2024 年第一季度网络直播演示2024 年 5 月 2 日纽约证券交易所：WCC
2 根据1995年《私人证券诉讼改革法》的规定，此处作出的所有非历史事实的陈述均应被视为 “前瞻性陈述”。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际结果出现重大差异的因素。这些陈述包括但不限于有关业务战略、增长战略、竞争优势、生产率和盈利能力提高、竞争、新产品和服务推出以及流动性和资本资源的声明。此类陈述通常可以通过使用 “预期”、“计划”、“相信”、“估计”、“打算”、“期望”、“项目” 等词语以及类似的词语、短语或表达式或未来或条件动词（例如 “可以”、“可能”、“应该”、“将” 和 “将”）来识别，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类词语。这些前瞻性陈述基于Wesco管理层当前的预期和信念，以及Wesco管理层的假设和目前可获得的信息、当前的市场趋势和市场状况，涉及风险和不确定性，其中许多风险和不确定性超出了Wesco和Wesco管理层的控制范围，可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。因此，您不应过分依赖此类陈述。可能导致实际业绩或事件与前瞻性陈述中陈述或暗示的结果或事件存在重大差异的重要因素包括：未能实现收购、合资企业、资产剥离和其他公司交易的预期收益及其他风险；无法成功整合收购的业务；利率上涨或借贷成本的影响；货币汇率波动；未能充分保护Wesco的知识产权或未能成功保护Wesco的知识产权对侵权索赔进行辩护；无法成功部署新技术、数字产品和信息系统，或无法以其他方式适应市场上的新兴技术，例如采用人工智能的技术；未能执行我们与环境、社会和治理（ESG）事项相关的工作和计划；意外支出或其他与遵守新的或更严格的政府政策、法律或法规（包括与数据隐私、可持续性相关的政策、法律或法规）相关的不利发展环境保护；无法成功制定、管理或实施新的技术计划或业务战略，包括扩大电子商务能力和其他数字解决方案和数字化举措；信息技术系统或运营中断；自然灾害（包括气候变化造成的）、健康流行病、流行病和其他疫情；供应链中断；地缘政治问题，包括中东和俄罗斯/乌克兰不断演变的冲突的影响；美国或其他国家对俄罗斯或中国实施的制裁或采取的其他行动的影响；未能管理网络事件或数据泄露增加的风险和影响；以及关键材料短缺、通货膨胀成本压力、材料成本增加、需求波动以及物流和产能限制的加剧，所有这些都可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。所有这些因素都难以预测，并且超出了公司的控制范围。可能导致结果与上述结果存在重大差异的其他因素可以在Wesco最新的10-K表年度报告和向美国证券交易委员会提交的其他定期报告中找到。非公认会计准则指标除了根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）提供的结果外，本报告还包括某些非公认会计准则财务指标。这些财务指标包括有机销售增长、毛利、毛利率、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）、调整后的息税折旧摊销前利润、财务杠杆、自由现金流、调整后的销售、一般和行政（“SG&A”）费用、调整后的运营收入、调整后的所得税准备金、调整后的所得税前收入、调整后的净收益、归属于Wesco International的调整后净收益, Inc.，调整后归属于普通股股东的净收益，以及调整后的摊薄后每股收益。该公司认为，这些非公认会计准则指标对投资者很有用，因为它们可以让我们在可比基础上更好地了解我们的财务状况和经营业绩。此外，某些非公认会计准则指标要么侧重于要么排除影响业绩可比性的项目，例如合并相关和整合成本，以及这些项目的相关所得税影响，这使投资者能够更轻松地比较公司不同时期的财务业绩。除上述原因外，管理层不会将这些非公认会计准则财务指标用于任何目的。前瞻性陈述
3 第一季度亮点与展望重申2024年的有机增长、息税折旧摊销前利润率和每股收益区间展望；2024年自由现金流前景增加见附录第一季度销售额与季度评论和我们的2024年全年展望相一致——销售额与全年最艰难的比较（2023年第一季度销售增长12％）相比——销售额在2月份反弹，3月份连续增长——待办事项持平，与去年同期相比下降10％ 年；仍处于历史最高水平——息税折旧摊销前利润不变在正常的季节性和全年展望下，创纪录的自由现金流超过7亿美元；超过14亿美元的TTM自由现金流——杠杆率降至2.6倍（接近1.5倍至2.5倍的目标区间）——在本季度回购了5000万美元的普通股重申2024年有机增长、息税折旧摊销前利润率和每股收益区间的前景；增加2024年的自由现金流前景——季度末完成了2000万美元的年化结构性成本削减行动 1 ― 预计将在第二季度启动3亿美元的股票回购，资金来自综合供应剥离 ― 自由现金流前景区间扩大至8亿美元至10亿美元；为下半年的股票回购、债务减免和/或并购提供了选择权
4 $5,522 $5,350 2023年第一季度销售价格量其他2024年第一季度销售调整后的息税折旧摊销前利润净销售额同比销售额符合预期；息税折旧摊销前利润符合典型季节性百万美元 1 基于公司估计的销售增长归因 2 其他反映了非公认会计准则定义和对账的附录 (3)% 有机2 • 有机销售和报告销售额下降3％•预计价格增长约为1％ • 由于难以比较和波动的终端市场环境，销量同比下降 • 账单利润率同比下降主要是由于混合所致 • 毛利率为21.3％，同比下降约60个基点 • 销售和收购增加主要是由于工资和设施成本 • 调整后的每股收益同比下降2.30美元，主要是由于销售和毛利率的推动经营业绩下降421美元 2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润销售毛利率 SG&A 销售额占销售额的7.6％
5 5,473 美元 2023 年第四季度销售价格量 5,350 美元其他 2024 年第一季度销售额连续业绩销售额符合预期；息税折旧摊销前利润符合典型季节性 • 由于1月份的软启动，连续销售额低于预期 • 账单利润率环比上升 • 由于非账单利润率的调整和组合，毛利率连续下降10个基点 • 销售和收购成本增加主要是由于激励性薪酬占销售额的6.4％ 息税折旧摊销净销售额1 百万美元 1 基于公司估计的销售增长归因 2 其他反映了工作日数和外汇汇率的差异有关非公认会计准则的定义和对账见附录 385 美元 340 美元 2023 年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润销售毛利率 SG&A 2024 年第一季度销售 (4)% 有机占销售额的 6.4% 2 占销售额的 7.0%
6 (10%) 0% 10% 20% 30% 2021年第一季度第二季度2021年第二季度第四季度2022年第一季度2022年第四季度2023年第一季度2023年第二季度2023年第四季度2023年第一季度2023年第一季度韦斯科同比有机增长贝尔德同比电力增长贝尔德同比数据通信同比增长 (10)% 10% 20% 30% 2021年第一季度第二季度2021年第四季度2021年第一季度2022年第三季度2022年第四季度2022年第四季度2022年第三季度2022年第四季度 2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度第四季度韦斯科同比有机增长供应商同比加权平均增长韦斯科的增长已超过供应商和同行 ABB Belden CommScope 康宁伊顿哈贝尔罗格朗普睿司曼罗克韦尔施耐德根据贝尔德的电气和配送调查结果数据通信分销商 Baird Distribution SurveyWesco 的十大公开供应商 • 包括韦斯科排名前十的上市供应商 • 占韦斯科采购总量的约 25% • 2023 年没有一家供应商占韦斯科采购量的 5% 增长与韦斯科十大上市供应商的增长与分销同行 1 根据每家供应商所占的韦斯科采购比例进行加权 1
继续关注增长举措和成本行动... 长期长期增长驱动力保持不变第一季度驱动因素•有机销售额和报告的销售额同比下降2％—由于大型项目出货量的增长被太阳能销售的减少所抵消，建筑业持平—受自动化、电气设备升级和石油和天然气市场强劲增长的推动，OEM下跌HSD•积压量环比持平，比上年下降5％；强劲的出价和报价活动•调整后的息税折旧摊销前利润率同比下降较低的毛利率被较低的销售和收购的下降部分抵消销售百分比电气和电子解决方案 (EES) 700 万美元参见附录 2024 年第一季度第 1 季度非公认会计准则定义和对账同比销售额 2,099 美元 2,135 (2) %1 调整后息税折旧摊销前利润 166 美元 183 (9)% 占销售额的百分比 7.9% 8.6% (70) 个基点 1 显示有机销售增长
通信与安全解决方案（CSS）全球地位、领先价值主张和长期趋势预计将推动2024年的增长，包括人工智能对数据中心的影响 2024年第一季度第8季度2023年第一季度同比销售额1,670美元 1,732 (4) %1 调整后的息税折旧摊销前利润 127 美元 156 美元 (18)% 占销售额的百分比 7.6% 9.0% (140) 个基点见附录第一季度驱动因素 • 自然和报告的销售下降同比增长4％—由于服务提供商市场持续疲软，企业网络基础设施下降LSD—由于同比困难，安全性下降HSD对比——Wesco数据中心解决方案（WDCS）的上涨主要是由超大规模业务增长推动•待办事项正常化；同比下降20％，环比增长9％•由于毛利率下降和销售额下降导致运营杠杆率降低，调整后的息税折旧摊销前利润率同比下降100万美元 1 销售额有机增长
第一季度驱动因素•有机销售额和列报销售额同比下降5％—公用事业销售额同比下降LSD增长超过20％—由于需求持续疲软，宽带销售下降DD •积压量同比下降7％，环比下降1％；保持历史最高水平•由于销售和收购成本上升，调整后的息税折旧摊销前利润率同比下降公用事业和宽带解决方案（UBS）领导地位和扩大解决方案以推动2024年销售和利润增长9见附录 2024 年第一季度非公认会计准则定义和对账表 2023 年第一季度同比销售额 1 美元,581 1,655 (5) %1 调整后的息税折旧摊销前利润为169美元 188 美元 (10)% 占销售额的百分比 10.7% 11.3% (60) 个基点 1 销售额的有机增长。包括截至2024年4月1日剥离的综合供应业务的销售额。百万美元
10 重点介绍近期赢得的约2亿美元大型项目 CSS 客户主要金融服务公司摘要与一家领先的北美投资和银行公司赢得了超过4000万美元的胜利，为多个地点提供包括物理安全和本地增值服务解决方案在内的全套数据中心解决方案瑞银客户全国可再生能源承包商摘要在五年内获得1.25亿美元的项目，为可再生能源项目提供高压断路器，确保多年供应链连续性 EES 客户化学和材料科学公司摘要在四年内获得一份价值3000万美元的合同，提供电线电缆、电力控制和仪器仪表，以支持世界上第一个净零碳排放的集成乙烯裂解器
11 调整后净收益 D&A 和其他应收账款库存应付账款资本支出自由现金流自由现金流自由现金流超过 14 亿美元 TTM 自由现金流（截至 2024 年 3 月 31 日）百万美元非公认会计准则定义和对账见附录 161$70 1,441 744 $177 99 194% 调整后净收益 388 美元
12 扩大现金流创造推动资本回报率增加长期优先事项 • 有望实现35亿至45亿美元的5年运营现金流目标（2022-2026年）• 预计将通过普通股分红和执行10亿美元股票回购授权向股东返还约40％的运营现金流•通过我们的数字化转型进行有机再投资•维持资产负债表和其他并购选择权；打算在2025年6月认购优先股优先事项 • 预计将充分利用综合股权供应剥离净收益约为美元3亿美元将通过股票回购大幅增加股东的资本回报率 • 增加的自由现金为下半年的股票回购、债务减免和/或并购提供了选择性 • 预计到年底将处于1.5倍至2.5倍的杠杆率范围内。股票回购股票回购普通股股息普通股股息2021 — 2024E优先股息优先股息优先股息 2021 — 2024E 优先股息普通股股息股票回购并购
2023 年 13 月 2024 年 2024 年战略业务部门销售增长驱动力 OEM 工业建筑电气和电子解决方案 40% 持平 LSD WDCS 安全企业网络基础设施 33% LSD-to-MSD 通信和安全解决方案宽带公用事业增长 27% 2024 年展望 Wesco 2023 年销售额百分比1 1不包括截至2024年4月1日剥离的综合供应业务 2
14 2024年展望结转定价预计将为2024年的增长贡献约1％。2024年展望2月剥离影响（Q2-Q4）1 2024年展望5月销售额持平至3％持平至3％另外：2024年增加两个工作日的影响1％1％剥离影响〜（3）％报告的销售增长1％至4％〜（2）％至1％报告的销售额226美元—233亿美元约219亿美元—226亿美元息税折旧摊销前利润调整后的息税折旧摊销前利润率 7.5%-7.9% 7.5%-7.9% 隐含中点约17.5亿美元~4,500万美元~17.0亿美元调整后每股收益调整后摊薄后每股收益13.75美元-15.75美元13.75-157.52 美元自由现金流约 6 亿美元至 8 亿美元 2024 财年 10 亿美元基本假设 2024 财年 2 月 2024 财年 5 月折旧和摊销 ~1.90 亿美元~1.7 亿美元云计算摊销费用调整约 2,000 万美元3 利息支出约 3.6 亿美元至 3.9 亿美元其他支出，净约 1,000—2,500 万美元 ~2,500 万美元资本支出 ~100 万美元百万~1亿美元股票数量约5200万2~5,050万股2 有效税率 ~ 27% ~ 26% (27% Q2-Q4) 1 综合供应业务截至 2024 年 4 月 1 日已剥离 2 股回购预计将部分抵消了2024年综合供应资产剥离产生的稀释 3 根据公认会计原则将云计算摊销确认为销售和收购费用（非公认会计准则定义和对账见附录）
15 第二季度展望第二季度季节性正常经工作日数调整后的4月初步销售额下降约 (2%) (10)% 20% 1月23日2月23日3月23日3月23日4月23日6月23日6月23日7月23日9月23日9月23日9月23日9月23日11月23日12月23日12月23日12月23日12月23日2月23日2月23日12月23日2月23日12月23日2月23日2月23日12月23日2月23日2月23日12月23日2月23日2月23日12月23日2月23日2月23日12月23日2月23日2月23日2月23日12月23日2月23日2SG&A 由于业绩增长第二季度业绩增长环比小幅上涨 +3% 第三季度 +3% 第四季度 (3)% 第一季度 (3)% 1 月份每个工作日的初步销售额未作调整外汇汇率的差异。请注意，2024 年 4 月比 2023 年 4 月多了两个工作日。
a • 领先的产品、服务和解决方案组合 • 在所有 SBU 中处于领先地位 • 全球足迹和能力 • 数字投资释放我们大数据的价值 • 加快整个价值链的整合电气化自动化和物联网绿色能源和电网现代化全天候连接和安全数字化和人工智能供应链整合和迁移到北美有吸引力的长期增长驱动力 + Wesco 的独特优势地位增加公共部门投资美国基础设施法案公私合作智慧城市伙伴关系农村数字机会基金（RDOF）加拿大宽带投资长期增长趋势 + 16 Wesco 在可持续的长期增长方面处于独特的地位
17 第一季度亮点与展望重申2024年的有机增长、息税折旧摊销前利润率和每股收益区间的前景；2024年自由现金流前景增加见附录第一季度销售额与季度评论和我们的2024年全年展望相一致——销售额与全年最艰难的比较（2023年第一季度销售增长12％）相比——销售额在2月份反弹，3月份连续增长——待办事项与去年同期持平，同比下降10％ 年；仍处于历史最高水平——息税折旧摊销前利润不变在正常的季节性和全年展望下，创纪录的自由现金流超过7亿美元；超过14亿美元的TTM自由现金流——杠杆率降至2.6倍（接近1.5倍至2.5倍的目标区间）——在本季度回购了5000万美元的普通股重申2024年有机增长、息税折旧摊销前利润率和每股收益区间的前景；增加2024年的自由现金流前景——季度末完成了2000万美元的年化结构性成本削减行动 1 ― 预计将在第二季度启动3亿美元的股票回购，其收益来自综合供应剥离 ― 自由现金流前景区间扩大至8亿美元至10亿美元；为下半年的股票回购、债务减免和/或并购提供了选择权
附录
19 词汇表 1H：财年上半年 MSD：中等个位数 2H：财年下半年 PF：Pro Forma A/V：音频/视频 PY：上一年 B2B：企业对企业 OEM：原装设备制造商 COGS：销售成本 OPEX：运营费用 CIG：商业、机构和政府 ROW：世界其他地区 CSS：通信与安全解决方案（战略业务部门）RTW：重返工作场所 EES：电气和电气与政府电子解决方案（战略业务部门）SBU：战略业务部门 ETR：有效税率序列：顺序 FCF：自由现金流 SVR：供应商批量返利 FTTx：光纤到X（最后一英里光纤网络连接）T&D：传输和分配 HSD：高个位数 TTM：过去十二个月 LDD：低两位数瑞银：公用事业和宽带解决方案（战略业务部门）LSD：低个位数 WD：工作日 MRO：维护、维修和运营 WDCS：Wesco 数据中心解决方案 MTDC：多租户数据中心同比：同比
20 个工作日第一季度第二季度第三季度第四季度财年 2021 财年 62 64 64 62 252 2022 63 64 64 62 253 2023 63 64 64 62 253 2023 63 64 63 62 252 2024 63 64 64 63 254
21 非公认会计准则指标定义有机销售增长是衡量销售业绩的非公认会计准则财务指标。有机销售增长的计算方法是从报告的合并净销售额百分比变化中扣除相应交易后一年的收购和资产剥离的影响百分比、外汇汇率和工作日数。毛利润是分销行业常用的财务指标。毛利润的计算方法是从净销售额中扣除销售商品的成本，不包括折旧和摊销。毛利率是通过毛利除以净销售额来计算的。息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率百分比是非公认会计准则财务指标，为公司的业绩及其满足还本付息要求的能力提供了指标。息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除外汇和其他非运营费用（收入）、非现金股票薪酬支出、合并相关和整合成本以及剥离加拿大Wesco传统公用事业和数据通信业务的净收益前的息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润率百分比的计算方法是将调整后的息税折旧摊销前利润除以净销售额。自由现金流是衡量流动性的非公认会计准则财务指标。资本支出从运营现金流中扣除，以确定自由现金流。自由现金流可用于为投资和融资活动提供资金。财务杠杆率是衡量债务使用的非公认会计准则。财务杠杆率的计算方法是，除去现金后的债务总额（不包括债务折扣、债务发行成本和公允价值调整）除以调整后的息税折旧摊销前利润。息税折旧摊销前利润定义为过去十二个月扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的息税折旧摊销前利润定义为过去十二个月扣除外汇和其他非营业外支出（收入）、非现金股票薪酬支出、合并相关成本和整合成本前的息税折旧摊销前利润。
22 按细分市场划分的有机销售增长百万美元按细分市场划分的有机销售增长——截至三个月：截至三个月的增长/（下降）2024 年 3 月 31 日 2023 年 3 月 31 日报告的收购外汇工作日有机销售额为 2,099.0 美元 2,135.1 (1.7)% —% (0.1)% —% (0.1)% —% (0.1)% —% (3.7)% 瑞银 1,580.9 1,654.8 (4.5)% —% (0.1)% —% (4.6)% 总净销售额 $5,350.0$ 5,521.9 (3.1)% —% (0.1)% —% (3.2)% 按细分市场划分的有机销售增长——截至三个月：截至三个月的增长/（下降）2024 年 3 月 31 日 12 月 31 日，2023 年报告的收购外汇工作日有机销售额为 2,099.0 美元 2,084.2 0.7% —% 0.3% 1.6% (1.2)% CSS 1,670.1 1,791.3 (6.8)% —% 0.3% 1.6% (8.7)% 瑞银 1,580.9 1,597.9 (1.1)% —% 0.1% 1.6% (2.8)% 总净销售额 5,350.0 美元 5,473.4 (2.3)% —% 0.1% 1.6% (2.8)% —% 0.2% 1.6% (4.1)%
23 毛利和自由现金流——季度百万美元截至三个月的自由现金流：2024 年 3 月 31 日 2023 年 3 月 31 日（用于）运营的现金流 746.3 美元（255.4）减去：资本支出（20.4）（13.9）添加：其他调整 5.5 3.4 自由现金流 731.4 美元（265.9）占调整后净收入的百分比 546.2%（125.8）% 截至三个月的毛利：3月31日 2024 年 2023 月 31 日净销售额 5,350.0 美元 5,521.9 销售成本（不包括折旧和摊销）4,212.1 4,313.4 毛利 1,137.9 美元 1,208.5 毛利率 21.3% 21.9% 21.9%
24 自由现金流 — 过去十二个月的自由现金流：截至2023年第二季度 2023 年第三季度第四季度 2024 年 3 月 31 日 2024 年 3 月 31 日运营提供的现金流 317.6 361.7 69.3 746.3 1,494.9 减去：资本支出 (30.4) (19.3) (28.7) (20.4) (98.8) 添加：其他调整 6.0 14.7 18.6 5.5 44.8 自由现金流 293.2 357.1 59.2 731.4 1,440.9 调整后净收益 208.0 249.4 152.9 133.9 744.2 调整后净收入的百分比 141% 143% 39% 546% 194%
25 调整后的息税折旧摊销前利润— 2024年第一季度百万美元截至2024年3月31日的三个月，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润：EES CSS UBS公司归属于普通股股东的总净收益148.2美元 160.8美元（296.0）101.4美元归属于非控股权益的净收益（亏损）（0.4）0.4 — 0.3 0.3 优先股股息 — — — 14.4 14.4 14.4 所得税准备金（1）— — — 30.9 30.9 利息支出，净额 (1) — — — 94.4 94.4 折旧和摊销 11.2 18.0 7.0 9.3 45.5 息税折旧摊销前利润 159.0 美元 106.8 美元 167.8 美元 (146.8) 美元 286.9 美元其他支出（收入），净额 5.718.8 0.8 (3.7) 21.6 股票薪酬支出 1.1 1.6 0.8 6.6 10.1 重组成本 (2) — — — 8.0 8.0 数字化转型成本 (3) — — — 6.1 超额养老金计划资产的消费税 (4) — — — 4.8 4.8 云计算安排摊销 (5) — — — 2.9 2.9 调整后息税折旧摊销前利润 165.8 美元 127.2 美元 169.4 美元 (122.1) 340.4 美元 (122.1) 340.4 美元 BITDA利润率% 7.9% 7.6% 10.7% 6.4% (1) 应申报分部不产生所得税和利息支出，因为这些成本通过公司税和财务职能集中控制。(2) 重组成本包括根据正在进行的重组计划产生的遣散费。(3) 数字化转型成本包括与某些数字化转型计划相关的成本。(4) 超额养老金计划资产的消费税是指公司美国养老金计划最终结算后适用于超额养老金计划资产的消费税。(5) 云计算安排摊销包括销售中确认的费用、云计算安排资本化实施成本的一般和管理费用支持我们的数字化转型计划。
26 调整后的息税折旧摊销前利润— 2023年第一季度百万美元截至2023年3月31日的三个月，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润：EES CSS UBS公司归属于普通股股东的总净收益171.3美元 135.4美元（304.3）182.7美元归属于非控股权益的净收益（亏损）（0.1）0.2 — — 0.1 优先股股息 — — — 14.4 14.4 14.4 所得税准备金（1）— — 44.1 44.1 利息支出，净额 (1) — — 95.0 95.0 折旧和摊销 9.9 18.0 6.0 10.5 44.4 息税折旧摊销前利润 181.1 美元 153.6 美元 186.3 美元 (140.3) 380.7 美元其他支出，净额 0.5 0.8 0.6 8.2 10.1 股票薪酬支出 (2) 1.4 1.1 0.8 7.1 10.4 合并相关和整合成本 (3) — — — 11.2 11.2 数字化转型成本 (4) — — — 8.3 8.3 调整后的息税折旧摊销前利润 183.0 美元 155.5 美元 (105.5) 420.7 美元 420.7 调整后息税折旧摊销前利润率% 8.6% 9.0% 11.3% 7.6% (1) 应报告的细分市场不是 r 所得税和利息支出，因为这些成本通过公司税和财政职能集中控制。(2) 在计算截至2023年3月31日的三个月的调整后息税折旧摊销前利润时，股票薪酬支出不包括1.3美元百万美元，包含在合并相关成本和整合成本中。（3）与合并相关的成本包括与Wesco和Anixter整合相关的整合和专业费用，与两家公司合并相关的法律和分离成本。（4）数字化转型成本包括与某些数字化转型计划相关的成本。
27 调整后的息税折旧摊销前利润 — 2023 年第四季度百万美元截至2023年12月31日的三个月息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润：EES CSS UBS 公司归属于普通股股东的总净收益为 152.4 美元 117.4 美元 160.4 美元 (302.6) 美元 127.6 归属于非控股权益的净收益（亏损）0.3 0.6 — (0.3) 0.6 优先股股息 — — 14.4 14.4 所得税准备金 (1) — — — 65.7 65.7 利息支出，净额 (1) — — — 97.0 97.0 折旧和摊销 11.0 17.8 6.3 9.7 44.8 44.8 息税折旧摊销前利润 163.7 美元 135.8 美元 166.7 美元 (116.1) 350.1 美元其他（收益）支出，净额(1.8) 36.1 (0.9) (22.9) 10.5 股票薪酬支出 2.1 1.4 0.8 9.1 13.4 数字化转型成本 (2) — — — 7.6 7.6 合并相关和整合成本 (3) — — — 2.4 2.4 重组成本 (4) — — — 1.3 1.3 调整后息税折旧摊销前利润率 164.0 美元 173.3 美元 166.6 美元 (118.6) 385.3 美元调整后息税折旧摊销前利润率% 7.9% 9.7% 10.4% 7.0% (1) 应申报的细分市场不产生所得税和利息支出，因为这些成本由公司税收和财务职能集中控制。(2) 数字化转型成本包括与某些相关的成本数字化转型计划。（3）与合并相关的成本包括与Wesco和Anixter整合相关的整合和专业费用，包括数字化转型成本，以及与两家公司合并相关的咨询、法律和分离成本。（4）重组成本包括根据正在进行的重组计划产生的遣散费。
2800万美元，每股金额除外三个月截至调整后的摊薄后每股收益：2024年3月31日2023年3月31日调整后运营收益281.9美元 365.9美元利息支出，净额94.4 95.0调整后其他支出，净16.1 10.1 所得税前调整后收入 171.4 260.8 调整后所得税准备金 37.5 49.4 调整后净收益133.9 211.4归属于非控股权益的净收益 0.3 0.1 ESCO International, Inc. 133.6 211.3 优先股股息 14.4 14.4 调整后净收益归属于普通股股东119.2美元 196.9美元摊薄股票 51.9 52.5 调整后的摊薄后每股收益 2.30 美元 3.75 美元调整后每股收益 (1) 合并相关和整合成本包括与Wesco和Anixter整合相关的整合和专业费用，包括数字化转型成本，以及与两家公司合并相关的咨询、法律和分离成本。(2) 数字化转型成本包括与某些公司合并相关的成本数字化转型计划。(3) 重组成本包括遣散费根据正在进行的重组计划产生的成本。(4) 超额养老金计划资产的消费税是指公司在美国养老金计划最终结算后适用于超额养老金计划资产的消费税。(5) 养老金结算成本代表与公司在美国养老金计划最终结算相关的费用。(6) 在截至的三个月中，运营收入的调整已按约27％的税率征税 2024 年和 2023 年 3 月 31 日。截至2024年3月31日的三个月 2023年3月31日调整后的销售和管理费用：销售、一般和管理费用 829.4 美元 817.7 美元合并相关和整合成本 (1) — (11.2) 重组成本 (2) (8.0) — 数字化转型成本 (3) (6.1) (8.3) 超额养老金计划资产的消费税 (4) (4.8) — 调整后的销售、一般和管理费用 810.5 美元 798.2 美元净销售额百分比 15.1% 14.5% 调整后的运营收入：运营收入 263.0 美元 346.4 美元合并相关和整合成本 (1) — 11.2 重组成本 (2) 8.0 —数字化转型成本 (3) 6.1 8.3 超额养老金计划资产的消费税 (4) 4.8 — 调整后的运营收入 281.9 美元 365.9 美元 5.3% 6.6% 调整后的其他费用，净额：其他费用，净额 21.6 美元 10.1 美元 10.1 养老金结算成本 (5) (5.5) — 调整后的其他费用，净额 16.1 美元 10.1 美元调整后所得税准备金：所得税准备金 30.9 美元 44.1 美元运营收入调整对所得税的影响 (6) 6.6 5.3 调整后的所得税准备金 37.5 美元 49.4 美元
资本结构和杠杆 2900万美元截至十二个月的财务杠杆率：2024年3月31日2023年12月31日归属于普通股股东的净收益626.8美元 708.1美元归属于非控股权益的净收益 0.8 0.6 优先股股息 57.4 57.4 所得税准备金 212.6 225.9 利息支出，净额 388.7 389.3 折旧和摊销 182.3 181.3 息税折旧摊销前利润 1,468.6 美元1,562.6 美元其他费用，净额 36.6 25.1 股票薪酬支出 45.2 45.5 与合并相关的和整合成本 (1) 8.1 19.3 重组成本 (2) 24.8 16.7 数字化转型成本 (3) 33.9 36.1 超额养老金计划资产的消费税 (4) 4.8 — 云计算安排摊销 (5) 2.9 — 调整后的息税折旧摊销前利润 1,624.9 美元 1,705.3 截至2024年3月31日 2023 年 12 月 31 日短期债务和长期债务的流动部分，净额 11.1 美元长期债务，净额 5,183.8 5,313.1 债务折扣和债务发行成本 (6) 65.5 43.0 2023年和2025年到期的Anixter优先票据的公允价值调整 (6) (0.1) (0.1) 总债务 5,260.3 5,364.6 减去：现金及现金等价物 (7) 985.5 524.1 总债务，扣除现金后4,274.8美元4,840.5 财务杠杆率 2.6 2.8 (1) 与合并相关的成本包括与Wesco和Anixter整合相关的整合和专业费用，以及与两家公司合并相关的咨询、法律和分离成本 (2) 重组成本包括根据正在进行的重组计划产生的遣散费。(3) 数字化转型成本包括与某些数字化转型计划相关的成本，这些成本历来包含在合并和整合成本中在前几年。（4）超额养老金计划资产的消费税是指公司美国养老金计划最终结算后适用于超额养老金计划资产的消费税。（5）云计算安排摊销包括销售中确认的费用、用于支持我们的数字化转型计划的云计算安排资本化实施成本的一般和管理费用。（6）债务在简明合并资产负债表中列报，扣除债务折扣和债券发行成本，并包括调整以记录收购日与Anixter合并时承担的长期债务的公允价值。（7）包括归类为待售的140万美元现金和现金等价物。