注意 1:业务性质和陈述基础

环球不锈钢及合金制品有限公司及其全资子公司（统称为 “环球影业”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）生产和销售半成品和成品特种钢产品，包括不锈钢、镍合金、工具钢和某些其他合金钢。我们的制造过程包括半成品和成品特种钢的熔炼、重融、热处理、冷热轧制、锻造、加工和冷拔。我们的产品销往服务中心、伪造商、卷板机、原始设备制造商和钢丝绳收割机。我们的客户进一步加工我们的产品，用于各种行业，包括航空航天、发电、石油和天然气、重型设备和一般工业制造行业。我们还对客户提供的材料提供转换服务。

随附的未经审计的简明合并报表包括环球不锈钢及合金产品公司及其子公司的账目，是根据中期财务报告的美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）和表格说明编制的 10-Q 和规则 10-01S-条例的X.因此，根据此类法规，通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。尽管2023年12月31日简明的合并资产负债表数据来自经审计的合并财务报表，确实如此 不包括美国公认会计原则要求的所有披露。但是，我们认为披露足以提供信息 不误导性。这些简明的合并财务报表应与我们最近经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，这些附注包含在表格上的年度报告中 10-K 已向美国证券交易委员会提交。管理层认为，随附的简明合并财务报表包括所有必要的调整，以公允列报所示期间的简明合并财务报表。中期业绩是 不必然表明整个财政年度或未来任何时期的经营业绩。根据美国公认会计原则编制这些简明的合并财务报表要求我们做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债披露的估算和判断。实际结果 可能 与我们的估计不同。无论我们的所有权百分比如何，我们还合并我们被视为拥有控股财务权益的可变权益实体（均为 “VIE”）。所有公司间往来交易和余额均已清除。

当我们在一个实体中获得经济利益时，我们会对该实体进行评估，以确定该实体是否是VIE，以及我们是否被视为主要受益人。作为评估的一部分，我们需要定性评估我们是否是VIE的主要受益者，其依据是我们是否有权指导那些对VIE的活动产生最大影响的事项，是否有义务吸收损失，或者是否有权从VIE中获得可能具有重大意义的收益。请参阅备注 7,新市场税收抵免融资交易，以了解我们简明合并财务报表中包含的VIE的描述。

附注2：普通股每股净收益（亏损）

下表列出了每股普通股基本净收益（亏损）和摊薄后净收益（亏损）的计算方法：

摊薄股薪酬的加权平均效应是在所有时期使用库存股法确定的，包括 225,580受已发行股票期权影响的股票；以及 222,834截至期内已发行的未归属限制性股票影响的股份 2024年3月31日。

摊薄后每股净亏损的计算 三几个月已结束 2023年3月31日大约排除 100,000受未归属限制性股票影响的已发行股份以及大约 20,000由于处于净亏损头寸而假定行使股票期权的股票。

我们可以选择购买 163,100和 694,875加权平均价格为美元的已发行普通股24.45和 $18.08对于 三几个月结束了2024年3月31日 和 2023，分别不包括在普通股摊薄后的每股净收益（亏损）的计算中。这些期权之所以被排除在外，是因为它们的行使价高于同期普通股的平均市场价格。

注意 3:收入确认

该公司的收入主要包括产品的销售。当公司通过将承诺的产品转让给获得产品控制权的客户来履行合同规定的履行义务时，收入即予以确认。履约义务是合同中向客户转让独特产品的承诺。公司的大多数合同都有单一的履行义务，因为转让产品或服务的承诺是 不可与合同中的其他承诺分开识别, 因此, 不不同的。

收入的衡量标准是公司为换取产品转让而预期获得的对价金额。因此，收入在扣除回报、补贴、客户折扣和激励措施后入账。销售税和其他税收不包括在收入中。开具发票的运费和手续费包含在收入中。

该公司的收入主要来自于在某个时间点向客户转移的产品。公司在客户获得对产品的控制权时确认收入，这通常是产品所有权在发货时移交给客户的时候。

我们已经确定，某些客户协议涉及特定等级和形状的产品的生产，这些协议要求在发货之前确认加班收入，因为确实如此 不在没有重大经济损失的情况下使用该产品，并且公司保留可强制执行的付款权，包括在合同终止时从客户那里获得的正常利润率。收入是根据支出与该实体为完全履行业绩义务而预计将花费的总投入成比例来衡量的。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司的加时确认收入分别为240万美元和180万美元。

收入确认、客户账单和现金收款的时机导致了与所提供的服务相关的合同资产 不但账单分别为190万美元和200万美元 2024年3月31日和 2023年12月31日，分别地。公司每次都将这些合同资产记录在简明合并资产负债表的应收账款中。

我们预计将在明年3月31日履行与发货前确认的收入相关的所有履约义务 12月。

公司选择了会计准则编纂（“ASC”）允许的以下实用权宜之计 606, 与客户签订合同的收入（“ASC 606"):

以下按熔体类型汇总了我们的收入：

注意 4:库存

我们的原材料和起始库存主要包括黑色金属和有色金属废料和合金，例如镍、铬、钼、钴、钒和铜。我们的半成品和成品钢产品处于不同的生产阶段，或者是等待发货给客户的成品。

操作材料主要由锻造模具和生产模具和轧辊组成，这些模具和轧辊在其使用寿命内消耗。在此期间 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023，我们将这些运营材料分别摊销了50万美元和40万美元。这笔费用作为销售产品成本的组成部分记录在简明合并运营报表中，并作为我们在简明合并现金流量表中折旧和摊销总额的一部分。

库存按成本或可变现净值中较低者列报，成本主要根据加权平均成本法确定。此类成本包括原材料和供应品的购置成本、直接劳动力和应用制造管理费用。我们根据资产负债表当天或前后的实际和估计交易来评估市场。通常，我们会为流动缓慢的库存和根据我们的质量控制流程进行评估的库存进行预留。储备金基于管理层预期的处置方法。

库存包括以下内容：

注意 5:租赁

公司在其正常业务过程中定期签订租约。在 2024年3月31日和 2023年12月31日，实际租赁主要与移动设备和其他生产设备有关。我们的租赁期限通常是 72几个月或更短，租约也是 不有重大限制、契约或其他非标准条款。

使用权资产和租赁负债按最低租赁付款的现值入账。对于我们的经营租赁，这些资产包含在简明合并资产负债表中的其他长期资产中，并在相应的租赁条款内在营业收入中摊销。租赁负债的长期部分包含在净额的其他长期负债中，流动部分包含在其他流动负债中。对于我们的融资租赁，资产包含在不动产、厂房和设备中，在简明的合并资产负债表中扣除，并根据相应的租赁条款（从三到三不等）折旧 六年份。租赁负债的长期部分包含在长期债务中，流动部分包含在长期债务的流动部分中。

该公司做到了不进入任何新的 中的租赁协议 第一 三几个月2024。公司签订了 一新的融资租赁协议 第一四分之一 2023.

截至2024年3月31日，适用于运营和融资租赁的未来最低租赁付款额如下：

记录在简明合并资产负债表中的使用权资产为 2024年3月31日，扣除累计摊销后，经营租赁为20万美元，融资租赁为620万美元。对于 三几个月已结束 2024年3月31日，融资租赁资产的摊销额为美元0.1百万美元，并包含在简明合并运营报表中的产品销售成本中。在简明合并资产负债表中记录的使用权资产 2023年12月31日，扣除累计摊销后，运营租赁为20万美元，融资租赁为650万美元。

美元的未摊销部分5.2我们的增值税扩张融资安排的百万租赁部分包含在使用权资产总额中，而该协议的出售和回租部分不包括在内。售后回租部分按相关设备担保的贷款入账 不符合ASC的销售会计标准 842, 租赁（“ASC 842"）。该融资协议执行于 2022 年 12 月 而且有一美元7.0原始本金总额为百万美元，原始期限为 72月，隐含利率约为 11.2%。我们所有融资租赁的加权平均利率约为 10.0%.

公司运用 ASC 允许的实际权宜之计842排除期限为的租约 12从我们的租赁负债和使用权资产计算起几个月或更短的时间。

在确定每份租约的租赁负债和相应的使用权资产时，公司使用租约中隐含的利率（如果有）或公司的增量借款利率来计算未来租赁付款的现值。增量借款利率是参照附注中讨论的循环信贷额度下适用的利率确定的 6,长期债务，因为该融资机制由 第一对公司几乎所有资产的留置权，其期限与我们的租赁期限相似。

注意 6:长期债务

长期债务包括以下内容：

信贷额度

开启 2021年3月17日， 我们签订了第二份经修订和重述的循环信贷、定期贷款和担保协议（“信贷协议”），全国协会PNC银行作为行政代理人和共同抵押代理人（“代理人”），北卡罗来纳州美国银行作为共同抵押代理人（“美国银行”），贷款人（定义见信贷协议）不时作为其当事方，PNC资本市场有限责任公司作为唯一牵头机构唯一账簿管理人和唯一账簿管理人。信贷协议规定了本金总额的优先担保循环信贷额度 不超过 $105.0百万美元（“循环信贷额度”）和金额为美元的优先有担保定期贷款额度（“定期贷款”）15.0百万（连同循环信贷额度，即 “设施”）。

在 2024年3月31日，我们与信贷协议相关的递延融资净成本总额约为50万美元。对于 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023, 我们摊销了大约 $0.1百万个增加递延融资成本。

信贷协议要求公司在信贷协议的整个期限内遵守所有适用的财务契约。截至 2024年3月31日，我们遵守所有适用的财务契约。

设施，到期日 2026年3月17日（“到期日”），由 第一对公司及其子公司的几乎所有资产留置权，但以下情况除外 不不动产是设施下的抵押品，公司在俄亥俄州北杰克逊的不动产除外。

信贷协议下的可用性取决于符合条件的应收账款和库存。根据信贷协议，公司必须保持至少$的未提取可用性11.0百万。如果公司将固定收费覆盖率维持在 不小于 1.10到 1.0滚动测量 二-按季度计算，根据信贷协议的条款计算。

公司需要支付的承诺费为 0.25百分比基于循环信贷额度的每日未使用部分。

关于定期贷款，公司每季度分期支付约美元的本金0.5百万，外加应计和未付利息 第一之后开始的每个财政季度的某一天 2021 年 6 月 30 日。 在某种程度上 不先前支付的定期贷款将在到期日到期并全额支付。

根据信贷协议的条款，公司可选择按当前的SOFR利率加上利息差计算的利息，利息由公司选择。信贷协议下的利息按月支付。我们选择对融资机制下的大部分未偿债务使用基于SOFR的利率 三几个月已结束 2024年3月31日，我们的循环信贷额度约为7.9％，定期贷款约为8.4％。

注意 7:新市场税收抵免融资交易

开启 2018年3月9日， 该公司与PNC新市场投资伙伴有限责任公司和波士顿社区资本公司签订了一项合格的新市场税收抵免（“NMTC”）融资计划，该计划涉及该公司位于纽约敦刻尔克的工厂的新中型条形电池资本项目。PNC New Markets Investment Partners, LLC根据合格的NMTC计划向敦刻尔克投资基金有限责任公司（“投资基金”）提供了资本出资，该公司向敦刻尔克投资基金有限责任公司（“投资基金”）提供了贷款。通过本次融资交易，该公司获得了低息融资，并获得了与其中型条形电池资本项目相关的未来潜在收益。

与NMTC融资计划有关，该公司贷款 $6.7到期本金总额为百万元（“杠杆贷款”） 2048年3月 到投资基金。此外，PNC新市场投资伙伴有限责任公司出资美元3.5向投资基金注资100万美元，因此，PNC New Markets Investment Partners, LLC有权获得来自NMTC的几乎所有税收和其他福利。然后，投资基金将所得款项捐给了社区发展实体（“CDE”）。然后，CDE以与杠杆贷款相似的条件将这笔资金借给了该公司的全资子公司敦刻尔克特种钢铁有限责任公司。CDE贷款收益仅限用于中型条形电池资本项目。

NMTC 受以下约束 100根据《美国国税法》的规定，在七年内收回百分比。公司必须遵守适用于NMTC安排的各种法规和合同条款。不遵守适用要求可能会导致预计的税收优惠 不已兑现，因此要求公司向PNC New Markets Investment Partners, LLC赔偿与融资相关的NMTC的任何损失或收回，直到公司提供税收优惠的义务得到解除。公司确实如此 不预计将需要收回与该安排相关的任何信贷。

截至 2024年3月31日和 2023年12月31日，该公司记录了与本次交易相关的其他长期负债280万美元，这是PNC New Markets Investment Partners, LLC向投资基金捐款的资金。

该交易还包括一项看跌/看涨期权条款，根据该条款，公司 可能 有义务或有权回购PNC New Markets Investment Partners, LLC在投资基金中的权益。该公司认为，PNC新市场投资伙伴有限责任公司将行使看跌期权 2025 年 3 月， 在夺回期结束时，收益为美元2.8当时有百万。看跌/看涨期权的价值可以忽略不计。

构建本次融资交易所产生的直接成本总计 $0.7百万。这些费用已递延并在贷款期限内摊销。

公司已确定投资基金和CDE均为VIE，并且是每个VIE的主要受益人。这一结论是基于以下内容得出的：

由于公司是每个VIE的主要受益人，因此这些实体已包含在公司的简明合并财务报表中。

注意 8:公允价值测量

公允价值等级制度有 三基于用于确定公允价值的输入的水平，如下所示：

级别 1— 在计量日，活跃市场上相同资产或负债的未调整报价。

级别 2— 活跃市场中类似资产或负债的未经调整的报价，或类似市场中相同或相似资产或负债的未经调整的报价 不活跃投入，或资产或负债可观察到的报价以外的投入。

级别 3 — 无法通过可观察的市场数据证实且无法反映重要管理判断的不可观察的输入。这些价值通常使用定价模型确定，其假设利用管理层对市场参与者假设的估计。

公允价值层次结构要求在可用时使用可观察的市场数据。如果用于衡量公允价值的投入属于公允价值层次结构的不同层次，则公允价值衡量是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平输入来确定的。我们对特定项目对整个公允价值计量的重要性的评估需要做出判断，包括考虑与资产或负债有关的具体投入。

定期贷款和循环信贷额度的公允价值为2024年3月31日和 2023年12月31日近似账面金额，因为利率是基于可观测的市场利率（水平 2）。附注中讨论了外币远期合约的公允价值和我们的利率互换 11,衍生品和套期保值，在 2024年3月31日和 2023年12月31日是使用可观察的市场掉期利率确定的（级别 2).

注意 9:承付款和或有开支

不时出现各种诉讼和索赔 可能 就我们的业务行为向我们提出指控，包括与商业和就业事务有关的例行诉讼。任何诉讼或索赔的最终成本和结果都无法肯定地预测。管理层认为，根据目前掌握的信息，任何此类未决事项的最终结果对我们的财务状况或流动性产生重大不利影响或对我们的经营业绩产生重大不利影响或对我们的经营业绩产生重大影响的可能性微乎其微，尽管问题得以解决 一或者更多这些问题 可能 对我们在决议通过期间的经营业绩产生重大不利影响。

注意 10:所得税

管理层根据预测的全年业绩每季度估算年度有效所得税税率。与本年度普通收入无关的项目完全在确定为离散税项的期间内确认。季度所得税准备金包括按最新估算的年度有效税率（“ETR”）提供的普通所得税，根据离散项目的税收影响而增加或减少。

对于 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023，我们估计适用于普通收入的年度有效税率分别为19.7％和12.9％。在这两个时期，预计的年度ETR都不同于 联邦法定税率为 21.0%主要是由于研发信贷的影响。州税是 不费率的重要组成部分。

期间的离散物品 三几个月已结束 2024年3月31日 和 2023与基于股份的薪酬项目有关，总额约为 $0.1每个时期的支出为百万美元。每个时段的ETR为 20.4% 和5.3分别为％。

注意 11:衍生品和套期保值

公司以外币向某些客户开具发票。为了降低与美元汇率波动相关的风险，公司签订了外汇远期合约，以减轻与部分销售相关的外币风险，并将这些合约指定为现金流套期保值。

两份合同的名义价值均为480万美元2024年3月31日和 2023年12月31日.

该公司在累计其他综合收益（亏损）中均录得约10万美元的未实现亏损2024年3月31日和 2023年12月31日与合同有关。

该公司在此期间签订了远期利率互换合约 2020将部分浮动利率债务的利率固定为 2021年1月1日 到 2023年6月30日。 利率互换被指定为现金流对冲工具。合同成立时的名义金额为美元16百万并在整个学期内减少。合同的名义金额为美元5期间的百万 第一一半 2023直到它成熟 2023 年 6 月 30 日。

注意 12:关联方

没有。

物品 5.其他信息

不适用。