C.H. Robinson公布2024年第一季度业绩

明尼苏达州伊甸草原，2024年5月1日——C.H. Robinson Worldwide, Inc.（“C.H. Robinson”）（纳斯达克股票代码：CHRW）今天公布了截至2024年3月31日的季度财务业绩。

第一季度关键指标：

•毛利同比下降4.5％，至6.475亿美元，但环比增长6.3％

•运营收入同比下降21.1％，至1.271亿美元，但环比增长18.3％

•调整后的营业利润率（1）下降了420个基点至19.3％

•摊薄后每股收益（EPS）下降18.8％，至0.78美元

•调整后的每股收益（1）同比下降14.0％，至0.86美元，但环比增长72％

•运营现金减少了2.879亿美元，至运营使用的3,330万美元

(1) 调整后的营业利润率和调整后的每股收益是非公认会计准则财务指标。本新闻稿中描述的影响这些非公认会计准则指标的相同因素也影响了可比的GAAP指标。有关进一步的讨论以及GAAP与非GAAP的对账，请参阅第10至12页。

“随着我们开始实施基于精益的新运营模式，我们的第一季度业绩和调整后的每股收益为0.86美元，反映了我们的执行和纪律的变化。尽管我们继续在运力过剩的情况下努力应对长期的货运衰退，但我对无论市场环境如何我们都有能力继续提高执行力持乐观态度。” C.H. Robinson的总裁兼首席执行官戴夫·博兹曼说。“我们的新运营模式正在企业、部门和共享服务层面部署，通过为我们的持续改进节奏和文化带来更多结构，正在发展我们的执行和问责制。基于可以可靠地带来更好产出的数据和输入指标，这种新的运营方式已开始提高决策的纪律性、透明度、紧迫性和一致性。这也为我们的生活定下了基调

运营并追究自己的责任，帮助我们进行系统改进，增强运营实力并快速推动价值。我们在第一季度的执行中开始看到新运营模式的好处。”

“由于严格的定价和运力采购工作，我们在NAST业务，尤其是第一季度卡车业务的合同和交易组合中表现更好。这改善了运输量的优化并调整了每卡车的毛利润，尽管与2023年第四季度相比，整个季度的每英里线路运输成本有所增加，但总利润却连续增长。此外，我们第一季度的卡车运量反映了市场份额的增长，我们连续第三季度超过了市场指数，” 博兹曼补充说。

“在持续困难的环境中，我们富有弹性的货运专家团队正在应对挑战，采用新的运营模式和我们继续为他们提供支持的创新工具。我们的员工渴望获胜，我感谢他们的不懈努力。他们仍然是我们、我们的客户和承运人的差异化因素，我相信该团队有意愿和能力在运营执行中提高纪律水平。我们正朝着正确的方向前进，同时，每个人都知道我们还有更多工作要做，” 博兹曼总结道。

2024 年第一季度与 2023 年第一季度相比的业绩摘要

•总收入下降了4.3％，至44亿美元，这主要是由于我们的卡车运输服务价格的降低，但部分被定价上涨和海洋服务量的增加所抵消。

•毛利下降了4.5％，至6.475亿美元。调整后的毛利下降了4.1％，至6.577亿美元，这主要是由调整后的每笔卡车交易毛利下降所致。

•运营支出增长了1.1％，达到5.306亿美元。人事支出下降了1.0％，至3.791亿美元，这主要是由于成本优化工作，但部分被与裁员相关的重组费用增加所抵消。平均员工人数下降了11.3％。其他销售、一般和管理（“SG&A”）支出增长了7.1％，至1.515亿美元，这主要是由于上一年度的良好信贷损失以及本年度与内部开发软件减值相关的重组费用。

•运营收入总额为1.271亿美元，下降21.1％，这是由于调整后的毛利减少所致。调整后的营业利润率（1）为19.3％，下降了420个基点。

•利息和其他收入/支出，净支出共计1,680万美元，主要包括2,210万美元的利息支出，由于平均债务余额减少，与去年相比减少了150万美元，以及外币重估和已实现外币损益带来的390万美元净收益。

•本季度的有效税率为15.8％，而去年第一季度为13.5％。今年第一季度税率的上升是由与股票薪酬交付相关的税收优惠减少和国外税收增加所推动的，但部分被美国税收抵免的增加和税前收入减少的影响所抵消。

•净收入总额为9,290万美元，比去年同期下降19.1％。摊薄后的每股收益为0.78美元，下降了18.8％。调整后的每股收益（1）为0.86美元，下降了14.0％。

(1) 调整后的营业利润率和调整后的每股收益是非公认会计准则财务指标。本新闻稿中描述的影响这些非公认会计准则指标的相同因素也影响了可比的GAAP指标。有关进一步的讨论以及GAAP与非GAAP的对账，请参阅第10至12页。

北美地面运输（“NAST”）结果

我们的NAST板块的财务业绩摘要如下（千美元）：

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(1) 调整后的毛利润是一项非公认会计准则财务指标，将在本新闻稿稍后部分进行解释。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

NAST板块第一季度的总收入总额为30亿美元，比上年下降9.2％，这主要是由于卡车运价下降所致，这反映了与货运需求相比卡车运力供过于求。NAST调整后的毛利在本季度下降了6.9％，至3.971亿美元。调整后的卡车装运毛利下降了9.9％，这是由于调整后的每批货物的毛利下降了9.5％，卡车装运量下降了0.5％。我们向客户收取的每英里平均卡车运送费率（不包括燃油附加费）与去年同期相比下降了约7.5％，而不包括燃油附加费在内的每英里卡车运输成本也下降了约7.5％，导致卡车载量调整后的每英里毛利下降了8.5％。汽运零担调整后的毛利润与去年同期相比增长了1.7％，这得益于汽运零担量增长3.0％，但部分被调整后的每份订单毛利下降1.0％所抵消。NAST本季度的总销量增长了1.5％。运营支出下降了1.5％，这主要是由于技术支出的减少，但去年信贷损失减少带来的好处部分抵消了这一减少。NAST在本季度的平均员工人数下降了12.6％。运营收入下降了18.7％，至1.089亿美元，调整后的营业利润率下降了400个基点至27.4％。

全球转发结果

我们的全球货运板块的财务业绩摘要如下（千美元）：

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(1) 调整后的毛利润是一项非公认会计准则财务指标，将在本新闻稿稍后部分进行解释。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

全球货运板块第一季度的总收入增长了8.7％，达到8.586亿美元，这主要是受价格上涨和海运服务量增加的推动。本季度调整后的毛利增长了1.2％，达到1.80亿美元。受出货量增长7.0％的推动，海运调整后的毛利增长了2.5％，部分被调整后的每批货物毛利下降4.0％所抵消。经航空调整后的毛利下降了2.4％，这得益于调整后的每公吨装运毛利下降20.5％，但部分被公吨出货量的23.0％增长所抵消。受交易量增长8.5％和调整后每笔交易毛利增长3.5％的推动，海关调整后的毛利增长了11.8％。运营费用增长了0.5％，这主要是由于可变薪酬的增加。第一季度平均员工人数下降了10.9％。运营收入增长了4.8％，达到3,160万美元，调整后的营业利润率在本季度扩大了60个基点至17.5％。

所有其他业绩和公司业绩

Robinson Fresh、管理服务和其他地面运输的总收入和调整后的毛利汇总如下（千美元）：

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(1) 调整后的毛利润是一项非公认会计准则财务指标，将在本新闻稿稍后部分进行解释。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

第一季度Robinson Fresh调整后的毛利增长了8.3％，至3,370万美元，这要归因于箱量增长了1.5％，以及为零售客户提供的综合供应链解决方案。管理服务调整后的毛利下降了0.1％。其他地面运输调整后的毛利下降了14.6％，至1790万美元，这主要是由于欧洲卡车载量调整后的毛利下降了16.9％。

其他损益表项目

第一季度的有效税率为15.8％，高于去年的13.5％。今年第一季度税率的上升是由与股票薪酬交付相关的税收优惠减少和国外税收增加所推动的，但部分被美国税收抵免的增加和税前收入减少的影响所抵消。我们预计2024年的全年有效税率为17％至19％。

利息和其他收入/支出，净支出共计1,680万美元，主要包括2,210万美元的利息支出，由于平均债务余额减少，与2023年第一季度相比减少了150万美元，以及外币重估和已实现外币损益带来的390万美元净收益。

由于股票奖励的稀释影响降低，本季度摊薄后的加权平均已发行股票下降了0.3％。

现金流产生和资本分配

第一季度运营使用的现金总额为3,330万美元，而2023年第一季度运营产生的现金为2.545亿美元。运营现金流减少2.879亿美元，主要与净运营资本变动提供的现金减少3.695亿美元有关，这是由于2024年第一季度净运营营运资金连续增长1.346亿美元，而2023年第一季度连续下降2.349亿美元。

2024年第一季度，向股东返还的现金总额为9,070万美元，现金分红为7,460万美元，普通股回购额为1,610万美元。

本季度的资本支出总额为2,250万美元。2024年的资本支出预计为8500万至9500万美元。

关于 C.H. Robinson

C.H. Robinson 为全球和各行各业的公司解决从简单到最复杂的物流问题。我们管理着220亿美元的运费，每年出货量为1900万次，是世界上最大的物流平台之一。我们的全球服务套件可加速贸易，以无缝交付推动世界经济发展的产品和商品。通过将我们的多式联运管理系统和专业知识相结合，我们利用我们的信息优势为平台上的90,000多名客户和超过45万家合同承运人提供更智能的解决方案。我们的技术由供应链专家构建，旨在为客户的业务带来更快、更有意义的改进。作为负责任的全球公民，我们也很自豪能够捐款数百万美元来支持对我们的公司、基金会和员工至关重要的事业。欲了解更多信息，请访问我们的网站www.chrobinson.com（纳斯达克股票代码：CHRW）。

除此处包含的历史信息外，本新闻稿中列出的内容均为前瞻性陈述，代表了我们对未来事件的期望、信念、意图或策略。这些前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，可能导致实际业绩与我们的历史经验或我们目前的预期存在重大差异，包括但不限于经济状况的变化，包括不确定的消费者需求；市场需求的变化和服务定价的压力；燃油价格的上涨或下降或燃料短缺；可能对我们的盈利能力产生不利影响的全球物流行业的竞争和增长率；运费水平和卡车运力或其他货运方式的成本和可用性不断增加；与运输行业的季节性变化或重大中断相关的风险；与确定和完成适当收购相关的风险；我们对现有合同卡车、铁路、海运和航空承运人的依赖和关系的变化；与失去重要客户相关的风险；与依赖技术运营业务相关的风险；与网络安全相关的风险；我们的人员配备和留住能力员工；与美国境外业务相关的风险；我们成功将收购公司的业务与历史业务整合的能力；与气候变化相关的风险；与我们的债务相关的风险；与利率相关的风险；与诉讼相关的风险，包括或有汽车责任和保险；与包括环境相关法规在内的政府法规变更的潜在影响相关的风险；与所得税法规变更相关的风险；风险与农产品行业有关，包括食品安全和污染问题；政治和政府条件变化的影响；资本结构的变化；灾难性事件造成的变化；与使用人工智能技术相关的风险；以及我们的年度和季度报告中详述的其他风险和不确定性。

任何前瞻性陈述仅代表该声明发表之日，我们没有义务更新此类陈述以反映该日期之后发生的事件或情况。在财务业绩电话会议上发表的所有言论都将是电话会议时的最新言论，我们没有义务更新重播。

电话会议信息：

C.H. Robinson 全球 2024 年第一季度财报电话会议

2024 年 5 月 1 日，星期三；美国东部时间下午 5:00

可通过C.H. Robinson网站www.chrobinson.com上的投资者关系链接访问电话会议的演示幻灯片和同步网络直播。

要通过电话参加电话会议，请提前十分钟拨打：877-269-7756

国际来电者拨打 +1-201-689-7817

按服务项目划分的调整后毛利

（以千计）

该汇总结果表显示了我们按企业计算的服务项目调整后的毛利润。表中服务项目调整后的毛利润与各细分市场中讨论的服务项目调整后毛利不同，因为我们的细分市场可能有来自多个服务领域的收入。

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(1) 调整后的毛利润是一项非公认会计准则财务指标，将在本新闻稿稍后部分进行解释。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

GAAP 与非 GAAP 的对账

（未经审计，以千计）

我们调整后的毛利润是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利按毛利计算，其中不包括用于直接为我们的客户和合同承运人提供服务的内部开发软件的摊销。我们认为，调整后的毛利是衡量我们采购、增加价值和销售第三方提供的服务和产品的能力的有用指标，我们认为调整后的毛利是主要的绩效衡量标准。因此，对我们经营业绩的讨论通常侧重于调整后毛利的变化。毛利与调整后毛利的对账情况如下（以千计）：

我们的调整后营业利润率是一项非公认会计准则财务指标，计算方法是营业收入除以调整后的毛利。我们调整后的营业利润率（不包括重组）与调整后的营业利润率类似的非公认会计准则财务指标，但也排除了重组的影响。我们认为，与调整后的毛利相比，调整后的营业利润率和调整后的营业利润率（不包括重组）是衡量我们盈利能力的有用指标，如上所述，我们认为调整后的毛利是主要的绩效指标。营业利润率与调整后的营业利润率和调整后的营业利润率（不包括重组）的比较如下：

			截至3月31日的三个月
			2024						2023						% 变化
总收入			$	4,412,311					$	4,611,670					(4.3		%)
运营收入			127,133						161,033						(21.1		%)
营业利润率			2.9		%				3.5		%				(60) bps
调整后的毛利			$	657,729					$	685,640					(4.1		%)
运营收入			127,133						161,033						(21.1		%)
调整后的营业利润率			19.3		%				23.5		%				(420)		bps
调整后的毛利			$	657,729					$	685,640					(4.1		%)
调整后的运营收入			140,076						164,755						(15.0		%)
调整后的营业利润率——不包括重组			21.3		%				24.0		%				(270)		bps

GAAP 与非 GAAP 的对账

（未经审计，以千计）

我们的调整后运营收益（亏损）、调整后的营业利润率（不包括重组）和调整后的每股净收益（摊薄后）均为非公认会计准则财务指标。调整后的运营收益（亏损）和调整后的每股净收益（摊薄）按运营收益（亏损）、调整后的营业利润率（不包括重组）和不包括重组影响的每股净收益（摊薄）计算。对每股净收益（摊薄）的调整包括重组相关成本和剥离业务的外币亏损。我们认为，这些措施为投资者提供了有用的信息，并将其包含在我们向首席运营决策者提交的内部报告中。因此，对经营业绩的讨论包括讨论我们的调整后运营收益（亏损）、调整后的营业利润率（不包括重组）和调整后的每股净收益（摊薄）的变化。运营收益（亏损）与调整后运营收益（亏损）、调整后的营业利润率（不包括重组）以及每股净收益（摊薄）与调整后每股净收益（亏损）和调整后每股净收益（摊薄）的对账情况如下所示（每股数据除外，以千计）：

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(1) 截至2024年3月31日的三个月包括与裁员相关的790万美元重组支出和500万美元的其他费用，主要与内部开发软件减值有关，这是因为我们的产品和技术团队在减少加速平台能力的举措上调整了工作重点。

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(1) 截至2023年3月31日的三个月包括与裁员相关的360万美元重组费用和10万美元的其他费用。

简明合并损益表

（未经审计，以千计，每股数据除外）

业务板块信息

（未经审计，以千人计，平均员工人数除外）

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(1) 调整后的毛利润是上文解释的非公认会计准则财务指标。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

(2) 所有现金和现金等价物均包含在 “所有其他和公司” 中。

简明合并资产负债表

（未经审计，以千计）

简明合并现金流量表

（未经审计，以千计，运营数据除外）

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(1) 截至2023年3月31日的三个月已进行了调整，以符合本年度列报方式。

资料来源：C.H. Robinson

CHRW-IR