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成员2024-03-310001050915PWR:雇主责任工人薪酬自动责任一般责任和团体医疗保险索赔成员2024-03-310001050915PWR:雇主责任工人薪酬自动责任一般责任和团体医疗保险索赔成员2023-12-310001050915US-GAAP:绩效保障会员2024-03-310001050915PWR:装备舰队和某些其他承诺成员2024-03-310001050915PWR:国内合资企业会员2024-03-310001050915PWR:国内合资企业会员2023-12-310001050915PWR:外国合资企业会员2024-03-310001050915PWR:外国合资企业会员2023-12-310001050915PWR:投资合资企业成员2024-03-310001050915PWR:投资合资企业成员2023-12-310001050915PWR:专属保险公司会员2024-03-310001050915PWR:专属保险公司会员2023-12-310001050915PWR:合资企业或自保保险公司成员未持有的现金2024-03-310001050915PWR:合资企业或自保保险公司成员未持有的现金2023-12-310001050915US-GAAP:非美国会员2024-03-310001050915US-GAAP:非美国会员2023-12-310001050915US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员2024-03-310001050915US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员2023-03-310001050915US-GAAP:其他资产成员2024-03-310001050915US-GAAP:其他资产成员2023-03-310001050915US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员2023-12-310001050915US-GAAP:预付费用和其他流动资产成员2022-12-310001050915US-GAAP:其他资产成员2023-12-310001050915US-GAAP:其他资产成员2022-12-3100010509152024-03-312024-03-3100010509152023-03-312023-03-310001050915PWR: Derricka.Jensen会员2024-01-012024-03-310001050915PWR: Derricka.Jensen会员2024-03-310001050915PWR:DonaldcWayne 会员2024-01-012024-03-310001050915PWR:DonaldcWayne 会员2024-03-31
美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
| | | | | | | | |
(Mark One) | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日.
| | | | | | | | |
要么 |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| | 在从到的过渡期内. |
广达服务有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 74-2851603 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
2727 North Loop West
休斯顿, 德州77008
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(713) 629-7600
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.00001美元 | | PWR | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☑没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☑没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☑
截至2024年4月29日,注册人的已发行普通股数量为 146,388,455.
广达服务有限公司和子公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明合并资产负债表 | 5 |
| 简明合并运营报表 | 6 |
| 综合收益(亏损)简明合并报表 | 7 |
| 简明合并现金流量表 | 8 |
| 简明合并权益表 | 9 |
| 简明合并财务报表附注 | 10 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 42 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 43 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 43 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 44 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 44 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 44 |
第 5 项。 | 其他信息 | 45 |
第 6 项。 | 展品 | 46 |
签名 | 47 |
关于前瞻性陈述和信息的警示性声明
这份广达服务公司(及其子公司广达、我们、我们或我们的)10-Q表(季度报告)季度报告包括前瞻性陈述,这些陈述反映了对未来事件的假设、预期、预测、意图或信念,这些假设、预期、预测、意图或信念旨在使这些事件有资格从1995年《私人证券诉讼改革法》规定的责任中获得 “安全港”。您可以根据这些陈述与历史或当前事实不完全相关的事实来识别这些陈述。他们使用诸如 “预测”、“估计”、“项目”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“可以”、“期望”、“相信”、“计划”、“打算” 等词语以及其他具有类似含义的词语。特别是,这些包括但不限于与以下内容有关的声明:
•预计收入、净收益、每股收益、利润率、现金流、流动性、加权平均已发行股份、资本支出、利率和税率,以及对经营业绩和公认会计原则(定义见此处)和非公认会计准则财务业绩的其他预测,包括息税折旧摊销前利润(定义见此处)和积压;
•对我们业务或财务前景的期望;
•对特定市场或行业的机会、技术发展、竞争定位、未来经济和监管条件以及其他趋势的期望;
•对我们的计划和战略的期望,包括对我们的供应链解决方案以及扩展或新的服务产品的期望;
•我们客户的业务计划或财务状况,包括向减碳经济过渡的计划或财务状况;
•收购的企业和我们的投资的潜在收益以及未来的财务和运营业绩;
•与客户签订的合同或预期合同的预期价值,以及任何授标或预期项目的预期时间、范围、服务、期限或结果;
•可能追回未决或计划中的保险索赔、变更单和向客户或第三方提出的索赔,以及应收账款的可收性;
•未来项目的发展和机会,包括可再生能源项目和其他旨在支持向减碳经济过渡的项目、电网现代化项目、升级和强化项目以及更大的输电和管道项目;
•对我们开展业务所必需的材料和设备的未来可用性和价格的期望;
•全球和国内经济或政治状况对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和服务需求的预期影响,包括通货膨胀、利率、衰退经济状况以及大宗商品价格和产量;
•气候变化和潜在变化的预期影响,以及与气候变化和向减碳经济过渡相关的物理和过渡风险;
•未来的资本配置举措,包括任何未来收购、投资、现金分红、回购我们的股权或债务证券或偿还其他未偿债务的金额、时间和策略;
•现有或潜在的立法或法规的预期影响;
•竞标活动或与客户的类似讨论可能表明的潜在机会;
•我们所服务的行业对劳动力资源的未来需求、可用性及与之相关的成本;
•我们剩余的履约义务或积压工作的预期确认和实现;
•对未决或威胁的法律诉讼结果的期望,以及法律诉讼中裁定金额的收取情况;以及
•对我们减少债务和维持当前信用评级的能力的期望。
这些前瞻性陈述并不能保证未来的表现;相反,它们涉及或依赖于许多风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设难以预测或超出我们的控制范围,反映了管理层根据陈述发表时获得的信息得出的信念和假设。我们提醒您,实际结果和结果可能与我们的前瞻性陈述所表达、暗示或预测的内容存在重大差异,我们的任何或所有前瞻性陈述都可能不准确或不正确。这些陈述可能会受到不准确的假设以及已知或未知的风险和不确定性的影响,包括以下内容:
•超出我们控制范围的市场、工业、经济、金融或政治状况,包括美国联邦和州政府或我们业务所在地区或国家的其他政府通过或提出的经济、能源、基础设施和环境政策和计划、通货膨胀、利率,
经济状况衰退, 全球或特定贸易关系恶化, 地缘政治冲突和政治动荡;
•我们的经营和财务业绩、流动性、财务状况、现金流、资本要求和再投资机会的季度变化;
•相关市场的趋势和增长机会,包括我们获得未来项目奖项的能力;
•由于供应链或生产中断和其他物流挑战、天气、监管或许可问题、通行权获取、环境程序、项目绩效问题、声称的不可抗力事件、抗议或其他政治活动、法律挑战、通货膨胀压力、政府资金减少或取消或客户资本限制等原因,推迟、延期、缩小或取消预期、待定或现有项目;
•大宗商品价格和大宗商品产量对我们的运营和增长机会以及客户的资本计划和对我们服务的需求的影响,这些影响已经并将继续受到通货膨胀压力的影响;
•预期、待处理和现有合同的成功谈判、执行、履行和完成;
•由运营危险(包括野火和爆炸等)引起的事件,这些事件可能是由于我们提供的服务和某些产品解决方案的性质以及我们的运营条件引起的,也可能是由于我们提供服务的基础设施故障造成的,导致的重大负债在某些地区和地点可能会加剧;
•法律诉讼、赔偿义务、与信用证或债券相关的偿还义务、多雇主养老金计划或其他针对我们的索赔或诉讼(包括第三方保险未涵盖或超过第三方保险承保范围的金额)可能产生的意外成本、负债、罚款或罚款;
•第三方保险可能不可用或取消,某些损失的保险被排除在外,被认为对我们有利的保险的保费可能增加,或者无法以合理和有竞争力的费率提供被认为对我们有益的保险(例如野火事件保险);
•由于网络安全漏洞、环境和职业健康与安全问题、公司丑闻、未能成功执行或对知名项目进行负面宣传、参与灾难性事件(例如火灾、爆炸)或其他负面事件而导致的对我们的品牌或声誉的损害,以及潜在的成本、责任、罚款或处罚;
•我们的信息技术系统中断或未能充分保护;
•我们对供应商、分包商、设备制造商和其他第三方的依赖,以及通货膨胀压力以及监管、供应链和物流挑战等因素对这些第三方的影响;
•与我们的财务业绩、剩余绩效义务和待办事项相关的估计和假设;
•我们无法吸引熟练员工、潜在短缺和成本增加,以及我们留住和吸引关键人员和合格员工的能力;
•我们对固定价格合约的依赖以及我们因这些合同而蒙受损失的可能性;
•我们合同中的取消条款以及合同到期、未续订或以不太优惠的条件被替换的风险;
•我们无法或未能遵守合同条款,这可能会导致额外费用、无故延迟、保修索赔、未能履行履约保证、损害赔偿或合同终止;
•恶劣天气状况、自然灾害和其他紧急情况,包括野火、流行病、飓风、热带风暴、洪水、泥石流、地震和其他与地质和天气有关的灾害,以及气候变化的影响;
•我们促进内部增长的能力;
•我们业务中的竞争,包括我们有效竞争新项目和市场份额的能力,以及可能减少对我们服务需求的技术进步和市场发展;
•现有或潜在的立法行动和举措未能导致对我们服务的需求增加或预算或其他限制,这些限制可能会减少或取消对项目(包括可再生能源项目)的税收优惠或政府资助,从而可能导致项目延迟或取消;
•我们和客户业务中使用的材料、设备和消耗品(例如燃料)不可用或价格上涨,包括通货膨胀;供应链或生产中断;政府采购法规;征收关税、关税、税收或其他评估;以及美国与外国贸易关系的其他变化;
•与我们有长期或重要关系的客户的关系丧失或恶化;
•由于合作伙伴的行为或不作为,我们参与合资企业或类似结构可能使我们面临责任或声誉损害;
•我们的客户或第三方承包商无法或拒绝支付服务费用,这可能导致我们无法收回未清的应收账款,无法收回向破产客户开具的账单款项,或逃避从破产客户那里收到的某些款项,或者无法收回变更单或合同索赔的款项;
•与在国际市场和美国领土上开展业务相关的风险,包括政府不稳定、货币兑换大幅波动、遵守不熟悉的法律和劳动制度及文化惯例、美国《反海外腐败法》和其他适用的反贿赂和反腐败法律,以及复杂的美国和外国税收法规和国际条约;
•我们无法成功识别、完成、整合和实现收购的协同效应,包括无法留住被收购企业的关键人员;
•收购和投资的潜在不利影响,包括我们运营中已存在的风险可能增加、收购的业务或投资的表现不佳或价值下降以及收购或投资可能产生的意外成本或负债;
•商誉、其他无形资产、应收账款、长期资产或投资减值的不利影响;
•随着业务的扩展和变得越来越复杂,难以管理我们的业务;
•加入工会的员工对我们运营的影响;
•无法获得足够的资金来为预期的增长和运营提供资金,包括我们以优惠条件进入资本市场的能力,以及普通股价格和交易量的波动、债务契约合规性、利率波动、信用评级下调以及其他影响我们融资和投资活动的因素;
•我们获得债券、信用证和其他项目担保的能力;
•与实施新的信息技术系统有关的风险;
•新的或变更的税法、条约或法规,或无法实现递延所得税资产;以及
•本文其他地方描述的其他风险和不确定性,包括第 1A 项。 风险因素在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告(2023年年度报告)的第一部分中,以及我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的其他公开文件中可能不时详述的内容。
我们的所有前瞻性陈述,无论是书面还是口头陈述,均受这些警示性陈述以及此类前瞻性陈述可能附带或本报告中以其他方式包含的任何其他警示性陈述的明确限制。尽管前瞻性陈述反映了我们在发表时的诚信信念,但不应依赖前瞻性陈述,因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的预期未来业绩、业绩或成就存在重大差异。此外,我们不承诺也明确否认有任何义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映本报告或其他日期之后的事件或情况。
第一部分-财务信息
第 1 项。 财务报表。
广达服务有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
(以千计,股票信息除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 531,056 | | | $ | 1,290,248 | |
应收账款,净额 | | 4,094,914 | | | 4,410,829 | |
合同资产 | | 1,274,686 | | | 1,413,057 | |
库存 | | 224,341 | | | 175,658 | |
预付费用和其他流动资产 | | 458,472 | | | 387,105 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 6,583,469 | | | 7,676,897 | |
财产和设备,净额 | | 2,427,131 | | | 2,336,943 | |
经营租赁使用权资产 | | 269,925 | | | 249,443 | |
其他资产,净额 | | 569,708 | | | 565,625 | |
其他无形资产,净额 | | 1,408,315 | | | 1,362,412 | |
善意 | | 4,283,804 | | | 4,045,905 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 15,542,352 | | | $ | 16,237,225 | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当前到期日 | | $ | 546,543 | | | $ | 535,202 | |
经营租赁负债的流动部分 | | 83,968 | | | 77,995 | |
应付账款和应计费用 | | 2,757,546 | | | 3,061,242 | |
合同负债 | | 1,443,125 | | | 1,538,677 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 4,831,182 | | | 5,213,116 | |
长期债务,扣除当前到期日 | | 3,174,181 | | | 3,663,504 | |
经营租赁负债,扣除流动部分 | | 201,771 | | | 186,996 | |
递延所得税 | | 298,137 | | | 254,004 | |
保险和其他非流动负债 | | 669,812 | | | 636,250 | |
| | | | |
负债总额 | | 9,175,083 | | | 9,953,870 | |
承付款和或有开支 | | | | |
股权: | | | | |
普通股,$0.00001面值, 600,000,000授权股份, 175,144,784和 173,949,011已发行的股票,以及 146,384,210和 145,508,549已发行股份 | | 2 | | | 2 | |
额外的实收资本 | | 3,090,242 | | | 3,002,652 | |
留存收益 | | 4,962,949 | | | 4,858,066 | |
累计其他综合亏损 | | (313,685) | | | (282,945) | |
库存股, 28,760,574和 28,440,462普通股 | | (1,382,885) | | | (1,305,534) | |
股东权益总额 | | 6,356,623 | | | 6,272,241 | |
非控股权益 | | 10,646 | | | 11,114 | |
权益总额 | | 6,367,269 | | | 6,283,355 | |
负债和权益总额 | | $ | 15,542,352 | | | $ | 16,237,225 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
广达服务有限公司和子公司
简明合并运营报表
(以千计,每股信息除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
收入 | | $ | 5,031,819 | | | $ | 4,428,826 | |
服务成本 | | 4,408,325 | | | 3,855,631 | |
毛利 | | 623,494 | | | 573,195 | |
综合未合并关联公司的收益权益 | | 12,334 | | | 9,620 | |
销售、一般和管理费用 | | (402,340) | | | (384,552) | |
无形资产的摊销 | | (77,511) | | | (72,403) | |
| | | | |
或有对价负债公允价值的变化 | | (623) | | | — | |
营业收入 | | 155,354 | | | 125,860 | |
利息和其他融资费用 | | (41,072) | | | (41,693) | |
利息收入 | | 8,023 | | | 1,516 | |
其他收入,净额 | | 24,882 | | | 7,866 | |
所得税前收入 | | 147,187 | | | 93,549 | |
所得税(受益)准备金 | | 21,096 | | | (3,421) | |
| | | | |
| | | | |
净收入 | | 126,091 | | | 96,970 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | 7,731 | | | 1,924 | |
归属于普通股的净收益 | | $ | 118,360 | | | $ | 95,046 | |
| | | | |
归属于普通股的每股收益: | | | | |
基本 | | $ | 0.81 | | | $ | 0.66 | |
稀释 | | $ | 0.79 | | | $ | 0.64 | |
| | | | |
用于计算每股收益的股票: | | | | |
已发行基本股的加权平均值 | | 145,936 | | | 144,467 | |
加权平均摊薄后已发行股数 | | 149,350 | | | 148,661 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
广达服务有限公司和子公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
净收入 | | $ | 126,091 | | | $ | 96,970 | |
扣除税款的其他综合(亏损)收益: | | | | |
外币折算调整(亏损)收入 | | (30,740) | | | 309 | |
其他收入 | | — | | | 791 | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入 | | (30,740) | | | 1,100 | |
综合收入 | | 95,351 | | | 98,070 | |
减去:归属于非控股权益的综合收益 | | 7,731 | | | 1,924 | |
归属于普通股的综合收益 | | $ | 87,620 | | | $ | 96,146 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
广达服务有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | 3月31日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | $ | 126,091 | | | $ | 96,970 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折旧 | | | | | | 88,895 | | | 78,382 | |
无形资产的摊销 | | | | | | 77,511 | | | 72,403 | |
| | | | | | | | |
扣除未合并关联公司收益权益后的分配 | | | | | | 4,264 | | | 18,452 | |
| | | | | | | | |
递延所得税优惠 | | | | | | (4,765) | | | (11,997) | |
基于股票的非现金薪酬 | | | | | | 35,331 | | | 27,451 | |
其他非现金调整,净额 | | | | | | (7,970) | | | 4,076 | |
扣除非现金交易后的资产负债变动: | | | | | | | | |
应收账款和票据 | | | | | | 321,914 | | | 27,874 | |
合同资产 | | | | | | 119,324 | | | (206,812) | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | | (46,977) | | | (29,227) | |
应付账款和应计费用及其他非流动负债 | | | | | | (349,872) | | | (33,618) | |
合同负债 | | | | | | (89,702) | | | 320 | |
其他资产和负债,净额 | | | | | | (36,089) | | | (5,865) | |
经营活动提供的净现金 | | | | | | 237,955 | | | 38,409 | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | | | |
资本支出 | | | | | | (83,139) | | | (80,319) | |
与财产和设备有关的销售和保险结算的收益 | | | | | | 26,418 | | | 10,751 | |
| | | | | | | | |
为收购支付的现金,扣除现金、现金等价物和收购的限制性现金 | | | | | | (384,071) | | | (452,252) | |
出售或结算某些投资的收益 | | | | | | 26,571 | | | 39,069 | |
其他,净额 | | | | | | 27,613 | | | (5,873) | |
用于投资活动的净现金 | | | | | | (386,608) | | | (488,624) | |
来自融资活动的现金流: | | | | | | | | |
信贷额度和商业票据计划下的借款 | | | | | | 2,763,700 | | | 4,431,075 | |
根据信贷额度和商业票据计划付款 | | | | | | (3,268,156) | | | (4,050,437) | |
与股份薪酬预扣税相关的付款 | | | | | | (75,710) | | | (108,689) | |
股息的支付 | | | | | | (13,745) | | | (12,817) | |
| | | | | | | | |
其他,净额 | | | | | | (9,133) | | | (16,445) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | | | | | | (603,044) | | | 242,687 | |
| | | | | | | | |
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外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | | | | | (9,963) | | | (1,562) | |
| | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | | | | | | (761,660) | | | (209,090) | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | | | | | | 1,295,041 | | | 433,214 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | | | | | $ | 533,381 | | | $ | 224,124 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
广达服务有限公司和子公司
简明合并权益表
(以千计,共享数据除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累积的 | | | | | | | | |
| | | | | 额外 | | | | 其他 | | | | 总计 | | 非- | | |
| 普通股 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | | 财政部 | | 股东 | | 控制 | | 总计 |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 收入(亏损) | | 股票 | | 公平 | | 兴趣爱好 | | 公平 |
余额,2023 年 12 月 31 日 | 145,508,549 | | | $ | 2 | | | $ | 3,002,652 | | | $ | 4,858,066 | | | $ | (282,945) | | | $ | (1,305,534) | | | $ | 6,272,241 | | | $ | 11,114 | | | $ | 6,283,355 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,740) | | | — | | | (30,740) | | | — | | | (30,740) | |
收购 | 250,539 | | | — | | | 51,768 | | | — | | | — | | | — | | | 51,768 | | | — | | | 51,768 | |
基于股票的薪酬活动 | 625,122 | | | — | | | 35,822 | | | — | | | — | | | (77,351) | | | (41,529) | | | — | | | (41,529) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报的股息 ($)0.09每股) | — | | | — | | | — | | | (13,477) | | | — | | | — | | | (13,477) | | | — | | | (13,477) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,199) | | | (8,199) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 118,360 | | | — | | | — | | | 118,360 | | | 7,731 | | | 126,091 | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | 146,384,210 | | | $ | 2 | | | $ | 3,090,242 | | | $ | 4,962,949 | | | $ | (313,685) | | | $ | (1,382,885) | | | $ | 6,356,623 | | | $ | 10,646 | | | $ | 6,367,269 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | 累积的 | | | | | | | | |
| | | | | 额外 | | | | 其他 | | | | 总计 | | 非- | | |
| 普通股 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | | 财政部 | | 股东 | | 控制 | | 总计 |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 收入(亏损) | | 股票 | | 公平 | | 兴趣爱好 | | 公平 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 142,930,598 | | | $ | 2 | | | $ | 2,718,988 | | | $ | 4,163,212 | | | $ | (310,677) | | | $ | (1,188,061) | | | $ | 5,383,464 | | | $ | 15,355 | | | $ | 5,398,819 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,100 | | | — | | | 1,100 | | | — | | | 1,100 | |
收购 | 1,018,946 | | | — | | | 123,503 | | | — | | | — | | | — | | | 123,503 | | | — | | | 123,503 | |
基于股票的薪酬活动 | 1,210,615 | | | — | | | 26,650 | | | — | | | — | | | (104,247) | | | (77,597) | | | — | | | (77,597) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报的股息 ($)0.08每股) | — | | | — | | | — | | | (12,100) | | | — | | | — | | | (12,100) | | | — | | | (12,100) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,741) | | | (8,741) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 95,046 | | | — | | | — | | | 95,046 | | | 1,924 | | | 96,970 | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 145,160,159 | | | $ | 2 | | | $ | 2,869,141 | | | $ | 4,246,158 | | | $ | (309,577) | | | $ | (1,292,308) | | | $ | 5,513,416 | | | $ | 8,538 | | | $ | 5,521,954 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
广达服务有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
目录
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| | 页面 |
1. | 业务和组织、列报基础和会计政策 | 11 |
2. | 新的会计公告 | 11 |
3. | 收入确认和相关资产负债表账户 | 12 |
4. | 细分信息 | 15 |
5. | 收购 | 16 |
6. | 对关联公司和其他实体的投资 | 20 |
7. | 每股信息 | 21 |
8. | 债务义务 | 21 |
9. | 租赁 | 23 |
10. | 所得税 | 24 |
11. | 公平 | 24 |
12. | 股票薪酬 | 25 |
13. | 员工福利计划 | 26 |
14. | 承付款和或有开支 | 26 |
15. | 某些账户的明细 | 30 |
16. | 补充现金流信息 | 31 |
广达服务有限公司和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
1。商业和组织, 列报基础和会计政策:
Quanta Services, Inc.(及其子公司广达)是美国、加拿大、澳大利亚和其他特定国际市场的电力和天然气公用事业、可再生能源、通信、管道和能源行业综合基础设施解决方案的领先提供商。我们为每个行业的基础设施提供工程、采购、施工、升级、维修和维护服务,包括输电和配电网络;变电站设施;风能和太阳能发电及输电和电池存储设施;通信和有线多系统运营商网络;燃气公用事业系统;管道传输系统和设施;以及下游工业设施。
这些未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务信息第10-Q表的说明和第S-X条例第10-01条编制的。根据这些细则和条例,某些信息和脚注披露通常包含在根据美国公认会计原则(GAAP)编制的年度财务报表中,已被简要或省略。这些未经审计的简明合并财务报表应与广达截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。广达认为,所做的披露足以使所提供的信息不具有误导性。管理层认为,所有调整都包括在内,仅包括正常的经常性调整,这些调整是公平陈述中期简明合并财务报表的财务状况、经营业绩、综合收益和现金流所必需的。
从历史上看,Quanta的业绩一直受到季节性波动的影响。中期的经营业绩、综合收益和运营现金流不一定代表整个财年的业绩。
2。新的会计声明:
最近通过的指南
2022年6月,财务会计准则委员会发布了最新消息,澄清了FASB ASC 820(公允价值计量)中对受合同销售限制的股票证券的指导方针。该更新禁止实体在估算公允价值时考虑对出售股权证券的合同限制,并引入了此类交易的必要披露。此更新适用于 2023 年 12 月 15 日之后开始的中期和年度期间。该指引将增加企业合并中股票证券支付的对价的公允市场价值,因此可能会增加分配给商誉的金额。广达采用了自2024年1月1日起生效的这一更新,它没有对广达的合并财务报表产生重大影响。
新的会计声明和披露规则尚未通过
2024年3月,美国证券交易委员会(SEC)发布了其最终气候披露规则(最终规则),要求公共实体在年度报告和注册声明中披露某些与气候相关的重要信息,包括披露恶劣天气事件和其他自然条件和材料范围1和范围2温室气体排放造成的重大影响。前期将要求披露,前一时期的信息仅限于先前在美国证券交易委员会文件中披露的信息。最终规则的某些要求在2025年1月1日或之后开始的财政年度内有效,额外要求的分阶段实施期限。但是,美国证券交易委员会于2024年4月4日发布了一项暂缓执行令,等待美国联邦法院对最终规则进行司法审查。Quanta目前正在评估最终规则的影响。
2023年12月,FASB发布了一份最新消息,扩大了税率对账表的披露范围,主要要求对各司法管辖区缴纳的所得税进行分类,并在税率对账中进行更大的分类。此更新对2024年12月15日之后开始的财政年度以及2025年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养和追溯申请。Quanta目前正在评估此更新的影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了一份最新消息,除其他外,要求公共实体披露定期向首席运营决策者(CODM)提供并包含在每项报告的细分市场损益衡量标准中的重大分部支出,按应申报分部提供其他细分市场的金额,并在过渡期内提供每年要求的所有细分市场披露。此外,该更新要求各实体披露CODM的名称和地位,并解释CODM如何使用报告的分部损益衡量标准来评估细分市场的业绩和决定如何分配资源。此更新对之后开始的财政年度有效
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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
2023 年 12 月 15 日,以及 2024 年 12 月 15 日之后开始的财政年度内的过渡期。允许提前收养,并且需要追溯性申请。Quanta目前正在评估此更新的影响。
3.收入确认和相关的资产负债表账户:
合同
广达的服务通常根据主服务协议(MSA)、维修和保养合同以及固定价格和非固定价格的施工合同提供。这些合同分为三类:单价合同、成本加成合同和固定价格合同。
下表显示了广达按合同类型和地理位置分列的收入,由工作地点确定(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
按合同类型划分: | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定价格合约 | | $ | 2,672,315 | | | 53.1 | % | | $ | 1,934,888 | | | 43.7 | % | | | | | | | | |
单价合约 | | 1,427,507 | | | 28.4 | | | 1,497,394 | | | 33.8 | | | | | | | | | |
成本加成合同 | | 931,997 | | | 18.5 | | | 996,544 | | | 22.5 | | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 5,031,819 | | | 100.0 | % | | $ | 4,428,826 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
按主要地理位置划分: |
美国 | | $ | 4,569,716 | | | 90.8 | % | | $ | 3,666,365 | | | 82.8 | % | | | | | | | | |
加拿大 | | 229,427 | | | 4.6 | | | 542,360 | | | 12.2 | | | | | | | | | |
澳大利亚 | | 146,029 | | | 2.9 | | | 154,677 | | | 3.5 | | | | | | | | | |
其他 | | 86,647 | | | 1.7 | | | 65,424 | | | 1.5 | | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 5,031,819 | | | 100.0 | % | | $ | 4,428,826 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
根据固定价格合同,以及部分完工单位数量超过微不足道的单价合同,收入按一段时间内履行的履约义务予以确认,完工百分比通常按此类履约义务所产生的成本占估计总成本的百分比来衡量。大约 57.5% 和 50.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,广达确认的收入的百分比与这种收入确认方法有关。
绩效义务
截至2024年3月31日和2023年12月31日,分配给未履行或部分履行义务的总交易价格约为美元14.88十亿和美元13.89十亿,以及 64.6% 和 66.9% 预计将在后续中被识别 十二个月. 这些金额代表管理层对截至该日尚未完成或尚未开始施工的固定价格合同下的剩余固定价格合同下预计将实现的合并收入的估计。为了计算剩余的履约义务,广达包括归属于合并合资企业和可变利益实体的所有估计收入、合理预期实现的政府合同资金和无资金部分的收入,以及管理层认为将获得额外合同收入并被认为可能收取的变更单和索赔收入。剩余履约义务中不包括管理服务协议下的潜在订单和某些非固定价格合同下的预期收入。
合同估算和估算值变动
由于各种因素的变化,包括广达成本估算中或合同未涵盖的不可预见或变化的情况,实际收入和项目成本可能与先前的估计相差很大,有时甚至会有很大差异。可能导致项目估计值发生积极变化的一些因素包括通过项目成功执行
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(未经审计)
风险,减少估计的项目成本或增加估计的收入。一些可能导致估算值出现负面变化的因素包括隐蔽或未知的场地条件;服务范围的变化或与客户的争议;与完成履行义务的时间相关的估算值的变化;许可和监管要求及材料的变化或延迟;设备、商品、材料或熟练劳动力成本的变化;由于客户或第三方延迟或未能履行义务而导致的意外成本或索赔;客户失败提供,或与所需材料或设备相关的供应链和物流挑战;工程、规格或设计错误;项目修改;恶劣天气条件、自然灾害和其他紧急情况;以及导致延误(包括支付违约金)或需要返工或更换的性能和质量问题。估算值的任何变化都可能导致盈利能力的变化或与相关业绩义务相关的损失。
此外,某些合同成本估算的变更可能导致客户批准或未批准的变更单的签发,或导致合同索赔的索赔。如果合同价格有可能调整并且可以合理估计任何此类调整的金额,则广达将与变更单和索赔相关的金额确认为收入。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,广达已确认收入为美元774.8百万和美元778.9百万与未获批准的变更单和索赔有关,这些索赔主要列在所附合并资产负债表中的 “合同资产” 中,作为合同价格调整。这些变更单和索赔是在正常业务过程中进行谈判的,是管理层对已经获得和可能收取的额外合同收入的估计。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,与未经批准的变更单和索赔相关的确认收入的最大一部分与加拿大的一个大型可再生能源输电项目有关。在2021年和2022年期间,由于 COVID-19 疫情导致的延误、管理要求和劳动力问题,包括政府增量要求和工作场所限制,导致生产率下降和额外成本。2023年期间,额外成本来自与上述项目相关的残余影响,以及工作重新排序和加速、准入延迟、物流挑战以及广达无法控制的其他问题。截至2024年3月31日,该项目已基本完成。
估算值的变化可能导致在前期已履行或部分履行的履约义务在本期确认收入,或者如果当前估计的收入低于先前的估计,则会逆转先前确认的收入。合同估计值变动的影响是前一时期确认的收入或毛利与前一时期如果使用修订后的估计数作为确认依据本应确认的收入或毛利之间的差额来衡量。估计数的变化也可能导致合同损失,如果确定这些损失是可能的并且可以合理估计,则合同损失即予以全额确认。
收入受到以下因素的积极影响 0.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,每个月的百分比是由于与2023年12月31日和2022年12月31日之前部分履行的固定价格合同的履约义务相关的估计值发生了变化。
截至2024年3月31日的三个月的经营业绩受到的影响不到 5与截至2023年12月31日在建项目相关的合同估算总变动所产生的毛利百分比。但是,毛利受到美元的负面影响21.9百万美元,这是由于与美国的一个大型太阳能设施项目相关的生产率下降所致。
截至2023年3月31日的三个月中,经营业绩受到的影响不到 5与截至2022年12月31日在建项目相关的合同估算总变动所导致的毛利百分比。任何个别项目的估计数都没有重大变化。
合同资产和负债
合同资产和负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
合同资产 | | $ | 1,274,686 | | | $ | 1,413,057 | |
合同负债 | | $ | 1,443,125 | | | $ | 1,538,677 | |
合同资产和负债根据各种因素逐期波动,包括期末在建项目的数量和规模的变化;账单和付款条件的变化,例如预付账单或预付账单、中期或里程碑账单或延期账单;以及已确认的未经批准的变更单和合同索赔。从2023年12月31日到2024年3月31日,合同资产的减少主要是由于某些大型项目的竣工
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(未经审计)
项目以及先前记为合同资产的金额的相应账单,而合同负债的减少主要是由于大型可再生能源输电项目的产量增加以及先前记为合同负债的金额的相关收入的确认。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,广达确认的收入约为美元952.6百万和美元641.1百万美元与截至去年年底的未偿合同负债有关。
应收账款、信用损失备抵和信用风险集中
Quanta根据对金融工具(主要是应收账款和合同资产)的预期信用损失的估计来确定其信贷损失备抵额。对信贷损失备抵额的评估涉及某些判断和估计。管理层使用来自内部和外部来源的有关过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的相关可用信息来估算备抵余额。预期的信贷损失是通过评估广达历史注销经验的趋势并将历史损失比率应用于具有相似风险特征的金融资产池来估算的。Quanta 已经确定它有 二风险池,用于计算其历史信用损失经验。
广达的历史损失率及其风险池的确定(用于计算预期的信贷损失)可能会根据其金融资产组合中客户信贷集中的变化、客户支付能力的变化以及其他考虑因素进行调整,例如经济和市场变化、影响客户的监管或技术环境变化以及当前和预测的经济状况与用于得出历史损失比率的历史经济条件之间的一致性。在每个季度末,管理层都会重新评估这些因素和其他相关因素,包括不确定性和挑战对整体经济以及广达行业和市场的影响(例如,通货膨胀压力、供应链和其他物流挑战以及利率上升)。
如果根据客户的具体事实和情况确定无法收款,则为与特定客户的金融资产余额设立了额外的信贷损失备抵金。Quanta认为应收账款在30天后拖欠了,但是,在没有某些具体考虑的情况下,除非应收账款至少未偿还了120天,否则在信用损失分析中通常不考虑此类金额的拖欠款项。此外,管理层通过获取重要客户的信用评级、评估经济和市场状况以及评估客户业务、现金流和财务状况的重大变化等方式,监测其应收账款的信贷质量。如果与应收账款相关的预期回收未能实现,包括与破产或其他清算情况相关的预期回收款,则广达的现金流减少和损失可能会超过当前提供的准备金。
如果应收账款被认为无法收回,则从信贷损失备抵中注销。
广达信贷损失备抵金的活动包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
期初余额 | | $ | 13,962 | | | $ | 15,644 | | | | | |
增加信贷损失准备金 | | 271 | | | 2,358 | | | | | |
扣除收回先前注销的款项后从备抵金中扣除的注销 | | (278) | | | (1,472) | | | | | |
期末余额 | | $ | 13,955 | | | $ | 16,530 | | | | | |
上述活动涉及广达用于评估信用损失的最大风险池。第二个风险池大约表示 12截至2024年3月31日,占广达合并金融工具的百分比,在本报告所述期间没有任何信用损失备抵或出现任何信用损失。广达的客户通常具有很高的信用评级。此外,第二个风险池中的客户通常会预先批准发票,并经常获得项目融资。
信贷损失准备金包含在合并运营报表的 “销售、一般和管理费用” 中。
广达受信用风险集中的影响,主要与广达为客户提供的服务的应收账款状况有关。Quanta根据正常付款条件发放信贷,通常没有抵押品。截至2024年3月31日和2023年12月31日,与上述加拿大大型可再生能源输电项目相关的可再生能源基础设施解决方案领域的一位客户代表 10广达合并应收账款头寸的百分比,
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其中包括与合同资产有关的款项。 没有在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月中,客户占广达合并收入的10%或以上。
某些合同允许客户根据保留金条款扣留一小部分账单,这些款项通常在合同完成和客户接受项目时支付。根据广达近年来的经验,这些预留金余额中的大部分预计将在一年内收到。预计结算日期在2024年3月31日和2023年12月31日一年之内的保留金余额为美元624.2百万和美元610.0百万,包含在 “应收账款” 中。预计结算日期超过一年的保留金余额为美元88.4百万和美元78.7截至2024年3月31日和2023年12月31日为百万美元,并包含在 “其他净资产” 中。
在某些情况下,Quanta在 “应收账款” 中确认非固定价格合同的未开票应收账款,例如收入已赚取并入账,但要等到以后才能根据合同条款开具该金额,或者当金额因常规账单延迟而产生时。这些余额不包括根据固定价格合同和部分完工单位数量超过微不足道的单位价格合同所确认的收入,因为这些金额被记录为 “合同资产”。截至2024年3月31日和2023年12月31日,“应收账款” 中包含的未开票应收账款为美元794.3百万和美元743.6百万。如果在确认相关履约义务的收入之前收到现金,广达还会确认非固定价格合约的未赚收入。包含在 “应付账款和应计费用” 中的未得收入为美元66.7百万和美元58.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,百万人。
4。区段信息:
Quanta 在下方报告了其业绩 三可报告的细分如下所述:
•电力基础设施解决方案(电力)。广达的电力部门为电力和通信市场的客户提供全面的基础设施解决方案。
•可再生能源基础设施解决方案(可再生能源)。 广达的可再生能源部门为参与可再生能源行业的客户提供全面的基础设施解决方案。
•地下公用事业和基础设施解决方案(地下和基础设施)。 广达的地下和基础设施部门为参与天然气、石油和其他产品的运输、配送、储存、开发和加工的客户提供全面的基础设施解决方案。
公司和非分配成本包括公司融资成本;非分配企业工资、福利和激励性薪酬;收购和整合成本;非现金股票薪酬;与无形资产相关的摊销;与商誉和无形资产相关的资产减值;以及或有对价负债公允价值的变动。
广达的细分市场业绩来自其运营公司在每个最终用户市场提供的服务类型。Quanta的创业商业模式允许多家运营公司为相同或相似的客户提供服务,并在最终用户市场上提供一系列服务。可报告的细分市场信息,包括按工作类型划分的收入和营业收入,是从每家运营公司收集的。出于分部报告的目的,按工作类型对运营公司的收入进行分类可能需要管理层做出判断。
此外,广达运营公司的综合运营和共同管理支持要求进行分配以确定细分市场的盈利能力,包括某些企业共享和间接运营成本以及一般和管理成本的分配。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的分部收入和分部营业收入(亏损)。营业利润率的计算方法是将营业收入(亏损)除以收入。下表
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(未经审计)
以千美元为单位显示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
电力 | | $ | 2,326,960 | | | 46.2 | % | | $ | 2,336,037 | | | 52.7 | % | | | | | | | | |
可再生能源 | | 1,584,164 | | | 31.5 | | | 1,008,300 | | | 22.8 | | | | | | | | | |
地下和基础设施 | | 1,120,695 | | | 22.3 | | | 1,084,489 | | | 24.5 | | | | | | | | | |
合并收入 | | $ | 5,031,819 | | | 100.0 | % | | $ | 4,428,826 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | |
电力 (1) | | $ | 228,025 | | | 9.8 | % | | $ | 215,149 | | | 9.2 | % | | | | | | | | |
可再生能源 | | 74,846 | | | 4.7 | % | | 35,656 | | | 3.5 | % | | | | | | | | |
地下和基础设施 | | 46,888 | | | 4.2 | % | | 61,573 | | | 5.7 | % | | | | | | | | |
公司和非分配成本 (2) | | (194,405) | | | (3.9) | % | | (186,518) | | | (4.2) | % | | | | | | | | |
合并营业收入 | | $ | 155,354 | | | 3.1 | % | | $ | 125,860 | | | 2.8 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括综合未合并关联公司收益中的权益(美元)12.3百万和美元9.6截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,为百万美元,主要与广达在LUMA Energy, LLC(LUMA)的股权有关。
(2)包括 $ 的摊销费用77.5百万和美元72.4百万美元和以股票为基础的非现金薪酬35.3百万和美元27.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,为百万美元。
折旧费用
管理层没有按应报告细分市场单独编制或使用广达资产和现金流的衡量标准,包括资本支出,来评估细分市场的业绩。广达的某些固定资产在其应申报细分市场中可互换使用。下表按分部列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的折旧费用。该表显示了以千美元为单位:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
折旧: | | | | | | | | |
电力 | | $ | 40,447 | | | $ | 42,085 | | | | | |
可再生能源 | | 17,795 | | | 10,858 | | | | | |
地下和基础设施 | | 24,986 | | | 20,500 | | | | | |
公司和非分配成本 | | 5,667 | | | 4,939 | | | | | |
合并折旧 | | $ | 88,895 | | | $ | 78,382 | | | | | |
5。收购:
自收购之日起,被收购企业的经营业绩已包含在广达的合并财务报表中。
2024年4月,广达收购了位于美国的一家为电力行业生产输电和配电设备的企业。本次交易已支付或应付的总对价约为 $72百万,由现金和广达普通股的股票组合而成。最终对价金额还将受到某些收盘后调整的影响,包括净营运资金的调整。
在截至2024年3月31日的三个月中,广达收购了 三位于美国的企业,包括:为工业和石化公司(主要包括地下和基础设施领域)提供专业环境解决方案的企业;专门测试、制造和分销安全设备和用品(主要包括电力和可再生能源领域)的企业;以及专门为变电站、数据中心和政府实体(主要包括在电力领域)提供电气基础设施服务的企业段)。在截至2024年3月31日的三个月内收购的业务的对价
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(未经审计)
由大约 $ 组成382.9在收购之日以现金支付或应付的百万美元,以及 250,539广达普通股的股票,其公允价值为美元51.8截至收购之日为百万美元。这些收购的最终对价金额仍受某些收盘后调整的影响,包括净营运资金的调整。
在截至2023年12月31日的年度中,广达收购了 五位于美国的企业,包括:提供与高压输电线路、架空和地下配电、紧急修复以及工业和商业布线和照明(主要包括电力领域)相关的服务的企业;为公用事业和开发客户(主要包括可再生能源领域)采购零件、组装待售套件、管理物流和安装太阳能跟踪设备的企业;提供混凝土建筑服务的企业(主要包括可再生能源领域)包括在电力和可再生能源领域);一家专门为公用事业和商业客户进行电力研究、维护测试和调试的企业(包括在电力领域),以及为电力公司、可再生能源、市政电力和工业市场(包括在电力和可再生能源领域)制造电力变压器的企业。这些交易的对价约为 $785.7以现金支付或应付的百万美元(视某些调整而定)以及 1,238,576广达普通股的股票,其公允价值为美元158.9截至收购之日为百万美元。
此外,某些被收购企业的前所有者有资格获得潜在的或有对价付款,前提是被收购企业在收购后的特定时期内实现了某些财务业绩目标。
购买价格分配
Quanta正在敲定与2023年3月31日之后收购的某些业务相关的收购价格分配,收购价格分配可能会进一步调整,可能的更新主要涉及无形资产价值、财产和设备价值、某些或有负债、税收估算以及期末营运资本调整的最终完成。2023年3月31日至2024年3月31日期间收购的企业已支付或应付的总对价分配给收购的资产和承担的负债,结果分配为美元194.2百万至净有形资产,美元207.8百万到可识别的无形资产和美元403.4百万变为商誉。
下表汇总了截至2024年3月31日已转移或估计要转让的总对价的估计公允价值以及截至各自收购日的收购资产和假设负债的公允价值
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(未经审计)
截至2024年3月31日的三个月内完成的收购(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 2024年3月31日 | | |
注意事项: | | | | | |
已付或应付的现金 | | $ | 382,929 | | | | |
广达发行普通股的价值 | | 51,768 | | | | |
或有考虑 | | 14,463 | | | | |
已转让或估计要转让的总对价的公允价值 | | $ | 449,160 | | | | |
| | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 8,453 | | | | |
应收账款 | | 50,845 | | | | |
合同资产 | | 162 | | | | |
库存 | | 14,127 | | | | |
预付费用和其他流动资产 | | 12,176 | | | | |
财产和设备 | | 92,676 | | | | |
经营租赁使用权资产 | | 15,532 | | | | |
其他资产 | | 456 | | | | |
可识别的无形资产 | | 122,301 | | | | |
长期债务的当前到期日 | | (4,431) | | | | |
经营租赁负债的流动部分 | | (4,134) | | | | |
应付账款和应计负债 | | (51,325) | | | | |
合同负债 | | (390) | | | | |
长期债务,扣除当前到期日 | | (4,436) | | | | |
经营租赁负债,扣除流动部分 | | (11,398) | | | | |
递延所得税 | | (42,363) | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可识别净资产总额 | | 198,251 | | | | |
善意 | | 250,909 | | | | |
收购净资产的公允价值 | | $ | 449,160 | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日,大约 $10.6出于与截至2024年3月31日的三个月内完成的收购相关的所得税目的,预计可扣除100万美元的商誉。
下表汇总了截至收购之日截至2024年3月31日的三个月内完成的收购的可识别无形资产的估计公允价值以及按类型划分的相关加权平均摊销期(以千计,加权平均摊销期除外,以年为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | |
| | 2024年3月31日 | | | |
| | 估计公允价值 | | 以年为单位的加权平均摊还期 | | | | | |
客户关系 | | $ | 102,106 | | | 6.7 | | | | | |
待办事项 | | 4,495 | | | 1.7 | | | | | |
商标名称 | | 14,456 | | | 15.0 | | | | | |
非竞争协议 | | 1,244 | | | 5.0 | | | | | |
| | | | | | | | | |
待摊销的无形资产总额 | | $ | 122,301 | | | 7.5 | | | | | |
管理层在确定客户关系无形资产的公允价值时使用的重要估计值包括未来收入、贴现率和客户流失率。 下表包括折扣率和
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(未经审计)
客户流失率用于确定截至2024年3月31日的三个月内收购的企业截至相应收购日的客户关系无形资产的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | |
| | 2024年3月31日 | | | | |
| | 范围 | | 加权平均值 | | | | |
折扣率 | | 15% 至 22% | | 15% | | | | |
客户流失率 | | 10% 至 23% | | 12% | | | | |
或有对价
如上所述,某些企业收购有与交易相关的或有对价负债。这些未偿或有对价负债的总公允价值为 $172.0百万和美元157.1截至2024年3月31日和2023年12月31日为百万美元,此类金额包含在 “保险和其他非流动负债” 中。
广达的或有对价负债总额可能会由于额外的业务收购、未偿负债的结算、现值的增加、估计公允价值的变化、收购后期的业绩以及在某些情况下管理层的自由裁量权而发生变化。这些变化反映在随附的合并经营报表中的 “或有对价负债公允价值的变化” 中。
或有对价负债的公允价值确定纳入了市场上无法观察到的重要投入,包括收入预测、营业利润率、贴现率以及被收购企业在收购后的指定时期内实现某些业绩目标的可能性。因此,用于这些公允价值衡量的投入水平为3级。
Quanta的所有未偿或有对价负债均受最高还款额的约束,这些负债的最高还款总额为美元352.6截至 2024 年 3 月 31 日,百万人。在截至2023年3月31日的三个月中,广达以现金支付额为美元结算了某些或有对价负债5.0百万。
预计运营业绩
广达以下未经审计的补充预计经营业绩,包括截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中完成的收购,仅供说明之用,可能不代表合并后公司在本报告期内本应取得的实际业绩或合并后的公司未来可能实现的实际业绩(以千计)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | | $ | 5,033,522 | | | $ | 4,535,366 | | | | | |
归属于普通股的净收益 | | $ | 118,213 | | | $ | 86,670 | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的预计合并经营业绩是通过调整广达的历史业绩编制的,将2024年收购业务的历史业绩包括在内,就好像此类收购发生在2023年1月1日一样。截至2023年3月31日的三个月的预计合并经营业绩是通过进一步调整广达的历史业绩编制的,将2023年收购业务的历史业绩包括在内,就好像此类收购发生在2022年1月1日一样。对这些预计的合并历史业绩进行了以下调整:由于偿还被收购企业的未偿债务而减少了利息和其他融资费用;支付的现金对价导致利息和其他融资费用增加;由于记录的无形资产而产生的摊销费用增加;取消公司间销售;折旧费用的变化,以调整收购之日的公允价值并符合Qust的要求安塔的会计政策。预计的合并经营业绩不包括任何旨在消除广达产生的收购相关成本的影响或收购导致或可能产生的任何成本节省或其他协同效应的调整。
对收购相关合并经营业绩的影响
广达截至2024年3月31日的三个月的简明合并经营业绩中包括收入 $67.7百万美元,所得税前亏损为美元9.1百万,其中包括 $4.8百万美元的摊销费用
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(未经审计)
和 $5.9百万美元的收购相关成本,与2024年完成的收购有关。广达截至2023年3月31日的三个月的简明合并经营业绩中包括收入为美元93.5百万美元,所得税前亏损为美元16.1百万,其中包括 $8.6百万美元的摊销费用和美元17.8百万的收购相关成本,与2023年完成的收购有关。
6。对关联公司和其他实体的投资:
股权投资
下表按类型列出了广达的股权投资(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
权益法投资——综合未合并的关联公司 | | $ | 96,948 | | | $ | 96,124 | |
权益法投资-非完整未合并关联公司 | | 9,480 | | | 28,105 | |
不可出售的股权证券 | | 53,388 | | | 53,868 | |
股票投资总额 | | $ | 159,816 | | | $ | 178,097 | |
权益法投资
在截至2024年3月31日的三个月中,广达出售了一项非整合股权法投资,并确认了1美元12.2百万收益,美元4.9其中百万股归因于非控股权益.同样在截至2024年3月31日的三个月中,广达收到了美元34.9与出售此项投资相关的百万现金,美元4.9其中100万股分配给了非控股权益.
在截至2022年12月31日的三个月中,广达签订了一项出售非整合股权法投资的协议。该交易受某些惯例成交条件的约束,这些条件已在2023年初得到满足。结果,一个 $25.92022年第四季度确认了百万美元的收益,美元10.4其中百万股归因于非控股权益.在截至2023年12月31日的年度中,广达收到了美元58.5与出售此项投资相关的百万现金,美元9.8其中100万股分配给了非控股权益.
截至2024年3月31日和2023年12月31日,广达的应收账款为美元81.4百万和美元96.4百万美元来自其未合并的附属公司和应付账款美元22.4百万和美元24.5百万美元捐给其不可分割的附属公司。广达确认的收入为美元59.0百万和美元48.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,向其综合未合并关联公司提供的服务中获得了百万美元,主要与按成本向LUMA提供的服务有关。此外,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,广达确认的销售成本为美元88.9百万和美元12.0百万美元,用于其他综合未合并的关联公司向广达提供的服务。
来自综合未合并关联公司的收益总股本为美元12.3百万和美元9.6截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,为百万美元。来自非完整未合并关联公司的收益总股本为收益 $3.6百万和美元1.6截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,为百万美元。截至 2024 年 3 月 31 日,广达有 $45.2与未合并的关联公司相关的数百万未分配收益。
广达的账面价值与其股权投资净资产中的标的权益之间的差额分配给投资的资产和负债,从而产生基差,即美元29.9百万和美元31.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,百万人。随附的简明合并运营报表中 “综合未合并关联公司的收益权益” 中包含的基差摊销额为美元1.5百万和美元1.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,为百万美元。
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(未经审计)
7。每股信息:
用于计算归属于普通股的每股基本收益和摊薄后收益的金额包括以下金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
归属于普通股的金额: | | | | | | | | |
归属于普通股的净收益 | | $ | 118,360 | | | $ | 95,046 | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均份额: | | | | | | | | |
归属于普通股的每股基本收益的加权平均已发行股份 | | 145,936 | | | 144,467 | | | | | |
稀释性未归属非参与型股票奖励的影响 | | 3,414 | | | 4,194 | | | | | |
归属于普通股的摊薄后每股收益的加权平均已发行股数 | | 149,350 | | | 148,661 | | | | | |
8。债务义务:
广达的长期债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
0.9502024年10月到期的优先票据百分比 | | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
2.9002030年10月到期的优先票据百分比 | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
2.3502032年1月到期的优先票据百分比 | | 500,000 | | | 500,000 | |
3.0502041年10月到期的优先票据百分比 | | 500,000 | | | 500,000 | |
高级信贷额度下的借款(包括定期贷款) | | 854,364 | | | 867,137 | |
商业票据计划下的借款 | | 208,350 | | | 705,900 | |
租赁融资交易 | | 126,409 | | | 102,955 | |
其他长期债务 | | 6,219 | | | 6,279 | |
融资租赁 | | 46,373 | | | 39,577 | |
未摊销的折扣和融资成本 | | (20,991) | | | (23,142) | |
长期债务总额 | | 3,720,724 | | | 4,198,706 | |
减去——长期债务的当前到期日 | | 546,543 | | | 535,202 | |
长期债务总额,扣除当前到期日 | | $ | 3,174,181 | | | $ | 3,663,504 | |
高级票据
广达优先票据在每个付款日到期的利息金额如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
注释的标题 | | 利息金额 | | 付款日期 | | 开课日期 |
0.9502024年10月到期的优先票据百分比 | | $ | 2,375 | | | 4 月 1 日和 10 月 1 日 | | 2022年4月1日 |
2.9002030年10月到期的优先票据百分比 | | $ | 14,500 | | | 4 月 1 日和 10 月 1 日 | | 2021年4月1日 |
2.3502032年1月到期的优先票据百分比 | | $ | 5,875 | | | 1 月 15 日和 7 月 15 日 | | 2022年7月15日 |
3.0502041年10月到期的优先票据百分比 | | $ | 7,625 | | | 4 月 1 日和 10 月 1 日 | | 2022年4月1日 |
广达优先票据的公允价值为 $2.13截至2024年3月31日,账面价值为10亿美元2.48扣除未摊销的债券折扣、承保折扣和递延融资成本后的10亿美元19.7百万。优先票据的公允价值基于同一发行的市场报价,优先票据被归类为一级负债。
高级信贷额度
广达高级信贷额度的信贷协议(经修订的信贷协议)规定了美元750.0百万
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(未经审计)
定期贷款机制和循环承付款总额为美元2.64十亿,到期日为2026年10月8日。 优先信贷额度下的借款和适用的利率如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | 3月31日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
最大未缴金额 | | | | | | $ | 867,204 | | | $ | 956,308 | |
平均每日未付金额 | | | | | | $ | 841,295 | | | $ | 859,270 | |
加权平均利率 | | | | | | 6.80 | % | | 5.99 | % |
截至2024年3月31日,广达遵守了信贷协议下的所有财务契约。
定期贷款。截至 2024 年 3 月 31 日,广达有 $726.6其定期贷款机制下未偿还的100万英镑。由于其可变利率,广达优先信贷额度下的定期贷款的账面金额接近公允价值。
循环贷款。 截至 2024 年 3 月 31 日,广达有 $127.8优先信贷额度下的百万未偿循环贷款,全部以加元计价。广达优先信贷额度下的循环借款账面金额接近公允价值,因为所有循环借款都有浮动利率。
截至2024年3月31日,广达也有美元251.2根据优先信贷额度签发的百万份信用证, 其中 $94.6百万美元以美元和美元计价156.6百万美元以美元以外的货币计价,主要是澳元和加元。此外,必须维持优先信贷额度下的可用循环贷款承诺,以便为广达商业票据计划发行的票据提供信贷支持,因此,此类票据实际上降低了优先信贷额度下的可用借款能力。
截至2024年3月31日,美元2.05优先信贷额度下仍有10亿美元可用于新的循环贷款, 信用证和商业票据计划的支持.
商业票据计划
截至 2024 年 3 月 31 日,广达有 $208.4其商业票据计划下有数百万张未偿还的无抵押票据,加权平均利率为 5.75%。根据广达商业票据计划发行的票据的账面金额接近公允价值,目前所有票据的到期日都很短。
商业票据计划下的借款和适用的利率如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | 3月31日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
最大未缴金额 | | | | | | $ | 705,900 | | | $ | 747,700 | |
平均每日未付金额 | | | | | | $ | 216,075 | | | $ | 494,600 | |
加权平均利率 | | | | | | 5.80 | % | | 5.38 | % |
其他信用证
截至 2024 年 3 月 31 日,广达有 $488.7在其优先信贷额度之外签发的数百万份信用证,这些信用证以美元计价。
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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
9。租约:
广达主要租赁土地、建筑物、车辆、建筑设备和办公设备。 随附的简明合并运营报表中租赁成本的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | | |
| | | 3月31日 | | |
租赁成本 | 分类 | | 2024 | | 2023 | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | |
租赁资产的摊销 | 折旧 (1) | | $ | 2,969 | | | $ | 911 | | | | | |
租赁负债的利息 | 利息和其他融资费用 | | 722 | | | 208 | | | | | |
租赁融资交易: (2) | | | | | | | | | |
折旧 | 折旧 (1) | | 2,092 | | | 2,252 | | | | | |
利息 | 利息和其他融资费用 | | 3,498 | | | 4,299 | | | | | |
运营租赁成本 | 服务和销售成本、一般和管理费用 | | 25,534 | | | 23,223 | | | | | |
短期和可变租赁成本 (3) | 服务和销售成本、一般和管理费用 | | 287,335 | | | 238,078 | | | | | |
总租赁成本 | | | $ | 322,150 | | | $ | 268,971 | | | | | |
(1) 折旧包含在随附的简明合并运营报表中的 “服务成本” 和 “销售、一般和管理费用” 中。
(2) 广达的某些设备租赁协议包含购买选项,根据这些选项,购买价格将被部分租金抵消。当第三方出租人代表广达行使这些购买期权时,该交易被视为会计方面的融资交易,从而确认等于购买价格的资产和相应的负债。
(3) 短期租赁成本包括租赁和初始期限为一年或更短的租金。可变租赁成本微不足道。
关联方租赁费用为 $4.7百万和美元3.9截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,为百万美元。
经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 总计 |
2024 年的剩余时间 | | $ | 73,023 | | | $ | 9,655 | | | $ | 82,678 | |
2025 | | 81,366 | | | 10,436 | | | 91,802 | |
2026 | | 63,052 | | | 9,428 | | | 72,480 | |
2027 | | 44,661 | | | 8,078 | | | 52,739 | |
2028 | | 26,108 | | | 7,203 | | | 33,311 | |
此后 | | 27,077 | | | 6,029 | | | 33,106 | |
与经营租赁和融资租赁相关的未来最低付款总额 | | 315,287 | | | 50,829 | | | 366,116 | |
减去估算的利息 | | (29,548) | | | (4,456) | | | (34,004) | |
总计 | | $ | 285,739 | | | $ | 46,373 | | | $ | 332,112 | |
短期租赁的未来最低租赁付款额为美元26.5截至 2024 年 3 月 31 日,百万人。截至2024年3月31日,广达还将与经营租赁义务有关的最低租赁付款额为美元17.5截至该日尚未开始的租赁为百万美元,预计将于2024年开始,租赁条款为 一到 十年。此外,如上所述,广达的某些设备租赁协议包含购买选项,根据这些选项,购买价格将被部分租金抵消。与这些租赁融资交易相关的未来付款总额为 $95.2百万元,包括本金和利息支付。
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(未经审计)
剩余租赁条款(短期租赁除外)的加权平均值和贴现率如下:
| | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位): | | | | |
经营租赁 | | 4.27 | | |
融资租赁 | | 4.96 | | |
加权平均折扣率: | | | | |
经营租赁 | | 4.5 | % | | |
融资租赁 | | 6.3 | % | | |
广达还为其某些设备运营租赁和房地产融资租赁的剩余价值提供了担保,同意支付租赁终止之日标的资产的剩余价值与公允市场价值之间的任何差额。从历史上看,租约终止时资产的公允价值通常接近或超过剩余价值担保,因此此类担保预计不会导致大笔付款。
10。所得税:
广达截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的有效税率为 14.3% 和一个好处 3.7%。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的税率受到确认美元的有利影响21.6百万和美元32.0股权激励奖励产生的百万份福利的公允市场价值高于其授予日的公允价值。
广达定期评估为未来变现不确定的(包括与税法变化有关的递延所得税资产)设立的估值补贴。所需估值补贴的估算包括对未来应纳税收入的估计。递延所得税资产的最终实现取决于在这些临时差额可以扣除的时期内未来应纳税所得额的产生。广达在进行评估时会考虑预计的未来应纳税所得额和税收筹划策略。如果未来的实际应纳税所得额与这些估计值不同,则广达可能无法实现预计的递延所得税资产。
截至2024年3月31日,与不确定税收状况相关的未确认税收优惠总额为美元47.4百万,净增美元2.3自2023年12月31日起计100万英镑,这是由于预计将在2024年设立的职位所致。由于适用的诉讼时效期限尚未到期,广达2017、2018年和2020年至2022年纳税年度的合并联邦所得税申报表仍可供国税局审查。此外,广达和某些子公司在多个时期内提交的各种州和外国纳税申报表仍在接受美国各州和外国税务机关的审查。广达不将其开展业务的任何美国州视为主要的税收管辖区。Quanta认为,在未来12个月内,未确认的税收优惠可能会减少多达美元8.9百万是由于这些考试的结算或某些时效期限的到期所致。
11。股权:
股票回购
2023年5月23日,广达董事会批准了一项股票回购计划,授权广达在2026年6月30日之前不时购买不超过美元的股票500其已发行普通股的百万股。截至2024年3月31日,美元499.7根据该回购计划,仍有100万英镑可用。
回购可以通过公开市场回购或私下谈判的交易来实施,具体取决于市场和商业状况、适用的合同和法律要求,包括广达优先信贷额度的限制,以及其他因素。广达没有义务收购任何特定数量的普通股,广达董事会可以随时自行决定修改或终止回购计划,恕不另行通知。
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(未经审计)
分红
广达在2023年和2024年前三个月申报并支付了以下现金分红和现金股息等价物(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣言 | | 记录 | | 付款 | | 分红 | | 分红 |
日期 | | 日期 | | 日期 | | 每股 | | 已宣布 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2024年3月28日 | | 2024年4月9日 | | 2024年4月17日 | | $ | 0.09 | | | $ | 13,477 | |
2023年12月5日 | | 2024年1月2日 | | 2024年1月12日 | | $ | 0.09 | | | $ | 13,412 | |
2023年8月30日 | | 2023年10月2日 | | 2023年10月13日 | | $ | 0.08 | | | $ | 12,430 | |
2023年5月23日 | | 2023年7月3日 | | 2023年7月14日 | | $ | 0.08 | | | $ | 11,893 | |
2023年3月29日 | | 2023年4月10日 | | 2023年4月18日 | | $ | 0.08 | | | $ | 12,100 | |
12。基于股票的薪酬:
限制性股票单位(RSU)将以普通股结算
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,限制性股票单位以普通股结算的活动摘要如下(以千计的限制性股票单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| RSU | | 加权平均值 授予日期公允价值 (每单位) | | RSU | | 加权平均值 授予日期公允价值 (每单位) |
1 月 1 日未归属 | 2,548 | | | $104.76 | | 3,263 | | | $78.74 |
已授予 | 561 | | | $236.82 | | 626 | | | $158.82 |
既得 | (635) | | | $111.81 | | (1,120) | | | $65.50 |
被没收 | (20) | | | $144.76 | | (75) | | | $107.63 |
截至 3 月 31 日未归属 | 2,454 | | | $132.93 | | 2,694 | | | $102.59 |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内归属的限制性股票单位的大致公允价值为美元152.5百万和美元176.1百万。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,广达确认了美元25.7百万和美元22.6与限制性股票单位相关的数百万美元非现金股票薪酬支出将以普通股结算。截至 2024 年 3 月 31 日,有 $239.3与未归属限制性单位相关的未确认薪酬支出总额中的100万美元将以发放给员工和非雇员的普通股结算。预计将在加权平均期内确认该成本 3.19年份。
绩效股票单位(PSU)将以普通股结算
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,PSU以普通股结算的活动摘要如下(以千计的PSU):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| PSU | | 加权平均值 授予日期公允价值 (每单位) | | PSU | | 加权平均值 授予日期公允价值 (每单位) |
1 月 1 日未归属 | 491 | | | $129.70 | | 733 | | | $65.39 |
已授予 | 109 | | | $257.29 | | 177 | | | $174.50 |
既得 | (175) | | | $96.45 | | (413) | | | $35.12 |
| | | | | | | |
截至 3 月 31 日未归属 | 425 | | | $176.03 | | 497 | | | $129.38 |
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(未经审计)
蒙特卡罗模拟估值方法应用了以下关键输入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
估值日价格基于广达普通股2024年3月4日和2023年3月9日的收盘价 | | $243.34 | | $160.55 |
预期波动率 | | 33 | % | | 35 | % |
无风险利率 | | 4.43 | % | | 4.62 | % |
以年为单位的任期 | | 2.83 | | 2.81 |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,广达确认了美元9.6百万和美元4.9与PSU相关的数百万美元非现金股票薪酬支出将以普通股结算。截至2024年3月31日,估计为美元55.9与未赚取和未归属的PSU相关的未确认薪酬支出总额为百万美元。该金额基于绩效指标的预测实现情况以及未赚取和未归属PSU的预计没收额。与未偿还的PSU相关的薪酬支出可能因期而异,具体取决于既定业绩目标的预测实现情况以及广达预计将在归属此类PSU后发行的普通股总数的变化。预计将在加权平均期内确认该成本 2.16年份。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中, 0.3百万和 0.7发行了与所得和既得的PSU相关的百万股普通股。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,获得和归属的PSU的公允价值约为美元75.4百万和美元115.5分别是百万。
13。员工福利计划:
递延薪酬计划
广达维持不合格的递延薪酬计划,根据该计划,符合条件的董事和主要员工可以推迟获得某些现金薪酬和/或某些股票奖励的结算。截至2024年3月31日和2023年12月31日,与这些计划下的递延现金补偿相关的负债,包括广达出资的金额,为美元101.8百万和美元88.9百万,其中大部分包含在随附的简明合并资产负债表中的 “保险和其他非流动负债” 中。此外,截至2024年3月31日和2023年12月31日,结算和发行 176,305和 174,079根据这些计划,某些股票奖励所依据的普通股已延期,此类发行计划在未来时期进行。
为了支付与这些计划下的递延现金补偿相关的未来债务,广达投资了涵盖递延薪酬计划某些参与者的企业自有人寿保险(COLI)保单,该保单的基础投资旨在与计划参与者选择的投资选择保持一致。COLI资产按其现金退保价值入账,该价值被视为其公允市场价值,截至2024年3月31日和2023年12月31日,公允市场价值为美元95.7百万和美元83.4百万美元,并包含在随附的简明合并资产负债表中的 “其他净资产” 中。这些公允价值衡量的输入水平为二级。
广达COLI资产和递延薪酬负债的公允市场价值的变化在很大程度上抵消了并记录在随附的运营报表中,如下所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 | | |
| | | 3月31日 | | |
分类 | 的公允市场价值的变化 | | 2024 | | 2023 | | | | |
损失包含在销售、一般和管理费用中 | 递延补偿负债 | | $ | (6,513) | | | $ | (4,076) | | | | | |
其他收入,净额 | COLI 资产 | | $ | 6,049 | | | $ | 3,146 | | | | | |
14。承诺和突发事件:
法律诉讼
Quanta有时是正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律诉讼的当事方。除其他外,这些诉讼通常要求对涉嫌的人身伤害、财产损失、违约、疏忽或重大过失、环境责任、工资和工时以及其他与就业相关的赔偿
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(未经审计)
损害赔偿、惩罚性赔偿、间接损害、民事处罚或其他损失,或禁令或宣告性救济。对于所有此类诉讼、索赔和诉讼,当可能已发生责任且可以合理估计损失金额时,广达会记录准备金。此外,广达还披露了管理层认为至少合理可能造成物质损失的事项。
评估损失是否可能发生或合理可能,以及损失或损失范围是否可以估计,通常涉及对未来事件的一系列复杂判断。在所有情况下,管理层都根据当前信息对问题进行了评估,并就其潜在结果作出了判断,同时适当考虑了索赔的性质、索赔的金额和性质以及成功的可能性,除其他外,还考虑了与索赔人的谈判、发现、和解和付款、司法裁决、仲裁和调解决定、内部和外部法律顾问的建议以及与特定事项有关的其他信息和事件。诉讼产生的费用按实际发生的费用记作支出。除非下文另有说明,否则预计这些诉讼都不会对广达的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,管理层的判断可能在重大上不准确,这种判断受诉讼中已知的不确定性的约束。
秘鲁项目争议
2015年,广达的多数股权子公司Redes Andinas de Comunicaciones S.R.L.(Redes)与秘鲁交通和通信部(MTC)的一家机构(现为国家电信计划(PRONATEL)签订了两份单独的合同,作为电信反转基金(FITEL)的继任者,Redes将根据该合同设计、建造和在秘鲁的农村地区运营某些电信网络。合同中规定的总对价约为 $248百万,由大约 $ 组成151将在施工期间支付一百万美元,大约为 $97将在此期间支付一百万美元 10 年施工后的运营和维护期。在项目开始时, FITEL预付了总额约为 $87百万美元到Redes,由Redes发行的两份按需预付款债券作为担保,以保证在项目执行中正确使用款项。Redes还提供了两笔按需履约保证金,总金额为美元25百万美元,以确保其履行合同规定的义务。
在施工阶段,该项目经历了许多挑战和延误,主要与广达认为不在Redes控制范围之内且不能归因于Redes的问题有关,包括与天气有关的问题、当地对该项目的反对、许可延误、无法获得某些所需土地的明确所有权以及广达认为由FITEL/PRONATEL造成的其他延误。为了应对这些挑战和延误,Redes要求并多次延长某些合同的最后期限,并获得了相关的违约金减免。但是,在2019年4月,PRONATEL向雷德斯发出了通知,声称由于延误,雷德斯违约了合同,如果所谓的违约行为得不到纠正,PRONATEL将终止合同。Redes回应说,它没有违约,因为延误是由于不可归因于Redes的事件造成的,因此PRONATEL无权终止合同。PRONATEL随后在Redes的工作范围完成之前因所谓原因终止了合同,对Redes行使了按需履约保证金和预付款保证金,并表示打算要求赔偿,包括合同规定的违约金。截至合同终止之日, Redes承担的费用约为 $157百万美元与该项目的设计和施工有关,已收到约美元100百万笔付款(包括大约 $87百万预付款)。
2019年5月,雷德斯向国际商会国际仲裁法院(ICC)申请对PRONATEL和MTC的仲裁。在仲裁中,雷德斯声称PRONATEL:违反并错误地终止了合同;错误地执行了预付款保证金和履约保证金;无权获得所谓的违约金,并要求赔偿因PRONATEL的行为而产生的各种损失,最初索赔的金额约为美元190百万。2022年8月,Redes收到了仲裁庭的裁决,仲裁庭一致作出有利于Redes的索赔裁决,并下令,除其他外,(i)偿还PRONATEL根据预付款保证金和履约保证金收取的款项;(ii)支付Redes根据合同完成的工作所欠的款项;(iii)支付与Redes未来网络运营和维护相关的收入损失;以及 (iv) 因违规和不当行为而向Redes支付其他相关费用和损害赔偿终止合同(包括与执行债券相关的费用、与网络转让相关的费用以及法律和专家费用)。因此, 仲裁庭裁定雷德斯约为 $177百万。此外,根据仲裁裁决的条款,截至付款之日所欠金额将计入利息。
仲裁庭的裁决是最终裁决,PRONATEL和MTC可以寻求撤销秘鲁法院裁决的理由有限。2022年12月,Redes对每份项目合同提起了执行程序,以确保仲裁裁决的恢复,PRONATEL和MTC就此提起了撤销程序
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(未经审计)
到每份项目合同。执行和废止程序是在秘鲁利马的不同商事法院提起的。在2023年4月和2023年8月,雷德斯在每项撤销诉讼中都获得了有利的裁决,驳回了撤销的理由;但是,PRONATEL和MTC正在对此类裁决提出某些剩余的法律质疑,预计将继续提出这些挑战。有关执法程序的最终决定预计将在2024年晚些时候作出。此外,在2022年12月,在有利的仲裁裁决之后,广达收到了美元100.5百万美元,根据保险单承保 PRONATEL 和 MTC 不当收取预付款和履约保证金,广达于 2023 年 1 月收到 $6.7百万美元是根据PRONATEL和MTC不支付Redes完成工作所欠款项的保险单所列款项而支付的。Quanta将继续寻求收取国际商会仲裁裁决,任何收取的款项都将导致向保险公司偿还等额的款项,但不得超过从保险公司收到的款项。
广达还保留根据适用的法律制度(包括投资条约和习惯国际法)为其投资损失寻求全额赔偿的权利,以及通过与PRONATEL或MTC的直接讨论寻求解决方案的权利。关于这些权利,广达的荷兰子公司于2020年5月向秘鲁政府正式发出了关于PRONATEL(可归因于秘鲁)根据《荷兰王国和秘鲁共和国之间鼓励和互惠保护投资协议》(《投资条约》)终止合同和相关行为(归因于秘鲁)引起的争议通知。《投资条约》保护广达子公司在Redes和该项目的间接所有权,并规定了与国际商会仲裁不同的权利和补救措施。2020年12月,广达的荷兰子公司向国际投资争端解决中心(ICSID)申请对秘鲁提起仲裁程序,该诉讼涉及秘鲁违反投资争端解决中心于2021年1月登记的《投资条约》。在ICSID仲裁中,Quanta的荷兰子公司声称秘鲁:(i)不公平和不公平地对待子公司对Redes和该项目的投资;(ii)实际上没收了子公司对Redes和该项目的投资。此外,广达的荷兰子公司正在寻求全额赔偿秘鲁行为造成的所有损失,包括但不限于(i)投资和/或利润损失的公允市场价值;(ii)律师费和仲裁费用;(iii)其他相关费用和损害赔偿以及(iv)授予前后的利息。ICSID关于案情的仲裁听证会于2023年第二季度举行,目前预计将在2024年下半年做出裁决。
Quanta认为,Redes有权获得国际商会仲裁法庭裁决的所有款项,其荷兰子公司有权获得与未决的ICSID仲裁程序相关的其他款项。Quanta和Redes打算积极追回国际商会仲裁法庭裁定的款项,并采取其他必要的法律行动,以执行国际商会的仲裁裁决。但是,由于撤销裁决、执行和相关程序面临的质疑等内在的不确定性,收取国际商会仲裁裁决金额的最终时间和结论仍然未知。
由于合同终止以及仲裁程序和追回所欠款项中固有的不确定性,在截至2019年6月30日的三个月中,广达记录的收益费用为美元79.2百万美元,其中包括先前确认的项目收益的扣减额、截至项目终止之日发生的部分项目费用的储备金、部分所称违约金的应计款项以及完成项目周转和结束项目的估计费用。Quanta最初还记录了约美元的应收合同120在截至2019年6月30日的三个月中,与该项目相关的数百万美元,其中包括PRONATEL通过行使预付款债券和履约保证金收取的款项。截至2024年3月31日,应收账款总额没有变化,并包含在随附的合并资产负债表中的 “其他净资产” 中。此外, 关于根据上述保险单的承保范围收到的款项, 美元107.2截至2024年3月31日,随附的简明合并资产负债表中的 “保险和其他非流动负债” 中包含了百万美元。
如上所述,考虑到收取与国际商会仲裁裁决相关的全额款项的最终时间和结论仍然未知,广达没有确认本期的收益。如果确定超出当期应收账款的数额可以兑现,则收益将在作出此种决定的期间入账。但是,如果广达最终在收取国际商会仲裁裁决或其在待审的ICSID仲裁程序中的索赔方面不成功,则此事可能会导致额外的重大损失,从而可能对广达的合并经营业绩和现金流产生重大不利影响。
西尔维拉多野火物质
在2022年和2023年期间,广达的两家子公司收到了南加州爱迪生公司(SCE)的辩护标书和保留证据的要求,这些文件涉及2021年4月至2024年3月在加利福尼亚州奥兰治县高等法院对SCE和T-Mobile美国公司(T-Mobile)提起的诉讼。一般来说,这些诉讼
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简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
代表某些个人提出财产损失和相关索赔,代表保险公司就2020年10月在加利福尼亚州奥兰治县开始的野火(西尔维拉多大火)造成的损失提出代位索赔,据称该野火造成了大约损失 13,000英亩。诉讼指控Silverado大火起源于该地区的电线杆,通常声称每名被告未能充分维护、检查、修理或更换其架空设施、设备和电线杆,并清除附近的植被;电线杆上装满了共享使用的设备;SCE在圣安娜风灾危险信号警告期间未能切断其设施的电源。诉讼称,Silverado大火始于SCE和T-Mobile设备互相联系,并指出奥兰治县消防局正在调查T-Mobile绑扎线是否在强风中接触了SCE架空主导体。T-Mobile已对SCE提出了交叉投诉,指控除其他外,Silverado Fire的点火地点包括两根由SCE或SCE聘用的第三方取代的电线杆,而且某些设备,包括T-Mobile的绑扎线,在更换电线杆后没有得到充分的保护。广达的一家子公司提供了与两根电线杆相关的规划和其他服务,另一家广达子公司更换了电线杆并将电气和电信设备重新连接到新的电线杆上,大约在2019年3月 19西尔维拉多大火发生前几个月根据广达子公司与SCE之间的主服务协议和主咨询服务协议的一般条款,子公司同意对SCE进行辩护和赔偿,使其免受因履行或不履行协议而产生的某些索赔。SCE的招标信要求广达子公司就诉讼和T-Mobile交叉投诉中对SCE提出的索赔进行合同赔偿和辩护。
广达的子公司打算对诉讼、T-Mobile的交叉投诉以及与西尔弗拉多大火有关的任何其他索赔进行有力辩护。随着诉讼和解决工作的进展,广达将继续审查与此事有关的其他信息,任何此类信息都可能使广达确定潜在损失的估计(如果有)。截至2024年3月31日,广达有 不记录了有关此事的应计损失,广达目前无法合理估计合理可能的损失范围(如果有),因为有许多未知的事实和法律考虑因素可能会影响任何潜在责任的金额。广达还认为,只要其子公司被确定应对此事造成的任何损害承担责任,其保险将适用于超过免赔额的任何此类负债,其保险范围将足以支付此类潜在负债。但是,与此事相关的任何潜在责任和保险的最终金额仍受与未决和未来潜在诉讼相关的不确定性影响。
保险
除其他外,广达还为雇主责任、工伤赔偿、汽车责任、航空和一般责任索赔投保。广达通过其全资专属保险公司间接管理和维持部分意外伤害风险,该公司为所有索赔提供保险,保险金额不超过其第三方保险计划的适用免赔额以及某些其他金额。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,雇主责任、工伤赔偿、汽车责任、一般责任和团体健康索赔的应计总额为美元371.0百万和美元351.7百万,其中 $237.0百万和美元229.2百万美元包含在 “保险和其他非流动负债” 中,其余部分包含在 “应付账款和应计费用” 中。截至2024年3月31日和2023年12月31日,相关保险追讨/应收账款为美元5.5百万和美元4.9百万,其中 $0.9百万和美元0.3百万美元包含在 “预付费用和其他流动资产” 中,以及 $4.6百万和美元4.6百万美元包含在 “其他资产,净额” 中。
债券
截至2024年3月31日,未偿还的履约保证金总额估计约为美元8.1十亿。随着完工成本的降低,广达与每个保税项目未偿还的履约保证金价值相关的估计最大风险敞口有所降低,履约保证金下的每项承诺通常在其相关合同义务到期时同时失效。
资本承诺和其他承诺支出
截至 2024 年 3 月 31 日,广达有 $64.2数百万笔未偿资本承诺与未合并关联公司的投资有关,其中大部分与有限合伙企业在一家基金中的权益有关,该基金的目标是投资于某些运营与向减碳经济过渡相关的业务的投资组合公司。
截至 2024 年 3 月 31 日,广达有 $133.7数百万份未完成的生产订单主要与其车队有关,预计交付日期为2024年剩余时间,以适应制造商对某些类型车辆的交货时间。尽管广达已承诺在交付时购买这些车辆,但广达预计
广达服务有限公司和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
这些订单中的大部分将分配给第三方租赁公司,并根据某些主设备租赁协议提供,从而解除广达的资本承诺。
15。某些账户的详细信息:
现金和现金等价物
截至2024年3月31日和2023年12月31日,现金等价物为美元161.1百万和美元610.8百万,主要由货币市场投资、货币市场共同基金和短期存款组成。
合资企业持有的现金和现金等价物,无论是合并还是按比例合并,都可用于支持合资企业的运营,但广达无法利用这些资产来支持其其他业务。广达通常无权获得合资企业持有的现金和现金等价物,除非参与分配,但须在合资企业解散时进行分配。广达的全资专属保险公司持有的现金和现金等价物通常不能用于支持其其他业务。与合并或按比例合并的合资企业和专属保险公司持有的现金和现金等价物相关的金额如下(以千计),这些金额包含在广达的现金和现金等价物总余额中:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
国内合资企业持有的现金和现金等价物 | | $ | 88,264 | | | $ | 41,427 | |
外国合资企业持有的现金和现金等价物 | | 10,192 | | | 10,968 | |
合资企业持有的现金和现金等价物总额 | | 98,456 | | | 52,395 | |
专属保险公司持有的现金和现金等价物 | | 18,766 | | | 19,088 | |
合资企业或专属保险公司未持有的现金和现金等价物 | | 413,834 | | | 1,218,765 | |
现金和现金等价物总额 | | $ | 531,056 | | | $ | 1,290,248 | |
应付账款和应计费用
应付账款和应计费用包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
应付账款,贸易 | | $ | 1,848,562 | | | $ | 2,027,588 | |
应计薪酬和相关费用 | | 393,990 | | | 526,221 | |
其他应计费用 | | 514,994 | | | 507,433 | |
应付账款和应计费用 | | $ | 2,757,546 | | | $ | 3,061,242 | |
其他应计费用主要包括应计保险负债、应付所得税和特许经营税以及递延收入。
财产和设备
与财产和设备相关的累计折旧为美元1.85十亿和美元1.82截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,已有数十亿。此外,广达持有财产和设备,扣除美元223.2百万和美元245.7截至2024年3月31日和2023年12月31日,在国外(主要是加拿大)有100万人。
其他无形资产
与其他无形资产相关的累计摊销额为美元1.37十亿和美元1.31截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,已有数十亿。
广达服务有限公司和子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
16。补充现金流信息:
简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账总额等于现金流量表中显示的此类金额总额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
现金和现金等价物 | | $ | 531,056 | | | $ | 217,115 | |
“预付费用和其他流动资产” 中包含的限制性现金 (1) | | 1,097 | | | 6,059 | |
“其他资产,净额” 中包含的限制性现金 (1) | | 1,228 | | | 950 | |
现金流量表中报告的总现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 533,381 | | | $ | 224,124 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | | $ | 1,290,248 | | | $ | 428,505 | |
“预付费用和其他流动资产” 中包含的限制性现金 (1) | | 3,652 | | | 3,759 | |
“其他资产,净额” 中包含的限制性现金 (1) | | 1,141 | | | 950 | |
现金流量表中报告的总现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 1,295,041 | | | $ | 433,214 | |
(1)限制性现金包括任何受法律限制的提款或使用的现金。
与租赁相关的补充现金流信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | 3月31日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | | | | |
运营租赁使用的运营现金流 | | | | | | $ | (25,909) | | | $ | (23,627) | |
融资租赁使用的运营现金流 | | | | | | $ | (722) | | | $ | (28) | |
为融资租赁使用的现金流融资 | | | | | | $ | (2,100) | | | $ | (422) | |
为换取租赁负债而获得的租赁资产: | | | | | | | | |
经营租赁 | | | | | | $ | 28,255 | | | $ | 30,876 | |
融资租赁 | | | | | | $ | 362 | | | $ | 13,277 | |
为换取租赁融资交易负债而获得的租赁融资交易资产 | | | | | | $ | 25,616 | | | $ | 2,237 | |
其他补充现金流信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | 3月31日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
在此期间收到的用于以下用途的现金(已付款): | | | | | | | | |
支付的利息 | | | | | | $ | (29,006) | | | $ | (17,606) | |
已缴纳的所得税 | | | | | | $ | (22,240) | | | $ | (17,386) | |
所得税退款 | | | | | | $ | 790 | | | $ | 1,266 | |
应计资本支出为美元33.6百万和美元20.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,百万人。由于这些项目的非现金性质,在随附的简明合并现金流报表中,这些项目的影响未包括在广达的资本支出中。
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
普通的
以下对广达服务公司(及其子公司广达、我们、我们或我们的)财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告其他地方的简明合并财务报表和相关附注以及2023年年度报告一起阅读,该报告于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交,可在美国证券交易委员会的网站上查阅 www.sec.gov并在我们的网站上 www.quantaservices.com。以下讨论包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们当前的预期,受不确定性和情况变化的影响。由于不准确的假设以及已知或未知的风险和不确定性,包括中确定的风险和不确定性,实际结果可能与这些预期存在重大差异 关于前瞻性陈述和信息的警示性声明上面,在第 1A 项中。 风险因素 在本季度报告的第二部分和第 1A 项中。 风险因素我们 2023 年年度报告的第一部分。
概述
我们2024年第一季度的业绩反映了对我们服务的需求增加,与2023年第一季度相比,合并收入和营业收入有所增加,这主要是由于我们的可再生能源基础设施解决方案(可再生能源)板块的收入和营业收入增加。
就我们的电力基础设施解决方案(电力)领域而言,公用事业公司将继续通过为期多年的电网现代化和可靠性计划,以及针对反复出现的恶劣天气事件的系统升级和强化计划,向其电力输送系统投入大量资金。我们还遇到了对可靠输电所需的新建和扩建输电、变电站和配电基础设施的高需求。
就我们的可再生能源领域而言,向减碳经济的过渡继续推动着对可再生能源发电和相关基础设施(例如高压输电和变电站基础设施)以及将可再生发电和传输到现有电力输送系统所需的互连服务的需求。尽管有这些积极的长期趋势,但在2022年至2023年,该细分市场中某些项目的时机受到供应链挑战的负面影响,这些挑战导致某些项目所需的材料延迟和短缺,成本增加,尤其是与公用事业规模太阳能行业所需的太阳能电池板相关的采购限制以及影响电力和可再生能源行业的电力变压器供应延迟。尽管与太阳能电池板采购相关的某些挑战在2023年有所改善,但我们可能会经历并继续监测其他潜在的供应链挑战,这些挑战可能会影响包括太阳能发电组件在内的可再生基础设施项目组件的可用性和/或成本。
就我们的地下公用事业和基础设施解决方案(地下和基础设施)领域而言,在2024年第一季度,随着客户继续推进先前推迟的某些维护和资本支出,我们对以公用事业支出为重点的服务的强劲需求,尤其是向正在实施现代化计划的天然气公用事业公司提供的天然气配送服务以及下游工业服务。此外,尽管与往年相比,与加拿大大型管道项目相关的收入在2022年和2023年有所增加,但我们预计与这些项目相关的收入将继续波动。
在截至2024年3月31日的三个月中,收入和营业收入的增加为经营活动提供的净现金提供了2.38亿美元,与截至2023年3月31日的三个月相比增长了520%,这使我们得以执行业务计划,包括对某些业务的战略收购,扣除收购的现金后,我们使用了3.841亿美元的现金,以及与普通股相关的1,370万美元股息。此外,截至2024年3月31日,我们的优先信贷额度下的可用承付款,加上我们的现金和现金等价物,总额为25.8亿美元。
我们预计,对我们服务的强劲需求将继续下去。截至2024年3月31日,我们的剩余绩效义务和待办事项分别为148.8亿美元和299.0亿美元,增长了7.1%,与2023年12月31日相比下降了0.7%。有关积压与剩余履约义务的对账,这是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的最具可比性的财务指标,请参见 非公认会计准则财务指标下面。
影响结果的重要因素
在任何给定时期,我们的收入、利润、利润率和其他经营业绩都可能受到各种因素的影响,包括第1项中描述的因素。 商业 和第 1A 项。 风险因素我们 2023 年年度报告第一部分以及这些因素
过去曾导致我们的业绩波动,预计将来会导致我们的业绩波动。下文提供了有关其中某些因素的补充信息。
季节性。 通常,我们的收入在今年第一季度最低,因为寒冷、下雪或潮湿的条件会造成具有挑战性的工作环境,给我们的客户带来更高的成本或导致项目延误。此外,基础设施项目通常要等到我们的客户最终确定资本预算后才能以有意义的方式开始,而资本预算通常发生在第一季度。随着一些项目的开始,第二季度的收入通常高于第一季度,但是持续的寒冷和潮湿天气通常会影响生产率。第三季度的收入通常是全年中最高的,因为越来越多的项目正在进行中,而且包括天气在内的运营条件通常更加宽松。通常,第四季度的收入低于第三季度,但高于第二季度,这是因为许多项目已经完成,客户经常寻求在年底之前花掉资本预算。但是,假日季和恶劣天气有时会导致第四季度的延误,从而减少收入并增加成本。这些季节性影响是我们在美国的业务的典型影响,但我们的国际业务的季节性可能有所不同。例如,加拿大某些项目的收入通常在第一季度更高,因为在较温暖的月份,潮湿的地面条件会对生产率产生不利影响,因此通常在地面冻结时以及在解散或季节性解冻之前完成工作,因此项目在第一季度的收入通常更高。
天气、自然灾害和紧急情况。我们在给定时期内的业务业绩可能会受到恶劣天气状况、恶劣天气事件、自然灾害或其他紧急情况的影响,其中包括大雪或长时间的降雪或降雨、飓风、热带风暴、龙卷风、洪水、暴风雪、极端温度、野火、野火后的洪水和泥石流、流行病和地震。气候变化有可能增加恶劣天气事件的频率和严重性。这些条件和事件可能会对我们的财务业绩产生负面影响,原因包括项目的终止、延期或延迟,生产率下降以及由于电力或其他我们提供服务的基础设施故障而面临的重大负债风险。但是,恶劣的天气事件也可以增加我们的紧急恢复服务,这通常会带来更高的利润,部分原因是设备利用率的提高,固定成本的吸收。
对服务的需求。我们根据现有合同提供大部分服务,包括管理服务协议和类似协议,根据这些合同,我们的客户不承诺提供特定数量的服务。因此,客户在给定时期内分配给我们的工作量波动可能会对我们的业务量产生正面或负面影响,这些波动可能因地理区域而异。可能导致我们服务需求逐季度大幅波动的项目示例包括:客户的财务状况、他们的资本支出及其获得资金的机会和成本;客户加速实施任何项目或计划(例如现代化或强化计划);区域、国家或全球范围的经济和政治状况,包括可再生能源税收抵免的可用性;利率;影响材料和设备采购和成本的政府法规;其他中的变化美国和全球贸易关系;以及项目延期和取消。
收入结构和对利润率的影响。基于我们在给定时期内提供的服务类型的收入组合将影响利润率,因为某些行业和服务提供了更高利润的机会。我们的大型或更复杂的项目通常包括具有更高电压容量的输电项目;具有更大直径吞吐能力的管道项目;大型可再生能源发电项目;以及工程、设计或施工复杂性增加、地形或地理要求更艰难或距离要求更长的项目。与上述管理服务协议下的定期服务相比,这些项目通常会带来更高的利润机会,因为我们假设绩效风险更大,在更长的施工时间内,我们的资源利用率也更高。但是,较大的项目面临监管延迟和周期性的额外风险。项目进度也会波动,特别是在规模更大、更复杂或更长期的项目中,这可能会影响在给定时期内完成的工作量。此外,规模较小或不太复杂的项目通常会有更多的公司争夺这些项目,竞争对手有时可能会更积极地寻找可用的工作。较大比例的小规模或不太复杂的工作也可能会对利润率产生负面影响,这是因为在较多的小项目与较少的大项目持续生产之间的过渡效率低下。因此,有时我们可能会选择将部分员工和设备保持在未得到充分利用的状态,以确保我们在大型项目向前推进时处于战略地位,能够交付这些项目。
项目可变性和绩效。由于所完成工作的数量或类型、项目合同下的定价结构或工作生产率的变化,单个项目的利润率可能会逐期波动。此外,我们的项目生产率和绩效可能因多种因素而异,包括意想不到的项目困难或场地条件(包括与困难的地理特征有关);项目地点,包括运营条件恶劣的地点;工程是否处于开放或受阻的通行权上;恶劣天气或恶劣天气事件;环境限制或监管延误;抗议、公众活动、其他政治活动或与项目相关的法律挑战;以及第三方的表现。此外,我们目前的收入中有很大一部分是通过固定价格合同产生的,而固定价格合约与规模更大、更大的合同相关的更为常见
通常涉及更大绩效风险的复杂项目。根据这些合同,我们承担与项目估算和执行相关的风险,由于各种因素,包括额外的复杂性、时间不确定性或延期招标、与这些项目相关的监管和许可程序,项目收入可能与我们最初的预测有很大差异,有时甚至是巨大差异。这些差异可能导致预期利润减少、项目亏损或发出变更单和/或向客户提出合同索赔。参见 合同估算和估算值变动 在第1项简明合并财务报表附注的附注3中。 财务报表本季度报告的第一部分。
分包工作和提供材料。分包给其他服务提供商的工作通常产生的利润率较低,因此,在给定时期内分包工作的增加可能会降低营业利润率。近年来,我们将大约20%的工作分包给了其他服务提供商。此外,根据某些合同,包括工程、采购和施工服务合同,我们同意采购全部或部分所需材料。尽管我们试图制定与客户和供应商的协议,以考虑材料采购要求增加或材料成本波动的影响,但我们提供大量材料的项目的利润率可能会降低,因为我们的材料加价通常低于劳动力成本的加价,而且在给定时期内,材料采购要求更高的工作百分比的增加可能会降低我们的总体利润率,在某些情况下包括我们的假设价格风险。此外,我们或客户使用的材料、设备和消耗品的价格或可用性的波动可能会影响完成项目的成本。
运营结果
合并业绩
下表列出了选定的运营报表数据,例如所示期间收入的百分比,以及美元和与前一时期相比的百分比变化(千美元)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | 改变 | |
| | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | |
收入 | | $ | 5,031,819 | | | 100.0 | % | | $ | 4,428,826 | | | 100.0 | % | | $ | 602,993 | | | 13.6 | % | | | | | | | |
服务成本 | | 4,408,325 | | | 87.6 | | | 3,855,631 | | | 87.1 | | | 552,694 | | | 14.3 | % | | | | | | | |
毛利 | | 623,494 | | | 12.4 | | | 573,195 | | | 12.9 | | | 50,299 | | | 8.8 | % | | | | | | | |
综合未合并关联公司的收益权益 | | 12,334 | | | 0.2 | | | 9,620 | | | 0.2 | | | 2,714 | | | 28.2 | % | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | (402,340) | | | (8.0) | | | (384,552) | | | (8.7) | | | (17,788) | | | 4.6 | % | | | | | | | |
无形资产的摊销 | | (77,511) | | | (1.5) | | | (72,403) | | | (1.6) | | | (5,108) | | | 7.1 | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
或有对价负债公允价值的变化 | | (623) | | | — | | | — | | | — | | | (623) | | | * | | | | | | | |
营业收入 | | 155,354 | | | 3.1 | | | 125,860 | | | 2.8 | | | 29,494 | | | 23.4 | % | | | | | | | |
利息和其他融资费用 | | (41,072) | | | (0.8) | | | (41,693) | | | (0.9) | | | 621 | | | (1.5) | % | | | | | | | |
利息收入 | | 8,023 | | | 0.2 | | | 1,516 | | | — | | | 6,507 | | | 429.2 | % | | | | | | | |
其他收入,净额 | | 24,882 | | | 0.4 | | | 7,866 | | | 0.2 | | | 17,016 | | | 216.3 | % | | | | | | | |
所得税前收入 | | 147,187 | | | 2.9 | | | 93,549 | | | 2.1 | | | 53,638 | | | 57.3 | % | | | | | | | |
所得税(受益)准备金 | | 21,096 | | | 0.4 | | | (3,421) | | | (0.1) | | | 24,517 | | | (716.7) | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | 126,091 | | | 2.5 | | | 96,970 | | | 2.2 | | | 29,121 | | | 30.0 | % | | | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | 7,731 | | | (0.1) | | | 1,924 | | | (0.1) | | | 5,807 | | | 301.8 | % | | | | | | | |
归属于普通股的净收益 | | $ | 118,360 | | | 2.4 | % | | $ | 95,046 | | | 2.1 | % | | $ | 23,314 | | | 24.5 | % | | | | | | | |
* 百分比变化没有意义。收入。收入增长的原因是我们的可再生能源板块收入增加了5.759亿美元,地下和基础设施板块的收入增加了3620万美元,但被电力板块收入减少的910万美元所抵消。参见 分部业绩 以下是与分部收入相关的其他信息和讨论。
服务成本。服务成本主要包括工资、福利、分包商成本、材料、设备和其他直接和间接成本,包括相关的折旧。服务成本的增加通常与收入的增加相关。
销售、一般和管理费用。 增长主要归因于与最近收购的业务相关的1,900万美元增长以及出售非核心业务的亏损1,070万美元。收购和整合成本减少了1,030万美元,部分抵消了这些增长。
无形资产的摊销。增长主要与近期收购相关的增量摊销费用有关。
营业收入。营业收入受到可再生能源板块营业收入增长3,920万美元的积极影响,电力板块营业收入增长1,290万美元,但部分被地下和基础设施板块营业收入减少1,470万美元以及包括摊销费用在内的公司和非分配成本增加790万美元所抵消。中讨论了我们每个业务部门的结果以及我们的公司和非分配成本 分部业绩下面。
利息和其他融资费用。下降的主要原因是与截至2023年3月31日的三个月相比,平均浮动利率债务的未偿还额减少了约20%,但与截至2023年3月31日的三个月相比,我们未偿浮动利率债务的利率上升了约80个基点,部分抵消了这一下降。
其他收入,净额。 增长主要来自出售对非完整未合并子公司的投资的1,220万美元收益,其中490万美元归因于非控股权益(如下所述)。
所得税(受益)准备金。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,有效税率为14.3%,福利为3.7%。截至2024年3月31日的三个月的有效税率受到确认的2160万美元税收优惠的影响,该优惠源于非现金股票薪酬奖励,其公允市场价值高于其授予日的公允价值,而截至2023年3月31日的三个月中确认的税收优惠为3,200万美元。
归属于非控股权益的净收益。 归属于非控股权益的净收益的增加主要与截至2024年3月31日的三个月中出售非综合股权未合并子公司投资的490万美元收益有关,如第1项简明合并财务报表附注6所进一步描述的那样。 财务报表本季度报告的第一部分。
综合收入。参见第 1 项中的综合收益表。 财务报表 本季度报告的第一部分。与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月中,综合收益减少了270万美元,这主要是由于与外币折算调整相关的3,100万美元的减少,但净收入的增长2910万美元部分抵消了这一减少。我们在美国境外业务的主要功能货币是加元和澳元。截至2024年3月31日的三个月的外币折算亏损主要是由于美元兑加元和澳元走强。
分部业绩
我们在三个可报告的领域中报告业绩:电力、可再生能源以及地下和基础设施。可报告的细分市场信息,包括按工作类型划分的收入和营业收入,是从我们的每家运营公司收集的。出于分部报告的目的,按工作类型对运营公司的收入进行分类有时可能需要管理层做出判断。运营公司的综合运营和共同管理支持要求进行一定的分配以确定细分市场的盈利能力,包括企业共享和间接运营成本以及一般和管理成本的分配。某些公司成本未进行分配,包括公司设施成本;非分配性公司工资、福利和激励性薪酬;收购和整合成本;非现金股票薪酬;与无形资产相关的摊销;与商誉和无形资产相关的资产减值;以及或有对价负债公允价值的变动。
下表列出了该期间的分部收入、分部营业收入(亏损)和营业利润率
所示,以及与前一时期相比的美元和百分比变化(千美元):
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| | 截至3月31日的三个月 | | 改变 |
| | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | |
电力 | | $ | 2,326,960 | | | 46.2 | % | | $ | 2,336,037 | | | 52.7 | % | | $ | (9,077) | | | (0.4) | % |
可再生能源 | | 1,584,164 | | | 31.5 | | | 1,008,300 | | | 22.8 | | | 575,864 | | | 57.1 | % |
地下和基础设施 | | 1,120,695 | | | 22.3 | | | 1,084,489 | | | 24.5 | | | 36,206 | | | 3.3 | % |
合并收入 | | $ | 5,031,819 | | | 100.0 | % | | $ | 4,428,826 | | | 100.0 | % | | $ | 602,993 | | | 13.6 | % |
营业收入(亏损): | | | | | | | | | | | | |
电力 | | $ | 228,025 | | | 9.8 | % | | $ | 215,149 | | | 9.2 | % | | $ | 12,876 | | | 6.0 | % |
可再生能源 | | 74,846 | | | 4.7 | % | | 35,656 | | | 3.5 | % | | 39,190 | | | 109.9 | % |
地下和基础设施 | | 46,888 | | | 4.2 | % | | 61,573 | | | 5.7 | % | | (14,685) | | | (23.8) | % |
公司和非分配成本 | | (194,405) | | | (3.9) | % | | (186,518) | | | (4.2) | % | | (7,887) | | | 4.2 | % |
合并营业收入 | | $ | 155,354 | | | 3.1 | % | | $ | 125,860 | | | 2.8 | % | | $ | 29,494 | | | 23.4 | % |
电力板块业绩
收入。截至2024年3月31日的三个月,收入的下降主要是由于分销市场疲软,但归因于收购业务的约5,500万美元收入部分抵消了这一下降。
营业收入。截至2024年3月31日的三个月中,营业收入和营业利润率的增长主要是由于与电信项目相关的利润率和整体收入组合的有利影响,但加拿大资源利用率的下降部分抵消了这一影响。
可再生能源板块业绩
收入。截至2024年3月31日的三个月,收入的增长主要是由于可再生能源发电项目对发电和输电服务的需求增加。
营业收入。营业收入和营业利润率的增加部分是由于截至2024年3月31日的三个月中收入的增加。此外,在截至2023年3月31日的三个月中,营业收入和营业利润率受到准入延误、物流挑战和其他我们无法控制的问题的负面影响,这些问题增加了与加拿大大型可再生能源项目相关的成本。截至2024年3月31日的三个月的营业利润率受到生产率下降导致的美国各种太阳能项目的营业收入利润率下降的负面影响。
地下和基础设施板块业绩
收入。截至2024年3月31日的三个月,收入的增长主要是由于收购业务产生的收入约6000万美元,以及与美国大型管道项目相关的收入增加,但加拿大大型管道项目收入的减少部分抵消了这一增长。
营业收入。截至2024年3月31日的三个月中,营业收入和营业利润率的下降主要是由于与处置非核心业务相关的1,070万澳元亏损以及加拿大收入减少,这导致了固定成本吸收水平的降低。
公司和非分配成本
在截至2024年3月31日的三个月中,公司和非分配成本的增加主要是由于主要与薪酬支出有关的成本总共增加了1310万美元,这主要归因于非现金股票薪酬支出和支持业务增长的工资。无形资产摊销额增加了510万美元,也促成了支出的增加。这些增长被收购和整合成本减少的1,030万美元部分抵消。
非公认会计准则财务指标
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润(GAAP)未予确认的财务指标,当用于归属于普通股的净收益时,旨在为投资者和分析师评估我们的业绩提供有用的信息。息税折旧摊销前利润定义为扣除利息和其他融资费用、税项、折旧和摊销前的收益,调整后的息税折旧摊销前利润定义为经某些其他项目调整后的息税折旧摊销前利润,如下所述。不应将这些指标视为归因于普通股的净收益或其他根据公认会计原则得出的财务业绩指标的替代方案。管理层认为,将这些项目排除在归属于普通股的净收益中,使我们和我们的投资者能够更有效地评估我们一段时间内的运营情况,并确定由于这些项目同期变化的性质等原因,这些趋势可能不明显。此外,管理层认为,这些衡量标准可能有助于投资者将我们的经营业绩与其他可能被视为同行的公司进行比较。
至于以下某些项目,(i)非现金股票薪酬支出因收购活动、绩效奖励的估计公允价值的变化、没收率、加速归属和授予金额而异;(ii)收购和整合成本因收购活动的水平和复杂性而异;(iii)非完整未合并关联公司的股权(收益)损失因时期而异视此类附属公司的活动和财务业绩而定,其运营并非我们的运营组成部分;(iv)出售投资和业务的收益和亏损因活动而异;(v)或有对价负债的公允价值的变化因期而异,具体取决于某些被收购企业在收购后时期的表现以及现值增长对公允价值计算的影响。由于按照定义,息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不包括影响普通股净收益的部分(但不是全部)项目,因此此类指标可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。以下是最具可比性的GAAP财务指标、归属于普通股的净收益以及GAAP和非GAAP财务指标的对账信息。下表显示了以千美元为单位:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
归属于普通股的净收益(报告的GAAP) | | $ | 118,360 | | | $ | 95,046 | | | | | |
利息和其他融资费用 | | 41,072 | | | 41,693 | | | | | |
利息收入 | | (8,023) | | | (1,516) | | | | | |
所得税(受益)准备金 | | 21,096 | | | (3,421) | | | | | |
折旧费用 | | 88,895 | | | 78,382 | | | | | |
无形资产的摊销 | | 77,511 | | | 72,403 | | | | | |
利息、所得税、折旧和摊销包含在权益中的未合并关联公司的收益中 | | 3,000 | | | 4,870 | | | | | |
EBITDA | | 341,911 | | | 287,457 | | | | | |
基于股票的非现金薪酬 | | 35,331 | | | 27,451 | | | | | |
收购和整合成本 | | 9,551 | | | 19,888 | | | | | |
非整体未合并关联公司的收益权益 | | (3,582) | | | (1,617) | | | | | |
处置业务的亏损(出售投资的收益),净额 (a) | | 3,420 | | | (822) | | | | | |
或有对价负债公允价值的变化 | | 623 | | | — | | | | | |
调整后 EBITDA | | $ | 387,254 | | | $ | 332,357 | | | | | |
(a)截至2024年3月31日的三个月,处置非核心业务的亏损为1,070万美元,部分被出售非整合股权法投资产生的730万美元收益所抵消。
剩余绩效义务和待办事项
履约义务是与客户签订的合同中承诺转让独特的商品或服务。我们的剩余绩效义务代表管理层对尚未完成或尚未开始施工的固定价格合同下剩余的固定价格合同下预计将实现的合并收入的估计,其中包括归属于合并合资企业和可变利益实体的估计收入、合理预期实现的政府合同资金和无资金部分的收入,以及管理层认为的变更单和索赔收入将获得,很可能会被收集。
我们历来也曾披露过我们的待办事项,这是我们行业中常用的衡量标准,但没有被公认会计原则认可。我们认为,这项措施使管理层能够更有效地预测我们未来的资本需求和业绩,并更好地确定原本可能不明显的未来运营趋势。我们认为,这项衡量标准也有助于投资者预测我们的未来业绩并将我们与竞争对手进行比较。我们的剩余履约义务是待办事项的一部分,其中还包括MSA下的预计订单,包括预计续约和某些非固定价格合同。我们确定待办事项的方法可能无法与其他公司使用的方法相提并论。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,管理服务协议占我们估计的12个月积压的42%和45%,占我们待办事项总数的52%和55%。通常,我们的客户并未根据合同承诺根据我们的MSA提供特定数量的服务,即使我们没有违约,我们的大多数合同也可以在短时间内终止。我们会根据持续沟通将季节性需求和预计客户需求考虑在内,使用反复出现的历史趋势来确定这些 MSA 的预计待办事项。此外,我们的许多 MSA 都需要续订,在确定预计的待办事项时会考虑这些潜在的续订情况。因此,对剩余履约义务和待办事项的估算可能会根据项目加速、项目取消或延误(包括但不限于商业问题、监管要求、自然灾害、紧急情况和恶劣天气条件造成的取消或延误)以及客户对变更单的最终接受等因素而发生变化。这些因素可能导致收入的实现期限和水平与最初的预测不同。
下表按应报告细分市场对剩余绩效义务总额与我们的待办事项(非公认会计准则财务指标)进行了对账,并对预计在12个月内实现的金额(以千计)进行了核对:
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| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | |
| | 12 个月 | | 总计 | | 12 个月 | | 总计 | | | | |
电力 | | | | | | | | | | | | |
剩余的履约义务 | | $ | 3,027,780 | | | $ | 5,571,970 | | | $ | 2,762,608 | | | $ | 4,505,830 | | | | | |
MSA和短期、非固定价格合约下的预计订单 | | 4,805,249 | | | 9,769,937 | | | 5,597,732 | | | 10,995,198 | | | | | |
待办事项 | | $ | 7,833,029 | | | $ | 15,341,907 | | | $ | 8,360,340 | | | $ | 15,501,028 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
可再生能源 | | | | | | | | | | | | |
剩余的履约义务 | | $ | 5,673,672 | | | $ | 8,137,113 | | | $ | 5,512,159 | | | $ | 8,005,368 | | | | | |
MSA和短期、非固定价格合约下的预计订单 | | 187,440 | | | 315,601 | | | 118,770 | | | 119,634 | | | | | |
待办事项 | | $ | 5,861,112 | | | $ | 8,452,714 | | | $ | 5,630,929 | | | $ | 8,125,002 | | | | | |
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地下和基础设施 | | | | | | | | | | | | |
剩余的履约义务 | | $ | 912,482 | | | $ | 1,173,586 | | | $ | 1,017,227 | | | $ | 1,383,057 | | | | | |
MSA和短期、非固定价格合约下的预计订单 | | 2,029,477 | | | 4,929,704 | | | 2,222,451 | | | 5,099,332 | | | | | |
待办事项 | | $ | 2,941,959 | | | $ | 6,103,290 | | | $ | 3,239,678 | | | $ | 6,482,389 | | | | | |
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总计 | | | | | | | | | | | | |
剩余的履约义务 | | $ | 9,613,934 | | | $ | 14,882,669 | | | $ | 9,291,994 | | | $ | 13,894,255 | | | | | |
MSA和短期、非固定价格合约下的预计订单 | | 7,022,166 | | | 15,015,242 | | | 7,938,953 | | | 16,214,164 | | | | | |
待办事项 | | $ | 16,636,100 | | | $ | 29,897,911 | | | $ | 17,230,947 | | | $ | 30,108,419 | | | | | |
从2023年12月31日到2024年3月31日,剩余绩效义务的增加主要归因于多个新项目授权,而从2023年12月31日到2024年3月31日积压的减少主要归因于电力、地下和基础设施领域现有管理协议的完成。
流动性和资本资源
概述
我们计划使用我们当前的可用流动性和运营现金来为我们的营运资金、资本支出、还本付息、分红和其他现金需求提供资金,这些因素可能会受到总体经济、金融、竞争、立法、监管、业务和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。管理层监控金融市场以及国家和全球经济状况,寻找可能影响我们流动性和资本资源的因素。
我们需要使用现金的资本配置优先事项包括:(i)为持续运营需求提供资金的营运资金,(ii)满足预期服务需求的资本支出,(iii)促进业务长期增长和可持续性的收购和投资,以及(iv)向股东返还资本,包括支付股息和回购已发行普通股k。我们打算主要通过经营活动产生的现金流以及必要的债务融资来为这些需求提供资金。
现金需求和资本分配
在截至2024年3月31日的三个月中,除正常业务流程外,第7项规定的合同义务没有发生任何重大变化,我们的资本配置优先事项也没有变化。 管理层对财务状况的讨论和分析 和运营结果在 2023 年年度报告的第二部分中。我们预计,我们未来来自运营活动的现金流、手头的现金和现金等价物、优先信贷额度和商业票据计划下的现有借贷能力以及进入资本市场获得额外资本的能力将为我们提供足够的资金,使我们能够满足未来十二个月和长期的现金需求。
重要的现金来源
经营活动产生的现金流主要受对我们服务的需求和营业利润率的影响,但也受与我们提供的各种服务相关的营运资金需求时机的影响。在要求在开具和收取相关应收账款之前支付项目成本的情况下,当我们开始大量工作时,我们的营运资金需求可能会增加。此外,未付款和延迟的变更单和索赔可能会对运营现金流产生负面影响。由于延迟或加速以及其他可能影响客户支出的经济、监管、市场和政治因素而导致的项目时间变化也可能影响经营活动产生的现金流。有关我们经营活动现金流的更多信息载于下文以及第1项简明合并财务报表附注16中。 财务报表本季度报告的第一部分.
截至2024年3月31日,我们在优先信贷额度以及现金和现金等价物下的可用承诺如下(以千计):
| | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 |
可用于循环贷款、商业票据计划信贷支持和信用证的总容量 | | $ | 2,640,000 | |
减去: | | |
循环贷款的借款 | | 127,801 | |
未兑现的商业票据项目说明(1) | | 208,350 | |
未兑现的信用证 | | 251,179 | |
循环贷款、商业票据计划信贷支持和信用证的可用承诺 | | 2,052,670 | |
另外: | | |
现金和现金等价物 (2) | | 531,056 | |
优先信贷额度以及现金和现金等价物项下的可用承付款总额 | | $ | 2,583,726 | |
(1)金额代表根据我们的商业票据计划发行的无抵押票据,该计划具有 任何时候未偿还票据的最大总额为15.0亿美元。 必须维持我们的优先信贷额度下的可用循环贷款承诺,以便为根据我们的商业票据计划发行的票据提供信贷支持,因此,此类票据实际上降低了我们优先信贷额度下的可用借贷能力。
(2) 有关我们的现金及现金等价物的更多信息载于下文以及第1项简明合并财务报表附注15中。 财务报表本季度报告的第一部分。这个
金额包括在美国以外的司法管辖区(主要是加拿大和澳大利亚)的2.166亿美元。目前没有任何法律或经济限制会严重阻碍我们汇回此类现金的能力。
我们认为与现金及现金等价物相关的投资政策比较保守,因为我们维持多元化的投资组合,包括我们认为是短期的高质量现金和现金等价物投资。此外,根据我们的优先信贷额度信贷协议中规定的条件,在收到新的或现有贷款机构的额外承诺后,我们可以选择以不时增加循环承诺、定期贷款或其组合的形式增加我们的优先信贷额度的容量,最多额外增加 (i) 4亿美元外加 (ii) 增量杠杆率要求(如定义)在信贷协议中)在增加时已得到满足。除其他外,增量杠杆率要求要求在对这种提高产生形式效力并使用由此产生的收益之后,遵守信贷协议自要求提交财务报表的最近一个财政季度末的财务契约。有关我们债务的更多信息载于第1项简明合并财务报表附注8中。 财务报表本季度报告的第一部分.
我们还可能寻求不时进入资本市场,以筹集额外资金,在必要时增加流动性,再融资或延长现有债务的期限,为收购提供资金或以其他方式为我们的资本需求提供资金。尽管我们的财务战略和持续的业绩使我们能够保持投资等级评级,但我们未来进入资本市场的能力取决于许多因素,包括我们的财务业绩和财务状况、我们的信用评级、行业状况、总体经济状况、我们的积压、资本支出承诺、市场状况以及市场对我们和我们行业的看法。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内现金、现金等价物和限制性现金的来源和用途
总之,我们每个时期的现金流如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | 3月31日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
经营活动提供的净现金 | | | | | | $ | 237,955 | | | $ | 38,409 | |
用于投资活动的净现金 | | | | | | $ | (386,608) | | | $ | (488,624) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | | | | | | $ | (603,044) | | | $ | 242,687 | |
运营活动
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金分别为2.38亿美元和3,840万美元,主要反映了经非现金项目调整后的收益以及营运资金主要组成部分提供和使用的现金:“应收账款和应收票据”、“合同资产”、“应付账款和应计费用” 以及 “合同负债”。2023年3月31日,经营活动提供的净现金受到与加拿大大型可再生能源输电项目相关的增量营运资金要求和计费时间的负面影响,详见第1项简明合并财务报表附注3的进一步讨论。 财务报表本季度报告的第一部分。
如上所述,经营活动提供的现金流主要受对我们服务的需求和营业利润率的影响,但也受营运资金需求的影响。当我们开始大量工作时,我们的营运资金需求可能会增加,在这种情况下,必须先支付项目成本,主要是劳动力、设备和分包商,然后才能开具相关应收账款的账单和收款,以及我们为未付变更单和索赔所涉的工作产生费用。因此,应收账款、合同资产和合同负债营运资金的变化通常是相互关联的,通常在集体基础上受到收入变化的影响,这些变化是由于完成工作的时间和数量以及客户开具账单和付款时间的可变性以及变更单和索赔所致。此外,夏季和秋季的营运资金需求通常更高,这是因为当我们的许多运营区域存在有利的天气条件时,对我们服务的需求增加。相反,营运资本资产通常在冬季转换为现金。这些季节性趋势可能会被延迟或加速导致的项目时间变化以及其他可能影响客户支出的经济因素所抵消,这些经济因素包括市场状况或某些不可预见事件(例如影响某些材料供应链的监管和其他行动)的影响。
未偿销售天数(DSO)代表收入转换为现金所需的平均天数,管理层认为这是评估流动性的重要指标。DSO的减少对经营活动的现金流产生有利影响,而DSO的增加对经营活动的现金流产生负面影响。DSO是使用扣除备抵金(包括保留金和未开票余额)后的当期应收账款总额计算得出的,
加上合约资产,减去合同负债,再除以该季度每天的平均收入。截至2024年3月31日,DSO为71天,低于截至2023年3月31日的77天的DSO,也低于我们83天的五年历史平均DSO。与2023年3月31日相比,DSO下降的部分原因是与某些大型项目的优惠账单条款相关的合同负债增加,以及截至2024年3月31日的三个月收入增加。尽管DSO的减少对经营活动的现金流产生了积极影响,但截至2024年3月31日的三个月,上述加拿大大型可再生能源输电项目的合同资产中包含的未经批准的变更单继续对DSO和经营活动现金流产生负面影响。对经营活动现金流产生负面影响的还有,我们在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中向供应商预先支付了某些需要较长交货期的项目材料的款项,以及在截至2024年3月31日的三个月中支付了截至2023年12月31日尚未偿还的某些大型可再生能源项目的大量应付账款余额。
投资活动
截至2024年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金包括与收购相关的3.841亿美元和8,310万美元的资本支出。部分抵消这些项目的是处置非核心业务的2,870万美元收益、出售非完整股权投资的2,660万美元收益以及出售财产和设备以及与财产和设备相关的保险结算的2,640万美元收益。
截至2023年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金包括与收购相关的4.523亿美元和8,030万美元的资本支出。部分抵消这些项目的是出售投资所得的3,910万美元现金以及出售财产和设备以及与财产和设备有关的保险结算所得的1,080万美元。
我们的行业是资本密集型的,我们预计,在可预见的将来,将需要大量的资本支出和设备购买以及设备租赁和租赁安排的承诺,以满足对我们服务的预期需求。此外,尽管我们无法预测这些举措所需现金的时间或金额,但我们预计将继续进行战略收购和投资。我们还有其他各种资本承诺,主要详见第1项简明合并财务报表附注的附注14。 财务报表本季度报告的第一部分。
融资活动
在截至2024年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金包括我们的优先信贷额度和商业票据计划下的5.045亿美元净还款额,用于履行与股票薪酬相关的预扣税义务的7,570万美元款项以及支付的1,370万美元股息。
在截至2023年3月31日的三个月中,融资活动提供的净现金包括我们的优先信贷额度和商业票据计划下的3.806亿美元净借款,部分抵消了为履行与股票薪酬相关的预扣税义务而支付的1.087亿美元款项;1,280万美元的股息支付;以及870万美元的非控股权益净分配。
我们预计未来将继续使用现金进行类似的融资活动,包括偿还未偿债务、支付现金分红以及回购我们的普通股和/或债务证券。
关键会计估计
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的简明合并财务报表,该财务报表是根据公认会计原则编制的。根据这些细则和条例,某些信息和脚注披露通常包含在根据公认会计原则编制的年度财务报表中,已被简要或省略。这些简明合并财务报表的编制要求我们做出估算和假设,这些估算和假设会影响报告的资产和负债金额、截至简明合并财务报表发布之日已知存在的或有资产和负债的披露以及报告期内确认的收入和支出金额。我们会定期审查所有影响我们简明合并财务报表的重大估计,并在公布之前记录任何必要调整的影响。判断和估计是基于我们的信念和假设,这些信念和假设是从做出此类判断和估计时获得的信息中得出的。这些估计和假设的不确定性是编制财务报表所固有的。无法保证实际结果与这些估计数没有差异。管理层已与董事会审计委员会一起审查了其关键会计估算的制定和选择。我们的会计政策主要在第8项的合并财务报表附注2和4中进行了描述。 财务报表和补充数据在 2023 年年度报告的第二部分中,应仔细阅读
以及第7项中确定的会计政策。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析2023年年度报告的第二部分,我们认为这会影响我们更重要的估计。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们对市场风险的定量和定性披露没有实质性变化。我们面临的主要市场风险与利率和货币汇率的不利变化有关。请参阅第7A项中与利率和外币汇率变动相关的金融市场风险信息。 关于市场风险的定量和定性披露 我们 2023 年年度报告的第二部分。
第 4 项。控制和程序。
根据经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-14条,广达首席执行官兼首席财务官的认证作为附录附于本10-Q表的季度报告中。本第 4 项部分包含有关认证中提及的控制和控制评估的信息,应将其与认证一起阅读,以便更全面地了解所介绍的主题。
评估披露控制和程序
我们的管理层建立并维护了披露控制和程序体系,旨在合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,例如本10-Q表季度报告,将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序还旨在合理地保证收集此类信息并将其酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
截至本季度报告所涉期末,我们根据第13a-15(b)条评估了披露控制和程序的设计和运作的有效性,此类披露控制和程序的定义载于《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条。该评估是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行的。根据这项评估,这些官员得出的结论是,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序是有效的,为实现其目标提供了合理的保证。
对财务报告内部控制的评估
在截至2024年3月31日的三个月中,我们收购了三家企业。我们正在将这些收购的业务整合到我们对财务报告流程的整体内部控制中。
除上述情况外,在截至2024年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
控制系统的设计和操作
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论设计和操作多么精良,只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。控制系统的设计必须反映资源限制这一事实,并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。此外,由于所有控制系统固有的局限性,任何控制措施评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,也不能确保发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策中的判断可能是错误的,而崩溃可能由于简单的错误或错误而发生。可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层推翻控制来规避控制。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。随着时间的推移,由于条件的变化或对政策或程序的遵守程度下降,控制措施可能会变得不足。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
我们时常是正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律诉讼的当事方。除其他外,这些诉讼通常要求赔偿涉嫌的人身伤害、违反合同、疏忽或重大过失和/或财产损失、环境责任、工资和工时索赔及其他与就业相关的损失、惩罚性赔偿、间接损害、民事处罚或其他损失,或禁令或宣告性救济,以及与此类索赔相关的利息和律师费。对于所有此类诉讼、索赔和诉讼,当我们认为可能发生损失并且可以合理估计损失金额时,我们会记录准备金。此外,我们会披露管理层认为至少合理可能造成物质损失的事项。参见第1项中简明合并财务报表附注的附注14。 财务报表本季度报告第一部分(以引用方式纳入本第 1 项),以获取有关诉讼、索赔和其他法律诉讼的更多信息。
环境问题
第S-K号法规第103项要求披露某些环境问题,其中政府机构是诉讼当事方,以及此类诉讼涉及管理层合理认为可能超过规定门槛的金钱制裁的情况。根据美国证券交易委员会的规定,我们对此类诉讼的门槛为100万美元。
第 1A 项。风险因素。
我们的业务受到各种风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性难以预测,其中许多是我们无法控制的。有关影响我们业务的风险的详细讨论,请参阅第 1A 项。 风险因素我们 2023 年年度报告的第一部分。截至本文件提交之日,我们先前在2023年年度报告中描述的风险因素没有重大变化。特别确定的事项并不是我们公司面临的唯一风险和不确定性,我们不知道或未明确确定的风险和不确定性也可能会损害我们的业务运营。如果出现任何这些风险和不确定性,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到负面影响,这可能会对我们公司的投资价值产生负面影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券。
股权证券的未注册销售
在截至2024年3月31日的三个月中,即2024年1月19日、2024年2月6日和2024年3月1日,我们完成了收购,其中部分对价包括未注册发行普通股。这些收购的总对价包括250,539股普通股,截至收购之日价值5180万美元。
这些交易中发行的普通股是根据经修订的1933年《证券法》第4(a)(2)条规定的注册豁免而发行的,因为这些股票是向通过私下谈判交易收购的企业的所有者发行的,不涉及任何公开发行或招标。
有关这些收购的更多信息,请参阅第1项简明合并财务报表附注的附注5。 财务报表本季度报告的第一部分.
发行人在 2024 年第一季度购买的股权证券
下表包含有关我们在截至2024年3月31日的三个月内购买股权证券的信息。
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时期 | | 购买的股票总数 (1)(2) | | 每股支付的平均价格 | | 总数 购买的股票百分比 作为公开的一部分 已宣布的计划或计划 (1) | | 最大值 数字(或近似值) 股票的美元价值 那可能还是 在下方购买 计划或计划 (1) |
2024 年 1 月 1 日至 31 日 | | | | | | | | |
公开市场股票回购 (1) | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 499,650,097 | |
预扣税义务 (2) | | 3,550 | | | $ | 205.49 | | | — | | | |
2024 年 2 月 1 日至 29 日 | | | | | | | | |
公开市场股票回购 (1) | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 499,650,097 | |
预扣税义务 (2) | | 6,436 | | | $ | 196.58 | | | — | | | |
2024 年 3 月 1 日至 31 日 | | | | | | | | |
公开市场股票回购 (1) | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 499,650,097 | |
预扣税义务 (2) | | 310,126 | | | $ | 241.35 | | | — | | | |
总计 | | 320,112 | | | | | — | | | $ | 499,650,097 | |
(1)2023年5月24日,我们发布了一份新闻稿,宣布董事会批准了一项自2023年7月1日起生效的股票回购计划,该计划授权我们在2026年6月30日之前不时购买最多5亿美元的已发行普通股。根据市场和商业条件、适用的合同和法律要求以及其他因素,我们可以自行决定在公开市场和私下谈判的交易中进行回购。该计划不要求我们收购任何特定数量的普通股,董事会可以随时自行决定修改或终止该计划,恕不另行通知。
(2)包括为履行与限制性股票单位和绩效股票单位奖励的归属或先前归属但递延的限制性股票单位和绩效股票单位奖励的结算相关的预扣税义务而向员工预扣的股份。
第 3 项。 优先证券违约。
没有。
第 4 项。 矿山安全披露。
不适用。
第 5 项 其他信息。
知情者 交易安排
开启 2024年3月1日, 德里克·詹森, 执行副总裁广达的, 采用第10b5-1条交易安排(该术语的定义见S-K法规第408项),生效日期为2024年3月31日,到期日为2024年12月27日。詹森先生的计划规定,可能出售的股票最多为 30,000广达普通股,旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条的肯定辩护条件。
开启 2024年3月27日,先前采用的第10b5-1条交易安排 唐纳德·C·韦恩, 执行副总裁兼总法律顾问广达的, 终止在所有命令执行后。韦恩先生的计划规定出售至多 17,750截至2024年4月30日的广达普通股股份。
第 6 项。展品。
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展览 没有。 | | 描述 |
3.1 | | | | 重述的广达服务公司注册证书(之前作为Quanta于2019年3月26日提交的8-K表的附录3.1提交,并以引用方式纳入此处) |
3.2 | | | | 广达服务公司章程,经修订和重述于 2023 年 1 月 13 日(此前作为广达于 2023 年 1 月 19 日提交的 8-K 表的附录 3.1 提交,并以引用方式纳入此处) |
10.1 | | *^ | | Quanta Services, Inc. 与 Gerald A. Ducey, Jr. 于 2023 年 8 月 1 日签订的雇佣协议 |
10.2 | | ^ | | 广达服务公司2024年年度激励计划条款表——企业员工、广达服务公司2024年高级领导长期激励计划条款表和广达服务公司2024年全权激励计划条款表——所有员工(之前作为2024年3月8日提交的广达8-K表附录10.1提交,并以引用方式纳入此处) |
31.1 | | * | | 首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条进行认证(随函提交) |
31.2 | | * | | 首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a -14 (a) 条进行认证(随函提交) |
32.1 | | * | | 首席执行官兼首席财务官根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证,该条款是根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的(随函提供) |
101 | | * | | 广达截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下财务报表,格式为内联XBRL:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营报表,(iii)简明综合收益表,(iv)简明合并现金流量表,(v)简明合并权益表和(vi)简明合并财务报表附注,标记为大块文字和详细标签 |
104 | | * | | 广达截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为Inline XBRL(作为附录101) |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人广达服务公司已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
QUANTA SERVICES, INC
| | | | | |
来自: | /s/ 保罗 ·M· 诺贝尔 |
| 保罗 M. 诺贝尔 高级副总裁兼首席会计官 |
| (首席会计官) |
日期:2024 年 5 月 2 日