31 按燃料类型划分的电力供应(向受监管的公用事业客户提供的兆瓦时)73% 32% 7% 37% 43% 17% 22% 21% 3% 9% 34% 34% 2005 2023 2030E 2032 2050 煤炭天然气核能可再生能源退出煤炭
32 减少温室气体排放 0.78 0.41 0.33 0.16 0** 2005 2023 2025E 2030E 2050E 温室气体强度*(公吨二氧化碳/兆瓦时)*包括自有发电、购买的电力和 WEC 基础设施 (WECI)。WECI可再生设施的环境属性是或可能属于第三方的财产。因此,这些第三方完全有权获得环境属性的报告权和所有权,例如可再生能源信贷、抵消、补贴和避免的温室气体排放。**包括到2050年潜在的碳抵消量的预测。
33 SD IL NE 在建项目总容量(兆瓦)投资(百万美元)风能 ● 上游 200 美元 307 美元 ● Bishop Hill III 132 166 ● Coyote Ridge 97 145 ● Blooming Grove 250 389 ● Tatanka Ridge 155 240 ● Jayhawk 190 282 ● Thunderhead 300 381 ● Samson I 250 2782 美元 ● Maple Flats1 250 360E 小计 2,074 美元额外投资 2,074 美元 772 总计 3,762 美元 1.投资是2024-2028年资本计划的一部分。2. 2024-2028年资本计划中包含2800万美元。KS TX WEC 基础设施投资组合
34 个项目开发商投资承购协议 WEC 商业运营项目总容量 Bishop Hill III 风能中心 Invenergy 1.66 亿美元 90% 所有权 WPPI Energy 22 年 8/31/18 132 兆瓦上游风能中心 Invenergy 3.07 亿美元获得 90% 所有权和 99% 所有权的关联公司 10 年 2019 年 1 月 10 日 200 兆瓦土狼岭风电场 Avangrid Renewables 1.45亿美元 80% 的所有权和 99% 的税收优惠谷歌能源有限责任公司 12 年 12 年 19/20/19 97 兆瓦 Blooming Grove 风力发电场 Invenergy 3.89 亿美元获得 90% 的所有权威瑞森和圣戈班北美 12 年 12 年 8 月 12 日 250 兆瓦Tatanka Ridge 风电场 Avangrid Renewables 2.4 亿美元用于 85% 的所有权和 99% 的税收优惠谷歌能源 — 12 年 1/5/21 155 兆瓦 155 兆瓦 Jayhawk 风力发电场 Apex Clean Energy 2.82 亿美元获得 90% 的所有权和 99% 的税收优惠 Meta Platforms Inc. 10 年 12/15/21 190 兆瓦雷海德风能中心 Invenergy 3.81 亿美元获得 90% 的所有权威瑞森、通用汽车、Ultium Cells LLC,以及《财富》100强公司12年 11/16/22 年 300 兆瓦 Sapphire Sky 风能中心 Invenergy 4.42 亿美元收购 90% 的所有权微软公司 — 12 年 2 月 7 日 250 兆瓦萨姆森一世太阳能中心Invenergy 2.5 亿美元获得 80% 的所有权,2800 万美元获得 10% 的 AT&T Corp — 15 年 2 月 24 日 23,10% 股权 250 兆瓦枫树滩太阳能中心 Invenergy 预计 3.6 亿美元获得 80% 的所有权《财富》100 强公司预计:2024 年初 250 兆瓦基础设施投资摘要
35 今天和明天我们的天然气配送网络为何重要我们的服务区域 65%-78% 的家庭使用天然气供暖随着客户转向天然气氢气和可再生天然气的机会融合投资潜力改造现有配电网络的潜力电气转换辩论今天,我们地区的电热泵比天然气供暖成本高得多* 威斯康星州的天然对冲因为我们同时为电力和天然气客户提供服务目前参与低碳资源计划和其他电气化研发 -46° -26° -26° -23° 地图中的天气反映了 NOAA 在 2019 年 1 月极地涡旋期间报告的实际温度(以华氏度计)。* 基于我们所服务地区的独立第三方研究。
36 PGL 安全现代化计划 (SMP) 提高 PGL 境内天然气服务的容量和可靠性已完成 38% * 该计划在接受ICC审查期间暂停系统性社区升级 160 美元系统改善/可靠性 60 美元公共改进(第三方驱动),30 美元紧急工作 30 美元历史年平均支出(百万美元)*截至 2023 年 12 月 31 日
37 效率、可持续性和增长方面的进展电力交付重新设计/弹性解决老化的基础设施和系统强化提高效率并降低运营成本预计将花费38亿美元(2024-2028年),并在未来十年持续投资采取措施为我们的客户提供可靠和负担得起的服务
38 公用事业资本计划推动每股收益增长 225 亿美元 2024-2028 年预计资本支出 1,382 1,711 1,905 2,230 2,277 26 110 384 100 775 870 824 681 699 1,005 1,005 1,113 1,005 1,005 1,005 1,005 1,005 1,005 1,088 962 382 520 689 712 691 $3,623 $4,915 $5,055 $4,729-1,000 3,000 4,000 5,000 2024 2025 2026 2027 2028 ATC* 天然气输送** 威斯康星州威斯康星州液化天然气发电量威斯康星州液化天然气发电量预计在 2024-2028 年期间每年平均折旧14亿美元,ATC折旧1.6亿美元 *ATC使用权益法计算;这代表WEC Energy集团在投资中所占的部分。** 包括所有燃气公用事业和蓝水
39 公司 2024 2025 2026 威斯康星电气公司 1,740.0 美元 2,035.7 2,235.5 威斯康星州天然气 228.1 227.7 274.5 威斯康星州公共服务 636.4 799.5 933.4 上密歇根能源 32.1 90.6 140.4 威斯康星州板块 2,636.6 3,153.5 美元 3,583.8 美元人民天然气 379.7 330.8 457.6 北岸天然气 49.2 61.7 43.7 美元明尼苏达州能源资源 56.7 53.3 美元 392.5 美元 501.3 美元 61.0 密歇根州燃气公用事业 66.8 50.8 48.9 其他州细分市场 $123.5 $104.1 $109.9 We Power 29.5 29.8 29.2 Bluewater 1.2 1.7 0.6 基础设施投资 888.9 284.3 0.0 非公用事业能源基础设施 919.6 美元 315.8 美元29.8 美元企业及其他 21.9 美元 14.0 美元 2.0 小计 4,130.5 美元 3,979.9 美元 4,226.8 美元 ATC 投资* 381.8 美元 520.4 美元 688.4 美元 WEC 资本预测总额4,512.3 美元4,915.2 美元资本计划预测(百万美元)* ATC 使用权益法计算;这代表了 WEC 能源集团的投资的一部分。
40 资产基础构成2023年总资产基础平均为294亿美元注:We Power价值代表投资账面价值。公司资产基础——占威斯康星电气总额的10亿美元百分比 8.2% 27.9% 威斯康星州天然气公司 2.1 7.1 威斯康星州公共服务 4.6 15.6 上密歇根能源资源 0.4 1.4 人民天然气 4.4 15.0 明尼苏达州能源资源 0.5 1.7 密歇根州燃气公用事业 0.4 1.4 WE Power 3.1 10.5 WEC 基础设施 2.2 7.5 美国输电公司 2.8 9.5 总计 29.4 100%
41 种基于2023年平均资产基础的多元化业务组合。威斯康星州 62% 伊利诺伊州 16% 密歇根州/明尼苏达州 5% WECI 7% ATC* 10% 按司法管辖区划分按商业发电和配电划分 48% 天然气配送 35% WECI 7% 输电* 10% *ATC使用权益法计算;这代表了WEC能源集团在资产基础中的份额。
42 为未来投资提供动力 1 华盛顿港(天然气)橡树溪扩建项目(煤炭/合作燃气3)容量 1,090 兆瓦 1,030 兆瓦 2 投资 6.64 亿美元 2 ROE 12.7% 股权 53% 55% 投产日期 1号机组 — 2005 年 7 月 2 号机组 — 2010 年 2 月 2 号机组 — 2011 年 1 月租赁条款 25 年 30 年单位容量成本 $609/kW 1,950/kW 1.PTF每年提供约2亿美元的正现金流。2.所有产能和投资金额仅反映WEC的所有权。煤炭机组的演示容量为1,056兆瓦——表中显示的值是租赁协议中的担保金额。3.待空气许可。
43 运营效率和财务纪律全国领导者 28.10 美元 12.30 美元 15.40 美元 17.90 美元 20.40 美元 24.30 美元 24.90 美元 26.80 美元 77.20 美元 0 美元 20 美元 30 美元 40 美元 50 美元 60 美元 70 美元80 美元每兆瓦时非燃料运维成本* 来源:FERC 表格 1 报告*适用于所有公司,不包括 1) 养老金和其他员工福利,2) 成本报告为 “电力输送” 由 “其他” 来抵消每家公用事业公司使用的输电设备所有权的差异,以及 3) 生产部分以 “租金” 形式报告的成本,以控制发电厂拥有方式的差异并提供了资金。截至2022年12月31日市值排名前十的垂直整合电力公司 W E C A V E R A G E
44 专注于效率 1,342 1,281 1,234 美元 1,143 美元 1,1078 1,088 1,088 美元 1,088 美元 1,088 美元 2016 2017 2019 2021 2023 2024E $ I n m ill il i n m ill io n s s *不包括收入抵消的成本,例如与We Power发电机组相关的运营和维护成本、以费率收取的输电费用、监管摊销、附加费和其他直通费用。日常运维费用*
45 2024年的预计融资计划 1 2,100-2,500美元 100-200美元 0 500 美元 1,500 美元 1,500 美元 2,000 美元控股公司公用事业和能源基础设施股票发行(i n m ill io n s)1,200-1,500 美元 2 1.金额和时间可能会根据多种因素发生重大变化,包括市场状况、监管批准、资本要求和投资机会。2.包括已投标的6亿美元到期日债券和1.22亿美元初级票据的再融资。3.包括5.25亿美元到期日的再融资。4. 31亿美元将于2026年9月到期,2亿美元将于2024年10月到期 3现有融资14亿美元净流动性(截至2024年1月31日)31亿美元 2亿美元 33亿美元总计 4
46 33% 按细分市场划分的大型 C&I 造纸/包装 24% 采矿/矿产 11% 铸造业 (SIC 33) 10% 其他制造业 8% 金属 (SIC 34,35,37) 7% 食品/农业 6% 医疗 6% 印刷 2% 办公室 2% 其他 17% 平衡多样化销售组合大型C&I 33% 住宅和农场 31% 小型 C&I 36% 2023 年零售兆瓦时交付混合* *威斯康星州细分市场包括密歇根电气和零售精选客户上半岛。
47 预计决定日期威斯康星州(apps.psc.wi.gov)关于正午太阳能和电池存储的决定(待审案件:5-BS-276 于 24 年 2 月 1 日提交)2024 年伊利诺伊州(icc.illinois.gov)关于有限利率审查复审的决定(待审文件:23-0069 于 1 月 4 日批准)2024 年密歇根州(密歇根州。gov/mpsc) 关于 Renegade Solar 的决定(UMERC 案例:U-21081 于 2023 年 1 月 12 日提交)2024 年明尼苏达州(mn.gov/puc)监管事宜
48 监管环境威斯康星州州长托尼·埃弗斯(D)委员会州长任命,参议院确认主席:州长任命 6 年错开任期伊利诺伊州州长 J.B. Pritzker(D)委员会州长任命,参议院确认主席:州长任期 5 年错开任期威斯康星州委员姓名党开始任期结束夏季斯特兰德主席 D 03/2029 Kristy Nieto* D 02/2024 03/2025 公开赛伊利诺伊州委员提名党开始任期结束 Doug Scott* 主席 D 06/202301/2024 康拉德·雷迪克* D 03/2023 01/2028 迈克尔·卡里根 D 01/2020 01/2025 Ann McCabe R 02/2027 Stacey Paradis* R 02/2027 Stacey Paradis* R 03/2023 01/2028 * 待确认
公司公用事业股权第 49 层授权的利率制定参数 ROE 威斯康星电气公司 50.50%-55.50% 9.80% 威斯康星州公共服务 50.50% -55.50% 9.80% 威斯康星州天然气公司 50.50% -55.50% 9.80% 9.80% Peoples Gas 50.79% 9.38% 明尼苏达州能源资源 53.00% 9.65% 密歇根州燃气公司 51.00% 9.80% 我们为 53.00% 9.80% 供电 53.00% 9.80% -55.00% 12.70% 美国输电公司 50.00% 10.52% 1.代表资本的权益部分;利率设定在任何区间的中点。建设性的监管环境威斯康星州所有公用事业公司的收益分享机制
伊利诺伊州50个关键利率制定组成部分——明尼苏达州天然气公司——密歇根州天然气公司——威斯康星州天然气公司——电气管道置换附加附加条款 MGU 坏账托管会计住宅脱钩 ✓ ✓ 燃料成本回收一比一收回稳健燃料成本 +/-2% 波段 MGP 场地清理恢复 ✓ ✓ ✓ ✓ N/A 投资资本税附加条款 ✓ 前瞻性测试年度 ✓ ✓ ✓ 2 年 2 年燃气公用事业基础设施成本附加费 ✓ 收益分享:超过允许投资回报率的前15个基点不共享,接下来的60个基点为50/50,100%至 ✓超过 75 个基点的客户
51 每股收益(GAAP)与调整后每股收益(非公认会计准则)的对账2015 2016 2017 2023年每股收益 — GAAP 基础2.59 美元 2.34 美元 2.96 美元 3.79 美元 4.22 收购成本 0.06 0.39 0.01 — Integrys 收益 (0.47) 额外股票的影响 0.47 与 2017 年减税和就业法案相关的税收优惠 (0.65) 伊利诺伊州不允许调整后每股收益 0.41 美元 — 非公认会计准则基础* 2.65 美元 2.97 美元 3.14 美元 4.63 美元 * WEC 能源集团提供了调整后的每股收益(非公认会计准则每股收益),作为根据公认会计原则列报的每股收益的补充,而不是替代方案。调整后的每股收益不包括(1)2017年《减税和就业法》导致的与递延税重估相关的所得税支出的一次性减少;(2)与收购Integrys Energy Group相关的成本;(3)Integrys及其子公司的经营业绩;(4)作为收购一部分发行的WEC Energy Group普通股的额外股份;以及(5)与ICC不批准某些资本成本相关的非现金费用。这些项目都不代表WEC能源集团的经营业绩。因此,WEC Energy Group认为,调整后的每股收益的列报对于投资者了解公司的经营业绩具有相关性和实用性。管理层在内部使用此类衡量标准来评估公司的业绩并管理其运营。
52 联系信息 M. Beth Straka 投资者关系和企业传播高级副总裁 Beth.Straka@wecenergygroup.com 414-221-4639