富通公司

简明合并中期财务报表

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

（未经审计）

(1) 没有面值。无限量授权股份。截至2024年3月31日和2023年12月31日，已发行和流通的股票分别为4.930亿股和4.906亿股。

见随附的简明合并中期财务报表附注

(1) 扣除套期保值活动和所得税回收额分别为600万美元和零美元

(2) 分别扣除100万美元和100万美元的所得税支出

1。业务描述

操作性质

富通公司（“富通” 或 “公司”）是一家多元化的北美受监管电力和天然气公用事业控股公司。

中期收益可能无法代表年度业绩，原因是：（i）季节性天气状况对客户需求的影响；（ii）市场状况的影响，特别是对UNS Energy长期批发销售的影响；（iii）美元兑加元汇率的变化；（iv）监管决策的时机和重要性。由于空间供暖需求，天然气公用事业公司的收入在第一和第四季度往往最高。由于使用了空调和其他冷却设备，美国配电公用事业公司的收入在第二和第三季度往往最高。

以下报告部门中的实体具有很大的自主权。

监管公用事业

ITC：ITC投资控股公司、ITC控股公司及其受监管的运营子公司的输电业务，包括国际输电公司、密歇根电力传输公司有限责任公司、ITC中西部有限责任公司和ITC大平原有限责任公司。富通拥有ITC80.1％的股份，GIC Private Limited的子公司拥有19.9％的少数股权。

UNS Energy：UNS 能源公司，主要包括图森电力公司（“TEP”）、UNS Electric, Inc.（“UNSE”）和UNS Gas, Inc.

中央哈德逊：CH Energy Group, Inc.，主要包括中央哈德逊天然气和电气公司。

FortisBC 能源：FortisBC 能源公司

FortisAlberta：FortisAlberta Inc.

FortisBC Electric：FortisBC Inc.

其他电力：加拿大东部和加勒比公用事业公司，如下：纽芬兰电力公司；海事电力有限公司；FortisOntario Inc.；对Wataynikaneyap电力有限合伙企业的39％股权投资；加勒比公用事业有限公司（“加勒比公用事业”）约60％的控股权；FortistCI Limited和特克斯和凯科斯公用事业有限公司（统称 “FortistCI”）；伯利兹33％的股权投资电力有限公司（“伯利兹电力”）。

不受监管

公司及其他：记录与任何应报告细分市场以及低于分段报告要求门槛的业务运营无特别关系的支出和收入。包括不受监管的控股公司支出以及伯利兹不受监管的长期合同发电资产。还包括艾特肯溪天然气储存设施（“艾特肯溪”）截至2023年11月1日处置之日的业绩。

2。监管事宜

对公司公用事业的监管总体上与公司年度经审计的合并财务报表（“2023年年度财务报表”）附注2中披露的监管一致。以下是未决的重大监管事项摘要。

ITC

MISO基本投资回报率：2022年，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院发布了一项裁决，撤销了FERC的某些命令，这些命令确立了为在中大陆独立系统运营公司（“MISO”）地区（包括ITC）运营的输电所有者设定基本股本回报率（“ROE”）的方法。此事可以追溯到2013年和2015年向FERC提出的投诉，质疑当时有效的MISO基本投资回报率。法院已将此事发回FERC进行进一步处理，但时间和结果尚不清楚。

传输激励措施：2021年，FERC发布了关于传输激励措施的拟议规则制定（“NOPR”）的补充通知，对FERC于2020年发布的初步NOPR中的提案进行了修改。补充的NOPR提议取消加入超过三年的RTO成员的50个基点的区域输电组织（“RTO”）ROE激励措施。该诉讼的时间和结果仍然未知。

传播优先拒绝权（“ROFR”）：2023年12月，爱荷华州地方法院裁定，爱荷华州ROFR法规的通过方式违宪。该法规向包括ITC在内的现有输电所有者提供了ROFR，以在该州建造、拥有和维护某些输电资产。地方法院没有对ROFR本身的案情做出任何裁决，但确实发布了一项永久禁令，禁止ITC和其他机构采取进一步行动，依靠ROFR来构建爱荷华州一个项目的MISO远程输电计划（“LRTP”）。2024年3月，地方法院发布命令，驳回所有重审其决定的动议，包括国际贸易委员会要求重审禁令范围的动议。2024年4月，ITC对地方法院的命令向爱荷华州最高法院提出上诉。在这些问题的解决有更大的确定性之前，我们无法预测与爱荷华州LRTP第一批项目相关的资本支出对时机的影响。

2。监管事宜（续）

哈德逊中部

一般费率申请：2023年，中央哈德逊向纽约公共服务委员会（“PSC”）提交了费率申请，要求提高电力和天然气的交付率。2024年3月，哈德逊中央同意将程序延长至2024年7月31日，但可追溯申请至2024年7月1日。该申请包括要求将哈德逊中央的投资回报率定为9.8％，资本结构中普通股部分为50％。尽管PSC预计将在2024年7月做出决定，但该诉讼的时间和结果仍然未知。

客户信息系统（“CIS”）的实施：2023年，中央哈德逊对PSC的开始诉讼和说明理由的命令作出了回应，该命令指示中央哈德逊解释为什么PSC不应追究民事或行政处罚或启动程序以审查与其新CIS相关的实施成本的审慎性。与PSC达成了一项临时协议，在该协议中，Central Hudson同意对最近与其计费系统相关的系统改进进行独立的第三方验证，并加快其月度抄表计划的实施。第三方审查已完成，并已向PSC发布报告。该诉讼的时间和结果仍然未知。

FortisBC 能源和 FortisBC Electric

2025-2027年费率框架：2024年4月，FortisBC向不列颠哥伦比亚省公用事业委员会提交了申请，要求批准2025年至2027年期间的费率框架。该费率框架建立在当前的多年利率计划基础上，除其他外，包括修订后的每位客户的运营和维护费用水平减去固定生产率调整系数、类似的增长资本方法、维持和其他资本的预测方法、承认需要加快清洁能源创新的投资的持续筹集创新基金，以及继续与客户分享与允许的投资回报率之间的差异。费率框架还提议延续目前实行的延期机制。监管程序将持续到2024年。

FortisAlberta

通用资本成本（“GCOC”）决定：2023年10月，艾伯塔省公用事业委员会（“AUC”）发布了关于2024年GCOC程序的决定。2023年11月，FortisAlberta寻求许可，就GCOC的裁决向艾伯塔省上诉法院（“上诉法院”）提出上诉，理由是AUC错误地决定不调整FortisAlberta的投资回报率和资本结构中的普通股部分，以应对与来自位于FortisAlberta服务区的农村电气化协会（“REA”）的竞争相关的增量商业风险，以及增加的商业风险由于无法收回归因于REA的成本而导致的监管风险。2024年4月，上诉法院批准了FortisAlberta的上诉许可。该上诉预计将在2024年底之前完成。

第三次PBR任期决定：2023年10月，澳大利亚公民权利委员会发布了一项决定，确定了2024年至2028年期间第三个基于绩效的费率设定期限的参数。2023年11月，FortisAlberta寻求允许就该裁决向上诉法院提出上诉，理由是AUC在没有考虑为AUC批准的公司2023年服务成本收入要求中包含的新资本计划提供资金的情况下，决定使用2018-2022年历史资本投资来确定资本融资，这是错误的。对上诉请求作出决定的时间和结果尚不清楚。

3.会计政策

这些简明的合并中期财务报表（“中期财务报表”）是根据美利坚合众国普遍接受的利率监管实体会计原则（“美国公认会计原则”）编制和列报的，除非另有说明，否则均以加元为单位。

中期财务报表包括公司及其子公司的账目，反映了富通具有重大影响力但没有控制权的实体的权益会计方法，以及与非关联实体共同拥有的资产的比例合并。

公司间交易已被取消，但根据美国利率监管实体的公认会计原则，非监管实体与受监管实体之间的交易除外。

这些中期财务报表不包括年度财务报表中要求的所有披露，应与公司的2023年年度财务报表一起阅读。管理层认为，这些中期财务报表包括所有为公允列报所必需的正常经常性调整。

中期财务报表的编制要求管理层做出估计和判断，包括与监管决策相关的估计和判断，这些估计和判断会影响资产、负债、收入、支出、收益、亏损和意外开支的申报金额以及与之相关的披露。实际结果可能与估计值存在重大差异。

此处适用的会计政策与公司2023年年度财务报表中概述的会计政策一致。

3.会计政策（续）

未来的会计声明

公司考虑了财务会计准则委员会发布的所有会计准则更新（“ASU”）的适用性和影响。任何未包含在本中期财务报表中的ASU均经过评估并确定其不适用于公司或预计不会对中期财务报表产生重大影响。

分部报告：亚利桑那州立大学第2023-07号，即对应申报分部披露的改进，对富通2024年12月31日的年度财务报表和自2025年开始的中期有效，具有追溯效力。亚利桑那州立大学要求披露增量分部信息，包括重大分部支出和分部损益中包含的其他项目。富通正在继续评估对其披露的影响。

所得税：亚利桑那州立大学第2023-09号，即所得税披露的改进，将于2025年1月1日对富通有远见地生效，可以追溯适用并允许提前采用。亚利桑那州立大学要求按司法管辖区进一步披露所得税信息，以反映实体面临税收立法潜在变化的风险以及相关风险和机遇。富通正在继续评估对其披露的影响。

4。分段信息

富通根据监管管辖权和服务区域以及总裁兼首席执行官在决定如何分配资源时使用的信息对业务进行细分。分部业绩主要根据归属于普通股股东的净收益进行评估。

关联方和公司间交易

关联方交易在正常运营过程中，按关联方商定的对价金额进行计量。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，没有重大关联方交易。

富通定期向子公司提供短期融资，以支持资本支出和季节性营运资金需求，这些资金对整合的影响已消除。截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有重大分部间未偿贷款。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，对分部间贷款收取的利息并不重要。

4。分段信息（续）

5。信贷损失备抵金

记入应收账款和其他流动资产的信贷损失备抵余额变动如下。

有关公司信用风险的披露，请参阅附注14。

6。监管资产和负债

2023年年度财务报表附注8中提供了有关公司监管资产和负债的详细信息。以下是摘要。

7。长期债务

(1) 偿还短期和/或信贷额度借款

(2) 基金资本支出

(3) 一般公司用途

2024年4月，哈德逊中央发行了2,500万美元的7年期、5.59％的优先票据和3500万美元的10年期、利率为5.69％的优先票据。所得款项用于偿还信贷额度借款和一般公司用途。

2022年11月，富通提交了一份期限为25个月的简短基本货架招股说明书，根据该说明书，它可以发行本金总额不超过20亿美元的普通股或优先股、认购收据或债务证券。2023年9月，富通根据简短的基本架子招股说明书制定了市场股票计划（“ATM计划”），允许公司自行决定不时向公众发行高达5亿美元的普通股，有效期至2024年12月22日。截至2024年3月31日，ATM计划下仍有5亿美元可用，根据简短的基本货架招股说明书，仍有15亿美元可用。

(1) 加权平均利率为6.8％（2023年12月31日为6.9％）。

(2) 加权平均利率为6.0％（2023年12月31日为6.2％）。当前部分为15.22亿美元（2023年12月31日为11.6亿美元）。

信贷额度主要来自加拿大和美国的大型银行，没有一家银行持有超过公司循环信贷总额的20％左右。信贷额度总额中约有57亿美元的承诺期限为2024年至2028年。

有关截至2023年12月31日的信贷额度的描述，请参阅2023年年度财务报表中的附注14。

8。优先股

2024年3月1日，K系列优先股的年度每股固定股息从0.9823美元重置为1.3673美元，截至但不包括2029年3月1日的五年期。

9。员工未来福利

富通和各子公司为符合条件的会员维持一种或多种固定福利养老金计划和固定缴款养老金计划，以及其他离职后福利（“OPEB”）计划，包括健康和牙科保险以及人寿保险福利。净收益成本详述如下。

截至2024年3月31日的三个月，固定缴款养老金计划的支出为1,700万美元（截至2023年3月31日的三个月，为1,600万美元）。

10。意向

2023年11月，富通以约4.7亿美元的价格将其艾特肯溪业务出售给了Enbridge Inc.的子公司，其中包括营运资金和收盘调整。

在截至2023年3月31日的三个月中，艾特肯·克里克的净收益为1500万美元。

11。其他收入，净额

(1) 包括短期存款利息以及监管延期利息，包括TEP和UNSE的PPFAC

12。普通股每股收益

摊薄后的每股收益（“EPS”）是使用股票期权的库存股法计算的。

13。补充现金流信息

14。金融工具的公允价值和风险管理

衍生品

公司通常将衍生品的使用仅限于符合会计、经济或现金流套期保值条件的衍生品，或获准恢复监管的衍生品。

衍生品按公允价值入账，但有某些例外情况，包括符合正常购买和正常销售例外条件的衍生品。公允价值反映了根据截至资产负债表日有关衍生品的当前市场信息得出的估计。这些估计值无法精确确定，因为它们涉及不确定性和判断问题，因此可能与预测公司未来的合并收益或现金流无关。

能源合同受监管机构延期

UNS Energy持有电力购买合同、客户供应合同和天然气互换合同，以减少其面临的能源价格风险。在可能的情况下，公允价值主要在市场方法下使用独立的第三方信息来衡量。当公布的价格不可用时，将根据历史价格曲线关系、传输成本和线路损耗进行调整。

哈德逊中央持有电力和天然气的互换合约，通过固定有效购买价格来最大限度地减少价格波动。公允价值是使用独立第三方信息提供的远期定价来衡量的。

FortisBC Energy持有天然气供应合同，以确定天然气的有效购买价格。公允价值反映了基于已公布的市场价格和远期天然气价格曲线的未来现金流的现值。

14。金融工具的公允价值和风险管理（续）

在监管机构允许的范围内，与这些能源合约公允价值变动相关的未实现收益或损失作为监管资产或负债延期，以便按未来利率向客户追回或退还给客户。截至2024年3月31日，1.76亿美元（2023年12月31日-1.97亿美元）的未实现亏损被确认为监管资产，3,800万美元（2023年12月31日为3,700万美元）的未实现收益被确认为监管负债。

能源合同不受监管延期约束

UNS Energy持有批发交易合约，以固定电价并实现潜在利润，其中10％的已实现收益通过利率稳定账户与客户共享。公允价值是使用市场方法来衡量的，尽可能纳入独立的第三方信息。

于2023年11月1日出售的艾特肯溪持有天然气互换合约，以管理其天然气价格变动的风险，捕捉天然气价格利差，管理实物交易带来的财务风险。公允价值是使用公开市场来源的远期定价来衡量的。

与这些能源合同公允价值变动相关的未实现收益或损失在收入中确认。在截至2024年3月31日的三个月中，收入中确认了3,600万美元的未实现收益（截至2023年3月31日的三个月，未实现收益为1,400万美元）。

回报互换总额

公司持有总回报互换，以管理与某些股票薪酬义务的预测未来现金和/或股票结算相关的现金流风险。互换合约的总名义金额为1.34亿美元，期限为一到三年，将在2027年1月的不同日期到期。公允价值是使用基于远期定价曲线的收益估值方法来衡量的。与公允价值变动相关的未实现损益在其他收入净额中确认。在截至2024年3月31日的三个月中，300万美元的未实现亏损计入其他净收益（截至2023年3月31日的三个月-未实现收益600万美元）。

外汇合约

该公司持有以美元计价的外汇合约，以帮助减少外汇汇率波动的风险。这些合同的到期日期各不相同，直至2025年12月，总名义金额为4.33亿美元。公允价值是使用独立的第三方信息衡量的。与公允价值变动相关的未实现损益在其他收入净额中确认。在截至2024年3月31日的三个月中，300万美元的未实现亏损计入其他净收益（截至2023年3月31日的三个月-未实现收益200万美元）。

利率锁

2024年4月，ITC进入了为期5年、总名义价值为3亿美元的利率锁定，以管理与2024年预期发行长期债务相关的利率风险。预计国库锁将有资格获得现金流对冲会计处理。

跨货币利率互换

该公司持有跨货币利率互换，将于2029年到期，以有效地将其5亿美元、4.43％的无抵押优先票据转换为3.91亿美元、占4.34％的债务。该公司已将这笔名义美国债务指定为其外国净投资的有效对冲工具，根据与外国净投资相关的折算调整，与美国名义债务汇率波动相关的未实现收益和损失在其他综合收益中确认。互换公允价值的其他变化也计入其他综合收益，但不包括在套期保值有效性评估中。公允价值是使用基于担保隔夜融资利率的贴现现金流法来衡量的。在截至2024年3月31日的三个月中，其他综合收益中记录了1,300万美元的未实现亏损（截至2023年3月31日的三个月，未实现收益为100万美元）。

其他投资

UNS Energy持有货币市场账户的投资，ITC和Central Hudson持有与特定员工的补充退休金计划（包括共同基金和货币市场账户）相关的信托投资。这些投资根据活跃市场的报价按公允价值入账。收益和损失在其他收入净额中确认。在截至2024年3月31日的三个月中，400万美元的未实现收益被确认为其他净收益（截至2023年3月31日的三个月-未实现收益200万美元）。

14。金融工具的公允价值和风险管理（续）

经常性公允价值衡量标准

下表列出了经常性按公允价值入账的资产和负债。

（1）在等级制度下，公允价值的确定使用了：（i）1级——活跃市场中未经调整的报价；（ii）2级——市场上可直接或间接观察到的其他定价投入；（iii）级别3——不可观察的投入，在没有可观察的投入时使用。分类反映了对公允价值计量至关重要的最低投入水平。

(2) 包含在应收账款和其他流动资产或其他资产中

(3) 这些合约公允价值变动产生的未实现收益和损失作为监管资产或负债延期，以便在监管机构允许的未来利率下向客户追回或退还给客户，但长期批发交易合约和某些天然气互换合约除外。

(4) 包含在现金和现金等价物以及其他资产中

(5) 包含在应付账款和其他流动负债或其他负债中

能源合同

该公司选择了主净额结算协议下的衍生合约和抵押品头寸的毛额列报方式，这仅适用于其能源合约。下表显示了交易对手净额结算的潜在抵消量。

14。金融工具的公允价值和风险管理（续）

衍生活动量

截至2024年3月31日，该公司签订了各种能源合同，这些合同将在2029年之前的不同日期结算。与电力和天然气衍生物相关的交易量概述如下。

(1) GWh 表示千兆瓦时，PJ 表示千兆瓦时。

信用风险

对于现金等价物、应收账款和其他流动资产以及其他长期应收账款，信用风险通常仅限于合并资产负债表上的账面价值。该公司的子公司通常拥有庞大且多元化的客户群，这最大限度地减少了信用风险的集中。为最大限度地降低信用风险而制定的政策包括要求客户对某些客户进行存款、预付款和/或信用检查，断开连接和/或使用第三方收款机构收取逾期账款。

ITC的信用风险集中，因为其收入中约有65％来自三个客户。客户拥有投资级信用评级，MISO通过要求信用证或现金存款等于信用风险敞口的信用证或现金存款来进一步管理信用风险，信用风险由信用评分模型和其他因素决定。

FortisAlberta的信用风险集中，因为分销服务账单只针对相对较小的零售商。信用风险的管理方法是从零售商那里获得现金存款、信用证、投资级信用评级或具有投资级信用评级的实体提供的财务担保。

自从为应对 COVID-19 疫情而暂停最初需要的收款工作以来，哈德逊中部的应收账款有所增加。Central Hudson继续就逾期未付余额主动联系客户，向他们提供州计划提供的经济援助，并且收款工作仍在继续扩大。根据其监管框架，Central Hudson可以推迟超过客户费率征收金额10个基点的无法收回的注销，以备将来复苏。

如果衍生品交易对手不履约，UNS Energy、哈德逊中部、FortisBC Energy和公司可能会面临信用风险。在可能的情况下，通过净结算付款来管理信用风险，并且仅与具有投资级信用评级的交易对手打交道。在UNS Energy、哈德逊中央和FortisBC Energy，某些合同安排要求交易对手提供抵押品。

截至2024年3月31日，具有信用风险相关或有特征的合约下的净负债头寸中的衍生品价值为1.11亿美元（2023年12月31日为1.17亿美元），这些衍生品如果触发，可能需要公布同等金额的抵押品。

对冲外国净投资

ITC、UNS Energy、哈德逊中部、加勒比公用事业、FortistCI、富通伯利兹有限公司和伯利兹电力公司的报告货币是美元或与美元挂钩。这些实体的收益和现金流以及对这些实体的净投资受到美元兑加元汇率波动的影响。该公司通过套期保值减少了这一风险敞口。

截至2024年3月31日，26亿美元（2023年12月31日——26亿美元）的公司发行的以美元计价的长期债务被指定为净投资的有效对冲工具，剩下约116亿美元（2023年12月31日——115亿美元）未对冲。与外国子公司的净投资和作为套期保值的债务相关的汇率波动在累计的其他综合收益中确认。

未按公允价值计价的金融工具

不包括长期债务，公司剩余金融工具的合并账面价值接近公允价值，反映了其短期到期日、正常贸易信贷条款和/或性质。

截至2024年3月31日，包括流动部分在内的长期债务的账面价值为307亿美元（2023年12月31日为297亿美元），而估计的公允价值为283亿美元（2023年12月31日为279亿美元）。

15。承诺和意外情况

承诺

与公司2023年年度财务报表中披露的承诺相比，没有实质性变化。

意外情况

2013年4月，Coldwater Indian Band（“Band”）在不列颠哥伦比亚省最高法院提起的诉讼中，FortisBC Holdings Inc.和富通被指定为被告，该诉讼涉及一条横跨保留地的管道的权益。乐队要求取消通行权，并要求因不当干涉乐队使用和享受保留地而给予赔偿。2016年，联邦法院驳回了乐队要求对部长同意进行司法审查的申请。2017年，联邦上诉法院撤销了部长的同意，并将此事退回部长重新裁决。由于尚无法合理确定结果，因此尚未累积任何金额。