马拉松石油公布2024年第一季度业绩

向股东返还了3.5亿美元并批准了赤道几内亚钻探计划

休斯顿，2024年5月1日——马拉松石油公司（纽约证券交易所代码：MRO）公布的2024年第一季度净收益为2.97亿美元，摊薄后每股收益为0.52美元，其中包括分析师收益估计中通常不包含的某些项目的影响，否则将影响业绩的可比性。调整后的净收益为3.17亿美元，摊薄后每股收益为0.55美元。在营运资金变动（调整后的首席财务官）之前，净运营现金流为7.57亿美元，合8.61亿美元。在营运资本变动之前，自由现金流（FCF）为2.71亿美元，合2.39亿美元，包括赤道几内亚（例如）分配和其他融资（调整后的FCF）。

亮点

•继续兑现行业领先的承诺，将调整后的首席财务官的至少40％返还给股东；在第一季度向股东返还了3.49亿美元，占调整后首席财务官的41％，包括2.85亿美元的股票回购和6400万美元的基本股息

•强劲的财务和运营季度，全年产量或资本支出指导没有变化

—尽管没有E.G现金分红，但第一季度还是产生了2.71亿美元的FCF和2.39亿美元的调整后FCF；预计第二季度现金分红将迎头赶上

—第一季度石油净产量为18.1万桶/日，第一季度石油当量净产量为37.1万桶/日，其中包括冬季天气停机时间，主要集中在巴肯地区

—重申了全年生产和资本支出指导的中点，并有望交付2024年的计划，该计划将FCF、资本效率和股东回报的组合置于同行之上

•通过扩大横向和持续推进重建和重建机会集，有机地提高资本效率和资源回收率

—第一季度有12口三英里长的油井投入使用，每英尺油井的总成本比同类的两英里侧向油井低20％以上；第一个三英里二叠纪垫层实现了30天平均每口油井的净产量超过5,000个

—披露了巴肯和伊格尔福特约600个高质量折旧和重建机会，其中约30％集中在收购的Ensign土地上

•继续推进例如区域天然气超级枢纽的开发

—由于Alba液化天然气销售转向全球液化天然气定价，第一季度价值实现了上涨

—批准了两口Alba向两口井注入第一口天然气，预计将于2025年从两口井中注入第一批天然气

•通过成功发行总额为12亿美元的五年期和十年期票据本金来增强财务灵活性；所得款项用于全部偿还剩余的浮动利率定期贷款余额，预计将节省2,000万美元的年化净利息

董事长、总裁兼首席执行官李·蒂尔曼表示：“在第一季度业绩方面，我们继续在多年来持续的运营执行、强劲的财务业绩以及向股东提供可观的资本回报率的基础上再接再厉。”“在第一季度，我们通过将12条三英里长的横向油气上线，其中包括二叠纪盆地迄今为止业界最强的垫层之一，提高了资本效率；我们通过非常成功的12亿美元债券发行增强了财务灵活性；我们还批准了阿尔巴区块的两口高信心、低执行风险的填充井，从而继续推进例如区域天然气巨型枢纽的发展。我们延长的横向计划所产生的出色表现，再加上我们的折射和重建机会组合中增加的材料，继续增强并进一步延长了我们十多年的开发油井库存寿命。最重要的是，我为我们的团队感到自豪，因为我们在第一季度按照计划执行任务，同时坚守安全和环境卓越的核心价值观。我们仍然完全有望在2024年实施一项计划，该计划将自由现金流、资本效率和股东回报率组合在行业中处于领先地位。”

资本回报率和资产负债表改善

Marathon Oil的首席财务官百分比框架为股权投资者的可观资本回报提供了清晰的可见性，从而确保股东在产生现金流方面获得第一份机会。在WTI每桶60美元或更高的价格环境中，该公司的目标是将至少40％的首席财务官返还给股票投资者。

在第一季度，马拉松石油向股票投资者返还了调整后首席财务官的41％。第一季度资本回报总额为3.49亿美元，其中包括2.85亿美元的股票回购和6400万美元的基本股息。

在过去的十个季度中，自从根据其当前的资本回报框架大幅提高股票投资者的资本回报率以来，马拉松石油已向股东返还了58亿美元。在这段时间内，马拉松石油已经进行了52亿美元的股票回购，使其已发行股票数量减少了29％，促进了每股指标的显著增长。

在第一季度，公司成功完成了本金总额为12亿美元的五年期和十年期国债的公开发行，加权平均利率为5.5％。此次发行的净收益用于偿还公司浮动利率定期贷款机制下的全部未偿借款，预计每年将节省2,000万美元的净利息。

24 年第一季度财务状况

现金流和资本支出：第一季度运营部门提供的净现金为7.57亿美元，营运资金变动前为8.61亿美元。第一季度资本支出总额为6.03亿美元，与公司先前的指导一致，即2024年的资本支出与上半年的加权比例约为60％。

资产负债表和流动性：马拉松石油公司在第一季度末的总流动性为22亿美元，其中包括4900万美元的现金和现金等价物以及2027年到期的循环信贷额度的21亿美元可用借贷能力。所有三个主要信用评级机构继续对马拉松石油的投资评级进行评级。

净收益调整：对第一季度净收入的调整使净收入增加了2000万美元，这主要是由于与衍生工具未实现亏损相关的收入影响。

24 年第一季度运营

美国（美国）：2024年第一季度，美国平均净产量为32.6万桶桶。石油产量平均为17.2万桶净产量。一月份的冬季风暴对第一季度石油产量造成负面影响，净产量为4,000桶/日，影响主要集中在巴肯地区，这与先前的指导一致。

第一季度美国单位生产成本平均为每桶6.77美元，高于年度指导区间的最高水平，这与季节性修缮活动增加和第一季度产量下降一致。随着未来几个季度产量的增加，预计美国的单位生产成本将下降。马拉松石油公司2024年全年美国单位生产成本指导的中点保持不变。

不包括合资油井，该公司在第一季度共销售了49口公司运营的油井。鹰福特第一季度平均净产量为12.7万桶，包括6.5万口净桶/日，公司运营的油井销售总额为27口。巴肯的平均净产量为10.5万桶，包括6.8万口净桶/日，公司运营的油井销售总额为18口。二叠纪平均净产量为48,000口当量，包括28,000口净桶/日，公司运营的油井销售总额为四口。由于没有已运营的油井销售总量，俄克拉荷马州的平均净产量为45,000个，其中包括10,000个净桶/日。

马拉松石油公司继续通过延长横向储量和持续推进改造和重建计划，有机地提高资本效率并增强资源回收率。在第一季度，该公司销售了12口三英里横向油井（八口在巴肯，三口在二叠纪，一口在伊格尔福德），每英尺油井的总成本比同类的两英里侧向油井低20％以上。该公司在二叠纪的第一个三英里横向油气垫实现了每口油井30天的平均知识产权率为5,265桶油（62％的石油，3口油井），这为二叠纪的连续产量显著增长做出了贡献。由于最近的油井结果和正在进行的技术工作，Marathon Oil还披露了一组约600口高质量油井的折射和重建机会，这些油井是该公司十多年的初级钻探库存的补充和补充。该公司总重建和重建机会中约有30％集中在Ensign Eagle Ford的土地上，这为公司的收购基础提供了上行空间。

国际：在第一季度，马拉松石油实现了阿尔巴液化天然气销售向全球液化天然气定价的转变，其价值有所提高。2024年之前，公司主要通过天然气销售协议（GSA）以甲醇（向AMPCO，MRO 45% 的利息）和液化天然气（向EG LNG，MRO 56% 的利息）以长期固定价格（每立方英尺0.24美元）的原料向股权法投资方出售天然气。尽管与AMPCO的GSA将持续到2026年，但与埃格液化天然气的GSA到期，埃格液化天然气出售阿尔巴液化天然气所依据的与亨利枢纽相关的传统合同也已到期。

根据新的合同协议，从2024年1月1日起，马拉松石油公司负责直接销售自己的阿尔巴液化天然气股份。其未来五年预计的液化天然气销售大部分由先前宣布的与TTF相关的液化天然气销售协议所涵盖。所有2024年的阿尔巴液化天然气货物均按TTF和JKM指数混合定价签约。根据新的合同协议，Marathon Oil对液化期间的收缩和工厂损失承担责任，这导致以液化天然气形式出售的Alba天然气报告的净产量和销售量减少。该公司还受液化天然气提货时间表的约束，这可能会导致液化天然气起落或超载。

从第一季度开始，马拉松石油公司向全球市场销售Alba液化天然气的收入将合并到公司的财务报表中。EG LNG现在根据通行费和利润分享协议加工马拉松石油公司的阿尔巴液化天然气。通行费和利润分成费用作为关联方支出（运输、手续费和其他运营费用）记录在马拉松石油公司的合并财务报告中，马拉松石油在EG LNG收入中所占的份额包含在权益法投资的收入中。权益法会计继续适用于艾伦第三方天然气，也由EG LNG根据通行费和利润分享协议进行加工。

在第一季度，E.G的平均净产量为45,000桶净当量，而总销售量平均为43,000桶净桶/日，冷凝水净溢出量为2,000桶/日，被24,000立方英尺（净桶装4,000桶）的液化天然气净增量所抵消。尽管马拉松石油继续以固定价格向AMPCO出售Alba天然气，但在第一季度，该公司开始优化运营，将部分Alba天然气从AMPCO甲醇销售转向利润率更高的液化天然气销售。马拉松石油公司的Alba液化天然气销售在第一季度实现了每立方英尺7.21美元的已实现价格，这与该公司实现了向全球液化天然气定价转变后价值的上涨。第一季度国际总净收入为8200万美元，其中包括来自股票法投资者的3,900万美元净收益。该公司在第一季度没有从股票法公司获得任何现金分配，但预计将在第二季度从股票法公司获得补发股息。

在第一季度，马拉松石油公司及其合作伙伴还对两口Alba填充井做出了最终投资决定，并成功签订了西非地区钻机合同，预计将于2025年上半年开工。两口油井的第一批天然气预计将在2025年下半年投产，预计将在两年内在很大程度上缓解Alba油田基地的衰退，导致2024年全年至2026年全年产量相对平缓。2024年的资本支出不大，仅限于长线设备，并且已经包含在公司2024年全年资本预算中。该公司预计，到2025年，填充项目的资本支出约为1亿美元。

2024 年指导方针

马拉松石油公司最初提供的2024年产量、资本支出、成本和税收指导范围均保持不变，因为该公司仍在按计划交付2024年的计划，该计划将FCF、资本效率和股东回报的组合作为同行集团的领先基准。该公司继续预计，到上半年，其资本计划将受到高度重视，产量预计将比第一季度的水平增加。假设WTI为每桶80美元、Henry Hub为2.50美元/百万英热单位和1百万英热单位TTF，在年度预期的中点，该公司预计，其20亿美元的资本计划将实现19万桶净bpd、39万桶净boed和约22亿美元的调整后FCF。该公司2024年第一季度财报中提供了对WTI、Henry Hub和TTF大宗商品价格的现金流敏感度。

本新闻稿发布后，将在公司网站上发布幻灯片和季度投资者数据包。美国东部时间5月2日星期四上午9点，公司将进行问答式网络直播/电话会议，其中包括前瞻性信息。网络直播、重播和所有相关材料将在 https://ir.marathonoil.com/ 上公布。

关于马拉松石油

马拉松石油（纽约证券交易所代码：MRO）是一家独立的石油和天然气勘探与生产（E&P）公司，专注于美国四个最具竞争力的资源开发区——德克萨斯州的伊格尔福特；北达科他州的巴肯；新墨西哥州和德克萨斯州的二叠纪以及俄克拉荷马州的STACK和SCOOP，再加上赤道几内亚的世界一流综合天然气业务。公司的成功框架建立在强劲的资产负债表、卓越的ESG和高质量的多盆地投资组合的竞争优势之上。欲了解更多信息，请访问www.marathonoil.com。

媒体关系联系人：

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投资者关系联系人：

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约翰·里德：713-296-4380

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非公认会计准则指标

在分析和规划业务时，Marathon Oil使用非公认会计准则财务指标来补充其对GAAP财务指标的使用，包括调整后的净收益（亏损）、调整后的每股净收益（亏损）、营运资本变动前经营活动提供的净现金（调整后的首席财务官）、自由现金流、调整后的自由现金流和再投资率。

我们对调整后每股净收益（亏损）和调整后净收益（亏损）的列报是非公认会计准则衡量标准。调整后净收益（亏损）定义为经处置损益调整后的净收益（亏损）、已证明和某些未经证实的财产的减值、估值补贴的变化、大宗商品和利率衍生工具的未实现衍生收益或亏损、养老金结算和削减的影响以及其他本质上可被视为 “非营业” 或 “非核心” 的项目。管理层认为，这对投资者很有用，可以作为有意义地代表我们的经营业绩并将马拉松与某些竞争对手进行比较的另一种工具。调整后的每股净收益（亏损）和调整后的每股净收益（亏损）不应单独考虑，也不得将其作为根据美国公认会计原则确定的每股净收益（亏损）或净收益（亏损）的替代方案，或更有意义。

我们对调整后首席财务官的列报定义为经营运资本变动调整后的经营活动提供的净现金，是非公认会计准则衡量标准。管理层认为，这对投资者很有用，可以作为马拉松通过消除某些营运资金项目时机造成的差异来衡量马拉松每季度或年初至今产生现金的能力。不应孤立地考虑调整后的首席财务官，也不得将其作为根据美国公认会计原则确定的经营活动提供的净现金的替代方案，或更有意义。

我们对自由现金流的列报是非公认会计准则的衡量标准。自由现金流定义为经营活动提供的净现金，扣除资本支出和资本应计变动。管理层认为，这对于投资者很有用，可以衡量马拉松为其资本支出计划提供资金、偿还债务和为其他股东分配提供资金的能力。不应孤立地考虑自由现金流，也不得将其作为根据美国公认会计原则确定的经营活动提供的净现金的替代方案，或更有意义。

我们对调整后自由现金流的列报是非公认会计准则的衡量标准。调整后的股息前自由现金流（“调整后的自由现金流”）定义为调整后的首席财务官，扣除资本支出和EG资本回报率等。管理层认为，这对于投资者很有用，可以衡量马拉松为其资本支出计划提供资金、偿还债务和为其他股东分配提供资金的能力。不应孤立地考虑调整后的自由现金流，也不得将其作为根据美国公认会计原则确定的经营活动提供的净现金的替代方案，或更有意义。

我们对再投资利率的列报是非公认会计准则的衡量标准。调整后自由现金流背景下的再投资率定义为资本支出除以调整后的首席财务官。自由现金流背景下的再投资率定义为资本支出除以经营活动提供的净现金。管理层认为，再投资利率有助于投资者表明公司致力于创造现金以用于有利于投资者的目的（包括资产负债表改善、基础股息和其他资本回报）。

这些非公认会计准则财务指标反映了另一种看待业务各个方面的方式，与GAAP业绩一起来看，可以更全面地了解影响业务的因素和趋势，是帮助管理层和投资者就马拉松石油的财务和经营业绩做出明智决策的有用工具。不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为最直接可比的GAAP财务指标的替代方案。与他们最直接可比的GAAP财务指标的对账可以在我们的网站 https://ir.marathonoil.com/ 的投资者一揽子计划中找到，也可以在下表中找到。马拉松石油公司强烈鼓励投资者全面审查公司的合并财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务指标。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述，包括但不限于有关公司未来资本预算和配置、未来业绩（绝对和相对业绩）、预期自由现金流、再投资率、投资者回报（包括股息和股票回购）、与Alba填充井相关的时间和成本及其对Alba油田基地下降和产量状况的预期影响、资产负债表改善（包括利息储蓄）、资本效率、油井生产率、收款的陈述。分红及其时机、单位生产成本、业务战略、资本支出指导、生产指导、重组和重建机会、油井库存寿命、税收指导和其他有关管理层未来运营计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。但是，可以使用 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“未来”、“指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“定位”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将” 或类似词语来识别前瞻性陈述；，没有这些词语并不意味着这些陈述不是前瞻性的。尽管该公司认为其对未来事件的假设是合理的，但许多因素可能导致实际业绩与预期存在重大差异，包括但不限于：石油和天然气行业的状况，包括原油和凝析油、液化天然气和天然气的供应/需求水平以及由此对价格的影响；预期储量或产量水平的变化；美国和赤道几内亚政治或经济状况的变化，包括外币汇率的变化、利率、通货膨胀利率及全球和国内市场状况；石油输出国组织（欧佩克）成员和俄罗斯采取的影响原油生产和定价以及其他全球和国内政治、经济或外交发展的行动；可用于勘探和开发的资本；与公司套期保值活动相关的风险；自愿或非自愿削减、延迟或取消某些钻探活动；油井生产时机；诉讼产生的责任或纠正措施等诉讼和调查或涉嫌违反法律或许可证的行为；钻探和运营风险；储存容量、管道或其他运输方式缺乏或中断；钻机、材料和劳动力的可用性，包括相关成本；难以获得必要的批准和许可证；矿产许可证和租赁以及政府和其他许可证和权利的发放或执行的可用性、成本、条款和时间、竞争和质疑方式，以及我们的留住能力矿产许可证和租赁；第三方不履行合同或法律义务，包括因破产；可能影响股息或其他分配的行政障碍或意外事件及其分配时间；我们的信用评级变动；天气状况、健康疫情、战争行为或恐怖行为以及政府或军事应对措施等危险；始于 COVID-19 疫情期间的供应链中断的影响及由此产生的后果通货膨胀环境；安全威胁，包括网络安全威胁以及我们的信息技术系统泄露或与我们进行业务往来的第三方信息技术系统、设施和基础设施的泄露对我们的业务和运营造成的中断；安全、健康、环境、税收和其他法规、要求或举措的变化，包括针对全球气候变化、气体排放或水资源管理影响的法规、要求或举措；我们实现、达成或以其他方式实现倡议、计划或举措的能力在ESG问题上的雄心壮志；我们支付股息和进行股票回购的能力；我们推进例如Gas Mega Hub并按计划在Alba充气井开采第一批天然气的能力；2022年《通货膨胀削减法》及其相关假设的影响；我们收购的资产表现与我们的预期不一致的风险，包括与未来生产或钻探库存有关的风险；其他地质、运营和经济方面的考虑；以及前瞻性风险因素陈述和挑战以及公司2023年10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及其他公开文件和新闻稿中描述的不确定性，网址为 https://ir.marathonoil.com/。除非法律要求，否则公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因修改或更新任何前瞻性陈述。

(a) 根据2024年1月1日生效的协议，关联方支出是指对EG LNG的液化、储存和产品处理服务的补偿。

(b) 在2024年和2023年，我们对特殊物品适用了估计的22％的美国和州法定税率。

(c) 非公认会计准则财务指标。有关进一步的讨论，请参阅上面的 “非公认会计准则指标”。

(a) 非公认会计准则财务指标。有关进一步的讨论，请参阅上面的 “非公认会计准则指标”。

(a) 非公认会计准则财务指标。有关进一步的讨论，请参阅上面的 “非公认会计准则指标”。

(b) 不包括2024年第一季度约1200万美元的债务发行成本，并包括2024年第一季度和2023年第一季度分别为1,800万美元和3000万美元的员工股票薪酬的预扣税。

补充数据（未经审计）			2024 年自由现金流展望 (a)
（以百万计）
预期的自由现金流 (b)
经营活动提供的预期净现金			$	4,200
减去：资本支出（年度指导的中点）			(2,000)
预期的自由现金流 (b)			$	2,200

(a) 基于每桶80美元的WTI、2.50美元/百万英热单位的Henry Hub和10美元/百万英热单位的TTF价格假设。

(b) 非公认会计准则财务指标。有关进一步的讨论，请参阅上面的 “非公认会计准则指标”。

(a) 包括我们在美国细分市场中某些非核心已探明物业的销售量。

(b) 2023年，除了出售用于当地发电的天然气外，买方主要是我们的股权法投资方例如液化天然气和AMPCO。2024年，买方主要是AMPCO，继续销售当地发电。马拉松石油包括其在国际板块中来自EG LNG和AMPCO的收入份额。

(c) 从2024年1月1日起，马拉松石油公司对液化期间的收缩和工厂损失承担责任，这导致以液化天然气形式出售的阿尔巴天然气报告的净产量和销售量减少。该公司还受液化天然气提货时间表的约束，这可能会导致液化天然气起落或超载。2024 年 3 月 31 日，我们的未售液化天然气库存相当于大约 24 mmcfd。

(d) 2024年权益法投资方的液化天然气销售量是根据2024年1月1日之前的合同条款出售的最终剩余量。

(a) 不包括商品衍生工具的收益或损失。

(b) 纳入天然气衍生工具的已实现收益（亏损）将使2023年第四季度的平均价格变现每立方英尺增加0.06美元，2023年第一季度的平均变现价格每立方英尺增加0.28美元。

(c) 代表与权益法投资方Alba Plant LLC签订的长期合同下的固定价格。Alba Plant LLC处理来自阿尔巴油田的丰富碳氢化合物气体，然后按市场价格出售二次冷凝水、丙烷和丁烷。马拉松石油包括其在国际板块中来自Alba Plant LLC的收入份额。

(d) 代表长期合同下的固定价格。2023年，除了本地发电的销售外，买方主要是我们的股权法投资方，例如液化天然气和AMPCO。2024年，买方主要是AMPCO，继续销售当地发电。马拉松石油包括其在国际板块中来自EG LNG和AMPCO的收入份额。

(e) 代表从2024年开始向第三方客户销售液化天然气的实际价格，与全球液化天然气价格挂钩。

(f) 从能源信息管理局网站获得的月平均价格。

(g) 彭博财经有限责任公司：由55％乙烷、25％丙烷、5％丁烷、8％异丁烷和7％天然汽油组成的Y级混合液化天然气。

(h) 每百万英热单位的平均结算日期。

(i) 从纽约商品交易所获得的月度平均价格（以美元表示）。

(j) 从东京商品交易所获得的月平均价格（以美元表示）。

下表列出了截至2024年4月30日的未偿还衍生品合约以及这些合约的加权平均价格：