美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（标记一号）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 证件号） |
|
|
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(
以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度（如果自上次报告以来有更改）：N/A
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
|
交易品种 |
|
注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
按照《交易法》第12b-2条的定义，用复选标记表示注册人是否为空壳公司。是的 ☐没有
截至2024年4月26日，注册人已发行的普通股数量，面值0.01美元：
PERDOCEO 教育公司
表格 10-Q
目录
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页面 |
第一部分—财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表 |
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简明合并资产负债表 |
1 |
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简明合并收益表（未经审计） |
2 |
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简明综合收益表（未经审计） |
2 |
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股东权益简明合并报表（未经审计） |
3 |
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|
简明合并现金流量表（未经审计） |
4 |
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|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
5 |
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|
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
15 |
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|
|
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
24 |
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|
|
第 4 项。 |
控制和程序 |
24 |
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|
|
第二部分——其他信息 |
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|
第 1 项。 |
法律诉讼 |
26 |
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|
第 1A 项。 |
风险因素 |
26 |
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|
|
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
26 |
第 5 项。 |
其他信息 |
26 |
第 6 项。 |
展品 |
26 |
|
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|
签名 |
28 |
|
PERDOCEO 教育公司及其子公司
压缩合并TED 资产负债表
|
|
3月31日 |
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十二月三十一日 |
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（以千计，每股和每股金额除外） |
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2024 |
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2023 |
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资产 |
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（未经审计） |
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流动资产： |
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现金和现金等价物，不受限制 |
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$ |
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$ |
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受限制的现金 |
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||
现金、现金等价物和限制性现金总额 |
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短期投资 |
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||
现金及现金等价物、限制性现金和短期投资总额 |
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||
学生应收账款，总额 |
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||
信用损失备抵金 |
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( |
) |
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( |
) |
学生应收账款，净额 |
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||
应收账款，其他 |
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预付费用 |
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库存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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非流动资产： |
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不动产和设备，扣除累计折旧美元 |
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使用权资产，净额 |
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善意 |
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||
扣除摊销额后的无形资产 |
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||
学生应收账款，总额 |
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||
信用损失备抵金 |
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( |
) |
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( |
) |
学生应收账款，净额 |
|
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||
递延所得税资产，净额 |
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|
||
其他资产 |
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||
总资产 |
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$ |
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$ |
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||
负债和股东权益 |
|
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||
流动负债： |
|
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|
||
租赁负债经营 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应付账款 |
|
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||
应计费用： |
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||
工资和相关福利 |
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广告和营销成本 |
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所得税 |
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其他 |
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递延收入 |
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流动负债总额 |
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||
非流动负债： |
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||
租赁负债经营 |
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|
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||
其他负债 |
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||
非流动负债总额 |
|
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||
（注八） |
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||
股东权益： |
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||
股票，美元 |
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- |
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- |
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普通股，$ |
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||
额外的实收资本 |
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||
累计其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
留存收益 |
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||
库存股票，按成本计算； |
|
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
负债总额和股东权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
PERDOCEO 教育公司行动和子公司
压缩合并状态收入来源
（未经审计）
|
|
在截至3月31日的季度中， |
|
|||||
（以千计，每股金额除外） |
|
2024 |
|
|
2023 |
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||
收入： |
|
|
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||
学杂费，净额 |
|
$ |
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|
$ |
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||
其他 |
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||
总收入 |
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||
运营费用： |
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教育服务和设施 |
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||
一般和行政 |
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||
折旧和摊销 |
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||
资产减值 |
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||
运营费用总额 |
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||
营业收入 |
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其他收入： |
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利息收入 |
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||
利息支出 |
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( |
) |
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|
( |
) |
杂项收入（支出） |
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( |
) |
|
其他收入总额 |
|
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||
税前收入 |
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||
所得税准备金 |
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||
净收入 |
|
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|
|
||
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||
每股净收益-基本: |
|
$ |
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|
$ |
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||
每股净收益——摊薄： |
|
$ |
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|
$ |
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||
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||
加权平均已发行股数： |
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||
基本 |
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||
稀释 |
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||
综合收益的简明合并报表
（未经审计）
|
|
在截至3月31日的季度中， |
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|||||
（以千计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他综合（亏损）收入，扣除税款： |
|
|
|
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||
外币折算调整 |
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|
( |
) |
|
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|
未实现（亏损）投资收益 |
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( |
) |
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|
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|
其他综合（亏损）收益总额 |
|
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( |
) |
|
|
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|
综合收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
PERDOCEO 教育公司及其子公司
浓缩股东权益合并报表
（未经审计）
|
|
普通股 |
|
|
国库股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||
（以千计） |
|
已发行股票 |
|
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每人 0.01 美元 |
|
|
购买的股票 |
|
|
成本 |
|
|
额外 实收资本 |
|
|
累计其他综合亏损 |
|
|
留存收益 |
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|
总计 |
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||||||||
余额，2024 年 1 月 1 日 |
|
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$ |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|||||
净收入 |
|
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- |
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- |
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- |
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|
- |
|
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|
- |
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|
- |
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外币折算 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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|
- |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
未实现的投资亏损，扣除税款 |
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- |
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- |
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|
- |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
向股东分红，每股美元 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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|
- |
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|
- |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买的国库股票 |
|
|
- |
|
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|
- |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
- |
|
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|
( |
) |
基于股份的薪酬支出 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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普通股发行 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
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|
- |
|
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|
- |
|
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|
( |
) |
|||
BALANCE，2024 年 3 月 31 日 |
|
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$ |
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|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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普通股 |
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国库股 |
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||||||||||||||
（以千计） |
|
已发行股票 |
|
|
每人 0.01 美元 |
|
|
购买的股票 |
|
|
成本 |
|
|
额外 实收资本 |
|
|
累计其他综合亏损 |
|
|
留存收益 |
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|
总计 |
|
||||||||
余额，2023 年 1 月 1 日 |
|
|
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|
$ |
|
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|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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- |
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- |
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- |
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外币折算 |
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- |
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- |
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- |
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未实现的投资收益，扣除税款 |
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- |
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|
- |
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- |
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- |
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||
购买的国库股票 |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
基于股份的薪酬支出 |
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- |
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- |
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- |
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普通股发行 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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|
|
- |
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|
- |
|
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|
( |
) |
|||
余额，2023 年 3 月 31 日 |
|
|
|
|
$ |
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|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
|
|||||
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
PERDOCEO 教育公司及其子公司
的简明合并报表 现金流
（未经审计）
|
|
在截至3月31日的季度中， |
|
|||||
（以千计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
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||
|
|
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||
来自经营活动的现金流： |
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|
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||
净收入 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
调整以调节净收入与净收入 |
|
|
|
|
|
|
||
经营活动提供的现金： |
|
|
|
|
|
|
||
资产减值 |
|
|
|
|
|
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||
折旧和摊销费用 |
|
|
|
|
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|
||
坏账支出 |
|
|
|
|
|
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||
与基于股份的奖励相关的薪酬支出 |
|
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|
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||
递延所得税 |
|
|
|
|
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||
经营资产和负债的变化 |
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( |
) |
|
经营活动提供的净现金 |
|
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|
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||
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||
来自投资活动的现金流： |
|
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购买可供出售的投资 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
可供出售投资的销售 |
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|
|
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||
购买财产和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
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|
||
来自融资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股的发行 |
|
|
|
|
|
|
||
购买库存股票 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付与股票补偿相关的员工税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金分红的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
用于融资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
|
|
|
|
|
|
||
现金、现金等价物和限制性现金，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
PERDOCEO 教育公司及其子公司
未经审计的附注摘要 合并财务报表
1.公司的描述
Perdoceo经认可的学术机构主要为不同的学生群体提供高质量的在线专上教育，以及校园和混合学习课程。公司的学术机构——科罗拉多理工大学 (”CTU”）和美国洲际大学系统（”AIUS” 或”人工智能系统”）— 提供从副学士到博士级别的学位课程以及非学位申请和专业发展课程。我们的学术机构为学生提供与行业相关且以职业为中心的学术课程，旨在满足当今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS继续在高等教育领域表现出创新，推进个性化学习技术，例如他们的intellipath® 学习平台，并使用数据分析和技术为学生提供服务和教育，同时改善整体学习和学术体验。Perdoceo的机构致力于提供高质量的教育，以缩小寻求职业发展的学习者与需要合格劳动力的雇主之间的差距。
在本10-Q表季度报告中使用的 “我们”、“我们”、“我们的”、“公司”、“Perdoceo” 和 “PEC” 等术语是指Perdoceo Education Corporation及其全资子公司。
2。演示的基础
所附未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的 （“GAAP”）以获取临时财务信息以及10-Q表格和第S-X条例第10条的说明。因此，财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为，公允列报所必需的所有调整，包括正常的经常性应计款项，均已包括在内。截至2024年3月31日的季度经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的全年业绩的预期。
此处提供的未经审计的简明合并财务报表包括Perdoceo Education Corporation及其全资子公司的账目。所有公司间往来业务和余额均已清除。
我们的报告部分是根据财务会计准则委员会确定的 （“FASB”）会计准则编纂 （“ASC”）话题 280 — 分部报告并基于公司如何分析业绩和做出决策。每个细分市场代表提供各种学术课程的专上教育机构。我们在各个领域组织业务
3.最近的会计声明
最近的会计指导尚未采纳
2023 年 12 月，FASB 发布了《会计准则更新》（”ASU“) 第 2023-09 号，所得税（主题 740）：所得税披露的改进。该亚利桑那州立大学的修正案要求公共企业实体每年在费率对账中披露特定类别，2) 为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。修正案要求披露联邦、州和外国税以及所缴所得税等于或大于所缴总所得税5％的个别司法管辖区缴纳的所得税。该修正案还要求各实体在所得税支出和按联邦、州和国外分类的所得税支出或持续经营收益之前披露持续经营的收入或损失。对于所有公共企业实体，亚利桑那州立大学2023-09在2024年12月15日之后开始的年度内有效；允许提前采用。我们目前正在评估该指导方针，并认为该指导方针的采用不会对我们的财务状况、经营业绩和披露产生重大影响。
2023 年 11 月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第 2023-07 号分部报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进。该亚利桑那州立大学的修正案主要通过加强对重大分部支出的披露来改善了可报告的分部披露要求。本更新中的修正案要求公共实体每年和中期披露，1) 定期向首席运营决策者提供的重大分部支出（”CODM“）并在每项报告的分部损益衡量标准中包括2）按应申报分部划分的其他细分项目的金额及其构成的描述。其他细分市场项目类别是分部收入减去根据重大支出原则披露的分部支出与每项报告的分部损益指标之间的差额，3）披露CODM的标题和地位，并解释CODM如何使用报告的分部损益衡量标准来评估分部业绩和决定如何分配资源。对于所有公共企业实体，亚利桑那州立大学2023-07对2024年12月15日之后开始的年度和过渡期有效；允许提前采用。我们目前正在评估该指导方针，并认为该指导方针的采用不会对我们的财务状况、经营业绩和披露产生重大影响。
5
2022年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2022-03号《公允价值计量》（主题820）： 受合同销售限制的股权证券的公允价值计量。本亚利桑那州立大学的修正案澄清，对出售股票证券的合同限制不被视为股权证券记账单位的一部分，因此在衡量公允价值时不予考虑。修正案还澄清，作为单独的记账单位，实体不能承认和衡量合同销售限制。对于所有公共企业实体，ASU 2022-03 的有效期为从 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度和过渡期；允许提前采用。我们目前正在评估该指南，并认为该指南的采用不会对我们的财务状况、经营业绩和披露的列报产生重大影响。
4。金融工具
截至2024年3月31日和2023年12月31日，投资包括以下内容（千美元）：
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2024年3月31日 |
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短期投资（可供出售）： |
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非政府债务证券 |
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财政部和联邦机构 |
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短期投资总额（可供出售） |
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2023年12月31日 |
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未实现总额 |
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成本 |
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获得 |
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（损失） |
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公允价值 |
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短期投资（可供出售）： |
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非政府债务证券 |
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财政部和联邦机构 |
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短期投资总额（可供出售） |
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在上表中，未实现的持有收益（亏损）与持续处于未实现收益（亏损）头寸的时间少于的短期投资有关
我们的非政府债务证券主要包括公司债券、存款证和商业票据。我们的财政部和联邦机构主要由美国国库券和联邦住房贷款债务证券组成。
出售投资产生的已实现收益或亏损为
公允价值测量
FASB ASC 主题 820 — 公允价值测量建立了三级公允价值层次结构，优先考虑衡量公允价值时使用的投入。这些等级包括：第 1 级，定义为可观察的投入，例如活跃市场的报价；第 2 级，定义为活跃市场报价以外的直接或间接可观察到的投入；以及第 3 级，定义为几乎没有或根本没有市场数据的不可观察的投入，因此需要实体制定自己的假设。
截至2024年3月31日，我们持有的投资必须定期按公允价值计量。这些投资（可供出售）包括非政府债务证券以及国库和联邦机构证券。第二级中包含的可供出售证券是根据活跃市场中相同资产和负债的报价以外的其他可观察到的输入估算的，例如非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或其他基本上可以观察到或可以由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的投入。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们所有可供出售的投资均按2级计量。此外，货币市场基金 $
权益法投资
我们对股权子公司的投资是对私营公司的国际投资，该子公司记录在我们简明的合并资产负债表中的其他非流动资产中。截至2024年3月31日，我们对一家股权子公司的投资等同于
6
在季度中 e截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，我们录得了大约 5 美元
我们定期向我们的股权子公司支付运营维护费用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中记录的总费用如下（千美元）：
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支付维护费 |
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截至2024年3月31日的季度 |
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截至2023年3月31日的季度 |
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信贷协议
2024年1月23日，公司及其附属担保人签订了第二修正案（”第二修正案”）到他们的信贷协议，该协议的日期为2021年9月8日并于2022年4月1日修订（”现有信贷协议”），不时与贷款人以及北卡罗来纳州Wintrust银行（”Wintrus”），以其作为唯一牵头安排人、唯一账簿管理人、行政代理人和信用证发行人的身份（经第二修正案进一步修订的现有信贷协议，”信贷协议”).
第二修正案除其他外：（i）将循环信贷额度的到期日延长至
信贷协议为公司提供了 $ 的好处
信贷协议和与之相关的辅助文件包含惯常的肯定、否定和财务维持承诺，包括要求借款人在国内账户中保持至少美元的现金和现金等价物
根据信贷协议，未偿还的本金按波动利率计算的年利率等于
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有
5. 收入确认
收入分解
下表按主要来源分列了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度收入（千美元）：
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截至2024年3月31日的季度 |
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截至2023年3月31日的季度 |
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CTU |
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企业和其他 |
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总计 |
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企业和其他 |
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总计 |
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学费，净额 (1) |
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技术和其他费用 |
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学杂费总额，净额 |
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其他收入 (2) |
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履约义务
我们的收入主要来自向在我们大学就读的学生教授的学术课程，通常分为两类：（1）学费和杂费，以及（2）其他。学费和杂费是我们学生因大学提供的教育服务而产生的费用，反映在扣除奖学金和学费折扣之后。我们的大学收取的学费和杂费金额各不相同，具体取决于大学、课程类型和具体课程。我们的大学向学生收取一笔单一费用，包括学费、某些费用和必需的课程材料，例如教科书和用品，我们将其视为单一的绩效义务。通常，我们在每个学期开始时为学位课程收取学生的学费，并在学期内将学费视为收入。作为学生教学课程的一部分，某些费用，例如技术费和毕业费，单独向学生收费。这些费用通常是在适用的期限内赚取的，不被视为单独的履约义务。我们通常在报名参加非学位专业发展课程时向学生收取学费，并在课程持续时间内将学费视为收入。
其他收入，主要包括合同培训 收入和与学生无关的杂项收入，在交付货物或提供服务时计入账单并确认。
合约资产
在每个学期，从学生那里收到但尚未赚取的学费和杂费部分记为递延收入，并在我们的简明合并资产负债表上列为流动负债，因为我们预计将在明年内获得这些收入。为每位学生记录当前学期的合同资产，其金额为当前学期收取的金额，该金额尚未作为付款收到，我们没有无条件获得报酬，因为学生在学生当前学期内尚未达到账单金额不再退还给学生的地点。在每个学生的基础上，合同资产与本学期的递延收入余额相抵消，递延收入净余额反映在我们简明的合并资产负债表上的流动负债中。对于我们的某些机构，学生在注册课程时会被收取费用，包括与未来时期相关的课程。未来时期的任何账单都将符合合同资产的定义，因为由于课程尚未开始，我们没有获得付款的无条件权利。与未来期间相关的合同资产将抵消与未来期间相关的相应递延收入。
由于我们学术条款的短期性质，每个季度初存在的合同资产余额在该季度末将不再是合同资产，与未来时期相关的合同资产除外。合同资产余额的减少是以下原因之一造成的：一旦学生在学生的学期内达到账单金额不再退还给学生的地步，合同资产余额就会变成学生应收账款余额；退学的学生根据每所机构的退款政策有权获得退款的部分退款；我们收到资金用于申请合同资产余额；或者学生更改了他们注册的课程数量，这可能导致对他们之前的账单金额的调整。从每个季度末开始，新的合同资产将根据最近开始的学期以及学生在该学期内的进步情况，与根据每所机构的退款政策学生不再有权获得退款的日期相比，逐个学生确定新的合同资产。与未来期间相关的合同资产将作为合同资产保留，直到课程开始并且学生在该课程中达到不再有权获得退款的地步。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，用合同资产余额抵消的递延收入余额如下（千美元）：
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截至截至 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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递延收入总额 |
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合约资产总额 |
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递延收入，净额 |
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递延收入
截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度，我们的递延收入余额变化如下（千美元）：
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截至2024年3月31日的季度 |
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截至2023年3月31日的季度 |
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CTU |
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总计 |
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CTU |
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总计 |
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1 月 1 日递延收入总额 |
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从先前余额中获得的收入 |
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期间的账单(1) |
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在此期间通过新账单获得的收入 |
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其他调整 |
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3月31日递延收入总额 |
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学费退款
如果学生在学期结束之前退出我们的一所学术机构，我们将退还已经支付的学费和杂费，根据我们的退款政策以及适用的联邦和州法律以及认证机构标准，我们无权保留这部分学费和杂费。通常，退还给学生的金额是根据就读学期的百分比以及学生截至退学之日支付的学费和杂费金额计算的。在某些情况下，我们会确认已退学但我们无权保留的学生的收入。根据历史证据，我们估算了应对这些有限情况的准备金金额为 $
6。学生应收账款
学生应收账款是指为换取向学生提供的教育服务而欠我们的资金。学生应收账款反映在报告期末扣除信贷损失备抵后的净额。学生应收账款（净额）作为流动资产和非流动资产的组成部分反映在我们的简明合并资产负债表上。
我们的学生通过各种资金来源支付费用，包括联邦贷款和补助金计划、机构付款计划、雇主学费补助、退伍军人管理局和其他军事资金和补助金、私人和机构奖学金和现金支付以及私人贷款。来自政府相关来源的现金收入通常是在本学期内收到的。对于接受雇主学费补助的学生，我们通常会在学期结束后获得资助。未申请任何类型经济援助的学生或经济援助可能无法完全支付学费和杂费的学生通常会与该机构制定付款计划，并根据付款计划的条款按月付款。对于在学期内未收到的余额，余额通常应在本学年内到账，大约是
我们的标准学生应收账款补贴基于对学生应收账款终身预期信贷损失的估计。我们的估算方法考虑了许多定量和定性因素，根据我们的收款经验，我们认为这些因素会影响我们的还款风险和收取学生应收账款的能力。这些因素中任何一个趋势的变化都可能影响我们对信贷损失准备金的估计。这些因素包括但不限于：内部还款历史、当前经济、立法或监管环境的变化、内部现金收取预测以及与学生一起完成联邦经济援助程序的能力。定期对这些因素进行监测和评估。总体而言，我们的学生应收账款津贴估算流程是通过趋势分析以及估计和实际表现的比较来验证的。
9
自简明合并资产负债表发布之日起，我们有少量学生应收账款的到期时间超过12个月。截至2024年3月31日和2023年12月31日，扣除信贷损失补贴后，期限超过12个月的付款计划下的非活期学生应收账款金额为美元
信用损失备抵金
我们将学生应收账款定义为ASC主题326下的投资组合部分— 金融工具-信用损失。根据亚利桑那州立大学2016-13年度指导方针，截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中，我们与学生应收账款投资组合相关的当前和非流动信贷损失补贴的变化如下（千美元）：
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在截至3月31日的季度中， |
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2024 |
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2023 |
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期初余额 |
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信贷损失准备金 |
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注销的金额 |
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回收率 |
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期末余额 |
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公允价值测量
由于这些金融工具的性质，我们的简明合并资产负债表中报告的学生应收账款当期部分的账面金额接近公允价值，因为它们的到期期日通常很短。估计学生应收账款中非流动部分的公允价值是不切实际的，因为没有可观察到的市场数据，也不存在合理的估算方法。
7。租赁
我们根据不可取消的运营租约租赁租赁我们的大部分行政和教育设施，这些租约将在不同的日期到期
当合同赋予在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用以换取对价的权利时，我们会确定合同是否包含租约。在确定租约并开始租赁后，我们就确立了使用权 （“ROU”）资产和租赁负债。
下表列出了与租赁有关的定量信息（千美元）：
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截至2024年3月31日的季度 |
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截至2023年3月31日的季度 |
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租赁费用 (1) |
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固定租赁费用-运营 |
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可变租赁费用——运营 |
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转租收入 (2) |
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租赁费用总额 |
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其他信息 |
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经营租赁的运营现金流总额 (3) |
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转租产生的运营现金流 (3) |
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截至 2024 年 3 月 31 日 |
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截至2023年3月31日 |
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加权平均剩余租赁期限（以月为单位）— 经营租赁 |
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加权平均折扣率——经营租赁 |
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8。突发事件
预估律师费的应计费用为 $
当我们认为既有可能发生损失又可以合理估计损失金额时，我们会记录负债。我们至少每季度评估可能影响先前应计负债金额的法律事务的发展，并根据进一步信息的发展、情况的变化或突发事件的解决进行调整。需要作出重大判断才能确定概率和估计金额。由于各种原因，我们可能无法估计可能的损失或可能的损失范围，其中包括：（1）如果要求的损害赔偿金尚不确定；（2）诉讼处于初期阶段；（3）未决上诉、动议或和解的结果不确定；（4）是否有重大事实问题需要确定或解决；（5）是否提出了新的或悬而未决的法律理论。在这种情况下，这些问题的最终解决办法存在相当大的不确定性，包括可能的最终损失。
美利坚合众国，ex rel.Fiorisce LLC 诉 Perdoceo Education Corporation、科罗拉多理工大学公司和美国洲际大学公司 2023 年 7 月 19 日，我们得知到 2023 年 5 月 19 日向美国科罗拉多特区地方法院提出的修正申诉。 最初的申诉是科罗拉多理工大学的一名前雇员于2021年2月25日通过一家有限责任公司以其本人、隶属于该有限责任公司的任何其他利益相关方以及联邦政府秘密提出的。2023 年 7 月 18 日，地方法院下令开封申诉，我们被告知美国司法部 (”司法部”）于2023年2月3日拒绝干预该行动。该公司此前已于2022年4月8日收到司法部的民事调查要求，并一直在与司法部合作进行审查。在联邦政府拒绝干预此案后，房地产经纪人选择代表联邦政府提起诉讼。如果她成功了，她将获得联邦政府康复的一部分。修订后的投诉指控违反了《虚假索赔法》，这与该公司在使用学习管理系统时遵守联邦经济援助学分要求有关。关系人声称，被告的行为导致政府向被告支付了联邦资金，如果不是被告涉嫌违法，政府本来不会支付这些款项。房地产经纪人要求赔偿三倍的赔偿，外加民事罚款和律师费。2024年1月4日，法院批准了对Perdoceo教育公司和美国洲际大学公司的驳回动议，后者解除了他们作为该案被告的身份。法院的驳回是 “不带偏见的”，这使本案的关系人有机会修改和重新提出针对这两个当事方的进一步修正申诉。关系人已提出一项动议，该动议正在等待法院审理，要求允许仅就Perdoceo Education Corporation提出进一步修正的申诉。
由于可能出现许多事实和法律问题，目前该法律诉讼的结果尚不确定。根据我们目前掌握的信息，我们无法合理估计该行动的潜在损失范围（如果有）。因此，我们未确认与该诉讼相关的任何责任。
我们不时收到州检察长、联邦和州政府机构以及与我们的机构有关的认证机构的请求，到他们从学生或以前的学生那里收到的具体投诉，或者是寻求有关学生、我们的课程以及与我们的活动有关的其他事项的学生贷款豁免索赔。对这些请求的回应可能很广泛且耗时，而且有可能扩大和/或导致正式行动或违规指控。由于我们的业务运作，我们不时面临各种其他索赔、诉讼、仲裁和调查，包括但不限于涉及潜在学生、学生或以前的学生的事项、涉嫌个人和代表假定阶层违反《电话消费者保护法》的行为，以及就业问题。定期出现我们考虑的事项超出了我们业务附带的普通例行诉讼的范围。尽管我们目前认为，这些问题，无论是单独还是总体而言，都不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响，但这些问题存在固有的不确定性，管理层对这些问题的看法将来可能会发生变化。如果其中任何一个或多个问题出现不利结果，就有可能对我们的业务、声誉、财务状况和现金流产生重大不利影响。
11
9。所得税
年度有效税率的确定基于许多重要的估计和判断，包括我们开展业务的每个税务管辖区的估计年度税前收入以及年内税收筹划策略的持续制定。此外，我们的所得税准备金可能会受到税率或法律的变化、税务审计和审查的完成以及其他无法确定预测的因素的影响。因此，临时税收条款可能会有很大的波动。
以下是我们的所得税规定和有效税率的摘要：
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在截至3月31日的季度中， |
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（千美元） |
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2024 |
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2023 |
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税前收入 |
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所得税准备金 |
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有效费率 |
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截至2023年12月31日，估值补贴为美元
截至2024年3月31日的季度的有效税率受益于股票薪酬的税收影响，以及先前记录的税收储备的释放，这使有效税率降低了
我们估计，各种不确定的税收状况下未确认的税收优惠的总负债总额将减少多达 $
我们的纳税申报表定期接受联邦、州和地方税务机关的审查，这些审计在任何给定时间都处于不同的完成阶段。美国国税局已完成对截至2014年12月31日的纳税年度的美国所得税申报表的审查。
10。基于股份的薪酬
概述
Perdoceo Education Corporation 修订并重报了 2016 年激励薪酬计划（”2016 年计划”）于2016年5月24日生效（作为职业教育公司2016年激励薪酬计划），2016年计划的修正和重述在公司股东批准后于2021年6月3日生效。 根据2016年计划，Perdoceo可以向符合条件的参与者发放股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票、绩效单位、年度激励奖励和替代奖励，这些奖励通常可以现金或普通股股票结算。在某些情况下，所有类型奖励的授予可能会加快。如果计划参与者在归属期内因死亡或残疾以外的任何原因终止工作，则获得未归属奖励的权利通常会丧失。
限制性股票单位
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中，公司拨款约为
此外，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中，公司拨款约为
12
确定的 在发放补助金时，通常会支付
2024年和2023年授予的所有限制性股票单位均应以我们的普通股进行结算。
股票期权
有
基于股份的薪酬支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的每个季度的股份薪酬支出总额为美元
截至2024年3月31日，我们估计总薪酬支出约为美元
11。股票回购计划
2024 年 2 月 20 日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，金额不超过 $
根据该计划购买的时间和回购的股票数量将由公司管理层决定，并将取决于各种因素，包括股价、交易量和其他总体市场和经济状况、其对资本替代用途的评估、监管要求和其他因素。回购将在公开市场交易中进行，包括大宗购买，根据《交易法》第10b-18条进行，也可以根据《交易法》第10b5-1条制定的交易计划进行，该计划将允许在内幕交易法禁止公司回购股票的情况下回购股票。股票回购计划不要求公司购买股票，公司可以自行决定随时开始、暂停或终止回购，恕不另行通知。
在截至2024年3月31日的季度中，我们回购了大约
截至 2024 年 3 月 31 日，大约 $
12。普通股加权平均值
每股基本净收入的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将净收入除以假设摊薄的加权平均股数。已发行稀释普通股是使用国库股法计算的，反映了在此期间行使稀释性股票期权并以普通股结算限制性股票单位时将增加的已发行股份。
用于计算截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的基本和摊薄后每股净收益的普通股加权平均数如下（千股）：
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在截至3月31日的季度中， |
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2024 |
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2023 |
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已发行基本普通股 |
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普通股等价物 |
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摊薄后已发行普通股 |
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中，某些未行使的股票期权奖励不包括在摊薄后的每股收益的计算中，因为这些股票是价外的，其影响本来是反稀释的。我们计算摊薄后每股收益时未包括的反稀释期权低于
13。分部报告
我们的细分市场是根据 FASB ASC 主题 280 确定的分部报告并以公司如何分析业绩和做出决策为基础。每个部分都由一所经过认证的专上教育机构组成，该机构提供各种学术课程。截至2024年3月31日，我们的
♦ 科罗拉多理工大学 (CTU)致力于为多元化的学生群体提供高质量和与行业相关的高等教育，包括为寻求职业发展的非传统成人学习者和军事界提供服务。CTU利用创新的技术和经验丰富的师资队伍，使学习者能够追求个人和职业目标。CTU提供商业与管理、护理、医疗管理、计算机科学、工程、信息系统和技术、项目管理、网络安全和刑事司法等以职业为导向的学科的学术课程。学生通过全在线课程、本地校区和混合形式攻读学位，这些形式结合了校园教育和在线教育。截至 2024 年 3 月 31 日，在 CTU 注册的学生约占
♦ 这个 美国洲际大学系统 (AIUS 或 AIU 系统)致力于为包括非传统成人学习者和军人社区在内的多样化学生群体提供高质量和可获得的高等教育机会。AIUS重视每个学生的教育、职业和个人成长。AIUS提供商业研究、信息技术、教育、健康科学和刑事司法等以职业为导向的学科的学术课程。学生通过全在线课程、本地校区和混合形式攻读学位，这些形式结合了校园教育和在线教育。截至 2024 年 3 月 31 日，在 AIUS 注册的学生约占
按报告部门分列的财务信息摘要如下（千美元）：
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在截至3月31日的季度中， |
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收入 |
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营业收入（亏损） |
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2024 |
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占总数的百分比 |
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2023 |
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占总数的百分比 |
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2024 |
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2023 |
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CTU |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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$ |
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AIUS |
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% |
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% |
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企业和其他 |
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% |
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% |
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( |
) |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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$ |
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截至的总资产 (1) |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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CTU |
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$ |
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$ |
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AIUS |
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企业和其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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14
第 2 项。管理层的讨论和分析0项业务的财务状况和业绩
以下讨论以及本10-Q表季度报告中的其他内容包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条所定义的 “前瞻性陈述”，这些陈述反映了我们目前对未来增长、经营业绩、现金流、业绩和业务前景与机会的预期，以及管理层做出的假设和目前可获得的信息。我们试图使用 “预期”、“相信”、“期望”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“继续”、“专注” 等词语来识别前瞻性陈述，但这些词语并不是识别前瞻性陈述的唯一手段。这些陈述基于我们目前掌握的信息，受各种风险、不确定性和其他因素的影响，包括但不限于我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中第1A项 “风险因素” 中讨论的事项，这些问题可能导致我们的实际增长、经营业绩、财务状况、现金流、业绩、业务前景和机会与这些陈述或暗示的内容存在重大差异声明。除非联邦证券法明确要求，否则我们没有义务更新此类因素或公开宣布此处包含的任何前瞻性陈述的结果，以反映未来事件、发展、情况变化或出于任何其他原因。可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述中所表达或暗示的业绩存在重大差异的因素包括：
以下是管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 (”MD&A”）应与公司未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表出现在本10-Q表季度报告的其他地方。MD&A旨在帮助投资者了解运营业绩、财务状况和当前的商业环境。MD&A 的组织结构如下：
概述
我们经认证的学术机构主要为不同的学生群体提供高质量的在线专上教育，以及校园式和混合式学习课程。公司的学术机构——科罗拉多理工大学 (”CTU”）和美国洲际大学系统（”AIUS” 或”人工智能系统”) — 提供来自的学位课程
15
副学士学位至博士学位以及非学位申请和专业发展课程。我们的学术机构为学生提供与行业相关且以职业为中心的学术课程，旨在满足当今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS继续在高等教育领域表现出创新，推进个性化学习技术，例如他们的intellipath® 学习平台，并使用数据分析和技术为学生提供服务和教育，同时改善整体学习和学术体验。Perdoceo的机构致力于提供高质量的教育，以缩小寻求职业发展的学习者与需要合格劳动力的雇主之间的差距。
我们的报告部分是根据财务会计准则委员会确定的 （“FASB”）会计准则编纂 （“ASC”）话题 280 — 分部报告并基于公司如何分析业绩和做出决策。每个细分市场代表提供各种学术课程的专上教育机构。我们在两个报告领域组织业务：CTU 和 AIUS。
监管环境和政治不确定性
我们在高度监管的行业中运营，这对我们的业务产生了重大影响，并带来了风险和不确定性。近年来，国会、该部、各州、认证机构、消费者金融保护局、联邦贸易委员会、州检察长、消费者权益团体和媒体都对营利性专上教育部门进行了审查。国会就教育行业的各个方面举行了听证会和圆桌讨论，包括与学生债务有关的问题，以及可能用作机构招聘和招生活动一部分的公开报告的学生成绩，还发布了对营利性学院和大学持高度批评态度的报告。一些有影响力的美国参议员、消费者权益团体和一些媒体一再强烈鼓励国防部、国防部和退伍军人事务部及其州批准机构采取行动，限制或终止像我们这样的机构参与现有的学费补助计划。在一些情况下，这些团体获得了批评我们行业的第三方的大量财政支持，并在政策和规则制定讨论期间就对我们的行业产生负面影响的信息达成了一致意见。此外，本届政府已将学生贷款豁免作为其首要国内政策目标之一，该部与特殊利益团体、其他联邦机构、州检察长和其他人合作，积极推行这一目标。这些团体共同将与学生债务减免有关的工作重点放在营利性学院和大学上，鼓励以前的学生申请免除贷款和投诉。
我们继续看到近年来最具挑战性的运营环境之一，因为该部已经对与我们参与第四章计划相关的几乎所有主要监管要求进行了全面改革，这些要求对营利性专上教育行业产生了不成比例的负面影响。此外，该部的许多监管举措明确旨在对专有教育部门产生负面影响。在许多情况下，新的监管要求不明确，需要进一步澄清其解释或适用性，或者正在或将面临法律质疑。我们预计将继续需要在这种不确定的环境中灵活运作，尽可能做出必要的修改，以遵守大量新的模糊或不明确的规则或解释，以及对现有规则的新解释。例如，在2023年，我们大幅减少了AIUS的潜在学生入学、营销和宣传流程，以限制该机构将获得的新联邦资助数量，并根据该系新的90-10规则为现有学生保留可用资金。任何限制我们参与第四章计划或限制学生有资格获得的学生经济援助金额的行动都将对我们的学生入学率和盈利能力产生重大影响，并可能影响我们目前业务的持续可行性。
我们鼓励您查看我们 10-K 表年度报告中的第 1 项 “业务” 和第 1A 项 “风险因素”，以进一步了解我们高度监管的行业及相关的风险和不确定性，以及我们 2024 年表10-Q 季度报告中的 MD&A。
关于非公认会计准则指标的说明
我们认为，提出不包括某些重要和非现金项目的非公认会计准则财务指标是有用的，以此作为了解我们核心业务表现的手段。总的来说，我们将非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则公布的业绩结合使用，以帮助分析核心业务的业绩，协助准备年度运营计划，并衡量某些形式的薪酬的业绩。此外，我们认为，分析师和投资界的其他人会使用非公认会计准则财务信息来分析我们的历史业绩并提供对未来表现的估计。
我们认为，某些非公认会计准则指标使我们能够将当前的经营业绩与各自的历史时期以及行业中其他公司的经营业绩进行比较，因为这并不能反映基本经营业绩的项目所造成的潜在差异。我们认为，我们正在调整的项目不是反映我们基础业务的正常运营费用。在评估非公认会计准则指标的使用情况时，投资者应意识到，将来我们可能会产生与下述调整类似的费用。我们提出的非公认会计准则指标不应被解释为推断我们未来的业绩不会受到不寻常、非常规或非经常性支出的影响。非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性，不应将其孤立地考虑，也不应将其作为净收入的替代品，
16
营业收入、摊薄后每股收益或根据公认会计原则得出并根据公认会计原则报告的任何其他业绩指标，或作为经营活动现金流的替代方案或作为我们流动性的衡量标准。
从与相应的公认会计准则财务指标的对账中来看，非公认会计准则财务指标为查看公司的经营业绩以及影响公司业务的因素和趋势提供了另一种方式。非公认会计准则财务指标应被视为对根据公认会计原则公布的相应财务业绩的补充，而不是替代或优于这些财务业绩。
2024 年第一季度概述
在截至 2024 年 3 月 31 日的第一季度中（”本季度“），由于我们专注于提高学生体验、留存率和学术成绩的关键目标，我们在两所学术机构继续保持较高的学生留存率和参与度。
与2023年3月31日相比，截至2024年3月31日，学生总入学人数增长了9.0％，其中CTU的28.5％增长被AIUS下降的22.9％部分抵消。CTU学生总入学人数的增加主要是由学术日历可比性带来的积极时机影响所致，这使得本季度的入学天数与上一季度相比有所增加，以及由于学生留存率和参与度高，学生入学人数的有机增长。AIUS的学生总入学人数预计将减少，这是由于AIUS在上一年对潜在学生的招生、营销和宣传流程进行了运营调整，以应对2023年7月生效的监管变化。AIUS在2023年第四季度基本恢复到正常运营水平，因此，与2023年第四季度的低点相比，本季度的学生入学人数有所增长。
我们将技术视为我们的催化剂和差异化因素，并将继续致力于进行选择性投资，为我们的学习者提供更有意义和更相关的教育体验，同时继续提高学术机构学术和学生支持职能的效率和有效性。此外，我们仍然专注于投资和改进支持我们企业参与计划的流程。这些项目仍然是两所学术机构的重点和优先事项，我们将继续对人员和技术进行必要的投资，以进一步高效和有效的方式发展他们的课程。最后，与上一季度相比，本季度的营销和招生支出以及相应的潜在学生查询生成有所下降。在数据分析的帮助下，我们将继续调整我们的营销策略，以进一步关注更有可能在我们的一所大学取得成功的潜在学生，并遵守各联邦机构对潜在学生宣传的最新期望。
我们预计，我们在2023年和本季度所经历的强劲学生留存率和参与度将持续到2024年的剩余时间。此外，由于AIUS在2023年第四季度基本恢复到正常运营水平，我们预计与2023年12月31日相比，AIUS在2024年的学生总入学人数将实现两位数的增长。预计2024年的全年收入将减少，这主要是由于CTU重新设计了学术日历，这将导致2024年的收入天数减少，以及AIUS的起始学生总入学人数减少对收入的滞后影响。管理层预计将在2024年全年优化运营支出，以抵消预期的收入下降。
财务要闻
与上一季度相比，本季度的收入下降了14.0％，或2730万美元，这是由于CTU的收入下降了8.8％，即1,090万美元，而AIUS的收入下降了23.1％，即1,630万美元。CTU的学术日历可能会影响任何给定季度的创收天数和入学结果的可比性，对收入和学生总入学率的影响不一定具有相同的程度或方向性影响。CTU收入下降是由于与上一季度相比，本季度的收入天数减少了。AIUS内部的下降是由2023年运营变更对收入的滞后影响推动的。
本季度的营业收入增至4,630万美元，而上一季度的营业收入为4,330万美元。本季度营业收入的增长主要是由于与上一季度相比，本季度大多数职能类别的运营费用降低，这足以抵消收入的下降。
该公司认为，提出不包括某些重要和非现金项目的非公认会计准则财务指标是有用的，以此作为了解其运营业绩的一种手段。（有关GAAP与非GAAP的对账，请参见下表。）本季度调整后的营业收入为4,950万美元，而上一季度为5,310万美元。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的调整后营业收入和调整后的摊薄后每股收益如下所示（除非另有说明，否则以千美元计）：
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在截至3月31日的季度中， |
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调整后的营业收入 |
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2024 |
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2023 |
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|
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营业收入 |
|
$ |
46,278 |
|
|
$ |
43,336 |
|
折旧和摊销 |
|
|
3,016 |
|
|
|
5,155 |
|
与某些事项相关的律师费开支 (1) |
|
|
230 |
|
|
|
4,619 |
|
调整后的营业收入 |
|
$ |
49,524 |
|
|
$ |
53,110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
在截至3月31日的季度中， |
|
|||||
调整后的摊薄后每股收益 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
摊薄后每股报告的收益 |
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
0.50 |
|
运营费用中包含的税前调整： |
|
|
|
|
|
|
||
收购的无形资产的摊销 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.04 |
|
与某些事项相关的律师费开支 (1) |
|
|
- |
|
|
|
0.07 |
|
税前调整总额 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.11 |
|
调整的税收影响 (2) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
税后调整总额 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.08 |
|
调整后的摊薄后每股收益 |
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
0.58 |
|
监管最新动态
借款人为还款辩护
2023 年 2 月 28 日，德克萨斯州职业学院和学校（”CCST”）向美国德克萨斯州北区地方法院提起诉讼，质疑该部最新版本的借款人还款抗辩（BDR）和封闭式学校贷款免除（CSLD）法规，这些法规将于2023年7月1日生效。CCST试图撤销这些规则，理由是它们违反了美国宪法和行政程序法。2024年4月4日，第五巡回法院推翻了地方法院对CCST初步禁令动议的驳回，并将该案发回地区法院重审，并指示在最终判决之前推迟这些规则的生效日期，这实际上维持了第五巡回法院先前发布的针对这些最新规则生效的全国性禁令。第五巡回法院的裁决包括详细分析了CCST针对该部的法律论点成功的可能性，并确定了CCST在案情上可能取得成功的许多原因。除其他结论外，第五巡回法院裁定，《高等教育法》可能没有授权该部起草条例，规定如下 肯定的借款人可以向学校提出索赔，与对债权人收取学生贷款的努力进行 “抗辩” 形成鲜明对比。第五巡回法院还裁定，新的BDR规则对该部在司法系统之外裁决索赔的权力提出了宪法质疑，并认为新规则关于可起诉的虚假陈述或遗漏或侵略性或欺骗性招聘策略的标准很可能不符合授权法规的具体性要求。最后，第五巡回法院认为，CSLD的新规定超出了该部的权限，将学校的 “关闭” 重新定义为学校停止提供大多数学生入学的课程，并在没有证据证明学校关闭是学生无法完成课程的原因的情况下授权自动全额发放学生贷款。在还押期间，地区法院将裁定CCST法律质疑的是非曲直。我们无法预测这一法律质疑是否以及在多大程度上会影响BDR法规的最新或先前版本以及该部为向各机构寻求收回已批准的索赔所做的任何相关努力。
有关BDR的概述，请参阅我们截至2023年12月31日的10-K表年度报告中的第1项 “业务——立法行动和最近的部门监管举措” 和 “联邦监管标准的遵守情况和联邦监管违规行为的影响”。
参见第 1A 项，“风险因素——与我们开展业务时受到严格监管的领域相关的风险——”借款人对还款法规（包括封闭式学校贷款的发放）进行辩护，可能会使我们承担向该部偿还的联邦学生贷款的巨额还款责任，这可能会限制我们对业务进行投资的能力
18
可能会对我们未来的增长产生负面影响，'” 载于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告，了解与BDR和封闭式学校贷款免除法规相关的风险的更多信息.
部门信息请求
在管理第四章计划方面，该部拥有要求提供参与机构的信息和审查记录的广泛权力。自2021年12月以来，该公司回应了该部调查组提出的与CTU和AIUS有关的大量信息请求，将来可能会被要求回应进一步的请求。最近，该小组进行了一项调查，质疑我们灵活的移动应用程序技术的推广是否以及在多大程度上与我们告知学生技术设备和互联网接入要求的方式不兼容或不一致，并且可能违反第四章的规定。我们认为，我们对这些主题的讨论符合适用的第四章法规，并且正在准备适当的回应。回应这些请求需要大量资源，该部对所提供信息的审查可能会导致更多的信息请求或声称不遵守与第四章计划管理有关的广泛监管要求。
参见第1A项，“风险因素——与我们运营所在的严格监管领域相关的风险——“遵守适用于我们业务的广泛监管要求可能既昂贵又耗时，不遵守要求可能会导致巨额罚款，严重限制或关闭我们的业务，失去对学生的联邦和州经济援助资金，或者我们失去运营机构的授权，” 和'如果该部拒绝或严格限制我们的任何一所机构参与第四章计划的重新认证，则该机构将无法像目前一样开展业务，'”以及我们的10-K表年度报告中的其他风险因素，以获取有关继续参与第四章计划的风险的更多信息。
合并经营业绩
在回顾我们对截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度经营业绩（千美元）的以下讨论时，应参考以下选定财务数据表摘要：
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在截至3月31日的季度中， |
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|||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2023 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2024 年与 2023 年的变化百分比 |
|
|||||
总收入 |
|
$ |
168,264 |
|
|
|
|
|
$ |
195,598 |
|
|
|
|
|
|
-14.0 |
% |
||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
教育服务和设施 (1) |
|
|
29,858 |
|
|
|
17.7 |
% |
|
|
33,851 |
|
|
|
17.3 |
% |
|
|
-11.8 |
% |
一般和行政： (2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
广告和营销 |
|
|
24,239 |
|
|
|
14.4 |
% |
|
|
31,295 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
-22.5 |
% |
招生 |
|
|
20,890 |
|
|
|
12.4 |
% |
|
|
25,988 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
|
-19.6 |
% |
行政 |
|
|
35,797 |
|
|
|
21.3 |
% |
|
|
44,646 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
|
-19.8 |
% |
坏账 |
|
|
6,556 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
10,757 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
-39.1 |
% |
一般和管理费用总额 |
|
|
87,482 |
|
|
|
52.0 |
% |
|
|
112,686 |
|
|
|
57.6 |
% |
|
|
-22.4 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
3,016 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
5,155 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
-41.5 |
% |
资产减值 |
|
|
1,630 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
570 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
NM |
|
|
营业收入 |
|
|
46,278 |
|
|
|
27.5 |
% |
|
|
43,336 |
|
|
|
22.2 |
% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
税前收入 |
|
|
52,851 |
|
|
|
31.4 |
% |
|
|
47,053 |
|
|
|
24.1 |
% |
|
|
12.3 |
% |
所得税准备金 |
|
|
13,409 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
|
12,569 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
6.7 |
% |
有效税率 |
|
|
25.4 |
% |
|
|
|
|
|
26.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净收入 |
|
$ |
39,442 |
|
|
|
23.4 |
% |
|
$ |
34,484 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
14.4 |
% |
收入
2024 年第一季度的收入 (”本季度“）与上一季度相比，下降了14.0％，或2730万美元。下降的主要原因是CTU学术日历的时间影响以及学生总入学人数的减少
19
过去几个季度的AIUS。通常，任何给定季度末的学生总入学余额都会对下一季度的收入产生滞后影响。
教育服务和设施开支（千美元）
|
|
在截至3月31日的季度中， |
||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年与 2023 年的变化百分比 |
||
教育服务和设施： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
学者和学生相关 |
|
$ |
27,611 |
|
|
$ |
31,123 |
|
|
-11.3% |
占用率 |
|
|
2,247 |
|
|
|
2,728 |
|
|
-17.6% |
教育服务和设施总数 |
|
$ |
29,858 |
|
|
$ |
33,851 |
|
|
-11.8% |
与上一季度相比，本季度的教育服务和设施支出下降了11.8％，即400万美元。与上一季度相比，本季度的学术和学生相关费用下降了11.3％，即350万美元，这主要是由于为适应最近的学生入学趋势而进行的运营变革。受租赁空间优化的推动，本季度的入住费用与上一季度相比增长了17.6％，达到50万美元。
一般和管理费用（千美元）
|
|
在截至3月31日的季度中， |
||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年与 2023 年的变化百分比 |
||
一般和行政： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
广告和营销 |
|
$ |
24,239 |
|
|
$ |
31,295 |
|
|
-22.5% |
招生 |
|
|
20,890 |
|
|
|
25,988 |
|
|
-19.6% |
行政 |
|
|
35,797 |
|
|
|
44,646 |
|
|
-19.8% |
坏账 |
|
|
6,556 |
|
|
|
10,757 |
|
|
-39.1% |
一般和管理费用总额 |
|
$ |
87,482 |
|
|
$ |
112,686 |
|
|
-22.4% |
本季度的一般和管理费用与上一季度相比下降了22.4％，即2520万美元，这得益于当前比较期所有支出类别的减少。
与上一季度相比，本季度的管理费用下降了19.8％，即880万美元，这主要是由我们学术机构的运营效率以及公司和其他部门内部律师费减少所推动的。
本季度的广告和营销费用与上一季度相比下降了22.5％，即710万美元，这是由于我们对营销流程进行了调整，以确定CTU和AIUS的潜在学生兴趣。
与上一季度相比，本季度的招生费用下降了19.6％，或510万美元。本期的改善是由上一年度的运营变化导致CTU和AIUS的支出减少所推动的。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中，我们每个细分市场产生的坏账支出如下（千美元）：
|
|
在截至3月31日的季度中， |
|
|||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
% 的 |
|
|
2023 |
|
|
% 的 |
|
|
2024 年与 2023 年的变化百分比 |
|
|||||
坏账支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
CTU |
|
$ |
3,028 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
$ |
7,125 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
-57.5 |
% |
AIUS |
|
|
3,528 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
3,635 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
-2.9 |
% |
企业和其他 |
|
|
- |
|
|
NM |
|
|
|
(3 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
|||
坏账支出总额 |
|
$ |
6,556 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
$ |
10,757 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
-39.1 |
% |
与上一季度相比，本季度的坏账支出下降了39.1％，即420万美元，CTU和AIUS均有所改善。与上一季度相比，CTU和AIUS的坏账支出在本季度分别下降了57.5％，至410万美元和2.9％，即10万美元。与上一季度相比，本季度的坏账占收入的百分比增长了1.6％。
20
我们会定期评估我们的储备金率，其中包括根据最新可用数据对历史学生应收账款可收取性的分析进行季度更新，以及对当前已知因素的审查，我们认为这些因素可能会影响学生应收账款的未来可收性，例如未完成经济援助程序的学生人数。我们仍然预计坏账支出将出现季度波动，尤其是在一些联邦援助计划到期之际。
营业收入
与上一季度相比，本季度的营业收入增长了6.8％，达到290万美元。本季度的增长主要是由所有类别的运营支出减少所推动的，这足以抵消本季度收入的下降。
所得税准备金
在截至2024年3月31日的季度中，我们记录的所得税准备金为1,340万美元，占25.4％，而上一季度的所得税准备金为1,260万美元，占26.7％。截至2024年3月31日的季度的有效税率受益于股票薪酬的税收影响，以及先前记录的税收储备的释放，使有效税率降低了2.5％。截至2023年3月31日的季度的有效税率受到股票薪酬的税收影响和先前记录的税收储备的释放，其净影响使有效税率降低了0.8％。对于2024年全年，我们预计我们的有效税率将在25.5％至26.5％之间。
分段操作结果
下表显示了报告期内未经审计的分部业绩（千美元）：
|
|
在截至3月31日的季度中， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
营业收入（亏损） |
|
|
营业利润率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
CTU |
|
$ |
113,569 |
|
|
$ |
124,492 |
|
|
|
-8.8 |
% |
|
$ |
42,156 |
|
|
$ |
43,690 |
|
|
|
-3.5 |
% |
|
|
37.1 |
% |
|
|
35.1 |
% |
AIUS |
|
|
54,505 |
|
|
|
70,840 |
|
|
|
-23.1 |
% |
|
|
9,286 |
|
|
|
12,003 |
|
|
|
-22.6 |
% |
|
|
17.0 |
% |
|
|
16.9 |
% |
企业和其他 |
|
|
190 |
|
|
|
266 |
|
|
|
-28.6 |
% |
|
|
(5,164 |
) |
|
|
(12,357 |
) |
|
|
-58.2 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
总计 |
|
$ |
168,264 |
|
|
$ |
195,598 |
|
|
|
-14.0 |
% |
|
$ |
46,278 |
|
|
$ |
43,336 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
27.5 |
% |
|
|
22.2 |
% |
|
|
学生总入学人数 |
|
|||||||||
|
|
截至3月31日， |
|
|||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|||
CTU |
|
|
30,200 |
|
|
|
23,500 |
|
|
|
28.5 |
% |
AIUS |
|
|
11,100 |
|
|
|
14,400 |
|
|
|
-22.9 |
% |
总计 |
|
|
41,300 |
|
|
|
37,900 |
|
|
|
9.0 |
% |
学生总注册人数代表截至报告期最后一天活跃的所有学生。活跃学生是指在前两周内通过参与课堂相关活动而被视为出勤的学生。学生总入学人数不包括在我们大学攻读以下课程的学员：a) 非学位申请和专业发展课程；b) 寻求学位（非标题四）自定进度课程的学员。
CTU。 与上一季度相比，本季度收入下降了8.8％，或1,090万美元。下降的主要原因是与上一季度相比，本季度的收入收益天数减少。
CTU本季度的营业收入与上一季度相比下降了3.5％，即150万美元，这得益于上述收入的减少，这主要被运营支出的减少所抵消。
AIUS。 与上一季度相比，本季度收入下降了23.1％，或1,630万美元。下降的主要原因是，截至2024年3月31日，学生总入学人数与上一季度末相比下降了22.9％，这是由于2023年下半年运营变化的滞后影响。
AIUS本季度的营业收入与上一季度相比下降了22.6％，即270万美元，这主要是由上述收入减少所推动的，而运营支出的减少主要抵消了这种下降。
公司及其他。该类别包括代表整个公司产生的未分配成本。与上一季度相比，本季度的公司和其他营业亏损总额增长了58.2％，达到720万美元，这主要是由于律师费支出减少。
21
重要会计政策和估计摘要
管理层在截至2023年12月31日的10-K表年度报告中对财务状况和经营业绩的讨论和分析中的 “关键会计政策和估计摘要” 标题下详细讨论了我们认为对我们的财务状况和经营业绩最为关键的会计政策和估计，这些政策和估计需要管理层在估算固有不确定性的影响时做出最主观和最复杂的判断。备注 2”重要会计政策摘要” 截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注中还包括对这些和其他重要会计政策的讨论。
流动性、财务状况和资本资源
截至2024年3月31日，现金、现金等价物、限制性现金和可供出售的短期投资 （“现金余额”）总额为6.424亿美元。从历史上看，我们来自经营活动的现金流足以满足我们的流动性需求。过去，我们主要通过运营产生的现金和现有现金余额为我们的运营活动、有机增长和收购提供资金。我们预计将在2024年剩余时间内继续产生现金。我们预计，至少在未来12个月内，我们将能够主要利用运营产生的现金和现有现金余额来满足与营运资金需求、资本支出、租赁承诺和季度股息支付等相关的现金需求。
我们维持平衡的资本配置策略，重点是保持强劲的资产负债表和充足的流动性，同时（i）投资大学的有机项目，尤其是旨在使学生受益的科技相关计划，以及（ii）评估各种策略以提高股东价值，包括收购、季度股息支付和股票回购。最终，我们的目标是以提高长期股东价值的方式部署资源，同时支持和提高我们机构的学术价值。
2024 年 2 月 20 日，公司董事会批准了一项高达 5,000 万美元的新股票回购计划，该计划于 2024 年 3 月 1 日开始，并将于 2025 年 9 月 30 日到期。新的股票回购计划取代了之前的股票回购计划。根据该计划购买的时间和回购的股票数量将由公司管理层决定，并将取决于多种因素，包括股票价格、交易量和其他总体市场和经济状况、其对资本替代用途的评估、监管要求和其他因素。
董事会批准了上述股票回购计划，认为不时以低于董事会认为的公司普通股内在价值的价格回购公司普通股对公司及其股东有利。
2021 年 9 月 8 日，公司及其附属担保人与 Wintrust Bank N.A. 签订了信贷协议（”Wintrus”），以其不时作为贷款人双方的唯一牵头安排人、唯一账簿管理人、行政代理人和信用证发行人的身份（”信贷协议”）。信贷协议为公司提供了1.25亿美元的优先担保循环信贷额度，原定于2024年9月8日到期。2024年1月23日，在先前于2022年4月1日进行修订之后，公司及其附属担保人与Wintrust签订了信贷协议第二修正案（”第二修正案” 以及迄今为止修订的信贷协议，”经修订的第二份信贷协议”）。第二修正案除其他外，（i）将循环信贷额度的到期日延长至2027年1月31日；（ii）将 “最优惠利率” 下限从4％降至3％；（iii）用Valley National Bancorp取代BMO银行N.A.，成为循环信贷额度的贷款机构之一；（iv）修改循环信贷额度参与方的贷款人的相对承诺。根据经修订的第二份信贷协议，公司继续受益于1.25亿美元的优先担保循环信贷额度，并且只要没有发生违约并且其他条件得到满足，公司就可以要求增加总承付额，金额不超过5,000万美元。经修订的第二份信贷协议下的贷款和信用证债务几乎由公司和子公司担保人的所有资产担保。
经修订的第二份信贷协议及与之相关的辅助文件包含惯常的肯定、否定和财务维持承诺。公司必须在国内账户中维持不受限制的现金、现金等价物和短期投资，其金额至少等于当时有效的贷款承诺总额。公司进行的收购必须符合某些标准，并且公司支付限制性款项的能力，包括与回购普通股和季度股息相关的付款，每个财年的总额上限为1亿美元。在某些监管事件发生时，或者如果公司的非限制性现金、现金等价物和短期投资少于当时有效的贷款承诺总额的125％，则公司必须在隔离的限制性账户中保留不少于当时有效的贷款承诺总额的现金。经修订的第二份信贷协议还包含习惯陈述和保证、违约事件以及根据该协议发生任何违约事件时的权利和补救措施，包括加快信贷协议的权利
22
贷款，终止承诺并兑现担保信贷协议规定的债务的抵押品。截至2024年3月31日，循环信贷额度下没有未偿金额。
上面的讨论反映了管理层对流动性的预期；但是，由于我们的学生获得的第四章计划资金非常重要，我们高度依赖这些资金来运营我们的业务。我们的学生有资格获得的第四章资金水平的任何降低，或对我们获得第四章计划资金的时间或能力的任何影响，或任何向该系开具大量信用证的要求，都可能对我们的运营和财务状况产生重大影响。此外，我们的财务表现取决于学生的入学水平，这可能会受到外部因素的影响。请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第1A项 “风险因素”。
现金的来源和用途
运营现金流
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中，经营活动提供的净现金流分别为5,450万美元和460万美元。本季度经营活动提供的净现金流增长是由CTU的学术期限以及与上一季度相比产生的现金收入推动的。
我们的经营活动现金流的主要来源是向学生收取的学费。我们的学生有能力通过使用各种资金来源支付学费，包括联邦贷款和补助计划、州补助计划、私人贷款和补助金、机构付款计划、私人和机构奖学金以及现金支付等。
有关第四章计划资金和其他学生资金来源的进一步讨论，请参阅第 1 项，”商业-学生助学金及相关的联邦法规，” 在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
除其他外，我们使用现金来支持我们的运营活动的主要用途包括支付现金和向员工提供的服务福利，向供应商提供产品和服务，向出租人提供与租赁设施相关的租金和运营成本，向供应商提供教科书和其他机构用品，以及向联邦、州和地方政府提供所得税和其他税收的现金和福利。
投资现金流
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中，用于投资活动的净现金流分别为3,080万美元和2140万美元。
购买和出售可供出售的投资。截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度，可供出售投资的购买和出售分别导致净现金流出2960万美元和1,940万美元。
资本支出。 截至2024年3月31日的季度的资本支出降至120万美元，而截至2023年3月31日的季度为190万美元。对于2024年全年，我们预计资本支出将占收入的1％至2％之间。
为现金流融资
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中，用于融资活动的净现金流分别为1,590万美元和280万美元。截至2024年3月31日的季度，回购我们普通股的付款为680万美元，截至2023年3月31日的季度为80万美元。
支付与股票薪酬相关的员工税。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度，与股票薪酬相关的员工税缴纳额分别为340万美元和220万美元。
现金分红的支付。在截至2024年3月31日的季度中，公司支付了720万美元的股息。
财务状况的变化
从2023年12月31日至2024年3月31日，精选的简明合并资产负债表账户变动情况如下（千美元）：
23
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
|
|||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
学生应收账款，净额 |
|
|
41,942 |
|
|
|
29,398 |
|
|
|
43 |
% |
非流动资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
使用权资产，净额 |
|
|
13,963 |
|
|
|
19,096 |
|
|
|
-27 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
工资和相关福利 |
|
|
18,726 |
|
|
|
32,684 |
|
|
|
-43 |
% |
所得税 |
|
|
16,543 |
|
|
|
3,974 |
|
|
|
316 |
% |
递延收入 |
|
|
61,498 |
|
|
|
37,215 |
|
|
|
65 |
% |
学生应收账款，净额： 这一增长是由CTU和AIUS内部的学期安排以及CTU学生总入学人数的增加所推动的。
使用权资产，净额： 下降是由与决定在本季度退出部分租赁设施相关的减值费用以及剩余投资回报率资产的定期摊销所致。
工资和相关福利： 下降是由本季度支付的年度激励性薪酬补助金推动的，这些补偿金是截至去年年底累计的。
所得税： 增长主要与2024年联邦和州所得税估计缴纳额有关的欠款有关。
递延收入： 增长主要与CTU和AIUS内部学期的时间影响以及CTU学生总入学人数的增加有关。
第 3 项。定量和定性VE 有关市场风险的披露
我们面临金融市场风险，主要是利率的变化。我们使用各种技术来管理我们的利率风险。我们没有衍生金融工具或衍生商品工具，我们认为，由于我们坚持以资本保值和流动性为重点的投资政策，与现金等价物和可供出售的投资相关的风险是有限的。此外，我们聘请资产管理公司对我们的投资组合进行初步和持续的信用分析，并监督投资是否符合我们的投资政策。尽管我们采用了投资风险缓解策略，但由于不寻常和不可预测的市场发展，我们可能会蒙受投资损失，如果被视为低风险的投资收益率保持低水平或下降，则投资收益可能会减少。
利率敞口
由于利率的变化，我们未来的投资收入可能低于预期，或者如果我们被迫出售因利率变动而市值下降的投资，我们可能会遭受本金损失。截至2024年3月31日，适用于我们的投资或借款的利率上调或降低10％不会对我们的未来收益、公允价值或现金流产生重大影响。
根据经修订的第二份信贷协议，未偿本金的年利率浮动利率等于行政代理机构最优惠商业利率的1.0％，最低利率为3.0％。如果延迟付款或存在任何违约事件，则可能适用更高的费率。截至2024年3月31日，我们在该融资机制下没有未偿还的借款。
我们的金融工具按截至2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值入账。我们认为，我们的合并财务状况、经营业绩和现金流受适用于我们的投资或借款的利率不利变化的影响并不大。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期间结束时，我们完成了评估（”报告”）在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（b）条，我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性（”《交易法》”）。根据该评估，我们的首席执行官兼首席执行官
24
财务官员得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序有效提供了合理的保证，即 (i) 我们在本报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会提供的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告的（”秒”) 和 (ii) 我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息会被收集并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
控制有效性的固有限制
我们的管理层不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制这一事实，而且必须将控制的好处与成本相比加以考虑。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，也无法确保我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都被发现。
这些固有的局限性包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误而发生的。某些人的个人行为、两人或更多人的勾结，或者管理层对控制措施的推翻，也可能规避管制。任何控制系统的设计都部分基于对未来发生事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期任何控制有效性评估的预测都存在风险。随着时间的推移，由于条件的变化或对政策或程序的遵守程度的下降，控制可能会变得不足。
25
第二部分 — 其他R 信息
第 1 项。法律诉讼程序
备注 8”突发事件” 我们未经审计的简明合并财务报表以引用方式纳入此处。
第 1A 项。 风险因素
除了本10-Q表季度报告中列出的信息外，读者还应仔细考虑公司于2024年2月21日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素。
第 2 项。未注册的设备销售ty 证券和所得款项的使用
2024 年 2 月 20 日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，授权公司回购公司高达 5,000 万美元的已发行普通股。参见注释 11”股票回购计划” 请参阅我们未经审计的简明合并财务报表，以获取更多信息。
下表列出了有关我们在截至2024年3月31日的季度中每月购买普通股的信息：
发行人购买股票证券
时期 |
|
总数 |
|
|
平均价格 |
|
|
总数 |
|
|
最大值 |
|
||||
2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
18,528,794 |
|
|||
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
|
18,528,794 |
|
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 |
|
|
220,000 |
|
|
|
17.63 |
|
|
|
220,000 |
|
|
|
14,646,422 |
|
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 |
|
|
358,669 |
|
|
|
17.64 |
|
|
|
164,571 |
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47,106,022 |
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总计 |
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578,669 |
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384,571 |
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第 5 项。其他信息
没有
第 6 项。E展览
S-K法规第601项要求提交的证物列在 “附录索引” 中，该索引附于此，并以引用方式纳入此处。
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展品索引 |
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展品编号 |
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展览 |
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以引用方式纳入： |
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*10.1 |
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2024 年年度激励计划 |
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我们于 2024 年 3 月 13 日提交的 8-K 表格附录 10.1 |
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*10.2 |
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2016年计划下的限制性股票单位协议表格（基于时间） |
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我们于 2024 年 3 月 13 日提交的 8-K 表格附录 10.2 |
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*10.3 |
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2016年计划下的限制性股票单位协议表格（基于业绩） |
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我们于 2024 年 3 月 13 日提交的 8-K 表格附录 10.3 |
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+31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
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+31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
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+32.1 |
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根据 2002 年 Sarbanes-Oxley 法案第 906 条对首席执行官进行认证 |
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+32.2 |
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根据 2002 年 Sarbanes-Oxley 法案第 906 条对首席财务官进行认证 |
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+101.INS |
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内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
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+101.SCH |
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带有嵌入式链接库文档的内联 XBRL 分类扩展架构 |
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+104 |
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公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中） |
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* 管理合同或补偿计划或安排必须作为本 10-Q 表格的附录提交 |
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+随函提交。 |
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签名URES
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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PERDOCEO 教育公司 |
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日期：2024 年 5 月 1 日 |
来自： |
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/s/ 托德·纳尔逊 |
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托德·纳尔逊 总裁兼首席执行官 （首席执行官） |
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日期：2024 年 5 月 1 日 |
来自： |
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/s/ ASHISH R. GHIA |
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Ashish R. Ghia 高级副总裁兼首席财务官 （首席财务官） |
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