展品99.3

凯农控股有限公司及其子公司
 
合并财务报表
 
截至2023年和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度

凯能控股有限公司

合并财务报表
截至2023年和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度

目录
 
 
页面
   
董事声明
F-1-F-2
   
独立注册会计师事务所报告
F-3 - F-6
   
合并财务状况表
F-7-F-8
   
合并损益表
F-9
   
合并其他全面收益表
F-10
   
合并权益变动表
F-11-F-13
   
合并现金流量表
F-14-F-15
   
合并财务报表附注
F-16-F-82
   
公司财务状况表
F-83
   
关于公司财务状况的说明
F-84-F-88
 
董事声明
 
我们很高兴向本公司成员提交本年度报告以及截至2023年12月31日的财政年度经审计的财务报表。
 
我们认为：

(A)F-7至F-91页所载财务报表的编制须真实而公平地反映本集团及本公司于2023年12月31日的财务状况，以及本集团截至该日止年度的财务表现、权益变动及现金流量，以符合《1967年新加坡公司法》(该法案)及《新加坡财务报告准则》的规定；及
 
(B)在本声明日期，有合理理由相信本公司将有能力在债务到期时偿还债务。
 
董事会已于本声明发表之日授权发布这些财务报表。
 
董事
 
在本声明发表之日在任的董事如下：
12 

西里尔·皮埃尔-让·杜考
劳伦斯·尼尔·查尼
内森·斯科特·费恩
阿维亚德·考夫曼
安托万·邦尼耶
Foo Say梅
阿鲁纳瓦·森
巴拉克·科恩
陈炳德(2023年8月30日获委任)
罗森(于2023年7月19日获委任)

董事的利益
 
根据本公司为施行公司法第164条而备存的登记册，本公司于财政年度结束时任职的若干董事拥有本公司的股份、债权证、认股权证及购股权。本公司获会计及企业监管局豁免，无须遵守有关董事于该等股份、债权证、认股权证及购股权的权益的披露规定。
 
于本财政年度结束时或财政年度内任何时间，本公司并无订立任何安排，而该安排的目的或其中一项目的是使本公司董事可透过收购本公司或任何其他法人团体的股份或债权证而获得利益。
 
F - 1
基于股份的薪酬计划

凯能控股有限公司2014年度股份奖励计划(“2014年度改善计划”)授权本公司董事根据2014年度改善计划的条文，免费提供及授予缴足股款股份，并不时配发及发行根据2014年度改善计划授予奖励而须交付的本公司普通股数目。而凯能控股有限公司2014年购股权计划(“2014年购股权计划”)授权本公司董事根据2014年购股权计划提供及授出购股权，以收购普通股，并不时配发及发行根据2014年购股权计划行使购股权而须交付的普通股数目。

本公司董事有资格参加2014年的SIP会议和2014年的SOP。

股票期权

在该财政年度内，有：

(i)
本公司并无向任何人士授予认购本公司未发行股份的期权；及

(Ii)
并无因行使任何认购权而发行股份认购本公司未发行股份。

于本财政年度结束时，根据购股权计划，本公司并无未发行股份。

审计师

审计机构毕马威会计师事务所已表示愿意接受连任。

我谨代表董事会


────────────────────
西里尔·皮埃尔-让·杜考
董事


────────────────────
罗伯特·L·罗森
董事

2024年3月26日
 
F - 2

毕马威会计师事务所
12滨海景观#15-01
亚洲广场大厦2号
新加坡018961

电话 +65 6213 3388
传真 +65 6225 0984
网际网路 Www.kpmg.com.sg

独立审计师报告

公司成员
凯能控股有限公司。

关于财务报表审计的报告

意见

我们已审核凯能控股有限公司(“贵公司”)及其附属公司(“贵集团”)的财务报表，包括贵集团于二零二三年十二月三十一日的综合财务状况表及 贵公司于二零二三年十二月三十一日的综合财务状况表、贵集团截至该日止年度的综合损益表及综合全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表，以及载于FS1至FS91页的财务报表附注，包括主要会计政策概要。

吾等认为，随附的本集团综合财务报表及本公司财务状况表乃根据1967年公司法(“公司法”)及财务报告准则(“财务报告准则”)的规定恰当编制，以真实而公平地反映本集团于二零二三年十二月三十一日的综合财务状况及贵公司于截至该日止年度的综合财务表现、综合权益变动及综合现金流量。

意见基础

我们是按照新加坡审计准则(‘Auditors’ )进行审计的。我们在该准则下的责任在我们报告的SSA财务报表审计责任一节中有进一步的描述。根据《会计和企业监管局准则》，我们是独立于集团的 公共会计师和会计实体的职业行为和道德规范(‘ACRA守则’)以及与我们在新加坡的财务报表审计相关的道德要求，我们已根据这些要求和ACRA守则履行了我们的其他 道德责任。我们相信我们获得的审计证据是充分和适当的，可以为我们的意见提供依据。

关键审计事项

关键审计事项是在我们对当期财务报表的审计中最重要的事项。我们在审计整个财务报表并就此形成意见的背景下处理了这一事项，我们不对此事项提供单独的意见。

F - 3
来自CPV集团的商誉减值评估
关键的审计事项
这件事在我们的审计中是如何处理的
如综合财务报表附注3.G及13.C所述，获分配商誉的现金产生单位(CGU)的账面金额于每个报告减值日期审核。截至2023年12月31日，本集团分配给CPV集团产生的可再生能源部门的商誉为1.26亿美元(可再生能源CGU)。本公司根据贴现的预期未来现金流量估计可再生能源CGU的可收回金额 。如果可再生能源CGU的账面价值超过其估计可收回金额，则确认减值损失。

我们将商誉减值评估的评估确定为一项重要的审计事项。具体地说，评估折扣率 以确定可再生能源CGU的可收回金额需要高度的审计师判断力。此外，与评估贴现率相关的审计工作需要具有专门技能和知识的评估专业人员参与。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计，并测试了与可再生能源CGU减值评估相关的内部控制的运行有效性，包括与评估贴现现金流中使用的贴现率相关的控制。此外，我们请具有专业技能和知识的评估专业人员帮助我们评估折扣率，方法是将折扣率与独立开发的折扣率范围进行比较，方法是使用公开信息提供的信息。

其他信息

管理层对年度报告中包含的其他信息负责。其他信息是指年度报告中除财务报表和我们的 审计师报告外的所有信息。

在本审计报告日期之前，我们已获得所有其他信息。

我们对财务报表的意见不包括其他信息，我们不对此作出任何形式的保证结论。

关于我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，并在这样做的过程中考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计中获得的知识或其他方面似乎存在重大错报。如果根据我们所做的工作，我们得出结论认为其他信息存在重大错报，我们有义务报告这一事实。我们在这方面没有任何可报告的。

F - 4
管理层和董事对财务报表的责任

管理层负责根据公司法及财务报告准则的规定编制真实及公允的财务报表，并设计及维持一套内部会计控制制度，以提供合理保证，确保资产不会因未经授权的使用或处置而蒙受损失；交易已获适当授权，并按需要予以记录，以容许 编制真实及公允的财务报表及维持资产的问责。

在编制财务报表时，管理层负责评估本集团作为持续经营企业继续经营的能力，披露(如适用)与持续经营企业有关的事项，并 使用持续经营会计基础，除非管理层打算将本集团清盘或停止经营，或别无选择，只能这样做。

董事的职责包括监督本集团的财务报告程序。

审计师对财务报表审计的责任

我们的目标是合理保证财务报表作为一个整体是否没有重大错报，无论是由于欺诈还是错误，并发布一份包含我们意见的审计师报告。合理的保证是一种高水平的保证，但不能保证根据SSA进行的审计总是会在存在重大错报时发现它。错报可能源于欺诈或错误，如果可以合理地预期它们会影响用户根据这些财务报表做出的经济决策，则被视为重大错报。

作为根据SSA进行的审计的一部分，我们在整个审计过程中行使专业判断并保持专业怀疑。我们还：

•
识别和评估财务报表重大错报的风险，无论是由于欺诈还是错误，设计并执行针对这些风险的审计程序，并获得足够和 适当的审计证据，以提供我们的意见基础。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、歪曲陈述或凌驾于内部控制之上，因此不能发现由欺诈引起的重大错报的风险高于因错误造成的错报。

•
了解与审计相关的内部控制，以便设计适合情况的审计程序，但不是为了对本集团内部控制的有效性发表意见。

•
评估所使用的会计政策的适当性，以及管理层作出的会计估计和相关披露的合理性。

•
总结管理层使用持续经营会计基础的适当性，以及根据获得的审计证据，是否存在与事件或条件相关的重大不确定性，从而可能对集团作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，我们必须在我们的审计师报告中提请注意财务报表中的相关披露，或者，如果此类披露不充分，修改我们的意见。我们的结论是基于截至我们的审计师报告日期所获得的审计证据。然而，未来的事件或情况可能会导致本集团停止作为持续经营的企业 。

F - 5
•
评估财务报表的整体列报、结构和内容，包括披露，以及财务报表是否以实现公平列报的方式代表基本的交易和事件。

•
获取关于集团内实体或业务活动的足够适当的审计证据，以表达对合并财务报表的意见。我们负责集团审计的 指导、监督和执行。我们仍对我们的审计意见单独负责。

我们与董事就审计的计划范围和时间以及重大审计结果(包括我们在审计期间发现的内部控制方面的任何重大缺陷)等事项进行沟通。

我们还向董事提供一份声明，表明我们遵守了有关独立性的相关道德要求，并与他们沟通了 可能合理地认为与我们的独立性有关的所有关系和其他事项，以及在适用情况下的相关保障措施。

我们从与董事沟通的事项中确定在当期财务报表审计中最重要的事项，因此是关键的审计事项。我们在我们的审计师报告中描述这些事项，除非法律或法规禁止公开披露该事项，或者在极其罕见的情况下，当我们确定某事项不应在我们的 报告中传达时，因为这样做的不利后果将合理地超过此类沟通的公共利益利益。

关于其他法律和法规要求的报告

吾等认为，公司法规定本公司及本公司为其核数师的在新加坡注册成立的附属公司须备存的会计及其他纪录，已根据公司法的规定妥善保存。

导致本独立核数师报告的审计合约合伙人为安丰。

毕马威会计师事务所
公共会计师和
特许会计师

新加坡
2024年3月26日

F - 6
凯农控股有限公司及其子公司
截至2023年和2022年12月31日的综合财务状况表

         
截至12月31日，
  
         
2023
    
2022
  
   
注意事项
    
数千美元
  
   
             
流动资产
  
             
现金和现金等价物
    
5
      
696,838
      
535,171
  
短期存款和限制现金
    
6
      
532
      
45,990
  
应收贸易账款
            
67,994
      
73,900
  
短期衍生工具
            
3,177
      
2,918
  
其他投资
    
7
      
215,797
      
344,780
  
其他流动资产
    
8
      
111,703
      
58,956
  
流动资产总额
            
1,096,041
      
1,061,715
  
                         
非流动资产
                        
投资ZIM（关联公司）
    
9
      
-
      
427,059
  
对OPC关联公司的投资
    
9
      
703,156
      
652,358
  
长期限制性现金
            
16,237
      
15,146
  
长期衍生工具
    
28.D.1
      
14,178
      
16,077
  
递延税金
    
24.C.2
      
15,862
      
6,382
  
财产、厂房和设备、净值
    
12
      
1,714,825
      
1,222,421
  
无形资产，净额
    
13
      
321,284
      
220,795
  
长期待摊费用和其他非流动资产
    
14
      
52,342
      
23,323
 *
使用权资产，净额
    
17
      
174,515
      
126,784
 *
非流动资产总额
            
3,012,399
      
2,710,345
  
                         
总资产
            
4,108,440
      
3,772,060
  

* 重新分类

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 7
凯农控股有限公司及其子公司
截至2023年和2022年12月31日的合并财务状况表，续

         
截至12月31日，
  
         
2023
    
2022
  
   
注意事项
    
数千美元
  
流动负债
                  
银行和其他机构贷款的当前期限
    
15
      
169,627
      
39,262
  
贸易和其他应付款
    
16
      
181,898
      
133,415
  
短期衍生工具
    
28.D.1
      
2,311
      
889
  
流动税项负债
            
-
      
653
  
递延税金
    
24.C.2
      
-
      
1,285
  
租赁负债当期到期日
            
4,963
      
17,474
  
流动负债总额
            
358,799
      
192,978
  
                         
非流动负债
                        
来自银行和其他机构的长期贷款
    
15
      
906,243
      
610,434
  
债券
    
15
      
454,163
      
513,375
  
递延税金
    
24.C.2
      
136,590
      
97,800
  
其他非流动负债
    
16
      
109,882
      
41,388
  
长期衍生工具
            
15,996
      
10
  
长期租赁负债
            
56,543
      
20,157
  
非流动负债总额
            
1,679,417
      
1,283,164
  
                         
总负债
            
2,038,216
      
1,476,142
  
                         
权益
    
19
                  
股本
            
50,134
      
50,134
  
翻译储备
            
(3,658
)
    
1,206
  
资本公积
            
69,792
      
42,553
  
累计利润
            
1,087,041
      
1,504,592
  
公司所有者应占权益
            
1,203,309
      
1,598,485
  
非控制性权益
            
866,915
      
697,433
  
总股本
            
2,070,224
      
2,295,918
  
                         
负债和权益总额
            
4,108,440
      
3,772,060
  






西里尔·皮埃尔-让·杜考
罗伯特·L·罗森
迪帕·约瑟夫
董事会主席
首席执行官
首席财务官

合并财务报表批准日期：2024年3月26日

附注是综合财务报表的组成部分。
 
F - 8
凯农控股有限公司及其子公司
截至12月31日止年度合并损益表， 2023、2022和2021年

         
截至12月31日止年度，
  
         
2023
    
2022
    
2021
  
   
注意事项
    
数千美元
  
                         
收入
    
20
      
691,796
      
573,957
      
487,763
  
销售和服务成本（不包括折旧和摊销）
    
21
      
(494,312
)
    
(417,261
)
    
(336,298
)
折旧及摊销
            
(78,025
)
    
(56,853
)
    
(53,116
)
毛利
            
119,459
      
99,843
      
98,349
  
销售、一般和行政费用
    
22
      
(84,715
)
    
(99,936
)
    
(75,727
)
其他收入/(支出)，净额
            
7,819
      
2,918
      
(81
)
营业利润
            
42,563
      
2,825
      
22,541
  
融资费用
    
23
      
(66,333
)
    
(50,397
)
    
(144,295
)
融资收入
    
23
      
39,361
      
44,686
      
2,934
  
融资费用，净额
            
(26,972
)
    
(5,711
)
    
(141,361
)
                                 
与QSYS相关的损失
    
10
      
-
      
-
      
(251,483
)
与ZIM相关的损失
  
9.B.a
      
(860
)
    
(727,650
)
    
(204
)
分占关联公司（亏损）/利润，净
                                
- Zim
    
9.A.2
      
(266,046
)
    
1,033,026
      
1,260,993
  
- PC的关联公司
    
9.A.2
      
65,566
      
85,149
      
(10,844
)
所得税前（亏损）/利润
            
(185,749
)
    
387,639
      
879,642
  
所得税费用
    
24
      
(25,199
)
    
(37,980
)
    
(4,325
)
本年度(亏损)/盈利
            
(210,948
)
    
349,659
      
875,317
  
                                 
归因于：
                                
凯农的股东
            
(235,978
)
    
312,652
      
930,273
  
非控制性权益
            
25,030
      
37,007
      
(54,956
)
本年度(亏损)/盈利
            
(210,948
)
    
349,659
      
875,317
  
                                 
Kenon股东应占每股基本/稀释（亏损）/利润（以美元计）：
    
25
                          
每股基本/稀释（亏损）/利润
            
(4.42
)
    
5.80
      
17.27
  

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 9
凯农控股有限公司及其子公司
其他全面收益合并表 截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度

   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
数千美元
  
                   
本年度(亏损)/盈利
    
(210,948
)
    
349,659
      
875,317
  
                         
已或随后将重新分类至损益的项目
                        
海外业务的外币兑换差异
    
(10,068
)
    
(40,694
)
    
17,489
  
集团在关联公司其他综合收益中所占的份额
    
(15,905
)
    
13,611
      
12,360
  
现金流量对冲公允价值变化的有效部分
    
(11,027
)
    
14,774
      
8,772
  
按公平值计入其他全面收益的其他投资的公平值变化
    
6,773
      
(2,100
)
    
-
  
用于对冲现金流量的衍生金融工具公允价值变化计入被对冲项目成本
    
(1,433
)
    
(1,043
)
    
37,173
  
用于对冲现金流量的衍生金融工具公允价值变化转入损益表
    
(5,474
)
    
(4,125
)
    
(2,121
)
其他全面收益组成部分的所得税
    
1,552
      
(2,658
)
    
(423
)
本年度其他全面收入合计
    
(35,582
)
    
(22,235
)
    
73,250
  
本年度综合收益总额
    
(246,530
)
    
327,424
      
948,567
  
                         
归因于：
                        
凯农的股东
    
(246,936
)
    
290,985
      
969,862
  
非控制性权益
    
406
      
36,439
      
(21,295
)
本年度综合收益总额
    
(246,530
)
    
327,424
      
948,567
  

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 10
凯农控股有限公司及其子公司
合并权益变动表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

                                       
非-
        
                                       
控管
        
         
归属于公司所有者
    
利益
    
总计
  
         
分享
    
翻译
    
资本
    
累计
                    
     
 
资本
    
保留
    
保留
    
利润
    
总计
              
   
注意事项
 
数千美元
  
     
                                         
2023年1月1日的余额
    
   
50,134
      
1,206
      
42,553
      
1,504,592
      
1,598,485
      
697,433
      
2,295,918
  
与所有者的交易，直接在股权中确认
    
                                                       
业主的供款及分派给业主
    
                                                       
宣布和支付的股息
    
19.D
   
-
      
-
      
-
      
(150,365
)
    
(150,365
)
    
-
      
(150,365
)
基于股份的支付交易
      
   
-
      
-
      
4,753
      
-
      
4,753
      
1,386
      
6,139
  
收购自有股份
    
19.G
   
-
      
-
      
-
      
(28,130
)
    
(28,130
)
    
-
      
(28,130
)
所有人的总供款和对其的分配
      
   
-
      
-
      
4,753
      
(178,495
)
    
(173,742
)
    
1,386
      
(172,356
)
       
                                                       
附属公司所有权权益的变更
      
                                                       
从不赋予控制权的权利持有人手中收购子公司股份
    
11.A.2
   
-
      
-
      
25,502
      
-
      
25,502
      
103,812
      
129,314
  
非控股权益持有人对子公司股权的投资
      
   
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
63,878
      
63,878
  
附属公司所有权权益变动总额
      
   
-
      
-
      
25,502
      
-
      
25,502
      
167,690
      
193,192
  
       
                                                       
本年度综合收益总额
      
                                                       
本年度净(亏损)/利润
      
   
-
      
-
      
-
      
(235,978
)
    
(235,978
)
    
25,030
      
(210,948
)
本年度扣除税项后的其他全面收入
      
   
-
      
(4,864
)
    
(3,016
)
    
(3,078
)
    
(10,958
)
    
(24,624
)
    
(35,582
)
本年度综合收益总额
      
   
-
      
(4,864
)
    
(3,016
)
    
(239,056
)
    
(246,936
)
    
406
      
(246,530
)
       
                                                       
2023年12月31日的余额
      
   
50,134
      
(3,658
)
    
69,792
      
1,087,041
      
1,203,309
      
866,915
      
2,070,224
  

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 11
凯农控股有限公司及其子公司
合并权益变动表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

                                       
非-
        
                                       
控管
        
         
归属于公司所有者
    
利益
    
总计
  
         
分享
    
翻译
    
资本
    
累计
                    
         
资本
    
保留
    
保留
    
利润
    
总计
              
   
注意事项
    
数千美元
  
                                                 
2022年1月1日的余额
          
602,450
      
25,680
      
25,783
      
1,139,775
      
1,793,688
      
486,598
      
2,280,286
  
与所有者的交易，直接在股权中确认
                                                              
业主的供款及分派给业主
                                                              
向公司所有者分配现金
    
19.F
   
(552,316
)
    
-
      
-
      
-
      
(552,316
)
    
-
      
(552,316
)
基于股份的支付交易
      
   
-
              
8,502
              
8,502
      
2,104
      
10,606
  
所有人的总供款和对其的分配
            
(552,316
)
    
-
      
8,502
      
-
      
(543,814
)
    
2,104
      
(541,710
)
                                                                 
附属公司所有权权益的变更
                                                                
子公司投资稀释
    
11.A.7
      
-
      
-
      
-
      
57,585
      
57,585
      
135,567
      
193,152
  
收购拥有非控股权益的子公司
            
-
      
-
      
41
      
-
      
41
      
-
      
41
  
非控股权益持有人对子公司股权的投资
            
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
36,725
      
36,725
  
附属公司所有权权益变动总额
            
-
      
-
      
41
      
57,585
      
57,626
      
172,292
      
229,918
  
                                                                 
本年度综合收益总额
                                                                
本年度净利
            
-
      
-
      
-
      
312,652
      
312,652
      
37,007
      
349,659
  
本年度扣除税项后的其他全面收入
            
-
      
(24,474
)
    
8,227
      
(5,420
)
    
(21,667
)
    
(568
)
    
(22,235
)
本年度综合收益总额
            
-
      
(24,474
)
    
8,227
      
307,232
      
290,985
      
36,439
      
327,424
  
                                                                 
2022年12月31日的余额
            
50,134
      
1,206
      
42,553
      
1,504,592
      
1,598,485
      
697,433
      
2,295,918
  

 
附注是综合财务报表的组成部分。

F - 12
凯农控股有限公司及其子公司
合并权益变动表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

                                       
非-
        
                                       
控管
        
         
归属于公司所有者
    
利益
    
总计
  
         
分享
    
翻译
    
资本
    
累计
                    
         
资本
    
保留
    
保留
    
利润
    
总计
              
   
注意事项
    
数千美元
  
                                                 
2021年1月1日的余额
          
602,450
      
15,896
      
(11,343
)
    
459,820
      
1,066,823
      
209,185
      
1,276,008
  
与所有者的交易，直接在股权中确认
                                                              
业主的供款及分派给业主
                                                              
基于股份的支付交易
          
-
      
-
      
7,371
      
-
      
7,371
      
1,187
      
8,558
  
宣布的股息
    
19.D

   
-
      
-
      
-
      
(288,811
)
    
(288,811
)
    
(10,214
)
    
(299,025
)
所有人的总供款和对其的分配
            
-
      
-
      
7,371
      
(288,811
)
    
(281,440
)
    
(9,027
)
    
(290,467
)
                                                                 
附属公司所有权权益的变更
                                                                
子公司投资稀释
    
11.A.7
      
-
      
-
      
-
      
38,443
      
38,443
      
103,891
      
142,334
  
业务合并的非控股权益
            
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
6,769
      
6,769
  
非控股权益持有人对子公司股权的投资
            
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
197,075
      
197,075
  
附属公司所有权权益变动总额
            
-
      
-
      
-
      
38,443
      
38,443
      
307,735
      
346,178
  
                                                                 
本年度综合收益总额
                                                                
本年度净利
            
-
      
-
      
-
      
930,273
      
930,273
      
(54,956
)
    
875,317
  
本年度扣除税项后的其他全面收入
            
-
      
9,784
      
29,755
      
50
      
39,589
      
33,661
      
73,250
  
本年度综合收益总额
            
-
      
9,784
      
29,755
      
930,323
      
969,862
      
(21,295
)
    
948,567
  
                                                                 
2021年12月31日的余额
            
602,450
      
25,680
      
25,783
      
1,139,775
      
1,793,688
      
486,598
      
2,280,286
  

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 13
凯农控股有限公司及其子公司
合并现金流量表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

         
截至12月31日止年度，
  
         
2023
    
2022
    
2021
  
   
注意事项
    
数千美元
  
                         
经营活动的现金流
                        
本年度(亏损)/盈利
          
(210,948
)
    
349,659
      
875,317
  
调整：
                              
折旧及摊销
          
90,939
      
62,876
      
57,640
  
融资费用，净额
    
23
      
26,972
      
5,711
      
141,361
  
应占关联公司亏损/（利润），净额
    
9.A.2
      
200,480
      
(1,118,175
)
    
(1,250,149
)
与QSYS相关的损失
    
10
      
-
      
-
      
251,483
  
与ZIM相关的损失
  
9.B.a
      
860
      
727,650
      
204
  
基于股份的支付
            
(1,547
)
    
18,855
      
18,369
  
其他费用，净额
            
4,461
      
-
      
-
  
所得税
            
25,199
      
37,980
      
4,325
  
             
136,416
      
84,556
      
98,550
  
贸易和其他应收款的变动
            
(2,932
)
    
(28,819
)
    
(1,171
)
贸易和其他应付款项的变动
            
(9,514
)
    
(10,100
)
    
(429
)
经营活动产生的现金
            
123,970
      
45,637
      
96,950
  
从关联公司收到的股息，净额
            
154,672
      
727,309
      
143,964
  
已缴纳所得税，净额
            
(1,854
)
    
(1,565
)
    
(385
)
经营活动提供的净现金
            
276,788
      
771,381
      
240,529
  

附注是综合财务报表的组成部分。

F - 14
凯农控股有限公司及其子公司
合并现金流量表，续
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度

     

截至12月31日止年度，
  
     

2023
    
2022
    
2021
  
   
注意事项

数千美元
  
投资活动产生的现金流
    

               
短期存款和限制性现金，净额
    

 
49,827
      
(46,266
)
    
558,247
  
短期抵押品存款，净值
    

 
29,864
      
(19,180
)
    
-
  
长期存款投资，净值
    

 
154
      
12,750
      
51,692
  
对关联公司的投资，减少收购现金
    

 
(7,619
)
    
(2,932
)
    
(8,566
)
收购子公司，减去收购现金
    
11.A.4

 
(327,108
)
    
-
      
(659,169
)
收购不动产、厂房和设备、无形资产以及支付
长期预付存款和预付费用
      

 
(332,117
)
    
(281,286
)
    
(239,663
)
出售ZIM权益的收益
  
9.B.a.4

 
-
      
463,549
      
67,087
  
来自关联公司的分销收益
      

 
3,000
      
4,444
      
46,729
  
出售子公司所得款项，扣除处置现金
      

 
2,000
      
-
      
-
  
出售其他投资所得款项
      

 
193,698
      
308,829
      
-
  
购买其他投资
      

 
(50,000
)
    
(650,777
)
    
-
  
向同事提供长期贷款
      

 
(23,950
)
    
-
      
(5,000
)
使用权资产的报销
      

 
-
      
-
      
4,823
  
收到的利息
      

 
27,968
      
6,082
      
269
  
衍生品交易收益/（支付），净额
      

 
2,047
      
1,349
      
(5,635
)
支付财务担保
    
10.6

 
-
      
-
      
(16,265
)
用于投资活动的现金净额
      

 
(432,236
)
    
(203,438
)
    
(205,451
)
       

                     
融资活动产生的现金流
      

                     
偿还长期贷款、债券和租赁负债
      

 
(167,769
)
    
(55,762
)
    
(562,016
)
来自银行和其他机构的短期信贷，净
      

 
62,187
      
-
      
-
  
Verdum交易收益
    
11.A.2

 
129,181
      
-
      
-
  
子公司向非控股发行股本所得款项
利息，扣除发行费用
    
11.A.7

 
-
      
193,148
      
142,334
  
非控股权益持有人对子公司股权的投资
      

 
63,878
      
36,725
      
197,076
  
税收股权投资
    
18.A.4.d

 
82,405
      
-
      
-
  
收到长期贷款
      

 
391,447
      
102,331
      
343,126
  
衍生金融工具收益/（支付），净额
      

 
2,385
      
(923
)
    
(13,933
)
回购自己的股份
      

 
(28,130
)
    
-
      
-
  
提前支付的贷款费用
      

 
(19,508
)
    
(2,845
)
    
(4,991
)
现金分配和支付的股息
    
19.D、19.F

 
(150,362
)
    
(740,922
)
    
(100,209
)
支付给非控股权益持有人的股息
      

 
-
      
-
      
(10,214
)
支付债券提前赎回佣金
    
15.1.B

 
-
      
-
      
(75,820
)
债券发行收益，减去发行费用
    
15.2

 
-
      
-
      
262,750
  
支付的利息
      

 
(41,135
)
    
(25,428
)
    
(31,523
)
融资活动提供的/(用于)的现金净额
      

 
324,579
      
(493,676
)
    
146,580
  
       

                     
现金和现金等价物增加
      

 
169,131
      
74,267
      
181,658
  
年初现金及现金等价物
      

 
535,171
      
474,544
      
286,184
  
汇率波动对现金及现金等值物余额的影响
      

 
(7,464
)
    
(13,640
)
    
6,702
  
年终现金及现金等价物
      

 
696,838
      
535,171
      
474,544
  

随附注释是 不可或缺的一部分 合并财务报表。

F - 15

凯能控股有限公司
合并财务报表附注

附注1--财务报告原则和会计政策

A.
报告实体

凯能控股有限公司(以下简称“凯能”)于2014年3月7日根据《新加坡公司法》在新加坡共和国注册成立。我们的主要营业地点 位于新加坡千禧大厦淡马锡大道1号37-02B，邮编：039192。

该公司是一家控股公司，成立时是为了接受从其前母公司以色列有限公司(“IC”)剥离出来的投资。本公司是多项业务(统称为“集团”)的 控股公司。

凯能公司的股票在纽约证券交易所(“NYSE”)和特拉维夫证券交易所(“TASE”)交易(纽约证券交易所和TASE：KEN)。

B.
定义

在这些合并财务报表中-
1.子公司--其财务报表直接或间接与凯能的财务报表完全合并的公司。
2.联营公司--凯能对其有重大影响且凯能的投资直接或间接以股权为基础列报的公司。
3.被投资公司--子公司和/或联营公司和/或长期投资(观致)。
4.关联方--新加坡财务报告准则所指的24个关联方。

附注2--财务报表编制依据

A.
遵守国际财务报告准则的声明

综合财务报表由本集团管理层根据新加坡财务报告准则(“FRS”)编制。

合并财务报表于2024年3月26日经公司董事会批准发布。

B.
本位币和列报货币

这些合并财务报表以美元(“$”)表示，这是凯能的功能货币，并已四舍五入到最接近的千位，除非另有说明。美元是代表凯能运营的主要经济环境的货币。

C.
计量基础

合并财务报表是按历史成本编制的，但下列资产和负债除外：

 •
递延税项资产和负债

•
衍生工具

•
与雇员福利有关的资产及负债

•
对相联公司的投资

•
长期投资(观致)

*有关这些资产和负债的计量的更多信息-请参阅附注：3重大会计政策。

F - 16
附注2--财务报表编制依据(续)

D.
预算及判决的使用

根据《财务报告准则》编制合并财务报表需要管理层作出判断、估计和假设，以影响会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

我们会不断检讨估计数字和基本假设。会计估计的修订在修订估计的期间及受影响的任何未来期间确认。

 
   1.
采购成本的分配

本集团就超额对价分配至有形及无形资产及负债作出估计。本集团已考虑由合资格的外部估值师提交的报告，以便为本次评估确立适当的估值技术和意见。用于计量重大资产(物业、厂房和设备、对关联公司的投资和无形资产)的公允价值的估值方法是收益法，这是一种使用相关贴现率将未来金额转换为单一当前金额的现值技术。各折扣率均为估计数字，需要作出判断，而折现率的轻微变动 可能对本集团评估交易完成日期重大资产的公允价值有重大影响。详情请参阅附注11.A.1.1、附注11.A.5和附注11.A.6。

此外，在厘定有形及无形资产及负债的折旧率时，本集团估计资产或负债的预期寿命。

   2.
长期投资(观致)

在出售本集团于附注10.3所述的观致剩余权益的一半(即12%)后，于2020年12月31日，本集团拥有观致的12%权益。观致长期投资(观致)是本集团于观致剩余的12%权益及认沽期权的非流动部分(如附注10.2所述)的组合。长期投资(观致)采用市场比较技术和二项式模型相结合的方法来确定，市场市盈率是根据经各种考虑调整的可比公司报价得出的市场倍数得出的。长期投资的公允价值计量(观致)考虑了标的资产的价格波动。

2021年4月，Quantum达成协议，出售其在观致剩余的12%股权。因此，凯能根据预期现金流的现值计入了长期投资的公允价值(观致)。有关详细信息，请参阅附注10.5。

   3.
包括商誉在内的现金产生单位的可收回金额

计算分配商誉余额的现金产生单位的可收回金额，除其他事项外，以预计预期现金流量和贴现率为基础。详情见附注13.C和附注13.D。

   4.
股权会计公司(ZIM)可收回的现金产生单位投资金额

于每个报告日期审核权益会计公司投资的账面金额，以确定是否有任何减值迹象。如果存在任何这样的迹象，则估计可收回的投资金额。详情见附注9.B.a.5。

E.
以色列哈马斯战争(《战争》)

2023年10月7日，以色列爆发战争。战争造成了影响以色列经济的后果和限制，其中除其他外，包括商业活动减少，大量招募预备役人员，限制在工作场所和公共场所集会，限制教育系统的活动，其中还包括战争对以色列宏观经济因素和以色列国财政状况的影响的不确定性，包括对以色列国和以色列金融机构信用评级的潜在不利影响。

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附注3--材料会计政策

这场战争的发展、范围和持续时间有很大的不确定性。战争对以色列宏观经济和金融因素的影响，包括以色列资本市场的情况，也存在重大不确定性。因此，在现阶段，无法评估战争对石油输出国组织的影响，也无法评估战争对石油输出国组织及其短期和中期作战结果的影响程度。

编制该等综合财务报表所采用的主要会计政策如下。除另有说明外，本集团一直将下列会计政策应用于该等综合财务报表所列的所有期间。

A.
新会计准则的首次应用、修订和解释

该集团已采纳了几项新标准，并于2023年1月1日起生效，其中包括以下列出的标准。该等新准则及修订对本集团的综合财务报表并无重大影响 。

对《财务报告准则1》和《财务报告实务说明2》的修正

修正案要求披露“重大”会计政策，而不是“重大”会计政策。修正案还提供了关于将重要性应用于会计政策披露的指导意见，协助各实体提供有用的、针对具体实体的会计政策信息，用户需要这些信息来了解财务报表中的其他信息。

本集团已检讨会计政策，并就以下披露的资料作出更新，以配合修订。

B.
合并/合并的基础

  (1)
企业合并

当收购的一组活动和资产符合业务定义，并将控制权转移到集团时，本集团将按照收购方法核算所有业务组合。在确定一套特定的活动和资产是否为企业时，专家组评估所收购的一套资产和活动是否至少包括投入和实质性流程，以及所收购的一套资产和资产是否有能力产生产出。

本集团可选择采用“集中度测试”，以简化评估所收购的一系列活动及资产是否为业务。如果收购的总资产的公允价值基本上全部集中在单一可识别资产或类似可识别资产组中，则符合可选的 集中测试。

收购日期为本集团取得被收购方控制权的日期。当本集团因参与被收购方而面临或有权获得可变回报时，即存在控制权，并有能力通过其对被收购方的权力影响该等回报。在评估控制权时，考虑到专家组和其他人所拥有的实质性权利。

本集团于收购时按转让代价的公允价值减去收购的可确认资产的公允价值减去承担的负债公允价值后的净值确认商誉。商誉最初根据其成本确认为资产，并根据其成本减去价值减值应计损失在后续期间进行计量。

为了审核价值减值，商誉被分配给本集团预计将受益于业务合并的协同效应的每个现金产生单位 。如 所述，已获分配商誉的现金产生单位每年都会为评估其减值而进行审查，或如有迹象显示该单位的价值可能减值，则会更频密地进行审查。如果现金产生单位的可收回金额少于该现金产生单位账面的账面价值，则价值减值损失首先分配给归属于该现金产生单位的任何 商誉账面减值。此后，价值减值损失余额(如有)按账面上账面价值的比例分配给现金产生单位的其他资产。商誉价值的减值损失不会在以后的期间冲销。

如本集团以低价收购(即包括负商誉)，将于收购日确认因此而产生的损益。

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附注3--材料会计政策(续)

本集团于收购日期按公允价值确认或有代价。符合非权益类金融工具定义的或有对价将按公允价值通过损益计量；或有对价不应重新计量，其后续结算应计入权益内。

此外，商誉不会就业务合并当日存在的结转税项亏损的使用情况进行调整。

与收购方在业务合并中发生的收购相关的成本，如：发现者费用、咨询费、法律、估值和其他专业费用或 咨询费，在收到服务期间支出。

  (2)
附属公司

子公司是由公司控制的实体。子公司的财务报表自控制权开始之日起至控制权终止之日止计入合并财务报表。附属公司的会计政策在有需要时已作出更改，以配合本公司所采纳的政策。

  (3)
非控股权益(“NCI”)

NCI包括不能直接或间接归属于母公司的子公司的股本，并包括其他组成部分，例如：将用子公司的股权工具结算的基于股份的 付款和子公司的股票期权。

NCIS按其在收购日在被收购方可识别净资产中的比例份额计量。

本集团于附属公司之权益变动如并无导致失去控制权，则按权益交易入账。

企业合并之日非控股权益的计量

非控股权益是指转让现有所有权并在清算情况下向持有人授予净资产份额的工具，在企业合并之日按公允价值或根据其在所收购实体的已确认资产和负债中的相对份额，以每笔交易为基础进行计量。

与NCI的交易，同时保持控制权

在保留控制权的情况下，与NCI的交易被计入股权交易。支付或收到的代价与NCI的变化之间的任何差额直接计入权益。

向股东分配全面收益

损益及其他全面收益的任何部分分配给本集团及NCI的所有者。综合收益总额将分配给 集团和NCI的所有者，即使结果是NCI为负余额。

此外，当附属公司的持有权益发生变化时，本集团在保留控制权的同时，会将在其他全面收益中确认的累计金额重新归属于本集团和NCI的所有者。

在现金流量表中，在保留控制权的情况下与NCI持有者进行交易而产生的现金流量被归类为“融资活动”。

  (4)
对股权会计被投资人的投资

联营公司是指本集团有能力对财务及经营政策施加重大影响但不能控制的实体。在评估重大影响力时，目前可行使或可转换为被投资公司股份的潜在投票权被考虑在内。

合资是指本集团拥有共同控制权的安排，据此，本集团拥有对该安排的资产的权利，而不是对其资产的权利和对其负债的义务。

F - 19
附注3--材料会计政策(续)

联营公司及合营公司采用权益法(权益入账的被投资人)入账，并初步按成本确认。投资成本包括 交易成本。综合财务报表包括自重大影响开始之日起至重大影响停止之日，经调整使会计政策与本集团会计政策一致后，本集团于损益中应占本集团应占损益及权益被投资人的其他全面收益。

本集团应占收购后溢利或亏损于损益表中确认，其于收购后变动中应占其他全面收益则于其他全面收益中确认，并对投资的账面金额作出相应调整。

当本集团应占亏损超过其于权益入账投资对象的权益时，该权益的账面值，包括构成该权益 部分的任何长期权益，减至零。当本集团在被投资公司的投资中所占的长期权益份额与其在被投资公司股权中的份额不同时，本集团将继续确认其应占被投资公司的亏损， 在股权投资减至零后，根据其在长期利益中的经济利益，在股权权益减至零后，本集团继续确认其应占被投资公司的亏损。当本集团应占联营公司的亏损等于或超过其于该联营公司的权益，包括实质上构成该实体于该联营公司的净投资的任何长期权益，则停止确认进一步亏损，但如本集团有责任支持 被投资人或已代表被投资人付款，则不再确认进一步亏损。

C.
金融工具


 a)
金融资产和金融负债的分类和计量

初始识别和测量

本集团最初于应收贸易账款及其他投资产生之日确认。所有其他金融资产及金融负债于本集团加入该文书的合约条文之日起初步确认。通常，除没有重大融资组成部分或金融负债的应收贸易账款外，金融资产最初按公允价值计量，对于未按公允价值在损益中列报的金融资产或金融负债，减去可直接归因于购买或发行金融资产或金融负债的交易成本。不包含重大融资组成部分的应收贸易账款最初按交易价格计量。源于合同资产的应收账款最初按合同资产重分类为应收账款之日的账面价值计量。

金融资产.分类和后续测量

在初步确认时，金融资产按摊余成本计量；通过其他全面收益计量的公允价值(“FVOCI”)；或通过损益计量的公允价值(“FVTPL”)。

金融资产在其后期间不会重新分类，除非且仅限于本集团改变其管理金融资产的业务模式，在此情况下，受影响的金融资产在业务模式改变后于报告期开始时重新分类。

如果金融资产满足下列两个累积条件，且不指定在FVTPL计量，则按摊余成本计量：

 -
实体业务模式的目标是持有金融资产以收取合同现金流；以及

-
金融资产的合同条款在特定日期产生了现金流量的权利，这些现金流量仅是未偿还本金的本金和利息的支付。

倘债务投资符合以下两项条件且并非指定为按公平值计入损益，则按公平值计入其他全面收益计量：

 -
该等金融资产乃按业务模式持有，其目标为同时收取合约现金流量及出售金融资产；及

-
它的合同条款规定，在特定日期产生的现金流完全是对未偿还本金的本金和利息的支付。

F - 20
附注3--材料会计政策(续)

该集团根据一种商业模式持有贸易和其他应收款及存款余额，其目标是收取合同现金流。与此类金融资产有关的合同现金流量仅包括本金和利息的支付，这反映了对货币时间价值和信用风险的对价。因此，该等金融资产按 摊销成本计量。


 b)
后续测量

在以后的期间，按摊销成本计量的金融资产采用实际利息法并扣除减值损失后按摊销成本计量。利息收入、货币汇兑损益和减值在损益中确认。终止确认的任何收益或损失也在利润或亏损中确认。

在FVOCI计量的债务投资随后按公允价值计量。采用有效利息法计算的利息收入、汇兑收益和减值 在损益中确认。其他净损益在保险业保监处确认。在终止确认时，保监处累积的损益重新分类为损益。

所有未按上文所述按摊余成本或FVOCI计量的金融资产均按FVTPL计量。*于初步确认时，本集团可不可撤销地指定符合按摊余成本或FVOCI按FVTPL计量的要求的金融资产，前提是此举可消除或显著减少否则将会出现的会计错配。在随后的期间，这些资产 按公允价值计量。净收益和净亏损在损益中确认。

金融资产：商业模式评估

本集团对在投资组合层面持有金融资产的商业模式的目标进行评估，因为这最能反映业务的管理方式和向管理层提供信息的方式。所考虑的资料包括：
·项目组合的既定政策和目标以及这些政策在实践中的运作情况。这些包括管理层的战略是否侧重于赚取合同利息收入、维持特定的利率概况、将金融资产的期限与任何相关负债或预期现金流出的期限相匹配或通过出售资产实现现金流；
·如何评估投资组合的业绩并向集团管理层报告；
·影响业务模式(以及在该业务模式下持有的金融资产)业绩的风险以及如何管理这些风险；
·企业管理人员如何获得补偿--例如，补偿是否基于所管理资产的公允价值或收取的合同现金流；以及
·前几个期间出售金融资产的频率、数量和时间，出售的原因以及对未来销售活动的预期。

非衍生金融资产：评估合同现金流是否只是本金和利息的支付

就本评估而言，‘本金’被定义为金融资产在初始确认时的公允价值。‘利息’被定义为对货币的时间价值、与特定时间段内未偿还本金相关的信用风险以及其他基本贷款风险和成本(例如流动性风险和行政成本)以及利润率的对价。

在评估合约现金流是否纯粹是支付本金及利息时，本集团会考虑该工具的合约条款。这包括评估金融资产是否包含可能改变合约现金流的时间或金额的合约条款，以致不会符合该条件。*在作出此项评估时，本集团考虑：
·可能会改变现金流数量或时间的或有事件；
·中国政府取消了可能调整合同票面利率的条款，包括可变利率功能；
·支持预付费和延期功能；以及
·**没有限制本集团对指定资产现金流索赔的条款(例如，无追索权功能)。
 
F - 21
附注3--材料会计政策(续)

如果预付款金额实质上代表未偿还本金的本金和利息的未付金额，其中可能包括对提前终止合同的合理额外补偿，则预付款特征符合仅支付本金和利息的标准。此外，对于以相对于其合同面值的显著折扣或溢价收购的金融资产，如果预付款功能的公允价值在初始确认时微不足道，则允许或要求以相当于合同票面金额加上应计(但未支付)合同利息(还可能包括提前终止的合理额外补偿)的金额进行预付款的功能被视为符合这一标准。

金融资产不再确认

当金融资产现金流的合约权到期，或本集团于交易中转让收取合约现金流量的权利时，本集团将不再确认该金融资产，而在该交易中，金融资产所有权的几乎所有风险及回报均已转移，或本集团既不转移亦不保留实质上所有所有权的风险及回报，且本集团 不保留对该金融资产的控制权。

如果本集团进行交易，转让其财务状况表中确认的资产，但保留转让资产的全部或几乎全部风险和 回报，则转让资产不会取消确认。

金融负债.初始分类、后续计量和损益

财务负债按摊余成本或按FVTPL计量。金融负债如为交易而持有或在初始确认时被指定为FVTPL，则按FVTPL计量，并按公允价值计量，任何净损益，包括任何利息支出，均在损益中确认。其他金融负债最初按公允价值计量，较少直接 应占交易成本。它们在随后的期间按摊销成本计量，采用实际利息法。利息支出和货币汇兑损益在损益中确认。任何因取消确认而产生的损益也会在损益中确认。

金融负债的解除确认

金融负债于本集团合约责任届满或解除或注销时终止确认。此外，对现有金融负债条款的重大修订，或现有借款人和贷款人之间具有重大不同条款的债务工具的交换，被计入原始金融负债的清偿和按公允价值确认新的金融负债。

已清偿金融负债的账面金额与支付的对价(包括任何其他非现金资产转移或承担的负债)之间的差额在损益中确认。

偏移量

当及仅当本集团目前拥有法律上可强制执行的权利以抵销该等金额，并拟按净额结算或同时变现资产及清偿负债时，金融资产及金融负债将予抵销，并于综合财务状况表内列报净额。


 c)
减损

租赁的金融资产、合同资产和应收款

本集团就下列项目设立预期信贷损失准备金：
--管理合同资产(定义见财务报告第115号)；
--按摊余成本计量的金融资产的折旧；
--美国银行，美国银行，美国金融担保公司；
--减少债务投资，减少债务投资；
-管理租赁公司的应收账款。

简化方法

本集团采用简化方法为所有贸易应收账款(包括租赁应收账款)及合同资产计提预期信贷损失(“ECL”)。 简化方法要求以与终身ECL相同的金额来衡量损失备抵。

F - 22
附注3--材料会计政策(续)

一般方法

本集团采用一般办法，为所有其他金融工具和财务担保规定ECL。根据一般办法，损失津贴是以相当于最初确认时12个月ECL的数额计算的。

于每个报告日期，本集团评估一项金融工具的信贷风险自初步确认以来是否大幅增加。当信用风险自初始确认以来显著增加时 ，损失拨备以等同于终身ECL的金额计量。

在评估一项金融资产的信贷风险自初步确认以来是否大幅增加及评估预期信贷损失时，本集团会考虑合理及可核实、相关及无需付出过高成本或努力便可获得的资料。这些信息包括定量和定性信息，以及基于集团过去经验和报告的信用评估的分析，并包含前瞻性信息。

若信用风险自初始确认以来并未大幅增加，或金融工具的信用质素有所改善，以致自初始确认以来信用风险不再有显著增加，则损失拨备将按相等于12个月ECL的金额计算。

专家组假定，只要合同付款拖欠超过30天，金融资产的信用风险自初次确认以来就大大增加。

在下列情况下，本集团将金融资产视为违约：
-借款人不太可能完全履行对本公司的付款义务，本公司无权执行将 抵押品变现(如果有)等行动；或
--金融资产的合同付款拖欠90天以上。

当客户不可能向本集团全数支付其合约责任，而本集团不会采取变现担保等行动时，本集团认为合约资产为违约。

如某项债务工具的信贷风险符合“投资评级”的全球结构性定义，本集团认为该债务工具的信贷风险较低。

预计在工具有效期内的ECL是指在金融工具生命周期内发生的所有潜在违约事件所产生的ECL。

12个月期间的ECL是指自报告日期起12个月期间因潜在违约事件而产生的ECL部分。

评估ECL时所考虑的最长合约期为本集团面临信贷风险的最长合约期。

ECL的测量

ECL代表对信贷损失的概率加权估计。信贷损失按本集团根据合同有权获得的现金流量与本集团预期收到的现金流量之间的差额的现值计量。

预期信贷损失按金融资产的实际利率贴现。

本集团对应收贸易账款及合约资产的信贷风险敞口载于附注28金融工具。

因信用风险而减值的金融资产

在每个报告日期，本集团评估按摊余成本计量的金融资产和按FVOCI计量的债务工具是否因信用风险而减值。当一项或多项事件(即债务人出现重大财务困难)对该金融资产的估计未来现金流产生不利影响时，该金融资产即因信用风险而减值。
 
F - 23
附注3--材料会计政策(续)

在财务状况表中列报不良资产减值和减值准备

按摊销成本计量的金融资产的ECL准备金列报为该金融资产账面总额的减少额。

对于FVOCI的债务投资，损失津贴计入利润或亏损，并在OCI确认。损失拨备在融资费用项下列报。

与贸易及其他应收账款有关的减值亏损，包括合约资产及租赁应收账款，于损益表及其他全面收益表中分别列示。其他金融资产的减值损失在融资费用项下列报。

衍生金融工具，包括对冲会计

本集团持有衍生金融工具。

衍生工具最初按公允价值确认。在初始确认后，衍生品按公允价值计量，其变动一般在 损益中确认。

本集团指定若干衍生金融工具为合资格对冲关系中的对冲工具。在建立指定的套期保值关系时， 集团会记录进行套期保值的风险管理目标和策略。本集团还记录了被套期保值项目和套期保值工具之间的经济关系，包括被套期保值项目和套期保值工具的现金流变化是否有望相互抵消。

套期保值会计

截至2023年12月31日及2022年12月31日，根据FRS 39为对冲会计指定的对冲关系符合根据FRS 109进行对冲会计的资格，因此被视为 持续对冲关系。

直接受利率基准改革影响的对冲

第一阶段修正：在利率基准改革之前-当利率基准改革产生不确定性时

为评估被套期保值项目(S)与套期保值工具(S)之间是否存在经济关系，本集团假设基准利率不因利率基准改革而改变。

对于预测交易的现金流对冲，本集团假设基准利率不会因利率基准改革而改变，以评估预测交易是否极有可能发生，并暴露于最终可能影响损益的现金流变化。在决定是否仍会发生先前于已终止现金流对冲中指定的预测交易时，本集团假设指定作为对冲的利率基准现金流不会因利率基准改革而改变。

当利率基准改革所产生的有关相关项目或工具的合约现金流的时间及金额的不确定性不再存在时，或(Ii)当对冲关系终止时，本集团将停止将评估对冲项目与对冲工具之间的经济关系的特定政策(I)应用于对冲项目或对冲工具。就其对被套期保值项目极有可能的评估而言，当利率基准改革对被套期保值项目的利率的时间和金额产生的不确定性不再存在时，或当套期保值关系终止时，本集团将不再适用特定政策。

F - 24
附注3--材料会计政策(续)

第二阶段修正：替换基准利率--当利率基准改革不再产生不确定性时

当套期保值项目或套期保值工具的合约现金流量的厘定基准因利率基准改革而改变，因而不再出现有关套期保值项目或套期保值工具的现金流量的不确定性时，本集团会修订该套期保值关系的对冲文件，以反映利率基准改革所需的变动(S)。如果满足以下条件，利率基准改革需要改变确定合同现金流的基础：
 
-
作为改革的直接后果，这一改变是必要的；以及

-
确定合同现金流量的新基础在经济上等同于以前的基础--即紧接变化之前的基础。

为此目的，修改对冲名称只是为了进行以下一项或多项更改：
 
-
指定替代基准利率作为套期保值风险；

-
更新被套期保值项目的说明，包括被套期保值的现金流量或公允价值的指定部分的说明；
 
-
更新套期保值工具的说明。

只有在满足下列条件的情况下，本集团才对套期保值工具的说明进行修改：

 -
它通过改变确定套期保值工具合同现金流的基础以外的方法，进行利率基准改革所需的改变；

-
它选择的方法在经济上相当于改变了确定原始套期保值工具的合同现金流量的基础；以及

-
原始套期保值工具未被取消认可

本集团还在报告期结束前修订正式的对冲文件，在此期间利率基准改革要求对套期保值风险、套期保值项目或对冲工具进行更改。正式套期保值文件中的这些修订不构成终止套期保值关系或指定新的套期保值关系。

如除上述利率基准改革所需的改变外作出其他改变，本集团会首先考虑该等额外改变是否会导致对冲会计关系终止。如该等额外变动并未导致对冲会计关系终止，则本集团会就上述利率基准改革所需的变动修订正式的对冲文件。

当被对冲未来现金流量所依据的利率基准因利率基准改革的要求而改变时，为确定被对冲未来现金流量是否预期会出现，本集团认为保监处就该套期保值关系确认的对冲储备是以被对冲未来现金流量将基于的替代基准利率为基础的。

现金流对冲

本集团指定若干衍生工具作为对冲工具，以对冲因汇率及利率变动而产生的极有可能出现的预测交易的现金流变动。

当衍生工具被指定为现金流量对冲工具时，衍生工具的公允价值变动的有效部分在保监处确认，并累积在对冲准备金中。在保监处确认的衍生工具公允价值变动的有效部分限于对冲项目自对冲开始以来按现值确定的公允价值累计变动。衍生工具公允价值变动中的任何无效部分将立即在损益中确认。

本集团仅将远期外汇合约现货要素的公允价值变动指定为现金流量对冲关系中的对冲工具。远期外汇合约远期要素(“远期点数”)的公允价值变动分别作为套期保值成本入账，并在权益内对冲准备金成本中确认。当套期预测交易随后导致确认非金融项目(如库存)时，当确认非金融项目时，套期保值准备金的累计金额和套期保值准备金的成本直接计入非金融项目的初始成本。

F - 25
附注3--材料会计政策(续)

对于所有其他套期保值预测交易，套期保值准备金的累计金额和套期保值准备金的成本重新分类为对冲预期未来现金流影响损益的同期或 期间的损益。

如果套期保值不再符合套期保值会计的标准，或套期保值工具被出售、到期、终止或行使，则预期套期保值会计将终止 。当现金流量套期保值会计终止时，在套期保值准备金中累积的金额和套期保值准备金的成本仍留在权益中，直到对导致确认非金融项目的交易进行对冲时，其在初始确认时计入非金融项目的成本，或对于其他现金流量对冲，将其重新分类为与被对冲的预期未来现金流量影响利润或亏损相同的一个或多个期间的损益。

如果被套期保值的未来现金流预计不再发生，那么套期保值准备金中已累积的金额和套期保值准备金的成本将立即重新归类为损益。

财务担保

本集团不可撤销地按合约选择是否根据财务报告准则第109号计入财务担保。

当贷款债务人不可能向债权人支付其信贷义务时，本集团认为财务担保违约。

当本集团选择根据财务报告准则第109号计入财务担保时，该等担保最初按公允价值计量。其后，按根据财务报告准则第109号厘定的损失拨备及根据财务报告准则第115号确认的初始确认金额减去根据财务报告准则第115号确认的累计收入金额两者中较高者计量。

D.
财产、厂房和设备、净值


(1)
识别和测量

财产、厂房和设备主要包括发电站结构、配电设施和相关办公室。这些项目按历史成本减去累计折旧和累计减值损失计量。

历史成本包括直接可归因于购买项目的支出。
·降低材料成本和直接劳动力成本；
·将资产置于预定用途的工作状态直接可归因于的任何其他成本；
·维修设备、备件、维修设备和备用设备；
·当集团有义务移走资产或恢复场地时，应提供拆除和移走物品以及恢复其所在场地的估计费用；以及
·美国政府降低了资本化的借贷成本。

如果一项财产、厂房和设备的重要部分具有不同的使用寿命，则它们应作为财产、厂房和设备的单独项(主要组成部分)入账。

出售物业、厂房及设备的任何收益或亏损在资产终止确认当年的损益中确认。


 (2)
后续成本

只有在与支出相关的未来经济利益有可能流向本集团且其成本可可靠计量的情况下，后续支出才会资本化。

F - 26
附注3--材料会计政策(续)


 (3)
折旧

折旧的计算方法是在物业、厂房及设备的估计使用年限内，采用直线法将其成本减去估计剩余价值，并一般在损益中确认。除非合理地确定本集团将于租赁期结束时取得所有权，否则租赁改进将按租赁期及其使用年限中较短的时间折旧 。永久保有的土地不会贬值。柴油和零配件在使用或消耗时都会报销。本集团管理层于每个报告日期审核折旧方法、使用年限及剩余价值，并在适当时作出调整。

以下平均显示的有用寿命适用于整个集团：

 
年份
道路、建筑物和土地(*)
23 – 30
发电厂
23 – 40
维修工作
1.5-15年
备用柴油
按消耗量

*永续土地不折旧。
  

E.
无形资产，净额


(1)
识别和测量
 
商誉
收购附属公司所产生的商誉按成本减去累计减值亏损计量。对于计入权益的被投资人，商誉的账面金额计入投资的账面金额；任何减值损失均作为整体计入股权被投资人的账面金额。
   
其他无形资产
本集团收购的其他无形资产，包括许可证、专利及商标，其使用年期有限，按成本减去累计摊销及任何累计减值亏损计量。


(2)
摊销

*摊销的计算方法是在无形资产的使用寿命内使用直线法将无形资产的成本减去其估计残值后计入费用， 通常在损益中确认。商誉不会摊销。

*本年度和比较年度的估计可用寿命如下：

 • 购电协议 10年

• 其他 1-33年

*本集团管理层于每个报告日期审阅摊销方法及使用年限，并在适当情况下作出调整。


 (3)
后续支出

只有当后续支出增加了与其相关的具体资产所体现的未来经济利益时，才将其资本化。所有其他支出，包括内部产生的商誉支出，均作为已发生支出计入。

F - 27
附注3--材料会计政策(续)

F.
租契

租约的定义

本集团评估一份合约是否为租约或是否包含租约，方法是评估该合约是否在一段时间内转让一项经确认的资产的使用权以供交换以供考虑。

在开始或重新评估包含租赁组成部分的合同时，本集团按租赁和非租赁组成部分的相对独立价格 将合同中的对价分配给各租赁组成部分。对于包括非租赁构成部分的租赁合同，如与租赁构成部分有关的服务或维护，集团选择单独处理租赁构成部分。

作为承租人

本集团确认大部分租约的使用权资产及租赁负债，即该等租约在资产负债表内。然而，本集团已选择不确认一些低价值资产租赁的使用权资产和租赁负债。本集团确认与该等租赁相关的租赁付款为租赁期内按直线计算的支出。

本集团于租赁开始日确认使用权资产及租赁负债。使用权资产最初按成本计量，其后按成本减去任何累计折旧和减值损失计量，并根据租赁负债的某些重新计量进行调整。租赁负债最初按开始日期未支付的租赁付款的现值计量， 使用租赁隐含的利率或(如该利率不能轻易确定)本集团的递增借款利率进行贴现。

租赁负债随后因租赁负债的利息成本而增加，并因支付的租赁付款而减少。当未来租赁付款因指数或利率的变动、剩余价值担保项下预期应付金额的估计变动、或(视乎情况而定)购买或延期选择权是否合理地肯定会行使或终止选择权是否合理地肯定不行使而发生变化时，将重新计量。

本集团已就其作为承租人的一些租赁合同的租期作出判决，当中包括续期选择权。评估本集团是否合理地确定行使该等选择权会影响租赁期，进而影响已确认的租赁负债额和使用权资产的金额。

使用权资产折旧

在租赁开始日期后，使用权资产采用成本法减去累计折旧和价值下降的应计亏损进行计量 ，并根据租赁负债的重新计量进行调整。折旧是在使用年限或合同租赁期内按“直线”计算的--以较短的为准。

 
年份
土地
19 – 49
其他
12 - 16

G.
非金融资产减值准备

于每个报告日期，本集团管理层会审核其非金融资产(存货及递延税项资产除外)的账面金额，以确定是否有任何减值迹象。如果存在任何这样的迹象，则估计资产的可收回金额。商誉每年测试减值，并在存在减值指标时进行测试。

对于减值测试，资产被组合到最小的资产组中，这些资产因持续使用而产生现金流入，在很大程度上独立于其他资产或CGU的现金流入 。业务合并产生的商誉分配给预计将从合并的这些协同效应中受益的CGU或CGU集团。

F - 28
附注3--材料会计政策(续)

一项资产或CGU的可收回金额为其使用价值和其公允价值减去出售成本中的较大者。使用价值是基于估计的未来现金流， 使用税前贴现率折现至其现值，该贴现率反映了当前市场对货币时间价值和资产或CGU特定风险的评估。

如果一项资产或CGU的账面金额超过其可收回金额，则确认减值损失。

减值损失在损益中确认。它们首先被分配以减少分配给CGU的任何商誉的账面金额，然后按比例减少CGU中其他资产的账面金额。

与商誉有关的减值损失不能冲销。对于其他资产，在每个报告日期进行评估，以确定这些损失已减少或不再存在的任何迹象。如果用于确定可收回金额的估计发生变化，则减值亏损将被冲销，并且只有在资产的账面价值不超过在未确认减值损失的情况下本应确定的账面金额(扣除折旧或摊销)的范围内，减值亏损才被冲销。

H.
收入确认

当客户获得对承诺商品或服务的控制权时，本集团确认收入。收入按本集团预期有权就向客户承诺的货品或服务换取的对价金额计量。

电力和蒸汽销售收入按照电力销售协议中规定的价格和电力供应量在销售期间确认。此外，本集团的收入包括向发电厂提供资产管理服务的收入，并按服务拨备率确认。

在厘定交易价格时，本集团会考虑固定金额及因折扣、信贷、价格优惠、罚款、 索偿及争议及合同修改而可能产生差异的金额，而有关的对价尚未获各方同意。

本集团仅在交易价格中计入变动对价或部分变动对价时，才将变动对价或部分变动对价计入交易价格，而变动对价或部分变动对价极有可能不会在日后不确定性得到解决后导致重大收入逆转。在每个报告期结束时，如有需要，本集团会修订交易价格中包含的可变对价金额。

本集团确认因发电厂商业运作日期延迟而向客户支付的赔偿，并于长期预付开支内的付款日期内摊销该等赔偿，并于发电厂商业运作日期起计整个合约期内摊销，以抵销与客户合约收入的减少。

关键代理人或委托人

当另一方参与向客户提供商品或服务时，本集团应确定其承诺的性质是否属于履行义务，即自行提供指定的服务(即本集团为委托人)或安排由另一方(即本集团为代理商)提供该等服务，并因此将收入确认为费用净额。

如果集团在将指定服务转移给客户之前控制该服务，则该集团是委托人。集团在指定服务转让给客户之前对其进行控制的指标包括：集团主要负责履行提供指定服务的承诺；在指定服务转让给客户之前实体承担风险；以及 集团有权自行制定指定服务的价格。

F - 29
附注3--材料会计政策(续)

I.
所得税

所得税支出包括当期税和递延税。它在损益中确认，除非它与业务合并有关，或直接在权益或保险业保监处确认的项目。

(I)当期税项

本期税项包括本年度应税收入或亏损的预期应付或应收税项，以及对过去 年度应付或应收税项的任何调整。按报告日颁布或实质颁布的税率计量。现行税项还包括因股息而产生的任何税务责任。

只有在满足某些标准的情况下，才能抵销当期税项资产和负债。

(Ii)递延税项

递延税项是就财务报告用途的资产及负债账面值与用于 税务用途的金额之间的暂时性差异确认。以下项目不确认递延税金：

 •
在非企业合并且不影响会计或应纳税损益的交易中首次确认资产或负债的暂时性差异；

•
与投资于附属公司及联营公司有关的暂时性差异，而本集团可控制该等暂时性差异逆转的时间，而该等暂时性差异在可预见的未来不太可能逆转。

•
首次确认商誉时产生的应税暂时性差异。

递延税项资产确认为未使用的税项亏损、未使用的税项抵免及可扣除的暂时性差异，前提是未来的应课税利润 有可能被用于抵扣。递延税项资产于每个报告日期进行审核，并在相关税项优惠不再有可能实现的情况下减值；当未来应课税利润的可能性增加时，此类减值将被撤销。

未确认递延税项资产于每个报告日期重新评估，并在未来可能有应课税溢利可供使用的范围内确认。

递延税项按预期于暂时性差额转回时适用的税率计量，采用于报告日期实施或实质实施的税率。

递延税项资产和负债是指在法律上具有抵销当期税收负债和资产的权利，且涉及同一税务机关对同一应纳税主体或者对不同纳税主体征收的税款，但它们打算以净额结算当期税收负债和资产，或者其纳税资产和负债将同时变现的，递延税项资产和负债予以抵销。

本集团管理层定期检讨递延税项资产是否可收回，并考虑所有可得的正面及负面证据，包括 过往税前及应课税收入、预计未来税前及应课税收入及现有暂时性差额逆转的预期时间。在做出这些判断时，对所有积极和消极证据的潜在影响的重视程度与其能够被客观核实的程度是相称的。

管理层相信本集团的税务状况符合适用的税务法律及法规。税收优惠仅适用于经税务机关审查后更有可能维持的税务职位。本集团相信，其未确认税务优惠的负债，包括相关利息，就额外评税的可能性而言是足够的。然而，存在一个风险，即在解决审计时最终支付的金额可能与我们以前包括在所得税支出中的金额存在实质性差异，因此可能对我们的税收拨备、净收入和现金流产生重大影响。

(三)税收状况不明朗

当本集团更有可能需要动用其 经济资源支付有关责任时，才会确认有关不确定税务状况的拨备，包括额外的税项及利息开支。

F - 30
附注3--材料会计政策(续)

J.
与税务权益合作伙伴达成协议

在合理保证本集团将遵守附带的条件，并确保将收到赠款之前，不会确认与分销项目相关的政府赠款。

CPV集团与一家在美国负有联邦税务责任的实体(下称“税务股权合伙人”)订立协议，为在本集团拥有及控制的合伙企业内于美国建设及营运一个光伏项目(下称“项目”)提供资金。该项目的税收优惠包括投资税收抵免(“ITC”)，以及按比例分享合伙企业的应纳税所得额(下称“税收优惠”)。

将从用于分配的自由现金流中支付给税务权益合作伙伴的未来金额构成财务负债，根据实际利息法使用摊销成本 模型进行计量。税项抵免作为政府拨款入账，与根据财务报告准则第20号收购资产有关。本集团选择将税项抵免列报为其他长期负债项目下的递延收入，该等收入将按光伏设施的使用年限按直线摊销。归因于税务权益合伙人有权获得合伙企业应纳税所得额的权利的金额被确认为非金融负债，在5年内计入损益。请参阅附注8、附注16和附注18.4.d以了解更多信息。

K.
运营区段和地理信息

本公司首席执行官兼首席财务官被认为是本集团的首席运营决策者。截至2023年12月31日，根据向CODM提供的内部财务信息，本集团已确定其有三个应报告的部门，即OPC发电厂、CPV集团和ZIM。这些细分市场基于不同地理位置提供的不同服务，也基于这些服务的管理方式。

以下摘要介绍了本集团的可报告部门：

  1.
OPC发电厂-OPC发电厂有限公司(“OPC发电厂”)(前身为OPC以色列能源有限公司)是OPC Energy Ltd.(“OPC”)的全资子公司，该公司在以色列生产和供应电力和能源。
  2.
CPV Group-CPV Group LP(“CPV Group”)是一家由OPC拥有的有限合伙企业，在美国生产和供应电力和能源。
  3.
ZIM-ZIM综合航运服务有限公司是一家关联公司，是一家以色列全球性集装箱航运公司。

除上述分部外，本集团还有其他活动，例如被归类为其他类别的投资控股。

除ZIM外，CODM还根据调整后的EBITDA评估运营部门的业绩。调整后的EBITDA定义为不包括折旧和摊销、融资收入、融资费用、所得税和其他项目的净收益(亏损)。CODM根据总资产评估分部资产，根据总负债评估分部负债。

CODM根据分享的结果和收到的股息评估ZIM的运营部门业绩。

厘定分部金额时所采用的会计政策与本集团编制综合财务报表时所采用的会计政策相同，分部间定价乃根据正常业务过程中发生的交易价格厘定。

在确定按地域列报的信息时，收入以客户的地理位置为基础，非流动资产以资产的地理位置为基础。

F - 31
附注3--材料会计政策(续)

L.
尚未采用的新标准和解释

一些新准则和对准则和解释的修正在2023年1月1日之后的年度期间生效，并未在编制这些合并财务报表时应用。以下经修订的准则及诠释预计不会对本集团的综合财务报表产生重大影响：


 a)
将负债分类为流动负债或非流动负债(《财务报告准则》第1号修正案)

b)
供应商融资安排(FRS 7和FRS 107修正案)

c)
回售和回租中的租赁责任(FRS 116修正案)

d)
缺乏互换性(对《财务报告》第21条的修正)

附注4-公允价值的厘定

A.
衍生品和长期投资(观致)

见附注28金融工具。

B.
非衍生金融负债

非衍生金融负债在初次确认时按其各自的公允价值计量，并在每个报告日期进行披露。就披露而言，公允价值乃根据交易性债券的市场交易价格厘定，而非交易性贷款、债权证及其他金融负债的公允价值则按报告日期的市场利率贴现本金及利息部分的未来现金流量而厘定。

C.
权益会计投资公允价值(ZIM)

股权会计投资的公允价值可以根据下列基础进行会计：

 1.
作为一个整体的投资；或

2.
每一股股票都构成了这笔投资。

在厘定权益入账投资的公允价值时，本集团已选择按构成投资的个别股份入账，而权益入账投资的公允价值并无溢价 。

附注5—现金及现金等价物

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
银行现金及现金等价物
    
537,478
      
361,580
  
定期存款
    
159,360
      
173,591
  
     
696,838
      
535,171
  

本集团持有现金及现金等价物，按标准普尔评级属投资级。

附注6--短期存款和受限现金

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
存放在银行和其他银行的短期存款
    
-
      
35,662
  
短期限制性现金
    
532
      
10,328
  
     
532
      
45,990
  

该集团持有短期存款和受限现金，根据标准普尔评级，这些现金属于投资级。

F - 32
附注7--其他投资

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
债务投资-在FVOCI
    
215,797
      
344,780
  

本集团于FVOCI持有基于标准普尔评级的投资级债务投资，声明利率为0.25%至7.625%(2022年：0.26%至5.94%)，平均期限为2年(2022年：2年)。这些债务投资预计将在未来12个月内实现。

有关本集团的信贷及市场风险敞口及公允价值计量的资料载于附注28金融工具。

附注8--其他流动资产

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
对供应商的预付款
    
-
      
1,219
  
预付费用
    
12,909
      
10,004
  
应收进项税额
    
8,291
      
4,660
  
应收赠款(1)
    
74,522
      
-
  
与在建工程有关的存款(2)
    
3,755
      
35,475
  
其他
    
12,226
      
7,598
  
     
111,703
      
58,956
  

(1)
有关详细信息，请参阅附注18.A.4.d。
(2)
年内，为确保在CPV Valley达成对冲协议而提供的抵押品达2,000万美元，以及于2022年为美国正在开发的可再生能源项目提供的抵押品达1,500万美元 。

F - 33
附注9-投资于联营公司

A.
关于重要关联公司的简明信息
 
   1.
与财务状况表有关的简明财务信息

               
CPV
    
CPV
    
CPV
    
CPV
    
CPV
    
CPV
  
   
齐姆
    
美景镇
    
马里兰州
    
岸边
    
高耸的
    
谷地
    
三条河流
  
   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
    
2023
    
2022
    
2023
    
2022
    
2023
    
2022
    
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
   
数千美元
 
主要营业地点
  
国际
    
我们
    
我们
    
我们
    
我们
    
我们
    
我们
  
所有权权益比例
    
21%

   
21%
   
25%
   
25%
   
25%
   
25%
   
37.5%
   
37.5%
   
26%
   
26%
   
50%
   
50%
   
10%
   
10%
                                                                                                                 
流动资产
    
2,571,400
      
4,271,600
      
44,500
      
98,942
      
46,586
      
73,985
      
54,014
      
92,808
      
74,591
      
86,698
      
48,015
      
59,191
      
52,425
      
32,626
  
非流动资产
    
5,774,600
      
7,353,700
      
911,763
      
938,869
      
650,720
      
654,720
      
935,750
      
983,576
      
880,572
      
936,268
      
673,339
      
678,540
      
1,393,984
      
1,338,392
  
流动负债
    
(2,518,100
)
    
(2,662,200
)
    
(64,909
)
    
(166,468
)
    
(64,155
)
    
(73,883
)
    
(64,360
)
    
(53,619
)
    
(201,226
)
    
(133,746
)
    
(105,317
)
    
(542,176
)
    
(120,546
)
    
(47,939
)
非流动负债
    
(3,369,900
)
    
(3,067,200
)
    
(344,274
)
    
(400,309
)
    
(314,069
)
    
(320,518
)
    
(645,995
)
    
(649,860
)
    
(222,946
)
    
(490,610
)
    
(371,771
)
    
(6,450
)
    
(711,571
)
    
(820,943
)
净资产总额
    
2,458,000
      
5,895,900
      
547,080
      
471,034
      
319,082
      
334,304
      
279,409
      
372,905
      
530,991
      
398,610
      
244,266
      
189,105
      
614,292
      
502,136
  
                                                                                                                 
集团净资产份额
    
507,019
      
1,217,797
      
136,770
      
117,759
      
79,771
      
83,576
      
104,862
      
139,951
      
138,058
      
103,639
      
122,133
      
94,553
      
62,370
      
60,609
  
调整：
                                                                                                                
超额费用
    
150,884
      
138,071
      
79,018
      
80,414
      
(13,943
)
    
(14,396
)
    
(48,999
)
    
(52,777
)
    
26,561
      
26,615
      
(503
)
    
(806
)
    
8,368
      
8,379
  
减值亏损总额
    
(928,809
)
    
(928,809
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
未确认损失 *
    
270,906
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
                                                                                                                 
投资的账面价值
    
-
      
427,059
      
215,788
      
198,173
      
65,828
      
69,180
      
55,863
      
87,174
      
164,619
      
130,254
      
121,630
      
93,747
      
70,738
      
68,988
  
                                                                                                                 
对相联公司的投资
    
-
      
427,059
      
215,788
      
198,173
      
65,828
      
69,180
      
55,863
      
87,174
      
164,619
      
130,254
      
121,630
      
93,747
      
70,738
      
68,988
  

截至2023年12月31日，本集团还拥有多家个别不重大的联营公司的权益。
 
* 截至2023年12月31日，由于ZIM的账面值已降至零，额外的2.71亿美元损失份额未被确认。

F - 34
注9 -对关联公司的投资（续）
 
2.
有关经营结果的浓缩财务信息
 
                     
CPV
    
CPV
    
CPV
    
CPV
    
CPV
    
CPV
  
   
ZIM**
    
美景镇
    
马里兰州
    
岸边
    
高耸的
    
谷地
    
三条河流
  
   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
    
2023
    
2022
    
2021
    
2023
    
2022
    
2021
    
2023
    
2022
    
2021
    
2023
    
2022
    
2021
    
2023
    
2022
    
2021
    
2023
    
2022
    
2021
  
   
数千美元
  
                                                                                                                               
收入
    
5,162,200
      
12,561,600
      
10,728,698
      
273,763
      
373,967
      
199,030
      
238,800
      
243,710
      
170,292
      
134,805
      
261,386
      
189,985
      
395,779
      
494,665
      
258,292
      
239,165
      
405,548
      
139,473
      
145,380
      
(2,722
)
    
174
  
                                                                                                                                                                         
损失/收入 *
    
(2,695,600
)
    
4,619,400
      
4,640,305
      
106,110
      
98,907
      
9,666
      
23,956
      
33,249
      
5,420
      
(74,767
)
    
6,853
      
16,247
      
163,651
      
47,436
      
18,520
      
32,527
      
69,138
      
(58,793
)
    
603
      
(7,934
)
    
(9,281
)
                                                                                                                                                                         
其他综合收益 *
    
12,300
      
(41,200
)
    
(3,462
)
    
(17,066
)
    
15,730
      
11,192
      
(25,678
)
    
6,419
      
10,983
      
(18,728
)
    
16,301
      
7,779
      
(31,270
)
    
22,616
      
11,140
      
22,637
      
1,178
      
3,710
      
(12,310
)
    
53,814
      
19,361
  
                                                                                                                                                                         
综合收益总额
    
(2,683,300
)
    
4,578,200
      
4,636,843
      
89,044
      
114,637
      
20,858
      
(1,722
)
    
39,668
      
16,403
      
(93,495
)
    
23,154
      
24,026
      
132,381
      
70,052
      
29,660
      
55,164
      
70,316
      
(55,083
)
    
(11,707
)
    
45,880
      
10,080
  
                                                                                                                                                                         
凯农在综合收益中的份额
    
(279,236
)
    
1,023,567
      
1,258,913
      
22,261
      
28,659
      
5,214
      
(431
)
    
9,917
      
4,101
      
(35,089
)
    
8,690
      
9,017
      
34,419
      
18,214
      
7,711
      
27,582
      
35,158
      
(27,542
)
    
(1,171
)
    
4,588
      
1,008
  
                                                                                                                                                                         
调整
    
13,190
      
558
      
1,116
      
(1,928
)
    
(1,267
)
    
(1,249
)
    
453
      
458
      
2,354
      
3,777
      
3,554
      
3,644
      
(54
)
    
(184
)
    
50
      
301
      
413
      
681
      
(11
)
    
-
      
-
  
                                                                                                                                                                         
书中列出的凯农在综合收益中的份额
    
(266,046
)
    
1,024,125
      
1,260,029
      
20,333
      
27,392
      
3,965
      
22
      
10,375
      
6,455
      
(31,312
)
    
12,244
      
12,661
      
34,365
      
18,030
      
7,761
      
27,883
      
35,571
      
(26,861
)
    
(1,182
)
    
4,588
      
1,008
  
 
* 不包括非控股权益应占部分。
** 截至2023年12月31日，由于ZIM的账面值已降至零，额外的2.71亿美元损失份额未被确认。

F - 35
注9 -对关联公司的投资（续）

B.
更多信息


a.
齐姆

 
 1.
财务状况

截至2023年12月31日，ZIM的总股本为25亿美元（2022年：59亿美元），营运资本为5300万美元（2022年：16亿美元）。一年内 截至2023年12月31日，ZIM录得营业亏损25亿美元（2022年：营业利润61亿美元; 2021年：营业利润58亿美元），净亏损27亿美元（2022年：净利润46亿美元; 2021年：净利润46亿美元）。

     

截至12月31日止年度，
  
     

2023
    
2022
    
2021
  
   
注意事项

数千美元
    
数千美元
    
数千美元
  
ZIM IPO的稀释收益
9.B.a.2

-

-

9,724
行使ZIM期权造成的稀释损失
9.B.a.3


(860
 )

(3,475
 )

(39,438
 )
出售ZIM股票的收益
9.B.a.4


-


204,634


29,510
(减值)/回写ZIM投资
9.B.a.5


-


(928,809


-






(860
 )

(727,650
 )

(204
)
















 
 
 2.
首次公开募股

中兴通讯于2021年2月完成首次公开发售(IPO)，发行15,000,000股普通股(包括因行使承销商购股权而发行的股份)，总代价为2.25亿美元(扣除承销折扣及佣金或其他发售开支前)。ZIM的普通股于2021年1月28日在纽约证券交易所开始交易。

在首次公开募股之前，ZIM获得了债券持有人的豁免，这取决于ZIM的IPO完成，借此免除或取消有关回购债务、债务发生、船舶融资、报告要求和股息分配的某些要求和限制。

作为IPO的结果，凯能在ZIM的权益从32%稀释到28%。首次公开募股后，凯能在2021年的合并财务报表中确认了1000万美元的稀释收益。

 
 3.
行使ZIM期权

2023年，由于行使期权，中兴通讯发行了约13.7万股(2022年：40.7万股；2021年：520万股)。作为发行的结果，凯能 在其合并财务报表中确认了约100万美元的稀释亏损(2022年：300万美元，2021年：3900万美元)。

 
 4.
出售中兴通讯股份

在2021年9月至11月期间，凯能以每股58美元的平均价格出售了约120万股ZIM股票，总对价约为6700万美元。因此，凯能在其合并财务报表中确认了约3000万美元的出售收益。截至2021年12月31日，由于出售ZIM股份及发行附注9.B.a.3所述的新股，凯能于ZIM的权益由28%减至26%。

2022年3月，凯能以每股77美元的平均价格出售了约600万股ZIM股票，总代价约为4.63亿美元。作为出售的结果，凯能在其合并财务报表中确认了约2.05亿美元的销售收益。截至2023年12月31日及2022年12月31日，由于出售ZIM股份及发行附注9.B.a.3所述的新股，凯能于ZIM的权益由26%减至21%。

F - 36
注9 -对关联公司的投资（续）


  5.
减值评估

就凯能对其投资的减值评估而言，ZIM被视为一个CGU，由ZIM的所有运营资产组成。可收回金额按使用价值与公允价值减去处置成本两者中较高者(“FVLCOD”)计算。

截至2023年12月31日的年度

截至2023年12月31日，在计入中兴通讯的权益会计亏损后，中兴通讯的账面金额已降至零，因此，不需要对中兴通讯的进一步减值进行评估。此外，截至2023年12月31日，凯能未发现任何客观证据表明先前确认的减值损失不再存在或先前评估的减值金额可能已减少，因此，根据FRS 36，未确认减值冲销。

截至2022年12月31日的年度

凯能根据FRS 28确定了减值指标，这是由于ZIM的市值在2022年底大幅下降所致。因此，凯能在ZIM的投资的账面价值根据FRS 36进行了减值测试。

凯能评估ZIM的公允价值为其截至2022年12月31日的市场价值，并评估称，仅根据当前动荡的航运业中可公开获得的信息，无法进行合理的VIU计算。因此，凯能得出结论，其在ZIM的投资可收回的金额是市场价值。ZIM按构成投资的个人股份入账 ，因此ZIM的公允价值不会增加溢价。凯能根据FVLCOD计量可收回金额，按FRS 113下的第1级公允价值计量。

鉴于市值低于账面价值，凯能确认了9.29亿美元的减值。

截至2021年12月31日的年度

Kenon没有发现任何客观证据表明其在ZIM的净投资截至2021年12月31日已出现损害，因此，根据FSA 28，没有评估 进行了ZIM的可回收量。

C.
PC的关联公司

             
所有权权益
12月31日
  
   
注意事项
  
公司活动的主要地点
  
2023
    
2022
  
CPD Valley Holdings，LLC
    
9.C.1
  
纽约
    
50
%
    
50
%
CPD，Three Rivers，LLC
        
伊利诺伊州
    
10
%
    
10
%
CVS Fairview，LLC
        
宾夕法尼亚州
    
25
%
    
25
%
CVS马里兰州有限责任公司
        
马里兰州
    
25
%
    
25
%
CPD Shore Holdings，LLC
        
新泽西
    
38
%
    
38
%
CPD Towantic，LLC
        
康涅狄格州
    
26
%
    
26
%


 1.
CPD Valley Holdings，LLC（“CPD Valley”）

CPV Valley截至2022年12月31日的财务报表包括披露与CPV Valley在偿债日(即2023年6月30日)根据其信贷协议 偿还超过4亿美元债务的能力相关的情况。

在2023年期间，CPV Valley的融资协议被修订并延长至2026年5月31日。在新融资协议签署日，CPV Valley偿还了融资安排中的5,500万美元，其中1,700万美元的股东贷款从OPC向CPV Valley发放。随后，新融资协议下的贷款总额为4.15亿美元。

F - 37
附注10-长期投资(观致)

         
截至12月31日止年度，
  
         
2023
    
2022
    
2021
  
   
注意事项
    
数千美元
  
观致剩余12%权益的公允价值亏损
    
10.3, 10.5
      
-
      
-
      
(235,218
)
支付财务担保
    
10.6
      
-
      
-
      
(16,265
)
             
-
      
-
      
(251,483
)


1.
于2023年12月31日，本集团透过全资及控股公司Quantum(2007)LLC(“Quantum”)持有观致12%(2022年：12%)股权。奇瑞汽车有限公司(“奇瑞”)是一家中国汽车制造商， 持有25%(2022年：25%)股权，其余63%(2022年：63%)权益由与宝能集团相关的实体(“新观致投资者”或“新战略合作伙伴”)持有。


2.
观致推出新的战略合作伙伴

2018年1月，新观致投资者以人民币33.15亿元(约合5.04亿美元)从凯能和奇瑞手中收购观致51%的股份，导致凯能和奇瑞在观致的权益分别从50%降至24%和25%。这是新观致投资者合共投资约人民币66.3亿元(约合10.02亿美元)的投资架构(“投资协议”)的一部分。投资协议为Kenon提供了对其在观致剩余股权的认沽期权。


 3.
凯能的销售额从24%下降到12%

于2019年1月，凯能代表其全资附属公司Quantum(2007)LLC宣布，已订立协议，以人民币15.6亿元人民币(约2.2亿美元)向新观致投资者出售其于观致剩余权益的一半(12%)(24%)，按与新观致投资者初始投资相同的投资后估值计算。2020年4月，凯能完成出售观致剩余权益的一半，并收到了15.6亿元人民币(约合2.2亿美元)的付款。凯能通过出售其在观致的12%权益以及终止确认与出售的12%权益有关的认沽期权的当前部分，确认了约1.53亿美元的收益。

出售后，观致的剩余12%权益按公允价值于损益入账，连同与剩余12%权益有关的认沽期权的非当期部分(见附注10.2)，于财务状况表内重新分类为长期投资(观致)。


 4.
出售剩余12%权益的协议

2021年4月，Quantum与New Qoros Investor达成协议，出售其在观致的全部剩余12%权益。收购总价为15.6亿元人民币(约合2.45亿美元)。

到目前为止，新观致投资者尚未支付本协议规定的任何款项。

于2021年第四季度，凯能启动了针对新观致投资者违反协议的仲裁程序，凯能还就新观致投资者就观致12亿元人民币贷款(如下所述)对凯能质押股份的义务 启动了诉讼程序。截至2023年12月31日，法庭诉讼仍在进行中。

由于付款延迟，Quantum已经行使了将其剩余股份出售给New Qoros Investor的看跌期权。


 5.
公允价值评估

2021年9月，鉴于上述事件，凯能根据FRS 113公允价值计量对长期投资(观致)的公允价值进行了评估。凯农的结论是，长期投资的公允价值(观致)为零。因此，凯能于2021年在截至2021年的综合财务报表中确认公允价值亏损2.35亿美元。由于2023年的情况与2021年相比没有重大变化，因此管理层评估观致的公允价值没有变化。

F - 38
附注10-长期投资(观致)(续)


 6.
财务担保拨备和发放

如附注10.3所述，交易于二零一九年完成后，新观致投资者承担其与观致贷款有关的比例责任。由于这一点以及观致汽车对其贷款的偿还，奇瑞在贷款担保下的义务减少了。截至2020年12月31日，凯能对奇瑞的背靠背担保义务减少到约1600万美元。

2021年第四季度，奇瑞全额支付了担保义务。凯能向奇瑞支付了1,600万美元，并在其合并损益表中确认了相应的1,600万美元费用。在这笔付款之后，凯能对观致的债务没有任何剩余的担保义务。

截至2023年12月31日，凯能已将其在观致的几乎所有权益抵押给观致12亿元人民币的贷款安排。新观致投资者被要求承担其按比例承担的质押义务份额。它还没有提供所有这样的承诺，但已经为凯能提供了按比例分享的担保，以及Quantum的所有质押义务。


 7.
限制

观致在派发股息及出售资产方面受到法律及监管限制、合营企业协议及组织章程下的限制，以及因收到信贷而产生的限制。

附注11-附属公司

A.
投资

OPC能源有限公司

OPC是一家上市公司，其证券在TASE上市。OPC涉及三个可报告的细分市场：


 i.
在以色列向私人客户、以色列电力公司(“IEC”)和NOGA--以色列独立系统运营商有限公司(“系统运营商”或“NOGA”)生产和供应电力和能源(电力、蒸汽和电动汽车充电服务)，包括启动、开发、建造和运营发电厂和能源发电设施；

二、
在美国利用可再生能源生产和供应电力和能源，包括开发、建造和管理可再生能源发电厂；以及

三、
在美国使用常规(天然气)发电厂生产和供应电力和能源，包括在美国开发、建设和管理常规能源发电厂。

材料子公司
 
以下是关于OPC的重要子公司的详细信息：

             
所有权权益
月31
  
   
注意事项
  
公司活动的主要地点
  
2023
    
2022
  
OPC发电厂有限公司
    
11.A.1
  
以色列
    
80
%
    
100
%
OPC控股以色列有限公司
    
11.A.2
  
以色列
    
80
%
    
-
  
CPV集团LP
    
11.A.3
  
美国
    
70
%
    
70
%
 

 1.
OPC发电厂有限公司(“OPC发电厂”)

OPC发电厂直接持有OPC在以色列的大部分业务，如OPC Rotem Ltd.(“OPC Rotem”)、OPC Hadera Ltd.(“OPC Hadera”)、Tzomet Energy Ltd.(“OPC Tzomet”)、OPC Sorek 2 Ltd.(“OPC Sorek 2”)和OPC Gat Power Factory(“Gat Partnership”)。这些业务主要从事电力和能源的生产和供应，主要是向私人客户和系统运营商提供电力和能源，以及在以色列开发、建设和运营使用天然气和可再生能源的发电厂和能源发电设施。

F - 39
附注11-子公司(续)
 

 1.1
OPC Gat发电厂(“Gat合作伙伴”)

2023年3月30日，OPC发电厂与以色列Dor Alon Energy(1988)有限公司(“Dor Alon”)和Dor Alon天然气发电厂有限合伙企业(“卖方”)就购买位于Kiryat Gat工业区的一家发电厂的权利(“Gat合伙企业”)之间的交易完成，Gat合伙企业的所有权利都转让给了OPC。

在对营运资金进行调整后，这笔交易以8.7亿新谢克尔(约合2.42亿美元)的代价完成。支付了2.7亿新谢克尔 (约7500万美元)来收购Gat Partnership的所有权利，并用3.03亿新谢克尔(约8400万美元)来偿还股东贷款。剩余的3亿新谢克尔 (约8300万美元)是2023年支付的延期对价。

已确认资产和负债的暂定公允价值的确定

收购Gat合伙企业是根据财务报告第103号--“企业合并”的规定入账的。在交易完成之日，OPC按照公允价值计入了Gat Partnership的净资产。

截至财务报表核准日，OPC尚未完成购置成本对可识别资产和负债的归属。因此，部分公允价值数据是临时性的，可能会有影响以下数据的变化。所取得的可确认资产和负债的公允价值如下(根据暂定金额)：

   
百万美元
  
现金和现金等价物
    
1
  
贸易和其他应收款
    
6
  
财产、厂房和设备-设施和发电供应许可证(1)
    
172
  
财产、厂房和设备--盖特合伙公司拥有的土地(2)
    
23
  
贸易和其他应付款
    
(7
)
来自前权利持有人的贷款(3)
    
(84
)
递延税项负债
    
(19
)
可识别资产，净额
    
92
  
商誉（4）
    
61
  
总对价(5)
    
153
  


(1)
本集团采用财务报告准则第103号，并将设施及电力供应牌照的公允价值分配给单一资产。公允价值由独立评估师使用收益法，即多期超额收益法确定。估值方法包括构成现金流预测基础的几个关键假设，其中包括电力和天然气价格，以及8%至8.75%的名义税后贴现率。考虑到资产使用年限结束时的预期剩余价值，上述 资产将在收购日期起计27年内摊销。

(2)
土地的公允价值由外部独立的土地估价师使用贴现现金流量法(使用的贴现率为8%)确定。

(3)
这些贷款在收购日期后立即得到偿还。

(4)
作为业务合并的一部分产生的商誉反映了Gat伙伴关系和罗特姆发电厂之间的活动之间的协同作用。

(5)
对价包括现金支付2.7亿新谢克尔(约7500万美元)外加递延对价，其现值估计为2.85亿新谢克尔(约7900万美元)。

本集团因收购交易而使用的现金流量合计：
  

   
百万美元
  
支付的现金和其他现金等价物(不包括用于偿还股东贷款的对价)
    
152
  
取得的现金和其他现金等价物
    
(1
)
     
151
  

F - 40
附注11-子公司(续)


 2.
OPC控股以色列有限公司(“OPC Holdings以色列”)

2022年5月，OPC与Veridis发电厂(“Veridis”)达成协议，成立OPC控股以色列有限公司(“OPC控股以色列”)，该公司将持有和经营OPC在以色列能源、发电和供应部门的所有业务活动(“Veridis交易”)。

在2023年完成Veridis交易后，OPC将其在OPC Rotem的80%权益、在Gnrgy Ltd.的权益以及在以色列的其他业务，包括OPC Hadera、OPC Tzomet、OPC Sorek、消费者场所的发电设施和虚拟电力供应活动，以及Veridis在OPC Rotem的20%权益转让给了OPC Holdings以色列公司。此外，Veridis还向OPC控股以色列公司投资了约4.52亿新谢克尔(约1.29亿美元)的现金(在对最初的交易金额进行调整后，总计4.25亿新谢克尔(约1.25亿美元))，其中约4亿新谢克尔(约1.18亿美元)被OPC Rotem用于偿还OPC和Veridis于2021年向OPC Rotem提供的部分股东贷款。

作为Veridis交易的结果，OPC持有80%的股份，Veridis持有OPC控股以色列公司剩余的20%，后者持有OPC转让的以色列能源、发电和供应部门100%的业务活动。

Veridis的交易按照财务报告第110号--“综合财务报表”的规定入账。因此，如上所述从Veridis收到的现金 与非控股权益的增加之间的所有差额在与非控股权益交易的资本公积中确认。


 3.
CPV Group LP(“CPV Group”)

CPV集团在美国从事使用可再生能源和常规能源的发电厂(以先进发电联合循环类型的天然气为燃料的发电厂)的开发、建设和管理。CPV集团拥有其发起和开发的在建发电厂的权利--包括在常规能源领域和在可再生能源领域。此外，通过资产管理集团，CPV集团通过签署资产管理协议，使用一系列技术和燃料类型，为美国的发电厂提供管理服务，通常期限从短到中 。有关CPV集团联营公司的详情，请参阅附注9.C。


 4.
OPC Power Ventures LP(“OPC Power”)

于2020年10月，OPC与三个金融实体签署合伙协议(“合伙协议”及“合伙企业”，如适用)以组成OPC Power，据此，合伙企业的有限责任合伙人为持有70%权益的OPC、持有12.75%权益的Clal Insurance Group、持有12.75%权益的Migdal Insurance Group以及持有4.5%权益的Poalim Capital Markets的一家公司。

合伙企业的普通合伙人是OPC的全资公司，将作为普通合伙人管理合伙企业的业务，采取某些重大行动(或可能涉及普通合伙人和有限合伙人之间的利益冲突)，需要获得作为有限合伙人的特别多数机构投资者(根据具体行动)的多数批准。普通 合作伙伴有权获得管理费和成功费，但必须达到一定的成绩。
 
OPC还与Migdal保险集团的实体就其在合伙企业中的持股订立了一项协议，根据该协议，OPC向上述实体授予看跌期权，他们授予OPC看涨期权(在看跌期权未行使的范围内)，在某些情况下，该期权可在10年后行使。

根据合伙协议，所有合伙人按比例向上述持股提供的投资承诺及股东贷款总额为12.15亿美元。这笔款项被指定用于收购CPV集团的所有权利和为额外投资提供资金。

F - 41
附注11-子公司(续)

2021年，OPC和非控股权益持有人以合伙形式向OPC Power提供了约6.57亿美元的资本和2.04亿美元的贷款。这些贷款以美元计价，年利率为7%。贷款本金可随时偿还，但不迟于2028年1月。应计利息将按季度支付。如果OPC Power支付的金额低于应计利息金额，余额的支付将推迟到下一季度，但不晚于2028年1月。2021年1月，OPC Power的贷款和权利随后转让给ICG Energy，Inc.OPC Power持有CPV集团99.99%的股份，剩余权益由合伙企业的普通合伙人持有。

2022年，伙伴关系中的有限合伙人向OPC Power提供了总计1.22亿美元(4.09亿新谢克尔)的股权投资，并根据其比例分别向其提供了总额为3800万美元(1.27亿新谢克尔)的贷款。截至2022年12月31日，对伙伴关系股权的总投资和未偿还贷款余额(包括应计利息)分别为7.79亿美元(约27.41亿新谢克尔)和2.71亿美元(约9.53亿新谢克尔)。

2023年，OPC和非控股权益对合伙企业OPC Power Ventures LP(直接和间接)进行了5.65亿新谢克尔(约1.5亿美元)的股权投资，并根据他们在该合伙企业中的股份提供了1.75亿新谢克尔(约4500万美元)的贷款。2023年9月，在利用了2023年7月的全部投资承诺和股东贷款后，该贷款增加了1亿美元(OPC在该贷款中的份额为7000万美元)。


 5.
收购CPV集团

于2021年1月25日(“交易完成日”)，本集团透过有限合伙企业CPV Group LP(“买方”)收购CPV Power Holdings LP、Composal Power Ventures Inc.及CPV 可再生能源公司70%的权益及持股。截至2021年12月31日止年度，本集团的综合业绩包括CPV集团自交易完成之日起至年底止的业绩。

于交易完成日，根据收购协议所界定的代价厘定机制，买方向卖方 支付约6.48亿美元，并就保留于CPV集团的保证金支付约500万美元。
 
OPC通过远期交易和美元存款的方式，部分对冲了与收购CPV集团的协议相关的美元支付带来的现金流变化的风险。OPC选择将远期交易指定为会计对冲。在交易完成日，OPC记录了一笔约1.03亿新谢克尔(约3200万美元)的金额，该金额在对冲资本储备中应计至CPV集团的投资成本。
 
自收购日期起至2021年12月31日止，CPV集团对集团收入及综合亏损的贡献分别为5,100万美元及4,700万美元， 。
 
在收购CPV Group后，截至收购日期的可确认资产和负债的公允价值已确定为5.8亿美元。因此，确认了1.05亿美元的商誉(包括对冲产生的商誉)，这反映了CPV集团在其经营的市场中未来活动的潜力。


 6.
收购山地风电场

2023年1月，CPV集团通过其全资拥有的子公司达成协议，收购美国缅因州四个运营中的风力发电厂的所有权利，这些发电厂的总装机容量为81.5兆瓦。

2023年4月5日，交易完成，CPV集团以1.75亿美元的代价获得了山风项目的所有权利。

F - 42
附注11-子公司(续)

确定已确认资产和负债的公允价值

对Mountain Wind Project的收购按照财务报告准则103-“业务合并”的规定入账。于交易完成日，OPC按公允价值计入Mountain Wind项目的净资产。

所取得的可确认资产和负债的公允价值如下：

   
百万美元
  
贸易和其他应收款
    
4
  
财产、厂房和设备(1)
    
127
  
无形资产(1)
    
26
  
贸易和其他应付款
    
(1
)
关于疏散和搬迁的法律责任
    
(2
)
可识别资产，净额
    
154
  
商誉(2)
    
21
  
总对价
    
175
  


(1)
公允价值采用贴现现金流量法确定。估值方法包括一些构成现金流预测基础的关键假设，其中包括电力和天然气价格以及5.75%-6.25%的名义税后贴现率。无形资产在13到17年内摊销，财产、厂房和设备项目在20到29年内折旧。

(2)
交易中的商誉反映了本集团进军美国新英格兰可再生能源市场的商业潜力。CPV集团预计，商誉的全部金额将可为税务目的扣除。


7.
OPC发行新股

2021年2月，OPC向Altshuler Shaham Ltd.和Altschuler Shalam管理的实体(统称为“要约人”)发行了10,300,000股普通股，每股面值0.01新谢克尔 。向受要约人发行的股票的价格为每股普通股34新谢克尔，发行的总收益约为3.5亿新谢克尔(约合1.06亿美元)。发行费用约为400万新谢克尔(约合100万美元)。因此，本集团确认了6300万美元的非控股权益和4200万美元的累计利润，这是由于本集团在OPC的比例发生变化而产生的。

2022年7月，OPC向公众发行了9,443,800股普通股，每股面值0.01新西兰元。此次发行采取统一发行，数量范围统一，单价和数量招标的方式进行。发行总收益为3.31亿新谢克尔(约合9400万美元)，发行费用约为900万新谢克尔(约合200万美元)。凯能参与了此次发行，发行了389.8万股普通股，总金额为3900万美元。

2022年9月，OPC向合格投资者发行了12,500,000股普通股，每股面值0.01新谢克尔。发行总收益达5亿新谢克尔(约1.41亿美元)，发行费用约为600万新谢克尔(约100万美元)。凯能没有参与此次发行。

于2022年完成股份发行后，凯能于OPC的股权由59%减至55%，减幅为4%。因此，本集团确认非控股权益1.36亿美元 ，以及因本集团所占OPC比例发生变化而产生的累计利润5800万美元。

F - 43
附注11-子公司(续)


 8.
配股发行

2021年9月，OPC发行了购买13,174,419股普通股的权利，每股面值0.01新谢克尔(下称“权利”)，与OPC在美国的活动发展和扩张有关。提供这些权利的方式是，持有43股普通股的OPC普通股的每位持有人有权以75新谢克尔(每股25新谢克尔)的价格购买一个由三股组成的权利单位。截至行使权利的最后期限，已收到购买13,141,040股普通股的行使通知(约占供股发售股份总数的99.7%)。行使权利的总收益约为3.29亿新谢克尔(约1.02亿美元)。

2021年10月，凯能行使了购买约800万股股份的权利，总代价约为2.06亿新谢克尔 (约6400万美元)，其中包括按比例分配的股份和在权利交易期内购买的额外权利，以及购买这些额外权利的成本。因此，凯能持有OPC约58.8%的流通股。因此，本集团确认了4100万美元的非控股权益和6000万美元的累积利润，这些利润来自于本集团在OPC的比例份额的变化。

于完成附注11.7所述的股份发行及上述于二零二一年进行的供股后，凯能于OPC的股权由59%减至 55%。因此，本集团确认了1.04亿美元的非控股权益和3800万美元的累计利润，这是由于本集团在OPC的比例发生变化而产生的。


 9.
分红

继OPC近年来采取的增长战略和扩大经营目标后，考虑到OPC的财务实力，自2024年3月起，OPC的股息分配政策将暂停两年。在上述暂停期间后，董事会将讨论恢复股息分配政策的可能性及其对情况的适用性(如果有的话)。

F - 44
附注11-子公司(续)

B.
下表汇总了2023年、2022年和2021年拥有重大NCI的集团子公司的相关信息：

   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
OPC能源有限公司
    
OPC能源有限公司
    
OPC能源有限公司
  
   
数千美元
  
NCI百分比*
    
59.88
%
    
56.20
%
    
53.14
%
流动资产
    
460,810
      
419,636
      
346,380
  
非流动资产
    
3,018,434
      
2,289,101
      
2,141,744
  
流动负债
    
(353,735
)
    
(184,418
)
    
(230,518
)
非流动负债
    
(1,679,847
)
    
(1,283,445
)
    
(1,341,962
)
净资产
    
1,445,662
      
1,240,874
      
915,644
  
NCI的账面金额
    
865,676
      
697,433
      
486,598
  
                         
收入
    
691,796
      
573,957
      
487,763
  
税后利润/(亏损)
    
46,955
      
65,352
      
(93,898
)
其他综合收益
    
(38,017
)
    
(11,249
)
    
74,219
  
NCI应占利润/（亏损）
    
25,030
      
37,007
      
(54,022
)
归属于NCI的OCI
    
(24,624
)
    
(568
)
    
33,661
  
经营活动的现金流
    
134,973
      
62,538
      
119,264
  
投资活动所用现金流量
    
(594,303
)
    
(328,610
)
    
(256,200
)
融资活动产生的现金流量（不包括支付给NCI的股息）
    
503,245
      
285,898
      
311,160
  
支付给NCI的股息
    
-
      
-
      
(10,214
)
汇率变化对现金和现金等值物的影响
    
(7,435
)
    
(13,545
)
    
6,717
  
现金和现金等价物净增加/(减少)
    
36,480
      
6,281
      
170,727
  
 

* NCI百分比代表集团的有效NCI

F - 45
注12 -财产、厂房和设备，净值
 
A.
作文

   
道路、建筑物和租赁权改善
    
设施、机械和设备
    
风力涡轮机
    
办公家具和设备
    
在建资产
    
其他
    
总计
  
   
数千美元
  
成本
                                          
2022年1月1日的余额
    
83,956
      
792,275
      
29,844
      
414
      
409,780
      
48,142
      
1,364,411
  
加法
    
3,442
      
18,657
      
191
      
(8
)
    
185,938
      
46,025
      
254,245
  
处置
    
(160
)
    
(13,007
)
    
(43
)
    
-
      
(1,969
)
    
(12,769
)
    
(27,948
)
重新分类
    
-
      
-
      
-
      
-
      
3
      
(3
)
    
-
  
翻译储备差异
    
(9,633
)
    
(75,558
)
    
-
      
-
      
(41,164
)
    
(6,016
)
    
(132,371
)
                                                         
2022年12月31日的余额
    
77,605
      
722,367
      
29,992
      
406
      
552,588
      
75,379
      
1,458,337
  
加法
    
2,915
      
3,977
      
-
      
5
      
269,502
      
34,800
      
311,199
  
处置
    
(590
)
    
(3,841
)
    
-
      
-
      
(11,235
)
    
(39,960
)
    
(55,626
)
重新分类
    
9,316
      
334,132
      
160,666
      
-
      
(504,114
)
    
-
      
-
  
通过业务合并进行收购
    
23,667
      
159,036
      
126,200
      
-
      
-
      
6,307
      
315,210
  
翻译储备差异
    
(1,584
)
    
(13,265
)
    
-
      
-
      
(16,371
)
    
(1,308
)
    
(32,528
)
                                                         
2023年12月31日的余额
    
111,329
      
1,202,406
      
316,858
      
411
      
290,370
      
75,218
      
1,996,592
  
                                                         
累计折旧
                                                        
2022年1月1日的余额
    
18,148
      
219,637
      
563
      
243
      
-
      
-
      
238,591
  
加法
    
3,864
      
37,057
      
1,109
      
80
      
-
      
-
      
42,110
  
处置
    
(10
)
    
(13,007
)
    
(21
)
    
(8
)
    
-
      
-
      
(13,046
)
翻译储备差异
    
(3,557
)
    
(28,182
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(31,739
)
                                                         
2022年12月31日的余额
    
18,445
      
215,505
      
1,651
      
315
      
-
      
-
      
235,916
  
加法
    
3,993
      
47,661
      
5,007
      
81
      
-
      
-
      
56,742
  
处置
    
(235
)
    
(4,426
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(4,661
)
翻译储备差异
    
(471
)
    
(5,759
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(6,230
)
                                                         
2023年12月31日的余额
    
21,732
      
252,981
      
6,658
      
396
      
-
      
-
      
281,767
  
                                                         
账面金额
                                                        
2022年1月1日
    
65,808
      
572,638
      
29,281
      
171
      
409,780
      
48,142
      
1,125,820
  
2022年12月31日
    
59,160
      
506,862
      
28,341
      
91
      
552,588
      
75,379
      
1,222,421
  
2023年12月31日

89,597


949,425


310,200


15


290,370


75,218


1,714,825

F - 46
注12 -财产、厂房和设备，净值（续）

B.
2023年资本化的借贷成本金额约为2200万美元（2022年：1600万美元）。

C.
2023年信用购买的固定资产约为3100万美元（2022年：4700万美元）。

D.
持续经营业务折旧费用的构成如下：

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
折旧和摊销计入毛利润
    
78,025
      
56,853
  
折旧和摊销计入销售、一般和管理费用
    
12,914
      
6,023
  
持续经营业务的折旧和摊销
    
90,939
      
62,876
  

注13 -无形资产，净值

A.
组成：

   
善意*
    
PPA**
    
其他
    
总计
  
   
数千美元
  
成本
                        
截至2022年1月1日的结余
    
140,212
      
110,446
      
7,470
      
258,128
  
加法
    
-
      
-
      
10,799
      
10,799
  
翻译差异
    
(1,599
)
    
-
      
(1,316
)
    
(2,915
)
                                 
截至2022年12月31日的余额
    
138,613
      
110,446
      
16,953
      
266,012
  
加法
    
-
      
-
      
13,738
      
13,738
  
通过业务合并进行收购
    
80,761
      
25,968
      
-
      
106,729
  
减损
    
(6,196
)
    
-
      
-
      
(6,196
)
翻译差异
    
559
      
-
      
(225
)
    
334
  
                                 
截至2023年12月31日的余额
    
213,737
      
136,414
      
30,466
      
380,617
  
                                 
摊销
                                
截至2022年1月1日的结余
    
21,455
      
10,947
      
1,444
      
33,846
  
本年度摊销
    
-
      
10,569
      
991
      
11,560
  
翻译差异
    
-
      
-
      
(189
)
    
(189
)
                                 
截至2022年12月31日的余额
    
21,455
      
21,516
      
2,246
      
45,217
  
本年度摊销
    
-
      
11,115
      
3,036
      
14,151
  
翻译差异
    
-
      
-
      
(35
)
    
(35
)
                                 
截至2023年12月31日的余额
    
21,455
      
32,631
      
5,247
      
59,333
  
                                 
账面价值
                                
截至2022年1月1日
    
118,757
      
99,499
      
6,026
      
224,282
  
截至2022年12月31日
    
117,158
      
88,930
      
14,707
      
220,795
  
截至2023年12月31日
    
192,282
      
103,783
      
25,219
      
321,284
  

  *
主要与收购1.05亿美元的CPD Group和6100万美元的Gat Power Plants产生的声誉有关。欲了解更多信息，请参阅注释11.A.5。
 
**
与收购CVS Keenan（CVS Group的一部分）的购电协议有关。

F - 47
注13 -无形资产，净（续）
 
B.
使用寿命有限、使用寿命无限或尚未可供使用的无形资产的总账面价值

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
使用寿命有限的无形资产
    
128,998
      
103,637
  
使用寿命不确定或尚未可供使用的无形资产
    
192,286
      
117,158
  
     
321,284
      
220,795
  

C.
CPV集团商誉减值测试

作为附注11.A.5所述收购CPV集团的一部分，于收购日期，OPC确认商誉1.05亿美元，反映CPV集团业务的未来增长潜力。2022年，OPC将商誉重新分配给美国的可再生能源部门，因为它认为这种分配公平地反映了收购所产生的商誉的性质，特别是通过可再生能源，OPC认为可再生能源是一种现金产生单位。于2023年，于收购山地风力发电厂(详见附注11.6)后，美国可再生能源业务的商誉已增至1.26亿美元。

OPC于2023年12月31日就确认为收购CPV Group及收购Mountain Wind Power的部分商誉进行减值测试 ，详情见附注11.6。OPC审议了一位合格的外部估值师提交的关于现金产生单位的可收回金额的报告，该报告以FVLCOD为基础，由一位独立的外部评估师估计。商业运营中的项目和在建项目通过应用贴现率对预期未来税前现金流量进行贴现估计，贴现率由税后加权平均资本成本(“WACC”)表示。正在开发的项目 是按成本估算的。

以下是估值中使用的主要假设：

   1.
预测年-代表从2024年1月1日至2054年12月31日的期间，基于对发电厂的经济寿命及其在预测期结束时的价值的估计。

 2.
市场价格和容量-市场价格(电力、容量、可再生能源等)基于从外部和独立信息来源收到的PPA和市场预测，并考虑到每个项目的相关区域和市场以及相关法规。

 3.
项目的估计建筑成本以及与在建项目有关的税收优惠(国贸中心或生产税收抵免，视情况适用)。

 4.
2.2%的年长期通货膨胀率等于截至估计日期的推导出的10年通货膨胀率。

 5.
WACC-每个材料项目单独计算，范围在6%(出售全部产能的PPA项目)到7.25%之间。
 
OPC使用了反映与现金产生单位未来现金流相关的具体风险的相关贴现率。

截至2023年12月31日，CPV集团与美国可再生能源部门相关的现金产生单位的可收回金额超过了其账面价值，因此未确认减值。由于在评估模型中使用的投入不是基于可观察到的市场投入，公允价值计量被归类为第3级。

截至报告日期，根据管理层基于外部和内部来源对未来行业趋势的评估，OPC尚未确定任何可能发生的可能变化的关键假设，这将导致CPV集团的可收回金额降至低于其账面价值。

D.
Gat电厂商誉减值测试

截至2023年12月31日，收购Gat发电厂时产生的6,100万美元商誉反映了以色列发电厂活动之间的协同作用，以色列的商业模式是基于向私人客户(OPC Rotem、OPC Hadera和Gat Power Factory)销售的。

截至2023年12月31日的年度商誉减值测试是在由三家发电厂组成的现金产生单位(下称“现金产生单位”)的层面上进行的，因为这是为内部报告目的而监测商誉的最低水平。

F - 48
注13 -无形资产，净（续）

现金产生单位的可收回金额确定如下：

  1.
对于OPC Rotem发电厂-基于公允价值减去销售成本

 2.
OPC Hadera和Gat发电厂--根据账面金额

以下是确定OPC Rotem公允价值时使用的关键假设：

  1.
2023年EBITDA为3.91亿新谢克尔(约合1.08亿美元)

 2.
EV/EBITDA倍数为11.4，这是根据OPC在以色列市场电厂领域进行交易的经验得出的。

由于在估值模型中使用了不是基于可观察到的市场投入的重大投入，公允价值计量被归类为第3级。

截至2023年12月31日，现金产生单位的可收回金额超过其账面价值，因此没有确认减值。OPC确定，确定现金产生单位于2023年12月31日的可收回金额时所使用的关键假设的潜在合理变化不会造成重大减值损失。

附注14--长期预付费用和其他非流动资产

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  

  数千美元  
递延费用，净额(1)
    
7,786
      
5,349
 *
联营公司贷款(2)
    
30,138
      
5,100
  
合同费用
    
6,347
      
4,337
  
其他非流动资产
    
8,071
      
8,537

     
52,342
      
23,323
 *

*重新定级

(1)
涉及递延费用，净额为OPC与天然气输电网和电网的连接费。
(2)
主要涉及向CPV Valley提供的贷款，基于SOFR的利息加上加权平均利差约5.75%，最终还款日期为2026年5月31日。

附注15--贷款和债券

以下是本集团计息贷款和信贷的合同条件，这些贷款和信贷是按摊销成本计量的。有关本集团的利息风险、外币风险及流动资金风险的其他资料载于附注28，与金融工具有关。
 
                                                                                                                                                                                                                                                                      
   
截至12月31日
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
流动负债
            
以下是长期负债的当前到期日：
            
银行和其他机构的贷款
    
107,739
      
26,113
  
不可转换债券
    
52,980
      
9,497
  
别人
    
8,908
      
3,652
  

   
169,627
      
39,262
  

               
非流动负债
                
银行和其他机构的贷款
    
906,243
      
610,434
  
不可转换债券
    
454,163
      
513,375
  
     
1,360,406
      
1,123,809
  
                 
**总计：
    
1,530,033
      
1,163,071
  
 
F - 49
注15 -贷款和债券（续）

A.1
基于货币和利率的分类

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
 
债券（1）
            
谢克尔（1）
    
507,143
      
522,872
  
                 
银行和其他贷款（2）
                
谢克尔
    
1,022,890
      
640,199
  
                 
     
1,530,033
      
1,163,071
  


1.
年利率在2.5%至2.75%之间。

2.
哈德拉：年利率在2.4%至3.9%之间（对于关联贷款）和3.6%至5.4%之间（对于非关联贷款）; Tzomet：最优惠的年利率加0.55%;和Gat：最优惠的年利率加上0.4%至 之间的利差 0.9%。

截至2023年和2022年12月31日，所有贷款和债权证均与OPC及其子公司产生的负债有关。

A.2
负债变动与筹资活动产生的现金流量的对账

   
金融负债（包括应付利息）
  
   
贷款和信贷
    
不赋予财务控制权的利息持有人的贷款
    
债券
    
指定用于对冲的金融工具
  
   
数千美元
  
                         
截至2023年1月1日的结余
    
516,195
      
124,152
      
526,771
      
(16,087
)
融资活动现金流量导致的变化
                                
衍生金融工具的付款，净额
    
-
      
-
      
-
      
2,385
  
贷款收款
    
405,460
      
30,357
      
-
      
-
  
偿还债券和贷款
    
(123,237
)
    
(33,389
)
    
(8,451
)
    
-
  
支付的利息
    
(30,270
)
    
(593
)
    
(6,133
)
    
-
  
                                 
融资活动提供的/(用于)的现金净额
    
251,953
      
(3,625
)
    
(14,584
)
    
2,385
  
                                 
外币汇率变动的影响
    
(533
)
    
2,218
      
-
      
(241
)
利息和CPI费用
    
51,180
      
7,179
      
21,658
      
(3,027
)
公允价值变化、对冲会计的应用和其他
    
10,179
      
(463
)
    
(7,061
)
    
2,065
  
业务合并
    
83,385
      
-
      
-
      
-
  
                                 
截至2023年12月31日的余额
    
912,359
      
129,461
      
526,784
      
(14,905
)

F - 50
注15 -贷款和债券（续）

   
金融负债（包括应付利息）
  
   
贷款和信贷
    
不赋予财务控制权的利息持有人的贷款
    
债券
    
指定用于对冲的金融工具
  
   
数千美元
  
                         
截至2022年1月1日的结余
    
488,455
      
139,838
      
586,600
      
(8,305
)
融资活动现金流量导致的变化
                                
衍生金融工具的付款，净额
    
-
      
-
      
-
      
(923
)
贷款收款
    
88,651
      
13,680
      
-
      
-
  
偿还债券和贷款
    
(21,601
)
    
(25,617
)
    
(5,972
)
    
-
  
支付的利息
    
(11,058
)
    
(2,094
)
    
(11,889
)
    
-
  
贷款的预付成本
    
(2,845
)
    
-
      
-
      
-
  
                                 
融资活动提供的/(用于)的现金净额
    
53,147
      
(14,031
)
    
(17,861
)
    
(923
)
                                 
外币汇率变动的影响
    
(51,435
)
    
(8,419
)
    
(68,696
)
    
967
  
利息和CPI费用
    
27,444
      
6,764
      
26,728
      
-
  
公允价值变化、对冲会计的应用和其他
    
(1,416
)
    
-
      
-
      
(7,826
)
                                 
截至2022年12月31日的余额
    
516,195
      
124,152
      
526,771
      
(16,087
)

1.
来自银行和其他机构的长期贷款

  A.
关贸总协定融资协议

2023年3月，盖特伙伴关系和以色列Leumi银行(“Leumi银行”)签署了一项优先债务融资协议(项目融资)，为盖特发电厂的建设提供资金。作为融资协议的一部分，Leumi银行向Gat伙伴关系提供了一笔总额为4.5亿新谢克尔(约1.28亿美元)的长期贷款。贷款将按季分期偿还，自2023年9月25日起，最终还款日为2039年5月10日(以约定的提前还款条款为准)。

贷款的年息相当于最优惠利率，息差由0.4%至0.9%不等。《服务贸易总协定》融资协议载有将上述贷款的利息从浮动利息转换为固定和非挂钩利息的条款。这笔贷款将承担协议中定义的非挂钩政府债券利息，利差调整为2.05%至2.55%。
 
为了确保Gat融资协议的安全，Gat Partnership的所有资产和权利都有抵押品，包括房地产、银行账户、保险、Gat 合伙企业与项目协议(定义见协议)相关的资产和权利。此外，对持有《关贸总协定伙伴关系》的实体的权利设定了留置权。于完成日期，OPC及Veridis各自根据其在Gat Partnership及OPC发电厂的比例(间接)份额作出担保，以支付与完成抵押品登记有关的所有本金及应计利息，以及 在此情况下并受上述保证书所载条款规限的递延代价余额的支付。

Gat Partnership的分派须受上述贷款协议所述的多项条件所规限，包括(其中包括)遵守以下 财务契约：历史偿债覆盖率(“DSCR”)及平均预测DSCR及贷款寿命覆盖率(最低比率为1.15)，须支付首个季度本金及利息，遵守协议的规定，以及在12个月内进行不超过四次分派。

F - 51
注15 -贷款和债券（续）

2023年3月，Gat伙伴关系、持有Gat伙伴关系的实体(包括OPC发电厂)和Bank Leumi签署了一项股权认购协议，根据该协议，上述实体和OPC发电厂就Gat伙伴关系的活动向Bank Leumi做出了某些承诺(偿债和股权资本要求、担保、满足某些金融契约)。

  B.
OPC Rotem融资协议

OPC Rotem的发电厂项目是通过项目融资方式(下称“Rotem融资协议”)与以色列Leumi银行牵头的贷款人财团(以下分别为“Rotem的贷款人”和“Bank Leumi”)进行融资的。

2021年10月，OPC Rotem项目融资余额12.92亿新谢克尔(约4亿美元)的提前偿还完成(包括如下所述的提前还款费用)。还发放了1.25亿新谢克尔(约3900万美元)的偿债准备金和限制性现金。作为提前还款的一部分，OPC Rotem在2021年确认了一笔总计2.44亿新谢克尔(约合7,500万美元)的一次性费用，这是一笔约1.88亿新谢克尔(约合5,800万美元)的提前还款费用(税后净额)。

根据其在OPC Rotem的权益比例，OPC和Veridis向OPC Rotem提供贷款，为提前偿还金额分别提供9.04亿新谢克尔(约2.91亿美元)和2.26亿新谢克尔(约7200万美元)的资金，总计11.3亿新谢克尔(约3.63亿美元)(下称“股东贷款”)。根据以色列所得税条例第3(J)条，股东贷款的年息为2.65%或利息 ，两者以较高者为准。股东贷款应根据股东贷款协议中规定的机制按季度不等额偿还，在任何情况下都不迟于2031年10月。OPC 9.04亿新谢克尔部分(约2.8亿美元)的很大一部分资金来自发行C系列债券，如附注15.2.B所述。

  C.
OPC Hadera融资协议

2016年7月，Hadera与以以色列折扣银行有限公司(下称“银行贴现”)和Harel保险有限公司(下称“Harel”)为首的贷款人财团(下称“Hadera贷款人”)签订了优先债务融资协议(下称“Hadera融资协议”)，为Hadera发电厂的建设提供资金，贷款人承诺提供Hadera信贷，主要与CPI挂钩。10.06亿新谢克尔(约3.23亿美元)，用于若干设施(其中一些是替代设施)：(1)长期信贷设施(包括用于建筑变更和相关费用的设施)；(2)营运资金安排；(3)偿债准备金账户和增值税安排；(4)银行担保安排；(5)对冲安排。

Hadera融资协议中的一些贷款与CPI挂钩，另一些则不挂钩。这些贷款对与CPI挂钩的贷款的利率在2.4%至3.9%之间，对非挂钩贷款的利率在3.6%至5.4%之间，并在2037年之前按季度分期偿还，从2020年第一季度开始偿还。

此外，OPC Hadera承诺，从商业运营之日起，提供相当于连续两个季度(截至2021年12月31日，3000万新谢克尔(约1000万美元))的偿债准备金，以及1500万新谢克尔(约500万美元)的业主担保基金。

  D.
OPC Tzomet融资协议

于2019年12月，OPC Tzomet与以Bank Hapoalim Ltd.(Br)为首的融资实体银团(下称“Bank Hapoalim”，并连同其他融资实体--“Tzomet的贷款人”)签订优先债务融资协议(项目融资)，为Tzomet发电厂的建设提供融资(下称“Tzomet融资协议”)。

根据Tzomet融资协议，Tzomet的贷款人承诺向OPC Tzomet提供长期贷款融资、备用融资、营运资本融资、偿债准备金、增值税融资、第三方担保和对冲融资，总额13.72亿新谢克尔(约4.41亿美元)。这些贷款的部分金额将与CPI挂钩，部分金额将与美元挂钩。 贷款按Tzomet融资协议中规定的利率计息。

F - 52
注15 -贷款和债券（续）

作为Tzomet融资协议的一部分，提供了关于将长期贷款的利息从浮动利率转换为CPI挂钩利息的条款。这种转换将在三种情况下进行：(A)在Tzomet融资协议签署日期后6年结束时自动转换；(B)在Tzomet融资协议签署日期开始的头6年中应OPC Tzomet的请求进行转换 ；(C)在某些情况下应Hapoalim银行的请求在从Tzomet融资协议签署日期开始的前6年内自动转换。此外，OPC Tzomet有权在Tzomet融资协议签署日期后6年内提前偿还贷款，但须一次性减免还款(且不支付提前还款罚款)，且截至提前还款时，贷款未转换为与CPI挂钩的固定利息贷款。Tzomet融资协议还包括对分配和偿还股东贷款的某些限制。

截至2023年12月31日，OPC Tzomet和OPC根据Tzomet融资协议遵守了所有公约。贷款将按季度偿还，将在商业运营开始日期后第一季度或第二季度结束前不久开始偿还，直至最终付款日期，最终付款日期将于自商业运营开始日期起计19年末或Tzomet融资协议签署日期起23年(但不迟于2042年12月31日)中较早的日期进行。

  E.
CPV Keenan融资协议

2021年8月，CPV Keenan与多家金融实体签订了一项1.2亿美元的融资协议(下称“Keenan融资协议”)，其中包括一笔约3.35亿新谢克尔(约1.04亿美元)的贷款以及约5200万新谢克尔(约合1600万美元)的辅助信贷安排(营运资金和信用证)。

Keenan融资协议中的贷款和附属信贷安排将在协议期限内分期偿还；最终偿还日期为2030年12月31日。基南融资协议中的贷款及附属信贷安排的年息为SOFR+1.28%。(截至2023年7月，伦敦银行间同业拆借利率+1%-1.375%)。CPV Group通过利息互换对冲了其对SOFR权益变化的风险敞口的约70%，该掉期被指定用于对冲加权利率约为3.37%的会计现金流。

作为Keenan融资协议的一部分，CPV Keenan持有的项目资产的抵押品和质押以贷款人为受益人。基南融资协议 包括多项限制，例如在分销前4个季度遵守最低偿债覆盖率1.15，以及不存在偿还或违约事件的理由的条件(如融资协议 所定义)。

基南融资协议包括按照此类协议的惯例要求立即偿还的理由，其中包括：违反具有重大不利影响的陈述和契约、不付款事件、不履行某些义务、各种破产事件、终止项目活动或终止项目中的重要当事人(如协议中所界定的)、发生与项目的监管地位和维持政府批准有关的某些事件、项目所有权的某些变化、与项目有关的某些事件。存在与项目有关的法律程序，以及项目无权收取电费的情况-所有这些都符合融资协议中详细说明的条款和条件、定义和治愈期限 。

  F.
山风融资协议

2023年4月6日，一家CPV集团与一家银行公司签订了一项融资协议，其中包括：(1)一笔7,500万美元的定期贷款，用于支付Mountain Wind项目的部分购买代价(下称“贷款”)；及(2)1,700万美元的营运资金附属信贷安排，用于支付Mountain Wind项目目前的信贷需求(下称“信贷安排”)。

贷款和信贷融资是以山风项目的资产及其权利为抵押的，期限为5年。这笔贷款的年利率为SOFR外加固定保证金，贷款期限内的浮动保证金为1.63%至1.75%，其中至少每季度支付一次利息。CPV Group就贷款余额的75%订立利率互换，以对冲可变SOFR利息变动的风险，并选择应用现金流量对冲会计规则。截至报告日期的加权利息约为5.4%。

F - 53
注15 -贷款和债券（续）

  G.
美国可再生能源领域建设融资协议

2023年8月24日，CPV集团的某些实体签署了一项3.7亿美元的融资协议，用于资助美国可再生能源领域符合条件的项目的建设和初步运营 期，截至2023年12月31日，CPV集团总共撤回了约5900万美元。在本报告所述期间之后，CPV集团又提取了大约9300万美元的额外提款。CPV Group就贷款余额的75%订立利率互换，以对冲可变SOFR利息变化的风险，并选择应用现金流量对冲会计规则 。

 
H.
OPC Power-股东贷款

在本报告所述期间，OPC和非控股权益(直接和间接)投资于OPC Power合伙企业的股权共计约5.65亿新谢克尔(约1.5亿美元)，并根据其在该合伙企业中的股份提供了约1.75亿新谢克尔(约4500万美元)的贷款。这些贷款以美元计价，年利率为7%。贷款本金将在双方商定的任何时间偿还，但不迟于2028年1月。在2023年7月利用全部投资承诺和股东贷款后，贷款增加了1亿美元 (OPC在贷款中的份额为7000万美元)。

2.
债券

  A.
B系列债券

2020年4月，OPC发行了面值为4亿新谢克尔(约合1.13亿美元)的债券(B系列)，并在多伦多证券交易所上市。因此，约1.11亿美元的面值(扣除发行成本)被确认为债券。这些债券与以色列消费者物价指数挂钩，年利率为2.75%。债券(B系列) 的本金和利息每六个月偿还一次，自2021年3月31日(每个历年的3月31日和9月30日)起至2028年9月30日止。

2020年10月，OPC额外发行了面值5.56亿新谢克尔(约合1.62亿美元)的B系列债券(“B系列债券的扩展”)。发行的总收益约为5.84亿新谢克尔(约1.71亿美元)，发行成本约为700万新谢克尔(约200万美元)。

OPC和Reznik Paz neo Trusts Ltd.于2020年4月签署了一份信托证书，其中详细说明了要求立即偿还债券的惯例理由 (受治愈期限制)，包括破产事件、清算程序、接管、暂停程序和债权人安排、某些结构变化、OPC财务状况显著恶化等。

2023年12月31日，OPC符合上述金融契约。

  B.
C系列债券

2021年9月，OPC以8.51亿新谢克尔(约2.66亿美元)的面值发行了C系列债券，所得资金主要用于提前偿还OPC Rotem的融资(参见附注15.1.B)。这些债券在多伦多证交所上市，与CPI无关，年利率为2.5%。债券将按照摊销时间表中的规定，分12次(2月28日和8月31日)每半年偿还一次(2月28日和8月31日)，从2024年2月28日至2030年8月31日(第一笔利息支付于2022年2月28日到期)。发行费用约为900万新谢克尔(约300万美元)。OPC必须 遵守某些财务契约和限制。

2023年12月31日，OPC符合上述金融契约。

F - 54
附注16-贸易和其他应付款项

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
             
贸易应付款
    
70,661
      
95,036
  
对税务权益合伙人的责任(1)
    
74,466
      
-
  
应计费用和其他应付款
    
8,256
      
10,833
  
政府机构
    
1,204
      
2,083
  
雇员和薪资机构
    
14,573
      
14,491
  
应付利息
    
4,984
      
4,472
  
其他
    
7,754
      
6,500
  
     
181,898
      
133,415
  

1.详情见附注18.A.4.d。

其他非流动负债包括与国贸中心赠款有关的大约7900万美元递延收入。有关更多信息，请参阅附注18.A.4.d。

附注17--使用权资产、净额、租赁负债和长期递延费用


 A)
本集团租赁下列物件：


i)
土地

在以色列，租约通常是与政府机构签订的，用于建造和运营OPC发电厂的发电厂。它们的使用期限通常超过20年，并可选择续订。在美国，租约通常是与私人公司或个人签订的，用于开发、建设和运营CPV集团的发电厂。


 Ii)
OPC输气基础设施

天然气压力调节和测量站(“PRMS”)的租约涉及OPC Hadera发电厂的设施。详情请参阅附注18.B。


 Iii)
办公室

租赁期限从3年到9年不等，可选择延期。


 四)
低价值物品

短期租赁低价值项目的总数并不重大。因此，本集团尚未就该等租赁确认使用权资产和租赁负债。


 B)
使用权资产

   
截至2023年12月31日
  
   
年初余额
    
当年的折旧费用
    
调整
    
年终余额
  
   
数千美元
  
                         
土地
    
76,963
      
(3,770
)
    
18,300
      
91,493
  
PRMS设施
    
13,977
      
(1,209
)
    
1,766
      
14,534
  
办公室
    
8,353
      
(2,538
)
    
5,135
      
10,950
  
长期待摊费用
    
27,491
      
(1,246
)
    
31,293
      
57,538
  
     
126,784
      
(8,763
)
    
56,494
      
174,515
  

F - 55
注17 -使用权资产、净、租赁负债和长期递延费用（续）

   
截至2022年12月31日
  
   
年初余额
    
当年的折旧费用
    
调整
    
年终余额
  
   
数千美元
  
                         
土地
    
81,355
      
(3,484
)
    
(908
)
    
76,963
  
PRMS设施
    
6,239
      
(660
)
    
8,398
      
13,977
  
办公室
    
10,282
      
(2,142
)
    
213
       8,353
  
长期待摊费用
    
33,459
      
(1,129
)
    
(4,839
)
    
27,491
 *
     
131,335
      
(7,415
)
    
2,864
      
126,784
 *

*重新定级


 C)
合并损益表和现金流量表确认的金额

   
截至12月31日，
    
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
    
数千美元
  
             
与租赁负债有关的利息支出
    
689
      
572
  
                 
租赁现金流出总额
    
2,692
      
2,572
  


D)
土地租赁协议


i)
OPC Tzomet土地租赁

2020年1月，以色列土地管理局(“ILA”)批准分配一块约8.5公顷的土地用于建设Tzomet发电厂(下称“土地”)。ILA与Kibbuz Netiv Halame Heh(下称“Kibbuz”)签署了一份与该土地有关的开发协议，有效期至2024年11月5日(下称“开发协议”)，在其条件完成后，将签署为期24年零11个月的租赁协议，自交易获得批准起计，即至2044年11月4日。Tzomet Netiv Limited Partnership(“联合公司”)拥有该土地的权利，组成如下：i)Tzomet Netiv Limited Partnership普通合伙人持有1%，其中Kibbuz和OPC Tzomet分别持有26%和74%；ii)有限合伙人持有99%，其中Kibbuz(26%)和OPC Tzomet(73%)作为有限合伙人持有权利 。

2020年2月，还签署了一份更新的租赁协议，根据该协议，联合公司作为该土地的所有者，将该土地出租给OPC Tzomet，以用于 项目。

于2020年1月，ILA收到一份有关资本化费用的财务说明，据此厘定土地价值(不包括开发费用)约为2.07亿新谢克尔(约6,000万美元)(不包括增值税)(下称“初步评估”)。OPC Tzomet代表合资公司安排在2020年1月按初始评估金额的75%支付初始评估，并通过OPC提供余额，作为以ILA为受益人的银行担保，比率为25%。2021年1月，从ILA收到了一份最终评估报告，其中该土地25年的使用费价值为2亿新谢克尔(约合6200万美元)，用于建造一座装机容量为396兆瓦的发电厂(“最终评估”)。2021年3月，收到一笔700万新谢克尔(约200万美元)的偿还款，其中包括已支付资本化费用与最终摊款金额之间的差额的联系差额和利息。此外，银行担保金额也减少了上述差额的25%。

2023年1月，就初次上诉作出决定，最终摊款金额降至1.54亿新谢克尔(约合4400万美元)，不包括增值税。OPC Tzomet对上述决定提出上诉。截至2023年12月31日，就土地支付的金额，包括最终评估金额，被归入综合财务状况表中的“使用权资产净额”项下，总额约为2亿新谢克尔(约5500万美元)。

F - 56
注17 -使用权资产、净、租赁负债和长期递延费用（续）


 Ii)
购买土地租赁权

2023年5月10日，OPC(通过OPC发电厂有限公司)中标以色列土地管理局(下称“ILA”)就Neot Hovav工业地方理事会的三个大院的规划和购买土地租赁权的选择权，以利用光伏技术结合储存建造可再生能源发电设施，总面积约227公顷。OPC为所有三种化合物提交的投标总额约为4.84亿新谢克尔(约1.33亿美元)。

在接到ILA的通知后，中标者将与ILA签署为期三年的规划授权协议。2023年8月，支付了相当于每个化合物投标金额20%的对价 。在批准新的大纲计划后，将签署为期24年零11个月的租赁协议，以建设和运营项目(S)，其中将以每个建筑群投标金额的剩余80%作为对价。截至报告批准日期，尚不确定完成项目(S)所需的批准、同意或行动是否会针对任何 化合物完成。


 Iii)
土地骨干租赁权

2023年，骨干工程用地租赁协议生效。该协议的期限为37年，可选择将期限延长五个 ，每个期限为七年。确认租赁负债和使用权资产1.22亿新谢克尔(约3300万美元)。

附注18--或有负债和承付款

A.
或有负债


1.
OPC Rotem购电协议

2014年(从8月开始)，OPC Rotem和IEC之间就OPC Rotem向IEC支付的电价交换了信件，这些电费涉及OPC Rotem从电网购买的电力，涉及向私人客户出售电力，而发电厂的发电量不足以满足此类客户的电力需求。

OPC Rotem的立场是，适用的关税是“邮后”关税，而根据IEC在上述函件中的说法，适用的关税是TAOZ 关税，根据部分函件，甚至是比TAOZ关税高25%的关税(一些函件还提出PPA与IEC违约的指控)。为了避免特定纠纷，Rotem向IEC支付了上述购电的TAOZ电费，自该日起，它向IEC支付向IEC购买出售给私人客户的电力的TAOZ电费。

IEC就OPC Rotem客户在系统运营商减少工厂负荷的情况下为OPC Rotem的客户购买能源的成本以及2013至2015年未转移仪表数据造成的收集差额提出了争议。此外，IEC还就双方安排中有关剩余能源的收购价格和OPC Rotem在测试期间收购能源的成本的其他事项表明了其立场。OPC Rotem根据其法律顾问对IEC提到的事项持不同立场，双方正在进行谈判。

2022年3月，OPC Rotem和IEC签署了一项和解协议，涉及OPC Rotem客户在NOGA减少工厂负荷的情况下为OPC Rotem的客户采购能源成本的过往会计处理，以及由于2013至2015年间未转移仪表数据而产生的收集差额。作为和解协议的一部分，OPC Rotem向IEC支付了总计约200万美元(约合550万新谢克尔)。 之后，系统运营商联系了OPC Rotem，声称OPC Rotem在没有与系统运营商协调传输的情况下传输了多余的能量，OPC Rotem对此提出了异议。

根据OPC Rotem的估计，截至2023年12月31日，OPC Rotem极有可能不会就截至2023年12月31日的期间支付任何额外款项。因此，财务报表中没有列入任何准备金。

F - 57
附注18--或有负债和承付款(续)


 2.
建造协议


a.
OPC Hadera

2016年1月，OPC Hadera与Seridom Servicios Integrados IDOM，S.A.U(“IDOM”)就设计、工程、采购及建造一座热电厂签署协议，代价约为1.85亿美元(约6.39亿新谢克尔)(作为变更单的一部分经多次修订，包括于2019年作出的修订及下文所述)，按建设进度及符合里程碑(下称“哈德拉建设协议”)支付。

国际移民组织为上述债务提供了银行担保和母公司的公司担保，OPC为国际移民组织提供了1,050万美元的公司担保，以担保OPC Hadera的部分债务。此外，作为2018年10月签署的OPC Hadera建造协议增编的一部分，双方同意在增编签署之日之前放弃过去的索赔。

根据建设协议，OPC Hadera有权就Hadera发电厂建设延迟完成从IDOM获得某些赔偿，或在未能遵守协议中关于发电厂性能的条款的情况下获得赔偿(限于协议规定的限额)。上述赔偿的上限为建筑协议中规定的金额，总额最高为3,600万美元。

根据《施工协议》，OPC Hadera有合同权利从其欠施工承包商的任何款项中扣除根据《施工协议》应付给它的任何款项，包括上述赔偿。2022年，OPC Hadera从支付给建筑承包商的最后里程碑款项中扣除了总计1400万美元。

2023年12月，Hadera和建筑承包商签署了一项和解协议，根据该协议，除其他事项外，承包商将向Hadera支付约为50亿美元的赔偿金，以换取双方就Hadera与建筑承包商之间作为仲裁程序标的的争端提出的索赔，并得到充分和最终的解决。7400万新谢克尔(约合2100万美元)(下称“赔偿额”)。现已澄清，赔偿额包括Hadera为建筑承包商抵销的总额约为1 400万美元的款项，如上文所述，因此赔偿额的净余额约为2 500万新谢克尔(约700万美元)。此外，在支付剩余赔偿额后，承包商的担保已根据和解协议中规定的 条款和条件解除，建筑承包商有权根据建设协议获得发电厂的最终验收证书。和解协议签署后，双方之间的仲裁程序也结束了。

由于与建筑承包商签署了和解协议，截至2023年12月31日，Hadera在其损益表中确认了约4100万新谢克尔(约1100万美元)的税前收入，剩余约3300万新谢克尔(约900万美元)的财产、厂房和设备。


 b.
OPC Tzomet

2018年9月，OPC Tzomet与PW Power Systems LLC(下称“建筑承包商”或“PWPS”)就Tzomet项目的建设签署了规划、采购和建设协议(下称“协议”)。该协议是一项“一次性交钥匙”协议，其中Tzomet建筑承包商承诺按照确定的技术和工程规范建造Tzomet项目，并包括承包商的各种承诺。

根据OPC Tzomet的估计，根据工作规格，将在协议框架内支付的总对价约为3亿美元，并将根据所提供的里程碑支付。根据该协议，Tzomet建筑承包商承诺在2023年1月之前完成Tzomet项目的施工工作，包括验收测试。OPC Tzomet发电厂的商业运行期从2023年6月22日开始。

F - 58
附注18--或有负债和承付款(续)

注意到，根据建筑承包商的说法，建筑工程的连续性除其他外受到新冠肺炎危机的影响，因为需要设备和外国工作组抵达，以及项目所需部件和设备的全球供应链出现延误。截至2023年12月31日，OPC Tzomet正在与建筑承包商进行谈判。


 c.
OPC Sorek 2

2020年5月，OPC Sorek 2与SMS IDE Ltd.签署了一项协议，后者赢得了以色列国对“Sorek B”场地的海水淡化设施(“Sorek B海水淡化设施”)的建设、运营、维护和转让的招标，其中，OPC Sorek 2将在Sorek 2海水淡化设施的房舍上建造、运营和维护发电能力约为87兆瓦的发电设施(“Sorek B发电设施”)，并将在Sorek B海水淡化设施投产后的25年内提供Sorek B海水淡化设施所需的能源。在上述期间结束时，索雷克B发电设施的所有权将移交给以色列国。OPC承诺自国家基础设施计划(于2021年11月获得批准)批准之日起24个月内建造Sorek B发电设施，并向Sorek B海水淡化设施提供特定能力范围的能源。

OPC Sorek 2‘S应支付给建筑承包商的款项份额估计约为4,200万美元。施工协议包括关于延误、不遵守执行和可用性要求的上限 商定补偿的条款。该协议还规定了在项目不同阶段提供担保的责任范围和要求。

由于战争的爆发，建筑承包商向OPC Sorek 2发送了不可抗力通知，而OPC Sorek 2代表其向IDE发送了不可抗力通知。


 3.
关于购买天然气的协议


a.
OPC Rotem和OPC Hadera

OPC Rotem和OPC Hadera与Tamar Group就向发电厂供应天然气达成了一项协议。OPC Rotem和OPC Hadera均承诺在Karish水库投产完成之前，继续从Tamar Group消费其发电厂所需的所有天然气(包括超过最低数量的数量)，但Karish水库投产期间的有限天然气消费除外。

2017年12月，OPC Rotem、OPC Hadera、以色列化工有限公司和Bazan Ltd.与持有Karish水库股份的Energean以色列有限公司(下称“Energean”)就购买天然气达成协议。2020年，Energean通知OPC，根据协议中的条款，年内发生了“不可抗力”事件，预计将在2021年下半年从Karish储气库流出第一批天然气。OPC驳斥了有关“不可抗力”事件的说法。

由于卡里什储气库天然气供应延迟，OPC Rotem和OPC Hadera将需要获得其计划从Energean 获得的天然气数量，以用于发电厂的运营，目前的天然气价格高于Energean协议中规定的价格。Energean商业运营日期的推迟，以及卡里什储气库天然气供应的延迟，将对OPC的利润产生不利影响。在与Energean的协议中，规定了延误赔偿，赔偿数额取决于延误的原因，如果造成的损害是“不可抗力”，则赔偿限额较低。需要指出的是，延误对OPC造成的损害可能超过上述赔偿额。

2021年，OPC Rotem和OPC Hadera分别减少了约300万美元(约900万新谢克尔)和约200万美元(约700万新谢克尔)的补偿。

2022年5月，签署了《能源协定》修正案，其中除其他事项外，规定了关于提前减少OPC Rotem和OPC Hadera供应的天然气数量的安排。

F - 59
附注18--或有负债和承付款(续)

Energean分别于2023年2月28日和2023年3月25日向OPC Hadera发出了关于OPC Hadera协议和OPC Rotem协议的调试完成的通知。2023年3月26日，Energean向OPC Rotem发出了关于开始商业运营的通知。

OPC Rotem和OPC Hadera通过提前发出减少通知，确认了净额结算安排的合同财务金额。总额1800万新谢克尔(约500万美元)从销售商品的成本中抵销。


 4.
其他或有负债


a.
巴赞购电索赔

2017年11月，向特拉维夫-贾法地区法院提出请求，要求批准代表巴赞的衍生品索赔。该请求基于请愿人的论点，即Bazan和OPC Rotem之间的购电交易中的承诺是一项特别利害关系方交易，在相关日期没有得到Bazan股东大会的批准。申请的回复者包括Bazan、OPC Rotem、以色列有限公司和Bazan在达成购电交易时的董事会成员。请求的补救措施包括 禁令和财务补救措施等补救措施。

2018年7月，OPC Rotem提交了对该请求的答复。Bazan要求即决判决的请求被拒绝。正在进行谈判，以达成一项妥协协议，该协议将解决2022年7月提起的针对Rotem和其他人的诉讼。

2023年2月，法院作出裁决，批准了和解协议，OPC Rotem向其支付了200万新谢克尔(约52.3万美元)，这是和解协议中规定的其份额。


 b.
炼油厂有限公司(现称“巴赞”)天然气采购索赔

2018年1月，向特拉维夫-雅法地区法院提交了一份请求，要求批准Bazan的一名股东对Bazan、以色列化工有限公司、OPC Rotem、OPC Hadera和IC(统称为“集团公司”)前任和现任董事的衍生索赔，涉及：(1)集团公司从Tamar Partners购买天然气的交易，(2)集团公司从Energean以色列有限公司(“Energean”)购买天然气的交易，以及(3)向Bazan出售剩余天然气的交易。

2018年8月，集团公司提交了对索赔的答复。OPC驳回了索赔中出现的论点，并要求即决驳回索赔。 2021年下半年举行了证据听证会，之后于2022年11月提交了总结意见。2023年11月，法院驳回了整个动议。


 c.
Inkia Energy Limited(2019年清算)

2017年12月，凯能通过其全资子公司Inkia Energy Limited(“Inkia”)将其拉丁美洲和加勒比电力业务出售给基础设施私募股权公司I Squared Capital(“ISQ”)。Inkia同意赔偿买方及其继承人、允许的受让人和关联公司因违反Inkia的陈述和保证以及某些税务事项而遭受的某些损失，但受特定赔偿义务的特定时间和金钱限制的限制。这些赔偿义务得到(A)OPC股份的三年期质押，相当于OPC已发行股份的25%，(B)以四年期1.75亿美元递延付款协议的形式递延销售价格的1.75亿美元，按每年8%的应计利息和实物支付，以及(C)Kenon为Inkia的所有赔偿义务提供三年期公司担保，所有上述期间自2017年12月31日结束日期起算。2018年12月，Inkia将赔偿承诺转让给Kenon的另一家全资子公司。

2020年10月，作为提前偿还延期付款协议的一部分，Kenon收到了2.18亿美元(税后净额1.88亿美元)，Kenon同意将质押给Inkia业务买家的OPC股票数量增加到55,000,000股，并将OPC股票的质押和Kenon对Inkia所有赔偿义务的公司担保延长至2021年12月31日。

F - 60
附注18--或有负债和承付款(续)

2022年3月，53,500,000股股票被解除质押，1,500,000股OPC股票仍被质押，原因是与1,100万美元的纳税评估索赔有关的赔偿索赔。

2023年8月，作为和解协议的一部分，之前作为Inkia出售一部分质押的所有OPC股票都被释放。


 d.
枫树山的税务股权合作伙伴协议

2023年5月12日，CPV集团与一家税务股权合作伙伴签订了一项总额约8200万美元的枫山项目投资协议(以下简称“项目”)。根据《协议》，税务股权合伙人在项目中的投资应在建设工程完成之日(机械完工)提供部分(20%)，剩余部分(80%)在商业运营之日提供。

考虑到其在项目公司的投资，税务股权合作伙伴预计将获得项目的大部分税收优惠，包括40%的较高税率的投资税收抵免(“ITC”)，以及参与项目的可分配自由现金流。此外，税务权益合伙人有权出于税务目的参与项目的损失。

2023年12月，根据该项目的税权投资协议，项目商业运营的条款和条件完全满足，税权合伙人完成了对该项目的全部投资。

就在税务股权合伙人的投资预付款完成之前，CPV Group和第三方签订了一项协议，以约7500万美元的代价出售ITC赠款 ，约占其面值的95%。截至2023年12月31日，CPV集团在“其他流动资产”财务标题下确认了销售金额，并承诺在“贸易和其他应付账款”财务标题下将销售金额转移给税务股权合作伙伴。

B.
承付款


a.
OPC发电厂

OPC为其运营的发电厂签订了长期服务维护合同。维护小时数和价格在协议中有明确规定。

OPC与以色列国家天然气管道有限公司(“INGL”)签订了长期基础设施合同，在其运营的发电厂使用PRMS。价格在 协议中指定。

OPC与其客户签订了出售电力和天然气的长期购买力平价协议(其中一些包括建造发电设施)。供应数量、期限和 定价在协议中规定。OPC还与供应商签订了购买电力和天然气的长期购买力平价协议。协议中规定了最低采购数量、期限和定价。

OPC签订了建造其发电厂的长期建设协议。价格、技术和工程规格以及工作里程碑在 协议中详细说明。有关Tzomet发电厂建设的更多信息，请参阅18.A.2.b.


 b.
CPV集团

2023年6月，CPV Group与一家建筑承包商就主干项目签订了一份工程、采购和建设(EPC)协议。截至财务报表批准日期，EPC协议中的总对价被设定为固定金额6.5亿新谢克尔(约1.75亿美元)，将根据EPC协议中设定的里程碑支付。

F - 61
附注19--股本和储备金

A.
股本



公司
不是的。的股份
(’000)
  


 


 
     
2023
      
2022
  
已获授权并于1月1日发行
    
53,887
      
53,879
  
股份回购及注销
    
(1,128
)
    
-
  
为股票计划发行
    
7
      
8
  
已获授权，并于12月发行。31
    
52,766
      
53,887
  

就公司的剩余资产而言，所有股票的排名都是平等的。普通股持有人有权收取不时宣布的股息，并有权在本公司会议上享有每股一票的投票权。所有已发行的股票都是全额支付的，没有面值。

本公司的资本结构由已发行资本和累计利润组成，并对资本结构进行管理，以确保本公司能够继续作为持续经营的企业运营。本公司不受外部强加的资本要求的约束。

2023年，根据股票激励计划向关键管理层授予7,259股(2022：8,037)普通股，平均价格为每股31.62美元(2022：47.22美元)。

B.
翻译储备

折算准备金包括自2007年1月1日(IC首次采用国际财务报告准则之日)起折算对外活动财务报表以及折算定义为对外活动投资的项目 所产生的所有外币差额。

C.
资本储备

资本储备反映被确定为有效对冲的套期保值工具的损益部分(即被现金流量对冲储备变化抵消的部分)。

D.
分红

2021年4月，凯能董事会批准向截至2021年4月29日收盘时登记在册的凯能股东发放现金股息，每股1.86美元(总金额约为1亿美元)，支付日期为2021年5月6日。

2021年11月，凯能公司董事会批准向凯能公司登记在册的股东发放每股3.50美元的现金股息(总额约1.89亿美元)，该股息于2022年1月19日收盘时支付，支付日期为2022年1月27日。

2023年3月，凯能董事会批准了每股2.79美元的现金股息(总金额约为1.5亿美元)，支付给凯能于2023年4月10日收盘时登记在册的股东，支付日期为2023年4月19日。

F - 62
附注19--股本和储备金(续)

E.
凯能的股份计划

凯能为其董事和管理层制定了股权激励计划。该计划根据可由凯能不时授予的奖励，向本公司的 董事及高级职员授予凯能股份，以及与凯能股份有关的购股权，占凯能总已发行股份(不包括库存股)的3%。在2023年、2022年和2021年期间，凯能向其管理层的某些成员授予了 股奖励。这些股票是在满足某些条件的情况下授予的，包括接受者继续以特定的身份受雇，以及凯能在纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市。2023年授予的股份的公允价值为22.9万美元(2022年：26.7万美元，2021年：23.4万美元)，并根据授予日凯能股份的公允价值确定。凯能在2023年确认了29.6万美元的一般和行政费用(2022年：29.2万美元，2021年：25.8万美元)。

F.
减资

2022年5月和2022年6月，凯能分别在其年度股东大会上获得股东批准，并获得新加坡共和国高等法院的批准， 减资向凯能于2022年6月27日收盘时登记在册的股东返还2022年7月5日支付的每股10.25美元(总计5.52亿美元)的股本。

G.
股份回购计划

2023年，根据正在进行的股份回购计划，公司从累计利润中回购了约110万股自有股份，回购金额约为2800万美元。这些 股票在截至2023年12月31日的年度内被注销。

附注20-收入

   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
数千美元
  
以色列电力和基础设施服务销售收入
    
593,941
      
486,680
      
419,395
  
美国电力销售收入
    
36,959
      
25,780
      
25,605
  
以色列蒸汽销售收入
    
16,006
      
18,476
      
17,648
  
在美国提供服务的收入和其他收入
    
36,007
      
31,509
      
25,115
  
以色列的其他收入
    
8,883
      
11,512
      
-
  
     
691,796
      
573,957
      
487,763
  

注21 -销售和服务成本（不包括折旧和摊销）

   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
数千美元
  
燃料
    
178,663
      
155,760
      
153,122
  
电力和基础设施服务
    
130,199
      
93,804
      
92,086
  
薪金及相关开支
    
10,033
      
9,661
      
8,259
  
发电和运营费用以及外包
    
82,166
      
88,055
      
31,729
  
保险
    
11,040
      
9,440
      
9,997
  
可再生能源销售成本
    
13,455
      
8,757
      
7,988
  
提供服务收入的成本和其他成本
    
27,683
      
23,856
      
16,499
  
其他
    
41,073
      
27,928
      
16,618
  
     
494,312
      
417,261
      
336,298
  

F - 63
注22 -销售、一般和行政费用
 
   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
数千美元
  
工资单及相关费用(1)
    
26,877
      
46,660
      
41,930
  
折旧及摊销
    
4,212
      
3,259
      
2,623
  
专业费用
    
18,190
      
15,798
      
16,069
  
业务发展费用
    
15,607
      
15,186
      
1,566
  
与收购CPV集团有关的开支
    
-
      
-
      
752
  
办公室维护
    
6,524
      
4,581
      
3,022
  
其他费用
    
13,305
      
14,452
      
9,765
  
     
84,715
      
99,936
      
75,727
  
 
(1)其中一部分与CPV集团员工的利润分享有关

CPV集团的利润分享计划的公允价值在实现无条件支付权的期间内确认为费用，以应对相应的负债增加。负债在每个报告日重新计量，直至结算日。负债公允价值的任何变动均在综合损益表中确认。2023年，CPV Group 记录的支出约为8900万新谢克尔(约2400万美元)(2022年：4600万新谢克尔(约1300万美元))。

附注23--融资费用，净额

   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
数千美元
  
                   
银行存款利息收入
    
36,754
      
12,108
      
167
  
现金流量套期保值从资本公积金重新分类为综合损益表的金额
    
6
      
4,125
      
2,121
  
汇率净变动
    
700
      
28,453
      
-
  
衍生金融工具公允价值净变动
    
-
      
-
      
443
  
持有用于交易并可供出售的金融资产的公允价值净变化
    
422
      
-
      
-
  
其他收入
    
1,479
      
-
      
203
  
融资收入
    
39,361
      
44,686
      
2,934
  
                         
支付给银行和其他机构的利息支出
    
(52,306
)
    
(47,542
)
    
(51,924
)
现金流量套期保值从资本公积金重新分类为综合损益表的金额
    
(1,563
)
    
-
      
-
  
按公允价值计入其他全面收益的债务证券的减损损失
    
(642
)
    
(732
)
    
-
  
持作交易的金融资产公允价值净变化
    
-
      
(45
)
    
-
  
汇率净变动
    
-
      
-
      
(5,997
)
衍生金融工具公允价值净变动
    
-
      
(291
)
    
-
  
提前还款费（注15.B、注15.E）
    
-
      
-
      
(84,196
)
其他费用
    
(11,822
)
    
(1,787
)
    
(2,178
)
融资费用
    
(66,333
)
    
(50,397
)
    
(144,295
)
净融资费用
    
(26,972
)
    
(5,711
)
    
(141,361
)

F - 64
附注24--所得税

A.
所得税的组成部分

   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
数千美元
  
现行所得税
                  
就本年度而言
    
11,049
      
39,559
      
6,892
  
递延税款费用/（收入）
                        
制造和扭转暂时性差异
    
14,150
      
(1,579
)
    
(2,567
)
收入税收总费用
    
25,199
      
37,980
      
4,325
  

2023年、2022年或2021年，没有使用之前未确认的税收优惠来减少我们当前的税收费用。

B.
税前收入（损失）的理论税收费用（收益）与实际所得税费用之间的对账

   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
数千美元
  
所得税前持续经营业务的（亏损）/利润
    
(185,749
)
    
387,639
      
879,642
  
法定税率
    
17.00
%
    
17.00
%
    
17.00
%
按法定税率计算的税款
    
(31,577
)
    
65,899
      
149,539
  
                         
（减少）增加以下方面的税收：
                        
就本集团应占联营公司利润计算的税款冲销
    
72,258
      
(45,464
)
    
(190,539
)
海外运营子公司适用不同税率
    
4,371
      
6,429
      
(9,297
)
按不同税率纳税的收入
    
178
      
116
      
-
  
不可扣除的费用
    
(2,826
)
    
158,811
      
44,851
  
免税收入
    
(26,862
)
    
(164,822
)
    
(23,937
)
有关往年的税项
    
522
      
(739
)
    
(361
)
海外股息税
    
6,665
      
18,447
      
28,172
  
税务透明实体中非控股权益的份额
    
-
      
(1,082
)
    
5,528
  
未记录递延税期间的税务损失和其他税务优惠
    
608
      
511
      
95
  
其他差异
    
1,862
      
(126
)
    
274
  
计入损益表的收入的税款费用
    
25,199
      
37,980
      
4,325
  

C.
递延税项资产和负债

1.
确认的递延所得税资产和负债

递延税款根据拨回时预期适用的税率计算，详情如下。子公司的递延税款为 根据每个国家的相关税率计算。

F - 65
注24 -所得税（续）

递延所得税资产和负债源自以下项目：

   
物业厂房及设备
    
出于税收目的结转损失和扣除
    
金融工具
    
其他*
    
总计
  
   
数千美元
  
2022年1月1日递延所得税（负债）资产余额
    
(127,230
)
    
112,342
      
1,260
      
(83,553
)
    
(97,181
)
损益表记录的变更
    
(20,103
)
    
8,116
      
(235
)
    
13,801
      
1,579
  
其他全面收益记录的变化
    
-
      
-
      
(2,657
)
    
(4,439
)
    
(7,096
)
翻译差异
    
14,615
      
(4,370
)
    
(103
)
    
(147
)
    
9,995
  
截至2022年12月31日的递延所得税（负债）资产余额
    
(132,718
)
    
116,088
      
(1,735
)
    
(74,338
)
    
(92,703
)
损益表记录的变更
    
(9,626
)
    
6,054
      
24
      
(10,601
)
    
(14,149
)
其他全面收益记录的变化
    
-
      
-
      
354
      
2,851
      
3,205
  
业务合并记录的变更
    
(18,468
)
    
-
      
-
      
-
      
(18,468
)
翻译差异
    
3,313
      
(1,364
)
    
7
      
(569
)
    
1,387
  
截至2023年12月31日的递延所得税（负债）资产余额
    
(157,499
)
    
120,778
      
(1,350
)
    
(82,657
)
    
(120,728
)

*
该金额包括无形资产、未分配利润、非货币项目、关联公司和贸易应收账款分配产生的递延税。

 2.
递延税款在财务状况表中呈列如下：

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
作为非流动资产的一部分
    
15,862
      
6,382
  
作为流动负债的一部分
    
-
      
(1,285
)
作为非流动负债的一部分
    
(136,590
)
    
(97,800
)
     
(120,728
)
    
(92,703
)

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度里，以色列的所得税税率为23%。适用于美国公司的税率为(I)21%的联邦公司税和(Ii)4%至11.5%的州税。根据以色列和美国的税收条约规定，利息支付需缴纳17.5%的预扣税，股息支付需缴纳12.5%的预扣税。在新加坡，公司税率为17%。凯能从在以色列注册成立的联营公司ZIM获得的股息，需缴纳5%的预扣税率。

2016年1月4日，以色列议会通过了1961年《所得税条例(新版)》(下称《条例》)第216号修正案。作为修正案的一部分，自2016年起，OPC的 和Hadera的所得税税率下调1.5%，至25%。此外，2016年12月22日，议会全体会议通过了《经济效率法》(2017年和2018年实现预算目标的立法修正案)-2016年，除其他外，公司税率将分两步从25%降至23%。第一步是从2017年1月起将税率提高到24%，第二步将从2018年1月起提高到23%。

F - 66
注24 -所得税（续）

3.
未记录税金和递延税金余额

未确认的递延税项资产

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
为税务目的而损失
    
130,147
      
153,907
  

在以色列，截至2023年12月31日，该集团结转的税收损失约为6.5亿新谢克尔(约1.79亿美元)。OPC没有就大约1.5亿新谢克尔(约4100万美元)的税收损失确认递延纳税资产，因为它预计不会有预期的可预见的应税收入可以用来抵销税收优惠。

在美国，截至2023年12月31日，该集团在联邦层面的税务亏损约为4.7亿美元。关于因税务目的而产生的净营业亏损，本集团有8,900万美元的税务亏损，在美国的税务目的可抵销未来收入，但须遵守法律的条件，其中一些不在OPC的控制之下，因此，OPC没有确认与此相关的递延税项资产。这些亏损将在2027-2037年到期。

未确认的递延税项负债

应课税暂时性差额5,000,000美元(2022：32,000,000美元)的税务影响尚未入账，因为这是由于本集团预期不会产生的联营公司的未分配利润所致。

4.
安全港规则

新加坡不对被视为资本性质的处置收益征税，但对交易性质的收入和收益征税。因此，每当出售资产实现收益时，新加坡税务局的做法是依据一套普遍适用的规则来确定资本(不应纳税)或收入(应纳税)的问题。根据新加坡税法，剥离公司在2012年6月1日至2027年12月31日期间出售被投资公司普通股所获得的任何收益，如果在紧接出售日期之前，剥离公司已连续持有被投资公司至少20%的普通股至少24个月，则一般不应纳税。

注25-每股收益
 
计算每股基本/稀释收益时使用的数据
 
A.
分配给普通股股东的（损失）/利润

   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
数千美元
  
Kenon股东应占年度（亏损）/利润
    
(235,978
)
    
312,652
      
930,273
  

B.
普通股股数

   
截至十二月三十一日止的年度
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
数千人
  
用于计算每股基本/稀释收益的加权平均股数
    
53,360
      
53,885
      
53,879
  

F - 67
注26 -部门、客户和地理信息
 
可报告分部的财务信息载于下表：
 
   
以色列国家石油公司
    
CPV集团
    
齐姆
    
其他
    
总计
  
   
数千美元
  
2023
                              
收入
    
618,830
      
72,966
      
-
      
-
      
691,796
  
                                         
税前利润/(亏损)
    
48,750
      
16,515
      
(266,906
)
    
15,892
      
(185,749
)
所得税费用
    
(14,174
)
    
(4,136
)
    
-
      
(6,889
)
    
(25,199
)
持续经营业务溢利/（亏损）
    
34,576
      
12,379
      
(266,906
)
    
9,003
      
(210,948
)
                                         
折旧及摊销
    
65,659
      
25,056
      
-
      
224
      
90,939
  
融资收入
    
(6,038
)
    
(5,641
)
    
-
      
(27,682
)
    
(39,361
)
融资费用
    
48,182
      
16,790
      
-
      
1,361
      
66,333
  
其他项目：
                                        
与ZIM相关的损失
    
-
      
-
      
860
      
-
      
860
  
CVS利润分成（不包括折旧和摊销以及融资费用分成），净额
    
-
      
156,636
      
-
      
-
      
156,636
  
净费用的变化，不是在正常过程中
业务和/或非经常性性质
    
-
      
4,878
      
-
      
-
      
4,878
  
衍生金融公允价值变动份额
文书
    
-
      
(2,168
)
    
-
      
-
      
(2,168
)
分享关联公司的（利润）/亏损
    
-
      
(65,566
)
    
266,046
      
-
      
200,480
  
     
107,803
      
129,985
      
266,906
      
(26,097
)
    
478,597
  
                                         
调整后的EBITDA
    
156,553
      
146,500
      
-
      
(10,205
)
    
292,848
  
                                         
细分资产
    
1,673,149
      
1,102,939
      
-
      
629,196
      
3,405,284
  
对相联公司的投资
    
-
      
703,156
      
-
      
-
      
703,156
  
                                     
4,108,440
  
分部负债
    
1,423,624
      
609,958
      
-
      
4,634
      
2,038,216
  

F - 68
注26 -分部、客户和地理信息（续）
 
   
以色列国家石油公司
    
CPV集团
    
齐姆
    
其他
    
总计
  
   
数千美元
  
2022
                              
收入
    
516,668
      
57,289
      
-
      
-
      
573,957
  
                                         
税前利润
    
23,728
      
61,039
      
305,376
      
(2,504
)
    
387,639
  
所得税费用
    
(9,522
)
    
(9,892
)
    
-
      
(18,566
)
    
(37,980
)
持续经营业务溢利/（亏损）
    
14,206
      
51,147
      
305,376
      
(21,070
)
    
349,659
  
                                         
折旧及摊销
    
47,134
      
15,519
      
-
      
223
      
62,876
  
融资收入
    
(10,301
)
    
(25,197
)
    
-
      
(9,188
)
    
(44,686
)
融资费用
    
42,062
      
7,521
      
-
      
814
      
50,397
  
其他项目：
                                        
与ZIM相关的损失
    
-
      
-
      
727,650
      
-
      
727,650
  
CVS利润分成（不包括折旧和摊销以及融资费用分成），净额
    
-
      
167,862
      
-
      
-
      
167,862
  
净费用的变化，不是在正常过程中
业务和/或非经常性性质
    
-
      
2,978
      
-
      
-
      
2,978
  
衍生金融公允价值变动份额
文书
    
-
      
2,383
      
-
      
-
      
2,383
  
分占关联公司利润
    
-
      
(85,149
)
    
(1,033,026
)
    
-
      
(1,118,175
)
     
78,895
      
85,917
      
(305,376
)
    
(8,151
)
    
(148,715
)
                                         
调整后的EBITDA
    
102,623
      
146,956
      
-
      
(10,655
)
    
238,924
  
                                         
细分资产
    
1,503,811
      
552,569
      
-
      
636,263
      
2,692,643
  
对相联公司的投资
    
-
      
652,358
      
427,059
      
-
      
1,079,417
  
                                     
3,772,060
  
分部负债
    
1,226,395
      
241,468
      
-
      
8,279
      
1,476,142
  

F - 69
注26 -分部、客户和地理信息（续）

   
以色列国家石油公司
    
CPV集团
    
齐姆
    
其他
    
总计
  
   
数千美元
  
2021
                              
收入
    
437,043
      
50,720
      
-
      
-
      
487,763
  
                                         
(亏损)/税前利润
    
(57,040
)
    
(60,709
)
    
1,260,789
      
(263,398
)
    
879,642
  
所得税优惠/(费用)
    
10,155
      
13,696
      
-
      
(28,176
)
    
(4,325
)
(亏损)/持续经营利润
    
(46,885
)
    
(47,013
)
    
1,260,789
      
(291,574
)
    
875,317
  
                                         
折旧及摊销
    
44,296
      
13,102
      
-
      
242
      
57,640
  
融资收入
    
(2,730
)
    
(37
)
    
-
      
(167
)
    
(2,934
)
融资费用
    
119,392
      
24,640
      
-
      
263
      
144,295
  
其他项目：
                                        
与QSYS相关的损失
    
-
      
-
      
-
      
251,483
      
251,483
  
与ZIM相关的损失
    
-
      
-
      
204
      
-
      
204
  
CVS利润分成（不包括折旧和摊销以及融资费用分成），净额
    
-
      
105,668
      
-
      
-
      
105,668
  
净费用的变化，不是在正常过程中
业务和/或非经常性性质
    
-
      
929
      
-
      
-
      
929
  
衍生金融公允价值变动份额
文书
    
-
      
44,901
      
-
      
-
      
44,901
  
分占关联公司亏损/（利润）
    
419
      
10,425
      
(1,260,993
)
    
-
      
(1,250,149
)
     
161,377
      
199,628
      
(1,260,789
)
    
251,821
      
(647,963
)
                                         
调整后的EBITDA
    
104,337
      
138,919
      
-
      
(11,577
)
    
231,679
  
                                         
细分资产
    
1,481,149
      
431,474
      
-
      
226,337
      
2,138,960
  
对相联公司的投资
    
-
      
545,242
      
1,354,212
      
-
      
1,899,454
  
                                     
4,038,414
  
分部负债
    
1,324,217
      
218,004
      
-
      
215,907
      
1,758,128
  

A.
客户和地理信息
 
主要客户

以下是本集团向重要客户的销售总额以及占本集团总收入百分比（以千美元计）的信息：

 
  
2023
    
2022
    
2021
  
客户
  
总收入
    
占集团收入的百分比
    
总收入
    
占集团收入的百分比
    
总收入
    
占集团收入的百分比
  
 
                                    
客户1
    
99,945
      
14.45
%
    
107,081
      
18.66
%
    
93,959
      
19.26
%
客户2
    
79,000
      
11.42
%
    
73,518
      
12.81
%
    
70,801
      
14.52
%
客户3
    
71,013
      
10.27
%
    
-
*
    
-
*
    
-
*
    
-
*

* 代表低于收入10%的金额。

F - 70
注26 -分部、客户和地理信息（续）

基于地理区域的信息
 
集团的地理收入如下：

   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
数千美元
  
以色列
    
618,830
      
516,668
      
437,043
  
美国
    
72,966
      
57,289
      
50,720
  
总收入
    
691,796
      
573,957
      
487,763
  
 
集团的非流动资产 * 按地理位置计算：

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
以色列
    
1,290,652
      
1,050,386
  
美国
    
745,442
      
392,734
  
其他
    
15
      
96
  
非流动资产总额
    
2,036,109
      
1,443,216
  

* 由不动产、厂房和设备以及无形资产组成。

季节性

OPC在以色列的活动受电力局公布的管制使用时间电费(下称“TAOZ”)变化的影响，受季节性波动的影响。一年分为三个季节，分别是夏季(7月和8月)、冬季(12月、1月和2月)和过渡期(3月至6月和9月至11月)。为每个季节设置不同的费率 。OPC的结果是基于作为TAOZ一部分的发电组件。

OPC在美国的发电活动(通过CPV Group)是季节性的，受到可变需求、天然气和电力价格以及天气的影响。一般来说，对于使用天然气的发电厂来说，一年中气温最高或最低的时期盈利能力较高，通常分别在夏季和冬季。同样，可再生能源生产的盈利能力取决于风能和太阳能建筑的不同发电量，以及冬季往往更高的电价，除非项目有固定的合同价格 。

附注27-相关方资料


 A.
关联方身份：

本集团的关联方包括凯能的实益所有人以及凯能的子公司、联属公司和联营公司。凯能的直接控股公司是安索尼亚控股新加坡有限公司。一家全权信托间接持有安索尼亚控股新加坡有限公司100%的股权，伊丹·奥弗是该信托的最终受益人。

在正常业务过程中，本集团部分附属公司及联营公司互相从事业务活动。

本附注汇总了一般业务过程中的交易。除在期内综合财务报表内其他地方披露外，本集团 从事以下重大关联方交易。

公司的关键管理人员是指有权和责任规划、指导和控制公司活动的人员。 董事、首席执行官和首席财务官被视为公司的关键管理人员。

F - 71
附注27-相关方信息(续)

B.
与董事和高级管理人员(凯能的董事和高级管理人员)的交易：

关键管理人员薪酬
            
             
   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
短期利益
    
2,316
      
2,229
  
基于股份的支付
    
296
      
292
  
     
2,612
      
2,521
  

C.
与关联方(包括联营公司)的交易：
 
   
截至12月31日止年度，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
数千美元
  
售电和提供服务的收入
    
31,694
      
94,264
      
88,004
  
销售成本
    
(2,620
)
    
(658
)
    
7,802
  
从同事收到的股息
    
154,672
      
727,309
      
143,964
  
其他费用/(收入)，净额
    
479
      
-
      
(337
)
融资(收入)/支出，净额
    
(4,130
)
    
580
      
39,901
  
 
D.
与关联方(包括联营公司)的余额：

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
其他关联方**
  
   
数千美元
  
现金和现金等价物
    
55,505
      
176,246
  
短期存款和限制现金
    
-
      
35,662
  
贸易应收款项及其他应收款项
    
33,668
      
15,421
  
其他应付款
    
(108
)
    
(535
)
                 
贷款和其他负债
                
美元或与之挂钩
    
(43,171
)
    
(34,524
)


*
IC、以色列化工有限公司(“ICL”)、炼油厂有限公司(“Bazan”)。
 
这些余额与与凯能实益所有人有关的实体的金额有关。
 
E.
有关凯能对OPC的进一步投资，请参见附注11.A.7和11.A.8。
 
F - 72
附注28--金融工具

A.
一般信息

本集团的国际业务涉及信贷、流动资金及市场风险(包括货币、利息、通胀及其他价格风险)。为减少该等风险的风险，本集团持有衍生金融工具(包括远期交易、利率互换(“掉期”)交易及期权)，以经济(非会计)对冲外币风险、通胀风险、商品价格风险、利息风险及与投入品价格有关的风险。
 
本附注列载有关本集团面对上述各项风险的资料，以及本集团衡量及管理风险的目标、政策及程序。
 
集团公司的风险管理由他们执行，作为公司持续当前管理的一部分。集团公司定期对上述风险进行监控。关于所有不同类型的风险敞口的对冲政策由公司董事会讨论。
 
建立本集团风险管理基础并监督其执行的全面责任由董事会和本集团高级管理层承担。

B.
信用风险

交易对手信用风险是指如果交易对手不履行合同义务，与特定交易对手签订的合同的经济利益将会丧失的风险。这包括该等交易对手欠本集团的任何现金金额，减去本集团欠交易对手的任何金额(如有法定抵销权)，亦包括与个别交易对手订立的合约的公允价值，该等合约已列入财务报表。每个报告日期的最大信用风险敞口为本附注中提到的每一类金融资产的账面价值。他说：


 (1)
信用风险敞口
 
金融资产的账面金额代表最大信用敞口。截至年底，信用风险的最大敞口为：

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
   
账面金额
  
现金和现金等价物
    
696,838
      
535,171
  
短期和长期存款和限制性现金
    
16,769
      
61,136
  
贸易应收账款和其他资产
    
189,001
      
122,797
  
短期和长期衍生工具
    
-
      
16,730
  
其他投资
    
215,797
      
344,780
  
     
1,118,405
      
1,080,614
  

根据本集团交易对手有关本集团现金及现金等价物、短期及长期存款及限制性现金、 贸易应收账款及其他资产、短期及长期衍生工具的信贷风险概况，本集团评估金融资产的预期信贷损失属非重大。截至年底，按地理区域划分的应收贸易账款的最大信用风险敞口如下：

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
以色列
    
55,865
      
67,177
  
美国
    
12,129
      
6,723
  
     
67,994
      
73,900
  

F - 73
附注28-金融工具(续)


 (2)
债务账龄

以下是应收贸易账款的账龄：
 
   
截至12月31日
  
   
2023
    
2022
  
   
数千美元
  
没有逾期也没有减值
    
67,994
      
73,900
  

根据历史信贷损失数据及本集团对应收账款预期寿命的经济状况的看法，并无就任何应收贸易款项记录ECL。

债务证券

下表提供了截至2023年12月31日其他投资的ECL变动情况：

   
ECL对其他投资的限制
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
   
数千美元
  
年1月1日结余
    
732
      
-
      
-
  
按公允价值计入其他全面收益的债务证券的减损损失
    
642
      
732
      
-
  
截至12月31日的结余
    
1,374
      
732
      
-
  

C.
流动性风险

流动资金风险是指本集团将无法履行到期财务义务的风险。本集团管理流动资金的方法是确保在正常及不利的信贷及市场情况下，本集团始终有足够流动资金应付到期债务，而不会招致不可接受的亏损或损害本集团的声誉。

本集团透过持有现金结余、短期存款、其他流动金融资产及信贷额度来管理其流动资金风险。

下文列出的是金融负债的预期偿还日期，包括利息支付的估计。本披露不包括有抵销协议的金额 ：

   
截至2023年12月31日
  
   
账面价值
    
预计现金流
    
最长1年
    
1-2年
    
2-5年
    
5年以上
  
   
数千美元
  
非衍生金融负债
                                    
贸易应付款
    
70,661
      
70,661
      
70,661
      
-
      
-
      
-
  
其他流动负债
    
84,656
      
84,656
      
84,656
      
-
      
-
      
-
  
租赁负债，包括应付利息 *
    
61,428
      
140,049
      
4,725
      
4,856
      
12,923
      
117,545
  
债券（包括应付利息）*
    
511,030
      
559,419
      
65,669
      
68,921
      
313,293
      
111,536
  
银行和其他机构的贷款，包括利息 *
    
1,023,916
      
1,316,647
      
173,743
      
100,209
      
375,479
      
667,216
  
                                                 
     
1,751,691
      
2,171,432
      
399,454
      
173,986
      
701,695
      
896,297
  


*
包括长期负债的流动部分。

F - 74
附注28-金融工具(续)

   
截至2022年12月31日
  
   
账面价值
    
预计现金流
    
最长1年
    
1-2年
    
2-5年
    
5年以上
  
   
数千美元
  
非衍生金融负债
                                    
贸易应付款
    
95,036
      
95,036
      
95,036
      
-
      
-
      
-
  
其他流动负债
    
17,681
      
17,681
      
17,681
      
-
      
-
      
-
  
租赁负债，包括应付利息 *
    
37,570
      
46,938
      
17,812
      
2,855
      
6,756
      
19,515
  
债券（包括应付利息）*
    
526,771
      
588,997
      
22,413
      
66,467
      
223,939
      
276,178
  
银行和其他机构的贷款，包括利息 *
    
640,348
      
793,946
      
44,142
      
74,438
      
172,343
      
503,023
  
                                                 
     
1,317,406
      
1,542,598
      
197,084
      
143,760
      
403,038
      
798,716
  


*
包括长期负债的流动部分。

D.
市场风险

市场风险是指市场价格的变化，如汇率、消费物价指数、利率以及资本产品和工具的价格将影响金融工具未来现金流的公允价值的风险。

本集团在日常业务过程中买卖衍生工具，并承担财务责任，以管理市场风险。所有此类交易均在公司董事会制定的指导方针内进行。在大多数情况下，集团公司进行套期保值交易是为了避免因其经营活动而产生的经济风险。大多数交易不符合确认为会计套期保值的条件，因此，其公允价值的差异记录在损益表中。

 
(1)
CPI与外汇风险

货币风险

该集团的功能货币是美元。集团公司的风险敞口是参考美元对其交易所使用的其他货币的汇率变化来计量的。

本集团在以集团实体各自功能货币以外的货币计价的销售、购买、资产和负债方面面临货币风险。主要接触的是谢克尔(“NIS”)。

本集团使用有关汇率的期权及远期外汇合约以对冲短期货币风险，通常最长为一年，以降低与现有资产及负债以及在确定或预期承诺框架内销售及购买货品及服务所产生的美元最终现金流有关的风险，包括与未来营运开支有关的风险 。

 
本集团因已借入贷款及以美元以外货币发行债券而面临货币风险。这些银行贷款和债券的本金已通过掉期交易进行对冲，其还款日期与贷款和债券的支付日期相对应。

F - 75
附注28-金融工具(续)

本集团于2023年不存在非对冲衍生金融工具的外币风险。2023年的相关情况如下：
截至2023年12月31日
  

货币/
联动
应收
  
货币/
联动
应付
  
金额
应收
    
金额
应付
    
期满
日期
    
公允价值
  


      数千美元  
汇率远期合约
美元
  
新谢斯
    
5,762
      
21,066
       2024      
(175
 )

本集团就对冲衍生金融工具面临的外币风险如下：


 截至2023年12月31日  

货币/
联动
应收
  
货币/
联动
应付
  
金额
应收
    
金额
应付
    
期满
日期
    
公允价值
  


      数千美元  
汇率远期合约
美元
  
新谢斯
    
 2,622
      
 9,498
      
2024
      
 4


截至2022年12月31日  

货币/
联动
应收
  
货币/
联动
应付
  
金额
应收
    
金额
应付
    
期满
日期
    
公允价值
  


      数千美元  
汇率远期合约
美元
  
新谢斯
    
5,566
      
18,912
      
2023
      
641

通货膨胀风险

该集团拥有与CPI挂钩的贷款。由于CPI上升，本集团面临更高的利息和本金支付风险。值得注意的是，集团的一部分 预期收入将与CPI挂钩。除了其收入中包含的预期对冲之外，本集团不会对冲该风险。

a.
CPI相关衍生工具的细分

本集团就用于对冲目的的衍生工具面临的指数风险如下：

   
截至2023年12月31日
  
   
应收指数
    
应付利息
    
到期日
    
挂钩本金金额
    
公允价值
  
                     
数千美元
  
CPI相关衍生工具
                              
利息交换合同
     CPI
   
1.76
%
    
2036
      
81,051
      
10,268
  

   
截至2022年12月31日
  
   
应收指数
    
应付利息
    
到期日
    
挂钩本金金额
    
公允价值
  
                           
数千美元
  
CPI相关衍生工具
                                        
利息交换合同
  
CPI
      
1.76
%
     2036      
89,619
      
9,353


F - 76
附注28-金融工具(续)

b.
CPI和外币风险敞口

按名义金额计算，集团面临的CPI和外币风险如下：

   
截至2023年12月31日
  
   
外币
  
   
谢克尔
        
   
未链接
    
CPI挂钩
    
其他
  
       
非衍生工具
                  
现金和现金等价物
    
91,247
      
-
      
2,263
  
短期存款和限制现金
    
15,218
      
-
      
-
  
应收贸易账款
    
55,865
      
-
      
-
  
其他流动资产
    
10,841
      
-
      
72
  
金融资产总额
    
173,171
      
-
      
2,335
  
                         
贸易应付款
    
28,479
      
-
      
1,633
  
其他流动负债
    
7,545
      
4,680
      
116
  
银行和其他机构贷款以及债券
    
779,808
      
413,811
      
-
  
财务负债总额
    
815,832
      
418,491
      
1,749
  
                         
非衍生金融工具总额，净额
    
(642,661
)
    
(418,491
)
    
586
  
衍生工具
    
-
      
10,268
      
-
  
净曝光量
    
(642,661
)
    
(408,223
)
    
586
  

   
截至2022年12月31日
  
   
外币
  
   
谢克尔
        
   
未链接
    
CPI挂钩
    
其他
  
       
非衍生工具
                  
现金和现金等价物
    
165,186
      
-
      
1,102
  
短期存款和限制现金
    
35,695
      
-
      
-
  
应收贸易账款
    
10,007
      
-
      
-
  
其他流动资产
    
58,006
      
-
      
212
  
长期存款和限制现金
    
15,146
      
-
      
-
  
金融资产总额
    
284,040
      
-
      
1,314
  
                         
贸易应付款
    
36,669
      
-
      
14,734
  
其他流动负债
    
20,930
      
5,494
      
640
  
银行和其他机构贷款以及债券
    
583,651
      
414,071
      
-
  
财务负债总额
    
641,250
      
419,565
      
15,374
  
                         
非衍生金融工具总额，净额
    
(357,210
)
    
(419,565
)
    
(14,060
)
衍生工具
    
-
      
9,353
      
-
  
净曝光量
    
(357,210
)
    
(410,212
)
    
(14,060
)

F - 77
附注28-金融工具(续)

c.
灵敏度分析

美元兑以下货币汇率走强5% - 10%且CPI变化1% - 2%将增加（减少）净汇率 收入或净亏损和权益按以下金额计算。该分析假设所有其他变量，特别是利率，保持不变。

   
截至2023年12月31日
  
   
增长10%
    
增长5%
    
下降5%
    
下降10%
  
   
数千美元
  
非衍生工具
                        
谢克尔/美元
    
1,208
      
604
      
(604
)
    
(1,208
)
谢克尔/欧元
    
43
      
22
      
(22
)
    
(43
)
美元/欧元
    
(15,855
)
    
(7,928
)
    
7,928
      
15,855
  

   
截至2023年12月31日
  
   
增长2%
    
增长1%
    
下降1%
    
下降2%
  
   
数千美元
  
非衍生工具
                                
CPI
    
(6,114
)
    
(3,058
)
    
3,058
      
6,114
  

   
截至2022年12月31日
  
   
增长10%
    
增长5%
    
下降5%
    
下降10%
  
   
数千美元
  
非衍生工具
                                
谢克尔/美元
    
(7,375
)
    
(3,687
)
    
3,687
      
7,375
  
谢克尔/欧元
    
(1,094
)
    
(547
)
    
547
      
1,094
  

   
截至2022年12月31日
  
   
增长2%
    
增长1%
    
下降1%
    
下降2%
  
   
数千美元
  
非衍生工具
                                
CPI
    
(6,306
)
    
(3,153
)
    
3,153
      
6,306
  


(2)
利率风险

本集团面临浮动利率贷款以及与负债掉期交易相关的利率变化风险 外币兑换浮动利率的美元负债。

本集团并无制定限制风险敞口的政策，并根据对未来利率的预测来对冲风险敞口。

本集团进行交易主要是为了降低利率方面的现金流风险。这些交易包括利率掉期和“套期”。 此外，还获得并撰写期权，以对冲不同利率下的利率。
 

F - 78
附注28-金融工具(续)

兴趣类型

以下为本集团计息金融工具的利息类别详情：
 
   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
   
账面金额
  
   
数千美元
  
固定利率工具
            
金融资产
    
311,951
      
549,467
  
金融负债
    
(864,953
)
    
(837,698
)
     
(553,002
)
    
(288,231
)
                 
可变速率仪器
                
金融资产
    
54,408
      
4,827
  
金融负债
    
(665,080
)
    
(324,887
)
     
(610,672
)
    
(320,060
)

本集团计入固定利息的资产及负债并未于损益表中按公允价值计量，且本集团并无将 衍生工具利率互换指定为公允价值对冲会计模式下的对冲工具。因此，截至报告日期的利率变化预计不会影响与固定利息资产和负债价值变化有关的收入或亏损。

于报告日期利率变动100个基点将会(减少)/增加税前损益，数额如下。此分析假设所有变量，特别是外币汇率保持不变。

   
截至2023年12月31日
  
   
加码100个基点
    
下降100个基点
  
   
数千美元
  
可变速率仪器
    
(6,107
)
    
6,107
  

   
截至2022年12月31日
  
   
加码100个基点
    
下降100个基点
  
   
数千美元
  
可变速率仪器
    
(3,201
)
    
3,201
  

报告日SOFR利率变化1.0% - 1.5%将使净利润或净亏损和权益增加/（减少）以下金额。这 分析假设所有变量，特别是外币汇率，保持不变。

   
截至2023年12月31日
  
   
下降1.5%
    
减少1.0%
    
1.0%提高
    
增长1.5%
  
   
数千美元
  
                         
长期贷款（SOFR）
    
(2,538
)
    
(1,691
)
    
1,691
      
2,538
  
利率掉期（SOFR）
    
1,555
      
1,036
      
(1,036
)
    
(1,555
)

F - 79
附注28-金融工具(续)

本集团就用于对冲的衍生金融工具面临的SOFR利率风险如下：
截至2023年12月31日
  

 
应收关联款项
  
利率
    
到期日
    
联系储备金的数额
    
公允价值
  

     
数千美元  
利率互换
  
美元索菲尔利息

0.83%-4.0%


2030-2041


 185,478


 4,138

E.
公允价值


(1)
公允价值与账面价值的比较

本集团的金融工具主要包括非衍生资产，例如：现金及现金等价物、投资、存款及短期贷款、应收账款及借方余额、投资及长期应收账款；非衍生负债：例如：短期信贷、应付款项及信贷余额、长期贷款、融资租赁及其他负债；以及衍生金融工具。此外，租赁负债的公允价值披露不是必需的。

由于其性质，计入本集团营运资金的金融工具的公允价值一般与账面价值相同或大致相同。

下表详细显示了财务报表中与公允价值不符的金融工具组的账面价值和公允价值。

   
截至2023年12月31日
  
   
账面金额
    
公允价值
  
负债
  
数千美元
  
不可转换债券
    
511,030
      
485,196
  
来自银行和其他机构的长期贷款(不包括利息)
    
898,546
      
906,911
  
非控股权益贷款
    
125,252
      
127,960
  

   
截至2022年12月31日
  
   
账面金额
    
公允价值
  
负债
  
数千美元
  
不可转换债券
    
526,771
      
492,714
  
来自银行和其他机构的长期贷款(不包括利息)
    
516,195
      
528,011
  
非控股权益贷款
    
124,153
      
113,673
  

来自银行及其他机构的长期贷款的公允价值(不包括利息)被归类为2级，并采用相对于本金部分的未来现金流量贴现技术 和使用计量日市场利率的贴现利息进行计量。

 
(2)
公允价值层级

下表使用评估方法对按公允价值计量的金融工具进行了分析。不同级别的定义如下：
-第1级：相同工具在活跃市场上的报价(未调整)。
-2级：观测数据，直接或间接，不包括在以上1级。
-3级：数据不是基于观察到的市场数据。

F - 80
附注28-金融工具(续)

其他投资通过其他全面收益(第1级)按公允价值计量。

衍生工具采用第2级估值方法按公允价值计量-直接或间接的可观察数据，这些数据不包括在活跃的相同工具市场的报价中。详情见附注28.D.1。

按公允价值计量的第3级金融工具

截至2023年12月31日，长期投资(观致)的公允价值仍为零(2022年：零美元)。

 
(3)
2级和3级金融工具公允价值的数据和计量

2级

外汇远期合约的公允价值是使用基于市场价格的交易程序来确定的。市场价格是根据汇率的权重和交易期间的适当利息系数以及相关货币的指数确定的。

利率和燃料价格交换合同(掉期)的公允价值是使用交易程序确定的，该交易程序结合了市场价格、合同剩余期限和合同各方的信用风险。
货币和利息交换(掉期)交易的公允价值按剩余期限的市场利率使用贴现的未来现金流量进行估值。

用于对冲通胀的交易的公允价值是使用包含远期CPI曲线的贴现未来现金流和剩余期限的市场利率进行估值的。

如果用于计量资产或负债的公允价值的投入可能被归类到公允价值层次的不同级别，则公允价值计量将被整体归类在公允价值层次的同一水平，作为对整个计量重要的最低水平的投入。

持有以供交易的有价证券的公允价值是使用“缺乏可销售性折扣”(“DLOM”)估值方法确定的，该方法用于计算受限制证券的价值。该方法声称，一家公司的普通股和其受限制证券之间的唯一区别是受限制证券缺乏可销售性，而受限制证券是由两者价格之间的差价得出的。

 
3级

截至2023年12月31日和2022年12月31日，长期投资(观致)的公允价值以预期现金流的现值为基础。观致的长期投资(观致)包括观致的12%权益(如附注10.3所述)及认沽期权(如附注10.2所述)。就管理层对长期投资(观致)的公允价值评估而言，管理层考虑的因素包括市场风险及信用风险敞口、新观致投资者及观致于截至2023年及2022年12月31日止年度的公开资料及财务资料。

下表显示了在计量截至2023年12月31日、2023年和2022年的第3级公允价值时使用的估值技术，以及使用的重大不可观察投入。

类型
估价技术
不可观测的重要数据
重大不可观察投入与公允价值计量之间的相互关系
长期投资(观致)
该集团使用预期现金流的现值评估了长期投资的公允价值。
预期现金流的可能性。
如果预期现金流的可能性增加，估计的公允价值将增加。

F - 81
注29 -后续事件

1.
凯农

分红

2024年3月，Kenon董事会批准向Kenon股东派发每股3.80美元的现金股息（总额约2亿美元），支付给Kenon股东 截至2024年4月8日交易结束时的记录，于2024年4月15日或前后付款。

2.
OPC

D系列债券

2024年1月，PC发行了面值约2亿新谢克尔（约5500万美元）的D系列债券，发行收益指定用于 OPC的需求，包括现有金融债务的重组。该债券在TASSE上市，不与CPI挂钩，年利率为6.2%。

F - 82
凯农控股有限公司及其子公司
截至2023年和2022年12月31日的财务状况表

公司财务状况表


 
  
注意事项
    
2023
$’000
    
2022
$’000
  
       


 


 
非流动资产
                      
对子公司的投资
    
32
      
578,351
      
578,351
  
对合作伙伴的投资
    
33
      
148,338
      
148,338
  
其他非流动资产
            
14
      
91
  
使用权资产，净额
            
429
      
571
  
             
727,132
      
727,351
  
流动资产
                        
预付款和其他应收款
    
34
      
2,697
      
5,373
  
其他投资
    
7
      
215,797
      
344,780
  
现金和现金等价物
            
418,379
      
293,118
  
流动资产总额
            
636,873
      
643,271
  
                         
总资产
            
1,364,005
      
1,370,622
  
                         
权益
                        
股本
    
19
      
50,134
      
50,134
  
资本公积
            
14,169
      
7,099
  
累计利润
            
1,289,670
      
1,300,486
  
总股本
            
1,353,973
      
1,357,719
  
                         
非流动负债
                        
长期租赁负债，代表
非流动负债总额
            
321
      
470
  
                         
流动负债
                        
其他应付款
    
35
      
5,704
      
6,313
  
应计项目
            
3,858
      
5,979
  
租赁负债的当期到期日
            
149
      
141
  
流动负债总额
            
9,711
      
12,433
  
                         
总负债
            
10,032
      
12,903
  
                         
权益和负债总额
            
1,364,005
      
1,370,622
  

F - 83
财务报表附注

注30 -准备基础

30.1
合规声明

财务状况表按照本集团的编制基础编制（见合并财务报表附注2）。

注31 -重大会计政策

除了附注3中披露的重大会计政策外，以下列出的会计政策已一致应用于财务报表 位置

31.1
附属公司

子公司是由公司控制的实体。当实体因参与 实体而面临或有权获得可变回报时，公司控制该实体，并有能力通过其对该实体的权力影响这些回报。

对子公司的投资在公司的财务状况表中按成本减去累计减值损失列报。

31.2
对合作伙伴的投资

联营公司是指公司对财务和经营政策有重大影响但不能控制的实体。当公司持有另一实体20%至50%的股份时，假定存在重大影响 。在评估重大影响时，目前可行使或可转换为被投资公司股份的潜在投票权被考虑在内。

联营公司在公司财务状况表中按成本减去累计减值损失列报。

31.3
减损

有关附属公司及联营公司的减值亏损是通过比较投资的可收回金额及其账面金额来计量的。减值损失在损益中确认，如果用来确定可收回金额的估计发生了有利的变化，则减值损失将被冲销。

非金融资产

于每个报告日期，本公司会审核其非金融资产(存货及递延税项资产除外)的账面金额，以确定是否有任何减值迹象。如果存在任何这样的迹象，则估计资产的可收回金额。

如果一项资产或CGU的账面金额超过其可收回金额，则确认减值损失。

一项资产或CGU的可收回金额为其使用价值和其公允价值减去出售成本中的较大者。使用价值是基于估计的未来现金流， 使用税前贴现率折现至其现值，该贴现率反映了当前市场对货币时间价值和资产或CGU特定风险的评估。

就减值测试而言，不能单独测试的资产被分组为最小的资产组，这些资产因持续使用而产生现金流入，而这些现金流入在很大程度上独立于其他资产或CGU的现金流入。

减值损失在损益中确认。它们首先被分配来减少分配给CGU的任何商誉的账面价值，然后按比例减少CGU中其他资产的账面价值。

减值亏损只有在资产的账面金额不超过在没有确认减值损失的情况下扣除折旧或摊销后本应确定的账面金额的范围内才被冲销。

F - 84
附注32-对附属公司的投资

   
2023
$’000
    
2022
$’000
  
 


   


 
按成本计算的投资1
    
673,945
      
673,945
  
减值损失
    
(95,594
)
    
(95,594
)
     
578,351
      
578,351
  

1
如附注1.A所述，2015年，凯能和IC签订了分离和分配协议。作为协议分拆的一部分，若干IC子公司以发行股份的方式转让给本公司。 转让子公司的成本根据其相关账面价值计入本公司的资产负债表。截至2023年12月31日，未报价的股权投资为6.74亿美元(2022年：6.74亿美元)，其中包括剥离当日根据剥离转移到本公司的其余子公司的净负债 。
 
本年度与子公司投资有关的减值准备变动情况如下：

   
2023
$’000
    
2022
$’000
  
 






 
1月1日
    
95,594
      
95,594
  
减值费用
    
-
      
-
  
12月31日
    
95,594
      
95,594
  

2021年，根据附注10.5所述的评估，Kenon将其对Quantum的投资完全减记至零，导致损失费用为3800万美元。那里 与2021年相比，2023年的情况没有重大变化，因此，管理层评估QSYS的公允价值没有变化。
 
子公司详情如下：

附属公司名称
  
主要活动
  
主要营业地点
    
2023
    
2022
  







%
    
%
  
                 
I.C.电力亚洲发展有限公司1
  
投资控股
  
以色列
      
100
      
100
  
IC Power Ltd
  
投资控股
  
新加坡
      
100
      
100
  
Kenon TJ Holdings Pte.公司
  
投资控股
  
新加坡
      
100
      
100
  
凯农英国服务有限公司
  
管理服务
  
英国
      
100
      
100
  
OPC能源有限公司
  
发电
  
以色列、美国
      
54.69
      
54.70
  
量子有限责任公司（2007）
  
投资控股
  
美国
      
100
      
100
  
IC绿色能源有限公司
  
投资控股
  
以色列
      
100
      
100
  
巴克瑞有限公司
  
投资控股
  
新加坡
      
100
      
100
  


 1
I.C. Power Asia Development Ltd（“ICPAD”）目前正在清算中。

F - 85
注33 -对联营公司的投资

   
2023
$’000
    
2022
$’000
  
   

   


 
按成本计算的投资
    
148,338
      
148,338
  

联营公司名称
    
主要活动
    
主要营业地点
    
所有权权益
  
                 
2023
    
2022
  








 
%
    
%
  
ZIM综合航运服务有限公司。
    
航运服务
    
国际
      
20.65
      
20.68
  

由于年内行使期权，ZIM发行了约137 000股（2022年：407 000股）股，导致Kenon在ZIM中的权益减少。更多信息请参阅注释9.B.a.3 续费有关ZIM的财务信息，请参阅注释9.A。

注34 -预付款和其他应收账款

   
2023
    
2022
  
   
$’000
    
$’000
  
                 
应收子公司款项，非贸易1
    
2,154
      
1,697
  
其他应收账款
    
70
      
3,012
  
提前还款
    
473
      
664
  
     
2,697
      
5,373
  

1
该等款项为无抵押、免息且须按要求偿还。

注35 -其他应付款

   
2023
    
2022
  
   
$’000
    
$’000
  
                 
应付子公司款项，非贸易1
    
5,517
      
5,712
  
其他应付款
    
187
      
601
  
     
5,704
      
6,313
  

1
主要与应付ICPAD的贷款有关，该贷款无担保、无息且按需偿还。

注36 -金融工具

金融风险管理

概述

该公司因使用金融工具而面临以下风险：

· 信贷风险
· 市场风险
· 流动性风险

本说明提供了有关公司面临的上述每项风险、公司衡量和管理风险的目标、政策和流程以及公司的 资本管理。

F - 86
附注36--金融工具(续)

风险管理框架

董事会对公司风险管理的建立和监督负有全面责任。管理层负责制定和监控公司的风险管理。管理层定期向董事会报告其活动。

信用风险

信用风险是指如果金融工具的交易对手未能履行其合同义务，本公司将面临财务损失的风险，主要来自本公司的现金和现金等价物、其他应收账款和存款。

财务状况表中金融资产的账面金额代表公司对信用风险的最大敞口。本公司并无就其金融资产持有任何抵押品。

现金和现金等价物由银行和金融机构交易对手持有，银行和金融机构的交易对手被独立评级机构评为A-(或等值)或以上。有关信用风险的详细信息，请参阅附注28。

市场风险

市场风险是指市场价格的变化，如汇率、利率和股票价格的变化将影响公司所持金融工具的价值的风险。 市场风险管理的目标是在优化收益的同时，将市场风险敞口管理和控制在可接受的参数范围内。

利率风险

利率风险是指本公司金融工具的公允价值或未来现金流因市场利率变化而波动的风险。本公司对利率变动的风险敞口主要与本公司存放在金融机构的现金余额有关。本公司对利率风险没有重大风险敞口。

货币风险

本公司在以本公司功能货币美元以外的货币计价的销售、购买和借款方面面临货币风险。这些交易主要以人民币(CNY)、英镑(GBP)、以色列谢克尔(NIS)和新加坡元(SGD)计价。

对于以外币计价的其他货币资产和负债，本公司的政策是确保其净风险敞口保持在可接受的水平，在必要时以即期汇率买卖外币，以解决短期失衡问题。

货币风险敞口

在报告日期，公司面临的重大外汇风险如下：

   
2023
$’000
    
2022
$’000
  
                 
现金及现金等价物(新元)
    
487
      
633
  
现金及现金等价物(英镑)
    
170
      
190
  
其他应收账款(SGD)
    
70
      
212
  
其他应付款(SGD)
    
(59
)
    
(87
)
其他应付款(NIS)
    
(50
)
    
(73
)
其他应付款(英镑)
    
(435
)
    
(424
)
应计项目(SGD)
    
(32
)
    
(39
)
应计项目(新谢克尔)
    
(159
)
    
(60
)
应计项目(元)
    
(18
)
    
(36
)

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附注36--金融工具(续)

灵敏度分析

如下所示，截至12月31日，如果外币对美元走弱(走强)，损益将增加/(减少)如下所示数额。本分析以本公司认为在报告期末合理可行的外币汇率差异为基础。该分析假设所有其他变量，特别是利率保持不变 ，并忽略预测销售和购买的任何影响。
截至12月31日止年度的利润或亏损，


2023

2022
 
$’000  
新元(5%强化)
 
23
      
36
  
NIS(5%强化)
 
(10
)
    
(7
)
英镑(5%强化)
 
(13
)
    
(12
)
 
             
新元(贬值5%)
 
(23
)
    
(36
)
NIS(5%强化)
 
10
      
7
  
英镑(贬值5%)
 
13
      
12
  

流动性风险

流动性风险是指公司在履行通过交付现金或其他金融资产解决的与其财务负债相关的债务时遇到困难的风险。公司管理流动性的方法是尽可能确保在正常和紧张的条件下，在到期时始终有足够的流动性来偿还债务，而不会招致不可接受的 损失或对公司声誉造成损害。

本公司监察其流动资金，并维持管理层认为足以为本公司营运提供资金及减轻现金流波动影响的现金及现金等价物水平。

财政年度末金融负债的合同义务如下：

   
携带
金额
    
合同
现金流
    
最长1年
    
1-2年
    
2-5年
  
   
$’000
    
$’000
    
$’000
    
$’000
    
$’000
  
2023年12月31日
                                        
金融负债
                                        
其他应付款
    
5,704
      
5,704
      
5,704
      
-
      
-
  
应计项目
    
3,858
      
3,858
      
3,858
      
-
      
-
  
租赁负债，包括利息 *
    
470
      
509
      
170
      
339
      
-
  
     
10,032
      
10,071
      
9,732
      
339
      
-
  
2022年12月31日
                                        
金融负债
                                        
其他应付款
    
6,313
      
6,313
      
6,313
      
-
      
-
  
应计项目
    
5,979
      
5,979
      
5,979
      
-
      
-
  
租赁负债，包括利息 *
    
611
      
679
      
170
      
339
      
170
  
     
12,903
      
12,971
      
12,462
      
339
      
170
  

* 包括长期负债的当前部分

预计上述到期分析中包含的现金流不会大幅提前或金额大幅增加。

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