00016913032024假的Q1--12-31真的P1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization1.671.7367400016913032024-01-012024-03-310001691303美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001691303美国公认会计准则：优先股成员2024-01-012024-03-3100016913032024-04-29xbrli: 股票0001691303US-GAAP：产品会员2024-01-012024-03-31iso421:USD0001691303US-GAAP：产品会员2023-01-012023-03-310001691303US-GAAP：产品和服务其他成员2024-01-012024-03-310001691303US-GAAP：产品和服务其他成员2023-01-012023-03-3100016913032023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票00016913032024-03-3100016913032023-12-3100016913032022-12-3100016913032023-03-310001691303美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001691303美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001691303美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001691303美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001691303美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001691303美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001691303美国公认会计准则：优先股成员2023-12-310001691303美国公认会计准则：优先股成员2022-12-310001691303美国公认会计准则：优先股成员2024-03-310001691303美国公认会计准则：优先股成员2023-03-310001691303US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-310001691303US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310001691303US-GAAP：美国国债普通股会员2024-03-310001691303US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-310001691303US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001691303US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001691303US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001691303US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001691303US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001691303US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001691303US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001691303US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001691303US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001691303US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001691303US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001691303US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001691303HCC: GaswellsMember2023-03-312023-03-310001691303HCC：现金和固定收益证券会员2024-03-310001691303HCC：现金和固定收益证券会员2023-12-310001691303HCC：2028年到期的高级有担保票据成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001691303HCC：2028年到期的高级有担保票据成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-31xbrli: pure0001691303US-GAAP：循环信贷机制成员2024-03-310001691303US-GAAP：循环信贷机制成员2023-12-310001691303SRT: 最低成员US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2024-01-012024-03-310001691303US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2024-01-012024-03-310001691303SRT: 最低成员US-GAAP：循环信贷机制成员HCC: 信用调整点差会员2024-01-012024-03-310001691303US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员HCC: 信用调整点差会员2024-01-012024-03-310001691303美国公认会计准则：基准利率成员SRT: 最低成员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001691303美国公认会计准则：基准利率成员US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001691303HCC：2028年到期的高级有担保票据成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2021-12-060001691303美国公认会计准则：SeniorNotes会员HCC：2024年到期的高级担保票据现有票据成员2021-12-060001691303美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-01-012023-03-310001691303US-GAAP：循环信贷机制成员HCC: 花旗银行会员2021-12-060001691303US-GAAP：循环信贷机制成员HCC：第二修正和重定信贷协议成员HCC: 花旗银行会员SRT: 场景预测成员2026-11-150001691303US-GAAP：循环信贷机制成员HCC: 花旗银行会员2024-03-310001691303US-GAAP：循环信贷机制成员HCC: 花旗银行会员US-GAAP：信用证会员2024-03-310001691303HCC: 花旗银行会员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-03-310001691303SRT: 最低成员2024-03-310001691303SRT: 最大成员2024-03-310001691303HCC：新股回购计划成员2019-03-260001691303HCC：第一位股票回购计划成员2018-05-020001691303HCC：新股回购计划成员2023-01-012023-06-300001691303HCC：新股回购计划成员2024-01-012024-03-310001691303HCC：新股回购计划成员2023-12-310001691303HCC：新股回购计划成员2024-03-310001691303HCC：季度分红会员2023-02-092023-02-090001691303HCC：季度分红会员2023-02-272023-02-270001691303HCC：特别股息会员2023-02-132023-02-130001691303HCC：特别股息会员2023-03-072023-03-070001691303HCC：季度分红会员2023-04-252023-04-250001691303HCC：季度分红会员2023-05-122023-05-120001691303HCC：季度分红会员2023-07-282023-07-280001691303HCC：季度分红会员2023-08-142023-08-140001691303HCC：季度分红会员2023-10-242023-10-240001691303HCC：季度分红会员2023-11-102023-11-100001691303HCC：季度分红会员2024-02-092024-02-090001691303HCC：季度分红会员2024-02-202024-02-200001691303HCC：特别股息会员2024-02-092024-02-090001691303HCC：特别股息会员2024-03-012024-03-010001691303US-GAAP：后续活动成员HCC：季度分红会员2024-04-252024-04-250001691303SRT: 场景预测成员HCC：季度分红会员2024-05-062024-05-060001691303SRT：天然气储备会员US-GAAP: SWAP 会员US-GAAP：非指定成员2023-12-31hcc: 衍生工具0001691303SRT：天然气储备会员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员2024-01-012024-03-310001691303SRT：天然气储备会员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-03-310001691303US-GAAP：循环信贷机制成员HCC: 花旗银行会员2023-12-310001691303HCC: 花旗银行会员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-12-310001691303US-GAAP：循环信贷机制成员HCC: 花旗银行会员US-GAAP：信用证会员2023-12-310001691303US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员HCC：2024年到期的高级担保票据现有票据成员2024-03-310001691303US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员HCC：2024年到期的高级担保票据现有票据成员2023-12-31hcc: 分段0001691303HCC: 采矿部门成员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310001691303US-GAAP：材料核对项目成员2024-01-012024-03-310001691303HCC: 采矿部门成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001691303US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-012023-03-310001691303HCC: Jack.Richardson 会员2024-01-012024-03-310001691303HCC: Jack.Richardson 会员HCC：2024 年 2 月计划成员2024-01-012024-03-310001691303HCC: Jack.Richardson 会员HCC：2024 年 2 月计划成员2024-03-310001691303HCC：2023 年 11 月计划成员2024-01-012024-03-310001691303HCC: Jack.Richardson 会员HCC：2023 年 11 月计划成员2024-01-012024-03-310001691303HCC: Jack.Richardson 会员HCC：2023 年 11 月计划成员2024-03-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（D）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日

要么

☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (D) 条提交的过渡报告
在从 ___________ 到 _______________ 的过渡期内

委员会档案编号： 001-38061

Warrior Met Coal

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华									81-0706839
（公司或组织的州或其他司法管辖区）									（美国国税局雇主识别号）
16243 216 号高速公路
布鲁克伍德			阿拉巴马州						35444
（主要行政办公室地址）									（邮政编码）

(205) 554-6150

（注册人的电话号码，包括区号）

根据《交易法》第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易品种			注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元			HCC			纽约证券交易所
购买A系列初级参与优先股的权利，面值每股0.01美元			--			纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的ý没有 o

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ý没有o

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人，还是小型申报公司或新兴成长型公司。参见... 的定义 “大型加速文件管理器，” “加速文件管理器，” “规模较小的申报公司”和 “新兴成长型公司”在《交易法》第12b-2条中。

大型加速过滤器

ý

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有ý

截至2024年4月29日的已发行普通股数量： 52,300,707

---

目录

前瞻性陈述						1
第一部分财务信息						3
第 1 项。			财务报表			3
			截至2024年3月31日（未经审计）和2023年3月31日（未经审计）的三个月的简明运营报表			4
			截至 2024 年 3 月 31 日（未经审计）和 2023 年 12 月 31 日的简明资产负债表			5
			截至2024年3月31日（未经审计）和2023年3月31日的三个月的简明现金流量表			6
			截至2024年3月31日（未审计）和2023年3月31日（未经审计）的三个月的股东权益变动简明表（未经审计）			7
			简明财务报表附注			8
第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			18
第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露			30
第 4 项。			控制和程序			31
第二部分。其他信息						32
第 1 项。			法律诉讼			32
第 1A 项.			风险因素			32
第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			32
第 3 项。			优先证券违约			33
第 4 项。			矿山安全披露			33
第 5 项。			其他信息			33
第 6 项。			展品			34
签名						35

---

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表” 或 “本报告”）包括我们的期望、意图、计划和信念的陈述，这些陈述构成经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”，旨在符合所提供的安全港保护通过这些部分。这些陈述涉及风险和不确定性，涉及分析和其他信息，这些信息基于对未来业绩的预测和对尚未确定的金额的估计，也可能与我们的未来前景、发展和业务战略有关，包括我们与代表某些小时工的工会谈判导致的产量和销售量的任何潜在变化。我们在本报告中使用了 “预测”、“大约”、“假设”、“相信”、“可以”、“考虑”、“继续”、“估计”、“预期”、“目标”、“未来”、“打算”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该” 等词语以及类似的术语和短语，包括引用假设，以确定前瞻性声明。这些前瞻性陈述是基于对影响我们的未来事件的预期和信念做出的，受与我们的运营和商业环境相关的不确定性和因素的影响，所有这些都难以预测，其中许多是我们无法控制的，这可能导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述中表达或暗示的事项存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：

•全球流行的影响，例如 COVID-19 疫情，包括任何此类疫情对我们的业务、员工、供应商和客户、冶金（“金属”）或炼钢、煤炭和钢铁行业以及全球经济市场的影响；

•通货膨胀对我们业务的影响，包括对我们的成本和盈利能力的影响；

•我们与客户的关系以及其他影响客户的情况；

•成功实施我们的业务战略；

•我们的煤炭或炼钢煤炭无法供应或运输价格上涨；

•成本大幅增加和波动，原材料、采矿设备和采购部件的交付延迟；

•停工, 劳动合同谈判, 雇员关系和劳动力可用性;

•竞争和外币波动;

•诉讼，包括尚未提出的索赔；

•恐怖袭击或安全威胁，包括网络安全威胁；

•全球钢铁需求和下游对炼钢煤炭价格的影响；

•天气和自然灾害对需求和生产的影响;

•炼钢煤的价格或需求大幅或长期下降；

•煤炭开采业固有的困难和挑战是我们无法控制的；

•我们以经济可行的方式开发或收购炼钢煤储量的能力；

•地质、设备、许可、场地准入、运营风险和与采矿有关的新技术；

•我们对炼钢煤炭储量的估计不准确；

•与我们的工伤补偿金相关的成本；

•对我们的执照、许可证和其他授权的质疑；

•与环境、健康和安全法律法规相关的挑战；

1

---

•与联邦、州和地方监管机构相关的监管要求，以及这些机构下令临时或永久关闭我们矿山的权力；

•气候变化问题和我们的业务对环境的影响；

•未能以可接受的条款获得或续订担保债券，这可能会影响我们担保开垦和煤炭租赁义务的能力；

•我们在填海和矿山关闭方面的义务；

•我们的巨额债务和还本付息要求；

•我们遵守第二经修订和重述的信贷额度（“ABL额度”）和契约（定义见下文）中的契约的能力；

•我们维持充足的流动性以及资本和金融市场的成本、可用性和准入的能力；

•我们对未来现金税率以及有效利用联邦和州净营业亏损结转额（“NOL”）的能力的预期；

•我们继续支付季度股息或支付任何特别股息的能力；

•我们在新股票回购计划（定义见下文）或其他情况下进行的任何股票回购的时间和金额；

•与我们的公司注册证书和 NOL 权利协议下的转让限制相关的任何后果；

•地缘政治事件，包括俄乌战争和持续的中东冲突的影响；以及

•由于铁路性能问题或阿拉巴马州莫比尔港麦克杜菲码头的天气和机械故障的影响，无法将我们的产品运送给客户。

这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。因此，应根据各种因素来考虑前瞻性陈述，包括 “第二部分，第1A项” 中规定的因素。风险因素，” “第一部分，第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及本10-Q表中的其他内容，以及我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中不时列出的内容。这些文件可通过我们的网站www.warriormetcoal.com或美国证券交易委员会的电子数据收集和分析检索系统获得，网址为 http://www.sec.gov。鉴于此类风险和不确定性，我们提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述。

在考虑我们在本10-Q表格或其他地方做出的前瞻性陈述时，此类陈述仅代表我们发表声明之日。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。除非法律要求，否则在本10-Q表格发布之日之后，我们没有义务也不打算更新或修改本10-Q表中的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性，您应记住，在本10-Q表格或其他地方做出的任何前瞻性陈述都可能不会出现。

2

---

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表

3

---

WARRIOR MET COAL, IN

简明的操作陈述

（以千计，每股金额除外）

（未经审计）

 

			在截至3月31日的三个月中，
			2024						2023
收入：
销售			$	497,998					$	500,491
其他收入			5,514						9,183
总收入			503,512						509,674
成本和支出：
销售成本（不包括下文单独显示的项目）			285,587						232,630
其他收入成本（不包括下文单独显示的项目）			9,965						11,438
折旧和损耗			40,023						37,213
销售、一般和管理			18,658						14,516
业务中断			201						4,217
成本和支出总额			354,434						300,014
营业收入			149,078						209,660
利息支出			(1,121)						(7,443)
利息收入			8,154						8,903
其他收入			—						221
所得税支出前的收入			156,111						211,341
所得税支出			19,122						29,064
净收入			$	136,989					$	182,277
基本和摊薄后的每股净收益：
每股净收益——基本			$	2.63					$	3.52
每股净收益——摊薄			$	2.62					$	3.51
已发行股票的加权平均数——基本			52,163						51,842
已发行股票的加权平均数——摊薄			52,217						51,956
每股分红：			$	0.58					$	0.95

所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。

4

---

WARRIOR MET COAL, IN

简明的资产负债表

（以千计，股票和每股数据除外）

			2024 年 3 月 31 日						2023年12月31日
			（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	693,858					$	738,197
短期投资			9,149						9,030
贸易应收账款			213,400						98,225
应收所得税			—						7,833
库存，净额			165,650						183,949
预付费用和其他应收账款			37,200						31,932
流动资产总额			1,119,257						1,069,166
矿产权益，净额			78,428						80,442
财产、厂房和设备，净额			1,253,395						1,179,609
非流动应收所得税			—						—
递延所得税			5,752						5,854
其他长期资产			21,759						21,987
总资产			$	2,478,591					$	2,357,058
负债和股东权益
流动负债：
应付账款			$	43,184					$	36,245
应计费用			80,944						81,612
资产报废债务			12,500						12,500
短期融资租赁负债			11,357						11,463
其他流动负债			15,057						5,850
长期债务的当前部分			—						—
流动负债总额			163,042						147,670
长期债务			153,166						153,023
资产报废债务			71,916						71,666
黑肺的义务			27,125						26,966
长期融资租赁负债			7,708						8,756
递延所得税			77,434						74,531
其他长期负债			—						—
负债总额			500,391						482,612
股东权益：
普通股，$0.01面值，（140,000,000截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日授权的股份； 54,519,114发行和 52,297,273截至2024年3月31日的未缴款项； 54,240,764发行和 52,018,923截至 2023 年 12 月 31 日的未缴款项）			545						542
优先股，$0.01每股面值 (10,000,000授权股份； 不已发行和流通的股票）			—						—
库存股，按成本计算（2,221,841截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票）			(50,576)						(50,576)
额外已缴资本			276,731						279,332
留存收益			1,751,500						1,645,148
股东权益总额			1,978,200						1,874,446
负债和股东权益总额			$	2,478,591					$	2,357,058

所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。

5

---

WARRIOR MET COAL, IN

简明的现金流量表

（以千计）

（未经审计）

									在截至3月31日的三个月中，
															2024						2023
经营活动
净收入															$	136,989					$	182,277
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和损耗															40,023						37,213
递延所得税支出															2,909						29,064
股票薪酬支出															9,152						7,702
债务发行成本和债务折扣的摊销															393						713
增加资产报废债务															1,297						906
天然气套期保值按市值计价的收益															—						(500)
运营资产和负债的变化：
贸易应收账款															(115,175)						(56,804)
应收所得税															7,833						—
库存															16,162						17,406
预付费用和其他应收账款															(5,267)						(3,140)
应付账款															5,631						(8,463)
应计费用和其他流动负债															5,046						(18,032)
其他															(935)						4,592
经营活动提供的净现金															104,058						192,934
投资活动
购买不动产、厂房和设备															(99,703)						(68,179)
延期矿山开发成本															(1,987)						(14,458)
收购天然气井所有权权益															—						(2,381)
用于投资活动的净现金															(101,690)						(85,018)
筹资活动
已支付的股息															(30,638)						(50,016)
偿还债务															—						(8,000)
融资租赁债务的本金偿还															(4,292)						(7,634)
支付与股权奖励净股结算相关的税款															(11,777)						(9,198)
用于融资活动的净现金															(46,707)						(74,848)
现金和现金等价物的净增加（减少）															(44,339)						33,068
期初的现金和现金等价物															738,197						829,480
期末的现金和现金等价物															$	693,858					$	862,548

所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。

6

---

WARRIOR MET COAL, IN

股东权益变动简明表

（以千计）

（未经审计）

 

 

									在截至3月31日的三个月中，
															2024						2023
普通股
期初余额															$	542					$	539
发行股票															3						—
期末余额															545						539
优先股
期初余额															—						—
期末余额															—						—
国库股
期初余额															(50,576)						(50,576)
期末余额															(50,576)						(50,576)
额外实收资本
期初余额															279,332						269,956
股票薪酬支出															9,179						7,713
既得股权奖励的预扣税															(11,779)						(9,198)
期末余额															276,732						268,471
留存收益
期初余额															1,645,148						1,227,596
净收入															136,989						182,277
已支付的股息															(30,638)						(50,016)
期末余额															1,751,499						1,359,857
股东权益总额															$	1,978,200					$	1,578,291

所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。

7

---

WARRIOR MET COAL, INC.

简明财务报表附注

截至2024年3月31日的三个月（未经审计）

注意事项 1. 业务和演示基础

业务描述

Warrior Met Coal, Inc.（以下简称 “公司”）是一家总部位于美国、具有环境和社会意识的全球钢铁行业供应商。该公司完全致力于开采非热熔炼钢煤，这些煤炭被欧洲、南美和亚洲的金属制造商用作钢铁生产的关键组成部分。该公司是一家大规模、低成本的优质煤炭生产商和出口商，也称为硬焦煤（“HCC”），在其位于阿拉巴马州的地下矿山中进行高效的长壁作业。该公司从蓝溪煤层生产的HCC含硫量非常低，并且具有很强的焦化特性。该公司还通过出售作为副产品从地下煤矿开采的天然气和租赁物业的特许权使用费收入来获得辅助收入。

演示基础

随附的财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及10-Q表和第S-X条例第10条的说明列报的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。我们认为，财务报表包括所有必要的调整（包括正常的经常性应计费用），以使财务报表不具误导性。欲了解更多信息，请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年年度报告”）中包含的财务报表和相关附注。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日止年度的预期最终业绩。截至2023年12月31日的资产负债表来自2023年年度报告中包含的截至2023年12月31日年度的经审计的财务报表。

集体谈判协议

公司与代表公司某些小时工的工会签订的集体谈判协议（“CBA”）已于2021年4月1日到期，工会在未就新合同达成协议后发起了罢工。由于罢工，该公司最初使4号矿处于闲置状态，并缩减了7号矿的运营。2022年第一季度，该公司在4号矿重启运营。2023年2月16日，代表公司某些小时工的工会宣布他们将结束罢工，并无条件地提议重返工作岗位。公司产生的业务中断费用约为 $0.2截至2024年3月31日的三个月，为百万美元，这是与正在进行的劳资谈判相关的持续法律费用。公司产生了美元4.2截至2023年3月31日的三个月，为百万美元，这是直接归因于劳动罢工的非经常性支出，用于增量安全和保障、劳资谈判和其他费用。这些费用在简要运营报表中单独列报。公司继续与工会进行真诚的努力，以就新合同达成协议。

收购

2023年3月31日，公司以美元的价格收购了独立第三方拥有的天然气井的剩余所有权2.4百万。收购对价是根据收购之日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。此次收购不被认为对简明财务报表具有重要意义。

注意事项 2. 重要会计政策摘要

公司的重要会计政策与2023年年度报告中包含的经审计的财务报表附注2中披露的政策一致。

估算值的使用

公司根据公认会计原则编制财务报表，该公认会计原则要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。由于估算中固有的不确定性，实际结果可能与这些估计有所不同。

8

---

WARRIOR MET COAL, INC.

简明财务报表附注（续）

截至2024年3月31日的三个月（未经审计）

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括短期存款和高流动性投资，这些投资在购买时的原始到期日为三个月或更短，按成本列报，接近公允价值。

短期投资

到期日超过三个月但少于十二个月的工具包含在短期投资中。公司还购买期限不同的固定收益证券和存款证，这些证券和存款证被归类为可供出售并按公允价值记账。归类为持有至到期的证券是管理层有意和能力持有至到期的证券。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，短期投资包括美元9.1百万和美元9.0百万现金和固定收益证券。短期投资作为沃尔特能源公司（“沃尔特能源”）及其子公司前雇员或代表其提出的自保黑肺相关索赔的抵押品入账，这些索赔由公司承担，涉及2016年3月31日之前的时期。

收入确认

    当与公司客户签订的合同条款规定的履约义务得到履行时，即确认收入；对于所有合同，当承诺货物的控制权移交给公司的客户并且损失风险转移到这些客户时，就会确认收入。对于通过铁路向国内客户运送煤炭，控制权将在轨道车辆装载时移交。对于通过远洋船只向国际客户运送煤炭，当船舶在阿拉巴马州的莫比尔港装载煤炭时，控制权就会转移。有时，公司会在驳船装载点或港口出售煤炭库存，库存隔离时控制权、所有权和损失风险转移到该港口。对于根据平均定价合同销售的所有炼钢煤炭销售额，如果在确认收入时定价尚未最终确定，则收入是根据销售之日收到的估计对价进行记录的。对于天然气销售，当天然气转移到管道时，控制权就会转移。如附注12所披露，收入分为公司采矿板块的煤炭销售额和所有其他收入中包含的天然气销售额。

在将货物控制权移交给客户后，该公司的煤炭和天然气销售通常包括长达45天的付款期限。该公司在与客户的合同中通常不包括延期付款条款。

贸易应收账款和信贷损失备抵金

贸易应收账款按成本列报。贸易应收账款是指从与客户签订的合同中确认的收入中产生的客户债务。信贷的发放基于对个人客户财务状况的评估。该公司为其大多数客户以及向这些客户运送煤炭的地理区域提供贸易信用保险。在某些情况下，公司要求客户在发货时或之前提供信用证、现金抵押品或预付款，以降低损失风险。这些努力一直使公司没有确认任何历史信用损失。该公司也从未对其贸易信用保险单提出索赔。

为了估算贸易应收账款的信用损失备抵额，公司采用了账龄方法，根据应收账款的未偿还时间（例如，当前、1-31天、31-60天等）来计算潜在减值。公司根据公司的历史信用损失率、客户的风险特征以及当前的炼钢煤炭和钢铁市场环境来计算预期的信用损失率。截至2024年3月31日和2023年12月31日，估计的信贷损失备抵并不重要，对公司的财务报表没有重大影响。

9

---

WARRIOR MET COAL, INC.

简明财务报表附注（续）

截至2024年3月31日的三个月（未经审计）

注意事项 3。 库存，净额

库存净额汇总如下（以千计）：

			2024年3月31日						2023年12月31日
煤炭			$	110,438					$	129,989
原材料、零件、用品及其他，净额			55,212						53,960
库存总额，净额			$	165,650					$	183,949

注意事项 4. 所得税

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司估算了其年度有效税率，并在中期报告期结束时将该有效税率应用于其年初至今的税前收入。不寻常或不经常发生的项目的税收影响，包括税法或税率变更的影响以及对递延所得税资产可变现性的判断变化的影响，均在这些事件发生的过渡期内报告。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，该公司的所得税支出为美元19.1百万和美元29.1分别是百万。

这个 $19.1百万和美元29.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，百万所得税支出包括与枯竭和《美国国税法》（“IRC”）第250条扣除额：国外衍生的无形收入（“FDII”）相关的福利。《减税和就业法》（“TCJA”）于2017年12月22日颁布，并颁布了IRC第250条扣除额：外国直接投资，除其他外，该法定税率对外国衍生的无形收入扣除37.5％，将法定税率从21％降至13.125％。从2026年开始，国外产生的无形收入的扣除额从37.5％减少到22.5％。该公司历来没有资格申请扣除额，因为扣除额仅限于应纳税所得额，而且公司有能力利用其净营业亏损来抵消应纳税所得额。

注意事项 5. 债务

该公司的债务包括以下各项（以千计）：

			2024年3月31日						2023年12月31日						加权平均利率						最终到期
高级担保票据			$	156,517					$	156,517					7.875%						2028 年 12 月
ABL 借款			—						—						各不相同(1)						2026 年 12 月
债务折扣			(3,351)						(3,494)
债务总额			153,166						153,023
减去：流动债务			—						—
长期债务总额			$	153,166					$	153,023

(1)ABL融资机制下的借款的利率等于有担保隔夜融资利率（“SOFR”），范围从 1.5% 至 2.0%，加上信贷调整利差，目前范围为 0.11448% 至 0.42826百分比，或替代基准利率加上适用的利润，根据ABL融资机制下承诺的平均可用性确定，范围从 0.5% 至 1.0%.

10

---

WARRIOR MET COAL, INC.

简明财务报表附注（续）

截至2024年3月31日的三个月（未经审计）

高级担保票据

2021 年 12 月 6 日，公司发行了 $350.0本金总额为百万美元 7.8752028年到期的优先有担保票据（“票据”）百分比，初始价格为 99.343占他们面部金额的百分比。这些票据是根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条向合格的机构买家发行的，并根据证券法第S条向美国境外交易的某些非美国人发行。公司使用发行票据的净收益以及手头现金为赎回公司所有未偿还的债券提供资金 8.002024年到期的优先有担保票据（“现有票据”）的百分比，包括与此类赎回相关的赎回溢价的支付。这些票据将于2028年12月1日到期。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司在公开市场上回购并注销了约美元8.0我们的票据本金为百万元。在票据的注销方面，我们确认了提前清偿债务造成的损失0.1百万美元已包含在简明运营报表的利息支出中。

ABL 设施

2021年12月6日，公司与作为借款人、担保方、不时作为行政代理人的花旗银行（以该身份为 “代理人”）签订了第二份经修订和重述的基于资产的循环信贷协议（“第二份修订和重述的基于资产的循环信贷协议”），后者对当时的全部内容进行了修订和重述现有的经修订和重述的基于资产的循环信贷协议（经修订的 “ABL额度”）。除其他外，经修订和重述的第二份信贷协议包括：（i）将ABL贷款的到期日延长至2026年12月6日；（ii）将借款应付利率的计算从伦敦银行间同业拆借利率改为基于SOFR，对此类借款的适用利率幅度进行了相应的修改，（iii）修订了与借款基础计算有关的某些定义；(iv) 将可用于开具信用证的承付款增加到美元65.0百万；以及（v）修订了契约中包含的某些篮子，使其符合票据契约（“契约”）中包含的篮子。第二份经修订和重述的信贷协议还允许公司最多借款 $116.0到2026年11月为百万美元，视借款基础和其他条件下的可用性而定。

截至2024年3月31日， 不ABL融资机制下的贷款尚未偿还，而且有 $8.7根据ABL融资机制签发和未付的100万张信用证。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $107.4ABL融资机制下的百万可用性（按扣除美元计算）8.7当时尚未结清的信用证数百万张）。

注意事项 6. 租赁

该公司主要为某些采矿设备签订租期为12个月或更短的租赁协议，其中一些包括延长租约的选项。期限不超过12个月的租赁不记录在资产负债表上。公司在租赁期内以直线方式确认这些协议中的租赁费用。此外，该公司还有某些采矿设备的融资租约，这些租赁将在不同的合同期内到期。这些租约的剩余租赁条款为 一到 五年并且不包括续订选项。融资租赁的摊销费用包含在折旧和损耗费用中。

11

---

WARRIOR MET COAL, INC.

简明财务报表附注（续）

截至2024年3月31日的三个月（未经审计）

与租赁相关的补充资产负债表信息如下（以千计）：

			2024年3月31日						2023年12月31日
融资租赁使用权资产，净额(1)			$	64,406					$	67,014
融资租赁负债
当前			11,357						11,463
非当前			7,708						8,756
融资租赁负债总额			$	19,065					$	20,219
加权平均剩余租赁期限-融资租赁（以月为单位）			20.0						20.8
加权平均贴现率-融资租赁(2)			7.02		%				7.02		%

(1) 融资租赁使用权资产在扣除累计摊销额美元后入账42.2百万和美元38.5百万美元，分别包含在截至2024年3月31日的简明资产负债表和截至2023年12月31日的资产负债表的净资产负债表中，计入不动产、厂房和设备。

(2) 当租赁中不容易获得隐性贴现率时，公司在确定租赁付款的现值时，会根据开始日期的可用信息使用其增量借款利率。

租赁费用的组成部分如下（以千计）：

			在截至3月31日的三个月中，
			2024						2023
运营租赁成本(1):			$	12,606					$	6,430
融资租赁成本：
租赁资产的摊销			5,758						5,280
租赁负债的利息			351						638
净租赁成本			$	18,715					$	12,348

(1) 包括 12 个月或更短的租约。

截至2024年3月31日，公司融资租赁的租赁负债到期日如下（以千计）：

			融资租赁(1)
2024			$	14,208
2025			4,598
2026			1,052
2027			—
此后			—
总计			19,858
减去：代表利息的金额			(793)
租赁负债的现值			$	19,065

(1) 融资租赁付款包括 $3.0根据尚未生效的已签署的租赁协议，未来需要支付数百万笔款项。

12

---

WARRIOR MET COAL, INC.

简明财务报表附注（续）

截至2024年3月31日的三个月（未经审计）

与公司租赁相关的补充现金流信息如下（以千计）：

			在截至3月31日的三个月中，
			2024						2023
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自融资租赁的运营现金流			$	351					$	638
为来自融资租赁的现金流融资			$	4,292					$	7,634
为换取租赁义务而获得的非现金使用权资产：
融资租赁			$	3,138					$	2,158

注意事项 7. 每股净收益

基本和摊薄后的每股净收益计算方法如下（以千计，每股数据除外）：

			在截至3月31日的三个月中，
			2024						2023
分子：
净收入			$	136,989					$	182,277
分母：
用于计算每股净收益的加权平均份额——基本			52,163						51,842
稀释性限制性股票奖励			54						114
用于计算每股净收益的加权平均股票（摊薄后）			52,217						51,956
每股净收益——基本			$	2.63					$	3.52
每股净收益——摊薄			$	2.62					$	3.51

注释 8. 承付款和或有开支

环境问题

公司受有关环境保护的各种法律和法规的约束，既涉及工厂、矿山和其他设施的建造和运营，也涉及修复自身和其他财产可能存在的环境条件。

该公司认为它符合联邦、州和地方的环境法律法规。在成本可能且可以合理估计的情况下，公司应计因与过去运营相关的现有条件而产生的环境费用。截至2024年3月31日和2023年12月31日，除了矿山开垦的资产报废义务外，没有环境事项的应计账款。

杂项诉讼

公司不时成为正常业务过程中提起的诉讼的当事方。当可能发生损失且金额可以合理估计时，公司会记录与这些事项相关的成本。这些事项的结果对公司未来经营业绩的影响无法肯定地预测，因为任何此类影响都取决于未来的经营业绩以及解决此类事项的金额和时间。截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有杂项诉讼应计项目。

2015年7月15日，沃尔特能源及其部分全资美国子公司，包括吉姆·沃尔特资源公司（“JWR”），根据《美国破产法》第11章第11章（“第11章案件”）在阿拉巴马州北区南区提交了自愿救济申请。2015年12月7日，加拿大沃尔特能源控股有限公司、加拿大沃尔特煤炭合伙企业及其加拿大附属公司（统称 “加拿大沃尔特”）根据最高法院的初步命令申请并获得了《公司债权人安排法》（“CCAA”）的保护

13

---

WARRIOR MET COAL, INC.

简明财务报表附注（续）

截至2024年3月31日的三个月（未经审计）

不列颠哥伦比亚省。由于公司在第11章案件中收购了沃尔特能源的某些核心运营资产，该公司在2023年第一季度收到了美元0.2百万美元来自第11章案件，在简明运营报表中反映为其他收入。

其他承付款和或有开支

该公司是与铁路和驳船运输提供商以及阿拉巴马州港务局签订的各种运输和吞吐量协议的当事方。这些协议包含煤炭从矿场运往阿拉巴马州莫比尔港、轨道车辆或驳船的卸货以及船舶装载的年度最低吨位保障。如果公司未履行其最低吞吐量义务（基于年度最低吞吐量），则必须向运输提供商或阿拉巴马州港务局支付合同中规定的每公吨金额，以弥补实际吞吐量和最低吞吐量要求之间的差额。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司有 不记录最低吞吐量要求的负债。

特许权使用费义务

公司开采的大量煤炭来自向第三方土地所有者租赁的矿产储量。这些租约将采矿权转让给公司，以换取特许权使用费以每吨固定金额或销售价格的百分比支付给土地所有者。尽管煤炭租赁的续订条款和条件各不相同，但它们通常持续到储量的经济寿命。煤炭特许权使用费为 $42.9百万和美元33.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。

注释 9. 股东权益

普通股

公司有权发行最多 140,000,000普通股，美元0.01每股面值。经董事会授权，普通股持有人有权获得股息。

股票回购计划

2019年3月26日，董事会批准了公司的第二份股票回购计划（“新股回购计划”），该计划授权回购总额不超过1美元70.0公司已发行普通股的百万股。该公司已完全用尽先前的美元股票回购计划（“首次股票回购计划”）40.0其已发行普通股的百万股。新股票回购计划不要求公司回购特定数量的股票或设定到期日期。董事会可以随时暂停或终止新股票回购计划，恕不另行通知。

根据新股票回购计划，公司可以不时地以公司认为适当的价格和时间回购其普通股，但须视市场和行业状况、股票价格、监管要求以及公司不时确定的其他考虑因素而定。根据适用的证券法律法规，包括《交易法》第10b-18条，公司的回购可以通过公开市场购买或私下协商的交易来执行，回购可以根据《交易法》第10b5-1条执行。回购将受ABL融资机制和契约的限制。公司打算根据新股票回购计划从手头现金和/或其他流动性来源中为回购提供资金。根据《通货膨胀减少法》，未来对公司普通股的任何回购均需缴纳1％的消费税。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司已回购 500,000新股票回购计划下的股票价格约为美元10.6百万，剩下大约 $59.4根据新股票回购计划批准的百万股回购。

分红

截至本10-Q表格的提交之日，公司已宣布了以下普通股股息：

14

---

WARRIOR MET COAL, INC.

简明财务报表附注（续）

截至2024年3月31日的三个月（未经审计）

每股分红						已支付的股息						股息类型						申报日期						记录日期						应付款日期
						（单位：百万）
$	0.07					$	3.6					每季度						2023年2月9日						2023年2月20日						2023年2月27日
$	0.88					$	46.4					特别						2023年2月13日						2023年2月28日						2023年3月7日
$	0.07					$	3.7					每季度						2023年4月25日						2023年5月5日						2023年5月12日
$	0.07					$	3.7					每季度						2023年7月28日						2023年8月7日						2023年8月14日
$	0.07					$	—					每季度						2023年10月24日						2023年11月3日						2023年11月10日
$	0.08					$	4.2					每季度						2024年2月9日						2024年2月20日						2024年2月26日
$	0.50					$	26.3					特别						2024年2月9日						2024年3月1日						2024年3月7日
$	0.08					$	4.2					每季度						2024年4月25日						2024年5月6日						2024年5月13日

优先股

公司有权发行最多 10,000,000优先股股份，$0.01每股面值。

注意事项 10. 衍生工具

公司不时签订天然气互换合约，以对冲与公司预测销售相关的天然气价格波动相关的预期未来现金流波动所面临的风险。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司已经 不未兑现的天然气互换合约。

该公司的天然气互换合约可以经济地对冲某些风险，但未被指定为财务报告目的的套期保值。这些衍生工具公允价值的所有变动均作为其他收入记录在简明运营报表中。公司认可 不截至2024年3月31日的三个月的收益或亏损。该公司确认了与天然气互换合约相关的收益 $0.7百万，其中包括 $0.2截至2023年3月31日的三个月，已实现的收益为百万美元。该公司按公允价值记录所有衍生工具，并有 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日记录的资产或负债。

注意事项 11. 金融工具的公允价值

截至2024年3月31日或2023年12月31日，公司没有按公允价值定期计量的重大资产或任何其他负债。在截至2024年3月31日的三个月中，一级、二级和三级之间没有转账。该公司使用活跃的场外交易市场中类似合约的交易商报价来确定二级负债的公允价值。在截至2024年3月31日的三个月中，用于定期衡量负债公允价值的估值技术没有变化。

使用以下方法和假设来估算未选择公允价值期权的公允价值：

现金和现金等价物、短期投资、应收账款和贸易应付账款— 由于这些资产和负债的短期性质，简明资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。

债务— 公司的未偿债务按成本记账。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不ABL融资机制下未偿还的借款，其中美元107.4百万美元可用，扣除未付信用证 $8.7百万。截至 2023 年 12 月 31 日，该公司已经 不ABL融资机制下未偿还的借款，其中美元107.4百万美元可用，扣除未付信用证 $8.7百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日，根据可观察到的市场数据（2级），票据的估计公允价值约为美元157.7百万和美元156.0分别是百万。

注释 12. 细分信息

在以下情况下，公司将某项业务确定为运营板块：（i）该业务从事可从中获得收入和产生费用的业务活动；（ii）首席运营决策者（“CODM”）（即公司首席执行官）定期审查其经营业绩，以就分配给该细分市场的资源做出决定

15

---

WARRIOR MET COAL, INC.

简明财务报表附注（续）

截至2024年3月31日的三个月（未经审计）

并评估其业绩; 以及 (iii) 它拥有可用的离散财务信息.该公司已确定其 二地下采矿业务是其运营部门。CODM审查运营部门层面的财务信息，以分配资源并评估每个运营部门的经营业绩和财务业绩。如果运营部门具有相似的定量经济特征，并且这些运营分部在以下定性特征上相似，则将其合并为可报告的细分市场：（i）产品和服务的性质；（ii）生产过程的性质；（iii）其产品和服务的客户类型或类别；（iv）用于分销产品或提供服务的方法；（v）监管环境的性质（如果适用）。

公司已确定 二运营部门的定量和定性特征相似，因此 二运营部门已汇总为 一可报告的细分市场。该公司已确定其天然气和特许权使用费业务以及蓝溪矿开发不符合ASC 280中被视为运营或应申报细分市场的标准。因此，公司将其业绩列入 “所有其他” 类别，作为与合并金额的对账项目。

公司不按细分市场分配其所有资产、折旧和损耗费用、销售、一般和管理费用、交易成本、利息收入（支出）以及所得税支出或收益。

下表包括分部信息与合并金额（以千计）的对账情况：

			在截至3月31日的三个月中，
			2024						2023
收入
采矿			$	497,998					$	500,491
所有其他			5,514						9,183
总收入			$	503,512					$	509,674

 

			在截至3月31日的三个月中，
			2024						2023
资本支出
采矿			$	31,019					$	40,149
所有其他			68,684						28,030
资本支出总额			$	99,703					$	68,179

公司根据分部调整后的息税折旧摊销前利润评估其分部的业绩，分部调整后的息税折旧摊销前利润定义为经其他收入调整后的净收益、其他收入成本、折旧和损耗、销售、一般和管理、业务中断、闲置矿山、其他收入、利息收入（支出）、净额、所得税支出、债务清偿损失以及CODM在做出细分市场间资源分配决策时未考虑的某些交易或调整评估细分市场的表现。分部调整后的息税折旧摊销前利润不代表也不应被视为GAAP下销售成本的替代方案，并且可能无法与其他公司使用的其他类似标题的指标进行比较。 以下是分部调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账情况，这是其根据公认会计原则（以千计）计算和列报的最直接可比的财务指标： 

16

---

WARRIOR MET COAL, INC.

简明财务报表附注（续）

截至2024年3月31日的三个月（未经审计）

			在截至3月31日的三个月中，
			2024						2023
分部调整后的息税折旧摊销前			$	212,411					$	267,861
其他收入			5,514						9,183
其他收入成本			(9,965)						(11,438)
折旧和损耗			(40,023)						(37,213)
销售、一般和管理			(18,658)						(14,516)
业务中断			(201)						(4,217)
其他收入			—						221
净利息收入			7,033						1,460
所得税支出			(19,122)						(29,064)
净收入			$	136,989					$	182,277

17

---

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论和分析叙述了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩和财务状况。您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本10-Q表中列出的财务报表和相关附注，以及我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年年度报告”）中包含的截至2023年12月31日的已审计财务报表。本讨论和分析中包含的或本10-Q表格其他地方列出的某些信息，包括与我们的业务和相关融资计划和战略有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多因素，我们的实际业绩可能与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异。请看看 “前瞻性陈述。”

概述

我们是一家总部位于美国、具有环保和社会意识的全球钢铁行业供应商。我们完全致力于开采非热冶金（“金属”）炼钢煤，这些煤炭被欧洲、南美和亚洲的金属制造商用作钢铁生产的关键组成部分。我们是一家大规模、低成本的优质煤炭生产商和出口商，也称为硬焦煤（“HCC”），在我们位于阿拉巴马州的4号矿和7号矿的地下矿山中进行高效的长壁作业。

截至2023年12月31日，根据马歇尔·米勒律师事务所（“马歇尔·米勒”）编写的储量报告，我们的两座运营矿山4号矿和7号矿的可开采储量约为8,290万公吨，未开发的蓝溪矿包含6,760万公吨的可开采储量和3,970万公吨的煤炭资源，总量为1.073亿公吨。由于我们的优质煤炭，我们的7号矿炼钢煤的已实现价格历来与Platts溢价低波动率（“LV”）自由船上价格（“FOB”）澳大利亚指数价格（“Platts指数”）持平，或略有折扣。我们的 4 号矿炼钢煤在 2023 年下半年从中波动率（“MV”）过渡到高波动率 A（“HVA”）品质，其交易价格通常比 7 号矿的煤炭价格折扣更大。现在，我们的目标主要是4号矿煤炭的东海岸高Vol A指数价格。我们的炼钢煤从蓝溪煤层的南阿巴拉契亚部分开采，其特点是硫含量低，灰分低至中等，体积从低到高。这些特性使我们的煤非常适合用作炼焦煤，用于制造钢铁。

我们将几乎所有的炼钢煤炭生产商出售给钢铁生产商。炼钢煤炭转化为焦炭，是钢铁生产过程中的关键投入。炼钢用煤既在生产国国内消费，也由几个最大的生产国出口，例如中国、澳大利亚、美国、加拿大和俄罗斯。因此，对我们煤炭的需求将与全球炼钢行业的状况高度相关。炼钢行业对炼钢煤的需求受到多种因素的影响，包括该行业业务的周期性、炼钢过程的技术发展以及铝、复合材料和塑料等钢铁替代品的可用性。钢铁产品需求的大幅减少将减少对炼钢用煤的需求，这将对我们的业务产生重大不利影响。同样，如果在综合钢厂过程中使用替代原料代替炼钢煤，则对炼钢煤的需求将大幅减少，这也可能对我们的炼钢煤需求产生重大不利影响。

最近的事态发展

受能源和食品成本上涨、供应限制和强劲的消费者需求的推动，美国的通货膨胀率仍为3.5％。尽管预计在2024年剩余时间内，整体经济的通货膨胀将有所缓解，但我们尚未看到煤炭开采业的通货膨胀率有所缓解，并预计通货膨胀将继续对我们的盈利能力产生负面影响，因为我们预计钢铁价格、运费、劳动力和其他材料和供应的通货膨胀率将保持在较高水平。具体而言，我们的通货膨胀成本增长幅度从25％到35％不等，主要与劳动力、建筑材料和某些设备有关。此外，我们经历了皮带结构、屋顶螺栓、电缆、磁铁矿、岩尘和其他供应品以及设备维修和重建的人工和零件成本的上涨。

2024年2月底，全球海运冶金煤炭市场恶化，这主要是由印度和中国需求疲软以及澳大利亚强劲产量推动的供应增加所推动的。这些因素导致普氏指数价格下跌100美元。尽管全球煤炭价格在2024年3月确实大幅下跌，但似乎已达到最低水平。截至2024年4月16日，优质低压煤炭的普氏指数价格为每公吨252.33美元。根据世界钢铁协会的短期展望，预计2024年的钢铁需求将在2025年增长1.7％和1.2％。钢铁需求的增加在很大程度上导致印度在2024年和2025年需求增长8％，这得益于所有钢铁使用行业的持续增长以及基础设施投资的持续强劲增长。增加

18

---

印度的钢铁需求被房地产投资下降所推动的中国钢铁需求的减少所抵消。

集体谈判协议

我们与代表我们某些小时工的工会签订的集体谈判协议（“CBA”）已于2021年4月1日到期，工会在未就新合同达成协议后发起了罢工。由于这次袭击，我们最初使4号矿处于闲置状态，并缩减了7号矿的运营规模。2022年第一季度，我们在4号矿重新开始运营。2023年2月16日，代表我们某些小时工的工会宣布他们将结束罢工，并无条件地提议重返工作岗位。在截至2024年3月31日的三个月中，我们承担了约20万美元的业务中断费用，这是与正在进行的劳资谈判相关的持续法律费用。在截至2023年3月31日的三个月中，我们支出了420万美元，这是直接归因于劳动罢工的非经常性支出，用于增量安全和保障、劳资谈判和其他费用。这些费用在简要运营报表中单独列报。公司继续与工会进行真诚的努力，以就新合同达成协议。

收购

2023年3月31日，我们以240万美元的价格收购了独立第三方拥有的天然气井的剩余所有权。收购对价是根据收购之日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。此次收购不被认为对简明财务报表具有重要意义。

我们如何评估我们的运营

我们的主要业务是为钢铁行业开采和出口炼钢用煤，在一个应报告的业务领域进行：采矿。所有其他业务和业绩作为对账项目在 “所有其他” 类别下报告，合并金额包括我们出售作为副产品从地下煤矿开采的天然气的业务业绩、租赁物业的特许权使用费以及与蓝溪矿开发相关的业务业绩。我们的天然气和特许权使用费业务不符合ASC 280的标准， 分部报告，应被视为运营或可报告的细分市场。

我们的管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。这些指标是评估我们经营业绩和盈利能力的重要因素，包括：（i）分部调整后息税折旧摊销前利润（定义见下文），一项非公认会计准则财务指标；（ii）推动煤炭销售收入的销量和平均净销售价格；（iii）现金销售成本，一项非公认会计准则财务指标；（iv）调整后息税折旧摊销前利润，一项非公认会计准则财务指标。下表在历史基础上列出了每个所示时期的补充数据。

			在截至3月31日的三个月中，
（以千计）			2024						2023
分部调整后的息税折旧摊销前			$	212,411					$	267,861
公吨销量			1,931						1,767
公吨产量			1,861						1,596
每公吨的平均净销售价格			$	257.90					$	283.24
每公吨的销售现金成本			$	147.16					$	131.04
生产成本%			61		%				58		%
运输和特许权使用费％			39		%				42		%
调整后 EBITDA			$	200,197					$	259,407

分部调整后的息税折旧摊销前

我们将分部调整后的息税折旧摊销前利润定义为经其他收入调整后的净收益、其他收入成本、折旧和损耗、销售、一般和管理、业务中断、利息收入（支出）、净所得税支出，

19

---

首席执行官、我们的首席运营决策者在做出在细分市场之间分配资源的决策或评估细分市场业绩时未考虑的其他收入和某些交易或调整。管理层和财务报表的外部用户（例如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构）将分部调整后的息税折旧摊销前利润用作补充财务指标，用于评估： 

•与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，我们的经营业绩，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构；

•我们的资产产生足够现金流以支付股息的能力；

•我们承担和偿还债务和为资本支出提供资金的能力；以及

•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报.

销量和平均净销售价格

我们根据监管标准可以安全生产和销售的煤炭数量以及我们获得的炼钢煤炭价格来评估我们的业务。我们的销量和销售价格在很大程度上取决于我们的年度炼钢煤炭销售合同的条款，这些合同的价格通常根据每日指数平均值或季度来确定。我们销售的炼钢煤的数量也取决于国际煤炭市场的定价环境以及我们销售的低压和高压煤炭的数量。我们根据每公吨的平均净销售价格来评估炼钢煤炭的价格。

我们的每公吨平均净销售价格是我们的煤炭净销售收入除以煤炭销售的总公吨数。此外，我们的每公吨平均净销售价格不包括滞期费和质量规格调整。

销售的现金成本

我们以每公吨成本来评估我们的现金销售成本。现金销售成本基于报告的销售成本，包括运费、特许权使用费、人力、燃料和其他类似的生产和销售成本项目等项目，并可能根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）在简明运营报表中归类为销售成本以外的成本，但与生产煤炭并在离岸价出售煤炭所产生的成本直接相关的其他项目进行调整阿拉巴马州莫比尔。我们的每公吨销售现金成本是按销售的现金成本除以公吨销售量计算得出的。管理层和我们的财务报表的外部用户（例如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构）将现金销售成本用作补充财务衡量标准，以评估： 

•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构；以及

•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报.

我们认为，这项非公认会计准则财务指标为我们的经营业绩提供了更多见解，并通过排除管理层认为不代表我们核心经营业绩的某些项目的影响，反映了管理层如何分析我们的经营业绩，并将该业绩与其他公司进行比较，以进行业务决策。我们认为，现金销售成本是衡量我们可控成本和运营业绩的有用指标，它包括了生产煤炭并在阿拉巴马州莫比尔港以离岸价出售煤炭所产生的所有成本。现金销售成本的周期间比较旨在帮助管理层识别和评估可能影响我们的其他趋势，这些趋势可能无法仅通过销售成本的逐期比较来显示。不应将销售现金成本视为销售成本或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩或流动性衡量标准的替代方案。现金销售成本不包括一些（但不是全部）影响销售成本的项目，我们的演示可能与其他公司的介绍有所不同。因此，下文列出的现金销售成本可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。

下表显示了每个时期的现金销售成本与总销售成本（最直接可比的GAAP财务指标）的对账情况。

20

---

			在截至3月31日的三个月中，
（以千计）			2024						2023
销售成本（不包括折旧和损耗）			$	285,587					$	232,630
资产退休债务增加			(702)						(540)
股票补偿费用			(713)						(534)
销售的现金成本			$	284,172					$	231,556

调整后 EBITDA

我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息收入、净额、所得税支出、折旧和损耗、非现金资产报废义务增加、非现金股票薪酬支出、其他非现金增长、天然气套期保值的按市值计价收益、业务中断和其他收入。管理层和财务报表的外部用户（例如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构）将调整后的息税折旧摊销前利润用作补充财务指标，用于评估： 

•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构；以及

•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报.

我们认为，本报告中列报的调整后息税折旧摊销前利润为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供了有用的信息。与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是净收益。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为净收益或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩或流动性衡量标准的替代方案。调整不包括影响净收入的部分（但不是全部）项目，我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报可能与其他公司的列报有所不同。

下表显示了每个时期的调整后息税折旧摊销前利润与净收益（最直接可比的GAAP财务指标）的对账情况。

			在截至3月31日的三个月中，
（以千计）			2024						2023
净收入			$	136,989					$	182,277
净利息收入			(7,033)						(1,460)
所得税支出			19,122						29,064
折旧和损耗			40,023						37,213
资产退休负债增加 (1)			1,297						906
股票补偿费用 (2)			9,147						7,702
其他非现金增长 (3)			451						414
天然气套期保值按市值计价的收益 (4)			—						(705)
业务中断 (5)			201						4,217
其他收入 (6)			—						(221)
调整后 EBITDA			$	200,197					$	259,407

(1)代表与我们的资产报废义务相关的非现金增值支出。

(2)代表与股权奖励相关的非现金股票薪酬支出。

(3)代表与我们的黑肺债务相关的非现金增值支出。

(4)代表天然气套期保值中确认的按市值计价的收益。

(5)代表与罢工相关的业务中断费用。

(6)代表沃尔特能源公司收到的与第11章案件相关的收益。

21

---

运营结果

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

下表汇总了这些时期的某些未经审计的财务信息。

			在截至3月31日的三个月中，
（以千美元计）			2024						占总收入的百分比						2023						占总收入的百分比
收入：
销售			$	497,998					98.9		%				$	500,491					98.2		%
其他收入			5,514						1.1		%				9,183						1.8		%
总收入			503,512						100.0		%				509,674						100.0		%
成本和支出：
销售成本（不包括下文单独显示的项目）			285,587						56.7		%				232,630						45.6		%
其他收入成本（不包括下文单独显示的项目）			9,965						2.0		%				11,438						2.2		%
折旧和损耗			40,023						7.9		%				37,213						7.3		%
销售、一般和管理			18,658						3.7		%				14,516						2.8		%
业务中断			201						—		%				4,217						0.8		%
成本和支出总额			354,434						70.4		%				300,014						58.9		%
营业收入			149,078						29.6		%				209,660						41.1		%
利息支出			(1,121)						(0.2)		%				(7,443)						(1.5)		%
利息收入			8,154						1.6		%				8,903						1.7		%
其他收入			—						—		%				221						—		%
所得税支出前的收入			156,111						31.0		%				211,341						41.5		%
所得税支出			19,122						3.8		%				29,064						5.7		%
净收入			$	136,989					27.2		%				$	182,277					35.8		%

按单位计算的销售额和销售成本如下： 

			在截至3月31日的三个月中，
			2024						2023
煤炭冶金（千公吨）
公吨销量			1,931						1,767
公吨产量			1,861						1,596
每公吨的平均净销售价格			$	257.90					$	283.24
每公吨的销售现金成本			$	147.16					$	131.04

截至2024年3月31日的三个月，我们生产了190万公吨炼钢煤，而截至2023年3月31日的三个月为160万公吨，增长了17％。产量的增加推动了销售额的增长，因为在员工从2023年第二季度开始的劳动罢工中返回的推动下，与2023年第一季度相比，4号矿和7号矿在2024年第一季度的产能水平都更高。

截至2024年3月31日的三个月，销售额为4.98亿美元，而截至2023年3月31日的三个月，销售额为5.05亿美元。销售额下降250万美元的主要原因是销售额下降了4,890万美元，这与每公吨炼钢煤的平均净销售价格下降25.34美元有关，部分抵消了炼钢煤销售量增长9％或20万公吨导致的销售额增长4,650万美元。销量增长9％，是由2024年4号矿和7号矿的产量提高所推动的，与2023年相比，产能水平更高，这要归因于2023年第二季度开始的员工罢工。我们的炼钢煤炭的平均净销售价格从2023年第一季度的每公吨283.24美元下降了9％，至每公吨257.90美元。

22

---

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的地域客户组合在欧洲为44％，亚洲为38％，南美为18％。在截至2023年3月31日的三个月中，我们的地域客户组合在欧洲为53％，南美为23％，亚洲为21％，美国为3％。我们的地域客户组合通常会根据客户的订单和发货时间而有所不同。

截至2024年3月31日的三个月，其他收入为550万美元，而截至2023年3月31日的三个月为920万美元。其他收入包括来自我们天然气业务的收入、不动产、厂房和设备及土地的销售和处置收益、天然气互换合同公允价值的变化以及所得的特许权使用费收入。其他收入减少370万美元的主要原因是路易斯安那州南部天然气平均价格每百万英热单位（“mmBtu”）下降0.82美元，跌幅34％，以及截至2024年3月31日的三个月的销售量与去年同期相比下降了6％。

截至2024年3月31日的三个月，销售成本为2.856亿美元，占总收入的56.7％，而截至2023年3月31日的三个月，销售成本为2.326亿美元，占总收入的45.6％。5,300万美元的增长主要是由3,110万美元的增长所推动的，这是由于目前正在开采的特许权使用费率提高而导致的特许权使用费成本增加，以及自罢工结束以来产量增加导致的劳动力和供应相关成本增加。劳动力相关成本的上涨主要是由于员工在2023年第二季度初从罢工中恢复过来以及工资增加。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，我们的员工人数增加了33％。此外，在截至2024年3月31日的三个月中，成本有所增加，这是由于增加铁路运输、维修和维护组合的支出增加，这两者都应该是临时性的，而且由于4号矿的生产来自该矿的北部入口区域，矿山开发信贷减少。其余增长还受到2150万美元增长的推动，这是由于炼钢煤的销量增长了9％或20万公吨。在截至2024年3月31日的三个月中，生产成本占销售和运输成本的61％，特许权使用费约占39％，而截至2023年3月31日的三个月，生产成本为56％，运输和特许权使用费为44％。

截至2024年3月31日的三个月，折旧和损耗费用为4,000万美元，占总收入的7.9％，而截至2023年3月31日的三个月，折旧和损耗费用为3,720万美元，占总收入的7.3％。折旧和枯竭增加280万美元的主要原因是煤炭净销售量的增加，因为折旧和枯竭首先资本化为煤炭库存，并在出售煤炭时得到缓解。

截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用为1,870万美元，占总收入的3.7％，而截至2023年3月31日的三个月为1,450万美元，占总收入的2.8％。该期间销售、一般和管理费用增加了410万美元，这是由于员工相关费用增加所致。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，业务中断费用分别为20万美元和420万美元。业务中断费用的减少是由于工会于2023年2月于2021年4月1日发起的罢工结束。截至2024年3月31日的三个月的费用代表与劳资谈判相关的持续法律费用，截至2023年3月31日的三个月的费用是直接归因于劳动罢工的非经常性费用，用于增量安全和保障、法律和劳资谈判以及其他费用。

截至2024年3月31日的三个月，利息支出为110万美元，占总收入的0.2％，而截至2023年3月31日的三个月，利息支出为740万美元，占总收入的1.5％。630万美元的减少是由于2023年8月提前偿还债务。

截至2024年3月31日的三个月，利息收入为820万美元，占总收入的1.6％，而截至2023年3月31日的三个月，利息收入为890万美元，占总收入的1.7％。70万美元的减少主要是由投资现金余额减少所致。

截至2023年3月31日的三个月，其他收入为20万美元，代表沃尔特能源公司收到的与第11章案件相关的收益。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认的所得税支出为1,910万美元，而截至2023年3月31日的三个月的所得税支出为2910万美元。所得税支出减少990万美元的主要原因是税前收入的减少。我们估算了年度有效税率，并在中期报告期结束时将该有效税率应用于年初至今的税前收入。截至2024年3月31日的三个月，1,910万美元的所得税支出包括一项与枯竭和《美国国税法》（“IRC”）第250条扣除额：国外衍生的无形收入（“FDII”）相关的福利。《减税和就业法》（“TCJA”）于12月22日颁布，

23

---

2017年并颁布了IRC第250条扣除额：外国直接投资，除其他外，规定对外国衍生的无形收入扣除37.5％，这使法定税率从21％降至13.125％。从2026年开始，国外产生的无形收入的扣除额从37.5％减少到22.5％。

流动性和资本资源

概述

我们的现金来源是向客户销售炼钢、煤炭和天然气、从票据中获得的收益（定义见下文）以及进入我们的ABL设施的机会。从历史上看，我们现金的主要用途是为煤炭和天然气生产业务的运营、营运资金、资本支出、回收义务、票据本金和利息的支付、专业费用和其他非经常性交易费用提供资金。此外，我们使用手头可用现金回购普通股并支付季度股息和特别股息，每股股息都减少或减少了现金和现金等价物。

展望未来，我们将使用现金为票据、ABL融资机制和其他债务的还本付息提供资金，为运营活动、营运资金、资本支出、我们的回收义务、专业费和其他非经常性交易费用以及战略投资、蓝溪的开发提供资金，如果申报，还将支付我们的季度股息和/或特别股息。我们未来为包括蓝溪开发在内的资本需求提供资金的能力将取决于我们持续从ABL融资机制下的运营和可用借款中产生现金的能力，如果是未来的战略投资，则取决于资本需求、蓝溪的开发或部分或全部通过债务融资融资融资的特别股息以及我们进入资本市场筹集额外资金的能力。

我们未来通过运营产生正现金流的能力将至少部分取决于持续稳定的全球经济状况以及与代表我们某些小时工的工会进行的CBA合同谈判的解决。

截至2024年3月31日，我们的总流动性为8.013亿美元，包括6.939亿美元的现金及现金等价物以及ABL融资机制下可用的1.074亿美元。截至2024年3月31日，ABL融资机制下没有未偿贷款，ABL融资机制下已发行和未偿还的信用证为870万美元。

在2023年第一季度，我们在公开市场上回购，并以低于面值的折扣价注销了约800万美元的票据本金。据估计，到我们的票据到期日为止，此次公开市场收购的面值折扣和节省的利息支出约为400万美元。在票据的注销方面，我们确认了10万美元提前清偿债务造成的损失，该损失包含在简明运营报表的利息支出中。

将来，我们可能会随时不时地通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式寻求撤销或购买更多票据。此类回购或交易（如果有）将以我们可能确定的条款和价格进行，并将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制（如果有）和其他因素。

根据经修订的1969年《联邦煤矿健康与安全法》，我们负责为黑肺病提供医疗和伤残津贴。从 2016 年 4 月 1 日到 2018 年 5 月 31 日，我们通过第三方保险公司为任何员工在收购沃尔特能源的某些资产后提出的黑肺索赔投保了有保障的费用保险。从2018年6月1日至2020年5月31日，我们有一份免赔额保单，我们负责每项黑肺索赔的前50万美元。自2020年6月1日起，我们有免赔额保单，每项黑肺索赔的首100万美元由我们承担。

此外，在收购沃尔特能源的某些资产时，我们承担了沃尔特能源及其美国子公司在2016年3月31日之前产生的所有黑肺负债，我们为此进行了自保。除了维持从沃尔特能源公司收购的210万美元黑肺信托基金外，我们还公布了1,860万美元的担保债券和910万美元的短期投资抵押品。2020年2月21日，我们收到了美国劳工部（“DOL”）根据其新的自保续期程序发出的来信，该信要求我们将公布的抵押品金额增加到3,980万美元，但我们已对这种增加提出上诉。2021 年 12 月 8 日，我们收到了美国劳工部的另一封信，要求提供更多信息，以支持我们对美国劳工部要求的抵押品的上诉。2022年2月9日，美国劳工部与该公司代表举行了与我们的上诉有关的电话会议。2022年7月12日，我们收到了美国劳工部关于上诉的裁决，将要求公布的抵押品金额从3,980万美元降至2,800万美元。我们对该决定提出上诉。此外，2023 年 1 月 19 日，美国劳工部提议修订

24

---

《黑肺福利法》管理自保人的授权。除其他要求外，拟议的规则还要求所有自保运营商提供相当于其预计黑肺负债120％的保障。

在我们的正常业务过程中，我们需要提供担保债券和信用证，为某些交易和业务活动提供财务保障。联邦和州法律要求我们获得担保债券或其他可接受的担保，以担保某些长期债务的支付，包括矿山关闭或开垦费用以及其他杂项债务。截至2024年3月31日，我们在所有采矿业务中与各方签订的未偿担保债券和信用证总额为4,530万美元，其中1,860万美元作为自保黑肺相关索赔的抵押品，520万美元用于其他用途。

我们认为，我们未来的运营现金流，加上资产负债表上的现金和ABL融资机制下的借款收益，将提供足够的资源，为至少未来十二个月及以后的还本付息和计划运营和资本支出需求提供资金，包括Blue Creek的开发。但是，鉴于与代表我们某些小时工的工会正在进行的CBA合同谈判以及通货膨胀的持续影响，我们将继续评估我们的流动性需求。

公司的主要合同承诺包括偿还长期债务和相关利息、与我们的铁路和港口提供商相关的潜在最低吞吐量付款、资产报废义务付款、黑肺债务付款、各种煤炭和土地租赁的付款、融资租赁义务下的付款以及与我们的天然气互换合同相关的付款。目前，没有任何已知趋势或预计未来时期发生的变化无法表明我们过去的合同承诺业绩。

有关我们的信贷额度和长期债务（附注13）、承诺和意外开支（附注15）、资产报废债务（附注8）、黑肺债务（附注10）、租赁付款义务（附注14）、股票回购计划（注16）和衍生工具（注17）的更多信息，请参阅我们的2023年年度报告中包含的截至2023年12月31日的经审计财务报表的相应附注。

如果我们的运营现金流低于我们的需求，我们可能需要承担额外的债务或发行额外的股权。我们可能不时需要进入长期和短期资本市场来获得融资。我们将来以可接受的条款和条件获得融资的机会和可用性将受到许多因素的影响，包括：（i）我们的信用评级，（ii）整个资本市场的流动性，（iii）全球经济的现状，（iv）对ABL融资的限制，管理票据的契约（“契约”）以及任何其他现有或未来的债务协议。无法保证我们将有或继续以我们可接受的条件或完全可以接受的条件进入资本市场。

现金流量表

截至2024年3月31日和2023年12月31日，现金余额分别为6.939亿美元和7.382亿美元。

下表汇总了该期间经营、投资和融资活动提供的（用于）的净现金（以千计）：

			在截至3月31日的三个月中，
			2024						2023
经营活动提供的净现金			$	104,058					$	192,934
用于投资活动的净现金			(101,690)						(85,018)
用于融资活动的净现金			(46,707)						(74,848)
现金及现金等价物的净（减少）增加			$	(44,339)					$	33,068

运营活动

来自经营活动的净现金流包括经非现金项目调整后的净收益，例如财产、厂房和设备以及矿产权益的折旧和损耗、递延所得税支出、股票薪酬、债务发行成本和债务折扣的摊销、资产报废义务的增加、天然气套期保值的按市值计价（收益）损失以及净营运资本的变化。

截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为1.041亿美元，主要归因于扣除折旧和损耗支出4,000万美元的递延后净收入1.37亿美元

25

---

所得税支出为290万美元，股票薪酬支出为920万美元，资产报废义务增加130万美元，债券发行成本摊销和债务折扣40万美元，自2023年12月31日以来我们的净营运资金增加了8,580万美元。我们营运资金的增加主要是由销售量增加导致的应收账款增加以及销售时机被库存减少部分抵消的推动的。

截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为1.929亿美元，主要归因于经折旧和损耗支出调整后的净收入为3,720万美元，递延所得税支出2910万美元，股票薪酬支出770万美元，资产报废义务增加90万美元，债务发行成本摊销和70万美元的债务折扣，非现金加价天然气套期保值的市场收益为50万美元，我们的净营运资金增加了69.0美元自 2022 年 12 月 31 日以来已达百万美元。我们营运资金的增加主要是由应收账款的增加以及应计费用和应付账款的减少被库存减少部分抵消的。贸易应收账款的增加反映了更高的销售量和销售时机，而库存的减少是由于销量大于产量。应计费用和应付账款的减少是由于付款时间安排造成的。

投资活动

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金分别为1.017亿美元和8,500万美元，这主要是由于购买不动产、厂房和设备以及矿山开发。在截至2024年3月31日的三个月中，开发蓝溪的资本支出为6,850万美元。上一年度还包括为收购独立第三方拥有的天然气井的剩余所有权而支付的240万美元现金。

融资活动

截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金为4,670万美元，这主要是由于支付了3,060万美元的定期季度股息和特别股息，支付了与1180万美元股权奖励净股结算相关的税款以及430万美元的融资租赁债务。截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金为7,480万美元，这主要是由于支付了5,000万美元的定期季度股息和特别股息，偿还了与800万美元优先票据相关的债务以及760万美元的融资租赁债务的本金偿还。

资本分配政策

2017年5月17日，董事会通过了资本分配政策，即支付每股0.05美元的季度现金股息。2022年2月，我们宣布，董事会批准将定期的季度现金股息增加20％，从每股0.05美元增加到每股0.06美元。2023 年 2 月，我们宣布，董事会批准将定期季度现金分红增加 17%，从每股0.06美元增加到每股0.07美元。2024年2月9日，我们宣布董事会批准将定期季度现金股息从每股0.07美元增加14％，增至每股0.08美元，并宣布特别现金股息为每股0.50美元。我们的战略继续侧重于优化资本结构，通过特殊的现金分红来提高股东的回报，同时允许我们灵活地开发我们的战略增长项目Blue Creek。我们打算在价格走强的市场中向股东返还现金，在这些市场中，我们产生了大量的现金流，而在疲软的市场中，向股东返还的现金会减少。我们还打算在无法短期或长期用于额外现金的情况下使用股票回购，从而为股东带来有意义的价值。自董事会通过资本分配政策以来，我们每季度定期支付季度现金分红。

资本分配政策规定如下：除了定期的季度分红外，如果公司产生的超出当时业务要求的多余现金，董事会可以考虑通过特别股息或实施股票回购计划将全部或部分多余现金返还给股东。未来的任何股息或股票回购将由董事会自行决定，并考虑多种因素，包括业务和市场状况、未来财务表现和其他战略投资机会。该公司还将寻求优化其资本结构，以提高股东的回报，同时允许公司灵活地寻求可为股东提供可观回报的选择性战略增长机会。

在截至2024年3月31日的三个月中，根据资本配置政策，我们已经支付了3,060万美元的定期季度分红和特别现金分红.

26

---

定期季度分红

2023年2月9日，我们的董事会批准将定期的季度现金股息增加17％，并宣布定期派发每股0.07美元的季度现金股息，总额约为360万美元，该分红已于2023年2月27日支付给截至2023年2月20日营业结束时的登记股东。

2024年2月9日，我们的董事会批准将定期的季度现金股息增加14％，并宣布定期向截至2024年2月20日营业结束时的登记股东派发每股0.08美元的季度现金股息，总额约为420万美元，该分红已于2024年2月26日支付给截至2024年2月20日营业结束的登记股东。

2024年4月25日，我们的董事会宣布定期派发每股0.08美元的季度现金股息，总额约为420万美元，将于2024年5月13日支付给截至2024年5月6日营业结束时的登记股东。

特别股息

2023年2月13日，我们的董事会宣布了每股0.88美元的特别现金股息，总额约为4,640万美元，该股息已于2023年3月7日支付给截至2023年2月28日营业结束时的登记股东。

2024年2月9日，我们的董事会宣布了每股0.50美元的特别现金股息，总额约为2630万美元，该股息已于2024年3月7日支付给截至2024年3月1日营业结束时的登记股东。

ABL 设施

ABL 设施将于 2026 年 12 月 6 日到期。截至2024年3月31日，ABL融资机制下没有未偿贷款，ABL融资机制下已发行和未偿还的信用证为870万美元。截至2024年3月31日，我们在ABL融资机制下的可用资金为1.074亿美元。

ABL融资机制下的循环贷款（和信用证）可用性受借款基础的限制，在任何时候，借款基础等于某些符合条件的已计费和未开单账户、某些符合条件的库存、某些符合条件的供应库存和合格现金的总和，在每种情况下，都要遵守特定的预付利率。借款基础可用性受某些储备金的约束，这些储备金可由代理机构根据其合理的信贷自由裁量权设定。储备金可能包括租金储备、成本或市场储备金的较低部分、港口费用储备金以及代理机构在其合理的信贷判断中确定的任何其他储备金，前提是此类储备金与可以合理预期会对借款基础中抵押品的价值产生不利影响的条件有关。

ABL融资机制下的借款利率等于 (i) 有担保隔夜融资利率（“SOFR”），外加信贷调整利差，目前根据我们选择的利息期从大约11个基点到43个基点不等，或者（ii）替代基准利率，再加上前述（i）和（ii）中每种情况下的适用利润，该利率根据平均可用性确定 ABL融资机制下的承诺，目前分别从150个基点到200个基点或50个基点到100个基点不等。除了为ABL融资机制下的未偿借款支付利息外，我们还需要为未用承付款支付费用，该费用基于ABL融资机制下承诺的可用性，从25个基点到37.5个基点不等。我们还需要为ABL融资机制下未清信用证下可提取的金额支付费用，费率不超过200个基点，以及某些管理费。

ABL融资机制包含此类资产信贷协议的惯常契约，其中包括：（i）提交财务报表、其他报告和通知的要求；（ii）对某些债务存在或产生的限制；（iii）对某些留置权的存在或产生的限制；（iv）对某些限制性付款的限制；（v）对某些投资的限制；（vi）对某些合并的限制，console 资产处置和处置；(vii) 对某些交易的限制与关联公司共享；以及（viii）限制修改某些债务。此外，ABL基金包含不低于1.00至1.00的临时固定收费覆盖率，如果ABL基金下的可用性低于一定金额，则测试该比率。截至2024年3月31日，我们不受该盟约的约束。在遵守惯例宽限期和通知要求的前提下，ABL机制还包含惯常违约事件。

截至2024年3月31日，我们遵守了ABL机制下的所有适用契约。

27

---

高级担保票据

2021年12月6日，我们发行了本金总额为3.5亿美元的2028年到期的7.875％的优先有担保票据（“票据”），初始价格为其面值的99.343％。这些票据是根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条向合格的机构买家发行的，并根据证券法第S条向美国境外交易的某些非美国人发行。我们使用发行票据的净收益以及手头现金，为赎回2024年到期的所有未偿还的8.00％优先有担保票据（“现有票据”）提供资金，包括支付与此类赎回相关的赎回溢价。

从2021年12月6日起，这些票据将按每年7.875％的利率累计利息。从2022年6月1日起，票据的利息将在每年的6月1日和12月1日支付。这些票据将于2028年12月1日到期。

资本支出

我们的采矿业务需要投资来维持、扩大、升级或增强我们的业务，并遵守环境法规。维护和扩建矿山及相关基础设施是资本密集型的。具体而言，煤炭储量的勘探、许可和开发、采矿成本、机械和设备的维护以及适用法律和法规的遵守需要持续的资本支出。我们的资本支出成本也受到通货膨胀的影响，任何长期的通货膨胀都可能导致成本上升，利润率和收益下降。尽管我们的矿山所需的大量资本支出已经支出，但我们必须继续投资资本以维持我们的生产。此外，任何增加我们矿山产量和开发蓝溪高质量煤炭可开采储量的决定也可能影响我们的资本需求，或导致未来的资本支出高于过去和/或高于我们的预期。

为了为资本支出提供资金，我们可能需要使用运营现金、承担债务或出售股权证券。我们获得银行融资的能力或进入资本市场进行未来股票或债券发行的能力可能会受到我们在任何此类融资或发行时的财务状况和我们当前或未来债务协议中的契约的限制，以及我们无法控制的总体经济状况和突发事件和不确定性的限制。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的资本支出分别为9,970万美元和6,820万美元。这些时期的资本支出主要与开发蓝溪和北部4号矿所需的投资以及维护我们的财产、厂房和设备所需的支出有关。截至2024年3月31日的三个月，蓝溪开发的资本支出为6,850万美元，迄今为止，该项目已花费4.345亿美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的延期矿山开发成本分别为200万美元和1,450万美元，与蓝溪和北部4号矿的开发有关。

预计2024年全年的资本支出将在4.35亿美元至5亿美元之间，其中包括约1亿至1.1亿美元的持续资本支出以及用于开发蓝溪和北部4号矿的约3.35亿美元至3.9亿美元的全权资本支出。我们的持续资本支出包括与长壁作业、连续采矿、新通风系统和排气井相关的支出。

蓝溪发展最新情况

2022年5月3日，我们宣布重新启动蓝溪矿的开发，这是一个战略增长项目，我们预计将为股东带来可观的未来回报。我们认为，Blue Creek是美国为数不多的剩余的优质高Vol A炼钢煤炭储量之一，它有可能为我们提供有意义的增长。我们认为，假设我们实现了预期的价格，将低生产成本与从蓝溪开采的高Vol A炼钢煤的高质量相结合，将产生美国最高的炼钢煤利润率，产生丰厚的投资回报，并在各种炼钢煤炭价格环境下实现投资的快速回报。

我们的第三方储量报告显示，一旦开发，Blue Creek将生产一种优质的High Vol A炼钢煤，其特点是低硫，反应后焦炭强度高。传统上，高Vol A炼钢煤的价格低于澳大利亚优质低容量煤和美国低体积煤的价格；但是，我们观察到它们在很长一段时间内获得高于这些指数的溢价。Warrior预计，由于阿巴拉契亚中部的生产商开采的储量越来越薄、更深，High Vol A的煤炭将继续变得越来越稀缺，我们预计

28

---

将继续支撑价格。这种趋势为我们创造了机会，可以利用优质高Vol A炼钢煤供应下降推动的有利定价动态。

我们认为，Blue Creek的执行风险低于大多数这种规模和性质的项目，这是因为他们聘用了经验丰富、具有在世界各地建造新矿山的深厚背景的工程师来管理该项目。正在利用近年来建造矿山基础设施的同样经验丰富、知识渊博的工程师和熟悉的承包商来建造Blue Creek。

2023 年，我们将重点放在斜坡、回流竖井、服务竖井、澡堂、仓库和变电站上。此外，在2023年，我们启动了重要且非常有益的项目范围变更，这将要求在项目生命周期内增加资本支出，同时降低运营成本，提高风险管理的灵活性，并更好地利用多渠道运输方式。虽然我们最初计划通过单一通道将煤炭从蓝溪矿山通过陆路输送到第三方拥有和运营的驳船装载设施，但现在我们计划建造一个皮带输送机系统到铁路装载点，以运输大部分煤炭。我们预计，这一变化将降低单一渠道进入市场的风险，降低运营成本并更快地将货物运送到港口。我们还计划自己建造和运营驳船装载设备，而不是使用第三方提供商。我们认为，与这种范围变更相关的潜在经济效益应为我们提供一种固有的强大且具有成本竞争力的出境物流模式，这将为管理替代运输方式提供更大的灵活性。

纳入与这些特定范围变更相关的收益和增量资本支出并未对净现值和内部回报率等项目经济指标产生实质性影响，也没有改变项目时间表。此外，我们的通货膨胀成本增长幅度从25％到35％不等，主要与劳动力、建筑材料和某些设备有关。预计在项目开发期的剩余时间内，通货膨胀压力将持续下去。尽管成本通胀影响了该项目的成本，但炼钢煤炭长期价格假设的通货膨胀上涨预计将抵消这些通货膨胀压力。

这些重要且非常有益的项目范围变更重置了该项目五年期的原始基准成本。修订后的项目成本包括最初估计的7亿美元，外加1.2亿至1.3亿美元的范围变动，以及25％至35％的通货膨胀成本的影响。新的基准项目成本估计从9.95亿美元到10.75亿美元不等。

2024年，我们计划继续在煤层通道、地面基础设施和煤炭运输的主要组成部分上取得重大进展，其中包括生产斜坡、服务竖井、通风竖井、连续矿机开发、物料搬运带和矿山皮带的运行。我们还专注于将Blue Creek的员工人数增加约100名员工。

迄今为止，我们已经投资了约4.345亿美元的项目，其中包括2024年第一季度的6,850万美元。我们预计到2024年将花费3.25亿至3.75亿美元用于蓝溪的持续开发，在剩余的资本支出中，我们通常预计在2025年花费约70％，在2026年花费30％。

该项目仍在按计划进行，预计在2024年第三季度从连续采矿机组中获得第一批开发吨，长壁矿计划于2026年第二季度启动。我们预计将通过该项目的开发提高产量。具体而言，我们预计2024年的产量约为20万公吨，2025年产量约为90万公吨，2026年产量约为270万公吨，2027年产量约为440万公吨。我们预计，2024年和2025年产的约110万公吨要到2025年下半年制备厂上线后才能售出。

如果我们能够成功开发Blue Creek，我们预计这将是一项变革性投资。我们预计，位于Blue Creek的新单一长壁矿在生产的前十年中将有能力平均每年生产440万公吨的优质高Vol A煤炭，从而将我们的年产能提高约60％。我们预计，Blue Creek的加入将增强我们在全球成本曲线上本已具有优势的地位，提高我们的盈利能力和现金流产生，并巩固我们作为领先的纯炼钢煤生产商的地位。

29

---

关键会计政策

财务报表按照《公认会计原则》编制，其中要求使用影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额的估计、判断和假设。管理层利用历史经验、与专家的磋商以及在特定情况下认为合理的其他方法，持续评估这些估计和假设。但是，实际结果可能与管理层的估计有很大差异。

我们最重要的会计估算是那些对列报我们的财务状况和经营业绩最重要的会计估计，需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断，这通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。这些估计基于管理层的历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。这些项目和其他项目中使用的估计值的变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。

截至2024年3月31日，如2023年年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “关键会计政策” 中所述，我们的关键会计估算没有重大变化。

资产负债表外安排

在我们的正常业务过程中，我们需要提供担保债券和信用证，为某些交易和业务活动提供财务保障。联邦和州法律要求我们获得担保债券或其他可接受的担保，以担保某些长期债务的支付，包括矿山关闭或开垦费用以及其他杂项债务。截至2024年3月31日，我们在所有美国采矿业务中与各方签订的未偿担保债券和信用证总额为4,530万美元，自保黑肺相关索赔的抵押品总额为1,860万美元，杂项用途的抵押品总额为520万美元。

最近采用的会计准则

最近通过的会计声明摘要包含在本表10-Q中 “简明财务报表附注” 的附注2中。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

大宗商品价格风险

炼钢煤炭的销售使我们面临大宗商品价格风险。我们通常根据固定供应合同出售大部分炼钢煤炭，主要采用指数定价条款，批量条款最长为一到三年。炼钢煤炭市场的销售承诺本质上通常不是长期的，因此，我们受到市场定价波动的影响。

我们偶尔会签订天然气互换合约，以对冲与预测销售相关的天然气价格波动相关的未来预期现金流波动所带来的风险。我们的天然气互换合约可以经济地对冲某些风险，但不被指定为财务报告目的的套期保值。这些衍生工具公允价值的所有变动均作为其他收入记录在简明运营报表中。从历史上看，我们所有的衍生工具都是为了对冲目的而订立的，而不是投机性交易。截至2024年3月31日，该公司没有未偿还的天然气互换合约。

对于直接或间接用于正常生产过程的供应品，例如柴油、钢铁、炸药和其他物品，我们面临价格风险。我们通过与供应商签订的正常数量的战略采购合同来管理这些物品的风险。从历史上看，我们没有签订任何衍生商品工具来管理供应价格变化的风险敞口。

信用风险

可能使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括贸易应收账款。我们根据对客户财务状况的评估向客户提供产品。在某些情况下，我们要求客户在发货时或之前提供信用证、现金抵押品或预付款，以减轻客户的负担

30

---

损失风险。应收账款的损失风险主要取决于每个客户的财务状况。我们监控信贷损失敞口，并保留预期损失准备金。截至2024年3月31日和2023年12月31日，估计的信贷损失备抵并不重要，对公司的财务报表没有重大影响。

利率风险

我们面临利率变动带来的市场风险。我们的票据的固定利率为每年7.875％，每半年在每年的6月1日和12月1日拖欠一次。

我们的ABL融资机制的利率等于SOFR，外加信贷调整利差，目前在11个基点至43个基点之间，或替代基准利率加上适用的利润，该利率根据ABL融资机制下承诺的平均可用性确定，目前分别从150个基点到200个基点或50个基点到100个基点不等。我们在ABL融资机制下产生的任何债务都将使我们面临利率风险。如果未来利率大幅上升，我们的利率风险敞口将增加。截至2024年3月31日，假设我们在ABL融资机制下有1.16亿美元的未偿还额，则利率上调或降低100个基点将使我们在ABL贷款下的年度利息支出增加或减少约110万美元。

通货膨胀的影响

对于直接或间接用于正常生产过程的供应品，例如皮带结构、屋顶螺栓、电缆、磁铁矿、岩尘和其他物资，以及维修和重建设备上的劳动力和零件，我们面临通货膨胀的风险。这些通货膨胀压力导致了我们成本的上涨，并且可能在未来继续如此。我们正在应用多种不同的策略来减轻通货膨胀对我们运营的影响，包括提前下订单、利用短期合同和利用我们的供应商关系。

第 4 项。控制和程序

披露控制和程序

根据《交易法》第13a-15（b）条的要求，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的有效性。根据对截至2024年3月31日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出的结论是，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息 (1) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，以及 (2) 累积和通报给我们的管理层，包括我们的首席执行官酌情和首席财务干事, 以便及时就所需的披露作出决定.

财务报告内部控制的变化

在我们最近结束的财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

对披露控制和程序有效性的限制

在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映出以下事实：存在资源限制，管理层在评估可能的控制和程序相对于成本的好处时必须作出判断。

31

---

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼。

有关当前法律诉讼的描述，请参阅本10-Q表中 “简明财务报表附注” 附注8，该说明以引用方式纳入本第二部分第1项。

我们和我们的子公司是我们正常业务过程中发生的许多其他诉讼的当事方。当可能发生损失且金额可以合理估计时，我们会记录与这些事项相关的成本。无法肯定地预测这些事项的结果对我们未来经营业绩的影响，因为任何此类影响都取决于未来的经营业绩以及解决此类问题的数量和时间。尽管无法肯定地预测诉讼结果，但我们认为此类诉讼的最终结果不会对我们的财务报表产生重大不利影响。

第 1A 项。风险因素。

“第一部分，第1A项” 中 “风险因素” 中披露的风险因素没有实质性变化。我们的2023年年度报告中的 “风险因素”。我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能受到多种因素的影响，其中任何一个因素都可能导致实际业绩与最近的业绩或预期的未来业绩存在重大差异。除了本10-Q表格中列出的其他信息外，您还应仔细考虑 “第一部分，第1A项” 中讨论的风险。我们的2023年年度报告中的 “风险因素”，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。但是，我们在2023年年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能变得重大，对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生不利影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

下表列出了截至2024年3月31日的三个月中对普通股的回购：

时期			购买的股票总数			每股支付的平均价格			作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数			根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值(1)
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日
新股回购计划(1)			—			$	—		—			$	59,000,000
员工交易(2)			3,637			$	60.97		—
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日
新股回购计划(1)			—			$	—		—
员工交易(2)			196,219			$	60.02		—
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日
新股回购计划(1)			—			$	—		—
员工交易(2)			—			$	—		—
总计			199,856						—

__________

(1)2019年3月26日，董事会批准了新股票回购计划，该计划授权回购总额为7000万美元的已发行普通股。新股票回购计划不要求我们回购特定数量的股票或设定到期日期。

32

---

(2)收购这些股票是为了履行某些员工的预扣税义务，这些义务与2016年股权激励计划和2017年股权激励计划下授予的某些限制性股票奖励的限制失效有关。收购后，这些股份已退回。

第 3 项。优先证券的违约。

没有。

第 4 项。矿山安全披露。

根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）条和第S-K号法规（17 CFR 229.104）第104项的要求，有关矿山安全违规行为和其他监管事项的信息作为本10-Q表的附录95提交。

第 5 项。其他信息。

规则 10b5-1 交易计划

公司董事会成员和公司高级管理人员可以不时签订第10b5-1条交易计划，该计划允许在根据内幕交易法或由于自我设定的封锁期而无法进行董事和高级管理人员交易的情况下，根据预先制定的条款购买或出售普通股。此类交易计划旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定辩护条件，并遵守公司的内幕交易政策。除下文所述外，在截至2024年3月31日的三个月中，公司的董事或高级管理人员均未采用或终止S-K法规第408项中每个术语定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。

开启 2024年2月26日, 杰克·理查森, 首席运营官公司的， 采用第10b5-1条交易计划旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条（“第10b5-1条计划”）的肯定辩护条件。理查森先生的计划，其中规定可能出售的商品不超过 117,005公司普通股的截止日期为2025年12月31日或本计划所涉所有股票出售之日，以较早者为准。此外，在2024年2月27日，理查森先生 终止先前的《规则 10b5-1 计划》 已输入将于 2023 年 11 月 7 日推出，其中规定可能出售的商品不超过 88,000公司普通股的股份。

33

---

第 6 项。展品

展览 数字						描述
3.1						Warrior Met Coal, Inc. 的公司注册证书（参照注册人于2017年4月19日向委员会提交的S-8表格（文件编号333-217389）的注册声明附录3.1纳入）
3.2						Warrior Met Coal, Inc. 公司注册证书修正证书（参照注册人于2020年3月20日向委员会提交的8-K表格（文件编号001-38061）的最新报告附录3.1纳入）
3.3						Warrior Met Coal, Inc. 公司注册证书第二份修正证书（参照注册人于2022年4月26日向委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-38061）附录3.1纳入）。
3.4						修订和重述了Warrior Met Coal, Inc. 的章程（参照2022年12月7日向委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-380619）附录3.1纳入）。
3.5						Warrior Met Coal, Inc. A系列初级参与优先股指定证书，于2020年2月14日向特拉华州国务卿提交（参照注册人于2020年2月14日向委员会提交的8-K表最新报告（文件编号：001-38061）附录3.1纳入）
4.6*						根据1934年《证券交易法》第12条注册的证券的描述
31.1*						根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2*						根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
32.1**						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。
95*						根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）条和第S-K号法规（17 CFR 299.104）第104项进行矿山安全披露。
101.INS*						XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH*						内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL*						内联 XBRL 分类扩展计算 LinkBase 文档
101.DEF*						内联 XBRL 分类扩展定义 LinkBase 文档
101.LAB*						内联 XBRL 分类扩展标签 LinkBase 文档
101.PRE*						内联 XBRL 分类扩展演示文稿 LinkBase 文档
104						封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）

 

* 随函提交。

** 随函提供。

34

---

签名

根据1934年《证券法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。

			WARRIOR MET COAL, IN
日期：2024 年 5 月 1 日			来自：						/s/Dale W. Boyles
									戴尔·W·博伊尔斯
									首席财务官（代表注册人并担任首席财务和会计官）

35