宾夕法尼亚娱乐公布第一季度业绩

宾夕法尼亚州怀俄明州（2024年5月2日）——宾夕法尼亚娱乐公司（“宾夕法尼亚大学” 或 “公司”）（纳斯达克股票代码：PENN）今天公布了截至2024年3月31日的三个月的财务业绩。

首席执行官兼总裁杰伊·斯诺登表示：“本季度我们的房地产层面表现出弹性，在整个投资组合的恶劣天气一直持续到2月中旬之后，稳定的趋势一直持续到4月。同时，由于ESPN品牌的影响力和亲和力，ESPN BET继续推动强劲的渠道需求，这使本季度的在线体育博彩交易量和iCasino的游戏总收入创历史新高。但是，Interactive板块业绩受到负面影响，主要是由于重大体育赛事的不利搁置。我们期待在2024年足球赛季之前推出更多产品增强功能以及与ESPN的独特媒体整合。我们改进的在线产品将有助于吸引、重新激活和保留我们不断扩大的数据库，同时推进我们的战略，为体育迷和体育博彩玩家创造高度差异化的体验。

宾夕法尼亚互动领导力

斯诺登说：“为了加快我们的技术和产品改进，我们最近宣布聘请Aaron LaBerge担任公司的首席技术官。”“LaBerge先生在华特迪士尼公司拥有20多年的经验，最近担任迪士尼娱乐和ESPN的首席技术官。在新职位上，他将负责推动宾夕法尼亚大学的技术战略和执行，同时领导一支跨国技术专家团队，并担任公司互动部门的主要业务负责人。我们对LaBerge先生的到来感到非常兴奋，他具有独特的资格，可以帮助我们为客户创造一流的数字体验，同时进一步深化我们与ESPN的联系和集成。

弹性核心业务

物业等级亮点1：

•收入为14亿美元；

•调整后的息税折旧摊销前利润为4.790亿美元；以及

•调整后的息税折旧摊销前利润率为34.1％。

1 房地产级别由零售运营板块组成，这些细分市场由我们的东北、南部、西部和中西部可申报分部组成。

“1月和2月初的天气事件影响了我们所有的区域房地产板块；但是，访问量和访问量随后均有所回升，稳定趋势一直持续到4月。我们的中等价值和贵宾客户群的强劲表现抵消了已知新供应的影响，以及低价值和未评级客户群的相对疲软。我们才华横溢的运营商通过利用我们行业领先的客户忠诚度计划、PENN Play™、市场领先的零售体育博彩产品和高效的资本改进，继续推动强劲的业绩。在整个投资组合中，我们将继续利用零售体育博彩的交叉销售机会，这有助于维持我们在俄亥俄州物业的发展势头，并重振了马萨诸塞州的普莱恩里奇公园和堪萨斯赛车场的好莱坞赌场等物业的活力。随着冬天已经过去，我们的四个增长项目取得了长足的进展，所有这些项目都按预算和计划进行。

ESPN BET 为增长做好了准备

互动片段亮点：

•收入为2.077亿美元（包括税收总额1.166亿美元）；以及

•调整后的息税折旧摊销前利润亏损1.960亿美元。

“ESPN BET在本季度继续吸引新用户，同时对促销和营销费用保持严格的态度；但是，我们的财务业绩受到持有量和每位用户支出低于预期的影响。3月11日，我们在北卡罗来纳州推出了ESPN BET，并举办了一场由ESPN的斯蒂芬·史密斯主演的贵宾活动，重点介绍了我们在ESPN利用关键人才的机会。在上周举行的NFL选秀期间，我们在底特律的好莱坞希腊城房产也是ESPN多次广播的主场。尽管我们对ESPN BET的早期采用和参与度结果感到满意，但我们进入本足球赛季的重点将放在增强我们的产品供应上，包括更新的主屏幕和扩展的过关投注选项。同时，我们将与ESPN的合作伙伴一起，透露其数字媒体应用程序和行业领先的幻想产品中的其他ESPN BET媒体集成功能。我们相信，我们增强的产品供应和媒体整合将为我们的客户带来卓越的体验，从而提高留存率、钱包份额和每位用户的支出。”

流动性和财务状况

截至2024年3月31日，总流动性为19亿美元，其中包括9.036亿美元的现金及现金等价物。截至本季度末，传统净负债为17亿美元。

ESG — 关爱我们的员工、我们的社区和我们的地球

“4月23日，我们发布了2023年企业社会责任报告，其中详细介绍了宾夕法尼亚大学去年在推进环境、社会和治理（“ESG”）计划方面取得的重大进展。最近，我们在二月份庆祝了黑人历史月，在公司范围内举办了许多活动，以推动围绕多元化、公平和包容性的公开而有意义的对话。我们最受欢迎的小组讨论之一是ESPN主播艾丽·邓肯和我们的少数供应商合作伙伴之一The Culture Equity首席执行官蒂芙尼·墨菲。我们还庆祝了三月份女性取得的成就，包括与宾夕法尼亚大学的三位女性董事会成员一起为团队成员举办虚拟小组讨论。最后，我们在全国各地的物业上周参加了世界地球日，志愿服务了数百小时，帮助清理我们的社区，进一步了解可持续发展在我们运营中的重要性，” 斯诺登先生总结道。

第一季度业绩摘要

			在截至3月31日的三个月中，
（以百万计，每股数据除外，未经审计）			2024						2023
收入			$	1,606.9					$	1,673.3
净收益（亏损）			$	(114.9)					$	514.4
调整后的息税折旧摊销前利润 (1)			$	101.4					$	332.2
与三重净经营租赁相关的租金支出 (2)			154.8						146.0
调整后的息税折旧摊销前利润 (1)			$	256.2					$	478.2
根据三重净租约向我们的房地产投资信托基金房东付款 (3)			$	235.8					$	233.2
普通股摊薄后每股收益（亏损）			$	(0.76)					$	3.05

(1) 有关更多信息、定义和对账，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。

(2) 包括我们于2013年11月1日与博彩休闲地产公司（纳斯达克股票代码：GLPI）（“GLPI”）（“GLPI”）签订的三网主租约中包含的经营租赁部分，该租约于2023年1月1日生效（称为AR PENN主租约）；我们的三网主租约与AR PENN主租约（简称2023年主租约）同时签订；以及如我们与VICI Properties Inc.（纽约证券交易所代码：VICI）（“VICI”）签订的用于运营的房地产资产的个人三重净租约玛格丽塔维尔度假村赌场（称为玛格丽塔维尔租约）和希腊城好莱坞赌场（称为希腊城租约），统称为我们的 “三网运营租约”。

(3) 包括根据AR PENN主租约、2023年主租约、Pinnacle Master Lease、玛格丽塔维尔租约、希腊城租约和摩根敦租约，统称为 “三网租约”，向GLPI和VICI（统称为 “房地产投资信托基金房东”）支付的款项。

调整后 EPS

下表将摊薄后的每股收益（亏损）（“EPS”）与调整后每股收益（显示每股收益的近似影响；正向调整表示对收益的支出）进行了对账：

(1) 所得税影响包括根据调整的性质及其发生的司法管辖区的当期和递延所得税支出。

宾夕法尼亚娱乐公司和子公司

细分信息

该公司将其业务合并为五个可报告的细分市场：东北、南部、西部、中西部和互动。

(1) 东北部分由以下物业组成：美国东芝加哥、希腊敦好莱坞赌场、班戈好莱坞赌场、查尔斯城赛马场好莱坞赌场、哥伦布好莱坞赌场、劳伦斯堡好莱坞赌场、摩根敦好莱坞赌场、宾夕法尼亚国家赛马场好莱坞赌场、好莱坞托莱多赌场、代顿赛道的好莱坞博彩、马霍宁谷赛马场的好莱坞博彩、马霍宁谷赛马场的好莱坞博彩、马霍宁谷赛马场的好莱坞博彩、马霍宁谷赛马场的好莱坞博彩、马霍宁谷赛马场的好莱坞博彩、马霍宁谷赛马场的好莱坞游戏、马霍宁谷赛马场的好莱PENN、The Meadows 的好莱坞赌场和 Plainridge Park Casino 提供。

（2）南部分由以下物业组成：第一大奖赌场、美洲之星维克斯堡、Boomtown Biloxi、Boomtown Bossier City、新奥尔良新兴城市、墨西哥湾沿岸好莱坞赌场、图尼卡好莱坞赌场、L'Auberge Baton Rouge、L'Auberge Lake Charles Resort Casino，以及玛格丽塔维尔度假村赌场。

(3) 西段由以下物业组成：Ameristar Black Hawk、Cactus Petes and Horseshu、M Resort和Zia Park Casino。

（4）中西部细分市场由以下物业组成：美国之星康瑟尔布拉夫斯、奥尔顿阿尔戈西赌场、河畔阿戈西赌场、好莱坞奥罗拉赌场、乔利埃特好莱坞赌场、我们对堪萨斯娱乐有限责任公司的50％投资，该公司拥有位于堪萨斯赛车场的好莱坞赌场、圣路易斯好莱坞赌场、草原州博彩和河城赌场。

(5) 互动板块包括我们所有的在线体育博彩、在线赌场/iCasino和社交游戏业务、零售体育博彩管理、媒体以及Barstool Sports, Inc.（“Barstool” 或 “Barstool Sports”）的经营业绩。在2023年2月17日收购Barstool剩余的64％普通股之前，我们拥有36％的Barstool普通股。关于宾夕法尼亚大学决定将我们的在线体育博彩业务从Barstool Sportsbook重命名为ESPN BET，宾夕法尼亚大学签订了股票购买协议，并于2023年8月8日出售了Barstool100％的已发行股份。互动收入包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为1.166亿美元和9,230万美元的税收总额。

(6) 其他类别包括公司的独立赛车业务，即桑福德-奥兰多养犬俱乐部、山姆·休斯顿和山谷赛马场、公司在弗里霍尔德赛道的合资权益以及我们在雷塔玛公园赛马场的管理合同，包含在分部信息与合并信息的表格中。其他类别还包括公司间接费用，包括某些费用，例如：工资单、专业费、差旅费以及其他与或未直接分配的一般和管理费用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，公司管理费用分别为2490万美元和2630万美元。

(7) 主要是指与我们的零售体育博彩相关的分部间收入的消失，这些体育博彩由PENN Interactive运营。

(8) 正如下文 “非公认会计准则财务指标” 部分所述，调整后的息税折旧摊销前利润仅作为估值指标或用于对账目的在财务报表之外合并列报。

宾夕法尼亚娱乐公司和子公司

可比的GAAP财务指标与调整后的息税折旧摊销前利润的对账，

调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润

(1) 包括与Barstool相关的6,650万美元收益，该收益与2023年2月17日收购之日前夕股权投资的调整有关，以及与收购Barstool剩余64％普通股相关的1,690万美元收益。

(2) 自2023年2月21日起生效的2023年2月21日AR PENN主租约和2023年主租约执行后，我们确认了因租赁部分的重新分类和调整而产生的5.08亿美元收益。

(3) 我们的现金结算股票奖励在每个报告期内主要根据公司普通股的价格调整为公允价值。因此，在任何报告期内，公司普通股价格的重大波动都可能导致现金结算的股票奖励的预算出现重大差异。

(4) 在我们收购Barstool剩余64％的普通股和堪萨斯娱乐有限责任公司合资企业之前，主要包括利息支出、净额、所得税、折旧和摊销以及与Barstool相关的股票薪酬支出。

(5) 包括非经常性收购和交易成本以及与实施我们的新企业资源管理系统相关的财务转型成本。

宾夕法尼亚娱乐公司和子公司

合并运营报表

（未经审计）

精选财务信息和公认会计准则与非公认会计准则的对账

(1) 有关更多信息以及传统净负债、租赁调整后的净杠杆率和传统净杠杆率的定义，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。

(2) 截至2024年3月31日的其他长期债务主要包括与代顿赛道好莱坞博彩和马霍宁谷赛马场好莱坞博彩公司应付的搬迁费相关的940万美元，以及与我们在劳伦斯堡好莱坞赌场附近的酒店和活动中心还款义务相关的930万美元。

(3) 代表收到的现金收益和某些索赔的非现金利息，根据会计准则编纂主题470 “债务”，这些索赔的本金偿还是或有的，被归类为融资债务。

(4) 金额等于过去十二个月内向房地产投资信托基金房东支付的现金租金总额的8倍。

现金流数据

下表汇总了公司产生的某些现金支出。

非公认会计准则财务指标

本新闻稿中使用的非公认会计准则财务指标包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的每股收益、传统净负债、传统净杠杆比率和租赁调整后的净杠杆比率。这些非公认会计准则财务指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则确定或计算的财务业绩和指标。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出的净收益；利息收入；所得税；折旧和摊销；股票补偿；债务清偿费用；减值损失；扣除可扣除费用的保险回收额；或有收购价格债务估计公允价值的变动；资产处置损益；现金结算的股票奖励预算与实际支出的差额；开业前支出；处置业务的损失；与房地产投资信托基金交易相关的非现金收益/损失；根据ASC 805 “业务合并” 等衡量的与部分和分步收购相关的非现金收益/亏损；调整后的息税折旧摊销前利润包含来自未合并关联公司的收入或亏损，同时加回了Barstool（在2023年2月17日收购Barstool之前）和堪萨斯娱乐有限责任公司合资企业的非营业项目（例如净利息支出；所得税；折旧和摊销；股票薪酬支出）。调整后的息税折旧摊销前利润包括与房地产投资信托基金房东签订的三重净经营租约相关的租金支出。尽管调整后的息税折旧摊销前利润包括与我们的三重净经营租赁相关的租金支出，但我们认为调整后的息税折旧摊销前利润可以作为评估合并经营业绩表现的补充指标。

调整后的息税折旧摊销前利润具有经济实质，因为管理层将其用作绩效衡量标准，对评估大型长期赌场酒店项目尤其重要，因为它提供了从运营决策的当前影响与此类项目的巨额非运营折旧费用和融资成本分开的角度来看待运营决策的当前影响。我们之所以列出调整后的息税折旧摊销前利润，是因为一些投资者和债权人将其用作持续业务运营的实力和业绩的指标，包括我们偿还债务以及为资本支出、收购和运营提供资金的能力。这些计算通常用作投资者、分析师和信用评级机构评估和比较我们行业内公司的经营业绩和价值的基础。为了更独立地看待赌场的运营，包括我们在内的博彩公司历来在调整后的息税折旧摊销前利润计算中排除某些与特定赌场物业管理无关的公司支出。但是，调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则计算的业绩或流动性的衡量标准。调整后的息税折旧摊销前利润信息作为补充披露提供，因为管理层认为这是衡量博彩行业业绩的常用指标，许多人认为它是公司经营业绩的关键指标。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的息税折旧摊销前利润（定义见上文）加上与三重净经营租赁相关的租金支出（这是运营业务所需的正常经常性现金运营支出）。调整后的息税折旧摊销前利润仅作为估值指标在财务报表之外合并列报。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润是分析师传统上在对受三重净租赁影响的博彩公司进行估值时使用的另一项指标，因为它消除了租赁方法和资本结构可变性的影响。该指标之所以被列为补充披露，是因为（i）我们认为博彩运营商分析师和投资者传统上使用调整后的息税折旧摊销前利润来确定博彩运营商的股票价值，（ii）调整后的息税折旧摊销前利润是其他金融分析师在估值我们业务时使用的指标之一。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润对股票估值很有用，因为（i）其计算隔离了房地产融资的影响；（ii）使用调整后息税折旧摊销前利润的倍数来计算企业价值，可以调整资产负债表，以确认与房地产相关的经营租赁产生的估计负债。但是，根据公认会计原则，调整后的息税折旧摊销前利润在合并基础上列报时不是一项财务指标，不应被视为衡量整体运营的指标

绩效或单独考虑或作为净收入的替代方案，因为它不包括与我们的三重净经营租赁相关的租金支出，并且仅用于本文提及的有限用途。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为合并后的调整后息税折旧摊销前利润（定义见上文）除以合并后的收入。调整后的息税折旧摊销前利润率仅作为估值指标在财务报表之外合并列报。

调整后的每股收益是摊薄后的每股收益或亏损，经调整后不包括出售业务的收益/亏损；与房地产投资信托基金交易相关的非现金收益/亏损；根据ASC 805主题 “业务合并” 计量的与部分和分步收购相关的非现金收益/亏损；减值损失；开业前费用；债务清偿费用；资产处置收益/亏损；交易相关费用；业务中断保险收益；与股权投资相关的净收益/亏损；和其他。

调整后的每股收益是一项非公认会计准则指标，仅作为报告的GAAP指标的补充披露列报，因为管理层认为该指标有助于提供公司运营业绩的同期比较，以帮助投资者审查公司一段时间的经营业绩。管理层认为，将当前业绩与前期业绩进行比较时，排除某些项目很有用，因为这些项目可能会因特定的基础交易或事件而有很大差异。此外，管理层认为，某些排除项目可能与当前的经营趋势无关，也可能无法预示未来的业绩。调整后的每股收益不应被解释为GAAP每股收益的替代方案，以此作为公司业绩的指标。

我们将传统净负债计算为传统债务总额，即未偿债务的本金（不包括与收到的现金收益相关的融资义务以及本金还款是或有偿还的某些债权的非现金利息）减去现金和现金等价物。管理层认为，传统净负债是监控杠杆率和评估资产负债表的重要衡量标准。对于传统净负债，从公认会计原则衡量标准中减去现金和现金等价物，因为它们可以用来减少公司的债务。与使用传统净负债相关的一个局限性是，它减去了现金和现金等价物，因此可能意味着公司债务少于最具可比性的GAAP指标所示。管理层认为，投资者可能会发现监控杠杆率和评估资产负债表很有用。

公司的传统净杠杆率定义为过去十二个月的传统净负债（定义见上文）除以过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润（定义见上文）减去向房地产投资信托基金房东支付的现金租金。管理层认为，该衡量标准作为补充衡量标准很有用，它表明了公司在负债水平和公司运营产生的现金方面取得的业绩。

公司的租赁调整净杠杆比率的分子计算方法是过去十二个月内向房地产投资信托基金房东支付的现金租金，资本化为8倍，加上传统净负债（定义见上文）。该公司过去十二个月的租赁调整净杠杆率的分母是调整后的息税折旧摊销前利润（定义见上文）。管理层认为，该衡量标准作为补充衡量标准很有用，它表明了公司在负债水平（包括租赁）与公司运营产生的现金有关的结果。

并非所有公司都以相同的方式计算这些非公认会计准则财务指标，因此，可能不是比较不同公司业绩的适当指标。参见上表，其中显示了这些指标与GAAP等效财务指标的对账情况。

管理层演讲、电话会议、网络直播和重播详情

宾夕法尼亚大学将于美国东部时间今天上午9点举行电话会议和同步网络直播，两者均向公众开放。在电话会议上，管理层将审查有关本季度和最新进展的演示文稿，可在 http://investors.pennentertainment.com/events-and-presentations/presentations 上查阅。

电话会议号码是 203-518-9843；请提前五分钟致电，以确保您在演示之前已连接。感兴趣的各方也可以在www.pennentertainment.com上观看直播；留出15分钟时间注册、下载和安装任何必要的软件。问题和答案将保留给来电的分析师和投资者。电话会议的重播可以在三十天内通过 http://www.pennentertainment.com/corp/investors 观看。

该新闻稿包括管理层将在电话会议以及非公认会计准则财务指标披露和对账期间讨论的财务信息，可在公司网站 http://www.pennentertainment.com/corp/investors（选择 “新闻稿” 链接）上查阅。

关于宾夕法尼亚娱乐

PENN Entertainment, Inc. 及其子公司（“PENN”、“公司”、“我们” 或 “我们”）是北美领先的综合娱乐、体育内容和赌场游戏体验提供商。宾夕法尼亚大学旗下包括好莱坞赌场®、L'Auberge®、ESPN BET™ 和theScore BET Sportsbook and Casino® 在内的知名品牌组合，在20个州经营43处房产，在19个司法管辖区经营在线体育博彩，在五个司法管辖区经营iCasino。2023年8月，宾夕法尼亚大学与ESPN, Inc.和ESPN Enterprises, Inc.（合称 “ESPN”）就美国境内的在线体育博彩建立了变革性的独家长期战略联盟。宾夕法尼亚大学利用美国（ESPN）和加拿大（theScore）领先的体育媒体品牌的能力是我们扩大足迹和有效发展客户生态系统的高度差异化战略的核心。我们市场领先的零售赌场、体育媒体资产和技术，包括专有的、最先进的、完全集成的数字体育和iCasino投注平台以及内部的iCasino内容工作室，进一步增强了公司对有机交叉销售机会的关注。我们行业领先的 PENN Play™ 客户忠诚度计划进一步增强了宾夕法尼亚的产品组合，该计划为我们超过 3,000 万名会员提供了一系列独特的跨业务渠道奖励和体验。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用诸如 “期望”、“相信”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“目标”、“寻求”、“可能”、“将”、“应该” 或 “预期” 等前瞻性术语或这些词语或类似词语的负面或其他变体，或者讨论未来事件、策略或风险和不确定性来识别。具体而言，前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：未来收入和调整后的息税折旧摊销前利润；公司对未来经营业绩和财务状况的预期；就指导方针提供的假设，包括公司产品和技术投资的规模和时间；公司对业绩和客户增长、留存率和支出的预期；竞争对零售/移动/在线体育博彩、iCasino、社交游戏和零售业务的影响；该公司的在新司法管辖区开发和推出互动板块的产品以及对现有互动板块产品的改进，包括ESPN BET和theScore BET的内容；公司与ESPN之间体育博彩协议的好处；公司对与ESPN的体育博彩协议以及ESPN BET未来成功的预期；公司对与公司整合theScore以及持续增长和货币化相关的整合和协同效应的预期该公司的媒体业务；公司期望其资产组合能带来地域多元化的运营现金流；公司计划通过在现有基础上实施和执行严格的资本支出计划来扩大博彩业务

房地产、进行战略收购和投资以及开发新的博彩物业，包括潜在的开发项目；现有物业的改善、扩建或搬迁；进入新司法管辖区；扩大现有司法管辖区的博彩业务；战略投资和收购；我们的零售博彩、在线体育博彩和iCasino业务之间的交叉销售机会；我们以有吸引力的条件为开发项目获得融资的能力；时机、成本和预期影响对公司经营业绩的计划资本支出；以及联邦、州、省或地方各级监管、立法、行政或司法决定中与我们的业务有关的行动以及任何此类行动的影响。

此类报表均受风险、不确定性和情况变化的影响，这些风险和情况变化可能会对公司未来的财务业绩和业务产生重大影响。因此，公司警告说，此处包含的前瞻性陈述受重要因素的限制，这些因素可能导致实际业绩与此类陈述所反映的业绩存在重大差异。这些因素包括：可能减少全权支出的经济和市场条件的影响；我们在全球娱乐、体育内容和游戏行业中有效竞争的能力；我们从与ESPN签订的体育博彩协议中实现预期财务回报的能力，包括费用、成本、税收或公司或ESPN无法控制的情况；我们成功收购和整合新物业和运营的能力；我们维持博彩牌照和特许权的能力遵守适用的博彩法；胜率；法律变化，包括提高税率、法规或会计准则；第三方关系和批准；与收集和保留客户、员工、供应商和业务合作伙伴数据相关的风险，以及公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告、随后向美国提交的10-Q表季度报告和8-K表最新报告中所述的其他风险和不确定性。证券交易委员会。除非法律要求，否则公司不打算公开更新任何前瞻性陈述。考虑到这些风险、不确定性和假设，本新闻稿中讨论的前瞻性事件可能不会发生。

联系人：

迈克·尼维斯

高级副总裁，财务和财务主管

宾州娱乐

610-373-2400

约瑟夫·N·贾弗尼、理查德·兰德

JCIR

212-835-8500 或 penn@jcir.com