树-20240331
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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-Q 
 
☒根据1934年证券交易法第13或15（d）条每季度报告
截至本季度末的季度2024年3月31日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告
从 到
委员会档案号：001-34063 
 
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LendingTree，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
26-2414818
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) (国际税务局雇主身分证号码)
 1415Vantage Park博士, 套房700, 夏洛特, 北卡罗来纳州28203
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(704) 541-5351
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 交易代码 注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元 树 纳斯达克股市有限责任公司
通过勾选标记标明注册人是否（1）在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。 是  ☒ 没有 ☐ 
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ 没有 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅的定义“大型加速文件服务器，” “加速文件管理器，” “规模较小的报告公司，”和“新兴成长型公司”在交易法第12B-2条规则中。
大型加速文件服务器☐
加速文件管理器
☒
非加速文件服务器
☐
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则12b-2所定义)。☐ 没有 ☒ 
截至2024年4月26日，已有 13,224,515登记人普通股股份，每股面值0.01美元，已发行，不包括库藏股。



目录

  页面
数
第一部分--财务信息
第1项。
财务报表
3
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
22
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
34
第四项。
控制和程序
34
   
第II部─其他资料
   
第1项。
法律诉讼
35
项目1A.
风险因素
35
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
35
第五项。
其他信息
36
第6项。
陈列品
37

2
目录表

第一部分--财务信息

项目1. 财务报表 

LendingTree，Inc.及附属公司
合并资产负债表
*(未经审计) 
 3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
 (in千，面值和股数除外）
资产：  
现金和现金等价物$230,745 $112,051 
受限现金和现金等价物16 5 
应收账款(扣除备用金#美元2,026及$2,222，分别)
63,318 54,954 
预付资产和其他流动资产31,604 29,472 
流动资产总额325,683 196,482 
财产和设备(扣除累计折旧#美元的净额36,702及$36,827，分别)
48,300 50,481 
经营性租赁使用权资产56,094 57,222 
商誉381,539 381,539 
无形资产，净额49,132 50,620 
股权投资60,076 60,076 
其他非流动资产5,871 6,339 
总资产$926,695 $802,759 
负债：  
长期债务的当期部分$14,899 $3,125 
应付帐款、贸易3,097 1,960 
应计费用和其他流动负债69,717 70,544 
流动负债总额87,713 75,629 
长期债务631,333 525,617 
经营租赁负债73,637 75,023 
递延所得税负债2,219 2,091 
其他非流动负债278 267 
总负债795,180 678,627 
承付款和或有事项(附注13)
股东权益：  
优先股$0.01票面价值；5,000,000授权股份；无已发行或未偿还
— — 
普通股$0.01票面价值；50,000,000授权股份；16,577,446和16,396,911已发行的股票，分别为13,221,980和13,041,445分别发行流通股
166 164 
额外实收资本1,234,214 1,227,849 
累计赤字(836,687)(837,703)
库藏股; 3,355,466和3,355,466分别为股票
(266,178)(266,178)
股东权益总额131,515 124,132 
总负债和股东权益$926,695 $802,759 
 
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
3
目录表
LendingTree，Inc.及附属公司
合并业务表和全面收益表
(未经审计) 
 截至三个月
3月31日，
 20242023
 (in数千，每股金额除外）
收入$167,768 $200,508 
成本和支出：  
收入成本(不包括下面单独列出的折旧和摊销)
8,545 13,760 
销售和市场营销费用108,176 137,111 
一般和行政费用25,796 36,683 
产品开发11,857 14,655 
折旧4,667 4,795 
无形资产摊销1,489 2,049 
重组和离职23 4,454 
诉讼和解和或有事项36 12 
总成本和费用160,589 213,519 
营业收入(亏损)7,179 (13,011)
其他收入(费用)，净额：  
利息(费用)收入，净额(6,638)25,029 
其他收入1,034 1,834 
所得税前收入1,575 13,852 
所得税费用(559)(395)
净收益和综合收益$1,016 $13,457 
加权平均流通股：
基本信息13,100 12,846 
稀释13,276 12,935 
每股净收益：  
基本信息$0.08 $1.05 
稀释$0.08 $1.04 
 
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
4
目录表
LendingTree，Inc.及附属公司
合并股东权益报表
(未经审计)
 
  普通股 国库股
 总计数
的股份。		金额其他内容
已缴费
资本		累计
赤字		数
的股份。		金额
 (单位：万人)
截至2023年12月31日的余额$124,132 16,397 $164 $1,227,849 $(837,703)3,355 $(266,178)
净收益和综合收益1,016 — — — 1,016 — — 
非现金补偿7,789 — — 7,789 — — — 
为股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位发行普通股，扣除预扣税后的净额(1,422)180 2 (1,424)— — — 
截至2024年3月31日余额$131,515 16,577 $166 $1,234,214 $(836,687)3,355 $(266,178)

  普通股 国库股
 总计数
的股份。		金额其他内容
已缴费
资本		累计
赤字		数
的股份。		金额
 (单位：万人)
截至2022年12月31日的余额$207,940 16,167 $162 $1,189,255 $(715,299)3,355 $(266,178)
净利润和综合损失13,457 — — — 13,457 — — 
非现金补偿11,274 — — 11,274 — — — 
为股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位发行普通股，扣除预扣税后的净额(1,693)98 1 (1,694)— — — 
其他1 — — 1 — — — 
截至2023年3月31日的余额$230,979 16,265$163 $1,198,836 $(701,842)3,355$(266,178)
 
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
5
目录表
LendingTree，Inc.及附属公司
 合并现金流量表
 (未经审计)
 截至三个月
3月31日，
 20242023
 (单位：万人)
经营活动的现金流：  
净收益和综合收益$1,016 $13,457 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
减值损失和资产处置368 5,027 
无形资产摊销1,489 2,049 
折旧4,667 4,795 
非现金补偿费用7,789 11,274 
递延所得税128 360 
坏账支出(129)963 
债务发行成本摊销612 1,959 
核销以前资本化的债务发行费用— 2,373 
债务贴现摊销6 — 
使用权资产账面值减少，被经营租赁负债变动抵销(1,007)(877)
清偿可转换债务收益— (34,308)
流动资产和流动负债变动情况：
应收账款(8,235)(211)
预付资产和其他流动资产(2,034)(1,882)
应付账款、应计费用和其他流动负债797 8,559 
应收所得税86 42 
其他，净额155 (424)
经营活动提供的净现金5,708 13,156 
投资活动产生的现金流：
资本支出(2,746)(2,452)
用于投资活动的现金净额(2,746)(2,452)
融资活动的现金流：
定期贷款收益125,000 — 
偿还定期贷款(625)(625)
与股票薪酬的净股份结算有关的付款，扣除行使股票期权所得款项(1,422)(1,693)
回购0.50可转换优先票据百分比
— (156,294)
支付债务发行成本(4,085)(953)
支付原发贴现(3,125)— 
融资活动提供(用于)的现金净额115,743 (159,565)
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净增(减)118,705 (148,861)
期初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物112,056 298,969 
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物$230,761 $150,108 
 
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
6
目录表

LendingTree，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)



注1-组织
公司概述
LendingTree公司是LT Intermediate Company，LLC的母公司，LT Intermediate Company，LLC持有LendingTree，LLC的所有未偿所有权权益，LendingTree，LLC拥有多家公司（统称为“LendingTree”或“公司”）。

LendingTree运营着它认为是领先的在线消费者平台，将消费者与他们在财务决策中充满信心所需的选择联系起来。该公司为消费者提供工具和资源，包括免费信用评分，以便于比较-购买抵押贷款、房屋净值贷款和信用额度、汽车贷款、信用卡、存款账户、个人贷款、学生贷款、小企业贷款、保险报价、销售保险单和其他相关产品。该公司主要寻求将市场上的消费者与其市场上的多个提供商相匹配，这些提供商可以为他们正在寻找的贷款、存款产品、保险或其他相关产品提供具有竞争力的报价。该公司还作为贷款人和其他提供商的宝贵合作伙伴，通过将其产生的消费者查询与这些提供商相匹配，寻求高效、可扩展和灵活的客户获取来源，并获得直接可衡量的好处。

合并财务报表包括LendingTree及其所有全资实体的账目。公司间的交易和账户已被取消。
陈述的基础
随附的截至2024年3月31日的未经审核中期综合财务报表及截至2024年及2023年3月31日止三个月的未经审核中期综合财务报表，乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。管理层认为，未经审核的中期综合财务报表已按经审核财务报表的相同基准编制，并包括公允报告本公司所列期间财务状况所需的所有调整，仅包括正常经常性调整。截至2024年3月31日的三个月的业绩不一定表明截至2024年12月31日的一年或任何其他时期的预期业绩。随附的截至2023年12月31日的综合资产负债表来自本公司截至2023年12月31日止年度的Form 10-K年报(“2023年年报”)所载经审计的财务报表。所附合并财务报表不包括《公认会计准则》要求的年度财务报表的所有信息和脚注。因此，阅读时应结合《2023年年度报告》所载经审计的财务报表及其说明。
注2-重大会计政策
会计估计
根据公认会计原则，管理层在编制合并财务报表时须作出某些估计和假设。这些估计和假设影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。它们还会影响报告的任何时期的净收益。实际结果可能与这些估计不同。
所附合并财务报表的重要估计数包括：长期资产、商誉和无形资产的可回收性；确定应付所得税和递延所得税，包括相关的估值免税额；在企业合并中购置的资产的公允价值；诉讼应计项目；合同资产；各种其他备抵、准备金和应计项目；与确定基于股票的补偿有关的假设；以及确定使用权资产和租赁负债。
本公司考虑了当前经济状况的影响，包括利率和通货膨胀对编制综合财务报表时使用的假设和估计的影响，这些假设和估计包括但不限于坏账准备、估值准备、合同资产以及长期资产、商誉和无形资产的可回收性。随着新事件的发生和获得更多信息，这些假设和估计可能会改变。如果经济状况恶化，这种未来的变化可能会对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
7
目录表

LendingTree，Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)

某些风险和集中度
LendingTree的业务受到某些风险和集中度的影响，包括对第三方技术提供商的依赖、暴露于与在线商务安全和欺诈相关的风险。
本公司于2024年3月31日有可能承受集中信贷风险的金融工具，主要由现金及现金等价物及应收账款组成，如综合资产负债表所披露。现金和现金等价物超过联邦存款保险公司的保险限额，但由高信用的优质金融机构维持。本公司要求某些网络合作伙伴在本公司保留保证金，在不付款的情况下，保证金将用来抵销任何未付的应收账款。
由于抵押贷款行业的性质，利率波动可能会对公司未来市场的收入产生负面影响。
参与该公司市场的贷款人和主要购买者可以通过经纪人、大规模营销活动或其他传统的信贷分配方法直接向消费者提供他们的产品。这些贷款人和主要购买者也可以在网上提供他们的产品，要么直接向潜在借款人提供，要么通过一个或多个在线竞争对手，或者两者兼而有之。如果大量潜在消费者能够在不使用本公司服务的情况下从Network Partners获得贷款和其他产品，则本公司的创收能力可能会受到限制。由于本公司与其贷款和其他金融产品在其在线市场上提供的网络合作伙伴没有独家关系，消费者可以从这些网络合作伙伴那里获得优惠，而不使用其服务。
除在印度的支持服务办事处外，该公司的业务在地理上受到美国经济状况的限制，并取决于美国的经济状况。
诉讼和解和或有事项
诉讼和解和或有事项包括与实际或预期的诉讼和解有关的费用。
近期发布的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2023-07，扩大了对可报告分部的年度和中期披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。本ASU适用于2023年12月15日之后的年度期间和2024年12月15日之后的财政年度的过渡期。允许及早收养，包括在过渡时期收养。一实体应采用自提出的最早期间开始之日起的指导意见。该公司正在评估这一ASU将对其合并财务报表产生的影响，以及是否尽早采用。
于2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，扩大了所得税的年度披露要求，主要通过披露有关实体实际税率对账的分类信息以及已付所得税的信息。本会计准则于2024年12月15日之后开始的年度期间生效，并允许提前采纳。该指引将按前瞻性基准应用，并可选择追溯采纳该指引。本公司正在评估该会计准则将对其综合财务报表产生的影响以及是否提前采纳。
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目录表

LendingTree，Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)

注3-收入
收入如下 (单位：千):
截至三个月
3月31日，
20242023
家$30,443 $43,675 
个人贷款20,127 23,599 
其他消费者31,324 56,110 
总消费额51,451 79,709 
保险85,872 77,082 
其他2 42 
总收入$167,768 $200,508 
该公司的收入主要来自比赛费用和闭幕费。当与客户的合同条款下的履行义务得到履行，并承诺的服务已转移到客户时，收入就被确认。公司的服务通常在某个时间点转移到客户。
Home Products的收入主要来自收到贷款请求的抵押贷款网络合作伙伴支付的预付匹配费用，在某些情况下还包括点击或呼叫转接的预付费用。点击和呼叫转移的配对费和预付费用是通过交付通过公司网站或附属公司发出的贷款申请赚取的。公司在向客户提交贷款申请时确认收入，前提是没有剩余的重大债务。本公司在履行向客户提出贷款请求的履行义务的同时，有权获得配对费对价。
消费品的收入来自Match和其他点击或呼叫转移的预付费用，以及结算费、审批费和预付服务和订阅费。当贷款人向消费者提供贷款时，某些汽车贷款、商业贷款、个人贷款和学生贷款的结算费是从贷款人那里获得的。当信用卡消费者从信用卡发行商获得信用卡批准时，核准费就从信用卡发行商那里获得。预付服务费和订阅费来自本公司信贷服务产品的消费者。消费者支付的预付费用被确认为在预计消费者仍是客户并接受服务的估计时间内的收入。订阅费是在消费者接受服务的期间确认的。自2023年第二季度起，本公司停止向消费者提供信贷服务产品，不再收取预付费用和订阅费。
当客户收到贷款申请或信用卡消费时，公司确认结算费和批准费的收入。公司获得结算费和批准费的合同权利与履行向客户提出贷款请求或信用卡消费者的履行义务的义务不同时。因此，本公司在每个报告期末记录与结算费和批准费的估计可变对价相关的合同资产，公司已履行相关履约义务，但在公司拥有合同付款权利之前仍在等待贷款结清或信用卡批准。这一估计是基于该公司的历史收盘率和消费者向贷款人或发卡机构提出贷款或信用卡请求到贷款人或发卡机构结清贷款或经发卡机构批准之间的历史时间。
本公司保险产品的收入主要来自预付的比赛费用和网站点击的预付费用或通话费用。点击和呼叫转移的配对费和预付费用是通过交付来自公司网站或附属公司的消费者请求赚取的。公司在向客户提交消费者请求时确认收入，前提是没有剩余的重大债务。本公司对比赛费用对价的合同权利是在履行向客户提交请求的履行义务的同时进行的。
综合资产负债表中与估计变动对价有关的预付资产和其他流动资产中记录的合同资产为#美元。15.1百万美元和美元13.72024年3月31日和2023年12月31日分别为100万。
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目录表

LendingTree，Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)

由于合同责任是在2023年关闭的Ovation业务，因此有不是2023年12月31日的合同责任。在2023年的前三个月，公司确认的收入为0.8截至2022年12月31日，合同负债余额中包括的1.6亿美元。
在任何报告期内确认的收入包括估计可变对价，公司已履行相关的履约义务，但在公司有合同付款权利之前，仍在等待公司控制之外的未来事件(如贷款人向消费者提供贷款或消费者的信用卡批准)的发生或未发生。本公司确认该等收入较上一期间增加或减少。这一增长是$0.32024年第一季度和2024年第一季度0.22023年第一季度为1.2亿美元。
注4-现金和限制性现金
现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物包括(单位：千):
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
现金和现金等价物$230,745 $112,051 
受限现金和现金等价物16 5 
现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物$230,761 $112,056 
注5-坏账准备
应收账款按客户应收账款扣除坏账准备后的净额列报。
该公司通过考虑多种因素来确定可疑账款拨备，包括应收账款逾期的时间长度、先前的亏损历史、当前和预期的经济状况以及特定客户当前和预期的支付义务的能力。 当应收账款拖欠时间超过合同付款期限时，则被视为逾期。 当管理层认为应收账款无法收回时，则予以注销。
坏账准备的期初余额和期末余额核对如下(单位：千):
 截至三个月
3月31日，
 20242023
期初余额$2,222 $2,317 
计入收入的费用(129)963 
应收账款坏账核销(67)(963)
持有待售资产
— 371 
期末余额$2,026 $2,688 
注6-商誉和无形资产
商誉、净资产和无形资产的净余额如下(单位：千):
 3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
商誉$903,227 $903,227 
累计减值损失(521,688)(521,688)
净商誉$381,539 $381,539 
寿命不定的无形资产$10,142 $10,142 
有固定年限的无形资产，净额38,990 40,478 
无形资产总额，净额$49,132 $50,620 
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LendingTree，Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)

商誉与无限期无形资产
本公司于2024年3月31日及2023年12月31日的商誉分别为59.3与Home细分市场相关的100万美元，166.1与消费者细分市场相关的100万美元，以及156.1与保险部门相关的美元。
于2023年第三季度，本公司断定发生了与其商誉有关的触发事件，并于2023年9月30日进行了中期量化减值测试。在2023年第三季度，该公司的市值低于其账面价值。此外，由于抵押贷款利率大幅上升、待售房屋库存较低以及房价上涨的影响，房屋报告股继续举步维艰。保险报告部门继续看到压力，因为消费者价格通胀对承运人承保产生了负面影响。在完成商誉减值量化测试后，本公司得出结论，保险报告单位的账面价值超过其公允价值，导致商誉减值费用为#美元38.62023年第三季度为1.2亿美元。房屋和消费者报告单位的公允价值超过了其账面价值，表明不是善意减损。该公司将监控保险报告部门和家庭报告部门的恢复情况，恢复时间的任何变化都可能导致保险或家庭报告部门出现损害。
具有无限寿命的无形资产与公司的商标有关。
具有固定寿命的无形资产
具有固定寿命的无形资产涉及以下内容(单位：千):
 成本累计
摊销		网络
客户列表76,100 (37,110)38,990 
2024年3月31日的余额$76,100 $(37,110)$38,990 
 成本累计
摊销		网络
客户列表$76,100 $(35,644)$40,456 
商标和商号1,300 (1,278)22 
2023年12月31日的余额$77,400 $(36,922)$40,478 
具有固定寿命的无形资产摊销按直线法计算，根据截至2024年3月31日的余额，未来摊销估计如下 (单位：千):
 摊销费用
当年剩余$4,401 
截至2025年12月31日的年度5,830 
截至2026年12月31日的年度5,504 
截至2027年12月31日的年度5,198 
截至2028年12月31日的年度4,685 
此后13,372 
具有一定年限的无形资产总额，净额$38,990 

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LendingTree，Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)

注7-股权投资
股权投资不具有易于确定的公允价值，并且在收购后，公司选择了测量替代方案来对其投资进行估值。因此，股权投资将按成本扣除减损（如有）列账，并随后根据相同或类似投资的有序交易中的可观察价格变化按公允价值计量。此外，如果定性评估发现了损害迹象，则必须对股权投资进行损害评估并减记至其公允价值（如果确定公允价值低于其公允价值）。任何损益均计入综合经营报表和全面收益的其他收入（费用）中。
2023年第三季度，本公司确定存在与其藏匿投资相关的减值指标，并对该投资进行了估值。根据估值，本公司确定估计公允价值低于投资的账面价值，并计入减值费用#美元。113.11000万美元。
注8-应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括(单位：千):
 3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
应计广告费用$37,334 $27,859 
应计薪酬和福利8,072 15,091 
应计专业费用816 1,101 
客户存款和托管7,113 7,732 
流动租赁负债6,637 7,387 
其他9,745 11,374 
应计费用和其他流动负债总额$69,717 $70,544 

注9-股东权益 
每股基本和稀释收益根据以下股份数据确定 (单位：千):
 截至三个月
3月31日，
 20242023
加权平均基本普通股13,100 12,846 
股票期权的作用61 54 
摊薄股份奖励的效力115 35 
加权平均稀释普通股13,276 12,935 
在2024年第一季度，反稀释的加权平均股票，因此不包括在每股稀释收益的计算中，包括购买期权1.01,000万股普通股和0.31.8亿股限制性股票。
在2023年第一季度，反稀释的加权平均股票，因此不包括在每股稀释收益的计算中，包括购买期权1.01,000万股普通股和0.41.8亿股限制性股票。
根据某些或有事项，公司发行的可转换票据和认股权证可以转换为公司的普通股。大致0.62,000,000股与公司普通股的潜在摊薄股份有关的股份0.502025年7月15日到期的可转换优先债券百分比被排除在2024年第一季度每股稀释亏损的计算之外，因为它们被包括在内将是反稀释的。大致1.22,000,000股与公司普通股的潜在摊薄股份有关的股份0.502023年第一季度到期的2025年7月15日到期的可转换优先票据百分比不包括在稀释收益的计算中
12
目录表

LendingTree，Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)

2023年第一季度的每股收益，因为它们的纳入将是反稀释的。与本公司于2020年发行的认股权证相关的本公司股票于2024年第一季度及2023年第一季度的每股摊薄亏损计算中不包括本公司股票，因为认股权证的执行价格高于相关期间本公司普通股的平均市场价格，故该等股份属反摊薄性质。
普通股回购
该公司有一项授权回购LendingTree公司普通股的计划。在2024年第一季度和2023年第一季度，公司做到了不是It‘我不会购买普通股的。截至2024年3月31日，约为1美元96.7之前回购普通股的授权中有1.8亿笔仍可用。
附注10-基于股票的薪酬
与股权奖励相关的非现金报酬包括在随附综合经营报表和全面收益表的以下细目中 (单位：千):
 截至三个月
3月31日，
 20242023
收入成本$95 $214 
销售和市场营销费用1,024 1,744 
一般和行政费用5,333 7,343 
产品开发1,337 1,902 
重组和离职— 71 
非现金补偿总额$7,789 $11,274 
股票期权
已发行股票期权变动摘要如下：
 选项数量加权
平均值
锻炼
价格		加权
平均值
剩余
合同
术语
集料
固有的
价值(a)
  (每个选项)(按年计算)(单位：千)
2024年1月1日尚未执行的期权734,775 $150.74 
授与— — 
已锻炼(54,103)23.80 
被没收— — 
过期— — 
截至2024年3月31日尚未行使的期权680,672 160.83 3.74$3,199 
期权可于2024年3月31日行使590,523 $148.04 3.23$3,199 
(a)总内在价值代表总税前内在价值（公司收盘股价与2012年12月31日收盘股价之差）。42.34在截至2024年3月31日的季度的最后一个交易日以及行使价乘以价内期权涵盖的股份数量），如果期权持有人于2024年3月31日行使这些期权，期权持有人本应收到的。内在价值根据公司普通股的市值而变化。
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目录表

LendingTree，Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)

有市场条件的股票期权
以市况为目标的未偿还股票期权变动摘要如下：
 根据市场情况选择的数量加权
平均值
锻炼
价格		加权
平均值
剩余
合同
术语
集料
固有的
价值(a)
  (每个选项)(按年计算)(单位：千)
2024年1月1日尚未执行的期权718,438 $229.02 
授与— — 
已锻炼— — 
被没收— — 
过期(19,126)275.82 
截至2024年3月31日尚未行使的期权699,312 227.74 4.39$— 
期权可于2024年3月31日行使481,669 $195.10 3.35$— 
(a)总内在价值代表总税前内在价值（公司收盘股价与2012年12月31日收盘股价之差）。42.34在截至2024年3月31日的季度的最后一个交易日以及行使价乘以价内期权涵盖的股份数量），如果期权持有人于2024年3月31日行使这些期权，期权持有人本应收到的。内在价值根据公司普通股的市值而变化。
截至2024年3月31日，最多 363,464实现卓越业绩可赚取股份 167剩余未归属目标股份数的%。 截至2024年3月31日， 不是已经赢得了额外的具有市场条件的基于业绩的非合格股票期权。
限售股单位
未发行非归属限制性股票单位（“RSU”）的变动摘要如下：
 RSU
 单位数加权平均授予日期公允价值
(每单位)
2024年1月1日未归属471,593 $66.42 
授与363,765 39.93 
既得(194,992)76.76 
被没收(17,931)55.31 
截至2024年3月31日未归属622,435 $48.02 
受市场条件限制的股票单位
具有性能条件的未归属RSU的变化摘要如下：
 有市场条件的RSU
 单位数加权平均授予日期公允价值
(每单位)
2024年1月1日未归属— $— 
授与(a)
69,000 35.83 
既得— — 
被没收— — 
截至2024年3月31日未归属69,000 $35.83 
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目录表

LendingTree，Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)

(a)截至2024年3月31日的三个月内，公司授予具有市场条件的RSU，如果公司 45交易日平均收盘价等于或超过某些价格障碍($41.17, $52.94及$64.70)演出期间为2024年3月1日至2028年3月1日。当达到每个价格关口时，一半的奖励将立即授予，另一半的奖励将在实现日期的一周年时授予。
为确定基于股票的补偿费用，采用蒙特卡洛模拟模型估计了具有市场条件的RSU的加权平均授予日每股公允价值，该模型需要使用各种关键假设。
预期期限(1)
5.00年份
预期波动率(2)
68.06 %
无风险利率(3)
4.13 %
预期股息 (4)
— 
(1)在授予市场条件的情况下，RSU的预期期限使用四年制绩效期间加一年以考虑基于时间的归属要求。
(2)预期波动率基于公司普通股的历史波动率。
(3)无风险利率是特定于授予日期的。无风险利率是以美国国债收益率为基础的，这些票据的预期条款与奖励类似，在奖励日期生效。
(4)对于所有授予市场条件的RSU，预计在股票期权的合同期限内不会支付股息，从而导致预期股息率为零。
员工购股计划
2021年，公司实施了员工购股计划，在该计划下，共有262,731公司普通股预留供发行。截至2024年3月31日，162,264普通股可根据ESPP发行。 ESPP是《国内税收法》第423条规定的一项符合税收资格的计划。根据ESPP的条款，符合条件的员工被授予购买公司普通股股份的期权，价格为： 85(1)授予时的公允市价或(2)行使时的公允市价中较少者的百分比。销售期和购买期通常是六个月截至每年6月30日和12月31日的期间。 不是截至2024年3月31日的三个月内，根据ESPP发行了股票。
截至2024年和2023年3月31日的三个月内，公司向某些员工授予员工股票购买权，授予日期每股公允价值为美元11.27及$8.19，分别使用Black-Scholes期权定价模型计算。 为了确定以股票为基础的薪酬支出，使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的授予日期每股公允价值要求使用以下关键假设：
截至三个月
3月31日，
20242023
预期期限(1)
0.50年份0.50年份
预期股息 (2)
— — 
预期波动率(3)
82 %
82%
无风险利率(4)
5.28 %
4.76%
(1)预期期限是使用赠与日期和购买日期之间的时间段计算的。
(2)不是预计将支付股息，导致零预期股息率。
(3)预期波动率是基于公司普通股的历史波动率。
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(4)无风险利率特定于授予日期。无风险利率基于授予日生效的具有与员工股票购买权类似预期条款的票据的美国国债收益率。
注11-所得税
 截至三个月
3月31日，
 20242023
(以千人为单位，除1%外)
所得税费用$(559)$(395)
实际税率35.5 %2.9 %
2024年第一季度和2023年第一季度，有效税率与联邦法定税率不同 21%主要是由于估值备抵的变化，扣除本期税收影响的无限期净无形资产变化。
附注12-债务
可转换优先票据
2025年笔记
2020年7月24日，本公司发行$575.02,000,000美元的本金总额0.50%将于2025年7月15日到期的可转换优先票据（“2025年票据”）以私募方式进行。2025年票据的利率为 0.50每年%，从2021年1月15日开始，每半年支付一次，即每年1月15日和7月15日。2025年票据将于2025年7月15日到期，除非提前回购、赎回或转换。 2025年票据的初始转换率为 2.1683公司普通股每1,000美元本金的2025年债券(相当于初始转换价格约为$461.19每股)。
于二零二三年三月八日，本公司购回约$190.6 本公司透过与若干二零二五年票据持有人进行个别私人磋商交易，以156.32000万现金外加应计和未付利息约#美元0.1 万 2023年12月7日，公司回购约美元100.2 本公司透过与若干二零二五年票据持有人进行个别私人磋商交易，以81.22000万现金外加应计和未付利息约#美元0.21000万美元。于截至2023年12月31日止年度内，本公司确认清偿债务之收益为#美元。53.32000万美元，注销未摊销债务发行成本亏损#美元3.22000万美元，并产生债务偿还成本$1.6 百万，所有这些均计入综合经营报表和全面收益中的利息（费用）收入净额。
2025年票据持有人无权在截至2024年3月31日的日历季度内将2025年票据转换为公司普通股的最后报告售价，至少在 20在以下期间的交易日(不论是否连续)30截至2023年12月31日的连续交易日不大于或等于 130每个适用交易日2025年票据换股价的%。
2024年前三个月，公司记录2025年票据利息费用为美元0.81000万美元，其中包括美元0.41000万美元，与0.50%票面利率和$0.4 与债务发行成本摊销相关的百万美元。 2023年前三个月，公司记录了2025年票据的利息费用为美元1.41000万美元，其中包括美元0.71000万美元，与0.50%票面利率和$0.7 与债务发行成本摊销相关的百万美元。
截至2024年3月31日，2025年票据的公允价值估计约为美元265.0使用2024年3月31日最后报价的一级可观察输入，百万。
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以下是2025年票据的总账面值、债务发行成本和净资产净值（所有这些均在2024年3月31日综合资产负债表中记录为非流动负债）的摘要 (单位：千):
 3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
总账面金额$284,188 $284,188 
发债成本1,945 2,321 
账面净额$282,243 $281,867 
可转换票据对冲和认股权证交易
2020套期保值和权证
于2020年7月24日，就发行2025年债券，本公司订立可转换票据对冲(“2020对冲”)及与本公司普通股有关的认股权证交易。
2020年的对冲交易包括1.2100万股本公司普通股，与2025年债券最初涉及的股票数量相同，并可在2025年债券的任何转换时行使。根据2020年对冲交易的条款，如果普通股每股市场价格高于2020年对冲交易的执行价(最初相当于2025年票据的初始转换价格)，预计2020年对冲交易一般将减少2025年票据转换时对本公司普通股的潜在摊薄，和/或抵消本公司需要支付的超过转换后2025年票据本金的任何现金付款。461.19普通股每股收益。2020年的对冲交易将于2025年债券到期时到期。
2020年7月24日，本公司向对手方出售权证(《2020年权证》)进行收购1.2百万股公司普通股，初始执行价为$709.52每股，这相当于溢价100比上次报告的普通股售价$354.762020年7月21日。如果根据2020年认股权证的条款衡量的普通股每股市场价格超过2020年认股权证的执行价格，则2020年认股权证可能产生摊薄效应，除非公司选择在一定条件下以现金结算2020年认股权证。
关于上述2025年债券的2023年12月7日和2023年3月8日的回购，本公司与交易对手就2020年对冲和2020年认股权证交易达成协议，分别从2023年12月7日和2023年3月8日起终止部分认购价差交易，名义金额相当于回购的2025年债券的本金。在此类终止之后，2020年对冲基金的未偿还部分包括0.62000万股公司普通股和2020年认股权证0.6该公司的普通股仍有1.8亿股流通股。
2021年信贷安排
2021年9月15日，本公司签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，其中包括一笔$200.02026年9月15日到期的100万美元循环信贷安排(“循环信贷安排”)和1美元250.02028年9月15日到期的1,000万延迟提取定期贷款安排(“2021年定期贷款”及连同循环贷款安排“信贷安排”)。
截至2024年3月31日，该公司拥有246.3 2021年定期贷款项下未偿借款百万美元，按SOFR期权利率计算利息 9.2%， 不是循环贷款项下的借款。截至2023年12月31日，公司拥有美元246.92021年定期贷款项下未偿借款百万美元，以及 不是循环贷款项下的借款。 截至2024年3月31日，借款为美元3.1 2021年定期贷款项下的百万美元在综合资产负债表上记录为长期债务的流动部分。
于2024年3月31日和2023年12月31日，公司各有一份未偿还信用证，金额为美元0.21000万美元。
截至2024年3月31日，公司已遵守所有契诺。
2024年前三个月，该公司记录了与其循环融资相关的利息费用为美元0.41000万美元，其中包括美元0.2 未使用的承诺费和美元0.2 与债务摊销相关的百万美元
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发行成本。2024年前三个月，公司记录了与2021年定期贷款相关的利息费用为美元5.71000万美元与按SOFR利率计息的借款相关。
在2023年的前三个月，公司记录了与其循环贷款相关的利息支出#美元0.4百万美元，其中包括$0.2百万美元未使用的承诺费和0.2与债务发行成本摊销相关的百万美元。于2023年首三个月，本公司录得与2021年定期贷款有关的利息开支#美元5.2与以伦敦银行间同业拆借利率计息的借款相关的百万欧元。
2024年定期贷款
2024年3月27日，本公司签订了一项175.0第一留置权定期贷款安排(即2024年定期贷款)，于2031年3月27日到期。公司抽到了$125.02024年定期贷款成交时的1000万美元，而剩余的50.01000万美元将作为延迟提取定期贷款，直到2025年3月27日。于2024年3月27日发放的2024年定期贷款所得款项将用于支付与结束2024年定期贷款和延迟提取定期贷款相关的费用和支出，并将用于营运资金和一般企业用途，其中可能包括偿还2025年票据。截至2024年3月31日，该公司拥有125.02024年定期贷款项下的未偿还借款，按SOFR利率计息11.08%。截至2024年3月31日，借款金额为12.52024年定期贷款下的1000万美元在综合资产负债表上记为长期债务的当前部分。
2024年定期贷款按面值提前支付，在12几个月的呼叫保护(在此期间预付费用将为101面值的%)，或就控制权变更而支付的预付款，按101%的票面价值，并带有七年制学期。本公司在2024年定期贷款项下的借款按年利率计息：(I)一个月的利息按日计算的SOFR利率及(Ii)5.75%，有机会一次性25以低于或等于总第一留置权杠杆率的基点递减3.75X自结账之日起计六个财政季度后。
2024年定期贷款有某些金融契约，每季度进行一次测试。这些公约包括要求该公司至少有#美元的现金余额。40.01,000,000美元和基于适用季度的最低综合EBITDA(该术语在日期为2024年3月27日的2024年定期贷款协议中定义)。截至2024年3月31日，该公司遵守了所有公约。
此外，2024年定期贷款包含强制性预付款事件、肯定和否定契约以及此类交易习惯的违约事件。除其他事项外，这些公约限制额外的债务、留置权、合并或某些根本性改变、资产处置、股息和其他限制性付款、与附属公司的交易、贷款和投资以及此类协议中通常限制的其他事项，所有这些都受某些例外情况的限制。此外，该公司还必须向美国证券交易委员会提交自动柜员机货架登记(定义见2024年定期贷款协议)。在最低综合EBITDA契约发生违约的情况下，公司被要求利用自动柜员机股权计划(如2024年定期贷款协议中所定义)出售普通股，并使用所得资金补救最低综合EBITDA契约中的违约事件。
本公司须强制预付2024年定期贷款项下的未偿还本金，所得现金净额来自某些资产处置及在发生某些伤亡和谴责事件时收取的保险收益，但在每种情况下，均不得在指定时间段内再投资，来自超过所述门槛金额的超额现金流，以及某些债务的产生。
2024年定期贷款包括常规违约事件，其中包括不支付本金、利息或费用、陈述和担保不准确、违反某些契约、与某些其他债务交叉违约、破产和资不抵债事件、重大判决、控制权变更以及某些重大ERISA事件。违约的发生可能导致该贷款项下的债务加速履行。
除若干例外情况外，本公司向本公司的几乎所有资产及其主要附属公司的资产授予担保权益，作为其在贷款项下承担的义务的担保。
关于2024年定期贷款，公司产生的融资费用为#美元。7.3成交时为100万美元，其中包括4.2 百万美元的债务发行成本和美元3.12000万原始发行折扣，这些折扣将摊销为2024年定期贷款期限内的利息支出。此外，该公司每季度需支付一笔未使用的承诺费，数额相当于1.502024年定期贷款项下延迟提取定期贷款承诺中未提取部分的年利率。
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于2024年首三个月，本公司录得与2024年定期贷款有关的利息支出#美元0.21000万美元，其中包括美元0.2按SOFR利率计息的借款和与未使用的承诺费相关的无形金额、债务发行成本的摊销和原始发行折扣的增加。
2024年3月31日综合资产负债表中2024年定期贷款的账面总额、发债成本、原发行贴现、账面净值摘要如下(单位：千):
 3月31日，
2024
当前部分
总账面金额$12,500 
发债成本414 
未摊销的原始发行折扣312 
账面净额$11,774 
长期部分
总账面金额$112,500 
发债成本3,728 
未摊销的原始发行折扣2,807 
账面净额$105,965 
注13-或有事件
概述
LendingTree正在持续参与法律诉讼。在评估法律程序的重要性时，除其他因素外，本公司会评估所要求的金钱损害赔偿金额，以及原告寻求的非金钱补救措施(例如，禁令救济)的潜在影响，这些非金钱补救措施可能要求本公司以可能对本公司业务产生重大不利影响的方式改变其业务做法。关于本附注13所披露的事项，除非另有说明，否则本公司无法估计应用该等非金钱补救措施可能导致的可能损失或亏损范围。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的诉讼和解应计费用为$0.7百万美元和美元0.6分别为100万美元。诉讼和解应计金额涉及已达成和解或已延长和解实盘的诉讼事宜，从而确立一项可能且可合理估计的应计金额。
附注14-公允价值计量
除可换股票据及认股权证及股权外，本公司金融工具的账面价值于2024年3月31日的公允价值相等。看见附注12-有关可转换票据和认股权证的其他资料，请参阅债务。
附注15-细分市场信息
公司通过以下方式管理业务并报告财务结果三运营和可报告部门：家庭、消费和保险。在确定应报告的部分时所依据的特征包括产品的性质、组织的内部结构以及首席运营决策者为评估业绩和分配资源而定期审查的信息。
房屋部分包括以下产品：购买抵押贷款、再融资抵押贷款、房屋净值贷款和信用额度。消费部分包括以下产品：信用卡、个人贷款、小企业贷款、学生贷款、汽车贷款、存款账户以及其他信贷产品，如信用修复和债务结算。信用修复业务于2023年第二季度末关闭。保险部分包括保险报价产品和代理业务中的保单销售。
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目录表

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下表是本公司主要的部门盈利指标部门利润与所得税前收入的对账。分部营销费用指销售及营销费用中可归因于广告、直接营销及相关费用的变动成本的部分，该等费用直接归因于各分部的产品。这一措施不包括间接费用、固定成本和与人员相关的费用。
截至2024年3月31日的三个月
家消费者保险其他总计
(单位：千)
收入$30,443 $51,451 $85,872 $2 $167,768 
分部营销费用20,833 24,011 52,423 (21)97,246 
分部利润9,610 27,440 33,449 23 70,522 
收入成本8,545 
品牌和其他营销费用10,930 
一般和行政费用25,796 
产品开发11,857 
折旧4,667 
无形资产摊销1,489 
重组和离职23 
诉讼和解和或有事项36 
营业收入7,179 
利息支出，净额(6,638)
其他收入1,034 
所得税前收入$1,575 
截至2023年3月31日的三个月
家消费者保险其他总计
(单位：千)
收入$43,675 $79,709 $77,082 $42 $200,508 
分部营销费用28,567 44,833 46,930 221 120,551 
分部利润(亏损)15,108 34,876 30,152 (179)79,957 
收入成本13,760 
品牌和其他营销费用16,560 
一般和行政费用36,683 
产品开发14,655 
折旧4,795 
无形资产摊销2,049 
重组和离职4,454 
诉讼和解和或有事项12 
营业亏损(13,011)
利息收入，净额25,029 
其他收入1,834 
所得税前收入$13,852 
附注16-重组活动
2023年9月，公司启动裁员计划14员工公司发生约美元0.92000万与裁员有关的遣散费，包括用于员工离职费用的现金支出约为#美元0.7和非现金费用，用于加速授予某些股权奖励，金额约为#美元0.21000万美元。现金支付预计将在2024年第三季度基本完成。
2023年4月6日，公司决定关闭Ovation信贷服务业务（“Ovation关闭”。）Ovation关闭包括消除大约 197员工，或18占公司员工总数的%。作为
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由于Ovation关闭，公司产生了美元2.1 与员工离职费用现金支出相关的重组费用百万美元。Ovation关闭（包括现金支付）已于2024年第一季度完成。与Ovation关闭相关，公司于2023年第一季度记录了资产损失费用为美元4.21000万美元，其中2.1与无形资产相关的2.5亿美元，1.71.7亿美元与财产和设备有关，以及#美元0.4 百万与经营租赁使用权资产相关。
2023年3月24日，公司承诺实施裁员计划（“裁员计划”），以降低运营成本。削减计划包括消除大约 162员工，或13占公司员工总数的%。由于削减计划，公司产生了约美元5.32000万与裁员相关的遣散费，包括用于员工离职费用的现金支出约为$4.3和非现金费用，用于加速授予某些股权奖励，金额约为#美元1.0 万公司发生重组费用美元4.3 2023年第一季度与削减计划有关的支出为百万。包括现金支付在内的削减计划预计将于2024年第三季度末基本完成。
2023年12月31日应计余额损益表的影响付款2024年3月31日应计余额
Q3 2023行动
雇员离职偿金$254 $(7)$(82)$165 
Q2 2023行动
雇员离职偿金34 4 (38)— 
2023年第一季度行动
雇员离职偿金421 15 (181)255 
$709 $12 $(301)$420 

附注17-后续事件
2024年4月，公司回购约美元37.7 本公司透过与若干二零二五年票据持有人进行个别私人磋商交易，以35.3 百万现金加上应计和未付利息。
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目录表
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 
关于前瞻性信息的警示声明
本报告包含《1933年证券法》(经修订)和《1934年证券交易法》(经1995年《私人证券诉讼改革法》修订)所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括与我们预期的财务业绩、业务前景和战略；我们业务所处各个行业的预期趋势和前景；新产品、服务和相关战略；以及其他类似事项的陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前预期和假设，这些预期和假设本身就会受到难以预测的不确定性、风险和环境变化的影响。使用诸如“预期”、“估计”、“预计”、“项目”、“打算”、“计划”和“相信”等词语，通常是为了识别前瞻性陈述。
实际结果可能与前瞻性陈述中的结果大相径庭。管理层目前已知的可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的因素包括第二部分第1A项中讨论或提及的事项。风险因素包括在本季度报告表格10-Q和第一部分第1A项中的其他部分。风险因素本公司截至2023年12月31日止年度的Form 10-K年报(“2023年年报”)。
其他未知或不可预测的因素也可能不时出现，这些因素也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。鉴于这些风险和不确定性，本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述可能被证明是不准确的。因此，您不应过度依赖这些前瞻性陈述，它们仅反映了截至本季度报告10-Q表格之日S管理层的观点。除非法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述，以反映假设的变化、意外事件的发生或未来经营业绩或预期的变化。
公司概述
LendingTree公司是LT Intermediate Company，LLC的母公司，LT Intermediate Company，LLC持有LendingTree，LLC和LendingTree，LLC的所有未偿还所有权权益，LLC拥有几家公司。
我们运营着我们认为是领先的在线消费者平台，将消费者与他们需要的选择联系起来，以确保他们对自己的财务决策充满信心。我们为消费者提供工具和资源，包括免费信用评分，以便于比较-购买抵押贷款、房屋净值贷款和信用额度、汽车贷款、信用卡、存款账户、个人贷款、学生贷款、小企业贷款、保险报价、销售保险单和其他相关产品。我们主要寻求匹配市场上的消费者与其市场上的多个提供商，这些提供商可以为他们提供他们正在寻找的贷款、存款产品、保险或其他相关产品的竞争性报价。我们也是贷款人和其他提供商的宝贵合作伙伴，通过将我们产生的消费者查询与这些提供商相匹配，寻求高效、可扩展和灵活的客户获取来源，并获得直接可衡量的好处。
我们的Spring平台通过提供免费的信用评分和信用评分分析，提供个性化的比较体验-购物、财务健康建议和信用模拟。这个经过认证的安全平台使我们能够监控消费者的信用状况，识别并提醒他们财务健康的变化，并在我们的市场上推荐可能比他们在给定时间点拥有的条款更优惠的贷款和其他产品。客户可以根据他们采取的行动来跟踪他们的财务健康随着时间的推移的进展，并查看建议的信用评分改善行动，以及LendingTree提供的贷款或其他产品。
我们专注于开发新的产品和增强功能，以改善消费者和网络合作伙伴与我们互动时的体验。通过扩大我们的金融服务产品组合，我们正在增长和多样化我们的业务和收入来源。我们打算利用我们在绩效营销、产品开发和技术方面的专业知识，利用LendingTree品牌的广泛认可。
我们认为，消费者和小企业金融服务业正处于向在线产品提供的根本性转变的中期阶段，类似于多年前始于零售业和旅游业的转变，现在已经根深蒂固。我们认为，与零售和旅游一样，随着消费者继续转向在线购物和金融服务交易，供应商将越来越多地将他们的产品供应和广告预算转向在线渠道。我们相信，我们的品牌和网络合作伙伴的实力使我们处于有利地位，可以继续从这一市场变化中受益。
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目录表
经济状况
我们继续监测当前的全球经济环境，特别是包括通胀压力和利率，以及由此对我们的财务状况和经营业绩造成的任何影响。请参阅第一部分第1A项。有关更多信息，请参阅我们的2023年年度报告中的“风险因素”。
在2024年第一季度，充满挑战的利率环境和通胀压力继续给我们的许多按揭贷款伙伴带来挑战。在我们的住宅领域，与2023年第四季度和2023年第一季度相比，2024年第一季度的抵押贷款利率保持相对稳定，但与2022年第一季度相比几乎翻了一番。按揭利率上升继续导致再融资量减少，并继续对购买活动构成压力。在我们的保险领域，来自运营商合作伙伴的需求有所增加，我们继续对2024年持乐观态度。
细分市场报告
我们有三个可报告的部门：家庭、消费者和保险。
近期按揭利率走势
在抵押贷款业务中，利率和市场风险可能很大。抵押贷款利率的短期波动主要影响消费者对抵押贷款再融资的需求，而抵押贷款利率的长期波动，加上美国房地产市场，影响消费者对新抵押贷款的需求。消费者需求反过来会影响贷款人对来自第三方来源的抵押贷款线索的需求，以及我们自己吸引在线消费者访问我们网站的能力。
通常，当利率下降时，我们会看到消费者对抵押贷款再融资的需求增加，这反过来会导致我们网站的流量增加，并减少与该流量相关的销售和营销努力。与此同时，贷款机构对来自第三方来源的贷款线索的需求通常会减少，因为市场上有更多的消费者寻求再融资，因此贷款机构获得了更多有机的抵押贷款线索数量。由于贷款人需求较低，我们为每个消费者赚取的收入通常会减少，但销售和营销成本也相应降低。
相反，当利率上升时，我们通常会看到消费者对抵押贷款再融资的需求下降，导致我们网站的流量减少，以及与此相关的销售和营销努力增加。与此同时，贷款人对来自第三方来源的销售线索的需求通常会增加，因为市场上的消费者较少，因此有机抵押贷款销售线索的供应量减少。由于贷款人的高需求，我们通常会看到贷款人为每个匹配的潜在客户支付的金额增加，这通常会导致每个消费者获得更高的收入。然而，在这种情况下，贷款人将为每个匹配的潜在客户支付的金额的增加受到我们贷款人的整体成本模型的限制，而我们每个消费者赚取的收入可能会受到利率上升环境下再融资需求整体下降的不利影响。
我们在所有利率环境中动态调整销售和营销支出，以根据这些变量优化我们的结果。
根据房地美的数据，2023年12月和2024年3月，30年期抵押贷款的月平均利率保持在6.82%的水平。按季度计算，2024年第一季度30年期抵押贷款利率从2023年第四季度的7.29%降至6.75%的平均水平。与2023年第一季度的6.36%相比，2024年第一季度的季度平均水平略有上升。
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目录表
MDA Graph.jpg
通常，随着抵押贷款利率的上升，市场上寻求再融资的消费者会减少，因此，抵押贷款发放资金的组合将转向购买抵押贷款。根据抵押贷款银行家协会(“MBA”)的数据，2024年第一季度，再融资总额占抵押贷款总额的比例从2023年第四季度的19%和2023年第一季度的20%增加到23%。2024年第一季度，总再融资发起美元比2023年第四季度增长了15%，比2023年第一季度增长了30%。2024年第一季度全行业抵押贷款发放额比2023年第四季度下降了6%，但比2023年第一季度增加了13%。
根据MBA的预测，抵押贷款发放资金的组合预计将继续用于购买抵押贷款，2024年再融资份额约为23%，而2023年为19%。
美国房地产市场
美国房地产市场的健康状况和利率水平是消费者对新抵押贷款需求的主要驱动力。消费者需求反过来会影响贷款人对来自第三方来源的购买抵押贷款线索的需求。通常，强劲的房地产市场将导致贷款机构对销售线索的需求减少，因为市场上有更多寻求融资的消费者，相应地，贷款机构获得了更多有机的销售线索数量。相反，房地产市场疲软通常会导致贷款人需求增加，因为市场上寻求抵押贷款的消费者较少。
根据房利美的数据，与2023年第四季度相比，2024年第一季度现房销售增长了8%，与2023年第一季度相比下降了3%。房利美预计，与2023年相比，2024年现房销售总额将增长约4.3%。
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春天TM
我们认为下面列出的与Spring相关的某些指标可以帮助我们评估我们的业务和增长趋势，并评估运营效率。以下讨论的指标的计算可能与其他公司、证券分析师或投资者使用的其他类似标题的指标不同。
2024年第一季度，我们的用户基础不断扩大，新增用户60万，截至2024年3月31日，累计注册人数达到2880万。
我们专注于改善消费者的春季体验仍然是当务之急。成为一名整合的数字顾问将极大地改善消费者体验，我们预计这将导致更高水平的参与度、更高的会员增长率，并最终实现更强劲的财务业绩。
降低成本和简化业务
2023年3月24日，我们承诺实施裁员计划(《裁员计划》)，以降低运营成本。裁员计划包括裁减约13%的公司员工。作为裁员计划的结果，我们产生了与裁员相关的约530万美元的遣散费，其中430万美元发生在2023年第一季度。这项削减计划的一部分包括关闭我们的LendingTree客户呼叫中心以及我们在QuoteWizard内的联邦医疗保险代理业务。我们估计，削减计划减少了大约1400万美元的年度薪酬支出，其中包括200万美元的收入成本，400万美元的销售和营销费用，300万美元的一般和行政费用，以及500万美元的产品开发费用。
另外，在2023年，我们决定在2023年年中之前关闭我们的Ovation信贷服务业务，这是我们消费者部门的一个资产集团。因此，公司在2023年第一季度记录了420万美元的资产减值费用，与某些长期资产的注销有关。我们在2018年收购了Ovation，以更好地服务于那些来到LendingTree并收到次优信用优惠的客户。在新冠肺炎被收购后遭遇挑战之前，该行业经历了多年的发展，最近，该行业面临着越来越大的监管压力。这项业务是资本密集型的，需要更高的管理费用，未来的前景变得不确定。
Ovation业务约占总收入的3%，占总成本及开支的3%，对截至2022年12月31日止年度的综合业务报表及全面收益(亏损)的净利影响不大。
最新发展动态
2024年4月，我们通过与某些票据持有人的单独私下谈判交易，回购了2025年7月15日到期的0.50%可转换优先票据本金约3770万美元，现金约3530万美元，外加应计和未付利息。
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目录表
截至2024年和2023年3月31日的三个月的经营业绩
 截至3月31日的三个月，
 20242023$
变化		%
变化
 (美元，单位：万美元)
家$30,443 $43,675 $(13,232)(30)%
消费者51,451 79,709 (28,258)(35)%
保险85,872 77,082 8,790 11 %
其他2 42 (40)(95)%
收入167,768 200,508 (32,740)(16)%
成本和支出：
收入成本(不包括下面单独列出的折旧和摊销)
8,545 13,760 (5,215)(38)%
销售和市场营销费用108,176 137,111 (28,935)(21)%
一般和行政费用25,796 36,683 (10,887)(30)%
产品开发11,857 14,655 (2,798)(19)%
折旧4,667 4,795 (128)(3)%
无形资产摊销1,489 2,049 (560)(27)%
重组和离职23 4,454 (4,431)(99)%
诉讼和解和或有事项36 12 24 200 %
总成本和费用160,589 213,519 (52,930)(25)%
营业收入(亏损)7,179 (13,011)20,190 155 %
其他收入(费用)，净额：
利息(费用)收入，净额(6,638)25,029 (31,667)(127)%
其他收入1,034 1,834 (800)(44)%
所得税前收入1,575 13,852 (12,277)(89)%
所得税费用(559)(395)164 42 %
净收益和综合收益$1,016 $13,457 $(12,441)(92)%
收入
与2023年第一季度相比，2024年第一季度的收入下降，原因是我们的消费者和家庭部门减少，但我们的保险部门的增长部分抵消了这一下降。
我们的消费部门包括以下产品：信用卡、个人贷款、小企业贷款、学生贷款、汽车贷款、存款账户以及其他信用产品，如信用修复和债务结算。信用修复业务于2023年第二季度末关闭。我们的许多消费细分产品对收入来说都不是很重要。2024年第一季度，我们消费者部门的收入比2023年第一季度下降了2830万美元，降幅为35%，这主要是由于我们的信用卡和其他信贷产品减少。
我们个人贷款产品的收入从2023年第一季度的2360万美元下降到2024年第一季度的2010万美元，下降了350万美元，降幅为15%，这主要是由于填写申请表格的消费者数量减少以及每位消费者赚取的收入减少。
在本报告所述期间，我们的消费品部门中没有其他产品占收入的10%以上；然而，某些其他消费品经历了显著的变化。2024年第一季度来自信用卡的收入比2023年第一季度减少了1050万美元，降幅为57%，这主要是由于消费者点击次数和每次点击赚取的收入减少。由于我们的Ovation信贷服务业务在2023年第二季度末关闭，2024年第一季度来自其他信贷产品的收入比2023年第一季度下降了740万美元，降幅为65%。2024年第一季度来自小企业的收入比2023年第一季度下降了300万美元，降幅为18%，原因是填写申请表的消费者数量减少，部分被每个消费者赚取的收入增加所抵消。
我们的房屋部分包括以下产品：购买抵押贷款，再融资抵押贷款，房屋净值贷款和信用额度。2024年第一季度，我们房屋部门的收入比2023年第一季度下降了1320万美元，降幅为30%，这主要是由于我们的再融资和购买抵押贷款产品的收入下降。
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目录表
我们抵押贷款产品的收入从2023年第一季度的2000万美元下降到2024年第一季度的960万美元，降幅为1030万美元，降幅为52%。与2023年第一季度相比，我们购买抵押贷款产品在2024年第一季度的收入减少了590万美元，这主要是由于完成申请表格的消费者数量减少，以及每个消费者赚取的收入减少。与2023年第一季度相比，我们的再融资抵押贷款产品在2024年第一季度的收入减少了440万美元，这是因为完成申请表格的消费者数量减少，以及每个消费者赚取的收入减少。抵押贷款利率上升继续导致再融资量减少，并继续对购买活动施加压力。我们的房屋净值贷款产品收入从2023年第一季度的2370万美元下降到2024年第一季度的2080万美元，降幅为290万美元，降幅为12%。
我们保险部门的收入从2023年第一季度的7,710万美元增加到2024年第一季度的8,590万美元，增幅为11%，这是由于寻求保险的消费者数量增加，但部分被每个消费者赚取的收入下降所抵消。
收入成本
收入成本主要包括与薪酬相关的成本以及与内部运营的客户呼叫中心、第三方客户呼叫中心费用、信用评分费用、信用卡费用、网站网络托管和服务器费用相关的其他与员工相关的成本(包括基于股票的薪酬)。
2024年第一季度的收入成本比2023年第一季度减少了520万美元，主要是由于薪酬和福利减少了430万美元。减少的主要原因是2023年第一季度末的削减计划，包括关闭LendingTree Call客户呼叫中心和我们的Ovation信贷服务业务在2023年第二季度末关闭。
2024年第一季度，收入成本占收入的百分比降至5%，而2023年第一季度为7%。
销售和市场营销费用
销售和营销费用主要包括广告和促销费用以及从事销售或营销职能的人员的薪酬和其他与员工相关的成本(包括股票薪酬)。广告和促销支出主要包括在线营销，以及电视、印刷和广播支出。广告制作成本在相关广告首次投放期间计入费用。
与2023年第一季度相比，2024年第一季度的销售和营销费用减少了2,890万美元，这主要是由于下文讨论的广告和促销费用的变化。此外，与2023年第一季度相比，2024年第一季度的薪酬和福利减少了290万美元。
广告和促销费用是销售和营销费用中最大的组成部分，包括以下内容：
 截至3月31日的三个月，
 20242023$
变化		%
变化
 (美元，单位：万美元)
线上$97,515 $120,720 $(23,205)(19)%
广播11 306 (295)(96)%
其他795 3,373 (2,578)(76)%
广告总费用$98,321 $124,399 $(26,078)(21)%
在列报期间，广告和促销费用相当于非公认会计原则计量的可变营销费用。看见以下是可变营销费用和可变营销利润率，以了解更多信息。
收入主要来自网络合作伙伴对我们产品的需求，这与相应的消费者需求相匹配。我们根据预期的收入机会动态调整我们的销售和营销支出，以确保有足够的消费者咨询来盈利地满足这种需求。产品收入的增加通常由营销支出的相应增加来弥补，反之，产品收入的减少通常由营销支出的相应减少来弥补。这种关系存在于我们的家庭、消费者和保险部门。
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目录表
与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度调整了广告支出，以应对市场上网络合作伙伴需求的变化。我们将继续根据预期的收入机会动态调整销售和营销支出。
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括从事财务、法律、税务、公司信息技术、人力资源和执行管理职能的人员的薪酬和其他与员工有关的费用(包括股票薪酬)，以及设施和基础设施费用和专业服务费。
与2023年第一季度相比，2024年第一季度的一般和行政费用减少了1090万美元。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的薪酬福利和坏账支出分别减少了380万美元和110万美元。2023年第一季度，我们因Ovation业务的资产减值而蒙受了420万美元的亏损。
2024年第一季度，一般和行政费用占收入的比例为15%，而2023年第一季度为18%。
产品开发
产品开发费用主要包括从事技术设计、开发、测试和增强的员工和顾问的薪酬和其他与员工相关的成本(包括基于股票的薪酬)和未资本化的第三方人工成本。
与2023年第一季度相比，2024年第一季度的产品开发费用有所下降，这主要是由于2023年第一季度末的削减计划。我们继续投资于内部开发新的和增强的特性、功能和商业机会，我们相信这将使我们能够更好、更全面地为消费者和网络合作伙伴服务。
重组和离职
2023年3月24日，我们承诺实施降低运营成本的削减计划。裁员计划包括裁减约13%的公司员工。作为裁员计划的结果，我们产生了与裁员相关的约530万美元的遣散费，包括约430万美元的员工离职成本的现金支出和约100万美元的某些股权奖励加速授予的非现金费用。2023年第一季度，我们发生了430万美元的重组费用。
利息收入/开支
在2023年第一季度，我们回购了2025年7月15日到期的0.50%可转换优先票据本金约1.906亿美元，外加约10万美元的应计和未付利息。作为回购的结果，我们确认了3,430万美元的清偿收益，240万美元的未摊销债务发行成本的注销亏损，以及100万美元的已发生债务偿还成本，所有这些都计入了利息(费用)收入、综合经营表和全面收益净额。看见附注12--债务提供更多信息。
其他收入
其他收入主要包括股息收入。
所得税费用
2024年第一季度及2023年第一季度，实际税率与联邦法定税率21%的差异主要是由于估值拨备的变化，扣除了影响无限期无形资产净额的本期税收变化。
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目录表
分部利润
 截至3月31日的三个月，
 20242023$
变化		%
变化
 (美元，单位：万美元)
家$9,610 $15,108 $(5,498)(36)%
消费者27,440 34,876 (7,436)(21)%
保险33,449 30,152 3,297 11 %
其他23 (179)202 113 %
分部利润$70,522 $79,957 $(9,435)(12)%
分部利润是我们主要的分部运营指标。分部溢利按分部收入减去分部销售及市场推广开支计算，该等分部销售及市场推广开支为广告、直销及直接归属于分部产品的相关开支所支付的变动成本。看见附注15-综合财务报表附注中的分部信息，以了解分部的其他信息以及分部利润与税前收入的对账。
家
2024年第一季度，Home部门的收入下降了30%，至3040万美元，2024年第一季度的部门利润为960万美元，比2023年第一季度下降了36%。尽管2024年第一季度收入下降，但我们的可变营销模式产生了32%的细分市场利润率，低于2023年第一季度的35%。我们的房屋净值业务再次创造了Home部门的大部分收入，2024年第一季度比2023年第一季度下降了12%。根据全美房地产经纪人协会的数据，与2023年第一季度相比，2024年第一季度待售现房库存增加了14%。从历史上看，这仍然是一个低迷的水平，但可能表明卖家开始适应更高的抵押贷款利率，并优先考虑需要搬家的正常生活变化。
消费者以接近创纪录的房屋净值水平为抵押借款的需求仍然强劲，2024年第一季度该产品的交易量比2023年第一季度增长了14%。我们预计，在今年剩余的时间里，房屋净值产品将继续占Home收入的大部分。
消费者
2024年第一季度，我们消费者部门的收入比2023年第一季度下降了35%，降至5150万美元，2024年第一季度部门利润为2740万美元，比2023年第一季度下降了21%。我们的消费者细分市场利润率从2023年第一季度的44%上升到2024年第一季度的53%，这是因为混合产品转向更高收益的产品和更低的合作伙伴需求，使我们能够减少对成本最高的营销渠道的使用。
2024年第一季度，我们个人贷款产品的收入为2010万美元，比2023年第一季度下降了15%，原因是贷款标准仍然严格，尽管这种紧缩在过去几个月里保持稳定。
2024年第一季度，小企业收入比2023年第一季度下降了18%。这些原因与个人贷款的情况相似。紧缩的信贷条件正在降低我们贷款伙伴的转换率。
保险
2024年第一季度保险收入为8,590万美元，较2023年第一季度增长11%，这是因为我们的运营商合作伙伴在过去两年的大部分时间里都在提高新保单的保费后，开始优先考虑新客户的获取。2024年第一季度部门利润为3340万美元，比2023年第一季度增长11%，部门利润率保持在39%。我们相信，我们的合作伙伴的个人保险营销支出正处于全面复苏的开始阶段。
根据美国劳工统计局的数据，与2023年3月相比，2024年3月消费者汽车保险的成本增加了22%。随着这些保费上涨被传达给他们，消费者以创纪录的数量来找我们，以获得新的报价。然而，直到最近，航空公司对提供新客户报价的需求有限。我们
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目录表
预计对消费者的大幅上涨价格将推动保险公司之间切换的增加，这反过来将鼓励运营商与我们一起更积极地做广告，以捍卫和扩大市场份额。
可变营销费用和可变营销利润率
我们报告可变营销费用和可变营销利润率，作为美国公认会计原则(“GAAP”)的补充措施。这些相关的衡量标准是我们衡量营销工作有效性的主要标准。可变营销费用指销售和营销费用中可归因于广告、直销和相关费用的可变成本的部分，不包括间接费用、固定成本和与人员相关的费用。可变营销利润率是衡量我们运营模式效率的指标，即减去可变营销费用后的收入。我们的运营模式对可变营销支出的数量和效率高度敏感，我们的专有系统能够基于专有和复杂的分析，就可变营销支出(主要但不完全是在线和移动广告投放)的部署做出快速变化的决策。我们认为，投资者应该有权使用我们在分析业绩时使用的同一套工具。除了按照公认会计原则编制的结果外，还应考虑这种非公认会计原则的衡量标准，但不应将其视为替代或优于公认会计原则的结果。我们提供并鼓励投资者检查下面讨论的GAAP和非GAAP指标之间的协调调整。
可变营销费用被定义为可归因于用于广告、直销和相关费用的可变成本的费用，不包括间接费用、固定成本和与人员有关的费用。这些可变广告成本中的大部分明确旨在推动我们网站的流量，这些可变广告成本包括在我们综合运营报表和全面收益的销售和营销费用中。可变营销利润率的定义是收入减去可变营销费用。
以下是可变营销利润率的计算方法：
截至三个月
3月31日，
 20242023
(单位：万人)
收入$167,768 $200,508 
可变营销费用98,321 124,399 
可变营销利润率$69,447 $76,109 
以下是销售和营销费用(GAAP最直接的可比性指标)与可变营销费用的对账：
截至三个月
3月31日，
 20242023
(单位：万人)
销售和市场营销费用$108,176 $137,111 
固定销售和营销费用(9,855)(12,712)
可变营销费用$98,321 $124,399 
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目录表
以下是净利润（最直接可比的GAAP指标）与可变营销利润率的对账：
截至三个月
3月31日，
 20242023
(单位：万人)
净收入$1,016$13,457
调整以适应可变的营销利润率：
收入成本8,54513,760
固定销售和营销费用(1)
9,85512,712
一般和行政费用25,79636,683
产品开发11,85714,655
折旧4,6674,795
无形资产摊销1,4892,049
重组和离职234,454
诉讼和解和或有事项3612
利息支出(收入)，净额6,638(25,029)
其他收入(1,034)(1,834)
所得税费用559395
可变营销利润率$69,447$76,109
(1)指销售和营销费用中不应归因于为广告、直接营销和相关费用支付的变动成本的部分。包括间接费用、固定成本和与人员有关的费用。
调整后的EBITDA
我们报告调整后的EBITDA作为GAAP的补充措施。这一指标是我们评估业务业绩的主要指标，我们的营销支出和内部预算都是基于这一指标，在大多数年份，管理层和许多员工都是根据这一指标获得薪酬的。我们认为，投资者应该有权使用我们在分析业绩时使用的同一套工具。除了按照公认会计原则编制的结果外，还应考虑这种非公认会计原则的衡量标准，但不应将其视为替代或优于公认会计原则的结果。我们提供并鼓励投资者检查下面讨论的GAAP和非GAAP指标之间的协调调整。
调整后EBITDA的定义
我们报告调整后的EBITDA为调整后的净收益，不包括利息、所得税、无形资产摊销和折旧，并进一步不包括(1)非现金补偿支出，(2)非现金减值费用，(3)处置资产的收益/损失，(4)投资收益/损失(5)重组和遣散费，(6)诉讼和解和或有事项，(7)收购和处置收入或支出(包括与或有对价的公允价值变化有关)，(8)对LendingTree基金会的捐款，(9)股息收入，以及(10)一次性项目。调整后的EBITDA有一定的局限性，因为它没有考虑某些费用对我们运营报表的影响，包括折旧、非现金补偿和与收购相关的会计。我们努力弥补非GAAP衡量标准的局限性，提供同等或更突出的可比GAAP衡量标准和协调项目的描述，包括对这些项目进行量化，以得出非GAAP衡量标准。这些非GAAP指标可能无法与其他公司使用的同名指标相提并论。
一次性物品
如果适用，调整后的EBITDA将针对一次性项目进行调整。根据美国证券交易委员会规则，如果项目是非复发、罕见或不寻常的，并且在过去两年内没有发生或预计未来两年不会再次发生，则被视为一次性项目。在下文所列期间，不对一次性项目进行调整。
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目录表
未计入调整后EBITDA的非现金支出
非现金薪酬支出主要包括与授予限制性股票、限制性股票单位和股票期权相关的费用，其中一些奖励具有基于业绩的归属条件。非现金薪酬费用还包括与员工购股计划相关的费用。这些费用不是以现金支付的，我们将相关股份计入完全稀释后的流通股。在结算受限股票单位、行使某些股票期权或授予受限股票奖励时，奖励可在净额的基础上进行结算，并从我们的现有资金中汇出所需的预扣税款。
无形资产摊销是主要与通过收购获得的无形资产有关的非现金费用。在收购时，被收购公司的无形资产，如购买协议、技术和客户关系，在其估计寿命内进行估值和摊销。
下表是净收益与调整后EBITDA的对账，这是最直接可比的GAAP衡量标准。
截至三个月
3月31日，
 20242023
(单位：万人)
净收入$1,016 $13,457 
调整以对账调整后的EBITDA：  
无形资产摊销1,489 2,049 
折旧4,667 4,795 
重组和离职23 4,454 
减值损失和资产处置368 5,027 
非现金补偿费用7,789 11,203 
收购费用— (9)
诉讼和解和或有事项36 12 
利息支出(收入)，净额6,638 (25,029)
股息收入(1,034)(1,834)
所得税费用559 395 
调整后的EBITDA$21,551 $14,520 
财务状况、流动性和资本资源
一般信息
截至2024年3月31日，我们拥有230.7亿美元的现金和现金等价物，而截至2023年12月31日的现金和现金等价物为112.1亿美元。
我们预计我们的现金和现金等价物以及来自运营的现金流将足以满足我们未来12个月及以后的运营需求。我们的信贷安排如下所述，是额外的潜在流动性来源。我们会继续监察目前的经济情况，包括利率和通胀对我们的流动资金和资金资源的影响。
信贷安排
于2021年9月15日，吾等订立信贷协议(“信贷协议”)，包括于2026年9月15日到期的2亿美元循环信贷安排(“循环信贷安排”)及于2028年9月15日到期的2.5亿美元延迟提取定期贷款安排(“2021年定期贷款”及循环信贷安排“信贷安排”)。循环融资所得款项可用作营运资金，作一般公司用途及信贷协议不禁止的任何其他用途。我们于2022年5月31日根据延迟提取定期贷款借入2.5亿美元，并用所得资金中的1.702亿美元结算了公司2022年6月1日到期的0.625%可转换优先票据，包括利息。其余7,980万美元的收益可用于一般企业用途和信贷协议未禁止的任何其他用途。截至2024年5月1日，我们有2.456亿美元的未偿还资金
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目录表
2021年定期贷款、循环贷款项下20万美元的信用证和循环贷款项下的剩余借款能力为1.998亿美元。截至2024年3月31日，我们在循环贷款机制下有9120万美元可供借款，但由于我们手头的现金用于偿还2025年7月15日到期的0.50%可转换优先票据，这一可获得性将是有限的。
2024年3月27日，我们获得了一项第一留置权定期贷款安排(“2024年定期贷款”)，金额为1.75亿美元，将于2031年3月27日到期。我们在交易完成时提取了2024年定期贷款中的1.25亿美元，而剩余的5000万美元将作为延迟提取定期贷款提供到2025年3月27日。2024年定期贷款的收益将用于营运资金和一般公司用途，其中可能包括偿还我们2025年7月15日到期的0.50%可转换优先票据。这笔资金有310万美元的原始发行折扣和420万美元的相关债务发行成本。
截至2024年5月1日，根据2024年定期贷款，该公司有1.25亿美元的未偿还借款。
看见附注12--债务提供更多信息。
现金流
我们的现金流量如下：
 截至三个月
3月31日，
 20242023
 (单位：万人)
经营活动提供的净现金$5,708 $13,156 
用于投资活动的现金净额(2,746)(2,452)
融资活动提供(用于)的现金净额115,743 (159,565)
经营活动的现金流
我们经营活动提供的最大现金来源是我们产品产生的收入。我们经营活动中现金的主要用途包括广告和促销费用。此外，我们使用来自经营活动的现金包括薪酬和其他与员工相关的成本、其他一般公司支出、诉讼和解和或有事项以及所得税。
2024年前三个月，经营活动提供的现金净额比2023年前三个月有所下降，主要原因是应收账款和应付账款、应计费用和其他流动负债的不利变化。
投资活动产生的现金流
2024年和2023年头三个月用于投资活动的现金净额分别为270万美元和250万美元，其中包括主要与内部开发软件有关的资本支出。
融资活动产生的现金流
2024年头三个月融资活动提供的现金净额为1.157亿美元，主要包括2024年定期贷款的1.178亿美元净收益，部分被为履行股权奖励义务而交出的股份时支付的140万美元预扣税所抵消，这是扣除行使股票期权的收益后的净额。
2023年前三个月用于融资活动的现金净额为1.596亿美元，主要包括回购我们2025年7月15日到期的0.50%可转换优先票据，价值1.563亿美元，以及为履行股权奖励义务而交出的股票时支付的预扣税170万美元，扣除行使股票期权的收益。
新会计公告
有关新会计声明的信息，请参阅附注2—重要会计政策，在本季度报告的第一部分，财务报表第1项中，表格10-Q。
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目录表
第3项。关于市场风险的定量和定性披露
除了我们的信贷安排和2024年定期贷款外，我们没有任何面临重大市场风险的金融工具。我们将现金和现金等价物保持在银行存款和短期、高流动性的货币市场投资中。假设市场利率上升或下降100个基点不会对我们的现金等价物证券的公允价值或我们在此类现金等价物上的收益产生实质性影响，但会对信贷安排下的借款利息产生250万美元的年度影响，并对2024年定期贷款的借款利息产生130万美元的年度影响。截至2024年5月1日，该公司的2021年定期贷款工具未偿还2.456亿美元，其循环工具下没有未偿还借款。截至2024年5月1日，该公司2024年定期贷款的未偿还金额为1.25亿美元。

利率波动影响消费者对新抵押贷款的需求和再融资活动的水平，这反过来又影响贷款人对抵押贷款线索的需求。通常，当利率下降时，我们会看到消费者对抵押贷款再融资的需求增加，这反过来会导致我们网站的流量增加，并减少与该流量相关的销售和营销努力。与此同时，贷款机构对来自第三方来源的铅的需求通常会下降，因为市场上有更多的消费者寻求再融资，相应地，贷款机构获得了更多的有机铅量。由于贷款人需求较低，我们为每个消费者赚取的收入通常会减少，但销售和营销成本也相应降低。相反，当利率上升时，我们通常会看到消费者对抵押贷款再融资的需求下降，导致我们网站的流量减少，以及与此相关的销售和营销努力增加。与此同时，贷款人对来自第三方来源的销售线索的需求通常会增加，因为市场上的消费者较少，因此有机抵押贷款销售线索的供应量减少。由于贷款人的高需求，我们通常会看到贷款人为每个匹配的潜在客户支付的金额增加，这通常会导致每个消费者获得更高的收入。然而，在这种情况下，贷款人将为每个匹配的潜在客户支付的金额的增加受到我们贷款人的整体成本模型的限制，而我们每个消费者赚取的收入可能会受到利率上升环境下再融资需求整体下降的不利影响。
第4项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条的要求，管理层在我们的首席执行官(我们的首席执行官)和首席财务官(我们的首席财务官)的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的术语“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理地确保根据交易所法案要求披露和备案的信息在指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并将及时提醒管理层注意要求包括在我们提交给美国证券交易委员会的定期报告中的重大信息。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

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目录表
第II部─其他资料
项目1. 法律诉讼
在正常业务过程中，我们是涉及财产、合同、知识产权、数据隐私和安全以及各种其他索赔的诉讼当事人。在这类案件中可以追回的金额可能受到保险范围的限制。我们已经提供了有关我们参与第一部分第三项的某些法律程序的信息。法律诉讼并在附注13中更新了这一信息--本季度报告10-Q表其他部分包括的合并财务报表的或有事项。
项目1A.风险因素
影响我们业务和财务结果的风险因素在第一部分第1A项中讨论“风险因素”在我们的2023年年度报告中。我们2023年年报中包含的风险因素没有实质性变化。
您应该仔细考虑我们2023年年报中描述的风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况或未来的结果。我们的报告中描述的风险2023年报并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况和/或运营结果可能会受到负面影响。
第2项。未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
在2018年2月和2019年2月，董事会批准并宣布了一项股票回购计划，允许分别回购我们高达1.00亿美元和1.5亿美元的普通股。根据这一计划，我们可以在公开市场或通过私下谈判的交易回购股票。我们已使用可用现金为这些回购提供资金。我们将根据我们对市场状况的评估、适用的美国证券交易委员会指导方针和法规以及其他因素来确定任何额外回购的时间和金额。本计划可随时由本公司董事会自行决定暂停或终止。我们的2024年定期贷款限制了股票回购。在截至2024年3月31日的季度内，根据股票回购计划，没有回购普通股。截至2024年5月1日，仍有约9670万美元可用于股票回购。
此外，LendingTree 2023股票计划和LendingTree 2023奖励奖励计划允许员工为我们选择扣留(或收回关于限制性股票奖励的)普通股股份，以满足在行使股票期权、结算限制性股票单位奖励和归属根据该计划授予这些个人的限制性股票奖励时的联邦和州预扣义务。在截至2024年3月31日的季度内，根据LendingTree 2023股票计划，与这些义务相关的68,950股票被扣留。扣留这些股份不影响根据上述股票回购计划可能购买的美元金额或股份数量。
下表提供了该公司在截至2024年3月31日的季度内购买股权证券的信息。
期间
总人数：
购买了股份(1)
平均价格
每股派息1美元
总人数：
购买股票的时间为
公开的第二部分
宣布了新的计划或
节目(2)
近似值
股票的美元价值
这可能还是个问题。
根据该协议购买的产品
计划或实施计划
(单位：千)
1/1/2024 - 1/31/2024625 $26.80 — $96,655 
2/1/2024 - 2/29/202474 $31.66 — $96,655 
3/1/2024 - 3/31/202468,251 $40.00 — $96,655 
总计68,950 $39.87 — $96,655 
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目录表
(1)2024年1月、2024年2月和2024年3月期间，分别购买了625股、74股和68，251股（总计68，950股），以满足我们员工在结算限制性股票单位时的联邦和州预扣税义务，所有这些都是根据我们的2023年股票计划，如上所述。
(2)有关我们公开宣布的股票回购计划的进一步说明，请参见表上的叙述性披露。
第五项。     其他信息
截至2024年3月31日的财年季度，公司董事或高管均未 通过或已终止任何购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，旨在满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的积极辩护条件。此外，在截至2024年3月31日的财政季度内，公司没有采用或终止规则10b5-1的交易安排。
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目录表
项目6.陈列品
展品 描述 位置
3.1 
修订和重述LendingTree，Inc.的公司注册证书
登记人2008年8月25日提交的8-K表格当前报告的附件3.1
3.2 
LendingTree，Inc.第四次修订和重新制定附例。
登记人于2017年11月15日提交的8-K表格当前报告的附件3.1
10.1 
就业协议的第二修正案于2024年2月16日生效，日期为2020年11月30日，自2020年12月1日起生效，先前由道格拉斯·R·莱布达LendingTree，Inc.和LendingTree，LLC共同修订，于2023年12月29日修订。*
注册人2024年2月29日提交的Form 10-K年度报告的附件10.38
10.2 
截至2024年3月27日，公司、贷款方、作为行政代理和抵押品代理的阿波罗行政机构有限责任公司以及作为唯一牵头安排人和簿记管理人的阿波罗全球融资有限责任公司之间签订的信贷协议。
†**
31.1  
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规则对首席执行官进行认证。
 †
31.2  
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规则或第15d-14(A)条规则对首席财务官进行认证。
 †
32.1  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的证明。
 ††
32.2  
根据U.S.C. 18对首席财务官进行认证根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的第1350条。
 ††
101.INS 
内联XBRL实例文档—实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
 †
101.SCH 内联XBRL分类扩展架构文档 †
101.CAL 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 †
101.DEF 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 †
101.LAB 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 †
101.PRE 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 †
104封面交互数据文件(嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中)†
________________________________________________________________________________________________________________________________
†在此提交了申请。
†随附。根据18 U.S.C.的规定，该认证仅为与本报告一起提供1350，并且不是为了《交易法》第18条的目的而提交的，并且不得通过引用的方式纳入注册人的任何文件中，无论在本协议日期之前还是之后提交，无论该文件中有何一般合并语言。
*管理合同或薪酬计划或安排。
**根据法规S-K第601（a）（5）项，本附件的某些附表已被省略。公司同意应美国证券交易委员会的要求向其提供所有省略的附表的副本。

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目录表
签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
日期：2024年5月1日
 
 LENDINGtree，Inc.
  
 发信人：/S/特伦特·齐格勒
  特伦特·齐格勒
  首席财务官
（首席财务官和正式授权）

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