CF Industries Holdings, Inc.报告2024年第一季度净收益为1.94亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润为4.59亿美元

严寒、高维护活动导致生产环境充满挑战

持续强劲的现金产生

北美2024年春季氮气需求前景乐观，能源利差良好

伊利诺伊州诺斯布鲁克—2024年5月1日——全球领先的氢气和氮气产品制造商CF Industries Holdings, Inc.（纽约证券交易所代码：CF）今天公布了截至2024年3月31日的第一季度业绩。

亮点

•第一季度净收益（1）（2）为1.94亿美元，摊薄后每股收益为1.03美元，息税折旧摊销前利润（3）为4.88亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润（3）为4.59亿美元

•过去十二个月的经营活动净现金为22.6亿美元，自由现金流（4）为13.8亿美元

•由于严寒和其他维护事件，2024年第一季度的生产中断导致维护费用比2023年第一季度增加了约7500万美元

•与2023年第一季度相比，2024年第一季度的氨产量有所下降，可用于生产利润率更高的升级化肥产品的氨量减少

•与日本最大的能源公司JERA Co., Inc. 签订了联合开发协议，探讨在路易斯安那州开发新建的低碳氨生产能力

•公司位于路易斯安那州唐纳森维尔的工厂电解槽的调试已接近完成，随后将启动绿色氨的生产

•在2024年第一季度以3.47亿美元的价格回购了430万股股票

CF Industries Holdings, Inc.总裁兼首席执行官托尼·威尔表示：“由于1月份的严寒和一些计划外维护严重中断了我们的网络，CF Industries团队面临着一个充满挑战的季度，但是，我们的团队在将运营恢复到正常利用率方面做得非常出色。

“从长远来看，由于全球能源成本结构有利于我们在北美的生产网络，以及我们的低碳清洁能源计划的持续进展，我们对推动强劲现金创造的能力仍然充满信心。因此，我们相信，通过对增长机会的严格投资以及向股东返还大量资本，我们将能够继续为股东创造可观的价值。”

操作概述

该公司继续通过其网络安全运营。截至2024年3月31日，12个月的滚动平均可记录事故率为每20万个工作小时0.36起事件，明显好于行业平均水平。

2024年第一季度的氨总产量约为210万吨，而2023年第一季度为240万吨，这是由于该季度计划中的重大周转事件、1月份导致或导致氨厂停电的恶劣天气以及其他计划外维护的影响。瓦加曼氨生产设施在2024年第一季度的产量部分抵消了这一点，该工厂在2023年第一季度不属于公司网络。与2023年第一季度相比，该公司在2024年第一季度因工厂停电而产生的维护费用增加了约7500万美元。

继2024年第一季度氨总产量中断之后，该公司预计，2024年全年的氨总产量约为980万吨。

财务业绩概览

2024 年第一季度财务业绩

2024年第一季度，归属于普通股股东的净收益为1.94亿美元，摊薄后每股收益为1.03美元，息税折旧摊销前利润为4.88亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润为4.59亿美元。相比之下，2023年第一季度归属于普通股股东的净收益为5.6亿美元，摊薄后每股收益为2.85美元，息税折旧摊销前利润为9.24亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润为8.66亿美元。

2024年第一季度的净销售额为14.7亿美元，而2023年第一季度的净销售额为20.1亿美元。由于较低的全球能源成本降低了满足全球需求所需的全球市场清算价格，2024年第一季度的平均销售价格低于2023年第一季度。2024年第一季度的销量与2023年第一季度相似，主要是由于最近收购的Waggaman氨生产设施增加了合同承诺而导致的氨销售量增加，但主要被尿素销量的减少所抵消，这是由于用于升级的氨的供应减少以及导致尿素厂停电的恶劣天气的影响。

与2023年第一季度相比，2024年第一季度的销售成本有所降低，这是由于已实现天然气成本的降低被较高的维护成本部分抵消。

2024年第一季度，公司销售成本中反映的天然气平均成本为每百万英热单位3.19美元，而2023年第一季度天然气的平均销售成本为每百万英热单位6.62美元。

资本管理

资本支出

2024年第一季度的资本支出为9800万美元。管理层预计，2024年全年的资本支出约为5.5亿美元。

股票回购计划

该公司在2024年第一季度以3.47亿美元的价格回购了430万股股票。目前的30亿美元股票回购计划还剩约22亿美元。

CHS Inc. 分销

CHS Inc.（CHS）有权因其对CF Industries Nitrogen, LLC（CFN）的少数股权投资而获得半年分配。据估计，2024年第一季度CHS获得的合作伙伴关系分配约为7,900万美元，但尚未公布。

氮气市场展望

2024年第二季度初，由于印度和欧洲的需求低于预期，以及由于不利的天气使春季实地工作停滞不前，北美暂停采购，全球氮气市场进入长期供应状态。管理层预计，在农民经济和恢复的工业需求的支持下，全球需求将在短期内保持弹性，而全球氮气贸易流量将根据可供全球贸易的额外氮气供应进行调整。

•北美：管理层预计，2024年上半年的氮气需求将为正值，这要归因于美国预计将种植约9100万英亩的玉米，美国中西部的良好土壤湿度支持更高的施用率，以及建设性的农民经济学。该公司预测，春季施用季节过后，所有产品的氮气渠道库存将低于平均水平。

•巴西：受供应改善和全球尿素价格下跌的支持，预计2024年巴西的尿素消费量将同比增长3％，达到800万公吨以上。由于国内产量仍然有限，预计2024年巴西的尿素进口量将在700万至800万公吨之间。

•印度：由于水稻产量的恢复和天气状况的改善，印度对尿素的需求预计将保持强劲。管理层预计，到2024年，印度的尿素进口量将在550万至650万公吨之间，因为该国最近振兴的工厂和新设施将以更高的速度运营。

•欧洲：据报道，2024年3月，欧洲有超过35％的氨和25％的尿素产能处于停产/削减状态。管理层认为，鉴于欧洲作为全球边际生产国的地位，该地区的氨开工率和国内氮气产品总产量将长期保持在历史平均水平以下。因此，该公司预计，该地区的氨和升级产品的氮气进口量将高于历史平均水平。

•中国：管理层预计，继春季申请后，中国的尿素出口将在2024年中期恢复。预计到2024年，中国的尿素出口量约为400万公吨。

•特立尼达：与2018-2020年的平均水平相比，近年来特立尼达的氨年产量减少了约100万公吨。管理层预计，由于预计天然气价格上涨以及该国氮气生产商的天然气供应减少，氨产量将保持在平均水平以下。

•俄罗斯：由于新产能的启动以及包括巴西和美国在内的某些国家愿意购买俄罗斯化肥，俄罗斯的尿素出口预计将在2024年增加。由于俄罗斯入侵乌克兰造成的地缘政治混乱以及由此导致从俄罗斯到乌克兰敖德萨港的氨水管道关闭，俄罗斯的氨气出口继续低于往年。

在短期和中期内，预计北美生产商与欧洲和亚洲高成本生产商之间的巨大能源成本差异将持续下去。因此，该公司认为，全球氮气成本曲线将继续为北美低成本生产商提供丰厚的利润机会。

从长远来看，管理层预计，全球氮气供应需求平衡将收紧，因为预计未来四年全球氮气产能的增长将无法跟上传统应用每年约1.5％的全球氮需求增长以及清洁能源应用的新需求增长。由于与天然气成本和可用性相关的持续挑战，预计全球产量将进一步受到限制。

战略举措更新

与 JERA Co., Inc. 签订联合开发协议，探讨开发新建的低碳氨产能

2024年4月17日，CF工业控股公司和日本最大的能源公司JERA株式会社（JERA）宣布，他们签署了一项联合开发协议（JDA），探讨在路易斯安那州CF工业的蓝点综合大楼开发绿地低碳氨生产能力。

JDA将指导JERA和CF Industries对合资协议的评估，该协议旨在建造一座容量约140万公吨的低碳氨工厂。JERA正在考虑持有该项目48％的所有权，并达成协议，每年采购超过500,000公吨的低碳氨，以满足日本对低碳燃料的需求。JERA和CF Industries此前签署了一份谅解备忘录，探讨潜在的联合项目开发以及低碳氨的销售和购买。JERA和CF Industries的目标是在一年内就拟议项目做出最终投资决定，以便于2028年开始生产。

评估低碳氨技术和全球低碳需求发展

CF Industries及其合作伙伴继续推进前端工程和设计研究，评估自热重整（ATR）氨生产技术，并评估在蒸汽甲烷重整（SMR）氨气设施中增加烟气二氧化碳捕获的成本和可行性。两项FEED研究预计将在2024年下半年完成。

CF Industries及其合作伙伴还预计，2024年晚些时候对低碳氨的需求将更加明确，包括承购合作伙伴的氨碳强度要求以及合作伙伴当地司法管辖区的政府激励措施和监管发展。

唐纳森维尔综合大楼绿色氨项目

CF Industries在路易斯安那州唐纳森维尔综合大楼的绿色氨项目继续取得进展，该项目涉及安装电解系统，从水中产生氢气，然后将氢气供应给现有的氨水厂生产氨气。绿色氨是指使用来自电解过程的氢气产生的氨气，该氢气不产生碳排放。

电解系统的调试活动已接近完成，随后将启动绿色氨的生产。该项目满负荷运转后，将使该公司每年能够生产约20,000吨绿色氨气。这是北美第一个商业规模的绿色氨产能。

唐纳森维尔综合碳捕集与封存项目

在CF Industries唐纳森维尔综合大楼建造脱水和压缩装置的工程活动继续向前推进：该设施的所有主要设备均已采购，二氧化碳压缩机的制造正在进行中，该装置所需的冷却塔的建造已经开始。一旦投入使用，脱水和压缩装置将使埃克森美孚能够运输和永久储存多达200万吨捕获的工艺二氧化碳。该项目计划于2025年启动，届时CF Industries将能够生产大量的低碳氨。

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(1) 2024年第一季度确认的某些项目影响了公司的财务业绩及其与上年同期的可比性。有关这些项目的摘要，请参阅本版本附带的表格。

(2) 2024年第一季度的财务业绩包括CF Industries于2023年12月1日收购路易斯安那州瓦加曼氨生产设施的影响。

(3) 息税折旧摊销前利润定义为归属于普通股股东的净收益加上利息支出——净额、所得税、折旧和摊销。在本新闻稿附带的表格中查看息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与最直接可比的GAAP指标的对账情况。

(4) 自由现金流定义为来自经营活动的净现金减去资本支出和对非控股权益的分配。在本新闻稿附带的表格中查看自由现金流与最直接可比的GAAP指标的对账。

合并业绩

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(1) 在本新闻稿附带的表格中查看息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与最直接可比的GAAP指标的对账情况。

(2) 包括用于生产和相关运输的天然气成本，根据先入先出库存成本法，该成本包含在该期间的销售成本中。不包括天然气衍生品的未实现按市值计价的收益和亏损。

(3) 包括在此期间结算的天然气衍生品的已实现损益。

(4) 氨总产量，包括随后在现场升级为颗粒尿素、UAN 或 AN 的产量。

氨水板块

CF Industries的氨水部门生产无水氨（氨水），这是该公司生产的基础产品，含有82％的氮气和18％的氢气。氨水板块的业绩包括向外部客户出售氨水，以其作为肥料的氮含量，用于排放控制和其他工业应用。此外，该公司将氨升级为其他氮气产品，例如尿素、UAN和AN。

									三个月已结束 三月三十一日
															2024(1)						2023
															（以百万美元计，每吨金额除外）
净销售额															$	402					$	424
销售成本															337						280
毛利率															$	65					$	144
毛利百分比															16.2		%				34.0		%
按产品吨数划分的销量 (000)															918						652
按营养素吨计算的销量 (000) (2)															753						535
每吨产品的平均销售价格															$	438					$	650
每吨营养素的平均销售价格 (2)															534						793
调整后的毛利率 (3)：
毛利率															$	65					$	144
折旧和摊销															72						31
天然气衍生品未实现按市值计价的净收益															(12)						(21)
调整后的毛利率															$	125					$	154
调整后的毛利率占净销售额的百分比															31.1		%				36.3		%
每吨产品毛利率															$	71					$	221
每吨营养素的毛利率 (2)															86						269
调整后的每吨产品毛利率															136						236
调整后的每吨营养素毛利率 (2)															166						288

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(1) 2024年第一季度的财务业绩包括CF Industries于2023年12月1日收购路易斯安那州瓦加曼氨生产设施的影响。

(2) 营养素吨代表产品吨中的氮气吨数。

(3) 调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养素吨毛利率是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利率定义为毛利率，不包括折旧和摊销以及天然气衍生品的未实现净市值（收益）亏损。上表提供了调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养吨毛利率与毛利率的对账，这是最直接可比的公认会计原则衡量标准。请参阅本新闻稿中的 “关于非公认会计准则财务指标的说明”。

2024 年第一季度与 2023 年第一季度的比较：

•与2023年相比，2024年的氨销售量有所增加，这要归因于最近收购的Waggaman氨生产设施的合同承诺以及由于天气晴朗，北美的春季氨气应用被撤至2024年第一季度。

•与2023年相比，2024年的氨平均销售价格有所下降，这是由于较低的全球能源成本降低了满足全球需求所需的全球市场清算价格，以及非农业氨销售比例的增加。

•与2023年相比，2024年氨调整后的每吨毛利率有所下降，这主要是由于较低的平均销售价格和较高的维护成本被已实现天然气成本的降低部分抵消。

颗粒尿素段

CF Industries的颗粒尿素板块生产颗粒尿素，其氮含量为46％。它由氨和二氧化碳制成，是公司所有固态氮产品中氮含量最高的。

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(1) 营养素吨代表产品吨中的氮气吨数。

(2) 调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养素吨毛利率是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利率定义为毛利率，不包括折旧和摊销以及天然气衍生品的未实现净市值（收益）亏损。上表提供了调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养吨毛利率与毛利率的对账，这是最直接可比的公认会计原则衡量标准。请参阅本新闻稿中的 “关于非公认会计准则财务指标的说明”。

2024 年第一季度与 2023 年第一季度的比较：

•2024年的颗粒尿素销量低于2023年，这主要是由于用于升级的氨的供应减少，以及导致尿素厂停电的恶劣天气的影响导致供应可用性降低。

•由于较低的全球能源成本降低了满足全球需求所需的全球市场清算价格，2024年的尿素平均销售价格与2023年相比有所下降。

•与2023年相比，2024年的颗粒尿素调整后每吨毛利率有所下降，这主要是由于较低的平均销售价格以及为履行客户承诺而购买的颗粒尿素的影响被已实现天然气成本的降低部分抵消。

UAN 细分市场

CF Industries的UAN部门生产尿素硝酸铵溶液（UAN）。UAN 是一种液态产品，氮含量通常在 28% 到 32% 之间，是通过在溶液中混合尿素和硝酸铵来生产的。

									三个月已结束 三月三十一日
															2024						2023
															（以百万美元计，每吨金额除外）
净销售额															$	425					$	667
销售成本															282						346
毛利率															$	143					$	321
毛利百分比															33.6		%				48.1		%
按产品吨数划分的销量 (000)															1,611						1,662
按营养素吨计算的销量 (000) (1)															509						524
每吨产品的平均销售价格															$	264					$	401
每吨营养素的平均销售价格 (1)															835						1,273
调整后的毛利率 (2)：
毛利率															$	143					$	321
折旧和摊销															69						66
天然气衍生品未实现的按市值计价净收益															(10)						(21)
调整后的毛利率															$	202					$	366
调整后的毛利率占净销售额的百分比															47.5		%				54.9		%
每吨产品毛利率															$	89					$	193
每吨营养素的毛利率 (1)															281						613
调整后的每吨产品毛利率															125						220
调整后的每吨营养素毛利率 (1)															397						698

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(1) 营养素吨代表产品吨中的氮气吨数。

(2) 调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养素吨毛利率是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利率定义为毛利率，不包括折旧和摊销以及天然气衍生品的未实现净市值（收益）亏损。上表提供了调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养吨毛利率与毛利率的对账，这是最直接可比的公认会计原则衡量标准。请参阅本新闻稿中的 “关于非公认会计准则财务指标的说明”。

2024 年第一季度与 2023 年第一季度的比较：

•2024年的UAN销量约为2023年的销量。

•由于较低的全球能源成本降低了满足全球需求所需的全球市场清算价格，2024年的UAN平均销售价格与2023年相比有所下降。

•与2023年相比，UAN调整后的每吨毛利率在2023年有所下降，这主要是由于较低的平均销售价格被已实现天然气成本的降低部分抵消。

AN 细分市场

CF Industries的AN部门生产硝酸铵（AN）。AN用作氮肥，氮含量在29％至35％之间，也被工业客户用于商用炸药和爆破系统。

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(1) 营养素吨代表产品吨中的氮气吨数。

(2) 调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养素吨毛利率是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利率定义为毛利率，不包括折旧和摊销以及天然气衍生品的未实现净市值（收益）亏损。上表提供了调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养吨毛利率与毛利率的对账，这是最直接可比的公认会计原则衡量标准。请参阅本新闻稿中的 “关于非公认会计准则财务指标的说明”。

2024 年第一季度与 2023 年第一季度的比较：

•2024年的销量约为2023年的销量。

•由于较低的全球能源成本降低了满足全球需求所需的全球市场清算价格，2024年的平均销售价格与2023年相比有所下降。

•与2023年相比，2024年调整后的每吨毛利率有所下降，这主要是由于较低的平均销售价格被已实现天然气成本的降低部分抵消。

其他细分市场

CF Industries的其他细分市场主要包括柴油排气液（DEF）、尿素液和硝酸。

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(1) 营养素吨代表产品吨中的氮气吨数。

(2) 调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养素吨毛利率是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利率定义为毛利率，不包括折旧和摊销以及天然气衍生品的未实现净市值（收益）亏损。上表提供了调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养吨毛利率与毛利率的对账，这是最直接可比的公认会计原则衡量标准。请参阅本新闻稿中的 “关于非公认会计准则财务指标的说明”。

2024 年第一季度与 2023 年第一季度的比较：

•2024年的其他销量约为2023年的销量。

•与2023年相比，2024年的其他平均销售价格有所下降，原因是较低的全球能源成本降低了满足全球需求所需的全球市场清算价格。

•与2023年相比，2024年的其他调整后每吨毛利率有所下降，这主要是由于较低的平均销售价格被已实现天然气成本的降低部分抵消。

股息支付

2024 年 4 月 18 日，CF Industries 董事会宣布季度股息为每股普通股 0.50 美元。股息将于2024年5月31日支付给截至2024年5月15日的登记股东。

电话会议

CF Industries将于美国东部时间2024年5月2日星期四上午10点举行电话会议，讨论其2024年第一季度的业绩。本次电话会议将包括讨论CF Industries的商业环境和前景。投资者可以在公司网站www.cfindustries.com的投资者关系栏目上访问电话会议并查找拨入信息。

关于 CF 工业控股公司

在CF Industries，我们的使命是提供清洁能源，为世界提供可持续的食物和燃料。我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及严格的资本和企业管理，我们正在走上脱碳之路，这是世界上最大的氨生产网络，以便为能源、化肥、减排和其他工业活动提供绿色和低碳的氢气和氮气产品。我们在美国、加拿大和英国的制造综合体，北美无与伦比的存储、运输和配送网络，以及能够覆盖全球的物流能力，为我们利用我们的独特能力加速世界向清洁能源过渡的战略奠定了基础。CF Industries定期在公司网站www.cfindustries.com上发布投资者公告和其他信息，并鼓励对公司感兴趣的人经常在那里查看。

关于非公认会计准则财务指标的说明

公司根据美国公认会计原则（GAAP）报告其财务业绩。管理层认为，息税折旧摊销前利润、每吨息税折旧摊销前利润、调整后的每吨息税折旧摊销前利润、自由现金流，以及分部调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养素吨毛利率（非公认会计准则财务指标）提供了有关公司业绩和财务实力的更多有意义的信息。管理层使用这些指标作为比较同比业绩的补充财务指标，并认为它们对投资者有用。应将非公认会计准则财务指标视为公司根据公认会计原则编制的业绩的补充，而不是替代品。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此本新闻稿中包含的息税折旧摊销前利润、每吨息税折旧摊销前利润、调整后的每吨息税折旧摊销前利润、自由现金流、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品吨和每营养素吨毛利率可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。息税折旧摊销前利润、每吨息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的每吨息税折旧摊销前利润和自由现金流与最直接可比的GAAP指标的对账情况见本新闻稿附带的 “CF Industries Holdings, Inc.——精选财务信息非公认会计准则披露项目”。本新闻稿中包含的细分表中提供了调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养素吨毛利率与最直接可比的GAAP指标的对账情况。

安全港声明

CF Industries Holdings, Inc.（及其子公司，“公司”）在本来文中的所有陈述，除与历史事实有关的陈述外，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将” 或 “将” 等术语以及类似的术语和短语来识别，包括对假设的引用。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，并且受许多假设、风险和不确定性的影响，其中许多是公司无法控制的，这可能导致实际业绩与此类陈述存在重大差异。这些声明可能包括但不限于与Incitec Pivot Limited（“IPL”）交易的协同效应和其他收益以及其他方面的声明、战略计划和管理层对绿色和低碳氨生产、碳捕集和封存项目的开发、氢经济的过渡和增长、温室气体减排目标、预计资本支出、未来财务和经营业绩的声明，以及本文描述的其他物品沟通。

可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素包括：与IPL交易收益实现障碍的风险；与IPL交易产生的协同效应可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险；与IPL完成交易，包括将Waggaman氨生产综合体纳入公司运营的风险，干扰当前运营的风险或者损害与客户的关系，员工和供应商；将Waggaman氨生产综合体与公司当前业务整合的成本或困难比预期的要高或困难或可能不成功的风险；将管理时间和注意力转移到与IPL交易相关的问题上；与IPL交易相关的意外成本或负债；公司业务的周期性质以及全球供需对公司销售价格的影响；该公司的全球大宗商品性质公司的氮气产品，国际氮产品市场的状况，以及来自其他生产商的激烈全球竞争；美国、欧洲和其他农业地区的状况，包括政府政策和技术发展对我们化肥产品需求的影响；北美和英国天然气价格的波动；天气状况和不利天气事件的影响；化肥业务的季节性；市场条件变化对公司远期销售的影响计划；难以保障原材料和公用事业的供应和交付、成本增加或交付延迟或中断；对第三方运输服务和设备提供商的依赖；公司对有限数量的关键设施的依赖；与网络安全相关的风险；恐怖主义行为和反恐法规；与国际运营相关的风险；生产和处理公司产品所涉及的重大风险和危害，公司可能无法应对的重大风险和危害全额保险；公司管理债务和可能产生的任何额外债务的能力；公司遵守循环信贷协议和债务协议中契约的能力；公司信用评级下调；与税法变化和税务机关分歧相关的风险；涉及衍生品的风险以及公司风险管理和套期保值活动的有效性；潜在负债和与支出相关的风险为了环境、健康以及安全法律法规和许可要求；与温室气体排放相关的监管限制和要求；绿色和低碳氨市场的发展和增长以及与公司绿色和低碳氨项目开发和实施相关的风险和不确定性；以及与公司业务扩张相关的风险，包括意想不到的不利后果和可能需要的大量资源。

有关可能影响公司业绩并可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述存在重大差异的因素的更多详细信息，可在CF Industries Holdings, Inc.向美国证券交易委员会提交的文件中找到，包括CF Industries Holdings, Inc.最新的10-K表和10-Q表年度和季度报告，这些报告可在公司网站的投资者关系部分查阅。无法预测或确定所有可能影响我们前瞻性陈述准确性的风险和不确定性，因此，我们对此类风险和不确定性的描述不应被视为详尽无遗。无法保证这些前瞻性陈述所预期的任何事件、计划或目标都会发生，如果发生任何事件，也无法保证它们会对我们的业务、经营业绩、现金流、财务状况和未来前景产生什么影响。前瞻性陈述仅在本通信之日提供，除非法律要求，否则公司不承担任何更新或修改前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

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合并运营报表

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简明的合并资产负债表

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合并现金流量表

（未经审计）

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非公认会计准则披露项目

经营活动提供的净现金（公认会计准则衡量标准）与自由现金流（非公认会计准则衡量标准）的对账：

自由现金流定义为经营活动提供的净现金，如合并现金流报表所示，减去资本支出和非控股权益分配。公司之所以提供自由现金流，是因为管理层使用这种衡量标准并认为它对投资者有用，以此来表明公司的实力及其产生现金的能力，并评估公司相对于行业竞争对手的现金产生能力。不应推断出全部自由现金流金额可用于全权支出。

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(1) 在截至2023年3月31日的十二个月中，经营活动提供的净现金和自由现金流包括向加拿大税务机关支付的4.91亿美元税收和利息的影响，这些款项涉及一项涵盖2006至2011年纳税年度的仲裁决定，以及加拿大和美国之间在2012年及以后的开放年度的转让定价状况。该公司已在美国提交了经修订的纳税申报表，要求退还与仲裁决定相关的已缴税款。

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非公认会计准则披露项目（续）

归属于普通股股东的净收益和归属于普通股股东的每吨净收益（公认会计准则指标）与息税折旧摊销前利润、每吨息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后每吨息税折旧摊销前利润（非公认会计准则指标）的对账，视情况而定：

息税折旧摊销前利润定义为归属于普通股股东的净收益加上利息支出——净额、所得税、折旧和摊销。其他调整包括取消利息和摊销中包含的贷款费用摊销，以及非控股权益中包含的折旧部分。

该公司之所以公布每吨息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润，是因为管理层使用这些指标来追踪业绩，并认为证券分析师、投资者和其他利益相关方经常使用这些衡量标准来评估该行业的公司。

调整后的息税折旧摊销前利润定义为根据下表汇总的选定项目调整后的息税折旧摊销前利润。该公司公布了调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的每吨息税折旧摊销前利润，因为管理层使用这些指标作为比较同比业绩的补充财务指标，并认为它们对投资者有用。

									三个月已结束 三月三十一日
															2024						2023
															（单位：百万）
净收益															$	238					$	650
减去：归属于非控股权益的净收益															(44)						(90)
归属于普通股股东的净收益															194						560
利息支出——净额															7						10
所得税条款															62						169
折旧和摊销															253						206
减去其他调整：
非控股权益的折旧和摊销															(27)						(20)
贷款费用摊销 (1)															(1)						(1)
税前利润															488						924
天然气衍生品未实现的按市值计价净收益															(33)						(72)
外币交易亏损（收益），包括公司间贷款															1						(1)
英国业务重组															—						2
收购和整合成本															3						13
调整总额															(29)						(58)
调整后 EBITDA															$	459					$	866
净销售额															$	1,470					$	2,012
按产品吨数划分的销量 (000)															4,524						4,535
归属于普通股股东的每吨净收益															$	42.88					$	123.48
每吨息税折旧摊销前利润															$	107.87					$	203.75
调整后的每吨息税折旧摊销前利润															$	101.46					$	190.96

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(1) 贷款费用摊销包含在利息支出中，包括净额和折旧和摊销。

CF 工业控股有限公司

精选财务信息

影响结果可比性的项目

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们报告的归属于普通股股东的净收益分别为1.94亿美元和5.6亿美元。某些项目影响了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月财务业绩的可比性。下表概述了影响我们这些时期财务业绩可比性的这些项目。

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(1) 包含在我们的合并运营报表中的销售成本中。

(2) 包含在我们的合并运营报表中的其他运营净额中。