美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的题目： |
交易代码： |
在其注册的每个交易所的名称： |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是
截至2024年4月24日登记人已发行普通股股数曾经是
目录
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页码 |
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第一部分财务信息 |
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第1项。 |
财务报表 |
3 |
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未经审计的简明综合资产负债表 |
3 |
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未经审计的简明合并利润表 |
4 |
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未经审计的简明合并全面收益表 |
5 |
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未经审计的现金流量表简明合并报表 |
6 |
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未经审计的简明合并财务报表附注 |
7 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
34 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
52 |
第四项。 |
控制和程序 |
54 |
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第二部分：其他信息 |
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第1项。 |
法律诉讼 |
57 |
第1A项。 |
风险因素 |
57 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
57 |
第三项。 |
高级证券违约 |
57 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
57 |
第五项。 |
其他信息 |
57 |
第六项。 |
陈列品 |
57 |
2
第一部分财务信息
项目1. 财务报表
Herbalife Ltd.及其子公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未经审计)
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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(以百万为单位，不包括股票和面值) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款，扣除坏账准备后的净额 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备，按成本计算，扣除累计折旧和摊销后的净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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与营销有关的无形资产和其他无形资产净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东亏损 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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版税覆盖 |
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长期债务的当期部分 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务，扣除当期部分 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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股东赤字： |
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普通股，$ |
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超过面值的实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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累计赤字 |
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股东亏损总额 |
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总负债和股东赤字 |
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请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注。
3
Herbalife Ltd.及其子公司
简明合并损益表
(未经审计)
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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(单位：百万，每股除外) |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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版税覆盖 |
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销售、一般和管理费用 |
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其他营业收入 |
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营业收入 |
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利息支出，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
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每股收益： |
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基本信息 |
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稀释 |
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加权平均流通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注。
4
Herbalife Ltd.及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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(单位：百万) |
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净收入 |
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其他综合(亏损)收入： |
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外币兑换调整，扣除所得税美元（ |
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衍生品未实现亏损，扣除所得税美元（ |
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其他综合(亏损)收入合计 |
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综合收益总额 |
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请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注。
5
Herbalife Ltd.及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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(单位：百万) |
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经营活动的现金流： |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧及摊销 |
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基于股份的薪酬费用 |
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非现金利息支出 |
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递延所得税 |
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库存减记 |
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外汇交易(收益)损失 |
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其他 |
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经营性资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应付帐款 |
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版税覆盖 |
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其他流动负债 |
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其他 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流： |
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购买房产、厂房和设备 |
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其他 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动的现金流： |
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高级担保信贷安排和其他债务的借款 |
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高级担保信贷融资及其他债务的本金付款 |
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偿还可换股优先票据 |
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发债成本 |
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股份回购 |
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其他 |
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用于融资活动的现金净额 |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金的净变化 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金、现金等价物和受限现金，期末 |
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请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注。
6
Herbalife Ltd.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.组织结构
康宝莱有限公司是一家获开曼群岛豁免的有限责任公司，于2002年4月4日注册成立。康宝莱有限公司(及其子公司，简称“康宝莱”)是一家全球性营养公司，向独立会员或会员网络销售体重管理、定向营养、能量、运动和健身以及体外营养产品。在中国，公司通过独立的服务提供商和销售代表销售其产品VES提供给客户和首选客户，并在必要时通过公司运营的零售平台。该公司在中国销售其产品
2.重大会计政策
陈述的基础
本公司未经审核简明综合中期财务资料乃根据美国证券交易委员会S-X法规第10条编制。因此，在美国证券交易委员会S-X法规第10条允许的情况下，它不包括美国公认会计原则或美国公认会计准则为完成财务报表所要求的所有信息。截至2023年12月31日的简明综合资产负债表来自于当日经审计的财务报表，不包括美国证券交易委员会规则S-X第10条允许的美国公认会计准则所要求的所有披露。该公司截至2024年3月31日以及截至2024年和2023年3月31日的三个月的未经审计的简明综合财务报表包括康宝莱有限公司及其所有直接和间接子公司。管理层认为，随附的财务信息包含所有必要的调整，包括正常的经常性调整，以公平地列报公司截至2024年3月31日以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的未经审计的简明综合财务报表。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2023年12月31日的年度Form 10-K或2023年10-K年度报告一并阅读。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的年度的预期业绩.
最近通过的声明
2023年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2023-01号，租赁(主题842)--共同管制安排。本会计准则股处理与共同控制安排下的租赁会计有关的问题。该标准包括对在共同控制安排中有租赁改进的所有实体的主题842的修正案，以便在满足某些标准的情况下，将其拥有的租赁改进在改进的有效期限内摊销给共同控制组。本次更新中的修正案在2023年12月15日之后的报告期内生效，并允许及早通过。2024年第一季度采用这一指导方针并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
新会计公告
2023年8月，FASB发布了ASU 2023-05号，企业合并--合资企业的组建(副题805-60)：确认和初步衡量。本会计准则是在合资企业成立时，在其单独的财务报表中说明对合资企业的贡献的会计处理。修正案的目的是(1)在合资企业的财务报表中向投资者和其他资本配置者提供决策有用的信息，(2)减少实践中的多样性。该准则将要求合资企业在成立时采用新的会计基础。通过应用新的会计基础，合资企业在成立时将按公允价值确认并初步计量其资产和负债(符合企业合并指导方针的公允价值计量除外)。此外，准则的更新要求某些披露，使财务报表使用者能够了解合资企业成立日期期间的性质和财务影响。本次修订不修改合营企业(或公司合营企业)的定义、权益法投资者对其在合资企业中的投资的会计处理，或合资企业成立后收到的出资的会计处理。本次更新中的修订对所有成立日期为2025年1月1日或之后的合资企业都是预期有效的，允许在任何中期或年度财务报表尚未发布(或可供发布)的中期或年度提前采用，无论是预期的还是追溯的。本指引的采纳预计不会对本公司的简明综合财务报表产生重大影响。
7
2023年10月，FASB发布了ASU 2023-06号，信息披露改进：响应美国证券交易委员会信息披露更新和简化倡议的编纂修正案修改了会计准则编纂中各种主题的披露或列报要求，以符合版本33-10532中的某些美国证券交易委员会修正案，披露更新和简化。每项修正案的生效日期将是美国证券交易委员会从其规则中删除相关披露的日期。但是，如果到2027年6月30日，美国证券交易委员会仍未将相关披露从其条例中删除，则修改将从ASC中删除且不生效。该公司正在评估这一指导对其简明综合财务报表的潜在影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07号，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露修订了分部报告的披露要求。本ASU的修订改善了可报告分部的披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露、加强中期披露要求的修订以及引入有关首席运营决策者的更多细节。这些变化解决了投资者的某些担忧，即对可报告部门支出的披露有限。本次更新中的修订适用于2023年12月15日之后开始的年度报告期和2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期，并允许提前采用。该公司正在评估这一指导对其简明综合财务报表的潜在影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09号，所得税(话题740)：所得税披露的改进修改了所得税的披露要求。这一最新情况的主要变化涉及对所得税披露的改进，这些披露涉及税率调节、支付的所得税和其他披露。这些变化有助于投资者更好地了解1)实体在司法管辖区税收法规潜在变化中的风险和机会，(2)评估影响现金流预测和资本分配决策的所得税信息，以及(3)识别增加未来现金流的潜在机会。本次更新中的修订在2024年12月15日之后开始的年度报告期内生效，并允许提前采用。该公司正在评估这一指导对其简明综合财务报表的潜在影响。
2024年3月，FASB发布了ASU 2024-02号，编码化改进--删除对概念语句的引用的修正。此ASU从ASC中删除对概念语句的各种引用。修正案的目的是简化ASC并区分非权威性指导和权威性指导(因为与ASC不同，概念陈述是非权威性的)。此次更新中的修正案在2024年12月15日之后的财年生效，并允许提前采用。该公司正在评估这一指导对其简明综合财务报表的潜在影响。
收入确认
该公司的净销售额包括产品销售额。总体而言，公司的履约义务是将其产品转让给其成员。该公司通常在产品交付给其成员时确认收入。对于大多数中国独立服务提供商以及在某些其他历史上销售额不大的国家使用的第三方进口商，本公司根据本公司对服务提供商或第三方进口商销售产品时间的估计确认收入，因为本公司被视为这些产品销售的主要方，这是因为与产品定价、在实体地点开展业务以及服务提供商和第三方进口商所需的其他销售和营销活动有关的额外销售和运营要求。本公司于交付时确认若干中国独立服务供应商的收入，因为该等成员拥有定价酌情权及更大的履行责任，因此在会计上被确定为本公司的客户。
本公司的成员，不包括其独立服务提供商中国，可获得经销商津贴，其中包括折扣、回扣和本公司支付的批发佣金。本公司向其成员销售其产品所产生的分销商津贴计入净销售额，因为分销商津贴代表建议零售价的折扣。
该公司向其销售领导成员补偿与其销售组织的发展、保留和管理相关的服务的版税覆盖。版税覆盖是根据实现的销售量支付的。特许权使用费覆盖被归类为反映向公司提供的服务的运营费用。本公司对其在某些其他国家/地区使用的中国独立服务提供商和第三方进口商提供营销、销售和客户支持服务进行补偿。对于中国和第三方进口商的销售交易，由于本公司是上述大部分产品销售的主要方，支付给中国独立服务提供商的大部分服务费以及第三方进口商因其提供的服务而获得的补偿，即向其提供的折扣，在本公司的简明综合损益表中计入销售费用、一般费用和行政费用。此外，对于如上所述在会计上被视为本公司客户的某些中国独立服务提供商，应付给这些成员的部分服务费将被归类为净销售额的减少，而不是全部服务费在销售、一般和行政费用中确认。
8
该公司在向其美国成员交付产品时确认收入；包括折扣和批发佣金在内的分销商津贴被记录为净销售额的减少额；特许权使用费覆盖被归类为运营费用。
与产品销售有关的运输和搬运服务被确认为履行公司转让产品的履约义务的活动，因此计入净销售额，作为产品销售的一部分，而不被视为单独的收入。公司支付的运输和搬运费用包括在销售成本中。
本公司按净额列报向客户收取的销售税。
该公司通常在销售点以现金或信用卡付款的形式收到销售净价。应收账款主要包括向本公司成员销售产品所产生的信用卡应收账款，由于地理上的分散，其收款风险降低。信用卡应收账款为$
该公司在收到付款时记录预付销售保证金，但收入尚未确认。在公司的大多数市场中，预付销售定金通常在产品交付给其成员时计入收入。此外，预付销售保证金还包括递延收入，这是由于中国通过独立服务提供商销售的产品的收入确认时间所致。预售定金的预计延迟期一般在一周内。在截至2024年3月31日的三个月中，该公司确认了截至2023年12月31日预售押金中的几乎所有收入，而截至2024年3月31日的任何剩余余额都不是实质性的。预付销售保证金计入公司简明综合资产负债表中的其他流动负债。见附注14，某些资产负债表账目的详细资料，以获取更多信息。
一般来说，如果会员及时将产品退还给公司，他们可以从公司获得该退回产品的更换产品。此外，一般而言，该公司维持一个回购计划，根据该计划，它将回购出售给决定离开该业务的成员的产品。主要与公司的回购计划有关的产品退货折扣是在记录销售时提供的。这一应计额是根据每个国家的历史退货率和相关的退货模式计算的，这些退货模式反映了最初出售后最多12个月的预期退货情况。退货免税额为$
该公司的产品分为以下几类
总代理商补偿-美国
在美国，如果公司不满足附注5中更详细讨论的同意令中描述的年度要求，则经销商补偿，包括特许权使用费覆盖，是有上限的。或有事件。本公司定期评估这项要求是否会在年底前达到，以确定是否需要对经销商补偿设置上限，然后确定经销商补偿支出的适当金额，这可能会在每个报告期内有所不同。截至2024年3月31日，公司认为经销商薪酬上限将不适用于本年度。
9
其他营业收入
为了鼓励地方投资和运营，中国各省政府实施了赠款计划。本公司在中国申请并获得了数笔此类赠款。如果存在获得赠款的合法权利，有合理保证将收到赠款收益，并且提供赠款的实质性条件已得到满足，则将政府赠款记入收入。一般来说，这些实质性条件是公司在相关省份维持运营并缴纳一定税款，并通过完成年度申请程序获得政府批准。本公司认为，与资金有关的持续债务是一项一般性要求，即这些资金仅用于其在中国的业务。《公司》做到了
受限 现金
下表提供了公司简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与公司简明综合现金流量表中显示的相同金额的总和相同：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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(单位：百万) |
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现金和现金等价物 |
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预付费用和其他流动资产中包含的限制性现金 |
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包括在其他资产中的受限现金 |
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现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 |
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本公司若干境外实体持有的大部分综合限制性现金包括因该等司法管辖区的业务经营需要而需要的现金存款。
预算的使用
该公司继续在高通胀、汇率波动、乌克兰和中东战争等因素造成的不确定宏观经济和地缘政治环境中运营。该公司正在密切监测不断变化的宏观经济和地缘政治状况，以评估对其业务的潜在影响。由于这些情况造成的重大不确定性，实际结果可能与管理层的估计和判断不同。本公司根据历史经验及其他因素，包括目前的宏观经济环境，持续评估其估计及假设，而该等估计及假设是本公司认为在当时情况下合理的。由于宏观经济环境持续变化而引起的估计数变化将反映在今后各期间的财务报表中。
3.库存
库存主要包括可转售的成品。存货以较低的成本(主要是先进先出法)和可变现净值列报。
以下是主要的库存类别：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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(单位：百万) |
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原料 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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总计 |
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$ |
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10
4.长期债务
长期债务由以下部分组成：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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(单位：百万) |
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高级担保信贷融资项下的借款，公允价值（1） |
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其他 |
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总计 |
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高级担保信贷安排
2018年8月16日，本公司签订了一项
2018年定期贷款B是在一年内向贷款人发放的
2019年12月12日，本公司修订了2018年信贷安排，其中包括将2018年定期贷款B项下的借款利率从欧洲货币利率加保证金
11
在……上面
于2021年2月10日，本公司修订2018年信贷融资，其中包括将2018年定期贷款B项下借款的利率由欧洲货币利率加
于二零二一年七月三十日，本公司修订二零一八年信贷融资，其中包括将二零一八年定期贷款A项下的借款由$
于2023年第二季度，本公司修订了2018年信贷安排，其中包括增加了2018年定期贷款A和2018年循环信贷安排下的杠杆率契约。此外，2018年信贷安排也被修订，从LIBOR过渡到有担保隔夜融资利率，或SOFR，与2023年6月30日停止LIBOR有关。过渡后，在2018年信贷安排下使用SOFR的借款开始使用“经调整期限SOFR”，即相当于SOFR期限的年利率加上基于一个月、三个月、六个月和十二个月期限的利率调整，相当于大约
截至2023年6月30日，根据2018年信贷融资，2018年定期贷款A和2018年循环信贷融资下的借款的利息为欧元汇率加上之间的利差，具体取决于公司的总杠杆率
12
从2023年7月1日开始，2018年定期贷款A和2018年循环信贷融资项下利用SOFR的借款开始按调整后的定期SOFR加上介于两者之间的利差计算利息，具体取决于公司的总杠杆率
2018年信贷安排要求公司遵守杠杆率。2018年信贷安排还包含通常用于此类融资的正面和负面契诺，其中包括对回购普通股、宣布和支付股息及其他分配、赎回和回购某些其他债务、贷款和投资、额外债务、留置权、合并、资产出售和与关联公司的交易等方面的限制或禁止。此外，2018年信贷安排包含常规违约事件。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了2018年信贷安排下的债务契约。
2018年定期贷款A和2018年定期贷款B从2018年12月31日开始连续按季度分期付款。此外，从2020年开始，本公司可能被要求根据本公司的综合杠杆率和2018年信贷安排条款所定义的年度超额现金流，对2018年定期贷款B进行强制性预付款。该公司还被允许自愿预付款项。2018年定期贷款A和2018年定期贷款B项下的未偿还金额可以自愿预付，不收取溢价或罚款，但须支付与预付欧洲货币贷款相关的惯例违约费。除非本公司另有指示，否则这些预付款(如有)将按到期顺序用于2018年定期贷款A和2018年定期贷款B项下的剩余季度分期付款，剩余本金在到期时到期。根据超额现金流量条款的条款，并根据截至2023年12月31日的2023年超额现金流量计算和综合杠杆率，如2018年信贷安排条款所述和定义，本公司赚取
截至2024年3月31日和2023年12月31日，2018年信贷安排下借款的加权平均利率为
在截至2024年3月31日的三个月内，公司借款总额为#美元
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司确认美元
13
2018年定期贷款A未偿还借款的公允价值是通过利用类似工具的场外市场报价确定的，这些工具被视为附注12所述的2级输入， 公允价值计量.截至2024年3月31日和2023年12月31日，2018年定期贷款A的公允价值为美元
2024年到期的可转换优先票据
2018年3月，公司发行了美元
2018年3月，在通过ASU 2020-06之前，如下所述，美元
该公司产生了大约$
本公司于2022年第一季度采用ASU 2020-06，采用修改后的追溯法，并确认在采用期间对累计赤字期初余额进行累计效果调整。由于采用ASU 2020-06，2022年1月1日，公司增加了约1美元的长期债务
14
2022年12月，该公司发行了$
2023年8月，该公司回购了$
在……上面
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司确认美元
2028年到期的可转换优先票据
2022年12月，该公司发行了$
15
该公司产生了大约$
截至2024年3月31日，2028年可转换票据的未偿还本金为美元
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司确认美元
优先债券将于2025年到期
2020年5月，该公司发行了美元
如果在以下年份的9月1日开始的12个月内赎回，公司可以赎回全部或部分2025年债券，赎回价格以本金的百分比表示，另加到赎回日为止的应计和未偿还利息：
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百分比 |
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2023 |
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% |
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2024年及其后 |
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% |
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2025年票据包含惯常的负面契约，除其他外，包括对限制性付款、额外债务的产生、留置权、合并、资产出售和与关联公司的交易的限制或禁止。此外，2025年债券包含违约的惯例事件。
该公司产生了大约$
截至2024年3月31日，2025年票据的未偿还本金为美元
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司确认美元
16
优先债券将于2029年到期
2021年5月，该公司发行了美元
于2024年6月1日前任何时间，本公司可按相等于以下的赎回价赎回全部或部分2029年票据：
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百分比 |
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2024 |
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% |
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2025 |
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% |
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2026年及其后 |
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% |
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2029年票据包含惯常的负面契约，除其他外，包括对限制性付款、额外债务的产生、留置权、合并、资产出售和与关联公司的交易的限制或禁止。此外，2029年发行的债券包含了违约的惯例事件。
该公司产生了大约$
截至2024年3月31日，2029年票据的未偿还本金为$
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司确认美元
债务总额
该公司的利息支出总额为#美元
17
自.起2024年3月31日，债务的年度计划本金支付情况如下，不包括2024年4月再融资交易的影响，如注15所述， 后续事件:
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本金 |
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(单位：百万) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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总计 |
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某些供应商和政府机构可能要求签发或执行信用证或类似的担保安排。截至2024年3月31日，该公司有$
5.或有事项
本公司不时进行例行诉讼。本公司定期检讨其所涉及的所有未决诉讼事宜，并于可作出可能损失估计时就该等诉讼事宜设立管理层认为适当的储备。
本说明所述事项可能需要数年时间才能解决。虽然本公司相信其有值得辩护的理由，但不能确定其最终解决方案。尽管本公司可能会为本公司认为代表解决这些相关争议的最有可能结果的某些事项保留金额，但如果本公司的评估不正确，则本公司可能不得不在可能增加潜在负债时记录额外费用。
税务事宜
墨西哥税务管理局推迟了对在墨西哥运营的公司的增值税退款处理，该公司认为其墨西哥子公司获得增值税退税的流程可能会延迟。截至2024年3月31日，该公司有$
此外，墨西哥税务管理局正在审计公司2019年的各种税务申报，在完成初步审查后，税务管理局正在与公司讨论其初步调查结果。这些调查结果主要涉及适用于公司某些产品的增值税税率。在这些讨论完成后，本公司可能会收到税务管理局的评估。本公司认为，如果税务管理局发布评估，则其具有值得辩护的理由，并且不认为目前可能出现亏损。如果税务管理局发布正式评估，本公司目前无法合理估计不利结果可能导致的损失金额。
多年来，公司从巴西联邦税务局收到了与支付给公司成员的预扣/缴款有关的纳税评估。2022年2月，该公司收到了与2004年纳税评估有关的混合裁决，该评估减少了对该公司的风险敞口。所有这些摊款的总和约相当于#美元。
18
该公司正在巴西几个州接受有关ICMS和ICMS-ST税收的审查。其中一些检查导致了本公司已上诉的少缴税款评估。圣保罗州审计了公司2013和2014纳税年度的财务报表。2016年7月至2017年8月期间，本公司收到圣保罗州的评估总额约为$
于二零一八年九月，本公司就巴西里约热内卢州收到总额约$的评估。
多年来，本公司已收到印度增值税和服务税当局在印度多个司法管辖区的各种税务评估，金额相当于约$。
在2016年期间，公司收到了希腊社会保障局的各种问题，2016年12月29日，希腊社会保障局发布了关于2006年成员收入的社会保障缴款的评估。对于社会保障问题，希腊的诉讼时效为2014年及以后几年。尽管评估金额并不重大，但本公司可能会收到涵盖其他年度的类似评估。本公司继续就评估提出诉讼。本公司并未确认亏损，因为其认为不可能出现亏损。本公司目前无法合理估计如果对其他期间进行额外评估，可能导致不利结果的损失金额。
美国联邦贸易委员会同意令
2016年7月15日，公司和联邦贸易委员会（FTC）达成了一项拟议的永久禁令和货币判决令（或同意令）的规定。同意令于2016年7月15日提交给美国加州中区地方法院，并于2016年7月25日或生效日期生效。同意令解决了联邦贸易委员会对该公司的多年调查。
19
根据同意令，公司既不承认也不否认联邦贸易委员会的指控(法院对此事有管辖权的指控除外)，公司通过其全资子公司美国康宝莱国际公司支付$
其他事项
作为食品、膳食补充剂和营养补充剂以及其他由消费者摄取或涂抹到他们身体上的产品的营销商，该公司一直并正在遭受各种产品责任索赔。到目前为止，这些索赔对公司的影响还不是很大。T该公司目前维持产品责任保险，每年免赔额为#美元。
正如之前披露的那样，美国证券交易委员会和司法部对该公司在中国一案中遵守《反海外腐败法》的情况进行了调查。此外，如前所述，本公司自行进行了审查，并在此审查的基础上实施了补救和改进措施，包括更换某些员工和加强中国的公司政策和程序。本公司与美国证券交易委员会和美国司法部合作，并分别与它们达成决议。
2020年8月28日，美国证券交易委员会接受和解提议，发布行政命令，认定公司违反了《反海外腐败法》的账簿记录和内部控制规定。此外，2020年8月28日，公司和美国司法部分别签署了法院批准的暂缓起诉协议，根据该协议，美国司法部将对公司的刑事起诉推迟三年，原因是合谋违反了《反海外腐败法》的账簿和记录条款。T该公司向美国证券交易委员会和美国司法部支付了总计约#美元的罚款、返还和预判利息。
2022年1月17日，本公司提起诉讼， 美国康宝莱国际公司与Eastern Computer Exchange，Inc.，在美国加州中心区地区法院起诉一家前技术服务供应商。该公司声称，与被告要求支付公司从未授权的技术服务和产品的费用有关的违约、违反受托责任、欺诈性隐瞒、转换和声明救济的索赔。被告对该公司提出了许多反诉。2022年12月28日，法院部分批准了驳回反诉的动议，仅留下违约、承诺禁止反言和声明性救济反诉。提起简易判决动议，法院于2024年3月18日驳回了被告的简易判决动议，部分批准了公司的简易判决动议。该公司认为被告剩余的反诉没有法律依据，并将积极为自己辩护，同时为自己的索赔寻求救济。目前这一行动的审判日期是2024年7月23日。该公司目前无法合理估计不利结果可能导致的损失金额，也不认为有可能发生损失。
20
6.细分市场信息
该公司是一家营养公司，销售广泛的体重管理;有针对性的营养;能量，运动和健身;和外部营养产品。本公司的产品由本公司在中国湖南长沙的提取工厂、中国苏州的工厂、中国南京的工厂、加利福尼亚州森林湖的工厂和北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆的工厂以及第三方供应商生产，然后出售给消费康宝莱产品的会员，并将康宝莱产品出售给零售消费者或其他会员。收入反映了公司向其成员销售的产品，并根据地理位置进行分类。
截至2024年3月31日，该公司在中国销售产品
操作信息，
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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(单位：百万) |
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净销售额： |
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主要报告部门 |
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中国 |
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总净销售额 |
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边际贡献（1）： |
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主要报告部门 |
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中国 |
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边际贡献总额 |
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销售、一般和管理费用(1) |
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其他营业收入 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
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下表列出了按地理区域划分的净销售额：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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(单位：百万) |
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净销售额： |
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美国 |
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印度 |
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墨西哥 |
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中国 |
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其他 |
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总净销售额 |
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21
7.基于股份的薪酬
该公司设有基于股份的薪酬计划，该计划在注释9中进行了更全面的描述， 基于股份的薪酬，至2023年10-K中包含的合并财务报表。截至2024年3月31日的三个月内，公司授予了受服务条件和股票增值权（SAR）的限制性股票单位，受服务条件以及服务和绩效条件的限制。
以股份为基础的薪酬支出为$
截至2024年3月31日的三个月内，公司向某些高管授予了附带服务条件的SAR，这些SAR通常在两年内归属。截至2024年3月31日的三个月内，公司向一名顾问授予了附带绩效条件的SAR，部分可在年第一季度归属 , ，或取决于公司实现的某些北美和全球销量点绩效目标。所有这些SAR的公允价值是在授予日期使用Black-Scholes-Merton期权定价模型确定的。这些补助金包含在下表中。
下表总结了公司股份薪酬计划下所有SAR的活动 截至2024年3月31日的三个月：
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数量 |
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加权的- |
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加权的- |
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集料 |
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(单位：千) |
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(单位：百万) |
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截至2023年12月31日的未偿还债务(2) |
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授予（3） |
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已锻炼 |
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被没收 |
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截至2024年3月31日未偿还（2） |
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截至2024年3月31日可撤销（4） |
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已归属并预计将于2024年3月31日归属（5） |
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截至2024年3月31日的三个月内授予的SAR的加权平均授予日期公允价值是$
22
下表总结了公司股份薪酬计划项下所有限制性股票单位的活动 截至2024年3月31日的三个月：
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股份数量 |
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加权的- |
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(单位：千) |
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截至2023年12月31日的未偿还和未归属(1) |
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授与 |
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既得 |
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( |
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被没收 |
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( |
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截至2024年3月31日未偿还且未归属（1） |
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预计将于2024年3月31日归属 |
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截至2024年和2023年3月31日止三个月内归属的限制性股票单位的总归属日期公允价值是$
8.所得税
所得税为美元
截至2024年3月31日，未确认的税收优惠总额（包括相关利息和罚款）为美元
本公司认为，未确认的税收优惠金额有合理可能减少至多约$
9.衍生工具及对冲活动
外汇工具
本公司指定某些外币衍生品，主要由外币远期合约和期权合约组成，作为独立衍生品，不适用对冲会计。这些独立衍生品的公平市场价值的变化包括在公司的简明综合收益表中的销售、一般和管理费用中。该公司主要使用独立的外币衍生品来对冲以外币计价的公司间交易，并部分缓解外币波动的影响。独立外币衍生品的公允价值基于第三方报价。公司的外币衍生品合约一般按月执行。
该公司将其订立的外币远期合同指定为现金流对冲，以对冲可能受到外币风险影响的预期库存购买和公司间管理费。远期合约被用来对冲特定月份的预测库存购买。这些指定为现金流对冲的远期合约的公允价值变动(不包括远期点数)在股东亏损内计入累计其他全面亏损的组成部分，并在大约出售对冲存货的时间段内在公司简明综合收益表中确认销售成本。该公司还对特定月份的预测公司间管理费进行对冲。这些合同允许该公司以特定的合同价格出售欧元以换取美元。这些指定为现金流量对冲的远期合约的公允价值变动(不包括远期点数)在股东亏损内计入累计其他全面亏损的组成部分，并在套期保值项目和基础交易影响收益的期间在公司简明综合收益表中确认销售、一般和行政费用。该公司已选择记录公允价值的变化，这些金额被排除在目前收益的有效性评估之外。
23
截至2024年3月31日和2023年12月31日，所有指定为现金流量对冲的未平仓外币合约的名义总额约为
截至2024年3月31日和2023年12月31日，本公司大部分未偿还外币远期合约的到期日少于
下表总结了截至2024年和2023年3月31日的三个月内与公司所有衍生品相关的衍生品活动。
衍生工具的得失
下表总结截至2024年和2023年3月31日止三个月内计入其他全面收益（亏损）的与衍生工具相关的收益（亏损）：
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在其他全面（损失）收益中确认的损失金额 |
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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(单位：百万) |
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指定为对冲工具的衍生工具： |
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与库存和公司间管理费套期保值有关的外汇合同 |
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( |
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截至2024年3月31日，预计在未来12个月重新分类为收益的累计其他综合亏损中记录的与现金流量对冲有关的现有净亏损金额为#美元。
24
现金流量对冲关系对公司简明合并利润表的影响 截至2024年和2023年3月31日的三个月情况如下：
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现金流对冲关系收入中确认的（损失）收益的地点和金额 |
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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销售成本 |
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销售、一般和管理费用 |
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利息支出，净额 |
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销售成本 |
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销售、一般和管理费用 |
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利息支出，净额 |
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(单位：百万) |
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简明综合收益表中呈列的总额 |
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与库存对冲有关的外汇合约： |
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从累计其他综合亏损重新分类为收益的亏损额 |
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不包括在收益中确认的有效性评估的损失金额 |
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与公司间管理费套期保值有关的外汇合约： |
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从累计其他综合亏损重新分类为收益的亏损额 |
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被排除在收入确认的有效性评估之外的收益数额 |
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从累计其他综合亏损重新归类为收益的收益金额 |
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被排除在收入确认的有效性评估之外的收益数额 |
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下表总结了与未指定为对冲工具的衍生工具相关的收入记录的收益（损失） 截至2024年和2023年3月31日的三个月：
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收入中确认的损失金额 |
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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收入中确认的损失地点 |
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(单位：百万) |
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未被指定为对冲工具的衍生工具： |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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销售、一般和管理费用 |
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该公司在其简明综合资产负债表中以公允价值将其衍生品报告为资产或负债。见注释12， 公允价值计量，有关截至2024年3月31日和2023年12月31日的衍生品公允价值及其简明综合资产负债表位置的信息.
25
10.股东亏绌
股东赤字变化 截至2024年和2023年3月31日的三个月情况如下：
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截至2024年3月31日的三个月 |
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普普通通 |
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已缴费 |
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累计 |
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累计 |
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总计 |
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(单位：百万) |
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截至2023年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
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发行： |
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以股份为基础的薪酬的额外资本 |
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购回 |
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净收入 |
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外币兑换调整，扣除所得税美元（ |
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( |
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( |
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衍生品未实现亏损，扣除所得税美元（ |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2024年3月31日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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截至2023年3月31日的三个月 |
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普普通通 |
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已缴费 |
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累计 |
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累计 |
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总计 |
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(单位：百万) |
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截至2022年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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发行： |
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以股份为基础的薪酬的额外资本 |
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购回 |
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净收入 |
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外币换算调整，扣除所得税净额#美元 |
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衍生品未实现亏损，扣除所得税净额#美元 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2023年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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分红
自2014年以来，本公司没有宣布或支付过现金股息。宣布未来股息须由本公司董事会酌情决定，并将取决于各种因素，包括其收益、财务状况、康宝莱有限公司‘S根据开曼群岛法律可供分配的储备、2018年信贷安排施加的限制以及可能未偿还的任何其他债务的条款、现金需求、未来前景以及董事会认为相关的其他因素。
股份回购
2021年2月9日，公司董事会批准了一项为期三年的
截至2024年3月31日的三个月内和2023年，该公司做到了
26
根据本公司基于股份的补偿计划授予的归属或行使某些受限股票单位和SARS时发行的股份数量，是扣除本公司代表其员工支付的法定扣缴要求后的净额。虽然被扣留的股份没有发行，但它们在公司的简明综合财务报表中被视为普通股回购，因为它们减少了归属时本应发行的股份数量。这些股份不计入上述公司股份回购计划下的授权能力。在截至2024年和2023年3月31日的三个月内，本公司扣留了其既有限制性股票单位的股份，并行使了与其基于股份的薪酬计划有关的SARS。
该公司将其回购的普通股的总购买价格反映为股东亏损的增加。本公司一般将回购股份的收购价分配给累计亏损、普通股和额外实收资本。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，公司的股份回购，包括交易成本，是
累计其他综合损失
下表汇总了年度内按组成部分划分的累计其他综合亏损的变动情况截至2024年和2023年3月31日的三个月：
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按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况 |
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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外国 |
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未实现亏损 |
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总计 |
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外国 |
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未实现亏损 |
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总计 |
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(单位：百万) |
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期初余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
税前其他综合(亏损)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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由累计其他全面亏损重新分类至收益（扣除税项）的金额（1） |
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其他全面（亏损）收益总额，扣除重新分类 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他全面收入（亏损）已扣除税收优惠美元
11.每股收益
每股基本收益代表净利润除以本期已发行普通股的加权平均股数。每股稀释收益代表净利润除以已发行普通股加权平均股数，包括稀释性证券（例如未发行SAR、限制性股票单位和可转换票据）的影响。
27
以下为用于计算各期间每股基本及摊薄盈利的普通股金额：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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(单位：百万) |
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基本计算中使用的加权平均份额 |
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行使尚未行使的股权授予的摊薄影响 |
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2028年可换股票据的摊薄影响 |
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摊薄计算中使用的加权平均股份 |
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有一大堆
就2024年可换股票据而言，在到期前，本公司须以现金结算本金金额，并可选择以普通股或现金结算高于换股价格或换股价差的金额。本公司采用IF-转换股票法计算转换价差对稀释后每股收益的任何潜在稀释影响(如果适用)。当公司普通股在特定时期的平均市场价格超过2024年可转换票据的转换价格时，转换价差将对稀释后每股收益产生摊薄影响。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，2024年可转换票据不包括在计算稀释后每股收益中，因为2024年可转换票据的转换价格超过了截至2023年3月31日的三个月公司普通股的平均市场价格，因此影响将是反稀释的。2024年可换股票据的初步兑换率及兑换价详见附注4，长期债务.
对于2028年可转换票据，本公司必须以现金结算本金金额，并可选择以现金或普通股和现金结算高于转换价格或转换价差的金额。如果适用，本公司使用IF-转换方法来计算转换价差对稀释后每股收益的任何潜在稀释影响。当公司普通股在给定期间的平均市场价格超过2028年可转换票据的转换价格时，转换价差将对稀释后每股收益产生摊薄影响。在截至2024年3月31日的三个月内，由于2028年可转换债券的转换价格超过了截至2024年3月31日的三个月公司普通股的平均市场价格，2028年可转换债券的转换价格将不包括在稀释每股收益的计算中，这将是反稀释的影响。截至2023年3月31日的三个月的摊薄影响曾经是
12.公允价值计量
本公司适用FASB ASC主题820的规定，公允价值 计量及披露，或ASC 820，用于其金融和非金融资产和负债。ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收到的价格。ASC 820建立了公允价值层次结构，将用于计量公允价值的投入划分为三个大致级别，如下所示：
一级投入是指报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。
第2级投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入，以及主要通过相关性或其他方式从可观测市场数据中得出或得到可观测市场数据证实的投入。
第三级投入是资产或负债的不可观察的投入。
28
公司按公允价值计量某些资产和负债，正如其简明综合财务报表附注中所讨论的那样。外汇货币合同使用标准计算和模型进行估值。外汇货币合同主要基于报告期末可观察的远期汇率、即期汇率和外币汇率等输入数据进行估值。
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重要的其他人 |
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重要的其他人 |
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资产负债表位置 |
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(单位：百万) |
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资产： |
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指定为对冲工具的衍生工具： |
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与库存和公司间管理费套期保值有关的外汇合同 |
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$ |
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$ |
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预付费用和其他流动资产 |
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未被指定为对冲工具的衍生工具： |
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外汇货币合约 |
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预付费用和其他流动资产 |
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$ |
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$ |
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负债： |
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||
指定为对冲工具的衍生工具： |
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||
与库存和公司间管理费套期保值有关的外汇合同 |
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$ |
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$ |
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|
其他流动负债 |
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未被指定为对冲工具的衍生工具： |
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外汇货币合约 |
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其他流动负债 |
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$ |
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$ |
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该公司将购买的到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等值物。现金及现金等值物由货币市场基金以及国内外银行账户组成。这些现金和现金等值物基于第一级输入值进行估值，该输入值包括活跃市场的报价。为了降低信用风险，公司监控持有公司现金及现金等值物的金融机构的信用状况。
公司的递延补偿计划资产包括公司拥有的人寿保险。由于该等保单按其现金退回价值入账，故毋须计入上述公允价值表内。见附注6，员工补偿计划，请参阅2023年10-K中包含的合并财务报表，以进一步描述公司递延薪酬计划资产。
29
下表总结了公司衍生资产和衍生负债公允价值的抵消情况，以在公司截至2011年的简明综合资产负债表中列示 2024年3月31日和2023年12月31日：
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衍生工具资产的抵销 |
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总金额 |
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毛收入 |
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净额 |
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(单位：百万) |
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2024年3月31日 |
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外汇货币合约 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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2023年12月31日 |
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外汇货币合约 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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|||
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|
衍生负债的抵销 |
|
|||||||||
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|
总金额 |
|
|
毛收入 |
|
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净额 |
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(单位：百万) |
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2024年3月31日 |
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外汇货币合约 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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2023年12月31日 |
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外汇货币合约 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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公司在其与相关金融机构维持主净结算安排的范围内，在其简明综合资产负债表中抵消其所有衍生资产和衍生负债。截至2024年3月31日和2023年12月31日，本公司所有衍生工具均须遵守主净额结算安排，且本公司的衍生工具资产及衍生工具负债毋须抵押。
13.重组活动
2021年，该公司启动了一项全球转型计划，以优化全球流程以实现未来增长，即转型计划。转型计划涉及对某些新技术的投资，以及重新调整基础设施和某些功能的位置，以更好地支持经销商和客户。该公司已产生的税前费用总额约为$
与转型计划相关的成本如下：
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截至三个月 |
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3月31日， |
|
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3月31日， |
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已发生的累计成本 |
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(单位：百万) |
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专业费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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保留和分离 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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30
在公司简明综合资产负债表内的其他流动负债中确认的与转型计划有关的负债变化如下：
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专业型 |
|
|
保留和 |
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其他 |
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|
总计 |
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|
(单位：百万) |
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截至2023年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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||||
费用 |
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现金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
非现金项目和其他 |
|
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|
|
( |
) |
|
|
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|
( |
) |
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截至2024年3月31日余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
在2024年第一季度，公司启动了组织重新设计项目或重组计划，以精简组织结构，使其更有效率和效力，并使公司的管理团队与市场、分销商和客户更紧密地合作。该公司预计产生的税前费用总额至少为$
与以下项目相关的成本重组计划如下：
|
|
截至三个月 |
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3月31日， |
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发生的累积成本 |
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(单位：百万) |
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专业费用 |
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$ |
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$ |
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保留和分离 |
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其他 |
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|
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|
||
总计 |
|
$ |
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|
|
|
$ |
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相关负债变化o重组计划在公司简明综合资产负债表内的其他流动负债中确认，具体如下：
|
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专业型 |
|
|
保留和 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
||||
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|
(单位：百万) |
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|||||||||||||
费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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现金支付 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
非现金项目和其他 |
|
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|
|
|
|
|
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|
||||
截至2024年3月31日余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
14.某些资产负债表账户的详细信息
其他资产
公司随附的简明合并资产负债表上的其他资产包括递延薪酬计划资产为美元
31
其他流动负债
其他流动负债包括：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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(单位：百万) |
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应计补偿 |
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$ |
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$ |
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中国向独立服务商收取的应计服务费 |
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应计广告、活动和促销费用 |
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流动经营租赁负债 |
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预付销售保证金 |
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应付所得税 |
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其他应计负债 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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其他非流动负债
公司附随的压缩合并的其他非流动负债资产负债表包括递延薪酬计划负债#美元。
15.后续活动
在2024年4月期间，公司发行了$
如果在以下年份的4月15日开始的12个月内赎回，公司可以赎回全部或部分2029年担保票据，赎回价格以本金的百分比表示，另加赎回日的应计利息和未偿还利息：
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百分比 |
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2026 |
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% |
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2027 |
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% |
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2028年及其后 |
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% |
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在发行2029年担保票据的同时，本公司对2018年信贷安排进行了若干修订。对2018年信贷安排的修正，除其他外，再融资并将2018年信贷安排全额取代：(1)定期贷款B贷款，或2024年定期贷款B，本金总额为#美元。
32
2024年定期贷款B的收益与2029年担保票据的收益一起用于偿还债务，包括2018年信贷安排下的所有未偿借款，有效地终止了其#美元的债务。
此外，在2024年4月，公司还赎回了$
在2024年4月12日之后，本公司在经修订的2024年定期贷款B项下借款的适用利率将按调整后期限SOFR加利润率之一计息
2024年4月12日之后生效，根据康宝莱的总杠杆率，2024年循环信贷安排下的借款将按调整后的期限SOFR加
2024年信贷安排包括肯定、否定和融资这类融资的惯例包括限制或禁止宣布和支付股息和其他分配、赎回和回购某些其他债务、贷款和投资、额外债务、留置权、合并、资产出售和与关联公司的交易。此外，2024年信贷安排包含常规违约事件。2024年循环信贷安排要求公司保持最高总杠杆率为
33
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对我们财务状况和经营成果的讨论和分析应结合其他资料阅读，包括我们的简明综合财务报表和第一部分第1项中所列的相关附注，财务报表表10-Q和第I部分第1A项，风险因素，我们的合并财务报表出现在截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K或2023年10-K报表中。除文意另有所指外，凡提及“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”或类似术语，均指开曼群岛豁免责任公司康宝莱有限公司及其合并附属公司。
概述
我们是一家全球营养公司，向独立会员或会员销售体重管理；定向营养；能量、运动和健身；以及外部营养产品。在中国，我们将我们的产品销售给并通过独立的服务提供商和销售代表向客户和首选客户销售，必要时也通过公司运营的零售平台销售。我们将经销我们的产品并达到一定资格要求的成员称为“销售主管”。
我们为寻求健康生活方式的会员及其客户提供高质量、有科学依据的产品，也为寻求额外收入的会员提供商业机会。我们相信，由于肥胖流行、人们对健康和积极的生活方式越来越感兴趣、生活得更健康、创业精神的兴起等全球趋势，消费者对我们产品的认识和需求增强，再加上通过直接销售渠道进行个性化销售的有效性，这些都是我们继续取得成功的主要原因。
我们的产品主要分为四大类：体重管理；有针对性的营养；能量、运动和健身；以及外部营养，以及文学、宣传和其他项目。我们的产品通常通过一系列相关产品和文献进行销售，旨在为消费者简化体重管理和营养，并最大限度地扩大我们会员的交叉销售机会。
虽然我们继续关注当前的全球金融环境，包括通胀、汇率波动、乌克兰和中东战争的影响，但我们仍专注于零售我们的产品和改善客户体验、赞助和留住会员、提高会员生产率、进一步渗透现有市场、全球化成功的日常运营方法(如营养俱乐部、健身俱乐部)和减肥挑战、推出新产品和全球化现有产品、开发利基市场细分市场和进一步投资我们的基础设施方面的机遇和挑战。
我们在五个地理区域销售我们的产品：
2016年7月15日，我们与美国联邦贸易委员会(FTC)达成和解，并签署了同意令，从而解决了FTC对该公司多年的调查。我们继续监测同意令的影响，我们的审计委员会协助董事会监督同意令的持续遵守情况。虽然我们目前预计和解协议不会对我们的业务和我们的会员基础产生长期和实质性的不利影响，但我们的业务和我们的会员基础，特别是在美国，可能会受到负面影响。同意订单的条款不会改变我们通过独立分销商直销的方式进入市场，并根据经销商及其销售组织销售的产品对这些分销商进行补偿。见第一部分，第1A项，风险因素，2023年10-K报告，讨论与联邦贸易委员会达成和解有关的风险。
34
影响结果的某些因素
全球通胀压力和其他宏观经济因素，如汇率波动和地缘政治冲突，可能会影响我们的财务状况、经营结果和流动性。例如，通胀压力对我们的成本结构和定价都有影响。2024年第一季度，我们在某些市场进行了提价，以应对地区或市场的具体情况。2023年，我们还实施了更局部性的价格上涨。我们继续检查我们的成本结构，并评估额外的潜在增量定价行动，以应对持续的通胀压力。
乌克兰战争也影响了我们在那里以及在俄罗斯和某些邻近市场的业绩；我们在俄罗斯和乌克兰没有任何制造业务，截至2024年3月31日，我们在俄罗斯和乌克兰的总资产(主要由短期资产组成)不到我们综合总资产的1%。
鉴于这些因素的不可预测性和变化性，我们无法预测它们将在多大程度上对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，包括它们可能对我们的地理区域和个别市场产生的影响。有关这些因素和其他因素的详细讨论，请参阅“财务结果摘要”和“按地理区域划分的销售额”。见第一部分，第1A项，风险因素，以进一步讨论与这些事项有关的风险。
按地理区域划分的体积点
我们关注的一个关键非金融指标是版税基础上的交易量积分，即交易量积分，本质上是我们对产品销售量的加权平均衡量标准。不受汇率或价格变化影响的成交量点数被管理层用作销售趋势的代表，因为一般而言，剔除价格变化的影响，特定地理区域或国家/地区的成交量点数的增加表示我们当地货币净销售额的增加，而特定地理区域或国家/地区的成交量点数的减少表示我们当地货币净销售额的下降。我们用来确定如何以及何时确认批量点的标准与我们在美国公认会计原则下的收入确认政策不同。与净销售额不同，净销售额通常在产品交付时确认，当控制权移交给成员时，如注2中更详细地讨论的那样，重大会计政策，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，在这份Form 10-Q季度报告中，我们在成员支付订单时确认批量点数，这通常是在产品交付之前。此外，跟踪交易点的期间可能与我们根据美国公认会计原则报告结果的会计期间略有不同。因此，在给定期间内确认净销售额的产品订单和确认批量点的产品订单之间可能存在时间差异。然而，从历史上看，这些时间点的差异在使用销售点的变化作为解释净销售额的交易量驱动的变化的背景下通常是无关紧要的。
分配给一种产品的具体数量通常在所有市场上都是一致的，这是基于类似产品的数量点与建议零售价的比率。如果一种产品有不同的数量，不同的尺寸将有不同的体积点值。一般来说，一旦分配，体积点值在每个地区和国家/地区都是一致的，每年都不会改变。我们将批量积分用于会员资格鉴定和认可，以及销售趋势的代理，因此我们通常会在全球范围内保持类似或相似产品的批量积分的一致性。然而，因为量点是价值的函数，而不是产品类型或大小的函数，所以它们不是产品组合的可靠衡量标准。例如，特定国家或地区的销售量增加可能意味着价格较低的产品的销售额显著增加，或者价格较高的产品的销售额略有增加。
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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更改百分比 |
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(音量点数以百万为单位) |
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北美 |
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264.2 |
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314.5 |
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(16.0 |
)% |
拉丁美洲 |
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255.3 |
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271.4 |
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(5.9 |
)% |
欧洲、中东和非洲地区 |
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298.7 |
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314.3 |
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(5.0 |
)% |
亚太地区 |
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528.4 |
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505.2 |
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4.6 |
% |
中国 |
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54.8 |
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48.6 |
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12.8 |
% |
世界范围 |
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1,401.4 |
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1,454.0 |
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(3.6 |
)% |
在截至2024年3月31日的三个月里，成交点下降了3.6%，而2023年同期下降了14.5%。如上表所示，2024年第一季度北美、拉丁美洲和欧洲、中东和非洲地区的成交量百分比跌幅小于2023年；亚太地区和中国的成交量在2024年第一季度出现增长，而不是2023年的成交量下降。
35
在北美，成交量点数逐年减少，新会员总数也逐年减少。我们继续加强我们的教育和激励计划以及促销活动，我们看到2024年第一季度我们的新总代理商比2023年有所改善。拉丁美洲继续面临困难的经济状况，包括通货膨胀对成员国业务的影响，以及某些市场的政治和社会不稳定。与2023年相比，欧洲、中东和非洲地区2024年第一季度的成交量点降幅较小，反映出欧洲、中东和非洲市场的表现喜忧参半。EMEA的业绩还受到通胀压力和其他持续的宏观经济状况对客户需求的负面影响，以及该地区某些市场的政治和经济不确定性。亚太地区2024年第一季度的成交量点比2023年同期有所增长，这主要得益于该地区最大的印度市场和越南市场的持续增长。这一增长部分被亚太地区其他市场，特别是印度尼西亚的下降所抵消。我们认为，这种下降的部分原因是经济环境疲软和通胀压力导致客户需求下降。2024年第一季度，中国的成交量点数比2023年同期有所增长。我们相信，这一趋势反映了我们的成员继续调整他们的业务方法，以适应各种因素的汇合，包括我们对业务和外部条件所做的变化和改进。此外，2022年末COVID病例的激增和与COVID相关的封锁对我们的业绩和2023年第一季度的业务复苏产生了不利影响，这也推动了2024年第一季度与2023年第一季度相比的改善。
介绍
“净销售额“代表产品销售给我们的成员，净“经销商补贴，并包括任何运输和处理收入，如下文进一步所述。
我们的会员以建议零售价从我们这里购买产品，折扣较少，称为“经销商补贴.”每个会员的折扣级别由其购买量的资格决定。如果会员有资格获得低于最高折扣的折扣，则剩余的折扣（我们也称之为批发佣金）由其赞助会员收取。分销商津贴也可能因国家/地区而异，具体取决于限制或以其他方式限制分销商津贴的监管限制。我们还针对全球范围内的某些产品提供降低的分销商补贴。
就美国公认会计原则而言，与产品销售有关的运输和处理服务被确认为我们转移产品的履约义务的履行活动，因此作为产品销售的一部分记录在净销售额中，而不被视为单独的收入。
在某些地区市场，我们将会员基础分为两类：“首选会员”--他们只是希望购买产品供自己家庭使用的消费者，以及“分销商”--他们也希望转售产品或建立销售组织的会员。此外，在某些市场，我们通过取消某些运输和处理费用并在建议零售价内收回这些成本来简化定价。
我们的国际业务已经并将继续提供我们总净销售额的很大一部分。因此，总净销售额将继续受到美元兑外币汇率波动的影响。为了提供一个框架来评估我们的基础业务在排除外币波动影响后的表现，除了比较以美元计算的一个时期与另一个时期的净销售额的百分比变化外，我们还使用“以当地货币计算的净销售额。以当地货币计算的净销售额不是美国公认会计准则的财务指标。通过使用与上一可比期间用于转换净销售额的相同外币汇率将本期净销售额折算为美元，以当地货币计算的净销售额从以美元计算的净销售额中剔除了美元与我们海外子公司的当地货币之间的汇率变化的影响。我们相信，以当地货币公布净销售额对投资者很有用，因为它使我们能够对不同时期我们海外业务的净销售额进行有意义的比较。然而，不应孤立地考虑以当地货币衡量的净销售额，也不应将其作为反映当期汇率的美元衡量标准或根据美国公认会计原则计算和列报的其他财务衡量标准的替代方案。
我们的“毛利”由净销售额减去“销售成本，”这代表我们的制造成本，我们支付给我们产品的原材料供应商和制造商的价格，以及运输和搬运成本，包括关税、关税和类似费用。
虽然某些成员可能通过以高于他们支付给我们的价格转售我们的产品来从他们的活动中获利，但开发、保留和管理其他成员的成员可能会从这些活动中获得额外的补偿，我们称之为“版税优先。”特许权使用费覆盖是一笔巨大的运营费用，包括：
36
特许权使用费覆盖是对成员的销售组织的发展、保留和提高工作效率的补偿，并在每次销售时支付给几个级别的成员。特许权使用费覆盖是对向我们提供的服务的补偿，因此被记录为运营费用。
在中国，我们的独立服务提供商获得营销、销售支持和其他服务的补偿，而不是我们全球营销计划中使用的总代理商津贴和特许权使用费覆盖。支付给中国独立服务提供商的大部分服务费包括销售费用、一般费用和行政费用。
由于当地国家/地区的法规限制，我们可能需要如上所述修改我们的会员激励计划。我们还在全球范围内为某些产品支付降低的版税覆盖费用。因此，总版税覆盖百分比可能会随着时间的推移而变化。
我们的“贡献边际”由净销售额减去销售成本和版税覆盖组成。
销售、一般和管理费用代表我们的运营费用，其中包括劳动力和福利、中国独立服务提供商的服务费、销售活动、专业费用、差旅和娱乐、会员推广、入住费、通讯费、银行费用、折旧和摊销、汇兑损益和其他杂项运营费用。
我们的“其他营业收入“由与中国有关的政府补助收入组成。
我们对美国以外的会员的大部分销售都是以当地货币进行的。在编制财务报表时，我们使用平均汇率将收入换算成美元。此外，我们从供应商那里购买的大部分商品通常都是以美元支付的。因此，美元对外币的走强可能会对我们报告的销售额和贡献利润率产生负面影响，并可能在公司间交易中产生外币损失。外币汇率可能会有很大波动。我们不时订立外币衍生工具，以部分减低我们的外币兑换风险，详情见第一部分第三项、关于市场风险的定量和定性披露，本季度报告的表格10-Q。
财务结果摘要
截至2024年3月31日的三个月，净销售额为12.643亿美元。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月净销售额增加了1220万美元，增幅为1.0%。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额比2023年同期增长2.4%。截至2024年3月31日的三个月，净销售额增长1.0%，主要是由于价格上涨的6.6%的有利影响，但销售量的下降部分抵消了这一增长，具体表现为销售量下降3.6%，外币汇率波动的不利影响1.4%，销售组合的不利影响0.8%。
截至2024年3月31日的三个月的净收益为2430万美元，或每股稀释后收益0.24美元，而截至2023年3月31日的三个月的净收益为2930万美元，或每股稀释后收益0.29美元。截至2024年3月31日的三个月，净收益的下降主要是由于销售、一般和行政费用增加了1,630万美元，2023年与中国的政府拨款收入相关的其他运营收入增加了890万美元，所得税增加了790万美元；部分抵消了主要由价格上涨和库存减记推动的贡献利润率增加2,660万美元，部分被与自产和采购相关的不利成本变化所抵消。
截至2024年3月31日的三个月的净收入包括重组计划费用的税前不利影响1,670万美元(税后1,220万美元)，主要与员工留任和离职成本有关；与我们的新数字技术计划有关的费用税前不利影响1,100万美元(税后890万美元)，重点是增强和重建我们的会员面临的技术平台和基于网络的会员工具，以及转型计划费用的税前不利影响590万美元(税后390万美元)，主要与员工留任和离职成本有关。
上述费用对所得税的影响是基于影响我们2024年全年有效税率的预测项目。对与这些费用无关的预测项目的调整，以及与中期报告相关的影响，将对这些项目在后续期间的所得税影响产生影响。
37
截至2023年3月31日的三个月的净收入包括转型计划支出的2730万美元税前不利影响(税后2130万美元)，主要与员工留任和离职成本有关；以及与我们的新数字技术计划相关的350万美元税前不利影响(330万美元税后)，该计划专注于增强和重建我们面向会员的技术平台和基于网络的会员工具。
经营成果
我们在以下时期的经营业绩不一定代表未来时期的经营业绩，这取决于许多因素，包括我们赞助会员和留住销售领导者、进一步渗透现有市场、推出新产品和计划以帮助我们的会员增加零售努力和发展利基市场的能力。
下表列出了我们业务的精选结果，以所示时期的净销售额的百分比表示：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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运营： |
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净销售额 |
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100.0 |
% |
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100.0 |
% |
销售成本 |
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22.5 |
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23.8 |
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毛利 |
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77.5 |
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76.2 |
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版税覆盖(1) |
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32.9 |
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33.2 |
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销售、一般和管理费用(1) |
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38.9 |
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38.1 |
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其他营业收入 |
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— |
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(0.7 |
) |
营业收入 |
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5.7 |
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5.6 |
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利息支出，净额 |
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3.0 |
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3.1 |
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所得税前收入 |
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2.7 |
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2.5 |
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所得税 |
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0.8 |
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0.2 |
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净收入 |
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1.9 |
% |
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2.3 |
% |
报告分部业绩
我们将我们的经营部门(不包括中国)汇总为一个报告部门或主要报告部门。主要报告部门包括北美、拉丁美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区。中国被确定为单独的报告类别，因为它不符合汇总标准。见附注6，细分市场信息，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，以供进一步讨论我们的报告部分。有关我们报告部门的净销售额和贡献利润率的讨论，请参见下文。
按报告分部划分的净销售额
主要报告部门报告截至2024年3月31日的三个月的净销售额为11.891亿美元，与2023年同期相比增加了470万美元，增幅为0.4%。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额比2023年同期增长1.6%。截至2024年3月31日的三个月，净销售额增长0.4%，主要是由于价格上涨的7.0%的有利影响，但被销售量的下降部分抵消，具体表现为销售量下降4.2%，外币汇率波动的不利影响1.2%，销售组合的不利影响1.3%。
有关中国截至2024年3月31日的三个月净销售额的讨论，请参阅按地理区域划分的销售额下面。
按报告分部划分的边际贡献
如上文“列报”部分所述，边际贡献包括净销售额减去销售成本和特许权使用费。
38
主要报告部门报告截至2024年3月31日的三个月的贡献利润率为5.012亿美元，或净销售额的42.1%，与2023年同期相比增加了1870万美元，或3.9%。在截至2024年3月31日的三个月中，贡献利润率增长3.9%，主要是由于价格上涨的11.7%的有利影响和库存减记减少的1.4%的有利影响，但被数量减少的4.2%的不利影响、主要与原材料成本增加有关的自制造和采购相关的成本变化的2.7%的不利影响以及销售组合的1.9%的不利影响部分抵消。
中国报告截至2024年3月31日的三个月的供款利润率为6,290万美元，较2023年同期增加790万美元，增幅为14.4%。截至2024年3月31日的三个月，贡献利润率增长14.4%，主要是由于交易量增加12.8%的有利影响，如交易量点数的增加所表明的。的中国部分描述的那样按地理区域划分的销售额在下文中，如果根据美国公认会计原则确认净销售额的时间与确认销售量的时间一致，则销售量增加的有利影响将为19.3%。此外，贡献利润率的增加是由较低的库存减记带来的1.7%的有利影响推动的，但被外汇波动的6.1%的不利影响和销售组合的3.2%的不利影响部分抵消。
按地理区域划分的销售额
按地理区域划分的净销售额如下：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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更改百分比 |
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(百万美元) |
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北美 |
|
$ |
265.8 |
|
|
$ |
297.2 |
|
|
|
(10.6 |
)% |
拉丁美洲 |
|
|
214.2 |
|
|
|
205.5 |
|
|
|
4.2 |
% |
欧洲、中东和非洲地区 |
|
|
277.9 |
|
|
|
268.1 |
|
|
|
3.7 |
% |
亚太地区 |
|
|
431.2 |
|
|
|
413.6 |
|
|
|
4.3 |
% |
中国 |
|
|
75.2 |
|
|
|
67.7 |
|
|
|
11.1 |
% |
世界范围 |
|
$ |
1,264.3 |
|
|
$ |
1,252.1 |
|
|
|
1.0 |
% |
净销售额的变化与我们产品的零售、新成员的招募和销售主管的留住直接相关。我们的战略包括提供高质量的产品，改进DMO，包括日常消费方式，如营养俱乐部，更容易获得产品，对会员进行关于我们的产品和方法的系统化培训和教育，利用技术使我们的会员更容易做生意，以及继续推广和推广康宝莱产品。
管理层在国内、地区和公司层面的作用是为成员提供具有竞争力的、广泛的和创新的产品线，提供尖端的商业工具和技术服务，并鼓励强大的团队合作和成员领导力，使与康宝莱开展业务变得简单。我们继续为我们的会员提供增强的订购、业务表现和客户零售方面的技术工具，使他们更容易与我们做生意，并优化他们的客户体验。管理层使用营销计划，该计划反映了我们全球网络营销组织的规则，该规则指定了成员的资格要求和一般薪酬结构，再加上教育和激励计划以及促销活动，以鼓励成员增加零售、留住和招聘，这反过来又会影响净销售额。此类计划包括销售活动，如奢华活动、领导力发展周末和世界团队学校，在这些活动中，大量成员与其他成员建立网络，从我们的主要成员那里学习零售、留住和招聘技巧，并更熟悉如何营销和销售我们的产品和商业机会。因此，管理层认为，这些发展和激励计划可以提高销售领先者网络的生产力。此类计划的费用包括销售费用、一般费用和管理费用。我们还使用活动和非活动产品促销来激励会员增加零售、留住和招聘活动。这些促销活动的奖品范围从参加活动的资格到产品奖品和度假。在多个市场，我们将我们的会员群细分为“首选会员”和“分销商”，以便为这两类不同动机的会员进行更有针对性和更有效的沟通和促销。在某些尚未细分的其他市场，我们使用会员数据对会员进行类似的分类，以便进行沟通和推广。
39
DMOS正在我们的许多市场产生，并在适当的情况下通过成员和国家、区域和公司管理层的共同努力而全球化。虽然我们支持许多不同的DMO，但最受欢迎的DMO之一是日常消费DMO。在我们传统的DMO下，成员通常不经常(例如，每月)向客户销售产品，这提供了较少的与客户互动的机会。在日常消费DMO下，会员与客户的互动更频繁，包括每周称重等活动，使会员能够更好地教育和建议客户有关营养和产品的正确使用，并帮助促进日常使用，从而帮助会员发展业务。全球化的DMO的具体例子包括墨西哥的营养俱乐部概念和美国的减肥挑战。管理层的战略是审查在整个区域推广成功的国别举措的适用性，并酌情支持这些举措的全球化。
上述因素有助于会员扩大业务，进而推动我们业务的成交量增长，从而推动净销售额增长。以下对净销售额的讨论详细说明了与2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三个月内，我们业务发生变化的一些特定驱动因素和销售波动的原因，以及这些期间特定地理区域或区域内重要市场特有的增长或收缩因素。公司范围内以及特定地理区域或市场内的净销售额波动主要是数量变化、价格变化或外币换算率变化的结果。对净销售额变化的讨论量化了那些可量化的驱动因素的影响，如外币换算率的变化，并引用了任何重大价格变化的估计影响。其余的驱动因素，管理层认为是数量变化的主要驱动因素，通常是定性因素，其影响无法量化。我们使用销售量点数作为销售量变化的指标。
全球通胀压力、供应链挑战和地缘政治冲突等其他宏观经济因素可能会影响我们的成本结构和定价，并可能对销量产生影响。然而，鉴于这些因素的不可预测性、史无前例和变化无常的性质，我们无法预测它们将在多大程度上对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，包括它可能对我们的地区和个别市场产生的影响。我们继续检查我们的成本结构，并评估潜在的增量定价行动，以应对持续的通胀压力，这可能会影响我们的净销售额和销售额。有关每个地理区域和单个市场的更详细讨论，请参见下文。
北美
北美地区报告截至2024年3月31日的三个月净销售额为2.658亿美元。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月净销售额下降了3140万美元，降幅为10.6%。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额与2023年同期相比下降了10.6%。截至2024年3月31日的三个月，净销售额下降10.6%，主要是由于销售量下降，销售量点数下降16.0%，但价格上涨带来的5.4%的有利影响部分抵消了这一下降。
截至2024年3月31日的三个月，该公司在美国的净销售额为2.587亿美元。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月净销售额下降了3050万美元，降幅为10.5%。
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的销售量有所下降。在摆脱大流行的情况下，我们在该地区的新成员继续减少。我们正在通过更多的面对面活动、新产品发布、有针对性的沟通和销售奖励以及我们的技术工具现代化来支持我们的成员，以增强我们的成员营销和销售我们的产品的能力，并促进商业机会。尽管新会员总数在减少，但与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度看到新总代理商的数量有所增加。2024年3月，该地区实施了3.0%的价格上涨。2023年，该地区在2023年3月至2023年9月期间实现了3.5%的价格上涨。
拉丁美洲
截至2024年3月31日的三个月，拉美地区的净销售额为2.142亿美元。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月净销售额增加了870万美元，增幅为4.2%。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额比2023年同期增长2.0%。截至2024年3月31日的三个月，净销售额增长4.2%，这是由于外汇汇率波动的2.2%的有利影响和价格上涨的8.4%的有利影响，但被销售量的下降部分抵消了，销售量的下降表明销售量下降了5.9%，销售组合的不利影响为0.5%。
40
截至2024年3月31日的三个月，墨西哥的净销售额为1.409亿美元。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月净销售额增加了1310万美元，增幅为10.3%。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额比2023年同期增长0.2%。外币汇率的波动对截至2024年3月31日的三个月的净销售额产生了1280万美元的有利影响。在较小程度上，2024年第一季度的销量较上年同期有所下降，我们认为这可归因于几年来新会员和销售主管数量下降的累积影响。经济放缓和长期高利率等宏观经济状况也给会员营养俱乐部的运营带来了挑战，会员营养俱乐部仍然是市场上重要的DMO。我们正在通过促销来支持会员，鼓励新会员的销量，即使是在较低的级别。2023年下半年和2024年第一季度，我们在墨西哥继续经历进口延迟，原因是政府推迟了进口许可证的及时批准，这影响了我们的某些库存供应，我们认为这对我们的净销售额产生了不利影响。为了最大限度地减少对我们墨西哥市场的破坏风险，我们继续与墨西哥政府密切合作，并在收到额外的进口许可证后看到了一些改善。2024年3月，市场价格上涨了5.25%。2023年期间，墨西哥市场在2023年6月和2023年1月期间分别实施了2%和5%的价格上涨。
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，该地区其他市场的成交量也出现了下降。该区域经历了困难的经济状况以及包括政治和社会不稳定在内的特定市场因素。通胀压力虽有所改善，但仍居高不下，加上区内某些市场的汇率波动，对我们会员的运作和客户需求构成挑战。墨西哥以外市场的销售量降幅最大的是秘鲁、哥伦比亚和巴西。区域内的推广工作包括增加面对面的活动，在逐个市场的基础上支持营养俱乐部DMO，利用细分的促销和销售激励措施，以及推出新产品。2024年第一季度，该区域的大多数市场都进行了提价，以应对市场具体情况。我们目前还在探索其他措施，以增强我们产品定价的竞争力，旨在刺激数量的递增增长，并增强我们的成员促进商机的能力。
欧洲、中东和非洲地区
截至2024年3月31日的三个月，欧洲、中东和非洲地区的净销售额为2.779亿美元。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月净销售额增加了980万美元，增幅为3.7%。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额比2023年同期增长6.5%。截至2024年3月31日的三个月，净销售额增长3.7%，主要是由于价格上涨的12.7%的有利影响，但被外币汇率波动的2.8%的不利影响、销售量的下降(销售量点数下降5.0%)和销售组合的0.4%的不利影响部分抵消。欧洲、中东和非洲地区没有一个单一市场占我们合并净销售额的很大比例。
在截至2024年3月31日的三个月里，与2023年同期相比，大多数EMEA市场的成交量下降幅度较小。整个区域的经济状况，包括某些市场的通货膨胀，削弱了消费者信心，汇率波动，以及某些市场的政治不确定性，似乎正在进一步阻碍商业复苏。在截至2024年3月31日的三个月里，欧洲、中东和非洲市场的成交量与2023年同期相比有所下降，其中俄罗斯和西班牙领跌，哈萨克斯坦的成交量增长部分抵消了这一下降。我们的俄罗斯实体在2024年第一季度没有销售，这是由于暂停向我们的俄罗斯实体发货，而我们的俄罗斯实体的库存在2023年9月30日已经完全耗尽；因此，当我们的俄罗斯实体的库存仍然完全耗尽时，未来将不会有任何产品销售。因此，俄罗斯成员在哈萨克斯坦和其他邻国市场购买产品，导致在哈萨克斯坦的交易量增加。
康宝莱和我们在该地区的会员的重点领域包括品牌推广和促销、支持更多的面对面活动、推出新产品、在某些市场加强营养俱乐部DMO，以及其他激励销售的促销活动。在截至2024年3月31日的三个月里，该地区的大多数市场都进行了提价，以应对市场具体情况。
亚太地区
不包括中国的亚太地区报告称，截至2024年3月31日的三个月，净销售额为4.312亿美元。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月净销售额增加了1760万美元，增幅为4.3%。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额比2023年同期增长6.9%。截至2024年3月31日的三个月，净销售额增长4.3%，主要是由于销售量增加，销售量增加4.6%，以及价格上涨3.7%的有利影响，但被外币汇率波动2.6%的不利影响和销售组合2.2%的不利影响部分抵消。
41
截至2024年3月31日的三个月，印度的净销售额为2.035亿美元。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月净销售额增加了2490万美元，增幅为13.9%。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额比2023年同期增长15.1%。外币汇率的波动对截至2024年3月31日的三个月的净销售额造成了200万美元的不利影响。近年来，随着我们不断推广我们的品牌，例如通过体育赞助、面对面的活动、加强首选客户计划并使我们的首选客户更容易转变为印度的经销商，我们在印度的销售量有所增加。在截至2024年3月31日的三个月里，印度市场没有价格上涨。2023年，印度市场在2023年11月期间实现了4.5%的价格上涨。
截至2024年3月31日的三个月，越南的净销售额为7560万美元。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月净销售额增加了450万美元，增幅为6.3%。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额比2023年同期增长10.9%。外币汇率的波动对截至2024年3月31日的三个月的净销售额造成了320万美元的不利影响。我们认为，与2023年第一季度相比，截至2024年3月31日的三个月的销售额增长部分是由于2023年1月当地增值税税率上调导致销售额水平下降，这可能对我们2023年第一季度的净销售额产生了不利影响。会员营养俱乐部的运营仍然是市场中的一个重要的DMO，管理层继续支持和监测，我们相信，市场的宏观经济状况继续带来挑战。2024年3月，市场实施了3.5%的涨价。2023年期间，越南市场在2023年3月期间实施了3%的涨价。此外，当地政府于2023年4月批准了对市场直销法规的修改；我们将继续与越南政府密切合作，监控这些法规以及它们可能对我们在越南的业务产生的任何影响。
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，该地区大多数其他市场的销售额都有所下降，其中印尼的降幅最大。我们继续看到一些市场的会员保留率和新会员水平下降，因为会员营养俱乐部的业务从宏观经济状况中恢复过来，包括通胀压力和某些市场的高利率，这也对客户需求的某些领域构成了挑战。我们在该地区的努力包括激励销售的促销举措、推出新产品，以及在整个地区扩大成功的国别举措。在截至2024年3月31日的三个月里，该地区的一些市场开始提价，以应对市场具体情况。
中国
中国地区报告称，截至2024年3月31日的三个月，净销售额为7,520万美元。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月净销售额增加了750万美元，增幅为11.1%。以当地货币计算，截至2024年3月31日的三个月，净销售额比2023年同期增长16.7%。截至2024年3月31日的三个月，净销售额增长11.1%，主要是由于销售量增加，销量点数增长12.8%。如上所述，批量点数通常在成员为订单付款时确认，而净销售额通常在产品交付和控制权移交给成员或客户时确认。如果按照美国公认会计原则确认净销售额的时间与确认销售量的时间一致，销售量将增长19.3%，这是因为与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的净销售额和销售点确认之间的时间差异更有利。销售额19.3%的增长被外币汇率波动5.6%的不利影响和销售组合2.6%的不利影响部分抵消。在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的12个月内，中国地区的价格没有上涨。
截至2024年3月31日的三个月的销售量与2023年同期相比有所增长，部分原因是与2023年第一季度的比较，其中包括大流行相关疾病导致的销售水平下降。销售额的增长也归因于我们继续提高我们在中国市场的资质要求和促销计划，以及会员根据这些变化调整他们的业务方法的能力。我们和我们的会员的面对面培训和销售会议的频率和出席人数正在企稳，但仍低于疫情前的水平。面对面培训和销售会议对业务非常重要，因为它们是吸引和留住客户、为我们的成员提供个人和专业发展以及推广我们产品的中央渠道。
中国的其他重点领域包括增强我们的数字能力和产品，例如改善我们技术工具的集成，使我们的会员更容易做生意，通过体重管理挑战等DMO鼓励以客户为基础的方法，以及支持会员建立以日常消费为导向的营养俱乐部。我们扩大了针对中国市场的产品线，并继续在该地区进行促销活动。
42
按产品类别划分的销售额
按产品类别划分的净销售额如下：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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更改百分比 |
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(百万美元) |
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体重管理 |
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$ |
704.7 |
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$ |
706.3 |
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(0.2 |
)% |
靶向营养 |
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377.8 |
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365.9 |
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3.3 |
% |
能量、运动和健身 |
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139.8 |
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135.7 |
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3.0 |
% |
外营养 |
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20.4 |
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20.8 |
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(1.9 |
)% |
文学、宣传和其他(1) |
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21.6 |
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23.4 |
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(7.7 |
)% |
总计 |
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$ |
1,264.3 |
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$ |
1,252.1 |
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1.0 |
% |
主要产品类别的净销售额保持相对持平，与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月略有增长。上述个别地理区域讨论中所述的趋势和商业因素一般适用于所有产品类别。
毛利
截至2024年和2023年3月31日的三个月，毛利润分别为9.793亿美元和9.535亿美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，毛利润占净销售额的百分比分别为77.5%和76.2%，或有利的净增长131个基点。
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月毛利润占净销售额的百分比有所增加，包括价格上涨154个基点的有利影响；库存减记59个基点的有利影响；外汇波动13个基点的有利影响；销售组合的有利变化7个基点；以及有利的其他成本变化5个基点；主要与原材料成本增加有关的107个基点的与自产和采购有关的不利成本变化部分抵消了这一影响。
一般来说，毛利占净销售额的百分比可能会因受外汇波动、销售组合变化、价格上涨、与通胀有关的成本变化、自行制造和采购以及库存减记的影响而在不同时期有所变化。
版税覆盖
截至2024年和2023年3月31日的三个月，特许权使用费覆盖分别为4.152亿美元和4.16亿美元。截至2024年和2023年3月31日的三个月，特许权使用费覆盖占净销售额的百分比分别为32.9%和33.2%。
与2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三个月中，特许权使用费优先使用费占净销售额的百分比有所下降，主要是由于中国的净销售额占我们全球总净销售额的比例较高。中国向我们的独立服务提供商支付的大部分服务费包括在销售、一般和行政费用中，而所有其他国家/地区的会员补偿包括在版税覆盖中。
通常，由于产品和国家/地区组合的变化，版税覆盖占净销售额的百分比可能会因时间段而异，因为某些产品和某些国家/地区不会支付全额版税覆盖。
销售、一般和管理费用
截至2024年和2023年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用分别为4.922亿美元和4.759亿美元。截至2024年和2023年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用占净销售额的百分比分别为38.9%和38.1%。
43
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用增加了1630万美元，主要是由于与数字技术计划相关的费用增加了1440万美元，劳动力和福利成本增加了940万美元，外汇损失减少了390万美元，会员活动和推广成本减少了380万美元。劳动力和福利成本的增加包括更高的员工奖金应计费用和与重组计划相关的费用，但与转型计划相关的费用减少部分抵消了这一增加。
见附注13，重组活动，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，以供进一步讨论。
其他营业收入
在截至2024年3月31日的三个月内，我们并未确认与中国地区总部和配送中心相关的任何政府补助收入。
截至2023年3月31日的三个月，890万美元的其他营业收入包括中国的890万美元政府补助收入(见附注2，重大会计政策，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，本季度报告的表格10-Q)。
利息支出，净额
利息支出，净额如下：
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截至三个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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(单位：百万) |
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利息支出 |
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$ |
41.6 |
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$ |
41.8 |
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利息收入 |
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(3.7 |
) |
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(2.4 |
) |
利息支出，净额 |
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$ |
37.9 |
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$ |
39.4 |
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与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的净利息支出减少，主要是由于我们的整体借款减少，资本化利息增加，以及利息收入增加，但部分被加权平均利率的增加所抵消。由于附注15中进一步说明的16亿美元债务再融资交易，后续事件，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表在这份Form 10-Q季度报告中，我们预计我们的加权平均利率在未来一段时间内将会上升，因此我们预计我们的利息支出和总利息支出在2024财年将比2023财年净增加。
所得税
截至2024年和2023年3月31日的三个月，所得税分别为970万美元和180万美元。截至2024年和2023年3月31日的三个月，有效所得税税率分别为28.5%和5.8%。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的有效税率增加，主要是由于公司收入的地理结构发生变化，以及零星事件带来的税收减少。
流动性与资本资源
从历史上看，我们一直通过经营活动提供的净现金流来满足我们的短期和长期营运资本和资本支出要求，包括扩大业务的资金。我们产品销量的变化直接影响资金的可获得性。我们在国际关联公司之间转账和汇款的能力在合同上没有实质性的限制。然而，在某些国家有外币限制，这可能会降低我们及时获得美元的能力。即使有了这些限制和目前的通胀环境--通胀环境正在改善，但在2023年和2024年第一季度仍处于高位--我们相信我们将拥有足够的资源，包括经营活动的现金流和进入资本市场的较长期渠道，以及时履行偿债义务，并能够继续实现我们的目标。
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从历史上看，我们的债务并不是因为需要为我们的正常运营提供资金，而是主要来自我们的股票回购计划。自2007年成立以来，股票回购总额约为65亿美元。虽然净销售额的显著下降可能会潜在地影响资金的可用性，但我们许多最大的支出本质上是可变的，我们认为这在除显著的净销售额下降之外的所有情况下都能保护我们的资金。截至2024年3月31日，我们的3.983亿美元现金和现金等价物以及我们的高级担保信贷安排，除了运营现金流外，还可用于支持一般公司目的，包括任何未来的战略投资机会、股票回购和股息。
在截至2024年3月31日的三个月里，我们产生了1380万美元的运营现金流，而2023年同期为4620万美元。我们运营现金流的减少是由于我们的简明综合现金流量表中披露的不包括非现金和对账项目的净收入减少了3530万美元，以及运营资产和负债的有利变化减少了290万美元。不包括非现金和对账项目的净收入减少3,530万美元，主要原因是销售、一般和行政费用增加，中国2023年的政府补助收入以及所得税增加；部分被较高的贡献利润率抵消(见财务结果摘要(见上文，以供进一步讨论)。营业资产和负债的290万美元的有利变化主要是由于库存和其他流动负债的不利变化，主要是由于预售保证金的不利变化；部分被预付费用和其他流动资产和应付账款的有利变化所抵消。
截至2024年和2023年3月31日的三个月，包括应计资本支出在内的资本支出分别为3360万美元和2800万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，这些支出中的大部分是对管理信息系统的投资，包括开发增强型会员工具的计划，其中包括我们4亿美元的多年数字技术计划，该计划专注于增强和重建我们面向会员的技术平台和基于网络的会员工具，以向我们的会员提供增强的数字能力和体验，我们也将其称为康宝莱One。我们预计将继续在这些领域进行投资，预计2024年全年的资本支出总额约为1.2亿至1.5亿美元，其中包括康宝莱One。根据我们的估计，我们预计由于康宝莱一号，我们未来的总资本支出在2024年至2025年期间将保持较高水平，截至2024年3月31日，我们已经产生了与康宝莱一号相关的大约一半以上的预期实施成本。此外，根据康宝莱一号迄今产生的实施成本，我们在2024年第一季度开始确认非现金摊销费用，并继续预计在我们2024年全年综合损益表中确认这些非现金摊销费用中约3,000万至3,500万美元；此后，我们预计将确认类似金额的非现金摊销费用，这些费用可能会因康宝莱一号未来实际相关支出总额和未来技术可供部署的相关时间而有所不同。与康宝莱一号相关的资本支出与下文进一步描述的转型计划是分开的。
2024年3月，我们主办了一年一度的全球荣誉活动，来自世界各地的销售领导人齐聚一堂，分享最佳实践，并进行了领导力培训，我们的管理层向成员支付了7,490万美元的Mark Hughes奖金，与他们2023年的表现相关。2023年3月，我们的管理层向会员支付了7790万美元的马克·休斯奖金，与他们2022年的表现相关。
2021年，我们启动了一项全球转型计划，以优化全球流程以实现未来增长，即转型计划。转型计划涉及对某些新技术的投资，以及重新调整基础设施和某些功能的位置，以更好地支持经销商和客户。转型计划预计每年至少节省1.15亿美元，其中约7000万美元将在2023年实现，约1.15亿美元的年度节省预计将在2024年及以后实现。我们还预计将产生至少9500万美元的总税前费用，以实现这些年度运行率节省。截至2024年3月31日，我们已经产生的税前支出总额约为8510万美元，其中590万美元和2730万美元分别发生在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，并在我们的精简综合收益表中确认为销售、一般和行政费用。此外，我们预计总共有2,000万至2,500万美元，包括从成立到2024年的相关资本支出(主要与技术有关)1,640万美元，以支持转型计划。由于转型计划仍在进行中，预计将于2024年完成，这些估计金额是初步的，并基于管理层的估计，实际结果可能与此类估计不同。
在2024年第一季度，我们启动了重组计划，以精简我们的组织结构，使其更有效率和效力，并使我们的管理团队能够更紧密地与市场、我们的分销商和我们的客户合作。重组计划预计将从2025年开始每年节省至少8000万美元，预计2024年将实现约4000万美元的节省。我们还预计，到2024年，与重组计划相关的税前支出总额至少为6000万美元，其中1670万美元在截至2024年3月31日的季度中在精简综合收益表中确认为销售、一般和行政费用。我们预计在2024年底之前完成重组计划。由于重组计划仍在进行中，这些估计金额是初步的，基于管理层的估计和实际结果可能与此类估计不同。
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高级担保信贷安排
2018年8月16日，我们达成了12.5亿美元的优先担保信贷安排，即2018年信贷安排，其中包括2.5亿美元的定期贷款A，或2018年的定期贷款A，7.5亿美元的定期贷款B，或2018年的定期贷款B，以及2.5亿美元的循环信贷安排，即2018年循环信贷安排，由金融机构银团作为贷款人。2018年定期贷款B将于以下较早的日期到期：(I)2025年8月18日，或(Ii)2023年12月15日，如果2024年可转换票据的未偿还本金超过3.5亿美元，并且我们在该日期超过了某些杠杆率，则该贷款将于2023年12月15日到期。如下文进一步描述，2024年可转换票据到期，我们于2024年3月15日偿还了剩余的未偿还本金和任何应计利息。2018年信贷安排下的所有债务由康宝莱有限公司的某些直接和间接全资子公司无条件担保，并由康宝莱有限公司S的某些子公司的股权和国内贷款方的几乎所有资产担保。同样在2018年8月16日，我们发行了本金总额为4.0亿美元的优先无担保票据，或2026年票据，并使用2018年信贷安排和2026年票据的收益全额偿还了我们之前的优先担保信贷安排下的11.781亿美元未偿还款项。
2019年12月12日，我们修订了2018年信贷安排，其中降低了2018年定期贷款B项下的借款利率。我们因修订而产生了约120万美元的债务发行成本。为了会计目的，根据财务会计准则委员会，或FASB，会计准则编纂，或ASC，主题470，债务，或ASC 470，这笔交易被视为2018年信贷安排的修改。债务发行成本已于2019年第四季度于我们的简明综合收益表内确认为利息支出净额。
2020年3月19日，我们修订了2018年信贷安排，其中包括将2018年定期贷款A和2018年循环信贷安排的到期日延长至较早者：(I)2025年3月19日或(Ii)2023年9月15日，如果2024年可转换票据的未偿还本金超过3.5亿美元，并且我们超过了截至该日的某些杠杆率(如下所述，2024年可转换票据到期，我们于2024年3月15日偿还了剩余未偿还本金和任何应计利息；2018年定期贷款A项下的借款从2.344亿美元增加到2.648亿美元；将2018年循环信贷安排下的总可用借款能力从2.5亿美元增加到2.825亿美元；并降低了2018年定期贷款A和2018年循环信贷安排下的借款利率。我们因这项修正案产生了大约160万美元的债务发行成本。出于会计目的，根据ASC 470，这笔交易被计入2018年信贷安排的修改。在160万美元的债务发行成本中，约110万美元被记录在我们的简明综合资产负债表上，并正在使用有效利息法在2018年信贷安排的整个寿命内摊销，约50万美元在我们2020年第一季度的简明综合收益表中确认为利息支出净额。
2021年2月10日，我们修订了2018年信贷安排，其中降低了2018年定期贷款B项下的借款利率。我们因修订而产生了约110万美元的债务发行成本。出于会计目的，根据ASC 470，这笔交易被计入2018年信贷安排的修改。债务发行成本在2021年第一季度的利息支出中确认，净额在我们的精简综合损益表中。
2021年7月30日，我们修订了2018年信贷安排，其中包括将2018年定期贷款A项下的借款从2.45亿美元增加到2.862亿美元；将2018年循环信贷安排下的总可用借款能力从2.825亿美元增加到3.3亿美元；降低了2018年定期贷款A和2018年循环信贷安排下的借款利率；并修订了2018年循环信贷安排中未提取部分的承诺费。作为修订的结果，2018年定期贷款A和2018年循环信贷安排的适用保证金目前取决于某些可持续发展目标确定的标准的某些溢价或折扣。我们因这项修正案产生了大约140万美元的债务发行成本。出于会计目的，根据ASC 470，这笔交易被计入2018年信贷安排的修改。在140万美元的债务发行成本中，约80万美元记录在我们的简明综合资产负债表上，并正在使用有效利息法在2018年信贷安排的整个寿命内摊销，约60万美元在我们2021年第三季度的简明综合收益表中确认为利息支出净额。
在2023年第二季度，我们修订了2018年信贷安排，其中包括提高了2018年定期贷款A和2018年循环信贷安排下的杠杆率契约。此外，2018年信贷安排也被修订，从LIBOR过渡到有担保隔夜融资利率，或SOFR，与2023年6月30日停止LIBOR有关。过渡后，在2018年信贷安排下使用SOFR的借款开始使用“经调整期限SOFR”，即相当于期限SOFR的年利率加上基于一个月、三个月、六个月和十二个月期限的利率调整，分别相当于约0.11%、0.26%、0.43%和0.72%。我们因这些修订产生了大约110万美元的债务发行成本。出于会计目的，根据ASC 470，这些交易作为2018年信贷安排的修改入账。在110万美元的债务发行成本中，约100万美元记录在我们的简明综合资产负债表上，并正在使用有效利息法在2018年信贷安排的整个寿命内摊销，约10万美元在我们2023年第二季度的简明综合收益表中确认为利息支出净额。
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2018年信贷安排要求我们遵守杠杆率。2018年信贷安排还包含通常用于此类融资的正面和负面契诺，其中包括对回购普通股、宣布和支付股息及其他分配、赎回和回购某些其他债务、贷款和投资、额外债务、留置权、合并、资产出售和与关联公司的交易等方面的限制或禁止。此外，2018年信贷安排包含常规违约事件。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们遵守了2018年信贷安排下的债务契约。
2018年定期贷款A和2018年定期贷款B从2018年12月31日开始连续按季度分期付款。2018年信贷安排下的未偿还金额至少每季度支付一次利息。此外，从2020年开始，我们可能需要根据我们的综合杠杆率和2018年信贷安排条款定义的年度超额现金流，对2018年定期贷款B进行强制性预付款。我们也被允许自愿提前还款。2018年定期贷款A和2018年定期贷款B项下的未偿还金额可以自愿预付，不收取溢价或罚款，但须支付与预付欧洲货币贷款相关的惯例违约费。除非我们另有指示，否则这些预付款(如果有)将按到期顺序用于2018年定期贷款A和2018年定期贷款B项下的剩余季度分期付款，剩余本金在到期时到期。根据超额现金流条款的条款，并基于截至2023年12月31日的2023年超额现金流计算和综合杠杆率，如2018年信贷安排条款所述和定义，我们在2024年第一季度为2018年定期贷款B支付了6630万美元的强制性预付款。
于截至2024年3月31日止三个月内，本公司于2018年信贷安排项下借款总额1.6亿美元(全部属2018年循环信贷安排)，并偿还2018年信贷安排项下未偿还金额1.035亿美元，其中包括3,000万美元于2018年循环信贷安排项下未偿还款项及6,630万美元强制性预付2018年定期贷款B项下未偿还金额。于截至2023年3月31日止三个月，本公司于2018年信贷安排项下借入总额7,100万美元，全部属2018年循环信贷安排项下，并偿还了2018年信贷安排下的未偿还金额总计1.382亿美元，其中包括2018年循环信贷安排下未偿还的1.31亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2018年信贷安排下的美元余额分别为9.432亿美元和8.867亿美元。截至2024年3月31日，在2018年信贷安排下未偿还的9.432亿美元中，2018年定期贷款A项下的未偿还金额为2.289亿美元，2018年定期贷款B项下的未偿还金额为5.843亿美元，2018年循环信贷安排项下的未偿还金额为1.3亿美元。截至2023年12月31日，在2018年信贷安排下未偿还的8.867亿美元中，2018年定期贷款A项下的未偿还贷款为2.361亿美元，2018年定期贷款B项下的未偿还贷款为6.506亿美元。截至2023年12月31日，2018年循环信贷安排下没有未偿还的借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2018年信贷安排下没有未偿还的外币借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2018年信贷安排下借款的加权平均利率分别为7.92%和7.62%。
见注4，长期债务，及附注15，随后发生的事件，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，以进一步讨论2018年信贷安排及其再融资问题。
2024年到期的可转换优先票据
2018年3月，我们发行了本金总额为5.5亿美元的2024年到期可转换优先票据或2024年可转换票据。2024年可转换票据是优先无担保债务，实际上排名低于我们任何现有和未来有担保债务，包括2018年信贷融资项下的未偿款项，以担保此类债务的资产价值为范围。2024年可转换票据按年利率2.625%支付利息，自2018年9月15日开始，每年3月15日和9月15日每半年支付一次。2024年可转换票据于2024年3月15日到期。
2021年12月，我们在管理2024年可转换票据的契约下做出了一项不可撤销的选择，要求2024年可转换票据的本金部分以现金结算，任何超出的部分以股票或现金结算。2022年12月，我们发行了如下所述的2028年到期的新可转换优先票据的本金总额2.775亿美元，随后利用所得资金，以私人谈判交易的方式，从有限数量的持有人手中回购了2.875亿美元的现有2024年可转换票据，总购买价为2.749亿美元，其中包括170万美元的应计利息。2023年8月，我们通过公开市场购买回购了6550万美元的现有2024年可转换票据，总购买价为6510万美元，其中包括80万美元的应计利息。于2024年3月，我们偿还了总额1.97亿美元，用于在到期时全额偿还2024年可转换票据的未偿还金额，以及260万美元的应计利息。
47
见注4，长期债务，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，以进一步讨论我们的2024年可转换票据。
2028年到期的可转换优先票据
2022年12月，我们发行了本金总额2.775亿美元的2028年到期的可转换优先票据，即2028年到期的可转换票据。2028年可转换票据为优先无抵押债务，在担保该等债务的资产价值范围内，实际上从属于我们现有及未来的任何有担保债务，包括2018年信贷安排下的未偿还金额。2028年发行的可转换票据的利息为年息4.25%，每半年派息一次，从2023年6月15日开始，每年6月15日和12月15日派息一次。除非在该日期前按照其条款赎回、回购或转换，否则2028年可转换票据将于2028年6月15日到期。发行2028年可换股票据的主要目的是回购部分2024年可换股票据。见注4，长期债务，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，以进一步讨论我们的2028年可转换票据。
优先债券将于2025年到期
2020年5月，我们发行了本金总额为6.0亿美元的2025年到期的优先债券，即2025年债券。2025年票据为优先无抵押债务，在担保该等债务的资产价值的范围内，实际上从属于我们现有及未来的任何有担保债务，包括2018年信贷安排下的未偿还金额。2025年发行的债券利率为年息7.875厘，每半年派息一次，由2021年3月1日开始，每半年派息一次。债券将於2025年9月1日到期，除非在该日之前按照其条款赎回或购回。发行2025年债券的主要目的是作一般企业用途，包括股份回购及其他资本投资项目。见注4，长期债务，及附注15，后续事件，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，以进一步讨论我们的2025年债券以及部分债券的部分赎回和回购。
优先债券将于2029年到期
2021年5月，我们发行了本金总额为6.0亿美元的2029年到期的优先债券，即2029年债券。2029年票据为优先无抵押债务，在担保该等债务的资产价值的范围内，实际上从属于我们现有及未来的任何有担保债务，包括2018年信贷安排下的未偿还金额。债券利率为年息4.875厘，每半年派息一次，由2021年12月1日开始，每年6月1日及12月1日派息一次。债券将于2029年6月1日到期，除非在该日之前按照其条款赎回或购回。发行2029年债券的主要目的是回购2026年债券以及一般企业用途，其中可能包括股份回购和其他资本投资项目。见注4，长期债务，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，以进一步讨论我们的2029年备注。
现金和现金等价物
我们的大多数海外子公司都将当地货币指定为其功能货币。截至2024年3月31日，我们的海外子公司现金及现金等价物总额为3.798亿美元，其中4650万美元为美元。截至2024年3月31日，康宝莱有限公司及其美国实体(包括美国领土)持有的现金和现金等价物总额为1850万美元。
对于不被视为无限期再投资的收益，已计提递延税金。对于被认为可以无限期再投资的收益，没有提供递延税金。如果我们决定将被视为无限期再投资的海外子公司的现金和现金等价物汇回康宝莱有限公司，以便将未分配的收益汇回国内，我们将需要应计和缴纳税款。截至2023年12月31日，康宝莱有限公司与其运营子公司相关的永久再投资未汇出收益约为29亿美元。截至2023年12月31日，我们没有任何计划将这些未汇出的收益汇回康宝莱有限公司；因此，我们没有任何与这些未汇出的收益以及相关的现金和现金等价物相关的流动性问题。见附注12，所得税，请参阅我们2023年10-K报告中包含的综合财务报表，以进一步讨论我们的未汇出收益。
48
表外安排
截至2024年3月31日和2023年12月31日，除附注4所述的安排外，我们没有重大的表外安排。长期债务，及附注5，或有事件，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，本季度报告的表格10-Q。
分红
自2014年以来，我们从未宣布或支付过现金股息。未来股息的宣布取决于我们董事会的酌情决定权，并将取决于各种因素，包括我们的收益、财务状况、康宝莱有限公司‘S根据开曼群岛法律可供分配的准备金、2018年信贷安排施加的限制和可能未偿还的任何其他债务的条款、现金需求、未来前景以及我们董事会认为相关的其他因素。
股份回购
2021年2月9日，我们的董事会批准了一项为期三年的15亿美元股票回购计划，该计划在股票回购计划于2024年2月9日到期之前，剩余授权能力约为9.855亿美元。该股份回购计划使我们（包括康宝莱有限公司的一家间接全资子公司），在市场条件允许的情况下，以管理层确定的时间和价格回购我们的普通股，并在一定程度上，康宝莱有限公司根据开曼群岛法律，可供分派的储备金。2018年信贷融资允许我们回购我们的普通股，只要不存在违约或违约事件，并满足其他条件，如指定的综合杠杆率。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，我们没有通过公开市场购买回购任何普通股。
见附注10，股东亏损，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，以便进一步讨论我们的股份回购事宜。
营运资金和经营活动
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的营运资金分别为2.815亿美元和1.217亿美元，增幅为1.598亿美元。增加的主要原因是特许权使用费覆盖减少，以及长期债务的当前部分主要来自偿还2024年3月15日到期的2024年可转换票据剩余1.97亿美元余额和2018年定期贷款B的6630万美元强制性预付款；部分被现金和现金等价物减少1.769亿美元所抵消。
我们预计，运营提供的现金和资金、2018年信贷安排下的可用借款以及较长期的资本市场准入将提供足够的营运资金，以运营我们的业务，进行预期的资本支出，并满足未来12个月及以后的可预见流动性需求。
我们从供应商那里购买的大部分商品通常是以美元进行的，而向我们的成员销售的商品通常是以当地货币进行的。因此，美元对外币的升值可能对净销售额和贡献利润率产生负面影响，并可能在公司间交易中产生交易收益或亏损。关于我们的外汇合同和其他套期保值安排的讨论，见第一部分第3项。关于市场风险的定量和定性披露，本季度报告的表格10-Q.
或有事件
见注5，或有事件，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，以获取截至2024年3月31日我们的意外情况的信息。
后续事件
见附注15，后续事件，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，以获取有关我们在2024年4月期间发生的16亿美元债务再融资交易和其他相关交易的信息。
49
关键会计政策和估算
美国公认会计原则要求我们作出估计和假设，以影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及年内报告的收入和支出金额。我们定期评估与收入确认、产品退货准备、库存、商誉和购买的无形资产估值、递延所得税资产估值津贴、不确定的税收状况、或有税收和其他或有损失相关的估计和假设。我们根据当前事实、历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素作出估计和假设，这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值以及收入、成本和费用的记录的判断基础。实际结果可能与这些估计不同。我们认为以下政策对于理解编制财务报表所涉及的判断以及可能影响我们的经营业绩、财务状况和现金流的不确定性最为关键。
我们是一家营养公司，销售广泛的体重管理；有针对性的营养；能量、运动和健身；以及外部营养产品。我们的产品由我们在湖南长沙的中国提取工厂、苏州中国工厂、南京中国工厂、加利福尼亚州莱克福里斯特工厂和北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆工厂生产，并由第三方供应商生产，然后销售给向零售消费者或其他会员消费和销售康宝莱产品的会员。截至2024年3月31日，我们在全球95个市场销售产品，并按地理区域进行组织和管理。我们将我们的经营部门合并为一个报告部门(中国除外)，因为管理层认为我们的经营部门具有相似的经营特征和相似的长期经营业绩。在作出这一决定时，管理层认为，经营部门在销售产品的性质、产品收购过程、销售产品的客户类型、用于分销产品的方法、监管环境的性质及其经济特征方面是相似的。
当控制权转移到会员手中时，我们通常在交付时确认收入。产品销售额是扣除产品退货和折扣后确认的，折扣称为“分销商津贴”。我们通常在销售点收到现金或信用卡付款的销售净价。特许权使用费覆盖通常在确认收入时记录。见注2，重大会计政策，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，以进一步讨论美国的总代理商薪酬问题。
主要与我们的回购计划有关的产品退货折扣是在记录销售时提供的。这一应计额是根据每个国家的历史退货率和相关的退货模式计算的，这些退货模式反映了最初出售后最多12个月的预期退货情况。从历史上看，产品回报和回购并不显著。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，产品退货和回购约占净销售额的0.1%。
我们调整库存，以降低成本和可变现净值。此外，我们根据对我们产品的未来需求和市场状况的假设来调整我们库存的账面价值。如果未来的需求和市场状况不如管理层的假设，可能需要更多的库存减记。同样，如果之前减记的库存被出售，有利的未来需求和市场状况可能会对未来的经营业绩产生积极影响。我们有陈旧和移动缓慢的库存，这些库存已分别向下调整2220万美元和2420万美元，以分别在截至2024年3月31日和2023年12月31日的精简合并资产负债表中以较低的成本和可实现净值呈现。
不需摊销的商誉和营销相关无形资产每年进行减值测试，如果事件和情况表明资产可能减值，则会更频繁地进行减值测试。
根据在报告单位层面进行的商誉减值测试的量化方法，我们主要使用收益法来确定报告单位的公允价值，并将其与其账面金额进行比较。在确定报告单位的公允价值时，我们需要做出重大估计和假设。这些估计和假设包括对未来收入和支出增长率、资本支出以及与这些资本支出、贴现率和其他投入相关的折旧和摊销的估计。由于做出这些估计所涉及的固有不确定性，未来的实际结果可能会有所不同。有关未来业绩的假设或其他基本假设的改变可能会对报告单位的公允价值产生重大影响。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，则就报告单位账面金额超过其公允价值的任何部分确认减值损失。在2023财年，我们进行了量化评估，并确定每个报告单位的公允价值显著大于其各自的账面价值。
50
根据营销相关无形资产减值测试的量化方法，我们使用特许权使用费减免法下的贴现现金流量模型或收入法厘定营销相关无形资产的公平值，以确认毋须减值。减值亏损以资产账面值超过其公平值为限确认。于2023财政年度，我们对营销相关无形资产进行了定量评估，并确定资产的公允价值显著高于其账面价值。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的商誉分别约为9390万美元和9540万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，商誉下降是由于外币换算调整。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们与营销相关的无形资产约为3.1亿美元。截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月内，并无录得商誉或营销相关无形资产减值。
根据FASB ASC主题450来考虑意外情况，或有事件，或ASC 450。ASC 450要求本公司于财务报表公布前所得资料显示于财务报表日期某项资产可能已减值或已产生负债，且亏损金额可合理估计时，本公司须记录或有亏损的估计亏损。根据ASC 450的要求，当我们认为损失不可能但合理地可能发生时，我们也会披露重大或有事项。对法律和非所得税事项等或有事项进行会计处理，要求我们使用与亏损可能性和对亏损金额或范围的估计有关的判断。其中许多法律和税收意外情况可能需要数年时间才能解决。一般来说，随着解决不确定性的时间段的增加，最终结果估计发生变化的可能性也会增加。
作为编制简明综合财务报表过程的一部分，我们需要在完成和提交该等期间的纳税申报单之前，估计我们所经营的每个司法管辖区的所得税。这些估计涉及复杂的问题，需要我们就税法可能适用于我们的情况以及其他事项做出判断，例如在我们实际准备纳税申报单之前预测我们将对纳税申报单采取的立场以及与税务机关发生纠纷的结果。由于税务机关的审查和诉讼时效的规定，这些问题的最终解决可能需要较长的时间。此外，我们业务的变化，包括收购、我们国际公司结构的变化、业务职能或资产地理位置的变化、地理组合和收入金额的变化，以及我们与税务机关的协议、估值免税额、适用的会计规则、适用的税收法律法规、裁决和解释、税务审计和其他事项的发展，以及年度税前收入估计和实际水平的变化，都可能影响整体有效所得税税率。
我们通过评估估值拨备并在必要时调整拨备金额来评估我们的递延税项资产的变现能力。虽然不能保证实现，但我们相信净账面价值更有可能实现。然而，如果对未来应纳税所得额的估计发生调整，被认为可实现的结转金额可能会发生变化。在司法管辖区层面预测多年收入的能力受到不确定性的影响，特别是当我们对估值免税额的评估将较长期收入预测考虑在内时。增加或减少估值拨备的影响可能会对我们的精简综合财务报表产生重大影响。见附注12，所得税，列于第四部分第15项所列合并财务报表，展示、财务报表明细表，以获取有关我们的递延税项净资产和估值免税额的更多信息。
我们根据FASB ASC主题740对不确定的税收状况进行了说明，所得税，或ASC 740，就如何确定在纳税申报单上申报或预期申报的税收优惠应如何记录在财务报表中提供指导。根据美国会计准则第740条，只有在税务机关根据税务状况的技术优点进行审查后，该税务状况很可能会维持下去的情况下，我们才必须确认来自不确定税务状况的税务利益。在财务报表中确认的这种状况的税收优惠是根据最终解决后实现的可能性大于50%的最大好处来衡量的。
我们的政策是，在发生时，将全球无形低税收入作为期间成本进行核算。
我们根据FASB ASC主题830对外币交易进行会计处理，外币事务。在我们开展业务的大多数国家，功能货币是当地货币。我们的海外子公司的资产和负债账户为简明综合财务报告目的，按期末汇率换算成美元金额。收入和费用账目按年内平均汇率折算。我们的外币折算调整计入随附的简明综合资产负债表中的累计其他全面亏损。外币交易损益及外币重新计量一般计入随附的简明综合损益表的销售、一般及行政费用。
51
新会计公告
见附注2下的讨论，重大会计政策，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，以查阅有关新会计声明的资料。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险，这些风险是在正常业务过程中因利率和外币汇率变化而产生的。在选定的基础上，我们使用衍生金融工具来管理或对冲某些风险。所有套期保值交易均根据书面指引和程序授权和执行。
我们应用FASB ASC主题815，衍生工具和套期保值，或ASC 815，它为衍生工具，包括嵌入在其他合同中的某些衍生工具，以及对冲活动建立了会计和报告标准。所有衍生品，无论是否以套期保值关系指定，都必须按公允价值记录在资产负债表上。如果衍生工具被指定为公允价值对冲，衍生工具的公允价值变动和相关对冲项目的变动将同时在收益中确认。如果衍生工具被指定为现金流量对冲，衍生工具的公允价值变动在其他全面收益(亏损)中记录，并在被对冲项目影响收益时在简明综合收益表中确认。ASC 815规定了指定和记录套期保值关系的要求，以及为使用套期保值会计而进行的有效性评估。对于不符合套期保值资格的衍生产品，公允价值的变化同时在收益中确认。
关于我们的主要市场风险敞口和衍生品的讨论如下。
外汇风险
我们在全球范围内开展业务，并受到与汇率变化相关的风险的影响。我们的目标是将外汇汇率波动对收益和现金流的影响降至最低。我们于日常业务过程中进行外汇衍生工具主要是为了减少因公司间交易、本地货币收益折算、受外币风险影响的存货购买所带来的货币波动风险，并部分减轻外币汇率波动的影响。由于外汇市场的波动，我们目前的策略通常是在短期基础上对冲一些重大风险敞口。我们将继续监测外汇市场，并据此评估我们的对冲策略。除我们的外币远期合约与下文讨论的预测存货购买及公司间管理费有关外，我们所有的外汇合约均被指定为独立衍生工具，不适用对冲会计。不符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动计入我们简明综合损益表内的销售、一般和行政费用。
被指定为独立衍生品的外币远期合约和期权合约主要用于对冲以外币计价的公司间交易，并部分减轻外币波动的影响。外汇衍生品合约的公允价值以第三方报价为基础。我们的外币衍生品合约一般按月执行。
我们还购买外币远期合约，以对冲预测的库存交易和公司间管理费，这些被指定为现金流对冲，并受到外币风险的影响。我们按照ASC 815对这些套期保值的要求应用了套期保值会计规则。这些合约允许我们以特定的合同价买卖某些货币。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些未完成合同的名义总金额分别约为5460万美元和7630万美元。截至2024年3月31日，未偿还合同预计将在未来14个月内到期。我们的衍生金融工具按公允价值按市场报价计入简明综合资产负债表。对于预测库存交易，远期合约用于对冲特定月份的预测库存交易。这些指定为现金流量对冲的远期合约的公允价值变动(不包括远期点数)在股东亏损内计入累计其他全面亏损的组成部分，并在我们的简明综合收益表中确认，该期间的销售成本与出售对冲存货的时间大致相同。我们还对特定月份的公司间管理费进行了对冲。这些被指定为现金流量对冲的远期合约的公允价值变动(不包括远期点数)在股东亏损内计入累计其他全面亏损的组成部分，并在套期保值项目和基础交易影响收益的期间在我们的简明综合收益表中确认销售、一般和行政费用。截至2024年3月31日，我们记录了与所有指定为现金流对冲的未偿还外币合同有关的公允价值为30万美元的资产和公允价值为430万美元的负债。截至2023年12月31日，我们记录了公允价值为零的资产和公允价值为330万美元的负债，涉及所有指定为现金流对冲的未偿还外币合同。这些对冲在2024年3月31日和2023年12月31日仍然有效。
52
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的大部分未偿还外币远期合约的到期日均少于12个月，而大部分独立衍生品的到期日均在1个月内。
下表提供了截至2024年3月31日所有未平仓外币远期合约的详细信息：
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|
加权的- |
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|
概念上的 |
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公平值收益 |
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(单位：百万，加权平均合同率除外) |
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截至2024年3月31日 |
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|
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|||
买入人民币卖出美元 |
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7.18 |
|
|
$ |
28.6 |
|
|
$ |
(0.3 |
) |
买入丹麦克朗卖出美元 |
|
|
6.82 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
— |
|
买入欧元卖出英镑 |
|
|
0.86 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
— |
|
买入欧元卖出智利比索 |
|
|
1,030.80 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
买入欧元卖出港元 |
|
|
8.50 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
— |
|
买入欧元卖出印尼盾 |
|
|
17,160.10 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
— |
|
买入欧元卖出韩元 |
|
|
1,454.02 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
买入欧元卖出墨西哥比索 |
|
|
19.32 |
|
|
|
74.9 |
|
|
|
(5.0 |
) |
买入欧元卖出菲律宾比索 |
|
|
60.62 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
购买欧元出售南非兰特 |
|
|
20.74 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
— |
|
买入欧元卖出新台币 |
|
|
34.50 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
买入欧元卖出美元 |
|
|
1.09 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
— |
|
买入哈萨克斯坦坚戈卖出美元 |
|
|
452.17 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
0.1 |
|
买入韩元卖出美元 |
|
|
1,327.29 |
|
|
|
24.8 |
|
|
|
(0.4 |
) |
购买马来西亚林吉特出售美元 |
|
|
4.69 |
|
|
|
11.6 |
|
|
|
(0.1 |
) |
买入墨西哥比索卖出欧元 |
|
|
18.18 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
0.1 |
|
买入墨西哥比索卖出美元 |
|
|
16.80 |
|
|
|
35.0 |
|
|
|
0.4 |
|
买入挪威克朗卖出美元 |
|
|
10.51 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
(0.2 |
) |
买入波兰兹罗提卖出美元 |
|
|
3.95 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
— |
|
购买新加坡元出售美元 |
|
|
1.34 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
— |
|
买入瑞典克朗卖出美元 |
|
|
10.29 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
(0.2 |
) |
购买瑞士法郎出售美元 |
|
|
0.89 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
— |
|
买入台币卖出美元 |
|
|
31.60 |
|
|
|
13.3 |
|
|
|
(0.1 |
) |
买入美元，卖出巴西雷亚尔 |
|
|
5.01 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
— |
|
买入美元，卖出英镑 |
|
|
1.27 |
|
|
|
21.6 |
|
|
|
0.1 |
|
买入美元卖出哥伦比亚比索 |
|
|
3,905.65 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
— |
|
买入美元卖出欧元 |
|
|
1.09 |
|
|
|
149.1 |
|
|
|
1.3 |
|
买入美元卖出印度卢比 |
|
|
83.01 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
— |
|
买入美元，卖出墨西哥比索 |
|
|
16.89 |
|
|
|
19.6 |
|
|
|
(0.3 |
) |
购买美元出售挪威克朗 |
|
|
10.73 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
买入美元，卖出菲律宾比索 |
|
|
55.56 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
— |
|
购买美元出售波兰兹罗提 |
|
|
3.98 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
买入美元卖出台币 |
|
|
31.50 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
— |
|
远期合同合计 |
|
|
|
|
$ |
480.9 |
|
|
$ |
(4.6 |
) |
|
本集团大部分海外附属公司均指定其当地货币为其功能货币。看到 流动资金和资本资源--现金和现金等价物在第一部分第2项中，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析，以进一步讨论我们的海外子公司现金和现金等价物。
利率风险
截至2024年3月31日，2018年信贷安排的年度到期总额预计在2024年剩余时间为2140万美元，2025年为9.218亿美元。截至2024年3月31日，2018年定期贷款A、2018年定期贷款B和2018年循环信贷安排的公允价值分别约为2.283亿美元、5.828亿美元和1.3亿美元，账面价值分别为2.285亿美元、5.825亿美元和1.3亿美元。截至2023年12月31日，2018年定期贷款A和2018年定期贷款B的公允价值分别约为2.361亿美元和6.506亿美元，账面价值分别为2.355亿美元和6.482亿美元。截至2023年12月31日，2018年循环信贷安排没有未偿还借款。2018年信贷安排承担浮动利率，截至2024年3月31日和2023年12月31日，2018年信贷安排下借款的加权平均利率分别为7.92%和7.62%。
53
由于我们的2018年信贷安排基于浮动利率，如果年内利率上升或下降1%，而我们2018年信贷安排的借款金额保持不变，我们的年度利息支出可能分别增加或减少约940万美元。我们2018年信贷安排项下应支付的浮动利率一直与LIBOR挂钩，作为确定此类利率的基准，直到2023年6月30日，LIBOR作为基准利率被终止。因此，我们在2023年第二季度对我们的2018年信贷安排进行了修改，从LIBOR过渡到替代基准利率，从2023年7月1日起设置为SOFR。从LIBOR到SOFR的这种过渡可能会导致利率高于或低于如果LIBOR继续有效时的利率。见注4，长期债务，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，以供进一步讨论2018年信贷安排。
2024年3月15日，2024年可转换票据到期并全额偿还。截至2023年12月31日，2024年可转换票据的公允价值约为1.962亿美元，账面价值为1.968亿美元。2024年发行的可换股票据的利息固定为年息2.625厘，每半年派息一次，由2018年9月15日开始，每年3月15日及9月15日派息一次。
截至2024年3月31日，2028年可转换票据的公允价值约为2.425亿美元，账面价值为2.708亿美元。截至2023年12月31日，2028年可转换票据的公允价值约为3.209亿美元，账面价值为2.705亿美元。2028年发行的可转换票据的固定息率为年息4.25%，每半年派息一次，从2023年6月15日开始，每半年派息一次。除非在该日期前按照其条款赎回、回购或转换，否则2028年可转换票据将于2028年6月15日到期。
截至2024年3月31日，2025年票据的公允价值约为6.01亿美元，账面价值为5.975亿美元。截至2023年12月31日，2025年票据的公允价值约为5.968亿美元，账面价值为5.971亿美元。债券的固定息率为年息7.875厘，每半年派息一次，由2021年3月1日开始，每年3月1日及9月1日派息一次。债券将於2025年9月1日到期，除非在该日之前按照其条款赎回或购回。2025年票据按账面值入账，其公允价值仅用于披露目的，因此利率的增加或减少不会对我们的简明综合财务报表产生任何影响；然而，如果利率增加或减少1%，其公允价值可能分别减少约740万美元或增加约780万美元。
截至2024年3月31日，2029年票据的公允价值约为4.232亿美元，账面价值为5.947亿美元。截至2023年12月31日，2029年票据的公允价值约为4.716亿美元，账面价值为5.945亿美元。债券的固定息率为年息4.875厘，每半年派息一次，由2021年12月1日开始，每年6月1日及12月1日派息一次。债券将于2029年6月1日到期，除非在该日之前按照其条款赎回或购回。2029年票据按账面值入账，其公允价值仅用于披露目的，因此利率的增加或减少不会对我们的简明综合财务报表产生任何影响；然而，如果利率增加或减少1%，其公允价值可能分别减少约1,670万美元或增加约1,750万美元。
第四项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估。我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，已经评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在1934年修订的证券交易法或交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化。在截至2024年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《外汇法案》规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
54
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券法第21E节所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的表述外，就联邦和州证券法而言，所有其他表述均为“前瞻性表述”，包括对收益、收入或其他财务项目的任何预测；对管理计划、战略和目标的任何表述，包括对未来运营、资本支出或股票回购的表述；任何有关拟议新产品、服务或发展的表述；任何有关未来经济状况或业绩的表述；任何信念或预期的表述；以及任何基于上述或其他未来事件的假设的表述。前瞻性表述可能包括“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“继续”、“相信”、“预期”、“预期”或任何其他类似的词语。
尽管我们认为我们的任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的，但实际结果或结果可能与我们的任何前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。我们未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述都会受到变化以及固有风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。可能导致我们的实际结果、业绩和成就或行业结果与我们的前瞻性陈述中包含或暗示的估计或预测大不相同的重要因素包括：
55
可能导致实际结果或结果与我们的前瞻性陈述大不相同的其他因素和不确定因素在本季度报告10-Q表中阐述，包括在“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的标题下，在我们的简明合并财务报表和相关附注中，以及在第一部分第1A项下，风险因素，2023年10-K。此外，与可持续性有关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、持续发展的内部控制和流程，以及未来可能发生变化的假设。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅代表本报告的日期。除法律要求外，我们不承担任何义务更新或发布对任何前瞻性陈述的任何修订，或报告任何事件或情况，或反映意外事件的发生。
56
第二部分：其他信息
项目1. 法律诉讼
见附注5下的讨论，或有事件，对第一部分第1项所列简明合并财务报表，财务报表，本季度报告的表格10-Q，该表格通过引用并入本文。
第1A项。风险因素
我们的业务、声誉、前景、财务状况、经营结果、现金流、流动性和股价可能受到许多因素的影响，无论是目前已知的还是未知的，包括第一部分第1A项中描述的因素，风险因素，2023年10-K。当其中任何一个或多个风险不时出现时，我们的业务、声誉、前景、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和股价可能会受到实质性的不利影响。我们在2023年10-K报告中披露的风险因素没有发生实质性变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
(A)没有。
(B)没有。
(C)2021年2月9日，我们的董事会批准了一项为期三年、价值15亿美元的股票回购计划，在股票回购计划于2024年2月9日到期之前，该计划的剩余授权容量约为9.855亿美元。这项股份回购计划使我们(包括康宝莱有限公司的一家间接全资子公司)能够在市场状况允许的情况下，按管理层决定的时间和价格回购我们的普通股，并在开曼群岛法律允许的范围内回购康宝莱有限公司的S可分配储备。2018年信贷安排允许我们回购普通股，只要不存在违约或违约事件，并且满足其他条件，如指定的综合杠杆率。在截至2024年3月31日的三个月内，我们没有回购任何普通股。
第三项。高级证券违约
没有。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第五项。其他信息
(A)没有。
(B)没有。
(c)没有。
项目6. 陈列品
(A)展览品索引：
57
展品索引
展品编号 |
|
描述 |
|
参考 |
3.1 |
|
康宝莱有限公司经修订及重列之组织章程大纲及细则。 |
|
(a) |
4.12 |
|
HLF Finding Sarl，LLC和Herbalife International，Inc.(其担保方)以及作为受托人和票据抵押品代理的北卡罗来纳州花旗银行之间的契约，日期为2024年4月12日 |
|
(c) |
4.13 |
|
2029年到期的12.250%高级担保票据的全球票据格式(作为本协议附件4.12的附件A) |
|
(c) |
10.47# |
|
雇佣协议，日期为2024年1月3日，由Michael O. Johnson，Herbalife International of America，Inc.和康宝莱有限公司 |
|
(b) |
10.48# |
|
雇佣协议，日期为2024年3月27日，由John DeSimone、美国康宝莱国际公司和康宝莱有限公司签署。 |
|
* |
10.49# |
|
股票增值权协议，日期为2024年2月16日，由Michael O.Johnson和康宝莱有限公司签署。 |
|
* |
10.50# |
|
股票单位奖励协议，日期为2024年2月16日，由Michael O.Johnson和康宝莱有限公司签署。 |
|
* |
10.51# |
|
股票增值权协议，日期为2024年3月25日，由John DeSimone和康宝莱有限公司签署。 |
|
* |
10.52 |
|
第八项信贷协议修正案，日期为2024年4月12日，由HLF Finding Sarl，LLC，康宝莱有限公司，康宝莱国际卢森堡有限公司，HBL IHB Operations S.àR.L.，康宝莱国际有限公司，康宝莱有限公司部分子公司作为附属担保人，S作为附属担保人，数家银行和其他金融机构或实体作为贷款人，Jefferies Finance LLC作为定期贷款B贷款人的行政代理和抵押品代理，以及Coöperative Rabobank U.A.纽约分行作为循环信贷贷款人的行政代理 |
|
(c) |
10.53# |
|
修订和重新启动康宝莱有限公司2023年股票激励计划 |
|
* |
31.1 |
|
规则13a-14(A)首席执行官的证明 |
|
* |
31.2 |
|
细则13a-14(A)首席财务官的证明 |
|
* |
32.1 |
|
第1350条行政总裁的证明 |
|
** |
32.2 |
|
第1350条首席财务官的证明 |
|
** |
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
|
* |
101.SCH |
|
嵌入Linkbase文档的内联XBRL分类扩展架构 |
|
* |
104 |
|
封面页交互数据文件-公司截至2024年3月31日季度的10-Q表格季度报告封面页采用Inline BEP格式（作为附件101） |
|
* |
*现送交存档。
**随函提供。
#管理合同或补偿计划或安排。
58
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
|
康宝莱有限公司 |
||
|
|
||
|
发信人： |
|
/s/ JOHN G. DeSimone |
|
|
|
John G. DeSimone 首席财务官 |
日期：2024年5月1日
59