附录 99.2

单片电源系统

24 年第一季度收益评论

最高质量的电源解决方案

工业应用，电信基础设施，

云计算、汽车和消费类应用

持续的业务状况

我们的财务业绩在2024年第一季度有所改善，收入连续增长，自2023年第一季度以来均有所增长。整个季度，订购模式一直呈上升趋势。但是，2024年下半年的能见度有限，许多客户仍保持谨慎。

尽管在2024年下半年左右存在不确定性，但我们所有终端市场的客户参与度仍然很高，我们的设计获胜渠道继续增长。此外，我们将继续扩大我们的产品组合，并在全球范围内实现供应链的多元化。我们认为，随着市场的改善，这两项行动都使我们的公司能够进一步增长。

“我们在第一季度看到了持续的改善，但我们仍然对2024年下半年的业务状况持谨慎态度。总体而言，我们久经考验的长期增长战略保持不变，我们可以迅速适应市场变化。” MPS首席执行官兼创始人Michael Hsing说。

收入

MPS公布的第一季度收入为4.579亿美元，比2023年第四季度增长0.9％，比2023年第一季度增长1.5％。与2023年第四季度相比，企业数据和通信的销售额连续增长。

在我们的企业数据市场中，2024年第一季度收入为1.497亿美元，比2023年第四季度增长16.2％，这主要是由于支持服务器解决方案的销售增长。2024年第一季度企业数据收入同比增长217.2％。企业数据收入占MPS2024年第一季度收入的32.7％，而2023年第一季度为10.5％。

2024年第一季度通信收入为4,670万美元，较2023年第四季度增长14.0％，这主要反映了网络销售的增长。2024年第一季度通信收入同比下降31.2％。通信销售占我们2024年第一季度总收入的10.2％，而2023年第一季度为15.1％。

第一季度汽车收入为8,710万美元，较2023年第四季度下降3.0％，这主要是由于数字座舱销售减少。2024年第一季度汽车收入同比下降17.3％。汽车收入占MPS2024年第一季度收入的19.0％，而2023年第一季度为23.3％。

存储和计算收入为1.061亿美元，较2023年第四季度下降9.5％。连续收入减少主要是由于存储解决方案产品的销售下降。2024年第一季度存储和计算收入同比下降11.4％。存储和计算收入占MPS2024年第一季度收入的23.2％，而2023年第一季度为26.6％。

由于销售点申请减少，2024年第一季度工业收入为3,020万美元，较2023年第四季度下降9.4％。2024年第一季度工业收入同比下降36.4％。工业收入占我们2024年第一季度总收入的6.6％，而2023年第一季度为10.5％。

第一季度消费者收入为3,810万美元，较2023年第四季度下降13.0％，这主要是由于游戏收入的减少。2024年第一季度消费者收入同比下降39.9％。消费者收入占MPS2024年第一季度收入的8.3％，而2023年第一季度为14.1％。

毛利率和营业收入

GAAP毛利率为55.1％，比2023年第四季度低20个基点。同比下降主要归因于不利的产品组合。我们的GAAP营业收入约为9,550万美元，而2023年第四季度公布的收入为1.096亿美元。

2024年第一季度的非公认会计准则毛利率为55.7％，与2023年第四季度持平。我们的非公认会计准则营业收入为1.516亿美元，而2023年第四季度公布的收入为1.561亿美元。

运营费用

我们在2024年第一季度的GAAP运营支出为1.570亿美元，而2023年第四季度为1.416亿美元。

我们在2024年第一季度的非公认会计准则运营支出约为1.034亿美元，高于2023年第四季度的9,670万美元。

此处讨论的季度的非公认会计准则运营费用和GAAP运营费用之间的区别主要是股票薪酬和相关费用以及递延薪酬计划支出。

2024年第一季度，股票薪酬和相关支出总额为5,180万美元，包括从销售成本中扣除的约190万美元，而2023年第四季度的总额为4,110万美元。

底线

2024年第一季度的GAAP净收益为9,250万美元，摊薄后每股收益为1.89美元，而2023年第四季度为9,690万美元，合每股1.98美元。

2024年第一季度的非公认会计准则净收益为1.375亿美元，摊薄后每股收益为2.81美元，而2023年第四季度全面摊薄后每股收益为1.409亿美元，合2.88美分。

截至2024年第一季度末，已完全摊薄后的已发行股票为4,890万股。

资产负债表和现金流

截至2024年第一季度末，现金、现金等价物和投资为12.9亿美元，而2023年第四季度末为11.1亿美元。本季度，MPS产生的运营现金流约为2.48亿美元，而2023年第四季度的运营现金流为1.533亿美元。

截至2024年第一季度，应收账款为1.944亿美元，相当于39天的未偿销售额，比2023年第四季度末公布的36天增加了3天。

截至2024年第一季度末，我们的内部库存为3.960亿美元，高于2023年第四季度末的3.837亿美元。截至2024年第一季度末，175天的库存天数比2023年第四季度末增加了3天。

我们全年都在精心管理内部库存，平衡了市场的不确定性，并做好了在市场回升时捕捉市场的回升的准备。使用下一季度的预计收入比较当前的库存水平，库存天数从2023年第四季度末的170天减少到第一季度末的165天。

24 年第二季度业务展望

对于截至6月30日的2024年第二季度，我们预测：

欲了解更多信息，请联系：

伯尼·布莱根

执行副总裁兼首席财务官

Monrochic Power Systems

408-826-0777

MPSInvestor.Relations@monolithicpower.com

安全港声明

本财报评论包含前瞻性陈述，以及将在随附的网络研讨会期间发表的陈述将包含前瞻性陈述，其定义见1995年《私人证券诉讼改革法》，包括 “业务展望” 部分以及本文中首席执行官的名言，包括（i）预计收入、GAAP和非GAAP毛利率、GAAP和非GAAP运营支出、股票薪酬和相关费用、收购摊销与之相关的无形资产，扣除外汇前的其他收入收益或亏损，以及全面摊薄后的已发行股票，（ii）我们对2024财年第二季度的展望以及MPS的短期、中期和长期前景，包括我们相对于业务计划的表现，在业务、行业和全球经济环境疲软的情况下我们的增长能力，某些细分市场的收入增长，潜在的新业务板块的收入增长，我们对研发（“研发”）的持续投资，预期的收入增长，客户对我们新产品的接受程度，我们新产品开发的前景，我们对市场和行业细分市场趋势和前景的预期，以及我们预计的产能扩张及其对我们业务的影响，（iii）我们渗透新市场和扩大市场份额的能力，（iv）我们减少开支的能力，以及（vi），（ii）中描述的任何陈述所依据或与之相关的假设的陈述，（iii)、(iv) 或 (v)。这些前瞻性陈述不是历史事实或未来业绩或事件的保证，它们基于当前的预期、估计、信念、假设、目标和目标，涉及重大的已知和未知风险、不确定性和其他可能导致实际结果与这些陈述所表达的结果存在重大差异的因素。提醒本财报评论的读者和随之而来的电话会议的听众不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日。可能导致实际业绩不同的因素包括但不限于全球经济持续低迷，包括俄罗斯-乌克兰和中东冲突、通货膨胀、消费者情绪和其他因素；由政府实体的命令或监管引起的不利事件，包括影响我们的客户或供应商的此类命令或法规，以及采用新的或修订的会计准则；法律和政府法规的不利变化，例如外国商品进口关税、出口法规和出口分类，包括在MPS设有办事处或业务的国外；出口管制、贸易和经济制裁法规以及其他监管或合同限制对我们在某些国外市场，特别是在中国销售或开发产品的能力的影响；我们为国际贸易活动或技术转让获得政府许可和批准的能力，包括出口许可证；对我们的产品，尤其是最近推出的新产品的接受或需求，不同于预期；我们有能力增加目标市场的市场份额；难以预测或预算未来的客户需求和渠道库存、支出和财务突发事件（包括俄罗斯-乌克兰和中东冲突的任何持续影响）；我们高效地开发新产品并获得研发费用投资回报的能力；我们吸引新客户和留住现有客户的能力；我们因限制而满足客户对我们产品的需求的能力我们的第三-方供应商生产足够数量的产品或其他方面的能力；我们扩大制造能力以支持未来增长的能力；我们产品的生产和测试效率的不利变化；我们制造能力的很大一部分来自中国的任何政治、文化、军事、监管、经济、外汇和运营变化；我们的新产品开发发布计划中的任何市场中断或中断；我们管理库存水平的能力；我们的库存水平的充足供应来自第三方制造合作伙伴的产品；半导体行业的总体不利变化或发展，其本质上是周期性的，以及我们调整业务以应对此类变化或发展的能力；半导体行业公司的持续整合；总体竞争和我们行业竞争日益激烈的性质；我们实现MPS收购的公司和产品的预期收益的能力，以及我们有效和高效地整合这些被收购公司的能力我们运营的产品；MPS参与的诉讼的风险、不确定性和成本；任何即将进行的审判、听证会、动议和上诉的结果；如果税收和诉讼条款不足，对我们财务业绩的不利影响；我们有效管理增长及吸引和留住合格人员的能力；流行病和疫情对全球经济和我们业务的影响；与金融市场、经济和地缘政治不确定性相关的风险，包括最近的崩溃美国和其他地方的某些银行以及俄罗斯-乌克兰和中东的冲突；我们充分补救物质弱点的能力；以及在 “风险因素” 标题下以及我们在证券交易委员会（“SEC”）文件的其他地方确定的其他重要风险因素，包括但不限于我们于2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告。MPS没有义务更新本收益评论或随附的网络研讨会中的信息。

非公认会计准则财务指标

本首席财务官评论提及某些非公认会计准则财务指标。非公认会计准则净收益、非公认会计准则每股净收益、非公认会计准则毛利率、非公认会计准则运营费用、非公认会计准则其他收入、净非公认会计准则营业收入和所得税前非公认会计准则收入不同于净收入、每股净收益、毛利率、运营费用、其他收入、净营业收入和根据美国公认会计原则（“GAAP”）确定的所得税前收入。非公认会计准则净收益和非公认会计准则每股净收益不包括股票薪酬和相关支出的影响，其中包括股票薪酬和与股票薪酬相关的雇主工资税、递延薪酬计划净支出、收购相关无形资产的摊销和相关的税收影响。非公认会计准则毛利率不包括股票薪酬和相关费用、收购相关无形资产摊销和递延薪酬计划支出的影响。非公认会计准则运营费用不包括股票薪酬和相关费用、收购相关无形资产摊销和递延薪酬计划支出的影响。非公认会计准则营业收入不包括股票薪酬和相关费用、收购相关无形资产摊销和递延薪酬计划支出的影响。非公认会计准则其他收入，净额不包括递延薪酬计划收入的影响。所得税前的非公认会计准则收入不包括股票薪酬和相关费用、收购相关无形资产摊销和递延薪酬计划净支出的影响。预计的非公认会计准则毛利率不包括股票薪酬和相关费用的影响，以及与收购相关的无形资产的摊销。预计的非公认会计准则运营费用不包括股票薪酬和相关费用的影响。这些非公认会计准则财务指标不是根据公认会计原则编制的，不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标。本新闻稿末尾包含了对非公认会计准则财务指标的时间表。MPS利用公认会计准则和非公认会计准则财务指标来评估其认为的核心经营业绩，评估和管理其内部业务并协助制定财务运营决策。MPS认为，纳入非公认会计准则财务指标以及GAAP指标，为投资者提供了另一种陈述方式，有助于投资者了解MPS的核心经营业绩和趋势。此外，MPS认为，纳入非公认会计准则指标以及公认会计原则指标，为投资者提供了与同类公司相比的额外维度。但是，投资者应注意，在大多数情况下，其他公司使用的非公认会计准则财务指标不太可能与MPS使用的非公认会计准则财务指标相提并论。

*由于不重要性，前一时期不包括与股票薪酬相关的雇主工资税，不包括在非公认会计准则指标中。

*由于不重要性，前一时期不包括与股票薪酬相关的雇主工资税，不包括在非公认会计准则指标中。

*由于不重要性，前一时期不包括与股票薪酬相关的雇主工资税，不包括在非公认会计准则指标中。

*由于不重要性，前一时期不包括与股票薪酬相关的雇主工资税，不包括在非公认会计准则指标中。

*由于不重要性，前一时期不包括与股票薪酬相关的雇主工资税，不包括在非公认会计准则指标中。