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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
或者
在从到的过渡期间
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（主要行政办公室地址）
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
| 交易品种 |
| 注册的每个交易所的名称 |
|
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交并发布了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件（如果有）。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 | ¨ | 加速文件管理器 | ☐ |
☒ | 小型报告公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
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独立合同钻探有限公司
10-Q 表格索引
第一部分财务信息 | |
第 1 项。财务报表 | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合并资产负债表（未经审计） | 4 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并运营报表（未经审计） | 5 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并股东权益报表（未经审计） | 6 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流量表（未经审计） | 7 |
合并财务报表附注（未经审计） | 9 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
第 4 项。控制和程序 | 34 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 35 |
第 1A 项。风险因素 | 35 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 |
第 3 项。优先证券违约 | 35 |
第 4 项。矿山安全披露 | 35 |
第 5 项。其他信息 | 35 |
第 6 项。展品 | 36 |
签名 | 37 |
2
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关于前瞻性陈述的警示性声明
本10-Q表季度报告中包含的各种陈述，包括表达信念、期望或意图的陈述，以及非历史事实陈述的陈述，可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述可能包括有关特定项目的时机和成功以及我们未来的收入、收入和资本支出的预测和估计。我们的前瞻性陈述通常附有 “估计”、“项目”、“预测”、“相信”、“期望”、“预测”、“潜力”、“计划”、“目标”、“意愿” 等词语或其他表达未来事件或结果不确定性的词语。这些前瞻性陈述是基于我们当前对未来事件的预期和假设。尽管我们的管理层认为这些预期和假设是合理的，但它们本质上会受到重大的业务、经济、竞争、监管和其他风险、突发事件和不确定性的影响，其中大多数是难以预测的，其中许多是我们无法控制的。这些和其他重要因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些风险、突发事件和不确定性包括但不限于以下内容：
| ● | 原油和天然气商品价格下跌或大幅波动； |
| ● | 石油和天然气勘探和生产行业的国内支出减少； |
| ● | 我们经营业绩的波动和行业的波动性； |
| ● | 无法维持或提高我们的合同钻探服务的价格，或提前终止任何未支付提前终止补偿金的定期合同； |
| ● | 我们积压的定期合同迅速减少； |
| ● | 我们的任何客户的损失、客户合并、潜在客户的财务困境或管理层变动，或未能为我们的钻探服务获得续约和额外的客户合同； |
| ● | 我们行业的产能过剩和竞争； |
| ● | 利率上升和信贷市场恶化； |
| ● | 我们无法遵守债务协议中的财务和其他契约； |
| ● | 执行长期增长战略时出现意想不到的成本、延误和其他困难； |
| ● | 密钥管理人员的流失； |
| ● | 可能导致我们的钻探方法或设备竞争力下降的新技术； |
| ● | 劳动力成本或熟练工人短缺； |
| ● | 一个或多个主要供应商的损失或运营中断； |
| ● | 运营危险和恶劣天气对我们的钻机、设施、业务、运营和财务业绩的影响，以及对我们保险承保范围的限制； |
| ● | 我们的债务协议下的限制性契约限制了我们开展业务的能力； |
| ● | 无法获得维持钻机运营所必需的可转换票据持有人的同意； |
| ● | 加强对非常规地层钻探的管制； |
| ● | 与俄罗斯和乌克兰之间持续冲突以及加沙冲突相关的风险，包括相关制裁和供应链中断的影响或对全球经济的总体影响； |
| ● | 与全球疫情相关的风险，这些风险将导致经济活动减少或石油和天然气需求或价格下降； |
| ● | 将来由于我们未能遵守新的或现有的环境法规或意外向环境释放有害物质而产生的重大成本和责任；以及 |
| ● | 我们可能无法建立和维持对财务报告和网络安全风险的有效内部控制。 |
所有前瞻性陈述必然只是对未来业绩的估计，无法保证实际结果不会与预期有重大差异，因此，提醒您不要过分依赖此类陈述。参照本10-Q表格和第一部分 “第1A项” 中讨论的因素，对任何前瞻性陈述进行全面限定。我们截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”。此外，任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映陈述发表之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。
3
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第一部分 — 财务信息
第 1 项。 财务报表
独立合同钻探有限公司
合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，面值和股份金额除外）
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
资产 |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产、厂房和设备，净额 |
| |
| | ||
其他长期资产，净额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
|
|
|
| ||
负债 |
|
|
|
| ||
长期债务的当前部分 | $ | | $ | | ||
应付账款 |
| |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务，净额 |
| |
| | ||
递延所得税，净额 |
| |
| | ||
其他长期负债 |
| |
| | ||
负债总额 |
| |
| | ||
承付款和或有开支（注12） |
|
|
|
| ||
股东权益 |
|
|
|
| ||
普通股，$ |
| |
| | ||
额外的实收资本 |
| |
| | ||
累计赤字 |
| ( |
| ( | ||
库存股，按成本计算， |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | | ||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录
独立合同钻探有限公司
合并运营报表
（未经审计）
（以千计，每股金额除外）
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
收入 | $ | | $ | | ||
成本和开支 |
|
|
|
| ||
运营成本 |
| |
| | ||
销售、一般和管理 |
| |
| | ||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
资产处置收益，净额 |
| ( |
| ( | ||
成本和支出总额 |
| |
| | ||
营业收入 |
| |
| | ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
所得税前（亏损）收入 |
| ( |
| | ||
所得税优惠 |
| ( |
| ( | ||
净（亏损）收入 | $ | ( | $ | | ||
每股（亏损）收益： |
|
|
|
| ||
基本 | $ | ( | $ | | ||
稀释 | $ | ( | $ | | ||
已发行普通股的加权平均数： |
|
|
|
| ||
基本 | | | ||||
稀释 |
| |
| | ||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
独立合同钻探有限公司
股东权益合并报表
（未经审计）
（以千计，股票金额除外）
额外 | 总计 | ||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 累积的 | 财政部 | 股东 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 股票 |
| 公平 | ||||||
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( |
| $ | | ||||
已发行的限制性股票 | | | ( | — | — | — | |||||||||||
已归属的限制性股票单位，扣除预扣税款的股份 | | | ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||||
购买库存股票 | ( | ( | — | — | ( | ( | |||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | |
| — |
| — |
| | ||||||||
净亏损 | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
额外 | 总计 | ||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 累积的 | 财政部 | 股东 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 股票 |
| 公平 | ||||||
截至2022年12月31日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
已归属的限制性股票单位，扣除预扣税款的股份 | | | ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||||
通过市场融资机制发行普通股，扣除发行成本 | — | — | ( |
| — |
| — | ( | |||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | |
| — |
| — |
| | ||||||||
净收入 | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
截至 2023 年 3 月 31 日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录
独立合同钻探有限公司
合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
来自经营活动的现金流 |
|
|
|
| ||
净（亏损）收入 | $ | ( | $ | | ||
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整 |
|
|
|
| ||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
资产处置收益，净额 |
| ( |
| ( | ||
非现金利息支出 | | | ||||
递延融资成本的摊销 |
| |
| | ||
可转换票据债务折扣和发行成本的摊销 | | | ||||
递延所得税 |
| ( |
| ( | ||
信用损失费用 |
| — |
| | ||
经营资产和负债的变化 |
|
|
|
| ||
应收账款 |
| |
| ( | ||
库存 |
| ( |
| ( | ||
预付费用和其他资产 |
| |
| | ||
应付账款和应计负债 |
| ( |
| ( | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
来自投资活动的现金流 |
|
|
|
| ||
购置不动产、厂房和设备 |
| ( |
| ( | ||
出售资产的收益 |
| |
| | ||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流 |
|
|
|
| ||
兑换可转换票据的款项 | ( | — | ||||
循环ABL信贷额度下的借款 |
| |
| | ||
循环ABL信贷额度下的还款 |
| ( |
| ( | ||
通过市场融资机制发行普通股的收益，扣除发行成本 | — |
| ( | |||
购买库存股票 |
| ( |
| — | ||
为归属限制性股票单位而缴纳的税款 |
| ( |
| ( | ||
融资租赁债务的付款 |
| ( |
| ( | ||
融资活动提供的（用于）净现金 |
| ( |
| | ||
现金和现金等价物的净增长 |
| |
| | ||
现金和现金等价物 |
|
|
|
| ||
期初 |
| |
| | ||
期末 | $ | | $ | | ||
7
目录
截至3月31日的三个月 | ||||||
（以千计） |
| 2024 |
| 2023 | ||
现金流信息的补充披露 | ||||||
在此期间支付的利息现金 |
| $ | |
| $ | |
在此期间支付的税款现金 | $ | | $ | — | ||
非现金投资和融资活动的补充披露 | ||||||
应付账款中不动产、厂房和设备采购的变动 |
| $ | ( |
| $ | ( |
通过融资租赁增建不动产、厂房和设备 |
| $ | |
| $ | |
因出售归类为融资租赁的资产而产生的融资租赁义务的消除 |
| $ | ( |
| $ | — |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
目录
独立合同钻探有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
1.运营性质和近期事件
除非另有明确说明或上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的”、“ICD” 和 “公司” 等术语是指独立合同钻探公司及其子公司。
我们为以美国非常规资源开采为目标的石油和天然气生产商提供陆基合同钻探服务。我们拥有并运营一支由现代化、技术先进的钻机组成的优质船队。
目前，我们的运营重点是位于地理区域的非常规资源开发区，我们可以通过德克萨斯州休斯敦和德克萨斯州米德兰的设施为这些区域提供高效支持，从而最大限度地实现规模经济效益。目前，我们的钻机正在二叠纪盆地和海恩斯维尔页岩地区运营；但是，我们的钻机此前也曾在伊格尔福特页岩、中部大陆和伊格尔拜恩地区运营。
我们的业务取决于在美国运营的石油和天然气公司的勘探和生产活动水平，尤其是我们积极推销合同钻探服务的地区。石油和天然气勘探和生产行业历来是周期性的，其特征是勘探和开发活动水平发生重大变化。石油和天然气价格以及市场对这些价格可能变化的预期会对这些活动的水平产生重大影响。历史上，全球政治、监管、经济和军事事件以及自然灾害都加剧了石油和天然气价格的波动，而且将来可能会继续波动。美国和我们销售合同钻探服务的地区的总体勘探和开发活动水平的任何长期下降，无论是由于石油和天然气价格的变化还是其他原因，都可能对我们的业务产生重大不利影响。
市场状况
油价（WTI-Cushing）达到美元的高位
2022年8月22日，天然气价格达到美元的高位
2.临时财务信息
这些未经审计的合并财务报表包括公司及其子公司的账目，是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。这些合并财务报表应与截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表一起阅读，这些报表包含在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中。管理层认为，这些财务报表包含了公允列报我们在所有报告期内的财务状况、经营业绩、现金流和股东权益变动所必需的所有调整。
由于我们在报告的任何时期内都没有其他综合收益项目，因此没有列报综合收益的其他组成部分。
的中期业绩 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月 可能并不表示截至2024年12月31日的全年将实现的业绩。
9
目录
分部和地理信息
我们的业务包括
最近的会计公告
2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进。该指导要求实体披露影响损益的重大细分市场支出，这些支出定期提供给首席运营决策者（“CODM”），以评估细分市场的业绩并做出有关资源分配的决策。本指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。我们预计该准则不会对我们的财务报表披露产生重大影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题 740）：所得税披露的改进。该指南要求实体在有效税率对账中披露特定类别，并为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。此外，该指南要求对州与联邦所得税的支出和已缴税款进行某些披露。本指南中的修正案自2024年12月15日之后的年度内生效，允许提前通过。我们目前正在评估该指南将对我们的财务报表披露产生的影响。
3.与客户签订合同的收入
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中按合同中包含的创收活动分列的合同收入：
截至3月31日的三个月 | ||||||
（以千计） |
| 2024 |
| 2023 | ||
日间钻探 | $ | | $ | | ||
动员 |
| |
| | ||
可报销 |
| |
| | ||
提前终止 |
| |
| | ||
资本修改 |
| — |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
总收入 | $ | | $ | | ||
应收账款一旦成为无条件的应收账款就是我们的考虑权。付款条件通常介于
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
（以千计） | 2024 | 2023 | ||||
应收账款，包含在 “应收账款” 中 | $ | | $ | | ||
合同负债，包含在 “应计负债” 中 | $ | ( | $ | ( | ||
10
目录
该期间合同负债余额的主要变化如下：
截至3月31日的三个月 | ||||||
（以千计） |
| 2024 |
| 2023 | ||
期初包含在合同负债中的已确认收入 | $ | | $ | | ||
由于收到的现金而导致的合同负债增加，不包括确认为收入的金额 | $ | ( | $ | ( | ||
下表包括预计在未来确认的与截至2024年3月31日未履行（或部分未兑现）的绩效义务相关的预计收入。估计收入不包括受限制的可变对价金额。
截至12月31日的年度 | ||||||||||||
（以千计） |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 | ||||
收入 | | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
上表中列出的金额仅包含与钻机调动和拆除费用有关的固定对价（如果适用），这些费用将在履行履约义务时分配给钻探服务履约义务。出于可变考虑，我们选择了免于披露剩余绩效义务的条款。因此，披露中不包括按钻探条件和在合同期内每增加一小段时间所提供的服务水平以及其他可变对价（例如罚款和可报销收入）相关的费率表赚取的日费收入。
合同成本
我们将履行合同所产生的成本资本化，（i）与合同直接相关，（ii）预计产生的资源将用于履行合同规定的履行义务，（iii）预计将通过合同产生的收入来收回。这些成本主要与新合同开始时的钻机调动成本有关，作为流动资产或非流动资产延期（取决于合同期限），并在相关钻探合同的初始期限内提供服务时按比例摊销至合同钻探费用。此类合同成本，记录为 “预付费用和其他流动资产”，共计美元
4.租赁
我们为公司办公空间、外地办公设施、土地、车辆和运营中使用的各种其他设备签订了多年的运营和融资租约。我们还有大量与钻探业务相关的租金，这些租金是日常或按月安排。
11
目录
租赁费用的组成部分如下：
截至3月31日的三个月 | ||||||
（以千计） |
| 2024 |
| 2023 | ||
运营租赁费用 | $ | | $ | | ||
短期租赁费用 |
| |
| | ||
可变租赁费用 |
| |
| | ||
融资租赁费用： |
|
|
|
| ||
使用权资产的摊销 | $ | | $ | | ||
租赁负债的利息支出 |
| |
| | ||
融资租赁支出总额 |
| |
| | ||
租赁费用总额 | $ | | $ | | ||
与租赁相关的补充现金流信息如下：
截至3月31日的三个月 | ||||||
（以千计） |
| 2024 |
| 2023 | ||
为计量租赁负债的金额支付的现金： |
|
|
|
| ||
来自经营租赁的运营现金流 | $ | | $ | | ||
来自融资租赁的运营现金流 | $ | | $ | | ||
为来自融资租赁的现金流融资 | $ | | $ | | ||
为换取租赁义务而获得或记录的使用权资产： |
|
|
|
| ||
经营租赁 | $ | | $ | | ||
融资租赁 | $ | | $ | | ||
与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
（以千计） |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | |||
经营租赁： |
|
|
|
| |||
$ | | $ | | ||||
$ | | $ | | ||||
| |
| | ||||
经营租赁负债总额 | $ | | $ | | |||
融资租赁： |
|
|
|
| |||
不动产、厂房和设备 | $ | | $ | | |||
累计折旧 |
| ( |
| ( | |||
$ | | $ | | ||||
$ | | $ | | ||||
| |
| | ||||
融资租赁负债总额 | $ | | $ | | |||
加权平均剩余租赁期限 |
|
|
|
| |||
经营租赁 |
|
| |||||
融资租赁 |
|
| |||||
加权平均折扣率 |
|
|
|
| |||
经营租赁 |
| | % |
| | % | |
融资租赁 |
| | % |
| | % | |
12
目录
截至2024年3月31日，租赁负债的到期日如下：
（以千计） |
| 经营租赁 |
| 融资租赁 | ||
2024 | $ | | | |||
2025 |
| | | |||
2026 |
| | | |||
2027 |
| |
| | ||
2028 |
| |
| | ||
现金租赁付款总额 |
| |
| | ||
减去：估算利息 |
| ( | ( | |||
租赁负债总额 | $ | | $ | | ||
5.金融工具和公允价值
公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，存在三级公允价值层次结构，该层次结构对用于衡量公允价值的投入进行优先排序，如下所示：
第 1 级 | 活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价市场价格； |
第 2 级 | 活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格，这些资产或负债已根据可转让性限制的影响等项目进行了调整，以及未报价但可通过可观察的市场数据（包括类似资产或负债的报价市场价格）进行证实后可以观察到的报价市场价格；以及 |
第 3 级 | 只有在计量之日资产或负债的市场活动很少（如果有）时才使用资产或负债的不可观察输入。 |
这种等级要求我们在可用时使用可观察的市场数据，并在确定公允价值时尽量减少不可观察的投入的使用。
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、某些应计负债和我们的债务。我们的债务主要包括截至2024年3月31日和12月31日的可转换票据和循环ABL贷款，2023。由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和某些应计负债的公允价值接近其账面价值。我们认为，我们的循环ABL融资机制的账面价值接近公允价值，因为利率是可变的，反映了当前的市场利率。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日我们的可转换票据的账面价值和公允价值。
2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||||||||||
携带 | 公平 | 携带 | 公平 | |||||||||
（以千计） |
| 价值 |
| 价值 |
| 价值 |
| 价值 | ||||
可转换票据 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可转换票据的公允价值也被确定为三级衡量标准，因为该工具的交易并不活跃，是使用二项式格子模型估算的。截至2024年3月31日，用于确定公允价值的因素取决于管理层的判断和专业知识，包括但不限于我们的股价，预期的价格波动（
有
参见注释 9 “基于股票的薪酬”以赔偿责任为基础的奖励的公允价值。
13
目录
公允价值衡量适用于我们在非经常性基础上计量的非金融资产和负债，其中包括主要与长期资产潜在减值相关的衡量标准。
6.库存
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们的所有库存均包含用于钻探作业的物资。
7.补充资产负债表信息
预付费用和其他流动资产包括以下内容：
（以千计） |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
预付保险 | $ | | $ | | ||
递延调动成本 |
| |
| | ||
预付资产和其他流动资产 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
应计负债包括以下内容：
（以千计） |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
应计工资和其他薪酬 | $ | | $ | | ||
保险 |
| |
| | ||
递延动员收入 |
| |
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财产税和其他税 |
| |
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利息 |
| | | |||
经营租赁负债——当前 |
| |
| | ||
现金结算的 SARs 负债 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
8.长期债务
我们的长期债务包括以下内容：
| ||||||
（以千计） |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
2026年3月18日到期的可转换票据 | $ | | $ | | ||
2025年9月30日到期的循环ABL信贷额度 |
| |
| | ||
融资租赁债务 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减去：可转换票据债务折扣和发行成本 | ( | ( | ||||
减去：融资租赁的当期部分 |
| ( |
| ( | ||
长期债务，净额 | $ | | $ | | ||
可转换票据
2022年3月18日，我们与MSD Partners, L.P. 的关联公司和格伦登资本管理有限责任公司的子公司签订了认购协议（“认购协议”），以配售美元
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目录
可转换票据的现金利率为有担保隔夜融资利率加上
可转换票据的有效转换价格为美元
每位票据持有人都有权在发行到期后随时将我们的可转换票据转换为ICD普通股。转换价格为 $
该契约包括强制性赎回要约要求（“强制性要约要求”）。强制性要约价格是一笔现金金额，等于该票据的本金加上该票据的应计和未付利息。我们兑换了 $
该契约包含财务契约，包括美元的流动性契约
15
目录
（i）所需持有人的书面或电子同意（为避免疑问，所需持有人可以自行决定在同意之日起90天内承诺或支付一定数额的资本支出）以及（ii）我们的董事会。该契约还包含其他惯常的肯定和否定契约，包括对债务、留置权、基本面变革、资产处置、限制性付款（包括支付股息）、投资和与关联公司的交易的限制。契约还规定了惯常的违约事件，包括违反重大契约、ABL循环信贷额度或其他重大债务协议下的违约以及控制权的变更。
在2024年9月18日或之后的任何时候，我们可以通过不可撤销地向受托管理人存入足够的资金，在可转换票据到期日之前支付未偿可转换票据的本金和利息，对可转换票据进行实质性抵押并暂停契约下公司设备和资产的所有契约和相关担保权益。我们的董事会已启动正式审查程序，开始评估可转换票据再融资和其他战略机会的替代方案，并为此成立了独立董事特别委员会。无法保证这一过程或评估会导致一项或多项交易或任何特定的交易或战略成果。
自2024年3月31日起，我们遵守了我们的契约。
合格合并（定义见下文）后，我们可以选择以等于相关 “合格合并” 完成之日的转换率（“合格合并转换”）转换所有但不少于全部的可转换票据，前提是此类潜在合格合并转换的 “MOIC条件” 得到满足。“合格合并” 是指公司与合格收购方进行的普通股变动事件合并、合并、合并或具有约束力或法定股权的交换。“合格合并转换日期” 是指相关合格合并完成的日期。“合格收购方” 是指 (i) 在纽约证券交易所、美国纽约证券交易所、纳斯达克全球市场或纳斯达克全球精选市场或多伦多证券交易所上市的普通股的任何实体，(ii) 总股票市值至少为3.5亿美元，以及 (iii) 每种情况下 “公众持股量”（定义见1933年《证券法》第12b-2条）至少为2.5亿美元的实体，由计算机构根据签署最终协议之日上次报告的此类普通股的销售价格确定尊重相关的普通股变动事件。“普通股变动事件” 是指发生的任何：（i）普通股的资本重组、重新分类或变动（不包括（x）仅由普通股的细分或组合引起的变动，（y）仅面值变动或从面值变为无面值或没有面值变动，以及（z）不涉及任何其他系列或类别发行的股票拆分和股票组合证券）；（ii）涉及我们的合并、合并、合并或具有约束力的或法定股票交换；（iii）销售、租赁或其他转让将我们和我们子公司的全部或几乎所有资产（总体而言）归任何人所有；或（iv）其他类似事件，因此，普通股被转换成其他证券、现金或其他财产或上述任何组合，或仅代表获得其他证券、现金或其他财产的权利。对于任何合格合并，“公司转换率” 是指 (a) 相关转换率，(b) 中较高者 $
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我们记录的债务折扣为 $
循环ABL信贷额度
2018 年 10 月 1 日，我们输入了 $
根据我们的选择，循环ABL信贷额度下的利息是参照（i）等于（a）下限中较高者的 “基准利率” 来确定的，或
循环ABL信贷额度包含一项新兴的固定费用覆盖率协议
循环ABL信贷额度下的债务由优先抵押品的第一优先留置权担保，优先抵押品包括所有应收账款和存款账户，以及契约的第二优先留置权，并由我们当前和未来的所有直接和间接子公司无条件担保。截至2024年3月31日，我们借款的加权平均利率为
9.股票薪酬
2019年6月，我们通过了2019年综合激励计划（“2019年计划”），为员工和非雇员董事提供普通股票奖励。2019年计划允许授予各种类型的奖励，包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位奖励和股票增值权（“SAR”），最高可达
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目录
股票支付安排确认的薪酬成本汇总如下：
| 截至3月31日的三个月 | |||||
（以千计） |
| 2024 |
| 2023 | ||
已确认的薪酬成本： |
|
|
| |||
限制性股票、限制性股票单位和股票结算的股票增值权 | $ | | $ | | ||
现金结算的股票增值权和基于业绩的幻影单位 |
| ( |
| | ||
股票薪酬总额 | $ | | $ | | ||
基于时间的限制性股票和限制性股票单位
根据2019年计划，我们已向关键员工发放了基于时间的限制性股票和限制性股票单位。
基于时间的限制性股票
在2024年第一季度，我们授予了基于时间的限制性股票奖励，这些奖励将归属 到
截至2024年3月31日的三个月中，我们的定时限制性股票奖励状况以及未偿还的基于时间的限制性股票奖励的变化摘要如下：
加权 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
公允价值 | |||||
| 股份 |
| 每股 | ||
截至 2024 年 1 月 1 日 |
| |
| $ | |
已授予 |
| |
| | |
既得 |
| |
| | |
被没收 |
| |
| | |
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 |
| | $ | | |
基于时间的限制性股票单位
我们已经批准了 到
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目录
截至2024年3月31日的三个月中，我们的定时限制性股票单位奖励以及未偿还的按时限制性股票单位奖励的状况摘要如下：
加权 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
公允价值 | |||||
| RSU |
| 每股 | ||
截至 2024 年 1 月 1 日 |
| | $ | | |
已授予 |
| |
| | |
归属和转换 |
| ( |
| | |
被没收 |
| ( |
| | |
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 |
| | $ | | |
基于业绩和基于市场的限制性股票单位
在 2023 年第一季度，我们向某些员工发放了补助
在限制期内，基于业绩和基于市场的限制性股票单位奖励不得转让或抵押，在单位归属之前，接受者不会获得等价股息或投票权。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $
在2023年第一季度授予日对我们的FCF限制性股票单位奖励进行估值时使用的假设是无风险利率为
截至2024年3月31日的三个月中，我们基于业绩和基于市场的限制性股票单位奖励的状况以及未偿还的限制性股票单位奖励的变化摘要如下：
加权 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
公允价值 | |||||
| RSU |
| 每股 | ||
截至 2024 年 1 月 1 日 |
| | $ | | |
已授予 |
| |
| | |
归属和转换 |
| ( |
| | |
被没收 |
| ( |
| | |
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 |
| | $ | | |
幻影部队
在 2024 年第一季度，我们批准了
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目录
期间，由于幻影单位的负债奖励分类，在每个报告期结束时被重新计量为公允价值，确认金额波动。我们认出了 $
在2024年第一季度，我们授予了独立董事
在 2024 年第一季度，我们批准了
在 2023 年第一季度，我们批准了
在 2023 年第一季度，我们授予了独立董事
在 2023 年第一季度，我们批准了
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目录
由于其赔偿责任裁定等级，在每个报告期结束时重新计量为公允价值。我们认出了 $
基于时间的股票结算股票增值权
在2022年第二季度，我们向某些员工授予了基于时间的股票结算的股票增值权（“SAR”）。SAR 的期限为
截至授予日，计算基于时间的股票结算的SAR的公允价值时使用的假设是无风险利率为
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的按时间结算的未偿还的SAR的变化如下：
加权平均值 | |||||
授予日期 | |||||
公允价值 | |||||
| 股票结算的特别股票 |
| 每股 | ||
截至 2024 年 1 月 1 日 | |
| $ | | |
已授予 | |
| | ||
已锻炼 | |
| | ||
被没收/已过期 | | | |||
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | | $ | | ||
可于 2024 年 3 月 31 日行使 | | $ | | ||
2024 年 1 月 1 日未归属 | | $ | | ||
既得 | ( | | |||
截至 2024 年 3 月 31 日尚未归属 | |
| $ | | |
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $
基于时间的现金结算股票增值权
在2021年第一季度，我们向某些员工授予了基于时间的、以现金结算的股票增值权（“SAR”）。SAR 的期限为
基于时间的现金结算的SAR对稀释性股票或已发行股票没有影响，因为我们的普通股相对于行使价的升值是以现金支付的，而不是以普通股支付的。
在每个报告期内，使用基于期末股价的蒙特卡罗模拟模型，对基于时间的现金结算的SAR的公允价值进行重新估值（按市值计价）。SAR的预期期限是按归属日期和到期日之间每个归属部分的中点加上归属期的平均值计算得出的。预期波动率基于我们股票在与SAR预期期限相对应的时间段内的历史波动率。无风险利率基于截至报告日有效的美国国债收益率曲线，该曲线与SAR的预期期限相对应。
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目录
使用蒙特卡罗模拟模型计算基于时间的现金结算SAR的公允价值时使用了以下加权平均假设：
三个月已结束 | 年终了 | |||||
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||
剩余到期期限 | ||||||
预期波动系数 | | % | | % | ||
预期股息收益率 | — | % | | % | ||
无风险利率 | | % | | % |
在截至2024年3月31日的三个月中，我们按时间结算的未偿还的SAR的变化如下：
加权平均值 | |||||
行使价格 | |||||
| 以现金结算的 SARs |
| 每股 | ||
截至 2024 年 1 月 1 日 | |
| $ | | |
已授予 | |
| | ||
已锻炼 | |
| | ||
被没收/已过期 | | | |||
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | | $ | | ||
可于 2024 年 3 月 31 日行使 | |
| $ | | |
截至 2024 年 3 月 31 日，有
10.股东权益和每股收益（亏损）
截至 2024 年 3 月 31 日，我们总共有
普通股每股基本收益（亏损）（“EPS”）的计算方法是将普通股股东可获得的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股（包括潜在的稀释证券）的加权平均数。当可转换票据摊薄时，扣除税款的利息支出将计回净收益中，以计算摊薄后的每股收益。基本每股亏损和摊薄后每股亏损计算的分子和分母的对账如下：
截至3月31日的三个月 | ||||||
（以千计，每股数据除外） |
| 2024 |
| 2023 | ||
净（亏损）收入（分子）： | $ | ( | $ | | ||
每股（亏损）收益： |
|
|
|
| ||
基本 | $ | ( | $ | | ||
稀释 | $ | ( | $ | | ||
股份（分母）： |
|
|
|
| ||
已发行普通股的加权平均值——基本 |
| |
| | ||
已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
| |
| | ||
每个期末的以下潜在普通股数量不包括在摊薄后每股收益的计算范围内，因为它们对所列时期的影响本来是反稀释的。
截至3月31日的三个月 | |||||
（以千计） | 2024 |
| 2023 | ||
可能具有稀释作用的证券不包括在反稀释性证券中 | | | |||
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11.所得税
我们的有效所得税税率与美国法定税率相比波动，其基础包括法定税率不同的司法管辖区的税前收入变化、美国州和地方税的影响、递延所得税资产的可变现性以及与公认会计原则和税务会计之间收入和支出确认相关的其他差异。
我们的有效税率是
在评估递延所得税资产的可变现性时，管理层会考虑递延所得税资产的部分或全部变现的可能性是否更大，并在必要时记录估值补贴。递延所得税资产的最终实现取决于在这些临时差额可以扣除的时期内未来应纳税所得额的产生。我们每季度评估递延所得税资产的可变现性，并在进行评估时考虑结转可用性、递延所得税负债的预定逆转、预计的未来应纳税所得额和税收筹划策略。在2024年第一季度，有效税率考虑了基于2024年预测收入的估值补贴。
我们将继续关注美国所得税的发展。在最终确定后，我们将在未来的财务报表中纳入未来监管和其他权威指南的影响（如果有）。
12.承付款和或有开支
购买承诺
截至2024年3月31日，我们对多家供应商的未兑现采购承诺总额为美元
突发事件
我们可能会不时成为正常业务过程中出现的诉讼和索赔的主体。管理层无法预测此类诉讼和索赔的最终结果。尽管如果结果不利，诉讼和索赔的金额可能会很大，但管理层目前预计这些已知法律诉讼或索赔的结果不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
13.固定缴款计划
基本上，所有员工都可以选择通过缴纳部分收入来参与我们的401（k）计划。我们捐款的金额等于
14.关联方
在2022年3月18日发行可转换票据方面，我们向MSD Partners, L.P.（“MSD 投资者”）的关联公司发行了美元
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目录
董事，前提是第三位代表必须是独立董事，除非MSD Partners和GCM的一位代表为纽约证券交易所的独立代表。拟议的代表有待我们的提名和公司治理委员会的审查。除非董事会另有要求，否则在适用方截止日期之后，除非董事会另有要求，MSD Partners和/或GCM（视情况而定）将要求其指定人员提出辞职，并且董事会可能会罢免第三名代表。
第 2 项。 管理层对财务状况和业绩的讨论和分析运营
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本10-Q表季度报告其他地方包含的财务报表和相关附注，以及我们在2024年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告（“10-K表格”）中包含的经审计的财务报表。本讨论包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素，包括标题为的部分中描述的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异 “关于前瞻性陈述的警示性声明” 以及第一部分 “第1A项” 中规定的声明。风险因素” 或10-K表格的其他部分。
管理概述
我们于 2011 年 11 月 4 日在特拉华州注册成立。我们为以美国非常规资源开采为目标的石油和天然气生产商提供陆基合同钻探服务。我们拥有并运营一支由现代化、技术先进的钻机组成的优质船队。我们的第一台钻机于 2012 年 5 月开始钻探。截至 2024 年 3 月 31 日，我们的钻机机队包括 26 台交流电（“交流”）钻机。
目前，我们的运营重点是位于地理区域的非常规资源开发区，我们可以通过德克萨斯州休斯敦和德克萨斯州米德兰的设施为这些区域提供高效支持，从而最大限度地实现规模经济效益。目前，我们的钻机正在二叠纪盆地和海恩斯维尔页岩地区运营；但是，我们的钻机此前也曾在伊格尔福特页岩、中部大陆和伊格尔拜恩地区运营。
我们的业务取决于在美国运营的石油和天然气公司的勘探和生产活动水平，尤其是我们积极推销合同钻探服务的地区。石油和天然气勘探和生产行业历来是周期性的，其特征是勘探和开发活动水平发生重大变化。石油和天然气价格以及市场对这些价格可能变化的预期会对这些活动的水平产生重大影响。历史上，全球政治、监管、经济和军事事件以及自然灾害加剧了石油和天然气价格的波动，并将来可能会继续波动。美国和我们销售合同钻探服务的地区的总体勘探和开发活动水平的任何长期下降，无论是由于石油和天然气价格的变化还是其他原因，都可能对我们的业务产生重大不利影响。
重大进展
市场状况
石油价格（WTI-Cushing）于2022年3月8日达到每桶123.64美元的高位；但是，自这些高点以来，油价已经下跌。截至2024年4月22日，石油价格为每桶83.82美元。
2022年8月22日，天然气价格达到每百万立方英尺9.85美元的高位，但截至2022年12月31日跌至每百万立方英尺3.52美元，截至2023年12月31日为每百万立方英尺2.58美元，截至2024年4月23日为每百万立方英尺1.59美元。这些大宗商品价格的下跌以及产能问题导致海恩斯维尔页岩的市场状况迅速疲软，这导致在海恩斯维尔页岩作业的钻机数量减少，包括我们的运营钻机减少。2023年第一季度末，我们开始将其中一部分钻机转移到市场条件较强的二叠纪盆地。但是，无法保证二叠纪盆地的市场状况不会恶化，也不会受到近期油价波动的不利影响
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保证我们将成功地在二叠纪盆地销售钻机，或者将按时或按我们可接受的条款签订合同。
我们的收入
我们根据与客户签订的钻探合同获得合同钻探收入。我们在 “日间工作” 的基础上提供钻探服务，根据该服务，我们每天收取规定的费率或 “日费”。与我们的每份合同相关的日费率是谈判价格，取决于钻机能力、待钻井的位置、深度和复杂性、作业条件、合同期限和市场状况。陆地钻探合同的期限可以是规定数量的油井，也可以是固定的时间段。在新的钻探合同开始时，我们通常会收到一次性付款，用于调动钻机和其他钻探设备。与初始调动相关的收入和成本将在钻机挖掘完毕后的相关钻探合同期限内按比例予以延期确认。将钻机和其他设备迁移到未签订合同的地区所产生的费用按实际支出列为支出。如果合同在规定的合同期限之前终止，则从客户那里收到的提前终止付款只有在所有合同义务（例如缓解要求）得到满足时才被确认为收入。根据合同，当钻机在油井或钻探地点之间移动，或者待机等待客户时，我们的钻机通常会获得较低的费率。应客户要求提供的购买用品、设备、卡车运输和其他服务的报销在发生时记作收入。相关成本在发生时记作运营费用。列报的收入不包括向客户收取的任何销售税，我们需要向地方或州政府税务机关汇款。
我们的运营成本
我们的运营成本包括与操作和维护钻机相关的所有费用。运营成本包括所有 “钻机级别” 费用，例如人工和相关的工资成本、维修和保养费用、物资、工伤补偿和其他保险、从价税和设备租赁成本。我们的运营成本中还包括某些不在 “钻机层面” 产生的成本。这些费用包括与我们的运营管理团队以及我们的安全和维护人员直接相关的费用，这些人员不直接分配到我们的钻机上，但负责监督和支持我们整个机队的运营以及安全和维护计划。
我们如何评估我们的运营
我们定期使用多种财务和运营指标来分析和评估我们的业务绩效并对员工进行薪酬，包括：
| ● | 安全性能。保持良好的安全记录是我们业务战略的关键组成部分。我们通过跟踪运营中可记录的总事故率来衡量安全性。此外，我们会密切监控和衡量对安全政策和程序的遵守情况，包括 “险些失误” 报告和工作安全分析合规性。我们相信，我们基于风险的HSE管理系统提供了必要的控制和必要的灵活性，可以安全、高效和适当地开展所有活动。 |
| ● | 利用率。钻机利用率衡量的是我们的钻机在特定时期内根据合同获得收入的时间百分比。我们通过将钻机的总运营天数（定义见下文）除以该钻机在相应日历期内可供运营的总天数来衡量利用率。钻机在施工后开采初始油井之日或完工并积极上市之日开始运营。“运营天数” 是指钻机根据合同获得收入的总天数，从钻机根据合同打好最初的油井开始，到钻机复员完成时结束。 |
| ● | 每日收入。每日收入衡量的是运营钻机在特定时期内每天赚取的收入金额。我们通过将适用期内获得的合同钻探总收入除以该期间的运营天数来计算每日收入。该措施不包括归因于客户报销成本的收入和提前终止收入。 |
| ● | 每天的运营成本。每日运营成本衡量特定时期内每天产生的运营成本。我们通过将适用期间的总运营成本除以该期间的运营天数来计算每天的运营成本。运营成本归因于以下机构报销的费用 |
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| 该措施不包括客户、钻机的重新启动和退役，包括流域之间的过渡成本以及钻机建造成本。 |
| ● | 运营效率和正常运行时间。保持钻机的运营效率是我们业务战略的关键组成部分。我们通过每天、每月、每季度和年度跟踪每台钻机的计划外停机时间来衡量我们的运营效率。 |
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目录
运营结果
以下汇总了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的财务和运营数据：
截至3月31日的三个月 | |||||||
（以千计，每股数据除外） |
| 2024 |
| 2023 | |||
收入 | $ | 46,636 |
| $ | 63,756 | ||
成本和开支 |
|
|
|
| |||
运营成本 |
| 30,816 |
| 37,460 | |||
销售、一般和管理 |
| 4,337 |
| 6,727 | |||
折旧和摊销 |
| 11,826 |
| 10,854 | |||
资产处置收益，净额 |
| (1,004) |
| (14) | |||
总成本和支出 |
| 45,975 |
| 55,027 | |||
营业收入 |
| 661 |
| 8,729 | |||
利息支出 |
| (9,878) |
| (8,719) | |||
所得税前（亏损）收入 |
| (9,217) |
| 10 | |||
所得税优惠 |
| (231) |
| (2) | |||
净（亏损）收入 | $ | (8,986) |
| $ | 12 | ||
其他财务和运营数据 |
|
|
|
| |||
上市钻机数量（期末） |
| 26 |
| 26 | |||
钻机运行天数 (1) |
| 1,376 |
| 1,744 | |||
正在运行的钻机平均数量 (2) |
| 15.1 |
| 19.4 | |||
钻机利用率 (3) |
| 58 | % | 75 | % | ||
每个运营日的平均收入 (4) | $ | 30,313 |
| $ | 34,870 | ||
每个运营日的平均成本 (5) | $ | 18,484 |
| $ | 19,205 | ||
每个运营日的平均钻机利润率 | $ | 11,829 |
| $ | 15,665 | ||
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目录
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比
收入
截至2024年3月31日的三个月，收入为4,660万美元，与截至2023年3月31日的三个月的6,380万美元收入相比下降了26.9％。减少的主要原因是合同日费减少和营业天数减少。在截至2024年3月31日的三个月中，每日收入下降了13.1％，至30,313美元，而截至3月31日的三个月中，每日收入为34,870美元，2023。在截至2024年3月31日的三个月中，运营天数减少至1,376天，而截至2023年3月31日的三个月的营业天数为1,744天。
运营成本
截至2024年3月31日的三个月，运营成本为3,080万美元，与截至3月31日的三个月的3,750万美元的运营成本相比下降了17.7％，2023。这一下降主要归因于2024年第一季度实施的削减成本的举措以及运营天数的减少。在截至2024年3月31日的三个月中，每日运营成本降至18,484美元，与截至2023年3月31日的三个月的每个运营日成本19,205美元相比下降了3.8％。在截至2024年3月31日的三个月中，营业天数减少至1,376天，而截至2023年3月31日的三个月的营业天数为1,744天。
销售、一般和管理
截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用为430万美元，与截至2023年3月31日的三个月的销售、一般和管理费用670万美元相比，下降了35.5％。与去年同期相比，销售、一般和管理费用的减少主要与2024年第一季度实施的成本削减计划以及与幻影奖励的可变会计相关的股票薪酬减少了150万美元。
折旧和摊销
截至2024年3月31日的三个月，折旧和摊销费用为1180万美元，与截至2023年3月31日的三个月的1,090万美元的折旧和摊销费用相比，增长了9.0％。折旧和摊销费用的增加主要归因于与2023年升级和重新激活相关的资产增加。
资产处置收益，净额
截至2024年3月31日的三个月，处置资产的收益总额为100万美元，而截至3月31日的三个月，处置资产的收益总额为14,000美元，2023。在本年度和上一年度，与处置或出售杂项钻探设备有关的收益。
利息支出
截至2024年3月31日的三个月，利息支出为990万美元，截至3月31日的三个月，利息支出为870万美元，2023。本期利息支出的增加主要与可转换票据的本金债务余额与去年同期相比增加有关。
所得税优惠
我们的有效所得税税率与美国法定税率相比波动，其基础包括法定税率不同的司法管辖区的税前收入变化、美国州和地方税的影响、递延所得税资产的可变现性以及与公认会计原则和税务会计之间收入和支出确认相关的其他差异。
截至2024年3月31日的三个月，所得税优惠为20万美元，而截至2023年3月31日的三个月的所得税优惠为2,000美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的有效税率分别为2.5％和（20.0）％。我们对这三者的有效税率
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截至3月31日的月份2024年和2023年与法定联邦所得税税率有所不同，这主要是由于估值补贴的变化对递延所得税资产、州税以及与某些债务项目相关的永久项目的影响，这些债务项目记作账面支出但不能用于纳税目的扣除。
在评估递延所得税资产的可变现性时，管理层会考虑递延所得税资产的部分或全部变现的可能性是否更大，并在必要时记录估值补贴。递延所得税资产的最终实现取决于在这些临时差额可以扣除的时期内未来应纳税所得额的产生。我们每季度评估递延所得税资产的可变现性，并在进行评估时考虑结转可用性、递延所得税负债的预定逆转、预计的未来应纳税所得额和税收筹划策略。在2024年第一季度，有效税率考虑了基于2024年预测收入的估值补贴。
我们将继续关注美国所得税的发展。在最终确定后，我们将在未来的财务报表中纳入未来监管和其他权威指南的影响（如果有）。
流动性和资本资源
截至2024年3月31日，我们的流动性为2,040万美元，包括690万澳元的手头现金和4,000万美元循环ABL信贷额度下的1,350万美元可用资金，按2,190万美元的借款基础计算。
在2024年第一季度，运营现金流为正。2024年3月31日，我们以实物支付了可转换票据下到期的1,330万美元利息。2024年3月31日，我们的票据持有人接受了我们的强制性提议，要求赎回350万美元的可转换票据加上应计利息。结果，我们在2024年3月31日以现金支付了350万美元的本金和30万美元的应计利息。我们通过循环ABL信贷额度下的借款为赎回提供了资金。展望未来，我们选择根据将于2024年9月30日到期和支付的可转换票据支付实物利息。
我们预计，我们未来的资本和流动性需要与运营费用、维护资本支出、可转换票据强制性要约义务的支付、营运资金和一般公司用途有关。
我们认为，我们的现金和现金等价物、经营活动产生的现金流以及循环信贷额度下的借款将为我们在发行后的未来十二个月内的所有预期购买承诺、资本支出和其他现金需求提供充足的资金。
经营活动提供的净现金
截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为1,100万美元，而截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为1,360万美元。影响运营现金流变化的因素与影响净收益的因素类似，但非现金项目除外，例如折旧和摊销、减值、资产处置损益、债务清偿损益、非现金利息支出、非现金薪酬、递延税以及债务折扣和债务发行成本的摊销。此外，应收账款、库存、预付费用和应付账款等营运资金项目的变化会显著影响运营现金流。2024年前三个月经营活动的现金流增加，这是由于截至2024年3月31日的三个月，经非现金项目调整后的净亏损增加了2,000万美元，而截至2023年3月31日的三个月，非现金项目的净亏损为2660万美元。在截至2024年3月31日的三个月，营运资金变动使经营活动的现金流增加了10万美元，在截至2023年3月31日的三个月中，来自运营活动的现金流减少了1,300万美元。
用于投资活动的净现金
截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为820万美元，截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为1,810万美元。在2024年的前三个月，1,000万美元的资本支出现金被出售不动产、厂房和设备收益的180万美元所抵消。在2023年期间，资本支出的1,880万美元现金支付被出售不动产、厂房和设备的收益70万美元所抵消。
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融资活动提供的净现金（用于）
截至2024年3月31日的三个月，融资活动中使用的现金为140万美元，截至2023年3月31日的三个月，融资活动提供的现金为590万美元。在2024年的前三个月，我们在1,960万美元的循环信贷额度下获得了借款收益。这些收益被我们在循环信贷额度下的1,690万美元还款、赎回350万美元的可转换票据、购买20万美元的库存股、为1.2万美元限制性股票单位的归属所缴税款以及50万美元融资租赁义务的付款所抵消。在2023年的前三个月，我们在1130万美元的循环信贷额度下获得了借款收益。这些收益被我们在循环信贷额度下的430万美元还款、预扣的40万美元税款的限制性股票单位以及70万美元的融资租赁债务付款所抵消。
长期债务
2022年3月18日，我们与MSD Partners, L.P. 的关联公司和Glendon Capital Management L.P. 的子公司签订了认购协议（“认购协议”），以配售2026年到期的可转换有担保PIK拨动票据（“可转换票据”），目前截至3月31日有1.890亿美元的未偿可转换票据，2024。可转换票据是根据截至2022年3月18日的契约（“契约”）发行的。可转换票据下的债务由抵押品的第一优先留置权担保，但应收账款、存款账户和根据循环ABL信贷额度（定义见下文）作为第一优先抵押品（“优先抵押品”）质押的其他相关抵押品（“优先抵押品”）除外。可转换票据将于2026年3月18日到期。
可转换票据的现金利率为有担保隔夜融资利率加上10个基点的信用利差，下限为1％（统称为 “SOFR”）加12.5％。可转换票据的PIK利率为SOFR加9.5％。我们有权选择在可转换票据的整个期限内收取可转换票据下的PIK利息。可转换票据的利息将于每年的3月31日和9月30日到期。我们选择了截至2022年9月30日、2023年3月31日、2023年9月30日和2024年3月31日的PIK未偿利息，因此截至2024年3月31日，额外发行了5,000万美元的本金可转换票据。我们还选择了PIK的未偿利息，该利息将于2024年9月30日到期并支付。截至2024年3月31日和2023年12月31日，PIK应计利息分别为10万美元和680万美元，在我们的合并资产负债表中被归类为 “其他长期负债”。
可转换票据的有效转换价格为每股4.51美元（每1,000美元可转换票据本金为221.72949股普通股）。我们可能会额外发行高达750万美元的可转换票据。我们可以转换与合格合并转换（定义见契约）有关的所有可转换票据（包括PIK票据），并可以在转换可转换票据时发行额外的普通股，前提是此类转换后可发行的股票数量超过按当时的转换价格发行的普通股数量。
每位票据持有人都有权在发行到期后随时将我们的可转换票据转换为ICD普通股。转换价格为每股4.51美元。根据契约，持有人在转换任何可转换票据时无权获得我们的普通股，但该受益所有人在转换可转换票据时可能收购的普通股总数加上该受益所有人和根据第13条或第16条与该受益所有人视为直接或间接实益拥有的普通股总数相加时，该受益所有人无权获得我们的普通股 1934 年的《证券交易法》(根据《交易法》第13（d）条颁布的规则和条例确定，《交易法》）以及当时根据该法颁布的规则（“聚合个人”）（根据证券的所有权或对该受益所有人或此类人转换、行使或购买的权利与本限制类似）的规定将超过9.9％（“受限制所有权百分比”）普通股的已发行和流通股总数（“第 16 条转换”）Blocker”）；前提是任何持有人都有权随时选择将该持有人的限制所有权百分比定为19.9％，在这种情况下，此类选择将在向我们发出书面通知后六十一天生效，或者（y）如果持有人在发行日收购可转换票据，则在该持有人认购协议中生效。代替未通过限制所有权百分比限制向转换持有人交付的任何普通股，我们将交付给
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此类持有人预先注资的认股权证，涉及任何相等数量的普通股。此类预先注资的认股权证将包含基本相似的限制所有权百分比条款。
该契约包括强制性赎回要约要求（“强制性要约要求”）。强制性要约价格是一笔现金金额，等于该票据的本金加上该票据的应计和未付利息。我们在2023年6月30日至2023年12月31日每季度赎回了500万美元的可转换票据加上应计利息，并于2024年3月31日赎回了350万美元的可转换票据加上应计利息。我们有义务在2025年3月31日之前按季度赎回350万美元的可转换票据。我们有能力也有意为未来十二个月内根据我们的循环ABL信贷额度提供的强制性赎回优惠进行再融资，因此，这些金额被归类为长期债务。在每个强制性要约付款日，我们根据循环ABL信贷额度借入了此类票据的本金，为已接受的强制性发行再融资。
该契约包含财务契约，包括1,000万澳元的流动性契约；在可转换票据尚未到期的任何时候，循环ABL信贷额度（定义见下文）的可用性低于500万美元时进行测试；以及截至2024年9月30日的九个月中1480万美元的资本支出限额和截至6月30日的九个月中的1,125万澳元的资本支出限额，2025 年，每台 17 岁以上的钻机投入运行，每年将向上调整 500,000 美元在每一年中。此外，本契约不包括资本支出（a）如果资金来自股权收益，（b）如果与重新启动钻机有关，则资本支出不在此项契约中，前提是（i）我们与客户签订了为期至少一年的合同，根据过去的惯例，提前终止付款至少等于合同的预期利润；（ii）此类钻机合同的预期利润率将等于或超过此类再利润激活资本支出，以及（iii）恢复资本支出、钻机合同和预期利润率计算得到我们董事会的批准，或（c）与经双方书面或电子同意特别批准的其他资本支出有关（i）所需持有人（为避免疑问，所需持有人可以自行决定批准我们或我们的子公司在同意之日起90天内承诺或支付一定数额的资本支出）以及（ii）我们的董事会。该契约还包含其他惯常的肯定和否定契约，包括对债务、留置权、基本面变革、资产处置、限制性付款（包括支付股息）、投资和与关联公司的交易的限制。契约还规定了惯常的违约事件，包括违反重大契约、ABL循环信贷额度或其他重大债务协议下的违约以及控制权的变更。
在2024年9月18日或之后的任何时候，我们可以通过不可撤销地向受托管理人存入足够的资金，在可转换票据到期日之前支付未偿可转换票据的本金和利息，对可转换票据进行实质性抵押并暂停契约下公司设备和资产的所有契约和相关担保权益。我们的董事会已启动正式审查程序，开始评估可转换票据再融资和其他战略机会的替代方案，并为此成立了独立董事特别委员会。无法保证这一过程或评估会导致一项或多项交易或任何特定的交易或战略成果。
自2024年3月31日起，我们遵守了我们的契约。
合格合并（定义见下文）后，我们可以选择以等于相关 “合格合并” 完成之日的转换率（“合格合并转换”）转换所有但不少于全部的可转换票据，前提是此类潜在合格合并转换的 “MOIC条件” 得到满足。“合格合并” 是指公司与合格收购方进行的普通股变动事件合并、合并、合并或具有约束力或法定股权的交换。“合格合并转换日期” 是指相关合格合并完成的日期。“合格收购方” 是指 (i) 在纽约证券交易所、美国纽约证券交易所、纳斯达克全球市场或纳斯达克全球精选市场或多伦多证券交易所上市的普通股的任何实体，(ii) 总股票市值至少为3.5亿美元，以及 (iii) 每种情况下 “公众持股量”（定义见1933年《证券法》第12b-2条）至少为2.5亿美元的实体，由计算机构根据签署最终协议之日上次报告的此类普通股的销售价格确定尊重相关的普通股变动事件。“普通股变动事件” 是指发生的任何：（i）普通股的资本重组、重新分类或变动（不包括完全由细分引起的（x）变动或
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普通股的组合，（y）仅面值变动，或从面值变为无面值或没有面值变为面值，以及（z）股票拆分和不涉及任何其他系列或类别证券发行的股票组合）；（ii）涉及我们的合并、合并、合并或具有约束力或法定股票交换；（iii）出售、租赁或以其他方式转让我们和我们子公司的全部或几乎所有资产，整体而言，适用于任何人；或 (iv) 其他类似事件，结果，普通股被转换转化为其他证券、现金或其他财产，或上述内容的任意组合，或仅代表其获得的权利。就任何合格合并而言，“公司转换率” 是指（a）相关转换率，（b）1,000美元除以我们的转换VWAP，以及（c）使相关的合格合并转换满足MOIC条件的最低比率，以较高者为准。就任何合格合并而言，“公司转换VWAP” 是指计算代理计算机构计算的与此类合格合并有关的最终协议（任何一方，无论是正式还是非正式，包括为避免疑问，包括任何媒体对此的报道）签署或公布（由任何一方，无论是正式还是非正式，包括任何媒体对此的报道）之前的五（5）个VWAP交易日的平均每日VWAP。“MOIC条件” 是指，对于任何潜在的合格合并转换，MOIC高于或等于MOIC要求的水平。“MOIC 要求等级” 指的是 1,350 美元。对于任何潜在的合格合并转换，“MOIC” 是指计算代理商确定的金额，该金额等于从发行之日起至潜在的合格合并转换日当日发行的面额为1,000美元的假设票据的总回报率，包括 (x) 从发行之日起至潜在合格合并转换日为该假设票据支付的任何现金利息的总金额，(y) 总公允市场价值持有人将收到的任何转换对价此类关于相关合格合并转换日期的假设票据，以及 (z) 就该假设票据（或相关增值）发行的任何PIK票据的持有人将在相关合格合并转换日收到的任何转换对价的总公允市场价值。
我们在发行可转换票据时录得了3,780万美元的债务折扣，发行成本包括740万美元的现金费用和以230万美元股票结算的非现金结构化费用。债务折扣和发行成本在合并资产负债表中记录为可转换票据的直接扣除，并在可转换票据的期限内使用实际利率法摊销为利息支出。截至2024年3月31日，可转换票据的实际利率为25.7％。在截至2024年3月31日的三个月中， 合同利息支出为690万美元，债务折扣和发行成本摊销额为270万美元. 在截至2023年3月31日的三个月中，合同利息支出为590万美元，债务折扣和发行成本摊销额为240万美元。
循环ABL信贷额度
2018年10月1日，我们签订了4,000万美元的循环信贷协议（“循环ABL信贷额度”），包括随时未偿还总额不超过750万美元的信用证的可用性。循环ABL信贷额度下的可用性取决于借款基础，该借款基础是我们符合条件的应收账款净额的85％减去储备金。循环ABL信贷额度的到期日为2025年9月30日。
循环ABL信贷额度下的利息是根据我们的选择确定的，即（i）等于（a）下限利率或0.0％，（b）联邦基金有效利率加0.05％，（c）一个月期限的定期SOFR加上1.0％（视供应情况而定），（d）富国银行的最优惠利率，再加上每种情况下的适用的基准利率根据季度可用性，从 1.0% 到 1.5% 不等，或 (ii) 适用利息期内等于SOFR的循环贷款利率，外加适用的SOFR利润率介于2.36％至2.86％之间基于季度可用性。我们还按季度为循环ABL信贷额度承诺的未使用部分支付每年0.375％的承诺费（当循环使用量超过最高额度50％时，在任何时候都为0.25％）。
循环ABL信贷额度包含从1.00到1.00的临时固定费用覆盖率契约，该契约将在可用性低于最高信贷额度的10％时进行测试。循环ABL信贷额度还包含其他惯常的肯定和否定契约，包括对债务、留置权、基本面变革、资产处置、限制性付款（包括支付股息）、投资和与关联公司的交易的限制。循环ABL信贷额度还规定了惯常的违约事件，包括违反重大契约、契约或其他重大债务协议下的违约以及控制权的变更。截至2024年3月31日，我们遵守了我们的财务契约。
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循环ABL信贷额度下的债务由优先抵押品的第一优先留置权担保，优先抵押品包括所有应收账款和存款账户，以及契约的第二优先留置权，并由我们当前和未来的所有直接和间接子公司无条件担保。截至2024年3月31日，我们借款的加权平均利率为14.87％。截至2024年3月31日，我们的循环ABL信贷额度下的借款基础为2190万美元，在当日的4000万美元承诺中，我们还有1,350万美元的可用资金。
此外，我们的长期债务中还包括融资租赁。这些租赁的初始期限通常为36个月，按月支付。
其他事项
资产负债表外安排
我们是某些安排的当事方，这些安排被定义为 “资产负债表外安排”，这些安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源的当前或未来产生影响。这些安排涉及不可取消的经营租赁和未完全反映在我们的资产负债表上的无条件购买义务（见附注4） “租赁”还有 Note 12 “承诺和突发事件”以获取更多信息）。
最近的会计公告
参见注释 2 “中期财务信息——近期会计公告”以获取有关近期会计声明的信息。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险，包括与利率和大宗商品价格的潜在不利变化相关的风险。我们积极监控市场风险敞口，并继续开发和利用适当的风险管理技术。我们不使用衍生金融工具进行交易或推测大宗商品价格的变化。
利率风险
截至2024年3月31日，长期债务总额包括1.973亿美元的浮动利率债务，这些债务归因于借款，平均利率为14.87％。因此，我们在2024年的年度利息成本将根据短期利率波动。根据截至2024年3月31日的浮动利率债务和其他未偿债务，浮动利率变动10％（约16.36％）对年度现金流的影响每年约为290万美元；但是，无法保证可能的利率变动将仅限于此类金额。
大宗商品价格风险
石油和天然气价格，以及市场对这些价格潜在变化的预期，对全球钻探和生产服务活动的水平产生了重大影响。石油和天然气需求的减少通常会导致这些商品的价格降低，并可能影响计划中的钻探项目和正在进行的生产项目的经济学，导致此类项目的缩减、减少、延迟或推迟一段时间不确定。当钻探和生产活动及支出下降时，日出率和利用率也在历史上有所下降。石油和天然气价格的下跌以及整体经济的下跌可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长战略产生重大不利影响。
此外，如果石油和天然气价格下跌，计划通过资本市场为勘探、开发或生产项目融资的公司可能被迫进一步削减、减少、推迟或推迟钻探活动，还可能无法向供应商付款。全球经济环境中的不利条件也可能影响我们的供应商和供应商履行提供材料和服务的总体义务的能力。如果发生上述任何情况，或者如果市场状况长期低迷，可能会对我们的业务和财务业绩以及我们及时成功实施增长战略的能力产生重大不利影响。
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我们的业务、经营业绩和财务状况受本10-Q表最新报告第二部分第1A项 “风险因素” 下概述的各种风险以及我们的10-K表年度报告中概述的风险因素的影响。
信贷和资本市场风险
我们的客户可以通过运营现金流、债务产生或发行股权来为其钻探活动提供资金。正如目前所经历的那样，信贷和资本市场的任何恶化都可能使我们的客户难以获得满足其资本需求的资金。大宗商品价格下跌导致的现金流减少或可用融资的减少可能会导致客户支出和对我们钻探服务的需求减少。支出减少可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
第 4 项。 控制和程序
披露控制和程序
根据《交易法》第13a-15（b）条的要求，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，评估了截至本表格10-Q所涵盖期限结束时我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保我们在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息会被收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定，并在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，保证水平合理。
财务报告内部控制的变化
在最近的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
我们在正常业务过程中不时受到某些法律诉讼和索赔。管理层无法预测此类法律诉讼和索赔的最终结果。尽管如果结果不利，可能会提起法律诉讼和索赔，要求赔偿的金额可能很大，但管理层目前预计这些问题的解决不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，管理层每季度监督我们的法律诉讼和索赔，并酌情设立和调整任何储备金，以反映我们对此类事项当时状况的评估。
第 1A 项。 风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑截至2023年12月31日止年度的10-K表中 “风险因素” 中列出的与我们的业务相关的风险。这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
在2024年第一季度，我们预扣了普通股，以履行与某些限制性股票单位奖励归属有关的最低预扣税义务。这些股票被视为 “发行人购买” 的股票，这些股票需要根据本项目进行披露，但不是作为公开宣布的普通股购买计划的一部分而购买的。下表提供了有关我们在截至2024年3月31日的三个月内回购限制性股票单位奖励股票的信息（千美元，每股支付的平均价格除外）：
发行人购买股权证券 | ||||||||||
总数 | 近似美元 | |||||||||
以身份购买的股票 | 那股的价值 | |||||||||
的总数 | 支付的平均价格 | 公开的一部分 | 可能还会被购买 | |||||||
时期 |
| 购买的股票 |
| 每股 |
| 已宣布的计划 |
| 根据该计划 (1) | ||
1 月 1 日 — 1 月 31 日 | — | $ | — | — | $ | — | ||||
2 月 1 日 — 2 月 29 日 | — | $ | — | — | $ | — | ||||
3 月 1 日至 3 月 31 日 | 58,999 | $ | 2.69 | — | $ | — | ||||
总计 | 58,999 | $ | 2.69 | — | $ | — | ||||
| (1) | 我们目前没有董事会批准的股票回购计划。 |
第 3 项。 优先证券违约
没有。
第 4 项。 矿山安全披露
不适用。
第 5 项。 其他信息
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第 6 项。 展品
展览数字 |
| 描述 |
10.1* | 富国银行、全国协会作为代理人、贷款方独立合同钻探公司、爱国者萨拉托加合并子公司、L.L.C和ICD Operating, L.L.C作为借款人签订的截至2018年10月1日的信贷协议的第6号修正案 | |
10.2†* | 三年期员工限制性股票协议的形式 | |
10.3†* | 独立董事限制性股票协议的表格 | |
10.4†* | 现金结算的自由现金流绩效奖励协议的形式 | |
31.1* | 《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条要求首席执行官的认证 | |
31.2* | 《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条要求首席财务官的认证 | |
32.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证 | |
32.2* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证 | |
101.CAL* | XBRL 计算链接库文档 | |
101.DEF* | XBRL 定义链接库文档 | |
101.INS* | XBRL 实例文档 | |
101.LAB* | XBRL 标签 Linkbase 文档 | |
101.PRE* | XBRL 演示文稿链接库文档 | |
101.SCH* | XBRL 架构文档 | |
104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 |
* | 随本报告一起提交 |
† | 表示根据S-K法规第601 (b) (10) (iii) 项提交的管理合同或补偿计划或安排 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
独立合同钻探有限公司 | |||
来自： | /s/ J. Anthony Gallegos，Jr. | ||
姓名： | J.Anthony Gallegos，Jr. | ||
标题： | 总裁兼首席执行官（首席执行官） | ||
来自： | //Philip A. Choyce | ||
姓名： | 菲利普·A·乔伊斯 | ||
标题： | 执行副总裁、首席财务官、财务主管兼秘书（首席财务官） | ||
来自： | /s/ 凯瑟琳·科克内斯 | ||
姓名： | 凯瑟琳·科克内斯 | ||
标题： | 副总裁兼首席会计官（首席会计官） | ||
日期：2024 年 5 月 1 日 | |||
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