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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_______________________
表单 10-Q
_______________________
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
对于从 ___ 到 ___ 的过渡期
委员会档案编号 001-36097
___________________________
GANNETT CO., INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
___________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 38-3910250 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | |
175 苏利之路, 203 号套房, | 皮茨福德, | 纽约 | | 14534-4560 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(585) 598-0030
7950 琼斯布兰奇大道, 麦克莱恩, 弗吉尼亚州22107-0910
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的名称、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | GCI | | 纽约证券交易所 |
| | | | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条):是 ☐没有 ☒
截至2024年4月29日, 147,547,609注册人的普通股已流通。
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告,包括 “第一部分, 项目2 —管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,“和 “第二部分,第 1A 项 —风险因素” 包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对未来增长、经营业绩、业绩、业务前景和机会、股票回购以及我们的环境、社会和治理目标等的看法,而不是对历史事实的陈述。诸如 “预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“目标”、“重点”、“目标”、“项目”、“相信”、“将”、“目标”、“会”、“可以”、“可以”、“可以”、“寻求”、“估计” 等词语类似的表述旨在识别此类前瞻性陈述。
前瞻性陈述基于管理层当前的预期和信念,受许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。我们无法保证我们的期望会实现。我们的实际业绩、流动性和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的预期业绩、流动性和财务状况有所不同。前瞻性陈述不能保证未来的业绩,涉及风险和不确定性,还有一些重要因素可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述中反映的预期或估计存在重大差异,包括我们在本10-Q表季度报告中在 “风险因素” 标题下确定的风险,以及截至12月财年的10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 标题下确定的风险 2023 年 31 月 31 日,向证券局提交以及2024年2月22日的交易委员会,以及我们在随后向美国证券交易委员会提交的文件中不时确定的其他风险和因素。提醒您不要过分依赖任何此类前瞻性陈述,这些陈述仅代表其发表之日。除非法律要求,否则我们明确表示没有义务公开发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映我们对前瞻性陈述的预期的任何变化或任何陈述所依据的事件、条件或情况的变化。
甘尼特公司指数
2024 年第一季度表单 10-Q
| | | | | | | | |
商品编号 | | 页面 |
| 第一部分财务信息 | |
1 | 财务报表(未经审计) | 2 |
2 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
4 | 控制和程序 | 42 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
1 | 法律诉讼 | 43 |
1A | 风险因素 | 43 |
2 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 43 |
3 | 优先证券违约 | 43 |
4 | 矿山安全披露 | 43 |
5 | 其他信息 | 43 |
6 | 展品 | 45 |
| 签名 | 46 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
GANNETT CO., INC.
简明的合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
以千计,共享数据除外 | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | (未经审计) | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 93,334 | | | $ | 100,180 | |
减去美元备抵后的应收账款15,543和 $16,338分别截至2024年3月31日和2023年12月31日 | 244,082 | | | 266,096 | |
库存 | 23,622 | | | 26,794 | |
预付费用 | 44,386 | | | 36,210 | |
其他流动资产 | 20,344 | | | 14,957 | |
流动资产总额 | 425,768 | | | 444,237 | |
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧 $330,747和 $336,408分别截至2024年3月31日和2023年12月31日 | 238,902 | | | 239,087 | |
经营租赁资产 | 166,911 | | | 221,733 | |
善意 | 533,743 | | | 533,876 | |
无形资产,净额 | 501,640 | | | 524,350 | |
递延所得税资产 | 34,243 | | | 37,125 | |
养老金和其他资产 | 187,959 | | | 180,839 | |
总资产 | $ | 2,089,166 | | | $ | 2,181,247 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 300,340 | | | $ | 293,444 | |
递延收入 | 119,509 | | | 120,502 | |
长期债务的当前部分 | 64,263 | | | 63,752 | |
经营租赁负债 | 43,586 | | | 45,763 | |
其他流动负债 | 9,303 | | | 10,052 | |
流动负债总额 | 537,001 | | | 533,513 | |
长期债务 | 550,044 | | | 564,836 | |
可转换债务 | 419,671 | | | 416,036 | |
递延所得税负债 | 6,604 | | | 2,028 | |
养老金和其他退休后福利债务 | 41,121 | | | 42,661 | |
长期经营租赁负债 | 192,293 | | | 203,871 | |
其他长期负债 | 109,451 | | | 100,989 | |
非流动负债总额 | 1,319,184 | | | 1,330,421 | |
负债总额 | 1,856,185 | | | 1,863,934 | |
承付款和或有负债(见附注11) | | | |
公平 | | | |
优先股,$0.01每股面值, 300,000授权股份, 无其中已发行并于2024年3月31日和2023年12月31日尚未到期 | — | | | — | |
普通股,$0.01每股面值, 2,000,000,000授权股份, 158,564,950已发行的股票和 147,585,710截至2024年3月31日的已发行股份; 158,554,705已发行的股票和 148,939,463截至 2023 年 12 月 31 日的已发行股份 | 1,586 | | | 1,586 | |
库存股,按成本计算, 10,979,240股票和 9,615,242分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (19,927) | | | (17,393) | |
额外的实收资本 | 1,429,137 | | | 1,426,325 | |
累计赤字 | (1,111,960) | | | (1,027,192) | |
累计其他综合亏损 | (65,383) | | | (65,541) | |
甘尼特股东权益总额 | 233,453 | | | 317,785 | |
非控股权益 | (472) | | | (472) | |
权益总额 | 232,981 | | | 317,313 | |
负债和权益总额 | $ | 2,089,166 | | | $ | 2,181,247 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
GANNETT CO., INC.
简明合并运营报表和综合收益(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计,每股金额除外 | | | | | 2024 | | 2023 |
数字化 | | | | | $ | 267,499 | | | $ | 247,478 | |
印刷和商业 | | | | | 368,262 | | | 421,439 | |
总收入 | | | | | 635,761 | | | 668,917 | |
运营成本 | | | | | 402,399 | | | 430,188 | |
销售、一般和管理费用 | | | | | 180,489 | | | 180,390 | |
折旧和摊销 | | | | | 38,298 | | | 43,698 | |
整合和重组成本 | | | | | 17,881 | | | 12,127 | |
资产减值 | | | | | 45,989 | | | 5 | |
| | | | | | | |
出售或处置资产的亏损(收益),净额 | | | | | 552 | | | (17,681) | |
其他运营费用 | | | | | 39 | | | 229 | |
运营费用总额 | | | | | 685,647 | | | 648,956 | |
营业(亏损)收入 | | | | | (49,886) | | | 19,961 | |
利息支出 | | | | | 26,565 | | | 28,330 | |
提前偿还债务的收益 | | | | | (617) | | | (496) | |
非营业养老金收入 | | | | | (3,146) | | | (1,815) | |
未合并的被投资者的权益损失(收益),净额 | | | | | 185 | | | (210) | |
其他非营业支出,净额 | | | | | 1,817 | | | 1,221 | |
非运营费用 | | | | | 24,804 | | | 27,030 | |
所得税前亏损 | | | | | (74,690) | | | (7,069) | |
所得税准备金(福利) | | | | | 10,078 | | | (17,329) | |
净(亏损)收入 | | | | | (84,768) | | | 10,260 | |
归属于非控股权益的净亏损 | | | | | — | | | (84) | |
归属于甘尼特的净(亏损)收益 | | | | | $ | (84,768) | | | $ | 10,344 | |
| | | | | | | |
归属于甘尼特的每股(亏损)收益——基本 | | | | | $ | (0.60) | | | $ | 0.07 | |
归属于甘尼特的每股(亏损)收益——摊薄后 | | | | | $ | (0.60) | | | $ | 0.07 | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | $ | (689) | | | $ | 6,337 | |
养老金和其他退休后福利项目: | | | | | | | |
净精算(亏损)收益 | | | | | (538) | | | 11,596 | |
精算收益净额摊销 | | | | | 237 | | | 4 | |
| | | | | | | |
先前服务成本的摊销 | | | | | (125) | | | 16 | |
权益法投资 | | | | | 116 | | | 610 | |
其他 | | | | | 1,327 | | | (2,911) | |
养老金和其他退休后福利项目总额 | | | | | 1,017 | | | 9,315 | |
其他税前综合收益 | | | | | 328 | | | 15,652 | |
与其他综合收益(亏损)组成部分相关的所得税准备金 | | | | | 170 | | | 2,362 | |
其他综合收益,扣除税款 | | | | | 158 | | | 13,290 | |
综合(亏损)收入 | | | | | (84,610) | | | 23,550 | |
归属于非控股权益的全面亏损 | | | | | — | | | (84) | |
归属于甘尼特的综合(亏损)收益 | | | | | $ | (84,610) | | | $ | 23,634 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
GANNETT CO., INC.
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 |
经营活动 | | | |
净(亏损)收入 | $ | (84,768) | | | $ | 10,260 | |
为调节净(亏损)收入与运营现金流而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 38,298 | | | 43,698 | |
基于股份的薪酬支出 | 2,826 | | | 3,736 | |
非现金利息支出 | 5,260 | | | 5,267 | |
出售或处置资产的亏损(收益),净额 | 552 | | | (17,681) | |
| | | |
提前偿还债务的收益 | (617) | | | (496) | |
| | | |
资产减值 | 45,989 | | | 5 | |
| | | |
养老金和其他退休后福利债务 | (11,211) | | | (3,725) | |
未合并的被投资者的权益损失(收益),净额 | 185 | | | (210) | |
其他资产和负债的变动,净额 | 25,937 | | | (34,136) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
经营活动提供的现金 | 22,451 | | | 6,718 | |
投资活动 | | | |
| | | |
购买不动产、厂房和设备 | (12,999) | | | (8,798) | |
出售房地产和其他资产的收益 | 575 | | | 29,502 | |
其他投资活动的变化 | (2) | | | — | |
投资活动提供的现金(用于) | (12,426) | | | 20,704 | |
筹资活动 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
偿还长期债务 | (15,290) | | | (36,178) | |
| | | |
| | | |
| | | |
库存股 | (2,532) | | | (2,139) | |
| | | |
| | | |
其他筹资活动的变化 | (423) | | | (323) | |
用于融资活动的现金 | (18,245) | | | (38,640) | |
货币汇率变动对现金的影响 | 984 | | | 38 | |
现金、现金等价物和限制性现金减少 | (7,236) | | | (11,180) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 110,612 | | | 104,804 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 103,376 | | | $ | 93,624 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
GANNETT CO., INC.
简明合并权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 额外 付费 首都 | | 累计其他综合亏损 | | 累计赤字 | | 库存股 | | 非控股权益 | | |
以千计 | 股份 | | 金额 | 股份 | | 金额 | | | 总计 |
截至2023年12月31日的余额 | 158,555 | | | $ | 1,586 | | | $ | 1,426,325 | | | $ | (65,541) | | | $ | (1,027,192) | | | 9,615 | | | $ | (17,393) | | | $ | (472) | | | $ | 317,313 | |
归因于甘尼特的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (84,768) | | | — | | | — | | | — | | | (84,768) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,净额(a) | — | | | — | | | — | | | 158 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 158 | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | 2,826 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,826 | |
普通股的发行 | 10 | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,151 | | | (2,532) | | | — | | | (2,532) | |
限制性股份没收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 213 | | | (2) | | | — | | | (2) | |
其他活动 | — | | | — | | | (39) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 158,565 | | | $ | 1,586 | | | $ | 1,429,137 | | | $ | (65,383) | | | $ | (1,111,960) | | | 10,979 | | | $ | (19,927) | | | $ | (472) | | | $ | 232,981 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 额外 付费 首都 | | 累计其他综合亏损 | | 累计赤字 | | 库存股 | | 非控股权益 | | |
以千计 | 股份 | | 金额 | 股份 | | 金额 | | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | 153,286 | | | $ | 1,533 | | | $ | 1,409,578 | | | $ | (101,231) | | | $ | (999,401) | | | 7,063 | | | $ | (14,737) | | | $ | (369) | | | $ | 295,373 | |
归属于甘尼特的净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,344 | | | — | | | — | | | (84) | | | 10,260 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票补助 | 4,682 | | | 47 | | | (47) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,净额(a) | — | | | — | | | — | | | 13,290 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,290 | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | 3,736 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,736 | |
普通股的发行 | 13 | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 957 | | | (2,139) | | | — | | | (2,139) | |
限制性股份没收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 740 | | | (7) | | | — | | | (7) | |
其他活动 | — | | | — | | | 105 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 105 | |
截至2023年3月31日的余额 | 157,981 | | | $ | 1,580 | | | $ | 1,413,397 | | | $ | (87,941) | | | $ | (989,057) | | | 8,760 | | | $ | (16,883) | | | $ | (453) | | | $ | 320,643 | |
(a) 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,其他综合收益扣除的所得税准备金为美元0.2百万和美元2.4分别是百万。
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
未经审计的简明合并财务报表附注
注1 — 业务描述和陈述基础
业务描述
Gannett Co., Inc.(“Gannett”、“我们”、“我们的” 或 “公司”)是一家多元化的媒体公司,在国家和地方层面拥有广泛的影响力,致力于增强和丰富社区。作为一家可持续的、注重增长的媒体和数字营销解决方案公司,我们力求激励、告知和联系受众。我们通过利用我们的多元化团队和产品套件来丰富我们所服务的当地社区和企业,努力为精选受众、广告商、消费者和利益相关者提供基本内容、营销解决方案和体验。
我们目前的可信媒体品牌组合包括由全国性出版物《今日美国》和美国(“美国”)当地媒体组织组成的今日美国网络,以及在英国(“英国”)运营的全资子公司Newsquest。我们的数字营销解决方案品牌LocaliQ使用创新和软件来推动中小型企业(“SMB”)的发展,而我们的活动部门今日美国网络风险投资公司则创造了有影响力的消费者参与度、促销和竞赛。
通过《今日美国》、我们的本地房产网络和Newsquest,我们提供高质量、可信的内容,并承诺在消费者希望参与的时间和地点提供均衡、公正的新闻报道。由于我们庞大的本地和全国销售队伍以及强大的广告和数字营销解决方案产品套件,我们与美国和英国市场的数十万本地和全国性企业建立了牢固的关系。我们的战略优先考虑通过日益多样化和高度重复的数字业务的发展,最大限度地提高受众的获利能力。我们通过基本内容、愉快的体验和相关的数字解决方案,为客户、广告商、合作伙伴和股东创造价值。
该公司报告说 三细分市场:国内甘尼特媒体、Newsquest和数字营销解决方案(“DMS”)。我们还有企业和其他类别,其中包括不直接归因于特定可报告细分市场的活动,包括广泛的公司职能,例如法律、人力资源、会计、分析、财务、营销和技术以及其他一般业务成本。附注12——分部报告中包含了对我们应报告的细分市场的完整描述。
列报依据
公司未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)以及表格10-Q和第S-X条例第10条的说明编制的。在这些规则允许的情况下,这些中期财务报表中简要或省略了美国公认会计原则通常要求的某些附注或其他财务信息。因此,未经审计的简明合并财务报表应与我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。
管理层认为,截至2024年3月31日的未经审计的简明合并财务报表包括甘尼特因拥有多数表决权而控制的实体(“子公司”)的所有资产、负债、收入、支出和现金流。此外,管理层认为,截至2024年3月31日的未经审计的简明合并财务报表反映了为公允列报中期业绩而进行的所有必要调整。在合并中,所有重要的公司间账户和交易均已清除,公司合并了其子公司。
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,以影响未经审计的简明合并财务报表及其脚注中报告的金额。实际结果可能与这些估计有重大差异。
编制未经审计的简明合并财务报表所固有的重要估计包括养老金和退休后福利义务假设、所得税、商誉和无形资产减值分析,
不动产、厂房和设备的估值以及与可转换债务相关的转换功能的市场标记。
改叙
对上一年度未经审计的简明合并财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度使用的分类。从2024年第一季度开始,公司更新了收入列报表,以反映数字收入与印刷和商业收入之间的分列。如前所述,这些重新分类对净收益(亏损)、股东权益或现金流没有影响。
最近的会计公告尚未通过
披露方面的改进
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07号指导方针,该指导方针将主要通过加强对重大分部支出的披露来改善应申报分部的披露要求。亚利桑那州立大学2023-07适用于所有需要根据ASC 280 “分部报告” 报告分部信息的公共实体。公司将被要求从2023年12月15日之后的年度开始报告这些增强的分部披露,并要求对财务报表中列报的所有前期进行追溯适用。公司预计该指导方针的通过不会对简明的合并财务报表和披露产生重大影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了指导方针《亚利桑那州立大学2023-09》,该指南加强了年度所得税的披露。亚利桑那州立大学 2023-09 要求提供有关申报实体有效税率对账的分类信息以及有关已缴所得税的信息。亚利桑那州立大学 2023-09 年将在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度期间内生效。公司目前正在评估更新指南的条款,并评估其对简明合并财务报表和披露的影响。
注2 — 收入
收入是在将承诺的商品或服务的控制权移交给客户时确认的,金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。
公司按收入类型分列的简明合并运营报表和综合收益(亏损)本期收入。销售税和其他基于使用量的税收不包括在收入中。 下表显示了我们按细分市场和收入类型分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
以千计 | 国内甘尼特媒体 | | Newsquest | | 数字营销解决方案 | | 企业和其他 | | 分段间淘汰 | | 合并 |
数字广告 | $ | 70,941 | | | $ | 13,525 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 84,466 | |
数字营销服务 | 36,086 | | | 2,088 | | | 117,045 | | | — | | | (38,805) | | | 116,414 | |
仅限数字版订阅 | 41,911 | | | 1,568 | | | — | | | — | | | — | | | 43,479 | |
数字其他 | 18,797 | | | 2,739 | | | — | | | 1,604 | | | — | | | 23,140 | |
数字化 | 167,735 | | | 19,920 | | | 117,045 | | | 1,604 | | | (38,805) | | | 267,499 | |
| | | | | | | | | | | |
平面广告 | 115,619 | | | 19,057 | | | — | | | — | | | — | | | 134,676 | |
印刷发行量 | 156,246 | | | 17,077 | | | — | | | — | | | — | | | 173,323 | |
商业及其他 | 56,119 | | | 4,144 | | | — | | | — | | | — | | | 60,263 | |
印刷和商业 | 327,984 | | | 40,278 | | | — | | | — | | | — | | | 368,262 | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 495,719 | | | $ | 60,198 | | | $ | 117,045 | | | $ | 1,604 | | | $ | (38,805) | | | $ | 635,761 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
以千计 | 国内甘尼特媒体 | | Newsquest | | 数字营销解决方案 | | 企业和其他 | | 分段间淘汰 | | 合并 |
数字广告 | $ | 67,674 | | | $ | 12,536 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 80,210 | |
数字营销服务 | 32,065 | | | 2,194 | | | 112,817 | | | — | | | (34,393) | | | 112,683 | |
仅限数字版订阅 | 34,678 | | | 1,153 | | | — | | | — | | | — | | | 35,831 | |
数字其他 | 14,891 | | | 2,465 | | | — | | | 1,398 | | | — | | | 18,754 | |
数字化 | 149,308 | | | 18,348 | | | 112,817 | | | 1,398 | | | (34,393) | | | 247,478 | |
| | | | | | | | | | | |
平面广告 | 128,177 | | | 19,777 | | | — | | | — | | | — | | | 147,954 | |
印刷发行量 | 188,503 | | | 16,951 | | | — | | | — | | | — | | | 205,454 | |
商业及其他 | 63,949 | | | 4,082 | | | — | | | — | | | — | | | 68,031 | |
印刷和商业 | 380,629 | | | 40,810 | | | — | | | — | | | — | | | 421,439 | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 529,937 | | | $ | 59,158 | | | $ | 112,817 | | | $ | 1,398 | | | $ | (34,393) | | | $ | 668,917 | |
国际业务产生的收入包括 11.0% 和 10.2分别占截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月总收入的百分比。
递延收入
公司在履行义务之前收到现金付款时记录递延收入。公司递延收入的主要来源是在提供服务之前支付的发行订阅,这意味着未来向订阅客户交付出版物(履约义务)。该公司预计将在未来确认与未履行的业绩义务相关的收入 一到 十二个月根据订阅条款。
公司的付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。从开具发票到付款到期之间的时间并不长。对于某些产品或服务以及客户类型,公司要求在向客户交付产品或服务之前付款。 我们的大多数订阅客户都是按月计费和付款的。
下表显示了递延收入余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
以千计 | 2024 | | 2023 | | | | | | |
期初余额 | $ | 120,502 | | | $ | 153,648 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
扣除退款后的收据 | 276,597 | | | 273,118 | | | | | | | |
确认的收入 | (277,590) | | | (285,050) | | | | | | | |
期末余额 | $ | 119,509 | | | $ | 141,716 | | | | | | | |
附注3 — 应收账款,净额
应收账款是扣除准备金后列报的,准备金反映了公司根据历史经验以及当前和预期的经济状况预计的信贷损失。 下表列示了可疑账款备抵金的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 |
期初余额 | $ | 16,338 | | | $ | 16,697 | |
本期准备金 | 567 | | | 1,383 | |
从津贴中扣除的注销款 | (2,138) | | | (4,839) | |
追回先前注销的款项 | 744 | | | 1,199 | |
其他 | 32 | | | 59 | |
| | | |
期末余额 | $ | 15,543 | | | $ | 14,499 | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司记录了美元0.6百万和美元1.4分别是百万美元的坏账支出。坏账支出包含在简明合并运营报表和综合收益(亏损)的销售、一般和管理费用中。
注4 — 商誉和无形资产
商誉和无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
以千计 | 总账面金额 | | 累积的 摊还 | | 净携带 金额 | | 总账面金额 | | 累积的 摊还 | | 净携带 金额 |
有限寿命的无形资产: | | | | | | | | | | | |
广告商关系 | $ | 446,459 | | | $ | 246,997 | | | $ | 199,462 | | | $ | 446,609 | | | $ | 236,168 | | | $ | 210,441 | |
其他客户关系 | 101,804 | | | 59,315 | | | 42,489 | | | 101,819 | | | 56,601 | | | 45,218 | |
订阅者关系 | 251,096 | | | 162,644 | | | 88,452 | | | 251,099 | | | 155,528 | | | 95,571 | |
其他无形资产 | 66,970 | | | 62,490 | | | 4,480 | | | 68,780 | | | 62,536 | | | 6,244 | |
小计 | $ | 866,329 | | | $ | 531,446 | | | $ | 334,883 | | | $ | 868,307 | | | $ | 510,833 | | | $ | 357,474 | |
无限期存续的无形资产: | | | | | | | | | | | |
标头 | | | | | 166,757 | | | | | | | 166,876 | |
无形资产总额 | | | | | $ | 501,640 | | | | | | | $ | 524,350 | |
| | | | | | | | | | | |
善意 | | | | | $ | 533,743 | | | | | | | $ | 533,876 | |
截至11月30日,公司进行年度商誉和无限期无形减值评估。除了年度减值测试外,公司还必须定期评估ASC 350 “无形资产——商誉及其他”(“ASC 350”)和ASC 360 “不动产、厂房和设备”(“ASC 360”)下的触发事件,这将需要进行中期减值测试。
截至2024年3月31日,公司对ASC 350和ASC 360下的潜在减值指标进行了审查,并确定 不存在减值指标。
注5 — 整合和重组成本以及资产减值
整合和重组成本
整合和重组成本包括遣散费用以及与个人重组计划相关的其他重组成本,这些计划主要旨在调整公司的员工基础、整合设施和改善运营。这些举措会影响公司的所有运营,并可能受到工会合同条款的影响。与这些计划相关的成本,主要包括遣散费和其他与重组相关的费用,在可能且合理估计的情况下或在计划公布时应计。
与遣散费相关的费用
公司按分部记录了与遣散费相关的支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
国内甘尼特媒体 | | | | | $ | 4,077 | | | $ | 5,512 | |
Newsquest | | | | | 169 | | | 600 | |
数字营销解决方案 | | | | | 25 | | | 20 | |
企业和其他 | | | | | 983 | | | 4,121 | |
总计 | | | | | $ | 5,254 | | | $ | 10,253 | |
截至2024年3月31日的三个月简明合并资产负债表中应付账款和应计负债中包含的应计遣散费和相关费用的展期如下:
| | | | | |
以千计 | 遣散费和 相关费用 |
期初余额 | $ | 6,928 | |
重组准备金包含在整合和重组成本中 | 5,254 | |
现金支付 | (2,646) | |
期末余额 | $ | 9,536 | |
其他与重组相关的费用
其他与重组相关的费用是整合业务、系统实施、公司职能外包和设施整合的成本。 公司记录的其他重组相关成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
国内甘尼特媒体(a) | | | | | $ | 10,812 | | | $ | (1,463) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
企业和其他 | | | | | 1,815 | | | 3,337 | |
总计 | | | | | $ | 12,627 | | | $ | 1,874 | |
(a)在截至2024年3月31日的三个月中,国内甘尼特媒体板块的其他重组相关成本主要反映了美元9.7截至停止使用之日,与某些许可内容相关的支出为百万美元.在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中, 国内甘尼特媒体板块的其他重组相关成本主要反映了与美元多雇主养老金计划相关的提款负债的逆转2.0百万美元,以提款责任的结算为基础。
资产减值
公司办公室搬迁
2024 年 3 月 1 日,我们退出并停止使用我们在弗吉尼亚州麦克莱恩的租赁设施,并将公司总部迁至我们在纽约的现有办公空间。我们将继续为麦克莱恩的租赁设施寻求转租。由于总部搬迁,我们记录的减值费用约为 $46.0在截至2024年3月31日的三个月中,有100万美元与麦克莱恩经营租赁使用权资产和相关的租赁权益改善有关。公允价值是使用折扣现金流模型衡量的,该模型基于剩余租赁期内的预计市场租金。
注释6 — 债务
该公司的债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
以百万计 | 本金余额 | 未摊销的原始发行折扣 | 未摊销的递延融资成本 | 账面价值 | 本金余额 | 未摊销的原始发行折扣 | 未摊销的递延融资成本 | 账面价值 |
高级有担保定期贷款 | $ | 347.1 | | $ | (4.6) | | $ | (1.0) | | $ | 341.5 | | $ | 350.4 | | $ | (5.2) | | $ | (1.1) | | $ | 344.1 | |
2026 年优先票据 | 278.5 | | (5.1) | | (3.9) | | 269.5 | | 291.6 | | (5.8) | | (4.6) | | 281.2 | |
2027 注意事项 | 485.3 | | (64.2) | | (1.4) | | 419.7 | | 485.3 | | (67.8) | | (1.5) | | 416.0 | |
2024 年注意事项 | 3.3 | | — | | — | | 3.3 | | 3.3 | | — | | — | | 3.3 | |
债务总额 | $ | 1,114.2 | | $ | (73.9) | | $ | (6.3) | | $ | 1,034.0 | | $ | 1,130.6 | | $ | (78.8) | | $ | (7.2) | | $ | 1,044.6 | |
减去:长期债务的流动部分 | $ | (64.3) | | $ | — | | $ | — | | $ | (64.3) | | $ | (63.8) | | $ | — | | $ | — | | $ | (63.8) | |
长期债务的非流动部分 | $ | 1,049.9 | | $ | (73.9) | | $ | (6.3) | | $ | 969.7 | | $ | 1,066.8 | | $ | (78.8) | | $ | (7.2) | | $ | 980.8 | |
高级有担保定期贷款
2021 年 10 月 15 日,公司的全资子公司甘尼特控股有限责任公司(“甘尼特控股”)签订了 五年优先有担保定期贷款额度,原始本金总额为美元516.0百万美元(“高级有担保定期贷款”),由花旗银行北美分行作为贷款人的抵押代理人和管理代理人。2022年1月31日,甘尼特控股公司对优先有担保定期贷款进行了一项修正案(“定期贷款修正案”),规定新的增量优先担保定期贷款(“增量定期贷款”),本金总额为美元50百万。增量定期贷款与优先有担保定期贷款的条款基本相同,与优先有担保定期贷款一起处理。《定期贷款修正案》还修订了优先有担保定期贷款,将利率基础从伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)过渡到调整后的定期有担保隔夜融资利率(“调整后定期SOFR”)。2022年,甘尼特控股公司加入了 二单独修订优先担保定期贷款,规定增量优先有担保定期贷款,总本金额为美元30.0百万(统称为 “交换定期贷款”)。交换定期贷款的条款与优先有担保定期贷款和增量定期贷款的条款基本相同,与优先有担保定期贷款和增量定期贷款一起被视为一部分。
高级有担保定期贷款 按等于调整后期限SOFR(不低于)的年利率计算利息 0.50%(每年)加上等于的利润 5.00% 或替代基准利率(不得低于 1.50%(每年)加上等于的利润 4.00%. 高级有担保定期贷款下的贷款 可以随时预付费用,由甘尼特控股公司选择,无需支付保费。此外,我们需要不时偿还优先有担保定期贷款,包括:(i)非普通资产出售以及意外事故和谴责事件的收益,(ii)优先有担保定期贷款不允许的债务收益,以及(iii)公司及其受限子公司手头超过美元的现金和现金等价物的总金额100公司每个财政年度结束时为百万美元。自2022年4月8日起生效的修正案之后,优先有担保定期贷款按美元摊销15.1每季度百万美元(或者,如果担保债务与优先有担保定期贷款的比率减去公司及其受限制子公司的非限制性现金占合并息税折旧摊销前利润(如此类条款)的比率在优先担保定期贷款中定义)) (该比率为 “第一留置权净杠杆比率”),在最近结束的连续四个财政季度中,等于或小于 1.20到 1.00,美元7.6每季度一百万)。 优先有担保定期贷款下的所有债务均由公司和公司全资国内子公司(“高级有担保定期贷款担保人”)的全部或几乎全部资产作为担保。Gannett Holdings在优先担保定期贷款下的债务由公司和高级有担保定期贷款担保人以优先担保方式提供担保。
优先有担保定期贷款包含此类信贷额度的常规和惯常契约,包括要求最低无限制现金为美元30截至每个财政季度的最后一天为百万美元,除其他外,限制了我们承担债务、授予留置权、出售资产、进行投资和支付股息的能力,在每种情况下都有惯例例外情况,包括允许分红和回购 (i) 金额不超过美元的未偿初级债务或股权的例外情况25如果该财政季度的第一留置权净杠杆率等于或小于,则每财季百万美元 2.00到 1.00,(ii) 金额不超过 $50如果该财政季度的第一留置权净杠杆率等于或小于,则每财季百万美元 1.50至 1.00,以及 (iii) 如果该财政季度的第一留置权净杠杆率等于或小于,则无限金额 1.00到 1.00。截至2024年3月31日,公司遵守了优先有担保定期贷款的所有契约和义务。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,优先有担保定期贷款在简明合并资产负债表中按账面价值(近似公允价值)记录,被归类为二级。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司收到了某些贷款机构的优先有担保定期贷款的豁免,该豁免将应付给这些贷款人的预定季度摊还款减少了约美元12.0截至2024年3月31日的三个月(“2024年第一季度豁免”)为百万美元,这是公司回购其2026年优先票据的一部分(定义见下文)的金额。在截至2024年3月31日的三个月中,公司支付了美元3.3我们的数百万笔优先有担保定期贷款(扣除2024年第一季度豁免),包括季度摊销付款,在简明合并现金流量表中被归类为融资活动。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司确认的利息支出为美元9.3百万美元和已支付的现金利息9.3百万。在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认的利息支出为美元10.3百万美元和已支付的现金利息10.4百万。在截至2024年3月31日的三个月中,公司确认的原始发行折扣摊销额为美元0.6百万美元和递延融资成本的摊销 $0.1百万。在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认的原始发行折扣摊销额为美元0.8百万美元和递延融资成本的摊销 $0.1百万。此外,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司确认了提前清偿债务造成的损失,这些损失是 非实质的和 $0.4分别与注销原始发行折扣和因预付优先担保定期贷款而产生的递延融资成本有关。截至2024年3月31日,优先有担保定期贷款的实际利率为 11.2%.
2026年到期的优先担保票据
2021 年 10 月 15 日,甘尼特控股完成了美元的私募发行400百万本金总额为 6.002026年11月1日到期的第一批留置权票据(“2026年优先票据”)的百分比。2026年的优先票据是根据甘尼特控股公司、公司及其不时担保人(“2026年优先票据担保人”)、作为受托人的美国银行全国协会和作为抵押代理人、注册商、付款代理人和认证代理人的美国银行全国协会于2021年10月15日签订的契约(“2026年优先票据契约”)发行的。2022年,公司交换的本金总额等于美元30.02026年优先票据中的百万张,价格为美元30.0百万的交换定期贷款。
自2022年5月1日起,2026年优先票据的利息每半年拖欠一次。除非根据2026年优先票据契约提前赎回或回购,否则2026年的优先票据将于2026年11月1日到期。2026年优先票据可以在2023年11月1日之后随时不时地按2026年优先票据契约规定的赎回价格由甘尼特控股公司选择全部或部分赎回。如果甘尼特控股或公司的控制权发生某些变化,甘尼特控股公司必须提议以等于的现金收购价购买2026年优先票据 101购买之日本金的百分比,加上截至购买之日但不包括的应计利息和未付利息。
2026年的优先票据由2026年优先票据担保人在优先担保的基础上共同或单独无条件地提供担保。2026年优先票据和此类担保由抵押品以第一优先权为担保,抵押品几乎包括甘尼特控股公司和2026年优先票据担保人的全部资产,但须遵守某些债权人间安排。
2026年的优先票据契约限制了公司及其受限制的子公司进行投资、贷款、垫款、担保和收购等能力;承担或担保额外债务以及发行某些取消资格的股权和优先股;进行某些限制性付款,包括限制股权证券分红或赎回、回购或偿还股权证券或其他债务的付款;处置资产;设立资产留置权以担保债务;设定资产留置权以担保债务;与关联公司进行交易;进入某些限制性协议;以及合并、合并、出售或
以其他方式处置他们或2026年优先票据担保人的全部或基本全部资产。这些契约受到许多限制和例外情况的约束。2026年优先票据契约还包含惯常违约事件。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,2026年的优先票据在简明合并资产负债表中按账面价值记录,不接近公允价值。2026年优先票据被归类为二级,根据从第三方定价服务获得的活跃市场未经调整的报价,公司确定2026年优先票据的估计公允价值为美元254.5百万和美元256.6截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万美元,主要受市场利率波动的影响。
2024年3月,公司与2026年优先票据的某些持有人签订了私下谈判协议,并在截至2024年3月31日的三个月内回购了美元13.0我们的2026年未偿还优先票据的本金为百万美元,按面值折旧。在2024年3月回购我们的2026年优先票据方面,公司从某些优先担保定期贷款贷款机构那里获得了2024年第一季度豁免,该豁免用于将应付给这些贷款机构的预定季度摊还款减少约美元12.0百万。通过回购我们的2026年优先票据,公司确认提前清偿债务的收益约为美元0.6在截至2024年3月31日的三个月中,100万英镑,其中包括注销未摊销的原始发行折扣和递延融资成本。此外,在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认提前清偿债务的收益约为美元0.9百万美元,其中包括注销未摊销的原始发行折扣和递延融资成本。
未摊销的原始发行折扣和递延融资成本将在2026年优先票据的剩余合同期内使用实际利率法摊销。在截至2024年3月31日的三个月中,公司确认的利息支出为美元4.4百万美元和已支付的现金利息0.3百万。在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认的利息支出为美元5.0百万美元和已支付的现金利息0.1百万。在截至2024年3月31日的三个月中,公司确认的原始发行折扣摊销额为美元0.5百万美元和递延融资成本的摊销 $0.4百万。在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认的原始发行折扣摊销额为美元0.6百万美元和递延融资成本的摊销 $0.5百万。截至2024年3月31日,2026年优先票据的实际利率为 7.3%.
2027年到期的高级有担保可转换票据
这个 $497.1本金总额为百万 6.02027年到期的优先有担保可转换票据百分比(“2027年票据”)是根据截至2020年11月17日的契约发行的,该契约经2020年12月21日的第一份补充契约和截至2021年2月9日的第二份补充契约(统称 “2027年票据契约”)修订,由公司与作为受托人的美国银行全国协会签订。
在2027年票据的发行方面,公司与2027年票据的持有人(“持有人”)签订了投资者协议(“投资者协议”),就持有人对2027年票据所有权的权利和限制规定了某些条款和条件。该公司还修订了公司与FIG LLC于2019年11月19日签订的注册权协议。
2027年票据的利息每半年拖欠一次。除非提前回购或转换,否则2027年票据将于2027年12月1日到期。持有人可以随时将2027年票据转换为现金,公司普通股,面值美元0.01每股(“普通股”)或现金和普通股的任意组合,由公司选择。初始转换率为 2002027年票据本金每1,000美元的普通股股份,等于转换价格为美元5.00每股普通股(“转换价格”)。
转换率受2027年票据契约中规定的习惯调整条款的约束。此外,如果以等于或低于转换价格的价格发行或出售普通股(或可转换为普通股的证券),则转换率将进行调整,以确保在此类发行或出售之后,2027年票据可转换为大约 42普通股发行或出售生效后的百分比(假设2027年票据的初始本金仍未偿还)的百分比(根据回购和减少2027年票据未偿还额的某些其他事件进行了调整)。美元回购生效后11.8在截至2021年12月31日的年度中,2027年未偿还票据的本金总额为百万美元,该百分比约为 41%.
出现 “整体基本变化”(定义见2027年票据契约)后,公司在某些情况下将在特定时间段内提高转换率。如果是 “根本性变化”(定义在
2027年票据(契约)生效,公司将被要求提出以回购价格回购2027年票据 110其本金的百分比。
2027年票据的持有人将有权最多存入约美元1002027年票据中有100万张在优先有担保定期贷款到期日后91天或之后按面值计算。
根据2027年票据契约,公司只能支付不超过商定金额的现金分红,前提是合并债务与息税折旧摊销前利润的比率(这些条款在2027年票据契约中定义)不超过规定的比率。此外,2027年票据契约规定,公司的总杠杆率(定义见2027年票据契约)随时超过 1.5公司批准宣布分红,公司必须提议购买等于拟议股息金额的2027年票据的本金。
直到 四年发行日周年纪念日,公司将有权兑换不超过约美元的现金99.42027 年票据中的百万张,赎回价格为 130其本金的百分比,该金额按比例减去持有人转换或公司赎回或购买的2027年票据的任何本金。
2027年票据由甘尼特控股公司和公司任何为优先担保定期贷款提供担保的子公司提供担保。2027年票据由与担保优先有担保定期贷款相同的抵押品担保。2027年票据列为公司的优先担保债务,由第二优先留置权作为担保,抵押与优先有担保定期贷款相关的债务的同一抵押品一揽子计划作为担保。
2027年票据契约包括肯定和否定契约,包括对留置权、债务、处置、贷款、预付款和投资者的限制、售后和回租交易、限制性付款、与关联公司的交易、对股息的限制和其他影响受限子公司的付款限制、负面质押以及对某些协议的修改。2027年票据契约还要求公司在每个财政季度的最后一天保持至少美元30.0百万合格现金(定义见2027年票据契约)。2027年票据契约包括惯常违约事件。
2027 年票据有 二组成部分:(i)债务部分,(ii)股权部分。截至2024年3月31日和2023年12月31日,2027年票据的债务部分在简明合并资产负债表中按账面价值记录。2027年票据的账面价值反映了与最初评估的转换功能价值相关的未摊销折扣的余额。截至2024年3月31日,2027年票据的账面价值接近公允价值。2027年票据被归类为二级,根据从第三方定价服务获得的活跃市场未经调整的报价,公司确定2027年票据的估计公允价值为美元434.0百万和美元395.6截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万美元,主要受市场利率和公司普通股价格波动的影响。股票成分的公允价值被归类为三级,因为它是使用二项式格子模型以公允价值衡量的,该模型使用基于市场信息和历史数据的假设以及重要的不可观测投入。截至2024年3月31日和2023年12月31日,额外实收资本中记录的转换功能金额为美元279.6百万。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司确认的利息支出为美元7.2百万并已支付 不现金利息。在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认的利息支出为美元7.2百万并已支付 不现金利息。此外,在截至2024年3月31日的三个月中,公司确认了原始发行折扣的摊销额3.6百万和一个 非实质的递延融资成本的摊销金额。在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认的原始发行折扣摊销额为美元3.2百万和一个 非实质的递延融资成本的摊销金额。截至2024年3月31日,2027年票据负债部分的实际利率为 10.5%.
在截至2024年3月31日的三个月中,没有在转换、行使或满足所需条件后发行任何股票。有关2027年票据在折算法下对摊薄后每股收益的影响的详细信息,请参阅附注10——补充权益和其他信息。
2024年到期的优先可转换票据
这个 $3.3剩余的百万本金价值 4.75百分比的可转换优先票据已于2024年4月15日到期并偿还(“2024年票据”)。截至2024年3月31日和2023年12月31日,2024年票据在简明合并资产负债表中列报的长期债务的流动部分中。截至2024年3月31日,2024年的实际利率
注意事项是 6.0%。截至2024年3月31日和2023年12月31日,2024年票据在简明合并资产负债表中按账面价值(近似公允价值)记录,并被归类为二级。
注7 — 养老金和其他退休后福利计划
我们与子公司一起赞助各种固定福利退休计划,包括根据集体谈判协议制定的计划。我们的退休计划包括甘尼特退休计划(“GR计划”)、英国的Newsquest和Romanes养老金计划以及其他固定福利和固定缴款计划。我们还向符合年龄和服务要求的某些退休员工提供医疗保健和人寿保险福利。
退休计划费用包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
运营费用: | | | | | | | |
服务成本-在此期间获得的福利 | $ | 289 | | | $ | 324 | | | $ | 9 | | | $ | 10 | |
非营业费用: | | | | | | | |
福利债务的利息成本 | 20,315 | | | 21,201 | | | 530 | | | 632 | |
计划资产的预期回报率 | (24,103) | | | (23,668) | | | — | | | — | |
先前服务成本(收益)的摊销 | 17 | | | 16 | | | (142) | | | — | |
精算成本(收益)的摊销 | 715 | | | 540 | | | (478) | | | (536) | |
| | | | | | | |
非营业(福利)支出总额 | $ | (3,056) | | | $ | (1,911) | | | $ | (90) | | | $ | 96 | |
退休计划总计(福利)支出 | $ | (2,767) | | | $ | (1,587) | | | $ | (81) | | | $ | 106 | |
捐款
根据合同,我们有义务为我们的养老金和退休后福利计划缴款。在截至2024年3月31日的三个月中,我们捐款了美元6.6百万和美元1.8分别向我们的养老金和其他退休后计划拨款100万美元。从截至2022年12月31日的季度开始,到截至2024年9月30日的季度结束,GR计划的指定精算师已经并将根据美国公认会计原则认证每个季度的GR计划的资金状况(“季度认证”)。如果 GR 计划低于 100% 已获得资金,公司将获得 $1.0不迟于向GR计划捐款100万英镑 60但是,在收到季度认证后的几天内,前提是公司缴纳额外合同缴款的义务将在以下两天中较早者终止:(a) 截至2024年9月30日的季度合同缴款到期之日的第二天,以及 (b) 公司总共缴纳的款项之日,以较早者为准5.02022年6月30日之后的百万份合同捐款。截至2024年3月31日, GR 计划不止于 100% 已获资助。
注8 — 公允价值计量
根据ASC 820 “公允价值测量”,公允价值衡量标准必须使用三层公允价值层次结构进行披露,该层次结构区分基于市场数据(可观察输入)的假设和公司自己的假设(不可观察的输入)。第一级是指根据活跃市场中相同资产或负债的报价确定的公允价值,第二级是指使用其他重要可观察投入估算的公允价值,第三级包括使用大量不可观察投入估算的公允价值。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,按公允价值记录并定期计量的资产和负债主要由养老金计划资产组成。在美国公认会计原则允许的情况下,我们使用净资产价值(“NAV”)作为确定某些投资的公允价值的实际权宜之计。这些按资产净值衡量的投资尚未归入公允价值等级制度。
公司的债务按账面价值记入简明合并资产负债表。有关公司债务工具公允价值的更多讨论,请参阅附注6——债务。
某些资产在非经常性基础上按公允价值计量;也就是说,这些工具不是持续按公允价值计量的,而只有在某些情况下(例如,有减值证据时)才需要进行公允价值调整。待售资产(第 3 级),记录在简明合并余额中的其他流动资产中
表单是非经常性计量的,在出现某些情况时使用已执行的购买协议、意向书或第三方估值分析进行评估。
该公司在今年第四季度进行年度商誉和无限期无形减值评估。由此产生的任何资产减值都将要求资产按其公允价值入账。由此得出的资产公允价值衡量标准被视为三级衡量标准。有关年度减值评估的更多讨论,请参阅附注4——商誉和无形资产。
注9 — 所得税
下表概述了我们的税前净亏损和所得税金额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
所得税前亏损 | | | | | $ | (74,690) | | | $ | (7,069) | |
所得税准备金(福利) | | | | | 10,078 | | | (17,329) | |
有效税率 | | | | | (13.5) | % | | 245.1 | % |
所得税准备金的计算方法是,将该年度的预计年有效税率应用于本期税前收入或亏损,再加上任何重大或不寻常项目(离散事件)的税收影响,以及税法的变化。截至2024年3月31日的三个月的所得税准备金主要是由税前账面亏损、不可扣除的美国利息支出结转额度的增加、全球无形低税收入包含和州税支出推动的。该准备金是使用估计的年有效税率为负数计算的 11.1%。预计的年度有效税率主要受不可扣除的利息支出结转额、国外税收支出和全球无形低税收收入的估值补贴的影响,但部分被美国税前账面亏损的好处所抵消。估计的年度有效税率基于全年的预计税收支出。
如果确认可能影响有效税率,未确认的税收优惠总额约为美元52.9百万和美元52.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。与公司某些不确定税收状况相关的未确认税收优惠总额可能减少多达美元10百万到美元16由于持续的审计、外国司法程序、时效的失效或监管的发展,未来十二个月内将达到百万美元。公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款视为所得税支出的组成部分。与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款金额为美元4.8百万和美元4.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。
截至2023年3月31日的三个月,所得税的收益主要是由税前账面亏损的税收优惠、不可扣除的美国利息支出结转额的估值补贴的变化、全球无形低税收入纳入和股票补偿所推动的。补助金是使用估计的年有效税率为负数计算的 273.3%.
美国和国际税收立法
2022年8月16日,美国政府颁布了《2022年通货膨胀降低法》(“通货膨胀降低法”),其中除其他规定外,包括对美国企业所得税制度的修改,包括根据纳税年度之前连续三年超过10亿美元的 “平均调整后财务报表收入” 征收15%的最低税,以及对2022年12月31日之后净回购超过100万美元的股票征收1%的消费税。在截至2024年3月31日的三个月中,我们没有受到《通货膨胀削减法》的重大财务影响。此外,我们预计在2024年剩余时间内,《通货膨胀削减法》不会产生重大财务影响。
在美国和许多外国司法管辖区,我们需要缴纳所得税和其他各种税;因此,国内和国际税法或法规的变化已经影响并可能影响我们的有效税率、经营业绩和现金流。经济合作与发展组织(“经合组织”)/20国集团税基侵蚀和利润转移包容性框架已商定了双支柱方法,通过以下方式应对全球经济数字化带来的税收挑战:(一)将利润分配给市场管辖区(“第一支柱”);(ii)确保跨国企业无论总部位于何处或公司运营所在司法管辖区都缴纳最低税款(“第二支柱”)。Pillar One的目标是全球收入超过200亿欧元、利润收入比率超过10%的跨国集团。受第一支柱约束的公司将被要求向市场司法管辖区分配利润和纳税。
根据目前提议的收入和利润门槛,我们预计不会受到与第一支柱相关的税收变动。第二支柱侧重于全球利润分配和全球最低税率。2022年12月,欧盟(“欧盟”)成员国正式通过了欧盟的第二支柱指令,该指令通常规定最低有效税率为15%,该指令由经合组织第二支柱框架制定,该框架得到了全球130多个国家的支持。欧盟第二支柱指令于2024年1月1日生效。第二支柱没有对简明的合并财务报表产生重大影响。
附注10 — 补充权益和其他信息
每股(亏损)收益
下表列出了计算每股基本收益和摊薄(亏损)收益的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计,每股数据除外 | | | | | 2024 | | 2023 |
归属于甘尼特的净(亏损)收益 | | | | | $ | (84,768) | | | $ | 10,344 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本加权平均已发行股份 | | | | | 140,774 | | | 137,931 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
限制性股票补助 | | | | | — | | | 244 | |
| | | | | | | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | | | | | 140,774 | | | 138,175 | |
| | | | | | | |
归属于甘尼特的每股(亏损)收益——基本 | | | | | $ | (0.60) | | | $ | 0.07 | |
归属于甘尼特的每股(亏损)收益——摊薄后 | | | | | $ | (0.60) | | | $ | 0.07 | |
该公司将以下证券排除在摊薄(亏损)每股收益的计算范围之外,因为它们的影响本来是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
认股证(a) | | | | | — | | | 845 | |
股票期权 | | | | | 6,068 | | | 6,068 | |
限制性股票补助(b) | | | | | 4,855 | | | 4,840 | |
2027 注意事项(c) | | | | | 97,057 | | | 97,057 | |
(a)认股权证于 2023 年 11 月 26 日到期。
(b)包括限制性股票奖励(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)。
(c)代表2027年票据契约中规定的截至2024年3月31日和2023年3月31日可转换的股票总数。
经公司选择,持有人可以随时将2027年票据转换为现金、公司普通股或现金和普通股的任意组合。将所有2027年票据转换为普通股(假设转换率最大提高是由于整体基本面变革而导致的,但没有对转换率进行其他调整),将导致总共发行的票据为 287.2百万股普通股。 该公司排除了大约 190.1百万的股票 损失每股计算,表示可转换股票总数之间的差额 2024年3月31日以及假设转换率最大增长的前提下,可发行的股票总数。
基于股份的薪酬
基于股份的薪酬支出为 $2.8百万和美元3.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元,包含在简明合并运营报表和综合收益(亏损)的销售、一般和管理费用中。
截至2024年3月31日,尚未确认的与非既得奖励相关的总薪酬成本为美元12.8百万,预计将在加权平均值为 1.4截至 2025 年 8 月的几年。
股权奖励
有 不在截至2024年3月31日的三个月内批准的注册服务协议。
现金奖励
公司向某些员工发放长期现金奖励(“LTCA”)或现金绩效单位(“CPU”)。在2023年,我们的LTCA和CPU是在第一季度批准的,未来我们预计我们的大部分LTCA和CPU将在本财年的第三季度获得批准。CPU通常在授予之日三周年之际以现金进行归属和支付,具体取决于门槛目标的实现情况,具体取决于三年期内对照财务目标的实际业绩。LTCA通常在授予之日的第一、二和三周年之际归属并以现金支付。截至 2024 年 3 月 31 日,大约有 $8.7数百万美元与现金奖励相关的未确认薪酬支出。
优先股
公司已授权 300,000优先股股票,面值 $0.01每股,可按公司董事会指定的一个或多个系列发行。曾经有 不在截至2024年3月31日的三个月内发行的优先股。
股票回购计划
2022年2月1日,公司董事会批准最多回购美元100公司普通股的百万股(“股票回购计划”)。根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条制定的一项或多项计划,可以不时通过公开市场购买或私下谈判的交易进行回购,也可以在证券法和其他法律要求允许的情况下通过一次或多次要约进行回购。购买的金额和时间(如果有)将取决于多种因素,包括但不限于公司股票的价格和可用性、交易量、资本可用性、公司业绩以及总体经济和市场状况。股票回购计划可以随时暂停或终止。此外,根据我们的各种债务工具和协议的条款,根据我们的股票回购计划,未来的回购可能会受到各种条件的约束,除非有例外情况或者我们获得豁免或类似的救济。
在截至2024年3月31日的三个月中,该公司做到了 不根据股票回购计划回购任何普通股。截至2024年3月31日,股票回购计划下的剩余授权金额约为美元96.9百万。
累计其他综合亏损
下表汇总了扣除税后的累计其他综合亏损的组成部分和变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
以千计 | 养老金和退休后福利计划 | | 外币折算 |
| 总计 | | 养老金和退休后福利计划 | | 外币折算 | | 总计 |
期初余额 | $ | (64,344) | | | $ | (1,197) | | | $ | (65,541) | | | $ | (86,351) | | | $ | (14,880) | | | $ | (101,231) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损),扣除税款 | 770 | | | (689) | | | 81 | | | 6,939 | | | 6,337 | | | 13,276 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额(a) (b) | 77 | | | — | | | 77 | | | 14 | | | — | | | 14 | |
本期其他综合收益(亏损)净额,扣除税款 | 847 | | | (689) | | | 158 | | | 6,953 | | | 6,337 | | | 13,290 | |
期末余额 | $ | (63,497) | | | $ | (1,886) | | | $ | (65,383) | | | $ | (79,398) | | | $ | (8,543) | | | $ | (87,941) | |
(a)从累计的其他综合收入中重新分类的金额包含在定期福利净成本的计算中。见附注7——养老金和其他退休后福利计划。
(b)从累计其他综合收益中重新分类的金额在扣除税收影响后入账 $35千和 $6截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为千人。
注11 — 承诺、突发事件和其他事项
法律诉讼
公司在其正常业务过程中不时参与法律诉讼,包括但不限于诽谤、侵犯隐私、侵犯知识产权、非法解雇诉讼、指控就业歧视的投诉以及监管调查和调查等事项。此外,公司不时参与有关就业、劳动、环境和其他索赔的政府和行政诉讼。保险可以减轻其中某些事项的潜在损失。从历史上看,此类索赔和诉讼并未对公司的合并经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
在涉及我们业务附带事项的司法和行政诉讼中,我们也是被告。尽管公司无法确定地预测任何诉讼、监管调查或调查的最终结果,但管理层认为,公司预计其当前和任何威胁的法律诉讼不会对公司的业务、财务状况或合并经营业绩产生重大不利影响。但是,鉴于此类诉讼固有的不可预测性,未来的不利结果可能会对公司的财务业绩产生重大影响。
2023年6月20日,该公司在纽约南区的美国地方法院对谷歌有限责任公司和Alphabet Inc.(合称 “谷歌”)提起民事诉讼,要求对广告技术市场的反竞争垄断和欺骗性商业行为给予禁令救济和赔偿。该公司的投诉详细说明了十几种反竞争和欺骗行为,该公司认为这些行为表明谷歌对每笔在线广告交易的各个方面进行了不公平的控制和操纵。该公司打算大力采取这一行动。但是,在现阶段,公司无法预测结果或对其业务和财务业绩的影响。根据ASC 450 “意外开支”,公司将此事记作应急收益,如果意外情况得到解决,公司将在未来时期记录任何此类收益。我们预计提起这起诉讼不会给我们带来重大代价。
该公司是俄克拉荷马州地方法院审理的名为 “斯科特·萨普尔帕(“原告”)诉甘尼特公司案的被告。2024年2月,陪审团作出支持原告的裁决,并裁定赔偿金为美元5百万和美元20百万的惩罚性赔偿。尽管我们无法肯定地预测该诉讼的最终结果,但该公司于2024年3月对此案提起上诉。我们目前无法估计合理可能的损失范围;但是,我们认为损害赔偿(如果有)将由公司的保险单承担。因此,我们认为结果不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
注 12 — 分部报告
我们根据首席运营决策者(“CODM”)(即我们的首席执行官)为分配资源和评估绩效而管理运营的方式来定义可报告的细分市场。我们可报告的细分市场包括以下内容:
•国内 Gannett Media 由我们的国内、本地、地区和全国性报纸出版商组成。该细分市场的业绩包括主要来自数字广告产品的数字收入,例如在我们的平台和第三方网站上投放的分类广告和展示广告、我们的DMS细分市场提供的数字营销服务、我们的出版物和数字内容联合组织的数字发行以及关联公司和合作伙伴关系收入以及印刷和商业收入主要来自本地、全国和分类平面广告产品的销售、送货上门和单一副本的销售出版物, 商业印刷和发行安排, 以及我们活动业务的收入.
•Newsquest由我们的国际报纸出版商组成的投资组合。该细分市场的业绩包括数字收入主要来自数字广告产品,例如在我们的平台和第三方网站上投放的分类广告和展示广告、我们的DMS细分市场提供的数字营销服务、我们的出版物和数字联合组织的数字发行收入以及主要来自本地、分类和全国广告以及利基出版物的销售的印刷和商业收入,以及我们出版物的送货上门和单份副本的销售,以及商业印刷。
•数字营销解决方案由我们的数字营销服务公司组成,品牌为LocaliQ。该细分市场的结果包括通过多种渠道产生的数字营销服务产生的数字收入
服务,包括搜索广告、展示广告、搜索优化、社交媒体、网站开发、网络呈现产品、客户关系管理和软件即服务解决方案。
除了上述应报告细分市场外,我们还有一个企业和其他类别,其中包括不直接归因于特定应报告细分市场的活动。该类别主要包括广泛的公司职能,包括法律、人力资源、会计、分析、财务、营销和技术以及其他一般业务成本。
在正常业务过程中,我们的应申报部门相互进行交易。虽然分部间交易被视为第三方交易来确定分部业绩,但作为交易对手的分部确认的收入和支出将在合并中扣除,不会影响合并业绩。
CODM使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估各细分市场的表现并分配资源。我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务业绩指标,可以为我们的业务整体运营提供有用的视角,可能与其他公司使用的类似标题的指标有所不同。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除前归属于甘尼特的净收益(亏损),(1)所得税支出(收益),(2)利息支出,(3)提前清偿债务的收益或损失,(4)非营业养老金收入,(5)可转换票据衍生品亏损,(6)折旧和摊销,(7)整合和重组成本,(8)第三方债务支出和收购成本,(9)资产减值, (10) 商誉和无形减值, (11) 出售或处置资产的收益或损失, (12) 基于股份的薪酬, (13) 其他非盈利经营(收入)支出、净额和(14)非经常性项目。
管理层认为,调整后的息税折旧摊销前利润是评估和比较各细分市场在各个报告期内持续经营业绩的重要指标,因为它消除了我们认为不能代表每个细分市场核心经营业绩的项目的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
国内甘尼特媒体 | | | | | $ | 495,719 | | | $ | 529,937 | |
Newsquest | | | | | 60,198 | | | 59,158 | |
数字营销解决方案 | | | | | 117,045 | | | 112,817 |
企业和其他 | | | | | 1,604 | | | 1,398 |
分段间淘汰赛 | | | | | (38,805) | | | (34,393) |
总收入 | | | | | 635,761 | | | 668,917 |
调整后的息税折旧摊销前利润 | | | | | | | |
国内甘尼特媒体 | | | | | 44,480 | | | 44,417 |
Newsquest | | | | | 14,163 | | | 12,846 |
数字营销解决方案 | | | | | 8,779 | | | 11,683 |
企业和其他 | | | | | (9,833) | | | (6,044) |
归属于非控股权益的净亏损 | | | | | — | | | 84 |
利息支出 | | | | | 26,565 | | | 28,330 |
提前偿还债务的收益 | | | | | (617) | | | (496) |
非营业养老金收入 | | | | | (3,146) | | | (1,815) |
折旧和摊销 | | | | | 38,298 | | | 43,698 |
整合和重组成本 | | | | | 17,881 | | | 12,127 |
第三方债务支出和收购成本(a) | | | | | 178 | | | 229 |
资产减值 | | | | | 45,989 | | | 5 |
| | | | | | | |
出售或处置资产的亏损(收益),净额 | | | | | 552 | | | (17,681) |
基于股份的薪酬支出 | | | | | 2,826 | | | 3,736 |
其他非营业支出,净额 | | | | | 1,817 | | | 1,221 |
非经常性项目 | | | | | 1,936 | | | 533 | |
所得税前亏损 | | | | | (74,690) | | | (7,069) |
所得税准备金(福利) | | | | | 10,078 | | | (17,329) |
净(亏损)收入 | | | | | (84,768) | | | 10,260 |
归属于非控股权益的净亏损 | | | | | — | | | (84) |
归属于甘尼特的净(亏损)收益 | | | | | $ | (84,768) | | | $ | 10,344 | |
(a)第三方债务支出和收购成本包含在简明合并运营报表和综合收益(亏损)中的其他运营费用中.
按细分市场划分的资产信息不是 CODM 职能部门使用的关键性能衡量标准。因此,我们尚未按细分市场披露资产信息。此外,简明合并财务报表中报告的未合并被投资者的净股权收益、利息支出、其他非营业项目、净额和所得税准备金不属于营业收入的一部分,主要记录在公司层面。
注 13 — 其他补充信息
现金及现金等价物,包括限制性现金
现金等价物是指高流动性的存款证,其原始到期日为三个月或更短。限制性现金作为某些业务运营的现金抵押品持有。限制性现金主要包括信用证资金、为我们的递延薪酬计划在不可撤销的设保人信托中持有的现金以及在银行机构持有的用于保险的现金。
下表显示了现金、现金等价物和限制性现金的对账情况:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
以千计 | 2024 | | 2023 |
现金和现金等价物 | $ | 93,334 | | | $ | 83,074 | |
限制性现金包含在其他流动资产中 | 397 | | | 1,275 | |
养老金和其他资产中包含的限制性现金 | 9,645 | | | 9,275 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 103,376 | | | $ | 93,624 | |
补充现金流信息
下表列出了补充现金流信息,包括非现金投资和融资活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 |
已缴纳税款的现金,扣除退款 | $ | 1,777 | | | $ | 953 | |
支付利息的现金 | 9,577 | | | 10,499 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
应计资本支出 | $ | 14,073 | | | $ | 342 | |
应付账款和应计负债
应付账款和应计负债的细目如下所示:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
应付账款 | $ | 151,201 | | | $ | 142,215 | |
补偿 | 52,662 | | | 82,160 | |
税(主要是财产税、销售税和工资税) | 12,025 | | | 9,990 | |
好处 | 19,825 | | | 19,422 | |
利息 | 16,941 | | | 5,617 | |
其他 | 47,686 | | | 34,040 | |
应付账款和应计负债 | $ | 300,340 | | | $ | 293,444 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以及定量和定性披露应与我们未经审计的简明合并财务报表和相关附注一起阅读 并将我们的经审计的合并财务报表和相关附注包含在我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含许多前瞻性陈述 这反映了我们的计划、估计和信念,所有这些都基于我们当前的预期,可能会受到本季度报告中有关前瞻性陈述、风险因素和其他内容的警示说明中描述的某些不确定性、风险和其他因素的影响,以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以及随后向美国证券交易委员会提交的定期报告,特别是 “风险因素” 下的因素。 我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。
概述
我们是一家多元化的媒体公司,在国家和地方层面拥有广泛的影响力,致力于增强和丰富社区。作为一家可持续的、注重增长的媒体和数字营销解决方案公司,我们力求激励、告知和联系受众。我们通过利用我们的多元化团队和产品套件来丰富我们所服务的当地社区和企业,努力为精选受众、广告商、消费者和利益相关者提供基本内容、营销解决方案和体验。
我们目前的可信媒体品牌组合包括由全国性出版物《今日美国》和美国(“美国”)当地媒体组织组成的今日美国网络,以及在英国(“英国”)运营的全资子公司Newsquest。我们的数字营销解决方案品牌LocaliQ使用创新和软件来推动中小型企业(“SMB”)的发展,而我们的活动部门今日美国网络风险投资公司则创造了有影响力的消费者参与度、促销和竞赛。
通过《今日美国》、我们的本地房产网络和Newsquest,我们提供高质量、可信的内容,并承诺在消费者希望参与的时间和地点提供均衡、公正的新闻报道。由于我们庞大的本地和全国销售队伍以及强大的广告和数字营销解决方案产品套件,我们与美国和英国市场的数十万本地和全国性企业建立了牢固的关系。我们的战略优先考虑通过日益多样化和高度重复的数字业务的发展,最大限度地提高受众的获利能力。我们预计,这一战略的执行将使我们能够继续发展成为一家以数字媒体为主的公司。我们通过基本内容、愉快的体验和相关的数字解决方案,为客户、广告商、合作伙伴和股东创造价值。
我们的报告分为三个部分:国内甘尼特媒体、Newsquest和数字营销解决方案(“DMS”)。我们还有一个企业和其他类别,其中包括不直接归因于特定可报告细分市场的活动。该类别主要包括广泛的公司职能,包括法律、人力资源、会计、分析、财务、营销和技术以及其他一般业务成本。简明合并财务报表附注中的附注12——分部报告中包含了对应申报板块的完整描述。
业务趋势
在评估我们的业务战略时,我们考虑了几个行业趋势:
•随着我们的受众越来越多地转向数字平台,平面广告和印刷发行收入已经并将继续下降。我们力求优化我们的印刷业务,以有效管理不断减少的印刷受众。我们专注于在多个平台和收入来源中增加以数字为导向的受众。
•我们的收入和经营业绩继续受到总体宏观经济状况的影响,包括但不限于利率、住房需求、就业水平和消费者信心。我们认为,这些因素加剧了不确定性,从而导致广告效果降低和支出减少。
•数据隐私标准不断发展,标准的实施可能会导致增量成本。第三方 Cookie 弃用等隐私标准预计将在未来 12 到 18 个月内对广告行业产生更大的影响。我们利用第一方数据来满足客户的广告需求,但尚未开发出应对程序化广告影响的全行业解决方案。
最近的事态发展
公司办公室搬迁
2024 年 3 月 1 日,我们退出并停止使用我们在弗吉尼亚州麦克莱恩的租赁设施,并将公司总部迁至我们在纽约的现有办公空间。我们将继续为麦克莱恩的租赁设施寻求转租。由于总部搬迁,我们记录的减值费用约为 $46.0在截至2024年3月31日的三个月中,有100万美元与麦克莱恩经营租赁使用权资产和相关的租赁权益改善有关。
债务回购
2024年3月,我们收到了某些贷款机构对五年期优先有担保定期贷款额度的豁免,原本金总额为5.16亿美元(“优先有担保定期贷款”),这使截至2024年3月31日的三个月中计划向这些贷款机构支付的季度摊销款减少了约1,200万美元(“2024年第一季度豁免”),前提是该金额用于回购我们4亿美元本金总额的一部分 2026年11月1日到期的6.00%第一留置权票据(“2026年优先票据”)。此外,2024年3月,我们与2026年优先票据的某些持有人签订了私下谈判协议,并以折价回购了2026年未偿还优先票据的1,300万美元本金。通过回购2026年优先票据,我们在截至2024年3月31日的三个月中确认了提前清偿债务的收益约60万美元,其中包括注销未摊销的原始发行折扣和递延融资成本。
此外,在截至2024年3月31日的三个月中,我们偿还了约330万美元的优先有担保定期贷款(扣除2024年第一季度豁免),包括季度摊销款。由于与优先有担保定期贷款相关的还款,我们确认了截至2024年3月31日的三个月期间提前清偿债务造成的非实质性损失,其中包括注销未摊销的原始发行折扣和递延融资成本。
影响可比性的某些事项
以下项目影响同期比较,并将继续影响未来业绩的同期比较:
资产减值
在截至2024年3月31日的三个月中,我们记录了与弗吉尼亚州麦克莱恩的经营租赁使用权资产和相关的租赁权改善相关的约4,600万美元的减值费用。在截至2023年3月31日的三个月中,我们记录了与持续计划通过非战略资产获利相关的非重大资产减值。
出售或处置资产的亏损(收益),净额
在截至2024年3月31日的三个月中,我们确认出售资产的净亏损为60万美元,主要与国内甘尼特媒体板块的90万美元净亏损有关,部分被Newsquest板块的40万美元净收益所抵消,这是我们持续通过非战略资产获利计划的一部分。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们确认出售资产的净收益为1,770万美元,主要与国内甘尼特媒体板块的1,630万美元净收益有关,主要与出售生产设施有关,这是我们非战略资产获利计划的一部分,以及我们的公司和其他与知识产权出售相关的类别的140万美元收益。
整合和重组成本
在截至2024年3月31日的三个月中,我们承担了1790万美元的整合和重组成本。在产生的总成本中,530万美元与遣散活动有关,1,260万美元与其他费用有关,包括截至停止使用之日与某些许可内容相关的970万美元支出以及主要与系统实施相关的整合业务的费用。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们承担了1,210万美元的整合和重组成本。在发生的总费用中,1,030万美元与离职活动有关,190万美元与其他费用有关,包括合并业务的费用,主要与系统实施和企业职能外包有关,但部分被撤回与根据提款负债结算的200万美元多雇主养老金计划相关的提款负债的逆转所抵消。
外币
我们在英国的媒体业务是通过我们的Newsquest子公司进行的。此外,我们在加拿大、澳大利亚、新西兰和印度等地区开展国外业务。国外地区的业务收益按该期间的平均汇率折算成美元,资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算。货币折算波动可能会影响我们国际业务的收入、支出和营业收入业绩。例如,随着美元兑其他外币贬值,我们的国际收入受到有利影响,而随着美元相对于其他外币走强,我们的国际收入受到不利影响。在截至2024年3月31日的三个月中,外币汇率波动对我们的收入和盈利能力产生了积极影响。
策略
作为一家可持续的、注重增长的媒体和数字营销解决方案公司,我们致力于激励、告知和联系受众。我们通过利用我们的多元化团队和产品套件来丰富我们所服务的当地社区和企业,努力为精选受众、广告商、消费者和利益相关者提供基本的内容、营销解决方案和体验。预计该战略的执行将使我们能够继续从更传统的印刷媒体业务向可持续、注重增长的媒体和数字营销解决方案公司的发展。
我们打算通过各种方法创造股东价值,包括由我们的消费者和企业对企业战略推动的有机增长,以及通过偿还债务来加强我们的资本结构。
持续增长的稳定基础
我们将继续优化和改善我们的基础——完成系统整合和迁移,改善流程工作流程,并确保我们在整个组织中发挥协同作用,以实现推动我们未来计划所需的稳定性。我们还继续投资于员工和所需的技能,以支持我们的未来目标,并通过保持一个有吸引力的工作场所来留住我们的人才。
扩大我们的客户群覆盖面
我们持续增长的关键是扩大我们的基础——无论是我们的DMS细分市场的客户还是国内Gannett Media和Newsquest细分市场的受众——并在这个不断增长的基础上优化我们的收入来源。对于国内Gannett Media和Newsquest细分市场而言,这都包括内容扩展,建立从印刷到数字的无缝连续体,向客户、读者、观众和听众介绍我们提供的更广泛的产品。对于DMS细分市场,预计将通过开发互补软件模型来补充我们的客户群和核心收入。
分散数字收入
我们希望通过创新的合作伙伴关系和开发满足消费者和企业需求的新产品和服务,继续扩大增加数字收入的方式。这种增长战略的例子包括我们打算继续扩大依赖我们独特而庞大的受众群体的合作伙伴关系,并开发新的DMS软件解决方案。
对影响客户和社区的环境、社会和治理事务的基本承诺
我们将继续我们的环境、社会和治理(“ESG”)之旅,该旅程植根于我们的战略使命,即赋予社区蓬勃发展,并将客户置于我们所做一切的中心。我们以明确的价值观支持这一使命,这些价值观不仅旨在影响我们的工作方式,还旨在影响我们的工作方式,其中一个核心支柱侧重于我们对包容性、多元化和公平(“ID&E”)的持续承诺。来自我们在招聘、发展方面的内部努力
和留住人才,以及我们为提供高质量产品和卓越客户服务所做的外部努力,我们相信,我们的战略重点将受益于我们对建立文化和社区价值观的持续承诺。
宏观经济环境
我们面临某些风险和不确定性,这些风险和不确定性是由我们无法控制的因素造成的,包括经济和政治不稳定以及其他地缘政治事件。我们认为,这些不确定的经济状况对我们的收入产生了不利影响,并可能继续对我们的收入产生不利影响,这些因素的发生导致对我们平面和数字广告的需求减少,广告费率降低,并导致营销人员转移、减少或停止支出。
我们面临与优先担保定期贷款相关的利率可能上升,截至2024年3月31日和2023年12月31日,该贷款约占我们未偿债务的31%,以及主要与我们在英国的业务相关的外币汇率波动。我们预计,美国和全球经济将继续出现不确定性和波动,这将继续影响我们的业务。
季节性
我们的收入有一定的季节性。国内甘尼特媒体板块通常在第三季度受到季节性影响最大,这主要归因于季节性市场人口减少和假日相关支出减少。在本财年上半年,DMS细分市场通常受到季节性影响最大,这可以归因于特定垂直行业的广告需求,而上半年广告需求通常较低。
环境、社会和治理举措
作为领先的媒体组织,我们长期以来的企业社会责任立场是由我们对社区的坚定承诺推动的。我们致力于确保我们采取谨慎和合乎道德的商业行为,对我们的世界产生积极影响。2024年初,我们发布了《2024年ESG报告》,详细介绍了我们在联合国可持续发展目标(“联合国可持续发展目标”)方面取得的进展,这些目标包括减少不平等现象、气候行动以及和平、正义与强大机构。2024 年 ESG 报告包括值得注意的亮点,例如改善我们的工作场所多元化、扩展我们的系统基础架构,为我们的全球碳足迹提供范围 1 和范围 2 的排放,以及减少制造设施的数量。
我们致力于确保我们的报道得到广泛传播,在我们的媒体网站上积极推广,并向数百万注册用户进行营销。2024年1月,我们发布了全网2023年新闻影响力报告,该报告重点介绍了我们认为是我们在2023年撰写的最具影响力的文章,涵盖了ID&E报道以及气候变化等主题。我们致力于持续发布年度全网新闻影响力报告,该报告揭示了我们撰写的导致行动的热门报道。
员工的福祉对我们至关重要,我们致力于维护以负责任和合乎道德的方式开展业务的企业文化,包括在我们的运营和整个组织中促进、保护和支持人权,这就是我们采用全公司人权政策的原因。该政策扩展了我们在英国业务颁布的现有政策。我们的人权政策涵盖了我们对多元化和包容性的承诺、安全和健康的工作场所、我们的社区和利益相关者以及结社自由和集体谈判等领域,这有助于确保我们的员工有权组建和选择是否加入工会,而不必担心遭到报复、恐吓或骚扰。人权政策还反映了我们对根据适用法律与此类群体的选定代表进行真诚谈判的承诺。
使用网站分发材料公司信息
我们的网站是 www.gannett.com。我们网站上包含的信息不属于本季度报告的一部分。我们使用我们的网站作为材料公司信息的分发渠道。有关公司的财务和其他重要信息通常发布在我们网站的 “投资者关系” 和 “新闻与事件” 子页面上,并可通过点击网站主页上分别标有 “投资者关系” 和 “新闻和事件” 的选项卡来访问。因此,投资者应查看公司网站的 “投资者关系” 和 “新闻与活动” 子页面,以获取重要且时间紧迫的信息。
操作结果
合并摘要
我们的合并业绩摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计,每股金额除外 | | | | | | | | | | | 改变 |
| | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
数字广告 | | | | | | | | | $ | 84,466 | | | $ | 80,210 | | | $ | 4,256 | | | 5 | % |
数字营销服务(a) | | | | | | | | | 116,414 | | | 112,683 | | | 3,731 | | | 3 | % |
仅限数字版订阅 | | | | | | | | | 43,479 | | | 35,831 | | | 7,648 | | | 21 | % |
数字其他 | | | | | | | | | 23,140 | | | 18,754 | | | 4,386 | | | 23 | % |
数字化 | | | | | | | | | 267,499 | | | 247,478 | | | 20,021 | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平面广告 | | | | | | | | | 134,676 | | | 147,954 | | | (13,278) | | | (9) | % |
印刷发行量 | | | | | | | | | 173,323 | | | 205,454 | | | (32,131) | | | (16) | % |
商业及其他 | | | | | | | | | 60,263 | | | 68,031 | | | (7,768) | | | (11) | % |
印刷和商业 | | | | | | | | | 368,262 | | | 421,439 | | | (53,177) | | | (13) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | | | | | | | | | 635,761 | | | 668,917 | | | (33,156) | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用总额 (a) | | | | | | | | | 685,647 | | | 648,956 | | | 36,691 | | | 6 | % |
营业(亏损)收入 | | | | | | | | | (49,886) | | | 19,961 | | | (69,847) | | | *** |
非运营费用 | | | | | | | | | 24,804 | | | 27,030 | | | (2,226) | | | (8) | % |
所得税前亏损 | | | | | | | | | (74,690) | | | (7,069) | | | (67,621) | | | *** |
所得税准备金(福利) | | | | | | | | | 10,078 | | | (17,329) | | | 27,407 | | | *** |
净(亏损)收入 | | | | | | | | | (84,768) | | | 10,260 | | | (95,028) | | | *** |
归属于非控股权益的净亏损 | | | | | | | | | — | | | (84) | | | 84 | | | (100) | % |
归属于甘尼特的净(亏损)收益 | | | | | | | | | $ | (84,768) | | | $ | 10,344 | | | $ | (95,112) | | | *** |
| | | | | | | | | | | | | | | |
归属于甘尼特的每股(亏损)收益——基本 | | | | | | | | | $ | (0.60) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.67) | | | *** |
归属于甘尼特的每股(亏损)收益——摊薄后 | | | | | | | | | $ | (0.60) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.67) | | | *** |
*** 表示绝对值百分比变化大于 100。
(a)金额扣除截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别为3,880万美元和3,440万美元的分部间冲销额。细分市场间的剔除是指与销售团队在国内甘尼特媒体和Newsquest细分市场销售但由我们的DMS细分市场完成的产品相关的数字营销服务收入和支出。在讨论分部业绩时,这些收入和支出按总额列报,但在合并中被扣除。
收入
数字收入主要来自数字广告产品,例如在我们的平台和第三方网站上投放的分类广告和展示广告、通过多种服务生成的数字营销服务,包括搜索广告、展示广告、搜索优化、社交媒体、网站开发、网络呈现产品、客户关系管理和软件即服务解决方案、我们出版物的数字发行以及数字联合、附属公司、合作伙伴关系和许可收入。
印刷和商业收入来自地方、全国和机密平面广告产品的销售、送货上门和出版物单本的销售、商业印刷和发行安排以及我们的活动业务收入。
运营费用
运营费用主要包括以下内容:
•国内Gannett Media和Newsquest板块的运营成本包括劳动力、新闻纸、交付和数字成本,DMS板块的运营成本包括从第三方收购的在线媒体的成本以及管理和运营我们的营销解决方案和技术基础设施的成本;
•销售、一般和管理费用包括劳动力、工资、外部服务、福利成本和坏账支出;
•折旧和摊销;
•整合和重组成本包括遣散费用以及与个人重组计划相关的其他重组成本,这些计划主要旨在调整公司的员工基础、整合设施和改善运营;
•减值费用,包括与商誉、无形资产和财产、厂房和设备相关的成本;
•出售或处置资产的收益或损失;以及
•其他运营费用,包括第三方债务支出以及与收购相关的成本。
有关各分部运营业绩的讨论,请参阅以下分部业绩。
非运营费用
利息支出: 在截至2024年3月31日的三个月中,利息支出为2660万美元,而截至2023年3月31日的三个月,利息支出为2,830万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,利息支出与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要是由于债务余额减少,这主要是由季度摊销付款以及我们的优先有担保定期贷款的预付款以及2026年优先票据的回购所致,但部分被优先担保定期贷款利率的上升所抵消。
非营业养老金收入: 在截至2024年3月31日的三个月中,非营业性养老金收入为310万美元,而截至2023年3月31日的三个月为180万美元。与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,营业外养老金收入的增加主要是由于贴现率的下降,但部分被预计福利义务的下降所抵消。
所得税准备金(福利)
下表概述了我们在所得税和所得税账户前的税前净亏损:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
所得税前亏损 | | | | | $ | (74,690) | | | $ | (7,069) | |
所得税准备金(福利) | | | | | 10,078 | | | (17,329) | |
有效税率 | | | | | (13.5) | % | | 245.1 | % |
所得税准备金的计算方法是,将该年度的预计年有效税率应用于本期税前收入或亏损,再加上任何重大或不寻常项目(离散事件)的税收影响,以及税法的变化。截至2024年3月31日的三个月的所得税准备金主要是由税前账面亏损、不可扣除的美国利息支出结转额度的增加、全球无形低税收入包含和州税支出推动的。该准备金是使用估计的负11.1%的年有效税率计算的。预计的年度有效税率主要受不可扣除的利息支出结转额、国外税收支出和全球无形低税收收入的估值补贴的影响,但部分被美国税前账面亏损的好处所抵消。估计的年度有效税率基于全年的预计税收支出。
截至2023年3月31日的三个月,所得税的收益主要是由税前账面亏损的税收优惠、不可扣除的美国利息支出结转额的估值补贴的变化、全球无形低税收入纳入和股票补偿所推动的。该补助金是使用估计的负273.3%的年有效税率计算的。
归属于甘尼特的净(亏损)收益和归属于甘尼特的摊薄(亏损)每股收益
截至2024年3月31日的三个月,归属于甘尼特的净亏损和归属于甘尼特的摊薄后每股亏损分别为8,480万美元和0.60美元,而截至2023年3月31日的三个月,归属于甘尼特的净收益和归属于甘尼特的摊薄后每股收益分别为1,030万美元和0.07美元。截至2024年3月31日的三个月与去年同期相比的变化反映了上述各项内容。
分部业绩
国内甘尼特媒体板块
我们的国内甘尼特媒体板块业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
数字化 | | | | | | | | | $ | 167,735 | | | $ | 149,308 | | | $ | 18,427 | | | 12 | % |
印刷和商业 | | | | | | | | | 327,984 | | | 380,629 | | | (52,645) | | | (14) | % |
总收入 | | | | | | | | | 495,719 | | | 529,937 | | | (34,218) | | | (6) | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
运营成本 | | | | | | | | | 320,862 | | | 349,328 | | | (28,466) | | | (8) | % |
销售、一般和管理费用 | | | | | | | | | 130,244 | | | 136,490 | | | (6,246) | | | (5) | % |
折旧和摊销 | | | | | | | | | 24,877 | | | 31,751 | | | (6,874) | | | (22) | % |
整合和重组成本 | | | | | | | | | 14,889 | | | 4,049 | | | 10,840 | | | *** |
资产减值 | | | | | | | | | — | | | 5 | | | (5) | | | (100) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
出售或处置资产的亏损(收益),净额 | | | | | | | | | 904 | | | (16,271) | | | 17,175 | | | *** |
其他营业收入 | | | | | | | | | (52) | | | — | | | (52) | | | *** |
运营费用总额 | | | | | | | | | 491,724 | | | 505,352 | | | (13,628) | | | (3) | % |
营业收入 | | | | | | | | | $ | 3,995 | | | $ | 24,585 | | | $ | (20,590) | | | (84) | % |
*** 表示绝对值百分比变化大于 100。
收入
下表提供了按类别划分的收入细分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
数字广告 | | | | | | | | | $ | 70,941 | | | $ | 67,674 | | | $ | 3,267 | | | 5 | % |
数字营销服务 | | | | | | | | | 36,086 | | | 32,065 | | | 4,021 | | | 13 | % |
仅限数字版订阅 | | | | | | | | | 41,911 | | | 34,678 | | | 7,233 | | | 21 | % |
数字其他 | | | | | | | | | 18,797 | | | 14,891 | | | 3,906 | | | 26 | % |
数字化 | | | | | | | | | 167,735 | | | 149,308 | | | 18,427 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平面广告 | | | | | | | | | 115,619 | | | 128,177 | | | (12,558) | | | (10) | % |
印刷发行量 | | | | | | | | | 156,246 | | | 188,503 | | | (32,257) | | | (17) | % |
商业及其他 | | | | | | | | | 56,119 | | | 63,949 | | | (7,830) | | | (12) | % |
印刷和商业 | | | | | | | | | 327,984 | | | 380,629 | | | (52,645) | | | (14) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | | | | | | | | | $ | 495,719 | | | $ | 529,937 | | | $ | (34,218) | | | (6) | % |
在截至2024年3月31日的三个月中,数字广告收入与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于赞助链接和全国计划收入的增加,以及汽车广告支出的增加,但被讣告和就业通知支出的减少部分抵消。
在截至2024年3月31日的三个月中,数字营销服务收入与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于客户支出的增加。
在截至2024年3月31日的三个月中,纯数字订阅收入与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由每位用户的纯数字订阅平均收入(“仅限数字的ARPU”)增长了24%,这主要是由于产品组合所致。有关纯数字ARPU的进一步讨论,请参阅下面的 “关键绩效指标”。
在截至2024年3月31日的三个月中,数字其他收入与截至3月的三个月相比有所增加
2023 年 31 日,主要是由于关联公司和合作伙伴收入的增加。
在截至2024年3月31日的三个月中,平面广告收入与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要是由于地方和全国平面广告减少以及广告商插页减少,这主要是由于宏观经济因素推动的客户支出减少,以及主要与讣告通知相关的分类广告支出减少。
在截至2024年3月31日的三个月中,印刷发行收入与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这是由于订户数量减少导致送货上门和单份的下降,但部分被费率的上升所抵消。
在截至2024年3月31日的三个月中,商业和其他收入与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要是由于产量下降以及设施关闭的推动下,商业印刷收入减少,以及新闻纸价格的下跌,但由于与出席人数增加相关的门票销售增加,活动收入的增加部分抵消了这一点。
运营费用
在截至2024年3月31日的三个月中,运营成本与截至2023年3月31日的三个月相比减少了2,850万美元。下表提供了运营成本的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
新闻纸和墨水 | | | | | | | | | $ | 18,573 | | | $ | 29,597 | | | $ | (11,024) | | | (37) | % |
分布 | | | | | | | | | 74,483 | | | 83,942 | | | (9,459) | | | (11) | % |
薪酬和福利 | | | | | | | | | 96,501 | | | 100,930 | | | (4,429) | | | (4) | % |
外部服务 | | | | | | | | | 80,965 | | | 78,995 | | | 1,970 | | | 2 | % |
其他 | | | | | | | | | 50,340 | | | 55,864 | | | (5,524) | | | (10) | % |
总运营成本 | | | | | | | | | $ | 320,862 | | | $ | 349,328 | | | $ | (28,466) | | | (8) | % |
在截至2024年3月31日的三个月中,新闻纸和墨水成本与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要是由于收入下降导致销量减少,以及新闻纸成本减少了约490万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,配送成本与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要是由于送货上门和单份收入减少导致的约1,200万美元减少了约1,200万美元,但部分被邮费增加约250万美元所抵消,这主要是由于多个市场转换为邮件投递。
在截至2024年3月31日的三个月中,薪酬和福利成本与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要是由于员工人数减少与持续的成本控制举措有关,包括多个市场的设施关闭和改为邮件投递。
在截至2024年3月31日的三个月中,外部服务成本,包括第三方提供的专业服务、媒体费用和其他数字费用以及付费搜索和广告服务服务,与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于第三方媒体费用增加约260万美元,部分被杂项支出减少约60万美元所抵消。
在截至2024年3月31日的三个月中,其他成本与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要是由于设施相关费用减少了约380万美元,主要与房地产销售和设施整合有关,以及杂项支出减少约380万美元,主要与较低的技术成本有关,但部分被约210万美元的促销成本增加所抵消。
在截至2024年3月31日的三个月中,销售、一般和管理费用与截至2023年3月31日的三个月相比减少了620万美元。下表提供了销售、一般和管理费用的细分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
薪酬和福利 | | | | | | | | | $ | 62,663 | | | $ | 62,179 | | | $ | 484 | | | 1 | % |
外部服务及其他 | | | | | | | | | 67,581 | | | 74,311 | | | (6,730) | | | (9) | % |
销售、一般和管理费用总额 | | | | | | | | | $ | 130,244 | | | $ | 136,490 | | | $ | (6,246) | | | (5) | % |
在截至2024年3月31日的三个月中,外部服务和其他费用,其中包括第三方提供的服务,与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要是由于包括促销费用在内的杂项支出减少了约550万美元,坏账支出减少了约120万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,折旧和摊销费用与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这反映了2024年印刷设施与2023年相比减少的影响。
在截至2024年3月31日的三个月中,整合和重组成本与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于其他成本增加了1,230万美元,部分被遣散费用减少的140万美元所抵消。截至2024年3月31日的三个月,其他成本的变化主要是由于截至停止使用之日与某些许可内容相关的支出为970万美元,以及根据提款负债的结算,2024年第一季度没有撤销与2023年第一季度多雇主养老金计划相关的200万美元提款负债。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们确认出售资产的净亏损为90万美元,这是我们持续通过非战略资产获利计划的一部分。在截至2023年3月31日的三个月中,我们确认出售资产的净收益为1,630万美元,这主要与出售生产设施有关,这是我们非战略资产获利计划的一部分。
国内甘尼特媒体板块调整后的息税折旧摊销前利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
归属于甘尼特的净收益 | | | | | | | | | $ | 5,463 | | | $ | 23,009 | | | $ | (17,546) | | | (76) | % |
非营业养老金(收入)支出 | | | | | | | | | (1,306) | | | 303 | | | (1,609) | | | *** |
折旧和摊销 | | | | | | | | | 24,877 | | | 31,751 | | | (6,874) | | | (22) | % |
整合和重组成本 | | | | | | | | | 14,889 | | | 4,049 | | | 10,840 | | | *** |
| | | | | | | | | | | | | | | |
资产减值 | | | | | | | | | — | | | 5 | | | (5) | | | (100) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
出售或处置资产的亏损(收益),净额 | | | | | | | | | 904 | | | (16,271) | | | 17,175 | | | *** |
其他非营业(收入)支出,净额 | | | | | | | | | (347) | | | 1,567 | | | (1,914) | | | *** |
非经常性项目 | | | | | | | | | — | | | 4 | | | (4) | | | (100) | % |
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则基础)(a) | | | | | | | | | $ | 44,480 | | | $ | 44,417 | | | $ | 63 | | | — | % |
归因于甘尼特利润率的净收益 | | | | | | | | | 1.1 | % | | 4.3 | % | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润率(非公认会计准则基础)(a) (b) | | | | | | | | | 9.0 | % | | 8.4 | % | | | | |
*** 表示绝对值百分比变化大于 100。
(a)有关非公认会计准则指标的更多信息,请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
(b)我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后息税折旧摊销前利润除以总收入。
在截至2024年3月31日的三个月中,与截至2023年3月31日的三个月相比,国内甘尼特媒体板块调整后的息税折旧摊销前利润的增长主要归因于上述变化。
Newsquest 片段
我们的Newsquest细分市场业绩摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
数字化 | | | | | | | | | $ | 19,920 | | | $ | 18,348 | | | $ | 1,572 | | | 9 | % |
印刷和商业 | | | | | | | | | 40,278 | | | 40,810 | | | (532) | | | (1) | % |
总收入 | | | | | | | | | 60,198 | | | 59,158 | | | 1,040 | | | 2 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
运营成本 | | | | | | | | | 30,526 | | | 30,237 | | | 289 | | | 1 | % |
销售、一般和管理费用 | | | | | | | | | 15,596 | | | 16,158 | | | (562) | | | (3) | % |
折旧和摊销 | | | | | | | | | 2,035 | | | 1,758 | | | 277 | | | 16 | % |
整合和重组成本 | | | | | | | | | 169 | | | 600 | | | (431) | | | (72) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
出售或处置资产的(收益)亏损,净额 | | | | | | | | | (445) | | | 3 | | | (448) | | | *** |
其他营业收入 | | | | | | | | | (87) | | | — | | | (87) | | | *** |
运营费用总额 | | | | | | | | | 47,794 | | | 48,756 | | | (962) | | | (2) | % |
营业收入 | | | | | | | | | $ | 12,404 | | | $ | 10,402 | | | $ | 2,002 | | | 19 | % |
*** 表示绝对值百分比变化大于 100。
收入
下表提供了按类别划分的收入细分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
数字广告 | | | | | | | | | $ | 13,525 | | | $ | 12,536 | | | $ | 989 | | | 8 | % |
数字营销服务 | | | | | | | | | 2,088 | | | 2,194 | | | (106) | | | (5) | % |
仅限数字版订阅 | | | | | | | | | 1,568 | | | 1,153 | | | 415 | | | 36 | % |
数字其他 | | | | | | | | | 2,739 | | | 2,465 | | | 274 | | | 11 | % |
数字化 | | | | | | | | | 19,920 | | | 18,348 | | | 1,572 | | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平面广告 | | | | | | | | | 19,057 | | | 19,777 | | | (720) | | | (4) | % |
印刷发行量 | | | | | | | | | 17,077 | | | 16,951 | | | 126 | | | 1 | % |
商业及其他 | | | | | | | | | 4,144 | | | 4,082 | | | 62 | | | 2 | % |
印刷和商业 | | | | | | | | | 40,278 | | | 40,810 | | | (532) | | | (1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | | | | | | | | | $ | 60,198 | | | $ | 59,158 | | | $ | 1,040 | | | 2 | % |
在截至2024年3月31日的三个月中,数字广告收入与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于当地收入的增加,但部分被就业通知支出的减少所抵消。
在截至2024年3月31日的三个月中,纯数字订阅收入与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由纯数字付费订阅的增加所推动的。有关纯数字付费订阅的进一步讨论,请参阅下面的 “关键绩效指标”。
在截至2024年3月31日的三个月中,数字其他收入与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于银团收入的增加。
在截至2024年3月31日的三个月中,平面广告收入与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要是由于时机以及支出持续转移到数字平台导致赞助收入减少。
运营费用
在截至2024年3月31日的三个月中,运营成本与截至2023年3月31日的三个月相比增加了30万美元。下表提供了运营成本的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
新闻纸和墨水 | | | | | | | | | $ | 2,624 | | | $ | 3,896 | | | $ | (1,272) | | | (33) | % |
分布 | | | | | | | | | 3,186 | | | 3,430 | | | (244) | | | (7) | % |
薪酬和福利 | | | | | | | | | 12,979 | | | 11,962 | | | 1,017 | | | 9 | % |
外部服务 | | | | | | | | | 3,848 | | | 3,899 | | | (51) | | | (1) | % |
其他 | | | | | | | | | 7,889 | | | 7,050 | | | 839 | | | 12 | % |
总运营成本 | | | | | | | | | $ | 30,526 | | | $ | 30,237 | | | $ | 289 | | | 1 | % |
在截至2024年3月31日的三个月中,新闻纸和墨水成本与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要是由于新闻纸成本减少了约100万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,分销成本与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要是由于收入的下降。
在截至2024年3月31日的三个月中,薪酬和福利成本与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于员工人数增加。
在截至2024年3月31日的三个月中,其他费用与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于杂项支出增加。
在截至2024年3月31日的三个月中,销售、一般和管理费用与截至2023年3月31日的三个月相比减少了60万美元。下表提供了销售、一般和管理费用的细分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
薪酬和福利 | | | | | | | | | $ | 11,745 | | | $ | 11,506 | | | $ | 239 | | | 2 | % |
外部服务及其他 | | | | | | | | | 3,851 | | | 4,652 | | | (801) | | | (17) | % |
销售、一般和管理费用总额 | | | | | | | | | $ | 15,596 | | | $ | 16,158 | | | $ | (562) | | | (3) | % |
在截至2024年3月31日的三个月中,薪酬和福利成本与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于奖金的增加。
在截至2024年3月31日的三个月中,外部服务和其他成本与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要是由于设施相关成本的减少以及坏账支出减少了约30万美元。
Newsquest板块调整后的息税折旧摊销前
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
归属于甘尼特的净收益 | | | | | | | | | $ | 14,544 | | | $ | 12,018 | | | $ | 2,526 | | | 21 | % |
非营业养老金收入 | | | | | | | | | (1,840) | | | (2,118) | | | 278 | | | (13) | % |
折旧和摊销 | | | | | | | | | 2,035 | | | 1,758 | | | 277 | | | 16 | % |
整合和重组成本 | | | | | | | | | 169 | | | 600 | | | (431) | | | (72) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
出售或处置资产的(收益)亏损,净额 | | | | | | | | | (445) | | | 3 | | | (448) | | | *** |
其他非营业(收入)支出,净额 | | | | | | | | | (300) | | | 502 | | | (802) | | | *** |
非经常性项目 | | | | | | | | | — | | | 83 | | | (83) | | | (100) | % |
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则基础)(a) | | | | | | | | | $ | 14,163 | | | $ | 12,846 | | | $ | 1,317 | | | 10 | % |
归因于甘尼特利润率的净收益 | | | | | | | | | 24.2 | % | | 20.3 | % | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润率(非公认会计准则基础)(a) (b) | | | | | | | | | 23.5 | % | | 21.7 | % | | | | |
*** 表示绝对值百分比变化大于 100。
(a)有关非公认会计准则指标的更多信息,请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
(b)我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后息税折旧摊销前利润除以总收入。
在截至2024年3月31日的三个月中,与截至2023年3月31日的三个月相比,Newsquest板块调整后的息税折旧摊销前利润的增长主要归因于上述变化。
数字营销解决方案板块
我们的DMS细分市场业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
数字化(a) | | | | | | | | | $ | 117,045 | | | $ | 112,817 | | | $ | 4,228 | | | 4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | | | | | | | | | 117,045 | | | 112,817 | | | 4,228 | | | 4 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
运营成本 | | | | | | | | | 84,931 | | | 78,990 | | | 5,941 | | | 8 | % |
销售、一般和管理费用 | | | | | | | | | 23,965 | | | 22,144 | | | 1,821 | | | 8 | % |
折旧和摊销 | | | | | | | | | 5,880 | | | 5,860 | | | 20 | | | — | % |
整合和重组成本 | | | | | | | | | 25 | | | 20 | | | 5 | | | 25 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
出售或处置资产的损失,净额 | | | | | | | | | 89 | | | 35 | | | 54 | | | *** |
运营费用总额 | | | | | | | | | 114,890 | | | 107,049 | | | 7,841 | | | 7 | % |
营业收入 | | | | | | | | | $ | 2,155 | | | $ | 5,768 | | | $ | (3,613) | | | (63) | % |
*** 表示绝对值百分比变化大于 100。(a)数字收入完全由数字营销服务收入产生。
收入
在截至2024年3月31日的三个月中,数字收入与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于核心直接业务的增长,包括与本地和多地客户相关的收入增长,以及截至2024年3月31日的三个月核心平台每位用户的平均收入(“核心平台ARPU”)增长了6%。有关核心平台ARPU的进一步讨论,请参阅下面的 “关键性能指标”。
运营费用
在截至2024年3月31日的三个月中,运营成本与截至2023年3月31日的三个月相比增加了590万美元。下表提供了运营成本的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
外部服务 | | | | | | | | | $ | 74,099 | | | $ | 69,096 | | | $ | 5,003 | | | 7 | % |
薪酬和福利 | | | | | | | | | 9,006 | | | 8,440 | | | 566 | | | 7 | % |
其他 | | | | | | | | | 1,826 | | | 1,454 | | | 372 | | | 26 | % |
总运营成本 | | | | | | | | | $ | 84,931 | | | $ | 78,990 | | | $ | 5,941 | | | 8 | % |
在截至2024年3月31日的三个月中,外部服务成本,包括第三方提供的专业服务、媒体费用和其他数字费用以及付费搜索和广告服务服务,与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这是由于收入的相应增长推动了与第三方媒体费用相关的支出增加。
在截至2024年3月31日的三个月中,薪酬和福利成本与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于员工人数增加。
在截至2024年3月31日的三个月中,其他费用与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于杂项支出增加,包括设施相关费用增加。
在截至2024年3月31日的三个月中,销售、一般和管理费用与截至2023年3月31日的三个月相比增加了180万美元。下表提供了销售、一般和管理费用的细分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
薪酬和福利 | | | | | | | | | $ | 19,645 | | | $ | 19,066 | | | $ | 579 | | | 3 | % |
外部服务及其他 | | | | | | | | | 4,320 | | | 3,078 | | | 1,242 | | | 40 | % |
销售、一般和管理费用总额 | | | | | | | | | $ | 23,965 | | | $ | 22,144 | | | $ | 1,821 | | | 8 | % |
在截至2024年3月31日的三个月中,薪酬和福利成本与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于员工人数增加。
在截至2024年3月31日的三个月中,外部服务和其他成本与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这是由于杂项支出增加,包括70万美元的坏账支出增加。
DMS分部调整后的息税折旧摊销前利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
归属于甘尼特的净收益 | | | | | | | | | $ | 609 | | | $ | 5,623 | | | $ | (5,014) | | | (89) | % |
折旧和摊销 | | | | | | | | | 5,880 | | | 5,860 | | | 20 | | | — | % |
整合和重组成本 | | | | | | | | | 25 | | | 20 | | | 5 | | | 25 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
出售或处置资产的损失,净额 | | | | | | | | | 89 | | | 35 | | | 54 | | | *** |
其他非营业支出,净额 | | | | | | | | | 1,546 | | | 145 | | | 1,401 | | | *** |
非经常性项目 | | | | | | | | | 630 | | | — | | | 630 | | | *** |
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则基础)(a) | | | | | | | | | $ | 8,779 | | | $ | 11,683 | | | $ | (2,904) | | | (25) | % |
归因于甘尼特利润率的净收益 | | | | | | | | | 0.5 | % | | 5.0 | % | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润率(非公认会计准则基础)(a) (b) | | | | | | | | | 7.5 | % | | 10.4 | % | | | | |
*** 表示绝对值百分比变化大于 100。
(a)有关非公认会计准则指标的更多信息,请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
(b)我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后息税折旧摊销前利润除以总收入。
在截至2024年3月31日的三个月中,DMS分部调整后的息税折旧摊销前利润与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要归因于上述变化。此外,在这三个月中
截至2024年3月31日,其他营业外支出与截至2023年3月31日的三个月相比净增加,主要是由于未实现的外币亏损增加。
企业和其他类别
在截至2024年3月31日的三个月中,公司和其他收入为160万美元,而截至2023年3月31日的三个月为140万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司和其他运营费用与截至2023年3月31日的三个月相比增加了4,790万美元。下表提供了公司和其他运营支出的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | 改变 |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
运营成本 | | | | | | | | | $ | 4,885 | | | $ | 6,026 | | | $ | (1,141) | | | (19) | % |
销售、一般和管理费用 | | | | | | | | | 10,684 | | | 5,598 | | | 5,086 | | | 91 | % |
折旧和摊销 | | | | | | | | | 5,506 | | | 4,329 | | | 1,177 | | | 27 | % |
整合和重组成本 | | | | | | | | | 2,798 | | | 7,458 | | | (4,660) | | | (62) | % |
资产减值 | | | | | | | | | 45,989 | | | — | | | 45,989 | | | *** |
出售或处置资产的亏损(收益),净额 | | | | | | | | | 4 | | | (1,448) | | | 1,452 | | | *** |
其他运营费用 | | | | | | | | | 178 | | | 229 | | | (51) | | | (22) | % |
运营费用总额 | | | | | | | | | $ | 70,044 | | | $ | 22,192 | | | $ | 47,852 | | | *** |
*** 表示绝对值百分比变化大于 100。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司和其他运营费用与截至2023年3月31日的三个月相比有所增加,这主要是由于与注销弗吉尼亚州麦克莱恩的经营租赁使用权资产和相关的租赁权益改善相关的约4,600万美元的减值费用,销售、一般和管理费用增加,以及2024年没有1.4美元出售知识产权产生的百万收益2023 年第一季度。这些增长被整合和重组成本的减少部分抵消,这主要是由于遣散费用减少了310万美元,其他费用减少了150万美元,这主要是由于系统集成成本的减少。
流动性和资本资源
我们的主要现金需求是营运资金、债务和资本支出。
我们希望通过运营活动提供的现金为我们的运营和还本付息需求提供资金。我们预计,至少在未来十二个月内,我们将有足够的资本资源和流动性来满足我们持续的营运资金需求、借款义务和所有必需的资本支出。但是,进一步的经济衰退或收入下降率的增加将对我们的收入、经营活动提供的现金和流动性产生负面影响。我们将继续实施成本削减计划,以降低我们持续的运营支出水平。我们认为,我们有能力从成本削减计划中获益,以抵消我们传统印刷业务收入来源的持续下降。我们认为,这些措施对于应对我们面临的总体挑战性宏观经济环境非常重要。有关进一步的讨论,请参阅上面的 “概述——宏观经济环境”。
我们的现金流详细信息包含在下表中:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 |
经营活动提供的现金 | $ | 22,451 | | | $ | 6,718 | |
投资活动提供的现金(用于) | (12,426) | | | 20,704 | |
用于融资活动的现金 | (18,245) | | | (38,640) | |
货币汇率变动对现金的影响 | 984 | | | 38 | |
现金、现金等价物和限制性现金减少 | $ | (7,236) | | | $ | (11,180) | |
经营活动提供的现金流: 我们经营活动提供的最大现金来源来自广告和营销服务,主要来自地方和全国的平面广告以及零售、分类和在线收入。此外,我们通过流通订户、商业印刷和向第三方提供交付服务以及活动来产生现金。我们对经营活动现金的主要用途包括薪酬、新闻纸、配送和外部服务。
截至2024年3月31日的三个月,经营活动提供的现金流为2,250万美元,而截至2023年3月31日的三个月为670万美元。经营活动提供的现金流的增加主要是由于遣散费的减少以及与递延收入相关的现金收入增加,但部分被我们的养老金和其他退休后福利计划缴款的增加所抵消。
投资活动提供的现金流量(用于): 截至2024年3月31日的三个月,用于投资活动的现金流为1,240万美元,而截至2023年3月31日的三个月,投资活动提供的现金为2,070万美元。投资活动提供的现金流变化主要是由于出售房地产和其他非战略资产的收益减少了2,890万美元,不动产、厂房和设备的购买增加了420万美元。
用于融资活动的现金流:截至2024年3月31日的三个月,用于融资活动的现金流为1,820万美元,而截至2023年3月31日的三个月为3,860万美元。用于融资活动的现金流减少主要是由于长期债务偿还额减少了2,090万美元。
债务
截至2024年3月31日,我们未偿债务的账面价值总额为10.34亿美元,其中包括与优先有担保定期贷款相关的3.415亿美元,与2026年优先票据相关的2.695亿美元,与2027年票据(定义见下文)相关的4.197亿美元,以及与2024年4月15日到期和偿还的其余4.75%可转换优先票据(“2024年票据”)相关的330万美元。
高级有担保定期贷款 按等于调整后定期SOFR(每年不得低于0.50%)的年利率加上等于5.00%的利润率或替代基准利率(每年不得低于1.50%)加上等于4.00%的利润率的空头利息。我们需要不时偿还优先有担保定期贷款,包括:(i)非普通资产出售以及意外事故和谴责事件的收益,(ii)优先有担保定期贷款不允许的债务收益,以及(iii)公司及其限制性子公司在公司每个财政年度末的现金和现金等价物总额超过1亿美元。该修正案自2022年4月8日起生效,此后,优先有担保定期贷款按每季度1,510万美元的利率摊销(或者,如果
与优先有担保定期贷款相等的担保债务减去公司及其受限子公司的非限制性现金占合并息税折旧摊销前利润(此类术语定义见优先担保定期贷款)的比率) (该比率为 “第一留置权净杠杆比率”),在最近结束的连续四个财政季度中,等于或小于1.20比1.00,每季度760万美元)。 在截至2024年3月31日的三个月中,我们为优先有担保定期贷款支付了330万澳元的预付款,包括季度摊销款。
2026年优先票据的利息每半年拖欠一次。除非根据2026年优先票据契约提前赎回或回购,否则2026年的优先票据将于2026年11月1日到期。
2027年到期的6.0%优先有担保可转换票据(“2027年票据”)的利息每半年拖欠一次。除非提前回购或转换,否则2027年票据将于2027年12月1日到期。根据我们的选择,持有人可以随时将2027年票据转换为现金、普通股、面值每股0.01美元(“普通股”)或现金和普通股的任意组合。初始转换率为2027年票据每1,000美元本金200股普通股,等于普通股每股5.00美元的转换价格(“转换价格”)。在截至2024年3月31日的三个月中,没有在转换、行使或满足所需条件后发行任何股票。
我们的优先有担保定期贷款、2024年票据、2026年优先票据和2027年票据均包含常见和惯例契约和违约事件。截至2024年3月31日,我们遵守了所有这些契约和义务。
有关我们债务的更多讨论,请参阅简明合并财务报表附注中的附注6——债务。
附加信息
我们将继续评估我们的经营业绩、流动性和现金流,作为这些措施的一部分,我们已采取措施通过合理化支出和实施各种成本管理举措来管理现金流出。我们目前不支付季度股息,也无法保证将来会派发股息。此外,我们的债务条款,包括优先有担保定期贷款、2026年优先票据契约和2027年票据契约,都有限制我们支付股息能力的条款。
2022年2月1日,我们董事会批准回购高达1亿美元的普通股(“股票回购计划”)。根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条制定的一项或多项计划,可以不时通过公开市场购买或私下谈判的交易进行回购,也可以在证券法和其他法律要求允许的情况下通过一次或多次要约进行回购。购买的金额和时间(如果有)将取决于许多因素,包括但不限于我们的股票的价格和可用性、交易量、资本可用性、我们的表现以及总体经济和市场状况。股票回购计划可以随时暂停或终止。此外,根据我们的各种债务工具和协议的条款,根据我们的股票回购计划,未来的回购可能会受到各种条件的约束,除非有例外情况或者我们获得豁免或类似的救济。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们没有根据股票回购计划回购任何普通股。截至2024年3月31日,股票回购计划下的剩余授权金额约为9,690万美元。我们目前预计不会根据股票回购计划在2024年第二季度回购任何普通股。
从截至2022年12月31日的季度开始,到截至2024年9月30日的季度结束,甘尼特退休计划(“GR计划”)的指定精算师已经并将根据美国公认会计原则对GR计划每个季度的资金状况(“季度认证”)进行认证。如果GR计划的资金少于100%,我们将在收到季度认证后的60天内向GR计划缴纳100万美元的捐款,但前提是我们缴纳额外合同缴款的义务将于 (a) 截至2024年9月30日的季度合同缴款到期之日的第二天终止,以及 (b) 我们随后支付总额为500万美元的合同缴款之日,以较早者为准 2022年6月30日。截至2024年3月31日,GR计划的资金已超过100%。
我们预计,2024年剩余时间的资本支出总额约为4700万美元。预计这些资本支出将主要包括与数字产品开发、与我们的印刷和技术系统相关的成本以及系统升级相关的项目。
我们的杠杆作用可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响,并限制我们的运营灵活性。我们的负债水平和持续的现金流要求可能会使我们面临这样的风险,即由于持续或额外的不利经济状况或业务的不利发展等原因,运营现金流大幅减少,可能会使我们难以履行优先担保定期贷款、2026年优先票据和2027年票据中包含的财务和运营契约。此外,我们的杠杆作用可能会限制可用于一般公司用途的现金流,例如资本支出以及股票回购和收购,以及我们对行业和经济状况的竞争、技术和其他变化做出反应的灵活性。我们将继续密切关注经济因素,包括但不限于当前的通货膨胀市场和利率上升,我们预计将继续采取必要措施适当管理流动性。
关键会计估计
请参阅我们最新的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告,了解我们的关键会计政策和估算值的使用。该报告中讨论的我们的关键会计政策和估算值的使用没有实质性变化。
非公认会计准则财务指标
非公认会计准则指标通常定义为旨在衡量历史或未来财务业绩、财务状况或现金流的指标,但不包括或包括在最具可比性的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)衡量标准中未被排除或包含的金额。
我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则的财务业绩指标,为我们业务的整体运营提供了有用的视角。这些非公认会计准则财务绩效指标可能无法与其他公司使用或报告的类似标题的指标进行比较,其定义可能有所不同,因此不应将其与相关的美国公认会计准则指标分开考虑,也不能作为其替代品,应与根据美国公认会计原则提供的财务信息一起阅读。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除前归属于甘尼特的净收益(亏损),(1)所得税支出(收益),(2)利息支出,(3)提前清偿债务的收益或损失,(4)非营业养老金收入,(5)可转换票据衍生品亏损,(6)折旧和摊销,(7)整合和重组成本,(8)第三方债务支出和收购成本,(9)资产减值, (10) 商誉和无形减值, (11) 出售或处置资产的收益或损失, (12) 基于股份的薪酬, (13) 其他非-经营(收入)支出、净额和(14)非经常性项目。我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后息税折旧摊销前利润除以总收入。
管理层对调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率的使用
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率不是衡量美国公认会计原则下的财务业绩的指标,不应单独考虑,也不得作为净收益(亏损)、利润率或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩或流动性衡量标准的替代方案。我们认为,按照我们的定义,这些非公认会计准则财务业绩指标有助于确定我们的日常业绩趋势,因为排除在外的项目对我们的日常运营几乎没有或根本没有意义。这些措施对核心支出进行了评估,使管理层有能力做出决策,这些决策有望促进实现当前的财务目标和实现最佳财务业绩。
我们使用调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率来衡量我们的日常经营业绩,新闻和其他媒体的发布和交付证明了这一点,不包括某些可能无法代表我们日常业务经营业绩的费用。
调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率作为分析工具存在局限性。不应孤立地看待它们,也不应将其视为美国公认会计原则收益衡量标准的替代品。调整收益以计算调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率以及使用这些非公认会计准则财务指标与美国公认会计准则净收益(亏损)相比的重大限制包括:利息/融资支出的现金部分、所得税(福利)准备金以及与资产减值相关的费用,这可能会严重影响我们的财务业绩。
管理层认为,这些项目对于评估我们的业绩、经营业绩和财务状况非常重要。我们使用非公认会计准则财务业绩指标来补充我们的美国公认会计准则业绩,以便更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率不能替代净收益(亏损)、利润率或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩或流动性指标。因此,不应将它们视为或依赖它们作为任何此类美国公认会计准则财务指标的替代品或替代品。我们强烈敦促您审查归属于甘尼特的净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的对账情况,以及我们在本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表。我们还强烈敦促您不要依赖任何单一的财务业绩指标来评估我们的业务。此外,由于调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率不是衡量美国公认会计原则下财务业绩的指标,因此本报告中列出的调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率指标可能与其他公司使用的类似标题的指标有所不同,也可能无法比较。
下表显示了归属于甘尼特的净(亏损)收益与调整后息税折旧摊销前利润和归属于甘尼特的净(亏损)收益与调整后息税折旧摊销前利润率的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
以千计 | 2024 | | 2023 | | | | |
归属于甘尼特的净(亏损)收益 | $ | (84,768) | | | $ | 10,344 | | | | | |
所得税准备金(福利) | 10,078 | | | (17,329) | | | | | |
利息支出 | 26,565 | | | 28,330 | | | | | |
提前偿还债务的收益 | (617) | | | (496) | | | | | |
非营业养老金收入 | (3,146) | | | (1,815) | | | | | |
折旧和摊销 | 38,298 | | | 43,698 | | | | | |
整合和重组成本 | 17,881 | | | 12,127 | | | | | |
第三方债务支出和收购成本 | 178 | | | 229 | | | | | |
资产减值 | 45,989 | | | 5 | | | | | |
| | | | | | | |
出售或处置资产的亏损(收益),净额 | 552 | | | (17,681) | | | | | |
基于股份的薪酬支出 | 2,826 | | | 3,736 | | | | | |
其他非营业支出,净额 | 1,817 | | | 1,221 | | | | | |
非经常性项目 | 1,936 | | | 533 | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则基础) | $ | 57,589 | | | $ | 62,902 | | | | | |
归因于甘尼特利润率的净(亏损)收益 | (13.3) | % | | 1.5 | % | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润率(非公认会计准则基础) | 9.1 | % | | 9.4 | % | | | | |
关键绩效指标
关键绩效指标(“KPI”)通常定义为一种用于衡量绩效的可量化衡量标准或指标,专门用于帮助确定战略、财务和运营成就,尤其是与类似企业的绩效相比。
我们将纯数字订阅的ARPU定义为纯数字订阅的平均月收入除以相应时期内的平均纯数字付费订阅。我们将核心平台的ARPU定义为核心平台的平均月收入除以该期间内的平均每月客户数量。我们将核心平台收入定义为客户使用我们的专有数字营销服务平台获得的收入,该平台由我们的直接或本地市场团队出售。
管理层认为,纯数字的ARPU、核心平台的ARPU、纯数字付费订阅、核心平台收入和核心平台平均客户数量是关键绩效指标,它们为了解消费者行为、业务趋势和整体经营业绩提供了有用的信息。管理层利用这些关键绩效指标来跟踪和分析我们细分市场的趋势。
下表提供了有关国内甘尼特媒体、Newsquest和DMS细分市场的某些关键绩效指标的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计,ARPU 除外 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 改变 | | % 变化 |
国内甘尼特媒体 | | | | | | | | | | | | | | | |
纯数字版 ARPU | | | | | | | | | $ | 7.28 | | | $ | 5.88 | | | $ | 1.40 | | | 24 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Newsquest | | | | | | | | | | | | | | | |
纯数字版 ARPU | | | | | | | | | $ | 6.03 | | | $ | 6.41 | | | $ | (0.38) | | | (6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总甘尼特 | | | | | | | | | | | | | | | |
纯数字版 ARPU | | | | | | | | | $ | 7.22 | | | $ | 5.90 | | | $ | 1.32 | | | 22 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
DMS | | | | | | | | | | | | | | | |
核心平台收入 | | | | | | | | | $ | 116,050 | | | $ | 111,407 | | | $ | 4,643 | | | 4 | % |
核心平台 ARPU | | | | | | | | | $ | 2,697 | | | $ | 2,535 | | | $ | 162 | | | 6 | % |
核心平台平均客户数 | | | | | | | | | 14.3 | | | 14.7 | | | (0.4) | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
以千计 | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
仅限数字版的付费订阅 | | | | | |
国内甘尼特媒体 | 1,927 | | | 1,962 | | | (2) | % |
Newsquest | 90 | | | 61 | | | 48 | % |
总甘尼特 | 2,017 | | | 2,023 | | — | % |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临市场风险,包括来自利率、大宗商品价格和外币汇率变动的风险。这些因素的变化可能会导致收益和现金流的波动。在正常业务过程中,对某些市场风险的风险敞口的管理如下所述。
利率
我们通常通过使用浮动和固定利率债务的组合来管理与利率变动相关的风险。截至2024年3月31日,我们的浮动和固定利率债务总额分别为3.471亿美元和7.671亿美元。我们的浮动利率债务包括优先担保定期贷款,按调整后的定期担保隔夜融资利率计息。假设利率提高100个基点将增加我们与浮动利率债务相关的利息支出,同样,在截至2024年3月31日的三个月中,我们的收入和现金流将减少约90万美元。有关我们债务的进一步讨论,请参阅附注6——简明合并财务报表中的债务。
大宗商品价格
我们的某些运营费用对大宗商品价格波动和通货膨胀很敏感。我们的主要商品价格风险敞口是新闻纸,在较小程度上还有油墨,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,油墨总额分别约占运营支出的3.1%和5.2%。根据截至2024年3月31日的季度新闻纸使用量约为25,000公吨,假设新闻纸价格每公吨上涨10美元不会对我们的经营业绩或现金流产生重大影响。
外币
由于我们在英国的业务,我们面临外汇汇率风险,而英国以英镑为本位货币。由于我们的DMS板块的经营活动以美元以外的货币计价,包括澳元、加元、印度卢比和新西兰元,我们还面临外汇汇率风险。
过去,影响简明合并财务报表的折算收益或损失并不大。截至2024年3月31日和2023年3月31日,作为股权一部分报告的累计外币折算亏损分别为190万美元和850万美元。累计外币折算损失的波动是由汇率变动的影响推动的,这主要是英镑造成的。假设英镑和DMS板块货币兑美元的价格波动10%,不会对截至2024年3月31日的三个月的营业收入产生重大影响。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了截至本季度报告所涉期末的披露控制和程序(该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据此类评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,截至该期末,公司的披露控制和程序在记录、处理、汇总和及时报告公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息方面是有效的,并且有效地确保了公司在根据联交所提交或提交的报告中要求披露的信息法案是累积的酌情与包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层进行了沟通,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,公司对财务报告的内部控制(该术语的定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的信息可在本10-Q表季度报告中简明合并财务报表附注的附注11——承付款、意外开支和其他事项——法律诉讼程序中找到,该报告以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
截至2023年12月31日的财政年度,我们的10-K表第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(c) 发行人购买股权证券
下表提供了截至2024年3月31日的三个月中为履行与限制性股票奖励归属相关的某些纳税义务而向员工预扣的股票的信息。为履行预扣税义务而预扣的普通股可能被视为购买根据本第2项需要披露的此类股票。在截至2024年3月31日的三个月中,我们没有在公开市场上回购任何股权证券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计,每股金额除外 | | 购买的股票总数 (a) | | 每股支付的平均价格 (a) | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (b) | | 根据股票回购计划可能购买的股票的最大近似美元价值 (b) |
时期 | | | | |
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 | | 275 | | | $ | 2.21 | | | — | | | $ | — | |
总计 | | 275 | | | $ | 2.21 | | | — | | | $ | — | |
(a)代表根据2023年股票激励计划预扣的普通股,用于支付2024年第一季度归属限制性股票奖励后的员工预扣税义务。每股平均支付价格列中的金额反映了为履行这些预扣税义务而扣留的股票的加权平均价格。
(b)2022年2月,公司董事会批准回购高达1亿美元的普通股(“股票回购计划”)。根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条制定的一项或多项计划,可以不时通过公开市场购买或私下谈判的交易进行回购,也可以在证券法和其他法律要求允许的情况下通过一次或多次要约进行回购。在截至2024年3月31日的三个月中,公司没有根据股票回购计划回购任何普通股。截至2024年3月31日,股票回购计划下的剩余授权金额约为9,690万美元。公司预计在2024年第二季度不会根据股票回购计划回购任何普通股。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
此项目不适用。
第 5 项。其他信息
赔偿协议的形式
2024 年 4 月 29 日,公司董事会批准并通过了一项新形式的赔偿协议(“赔偿协议”),该协议将由公司与其董事签订。赔偿协议取代了公司现有形式的赔偿协议。与公司先前形式的赔偿协议一样,《赔偿协议》规定公司赔偿和预付与向公司服务或应公司要求向其他实体(高级管理人员、董事)提供服务而产生的索赔、诉讼或诉讼有关的某些费用和费用, 在法律允许的最大范围内,代理人或类似身份,但须遵守赔偿协议的条款和条件。
上述赔偿协议摘要并不完整,并参照赔偿协议的全文进行了全面限定,该协议的形式作为本10-Q表季度报告的附录10.2提交,并以引用方式纳入此处。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 | | 地点 |
10.1 | | 甘尼特公司2023年年度奖金计划。*† | | 随函提交。 |
10.2 | | 赔偿协议的形式。* | | 随函提交。 |
31.1 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)/15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 | | 随函提交。 |
31.2 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)/15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 | | 随函提交。 |
32.1 | | 第 1350 节首席执行官认证。 | | 随函提供。 |
32.2 | | 第 1350 节首席财务官认证。 | | 随函提供。 |
101 | | 甘尼特公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的以下财务信息,格式为Inline XBRL:(i)简明合并资产负债表;(ii)简明合并运营和综合收益表;(iii)简明合并现金流量表;(iv)简明合并权益表;(v)简明合并财务报表附注 | | 已附上。 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL 并嵌入在内联 XBRL 文档中) | | 已附上。 |
| | | | |
* | | 管理合同或补偿计划或安排。 |
† | | 根据S-K法规第601(b)(10)项,某些已识别信息已从展品中删除。公司同意应美国证券交易委员会的要求向其补充提供一份未经编辑的证物副本。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
日期:2024 年 5 月 2 日 | GANNETT CO., INC. |
| |
| /s/ 道格拉斯·霍恩 |
| 道格拉斯·霍恩 |
| 首席财务官 |
| (代表注册人并作为首席财务官) |