该协议是保险业有史以来最大的莱特币再保险交易，也是 我们重塑投资组合、降低风险、为股东创造价值以及投资于业务高潜力增长领域的战略中的一个重要里程碑。我们预计将释放12亿美元的资本，实现自2018年以来释放的资本超过100亿美元 。我们打算将全部资本释放用于回购普通股，推动核心每股收益和核心投资回报率的增长。这笔交易的价值为收益的9.5倍，账面价值的定价表明了我们 储备金的谨慎、对执行的关注以及我们对释放股东价值的承诺。

— 宏利 总裁罗伊·戈里兼首席执行官

宏利一直致力于改善我们内在业务的盈利能力和风险状况。这笔交易将使我们的莱特币储备减少60亿美元，莱特币发病率敏感度减少12％，我们将处置支持这些区块的17亿美元ALDA。该交易 是具有重大结构性保护的全面风险转移，我们很高兴与经验丰富的交易对手Global Atlantic合作。

— Marc Costantini，宏利全球Inforce管理主管

交易摘要

我们 将通过四个传统/低投资回报率区块向环球大西洋及其合作伙伴再保险总额为130亿美元的储备。这些区块包括部分美国LTC、美国结构性结算和两种日本终身寿险产品。截至2023年9月30日，莱特币区块 代表60亿美元，占宏利莱特币总储备的14％。该交易的定价为一次账面价值倍数，LTC和结构化结算区块收取适度的负向割让佣金， 被日本区块的正向割让佣金所抵消。

Global Atlantic是一家经验丰富的再保险公司，目前与 宏利有两项再保险协议。该交易是全面的风险转移，包括重要的结构性保护，包括用于持有投资资产的超额抵押信托。再保险代表割让的LTC区块的80％的配额份额以及其他割让区块的100％配额份额 。宏利将继续管理所有再保险保单，以提供无缝的客户服务体验。该交易预计将于2024年上半年完成，尚待监管部门批准。

大幅减少LTC风险敞口，进一步验证储备金和假设

该交易使莱特币储备减少了60亿美元，占14％，预计将使LTC储备对发病率假设变化的敏感度降低12％。在这笔交易中，我们预计将处置支持这些区块的17亿美元ALDA。

该交易还进一步验证了我们的 LTC 储备和假设。与2.7亿美元LTC区块相关的负割让佣金是由已部署资本的不同回报预期而不是储备假设的差异所驱动的。

为股东解锁价值

该交易预计将 释放12亿美元的资本，宏利打算通过股票回购将全部腾出的资本返还给股东。我们已获得OSFI的批准，从2024年2月开始回购高达约2.8％的已发行普通股 。NCIB仍需获得多伦多证券交易所的批准。

该交易按账面价值定价，预计每年将导致 核心收益减少约1.3亿美元，归属于股东的净收益约为1500万美元，资本释放为12亿美元，是一笔具有吸引力的交易，是核心 收益9.5倍的倍数。该交易预计将增加核心每股收益0.01美元，每股收益增加0.07美元，核心投资回报率增加0.13个百分点，投资回报率增加0.33个百分点，包括股票回购的影响。

威尔基·法尔和加拉格尔律师事务所担任宏利的法律顾问。

关于 环球大西洋

Global Atlantic是宏利现有的再保险合作伙伴，这是我们与他们的第三笔交易。凭借差异化的投资和 风险管理能力、深厚的客户关系和强大的财务基础，Global Atlantic在提供行之有效的增值解决方案和长期增长方面建立了良好的记录。

NCIB

经多伦多证券交易所批准，宏利打算推出NCIB ，允许购买或取消最多5000万股普通股，约占宏利已发行和流通普通股的2.8％。截至2023年11月30日，宏利已发行和流通了1,806,518,839股普通股 。

NCIB下的购买可以通过多伦多证券交易所、纽约证券交易所以及加拿大和美国 的另类交易系统的设施以购买时通行的市场价格或可能允许的其他价格进行。宏利将向多伦多证券交易所提交一份意向NCIB的通知。竞标期将在多伦多证券交易所接受 意向通知后开始，并持续长达一年。宏利根据NCIB收购的所有普通股将被取消。回购将遵守适用的加拿大证券法和美国联邦证券 法。

此外，宏利可以根据适用法律在加拿大和美国以外的地方回购其普通股。经过 监管部门批准，宏利还可以根据适用的证券监管机构发布的发行人投标豁免令，通过私下协议直接从其他持有人手中收购普通股。根据证券监管机构发布的 豁免令进行的任何私人购买

通常会低于现行市场价格。宏利还可以订立基于衍生品的计划以支持其回购活动，包括撰写看跌期权和远期购买协议、加速股票回购交易、其他股权合约或使用其他方法收购股份，在每种情况下，均需获得 监管部门的批准，并遵守适用证券法允许的条款和时间。根据NCIB和所有其他潜在安排回购的普通股总数将不超过5000万股普通股 股。

经监管部门批准，宏利打算不时与 注册投资交易商签订预定义计划，以便在宏利由于自己的内部交易封锁期、内幕交易规则或其他原因通常不活跃在市场上时回购普通股。任何此类计划都将根据适用的加拿大证券法和美国联邦证券法采用 。

宏利最近一次普通股发行人出价 （2023年NCIB）于2023年2月23日开始，要求购买最多5,570万股普通股，并将于2024年2月22日到期。从2023年NCIB开始到2023年11月30日期间，宏利已回购了约5,390万股普通股以 取消，每股普通股的交易量加权平均回购价格为25.44美元。所有回购都是通过多伦多证券交易所的设施进行的。

电话会议：

网络直播和电话会议定于2023年12月11日星期一上午8点30分（美国东部时间）举行，总裁兼首席执行官罗伊·戈里、全球 Inforce管理主管马克·科斯坦蒂尼以及宏利执行领导团队的其他成员将讨论该交易，随后与分析师进行问答。

要访问电话会议，请拨打 1-800-806-5484或 1-416-340-2217（密码：7766594#）。国际 拨入号码也可用。请在预定开始时间前 15 分钟致电。

与本公告相关的幻灯片可在宏利网站上找到。

电话会议结束后，存档的网络直播将在 manulife.com/en/investors/ 上播出。

媒体查询		投资者关系
谢丽尔·霍姆斯		洪高
(416) 557-0945		(416) 806-9921
Cheryl_Holmes@manulife.com		Hung_Ko@manulife.com

关于宏利

宏利金融 公司是一家领先的国际金融服务提供商，帮助人们更轻松地做出决策，改善生活。我们的全球总部位于加拿大多伦多，提供财务建议和保险，以 Manulife 的名义在加拿大、亚洲和欧洲运营，主要以约翰·汉考克的名义在美国运营。通过宏利投资管理（我们的全球财富和资产管理板块的全球品牌），我们为全球个人、机构和退休计划 成员提供服务。到2022年底，我们拥有4万多名员工、超过11.6万名代理商和数千名分销合作伙伴，为超过3,400万客户提供服务。我们在多伦多、纽约和菲律宾 证券交易所以 MFC 的身份进行交易，在香港交易所的交易价格低于 945 美元。

并非所有产品在所有司法管辖区都可用。欲了解更多信息，请访问 manulife.com。

脚注

除非另有说明，否则所有数字和 估计值均基于2023年9月30日的头寸和1美元兑1.352加元的汇率。

1.	《国际财务报告准则第17号》当前对未来现金流现值的估计 + 风险调整 + 合同服务利润率。

2.	核心收益是非公认会计准则财务指标，摊薄后的每股 普通股核心收益（核心每股收益）和核心投资回报率是非公认会计准则比率。有关更多信息，请参阅下方以及我们的2023年第三季度管理层讨论与分析（3Q23 MD&A）中的绩效和非公认会计准则指标。

3.	资本释放与年度核心收益影响的比率。

4.	转移资产的市值与《国际财务报告准则第17号》当前估计的未来现金流现值之和的比率 流量+风险调整+合同服务利润率。

5.	从形式上讲，由于LTC发病率假设发生5％的负面变化，税后将减少对储备金的潜在影响。

6.	预计 23 年第三季度 年初至今。

7.	根据《国际财务报告准则》4。

8.	形式上。包括根据国际财务报告准则第4号到2022年发放的90亿美元资本，其中2亿美元来自 年初至今第二季度国际财务报告准则第17号下的其他举措，以及根据国际财务报告准则第17号估计，该交易产生的12亿美元资本释放将在2024年得到确认。

业绩和非公认会计准则衡量标准：

宏利根据国际 会计准则委员会发布的国际财务报告准则（IFRS）编制合并财务报表。我们使用许多非公认会计准则和其他财务指标来评估整体业绩并评估我们的每项业务。本节包括国家 工具52-112 非公认会计准则和其他财务指标披露要求的有关特定财务指标（定义见其中）的信息。核心收益是 非公认会计准则财务指标，摊薄后的普通股核心收益（核心每股收益）和核心投资回报率是非公认会计准则比率。有关本文件中非公认会计准则和其他财务指标的更多信息以及过渡性财务措施的完整清单，请参阅A1节《国际财务报告准则第17号和国际财务报告准则第9号的实施情况》以及第二季度财务报告和分析的E3节非公认会计准则和其他财务指标，这些措施以引用方式纳入，可在SEDAR+网站 www.sedarplus.com上查阅。

关于 前瞻性陈述的注意事项：

宏利不时发表书面和/或口头前瞻性陈述，包括在本演示中。此外，我们的 代表可以向分析师、投资者、媒体和其他人口头发表前瞻性陈述。所有这些声明均根据加拿大省级证券法和1995年《美国私人 证券诉讼改革法》的安全港条款作出。

本文件中的前瞻性陈述包括但不限于有关处置 ALDA资产、本文件中提及的再保险交易的预期完成时间以及发行人正常出价下的相关资本释放和可能的股票回购的陈述，还涉及我们的 的目标、目标、战略、意图、计划、信念、预期和估计等，通常可以通过使用来确定诸如 may、will、could、sould、will、 之类的词语可能、怀疑、展望、期望、打算、估计、预测、相信、计划、预测、目标、寻求、 目标、继续、目标、恢复、着手和努力（或其否定意义）以及具有类似意义的言论和表达，并包括有关未来可能或假定结果的陈述。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但此类陈述涉及风险和不确定性，不应过度依赖此类陈述，也不应将其解释为以任何方式证实市场或分析师的预期。

在做出前瞻性陈述时会应用某些重大因素或假设 ，实际结果可能与此类陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与预期存在重大差异的重要因素包括但不限于：总体商业和经济 状况（包括但不限于股票市场的表现、波动性和相关性、利率、信贷和掉期利差、通货膨胀率、汇率、投资损失和违约、担保人、再保险公司和交易对手的市场流动性和信誉 ）；COVID-19 的持续流行情况，包括任何变体，以及已经或可能采取的行动政府当局应对 COVID-19，包括任何变体的影响；法律法规的变化；适用于我们经营的任何地区的会计准则的变化；监管资本要求的变化； 我们在生效保单上调保费率的能力；我们执行战略计划和战略计划变更的能力；财务实力或信用评级的下调；我们 维持声誉的能力；商誉或无形资产减值或者成立未来税收资产准备金；为所提供服务而确认的合同服务利润金额；与 发病率、死亡率和保单持有人行为有关的估计数的准确性；应用会计政策时使用的其他估计值的准确性，

精算方法和嵌入式价值方法；我们实施有效套期保值策略的能力以及此类策略产生的不可预见的 后果；我们寻找适当资产以支持长期负债的能力；竞争和整合水平；我们通过当前和未来的分销 渠道营销和分销产品的能力；收购和处置业务产生的不可预见的负债或资产减值；出售归类为公允价值的投资所产生的亏损的实现通过其他综合收益；我们的 流动性，包括必要时在预计到期日偿还现有金融负债的可用资金；质押额外抵押品的义务；提供资本管理灵活性的信用证的可用性；从交易对手收到的信息的准确性以及交易对手履行义务的能力；再保险的可用性、可负担性和充足性；法律和监管程序，包括税务审计、税务 诉讼或类似诉讼程序；我们调整产品和服务以适应不断变化的市场的能力；我们吸引和留住关键高管、员工和代理人的能力；对所用 模型中复杂模型或缺陷的适当使用和解释；与我们的非北美业务相关的政治、法律、运营和其他风险；地缘政治的不确定性，包括国际冲突；收购或资产剥离，以及我们 完成交易的能力；环境问题，包括气候变化；我们的保护能力我们的知识分子财产和侵权索赔风险；以及我们无法从子公司提取现金，以及 未来任何普通股回购的金额和时间将取决于宏利的收益、现金需求和财务状况、市场状况、资本要求（包括LICAT资本标准下的资本要求）、普通股发行 要求、适用的法律法规（包括加拿大和美国证券法和加拿大保险公司法规）以及其他被视为相关的因素宏利，可能是视监管部门的批准或条件而定，我们 出售ALDA资产的能力以及完成本文件中描述的再保险交易的时机。

有关 可能导致实际业绩与预期存在重大差异的重大风险因素以及用于做出前瞻性陈述的重大因素或假设的更多信息，请参阅我们在风险管理 和风险因素更新以及关键精算和会计政策下的《2022年管理层讨论与分析》、《风险管理和风险因素》和《关键精算和会计 政策》下的2022年管理层讨论与分析，以及风险管理说明我们最新的年度和中期报告以及我们向加拿大和美国证券监管机构提交的文件中的其他地方的合并财务报表。

除非另有说明，否则本演示文稿中的前瞻性陈述均为截至本文发布之日所述，其目的是协助 投资者和其他人了解我们的财务状况和经营业绩、未来运营以及我们的目标和战略重点，可能不适用于其他目的。除非法律要求，否则我们不承诺更新任何 前瞻性陈述。