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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号：001-07434
| | |
| Aflac Inc. |
| (注册人的确切姓名载于其章程) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 佐治亚州 | | | | 58-1167100 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
| 温顿路1932号 | | 哥伦布, | 佐治亚州 | 31999 |
| (主要执行办公室地址) | | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：706.323.3431
根据该法第12(B)款登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.10美元 | | AFL | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12（g）条登记的证券： 没有一
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。þ 是 ¨编号：
如果注册人无需根据该法案第13条或第15（d）条提交报告，则通过勾选标记进行验证。 ¨是þ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。þ 是 ¨编号：
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。þ 是 ¨编号：
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☑ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | | 规模较小的报告公司： | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐是☑编号：
截至2023年6月30日，注册人非关联公司持有的有投票权普通股的总市值为美元41,323,668,872.
截至2024年2月15日，注册人已发行普通股股数（面值0.10美元）为 577,008,328.
引用成立为法团的文件
公司2024年年度股东大会通知和委托声明中包含的某些信息通过引用纳入本协议第三部分。
Aflac Inc.
表格10-K的年报
截至2023年12月31日止的年度
目录表
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| 第I部分 | | | 页面 |
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| 第1项。 | 业务 | 2 |
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| 第1A项。 | 风险因素 | 13 |
| | | |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 27 |
| | | |
| 项目1C。 | 网络安全 | 27 |
| | | |
| 第二项。 | 属性 | 28 |
| | | |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 28 |
| | | |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 28 |
| | | |
| 第II部 | | | |
| | | |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 29 |
| | | |
| 第六项。 | [已保留] | 31 |
| | | |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
| | | |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 74 |
| | | |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 81 |
| | | |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 187 |
| | | |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 187 |
| | | |
| 项目9B。 | 其他信息 | 188 |
| | | |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 188 |
| | | |
| 第III部 | | | |
| | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 189 |
| | | |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 189 |
| | | |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 189 |
| | | |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 189 |
| | | |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 189 |
| | | |
| 第IV部 | | | |
| | | |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 190 |
| | | |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 204 |
| | | |
选定术语词汇表 | 205 |
| | | |
第I部分
前瞻性信息
1995年的《私人证券诉讼改革法》提供了一个安全港，鼓励公司提供前瞻性信息，只要这些信息性陈述被确认为前瞻性陈述，并伴随着确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的重大不同的重要因素的有意义的警告性陈述。Aflac公司及其子公司(本公司)希望利用这些规定。本报告包含警示性声明，指出了可能导致实际结果与本文预测的结果大不相同的重要因素，以及公司官员在与金融界沟通时所做的以及在提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的文件中所作的任何其他声明。前瞻性陈述不以历史信息为基础，与未来的业务、战略、财务结果或其他发展有关。此外，前瞻性信息受到许多假设、风险和不确定因素的影响。特别是，包含下列词语或类似词语的陈述以及对未来结果的具体预测通常属于前瞻性陈述。公司不承担更新此类前瞻性陈述的义务。
| | | | | | | | | | | | | | |
| ·期待 | ·预测 | ·相信 | ·目标 | ·目标 |
| ·5月 | ·应该 | ·估算 | ·打算 | ·项目 |
| ·将 | ·假设 | ·潜力 | ·目标 | ·展望 |
公司警告读者，除了不时提及的其他因素外，以下因素可能导致实际结果与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异：
•全球资本市场和经济的困难状况，包括通货膨胀
•投资违约和信用评级下调
•全球利率波动和重大利率风险敞口
•业务集中在日本
•可接受的日元计价投资可获得性有限
•日元/美元汇率的外币波动
•对投资估值的不同解读
•在确定公司投资中记录的预期信贷损失时的重大估值判断
•公司财务实力或债务评级下降
•其他金融机构的信誉下降
•公司吸引和留住合格销售人员、经纪人、员工和分销合作伙伴的能力
•实际经验与定价和保留假设的偏差
•有能力继续开发和实施信息技术系统的改进措施，并成功执行收入增长和费用管理举措
•电信、信息技术和其他操作系统中断，或未能维护这些系统上的敏感数据的安全性、保密性、完整性或隐私
•子公司向母公司支付股息的能力
•风险管理政策和程序的固有局限性
•第三方供应商的经营风险
•适用于本公司的税率可能会发生变化
•未能遵守对投保人隐私和信息安全的限制
•广泛的监管和政府当局对法律或监管的修改
•有竞争力的环境和预测和应对市场趋势的能力
•灾难性事件，包括但不限于气候变化、流行病、流行病、龙卷风、飓风、地震、海啸、战争或其他军事行动、重大公共卫生问题、恐怖主义或其他暴力行为以及这些事件所造成的损害
•保护Aflac品牌和公司声誉的能力
•有效管理关键高管继任的能力
•会计准则的变更
•诉讼或监管调查的级别和结果
•关于美国工人分类错误的指控或裁定
项目1.业务
概述
Aflac公司(母公司)于1973年根据佐治亚州的法律成立。母公司及其子公司(统称为公司)为日本和美国(美国)数以百万计的投保人和客户提供财务保护。该公司的主要业务是补充健康和人寿保险产品，目的是在日本和美国为客户提供最有价值的补充保险产品。当投保人或被保险人生病或受伤时，公司将公平和及时地为符合条件的索赔支付现金福利。在其68年的历史中，该公司的补充保险单为投保人提供了专注于复苏而不是财务压力的机会。
随着时间的推移，该公司继续开发和扩大其产品供应。在日本，公司正在培育一种创新驱动的文化，以满足快速变化的客户和社会需求。在美国，该公司继续在美国平台的数字增强和创新方面进行广泛的投资。近年来，该公司通过收购和合作投资于分销机会，并转向数字销售方式。关于报告分部的信息，见项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(MD&A)中按分部分列的业务结果一节。
该公司有权在所有50个州、哥伦比亚特区、几个美国领土和日本开展保险业务。该公司的网站是：www.aflac.com。公司网站上包含的信息未通过引用并入本文件。公司通过其网站免费提供其网站、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告，并在这些报告以电子方式提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)后，在合理可行的范围内尽快对其进行修正。
创收活动
多年来，该公司在美国和日本的增长战略一直是直截了当和始终如一的。该公司开发相关的补充健康保险产品，为被保险人的主要保险范围内不包括的与医疗事件相关的不断上升的自付费用提供财务保障。该公司还提供其他自愿健康和人寿保险产品的补充，以满足其客户的需求。此外，公司的目标是通过在客户喜欢购买保护的地方进行销售来获得更多的客户，无论是通过代理商或经纪人、分销合作伙伴还是直接从公司购买保护。为了帮助推广其保险产品，该公司的营销活动以Aflac Duck为特色。
长期增长战略
1999年，该公司已经投放了近十年的广告，但其品牌知名度徘徊在10%左右。需要一场具有独特和令人难忘的东西的创新营销活动，以建立品牌知名度。Aflac Duck在美国的首个商业广告《公园板凳》于2000年1月1日播出，教消费者如何发音。Aflac Duck于2003年在日本首次在国际上亮相。自从在美国亮相以来，Aflac Duck已经成为世界上最熟悉的广告偶像之一，出现在美国和日本的许多商业广告和无数平面美国存托股份上。今天，Aflac Duck是增加品牌知识和联系的助手。
该公司的保险业务由两个报告部门组成：Aflac日本和Aflac美国。Aflac日本部门的主要保险子公司是Aflac Life Insurance Japan Ltd.(ALIJ)。Aflac美国公司包括保险子公司哥伦布美国家庭人寿保险公司(Aflac)；美国大陆保险公司(CAIC)，品牌为Aflac Group Insurance(AGI)；纽约美国家庭人寿保险公司(Aflac New York)；Tier One Insurance Company(TOIC)；以及为Aflac Dental和Vision在美国提供平台的Aflac Benefits Solutions(ABS)。
有关本公司经营业绩及分部财务资料的资料，请参阅综合财务报表附注第7项MD&A及附注2。
Aflac日本
Aflac日本公司是母公司综合收益的主要贡献者，也是日本有效的癌症和医疗(第三部门保险产品)保单方面最大的保险公司。有关Aflac日本公司经营业绩的信息，请参见项目7的Aflac日本分部部分。
保险产品
Aflac日本第三部门保险产品是旨在帮助消费者支付在日本国家健康保险制度下不报销的医疗和非医疗费用的补充产品。日本经济的变化和人口老龄化给日本的国家医疗体系带来了越来越大的压力。结果，更多的成本被转嫁到了日本消费者身上，反过来，他们对帮助他们管理这些成本的保险产品越来越感兴趣。Aflac日本公司通过改进现有产品和开发新产品来回应这一消费者需求。Aflac日本的重点仍然是保持在第三部门保险产品领域的领先地位，这些产品对利率不那么敏感，利润率强劲而稳定。与此同时，Aflac日本公司还推出了如下所述的类似盈利的第一行业保护产品来补充这一核心业务。
第三部门保险产品
癌
癌症保险 Aflac日本公司于1974年在日本开创了癌症保险市场，至今仍是日本最大的癌症保险供应商。Aflac日本的癌症保险产品在首次诊断为癌症时提供一次性福利，并为随后因癌症住院和门诊治疗提供固定的每日福利，以及与癌症相关的手术和康复护理福利。2022年8月，Aflac日本公司推出了一款新的癌症保险产品WING，该产品为最新的癌症治疗提供保险，并支持早期发现。此外，2023年1月，Aflac日本公司进一步加强了其产品和服务，推出了Aflac York isou癌症咨询支持，这是一项新服务，从投保人怀疑癌症的那一刻起，通过治疗和康复提供全面支持。
医疗和其他健康
医疗保险Aflac日本的医疗保险产品为各种疾病的住院、手术和门诊治疗提供福利，以及与三种危重疾病相关的一次性福利：癌症、心脏病发作和中风。2023年9月，Aflac Japan推出了一款新的医疗保险产品，旨在吸引有基本需求的年轻投保人和希望增加或更新保险范围的现有投保人。
收入支持保险Aflac日本的收入支持保险在投保人因重大疾病或受伤而无法工作的情况下提供固定金额的福利。
其他
护理保险Aflac日本的护理保险为接受公共护理服务时发生的自付费用提供保险。
工作假保险Aflac日本的工作假保险为相对短期的住院和与工作假不到一年相关的家庭护理提供福利。这是一款满足日益增长的休假福利需求的产品，特别是针对中小型公司员工的需求。
First Sector保险产品
生命
保障型人寿保险
终生Aflac日本于2018年推出了Prepare Smart终身保险，这是一种低现金退保价值的终身保险产品，为不吸烟的投保人提供进一步的折扣保费，并在被保险人死亡时为受益人(通常是指定的家庭成员)提供预先确定的福利支付。
礼物Gift是一种定期人寿保险产品，在养家糊口的人去世或严重残疾时，每月向指定的家庭成员提供固定金额的钱作为家庭赡养费。
储蓄型人寿保险
途径和子女捐赠Ways是一种保险产品，其功能是允许投保人在预定年龄将其人寿保险的一部分转换为医疗、护理或固定年金福利。Aflac日本的儿童养老保险产品提供死亡抚恤金，直到孩子年满18岁。该产品还在孩子进入高中时一次性支付，以及在他或她的大学教育期间的四年中的每一年的教育年金。2022年11月，Aflac日本公司更新了Ways和Child Endowment产品，并在2013年开始削减这两种产品的销售后，开始积极促进这两种产品的销售。
分销渠道
传统销售渠道 这一分销渠道包括个人机构、独立法人机构和关联法人机构。截至2023年底，Aflac日本约有7000家销售机构，这些机构包括个别机构在内，雇用了约11.3万名有执照的销售人员。
第一生命 Aflac日本公司与第一生命公司的联盟成立于2001年，大约有3.7万名第一生命公司的代表提供Aflac公司的癌症产品。Dai-ichi Life是Aflac日本分公司的经销渠道之一。
日本邮政集团公司 Aflac日本与日本邮政集团的联盟成立于2008年，隶属于Aflac日本的关联企业代理分销渠道。2013年联盟加强后，日本邮政株式会社(Japan Post Co.)Aflac日本的抗癌产品销量增加到20,000多件。日本邮政保险株式会社(Japan Post Insurance)通过其负责企业销售的76个直管办公室和负责个人销售的623个服务部门提供Aflac日本癌症产品。此外，2022年4月，日本邮政公司的大约10,000名员工被转移到日本邮政保险公司。日本邮政集团已经通知Aflac Japan，被转移的员工的职责将包括销售日本邮政保险产品和Aflac日本癌症产品，但不包括其他金融产品的销售。有关这一联盟的更多信息，请参见项目7.MD&A中的Aflac日本分部。
大度生活 2013年，Aflac Japan和Daido Life Insurance达成了一项协议，由Daido专门向Hojinkai市场销售Aflac日本的癌症保险产品，Hojinkai市场是一个小企业协会。目前，Daido还在纳税协会向市场销售Aflac日本的癌症保险产品，纳税协会是一个非营利性的小企业协会，以支持与税收相关的事务。Daido Life被纳入Aflac日本的关联企业代理分销渠道。
银行 日本消费者不仅依赖银行提供传统的银行服务，还将其作为提供保险解决方案和其他服务的关键来源之一。截至2023年12月31日，Aflac Japan与日本约90%的银行达成了销售其产品的协议。
竞争激烈的市场
该公司通过投保人服务、价格、产品设计和销售努力与其他保险公司竞争，因为自2001年日本市场放松管制以来，提供独立癌症和医疗保险的保险公司的数量增加了一倍多。然而，基于Aflac日本公司有效的年化保费规模和多元化的分销网络，该公司相信它处于有利地位，能够继续适应日益激烈的竞争。此外，该公司相信，持续发展和保持运营效率将使Aflac日本公司能够提供吸引消费者的负担得起的产品。该公司相信，Aflac日本公司将继续是日本第三部门产品(如癌症和医疗保险)的领先供应商，这主要是由于其在市场上的经验、知名品牌、低成本运营、广泛的营销体系和产品专业知识。
政府监管
金融服务局(FSA)Aflac日本的财务和商业事务受到日本金融厅的审查。Aflac Japan根据日本金融厅规定或允许的日本监管会计做法，提交基于3月至31日财年结束的日本保险业务的年度和中期报告和财务报表。日本监管基础收益是根据与美国公认会计原则(美国公认会计原则)大不相同的会计原则确定的。有关补充资料，请参阅合并财务报表附注13。
下面概述了适用于Aflac日本的两项FSA法规。
▪隐私和网络安全
对于从投保人、被保险人或其他人那里获得的个人信息，AFAC日本公司在日本受《个人信息保护法》(APPI)以及FSA和其他政府机构发布的指导方针的监管。
•金融服务管理局偿付能力标准
日本金融厅维持着偿付能力标准，即偿付能力保证金比率(SMR)，日本监管机构使用该标准来监控保险公司的财务实力。Aflac日本的SMR对利率、信贷利差和汇率变化非常敏感。有关SMR的更多信息，请参阅项目7.MD&A的流动性和资本资源部分，包括讨论公司为缓解Aflac日本SMR的敏感性而采取的措施。
《日本公司法》 Aflac日本向母公司的股息分配受日本公司法允许的股息能力的限制。
投保人保护 日本保险业有一家投保人保护公司，为破产保险公司的投保人提供资金。如需了解更多信息，请参阅项目7的投保人保护部分。
有关Aflac日本业务和条例的更多信息，请参见项目7.MD&A中的Aflac日本分部以及合并财务报表附注2和13。
Aflac美国
该公司设计其美国保险产品，为已经拥有主要医疗或主要保险覆盖范围的人提供补充保险，因为Aflac美国保单支付福利，而不考虑其他保险。Aflac美国公司的产品在个人和团体补充保险市场分销。Aflac的个人保单是可移植的，这意味着个人在脱离工作或加入集团时可以保留他们的全额保险，通常保费相同。个别保单通常是有保障的--在投保人的一生中可续保(对于短期残疾保单，可续保至75岁)。
保险产品
意外事故
意外险 Aflac美国公司提供个人和团体事故保险。这些保单在发生保险伤害的情况下支付现金福利。该政策的事故部分包括意外死亡、肢解和特定伤害的一次性福利，以及住院分娩的固定福利。其他福利还可用于房屋改建、健康和因参加有组织的体育活动而受伤的增加福利。
残疾
伤残保险 Aflac美国公司以个人和团体为基础提供短期残疾福利，以团体为基础提供长期残疾福利。
重症监护
癌症保险 AFAC美国公司的S癌症保险产品在首次诊断为癌症时提供一次性保险，并为因癌症接受治疗提供后续福利。AFAC美国公司提供个人癌症保险。
危重疾病保险 Aflac美国公司为个人和团体的危重疾病计划提供保险。这些政策旨在在心脏病发作、中风或癌症等危重疾病发生时支付现金福利。
医院赔偿
医院赔款保险 Aflac美国公司以个人和团体为基础提供医院赔偿保险。医院赔偿产品为投保人提供因意外或疾病住院引发的固定美元福利。住院和门诊手术以及各种其他诊断事件的赔偿福利也可用。
牙科和视力
牙科和视力保险Aflac美国公司以团体为基础提供网络牙科和视力产品，并以个人和团体为基础提供固定福利保险。Aflac Vision NowSM是一项单独发布的政策，为严重的眼睛健康状况和失明提供固定福利，以及为矫正的眼睛材料和检查福利提供保险。
生命
人寿保险 Aflac美国公司提供个人和团体定期和终身保单。
季节性
近年来，由于许多雇主开放注册的时机，Aflac美国集团业务第四季度的新年化保费销售额普遍较高。因此，Aflac美国集团业务新的年化保费销售总额中，约有一半是在第四季度产生的，这通常导致超过三分之一的Aflac美国总销售额产生于第四季度。
分销渠道
独立助理/职业代理 Aflac美国的职业代理渠道专注于向小企业市场营销Aflac，小企业市场的定义是拥有3至99名员工的雇主。在美国的销售人员是独立承包商，根据他们销售保险产品的第一年保费和续期保费获得佣金和其他可变薪酬。
经纪人 Aflac美国的经纪渠道专注于向大中型市场销售，该市场由拥有100名或更多员工的雇主组成，通常平均规模为1000名或更多员工。美国的经纪人是
独立承包商根据其销售保险产品的第一年保费和续期保费获得佣金。
2023年，Aflac美国销售队伍平均包括大约6200名美国代理商，其中包括经纪人，他们每周都在积极开展业务。欲了解更多信息，请参阅项目7的Aflac美国分部。MD&A。
消费市场 虽然Aflac美国公司主要在工作地点营销其保险产品，但Aflac美国公司也在扩大其分销战略，通过数字销售线索直接接触到传统工作地点以外的消费者。
竞争激烈的市场
Aflac美国公司在全国和地区范围内与几家补充保险公司竞争。Aflac美国公司认为其保单、保险费率、平台、增值服务和销售佣金在产品类型上具有竞争力。此外，Aflac美国公司认为其产品有别于竞争产品，因为其产品重点(包括功能、福利和索赔服务模式)、分销能力和品牌知名度。
由于Aflac产品为投保人提供了额外的财务保护，公司认为，一些员工可能面临的更大的财务风险为Aflac美国产品创造了有利的机会。然而，考虑到一些主要医疗运营商在其核心业务领域面临的盈利能力侵蚀，随着这些运营商寻求进入Aflac的补充产品细分市场，并通过捆绑和折扣产品来利用其核心福利产品，以获得市场份额，公司看到了更具竞争力的格局。
政府监管
《国家保险条例》 母公司及其美国保险子公司Aflac、CAIC、TOIC(在内布拉斯加州注册的保险公司)、Aflac New York(在纽约注册的保险公司)和ABS(在大多数美国司法管辖区获得许可的第三方管理人和佛罗里达州的预付费有限医疗服务组织)作为保险控股公司制度受美国各州的法规约束。这种条例一般规定，控股公司制度内的公司之间的某些交易必须是公平和公平的。此外，此类关联公司之间的资产转移、保险子公司的某些股息支付以及系统内公司之间的某些交易，包括管理费、贷款和垫款，都必须事先通知国家监管机构或获得其批准。除其他事项外，这些法律一般要求保险控股公司和控股公司直接拥有的每家保险公司向各自所在州的保险部门登记，并每年提供有关控股公司制度内公司业务的财务和其他信息。
与所有美国保险公司一样，Aflac、CAIC、TOIC和Aflac New York在它们开展业务的司法管辖区受到监管和监督。一般而言，各司法管辖区的保险法均设有监管机构，除其他事项外，具有广泛的行政权力：
•授予和吊销进行业务交易的许可证
•规范贸易和索赔做法
•保险代理人及经纪的发牌
•保单表格及保费费率的批准
•偿付能力标准和特定保单利益准备金的维持以及最低损失率要求
•资本要求
•对向股东派发股息的限制
•投资的性质和限制
•为保单持有人的利益而存放证券
•提交按照监管当局规定或允许的法定保险会计做法编制的财务报表
•定期检查保险公司的市场行为、财务和其他事务
管理该公司活动的内布拉斯加州保险法规定，未经内布拉斯加州保险部(NDOI)事先批准，不得完成对国内保险公司或任何控制国内保险公司的个人的“控制权”的收购或变更。寻求直接或间接获得国内保险公司或控制国内保险公司的任何人(就Aflac、CAIC和TOIC母公司而言)控制权的人，通常必须向国家保险监督管理局提交控制权变更申请，其中包含法规和已公布的法规所要求的某些信息，并向公司提供副本。在内布拉斯加州，控制权通常是
如果任何人直接或间接获得一家保险公司或任何其他控制该保险公司的个人或实体10%或以上的股份，则被推定为存在。10%的推定并不是决定性的，可能会发现控制在10%以下。类似的法律也适用于纽约，纽约是Aflac纽约保险子公司的注册地。
州保险部门对其所在州的保险公司的账簿和记录、财务报告、保单档案和市场行为进行定期检查，通常每三到五年一次。检查通常是在全国保险专员协会(NAIC)颁布的指导方针下与其他州的保险部门合作进行的。2024年，NDOI和纽约州金融服务部(NYSDFS)将开始对各自州注册的保险实体进行全面、注重风险的财务审查。考试将涵盖报告期2020年1月1日至2023年12月31日。2023年，NYSDFS开始对Aflac New York进行例行市场行为审查，审查范围涵盖截至2022年12月31日的五年期间，目前正在进行中。
NAIC基于风险的资本 NAIC不断审查监管事项，如基于风险的资本(RBC)现代化、集团资本计算和流动性风险评估。NAIC使用与保险风险、业务风险、资产风险和利率风险有关的RBC公式，以便于保险监管机构根据保险公司运营中固有的风险类型和组合来识别资本不足的保险公司。确定RBC数额的公式规定了各种加权系数，这些系数根据感知的风险程度应用于财务余额或各种活动水平。监管合规性由NAIC定义的公司监管总调整资本与其授权控制水平RBC的比率确定。低于特定触发点或比率的公司被归类在一定的水平内，每个水平都需要具体的纠正行动。这些层级是公司行动、监管行动、授权控制和强制控制。有关加拿大皇家银行的更多信息，见合并财务报表附注13以及项目7.MD&A的流动资金和资本资源部分。
担保协会及类似安排 根据国家保险担保协会法律和国际司法管辖区的类似法律，本公司须根据本公司在相关司法管辖区承保的业务份额，对破产保险公司对投保人和索赔人的某些义务进行评估。在美国，一些州允许会员保险公司收回通过全额或部分保费税收抵消支付的评估。本公司的政策是，当与破产有关的实体已达到其注册地国家对破产的法定定义、损失金额可合理地评估以及评估所依据的相关溢价已写入时，应计评估。在大多数州，有管辖权的法院都会宣布财务破产，以符合这一定义。
联邦法规 几个领域的联邦立法和行政政策，包括医疗改革立法、金融服务改革立法、证券监管、养老金监管、隐私、侵权改革立法和税收，可能会对保险公司产生重大和不利的影响。适用于Aflac美国公司的某些联邦法规概述如下。
•患者保护与平价医疗法案
《患者保护和平价医疗法案》和《2010年医疗保健和教育协调法案》(统称为ACA)是联邦医疗改革立法，赋予美国联邦政府对医疗保险业务的直接监管权。颁布后的ACA不要求对本公司保险产品的设计进行重大改变。然而，法律和法规的间接后果或变化可能会带来挑战，可能会对公司的销售模式、财务状况和经营结果产生影响。ACA的某些条款已经并可能继续受到诉讼的挑战，其对ACA的最终影响尚不确定。见第1A项。风险因素的风险因素，标题为“广泛的监管和立法的变化可以影响盈利能力和增长”，以获取更多信息。
•《多德-弗兰克法案》
2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(Dodd-Frank)第七章以及根据其发布的法规，尤其是要求对某些类型的衍生品进行集中清算的规则，可能会对公司的衍生品活动产生影响，包括代表Aflac日本的活动。
多德-弗兰克法案还在美国财政部下属设立了联邦保险办公室(FIO)，以监督保险业和除某些健康保险、某些长期护理保险和农作物保险以外的所有方面的业务。
•隐私和网络安全
在缺乏全面的联邦隐私法的情况下，各州正在推动隐私立法。个人身份信息用于支持公司的许多业务流程。多年来，保护和处理这些数据的标准是以1999年联邦《格拉姆-利奇-布莱利法案》(GLBA)和1996年《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)的隐私和安全条款为基准的。随着消费者越来越关注他们的数据保护以及组织如何使用他们的数据，美国国内外的许多司法管辖区都制定了适用于或未来可能适用于Aflac美国业务的方面的立法和法规，并允许消费者有权访问、更正、删除和选择不销售或使用他们的数据。这类立法的例子包括加州消费者隐私法(CCPA)、加州隐私权法案(CPRA)、英国一般数据保护条例(UK GDPR)、2018年英国数据保护法(UK DPA)以及最近于2023年生效的康涅狄格州数据隐私法案(CDPA)、犹他州消费者隐私法案(UCPA)、弗吉尼亚州消费者数据保护法(VCDPA)和科罗拉多州隐私法案(CPA)。
网络安全仍然是立法和监管活动不断演变的重点领域。除1C项所要求的资料外。在本报告的网络安全方面，行业监管机构以及联邦政府更新了现有标准，并加大了对执法的关注。例如，国家标准与技术研究所(NIST)发布了与使用人工智能相关的风险管理指南，NAIC通过了关于保险公司使用人工智能系统的模型公告，网络安全和基础设施安全局(CISA)发布了与勒索软件相关的额外安全指南。
该公司拥有一个跨职能团队，跟踪和监控新的和正在出现的法律和法规，以确保隐私和网络安全计划得到评估并符合监管要求。这包括一个强大的第三方风险管理和评估计划。在过去的几年里，已经制定了支持CCPA要求的数据主体请求流程的流程，按照CPRA的要求实施了隐私影响评估，并在公司网站上增加了一个专门的隐私和安全中心，为消费者提供有关其数据的使用和保护的信息。
•三方机构提议的规则
2023年7月，美国劳工部、美国财政部和美国卫生与公众服务部发布了一项拟议的联合规则，按照成文规定，将对医院赔偿和其他固定赔偿计划的福利结构施加重大限制，包括Aflac美国公司销售的产品。这些产品的当前福利结构允许公司根据接受的服务或项目、疾病或伤害的严重程度或疗程的任何其他特征来改变福利金额。如果按照目前的形式最终敲定，拟议中的规则将使Aflac U.S.的S无法改变这些产品提供的福利金额。最终规则的时间和实质内容尚不清楚，任何这样的最终规则都可能成为诉讼的主题。
欲了解有关Aflac美国业务的更多信息，请参阅项目7.MD&A中的Aflac美国分部以及合并财务报表附注2和13。
公司和其他
该公司的其他业务包括母公司、Aflac Global Ventures LLC及其子公司、资产管理子公司、包括Aflac Re百慕大有限公司(Aflac Re)在内的再保险活动的结果，以及一家印刷子公司。
Aflac美国公司的投资以及Aflac日本公司的某些次级咨询资产由公司的美国资产管理子公司Aflac Asset Management LLC(AAM)管理，而Aflac日本公司的投资则根据Aflac日本公司和公司在日本的资产管理子公司Aflac Asset Management Japan Ltd.(AAMJ)之间的投资咨询协议进行管理。AAMJ根据日本金融工具和交易法获得许可，成为一家可自由支配的资产管理公司，并受日本投资顾问协会(Japan Investment Advisors Association)的规则约束，该协会是一家自我
对日本投资经理具有强制性成员资格的监管组织。AAM根据1940年《投资顾问法案》在美国证券交易委员会注册为投资顾问。AAM和AAMJ在公司和其他部门报告；然而，他们管理的资产在各自的AFAC日本和AFAC美国部门报告。
2022年，该公司成立了Aflac Re，这是一家在百慕大注册的保险公司，对ALIJ签发的某些保单进行再保险。Aflac Re在百慕大受到监管，百慕大金融管理局(BMA)拥有广泛的行政权力，涉及授予和撤销处理再保险业务的许可证、批准特定的再保险交易、资本要求和偿付能力标准、向股东派息的限制、投资的性质和限制，以及根据规定或允许的会计惯例提交财务报表。
2020年，公司购买了美国和加拿大的宠物医疗保险供应商Trupanion公司新发行的普通股，使公司拥有Trupanion公司约9%的已发行普通股。这些股票已登记转售，根据股东协议，除某些例外情况外，公司同意在截至2023年11月13日的限制期内不转让其持有的Trupanion公司普通股。该公司还与Trupanion，Inc.达成了一项联盟协议，在美国的工作场所销售宠物保险，但有某些例外。2023年12月，该公司和Trupanion宣布决定不在日本联合开发宠物保险。
有关本公司其他业务的其他资料，请参阅合并财务报表附注第7项的公司及其他分项、MD&A及附注8。
人力资本
公司最重要的人力资本理念是：“如果你照顾好你的员工，你的员工就会照顾好你的企业。”2023年和2022年，公司的薪酬和福利支出总额约为19亿美元。该公司认为其员工关系总体上令人满意。
下表详细说明了截至12月31日的全职员工数量。
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | |
| Aflac日本 | | 6,859 | | |
| Aflac美国 | | 4,968 | | |
| 公司和其他 | | 958 | | |
| 总计 | | 12,785 | | |
人才
该公司利用内部和外部资源来吸引、留住和发展各种背景和人口结构的人才。
Aflac日本通过每年招聘应届大学毕业生以及在职业生涯中期招聘具有专业技能或专业知识的人来寻找多样化的人才。对于员工，Aflac日本公司实施标准和统一的培训和发展计划，重点放在一系列商业技能上。例如，Aflac日本的领导力计划允许选定的经理参加一个全面的培训计划，以了解创新和全球商业环境。Aflac日本公司从2021年1月开始实施人力资本管理制度，包括经理和更高级别的领导职位，并于2022年1月开始实施所有其他员工。在该系统下，员工可以获得公司所有工作职位的描述和必要的技能，并能够更主动地设计自己的职业生涯。
Aflac在美国的招聘努力包括与学院和大学(包括历史上的黑人学院和大学)以及公民组织建立合作伙伴关系，以吸引不同的人才。Aflac美国公司还提供各种实习机会、合作机会和过渡计划，让新兴人才得以发展。提供自我发展和成长的教育机会，帮助员工进一步提高他们的技术和专业技能。
补偿
Aflac日本和Aflac美国人力资源部作为集中的内部薪酬职能运作，向各自的管理团队提供监督和意见，目标是提供
与工作范围、职责和职责保持一致。薪酬职能评估新雇用的工作机会、晋升和薪酬调整，目标是一致和公平的薪酬。定期审查确定的薪金结构，并利用市场数据进行更新。工作水平和相关薪酬是根据每年更新的市场数据、工作范围、职责和责任确定的。员工绩效评估每年进行一次，并被计入员工的奖金和工资。
健康与安康
2023年，Aflac日本公司连续第六年在日本经济产业省的认证健康与生产力管理杰出组织认可计划下，连续第六年被评为健康与生产力管理500强企业之一。这一认证授予员工健康管理、注重战略的工作方式和发展具有社会价值的工作环境方面的最佳实践。Aflac日本公司目前的认证是为了表彰Aflac日本公司管理层成员对关键健康指标的定期监测，对健康管理举措的战略性实施和信息披露，以及促进和维护员工健康的努力。
Aflac U.S.Health and Wellness是一项培训和服务计划，旨在增强组织健康，鼓励所有美国员工采用健康的生活方式，提供多样化的健康计划以满足广泛的个人健康需求，表彰参与更健康生活方式活动的员工，并支持积极的企业文化，重点是庆祝和提高所有美国员工的生活质量。
多样性、公平性和包容性
该公司的企业文化反映了其在公司各级对多样性、公平性和包容性的承诺。例如：
•截至2023年12月31日，女性占Aflac日本员工的54%，占领导职位员工的33%。女性还担任了20%的高级管理职位。Aflac日本公司的目标是到2025年进一步提高女性在直线经理职位上的比例。
•截至2023年12月31日，Aflac美国公司和母公司在美国的员工中有49%是有色人种，66%是女性。女性还占据了美国51%的领导职位和37%的高级管理职位。2023年，美国57%的新员工是有色人种，68%是女性。
•成立于2009年的Aflac心意服务有限公司(Aflac Heartful Services)是Aflac日本公司的子公司，旨在促进残疾员工的招聘。Aflac诚心服务建立了一个无障碍的工作环境，并提供专门培训、专门培训的主管和发展机会，以支持残疾人。截至2023年12月31日，Aflac心意服务公司的152名员工中，有120人是残疾人。Aflac诚挚的服务在顾问的协助下为这些员工提供长期的职业支持。
•Aflac日本公司和Aflac美国公司都成立了多元化委员会，成员包括来自不同层面的员工，他们定期开会讨论活动和倡议。这些委员会旨在为员工创造交流和欣赏彼此文化差异的渠道。
•女性和/或有色人种约占母公司董事会的64%。
员工敬业度与员工文化
该公司通过发展职业发展支持计划和强调工作与生活平衡的计划，努力营造敬业的员工文化。每年，Aflac日本公司都会进行一次人力资本敬业度调查，让所有员工回答有关公司及其组织的问题，以衡量整个公司的敬业度并发现组织问题。调查结果将报告给Aflac日本人力资本管理委员会，以确定问题，制定增强/改进措施并实施。Aflac美国公司每隔一年向员工提供一次员工敬业度调查，以收集他们对公司文化和满意度的看法，并与其领导层合作，监控持续改进和增强员工体验。
关于公司高管的信息
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| 名字 | 主要职业(1) | 年龄 |
| Daniel·P·阿莫斯 | 自2001年起担任Aflac Inc.和Aflac董事长；自1990年起担任Aflac Inc.和Aflac首席执行官；自2024年起和2018年至2020年担任Aflac Inc.首席执行官 | 72 | |
| | |
| 史蒂文·K·比弗 | 2024年起担任AFLAC日本公司首席财务官的执行副总裁；2023年至2024年期间担任AFLAC日本公司副首席财务官的高级副总裁；2019年至2023年期间担任AFLAC美国公司首席财务官的高级副总裁；2018年至2019年期间担任AFLAC公司财务规划和分析部门的高级副总裁 | 59 | |
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| 罗宾·L·布莱克蒙 | 2024年至今，担任Aflac Inc.首席会计官；2024年起，Aflac Inc.财务服务部高级副总裁；2023年至2024年，Aflac Inc.副首席会计官总裁；2019年至2023年，Aflac Inc.企业财务规划与分析副总裁；2019年至2019年，Aflac Inc.企业财务规划与分析董事；2018年至2019年，Aflac Inc.企业人力资源与高管薪酬董事 | 60 | |
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| 马克斯·K·布罗德 | 执行副总裁，自2020年起担任Aflac Inc.首席财务官；执行副总裁，自2020年起担任Aflac；财务主管，自2017年起；Aflac Inc.，自2017年起至2021年；高级副总裁，自2017年至2020年，Aflac Inc.和Aflac | 45 | |
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| 布拉德利·E·戴斯林 | 总裁，自2023年起担任AFLAC全球首席投资官；总裁，自2023年起担任AFLAC Asset Management LLC；副首席投资官，2021年至2023年；高级董事总经理董事，AFLAC全球信用和战略投资机会主管，2017年至2021年 | 58 | |
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| 小田雅史 | 总裁和董事代表，自2018年以来担任AFAC日本 | 63 | |
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| 查尔斯·D·莱克二世 | 总裁自2014年起担任Aflac国际公司董事长兼代表；董事日本公司董事长兼代表，自2018年起 | 62 | |
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| 维吉尔·R·米勒 | 总裁，2023年起担任AFAC美国公司；总裁副手，2022年至2023年担任AFLAC美国公司；总裁，总裁，AFLAC美国公司集团和个人利益部执行副总裁，2021年至2022年；总裁，执行副总裁，AFLAC美国公司首席运营官，2018年至2021年 | 55 | |
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| 阿尔伯特·A·里格里 | 高级副总裁，自2018年起担任Aflac Inc.全球首席风险官；2018年至2023年担任Aflac Inc.首席精算师 | 68 | |
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| 弗雷德里克·J·西马德 | 高级副总裁，自2023年起担任AFAC美国公司首席财务官；2023年起，担任金融服务公司Gerson Lehrman Group顾问；2022年，担任工业和金融服务公司通用电气公司北美人寿与健康部首席财务官；2018年至2022年，担任人寿保险公司美国监护人寿保险公司员工福利首席财务官兼首席精算师 | 55 | |
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| 奥黛丽·B·蒂尔曼 | 总裁，执行副总裁，总法律顾问，Aflac Inc.和Aflac，自2014年起 | 59 | |
(1) 除非特别注明，否则各自的执行干事至少在过去五年中一直担任表中所列职业(S)。每名执行干事每年由董事会任命，任职至选定继任者并获得资格为止，或直至其去世、辞职或被免职。
第1A项。风险因素
公司面临着广泛的风险，其持续的成功取决于其识别、优先处理和适当管理企业风险敞口的能力。读者应仔细考虑以下风险以及本表格10-K中列出的所有其他信息。这些风险和其他因素可能会影响前瞻性陈述，包括本文档中或公司在其他地方发表的前瞻性陈述，例如在收益发布网络广播、投资者大会演示或新闻稿中。这里描述的风险和不确定性可能并不是该公司面临的唯一风险和不确定性。公司目前不知道或公司目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对其业务产生不利影响。如果以下任何风险和不确定性演变为实际事件，可能会对公司产生实质性影响。
投资和市场风险因素
全球资本市场和经济的困难状况可能会对公司的投资、资本状况、收入、盈利能力和流动性产生重大不利影响，并损害公司的业务。
该公司的经营业绩受到全球资本市场和全球经济状况的重大影响，包括美国和日本这两个主要经营市场。由于许多国家收紧货币政策，以及新冠肺炎之后某些趋势的正常化，包括供应链恢复和逐步取消非常财政支持，2022年以来全球高通货膨胀率得到了降低。尽管事实证明，各经济体在利率上升的情况下表现出了韧性，但长期收紧的金融状况可能会导致经济状况继续疲软。在主要央行的紧缩趋势中，日本仍是一个例外。乌克兰和中东的武装冲突以及美国的政治两极分化加剧了不确定性。地缘政治事件加剧了能源和其他大宗商品价格的波动。美国几家大型银行的倒闭和瑞银在2023年初收购瑞士信贷并没有在当时引发更广泛的金融危机，但持续的高利率和经济下滑可能会继续给其他金融机构的财务健康带来压力。更高的利率和更疲软的经济状况可能会影响公司现有投资组合的信誉和价值，影响新投资的机会，并对公司的经营业绩和财务状况产生负面影响。
该公司的投资容易受到不利市场发展的影响，如资产价格波动、市场流动性不足、信用评级下调、付款违约、资产重组、亏损增加和其他风险。该公司对其持股进行了评估，并将商业房地产和高杠杆公司等领域的投资确定为受利率上升和经济低迷影响最大的投资。这些投资正在经历并可能继续经历更高的信用损失、信用评级下调和/或违约，以及有担保投资的抵押品价值恶化。本公司已就每宗个案研究减持股份的规模是否适当。本公司已确定受利率上升和经济收缩影响或预期受影响的资产，其他迄今未确定的投资也可能受到影响。对某些私人市场资产类别的新投资一直是有限的，而且可能继续受到限制。虽然美国和其他地区的利率有所上升，但日本的利率仍然很低，美国和日本的利差扩大了。该公司可能需要调整其投资策略和/或被迫清算投资以支付索赔。此外，美国和日本利差的扩大导致日元在2023年走软，这抑制了本公司本期业绩与可比上一时期相比的水平。美元和日元利差的扩大也增加了Aflac Japan持有的美元计价投资的货币风险对冲成本。该公司无法预测通胀、加息、利率差异和其他不断变化的市场状况对公司投资和对冲计划的最终影响。有关更多信息，请参阅下面题为“本公司面临重大利率风险，这可能对其运营结果、财务状况和流动性产生不利影响”的风险因素。有关更多信息，请参见第7项MD&A中按部门划分的投资和运营结果部分。
由于该公司持有由分布在世界许多不同地区的借款人发行的大量固定期限证券，其财务业绩直接受到全球金融市场的影响。最近全球资本市场的疲软可能会对公司的财务状况产生不利影响，包括其资本状况和整体盈利能力。市场波动和衰退压力可能导致重大的已实现或未实现亏损，原因是利率或信用利差上升、本金或利息违约或信用评级下调导致价格严重下跌。
日本是本公司保险产品的最大市场，本公司持有大量日本政府债券。政府刺激经济的行动影响到该公司现有的
这些因素包括日本国债或其他以日元计价的资产的新投资的再投资率，以及与该公司保险产品组合相关的消费者行为。财政刺激行动带来的额外政府债务可能会对日本的主权信用状况产生不利影响，进而可能导致日本资本和货币市场的波动。
如果投资者对该公司的任何投资持股感到担忧，包括对日本国债的集中，其获得市场资金来源的机会可能会受到负面影响。如果公司遭受巨额投资损失，或者如果公司的业务活动水平因市场低迷而下降，或者美国或日本，特别是在发达市场普遍出现进一步的不利经济趋势，贷款人或债务投资者也可能会感到担忧。
该公司需要流动资金来支付运营费用、普通股股息、债务利息和负债。更多信息见项目7.MD&A的流动资金和资本资源部分。如果公司目前的资源不能满足其需要，公司可能需要寻求额外的融资。该公司能否获得额外的融资将取决于各种因素，如市场状况、金融服务行业的普遍可获得性及其信用评级。有关更多信息，请参阅下面题为“公司财务实力或债务评级的任何下降都可能对其竞争地位以及获得流动性和资本的机会产生不利影响”的风险因素。
广泛的经济因素，如消费者支出、企业投资、政府支出、资本市场的波动性和强势以及通胀，以及中央银行对这些因素的持续反应，都会影响商业和经济环境，并间接影响公司业务的数量和盈利能力。在失业率较高、家庭收入较低、企业收入较低、企业投资较低和消费者支出较低的经济衰退中，对金融和保险产品的需求可能会受到不利影响。如果经济状况导致新员工数量和员工总数减少，这种不利影响可能对Aflac等公司尤其显著，这些公司主要通过工作场所分销补充的、可自由支配的保险产品。经济的不利变化可能会导致该公司的客户不太愿意购买补充保险，或决定取消或修改现有的保险范围。此外，在美国经济中就业流动和劳动力流动增加的时期，Aflac美国可能会经历更高的政策失败率。上述因素可能会对公司的净赚取保费、经营业绩和财务状况产生不利影响。本公司无法预测全球金融市场的走向或此类市场中断的复发、持续时间或严重程度。
违约、评级下调、信用利差扩大或其他损害本公司投资组合中固定期限证券和贷款应收账款价值的事件可能会减少本公司的收益和资本状况。
本公司面临本公司拥有的固定期限证券和应收贷款的发行人和/或担保人可能在本金或利息上违约的风险。公司投资组合的很大一部分代表发行人的无担保债务，包括发行人资本结构中可能从属于其他债务的一些债务。在这些情况下，许多因素可能会影响发行人的整体信誉，并最终影响其偿还本公司所持股份的能力。这可能包括全球经济、发行人的资产、战略或管理的变化，发行人所在行业动态的变化，发行人获得额外融资的机会，以及信贷市场的整体健康状况。公司证券特有的因素，包括合同保护，如财务契约或发行人在资本结构中的相对地位，也影响公司所持股份的价值。此外，对于代表发行人担保债务的投资，例如应收按揭贷款，抵押品的基础价值可能不足以在发生违约时完全收回欠本公司的本金和利息。
本公司的大部分投资都拥有一个或多个国家认可的统计评级机构(NRSRO或评级机构)的评级。评级机构评估信用和分配意见的方法的任何变化都可能对公司投资组合的公允价值产生负面影响。公司投资的任何预期或持续的信用恶化将通过信用减值和其他与信用相关的损失对公司的净收入和资本状况产生负面影响。与信贷相关的非暂时性损失也会影响该公司在美国、日本和百慕大的偿付能力比率。Aflac Japan对实现可能由信贷相关损失引发的减值有一定的监管会计要求，这可能不同于美国的GAAP和法律要求。这些减值损失可能会对Aflac日本公司的收益以及相应的股息和资本配置产生负面影响。该公司还面临任何为公司投资提供信用增强的抵押品可能恶化的风险。
该公司还受到信贷市场利差的普遍变动的影响。信用利差的扩大可能会降低公司现有投资组合的价值，造成投资组合的未实现亏损，并减少公司调整后的资本状况和/或公司保险子公司的股息能力。信贷利差收紧可能会减少公司可用于新信贷投资的净投资收入。市场波动性的增加也使该公司的某些投资持股难以估值。关于更多的信息，见项目7.MD&A的关键会计估计部分和项目7A的信用风险小节。关于市场风险的定量和定性披露。
本公司面临重大利率风险，可能对其经营业绩、财务状况和流动资金产生不利影响。
该公司拥有大量的投资组合，以支持其保单责任。利率风险是公司固有的投资组合、业务和资本风险，利率的重大变化可能通过已实现的亏损、减值、未实现头寸的变化和流动性对公司的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。利率的变化也可能导致本公司不得不确认收益或亏损，因为本公司在投资到期之前处置了部分或全部投资。
公司面临的利率风险主要与投资未来现金流以支持公司产品定价和储备建立时所作的利率假设的能力有关。日本和美国在过去十年经历的低利率投资也降低了公司的投资收入水平。虽然美国和其他地区的利率有所提高，但日本的利率仍然低于美国，公司的整体投资收入水平将继续受到日本低利率和在最近加息之前进行的投资的负面影响。虽然公司通常寻求维持反映其支持的负债的现金流和持续时间特征的多元化固定收益投资组合，但公司可能无法完全降低其资产相对于其负债的利率风险。长期的低利率也增加了与未来利率上升相关的风险，因为公司投资组合中越来越多的投资包括回报率低于投资组合内含账面收益率的投资。
利率的持续下降可能会阻碍本公司在销售和发行其保险产品时获得定价和准备金中假定的回报的能力，还可能影响本公司开发和定价有吸引力的新产品的能力，并可能影响其整体销售水平。该公司的第一部门产品比第三部门产品对利率更敏感。如项目1.业务所述，从2022年11月开始，Aflac日本更新了其首批部门储蓄型产品Ways和Child Endowment，并开始积极促进这些产品的销售，这些产品自2013年以来因日本持续的低利率而减少。日本央行(BoJ)对银行超额准备金实施的持续负利率可能会继续对这些产品的分销和定价产生负面影响。此外，利率的下降增加了公司固定期限投资的公允价值，这可能导致公司的整体股本增加。 然而，利率的下降增加了对未来保单福利的负债(LFPB)，这可能导致公司的整体股本减少。
相反，同时，利率上升将提高本公司从未来投资以及其投资组合中持有的浮动利率投资中赚取更高回报率的能力。利率上升也会减少LFPB，这可能会导致公司整体股本的增加。然而，利率上升对公司固定期限投资的公允价值产生了负面影响，这可能导致公司的整体股本减少。投资组合管理方面的考虑、投资的可获得性以及公允价值的下降可能会限制该公司将其投资转换为更高利率证券的能力。利率的大幅上升可能导致公司投资组合的价值下降，这对公司对其递延税项资产状况的整体评估产生二次影响。美国和日本短期利差的扩大还将增加将Aflac日本部门以美元计价的部分资产对冲为日元的成本，这可能对公司的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。此外，Aflac在美国和日本销售的一些保险产品提供现金退保价值，利率上升可能会引发大量保单退保，这可能需要公司出售投资资产并确认未实现损失。在某些司法管辖区，利率上升也会对资本比率产生负面影响，因为可供出售投资组合的未实现亏损会影响资本比率。除了对资本比率产生负面影响的未实现亏损外，重大未实现亏损还可能影响根据当地法规可以支付的股息金额，包括在日本。对于Aflac日本来说，利率上升和信贷利差扩大将降低Aflac日本固定期限投资的公允价值，再加上日元走强，导致Aflac日本以美元计价的固定期限投资的日元价值下降
投资，对SMR有负面影响。就Aflac日本的监管会计而言，对于实现利率上升可能引发的减值也有一定的要求，这些减值可能会对Aflac日本的监管收益以及相应的股息和资本配置产生负面影响。
见项目7A的利率风险小节。关于市场风险的定量和定性披露，以获取更多信息。
该公司将业务集中在日本，对其运营和财务状况构成风险。
2023年，Aflac日本的调整后收入占公司调整后总收入的60%，而2022年和2021年分别为64%和68%。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Aflac日本公司应占公司总资产的百分比为80%。更多信息见合并财务报表附注2。
日本信用质量或市场准入、日本整体经济的任何潜在恶化，或日本市场波动性的增加，都可能对Aflac日本的业务及其财务状况产生不利影响，从而对Aflac的整体财务表现产生不利影响。此外，由于公司的业务集中在日本，并且需要长期的日元计价资产，公司的投资组合中大量集中了日本国债，这使公司面临信用恶化和日本国债评级可能下调的风险。有关更多信息，请参阅题为“公司财务实力或债务评级的任何下降都可能对其竞争地位以及获得流动资金和资本的机会产生不利影响”的风险因素。
该公司寻求将投资货币和利率风险与其日元负债相匹配。日元计价证券的低利率对整体净投资收益产生了负面影响。每年可用于再投资的现金有很大一部分被配置为日元计价工具，并受到日元利率水平较低的影响。
缺乏可接受的日元计价投资可能会对公司的经营业绩、财务状况或流动资金产生不利影响。
该公司的目标是使其资产的期限和货币与其负债相匹配。对于Aflac Japan和Aflac Re来说，这是非常困难的，因为除了日本国债之外，缺乏以日元计价的长期固定收益工具。
Aflac日本公司的投资策略包括以美元计价的投资。该计划包括公共投资级债券以及以美元计价的投资级商业抵押贷款、中间市场贷款、基础设施债务、抵押贷款债券和其他贷款类型、高收益债券以及公共和私人股本。该公司计划继续增加其他以美元计价的工具，包括浮动利率投资，以改善投资组合多样化和/或回报状况。该公司已经增加并预计将继续增加的一些以美元计价的资产类别，其流动性低于投资级公司债券。Aflac Re的投资战略还包括以美元计价的投资，这些投资目前完全由公开投资级债券组成。
由于Aflac日本和Aflac再保险的负债都是以日元计价，投资于Aflac日本和Aflac再保险公司的美元计价投资产生了无与伦比的外币敞口和相关的资本比率波动。尽管该公司从事某些外汇对冲活动以部分缓解这一风险，而且这些对冲资产可能被用来偿还以日元计价的保险债务和其他业务义务，但重大风险依然存在。
近年来，该公司减少了受货币对冲约束的美元计价投资的比例，这一比例仍可由公司自行决定是否改变。该公司增加了美元风险敞口，因为全面的对冲计划可能并不总是与以美元计价的基础资产相关，从而增加了收益的波动性。这些风险可能会对公司的综合经营业绩、财务状况或流动性产生重大影响。
此外，用于套期保值的外汇衍生品是定期结算的，这导致在到期或提前终止时现金收付。Aflac日本公司以美元计价的投资的衍生品对冲货币风险的累计净现金结算与继续对冲的现有美元计价投资、继续持有但不再对冲的以前对冲的投资以及后来出售、到期或赎回并可能没有转换为日元的先前对冲的投资有关。该公司的外汇衍生品通常比被对冲的以美元计价的标的投资的期限更短，这在对冲计划中产生了展期风险，可能会增加此类投资的成本
衍生品。如果公司在对冲的美元计价投资到期之前减少外汇衍生品的名义金额，则美元计价投资的外汇收益或亏损在经济上仍未实现。这些投资的外币收益或损失只有通过出售、到期或赎回投资并同时兑换成日元，才能在经济上实现或货币化。然而，如果货币汇率在投资转换为日元之前出现反向变动，或者如果投资从未转换为日元，公司可能无法实现用美元计价投资的现金收入对冲衍生品的不利现金结算的好处。作为后者的一个例子，如果公司在日本的实际保险风险体验如预期的那样或比预期的更有利，日元支付费用和索赔的需求将相应地保持在或低于预期水平，从而减少将美元计价投资转换为日元的运营需求。外汇衍生工具的结算在本公司综合现金流量表的投资活动部分于衍生工具结算项目净额中列报。
见题为“本公司受到日元/美元汇率外币波动的影响”的风险因素、项目7.MD&A中的套期保值活动小节和项目7A中的货币风险小节。关于市场风险的定量和定性披露，以获取更多信息。
该公司面临日元/美元汇率外币波动的风险。
由于Aflac日本的规模很大，其功能货币是日元，日元和美元之间的汇率波动可能会对公司报告的财务状况和经营业绩产生重大影响。Aflac日本公司的保费和很大一部分投资收入是以日元支付的，其索赔和几乎所有费用都是以日元支付的。Aflac Japan购买日圆计价资产和美元计价资产，这些资产可能对冲到日圆，以支持日圆计价的政策负债。Aflac Japan持有的某些未对冲的美元计价资产和负债以日元重新计量，波动性在收益中报告。此外，Aflac日本公司以日元计价的资产负债表在财务报告中转换为美元，外汇影响反映在股本中。因此，日元/美元汇率的波动可能会对公司报告的财务状况和经营结果产生重大影响。日元贬值具有抑制本年度业绩相对于上一年的效果，而日元升值具有放大本年度业绩相对于上一年的效果。此外，日元相对于美元的贬值通常会对该公司以美元计的日元计价投资的价值产生不利影响。当日元相对于美元走强时，Aflac日本公司未对冲的美元计价投资的日元价值下降，导致SMR下降。此外，Aflac Japan持有的未对冲的美元计价证券面临外汇波动的风险，这也会影响SMR。因此，汇率异常波动的时期可能会导致母公司可获得的股息受到限制。
该公司从事某些外币对冲活动，以对冲其在日本业务的净投资对日元的风险敞口。这些对冲活动的范围有限，公司不能保证这些活动将是有效的。此外，美国和日本短期利差的扩大将增加将Aflac日本部门以美元计价的部分资产对冲为日元的成本，这可能对公司的业务、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。如MD&A所示，公司已确定，未对冲的美元计价投资组合作为公司在Aflac日本的部分投资的自然经济货币对冲，以防止经济价值的侵蚀。与此同时，未对冲的美元计价投资组合造成了无与伦比的外币风险，并使Aflac日本公司受到监管资本(包括SMR)和收益波动的影响，这可能会对Aflac日本公司向母公司支付股息的能力产生不利影响。该公司在历史上和目前一直将未对冲投资组合的规模维持在低于Aflac日本经济股本盈余的水平，但不能保证这一战略将成功。
就监管会计而言，存在某些实现减值的要求，这些减值可能由日元与美元之间的汇率变化引发，并可能对Aflac日本的收益以及相应的股息和资本配置产生负面影响。
此外，当日元现金流兑换成美元时，公司面临货币风险，导致公司以美元计价的现金流和分别实现汇兑收益或亏损时的收益发生变化。这主要发生在Aflac日本公司以日元向母公司支付股息时，但当日元形式的现金转换为美元投资于以美元计价的资产时，也会产生影响。支付股息时的汇率可能与赚取日元利润时的汇率不同。母公司利用远期合约来实现双重目标，即对冲与Aflac日本公司股息支付相关的外币汇率风险，并降低整个企业
对冲成本。然而，如果市场经历日元的显著走强，这可能会由于现金抵押品和潜在的现金结算要求而导致母公司的现金紧张。根据汇率波动的时机和严重程度，再加上该计划中未完成活动的水平，母公司的现金压力可能会很大。
欲了解有关未对冲的美元计价证券的更多信息，请参阅上面题为“缺乏可接受的日元计价投资可能对公司的经营业绩、财务状况或流动性产生不利影响”的风险因素。见项目7A的货币风险小节。关于市场风险的定量和定性披露，以获取更多信息。
公司投资和衍生品的估值包括方法、估计和假设，这些方法、估计和假设可能会受到不同解读，并可能导致投资估值的变化，从而可能对公司的经营业绩或财务状况产生不利影响。
该公司按公允价值报告了相当数量的固定到期日证券和其他投资。因此，估值可能包括不太容易观察到的投入和假设，或需要更复杂的估计和估值方法，从而导致价值可能高于或低于投资最终可能出售的价值。迅速变化和史无前例的信贷和股票市场状况可能会对本公司综合财务报表中报告的证券估值产生重大影响，期间之间的价值变化可能会有很大差异。
该公司衍生品的估值随着利率和外币汇率等相关市场变量的变化而波动。在政治不稳定、经济不确定性、政府干预或其他因素造成的市场动荡期间，本公司的衍生产品估值的波动性可能会发生重大变化。极端的市场状况也会影响此类工具的流动性，造成交易水平和交易对手估值的显着差异。根据其衍生产品估值变动的严重程度和方向，该公司将面临需要向其交易对手提交的抵押品金额的增加。如果所需抵押品金额在非常短的时间内大幅增加，公司的流动性压力也可能发生。相反，本公司可能在短期内面临交易对手信用风险增加的风险，同时要求交易对手提供抵押品。
见项目7.MD&A和附注1、3、4和合并财务报表附注5以获取更多信息。
本公司投资所录得的预期信贷损失金额乃根据重大估值判断而厘定，并可能对其经营业绩或财务状况造成重大影响。
本公司估计以摊销成本计量的投资预期终身信贷损失，包括持有至到期的固定到期日证券、应收贷款及贷款承诺。对于抵押品依赖型金融资产，包括可能丧失抵押品赎回权的贷款，预期的信贷损失基于基础抵押品的公允价值。对于公司的可供出售的固定期限证券，只有当可供出售的固定期限证券的公允价值低于其摊销成本基础时，公司才会评估估计的信贷损失。
该公司估计信贷损失的方法是复杂的，并纳入了重要的判断。除了证券、资产类别或发行人特定的信用基本面外，它还考虑相关的历史信息(例如损失统计数据)、当前市场状况以及合理和可支持的微观和宏观经济预测。随着情况的变化和新信息的出现，公司管理层定期更新其预期的信贷损失假设，并在认为必要时在公司收益中反映预期的信贷损失。此外，未来可能需要承担更多的信贷损失。历史趋势可能并不能预示未来信贷损失的预期。更多信息见合并财务报表附注3。
该公司不能保证这些评估将是准确和有效的。如果公司对信贷损失的估计不准确，实际信贷损失高于公司估计，公司的净收入和资本状况将受到负面影响。这些较高的亏损还将对该公司在美国和日本的偿付能力比率产生负面影响.
就Aflac日本的监管会计而言，对于实现利率上升、信贷相关损失或外汇变化可能引发的减值有一定的要求，这些减值可能会对Aflac日本的收益以及相应的股息和资本配置产生负面影响。
公司财务实力或债务评级的任何下降都可能对其竞争地位以及获得流动资金和资本产生不利影响。
NRSRO可能会因各种因素而改变其对保险公司评级的评级或展望，这些因素包括但不限于竞争地位；盈利能力；现金产生和其他流动性来源；资本水平；投资组合的质量；以及对管理能力的看法。NRSRO赋予公司的评级是公司从银行市场、债务资本市场或其他可用来源(如再保险交易)获得流动性和资本的能力的重要因素。下调本公司的信用评级可能使其衍生品交易对手有权要求提前终止衍生品交易或交付额外抵押品，从而对本公司的流动性造成不利影响。
公司评级的下调也可能对代理商的招聘和保留、销售、竞争力和产品的适销性产生重大不利影响，所有这些都可能对公司的流动性、经营业绩和财务状况产生负面影响。此外，由于银行对评级水平的依赖和敏感性，通过银行渠道在日本的销售可能会受到不利影响。
该公司无法预测评级机构可能会采取什么行动，或者公司可能会采取什么行动来回应评级机构的行动。与金融服务业的其他公司一样，该公司的评级可能会在任何时候被下调，而不会受到任何NRSRO的通知.
其他金融机构的信誉下降可能会对本公司造成不利影响。
本公司与金融服务行业的交易对手，包括经纪交易商、衍生品交易对手、商业银行和其他机构有风险敞口，并经常与之进行交易。该公司使用衍生工具来降低与其投资组合、应付票据和附属股息相关的各种风险。本公司使用衍生工具会导致衍生工具交易对手的财务风险。如果本公司的交易对手未能或拒绝履行其在衍生工具下的义务，本公司对风险的对冲将无效，本公司的财务状况和经营业绩可能受到不利影响。
根据国际掉期和衍生工具协会(ISDA)的协议和其他文件，该公司直接与关联公司和非关联第三方进行衍生品交易。大多数ISDA协议还包括信贷支持附件(CSA)，其中通常规定以第一美元的风险敞口进行双向抵押品过账。此外，很大一部分衍生品交易有条款赋予交易对手在Aflac财务实力评级下调时终止交易的权利。该公司可能被要求支付的实际金额取决于市场状况、未完成的受影响交易的公允价值以及降级时及之后的其他因素。如果公司被要求提供抵押品以支持衍生品合同和/或在到期时支付现金结算合同，公司的流动性可能会紧张。此外，本公司的清算掉期导致交易对手对结算经纪和中央票据交换所的风险敞口；虽然这种风险敞口通过票据交换所和结算经纪资本和法规部分缓解，但不能保证这些交易对手将履行其义务。如果证券借贷交易的交易对手未能归还借出的证券，公司也有风险敞口。该公司还面临这样的风险，即作为证券借贷计划抵押品的证券价值可能会下降，或者以现金作为此类计划抵押品的投资价值可能会下降。
此外，该公司还与多家日本金融机构就其保险产品的分销达成了协议。例如，在2023年12月31日，该公司与360家银行达成协议，在日本营销Aflac的产品。通过这些银行的销售额占Aflac日本2023年新的年化保费销售额的3.3%。对这些或其他金融机构的任何重大不利影响也可能对公司的销售产生不利影响。
该公司已与包括关联公司在内的大型、高评级交易对手进行了重大的再保险交易。此外，Aflac Japan还与Aflac Re达成了再保险交易。Aflac Re是一家新成立的实体，其资本少于本公司过去与之进行再保险交易的外部交易对手。影响任何一家交易对手的负面事件或事态发展都可能对公司的财务状况或经营结果产生不利影响。
所有这些与对其他金融机构的风险敞口有关的风险都可能对公司的综合经营业绩和财务状况产生不利影响。
与运营相关的风险因素
该公司产品和服务的销售取决于其吸引、留住和支持由美国的合格销售人员、经纪人和员工以及日本的销售人员和其他分销伙伴组成的网络的能力。
如果公司的销售网络恶化，或者如果公司没有为其现有的销售伙伴、经纪人、其他分销合作伙伴和员工网络提供足够的支持、培训和教育，公司的销售、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。在美国，存在着对有能力的销售人员和经纪人的竞争。此外，低失业率，如目前反映在美国就业市场的失业率，往往会使Aflac美国公司更难维持其销售人员网络。在日本，该公司的销售业绩取决于它与销售伙伴和包括日本邮政集团在内的其他经销伙伴的关系。从2019年8月开始，Aflac日本癌症产品在日本邮政集团渠道的销售额经历了实质性的下降。虽然日本邮政集团于2021年4月恢复了积极主动的癌症保单销售，但该公司不能保证此类销售恢复的最终时间或程度。目前尚不确定这些事态发展将对公司的经营业绩或财务状况产生什么长期影响，但任何此类影响都可能是实质性的。有关更多信息，请参见项目7.MD&A中的Aflac日本部分。
该公司与其他保险公司和金融机构的竞争主要基于其产品、赔偿、支持服务和财务评级。该公司的销售人员、经纪人和其他分销合作伙伴是独立承包商，可能销售其竞争对手的产品。如果公司的竞争对手提供比公司更有吸引力的产品，或者支付比公司更高的佣金，任何或所有这些分销合作伙伴都可以集中精力销售公司竞争对手的产品，而不是公司的产品。除了公司在美国的委托销售队伍外，Aflac还扩大了其销售领导团队，包括一支由200多名市场总监和经纪销售专业人员组成的受薪销售队伍。公司无法吸引和留住合格的销售人员、经纪人和其他分销伙伴，包括其在日本的联盟伙伴，这可能会对公司的销售、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外，随着日本和美国就业市场的不断发展，公司在吸引、培养和留住员工方面的做法可能不会完全有效。由于各种因素，包括竞争激烈的劳动力市场，员工可能会离开公司或选择其他雇主。尽管到目前为止，Aflac美国公司还没有经历过任何物质劳动力短缺，但它经历了劳动力流动率的上升，美国劳动力市场的整体收紧和竞争加剧。这些情况，加上更高的通胀水平，可能会导致运营费用增加。由于劳动力市场因素或美国经济状况，Aflac美国员工持续短缺或离职率持续上升，可能会导致Aflac美国业务日常运营成本增加，无法招聘和留住员工，或者某些业务被外包。如果不能成功地满足并保持足够的员工数量，可能会削弱公司实现其财务和合规目标的能力，这两个目标都是耗时和人员密集的。
如果未来的保单利益、索赔或支出超过建立保费和准备金时的预期，公司的财务业绩将受到不利影响。
公司在确定保费和准备金时使用的假设和估计取决于公司对未来事件可能性的判断，本质上是不确定的。许多因素可能导致实际结果偏离这些假设和估计，例如发病率、经济状况、政府医疗政策的变化、医疗技术的进步、治疗模式的变化以及平均寿命的变化。因此，本公司不能准确地确定其将支付的最终金额，或支付实际福利和索赔的时间，或支持保单负债的资产是否将增长到本公司在支付福利或索赔之前承担的水平。如果公司的实际经验与其假设或估计不同，公司的保费和准备金可能被证明是不足的。本公司会定期检讨储备假设，并可能在未来预期改变时作出修订。这些经验偏差和假设更新可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
公司业务的成功在一定程度上取决于有效的信息技术系统，取决于继续开发和实施技术改进，以及成功实施收入增长和费用管理计划。
公司的业务在很大程度上依赖于其与雇主、投保人、销售人员和经纪人互动的技术系统，公司的业务战略包括为客户提供易于使用的产品以满足他们的需求，并确保员工拥有支持这些需求的技术。该公司的一些信息技术系统和软件是较旧的遗留类型系统，效率较低，需要持续投入大量资源来维护或升级到当前标准，包括适当的业务连续性程序。因此，该公司正在投资于技术和其他能力，以不断增强其客户体验，同时也寻求提高效率。该公司还在开发新的和创新的产品，并改进现有的产品。该公司将继续产生与数字能力和产品创新投资相关的费用，包括开发和使用人工智能(AI)。公司开发新技术，包括公司和第三方供应商使用人工智能，可能会导致业务中断或网络安全漏洞的风险增加。此外，公司的长期战略取决于成功的运营执行和执行其转型计划的能力，包括对技术和其他旨在增加收入和控制支出的计划的投资，以及实现效率和吸引和留住人员的能力。如果公司不保持其系统的有效性，并继续开发和增强信息系统，以成本效益的方式支持其业务流程，公司的销售、业务保留、运营和声誉可能会受到不利影响，并可能面临诉讼、监管程序和罚款或处罚。
电信、信息技术和其他操作系统中断，或未能维护驻留在这些系统上的敏感数据的安全性、保密性、完整性或隐私，可能会损害公司的业务。
该公司在其信息技术系统上存储保单持有人、员工、代理人、经纪人和其他专有信息。该公司还在很大程度上依赖其电信、信息技术和其他运营系统，以及用于运营其业务和服务其客户的数据的完整性和及时性。公司的信息技术和其他系统，以及第三方提供商和公司分销渠道参与者的系统，一直并可能继续受到物理或电子入侵、未经授权的篡改、安全漏洞、社会工程、网络钓鱼、网络应用程序攻击、计算机病毒或其他恶意代码或其他与网络有关的攻击，这可能导致无法充分维护敏感数据的安全性、保密性、完整性或隐私，包括与客户和潜在客户有关的个人信息，或公司的知识产权或专有信息被挪用。随着第三方继续开发新的高度复杂的攻击方法，网络事件影响商业运营的风险增加。本公司及其第三方或供应商已经并可能继续遭受中断运营或影响信息保密性、可用性或完整性的网络攻击，这可能会导致运营、法律、监管或财务损害。此外，根据攻击的类型，它可能会影响IT系统和数据的机密性、完整性和/或可用性，扰乱业务运营，并导致消费者失去信心。尽管公司试图通过购买网络责任保险来管理其对此类事件的风险敞口，但此类事件本质上是不可预测的，保险可能不足以保护公司免受所有损失。因此，这类事件可能会对公司的财务状况或经营结果产生不利影响。尽管到目前为止，该公司经历的轻微数据泄露问题尚未对其业务产生实质性影响，但不能保证该公司的安全系统或流程将防止或减轻未来的入侵、篡改、安全漏洞或其他与网络有关的攻击。随着公司进行IT转型和更多地采用云，公司本身就会面临潜在的网络相关攻击。
电信、信息技术和其他运营系统中断，或由于公司或其他人(包括第三方提供商和公司分销渠道参与者)的行动而未能维护这些系统上驻留的敏感数据的安全性、保密性或隐私，可能会延误或扰乱公司开展业务和为客户提供服务的能力，严重损害公司的品牌、声誉和有效竞争能力，受到监管制裁和其他索赔，导致客户和收入损失，并以其他方式对公司业务造成不利影响。此外，解决或补救系统中断或安全威胁和漏洞的成本可能会很高，无论是在事故发生之前还是之后。
作为一家控股公司，母公司依赖于其子公司向其转移资金以履行其偿债和其他义务以及支付普通股股息的能力。
母公司是一家控股公司，没有直接业务，其最重要的资产是其子公司的股票。由于母公司透过其营运附属公司进行营运，母公司依赖该等实体支付股息及其他款项以产生所需资金，以履行其偿债及其他义务、支付股息及进行普通股回购，以及向其附属公司或外部机会作出投资。
Aflac总部设在内布拉斯加州，并受保险法规的约束，这些法规对Aflac向母公司支付股息、管理费、贷款和垫款施加了一定的限制和限制。内布拉斯加州保险法要求，如果股息分配超过根据法定会计原则确定的上一年运营净收入(不包括已实现投资净收益)的较大部分，或超过前一年年底法定资本和盈余的10%，则必须事先获得批准。内布拉斯加州保险部门还必须批准附属公司集团内的服务安排和其他交易。在日本分行转换后，内布拉斯加州保险部门和FSA批准了各自注册的保险公司的服务安排和交易。FSA不允许Aflac Japan支付股息或其他款项，除非该公司符合日本公司法规定的某些财务标准。根据这些标准，日本子公司的股息能力将被定义为留存收益加上其他资本储备减去可供出售证券的税后净未实现亏损。
Aflac和Aflac Japan向母公司支付股息或其他付款的能力也可能受到公司对独立评级机构财务实力评级的依赖的限制。这些评级机构对该公司的评级在很大程度上取决于Aflac的资本水平。如果Aflac无法向母公司支付股息或其他款项，可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
由于上述原因，不能保证母公司运营子公司的收益或其他可用资产将足以进行分配，使本公司能够运营。
公司的风险管理政策和程序可能被证明是无效的，并使公司面临不明或不可预见的风险，这可能对公司的业务造成不利影响或造成损失。
公司制定了全企业范围的风险管理和治理框架，以减少公司的风险和损失。公司维护旨在识别、衡量、监控、报告和分析公司面临的风险的政策、程序和控制。然而，风险管理策略存在固有的局限性，因为风险可能存在或在未来出现，而公司没有适当地预测或识别这些风险。如果公司的风险管理框架被证明无效，公司可能遭受意外损失，并可能受到重大不利影响。随着公司业务的变化及其所在市场的发展，公司的风险管理框架可能不会与这些变化同步发展，风险可能无法得到适当的识别、监控或管理。在市场压力、意外市场波动或因发病率、死亡率、寿命或持续性超出预期而发生意外索赔时，公司风险管理策略的有效性可能有限，从而导致公司损失。在困难或流动性较差的市场条件下，公司的风险管理策略可能无效，或更难执行或执行成本更高，因为其他市场参与者可能正在使用相同或类似的策略来管理风险。
公司的许多风险管理战略或技术都是基于历史上的客户和市场行为，所有这些战略和技术在某种程度上都是基于管理层的主观判断。本公司不能保证其风险管理框架，包括基本假设或战略，将是准确和有效的。
管理业务、法律和监管风险，除其他外，需要适当记录和核实大量交易和事件的政策、程序和控制，而这些政策、程序和控制可能并不完全有效。该公司的业务和公司领域主要使用模型来预测与产品定价、计算准备金和评估资产、评估风险和确定资本需求等相关的未来现金流。这些模型是根据公司执行风险管理委员会批准的风险管理政策使用的，然而，这些模型可能不能正常运行，并依赖于内在不确定的假设和预测。随着公司业务的不断增长和发展，数字和
公司使用的模型的复杂性扩大，增加了公司在设计、实施或使用模型(包括相关的输入数据和假设)时出现错误的风险。
公司员工或第三方(基于成本的供应商和创收关系的联盟合作伙伴)员工过去或将来的不当行为可能导致公司违法、监管制裁和/或严重的声誉或财务损害，公司为防止和发现此类活动而采取的预防措施可能并不在所有情况下都有效。尽管公司公布了供应商行为准则、公司联盟合作伙伴的尽职调查以及严格的合同程序(包括财务、法律、IT安全、人工智能和风险审查)，但不能保证公司采用的控制程序和程序将是有效的。此外，使用第三方还会带来运营风险，可能导致财务损失、运营中断、品牌受损或合规问题。由于缺乏政策、程序、培训和治理，对公司第三方供应商的监管不足可能会导致Aflac品牌的财务损失或损害。
使用第三方供应商支持本公司的运营使本公司容易受到这些第三方的操作风险的影响，这可能会降低收入、增加成本、减少利润、扰乱业务或损害本公司的声誉。
本公司利用第三方供应商提供某些业务支持服务和功能，这使本公司面临本公司无法控制的风险，可能导致业务中断。对这些第三方供应商的依赖造成了许多业务风险，例如本公司可能无法维持服务质量、控制或有效管理外包业务运营，以及本公司无法控制该等第三方供应商的信息系统、设施或网络。此外，如果第三方供应商的信息系统、设施或网络中断、损坏或故障，无论是由于火灾、自然灾害、流行病或停电等物理中断，还是由于网络安全事件、勒索软件或对供应商的其他影响(包括劳工罢工、政治动荡和恐怖袭击)，公司都有无法履行法律、法规、财务或客户义务的风险。由于某些第三方供应商在美国以外为本公司开展业务，外国司法管辖区的政治和军事事件可能会对本公司的外包业务产生不利影响。本公司可能会受到第三方供应商的不利影响，该供应商的运营方式控制不善或未能提供合同服务，这可能会降低收入、增加成本、减少利润、扰乱业务或损害公司的声誉。
监管风险因素
适用于本公司的税率可能会发生变化。
该公司在日本和美国的联邦以及许多州和地方的税收管辖区内都要纳税。在编制公司财务报表时，公司估计应支付的税额，但由于许多因素，包括所得税会计、来自日本和美国的收益组合、税务审计结果、对不确定税收头寸价值的调整、估计的变化和其他因素，公司的实际税率可能与估计不同。此外，美国或日本税法的变化或此类法律的解释可能会增加公司的公司税，减少收益。
此外，仍然很难预测未来税法变化可能对公司在美国和其他司法管辖区的收益产生的时间和影响，包括与现任总统政府继续有意从美国的企业部门增加收入有关。这些因素中的任何一个都可能导致公司的实际税率与之前的时期或公司当前的估计有很大不同。如果公司的实际税率提高，公司的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
如果公司未能遵守对客户隐私和信息安全的限制，包括采取措施确保其访问、存储、处理或传输敏感客户信息的第三方服务提供商和业务伙伴维护其安全性、完整性、保密性和可用性，公司的声誉和业务运营可能会受到重大不利影响。
公司业务对个人可识别数据的收集、维护、使用、保护、披露和处置受到国际、联邦和州各级的监管。这些法律和规则可通过立法或行政或司法解释进行修改。对于从投保人、被保险人或其他人那里获得的个人信息，AFAC日本公司在日本受到APPI和FSA和其他政府机构发布的指导方针的监管。
美国多个州的法律针对未经授权访问和获取个人信息以及使用和披露个人身份健康数据的问题。HIPAA要求公司对其业务伙伴实施隐私和安全要求(该术语在HIPAA法规中定义)。近年来，包括加利福尼亚州和纽约州在内的几个州对隐私或网络安全法律或法规进行了修改。Aflac美国公司在这些州开展了很大一部分业务。此外，美国国会和许多州正在考虑适用于该公司业务的新的隐私和安全要求。遵守新的隐私和安全法律、要求和新法规可能会导致成本增加，原因是必要的系统更改、对公司业务模式的新限制或约束、新管理流程的开发以及公司业务伙伴可能不遵守的影响。他们还可能对公司收集、披露和使用存储在公司一个或多个行政数据库中的客户身份数据施加进一步限制。公司或其第三方不遵守任何隐私法或涉及挪用、丢失、盗窃或以其他方式未经授权披露敏感或机密客户信息的任何安全漏洞，都可能对公司的业务、声誉、品牌和经营结果产生重大不利影响，包括：重大罚款和处罚；补偿性、特殊、惩罚性和法定损害赔偿；关于公司隐私和安全做法的同意命令；针对公司经营许可证的不利行动；以及禁令救济。
此外，根据包括APPI在内的日本法律法规，如果Aflac日本公司或其业务伙伴发生个人信息泄露或丢失，取决于所涉及的个人数据量和其他二次损害的可能性等因素，Aflac日本公司可能被要求向FSA提交报告；向公众发布解释此类事件的公开新闻稿；或受到FSA业务改善令的约束，这可能会对公司的声誉构成风险。
尽管该公司通过其合同提供适当的保护，并对其第三方服务提供商和商业伙伴进行信息安全风险评估，但该公司对他们的行动和做法的控制仍然有限。此外，尽管公司有确保遵守适用法律和规则的安全措施，但公司的设施和系统以及公司第三方供应商和分销渠道参与者的设施和系统可能容易受到安全漏洞、破坏或盗窃行为、计算机病毒、错位或丢失数据、编程和/或人为错误或其他类似事件的影响。本公司、其第三方供应商和本公司分销渠道的参与者不时会经历并可能继续经历这样的事件。在这种情况下，可能需要通知受影响的个人、州和联邦监管机构、州总检察长和媒体，这取决于受影响的个人的数量以及包括健康或财务数据在内的个人信息是否受到未经授权的访问。
广泛的监管和立法的变化可能会影响盈利能力和增长。
本公司的保险子公司受由多个政府机构管理和执行的复杂法律法规的约束，这些机构行使一定程度的解释自由，包括日本的金融厅和财务省、州保险监管机构、百慕大的保险管理局、美国证券交易委员会、全国保险委员会、外国投资委员会、美国司法部、州总检察长、美国商品期货交易委员会，以及美国财政部，包括美国国税局(IRS)。遵守任何特定监管机构或执法机构对法律或监管问题的解释可能会导致不遵守另一监管机构或执法机构对同一问题的解释，特别是在事后判断合规时，公司面临这样的风险。此外，监管当局还定期重新审查适用于保险公司及其产品的现行法律法规。这些法律法规或其解释的变化可能会对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
2023年7月，美国劳工部、财政部和卫生与公众服务部提出了新的法规，涉及(I)短期、有限期限保险，(Ii)固定赔偿和医院赔偿例外福利，(Iii)特定疾病或疾病例外福利，以及(Iv)通过雇佣事故或健康保险获得的固定金额的税务处理。最终规定的时间和实质内容尚不清楚，但如果以拟议的形式通过，这些规定可能会对Aflac美国公司的销售产生实质性影响。
此外，总体法律或监管环境的变化，即使没有任何特定监管机构或执法机构对问题变化的解释，也可能导致公司从法律或监管风险管理的角度改变其对需要采取的行动的看法。这可能需要改变公司的做法，在某些情况下，可能会限制公司的增长能力，或以其他方式对公司业务的盈利能力产生负面影响。
如果公司的子公司未能达到各自监管机构制定的最低资本或运营要求，它们可能会受到审查或纠正行动，或者公司的财务实力评级可能会被下调，或者两者兼而有之。遵守适用的法律法规耗费时间和人员密集，这些法律法规的变化可能会大幅增加公司的直接和间接合规以及开展业务的其他费用，从而对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。有关其他资料，请参阅第1项.事务的政府规例小节。
一般风险因素
竞争可能会对公司增加或保持其市场份额或盈利能力产生不利影响。
该公司在竞争激烈的环境中运营，所处的行业受到客户需求、立法改革、营销实践以及医疗保健和健康保险交付变化带来的市场压力的持续变化的影响。这些因素要求公司预测市场趋势并做出改变，使公司的产品和服务有别于竞争对手。该公司还面临来自美国和日本的现有或新公司的潜在竞争，这些公司历史上在补充健康保险行业并不活跃，但其中一些公司拥有比公司更多的财务、营销和管理资源。此外，其中一些潜在竞争对手可能会引入新的产品开发和交付手段，扰乱公司的商业模式。未能预测市场趋势和/或使公司的产品和服务与众不同，可能会影响公司保留或发展盈利业务的能力。此外，随着雇主和经纪人越来越多地要求一家保险提供商提供全套产品，如果不能对这些需求做出反应和适应，可能会导致销售额或市场份额下降。
该公司未来的成功将在一定程度上取决于它是否有能力跟上快速的技术变化，并利用技术来满足和增长客户对公司产品和服务的需求，并在其运营中创造更多的效率。该公司可能无法有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或无法成功地向其客户营销这些产品和服务。如果不能通过创新的产品开发、有效的分销渠道和对公司技术的持续投资来满足不断变化的客户需求，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。此外，随着时间的推移，近年来媒体和营销渠道不断发展的碎片化可能会削弱公司广告努力的影响。因此，公司有效竞争以保留或收购新业务的能力可能会受到损害，其业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。
灾难性事件，包括气候变化或重大公共卫生问题导致的事件，可能会对公司的财务状况和经营结果以及公司基础设施和系统的可用性产生不利影响。
本公司的保险业务面临灾难性事件的风险，包括但不限于流行病、流行病、龙卷风、飓风、地震、海啸、战争或其他军事行动、重大公共卫生问题以及恐怖主义或其他暴力行为。自然或人为灾难事件导致的索赔可能会导致公司任何一个会计季度或年度的财务业绩大幅波动，并可能大幅降低公司的盈利能力或损害公司的财务状况，以及影响其开展新业务的能力。此外，此类事件可能导致自愿或要求的保费宽限期，这可能导致拖欠率和相关保费的波动。任何由此产生的或巧合的经济影响可能会以多种方式影响公司的业务、财务状况、运营结果、资本状况、流动性或前景。这些灾难性事件可能会导致公司在项目7的2024年展望部分向市场提供的对未来收益、资本部署和其他指导的估计发生变化。
此外，公司的运营以及供应商、服务提供商和交易对手的运营可能会受到此类灾难性事件的不利影响，因为它们扰乱了公司的有形基础设施、人力资源或支持其业务和客户的系统。虽然公司有一个全球危机管理框架，将灾难性事件造成的业务中断降至最低，但这种框架可能无法有效地避免此类事件对公司的不利影响。虽然与气候变化相关的风险评估是公司信用审查过程的一部分，但与气候变化相关的风险可能会对公司持有的证券的价值产生不利影响。气候变化可能会增加飓风、龙卷风、洪水和森林火灾等自然灾害的频率和严重程度。此外，公司无法预测因应气候变化担忧或重大公共卫生问题而做出的任何法律或法规变化将对公司业务产生的影响。
事件，包括公司运营以外的事件，可能会损害公司的声誉。
长期以来，该公司在Aflac品牌上进行了大量投资。由于保险产品是无形的，本公司争夺和维持投保人的能力在很大程度上取决于消费者对本公司业务的信任，包括其联盟伙伴、销售伙伴和其他分销伙伴。对公司、其联盟伙伴、销售伙伴或其他分销伙伴不利的商业行为或财务弱点的看法可能会使人怀疑公司是否有能力履行其对投保人作出的承诺。这种看法还可能对公司吸引和留住合格销售人员、经纪人和其他分销伙伴(包括其在日本的联盟伙伴)的能力产生负面影响，并可能对公司的销售、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。这些影响也可能是因为人们认为缺乏对可持续发展努力的承诺和对社会影响的关注，在公共政策项目上的不利立场，或未能在实现公司的可持续发展目标方面取得进展。保持公司作为值得信赖的保险商和负责任的企业公民的地位，有助于支持公司的品牌实力，对公司的声誉至关重要，如果未能或被认为未能做到这一点，可能会对公司的品牌价值、财务状况和经营结果产生不利影响。
该公司严重依赖关键管理人员，失去一名或多名关键高管的服务可能会损害公司的业务。
该公司的成功在很大程度上取决于其主要管理人员的努力和能力。失去本公司一名或多名高级管理人员的服务可能会严重削弱其管理专长，并可能对本公司的业务造成不利影响。
财务会计准则委员会(FASB)或其他准则制定机构发布的会计准则的变化可能会对公司的财务报表产生不利影响。
该公司的财务报表遵循美国公认会计原则，并定期进行修订和/或扩大。因此，本公司须不时采用由认可权威机构(包括财务会计准则委员会)颁布的新会计准则或经修订的会计准则。会计准则的变化可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。关于更多信息，见合并财务报表附注1。
该公司面临与诉讼、监管调查和询问等事项相关的风险。
该公司是被认为在正常业务过程中的各种诉讼的被告。任何诉讼的最终结果都不能肯定地预测，原告可能会在集体诉讼或其他诉讼中寻求非常大的金额。虽然这类诉讼中的一些案件是在最近几年判决巨额惩罚性赔偿的州进行的，但该公司相信，未决诉讼的结果不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。然而，针对本公司的重大法律责任或重大联邦、州或其他监管行动，以及监管查询或调查，可能会损害本公司的声誉，导致业务变化，导致重大罚款或处罚，因法律费用、和解或判决而导致巨额费用，或以其他方式对本公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。在不限制前述规定的情况下，公司正在、已经或可能受到的诉讼和监管事项包括与销售代理招聘、保单销售行为、索赔付款和程序(包括拒绝或推迟福利)、最近财政期间Aflac美国福利比率水平较低、公司财务报告或其他公开声明中的重大错报或遗漏、和/或公司治理、公司文化或商业道德问题有关的事项。此外，公司可能会受到性行为或其他形式的不当行为或骚扰的指控或诉讼，或基于种族、肤色、国籍、宗教、性别或其他基础的歧视，尽管公司的《商业行为和道德准则》禁止员工进行此类骚扰和歧视，但公司有持续的培训计划，并提供报告违规行为指控的机会，公司会对指控的骚扰或歧视进行调查并可能采取纪律行动。公司员工或独立销售代理对法律、法规、内部或外部规范或规范行为标准的任何违反或背离，或对此类违反或背离的看法，都可能对公司的声誉和品牌价值、财务状况和经营结果产生不利影响。
代理商错误分类的指控或决定可能会对公司的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
该公司在美国的大部分销售队伍都是由独立代理商组成的，从历史上看也是如此。虽然本公司认为它已将此类代理人恰当地归类为独立承包商，但本公司可能会受到索赔、州或联邦劳工部门或税务当局的监管行动、州或联邦法律的变更，或声称此类代理人是员工的诉讼的影响。与过去的解释相比，美国管理工人分类的法律和法规可能会有不同的修改或解释，包括在公司通过独立代理产生大量销售的州。有关本公司美国销售队伍中的独立代理人被错误归类为独立承包商的指控或裁定可能导致本公司的运营和美国商业模式发生变化，导致重大罚款或罚款，因法律费用、和解或判决而导致巨额费用，或以其他方式对本公司的业务、经营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目1C。网络安全
由于不断变化的网络安全格局，公司董事会通过了一项信息安全政策，指导管理层建立和运行一个全球信息安全计划，目标是识别、评估和监控现有的和新出现的网络安全威胁，并确保公司的信息资产和数据及其客户的数据得到适当的保护，以免丢失或被盗。董事会已将对公司信息安全计划的监督授权给审计和风险委员会。
该公司的高级官员，包括其全球安全和首席信息安全官(GSCISO)，负责全球信息安全计划的运作，并每季度与审计和风险委员会就该计划进行沟通，包括该计划的状态、对适用法规的遵守情况、与当前和不断变化的威胁相关的风险，以及对信息安全计划的改变的建议。全球信息安全计划包括网络安全事件响应计划，旨在提供跨公司职能的管理框架，以协调评估和响应潜在的安全事件。这一框架确立了向GSCISO和其他高级官员报告某些事件的协议，目的是及时评估此类事件，确定适用的披露要求，并与审计和风险委员会进行沟通。事件应对计划指示执行干事立即直接向董事首席非管理人员或审计和风险委员会主席报告某些事件。上述框架跟踪并允许团队成员在每个事件的整个生命周期中对其进行监控，以确保在缓解和补救网络安全事件时告知公司并跟踪这些事件。还进行事故后审查，以确定是否有任何其他可行的控制措施可以实施，以防止再次发生。
作为全球信息安全计划的一部分，每年都会与GSCISO协调进行企业网络安全风险评估，以确定和评估重大网络安全风险并减轻控制。评估结果被纳入由公司整体企业风险管理小组管理的风险登记册，以将风险纳入整体风险管理流程。该公司与独立公司合作进行运营控制评估，其中包括信息保护。每三年，该公司都会聘请专门负责网络事务的独立顾问。此外，该公司还会进行第三方风险评估，以评估安全控制并确定与第三方合约相关的固有风险和剩余风险。第三方风险评估期间发现的问题被记录下来，并通过基于与每个问题相关的风险评级的既定委员会结构上报给公司管理层。
公司还聘请了公司法律团队和GSCISO领导团队的专业人员，他们中的大多数人根据之前的工作经验和相关行业认证，如注册信息系统安全专业人员和注册信息安全经理，在网络安全风险管理方面拥有专门的技能和知识，以协助评估网络安全风险、网络安全事件的重要性和披露。具体地说，GSCISO在公共部门和私营部门的金融服务业拥有安全经验，在业务连续性、信息保证和技术风险管理等领域担任过职务，并是注册信息系统安全专业人员、注册信息安全经理和注册项目
此外，他还获得了风险和信息系统控制认证。GSCISO和他的直接下属在网络安全领域平均拥有约23年的经验。
见第1A项。风险因素，标题为“电信、信息技术和其他操作系统中断，或未能维护驻留在这些系统上的敏感数据的安全性、保密性、完整性或隐私，可能损害公司的业务”，以获取有关公司的业务战略、经营结果和财务状况可能如何受到来自网络安全威胁的风险的不利影响的更多信息。
项目2.财产
在日本东京，该公司有两个主要园区。第一个园区包括一栋由公司拥有的大楼，用于客户呼叫中心、理赔部门、信息技术部门和培训设施。这个园区还包括一处租赁物业，其中包括Aflac日本公司的政策管理和客户服务部门。第二个园区包括租用的办公空间，作为Aflac日本公司的总部，并设有行政和投资支持功能。该公司还在东京租赁了额外的办公空间，并在全国各地设立了地区办事处。
在美国，该公司拥有位于佐治亚州哥伦布市的两个主校区的土地和建筑。这些园区包括作为公司全球总部的建筑，以及为美国业务提供行政支持和信息技术功能的场所。该公司在南卡罗来纳州哥伦比亚市、纽约纽约、佛罗里达州坦帕市、康涅狄格州法明顿、康涅狄格州温莎和佛罗里达州普兰特租用办公空间，分别是公司的CAIC子公司(品牌为Aflac Group Insurance)、纽约(公司的全球投资部门)、以及康涅狄格州的法明顿、康涅狄格州的温莎和佛罗里达州的种植园，后者负责公司的团体生活、残疾和缺勤管理业务。该公司在美国、波多黎各、英国和百慕大租用其他行政办公空间。
本公司相信其物业足以及适合其目前经营的业务，并得到适当的维护。
项目3.法律程序
该公司是各种诉讼的被告，并接受被认为是在正常业务过程中的各种监管询问。公司高级法律和财务管理团队成员每季度和每年审查诉讼和监管询问。任何诉讼或监管调查的最终结果都不能肯定地预测。虽然这类诉讼中的一些案件是在最近几年判决巨额惩罚性赔偿的州进行的，但该公司相信，未决诉讼的结果不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
第II部
项目5. 登记人普通股市场、相关股东事宜及发行人购买股份
市场信息
Aflac Incorporated的普通股主要在纽约证券交易所交易，代码为AFL。
持有者
截至2024年2月15日，该公司普通股的记录共有81，925名持有者。
分红
有关2023年和2022年向股东支付的股息摘要以及对公司未来支付股息能力的潜在限制，请参阅第7项的流动性和资本资源部分。MD & A。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
股票表现图表
下图将公司普通股与标准普尔500指数（S & P 500）和标准普尔500人寿和健康保险指数（S & P 500人寿和健康保险）的五年表现进行了比较。标准普尔500人寿和健康保险指数包括：Aflac Incorporated、Globe Life Inc.、SEARCH Inc.，信安金融集团公司和保诚金融公司
绩效图形指数
十二月三十一日，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| Aflac Inc. | 100.00 | | | 118.56 | | | 102.46 | | | 137.87 | | | 174.21 | | | 204.50 | |
| 标准普尔500指数 | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
| S&P500人寿健康保险 | 100.00 | | | 123.18 | | | 111.51 | | | 152.41 | | | 168.18 | | | 176.00 | |
版权所有©2024年标准普尔，标准普尔全球旗下的一个部门。All rights reserved.
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
发行人购买股票证券
截至2023年12月31日止年度，母公司回购了以下普通股股份：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | 总计
数量：
股票
购得 | | 平均值
付出的代价
每股 | | 总计
数
的股份。
购得
作为以下内容的一部分
公开地
宣布
计划或
节目 | | 根据计划或计划可能购买的最大股票数量 | |
| 1月1日至1月31日 | | 2,440,300 | | | | | $ | 72.15 | | | | | 2,440,300 | | | | | 114,201,523 | | | |
| 2月1日-2月28日 | | 3,542,907 | | | | | 69.48 | | | | | 3,200,100 | | | | | 111,001,423 | | | |
| 3月1日至3月31日 | | 4,711,768 | | | | | 64.20 | | | | | 4,707,900 | | | | | 106,293,523 | | | |
| 4月1日至4月30日 | | 2,608,037 | | | | | 66.00 | | | | | 2,607,869 | | | | | 103,685,654 | | | |
| 5月1日至5月31日 | | 4,322,919 | | | | | 66.50 | | | | | 4,321,165 | | | | | 99,364,489 | | | |
| 6月1日-6月30日 | | 3,537,309 | | | | | 68.15 | | | | | 3,531,796 | | | | | 95,832,693 | | | |
| 7月1日-7月31日 | | 2,478,733 | | | | | 71.10 | | | | | 2,478,733 | | | | | 93,353,960 | | | |
| 8月1日-8月31日 | | 3,700,973 | | | | | 75.48 | | | | | 3,700,973 | | | | | 89,652,987 | | | |
| 9月1日-9月30日 | | 3,215,602 | | | | | 76.19 | | | | | 3,209,947 | | | | | 86,443,040 | | | |
| 10月1日-10月31日 | | 3,275,099 | | | | | 78.29 | | | | | 3,275,099 | | | | | 83,167,941 | | | |
| 11月1日-11月30日 | | 2,833,510 | | | | | 81.54 | | | | | 2,832,717 | | | | | 80,335,224 | | | |
| 12月1日-12月31日 | | 2,593,669 | | | | | 82.14 | | | | | 2,589,843 | | | | | 77,745,381 | | | |
| 总计 | | 39,260,826 | | | (1) | | $ | 71.99 | | | | | 38,896,442 | | | | | 77,745,381 | | | (2) |
(1) 截至2023年12月31日止年度，因与期内限制性股票奖励归属相关的所得税预扣税义务而购买了364，384股股票。
(2) 截至2023年12月31日，剩余可供购买的股份总数包括与董事会于2022年11月宣布的100，000，000股股票回购授权相关的股份。
项目6. [已保留]
项目7. 管理层对财务状况和结果的讨论和分析
运营
本节中包含的某些陈述构成了“1995年美国私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于管理层目前对未来发展及其对公司的潜在影响的预期和信念作出的。该公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中反映的预期或估计大不相同。某些重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的预期或估计大不相同，这些因素可以在本文的风险因素和前瞻性信息部分找到。
MD&A概述
以下财务回顾对公司的经营结果和财务状况进行了讨论，并对公司的关键会计估计进行了总结。本节应与本报告第一部分第1项.业务和本报告第二部分第8项.财务报表和补充数据中所列的经审计的综合财务报表和附注一并阅读。本MD&A分为以下几个部分：
| | | | | |
| 页面 |
执行摘要 | 33 |
行业趋势 | 33 |
展望 | 34 |
经营成果 | 35 |
投资 | 54 |
对冲活动 | 59 |
保单负债 | 62 |
福利计划 | 63 |
投保人保护 | 63 |
流动性与资本资源 | 63 |
关键会计估计 | 71 |
所有相关的上一年金额都已为2023年1月1日采用的会计准则更新(ASU)2018-12年度金融服务-保险：长期合同会计(LDTI)的有针对性的改进而进行了调整。更多信息见合并财务报表附注1。本公司已选择在本MD&A中省略截至2021年12月31日的年度的某些讨论内容。读者应参考项目7。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析位于公司的截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告2023年2月24日提交，以供参考截至2021年12月31日的年度讨论，这是所提交的三年中最早的一年，尚未因采用LDTI而进行调整。由于四舍五入，本MD&A中报告的金额可能不是足数。
执行摘要
业绩亮点
2023年全年总收入为187亿美元，同比下降2.3%，而2022年全年总收入为191亿美元。2023年全年的净收益为47亿美元，或每股稀释后收益7.78美元，而2022年全年的净收益为44亿美元，或每股稀释后收益6.93美元。2023年的净收益包括1.19亿美元的税后亏损，或每股稀释后亏损0.2美元，这与与第三方的再保险条约续签有关，该再保险条约已于年底交还给公司。
2023年的净收益包括5.9亿美元的净投资收益，而2022年的净投资收益为3.63亿美元。2023年的净投资收益包括增加1.39亿美元的信贷损失准备金；4.41亿美元的某些衍生品和外币损益的净收益；8800万美元的股权证券净收益；以及2亿美元的出售和赎回净收益。
日元兑美元的平均汇率(1)2023年为140.57美元，比2022年的130.17美元低7.4个百分点。
调整后收益(2)2023年全年的收益为37亿美元，或每股稀释后收益6.23亿美元，而2022年全年的收益为36亿美元，或每股稀释后收益5.67美元。疲软的日元/美元汇率对调整后的稀释后每股收益产生了0.19美元的负面影响。2023年的调整后收益包括1.19亿美元的税后亏损，或每股稀释后亏损0.2美元，这与与第三方的再保险条约续签有关，该再保险条约已于年底交还给公司。
2023年，Aflac Inc.回购了28亿美元，相当于其普通股的3890万股。截至2023年12月31日，公司有7770万股剩余股份授权回购。
截至2023年12月31日，股东权益为220亿美元，或每股38.00美元，而截至2022年12月31日，股东权益为201亿美元，或每股32.73美元。截至2023年12月31日的股东权益包括因保险合同折现率假设变化的影响而累计减少26亿美元，而2022年12月31日的相应累计减少21亿美元，以及投资证券和衍生品的未实现净收益11亿美元，而截至2022年12月31日的未实现净亏损为7.29亿美元。截至2023年12月31日的股东权益还包括41亿美元的未实现外币折算亏损，而2022年12月31日的未实现外币折算亏损为36亿美元。2023年平均股东权益年化回报率为22.1%。
不含累计其他综合收益的股东权益(AOCI)(2)(调整后账面价值)2023年12月31日为275亿美元，或每股47.55美元，而2022年12月31日为266亿美元，或每股43.18美元。不含外币的年化调整后股本回报率 影响(2)2023年为14.2%。
(1) 日元兑美元汇率以公布的三菱UFG银行电汇中间价(TTM)为基础。
(2) 有关这一非美国公认会计准则财务指标的定义，请参阅本MD&A的运营结果部分。
行业趋势
该公司受到金融市场、经济状况、监管监督以及影响其竞争行业的各种趋势的影响。
金融和经济环境
公司的业务和经营结果受到全球资本市场和整体经济状况的重大影响。全球资本市场、特定市场或金融资产类别的紧张状况、波动和中断可能会对本公司产生不利影响，部分原因是本公司拥有大量投资组合，其保险负债和衍生品对不断变化的市场因素非常敏感。见第1A项。风险因素题为“全球资本市场和经济的困难状况可能对公司的投资、资本状况、收入、盈利能力和流动性产生重大不利影响，损害公司的业务”。
人口统计
Aflac日本分部
随着日本人口老龄化和医疗成本上升，补充医疗保险产品仍然具有吸引力。然而，由于人口老龄化和出生率下降，客户人口结构的新机会并不那么容易获得。日本的现有客户和潜在客户寻求易于理解、成本效益高、可以通过技术设备访问的产品。
Aflac美国分部
客户人口结构继续发展，新的机会出现在不同的客户细分市场，如千禧年和多元文化市场。客户的期望和偏好正在发生变化。趋势表明，现有客户和潜在客户寻求易于理解并可通过支持技术的设备访问的经济高效的解决方案。此外，收入保护和即将退休的婴儿潮一代的健康需求继续塑造着保险业。
监管环境
有关可能影响公司的监管动态及相关风险的讨论，请参阅项目1.商务-Aflac日本政府法规和Aflac美国政府法规。
竞争环境
有关竞争环境和公司在每个细分市场中的竞争基础的讨论，请参阅项目1.商业-Aflac日本竞争市场和Aflac美国竞争市场。
2024年展望
该公司推动长期股东价值的战略是通过产品开发和分销扩张来追求增长，并通过更新其技术和精简其运营来实现效率。
公司2024年的目标是通过更新Aflac日本部门的产品来保持强劲的税前利润率和增加销售产量，并开始从收购中实现收益，以建立计划和其他平台投资，管理费用并加强Aflac美国公司的职业经纪人数量。公司相信，其为未来的增长和效率定位自己的战略，同时捍卫和利用其在日本和美国的市场领先地位、强大的品牌认知度和多样化的分销将为实现这些目标提供支持。
2023年11月，董事会宣布将季度现金股息增加19.0%，从2024年第一季度起生效。该公司打算在Aflac日本和Aflac美国保持较高的资本比率，以支持其对股东分红的承诺，同时保持以股票回购和机会性投资的形式进行资本部署的战术性。根据公司的风险管理实践，公司打算将AFLAC日本的SMR保持在最低500%，并在一段时间内保持AFLAC美国的目标综合RBC约为400%。
Aflac日本分部
对于Aflac日本公司，该公司预计，良好的发病率体验以及过去几年保费从第一部门储蓄产品转向第三部门癌症、医疗产品和第一部门保护产品将使Aflac日本部门的福利比率保持稳定，同时降低费用的努力预计将降低费用比率。该公司预计，由于已缴清保单和内部再保险交易的影响，福利和费用比率将继续面临一定程度的收入压力。2024年，该公司预计Aflac日本将产生福利比率在66%至68%之间，费用比率在19%至21%之间。
Aflac美国分部
对于Aflac美国公司，该公司预计，随着时间的推移，寿命和残疾以及牙科和视力的增长将提高福利比率，降低费用比率。2024年，该公司预计Aflac美国公司的福利比率将在45%至47%之间，费用比率将在38%至40%之间。
公司和其他
该公司预计，假设美国利率保持稳定，不包括税收抵免投资的影响，因为税收优惠在相应的较低所得税支出中确认，2024年的公司和其他业绩将反映与2023年相比稳定的净投资收入。
关于适用于本《2024年展望》中所作陈述的重要披露，请参阅项目1开头的前瞻性信息声明：业务，项目1A中确定的风险因素。本项目7.MD&A。
行动的结果
该公司的收入主要来自保险费和投资。本公司的经营费用主要包括为预期未来的保险利益提供的保险利益和已建立的准备金、一般业务费用、佣金以及销售和服务其产品的其他成本。本公司的盈利能力主要取决于其为其保险产品定价的能力，该水平使本公司能够赚取超过提供福利和管理这些产品的相关成本的利润。盈利能力还取决于保险产品的精算和投保人行为经验，以及公司吸引和保留客户资产、产生和保持良好的投资结果、有效配置资本和利用税收能力以及管理费用的能力。
本文件包括对公司财务业绩衡量标准的引用，这些衡量标准不是按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)(非美国公认会计原则)计算的。这些财务措施不包括本公司认为可能掩盖保险业务的基本基本面和趋势的项目，因为它们往往是由一般经济状况和事件驱动的，或者与与保险业务没有直接联系的不常见活动有关。
由于Aflac日本的规模很大，其功能货币是日元，日元/美元汇率的波动可能会对报告的业绩产生重大影响。在日元走弱的时期，将日元兑换成美元会导致报告的美元减少。当日元走强时，将日元兑换成美元会导致更多的美元被报道。因此，相对于可比前期，日元贬值具有抑制本期业绩的效果，而日元升值具有相对于可比前期放大本期业绩的效果。该公司的很大一部分业务是以日元进行的，从未兑换成美元，但在美国GAAP报告中换算成美元，这导致了外汇对美国GAAP基础上的收益、现金流和账面价值的影响。管理层评估公司的财务业绩，包括和排除外币换算的影响，以分别监测一段时间内累积的货币影响和货币中性的经营业绩。日圆兑美元的平均汇率以公布的三菱UFG银行电汇中间价(TTM)为基础。
本公司对本文件中包括的非美国公认会计原则财务指标的定义如下：
•调整后收益调整后的收入减去福利和调整后的费用。调整后每股收益(基本或摊薄)是指该期间的调整后收益除以列报期间的加权平均流通股(基本或摊薄)。收入和费用的调整都计入了某些项目，这些项目无法预测或不在管理层的控制范围之内。调整后的收入是美国公认会计原则下的总收入，不包括调整后的净投资收益和损失。调整后的支出是指美国公认会计原则下的总收购和运营支出，包括与应付票据相关的衍生产品的利息现金流的影响，但不包括任何非经常性项目或与公司保险业务的正常进程无关的其他项目，这些项目不反映公司的基本业务表现。管理层使用调整后的收益和调整后的每股摊薄收益在综合基础上评估公司保险业务的财务业绩，并认为这些财务指标的陈述对于了解公司保险业务的基本盈利驱动因素和趋势至关重要。调整后收益和调整后每股收益(基本或稀释后)的最具可比性的美国公认会计准则财务指标分别是净收益和每股净收益。
•调整后的净投资损益净投资损益是否已按以下因素调整：i)与外币风险管理策略及某些衍生工具活动有关的摊销对冲成本/收益；ii)与某些投资策略有关的外币及利率衍生工具的利息现金流量净额，两者均重新分类为投资净收益；及iii)利息现金流量的影响。
与应付票据相关的衍生品，重新分类为利息支出，作为调整后总支出的组成部分。本公司认为经调整的净投资损益很重要，因为它代表被认为不受管理层控制的剩余金额，但不包括管理层控制范围内的组成部分，因此重新分类为投资收益和利息支出净额。美国公认会计准则中衡量调整后净投资损益的最具可比性的财务指标是净投资损益。
•摊销对冲成本/收益指因使用外币衍生品对冲公司日本业务或公司及其他业务的某些外汇风险而产生或确认的成本/收入。这些摊销对冲成本/收入在衍生工具开始时根据每份合同的具体条款进行估计，并在对冲期限内以直线基础确认。本公司认为，摊销套期保值成本/收益衡量的是与对冲某些外汇兑换风险相关的定期货币风险管理成本/收益，是净投资收益的重要组成部分。对于摊销的对冲成本/收益，没有可比的美国公认会计准则财务衡量标准。
•不包括本期外币影响的调整后收益使用上一年可比期间的平均外币汇率计算，消除了完全由外币汇率变化引起的波动。不计本期外币影响的调整后每股摊薄收益为不计本期外币影响的调整后收益除以列示期间的加权平均已发行摊薄股份。公司认为不包括本期外币影响的调整后收益和不包括本期外币影响的调整后每股摊薄收益很重要，因为公司的大部分业务是在日本进行的，而汇率不受管理层的控制；因此，公司认为了解将外币(主要是日元)兑换成美元的影响是重要的。对于不计本期外币影响的调整后收益和不计本期外币影响的调整后每股摊薄收益，最具可比性的美国公认会计准则财务指标分别是净收益和每股净收益。
•调整后的账面价值是指美国公认会计准则账面价值(代表股东权益总额)，减去美国公认会计准则资产负债表上记录的AOCI。调整后每股普通股账面价值为期末调整后账面价值除以本期期末已发行普通股。本公司认为调整后的账面价值和调整后的每股普通股账面价值很重要，因为它们不包括AOCI，AOCI因管理层无法控制的市场波动而波动。调整后每股账面价值和调整后每股普通股账面价值的最具可比性的美国公认会计准则财务衡量标准分别是每股账面总价值和每股普通股账面总价值。
•调整后股本回报率(不包括外币影响)不包括本期外币影响的调整后收益除以平均股东权益，不包括AOCI。本公司认为经调整的股本回报率(不包括外币)的影响很重要，因为它不包括外币和AOCI组成部分的变动，这些变动是由于管理层无法控制的市场波动而引起的。对于调整后的股本回报率(不包括外币影响)，最具可比性的美国公认会计准则财务指标是平均股本回报率(ROE)，它是根据净收益和平均总股东权益确定的。
•不包括外币影响的以美元计价的投资收入表示不包括外币对美元计价投资收入的影响的金额，使用上一年可比期间的平均外币汇率。该公司认为，不包括外币影响的以美元计价的投资收入很重要，因为它消除了外币变化对Aflac日本部门业绩的影响，这些影响不在管理层的控制之下。美国公认会计原则中衡量美元计价投资收益(不包括外币影响)的最具可比性的财务指标是美元计价投资换算成日元的相应净投资收入金额。
下表将影响调整后收益和调整后每股摊薄收益的项目分别与最直接可比的美国公认会计原则财务指标--分别为截至12月31日的年度净收益和每股摊薄净收益进行了核对。
净利润与调整后利润的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万美元计 | | 每股稀释后每股 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益 | $ | 4,659 | | | $ | 4,418 | | | $ | 4,231 | | | $ | 7.78 | | | $ | 6.93 | | | $ | 6.25 | |
| 影响净收益的项目： | | | | | | | | | | | |
调整后的净投资(收益)损失(1) | (914) | | | (447) | | | (462) | | | (1.53) | | | (.70) | | | (.68) | |
| 其他和非经常性(收入)损失 | (39) | | | (1) | | | 73 | | | (.07) | | | .00 | | | .11 | |
项目所得税(福利)费用 不包括在调整后收益中(2) | 26 | | | (357) | | | 83 | | | .04 | | | (.56) | | | .12 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 调整后收益 | 3,733 | | | 3,614 | | | 3,925 | | | 6.23 | | | 5.67 | | | 5.80 | |
本期外币影响(3) | 113 | | | 不适用 | | 不适用 | | .19 | | | 不适用 | | 不适用 |
调整后收益（不包括本期）
外币影响 | $ | 3,847 | | | $ | 3,614 | | | $ | 3,925 | | | $ | 6.43 | | | $ | 5.67 | | | $ | 5.80 | |
(1)请参阅下文净投资（收益）损失与调整后净投资（收益）损失的对账。
(2)包括2022年减免452美元的递延税。
(3)前期外币影响反映为“不适用”，以仅隔离本期的变化。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
对账项目
净投资损益
下表是截至12月31日止年度影响调整后净投资（收益）损失的项目与最直接可比的美国GAAP净投资（收益）损失财务指标的对账。
净投资（收益）损失与调整后净投资（收益）损失的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净投资(收益)损失 | $ | (590) | | | $ | (363) | | | $ | (468) | |
| 影响净投资（收益）损失的项目： | | | | | |
| 摊销对冲成本 | (157) | | | (112) | | | (76) | |
| 摊销对冲收益 | 121 | | | 68 | | | 57 | |
与某些投资相关的衍生品的净利息现金流量
发展战略。 | (328) | | | (90) | | | (30) | |
外币掉期公允价值变化的利率部分
应付票据 | 41 | | | 50 | | | 55 | |
| 调整后的净投资(收益)损失 | $ | (914) | | | $ | (447) | | | $ | (462) | |
公司的投资战略是主要投资于固定期限证券，以提供可靠的投资收入流，这是公司盈利能力的驱动力之一。这一投资战略结合了资产负债匹配(ALM)，以使投资组合的预期现金流与公司负债结构的需求保持一致。本公司购买证券的目的不是为了产生投资收益或损失。然而，投资收益和损失可能会由于金融市场和特定发行人的信誉、税务规划战略和/或一般投资组合管理和再平衡的变化而实现。投资损益的实现独立于本公司保险产品的承保和管理。
调整后收益中不包括的净投资损益包括：
•证券交易
•信贷损失
•股权证券的公允价值变动
•某些衍生工具和外币活动。
证券交易、信用损失与股权证券公允价值变动
证券交易包括出售和赎回投资的收益和损失，其中收到的金额与投资的摊销成本不同。信贷损失包括持有至到期的固定期限证券、可供出售的固定期限证券、应收贷款、贷款承诺和再保险可收回款项的损失。权益证券的公允价值变动是市场价格波动导致的收益或损失的结果。
某些衍生工具及外币活动
该公司的衍生业务包括：
•外币远期和期权，用于对冲Aflac日本投资组合中以美元计价的投资的外汇风险，其中期权以独立基础和/或套头策略使用；
•外币远期和期权，用于在经济上对冲以日元计价的预测现金流的某些部分，并对冲公司对日元疲软的长期风险敞口；
•与某些优先票据和次级债券相关的交叉货币利率互换，也称为外币互换；
•与可变利益实体(VIE)债券购买承诺相关的外币互换，以及对特殊目的实体的投资，包括公司为主要受益人的VIE；
•用于在某些可变利率投资中对利率波动进行经济对冲的利率掉期；
•利率互换，用于对冲某些美元计价的可供出售的固定期限证券因利率波动而产生的公允价值变化；以及
•在合并的VIE开始投资时的债券购买承诺。
收益和损失确认为对这些衍生品进行估值的结果，扣除了对冲会计的影响。该公司还从调整后的收益中剔除了与外币汇率变化相关的重新计量的会计影响。
关于净投资损益的补充资料，包括所列期间报告数额的详情，见合并财务报表附注3和附注4。
其他和非经常性项目
美国保险业有一个投保人保护制度，为破产保险公司的投保人提供资金。由于寿险业中的其他公司发生破产/破产，该系统可能会导致对公司的定期费用。一些州允许会员保险公司收回通过全额或部分保费税收抵消支付的摊款。这些费用既不涉及本公司的正常业务过程，也不反映本公司的基本业务表现，而是由本公司无法控制的外部情况造成的。该公司不包括与美国担保基金评估相关的任何费用，以及调整后收益中相应的税收优惠或支出。
在日本，政府还要求保险业向投保人保护公司出资，该公司为破产保险公司的投保人提供资金；然而，这些成本的计算和管理与美国不同。在日本，这些成本与具体的破产或破产没有直接关系，而是保险公司的常规运营成本。根据这一结构，本公司不会从调整后的收益中扣除日本保单持有人的保护费用。
本公司认为，与提前赎回债务相关的成本与其保险业务的基本基本面和趋势无关。此外，这些成本是由债务发行后利率的变化推动的，公司认为这些利率变化代表的是与其保险业务没有直接联系的经济状况。2021年5月，母公司用2021年4月发行各种系列优先债券所得款项净额的一部分，赎回了2023年6月到期的3.625%优先债券中的7亿美元。由于提前赎回这些票据而产生的税前支出为4800万美元。
2023年6月，公司修改了美国固定福利计划，从2024年1月1日起冻结所有参与者计划下的未来福利，导致公司在2023年确认了约4900万美元的削减收益。削减收益既是不寻常的，也是非经常性的，与与该计划相关的其他经常性福利成本无关；因此，公司已将削减收益从调整后的收益中剔除。
2023年，未计入调整后收益的其他项目包括由于公司退出与2019年收购Aflac Benefit Solutions，Inc.相关的第三方管理业务而导致的某些有限寿命无形资产的减值约1100万美元。这些无形资产的减值与业务的持续经营无关，并不经常发生，因此，公司已将减值从调整后收益中剔除。
2021年，未计入调整后收益的其他项目包括与公司收购苏黎世北美美国企业人寿和养老金业务相关的整合成本；这些成本主要包括法律、会计、咨询、系统和流程整合以及其他类似服务的支出。这些整合成本不包括在收购后一年的调整后收益中，在截至2021年12月31日的一年中为2600万美元。
所得税
2023年、2022年和2021年，该公司在美国和日本的税前收益的综合有效所得税率分别为11.5%、9.3%和18.7%。2023年，合并有效税率与美国法定税率不同，主要是由于历史和太阳能税收抵免，以及不包括特拉华州法定信托持有的外币换算收益和损失。2022年，合并有效税率与美国法定税率不同，主要原因是下文讨论的税务会计方法变化的影响，以及历史和太阳能税收抵免。2021年，综合有效税率与美国法定税率不同，主要是由于历史和太阳能税收抵免。2023年所得税总额为6.03亿美元，2022年为4.51亿美元，2021年为9.77亿美元。Aflac日本公司业绩的日本所得税占该公司综合所得税支出的大部分。
Aflac Japan在特拉华州法定信托(DST)中持有某些以美元计价的资产。这些资产主要由各种以美元计价的商业抵押贷款组成。从历史上看，出于美国税务目的，DST的功能货币是日元。2022年，该公司通过美国国税局的自动同意程序要求更改税务会计方法，将美国税务用途的DST本位币改为美元。因此，出于美国税收的目的，不再确认DST持有的资产的外币换算收益或损失。由于功能货币的变动，本公司于2022年第三季度就DST资产的外币换算收益记录了递延税项负债。递延税项负债的释放使公司在2023年和2022年分别确认了1.74亿美元和4.52亿美元的所得税优惠。
2022年8月，《2022年通胀降低法案》(IRA)被签署为美国法律，其中包括对公司回购普通股征收1%的消费税。从2023年1月1日起，与消费税相关的费用在权益中确认，与库存股相关的其他成本一致。
有关更多信息，请参阅合并财务报表附注10和本MD&A的关键会计估计-所得税部分。
该公司预计，未来期间调整后收益的有效税率约为20%。有效税率将继续受到美国和其他司法管辖区未来税法变化的影响。请参阅
第一部分第1A项中题为“适用于本公司的税率可能发生变化”的风险因素。有关其他信息的风险因素。
外币折算
Aflac日本公司的保费和很大一部分投资收入是用日元支付的，其索赔和大部分费用都是用日元支付的。Aflac Japan购买日圆计价资产和美元计价资产，这些资产可能对冲到日圆，以支持日圆计价的政策负债。以日元计价的损益表账户使用报告期的加权平均日元/美元汇率换算成美元，证券交易的已实现损益除外，这些收益和亏损是在每笔交易的交易日按汇率换算的。以日元计价的资产负债表账户在报告期末使用日元兑美元的即期汇率换算成美元。
账面价值与调整后账面价值的对账
下表是截至12月31日止年度影响调整后净价值和调整后每股稀释后净价值的项目分别与最直接可比的美国GAAP财务指标的净价值和稀释后每股股份的净价值的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (In百万，份额和每股金额除外） | 2023 | | 2022 |
| 美国公认会计原则的账面价值 | | $ | 21,985 | | | | | $ | 20,140 | | |
| 影响美国公认会计原则账簿价值的项目： | | | | | | | |
| 未实现外币折算收益(亏损) | | (4,069) | | | | | (3,564) | | |
| 证券和衍生品的未实现收益（损失） | | 1,117 | | | | | (729) | | |
| 更改贴现率假设的影响 | | (2,560) | | | | | (2,100) | | |
| 养老金负债调整 | | (8) | | | | | (36) | | |
| 累计其他综合收益合计 | | (5,520) | | | | | (6,429) | | |
| 调整后的账面价值 | | 27,505 | | | | | 26,569 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期末已发行股数 | | 578,479 | | | | | 615,256 | | |
| | | | | | | |
| 美国公认会计原则每股普通股净价值 | | $ | 38.00 | | | | | $ | 32.73 | | |
| 影响美国GAAP每股普通股净价值的项目： | | | | | | | |
| 每股普通股未实现外币兑换收益（损失） | | (7.03) | | | | | (5.79) | | |
| 每普通股证券和衍生品的未实现收益（损失） | | 1.93 | | | | | (1.18) | | |
| 每股普通股贴现率假设变化的影响 | | (4.43) | | | | | (3.41) | | |
| 每股普通股养老金负债调整 | | (.01) | | | | | (.06) | | |
| 每股普通股累计其他综合收益总额 | | (9.54) | | | | | (10.45) | | |
| 调整后每股普通股账面价值 | | 47.55 | | | | | 43.18 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
调整后净资产收益率与调整后净资产收益率的核对
(不包括外币的影响)
下表是对影响调整后股本回报率的项目的核对，其中不包括外币对截至12月31日的年度最直接可比的美国公认会计原则财务股本回报率的影响。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | |
| 2023 | | 2022 | |
美国公认会计准则股本回报率--净收益(1) | 22.1 | % | | 23.8 | % | |
| 不包括未实现的外币换算收益(损失)的影响 | (3.1) | | | (2.5) | | |
| 剔除未实现收益(损失)对证券和衍生品的影响 | .2 | | | 4.1 | | |
| 排除贴现率假设变化影响的影响 | (1.9) | | | (8.2) | | |
| 不包括养恤金负债调整的影响 | .0 | | | (.1) | | |
| 不包括累计其他综合收益的影响 | (4.9) | | | (6.8) | | |
| 美国公认会计准则权益报酬率减去累计其他综合收益 | 17.2 | | | 17.0 | | |
调整后收益与净收益之间的差异(2) | (3.4) | | | (3.1) | | |
| 调整后的股本回报率--报告 | 13.8 | | | 13.9 | | |
外币的影响(3) | (.4) | | | 不适用 | |
| 调整后的股本回报率，不包括外币的影响 | 14.2 | | | 13.9 | | |
(1) 美国公认会计准则的股本回报率是通过将净收益(年化)除以平均股东权益来计算的。
(2) 请参阅上文对净收益和调整后收益的单独对账。
(3) 外币的影响是通过将损益表中的所有外币部分与上一年可比期间的加权平均外币汇率重述来计算的。影响是重述的调整后收益与报告的调整后收益之间的差额。出于比较目的，仅使用加权平均前期汇率重新列报本期收入，从而消除了本期的外币影响。这允许对这一财务措施进行平等的比较。
按部门划分的运营结果
美国公认会计准则财务报告要求一家公司在其年度和中期财务报表中报告有关经营部门的财务和描述性信息。此外，公司还必须报告分部损益、某些收入和费用项目以及分部资产的衡量标准。该公司的保险业务由两部分组成：Aflac日本公司和Aflac美国公司。Aflac日本公司是综合收益的主要贡献者。此外，母公司、不可单独报告的其他业务部门以及不包括在AFAC日本或AFAC美国范围内的业务活动(包括再保险活动)都包括在公司和其他范围内。有关每个细分市场的产品和分销渠道的摘要，请参阅项目1.业务。
与美国GAAP部门报告指南一致，税前调整后收益是公司衡量部门业绩的美国GAAP指标。该公司认为，介绍这一衡量标准对于了解其业务的潜在盈利能力、驱动因素和趋势至关重要。用于评估本公司各部门财务状况和业绩的其他业绩衡量标准如下所示。
•经营比率
•新的年化保费销售额
•新货币收益率
•平均投资资产回报率
•平均每周制片人
•高级持久化
欲了解本MD&A中包含的公司业绩衡量标准的更多信息，请参阅紧跟在第四部分后面的精选术语词汇表。请参阅合并财务报表附注2，以将分部结果与公司的美国公认会计原则综合结果进行协调，并提供更多信息。
Aflac日本分部
Aflac日本税前调整后收益
Aflac日本公司税前调整后收益和利润率的变化主要受发病率、死亡率、费用、持久性和投资收益的影响。下表汇总了Aflac日本公司截至12月31日的年度经营业绩，并讨论了日元经营业绩与上一年相比发生变化的主要驱动因素。
Aflac日本公司经营业绩摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以美元 | | 以日元为单位 |
| (单位：百万美元和数十亿日元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净赚得保费(1) | $ | 8,047 | | $ | 9,186 | | $ | 11,301 | | ¥ | 1,128 | | ¥ | 1,198 | | ¥ | 1,240 |
净投资收益：(2) | | | | | | | | | | | |
| 以日元计价的投资收益 | 985 | | 1,140 | | 1,262 | | 138 | | 149 | | 139 |
| 以美元计价的投资收益 | 1,755 | | 1,641 | | 1,845 | | 247 | | 215 | | 203 |
| 净投资收益 | 2,739 | | 2,782 | | 3,107 | | 385 | | 365 | | 341 |
与某些外国相关的摊销对冲成本
货币风险管理策略 | 157 | | 112 | | 76 | | 20 | | 13 | | 8 |
| 调整后的投资净收益 | 2,582 | | 2,669 | | 3,031 | | 366 | | 351 | | 333 |
| 其他收入(亏损) | 35 | | 35 | | 41 | | 5 | | 4 | | 5 |
| 调整后总收入 | 10,664 | | 11,890 | | 14,373 | | 1,498 | | 1,554 | | 1,577 |
| 好处和索赔： | | | | | | | | | | | |
福利和索赔，不包括准备金
重新计量 | 5,409 | | 6,282 | | 7,738 | | 757 | | 820 | | 849 |
| 准备金重新计量（收益）损失 | (96) | | (91) | | (62) | | (13) | | (13) | | (7) |
| 福利和索赔总额，净 | 5,313 | | 6,191 | | 7,675 | | 744 | | 807 | | 842 |
| 调整后费用： | | | | | | | | | | | |
延期保单收购摊销
成本 | 326 | | 338 | | 393 | | 46 | | 44 | | 43 |
| 保险佣金 | 491 | | 563 | | 706 | | 69 | | 73 | | 77 |
| 保险等费用 | 1,299 | | 1,517 | | 1,843 | | 182 | | 198 | | 203 |
| 调整后支出共计 | 2,117 | | 2,417 | | 2,942 | | 297 | | 316 | | 323 |
| 福利总额和调整后费用 | 7,430 | | 8,609 | | 10,618 | | 1,041 | | 1,123 | | 1,165 |
| 税前调整收益 | $ | 3,234 | | $ | 3,281 | | $ | 3,756 | | ¥ | 457 | | ¥ | 431 | | ¥ | 412 |
| 加权平均日元/美元汇率 | 140.57 | | 130.17 | | 109.07 | | — | | — | | — |
| 较上期变动百分比： | | | | | | | | | | | |
| 净赚得保费 | (12.4) | % | | (18.7) | % | | (10.8) | % | | (5.9) | % | | (3.4) | % | | (8.4) | % |
| 调整后的投资净收益 | (3.3) | | | (11.9) | | | 14.0 | | | 4.0 | | | 5.5 | | | 17.6 | |
| 调整后总收入 | (10.3) | | | (17.3) | | | (6.5) | | | (3.6) | | | (1.5) | | | (3.9) | |
| 福利和索赔总额，净 | (14.2) | | | (19.3) | | | (13.3) | | | (7.8) | | | (4.2) | | | (10.9) | |
| 调整后支出共计 | (12.4) | | | (17.8) | | | (9.7) | | | (6.1) | | | (2.2) | | | (7.0) | |
| 税前调整收益 | (1.4) | | | (12.6) | | | 15.1 | | | 6.0 | | | 4.6 | | | 18.4 | |
(1) 包括与重新计量有限付款合同递延利润负债有关的2023年、2022年和2021年分别为20美元、42美元和11美元的收益(亏损)。
(2)2023年、2022年和2021年与某些投资策略相关的衍生品净利息现金流分别为294美元、86美元和33美元，已从净投资收益(亏损)中重新分类，并作为净投资收入的组成部分计入调整后收益。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
2023年，净赚取保费下降，主要是由于与Aflac Re的内部再保险交易相关的约370亿元人民币，以及约320亿元的有限支付产品达到保费缴足状态。与2022年相比，2023年调整后的净投资收入有所增加，这主要是由于以美元计价的投资产生的浮动利率收入增加，这是由较高的收益率推动的，但部分被整体付款收入减少和摊销对冲成本增加所抵消。2023年，调整后总收入减少的主要原因是净赚取保费减少，但调整后净投资收入增加部分抵消了减少的影响。2023年，总福利和索赔减少，主要是由于第三部门产生的索赔和年度假设更新减少，以及与Aflac Re的内部再保险交易减少约260亿元。2023年调整后的总支出减少，主要是由于与Aflac Re的内部再保险交易相关的约90亿元影响，以及与费用控制努力相关的减少。2023年，税前调整后收益增加的主要原因是福利和索赔总额以及调整后总支出减少，但调整后总收入减少部分抵消了这一增长。
2022年，净赚取保费下降，主要是由于有限薪酬产品达到溢价已缴款状态，以及扣除新发行的净额终止。2022年调整后的净投资收入增加，主要是由于美元汇率走强、利率上升以及从赎回证券上获得的全部付款的收入增加，主要是由于美元计价投资产生的浮动利率收入增加，但另类资产收入下降和对冲成本上升部分抵消了这一收入。2022年，调整后总收入下降的主要原因是净赚取保费减少。2022年，福利和索赔总额减少，主要是因为与“视为住院”福利有关的准备金释放较大。调整后的总支出减少的主要原因是一般运营费用下降。2022年，税前调整后收益增加的主要原因是总福利和索赔以及调整后总支出减少，但调整后总收入减少部分抵消了这一增长。
当比较采用LDTI前后的2021年业绩时，净赚取保费下降，主要是由于递延利润负债从福利和索赔净额项重新分类为净赚取保费项而导致有限薪酬产品的递延利润负债增加约600亿元。福利和索赔总额减少约310亿元，其中包括70亿元准备金重新计量收益。关于采用LDTI的更多信息，见合并财务报表附注1。
截至2023年12月31日的有效年化保费为1.25万亿元，而2022年和2021年的有效年化保费分别为1.30万亿元和1.36万亿元。2023年以日元计算的有效年化保费下降4.2%，主要是由于有限薪酬产品达到溢价实收状态。以日元计算的有效年化保费在2022年和2021年分别下降了4.4%和4.7%，这主要是由于有限薪酬产品达到溢价实收状态以及大流行情况导致销售额下降所致。按照年终汇率折算成美元的有效年化保费，2023年为88亿美元，2022年为98亿美元，2021年为118亿美元。截至2023年12月31日，Aflac日本公司在日本有效的个人保单超过2200万份，在日本有效的癌症保单超过1400万份。
Aflac日本公司的投资组合包括以美元计价的证券和反向双货币证券(以日元计价的债务证券，以美元息票支付)。在日元相对美元走强的年份，将Aflac日本公司以美元计价的投资收入换算成日元会降低净投资收入、调整后总收入和以日元计算的税前调整后收益的增长率。在日元走弱的年份，将以美元计价的投资收入换算成日元会放大净投资收入、调整后总收入和以日元计算的税前调整后收益的增长率。
下表说明了将Aflac日本公司以美元计价的投资收入和相关项目转换为日元的效果，方法是将某些部门的业绩与在外币汇率与上年保持不变的情况下报告的业绩进行比较。不包括外币对以美元计价的投资收入的影响的数额是根据上一年可比期间的平均外币汇率确定的。请参阅上文定义的非美国公认会计准则财务指标。
Aflac日本与上一年的百分比变化
(Yen运营结果）
截至12月31日止年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 包括外国
汇率变动 | | 不包括外国
汇率变动 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 调整后的投资净收益 | 4.0 | % | | 5.5 | % | | 17.6 | % | | (1.4) | % | | (5.0) | % | | 15.6 | % |
| 调整后总收入 | (3.6) | | | (1.5) | | | (3.9) | | | (4.8) | | | (3.7) | | | (4.2) | |
| 税前调整收益 | 6.0 | | | 4.6 | | | 18.4 | | | 1.8 | | | (3.5) | | | 16.8 | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
下表列出了截至12月31日止年度Aflac Japan以日元计算的营业率摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与调整后总收入的比例： | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 福利和索赔总额，净 | 49.7 | % | | 51.9 | % | | 53.4 | % | |
| 调整后费用： | | | | | | |
| 递延保单收购成本摊销 | 3.1 | | | 2.8 | | | 2.7 | | |
| 保险佣金 | 4.6 | | | 4.7 | | | 4.9 | | |
| 保险等费用 | 12.2 | | | 12.8 | | | 12.8 | | |
| 调整后支出共计 | 19.8 | | | 20.3 | | | 20.5 | | |
| 税前调整收益 | 30.5 | | | 27.7 | | | 26.1 | | |
| 与总保费的比率： | | | | | | |
| 福利和索赔总额，净 | 66.0 | % | | 67.4 | % | | 67.9 | % | |
| 调整后费用： | | | | | | |
| 递延保单收购成本摊销 | 4.1 | | | 3.7 | | | 3.5 | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
2023年，总福利和索赔占总保费的比率下降，主要是由于准备金假设的年度更新、内部再保险活动以及第一和第三部门业务组合的持续变化导致第三部门福利比率下降。2023年调整后总费用比率下降，主要是由于调整后总收入减少，以及由于与Aflac Re的内部再保险交易和费用控制努力，抵消了调整后总费用的减少。总体而言，2023年税前调整后利润率上升，主要是由于较低的福利比率、较低的费用比率以及调整后总收入的抵消性下降。
2022年，总福利和索赔占总保费的比率略有下降，主要是因为与“视为住院”福利有关的准备金释放较大。2022年调整后的总费用比率基本持平。总体而言，2022年税前调整后利润率上升的主要原因是较低的福利比率、较低的费用比率以及调整后总收入的减少。
下表显示了Aflac日本公司截至12月31日的12个月滚动保费持续期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 卓越的持久性 | 93.4 | % | | 94.1 | % | | 94.3 | % | |
Aflac日本销售
下表显示了Aflac日本公司截至12月31日的新的年化保费销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以美元 | | 以日元为单位 |
| (单位：百万美元和数十亿日元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 新的年化保费销售额 | $ | 432 | | | $ | 416 | | | $ | 499 | | | ¥ | 60.7 | | | ¥ | 54.8 | | 54.8 | |
| 较上一时期增加(减少) | 3.8 | % | | (16.7) | % | | 4.6 | % | | 10.9 | % | | .0 | % | | 7.7 | % |
2023年，以日元为基础的新年化保费销售额的增长主要来自于Aflac日本新癌症保险产品和更新的第一部门产品的销售，这些产品均于2022年下半年推出，并于2023年上半年在日本邮政、第一生命等金融机构推出，以及Aflac日本新医疗保险产品的销售于2023年9月推出。
2022年，以日元为基础的新年化保费销售额与2021年基本持平，反映出上半年的销售受限，原因是持续的大流行状况被某些分销渠道推出的新癌症产品和下半年的第一部门产品更新所抵消。
下表详细说明了在截至12月31日的年度内，主要保险产品对Aflac日本新年化保费销售的贡献。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 癌 | 64.1 | % | | 56.5 | % | | 49.2 | % | |
| 医疗和其他健康： | | | | | | |
| 医疗 | 20.2 | | | 26.6 | | | 37.2 | | |
| 收入支持 | .4 | | | 1.3 | | | 0.5 | | |
| 人寿保险： | | | | | | |
传统生活 (1) | 6.5 | | | 8.1 | | | 9.0 | | |
| 方式 | 6.8 | | | 3.5 | | | .8 | | |
| 儿童养老 | .4 | | | .3 | | | .3 | | |
| 其他 | 1.6 | | | 3.7 | | | 3.0 | | |
| *总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | |
(1) 包括期限和终身
Aflac日本公司产品组合的基础一直是，并将继续是第三部门产品，其中包括癌症、医疗、收入支持和其他产品，如护理和工作假期保险。随着日本医疗保健系统继续面临成本压力，该公司预计未来对第三部门产品的需求将继续上升，Aflac日本公司提供的医疗和癌症保险产品将继续成为其产品组合的重要组成部分。此外，2022年11月，Aflac日本更新了其首批行业储蓄型产品Ways和Child Endowment，并在2013年开始削减这两种产品的销售后，开始积极促进这两种产品的销售。这些第一部门产品的更新通过向年轻人群营销这些产品以及Aflac日本第三部门产品的潜在交叉销售机会，为Aflac日本未来潜在的长期销售机会做好了准备。
从2019年8月开始，Aflac日本癌症保险产品在日本邮政集团渠道的销售额出现了实质性下降。日本邮政集团于2021年4月恢复了癌症保单的主动销售，Aflac日本公司继续加强战略联盟。2023年4月，日本邮政集团开始销售Aflac Japan的新癌症保险产品，该产品于2022年8月首次在其他渠道推出。2022年4月，日本邮政公司的大约10,000名员工被转移到日本邮政保险公司。日本邮政集团已经通知Aflac Japan，被转移的员工的职责将包括销售日本邮政保险产品和Aflac日本癌症产品，但不包括其他金融产品的销售。欲了解更多信息，请参阅第一部分第1A项中题为“公司产品和服务的销售取决于其吸引、保留和支持由美国的合格销售人员、经纪人和员工以及日本的销售人员和其他分销伙伴组成的网络的能力”的风险因素。风险因素。
Aflac日本公司继续向团体推广基于数字和网络的销售，并使用其系统，通过允许客户和Aflac日本运营商通过其
智能设备。此外，Aflac日本公司继续利用其虚拟销售工具，使在线咨询和保单申请能够完全在线完成。
下表详细说明了截至12月31日的年度，Aflac日本公司按机构类型划分的新的年化保费销售额的贡献。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 独立的公司和个人 | 46.7 | % | | 49.5 | % | | 51.1 | % | |
关联公司(1) | 50.0 | | | 46.5 | | | 43.7 | | |
| 银行 | 3.3 | | | 4.0 | | | 5.2 | | |
| *总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | |
(1) 包括日本邮政集团、第一生命和第一生命
2023年，Aflac日本公司招聘了24家新的销售机构。截至2023年12月31日，Aflac日本约有7,000家销售代理，这些代理雇用了约113,000名获得许可的销售人员。近年来，由于Aflac日本公司专注于支持具有强大管理框架、高生产率和更多生产代理的代理机构，销售代理机构的数量有所下降。
截至2023年12月31日，Aflac日本已达成协议，将在360家银行销售其产品，约占日本银行总数的90%。
与日本邮政控股公司建立战略联盟
正如此前报道的那样，2018年12月19日，母公司和Aflac日本公司与日本公司(Japan Post Holdings)日本邮政控股有限公司(Japan Post Holdings)签订了基本协议。根据基本协议的条款，除其他事项外，日本邮政控股公司和Aflac日本公司同意重新确认有关癌症保险的现有倡议，并考虑新的联合倡议。2021年6月，母公司、Aflac日本公司和日本邮政集团同意采取几项具体举措，以建立一个“共同创造平台”来支持客户和当地社区，这与日本邮政集团于2021年5月宣布的中期管理计划相一致。这些举措旨在促进Aflac日本癌症保险、日本邮政集团内部的数字化转型以及某些多元化努力等。
如先前报告所述，于2019年2月28日，母公司仅以受托人身份与日本邮政控股公司、位于特拉华州的J&A Alliance Holdings Corporation、纽约一家有表决权的信托基金(Trust)及日本一般注册协会J&A Alliance订立股东协议(股东协议)。根据日本邮政控股公司2024年1月5日提交给美国证券交易委员会的13F表，截至2023年12月31日，日本邮政控股公司拥有5,230万股Aflac Inc.普通股。
2023年5月1日，母公司以S-3表格的形式提交了登记声明，登记了强生联盟控股有限公司以信托受托人身份不定期出售其普通股的情况。该申请是严格按照股东协议所载的合同要求提出的。信托已同意不拥有超过母公司流通股10%或相当于母公司22.5%投票权的股份。
鉴于信托收购的股份与所有Aflac InCorporation普通股一样，在连续持有48个月后将有资格获得1比10的投票权，股东协议进一步规定了投票限制，实际上将受托人的投票权限制为不超过母公司投票权的20%，并进一步限制受托人在某些控制权交易中的投票权。日本邮政控股将在母公司董事会中没有董事会席位，也无权控制、管理或干预母公司的管理。
上述条款受《基本协议》和《股东协议》全文的制约和限制，《基本协议》的副本作为附件10.1附于本公司于2018年12月19日提交的当前8-K表格报告中，股东协议的副本作为附件10.50附于本公司于2019年4月26日提交的Form 10-Q季度报告中，其条款以引用的方式并入本文。
Aflac日本投资公司
以日元计价的投资收益水平受到运营可用现金流、投资现金流的时机、新投资的收益、日元/美元汇率对以美元计价的投资收入的影响，以及其他因素的影响。
作为公司投资组合管理和资产配置流程的一部分，Aflac日本公司投资日元和美元计价的投资。以日元计价的投资主要包括日本国债、公共和私人固定期限证券以及公共股本证券。Aflac日本的美元计价投资包括固定期限投资和成长型资产，包括对有限合伙企业或类似投资工具的另类投资。Aflac日本一直在投资公开交易和私人发行的美元计价的投资级和投资级以下固定到期日证券和贷款应收账款，并签订了外币远期和期权，以对冲部分美元投资的公允价值上的货币风险。
下表详细说明了截至12月31日的年度对Aflac Japan的投资购买情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 日元计价： | | | | | | |
| 五种固定期限证券： | | | | | | |
| *日本政府和机构 | $ | 357 | | | $ | 0 | | | $ | 1,208 | | |
| *私募。 | 510 | | | 854 | | | 695 | | |
| **发行其他固定到期日证券 | 102 | | | 113 | | | 171 | | |
| 股本证券 | 346 | | | 398 | | | 216 | | |
| 商业抵押贷款和其他贷款： | | | | | | |
| 其他贷款 | 77 | | | 0 | | | 0 | | |
| 其他投资 | 16 | | | 22 | | | 10 | | |
| 以日元计价的总额 | $ | 1,408 | | | $ | 1,387 | | | $ | 2,300 | | |
| | | | | | |
| 以美元计价： | | | | | | |
| 五种固定期限证券： | | | | | | |
| **发行其他固定到期日证券 | $ | 606 | | | $ | 559 | | | $ | 1,963 | | |
| 基础设施债权 | 50 | | | 215 | | | 52 | | |
| | | | | | |
| 担保贷款凭证 | 0 | | | 498 | | | 216 | | |
| 股本证券 | 0 | | | 22 | | | 8 | | |
| 商业抵押贷款和其他贷款： | | | | | | |
| 过渡性房地产贷款 | 247 | | | 1,645 | | | 1,768 | | |
| 商业按揭贷款 | 0 | | | 0 | | | 31 | | |
| 中间市场贷款 | 446 | | | 1,203 | | | 2,428 | | |
| 其他贷款 | 0 | | | 132 | | | 0 | | |
| 其他投资 | 393 | | | 391 | | | 404 | | |
| 以美元计价的总额 | $ | 1,742 | | | $ | 4,666 | | | $ | 6,870 | | |
| Aflac日本总采购量 | $ | 3,150 | | | $ | 6,053 | | | $ | 9,170 | | |
有关这些投资计划的进一步讨论，请参阅本MD & A的投资部分，有关贷款和应收贷款的更多信息，请参阅合并财务报表注释的注释1、3和4。
可供投资的资金包括经营现金流、投资收益以及到期、赎回、证券出借和其他证券交易产生的资金。证券借贷也不时被用来加快投资资金的到位。不同时期的证券购买是根据多个目标确定的，包括适当的投资组合多样化、潜在投资的相对价值以及投资机会的可用性、流动性、信贷和其他风险因素，同时遵守公司的投资政策指导方针。
下表列出了截至12月31日的年度和截至12月31日的Aflac日本投资收益率的结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
该期间的总购买量(单位：百万)(1) | $ | 2,741 | | | $ | 5,640 | | | $ | 8,756 | | |
新货币收益率(1),(2) | 5.18 | % | | 4.48 | % | | 3.50 | % | |
平均投资资产回报率(3) | 2.90 | | | 2.78 | | | 2.72 | | |
投资组合账面收益率，包括以美元计价的投资， --期末(1),(2) | 3.18 | % | | 3.06 | % | | 2.60 | % | |
(1) 包括固定期限证券、商业抵押贷款和其他贷款、股权证券，不包括有限合伙企业的另类投资
(2) 按毛利率报告；不包括投资费用、外部管理费和摊销对冲成本
(3) 扣除投资费用和摊销对冲成本后的净额，按季度平均数反映的年初至今数字
2023年Aflac日本新货币收益率的增加主要是由于美国和日本利率的提高。2022年Aflac日本新货币收益率的增加主要是由于美国利率的提高。
有关公司投资和对冲策略的更多信息，请参阅合并财务报表附注3、4和5以及本MD&A中的投资和对冲活动部分。
Aflac美国分部
Aflac美国税前调整后收益
Aflac美国税前调整后收益和利润率的变化主要受发病率、死亡率、费用、持久性和投资收益的影响。下表列出了Aflac美国公司截至12月31日的年度经营业绩摘要，随后讨论了导致经营业绩与前一年相比发生变化的重要驱动因素。
Aflac美国公司经营业绩摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净赚得保费 | $ | 5,675 | | | $ | 5,570 | | | $ | 5,614 | |
调整后的投资净收益(1) | 820 | | | 755 | | | 754 | |
| 其他收入 | 128 | | | 161 | | | 121 | |
| 调整后总收入 | 6,623 | | | 6,486 | | | 6,489 | |
| 好处和索赔： | | | | | |
| 福利和索赔，不包括准备金重新计量 | 2,715 | | | 2,679 | | | 2,724 | |
| 准备金重新计量（收益）损失 | (283) | | | (124) | | | (85) | |
| 福利和索赔总额，净 | 2,431 | | | 2,555 | | | 2,639 | |
| 调整后费用： | | | | | |
| 递延保单收购成本摊销 | 490 | | | 455 | | | 442 | |
| 保险佣金 | 561 | | | 553 | | | 550 | |
| 保险等费用 | 1,640 | | | 1,564 | | | 1,502 | |
| 调整后支出共计 | 2,691 | | | 2,573 | | | 2,494 | |
| 福利总额和调整后费用 | 5,122 | | | 5,127 | | | 5,132 | |
| 税前调整收益 | $ | 1,501 | | | $ | 1,359 | | | $ | 1,356 | |
| 较前期的百分比变化： | | | | | |
| 净赚得保费 | 1.9 | % | | (.8) | % | | (2.5) | % |
| 调整后的投资净收益 | 8.6 | | | .1 | | | 7.0 | |
| 调整后总收入 | 2.1 | | | .0 | | | (1.2) | |
| 福利和索赔总额，净 | (4.9) | | | (3.2) | | | (4.6) | |
| 调整后支出共计 | 4.6 | | | 3.2 | | | (1.5) | |
| 税前调整收益 | 10.4 | | | .2 | | | 6.9 | |
(1) 2023年、2022年和2021年与某些投资策略相关的衍生品净利息现金流分别为34美元、4美元和2美元，已从净投资收益(亏损)中重新分类，并作为净投资收入的组成部分计入调整后收益。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
2023年，Aflac美国净赚取保费增加，主要是由于增长计划的净赚取保费增加，包括团体人寿和残疾、网络牙科和视力以及消费市场业务。2023年调整后的净投资收入增加，主要是由于美国利率上升，增加了公司浮动利率和短期投资组合的收益。2023年，调整后总收入增加的主要原因是净赚取保费和调整后净投资收入的增加。2023年福利和索赔总额减少，主要是由于与假设更新和有利经验有关的准备金重新计量收益。2023年，由于与员工相关的费用增加，某些资本化软件开发成本的3100万美元注销，以及与在美国平台的持续投资相关的费用略有增加，调整后的总费用增加。2023年税前调整后收益增加，主要受福利和索赔减少以及调整后收入增加的推动，但调整后费用增加部分抵消了这一增长。
2022年，Aflac美国净赚取保费下降，主要原因是持续性降低。2022年调整后的净投资收益基本持平。2022年，调整后的总收入持平。2022年，福利和索赔总额减少，主要是由于与假设更新和有利经验有关的准备金重新计量收益。2022年，由于对美国平台的持续投资，调整后的总支出增加。2022年税前调整后收益的增长主要是由于福利和索赔减少，而调整后的费用增加和收入略有下降抵消了这一影响。
当比较采用LDTI前后的2021年结果时，由于LFPB的变化，总福利和索赔增加了约1.92亿美元。关于采用LDTI的更多信息，见合并财务报表附注1。
2023年有效年化保费增长3.3%，2022年基本持平，2021年下降1.6%。截至12月31日的有效年化保费在2023年为62亿美元，而2022年和2021年均为60亿美元。
下表列出了截至12月31日的年度Aflac美国公司的营运比率摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与调整后总收入的比例： | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 福利和索赔总额 | 36.7 | % | | 39.4 | % | | 40.7 | % | |
| 调整后费用： | | | | | | |
| 递延保单收购成本摊销 | 7.4 | | | 7.0 | | | 6.8 | | |
| 保险佣金 | 8.5 | | | 8.5 | | | 8.5 | | |
| 保险等费用 | 24.8 | | | 24.1 | | | 23.1 | | |
| 调整后支出共计 | 40.6 | | | 39.7 | | | 38.4 | | |
| 税前调整收益 | 22.7 | | | 21.0 | | | 20.9 | | |
| 与总保费的比率： | | | | | | |
| 福利和索赔总额 | 42.8 | % | | 45.9 | % | | 47.0 | | |
| 调整后费用： | | | | | | |
| 递延保单收购成本摊销 | 8.6 | | | 8.2 | | | 7.9 | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
2023年，总福利和索赔占总保费的比率下降，主要是由于与假设更新和有利经验有关的准备金重新计量收益。2023年调整后的总费用比率上升，主要原因是与员工相关的费用增加，某些资本化软件开发成本的3100万美元注销，以及与美国平台持续投资相关的费用略有增加。总体而言，2023年税前调整后利润率上升，主要是由于福利比率较低。
2022年，总福利和索赔占总保费的比率下降，主要是由于准备金重新计量收益。调整后的费用比率在2022年有所增加，主要是因为计划支出增加，反映了对美国平台的持续投资。总体而言，2022年调整后的税前利润率基本持平。
下表显示了截至12月31日Aflac美国公司12个月滚动基础上的保费持久性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 卓越的持久性 | 78.6 | % | | 77.3 | % | | 79.7 | % | |
Aflac美国销售额
下表显示了截至12月31日的年度Aflac在美国的新年化保费销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 新的年化保费销售额 | $ | 1,558 | | | $ | 1,483 | | | $ | 1,278 | | |
| 较上一时期增加(减少) | 5.0 | % | | 16.1 | % | | 16.9 | % | |
与2022年相比，2023年意外险新保费销售下降3.6%；残疾销售增长4.8%；重症护理保险销售(包括癌症保险)增长7.6%；医院赔偿保险销售下降6.6%；牙科/视力销售增长15.4%；人寿销售增长22.2%。2023年和2022年Aflac美国公司销售额的增长反映了对增长计划的投资以及生产率的提高带来的持续改善。
下表按主要保险产品类别详细说明了在截至12月31日的年度内，Aflac对美国新的年化保费销售额的贡献。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 意外事故 | 20.9 | % | | 22.8 | % | | 25.1 | % | |
| 残疾 | 25.6 | | | 25.5 | | | 23.1 | | |
重症监护(1) | 20.7 | | | 20.1 | | | 21.3 | | |
| 住院赔款 | 14.5 | | | 15.3 | | | 16.4 | | |
| 牙科/视力 | 6.3 | | | 5.8 | | | 5.1 | | |
| 生命 | 12.0 | | | 10.5 | | | 9.0 | | |
| 总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | |
(1) 包括癌症、危重疾病和医院重症监护产品
2023年，Aflac美国销售队伍平均包括大约6200名美国代理商，其中包括经纪人，他们每周都在积极开展业务。该公司认为，这一每周平均生产者当量指标使销售管理层能够监测进展和需求，并作为未来生产能力的领先指标。
2023年7月，美国劳工部、美国财政部和美国卫生与公众服务部发布了一项拟议的联合规则，按照成文规定，将对医院赔偿和其他固定赔偿计划的福利结构施加重大限制，包括Aflac美国公司销售的产品。这些产品的当前福利结构允许公司根据接受的服务或项目、疾病或伤害的严重程度或疗程的任何其他特征来改变福利金额。如果按照目前的形式最终敲定，拟议中的规则将使Aflac U.S.的S无法改变这些产品提供的福利金额。此外，拟议规则还建议改变所有定额赔付产品的税收待遇。根据该提案，如果保费是在税前基础上支付的(由雇主或员工税前减薪支付)，那么福利的全部金额将是应纳税收入，而无论员工未报销的医疗费用的金额是多少。目前，只有收到的福利超过未报销的医疗或与医疗有关的费用才需纳税。拟议规则的评议期于2023年9月11日结束。Aflac美国公司已经提交了反对拟议中的规则的评论。最终规则的时间和实质内容尚不清楚，任何这样的最终规则都可能成为诉讼的主题。
Aflac在美国的投资
投资收益水平受运营可用现金流、现金流投资时机、新投资收益和其他因素的影响。
作为公司投资组合管理和资产配置流程的一部分，Aflac美国公司投资于固定期限投资和成长型资产，包括公开股本证券和有限合伙企业的另类投资。Aflac U.S.一直在投资上市交易和私人发起的投资级和投资级以下固定到期日证券和贷款应收账款。
下表详细介绍了截至12月31日Aflac美国公司的投资购买情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 固定期限证券： | | | | | | |
| **发行其他固定到期日证券 | $ | 587 | | | $ | 579 | | | $ | 756 | | |
| 基础设施债权 | 83 | | | 137 | | | 91 | | |
| 担保贷款凭证 | 0 | | | 199 | | | 65 | | |
| 股权证券 | 11 | | | 33 | | | 213 | | |
| 商业抵押贷款和其他贷款： | | | | | | |
| 过渡性房地产贷款 | 78 | | | 342 | | | 525 | | |
| 商业按揭贷款 | 33 | | | 0 | | | 276 | | |
| 中间市场贷款 | 85 | | | 301 | | | 190 | | |
| 其他贷款 | 30 | | | 110 | | | 14 | | |
| 其他投资 | 44 | | | 44 | | | 45 | | |
| * | $ | 951 | | | $ | 1,745 | | | $ | 2,175 | | |
可供投资的资金包括运营现金流、投资收入以及到期、赎回和其他证券交易产生的资金。不同时期的证券购买是根据多个目标确定的，包括适当的投资组合多样化、潜在投资的相对价值以及投资机会的可用性、流动性、信贷和其他风险因素，同时遵守公司的投资政策指导方针。
下表列出了截至12月31日的年度和截至12月31日的Aflac在美国的投资收益率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
期间的购买总额(以百万为单位)(1) | $ | 907 | | | $ | 1,701 | | | $ | 2,130 | | |
新货币收益率(1),(2) | 7.56 | % | | 5.16 | % | | 3.41 | % | |
平均投资资产回报率(3) | 4.88 | | | 4.72 | | | 4.87 | | |
投资组合账面收益率，期末(1),(2) | 5.53 | % | | 5.39 | % | | 4.94 | % | |
(1) 包括固定期限证券、商业抵押贷款和其他贷款、股权证券，不包括有限合伙企业的另类投资
(2) 按毛利率报告；不包括投资费用和外部管理费
(3) 扣除投资费用后，按季度平均数反映的年初至今数字
2023年和2022年Aflac美国新货币收益率的增加主要是由于美国利率的提高。见合并财务报表附注3和金融工具市场风险--信用风险分项7A。有关公司投资的行业集中度的更多信息。
公司和其他
公司及其他业务的税前调整收益变动主要受内部再保险活动及净投资收入的影响。下表列出了截至12月31日的年度公司和其他公司的经营业绩摘要，随后讨论了导致经营业绩与上一年相比发生变化的主要驱动因素。
公司和其他经营业绩摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净赚得保费 | $ | 400 | | | $ | 145 | | | $ | 180 | |
净投资收益(亏损)(1) | (77) | | | 30 | | | (73) | |
与某些外币有关的摊销对冲收入
管理战略 | 121 | | | 68 | | | 57 | |
| 调整后的投资净收益 | 44 | | | 98 | | | (16) | |
| 其他收入 | 15 | | | 24 | | | 11 | |
| 调整后总收入 | 460 | | | 267 | | | 175 | |
| 好处和索赔： | | | | | |
| 福利和索赔，不包括准备金重新计量 | 470 | | | 141 | | | 161 | |
| 准备金重新计量（收益）损失 | (3) | | | 0 | | | 0 | |
| 福利和索赔总额，净 | 467 | | | 141 | | | 161 | |
| 调整后费用： | | | | | |
| 利息支出 | 144 | | | 162 | | | 165 | |
| 其他调整后费用 | 273 | | | 181 | | | 142 | |
| 调整后支出共计 | 417 | | | 343 | | | 307 | |
| 福利总额和调整后费用 | 885 | | | 485 | | | 469 | |
| 税前调整收益 | $ | (425) | | | $ | (218) | | | $ | (293) | |
| 较前期的百分比变化： | | | | | |
| 净赚得保费 | 175.9 | % | | (19.4) | % | | (7.2) | % |
| 调整后的投资净收益 | (55.1) | | | 712.5 | | | (109.0) | |
| 调整后总收入 | 72.3 | | | 52.6 | | | (54.4) | |
| 福利和索赔总额，净 | 231.2 | | | (12.4) | | | (10.6) | |
| 调整后支出共计 | 50.0 | | | 11.7 | | | (3.8) | |
| 税前调整收益 | (95.0) | | | 25.6 | | | (154.8) | |
(1)2023年、2022年和2021年，联邦历史修复和太阳能合伙企业投资的价值变化分别为343美元、91美元和138美元，计入净投资收入的减少额。2023年、2022年和2021年对这些投资的税收抵免分别为334美元、83美元和115美元，已作为所得税优惠记录在合并损益表中。有关这些投资的更多信息，见合并财务报表附注3。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
2023年，由于Aflac Japan和Aflac Re之间的内部再保险交易，净赚取保费增加。2023年调整后的净投资收入减少，主要是由于税收抵免投资额增加导致2.52亿美元，因为税收优惠在相应的较低所得税支出中确认，但被更高的投资回报推动的增长、与Aflac Japan和Aflac Re之间的内部再保险交易有关的7400万美元以及摊销对冲收入增加5300万美元部分抵消。2023年调整后的总收入增加，主要是因为调整后的净投资收入减少抵消了总保费的增加。2023年，总福利和索赔增加，主要是由于与Aflac Japan和Aflac Re之间的内部再保险交易有关的1.81亿美元，以及与一项更新协议有关的1.63亿美元，根据该协议，Aflac再保险通过对ALIJ先前割让给外部再保险公司的业务进行再保险来承担责任、义务和责任，并因产生的索赔减少而部分抵消。2023年调整后的总支出增加，主要是由于与Aflac Japan和Aflac Re之间的内部再保险交易相关的费用增加。2023年税前调整后收益减少，主要原因是调整后总收入增加，但被更高的福利和索赔以及调整后总支出增加所抵消。
2022年，净赚取保费下降，主要原因是日元大幅走弱。调整后的净投资收入增加，主要是由于投资回报增加，4700万美元来自较低的税收抵免投资量，以及1100万美元的摊销对冲收入增加。调整后的总收入增加，主要是因为调整后的净额增加
投资收益。2022年，由于已发生的索赔减少，总福利和索赔减少。2022年调整后总支出增加的主要原因是与员工相关的支出增加。2022年税前调整后收益增加，主要原因是调整后总收入增加，福利和索赔总额减少，但调整后总支出增加部分抵消了这一增长。
母公司投资于专门修复历史建筑或安装太阳能设备的合作伙伴关系，以获得联邦历史建筑修复和太阳能税收抵免。这些投资被归类为有限合伙企业，并列入合并资产负债表中的其他投资。每项投资的价值变动被记录为净投资收入的减少。这些投资产生的税收抵免在综合收益表中记为所得税优惠。
投资
该公司的投资策略利用严格的资产和负债管理，同时寻求在监管和资本目标范围内获得长期风险调整后的投资回报和提供稳定的收入，并保护股东价值。为了最大限度地平衡这些目标，公司试图代表Aflac日本公司维持一个多元化的日元计价投资资产组合、一个以日元对冲的美元计价投资组合以及一个未对冲的美元计价资产组合。作为公司投资组合管理和资产配置流程的一部分，Aflac美国公司投资于固定期限投资和成长性资产，包括公共股本证券和有限合伙企业的另类投资。Aflac美国公司投资于上市和私人发起的投资级和投资级别以下的固定期限证券和贷款。
有关公司投资的更多信息，请参见合并财务报表附注3、4和5。
下表详细介绍了截至12月31日按部门划分的投资。
按类别划分的投资证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| (单位：百万) | Aflac日本 | | Aflac美国 | | 公司和其他 | | 总计 |
可供出售的固定期限证券，
*按公允价值计价 | $ | 54,983 | | | $ | 12,884 | | | $ | 5,423 | | | $ | 73,290 | |
持有至到期、固定期限证券， 按摊销成本 (1) | 17,819 | | | 0 | | | 0 | | | 17,819 | |
| 股权证券 | 720 | | | 2 | | | 366 | | | 1,088 | |
| 商业抵押贷款和其他贷款： | | | | | | | |
过渡性房地产贷款 (1) | 4,795 | | | 1,011 | | | 192 | | | 5,998 | |
商业按揭贷款 (1) | 1,075 | | | 622 | | | 0 | | | 1,697 | |
中间市场贷款 (1) | 4,095 | | | 436 | | | 0 | | | 4,531 | |
其他贷款(1) | 185 | | | 101 | | | 15 | | | 301 | |
| 其他投资： | | | | | | | |
| 政策性贷款 | 186 | | | 28 | | | 0 | | | 214 | |
短期投资(2) | 347 | | | 204 | | | 753 | | | 1,304 | |
| 有限合伙企业 | 2,360 | | | 258 | | | 132 | | | 2,750 | |
| 自有房地产 | 180 | | | 47 | | | 0 | | | 227 | |
| 其他 | 0 | | | 35 | | | 0 | | | 35 | |
对关联公司的投资(3) | 0 | | | 439 | | | (439) | | | 0 | |
| *总投资额 | 86,745 | | | 16,067 | | | 6,442 | | | 109,254 | |
| 现金和现金等价物 | 1,861 | | | 651 | | | 1,794 | | | 4,306 | |
| 投资和现金总额 | $ | 88,606 | | | $ | 16,718 | | | $ | 8,236 | | | $ | 113,560 | |
(1) 扣除信贷损失准备后的净额
(2) 包括证券借贷抵押品
(3)对于合并报告，Aflac美国对Aflac Re的投资在Corporate和其他项目中被取消
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| (单位：百万) | Aflac日本 | | Aflac美国 | | 公司和其他 | | 总计 |
可供出售的固定期限证券，
*按公允价值计价 | $ | 61,615 | | | $ | 12,231 | | | $ | 1,895 | | | $ | 75,741 | |
持有至到期、固定期限证券， 按摊销成本 (1) | 19,056 | | | 0 | | | 0 | | | 19,056 | |
| 股权证券 | 650 | | | 51 | | | 390 | | | 1,091 | |
| 商业抵押贷款和其他贷款： | | | | | | | |
过渡性房地产贷款 (1) | 5,133 | | | 1,140 | | | 182 | | | 6,455 | |
商业按揭贷款 (1) | 1,142 | | | 633 | | | 0 | | | 1,775 | |
中间市场贷款 (1) | 4,557 | | | 471 | | | 0 | | | 5,028 | |
其他贷款(1) | 127 | | | 96 | | | 15 | | | 238 | |
| 其他投资： | | | | | | | |
| 政策性贷款 | 190 | | | 24 | | | 0 | | | 214 | |
短期投资(2) | 319 | | | 184 | | | 1,029 | | | 1,532 | |
| 有限合伙企业 | 1,900 | | | 208 | | | 182 | | | 2,290 | |
| 其他 | 0 | | | 34 | | | 0 | | | 34 | |
对关联公司的投资(3) | 0 | | | 195 | | | (195) | | | 0 | |
| *总投资额 | 94,689 | | | 15,267 | | | 3,498 | | | 113,454 | |
| 现金和现金等价物 | 1,601 | | | 720 | | | 1,622 | | | 3,943 | |
| 投资和现金总额 | $ | 96,290 | | | $ | 15,987 | | | $ | 5,120 | | | $ | 117,397 | |
(1) 扣除信贷损失准备后的净额
(2) 包括证券借贷抵押品
(3)在合并报告方面，Aflac U.S.的S在Aflac Re的投资在公司和其他方面被剔除
最近几个季度，该公司注意到一种趋势，表明美国商业房地产市场的估值逐渐紧张，特别是对办公空间的担忧。该公司监测这一趋势及其对公司过渡性房地产贷款(TRES)、商业抵押贷款(CMLS)和相关基础商业物业的估值的影响。
在商业按揭和其他贷款类别中，公司投资了各种贷款，包括以商业房地产为抵押的TRES和CML，包括一些被设计为写字楼的贷款。该公司认为，这些投资按地理位置和物业类型进行了很好的多元化。此外，本公司相信，该投资组合的定位大致良好，风险集中于优质的标的物业，机构投资者可在市场波动期间管理其资产。
该公司已投资于某些目前拖欠利息或到期付款的TRE。本公司继续与借款人合作，通过贷款继续或可能的修改，或通过止赎或代替止赎的契据的程序来解决这些特定情况。于2023年期间，本公司取得若干商业地产物业，并透过止赎及代替止赎的契据取得违约贷款。本公司因丧失抵押品赎回权而取得的财产及代替丧失抵押品赎回权的契据，在综合资产负债表的其他投资中列为不动产拥有(REO)。
该公司利用第三方资产管理公司为每笔贷款提供来源、承销和管理。公司密切监控这些经理的活动。在需要贷款的情况下，公司相信这些外部经理有经验和资源来管理这一过程，以实现最大限度的回收。
该公司还持续在内部监控其商业抵押和其他贷款投资，包括审查贷款的信用质量指标和支付状态，如当前、逾期、重组或丧失抵押品赎回权。有关信用质量指标、非应计贷款以及通过止赎或代替止赎的契据获得的REO的进一步资料，请参阅综合财务报表附注3。另见第一部分，第1A项。风险因素讨论与公司投资有关的风险因素。
下表中提及的公司证券的评级是基于穆迪、标准普尔和惠誉等主要评级机构提供的评级指定，如果没有评级，则根据公司对该等证券的内部分析确定。当评级机构发出的评级不同时，本公司在有三个或以上评级机构评级时采用次低评级，或在只有两个评级机构评级时采用最低评级。
根据信用评级，截至12月31日，该公司拥有的固定到期日证券的分配如下：
按信用评级划分的固定期限证券构成
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | | | 2022 | |
| | 摊销
成本 | | 公平
值 | | 摊销
成本 | | 公平
值 |
| AAA级 | | 1.6 | % | | | | 1.6 | % | | | | 1.6 | % | | | | 1.5 | % | |
| AA型 | | 5.7 | | | | | 5.9 | | | | | 5.2 | | | | | 5.3 | | |
| A | | 68.1 | | | | | 67.2 | | | | | 68.0 | | | | | 68.1 | | |
| BBB | | 22.9 | | | | | 23.5 | | | | | 23.0 | | | | | 22.9 | | |
| BB或更低 | | 1.7 | | | | | 1.8 | | | | | 2.2 | | | | | 2.2 | | |
| 总计 | | 100.0 | % | | | | 100.0 | % | | | | 100.0 | % | | | | 100.0 | % | |
截至2023年12月31日，该公司对其投资组合中由第三方担保的证券的直接和间接风险无论是单独还是总体上都不重大。
下表列出了截至2023年12月31日公司投资组合中最大的10个未实现亏损头寸。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 信用
额定值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 未实现亏损。 |
| 每个Litalia Spa的Autostrade | | BBB | | | | $ | 140 | | | | | $ | 109 | | | | | $ | (31) | | |
| 荷兰皇家航空公司 | | B | | | | 135 | | | | | 105 | | | | | (30) | | |
| 城市文艺复兴机构 | | A | | | | 172 | | | | | 144 | | | | | (28) | | |
| 摩根大通公司。 | | A | | | | 195 | | | | | 168 | | | | | (27) | | |
| 前言LP | | A | | | | 161 | | | | | 137 | | | | | (24) | | |
| 智利银行 | | A | | | | 141 | | | | | 120 | | | | | (21) | | |
| 花旗集团 | | A | | | | 165 | | | | | 147 | | | | | (18) | | |
| Vasakronan AB | | A | | | | 120 | | | | | 102 | | | | | (18) | | |
| 瑞士信贷集团 | | A | | | | 71 | | | | | 53 | | | | | (18) | | |
| 日本房地产投资信托基金公司。 | | A | | | | 71 | | | | | 54 | | | | | (17) | | |
一般来说，公允价值的下降可能是由于利率、日元/美元汇率的变化，以及广泛市场走势或发行人基础信用质量变化推动的净利差变化的结果。公司相信这些发行人有能力继续及时支付本金和利息。关于与金融机构和其他公司投资有关的未实现损失的进一步讨论，见合并财务报表附注3中未实现投资损益一节。
低于投资级的证券
该公司的低于投资级证券组合包括在发行人被评级为投资级时购买的债务证券，以及作为对该市场部分配置的其他贷款和债券。以下是该公司截至12月31日的低于投资级的敞口。
低于投资级的投资
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 帕尔
价值 | | 摊销 成本(1) | | 公平
价值 | | 未实现
利得
(亏损) | | | | | | | | | |
| Investcorp Capital Limited | $ | 240 | | | $ | 240 | | | $ | 227 | | | $ | (13) | | | | | | | | | | |
| 德国商业银行 | 176 | | | 142 | | | 202 | | | 60 | | | | | | | | | | |
| 意大利电信 | 141 | | | 141 | | | 182 | | | 41 | | | | | | | | | | |
| 荷兰皇家航空公司 | 141 | | | 135 | | | 105 | | | (30) | | | | | | | | | | |
| IKB德国工业银行股份公司 | 92 | | | 46 | | | 75 | | | 29 | | | | | | | | | | |
| 加泰罗尼亚 | 56 | | | 24 | | | 55 | | | 31 | | | | | | | | | | |
| 特立尼达和多巴哥国家天然气公司 | 52 | | | 50 | | | 47 | | | (3) | | | | | | | | | | |
| 巴哈马国 | 43 | | | 42 | | | 35 | | | (7) | | | | | | | | | | |
| 夏威夷电力工业公司 | 35 | | | 36 | | | 28 | | | (8) | | | | | | | | | | |
| 沃尔格林靴子联盟公司 | 29 | | | 27 | | | 27 | | | 0 | | | | | | | | | | |
| 其他发行人 | 24 | | | 26 | | | 25 | | | (1) | | | | | | | | | | |
小计 (2) | 1,029 | | | 909 | | | 1,008 | | | 99 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高收益公司债券 | 710 | | | 571 | | | 662 | | | 91 | | | | | | | | | | |
| 中端市场贷款 | 4,244 | | | 4,065 | | | 4,037 | | | (28) | | | | | | | | | | |
| *总计 | $ | 5,983 | | | $ | 5,545 | | | $ | 5,707 | | | $ | 162 | | | | | | | | | | |
(1) 扣除信贷损失准备后的净额
(2) 最初作为投资级购买的证券，但后来被降级至低于投资级
该公司投资于主要面向美国企业借款人的中端市场贷款，其中大多数借款人的评级低于投资级。该计划的目标包括提高投资资产的收益率，实现信用风险的进一步分散，并通过收购浮动利率资产来缓解利率上升和对冲成本的风险。
该公司在Aflac日本和Aflac美国投资组合中保持对收益率较高的公司债券的配置。这些证券中的大多数在购买时被评为低于投资级，但公司也购买了几种被评为投资级的证券，由于市场定价，提供的收益率与低于投资级的风险状况相称。此次分配的目标是提高公司投资资产的收益率，并进一步分散信用风险。该计划中的所有投资在购买时必须具有使用公司上述评级方法的低BB的最低评级，并由公司的内部信贷组合管理团队管理。
按行业划分的固定期限证券
该公司按行业保持投资多元化，以避免集中于任何一个行业，从而管理风险敞口。下表显示了截至12月31日按行业分类的固定期限分布情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (单位：百万) | | 摊销成本(1) | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 的百分比
总计 | |
| 政府和机构 | | $ | 40,341 | | | $ | 2,788 | | | $ | (1,700) | | | $ | 41,429 | | | 45.6 | % | |
| 市政当局 | | 2,480 | | | 221 | | | (96) | | | 2,605 | | | 2.8 | | |
| 抵押贷款和资产支持证券 | | 2,963 | | | 190 | | | (67) | | | 3,086 | | | 3.3 | | |
| 公用事业 | | 7,137 | | | 689 | | | (196) | | | 7,630 | | | 8.1 | | |
| 电式 | | 5,888 | | | 567 | | | (123) | | | 6,332 | | | 6.7 | | |
| 天然气 | | 698 | | | 78 | | | (38) | | | 738 | | | .8 | | |
| 其他 | | 551 | | | 44 | | | (35) | | | 560 | | | .6 | | |
| 主权和超国家 | | 913 | | | 101 | | | (15) | | | 999 | | | 1.1 | | |
| 银行/金融机构 | | 8,572 | | | 679 | | | (416) | | | 8,835 | | | 9.6 | | |
| 银行业 | | 5,127 | | | 448 | | | (227) | | | 5,348 | | | 5.8 | | |
| 保险 | | 1,723 | | | 156 | | | (63) | | | 1,816 | | | 1.9 | | |
| 其他 | | 1,722 | | | 75 | | | (126) | | | 1,671 | | | 1.9 | | |
| 其他公司 | | 26,102 | | | 3,220 | | | (959) | | | 28,363 | | | 29.5 | | |
| 基础产业 | | 2,241 | | | 338 | | | (83) | | | 2,496 | | | 2.5 | | |
| 资本货物 | | 3,259 | | | 334 | | | (127) | | | 3,466 | | | 3.7 | | |
| 通信 | | 2,823 | | | 466 | | | (46) | | | 3,243 | | | 3.2 | | |
| 消费周期 | | 2,010 | | | 246 | | | (36) | | | 2,220 | | | 2.3 | | |
| 消费非周期性 | | 5,963 | | | 693 | | | (227) | | | 6,429 | | | 6.7 | | |
| 能量 | | 2,177 | | | 410 | | | (38) | | | 2,550 | | | 2.5 | | |
| 其他 | | 1,163 | | | 90 | | | (87) | | | 1,166 | | | 1.3 | | |
| 技术 | | 3,496 | | | 271 | | | (143) | | | 3,623 | | | 3.9 | | |
| 交通运输 | | 2,970 | | | 372 | | | (172) | | | 3,170 | | | 3.4 | | |
| 固定到期日证券总额 | | $ | 88,508 | | | $ | 7,888 | | | $ | (3,449) | | | $ | 92,947 | | | 100.0 | % | |
(1)扣除信贷损失准备后的净额
按发行类型分类的证券
该公司投资于公开和私人发行的证券。公司出售任何类型证券的能力是整体市场流动性的函数，整体市场流动性受到特定发行人或发行人的未偿证券数量、发行人或发行人的交易历史、整体市场状况以及影响特定发行人或发行人的特殊事件等因素的影响。
下表详细介绍了截至12月31日按发行类型划分的投资证券。
按发行类型分类的投资证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | | | 2022 | |
| (单位：百万) | 摊销 成本(1) | | 公平
值 | | 摊销 成本(1) | | 公平竞争。
价值： |
| 公开发行的证券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限证券 | | $ | 72,218 | | | | | $ | 75,622 | | | | | $ | 77,176 | | | | | $ | 79,090 | | |
| 股权证券 | | 838 | | | | | 838 | | | | | 882 | | | | | 882 | | |
| 公开发行总额 | | 73,056 | | | | | 76,460 | | | | | 78,058 | | | | | 79,972 | | |
私人发行的证券： (2) | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限证券(3) | | 16,290 | | | | | 17,325 | | | | | 17,349 | | | | | 17,861 | | |
| 股权证券 | | 250 | | | | | 250 | | | | | 209 | | | | | 209 | | |
| *道达尔私下发行 | | 16,540 | | | | | 17,575 | | | | | 17,558 | | | | | 18,070 | | |
| *总投资证券 | | $ | 89,596 | | | | | $ | 94,035 | | | | | $ | 95,616 | | | | | $ | 98,042 | | |
(1) 扣除信贷损失准备后的净额
(2) 主要由Aflac Japan拥有的证券组成
(3) 不包括规则第144A条证券
下表详细介绍了该公司截至12月31日的反向双币种证券。
反向双币种证券(1)
| | | | | | | | | | | | | | |
| (摊销成本，单位：百万) | 2023 | | 2022 | |
| 私人发行的反向双币种证券 | $ | 3,740 | | | $ | 4,049 | | |
| 以反向双币种证券为结构的公开发行抵押品 | 1,232 | | | 1,383 | | |
| 总反向双币种证券 | $ | 4,972 | | | $ | 5,432 | | |
反向--双币种证券占总投资的百分比
美国证券公司 | 5.5 | % | | 5.7 | % | |
(1)本金以日元支付，利息以美元支付
Aflac Japan拥有一系列私人发行的证券，以更好地匹配债务特征，并获得比日本政府或其他公共公司债券更高的收益率。 Aflac日本对以日元计价的非公开发行证券的投资主要由非日本发行人组成，在购买时被评为投资级，期限更长，从而使公司能够改善资产/负债匹配和整体投资回报。这些证券通常要么是私下协商的安排，要么是根据中期票据计划发行的，并具有与发行人信用评级相称的标准文件，除非内部信用分析表明需要额外的保护和/或事件风险契约。其中许多投资都有适用于具体投资的保护性契约。这些可能包括禁止借款人的某些活动，维持某些财务措施，以及影响公司票据付款的特定条件。
对冲活动
该公司利用衍生品合约对冲外币汇率风险和利率风险。该公司使用包括衍生品在内的各种策略来管理这些风险。见项目7A。关于市场风险的定量和定性披露，以获得有关市场风险和公司使用衍生品的更多信息。
衍生品旨在降低经济基础上的风险，同时将对财务业绩的影响降至最低。该公司的衍生品计划根据所对冲的风险类型而有所不同。见合并财务报表附注4：
•公司衍生品、对冲策略和潜在风险敞口的说明。
•有关本公司衍生工具的名义金额及公平市价的资料。
•未实现和已实现损益在现金流量、公允价值、境外业务净投资或非合格套期保值关系中影响衍生品的调整收益。
外币汇率风险对冲计划
为减少外币汇率风险，公司采取了以下套期保值策略：
•Aflac日本对冲以美元计价的投资回到日元(见Aflac日本的美元计价对冲计划(见下文)。
•Aflac日本持有某些未对冲的美元计价证券，作为公司在Aflac日本的部分投资的经济货币对冲(见Aflac日本的美元计价对冲计划(见下文)。
•母公司将日元计价的负债(应付票据和贷款)指定为非衍生品对冲工具，并指定某些外币远期和期权作为公司在Aflac日本的净投资的衍生品对冲(看见企业企业套期保值计划(下图).
•母公司签订远期和期权合同以实现双重目标，即对冲与其子公司ALIJ支付股息有关的外币汇率风险，并降低企业范围的对冲成本(看见企业企业套期保值计划在下面).
下表列出了截至12月31日的年度内Aflac日本公司以美元计价的对冲计划和母公司的企业企业对冲计划的相关指标，包括相关的摊销对冲成本/收入。有关本公司摊销对冲成本/收益的定义，请参阅本MD&A的经营业绩部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| Aflac日本： | | | | | |
| 外汇远期 | | | | | |
*外汇远期(卖出美元，买入日元)期末名义(以十亿计)(1) | $0.0 | | $4.1 | | $6.4 |
| | | | | |
| *当期摊销对冲收入(成本)(单位：百万) | $(88) | | $(44) | | $(55) |
| 外汇期权 | | | | | |
期末外汇期权名义(以十亿计)(1) | $24.7 | | $13.5 | | $11.6 |
| | | | | |
| 期内摊销套期保值收益(成本)(百万) | $(69) | | $(68) | | $(22) |
| 公司及其他(母公司)： | | | | | |
| 外汇远期 | | | | | |
*期末名义外汇远期(买入美元，卖出日元)(单位：十亿)(1) | $2.6 | | $5.0 | | $5.0 |
| | | | | |
| *当期摊销对冲收入(成本)(单位：百万) | $126 | | $71 | | $62 |
| 外汇期权 | | | | | |
期末外汇期权名义(以十亿计)(1) | $0.5 | | $2.6 | | $1.9 |
| | | | | |
| 期内摊销套期保值收益(成本)(百万) | $(5) | | $(3) | | $(5) |
(1)名义上的报告是分别扣除Aflac日本或母公司内的任何抵销头寸。
摊销对冲成本/收益可能会根据许多因素而波动，包括衍生品名义金额、衍生品合同的期限、美国和日本利率的变化以及美元资金的供求。由于上述因素的变化，摊销对冲成本/收入在最近几个时期有所波动。
Aflac日本的美元计价对冲计划(U.S.Dollow Program)
Aflac Japan购买以美元计价的投资，通常是公司债券，并用外币远期和期权将它们对冲回日元，以对冲外币汇率风险。这在经济上创造了与衍生品有效期内的日元负债相匹配的日元资产，并根据日本SMR计算提供了有利的资本待遇。被对冲的货币风险通常基于对冲投资的公允价值。下表汇总了截至12月31日Aflac Japan持有的美元计价投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) | 摊销 成本(1) | 公平
价值 | | 摊销 成本(1) | 公平
价值 |
| 可供出售的证券： | | | | | |
| 固定期限证券 | $ | 10,924 | | $ | 12,918 | | | $ | 14,321 | | $ | 15,191 | |
| | | | | |
| 股权证券 | 22 | | 22 | | | 33 | | 33 | |
| 商业抵押贷款和其他贷款： | | | | | |
| 过渡性房地产贷款（浮动利率） | 4,795 | | 4,829 | | | 5,133 | | 5,088 | |
| 商业抵押贷款和其他贷款 | 1,075 | | 948 | | | 1,031 | | 896 | |
| 中间市场贷款（浮动利率） | 4,095 | | 4,065 | | | 4,557 | | 4,545 | |
| 其他贷款 | 112 | | 111 | | | 238 | | 233 | |
| 其他投资 | 2,361 | | 2,361 | | | 1,899 | | 1,899 | |
| 美元计划总额 | 23,384 | | 25,254 | | | 27,212 | | 27,885 | |
| 可供出售的证券： | | | | | |
| *固定到期日证券-经济上转换为日元 | 2,081 | | 2,902 | | | 2,209 | | 2,795 | |
| *在Aflac日本的美元计价投资总额 | $ | 25,465 | | $ | 28,156 | | | $ | 29,421 | | $ | 30,680 | |
(1) 扣除信贷损失准备后的净额
美元计划包括在Aflac日本的所有以美元计价的投资，但不包括对某些合并VIE的投资，在这些VIE中，由于合并VIE中的衍生品，该工具在经济上转换为日元。该公司使用单边外币看跌期权来缓解与极端外币汇率变化相关的美元资产的结算风险。Aflac Japan还不时地在其美元计划的一部分维持一个领子计划，以缓解外汇更极端的波动，从而支持SMR。截至2023年12月31日，Aflac日本没有领口，该公司对冲Aflac日本美元计价资产的外币期权都不是现金。
截至2023年12月31日，Aflac日本公司未对冲的美元计价投资组合的公允价值为4.84亿美元(不包括上表所示的某些美元计价资产，这些资产是合并的结果，已使用衍生品经济地转换为日元)。
用于套期保值的外汇衍生品是定期结算的，这导致在到期或提前终止时现金收付。下表列出了该公司在截至12月31日的年度中用于对冲Aflac日本公司以美元计价的投资的货币衍生品的相关结算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 现金净流入(流出) | $ | (598) | | | $ | (757) | | | $ | 66 | |
企业企业套期保值计划
该公司已将母公司的某些日元计价债务、外币远期和期权指定为其在Aflac日本的净投资的会计对冲。截至2023年12月31日，公司以日元计价的综合净资产头寸部分对冲为68亿美元，对冲工具包括37亿美元日元计价债务和31亿美元外币远期和期权，而截至2022年12月31日为116亿美元，对冲工具包括40亿美元日元计价债务和76亿美元外币远期和期权。
本公司在每个季度初进行净投资对冲的会计指定。如指定母公司的非衍生工具及衍生工具名义总额等于或少于本公司在Aflac Japan的净投资，则对冲被视为有效，而日元计价负债的货币兑换影响及衍生工具的估计公允价值变动将在其他全面收益的未实现外币部分中反映。本公司的净投资对冲分别于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度生效。有关公司净投资套期保值策略的更多信息，请参阅综合财务报表附注4。
为了在经济上减轻与整个企业的日元风险敞口以及对冲成本的水平和波动性相关的风险，母公司签订了外币远期合约和期权合约。通过买入美元和
通过抛售日元，母公司有效地降低了其对日元的整体经济敞口，而由于Aflac日本的美元计划从经济上创造日元资产，Aflac日本的美元敞口仍在减少。在其他目标中，这一战略旨在通过产生摊销对冲收入来抵消整个企业的摊销对冲成本。这项活动在《公司和其他》杂志上有报道。该公司不断评估该计划的效果。
作为公司内部再保险平台的一部分，Aflac Re与母公司签订外币远期合约，并可能与第三方签订此类远期合约，以经济地管理Aflac Re主要以美元计价的资产与主要以日元计价的负债之间的货币错配，以支持和优化BMA的资本金要求。有关公司内部再保险平台的更多信息，请参见合并财务报表附注8和本MD&A中的流动性和资本资源部分。
利率风险对冲计划
Aflac日本和Aflac美国不时使用利率掉期来缓解某些可变利率投资的投资收益波动风险。2022年，该公司扩大了利率互换的使用，以实现这一对冲策略。此外，为了管理与Aflac日本公司持有的美元计价投资相关的利率风险，该公司不时利用利率掉期。
关于外币风险的进一步讨论，请参阅项目7A中的货币风险一节。关于市场风险的定量和定性披露，以及第1A项。具体地说，是指“本公司受日元/美元汇率外币波动的影响”和“缺乏可接受的日元计价投资可能对本公司的经营业绩、财务状况或流动性产生不利影响”的风险因素。
有关公司套期保值活动的更多信息，请参阅合并财务报表附注4。
保单负债
下表按分部和总额列出了截至12月31日止年度的保单负债。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | |
| 日本部分： | | | | |
| 未来的政策好处 | $ | 73,638 | | | $ | 77,733 | | |
| 其他保单负债 | 7,529 | | | 8,355 | | |
| 日本保单负债总额 | 81,167 | | | 86,088 | | |
| 美国部分： | | | | |
| 未来的政策好处 | 11,234 | | | 10,870 | | |
| 其他保单负债 | 365 | | | 317 | | |
| 美国保单负债总额 | 11,600 | | | 11,187 | | |
| 综合： | | | | |
| 未来的政策好处 | 83,718 | | | 88,241 | | |
| 其他保单负债 | 7,881 | | | 8,669 | | |
合并保单负债总额 (1) | $ | 91,599 | | | $ | 96,910 | | |
(1) 由于再保险和再保险活动，日本和美国分部的总和超过了总数。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
有关公司保单负债的更多信息，请参阅合并财务报表附注7。
福利计划
Aflac日本和Aflac美国有各种福利计划。有关公司日本和美国计划的更多信息，请参阅合并财务报表附注14。
投保人保护
投保人保护公司
日本保险业有一个投保人保护制度，为破产保险公司的投保人提供资金。关于人寿保险投保人保护公司(LIPPC)框架的立法包括支持LIPPC的政府财政措施。2022年3月，日本国会通过立法，将政府对LIPPC的财政支持延长至2027年3月。2022年3月，LIPPC达到了公司章程规定的寿险产业总量4000亿元的要求余额。因此，除非由于LIPPC向破产保险公司的投保人支付款项而导致余额减少，否则预计不需要额外缴费。因此，Aflac Japan没有确认截至2023年12月31日的年度的LIPPC评估费用。Aflac Japan在截至2022年和2021年12月31日的年度分别确认了人民币19亿元和人民币18亿元的LIPPC分摊费用。
担保基金评估
根据美国州担保协会法律，对于承保相同或类似业务的受损或破产保险公司的投保人和索赔人，某些保险公司可以被评估(最高可达规定的限额)。对保险公司进行评估的担保基金评估金额是根据其在该州保费中的比例份额进行评估的。关于担保基金摊派的进一步资料，见合并财务报表附注15。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，Guaranty基金的评估无关紧要。
流动资金和资本资源
流动资金是指产生足够的现金资源来履行公司的支付义务的能力。资本是指可用于支持企业运营、为企业增长提供资金并提供抵御不利环境能力的长期财务资源。财务杠杆是指利用债务提高潜在ROE的投资策略。本公司根据一系列考虑因素，瞄准并积极管理流动性、资本和杠杆，包括：
•企业投资和增长需求
•战略增长目标
•财务灵活性和债务
•对套期保值活动的资本支持
•不断变化的商业和经济环境
•平衡资本配置和股东配置的方法。
支持流动性、资本和杠杆的治理框架包括全球高级管理层和董事会委员会，负责审查和批准所有与资本相关的重大决策。
该公司的现金和现金等价物包括手头的无限制现金、货币市场工具以及购买时到期日不超过90天的其他债务工具，所有这些都具有最小的市场、结算或其他风险敞口。母公司现金和现金等价物的目标最低金额约为18亿美元，以提供控股公司的资本缓冲和流动性支持。公司将继续致力于审慎的流动资金和资本管理。截至2023年12月31日，公司持有43亿美元现金和现金等价物以应对压力状况，其中包括母公司18亿美元的目标最低金额。
Aflac日本公司和Aflac美国公司从其业务中产生现金流，并通过管理费和股息为母公司提供主要的流动性来源，其中Aflac日本公司是最大的贡献者。母公司现金的主要用途是股东股息、回购普通股、未偿债务的利息和运营费用。
下表载列截至12月31日止年度向母公司提供的金额。
子公司向母公司提供的流动资金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 子公司支付的管理费 | $ | 151 | | | $ | 136 | | | $ | 130 | | |
| 附属公司宣布或支付的股息 | 3,516 | | | 3,006 | | | 2,791 | | |
下表详细说明了截至12月31日的各年度AFAC日本汇款情况，包括在上述总额中。
Aflac日本汇款
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| (单位：百万美元和数十亿日元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| Aflac日本公司向母公司支付的管理费 | $ | 67 | | | $ | 61 | | | $ | 59 | | |
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| Aflac日本公司宣布或支付给母公司的股息(美元) | 2,623 | | | 2,412 | | | 2,138 | | |
| Aflac日本公司宣布或支付给母公司的股息(日元) | ¥ | 374.7 | | | ¥ | 324.2 | | | ¥ | 236.7 | | |
为应付压力，本公司拟维持母公司高于历史水平的流动资金及资本，目标是应付本公司的对冲成本及相关抵押品的潜在需要，以及减轻日元长期疲弱的影响。此外，公司计划继续在Aflac日本公司维持一个以美元计价的非对冲投资组合，并考虑鉴于潜在的对冲成本上升和其他因素，相对于公司对Aflac日本公司经济股本盈余的看法，此类投资的金额是否应该增加或减少。有关更多信息，请参阅本MD&A的套期保值活动小节。
该公司相信，其现金和现金等价物以及运营产生的现金余额将足以满足其短期和长期现金需求和现金计划，包括已知合同义务的重大现金需求，以及通过股票回购和股息向股东返还资本。
除了现金和现金等价物外，该公司还维持着公司间和与外部合作伙伴之间的信贷安排，以及许多其他可用的工具，以支持全球范围内的流动性需求。2021年9月，母公司向美国证券交易委员会提交了一份搁置登记声明，允许公司在2024年9月之前不时发行一个或多个系列的无限量债务证券。该公司相信，如果需要，将继续获得额外债务和股权资本的外部来源。截至2023年12月31日，该公司遵守了其应付票据和信贷额度的所有契诺。关于更多信息，见合并财务报表附注9。
作为全企业资本管理和优化的一部分，公司还利用新创建的公司间再保险平台与Aflac Re进行内部再保险交易。关于更多信息，见合并财务报表附注8。
下表列出了截至2023年12月31日，公司从已知合同债务中支付的重大现金需求的估计金额。该公司使用2023年12月31日的汇率转换了以日元计价的债务。以美元报告的实际未来付款将随着日元/美元汇率的变化而波动。
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| (单位：百万) | 总计 负债(1) | | 总计
付款 | | 短期付款 | | 长期补助 | | | | |
未来保单福利责任 (注7)(2) | $ | 83,718 | | | $ | 193,058 | | | $ | 8,740 | | | $ | 184,318 | | | | | |
其他保单持有人资金 (注7)(3) | 6,169 | | | 6,652 | | | 375 | | | 6,277 | | | | | |
长期债务-本金 (注9) | 7,240 | | | 7,293 | | | 0 | | | 7,293 | | | | | |
长期债务利息(注9) | 44 | | | 2,516 | | | 169 | | | 2,347 | | | | | |
借出证券的现金抵押品 (注3) | 1,503 | | | 1,503 | | | 1,503 | | | 0 | | | | | |
运营服务协议 (Note（十五） | 不适用 | | 284 | | | 159 | | | 125 | | | | | |
经营租赁义务(注9) | 118 | | | 123 | | | 39 | | | 84 | | | | | |
融资租赁义务(注9) | 6 | | | 6 | | | 3 | | | 3 | | | | | |
| 合同债务总额 | $ | 98,798 | | | $ | 211,435 | | | $ | 10,988 | | | $ | 200,447 | | | | | |
(1) 负债金额是截至2023年12月31日合并资产负债表上报告的金额。
(2) 估计的支付反映了未来将向投保人和其他人支付的未来估计现金支付，用于未来的保单福利和某些相关费用，使用与公司在保单持久性、死亡率、发病率和其他假设方面的经验相一致的假设。这些现金流出不计入利息，也不包括从投保人那里收到的未来保费。因此，现金流出的总和超过了相应的负债额。由于所用假设的重要性，实际现金流出金额和时间可能与这些估计值大不相同。
(3) 这些现金流出相对于利息是未贴现的，因此，现金流出的总和超过了相应的负债额。
有关公司主要合同义务的更多信息，请参阅上表行项目中综合财务报表附注中的适用附注。
该公司的综合财务报表传达了其在所列期间的融资安排。本公司于呈列期间并无进行重大的期内短期融资，而该等融资并未在其资产负债表中以其他方式呈报或披露。截至2023年12月31日，本公司无重大信用证、备用信用证、担保或备用回购义务。本公司并无订立涉及转让金融资产的交易，而该等金融资产须回购根据适用会计准则入账为出售的金融资产，包括证券借贷交易。有关公司证券借贷和衍生产品活动的更多信息，请参阅合并财务报表附注1、3和4。除了那些参考脚注中披露的活动和题为“本公司受日元/美元汇率外币波动的影响”和“缺乏可接受的日元计价投资可能对本公司的经营业绩、财务状况或流动资金产生不利影响”的风险因素外，本公司不知道有任何趋势、需求、承诺、事件或不确定性会合理地导致其流动资金大幅增加或减少。
合并现金流
该公司持续从运营中产生正现金流，并有能力调整来自其他流动性来源的现金流管理，包括再投资现金流和出售投资，以满足短期现金需求。
该公司使用加权平均汇率将Aflac日本日圆计价项目的现金流转换为美元。在日元走弱的年份，将日元兑换成美元会导致报告的美元减少。当日元走强时，将日元兑换成美元会导致报告更多的美元。
下表按活动汇总截至12月31日止年度的综合现金流量。
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| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 经营活动 | $ | 3,190 | | | $ | 3,879 | | | $ | 5,051 | | |
| 投资活动 | 817 | | | (1,540) | | | (2,378) | | |
| 融资活动 | (3,723) | | | (3,551) | | | (2,739) | | |
| 对现金和现金等价物的汇兑影响 | 79 | | | 104 | | | (24) | | |
| 现金和现金等价物净变化 | $ | 363 | | | $ | (1,108) | | | $ | (90) | | |
经营活动
本公司保险业务的本金现金流入来自保险费和投资收入。本金现金流出是保单索赔、营业费用、所得税以及利息支出的结果。由于投保人年龄的增长，理赔金额预计会在保单的有效期内逐渐增加。因此，未来的政策福利准备金是在保单的最初几年积累的，旨在帮助为未来的索赔支付提供资金。
该公司预计其未来来自保费和投资组合的现金流将足以满足其福利和支出的现金需求。与2022年相比，2023年来自运营的合并现金流下降了17.8%，与2021年相比，2022年下降了23.2%。
投资活动
该公司的投资目标主要是通过购买公开交易的投资级债务证券来提供流动性。审慎的投资组合管理要求公司尝试将其资产的持续时间与其负债的持续时间相匹配。目前，当公司的固定到期日证券到期时，所得资金可能会以低于早些年发行的保单的保单福利负债增加所需的收益率进行再投资。然而，公司业务的长期性质及其强劲的现金流为公司提供了将各种资产充足性分析确定的不匹配期限和/或收益率的影响降至最低的能力。本公司不时或当市场机会出现时，出售可供出售的选定固定期限证券，以改善资产与负债的存续期匹配、提高未来投资收益及/或重新平衡其投资组合。因此，到期前的处置可能每年都有很大的不同。
作为其整体公司战略的一部分，公司已承诺在机会出现时向Aflac Ventures，LLC(Aflac Ventures)提供4亿美元。截至2023年12月31日，在承诺的4亿美元中，已部署约2.81亿美元。Aflac Ventures是Aflac Global Ventures，LLC(Aflac Global Ventures)的子公司，据《公司和其他》杂志报道。Aflac Global Ventures的核心使命是支持Aflac日本和美国的有机增长和业务发展需求，重点是旨在改善客户体验、提高效率和开发新市场的数字应用程序，以努力提高和维护长期股东价值。投资计入权益证券或综合资产负债表中的其他投资项目。
作为与亚特兰大联邦住房贷款银行(FHLB)达成的一项安排的一部分，Aflac美国公司从联邦住房贷款银行获得低成本资金，并得到Aflac美国公司承诺的可接受抵押品形式的支持。2023年，Aflac美国公司根据该计划借入并偿还了2.23亿美元。截至2023年12月31日，Aflac U.S.的资产负债表中报告的未偿还借款为5.05亿美元。
有关某些投资承诺的详情，见综合财务报表附注3。
融资活动
融资活动的现金流主要包括股份回购、向股东派发股息以及不时发行和赎回债务。
2023年12月，ALIJ发行了300亿元(面值)的次级债券，将于2053年12月到期。债券的初始年利率为1.958%，直至2028年12月5日。此后，债券的利率将每五年重置一次，利率相当于当时的5年期日本国债利率加上(I)在紧接2028年12月5日及之后的翌日年息1.650厘，及(Ii)在紧接2033年12月5日至2053年12月5日的翌日年息2.650厘。债券可在以下情况下赎回，全部但不是部分：(I)在债券条款的契约中规定的某些监管或税务事件发生时，或(Ii)在2028年12月5日或之后的每个利率重置日期。
2022年10月，母公司用2022年9月发行各种系列优先票据的部分净收益赎回了2025年3月到期的3.25%优先票据中的4.5亿美元。
2022年9月，母公司根据其美国搁置登记声明，通过公开发行债券发行了四个系列共730亿元的优先票据。第一期共334亿元，固定年息1.075%，每半年支付一次，将于2029年9月到期。第二期共211亿元，固定年利率1.320%，每半年支付一次，将于2032年12月到期。第三期共65亿元，固定年息1.594厘，每半年支付一次，将于2037年9月到期。第四期共120亿元，固定年息2.144厘，每半年支付一次，将于2052年9月到期。这些票据在发生影响美国税收的某些变化时，可由母公司随时赎回，全部但不是部分，具体情况如管理发行条款的契约所规定。此外，于2029年9月、2032年12月和2037年9月到期的票据，可分别在2029年6月14日、2032年6月14日和2037年3月14日或之后，由母公司随时选择全部或部分赎回，赎回价格相当于将赎回的适用系列的本金总额加上赎回日(但不包括赎回日)的本金的应计未付利息。
2022年9月，母公司使用其2022年9月发行各种系列优先票据和2022年8月优先定期贷款安排的部分净收益赎回了2024年11月到期的3.625%优先票据中的7.5亿美元。
202年8月，母公司续签了一项优先定期贷款安排，承诺金额总计107.0元人民币。第一批贷款总额为117亿元人民币，年利率等于东京银行间市场利率(Tibor)，或备用Tibor(如果适用)加上适用的Tibor保证金，将于2027年8月到期。适用的保证金范围在.225%至.625%之间，这取决于母公司截至确定日期的债务评级。第二批总计人民币253亿元，年利率相当于Tibor，或备用Tibor(如果适用)加上适用的Tibor保证金，将于2029年8月到期。适用的保证金范围在.325%至.725%之间，这取决于母公司截至确定日期的债务评级。第三批总计700亿元人民币，年利率相当于Tibor，或备用Tibor(如果适用)加上适用的Tibor保证金，将于2032年8月到期。适用保证金介于.475%至1.025%之间，视乎母公司于厘定日期的债务评级而定。
2021年5月，母公司用2021年4月发行各种系列优先债券的部分净收益赎回了2023年6月到期的3.625%优先债券中的7亿美元。
2021年4月，母公司根据当时已有的美国货架登记声明，通过公开发行债券发行了五个系列共820亿元的优先票据。第一期共300亿元，固定利率为年息0.633%，每半年支付一次，将于2031年4月到期。第二期共120亿元人民币，固定年利率为0.844%，每半年支付一次，将于2033年4月到期。第三期共100亿元人民币，固定年利率1.039%，每半年支付一次，将于2036年4月到期。第四期共100亿元人民币，固定年利率1.264%，每半年支付一次，将于2041年4月到期。第五期共200亿元，固定年息1.560厘，每半年支付一次，将于2051年4月到期。该等票据可由母公司选择在(I)发生影响美国税项的若干变动时全部但非部分赎回，该等变动载于管限发行条款的契约所述，或(Ii)在该系列的指定到期日前六个月或之后的日期或之后，赎回价格相当于将赎回的本金总额加上将赎回至(但不包括)赎回日期的本金的应计及未付利息。
2021年3月，母公司通过美国公开发行债券发行了4亿美元的优先可持续发展票据。债券的固定息率为年息1.125厘，每半年派息一次，将於二零二六年三月期满。该公司打算，但没有合同承诺，分配至少相当于以下项目净收益的数额
本次发行仅限于对符合公司可持续性债券框架资格标准的资产、业务或项目的现有或未来投资或融资，这些资产、业务或项目在与此类票据相关的发售文件中描述。该等票据可按母公司的选择权随时全部或部分赎回，赎回价格相等于以下两者中较大者：(I)将予赎回的票据的本金总额或(Ii)相等于拟赎回票据的本金及利息的其余预定付款的现值总和的款额，但不包括在该赎回日期应计的利息付款的任何部分，按美国国库券的到期日收益率折现至该赎回日，而该美国国库券的到期日与该票据的剩余期限相若，加10个基点，在每种情况下，另加将赎回但不包括该赎回日期的票据本金的应计和未偿还利息。
关于上文讨论的债务发行的进一步资料，见合并财务报表附注9。
2023年，通过购买库存股和分红向股东返还的现金为38亿美元，而2022年和2021年分别为34亿美元和32亿美元。
下表汇总了截至12月31日的年度的库存股活动。
购买的库存股
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万美元和数千股计) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 购买国库股票 | $ | 2,801 | | | $ | 2,401 | | | $ | 2,301 | | |
| 购买的股份数量： | | | | | | |
| 股份回购计划 | 38,896 | | | 39,187 | | | 43,327 | | |
| 其他 | 364 | | | 370 | | | 437 | | |
| **购买的股份总数 | 39,260 | | | 39,557 | | | 43,764 | | |
已发行库存股
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万美元和数千股计) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 从库房发行的股票： | | | | | | |
| **现金融资 | $ | 17 | | | $ | 17 | | | $ | 26 | | |
| *支持非现金融资 | 59 | | | 57 | | | 55 | | |
| **国库发行的总股本 | $ | 76 | | | $ | 74 | | | $ | 81 | | |
| 发行股数 | 1,164 | | | 1,341 | | | 1,721 | | |
2022年11月，公司董事会授权增购1亿股普通股。截至2023年12月31日，根据董事会的股份回购授权，公司普通股的剩余余额7770万股可供购买。更多信息见合并财务报表附注11。
2023年支付给股东的现金股息为每股1.68美元，比2022年增加了5.0%。2022年支付的每股1.60美元的股息比2021年增加了21.2%。下表列出了截至12月31日的年度的股息活动。
支付给股东的股息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 现金支付的股息 | $ | 966 | | | $ | 979 | | | $ | 855 | | |
| 通过发行库藏股分红 | 37 | | | 37 | | | 32 | | |
| 向股东支付的股息总额 | $ | 1,003 | | | $ | 1,016 | | | $ | 887 | | |
2023年11月，董事会宣布将季度现金股息增加19.0%，从2024年第一季度起生效。2024年第一季度每股0.5美元的现金股息将于2024年3月1日支付给2024年2月21日收盘时登记在册的股东。
监管限制
Aflac日本
Aflac Japan必须符合日本公司法规定的某些财务标准，才能向母公司提供股息。根据这些标准，日本子公司的股息能力基本上被定义为不包括普通股和资本储备(代表日本法定要求的金额)的总股本，但扣除可供出售证券的税后未实现净亏损。这些分红能力要求通常与SMR保持一致。日本金融服务管理局维持着自己的偿付能力标准，该标准通过SMR进行量化。Aflac日本的SMR对利率、信用利差和汇率变化非常敏感；因此，该公司继续评估降低这种敏感性的替代方案，包括减少支付给母公司的子公司股息和母公司的出资。在市场风险状况快速变化导致SMR下降的情况下，本公司拥有1000亿元人民币的优先无担保循环信贷安排作为资本应急计划。此外，视市场情况而定，公司预计可能会采取行动，对有外币期权或远期合约的无对冲美元计价投资进行衍生品交易，或与Aflac Re进行额外的内部再保险交易。更多信息见合并财务报表附注8和9。
该公司已经采取了各种措施来缓解Aflac日本SMR的敏感性。例如，该公司采用政策准备金匹配(PRM)投资策略，这是一种日本特有的会计处理方法，降低了SMR利率敏感性，因为PRM指定的投资是以与相应负债一致的摊余成本进行的。为了让PRM指定的资产以摊销成本持有，必须维持某些标准。主要标准涉及将指定资产和负债的存续期维持在规定的容差范围内。如果持续期差额未经再平衡而维持在指定范围内，则必须将某部分资产重新分类为可供出售，并按公允价值持有，并在盈余中记录任何相关的未实现收益或亏损。为了实现再平衡，可能需要出售资产，以便将存续期维持在指定范围内，从而实现出售的收益或损失。对于美国公认会计原则，PRM投资被归类为可供出售。该公司还使用外币衍生品对其以美元计价的部分投资进行对冲。 有关公司投资战略、对冲活动和再保险的更多信息，请参阅综合财务报表附注3、4和8。
Aflac日本的SMR仍然很高，反映出强劲的资本和盈余状况。截至2023年12月31日，Aflac日本的SMR为1219%，而2022年12月31日为878%。该公司致力于保持强劲的资本水平，与保持目前的保险财务实力和信用评级保持一致。
FSA正在考虑为日本的保险公司引入基于经济价值的偿付能力制度，该制度基于保险资本标准(ICS)。FSA继续与日本的保险公司进行实地测试，目的是调查引入此类法规的影响。最终规格预计将在2024年确定，新的资本制度预计将在Aflac日本2025财年引入，以取代当前的偿付能力制度。
Aflac美国
寿险公司的法定资本和盈余，由保险公司住所地保险主管部门修改后，按照国家保险监督管理委员会规定的规则确定。法定会计规则不同于美国公认会计原则，旨在强调对投保人的保护和公司的偿付能力。本公司业务的持续长期增长可能需要增加其保险业务的法定资本和盈余。本公司的保险业务可通过各种来源获得额外的法定资本，如内部产生的法定收益、向母公司支付的股息减少、母公司从债务或股权发行产生的资金中出资，或再保险交易。保险监管机构使用NAIC的RBC公式来帮助识别资本不足的保险公司。加拿大皇家银行公式通过权衡保险公司运营中固有的风险类型和组合，量化了保险风险、业务风险、资产风险和利率风险。
截至2023年12月31日，Aflac美国的综合RBC比率为710%，而截至2022年12月31日的综合RBC比率为732%。该公司在计算其综合RBC比率时，将所有美国受监管的人寿保险实体视为一个合并的美国RBC实体，扣除与资本资源和风险相关的公司间项目。该公司打算在一段时间内将Aflac美国公司的目标综合RBC保持在约400%，这与公司的风险管理做法一致。
下表列出了截至12月31日公司美国人寿保险子公司的RBC比率，这是RBC申请的子公司最近的法定财政年度结束。
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| 2023 | | 2022 | |
| Aflac | 699 | % | | 692 | % | |
| CAIC | 651 | | | 1,056 | | |
| TOIC | 2,270 | | | 4,321 | | |
| Aflac纽约 | 836 | | | 859 | | |
NAIC完成了与更新美国保险偿付能力监管框架相关的偿付能力现代化倡议(SMI)进程。SMI的重点是资本要求、治理和风险管理、集团监管、再保险、法定会计和财务报告事项等关键问题。NAIC仍有一些与SMI相关的正在进行的举措，如监督国际上关于集团资本金要求的努力以及加拿大皇家银行。NAIC采用集团资本计算(GCC)，概念性地对保险公司控股系统内的所有实体使用RBC聚合方法。GCC旨在成为监管机构用来标准化集团资本金要求的监管工具。
Aflac、CAIC和TOIC的注册地在内布拉斯加州，受其法规的约束。NDOI对向母公司支付股息、管理费、贷款和垫款施加了一定的限制和限制。根据内布拉斯加州保险法，如果股息分配超过根据法定会计原则确定的上一年运营净收入(不包括投资净收益)的较大值，或超过前一年年底法定资本和盈余的10%，必须事先获得NDOI的批准。Aflac在2024年宣布的超过11亿美元的股息将被视为非常股息，需要获得批准。类似的法律也适用于纽约，也就是Aflac纽约州的户籍管辖区。
公司和其他
Aflac Re获得BMA颁发的长期保险公司牌照，并受1978年《百慕大保险法》(《百慕大保险法》)约束。Aflac Re必须提交其百慕大偿付能力资本要求(BSCR)的年度申报表，该报告利用经济资产负债表(EBS)框架来确定Aflac Re的增强资本要求(ECR)。Aflac Re还受到与其法定财务报表相关的最低偿付能力保证金(MMS)的限制。MMS相当于50万美元，相当于法定资产总额的1.5%，或ECR的25%，两者中较大者。
根据EBS框架，Aflac Re必须对等于美国公认会计准则公允价值的资产进行估值，并使用由最佳估计负债加上风险保证金组成的技术条款对保险准备金进行估值。最佳估计负债可以通过应用标准方法计算，或者在获得监管部门批准的情况下，采用基于情景的方法计算。标准方法使用BMA规定的保险准备金贴现率。基于情景的方法使用基于保险公司拥有的合格资产收益率的贴现率，该收益率是根据一系列规定的压力情景确定的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，Aflac Re符合ECR和MMS要求。
根据百慕大保险法，Aflac Re不得支付超过前一年法定资本和盈余的25%的股息，除非有宣誓书表明Aflac Re将继续满足其偿付能力保证金。此外，未经监管部门事先批准，Aflac Re不得将其法定资本总额减少15%或更多。此外，Aflac Re不得支付任何可能导致Aflac Re无法满足最低资本金要求的股息。
其他
关于承付款和或有负债的资料，见合并财务报表附注15。
附加信息
投资者应该注意到，该公司在其美国证券交易委员会申报文件、新闻稿和公开电话会议中宣布了重大财务信息。根据美国证券交易委员会指引，本公司亦可使用本公司网站(http://investors.aflac.com))的投资者关系栏目与投资者就本公司进行沟通。公司在那里发布的财务和其他信息可能被视为重要信息。公司网站上的信息不是本文件的一部分。此外，公司对网站URL的引用仅用于非活动文本引用。
关键会计估计
该公司根据美国公认会计准则编制财务报表。这些原则主要是由FASB制定的。在本MD&A中，财务会计准则委员会发布的对美国公认会计原则的引用源自财务会计准则编撰™(ASC)。根据美国公认会计原则编制财务报表，要求公司在记录业务运营产生的交易时，根据目前可用的信息进行估计。该公司认为对了解其经营结果和财务状况最关键的估计是与投资和衍生品、DAC、未来政策福利负债和所得税有关的估计。这些关键会计估计数的编制和评估涉及使用管理层分析和判断得出的各种假设。发援会和LFPB的计算需要使用基于精算估值技术的估计数。这些关键会计估计的应用决定了截至2023年12月31日公司93%的资产和80%的负债的报告价值，因此对净收益和股东权益有直接影响。随后的经验或其他假设的使用可能会产生显著不同的结果。
2023年1月1日，公司通过了会计准则更新(ASU)2018-12，金融服务-保险：对长期合同会计(LDTI)的有针对性的改进。这一更新显著改变了保险公司对长期合同的会计处理方式，并修订了适用于本公司的与未来保单福利和DAC责任相关的现有确认、计量、列报和披露要求。作为这项采用的一部分，该公司将保险合同下的所有付款作为综合准备金进行衡量，包括未来的预期索赔和未支付的保单索赔和相关费用。这导致了长期保险合同的未付保单索赔和应计索赔调整费用，在采用前在公司的综合资产负债表中单独列报，现在作为未来保单福利负债的一部分列报。
投资的估值，包括衍生工具
该公司的投资主要包括债务和股权证券，既包括公开发行的证券，也包括私人发行的证券。对于公开发行的证券，本公司根据公开交易所市场随时提供的报价市场价格以及第三方定价供应商的报价和估值来确定公允价值。对于公司投资组合中与VIE相关的大多数非公开发行的证券和衍生品，第三方定价供应商已经开发了估值模型，公司使用这些模型来确定公允价值。这些模型及相关流程和控制由公司人员执行。对于剩余的非公开发行的证券，该公司使用外部经纪商的非约束性报价。本公司的非公开配售估值模型在适当的情况下明确将货币基础掉期调整(市场可观察数据)纳入假设的利率曲线。
该公司每月估计其证券的公允价值。该公司在考虑当前市场状况的同时，每月监测从其定价供应商和经纪人那里获得的估计公允价值的一致性。本公司还定期与其定价经纪人和供应商讨论他们用来监测其方法的一致性的定价方法，并定期评估分配给他们的价值的估值水平的适当性。如果公允价值似乎不合理，公司将重新审查投入，并与供应商一起评估定价数据的合理性。此外，公司可能会将投入与相关的市场指数和其他业绩衡量标准进行比较。根据管理层的分析，若有证据显示根据现有市场数据对公允价值有更合适的估计，则确认或可能修订估值。本公司已对任何估值模型中的输入及计算进行核实，以确认该等估值代表对公允价值的合理估计。用于评估衍生品价值的投入包括但不限于利率、信用利差、外币远期和现货汇率以及利率波动性。
该公司估计按摊销成本计量的投资的预期终身信贷损失，包括持有至到期的固定到期日证券、应收贷款和每季度的贷款承诺。对于公司的可供出售的固定期限证券，只有当可供出售的固定期限证券的公允价值低于其摊销成本基础时，公司才评估估计的信贷损失
该公司估计信贷损失的方法是复杂的，并纳入了重要的判断。除了一种证券、一种资产类别或一种特定于发行人的信用基本面，它还考虑过去的事件、当前的经济状况和对未来经济状况的预测。随着情况的变化和新信息的出现，该公司的估计会进行修订。
见项目7A中题为“金融工具公允价值对利率变化的敏感性”的表格披露。关于市场风险的定量和定性披露，以及综合财务报表附注1、3、4和5的补充信息。
延期获得保单的成本和未来保单收益的责任
公司签发的几乎所有补充健康和人寿保险单都被归类为长期合同。合同条款一般不能在合同期内更改或取消；但是，公司可以在规定的指导方针内，经州保险监管机构批准，调整在美国签发的补充健康保单的保费。
本公司大多数健康和人寿保单的保险费，包括癌症、意外、医院、危重疾病、补充牙科和视力、定期、终身、长期护理和残疾，在投保人到期支付合同的保费期间被确认为赚取的保费。在报告赚取的保费时，相关的福利和费用金额将从此类收入中扣除。这种关联是通过每年增加或减少LFPB以及推迟和随后摊销保单获得成本来实现的。
该公司具有有限薪酬特征的产品的保费，包括癌症、医疗和护理、定期生命、终身、生活方式和儿童养老，在比合同期限(即提供福利的期限)短得多的期限内收取保费。这些产品的保费在保单持有人到期支付保费期间被确认为赚取的保费。超过净保费的任何毛保费将被递延并记录为递延利润负债，这是LFP B的一个组成部分，随后在净赚取保费中摊销，以便利润在有效保险的恒定关系中确认。福利在发生时被记为费用。LFPB在使用净保费方法确认保费时被记录。
延期保单收购成本
使用相同的合同分组(也称为队列)以及计算LFPB时使用的死亡率和终止假设来计算DAC的摊销，这些假设至少每年进行审查和更新。假设变化的影响在剩余的合同期限内被预期确认为对未来摊销模式的修订，而本期摊销是根据本季度的实际经验计算的。关于更多信息，见合并财务报表附注6。
对未来保单福利的责任
公司的LFPB是根据美国公认会计原则和精算业务标准中定义的适用准则确定的，代表预计未来发生的索赔和已经发生的索赔(代表已经发生和正在支付的索赔，以及对已经发生但尚未向公司报告的索赔的估计)，并使用净水平保费方法进行衡量。未来的保单福利是使用假设和估计来计算的，包括死亡率、发病率、终止(也称为失误)、费用和贴现率。公司使用的假设和估计取决于它对未来事件可能性的判断，本质上是不确定的。
现金流假设(死亡率、发病率和终止性)是在保单开始时建立的，并在每个季度进行评估，以确定是否需要更新。为了便于对现金流假设进行更详细的审查，第三季度每年都会进行经验研究。现金流量假设的变化在综合收益表的准备金重新计量(收益)损失中确认。费用假设是在保单开始时建立的，不会更新。实际经验反映在每个季度未来政策利益的计算中，实际经验引起的负债变化在合并损益表的准备金重新计量(收益)损失中确认。
用于计算净保费的贴现率在保单开始时被锁定，并代表在综合收益表中确认利息支出的基础。用于衡量综合资产负债表中LFPB账面价值的贴现率在每个报告期都会更新，使用锁定贴现率计算的负债余额与更新后的贴现率之间的差额在累计其他全面收益(亏损)(AOCI)中确认。贴现率方法的目的是根据当地债务市场现有的市场数据确定可观察到的投入的优先顺序，在这些市场上，各自的保单是以保单计价的货币发行的。对于适用于单A级债务市场缺乏流动性或几乎没有可观察到的市场数据的期限的贴现率，本公司使用与公允价值一致的各种估计技术
ASC820-公允价值计量指引，包括但不限于：(I)对于较少可观察到的市场数据和/或可观察到的市场数据可用于类似工具的基期，估计特定于基期的单A信用利差，并将其应用于无风险政府利率;(Ii)对于基期而言，如果可观察到的单A或类似市场数据非常有限或没有可观察到的单A或类似的市场数据、内插和外推技术。
如果利率下降100个基点，公司截至2023年12月31日的LFP余额将增加127亿美元，如果利率增加100个基点，公司截至2023年12月31日的LFP余额将减少99亿美元。
有关未来政策福利的更多信息，请参阅综合财务报表附注7。
所得税
所得税拨备一般基于为财务报表目的报告的税前收益，这与公司在准备所得税申报单时使用的金额不同。递延所得税是根据制定的税法和适用于本公司预期暂时差异逆转的期间适用的税法和法定税率，为资产和负债的财务报告基础和所得税基础之间的临时差异确认的。根据美国公认会计原则对税收状况进行评估是一个分两步进行的过程。在第一步中，企业确定税务机关审查后是否更有可能维持纳税状况。第二步是计量，通过计量符合更有可能确认门槛的税收头寸，以确定在财务报表中确认的收益金额。当一笔金额很可能不会变现时，就会为递延税项资产建立估值准备。在确定递延税项资产的估值准备时，管理层需要作出某些判断和假设。
在评估收回递延税项资产的能力时，公司管理层考虑所有可获得的证据，包括未结转年度的应税收入、最近几年累计亏损的存在、预测收益、不包括冲销暂时性差异和结转的未来应税收入、未来应税暂时性差异冲销以及审慎和可行的税务筹划策略。倘若本公司确定其未来不太可能全部或部分变现其递延税项资产，将于厘定期间于盈利中计入估值减值。同样，如果后来确定这些递延税项资产更有可能变现，则先前提供的估值拨备将被撤销。未来的经济状况和市场波动，包括利率上升或信贷利差扩大，可能会对公司的税务筹划战略产生不利影响，特别是对以前确认的资本损失利用税收优惠的能力。鉴于预测未来业绩以及特定行业和投资市场状况的固有不确定性，公司的判断和假设可能会发生变化。
Aflac Japan在DST中持有某些美元计价资产。这些资产主要由各种以美元计价的商业抵押贷款组成。从历史上看，出于美国税务目的，DST的功能货币是日元。2022年，该公司通过美国国税局的自动同意程序要求更改税务会计方法，将美国税务用途的DST本位币改为美元。因此，出于美国税收的目的，不再确认DST持有的资产的外币换算收益或损失。由于功能货币的变动，本公司于2022年第三季度就DST资产的外币换算收益记录了递延税项负债。递延税项负债的释放使公司在2023年和2022年分别确认了1.74亿美元和4.52亿美元的所得税优惠。
公司有效税率每增加或减少一个百分点，将导致公司2023年所得税支出增加或减少4300万美元。
有关所得税的更多信息，请参见本报告提出的合并财务报表附注10。
新会计公告
于2023年1月1日，本公司采用LDTI采用修订的追溯过渡法，该方法要求修订的指引自2021年1月1日过渡日(过渡日)开始提出的最早期间开始实施。采用过渡日期的影响导致AOCI减少约186亿美元，留存收益减少约3亿美元。
有关新的会计声明及其对公司财务状况或经营结果的影响(如有)的信息，请参阅综合财务报表附注1。
项目7A. 关于市场风险的定量和预警披露
本公司主要面临以下类型的市场风险：货币风险、利率风险、信用风险和股权风险。这些因素的波动可能会影响公司的综合经营结果或财务状况。本公司定期监测其市场风险，并使用各种策略来管理其对这些市场风险的敞口。
货币风险
Aflac日本
Aflac日本保险业务的本位币是日元。Aflac日本公司的保费和很大一部分投资收入是用日元支付的，其索赔和大部分费用都是用日元支付的。Aflac Japan购买日圆计价资产和美元计价资产，这些资产可能对冲到日圆，以支持日圆计价的政策负债。然而，出于财务报告的目的，这些和其他以日元计价的财务报表项目是换算成美元的。Aflac日本的大部分现金和债务都是以日元计价的。
该公司从事对冲活动，以减轻在Aflac日本持有美元计价投资的某些货币风险；然而，这种对冲计划也有一些固有的风险。有一种风险是，在日元长期走软的情况下，可能会出现巨额衍生品损失，从而产生相应的流动性要求，以支持中期衍生品结算。此外，用于对冲的衍生品的存续期比被套期保值的投资短，因此存在展期风险。在不利的市场环境下，衍生品在整个对冲期间的展期可能会导致对冲成本增加。此外，正如在题为“缺乏可接受的日元计价投资可能对公司的经营结果、财务状况或流动性产生不利影响”的风险因素章节中详细讨论的那样，在日元走弱期间衍生产品结算实现的损失可能无法通过实现对冲的美元计价投资的相应持有货币收益来弥补，如果这些投资最终没有出售并转换为日元的话。
该公司已采取措施完善战略，以减少Aflac日本公司因美元计价投资而面临的货币风险，同时平衡对Aflac日本公司经济股本盈余的考虑。这一战略的改进导致了在Aflac日本持有的未对冲美元计价投资的数量增加，同时缓解了对冲成本的增加。总体而言，Aflac日本的货币风险敞口随着其非对冲美元计价投资组合的增加而增加。随着Aflac日本以美元计价的投资组合的价值波动和公司商业模式的演变，公司定期重新评估这一未对冲投资组合的规模，并可能相应地上调或下调其货币对冲目标。见第一部分，第1A项。风险因素，标题为“本公司受到日元/美元汇率外币波动的影响”，以了解更多信息。
母公司
当日元资金实际兑换成美元时，公司将面临货币风险，这是一个经济事件。当以日元计价的资金作为股息和管理费从Aflac日本公司支付给母公司，并按季度结算内部再保险交易时，就会发生这种情况。支付日元时的现行汇率将与赚取日元利润时的现行汇率不同。该公司可能会使用部分日元股息和管理费支付Aflac公司的日元计价票据，其余部分兑换成美元。
除了日元支付和内部再保险外，Aflac日本公司的某些投资活动还使公司在日元兑换成美元时面临经济货币风险。如上所述，该公司将一部分日元现金流投资于以美元计价的资产。这要求公司在投资之前将日元现金流转换为美元。如前所述，对于某些以美元计价的证券，该公司签订外币远期和期权合同，以对冲对冲投资的公允价值上的货币风险。此外，母公司签订远期合同以实现双重目标，即对冲Aflac日本公司股息支付的外币汇率风险，以及降低企业范围的对冲成本。该公司还在远期和期权之间平衡对冲工具的数量，试图管理和平衡与抵押品、对冲成本和现金结算相关的风险。如果市场经历日元的显著走强，这可能会导致母公司的现金紧张，因为现金抵押品和潜在的现金结算
要求。根据汇率波动的时机和严重程度，再加上该计划中未完成活动的水平，母公司的现金压力可能会很大。
除上述活动外，该公司一般不会将日元兑换成美元；但是，出于财务报告的目的，它会将财务报表金额从日元兑换成美元。因此，报告的金额受到外币波动的影响。本公司报告未实现外币折算损益计入AOCI。在日元兑美元走弱的时期，将日元兑换成美元会导致报告的美元减少。当日元走强时，将日元兑换成美元会导致报告更多的美元。日元相对于美元的贬值通常会对该公司以美元计的日元计价投资的价值产生不利影响。该公司还考虑了Aflac日本的经济股本盈余和相关的外币敞口。该公司通过将Aflac日本公司投资组合的一部分投资于美元计价证券以及母公司发行日元计价债券来管理这一货币风险。因此，汇率波动对公司净资产的影响减少。
下表列出了截至12月31日公司以日元计价的资产和负债的美元价值，以及按选定汇率计算的以日元计价的综合净资产敞口，从而展示了外币波动的影响。
以日元计价的资产和负债的美元价值
按选定汇率计算
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | |
| 日元/美元汇率 | 126.83 | | | 141.83 (1) | | 156.83 | | | 117.70 | | | 132.70 (1) | | 147.70 | | |
| 日元计价金融工具： | | | | | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券： (2) | | | | | | | | | | | | |
固定期限证券(3) | $ | 44,357 | | | $ | 39,665 | | | $ | 35,872 | | | $ | 48,591 | | | $ | 43,102 | | | $ | 38,730 | | |
固定期限证券-合并
可变利益实体 (4) | 587 | | | 525 | | | 475 | | | 636 | | | 564 | | | 506 | | |
持有至到期证券： (2) | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限证券 | 19,926 | | | 17,819 | | | 16,115 | | | 21,485 | | | 19,056 | | | 17,121 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 股权证券 | 840 | | | 751 | | | 679 | | | 755 | | | 670 | | | 602 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | 1,131 | | | 1,011 | | | 915 | | | 1,077 | | | 955 | | | 858 | | |
| 衍生品 | 223 | | | 337 | | | 893 | | | 731 | | | 617 | | | 977 | | |
| 其他金融工具 | 415 | | | 371 | | | 335 | | | 247 | | | 219 | | | 196 | | |
| 小计 | 67,479 | | | 60,479 | | | 55,284 | | | 73,522 | | | 65,183 | | | 58,990 | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | |
| 应付票据 | 4,709 | | | 4,211 | | | 3,807 | | | 4,838 | | | 4,290 | | | 3,854 | | |
| 衍生品 | 1,374 | | | 1,430 | | | 1,894 | | | 1,386 | | | 1,698 | | | 2,205 | | |
| 小计 | 6,083 | | | 5,641 | | | 5,701 | | | 6,224 | | | 5,988 | | | 6,059 | | |
| 净日元计价金融工具 | 61,396 | | | 54,838 | | | 49,583 | | | 67,298 | | | 59,195 | | | 52,931 | | |
| 其他日元计价资产 | 12,262 | | | 10,965 | | | 9,916 | | | 8,524 | | | 7,560 | | | 6,793 | | |
| 其他以日元计价的负债 | 95,457 | | | 85,361 | | | 77,197 | | | 98,377 | | | 87,261 | | | 78,403 | | |
合并日元计价净资产
(受外币影响的负债)
波动(2) | $ | (21,799) | | | $ | (19,558) | | | $ | (17,698) | | | $ | (22,555) | | | $ | (20,506) | | | $ | (18,679) | | |
(1) 实际期末汇率
(2)扣除信贷损失准备后的净额
(3) 不包括本公司已签订外币衍生品的美元计价公司债券，如MD&A的Aflac Japan Investment部分所述
(4)不包括合并VIE中具有相应交叉货币互换的美元计价债券
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
该公司被要求合并某些VIE。Aflac日本投资组合中的一些合并VIE使用外币掉期将外币现金流转换为日元，日元是Aflac日本的功能货币，以
将现金流波动降至最低。外币掉期交换两种货币的初始本金金额，约定在未来某一天以商定的汇率重新交换这两种货币。还可以根据商定的费率和名义金额，以规定的时间间隔定期交换付款。在合并之前，公司在这些VIE中的实益权益是以日元计价的可供出售的固定到期日证券。合并后，原来以日元计价的投资被取消确认，基础固定到期日证券和交叉货币掉期得到确认。以美元计价的投资和交叉货币互换的组合在经济上创造了以日元计价的投资，对公司的净投资对冲头寸没有影响。
同样，美国公司债券与公司签订的外币远期和期权的组合，如MD&A的Aflac日本投资小节所述，在经济上创造了一种以日元计价的投资，有资格作为公司在Aflac日本的投资的组成部分，用于净投资对冲目的。
有关公司的Aflac Japan净投资对冲的更多信息，请参阅第7项的对冲活动小节MD&A。
利率风险
该公司的主要利率风险是利率变化对其债务证券投资的公允价值的影响。利率的大幅上升导致公司投资组合的价值下降，这也对公司对其递延税项资产状况的整体评估产生次要影响。该公司利用全面的估值方法，每季度监测其投资组合，衡量其投资的价格波动性，以及其投资的公允价值对公司拥有的债务证券的利率变化的敏感性。例如，如果债务证券的当前期限为10年，那么假设所有其他因素保持不变，如果市场利率下降100个基点，该证券的公允价值将增加约10%。同样，假设所有其他因素保持不变，如果市场利率增加100个基点，债务证券的公允价值将减少约10%。
利率潜在上升对该公司拥有的债务证券、截至12月31日的衍生品和应付票据的公允价值的估计影响如下：
金融工具公允价值的敏感性
利率的变化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) | 公平
价值 | +100
基础
支点 | | 公平
价值 | +100
基础
支点 |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | |
| 债务证券： | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | | | | | | | |
| 日元计价 | | $ | 59,847 | | | | $ | 51,412 | | | | | $ | 64,876 | | | | $ | 57,535 | | |
| 美元计价 | | 33,100 | | | | 31,099 | | | | | 32,075 | | | | 29,551 | | |
| 债务证券总额 | | $ | 92,947 | | | | $ | 82,511 | | | | | $ | 96,951 | | | | $ | 87,086 | | |
| 商业抵押贷款和其他贷款 | | $ | 12,217 | | | | $ | 12,150 | | | | | $ | 13,212 | | | | $ | 13,136 | | |
| 衍生品 | | $ | 337 | | | | $ | 352 | | | | | $ | 617 | | | | $ | 669 | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | |
应付票据(1) | | $ | 6,930 | | | | $ | 6,502 | | | | | $ | 6,826 | | | | $ | 6,368 | | |
| 衍生品 | | 1,430 | | | | 1,506 | | | | | 1,698 | | | | 1,542 | | |
(1) 不包括租赁义务
影响本公司债务证券投资的公允价值的因素有很多。这些因素包括现行利率环境的变化，这些变化直接影响到某一特定期间相对于上一期间的未实现损益余额。市场收益率的下降通常会改善债务证券的公允价值，而市场收益率的上升通常会对公司债务的公允价值产生负面影响
证券。然而，该公司预计不会实现任何未实现收益或亏损的大部分。关于债务证券未实现损失的更多信息，见合并财务报表附注3。
公司试图将其资产的期限与其负债的期限相匹配。下表列出了截至12月31日，Aflac日本公司以日元计价的资产和负债的大致期限以及保费。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：年) | 2023 | | 2022 | |
| 日元计价的债务证券 | 12 | | | 13 | | |
| 未来年度应支付的政策福利及相关费用 | 14 | | | 14 | | |
| 在未来数年就有效保单收取的保费 | 10 | | | 10 | | |
下表列出了截至12月31日，Aflac美国公司以美元计价的资产和负债以及保费的大致期限。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：年) | 2023 | | 2022 | |
| 美元计价的债务证券 | 7 | | | 7 | | |
| 未来年度应支付的政策福利及相关费用 | 8 | | | 8 | | |
| 在未来数年就有效保单收取的保费 | 6 | | | 7 | | |
下表显示了截至12月31日的几年中，基于摊销成本的未来政策福利的平均所需利率和投资收益率的比较。
未来政策利好的利率比较
和投资收益率
(扣除投资支出后的净额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| | 美国政府对此表示欢迎。 | 日本：日本。 | 美国政府对此表示欢迎。 | 日本：日本。 | 美国政府对此表示欢迎。 | 日本：日本。 |
| 年内发出的保单： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政策准备金的规定利息 | | 5.38 | % | | | 2.90 | % | (1) | | 4.21 | % | | | 2.49 | % | (1) | | 2.82 | % | | | 2.17 | % | (1) |
| 新的投资收益 | | 7.34 | | | | 4.99 | | | | 4.92 | | | | 4.29 | | | | 3.19 | | | | 3.34 | | |
| 年底生效的政策： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政策准备金的规定利息 | | 4.45 | | | | 2.91 | | (1) | | 4.45 | | | | 2.98 | | (1) | | 4.48 | | | | 3.06 | | (1) |
| 投资组合账面收益率，期末 | | 5.31 | | | | 2.99 | | | | 5.15 | | | | 2.87 | | | | 4.72 | | | | 2.44 | | |
(1) 代表对Aflac日本的投资，这些投资支持政策义务，因此不包括Aflac日本的年金产品
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
以上的Aflac Japan投资收益率包括计入摊销对冲成本之前的美元计价投资收益率。该公司继续监测其在美国和日本新发行产品的新货币收益率与所需利息假设之间的差额，并将在必要时重新评估这些假设。目前，当公司拥有的投资到期时，所得资金可以低于早些年发行的保单的保单福利负债增加所需利息的收益率进行再投资。总体而言，由于业务组合的变化以及死亡率、发病率和费用方面的有利经验，Aflac日本的总体业务存在足够的利润率。
本公司可能定期进行衍生交易以对冲利率风险，视乎一般经济情况而定。有关利率衍生工具的其他资料，请参阅综合财务报表附注7.MD&A项下的对冲活动及附注4。
信用风险
该公司投资组合的很大一部分由债务证券和贷款组成，这些证券和贷款使其面临标的发行人或借款人的信用风险。公司对每一项新投资都会仔细评估这一风险，并密切监控其现有投资组合的信用风险。除了为投资组合中的每项投资承保信用风险外，该公司还考虑了其产品和负债的需求、业务的总体要求以及其他因素。
评估公司信贷组合中的潜在风险涉及多种因素，包括但不限于对发行人或借款人的业务活动、资产、产品、市场地位、财务状况和未来前景的评估，包括发行人或借款人业务的可持续性以及与环境、社会和治理相关的因素的影响。该公司在分配信用评级时纳入了NRSRO的评估，并在为投资组合所持股份分配贷款评级时采用了其外部经理的评级方法。公司对其持有的所有投资组合和潜在的新投资进行广泛的内部信用风险评估，包括使用公司的专业外部经理提供的分析。对于由外部资产管理公司管理的资产，本公司提供在作出投资决策时必须使用的投资和信用风险参数，并要求资产管理公司持续监测和报告投资组合内信用风险的重大变化。
投资集中度
该公司在固定期限证券投资中的15个最大风险敞口如下：
全球最大的固定期限证券投资头寸
(单位：百万)
2023年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 总计 | | 占总数的百分比 | | |
| 不是的。 | | | | 合并企业/主权风险 | | 已整合 | | 固定到期日 | | 信用 |
| | | | | | 账面价值 | | 证券 | | 额定值 |
| 1 | | | | 日本国家政府 (1) | | $ | 39,151 | | | 44.23 | % | | A+ |
| 2 | | | | 三菱UFG银行有限公司 | | 318 | | | .36 | | | |
| | | | 三菱UFG银行有限公司 | | 212 | | | .24 | | | A |
| | | | 三菱UFG银行有限公司 | | 106 | | | .12 | | | A- |
| 3 | | | | 美国银行北美 | | 317 | | | .36 | | | |
| | | | 美国银行 | | 176 | | | .20 | | | A- |
| | | | 美国银行 | | 141 | | | .16 | | | BBB+ |
| 4 | | | | E.论国际金融 | | 300 | | | .34 | | | BBB |
| 5 | | | | 巴诺布拉 | | 261 | | | .29 | | | BBB- |
| 6 | | | | 北欧银行 | | 244 | | | .28 | | | A- |
| 7 | | | | Investcorp SA | | 240 | | | .27 | | | BB |
| 8 | | | | 安盛 | | 239 | | | .27 | | | A- |
| 9 | | | | 华特迪士尼公司。 | | 234 | | | .26 | | | A- |
| 10 | | | | Deutsche Telekom AG | | 231 | | | .26 | | | BBB+ |
| 11 | | | | CFE | | 225 | | | .25 | | | BBB |
| 12 | | | | 日本高速公路控股和债务 | | 224 | | | .25 | | | A+ |
| 13 | | | | 赛默飞世尔 | | 214 | | | .24 | | | A- |
| 14 | | | | 投资者AB | | 212 | | | .24 | | | AA- |
| 15 | | | | 捷克（共和国） | | 212 | | | .24 | | | AA- |
| | | | 小计 | | $ | 42,622 | | | 48.15 | % | | |
| | | | 固定到期日证券总额 | | $ | 88,513 | | | 100.00 | % | | |
(1)日本国债或日本国债支持证券
正如之前披露的那样，该公司拥有长期债务工具以支持其长期保单持有人义务。该公司一些最大的全球投资控股是多年前购买的头寸，并因发行实体之间的合并和整合活动而扩大规模。此外，该公司许多最大的持股都是以日元计价的，因此日元走强可以增加其美元头寸，日元走弱可以减少其美元头寸。该公司的全球投资准则为其投资组合设定了集中度限制。
地理暴露
下表列出了截至12月31日公司债务证券的地理风险敞口。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
| (单位：百万) | 摊销成本 | | 的百分比
总计 | | 摊销成本 | | 的百分比
总计 | |
| 日本 | $ | 42,840 | | | 48.4 | % | | $ | 46,539 | | | 49.2 | % | |
| 美国和加拿大 | 27,926 | | | 31.6 | | | 28,547 | | | 30.2 | | |
| 英国 | 2,951 | | | 3.3 | | | 3,014 | | | 3.2 | | |
| 德国 | 1,949 | | | 2.1 | | | 2,074 | | | 2.0 | | |
| 法国 | 1,687 | | | 1.9 | | | 1,870 | | | 2.0 | | |
| 欧元区外围 | 1,675 | | | 1.9 | | | 1,788 | | | 1.9 | | |
| 葡萄牙 | 71 | | | .1 | | | 75 | | | .1 | | |
| 意大利 | 932 | | | 1.1 | | | 997 | | | 1.1 | | |
| 爱尔兰 | 109 | | | .1 | | | 118 | | | .1 | | |
| 西班牙 | 563 | | | .6 | | | 598 | | | .6 | | |
| 北欧地区 | 1,543 | | | 1.8 | | | 1,670 | | | 1.8 | | |
| 瑞典 | 857 | | | 1.0 | | | 914 | | | 1.0 | | |
| 挪威 | 281 | | | .3 | | | 322 | | | .3 | | |
| 丹麦 | 257 | | | .3 | | | 276 | | | .3 | | |
| 芬兰 | 148 | | | .2 | | | 158 | | | .2 | | |
| 其他欧洲 | 2,436 | | | 2.8 | | | 2,519 | | | 2.8 | | |
| 荷兰 | 1,117 | | | 1.3 | | | 1,125 | | | 1.3 | | |
| 瑞士 | 553 | | | .6 | | | 578 | | | .6 | | |
| 捷克共和国 | 374 | | | .4 | | | 399 | | | .4 | | |
| 奥地利 | 100 | | | .1 | | | 106 | | | .1 | | |
| 比利时 | 151 | | | .2 | | | 160 | | | .2 | | |
| 波兰 | 141 | | | .2 | | | 151 | | | .2 | | |
| | | | | | | | |
| 不包括日本在内的亚洲 | 1,678 | | | 1.9 | | | 1,895 | | | 2.0 | | |
| 非洲和中东 | 872 | | | 1.0 | | | 1,002 | | | 1.1 | | |
| 拉丁美洲 | 1,560 | | | 1.8 | | | 1,935 | | | 2.0 | | |
| 澳大利亚 | 1,283 | | | 1.4 | | | 1,417 | | | 1.5 | | |
| 所有其他人 | 113 | | | .1 | | | 261 | | | .3 | | |
| *固定到期日证券总额。 | $ | 88,513 | | | 100.0 | % | | $ | 94,531 | | | 100.0 | % | |
在确定投资敞口的注册地时，考虑的主要因素是发行人的合法国家风险所在地。然而，母担保人的所在地、公司总部或主要业务运营地点(包括重大资产所在地)、一级市场所在地(包括创收地点)以及评级机构公开承认的特定国家风险等其他因素可能会影响国家(或地理)风险地点的分配。如果发行人是特殊融资工具或全球公司的分公司或子公司，则公司在确定国家风险的适当分配时，会考虑发行人相对于其最终母公司的任何担保和/或法律、监管和公司关系。
衍生交易对手
本公司是大部分衍生工具的直接交易对手，在该等合约的交易对手不履行合约的情况下，本公司须承担信用风险。对于与本公司的VIE投资相关的外币掉期，本公司承担因交易对手违约而造成的外汇和/或信用损失的风险，即使它不是这些合同的直接交易对手。本公司的VIE和优先票据及次级债券互换、外币互换、某些外币远期、外币期权和利率互换的交易对手违约风险通过这些交易的交易对手必须满足的抵押品登记要求而得到缓解。如果抵押品记账协议不到位或交易对手违约其抵押品记账义务，与外币远期和外币期权相关的交易对手风险是，在合同到期时，交易对手无法按商定的价格或交割日期交付商定金额的日元，从而使公司在Aflac日本投资组合中面临额外的未对冲的美元敞口。更多信息见合并财务报表附注4。
股权风险
股权证券的市场价格受波动的影响，因此在随后的投资出售中变现的金额可能与报告的市场价值大不相同。证券市场价格的波动可能是由另类投资的相对价格和一般市场状况造成的。截至2023年12月31日，该公司最大的三个股权敞口的公允价值为3.2亿美元，约占其股权证券总投资的29%。如果股票价格在假设的广泛范围内下跌10%，公司股权投资的公允价值将减少约1.09亿美元。
第八项。 财务报表和补充数据
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告 | 82 |
合并财务报表 | 86 |
合并损益表 | 86 |
综合全面收益表(损益表) | 87 |
合并资产负债表 | 88 |
合并股东权益报表 | 89 |
合并现金流量表 | 91 |
合并财务报表附注 | 92 |
附注1.主要会计政策摘要 | 92 |
注2.业务细分及部分外币折算项目 | 106 |
说明3.投资 | 110 |
说明4.衍生工具 | 125 |
附注5.公允价值计量 | 135 |
附注6.递延保单收购成本和保险费 | 149 |
附注7.保单负债 | 150 |
附注8.再保险 | 158 |
附注9.应付票据和租赁债务 | 161 |
注10.所得税 | 167 |
注11.股东权益 | 170 |
注12.基于股份的薪酬 | 173 |
附注13.法定会计和股息限制 | 177 |
附注14.福利计划 | 179 |
说明15.承担及或然负债 | 185 |
注16.未经审计的综合季度财务数据 | 186 |
| |
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》下的规则第13a-15(F)条中有定义。在公司管理层(包括主要行政人员和主要财务官)的监督和参与下，公司根据#年的框架对其财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据本公司在此框架下的评估，管理层得出结论，本公司对财务报告的内部控制于2023年12月31日生效。
毕马威会计师事务所(PCAOB公司ID185)，一家独立的注册会计师事务所，已在该事务所的所在地#年出具了一份证明报告佐治亚州亚特兰大关于本公司截至2023年12月31日的财务报告的内部控制有效性，本文包括在内。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Aflac Inc.：
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Aflac Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量表，以及相关附注和财务报表附表II、III和IV(统称为合并财务报表)，我们于2024年2月22日的报告对该等合并财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为，提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
佐治亚州亚特兰大
2024年2月22日
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Aflac Inc.：
关于企业合并的几点看法 财务报表
我们审计了Aflac股份有限公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益(亏损)表、股东权益表和现金流量表，以及相关附注和财务报表附表II、III和IV(统称为合并财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月22日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述，公司通过了ASU 2018-12，《长期合同会计的目标改进》，自2023年1月1日起生效，过渡日期为2021年1月1日。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
某些私人发行证券的公允价值
正如综合财务报表附注5所述，本公司投资于若干需要在估计公允价值时作出判断的私人发行证券。非公开发行证券的公允价值使用由第三方定价供应商开发的贴现现金流估值模型进行估计，并考虑证券的独特特征和其他市场信息以确定特定于发行人的信用曲线以估计预期现金流。需要判断来确定估值模型中使用的投入和假设，包括确定最合适的可比证券来开发发行人-
当特定的信用曲线不能从特定的安全功能发展而来的时候。截至2023年12月31日，某些私人发行的证券的价值包括：可供出售的固定到期日证券，公允价值695.78亿美元；可供出售的固定到期日证券，公允价值37.12亿美元；以及持有至到期的固定到期日证券，公允价值178.19亿美元。
我们将某些私人发行证券的公允价值评估确定为一项重要的审计事项。由于估值模型的复杂性，评估估值模型、估计公允价值所用的方法以及公司确定最合适的可比证券以制定特定于发行人的信用曲线(如有必要)需要主观的核数师判断和专业的估值技能和知识。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们在估值专业人员的协助下，对公司评估某些非公开发行证券的公允价值的过程进行了评估，并测试了某些内部控制的运作有效性。这包括对本公司在适当情况下确定可比证券的控制，以制定特定于发行人的信用曲线，用于估值模型以估计公允价值。我们聘请了具有专门技能和知识的估值专业人员，以协助评估此类证券的估计公允价值，包括
•评估公司的估值方法是否符合美国公认会计原则
•评估由第三方开发的用于评估私人发行证券公允价值的公司模型，方法是确定该模型与内部开发的模型之间的公允价值差异高于预先确定的容差(如果有)，该公司已对该模型进行了调查
•根据本公司的方法以及我们对证券和此类证券市场的了解，评估用于制定发行人特定信用曲线的可比证券是否基于本公司的方法和我们对此类证券市场的了解而确定是否合理
•根据独立开发的估值模型和假设(如适用)，使用市场数据来源为选定的非公开发行证券编制公允价值的独立估计，并将我们的独立估计与本公司的公允价值进行比较。
对未来保单利益的负债进行估值
如综合财务报表附注1及附注7所述，未来保单利益负债(LFPB)乃按预期未来保单利益及若干相关开支的现值减去根据本公司保险合约应收的预期未来净保费现值而厘定。未来的保单收益是使用假设和估计计算的，包括死亡率、发病率、终止率和贴现率。现金流假设(死亡率、发病率和终止性)是在保单开始时建立的，并在每个季度进行评估，以确定是否需要更新。用于计算净保费的贴现率在保单开始时被锁定，并代表在综合收益表中确认利息支出的基础。用于衡量综合资产负债表中LFPB账面价值的贴现率在每个报告期都会更新，使用锁定贴现率计算的负债余额与更新后的贴现率之间的差额在累计其他综合收益(亏损)(AOCI)中确认。截至2023年12月31日，公司的LFPB为837.18亿美元。
我们将评估LFPB时使用的某些假设的评估确定为一项关键审计事项。日本的精算方法、某些现金流假设(死亡率、发病率和终止率)和贴现率曲线假设的评估涉及审计师的高度努力，包括专业技能和知识以及审计师的主观判断。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。在估值和精算专业人员的协助下，我们评估了与公司LFPB相关的某些内部控制的设计和运行效果。这包括与精算方法有关的控制，以及某些现金流假设(死亡率、发病率和终止率)和贴现率曲线的发展。我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员，通过开发独立的贴现率曲线并将其与公司使用的折现率曲线进行比较，来协助评估公司为开发日本折现率曲线而使用的方法和假设。我们还邀请了具有专门技能和知识的精算专业人员，他们协助
•评估公司用来估算LFPB的精算方法是否与公认的精算方法一致
•通过与公司相关的历史经验数据和预期趋势进行比较，评估公司的某些现金流假设(死亡率、发病率和终止性)
•通过重新计算选定保单的预计现金流，并将结果与公司的估计进行比较，评估公司的LFPB估计。
自1963年以来，我们一直担任本公司的审计师。
佐治亚州亚特兰大
2024年2月22日
Aflac公司及其子公司
合并损益表
截至十二月三十一日止的年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (In百万，份额和每股金额除外） | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
净收入保费，主要是补充健康保险 (1) | | $ | 14,123 | | | | | $ | 14,901 | | | | | $ | 17,095 | | |
| 净投资收益 | | 3,811 | | | | | 3,656 | | | | | 3,818 | | |
| 净投资收益(亏损) | | 590 | | | | | 363 | | | | | 468 | | |
| 其他收入(亏损) | | 177 | | | | | 220 | | | | | 173 | | |
| 总收入 | | 18,701 | | | | | 19,140 | | | | | 21,554 | | |
| 福利和费用： | | | | | | | | | | | |
| 福利和索赔，不包括准备金重新计量 | | 8,594 | | | | | 9,102 | | | | | 10,623 | | |
| 准备金重新计量（收益）损失 | | (383) | | | | | (215) | | | | | (147) | | |
| 福利和索赔总额，净 | | 8,211 | | | | | 8,887 | | | | | 10,476 | | |
| 收购和运营费用： | | | | | | | | | | | |
| 递延保单收购成本摊销 | | 816 | | | | | 792 | | | | | 835 | | |
| 保险佣金 | | 1,052 | | | | | 1,117 | | | | | 1,256 | | |
保险等费用 (2) | | 3,165 | | | | | 3,249 | | | | | 3,541 | | |
| 利息支出 | | 195 | | | | | 226 | | | | | 238 | | |
| 收购和运营费用总额 | | 5,228 | | | | | 5,384 | | | | | 5,870 | | |
| 福利和费用总额 | | 13,439 | | | | | 14,271 | | | | | 16,346 | | |
| 所得税前收益 | | 5,262 | | | | | 4,869 | | | | | 5,208 | | |
| 所得税费用(福利)： | | | | | | | | | | | |
| 当前 | | 1,663 | | | | | 1,181 | | | | | 1,095 | | |
| 延期 | | (1,060) | | | | | (730) | | | | | (118) | | |
| 所得税 | | 603 | | | | | 451 | | | | | 977 | | |
| 净收益 | | $ | 4,659 | | | | | $ | 4,418 | | | | | $ | 4,231 | | |
| 每股净收益： | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 7.81 | | | | | $ | 6.96 | | | | | $ | 6.28 | | |
| 稀释 | | 7.78 | | | | | 6.93 | | | | | 6.25 | | |
加权平均已发行普通股用于
计算每股收益（单位：千）： | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 596,173 | | | | | 634,816 | | | | | 673,617 | | |
| 稀释 | | 598,745 | | | | | 637,655 | | | | | 676,729 | | |
| 每股现金股息 | | $ | 1.68 | | | | | $ | 1.60 | | | | | $ | 1.32 | | |
(1) 包括收益（损失）美元20, $(42)和$(11）分别于2023年、2022年和2021年与有限付款合同的递延利润负债的重新计量有关。
(2) 包括$的费用482021年提前消除债务。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
见合并财务报表附注。
Aflac公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
截至十二月三十一日止的年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益 | | $ | 4,659 | | | | | $ | 4,418 | | | | | $ | 4,231 | | |
| 所得税前其他全面收益（亏损）： | | | | | | | | | | | |
期间未实现外币兑换收益（损失）
第一个时期 | | (366) | | | | | (1,034) | | | | | (861) | | |
| 固定期限证券的未实现收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
固定期限证券的未实现持有收益（损失）
在时段 | | 2,493 | | | | | (12,603) | | | | | (929) | | |
（收益）损失的重新分类调整
固定期限证券包括在净利润中 | | (166) | | | | | (453) | | | | | (31) | | |
| 期内衍生品未实现收益（损失） | | 6 | | | | | 4 | | | | | 5 | | |
| 期内贴现率假设变化的影响 | | (582) | | | | | 17,384 | | | | | 3,466 | | |
| 期内养老金负债调整 | | 35 | | | | | 165 | | | | | 148 | | |
| 所得税前其他综合收益(亏损)合计 | | 1,420 | | | | | 3,463 | | | | | 1,798 | | |
与其他综合项目相关的所得税费用（福利）
净收益(亏损) | | 511 | | | | | 1,481 | | | | | 573 | | |
| 扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | | 909 | | | | | 1,982 | | | | | 1,225 | | |
| 全面收益(亏损)合计 | | $ | 5,568 | | | | | $ | 6,400 | | | | | $ | 5,456 | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
见合并财务报表附注。
Aflac公司及其子公司
合并资产负债表
十二月三十一日，
| | | | | | | | | | | | | | |
| (In百万，份额和每股金额除外） | 2023 | | 2022 | |
| 资产： | | | | |
| 投资和现金： | | | | |
固定期限可供出售证券，按公允价值（不是的信贷亏损拨备 2023年和2022年，摊销成本美元67,8072023年和$72,2462022年) | $ | 69,578 | | | $ | 71,936 | | |
固定期限可供出售证券-综合可变利益实体，按公允价值计算 （摊销成本美元2,8822023年和$3,2232022年) | 3,712 | | | 3,805 | | |
持有至到期的固定期限证券，按摊销成本计算，扣除备抵 信用损失为美元52023年和$72022年（公允价值美元19,6572023年和$21,2102022年) | 17,819 | | | 19,056 | | |
| 股权证券，按公允价值计算 | 1,088 | | | 1,091 | | |
商业抵押贷款和其他贷款，扣除信用损失备抵美元2742023年和$192 2022年（包括美元10,1502023年和$10,8322022年合并可变利益实体） | 12,527 | | | 13,496 | | |
其他投资 （包括美元2,3812023年和$1,9092022年合并可变利益实体） | 4,530 | | | 4,070 | | |
| 现金和现金等价物 | 4,306 | | | 3,943 | | |
| 总投资和现金 | 113,560 | | | 117,397 | | |
| 应收账款 | 848 | | | 647 | | |
| 应计投资收益 | 731 | | | 745 | | |
| 递延保单收购成本 | 9,132 | | | 9,239 | | |
| 财产和设备，按成本减累计折旧计算 | 445 | | | 530 | | |
| 其他 | 2,008 | | | 3,180 | | |
| 总资产 | $ | 126,724 | | | $ | 131,738 | | |
| 负债和股东权益： | | | | |
| 负债： | | | | |
| 保单负债： | | | | |
| 未来的政策好处 | $ | 83,718 | | | $ | 88,241 | | |
| 未付保单索赔 | 261 | | | 201 | | |
| 未赚取的保费 | 1,451 | | | 1,825 | | |
| 其他保单持有人资金 | 6,169 | | | 6,643 | | |
| 保单负债总额 | 91,599 | | | 96,910 | | |
| 所得税 | 154 | | | 698 | | |
| 退回借出证券现金抵押品的请求 | 1,503 | | | 1,809 | | |
| 应付票据和租赁义务 | 7,364 | | | 7,442 | | |
| 其他 | 4,119 | | | 4,739 | | |
| 总负债 | 104,739 | | | 111,598 | | |
承担和或有负债(附注15) | | | | |
| 股东权益： | | | | |
普通股：$.10面值。单位：千：授权 1,900,000 2023年和2022年的股票;已发行 1,355,3982023年和1,354,0792022年的股票 | 136 | | | 135 | | |
| 额外实收资本 | 2,771 | | | 2,641 | | |
| 留存收益 | 47,993 | | | 44,367 | | |
| 累计其他综合收益(亏损)： | | | | |
| 未实现外币折算收益(亏损) | (4,069) | | | (3,564) | | |
| 固定期限证券的未实现收益(损失) | 1,139 | | | (702) | | |
| 衍生工具的未实现收益(亏损) | (22) | | | (27) | | |
| 更改贴现率假设的影响 | (2,560) | | | (2,100) | | |
| 养老金负债调整 | (8) | | | (36) | | |
| 国库券，按平均成本计算 | (23,395) | | | (20,574) | | |
| 股东权益总额 | 21,985 | | | 20,140 | | |
| 总负债和股东权益 | $ | 126,724 | | | $ | 131,738 | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
见合并财务报表附注。
Aflac公司及其子公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，每股除外) | 普通股 | 额外实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 库存股 | 总计
股东的
权益 |
2020年12月31日的余额 | $ | 135 | | $ | 2,410 | | $ | 37,984 | | $ | 8,934 | | $ | (15,904) | | $ | 33,559 | |
会计变更的累积影响
原则-会计准则更新（ASO）
2018-12年，扣除所得税 | 0 | | 0 | | (324) | | (18,570) | | 0 | | (18,894) | |
| 2021年1月1日的余额 | 135 | | 2,410 | | 37,660 | | (9,636) | | (15,904) | | 14,665 | |
| 净收益 | 0 | | 0 | | 4,231 | | 0 | | 0 | | 4,231 | |
未实现外币兑换
期内收益（损失），扣除
免收所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | (876) | | 0 | | (876) | |
固定期限未实现收益（损失）
期内证券，扣除收入
税收和重新分类调整 | 0 | | 0 | | 0 | | (759) | | 0 | | (759) | |
衍生产品未实现收益（损失）
期内，扣除所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | 4 | | 0 | | 4 | |
贴现率假设变化的影响
期内，扣除所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | 2,738 | | 0 | | 2,738 | |
期内养老金负债调整，
扣除所得税后的净额 | 0 | | 0 | | 0 | | 118 | | 0 | | 118 | |
向股东派发股息(1) ($1.39每股) | 0 | | 0 | | (928) | | 0 | | 0 | | (928) | |
| 股票期权的行使 | 0 | | 18 | | 0 | | 0 | | 0 | | 18 | |
| 基于股份的薪酬 | 0 | | 61 | | 0 | | 0 | | 0 | | 61 | |
| 购买库存股 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | (2,322) | | (2,322) | |
| 重新发行的库存股 | 0 | | 40 | | 0 | | 0 | | 41 | | 81 | |
2021年12月31日的余额 | 135 | | 2,529 | | 40,963 | | (8,411) | | (18,185) | | 17,031 | |
| 净收益 | 0 | | 0 | | 4,418 | | 0 | | 0 | | 4,418 | |
未实现外币兑换
期内收益（损失），扣除
免收所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | (1,579) | | 0 | | (1,579) | |
固定期限未实现收益（损失）
期内证券，扣除收入
税收和重新分类调整 | 0 | | 0 | | 0 | | (10,304) | | 0 | | (10,304) | |
衍生产品未实现收益（损失）
期内，扣除所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | 3 | | 0 | | 3 | |
贴现率假设变化的影响
期内，扣除所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | 13,732 | | 0 | | 13,732 | |
期内养老金负债调整，
扣除所得税后的净额 | 0 | | 0 | | 0 | | 130 | | 0 | | 130 | |
向股东派发股息(1) ($1.62每股) | 0 | | 0 | | (1,014) | | 0 | | 0 | | (1,014) | |
| 股票期权的行使 | 0 | | 12 | | 0 | | 0 | | 0 | | 12 | |
| 基于股份的薪酬 | 0 | | 62 | | 0 | | 0 | | 0 | | 62 | |
| 购买库存股 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | (2,425) | | (2,425) | |
| 重新发行的库存股 | 0 | | 38 | | 0 | | 0 | | 36 | | 74 | |
2022年12月31日的余额 | $ | 135 | | $ | 2,641 | | $ | 44,367 | | $ | (6,429) | | $ | (20,574) | | $ | 20,140 | |
(1) 向股东的股息在宣布股息的期间记录。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
见合并财务报表附注。
(续)
Aflac公司及其子公司
合并股东权益报表(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万，每股除外) | 普通股 | 额外实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 库存股 | 总计
股东的
权益 |
2022年12月31日的余额 | $ | 135 | | $ | 2,641 | | $ | 44,367 | | $ | (6,429) | | $ | (20,574) | | $ | 20,140 | |
| 净收益 | 0 | | 0 | | 4,659 | | 0 | | 0 | | 4,659 | |
未实现外币兑换
期内收益（损失），扣除
免收所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | (505) | | 0 | | (505) | |
固定期限未实现收益（损失）
期内证券，扣除收入
税收和重新分类调整 | 0 | | 0 | | 0 | | 1,841 | | 0 | | 1,841 | |
衍生产品未实现收益（损失）
期内，扣除所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | 5 | | 0 | | 5 | |
贴现率假设变化的影响
期内，扣除所得税 | 0 | | 0 | | 0 | | (460) | | 0 | | (460) | |
期内养老金负债调整，
扣除所得税后的净额 | 0 | | 0 | | 0 | | 28 | | 0 | | 28 | |
向股东派发股息(1) ($1.76每股) | 0 | | 0 | | (1,033) | | 0 | | 0 | | (1,033) | |
| 股票期权的行使 | 0 | | 13 | | 0 | | 0 | | 0 | | 13 | |
| 基于股份的薪酬 | 1 | | 74 | | 0 | | 0 | | 0 | | 75 | |
| 购买库存股 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | (2,854) | | (2,854) | |
| 重新发行的库存股 | 0 | | 43 | | 0 | | 0 | | 33 | | 76 | |
2023年12月31日余额 | $ | 136 | | $ | 2,771 | | $ | 47,993 | | $ | (5,520) | | $ | (23,395) | | $ | 21,985 | |
(1) 向股东的股息在宣布股息的期间记录。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
见合并财务报表附注。
Aflac公司及其子公司
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | | | | | | | |
| 净收益 | | $ | 4,659 | | | | | $ | 4,418 | | | | | $ | 4,231 | | |
调整净利润与提供（使用）的净现金
业务活动： | | | | | | | | | | | |
| 应收账款和预付保费的变化 | | (133) | | | | | 5 | | | | | 72 | | |
| 递延保单购置成本的资本化 | | (1,086) | | | | | (1,054) | | | | | (1,063) | | |
| 递延保单收购成本摊销 | | 816 | | | | | 792 | | | | | 835 | | |
| 保单负债增加 | | (552) | | | | | 726 | | | | | 774 | | |
| 所得税负债变化 | | (967) | | | | | (509) | | | | | 96 | | |
| 净投资(收益)损失 | | (590) | | | | | (363) | | | | | (468) | | |
| 其他，净额 | | 1,043 | | | | | (136) | | | | | 574 | | |
| 经营活动提供(使用)的现金净额 | | 3,190 | | | | | 3,879 | | | | | 5,051 | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | | | | | | | |
| 出售或到期投资收益： | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限证券 | | 3,811 | | | | | 4,418 | | | | | 4,157 | | |
| 股权证券 | | 404 | | | | | 570 | | | | | 264 | | |
| 持有至到期固定期限证券 | | 3 | | | | | 3 | | | | | 4 | | |
| 商业抵押贷款和其他贷款 | | 1,641 | | | | | 2,190 | | | | | 4,099 | | |
| 收购投资成本： | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限证券 | | (2,801) | | | | | (3,514) | | | | | (5,813) | | |
| 股权证券 | | (357) | | | | | (461) | | | | | (492) | | |
| 商业抵押贷款和其他贷款 | | (996) | | | | | (3,897) | | | | | (5,282) | | |
| 其他投资，净额 | | (417) | | | | | (227) | | | | | (1,066) | | |
| | | | | | | | | | | |
| 衍生品结算，净额 | | 79 | | | | | (61) | | | | | 199 | | |
| 作为抵押品收到（质押或返还）的现金，净额 | | (401) | | | | | (673) | | | | | 1,511 | | |
| 其他，净额 | | (149) | | | | | 112 | | | | | 41 | | |
| 投资活动提供(使用)的现金净额 | | 817 | | | | | (1,540) | | | | | (2,378) | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | | | | | | |
| 购买库存股 | | (2,801) | | | | | (2,401) | | | | | (2,301) | | |
| 借款收益 | | 204 | | | | | 1,277 | | | | | 1,153 | | |
| 债务义务下的本金支付 | | 0 | | | | | (1,416) | | | | | (700) | | |
| 支付给股东的股息 | | (966) | | | | | (979) | | | | | (855) | | |
| 投资型合同变动，净值 | | (160) | | | | | (83) | | | | | (36) | | |
| 重新发行的库存股 | | 17 | | | | | 17 | | | | | 26 | | |
| 其他，净额 | | (17) | | | | | 34 | | | | | (26) | | |
| 融资活动提供(使用)的现金净额 | | (3,723) | | | | | (3,551) | | | | | (2,739) | | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 79 | | | | | 104 | | | | | (24) | | |
| 现金和现金等价物净变化 | | 363 | | | | | (1,108) | | | | | (90) | | |
| 期初现金及现金等价物 | | 3,943 | | | | | 5,051 | | | | | 5,141 | | |
| 期末现金和现金等价物 | | $ | 4,306 | | | | | $ | 3,943 | | | | | $ | 5,051 | | |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | | | | | | | |
| 已缴纳的所得税 | | $ | 1,569 | | | | | $ | 961 | | | | | $ | 880 | | |
| 支付的利息 | | 185 | | | | | 211 | | | | | 213 | | |
| 非现金利息 | | 10 | | | | | 14 | | | | | 24 | | |
| 为偿还债务而收购的非现金房地产 | | 217 | | | | | 0 | | | | | 0 | | |
| 非现金融资活动： | | | | | | | | | | | |
| 租赁义务 | | 75 | | | | | 102 | | | | | 46 | | |
| 库存股发行对象： | | | | | | | | | | | |
| **联营公司股票红利 | | 17 | | | | | 14 | | | | | 19 | | |
| **股东股息再投资 | | 37 | | | | | 37 | | | | | 32 | | |
| **基于股份的薪酬赠与 | | 5 | | | | | 6 | | | | | 4 | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
见合并财务报表附注。
Aflac公司及其子公司
合并财务报表附注
1. 重要会计政策摘要
业务说明
Aflac公司(母公司)及其子公司(统称为本公司)主要在日本和美国销售补充健康和人寿保险。该公司的保险业务通过Aflac Life Insurance Japan Ltd.(ALIJ)在日本以及通过美国哥伦布的美国家庭人寿保险公司(Aflac)、纽约的美国家庭人寿保险公司(Aflac New York)、美国大陆保险公司(CAIC)、Tier One Insurance Company(TOIC)和Aflac Benefit Solutions，Inc.(ABS)进行营销和管理。二可报告的业务部门：Aflac日本，包括ALIJ，以及Aflac美国，包括Aflac，Aflac New York，CAIC，TOIC和ABS。Aflac New York是Aflac的全资子公司。Aflac的大部分保单都是单独承保，并通过独立代理进行营销。除ABS管理的牙科和视力产品以及某些团体人寿保险产品外，Aflac美国公司通过品牌为Aflac Group Insurance的CAIC营销和管理团体产品。此外，Aflac美国公司还通过TOIC营销其消费市场产品。该公司在美国和日本的保险业务为该公司保险业务的两个市场提供服务。母公司、不应单独报告的其他运营业务单位以及不包括在AFAC日本或AFAC美国范围内的业务活动(包括再保险活动)均包括在公司和其他项目中。
2022年，本公司成立了Aflac re百慕大有限公司(Aflac Re)，这是一家在百慕大注册的保险公司，对ALIJ签发的某些保单进行再保险。Aflac Re在百慕大受到监管，百慕大金融管理局(BMA)拥有广泛的行政权力，涉及授予和撤销处理再保险业务的许可证、批准特定的再保险交易、资本要求和偿付能力标准、向股东派息的限制、投资的性质和限制，以及根据规定或允许的会计惯例提交财务报表。Aflac Re的财务业绩包括在公司和其他项目中。
陈述的基础
该公司根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制财务报表。这些原则主要由财务会计准则委员会(FASB)制定。在这些合并财务报表附注中，对FASB发布的美国公认会计原则的引用源自FASB会计准则编码TM(ASC)。根据美国公认会计原则编制财务报表，要求公司在记录业务运营产生的交易时，根据目前可用的信息进行估计。公司资产负债表中最重要的项目是投资和衍生产品的估值、递延保单收购成本(DAC)、未来保单福利的负债和所得税。这些会计估计和精算决定对市场状况、投资收益、利率、死亡率、发病率、佣金和其他收购费用以及投保人的终止非常敏感。当获得更多信息或实际金额可确定时，记录的估计数将被修订并反映在合并财务报表中。尽管这些估计存在一些固有的变异性，但公司相信所提供的数额是合理的，并反映了对管理层的最佳估计。
合并财务报表包括母公司、其子公司及根据适用会计准则须合并的实体的账目。所有重要的公司间账户和交易都已注销。
重大会计政策
外币折算： 日本AFAC的功能货币是日元。该公司将其以日元计价的财务报表账户换算成美元如下。资产和负债按期末汇率换算。证券交易的已实现损益在每笔交易的交易日按汇率换算。其他收入、支出和现金流使用该期间的平均汇率换算。由此产生的货币换算调整在累计其他全面收益中列报。本公司在收益中计入外币交易产生的已实现货币汇兑损益。
母公司已将其大部分以日元计价的负债(应付票据和以日元计价的贷款)指定为非衍生品对冲，并将外币远期和期权指定为公司在Aflac日本的净投资的外币风险的衍生对冲。这些母公司负债的未偿还本金和相关应计利息以及这些衍生工具的公允价值按期末汇率换算成美元。这些衍生工具的货币换算调整和公允价值变动计入其他全面收益中的未实现外币换算收益(亏损)，并计入累计其他全面收益。
保险收入和费用确认： 公司出具的几乎所有补充健康和人寿保险单都被归类为长期合同。合同条款一般不能在合同期内更改或取消；但是，公司可以在规定的指导方针内，经州保险监管机构批准，调整在美国签发的补充健康保单的保费。
本公司大多数健康和人寿保单的保险费，包括癌症、意外、医院、危重疾病、补充牙科和视力、定期、终身、长期护理和残疾，在投保人到期支付合同的保费期间被确认为赚取的保费。在报告赚取的保费时，相关的福利和费用金额将从此类收入中扣除。这种关联是通过每年增加或减少未来保单福利负债(LFPB)以及递延和随后摊销保单获得成本来实现的。
该公司具有有限薪酬特征的产品的保费，包括癌症、医疗和护理、定期生命、终身、生活方式和儿童养老，在比合同期限(即提供福利的期限)短得多的期限内收取保费。这些产品的保费在保单持有人到期支付保费期间被确认为赚取的保费。超过净保费的任何毛保费将被递延并记录为递延利润负债，随后在净赚取保费中摊销，以便利润在有效保险的恒定关系中确认。净保费的计算方法是毛保费乘以净保费比率(NPR)，代表提供福利和费用所需的毛保费部分。福利在发生时被记为费用。LFPB在使用净保费方法确认保费时被记录。
投保人还可以选择为公司的某些产品支付折扣预付保费。预付保费在投保人在其他规定的合同保费支付期限内到期时递延并确认。
福利支出分为福利和索赔以及准备金重新计量(收益)损失。NPR用于衡量福利支出，其计算方法为实际和未来预期收益和支出的现值与实际和未来预期毛保费的现值之比。经修订的净现金率在每个报告期开始时使用更新的未来现金流预期来计算。
准备金重新计量(收益)损失是在本报告所述期间开始时使用相同的锁定贴现率计算的两种准备金计量之间的差额。一种准备金计量使用截至上一报告期结束时的净现值，第二种使用修订后的净现值。福利和索偿是指截至本报告期初和本报告期末负债余额的差额，两者均采用订正净现率和锁定贴现率计算。用于增加保险准备金利息支出的锁定利息增加率为合同签发日使用的原始贴现率。
广告费用在合并损益表中列为发生在保险和其他费用中。
现金和现金等价物： 现金和现金等价物包括手头现金、货币市场工具和购买时期限不超过90天的其他债务工具。
投资： 该公司的债务证券包括固定到期日证券，分为持有至到期或可供出售。被归类为持有至到期的证券是指公司有能力和意图持有至到期或赎回的证券，并按摊销成本列账。
所有其他固定到期日债务证券被归类为可供出售，并按公允价值列账。如果公允价值高于债务证券的摊销成本，则超出部分为未实现收益，如果低于成本，则差额为未实现损失。可供出售证券的未实现净损益减去相关递延所得税，通过其他全面收益入账并计入累计其他全面收益。
债务证券的摊销成本是根据公司的购买价格调整的，该价格根据应计折价或溢价摊销以及确认减值费用(如有)进行调整。公司以折价或溢价购买的债务证券的摊余成本将等于到期日或赎回日的面值或面值(如果适用)。利息在赚取时报告为收入，并根据任何溢价或折扣的摊销进行调整。
本公司拥有按公允价值列账的有价证券投资。权益证券的公允价值变动计入收益，作为净投资收益(亏损)的组成部分。
该公司在可变利益实体(VIE)中有投资。评价可变利益实体合并的标准侧重于确定哪个企业有权指导对该实体的经济业绩影响最大的可变利益实体的活动，以及(1)承担该实体的损失的义务或(2)从该实体获得利益的权利。本公司是某些VIE的主要受益人，因此在其财务报表中合并了这些实体。虽然合并的VIE一般在一套明确的合同条款内运作，但本公司保留的某些权力在得出本公司是主要受益人的结论时被认为具有重大意义。这些权力因结构而异，但通常包括对标的抵押品的初始选择；在违约情况下获得标的抵押品的能力；以及任命或罢免结构中关键各方的能力。特别是，本公司围绕相关抵押品的权力被认为是最重要的权力，因为这些权力对VIE的经济影响最大。本公司没有义务向其为主要受益人的任何实体提供任何持续的财务支持。该公司的最大损失限于其原始投资。除非发生违约事件，否则本公司或其任何债权人均无能力取得相关抵押品，亦无权控制VIE持有的票据。就本公司为主要受益人的实体而言，合并实体的资产于资产负债表中以“综合可变权益实体”分类，并由固定到期日证券、权益证券、应收贷款、有限合伙及衍生工具组成。
对于公司固定到期日投资组合中持有的抵押贷款和资产支持证券，公司使用恒定有效收益率确认收入，该收益率基于预期的预付款和证券的估计经济寿命。当预付款的估计发生变化时，重新计算有效收益率，以反映到目前为止的实际付款和预期的未来付款。抵押贷款和资产担保证券的净投资调整为在收购时应用新的有效收益率时应该存在的金额。这一调整反映在净投资收益中。
本公司采用特定的确认方法确定证券交易的损益，并将已实现的损益在合并收益表中报告为净投资损益。证券交易以交易当日的价值为基础进行会计处理。
该公司在短期证券出借交易中向金融机构出借固定期限证券和公开股本证券。在贷款期限内，这些证券继续作为投资资产在公司的资产负债表上列账，不作为销售报告。该公司收到现金或其他证券作为此类贷款的抵押品。对于涉及不受限制的现金或证券作为抵押品的贷款，抵押品被报告为资产，并对抵押品的返还承担相应的责任。对于公司收到的证券作为抵押品的贷款，公司不得出售或抵押品，抵押品不作为资产报告。
商业抵押贷款和其他贷款包括过渡性房地产贷款(TRES)、商业抵押贷款(CMLS)、中间市场贷款(MML)和其他贷款。本公司于TRES、CMLS、MMLs及其他贷款的投资均作为应收贷款入账，并于收购日按摊销成本入账。本公司有意及有能力持有该等应收贷款于可预见的将来或直至到期为止，因此，该等应收贷款被视为投资而持有，并在其综合资产负债表的商业按揭及其他贷款项目中按摊销成本入账。应收贷款的摊余成本反映了截至每个报告日期估计的预期终身信贷损失的准备金。商业抵押贷款和其他贷款的收入采用利息法确认。
其他投资包括政策性贷款、有限合伙、房地产自有(REO)和购买时期限在一年或以下但大于90天的短期投资。有限合伙企业采用权益会计法进行会计核算。根据权益会计法，该公司在其综合收益表中将其在被投资方收益或亏损中的比例份额作为净投资收入的组成部分报告。本公司有限合伙企业持有的基本投资主要包括私募股权和房地产。REO由为产生收入而持有和使用的财产和持有供出售的财产组成。REO是通过止赎或代替公司某些贷款应收账款的止赎契据获得的。当被扣留为
为产生收入，REO于收购时按公允价值入账，从而确立物业的初始成本基础。此后，按成本减去累计折旧计入，并减记为减值损失的公允价值。折旧在资产的估计使用年限内以直线方式记录，并在净投资收益中报告。当事件或情况表明账面价值可能无法收回时，就会对减值进行审查。当物业的账面价值超过该物业产生的预期未贴现现金流量时，减值亏损在投资净收益(亏损)中确认，此时账面价值减记至估计公允价值。持有待售房地产最初按公允价值减去销售成本入账，其后以初始账面值或公允价值减去销售成本中的较低者计量。持有待售物业不计折旧。REO获得的净营业收入被报告为净投资收入的一个组成部分。短期投资按摊销成本列报，接近公允价值。
本公司为因借款人不支付定期利息或本金而不产生其规定利率的不良贷款或债务证券或贷款或债务证券指定非应计状态。本公司采用收付实现制来记录收到的任何非应计资产付款。本公司恢复对目前正在进行合同付款的固定期限证券和贷款或借款人已及时付款(未偿还30天以下)的非定期证券和贷款的应计利息。
信贷损失：本公司估计按摊销成本计量的金融资产的预期终身信贷损失，包括短期应收账款、应收保费、持有至到期的固定到期日证券、应收贷款、贷款承诺和可收回再保险。对于可供出售的固定期限证券，只有当可供出售的固定期限证券的公允价值低于其摊销成本基础时，本公司才评估估计的信贷损失。信贷损失变动计入本公司持有至到期及可供出售证券、贷款应收账款(包括抵押品依赖资产、贷款承诺及再保险可收回款项)的净投资收益(亏损)，而保费应收账款的信贷亏损则计入综合收益表中赚取的净保费。该公司的表外信贷风险主要归因于不能无条件取消的贷款承诺。本公司考虑信贷风险的合约期、融资发生的可能性、损失风险，以及当前状况和对未来经济状况的预期，以制定预期信贷损失的估计。本公司将某些贷款承诺的预期信贷损失估计计入综合资产负债表中的其他负债。
核销和部分核销被记录为贷款或固定期限担保余额摊销成本的减少和信贷津贴的相应减少。
本公司已选择不计量所有资产类别的应计利息收入拨备，因为应收坏账已及时注销。本公司在应计利息逾期超过90天时，通过在综合收益表中减少利息收入(这是净投资收入的一个组成部分)来注销应计利息。
本公司在综合资产负债表的应收账款项目中，采用基于历史亏损信息、根据当前状况和合理、可支持的预测进行调整的账龄方法，在应收账款项目中计入应收应收保费净额。与应收保费有关的估计信贷损失的变动在综合收益表的净赚取保费中记录。
衍生品和对冲： 独立衍生工具于综合资产负债表中按公允价值于其他资产及其他负债内列报，价值变动于盈利及/或其他全面收益内列报。这些独立的衍生品包括外币远期、外币期权、外币掉期、利率掉期和利率掉期。本公司不将衍生品用于交易目的。
本公司可能购买某些投资或签订包含嵌入衍生品的合同。本公司评估嵌入衍生工具是否与其主合同明确而密切相关。如本公司认为嵌入衍生工具与主合约并无明确而密切的关连，而另一份条款相同的独立工具将符合衍生工具的资格，则嵌入衍生工具将与该合约分开，按公允价值持有，并与主工具一同在综合资产负债表中呈报，而公允价值变动则于收益中呈报。如果本公司选择了公允价值期权，则嵌入衍生工具不会被分流，且全部投资按公允价值持有，公允价值变动在收益中报告。
关于本公司如何确定其衍生产品的公允价值的讨论见附注5。衍生工具的应计项目通常计入综合资产负债表中的其他资产或其他负债。
要符合套期保值会计处理的资格，衍生工具必须在降低可归因于被套期保值项目的指定风险方面非常有效。在套期保值关系开始时，本公司正式记录套期保值工具和被套期保值项目之间的所有关系，以及进行各自套期保值关系的风险管理目标和战略，以及将用于在套期保值开始时和之后评估套期保值关系有效性的方法。本公司将每项对冲指定为(I)与已确认资产或负债有关而将收取或支付的现金流量变异性的对冲或预测交易的对冲(“现金流量对冲”)；(Ii)因特定风险而对已确认资产或负债公允价值变动的风险敞口的对冲(“公允价值对冲”)；或(Iii)对境外业务净投资的外币风险敞口的对冲(“净投资对冲”)。文件编制过程包括将在对冲关系中指定的衍生品和非衍生金融工具与财务状况表中的特定资产或资产或负债组或特定预测交易联系起来，并确定要使用的有效性测试方法。在对冲开始时及持续的季度基础上，本公司亦正式评估对冲活动中使用的衍生工具及非衍生金融工具在抵销其指定风险方面是否一直非常有效，并预期会继续有效。套期保值有效性的评估决定了对公允价值变动的会计处理。
使用定性和定量方法评估套期保值的有效性。定性方法可包括将衍生工具的关键条款与对冲项目进行比较，定量方法可包括回归、美元抵销或与对冲关系相关的公允价值或现金流量变化的其他统计分析。
对于现金流对冲关系中指定的衍生工具，包括在有效性评估中的对冲工具部分的损益被报告为累计其他全面收益(亏损)的组成部分，并重新分类为被套期保值交易影响收益的同期或多个期间的收益。重新分类的金额记录在合并收益表的项目中，其中记录了套期保值项目的损益。本公司在评估套期保值有效性时，包括每项衍生工具损益的所有组成部分。
对于在公允价值套期保值关系中指定的衍生工具，套期保值项目的损益和有效性评估中包含的套期保值工具部分计入综合收益表的项目，其中记录了套期保值项目的损益。在评估本公司公允价值套期保值的有效性时，本公司不计入与其外币远期现汇与远期汇率差异有关的公允价值变动、不因现货汇率波动而导致的交叉货币掉期公允价值变动以及外汇期权和利率掉期的时间价值组成部分。对于利率风险的公允价值对冲中指定的利率互换和跨货币利率互换，被排除的部分在其他全面收益(亏损)中确认，并在其法定期限内摊销为收益(净投资收入)。
对于与本公司在Aflac日本的投资存在净投资对冲关系的衍生和/或非衍生对冲工具，本公司在每个季度初指定其净投资对冲。当套期保值工具为外币衍生工具时，本公司采用即期汇率法评估套期保值的有效性。根据该方法，套期保值工具因即期汇率波动而产生的公允价值变动计入其他全面收益的未实现外币部分，并仅在被套期净投资出售或在外国实体的相应净投资基本完成清算时才重新分类为收益。如果发生出售或清算，在其他全面收益的未实现外币部分递延的衍生工具的公允价值变动将在同一个损益表项目中披露，被对冲净投资的收益(亏损)将在出售时记录。套期保值工具的所有其他公允价值变动均被视为“除外部分”，并计入净投资收益(亏损)。如果这些指定的净投资对冲头寸超过公司在Aflac日本的净投资，则超过其在Aflac日本的投资的部分的汇兑影响将在当前收益中投资净收益(亏损)中确认。
在下列情况下，本公司将终止预期的套期保值会计：(1)确定该衍生工具在抵销被套期保值项目的估计现金流量或公允价值变动方面不再高度有效；(2)该衍生工具不再被指定为套期保值工具；或(3)该衍生工具到期或被出售、终止或行使。
当现金流量对冲或公允价值对冲的对冲会计被终止时，衍生品按其估计公允价值在综合资产负债表中列账，估计公允价值的变化在本期收益中确认。对于已终止的现金流对冲，包括出售、终止或行使衍生品的对冲，当盈利受到被对冲项目现金流影响时，之前在其他全面收益（损失）中递延的金额将重新分类为盈利。
如果衍生工具未被指定为会计对冲，或其用于管理风险的用途不符合对冲会计的资格，则衍生工具的估计公允价值变动一般在其他收益(亏损)内报告，其他收益(亏损)是净投资收益(亏损)的一个组成部分。未被指定用于对冲会计的衍生品的估计公允价值的波动可能导致净收益的波动。
该公司接受并质押现金或其他证券，作为未平仓衍生产品的抵押品。作为抵押品收到的现金被报告为资产，并为抵押品的返还承担相应的负债。质押作为抵押品的现金被记录为现金减值，相应的应收款被确认为现金抵押品的返还。本公司一般可以补充或转售从交易对手处获得的抵押品，尽管本公司通常不行使此类权利。除非公司在交易对手违约时行使其出售该抵押品的权利或对该抵押品行使补救措施，否则作为抵押品收到的证券不被确认。公司质押作为抵押品的证券将继续作为投资资产计入资产负债表。
本公司不会抵销衍生工具的确认金额及根据总净额结算安排与同一交易对手签订的衍生工具所产生的收回权利或退还现金抵押品的确认金额。
有关本公司衍生工具的其他资料，请参阅附注4。
递延保单收购成本： 获得保险合同的某些直接和增量成本在相关合同的预期期限内按不变水平递延并按分组合同摊销。对于在日本发行的人寿和保健品，使用的恒定水平基础是有效单位，它分别代表面额和有效保险。对于在美国发行的寿险和保健品，使用的恒定水平基准分别是面额和有效保单数量。摊销的计算方法是使用计算LFPB时使用的相同合同分组(也称为队列)以及死亡率和终止假设，并且至少每年审查和更新这些假设。假设变化的影响在剩余的合同期限内被预期确认为对未来摊销模式的修订，而本期摊销是根据本季度的实际经验计算的。递延成本包括当年佣金超过最终续期年度佣金，以及与成功获得保单直接相关的某些增量直接保单发行、承保和销售费用。
对于一些产品，投保人可以选择通过将合同换成新合同或通过修改、背书或附加合同，或通过选择合同中的特征或保险来修改产品利益、特征、权利或保险。这些交易被称为内部替代。该公司对内部替换进行两阶段分析，以确定修改是否对基本政策具有实质性影响。评估阶段如下：1)确定修改是否与基本政策整合，以及2)如果整合，则确定所产生的合同是否发生重大改变。
对于产生的合同基本不变的内部替换交易，原始保单的未摊销递延收购成本将在队列的预期寿命内继续摊销，而更换保单的成本将计入保单维护成本，并在发生时计入费用。
对于导致保单发生重大变化的内部重置交易，保单为摊销目的被视为失效，收购新保单的成本将根据本公司关于递延收购成本的会计政策进行资本化和摊销。
骑手可以被认为是整合或非整合的内部替代者，从而导致实质性改变或实质上不变的待遇。骑手是根据骑手的具体事实和情况进行评估的，并被认为是现有福利的扩展，需要额外的保险费。现有合同的非整合骑手不会改变公司对相关产品的利润预期，并被视为递增覆盖的新政策机构。
商誉：商誉是指在企业合并中收购的其他资产所产生的未来经济利益的资产，这些资产没有单独确认和单独确认。确认的商誉金额也受到某些资产和负债(如所得税、员工福利)所产生的计量差异的影响。商誉不摊销，但至少每年在同一报告期内按报告单位的水平进行减值测试。商誉计入合并资产负债表中的其他资产项目，为#美元。2652023年12月31日和2022年12月31日均为100万。大部分商誉余额可归因于Aflac美国部门内的以下业务合并，这代表
商誉减值测试报告单位：(I)2009年收购CAIC，(Ii)Empower ed Benefits，2015年收购LLC，(Iii)2019年收购ABS，以及(Iv)2020年收购苏黎世业务。
保单负债： 对于长期保险合同，本公司计算综合准备金，代表合同项下的所有付款，包括未来预期索赔和未支付的保单索赔和相关费用。LFPB是使用净水平溢价法来衡量的。
本公司发行的长期保险合同根据合同发行日期、应报告的部门、法人实体和产品类型按年度历年分组。有限薪酬合同以同样的方式与其他传统产品分成不同的类别，并根据其保费支付结构进一步分开。
LFPB被确定为预期未来将支付给投保人或代表投保人支付的保单利益的现值，以及某些相关费用减去根据本公司保险合同应收的预期未来净保费的现值，其中预期未来应收净保费是根据合同应收的未来毛保费乘以NPR。
未来的保单福利是使用假设和估计来计算的，包括死亡率、发病率、终止(也称为失误)、费用和贴现率。公司使用的假设和估计取决于它对未来事件可能性的判断，本质上是不确定的。
现金流假设(死亡率、发病率和终止性)是在保单开始时建立的，并在每个季度进行评估，以确定是否需要更新。为了便于对现金流假设进行更详细的审查，第三季度每年都会进行经验研究。现金流量假设的变化是应用截至报告期初的最新最佳估计假设的结果，并在合并收益表的准备金重新计量(收益)损失中确认。费用假设是在保单开始时建立的，并以已支付索赔的百分比为单位为每个问题年度队列确定。这些费用假设被锁定，并在保单期限内保持不变。实际经验反映在每个季度未来政策利益的计算中，实际经验引起的负债变化在合并损益表的准备金重新计量(收益)损失中确认。
用于计算净保费的贴现率在保单开始时被锁定，并代表在综合收益表中确认利息支出的基础。用于衡量综合资产负债表中LFPB账面价值的贴现率在每个报告期都会更新，使用锁定贴现率计算的负债余额与更新后的贴现率之间的差额在累计其他综合收益(亏损)(AOCI)中确认。
该公司为美国和日本的保险业务设计了贴现率方法。该方法包括分别构建一条当前贴现率曲线，用于贴现用于计算美国和日本LFPB的现金流，反映保险负债的特征，如货币和期限。组成每条曲线的贴现率是参照反映相应保险负债期限特征的中上等级(低信用风险)固定收益工具收益率确定的。对于这些收益，该公司使用具有基于国际评级标准的信用评级的单A级固定收益工具。在只有本地评级的情况下，本公司选择本地评级相当于基于国际评级标准的Single-A评级的固定收益工具。该方法的目的是根据当地债务市场现有的市场数据确定可观察到的投入的优先次序，在这些市场上，各自的保单是以保单计价的货币发行的。对于适用于单A级债券市场缺乏流动性或只有很少或没有可观察到的市场数据的期限的贴现率，本公司使用符合ASC820-公允价值计量中公允价值指引的各种估计技术，包括但不限于：(I)对于较少可观察到的市场数据和/或类似工具可获得的市场数据的期限，估计特定于期限的单A级信用利差，并将其应用于无风险政府利率;；(Ii)对于只有非常有限或没有可观察到的单A或类似市场数据的期限，使用插值法和外推法。
用于计算LFPB利息增值的锁定贴现率是分别为每个发行年度队列确定的单一贴现率，计算为日历年度每月中上等级(低信用风险)固定收益工具远期曲线的加权平均，使用上述方法确定，并使用每个发行月份的已发行年化保费进行加权。每一发行年组的单一贴现率是通过求解产生与远期曲线相等的净保费比率并在发行历年后保持不变的比率来确定的。
未赚取的保费主要包括保单持有人在购买某些Aflac日本有限支付保险产品时预付的贴现保费。这些预付保费在收取时递延，并在合同保费支付期间确认为赚取的保费。
其他投保人的基金负债主要包括Aflac日本的固定年金业务，该业务有固定的福利和保费。
对于确定发生重大变更的内部替换，立即解除与被替换的原保单相关的保单责任，并为新的保险合同建立保单责任。根据新的保单特征评估保单准备金，并在合同变更/修改之日确认变更。对于基本不变的内部替换，不确认准备金的变化。对于未与基本政策整合的修改，新的覆盖范围被确认为当前队列中单独发布的合同。
再保险：本公司在正常业务过程中订立再保险协议。对于每一份再保险协议，本公司确定该协议是否根据适用的会计准则就与保险风险有关的损失或责任提供赔偿。已支付或提供的再保险保费和福利的会计基础与出具的原始保单和再保险合同条款的会计基础一致。保费、福利和收购成本是在扣除放弃的保险后报告的。
所得税： 所得税拨备一般基于为财务报表目的报告的税前收益，这与公司在准备所得税申报单时使用的金额不同。递延所得税是根据制定的税法和适用于本公司预期暂时差异逆转的期间适用的税法和法定税率，为资产和负债的财务报告基础和所得税基础之间的临时差异确认的。本公司根据其对税务机关审查后是否更有可能维持税务状况的评估，记录所持税务状况的递延税项资产。当一笔金额很可能不会变现时，就会为递延税项资产建立估值准备。
投保人保护公司和国家担保协会评估： 在日本，政府要求保险业出资成立一家投保人保护公司。一旦可确定，该公司就其在该行业债务中的估计份额确认费用。本公司每年审查保单持有人保护公司供款的估计负债，并报告Aflac日本费用的任何调整。
在美国，每个州都有一个担保协会，支持在这些州运营的资不抵债的保险公司。本公司的政策是，当与破产有关的实体已达到其注册地国家对破产的法定定义、损失金额可合理地评估以及评估所依据的相关溢价已写入时，应计评估。关于计入本公司的担保基金评估的进一步讨论，见附注15。
国库股： 库存股反映为按成本减少股东权益。本公司使用加权平均购买成本来确定重新发行的库存股的成本。当库存股重新发行时，本公司计入任何额外实收资本的损益。
基于股份的薪酬： 本公司于授出日按公允价值计量与其股份支付交易有关的补偿成本，并于雇员提供服务以换取奖励的归属期间于财务报表中确认该等成本。本公司进行了一项全实体范围的会计政策选择，以估计预计将授予的奖励数量和相应的没收。
每股收益： 公司计算每股基本收益(EPS)的方法是将净收益除以当期已发行的非限制性股票的加权平均数。摊薄每股收益的计算方法为净收益除以当期已发行股份的加权平均数，再加上代表以股份为基础的奖励的摊薄效果的股份。
重新分类： 对上一年的数额进行了某些重新分类，以符合本年度的报告分类。这些重新分类对净收益或股东权益总额没有影响。
新会计公告
最近采用的会计公告
会计准则更新(ASU)2023-02投资-权益法和合资企业(主题323)：使用比例摊销法对税收抵免结构中的投资进行会计处理
2023年3月，FASB发布修正案，允许报告实体选择对其税收股权投资进行核算，而无论所得税抵免来自哪个税收抵免计划，如果满足某些条件，则使用比例摊销法。根据比例摊销法，实体按收到的所得税抵免和其他所得税优惠按比例摊销投资的初始成本，并将损益表中的净摊销和所得税抵免和其他所得税优惠确认为所得税支出(效益)的组成部分。
该公司于2023年7月1日早期采用了这一指导方针。采用这一指导方针并未对公司的财务状况、经营结果或披露产生重大影响。
ASU 2022-02，《金融工具--信贷损失》(主题326)：问题债务重组和年份披露
2022年3月，FASB发布了修正案，取消了针对债权人的问题债务重组(TDR)的会计指导，要求债权人在借款人遇到财务困难时加强对贷款修改的披露，并要求公共商业实体在年份披露表中包括当期总冲销。由于取消了对债权人的TDR指导，所有贷款修改将遵循现有的贷款再融资或重组指导。
本公司于2023年1月1日前瞻性地采纳了这一指导意见。此次采用并未对公司的财务状况或经营结果产生影响。
ASU 2018-12金融服务-保险：对长期合同会计的针对性改进，并由以下人员澄清和修订：
ASU 2019-09金融服务-保险：生效日期
ASU 2020-11金融服务-保险：生效日期和早期申请
2018年8月，FASB发布修正案，显著改变了保险公司对长期合同的会计处理方式。本公司于2023年1月1日采用了修改后的追溯过渡法，从2021年1月1日过渡日(过渡日)提出的最早期间开始，应用了修订后的指南。经修订的追溯过渡法一般根据截至过渡日的现有账面价值对合同适用指导。于过渡日，本公司采用最新假设及紧接过渡日前的贴现率计算预期未来保单利益及开支的现值减去现有账面价值与预期未来毛保费现值(过渡日NPR)的比率。对于任何过渡日期NPR大于100%的群体，该公司将过渡日期NPR上限定为100%。本公司使用过渡日期NPR(如有需要，上限为100%)和两种不同的贴现率计算LFPB：(I)紧接过渡日期前使用的贴现率，以及(Ii)参考过渡日期(低信用风险)固定收益工具(截至2020年12月31日)的过渡日期市场水平收益率确定的贴现率。对于过渡日期NPR上限为100%的组别，本公司将按紧接过渡日期前的贴现率计算的LFPB与截至过渡日期的现有账面价值之间的任何差额计入期初留存收益的调整(减少)。就过渡日的所有组别而言，本公司按两种不同的贴现率(即紧接过渡日前使用的贴现率和截至过渡日的更新贴现率)计算的LFPB差额计入AOCI税项净额。
采用后，公司调整了过渡日期的期初股本对AOCI和留存收益的影响，并根据更新的准则列报了调整后的前期(2021年和2022年)。根据修订的追溯过渡方法，采用过渡日期的影响导致AOCI减少约$18.630亿美元，留存收益(RE)减少约美元0.31000亿美元。
所有相关上一年金额均已因采用ASO 2018-12而进行调整。修订后的指导意见要求扩大的ADC和未来保单福利披露，请参阅注释6和注释7。
转轨对股东权益的影响
下表采用修改后的追溯过渡法，列出了截至2021年1月1日采用ASO 2018-12对公司股东权益的累积过渡影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (In数百万-未经审计） | 普通股 | 额外实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 库存股 | 股东总数
权益 |
| 2020年12月31日余额 | $ | 135 | | $ | 2,410 | | $ | 37,984 | | $ | 8,934 | | $ | (15,904) | | $ | 33,559 | |
会计变更的累积影响
原则，ASO 2018-12，扣除所得税 | 0 | | 0 | | (324) | | (18,570) | | 0 | | (18,894) | |
| 2021年1月1日的余额 | $ | 135 | | $ | 2,410 | | $ | 37,660 | | $ | (9,636) | | $ | (15,904) | | $ | 14,665 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
下表采用修改后的追溯过渡方法，按报告分部并按产品类型细分，列出了截至2021年1月1日采用ASO 2018-12对公司AOCI和RE的过渡影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (In数百万-未经审计） | 对保留的影响
收益 | | 冲击
AOCI |
| 转型影响： | | | | | | | |
| Aflac日本 | | | | | | | |
| 癌 | | $ | 0 | | | | | $ | 14,529 | | |
| 医疗及其他健康 | | 1 | | | | | 2,382 | | |
| 人寿保险 | | 0 | | | | | 3,314 | | |
其他(1) | | 398 | | | | | 433 | | |
| Aflac美国 | | | | | | | |
| 意外事故 | | 0 | | | | | 92 | | |
| 残疾 | | 0 | | | | | 149 | | |
| 重症监护 | | 4 | | | | | 2,258 | | |
| 住院赔款 | | 0 | | | | | 223 | | |
| 牙科/视力 | | 0 | | | | | 65 | | |
| 人寿保险 | | 5 | | | | | 149 | | |
| 其他 | | 2 | | | | | 218 | | |
| 再保险 | | 0 | | | | | (305) | | |
| 所得税前的过渡影响 | | 410 | | | | | 23,507 | | |
| 减：所得税 | | 86 | | | | | 4,937 | | |
| 总转型影响，扣除所得税后的净额 | | $ | 324 | | | | | $ | 18,570 | | |
(1) 对留存收益的影响主要是通过对护理产品的NPR过渡日期设置上限来推动的。
过渡期对未来保单福利责任的影响
该公司采用了ASU 2018-12，采用了修改后的追溯过渡法。下表列出了由于采用LFPB而对公司的LFP B产生的分类过渡影响，其中包括截至过渡日期的预期未来净保费现值和预期未来保单收益的现值的变化，以及LFP B截至2021年12月31日的年度前滚。在过渡日期持有的保单的锁定贴现率反映紧接过渡日期之前存在的锁定贴现率。有关更多信息，请参见注释7。
根据修订的追溯过渡法，截至过渡日存在的未来保单福利的NPR考虑了这些负债的结转基础，即等于截至2020年12月31日的未来保单福利和未付保单索赔余额。如果队列的修订过渡日期NPR大于100%，公司将过渡日期NPR上限为 100%并增加了LFPB，但年初保留收益的减少抵消了。
在合并资产负债表中记录的LFPB包括有限付款合同的递延利润负债。这一递延利润负债不包括在过渡日期和LFPB前滚中。对于具有有限支付功能的产品，在与更新现金流假设相关的过渡日期调整有利的情况下，公司增加了递延利润负债。
下表按报告分部并按产品类型细分，列出了由于采用ASB 2018-12导致会计原则变更的累积影响，采用修改后的追溯过渡方法，对预期未来净保费现值、内部和外部分出再保险总额的过渡影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的转型影响 |
| Aflac日本 | | Aflac美国 |
| (单位：百万) | 癌 | 医疗和其他健康 | 人寿保险 | 其他 | | 意外事故 | 残疾 | 重症监护 | 医院赔偿 | 牙科/视力 | 人寿保险 | 其他 |
| 预期未来净保费现值： | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日余额 | $ | 25,601 | | $ | 21,270 | | $ | 12,440 | | $ | 2,080 | | | $ | 3,350 | | $ | 1,921 | | $ | 5,898 | | $ | 1,376 | | $ | 281 | | $ | 710 | | $ | 154 | |
| 过渡日期上限对保留收益的影响NPR | 0 | | (1) | | 0 | | (398) | | | 0 | | 0 | | (4) | | 0 | | 0 | | (5) | | (2) | |
| 递延利润负债的影响 | 15 | | 7 | | 36 | | 26 | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 按原贴现率计算的期初余额 | 25,616 | | 21,276 | | 12,476 | | 1,708 | | | 3,350 | | 1,921 | | 5,894 | | 1,376 | | 281 | | 705 | | 152 | |
| 贴现率假设变化的影响 | 3,982 | | 2,598 | | 908 | | 148 | | | 479 | | 197 | | 1,048 | | 154 | | 41 | | 78 | | 27 | |
| 2021年1月1日的余额 | $ | 29,598 | | $ | 23,874 | | $ | 13,384 | | $ | 1,856 | | | $ | 3,829 | | $ | 2,118 | | $ | 6,942 | | $ | 1,530 | | $ | 322 | | $ | 783 | | $ | 179 | |
下表列出了截至2021年12月31日止年度按报告分部并按产品类型细分的预期未来净保费现值、内部和外部再保险总额的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| Aflac日本 | | Aflac美国 |
| (单位：百万) | 癌 | 医疗和其他健康 | 人寿保险 | 其他 | | 意外事故 | 残疾 | 重症监护 | 医院赔偿 | 牙科/视力 | 人寿保险 | 其他 |
| 预期未来净保费现值： | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的余额 | $ | 29,598 | | $ | 23,874 | | $ | 13,384 | | $ | 1,856 | | | $ | 3,829 | | $ | 2,118 | | $ | 6,942 | | $ | 1,530 | | $ | 322 | | $ | 783 | | $ | 179 | |
按原贴现率计算的起底余额 (1) | 25,616 | | 21,276 | | 12,476 | | 1,708 | | | 3,350 | | 1,921 | | 5,894 | | 1,376 | | 281 | | 705 | | 152 | |
| 现金流假设变化的影响 | 32 | | 88 | | 40 | | 1 | | | (163) | | (129) | | (302) | | 0 | | (26) | | 31 | | 0 | |
实际差异与预期的影响
经验 | (134) | | (449) | | (135) | | (11) | | | (109) | | (38) | | (290) | | (32) | | (14) | | 34 | | (3) | |
| 调整后的期初余额 | 25,514 | | 20,915 | | 12,381 | | 1,698 | | | 3,078 | | 1,754 | | 5,302 | | 1,344 | | 241 | | 770 | | 149 | |
| 发行 | 1,116 | | 1,132 | | 284 | | 55 | | | 365 | | 345 | | 552 | | 263 | | 39 | | 112 | | 0 | |
| 应计利息 | 586 | | 439 | | 202 | | 27 | | | 116 | | 61 | | 210 | | 45 | | 10 | | 25 | | 6 | |
收取的净保费(2) | (2,206) | | (1,692) | | (1,609) | | (151) | | | (552) | | (393) | | (665) | | (268) | | (47) | | (124) | | (19) | |
| 外币折算 | (2,539) | | (2,111) | | (1,194) | | (167) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 其他 | (1) | | (2) | | 0 | | (1) | | | (8) | | (7) | | (8) | | (4) | | (2) | | (3) | | (1) | |
| 按原贴现率计算的期末余额 | 22,470 | | 18,681 | | 10,064 | | 1,461 | | | 2,999 | | 1,760 | | 5,391 | | 1,380 | | 241 | | 780 | | 135 | |
| 更改贴现率假设的影响 | 3,423 | | 2,493 | | 783 | | 125 | | | 284 | | 102 | | 632 | | 87 | | 23 | | 54 | | 18 | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 25,893 | | $ | 21,174 | | $ | 10,847 | | $ | 1,586 | | | $ | 3,283 | | $ | 1,862 | | $ | 6,023 | | $ | 1,467 | | $ | 264 | | $ | 834 | | $ | 153 | |
(1) 包括对过渡日期NPR上限的调整。
(2) 收取的净保费代表从保单持有人收取的毛保费部分，用于资助预期的未来福利付款。
下表按报告分部列出了预期未来保单收益现值的过渡影响，并按产品类型细分，由于采用经修改的追溯过渡方法采用ASO 2018-12导致会计原则变更的累积影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的转型影响 |
| Aflac日本 | | Aflac美国 |
| (单位：百万) | 癌 | 医疗和其他健康 | 人寿保险 | 其他 | | 意外事故 | 残疾 | 重症监护 | 医院赔偿 | 牙科/视力 | 人寿保险 | 其他 |
| 预期未来政策收益的现值： | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日余额 | $ | 64,056 | | $ | 34,638 | | $ | 43,729 | | $ | 7,620 | | | $ | 3,818 | | $ | 2,919 | | $ | 13,427 | | $ | 2,258 | | $ | 599 | | $ | 1,562 | | $ | 661 | |
| 贴现率假设变化的影响 | 18,511 | | 4,980 | | 4,222 | | 581 | | | 571 | | 346 | | 3,306 | | 377 | | 106 | | 227 | | 245 | |
| 2021年1月1日的余额 | $ | 82,567 | | $ | 39,618 | | $ | 47,951 | | $ | 8,201 | | | $ | 4,389 | | $ | 3,265 | | $ | 16,733 | | $ | 2,635 | | $ | 705 | | $ | 1,789 | | $ | 906 | |
下表列出了截至2021年12月31日止年度按报告分部并按产品类型细分的预期未来保单收益现值的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| Aflac日本 | | Aflac美国 |
| (单位：百万) | 癌 | 医疗和其他健康 | 人寿保险 | 其他 | | 意外事故 | 残疾 | 重症监护 | 医院赔偿 | 牙科/视力 | 人寿保险 | 其他 |
| 预期未来政策收益的现值： | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的余额 | $ | 82,567 | | $ | 39,618 | | $ | 47,951 | | $ | 8,201 | | | $ | 4,389 | | $ | 3,265 | | $ | 16,733 | | $ | 2,635 | | $ | 705 | | $ | 1,789 | | $ | 906 | |
| 按原贴现率计算的起底余额 | 64,056 | | 34,638 | | 43,729 | | 7,620 | | | 3,818 | | 2,919 | | 13,427 | | 2,258 | | 599 | | 1,562 | | 661 | |
| 现金流假设变化的影响 | 24 | | 85 | | 31 | | (11) | | | (178) | | (143) | | (326) | | (3) | | (29) | | 31 | | 0 | |
实际差异与预期的影响
经验 | (149) | | (458) | | (139) | | (15) | | | (115) | | (41) | | (304) | | (36) | | (15) | | 34 | | (3) | |
| 调整后的期初余额 | 63,931 | | 34,265 | | 43,621 | | 7,594 | | | 3,525 | | 2,735 | | 12,797 | | 2,219 | | 555 | | 1,627 | | 658 | |
| 发行 | 1,133 | | 1,155 | | 287 | | 62 | | | 372 | | 355 | | 563 | | 271 | | 40 | | 115 | | 0 | |
| 应计利息 | 2,014 | | 769 | | 833 | | 129 | | | 137 | | 100 | | 553 | | 85 | | 23 | | 58 | | 33 | |
| 福利支付 | (3,894) | | (1,313) | | (1,373) | | (238) | | | (439) | | (520) | | (834) | | (275) | | (69) | | (107) | | (46) | |
| 外币折算 | (6,377) | | (3,478) | | (4,366) | | (760) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 其他 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | | (1) | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 1 | | 0 | |
| 按原贴现率计算的期末余额 | 56,807 | | 31,398 | | 39,002 | | 6,787 | | | 3,594 | | 2,670 | | 13,079 | | 2,300 | | 549 | | 1,694 | | 645 | |
| 更改贴现率假设的影响 | 15,940 | | 4,623 | | 3,718 | | 535 | | | 355 | | 201 | | 2,309 | | 252 | | 67 | | 149 | | 192 | |
| 2021年12月31日的余额 | 72,747 | | 36,021 | | 42,720 | | 7,322 | | | 3,949 | | 2,871 | | 15,388 | | 2,552 | | 616 | | 1,843 | | 837 | |
| 未来保单福利的净负债 | 46,854 | | 14,847 | | 31,873 | | 5,736 | | | 666 | | 1,009 | | 9,365 | | 1,085 | | 352 | | 1,009 | | 684 | |
| 减去：可收回的再保险 | 0 | | 2,150 | | 0 | | 0 | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 10 | | 0 | |
未来保单福利的净负债
可收回的再保险 | $ | 46,854 | | $ | 12,697 | | $ | 31,873 | | $ | 5,736 | | | $ | 666 | | $ | 1,009 | | $ | 9,365 | | $ | 1,085 | | $ | 352 | | $ | 999 | | $ | 684 | |
下表列出了截至2021年12月31日的年度按报告分部和按产品类型细分的结转与根据修订后的指南截至2021年12月31日的未来保单福利负债的对账。有限付款合同的递延利润负债和递延再保险收益负债与LFPB一起在合并资产负债表中列示，并已作为调节项目包含在下表中。
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 十二月三十一日，
2021 |
| 未来政策福利结转中包含的余额： | | | |
| Aflac日本 | | | |
| 癌 | | $ | 46,854 | | |
| 医疗及其他健康 | | 14,847 | | |
| 人寿保险 | | 31,873 | | |
| 其他 | | 5,736 | | |
| Aflac美国 | | | |
| 意外事故 | | 666 | | |
| 残疾 | | 1,009 | | |
| 重症监护 | | 9,365 | | |
| 住院赔款 | | 1,085 | | |
| 牙科/视力 | | 352 | | |
| 人寿保险 | | 1,009 | | |
| 其他 | | 684 | | |
| 公司和其他 | | 30 | | |
| 递延利润负债 | | 1,595 | | |
| 递延再保险收益负债 | | 859 | | |
| 总计 | | $ | 115,964 | | |
ASO 2018-12的采用并未对公司采用后的递延保单收购成本余额产生影响。
随着ASU 2018-12的采用，本公司改变了在具有有限支付功能的产品上记录递延利润负债变化的做法，从合并损益表中的福利和索赔净额项目改为净赚得保费项目。这一重新分类对净收益没有影响。列报方式的改变是在列报的所有比较期间作出的。
有待采纳的会计声明
ASU 2023-09所得税(主题740)-所得税披露的改进
2023年12月，FASB发布了修正案，要求加强所得税披露，包括(1)披露特定类别，并在税率调节中更多地分解信息，以及(2)按司法管辖区分类支付的所得税。它还包括一些其他修订，以提高所得税披露的有效性。
这些修正案在2024年12月15日之后的年度期间生效。允许及早领养。采用这一指导意见预计不会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。该公司正在评估采用该技术对其披露的影响。
ASU 2023-07分部报告(主题280)-对可报告分部披露的改进
2023年11月，财务会计准则委员会发布修正案，将增加与重大部门支出相关的某些部门披露，并要求公共实体披露首席运营决策者的头衔和职位，并解释首席运营决策者如何使用报告的部门损益计量(S)来评估部门业绩和决定如何分配资源。
修正案适用于2023年12月15日之后的财政年度，以及2024年12月15日之后财政年度内的过渡期。允许及早领养。该公司正在评估采用该技术对其财务状况、经营结果和披露的影响。
上述未予讨论的近期会计指引不适用、不会或预期不会对本公司的业务产生重大影响。
2. 业务分类和精选外币折算项目
该公司由以下人员组成二可报告的保险业务部门：Aflac日本和Aflac美国，这两家公司都销售补充健康和人寿保险。此外，母公司、不可单独报告的其他运营业务单位、业务活动，包括再保险活动，不包括在AFAC日本或AFAC美国，以及公司间的抵销包括在公司和其他。本公司不会将公司管理费用分配给业务部门。
按照美国公认会计原则的部门报告会计准则，该公司使用一种称为税前调整后收益的财务业绩衡量标准来评估和管理其业务部门。
•税前调整收益调整后的收入减去福利和调整后的费用。收入和费用的调整都计入了某些无法预测或不在管理层控制范围内的项目。本公司不包括与运营有关的所得税，以得出税前调整后的收益。
◦调整后的收入是指美国公认会计原则下不包括净投资损益的总收入，不包括与外币风险敞口管理策略相关的摊销对冲成本/收入，以及与某些投资策略相关的衍生工具的净利息现金流，这些净利息现金流从净投资收益(亏损)中重新分类，并在分析业务时作为调整后净投资收入的组成部分计入调整后收益。
◦调整后的支出是指美国公认会计原则下的总收购和运营支出，包括与应付票据相关的衍生产品的利息现金流的影响，但不包括任何非经常性项目或与公司保险业务的正常进程无关的其他项目，这些项目不反映公司的基本业务表现。
Aflac日本公司调整后的收入占60占公司2023年调整后总收入的百分比，而642022年和682021年。该公司归属于Aflac日本公司的总资产的百分比为802023年12月31日和2022年12月31日。
截至12月31日的年度，按可报告部门和公司及其他部门分列的运营信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本： | | | | | | | | | | | |
**净赚取保费：(1) | | | | | | | | | | | |
| 癌 | | $ | 4,054 | | | | | $ | 4,702 | | | | | $ | 5,718 | | |
| 医疗及其他健康 | | 2,451 | | | | | 2,706 | | | | | 3,287 | | |
| 人寿保险 | | 1,542 | | | | | 1,778 | | | | | 2,296 | | |
| *调整后的净投资收入 | | 2,582 | | | | | 2,669 | | | | | 3,031 | | |
| 增加其他收入 | | 35 | | | | | 35 | | | | | 41 | | |
| 调整后总收入Aflac日本 | | 10,664 | | | | | 11,890 | | | | | 14,373 | | |
| Aflac美国： | | | | | | | | | | | |
| 净赚取保费： | | | | | | | | | | | |
| 意外事故 | | 1,284 | | | | | 1,314 | | | | | 1,362 | | |
| 残疾 | | 1,249 | | | | | 1,171 | | | | | 1,162 | | |
| 重症监护 | | 1,743 | | | | | 1,753 | | | | | 1,797 | | |
| 住院赔款 | | 720 | | | | | 722 | | | | | 730 | | |
| 牙科/视力 | | 214 | | | | | 199 | | | | | 188 | | |
| 人寿保险 | | 432 | | | | | 372 | | | | | 332 | | |
| 其他 | | 33 | | | | | 39 | | | | | 43 | | |
| *调整后的净投资收入 | | 820 | | | | | 755 | | | | | 754 | | |
| 增加其他收入 | | 128 | | | | | 161 | | | | | 121 | | |
| 调整后总收入Aflac美国 | | 6,623 | | | | | 6,486 | | | | | 6,489 | | |
公司和其他(2) | | 460 | | | | | 267 | | | | | 175 | | |
| 调整后收入总额 | | 17,747 | | | | | 18,643 | | | | | 21,037 | | |
| 净投资收益(亏损) | | 590 | | | | | 363 | | | | | 468 | | |
| 对帐项目： | | | | | | | | | | | |
| 摊销对冲成本 | | 157 | | | | | 112 | | | | | 76 | | |
| 摊销对冲收益 | | (121) | | | | | (68) | | | | | (57) | | |
| 衍生品净利息现金流量 | | 328 | | | | | 90 | | | | | 30 | | |
| 总收入 | | $ | 18,701 | | | | | $ | 19,140 | | | | | $ | 21,554 | | |
(1) 包括收益（损失）美元20, $(42)和$(11）分别于2023年、2022年和2021年与有限付款合同的递延利润负债的重新计量有关。
(2) 联邦历史修复和太阳能在合伙企业中的投资价值变化为#美元343, $91及$1382023年、2022年和2021年分别计入净投资收益的减少。这些投资的税收抵免美元334, $83及$115分别于2023年、2022年和2021年在综合收益表中记录为所得税优惠。有关这些投资的更多信息，请参阅注3。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 税前收益： | | | | | | | | | | | |
Aflac日本 (1) | | $ | 3,234 | | | | | $ | 3,281 | | | | | $ | 3,756 | | |
| Aflac美国 | | 1,501 | | | | | 1,359 | | | | | 1,356 | | |
公司和其他(2) | | (425) | | | | | (218) | | | | | (293) | | |
| 税前调整收益 | | 4,310 | | | | | 4,422 | | | | | 4,819 | | |
| 其他收入(亏损) | | 39 | |
| | | 0 | | | | | (73) | |
|
| 净投资收益(亏损) | | 590 | | | | | 363 | | | | | 468 | | |
| 对帐项目： | | | | | | | | | | | |
| 摊销对冲成本 | | 157 | | | | | 112 | | | | | 76 | | |
| 摊销对冲收益 | | (121) | | | | | (68) | | | | | (57) | | |
| 衍生品净利息现金流量 | | 328 | | | | | 90 | | | | | 30 | | |
| 外币公允价值变动的利率部分 | | (41) | | | | | (50) | | | | | (55) | | |
| 所得税前总收入 | | $ | 5,262 | | | | | $ | 4,869 | | | | | $ | 5,208 | | |
| 适用于税前调整收益的所得税 | | $ | 577 | | | | | $ | 808 | | | | | $ | 893 | | |
外币兑换对税后的影响
调整后收益 | | (113) | | | | | (262) | | | | | (35) | | |
(1) 包括收益（损失）美元20, $(42)和$(11）分别于2023年、2022年和2021年与有限付款合同的递延利润负债的重新计量有关。
(2) 联邦历史修复和太阳能在合伙企业中的投资价值变化为#美元343, $91及$1382023年、2022年和2021年分别计入净投资收益的减少。这些投资的税收抵免美元334, $83及$115分别于2023年、2022年和2021年在综合收益表中记录为所得税优惠。有关这些投资的更多信息，请参阅注3。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
日元翻译效果： 下表显示了截至12月31日期间或期间使用的日元/美元汇率。汇率影响是使用与前一年相同的日元/美元汇率计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收益表： | | | | | | | | | | | |
加权平均日元/美元汇率 (1) | | 140.57 | | | | | 130.17 | | | | | 109.79 | | |
| 日元百分比加强（减弱） | | (7.4) | % | | | | (15.7) | % | | | | (2.7) | % | |
| 对税前调整后收益的汇率效应（单位：百万） | | $ | (131) | | | | | $ | (318) | | | | | $ | (43) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 资产负债表： | | | | | | | |
12月31日日元/美元汇率(1) | | 141.83 | | | | | 132.70 | | |
| 日元百分比加强（减弱） | | (6.4) | % | | | | (13.3) | % | |
| 对总资产的交换效应（单位：百万） | | $ | (3,984) | | | | | $ | (11,099) | | |
| 对总负债的汇率影响（单位：百万） | | (6,936) | | | | | (9,513) | | |
(1) 费率基于MUFG银行有限公司发布的电汇中间费率（TTM）
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
Aflac日本的资金转移： Aflac Japan向母公司支付管理费和收入汇款。 截至12月31日止年度的转账信息如下所示。有关Aflac日本转会限制的信息，请参阅注13。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 管理费 | | $ | 67 | | | | | $ | 61 | | | | | $ | 59 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 利润汇款 | | 2,623 | | | | | 2,412 | | | | | 2,138 | | |
| 来自日本Aflac的转会总数 | | $ | 2,690 | | | | | $ | 2,473 | | | | | $ | 2,197 | | |
总资产： 截至12月31日，公司总资产如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | |
| 资产： | | | | | | | | |
| Aflac日本 | | $ | 101,541 | | | | | $ | 105,734 | | | |
| Aflac美国 | | 21,861 | | | | | 21,002 | | | |
| 公司和其他 | | 3,322 | | | | | 5,002 | | | |
| *总资产 | | $ | 126,724 | | | | | $ | 131,738 | | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
财产和设备： 建筑物、家具和设备的成本主要在其估计使用寿命（最多 50建筑和建筑的年限20家具和设备年）。维护和维修支出在发生时记作费用;改善支出资本化并折旧。 截至12月31日，财产和设备类别如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 财产和设备： | | | | | | | |
| 土地 | | $ | 168 | | | | | $ | 168 | | |
| 建筑物 | | 421 | | | | | 437 | | |
| 设备和家具 | | 510 | | | | | 587 | | |
| 总资产和设备 | | 1,099 | | | | | 1,192 | | |
| 减去累计折旧 | | 654 | | | | | 662 | | |
| 净资产和设备 | | $ | 445 | | | | | $ | 530 | | |
应收款： 应收账款主要包括个人保单持有人或其雇主因工资扣除保费而应缴纳的每月保险费，扣除信用损失备抵。应收账款总额为美元848百万美元和美元647截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为百万。与应收保费相关的信用损失拨备为美元921000万美元和300万美元79 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为百万。截至2023年12月31日，美元175百万美元，或20.7应收账款总额的%与Aflac日本的业务有关，而美元174百万美元，或27.0%，截至2022年12月31日。
3. 投资
净投资收益
截至12月31日止年度净投资收益的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 固定期限证券 | | $ | 2,873 | | | | | $ | 2,926 | | | | | $ | 3,068 | | |
| 股权证券 | | 28 | | | | | 31 | | | | | 35 | | |
| 商业抵押贷款和其他贷款 | | 1,002 | | | | | 716 | | | | | 570 | | |
其他投资(1) | | (70) | | | | | 131 | | | | | 356 | | |
| 短期投资和现金等值物 | | 213 | | | | | 78 | | | | | 7 | | |
| 总投资收益 | | 4,046 | | | | | 3,882 | | | | | 4,036 | | |
| 更少的投资费用 | | 235 | | | | | 226 | | | | | 218 | | |
| 净投资收益 | | $ | 3,811 | | | | | $ | 3,656 | | | | | $ | 3,818 | | |
(1)联邦历史修复和太阳能在合伙企业中的投资价值变化为#美元343, $91、和$1382023年、2022年和2021年分别计入净投资收益的减少。这些投资的税收抵免美元334, $83、和$115分别于2023年、2022年和2021年在综合收益表中记录为所得税优惠。
投资控股
公司固定期限证券投资的摊销成本和信用损失拨备以及这些投资的公允价值以及公司股权证券投资的公允价值如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (单位：百万) |
摊销
成本 | 信贷损失准备 | 毛收入
未实现
收益 | 毛收入
未实现
损失 | 广交会
值 |
可供出售的证券，公平进行
通过其他全面收益计算的价值： | | | | | |
| 固定到期证券： | | | | | |
| 日元计价： | | | | | |
| 日本政府和机构 | $ | 23,067 | | $ | 0 | | $ | 1,040 | | $ | 1,696 | | $ | 22,411 | |
| 市政当局 | 968 | | 0 | | 115 | | 58 | | 1,025 | |
| 抵押贷款和资产支持证券 | 215 | | 0 | | 6 | | 11 | | 210 | |
| 公用事业 | 3,757 | | 0 | | 325 | | 82 | | 4,000 | |
| 主权和超国家 | 373 | | 0 | | 24 | | 7 | | 390 | |
| 银行/金融机构 | 5,896 | | 0 | | 320 | | 365 | | 5,851 | |
| 其他公司 | 5,898 | | 0 | | 699 | | 294 | | 6,303 | |
| 以日元计价的总额 | 40,174 | | 0 | | 2,529 | | 2,513 | | 40,190 | |
| 以美元计价： | | | | | |
| 美国政府和机构 | 191 | | 0 | | 2 | | 4 | | 189 | |
| 市政当局 | 1,246 | | 0 | | 65 | | 38 | | 1,273 | |
| 抵押贷款和资产支持证券 | 2,748 | | 0 | | 184 | | 56 | | 2,876 | |
| 公用事业 | 3,346 | | 0 | | 360 | | 114 | | 3,592 | |
| 主权和超国家 | 122 | | 0 | | 33 | | 8 | | 147 | |
| 银行/金融机构 | 2,676 | | 0 | | 359 | | 51 | | 2,984 | |
| 其他公司 | 20,186 | | 0 | | 2,518 | | 665 | | 22,039 | |
| 以美元计价的总额 | 30,515 | | 0 | | 3,521 | | 936 | | 33,100 | |
| 可供出售的证券总额 | $ | 70,689 | | $ | 0 | | $ | 6,050 | | $ | 3,449 | | $ | 73,290 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| (单位：百万) | 摊销
成本 | 信贷损失准备 | 毛收入
未实现
收益 | 毛收入
未实现
损失 | 公平
值 |
可供出售的证券，公平进行
通过其他全面收益计算的价值： | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | |
| 日元计价： | | | | | |
| 日本政府和机构 | $ | 25,418 | | $ | 0 | | $ | 1,259 | | $ | 1,724 | | $ | 24,953 | |
| 市政当局 | 1,034 | | 0 | | 124 | | 61 | | 1,097 | |
| 抵押贷款和资产支持证券 | 241 | | 0 | | 8 | | 12 | | 237 | |
| 公用事业 | 3,932 | | 0 | | 301 | | 108 | | 4,125 | |
| 主权和超国家 | 659 | | 0 | | 24 | | 5 | | 678 | |
| 银行/金融机构 | 6,348 | | 0 | | 324 | | 531 | | 6,141 | |
| 其他公司 | 6,288 | | 0 | | 555 | | 408 | | 6,435 | |
| 以日元计价的总额 | 43,920 | | 0 | | 2,595 | | 2,849 | | 43,666 | |
| 以美元计价： | | | | | |
| 美国政府和机构 | 169 | | 0 | | 0 | | 8 | | 161 | |
| 市政当局 | 1,269 | | 0 | | 43 | | 89 | | 1,223 | |
| 抵押贷款和资产支持证券 | 1,926 | | 0 | | 67 | | 84 | | 1,909 | |
| 公用事业 | 3,481 | | 0 | | 240 | | 180 | | 3,541 | |
| 主权和超国家 | 133 | | 0 | | 35 | | 12 | | 156 | |
| 银行/金融机构 | 2,992 | | 0 | | 271 | | 105 | | 3,158 | |
| 其他公司 | 21,579 | | 0 | | 1,549 | | 1,201 | | 21,927 | |
| 以美元计价的总额 | 31,549 | | 0 | | 2,205 | | 1,679 | | 32,075 | |
| 可供出售的证券总额 | $ | 75,469 | | $ | 0 | | $ | 4,800 | | $ | 4,528 | | $ | 75,741 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (单位：百万) |
摊销
成本 | 信贷损失准备 | 账面净额 | 毛收入
未实现
收益 | 毛收入
未实现
损失 | 公平竞争。
价值： |
持有至到期的证券，持有日期
摊销成本： | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | |
| 日元计价： | | | | | | |
| 日本政府和机构 | $ | 17,085 | | $ | 2 | | $ | 17,083 | | $ | 1,746 | | $ | 0 | | $ | 18,829 | |
| 市政当局 | 266 | | 0 | | 266 | | 41 | | 0 | | 307 | |
| | | | | | |
| 公用事业 | 34 | | 0 | | 34 | | 4 | | 0 | | 38 | |
| 主权和超国家 | 421 | | 3 | | 418 | | 44 | | 0 | | 462 | |
| | | | | | |
| 其他公司 | 18 | | 0 | | 18 | | 3 | | 0 | | 21 | |
| 以日元计价的总额 | 17,824 | | 5 | | 17,819 | | 1,838 | | 0 | | 19,657 | |
| 持有至到期证券共计 | $ | 17,824 | | $ | 5 | | $ | 17,819 | | $ | 1,838 | | $ | 0 | | $ | 19,657 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| (单位：百万) | 摊销
成本 | 信贷损失准备 | 账面净额 | 毛收入
未实现
收益 | 毛收入
未实现
损失 | 公平竞争。
价值 |
持有至到期的证券，持有日期
摊销成本： | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | |
| 日元计价： | | | | | | |
| 日本政府和机构 | $ | 18,269 | | $ | 2 | | $ | 18,267 | | $ | 2,045 | | $ | 0 | | $ | 20,312 | |
| 市政当局 | 287 | | 0 | | 287 | | 48 | | 0 | | 335 | |
| | | | | | |
| 公用事业 | 38 | | 1 | | 37 | | 4 | | 0 | | 41 | |
| 主权和超国家 | 450 | | 4 | | 446 | | 54 | | 0 | | 500 | |
| | | | | | |
| 其他公司 | 19 | | 0 | | 19 | | 3 | | 0 | | 22 | |
| 以日元计价的总额 | 19,063 | | 7 | | 19,056 | | 2,154 | | 0 | | 21,210 | |
| 持有至到期证券共计 | $ | 19,063 | | $ | 7 | | $ | 19,056 | | $ | 2,154 | | $ | 0 | | $ | 21,210 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) | 公允价值 | | 公允价值 |
| 按公允价值计入净利润的股权证券： | | | | | | | |
| 股权证券： | | | | | | | |
| 日元计价 | | $ | 751 | | | | | $ | 670 | | |
| 美元计价 | | 252 | | | | | 374 | | |
| 其他货币 | | 85 | | | | | 47 | | |
| 总股本证券 | | $ | 1,088 | | | | | $ | 1,091 | | |
本公司固定期限证券和股权证券投资公允价值的确定方法见附注5。
在2023至2022年间，该公司做到了不将任何投资从持有至到期类别重新分类为可供出售类别。
合同和经济成熟度
截至2023年12月31日，公司固定期限证券投资的合同期限和经济期限如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 摊销 成本 (1) | | 公平
价值 |
| 可供销售： | | | | | | |
| 在一年或更短的时间内到期 | | $ | 1,422 | | | | | $ | 1,440 | |
| 应在一年至五年后到期 | | 6,690 | | | | | 7,358 | |
| 在五年至十年后到期 | | 18,885 | | | | | 20,740 | |
| 在10年后到期 | | 40,729 | | | | | 40,666 | |
| 抵押贷款和资产支持证券 | | 2,963 | | | | | 3,086 | |
| 可供出售的固定期限证券总额 | | $ | 70,689 | | | | | $ | 73,290 | |
| 持有至到期： | | | | | | |
| 在一年或更短的时间内到期 | | $ | 0 | | | | | $ | 0 | |
| 应在一年至五年后到期 | | 37 | | | | | 39 | |
| 在五年至十年后到期 | | 9,504 | | | | | 10,458 | |
| 在10年后到期 | | 8,278 | | | | | 9,160 | |
| | | | | | |
| 持有至到期的固定期限证券总额 | | $ | 17,819 | | | | | $ | 19,657 | |
(1)扣除信贷损失准备后的净额
经济到期日用于某些没有规定到期日的债务工具，其中预期到期日基于金融工具中的特征组合，例如赎回或预付债务的权利或票面利率的变化。
投资集中度
该公司投资与信贷有关的投资的程序始于以独立的方式承保每个发行人的基本信用质量。本公司独立评估其认为可能影响发行人根据本公司票据的合同条款付款的能力的因素。这包括对各种项目的透彻分析，包括发行人的注册国(包括政治、法律和财务考虑)；发行人参与竞争的行业(包括对行业结构、终端市场动态和监管的分析)；公司特定问题(如管理、资产、收益、现金产生和资本需求)；以及工具的合同条款(如财务契约和在资本结构中的地位)。该公司进一步考虑到广泛的业务和投资组合管理目标，包括资产/负债需求、投资组合多样化和预期收入，对投资进行评估。
截至12月31日，个别超过股东权益10%的投资风险如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) | 信用
额定值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 信用
额定值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 |
日本国家政府(1) | A+ | | $39,151 | | $40,222 | | A+ | | $42,618 | | $44,178 |
(1)日本政府债券（JGB）或JGB支持证券
净投资损益
有关截至12月31日止年度投资税前净损益的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 净投资收益(亏损)： | | | | | | |
| 销售和赎回： | | | | | | |
| 可供出售的固定期限证券： | | | | | | |
| 销售毛利 | $ | 24 | | | $ | 93 | | | $ | 64 | | |
| 销售毛损 | (61) | | | (78) | | | (52) | | |
| 外币收益(亏损) | 204 | | | 442 | | | 1 | | |
| 其他投资： | | | | | | |
| 销售和赎回的毛收益（损失） | 33 | | | 10 | | | 0 | | |
| 总销售额和赎回额 | 200 | | | 467 | | | 13 | | |
| 股权证券 | 88 | | | (341) | |
| 164 | | |
| 信用损失： | | | | | | |
| 固定期限可供出售证券 | 0 | | | 0 | | | 38 | | |
| 持有至到期的固定期限证券 | 1 | | | 0 | | | 1 | | |
| 商业抵押贷款和其他贷款 | (146) | | | (18) | | | 6 | | |
| 减值损失 | 0 | | | (25) | | | (20) | | |
| 贷款承诺 | 9 | | | 9 | | | 4 | | |
| 再保险可收回款项和其他 | (3) | | | (2) | | | (2) | | |
| 信用损失总额 | (139) | | | (36) | | | 27 | | |
| 衍生品和其他： | | | | | | |
| 衍生收益(亏损) | (531) | | | (1,151) | | | (805) | | |
| 外币收益(亏损) | 972 | | | 1,424 | | | 1,069 | | |
| 衍生品和其他总额 | 441 | | | 273 | | | 264 | | |
| 净投资收益(亏损)合计 | $ | 590 | | | $ | 363 | | | $ | 468 | | |
截至2023年12月31日止年度，与2023年12月31日报告日持有的股权证券相关的未实现持有收益（扣除损失）为美元63万截至2022年12月31日止年度，未实现持有损失（扣除收益）被记录为净投资损益的一部分，与2022年12月31日报告日持有的股权证券有关，为美元340 万截至2021年12月31日止年度，未实现持有收益（扣除亏损）被记录为净投资损益的一部分，与2021年12月31日报告日持有的股权证券有关，为美元1411000万美元。
未实现投资损益
有关截至12月31日止年度AOCI记录的投资未实现损益变化的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 未实现收益（损失）变化： | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的固定到期证券 | | $ | 2,327 | | | | | $ | (13,056) | | | | | $ | (960) | | |
| 未实现收益（损失）总变化 | | $ | 2,327 | | | | | $ | (13,056) | | | | | $ | (960) | | |
对股东权益的影响
截至12月31日，固定期限证券未实现损益对股东权益的净影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 可供出售证券的未实现收益(亏损) | | $ | 2,601 | | | | | $ | 272 | | |
| 递延所得税 | | (1,462) | | | | | (974) | | |
| 股东权益、固定期限证券的未实现收益(亏损) | | $ | 1,139 | | | | | $ | (702) | | |
未实现亏损总额账龄
下表显示了公司可供出售投资的公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和截至12月31日个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | 总计 | | 不到12个月 | | 12个月或更长时间 |
| (单位：百万) | 公平
价值 | | 未实现
损失 | | 公平
价值 | | 未实现
损失 | | 公平
价值 | | 未实现
损失 |
可用的固定期限证券-
待售： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国政府和
机构： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | $ | 123 | | | | | $ | 4 | | | | | $ | 53 | | | | | $ | 1 | | | | | $ | 70 | | | | | $ | 3 | | |
日本政府和
机构： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日元计价 | | 8,393 | | | | | 1,696 | | | | | 1,657 | | | | | 303 | | | | | 6,736 | | | | | 1,393 | | |
| 市政府： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | 703 | | | | | 38 | | | | | 31 | | | | | 1 | | | | | 672 | | | | | 37 | | |
| 日元计价 | | 301 | | | | | 58 | | | | | 34 | | | | | 0 | | | | | 267 | | | | | 58 | | |
抵押贷款和资产
支持证券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | 925 | | | | | 56 | | | | | 340 | | | | | 6 | | | | | 585 | | | | | 50 | | |
| 日元计价 | | 58 | | | | | 11 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 58 | | | | | 11 | | |
| 公用事业： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | 1,120 | | | | | 114 | | | | | 228 | | | | | 4 | | | | | 892 | | | | | 110 | | |
| 日元计价 | | 1,028 | | | | | 82 | | | | | 444 | | | | | 13 | | | | | 584 | | | | | 69 | | |
| 主权和超国家： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | 35 | | | | | 8 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 35 | | | | | 8 | | |
| 日元计价 | | 60 | | | | | 7 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 60 | | | | | 7 | | |
| 银行/金融机构： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | 655 | | | | | 51 | | | | | 159 | | | | | 4 | | | | | 496 | | | | | 47 | | |
| 日元计价 | | 3,673 | | | | | 365 | | | | | 186 | | | | | 4 | | | | | 3,487 | | | | | 361 | | |
| 其他企业： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | 6,380 | | | | | 665 | | | | | 799 | | | | | 19 | | | | | 5,581 | | | | | 646 | | |
| 日元计价 | | 1,948 | | | | | 294 | | | | | 308 | | | | | 9 | | | | | 1,640 | | | | | 285 | | |
| **总计： | | $ | 25,402 | | | | | $ | 3,449 | | | | | $ | 4,239 | | | | | $ | 364 | | | | | $ | 21,163 | | | | | $ | 3,085 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| | 总计 | | 少于12个月 | | 12个月或更长时间 |
| (单位：百万) | 公平
价值 | | 未实现
损失 | | 公平
价值 | | 未实现
损失 | | 公平
价值 | | 未实现
损失 |
可用的固定期限证券-
待售： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国政府和
机构： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | $ | 159 | | | | | $ | 8 | | | | | $ | 85 | | | | | $ | 3 | | | | | $ | 74 | | | | | $ | 5 | | |
日本政府和
机构： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日元计价 | | 8,856 | | | | | 1,724 | | | | | 3,733 | | | | | 580 | | | | | 5,123 | | | | | 1,144 | | |
| 市政府： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | 854 | | | | | 89 | | | | | 735 | | | | | 57 | | | | | 119 | | | | | 32 | | |
| 日元计价 | | 286 | | | | | 61 | | | | | 150 | | | | | 26 | | | | | 136 | | | | | 35 | | |
抵押贷款和资产
支持证券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | 936 | | | | | 84 | | | | | 640 | | | | | 42 | | | | | 296 | | | | | 42 | | |
| 日元计价 | | 62 | | | | | 12 | | | | | 38 | | | | | 6 | | | | | 24 | | | | | 6 | | |
| 公用事业： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | 1,852 | | | | | 180 | | | | | 1,667 | | | | | 144 | | | | | 185 | | | | | 36 | | |
| 日元计价 | | 880 | | | | | 108 | | | | | 576 | | | | | 61 | | | | | 304 | | | | | 47 | | |
| 主权和超国家： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | 30 | | | | | 12 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 30 | | | | | 12 | | |
| 日元计价 | | 71 | | | | | 5 | | | | | 34 | | | | | 4 | | | | | 37 | | | | | 1 | | |
| 银行/金融机构： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | 1,147 | | | | | 105 | | | | | 786 | | | | | 58 | | | | | 361 | | | | | 47 | | |
| 日元计价 | | 3,957 | | | | | 531 | | | | | 1,760 | | | | | 174 | | | | | 2,197 | | | | | 357 | | |
| 其他企业： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元计价 | | 10,529 | | | | | 1,201 | | | | | 8,636 | | | | | 785 | | | | | 1,893 | | | | | 416 | | |
| 日元计价 | | 2,090 | | | | | 408 | | | | | 1,507 | | | | | 273 | | | | | 583 | | | | | 135 | | |
| 总 | | $ | 31,709 | | | | | $ | 4,528 | | | | | $ | 20,347 | | | | | $ | 2,213 | | | | | $ | 11,362 | | | | | $ | 2,315 | | |
未实现损失头寸中的证券分析
公司可供出售证券的未实现损失主要与利率、汇率和/或信用利差水平的一般市场变化有关，而不是对发行人支付利息和偿还本金能力的具体担忧。
对于公允价值大幅下降的任何可供出售证券，公司会进行详细分析，以确定下降的驱动因素是由于一般市场驱动因素（例如最近的利率上升），还是由于信贷相关因素。确定公允价值下降的驱动因素有助于将公司的资源调整并分配给具有真正信贷相关担忧的证券，这些担忧可能会影响本金和利息的最终收取。对于任何被确定为非利率或市场相关的公允价值大幅下降，公司将对相关发行人的特定信用状况进行更有针对性的审查。
对于公司发行人，该公司评估其资产、业务概况，包括行业动态和竞争定位、财务报表和其他可用财务数据。对于非公司发行人，本公司分析所有信贷支持来源，包括发行人特有的因素。该公司利用公共领域可获得的信息，对于某些私募发行人，则直接从与发行人的磋商中获得。该公司还考虑国家认可的统计评级机构(NRSRO)的评级，以及其拥有的证券的具体特征，包括发行人资本结构中的资历、契约保护或其他相关特征。从这些审查中，本公司评估发行人继续通过支付利息和本金为本公司的投资提供服务的能力。
假设没有信贷相关因素的发展，随着投资接近到期日，可供出售证券的未实现收益和亏损预计将减少。根据其信贷分析，本公司相信其可供出售投资于上表所示行业的发行人有能力履行其对本公司的责任。此外，本公司并不打算出售该等投资，而本公司亦不太可能会被要求在其摊销成本基础收回之前出售该等投资，而摊销成本基数可能已到期。
然而，本公司不时确认某些可供出售的证券，其摊销成本基础超过因信贷相关因素而预期收取的现金流的现值，因此将估计信贷拨备。根据对其目前处于未实现亏损状态的证券的评估，该公司已确定，截至2023年12月31日，这些证券不应计入信用损失准备金。请参阅信贷损失准备下面的章节了解更多信息。
截至2023年12月31日，公司拥有非应计状态的非实质性固定到期日证券。
商业按揭及其他贷款
该公司将其TRES、CMLS、MML和其他贷款归类为投资持有，并将其计入综合资产负债表上的商业抵押和其他贷款项目。本公司按摊余成本减去估计的信贷损失准备金将其计入资产负债表。
下表反映了截至12月31日按物业类别划分的商业按揭及其他贷款的账面价值构成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 摊销成本 | | 占总数的百分比 | | 摊销成本 | | 占总数的百分比 |
| 商业抵押贷款和其他贷款： | | | | | | | |
| 过渡性房地产贷款： | | | | | | | |
| 办公室 | $ | 1,807 | | | 14.1 | % | | $ | 2,158 | | | 15.8 | % |
| 零售 | 473 | | | 3.7 | | | 493 | | | 3.6 | |
| 公寓/多户 | 2,608 | | | 20.4 | | | 2,701 | | | 19.7 | |
| 工业 | 157 | | | 1.2 | | | 123 | | | .9 | |
| 热情好客 | 814 | | | 6.4 | | | 803 | | | 5.9 | |
| 其他 | 255 | | | 2.0 | | | 231 | | | 1.7 | |
| 过渡性房地产贷款总额 | 6,114 | | | 47.8 | | | 6,509 | | | 47.6 | |
| 商业抵押贷款： | | | | | | | |
| 办公室 | 359 | | | 2.8 | | | 383 | | | 2.8 | |
| 零售 | 301 | | | 2.4 | | | 310 | | | 2.3 | |
| 公寓/多户 | 586 | | | 4.6 | | | 620 | | | 4.5 | |
| 工业 | 463 | | | 3.6 | | | 471 | | | 3.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商业抵押贷款总额 | 1,709 | | | 13.4 | | | 1,784 | | | 13.0 | |
| 中端市场贷款 | 4,677 | | | 36.5 | | | 5,157 | | | 37.7 | |
| 其他贷款 | 301 | | | 2.3 | % | | 238 | | | 1.7 | % |
| 商业按揭和其他贷款总额 | $ | 12,801 | | | 100.0 | % | | $ | 13,688 | | | 100.0 | % |
| 信贷损失准备 | (274) | | | | | (192) | | | |
| 净商业按揭和其他贷款总额 | $ | 12,527 | | | | | $ | 13,496 | | | |
CMLS和TRES完全由美国境内的物业提供担保(加州是最大的集中地)。21%），德克萨斯州（12%)和佛罗里达州(11%))。MML只发放给在美国和加拿大注册的公司。
过渡性房地产贷款
TRES是商业抵押贷款，通常是相对短期的浮动利率工具，以房产的第一留置权为担保。这些贷款为正在经历其物理特征和/或经济状况变化的物业提供资金，通常不需要在到期日之前偿还任何本金。
截至2023年12月31日，该公司拥有488为TRES提供资金的未偿还承付款为100万美元。这些承诺取决于最终的承保和要进行的尽职调查。
商业按揭贷款
CML通常是商业房地产的固定利率贷款，在贷款期限内部分偿还本金，剩余的未偿还本金在到期时偿还。这种贷款组合通常被认为是更高质量的投资级贷款。
中端市场贷款
MML通常是向中小型公司提供的第一留置权优先担保现金流贷款，用于营运资本、再融资、收购和资本重组。这些贷款通常被认为低于投资级。抵押贷款的账面价值包括$24百万美元和美元28短期信贷安排，反映在合并资产负债表上的其他负债中，分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
截至2023年12月31日，该公司的承诺约为820100万美元，用于资助未来的MML。这些承诺取决于符合该公司承销标准的MML的供应情况。
其他贷款
其他贷款主要是基础设施贷款。基础设施贷款通常是优先担保的，为签约的太阳能和风能资产的运营组合提供融资，产生现金流用于偿还贷款。基础设施贷款组合加权平均评级为投资级。
信用质量指标
对于TRES，该公司的主要信贷质量指标包括贷款与价值之比(LTV)，其计算方法是将当前未偿还贷款余额除以最初估计的物业价值，以及贷款表现。鉴于TRES涉及正在重新定位其商业形象的物业，LTV提供了对贷款信用风险的最深入了解。该公司定期监测贷款的执行情况，但频率不低于季度。监测过程还侧重于风险较高的贷款，包括拖欠或预计将丧失抵押品赎回权或代替丧失抵押品赎回权的贷款。
对于债务抵押贷款，该公司的主要信用质量指标包括LTV和偿债覆盖率(DSCR)。DSCR是与贷款要求的偿债能力相比，标的物业的最新可用净营业收入。
对于抵押贷款和持有至到期的固定到期日证券，公司的关键信用质量指标是信用评级。该公司的持有至到期投资组合由投资级证券组成，这些证券是高级无担保工具，而其MML通常具有低于投资级的评级，但通常是高级担保工具。该公司定期监测信用评级，但频率不低于季度。
对于其他贷款，公司的关键信用质量指标是信用评级。该公司定期监测信用评级，但频率不低于季度。
下表显示了截至2023年12月31日的TRES、CML、MMLs和其他贷款的摊销成本基础，按发放年份和信贷质量指标划分.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 过渡性房地产贷款 |
| (单位：百万) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 总计 |
| 按揭成数： | | | | | | | |
| 0%-59.99% | $ | 252 | | $ | 603 | | $ | 506 | | $ | 36 | | $ | 125 | | $ | 2 | | $ | 1,524 | |
| 60%-69.99% | 91 | | 534 | | 667 | | 18 | | 420 | | 123 | | 1,853 | |
| 70%-79.99% | 14 | | 835 | | 898 | | 85 | | 3 | | 64 | | 1,899 | |
| 80%或更大 | 0 | | 217 | | 250 | | 80 | | 87 | | 204 | | 838 | |
| 总计 | $ | 357 | | $ | 2,189 | | $ | 2,321 | | $ | 219 | | $ | 635 | | $ | 393 | | $ | 6,114 | |
| 本期总核销： | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 4 | | $ | 12 | | $ | 50 | | $ | 66 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业按揭贷款 |
| (单位：百万) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 总计 | 加权平均DCR |
| 按揭成数： | | | | | | | | |
| 0%-59.99% | $ | 33 | | $ | 0 | | $ | 310 | | $ | 45 | | $ | 422 | | $ | 599 | | $ | 1,409 | | 2.56 |
| 60%-69.99% | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 17 | | 29 | | 46 | | 1.76 |
| 70%-79.99% | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 39 | | 105 | | 144 | | 2.46 |
| 80%或更大 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 90 | | 20 | | 110 | | 1.85 |
| 总计 | $ | 33 | | $ | 0 | | $ | 310 | | $ | 45 | | $ | 568 | | $ | 753 | | $ | 1,709 | | 2.49 |
| 加权平均DCR | 2.64 | 0.00 | 3.24 | 2.05 | 2.44 | 2.23 | | |
| 本期总核销： | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中端市场贷款 |
| (单位：百万) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 循环贷款 | 总计 |
| 信用评级： | | | | | | | | |
| BBB | $ | 7 | | $ | 45 | | $ | 142 | | $ | 68 | | $ | 38 | | $ | 45 | | $ | 120 | | $ | 465 | |
| BB | 35 | | 313 | | 413 | | 253 | | 176 | | 104 | | 398 | | 1,692 | |
| B | 64 | | 213 | | 601 | | 322 | | 432 | | 230 | | 275 | | 2,137 | |
| CCC | 0 | | 20 | | 26 | | 51 | | 78 | | 128 | | 39 | | 342 | |
| CC | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 10 | | 0 | | 10 | |
| C以上且 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 12 | | 19 | | 31 | |
| 总计 | $ | 106 | | $ | 591 | | $ | 1,182 | | $ | 694 | | $ | 724 | | $ | 529 | | $ | 851 | | $ | 4,677 | |
| 本期总核销： | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他贷款 |
| (单位：百万) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 循环贷款 | 总计 |
| 信用评级： | | | | | | | | |
| A | $ | 22 | | $ | 115 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 0 | | $ | 137 | |
| AA型 | 0 | | 5 | | 5 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 10 | |
| BBB | 73 | | 0 | | 5 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 78 | |
| BB | 0 | | 76 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 76 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 总计 | 95 | | 196 | | 10 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 301 | |
| 本期总核销： | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
对遇到财务困难的借款人的贷款修改
截至2023年12月31日止年度，该公司向其MML和TRE投资组合中遇到财务困难的借款人授予了某些贷款修改。截至2022年12月31日止年度，该公司还在其MML和TRE投资组合中授予了某些贷款修改。在确定记录的任何信用损失拨备时，会考虑授予修改的金额、时间和程度。截至2023年和2022年12月31日止年度，这些贷款修改并未对公司的经营业绩产生重大影响。
逾期和未应计贷款
下表列出了截至12月31日按摊销成本计算的逾期和非应计贷款（未扣除信用损失拨备）的账龄。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| (单位：百万) | 当前 | 逾期不超过90天 | 90天 或更多 逾期(1) | 逾期合计 | 总计
贷款 | 非应计制状态 |
| 过渡性房地产贷款 | $ | 5,481 | | $ | 108 | | $ | 525 | | $ | 633 | | $ | 6,114 | | $ | 633 | |
| 商业按揭贷款 | 1,676 | | 33 | | 0 | | 33 | | 1,709 | | 0 | |
| 中端市场贷款 | 4,592 | | 0 | | 85 | | 85 | | 4,677 | | 85 | |
| 其他贷款 | 301 | | 0 | | 0 | | 0 | | 301 | | 0 | |
| 总计 | $ | 12,050 | | $ | 141 | | $ | 610 | | $ | 751 | | $ | 12,801 | | $ | 718 | |
(1) 截至2023年12月31日，有不是逾期90天或以上的贷款继续计息。
截至2023年12月31日止年度，本公司确认不是TRES、CML、MML或其他非应计状态贷款的利息收入。在这些贷款中，TRES的摊销成本为#美元。160截至2023年12月31日，9.5亿美元没有信用损失准备金，因为这些贷款是抵押品依赖型资产，其抵押品的估计公允价值超过了摊销成本。截至2023年12月31日，有不是未计提信用损失准备的非应计地位的MML。
截至2022年12月31日，公司有一笔非权责发生制贷款。
信贷损失准备
本公司计算持有至到期日证券、应收贷款、贷款承诺及再保险的信贷损失准备，当个别资产没有明确的亏损预期时，可通过将具有类似风险特征的资产分组来收回。对于持有至到期的证券、MML和MML承诺，该公司按信用评级、行业和国家对资产进行分组。
该公司按物业类型、物业位置以及物业的LTV和DSCR对CML和TRE以及各自的贷款承诺进行分组。在季度基础上，投资组合部门中具有相似风险特征的CML和TRE被汇集在一起，用于计算信贷损失准备金。在持续的基础上，具有不同风险特征(即信用质量大幅下降的贷款)的TRES和CML，例如抵押品依赖型抵押贷款(即当借款人遇到财务困难，包括可能丧失抵押品赎回权时)，将被单独评估信用损失。例如，抵押品依赖型贷款的信用损失准备金被确定为超过贷款基础抵押品的估计公允价值的摊销成本减去可能丧失抵押品赎回权时的销售成本。因此，抵押品依赖型贷款的估计公允价值的变化被记录为信用损失准备的变化，这些贷款分别就信用损失进行评估。
持有至到期的固定到期日证券和贷款应收账款的信贷拨备是使用违约概率(PD)/给定违约损失(LGD)方法估计的，并按货币的时间价值进行贴现。对于持有至到期的固定期限证券、可供出售的固定期限证券和应收贷款，本公司计入了因信贷损失准备变化而导致的现值变化。该公司估计信贷损失的方法利用金融资产的合同到期日，在必要时进行调整，以反映预期的还款时间(如预付款期权、续期期权、看涨期权或延期期权)。该公司对持有至到期的固定到期日证券和抵押贷款对宏观经济变量进行合理和可支持的预测，这些变量会影响两年内PD/LGD的确定。该公司在两年预测期之后的一年内恢复历史亏损信息。对于CML和TRE投资组合，本公司应用对宏观经济变量以及国家和地方房地产市场因素的合理和可支持的预测来估计未来的信贷损失，其中市场因素随着时间的推移恢复到历史水平，期间取决于当前市场状况、预测的市场状况以及每个因素的当前和历史市场水平的差异。由于投资组合构成的变化、承保实践的变化以及重大事件或条件的变化，本公司持续监测评估方法，并在必要时进行调整。
该公司持有至到期的投资组合包括1美元的日本政府证券和机构证券。16.9截至2023年12月31日的10亿摊销成本，满足零信用损失预期的要求，因此这些资产类别已被排除在当前预期信用损失衡量之外。
如果公允价值低于摊销成本，对可供出售证券的投资可能会受到损害。该公司定期审查其可供出售的投资组合，以确定公允价值是否下降。本公司的可供出售减值模式侧重于从其投资中最终收取现金流，以及本公司是否有出售意图，或者如果更有可能要求本公司在收回其摊销成本之前出售证券。根据这一模式，减值金额的确定是基于公司对与各自证券相关的已知和固有风险的定期评估和评估。这种评价和评估会随着条件的变化和获得新的信息而进行修订。
在确定公司是否打算在按摊销成本收回公允价值之前出售证券时，公司会评估事实和情况，例如但不限于未来的现金流需求、重新定位其证券组合的决定以及个人投资持股的风险状况。该公司对其流动性需求进行持续分析，包括对其保单负债、债务到期日、预计股息支付以及其他现金流和流动性需求进行现金流测试。
该公司估计可供出售证券信用损失的方法利用贴现现金流模型，基于过去事件、当前市场状况和未来经济状况以及证券的行业分析和信用评级。此外，在制定管理层对预期现金流的最佳估计时，公司会根据借款人的基本财务状况和资产以及发行人其他债务持有人的资历和/或安全性，评估特定发行人的违约概率以及在违约情况下其头寸的预期恢复。
下表按贷款组合分部和证券会计分类列出了信用损失拨备的结转.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 过渡性房地产贷款 | 商业按揭贷款 | 中端市场贷款 | 其他贷款和贷款承诺 | 持有至到期证券 | 可供出售的证券 | 总计 | |
2020年12月31日的余额 | $ | (63) | | $ | (32) | | $ | (85) | | $ | (35) | | $ | (10) | | $ | (38) | | $ | (263) | | |
| 信用损失备抵的（补充）释放 | (5) | | 22 | | (11) | | 4 | | 1 | | 26 | | 37 | | |
| 撇除回收后的净额注销 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 12 | | 12 | | |
| 外汇变动 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 1 | | 0 | | 1 | | |
2021年12月31日的余额 | (68) | | (10) | | (96) | | (31) | | (8) | | 0 | | (213) | | |
| 信用损失备抵的（补充）释放 | 14 | | 1 | | (39) | | 7 | | 0 | | 0 | | (17) | | |
| 撇除回收后的净额注销 | 0 | | 0 | | 6 | | 0 | | 0 | | 0 | | 6 | | |
| 外汇变动 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 1 | | 0 | | 1 | | |
2022年12月31日的余额 | (54) | | (9) | | (129) | | (24) | | (7) | | 0 | | (223) | | |
信用损失备抵的（补充）释放 (1) | (124) | | (7) | | (17) | | 8 | | 1 | | 0 | | (139) | | |
| 撇除回收后的净额注销 | 66 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 66 | | |
| 外汇变动 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 1 | | 0 | | 1 | | |
2023年12月31日余额 | $ | (112) | | $ | (16) | | $ | (146) | | $ | (16) | | $ | (5) | | $ | 0 | | $ | (295) | | |
(1) 包括信贷损失准备金#美元4已确认的金融资产为已购入的金融资产，信用恶化，在确认时未在收益中记录。
截至2023年12月31日止年度，该公司完成了以商业房地产抵押的TER止赎或代替止赎的契约，摊销成本为美元284百万美元。由于摊余成本超过了抵押品的估计公允价值，在完成止赎交易或代替止赎交易的契据时，公司确认净亏损#美元。66截至2023年12月31日止年度的净投资收益（损失）为百万美元。有关更多信息，请参阅下面的其他投资部分。
截至2023年12月31日，公司发现了额外的TLR，摊销成本为美元502预计潜在的止赎或代替止赎交易的契约。截至2023年12月31日，公司设立信用津贴为美元55百万美元600抵押品公允价值低于摊销成本的百万笔贷款。
其他投资
下表反映了截至12月31日其他投资的公允价值构成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 其他投资： | | | | | | | |
| 政策性贷款 | | $ | 214 | | | | | $ | 214 | | |
短期投资(1) | | 1,304 | | | | | 1,532 | | |
| 有限合伙企业 | | 2,750 | | | | | 2,290 | | |
| 自有房地产 | | 227 | | | | | 0 | | |
| 其他 | | 35 | | | | | 34 | | |
| 其他投资总额 | | $ | 4,530 | | | | | $ | 4,070 | | |
(1) 包括证券借贷抵押品
母公司投资于专门修复历史建筑或安装太阳能设备的合作伙伴关系，以获得联邦历史建筑修复和太阳能税收抵免。这些投资被归类为有限合伙企业，并列入合并资产负债表中的其他投资。每项投资的价值变动被记录为净投资收入的减少。这些投资产生的税收抵免在综合收益表中记为所得税优惠。
REO由通过取消抵押品赎回权或代替该公司某些TRE止赎权的契约获得的办公楼或其他商业地产组成。截至2023年12月31日，美元17 百万的REO被归类为持作出售，按折旧成本或公允价值减销售成本中的较低者列账，一旦被归类，不再进一步折旧。
剩余的$210 分类为持有和使用的百万美元是为产生收入而持有的，并按成本减去累计折旧列账。截至2023年12月31日止年度的折旧费用并不重大。此外，截至2023年12月31日，累计折旧并不重大。
截至2022年12月31日，公司做到了不做REO。
截至2023年12月31日，该公司拥有2.310亿美元的未偿还承诺，为有限合伙企业的另类投资提供资金。
可变利息实体(VIE)
作为参与或投资VIE的一项条件，本公司订立若干保护性权利及契诺，以防止VIE结构发生改变而改变本公司投资的信誉或其于VIE的实益权益。
对于某些单位信托结构以外的VIE，本公司的参与性质是被动的。本公司没有，也没有被要求购买这些VIE未来发行的任何证券。
本公司于VIE的所有权权益仅限于持有由VIE发行的债务。本公司并无直接或或有责任为该等VIE的有限活动提供资金，亦无任何与该等VIE的有限活动有关的直接或间接财务担保。本公司并无向其投资的任何VIE提供任何协助或任何其他类型的融资支持，亦无意于未来提供任何协助或任何其他类型的融资支持。对于本公司持有债务的VIE，本公司票据的加权平均寿命与该等VIE持有的标的抵押品非常相似(如适用)。
本公司于其任何VIE的权益相关的亏损风险仅限于VIE持有的相关投资的账面价值。
VES-整合
下表列出了截至12月31日报告合并VIE资产和负债的成本或摊销成本、公允价值和资产负债表标题。
对综合可变利息实体的投资
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) | 摊销 成本(1) | | 公平
价值 | | 摊销 成本(1) | | 公平
价值 |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的固定到期证券 | | $ | 2,882 | | | | | $ | 3,712 | | | | | $ | 3,223 | | | | | $ | 3,805 | | |
| 商业抵押贷款和其他贷款 | | 10,150 | | | | | 9,915 | | | | | 10,832 | | | | | 10,762 | | |
其他投资(2) | | 2,381 | | | | | 2,381 | | | | | 1,909 | | | | | 1,909 | | |
其他资产(3) | | 55 | | | | | 55 | | | | | 62 | | | | | 62 | | |
| 合并VIE的总资产 | | $ | 15,468 | | | | | $ | 16,063 | | | | | $ | 16,026 | | | | | $ | 16,538 | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
其他负债(3) | | $ | 507 | | | | | $ | 507 | | | | | $ | 390 | | | | | $ | 390 | | |
| 合并VIE的总负债 | | $ | 507 | | | | | $ | 507 | | | | | $ | 390 | | | | | $ | 390 | | |
(1) 扣除信贷损失准备后的净额
(2) 完全由有限合伙企业的另类投资组成
(3) 完全由衍生品组成
本公司实质上是上表所列综合VIE的唯一投资者。作为该等可变权益实体的唯一投资者，本公司有权指导对该实体的经济表现有最重大影响的可变权益实体的活动，因此被视为其合并后的可变权益实体的主要受益人。该公司还参与了这些VIE造成的几乎所有变异性。这些VIE的活动仅限于酌情持有投资资产和外币掉期，并利用这些证券的现金流为其投资服务。本公司或其任何债权人均无法取得
VIE的基础抵押品，除非发生违约事件或其他特定事件。对于那些包含掉期的VIE，本公司不是掉期合同的直接交易对手，也没有对它们的控制权。该公司对这些VIE的损失敞口仅限于其原始投资。本公司的合并VIE不依赖外部或持续的资金来源来支持其活动，而不是基础抵押品和掉期合同(如果适用)。除对单位信托结构的投资外，本公司综合VIE的相关抵押品资产和资金一般为静态性质。
对单位信托结构的投资
该公司还利用其Aflac日本部门的单位信托结构投资于各种资产类别。作为这些VIE的唯一投资者，本公司必须根据美国公认会计准则合并这些信托。
VIE-未合并
下表反映了截至12月31日公司对未合并的VIE的投资的摊余成本、公允价值和资产负债表标题。
对未合并的可变利息实体的投资
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) | 摊销
成本 | | 公平
价值 | | 摊销
成本 | | 公平
价值 |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的固定到期证券 | | $ | 5,904 | | | | | $ | 6,424 | | | | | $ | 3,998 | | | | | $ | 4,259 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他投资(1) | | 369 | | | | | 369 | | | | | 381 | | | | | 381 | | |
| 未合并的VIE总投资 | | $ | 6,273 | | | | | $ | 6,793 | | | | | $ | 4,379 | | | | | $ | 4,640 | | |
(1) 完全由有限合伙企业的另类投资组成
公司不需要合并的对VIE的某些投资是以VIE债务形式存在的投资，这些投资由其企业母公司或发起人不可撤销且无条件地担保。这些VIE是其企业发起人在资本市场筹集融资的主要融资工具。这些VIE创造的可变权益主要或完全是由其发行的债务工具造成的。公司无权指导对实体经济绩效影响最大的活动，也没有义务吸收实体的损失或从实体获得利益的权利。因此，该公司不是这些VIE的主要受益人，因此无需将其合并。
该公司在已确定为VIE的有限合伙企业中持有债务和股权投资。这些合作伙伴关系投资于私募股权和结构性投资。该公司在这些投资上的最大亏损风险仅限于其投资额。本公司不是这些VIE的主要受益者，因此不需要对其进行合并。本公司将这些投资归类为综合资产负债表中的其他投资。
证券借贷和质押证券
本公司在短期证券出借交易中向金融机构出借固定期限证券和公募股权证券。这些短期证券借贷安排以最小的风险增加了投资收入。该公司收到现金或其他证券作为此类贷款的抵押品。公司的证券借贷政策要求作为抵押品的证券的公允价值102出借证券的公允价值的%或以上，以及作为抵押品收到的不受限制的现金100出借证券公允价值的%或以上。在贷款期限内，借出的证券继续作为投资资产在公司的资产负债表上列账，不作为销售报告。对于涉及不受限制的现金或证券作为抵押品的贷款，抵押品被报告为资产，并对抵押品的返还承担相应的责任。对于本公司收到的证券作为抵押品的贷款，本公司不得出售或抵押品，抵押品不会反映在合并财务报表中。
截至12月31日，按借出证券类型和协议剩余期限划分的抵押品详细信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 证券借贷交易作为担保借款入账 |
| 协议的剩余合同到期日 |
| 2023 | 2022 |
| (单位：百万) | 通宵
和
连续式(1) | 最多30个
日数 | | 总计 | 通宵
和
连续式(1) | 最多30个
日数 | 总计 |
证券借贷
交易： | | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | |
| 日本政府和机构 | $ | 0 | | $ | 737 | | | $ | 737 | | $ | 0 | | $ | 1,087 | | $ | 1,087 | |
| | | | | | | |
| 公用事业 | 19 | | 0 | | | 19 | | 12 | | 0 | | 12 | |
| | | | | | | |
| 银行/金融机构 | 72 | | 0 | | | 72 | | 89 | | 0 | | 89 | |
| 其他公司 | 675 | | 0 | | | 675 | | 621 | | 0 | | 621 | |
| 借贷总额 | $ | 766 | | $ | 737 | | | $ | 1,503 | | $ | 722 | | $ | 1,087 | | $ | 1,809 | |
已确认的证券负债总额
借贷交易 | | $ | 1,503 | | | | $ | 1,809 | |
(1) 根据公司的美国证券贷款计划，相关贷款证券可以由承让人自行决定退还给公司;因此，它们被归类为隔夜证券和连续证券。
就证券借贷而言，除了收到的现金抵押品外，公司还从交易对手方收到了美元的证券抵押品4.310亿美元6.8 2023年12月31日和2022年12月31日分别为10亿美元，不得出售或重新抵押，除非交易对手违约。该等证券抵押品并未反映在综合财务报表中。
《公司》做到了不截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别有任何未完成的回购协议或回购至到期交易。
某些固定期限证券可以作为衍生品交易的一部分被质押，或者被质押以支持某些投资项目的国家存款要求。有关与衍生工具交易有关的质押证券的其他资料，请参阅附注4。
于2023年12月31日，公允价值为美元的债务证券20数百万美元存放在美国（包括美国领土）的监管机构。公司保留所有存款证券的所有权并获得相关投资收益。
有关公司投资会计政策的一般信息，请参阅注1。
4. 衍生工具
该公司的独立衍生金融工具历史上包括：
•外币远期和期权，用于对冲Aflac日本投资组合中以美元计价的投资的外汇风险，其中期权以独立基础和/或套头策略使用；
•外币远期和期权，用于在经济上对冲以日元计价的预测现金流的某些部分，并对冲公司对日元疲软的长期风险敞口；
•与某些优先票据和次级债券相关的交叉货币利率互换，也称为外币互换；
•与VIE债券购买承诺相关的外币掉期，以及对特殊目的实体的投资，包括公司为主要受益人的VIE;
•用于在某些可变利率投资中对利率波动进行经济对冲的利率掉期；
•利率互换，用于对冲某些美元计价的可供出售的固定期限证券因利率波动而产生的公允价值变化；以及
•在合并的VIE开始投资时的债券购买承诺。
本公司的一些衍生工具被指定为现金流量对冲、公允价值对冲或净投资对冲；然而，其他衍生品不符合对冲会计或本公司选择不将其指定为会计对冲。
派生类型
Aflac日本部门执行外币远期和期权，以对冲某些以美元计价的投资的账面价值的货币风险。这些远期和期权的平均到期日可能会根据市场状况和所持投资类型等因素而变化。在远期及期权的到期日短于被对冲的标的投资的情况下，本公司可在现有衍生工具接近到期日时订立新的远期及期权，以继续对标的投资进行对冲。在远期交易中，Aflac Japan与另一方达成协议，在指定的未来日期购买固定数量的日元，并出售相应数量的美元。该公司还使用单边外币看跌期权来缓解与极端外币汇率变化相关的以美元计价资产的结算风险。Aflac日本公司还不时地以领子策略执行外币期权交易，即Aflac日本公司同意与另一方同时购买看跌期权和卖出看涨期权。在购买的看跌期权交易中，Aflac日本公司获得了在指定的未来日期购买固定数量的日元和出售相应数量的美元的选择权。在卖出看涨期权交易中，Aflac日本同意在指定的未来日期卖出固定数量的日元，买入相应数量的美元。买入看跌期权和卖出看涨期权的组合不会支付任何净保费(即无成本或零成本的上限)。
本公司亦可不时订立外币远期合约及期权，以对冲与在Aflac Japan的净投资有关的货币风险。在这些远期交易中，该公司与另一方达成协议，在指定的未来日期以指定的价格购买固定数量的美元，并出售相应数量的日元。在期权交易中，公司可能使用外币期权的组合来保护预期的未来现金流，方法是同时购买日元看跌期权(防止日元走弱的期权)和出售日元看涨期权(限制参与日元走强的期权)。这两个行动的结合创造了一个零成本的领子。此外，该公司还签订了购买的期权，以对冲在Aflac日本的净投资产生的现金流。
本公司订立外币互换协议，根据该协议，本公司将一种货币的初始本金金额兑换为另一种货币的初始本金金额，并达成一项在未来日期重新交换本金金额的协议。还可以根据商定的费率和名义金额，以规定的时间间隔定期交换付款。外币掉期主要用于公司Aflac日本投资组合中的综合VIE，以将以外币计价的现金流转换为Aflac日本的功能货币日元，以将现金流波动降至最低。该公司还使用外币互换将其某些以美元计价的优先票据和次级债券本息债务经济地转换为以日元计价的债务。
为了减少浮动利率投资带来的投资收益波动性，本公司签订了固定收益、浮动利率的利率互换协议。这些衍生品通过一个中央票据交换所进行清算和结算。
掉期被用来缓解因利率波动而导致美元计价可供出售证券的公允价值发生重大变化所造成的不利影响。在支付人掉期中，公司支付溢价以获得签订掉期合同的权利，但不是义务，在掉期合同中，公司将支付固定利率和获得浮动利率。利率掉期环是两个掉期头寸的组合。为了在最大限度地降低成本的同时最大限度地提高支付效率，本公司采用套期策略，即公司购买长期付款人掉期(本公司购买期权，允许其进行掉期，公司将支付固定利率，并接受掉期的浮动利率)，并出售短期接收者掉期(本公司出售的期权，使交易对手有权达成掉期，其中公司将收到固定利率，并支付浮动利率)。买入多头支付者掉期和卖出短接收者掉期的组合不会产生净保费支付(即无成本或零成本的上限)。
债券购买承诺源于重新打包的债券结构，即合并VIE，根据该结构中债券的交易日期和结算日期的延迟，以确保完成所有必要的法律协议，以支持发行重新打包债券的合并VIE。由于本公司承诺以特定价格购买标的债券，该协议符合衍生工具的定义，即根据债券的当前市场价值与将于结算日支付的固定购买价格的比较得出价值。
衍生品资产负债表分类
下表汇总了截至12月31日公司衍生公允价值金额以及总资产和负债公允价值金额的资产负债表分类。列报的公允价值金额不包括应计收益。衍生资产计入其他资产，衍生负债计入公司综合资产负债表内的其他负债。衍生工具合约的名义金额代表计算支付或收受金额的基准，并不反映风险敞口或信贷风险。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) | | | | | 资产
衍生品 | | 负债
衍生品 | | 资产
衍生品 | 负债
衍生品 |
对冲指定/衍生品
类型 | 概念上的
金额 | | 公允价值 | | 公允价值 | 概念上的
金额 | 公允价值 | 公允价值 |
| 现金流对冲： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币掉期- VIE | | $ | 18 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 4 | | | | $ | 18 | | | | $ | 0 | | | | $ | 3 | | |
| 总现金流对冲 | | 18 | | | | | 0 | | | | | 4 | | | | 18 | | | | 0 | | | | 3 | | |
| 公允价值对冲： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币期权 | | 2,158 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | 7,940 | | | | 45 | | | | 0 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总公允价值套期保值 | | 2,158 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | 7,940 | | | | 45 | | | | 0 | | |
| 净投资对冲： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币远期 | | 2,611 | | | | | 179 | | | | | 27 | | | | 4,982 | | | | 383 | | | | 85 | | |
| 外币期权 | | 456 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | 2,630 | | | | 7 | | | | 0 | | |
| 净投资对冲总额 | | 3,067 | | | | | 179 | | | | | 27 | | | | 7,612 | | | | 390 | | | | 85 | | |
| 非合格策略： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币掉期 | | 1,200 | | | | | 31 | | | | | 0 | | | | 1,900 | | | | 66 | | | | 0 | | |
| 外币掉期- VIE | | 3,417 | | | | | 55 | | | | | 503 | | | | 3,420 | | | | 62 | | | | 387 | | |
| 外币远期 | | 7,402 | | | | | 59 | | | | | 477 | | | | 5,049 | | | | 17 | | | | 640 | | |
| 外币期权 | | 22,557 | | | | | 2 | | | | | 0 | | | | 5,521 | | | | 30 | | | | 0 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | 17,230 | | | | | 11 | | | | | 419 | | | | 17,730 | | | | 7 | | | | 583 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非合格策略总数 | | 51,806 | | | | | 158 | | | | | 1,399 | | | | 33,620 | | | | 182 | | | | 1,610 | | |
| 总衍生品 | | $ | 57,049 | | | | | $ | 337 | | | | | $ | 1,430 | | | | $ | 49,190 | | | | $ | 617 | | | | $ | 1,698 | | |
现金流对冲
对于Aflac Japan通过合并VIE持有的某些可变利率美元计价的可供出售证券，外币掉期用于将美元（USD）可变利率利息和本金付款互换为固定利率日元（JPY）利息和本金付款。公司已指定外币掉期作为预测交易现金流变异性或与已确认资产相关的收或付金额的对冲（“现金流”对冲）。对冲这些现金流的剩余最长时间大约为 三年.本说明的非合格策略部分讨论了公司合并VIE中未指定为会计对冲的衍生品。
公允价值对冲
当某些外币远期、期权和利率掉期符合套期保值要求时，本公司将其指定并计入公允价值套期保值。本公司确认该等衍生工具的损益，以及当期收益中相关对冲项目的抵销损益。
外币远期和期权对冲了在Aflac日本持有的某些以美元计价的可供出售的固定期限投资的外币风险。外币远期公允价值的变动与即期汇率和远期价格之间的差额变动有关，不包括在套期保值有效性评估中。外币期权的公允价值变动与期权的时间价值相关，在当期收益中确认，不计入对冲效果的评估。
利率互换对冲了Aflac日本持有的某些以美元计价的可供出售证券的利率敞口。对于这些对冲关系，本公司将时间价值排除在对冲有效性的评估之外，并确认净投资收入内当前收益掉期的内在价值的变化。掉期的时间价值变动在其他全面收益(亏损)中确认，并在法定期限内摊销为收益(净投资收益)。
下表列出了截至12月31日止年度衍生品和公允价值对冲中相关对冲项目的损益。
公允价值套期关系
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | | 保值衍生产品 | | 套期保值项目 | | |
| 保值衍生产品 | 套期保值项目 | | 总计
收益
(亏损) | | 得(损)利
被排除在有效性测试之外(1) | | 得(损)利
包括在有效性测试中(2) | | 收益(亏损)(2) | | 公允价值套期保值确认的净投资收益(损失) |
2023: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外币期权 | 固定期限证券 | | $ | (65) | | | $ | (65) | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 总收益(亏损) | | $ | (65) | | | $ | (65) | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | |
2022: | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外币期权 | 固定期限证券 | | $ | (18) | | | $ | (18) | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 总收益(亏损) | | $ | (18) | | | $ | (18) | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | |
2021: | | | | | | | |
| 外币远期 | 固定期限证券 | | $ | (7) | | | $ | 0 | | | $ | (7) | | | $ | 6 | | | $ | (1) | |
| 外币期权 | 固定期限证券 | | (26) | | | (25) | | | (1) | | | 4 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
| --总收益(亏损) | | $ | (33) | | | $ | (25) | | | $ | (8) | | | $ | 10 | | | $ | 2 | |
(1) 不包括有效性测试的收益(损失)包括外币远期的远期点数和外币期权的时间价值变化，这些在综合收益表中作为投资净收益(损失)报告。它还包括与掉期时间价值相关的利率掉期公允价值的变动，掉期时间价值被确认为其他全面收益(亏损)的组成部分。
(2)外币远期和期权及相关对冲项目的损益在综合收益表中列为投资净收益(亏损)。至于利率掉期及相关对冲项目，在对冲项目仍未清偿时计入对冲评估、溢价摊销及时间价值摊销的损益，在净投资收益内列报。当相关套期项目被赎回时，利率掉期的时间价值损益在与套期项目的影响一致的投资净收益(亏损)中列报。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，计入对利率互换和相关对冲项目的对冲评估的损益并不重要。
下表显示在利率风险的公允价值对冲中被指定和符合资格的对冲项目的资产的账面价值，以及包括在账面金额中的相关累计对冲调整。该公司拥有不是截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的利率风险公允价值对冲；因此，下表所列金额与之前停止的利率风险公允价值对冲相关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 套期保值资产/(负债)账面金额(1) | | 计入套期保值资产/(负债)账面金额的公允价值套期保值调整累计金额 | |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
| 固定期限证券 | | $ | 1,692 | | | $ | 2,360 | | | $ | 164 | | | $ | 189 | | |
(1) 余额包括对中断的套期保值关系的套期调整#美元。1642023年和$189在2022年。
净投资对冲
该公司在Aflac日本的投资受到日元/美元汇率变化的影响。为减轻这项风险，母公司以日元计价的负债(见附注9)已被指定为非衍生工具对冲，而若干外币远期及期权已被指定为本公司于Aflac Japan的净投资的外币风险的衍生对冲。
本公司的净投资对冲于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度有效。
非资格化策略
对于不符合对冲会计处理资格的本公司合并VIE中的衍生工具，其公允价值的所有变动均在投资净收益(亏损)内的当期收益中报告。本公司VIE在收益中确认的收益或亏损金额可归因于该等投资结构中的衍生品。虽然掉期的价值变动计入当期收益，但与该等掉期相关的可供出售固定到期日证券的价值变动则计入其他全面收益。
截至2023年12月31日，母公司拥有1.2与其某些以美元计价的优先票据相关的10亿名义金额的跨货币利率互换协议，以有效地将票据的部分利息从美元转换为日元。这些掉期的价值变动计入当期收益。
该公司使用外币远期和期权来经济地降低其在Aflac日本部门持有的一些以美元计价的贷款应收账款的货币风险。这些安排不被指定为会计对冲，因为应收贷款的外币重新计量影响了当期收益，并在净投资收益(损失)内大大抵消了远期外币的损益。该公司还对未应用对冲会计的以美元计价的可供出售证券进行某些外币远期。
该公司使用利率掉期将可变利率投资收益经济地转换为某些可变利率投资的固定利率。
衍生工具和套期保值工具的影响
下表汇总了截至12月31日止年度所有衍生工具及对冲工具对盈利及其他全面收益(亏损)的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) | 净投资收益(1) | 净投资
得(损)利 | 其他
全面
收入(亏损)(2) | | 净投资收益(1) | 净投资
得(损)利 | 其他
全面
收入(亏损)(2) | | 净投资收益(1) | 净投资
得(损)利 | 其他
全面
收入(亏损)(2) |
| 符合条件的对冲： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币掉期- VIE | | $ | (1) | | | | $ | (4) | | | | $ | 5 | | | | | $ | (1) | | | | $ | (4) | | | | $ | 4 | | | | | $ | (1) | | | | $ | (4) | | | | $ | 3 | | |
| 现金流对冲总额 | | (1) | | | | (4) | | (3) | | 5 | | | | | (1) | | | | (4) | | (3) | | 4 | | | | | (1) | | | | (4) | | (3) | | 3 | | |
| 公允价值对冲： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币远期 | | | | | 0 | | | | | | | | | | | 0 | | | | | | | | | | | (1) | | | | | |
| 外汇期权 | | | | | (65) | | | | | | | | | | | (18) | | | | | | | | | | | (22) | | | | | |
利率互换 (4) | | (1) | | | | 0 | | | | 1 | | | | | 0 | | | | 0 | | | | 0 | | | | | (1) | | | | (1) | | | | 2 | | |
| 公允价值对冲总额 | | (1) | | | | (65) | | | | 1 | | | | | 0 | | | | (18) | | | | 0 | | | | | (1) | | | | (24) | | | | 2 | | |
| 净投资对冲： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非衍生品对冲
文书 | | | | | 0 | | | | 257 | | | | | | | | 0 | | | | 371 | | | | | | | | 0 | | | | 328 | | |
| 外币远期 | | | | | 234 | | | | 313 | | | | | | | | (80) | | | | 673 | | | | | | | | 29 | | | | 525 | | |
| 外汇期权 | | | | | (5) | | | | 0 | | | | | | | | (1) | | | | 0 | | | | | | | | (4) | | | | 0 | | |
| 净投资对冲总额 | | | | | 229 | | | | 570 | | | | | | | | (81) | | | | 1,044 | | | | | | | | 25 | | | | 853 | | |
| 非合格策略： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *外币掉期 | | | | | 4 | | | | | | | | | | | 159 | | | | | | | | | | | 135 | | | | | |
| 外币掉期- VIE | | | | | (201) | | | | | | | | | | | 9 | | | | | | | | | | | (188) | | | | | |
| 外币远期 | | | | | (349) | | | | | | | | | | | (650) | | | | | | | | | | | (707) | | | | | |
| 外汇期权 | | | | | (53) | | | | | | | | | | | 0 | | | | | | | | | | | (3) | | | | | |
| *利率互换。 | | | | | (88) | | | | | | | | | | | (546) | | | | | | | | | | | (38) | | | | | |
| 利率互换 | | | | | 0 | | | | | | | | | | | 1 | | | | | | | | | | | 0 | | | | | |
*支持远期债券购买
*承诺--VIE | | | | | (4) | | | | | | | | | | | (21) | | | | | | | | | | | (1) | | | | | |
| 非合格策略总数 | | | | | (691) | | | | | | | | | | | (1,048) | | | | | | | | | | | (802) | | | | | |
| *道达尔 | | $ | (2) | | | | $ | (531) | | | | $ | 576 | | | | | $ | (1) | | | | $ | (1,151) | | | | $ | 1,048 | | | | | $ | (2) | | | | $ | (805) | | | | $ | 858 | | |
(1) 现金流量对冲的利息费用/收入计入净投资收入。对于分类为公允价值对冲的利率掉期，掉期时间价值的变化在其他综合收益（损失）中确认，并在其法定期限内摊销为净投资收益。如果掉期提前终止但对冲项目仍未偿还，则掉期处置金额的摊销将在被对冲项目剩余期限内计入净投资收益。
(2) 得失 现金流量套期保值和与公允价值套期保值中掉期时间价值相关的利率互换的公允价值变动计入未实现收益(亏损)。与外币即期汇率变动有关的净投资对冲损益计入综合全面收益(损失表)的未实现外币换算收益(亏损)项。
(3) 报告为净投资收益(损失)的现金流对冲的影响包括#美元。4截至2023年12月31日止年度，从累计其他全面收益（亏损）重新分类为盈利的亏损的金额为美元4分别在截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度内出现亏损。
(4) 包括$1截至2023年12月31日止年度，从累计其他全面收益（亏损）重新分类为盈利的亏损的金额为美元1及$2截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的亏损分别与公允价值对冲不包括的部分有关。扣除套期保值项目的影响后显示的影响(详情见本附注4的公允价值对冲部分)。
截至2023年12月31日，美元5在累计其他全面收益中记录的衍生品工具递延亏损1,000万美元预计将在未来12个月重新分类为收益。
通过衍生工具承担的信用风险
对于与本公司的VIE投资相关的外币掉期，本公司承担因交易对手违约而造成的损失风险，即使它不是这些合同的直接交易对手。
本公司是与其某些优先票据和次级债券、外币远期和外币期权相关的外币掉期的直接交易对手，因此，如果这些合同中的交易对手不履行义务，本公司将面临信用风险。该公司的外币掉期、某些外币远期和外币期权的交易对手违约风险通过这些交易的交易对手必须满足的抵押品入账要求而得到缓解。
截至2023年12月31日，公司所有衍生品协议交易对手均为投资级。
根据国际掉期和衍生品协会(ISDA)的协议和其他文件，该公司直接与独立的第三方进行场外(OTC)双边衍生品交易。大多数ISDA协议还包括信贷支持附件(CSA)条款，这些条款通常规定以第一美元的风险敞口双向抵押品过账。本公司通过监控交易对手的信用风险和抵押品价值，同时一般要求在交易开始时公布抵押品，从而降低了交易对手可能无法履行其合同义务的风险。此外，很大一部分衍生品交易有条款赋予交易对手在公司财务实力评级下调时终止交易的权利。该公司可能被要求支付的实际金额取决于市场状况、未完成的受影响交易的公允价值以及降级时及之后的其他因素。
本公司亦透过受监管的中央结算对手进行场外结算衍生工具交易。这些头寸按市价计价并按日计算保证金(初始保证金和变动保证金)，在这些衍生品的交易对手不履行义务的情况下，公司对信贷相关损失的敞口最小。
本公司为衍生品交易向第三方提供的抵押品通常可由交易对手进行再抵押或转售。所有具信贷风险或有特征的衍生工具，按交易对手计为净负债，其公允价值合计约为$。1.210亿美元1.3分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。如果这些协议背后的信用风险相关或有特征在2023年12月31日被触发，公司估计将被要求发布最多$363向这些衍生品交易对手提供数百万美元的额外抵押品。该公司通常被允许出售或补充从其衍生品交易对手那里获得的抵押品，尽管它通常不行使此类权利。请参阅下面的抵押品抵销表，这些抵押品是截至报告的资产负债表日期过帐或收到的。
金融工具和衍生工具的抵销
本公司大部分衍生工具须遵守可强制执行的总净额结算安排，规定在发生违约或发生某些终止事件时，母公司或其附属公司与有关交易对手之间的所有衍生合约将会获得净额结算。与主要净额结算安排签订的抵押品支持协议一般规定，公司将在风险敞口的第一美元收到或质押金融抵押品。
本公司与非关联金融机构订立证券借贷协议，这些机构向本公司提供抵押品，以换取使用其固定到期日及公开股本证券(见附注3)。当本公司与同一交易对手订立证券借贷协议时，该等协议一般规定在交易对手违约的情况下提供净额结算。这种抵销权允许本公司保留和使用收到的抵押品，如果交易对手未能按照合同约定归还从本公司借来的证券。
下表总结了公司截至12月31日的衍生品和证券借贷交易，如表所示，根据美国公认会计原则，公司的政策是不在合并资产负债表中抵消这些金融工具。
金融资产和衍生资产的抵销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| | | 未抵销的总金额
资产负债表 | | |
| (单位：百万) | 已确认资产总额 | | 资产负债表中的毛额抵消 | | 呈列资产净值
资产负债表 | | 金融工具 | | 证券
抵押品 | | 收到的现金抵押品 | | 网络
--金额 |
衍生物
资产： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
导数 资产受a 总净额结算 协议或 抵消 布置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -双边 | | $ | 271 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 271 | | | | | $ | (85) | | | | $ | (53) | | | | $ | (130) | | | | | $ | 3 | | |
| 场外交易-清算 | | 11 | | | | | 0 | | | | | 11 | | | | | (11) | | | | 0 | | | | 0 | | | | | 0 | | |
全导数
资产受a
总净额结算
协议或
抵消
布置 | | 282 | | | | | 0 | | | | | 282 | | | | | (96) | | | | (53) | | | | (130) | | | | | 3 | | |
导数 非主题资产 到网主 协议或 抵消 布置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -双边 | | 55 | | | | | | | | | 55 | | | | | | | | | | | | | | | 55 | | |
全导数
非主题资产
到网主
协议或
抵消
布置 | | 55 | | | | | | | | | 55 | | | | | | | | | | | | | | | 55 | | |
全导数
资产 | | 337 | | | | | 0 | | | | | 337 | | | | | (96) | | | | (53) | | | | (130) | | | | | 58 | | |
证券借贷
和类似
*安排： | | 1,480 | | | | | 0 | | | | | 1,480 | | | | | 0 | | | | 0 | | | | (1,480) | | | | | 0 | | |
| *总计 | | $ | 1,817 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 1,817 | | | | | $ | (96) | | | | $ | (53) | | | | $ | (1,610) | | | | | $ | 58 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| | | 未抵销的总金额
资产负债表 | | |
| (单位：百万) | 已确认资产总额 | | 资产负债表中的毛额抵消 | | 资产负债表中列报的资产净值 | | 金融
仪器 | 证券抵押品 | 收到的现金抵押品 | | 网络
--金额 |
衍生物
资产： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
导数 资产受a 总净额结算 协议或 抵消 布置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -双边 | | $ | 548 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 548 | | | | | $ | (167) | | | | $ | (60) | | | | $ | (320) | | | | | $ | 1 | | |
| 场外交易-清算 | | 7 | | | | | 0 | | | | | 7 | | | | | (7) | | | | 0 | | | | 0 | | | | | 0 | | |
全导数
资产受a
总净额结算
协议或
抵消
布置 | | 555 | | | | | 0 | | | | | 555 | | | | | (174) | | | | (60) | | | | (320) | | | | | 1 | | |
导数 非主题资产 到网主 协议或 抵消 布置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -双边 | | 62 | | | | | | | | | 62 | | | | | | | | | | | | | | | 62 | | |
全导数
非主题资产
到网主
协议或
抵消
布置 | | 62 | | | | | | | | | 62 | | | | | | | | | | | | | | | 62 | | |
全导数
资产 | | 617 | | | | | 0 | | | | | 617 | | | | | (174) | | | | (60) | | | | (320) | | | | | 63 | | |
证券借贷
和类似
*安排： | | 1,788 | | | | | 0 | | | | | 1,788 | | | | | 0 | | | | 0 | | | | (1,788) | | | | | 0 | | |
| *总计 | | $ | 2,405 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 2,405 | | | | | $ | (174) | | | | $ | (60) | | | | $ | (2,108) | | | | | $ | 63 | | |
金融负债与衍生负债的抵销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| | | 未抵销的总金额
资产负债表 | | |
| (单位：百万) | 已确认负债总额 | | 资产负债表中的毛额抵消 | | 资产负债表中列出的负债净额 | | 金融工具 | | 证券抵押品 | | 质押现金抵押品 | | 网络
--金额 |
衍生物
--负债： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
导数 负债主体 到网主 协议或 抵消 布置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -双边 | | $ | 504 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 504 | | | | | $ | (85) | | | | $ | (381) | | | | $ | (37) | | | | | $ | 1 | | |
| 场外交易-清算 | | 419 | | | | | 0 | | | | | 419 | | | | | (11) | | | | (19) | | | | (389) | | | | | 0 | | |
全导数
负债主体
到网主
协议或
抵消
布置 | | 923 | | | | | 0 | | | | | 923 | | | | | (96) | | | | (400) | | | | (426) | | | | | 1 | | |
导数 负债并非 受到 总净额结算 协议或 抵消 布置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -双边 | | 507 | | | | | | | | | 507 | | | | | | | | | | | | | | | 507 | | |
全导数
负债并非
受到
总净额结算
协议或
抵消
布置 | | 507 | | | | | | | | | 507 | | | | | | | | | | | | | | | 507 | | |
全导数
负债 | | 1,430 | | | | | 0 | | | | | 1,430 | | | | | (96) | | | | (400) | | | | (426) | | | | | 508 | | |
证券借贷
和类似
*安排： | | 1,503 | | | | | 0 | | | | | 1,503 | | | | | (1,480) | | | | 0 | | | | 0 | | | | | 23 | | |
| *总计 | | $ | 2,933 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 2,933 | | | | | $ | (1,576) | | | | $ | (400) | | | | $ | (426) | | | | | $ | 531 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| | | 未抵销的总金额
资产负债表 | | |
| (单位：百万) | 已确认负债总额 | | 资产负债表中的毛额抵消 | | 资产负债表中列出的负债净额 | | 金融工具 | | 证券抵押品 | | 质押现金抵押品 | | 网络
--金额 |
衍生物
--负债： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
导数 负债主体 到网主 协议或 抵消 布置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -双边 | | $ | 725 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 725 | | | | | $ | (167) | | | | $ | (506) | | | | $ | (52) | | | | | $ | 0 | | |
| 场外交易-清算 | | 583 | | | | | 0 | | | | | 583 | | | | | (7) | | | | 0 | | | | (577) | | | | | (1) | | |
全导数
负债主体
到网主
协议或
抵消
布置 | | 1,308 | | | | | 0 | | | | | 1,308 | | | | | (174) | | | | (506) | | | | (629) | | | | | (1) | | |
导数 负债并非 受到 总净额结算 协议或 抵消 布置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OTC -双边 | | 390 | | | | | | | | | 390 | | | | | | | | | | | | | | | 390 | | |
全导数
负债并非
受到
总净额结算
协议或
抵消
布置 | | 390 | | | | | | | | | 390 | | | | | | | | | | | | | | | 390 | | |
全导数
负债 | | 1,698 | | | | | 0 | | | | | 1,698 | | | | | (174) | | | | (506) | | | | (629) | | | | | 389 | | |
证券借贷
和类似
*安排： | | 1,809 | | | | | 0 | | | | | 1,809 | | | | | (1,788) | | | | 0 | | | | 0 | | | | | 21 | | |
| *总计 | | $ | 3,507 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 3,507 | | | | | $ | (1,962) | | | | $ | (506) | | | | $ | (629) | | | | | $ | 410 | | |
有关公司金融工具的更多信息，请参阅附注1、3和5。
5. 公允价值计量
公允价值层次结构
美国公认会计原则根据这些估值技术的输入是可观察还是不可观察指定了估值技术的层次结构。这两种类型的输入创建了三个估值层次。第一级估值反映活跃市场上相同资产或负债的市场报价。第二级估值反映活跃市场中类似资产或负债的市场报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的市场报价或模型衍生估值（其中所有重大估值输入数据均可在活跃市场中观察到）。第三级估值反映一个或多个重要输入数据在活跃市场中不可观察的估值。
下表列出了截至12月31日按经常性公允价值计量和列账的公司资产和负债的公允价值等级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (单位：百万) | 报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级) | | 意义重大
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | | 总计
公平
价值 |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券，持有日期
公允价值： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定到期证券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和机构 | | $ | 21,700 | | | | | $ | 900 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 22,600 | | |
| 市政当局 | | 0 | | | | | 2,298 | | | | | 0 | | | | | 2,298 | | |
| 抵押贷款和资产支持证券 | | 0 | | | | | 2,314 | | | | | 772 | | | | | 3,086 | | |
| 公用事业 | | 0 | | | | | 7,339 | | | | | 253 | | | | | 7,592 | | |
| 主权和超国家 | | 0 | | | | | 507 | | | | | 30 | | | | | 537 | | |
| 银行/金融机构 | | 0 | | | | | 8,757 | | | | | 78 | | | | | 8,835 | | |
| 其他公司 | | 0 | | | | | 27,694 | | | | | 648 | | | | | 28,342 | | |
| 固定到期日证券总额 | | 21,700 | | | | | 49,809 | | | | | 1,781 | | | | | 73,290 | | |
| 股权证券 | | 840 | | | | | 0 | | | | | 248 | | | | | 1,088 | | |
| 其他投资 | | 1,304 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 1,304 | | |
| 现金和现金等价物 | | 4,306 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 4,306 | | |
| 其他资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币掉期 | | 0 | | | | | 86 | | | | | 0 | | | | | 86 | | |
| 外币远期 | | 0 | | | | | 238 | | | | | 0 | | | | | 238 | | |
| 外币期权 | | 0 | | | | | 2 | | | | | 0 | | | | | 2 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | 0 | | | | | 11 | | | | | 0 | | | | | 11 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他资产总额 | | 0 | | | | | 337 | | | | | 0 | | | | | 337 | | |
| 总资产 | | $ | 28,150 | | | | | $ | 50,146 | | | | | $ | 2,029 | | | | | $ | 80,325 | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币掉期 | | $ | 0 | | | | | $ | 507 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 507 | | |
| 外币远期 | | 0 | | | | | 504 | | | | | 0 | | | | | 504 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | 0 | | | | | 419 | | | | | 0 | | | | | 419 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 总负债 | | $ | 0 | | | | | $ | 1,430 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 1,430 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| (单位：百万) | 报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级) | | 意义重大
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | | 总计
公平
价值 |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券，持有日期
公允价值： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和机构 | | $ | 24,158 | | | | | $ | 956 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 25,114 | | |
| 市政当局 | | 0 | | | | | 2,320 | | | | | 0 | | | | | 2,320 | | |
| 抵押贷款和资产支持证券 | | 0 | | | | | 1,803 | | | | | 343 | | | | | 2,146 | | |
| 公用事业 | | 0 | | | | | 7,169 | | | | | 497 | | | | | 7,666 | | |
| 主权和超国家 | | 0 | | | | | 797 | | | | | 37 | | | | | 834 | | |
| 银行/金融机构 | | 0 | | | | | 9,140 | | | | | 159 | | | | | 9,299 | | |
| 其他公司 | | 0 | | | | | 27,620 | | | | | 742 | | | | | 28,362 | | |
| 固定到期日证券总额 | | 24,158 | | | | | 49,805 | | | | | 1,778 | | | | | 75,741 | | |
| 股权证券 | | 822 | | | | | 60 | | | | | 209 | | | | | 1,091 | | |
| 其他投资 | | 1,532 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 1,532 | | |
| 现金和现金等价物 | | 3,943 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 3,943 | | |
| 其他资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币掉期 | | 0 | | | | | 128 | | | | | 0 | | | | | 128 | | |
| 外币远期 | | 0 | | | | | 400 | | | | | 0 | | | | | 400 | | |
| 外币期权 | | 0 | | | | | 82 | | | | | 0 | | | | | 82 | | |
| 利率互换 | | 0 | | | | | 7 | | | | | 0 | | | | | 7 | | |
| 其他资产总额 | | 0 | | | | | 617 | | | | | 0 | | | | | 617 | | |
| 总资产 | | $ | 30,455 | | | | | $ | 50,482 | | | | | $ | 1,987 | | | | | $ | 82,924 | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币掉期 | | $ | 0 | | | | | $ | 390 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 390 | | |
| 外币远期 | | 0 | | | | | 725 | | | | | 0 | | | | | 725 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | 0 | | | | | 583 | | | | | 0 | | | | | 583 | | |
| 总负债 | | $ | 0 | | | | | $ | 1,698 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 1,698 | | |
下表列出了截至12月31日公司未按公允价值列账的金融工具按公允价值层级分类的公允价值和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| (单位：百万) | 携带
价值 | 报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级) | | 意义重大
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | 总计
公平
价值 | |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持有至到期的证券，
按摊销成本计值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 五种固定期限证券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和机构 | | $ | 17,083 | | | | $ | 18,662 | | | | | $ | 167 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 18,829 | | |
| 市政当局 | | 266 | | | | 0 | | | | | 307 | | | | | 0 | | | | | 307 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公用事业 | | 34 | | | | 0 | | | | | 38 | | | | | 0 | | | | | 38 | | |
主权和
超国家 | | 418 | | | | 0 | | | | | 462 | | | | | 0 | | | | | 462 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他公司 | | 18 | | | | 0 | | | | | 21 | | | | | 0 | | | | | 21 | | |
商业抵押贷款和
其他贷款 | | 12,527 | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 12,217 | | | | | 12,217 | | |
其他投资 (1) | | 35 | | | | 0 | | | | | 35 | | | | | 0 | | | | | 35 | | |
| *总资产 | | $ | 30,381 | | | | $ | 18,662 | | | | | $ | 1,030 | | | | | $ | 12,217 | | | | | $ | 31,909 | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他保单持有人资金 | | $ | 6,169 | | | | $ | 0 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 6,080 | | | | | $ | 6,080 | | |
应付票据
（不包括租赁） | | 7,240 | | | | 0 | | | | | 6,178 | | | | | 752 | | | | | 6,930 | | |
| 总负债 | | $ | 13,409 | | | | $ | 0 | | | | | $ | 6,178 | | | | | $ | 6,832 | | | | | $ | 13,010 | | |
(1) 不包括美元的保单贷款214、权益法投资美元2,750和REO为美元227，按实际价值计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| (单位：百万) | 携带
价值 | 报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级) | | 意义重大
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | | 总计
公平
价值 |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持有至到期的证券，
按摊销成本计值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 五种固定期限证券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和机构 | | $ | 18,267 | | | | $ | 20,132 | | | | | $ | 180 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 20,312 | | |
| 市政当局 | | 287 | | | | 0 | | | | | 335 | | | | | 0 | | | | | 335 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公用事业 | | 37 | | | | 0 | | | | | 41 | | | | | 0 | | | | | 41 | | |
主权和
超国家 | | 446 | | | | 0 | | | | | 500 | | | | | 0 | | | | | 500 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他公司 | | 19 | | | | 0 | | | | | 22 | | | | | 0 | | | | | 22 | | |
商业抵押贷款和
其他贷款 | | 13,496 | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 13,212 | | | | | 13,212 | | |
其他投资(1) | | 34 | | | | 0 | | | | | 34 | | | | | 0 | | | | | 34 | | |
| 总资产 | | $ | 32,586 | | | | $ | 20,132 | | | | | $ | 1,112 | | | | | $ | 13,212 | | | | | $ | 34,456 | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他保单持有人资金 | | $ | 6,643 | | | | $ | 0 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 6,543 | | | | | $ | 6,543 | | |
应付票据
（不包括租赁） | | 7,295 | | | | 0 | | | | | 6,024 | | | | | 802 | | | | | 6,826 | | |
| 总负债 | | $ | 13,938 | | | | $ | 0 | | | | | $ | 6,024 | | | | | $ | 7,345 | | | | | $ | 13,369 | | |
(1) 不包括美元的保单贷款214和权益法投资美元2,290，按实际价值计算。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
金融工具的公允价值
固定期限证券和股权证券
本公司公开发行的固定到期日证券的公允价值一般基于第三方定价供应商提供的价格。本公司对非公开发行的固定到期日证券或第三方定价供应商无法提供价格的固定到期日证券使用内部生成的估值或经纪人报价。
本公司公开股本证券的公允价值一般基于报价，包括可从独立公开交易所市场或现有证券交易商协会随时获得的报价市场价格。本公司使用以下方法或技术来确定非公开发行的股权证券的公允价值：来自第三方定价供应商的报价和估值、公司从外部经纪商获得的内部估值和非约束性报价。
公司从外部来源(包括第三方定价服务)获得的定价数据和市场报价将在内部进行审查，以确定其合理性。如果公允价值似乎不合理，公司将重新审查投入，并与供应商一起评估定价数据的合理性。此外，公司可能会将投入与相关的市场指数和其他业绩衡量标准进行比较。根据管理层的分析，若有证据显示根据现有市场数据对公允价值有更合适的估计，则确认或可能修订估值。本公司已对任何估值模型中的输入和计算进行核实，包括独立核实和回测，以确认估值代表对公允价值的合理估计。在本报告所述期间，本公司没有调整其从其使用的定价服务和经纪人那里获得的报价或价格。
对于内部产生的估值，公司使用由第三方定价供应商开发的估值模型。模型及相关流程和控制由公司人员执行。
这些模型是贴现现金流(DCF)估值模型，但也使用相关市场的信息，特别是公共债券市场和信用违约互换(CDS)市场的信息，来估计预期的现金流。这些模型考虑到证券的任何独特特征，并进行各种调整，以使用发行人最合适的可比证券和发行人特定CDS利差来得出适当的发行人特定亏损调整后的信用曲线。然后，该信用曲线与相关回收率一起使用，以估计预期现金流，并对其他特征进行建模，包括必要时的非流动性调整，通过贴现这些亏损调整后的现金流来为证券定价。在无法根据特定发行人的市场信息绘制信用曲线的情况下，估值方法会考虑其他市场可观察到的信息，包括：
1)担保人和/或父母的最合适的可比担保
2)担保人和/或父母的CDS利差
3)具有相似特征(如评级、地理或行业)的可比发行人的债券
4)适当指数或具有类似特征(如评级、地理或行业)的可比发行人的CDS利差
5)在评级、行业、期限和地区方面具有可比性的债券指数。
下表列出了公司截至12月31日的固定到期日证券和股权证券的公允价值的定价来源。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (单位：百万) | | 相同资产在活跃市场的报价
(1级) | | 重要的可观察输入
(2级) | | 无法观察到的重要输入
(3级) | | 总计
公平
价值 |
| 可供出售证券，按公允价值列账： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和机构： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | $ | 21,692 | | | | | $ | 808 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 22,500 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 60 | | | | | 0 | | | | | 60 | | |
| 经纪人/其他 | | | 8 | | | | | 32 | | | | | 0 | | | | | 40 | | |
| 政府和机构总数 | | | 21,700 | | | | | 900 | | | | | 0 | | | | | 22,600 | | |
| 市政府： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 1,426 | | | | | 0 | | | | | 1,426 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 256 | | | | | 0 | | | | | 256 | | |
| 经纪人/其他 | | | 0 | | | | | 616 | | | | | 0 | | | | | 616 | | |
| 市镇总数 | | | 0 | | | | | 2,298 | | | | | 0 | | | | | 2,298 | | |
| 抵押贷款和资产支持证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 2,277 | | | | | 0 | | | | | 2,277 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 27 | | | | | 105 | | | | | 132 | | |
| 经纪人/其他 | | | 0 | | | | | 10 | | | | | 667 | | | | | 677 | | |
| 抵押贷款和资产支持证券总额 | | | 0 | | | | | 2,314 | | | | | 772 | | | | | 3,086 | | |
| 公用事业： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 4,570 | | | | | 0 | | | | | 4,570 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 2,677 | | | | | 0 | | | | | 2,677 | | |
| 经纪人/其他 | | | 0 | | | | | 92 | | | | | 253 | | | | | 345 | | |
| 公用事业总数 | | | 0 | | | | | 7,339 | | | | | 253 | | | | | 7,592 | | |
| 主权和超国家： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 118 | | | | | 0 | | | | | 118 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 330 | | | | | 0 | | | | | 330 | | |
| 经纪人/其他 | | | 0 | | | | | 59 | | | | | 30 | | | | | 89 | | |
| 全部主权和超国家 | | | 0 | | | | | 507 | | | | | 30 | | | | | 537 | | |
| 银行/金融机构： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 5,085 | | | | | 0 | | | | | 5,085 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 3,008 | | | | | 69 | | | | | 3,077 | | |
| 经纪人/其他 | | | 0 | | | | | 664 | | | | | 9 | | | | | 673 | | |
| 银行/金融机构总数 | | | 0 | | | | | 8,757 | | | | | 78 | | | | | 8,835 | | |
| 其他企业： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 18,088 | | | | | 4 | | | | | 18,092 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 4,210 | | | | | 230 | | | | | 4,440 | | |
| 经纪人/其他 | | | 0 | | | | | 5,396 | | | | | 414 | | | | | 5,810 | | |
| 其他企业总计 | | | 0 | | | | | 27,694 | | | | | 648 | | | | | 28,342 | | |
| 可供出售证券总额 | | | $ | 21,700 | | | | | $ | 49,809 | | | | | $ | 1,781 | | | | | $ | 73,290 | | |
| 股本证券，按公允价值列账： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | $ | 800 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 800 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 216 | | | | | 216 | | |
| 经纪人/其他 | | | 40 | | | | | 0 | | | | | 32 | | | | | 72 | | |
| 股本证券总额 | | | $ | 840 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 248 | | | | | $ | 1,088 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (单位：百万) | | 相同资产在活跃市场的报价
(1级) | | 重要的可观察输入
(2级) | | 无法观察到的重要输入
(3级) | | 总计
公平
价值 |
| 持有至到期、按摊销成本列账的证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和机构： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | $ | 18,662 | | | | | $ | 167 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 18,829 | | |
| 政府和机构总数 | | | 18,662 | | | | | 167 | | | | | 0 | | | | | 18,829 | | |
| 市政府： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 307 | | | | | 0 | | | | | 307 | | |
| 市镇总数 | | | 0 | | | | | 307 | | | | | 0 | | | | | 307 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公用事业： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 38 | | | | | 0 | | | | | 38 | | |
| 公用事业总数 | | | 0 | | | | | 38 | | | | | 0 | | | | | 38 | | |
| 主权和超国家： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 226 | | | | | 0 | | | | | 226 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 236 | | | | | 0 | | | | | 236 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全部主权和超国家 | | | 0 | | | | | 462 | | | | | 0 | | | | | 462 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他企业： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 21 | | | | | 0 | | | | | 21 | | |
| 其他企业总计 | | | 0 | | | | | 21 | | | | | 0 | | | | | 21 | | |
| 持有至到期证券总额 | | | $ | 18,662 | | | | | $ | 995 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 19,657 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| (单位：百万) | | 活跃市场报价
对于相同的资产
(1级) | | 重大可观察
输入量
(2级) | | 无法观察到的重要输入
(3级) | | 总计
公平
价值 |
| 可供出售证券，按公允价值列账： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和机构： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | $ | 24,158 | | | | | $ | 582 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 24,740 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 374 | | | | | 0 | | | | | 374 | | |
| 政府和机构总数 | | | 24,158 | | | | | 956 | | | | | 0 | | | | | 25,114 | | |
| 市政府： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 2,021 | | | | | 0 | | | | | 2,021 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 299 | | | | | 0 | | | | | 299 | | |
| 市镇总数 | | | 0 | | | | | 2,320 | | | | | 0 | | | | | 2,320 | | |
| 抵押贷款和资产支持证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 1,798 | | | | | 0 | | | | | 1,798 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 3 | | | | | 0 | | | | | 3 | | |
| 经纪人/其他 | | | 0 | | | | | 2 | | | | | 343 | | | | | 345 | | |
| 抵押贷款和资产支持证券总额 | | | 0 | | | | | 1,803 | | | | | 343 | | | | | 2,146 | | |
| 公用事业： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 3,786 | | | | | 0 | | | | | 3,786 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 3,383 | | | | | 0 | | | | | 3,383 | | |
| 经纪人/其他 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 497 | | | | | 497 | | |
| 公用事业总数 | | | 0 | | | | | 7,169 | | | | | 497 | | | | | 7,666 | | |
| 主权和超国家： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 232 | | | | | 0 | | | | | 232 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 565 | | | | | 0 | | | | | 565 | | |
| 经纪人/其他 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 37 | | | | | 37 | | |
| 全部主权和超国家 | | | 0 | | | | | 797 | | | | | 37 | | | | | 834 | | |
| 银行/金融机构： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 4,622 | | | | | 0 | | | | | 4,622 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 4,518 | | | | | 105 | | | | | 4,623 | | |
| 经纪人/其他 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 54 | | | | | 54 | | |
| 银行/金融机构总数 | | | 0 | | | | | 9,140 | | | | | 159 | | | | | 9,299 | | |
| 其他企业： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 22,268 | | | | | 0 | | | | | 22,268 | | |
| 内部 | | | 0 | | | | | 5,352 | | | | | 200 | | | | | 5,552 | | |
| 经纪人/其他 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 542 | | | | | 542 | | |
| 其他企业总计 | | | 0 | | | | | 27,620 | | | | | 742 | | | | | 28,362 | | |
| 可供出售证券总额 | | | $ | 24,158 | | | | | $ | 49,805 | | | | | $ | 1,778 | | | | | $ | 75,741 | | |
| 股本证券，按公允价值列账： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | $ | 822 | | | | | $ | 60 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 882 | | |
| 经纪人/其他 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 209 | | | | | 209 | | |
| 股本证券总额 | | | $ | 822 | | | | | $ | 60 | | | | | $ | 209 | | | | | $ | 1,091 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| (单位：百万) | | 活跃市场报价
对于相同的资产
(1级) | | 重大可观察
输入量
(2级) | | 无法观察到的重要输入
(3级) | | 总计
公平
价值 |
| 持有至到期、按摊销成本列账的证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和机构： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | $ | 20,132 | | | | | $ | 180 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 20,312 | | |
| 政府和机构总数 | | | 20,132 | | | | | 180 | | | | | 0 | | | | | 20,312 | | |
| 市政府： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 335 | | | | | 0 | | | | | 335 | | |
| 市镇总数 | | | 0 | | | | | 335 | | | | | 0 | | | | | 335 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公用事业： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 41 | | | | | 0 | | | | | 41 | | |
| 公用事业总数 | | | 0 | | | | | 41 | | | | | 0 | | | | | 41 | | |
| 主权和超国家： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 242 | | | | | 0 | | | | | 242 | | |
| 经纪人/其他 | | | 0 | | | | | 258 | | | | | 0 | | | | | 258 | | |
| 全部主权和超国家 | | | 0 | | | | | 500 | | | | | 0 | | | | | 500 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他企业： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三方定价供应商 | | | 0 | | | | | 22 | | | | | 0 | | | | | 22 | | |
| 其他企业总计 | | | 0 | | | | | 22 | | | | | 0 | | | | | 22 | | |
| 持有至到期证券总额 | | | $ | 20,132 | | | | | $ | 1,078 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 21,210 | | |
以下是对公司剩余金融工具公允价值确定的讨论。
衍生品
公司使用衍生工具来管理与某些资产相关的风险。然而，衍生工具可能不会与相关资产归类为相同的公允价值层级。衍生品定价的重要输入数据通常可以在市场上观察到，或者可以通过可观察的市场数据得出。当这些输入数据可观察时，衍生品被分类为第2级。
该公司使用现值技术对非期权衍生品进行估值。它还使用期权定价模型来评估基于期权的衍生品。主要输入如下：
| | | | | | | | | |
| 仪器类型 | | 2级 | |
| 利率衍生品 | | 掉期收益率曲线 基本曲线 利率波动性(1) | |
| 外币汇率衍生品--非VIE(远期、掉期和期权) | | 外币远期汇率 掉期收益率曲线 基本曲线 外币即期汇率 交叉外币基差曲线 外币波动性 (1) | |
| 外币汇率衍生品-VIE(掉期) | | 外币即期汇率 掉期收益率曲线 信用违约互换曲线 基本曲线 回收率 外币远期汇率 外汇交叉货币基差曲线 | |
(1) 仅基于选项
外币远期和期权的公允价值是基于可观察到的市场投入，因此被归类为第二级。
母公司拥有与其某些美元计价的优先票据相关的交叉货币掉期协议，以有效地将票据的部分利息从美元转换为日元。它们的公允价值是基于可观察到的市场投入，因此被归类为第二级。
为厘定其利率衍生工具的公允价值，本公司采用市场上普遍可见或可从可见市场数据中得出的资料。利率互换是一种清算交易。在清算掉期合约中，票据交换所向交易对手提供类似于在交易所交易的上市投资合约的利益，因为它保持每日保证金，以减轻交易对手的信用风险。这些衍生品使用可观察到的投入来定价，因此，它们被归类为第二级。
对于与本公司为主要受益人的VIE相关的衍生品，本公司不是掉期合同的直接交易对手。尽管如此，该公司在合同中完全透明，以适当地为掉期进行估值，以便进行报告。对于这些衍生品，本公司使用由独立估值分析提供商开发的估值模型。这些模型是市场标准的DCF模型，所有相关的过程和控制都由公司人员执行。这些模型在确定适当的估值方法以估计预期现金流时，会考虑衍生品的任何独特特征。这些掉期的公允价值基于可观察到的市场投入，并被归类为公允价值等级中的第二级。
对于与VIE的远期债券购买承诺，衍生工具的公允价值基于固定购买价格与相关债券在结算日之前的当前市值之间的差额。由于债券通常是定价容易获得的公共债券，与远期购买承诺相关的衍生品在公允价值层次中被归类为2级。
商业抵押贷款和其他贷款
商业抵押贷款和其他贷款包括TRES、CML、MML和其他贷款。该公司的应收贷款不具备可随时确定的市场价格，且普遍缺乏市场流动性。应收贷款的公允价值是根据按适用的美国国债或浮动利率基准收益率贴现的预期未来现金流的现值加上考虑其他风险因素(如信贷和流动性风险)的适当利差来确定的。价差是定价投入的重要组成部分，通常被认为是不可观察的。因此，这些投资在公允价值层次结构中被归类为第三级。
其他投资
其他投资包括按公允价值计量且摊销成本接近公允价值的短期投资。
其他投保人的资金
其他投保人的基金负债中最大的组成部分是该公司在Aflac日本的年金业务。该公司的年金有固定的福利和保费。对于这一产品，公司估计公允价值等于现金退回价值。这类似于如果投保人交出保单，他们在估值日支付给投保人的价值。公司定期对照贴现现金流预测检查现金价值是否合理。本公司认为其对这一估值的投入不可观察，因此将这一估值归类为3级。
应付票据
公司公开发行的应付票据的公允价值是通过利用第三方定价供应商的可观察输入来源确定的，并被分类为第2级。该公司以日元计价的贷款的公允价值接近其公允价值，并被归类为第三级。
层次结构级别和级别3前滚之间的转移
当重大输入无法用市场可观察数据证实时，资产和负债将转入第三级。当市场活动大幅减少且无法观察到基础投入、当前价格不可用和/或报价存在重大差异时，就会发生这种情况，从而影响透明度。当情况发生变化时，资产和负债将移出第三级，以便重大输入可以用市场可观察数据证实。这可能是由于市场活动、特定事件或一个或多个重要输入变得可观察到的显着增加。
下表列出了截至12月31日公司按公允价值分类为第三级的投资的公允价值变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | |
| | 固定期限证券 | | 权益
证券 | | | | | |
| (单位：百万) | 抵押贷款-
和
资产-
后备
证券 | | 公众
公用事业 | | 主权国家
和
超国家 | | 银行/
金融
院校 | | 其他
公司 | | | | | | | | 总计 | |
| 期初余额 | $ | 343 | | | $ | 497 | | | $ | 37 | | | $ | 159 | | | $ | 742 | | | $ | 209 | | | | | | | $ | 1,987 | | |
包括净投资收益（损失）
盈利 | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 35 | | | | | | | 35 | | |
未实现收益（损失）已计入
其他综合收益（损失） | 1 | | | (2) | | | (3) | | | 10 | | | 17 | | | 0 | | | | | | | 23 | | |
购买、发行、销售
和定居点： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买 | 430 | | | 46 | | | 0 | | | 0 | | | 183 | | | 10 | | | | | | | 669 | | |
| 发行 | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | | | | | 0 | | |
| 销售额 | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | | | | | 0 | | |
| 聚落 | (154) | | | (17) | | | (4) | | | (7) | | | (4) | | | 0 | | | | | | | (186) | | |
| 转到3级 | 155 | | | 18 | | | 0 | | | 3 | | | 39 | | | 0 | | | | | | | 215 | | |
| 转出级别3 | (3) | | | (289) | | | 0 | | | (87) | | | (329) | | | (6) | | | | | | | (714) | | |
| 期末余额 | $ | 772 | | | $ | 253 | | | $ | 30 | | | $ | 78 | | | $ | 648 | | | $ | 248 | | | | | | | $ | 2,029 | | |
未实现收益（损失）变化
与第三级资产和负债相关
期末仍持有
包括在收入中 | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 40 | | | | | | | $ | 40 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | |
| | 固定期限证券 | | 权益
证券 | | | | | |
| (单位：百万) | 抵押贷款-
和
资产-
后备
证券 | | 公众
公用事业 | | 主权国家
和
超国家 | | 银行/
金融
院校 | | 其他
公司 | | | | | | | | 总计 | |
| 期初余额 | $ | 291 | | | $ | 493 | | | $ | 43 | | | $ | 45 | | | $ | 426 | | | $ | 173 | | | | | | | $ | 1,471 | | |
包括净投资收益（损失）
盈利 | (4) | | | 4 | | | 0 | | | 1 | | | 0 | | | 4 | | | | | | | 5 | | |
未实现收益（损失）已计入
其他综合收益（损失） | (76) | | | (99) | | | (6) | | | (14) | | | (93) | | | 0 | | | | | | | (288) | | |
购买、发行、销售
和定居点： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买 | 273 | | | 35 | | | 0 | | | 132 | | | 387 | | | 59 | | | | | | | 886 | | |
| 发行 | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | | | | | 0 | | |
| 销售额 | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | | | | | 0 | | |
| 聚落 | (78) | | | (64) | | | 0 | | | (23) | | | (187) | | | (7) | | | | | | | (359) | | |
| 转到3级 | 0 | | | 128 | | | 0 | | | 18 | | | 350 | | | 0 | | | | | | | 496 | | |
| 转出级别3 | (63) | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | (141) | | | (20) | | | | | | | (224) | | |
| 期末余额 | $ | 343 | | | $ | 497 | | | $ | 37 | | | $ | 159 | | | $ | 742 | | | $ | 209 | | | | | | | $ | 1,987 | | |
未实现收益（损失）变化
与第三级资产和负债相关
期末仍持有
包括在收入中 | $ | (4) | | | $ | 1 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | (2) | | |
公允价值敏感性
3级显着不可观察的输入灵敏度
下表总结了截至12月31日公司按公允价值列账的第三级投资估值中使用的重大不可观察输入数据。表中包括对金融工具整体估值有影响的输入数据或可能输入数据范围。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| (单位：百万) | | 公允价值 | | 估价技巧(S) | | 无法观察到的输入 | | 射程 | | | 加权平均 | |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售证券，按公允价值列账： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款和资产支持证券 | | | $ | 772 | | | | 共识定价 | | 报价 | | 84.81 | - | 105.89 | (a) | | 99.39 | |
| 公用事业 | | | 253 | | | | 共识定价 | | 报价 | | 94.34 | - | 102.99 | (a) | | 96.46 | |
| 主权和超国家 | | | 30 | | | | 共识定价 | | 报价 | | 不适用 | (c) | | 不适用 | |
| 之银行办事处/财务机构 | | | 78 | | | | 贴现现金流 | | 信用利差 | | 不适用 | (c) | | 不适用 | |
| 其他企业 | | | 648 | | | | 贴现现金流 | | 信用利差 | | 69Bps | - | 423Bps | (b) | | 206Bps | |
| 股本证券 | | | 248 | | | | 调整后的成本 | | 私人金融 | | 不适用 | (d) | | 不适用 | |
| 总资产 | | | $ | 2,029 | | | | | | | | | | | | | | |
(a)代表公司收到未经调整的经纪人报价且提供商估值技术不透明的证券价格。
(b) 实际或同等信用利差（以基点为单位）。
(c)类别代表单一证券;范围不适用。
(d)价格不利用信用利差;因此，范围不适用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| (单位：百万) | | 公允价值 | | 估价技巧(S) | | 无法观察到的输入 | | 射程 | | | 加权平均 | |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售证券，按公允价值列账： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款和资产支持证券 | | | $ | 343 | | | | 共识定价 | | 报价 | | 97.38 | - | 106.71 | (a) | | 102.98 | |
| 公用事业 | | | 497 | | | | 贴现现金流 | | 信用利差 | | 128Bps | - | 286Bps | (b) | | 192Bps | |
| 主权和超国家 | | | 37 | | | | 共识定价 | | 报价 | | 不适用 | (c) | | 不适用 | |
| 之银行办事处/财务机构 | | | 159 | | | | 贴现现金流 | | 信用利差 | | 67Bps | - | 188Bps | (b) | | 113Bps | |
| 其他企业 | | | 742 | | | | 贴现现金流 | | 信用利差 | | 66Bps | - | 647Bps | (b) | | 191Bps | |
| 股本证券 | | | 209 | | | | 调整后的成本 | | 私人金融 | | 不适用 | (d) | | 不适用 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | | | $ | 1,987 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)代表本公司收到未经调整的经纪报价且供应商的估值技术不透明的证券的价格。
(B)以基点为单位的实际或等值信贷利差。
(c)类别代表单一证券;范围不适用。
(d)价格不利用信用利差;因此，范围不适用。
以下是确定分类为第3级证券公允价值时使用的重大不可观察输入数据或估值技术的讨论。
信用价差
本公司持有某些独特、专业及/或证券化性质的资产，而这些资产并非在活跃的市场上定期交易，因此其公允价值难以估计。该等资产大部分由外部资产管理公司管理，而本公司在评估用以厘定该等资产的公允价值的各种意见时，会利用该等管理公司的专业知识，包括识别适当的信贷或在无风险利率上的风险息差，并在估值中纳入资产的独特性质或结构。对于那些性质相似但不由外部资产管理公司管理的资产，本公司在内部估计与无风险利率的利差和风险调整，以反映资产的独特性质或结构，以及可比或相关投资的当前定价环境和市场状况。信用或风险利差是完成用于估计投资公允价值的贴现现金流分析所需的重要投入。这些公允价值背后的信用或风险价差是一项重大的、不可观察的投入，其来源是公司对外部经理的专业知识、当前定价环境以及特定资产的市场状况的综合评估。
报价
在本公司的估值模型价格因其隐含的价值与当前市场状况不一致而被推翻的情况下，本公司将向有限数量的经纪商征求投标。该公司还从经纪商那里获得其某些抵押贷款和资产支持证券的未经调整的价格。这些报价不具约束力，但反映了该特定时间点的最佳估值。在确定抵押贷款和资产支持证券、某些银行/金融机构、某些其他公司和股权证券投资的公允价值时，报价是不可观察的投入。
私人金融机构
该公司投资于在癌症、医疗技术、保险技术、金融、物联网、大数据和分析部门运营的私人公司的债务和股权证券。由于这些公司是私人的，而且往往是小型的初创公司，它们的持续运营依赖于机构和私募股权投资者提供的资本。他们没有在活跃的市场上定期交易的公开证券，这使得他们的公允价值很难估计。本公司以成本为基础对这些投资进行估值，并根据监测这些公司提供的私人财务信息进行适当调整。对估值的调整一般在执行新的资金部分或所提供的财务信息发生重大变化表明需要减值时进行。这些私人财务信息是不可观察的，是这些公司风险投资公允价值的重要决定因素。
有关公司投资和金融工具的更多信息，请参阅附注1、3和4。
6. 扣除保单收购费用和保险费用
下表按报告分部列出了截至12月31日止年度的递延保单购置成本的结转并按产品类型细分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| Aflac日本 | | Aflac美国 | | |
| (单位：百万) | 癌 | 医疗和其他健康 | 人寿保险 | 其他 | | 意外事故 | 残疾 | 重症监护 | 医院赔偿 | 牙科/视力 | 人寿保险 | 其他 | | 总计 |
| 递延保单购置成本： | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初余额 | $ | 3,035 | | $ | 2,161 | | $ | 525 | | $ | 55 | | | $ | 904 | | $ | 613 | | $ | 1,304 | | $ | 418 | | $ | 88 | | $ | 135 | | $ | 1 | | | $ | 9,239 | |
| 大写 | 317 | | 123 | | 33 | | 8 | | | 151 | | 125 | | 173 | | 84 | | 10 | | 61 | | 1 | | | 1,086 | |
| 摊销费用 | (184) | | (105) | | (34) | | (3) | | | (138) | | (113) | | (141) | | (66) | | (12) | | (24) | | 4 | | | (816) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外币兑换和
其他人 | (197) | | (138) | | (33) | | (4) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | (5) | | | (377) | |
| 年终余额 | $ | 2,971 | | $ | 2,041 | | $ | 491 | | $ | 56 | | | $ | 917 | | $ | 625 | | $ | 1,336 | | $ | 436 | | $ | 86 | | $ | 172 | | $ | 1 | | | $ | 9,132 | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| Aflac日本 | | Aflac美国 | | |
| (单位：百万) | 癌 | 医疗和其他健康 | 人寿保险 | 其他 | | 意外事故 | 残疾 | 重症监护 | 医院赔偿 | 牙科/视力 | 人寿保险 | 其他 | | 总计 |
| 递延保单购置成本： | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初余额 | $ | 3,464 | | $ | 2,372 | | $ | 595 | | $ | 51 | | | $ | 887 | | $ | 604 | | $ | 1,270 | | $ | 399 | | $ | 90 | | $ | 115 | | $ | 1 | | | $ | 9,848 | |
| 大写 | 291 | | 161 | | 33 | | 12 | | | 147 | | 117 | | 160 | | 80 | | 11 | | 40 | | 0 | | | 1,052 | |
| 摊销费用 | (188) | | (112) | | (35) | | (3) | | | (130) | | (108) | | (126) | | (61) | | (13) | | (20) | | 4 | | | (792) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外币兑换和
其他人 | (532) | | (260) | | (68) | | (5) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | (4) | | | (869) | |
| 年终余额 | $ | 3,035 | | $ | 2,161 | | $ | 525 | | $ | 55 | | | $ | 904 | | $ | 613 | | $ | 1,304 | | $ | 418 | | $ | 88 | | $ | 135 | | $ | 1 | | | $ | 9,239 | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
递延佣金占递延总采购成本的百分比为 672023年为%，相比之下682022年和712021年。
公司使用以下固定水平基础摊销递延保单获取成本：
| | | | | | | | |
| 策略类型 | | 恒定水平基础 |
| 生活用品（美国） | | 面额 |
| 保健品（美国） | | 有效政策数量 |
| 健康与生活产品（日本） | | 部队 |
面值金额是保单受益人在被保险人死亡时收到的指定金额。对于在日本发行的人寿和健康产品，使用的固定水平基础是有效单位，分别代表面值和有效保险。未来的ADC摊销受到持续性的影响。
2023年和2022年，用于确定摊销金额的输入数据或方法没有变化。该公司更新了用于确定摊销的假设，使用与用于衡量2023年和2022年未来保单福利负债的假设相同的假设。公司将剩余合同期限内假设未来变化的影响确认为对未来摊销模式的修订。有关递延保单获取成本的更多信息，请参阅注1。
人员、薪酬和福利费用占保险费用的百分比e 61%2023年，相比 602022年和572021年。截至12月31日止年度的广告费用（计入综合收益表中的保险费用）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 广告费： | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | | $ | 58 | | | | | $ | 77 | | | | | $ | 91 | | |
| Aflac美国 | | 130 | | | | | 127 | | | | | 138 | | |
| 广告费用总额 | | $ | 188 | | | | | $ | 204 | | | | | $ | 229 | | |
在综合收益表中列入保险费的折旧和其他摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 折旧费用 | | $ | 35 | | | | | $ | 40 | | | | | $ | 39 | | |
| 其他摊销费用 | | 4 | | | | | 5 | | | | | 6 | | |
| -总折旧及其他摊销费用 | | $ | 39 | | | | | $ | 45 | | | | | $ | 45 | | |
7. 保单负债
未来的政策优势
未来保单利益的负债被确定为预期支付给或代表投保人支付的未来保单利益的现值，以及某些相关费用减去根据本公司保险合同应收的预期未来净保费的现值。未来应收保费净额等于合同项下的未来应收毛保费乘以净现值。
下表列出了截至12月31日的年度按报告分部和按产品类型分列的预期未来净保费现值和预期未来保单收益现值的变化。预期未来净保费的现值及预期未来保单利益的现值列示内部及外部分割式再保险的总和。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| Aflac日本 | | Aflac美国 |
| (单位：百万) | 癌 | 医疗和其他健康 | 人寿保险 | 其他 | | 意外事故 | 残疾 | 重症监护 | 医院赔偿 | 牙科/视力 | 人寿保险 | 其他 |
| 预期未来净保费现值： | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的余额 | $ | 19,298 | | $ | 16,714 | | $ | 7,485 | | $ | 1,256 | | | $ | 2,534 | | $ | 1,635 | | $ | 4,486 | | $ | 1,220 | | $ | 211 | | $ | 724 | | $ | 110 | |
| 按原贴现率计算的起底余额 | 18,221 | | 16,195 | | 7,284 | | 1,242 | | | 2,760 | | 1,775 | | 5,050 | | 1,365 | | 231 | | 799 | | 118 | |
| 现金流假设变化的影响 | (165) | | (470) | | 43 | | (12) | | | (16) | | (51) | | (494) | | (142) | | (9) | | 61 | | (9) | |
实际差异与预期的影响
经验 | (315) | | (137) | | (42) | | (15) | | | (58) | | (29) | | (223) | | (73) | | (17) | | (25) | | (2) | |
| 调整后的期初余额 | 17,741 | | 15,588 | | 7,285 | | 1,215 | | | 2,686 | | 1,695 | | 4,333 | | 1,150 | | 205 | | 835 | | 107 | |
| 发行 | 1,034 | | 418 | | 335 | | 26 | | | 323 | | 376 | | 493 | | 249 | | 44 | | 181 | | 169 | |
| 应计利息 | 412 | | 334 | | 124 | | 20 | | | 102 | | 62 | | 179 | | 45 | | 8 | | 31 | | 6 | |
收取的净保费(1) | (1,564) | | (1,261) | | (1,017) | | (112) | | | (473) | | (390) | | (580) | | (247) | | (39) | | (137) | | (17) | |
| 外币折算 | (1,170) | | (1,038) | | (469) | | (80) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 其他 | (1) | | (1) | | 0 | | 0 | | | (8) | | (5) | | (9) | | (4) | | (1) | | (1) | | 7 | |
| 按原贴现率计算的期末余额 | 16,452 | | 14,040 | | 6,258 | | 1,069 | | | 2,630 | | 1,738 | | 4,416 | | 1,193 | | 217 | | 909 | | 272 | |
| 更改贴现率假设的影响 | 1,057 | | 657 | | 230 | | 19 | | | (142) | | (86) | | (342) | | (86) | | (11) | | (56) | | 5 | |
2023年12月31日余额 | $ | 17,509 | | $ | 14,697 | | $ | 6,488 | | $ | 1,088 | | | $ | 2,488 | | $ | 1,652 | | $ | 4,074 | | $ | 1,107 | | $ | 206 | | $ | 853 | | $ | 277 | |
| 预期未来政策收益的现值： | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的余额 | $ | 54,766 | | $ | 27,419 | | $ | 31,954 | | $ | 5,582 | | | $ | 3,098 | | $ | 2,445 | | $ | 11,489 | | $ | 2,074 | | $ | 488 | | $ | 1,526 | | $ | 622 | |
| 按原贴现率计算的期初余额 | 47,677 | | 27,566 | | 32,800 | | 5,940 | | | 3,391 | | 2,636 | | 12,846 | | 2,300 | | 532 | | 1,778 | | 624 | |
| 现金流假设变化的影响 | (147) | | (507) | | 65 | | (27) | | | (11) | | (59) | | (592) | | (194) | | (14) | | 72 | | (13) | |
实际差异与预期的影响
经验 | (385) | | (154) | | (51) | | (15) | | | (75) | | (59) | | (271) | | (99) | | (22) | | (32) | | (4) | |
| 调整后的期初余额 | 47,145 | | 26,905 | | 32,814 | | 5,898 | | | 3,305 | | 2,518 | | 11,983 | | 2,007 | | 496 | | 1,818 | | 607 | |
| 发行 | 1,059 | | 432 | | 341 | | 32 | | | 331 | | 392 | | 505 | | 258 | | 46 | | 185 | | 169 | |
| 应计利息 | 1,473 | | 608 | | 625 | | 100 | | | 127 | | 96 | | 524 | | 84 | | 21 | | 68 | | 33 | |
| 福利支付 | (2,987) | | (1,153) | | (1,415) | | (206) | | | (464) | | (465) | | (893) | | (274) | | (59) | | (105) | | (48) | |
| 外币折算 | (3,064) | | (1,769) | | (2,109) | | (380) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 其他 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | | 3 | | 0 | | 1 | | 1 | | 2 | | 5 | | 8 | |
| 按原贴现率计算的期末余额 | 43,626 | | 25,023 | | 30,256 | | 5,444 | | | 3,302 | | 2,541 | | 12,120 | | 2,076 | | 506 | | 1,971 | | 769 | |
| 更改贴现率假设的影响 | 6,535 | | 234 | | (525) | | (266) | | | (193) | | (119) | | (830) | | (133) | | (28) | | (207) | | 29 | |
2023年12月31日余额 | 50,161 | | 25,257 | | 29,731 | | 5,178 | | | 3,109 | | 2,422 | | 11,290 | | 1,943 | | 478 | | 1,764 | | 798 | |
| 未来保单福利的净负债 | 32,652 | | 10,560 | | 23,243 | | 4,090 | | | 621 | | 770 | | 7,216 | | 836 | | 272 | | 911 | | 521 | |
| 减去：可收回的再保险 | 4,135 | | 1,521 | | 0 | | 0 | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 15 | | 0 | |
未来保单福利的净负债
可收回的再保险 | $ | 28,517 | | $ | 9,039 | | $ | 23,243 | | $ | 4,090 | | | $ | 621 | | $ | 770 | | $ | 7,216 | | $ | 836 | | $ | 272 | | $ | 896 | | $ | 521 | |
(1) 收取的净保费代表从保单持有人收取的毛保费部分，用于资助预期的未来福利付款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| Aflac日本 | | Aflac美国 |
| (单位：百万) | 癌 | 医疗和其他健康 | 人寿保险 | 其他 | | 意外事故 | 残疾 | 重症监护 | 医院赔偿 | 牙科/视力 | 人寿保险 | 其他 |
| 预期未来净保费现值： | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 25,893 | | $ | 21,174 | | $ | 10,847 | | $ | 1,586 | | | $ | 3,283 | | $ | 1,862 | | $ | 6,023 | | $ | 1,467 | | $ | 264 | | $ | 834 | | $ | 153 | |
| 按原贴现率计算的起底余额 | 22,470 | | 18,681 | | 10,064 | | 1,461 | | | 2,999 | | 1,760 | | 5,391 | | 1,380 | | 241 | | 780 | | 135 | |
| 现金流假设变化的影响 | (639) | | 317 | | (494) | | 25 | | | (52) | | 5 | | (38) | | 42 | | 10 | | (1) | | (12) | |
实际差异与预期的影响
经验 | (284) | | 61 | | (81) | | (10) | | | (152) | | (43) | | (421) | | (111) | | (20) | | (16) | | 6 | |
| 调整后的期初余额 | 21,547 | | 19,059 | | 9,489 | | 1,476 | | | 2,795 | | 1,722 | | 4,932 | | 1,311 | | 231 | | 763 | | 129 | |
| 发行 | 947 | | 639 | | 221 | | 62 | | | 355 | | 384 | | 537 | | 273 | | 33 | | 146 | | 0 | |
| 应计利息 | 459 | | 364 | | 146 | | 22 | | | 105 | | 57 | | 193 | | 45 | | 9 | | 27 | | 5 | |
收取的净保费(1) | (1,734) | | (1,376) | | (1,229) | | (123) | | | (496) | | (382) | | (612) | | (261) | | (42) | | (131) | | (17) | |
| 外币折算 | (2,997) | | (2,488) | | (1,343) | | (195) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 其他 | (1) | | (3) | | 0 | | 0 | | | 1 | | (6) | | 0 | | (3) | | 0 | | (6) | | 1 | |
| 按原贴现率计算的期末余额 | 18,221 | | 16,195 | | 7,284 | | 1,242 | | | 2,760 | | 1,775 | | 5,050 | | 1,365 | | 231 | | 799 | | 118 | |
| 更改贴现率假设的影响 | 1,077 | | 519 | | 201 | | 14 | | | (226) | | (140) | | (564) | | (145) | | (20) | | (75) | | (8) | |
2022年12月31日的余额 | $ | 19,298 | | $ | 16,714 | | $ | 7,485 | | $ | 1,256 | | | $ | 2,534 | | $ | 1,635 | | $ | 4,486 | | $ | 1,220 | | $ | 211 | | $ | 724 | | $ | 110 | |
| 预期未来政策收益的现值： | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 72,747 | | $ | 36,021 | | $ | 42,720 | | $ | 7,322 | | | $ | 3,949 | | $ | 2,871 | | $ | 15,388 | | $ | 2,552 | | $ | 616 | | $ | 1,843 | | $ | 837 | |
| 按原贴现率计算的期初余额 | 56,807 | | 31,398 | | 39,002 | | 6,787 | | | 3,594 | | 2,670 | | 13,079 | | 2,300 | | 549 | | 1,694 | | 645 | |
| 现金流假设变化的影响 | (721) | | 352 | | (550) | | 96 | | | (70) | | 5 | | (43) | | 40 | | 13 | | (1) | | (15) | |
实际差异与预期的影响
经验 | (333) | | 83 | | (91) | | (10) | | | (177) | | (48) | | (465) | | (130) | | (23) | | (21) | | 7 | |
| 调整后的期初余额 | 55,753 | | 31,833 | | 38,361 | | 6,873 | | | 3,347 | | 2,627 | | 12,571 | | 2,210 | | 539 | | 1,672 | | 637 | |
| 发行 | 960 | | 646 | | 222 | | 68 | | | 364 | | 397 | | 550 | | 282 | | 34 | | 149 | | 0 | |
| 应计利息 | 1,599 | | 642 | | 670 | | 106 | | | 128 | | 94 | | 539 | | 85 | | 21 | | 62 | | 32 | |
| 福利支付 | (3,050) | | (1,375) | | (1,248) | | (202) | | | (456) | | (483) | | (823) | | (277) | | (62) | | (103) | | (45) | |
| 外币折算 | (7,585) | | (4,180) | | (5,205) | | (905) | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | |
| 其他 | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | | 8 | | 1 | | 9 | | 0 | | 0 | | (2) | | 0 | |
| 按原贴现率计算的期末余额 | 47,677 | | 27,566 | | 32,800 | | 5,940 | | | 3,391 | | 2,636 | | 12,846 | | 2,300 | | 532 | | 1,778 | | 624 | |
| 更改贴现率假设的影响 | 7,089 | | (147) | | (846) | | (358) | | | (293) | | (191) | | (1,357) | | (226) | | (44) | | (252) | | (2) | |
2022年12月31日的余额 | 54,766 | | 27,419 | | 31,954 | | 5,582 | | | 3,098 | | 2,445 | | 11,489 | | 2,074 | | 488 | | 1,526 | | 622 | |
| 未来保单福利的净负债 | 35,468 | | 10,705 | | 24,469 | | 4,326 | | | 564 | | 810 | | 7,003 | | 854 | | 277 | | 802 | | 512 | |
| 减去：可收回的再保险 | 0 | | 1,579 | | 0 | | 0 | | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 9 | | 0 | |
未来保单福利的净负债
可收回的再保险 | $ | 35,468 | | $ | 9,126 | | $ | 24,469 | | $ | 4,326 | | | $ | 564 | | $ | 810 | | $ | 7,003 | | $ | 854 | | $ | 277 | | $ | 793 | | $ | 512 | |
(1) 收取的净保费代表从保单持有人收取的毛保费部分，用于资助预期的未来福利付款。
下表按报告分部列出了截至12月31日按产品类型细分的加权平均利率和加权平均负债期限（使用原始贴现率计算）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| Aflac日本 | | Aflac美国 |
| 癌 | 医疗和其他健康 | 人寿保险 | 其他 | | 意外事故 | 残疾 | 重症监护 | 医院赔偿 | 牙科/视力 | 人寿保险 | 其他 |
加权平均利息、原始贴现率 (1) | 3.9 % | 2.6 % | 2.1 % | 1.8 % | | 3.9 % | 4.2 % | 4.6 % | 4.4 % | 4.3 % | 3.7 % | 5.4 % |
加权平均利息、当前贴现率 (1) | 1.8 % | 2.3 % | 1.7 % | 2.1 % | | 5.3 % | 5.3 % | 5.3 % | 5.3 % | 5.3 % | 5.3 % | 5.3 % |
| 加权平均负债期限(年) | 13.1 | 24.9 | 16.3 | 17.3 | | 8.1 | 5.6 | 11.3 | 9.3 | 7.9 | 13.6 | 9.4 |
(1) 加权平均利率以准备金余额为权重计算。未对可观察市场信息进行调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| Aflac日本 | | Aflac美国 |
| 癌 | 医疗和其他健康 | 人寿保险 | 其他 | | 意外事故 | 残疾 | 重症监护 | 医院赔偿 | 牙科/视力 | 人寿保险 | 其他 |
加权平均利息、原始贴现率 (1) | 4.1 % | 2.6 % | 2.1 % | 1.8 % | | 3.8 % | 4.2 % | 4.6 % | 4.4 % | 4.3 % | 3.7 % | 5.4 % |
加权平均利息、当前贴现率 (1) | 1.6 % | 2.2 % | 1.6 % | 1.9 % | | 4.8 % | 4.7 % | 4.8 % | 4.8 % | 4.8 % | 4.8 % | 4.8 % |
| 加权平均负债期限(年) | 13.7 | 26.9 | 17.3 | 18.2 | | 8.5 | 5.6 | 12.0 | 9.4 | 8.1 | 13.1 | 9.6 |
(1) 加权平均利率以准备金余额为权重计算。未对可观察市场信息进行调整。
下表列出了上述细分结转与截至12月31日合并资产负债表中列出的期末未来政策福利的对账。有限付款合同的递延利润负债和递延再保险收益负债与未来保单福利负债一起在综合资产负债表中列示，并已作为调节项目包含在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 未来政策福利结转中包含的余额： | | | | | | | |
| Aflac日本 | | | | | | | |
| 癌 | | $ | 32,652 | | | | | $ | 35,468 | | |
| 医疗及其他健康 | | 10,560 | | | | | 10,705 | | |
| 人寿保险 | | 23,243 | | | | | 24,469 | | |
| 其他 | | 4,090 | | | | | 4,326 | | |
| Aflac美国 | | | | | | | |
| 意外事故 | | 621 | | | | | 564 | | |
| 残疾 | | 770 | | | | | 810 | | |
| 重症监护 | | 7,216 | | | | | 7,003 | | |
| 住院赔款 | | 836 | | | | | 854 | | |
| 牙科/视力 | | 272 | | | | | 277 | | |
| 人寿保险 | | 911 | | | | | 802 | | |
| 其他 | | 521 | | | | | 512 | | |
| 公司和其他 | | 4,225 | | | | | 686 | | |
| 递延利润负债 | | 1,806 | | | | | 1,740 | | |
| 递延再保险收益负债 | | 1,012 | | | | | 692 | | |
公司间的淘汰(1) | | (5,017) | | | | | (667) | | |
| 总计 | | $ | 83,718 | | | | | $ | 88,241 | | |
(1)由于与Aflac Re的内部再保险交易，以及收回因再保险转分交易而从外部转让的部分保单负债，因此有必要进入抵销条目。有关更多详细信息，请参见注释8.
贴现率是使用反映负债期限特征的中上等级(低信用风险)固定收益工具收益率来确定的。锁定贴现率作为单一贴现率分别为每个发行年度队列确定，计算方法是日历年每月中上等级(低信用风险)固定收益工具远期曲线的加权平均，其中权重是队列中每个月发行的年化保费。每一发行年组的单一贴现率是通过求解产生与远期曲线相等的净保费比率并在发行历年后保持不变的比率来确定的。
折现率在每个报告期都会更新，需要估计技术(例如，内插、外推)来确定曲线上没有或没有可观察到的市场数据的点。该公司分别构建了一条当前贴现率曲线，用于对用于计算未来保单福利的日本和美国负债的现金流进行贴现，以反映相应保险负债的特征，如货币和期限。
在Aflac日本部分，所有长期保单都是以日元计价的。很大一部分保单的特点是，期限超过了日本可获得的单一A级(作为中上级)企业日元计价债务的流动性市场数据。折现率曲线旨在对可观察到的投入进行优先排序，而在超过最后一个液点时，数据是基于与ASC 820中公允价值指导一致的估计技术得出的。Aflac日本部分曲线利用流动性市场指数追踪最初10年期以日元计价的公开交易的单A级公司债券。对于这些市场指数中仅有本地评级的债券，本公司优先考虑本地评级相当于基于国际评级标准的Single-A评级的债券。
对于适用于日本A级债券市场流动性不强，但有足够可观察市场数据和/或类似工具(10年至30年之间)可观察市场数据的期限的贴现率，本公司估计特定期限的A级信用利差，并将其应用于无风险政府利率。最后，对于有限度或没有可观察到的A级或类似的市场数据或无风险政府利率(超过30年)的基期，贴现曲线是通过外推无风险利率在史密斯之后的最后一个流动点得出的。
威尔逊方法和以最终远期利率为基础的估计远期信用利差的分级。最终远期利率以基于经济价值的偿付能力制度为基础，该制度与国际保险监管协会(IAIS)保险资本标准(ICS)(预计将于2025年在日本引入)一致，并根据信贷和通胀因素进行调整。
对于所有长期保单都以美元计价，并且几乎所有保单的现金流持续时间都在30年内的Aflac美国部门，美国中上级固定收益市场具有流动性和可观察性，该公司使用跟踪美国A级公司债务的流动固定收益市场指数的数据。对于现金流期限超过30年的保单中微不足道的部分，超出该期限的贴现曲线根据史密斯-威尔逊方法从30年外推至为日本60年贴现曲线计算的相同最终远期利率，此后保持不变。对美国和日本部分地区使用相同的最终税率是基于全球经济长期趋同的假设。
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司确认(460)，百万，$13.710亿美元2.7由于更新贴现率假设导致未来政策利益估计的变化，其他综合收益(亏损)税后净额分别为10亿美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，用于确定贴现率的方法没有变化。
死亡率假设以行业表格为基础，并在可信或适当的情况下根据公司的实际或预期经验进行调整。这些假设通常因年龄、性别和其他人口统计特征(如吸烟状况)而异。
发病率假设基于公司的内部数据，并考虑新出现的经验。这些假设反映了所提供的保险范围和福利，通常随年龄、性别、期限和任何其他投保人的实质性特征而变化。在日历年趋势显著的情况下，未来现金流预测可能包括趋势调整。
在日本，单独的过失假设是基于实际或预期的经验而设定的。这些过错率和总终止率假设因业务范围和投保人特征(如期限)而异。在美国，大多数未来现金流都是使用总终止率(包括失误和死亡率)建模的，并根据实际经验进行调整。在设定假设时，政策条款，如达到保费缴足状态，都被考虑在内。
在2023年和2022年，实际经验与预期经验的差异主要是由于发病率假设与实际经验相比存在有利的差异。在2023年和2022年，用于衡量未来政策福利负债的投入或方法没有变化。
2023年，公司的年度假设审查过程使其发病率发生了有利的变化 和终止 假设，这在很大程度上是因为反映了更多最近有利的美国发病率经验。2022年，公司的年度假设审查过程使其发病率发生了有利的变化 假设主要是由于有利的索赔经验。
下表汇总截至12月31日止年度按报告分部及按产品类别在综合收益表确认的净赚取保费金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净赚取保费： | | | | | | |
| Aflac日本 | | | | | | |
| 癌 | | $ | 4,063 | | | $ | 4,716 | | | $ | 5,731 | |
| 医疗及其他健康 | | 2,631 | | | 2,917 | | | 3,570 | |
| 人寿保险 | | 1,532 | | | 1,769 | | | 2,282 | |
| 其他 | | 149 | | | 161 | | | 186 | |
| Aflac美国 | | | | | | |
| 意外事故 | | 1,288 | | | 1,317 | | | 1,366 | |
| 残疾 | | 1,256 | | | 1,179 | | | 1,170 | |
| 重症监护 | | 1,749 | | | 1,758 | | | 1,801 | |
| 住院赔款 | | 725 | | | 725 | | | 733 | |
| 牙科/视力 | | 214 | | | 199 | | | 188 | |
| 人寿保险 | | 475 | | | 396 | | | 350 | |
| 其他 | | 45 | | | 38 | | | 42 | |
| 公司和其他 | | 400 | | | 145 | | | 180 | |
| 放弃再保险 | | (404) | | | (419) | | | (504) | |
| 总计 | | $ | 14,123 | | | $ | 14,901 | | | $ | 17,095 | |
下表总结了截至12月31日止年度按报告分部合并收益表中确认的与保险合同相关的利息费用金额，并按产品类型细分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利息支出： | | | | | | |
| Aflac日本 | | | | | | |
| 癌 | | $ | 1,061 | | | $ | 1,140 | | | $ | 1,428 | |
| 医疗及其他健康 | | 274 | | | 278 | | | 330 | |
| 人寿保险 | | 501 | | | 524 | | | 631 | |
| 其他 | | 80 | | | 84 | | | 102 | |
| Aflac美国 | | | | | | |
| 意外事故 | | 25 | | | 23 | | | 21 | |
| 残疾 | | 34 | | | 37 | | | 39 | |
| 重症监护 | | 345 | | | 346 | | | 343 | |
| 住院赔款 | | 39 | | | 40 | | | 40 | |
| 牙科/视力 | | 13 | | | 12 | | | 13 | |
| 人寿保险 | | 37 | | | 35 | | | 33 | |
| 其他 | | 27 | | | 27 | | | 27 | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 2,436 | | | $ | 2,546 | | | $ | 3,007 | |
下表汇总了截至12月31日未贴现的预期未来毛保费和预期未来保单收益和支出以及贴现(按本期贴现率贴现)预期未来毛保费和预期未来保单收益和支出的金额，并按产品类型分类。这些表格显示的是内部和外部分拆再保险的总额。未来毛保费是指预期收到的未来保费金额。对于有限支付保单，保费收取的时间比提供福利的保单期限短。因此，一旦保单达到已缴保费状态，未来的毛保费可能会显著低于未来的福利支付。此外，在政策的最后几年，福利和费用通常更大。这些是导致公司某些业务的未来毛保费低于未来福利和费用支付的主要因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) | 毛收入
保费 | | 福利和费用 | | 毛保费 | | 福利和费用 |
| 未贴现的预期未来毛保费 对未来政策利益和支出的预期和预期： | | | | | | | | | | | | | | | |
Aflac日本 (1) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 癌 | | $ | 59,169 | | | | | $ | 66,427 | | | | | $ | 65,454 | | | | | $ | 73,009 | | |
| 医疗及其他健康 | | 38,583 | | | | | 39,884 | | | | | 43,954 | | | | | 44,005 | | |
| 人寿保险 | | 12,677 | | | | | 42,541 | | | | | 14,685 | | | | | 46,166 | | |
| 其他 | | 1,781 | | | | | 7,448 | | | | | 2,012 | | | | | 8,175 | | |
| Aflac美国 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 意外事故 | | 9,095 | | | | | 4,548 | | | | | 9,481 | | | | | 4,636 | | |
| 残疾 | | 5,776 | | | | | 3,177 | | | | | 5,858 | | | | | 3,267 | | |
| 重症监护 | | 19,886 | | | | | 20,626 | | | | | 21,069 | | | | | 22,113 | | |
| 住院赔款 | | 4,922 | | | | | 3,025 | | | | | 5,164 | | | | | 3,338 | | |
| 牙科/视力 | | 1,162 | | | | | 726 | | | | | 1,208 | | | | | 759 | | |
| 人寿保险 | | 2,719 | | | | | 3,260 | | | | | 2,375 | | | | | 2,787 | | |
| 其他 | | 724 | | | | | 1,396 | | | | | 333 | | | | | 1,147 | | |
| 总计 | | $ | 156,494 | | | | | $ | 193,058 | | | | | $ | 171,593 | | | | | $ | 209,402 | | |
(1) 上一年金额反映了公司2023年10-Q表格季度报告中披露的金额的无重大修改，以正确应用所示期间有效的日元/美元汇率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) | 毛保费 | | 福利和费用 | | 毛保费 | | 福利和费用 |
| 预期未来毛保费贴现 对未来政策利益和支出的预期和预期： | | | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 癌 | | $ | 48,363 | | | | | $ | 50,161 | | | | | $ | 53,278 | | | | | $ | 54,766 | | |
| 医疗及其他健康 | | 30,757 | | | | | 25,257 | | | | | 34,693 | | | | | 27,419 | | |
| 人寿保险 | | 11,240 | | | | | 29,731 | | | | | 12,951 | | | | | 31,954 | | |
| 其他 | | 1,512 | | | | | 5,178 | | | | | 1,697 | | | | | 5,582 | | |
| Aflac美国 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 意外事故 | | 6,369 | | | | | 3,109 | | | | | 6,510 | | | | | 3,098 | | |
| 残疾 | | 4,488 | | | | | 2,422 | | | | | 4,468 | | | | | 2,445 | | |
| 重症监护 | | 12,417 | | | | | 11,290 | | | | | 12,659 | | | | | 11,489 | | |
| 住院赔款 | | 3,419 | | | | | 1,943 | | | | | 3,483 | | | | | 2,074 | | |
| 牙科/视力 | | 807 | | | | | 478 | | | | | 821 | | | | | 488 | | |
| 人寿保险 | | 1,914 | | | | | 1,764 | | | | | 1,663 | | | | | 1,526 | | |
| 其他 | | 467 | | | | | 798 | | | | | 228 | | | | | 622 | | |
| 总计 | | $ | 121,753 | | | | | $ | 132,131 | | | | | $ | 132,451 | | | | | $ | 141,463 | | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度净保费比率上限导致的损失费用并不重大。
其他保单持有人基金
截至2023年12月31日和2022年12月31日，其他保单持有人资金负债的最大组成部分是该公司在Aflac日本的年金业务。公司的年金有固定福利和保费。
下表列出了截至12月31日止年度其他保单持有人资金的变化。
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 其他保单持有人资金： | | | |
固定年金账户余额，期末 (1) | $ | 6,423 | | | $ | 7,410 | |
| 收到的保费 | 126 | | | 150 | |
| 从WAYS转换转移 | 229 | | | 214 | |
| 自首和撤回 | (59) | | | (52) | |
| 福利支付 | (419) | | | (367) | |
| 记入贷方的利息 | 53 | | | 57 | |
| 外币折算及其他 | (414) | | | (989) | |
| 期末固定年金账户余额 | 5,939 | | | 6,423 | |
| 其他存款类型准备金 | 230 | | | 220 | |
| 总计 | $ | 6,169 | | | $ | 6,643 | |
(1) Aflac日本固定年金
下表按保证信贷利率范围列出了截至12月31日的其他保单持有人的资金余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) | | 保证最低抵免率的范围 (2) | | 保证最低限度 | | 现金返还价值 | | 保证最低抵免率的范围 (2) | | 保证最低限度 | | 现金返还价值 |
固定年金 (1) | | 0.5% - 2.3% | | $5,939 | | $5,850 | | 0.5% - 2.3% | | $6,423 | | $6,326 |
(1) Aflac日本固定年金
(2) 加权平均入信率 1.52023年12月31日和2022年12月31日的%。
Aflac日本的固定年金保证固定信贷利率，使保单持有人的资金余额能够覆盖所有保证福利金额。准备金足以在任何特定时间为未来的福利全额提供资金。
有关保单负债的更多信息，请参阅注1。
8. 再保险
本公司在正常业务过程中定期签订固定额度份额共同保险协议。对于其每一份再保险协议，本公司确定该协议是否根据适用的会计准则就与保险风险有关的损失或责任提供赔偿。已支付或提供的再保险保费和福利的会计基础与出具的原始保单和再保险合同条款的会计基础一致。保费和福利是在放弃保险后报告的净额。
2023年12月，公司签订了一份分包协议，根据该协议，Aflac Re通过之前割让给外部再保险公司的业务ALIJ的再保险承担职责、义务和负债，并记录了税前损失为美元1511000万美元。
2023年10月，ALIJ达成了一项共保险交易，并放弃了 30与某些癌症保险单和Aflac Re的乘客相关的负债的%。这笔交易转账了大约$1.930亿美元的外汇储备与这些政策相关。大约$1.7 数十亿资产从ALIJ转移到Aflac Re，作为承担再保险风险的对价。除外币会计的影响外，与Aflac Re的这项内部再保险交易对合并财务报表没有影响。
2023年1月，ALIJ达成了一项共同保险交易，据此它放弃了28与某些癌症保险单和Aflac Re的乘客相关的负债的%。这笔交易转账了大约$2.130亿美元的外汇储备与这些政策相关。大约$1.920亿美元的资产从ALIJ转移到Aflac Re，作为承担再保险风险的对价。与Aflac Re的这项内部再保险交易在综合基础上不会对财务报表产生影响，但外币会计的影响除外。
2023年1月，ALIJ还签订了一项外部共同保险交易，以放弃1.5与ALIJ将现金对价转移给再保险人的相同癌症保单和投保人相关的负债的百分比。
下表将直接保费、直接福利和索赔与再保险影响后的净金额进行了调节，其中还包括消除截至12月31日止年度与附属再保险相关的部门间金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 直接赚取保费 | | $ | 14,318 | | | | $ | 15,025 | | | | $ | 17,305 | | |
| 转让给其他公司： | | | | | | | | | |
| Ceded Aflac日本关闭区块 | | (313) | | | | (343) | | | | (431) | | |
| 中国和其他国家 | | (91) | | | | (76) | | | | (73) | | |
| 从其他公司假设： | | | | | | | | | |
| 复古活动 | | 126 | | | | 144 | | | | 180 | | |
| 中国和其他国家 | | 83 | | | | 151 | | | | 114 | | |
| 净赚得保费 | | $ | 14,123 | | | | $ | 14,901 | | | | $ | 17,095 | | |
| | | | | | | | | |
| 直接福利和索赔，不包括准备金重新计量 | | $ | 8,599 | | | | $ | 9,171 | | | | $ | 10,778 | | |
| 准备金重新计量（收益）损失 | | (394) | | | | (196) | | | | (149) | | |
| 直接福利和索赔总额 | | 8,205 | | | | 8,975 | | | | 10,629 | | |
| 放弃的福利和未来福利准备金的变化： | | | | | | | | | |
| Ceded Aflac日本关闭区块 | | (283) | | | | (308) | | | | (381) | | |
| 准备金重新计量（收益）损失 | | 11 | | | | (19) | | | | 2 | | |
| *取消 | | 200 | | | | 18 | | | | 27 | | |
| 中国和其他国家 | | (64) | | | | (32) | | | | (44) | | |
| 从其他公司假设： | | | | | | | | | |
| 复古活动 | | 118 | | | | 146 | | | | 165 | | |
| *取消 | | (196) | | | | (24) | | | | (31) | | |
| 中国和其他国家 | | 220 | | | | 131 | | | | 109 | | |
| 福利和索赔总额，净 | | $ | 8,211 | | | | $ | 8,887 | | | | $ | 10,476 | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
本公司已记录与再保险交易有关的递延再保险收益负债，该负债表示让与准备金超过已支付的对价或收到的对价超过假设准备金。剩余综合递延再保险收益负债#美元175百万美元和美元692截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的1.3亿美元分别计入合并资产负债表中未来的政策福利，并在保单预期寿命内摊销为收入。
该公司还记录了可为再保险交易追回的再保险。可收回再保险计入综合资产负债表中的其他资产，扣除信贷损失准备后列报，剩余余额为#美元。183百万美元和美元912分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。与公司再保险可追回余额有关的信贷损失拨备为#美元。101000万美元和300万美元8截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。再保险可收回余额的信用额度是使用PD/LGD方法估计的，关键的信用质量指标是公司再保险交易对手的信用评级。该公司使用的外部信用评级侧重于再保险人的财务实力和信用价值。截至2023年12月31日，本公司的再保险交易对手评级为A+。该公司定期监测信用评级，但频率不低于季度。
截至2023年12月31日的递延再保险收益负债和再保险可收回余额的减少是由于上述更新交易。
作为其资本应急计划的一部分，公司于2015年12月1日签订了承诺再保险贷款协议，准备金约为日元120十亿美元。该公司选择在2023年之后不再续签该协议，该协议于2023年12月31日到期。
该等再保险交易属弥偿再保险，并不解除本公司对投保人的责任。在再保险人无法履行其义务的情况下，本公司仍对再保险索赔承担责任。
9. 应付票据和租赁债务
截至12月31日的应付票据和租赁债务摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1.1252026年3月到期的高级可持续发展票据百分比 | | $ | 398 | | | | | $ | 397 | | |
2.8752026年10月到期的优先票据百分比 | | 299 | | | | | 298 | | |
3.60% 2030年4月到期的优先票据 | | 993 | | | | | 992 | | |
6.902039年12月到期的优先票据% | | 221 | | | | | 221 | | |
6.452040年8月到期的优先票据百分比 | | 254 | | | | | 254 | | |
4.002046年10月到期的优先票据% | | 394 | | | | | 394 | | |
4.7502049年1月到期的优先票据% | | 542 | | | | | 541 | | |
| 以日元计价的优先票据和次级债券： | | | | | | | |
.300% 2025年9月到期的优先票据（本金金额¥12.410亿美元） | | 87 | | | | | 93 | | |
.932% 2027年1月到期的优先票据（本金金额¥60.010亿美元） | | 422 | | | | | 450 | | |
1.075% 2029年9月到期的优先票据（本金金额¥33.410亿美元） | | 234 | | | | | 250 | | |
.500% 2029年12月到期的优先票据（本金金额¥12.610亿美元） | | 88 | | | | | 95 | | |
.550% 2030年3月到期的优先票据（本金金额¥13.310亿美元） | | 93 | | | | | 99 | | |
1.159% 2030年10月到期的优先票据（本金金额¥29.310亿美元） | | 206 | | | | | 220 | | |
.633% 2031年4月到期的优先票据（本金金额¥30.010亿美元） | | 211 | | | | | 225 | | |
.843% 2031年12月到期的优先票据（本金金额¥9.310亿美元） | | 65 | | | | | 70 | | |
.750% 2032年3月到期的优先票据（本金金额¥20.710亿美元） | | 145 | | | | | 155 | | |
1.320% 2032年12月到期的优先票据（本金金额¥21.110亿美元） | | 148 | | | | | 158 | | |
.844% 2033年4月到期的优先票据（本金金额¥12.010亿美元） | | 84 | | | | | 90 | | |
1.488% 2033年10月到期的优先票据（本金金额¥15.210亿美元） | | 106 | | | | | 114 | | |
.934% 2034年12月到期的优先票据（本金金额¥9.810亿美元） | | 69 | | | | | 73 | | |
.830% 2035年3月到期的优先票据（本金金额¥10.610亿美元） | | 74 | | | | | 79 | | |
1.039% 2036年4月到期的优先票据（本金金额¥10.010亿美元） | | 70 | | | | | 75 | | |
1.594% 2037年9月到期的优先票据（本金金额¥6.510亿美元） | | 45 | | | | | 49 | | |
1.750% 2038年10月到期的优先票据（本金金额¥8.910亿美元） | | 62 | | | | | 66 | | |
1.122% 2039年12月到期的优先票据（本金金额¥6.310亿美元） | | 44 | | | | | 47 | | |
1.264% 2041年4月到期的优先票据（本金金额¥10.010亿美元） | | 70 | | | | | 75 | | |
2.108% 2047年10月到期的次级债券（本金金额¥60.010亿美元） | | 419 | | | | | 448 | | |
.963% 2049年4月到期的次级债券（本金金额¥30.010亿美元） | | 211 | | | | | 226 | | |
1.560% 2051年4月到期的优先票据（本金金额¥20.010亿美元） | | 140 | | | | | 149 | | |
2.144% 2052年9月到期的优先票据（本金金额¥12.010亿美元） | | 84 | | | | | 90 | | |
1.958% 2053年12月到期的次级债券（本金金额¥30.010亿美元） | | 210 | | | | | 0 | | |
| 日元贷款： | | | | | | | |
2027年8月到期的浮动利率贷款（.352023年和.332022年， 本金金额¥11.710亿美元） | | 82 | | | | | 88 | | |
2029年8月到期的浮动利率贷款（.452023年和.432022年， 本金金额¥25.310亿美元） | | 178 | | | | | 190 | | |
2032年8月到期的浮动利率贷款（.602023年和.582022年， 本金金额¥70.010亿美元） | | 492 | | | | | 524 | | |
| 2030年之前应付的融资租赁义务 | | 6 | | | | | 8 | | |
| 2049年之前应付的经营租赁义务 | | 118 | | | | | 139 | | |
| 应付票据和租赁义务总额 | | $ | 7,364 | | | | | $ | 7,442 | | |
上表中的金额已扣除债务发行成本和发行溢价或折扣（如果适用），并在票据有效期内摊销。
2023年12月，ALIJ发行日元30.0将于2053年12月到期的十亿（面值）次级债券。 债券的初始利率为 1.958每年%，直至2028年12月5日。此后，债券利率将每五年重置一次，利率等于当时现行的五年期JGB利率加上（i）2028年12月5日至2033年12月5日次日及之后的年利率1.650%，和（ii）12月5日次日及之后的年利率2.650%，2033年至2053年12月5日。债券可在以下情况下赎回，全部但不是部分：(I)在债券条款的契约中规定的某些监管或税务事件发生时，或(Ii)在2028年12月5日或之后的每个利率重置日期。
2022年9月，母公司发布四系列高级纸币，共计人民币73.0100亿美元，根据其美国搁置登记声明进行公开债券发行。第一个系列，总金额为人民币33.450亿美元，按固定利率计息1.075年利率，每半年支付一次，将于2029年9月到期。第二季，总金额为人民币21.150亿美元，按固定利率计息1.320年息%，每半年支付一次，将于2032年12月到期。第三季，总金额为人民币6.550亿美元，按固定利率计息1.594年利率，每半年支付一次，将于2037年9月到期。第四季，总票房为人民币12.050亿美元，按固定利率计息2.144年利率，每半年支付一次，将于2052年9月到期。这些票据在发生影响美国税收的某些变化时，可由母公司随时赎回，全部但不是部分，具体情况如管理发行条款的契约所规定。此外，于2029年9月、2032年12月和2037年9月到期的票据，可分别在2029年6月14日、2032年6月14日和2037年3月14日或之后，由母公司随时选择全部或部分赎回，赎回价格相当于将赎回的适用系列的本金总额加上赎回日(但不包括赎回日)的本金的应计未付利息。
2022年8月，母公司续签了一项高级定期贷款安排，承诺额为人民币107.01000亿美元。该设施的第一批，总计人民币11.730亿美元，年利率等于东京银行间市场利率(Tibor)，或备用Tibor(如果适用)加上适用的Tibor保证金，将于2027年8月到期。适用的边际范围为.225%和.625%，取决于母公司截至确定日期的债务评级。第二批，共计人民币25.330亿美元，年利率等于Tibor，或备用Tibor(如果适用)加上适用的Tibor保证金，将于2029年8月到期。适用的边际范围为.325%和.725%，取决于母公司截至确定日期的债务评级。第三批，共计人民币70.030亿美元，年利率等于Tibor，或备用Tibor(如果适用)加上适用的Tibor保证金，将于2032年8月到期。适用的边际范围为.475%和1.025%，取决于母公司截至确定日期的债务评级。
2021年4月，母公司发布五系列高级纸币，共计人民币82.0100亿美元，根据其当时在美国的货架登记声明进行公开债券发行。第一个系列，总金额为人民币30.050亿美元，按固定利率计息.633年利率，每半年支付一次，将于2031年4月到期。第二季，总金额为人民币12.050亿美元，按固定利率计息.844年息%，每半年支付一次，将于2033年4月到期。第三季，总金额为人民币10.050亿美元，按固定利率计息1.039年息%，每半年支付一次，将于2036年4月到期。第四季，总票房为人民币10.050亿美元，按固定利率计息1.264年息%，每半年支付一次，将于2041年4月到期。第五季，总票房为人民币20.050亿美元，按固定利率计息1.560年利率，每半年支付一次，将于2051年4月到期。该等票据可由母公司选择在(I)发生影响美国税项的若干变动时全部但非部分赎回，该等变动载于管限发行条款的契约所述，或(Ii)在该系列的指定到期日前六个月或之后的日期或之后，赎回价格相当于将赎回的本金总额加上将赎回至(但不包括)赎回日期的本金的应计及未付利息。
2021年3月，母公司发行了美元400通过美国公共债券发行，发行了1.8亿美元的高级可持续发展票据。这些票据的固定息率为1.125年息%，每半年支付一次，将于2026年3月到期。本公司打算，但没有合同承诺，将至少相当于此次发行的净收益的金额专门分配给符合与该等票据相关的发售文件中所述的本公司可持续债券框架的资格标准的资产、业务或项目的现有或未来投资或融资。该等票据可按母公司的选择权随时全部或部分赎回，赎回价格相等于以下两者中较大者：(I)将予赎回的票据的本金总额或(Ii)相等于拟赎回票据的本金及利息的其余预定付款的现值总和的款额，但不包括在该赎回日期应计的利息付款的任何部分，按美国国库券的到期日收益率折现至该赎回日，而该美国国库券的到期日与该票据的剩余期限相若，加10个基点，在每种情况下，另加将赎回但不包括该赎回日期的票据本金的应计和未偿还利息。
2020年4月，母公司发行了美元1.0通过美国公开发行债券发行了1000亿美元的优先债券。这些票据的固定息率为3.60年利率，每半年支付一次，将于2030年4月到期。该等票据可按母公司的选择权随时全部或部分赎回，赎回价格相等于以下两者中较大者：(I)将予赎回的票据的本金总额或(Ii)相等于拟赎回票据的本金及利息的其余预定付款的现值总和的款额，但不包括在该赎回日期应计的利息付款的任何部分，按美国国库券的到期日收益率折现至该赎回日，而该美国国库券的到期日与该票据的剩余期限相若，加45个基点，在每种情况下，另加将赎回但不包括该赎回日期的票据本金的应计和未付利息。
2020年3月，母公司发布四系列高级纸币，共计人民币57.0100亿美元，根据其当时在美国的货架登记声明进行公开债券发行。第一个系列，总金额为人民币12.450亿美元，按固定利率计息.300年息%，每半年支付一次，将于2025年9月到期。第二季，总金额为人民币13.350亿美元，按固定利率计息.550年息%，每半年支付一次，将于2030年3月到期。第三季，总金额为人民币20.750亿美元，按固定利率计息.750年息%，每半年支付一次，将于2032年3月到期。第四季，总票房为人民币10.650亿美元，按固定利率计息.830年息%，每半年支付一次，将于2035年3月到期。这些票据只能在到期前全部赎回，但不能在发生某些影响美国税收的变化时赎回，如管理发行条款的契约中所规定的那样。
2019年12月，母公司发布四系列高级纸币，共计人民币38.010亿美元，根据其当时在美国的货架登记声明进行公开债券发行。第一个系列，总金额为人民币12.610亿美元，按固定利率计息.500年利率，每半年支付一次，将于2029年12月到期。第二季，总金额为人民币9.310亿美元，按固定利率计息.843年利率，每半年支付一次，将于2031年12月到期。第三季，总金额为人民币9.810亿美元，按固定利率计息.934年利率，每半年支付一次，将于2034年12月到期。第四季，总票房为人民币6.310亿美元，按固定利率计息1.122年利率，每半年支付一次，将于2039年12月到期。该等票据可由母公司选择在(I)发生影响美国税项的若干变动时全部但非部分赎回，该等变动载于管限发行条款的契约所述，或(Ii)在该系列的指定到期日前六个月或之后的日期或之后，赎回价格相当于将赎回的本金总额加上将赎回至(但不包括)赎回日期的本金的应计及未付利息。
2019年4月，ALIJ发行了人民币30.010亿(面值)的永久次级债券。这些债券的利息固定在.963年利率，然后以6个月期欧元日元伦敦银行同业拆借利率加紧接2024年4月18日及之后的适用利差。这些债券将在2024年4月18日及之后的每个利息支付日赎回。2019年11月，ALIJ修改了债券的存续期，将其期限从永久改为规定的到期日2049年4月16日，并删除了允许ALIJ在某些情况下推迟支付利息的条款。
2018年10月，母公司发行美元550通过美国公共债券发行的数百万优先票据。这些票据的固定息率为4.750年息%，每半年支付一次，将于2049年1月到期。该等票据可按母公司的选择权随时全部或部分赎回，赎回价格相等于以下两者中较大者：(I)将予赎回的票据的本金总额或(Ii)相等于拟赎回票据的本金及利息的其余预定付款的现值总和的款额，但不包括在该赎回日期应计的利息付款的任何部分，按美国国库券的到期日收益率折现至该赎回日，而该美国国库券的到期日与该票据的剩余期限相若，加25个基点，在每种情况下，另加将赎回的票据本金的应计和未付利息，赎回日期为(但不包括)。
2018年10月，母公司发布三系列高级纸币，共计人民币53.410亿美元，根据其当时在美国的货架登记声明进行公开债券发行。第一个系列，总金额为人民币29.310亿美元，按固定利率计息1.159年利率，每半年支付一次，将于2030年10月到期。第二季，总金额为人民币15.210亿美元，按固定利率计息1.488年利率，每半年支付一次，将于2033年10月到期。第三季，总金额为人民币8.910亿美元，按固定利率计息1.750年利率，每半年支付一次，将于2038年10月到期。这些票据只能在到期前全部赎回，但不能在发生某些影响美国税收的变化时赎回，如管理发行条款的契约中所规定的那样。
2017年10月，母公司发行人民币60.0通过美国公共债券发行的10亿次级债券。债券的初始利率为2.108年息至2027年10月22日，或更早赎回。此后，债券的利率将每五年重新设定为相当于当时日元5年期掉期利率加205个基点的利率。债券每半年支付一次，将于2047年10月到期。该等债权证可于(I)于管限债权证条款的契约所指明的某些税务事件或某些评级机构事件发生时随时全部但非部分赎回，或(Ii)于2027年10月23日或之后赎回全部或部分债权证，赎回价格相等于其本金加上赎回日(但不包括赎回日)的应计及未偿还利息。
2017年1月，母公司发行人民币60.0通过美国公共债券发行的10亿优先票据。这些票据的固定息率为.932年息%，每半年支付一次，将于2027年1月到期。这些票据只能在到期前全部赎回，但不能在发生某些影响美国税收的变化时赎回，如管理发行条款的契约中所规定的那样。
2016年9月，母公司下发二一系列总值港币的优先票据700通过美国公共债券发行的100万美元。第一季，总票房为1美元300百万美元，按固定利率计息2.875年息%，每半年支付一次，将于2026年10月到期。第二季，总票房为1美元400百万美元，按固定利率计息4.00年利率，每半年支付一次，将于2046年10月到期。
2010年和2009年，母公司通过美国公开发行债券发行了优先票据；这些票据的详细情况如下。2010年8月，母公司发行了美元450将于2040年8月到期的100万优先票据。2009年12月，母公司发行了美元400将于2039年12月到期的100万优先票据。该等优先票据每半年付息一次，并可由母公司随时选择全部或部分赎回，赎回价格相等于以下两者中较大者：(I)票据本金金额或(Ii)将于赎回日期折现至赎回日的剩余预定本金及利息的现值，另加应计及未付利息。2016年12月，母公司完成了一项收购要约，其中取消了#美元176百万美元ITS本金6.902039年12月到期的优先债券%和$193百万美元ITS本金6.452040年8月到期的%优先债券。由于提早赎回这些票据而产生的税前亏损为$。137百万美元。
对于公司以日元计价的票据和贷款，由于日元/美元汇率的变化，以美元计价的本金金额将在不同时期波动。该公司已将其大部分以日元计价的应付票据指定为公司在Aflac日本的投资的外币风险的非衍生品对冲。
2023年12月31日之后各年度应付票据的合同到期日合计如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 总计
备注
应付 |
| 2024 | | $ | 0 | | |
| 2025 | | 87 | | |
| 2026 | | 700 | | |
| 2027 | | 506 | | |
| 2028 | | 0 | | |
| 此后 | | 6,000 | | |
| 总计 | | $ | 7,293 | | |
与公司应付票据相关的利息费用（计入综合收益表的利息费用）为美元190百万，$217百万美元和美元225截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
经营租赁成本（包括在合并收益表中的保险费用中）为美元49百万，$52百万美元和美元58截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分别为百万。经营租赁的经营现金流出为美元48百万，$49百万美元和美元56截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
截至2023年12月31日，公司信用额度汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 借款人 | 类型 | 术语 | 到期日 | 容量 | 未清偿金额 | 借款利率 | 成熟期 | 承诺费 | 业务目的 |
Aflac Inc.
和Aflac | 未承诺的双边 | 364日数 | 12月6日，
2024 | $100百万 | $0百万 | 银行报价并在借款时商定的利率 | 至.为止3月份 | 无 | 一般公司用途 |
| Aflac Inc. | 无抵押循环 | 5年份 | 5月9日，
2027年，或因违约事件终止承诺的日期 | ¥100.0十亿 | ¥亿美元 | 每年的利率等于（a）东京银行间市场利率（TIBOR）加上从截止日期到承诺终止日期的可用期内的替代适用TIBOR保证金，或（b）代理人在适用期间向主要银行提供的日元TIBOR利率加上期限到期期间适用的替代TIBOR保证金 | 不迟于
2027年5月10日 | .28%至.45%，取决于母公司截至确定之日的债务评级 | 一般企业目的，包括母公司运营的资本应急计划 |
Aflac Incorporated
和Aflac | 无抵押循环 | 5年份 | 2027年11月15日，或根据违约事件终止承诺的日期 | $1.0十亿 | $亿美元 | 年利率（可由公司选择）等于（a）美元计价借款的担保隔夜融资利率（SOFR）或日元计价借款的担保隔夜融资利率（TIBOR），在这两种情况下均根据某些成本进行调整，或（b）参考以下三者中的最高者确定的基本利率：（1）联邦基金利率加上1%的1/2，（2）代理人宣布的当天利率作为其最优惠利率，或（3）一个月利息期的SOFR加1.00%，在每种情况下加适用的保证金 | 不迟于2027年11月15日 | .08%至 .20%，取决于母公司截至确定之日的债务评级 | 一般企业目的，包括母公司运营的资本应急计划 |
Aflac Incorporated
和Aflac | 未承诺的双边 | 未指定 | 未指定 | $50百万 | $0百万 | 每年的利率（由母公司选择）等于（a）参考与此类借款相关的利息期的SOFR确定的利率，或（b）参考以下两者中最高者确定的基本利率：（1）贷方的美元短期商业贷款利率和（2）联邦基金利率加1/2 1% | 至.为止3月份 | 无 | 一般公司用途 |
Aflac(1) | 非承诺循环 | 364日数 | 2024年12月2日 | $250百万 | $75百万 | 三个月期限SOFR加上10个基点的SOFR调整和每年额外75个基点 | 不迟于2024年12月3日 | 无 | 一般公司用途 |
Aflac Inc.(1) （第1档） | 非承诺循环 | 364日数 | 2024年11月25日 | ¥50.0十亿 | ¥亿美元 | 三个月日元TIBOR加上每年75个基点 | 不迟于2024年11月26日 | 无 | 一般公司用途 |
Aflac Inc.(1) （第二部分） | 非承诺循环 | 364日数 | 2024年11月25日 | ¥50.0十亿 | ¥亿美元 | 三个月日元TIBOR加上每年75个基点 | 不迟于2024年11月26日 | 无 | 一般公司用途 |
Aflac纽约(1) | 非承诺循环 | 364日数 | 4月8日，
2024 | $25百万 | $0百万 | 三个月期限SOFR加上10个基点的SOFR调整和每年额外75个基点 | 不迟于
2024年4月9日 | 无 | 一般公司用途 |
CAIC(1) | 非承诺循环 | 364日数 | 3月21日，
2024 | $15百万 | $0百万 | 三个月期限SOFR加上10个基点的SOFR调整和每年额外75个基点 | 不迟于
2024年3月22日 | 无 | 一般公司用途 |
(1)公司间信贷协议
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 借款人 | 类型 | 术语 | 到期日 | 容量 | 未清偿金额 | 借款利率 | 成熟期 | 承诺费 | 业务目的 |
TOIC(1) | 非承诺循环 | 364日数 | 3月21日，
2024 | $0.3百万 | $0百万 | 三个月期限SOFR加上10个基点的SOFR调整和每年额外75个基点 | 不迟于
2024年3月22日 | 无 | 一般公司用途 |
哈奇医疗保健 K.K.(1),(2) | 非承诺循环 | 364日数 | 1月3日，
2024 | ¥900百万 | ¥0百万 | 年利率等于适用期间第一天日本银行网站上公布的银行短期最优惠贷款利率 | 不迟于2024年1月4日 | 无 | 一般公司用途 |
Aflac Digital Services Co.，公司(1),(2) | 非承诺循环 | 364日数 | 1月3日，
2024 | ¥600百万 | ¥0百万 | 年利率等于适用期间第一天日本银行网站上公布的银行短期最优惠贷款利率 | 不迟于2024年1月4日 | 无 | 一般公司用途 |
Aflac GI Holdings LLC(1) | 非承诺循环 | 364日数 | 7月16日，
2024 | $30百万 | $0百万 | 三个月期限SOFR加上10个基点的SOFR调整和每年额外75个基点 | 不迟于
2024年7月17日 | 无 | 一般公司用途 |
Aflac Inc.(1),(2) | 非承诺循环 | 364日数 | 1月2日，
2024 | $400百万 | $0百万 | 三个月期限SOFR加上10个基点SOFR调整，美元计价借款每年额外97个基点，或三个月TIBR加上日元计价借款每年97个基点 | 不迟于2024年1月3日 | 无 | 一般公司用途 |
Aflac Re(1),(2) | 非承诺循环 | 364日数 | 1月2日，
2024 | $400百万 | $0百万 | 三个月期限SOFR加上10个基点SOFR调整，美元计价借款每年额外68个基点，或三个月TIBR加上日元计价借款每年68个基点 | 不迟于2024年1月3日 | 无 | 一般公司用途 |
(1)公司间信贷协议
(2)于2024年1月续订，有效期为2025年1月2日
截至2023年12月31日，公司遵守了应付票据和信用额度的所有契诺。 不是2023年和2022年期间发生了违约事件。
10. 所得税
截至12月31日止年度适用于税前盈利的所得税费用（福利）组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 外国 | | 美国 | | 总计 |
2023: | | | | | | | | | | | |
| 当前 | | $ | 1,275 | | | | | $ | 388 | | | | | $ | 1,663 | | |
| 延期 | | (160) | | | | | (900) | | | | | (1,060) | | |
| 所得税总支出 | | $ | 1,115 | | | | | $ | (512) | | | | | $ | 603 | | |
2022: | | | | | | | | | | | |
| 当前 | | $ | 913 | | | | | $ | 268 | | | | | $ | 1,181 | | |
| 延期 | | 200 | | | | | (930) | | | | | (730) | | |
| 所得税总支出 | | $ | 1,113 | | | | | $ | (662) | | | | | $ | 451 | | |
2021: | | | | | | | | | | | |
| 当前 | | $ | 884 | | | | | $ | 211 | | | | | $ | 1,095 | | |
| 延期 | | 251 | | | | | (369) | | | | | (118) | | |
| 所得税总支出 | | $ | 1,135 | | | | | $ | (158) | | | | | $ | 977 | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
2023、2022和2021财年的日本所得税税率为28.0%.
Aflac Japan在特拉华州法定信托(DST)中持有某些以美元计价的资产。这些资产主要由各种以美元计价的商业抵押贷款组成。从历史上看，出于美国税务目的，DST的功能货币是日元。2022年，该公司通过美国国税局的自动同意程序要求更改税务会计方法，将美国税务用途的DST本位币改为美元。因此，出于美国税收的目的，不再确认DST持有的资产的外币换算收益或损失。由于功能货币的变动，本公司于2022年第三季度就DST资产的外币换算收益记录了递延税项负债。递延税项负债的解除导致公司确认所得税优惠#美元。1742023年为1000万美元，2023年为4522022年将达到2.5亿。
2022年8月，《2022年通胀削减法案》(IRA)被签署为美国法律，其中规定了1公司回购普通股的消费税。从2023年1月1日起，与消费税相关的费用在权益中确认，与库存股相关的其他成本一致。
随附的损益表中的所得税支出与通过适用预期美国税率计算的金额不同21%至税前收益。截至12月31日止年度的差额及相关税务影响的主要原因如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基于美国法定税率的所得税 | | $ | 1,105 | | | | | $ | 1,023 | | | | | $ | 1,094 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| DST本位币变动 | | (174) | | | | | (452) | | | | | 0 | | |
| 太阳能和历史税收抵免，扣除摊销 | | (348) | | | | | (83) | | | | | (115) | | |
| 其他，净额 | | 20 | | | | | (37) | | | | | (2) | | |
| 所得税费用 | | $ | 603 | | | | | $ | 451 | | | | | $ | 977 | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
截至12月31日止年度的所得税费用总额分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 损益表 | | $ | 603 | | | | | $ | 451 | | | | | $ | 977 | | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
期间未实现外币兑换收益（损失）
期间 | | 140 | | | | | 547 | | | | | 15 | | |
| 固定期限证券的未实现收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
固定期限未实现持有收益（损失）
期内证券 | | 520 | | | | | (2,657) | | | | | (194) | | |
（收益）损失的重新分类调整
固定期限证券计入净利润 | | (35) | | | | | (95) | | | | | (7) | | |
| 期内衍生品未实现收益（损失） | | 1 | | | | | 1 | | | | | 1 | | |
| 期内贴现率假设变化的影响 | | (122) | | | | | 3,650 | | | | | 728 | | |
| 期内养老金负债调整 | | 7 | | | | | 35 | | | | | 30 | | |
与以下项目相关的所得税费用（福利）总额
其他综合收益（损失） | | 511 | | | | | 1,481 | | | | | 573 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税总额 | | $ | 1,114 | | | | | $ | 1,932 | | | | | $ | 1,550 | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
截至12月31日，导致递延所得税资产和负债的暂时性差异的所得税影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 递延所得税负债： | | | | | | | |
| 递延保单收购成本 | | $ | 2,883 | | | | | $ | 3,056 | | |
| 未实现收益和其他投资基差 | | 988 | | | | | 0 | | |
| Aflac日本外汇收益 | | 2 | | | | | 147 | | |
| 应收保费 | | 85 | | | | | 59 | | |
| 政策福利准备金 | | 110 | | | | | 1,137 | | |
| 递延所得税负债总额 | | 4,068 | | | | | 4,399 | | |
| 递延所得税资产： | | | | | | | |
| 无基金退休福利 | | 5 | | | | | 7 | | |
| 其他应计费用 | | 28 | | | | | 27 | | |
| 保单和合同索赔 | | 572 | | | | | 671 | | |
| Aflac日本外汇损失 | | 0 | | | | | 0 | | |
| 递延补偿 | | 45 | | | | | 65 | | |
| | | | | | | |
| 折旧 | | 265 | | | | | 248 | | |
| 预期外国税收抵免 | | 2,210 | | | | | 1,992 | | |
| 递延外国税收抵免 | | 1,077 | | | | | 822 | | |
| 投资中的其他基差 | | 0 | | | | | 85 | | |
| 其他 | | 135 | | | | | 106 | | |
| 递延所得税资产总额 | | 4,337 | | | | | 4,023 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 递延所得税净负债 | | (269) | | | | | 376 | | |
| 流动所得税(资产)负债 | | 423 | | | | | 322 | | |
| 所得税应缴总额 | | $ | 154 | | | | | $ | 698 | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
美国公认会计原则的应用要求公司评估递延税项资产的可回收性，并在必要时建立估值拨备，以将递延税项资产减少到比预期更有可能实现的金额。该公司已确定不需要对其预期的外国税收抵免进行估值扣除。预期的外国税收抵免是指公司将从日本的逆转中获得的外国税收抵免
未来的递延税项负债。递延外国税收抵免是这家日本寿险公司在本纳税年度产生的外国税收抵免，但由于日本本纳税年度要到2024年3月31日才结束，因此直到2024年才能使用。根据对公司预期未来应纳税收入的审查，并包括所有其他可获得的积极和消极证据，公司管理层得出结论，尽管有上述项目，所有其他递延税项资产更有可能变现。
根据美国所得税规则，每年只有35%的非寿险经营亏损可以从寿险应纳税所得额中抵消。就目前的美国所得税而言，截至2023年12月31日，有非寿险运营亏损结转1美元。109可用于抵销未来应税收入的100万美元，所有这些收入都不会到期。该公司拥有不是资本损失结转可用于抵消资本收益。该公司拥有不是外国税收抵免自2023年12月31日起结转。
该公司在美国和日本提交联邦所得税申报单，并在这两个国家的不同司法管辖区提交州或县所得税申报单。目前没有其他公开的联邦、州或地方所得税审计。2016年前的美国联邦所得税申报单不再接受审查。截至2022年3月的纳税年度前几年的日本企业所得税申报单不再接受审查。管理层相信，它已经确定了足够的纳税义务，所有未结审计的最终解决方案预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
截至12月31日的年度，未确认税收优惠的期初和期末金额核对如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2023 | | | 2022 | |
| 年初余额 | | $ | 5 | | | | $ | 5 | | |
| 增加前几年的纳税状况 | | 0 | | | | 0 | | |
| 前几年的减税情况 | | (4) | | | | 0 | | |
| 年终余额 | | $ | 1 | | | | $ | 5 | | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的未确认税收优惠负债余额包括不是最终扣除额高度确定，但扣减时间不确定的税务头寸。由于除利息和罚金外，由于递延税项会计的影响，取消较短的扣除期不会影响年度有效税率，但会加速向税务机关提早支付现金。该公司已累计约$1截至2023年12月31日的100万美元，用于永久性不确定因素，如果逆转，不会对年度有效率产生实质性影响。
本公司在所得税支出中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。该公司认可了一项非物质的2023年和2022年的利息和罚款金额，相比之下，约为#美元12021年将达到2.5亿美元。本公司应计一笔非物质的截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的利息支付金额和罚款金额。
截至2023年12月31日，未确认税收优惠总额将在未来12个月内大幅增加或减少的重大不确定税收头寸。
11. 股东权益
下表是截至12月31日止年度本公司普通股股数的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千股) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股-发行时间： | | | | | |
| 期初余额 | 1,354,079 | | 1,352,739 | | 1,351,018 |
| 行使股票期权和发行限制性股票 | 1,319 | | 1,340 | | 1,721 |
| 期末余额 | 1,355,398 | | 1,354,079 | | 1,352,739 |
| 库存股： | | | | | |
| 期初余额 | 738,823 | | 700,607 | | 658,564 |
| 购买库藏股： | | | | | |
| 股份回购计划 | 38,896 | | 39,187 | | 43,327 |
| 其他 | 364 | | 370 | | 437 |
| 库存股票的处置： | | | | | |
| 发行给AFL股票计划的股份 | (897) | | (1,009) | | (1,216) |
| 股票期权的行使 | (88) | | (117) | | (275) |
| 其他 | (179) | | (215) | | (230) |
| 期末余额 | 776,919 | | 738,823 | | 700,607 |
| 流通股，期末 | 578,479 | | 615,256 | | 652,132 |
未偿还的基于股份的奖励不包括在计算基本每股收益时使用的加权平均股份的计算中。 下表按加权平均值列出了购买被认为具有反稀释性且被排除在12月31日稀释每股收益计算之外的股份的基于股份的奖励的大致数量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 反摊薄股权奖励 | | 51 | | | | | 118 | | | | | 0 | | |
用于计算截至12月31日止年度每股收益的加权平均股数如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千股) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 用于计算基本每股收益的加权平均流通股 | 596,173 | | | 634,816 | | | 673,617 | |
| 基于股份的奖励的稀释效应 | 2,572 | | | 2,839 | | | 3,112 | |
| 用于计算稀释每股收益的加权平均流通股 | 598,745 | | | 637,655 | | | 676,729 | |
股份回购计划：在2023年，该公司回购了38.9在公开市场上以美元的价格出售其100万股普通股2.8亿本公司购回 39.2百万股，价值1美元2.42022年达到10亿美元，43.3百万股，价值1美元2.32021年10亿美元。2022年11月，公司董事会授权额外购买 100 百万股其普通股。截至2023年12月31日，剩余余额 77.7根据董事会的股份回购授权，公司有000万股普通股可供购买。
投票权： 根据母公司的公司章程，普通股股份 通常有权 一每股投票权，直至其由同一受益所有人连续持有 48几个月，届时他们有权 10每股投票数。
从累计其他综合收益重新分类
下表为截至12月31日止年度按组成部分划分的累计其他全面收益对账。
累计其他综合收益变化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| (单位：百万) | 未实现的外国
货币换算
得(损)利 | | 未实现
得(损)利
关于固定期限证券 | | 未实现
得(损)利
浅谈导数 | | 贴现率假设变动的影响 | | 养老金
负债
调整，调整 | | 总计 |
2022年12月31日的余额 | | $ | (3,564) | | | | | $ | (702) | | | | | $ | (27) | | | | | $ | (2,100) | | | | | $ | (36) | | | | | $ | (6,429) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合性的
之前的收入（损失）
改叙 | | (505) | | | | | 1,972 | | | | | 1 | | | | | (460) | | | | | 28 | | | | | 1,036 | | |
重新分类的金额
累计其他
--综合收益
（损失） | | 0 | | | | | (131) | | | | | 4 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | (127) | | |
本期净其他
**全面
净收益(亏损) | | (505) | | | | | 1,841 | | | | | 5 | | | | | (460) | | | | | 28 | | | | | 909 | | |
2023年12月31日余额 | | $ | (4,069) | | | | | $ | 1,139 | | | | | $ | (22) | | | | | $ | (2,560) | | | | | $ | (8) | | | | | $ | (5,520) | | |
上表中的所有金额均不含税。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| (单位：百万) | 未实现的外国
货币换算
得(损)利 | | 未实现
得(损)利
关于固定期限证券 | | 未实现
得(损)利
浅谈导数 | | 贴现率假设变动的影响 | | 养老金负债调整 | | 总计 |
2021年12月31日的余额 | | $ | (1,985) | | | | | $ | 9,602 | | | | | $ | (30) | | | | | $ | (15,832) | | | | | $ | (166) | | | | | $ | (8,411) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合性的
之前的收入（损失）
改叙 | | (1,579) | | | | | (9,946) | | | | | (1) | | | | | 13,732 | | | | | 111 | | | | | 2,317 | | |
重新分类的金额
累计其他
--综合收益
（损失） | | 0 | | | | | (358) | | | | | 4 | | | | | 0 | | | | | 19 | | | | | (335) | | |
本期净其他
**全面
净收益(亏损) | | (1,579) | | | | | (10,304) | | | | | 3 | | | | | 13,732 | | | | | 130 | | | | | 1,982 | | |
2022年12月31日的余额 | | $ | (3,564) | | | | | $ | (702) | | | | | $ | (27) | | | | | $ | (2,100) | | | | | $ | (36) | | | | | $ | (6,429) | | |
上表中的所有金额均不含税。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| (单位：百万) | 未实现的外国
货币换算
得(损)利 | | 未实现
得(损)利
关于固定期限证券 | | 未实现
得(损)利
浅谈导数 | | 贴现率假设变动的影响 | | 养老金负债调整 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | | $ | (1,109) | | | | | $ | 10,361 | | | | | $ | (34) | | | | | $ | 0 | | | | | $ | (284) | | | | | $ | 8,934 | | |
变化的累积影响
在会计原则上-
亚利桑那州立大学2018-12 | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | (18,570) | | | | | 0 | | | | | (18,570) | | |
| 2021年1月1日的余额 | | $ | (1,109) | | | | | $ | 10,361 | | | | | $ | (34) | | | | | $ | (18,570) | | | | | $ | (284) | | | | | $ | (9,636) | | |
其他综合性的
之前的收入（损失）
改叙 | | (876) | | | | | (735) | | | | | (1) | | | | | 2,738 | | | | | 90 | | | | | 1,216 | | |
重新分类的金额
累计其他
--综合收益
（损失） | | 0 | | | | | (24) | | | | | 5 | | | | | 0 | | | | | 28 | | | | | 9 | | |
本期净其他
**全面
净收益(亏损) | | (876) | | | | | (759) | | | | | 4 | | | | | 2,738 | | | | | 118 | | | | | 1,225 | | |
2021年12月31日的余额 | | $ | (1,985) | | | | | $ | 9,602 | | | | | $ | (30) | | | | | $ | (15,832) | | | | | $ | (166) | | | | | $ | (8,411) | | |
上表中的所有金额均不含税。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
下表总结了截至12月31日止年度从累计其他全面收益各组成部分重新分类为净利润的金额。
从累积的其他全面收入中重新分类
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | |
| 累计其他全面收入组成部分详情 | 从累计其他全面收入中重新分类的金额 | 中受影响的行项目
盈利报表 |
可供出售的未实现收益（损失）
美国证券公司 | | $ | 166 | | | 净投资收益(亏损) |
| | (35) | | | 税收(费用)或福利(1) |
| | $ | 131 | | | 税后净额 |
| 衍生工具的未实现收益(亏损) | | $ | (4) | | | 净投资收益(亏损) |
| | (1) | | | 净投资收益 |
| | (5) | | | 税前合计 |
| | 1 | | | 税收(费用)或福利(1) |
| | $ | (4) | | | 税后净额 |
| 固定收益养恤金项目摊销： | | | | |
| 精算收益（损失） | | $ | 0 | | | 收购和运营费用(2) |
| 前期服务(成本)抵免 | | 0 | | | 收购和运营费用(2) |
| | 0 | | | 税收(费用)或福利(1) |
| | $ | 0 | | | 税后净额 |
| 该期间的改叙总数 | | $ | 127 | | | 税后净额 |
(1) 基于21%税率
(2) 这些累计的其他全面收益组成部分包括在净定期福利成本的计算中（更多详情请参阅注14）。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2022 | |
| 累计其他全面收入组成部分详情 | 从累计其他全面收入中重新分类的金额 | 中受影响的行项目
盈利报表 |
可供出售的未实现收益（损失）
美国证券公司 | | $ | 453 | | | 净投资收益(亏损) |
| | (95) | | | 税收(费用)或福利(1) |
| | $ | 358 | | | 税后净额 |
| 衍生工具的未实现收益(亏损) | | $ | (4) | | | 净投资收益(亏损) |
| | (1) | | | 净投资收益 |
| | (5) | | | 税前合计 |
| | 1 | | | 税收(费用)或福利(1) |
| | $ | (4) | | | 税后净额 |
| 固定收益养恤金项目摊销： | | | | |
| 精算收益（损失） | | $ | (24) | | | 收购和运营费用(2) |
| 前期服务(成本)抵免 | | 0 | | | 收购和运营费用(2) |
| | 5 | | | 税收(费用)或福利(1) |
| | $ | (19) | | | 税后净额 |
| 该期间的改叙总数 | | $ | 335 | | | 税后净额 |
(1) 基于21%税率
(2) 这些累计的其他全面收益组成部分包括在净定期福利成本的计算中（更多详情请参阅注14）。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2021 | |
| 累计其他全面收入组成部分详情 | 从累计其他全面收入中重新分类的金额 | 中受影响的行项目
盈利报表 |
可供出售的未实现收益（损失）
美国证券公司 | | $ | 31 | | | 净投资收益(亏损) |
| | (7) | | | 税收(费用)或福利(1) |
| | $ | 24 | | | 税后净额 |
| 衍生工具的未实现收益(亏损) | | $ | (5) | | | 净投资收益(亏损) |
| | (1) | | | 净投资收益 |
| | (6) | | | 税前合计 |
| | 1 | | | 税收(费用)或福利(1) |
| | $ | (5) | | | 税后净额 |
| 固定收益养恤金项目摊销： | | | | |
| 精算收益（损失） | | $ | (35) | | | 收购和运营费用(2) |
| 先前服务（成本）积分 | | 0 | | | 收购和运营费用(2) |
| | 7 | | | 税收(费用)或福利(1) |
| | $ | (28) | | | 税后净额 |
| 该期间的改叙总数 | | $ | (9) | | | 税后净额 |
(1) 基于21%税率
(2) 这些累计的其他全面收益组成部分包括在净定期福利成本的计算中（更多详情请参阅注14）。
12. 基于股份的薪酬
截至2023年12月31日，本公司根据2022年8月9日进一步修订的Aflac Inc.长期激励计划(2017年2月14日修订和重新设定)拥有未偿还的基于股票的奖励。以股份为基础的奖励旨在奖励员工对公司的长期贡献，并为他们留在公司提供激励。以股份为基础的奖励的数量和频率是基于竞争做法、公司的经营业绩、政府法规和其他因素。
该计划允许在其期限内发行最多数量的股票75百万股，包括38可就期权或股票增值权以外的奖励而授予的百万股。如果根据本计划授予的任何奖励因税收没收以外的任何原因而被没收或终止，或在行使或结算之前被终止，则奖励相关的股票将根据本计划重新可用。
该计划允许向公司员工奖励激励性股票期权(ISO)、非合格股票期权(NQSO)、限制性股票、限制性股票单位和股票增值权。非雇员董事有资格获得NQSO、限制性股票和股票增值权。截至2023年12月31日，大约34.8根据这一计划，可供未来授予的股票为100万股。ISO和NQSO的任期为10基于股票的奖励通常基于基于时间的条件或基于时间和业绩的条件。基于时间的归属通常发生在三年。基于业绩的授权条件通常包括实现与公司财务业绩相关的目标。截至2023年12月31日，已颁发和未颁发的唯一业绩奖励是限制性股票奖励和单位。
根据经修订计划授予的股票期权和股票增值权的行使价至少为相关股票在授予日的公平市值，并且到期日不迟于10从授予之日起的数年内。基于时间的限制性股票奖励、限制性股票奖励和股票期权通常在三年。董事会薪酬委员会有权决定授予时间表.
授予美国受赠人的股票奖励是用授权但未发行的公司股票结算的，而发行给日本受赠人的股票是用库存股结算的。
基于股份的薪酬费用汇总表
基于股票的薪酬支出主要包括股票期权、限制性股票奖励(包括基于业绩的限制性股票奖励)和授予员工的限制性股票单位的费用。
下表列出了截至12月31日的年度与基于股票的奖励相关的确认支出的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (In百万，每股金额除外） | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 持续经营对收益的影响 | | $ | 79 | | | | | $ | 69 | | | | | $ | 65 | | |
| 对所得税前收入的影响 | | 79 | | | | | 69 | | | | | 65 | | |
| 对净收益的影响 | | 62 | | | | | 55 | | | | | 51 | | |
| 对每股净收益的影响： | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | .10 | | | | | $ | .09 | | | | | $ | .08 | | |
| 稀释 | | .10 | | | | | .09 | | | | | .08 | | |
股票期权
下表总结了员工股票期权计划下的股票期权活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千股) | 库存
选择权
股票 | | 加权平均
行权价格
每股收益 |
| 截至2020年12月31日未偿还 | | 3,045 | | | | | $ | 30.25 | | |
| 2021年授予 | | 0 | | | | | 0.00 | | |
| 2021年取消 | | (4) | | | | | 16.93 | | |
| 在2021年实施 | | (896) | | | | | 28.45 | | |
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | | 2,145 | | | | | 31.02 | | |
| 于2022年获批 | | 0 | | | | | 0.00 | | |
| 2022年取消 | | (8) | | | | | 32.43 | | |
| 在2022年实施 | | (560) | | | | | 28.11 | | |
| 在2022年12月31日未偿还 | | 1,577 | | | | | 32.05 | | |
| 于2023年获批 | | 0 | | | | | 0.00 | | |
| 2023年取消 | | 0 | | | | | 24.75 | | |
| 2023年练习 | | (526) | | | | | 30.35 | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | | 1,051 | | | | | $ | 32.90 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千股) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年终可行使的股份 | | 1,051 | | | | | 1,577 | | | | | 2,145 | | |
该公司估计使用布莱克-斯科尔斯-默顿多重期权方法授予的每一份股票期权的公允价值。预期波动率是根据一般与期权估计条款相称的历史期间计算的。该公司使用历史数据来估计模型中的期权行使和终止模式。具有相似历史锻炼模式的不同员工组被分成不同的层次，并出于估值目的单独考虑。已授予期权的预期期限来自公司期权模型的输出，代表已授予期权预计未偿还的加权平均时间段。本公司的无风险利率以国库券利率为基准，其期限与期权的估计期限相若。有几个不是2023年、2022年或2021年授予的期权。下表列出了对截至12月31日止年度授予的期权(如适用)进行估值时所使用的假设。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 预期期限(年) | | 8.0 | | | | 7.8 | | | | 7.9 | |
| 预期波动率 | | 26.7 | | % | | | 25.8 | | % | | | 25.6 | | % |
| 年罚没率 | | 4.2 | | | | | 4.0 | | | | | 3.8 | | |
| 无风险利率 | | 3.0 | | | | | 1.6 | | | | | 1.0 | | |
| 股息率 | | 2.3 | | | | | 2.7 | | | | | 3.0 | | |
下表概述有关于二零二三年十二月三十一日尚未行使及可行使购股权的资料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千股) | | | 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
| 范围
行权价格
每股 | | | 股票期权
股票
杰出的 | | Wgtd。- Avg.
剩余
合同
寿命(年) | | Wgtd。- Avg.
锻炼
价格
每股收益 | | 股票期权
股票
可操练 | | Wgtd。- Avg.
锻炼
价格
每股收益 |
| $ | 0.00 | | - | $ | 24.75 | | | | | 0 | | | | | 0.0 | | | | $ | 0.00 | | | | | 0 | | | | | $ | 0.00 | | |
| 24.75 | | - | 28.97 | | | | | 217 | | | | | 2.1 | | | | 28.96 | | | | | 217 | | | | | 28.96 | | |
| 28.97 | | - | 31.21 | | | | | 368 | | | | | 1.0 | | | | 30.57 | | | | | 368 | | | | | 30.57 | | |
| 31.21 | | - | 36.21 | | | | | 317 | | | | | 2.8 | | | | 34.68 | | | | | 317 | | | | | 34.68 | | |
| 36.21 | | - | 44.59 | | | | | 149 | | | | | 3.8 | | | | 40.57 | | | | | 149 | | | | | 40.57 | | |
| $ | 0.00 | | - | $ | 44.59 | | | | | 1,051 | | | | | 2.2 | | | | $ | 32.90 | | | | | 1,051 | | | | | $ | 32.90 | | |
下表中的总内在价值代表税前总内在价值，并基于股票期权的行使价与普通股收盘价美元之间的差异82.50截至2023年12月31日，对于目前行使价低于收盘价的奖励。截至2023年12月31日，未行使股票期权的总内在价值为美元52百万，加权平均剩余期限为 2.2年截至2023年12月31日，可行使的价内股票期权总数为 1.1万股同一日期可行使的股票期权的总内在价值为美元52百万，加权平均剩余期限为 2.2好几年了。
下表总结了截至12月31日止年度的股票期权活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 行使的期权的总内在价值 | | $ | 22 | | | | | $ | 20 | | | | | $ | 21 | | |
| 从行使的期权中收到的现金 | | 16 | | | | | 16 | | | | | 26 | | |
因行使期权而实现的税收优惠
限制性股票发行 | | 20 | | | | | 18 | | | | | 17 | | |
基于业绩的限制性股票奖励和单位
根据该计划，公司每年2月向选定的高管授予基于业绩的限制性股票奖励(PBR)，该奖励的授予取决于实现各种业绩目标。PBR通常以现金形式授予，并在一段时间内获得或有悬崖背心三年，一般以连续受雇为准。2023年2月，公司授予354数千个基于业绩的股票奖励，这取决于公司财务业绩指标的成就及其基于市场的条件。于授出日，本公司采用蒙特卡罗模拟模型，估计基于市场条件的限制性股票奖励的公允价值。该模型基于无风险利率对股票在假定归属日期的价值进行贴现。根据对实际业绩与归属门槛的估计，计算的公允价值百分比派息估计将每季度更新。实际业绩，包括对相对总股东回报的修改，可能导致最终奖励0%至200最初发放的PBR数量的%，如果在三年内没有实现公司业绩目标，可能不会获得奖励。须在退休资格之日加速归属的PBR在隐含服务期内予以确认。
本公司还授予选定的高管全年以业绩为基础的限制性股票单位(PSU)，这些单位的归属取决于实现各种业绩目标。PSU通常以现金形式授予，并在一段时间内获得或有悬崖背心三年，一般以连续受雇为准。2023年，公司授予105千个基于业绩的股票单位，这取决于公司确定的某些指标的实现情况。根据对实际业绩与归属门槛的估计，计算的公允价值百分比派息估计将每季度更新。实际表现可能会导致最终获奖0%至200初始发放的PSU数量的百分比，如果公司确定在以下时间内未实现指标，则可能不会获得奖励三-年期间。在退休资格之日加速归属的PSU在隐含服务期内得到确认。
该公司使用第三方分析来协助开发蒙特卡洛模拟模型中使用的假设，并对其进行校准。本公司负责厘定在估计其以股份为基础的支付奖励的公允价值时所使用的假设。
用于评估2023年批准的PBR的主要假设如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 |
| 预期波动率(基于Aflac Inc.和同业集团历史每日股价) | | 32.3 | | % |
| 从授予之日起的预期寿命(年) | | 2.9 | |
| 无风险利率（基于授予日美国国债收益率） | | 4.1 | | % |
限制性股票奖励和单位
限制性股票奖励和限制性股票单位的价值基于授予日期公司普通股的公平市场价值。下表总结了截至12月31日止年度的限制性股票活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千股) | 股票 | | 加权平均
授予日期
公允价值
每股 |
| 2020年12月31日限制性股票 | | 2,580 | | | | | $ | 48.57 | | |
| 2021年授予 | | 1,496 | | | | | 47.87 | | |
| 2021年取消 | | (148) | | | | | 49.00 | | |
| 2021年获得 | | (1,371) | | | | | 45.80 | | |
| 2021年12月31日的限制性股票 | | 2,557 | | | | | 49.38 | | |
| 于2022年获批 | | 1,119 | | | | | 66.72 | | |
| 2022年取消 | | (96) | | | | | 54.59 | | |
| 2022年获得 | | (1,166) | | | | | 49.64 | | |
| 2022年12月31日的限制性股票 | | 2,414 | | | | | 56.21 | | |
| 于2023年获批 | | 1,171 | | | | | 70.74 | | |
| 2023年取消 | | (112) | | | | | 60.62 | | |
| 于2023年归属 | | (1,165) | | | | | 52.77 | | |
| 2023年12月31日的限制性股票 | | 2,308 | | | | | $ | 62.96 | | |
截至2023年12月31日，公司财务报表中尚未确认的与限制性股票奖励和限制性股票单位相关的总薪酬成本为$31100万美元，其中13百万(2.0百万股)与具有业绩归属条件的限制性股票奖励有关。该公司预计在加权平均期内确认这些金额约为1.7年一旦授予，没有其他合同条款涵盖限制性股票奖励。
13. 法定会计和股息限制
本公司的保险子公司必须根据保险监管机构规定或允许的法定会计惯例，向保险监管机构报告经营业绩和财务状况。
Aflac日本必须根据日本金融厅(FSA)规定的日本监管会计基础，向FSA报告其运营结果和财务状况。日本的监管会计实践在许多方面与美国的公认会计原则不同。根据日本的监管会计惯例，保单收购成本是立即支出的；保单利益和索赔准备金的方法和假设是不同的；保费是以现金基础确认的；VIE适用不同的合并标准；再保险是以不同的基础确认的；投资可以有单独的会计分类和处理，称为保单准备金匹配债券(PRM)。根据日本监管会计惯例，Aflac日本的资本和盈余为#美元8.12023年12月31日为10亿美元，相比之下，6.72022年12月31日为10亿美元。
Aflac、CAIC和TOIC报告根据内布拉斯加州保险局(NDOI)规定或允许的会计做法编制的法定财务报表。NDOI承认内布拉斯加州规定或允许的法定会计原则和做法，用于确定和报告保险公司的财务状况和经营结果，以及根据内布拉斯加州保险法确定公司的偿付能力。
Aflac New York报告根据纽约州金融服务部(NYSDFS)规定或允许的会计做法编制的法定财务报表。NYSDFS认可纽约州为确定和报告保险公司的财务状况和经营结果，以及根据纽约州保险法确定公司的偿付能力而规定或允许的法定会计原则和做法。
法定会计原则(SAP)，由全国保险监理员协会(NAIC)详细说明《会计实务和程序手册》法定会计实践与美国公认会计原则的主要不同之处在于：在发生时将保单收购成本计入费用，使用不同的精算假设确定未来的保单福利负债，以及在不同的基础上对投资和某些资产进行估值，并对递延税金进行会计处理。此外，国家能源署的董事和纽约国家可持续发展部警司各自有权允许偏离规定做法的其他具体做法。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Aflac、CAIC、TOIC和Aflac New York没有允许的做法。
下表是公司美国人寿保险子公司截至12月31日的法定资本和基于法定会计惯例的盈余。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | |
| Aflac | $ | 2,881 | | | $ | 3,097 | | |
| CAIC | 398 | | | 360 | | |
| TOIC | 51 | | | 60 | | |
| Aflac纽约 | 323 | | | 339 | | |
截至2023年12月31日，本公司美国人寿保险子公司的资本和盈余均超过了要求的公司行动水平资本和盈余。
下表为公司美国人寿保险子公司截至12月31日的基于法定会计惯例的净收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| Aflac | $ | 1,106 | | | $ | 1,134 | | | $ | 1,146 | |
| CAIC | (121) | | | (69) | | | (30) | |
| TOIC | (27) | | | (35) | | | (27) | |
| Aflac纽约 | 54 | | | 67 | | | 83 | |
Aflac Re获得BMA颁发的长期保险公司牌照，并受1978年《百慕大保险法》(《百慕大保险法》)约束。Aflac Re必须提交其百慕大偿付能力资本要求(BSCR)的年度申报表，该报告利用经济资产负债表(EBS)框架来确定Aflac Re的增强资本要求(ECR)。Aflac Re还受到与其法定财务报表相关的最低偿付能力保证金(MMS)的限制。MMS相当于50万美元，相当于法定资产总额的1.5%，或ECR的25%，两者中较大者。
根据EBS框架，Aflac Re必须对等于美国公认会计准则公允价值的资产进行估值，并使用由最佳估计负债加上风险保证金组成的技术条款对保险准备金进行估值。最佳估计负债可以通过应用标准方法计算，或者在获得监管部门批准的情况下，采用基于情景的方法计算。标准方法使用BMA规定的保险准备金贴现率。基于情景的方法使用基于保险公司拥有的合格资产收益率的贴现率，该收益率是根据一系列规定的压力情景确定的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，Aflac Re符合ECR和MMS要求。根据百慕大法定会计惯例，Aflac Re的法定资本和盈余为#美元。439截至2023年12月31日，为4.5亿美元，而2023年12月31日为195截至2022年12月31日，为2.5亿美元。
母公司依赖子公司的现金流，主要是以股息和管理费的形式。随附的财务报表中的合并留存收益主要代表公司保险子公司的未分配收益。保险子公司可用于向母公司支付股息、管理费和其他款项的金额可能会因监管部门要求的不同会计方法而波动。这些付款还受到与保护保险投保人利益有关的各种监管限制和批准。公司的美国人寿保险实体必须为美国监管机构保持充足的基于风险的资本(RBC)，Aflac日本必须为日本监管机构保持足够的偿付能力余地，Aflac Re必须为百慕大监管机构保持最低资本要求。
未经内布拉斯加州董事保险公司事先批准，AFAC、CAIC和TOIC可以向母公司支付的最高股息金额为根据法定会计原则确定的上一年的运营净收入(不包括投资净收益)或法定资本的10%，其中较大者。
截至上一年年底的盈余。2023年，Aflac宣布股息为#美元894百万美元，而去年同期为$5942022年将达到2.5亿。Aflac在2024年宣布的股息超过$1.110亿美元需要这样的批准。中航工业和TOIC在2023年期间没有宣布分红。Aflac New York不时会向Aflac New York的母公司Aflac支付股息。Aflac New York未经NYSDFS事先批准，不得向Aflac支付股息。Aflac New York宣布股息为#美元672023年为1000万美元，2023年为832022年，这是由NYSDFS授权的。
Aflac Japan必须符合日本公司法规定的某些财务标准，才能向母公司提供股息。根据这些标准，Aflac日本公司的股息能力基本上被定义为留存收益，不包括资本准备金，资本准备金代表日本法定要求的资本利润产生的股本，减去基于上一财年末的可供出售证券的税后未实现净亏损。Aflac日本公司向母公司汇出的截至12月31日的年度利润如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以美元计价 | | 以日元计价 |
| (单位：百万美元和数十亿日元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利润汇款 | | $ | 2,623 | | | | | $ | 2,412 | | | | | $ | 2,138 | | | | | ¥ | 374.7 | | | | | ¥ | 324.2 | | | | | ¥ | 236.7 | | |
根据百慕大保险法，Aflac Re不得支付超过前一年法定资本和盈余的25%的股息，除非有宣誓书表明Aflac Re将继续满足其偿付能力保证金。此外，未经监管部门事先批准，Aflac Re不得将其法定资本总额减少15%或更多。此外，Aflac Re不得支付任何可能导致Aflac Re无法满足最低资本金要求的股息。2023年，Aflac Re做到了不支付任何股息。
14. 福利计划
退休金和其他退休后计划
该公司为日本和美国的固定福利计划提供了资金，但自2013年10月1日起，美国的计划被冻结，不允许新的参与者参加。2023年6月，公司修改了美国固定福利计划，冻结了该计划下所有参与者的未来福利，自2024年1月1日起生效，导致公司确认削减收益$492023年将达到2.5亿美元。不是固定福利计划参与者的美国员工目前获得非可选的401(K)雇主缴费。自2024年1月1日起，非选择性的401(K)雇主缴费扩大到在2024年1月1日冻结未来福利之前参加固定福利计划的美国员工。
该公司还维持不受限制的、无资金来源的补充退休计划，为某些日本、美国和前雇员提供超过联邦税法规定限制的固定养老金福利，但自2015年1月1日起，公司的补充高管退休计划对新参与者冻结。2023年6月，公司修订了补充高管退休计划和高级管理人员退休计划，以冻结这些计划下所有参与者的未来福利，自2024年1月1日起生效。
该公司为符合条件的美国退休员工、他们的受益人和受保家属提供一定的医疗福利(其他退休后福利)。医疗保健计划是缴费的，没有资金。自2014年1月1日起，有资格享受福利的员工包括：(1)年龄加工龄等于或超过年限的在职员工80(规则80)；(2)适龄在职员工55或更年长的人，并且遇到过15服务年限要求；(3)符合以下规定的在职员工80在接下来的时间里五年(四)适龄在职职工55或更年长的人，谁会遇到15下一年内的服务年限要求五年(五)现退休人员。对于某些雇员和前雇员，额外提供终身所有医疗费用的保险。
截至12月31日，有关公司福利计划资产和义务的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他 |
| | 日本 | | 美国 | | 退休后福利 |
| (单位：百万) | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| 预计福利义务： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 福利义务，年初 | | | $ | 327 | | | | $ | 432 | | | | | $ | 843 | | | | $ | 1,186 | | | | | $ | 32 | | | | $ | 36 | | |
| 服务成本 | | | 14 | | | | 19 | | | | | 7 | | | | 26 | | | | | 0 | | | | 0 | | |
| 利息成本 | | | 9 | | | | 5 | | | | | 41 | | | | 34 | | | | | 1 | | | | 1 | | |
| 精算（收益）损失 | | | 7 | | | | (61) | | | | | 37 | | | | (374) | | | | | (4) | | | | 0 | | |
| 支付的福利和费用 | | | (13) | | | | (13) | | | | | (58) | | | | (29) | | | | | (4) | | | | (5) | | |
| 削减（收益）损失 | | | 0 | | | | 0 | | | | | (106) | | | | 0 | | | | | 0 | | | | 0 | | |
外汇影响
率变化 | | | (20) | | | | (55) | | | | | 0 | | | | 0 | | | | | 0 | | | | 0 | | |
| 福利义务，年底 | | | 324 | | | | 327 | | | | | 764 | | | | 843 | | | | | 25 | | | | 32 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划资产： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划资产的公允价值，
截至年初 | | | 335 | | | | 415 | | | | | 659 | | | | 885 | | | | | 0 | | | | 0 | | |
| 计划资产实际回报 | | | 17 | | | | (46) | | | | | 39 | | | | (205) | | | | | 0 | | | | 0 | | |
| 雇主供款 | | | 27 | | | | 34 | | | | | 8 | | | | 8 | | | | | 4 | | | | 5 | | |
| 支付的福利和费用 | | | (13) | | | | (13) | | | | | (58) | | | | (29) | | | | | (4) | | | | (5) | | |
外汇影响
率变化 | | | (22) | | | | (55) | | | | | 0 | | | | 0 | | | | | 0 | | | | 0 | | |
计划资产的公允价值，
年终 | | | 344 | | | | 335 | | | | | 648 | | | | 659 | | | | | 0 | | | | 0 | | |
计划的资金状况(1) | | | $ | 20 | | | | $ | 8 | | | | | $ | (116) | | | | $ | (184) | | | | | $ | (25) | | | | $ | (32) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他中确认的金额
综合收益： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净精算（收益）损失 | | | $ | 30 | | | | $ | 35 | | | | | $ | (13) | | | | $ | 10 | | | | | $ | 2 | | | | $ | 8 | | |
| 前期服务（信用）成本 | | | 0 | | | | 0 | | | | | (2) | | | | (2) | | | | | 0 | | | | 0 | | |
累计总计
其他全面收益 | | | $ | 30 | | | | $ | 35 | | | | | $ | (15) | | | | $ | 8 | | | | | $ | 2 | | | | $ | 8 | | |
| 累积利益义务 | | | $ | 213 | | | | $ | 215 | | | | | $ | 764 | | | | $ | 741 | | | | | 不适用 | | | 不适用 | |
(1) 资金不足金额在合并资产负债表的其他负债中确认，资金过多金额在合并资产负债表的其他资产中确认
累积福利义务超过计划资产的养老金计划的信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 |
| | 日本 | | | | 美国 |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | |
| 累积利益义务 | | | $ | 213 | | | | | $ | 215 | | | | | | $ | 764 | | | | | $ | 741 | | |
| 计划资产的公允价值 | | | 344 | | | | | 335 | | | | | | 648 | | | | | 659 | | |
预计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 |
| | 日本(1) | | | | 美国(2) |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | |
| 预计福利义务 | | | $ | 324 | | | | | $ | 327 | | | | | | $ | 764 | | | | | $ | 843 | | |
| 计划资产的公允价值 | | | 344 | | | | | 335 | | | | | | 648 | | | | | 659 | | |
(1) 资金过剩的日本养老金计划的预计福利义务和计划资产净值为美元20及$8分别于2023年和2022年12月31日发生，并在财务状况表中被分类为其他资产。
(2) 资金不足（包括资金不足）的美国养老金计划的预计福利义务和计划资产净值为美元116及$184分别于2023年和2022年12月31日完成，并在财务状况表中分类为负债。
累积退休后福利义务超过计划资产的其他退休后福利计划的信息已在“义务和资助状态”的注释中披露，因为所有其他退休后福利计划均无资金或资金不足。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他 |
| 日本 | | | 美国 | | | 退休后福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
加权平均
精算假设： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折扣率-净定期
福利成本 | 1.95 | % | | .94 | % | | .75 | % | | | 5.24 | % | (1) | 2.94 | % | | 2.68 | % | | | 5.28 | % | | 2.94 | % | | 2.68 | % | |
折扣率-福利
三个国家的义务 | 1.84 | | | 1.95 | | | .94 | | | | 5.04 | | | 5.28 | | | 2.94 | | | | 5.04 | | | 5.28 | | | 2.94 | | |
预期长期回报
计划资产 | 2.00 | | | 2.00 | | | 2.00 | | | | 4.75 | | | 5.50 | | | 5.75 | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
补偿率
增加 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | | 4.00 | | | 4.00 | | | 4.00 | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
| 医疗保健费用趋势比率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | | 6.80 | | (2) | 6.50 | | (2) | 5.80 | | (2) |
(1) 由于美国养老金计划的削减，需要进行临时估值。显示的汇率是2023年6月12日临时估价日使用的汇率。
(2) 2023年、2022年和2021年，医疗保健费用趋势率预计将下降到3.7%in50几年来，3.7%in51年头，还有3.7%in52分别是几年。
该公司根据AA公司债券指数确定其美国养老金退休债务的贴现率假设，平均存续期约为14美国养老金计划贴现率的确定使用了85年的外推收益率曲线。在日本，贴现率假设是使用收益率曲线等价法确定的，参与者工资和未来工资增长不是确定养老金福利成本或相关养老金福利义务的因素。
该公司对长期资产回报率的假设基于历史趋势(日本计划资产的10年或更长历史回报率和美国计划资产的15年历史回报率)、预期的未来市场走势以及资产组合中的证券组合，包括但不限于风格、类别和股票以及固定收益配置。此外，该公司的咨询精算师还根据精算业务标准(ASOP)评估其对长期回报率的假设。在ASOP下，对实际的投资组合类型、组合和类别进行建模，以确定对长期回报率的最佳估计。该公司反过来利用这些结果进一步验证自己的假设。
净周期效益成本的构成要素
养恤金和其他退休后福利支出列入合并损益表中的购置和业务费用，其中包括#美元。(39)百万, $14百万及$25百万截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度净定期养老金成本和退休后成本（服务成本除外）的其他组成部分。 净定期福利总成本包括以下组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他 |
| | | 日本 | | | 美国 | | 退休后福利 |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服务成本 | | | $ | 14 | | | | | $ | 19 | | | | | $ | 23 | | | | | $ | 7 | | | | | $ | 26 | | | | | $ | 28 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 0 | | |
| 利息成本 | | | 9 | | | | | 5 | | | | | 6 | | | | | 41 | | | | | 34 | | | | | 32 | | | | | 1 | | | | | 1 | | | | | 1 | | |
计划预期回报
投资资产 | | | (7) | | | | | (8) | | | | | (8) | | | | | (34) | | | | | (42) | | | | | (41) | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | |
精算净额摊销
损失惨重。 | | | 0 | | | | | 1 | | | | | 2 | | | | | (2) | | | | | 21 | | | | | 30 | | | | | 2 | | | | | 2 | | | | | 3 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 减损(利得) | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | (49) | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | |
| 定期(收益)净成本 | | | $ | 16 | | | | | $ | 17 | | | | | $ | 23 | | | | | $ | (37) | | | | | $ | 39 | | | | | $ | 49 | | | | | $ | 3 | | | | | $ | 3 | | | | | $ | 4 | | |
累计其他综合收益变化
下表总结了截至12月31日止年度在其他全面亏损（收益）中确认的金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他 |
| | 日本 | | 美国 | | 退休后福利 |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净精算损失(收益) | | | $ | (5) | | | | | $ | (14) | | | | | $ | (22) | | | | | $ | 31 | | | | | $ | (127) | | | | | $ | (90) | | | | | $ | (4) | | | | | $ | 0 | | | | | $ | (2) | | |
净摊销 精算损失 | | | 0 | | | | | (1) | | | | | (2) | | | | | 2 | | | | | (21) | | | | | (30) | | | | | (2) | | | | | (2) | | | | | (3) | | |
前期摊销
服务成本 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 1 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | |
削减(收益)
损失惨重。 | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | (57) | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 0 | | |
| *总计 | | | $ | (5) | | | | | $ | (15) | | | | | $ | (23) | | | | | $ | (24) | | | | | $ | (148) | | | | | $ | (120) | | | | | $ | (6) | | | | | $ | (2) | | | | | $ | (5) | | |
不是2023年期间产生了过渡义务。
福利支付
下表提供了预期福利付款，酌情反映了预期的未来服务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他 |
| (单位：百万) | | 日本 | 美国 | | 退休后福利 |
| 2024 | | | $ | 10 | | | | $ | 34 | | | | | $ | 4 | | |
| 2025 | | | 16 | | | | 35 | | | | | 4 | | |
| 2026 | | | 12 | | | | 37 | | | | | 4 | | |
| 2027 | | | 12 | | | | 44 | | | | | 3 | | |
| 2028 | | | 13 | | | | 44 | | | | | 2 | | |
| 2029-2033 | | | 74 | | | | 234 | | | | | 4 | | |
资金来源
该公司计划出资#美元。272024年，向日本资助的固定福利计划提供了100万美元。该公司不打算在2024年向美国资助的固定收益计划做出任何贡献。《公司》做到了不为美国资助的2023年固定福利计划做出贡献。对公司不合格人员的资助政策
补充固定福利养恤金计划和其他退休后福利计划的缴费金额为年内支付的福利金额。
计划资产
该公司在日本和美国资助的固定收益计划的投资目标是保持计划资产的购买力，并在长期内赚取合理的通胀调整后的回报率。此外，该公司寻求以一种允许为计划福利和费用提供足够资金的方式来实现这些目标。为了实现这些目标，公司的目标是维持一个保守、多样化和平衡的高质量股票、固定收益和货币市场证券组合。作为其战略的一部分，该公司在投资证券的质量、类型和集中度方面制定了严格的政策。对于公司的日本计划，这些政策包括对包括期货、期权和掉期在内的衍生品投资的限制，以及对房地产、风险资本投资和私人发行证券等流动性较低的投资的限制。对于公司的美国计划，这些政策禁止对贵金属、有限合伙企业、风险资本和房地产的直接投资。该公司还被禁止进行保证金交易。
本公司出资的固定收益计划的计划受托人已制定了反映按资产类别划分的总资产百分比的资产分配指导方针，并每年对其进行审查。截至2023年12月31日的资产配置目标如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 日本
养老金 | | 美国
养老金 |
| 国内股票 | | | 6 | % | | | | 0 | % | |
| 国际股票 | | | 11 | | | | | 0 | | |
| 固定收益证券 | | | 63 | | | | | 100 | | |
| 其他 | | | 20 | | | | | 0 | | |
| *总计 | | | 100 | % | | | | 100 | % | |
下表列出了截至12月31日按经常性公允价值计量的Aflac Japan养老金计划资产的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| (单位：百万) | 报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级) | | 意义重大
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | | 总计
公平
价值 |
| 日本养老金计划资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日本股票证券 | | $ | 0 | | | | | $ | 21 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 21 | | |
| 国际股权证券 | | 0 | | | | | 38 | | | | | 0 | | | | | 38 | | |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日本债券 | | 0 | | | | | 22 | | | | | 0 | | | | | 22 | | |
| 国际债券 | | 0 | | | | | 194 | | | | | 0 | | | | | 194 | | |
| 保险合同 | | 0 | | | | | 26 | | | | | 0 | | | | | 26 | | |
| 另类投资 | | 0 | | | | | 0 | | | | | 16 | | | | | 16 | | |
| 现金和现金等价物 | | 27 | | | | | 0 | | | | | 0 | | | | | 27 | | |
| 总计 | | $ | 27 | | | | | $ | 301 | | | | | $ | 16 | | | | | $ | 344 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| (单位：百万) | 报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级) | | 意义重大
可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见
输入量
(3级) | | 总计
公平
价值 |
| 日本养老金计划资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日本股票证券 | | $ | 0 | | | | | $ | 20 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 20 | | |
| 国际股权证券 | | 0 | | | | | 57 | | | | | 0 | | | | | 57 | | |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日本债券 | | 0 | | | | | 20 | | | | | 0 | | | | | 20 | | |
| 国际债券 | | 0 | | | | | 210 | | | | | 0 | | | | | 210 | | |
| 保险合同 | | 0 | | | | | 28 | | | | | 0 | | | | | 28 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 0 | | | | | $ | 335 | | | | | $ | 0 | | | | | $ | 335 | | |
下表显示了截至2012年12月31日按公允价值经常性计量的Aflac U.S.S养老金计划资产的公允价值。所有这些资产在公允价值层次中都被归类为第一级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
| 美国养老金计划资产： | | | | | | | |
| 共同基金： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 固定收益债券基金 | | 648 | | | | | $ | 641 | | |
| | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | 0 | | | | | 18 | | |
| 总计 | | $ | 648 | | | | | $ | 659 | | |
本公司由共同基金组成的第1级养老金计划投资的公允价值是根据在活跃市场上交易的相同证券的市场报价计算的，这些证券对本公司来说是随时可得的。本公司第二级养老金计划投资的公允价值是基于非活跃市场中类似资产的报价，以及其他可观察到的投入，如利率、收益率曲线、波动性、提前还款速度、损失严重性、信用风险和违约率，或其他经市场证实的投入。本公司第三级退休金计划投资的公允价值基于在活跃市场中无法观察到的某些投入，包括合同利率和市场利率之间的差额、合同利差和市场利差以及抵押房地产的评估价值。
下表显示了Aflac日本养老金计划资产的公允价值变化，这些资产被归类为3级。
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 另类投资 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 2022年12月31日的余额 | | $ | 0 | | |
| 计划资产的实际回报率： | | | |
| 与在报告日期仍持有的资产有关 | | 0 | | |
| 与期内出售的资产有关 | | 0 | | |
| 采购、销售和结算 | | 16 | | |
| 调入和/或调出3级 | | 0 | | |
| 2023年12月31日的余额 | | $ | 16 | | |
401(K)计划
该公司发起了一项401(K)计划，在该计划中，它与美国员工的部分缴费相匹配。该计划规定了员工的减薪缴费，并在2023年、2022年和2021年为公司提供了相应的缴费100每名雇员供款的百分比，但不超过4员工年度现金薪酬的%。该公司还向401(K)计划提供非选择性捐款4选择退出美国固定福利计划未来福利的员工和新美国员工的年度现金薪酬的%。自2024年1月1日起，非选择性的401(K)雇主缴费扩大到在2024年1月1日冻结未来福利之前参加固定福利计划的美国员工。
公司的401(K)缴款包括在综合收益表的收购和运营费用中，为#美元。202023年为100万美元，182022年为100万美元，202021年将达到100万。计划受托人持有大约2.1截至2023年12月31日，面向计划参与者的公司普通股百万股。
股票分红计划
Aflac美国公司为符合条件的美国销售人员维持一项股票奖金计划。计划参与者根据他们新的年化保费销售额和他们几乎所有新保单的第一年持久性获得Aflac公司的普通股。这项计划的费用被资本化为递延保单购置费用，总额为#美元。192023年为100万美元，162022年为1000万美元，2022年为152021年将达到100万。
15. 承付款和或有负债
该公司拥有二与一家技术和咨询公司签订外包协议。第一个协议规定为Aflac日本公司提供主机计算机操作、分布式中端服务器计算机操作和相关支持。第一份协议的剩余期限为一年和合计剩余成本人民币10.510亿(美元)74按2023年12月31日汇率计算，为百万）。第二份协议为Aflac Japan提供应用程序维护和开发服务。第二份协议的剩余期限为 一年和合计剩余成本人民币0.410亿(美元)3按2023年12月31日汇率计算，为百万）。
该公司与一家管理咨询和技术服务公司签订了外包协议，为Aflac Japan提供应用程序维护和开发服务。该协议的剩余期限为 五年总剩余成本为日元18.310亿(美元)129按2023年12月31日汇率计算，为百万）。
该公司拥有二与信息技术和数据服务公司签订外包协议，为Aflac日本提供应用程序维护和开发服务。第一份协议的剩余期限为 两年总剩余成本为日元3.310亿(美元)24使用2023年12月31日的汇率计算为百万）。第二份协议的剩余期限为 两年总剩余成本为日元4.610亿(美元)32按2023年12月31日汇率计算，为百万）。
该公司与一家信息技术和数据服务公司签订了企业协议，为Aflac Japan提供软件许可。该协议的剩余期限为 一年总剩余成本为日元1.410亿(美元)10按2023年12月31日汇率计算，为百万）。
该公司与一家信息技术和软件公司签订了外包协议，为Aflac Japan提供应用程序维护和开发服务。该协议的剩余期限为 两年总剩余成本为日元1.810亿(美元)12按2023年12月31日汇率计算，为百万）。
该公司是各种诉讼的被告，并接受被认为是在正常业务过程中的各种监管询问。公司高级法律和财务管理团队成员每季度和每年审查诉讼和监管询问。任何诉讼或监管调查的最终结果都不能肯定地预测。虽然这类诉讼中的一些案件是在最近几年判决巨额惩罚性赔偿的州进行的，但该公司相信，未决诉讼的结果不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
关于某些投资承诺的详情，见附注3。
担保基金评估
美国保险业有一个由州保险部门监督和监管的投保人保护制度。这些人寿保险和健康保险担保协会是国家实体(在所有50个州以及波多黎各和哥伦比亚特区)，旨在保护破产保险公司的投保人。所有获准在一个州销售人寿保险或健康保险的保险公司(有限的例外情况除外)必须是该州担保协会的成员。根据国家担保协会法，对于承保相同或类似业务的受损或破产保险公司的投保人和索赔人，某些保险公司可以被评估(最高可达规定的限额)。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的保证基金评估并不重大。
16. 未经审计合并季度财务数据
管理层认为，以下季度财务信息公平地呈现了该期间的运营结果，并且是在与公司年度审计财务报表一致的基础上编制的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (In百万，每股金额除外） | 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日 |
| 净保费收入 | | $ | 3,688 | | | | | $ | 3,573 | | | | | $ | 3,476 | | | | | $ | 3,385 | | |
| 净投资收益 | | 943 | | | | | 999 | | | | | 1,004 | | | | | 865 | | |
| 净投资收益(亏损) | | 123 | | | | | 555 | | | | | 423 | | | | | (511) | | |
| 其他收入(亏损) | | 46 | | | | | 45 | | | | | 47 | | | | | 38 | | |
| 总收入 | | 4,800 | | | | | 5,172 | | | | | 4,950 | | | | | 3,777 | | |
| 福利和费用总额 | | 3,458 | | | | | 3,347 | | | | | 3,145 | | | | | 3,488 | | |
| 所得税前收益 | | 1,342 | | | | | 1,825 | | | | | 1,805 | | | | | 289 | | |
| 所得税总额 | | 154 | | | | | 191 | | | | | 236 | | | | | 21 | | |
| 净收益 | | $ | 1,188 | | | | | $ | 1,634 | | | | | $ | 1,569 | | | | | $ | 268 | | |
| 每股基本股净收益 | | $ | 1.94 | | | | | $ | 2.72 | | | | | $ | 2.65 | | | | | $ | .46 | | |
| 稀释后每股净收益 | | 1.94 | | | | | 2.71 | | | | | 2.64 | | | | | .46 | | |
| 由于四舍五入，季度金额的总数可能与相应的年度金额不一致。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (In百万，每股金额除外） | 2022年3月31日 | | 2022年6月30日 | | 2022年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 净保费收入 | | $ | 4,079 | | | | | $ | 3,764 | | | | | $ | 3,535 | | | | | $ | 3,523 | | |
| 净投资收益 | | 903 | | | | | 937 | | | | | 920 | | | | | 896 | | |
| 净投资收益(亏损) | | 122 | | | | | 564 | | | | | 199 | | | | | (521) | | |
| 其他收入(亏损) | | 69 | | | | | 50 | | | | | 50 | | | | | 50 | | |
| 总收入 | | 5,173 | | | | | 5,315 | | | | | 4,704 | | | | | 3,948 | | |
| 福利和费用总额 | | 3,879 | | | | | 3,607 | | | | | 3,375 | | | | | 3,410 | | |
| 所得税前收益 | | 1,294 | | | | | 1,708 | | | | | 1,329 | | | | | 538 | | |
| 所得税总额 | | 247 | | | | | 314 | | | | | (452) | | | | | 342 | | |
| 净收益 | | $ | 1,047 | | | | | $ | 1,394 | | | | | $ | 1,781 | | | | | $ | 196 | | |
| 每股基本股净收益 | | $ | 1.61 | | | | | $ | 2.18 | | | | | $ | 2.83 | | | | | $ | .32 | | |
| 稀释后每股净收益 | | 1.60 | | | | | 2.17 | | | | | 2.82 | | | | | .31 | | |
由于四舍五入，季度金额的总数可能与相应的年度金额不一致。
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
项目9.会计和财务方面的变化和与会计师的分歧
披露
截至2023年和2022年12月31日止年度，会计师在会计和财务披露事宜上没有发生任何变化或与会计师存在分歧。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
本公司管理层在本公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告所涵盖期间(“评估日期”)结束时本公司的披露控制和程序(该词在交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中定义)的有效性。基于这样的评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日期，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
(a) 管理层财务报告内部控制年度报告
管理层的《财务报告内部控制年度报告》引用自本报告第二部分第8项。
(b) 注册会计师事务所认证报告
注册会计师事务所关于本公司财务报告内部控制的认证报告以引用的方式并入本报告第二部分第8项。
(c) 财务报告内部控制的变化
2023年，公司执行了与支持实施会计准则更新(ASU)2018-12年的新流程相关的内部控制，以有针对性地改进长期合同的会计处理，公司于2023年1月1日采用了修改后的追溯方法。关于更多信息，见合并财务报表附注1。
于2023年最后一个财政季度，本公司的财务报告内部控制(该词的定义见《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条规则)没有发生任何对本公司财务报告内部控制产生重大影响或可能对其产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
内幕交易安排
在2023年第四季度，以下董事或高管通过或已终止旨在满足规则10b5-1(C)的肯定辩护条件的书面计划：
•在……上面2023年11月2日, 查尔斯·D·莱克二世, Aflac日本董事长兼代表董事兼Aflac国际总裁, 通过一项交易计划，规定出售56%的基于业绩的限制性股票，经公司董事会批准后释放，并将不迟于 2024年5月10日.拟收购的Aflac Incorporated普通股总股数估计为 28,682;然而，实际股份数量可能会根据指定绩效指标的实现而有所不同。
•在……上面2023年11月3日, Joseph L.莫斯科维茨, a 公司董事会成员, 通过提供出售的交易计划 2,400Aflac Incorporated普通股的股份，并将不迟于 2024年11月11日.
•在……上面2023年11月7日, 小出正敏, Aflac日本总裁兼代表董事, 通过一项交易计划，规定出售50%的基于业绩的限制性股票，经公司董事会批准后释放，并将不迟于 2024年5月10日.拟收购的Aflac Incorporated普通股总股数估计为 30,338;然而，实际股份数量可能会根据指定绩效指标的实现而有所不同。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第III部
根据Form 10-K一般指示G，第10至14项内容参考自本公司有关本公司2024年股东周年大会的最终通告及委托书，该等通告及委托书将根据交易法第14A条的规定于2024年3月21日左右提交证券交易委员会。审计委员会报告和薪酬委员会报告将包括在该委托书中，应被视为在本报告中提供，不得因在第10项和第11项中的提供而被纳入根据1933年证券法提交的任何文件中作为参考。
| | | | | | | | |
| | | 请参阅本委托书中包含的信息。 标题下的声明(电子存档) |
| | |
| 第10项。 | 董事、高级管理人员和公司治理
公司高级管理人员的信息-见本协议第一部分，第一项。 | 建议1董事选举；拖欠行为部分16(A)报告；审计与风险委员会；审计与风险委员会报告；董事提名程序；以及商业行为和道德守则 |
| | | | | | | | |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 董事薪酬；薪酬委员会；薪酬委员会报告；薪酬讨论和分析；2023年薪酬摘要表；2023年基于计划的奖励授予；2023年财政年度末未偿还股权奖励；2023年期权行使和股票既得；养老金福利；非限定递延薪酬；终止或控制权变更后的潜在付款；以及薪酬委员会联锁和内部参与 |
| | | | | | | | |
| 第12项。 | 某些受益股权所有者的担保所有权和股权管理股权以及与股东相关的事项 | 公司证券的实益所有权；董事的担保所有权；建议1董事选举；管理层的担保所有权；股权补偿计划信息 |
| | | | | | | | |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 关联人交易;和董事独立性 |
| | | | | | | | |
| 第14项。 | 主要会计费用及服务 | 提案3审计师的批准;以及审计和风险委员会 |
第IV部
项目15.展品和财务报表附表
| | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | 1. | 财务报表 | 页面 |
| | | | |
| | 包括在第二部分第8项中。本报告： | |
| | Aflac公司及其子公司： | |
| | 独立注册会计师事务所报告 | 82 |
| | 三年中每年的合并收益表- 截至2023年12月31日的年度 | 86 |
| | 各公司的综合全面收益（亏损）表 截至2023年12月31日的三年期 | 87 |
| | 截至2023年和2022年12月31日的合并资产负债表 | 88 |
| | 每年合并股东权益表 在截至2023年12月31日的三年时间里，中国政府和中国政府之间的关系密切。 | 89 |
| | 年内每一年度的现金流量表合并报表 * | 91 |
| | 合并财务报表附注：合并财务报表附注 | 92 |
| | | | |
| 2. | 财务报表明细表 | |
| | | | |
| | 载于本报告第四部分： | |
| | *附表二-- | 注册人截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的简明财务信息，以及截至2023年12月31日的三年期间的每一年 | 196 |
| | *附表三-- | 截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的补充保险信息，以及截至2023年12月31日的三年期间的每一年 | 202 |
| | *附表四-- | 截至2023年12月31日的三年期内各年度的再保险 | 203 |
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| 3. | 展品索引 | |
| | | | |
| | 从下一页开始，《证据索引》已作为本报告的一部分提交，并以引用的方式并入本文。 | |
上述附表以外的其他附表被省略，是因为它们不是必需的、不是实质性的、不适用的，或者所要求的信息显示在财务报表或附注中。
在审查作为本年度报告证物的协议时，请记住，这些协议是为了向您提供有关其条款的信息，而不是为了提供有关公司或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。协议包含适用协议每一方的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他各方的利益而作出的，并且：
•在所有情况下都不应被视为对事实的明确陈述，而是在事实证明不准确的情况下将风险分摊给一方当事人的一种方式；
•通过与适用协议的谈判有关的向另一方作出的披露而受到限制，而这些披露不一定反映在协议中；
•可以不同于对您或其他投资者可能被视为重要的标准的方式适用重要性标准；以及
•仅在适用协议的日期或协议中规定的其他一个或多个日期作出，并视最近的事态发展而定。
因此，这些陈述和保证不得描述截至其作出之日或在任何其他时间的实际情况。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (b) | 展品索引(1) |
| 3.0 | - | | 公司章程，经修订-通过引用纳入2008年6月30日表格10-Q，附件3.0。 |
| 3.1 | - | | 修订和重述的Aflac公司章程-通过引用合并自日期为2023年11月17日的表格8-K，附件3.1。 |
| 4.0 | - | | 对于未登记的长期债务，没有任何工具的授权证券总额超过Aflac Inc.及其附属公司综合资产总额的10%。本公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何长期债务票据的副本。 |
| 4.1 | - | | 根据1934年《证券交易法》第12节登记的普通股证券说明--从2019年起以引用方式并入表格10-K，附件4.1。 |
| 4.2 | - | | 契约，日期为2009年5月21日，由Aflac Inc.和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(N.A.)之间的契约-通过引用从2009年5月21日的8-K表格合并，附件4.1。 |
| 4.3 | - | | 第二补充契约，日期为2009年12月17日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2039年到期的6.900%优先票据)-通过引用2009年12月14日的8-K表格中的附件4.1并入。 |
| 4.4 | - | | 第三补充契约，日期为2010年8月9日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2040年到期的6.45%优先票据的形式)-通过引用从日期为2010年8月4日的8-K表格合并而成，附件4.1。 |
| 4.5 | - | | 第十二期补充契约，日期为2016年9月19日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2026年到期的2.875%优先票据的形式)-通过引用日期为2016年9月19日的8-K表格中的附件4.1并入。 |
| 4.6 | - | | 第13期补充契约，日期为2016年9月19日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2046年到期的4.000%优先票据的形式)-通过引用日期为2016年9月19日的8-K表格合并而成，附件4.2。 |
| 4.7 | - | | 第14次补充契约，日期为2017年1月25日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2027年到期的.932%优先票据的形式)-通过引用2017年1月25日的8-K表格中的附件4.1并入。 |
| 4.8 | - | | 第15次补充契约，日期为2018年10月18日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2030年到期的1.159%优先票据的形式)-通过引用合并自2018年10月18日的8-K表格，附件4.1。 |
| 4.9 | - | | 第16期补充契约，日期为2018年10月18日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2033年到期的1.488%优先票据的形式)-通过引用合并自2018年10月18日的8-K表格，附件4.2。 |
| 4.10 | - | | 第17号补充契约，日期为2018年10月18日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2038年到期的1.750%优先票据的形式)-通过引用合并自2018年10月18日的8-K表格，附件4.3。 |
| 4.11 | - | | 第18期补充契约，日期为2018年10月31日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2049年到期的4.750%优先票据的形式)-通过引用合并自2018年10月31日的8-K表格，附件4.1。 |
| 4.12 | - | | 第19号补充契约，日期为2019年12月17日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2029年到期的0.500%优先票据的形式)-通过引用从日期为2019年12月17日的8-K表格合并，附件4.1。 |
| 4.13 | - | | 第20期补充契约，日期为2019年12月17日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2031年到期的0.843%优先票据的形式)-通过引用合并自日期为2019年12月17日的8-K表格，附件4.2。 |
| 4.14 | - | | 第21期补充契约，日期为2019年12月17日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2034年到期的0.934%高级票据)-通过引用从日期为2019年12月17日的8-K表格合并，附件4.3。 |
| 4.15 | - | | 第二十二次补充契约，日期为2019年12月17日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2039年到期的1.122%优先票据的形式)-通过引用从日期为2019年12月17日的8-K表格合并，附件4.4。 |
| 4.16 | - | | 日期为2020年3月12日的第23份补充契约，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司作为受托人(包括2025年到期的0.300%优先票据的形式)-通过引用日期为2020年3月12日的8-K表格中的附件4.1并入。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 4.17 | - | | 第24期补充契约，日期为2020年3月12日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2030年到期的0.550%优先票据的形式)-通过引用日期为2020年3月12日的8-K表格合并而成，附件4.2。 |
| 4.18 | - | | 第二十五次补充契约，日期为2020年3月12日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2032年到期的0.750%优先票据的形式)-通过引用从日期为2020年3月12日的8-K表格合并，附件4.3。 |
| 4.19 | - | | 第26次补充契约，日期为2020年3月12日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2035年到期的0.830%优先票据的形式)-通过引用从日期为2020年3月12日的8-K表格合并，附件4.4。 |
| 4.20 | - | | 第二十七份补充契约，日期为2020年4月1日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2030年到期的3.600%优先票据的形式)-通过引用从日期为2020年4月1日的8-K表格合并，附件4.1。 |
| 4.21 | - | | 第28份补充契约，日期为2021年3月8日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2026年到期的1.125%高级可持续发展票据)-通过引用日期为2021年3月8日的8-K表格中的附件4.1并入。 |
| 4.22 | - | | 第29次补充契约，日期为2021年4月15日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2031年到期的0.633%优先票据的形式)-通过引用从日期为2021年4月15日的8-K表格中合并，附件4.1。 |
| 4.23 | - | | 第三十次补充契约，日期为2021年4月15日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司作为受托人(包括2033年到期的0.844%优先票据的形式)-通过引用从日期为2021年4月15日的8-K表格合并，附件4.2。 |
| 4.24 | - | | 日期为2021年4月15日的第31号补充契约，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2036年到期的1.039%优先票据的形式)-通过引用从日期为2021年4月15日的8-K表格中合并，附件4.3。 |
| 4.25 | - | | 第三十二次补充契约，日期为2021年4月15日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2041年到期的1.264%优先票据的形式)-通过引用从日期为2021年4月15日的8-K表格中合并，附件4.4。 |
| 4.26 | - | | 第三十三份补充契约，日期为2021年4月15日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2051年到期的1.560%优先票据的形式)-通过引用日期为2021年4月15日的8-K表格中的附件4.5并入。 |
| 4.27 | - | | 日期为2022年9月14日的第34号补充契约，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2029年到期的1.075%优先票据的形式)-通过引用从日期为2022年9月14日的8-K表格中合并，附件4.1。 |
| 4.28 | - | | 日期为2022年9月14日的第35次补充契约，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司作为受托人(包括2032年到期的1.320%优先票据的形式)-通过引用从日期为2022年9月14日的8-K表格合并，附件4.2。 |
| 4.29 | - | | 日期为2022年9月14日的第36份补充契约，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2037年到期的1.594%优先票据的形式)-通过引用从日期为2022年9月14日的8-K表格中合并，附件4.3。 |
| 4.30 | - | | 第三十七份补充契约，日期为2022年9月14日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2052年到期的2.144%优先票据的形式)-通过引用从日期为2022年9月14日的8-K表格中合并，附件4.4。 |
| 4.31 | - | | 附属公司，日期为2012年9月26日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人-通过引用从2012年9月26日的8-K表格中注册成立，附件4.1。 |
| 4.32 | - | | 第二补充契约，日期为2017年10月23日，由Aflac Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(包括2047年到期的2.108%次级债券)-通过引用2017年10月23日的8-K表格合并而成，附件4.1。 |
| 10.0* | - | | 1989年10月1日修订和重述的美国家族企业高级官员退休计划-通过引用并入1993年表格10-K，附件10.2。 |
| 10.1* | - | | 2008年12月8日《美国家族企业高级官员退休计划修正案》--通过引用并入2008年表格10-K，附件10.1。 |
| 10.2* | - | | 2012年11月16日《美国家族企业高级官员退休计划第二修正案》--以引用方式并入2016年9月30日的表格10-Q，附件10.2。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.3* | - | | 美国家族企业高级官员退休计划第三修正案，日期为2016年10月18日--通过引用并入2016年9月30日的表格10-Q，附件10.3。 |
| 10.4* | - | | 美国家族企业高级官员退休计划第四修正案--通过引用并入2023年6月13日的表格8-K，附件10.2。 |
| 10.5* | - | | Aflac Inc.补充高管退休计划，自2009年1月1日起修订和重述-通过引用并入2008年10-K表格，附件10.5。 |
| 10.6* | - | | Aflac Inc.补充高管退休计划的第一修正案，自2009年1月1日起修订和重述-通过引用并入2012年表10-K，附件10.3。 |
| 10.7* | - | | Aflac Inc.补充高管退休计划的第二修正案，自2009年1月1日起修订和重述-通过引用并入2014年10-K表格，附件10.4。 |
| 10.8* | - | | Aflac Inc.补充高管退休计划的第三修正案，自2009年1月1日起修订和重述-通过引用并入2023年6月13日的Form 8-K，附件10.1。 |
| 10.9* | - | | Aflac Inc.高管延期薪酬计划，经修订和重述，自2020年1月1日起生效-通过引用从2019年表格10-K并入，附件10.11。 |
| 10.10* | - | | 经修正的Aflac Inc.高管递延薪酬计划第一修正案
并重述，2020年1月1日生效-通过引用并入2020年6月30日的10-Q表，附件10.1。 |
| 10.11* | - | | 经修正的Aflac Inc.高管递延薪酬计划第二修正案
并重述，自2020年1月1日起生效-通过引用并入2022年9月30日的10-Q表格，附件10.1。 |
| 10.12* | - | | Aflac Inc.2018年管理激励计划-通过引用并入2017年委托书，附录B。 |
| 10.13* | - | | Aflac Inc.2023年管理激励计划-通过引用并入2023年2月10日的8-K表格，附件10.1。 |
| 10.14* | - | | 1999年Aflac联营股票红利计划，自2021年2月1日起修订和重述-通过引用并入2021年3月31日的表格10-Q，附件10.1。 |
| 10.15* | - | | 2004 Aflac Inc.长期激励计划，经2012年3月14日修订和重述-通过引用纳入2012年委托书，附录A。 |
| 10.16* | - | | 2004年Aflac Inc.长期激励计划下非员工董事股票期权协议的表格，经2012年3月14日修订和重述-通过引用并入2016年3月31日的10-Q表格，附件10.13。 |
| 10.17* | - | | 2004 Aflac Inc.长期激励计划下的美国员工股票期权协议(非限定股票期权)，经2012年3月14日修订和重述-通过引用并入2016年3月31日的10-Q表格，附件10.21。 |
| 10.18* | - | | 2004年Aflac公司长期激励计划下的员工股票期权协议(非限定股票期权)的日本表格，经2012年3月14日修订和重述-通过引用并入2016年3月31日的表格10-Q，附件10.22。 |
| 10.19* | - | | 2012年3月14日修订和重述的2004 Aflac Inc.长期激励计划下的员工股票期权协议(激励股票期权)的美国表格-通过引用并入2016年3月31日的10-Q表格，附件10.23。 |
| 10.20* | - | | Aflac Inc.长期激励计划，2017年2月14日修订并重述-通过引用并入2017年5月1日的8-K表格，附件10.1。 |
| 10.21* | - | | Aflac Inc.长期激励计划第一修正案，经2017年2月14日修订和重述-通过引用并入2022年9月30日的Form 10-Q，附件10.2。 |
| 10.22* | - | | Aflac Inc.长期激励计划下非员工董事股票期权协议(非限定股票期权)的表格，经2017年2月14日修订和重述-通过引用并入2017年6月30日的10-Q表格，附件10.33。 |
| 10.23* | - | | Aflac Inc.长期激励计划下非员工董事限制性股票奖励协议的表格，经2017年2月14日修订和重述-通过引用并入2017年6月30日的10-Q表格，附件10.34。 |
| 10.24* | - | | Aflac Inc.长期激励计划下的美国员工限制性股票奖励协议，经2017年2月14日修订和重述-通过引用并入2022年2月11日的Form 8-K，附件10.1。 |
| 10.25* | - | | Aflac Inc.长期激励计划下的日本员工限制性股票奖励协议表格，经2017年2月14日修订和重述-通过引用并入2022年2月11日的8-K表格，附件10.2。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 10.26* | - | | 经修订和重述的AFLAC公司荣休董事退休计划，日期为2010年2月9日-通过引用并入2009年10-K表格，附件10.26。 |
| 10.27* | - | | 修订和重述的Aflac Inc.退休董事退休计划修正案，日期为2010年8月10日-通过引用并入2010年9月30日的10-Q表格，附件10.27。 |
| 10.28* | - | | Aflac Life Insurance Japan Ltd.高级人员退休计划-通过引用从2019年起注册为10-K表格，附件10.43。 |
| 10.29* | - | | Aflac Inc.执行干事服务计划-通过引用合并自2023年3月31日的Form 10-Q，附件10.2。 |
| 10.30* | - | | Aflac公司与Daniel·P·阿莫斯的雇佣协议，经修订和重述，日期为2015年8月20日-通过引用并入2015年9月30日的表格10-Q，附件10.29。 |
| 10.31* | - | | Aflac与Eric M.Kirsch的雇佣协议，经修订和重述，日期为2015年12月1日--通过引用并入自2015年12月1日的表格8-K，附件10.1。 |
| 10.32* | - | | Aflac与Eric M.Kirsch的雇佣协议修正案，日期为2017年11月30日--通过引用并入2017年10-K表，附件10.42。 |
| 10.33* | - | | Aflac Inc.与Eric M.Kirsch的协议书，日期为2022年10月21日-从2022年通过引用并入10-K表，附件10.29。 |
| 10.34* | - | | Aflac公司与Eric M.Kirsch的咨询协议，日期为2022年10月21日-从2022年通过引用并入10-K表，附件10.30。 |
| 10.35* | - | | Aflac Inc.与Frederick J.Crawford的雇佣协议，2015年6月30日生效-通过引用并入2015年6月24日的Form 8-K，附件10.1。 |
| 10.36* | - | | Aflac Inc.与Frederick J.Crawford的雇佣协议修正案，日期为2021年4月29日-通过引用并入2021年3月31日的表格10-Q，附件10.2。 |
| 10.37* | - | | Aflac Inc.与Frederick J.Crawford的雇佣协议修正案，日期为2022年10月24日-从2022年通过引用并入表格10-K，附件10.33。 |
| 10.38* | - | | 与弗雷德里克·J·克劳福德的国际分配信，日期为2022年12月19日-通过引用从2022年起并入10-K表，附件10.34。 |
| 10.39* | - | | 与弗雷德里克·J·克劳福德的雇佣协议书，日期为2023年10月30日。 |
| 10.40* | - | | Aflac Inc.与Audrey Boone Tillman的雇佣协议，日期为2015年6月11日-通过引用并入2018年3月31日的Form 10-Q，附件10.6。 |
| 10.41* | - | | Aflac Inc.与Audrey Boone Tillman的雇佣协议修正案，日期为2022年10月24日-从2022年通过引用并入表格10-K，附件10.34。 |
| 10.42* | - | | Aflac公司与Max K.Brodén的雇佣协议，日期为2021年4月29日-通过引用并入2021年3月31日的表格10-Q，附件10.3。 |
| 10.43* | - | | Aflac Inc.与Max K.Brodén的雇佣协议修正案，日期为2022年10月24日--从2022年起通过引用并入表格10-K，附件10.37。 |
| 10.44 | - | | 代理服务协议，日期为2008年3月1日，由日本邮政网络株式会社和Aflac之间签订-通过引用合并自2020年3月31日的10-Q表格，附件10.2。 |
| 10.45** | - | | 《代理服务协定修正案》，日期为2016年6月27日，由
日本邮政株式会社和Aflac-通过引用成立于2020年3月31日的10-Q表格，附件10.3。 |
| 10.46 | - | | 日本邮政控股有限公司、Aflac Inc.和Aflac Life Insurance Japan Ltd.于2018年12月19日签署的关于“基于资本关系的战略联盟”的基本协议-通过引用合并自2018年12月19日的8-K表格，附件10.1。 |
| 10.47 | - | | 日本邮政控股有限公司和Aflac Inc.之间于2018年12月19日签署的信函协议-通过引用合并自2018年12月19日的Form 8-K，附件10.2。 |
| 10.48 | - | | Aflac Inc.、日本邮政控股有限公司、J&A Alliance Holdings Corporation(仅以J&A Alliance Trust受托人的身份)和General Inc.Association J&A Alliance之间于2019年2月28日签署的股东协议-通过参考2019年3月31日的10-Q表格合并而成，附件10.50。 |
| 21 | - | | 子公司。 |
| 23 | - | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意形成关于Aflac Inc.401(K)储蓄和利润分享计划的第333-158969号S注册声明。 |
| | - | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意形成关于Aflac Inc.高管递延薪酬计划的第333-135327号、第333-161269号、第333-202781号和第333-245702号S-8注册声明。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | - | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意形成关于Aflac Inc.长期激励计划的第333-115105号和第333-219888号S-8注册声明。 |
| | - | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意就劳联股票计划组成第333-273722号S注册声明。 |
| | - | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意形成S-3号登记声明，内容关于强生联盟控股有限公司以强生联盟信托受托人的身份转售Aflac Inc.普通股。 |
| | - | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意形成关于Aflac Inc.货架注册声明的第333-259379号S-3注册声明。 |
| 31.1 | - | | 首席执行官证书日期为2024年2月22日，根据1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)的要求。 |
| 31.2 | - | | 日期为2024年2月22日的CFO证明，根据1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)的要求。 |
| 32 | - | | 根据美国法典第18编第1350节，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的首席执行官和首席财务官证书，日期为2024年2月22日。 |
| 97* | - | | Aflac公司关于收回激励性薪酬的政策 |
| 101.INS | - | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | - | | 内联XBRL分类扩展架构。 |
| 101.CAL | - | | 内联XBRL分类扩展计算链接库。 |
| 101.DEF | - | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase。 |
| 101.LAB | - | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
| 101.PRE | - | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 |
| 104 | - | | 封面交互式数据文件-格式为Inline BEP，包含在附件101中。 |
| | | | |
(1) | 请致电公司投资者关系部800.235.2667 -选项3索取任何展品的副本 |
| * | 根据本报告第15（b）项，需要作为证据提交的管理合同或补偿计划或安排。 |
| ** | 本展品的部分内容已根据S法规第601(B)(10)条的规定进行了编辑。 |
附表II
注册人的简明财务信息
Aflac Incorporated（仅限母公司）
简明收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2011年12月31日的几年， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
子公司管理和服务费(1) | | $ | 151 | | | | | $ | 136 | | | | | $ | 130 | | |
| 净投资收入 | | (174) | | | | | 3 | | | | | (93) | | |
来自子公司的利息(1) | | 1 | | | | | 2 | | | | | 2 | | |
| 净投资收益（损失） | | 301 | | | | | (228) | | | | | 206 | | |
| *总收入* | | 279 | | | | | (87) | | | | | 245 | | |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | |
| 减少利息支出 | | 187 | | | | | 215 | | | | | 222 | | |
**其他运营费用(2) | | 295 | | | | | 275 | | | | | 300 | | |
| *总运营费用。 | | 482 | | | | | 490 | | | | | 522 | | |
所得税前利润和利润权益
附属公司 | | (203) | | | | | (577) | | | | | (277) | | |
| 所得税支出(福利) | | (444) | | | | | (208) | | | | | (144) | | |
| 子公司盈利中权益前盈利 | | 241 | | | | | (369) | | | | | (133) | | |
子公司收益中的权益(1) | | 4,418 | | | | | 4,787 | | | | | 4,364 | | |
| 净收益 | | $ | 4,659 | | | | | $ | 4,418 | | | | | $ | 4,231 | | |
(1)在整合中被淘汰
(2)包括$的费用482021年提前消除债务
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
请参阅随附的简明财务报表注释。
请参阅随附的独立注册会计师事务所报告。
附表II
注册人的简明财务信息
Aflac Incorporated（仅限母公司）
简明全面收益(损益)表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2011年12月31日的几年， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益 | | $ | 4,659 | | | | | $ | 4,418 | | | | | $ | 4,231 | | |
| 所得税前其他全面收益（亏损）： | | | | | | | | | | | |
| 期内未实现外币兑换收益（损失） | | (366) | | | | | (1,034) | | | | | (861) | | |
| 期内固定期限证券未实现收益（损失） | | 2,327 | | | | | (13,056) | | | | | (960) | | |
| 期内衍生品未实现收益（损失） | | 6 | | | | | 4 | | | | | 5 | | |
| 期内贴现率假设变化的影响 | | (582) | | | | | 17,384 | | | | | 3,466 | | |
| 期内养老金负债调整 | | 35 | | | | | 165 | | | | | 148 | | |
| 所得税前其他综合收益(亏损)合计 | | 1,420 | | | | | 3,463 | | | | | 1,798 | | |
与其他综合项目相关的所得税费用（福利）
净收益(亏损) | | 511 | | | | | 1,481 | | | | | 573 | | |
| 扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | | 909 | | | | | 1,982 | | | | | 1,225 | | |
| 全面收益(亏损)合计 | | $ | 5,568 | | | | | $ | 6,400 | | | | | $ | 5,456 | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
请参阅随附的简明财务报表注释。
请参阅随附的独立注册会计师事务所报告。
附表II
注册人的简明财务信息
Aflac Incorporated（仅限母公司）
简明资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| (In百万，份额和每股金额除外） | 2023 | | 2022 |
| 资产： | | | | | | | |
| 投资和现金： | | | | | | | |
固定期限可供出售证券，按公允价值（不是津贴 对于2023年和2022年的信用损失，摊销成本美元1,447在2023年和 $1,6492022年) | | $ | 1,582 | | | | | $ | 1,744 | | |
对子公司的投资(1) | | 24,508 | | | | | 22,972 | | |
| 其他投资 | | 1,126 | | | | | 1,461 | | |
| 现金和现金等价物 | | 1,007 | | | | | 1,143 | | |
| 总投资和现金 | | 28,223 | | | | | 27,320 | | |
子公司应收账款(1) | | 270 | | | | | 267 | | |
| 应收所得税 | | 251 | | | | | 0 | | |
| 其他资产 | | 1,202 | | | | | 964 | | |
| 总资产 | | $ | 29,946 | | | | | $ | 28,551 | | |
| 负债及股东权益： | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
| 员工福利计划 | | $ | 329 | | | | | $ | 291 | | |
| 应付票据 | | 6,819 | | | | | 7,069 | | |
| 其他负债 | | 813 | | | | | 1,051 | | |
| 总负债 | | 7,961 | | | | | 8,411 | | |
| 股东权益： | | | | | | | |
普通股：$.10面值。单位：千：授权 1,900,000 2023年和2022年的股票;已发行 1,355,3982023年和1,354,079 2022年股票 | | 136 | | | | | 135 | | |
| 额外实收资本 | | 2,771 | | | | | 2,641 | | |
| 留存收益 | | 47,993 | | | | | 44,367 | | |
| 累计其他综合收益(亏损)： | | | | | | | |
| 未实现外币折算收益(亏损) | | (4,069) | | | | | (3,564) | | |
| 固定期限证券的未实现收益(损失) | | 1,139 | | | | | (702) | | |
| 衍生工具的未实现收益(亏损) | | (22) | | | | | (27) | | |
| 更改贴现率假设的影响 | | (2,560) | | | | | (2,100) | | |
| 养老金负债调整 | | (8) | | | | | (36) | | |
| 国库券，按平均成本计算 | | (23,395) | | | | | (20,574) | | |
| 股东权益总额 | | 21,985 | | | | | 20,140 | | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 29,946 | | | | | $ | 28,551 | | |
(1)在整合中被淘汰
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
请参阅随附的简明财务报表注释。
请参阅随附的独立注册会计师事务所报告。
附表II
注册人的简明财务信息
Aflac Incorporated（仅限母公司）
现金流量表简明表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2011年12月31日的几年， |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | | | | | | | |
| 净收益 | | $ | 4,659 | | | | | $ | 4,418 | | | | | $ | 4,231 | | |
调整以调节净利润与提供的净现金
业务活动： | | | | | | | | | | | |
子公司收益中的权益(1) | | (4,418) | | | | | (4,787) | | | | | (4,364) | | |
| 从子公司收到的现金股息 | | 3,410 | | | | | 2,705 | | | | | 2,791 | | |
| 其他，净额 | | (686) | | | | | 18 | | | | | 408 | | |
| 经营活动提供(使用)的现金净额 | | 2,965 | | | | | 2,354 | | | | | 3,066 | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | | | | | | | |
| 出售的固定期限证券 | | 547 | | | | | 392 | | | | | 483 | | |
| 购买的固定期限证券 | | (345) | | | | | (438) | | | | | (489) | | |
| 出售（购买）的其他投资 | | (34) | | | | | (206) | | | | | (421) | | |
| 衍生工具的结算 | | 693 | | | | | 718 | | | | | 135 | | |
子公司的额外资本化(1) | | (203) | | | | | (294) | | | | | (161) | | |
| 其他，净额 | | 1 | | | | | 1 | | | | | 1 | | |
| 投资活动提供(使用)的现金净额 | | 659 | | | | | 173 | | | | | (452) | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | | | | | | |
| 购买库存股 | | (2,801) | | | | | (2,401) | | | | | (2,301) | | |
| 借款收益 | | 0 | | | | | 1,277 | | | | | 1,153 | | |
| 债务义务下的本金支付 | | 0 | | | | | (1,416) | | | | | (700) | | |
| 支付给股东的股息 | | (966) | | | | | (979) | | | | | (855) | | |
| 重新发行的库存股 | | 17 | | | | | 17 | | | | | 26 | | |
| 行使股票期权所得收益 | | 13 | | | | | 12 | | | | | 17 | | |
应收/应收子公司金额净变化(1) | | (6) | | | | | 16 | | | | | 43 | | |
| 其他，净额 | | (17) | | | | | (7) | | | | | (26) | | |
| 融资活动提供(使用)的现金净额 | | (3,760) | | | | | (3,481) | | | | | (2,643) | | |
| 现金和现金等价物净变化 | | (136) | | | | | (954) | | | | | (29) | | |
| 期初现金及现金等价物 | | 1,143 | | | | | 2,097 | | | | | 2,126 | | |
| 期末现金和现金等价物 | | $ | 1,007 | | | | | $ | 1,143 | | | | | $ | 2,097 | | |
(1) 在整合中被淘汰
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
请参阅随附的简明财务报表注释。
请参阅随附的独立注册会计师事务所报告。
附表II
注册人的简明财务信息
Aflac Incorporated（仅限母公司）
简明财务报表附注
随附的简明财务报表应与第二部分第8项中包含的Aflac Incorporated及其子公司的合并财务报表及其附注一起阅读。本报告的。
(A)应付票据
截至12月31日的应付票据摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 |
1.1252026年3月到期的高级可持续发展票据百分比 | | $ | 398 | | | | | $ | 397 | | |
2.8752026年10月到期的优先票据百分比 | | 299 | | | | | 298 | | |
3.60% 2030年4月到期的优先票据 | | 993 | | | | | 992 | | |
6.902039年12月到期的优先票据% | | 221 | | | | | 221 | | |
6.452040年8月到期的优先票据百分比 | | 254 | | | | | 254 | | |
4.002046年10月到期的优先票据% | | 394 | | | | | 394 | | |
4.7502049年1月到期的优先票据% | | 542 | | | | | 541 | | |
| 以日元计价的优先票据和次级债券： | | | | | | | |
.300% 2025年9月到期的优先票据（本金金额¥12.410亿美元） | | 87 | | | | | 93 | | |
.932% 2027年1月到期的优先票据（本金金额¥60.010亿美元） | | 422 | | | | | 450 | | |
1.075% 2029年9月到期的优先票据（本金金额¥33.410亿美元） | | 234 | | | | | 250 | | |
.500% 2029年12月到期的优先票据（本金金额¥12.610亿美元） | | 88 | | | | | 95 | | |
.550% 2030年3月到期的优先票据（本金金额¥13.310亿美元） | | 93 | | | | | 99 | | |
1.159% 2030年10月到期的优先票据（本金金额¥29.310亿美元） | | 206 | | | | | 220 | | |
.633% 2031年4月到期的优先票据（本金金额¥30.010亿美元） | | 211 | | | | | 225 | | |
.843% 2031年12月到期的优先票据（本金金额¥9.310亿美元） | | 65 | | | | | 70 | | |
.750% 2032年3月到期的优先票据（本金金额¥20.710亿美元） | | 145 | | | | | 155 | | |
1.320% 2032年12月到期的优先票据（本金金额¥21.110亿美元） | | 148 | | | | | 158 | | |
.844% 2033年4月到期的优先票据（本金金额¥12.010亿美元） | | 84 | | | | | 90 | | |
1.488% 2033年10月到期的优先票据（本金金额¥15.210亿美元） | | 106 | | | | | 114 | | |
.934% 2034年12月到期的优先票据（本金金额¥9.810亿美元） | | 69 | | | | | 73 | | |
.830% 2035年3月到期的优先票据（本金金额¥10.610亿美元） | | 74 | | | | | 79 | | |
1.039% 2036年4月到期的优先票据（本金金额¥10.010亿美元） | | 70 | | | | | 75 | | |
1.594% 2037年9月到期的优先票据（本金金额¥6.510亿美元） | | 45 | | | | | 49 | | |
1.750% 2038年10月到期的优先票据（本金金额¥8.910亿美元） | | 62 | | | | | 66 | | |
1.122% 2039年12月到期的优先票据（本金金额¥6.310亿美元） | | 44 | | | | | 47 | | |
1.264% 2041年4月到期的优先票据（本金金额¥10.010亿美元） | | 70 | | | | | 75 | | |
2.108% 2047年10月到期的次级债券（本金金额¥60.010亿美元） | | 419 | | | | | 448 | | |
1.560% 2051年4月到期的优先票据（本金金额¥20.010亿美元） | | 140 | | | | | 149 | | |
2.144% 2052年9月到期的优先票据（本金金额¥12.010亿美元） | | 84 | | | | | 90 | | |
| 日元贷款： | | | | | | | |
2027年8月到期的浮动利率贷款（.352023年和.332022年， 本金金额¥11.710亿美元） | | 82 | | | | | 88 | | |
2029年8月到期的浮动利率贷款（.452023年和.432022年， 本金金额¥25.310亿美元） | | 178 | | | | | 190 | | |
2032年8月到期的浮动利率贷款（.602023年和.582022年， 本金金额¥70.010亿美元） | | 492 | | | | | 524 | | |
| 应付票据总额 | | $ | 6,819 | | | | | $ | 7,069 | | |
上表中的金额已扣除债务发行成本和发行溢价或折扣（如果适用），并在票据有效期内摊销。
2023年12月31日之后各年度应付票据的合同到期日合计如下：
| | | | | | | | |
| (单位：百万) | | |
| 2024 | $ | 0 | | |
| 2025 | 87 | | |
| 2026 | 700 | | |
| 2027 | 506 | | |
| 2028 | 0 | | |
| 此后 | 5,577 | | |
| 总计 | $ | 6,870 | | |
有关应付票据的进一步资料，请参阅综合财务报表附注9。
(B)金融衍生工具
于2023年12月31日，母公司的未平仓独立衍生品合约为掉期、外币远期及期权。这些掉期与其应付票据相关，包括与母公司某些优先票据相关的交叉货币利率掉期，也称为外币掉期。外币远期和期权被指定为公司在Aflac日本的净投资的外币风险的衍生品对冲。母公司还与Aflac Re签订外币远期合同，以经济地管理Aflac Re主要以美元计价的资产与主要以日元计价的负债之间的货币错配。母公司不使用衍生金融工具进行交易，亦不从事杠杆衍生工具交易。有关这些衍生工具的进一步资料，请参阅综合财务报表附注1及附注4。
(C)缴纳所得税
母公司及其符合条件的美国子公司提交美国联邦所得税合并申报表。各主要子公司根据单独的回报计算记录所得税负债或福利，合并拨备与子公司记录的总额之间的任何差异均反映在母公司财务报表中。有关所得税的更多信息，请参阅合并财务报表附注10。
(D)股息限制
有关股息限制的信息，请参阅合并财务报表附注13。
(E)现金流信息补充披露
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 支付的利息 | | $ | 184 | | | | | $ | 211 | | | | | $ | 213 | | |
| 非现金融资活动： | | | | | | | | | | | |
| 为股东股息再投资而发行的国库券 | | 37 | | | | | 37 | | | | | 32 | | |
附表III
补充保险信息
Aflac公司及其子公司
截至2013年12月31日的年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 递延政策
采办
费用 | | 未来的中国政策
福利和未付
政策主张 | | 不劳而获
保费 | | 其他
保户
基金 |
2023: | | | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | | $ | 5,559 | | | | | $ | 73,641 | | | | | $ | 1,358 | | | | | $ | 6,169 | | |
| Aflac美国 | | 3,573 | | | | | 11,492 | | | | | 107 | | | | | 0 | | |
| 所有其他 | | 0 | | | | | 3,967 | | | | | 12 | | | | | 0 | | |
| 公司间的淘汰 | | 0 | | | | | (5,121) | | | | | (26) | | | | | 0 | | |
| 总计 | | $ | 9,132 | | | | | $ | 83,979 | | | | | $ | 1,451 | | | | | $ | 6,169 | | |
2022: | | | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | | $ | 5,776 | | | | | $ | 77,733 | | | | | $ | 1,716 | | | | | $ | 6,639 | | |
| Aflac美国 | | 3,463 | | | | | 11,070 | | | | | 113 | | | | | 4 | | |
| 所有其他 | | 0 | | | | | 306 | | | | | (4) | | | | | 0 | | |
| 公司间的淘汰 | | 0 | | | | | (667) | | | | | 0 | | | | | 0 | | |
| 总计 | | $ | 9,239 | | | | | $ | 88,442 | | | | | $ | 1,825 | | | | | $ | 6,643 | | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
由于四舍五入，分部金额可能与相应的综合金额总额不符。
截至2013年12月31日的年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 网络
挣来
保费 | | 网络
投资
收入 | | 总福利和
索赔，净额 | | 摊销额度
延期保单
收购成本和成本 | | 其他
运营中
费用 | | 保费
成文 |
2023: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | $ | 8,047 | | | | $ | 3,033 | | | | | $ | 5,313 | | | | | $ | 326 | | | | | $ | 1,790 | | | | $ | 8,571 | |
| Aflac美国 | 5,675 | | | | 854 | | | | | 2,431 | | | | | 490 | | | | | 2,201 | | | | 5,666 | |
| 所有其他 | 400 | | | | (77) | | | | | 467 | | | | | 0 | | | | | 421 | | | | 0 | |
| 总计 | $ | 14,123 | | | | $ | 3,811 | | | | | $ | 8,211 | | | | | $ | 816 | | | | | $ | 4,412 | | | | $ | 14,237 | |
2022: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | $ | 9,186 | | | | $ | 2,867 | | | | | $ | 6,191 | | | | | $ | 338 | | | | | $ | 2,080 | | | | $ | 9,474 | |
| Aflac美国 | 5,570 | | | | 759 | | | | | 2,555 | | | | | 455 | | | | | 2,117 | | | | 5,469 | |
| 所有其他 | 145 | | | | 30 | | | | | 141 | | | | | 0 | | | | | 395 | | | | 0 | |
| 总计 | $ | 14,901 | | | | $ | 3,656 | | | | | $ | 8,887 | | | | | $ | 792 | | | | | $ | 4,592 | | | | $ | 14,943 | |
2021: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac日本 | $ | 11,301 | | | | $ | 3,139 | | | | | $ | 7,675 | | | | | $ | 393 | | | | | $ | 2,549 | | | | $ | 11,600 | |
| Aflac美国 | 5,614 | | | | 752 | | | | | 2,639 | | | | | 442 | | | | | 2,052 | | | | 5,537 | |
| 所有其他 | 180 | | | | (73) | | | | | 161 | | | | | 0 | | | | | 434 | | | | 0 | |
| 总计 | $ | 17,095 | | | | $ | 3,818 | | | | | $ | 10,476 | | | | | $ | 835 | | | | | $ | 5,035 | | | | $ | 17,137 | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
由于四舍五入，分部金额可能与相应的综合金额总额不符。
请参阅随附的独立注册会计师事务所报告。
附表IV
再保险
Aflac公司及其子公司
截至2013年12月31日的年度，
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 毛收入
金额 | | 割让给
其他
公司 | | 假设
来自其他
公司 | | 网络
金额 | | 百分比
金额的
假设
到网中 |
2023: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效人寿保险 | $ | 163,601 | | | | $ | 15,592 | | | | | $ | 28,716 | | | | $ | 176,725 | | | | 16 | % | |
| 保费： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 医疗保险 | $ | 12,335 | | | | $ | 352 | | | | | $ | 167 | | | | $ | 12,150 | | | | 1 | % | |
| 人寿保险 | 1,983 | | | | 52 | | | | | 42 | | | | 1,973 | | | | 2 | | |
| 已赚取的保费总额 | $ | 14,318 | | | | $ | 404 | | | | | $ | 209 | | | | $ | 14,123 | | | | 1 | % | |
2022: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效人寿保险 | $ | 132,880 | | | | $ | 11,755 | | | | | $ | 34,599 | | | | $ | 155,724 | | | | 22 | % | |
| 保费： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 医疗保险 | $ | 12,900 | | | | $ | 384 | | | | | $ | 235 | | | | $ | 12,751 | | | | 2 | % | |
| 人寿保险 | 2,125 | | | | 35 | | | | | 60 | | | | 2,150 | | | | 3 | | |
| 已赚取的保费总额 | $ | 15,025 | | | | $ | 419 | | | | | $ | 295 | | | | $ | 14,901 | | | | 2 | % | |
2021: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效人寿保险 | $ | 134,577 | | | | $ | 7,199 | | | | | $ | 22,568 | | | | $ | 149,946 | | | | 15 | % | |
| 保费： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 医疗保险 | $ | 14,689 | | | | $ | 475 | | | | | $ | 253 | | | | $ | 14,467 | | | | 2 | % | |
| 人寿保险 | 2,616 | | | | 29 | | | | | 41 | | | | 2,628 | | | | 2 | | |
| 已赚取的保费总额 | $ | 17,305 | | | | $ | 504 | | | | | $ | 294 | | | | $ | 17,095 | | | | 2 | % | |
上一年金额已因2023年1月1日采用与长期保险合同会计相关的会计指南而进行调整。
由于四舍五入，按类型分类的保费总额可能与相应的合并金额不符。
请参阅随附的独立注册会计师事务所报告。
第16项：表格10-K总结
不适用。
选定术语词汇表
在本10-K表格年度报告中，公司可能会使用下文定义的某些绩效指标和其他术语。
调整后的净投资收益--经调整的净投资收入经以下因素调整：i)与外币风险管理策略及某些衍生工具活动有关的摊销对冲成本/收入，以及ii)与某些投资策略有关的外币及利率衍生工具的利息现金流净额，由投资净收益及(亏损)重新分类为投资净收益。公司认为调整后的净投资收入很重要，因为它能更全面地了解与公司投资和相关对冲策略相关的成本和收入。该指标在分部报告中用作分部盈利能力的组成部分。
关联法人机构-日本的一家机构，直接隶属于一家主要向其员工销售保单的特定公司。
有效的按年计算的保费 – 保单持有人为了保持承保范围而必须在全年内支付的毛保费金额。净收入保费（定义如下）的增长直接受到有效保费变化和加权平均日元/美元汇率变化的影响。
平均每周制片人 – 在生产周内生产超过0.00美元的写作代理总数（不包括任何手动调整）除以该时间段内的周数。该公司相信，这一指标使销售管理能够监控进展和需求，并作为未来产能的领先指标。
资本缓冲 –母公司为向保险实体注资或为母公司一般开支提供一般流动资金支持而预留的既定流动资金金额。
每股基本股收益- 净利润除以本期已发行股票的加权平均数。
每股稀释收益-净利润除以本期已发行股票的加权平均股数加上已发行股票奖励的稀释效应的加权平均股数。
团体保险 –向雇主或行业协会等团体发放的保险，通过承保证明涵盖员工或协会成员及其家属。
个人保险-向个人发放的保险，其保单旨在涵盖该人及其家属。
有效政策 – 期间结束时有效合同的保单计数。
流动性支持--为支持母公司衍生产品的潜在抵押品和结算而预留的内部定义和确定的美元流动资金金额。
净投资收益-从投资资产的利息和股息中获得的收益，扣除投资费用。
净赚取保费-是出现在公司综合收益表和分部报告中的一种财务衡量标准。这一衡量标准反映了在本报告所述期间按比例从有效保单上赚取的已收保费或应收保费，减去转让给第三方的保费，再加上通过再保险承担的保费。
新的年化溢价销售额-(有时称为新销售或新销售)未反映在公司财务报表中的经营措施。新的年化保费销售通常代表公司销售的保单和乘客的年度保费，以及假设保单在整个期间有效的情况下，在12个月内收取的保单转换的增量增长。对于Aflac日本公司，新的年化保费销售额是根据报告期内提交的申请确定的。对于Aflac美国公司，新的年化保费销售额由报告期内发布的申请决定。保单转换被定义为在本报告期内保单升级时年化保费的正差额。该公司认为，这一指标是公司未来收益来源的一个关键指标。
新货币收益率 –从购买固定期限、应收贷款和股票中赚取的毛利率。购买不包括资本化利息、证券借贷/回购协议、短期/现金活动和替代方案。股票的新货币收益率是基于购买时的假设股息收益率。Aflac日本公司的新货币收益率不包括与美元计价投资相关的任何衍生品和相关摊销对冲成本的影响。管理层将这一指标作为未来投资收益潜力的领先指标。
经营比率 – 用于评估公司的财务状况和盈利能力。例如：(1)调整后总收入的比率，即费用占总收入的百分比；(2)保险费总额的比率，包括福利比率。
高级持久化-在一个期间结束时仍然有效的保费的百分比，通常是一年，并以12个月为基础列报。例如，95%的持久率意味着在期初有效的保费中，95%在期末仍然有效。该公司认为，这一指标是有效水平的关键驱动因素，有效水平是衡量公司业务规模和未来收益来源的关键指标。
税前调整后收益-适用所得税前的调整后收益。这一衡量标准用于本公司的分部报告。
税前调整后利润率-调整后的收益除以调整后的收入，在适用税前。这一衡量标准用于本公司的分部报告。
平均投资资产回报率-净投资收益占期内平均投资资产的百分比。管理层使用这一指标来展示公司的实际净投资收益结果如何代表投资组合的总体回报，以便随着公司投资组合的规模随着时间的推移而变化，提供更具可比性的指标。
基于风险的资本(RBC)比率-法定调整资本除以法定要求资本。这一保险比率是基于全国保险专员协会(NAIC)制定的规则，并提供了保险公司相对于保险公司运营中的固有风险所持有的法定资本额的指标。
偿付能力保证金比率(SMR)-偿付能力保证金总额除以风险总额的一半。这一保险比率由日本金融厅(FSA)规定，用于日本所有人寿保险公司，以衡量公司在实际风险超过预期水平时支付投保人索赔的能力是否充足。
法定收益 –根据会计规则确定的收益由全国保险专员协会(NAIC)规定，并由保险公司所在地的保险部门修改。这些法定会计规则不同于美国公认会计原则，旨在强调对投保人的保护和公司的偿付能力。
加权平均外币汇率-日本分部当期营业收益(不包括对冲成本)除以日本分部当期营业收益(不包括对冲成本)(以美元计)。管理层使用此指标来评估和确定有效外币基础上的合并结果。
签名
根据1934年《证券交易法》第13款或第15款(D)款的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| Aflac Inc. | | |
| | | | |
| | | | |
| 发信人： | | /s/丹尼尔·P·阿莫斯 | | 2024年2月22日 |
| | （丹尼尔·P·阿莫斯） | | |
| | 首席执行官， | | |
| | 董事会主席 | | |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
/s/ 丹尼尔·P·阿莫斯 | | | 首席执行官， | | 2024年2月22日 |
| （丹尼尔·P·阿莫斯） | | | 董事会主席 | | |
| | | | | |
/s/ 马克斯·K·布罗德 | | | 常务副总裁， | | 2024年2月22日 |
| (Max K.布罗登） | | | 首席财务官 | | |
| | | | | |
/s/ 罗宾·L·布莱克蒙 | | | 金融服务高级副总裁; | | 2024年2月22日 |
| （罗宾·L布莱克蒙） | | | 首席会计官 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
/s/ W·保罗·鲍尔斯 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
（W.保罗·鲍尔斯） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 阿瑟·R·柯林斯 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
（亚瑟·R.柯林斯） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 细田美和子 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
（细田美和子） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 托马斯·J·肯尼 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| （托马斯·J·肯尼） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 乔琪特D. Kiser | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| （乔琪特D.凯泽） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 卡罗尔·F劳埃德 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
（卡罗尔·F.劳埃德） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 森信亲 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
（森信亲） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ Joseph L.莫斯科维茨 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| （约瑟夫·L莫斯科维茨） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 芭芭拉·K莱默 | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
（芭芭拉·K。里默） | | | | | | |
| | | | | | |
/s/ 凯瑟琳·T Rohrer | | | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| （凯瑟琳·T罗勒） | | | | | | |
| | | | | | |
