2024 年 5 月 1 日附录 99.2 凯雷公布2024年第一季度财务业绩
凯雷公布2024年第一季度财务业绩纽约和华盛顿——2024年5月1日——全球投资公司凯雷集团公司（纳斯达克股票代码：CG）今天公布了截至2024年3月31日的第一季度未经审计的业绩。美国公认会计准则业绩2024年第一季度的美国公认会计原则业绩包括所得税准备金前收入1.21亿美元和摊薄后每股普通股净收益0.18美元。股息董事会宣布向2024年5月14日营业结束时的登记持有人派发每股普通股0.35美元的季度股息，并将于2024年5月21日支付。电话会议凯雷将于美国东部时间2024年5月1日星期三上午8点30分举行电话会议，讨论其第一季度财务业绩。电话会议将在凯雷网站www.carlyle.com的 “股东” 栏目通过公开网络直播播出，电话会议结束后不久将在我们的网站上重播。关于凯雷凯雷（纳斯达克股票代码：CG）是一家拥有深厚行业专业知识的全球投资公司，在其业务中部署私人资本，并通过三个业务领域开展运营：全球私募股权、全球信贷和全球投资解决方案。截至2024年3月31日，凯雷管理着4,250亿美元的资产，其目的是明智地进行投资，代表其投资者、投资组合公司以及我们生活和投资的社区创造价值。凯雷在四大洲的28个办事处拥有2,200多名员工。更多信息请访问 www.carlyle.com。在 X @OneCarlyle 上关注凯雷，在 LinkedIn 上关注凯雷集团。“凯雷第一季度的业绩反映了整个公司的持续势头，包括又一个季度创纪录的费用相关收益。这是我们努力投资增长和提高股东价值的结果。凯雷完全有能力利用稳步改善的投资环境，我们对实现2024年财务目标的能力仍然充满信心。”HARVEY M. SCHWARTZ 首席执行官
本新闻稿中包含的非历史事实的陈述基于凯雷当前的预期、估计、预测、观点和/或信念。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，不应过度依赖这些陈述。本新闻稿中包含的某些信息构成 “前瞻性陈述”，可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“期望”、“预测”、“项目”、“估计”、“打算”、“继续”、“目标” 或 “相信”，或者这些词语或其他类似词语的否定版本。与预计管理资产（“AUM”）、可分配收益（“DE”）、费用相关收益（“FRE”）、FRE利润、筹款和未来时期的费用收入相关的报表可能会受到投资业绩水平、我们的筹款能力和我们可以对此类承诺收取的费用、资本部署的速度和规模（可能与历史水平不一致）、退出活动的步伐和成功以及变化的影响法规和法律（包括税法），我们扩大现有业务规模和倒闭的能力表现不佳的企业，我们管理开支和留住关键人员的能力，我们管理股票稀释的能力，以及我们收取和保留交易费的能力。前瞻性陈述即使我们实现了目标，也无法保证此类筹款会转化为收益和利润率的增加。无法保证凯雷的战略目标最终会实现，或者如果实现，它们将产生加速我们的增长或收益的作用。所有预测都假设市场状况良好。这些陈述受风险、不确定性和假设的影响，包括本免责声明中列出并在2024年2月22日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中题为 “风险因素” 的部分中描述的那些因素，因为这些因素可能会在我们向美国证券交易委员会提交的定期文件中不时更新，这些文件可在美国证券交易委员会的网站www.上查阅 sec.gov。不应将这些因素解释为详尽无遗，应与本新闻稿和我们向美国证券交易委员会提交的文件中包含的其他警示声明一起阅读。除非适用法律要求，否则我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。本次发布不构成对任何凯雷基金的报价。联系人投资者关系媒体丹尼尔·哈里斯布列塔尼·柏林纳克里斯汀·格列柯·阿什顿电话：+1 (212) 813-4527 电话：+1 (212) 813-4839 电话：+1 (212) 813-4763 daniel.harris@carlyle.com brittany.berliner@carlyle.com kristen.ashton@carlyle.com
2024 年第一季度财务业绩
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670。G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-21724年第一季度的增长主要是由我们平台筹款的影响，尤其是我们的全球投资解决方案产品所产生的影响，以及根据Fortitude战略咨询服务协议获得的费用增加，但部分被我们的全球私募股权板块某些产品下调的影响所抵消。管理费基于投资资本的基金的资本配置的影响在很大程度上被以投资资本为基础的基金变现的影响所抵消。• 24年第一季度的投资损失，包括绩效配置，主要反映了某些套利基金未实现绩效分配的逆转。• 受2024年2月授予的奖励（包括某些奖励）的推动，24年第一季度的股票薪酬比2023年同期有所增加受以下条件约束的高级凯雷专业人员根据三年服务期内股价绩效条件的实现情况，以及2023年2月向首席执行官发放的与激励性股权奖励相关的整整四分之一的支出进行授权。• LTM 24第一季度的绩效分配和激励费相关薪酬反映了与调整员工薪酬计划有关的一次性支出，该计划于12月31日生效，该计划旨在增加应计绩效分配中用于薪酬员工的比例，2023。调整的结果是，我们预计2024年我们的现金薪酬和福利将减少，绩效分配和激励费相关的薪酬将增加。（以百万美元计，每股金额除外）23年第一季度第一季度LTM 23年第一季度LTM 24年第一季度收入基金管理费 500.8 美元 523.6 美元 2,080.4 美元 2,066.0 激励费 19.8 26.2 69.5 100.1 投资收益（亏损），包括绩效分配 172.5（83.9）1,040.7（211.6）来自合并实体的收入 121.9 164.9 371.2 613.1 全部其他收入 44.0 57.6 154.1 225.7 总收入 859.0 688.4 3,715.9 2,793.3 支出现金薪酬和福利 260.2 221.9 1,057.9 985.4 股权薪酬 54.4 108.3 168.7 303.0 绩效分配和激励费相关薪酬 105.7 (72.8) 454.9 925.2 一般、管理和其他费用 159.2 147.7 628.7 640.6 来自合并实体的支出 93.7 124.6 262.5 450.0 利息和其他非运营费用 29.8 31.0 113.1 125.2 总费用 703.0 560.7 2,685.8 3,429.4 合并基金的净投资收益（亏损）3.6 (7.0) (40.7) (3.7) 收入（亏损）所得税准备金前1 159.6 120.7 989.4 (639.8) 所得税准备金（福利）34.3 21.9 174.2 (116.6) 净收益（亏损）125.3 98.8 815.2 (523.2) 归属净收益归属于非控股权益 24.6 33.2 61.1 120.3 归属于凯雷集团普通股股东的净收益（亏损）100.7 美元 65.6 美元 754.1 美元（643.5）普通股归属于凯雷集团公司的净收益（亏损）：基本0.28美元 0.18美元（1.78）稀释后0.28美元 0.18美元（1.78）2.06美元（1.78）收益（亏损）税前利润率2 18.6% 17.5% 26.6% (22.9)% 有效税率 21.5% 18.1% 17.6% 18.2% 18.2% 净绩效收入3 55.1 美元 (84.2) 3232 美元 (1,331.6) 凯雷2024年第一季度美国公认会计准则业绩净收益归因于凯雷集团公司2024年第一季度普通股股东为6600万美元，摊薄后每股0.18美元。见文件末尾附注。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 1 2024 年按税前计算，G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217或按税后计算每股普通股1.01美元，LTM为16亿美元，合每股普通股362美元。• 2024年第一季度费用相关收益（“FRE”）为2.66亿美元，LTM为9.32亿美元 • 2024年第一季度已实现净绩效收入1.42亿美元，LTM为6.04亿美元 • 截至2024年3月31日的净应计绩效收入为22亿美元。资产管理的净应计业绩收入为22亿美元 • 管理的总资产：4,250亿美元，同比增长12％ • 管理的收费资产：3040亿美元，同比增长12％ • 永久资本收益资产管理规模：90美元亿美元，占收费资产管理总规模的29％ • 待定收费资产管理规模：150亿美元，同比增长15％ • 可用投资资本：760亿美元，同比增长3％关键指标 • 筹款：2024年第一季度为53亿美元，LTM为356亿美元 • 投资资本（套利资金）：2024年第一季度为50亿美元，LTM为210亿美元 • 已实现收益（套利资金）：2024年第一季度为50亿美元，LTM为210亿美元 • 已实现收益（套利资金）：2024年第一季度为59亿美元，LTM为221亿美元 • 套利基金增值：2024年第一季度为2％，LTM资本管理为7％ • 宣布季度股息为每人0.35美元普通股，截至2024年5月14日应付给登记在册的股东 • 2024年第一季度回购或预扣了330万股普通股，包括在净股权奖励结算中扣留的股份，总额为1.5亿美元 • 截至2024年3月31日，超过12亿美元的回购能力仍处于我们的14亿美元回购授权之下凯雷2024年第一季度亮点
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217定期计量和收款，不依赖于投资的处置，也没有回报的风险。相关的薪酬支出包含在现金薪酬和福利中。(2) 第29页提供了普通股每股可分配收益与税后可分配收益的对账情况。(3) 董事会宣布向2024年5月14日营业结束时的登记持有人派发每股普通股0.35美元的季度股息，将于2024年5月21日支付。有关我们的股息政策，请参阅文件末尾的注释。凯雷2024年第一季度分部总经营业绩（以百万美元计，每股金额除外）23年第一季度LTM 23年第一季度LTM 24年第一季度分部收入基金管理费 506.2 美元 515.6 美元 2,048.9 美元 2,048.9 美元 2,073.8 交易和投资组合咨询费，净额和其他16.4 26.7 111.3 90.7 费用相关业绩收入1 28.8 29.1 113.6 161.3 合计分部费用收入 551.4 571.4 2,273.8 2,325.8 已实现业绩收入 165.1 397.8 1,909.5 1,171.0 已实现本金投资收益 23.8 33.7 148.1 98.7 利息收入 13.9 20.1 44.7 78.4 分部合计收入 754.2 美元 1,023.0 美元 4,376.1 美元 3,673.9 美元分部费用薪酬和福利以现金为基础的薪酬和福利 260.6 美元 214.3 美元 1,009.0 美元 985.6 已实现绩效收入相关薪酬 95.6 255.8 959.5 567.5 薪酬和福利总额 356.2 470.1 1,968.5 1,553.1 一般、管理和其他费用 87.5 79.7 381.0 368.7 折旧和摊销费用 9.9 11.1 39.1 3 39.2 利息支出 29.0 30.8 109.5 122.7 分部支出总额 482.6 美元 591.7 美元 2,498.3 美元 2,083.7 美元分部总收入 754.2 美元 1,023.0 美元 4,376.1 美元 3,673.9 分部支出总额 482.6 591.7 2,498.3 2,083.7 (=) 可分配收益 271.6 美元 431.3 美元 1,877.8 美元 1,590.2 (-) 已实现净业绩收入 69.5 142.0 950.0 603.5 (-) 已实现本金投资收益 23.8 33.7 148.1 98.7 (+) 净利息 15.1 10.7 64.8 44.3 (=) 费用相关收益 193.4 美元 266.3 美元 844.5 美元 932.3 美元每股普通股税后可分配收益2 $0.63$ 1.01$ 4.23$ 3.62 每股普通股股息3 $0.35$ 0.35$ 0.35$ 1.33$ 1.40
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 LTM • 已实现净额 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172024年第一季度的业绩收入为1.42亿美元，LTM为6.04亿美元 • 2024年第一季度的已实现本金投资收益为3,400万美元，LTM可分配收益为9,900万美元 834 859 932美元1,909美元 1,431 1,431 1,590 2023年第一季度LTM季度可分配收益（百万美元除外），每股可分配收益193美元207美元25205美元 4 $266 $272 $389 $367 $403 431 431 431 23年第一季度第二季度3季度4Q'23年第四季度 24年第一季度 n 已实现净业绩收入、已实现本金投资收益和净净额的费用相关收益每股利息 0.63 美元 0.88 美元 0.87 美元 0.86 美元 1.01 美元 4.34 美元 3.24 美元 3.62 美元
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 第一季度为1.93亿美元 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172023。LTM 的费用相关收益为932美元•免费利润率1在2024年第一季度为47％，高于2023年第一季度的35％。LTM 的免费利润率为 40% 费用相关收益 193 美元 207 美元 205 美元 254 美元 266 35% 34% 37% 43% 47% 2023 年第一季度第 23 季度第四季度第 24 季度参见文件末尾的备注。834 859 932 37% 37% 40% 2023 年第一季度 LTM 季度免费和自由利润率以百万美元计
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217第一季度，按LTM计算，升值7％ • 我们的全球投资解决方案基金在本季度上涨了5％，这得益于我们的二级投资和投资组合融资以及初级投资策略 • 我们的美国和欧洲CLO的平均年违约率仍低于行业平均水平，但在过去的一年中我们的欧洲CLO的年平均违约率有所上升，这反映了通货膨胀和更高的融资成本对偿债能力的影响 • 我们的业务发展公司和CTAC继续实现两位数的股息收益率为10％2024 年 3 月 31 日由于四舍五入，总数可能不相和。LIQUID CREDIT 贷款水平平均年回报率投资公允价值（亿美元）24 年第一季度 LTM 24 年第一季度最近 3 年* 美国 CLOs 38 2% 12% 0.5% 0.4% 欧洲 CLO 11 3% 12% 12% 2.0% 1.0% 1.0% 1.0% 套利资金公允价值（亿美元）24 年第一季度 LTM 24 年第一季度总套利资金 196 2% 7% 全球私募股权公司私募股权 84 0% 4% 房地产 21 1% 0% 基础设施和自然资源 18 2% 10% 全球信贷 19 2% 12% 全球投资解决方案 56 5% 10% 10% 私募及其他信贷投资公允价值（亿美元）股息收益率业务开发公司 4 美元 10% 凯雷战术私人信贷 4 美元 10% * 过去三年的平均年违约率不包括 2022 年 3 月收购 CBAM 之前违约的 CBAM 资产
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 2024 年，比上一次下降了 9% G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217季度，反映了变现的影响以及某些套利基金中未实现绩效配置的逆转 • 2024年第一季度已实现净业绩收入为1.42亿美元——2024年第一季度已实现净绩效收入主要由我们的第四个亚洲收购基金和我们的第一个国际能源基金的退出活动2,379美元2,169美元2,169美元142美元42,42美元42,24年第一季度已实现净业绩收入和其他绩效收入 2 净应计绩效收入已实现净绩效收入（百万美元）2023 年第四季度 124 季度第一季度全球私募股权3 1,778 美元 1,498 美元 140 美元企业私募股权 1,169 909 108 房地产 158 155 5 基础设施和自然资源 452 435 26 全球信贷 118 143 — 全球投资解决方案 483 529 2 总计 2,379 美元 2,169 美元 142 见文件末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。净应计绩效收入（百万美元）请参阅文档末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 80 美元 381 美元 425 美元 23 年第一季度第一季度管理的总资产 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217截至2024年3月31日，管理的总资产1为4,250亿美元，与上一季度持平，原因是2024年第一季度的流入和升值被所有细分市场的流出所抵消。管理的总资产较一年前增长了12％ 4,250亿美元总资产管理规模见文件末尾的注释。由于四舍五入，总额可能不相符。n 套利资金 n Fortitude n Credit & Other（非套利资金）3 按细分市场划分的总资产管理规模按产品类型分列的总资产管理规模以十亿美元为单位的可用资本2 730亿美元 760 亿美元 n GPE n GCC n GIS 同比变化 12% 20% 24% (3)%
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 性能 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217符合收费条件的筹集资金，尤其是我们的AlpInvest二级投资和联合投资策略以及我们的第五只日本收购基金，被主要在GPE板块的变现所抵消。符合绩效费条件的资产管理规模较去年同期的2,100亿美元增长了4％ 102美元18美元42美元161美元绩效费产生公允价值的合格公允价值尚未产生绩效费GPE GC GIS合格管理的总绩效费资产137美元23美元58美元2170亿美元符合绩效费的资产管理规模见文件末尾的注释。由于四舍五入，总金额可能不相和。57美元12美元40美元109美元合格绩效费公允价值以十亿计的合格绩效费资产管理规模以十亿计的在持比率5 68％低于去年同期的84％ n GPE n GC n GIS
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 38 美元 47 美元 271 美元 304 美元 23 年第一季度 24 年第一季度收费资产低于 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217截至2024年3月31日，管理的管理收费资产6为3,040亿美元，较上一季度下降了1％，原因是全球信贷的资本部署和AlpInvest基金筹集的收费资本被我们的全球私募股权和全球信贷板块的流出量所抵消。管理的收费资产比一年前增长了12％。参见文件末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。FEAUM7 待定 130 亿美元 FEAUM 按细分市场划分为 150 亿美元 FEAUM 以十亿计 FEAUM 永久 FEAUM8，占房地产 n Fortitude n 直接贷款总额的 29% 同比变化 12% 22% 22% (4)% 280 亿美元同比增长 900亿美元 GPE n GPE n GIS
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 势头强劲 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217我们的AlpInvest二级投资和联合投资策略，我们在第五次日本收购基金中筹集的承诺，以及我们最新的美国CLO的结束。与之前的LTM期相比，LTM的筹资额为356亿美元，增长了29％。• 2024年第一季度，套利基金的投资资本为50亿美元，这得益于我们的AlpInvest Secondaries战略中的投资活动以及我们的美国收购、亚洲收购和美国房地产基金。与之前的LTM期相比，LTM的投资资本为210亿美元，下降了24％。•受AlpInvest和亚洲收购基金变现的推动，2024年第一季度套利资金的已实现收益为59亿美元。与上一LTM期相比，LTM的已实现收益221亿美元下降了31％筹款投资资本套利资金已实现收益套利资金（亿美元）24年第一季度LTM 24年第一季度LTM 24年第一季度LTM 24年第一季度LTM 24年第一季度LTM 24年第一季度合计5.3美元5.0美元5.9美元22.1美元全球私募股权1 1.5美元6.8美元8.2美元3.3美元 9 企业私募股权 $1.1 $4.3 $1.1 $4.0 $2.0 $7.2 房地产 0.2 $0.8 $3.3 $0.2 $0.2 1.0 基础设施和自然资源 $0.2 $1.0 $1.0 $1.1 $5.6 全球信贷 $1.5 $15.2 $0.7 $2.1 全球信贷 $1.5 $0.7 $2.1 全球投资解决方案 $2.3 $13.6 $2.8 $9.3 $1.1.9 $6.0 参见文件末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。
细分市场亮点
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670，比上一次下降了1％ G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217季度，因为2024年第一季度的变现额足以抵消15亿美元的筹资和套利资金的适度升值。2024 年第一季度的筹款主要由我们的第五只日本收购基金推动。总资产管理规模比上年下降了3％•2024年第一季度的投资资本为16亿美元，LTM的投资资本为82亿美元。2024年第一季度的重要投资包括Exiger（CP VIII/CP Growth）和Quest Global Services Pte。有限公司（第五章）• 2024年第一季度已实现收益33亿美元，LTM实现收益139亿美元。2024 年第一季度值得注意的变现活动包括大食品控股有限公司（第四章）和海王星能源集团有限公司（CIEP I）107 美元 28 美元 25 美元总资产管理规模（以百万美元计）23 年第一季度第一季度中期 LTM 23 年第一季度基金管理费 326.9 美元 304.6 美元 1,287.5 美元交易和投资组合咨询费，净额和其他5.4 7.1 28.8 20.1 与费用相关的绩效收入 9.6 3.7 48.4 62.4 费用收入 341.9 美元 315.4 美元 1,400.8 美元 1,370.0 现金薪酬和福利 148.7 109.3 594.0 544.4 一般、行政和其他间接费用 57.1 38.6 246.9203.4 折旧和摊销费用 6.7 6.4 26.0 25.7 运营费用 212.5 美元 154.3 美元 866.9 美元 773.5 美元 (=) 费用相关收益 129.4 美元 161.1 美元 533.9 美元 596.5 美元 (+) 已实现业绩收入 99.0 373.8 1,555.7 1,555.7 1,079.9 (-) 已实现业绩收入相关薪酬 46.3 234.3 707.1 496.1 已实现净业绩收入 52.7 139.5 848.6 583.8 (+) +) 已实现本金投资收益（亏损）11.9 18.9 106.4 52.3（-）净利息 11.2 6.4 44.6 30.5（=）182.8 美元 313.1 美元 1,444.3 美元 1,202.1 美元 1,444.3 美元 1,202.1 见文件末尾的注释。由于四舍五入，总额可能不相和。1230亿美元公允价值360亿美元可用资本 4% 公开交易 48% 年龄在 4 岁以上1 n 企业私募股权 n 基础设施和自然资源n 房地产
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 同比下降1％，G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217受24亿美元资金外流的推动，这足以抵消15亿美元的筹款。本季度的筹款活动包括关闭新的美国CLO、CTAC的订阅以及我们的战略解决方案产品中筹集的承诺。总资产管理规模比去年同期增长了24％ • 2024年第一季度，传统套利基金的投资资本为7亿美元，LTM的投资资本为35亿美元。Liquid Credit在2024年第一季度以4亿美元的价格发行了新的CLO。直接贷款在2024年第一季度发放总额为8亿美元，LTM为21亿美元 • 2024年第一季度传统套利基金的已实现收益总额为7亿美元，LTM的已实现收益为21亿美元（以百万美元计）23年第一季度LTM 23年第一季度LTM 24年第一季度LTM 122.6美元 136.9美元 502.0美元交易和投资组合咨询费，净额和其他11.1％ 0 19.6 82.5 70.6 费用相关业绩收入 18.4 24.2 64.4 94.9 费用收入 152.0 美元 180.7 美元 648.9 美元 692.0 美元 692.0 基于现金的薪酬和福利 80.4 76.8 297.4 320.9 一般、行政和其他间接费用 21.7 29.6 95.9 114.7 折旧和摊销费用 2.0 3.1 8.2 8.7 运营费用 104.1 美元 109.5 美元 401.5 美元 444.3 美元 (=) 费用相关收益 47.9 美元 71.2 美元 247.4 美元 247.7 (+) 已实现业绩收入 27.7 0.6 145.5 16.4 (-) 已实现绩效收入相关薪酬 12.7 0.3 67.3 7.9 已实现净业绩收入 15.0 0.3 78.2 (+) 已实现业绩收入 27.7 0.6 145.5 16.4 (-) 已实现业绩收入相关薪酬 12.7 0.3 67.3 7.9 已实现净业绩收入 15.0 0.3 78.2 (+) +) 已实现本金投资收益（亏损）9.0 13.8 36.8 41.9（-）净利息 3.0 3.2 13.6 10.5（=）可分配收益 68.9 美元 82.1 美元 348.8 美元 287.6 美元 51 美元 26 美元 17 美元 79 美元总计 13,186 亿美元AUM 请参阅文档末尾的注释。由于四舍五入，总额可能不相符。171亿美元公允价值150亿美元可用资本和流动信贷 n Fortitude2 n 实物资产信贷 n 其他 n 私人信贷
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670，增长了4％ G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217环比增长，反映了2024年第一季度的23亿美元融资，尤其是我们的二级投资和联合投资策略，以及5％的细分市场升值，该期间的资金流出量超过20亿美元。总资产管理规模比去年同期增长了20％•2024年第一季度的投资资本为28亿美元，LTM的投资资本为93亿美元。2024年第一季度的投资资本主要由我们的二级和投资组合融资战略推动•2024年第一季度已实现收益19亿美元，长期收益为60亿美元。2024年第一季度的已实现收益主要由我们的主要投资策略推动 • 截至2024年第一季度，净应计业绩收入达到5.29亿美元，较2023年第一季度的4.22亿美元（百万美元）增长了25％ 23年第一季度LTM 224年第一季度LTM 224年第一季度LTM 56.7 美元 74.1 美元 223.3 美元 259.8 费用相关业绩收入 0.8 1.2 0.8 4.0 美元 59.8 美元 7.5 美元 75.3 美元 224.1 美元 263.8 基于现金的薪酬和福利 31.5 28.2 117.6 120.3 一般、行政和其他间接费用 8.7 11.5 38.2 50.6 折旧和摊销费用 1.21.6 5.1 4.8 运营费用 41.4 美元 41.3 美元 160.9 美元 175.7 美元 (=) 费用相关收益 16.1 美元 34.0 美元 63.2 美元 88.1 美元 (+) 已实现业绩收入 38.4 23.4 208.3 74.7 (-) 已实现业绩收入相关薪酬 36.6 21.2 185.1 63.5 (+) 已实现本金投资收益 (亏损) 2.9 1.0 4.5 (-) 净利息 0.9 1.1 6.6 3.3（=）可分配收益 19.9 美元 36.1 美元 84.7 美元 100.5 美元 33 美元 21 美元 250 亿美元 800 亿美元总资产管理规模参见文件末尾的注释。由于四舍五入，总额可能不相符。560亿美元公允价值240亿美元二级可用资本 n 主要投资和其他3 n 共同投资
补充详情
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217凯雷的投资者关系网站。（以百万美元计，每股金额除外）23年第一季度第二季度23年第三季度4季度23年第一季度LTM 23年第一季度LTM 24年第一季度分部收入基金管理费 506.2 美元 515.0 美元 518.1 美元 525.1 美元 525.1 美元 2,048.9 美元 2,048.9 美元 2,073.8 交易和投资组合咨询费，净额及其他 16.4 18.2 11.2 34.6 26.7 1.3 90.7 费用相关业绩收入 28.8 73.2 23.4 35.6 29.1 113.6 161.3 分部费用总收入 551.4 606.4 552.7 595.3 571.4 2,273.8 2,273.8 已实现业绩收入 165.1 335.1 180.4 257.7 397.8 1,909.5 1,171.0 已实现本金投资收益 23.8 22.1 23.4 19.5 33.7148.1 98.7 利息收入 13.9 14.3 20.1 20.1 44.7 78.4 分部总收入 $754.2 美元 977.9 美元 896.4 美元 1,023.0 美元 4,376.1 美元 3,673.9 美元分部支出薪酬和福利基于现金的薪酬和福利 260.6 美元 288.7 美元 226.6 美元 214.3 美元 1,009.0 美元 985.6 美元 985.6 已实现业绩收入相关薪酬 95.6 160.0 30.4 121.3 255.8 959.5 567.5 薪酬和福利总额 356.2 448.7 286.4 347.9 470.1 1,968.5 1,553.1 一般、管理和其他费用 87.5 101.7 81.6 105.7 105.7 381.0 368.7 折旧和摊销支出 9.9 8.7 10.4 9.0 11.1 39.3 39.2 利息支出 29.0 30.0 30.8 30.8 109.5 122.7 分部支出总额美元 482.6 美元 589.1 美元 493.7 美元 591.7 美元 591.7 美元 2,498.3 美元 2,083.7 分部总收入 754.2 977.9 776.6 896.4 1,023.0 4376.1 3,673.9 分部支出总额 482.6 589.1 4,671.7 4,673.9 分部支出总额 482.6 589.1 4,673.7 499.2 2,083.7 (=) 可分配收益 271.6 美元 388.8 美元 367.4 美元 402.7 美元 431.3 美元 1,877.8 美元 1,590.2 (-) 已实现净业绩收入 69.5 175.1 150.0 136.4 142.0 950.0 603.5 (-) 已实现本金投资收益 23.8 22.1 19.5 33.7 148.7 98.7 (+) 净额利息 15.1 15.7 10.7 7.2 10.7 64.8 44.3 (=) 费用相关收益 193.4 美元 207.3 美元 204.7 美元 254.0 美元 266.3 美元 844.5 美元 932.3 美元每股普通股税后可分配收益 0.63 美元 0.88 美元 0.87 美元 0.87 美元 1.01 美元 4.23 美元 3.62 每股普通股股息 0.35 美元 0.35 美元 0.35 美元 0.35 美元 0.35 美元 1.33 美元 1.33 美元 40 凯雷2024年第一季度分部总业绩
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217截至2024年3月31日，股东，包括现金及等价物、净应计业绩收入和投资（扣除债务负债后）共计42亿美元 • 截至2024年3月31日，资产负债表现金总额为13亿美元，我们的10亿美元循环信贷额度未提取余额关键资产负债表项目1（百万美元）2024年3月31日现金、现金等价物和企业财资投资净应计业绩收入1276.5美元 2（扣除相关应计薪酬和应计回赠）2,168.9 美元归属于凯雷股东的投资3 2,640.4 美元债务负债4 1,854.8 提取的循环信贷额度（10 亿美元的可用容量）0.0 (1) 列报的资产负债表金额不包括美国公认会计原则合并冲销对投资和应计绩效收入以及与凯雷合并基金相关的现金和债务的影响。(2) 截至2024年3月31日的净应计业绩收入扣除4,400万美元的应计回赠债务和39亿美元的应计业绩分配和激励费补偿。有关与美国公认会计原则的对账情况，请参阅第34页。（3）投资不包括凯雷对NGP能源资本管理的股权投资以及CLO投资中归属于凯雷股东的以债务融资的部分。有关与美国公认会计原则的对账情况，请参阅第34页。(4) 不包括用于为CLO投资融资的贷款账面价值和5.03亿美元的租赁负债。$ (0.5) $ (0.4) $ (0.6) 2.4 $2.5 $2.5 $2.6 $4.0 $2.4 2023 2023年第一季度资产负债表摘要 n 净应计业绩收入 2 n 项投资减去现金/等价物债务 4
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 截至三月的三个月 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172024 年 31 日截至 2024 年 3 月 31 日的十二个月全球私募股权全球信贷全球投资解决方案期初全球信贷全球投资解决方案总余额 161,308 美元 187,826 美元 76,860 美元 425,994 美元 164,930 美元 150,035 美元 66,782 美元 381,247 流入1 1,506 1,476 2,352 5,334 6,797 39,119 13,526 59,442 流出（包括变现）2 (3,174) (2,364) (2,031) (7,569) (15,071) (5,572) (6,795) (27,438) (27,438) 市场活动及其他3 490 (304) 3,720 3,489 2,850 6,916 13,255 外汇4 (940) (304) 3,534 3,720 3,489 2,850 6,916 13,255 外汇4 (940) (940) (283) (791) (2,014) (455) (81) (505) (1,041) 余额，期末 159,190 美元 186,351 美元 79,924 美元 425,465 美元 159,190 美元 186,351 美元 79,924 美元 425,465 美元费用收益管理规模向前滚动至2024年3月31日的三个月全球私募股权全球信贷全球私募股权全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信贷全球信投资解决方案期初总余额 106,651 美元 155,238 美元 45,529 美元 307,418 美元 107,797 美元 125,300 美元 38,261 美元 271,358 流入5 719 2,761 2,184 5,664 6,096 34,681 14,140 54,917 流出量（包括实现) 6 (2,616) (2,960) (735) (6,311) (8,941) (6,995) (5,851) (21,787) 市场活动及其他7 (224) (1,338) 215 (1,347) (564) 523 882 841 外汇8 (506) (273) (420) (1,199) (366) 4) (81) (659) (1,104) 余额，期末* 104,024美元 153,428 美元 46,773 美元 304,225 美元 104,024 美元 153,428 美元 46,773 美元 304,225 美元参见文件末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。*截至2024年3月31日，收费资产管理规模余额不包括150亿美元的待定收费资产管理规模。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-2172024 年 3 月 31 日已实现/部分实现的投资 (5) 截至2024年3月31日的基金（费用起始日期/降级日期）(28) 承诺资本 (29) 累计投资资本 (1) 投资已实现价值百分比 (2) 剩余公允价值 (3) MOIC (4) 总内部收益率 (6) (12) 净应计利润/（返还）(8) 总公允价值价值 (9) MOIC (4) 总内部收益率 (6) (12) 企业私募股权 CP VIII（2021 年 10 月/2027 年 10 月）14,797 美元 7,836 53% 681 美元 8,849 美元 1.2x NM 美元 — 不适用 n/a n/a CP VIII（2018 年 5 月/2021 年 10 月）18,510 美元 17,740 96% 2,150 美元 22,616 美元 11% 8% 3 美元 1,6431.3x 13% CP VI（2013 年 5 月/2018 年 5 月）13,000 美元 13,140 101% 美元 24,133 美元 4,636 美元 2.2x 18% 14% 170 美元 26,254 2.5x 22% CP V（2007 年 6 月/2013 年 5 月）13,720 美元 13,238 美元 96% 28,102 美元 2.2x 18% 14% 56 美元 28,149 美元 2.3x 20% CEP V（2007 年 6 月/2013 年 5 月）13,720 美元 13,238 美元 96% 28,102 美元 2.2x 18% 14% 美元 56 美元 28,149 美元 2.3x 20% CEP V（2007 年 6 月/2013 年 5 月）2018 年/ 2024 年 9 月）6,416 欧元 5,545 86% 欧元 1,446 欧元 6,020 欧元 1.3x 14% 8% 11 不适用 n/a 不适用 CEP IV（2014 年 9 月/2018 年 10 月）3,670 欧元 103% 欧元 1,380 欧元 2.0x 17% 85 欧元 6,261 2.1x 20% CEP III（2007 年 7 月/2012 年 12 月）5,295 欧元 5,177 98% 欧元 5,177 98% 欧元 11,724 欧元 105 2.3x 19% 14% 8 欧元 11,657 2.3x 19% CAP V（2018 年 6 月/2024 年 6 月）6,554 美元 6,047 美元 92% 1,671 美元 6,047 美元 92% 1,671 美元 6,582 1.4x 17% 8% 86 美元 944 美元 1.9x 143% 第四股（2013 年 7 月/2018 年 6 月）3,880 美元 4,146 107% 7,678 美元 995 2.1x 18% 13% 61 美元 7,587 美元 2.9x 25% CJP IV（2020 年 10 月/2026 年 10 月）¥258,000 ¥180,016 70% ¥53,996 ¥249,645 1.7x 47% 28% 47 日元 50,751 3.5x 150% CJP III（2013 年 9 月/2020 年 8 月）¥119,505 ¥91,192 76% ¥214,998 ¥42,750 2.8x 24% 18% $17 ¥203,055 3.4x 27% CGFSP III（2017 年 12 月/2023 年 12 月）1,005 美元 956 美元 385 美元 1,754 美元 28% 28% 21% 72 美元 781 美元 6.2x 49% CGFSP II（2013 年 6 月/2017 年 12 月）1,000 美元 943 94% 1,960 美元 566 美元 2.7% 26% 20% 32 美元 1,956 2.4x 28% CP增长（2021 年 10 月/2027 年 10 月) 1,283 美元 472 37% — 521 美元 1.1x NM $ — n/a n/a n/a n/a 二级首席执行官（2015 年 11 月/2020 年 3 月）2,400 美元 2,361 98% 3,095 美元 1,926 美元 2.1x 20% 83 美元 3,122 2.9x 37% CETP V（2022年3月/2028 年 6 月）3,180 欧元 1,023 欧元 32% — 1,030 欧元 x 新墨西哥州 $ — 不适用 n/a n/a CETP IV（2019 年 7 月/2022 年 6 月）1,350 欧元 1,186 88% 915 欧元 1,660 欧元 2.2x 36% 26% 64 欧元 892 5.9x 91% CETP III（2014 年 7 月/2019 年 7 月）657 欧元 602 92% 1,278 欧元 808 欧元 42% 29% 50 欧元 1,290 3.4x 46% CGP II (2014 年 7 月/2019 年 7 月) 657 欧元 602 92% 808 欧元 42% 29% 美元 50 欧元 1,290 3.4x 46% CGP II (2020 年 12 月/2025 年 1 月）1,840 美元 984 美元 53% 39 美元 1,183 美元 1.2x 11% 6% 7 不适用 n/a 不适用 CGP（2015 年 1 月/2021 年 3 月）3,588 美元3,206 89% 美元 1,427 美元 3,032 美元 1.4x 6% 5% 29 美元 1,688 美元 2.1x 16% CAGP IV（2008 年 8 月/2014 年 12 月）1,041 美元 954 92% 1,141 美元 77 1.3x 6% 1% 美元 — 1,131 美元 1.3x 7% CSABF（2009 年 12 月/2016 年 12 月）776 美元 773 100% 541 美元 298 美元 1.1x 1% 净值 — $1,131 1.3x 7% CSABF（2009 年 12 月/2016 年 12 月）776 美元 773 100% 541 美元 298 1.1x 1% 净值 — $1,131 1.3x 7% CSABF（2009 年 12 月645 1.3x 5% 所有其他活跃基金和工具 (10) 20,573 美元 n/a 美元 17,109 美元 15,754 美元 1.6x 21% 14% 27 美元 16,939 美元 2.1x 29% 完全实现的资金和工具 (11) (31) 30,851 美元 n/a 74,155 美元 2 2.4x 28% 20% 3 美元 74,156 美元 2.4x 28% 企业私募股权总额 (13) 144,51 美元 710 n/a 美元 189,299 美元 83,400 美元 1.9x 25% 17% 17% 909 美元 188,360 美元 2.4x 26% 见末尾的注释文档。由于四舍五入，总数可能不相和。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217投资截至2024年3月31日的已实现/部分实现的投资 (5) 截至2024年3月31日的基金（费用启动日/下调日期）(28) 承诺资本 (29) 累计投资资本 (1) 投资已实现价值百分比 (2) 剩余公允价值 (3) MOIC (4) 总内部收益率 (6) (12) 净应计持仓/（回赠）(8)) 公允价值总额 (12) MOIC (4) 总内部收益率 (6) (12) 房地产CRP IX（2021 年 10 月/2026 年 10 月）7,987 美元 3,924 49% 32 美元 4,169 美元 1.1x NM 美元 — 33 美元 1.2x NM CRP VIII（2017 年 8 月/2021 年 10 月）5,505 美元 5,213 95% 4,173 美元 1.7x 38% 23% 108 美元4,803 2.1x 54% CRP VII（2014 年 6 月/2017 年 12 月）4,162 美元 3,848 美元 92% 4,914 美元 1,438 美元 17% 10% 38 美元 4,874 1.8x 22% CRP VI（2011 年 3 月/2014 年 6 月）2,180 美元 93% 3,792 美元 154 美元 27% 18% 3 3,711 1.9x 29% CPI（2016 年 5 月/不适用）7,647 美元 7,991 美元 104% 2,533 美元 7,714 美元 1.3x 13% 11% n/a* 1,493 美元 1.7x 10% 所有其他活跃资金和工具 (14) 3,074 美元 n/a 1,241 美元 2,881 美元 1.3x 9% 6美元 1.7x 20% 完全实现的资金和车辆 (15) (31) $12,903 n/a 19,496 美元 14 美元 1.5x 10% 6% 美元 — 19,509 美元 1.5x 10% 总房地产 (13) 39,133 美元 n/a 36,786 美元 20,543 美元 1.5x 12% 8% 美元155 美元 35,290 美元 1.7x 13% 基础设施和自然资源 CIEP II（2019 年 4 月/2025 年 4 月）2,286 美元 1,008 44% 707 美元 961 美元 1.7x 31% 13% 27 美元 644 2.7x 2.7x NM** CIEP I（2013 年 9 月/2019 年 6 月）2,500 美元 2,422 97% 2,619 美元 1,895 美元 16% 9% 78 3,380 美元 2.3x 20% CPP II（2014 年 9 月/2021 年 4 月）1,527 美元 1,592 104% 1,238 美元 1,702 1.8x 15% 10% 78 美元 1,651 3.2x 30% CGIOF（2018 年 12 月/2023 年 9 月）2,201 美元 1,849 美元 84% 451 美元 2,426 美元 1.6x 22% 12% 54 美元 299 1.6x 20% CRSEF II（2022年11月/8月）7) 1,125 美元 322 29% — 407 美元 1.3 倍 NM $2 n/a n/a n/a NGP XIII（2023 年 2 月/2028 年 2 月）1美元，658 美元 170 10% — 186 美元 1.1x NM $ — n/a n/a n/a n/a NGP XII（2017 年 7 月/2022 年 7 月）4,304 美元 3,053 美元 71% 3,695 美元 2,638 美元 2.1x 22% 3,569 美元 3,569 美元 3.5x 41% NGP XI（2014 年 10 月/2017 年 7 月）5,325 美元 5,034 95% 3,721 美元 1.9x 14% 10% 139 美元 6,922 美元 2.1x 23% NGP X（2012 年 1 月/2014 年 12 月）3,586 美元 3,351 美元 93% 3,417 美元 292 美元 1.1x 3% 净额 — 3,261 美元 1.2x 5% 所有其他活跃基金和工具 (17) 4,907 美元 n/a 3,429 美元 4,043 美元 1.5x 14% 12% 19 美元 3,364 美元 2.2x 23% 已完全实现的资金和工具 (18)) (31) 1,190 美元 n/a 美元 1,435 美元 — 1.2x 3% 1% $ — 1,435 美元 1.2x 3% 基础设施总额和自然资源 (13) 24,896美元 n/a 23,022美元 18,269 美元 1.7x 12% 8% 436 美元 24,524 2.0x 16% 传统能源基金 (16) 16,741 美元 n/a 23,998 美元 34 1.4x 12% 6% (1) 23,566 美元 1.5x 14% 见文件末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。*200万美元的CPI的净应计费用相关绩效收入不包括在净应计绩效收入中。这些金额在实现后将反映为与费用相关的业绩收入，并包含在我们分部业绩的基金级别费用收入中。**内部收益率是无法计算的，如果由于使用基金级信贷额度，在有限合伙人出资之前进行分配，则会发生这种情况。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 2024 年 3 月 31 日 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217基金（费用启动日期/下调日期）(28) 承诺资本 (29) 累计投资资本 (19) 百分比投资已实现价值 (2) 剩余公允价值 (3) MOIC (4) 总内部收益率 (6) (12) 净内部收益率 (7) (12) 净应计持仓/（回赠）(8) 全球信用套利基金 CCOF III（2023 年 2 月/2028 年 6 月）2,273 美元 1,040 美元 46% 51 美元 1,091 美元 1.1x NM $ — CCOF II（2020 年 11 月/2025 年 10 月）4,430 美元 5,263 119% 1,581 美元 5,006 1.3x 15% 11% 75 美元 75 CCOF I（2017 年 11 月/2022 年 9 月）2,373 美元 3,495 美元 147% 3,026 美元 1,785 美元 17% 12% 29 美元 CSP IV（2017 年 11 月/2020 年 9 月）2,373 美元 3,495 美元 147% 1,785 美元 17% 12% 29 CSP IV（2017 年 11 月/2020 年 12 月）) 2,500 美元 2,500 美元 100% 970 美元 2,296 1.3x 10% 5% 美元 — CSP III（2011 年 12 月/2015 年 8 月）703 美元 703 美元 100% 932 美元 29 1.4x 18% 8% 美元 — CEMOF II（2015 年 12 月/2019 年 6 月）1,692 美元 1,713 101% 1,847 美元 332 1.3x 7% 3% 美元 — SASOF III（2014 年 11 月/不适用）833 美元 991 119% 1,197 美元 60 美元 1.3x 18% 10% 5 美元所有其他活跃资金和工具 (20) 10,094 美元 n/a $2,403 美元 8,605 美元 1.1x 3% 2% $34 已完全实现的资金和工具 (21) (31) 6,625 美元不适用 8,190 美元 — 1.2x 9% 3% $ — 全球信贷套利资金总额 32,424 美元 n/a 20,197 美元 19,204 美元 1.2x 10% 5% 143 美元见末尾的附注文档。由于四舍五入，总数可能不相和。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217截至2024年3月31日全球投资解决方案 (22) (26) 复古年度基金规模累计投资资本 (1) (23) 已实现价值 (23) 剩余公允价值 (23) 总公允价值 (9) (23) MOIC (4) 总内部收益率 (12) (24) 净内部收益率 (12) (27) 应计净利润/ (返还) (8) (30) 二级和投资组合融资 ASF VIII 2024 美元 6,506 美元 1,259 美元 — 1,843 美元 1,843 美元 1.5x NM $25 ASF VII 2020 美元 6,769 美元 5,417 美元 1,057 美元 6,623 美元 7,679 美元 1.4x 25% 20% 93 美元 93 ASF VII-SMA 2020 欧元 1,016 欧元 371 欧元 2,017 欧元 2,388 欧元 1.5x 24% 21% 33 美元 ASF VI 2017 美元 3,333 美元 3,147 美元 2,960 美元 1,985 美元 4,945 美元 1.6x17% 14% 58 美元 ASF VI-SMA 2017 欧元 2,739 欧元 2,225 欧元 2,201 欧元 4,425 欧元 1.6x 16% 14% 48 美元 655 美元 1,007 美元 195 美元 195 美元 1,007 美元 195 美元 1,202 1.8x 19% 15% 8 美元 8 ASF V-SMA 2012 欧元 3,916 欧元 4,137 欧元 7,989 欧元 7,780 欧元 7,780 欧元 1.980 欧元 x 21% 20% $15 SMA 2009-2011 2010 欧元 1,859 欧元 2,029 欧元 3,459 欧元 70 欧元 3,529 1.7x 19% 18% $ — 所有其他活跃资金和工具 (25) 各种各样 1,318 美元 527 美元 1,278 美元 1,805 美元 1.4x 23% 21% 17 欧元各种已实现资金和工具 4,312 欧元 7,077 欧元 34 欧元 7,111 1.611 欧元 x 19% 18% 美元 — 共同投资 ACF IX 2023 美元 2,998 美元 450 美元 — 450 美元 450 美元 450 美元 1.0x NM $ — ACF VIII 2021 年 3 美元,614 美元 3,243 美元 45 美元 3,881 美元 3,926 美元 1.2x 12% 9% 20 ACF VIII-SMA 2021 美元 1,069 美元 847 美元 32 美元 1,006 美元 1,038 美元 13% 10% 10% 5 ACF VII 2017 美元 1,688 美元 1,620 美元 805 美元 3,154 美元 1.9x 18% 15% 55 ACF VII-SMA 2017 欧元 1,452 欧元 1,42 欧元 41 欧元 594 欧元 2,009 欧元 2,602 1.8x 17% 15% 45 美元 2014-2016 年度 1,274 欧元 1,128 欧元 2,128 欧元 2,172 欧元 792 欧元 2,964 2.6x 25% 23% 美元 14 美元 2012-2013 年 1,124 欧元 1,074 欧元 2,778 欧元 280 欧元 3,058 欧元 28% 26% 美元 2 SMA 2009-2010 欧元 1,475 欧元 1,397 欧元 3,597 欧元 567 欧元 4,164 欧元 3.0x 23% 22% 美元 — 各种战略 SMA 3,662 美元 1,186 美元 4,863 美元 6,048 美元 6,048 美元 1.7% 17% 58 美元所有其他活跃基金和工具 (25) 各种各样 477 欧元 594 欧元 138 欧元 733 欧元 1.5x 16% 14% 2 完全实现的基金和工具各种 5,814 欧元 9,993 欧元 1 欧元 9,994 1.7x 14% 12% 美元 — 主要投资 2021-2023 欧元 4,374 欧元 784 欧元 25 欧元 874 欧元 899 欧元 1.1x 2018 美元 3,101 美元 2,074 美元 337 美元 2,603 美元 2,941 美元 1.4x 18% 16% 美元 2015-2017 2015 欧元 2,501 欧元 2,466 欧元 2,192 欧元 2,701 欧元 4,894 2.0x 22% 21% $10 SMA 2012-2014 2012 欧元 5,080 欧元 6,823 欧元 4,451 欧元 13,274 欧元 18% 18% $16 SMA 2009-2011 4,09 欧元 4,451 欧元 877 欧元 5,800 欧元 10,350 欧元 2,252 欧元 12,602 2.2x 17% 17% $1SMA 2006-2008 2005 欧元 11,500 欧元 13,623 欧元 22,166 欧元 1,552 欧元 23,717 欧元 1.7x 10% 10% 美元 — SMA 2003-2005 2003€ 4,628€ 5,143€ 8,131 欧元 198 欧元 8,329 欧元 1.6x 10% 9% $ — 所有其他活跃资金和工具 (25) 各种各样的1,856 欧元 1,792 欧元 317 欧元 2,108 欧元 1.1x 3% 2% 美元 — 已完全实现各种基金和工具 5,025 欧元 8,178 欧元 39 欧元 8,217 1.6x 12% 11% 美元 — 全球总投资解决方案（美元）（13）95,855 美元 117,478 美元 50,040 美元 167,518 美元 1.7x 14% 13% 527 美元见文件末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。“ASF” 代表AlpInvest二级基金，“ACF” 代表AlpInvest联合投资基金，“SMA” 是单独管理的账户。“ASF-SMA” 和 “ACF-SMA” 反映了SMA在相关策略中持有的总投资组合，这些投资组合与相关的ASF或ACF（如适用）一起投资。战略性SMA反映了来自SMA投资者自己的私募股权基金投资组合的SMA所做的共同投资的总投资组合。其他 SMA 反映了在相应时间段内开始投资的相关策略中的总体投资组合。更多细节请参见文档末尾的注释。
对账与披露
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 的 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217我们的股息政策文件。**在截至2024年3月31日的三个月中，回购和退回的股票不包括在净股权奖励结算中预扣的大约50万股股票。我们将公司支付的相关预扣税款计入该期间回购和退回股票的总成本，以及根据回购授权计算剩余产能。2024年2月，董事会将公司的股票回购授权总额重置为14亿美元，自2024年2月6日起生效。截至2024年3月31日，该计划仍有超过12亿美元的回购能力。*** 符合分红条件的股票包括将于2024年5月发行的与限制性股票单位的归属相关的60万股净普通股。出于本次计算的目的，这些普通股已添加到截至2024年3月31日的已发行普通股中，因为它们将参与2024年5月支付的普通股股息。（以百万计，每股数据除外）23年第一季度第二季度3季度23年第四季度第一季度可分配收益、税收和每股信息可分配收益 271.6 美元 388.8 美元 367.4 美元 402.7 美元 431.3 减去：估计的当期公司、外国、州和地方税1 42.2 68.9 52.1 92.2 66.3可分配收益，归属于普通股股东的净收益229.9美元 4 美元 319.9 美元 315.3 美元 310.5 美元 365.0 预计德国有效税率2 15.5% 17.7% 14.2% 22.9% 15.4% 15.4% 可分配收益，已发行普通股每股净额 0.63 美元 0.88 美元 0.87 美元 0.86 美元 1.01 每股普通股股息* 0 美元.35 美元 0.35 美元 0.35 美元 0.35 美元 0.35 美元股票信息期内发行的股份 2.8 0.1 2.1 0.6 0.8 在此期间回购和退回的股票** (3.0) (2.2) (1.3) — (2.9) 期末已发行股份总额 362.1 360.0 360.7 361.3 359.3 有资格获得分红的股票*** 362.2 361.7 360.8 362.1 359.9 期内回购和退回的股票总成本 od** 100.3 美元 60.0 美元 43.2 美元 — 150.0 美元参见文档末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相和。我们估计，2024年第一季度的DE有效税率为15.4％，这反映了限制性股票单位的归属、与收购相关的无形资产摊销以及外国税收抵免和扣除所产生的税收减免的影响
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 我们重新调整了 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217我们的员工薪酬计划旨在增加绩效分配中用于薪酬员工的比例。23年第四季度、LTM第一季度以及2023财年的净已实现业绩和费用相关业绩收入包括11亿美元的一次性支出以及与本次薪酬调整相关的激励费相关薪酬支出。（2）与Fortitude首次提取2022年3月筹集的资金有关，公司对Fortitude的间接所有权从19.9％下降至13.5％。由于摊薄，该公司的权益法投资的账面价值在22年第二季度减少了1.77亿美元，相应亏损为1.77亿美元。在23年第二季度，剩余资本由Fortitude征集，该公司的间接所有权进一步下降至10.5％。由于这种稀释，该公司的账面价值进一步减少，相应的亏损为1.04亿美元。这些金额不包括在分部总业绩中。(3) 基于股票的薪酬包括反映在美国公认会计原则运营报表中的本金投资收益以及一般、管理和其他支出中的金额。（以百万美元计）23年第一季度第二季度3季度23年第四季度第一季度LTM 23财年第一季度LTM 22财年第一季度所得税准备金前的收入（亏损）159.6美元（70.0）152.2美元（842.7）120.7美元 989.4美元（639.8）1,572.5美元（600.9）调整：未实现业绩净额和费用相关业绩收入1 18.4 314.3 138.9 1,187.6 193.2 301.3 1,834.0 (183.7) 1,659.2 未实现本金投资（收益）亏损 29.0 (30.4) (17.6) (17.6) (4.4) 91.0 (69.5) 38.3 (36.1) 稀释Fortitude2 — 104.0 — — 176.9 104.0 176.9 104.0股权薪酬3 57.1 70.7 67.3 65.0 111.0 178.3 314.0 161.9 260.1 收购相关费用，包括无形资产摊销和减值 28.7 33.7 50.6 32.3 32.8 187.0 149.4 187.4 187.4 145.3 145.3 与某些国外业绩收入 (0.5) (0.1) (0.2) (0.2) (1.0) (1.0) 3.3 (1.0) 3.0 (1.0) 净额 (收益) 归因于合并实体非控股权益的亏损 (24.6) (35.7) (29.7) (21.7) (33.2) (61.1) (120.3) (59.7) (111.7) 其他调整 3.9 2.3 5.4 — 12.2 11.7 19.9 12.4 11.6 可分配收益 271.6 美元388.8 美元 367.4 美元 402.7 美元 431.3 美元 1,877.8 美元 1,590.2 美元 1,909.0 美元 1,909.0 美元 1,430.5 已实现净业绩收入 69.5 175.1 150.0 136.4 950.0 950.0 603.5 998.5 603.5 93.7 23.4 19.5 33.7 148.7 150.6 88.8 净利息 15.1 15.7 10.7 64.8 44.5 44.5 8.7 费用相关收益 193.4 美元 207.3 美元 204.7 美元 254.0 美元 266.3 美元 844.5 美元 932.3 美元 842.3 美元 834.4 美元 859.4 美元
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217合并1应申报分部总额合并资金对账项目凯雷合并1截至2023年12月31日的三个月，截至2022年12月31日的年度收入 754.2 美元 121.9 美元 (17.1) 859.0 美元 2 美元 4,401.4 美元 311.0 美元 (273.7) 4,438.7 美元 2 支出 482.6 美元 97.2 美元 123.2 美元 2,492.4 美元 255.3 美元 77.0 美元 2,824.7 2 其他收益（亏损）美元 — 3.6 美元 — 3.6 美元 3 美元 — $ (41.5) $ — (41.5) 3 可分配收益 271.6 美元 28.3 美元 (140.3) 159.6 美元 4 美元 1,909.0 美元 14.2 美元 (350.7) 1,572.5 美元 4 截至2023年12月31日的三个月收入977.9美元137.1 美元 (652.9) 美元 462.1 2 美元 3,405.1 美元 570.1 美元 (1,011.3) 美元 2,963.9 美元 2 费用 589.1 美元 116.3 美元 (157.7) 547.7 美元 2 美元 1,974.6 美元 460.3 美元 1,136.8 美元 3,571.7 美元 2 其他收益（亏损）美元 — 15.6 美元 3 美元 — 6.9 美元 — 6.9 美元 — 6.9 美元 — 6.9 美元 3 美元 — 6.9 美元 — 6.9 美元 3 美元 — 6.9 美元 — 6.9 美元 3 美元 — 6.9 美元 — 6.9 美元 3 美元 — 6.9 美元 — 6.9 美元 3 美元 — 6.9 美元 — 6.9 美元 3 美元 — 6.9 美元 — 6.9 美元 3 美元 — 6.9 美元 — 6.9 美元 3 美元收益 388.8 美元 36.4 美元 (495.2) 美元 (70.0) 4 美元 1,430.5 美元 116.7 美元 (2,148.1) 美元 (600.9) 4 截至2023年9月30日的三个月收入为 776.6 美元 152.7 美元 (212.7) 美元 716.6 美元 2 美元 4,376.1 美元 371.2 美元 (1,031.4) 3,715.9 美元 2 美元 3,715.9 美元 2 美元 3,715.9 美元 2 美元 119.2 美元 111.2 美元 34.7 美元 555.1 2 美元 2,498.3 美元 299.6 美元 (112.1) 2,685.8 美元 2 其他收益（亏损）$ — $ (9.3) $ — $ (9.3) 3$ — $ (40.7) $ — $ (40.7) 3 可分配收益$ 367.4$ 32.2$ (247.4) 152.2 美元 152.2 4 美元 1,877.8 美元 30.9 美元 (919.3) 989.4 美元 4 截至2024年3月31日的三个月收入 896.4 美元 158.4 美元 (128.4 美元) 926.2 美元 2 美元 3,673.9 美元 613.1 美元 (1,493.7) 美元 2,793.3 美元 2 费用 493.7 美元 135.6 美元 1,136.6 美元 1,765.9 2 美元 2,083.7 美元 502.6 美元 843.1 美元 3,429.4 美元 2 其他收益（亏损）美元 — (3.0) 3 美元 — $ (3.7) $ — $ (3.7) 3 可分配收益 $402.7 美元 19.8 美元 (1,265.2) $ (842.7) 4 美元 1,590.2 美元 106.8 美元 (2,336.8)$ (639.8) 4 截至2024年3月31日的三个月收入 1,023.0 美元 164.9 美元 (499.5) 美元 688.4 美元 2 费用 591.7 美元 139.5 美元 (170.5) 美元 560.7 美元 2 其他收益 (亏损) $ — (7.0) $ — (7.0) 3 可分配收益 431.3 美元 18.4 美元 (329.0) 美元 120.7 美元 4 GAAP 与总分部信息的对账，续（1）凯雷合并栏中的可分配收益是所得税准备金前的收入，这是与可分配收益最直接可比的GAAP指标。（2）查看收入和支出调整的详细明细第 33 页。(3) 其他收益（亏损）调整来自合并基金，这些基金在合并时被扣除，得出凯雷的其他收益（亏损）总额。(4) 参见第 30 页的可分配收益和费用相关收益对账表。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 le G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217合并对账项目1应报告的分部总数凯雷合并对账项目1截至2023年3月31日的三个月，应报告的分部总数截至2022年12月31日的年度业绩收入 160.8 美元 4.3 美元 165.1 美元 1,327.5 美元 653.2 美元 1,980.7 美元绩效收入相关薪酬支出 105.7 美元 (10.1) 95.6 美元 719.9 美元 262.3 美元 982.2 美元净业绩收入 55.1 美元 14.4 美元 69.5 美元 607.6 美元 390.9 美元 998.5 本金投资收益（亏损）11.7 美元 12.1 美元 23.8 美元 570.5 美元（419.9）150.6 美元 150.6 美元截至2023年6月30日的三个月（截至2023年12月31日的年度）绩效收入美元 (246.8) 581.9 美元 335.1 美元 (88.6) 美元 1,026.9 美元 938.3 美元 938.3 美元 252.2 美元 160.0 美元 1,103.7 美元 (696.4) 407.3 美元净业绩收入 $ (154.6) 329.7 美元 175.1 美元 (1,192.3) 美元 1,723.3 美元 531.0 美元本金投资收益 (亏损) 美元 (7.2) 美元 (7.2) 美元 29.3 美元 22.1 美元 133.4 美元 (44.6) 88.8 美元截至 2023 年 9 月 30 日的三个月，截至 2023 年 3 月 31 日的十二个月业绩收入 $ (118.3) 298.7 美元 180.4 美元 778.1 美元 1,131.4 美元 1,909.5 美元 1,909.5 与绩效收入相关的薪酬支出 $ (53.9) 84.3 美元 30.4 美元 454.9 美元504.6 美元 959.5 美元 (64.4) 美元 214.4 美元 150.0 美元 150.0 美元 323.2 美元 626.8 美元 950.0 美元本金投资收益 (亏损) 100.6 美元 (77.2) 23.4 美元 262.6 美元 (114.5) 美元 148.1 截至2023年12月31日的三个月业绩收入 115.7 美元 142.0 美元 257.7 美元 (406.4) 1,577.4 美元 1,171.0 美元绩效收入相关薪酬支出 1,144.1 美元 (1,022.8) 美元 121.3 美元 925.2 美元 (357.7) 567.5 美元净业绩收入 (1,028.4) 美元 1,164.8 美元 136.4 美元 (1,331.6) 1,935.1 美元 603.5 美元本金投资收益 (亏损) 28.3 美元 (8.8) 19.5 美元194.8美元（96.1）98.7美元截至2024年3月31日的三个月业绩收入美元（157.0）554.8美元 397.8美元（72.8）328.6美元255.8美元净业绩收入255.8美元（84.2美元）226.2美元 142.0美元本金投资收益（亏损）73.1美元（39.4）美元33.7美元见文件末尾的注释。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 '23 2Q'23 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-21723 财年第三季度第 24 季度第一季度 LTM 23 财年第一季度 LTM 2023 财年第一季度收入对账项目未实现业绩和费用相关业绩收入 (20.7) 美元 (600.5) 美元 (229.2) 美元 (196.2) 美元 (196.2) 美元 (521.6) 美元 (862.0) 美元 (1,547.5) 美元 (1,046.6) 美元 (1,046.6) 美元收益（亏损）（29.0）30.4 17.1 17.6 4.4（91.0）69.5（38.3）36.1 稀释对Fortitude的间接投资造成的本金投资损失—（104.0）— —（176.9）（104.0）（176.9）（104.0）（104.0）与NGP管理及其附属公司相关的费用调整（3.4）（4.1）（3.5）（2.8）（3.2）（13.2）) (13.6) (12.9) (13.8) 与某些国外业绩收入相关的税收支出（收益）— — — — — 0.2 — 0.1 — 非控股权益和其他调整以净额列报某些成本 50.8 43.9 23.5 43.4 41.5 151.9 182.3 119.0 191.6 191.6 取消合并基金收入 (14.8) (18.6) (20.6) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (40.4) (80.4) (22.2) (74.6) 总收入调节项目 $ (17.1) $ (652.9) $ (212.7) $ (128.6) $ (499.5) $ (1,031.4) $ (1,493.7) $ (273.7) $ (1,011.3) 支出对账项目未实现业绩和费用相关业绩收入补偿支出美元 (2.3) 美元 (286.2) 美元 (90.3) 美元 991.4 美元 (328.4) 美元 (560.7) 美元 286.5 美元 (326.2) 612.6 美元股权薪酬 57.1 70.7 67.3 65.0 111.0 178.3 314.0 161.9 260.1 收购或处置相关费用（贷项），包括无形资产摊销和减值 28.7 33.7 50.6 32.8 187.0 149.4 187.4 145.3 与某些国外业绩收入相关的薪酬 (0.5) (0.1) (0.2) (0.2) (1.0) (1.0) 3.1 (1.5) 2.9 (1.0) 非控股权益和其他调整以按净额列报某些成本基准 40.0 35.2 10.7 62.8 17.8 106.2 126.5 82.7 148.7 其他 3.9 2.3 5.4 — 12.2 11.7 19.9 12.6 冲销合并基金支出 (3.7) (13.3) (8.8) (14.7) (14.9) (37.7) (51.7) (51.7) (44.1) (40.5) 总支出对账项目 123.2 美元 (157.7) 34.7 美元 1,136.6 美元 (170.5) $ (112.1) 843.1 美元 77.0 美元 1,136.8 美元
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217NGP管理有限责任公司（“NGP管理”）、NGP建议的某些套利基金的普通合伙人以及对某些NGP基金的本金投资。根据权益会计法，这些股权作为投资入账。归属于凯雷集团公司的总投资不包括对NGP管理的战略股权法投资和对某些NGP套利基金普通合伙人的投资。公司不控制NGP基金或为其提供建议。(2) 截至2024年3月31日，在CLO的4.042亿美元借款中，3.871亿美元由归属于凯雷集团的投资抵押。其余的CLO借款由归属于非控股权益的投资抵押。(3) NGP套利基金的应计业绩分配被记录为美国公认会计原则资产负债表中的投资。归属于凯雷集团的总投资的对账（百万美元）03/31/24 投资，不包括绩效分配额3,905.6美元减去：归属于合并基金非控股权益的金额（221.7）外加：合并中取消的合并基金投资 201.3 减去：对NGP管理的战略权益法投资1（369.3）减去：对NGP普通合伙人的投资——应计绩效分配1（488.4）归属于凯雷集团公司的总投资3,027.3 减去 5 项：归属于凯雷集团公司的CLO贷款和其他借款2 (387.1) 总投资归属于凯雷集团公司，扣除CLO贷款和其他借款2,640.4美元应计绩效分配对账（百万美元）03/31/24应计绩效分配，扣除应计回赠款5,523.6美元外加：来自NGP套利基金的应计绩效分配3 488.4减去：以费用相关绩效收入（2.2）列报的净应计绩效分配（2.2）减去：与应计绩效分配相关的应计绩效分配支出 (3,939.4) 加：应收的现任和前任员工的返还债务11.5 减去：递延的某些国外应计绩效分配的税收 (25.5) 减去：归属于合并实体非控股权益的净应计绩效分配 7.3 以上：归属于合并基金的净应计绩效分配，在合并中消除 10.2 不计时差的净应计绩效收入 2,073.9 加/减：实现应计绩效分配期与收取/分配期之间的时间差 95.0 归属于凯雷的净应计绩效收入集团公司 2,168.9 美元
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 金额) 23年第一季度第二季度 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217'23 年第三季度第 23 季度第 24 季度第一季度 LTM 23 财年第一季度 LTM 2023 财年第一季度收入基金管理费 500.8 美元 507.8 美元 502.6 美元 532.0 美元 532.0 美元 523.6 美元 2,080.4 美元 2,030.1 美元 2,030.1 美元 2,043.2 激励费 19.8 21.0 21.1 31.8 26.5 100.1 63.7 93.7 投资收益业绩分配 160.8 (246.8) (118.3) 115.7 (157.0) 778.1 (406.4) 1,327.5 (88.6) 本金投资收益（亏损）11.7 (7.2) 100.6 28.3 73.1 262.6 194.8 570.5 133.4 总投资收益（亏损）172.5 (254.0) (17.7) 144.0 (83.9) 1,040.7 (211.6) 1,898.0 44.8 44.8 利息和利息其他收入 44.0 50.2 57.9 60.0 57.6 154.1225.7 135.9 212.1 合并基金的利息和其他收入 121.9 137.1 152.7 158.4 164.9 371.2 613.1 311.0 570.1 总收入 859.0 462.1 716.6 926.2 688.4 3,715.9 2793.3 4,738.7 2963.9 费用薪酬和福利现金薪酬和福利 260.2 270.6 225.3 221.9 1,057.9 985.4 982.0 1,023.7 股权薪酬 54.4 68.0 64.4 62.3 108.3 168.7 303.0 154.0 249.1 绩效分配和激励费相关薪酬 105.7 (92.2) (53.9) 1,144.1 (72.8) 454.9 925.2 719.9 1,103.7 薪酬和福利总额 420.3 246.4 278.1 1,431.7 257.4 1,681.5 2,213.6 1,925.9 2,376.5 一般、管理和其他费用 159.2 168.5 143.0 147.7 628.7 640.6 575.8 652.1 利息 29.7 30.7 30.7 31.4 32.0 30.8 122.7 211.6 211.6 211.6 211.6 19.1 其他营业外支出（收入）0.1 — 0.1 — 0.2 0.8 0.3 1.0 0.2 总费用 703.0 547.7 555.1 1,765.9 560.7 2,685.8 3,429.4 2,824.7 3,571.7 合并基金的净投资收益（亏损）3.6 15.6 (9.3) (3.0) (40.7) (3.7) (41.5) 6.9 收入所得税准备金前（亏损）159.6（70.0）152.2（842.7）120.7 989.4（639.8）1,572.5（600.9）所得税准备金（福利）34.3（7.3）41.2（172.4）21.9 174.2（116.6）287.8（104.2）净收益（亏损）125.3（62.7）111.0（670.3）98.8 15.2 (523.2) 1,284.7 (496.7) 归属于合并实体非控股权益的净收益（亏损）24.6 35.7 29.7 21.7 33.2 61.1 120.3 59.7 111.7 111.7 归属于凯雷集团公司的净收益（亏损）100.7 美元（98.4）81.3 美元（692.0）65.6 美元 754.1 美元（643.5）1,225.0 美元（608.4 美元）) 净收益（亏损）普通股每股归属于凯雷集团公司基本0.28美元 (0.27) 美元 0.23 美元 (1.92) 美元 0.18 美元 2.08 美元 (1.78) 美元 3.39 美元 (1.68) 摊薄 0.28 美元 (0.27) 美元 0.22 美元 (1.92) 0.18 美元 2.06 美元 (1.78) 3.35 美元 (1.68) 加权平均普通股（百万股）基本 360 362.9 361.3 360.6 360.8 360.9 360.9 361.3 361.4 稀释 365.4 361.3 363.7 369.3 369.3 366.4 360.9 365.7 361.4 所得税准备金前收入利润率 18.6% (15.1)% 21.2% (91.0)% 17.5% 26.6% (22.9)% 35.4% (20.3)%
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217冲销合并资产现金及现金等价物 1,276.5 美元 — 美元 — 1,276.5 美元合并基金的现金及现金等价物 — 426.0 — 426.0 限制性现金 1.4 — — 1.4 投资，包括业绩分配 55.676 亿美元 9,684.7 — (211.5) 9,473.2 合并基金投资 — 7,520.5 (61.9) 7,458.6 应收关联公司和其他应收账款，净额 934.5 — (310.4) 624.1 来自合并基金关联公司和其他应收账款的应收账款，净额 — 204.1 — 204.1 固定资产，净额 162.8 — — 162.8 租赁使用权资产，净额 349.3 — — 349.3存款和其他 84.2 — 88.5 无形资产，净额 732.8 — — 732.8 递延所得税资产 52.2 — — 52.2 总资产 13,278.4 美元 8,154.9 美元 (583.8) 美元 20,849.5 美元负债和权益负债 2,259.0 美元 — — 2,259.0 美元合并基金应付贷款 — 6,840.0 (304.9) 6,535.1 应付账款、应计费用和其他负债 375.1 5.2 — — 375.2 应计薪酬和福利 4,173.9 — — 4,173.9 应付给关联公司 197.2 6.4 — 203.6 递延收入 391.1 — — 391.1 递延所得税负债 26.2 — — 26.2 合并基金的其他负债 —598.5 — 598.5 租赁负债 502.9 — — 502.9 应计返还债务 44.0 — — 44.0 总负债 7,969.5 7,444.9 (304.9) 15,109.5 总权益 5,308.9 710.0 (278.9) 5,740.0 总负债和权益 13,278.4 美元 8,154.9 美元 (583.8) 20,849.5 美元 GAAP 资产负债表（未经审计）
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 每 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217股票（每季度每股普通股0.35美元），从2023年5月支付2023年第一季度的股息开始。在2023年第一季度分红之前，我们的普通股股息政策为普通股每股1.30美元（每季度每股普通股0.325美元）。向普通股持有人申报和支付任何股息均由我们董事会自行决定，董事会可能随时或不时地更改我们的股息政策以及我们修订和重述的公司注册证书的条款。无法保证分红会按预期发放或完全发放，也无法保证任何特定的股息政策会得到维持。非公认会计准则财务指标本新闻稿包含的财务指标是根据非美利坚合众国公认会计原则的方法计算和列报的。这些非公认会计准则财务指标应被视为补充而非替代或优于根据美国公认会计原则提出的财务指标。管理层认为这些非公认会计准则财务指标提供有用信息的原因，已在我们向美国证券交易委员会提交的最新10-K表年度报告中列出。如果没有不合理的努力，就无法对任何前瞻性的非公认会计准则财务指标进行对账，因为要准确预测尚未发生、我们无法控制或无法合理预测的各种调整项目的发生情况和财务影响，就难以准确预测。出于同样的原因，凯雷无法评估不可用信息的可能重要性，这可能会对其未来的GAAP财务业绩产生重大影响。凯雷综合公认会计准则业绩附注（第5页）（1）所得税准备金前的收入（亏损）是与可分配收益最直接可比的GAAP衡量标准，管理层使用可分配收益来衡量业务业绩。从第 30 页开始包含完整的对账表。(2) 税前收入（亏损）等于税收准备金前的收入（亏损）除以总收入。(3) 净绩效收入等于绩效收入减去与绩效收入相关的薪酬支出。费用相关收益说明（第 9 页）(1) FRE 利润率的计算方法为：费用相关收益除以分部费用收入总额。绩效收入附注（第11页）（1）我们通常从套利基金中赚取业绩收入（或附带利息），这相当于第三方资本产生的利润的20％分配，如果基金实现特定的投资回报，普通合伙人从有限合伙人那里获得特殊的剩余收入分配，我们称之为附带利息。涉及套利资金的披露还包括某些承诺的影响，这些承诺不赚取附带利息，但属于我们的套利资金或与之相关。附带利率以及分配给凯雷的附带利息份额可能因套利基金平台而异。有关更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标”。第34页列出了应计业绩分配与分部净应计业绩收入的对账。（2）包括投资组合估值正负变动所产生的应计业绩收入变化、增量优先回报和费用、外汇波动和收购/剥离活动。有关更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标”。有关绩效收入与已实现净绩效收入的对账情况，请参阅第32页。（3）全球私募股权总额包括传统能源基金。这些资金对我们的经营业绩的影响已不再重要。管理资产附注（第12-14页）（1）管理的总资产是指我们管理或建议的资产，反映了未实现的投资公允价值和可用资本的总和。我们还包括由NGP提供建议的NGP基金。（2）可用资本是指可供投资的资本承诺金额，对于通过基金信贷额度提供资金并预计将在日后从投资者那里募集的股权投资，加上除主动投资以外的基金层面的任何额外资产/负债，该金额可能会减少。在进行特定分配后，先前召回的金额可能会添加到可用资本中。（3）信贷（非套利基金）包括我们的CLO、业务开发公司和相关管理账户、凯雷战术私人信贷基金以及我们凯雷航空业务中的证券化工具和各种管理账户。“其他” 包括某些管理账户工具。Fortitude的总资产管理规模包括与凯雷FRL和第三方战略投资者对Fortitude的投资相关的60亿美元。根据战略咨询服务协议投资于凯雷产品的金额包含在Fortitude AUM及其投资策略的资产管理规模中。(4) 符合绩效费的资产管理规模是指我们有权获得绩效分配的基金的资产管理规模，包括这些基金投资的公允价值（我们称之为 “符合绩效费的公允价值”）及其可用资本。当关联基金已达到基金协议条款所要求的特定投资回报并且截至季度末报告日累积业绩收入时，符合绩效费的公允价值是 “业绩费生成”。绩效分配被视为与费用相关的绩效分配的基金不包括在这些指标中。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 5) 从第四季度开始' G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-21723，利润率表示绩效费产生的公允价值除以符合绩效费的公允价值总额（定义见上文）。在2023年第四季度之前，该指标代表了截至季度末报告日累计业绩收入的传统套利基金（全球私募股权和全球信贷）的公允价值百分比，包括（1）没有资格获得绩效分配的传统套利基金的公允价值，以及（2）业绩分配被视为费用相关绩效分配的套利基金的公允价值。此前使用传统计算方法报告的截至23年第一季度的套利比率为72％。（6）收费资产是指我们管理或建议的资产，我们从中获得经常性资金管理费，计算方法是指在生效报告日收取管理费时收取管理费的依据。我们将NGP建议的NGP基金的收费资产管理规模包括在内。（7）待管理的收费资产是指已筹集的承诺，在激活承诺的经常性资金管理费或资本投资时，将成为收费资产的管理资产，具体取决于基金或工具的费用结构。（8）“永久资本” 是指我们管理或建议的资产无限期限，变现后无需立即向投资者返还资本使用此类资本进行的投资，适用法律要求的除外。在某些条件下，永久资本可能会大幅减少或终止，包括减少估值和向投资者支付的款项，包括通过投资者选择赎回投资、股息支付和其他付款义务，以及终止或不续订相应的投资咨询协议。永久资本包括：（a）根据与Fortitude签订的战略咨询服务协议管理的资产，（b）我们的Core Plus房地产基金，（c）我们的业务发展公司和某些其他直接贷款产品，（d）我们的间隔基金（“CTAC”）和（e）我们的封闭式要约基金凯雷AlpInvest私人市场基金（“CAPM”）。关键指标活动说明（第15页）（1）全球私募股权总额包括传统能源基金。这些资金对我们的经营业绩的影响已不再重要。分部亮点附注（第17-19页）（1）反映了我们的GPE套利资金中归属于2019年第四季度或之前投资的公允价值百分比。包括后续部分的投资将根据初始投资活动的日期得到充分认可。（2）Fortitude包括与凯雷FRL和第三方战略投资者对Fortitude的投资相关的60亿美元。根据战略咨询服务协议投资于凯雷产品的金额包含在Fortitude的资产管理规模及其所投资策略的资产管理规模中。（3）包括夹层基金和CAPM。关于资产管理总额和收费资产管理规模展期的说明（第23页）（1）流入量通常反映了Fortitude在此期间的总筹款和已完成的再保险交易的影响。对于以外币计价的基金或工具，这反映了平均季度汇率的折算，而单独报告的筹款指标则按每笔收盘的即期汇率折算。新的CLO仓库资产被确认为资产管理规模的流入，而相应的筹款将在CLO发行之前不予确认。（2）流出量包括扣除我们的套利资金、相关共同投资工具和独立管理账户中的可回收或可循环金额的分配、开放式基金的总赎回、CLO抵押品余额的流入和可用资本的到期。（3）市场活动及其他通常代表已实现和未实现的收益（亏损）我们的套利基金和相关公司投资的投资组合投资工具和独立管理账户，以及费用、支出和非投资收入的净影响、我们业务发展公司总资产价值的变化、战略咨询服务协议涵盖的Fortitude普通账户资产公允价值的变化以及资产管理规模的其他变化。(4) 外汇代表外汇汇率波动对我们非美元计价基金折算的影响。该期间的活动按该期间的平均速率折算。期末余额按期末的即期汇率折算。(5) 流入量是指我们的套利基金或独立管理账户筹集的有限合伙人资本，在此期间激活了基于承诺的管理费、投资于基于投资资本的工具的收费收益承诺、新发行的CLO的收费抵押品余额、Fortitude已完成的再保险交易以及收取管理费的车辆的总订阅量以净资产价值为基础。流入量不包括尚未激活费用期间的筹款金额，这些资金被称为待定收费资产管理规模。(6) 流出量是指基于剩余成本或公允价值投资资本的工具实现的影响，投资期、加权平均投资期或承诺费期已到期的基金基准的变化，不再需要管理费的基金的减少，总赎回开放式基金的期权和CLO的决流抵押品余额。在此期间根据承诺赚取管理费的基金的变现不影响费用收益资产管理规模。(7) 市场活动及其他代表基于成本或公允价值和净资产价值的较低者对我们的套利基金进行组合投资的已实现和未实现收益（亏损）、根据总资产价值计费的基金活动以及战略咨询服务协议所涵盖的Fortitude普通账户资产公允价值的变化。(8) 外汇代表外汇汇率波动对外汇的影响我们的非美元计价基金的折算。该期间的活动按该期间的平均速率折算。期末余额按期末的即期汇率折算。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 原始成本 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217自基金成立以来的投资额。(2) 代表自基金成立以来的所有已实现收益。(3) 代表扣除管理费、费用和附带利息前的剩余公允价值，可能包括已实现投资的剩余托管价值。(4) 投资资本（“MOIC”）的倍数表示扣除管理费、支出和附带利息前的公允价值总额除以累计投资资本。(5) 当投资基金实现时，投资被视为已实现完全退出，不再拥有该公司的权益投资。当一项投资获得的总收益，包括股息、利息或其他分配和/或资本回报，至少占投资资本的85％，且该投资尚未完全实现时，该投资被视为已部分实现。由于我们的价值创造战略的一部分涉及寻求最佳的退出替代方案，因此我们认为，有关已实现/部分实现的MOIC和Gross IRR的信息与提供的其他投资业绩指标一起考虑，通过消除尚未发生重大变现活动的投资的影响，为投资者提供有关我们投资业绩的有意义的信息。已实现/部分实现的MOIC和总内部收益率在衡量投资业绩方面存在局限性，不应孤立考虑。这些限制因素包括，这些衡量标准不包括早期阶段的业绩和其他不符合上述标准的投资。当此类投资的MOIC和总内部收益率低于MOIC和总内部收益率低于MOIC和总IRR时，排除此类投资将对已实现/部分实现的MOIC和总内部收益率产生积极影响。我们对已实现/部分实现的MOIC和总IRR的衡量标准可能无法与其他使用类似标题衡量标准的公司的衡量标准相提并论。(6) 总内部回报率（“总IRR”）代表根据截至报告日的缴款、分配和未实现的公允价值，在管理费、合伙企业费用和附带利息影响之前，有限合伙人投资资本的年化时间加权回报率。对于2017年及以后的基金年份，总内部收益率包括与投资融资相关的利息支出对基金信贷额度的影响。总内部收益率是根据有限合伙人现金流的时间计算得出的，这可能与基金的实际投资现金流时机存在不同程度的差异。多个基金的总内部收益率（“净IRR”）是根据每只基金的实际现金流日期计算得出的，代表按顺序投资每只基金的有限合伙人的理论时间加权回报率。(7) 净内部收益率（“净IRR”）代表有限合伙人投资资本的年化时间加权回报率，基于截至报告日的缴款、分配和未实现的公允价值，扣除所有管理费、合伙企业开支的影响和附带利息，包括当期应计利息。净内部收益率是根据有限合伙人现金流的时间计算得出的，这可能与基金的实际投资现金流时机存在不同程度的差异。基金层面的内部收益率基于有限合伙人的总现金流，这种混合回报可能与个别有限合伙人的混合回报有所不同。因此，某些基金的混合净内部收益率可能会低于该基金的首选回报门槛，从而产生应计业绩收入。多个基金的净IRR汇总额小计是根据每只基金的实际现金流日期计算得出的，代表按顺序投资每只基金的有限合伙人的理论时间加权回报。(8) 表示截至本季度末的净应计业绩收入余额/（回赠义务）。(9) 代表所有已实现收益和剩余公允价值，不包括管理费、费用和附带利息。(10) 汇总包括以下内容基金以及所有活跃的共同投资，均单独管理账户（SMA）和我们安排的独立投资：MENA、CCI、CSSAF I、CPF I、CAP Growth I、CAP Growth II、CBPF II、CEP II、ABV 8 和 ACCD 2。（11）总计包括以下基金，以及相关的共同投资、独立管理账户（SMA）和我们安排的某些其他独立投资：CP I、CP II、CP III、CP IV、CEP I、第一章、第二章、第三章、CBPF I、CJP I、CJP II、CVP I、CVP I、CVP II、CGFSP I、CEVP I、CETP I、CETP II、CAVP II、CAVP II、CAVP III、CEOF II 和墨西哥。(12) 对于标有 “NM” 的基金，内部收益率可能为正数或负数，但由于自初始投资以来的时间有限，而且资本部署处于早期阶段，因此被认为没有意义。对于标有 “负数” 的基金，内部收益率被认为是有意义的，但截至报告期末为负数。(13) 出于汇总目的，以外币报告的基金已按报告期即期汇率兑换成美元。(14) 汇总包括以下基金，以及我们安排的所有活跃共同投资、独立管理账户 (SMA) 和独立投资：CCR、CER I和CER II。(15) Aggregate 包括以下基金，以及相关的共同投资、独立管理账户（SMA）和某些其他备用资金我们安排的单独投资：CRP I、CRP II、CRP II、CRP IV、CRP I、CRP I、CAREP II、CEREP I、CEREP II、CEREP II、CEREP II和CEREP III。（16）Aggregate包括以下传统能源基金和相关的联合投资：能源I、能源II、能源II、Energy IV、Renew II和Renew II。（17）Aggredate还包括以下基金，作为我们安排的所有活跃共同投资、独立管理账户 (SMA) 和独立投资：NGP GAP、NGP RP I、NGP RP II、NGP ETP IV、CPOCP 和 CRSEF。(18) Aggregate 包括以下基金，以及相关的共同投资、独立管理账户（SMA）和我们安排的某些其他独立投资：CIP。（19）代表自基金成立以来的原始投资成本。对于CSP III和CSP IV，反映了扣除投资水平的可回收收益后的金额，该金额经过调整以反映用于计算基金MOIC的投资资本的可回收性。（20）汇总包括以下基金，以及我们安排的所有活跃共同投资、独立管理账户（SMA）和独立投资：SASOF IV、SASOF V、CICF II和CALF。
R-14 7 G-19 5 B-19 7 R-88 G-15 9 B-16 5 R-13 6 G-18 0 B-83 R-16 3 G-14 3 B-18 7 R-0 G-74 B-13 6 R-18 5 G-21 1 B-15 8 B-15 0 R-22 0 0 R-22 0 0 G-14 1 B-15 9 B-22 2 旧颜色 R-88 G-91 58599 2 5B R-23 G-234 B-234 EAEAA R-208 G-232 B-247 D0E8F7 R-65 G-64 B-66 414042 R-8 G-51 B-94 08335E R-167 G-169 B-171 A7A9AB R-9 G-102 B-112 R-220 096670 21) 汇总 G-221 B-222 G-161 B-224 61A1E0 R-237 G-217包括以下基金，以及相关的共同投资、独立管理账户（SMA）和我们安排的某些其他独立投资：CSP I、CSP II、CEMOF I、CSC、CMP I、CMP II、CMP II、CMP II、SASOF II和CASCOF。（22）包括私募股权和夹层初级基金投资、二级基金投资和由AlpInvest发起的共同投资。显示的业绩信息不包括：（a）并非由AlpInvest发起的投资（即AlpInvest没有做出最初的投资决定或建议）；（b）直接投资，于2005年从AlpInvest分拆出来；（c）凯雷AlpInvest私人市场基金；（d）由AlpInvest管理的有限合伙企业联合投资工具。截至2024年3月31日，这些排除在外的投资组合总资产管理规模约为64亿美元。（23）不包括外汇的影响，所有外币现金流均已按报告期即期汇率转换为占向相关基金承诺资本的大部分的货币。（24）内部总回报率（“总内部收益率”）代表有限合伙人投资资本所示期间的年化内部收益率之前，标的投资的投资出资、分配和未实现价值AlpInvest层面的管理费、支出和附带利息。(25) 包括AlpInvest Atom基金、所有夹层投资组合、所有 “清洁技术” 私募股权投资组合、所有战略投资组合融资组合、ASF VIII-SMA、ACF IX-SMA以及任何以州为重点的投资授权投资组合。(26) “ASF” 代表AlpInvest二级基金，“ACF” 代表AlpInvest联合投资基金，“SMA” 是单独管理的账户。“ASF-SMA” 和 “ACF-SMA” 反映了SMA在相关策略中持有的总投资组合，这些投资组合与相关的ASF或ACF（如适用）一起投资。战略性SMA反映了来自SMA投资者自己的私募股权基金投资组合的SMA所做的共同投资的总投资组合。其他 SMA 反映了在相应时间段内开始投资的相关策略中的总体投资组合。2014-2016年的联合投资SMA不包括两项始于2016年，但与ACF VII一起投资了绝大多数的SMA。相反，这两个SMA被归为ACF VII-SMAs。SMA可以采取多种投资策略，并在多年内做出承诺。（27）净内部收益率（“净IRR”）是指根据投资出资、分配和标的投资的未实现价值，扣除管理费、支出和附带利息后的有限合伙人投资资本所示期间的年化内部收益率。基金层面的内部收益率基于有限合伙人的总现金流，这种混合回报可能与个别有限合伙人的混合回报有所不同。因此，某些基金可能会产生应计业绩收入，其混合净内部收益率低于该基金的首选回报门槛。（28）基金退出日期是指尚未下调收费基准的基金在相应基金协议下的合同下调日期。没有列出费用起始日期和降级日期的基金尚未开始收取费用。(29) 显示的所有金额均代表截至2024年3月31日的资本承诺总额。我们最近的某些老式基金目前正在筹款，总资本承诺可能会发生变化。CEMOF II的承诺资本反映了28亿美元的原始承诺资本，减去关键人物事件后取消的11亿美元承付款。（30）净应计利润不包括截至2024年3月31日的200万美元净应计利润，该利润作为2021年4月1日大都会房地产出售的一部分予以保留。（31）所有投资实现后均包括资金。如果有未清的托管余额或未分配的收益，则可能有剩余的公允价值和净应计套利。每股可分配收益对账附注（第 29 页）(1) 估计的当期公司税、国外税、州税和地方税代表美国公认会计原则所得税准备金（优惠）总额，调整后仅包括适用于归属于凯雷集团的净收益（亏损）的当前税收准备金（优惠）。该调整用于计算可分配收益，即归属于普通股股东的净收益，反映了公司可获得的扣除额的好处基础计算中不包括的某些支出项目可分配收益，例如基于股票的薪酬支出、收购的无形资产的摊销，以及与公司行动和非经常性项目相关的其他费用（贷项），这些费用会影响同期可比性，不能反映公司的经营业绩。管理层认为，以这种方式使用估计的当期税收准备金（福利）可以更准确地反映可供分配给普通股股东的收益。（2）估计的德国有效税率是按当期公司、国外、州和地方税的估计值除以可分配收益计算得出的。关于将GAAP与分部总信息对账的说明（第32页）（1）对业绩收入和本金投资收益（亏损）的调整涉及（i）扣除相关薪酬支出和未实现本金投资收益的未实现业绩分配，（ii）合并基金的收入，这些金额已在美国公认会计原则合并中扣除，但包含在分部业绩中，（iii）归因于非控股权益的金额合并实体，不包括在内从分部业绩来看，（iv）对NGP绩效收入的重新分类，该收入包含在美国公认会计原则财务报表的本金投资收益中；（v）与费用相关的业绩收入的重新分类，这些收入包含在分部业绩的基金级别费用收入中；（vi）与某些国外业绩收入相关的税收支出的重新分类。对本金投资收益（亏损）的调整还包括将投资于NGP Management及其关联公司的收益重新归类为该分部业绩的相应经营标题，排除与投资NGP Management及其关联公司相关的未计入分部业绩的费用，以及将本金投资损失排除在对Fortitude的间接投资的摊薄中。