mar-20240331假的2024Q1万豪国际公司 /MD/000104828612 月 31 日00010482862024-01-012024-03-3100010482862024-04-25xbrli: 股票0001048286US-GAAP:管理服务基地成员2024-01-012024-03-31iso421:USD0001048286US-GAAP:管理服务基地成员2023-01-012023-03-310001048286US-GAAP:特许经营会员2024-01-012024-03-310001048286US-GAAP:特许经营会员2023-01-012023-03-310001048286US-GAAP:管理服务激励计划会员2024-01-012024-03-310001048286US-GAAP:管理服务激励计划会员2023-01-012023-03-310001048286Mar: FeeServiceMember2024-01-012024-03-310001048286Mar: FeeServiceMember2023-01-012023-03-310001048286Mar: OwnedLeased 和其他会员2024-01-012024-03-310001048286Mar: OwnedLeased 和其他会员2023-01-012023-03-310001048286Mar: 补偿会员2024-01-012024-03-310001048286Mar: 补偿会员2023-01-012023-03-3100010482862023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票00010482862024-03-3100010482862023-12-310001048286US-GAAP:商标和商标名称会员2024-03-310001048286US-GAAP:商标和商标名称会员2023-12-310001048286Mar:合同收购成本和其他成员2024-03-310001048286Mar:合同收购成本和其他成员2023-12-310001048286Mar: 忠诚度计划成员2024-03-310001048286Mar: 忠诚度计划成员2023-12-3100010482863 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_______________________________________
表单 10-Q
_________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| 在从到的过渡期间 |
委员会文件编号1-13881
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万豪国际有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 52-2055918 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (国税局雇主 证件号) |
| | | | | | |
威斯康星大道 7750 号 | | 贝塞斯达 | | 马里兰州 | | 20814 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号)(301) 380-3000
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值0.01美元 | | 三月 | | 纳斯达克全球精选市场 |
| | | | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ý没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ý没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ý | | 加速过滤器 | | ¨ |
非加速过滤器 | | ¨ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是 ☐ 不是☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量: 285,622,357截至2024年4月25日已发行的A类普通股,面值每股0.01美元。
万豪国际有限公司
表单 10-Q 目录
| | | | | | | | |
| | 页号 |
| | |
第一部分 | 财务信息(未经审计) | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| | |
| 简明合并损益表 | 3 |
| | |
| 简明综合收益表 | 4 |
| | |
| 简明合并资产负债表 | 5 |
| | |
| 简明合并现金流量表 | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 13 |
| | |
| 警示声明 | 13 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 20 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 20 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 22 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 22 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 22 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 22 |
| | |
| | |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 23 |
| | |
| 签名 | 24 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项. 财务报表
万豪国际有限公司
简明合并收益表
(以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
收入 | | | | | | | |
基础管理费 | $ | 313 | | | $ | 293 | | | | | |
特许经营费 | 688 | | | 639 | | | | | |
激励管理费 | 209 | | | 201 | | | | | |
总费用收入 | 1,210 | | | 1,133 | | | | | |
合同投资摊销 | (23) | | | (21) | | | | | |
净费用收入 | 1,187 | | | 1,112 | | | | | |
自有、租赁和其他收入 | 357 | | | 356 | | | | | |
成本补偿收入 | 4,433 | | | 4,147 | | | | | |
| 5,977 | | | 5,615 | | | | | |
运营成本和支出 | | | | | | | |
自有、租赁及其他-直销 | 286 | | | 281 | | | | | |
折旧、摊销和其他 | 45 | | | 44 | | | | | |
一般、行政和其他 | 261 | | | 202 | | | | | |
与合并相关的费用及其他 | 8 | | | 1 | | | | | |
报销的费用 | 4,501 | | | 4,136 | | | | | |
| 5,101 | | | 4,664 | | | | | |
营业收入 | 876 | | | 951 | | | | | |
收益和其他收入,净额 | 4 | | | 3 | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | (163) | | | (126) | | | | | |
利息收入 | 10 | | | 15 | | | | | |
收益净值 | — | | | 1 | | | | | |
所得税前收入 | 727 | | | 844 | | | | | |
所得税准备金 | (163) | | | (87) | | | | | |
净收入 | $ | 564 | | | $ | 757 | | | | | |
每股收益 | | | | | | | |
每股收益—基本 | $ | 1.94 | | | $ | 2.44 | | | | | |
每股收益——摊薄 | $ | 1.93 | | | $ | 2.43 | | | | | |
参见简明合并财务报表附注。
万豪国际有限公司
综合收益的简明合并报表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
净收入 | $ | 564 | | | $ | 757 | | | | | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | |
外币折算调整 | (157) | | | 84 | | | | | |
其他调整,扣除税款 | 10 | | | (2) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入总额 | (147) | | | 82 | | | | | |
综合收入 | $ | 417 | | | $ | 839 | | | | | |
参见简明合并财务报表附注。
万豪国际有限公司
简明的合并资产负债表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金及等价物 | $ | 429 | | | $ | 338 | |
应收账款和票据,净额 | 2,747 | | | 2,712 | |
预付费用和其他 | 274 | | | 261 | |
| | | |
| 3,450 | | | 3,311 | |
财产和设备,净额 | 1,570 | | | 1,581 | |
无形资产 | | | |
品牌 | 5,851 | | | 5,907 | |
合同购置成本及其他 | 3,401 | | | 3,283 | |
善意 | 8,815 | | | 8,886 | |
| 18,067 | | | 18,076 | |
权益法投资 | 302 | | | 308 | |
应收票据,净额 | 136 | | | 138 | |
递延所得税资产 | 673 | | | 673 | |
经营租赁资产 | 897 | | | 929 | |
其他非流动资产 | 661 | | | 658 | |
| $ | 25,756 | | | $ | 25,674 | |
负债和股东赤字 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的当前部分 | $ | 910 | | | $ | 553 | |
应付账款 | 793 | | | 738 | |
应计工资和福利 | 1,079 | | | 1,390 | |
宾客忠诚度计划的责任 | 3,331 | | | 3,328 | |
应计费用和其他 | 2,057 | | | 1,753 | |
| 8,170 | | | 7,762 | |
长期债务 | 11,748 | | | 11,320 | |
宾客忠诚度计划的责任 | 3,859 | | | 3,678 | |
递延所得税负债 | 194 | | | 209 | |
递延收入 | 1,047 | | | 1,018 | |
经营租赁负债 | 851 | | | 887 | |
其他非流动负债 | 1,503 | | | 1,482 | |
股东赤字 | | | |
A 类普通股 | 5 | | | 5 | |
额外的实收资本 | 5,978 | | | 6,051 | |
留存收益 | 15,251 | | | 14,838 | |
库存股,按成本计算 | (22,056) | | | (20,929) | |
累计其他综合亏损 | (794) | | | (647) | |
| (1,616) | | | (682) | |
| $ | 25,756 | | | $ | 25,674 | |
参见简明合并财务报表附注。
万豪国际有限公司
简明的合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 564 | | | $ | 757 | |
为调节经营活动提供的现金而进行的调整: | | | |
折旧、摊销和其他 | 68 | | | 65 | |
基于股票的薪酬 | 53 | | | 37 | |
所得税 | 105 | | | 19 | |
宾客忠诚度计划的责任 | 184 | | | 107 | |
合同购置成本 | (80) | | | (58) | |
与合并相关的费用及其他 | 7 | | | — | |
营运资金变动 | (241) | | | (96) | |
| | | |
其他 | 119 | | | 56 | |
经营活动提供的净现金 | 779 | | | 887 | |
投资活动 | | | |
资本和技术支出 | (109) | | | (95) | |
| | | |
处置 | 1 | | | — | |
贷款预付款 | (1) | | | (1) | |
收取贷款 | 8 | | | 31 | |
其他 | 6 | | | 6 | |
用于投资活动的净现金 | (95) | | | (59) | |
筹资活动 | | | |
商业票据/信贷额度,净额 | (685) | | | 117 | |
发行长期债券 | 1,468 | | | 783 | |
偿还长期债务 | (2) | | | (328) | |
A类普通股的发行 | 33 | | | — | |
| | | |
已支付的股息 | (151) | | | (124) | |
购买库存股票 | (1,144) | | | (1,135) | |
股票补偿预扣税 | (121) | | | (72) | |
其他 | — | | | (23) | |
用于融资活动的净现金 | (602) | | | (782) | |
现金、现金等价物和限制性现金的增加 | 82 | | | 46 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 (1) | 366 | | | 525 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 (1) | $ | 448 | | | $ | 571 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1)2024 年的金额包括起始限制性现金 $28截至2023年12月31日为百万美元,期末限制性现金为美元19截至2024年3月31日为百万美元,我们在资产负债表的 “预付费用和其他” 和 “其他非流动资产” 标题中提供了该标题。
参见简明合并财务报表附注。
万豪国际有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1。 列报基础
简明合并财务报表列出了万豪国际集团及其子公司(在本报告中称为 “我们”、“我们”、“万豪” 或 “公司”)的经营业绩、财务状况和现金流。为了使本报告更易于阅读,我们还自始至终将(1)我们的简明合并财务报表称为 “财务报表”,(2)我们的简明合并损益表称为 “损益表”,(3)我们的简明合并资产负债表称为 “资产负债表”,(4)我们的简明合并现金流量表称为 “现金流量表”,(5)我们的房地产、品牌或市场将美国和加拿大视为 “美国和加拿大”,以及(6)我们在加勒比和拉丁美洲的地产、品牌或市场,欧洲、中东和非洲、大中华区和亚太地区(不包括中国地区)作为 “国际”。此外,除非另有说明,否则所有提及带编号的 “附注” 均指这些简明合并财务报表附注。
这些财务报表尚未经过审计。我们压缩或省略了某些信息和披露,这些信息和披露通常包含在根据美国公认会计原则(“GAAP”)列报的财务报表中。本报告中的财务报表应与截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)中的合并财务报表及其附注一起阅读。本表格 10-Q 中未另行定义的某些术语具有我们 2023 年 10-K 表格中规定的含义。
编制符合公认会计原则的财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估算和假设会影响截至财务报表之日报告的资产和负债金额、报告期内报告的收入和支出金额以及或有负债的披露。因此,最终结果可能不同于这些估计。
随附的财务报表反映了公允列报我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的财务状况以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩和现金流所必需的所有正常和经常性调整。由于季节性和短期的变化,中期业绩可能无法表明财政年度的表现。我们已经清除了这些财务报表中合并的所有重大公司间交易和实体之间的余额。
注意事项 2。 每股收益
下表说明了我们在计算基本和摊薄后每股收益时使用的收益和股票数量的对账,后者使用库存股法来计算公司潜在普通股的稀释效应:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(以百万计,每股金额除外) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
每股基本收益的计算 | | | | | | | |
净收入 | $ | 564 | | | $ | 757 | | | | | |
每股基本收益的股票 | 290.4 | | | 309.6 | | | | | |
每股基本收益 | $ | 1.94 | | | $ | 2.44 | | | | | |
摊薄后每股收益的计算 | | | | | | | |
净收入 | $ | 564 | | | $ | 757 | | | | | |
每股基本收益的股票 | 290.4 | | | 309.6 | | | | | |
稀释性证券的影响 | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 1.2 | | | 1.4 | | | | | |
摊薄后每股收益的股票 | 291.6 | | | 311.0 | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 1.93 | | | $ | 2.43 | | | | | |
注意事项 3。 股票薪酬
我们授予了 0.82024年第一季度向某些高管和员工提供百万个限制性股票单位(“RSU”),这些单位的归属量通常超过 四年从每年等额分期付款 一年在授予日期之后。我们还批准了 0.12024年第一季度向某些高管提供100万个基于绩效的RSU(“PSU”),这些收入取决于持续就业以及某些业绩和市场条件的满意度,具体取决于预先设定的2026年调整后息税折旧摊销前利润绩效目标的实现程度以及2024年至2026年业绩期的相对股东总回报率。2024年第一季度授予的包括PSU在内的限制性股票单位的加权平均授予日公允价值为美元226每单位。
我们记录的限制性股票单位和PSU的股票薪酬支出为美元452024年第一季度为百万美元,美元332023年第一季度为百万美元。限制性股票单位和PSU的未归属奖励的递延薪酬成本共计美元3222024 年 3 月 31 日的百万美元和美元171截至 2023 年 12 月 31 日,百万美元。
备注 4. 所得税
我们的有效税率提高到 22.4与2024年第一季度的百分比相比 10.32023年第一季度的百分比, 主要是由于去年发放的税收储备。
我们用现金支付了扣除退款后的所得税,金额为美元582024年第一季度为百万美元,美元682023年第一季度为百万美元。
注意事项 5。 承付款和意外开支
担保
我们在下表中列出了截至2024年3月31日我们作为主要债务人的未来担保资金的最大潜在金额以及我们作为主要债务人的还本付息、营业利润和其他担保(不包括或有购买债务)的负债账面金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) 担保类型 | | 未来资金的最大潜在金额 | | 记录在案的担保责任 |
还本付息 | | $ | 57 | | | $ | 6 | |
营业利润 | | 159 | | | 85 | |
其他 | | 19 | | | 4 | |
| | $ | 235 | | | $ | 95 | |
我们在上表中列出的最大潜在担保包括 $61数百万笔营业利润担保,这些担保要等到标的物业开放,我们开始运营房产或某些其他事件发生后才会生效。
或有购买义务
芝加哥喜来登大酒店。2017年,我们授予业主一次性权利,要求我们以美元的价格购买土地和酒店的租赁权益300百万现金(“看跌期权”)。在2021年第三季度,我们与所有者签订了一项修正案,将看跌期权的行使期从2022年上半年推迟到2024年上半年。2024年1月,所有者行使了看跌期权,我们行使了期权,在看跌交易完成的同时,额外购买了标的土地的收费简单利息200百万现金,预计现金支付总额约为 $500百万。预计将在2024年第四季度收盘。我们将看跌期权作为担保,我们的记录负债(反映在资产负债表的 “应计费用和其他” 标题中)为美元300截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,为百万人。
喜达屋数据安全事件
活动描述
2018 年 11 月 30 日,我们宣布了一起数据安全事件,涉及 未经授权的访问 喜达屋预订数据库 (“数据安全事件”)。我们与领先的安全专家合作已确定存在未经授权的访问 自2014年以来,喜达屋网络,未经授权的一方从喜达屋预订数据库中复制了信息,并采取措施将其删除。我们停止使用 t他 2018 年底喜达屋业务运营预订数据库.
诉讼、索赔和政府调查
在我们宣布数据安全事件之后,大约 100消费者和其他人在与该事件有关的美国联邦、美国州和加拿大法院对我们提起诉讼。待审案件的原告通常声称代表各类消费者,他们通常声称因公司与数据安全事件有关的行为和/或不作为而受到伤害,并提出各种普通法和法定索赔,寻求金钱赔偿、禁令救济、费用和律师费以及其他相关救济。根据美国多地区诉讼司法小组(“MDL”)的命令,美国正在审理的案件将合并到美国马里兰特区地方法院(“地方法院”)。地方法院部分批准了对各种美国消费者群体的集体认证,但部分予以拒绝。2023年8月,美国第四巡回上诉法院(“第四巡回上诉法院”)撤销了地方法院的集体认证裁决,因为地区法院未能首先考虑所有假定集体诉讼成员签署的集体诉讼豁免的效力。在还押期间,地方法院在听取情况后发布命令,恢复先前认证的相同课程。我们立即向第四巡回法院请愿,寻求对该裁决提出上诉的许可。2024年1月18日,第四巡回法院批准了该申请,2024年3月19日,我们向第四巡回法院提交了开庭上诉摘要。芝加哥市提起的案件(合并到MDL程序中)也仍在审理中。加拿大的案件实际上已合并为安大略省的单一案件。我们对这些诉讼中的指控提出异议,并正在大力为此类指控进行辩护。
此外,美国各联邦、美国州和外国政府机构进行了调查、展开了调查,或要求提供与数据安全事件及相关事项相关的信息和/或文件。尽管其中一些问题已经解决或似乎不再有效,但有些问题仍然悬而未决。我们与49个州和哥伦比亚特区的总检察长办公室以及联邦贸易委员会的讨论正在取得进展。根据正在进行的讨论,我们认为我们很可能会蒙受损失,截至2024年3月31日,我们有估计的应计亏损应急款,这对我们的财务报表无关紧要。
尽管我们认为我们蒙受的损失可能超过与上述与数据安全事件相关的MDL程序和监管调查相关的记录金额,但无法合理估计此类损失的金额或损失范围,其依据是:(1)对于上述MDL诉讼的现阶段,这些诉讼和调查的不利判断、和解、罚款、处罚或其他解决办法可能造成的此类损失的金额或损失范围诉讼程序,缺乏具体情况关于所称损害赔偿、一个或多个类别的认证不确定性以及任何认证类别的规模的指控,以及未能解决重大事实和法律问题的指控;以及 (2) 就上述监管调查而言,联邦贸易委员会和州检察长缺乏解决办法。
注意事项 6。 长期债务
我们在下表中提供了截至2024年3月31日和2023年底扣除折扣、保费和债券发行成本后的长期债务余额的详细信息:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
高级笔记: | | | |
| | | |
P系列票据,利率为 3.8%,面额为 $350,2025 年 10 月 1 日到期 (有效利率为 4.0%) | $ | 349 | | | $ | 349 | |
| | | |
R系列票据,利率为 3.1%,面额为 $750,2026 年 6 月 15 日到期 (有效利率为 3.3%) | 748 | | | 748 | |
| | | |
V系列票据,利率为 3.8%,面额为 $318,2025 年 3 月 15 日到期 (有效利率为 2.8%) | 321 | | | 321 | |
W系列票据,利率为 4.5%,面额为 $278,于 2034 年 10 月 1 日到期 (有效利率为 4.1%) | 288 | | | 288 | |
X系列票据,利率为 4.0%,面额为 $450,2028 年 4 月 15 日到期 (有效利率为 4.2%) | 447 | | | 447 | |
| | | |
AA系列票据,利率为 4.7%,面额为 $300,于 2028 年 12 月 1 日到期 (有效利率为 4.8%) | 298 | | | 298 | |
CC系列票据,利率为 3.6%,面额为 $550,2024 年 4 月 15 日到期 (有效利率为 3.9%) | 549 | | | 545 | |
| | | |
EE系列票据,利率为 5.8%,面额为 $600,2025 年 5 月 1 日到期 (有效利率为 6.0%) | 598 | | | 598 | |
FF系列票据,利率为 4.6%,面额为 $1,000,于 2030 年 6 月 15 日到期 (有效利率为 4.8%) | 990 | | | 990 | |
GG系列票据,利率为 3.5%,面额为 $1,000,于 2032 年 10 月 15 日到期 (有效利率为 3.7%) | 988 | | | 988 | |
HH系列票据,利率为 2.9%,面额为 $1,100,于 2031 年 4 月 15 日到期 (有效利率为 3.0%) | 1,092 | | | 1,091 | |
第二系列票据,利率为 2.8%,面额为 $700,于 2033 年 10 月 15 日到期 (有效利率为 2.8%) | 694 | | | 694 | |
JJ系列票据,利率为 5.0%,面额为 $1,000,2027 年 10 月 15 日到期 (有效利率为 5.4%) | 988 | | | 987 | |
KK系列票据,利率为 4.9%,面额为 $800,2029 年 4 月 15 日到期 (有效利率为 5.3%) | 786 | | | 785 | |
LL 系列票据,利率为 5.5%,面额为 $450,2026 年 9 月 15 日到期 (有效利率为 5.9%) | 445 | | | 445 | |
MM系列票据,利率为 5.6%,面额为 $700,2028 年 10 月 15 日到期 (有效利率为 5.9%) | 691 | | | 691 | |
NN系列票据,利率为 4.9%,面额为 $500,2029 年 5 月 15 日到期 (有效利率为 5.3%) | 490 | | | — | |
OO 系列票据,利率为 5.3%,面额为 $1,000,于 2034 年 5 月 15 日到期 (有效利率为 5.6%) | 979 | | | — | |
商业票据 | 732 | | | 1,421 | |
信贷额度 | — | | | — | |
融资租赁债务 | 129 | | | 131 | |
其他 | 56 | | | 56 | |
| $ | 12,658 | | | $ | 11,873 | |
减少当前部分 | (910) | | | (553) | |
| $ | 11,748 | | | $ | 11,320 | |
扣除资本化金额后,我们以现金支付了利息 $482024年第一季度为百万美元,美元152023年第一季度为百万美元。
2024 年 2 月,我们发行了 $500百万本金总额为 4.8752029年5月15日到期的NN系列票据的百分比(“NN系列票据”)和美元1.0十亿本金总额 5.3002034年5月15日到期的百分比系列OO票据(“系列OO票据”)。从2024年5月开始,我们将在每年的5月和11月为NN系列票据和系列OO票据支付利息。我们收到了大约 $ 的净收益1.468在扣除承保折扣和支出后,从发行NN系列票据和OO系列票据中获得10亿美元,这些折扣和支出用于一般公司用途,包括营运资金、资本支出、收购、股票回购或偿还未偿债务。
我们是 $ 的派对4.5十亿美元多币种循环信贷协议(“信贷额度”)。信贷额度下的可用借款支持我们的商业票据计划和一般企业需求。根据我们的公共债务评级,信贷额度下的借款通常按SOFR(担保隔夜融资利率)加上利差。我们还根据我们的公共债务评级按利率支付信贷额度的季度费用。根据我们长期为未偿借款再融资的能力和意图,我们将信贷额度下的未偿借款和未偿还的商业票据借款(通常短期到期日为45天或更短)归类为长期贷款。信贷额度将于2027年12月14日到期。
备注 7. 金融工具的公允价值
我们认为,我们流动资产和流动负债的公允价值接近其报告的账面金额。 我们在下表中列出了符合金融工具资格的非流动金融资产和负债的账面金额和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(单位:百万) | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
应收票据 | $ | 136 | | | $ | 131 | | | $ | 138 | | | $ | 131 | |
非流动金融资产总额 | $ | 136 | | | $ | 131 | | | $ | 138 | | | $ | 131 | |
| | | | | | | |
高级票据 | $ | (10,871) | | | $ | (10,471) | | | $ | (9,720) | | | $ | (9,393) | |
商业票据 | (732) | | | (732) | | | (1,421) | | | (1,421) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他非流动负债 | (71) | | | (71) | | | (80) | | | (80) | |
非流动金融负债总额 | $ | (11,674) | | | $ | (11,274) | | | $ | (11,221) | | | $ | (10,894) | |
参见注释 12。金融工具的公允价值和附注2的 “公允价值计量” 标题。我们的2023年10-K表格的重要会计政策摘要,以获取有关我们在确定公允价值时使用的投入水平的更多信息。
备注 8. 累计的其他综合亏损和股东(赤字)权益
下表详细列出了2024年第一季度和2023年第一季度的累计其他综合亏损活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算调整 | | 其他调整 | | | | 累计其他综合亏损 |
2023 年年底的余额 | $ | (654) | | | $ | 7 | | | | | $ | (647) | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 (1) | (157) | | | 11 | | | | | (146) | |
重新分类调整 | — | | | (1) | | | | | (1) | |
其他综合(亏损)收入净额 | (157) | | | 10 | | | | | (147) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | (811) | | | $ | 17 | | | | | $ | (794) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算调整 | | 其他调整 | | | | | | 累计其他综合亏损 |
2022年年底的余额 | $ | (740) | | | $ | 11 | | | | | | | $ | (729) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) (1) | 84 | | | (3) | | | | | | | 81 | |
重新分类调整 | — | | | 1 | | | | | | | 1 | |
其他综合收益净额(亏损) | 84 | | | (2) | | | | | | | 82 | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | (656) | | | $ | 9 | | | | | | | $ | (647) | |
| | | | | | | | | |
(1)在因外币折算调整而重新分类之前的其他综合(亏损)收入包括具有长期投资性质的实体内部外币交易,其收益为美元122024年第一季度为百万美元,亏损为美元122023年第一季度为百万美元。
下表详细说明了2024年第一季度和2023年第一季度的已发行普通股和股东(赤字)权益的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股金额除外) | | |
常见 股份 杰出 | | | 总计 | | A 类普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 按成本计算的国库股 | | 累计其他综合亏损 |
290.5 | | | 2023 年年底的余额 | $ | (682) | | | $ | 5 | | | $ | 6,051 | | | $ | 14,838 | | | $ | (20,929) | | | $ | (647) | |
| | | | | | | | | | | | | |
— | | | 净收入 | 564 | | | — | | | — | | | 564 | | | — | | | — | |
— | | | 其他综合损失 | (147) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (147) | |
— | | | 股息 ($)0.52每股) | (151) | | | — | | | — | | | (151) | | | — | | | — | |
1.3 | | | 股票薪酬计划 | (36) | | | — | | | (73) | | | — | | | 37 | | | — | |
(4.8) | | | 购买库存股票 | (1,164) | | | — | | | — | | | — | | | (1,164) | | | — | |
287.0 | | | 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | (1,616) | | | $ | 5 | | | $ | 5,978 | | | $ | 15,251 | | | $ | (22,056) | | | $ | (794) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
常见 股份 杰出 | | | 总计 | | A 类普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 按成本计算的国库股 | | 累计其他综合亏损 |
310.6 | | | 2022年年底的余额 | $ | 568 | | | $ | 5 | | | $ | 5,965 | | | $ | 12,342 | | | $ | (17,015) | | | $ | (729) | |
| | | | | | | | | | | | | |
— | | | 净收入 | 757 | | | — | | | — | | | 757 | | | — | | | — | |
— | | | 其他综合收入 | 82 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 82 | |
— | | | 股息 ($)0.40每股) | (124) | | | — | | | — | | | (124) | | | — | | | — | |
0.9 | | | 股票薪酬计划 | (34) | | | — | | | (59) | | | — | | | 25 | | | — | |
(6.8) | | | 购买库存股票 | (1,109) | | | — | | | — | | | — | | | (1,109) | | | — | |
304.7 | | | 截至2023年3月31日的余额 | $ | 140 | | | $ | 5 | | | $ | 5,906 | | | $ | 12,975 | | | $ | (18,099) | | | $ | (647) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
备注 9. 与客户签订合同
我们的客户忠诚度计划的当前和非流动负债增加了美元184百万美元,至 $7,190截至2024年3月31日的百万美元,起价为美元7,006截至 2023 年 12 月 31 日,百万美元,主要反映 增加会员获得的积分。涨幅被美元部分抵消7712024年第一季度确认的收入为百万美元,该收入已推迟至2023年12月31日。
我们的信贷损失备抵金为 $2012024 年 3 月 31 日的百万美元和美元197截至 2023 年 12 月 31 日,百万美元。
备注 10。 业务板块
从2024年第一季度开始,由于我们的首席运营决策者(“CODM”)评估业绩和在公司内部分配资源的方式发生了变化,我们调整了细分市场结构,结果如下 四可报告的业务领域:(1)美国和加拿大,(2)欧洲、中东和非洲(“EMEA”),(3)大中华区,(4)不包括中国的亚太地区(“APEC”)。我们的加勒比和拉丁美洲(“CALA”)运营板块不符合作为应申报业务板块进行单独披露的适用会计标准,因此,我们将其业绩列入 “未分配公司及其他”。我们修订了下表中显示的上期金额,以符合我们目前的列报方式。
我们使用 “分部利润” 来评估运营部门的业绩,该利润主要基于该细分市场的业绩,不分配公司费用、所得税、间接一般、管理和其他费用,或与合并相关的费用和其他费用。我们将收益和亏损、收益或亏损权益以及直接的一般费用、管理费用和其他费用分配给每个部门。“未分配的公司和其他支出” 包括我们的部分收入(例如我们从信用卡计划和度假所有权许可协议中获得的费用)、忠诚度计划的收入和支出、一般、管理和其他支出、与合并相关的费用和其他支出、收益或亏损权益,以及我们未分配给我们的细分市场的其他收益或损失,以及CALA运营板块的业绩。
我们的CODM监控合并后的公司的资产,但在评估业绩或进行运营部门资源分配时不按运营部门使用资产。
分部收入
下表显示了我们按细分市场和主要收入来源分列的2024年第一季度和2023年第一季度的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
(单位:百万) | 美国和加拿大 | | EMEA | | | | 大中华区 | | 亚太经合组织 | | 总计 |
总费用收入 | $ | 682 | | | $ | 118 | | | | | $ | 65 | | | $ | 87 | | | $ | 952 | |
合同投资摊销 | (17) | | | (3) | | | | | — | | | (1) | | | (21) | |
净费用收入 | 665 | | | 115 | | | | | 65 | | | 86 | | | 931 | |
自有、租赁和其他收入 | 108 | | | 118 | | | | | 7 | | | 32 | | | 265 | |
成本补偿收入 | 3,717 | | | 278 | | | | | 76 | | | 116 | | | 4,187 | |
可报告的分部收入总额 | $ | 4,490 | | | $ | 511 | | | | | $ | 148 | | | $ | 234 | | | $ | 5,383 | |
未分配的公司及其他 | | | | | | | | | | | 594 | |
总收入 | | | | | | | | | | | $ | 5,977 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
(单位:百万) | 美国和加拿大 | | EMEA | | | | 大中华区 | | 亚太经合组织 | | 总计 |
总费用收入 | $ | 672 | | | $ | 105 | | | | | $ | 57 | | | $ | 67 | | | $ | 901 | |
合同投资摊销 | (16) | | | (3) | | | | | — | | | (1) | | | (20) | |
净费用收入 | 656 | | | 102 | | | | | 57 | | | 66 | | | 881 | |
自有、租赁和其他收入 | 117 | | | 113 | | | | | 4 | | | 30 | | | 264 | |
成本补偿收入 | 3,505 | | | 256 | | | | | 70 | | | 97 | | | 3,928 | |
可报告的分部收入总额 | $ | 4,278 | | | $ | 471 | | | | | $ | 131 | | | $ | 193 | | | $ | 5,073 | |
未分配的公司及其他 | | | | | | | | | | | 542 | |
总收入 | | | | | | | | | | | $ | 5,615 | |
分部利润
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(单位:百万) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
美国和加拿大 | $ | 625 | | | $ | 657 | | | | | |
EMEA | 81 | | | 78 | | | | | |
大中华区 | 51 | | | 46 | | | | | |
亚太经合组织 | 72 | | | 56 | | | | | |
未分配的公司及其他 | 51 | | | 118 | | | | | |
扣除利息收入的利息支出 | (153) | | | (111) | | | | | |
所得税准备金 | (163) | | | (87) | | | | | |
净收入 | $ | 564 | | | $ | 757 | | | | | |
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
警示声明
本报告中的所有陈述均自向美国证券交易委员会(“SEC”)提交本10-Q表格之日起作出。无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,我们都没有义务公开更新或修改这些声明。我们根据管理层的信念和假设以及截至向美国证券交易委员会提交本10-Q表格之日获得的信息,在《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》以及本报告的其他地方发表前瞻性陈述。前瞻性陈述包括与未来需求趋势和预期相关的信息;我们对房间增长的预期;我们对满足流动性需求能力的预期;我们的资本支出和其他投资支出和报销预期;我们对未来分红和股票回购的预期;以及其他先于、之后是或包含 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期” 等字样的陈述,” 或类似的表达;以及类似的表达有关预期未来事件和预期的陈述,这些陈述不是历史事实。
我们提醒您,这些陈述并不能保证未来的表现,并且会受到许多不断变化的风险和不确定性的影响,我们可能无法准确预测或评估,包括我们在截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)中描述的风险和不确定性,以及我们在向美国证券交易委员会提交的定期文件中不时描述的其他因素。
业务和概述
概述
我们是全球30多个品牌的酒店、住宅、分时度假和其他住宿物业的运营商、特许人和许可人。在我们的轻资产商业模式下,我们通常管理或特许经营酒店,而不是拥有它们. 我们讨论了我们在以下应申报业务领域的业务:(1)美国和加拿大,(2)欧洲、中东和非洲(“EMEA”),(3)大中华区,以及(4)不包括中国在内的亚太地区(“APEC”)。我们的加勒比和拉丁美洲(“CALA”)运营板块作为应申报业务板块不符合单独披露的适用标准,因此,我们将其业绩列入 “未分配公司及其他”。
我们的管理协议条款各不相同,但我们的管理费通常包括基本管理费和激励管理费。基本管理费通常按物业级别收入的百分比计算。激励管理费通常按酒店盈利能力指标的百分比计算,并且在许多情况下(特别是在我们的美国和加拿大、欧洲和加勒比海和加勒比海地区),受特定的业主回报率的约束。根据我们对大多数房产的特许经营和许可协议,特许经营费按物业收入的百分比或其一部分计算。此外,我们通过使用我们的知识产权获得特许经营费,主要包括联名信用卡费用,以及分时度假和游艇费、住宅品牌推广费、特许经营申请和再许可费,以及某些其他非酒店许可费,我们称之为 “与RevPAR无关的特许经营费”。
性能 措施
我们认为,每套可用客房的收入(“RevPAR”)是衡量我们业绩的一个有意义的指标,因为它是衡量同类物业客房收入同期变化的一个有意义的指标,它是衡量我们业绩的有意义的指标,它是衡量同期房产客房收入的同比变化。RevPAR可能无法与收入等类似标题的指标相提并论,因此不应将其视为必然与我们的费用收入相关。我们还认为,入住率和平均每日房价(“ADR”)是计算RevPAR的组成部分,是衡量我们业绩的有意义指标。入住率是通过将占用房间数除以同类物业的可用房间总数来计算的,它衡量的是物业可用容量的利用率。ADR的计算方法是将同类物业的房间收入除以总销售的房间,它衡量的是平均房价,可用于评估定价水平。除非另有说明,否则可比房产的RevPAR、入住率和ADR统计数据均以全系统为基础。除非另有说明,否则所有变动均指同期的同比变化。与前几期的比较是以固定美元计算的。我们通过将本期的汇率应用于前一个可比时段的汇率来计算恒定美元统计数据。
我们将可比房产定义为自上一个完整日历年初(本期自2023年1月1日起)以我们的酒店品牌开放和运营的物业,并且在本年度或上一年度均没有:(1)对房间或公共空间进行重大翻新或扩建,(2)在公司运营和特许经营之间转换,或(3)遭受重大财产损失或业务中断。我们的同类酒店还不包括万豪旅享家的米高梅精选酒店、设计酒店、丽思卡尔顿游艇系列和分时度假酒店。
商业趋势
与2023年同期相比,我们在2024年第一季度看到了全球RevPAR稳步提高。2024年第一季度,全球RevPAR与2023年第一季度相比增长了4.2%,这反映了
ADR增长2.8%,入住率提高0.9个百分点。RevPAR的增长主要是由我们国际地区强劲的同比需求增长推动的。
在美国和加拿大,需求已恢复正常,在强劲的集团业务的带动下,RevPAR在2024年第一季度增长了1.5%。
在欧洲、中东和非洲,2024年第一季度RevPAR增长了10.1%,这得益于该地区大多数国家的强劲需求,这反映了大多数客户群的强劲需求。在大中华区,随着需求和替代性纠纷解决的增长,RevPAR增长了6.0%。在亚太经合组织,RevPAR增长了16.5%,这得益于休闲和商务旅行的增长,包括与2023年第一季度相比进入该地区的入境旅行的增加。在CALA,受加勒比和墨西哥度假村强劲的休闲需求的推动,RevPAR增长了11.6%。
喜达屋数据安全事件
2018 年 11 月 30 日,我们宣布了一起数据安全事件,涉及 未经授权访问喜达屋 预留数据库(“数据安全事件”)。我们停止使用 t他 2018 年底喜达屋业务运营预订数据库.
我们目前无法合理估计数据安全事件对公司可能产生的超过已记录费用的总体财务影响的范围。但是,我们认为这起事件不会影响我们的长期财务状况。尽管我们的保险计划包括旨在限制我们遭受损失的保险,例如与数据安全事件相关的损失,但该保险可能不足或不足以支付我们与数据安全事件相关的所有费用或其他损失(包括向监管机构和/或诉讼当事人支付的款项)。此外,某些支出(例如,与加强我们的网络安全计划相关的费用)不属于我们的保险计划的承保范围。我们预计未来将持续承担与数据安全事件相关的法律和其他费用,并且我们认为,我们向监管机构和/或诉讼当事人支付的额外款项可能超过已记录的金额和与遵守任何和解或解决事项相关的费用。有关与数据安全事件相关的法律诉讼和政府调查的更多信息,请参阅注释5。
系统增长和管道
在2024年第一季度末,我们的系统拥有8,861处房产(1,643,172间客房),而2023年底为8,785处房产(1,597,380间客房),2023年第一季度末为8,353处房产(1,534,072间客房)。在2024年第一季度,我们净增加了约46,000间客房,其中包括我们与米高梅国际度假村集团签订的独家长期战略许可协议中增加的约37,000间客房。
到2024年第一季度末,我们的开发项目中有3,400多家酒店和近547,000间客房,其中包括批准开发但尚未签订合同的大约27,000间客房。截至2024年第一季度末,有超过202,000间在建房间,占37%。我们正在开发的房间中有一半以上位于美国和加拿大以外。
我们目前预计,2024年全年净房间增长约5.5%至6.0%。
物业和房间
下表按所有权类型显示了我们的物业和房间。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | | 房间 |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 对比 2023 年 3 月 31 日 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 对比 2023 年 3 月 31 日 |
托管 | 1,969 | | | 1,993 | | | (24) | | | (1) | % | | 566,944 | | | 561,197 | | | 5,747 | | | 1 | % |
特许经营/许可/其他 (1) | 6,716 | | | 6,192 | | | 524 | | | 8 | % | | 1,049,173 | | | 947,119 | | | 102,054 | | | 11 | % |
自有/已租用 | 50 | | | 52 | | | (2) | | | (4) | % | | 13,111 | | | 13,865 | | | (754) | | | (5) | % |
住宅 | 126 | | | 116 | | | 10 | | | 9 | % | | 13,944 | | | 11,891 | | | 2,053 | | | 17 | % |
总计 | 8,861 | | | 8,353 | | | 508 | | | 6 | % | | 1,643,172 | | | 1,534,072 | | | 109,100 | | | 7 | % |
(1)除特许经营外,还包括分时度假、丽思卡尔顿游艇系列以及某些许可和其他协议。
住宿统计
下表显示了可比物业的RevPAR、占用率和ADR统计数据。除了我们公司运营的物业外,全系统的统计数据还包括来自我们的特许经营物业的数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至2024年3月31日的三个月,以及与截至2023年3月31日的三个月相比的变化 |
| RevPAR | | 占用率 | | 平均每日汇率 |
| 2024 | | 与 2023 年相比 | | 2024 | | 与 2023 年相比 | | 2024 | | 与 2023 年相比 |
公司经营的同类房产 | | | | | | | | | | | | |
美国和加拿大 | $ | 170.75 | | | 2.6 | % | | 66.0 | % | | 0.3 | % | pts。 | | $ | 258.76 | | | 2.1 | % |
欧洲 | $ | 147.12 | | | 5.5 | % | | 61.6 | % | | 1.2 | % | pts。 | | $ | 238.86 | | | 3.4 | % |
中东和非洲 | $ | 146.26 | | | 12.2 | % | | 70.3 | % | | 3.4 | % | pts。 | | $ | 207.97 | | | 6.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
大中华区 | $ | 82.48 | | | 6.0 | % | | 65.2 | % | | 2.3 | % | pts。 | | $ | 126.42 | | | 2.3 | % |
亚太地区(不包括中国) | $ | 123.78 | | | 16.1 | % | | 72.0 | % | | 5.5 | % | pts。 | | $ | 171.86 | | | 7.2 | % |
| | | | | | | | | | | | |
加勒比和拉丁美洲 | $ | 221.29 | | | 9.6 | % | | 68.0 | % | | 2.0 | % | pts。 | | $ | 325.25 | | | 6.4 | % |
国际-全部 (1) | $ | 122.00 | | | 10.4 | % | | 67.8 | % | | 3.2 | % | pts。 | | $ | 179.99 | | | 5.1 | % |
世界各地 (2) | $ | 142.87 | | | 6.3 | % | | 67.0 | % | | 2.0 | % | pts。 | | $ | 213.20 | | | 3.2 | % |
可比的全系统特性 | | | | | | | | | | | | |
美国和加拿大 | $ | 119.61 | | | 1.5 | % | | 65.5 | % | | (0.3) | % | pts。 | | $ | 182.63 | | | 1.9 | % |
欧洲 | $ | 105.64 | | | 7.6 | % | | 59.0 | % | | 3.5 | % | pts。 | | $ | 179.02 | | | 1.2 | % |
中东和非洲 | $ | 134.09 | | | 13.3 | % | | 68.5 | % | | 2.7 | % | pts。 | | $ | 195.75 | | | 8.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
大中华区 | $ | 76.87 | | | 6.0 | % | | 64.4 | % | | 2.3 | % | pts。 | | $ | 119.33 | | | 2.2 | % |
亚太地区(不包括中国) | $ | 123.02 | | | 16.5 | % | | 71.3 | % | | 5.1 | % | pts。 | | $ | 172.51 | | | 8.2 | % |
| | | | | | | | | | | | |
加勒比和拉丁美洲 | $ | 185.36 | | | 11.6 | % | | 69.7 | % | | 3.7 | % | pts。 | | $ | 265.96 | | | 5.6 | % |
国际-全部 (1) | $ | 114.88 | | | 11.1 | % | | 65.9 | % | | 3.4 | % | pts。 | | $ | 174.24 | | | 5.3 | % |
世界各地 (2) | $ | 118.13 | | | 4.2 | % | | 65.6 | % | | 0.9 | % | pts。 | | $ | 179.99 | | | 2.8 | % |
(1)包括欧洲、中东和非洲、大中华区、亚太地区(不包括中国)以及加勒比和拉丁美洲。
(2)包括美国和加拿大以及国际-全部。
合并业绩
以下讨论分析了我们2024年第一季度与2023年第一季度相比的合并经营业绩。另请参阅 “业务趋势” 以上部分供进一步讨论。
费用收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(百万美元) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024 年与 2023 年的变化 | | | | | | |
基础管理费 | $ | 313 | | | $ | 293 | | | $ | 20 | | | 7 | % | | | | | | | | |
特许经营费 | 688 | | | 639 | | | 49 | | | 8 | % | | | | | | | | |
激励管理费 | 209 | | | 201 | | | 8 | | | 4 | % | | | | | | | | |
总费用收入 | 1,210 | | | 1,133 | | | 77 | | | 7 | % | | | | | | | | |
合同投资摊销 | (23) | | | (21) | | | (2) | | | (10) | % | | | | | | | | |
净费用收入 | $ | 1,187 | | | $ | 1,112 | | | $ | 75 | | | 7 | % | | | | | | | | |
2024年第一季度基本管理费的增加主要反映了RevPAR的增加。
2024年第一季度特许经营费的增加主要反映了单位增长(2200万美元)、更高的RevPAR和更高的非RevPAR相关的特许经营费用(1100万美元)。2024年第一季度与RevPAR无关的特许经营费用为2.08亿美元,这主要是由于联合品牌信用卡费用(1400万美元)的增加。
2024年第一季度激励管理费的增加主要反映了国际管理酒店的利润增加。
自有、租赁和其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(百万美元) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024 年与 2023 年的变化 | | | | | | |
自有、租赁和其他收入 | $ | 357 | | | $ | 356 | | | $ | 1 | | | — | % | | | | | | | | |
自有、租赁和其他直接费用 | 286 | | | 281 | | | 5 | | | 2 | % | | | | | | | | |
自有、租赁和其他,净额 | $ | 71 | | | $ | 75 | | | $ | (4) | | | (5) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
费用补偿
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(百万美元) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024 年与 2023 年的变化 | | | | | | |
成本补偿收入 | $ | 4,433 | | | $ | 4,147 | | | $ | 286 | | | 7 | % | | | | | | | | |
报销的费用 | 4,501 | | | 4,136 | | | 365 | | | 9 | % | | | | | | | | |
费用报销,净额 | $ | (68) | | | $ | 11 | | | $ | (79) | | | (718) | % | | | | | | | | |
成本报销净额(成本报销收入,扣除报销的费用)会因集中式计划和服务产生的费用与相关的 rei 之间的时间差异而有所不同mbursemen我们从业主和加盟商那里收到的 ts。 从长远来看,我们的集中式计划和服务并不是为了对我们的经济产生正面或负面影响而设计的。
2024年第一季度成本报销的净减少主要反映了忠诚度计划支出的增加,以及我们的集中计划和服务扣除支出后的收入减少。
其他运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(百万美元) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024 年与 2023 年的变化 | | | | | | |
折旧、摊销和其他 | $ | 45 | | | $ | 44 | | | $ | 1 | | | 2 | % | | | | | | | | |
一般、行政和其他 | 261 | | | 202 | | | 59 | | | 29 | % | | | | | | | | |
与合并相关的费用及其他 | 8 | | | 1 | | | 7 | | | 700 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2024年第一季度总务、管理和其他费用增加,这主要是由于薪酬成本的增加。
非营业收入(支出)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(百万美元) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024 年与 2023 年的变化 | | | | | | |
收益和其他收入,净额 | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | 33 | % | | | | | | | | |
利息支出 | (163) | | | (126) | | | (37) | | | (29) | % | | | | | | | | |
利息收入 | 10 | | | 15 | | | (5) | | | (33) | % | | | | | | | | |
收益净值 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100) | % | | | | | | | | |
2024年第一季度利息支出增加,主要是由于扣除到期日(3000万美元)后的优先票据发行推动的债务余额增加。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(百万美元) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024 年与 2023 年的变化 | | | | | | |
所得税准备金 | $ | (163) | | | $ | (87) | | | $ | (76) | | | (87) | % | | | | | | | | |
2024年第一季度的所得税准备金增加了7,600万美元,这主要是由于去年公布的税收储备(1.03亿美元),这主要是由于税务审计的完成,但部分被营业收入的减少(2,800万美元)所抵消。
业务板块
以下讨论分析了2024年第一季度与2023年第一季度相比我们应报告的业务板块的经营业绩。另请参阅上面的 “业务趋势” 部分以进行进一步的讨论。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(百万美元) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024 年与 2023 年的变化 | | | | | | |
美国和加拿大 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部净费用收入 | $ | 665 | | | $ | 656 | | | $ | 9 | | | 1 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部利润 | 625 | | | 657 | | | (32) | | | (5) | % | | | | | | | | |
EMEA | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部净费用收入 | 115 | | | 102 | | | 13 | | | 13 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部利润 | 81 | | | 78 | | | 3 | | | 4 | % | | | | | | | | |
大中华区 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部净费用收入 | 65 | | | 57 | | | 8 | | | 14 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部利润 | 51 | | | 46 | | | 5 | | | 11 | % | | | | | | | | |
亚太经合组织 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部净费用收入 | 86 | | | 66 | | | 20 | | | 30 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部利润 | 72 | | | 56 | | | 16 | | | 29 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | | 房间 |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 对比 2023 年 3 月 31 日 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 对比 2023 年 3 月 31 日 |
美国和加拿大 | 6,013 | | | 5,880 | | | 133 | | | 2 | % | | 1,019,920 | | | 968,919 | | | 51,001 | | | 5 | % |
EMEA | 1,150 | | | 1,059 | | | 91 | | | 9 | % | | 220,113 | | | 207,811 | | | 12,302 | | | 6 | % |
大中华区 | 533 | | | 480 | | | 53 | | | 11 | % | | 160,972 | | | 148,434 | | | 12,538 | | | 8 | % |
亚太经合组织 | 578 | | | 514 | | | 64 | | | 12 | % | | 132,480 | | | 119,432 | | | 13,048 | | | 11 | % |
在2024年第一季度,与2023年同期相比,所有细分市场的净费用收入均有所增长,这主要反映了更高的RevPAR和单位增长。(有关更多信息,请参阅上面的住宿统计数据和物业和客房表。)与2023年第一季度相比,分部利润还反映了总务、管理和其他支出的增加,这主要是由于薪酬成本的增加。此外,美国和加拿大
与之相比,分部利润反映了扣除报销费用后的2400万美元成本报销收入的降低 2023 年第一季度.
流动性和资本资源
我们的长期财务目标包括维持多元化的融资来源,优化长期债务的组合和期限,以及减少营运资金。在2024年第一季度末,我们的长期债务的加权平均利率为4.5%,加权平均到期日约为5.3年。包括利率互换的影响,截至2024年第一季度末,我们的固定利率长期债务占长期债务总额的比率为0.9比1.0。
流动性来源
我们的信贷额度
我们签署了一项45亿美元的多币种循环信贷协议(“信贷额度”)。信贷额度下的可用借款支持我们的商业票据计划和一般企业需求。根据我们的公共债务评级,信贷额度下的借款通常按SOFR(担保隔夜融资利率)加上利差。我们还根据我们的公共债务评级按利率支付信贷额度的季度费用。根据我们长期为未偿借款再融资的能力和意图,我们将信贷额度下的未偿借款和未偿还的商业票据借款(通常短期到期日为45天或更短)归类为长期贷款。信贷额度将于2027年12月14日到期。
信贷额度包含某些契约,包括一项单一财务契约,该契约将我们的最大杠杆率(包括调整后的总负债与息税折旧摊销前利润的比率组成,均在信贷额度中定义)不超过4.5比1.0。我们的未偿公共债务不包含相应的财务契约或维持一定财务比率的要求。我们目前履行信贷额度和公共债务工具中的契约,包括信贷额度下的杠杆协议,并且预计这些契约不会限制我们满足预期借贷和流动性需求的能力。
我们监控资本市场的状况,并定期评估资本市场状况的变化可能对我们为流动性需求提供资金的能力产生的影响。我们认为,信贷额度和我们的资本市场准入以及我们预计从运营中产生的现金仍然足以满足我们的流动性需求。
商业票据
我们在美国发行商业票据。由于我们没有买家承诺购买我们的商业票据,因此我们发行商业票据的能力取决于市场需求。考虑到我们在信贷额度下的借贷能力和资本市场准入,我们预计商业票据需求的波动不会影响我们的流动性。
现金的来源和用途
截至2024年3月31日,现金、现金等价物和限制性现金总额为4.48亿美元,比2023年年底增加了8200万美元,这主要是由于优先票据的发行(14.68亿美元)和经营活动提供的净现金(7.79亿美元),但被股票回购(11.44亿美元)、商业票据净还款额(6.85亿美元)、已支付的股息(1.51亿美元)、员工股票的融资流出部分抵消基于薪酬的预扣税(1.21亿美元)以及资本和技术支出(1.09亿美元)。与2023年第一季度相比,2024年第一季度经营活动提供的净现金减少了1.08亿美元,这主要是由于净收入减少(经非现金项目调整后)以及应收账款时机推动的营运资金变化。
截至2024年第一季度末,我们的流动资产与流动负债的比率为0.4比1.0。如果我们需要额外的营运资金,我们的信贷额度下有大量的借贷能力。
资本支出和其他投资
我们在2024年第一季度的资本和技术支出为1.09亿美元,在2023年第一季度的资本和技术支出为9500万美元。我们预计,2024年全年资本支出和其他投资总额将约为10亿至12亿美元,包括资本和技术支出、贷款预付款、合同收购成本和其他投资活动(包括约2.5亿美元的维护资本支出)。我们预期的资本和技术支出包括与购买芝加哥喜来登大酒店地下土地的选择相关的2亿美元支出,我们在注释5中对此进行了讨论。
股票回购和分红
我们在2024年第一季度以12亿美元的价格回购了480万股普通股。截至2024年4月26日,今年迄今为止,我们以15亿美元的价格回购了620万股股票。有关更多信息,请参阅第二部分第2项中的 “发行人购买股权证券”。
2024 年 2 月 8 日,我们董事会宣布了每股 0.52 美元的季度现金股息,该股息已于 2024 年 3 月 29 日支付给 2024 年 2 月 22 日的登记股东。
我们预计将继续通过股票回购和现金分红相结合的方式向股东返还现金。
物质现金需求
截至2024年第一季度末,我们在2023年10-K表格中披露的现金需求没有重大变化。有关我们现金需求的更多信息,请参阅我们的2023年10-K表第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。 另外,有关我们长期债务的信息,请参阅附注6。
截至2024年3月31日,根据2017年《减税和就业法》预计的视同遣返过渡税款总额为2.43亿美元,其中1.08亿美元将在自2024年3月31日起的未来12个月内支付。
关键会计政策和估计
我们根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响报告金额和相关披露的估算和假设。我们已经在 2023 年 10-K 表格中讨论了那些我们认为至关重要且需要在申请时使用复杂判断的政策和估计。我们没有对我们的关键会计政策或根据这些政策适用的方法或假设进行任何实质性修改。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
自2023年12月31日以来,我们的市场风险敞口没有发生重大变化。有关我们的市场风险敞口的更多信息,请参阅我们2023年表格10-K中的第二部分第7A项 “关于市场风险的定量和定性披露”。
第 4 项。 控制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,我们评估了截至本季度报告所涉期末的披露控制和程序(该术语的定义见1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。管理层必须运用自己的判断来评估这些控制和程序的成本和效益,就其性质而言,这些控制和程序只能为管理层的控制目标提供合理的保证。您应该注意,任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设,我们无法向您保证,任何设计在未来的所有潜在条件下,无论多么遥远,都能成功实现其既定目标。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露是
控制措施和程序是有效的,可以合理地保证我们在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息,并合理地保证我们收集此类信息并将其酌情传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在2024年第一季度,我们对财务报告的内部控制没有做出任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
请参阅注释5中 “诉讼、索赔和政府调查” 标题下的信息,我们以引用方式将其纳入此处。在本节中,我们在披露涉及政府机构的重大环境诉讼(如果有)时使用了100万美元的门槛。
在正常业务过程中,我们还会不时受到其他法律诉讼和索赔,包括在政府审查我们提交的各种纳税申报表时提出的调整。尽管管理层目前认为,这些其他诉讼的最终结果,无论是个人还是总体而言,都不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩的整体趋势造成重大损害,但法律诉讼本质上是不确定的,不利的裁决无论是个人还是总体而言,都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。 风险因素
我们面临各种风险,使投资我们的证券具有风险。您应仔细考虑我们的2023年10-K表格第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素。我们的2023年10-K表格中讨论的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
(a)股权证券的未注册销售
没有。
(b)所得款项的用途
没有。
(c)发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股金额除外) | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1) | | 计划或计划下可能购买的最大股票数量 (1) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | | 1.3 | | | $ | 231.09 | | | 1.3 | | | 27.8 | |
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | | 1.4 | | | $ | 244.26 | | | 1.4 | | | 26.4 | |
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 | | 2.1 | | | $ | 249.85 | | | 2.1 | | | 24.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)2022年11月10日,我们宣布董事会将普通股回购授权增加了2500万股。此外,2023年11月9日,我们宣布董事会将普通股回购授权进一步增加了2500万股。截至2024年3月31日,根据董事会批准的授权,仍有2430万股股票可供回购。我们可以在公开市场或私下谈判的交易中回购股票,我们将这些股票记作库存股。
第 5 项。 其他信息
在 2024 年第一季度,没有董事或第 16 节官员 采用要么 终止任何第 10b5-1 条计划或非规则 10b5-1 的交易安排。
第 6 项。 展品
我们没有根据《交易法》颁布的第S-K号法规第601(b)(4)(iii)项提交某些界定万豪长期债务持有人权利的文书作为证物,因为每份此类工具下的授权和未偿债务金额不超过公司及其合并子公司总资产的10%。公司同意根据要求向委员会提供任何此类文书的副本。
| | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 | | 以引用方式纳入(如果报告如下所示,则该文件先前已向美国证券交易委员会提交,适用的附录以引用方式纳入其中) |
3.1 | | 重述的公司注册证书。 | | 第 3 号展品。(i) 转到我们在 2006 年 8 月 22 日提交的 8-K 表格(文件编号 001-13881)。 |
| | |
3.2 | | 经修订和重述的章程。 | | 我们于 2023 年 8 月 4 日提交的 8-K 表格的附录编号 3.1(文件编号 001-13881)。 |
| | | | |
*10.1 | | 2023年万豪国际集团股票和现金激励计划(2024年2月)的股票增值权协议表格。 | | 与这份报告一起归档。 |
| | | | |
*10.2 | | 2023年万豪国际集团股票和现金激励计划(2024年2月)的绩效分成单位奖励协议表格。 | | 与这份报告一起归档。 |
| | | | |
*10.3 | | 2023年万豪国际集团股票和现金激励计划(2024年2月)的限制性股票单位协议表格。 | | 与这份报告一起归档。 |
| | | | |
31.1 | | 根据规则13a-14 (a) 对首席执行官进行认证。 | | 与这份报告一起归档。 |
| | | | |
31.2 | | 根据细则13a-14 (a) 对首席财务官进行认证。 | | 与这份报告一起归档。 |
| | |
32 | | 第 1350 节认证。 | | 附有这份报告。 |
| | |
101 | | 万豪国际集团截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下财务报表,格式为Inline XBRL:(i)简明合并收益表;(ii)简明综合收益表;(iii)简明合并资产负债表;(iv)简明合并现金流量表。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
| | | | |
101.INS | | XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
| | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
| | |
101.CAL | | XBRL 分类法计算链接库文档。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
| | |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
| | |
101.LAB | | XBRL 分类标签链接库文档。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
| | |
101.PRE | | XBRL 分类法演示链接库文档。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
| | | | |
104 | | 万豪国际集团截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为Inline XBRL(作为附录101)。 | | 以电子方式随本报告一起提交。 |
* 表示管理合同或补偿计划。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | |
万豪国际有限公司 |
2024年5月1日 |
|
/s/ Felitia O. Lee |
Felitia O.Lee |
主计长兼首席会计官 (正式授权的官员) |