ROC
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从 到
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 |
(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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☐ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是
截至5月1日注册人已发行普通股股数，2024年是
目录表
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页面 |
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第一部分： |
财务信息 |
2 |
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第1项。 |
财务报表(未经审计) |
2 |
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简明综合资产负债表 |
2 |
|
简明综合业务报表 |
3 |
|
简明综合全面损失表 |
4 |
|
简明综合股东权益表 |
5 |
|
现金流量表简明合并报表 |
6 |
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
7 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
22 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
37 |
第四项。 |
控制和程序 |
38 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
39 |
|
|
|
第1项。 |
法律诉讼 |
39 |
第1A项。 |
风险因素 |
39 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
39 |
第三项。 |
高级证券违约 |
39 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
39 |
第五项。 |
其他信息 |
39 |
第六项。 |
陈列品 |
40 |
签名 |
41 |
|
i
除文意另有所指外，本季度报告中10-Q表格(本“表格10-Q”)中提及的“BrightSpring”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是光明健康服务公司及其合并子公司。
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包括前瞻性陈述，这些陈述反映了我们目前对我们的运营和财务业绩等方面的看法。我们使用了“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“未来”、“将会”、“寻求”、“可预见”等词汇，这是这些词汇的否定版本，或类似的术语和短语，用于识别前瞻性陈述。
前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们仅基于我们目前对行业未来的信念、预期和假设、业务战略、有关我们的市场地位、未来运营、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源以及其他财务和运营信息的目标和预期。由于前瞻性陈述与未来有关，它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些不确定性、风险和变化很难预测，其中许多是我们无法控制的。如果这些风险中的任何一项成为现实，或者如果我们的任何前瞻性陈述中的任何假设被证明是不正确的，实际结果和发展可能与本10-Q表格中包含的前瞻性陈述中或所暗示的结果和发展大不相同。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中所示的大不相同的重要因素包括但不限于我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2023年12月31日的10-K表格年度报告(“我们的10-K表格”)第I部分“风险因素”第1A项“风险因素”中的陈述。尽管我们试图确定重要的风险因素，但可能存在我们目前不知道的其他风险因素，或者我们目前认为不是实质性的风险因素，可能导致实际结果和发展与本10-Q表中包含的前瞻性陈述中或所暗示的结果和发展大不相同。我们告诫您不要依赖任何前瞻性陈述，这些前瞻性陈述也应与本10-Q表格其他部分包含的其他警告性陈述一起阅读。我们在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陈述仅代表本表格的日期。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非法律要求。
1
第I部分--FIN金融信息
伊特M1.财务报表
光明之春健康服务公司及其子公司
浓缩Consolida泰德资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款，扣除信贷损失准备后的净额 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，扣除累计折旧#美元 |
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商誉 |
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||
无形资产，累计摊销净额 |
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||
经营性租赁使用权资产净额 |
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||
递延所得税，净额 |
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— |
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其他资产 |
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||
总资产 |
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$ |
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|
$ |
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||
负债、可赎回的非控制性权益和股权 |
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||
流动负债： |
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||
应付贸易帐款 |
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$ |
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$ |
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||
应计费用 |
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||
经营租赁债务的流动部分 |
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融资租赁债务的流动部分 |
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||
长期债务的当期部分 |
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||
流动负债总额 |
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||
经营租赁债务，扣除流动部分 |
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||
融资租赁项下债务，扣除当期部分 |
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||
长期债务，扣除当期部分 |
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递延所得税，净额 |
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— |
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长期负债 |
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总负债 |
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可赎回的非控股权益 |
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股东权益： |
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普通股，$ |
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优先股，$ |
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额外实收资本 |
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累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
累计其他综合收益 |
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股东权益总额 |
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非控股权益 |
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总股本 |
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||
总负债、可赎回的非控股权益和权益 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
见简明综合财务报表附注。
2
光明之春健康服务公司及其子公司
压缩合并S运营的伤痕累累
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
|
|
截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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收入： |
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产品 |
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$ |
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服务 |
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总收入 |
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货物成本 |
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服务成本 |
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毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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营业收入 |
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债务清偿损失 |
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利息支出，净额 |
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所得税前亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税优惠 |
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( |
) |
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( |
) |
净亏损 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
非控股权益应占净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
归属于DeliverSpring Health Services，Inc.的净亏损和子公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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每股普通股净亏损（注12）： |
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每股亏损-基本： |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股亏损-稀释： |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
加权平均流通股： |
|
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基本信息 |
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||
稀释 |
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|
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|
||
见简明综合财务报表附注。
3
光明之春健康服务公司及其子公司
的简明综合报表综合损失
(单位：千)
(未经审计)
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|||||
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2024 |
|
|
2023 |
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净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他综合收益(亏损)，税后净额： |
|
|
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外币折算调整 |
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( |
) |
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现金流对冲： |
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||
公允价值净变化，扣除税后 (1) |
|
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( |
) |
|
重新分类为盈利的金额，扣除税款 (2) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 |
|
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( |
) |
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全面损失总额 |
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( |
) |
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( |
) |
可赎回非控股权益应占全面亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
可归属于非控股权益的综合损失 |
|
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( |
) |
|
|
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|
归属于DeliverSpring Health Services，Inc.的全面亏损和子公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
见简明综合财务报表附注。
4
光明之春健康服务公司及其子公司
(In数千，共享数据或其他说明除外）
(未经审计)
|
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截至2024年3月31日的三个月 |
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|||||||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
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其他内容 |
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累计赤字 |
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|
累计其他综合收益 |
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非控制性 |
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总计 |
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|
股票 |
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|
金额 |
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|
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2023年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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净亏损(1) |
|
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合收益，税后净额 |
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— |
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— |
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基于股份的薪酬 |
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— |
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消灭可赎回的 |
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首次公开发行普通股 |
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股票购买合同收益 |
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— |
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— |
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— |
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2024年3月31日余额 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||||
|
|
截至2023年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
其他内容 |
|
|
累计赤字 |
|
|
累计其他综合收益 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
2022年12月31日的余额 |
|
|
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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|||||
净亏损(1) |
|
|
— |
|
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— |
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|
— |
|
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|
( |
) |
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— |
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( |
) |
其他综合亏损，税后净额 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
基于股份的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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以股份为基础发行的股份 |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
2023年3月31日的余额 |
|
|
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||||
(1)
见简明综合财务报表附注。
5
光明之春健康服务公司及其子公司
浓缩合并St现金流的处理
(单位：千)
(未经审计)
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
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|
2023 |
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||
经营活动： |
|
|
|
|
|
|
||
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
净亏损与经营活动提供的现金（使用）对账的调整： |
|
|
|
|
|
|
||
折旧及摊销 |
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|
|
|
|
|
||
长期资产减值准备 |
|
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|
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||
信贷损失准备金 |
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|
|
|
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||
递延债务发行成本摊销 |
|
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|
|
||
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税，净额 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
债务清偿损失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
固定资产处置损失 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
扣除收购和处置后的经营资产和负债变化： |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
盘存 |
|
|
|
|
|
|
||
应付贸易帐款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应计费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他资产和负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供的现金净额(用于) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
购置财产和设备 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
收购业务，扣除收购现金后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
用于投资活动的现金净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
融资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
长期偿债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
首次公开发行普通股发行收益，净 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
发行有形股权单位所得款项，净额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
循环信贷工具的还款额，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付债务发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
普通股股份回购 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
根据股份薪酬计划发行的股份，包括税收影响 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
购买可赎回的非控股权益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
支付融资租赁债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
现金及现金等价物净增(减) |
|
|
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|
|
( |
) |
|
年初现金及现金等价物 |
|
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||
年终现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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||
现金流量信息的补充披露： |
|
|
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||
支付的现金： |
|
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|
|
|
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||
利息，净额 |
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$ |
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$ |
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||
所得税，扣除退款的净额 |
|
$ |
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||
非现金投融资活动补充日程表： |
|
|
|
|
|
|
||
融资租赁义务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应付账款中普通股的回购 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
在应付帐款中购买财产和设备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
购买应付帐款中可赎回的非控制权益的对价 |
|
$ |
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|
$ |
— |
|
|
见简明综合财务报表附注。
6
光明之春健康服务公司及其子公司
关于凝聚态的几点注记已列报财务报表
(未经审计)
1.主要会计政策
业务说明
BrightSpring Health Services，Inc.是一家领先的以家庭和社区为基础的保健服务平台，专注于向复杂的患者提供互补的药房和提供者服务。我们的平台为Medicare、Medicaid和商业保险人群提供临床服务和药房解决方案。
2017年12月7日，Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(“KKR”)和Walgreens Boots Alliance，Inc.(“WBA”)的附属公司收购了PharMerica Corporation(“PharMerica”)，并于2019年3月5日收购了BrightSpring Health Holdings Corp.。
BrightSpring Health Services，Inc.完成其首次公开募股(IPO)
合并原则
随附的未经审计的简明合并财务报表包括光明春天健康服务公司及其子公司(“光明春天”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的账目。本公司合并其持有多数股权及受控实体，包括本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。所有公司间余额和交易均已注销。
非控股权益持有人根据其于联属公司的所有权份额，就收入或亏损的可分配部分及全面收益或亏损记录非控股权益。本公司将若干VIE的非控制权益确定为可赎回的非控制权益，该等权益在未经审核的简明综合资产负债表中作为可赎回的非控制权益列示。参见备注11。
陈述的基础
我们认为，随附的未经审计的简明综合财务报表包含所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)，以根据中期财务报告的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)公平地反映我们的财务状况、我们的经营业绩和我们的现金流量。我们公布的中期经营业绩并不一定代表我们全年的经营业绩。
本报告应与本公司截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其相关注释一起阅读，其中包括本报告中未包括的信息和披露。在美国证券交易委员会的规则和法规允许的情况下，根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已在提交的中期财务信息中被浓缩或省略。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表时，我们需要做出影响报告金额和相关披露的估计和假设。我们依赖历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设来判断资产和负债的账面价值，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不是很明显。重大估计涉及应收账款、存货、长期资产、确定的和不确定的无形资产、衍生工具、保险准备金、股票补偿和商誉的估值。实际金额可能与这些估计数字不同。
7
过渡服务协议
在2022年11月1日剥离Workforce Solutions的同时，BrightSpring与买方签订了过渡服务协议(TSA)，以提供某些过渡服务，以换取总计$
金融工具的公允价值
于2024年3月31日及2023年12月31日，由于这些工具的短期性质，现金及现金等价物、应收账款、应付贸易账款及应计费用的公允价值接近其账面价值。由于最近的再融资交易非常接近这些未经审计的简明综合财务报表的日期，公司长期债务的账面价值接近公允价值，利率和协商的条款和条件与当前的市场利率一致。所有债务分类和利率互换均代表第二级公允价值计量。或有对价代表与收购相关的未来收益，由于市场数据很少或没有市场数据，因此代表公允价值计量的第3级。请参阅注9。
发债成本
递延发售成本
政府应采取行动缓解新冠肺炎对S的影响
2023年5月11日，美国卫生与公众服务部宣布新冠肺炎疫情不再是突发公共卫生事件。通过《冠状病毒援助、救济和经济安全法》、《工资支票保护计划和加强医疗保健法》以及《综合拨款法》，$
本公司从PRF收到并确认了以下金额(以千计)：
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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从提供者救济基金收到的金额 |
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$ |
— |
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$ |
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确认为收入的金额 |
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$ |
— |
|
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$ |
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|
在截至2023年3月31日的三个月中确认的收入直接被我们未经审计的简明综合经营报表的销售费用、一般费用和管理费用所抵消，这对公司没有净财务影响。
最近采用的会计准则
在截至2024年3月31日的三个月内，没有采用新的会计准则。
近期发布的会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-07，细分市场报告。本ASU要求在年度和中期基础上进行以下披露：
8
本ASU中的修正案在2023年12月15日之后的财年以及2024年12月15日之后的财年内的过渡期内生效，允许提前采用，并应追溯实施。这一ASU不会对公司的综合财务状况或经营结果产生影响。本公司正在评估对相关分部报告披露的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税(专题740)：所得税披露的改进.该亚利桑那州立大学要求每年披露以下信息：
本ASU中的修正案在2024年12月15日之后的年度期间内有效，允许提前采用，并应在预期的基础上实施。这一ASU不会对公司的综合财务状况或经营结果产生影响。本公司目前正在评估对所得税披露的影响。
2.收入
该公司在很大程度上依赖于根据与联邦、州和地方政府机构的合同获得的收入。运营资金来源通常来自医疗补助、医疗保险、商业保险报销以及私人和其他支付者。有
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药房解决方案 |
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截至3月31日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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|
收入 |
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占收入的百分比 |
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收入 |
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占收入的百分比 |
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商业保险 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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医疗补助 |
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% |
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% |
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联邦医疗保险A |
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% |
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% |
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联邦医疗保险B |
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% |
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% |
||||
医疗保险C |
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% |
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% |
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联邦医疗保险D |
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% |
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% |
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私人和其他 |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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提供商服务 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|||||||||||||
|
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2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
收入 |
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|
占收入的百分比 |
|
|
收入 |
|
|
占收入的百分比 |
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||||
商业保险 |
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$ |
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% |
|
$ |
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|
|
% |
||||
医疗补助 |
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% |
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% |
||||
联邦医疗保险A |
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% |
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% |
||||
联邦医疗保险B |
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% |
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% |
||||
医疗保险C |
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% |
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% |
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私人和其他 |
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% |
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% |
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$ |
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|
% |
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$ |
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% |
||||
9
|
|
已整合 |
|
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|
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截至3月31日的三个月， |
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|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
收入 |
|
|
占收入的百分比 |
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|
收入 |
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|
占收入的百分比 |
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||||
商业保险 |
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$ |
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% |
|
$ |
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|
% |
||||
医疗补助 |
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% |
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% |
||||
联邦医疗保险A |
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% |
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|
% |
||||
联邦医疗保险B |
|
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% |
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% |
||||
医疗保险C |
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% |
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% |
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联邦医疗保险D |
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% |
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% |
||||
私人和其他 |
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% |
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% |
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$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||
按可报告分部划分的收入细分请参阅附注14。
3.收购
2024年收购
截至2024年3月31日止期间，我们完成了
下表汇总了为2024年收购支付的对价(以千为单位)和收购日收购资产的估计公允价值，经截至2024年3月31日的计量期调整后进行了调整。
盘存 |
|
$ |
|
|
商誉 |
|
|
|
|
无形资产 |
|
|
|
|
购进总价 |
|
$ |
|
该公司正在对收购资产的公允价值进行审查。我们已经根据之前收购中分配的价值估计了收购的客户关系、商号和竞业禁止协议的公允价值。根据该公司的初步估值，总估计代价为$
估计无形资产主要包括$
上述收购贡献了大约$
在截至2024年3月31日的三个月内，本公司产生了约$
该公司还购买了剩余的股份
2023年收购
在截至2023年12月31日的年度内，我们完成
10
下表汇总了为这两笔2023年的收购支付的对价(以千为单位)以及收购日收购资产和承担的负债的估计公允价值，这些估计公允价值已根据截至2024年3月31日的非实质性计量期调整进行调整。药房解决方案和提供商服务部门为收购支付的对价为$
应收账款 |
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$ |
|
|
盘存 |
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|
财产和设备 |
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|
商誉 |
|
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|
无形资产 |
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|
|
经营性租赁使用权资产 |
|
|
|
|
应计费用 |
|
|
|
|
经营租赁债务的流动部分 |
|
|
|
|
经营租赁债务，扣除流动部分 |
|
|
|
|
购进总价 |
|
$ |
|
无形资产主要包括#美元。
在截至2024年3月31日的三个月中记录的2023项收购的计量期调整对未经审计的简明综合财务报表并不重要。该公司预计将在每次收购的一周年纪念日之前敲定2023年收购的收购价格分配。
上述收购贡献了约美元
在截至2023年3月31日的三个月内，公司产生了约$
4.商誉和无形资产
商誉变动的分类摘要如下(以千计)：
|
|
商誉 |
|
|||||||||
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|
药房解决方案 |
|
|
提供商服务 |
|
|
总计 |
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2024年1月1日的善意 * |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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通过收购增加的商誉 |
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— |
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测算期调整 |
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— |
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( |
) |
|
|
( |
) |
外币调整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2024年3月31日的善意 * |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
*于呈列期间，已扣除累计减损亏损美元后呈列的善意的公允价值
11
无形资产如下（千）：
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
|
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|
|
毛收入 |
|
|
累计 |
|
|
净载运 |
|
|
毛收入 |
|
|
累计 |
|
|
净载运 |
|
|
生命 |
||||||
客户关系 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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商号 |
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许可证 |
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医生/付款人网络 |
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不竞争的契诺 |
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其他无形资产 |
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定期资产共计 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
|
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许可证 |
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— |
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— |
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不定 |
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无形资产总额 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||||||
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月摊销费用为美元
5.债务和衍生品
下表汇总了该公司的未偿债务总额(单位：千)：
|
|
2024年3月31日 |
|
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2023年12月31日 |
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|
费率 |
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$ |
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|
费率 |
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$ |
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||||
第一优先权-按SOFR支付给贷方加上适用保证金 |
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
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% |
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$ |
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|||
第一优先权增量定期贷款部分B-2和B-3 -应付 |
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— |
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— |
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% |
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||||
第一优先权增量定期贷款部分B-4 -应付给贷方 |
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% |
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— |
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|
— |
|
|||
第二优先权-按SOFR支付给贷方加上适用保证金 |
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— |
|
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— |
|
|
|
% |
|
|
|
||||
循环信用贷款-以SOFR+支付给贷方 |
|
|
% |
|
— |
|
|
|
% |
|
|
|
||||
Swingline/基本利率-以ABR plus向贷款人支付 |
|
|
% |
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— |
|
|
|
% |
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|
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||||
摊销票据(1) |
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— |
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应付票据及其他 |
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债务总额 |
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减去：债务发行成本，净额 |
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债务总额，扣除债务发行费用 |
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||||
减去：长期债务的当前部分 |
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长期债务总额 |
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$ |
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(1)有关摊销票据的讨论，见附注6。 |
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以下讨论总结了截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度的债务协议和相关修改。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们遵守了所有适用的金融债务公约。
首份留置权信贷协议
在……上面
2024年2月21日，我们用IPO募集资金净额的一部分偿还了美元
12
(“SOFR”)加
循环信贷安排
第一留置权还在循环信贷到期日(定义见第一留置权)之前的任何时间和不时以循环信贷融资(“转让方”)的形式提供信贷。Revolver包括循环信贷贷款和Swingline贷款。Swingline贷款人可在循环信贷到期日之前的任何时间及不时发放Swingline贷款，未偿还总额不超过$
根据Revolver的总借款能力为#美元。
该公司的第一留置权还规定了额外的$
第二留置权信贷协议
本公司经修订及重述的第二留置权信贷协议(“第二留置权贷款”)，由若干贷款人及全国协会的威尔明顿信托作为行政代理及抵押品代理，本金为$。
衍生金融工具
为了管理可变利率变化引起的现金流波动，该公司签订了三项收入可变、支付固定利率互换协议，均于2022年9月30日生效。与相关债务一起，这些掉期创造了相当于经济上的固定利率债务，最高可达对冲债务的名义金额。通过使用衍生品工具来对冲利率变化的风险敞口，我们将自己暴露在信用风险之下。信用风险是指交易对手未能按照衍生品合同的条款履行义务。当衍生品合同的公允价值为正时，交易对手欠公司债务，这给公司造成了信用风险。当衍生工具合约的公允价值为负值时，本公司欠交易对手，因此，在该等情况下，本公司不会承受交易对手的信用风险。本公司通过与高质量的交易对手进行交易，降低了衍生工具的交易对手信用风险。本公司签订的衍生工具不包含与信用风险相关的或有特征。
截至2024年3月31日，我们有以下利率互换协议，名义总价值为$
金融机构 |
|
生效日期 |
|
浮动利率债务 |
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固定费率 |
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瑞士信贷 |
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$ |
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% |
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摩根士丹利 |
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% |
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法国农业信贷公司 |
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% |
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截至2024年3月31日和2023年12月31日的利率掉期公允价值为美元
与衍生品相关的累计其他全面收益（“AOCI”）中报告的金额将重新分类为利息费用，因为利息是对公司可变利率债务支付的。收到的利息（包括根据现金流对冲支付或收到的付款）为美元
13
2024年第一财年第一个财政季度第一个优先权借款的偿还和修改以及第二个优先权贷款的报废并未影响截至2024年3月31日尚未完成的现金流对冲安排的有效性。
6.有形权益单位
在IPO的同时，我们发布了
摊销票据将与所有其他现有及未来的无抵押优先债务享有同等的偿付权，并将优先于我们所有现有及未来的债务(如有)而从属于摊销票据。在紧接2027年2月1日之前的第二个预定交易日之前的任何时间，持有人可以选择以等于最低结算利率的提前结算利率提前全部或部分交割其购买合同。除某些例外情况外，本公司有权于2024年11月1日或之后全部(但非部分)在其指定的日期以等于最高结算利率的早期强制性结算率结算购买合同。
分配给采购合同的价值在额外实收资本中扣除发行成本后反映。分配给摊销票据的价值在未经审核的简明综合资产负债表的长期债务中反映，预期未来12个月的付款反映在长期债务的当前部分。与摊销票据有关的发行成本反映为账面金额的减少，并将按实际利率法于到期日摊销。
|
|
股权构成 |
|
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债务构成 |
|
|
总计 |
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单位公允价值 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|||
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总收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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减：印发费用 |
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净收益 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
|||
除非根据持有人的选择或本公司的选择提前结算，否则每份购买合同将在2027年2月1日自动结算，以20天成交量加权平均价格(“VWAP”)我们的普通股如下：
BTSG普通股的VWAP |
|
已发行普通股 |
大于$ |
|
|
等于或小于$ |
|
$ |
不到$ |
|
|
购买合同可强制转换为至少
14
7.所得税
所得税拨备可归因于美国联邦、州和外国所得税。本公司用于中期的实际税率以估计的年度实际税率为基础，并包括需要在发生该等项目的过渡期内分开记录的项目的税收影响。
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
离散项目前的估计年有效税率 |
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|
% |
|
|
% |
||
已识别的离散项目 |
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( |
)% |
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( |
)% |
营业报表中确认的实际税率 |
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|
% |
|
|
% |
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在截至2024年3月31日的三个月内，公司的实际税率高于美国联邦所得税税率，这主要是由于在2024年1月完成首次公开募股后适用于公司的某些高管薪酬的扣除限制。截至2024年3月31日的三个月的离散税务支出主要涉及该期间记录的额外法律结算应计项目，预计这些应计项目不能在税收方面扣除。有关进一步讨论，请参阅注10。该公司截至2023年3月31日的三个月的有效税率低于美国联邦所得税税率，这主要是由于工作抵免占预计年度税前账面收入的有利影响。
8.某些资产负债表账目的详情
预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千计)：
|
|
2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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非贸易应收账款 |
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$ |
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|
$ |
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应收返利 |
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应收库存退货 |
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预付保险 |
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预付维修费 |
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应收所得税 |
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其他预付费用和流动资产 |
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||
预付费用和其他流动资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他资产包括以下内容(以千为单位)：
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2024年3月31日 |
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|
2023年12月31日 |
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利率互换 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
应收票据 |
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云计算 |
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保险追讨 |
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存款 |
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|
|
|
|
|
||
递延债务发行成本 |
|
|
|
|
|
|
||
权益法投资 |
|
|
|
|
|
|
||
递延发售成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
15
应计费用包括以下各项(以千计)：
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
工资和工资税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
法律和解和专业费用 |
|
|
|
|
|
|
||
补偿缺勤 |
|
|
|
|
|
|
||
汽车保险准备金 |
|
|
|
|
|
|
||
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
退票费 |
|
|
|
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|
|
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工伤保险准备金 |
|
|
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医保准备金 |
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所得税以外的其他税种 |
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|
||
普通责任保险准备金和专业责任保险准备金 |
|
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|
|
||
利息 |
|
|
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|
|
|
||
或有对价 |
|
|
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|
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|
||
超过现金余额的支票 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
应计费用总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
长期负债包括以下内容(以千计)：
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
工伤保险准备金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
普通责任保险准备金和专业责任保险准备金 |
|
|
|
|
|
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||
法律和解和专业费用 |
|
|
|
|
|
|
||
汽车保险准备金 |
|
|
|
|
|
|
||
员工激励 |
|
|
|
|
|
|
||
或有对价 |
|
|
|
|
|
|
||
递延收益 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
长期负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
9.公平值
按公允价值计量的资产和负债基于以下三种估值技术中的一种或多种：
按公允价值经常性计量的资产和负债
于2024年3月31日，按经常性公允价值记录的金融资产或负债载于下表（单位：千）：
|
|
资产/ |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
估值 |
||||
利率互换 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
A |
||
或有对价 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
C |
16
2023年12月31日按公允价值经常性计入的金融资产或负债列于下表(单位：千)：
|
|
资产/ |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
估值 |
||||
利率互换 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
A |
||
或有对价 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
C |
我们利率掉期的公允价值基于第2级投入，其中包括估值模型。估值模型的关键输入是报价的市场价格、利率、远期收益率曲线和信用风险调整，这些是反映交易对手或我们违约概率所必需的。有关我们衍生工具的公允价值计量的披露，请参阅附注5。
或有对价代表与收购相关的未来收益。或有对价负债按购置日的估计公允价值确认为购入价的一部分。与或有对价相关的负债的公允价值是使用收益法得出的，其中包含不可观察的投入，其中包括未来收益预测和现值假设，而且很少或根本没有市场数据(第3级)。此后，本公司将重新评估每个报告期的公允价值，直至结算为止。这些负债在随附的未经审计的简明综合资产负债表中被归类为应计费用和长期负债。
10.承付款和或有事项
法律诉讼
2011年3月4日，Relator Marc Silver代表美国政府和各州政府向美国新泽西州地区法院(“地区法院”)对PharMerica提起诉讼，要求就违反联邦虚假索赔法案和州虚假索赔法案的行为寻求救济，包括对联邦政府的损害赔偿额的三倍加民事处罚，每一项虚假索赔不低于一定金额，以及联邦虚假索赔法案规定的任何其他恢复或救济；损害赔偿、罚款、罚款和州虚假索赔法案允许的其他恢复或救济；以及其他形式的救济，包括律师费。起诉书称，违反了反回扣法规和虚假索赔法案，PharMerica为药品提供低于成本或低于公平市价的价格，以换取所谓的首选或独家提供者地位，这将允许PharMerica向患者分发药品，PharMerica可以向联邦医疗保健计划支付者收取账单。美国政府和州政府拒绝干预此案。
2016年，地方法院发布了一项命令，全面驳回此案。然而，2018年，第三巡回上诉法院发布了恢复该案的命令。2023年4月，地区法院发布了一项命令，驳回了Relator寻求罢免Pharmerica专家部分意见的动议，并部分批准了PharMerica提出的排除Relator专家的动议。2023年6月28日，地方法院发布命令，将审判日期定为2023年12月4日。2023年11月6日，地方法院驳回了我们的简易判决动议。2023年11月18日，该公司同意在不承认责任的情况下解决此事。双方正在就最终和解协议进行谈判，该协议有待美国司法部和地区法院的批准。如果得到美国司法部和地区法院的批准，预计和解将在2024年第二财政季度或前后最后敲定。和解协议的财务影响估计为$。
本公司也是各种法律和/或行政诉讼的一方，这些法律和/或行政诉讼是由我们的计划的运作和在正常业务过程中产生的。我们记录此类或有事项的应计项目，条件是我们得出的结论是，很可能已经发生了负债，并且损失金额可以合理估计。
除上文讨论的Silver事项外，吾等不相信个别或整体未清偿法律程序或申索的最终责任(如有)超过已拨备的金额，将不会对吾等的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。不利的裁定可能对某一特定时期产生影响，这是合理的。虽然我们相信我们的法律或有准备是足够的，但法律诉讼的结果很难预测，我们可能会解决法律索赔或受到超过我们估计的金额的判决。
17
11.可赎回的非控股权益
公司拥有一家
各自的合资协议包含少数股东的认沽期权和本公司的认购期权，要求或允许本公司在某些情况下以预定市盈率的价格购买合伙人在合资企业中的剩余权益。这些选项中的每一个都将在特定事件发生和/或时间流逝时触发。本公司使用蒙特卡罗模拟法计算与Abode Care Partners及嘉实树林期权相关的赎回金额，并记录赎回金额超过账面价值的金额(如有)作为累计赤字的费用。
与Abode Care Partners相关的可赎回非控股权益总额为$
2024年3月1日，公司购买了剩余的
下表汇总了该公司可赎回非控股权益的账面价值变化(单位：千)：
2023年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
可赎回的非控制权益的终绝 |
|
|
( |
) |
购买可赎回的非控股权益 |
|
|
( |
) |
可赎回非控股权益应占净亏损 |
|
|
( |
) |
2024年3月31日的余额 |
|
$ |
|
12.每股收益
普通股每股基本净(亏损)收益的计算方法为：普通股股东应占净(亏损)收入除以报告期内已发行的加权平均股数。普通股每股摊薄净(亏损)收益的计算方法是考虑所有潜在的加权平均摊薄普通股。在净亏损期间，由于稀释效果是反摊薄的，因此稀释后的流通股中不包括潜在的稀释性普通股。
与股票期权奖励相关的普通股额外股份的数量仅受基于时间的条件的限制，如果稀释，则使用库存股方法计算。在截至2023年3月31日的三个月内，由于业绩条件尚未得到满足，采用库存股方法计算的稀释每股收益的分母中不包括受业绩条件限制的股票期权奖励。于2024年1月完成招股，符合业绩条件。因此，在截至2024年3月31日的三个月中，受业绩条件限制的与股票期权奖励相关的普通股额外股票数量被包括在使用库存股方法计算的稀释每股收益的分母中，如果稀释的话。
与限制性股票单位(“RSU”)相关的普通股额外股份的数量反映在稀释每股收益计算的分母中，如果是稀释的，则采用库存股方法计算。
18
截至2024年3月31日止三个月，假设TEU按每股基本收益加权平均股的最低结算金额未偿还。对于稀释每股收益，假设股票按基于公司普通股每股20天VWAP的转换因子结算，该转换因子不超过
下表列出了归属于普通股股东的每股基本和稀释净亏损的计算（单位：千，每股金额除外）：
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
每股基本净亏损 |
|
|
|
|
|
|
||
分子 |
|
|
|
|
|
|
||
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非控股权益应占净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股股东应占净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分母 |
|
|
|
|
|
|
||
基本加权平均已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
每股基本净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀释加权平均已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
稀释后每股净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
以下潜在普通股等值股票被排除在每股稀释净亏损的计算之外，因为它们在所列期间具有反稀释作用，以及取决于某些条件的满足而在期末未满足的期权（以千计）：
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
股票期权 |
|
|
|
|
|
|
||
RSU |
|
|
|
|
|
— |
|
|
标准货柜 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
||
所有股票和每股金额都已追溯调整，以反映2024年1月发生的股票拆分的影响。见附注15。
13.关联方交易
该公司是与KKR和WBA签订的监测协议的缔约方，该协议要求支付相当于
KKR Capital Markets LLC是KKR的全资子公司，担任2024年第一财季融资交易的安排人和簿记管理人，公司为此支付了#美元的费用。
KKR拥有广泛的投资组合公司的所有权权益，我们可能在与这些公司的正常业务过程中进行商品或服务的商业交易。我们不认为此类交易对我们的业务有实质性影响。
这个公司与WBA和/或其某些附属公司有协议，根据这些协议，公司购买了大量库存，包括WBA和amerisourceBergen制药公司之间的药品采购和分销协议的联合协议。公司作为药品采购和分销协议的第三方受益人，有权参与某些定价和付款相关条款，并有权委托WBA谈判某些
19
商业广告以及其他根据指导原则共同商定的仿制药产品条款，这些指导原则涉及诸如改进定价和通知供应商切换等主题。
14.细分市场信息
我们的CODM评估我们部门的表现，并根据部门EBITDA为他们分配资源。分部资产未经公司首席运营官审核，因此未予披露。
货物和服务的微不足道的收入和成本可能会在公司一级入账，不能归因于某一特定部门。未分配的销售、一般和行政费用是集中执行职能的成本，因此不能归因于特定细分市场。这些成本包括会计、财务、人力资源、法律、信息技术、公司办公室支持和整体公司管理。
下表列出了有关公司可报告分部的信息，以及将分部信息与公司未经审计的简明综合经营报表中报告的总额进行协调所需的项目如下（以千计）：
|
|
截至2024年3月31日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
药房解决方案 |
|
|
提供商服务 |
|
|
总计 |
|
|||
收入 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||
货物和服务费用 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销总额(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
部门EBITDA |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||
|
|
截至2023年3月31日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
药房解决方案 |
|
|
提供商服务 |
|
|
总计 |
|
|||
收入 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||
货物和服务费用 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销总额(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
部门EBITDA |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
分部对账： |
|
|
|
|
|
|
||
部门合计EBITDA |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
销售、一般和行政费用未在分部层面分配 |
|
|
|
|
|
|
||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
||
债务清偿损失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
利息支出，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税前亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
20
15.普通股、优先股和股份补偿
普通股和优先股
公司董事会批准了一项
基于股份的薪酬
于完成首次公开招股并计入截至2024年3月31日止三个月的业绩后，本公司确认
21
伊特管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论分析了我们的财务状况和经营结果，并应与我们未经审计的简明综合财务报表和本季度报告10-Q表(我们的“10-Q表”)中其他部分包含的相关附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述”。在回顾下面的讨论时，您应该牢记我们业务所特有的重大风险和不确定性。已知的重大因素可能影响我们的财务表现和实际结果，并可能导致实际结果与本讨论中包含的任何前瞻性陈述或我们管理层以其他方式作出的陈述中明示或暗示的结果大不相同，这些因素在本10-Q表格第I部分第2项和截至2023年12月31日的10-K表格年度报告(我们的“10-K表格”)第I部分的第1A项“风险因素”中描述。可能导致或促成这种差异的因素并不局限于“风险因素”中确定的那些因素。在以下讨论中，“老年”患者和群体指的是65岁及以上的个人，“特殊”患者和群体指的是那些有独特的、专门的、通常是慢性/终身健康状况和需要的个人，而“行为”患者和群体指的是患有智力和发育障碍的个人，包括精神疾病。
概述
我们是领先的家庭和社区医疗保健服务平台，专注于为复杂的患者提供互补的药房和提供商服务。我们有一种差异化的护理提供方法，通过一个集成和可扩展的模式来满足最高需求和最高成本的患者所需的关键服务。我们的平台专注于老年和专科患者，包括行为人群，在低成本的家庭和社区环境中提供药房和提供者服务(包括临床和支持性护理)，主要面向联邦医疗保险、医疗补助和商业保险人群。我们是我国医疗服务网络的重要组成部分，是为越来越多的人提供高质量和高成本效益医疗服务的一线提供者，他们越来越需要一套专门的解决方案组合，以实现全面的医疗保健管理。我们的业务遍及所有50个州，我们通过我们的大约10,000名临床提供者和药剂师每天为超过400,000名患者提供服务，我们的服务对我们所服务的人的生活和社区产生了深远的影响。
有关本公司业务的其他概览，请参阅本公司10-K表格的“第I部分-第1项业务”。
2024年第一季度主要亮点
财务业绩亮点：2024年第一季度与2023年第一季度相比
(1)GAAP与非GAAP结果的对账在本10-Q表格季度报告第一部分第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的“非GAAP财务措施”一节中提供。
22
我们的服务产品
我们是美国最大的以家庭和社区为基础的健康服务的独立提供者之一，提供药房和提供者服务。我们相信，我们提供的高质量和互补性医疗服务满足了患者和利益相关者的重大需求。我们通过提供和协调高需求、高成本患者所需的高质量服务来提高患者的预后。我们的服务主要是在患者偏好和低成本的环境中提供的，而且通常需要更长的时间，因为我们解决的是患者病情的慢性性质。我们相信，我们广泛的服务能力和经过验证的结果使我们成为患者、家属、转诊来源、客户和付款人的首选提供商。我们通过两个可报告的部门提供服务：药房解决方案和提供商服务。有关我们在每个可报告细分市场中提供的多样化服务的更多详细信息，请参阅我们的10-K表格中的“第I部分-项目1.业务”。
下表总结了我们每个可报告部门产生的收入：
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
(百万美元) |
|
收入 |
|
|
占收入的百分比 |
|
|
收入 |
|
|
占收入的百分比 |
|
||||
药房解决方案 |
|
$ |
1,977.0 |
|
|
|
76.7 |
% |
|
$ |
1,467.0 |
|
|
|
72.3 |
% |
提供商服务 |
|
|
599.6 |
|
|
|
23.3 |
% |
|
|
561.4 |
|
|
|
27.7 |
% |
已整合 |
|
$ |
2,576.6 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,028.4 |
|
|
|
100.0 |
% |
付款人组合
我们的特点是整个平台的付款人多元化。我们的付款人主要是联邦、州和地方政府机构、商业保险、私人和其他付款人。此外，我们的医疗补助支付者可以在每个州进一步细分，截至2024年和2023年3月31日的三个月，我们排名前10的医疗补助州分别占公司总收入的13%和15%。我们在美国所有50个州、波多黎各和加拿大提供服务，截至2024年和2023年3月31日的三个月，我们业务排名前10的州占公司总收入的53%。我们运营的联邦、州和地方计划受到可能影响报销率的立法和预算变化的影响。
下表总结了我们的每种服务产品和可报告分部的每种付款人类型产生的收入百分比：
|
|
截至2024年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
商业保险 |
|
|
医疗补助 |
|
|
Medicare Part A |
|
|
Medicare B部分 |
|
|
c部分 |
|
|
联邦医疗保险D部分 |
|
|
私人和其他 |
|
|
总计 |
|
||||||||
输液与专科药房 |
|
|
17.3 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
— |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
13.1 |
% |
|
|
20.2 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
57.0 |
% |
|
家庭和社区药房 |
|
|
2.3 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
9.2 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
19.7 |
% |
||
药房解决方案 |
|
|
19.6 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
13.1 |
% |
|
|
29.4 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
76.7 |
% |
家庭健康护理 |
|
|
0.4 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
— |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
9.6 |
% |
|
社区和康复护理 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
13.7 |
% |
||||
提供商服务 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
— |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
23.3 |
% |
|
已整合 |
|
|
21.4 |
% |
|
|
20.3 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
29.4 |
% |
|
|
4.9 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
截至2023年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
商业保险 |
|
|
医疗补助 |
|
|
Medicare Part A |
|
|
Medicare B部分 |
|
|
c部分 |
|
|
联邦医疗保险D部分 |
|
|
私人和其他 |
|
|
总计 |
|
||||||||
输液与专科药房 |
|
|
16.3 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
— |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
9.6 |
% |
|
|
17.7 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
50.0 |
% |
|
家庭和社区药房 |
|
|
1.3 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
10.5 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
22.3 |
% |
||
药房解决方案 |
|
|
17.6 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
9.6 |
% |
|
|
28.2 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
72.3 |
% |
家庭健康护理 |
|
|
0.3 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
— |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
11.1 |
% |
|
社区和康复护理 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
16.6 |
% |
||||
提供商服务 |
|
|
1.7 |
% |
|
|
15.8 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
— |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
27.7 |
% |
|
已整合 |
|
|
19.3 |
% |
|
|
22.9 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
|
28.2 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
100.0 |
% |
有关截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月按支付者类型划分的收入的详细信息，请参阅本季度报告中未经审计的简明综合财务报表附注2和本季度报告中的相关附注10-Q表。
23
影响商业的趋势和其他因素
我们的药房解决方案患者数量持续增长
我们专注于以及时和得到良好支持的方式向在家庭和社区环境中接受药房解决方案的患者提供健康依赖药物。我们的药房服务主要是在患者居住地、家中或住宿地点直接提供给患者，有时也会在诊所提供。根据行业报告，交付到家庭环境并为其量身定做的药房解决方案，如家庭输液服务、肿瘤服务、家庭日常用药管理服务，将继续以快于整体和一般药房市场的速度增长。我们继续扩大我们的药房能力，以满足这一需求。总体而言，与2023年第一财季相比，我们的药房在2024年第一财季的患者普查和处方分别增长了11%和9%。我们是各自药房患者市场的领先独立药房提供商，我们预计将继续增加我们的份额，包括家庭输液患者、肿瘤专科患者、行为患者、居家老年人和临终关怀患者。
我们的提供商服务患者数量持续增长
我们专注于在家庭和社区环境中为医疗复杂的老年和专科患者提供高接触和协调的服务。随着婴儿潮一代人口的老龄化，占我们患者绝大多数的老年人将占总人口的更高比例。鉴于以家庭为基础的医疗服务的已被证明的价值主张，我们相信患者将越来越多地寻求治疗和转介来源，而付款人将越来越多地支持在家庭中治疗，而不是在成本更高、不太方便、更敏锐的机构环境中。
我们在供应商业务中服务的绝大多数患者都是在家中服务的，我们有目的地继续扩大我们的服务产品和足迹，以在这种较低成本的环境中为患者服务。在过去的五年里，我们以对患者的支持性护理服务为基础，有意义地扩大了我们为家庭健康、康复和临终关怀患者提供的高度临床和专家服务的足迹，以满足庞大的国家医疗保健需求，并更全面、更好地为家庭中的老年和特需患者提供服务，提供商服务部门的人口普查持续增长证明了这一点。我们针对这些患者群体的多种需求的补充服务将越来越多地提供综合护理机会，为不同健康环境和阶段的患者提供更全面和更好的协调服务。
在我们的业务组合中提供稳定的报销环境
我们的收入取决于我们与“必须服务的”患者群体的合同以及与付款人的关系。我们与全国和我们每个市场的一大批不同的付款人团体合作，形成提供者网络，降低总体护理成本。我们组织我们的付款人合同，以帮助提供商和付款人以相互一致的方式实现他们的目标。维持、支持、深化和增加这些合同和关系的数量，特别是在我们继续扩大市场份额和进入新市场的情况下，对我们的长期成功非常重要。
多年来，我们观察到，在我们的药房和提供商服务中，政府和商业付款人的报销率相对稳定，特别是为高需求、医疗复杂人群提供的服务。由于我们服务的医疗必要性，这些服务的成本低于其他环境中提供的医疗服务，并降低了急诊室、医院和机构设施的利用率，我们有报销稳定性的历史。
质量和合规文化以及一致的运营执行
质量和合规是我们战略和使命的核心。我们在整个组织中展示了领先和卓越的服务和客户/患者/家庭满意度得分，如我们之前提交的10-K表格中所提到的那样。除了现场运营中的质量和合规资源和计划外，我们每年在人员、培训、审计、签名计划、认证、宣传和技术方面投资超过2亿美元，以支持质量、合规和安全，作为我们“质量第一”框架的一部分。在我们的行业中，我们在服务级别、满意度得分和质量指标方面一直表现出很高的、往往是领先的分数。
卓越的运营也是公司持续关注的重点，包括我们如何收集和共享关键指标、举行运营审查、审核、进行培训、部署专家支持资源、执行纠正和预防措施，以及在整个组织范围内实施持续改进计划。我们继续在自动化、数据和技术系统方面进行投资，以支持增强的工作流程、进一步的规模和跨服务线的未来增长。
有能力建造德诺沃门店
事实证明，我们有能力通过扩大我们的存在并在我们的两个可报告部门-药房解决方案和提供商服务-跨地区开设新的地点，并在开业后持续提高业绩，从而扩大现有业务的增长。我们相信，我们的平台可以继续在全国范围内扩大规模，增加额外和目标关键市场的密度，作为杠杆，最大限度地促进药房和提供商服务重叠、集成和基于价值的护理，
24
和增长。该公司的地理和运营规模，以及互补部门和服务线的平台，使我们能够获得更多从头开始的机会来考虑和确定优先顺序。
在2024年第一财季，我们在药房和供应商服务的新地点开设了14个新办事处(分支机构/机构)和诊所。当我们利用现有的市场知识和存在在目标市场、地区和州进行扩张时，我们通常会在现有地点附近确定并开设新的地点。我们在房地产、采购、IT、认证、付款人合同、人力资源、销售和营销方面的内部支持资源，以及我们的项目管理办公室，从一开始就帮助支持和管理新开的门店。我们希望继续有选择地和战略性地扩大我们在美国的足迹，并将我们的服务扩展到我们的患者和客户、转诊来源和付款人，我们相信从头投资促进了更多的综合护理能力，并对公司来说是一个有意义的有机增长动力。
促进综合护理的能力
我们的运营模式由高需求的老年和专科人群所需的互补性药房和提供商服务组成，旨在随着时间的推移，在我们的各种需求和环境中越来越多地协调、管理和服务患者，从而提高患者、家庭、医生和转诊来源的满意度，改善付款人体验和更好的结果。我们的业绩和潜力推动增加服务量以增加患者和健康结果的影响，部分原因是我们吸引患者、家属、客户、转诊来源和付款人在我们的药房解决方案和提供商服务以及差异化的整体能力集合中提供多种综合护理服务-无论是在相同的环境中同时提供，还是跨环境和健康阶段提供。
我们今天为大约20,000名患者提供多种药房和提供商服务，我们相信，考虑到我们每年为数十万患者提供服务，以及类似数量的患者从客户那里出院，我们相信提供更多综合护理的机会将大大增加。我们的客户群和所有老年和专科患者群体不仅在药房和提供商服务领域，而且在每个细分市场内，都存在增值、有益和多种综合护理机会。在药房服务方面，CCRx旨在为出院后和熟练护理客户提供持续和纵向的用药风险和治疗管理。在提供者服务中，患者往往从家庭健康过渡到临终关怀服务，可以同时接受治疗和支持性护理服务，并与家庭健康和临终关怀一起接受。
通过创新的解决方案与基于价值的医疗报销模式保持一致
我们的免费平台提供各种但相关的客户和患者服务-复杂的患者所需-的规模和深度使我们处于政府和商业付款人的前沿，他们越来越多地寻求扩大基于价值的报销模式。我们以更低的可比成本在家庭和社区以及患者和家庭首选的环境中提供的高质量服务长期处于有利地位，我们将继续在我们的核心服务中增加全方位护理管理能力和产品。除了我们庞大的联邦医疗保险和医疗补助受益人口外，我们目前在整个组织中还有大量的非政府付款人合同，这既使我们的付款人组合多样化，又提供了更多基于价值的机会和合作伙伴关系。该公司在其(I)基于家庭的初级护理、过渡性护理计划和家庭药物治疗管理以及(Ii)临床(护理)中心的基础上的重点建设，是协调基础药房和提供者服务并推动基于价值的护理结构的质量提高和成本降低的关键推动因素。除了许多以补偿激励为特色的付款人合同外，在过去的一年里，该公司还达成了几项负责任的护理组织(“ACO”)安排，以参与其归属的初级保健患者和其他ACO伙伴关系的共享节省，并作为优先提供者签订合同。
首次公开募股
于2024年1月30日，我们完成了53,333,334股普通股的首次公开发售(“IPO”)，价格为每股13.00美元，同时发售8,000,000股6.75%有形权益单位(“TEU”)，每单位声明金额为50.00美元(统称为“IPO发售”)。在扣除承销折扣、佣金和与发售相关的费用后，首次公开募股的净收益分别为普通股和标准货柜单位6.565亿美元和3.89亿美元。普通股和标准箱的股票于2024年1月26日开始在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码分别为“BTSG”和“BTSGU”。
吾等利用首次公开发售所得款项(I)偿还第二留置权融资项下所有未偿还债务，(Ii)偿还循环信贷融资项下所有未偿还债务，(Iii)偿还第一留置权融资项下未偿还总额343.3,000,000美元，及(Iv)支付发售的若干开支。我们打算将剩余的收益用于一般企业用途。此外，我们将支付2,270万美元的终止费，用于终止我们与控股股东Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(“KKR”)和Walgreens Boots Alliance，Inc.(连同KKR，“经理人”)的监控协议(“监控协议”)。
25
新股票奖
于2024年1月首次公开招股时，我们向管理层及若干其他全职员工发放了约6,330万美元的非现金股权薪酬。此外，我们预计从2024财年第二季度开始向某些全职员工授予约770万股限制性股票单位，这是之前在IPO中披露的。
影响经营业绩和可比性的因素
应计的法律费用和清算
于2023年11月，本公司同意在不承认责任的情况下就Silver事宜达成和解，如项目3所述。“法律诉讼”。和解协议还有待美国司法部和地区法院的批准。估计的财务影响从2023年12月31日的1.15亿美元增加到2024年3月31日的1.2亿美元。500万美元的变化是与解决索赔相关的增加成本的估计，并包括在截至2024年3月31日的三个月的未经审计的简明综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。见未经审计的简明综合财务报表和相关附注内的附注10“承付款和或有事项”，这些附注列于本季度报告的10-Q表其他部分。
新冠肺炎疫情影响的最新情况
2023年5月11日，美国卫生与公众服务部宣布新冠肺炎疫情不再是突发公共卫生事件。新的变种可能会在很长一段时间内影响我们的业务；然而，目前我们不能自信地预测持续时间或最终对我们业务的财务影响，如果发生这种影响的话。在截至2024年3月31日的三个月内，公司没有从提供者救济基金(“PRF”)收到任何资金，也没有确认任何与该计划相关的收入。本公司于截至2023年3月31日止三个月从储备金收取1,880万美元并确认为收入。确认的收入直接被我们未经审计的简明综合经营报表中的销售、一般和行政费用中发生的费用所抵消，这对公司没有净财务影响。
改变医疗网络安全事件
该公司使用UnitedHealth Group的子公司Change Healthcare向联邦医疗保险和其他付款人提交某些患者索赔，主要是在我们的Pharmacy Solutions可报告部分内，以获得报销。2024年2月22日，UnitedHealth Group宣布，2024年2月21日，Change Healthcare的信息技术系统受到网络安全事件的影响。Change Healthcare网络安全事件没有影响我们的日常运营；然而，我们在向某些付款人提交患者索赔时出现了延误。截至本文件提交之日，我们在很大程度上赶上了索赔提交的进度；然而，提交索赔的延迟导致我们的运营现金流减少，截至2024年3月31日的三个月，我们的应收账款估计增加了约2000万美元。
经营成果的构成部分
收入。该公司确认其预期有权因向客户转让承诺的货物或服务而获得的收入数额。对于涉及货物转让的交易，收入主要在客户获得对所售产品的控制权时确认，这通常是在发货或交货时，取决于销售协议中规定的交货条款。对于完全涉及提供服务的交易，收入将根据适当的进度指标随着时间的推移而确认。
商品成本和服务成本。我们将与提供商品和服务直接相关的费用，包括折旧和摊销，归类为商品成本和服务成本。直接成本和支出主要包括药品成本、扣除回扣、直接护理和服务专业人员的工资和福利、合同劳动力成本、保险成本、需要服务的客户的交通费、某些客户支出(如食品、用品和药品)、住宅入住费(主要包括租金和水电费)以及其他杂项直接货物或与服务相关的支出。
销售、一般和管理费用。销售、一般和行政费用包括为支持我们的运营和行政职能而发生的费用，包括人工成本，如工资、奖金、佣金、福利和与差旅相关的费用、分销费用、设施租赁成本、第三方收入周期管理成本，以及公司支持成本，包括财务、信息技术、法律成本和和解、人力资源、采购和其他行政成本。
26
债务清偿损失。债务清偿损失反映提前偿还我们的第二留置权贷款时未摊销债务发行成本的注销。
利息支出，净额。利息支出，净额包括与我们的各种债务工具相关的偿债成本，包括我们的第一笔留置权贷款和第二笔留置权贷款，以及相关递延融资费用的摊销，这些费用在各自的信贷协议期限内摊销。利息支出，净额还包括我们利率掉期协议的收益或损失部分，重新归类为收益。
所得税优惠.我们的所得税拨备基于我们运营所在各个司法管辖区的永久账簿/税收差异和法定税率。在确定所得税拨备时需要做出重大估计和判断。
经营成果
综合经营成果
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月
下表列出了我们在所示期间的综合经营业绩。
(千美元) |
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
变化 |
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产品 |
|
$ |
1,977,035 |
|
|
$ |
1,467,002 |
|
|
$ |
510,033 |
|
|
|
34.8 |
% |
服务 |
|
|
599,603 |
|
|
|
561,376 |
|
|
|
38,227 |
|
|
|
6.8 |
% |
总收入 |
|
|
2,576,638 |
|
|
|
2,028,378 |
|
|
|
548,260 |
|
|
|
27.0 |
% |
货物成本 |
|
|
1,807,100 |
|
|
|
1,306,981 |
|
|
|
500,119 |
|
|
|
38.3 |
% |
服务成本 |
|
|
400,147 |
|
|
|
386,684 |
|
|
|
13,463 |
|
|
|
3.5 |
% |
毛利 |
|
|
369,391 |
|
|
|
334,713 |
|
|
|
34,678 |
|
|
|
10.4 |
% |
销售、一般和管理费用 |
|
|
361,324 |
|
|
|
283,158 |
|
|
|
78,166 |
|
|
|
27.6 |
% |
营业收入 |
|
|
8,067 |
|
|
|
51,555 |
|
|
|
(43,488 |
) |
|
|
(84.4 |
)% |
债务清偿损失 |
|
|
12,726 |
|
|
|
— |
|
|
|
12,726 |
|
|
新墨西哥州 |
|
|
利息支出，净额 |
|
|
65,020 |
|
|
|
78,177 |
|
|
|
(13,157 |
) |
|
|
(16.8 |
)% |
所得税前亏损 |
|
|
(69,679 |
) |
|
|
(26,622 |
) |
|
|
(43,057 |
) |
|
新墨西哥州 |
|
|
所得税优惠 |
|
|
(23,294 |
) |
|
|
(4,346 |
) |
|
|
(18,948 |
) |
|
新墨西哥州 |
|
|
净亏损 |
|
$ |
(46,385 |
) |
|
$ |
(22,276 |
) |
|
$ |
(24,109 |
) |
|
新墨西哥州 |
|
|
调整后的EBITDA(1) |
|
$ |
130,498 |
|
|
$ |
115,278 |
|
|
$ |
15,220 |
|
|
|
13.2 |
% |
*N.M.：没有意义
(1)GAAP与非GAAP结果的对账在本10-Q表格季度报告第I部分第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的“非GAAP财务措施”一节中提供。
以下对我们业务结果的讨论应结合总结我们综合业务结果的前述表格来阅读。
收入
截至2024年3月31日的三个月的收入为25.766亿美元，而截至2023年3月31日的三个月的收入为20.284亿美元，增长5.483亿美元或27.0%。这一增长是由于我们的药房解决方案和提供商服务部门的增长。见下文“--业务细分结果”中的其他讨论。
货物成本
截至2024年3月31日的三个月的商品成本为18.071亿美元，而截至2023年3月31日的三个月的商品成本为13.07亿美元，增加5.01亿美元，增幅为38.3%。这一增长是由于药房解决方案商品成本的增加。见下文“--业务细分结果”中的其他讨论。
27
服务成本
截至2024年3月31日的三个月的服务成本为4.01亿美元，而截至2023年3月31日的三个月的服务成本为3.867亿美元，增加了1350万美元，增幅为3.5%。增加的原因是提供商服务费用增加。见下文“--业务细分结果”中的其他讨论。
销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用为3.613亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为2.832亿美元，增加7820万美元或27.6%。这一增长主要是由于以下部门的活动和因素：
在截至2024年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用中，与我们的公司从头计划相关的某些开业前启动成本为60万美元，而截至2023年3月31日的三个月为120万美元。成本可归因于某些战略举措，包括在新开分店之前因我们向特定新地区扩张而产生的成本，并根据新分店的数量、时间和地理足迹而波动。
债务清偿损失
于截至二零二四年三月三十一日止三个月内，吾等于二零二四年一月三十日以首次公开发售所得款项偿还第二留置权，因此产生与撇销未摊销债务发行成本有关的债务清偿亏损1,270万美元。截至2023年3月31日止三个月确认的债务并无清偿亏损。
利息支出，净额
截至2024年3月31日的三个月，利息支出净额为6500万美元，而截至2023年3月31日的三个月为7820万美元，减少了1320万美元，降幅为16.8%。这主要是由于未偿还定期债务比上一季度减少，与利率风险现金流对冲有关的利息收入增加了450万美元，从截至2023年3月31日的三个月的利息收入510万美元增加到截至2024年3月31日的三个月的960万美元。公司未偿还的定期债务在2024年第一财季有所减少，这是因为我们使用首次公开募股的收益偿还了定期债务。
所得税优惠
截至2024年3月31日的三个月，所得税优惠为2330万美元，而截至2023年3月31日的三个月为430万美元，增加了1900万美元。所得税优惠的增加是由于截至2024年3月31日的三个月的税前账面亏损比截至2023年3月31日的三个月的税前账面亏损增加，以及截至2024年3月31日的三个月的实际税率增加了33.4%，而截至2023年3月31日的三个月的实际税率为16.3%。实际税率的增加主要是由于某些高管薪酬的扣除受到限制，这些薪酬目前适用于本公司在首次公开募股后的薪酬。
净亏损
截至2024年3月31日的三个月的净亏损为4640万美元，而截至2023年3月31日的三个月的净亏损为2230万美元，增加了2410万美元。2024年第一财季的净亏损包括上述42.1美元
28
与首次公开募股直接相关的非经常性成本相关的支出达百万美元。此外，在第二留置权终止时，公司产生了1270万美元的未摊销债务发行成本和810万美元的非现金股份补偿支出，这些支出与授予管理层与首次公开募股相关的新股权奖励有关。支出的增加被上述利息支出、净额、收入的增加和所得税优惠的变化所抵消。
调整后的EBITDA (1)
截至2024年3月31日的三个月，调整后的EBITDA为1.305亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为1.153亿美元，增加了1520万美元，增幅为13.2%。这一增长主要是由于以下部门的活动和因素：
(1)GAAP与非GAAP结果的对账在本10-Q表格季度报告第一部分第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的“非GAAP财务措施”一节中提供。
细分市场的运营结果
药房解决方案细分市场
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月
下表列出了所示期间我们的分部经营业绩。
|
|
药房解决方案 |
|
|||||||||||||
(千美元，业务指标除外) |
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
$ |
1,977,035 |
|
|
$ |
1,467,002 |
|
|
$ |
510,033 |
|
|
|
34.8 |
% |
货物成本 |
|
|
1,807,100 |
|
|
|
1,306,981 |
|
|
|
500,119 |
|
|
|
38.3 |
% |
毛利 |
|
|
169,935 |
|
|
|
160,021 |
|
|
|
9,914 |
|
|
|
6.2 |
% |
销售、一般和管理费用 |
|
|
109,010 |
|
|
|
106,277 |
|
|
|
2,733 |
|
|
|
2.6 |
% |
分部营业收入 |
|
$ |
60,925 |
|
|
$ |
53,744 |
|
|
$ |
7,181 |
|
|
|
13.4 |
% |
部门EBITDA |
|
$ |
88,174 |
|
|
$ |
82,322 |
|
|
$ |
5,852 |
|
|
|
7.1 |
% |
业务指标： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已配发处方 |
|
|
9,854,495 |
|
|
|
9,027,911 |
|
|
|
826,584 |
|
|
|
9.2 |
% |
每个剧本的收入 |
|
$ |
200.62 |
|
|
$ |
162.50 |
|
|
$ |
38.12 |
|
|
|
23.5 |
% |
每个剧本的毛利 |
|
$ |
17.24 |
|
|
$ |
17.73 |
|
|
$ |
(0.49 |
) |
|
|
(2.8 |
)% |
以下对药房解决方案部门运营业绩的讨论应与总结部门运营业绩的上表一起阅读。
收入
截至2024年3月31日的三个月的收入为19.77亿美元，而截至2023年3月31日的三个月的收入为14.67亿美元，增长5.1亿美元或34.8%。这一增长主要是由于业务量的增长被药房解决方案部门之间和内部的混合变化部分抵消，从而导致费率下降。在截至2024年3月31日的三个月内，Infusion and Specialty Pharmacy的收入为14.566亿美元，而截至2023年3月31日的三个月的收入为10.209亿美元，增加4.447亿美元，增幅为43.6%，这是由于某些专业品牌药物的处方增加所致。截至2024年3月31日的三个月，家庭和社区药房的收入为5.114亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为4.461亿美元，增长6530万美元或14.6%。
每张处方收入的增加是由于配药组合同比发生变化，以及某些特殊品牌药物销量增长的相对增幅更大，这些药物的每张处方收入更高。
29
货物成本
截至2024年3月31日的三个月的商品成本为18.071亿美元，而截至2023年3月31日的三个月的商品成本为13.07亿美元，增加5.01亿美元，增幅为38.3%。这一增长主要是由于上述期间的收入增长以及由于组合变化而导致的每处方成本的增加。
截至2024年3月31日的三个月的毛利为1.699亿美元，而截至2023年3月31日的三个月的毛利为1.6亿美元，增长990万美元或6.2%。这一增长主要是由于上述期间的收入增长，主要是由于销量增长过快以及某些利润率较低的专业品牌药物的混合所致。
截至2024年3月31日的三个月的毛利率为8.6%，而截至2023年3月31日的三个月的毛利率为10.9%。毛利率下降的原因是药房解决方案部门的混合转变，输液和专业药房的相对数量增长更大，以及产品级别的混合转变、费率变化以及家庭和社区药房每个脚本的履行成本增加。
销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用为1.09亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为1.063亿美元，增加270万美元或2.6%。这一增长主要是由于上述期间的收入增长，销售、一般和行政费用的增长低于销量增长率，并表现出规模经济。
部门EBITDA
截至2024年3月31日的三个月的分部EBITDA为8820万美元，而截至2023年3月31日的三个月的EBITDA为8230万美元，增加590万美元或7.1%。这一增长主要是由于上述期间收入和毛利的增长。请参阅我们未经审计的简明综合财务报表的附注14“分部信息”以及本季度报告10-Q表中其他部分的相关附注以供进一步讨论。
提供商服务细分市场
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月
下表列出了本部门在所示年度的经营业绩。
|
|
提供商服务 |
|
|||||||||||||
(千美元，业务指标除外) |
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
$ |
599,603 |
|
|
$ |
561,376 |
|
|
$ |
38,227 |
|
|
|
6.8 |
% |
服务成本 |
|
|
400,147 |
|
|
|
386,684 |
|
|
|
13,463 |
|
|
|
3.5 |
% |
毛利 |
|
|
199,456 |
|
|
|
174,692 |
|
|
|
24,764 |
|
|
|
14.2 |
% |
销售、一般和管理费用 |
|
|
134,409 |
|
|
|
127,212 |
|
|
|
7,197 |
|
|
|
5.7 |
% |
分部营业收入 |
|
$ |
65,047 |
|
|
$ |
47,480 |
|
|
$ |
17,567 |
|
|
|
37.0 |
% |
部门EBITDA |
|
$ |
81,912 |
|
|
$ |
65,305 |
|
|
$ |
16,607 |
|
|
|
25.4 |
% |
业务指标： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
家庭保健日均人口普查 |
|
|
42,928 |
|
|
|
38,825 |
|
|
|
4,103 |
|
|
|
10.6 |
% |
为社区和康复护理人员提供服务 |
|
|
16,595 |
|
|
|
16,540 |
|
|
|
55 |
|
|
|
0.3 |
% |
下面对我们的提供商服务部门运营结果的讨论应与前述总结我们的部门运营结果的表格一起阅读。
收入
截至2024年3月31日的三个月的收入为5.996亿美元，而截至2023年3月31日的三个月的收入为5.614亿美元，增长3820万美元或6.8%。增加的主要原因是业务量的增长以及在此期间收到的费率增加。截至2024年3月31日的三个月，家庭健康服务的收入为2.42亿美元，而截至2023年3月31日的三个月的收入为2.229亿美元，增加了1910万美元，增幅为8.6%。截至2024年3月31日的三个月，社区和康复护理的收入为3.576亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为3.385亿美元，增长1910万美元或5.6%。
30
服务成本
截至2024年3月31日的三个月的服务成本为4.01亿美元，而截至2023年3月31日的三个月的服务成本为3.867亿美元，增加了1350万美元，增幅为3.5%。增加的主要原因是上述收入增长，并包括业务改善，从而使服务增加的成本低于收入增长。
截至2024年3月31日的三个月的毛利为1.995亿美元，而截至2023年3月31日的三个月的毛利为1.747亿美元，增长2480万美元或14.2%。增加的主要原因是上述期间的收入增长和改善服务的费用。
销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用为1.344亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为1.272亿美元，增加了720万美元或5.7%。这一增长主要是由于上述期间的收入增长，销售、一般和行政费用的增长低于销量增长率，并表现出规模经济。
部门EBITDA
截至2024年3月31日止三个月的分部EBITDA为8,190万美元，较截至2023年3月31日止三个月的6,530万美元增加1,660万美元或25.4%。增加的主要原因是上述收入增长和业务改善影响了服务成本。请参阅我们未经审计的简明综合财务报表的附注14“分部信息”以及本季度报告10-Q表中其他部分的相关附注以供进一步讨论。
非公认会计准则财务指标
除了我们上面讨论过的根据美国公认会计原则编制的经营业绩外，我们还使用EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的每股收益(EPS)来评估我们的财务业绩。这些非GAAP财务指标并不是为了取代根据美国GAAP确定的财务业绩指标，如净(亏损)收入和稀释每股收益。相反，我们将EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的每股收益作为我们业绩的补充衡量标准。
EBITDA、调整后EBITDA和调整后每股收益
以下是关键财务指标，当与美国公认会计准则衡量标准一起使用时，我们认为它们为评估我们的核心业务业绩提供了有用的信息，使我们能够比较不同时期的财务结果，并允许管理层在财务和运营决策中使用的关键指标具有更高的透明度。我们将EBITDA定义为扣除所得税(福利)费用、利息费用、净收益以及折旧和摊销前的净(亏损)收入。调整后的EBITDA和调整后每股收益不包括某些非经常性、非经常性、非现金、非常项目，或管理层认为不能反映我们核心业务业绩的项目，包括非现金、基于股份的薪酬；收购、整合和交易相关成本；重组和剥离相关成本及其他成本；商誉减值；与PharMerica某些历史事项相关的法律成本和和解成本；重大项目；管理费；以及未偿还的新冠肺炎相关成本。在确定对调整后的EBITDA和调整后每股收益进行哪些调整时，管理层既考虑了(1)某些非经常性、非经常性、非现金或非常项目，这些项目每年可能有很大的变化，以及(2)某些其他项目可能是经常性的、频繁的或以现金结算的，但管理层认为这些项目并不能反映我们的核心经营业绩。根据美国公认会计原则计算的财务指标是净(亏损)收入，与调整后的EBITDA最直接的可比性是净收益。根据美国公认会计原则计算的财务指标是稀释每股收益，这与调整后每股收益最直接的可比性。
我们在历史上产生了大量的收购、整合和与交易相关的成本。基本的收购活动在确定的时间范围内进行，具有明确的项目时间表，并且是在我们的正常业务过程中产生的活动和成本的增量。因此，我们将这些成本从调整后的EBITDA和调整后每股收益中剔除，因为它为管理层提供了在整合我们被收购的公司后对我们的核心、持续运营的标准化视图。
法律费用和和解调整是与与三起案件相关的某些Pharmerica诉讼事项相关的辩护费用，其中两起案件截至2024年3月31日仍未解决，这三起案件是在KKR股东和Walgreen股东于2017年12月收购PharMerica之前开始的，以及与Silver事件相关的和解费用，后者于2023年11月达成和解。我们在调整后的EBITDA和调整后每股收益中排除了与Pharmerica诉讼相关的法律费用，原因是这些案件的规模和应占成本、案件开始的时间以及自收购Pharmerica以来没有针对公司提起类似案件的事实，以及这些案件不同于我们在正常业务过程中看到的常规法律和监管程序。此外，我们还拥有
31
由于案件的规模和应占成本，以及白银事件不同于我们在正常业务过程中看到的常规法律和监管程序，我们的调整后EBITDA和调整后每股收益中不包括与白银事件相关的和解成本。
重大项目调整是与某些转型项目相关的成本，这些成本不被视为我们正常和经常性业务运营的一部分，预计不会在我们未来的业务计划中重现。此外，与重大项目相关的成本并不反映我们的经营业绩，这些成本是在不频繁和有限的基础上发生的。由于上述原因，我们从调整后的EBITDA和调整后每股收益中剔除了与重大项目相关的成本，因为这样的调整让投资者和其他人对我们正在进行的业绩有了更有意义的了解。
管理费调整是指根据监测协议历来支付的费用，涉及(I)监测协议终止时预期由我们现有人员执行的活动，因此预计不会在首次公开招股后导致增加成本，或(Ii)收购、资产剥离和外部融资活动，否则这些成本将被排除在我们的调整后EBITDA和调整后每股收益之外。因此，我们已从经调整的EBITDA和经调整的每股收益中剔除管理费，因为该等费用已不再适用，并代表我们在完成首次公开发售后的一般经营表现。
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的每股收益不是根据美国公认会计原则衡量财务业绩的指标，应该被视为净(亏损)收入、稀释后每股收益或根据美国公认会计原则执行的其他财务指标的补充，而不是替代。我们确定非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的财务指标不同，因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较。
鉴于我们在计算EBITDA、调整后EBITDA和调整后每股收益时对调整的确定，这些非GAAP计量作为分析工具具有局限性，不应单独考虑，或作为净收益或亏损、营业收入或亏损、稀释后每股收益或亏损、经营活动现金流量、总负债或根据美国GAAP计算的任何其他财务计量的替代或替代。
下表对EBITDA和调整后EBITDA的净亏损进行了核对：
(千美元) |
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
净亏损 |
|
$ |
(46,385 |
) |
|
$ |
(22,276 |
) |
所得税优惠 |
|
|
(23,294 |
) |
|
|
(4,346 |
) |
利息支出，净额 |
|
|
65,020 |
|
|
|
78,177 |
|
折旧及摊销 |
|
|
48,922 |
|
|
|
50,345 |
|
EBITDA |
|
$ |
44,263 |
|
|
$ |
101,900 |
|
非现金股份薪酬(1) |
|
|
24,848 |
|
|
|
450 |
|
收购、整合和交易相关成本(2) |
|
|
8,542 |
|
|
|
1,646 |
|
与重组和资产剥离有关的费用及其他费用(3) |
|
|
17,831 |
|
|
|
4,225 |
|
法律费用和和解(4) |
|
|
10,473 |
|
|
|
2,038 |
|
重大项目(5) |
|
|
1,160 |
|
|
|
3,716 |
|
管理费(6) |
|
|
23,381 |
|
|
|
1,433 |
|
未报销的新冠肺炎相关费用 |
|
|
— |
|
|
|
(130 |
) |
调整总额 |
|
$ |
86,235 |
|
|
$ |
13,378 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
130,498 |
|
|
$ |
115,278 |
|
32
下表将稀释后每股收益与调整后每股收益进行核对：
(千美元) |
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
在过去几年里 |
|
||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
稀释每股收益 |
|
$ |
(0.26 |
) |
|
$ |
(0.18 |
) |
|
$ |
(1.31 |
) |
|
$ |
(0.46 |
) |
|
$ |
0.41 |
|
非现金股份薪酬(1) |
|
|
0.13 |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.04 |
|
|
收购、整合和交易相关成本(1) |
|
|
0.05 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.17 |
|
|
|
0.30 |
|
|
|
0.23 |
|
与重组和资产剥离有关的费用及其他费用(1) |
|
|
0.10 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.17 |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
0.05 |
|
商誉减值(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.33 |
|
|
|
— |
|
法律费用和和解(1) |
|
|
0.06 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
1.02 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.09 |
|
重大项目(1) |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.03 |
|
管理费(1) |
|
|
0.13 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.03 |
|
未报销的新冠肺炎相关费用(%1) |
|
|
— |
|
|
0.00 |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
||
所得税对调整的影响(2) |
|
|
(0.10 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.16 |
) |
|
|
(0.24 |
) |
|
|
(0.12 |
) |
调整后每股收益 |
|
$ |
0.12 |
|
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.34 |
|
|
$ |
0.77 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
用于计算稀释后美国公认会计原则每股普通股净亏损的加权平均已发行普通股 |
|
|
175,531 |
|
|
|
117,866 |
|
|
|
117,868 |
|
|
|
117,840 |
|
|
|
121,790 |
|
用于计算稀释后每股普通股非公认会计准则净收益(亏损)的加权平均已发行普通股 |
|
|
186,783 |
|
|
|
117,866 |
|
|
|
124,922 |
|
|
|
124,954 |
|
|
|
121,790 |
|
流动性与资本资源
我们的主要现金来源历来来自经营活动。我们来自经营活动的现金以外的流动资金的主要来源历来来自我们的债务融资和发行普通股的收益。我们的现金和流动性的主要用途历来是用于收购、偿债要求和营运资本融资。我们相信，我们的营运现金流、手头可用现金以及循环信贷安排和信用证安排下的可用现金将足以满足我们未来12个月及以后的现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多难以预测的因素，包括未来收购的规模、时机和结构、未来的资本投资和未来的运营结果。我们不能保证经营活动提供的现金或现金和现金等价物足以满足我们未来的需求。如果我们未来无法从运营中产生足够的现金流，我们可能不得不获得额外的融资。如果我们通过发行股票获得额外资本，我们现有股东的利益将被稀释。如果我们产生额外的债务，这种债务可能包含重大的金融和其他契约，这些契约可能
33
严重限制了我们的运营。我们不能向您保证，我们能够以优惠的条件或根本不能获得再融资或额外融资。
除了经营、投资和融资活动提供(使用)的现金净额外，我们还根据我们的第一笔留置权安排下的可获得性来评估我们的流动性。具体地说，我们审查了循环信贷安排和信用证安排下的活动，并考虑了循环信贷安排和信用证安排下的期末余额。根据循环信贷安排和信用证安排下的未偿还借款和信用证，我们计算循环信贷安排和信用证安排下的增量借款的可获得性。除了资产负债表上的现金，这笔钱就是我们认为的“总流动资金”。
下表计算了我们的总流动资金：
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
截至该年度为止 |
|
||
(千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
循环信贷安排前滚 |
|
|
|
|
|
|
||
期初循环信贷余额 |
|
$ |
50,700 |
|
|
$ |
74,800 |
|
循环信贷工具的还款额，净额 |
|
|
(50,700 |
) |
|
|
(24,100 |
) |
期末循环信贷安排余额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
50,700 |
|
循环信贷额度和信用证额度的计算 |
|
|
|
|
|
|
||
循环信贷额度和信用证额度 |
|
$ |
530,000 |
|
|
$ |
530,000 |
|
减去：未偿还循环信贷安排余额 |
|
|
— |
|
|
|
(50,700 |
) |
减去：信用证升华后的未偿还信用证 |
|
|
(7,795 |
) |
|
|
(6,632 |
) |
减去：信用证贷款项下的未偿还信用证 |
|
|
(54,279 |
) |
|
|
(54,279 |
) |
期末循环信贷安排和信用证贷款的可用性 |
|
|
467,926 |
|
|
|
418,389 |
|
期末现金余额 |
|
|
58,037 |
|
|
|
13,071 |
|
总流动资金，期末 |
|
$ |
525,963 |
|
|
$ |
431,460 |
|
现金流活动
截至2024年和2023年3月31日的三个月
下表汇总了我们在本报告所述期间通过经营、投资和融资活动提供(用于)的现金流：
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|
|
||||||
(千美元) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
方差 |
|
|||
经营活动提供的现金净额(用于) |
|
$ |
(78,859 |
) |
|
$ |
39,896 |
|
|
$ |
(118,755 |
) |
投资活动提供的现金净额(用于) |
|
$ |
(30,938 |
) |
|
$ |
(17,463 |
) |
|
$ |
(13,475 |
) |
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
$ |
154,763 |
|
|
$ |
(24,881 |
) |
|
$ |
179,644 |
|
经营活动
截至2024年3月31日的三个月，经营活动使用的净现金为7890万美元，而截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的现金净额为3990万美元。这一变化主要是由于以下原因：
34
投资活动
用于投资活动的净现金增加了1350万美元，从截至2023年3月31日的三个月的1750万美元增加到截至2024年3月31日的三个月的3090万美元。这一增长主要是由于与2023年第一财季相比，2024年第一财季物业和设备采购增加了400万美元，与2023年第一财季没有收购相比，为2024年第一财季收购支付了940万美元。
融资活动
截至2024年3月31日止三个月，融资活动提供的现金净额为1.548亿美元，主要归因于首次公开招股所得款项净额10.455亿美元，但被7.934亿美元长期债务的清偿及偿还、循环信贷安排净偿还5070万美元及支付债务发行成本4300万美元所抵销。
截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的现金净额为2,490万美元，主要原因是偿还了780万美元的长期债务，偿还了1430万美元的循环信贷安排，以及支付了290万美元的融资租赁债务。
债务
我们通常会产生债务来为合并和收购融资，我们通过循环信贷工具借款，用于营运资本目的，以及根据需要为收购融资。以下是我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的长期债务摘要。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们遵守了所有适用的金融契约。
首份留置权信贷协议
于2019年3月5日，本公司与凤凰中级控股有限公司订立首份留置权授信协议(“第一留置权授信协议”)，该协议由凤凰中级控股有限公司、凤凰担保人公司作为借款人、数名贷款人不时与摩根士丹利高级融资有限公司订立。第一份留置权信贷协议最初由16.5亿美元的本金组成。2019年，第一份留置权信贷协议(“B-1部分”)额外延迟提取了1.5亿美元。第一份留置权信贷协议于2020年(“B-2期”)及2021年(“B-3期”)作进一步修订，分别增加借款5.5亿美元及6.75亿美元，借款总额达30.25亿美元。
2023年6月30日，本公司修订了第一份留置权信贷协议的条款，以反映有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的参考利率的变化。
于二零二四年二月二十一日，吾等以首次公开招股所得款项净额的一部分偿还第一留置权项下的3.433亿美元借款，并设立一笔新的B-4期定期贷款，为第一留置权信贷协议项下余下的25.66亿美元借款提供再融资，利率等于SOFR加3.25%，到期日为2031年2月21日。有关本公司首份留置权信贷协议的其他资料，请参阅本季度报告Form 10-Q中未经审计的简明综合财务报表附注5及相关附注。
循环信贷安排
截至2024年3月31日和2023年12月31日，循环信贷机制(“左轮车”)的总借款能力为4.75亿美元。截至2024年3月31日，该公司在Revolver下没有未偿还的借款，780万美元的信用证使可用借款能力减少到约4.672亿美元。截至2023年12月31日，该公司在Revolver项下有5070万美元的未偿还借款和660万美元的信用证，使可用借款能力降至4.177亿美元。
经修订的第一份留置权信贷协议规定了额外的5500万美元的信用证承诺，即信用证贷款，不受信用证升华的限制。截至2024年3月31日和2023年12月31日，信用证贷款下的未偿还信用证分别为5430万美元，可用借款能力为70万美元。
有关我们的循环信贷安排和信用证安排的更多信息，请参阅本季度报告Form 10-Q中未经审计的简明综合财务报表附注5和相关附注。
第二留置权信贷协议
2019年3月5日，本公司签订了4.5亿美元的第二留置权贷款。第二留置权贷款的借款从属于第一留置权信贷协议。2024年1月30日，我们使用了从
35
首次公开招股以偿还第二留置权机制下所有未偿还借款。不存在与第二留置权机制有关的进一步义务。这笔交易被记为债务清偿，公司在清偿与注销未摊销债务发行成本相关的1270万美元债务时发生了亏损。
上述第一份留置权协议及第二份留置权协议载有惯常的负面契诺，包括但不限于限制本公司及其受限制附属公司与其他公司合并及合并、产生债务、授予资产留置权或担保权益、进行收购、贷款、垫款或投资、支付股息、出售或以其他方式转让资产、预付或修改某些次级债务的条款、与联属公司订立交易、或更改其业务范围或财政年度。此外，根据循环信贷安排，本公司将不会允许综合第一留置权担保债务与综合EBITDA的比率(定义见第一留置权信贷协议)大于6.90至1.00，当循环信贷贷款总额超过循环信贷承诺总额的35%时，应于最近一个季度末进行测试。
利率互换协议
为了管理可变利率变化引起的现金流波动，该公司签订了三项收入可变、支付固定的利率互换协议，总名义价值为20亿美元，均于2022年9月30日生效，到期日为2025年9月30日。2024年2月21日对现有定期债务的再融资并未导致利率互换协议的条款发生变化。截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度，利息支出，净额分别包括与利率风险现金流对冲相关的利息收入960万美元和3140万美元。
有形权益单位
在首次公开募股的同时，我们发行了8,000,000个标准箱，每个单位的标称金额为50美元。每个TEU由一份预付股票购买合同(“购买合同”)和一份2027年2月1日到期的高级摊销票据(“摊销票据”)组成，每一份都由公司发行。除2024年5月1日的分期付款外，公司将于2024年2月1日、5月1日、8月1日和11月1日支付等额的季度现金分期付款，每笔摊销票据0.8438美元，不包括2024年5月1日的分期付款，每笔摊销票据0.8531美元。总体而言，年度季度现金分期付款将相当于每年6.75%。每笔分期付款包括支付利息和部分偿还本金。每个TEU可以由一个持有人分离成其构成的购买合同和摊销票据。请参阅我们未经审计的简明综合财务报表内的附注6及本季度报告10-Q表格中的相关附注以作进一步讨论。
下表概述了该公司的未偿债务总额：
|
|
费率 |
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|
长期债务和应付票据 |
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利息支出 |
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(千美元) |
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2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
|
截至2024年3月31日的三个月 |
|
|
2023财年 |
|
||||||
第一优先权-支付给SOFR的贷方 |
|
— |
|
|
|
8.72 |
% |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,719,360 |
|
|
$ |
21,545 |
|
|
$ |
146,167 |
|
|
第一优先权增量定期贷款 |
|
— |
|
|
|
8.97 |
% |
|
— |
|
|
|
1,189,975 |
|
|
|
15,389 |
|
|
|
104,190 |
|
||
第一笔优先权增量定期贷款 |
|
|
8.58 |
% |
|
— |
|
|
|
2,566,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
23,835 |
|
|
|
— |
|
|
第二次扣押-支付给贷方 |
|
— |
|
|
|
13.97 |
% |
|
— |
|
|
|
450,000 |
|
|
|
5,239 |
|
|
|
62,012 |
|
||
循环信用贷款-支付给 |
|
|
8.55 |
% |
|
|
9.59 |
% |
|
— |
|
|
|
50,000 |
|
|
|
387 |
|
|
|
3,988 |
|
|
Swingline/基本利率-向贷款人支付 |
|
|
10.75 |
% |
|
|
11.75 |
% |
|
— |
|
|
|
700 |
|
|
|
1,875 |
|
|
|
12,243 |
|
|
分期付款票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
69,294 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,192 |
|
|
|
— |
|
||
应付票据及其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
4,338 |
|
|
|
4,356 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|||
递延融资成本摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,442 |
) |
|
|
(4,009 |
) |
|||
债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,639,632 |
|
|
$ |
3,414,391 |
|
|
$ |
65,020 |
|
|
$ |
324,593 |
|
||
减去：债务发行成本，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
75,823 |
|
|
|
50,177 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
债务总额，扣除债务发行费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2,563,809 |
|
|
|
3,364,214 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
减去：长期债务的当前部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
48,670 |
|
|
|
32,273 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
长期债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,515,139 |
|
|
$ |
3,331,941 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
36
根据我们的第一份留置权信贷协议和第二份留置权信贷协议计算，截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们公司的杠杆率分别为4.33倍和5.86倍。
关键会计政策和估算的使用
在根据美国公认会计原则编制未经审计的简明综合财务报表时，我们必须使用影响已报告的资产和负债额以及相关披露和已报告的收入和支出金额的估计和假设。总的来说，我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们不断评估我们的估计，并随着经验的发展或新信息的了解而对估计和相关披露进行修改。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为我们的关键会计政策和估计涉及重大判断和不确定性，并可能在不同的假设和条件下导致重大不同的结果。与截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分第7项披露的那些相比，我们的关键会计政策和估计没有重大变化，这些政策和估计在此并入作为参考。
近期会计公告
请参阅我们未经审计的简明综合财务报表内的附注1“重要会计政策”，以及本季度报告中的相关附注10-Q表格以作进一步讨论。
伊特关于市场风险的定量和定性披露。
通货膨胀的影响
在通货膨胀时期和市场出现劳动力短缺时，工资和其他费用会增加。通货膨胀对公司的影响主要体现在劳动力成本方面。医疗保健行业是劳动密集型行业。我们不能保证我们不会经历劳动力成本的上升，特别是考虑到我们的市场缺乏合格的照顾者，而且对家庭护理服务的需求预计将会增长。
此外，医疗成本的增长通常高于通胀，并影响我们员工福利计划下的成本。管理这些成本仍然是我们面临的重大挑战和优先事项。虽然我们认为通胀(如果有的话)和劳动力短缺对我们的运营结果和财务状况的影响并不显著，但不能保证我们未来不会经历通胀的影响。
此外，供应商以更高价格的形式将不断上升的成本转嫁给我们，这主要影响到我们在制药解决方案部门的药品成本领域。药品成本的变化可能伴随着我们转嫁给客户的费率的变化。此外，我们的供应链努力使我们能够有效地管理和缓解近年来供应链中的任何通胀影响。然而，我们无法预测我们有能力支付未来的成本增长。
由于联邦和州法律规定了固定的报销率，我们几乎没有能力转嫁与向联邦医疗保险和医疗补助患者提供服务相关的某些增加的成本。
利率风险
本公司面临与本公司第一留置权贷款利率变动相关的利率风险。虽然我们通过利率互换来对冲一部分利率风险，但根据我们的第一留置权工具，任何超过掉期名义金额的借款都将受到浮动利率的影响。透过使用衍生工具对冲利率变动的风险，我们会因交易对手可能未能履行衍生合约的条款而承担信贷风险。
截至2024年3月31日，我们的未偿债务为26亿美元，我们有三个利率掉期，总名义价值为20亿美元，被指定为利率风险的现金流对冲。假设利率上升1%，将增加我们的净亏损，并根据我们2024年3月31日的借款水平，每年减少640万美元的现金流。截至2024年3月31日，与我们的债务义务相关的市场风险与“第二部分，第7A项”中报告的风险没有变化。在我们截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K中介绍了“关于市场风险的定量和定性披露”。有关本公司债务及衍生工具的其他资料，请参阅未经审核简明综合财务报表及相关附注内的附注5，见Form 10-Q季度报告。
37
伊特M4.管制及程序
披露控制和程序
在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，公司评估了其披露控制和程序(见修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则)的设计和运作的有效性。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
38
第二部分--其他R信息
伊特M 1.法律诉讼
我们不时地卷入各种法律和/或行政诉讼，并受到在正常业务过程中出现的索赔的影响。我们不认为，超过我们综合财务报表中已经拨备的金额的未决诉讼或索赔的最终责任(如果有)将不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。不利的裁定可能对某一特定时期产生影响，这是合理的。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移等因素，诉讼有可能对我们产生不利影响。
有关我们主要法律程序的摘要，请参阅本季度报告Form 10-Q中未经审计的简明综合财务报表附注10及相关附注。
伊特M1A型。风险因素。
影响我们业务、财务状况或经营结果的风险因素与标题“概要风险因素”或第一部分第1A项中所述的风险因素没有实质性变化。“风险因素”在截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
伊特未登记的股权证券的销售和收益的使用。
没有。
伊特M3.高级证券违约。
没有。
伊特M4.披露矿场安全
不适用。
伊特M5.其他信息。
没有。
39
伊特M6.展品。
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|
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|
以引用方式并入 |
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展品 |
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描述 |
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表格 |
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文件编号 |
|
展品 |
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提交日期 |
|
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|
|
|
3.1 |
|
第二次修订和重新修订的光明之春健康服务公司注册证书。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
3.1 |
|
1/30/2024 |
3.2 |
|
修订和重新制定光明之春健康服务公司章程。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
3.2 |
|
1/30/2024 |
4.1 |
|
购买合同协议，日期为2024年1月30日，由BrightSpring Health Services，Inc.和美国全国银行信托公司签订，作为购买合同代理，作为其中规定的持有者的事实律师，并作为其中提到的契约下的受托人。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
4.1 |
|
1/30/2024 |
4.2 |
|
单位形式(见附件4.1)。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
4.2 |
|
1/30/2024 |
4.3 |
|
采购合同格式(见附件4.1)。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
4.3 |
|
1/30/2024 |
4.4 |
|
契约，日期为2024年1月30日，由BrightSpring Health Services，Inc.和美国银行信托公司，National Association作为受托人。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
4.4 |
|
1/30/2024 |
4.5 |
|
第一补充契约，日期为2024年1月30日，由BrightSpring Health Services，Inc.和美国银行信托公司，National Association作为受托人、付款代理和证券登记员。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
4.5 |
|
1/30/2024 |
4.6 |
|
摊销票据的形式(见附件4.5)。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
4.6 |
|
1/30/2024 |
4.7 |
|
注册权协议，日期为2017年12月7日，由Phoenix Parent Holdings Inc.、KKR Phoenix Aggregator LP，和沃尔格林公司 |
|
S-1/A |
|
333-276348 |
|
4.1 |
|
1/10/2024 |
10.1 |
|
菲尼克斯中间控股公司（Phoenix Intermediate Holdings Inc.）于2024年2月21日签订了合资协议和第7号修正案，菲尼克斯担保公司，不时有几家贷方和摩根士丹利高级融资公司。作为Phoenix Intermediate Holdings Inc.之间日期为2019年3月5日的第一份扣押信贷协议的行政代理人和抵押代理人，菲尼克斯担保公司，贷款方和摩根士丹利高级融资公司。(with修订后的第一份扣押信贷协议（作为附件A）（在此重新提交，以更正作为附件10.1提交给DeliverSpring Health Services，Inc.的版本中的2020年信用证贷款到期日定义错误当前的8-K表格报告于2024年2月21日提交）。 |
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31.1* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
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31.2* |
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根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 |
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32.1* |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2* |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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|
101.SCH |
|
嵌入Linkbase文档的内联XBRL分类扩展架构 |
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104 |
|
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
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40
签名性情
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
|
|
光明之春健康服务公司。 |
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日期：2024年5月2日 |
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发信人： |
/S/若恩·卢梭 |
|
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|
若昂·卢梭 |
|
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|
董事长总裁兼首席执行官 |
|
|
|
(首席行政主任) |
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|
日期：2024年5月2日 |
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发信人： |
饰Jim Mattingly |
|
|
|
吉姆·马丁利 |
|
|
|
常务副总裁兼首席财务官 |
|
|
|
(首席财务官) |
|
|
|
|
日期：2024年5月2日 |
|
发信人： |
/s/詹妮弗·菲普斯 |
|
|
|
詹妮弗·菲普斯 |
|
|
|
首席会计官 |
|
|
|
(首席会计主任) |
41