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级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率合同成员2023-12-310000018230US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310000018230US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310000018230US-GAAP：公允价值以每股成员的净资产价值衡量US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率合同成员2023-12-310000018230US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率合同成员2023-12-310000018230US-GAAP：公允价值计量非经常性会员Cat: 金融产品会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310000018230US-GAAP：公允价值计量非经常性会员Cat: 金融产品会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310000018230US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310000018230US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310000018230US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310000018230US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310000018230CAT: 机械能源运输会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310000018230US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CAT: 机械能源运输会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310000018230CAT: 机械能源运输会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310000018230US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住CAT: 机械能源运输会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310000018230US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住Cat: 金融产品会员2024-03-310000018230US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员Cat: 金融产品会员2024-03-310000018230US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住Cat: 金融产品会员2023-12-310000018230US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入二级会员Cat: 金融产品会员2023-12-310000018230US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住2024-03-310000018230US-GAAP：非公允价值公允价值披露的部分请记住2023-12-310000018230US-GAAP：员工离职会员US-GAAP：其他营业收入支出会员2024-01-012024-03-310000018230US-GAAP：员工离职会员US-GAAP：其他营业收入支出会员2023-01-012023-03-310000018230CAT: 资产剥离会员US-GAAP：其他营业收入支出会员2024-01-012024-03-310000018230CAT: 资产剥离会员US-GAAP：其他营业收入支出会员2023-01-012023-03-310000018230Cat: LonglivedAssetimpairments 会员US-GAAP：其他营业收入支出会员2024-01-012024-03-310000018230Cat: LonglivedAssetimpairments 会员US-GAAP：其他营业收入支出会员2023-01-012023-03-310000018230美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：其他重组成员2024-01-012024-03-310000018230美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：其他重组成员2023-01-012023-03-310000018230SRT: 最低成员2024-03-310000018230SRT: 最大成员2024-03-310000018230cat: Cheryl Johnson 会员2024-01-012024-03-310000018230cat: Cheryl Johnson 会员2024-03-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
catlogonew.jpg
 表单10-Q 
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号：1-768
卡特彼勒公司.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
37-0602744
（公司成立的州或其他司法管辖区）（国税局雇主身份证号）
北奥康纳大道 5205 号，100 号套房，欧文，德州75039
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号： (972) 891-7700 
以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度（如果自上次报告以来有更改）： 不适用
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股（面值1.00美元）猫纽约证券交易所¹
5.3% 于 2035 年 9 月 15 日到期的债券CAT35纽约证券交易所
¹ 除纽约证券交易所外，卡特彼勒普通股也在法国和瑞士的证券交易所上市。
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的☒没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

2024 年 3 月 31 日， 489,272,920注册人的普通股已流通。

目录
目录
 
第一部分财务信息
 
第 1 项。
财务报表
3
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
39
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
62
第 4 项。
控制和程序
62
   
第二部分。其他信息
 
第 1 项。
法律诉讼
63
第 1A 项。
风险因素
63
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
63
第 3 项。优先证券违约*
第 4 项。矿山安全披露*
第 5 项。其他信息76
第 6 项。
展品
64
 
* 由于不需要答案或项目不适用，因此省略了项目。

2
目录
第一部分财务信息
 
第 1 项。财务报表
卡特彼勒公司
合并经营业绩表
（未经审计）
（百万美元，每股数据除外）
 截至3月31日的三个月
 20242023
销售和收入：  
机械、能源和运输的销售$14,960 $15,099 
金融产品的收入839 763 
总销售额和收入15,799 15,862 
运营成本：  
销售商品的成本9,662 10,103 
销售、一般和管理费用1,577 1,463 
研究和开发费用520 472 
金融产品的利息支出298 217 
其他经营（收入）支出223 876 
总运营成本12,280 13,131 
营业利润3,519 2,731 
不包括金融产品的利息支出143 129 
其他收入（支出）156 32 
税前合并利润3,532 2,634 
所得税准备金（福利）688 708 
合并公司的利润2,844 1,926 
未合并关联公司的利润（亏损）权益10 16 
合并公司和关联公司的利润2,854 1,942 
减去：归属于非控股权益的利润（亏损）(2)(1)
利润 1
$2,856 $1,943 
普通股每股利润$5.78 $3.76 
普通股每股利润——摊薄 2
$5.75 $3.74 
已发行普通股的加权平均值（百万） 
— 基本493.9 516.2 
— 稀释 2
496.9 519.4 
1    归属于普通股股东的利润。
2   通过假设使用库存股法行使股票薪酬奖励来稀释。 
参见合并财务报表附注。
3
目录
卡特彼勒公司.
综合收益表
（未经审计）
（百万美元）
 截至3月31日的三个月
 20242023
合并公司和关联公司的利润$2,854 $1,942 
扣除税款的其他综合收益（亏损）（附注13）：
外币折算：(257)607 
养老金和其他退休后福利：(3)(2)
衍生金融工具：— 84 
可供出售证券：(13)22 
扣除税款的其他综合收益（亏损）总额(273)711 
综合收入2,581 2,653 
减去：归属于非控股权益的综合收益(2)(1)
归属于股东的综合收益$2,583 $2,654 
参见合并财务报表附注。



4
目录
卡特彼勒公司.
合并财务状况表
（未经审计）
（百万美元） 
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$4,959 $6,978 
应收账款——贸易和其他9,296 9,310 
应收账款—融资9,446 9,510 
预付费用和其他流动资产3,010 4,586 
库存16,953 16,565 
流动资产总额43,664 46,949 
不动产、厂房和设备——净额12,538 12,680 
长期应收账款——贸易和其他1,200 1,238 
长期应收账款——融资12,531 12,664 
非当期递延和可退还的所得税2,860 2,816 
无形资产516 564 
善意5,277 5,308 
其他资产5,155 5,257 
总资产$83,741 $87,476 
负债  
流动负债：  
短期借款：  
金融产品$3,568 $4,643 
应付账款7,778 7,906 
应计费用4,821 4,958 
应计工资、薪金和员工福利1,291 2,757 
客户预付款2,194 1,929 
应付股息— 649 
其他流动负债3,265 3,123 
一年内到期的长期债务：  
机械、能源和运输1,045 1,044 
金融产品8,409 7,719 
流动负债总额32,371 34,728 
一年后到期的长期债务：  
机械、能源和运输8,539 8,579 
金融产品16,292 15,893 
离职后津贴的责任4,068 4,098 
其他负债4,826 4,675 
负债总额66,096 67,973 
承付款和意外开支（附注11和14）
股东权益  
普通股 $1.00面值：
  
授权股票： 2,000,000,000
已发行股票：（3/31/24 和 12/31/23 — 814,894,624) 以实收金额计算
5,663 6,403 
库存股：（3/31/24 — 325,621,704股票；12/31/23 — 315,517,355股票）按成本计算
(40,039)(36,339)
企业中使用的利润54,108 51,250 
累计其他综合收益（亏损）(2,093)(1,820)
非控股权益6 9 
股东权益总额17,645 19,503 
负债和股东权益总额$83,741 $87,476 
参见合并财务报表附注。
5
目录
卡特彼勒公司
合并股东权益变动表
（未经审计）
（百万美元） 
 常见
股票		财政部
股票		利润
已就业的
在
商业		累积的
其他
综合的
收入（亏损）		非控制性
利益		总计
截至2023年3月31日的三个月      
截至2022年12月31日的余额$6,560 $(31,748)$43,514 $(2,457)$22 $15,891 
合并公司和关联公司的利润（亏损）— — 1,943 — (1)1,942 
外币折算，扣除税款— — — 607 — 607 
退休金和其他退休后福利，扣除税款— — — (2)— (2)
扣除税后的衍生金融工具— — — 84 — 84 
可供出售的证券，扣除税款— — — 22 — 22 
用库存股发行的普通股，用于股票补偿： 1,276,331
(66)41 — — — (25)
股票薪酬支出44 — — — — 44 
回购的普通股： 1,701,7601
— (400)— — — (400)
其他8 (1)— — — 7 
截至2023年3月31日的余额$6,546 $(32,108)$45,457 $(1,746)$21 $18,170 
截至2024年3月31日的三个月      
截至2023年12月31日的余额$6,403 $(36,339)$51,250 $(1,820)$9 $19,503 
合并公司和关联公司的利润（亏损）— — 2,856 — (2)2,854 
外币折算，扣除税款— — — (257)— (257)
退休金和其他退休后福利，扣除税款— — — (3)— (3)
可供出售的证券，扣除税款— — — (13)— (13)
已申报分红 — — 2 — — 2 
用库存股发行的普通股，用于股票补偿： 1,224,138
(45)37 — — — (8)
股票薪酬支出44 — — — — 44 
回购的普通股： 11,328,4871
— (3,705)— — — (3,705)
未偿还的授权加速股票回购(750)— — — — (750)
其他11 (32)— — (1)(22)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$5,663 $(40,039)$54,108 $(2,093)$6 $17,645 

1 有关其他信息，请参阅注释 12。
参见合并财务报表附注。

6
目录
卡特彼勒公司
合并现金流量表
（未经审计）
（百万美元）
 截至3月31日的三个月
 20242023
经营活动产生的现金流：  
合并公司和关联公司的利润$2,854 $1,942 
调整利润与经营活动提供的净现金：  
折旧和摊销524 532 
递延所得税准备金（收益）(54)(191)
资产剥离造成的（收益）损失(64)572 
其他(5)117 
扣除收购和剥离后的资产和负债变动：  
应收账款——贸易和其他(81)(329)
库存(439)(1,403)
应付账款203 477 
应计费用(38)38 
应计工资、薪金和员工福利(1,454)(950)
客户预付款279 365 
其他资产——净额60 107 
其他负债——净额267 296 
由（用于）经营活动提供的净现金2,052 1,573 
来自投资活动的现金流：  
资本支出——不包括租赁给他人的设备(500)(422)
租赁给他人的设备的支出(236)(328)
处置租赁资产和不动产、厂房和设备的收益155 184 
融资应收账款的增加(3,256)(3,020)
金融应收账款的收款3,140 3,169 
出售融资应收账款的收益13 24 
投资和收购（扣除获得的现金）— (5)
出售企业和投资的收益（扣除出售的现金）42 (14)
证券到期和出售所得的收益1,867 239 
证券投资(275)(536)
其他 — 净额8 26 
由（用于）投资活动提供的净现金958 (683)
来自融资活动的现金流：  
已支付的股息(648)(620)
已发行的普通股，包括重新发行的库存股(8)(25)
回购的普通股(4,455)(400)
已发行债务的收益（原始到期日超过三个月）：  
金融产品2,731 1,517 
债务付款（原始到期日超过三个月）：  
机械、能源和运输(6)(90)
金融产品(1,564)(1,385)
短期借款 — 净额（原始到期日不超过三个月）(1,050)(103)
由（用于）融资活动提供的净现金(5,000)(1,106)
汇率变动对现金的影响(30)(1)
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）(2,020)(217)
期初现金、现金等价物和限制性现金6,985 7,013 
期末现金、现金等价物和限制性现金$4,965 $6,796 
 现金等价物主要代表短期、高流动性的投资，原始到期日通常为三个月或更短.
参见合并财务报表附注。
7
目录
合并财务报表附注
（未经审计）
 
1.                                   A.  操作性质
 
我们的财务报表和相关评论中的信息按以下类别列出：
 
机械、能源和运输(ME&T) — 我们将ME&T定义为卡特彼勒公司及其子公司，不包括金融产品。ME&T 的信息涉及我们产品的设计、制造和营销。
 
金融产品— 我们将金融产品定义为我们的金融和保险子公司，主要是卡特彼勒金融服务公司（Cat Financial）和卡特彼勒保险控股公司（保险服务）。金融产品的信息涉及向客户和经销商提供购买和租赁卡特彼勒和其他设备的融资。

B. 列报基础
 
管理层认为，随附的未经审计的财务报表包括所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是公允表述以下内容所必需的：(a) 截至2024年和2023年3月31日的三个月的合并经营业绩；(b) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并综合收益；(c) 截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并财务状况；(d) 股东合并变动截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的权益以及 (e)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流。财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则（U.S. GAAP）和证券交易委员会（SEC）的规则和条例编制的。

中期业绩不一定代表全年的业绩。本10-Q表中包含的信息应与我们公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（2023年10-K表格）中包含的经审计的财务报表及其附注一起阅读。
 
此处包含的2023年12月31日财务状况数据来自2023年10-K表中包含的经审计的合并财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。以往各期的某些金额已重新分类，以符合本期财务报表的列报方式。

Cat Financial 的最终用户客户和经销商是可变利益实体 (VIE)，我们不是其主要受益者。我们因参与这些VIE而遭受的最大损失仅限于我们提供的财务支持中固有的信用风险。信用风险作为应收账款和相关信贷损失准备金总体投资组合的一部分进行了评估并反映在我们的财务报表中。有关合并VIE的进一步讨论，请参阅注释11。

2.                                   新的会计指南

A. 采用新的会计准则

我们会考虑所有华硕的适用性和影响。我们采用了自2024年1月1日起生效的以下华硕股份，但均未对我们的财务报表产生重大影响：
ASU描述
2022-03公允价值计量——受合同销售限制的股权证券
2023-01租赁 — 通用控制安排
2023-02使用比例摊销法对税收抵免结构中的投资进行会计处理

B. 已发布但尚未通过的会计准则

分部报告（ASU 2023-07）——2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计指南，要求增量披露与应申报细分市场相关的信息，其中包括重要的分部支出类别和每个应申报板块的金额。 扩大的年度披露是有效的
8
目录
对于截至2024年12月31日的财年，扩大的中期披露将于2025年生效，并将追溯适用于之前提交的所有期间。 我们正在评估该新指南对相关披露的影响。

所得税报告（亚利桑那州立大学 2023-09）——2023年12月，财务会计准则委员会发布了会计指南，以扩大所得税的年度披露要求，主要与税率对账和缴纳的所得税有关。 该指南自2025年1月1日起生效，允许提前采用。 本指南可以前瞻性或回顾性地适用。 我们正在评估该新指南对相关披露的影响。

所有其他已发行但尚未采用的ASU都经过评估，确定它们要么不适用，要么预计不会对我们的财务报表产生重大影响。

3.                                   销售和收入合同信息

贸易应收账款是指经销商和最终用户因销售我们的产品而应付的款项，包括 Cat Financial 为经销商购买库存而提供的批发库存融资的应付金额。我们在合并财务状况表中确认来自交易商和最终用户的应收账款（贸易和其他应收账款以及长期应收账款）贸易和其他应收账款。来自经销商和最终用户的贸易应收账款为美元7,860百万，美元7,923百万和美元7,551截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。来自经销商和最终用户的长期贸易应收账款为美元604百万，美元589百万和美元506截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。

对于某些合同，当达到合同里程碑时，我们会开具付款发票。在达到开具发票的合同里程碑之前，当销售得到确认时，我们就会确认合同资产。当我们开具付款发票并确认相应的贸易应收账款时，我们会减少合同资产。合同资产包含在合并财务状况表中的预付费用和其他流动资产中。合约资产为 $196百万，美元246百万和美元247截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。

在确认某些产品的销售之前，我们会提前开具发票。在合并财务状况表中，我们将客户预付款确认为客户预付款和其他负债中的合同负债。合同负债为美元2,664百万，美元2,389百万和美元2,314截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。确认收入后，我们会减少合同负债。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们确认了美元813百万和美元737在2024年初和2023年初记录为合同负债的收入分别为百万美元。

截至2024年3月31日，我们已与经销商和最终用户签订了合同，但由于我们未履行履约义务和转让产品控制权，销售额未得到承认。原始期限超过一年的合同未履行的履约义务的美元金额为美元12.5十亿美元，其中约一半预计将完成并确认收入 十二个月之后 2024 年 3 月 31 日。我们选择了切实可行的权宜之计，即不披露原始合同期限为一年或更短的未履行的履约义务。原始期限为一年或更短的合同主要是向经销商销售机械、发动机和备件的合同。

有关进一步的销售和收入分类信息，请参见附注16。

4.                                    基于股票的薪酬
 
股票薪酬的会计要求财务报表中根据授予日奖励的公允价值确认所有股票付款所产生的成本。我们的股票薪酬包括股票期权、限制性股票单位（RSU）和基于业绩的限制性股票单位（PRSU）。

我们确认的税前股票薪酬支出为美元44截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
9
目录

下表分别说明了在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内发放的股票薪酬奖励的类型和公允价值：

 截至2024年3月31日的三个月截至2023年3月31日的三个月
 授予的股份每股加权平均公允价值加权平均授予日期股票价格授予的股份每股加权平均公允价值加权平均授予日期股票价格
股票期权296,295 $104.27 $338.65 777,275 $75.79 $253.98 
RSU379,621 $338.65 $338.65 379,426 $253.98 $253.98 
PRSU169,120 $408.64 $338.65 221,869 $253.98 $253.98 
 
我们的股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的。 下表分别提供了在确定截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内授予的股票期权的公允价值时使用的假设：
 
 补助年份
 20242023
加权平均股息收益率2.40%2.60%
加权平均波动率30.7%31.0%
波动率范围
26.3% - 32.3%
28.5% - 35.5%
无风险利率范围
4.28% - 5.03%
3.92% - 5.03%
加权平均预期寿命7年份7年份
 
2024年授予的PRSU包含市场状况，并使用蒙特卡罗模拟来估算奖励的公允价值。 下表提供了在确定截至2024年3月31日的三个月内授予的PRSU的公允价值时使用的假设：

 补助年份
 2024
公司股票的预期波动率29.8%
无风险利率4.38%

截至2024年3月31日，与非既得股票薪酬奖励相关的剩余未确认薪酬支出总额为美元318百万，这笔款项将在加权平均值的剩余必要服务期内摊销，大约为 1.8年份。
 
5.                                     衍生金融工具和风险管理
 
由于外币汇率、利率、大宗商品价格和某些递延薪酬计划负债的变化，我们的收益和现金流会受到波动的影响。我们的风险管理政策（政策）允许使用衍生金融工具谨慎管理外币汇率、利率、大宗商品价格和某些递延薪酬计划负债敞口。我们的政策规定，衍生品不得用于投机目的。我们使用的衍生品主要是外币远期合约、期权和交叉货币合约、利率合约、大宗商品远期和期权合约以及总回报掉期合约。我们的衍生品活动受我们的高级财务官的管理、指导和控制。我们每年至少向董事会审计委员会报告风险管理做法，包括我们对金融衍生工具的使用。
 
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目录
我们在合并财务状况表中按其公允价值确认所有衍生品。在衍生品合约签订之日，我们将衍生品指定为（1）对已确认资产或负债公允价值的套期保值（公允价值对冲），（2）对预测交易或现金流波动性的套期保值（现金流对冲），或（3）未指定的工具。我们记录了合格、指定且高效的公允价值对冲衍生品的当前收益变化，以及可归因于套期保值风险的套期保值认可资产或负债的损益。我们在合并财务状况表中记录合格、指定且高效的现金流对冲衍生品在AOCI中的公允价值变化，直至将其重新归类为对冲交易影响收益的同一时期或同一时期的收益。我们报告当前收益中未指定衍生工具的公允价值的变化。我们将来自指定衍生金融工具的现金流与合并现金流量表中对冲的项目归入同一类别。我们将来自未指定衍生金融工具的现金流纳入合并现金流量表的投资类别。
 
我们正式记录了对冲工具和对冲项目之间的所有关系，以及进行各种对冲交易的风险管理目标和策略。该过程包括将所有被指定为公允价值套期保值的衍生品与合并财务状况表中的特定资产和负债挂钩，以及将现金流套期保值与特定的预测交易或现金流的可变性联系起来。

我们还在对冲初期和持续的基础上正式评估用于套期保值交易的指定衍生品在抵消对冲项目公允价值或现金流的变化方面是否非常有效。当确定衍生品作为对冲工具的有效性不高，或者标的对冲交易不再可能时，我们会根据对冲会计的取消确认标准，有望终止套期保值会计。
 
外币汇率风险
 
外币汇率变动会影响以美元计价的销售额和以外币产生的成本，从而产生一定程度的风险。外币汇率的变动也会影响我们的竞争地位，因为这些变化可能会影响非美国竞争对手的商业行为和/或定价策略。此外，我们的资产负债表头寸以外币计价，因此存在汇率变动风险。
 
我们的 ME&T 业务在全球许多地方采购、制造和销售产品。由于我们拥有多元化的收入和成本基础，我们按净额管理未来的外币现金流敞口。我们使用外币远期和期权合约来管理无与伦比的外币现金流入和流出。我们的目标是将汇率变动的风险降至最低，这将降低我们外币现金流的美元价值。我们的政策允许管理预期的外币现金流，最高可达大约 五年。截至2024年3月31日，这些未偿合同的最长期限约为初期 60月。
 
我们通常在合约开始时将任何符合套期会计要求且到期时间超过当前季度末的外币远期合约或期权合约指定为现金流套期保值。我们根据特定风险敞口进行指定以支持对冲会计。ME＆T的其余外币合约未指定。
 
在管理金融产品业务的外币风险时，我们的目标是最大限度地减少因转换和调整净外币资产负债表头寸和以外币计价的未来交易而产生的收益波动。我们的政策允许使用外币远期、期权和交叉货币合约来抵消我们的资产和负债之间货币不匹配的风险以及与未来以外币计价的交易相关的汇率风险。我们的外币远期和期权合约主要是未指定的。我们将固定到固定的交叉货币合约指定为现金流套期保值，以防止外币固定利率资产和负债的汇率变动。
 
利率风险
 
利率变动会影响我们的利息支付金额和固定利率债务的价值，从而产生一定程度的风险。我们的做法是使用利率合约来管理我们的利率变动风险。
 
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目录
我们的ME＆T业务通常使用固定利率债务作为资金来源。我们的目标是将借入资金的成本降至最低。我们的政策允许我们签订固定至浮动利率合约和远期利率协议，以实现这一目标。我们在合同开始时将固定至浮动利率合约指定为公允价值套期保值，并在合同开始时将某些远期利率协议指定为现金流套期保值。

金融产品业务采用配套融资政策，通过持续调整Cat Financial债务投资组合的利率状况（固定或浮动利率和期限）与我们的应收账款投资组合的利率状况来应对利率风险。在该政策方面，我们使用利率衍生工具来修改债务结构，以匹配应收账款投资组合中的资产。无论利率朝哪个方向移动，这种配套融资都降低了计息资产和计息负债之间利润率的波动性。
 
我们的政策允许我们使用固定至浮动、浮动至固定利率和浮动至浮动利率合约来实现匹配融资目标。我们将固定至浮动利率合约指定为公允价值套期保值，以保护债务免受基准利率变动导致的公允价值变动的影响。我们将大多数浮动到固定利率的合约指定为现金流套期保值，以防止由于基准利率的变化而导致的现金流波动。
 
我们在某些时候清算了ME＆T和金融产品的固定至浮动利率和浮动至固定利率合约。我们在清算时将与这些合约相关的收益或损失摊销为先前指定的对冲项目原始期限内的收益。
 
大宗商品价格风险
 
大宗商品价格变动会影响我们必须为某些原材料支付的价格，从而产生一定程度的风险。我们的政策是使用大宗商品远期和期权合约来管理大宗商品风险并降低购买材料的成本。
 
我们的 ME&T 业务部门购买基础金属和嵌入在我们从供应商处购买的组件中的贵金属。我们的供应商将组件成本中大宗商品部分的价格变动传递给我们。此外，对于为运营用途购买的天然气和柴油燃料等能源产品，我们会受到价格变动的影响。
 
我们的目标是最大限度地减少这些商品价格的波动。我们的政策允许我们签订大宗商品远期和期权合约，将其中一部分大宗商品的购买价格锁定在一个范围内 五年地平线。所有这些大宗商品远期和期权合约均未指定。

递延补偿计划责任风险

我们还面临与员工某些不合格递延薪酬义务相关的薪酬支出的波动性。我们利用总回报互换来经济地对冲这一风险敞口，以抵消相关的薪酬支出。所有这些总回报掉期合约均未指定。
















12
目录
合并财务状况表中报告的衍生工具的所在地和公允价值如下：

（百万美元）公允价值
2024年3月31日2023年12月31日
资产 1
负债 2
资产 1
负债 2
指定衍生品
外汇合约$413 $(101)$389 $(155)
利率合约29 (246)58 (209)
总计$442 $(347)$447 $(364)
未指定的衍生品
外汇合约$32 $(24)$55 $(82)
商品合约5 (10)18 (9)
总回报掉期合约21 — — — 
总计$58 $(34)$73 $(91)
1在合并财务状况表中，资产被归类为应收账款——贸易和其他——或长期应收账款——贸易和其他。
2负债在合并财务状况表中被归类为应计费用或其他负债。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，衍生工具的名义总额为美元24.2十亿和美元25.6分别为十亿。衍生金融工具的名义金额不代表双方交换的金额。我们通过参考名义金额和衍生品的其他条款（例如外币汇率、利率、大宗商品价格或某些递延薪酬计划负债）来计算双方的交易金额。

衍生工具的收益（亏损）分类如下：
（百万美元）截至3月31日的三个月
公允价值/未指定套期保值现金流套期保值
合并经营业绩表中确认的收益（亏损） 1
AOCI中确认的收益（亏损）
从AOCI重新分类的收益（亏损） 2
202420232024202320242023
外汇合约$29 $(28)$95 $58 $91 $(65)
利率合约(36)(27)11 (2)15 13 
商品合约(10)8 — — — — 
总回报掉期合约30 — — — — — 
总计$13 $(47)$106 $56 $106 $(52)
1外汇合约、商品合约和总回报掉期合约的收益（亏损）包含在合并财务状况表中的其他收入（支出）中。利率合约收益（亏损）包含在合并财务状况表中的金融产品的利息支出和不包括金融产品的利息支出中。
2外汇合约收益（亏损）主要包含在合并财务状况表的其他收入（支出）中。利率合约收益（亏损）主要包含在合并财务状况表中的金融产品的利息支出中。



13
目录
以下金额记录在合并财务状况表中，与公允价值套期保值的累计基准调整有关：

（百万美元）对冲负债的账面价值套期保值负债账面价值中包含的公允价值套期保值调整的累计金额
2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
一年内到期的长期债务$786 $982 $(18)$(23)
一年后到期的长期债务4,880 4,245 (220)(156)
总计$5,666 $5,227 $(238)$(179)

我们在ME＆T和金融产品中签订了国际掉期和衍生品协会（ISDA）的主净额结算协议，允许净结算各自衍生合约下的欠款。根据这些主净额结算协议，净结算通常允许公司或交易对手确定类似类型的衍生品交易中以相同货币支付的当日到期合约的净应付金额。净额结算主协议还可规定在发生违约事件或终止事件时与交易对手的所有未清合同进行净结算。

根据主净额结算协议，通常不需要交易对手或我们公司提供抵押品。截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有根据主净额结算协议收到或质押任何现金抵押品。

发生违约事件或终止事件时，主净额结算协议的净结算条款对我们的衍生品余额的影响如下：

（百万美元）2024年3月31日2023年12月31日
资产负债资产负债
确认的总金额$500 $(381)$520 $(455)
金融工具未抵消(136)136 (202)202 
净额$364 $(245)$318 $(253)

6.                                     库存
 
库存（主要使用后进先出（LIFO）方法）由以下内容组成：
 
（百万美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
原材料$6,605 $6,492 
在处理中工作1,614 1,411 
成品8,372 8,308 
补给品362 354 
库存总额$16,953 $16,565 
    
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目录
7.                                     无形资产和商誉
 
A. 无形资产
 
无形资产由以下内容组成：
 
 2024年3月31日
（百万美元）格罗斯
携带
金额		累积的
摊销		网
客户关系$2,226 $(1,847)$379 
知识产权481 (384)97 
其他117 (77)40 
有限寿命无形资产总额$2,824 $(2,308)$516 

 2023年12月31日
格罗斯
携带
金额		累积的
摊销		网
客户关系$2,232 $(1,814)$418 
知识产权484 (380)104 
其他117 (75)42 
有限寿命无形资产总额$2,833 $(2,269)$564 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，摊销费用为美元44百万和美元66分别是百万。 与无形资产相关的摊销费用预计为：

（百万美元）
2024 年剩下的九个月2025202620272028此后
$130$165$94$31$24$72
 
B. 善意
 
没有在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月中，商誉受到损害。


15
目录
截至2024年3月31日的三个月，按应申报分部划分的商誉账面金额变化如下：

（百万美元）十二月三十一日
2023
其他调整 1
3月31日
2024
建筑行业
善意$277 $(9)$268 
损伤(22)— (22)
净商誉255 (9)246 
资源行业
善意4,151 (12)4,139 
损伤(1,175)— (1,175)
净商誉2,976 (12)2,964 
能源与运输
善意2,959 (7)2,952 
损伤(925)— (925)
净商誉2,034 (7)2,027 
所有其他 2
善意43 (3)40 
合并总计
善意7,430 (31)7,399 
损伤(2,122)— (2,122)
净商誉$5,308 $(31)$5,277 

1其他调整主要包括外币折算。
2 包括所有其他区段（参见注释 16）。

8.                                     投资债务和股权证券
 
我们投资于某些债务和股权证券，这些证券按公允价值记录，主要包括在合并财务状况表中的其他资产中。

我们将债务证券主要归类为可供出售。我们将减去适用的递延所得税后的可供出售债务证券重估产生的未实现收益和亏损计入权益（合并财务状况表中的AOCI）。我们将权益证券重估产生的未实现收益和损失纳入合并经营业绩表中的其他收益（支出）。我们通常使用可供出售债务和股权证券的特定识别方法来确定投资销售的已实现收益和亏损，并将其包含在合并经营业绩表的其他收益（支出）中。

权益中包含未实现损益的可供出售债务证券的成本基础和公允价值如下（合并财务状况表中的AOCI）：
16
目录
可供出售的债务证券
2024年3月31日2023年12月31日
（百万美元）
成本
基础
未实现的税前净收益
（损失）
公平
价值
成本
基础
未实现的税前净收益
（损失）
公平
价值
政府债务证券      
美国国债$10 $— $10 $10 $— $10 
其他美国和非美国政府债券62 (3)59 62 (2)60 
公司债务证券     
公司债券和其他债务证券2,927 (47)2,880 3,031 (36)2,995 
资产支持证券196 (2)194 195 (3)192 
抵押贷款支持的债务证券  
美国政府机构448 (30)418 433 (23)410 
住宅3 (1)2 3 (1)2 
商用135 (7)128 137 (9)128 
可供出售的债务证券总额$3,781 $(90)$3,691 $3,871 $(74)$3,797 
处于未实现亏损状况的可出售债务证券：
 2024年3月31日
 
少于 12 个月 1
12 个月或更长时间 1
总计
（百万美元）
公平
价值
未实现
损失
公平
价值
未实现
损失
公平
价值
未实现
损失
政府债务证券      
其他美国和非美国政府债券$10 $— $25 $3 $35 $3 
公司债务证券
公司债券939 5 874 46 1,813 51 
资产支持证券20 — 55 3 75 3 
抵押贷款支持的债务证券
美国政府机构81 1 286 30 367 31 
商用6 — 114 8 120 8 
总计$1,056 $6 $1,354 $90 $2,410 $96 
 2023年12月31日
 
少于 12 个月 1
12 个月或更长时间 1
总计
（百万美元）
公平
价值
未实现
损失
公平
价值
未实现
损失
公平
价值
未实现
损失
政府债务证券      
其他美国和非美国政府债券$— $— $25 $3 $25 $3 
公司债务证券
公司债券765 — 1,011 45 1,776 45 
资产支持证券9 — 97 3 106 3 
抵押贷款支持的债务证券      
美国政府机构33 — 287 25 320 25 
商用2 — 121 9 123 9 
总计$809 $— $1,541 $85 $2,350 $85 
1表示个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度。
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目录
我们在政府债务证券、公司债务证券和抵押贷款支持债务证券投资中的未实现亏损与自购买以来基础利率和信贷利差的变化有关。我们不打算出售这些投资，在收回各自的摊销成本基础之前，我们不太可能被要求出售这些投资。此外，截至2024年3月31日，我们预计这些投资不会出现与信贷相关的损失。

截至2024年3月31日，按合同到期日分列的可供出售债务证券的成本基础和公允价值如下所示。 预期到期日将与合同到期日不同，因为借款人可能有权预付债务，而债权人可能有权要求偿还债务。
        
2024年3月31日
（百万美元）成本基础公允价值
在一年或更短的时间内到期$964 $953 
一年到五年后到期1,865 1,828 
五年到十年后到期281 277 
十年后到期85 85 
美国政府机构抵押贷款支持证券448 418 
住宅抵押贷款支持证券3 2 
商业抵押贷款支持证券135 128 
债务证券总额——可供出售$3,781 $3,691 
  
可供出售债务证券的销售： 
 截至3月31日的三个月
（百万美元）20242023
出售可供出售证券的收益$361 $223 
出售可供出售证券的总收益$— $— 
出售可供出售证券的总亏损$1 $— 

此外，我们还有美元400百万和美元1,900截至2024年3月31日和2023年12月31日，数百万笔定期存款投资被归类为持有至到期债务证券。所有这些投资都将在一年内到期，我们将它们纳入合并财务状况表中的预付费用和其他流动资产。我们按摊销成本（近似于公允价值）记录持有至到期的债务证券。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，截至2024年3月31日和2023年3月31日持有的股票证券的净未实现收益（亏损）为美元17百万和 $ (8）分别为百万。
18
目录
9.                                     退休后福利
 
A. 养老金和退休后福利成本    
美国养老金
好处
非美国养老金
好处
其他
退休后
好处
3月31日3月31日3月31日
（百万美元）202420232024202320242023
在截至的三个月中：
定期净福利成本的组成部分：
服务成本$— $— $11 $10 $17 $17 
利息成本156 164 30 31 33 36 
计划资产的预期回报率 (175)(172)(42)(40)(2)(3)
先前服务成本的摊销（信用）— — — — (3)(3)
净定期福利成本（收益） 1
$(19)$(8)$(1)$1 $45 $47 
1 服务成本部分包含在合并经营业绩报表的运营成本中。所有其他组成部分均包含在合并经营业绩表的其他收入（支出）中。

我们赚了 $113在截至2024年3月31日的三个月中，我们的养老金和其他退休后计划分别缴纳了100万英镑的缴款。我们目前预计2024年全年捐款额约为美元273百万。
 
B. 固定缴款福利成本
 
与我们的固定缴款计划相关的公司总成本如下，这些成本包含在合并经营业绩报表的运营成本中：
 
 截至3月31日的三个月
（百万美元）20242023
美国的计划 1
$223 $149 
非美国计划30 29 
 $253 $178 
1 包括与我们的不合格递延薪酬计划相关的费用。我们利用总回报互换来经济地对冲这一风险敞口，以抵消相关成本。有关其他信息，请参阅注释 5。
 
10.                              租赁

来自融资和经营租赁的收入，主要包括 金融产品的收入在合并经营业绩报表中，情况如下：

截至3月31日的三个月
（百万美元）20242023
融资租赁收入$108 $104 
经营租赁收入313 275 
总计$421 $379 

我们列报的收入已扣除销售税和其他相关税。

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目录
11.                              担保和产品保修
 
我们提供了各种担保，这些担保条款各不相同，并限制了潜在的付款。根据担保，第三方不履行义务可能要求卡特彼勒通过提供货物、服务或经济补偿来履行合同义务。根据担保，我们未来可能需要支付的最大可能付款金额为美元（未贴现且不扣除任何可能可收回的金额）319百万和美元353截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。

我们有经销商履约担保和第三方履约担保，这些担保不限制向最终用户支付与赔偿和其他商业合同义务相关的潜在款项。此外，我们还签订了涉及行业标准赔偿的合同，这些补偿不限制潜在的付款。对于这些无限担保，我们无法估计索赔可能产生的最大潜在未来付款金额。

在任何这些担保下，都没有发生或预计会出现重大损失。
 
Cat Financial 为从符合可变利息实体的特殊目的公司 (SPC) 购买卡特彼勒经销商的某些贷款提供担保。Cat Financial 会因提供此担保而收取费用。SPC的目的是向卡特彼勒经销商提供短期营运资金贷款。该SPC发行商业票据，并将所得款项用于资助其贷款计划。Cat Financial是SPC的主要受益者，因为其担保使Cat Financial既有权指导对SPC经济表现影响最大的活动，又有义务吸收损失，因此Cat Financial合并了SPC的财务报表。截至2024年3月31日和2023年12月31日，SPC的资产为美元1.33十亿和美元1.35分别有10亿美元主要由向交易商提供的贷款和SPC的负债为美元1.33十亿和美元1.35分别有十亿美元主要由商业票据组成。SPC的资产无法用于向Cat Financial的债权人付款。如果SPC遭受损失，Cat Financial可能有义务根据担保履约。根据该贷款购买协议，没有出现或预计会出现任何损失。

我们通过将历史索赔率经验应用于当前现场人口和经销商库存来确定我们的产品保修责任。通常，我们会根据客户或经销商所在地（北美境内或境外）按机器型号/发动机尺寸对每种产品的实际保修体验来计算历史索赔率。我们为每个产品发货月份制定具体费率，并根据实际保修索赔经验每月更新费率。  

截至3月31日的三个月中，我们的产品保修责任余额变动对账情况如下：

截至3月31日的三个月
（百万美元）20242023
保修责任，期初$1,894 $1,761 
减少负债（付款）(199)(213)
责任增加（新的担保） 133 246 
保修责任，期末$1,828 $1,794 
  

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12.                               每股利润
 
每股利润的计算：截至3月31日的三个月
（百万美元，每股数据除外）20242023
期内利润 (A) 1
$2,856 $1,943 
股份的确定（以百万计）：
已发行普通股的加权平均数 (B)493.9516.2
行使股票奖励后可发行的股票，扣除假定以平均市场价格从收益中购买的股份3.03.2
经全面摊薄计算的已发行普通股平均数 (C) 2
496.9519.4
普通股每股利润：
假设没有稀释 (A/B)$5.78 $3.76 
假设完全稀释 (A/C) 2
$5.75 $3.74 
截至3月31日的已发行股份（单位：百万股）489.3 515.9 
1 归属于普通股股东的利润。
2 通过假设使用库存股法行使股票薪酬奖励来稀释。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们不包括在内 0.3百万和 0.8根据摊薄后的每股收益计算，分别有数百万份未偿还的股票期权，因为其影响本来会产生反稀释作用。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们回购了 11.3百万和 1.7分别持有百万股卡特彼勒普通股，总成本为美元3,705百万和美元400分别为百万。我们通过与第三方金融机构的加速股票回购（ASR）协议和2024年的公开市场交易以及2023年的公开市场交易相结合来进行这些收购。

2024 年 2 月，我们签订了 ASR 协议，总共回购了 $3.50十亿股普通股。我们预付了美元3.50十亿，大约收到了 7.6百万股卡特彼勒普通股，价值美元2.45十亿。ASR 协议的有效期最长可达 九个月。最终购买的最终股票数量将基于ASR协议期内我们普通股的每日成交量加权平均价格的平均值减去折扣，并将根据ASR协议的条款和条件进行调整。剩下的 $1.05十亿美元被评估为未结算的远期合约，在合并财务状况表中被归类为普通股的减持。

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13.                          累计其他综合收益（亏损）

我们在合并综合收益表中列报综合收益及其组成部分。AOCI每个组成部分的余额变动如下：

截至3月31日的三个月
（百万美元）20242023
外币折算：
期初余额$(1,782)$(2,328)
外币折算的收益（亏损）(213)103 
减去：税收准备金/（福利）11 (10)
外币折算的净收益（亏损）(224)113 
（收益）损失重新归类为收益(33)494 
减去：税收准备金/（福利）— — 
净（收益）亏损重新归类为收益(33)494 
其他综合收益（亏损），扣除税款(257)607 
期末余额$(2,039)$(1,721)
养老金和其他退休后福利
期初余额$(49)$(39)
本年度上一服务抵免额（成本）— — 
减去：税收准备金/（福利）— — 
本年度前服务抵免净额（成本）— — 
先前服务（信贷）成本的摊销(3)(3)
减去：税收准备金/（福利）— (1)
先前服务（信贷）成本的净摊销(3)(2)
其他综合收益（亏损），扣除税款(3)(2)
期末余额$(52)$(41)
衍生金融工具
期初余额$67 $28 
递延收益（亏损）106 56 
减去：税收准备金/（福利）28 12 
递延净收益（亏损）78 44 
（收益）损失重新归类为收益(106)52 
减去：税收准备金/（福利）(28)12 
净（收益）亏损重新归类为收益(78)40 
其他综合收益（亏损），扣除税款— 84 
期末余额$67 $112 
可供出售证券
期初余额$(56)$(118)
递延收益（亏损）(17)26 
减去：税收准备金/（福利）(3)4 
递延净收益（亏损）(14)22 
（收益）损失重新归类为收益1 — 
减去：税收准备金/（福利）— — 
净（收益）亏损重新归类为收益1 — 
其他综合收益（亏损），扣除税款(13)22 
期末余额$(69)$(96)
截至3月31日的AOCI期末余额总额
$(2,093)$(1,746)

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14.                              环境和法律问题

该公司受联邦、州和国际环境法律的监管，这些法律管理其物质的使用、运输和处置以及排放控制。除了管理我们的制造和其他业务外，这些法律还经常影响我们产品的开发，包括但不限于要求遵守适用于内燃机的空气排放标准。为了遵守这些排放标准，我们已经并将继续进行大量的研发和资本支出。

根据联邦和州法律，我们经常与其他公司合作，在多个地点开展补救活动。当我们有可能在现场支付补救费用，并且这些费用可以合理估计时，我们会将调查、补救以及运营和维护成本从收益中累积起来。我们会根据有关每个场地的当前可用数据和信息（包括可用技术、当前适用的法律法规以及先前的补救经验）来计算成本。如果估算范围内的金额不太可能，则我们累积最小值。如果涉及多个潜在责任方，我们会考虑我们在可能的成本中所占的相应份额。在估算可能的成本时，我们不考虑预计从保险公司或其他机构收回的款项。我们每季度重新评估这些应计金额。环境修复记录的金额不是实质性的，包含在应计费用中。我们认为，在任何个别地点或所有地点总共需要大量补救活动的可能性微乎其微。

此外，我们还参与了正常业务过程中出现的其他未解决的法律诉讼。这些未解决的诉讼中最常见的是与产品设计、制造和履约责任（包括声称的石棉暴露）、合同、就业问题、环境问题、知识产权、税收（所得税除外）和证券法相关的争议。与这些未解决的法律诉讼相关的合理可能的超过应计负债（如果有）的总损失范围并不重要。在某些情况下，由于有关此事的信息不足，我们无法合理地估计损失范围。但是，我们认为，这些问题产生的任何责任都是重大责任的可能性微乎其微。尽管无法肯定地预测这些未解决的法律诉讼的结果，但我们认为，这些诉讼不会单独或总体上对我们的合并经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。

卡特彼勒公司的子公司珀金斯发动机有限公司（Perkins）于2019年收购了IHI农业技术公司（IAT）的小型柴油发动机业务。在整合过程中，Perkins 发现了 IAT 在加利福尼亚制造和销售的、不符合 Cal 要求的发动机存在潜在的合规问题。代码条例。第 13 节，§ 2423。随后，珀金斯于 2019 年 10 月 15 日向加州空气资源委员会 (CARB) 提交了自愿自我披露信息。2024 年 3 月 14 日，CARB 和 Perkins 就此事达成了和解协议。根据和解协议的条款, 珀金斯支付了民事罚款 $205,313给 CARB 并捐款 $205,312转到一项名为 “减少整个湾景猎人角社区受污染的废物和排放” 的补充环境项目。

15.                              所得税
 
截至2024年3月31日的三个月的有效税率为 19.5百分比与 26.9截至2023年3月31日的三个月的百分比。下降的主要原因是2024年第一季度的免税收益，而2023年第一季度与资产剥离相关的不可扣除的亏损。

16.                              区段信息
 
A. 分部信息的基础
 
我们的执行办公室由首席执行官（CEO）、首席运营官（COO）、 四集团总裁、首席财务官（CFO）、首席法务官兼总法律顾问和首席人力资源官。首席运营官、集团总裁和首席财务官对他们管理的一系列相关的端到端业务负责。首席法务官兼总法律顾问领导法律、安全和公共政策司。首席人力资源干事领导人力资源组织。首席执行官在首席运营官/集团总裁/首席财务官层面分配资源并管理绩效。因此，首席执行官是我们的首席运营决策者，运营部门主要基于首席运营官/集团总裁/首席财务官的报告结构。
 
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三在我们的运营部门中，建筑行业、资源行业和能源与运输由集团总裁领导。 一个运营部门金融产品由首席财务官领导，他还负责企业服务。企业服务是一个成本中心，主要负责在全球范围内履行某些支持职能并提供集中服务；它不符合运营部门的定义。 一个集团总裁领导 一包含在 “所有其他细分市场” 中的较小运营细分市场。法律、安全和公共政策司和人力资源组织是成本中心，不符合运营部门的定义。

B. 分段描述
 
我们有 五运营部门，其中 四是可报告的细分市场。以下是我们应报告的细分市场以及所有其他分部中包含的业务活动的简要描述：
 
建筑行业: 该部门主要负责支持客户在基础设施和建筑施工应用中使用机器。职责包括业务战略、产品设计、产品管理和开发、制造、营销和销售以及产品支持。产品组合包括沥青摊铺机、反铲装载机、冷刨机、压实机、紧凑型履带式装载机、林业机械、物料搬运机、平地机、吊管机、道路开采机、滑移式装载机、伸缩式装载机、履带式拖拉机（小型、中型）、履带式挖掘机（微型、小型、中型、大型）；轮式挖掘机；轮式装载机（紧凑型），小号，中号）；以及相关零件和工作工具。分部间销售是该细分市场的收入来源。

资源行业: 该部门主要负责支持客户在采矿、重型建筑以及采石场和骨料中使用机械。职责包括业务战略、产品设计、产品管理和开发、制造、营销和销售以及产品支持。产品组合包括大型履带式拖拉机；大型采矿卡车；硬岩车；电铲车；液压铲车；旋挖机；大型轮式装载机；非公路用卡车；铰接式卡车；轮式拖拉机铲运机；轮式推土机；垃圾填埋压实机；土壤压实机；宽体卡车；精选作业工具；机械部件；电子和控制系统及相关部件。除设备外，Resource Industries还开发和销售技术产品和服务，为客户提供车队管理、设备管理分析、自主机器功能、安全服务和采矿性能解决方案。Resource Industries还管理向公司其他部门提供服务的领域，包括战略采购、精益卓越中心、集成制造、液压系统的研发、自动化、电子设备以及卡特彼勒机器和发动机的软件。分部间销售是该细分市场的收入来源。

能源与运输: 该部门主要负责为石油和天然气、发电、工业和运输应用提供服务的行业中使用往复式发动机、涡轮机、柴油电力机车和相关服务的客户提供支持，包括船舶和铁路相关业务以及公路发动机的产品支持。职责包括业务战略、产品设计、产品管理、开发和测试、制造、营销和销售以及产品支持。产品和服务组合包括涡轮机、离心式气体压缩机和涡轮机相关服务；往复式发动机动力发电机组；发电行业使用的集成系统和解决方案；船舶和石油天然气行业的往复式发动机、传动系统和集成系统及解决方案；向工业行业以及卡特彼勒机器提供的往复式发动机、传动系统和集成系统和解决方案；电气化动力总成和零排放动力源和服务解决方案开发; 以及柴油电力机车和部件以及其他与铁路相关的产品和服务, 包括再制造和租赁.职责还包括卡特彼勒往复式发动机和部件的再制造以及为其他公司提供再制造服务。分部间销售是该细分市场的收入来源。
 
金融产品板块: 为世界各地的客户和经销商提供卡特彼勒产品和服务的融资替代方案，并为大多数情况下采用卡特彼勒产品的发电设施提供融资。融资计划包括运营和融资租赁、循环费用账户、分期付款销售合同、维修/重建融资、营运资本贷款和批发融资计划。该部门还提供保险和风险管理产品和服务，帮助客户和经销商管理其业务风险。提供的保险和风险管理产品包括人身伤害保险、库存保护计划、机器和发动机的延长服务范围和维护计划以及经销商财产和意外伤害保险。向客户和经销商提供的各种形式的融资、保险和风险管理产品有助于支持卡特彼勒设备的购买和租赁。该细分市场还从ME＆T获得收入，但相关成本未分配给运营部门。金融产品的分部利润以税前为基础确定，包括其他收入/支出项目。
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所有其他细分市场: 主要包括以下活动：业务战略；产品管理和开发；主要用于 Cat® 产品的磨损和保养部件的制造和采购；零件分销；综合物流解决方案；负责经销商发展和管理的分销服务，包括日本的全资经销商；经销商组合管理和确保机器、发动机和零件的最有效分销；品牌管理和营销策略；以及针对新客户和经销商的数字投资将数据分析与最先进的数字技术相结合的解决方案，同时改变购买体验。所有其他分部的业绩作为应申报分部与合并外部报告之间的对账项目列入。
 
C. 细分衡量和对账
 
我们的分部报告和外部报告之间存在一些方法上的差异。以下是更重要的方法差异的列表：
 
•ME＆T分部的净资产通常包括库存、应收账款、不动产、厂房和设备、商誉、无形资产、应付账款和客户预付款。我们通常在公司层面管理应付账款和客户预付款以外的负债，我们不将其纳入分部业务。金融产品板块的资产通常包括所有类别的资产。
 
•我们使用当前成本方法对细分市场库存和销售成本进行估值。

•我们使用固定金额摊销分配给细分市场的商誉，基于 20-年使用寿命。这种方法差异仅影响细分市场资产。我们不将商誉摊销费用计入分部利润。此外，我们仅将2011年或之后进行的某些收购的部分商誉分配给各细分市场。

•我们通常在公司层面管理ME＆T的货币敞口，不将汇率变动对年内经营业绩的影响纳入分部利润。我们将用于美国公认会计原则报告的汇率与用于分部报告的汇率之间的收入和成本折算所产生的净差异报告为方法差异。

•我们不将股票薪酬支出计入分部利润。

•退休后福利支出是分成的；各部门通常负责服务成本，净定期福利成本的其余部分作为方法差异包括在内。

•我们在税前基础上确定ME＆T分部的利润，不包括利息支出和大多数其他收入/支出项目。我们在税前基础上确定金融产品板块的利润，并包括其他收入/支出项目。

对账项目是根据分部报告和合并外部报告之间的会计差异创建的。有关重要对账项目的财务信息，请参阅第26至28页。鉴于上述解释，我们的大多数对账项目都是不言自明的。为了对账利润，我们将对账项目进行了分组，如下所示：
 
•企业成本：这些成本与公司要求有关，主要是为了整个组织的利益而对合规和法律职能的要求。

•重组成本： 可能包括员工离职、长期资产减值、合同终止和资产剥离（收益）/亏损的成本。这些成本包含在其他运营（收入）支出中，但固定福利计划削减损失和特殊解雇补助金除外，这些费用包含在其他收入（支出）中。重组成本还包括其他与退出相关的成本，可能包括加速折旧、库存减记、建筑物拆除、设备搬迁和项目管理成本，以及关闭设施库存清算产生的后进先出库存减少收益，所有这些都主要包含在销售成本中。有关更多信息，请参见注释 20。

•方法差异：参见先前关于分部报告和合并外部报告之间重大会计差异的讨论。
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•时机：分部报告和合并外部报告之间成本确认的时间差异。例如，我们按现金制报告分部报告某些成本，合并外部报告按应计制报告某些成本。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，与合并销售和收入对账的按地理区域划分的销售和收入如下：

按地理区域划分的销售和收入
（百万美元）
北方
 美国
拉丁语
 美国
无聊的
亚洲/
 太平洋
对外销售和收入细分市场间的销售和收入总销售额和收入
截至2024年3月31日的三个月    
建筑行业$3,833 $595 $996 $993 $6,417 $7 $6,424 
资源行业1,264 476 465 891 3,096 97 3,193 
能源与运输2,951 408 1,294 834 5,487 1,194 6,681 
金融产品板块659 101 123 108 991 
1
— 991 
可报告细分市场的总销售额和收入8,707 1,580 2,878 2,826 15,991 1,298 17,289 
所有其他细分市场18 (1)4 13 34 75 109 
公司物品与除项(152)(20)(30)(24)(226)(1,373)(1,599)
总销售额和收入$8,573 $1,559 $2,852 $2,815 $15,799 $— $15,799 
截至2023年3月31日的三个月    
建筑行业$3,608 $599 $1,336 $1,161 $6,704 $42 $6,746 
资源行业1,308 474 599 978 3,359 68 3,427 
能源与运输2,572 380 1,384 719 5,055 1,199 6,254 
金融产品板块575 104 114 109 902 
1
— 902 
可报告细分市场的总销售额和收入8,063 1,557 3,433 2,967 16,020 1,309 17,329 
所有其他细分市场18 — 4 13 35 76 111 
公司物品与除项(131)(18)(19)(25)(193)(1,385)(1,578)
总销售额和收入$7,950 $1,539 $3,418 $2,955 $15,862 $— $15,862 
1包括来自建筑行业、资源行业、能源与运输以及所有其他细分市场的收入（美元）177百万和美元162在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别为百万人。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，按最终用户应用程序划分的能源和运输板块销售额如下：

能源与运输对外销售
截至3月31日的三个月
（百万美元）20242023
石油和天然气$1,568 $1,314 
发电1,618 1,284 
工业989 1,255 
运输1,312 1,202 
能源与运输对外销售$5,487 $5,055 

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税前合并利润对账：
（百万美元）截至3月31日的三个月
20242023
从可报告的细分市场中获利：
建筑行业$1,764 $1,790 
资源行业730 764 
能源与运输1,301 1,057 
金融产品板块293 232 
可报告细分市场的总利润4,088 3,843 
所有其他细分市场的利润24 11 
成本中心14 30 
公司成本(201)(238)
时机(67)(206)
重组成本6 (611)
方法差异：
库存/销售成本(6)126 
退休后福利支出(56)(31)
股票薪酬支出(44)(44)
融资成本(28)(50)
货币87 (26)
其他收入/支出方法的差异(250)(146)
其他方法差异(35)(24)
税前合并利润总额$3,532 $2,634 

资产对账：
（百万美元）2024年3月31日2023年12月31日
来自可报告细分市场的资产：
建筑行业$5,578 $5,384 
资源行业5,603 5,742 
能源与运输10,658 10,555 
金融产品板块35,752 35,685 
来自可申报细分市场的总资产57,591 57,366 
所有其他细分市场的资产1,926 1,890 
分部资产中未包含的项目：  
现金和现金等价物3,963 6,106 
递延所得税2,722 2,668 
商誉和无形资产4,519 4,452 
财产、厂房和设备——净资产和其他资产4,808 6,548 
库存方法的差异(3,557)(3,169)
分部资产中包含的负债12,013 11,781 
其他(244)(166)
总资产$83,741 $87,476 


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折旧和摊销对账：
（百万美元）
截至3月31日的三个月
20242023
应申报分部的折旧和摊销：
建筑行业$56 $54 
资源行业63 87 
能源与运输137 129 
金融产品板块185 178 
应申报分部的折旧和摊销总额441 448 
分部折旧和摊销中未包含的项目：
所有其他细分市场61 57 
成本中心23 20 
其他(1)7 
折旧和摊销总额$524 $532 

资本支出对账：  
（百万美元）
截至3月31日的三个月
20242023
应报告细分市场的资本支出：
建筑行业$58 $32 
资源行业34 26 
能源与运输122 169 
金融产品板块234 279 
应报告细分市场的资本支出总额448 506 
分部资本支出中未包含的项目：
所有其他细分市场29 26 
成本中心30 22 
时机245 212 
其他(16)(16)
资本支出总额$736 $750 

17.                             Cat 金融融资活动
 
信用损失备抵金

投资组合细分市场
投资组合分部是 Cat Financial 开发系统方法以确定其信贷损失备抵额的层面。Cat Financial的投资组合细分市场和估算预期信贷损失的相关方法如下：

顾客
Cat Financial 向最终用户客户提供贷款和融资租赁，主要目的是为商业用途的新旧卡特彼勒机械、发动机和设备融资。Cat Financial 还为在大多数情况下采用卡特彼勒产品的发电设施提供融资。Cat Financial客户融资应收账款投资组合的平均原始期限约为 51月，平均剩余期限约为 27截至 2024 年 3 月 31 日的月份。

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Cat Financial 通常维护融资设备的担保权益，通常要求为融资设备提供人身损害保险，这两者都为 Cat Financial 提供一定的权利和保护。如果 Cat Financial 的收款工作未能将违约账户转入账户，则在满足当地法律要求后，Cat Financial 通常可以收回融资设备，然后通过卡特彼勒经销商网络或通过第三方拍卖将其出售。

Cat Financial根据损失预测模型估算与其客户融资应收账款相关的信贷损失备抵额，该模型利用违约概率和违约情况下的估计损失，这些损失是根据当前情况调整的过去亏损经验以及反映国家和行业特定经济因素的合理和可支持的预测得出的。

在截至2024年3月31日的三个月中，Cat Financial的预测反映了失业率相对较低的趋势以及其投资组合中拖欠率较低的持续趋势。但是，随着央行旨在降低通货膨胀的行动削弱了全球经济增长，行业拖欠率呈上升趋势。该公司认为，所采用的经济预测代表了合理且可支持的预测，随后又回归了长期趋势。

经销商
Cat Financial 以批发融资计划的形式向卡特彼勒经销商提供融资。Cat Financial 的批发融资计划通过在有担保和无担保的基础上为其主要是新的 Caterpillar 设备库存和租赁车队提供融资，为经销商提供援助。此外，Cat Financial 还向卡特彼勒经销商提供各种有担保和无抵押贷款。
    
Cat Financial 根据历史损失率估算经销商融资应收账款的信用损失备抵额，同时考虑当前的经济状况和合理且可支持的预测。

总体而言，由于与经销商的密切合作关系及其财务实力，Cat Financial的经销商投资组合板块历来没有因经济状况的变化而出现过信贷损失的大幅增加或减少。因此，在截至2024年3月31日的三个月中，Cat Financial没有调整历史亏损率。

金融应收账款的类别
Cat Financial进一步按应收融资类别对投资组合细分进行评估，融资应收账款被定义为信息水平（低于投资组合细分市场），其中融资应收账款具有相同的初始衡量属性和类似的评估和监控信用风险的方法。Cat Financial的类别与管理层的信用损失报告一致，如下所示：

•北美-源自美国和加拿大的融资应收账款。
•无聊的-应收账款起源于欧洲、非洲、中东和欧亚大陆。
•亚洲/太平洋-来自澳大利亚、新西兰、中国、日本、东南亚和印度的应收账款融资。
•采矿 -与全球大型矿业客户相关的应收账款融资。
•拉丁美洲 -源自墨西哥以及中美洲和南美洲国家的应收账款。
•权力 -与卡特彼勒发电、气体压缩和热电联产系统以及由这些系统提供动力的非卡特彼勒设备相关的全球应收账款。

如果管理层认为应收账款余额不可收回（通常在收回抵押品后），则从信贷损失备抵中注销，包括应计利息。通常，通过将抵押品的公允价值减去出售成本与应收账款的摊销成本进行比较来确定注销金额。后续追回的款项，如果有的话，在收到时记入信贷损失备抵金。

29
目录
对信贷损失备抵额的分析如下：

   
（百万美元）截至2024年3月31日的三个月截至2023年3月31日的三个月
顾客经销商总计顾客经销商总计
期初余额$276 $51 $327 $277 $65 $342 
注销(23)(47)(70)(20)— (20)
回收率15 — 15 10 — 10 
信贷损失准备金 1
9 — 9 10 — 10 
其他(4)— (4)1 — 1 
期末余额$273 $4 $277 $278 $65 $343 
金融应收账款$20,413 $1,794 $22,207 $19,573 $1,721 $21,294 
1不包括无准备金承付款和其他杂项应收账款的信贷损失准备金。
按发起年份划分的客户投资组合分部的总注销额如下：

      
（百万美元）截至2024年3月31日的三个月
20242023202220212020优先的旋转
金融
应收款		总计
北美$— $3 $4 $2 $1 $— $3 $13 
无聊的— 1 1 1 — — — 3 
亚洲/太平洋— 1 2 1 1 — — 5 
拉丁美洲— — 1 1 — — — 2 
总计$— $5 $8 $5 $2 $— $3 $23 
截至2023年3月31日的三个月
20232022202120202019优先的旋转
金融
应收款		总计
北美$— $3 $3 $— $— $— $4 $10 
无聊的— 1 — 1 — — — 2 
亚洲/太平洋— — 2 1 1 — — 4 
拉丁美洲— — 1 2 1 — — 4 
总计$— $4 $6 $4 $2 $— $4 $20 

全部 $47截至2024年3月31日的三个月，经销商投资组合板块的总注销额为百万美元，来自拉丁美洲，源于2019年之前。

融资应收账款的信贷质量
在创立之初，Cat Financial根据各种信贷质量因素评估信用风险，包括先前的付款经验、客户财务信息、信用评级、贷款价值比率、违约概率、行业趋势、宏观经济因素和其他内部指标。Cat Financial 会根据逾期状态持续监控信贷质量，因为客户的逾期状态与损失风险之间存在有意义的相关性。在确定逾期状态时，Cat Financial 会考虑在任何分期付款结束时全部逾期应收融资 30逾期天数。

30
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顾客
下表按发放年份汇总了Cat Financial在客户投资组合细分市场中应收融资的摊销成本的账龄类别：

      
（百万美元）2024年3月31日
20242023202220212020优先的旋转
金融
应收款 		融资应收账款总额
北美      
当前$1,277 $4,101 $2,346 $1,718 $596 $176 $313 $10,527 
已过期 31-60 天5 37 40 27 14 5 3 131 
已过期 61-90 天— 16 12 7 4 1 1 41 
逾期 91 天以上— 19 23 17 7 5 2 73 
无聊的
当前282 1,224 791 493 210 170 — 3,170 
已过期 31-60 天— 17 9 6 2 2 — 36 
已过期 61-90 天1 8 4 3 1 1 — 18 
逾期 91 天以上— 13 15 20 8 3 — 59 
亚洲/太平洋
当前245 798 481 212 49 12 — 1,797 
已过期 31-60 天— 12 10 7 2 — — 31 
已过期 61-90 天— 2 3 2 1 — — 8 
逾期 91 天以上— 3 3 3 2 — — 11 
采矿
当前150 1,001 629 333 113 68 70 2,364 
已过期 31-60 天— — — — — — — — 
已过期 61-90 天— — — — — — — — 
逾期 91 天以上— — 1 1 — 7 — 9 
拉丁美洲
当前205 643 438 164 34 15 — 1,499 
已过期 31-60 天— 5 7 5 2 2 — 21 
已过期 61-90 天— 3 6 3 — 1 — 13 
逾期 91 天以上— 4 9 7 5 18 — 43 
权力
当前8 162 48 58 72 76 135 559 
已过期 31-60 天— — — — — — — — 
已过期 61-90 天— — — — — — — — 
逾期 91 天以上— — — — — 3 — 3 
按年龄类别划分的总计
当前$2,167 $7,929 $4,733 $2,978 $1,074 $517 $518 $19,916 
已过期 31-60 天5 71 66 45 20 9 3 219 
已过期 61-90 天1 29 25 15 6 3 1 80 
逾期 91 天以上— 39 51 48 22 36 2 198 
客户总数$2,173 $8,068 $4,875 $3,086 $1,122 $565 $524 $20,413 

31
目录
      
（百万美元）2023年12月31日
20232022202120202019优先的旋转
金融
应收款 		融资应收账款总额
北美      
当前$4,430 $2,628 $2,000 $745 $220 $32 $312 $10,367 
已过期 31-60 天28 31 24 14 7 1 4 109 
已过期 61-90 天10 11 8 4 1 — 2 36 
逾期 91 天以上12 23 18 9 4 1 2 69 
无聊的
当前1,336 895 588 258 111 105 — 3,293 
已过期 31-60 天10 9 7 3 1 — — 30 
已过期 61-90 天4 3 3 1 1 — — 12 
逾期 91 天以上7 17 15 8 3 1 — 51 
亚洲/太平洋
当前943 594 293 73 16 4 — 1,923 
已过期 31-60 天5 6 7 2 — — — 20 
已过期 61-90 天2 3 3 2 — — — 10 
逾期 91 天以上1 5 3 3 1 — — 13 
采矿
当前1,039 686 381 121 68 27 66 2,388 
已过期 31-60 天— — — — — — — — 
已过期 61-90 天— — — — 1 1 — 2 
逾期 91 天以上— — 1 — — 1 — 2 
拉丁美洲
当前750 520 219 59 23 6 — 1,577 
已过期 31-60 天9 10 6 1 — — — 26 
已过期 61-90 天2 4 1 — — — — 7 
逾期 91 天以上2 10 8 5 8 11 — 44 
权力
当前152 49 64 75 28 59 162 589 
已过期 31-60 天— — — — — — — — 
已过期 61-90 天— — — — — — — — 
逾期 91 天以上— — — — — 3 — 3 
按年龄类别划分的总计
当前$8,650 $5,372 $3,545 $1,331 $466 $233 $540 $20,137 
已过期 31-60 天52 56 44 20 8 1 4 185 
已过期 61-90 天18 21 15 7 3 1 2 67 
逾期 91 天以上22 55 45 25 16 17 2 182 
客户总数$8,742 $5,504 $3,649 $1,383 $493 $252 $548 $20,571 

客户投资组合领域的融资应收账款主要由抵押品担保，主要是卡特彼勒和其他设备的形式。对于借款人遇到财务困难的合同，通常预计将通过运营或收回和出售设备来偿还未偿还的款项。




32
目录
经销商

截至2024年3月31日，Cat Financial在经销商投资组合板块中应收账款的摊销总成本是当前的。截至2023年12月31日，Cat Financial在经销商投资组合板块中应收融资的摊销成本总额为当前值，但美元除外44在拉丁美洲，逾期91天以上的款项全部来自2019年之前。

非应计财务应收账款

当管理层确定收取未来收入的可能性不大时，将暂停确认收入并将应收融资置于非应计状态。处于非应计状态的合同通常超过 120逾期天数。如果认为有可能收款，则恢复确认之前暂停的收入。根据合同条款，在应收融资处于非应计状态时收到的付款计入利息和本金。如果管理层认为应收账款不可收回，则通过信贷损失准备金注销在应收账款处于非应计状态之前已赚取但尚未收取的利息。

在 Cat Financial 的客户投资组合细分中，处于非应计状态的应收账款和逾期 90 天且仍在应计收入的应收账款如下：
  
 （百万美元）
2024年3月31日2023年12月31日
 摊销成本摊销成本

非应计
用
津贴		91+ 还是
累积		非应计
用
津贴		91+ 还是
累积
  
北美$58 $18 $52 $20 
无聊的52 12 34 18 
亚洲/太平洋6 6 8 5 
采矿9 — 2 — 
拉丁美洲54 — 48 1 
权力3 — 8 — 
总计$182 $36 $152 $44 

有 不截至 2024 年 3 月 31 日，Cat Financial 经销商投资组合板块中处于非应计状态的应收账款融资。有 $44截至 2023 年 12 月 31 日，Cat Financial 的经销商投资组合板块中处于非应计状态的数百万笔应收账款，全部在拉丁美洲。

修改

Cat Financial 定期修改其应收融资协议的条款，以应对借款人的财务困难。通常，批准的修改类型包括延期付款、纯息还款期和/或期限延长。Cat Financial 补助金的许多修改是出于商业原因或为面临某种形式的短期财务压力的借款人提供的，可能导致微不足道的付款延迟。Cat Financial认为这些借款人没有遇到财务困难。Cat Financial 确实认为遇到财务困难的借款人进行调整通常会导致延期还款和/或减少还款期限 四个月或更长时间，延长任期 六个月或更长时间或两者兼而有之。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中， 不向在 Cat Financial 的经销商投资组合领域遇到财务困难的借款人发放的应收账款融资修改。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，为在客户投资组合领域遇到财务困难的借款人修改的应收账款的摊销成本基础为美元3百万和美元8分别为百万。以遇到财务困难的借款人为代表的修改总额 0.01百分比和 0.04分别占同期Cat Financial应收融资投资组合的百分比。

对于 三截至2024年3月31日和2023年3月31日的月份，延期对遇到财务困难的借款人的财务影响增加了加权平均值 10和 28分别延续到修改后的条款的几个月
33
目录
合同。对于两者来说 三截至2024年3月31日和2023年3月31日的月份，延迟还款对遇到财务困难的借款人的财务影响导致了加权平均还款额t 延期和/或仅付利息的还款期为 9分别为几个月。

在 Cat Financial 修改应收融资后，他们将继续跟踪其最新修改条款下的业绩。截至2024年3月31日，在过去12个月中因借款人遇到财务困难而修改的所有应收账款均为有效应收账款，但EAME的应收账款除外，那里的应收账款为美元2逾期百万美元，亚太地区有美元1逾期未付款。截至2023年3月31日，所有因借款人在过去12个月中遇到财务困难而修改的应收账款均为当前应收账款。

根据估算备抵额的方法，对遇到财务困难的借款人融资应收账款所做的大多数修改的影响已包含在信贷损失备抵额中；因此，对信贷损失备抵额的变动通常不在修改时入账。在提供本金减免的极少数情况下，免除的金额将从信贷损失备抵中注销。

18.                              公允价值披露
 
    A. 公允价值测量
 
公允价值计量指南将公允价值定义为在市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在主要市场或最有利市场上为转移负债而支付的交易价格（退出价格）。该指南还根据估值技术中使用的投入的可观察性规定了公允价值层次结构。可观察的输入（最高水平）反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的输入（最低水平）反映了内部发达市场的假设。根据该指导方针，公允价值计量分为以下等级：
 
•第 1 级 — 活跃市场中相同工具的报价。

•第 2 级 — 活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及在活跃市场中可以观察到所有重要投入或重要价值驱动因素的模型推导估值。

•第 3 级— 模型推导的估值，其中一个或多个重要输入或重要的价值驱动因素不可观察。

如果可用，我们会使用市场报价来确定公允价值，并将此类衡量标准归入1级。在某些无法获得市场价格的情况下，我们会使用可观察到的基于市场的输入来计算公允价值，在这种情况下，衡量标准被归类为二级。如果没有报价或可观察的市场价格，则公允价值基于无法观察到一项或多项重要投入的估值，包括内部开发的模型，这些模型尽可能使用当前的市场参数，例如利率、收益率曲线和汇率。这些测量值被归类为 3 级。
 
我们根据最低水平的输入或对估值具有重要意义的价值驱动因素对公允价值衡量标准进行分类。因此，尽管可能存在易于观察的重要输入，但我们仍可以将测量值归类为级别 3。

公允价值计量包括对不履约风险的考虑。不履约风险是指某项义务（交易对手或 Caterpillar）无法履行的风险。对于在活跃市场（1级和某些2级）交易的金融资产，不良行为风险包含在市场价格中。对于某些其他金融资产和负债（某些二级和三级），我们的公允价值计算已相应调整。
 
投资债务和股权证券
我们投资于某些按公允价值记账的债务和股权证券。我们的美国国债和大盘价值以及小型公司成长型股票证券的公允价值基于活跃市场中相同工具的估值。其他政府债务证券、公司债务证券和抵押贷款支持债务证券的公允价值基于模型，这些模型考虑了以下市场因素：
34
目录
最近的销售情况、无风险收益率曲线和类似评级债券的价格。

我们还投资于定期存款，这些存款被归类为持有至到期债务证券。这些投资的公允价值基于在不如1级活跃的市场中观察到的估值。这些投资的到期日不到一年，按摊销成本入账，约为公允价值。

此外，Insurance Services对房地产投资信托（REIT）进行了股权投资，该信托基金根据投资的净资产价值（NAV）按公允价值入账，不属于公允价值层次结构。

有关我们在债务和股权证券投资方面的更多信息，请参阅附注8。

衍生金融工具
利率合约的公允价值主要基于行业公认的标准估值模型，该模型利用适当的基于市场的远期掉期曲线和零息票利率来确定贴现现金流。外币和大宗商品远期、期权和交叉货币合约的公允价值基于行业公认的标准估值模型，该模型对合约价格与市场远期利率之间的差异产生的现金流进行了折现。总回报掉期合约的公允价值主要基于使用行业提供商的定价和平均有担保隔夜融资利率（SOFR）加上利差对标的证券或基金进行估值。

有关其他信息，请参阅注释 5。

截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并财务状况表中按公允价值定期计量的资产和负债如下：
2024年3月31日
 （百万美元）
第 1 级第 2 级第 3 级按资产净值测量总计
资产/负债，
按公允价值计算
资产    
债务证券    
政府债务证券    
美国国债$10 $— $— $— $10 
其他美国和非美国政府债券— 59 — — 59 
公司债务证券    
公司债券和其他债务证券— 2,880 — — 2,880 
资产支持证券— 194 — — 194 
抵押贷款支持的债务证券    
美国政府机构— 418 — — 418 
住宅— 2 — — 2 
商用— 128 — — 128 
债务证券总额10 3,681 — — 3,691 
股权证券    
大市值大249 — — — 249 
小型公司的发展38 — — — 38 
房地产投资信托基金— — — 169 169 
股票证券总额287 — — 169 456 
衍生金融工具-资产
外币合约——净额— 320 — — 320 
掉期合约总回报率——净额— 21 — — 21 
总资产$297 $4,022 $— $169 $4,488 
负债    
衍生金融工具-负债
利率合约——净额$— $217 $— $— $217 
商品合约——净额— 5 — — 5 
负债总额$— $222 $— $— $222 
35
目录
 
2023年12月31日
 （百万美元）
第 1 级第 2 级第 3 级按资产净值测量总计
资产/负债，
按公允价值计算
资产    
债务证券    
政府债务证券    
美国国债$10 $— $— $— $10 
其他美国和非美国政府债券— 60 — — 60 
公司债务证券    
公司债券和其他债务证券— 2,995 — — 2,995 
资产支持证券— 192 — — 192 
抵押贷款支持的债务证券   
美国政府机构— 410 — — 410 
住宅— 2 — — 2 
商用— 128 — — 128 
债务证券总额10 3,787 — — 3,797 
股权证券    
大市值大223 — — — 223 
小型公司的发展35 — — — 35 
房地产投资信托基金— — — 180 180 
股票证券总额258 — — 180 438 
衍生金融工具-资产
外币合约——净额— 207 — — 207 
商品合约——净额— 9 — — 9 
总资产$268 $4,003 $— $180 $4,451 
负债    
衍生金融工具-负债
利率合约——净额$— $151 $— $— $151 
负债总额$— $151 $— $— $151 

除上述金额外，某些Cat Financial贷款还必须按公允价值进行非经常性计量，并被归类为三级衡量标准。当管理层确定不可能收取合同到期金额并对贷款进行单独评估时，贷款按公允价值计量。在这些情况下，可以根据按应收款实际利率折现的预期未来现金流的现值、抵押依赖应收款的抵押品的公允价值或应收账款的可观测市场价格来确定信贷损失备抵金。在确定抵押品价值时，Cat Financial估算抵押品的当前公允市场价值减去销售成本。Cat Financial的贷款按公允价值计入美元52百万和美元55截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。
 
    B. 金融工具的公允价值
 
除了上文公允价值衡量部分中讨论的用于记录金融工具公允价值的方法和假设外，我们还使用以下方法和假设来估算金融工具的公允价值：

现金和现金等价物
账面金额近似公允价值。我们将现金和现金等价物归类为 1 级。参见合并财务状况表。
 
限制性现金和短期投资
账面金额近似公允价值。我们在合并财务状况表中纳入了预付费用和其他流动资产中的限制性现金和短期投资。我们将这些乐器归类为 1 级
36
目录
第二级定期存款和某些属于三级的公司债务证券除外。有关其他信息，请参见注释 8。
 
财务应收账款
我们通过使用当前利率对未来现金流进行折扣来估算公允价值，该利率代表剩余到期日相似的应收账款。
 
批发库存应收账款
我们通过使用当前利率对未来现金流进行折扣来估算公允价值，该利率代表剩余到期日相似的应收账款。
 
短期借款
账面金额近似公允价值。我们将短期借款归类为1级。参见合并财务状况表。
 
长期债务
我们根据市场报价估算固定和浮动利率债务的公允价值。

我们未按公允价值计值的金融工具如下：
 
 2024年3月31日2023年12月31日 
（百万美元）
携带
 金额
公平
 价值
携带
 金额
公平
 价值
公允价值水平参考
资产     
融资应收账款——净额（不包括融资租赁） 1 )
$15,413 $14,953 $15,386 $15,017 3注十七
批发库存应收账款——净额（不包括融资租赁） 1)
1,276 1,227 1,415 1,368 3
负债     
长期债务（包括一年内到期的款项）
    
机械、能源和运输9,584 9,164 9,623 9,550 2 
金融产品24,701 24,373 23,612 23,299 2 

1    代表 $ 的融资租赁和销售失败的回租6,715百万和美元6,953截至 2024 年 3 月 31 日，百万人以及 分别是 2023 年 12 月 31 日。

19.                         其他收入（支出）

 截至3月31日的三个月
（百万美元）20242023
投资和利息收入$136 $93 
外汇收益（亏损） 1
42 (72)
牌照费收入34 31 
定期净养老金和OPEB收入（成本），不包括服务成本3 (13)
证券收益（亏损）17 (11)
杂项收入（亏损）(76)4 
总计$156 $32 

1 包括外汇衍生品合约的收益（亏损）。更多细节请参见注释 5。


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目录
20.                              重组成本

我们对员工离职的核算取决于特定计划的设计方式。对于自愿计划，除非接受需要公司的明确批准，否则我们会在员工接受时确认符合条件的离职费用。对于非自愿计划，当管理层批准该计划，适当通知受影响的员工并且费用可以估算时，我们会确认符合条件的费用。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的重组成本如下：

（百万美元）截至3月31日的三个月
20242023
员工离职 1
$13 $12 
资产剥离 1
(64)586 
长期资产减值 1
7 — 
其他 2
38 13 
重组（收益）总成本$(6)$611 
1在其他运营（收入）支出中确认。
2代表与我们的重组计划相关的成本，主要用于库存减记、加速折旧、项目管理和设备搬迁，所有这些都主要包含在销售成本中。

截至2024年3月31日的三个月的重组收入主要与一家非美国矿业实体的剥离有关。截至2023年3月31日的三个月的重组成本主要与剥离该公司在资源工业内的长壁业务有关。资产剥离于 2023 年 2 月 1 日结束，导致税前亏损约为 $586百万，主要是受美元发行推动的非现金项目494百万累计外币折算。

在2024年和2023年，所有重组成本都不包括在分部利润中。

21.                              供应商融资计划

我们通过参与的金融机构促进自愿供应商融资计划（“计划”）。这些计划适用于各种供应商，允许他们选择管理现金流。我们不是参与金融机构与供应商之间就该计划达成的协议的当事方。付款条件的范围，通常 60-90每天，无论供应商是否参与计划，我们与供应商的谈判都是一致的。合并财务状况表应付账款中包含的自愿参与计划的供应商经确认对参与金融机构有效的未清债务金额为美元833百万和美元803截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（MD&A）旨在提供信息，帮助读者了解公司的合并财务报表、特定时期之间这些财务报表中某些关键项目的变化以及导致这些变化的主要因素。此外，我们还讨论某些会计原则、政策和关键估计如何影响我们的合并财务报表。我们的讨论还包含与未来事件和预期相关的某些前瞻性陈述，以及对我们认为可能持续影响我们业务的许多因素的讨论。本MD&A应结合我们在第一部分第1A项下对警示声明和公司业务重大风险的讨论一起阅读。的风险因素 2023 年表格 10-K.
2024年第一季度的亮点包括：
•2024年第一季度的总销售额和收入为157.99亿美元，与2023年第一季度的158.62亿美元相比，减少了6,300万美元，大致持平。在三个主要细分市场中，销售额增长了 能源与运输然后再往下 建筑行业和 资源行业.
•2024年第一季度的营业利润率为22.3％，而2023年第一季度的营业利润率为17.2％。 调整后的营业利润率2024年第一季度为22.2％，而2023年第一季度为21.1％。
•2024年第一季度每股利润为5.75美元，不包括下表中的项目， 调整后的每股利润原价为 5.60 美元。2023年第一季度每股利润为3.74美元，不包括下表中的项目，调整后的每股利润为4.91美元。
•卡特彼勒在2024年第一季度结束时拥有50亿美元的企业现金。
•2024年第一季度，企业运营现金流为21亿美元。
•为了使我们的研究结果对读者更有意义，我们分别量化了几个重要项目的影响。 第53-54页详细介绍了GAAP与非GAAP财务指标的对账。
截至2024年3月31日的三个月截至2023年3月31日的三个月
（百万美元，每股数据除外）税前利润利润
每股		税前利润利润
每股
利润$3,532 $5.75 $2,634 $3.74 
重组（收益）——剥离非美国矿业实体(64)(0.24)— — 
其他重组（收益）成本58 0.09 25 0.04 
重组成本 -长壁资产剥离
— — 586 1.13 
调整后的利润$3,526 $5.60 $3,245 $4.91 
概述
2024年第一季度的总销售额和收入为157.99亿美元，与2023年第一季度的158.62亿美元相比，减少了6,300万美元，大致持平。降低 销量而且不利 货币主要与澳元相关的影响主要被有利因素所抵消 实现价格以及更高 金融产品'收入。销量的下降主要是由于向最终用户销售的设备减少所致；以下变动并未产生重大影响 经销商库存.
2024年第一季度的每股利润为5.75美元，而2023年第一季度的每股利润为3.74美元。在2024年和2023年第一季度，每股利润包括重组收入/成本。2024年第一季度的利润为28.56亿美元，与2023年第一季度的19.43亿美元相比增长了9.13亿美元，增长了47％。增长主要是由于2023年剥离公司Longwall业务没有产生影响，以及有利的价格变现，部分抵消了部分抵消t 受销售量减少对利润的影响。
趋势和经济状况
关键终端市场展望
总体而言，我们预计我们的大多数终端市场对我们产品的需求将持续保持健康增长 服务.
在建筑行业，我们继续预计，在经历了强劲的2023年之后，北美非住宅和住宅建筑将在2024年保持健康。我们预计，由于与政府相关的基础设施和建筑项目，到2023年，北美的非住宅建筑将保持与略有上升的需求水平相似。与2023年相比，住宅建筑需求预计将持平至略有下降，相对于历史水平仍然强劲。在中国以外的亚太地区，我们预计经济状况会有所疲软。我们预计中国将保持在
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10吨以上的挖掘机行业水平相对较低。在 无聊的，我们预计欧洲的经济将继续疲软，但被中东强劲的建筑需求部分抵消。的施工活动 拉丁美洲仍然喜忧参半，但总体而言，我们预计将温和增长。此外，我们预计，我们的服务举措的持续好处将在2024年对建筑行业产生积极影响。
在资源行业，与2023年的强劲表现相比，我们预计，与2023年的强劲表现相比，采矿和重型建筑以及采石场和骨料的销量将有所下降，主要是非公路和铰接式卡车。我们预计，2024年经销商库存将略有减少，而2023年略有增加。尽管我们的整体报价活动继续保持高水平，但由于客户表现出资本纪律，我们预计订单率会降低。客户的产品利用率仍然很高，停放的卡车数量仍然很低，车队的年龄仍然很高，我们的自动驾驶解决方案继续得到客户的高度认可。我们预计服务收入将增加，包括2024年强劲的重建活动。我们仍然相信，随着时间的推移，能源转型将支持大宗商品需求的增长，扩大我们的总体潜在市场，并为长期盈利增长提供更多机会。
在能源与运输方面，我们预计，在2023年表现强劲之后，石油和天然气的往复式发动机和服务将在2024年基本持平。我们预计，2024年的往复式气体压缩需求将高于2023年。北美往复式发动机的油井服务预计将有所减弱。发电往复式发动机需求预计将保持强劲，这主要是由于与云计算和生成人工智能（AI）相关的数据中心持续增长。就太阳能涡轮机而言，石油和天然气及发电的积压和报价活动仍然强劲。相对于2023年的强劲势头，预计工业需求将疲软。在运输方面，随着客户继续升级老化的船队，我们预计高速航运业将增加。
2024 年全年公司趋势和预期
对于2024年全年，我们仍然预计销售额和收入将与2023年大致相似。我们预计2024年机器经销商的库存不会发生重大变化，而2023年机器经销商的库存将增加7亿美元。我们预计，与2023年相比，2024年的价格将略有优惠。服务收入在2024年第一季度增长，我们预计我们的三个主要细分市场将在2024年持续增长。
在建筑行业，由于欧洲经济状况疲软，我们预计，与2023年相比，向最终用户销售的设备将略有下降。我们预计，北美建筑行业的需求将保持在健康水平。受非公路和铰接式卡车销量下降的推动，资源工业在2024年的销量预计将下降。我们还预计，建筑行业和资源行业经销商库存的变化将产生不利影响。在能源与交通领域，我们预计与2023年相比销售额略有增加，包括全年的季节性增长。
到2024年，我们预计上半年的价格变动将从中受益。我们预计 制造成本与2023年相比，将大致持平。我们预计，不利的成本吸收将部分抵消优惠的运费。我们还预计出货将更加正常的产品组合，我们预计这将对营业利润产生轻微的不利影响。随着我们继续投资于旨在实现未来长期盈利增长的战略计划，例如服务增长和技术，包括自主权、替代燃料、连接以及数字和电气化，预计全年销售、一般和管理（SG&A）以及研发（R&D）支出将增加。我们还预计，与2023年相比，2024年的短期激励薪酬支出将有所降低。我们预计2024年的重组成本将在3亿美元至4.5亿美元之间，资本支出将在20亿至25亿美元之间。我们预计，不包括离散项目在内的年度有效税率为22.5％。
2024 年第二季度公司趋势和预期
我们预计2024年第二季度的销售额和收入将低于2023年第二季度。我们预计机器经销商库存的变化将产生不利影响，因为机器经销商库存预计将在2024年第二季度下降，而2023年第二季度将增加2亿美元。预计在2024年第二季度，与2023年第二季度相比，价格变动将保持良好。
我们预计，由于经销商库存变动的影响，建筑工业的销售额与2023年第二季度相比有所下降，但部分被有利的价格变动所抵消。由于销量减少，资源行业的销售额预计将下降，但有利的价格变动部分抵消了这一点。在能源与交通领域，我们预计销售额与2023年第二季度相比将大致持平。
在2024年第二季度，我们预计价格变动带来的好处主要来自于2023年下半年采取的价格走势。我们预计，与2023年第二季度相比，制造成本将大致持平，因为我们预计不利的成本吸收将部分抵消有利的运费。我们预计，与2023年第二季度相比，2024年第二季度的SG&A/R&D支出将增加，这是由于对战略举措的投资，而短期激励性薪酬支出的减少预计将抵消这一增长。
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与2023年第二季度相比，2024年第二季度建筑业和资源行业的有利价格实现将被销售量下降的利润影响所抵消。在能源与交通领域，我们预计，由于投资于战略计划，制造成本和销售与销售/研发费用上涨将部分抵消有利的价格实现和良好的产品组合。在里面 公司物品和抵销项，我们预计，与2023年第二季度相比，由于时间差异，2024年第二季度支出将增加。
全球商业状况
我们将继续监测世界各地的各种外部因素，例如供应链中断、通货膨胀成本和劳动力压力。特别关注的领域包括运输、某些部件和原材料。我们将继续努力最大限度地减少可能影响我们满足客户需求能力的供应链挑战。我们将继续评估环境，以确定是否需要采取更多行动。
风险因素
风险因素在第 1A 项中披露。2023 年 10-K 表格的风险因素。
注意事项：
•术语表载于第 47-49 页；首次出现的术语以粗体斜体显示。
•有关非公认会计准则财务指标的信息载于第53-54页。
•由于四舍五入，某些金额可能不相加。
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合并经营业绩
 
截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月

合并销售额和收入
S&R Chart_Standard.jpg
上图以图形方式说明了2023年第一季度（左）和2024年第一季度（右）之间合并销售额和收入变化的原因。Caterpillar 管理层在内部利用这些图表与公司董事会和员工进行可视化沟通。
2024年第一季度的总销售额和收入为157.99亿美元，与2023年第一季度的158.62亿美元相比，减少了6,300万美元，大致持平。较低的6.84亿澳元销售额和3000万澳元的不利货币影响（主要与澳元有关）被5.75亿美元的有利价格变现和7,600万澳元的金融产品收入增加所抵消。销量的下降主要是由向最终用户销售的设备减少所致；经销商库存变化并未产生重大影响。
在三个主要细分市场中，能源与运输的销售额有所增加，建筑行业和资源行业的销售额有所下降。
北美销售额增长了7％，这主要是由于有利的价格实现和更高的销量。销量的增长主要是由经销商库存变化的影响推动的。2024年第一季度的经销商库存增长幅度超过2023年第一季度。
拉丁美洲的销售额增长了2％，这主要是由于销量的增加。销售量的增长主要是由服务销售量的增加所推动的。
EAME的销售额下降了17％，这主要是由于销量下降。销量的下降主要是由向最终用户销售的设备减少所致。
亚太地区的销售额下降了5％，这主要是由于销量下降。销量的下降主要是由经销商库存变化的影响推动的。2023年第一季度的经销商库存增长幅度超过2024年第一季度。
经销商总库存在2024年第一季度增加了14亿美元，而2023年第一季度增加了14亿美元。经销商是独立的，库存水平变化的原因各不相同，包括他们对未来需求和产品交付时间的预期。经销商的需求预期考虑了季节性变化、宏观经济状况、机器租赁和其他因素。交货时间可能因卡特彼勒工厂和产品配送中心产品的供应情况而异。
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按细分市场划分的销售额和收入
（百万美元）2023 年第一季度销售
音量		价格
实现		货币区间/其他2024 年第一季度$
改变		%
改变
建筑行业$6,746 $(464)$199 $(22)$(35)$6,424 $(322)(5 %)
资源行业3,427 (425)173 (11)29 3,193 (234)(7 %)
能源与运输6,254 231 202 (1)(5)6,681 427 7 %
所有其他细分市场111 (1)— — (1)109 (2)(2 %)
公司物品与除项(1,439)(25)1 4 12 (1,447)(8) 
机械、能源和运输销售
15,099 (684)575 (30)— 14,960 (139)(1 %)
金融产品板块902 — — — 89 991 89 10 %
公司物品与除项(139)— — — (13)(152)(13) 
金融产品收入763 — — — 76 839 76 10 %
合并销售和收入$15,862 $(684)$575 $(30)$76 $15,799 $(63)— %

按地理区域划分的销售和收入
北美拉丁美洲无聊的亚洲/太平洋对外销售和收入分段间总销售额和收入
（百万美元）$% Chg$% Chg$% Chg$% Chg$% Chg$% Chg$% Chg
2024 年第一季度          
建筑行业$3,833 6 %$595 (1 %)$996 (25 %)$993 (14 %)$6,417 (4 %)$7 (83 %)$6,424 (5 %)
资源行业1,264 (3 %)476 — %465 (22 %)891 (9 %)3,096 (8 %)97 43 %3,193 (7 %)
能源与运输2,951 15 %408 7 %1,294 (7 %)834 16 %5,487 9 %1,194 — %6,681 7 %
所有其他细分市场18 — %(1)— %4 — %13 — %34 (3 %)75 (1 %)109 (2 %)
公司物品与除项(58)(2)(11)(3)(74)(1,373)(1,447)
机械、能源和运输销售8,008 7 %1,476 2 %2,748 (17 %)2,728 (5 %)14,960 (1 %)— — %14,960 (1 %)
金融产品板块659 15 %101 (3 %)123 8 %108 (1 %)991 
1
10 %— — %991 10 %
公司物品与除项(94)(18)(19)(21)(152)— (152)
金融产品收入565 15 %83 (3 %)104 8 %87 (2 %)839 10 %— — %839 10 %
合并销售和收入$8,573 8 %$1,559 1 %$2,852 (17 %)$2,815 (5 %)$15,799 — %$— — %$15,799 — %
2023 年第一季度              
建筑行业$3,608 $599 $1,336 $1,161  $6,704 $42  $6,746 
资源行业1,308 474 599 978  3,359 68  3,427 
能源与运输2,572 380 1,384 719  5,055 1,199  6,254 
所有其他细分市场18 — 4 13  35 76  111 
公司物品与除项(48)— (1)(5)(54)(1,385)(1,439)
机械、能源和运输销售7,458  1,453  3,322  2,866  15,099  —  15,099  
金融产品板块575 104 114 109  902 
1
—  902 
公司物品与除项(83)(18)(18)(20) (139)—  (139)
金融产品收入492  86  96  89  763  —  763  
合并销售和收入$7,950  $1,539  $3,418  $2,955  $15,862  $—  $15,862  

1包括2024年和2023年第一季度分别来自机械、能源和运输的1.77亿美元和1.62亿美元的收入。
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合并营业利润
Op Profit Chart_Standard.jpg
上图以图形方式说明了2023年第一季度（左）至2024年第一季度（右）之间合并营业利润变动的原因。Caterpillar 管理层在内部利用这些图表与公司董事会和员工进行可视化沟通。标题为 “其他” 的酒吧包括 合并调整和 机械、能源和运输的其他运营（收入）支出.
2024年第一季度的营业利润为35.19亿美元，与2023年第一季度的27.31亿美元相比，增长了7.88亿美元，增长了29％。增长的主要原因是2023年剥离该公司5.86亿美元的Longwall业务和5.75亿美元的有利价格变现没有影响，但部分被销售量减少2.68亿美元的利润影响所抵消。
2024年第一季度的营业利润率为22.3％，而这一比例为17.2％2023 年第一季度的 t。
按分部划分的利润（亏损）
（百万美元）2024 年第一季度2023 年第一季度$
改变
%
 改变
建筑行业$1,764 $1,790 $(26)(1 %)
资源行业730 764 (34)(4 %)
能源与运输1,301 1,057 244 23 %
所有其他细分市场24 11 13 118 %
公司物品与除项(415)(1,008)593  
机械、能源和运输3,404 2,614 790 30 %
金融产品板块293 232 61 26 %
公司物品与除项(25)25 (50) 
金融产品268 257 11 4 %
合并调整(153)(140)(13) 
合并营业利润$3,519 $2,731 $788 29 %









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其他损益和税收项目
▪2024年第一季度不包括金融产品的利息支出为1.43亿美元，而2023年第一季度为1.29亿美元。增长是由于平均借款利率上升。
▪2024年第一季度的其他收入（支出）为1.56亿美元的收入，而2023年第一季度的收入为3200万美元。这一变化主要是由外币兑换的有利影响推动的。
▪2024年第一季度的有效税率为19.5％，而2023年第一季度的有效税率为26.9％。不包括下文讨论的离散项目，2024年第一季度的估计年税率为22.5％，而2023年第一季度的年税率为23.0％。
2024年的估计年税率不包括剥离非美国矿业实体的6400万美元免税收益以及5400万美元的相关税收优惠的影响。2023年第一季度的估计年税率不包括与剥离公司Longwall业务相关的5.86亿美元不可扣除损失的影响。此外，2024年第一季度录得的离散税收优惠为3,800万美元，而2023年第一季度为3,200万美元，用于结算股票薪酬奖励以及超过累计美国公认会计原则薪酬支出的相关税收减免。
请在页面上查看GAAP与非GAAP财务指标的对账 53-54.
建筑行业
建筑工业在2024年第一季度的总销售额为64.24亿美元，与2023年第一季度的67.46亿美元相比下降了3.22亿美元，下降了5％。下降的主要原因是销售量减少了4.64亿美元，部分被1.99亿美元的有利价格实现所抵消。销量的下降主要是由向最终用户销售的设备减少所致。
▪在北美，销售额的增长主要是由于有利的价格实现。
▪拉丁美洲的销售额基本持平。
▪在EAME，销售额下降的主要原因是销量下降。销量下降的主要原因是向最终用户销售的设备减少。
▪亚太地区的销售额下降主要是由于销量下降。销量下降的主要原因是经销商库存变化的影响。2023年第一季度的经销商库存增长幅度超过2024年第一季度。
2024年第一季度，建筑行业的分部利润为17.64亿美元，与2023年第一季度的17.90亿美元相比减少了2600万美元，下降了1％。下降的主要原因是销售额减少2.78亿美元、销售与销售/研发费用增加2,600万美元以及其他细分市场项目不利700万美元的利润影响，但部分被1.99亿美元的有利价格实现和8,600万美元的有利制造成本所抵消。有利的制造成本在很大程度上反映了运费的降低。
建筑行业分部利润占总销售额的百分比在2024年第一季度为27.5％，而2023年第一季度为26.5％。
资源行业
资源工业在2024年第一季度的总销售额为31.93亿美元，与2023年第一季度的34.27亿美元相比下降了2.34亿美元，下降了7％。下降的主要原因是销售额下降至4.25亿美元，部分被1.73亿美元的有利价格实现所抵消。销量下降的主要原因是向最终用户销售的设备减少。
资源工业的分部利润在2024年第一季度为7.3亿美元，与2023年第一季度的7.64亿美元相比下降了3,400万美元，下降了4％。下降的主要原因是销售量减少2.17亿美元以及不利的其他细分市场项目2400万美元对利润的影响，但1.73亿美元的有利价格实现和3,800万美元的有利制造成本部分抵消了这一影响。不利的其他细分市场项目主要包括不利的汇率影响。有利的制造成本在很大程度上反映了运费的降低。
资源工业分部利润占总销售额的百分比在2024年第一季度为22.9％，而2023年第一季度为22.3％。


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能源与运输
按应用划分的销售额
（百万美元）2024 年第一季度2023 年第一季度$
改变
%
 改变
石油和天然气$1,568 $1,314 $254 19 %
发电1,618 1,284 334 26 %
工业989 1,255 (266)(21 %)
运输1,312 1,202 110 9 %
外部销售5,487 5,055 432 9 %
分段间1,194 1,199 (5)— %
总销售额$6,681 $6,254 $427 7 %
能源与交通在2024年第一季度的总销售额为66.81亿美元，与2023年第一季度的62.54亿美元相比增长了4.27亿美元，增长了7％。除工业应用外，所有应用的销售额均有所增长。销售额的增长主要是由于销售额增加到2.31亿美元，以及实现了2.02亿美元的有利价格。
▪石油和天然气——涡轮机和涡轮机相关服务的销售额增加。用于气体压缩应用的往复式发动机的销量也有所增加。
▪发电 — 大型往复式发动机（主要是数据中心应用）的销量增加。
▪工业 — 销售额下降主要集中在EAME和北美。
▪运输-铁路服务的销售额增加。国际机车交付量也有所增加。
能源与交通部门的利润在2024年第一季度为13.01亿美元，与2023年第一季度的10.57亿美元相比增长了2.44亿美元，增长了23％。增长主要是由于实现了2.02亿美元的有利价格。
能源与运输分部利润占总销售额的百分比在2024年第一季度为19.5％，而2023年第一季度为16.9％。
金融产品板块
2024年第一季度，金融产品板块收入为9.91亿美元，与2023年第一季度的9.02亿美元相比增长了8900万美元，增长了10％。增长主要是由于所有地区平均融资利率的提高带来了6,900万美元的有利影响，以及平均水平提高带来的3,200万美元的有利影响 赚钱资产由北美驱动。
2024年第一季度，金融产品的分部利润为2.93亿美元，与2023年第一季度的2.32亿美元相比增长了6100万美元，增长了26％。增长主要是由于3,300万美元的保险和解协议以及股票证券的2700万美元有利影响。
截至2024年第一季度末，Cat Financial的过往会费为1.78％，而2023年第一季度末为2.00％。扣除回收后，2024年第一季度的注销额为5500万美元，而2023年第一季度的注销额为1000万美元。截至2024年3月31日，Cat Financial的信贷损失备抵总额为2.81亿美元，占应收融资的1.01％，而截至2023年12月31日，为3.31亿美元，占应收融资的1.18％。
公司物品与除项
2024年第一季度，公司项目和冲销的支出为4.4亿美元，比2023年第一季度减少了5.43亿美元，这主要是由2023年剥离公司长墙业务的影响所致。

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重组成本

到2024年，我们预计将产生约3亿至4.5亿美元的重组成本。我们预计，与2023年相比，先前的重组行动将使运营成本（主要是销售成本和销售并购费用）在2024年带来约2500万美元的增量收益。

与重组成本相关的其他信息包含在第一部分第1项 “财务报表” 的附注20—— “重组成本” 中。
术语表
1.调整后的营业利润率— 营业利润不包括重组收入/成本占销售和收入的百分比。
2.调整后的每股利润— 每股利润，不包括重组收入/成本。
3.所有其他细分市场— 主要包括以下活动：业务战略；产品管理和开发；主要用于 Cat® 产品的磨损和维护部件的制造和采购；零件分销；综合物流解决方案；负责经销商发展和管理的分销服务，包括日本的全资经销商；经销商组合管理和确保机器、发动机和零件的最有效分销；品牌管理和营销策略；以及针对新客户和经销商的数字投资将数据分析与最先进的数字技术相结合的解决方案，同时改变购买体验。
4.合并调整— 取消机械、能源与运输和金融产品之间的交易。
5.建筑行业— 该部门主要负责支持客户在基础设施和建筑施工应用中使用机器。职责包括业务战略、产品设计、产品管理和开发、制造、营销和销售以及产品支持。产品组合包括沥青摊铺机、反铲装载机、冷刨机、压实机、紧凑型履带式装载机、林业机械、物料搬运机、平地机、吊管机、道路开采机、滑移式装载机、伸缩式装载机、履带式拖拉机（小型、中型）、履带式挖掘机（微型、小型、中型、大型）；轮式挖掘机；轮式装载机（紧凑型），小号，中号）；以及相关零件和工作工具。
6.公司物品与除项— 包括公司层面的支出、时间差异（因为某些支出按现金计算在分部利润中报告）、分部和合并外部报告之间的方法差异、某些重组成本和分部间冲销。
7.货币— 就销售和收入而言，货币代表外币兑美元汇率变动对销售的折算影响。就营业利润而言，货币代表外币兑美元汇率变动对销售和运营成本的净折算影响。货币仅包括对机械、能源和运输业务线销售和营业利润的影响；货币对金融产品收入和营业利润的影响包含在相应分析的金融产品部分中。就其他收入/支出而言，货币代表公司为降低汇率波动风险（套期保值）而签订的远期和期权合约的影响，以及外币汇率变动对我们合并业绩外币资产和负债的净影响（折算）。
8.经销商库存— 代表经销商机器和发动机库存，不包括售后零件。
9.无聊的— 包括欧洲、非洲、中东和欧亚大陆的地理区域。
10.赚取资产— 资产主要包括扣除未赚取收入后的应收账款总额，以及扣除Cat Financial累计折旧后的经营租赁设备。
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11.能源与运输— 该部门主要负责为石油和天然气、发电、工业和运输应用提供服务的行业中使用往复式发动机、涡轮机、柴油电力机车和相关服务的客户提供支持，包括船舶和铁路相关业务以及公路发动机的产品支持。职责包括业务战略、产品设计、产品管理、开发和测试、制造、营销和销售以及产品支持。产品和服务组合包括涡轮机、离心式气体压缩机和涡轮机相关服务；往复式发动机动力发电机组；发电行业使用的集成系统和解决方案；船舶和石油天然气行业的往复式发动机、传动系统和集成系统及解决方案；向工业行业以及卡特彼勒机器提供的往复式发动机、传动系统和集成系统和解决方案；电气化动力总成和零排放动力源和服务解决方案开发; 以及柴油电力机车和部件以及其他与铁路相关的产品和服务, 包括再制造和租赁.职责还包括卡特彼勒往复式发动机和部件的再制造以及为其他公司提供再制造服务。
12.金融产品— 该公司将金融产品定义为我们的金融和保险子公司，主要是卡特彼勒金融服务公司（Cat Financial）和卡特彼勒保险控股公司（保险服务）。金融产品的信息涉及向客户和经销商提供购买和租赁卡特彼勒和其他设备的融资。
13.金融产品板块— 为世界各地的客户和经销商提供卡特彼勒产品和服务的融资替代方案，并为大多数情况下采用卡特彼勒产品的发电设施提供融资。融资计划包括运营和融资租赁、循环费用账户、分期付款销售合同、维修/重建融资、营运资本贷款和批发融资计划。该部门还提供保险和风险管理产品和服务，帮助客户和经销商管理其业务风险。提供的保险和风险管理产品包括人身伤害保险、库存保护计划、机器和发动机的延长服务范围和维护计划以及经销商财产和意外伤害保险。向客户和经销商提供的各种形式的融资、保险和风险管理产品有助于支持卡特彼勒设备的购买和租赁。该细分市场还从机械、能源和运输中获得收入，但相关成本未分配给运营部门。金融产品的分部利润以税前为基础确定，包括其他收入/支出项目。
14.拉丁美洲— 包括中美洲和南美洲国家以及墨西哥的地理区域。
15.机械、能源和运输 (ME&T) — 该公司将ME＆T定义为卡特彼勒公司及其子公司，不包括金融产品。ME&T 的信息与其产品的设计、制造和营销有关。
16.机械、能源和运输其他运营（收入）支出 – 主要包括处置长期资产的收益/亏损、资产剥离的收益/亏损以及法律和解和应计账款。
17.制造成本— 制造成本不包括货币的影响，代表可变成本的数量调整后的变化和期间制造成本的绝对美元变化。可变制造成本被定义为与产量直接相关。这包括材料成本、直接劳动力和其他随生产量而直接变化的成本，例如运费、机器操作电力和制造过程中消耗的耗材。期间制造成本支持生产，但通常被定义为与短期数量变化没有直接关系。例子包括机械和设备维修、制造资产折旧、设施支持、采购、工厂调度、制造计划和运营管理。
18.按市值计价的收益/亏损— 代表与公司假设不同的实际业绩的净收益或亏损，以及更改我们的固定福利养老金和OPEB计划假设的影响。这些收益和亏损将在第四季度进行年度调整时立即通过收益进行确认，如果触发事件需要进行调整，则在临时基础上予以确认。
19.养老金和其他离职后福利（OPEB）— 公司的固定福利养老金和退休后福利计划。
20.价格变现— 净价格变动的影响，不包括货币和新产品推出。价格实现包括销售的地域组合，这是地理区域之间销售价格相对权重变化的影响。
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21.资源行业— 该部门主要负责支持客户在采矿、重型建筑以及采石场和骨料中使用机械。职责包括业务战略、产品设计、产品管理和开发、制造、营销和销售以及产品支持。产品组合包括大型履带式拖拉机；大型采矿卡车；硬岩车；电铲车；液压铲车；旋转钻机；大型轮式装载机；非公路用卡车；铰接式卡车；轮式拖拉机铲运机；轮式推土机；垃圾填埋压实机；土壤压实机；宽体卡车；精选作业工具；机械部件；电子和控制系统及相关部件。除设备外，Resource Industries还开发和销售技术产品和服务，为客户提供车队管理、设备管理分析、自主机器功能、安全服务和采矿性能解决方案。Resource Industries还管理向公司其他部门提供服务的领域，包括战略采购、精益卓越中心、集成制造、液压系统的研发、自动化、电子设备以及卡特彼勒机器和发动机的软件。
22.重组成本— 可能包括员工离职、长期资产减值、合同终止和资产剥离（收益）/亏损的成本。这些成本包含在其他运营（收入）支出中，但固定福利计划削减亏损和特殊解雇补助金除外，这些费用包含在其他收入（支出）中。重组成本还包括其他与退出相关的成本，可能包括加速折旧、库存减记、建筑物拆除、设备搬迁和项目管理成本，以及关闭设施库存清算产生的后进先出库存减少收益，所有这些都主要包含在销售成本中。
23.销量— 就销售和收入而言，销量代表机械、能源和运输销售数量变化的影响，以及新产品推出（包括与排放相关的产品更新）对销售的增量影响。就营业利润而言，销售量代表机械、能源和运输销售数量变化的影响，以及新产品推出（包括与排放相关的产品更新）对净营业利润的影响。产品组合代表机械、能源和运输销售相对于总销售额的相对权重变化对净营业利润的影响。销量对细分市场利润的影响包括分部间销售。
24.服务— 企业服务包括但不限于售后零部件、金融产品收入和其他与服务相关的收入。机械、能源和运输板块不包括大多数金融产品收入。

流动性和资本资源
 
资金来源
 
我们从运营活动中获得大量资本资源，这是我们ME＆T业务的主要资金来源。这些企业的资金也可以通过商业票据和长期债务的发行获得。金融产品的运营资金主要来自商业票据、定期债务发行及其现有投资组合的收款。合并而言，我们在2024年前三个月的运营现金流为正，第一季度末的现金为49.6亿美元，比2023年底减少了20.2亿美元。此外，ME＆T还投资了可供出售的债务证券和银行定期存款，这些证券和银行定期存款被认为具有高流动性，可用于当前业务。截至2024年3月31日，这些ME＆T证券为21.9亿美元，包含在合并财务状况表中的预付费用和其他流动资产和其他资产中。我们打算保持强劲的现金和流动性状况。

2024年前三个月的合并运营现金流为20.5亿美元，与去年同期相比增长了4.79亿美元。增长的主要原因是税前利润增加，包括对账调整和营运资金要求的降低，其中不包括应计工资、薪金和福利的变化，这些变化因短期激励性薪酬支付的增加而被部分抵消。在营运资金方面，库存变化对现金流产生了有利影响，因为与去年同期相比，2024年第一季度的库存增长有所减少，但部分被应付账款的不利变化所抵消。

截至2024年3月31日，债务总额为378.5亿美元，比2023年底减少了2500万美元。与ME＆T相关的债务在2024年前三个月减少了3,100万美元，而与金融产品相关的债务增加了1400万美元。

截至2024年3月31日，我们有三项全球信贷额度，一个银行集团共向卡特彼勒和卡特金融提供总额为105.0亿美元（信贷额度），用于一般流动性用途。根据管理层的分配决定（可以不时修改），截至2024年3月31日，ME＆T可用的信贷额度部分为27.5亿美元。我们的信贷额度信息如下：
•这项为期364天的31.5亿美元的贷款（其中8.25亿美元可供ME＆T使用）将于2024年8月到期。
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•这项为期三年的贷款于2023年8月修订，总额为27.3亿美元（其中7.15亿美元可供ME＆T使用）将于2026年8月到期。
•这项为期五年的贷款于2023年8月修订，金额为46.2亿美元（其中12.1亿美元可供ME＆T使用）将于2028年8月到期。

截至2024年3月31日，卡特彼勒的合并净资产为177.0亿美元，高于信贷额度所需的9亿美元。信贷额度中合并净资产定义为卡特彼勒的合并股东权益，包括优先股，但不包括累计其他综合收益（亏损）中的养老金和其他退休后福利余额。

截至2024年3月31日，Cat Financial的契约利息覆盖率为1.70比1。这高于1.15比1的最低比率，计算方法是（1）不包括所得税、利息支出和利率衍生品净收益（亏损）的利润与（2）在信贷机制要求的前四个连续财季期间每个财政季度末计算的利息支出。

此外，截至2024年3月31日，Cat Financial的六个月契约杠杆率为6.90比1。这低于10比1的最大债务与净资产比率，即10比1，该比率是根据信贷额度要求的每个日历月的最后一天确定的杠杆比率的平均值计算得出，（2）按月计算。

如果 Caterpillar 或 Cat Financial 将来不履行信贷额度下各自的一项或多项财务契约（且无法获得同意或豁免），则银行集团可以终止分配给不履行其契约的当事方的承诺。此外，在这种情况下，根据适用类似财务契约或交叉违约条款的其他贷款协议，Cat Financial的某些其他贷款人可以选择根据这些贷款协议寻求补救措施，包括加快偿还未偿借款。截至2024年3月31日，信贷额度下没有借款。

上述财务契约是按信贷额度计算的，而不是根据美国公认会计原则报告的。有关计算信贷额度的更多信息，请参阅作为我们定期报告的附录提交的管理信贷额度的信贷协议。有关我们的债务和遵守这些契约的风险，请参阅我们最新的10-K表年度报告第一部分第1A项中列出的风险因素 “债务协议中的限制性契约可能会限制我们的财务和运营灵活性”。

截至2024年3月31日，我们的信贷承诺总额和可用信贷额度为：

 2024年3月31日
（百万美元）合并机械，
能源和
运输		金融
产品
可用信贷额度：   
全球信贷额度$10,500 $2,750 $7,750 
其他外部4,142 626 3,516 
可用信贷额度总额14,642 3,376 11,266 
减去：未偿还的商业票据(3,016)— (3,016)
减去：已用信贷(763)— (763)
可用积分$10,863 $3,376 $7,487 

截至2024年3月31日，银行的其他外部合并信贷额度总额为41.4亿美元。这些承诺和未承诺的信贷额度可能有资格在未来的不同日期续订，也没有明确的到期日期，主要由我们的子公司用于满足当地的资金需求。卡特彼勒或卡特金融可以为这些额度下的子公司借款提供担保。

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我们收到主要信用评级机构的债务评级。惠誉保持 “高A” 债务评级，而穆迪和标准普尔维持债务评级 “中A”。任何主要信用评级机构下调我们的信用评级都可能导致借贷成本增加，并可能使进入某些信贷市场变得更加困难。如果经济状况恶化以致无法进入债务市场，ME＆T的业务将依赖运营现金流、现有现金余额的使用、向Cat Financial借款以及我们承诺的信贷额度。我们的金融产品的运营将依赖于其现有投资组合中的现金流、现有的现金余额、我们承诺的信贷额度和 Cat Financial 的其他信贷额度额度以及可能向卡特彼勒借款。此外，我们还与Cat Financial签订了支持协议，该协议要求卡特彼勒仍然是卡特金融的唯一所有者，并且在某些情况下，如果卡特彼勒未能维持某些财务比率，则可能要求卡特彼勒向卡特金融付款。

我们通过参与的金融机构为自愿供应商融资计划（“计划”）提供便利。与其他应付账款一样，我们将根据计划支付的款项入账，以减少我们的运营现金流。我们认为，计划可用性的变化不会对我们的流动性产生重大影响。与这些计划相关的其他信息包含在第一部分第1项 “财务报表” 的附注21—— “供应商融资计划” 中。

机械、能源和运输

2024年前三个月，经营活动提供的净现金为17.7亿美元，而2023年同期的净现金为17.8亿美元。下降的主要原因是应计工资、薪金和员工福利的变化，这主要是由于2024年短期激励性薪酬支付的增加，但营运资金要求的降低部分抵消了这一变化，其中不包括应计工资、薪金和员工福利变动的影响。在营运资金方面，库存变化对现金流产生了有利影响，但部分被应付账款、应收账款和客户预付款的变化所抵消。

2024年前三个月投资活动提供的净现金为12.3亿美元，而2023年前三个月的净现金使用量为6.7亿美元。这一变化是由于证券到期和出售的收益增加，这主要是由于定期存款将于2024年到期，以及对证券的投资减少。

2024年前三个月用于融资活动的净现金为51.2亿美元，而2023年同期使用的净现金为11.4亿美元。这一变化主要是由于2024年前三个月的股票回购量增加。

尽管根据业务需求和条件的要求，我们使用现金的短期优先事项可能会不时变化，但我们的长期现金部署策略侧重于以下优先事项。我们的首要任务是保持强劲的财务状况，以支持A中等评级。接下来，我们打算为业务需求和承诺提供资金。然后，我们打算为优先事项提供资金，使公司盈利增长，并通过股息增长和股票回购向股东返还资本。关于现金部署的其他信息如下：

强劲的财务状况 –我们的首要任务是保持强劲的财务状况，以支持A中等评级。我们跟踪了一组不同的财务指标，这些指标侧重于流动性、杠杆率、现金流和利润率，这些指标与我们的现金配置行动以及主要信用评级机构使用的各种方法相一致。

卓越运营和承诺 –2024年前三个月的资本支出为5.02亿美元，而2023年同期为4.14亿美元。我们预计，2024年，ME＆T的资本支出约为20亿至25亿美元。在2024年的前三个月，我们向养老金和其他退休后福利计划缴纳了1.13亿美元。我们目前预计2024年全年捐款约为2.73亿美元。相比之下，我们在2023年前三个月向养老金和其他退休后福利计划缴纳了2.08亿美元的款项。

为战略增长计划提供资金并向股东返还资本 – 我们打算利用我们的流动性和债务能力为有针对性的投资提供资金，以推动长期盈利增长，这些投资侧重于扩大产品范围、服务和可持续发展领域，包括收购。

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作为我们资本配置策略的一部分，ME＆T自由现金流是一种流动性衡量标准，我们用来确定产生的现金以及可用于融资活动的现金，包括债务偿还、分红和股票回购。我们将ME＆T自由现金流定义为来自ME＆T运营的现金减去资本支出，不包括全权养老金和其他退休后福利计划缴款。我们的资本配置策略的目标是，随着时间的推移，以股息和股票回购的形式将ME＆T的几乎所有自由现金流返还给股东，同时维持我们的A中评级。

我们的股票回购计划受公司的现金分配优先事项的约束，并根据公司的财务状况、企业现金流、公司的流动性需求、经济前景以及全球信贷市场的健康和稳定性进行持续评估。未来回购的时间和金额可能会因市场状况和投资优先事项而异。2022年5月，董事会批准了高达150亿美元的卡特彼勒普通股的股票回购授权（2022年授权），自2022年8月1日起生效，没有到期。在2024年的前三个月，我们回购了44.6亿美元的卡特彼勒普通股，截至2024年3月31日，2022年授权下还剩33.7亿美元的普通股。截至2024年3月31日，我们的已发行基本股票约为4.89亿股。

每季度，我们的董事会都会审查相应季度的公司股息。董事会评估公司的财务状况，并考虑公司现金流、公司的流动性需求、经济前景以及全球信贷市场的健康和稳定，以确定是维持还是更改季度股息。2024 年 4 月，董事会批准维持每股 1.30 美元的季度股息，我们仍然预计我们强劲的财务状况将支持分红。2024年前三个月支付的股息总额为6.48亿美元。

金融产品

2024年前三个月，经营活动提供的净现金为3.08亿美元，而2023年同期为3.02亿美元。2024年前三个月，用于投资活动的净现金为2.91亿美元，而2023年同期使用的净现金为4.44亿美元。这一变化主要是由于与投资组合相关的活动。2024年前三个月，融资活动提供的净现金为1.17亿美元，而2023年同期使用的净现金为4,300万美元。这一变化是由于外部借款的净流入量增加以及没有向卡特彼勒支付股息。

最近的会计公告

有关近期会计声明的讨论，请参阅第一部分第1项 “财务报表” 的附注2— “新会计指南”。

关键会计估计
 
有关公司关键会计估算的讨论，见第二部分第7项。管理层在我们关于10-K表的2023年年度报告中对财务状况和经营业绩的讨论和分析。自我们发布2023年10-K表年度报告以来，我们的关键会计估算没有重大变化。

其他事项
 
与法律诉讼有关的信息见第一部分第1项 “财务报表” 的附注14—— “环境和法律事务”。

订单待办事项

到2024年第一季度末，据信稳定的积压金额约为279亿美元，比2023年第四季度增加了约4亿美元。订单积压的增加主要集中在能源和运输领域。在截至2024年3月31日的积压总量中，预计在接下来的十二个月内将无法填补约60亿美元。
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非公认会计准则财务指标
 
我们为本报告中使用的非公认会计准则财务指标提供了以下定义。这些非公认会计准则财务指标没有美国公认会计准则规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司的类似指标的计算相提并论。管理层不打算孤立地考虑这些项目，也无意将其作为相关的公认会计原则指标的替代品。
 
我们认为，为了使我们的结果对读者有意义，必须分别量化三个重要项目的利润影响。这些项目包括（i）与剥离非美国矿业实体相关的重组收入，（ii）其他重组收入/成本，以及（iii）与2023年剥离公司Longwall业务相关的重组成本。我们认为这些项目并不代表正在进行的业务活动的收益，并认为非公认会计准则指标为投资者提供了有关基本业务业绩和趋势的有用视角，并有助于评估我们的同期业绩。

调整后的业绩与最直接可比的GAAP指标的对账情况如下：

（百万美元，每股数据除外）营业利润营业利润率税前利润所得税准备金（福利）利润每股利润
截至2024年3月31日的三个月-美国公认会计原则
$3,519 22.3 %$3,532 $688 $2,856 $5.75 
重组（收益）——剥离非美国矿业实体(64)(0.5)%(64)54 (118)(0.24)
其他重组（收益）成本58 0.4 %58 14 44 0.09 
截至2024年3月31日的三个月-调整后
$3,513 22.2 %$3,526 $756 $2,782 $5.60 
截至2023年3月31日的三个月-美国公认会计原则
$2,731 17.2 %$2,634 $708 $1,943 $3.74 
重组成本-Longwall 资产剥离586 3.7 %586 — 586 1.13 
其他重组（收益）成本25 0.2 %25 5 20 0.04 
截至2023年3月31日的三个月-调整后
$3,342 21.1 %$3,245 $713 $2,549 $4.91 

我们认为，为了使我们的业绩对读者有意义，单独披露我们的年度有效税率（不包括离散项目）非常重要。使用非公认会计准则财务指标讨论了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的年度有效税率，不包括离散项目，这些指标不包括与在发生的季度完全记录的离散项目相关的金额的影响。这些项目包括（i）与剥离非美国矿业实体相关的重组收入，（ii）与2023年剥离公司Longwall业务相关的重组成本，以及（iii）结算股票薪酬奖励以及超过美国公认会计原则累计薪酬支出的相关税收减免。我们认为，非公认会计准则指标将为投资者提供有关基本业务业绩和趋势的有用视角，并有助于评估公司的同期业绩。


















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目录
我们的有效税率与年度有效税率（不包括离散项目）的对账情况如下：

（百万美元）税前利润所得税准备金（福利）有效税率
截至2024年3月31日的三个月-美国公认会计原则
$3,532 $688 19.5 %
重组（收益）——剥离非美国矿业实体(64)54 
超额的股票补偿— 38 
年度有效税率，不包括离散项目$3,468 $780 22.5 %
超额的股票补偿— (38)
其他重组（收益）成本58 14 
截至2024年3月31日的三个月-调整后
$3,526 $756 
截至2023年3月31日的三个月-美国公认会计原则
$2,634 $708 26.9 %
重组成本-Longwall 资产剥离586 — 
超额的股票补偿— 32 
年度有效税率，不包括离散项目$3,220 $740 23.0 %
超额的股票补偿— (32)
其他重组（收益）成本25 5 
截至2023年3月31日的三个月-调整后
$3,245 $713 

此外，我们提供了ME＆T自由现金流的计算结果，因为我们认为这是投资者确定可用于融资活动（包括债务偿还、分红和股票回购）的现金产生量的重要衡量标准。

ME＆T自由现金流与最直接可比的GAAP指标（经营活动提供的净现金）的对账情况如下：

（百万美元）截至3月31日的三个月
20242023
经营活动提供的 ME&T 净现金 1
$1,771 $1,779 
ME&T 资本支出(502)(414)
ME&T 自由现金流$1,269 $1,365 
1 参见第60-61页中运营活动提供的ME＆T净现金与经营活动提供的合并净现金的对账。

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目录
补充合并数据
 
我们正在提供补充合并数据，以进行进一步分析。数据分组如下：
 
合并 —卡特彼勒公司及其子公司。
 
机械、能源和运输 —我们将补充数据中显示的 ME&T 定义为卡特彼勒公司及其子公司，不包括金融产品。ME&T 的信息涉及我们产品的设计、制造和营销。
 
金融产品 —我们将补充数据中显示的金融产品定义为我们的金融和保险子公司，主要是卡特彼勒金融服务公司（Cat Financial）和卡特彼勒保险控股公司（保险服务）。金融产品的信息涉及向客户和经销商提供购买和租赁卡特彼勒和其他设备的融资。
 
整合调整 —消除ME＆T与金融产品之间的交易。
 
ME＆T和金融产品业务的性质不同，尤其是在财务状况和现金流项目方面。卡特彼勒管理层在内部利用本演示来强调这些差异。我们相信本次演示将帮助读者了解我们的业务。

第56至61页将ME＆T和金融产品与卡特彼勒公司的合并财务信息进行了对账。以往各期的某些金额已重新分类，以符合本期的列报方式。

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目录
卡特彼勒公司
运营业绩的补充数据
截至2024年3月31日的三个月
（未经审计）
（百万美元）
 
  补充合并数据
 合并机械、能源和运输 金融
产品		整合
调整
销售和收入：    
机械、能源和运输的销售$14,960 $14,960 $— $— 
金融产品的收入839 — 1,029 (190)
1
总销售额和收入15,799 14,960 1,029 (190)
运营成本：    
销售商品的成本9,662 9,664 — (2)
2
销售、一般和管理费用1,577 1,413 178 (14)
2
研究和开发费用520 520 — — 
金融产品的利息支出298 — 298 — 

其他经营（收入）支出223 (41)285 (21)
2
总运营成本12,280 11,556 761 (37)
营业利润3,519 3,404 268 (153)
不包括金融产品的利息支出143 143 — — 
其他收入（支出）156 (20)23 153 
3
税前合并利润3,532 3,241 291 — 
所得税准备金（福利）688 615 73 — 
合并公司的利润2,844 2,626 218 — 
未合并关联公司的利润（亏损）权益10 10 — — 
合并公司和关联公司的利润2,854 2,636 218 — 
减去：归属于非控股权益的利润（亏损）(2)(3)1 — 
利润 4
$2,856 $2,639 $217 $— 
 
1取消金融产品从ME＆T获得的收入。
2取消ME＆T与金融产品之间记录的净支出。
3取消ME＆T在出售给金融产品的应收账款上记录的折扣、ME＆T与金融产品之间赚取的利息以及金融产品向ME＆T支付的股息。
4归属于普通股股东的利润。

56
目录
卡特彼勒公司
运营业绩的补充数据
截至2023年3月31日的三个月
（未经审计）
（百万美元）
  补充合并数据
 合并机械，
能源和
运输		金融
产品		整合
调整
销售和收入：    
机械、能源和运输的销售$15,099 $15,099 $— $— 
金融产品的收入763 — 935 (172)
1
总销售额和收入15,862 15,099 935 (172)
运营成本：    
销售商品的成本10,103 10,104 — (1)
2
销售、一般和管理费用1,463 1,320 158 (15)
2
研究和开发费用472 472 — — 
金融产品的利息支出217 — 217 — 
其他经营（收入）支出876 589 303 (16)
2
总运营成本13,131 12,485 678 (32)
营业利润2,731 2,614 257 (140)
不包括金融产品的利息支出129 129 — — 
其他收入（支出）32 (14)(19)65 
3
税前合并利润2,634 2,471 238 (75)
所得税准备金（福利）708 648 60 — 
合并公司的利润1,926 1,823 178 (75)
未合并关联公司的利润（亏损）权益16 19 — (3)
4
合并公司和关联公司的利润1,942 1,842 178 (78)
减去：归属于非控股权益的利润（亏损）(1)— 2 (3)
5
利润 6
$1,943 $1,842 $176 $(75)
 
1取消金融产品从ME＆T获得的收入。
2冲销ME＆T记录的支付给金融产品的净支出。
3取消ME＆T在出售给金融产品的应收账款上记录的折扣、ME＆T与金融产品之间赚取的利息以及金融产品向ME＆T支付的股息。
4取消由ME＆T子公司部分拥有的金融产品子公司获得的股权利润（亏损）。
5取消金融产品为ME＆T子公司部分拥有的子公司记录的非控股权益利润（亏损）。
6归属于普通股股东的利润。
57
目录
卡特彼勒公司
财务状况补充数据
2024 年 3 月 31 日
（未经审计）
（百万美元）
  补充合并数据
 合并机械，
能源和
运输		金融
产品		整合
调整
资产    
流动资产：    
现金和现金等价物$4,959 $3,963 $996 $— 
应收账款——贸易和其他9,296 3,814 658 4,824 
1,2
应收账款—融资9,446 — 14,509 (5,063)
2
预付费用和其他流动资产3,010 2,665 379 (34)
3
库存16,953 16,953 — — 
流动资产总额43,664 27,395 16,542 (273)
不动产、厂房和设备——净额12,538 8,647 3,891 — 
长期应收账款——贸易和其他1,200 538 57 605 
1,2
长期应收账款——融资12,531 — 13,191 (660)
2
非当期递延和可退还的所得税2,860 3,382 138 (660)
4
无形资产516 516 — — 
善意5,277 5,277 — — 
其他资产5,155 4,081 2,117 (1,043)
5
总资产$83,741 $49,836 $35,936 $(2,031)
负债    
流动负债：    
短期借款$3,568 $— $3,568 $— 
应付账款7,778 7,699 337 (258)
6,7
应计费用4,821 4,287 534 — 
应计工资、薪金和员工福利1,291 1,262 29 — 
客户预付款2,194 2,173 2 19 
7
其他流动负债3,265 2,601 725 (61)
4,8
一年内到期的长期债务9,454 1,045 8,409 — 
流动负债总额32,371 19,067 13,604 (300)
一年后到期的长期债务24,831 8,594 16,292 (55)
9
离职后津贴的责任4,068 4,068 — — 
其他负债4,826 3,979 1,553 (706)
4
负债总额66,096 35,708 31,449 (1,061)
承付款和意外开支    
股东权益    
普通股5,663 5,663 905 (905)
10
库存股(40,039)(40,039)— — 
企业中使用的利润54,108 49,422 4,674 12 
10
累计其他综合收益（亏损）(2,093)(926)(1,167)— 
非控股权益6 8 75 (77)
10
股东权益总额17,645 14,128 4,487 (970)
负债和股东权益总额$83,741 $49,836 $35,936 $(2,031)
 
1     取消ME＆T与金融产品之间的应收账款。
2     对金融产品和金融产品的批发库存应收账款购买的ME＆T的贸易应收账款进行重新分类。
3     取消预付给金融产品的ME＆T的保险费。
4     重新分类反映了征税管辖区要求对递延所得税资产/负债进行净额结算。
5     取消ME＆T与金融产品之间的其他公司间资产。
6     取消ME＆T与金融产品之间的应付账款。
7     将金融产品的应付账款重新分类为应计费用或客户预付款。
8     取消金融产品其他负债中的预付保险。
9     消除ME＆T与金融产品之间的债务。
10     与ME＆T投资金融产品子公司相关的减免额。
58
目录
卡特彼勒公司
财务状况补充数据
2023 年 12 月 31 日
（未经审计）
（百万美元）
  补充合并数据
 合并机械，
能源和
运输		金融
产品		整合
调整
资产    
流动资产：    
现金和现金等价物$6,978 $6,106 $872 $— 
应收账款——贸易和其他9,310 3,971 570 4,769 
1,2
应收账款—融资9,510 — 14,499 (4,989)
2
预付费用和其他流动资产4,586 4,327 341 (82)
3
库存16,565 16,565 — — 
流动资产总额46,949 30,969 16,282 (302)
不动产、厂房和设备——净额12,680 8,694 3,986 — 
长期应收账款——贸易和其他1,238 565 85 588 
1,2
长期应收账款——融资12,664 — 13,299 (635)
2
非当期递延和可退还的所得税2,816 3,360 148 (692)
4
无形资产564 564 — — 
善意5,308 5,308 — — 
其他资产5,257 4,218 2,082 (1,043)
5
总资产$87,476 $53,678 $35,882 $(2,084)
负债    
流动负债：    
短期借款$4,643 $— $4,643 $— 
应付账款7,906 7,827 314 (235)
6,7
应计费用4,958 4,361 597 — 

应计工资、薪金和员工福利2,757 2,696 61 — 
客户预付款1,929 1,912 2 15 
7
应付股息649 649 — — 
其他流动负债3,123 2,583 647 (107)
4,8
一年内到期的长期债务8,763 1,044 7,719 — 
流动负债总额34,728 21,072 13,983 (327)
一年后到期的长期债务24,472 8,626 15,893 (47)
9
离职后津贴的责任4,098 4,098 — — 
其他负债4,675 3,806 1,607 (738)
4
负债总额67,973 37,602 31,483 (1,112)
承付款和意外开支    
股东权益    
普通股6,403 6,403 905 (905)
10
库存股(36,339)(36,339)— — 
企业中使用的利润51,250 46,783 4,457 10 
10
累计其他综合收益（亏损）(1,820)(783)(1,037)— 
非控股权益9 12 74 (77)
10
股东权益总额19,503 16,076 4,399 (972)
负债和股东权益总额$87,476 $53,678 $35,882 $(2,084)
 
1     取消ME＆T与金融产品之间的应收账款。
2     对金融产品和金融产品的批发库存应收账款购买的ME＆T的贸易应收账款进行重新分类。
3     取消预付给金融产品的ME＆T的保险费。
4     重新分类反映了征税管辖区要求对递延所得税资产/负债进行净额结算。
5    取消ME＆T与金融产品之间的其他公司间资产。
6    取消ME＆T与金融产品之间的应付账款。
7     将金融产品的应付账款重新分类为应计费用或客户预付款。
8     取消金融产品其他负债中的预付保险。
9     消除ME＆T与金融产品之间的债务。
10     与ME＆T投资金融产品子公司相关的减免额。
59
目录
卡特彼勒公司
现金流补充数据
截至2024年3月31日的三个月
（未经审计）
（百万美元）
  补充合并数据
 合并机械，
能源和
运输		金融
产品		整合
调整
经营活动产生的现金流：    
合并公司和关联公司的利润$2,854 $2,636 $218 $— 

调整利润与经营活动提供的净现金：    
折旧和摊销524 328 196 — 
递延所得税准备金（收益）(54)(23)(31)— 
资产剥离造成的（收益）损失(64)(64)— — 
其他(5)(16)(120)131 
1
扣除收购和剥离后的资产和负债变动：
应收账款——贸易和其他(81)111 (40)(152)
1,2
库存(439)(434)— (5)
1
应付账款203 179 30 (6)
1
应计费用(38)(47)9 — 
应计工资、薪金和员工福利(1,454)(1,422)(32)— 
客户预付款279 279 — — 
其他资产——净额60 102 3 (45)
1
其他负债——净额267 142 75 50 
1
由（用于）经营活动提供的净现金2,052 1,771 308 (27)
来自投资活动的现金流：    
资本支出——不包括租赁给他人的设备(500)(493)(8)1 
1
租赁给他人的设备的支出(236)(9)(233)6 
1
处置租赁资产和不动产、厂房和设备的收益155 5 152 (2)
1
融资应收账款的增加(3,256)— (3,573)317 
2
金融应收账款的收款3,140 — 3,572 (432)
2
公司间购买的应收账款净额— — (137)137 
2
出售融资应收账款的收益13 — 13 — 
公司间净借款— — 3 (3)
3
出售企业和投资的收益（扣除出售的现金）42 42 — — 
证券到期和出售所得的收益1,867 1,797 70 — 
证券投资(275)(148)(127)— 
其他 — 净额8 31 (23)— 
由（用于）投资活动提供的净现金958 1,225 (291)24 
来自融资活动的现金流：    
已支付的股息(648)(648)— — 
已发行的普通股，包括重新发行的库存股(8)(8)— — 
回购的普通股(4,455)(4,455)— — 
公司间净借款— (3)— 3 
3
已发行债务的收益（原始到期日超过三个月）2,731 — 2,731 — 
偿还债务（原始到期日超过三个月）(1,570)(6)(1,564)— 
短期借款 — 净额（原始到期日不超过三个月）(1,050)— (1,050)— 
由（用于）融资活动提供的净现金(5,000)(5,120)117 3 
汇率变动对现金的影响(30)(20)(10)— 
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）(2,020)(2,144)124 — 
期初现金、现金等价物和限制性现金6,985 6,111 874 — 
期末现金、现金等价物和限制性现金$4,965 $3,967 $998 $— 

1    取消与合并报告相关的非现金调整和资产负债变动。
2    将金融产品的现金流活动从投资重新分类为经营因出售库存而产生的应收账款。
3    取消ME＆T和金融产品的净收入和付款。
60
目录
卡特彼勒公司
现金流补充数据
截至2023年3月31日的三个月
（未经审计）
（百万美元）
  补充合并数据
 合并机械，
能源和
运输		金融
产品		整合
调整
经营活动产生的现金流：    
合并公司和关联公司的利润$1,942 $1,842 $178 $(78)
1,5
调整利润与经营活动提供的净现金：    
折旧和摊销532 342 190 — 
递延所得税准备金（收益）(191)(169)(22)— 
资产剥离造成的（收益）损失572 572 — — 
其他117 124 (143)136 
2
扣除收购和剥离后的资产和负债变动：
应收账款——贸易和其他(329)205 14 (548)
2,3
库存(1,403)(1,402)— (1)
2
应付账款477 465 34 (22)
2
应计费用38 6 32 — 
应计工资、薪金和员工福利(950)(928)(22)— 
客户预付款365 365 — — 
其他资产——净额107 223 4 (120)
2
其他负债——净额296 134 37 125 
2
由（用于）经营活动提供的净现金1,573 1,779 302 (508)
来自投资活动的现金流：    
资本支出——不包括租赁给他人的设备(422)(414)(9)1 
2
租赁给他人的设备的支出(328)— (330)2 
2
处置租赁资产和不动产、厂房和设备的收益184 7 179 (2)
2
融资应收账款的增加(3,020)— (3,462)442 
3
金融应收账款的收款3,169 — 3,437 (268)
3
公司间购买的应收账款净额— — (258)258 
3
出售融资应收账款的收益24 — 24 — 
公司间净借款— — 2 (2)
4
投资和收购（扣除获得的现金）(5)(5)— — 
出售企业和投资的收益（扣除出售的现金）(14)(14)— — 
出售证券的收益239 162 77 — 
证券投资(536)(433)(103)— 
其他 — 净额26 27 (1)— 
由（用于）投资活动提供的净现金(683)(670)(444)431 
来自融资活动的现金流：    
已支付的股息(620)(620)(75)75 
5
已发行的普通股，包括重新发行的库存股(25)(25)— — 
回购的普通股(400)(400)— — 
公司间净借款— (2)— 2 
4
已发行债务的收益（原始到期日超过三个月）1,517 — 1,517 — 
偿还债务（原始到期日超过三个月）(1,475)(90)(1,385)— 
短期借款 — 净额（原始到期日不超过三个月）(103)(3)(100)— 
由（用于）融资活动提供的净现金(1,106)(1,140)(43)77 
汇率变动对现金的影响(1)4 (5)— 
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）(217)(27)(190)— 
期初现金、现金等价物和限制性现金7,013 6,049 964 — 
期末现金、现金等价物和限制性现金$6,796 $6,022 $774 $— 

1    取消由ME＆T子公司部分拥有的金融产品子公司赚取的股权利润。
2    取消与合并报告相关的非现金调整和资产负债变动。
3    将金融产品的现金流活动从投资重新分类为经营因出售库存而产生的应收账款。
4    取消ME＆T和金融产品的净收入和付款。
5取消金融产品与ME＆T之间的股息活动。
61
目录
前瞻性陈述

本10-Q表中的某些陈述与未来事件和预期有关，属于1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。诸如 “相信”、“估计”、“将”、“将”、“将”、“期望”、“预测”、“计划”、“预测”、“目标”、“指南”、“项目”、“打算”、“可能”、“应该” 等词语或表述通常指前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于有关我们的展望、预测、预测或趋势描述的陈述。这些陈述不能保证未来的表现，仅代表截至发表之日的表现，我们不承诺更新我们的前瞻性陈述。

基于多种因素，卡特彼勒的实际业绩可能与我们的前瞻性陈述中描述或暗示的业绩存在重大差异，这些因素包括但不限于：(i) 全球和区域经济状况以及我们所服务行业的经济状况；(ii) 商品价格变化、实质性价格上涨、产品需求波动或材料严重短缺；(iii) 政府的货币或财政政策；(iv) 政治和经济风险、商业不稳定和我们无法控制的事件在我们所在的国家运营；（v）国际贸易政策及其对我们产品需求和竞争地位的影响，包括征收新关税或更改现有税率；（vi）我们开发、生产和销售满足客户需求的优质产品的能力；（viii）我们竞争激烈的环境对我们的销售和定价的影响；（viii）信息技术安全威胁和计算机犯罪；（ix）我们的库存管理决策和采购惯例经销商和我们的 OEM 客户；(x) 故障实现或延迟实现我们的收购、合资企业或资产剥离的所有预期收益；(xi) 工会纠纷或其他雇员关系问题；(xii) 意外事件的不利影响；(xiii) 全球金融市场的混乱或波动限制了我们的流动性来源或客户、经销商和供应商的流动性；(xiv) 未能维持我们的信用评级，并可能导致我们的借贷成本增加和不利影响我们的资金成本、流动性、竞争地位和获取渠道资本市场；（xvii）我们的金融产品板块与金融服务行业相关的风险；（xvi）利率或市场流动性状况的变化；（xvii）Cat Financial客户的拖欠、回购或净亏损增加；（xvii）货币波动；（xx）我们或Cat Financial遵守债务协议中财务和其他限制性契约的情况；（xx）养老金计划融资义务增加；（xxi）增加养老金计划的融资义务；（xxi）增加养老金计划的融资义务；（xxi）增加的养老金计划融资义务；（xxi）增加的养老金计划融资义务；（xxi）增加的养老金计划融资义务；（xxi）增加的养老金计划融资) 涉嫌或实际违反贸易或反腐败法律法规的行为；(xxii) 额外税收支出或风险，包括美国税收改革的影响；（xxii）重大法律诉讼、索赔、诉讼或政府调查；（xxiv）新监管或金融服务监管的变化；（xxv）对环境法律法规的遵守情况；（xxvi）灾难性事件，包括 COVID-19 疫情等全球流行病；以及（xxvii）标题为 “第一部分——第1A项” 的部分中更详细描述的其他因素。卡特彼勒截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”，因此这些因素可能会在卡特彼勒向美国证券交易委员会提交的定期文件中不时更新。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
 
本项目所要求的信息以引用方式纳入附注5—— “衍生金融工具和风险管理” 包含在第一部分第1项中，以及本10-Q表第一部分第2项中包含的管理层讨论和分析。
 
第 4 项控制和程序
 
评估披露控制和程序
 
截至本季度报告所涉期末，根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条的定义，在包括首席执行官（CEO）和首席财务官（CFO）在内的公司管理层的监督和参与下，对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，该公司的披露控制和程序在本季度报告所涉期末生效。

财务报告内部控制的变化
 
在2024年第一季度，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。



62
目录
第二部分。其他信息
 
第 1 项。法律诉讼
 
本项目所要求的信息以引用方式纳入本表格10-Q第一部分第1项中包含的注释14—— “环境和法律事务”。

第 1A 项。风险因素

我们之前在年度报告中披露的风险因素没有实质性变化 10-K 表格截至2023年12月31日的财年。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
 
发行人购买股票证券

时期总数
的股份
已购买
平均价格
每股支付
总数
购买的股票百分比
作为公开宣布的计划的一部分
近似美元
该股票的价值
可能还会被购买
根据该计划（以十亿计）1
2024 年 1 月 1 日至 31 日1,807,341 $290.48 1,807,341 $7.300 
2024 年 2 月 1 日至 29 日9,087,832 $317.80 9,087,832 
2
$3.520 
2024 年 3 月 1 日至 31 日433,314 $346.15 433,314 $3.370 
总计11,328,487 $314.53 11,328,487 
12022年5月，董事会批准了高达150亿美元的卡特彼勒普通股的股票回购授权（2022年授权），自2022年8月1日起生效，没有到期。截至2024年3月31日，根据2022年授权，仍有约34亿美元可用。
2包括根据2023年第四季度和2024年第一季度签订的加速股票回购协议收购的股份。

非美国员工股票购买计划
 
截至2024年3月31日，我们有32个员工股票购买计划（“EIP计划”），这些计划是在美国境外为我们的非美国员工管理的，这些计划总共有大约15,000名活跃参与者。在2024年第一季度，EIP计划根据此类计划的条款购买了约54,000股卡特彼勒普通股。

第 5 项。其他信息

开启 2024年2月29日, 谢丽尔·约翰逊，该公司的 首席人力资源官, 已输入变成 规则 10b5-1销售计划旨在满足经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1（c）条的肯定辩护。该销售计划将有效期至（1）2024年8月29日（以较早者为准）以及（2）总计 3,016我们的普通股已根据该计划出售。

63
目录

第 6 项。展品
10.1
根据2023年长期激励计划发放的限制性股票单位奖励表格*
10.2
根据2023年长期激励计划向董事发放限制性股票单位奖励的表格*
10.3
根据2023年长期激励计划发放的非合格股票期权奖励表格*
10.4
根据2023年长期激励计划发放的基于绩效的限制性股票单位奖励形式*
10.5
Suzette M. Long 与卡特彼勒公司之间的咨询协议，日期为 2024 年 1 月 29 日
31.1
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条的要求，对卡特彼勒公司首席执行官进行认证
31.2
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条的要求，对卡特彼勒公司首席财务官进行认证
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求，对卡特彼勒公司首席执行官和卡特彼勒公司首席财务官进行认证
101.INS行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）
101.SCH 内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104封面交互式文件（嵌入在 Inline XBRL 文档中，包含在附录 101 中）
*根据本报告第6项，管理合同和补偿计划及安排必须作为证物提交。

除协议条款或其他文件本身外，作为本报告的证物提交的协议和其他文件无意提供事实信息或其他披露，您不应出于此目的依赖它们。特别是，我们在这些协议或其他文件中做出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至协议达成之日或任何其他时间的实际状况。

64
目录
签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
 
 卡特彼勒公司 
   
   
2024年5月1日/s/ D. James Umpleby 三世董事会主席兼首席执行官
 D. James Umpleby 三世 
   
2024年5月1日/s/ 安德鲁 R.J. Bonfield首席财务官
 安德鲁 R.J. Bonfield 
   
   
2024年5月1日/s/ 德里克·欧文斯首席法务官兼总法律顾问
 德里克·欧文斯
   
   
2024年5月1日/s/ 威廉 ·E· 绍普副总裁兼首席会计官
 威廉 E. 绍普 

65