Riot 平台（纳斯达克股票代码：RIOT） 2024 年第一季度更新 2024 年 5 月 1 日纳斯达克：RIOT

本演示文稿中非历史事实陈述的陈述是前瞻性陈述，反映了管理层当前的预期、假设以及 对未来业绩和经济状况的估计，不能保证未来的业绩或实际业绩。此类声明是根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的安全 港条款作出的。这些前瞻性 陈述可能包括但不限于有关收购收益的陈述，包括潜在的未来财务和经营业绩，以及公司的 计划、目标、预期和意图。诸如 “预期”、“相信”、“计划”、“期望”、“打算”、“将”、“潜力”、“希望” 之类的词语以及类似的表述都是 旨在识别前瞻性陈述；但是，前瞻性陈述可以在没有此类表示性表述的情况下作出。 由于此类前瞻性陈述反映了管理层当前对未来业绩和经济状况的预期、假设和估计，因此 存在风险和不确定性，可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。这些风险和 不确定性包括但不限于：未经审计的比特币产量估计；我们未来的哈希率增长 (EH/s)；与科西嘉纳设施相关的预期收益、施工进度和 成本；我们预计的新矿机交付时间表；我们成功部署新矿机的能力；正在开发的兆瓦容量； 与实现浸入式冷却预期收益相关的风险；与整合我们 收购的业务的成功、时间表、成本和难度；我们的未能从我们的收购中实现预期的效率以及战略和财务收益；以及 COVID-19 和其他全球事件可能对我们、我们的客户、供应商以及与我们的预计时间表、未来业绩和运营相关的经济状况产生的影响 。 有关公司管理层确定的因素的详细信息，他们认为这些因素可能导致实际业绩与本演示文稿中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异， 可在公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中找到， 包括在 “风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的警示说明” 部分中讨论的风险、不确定性和其他因素 公司的10-K表年度报告经修订的截至2023年12月31日的财政年度，以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件，其副本 可从美国证券交易委员会的网站www.sec.gov获得。除了这些风险以及公司管理层确定并在公司向 美国证券交易委员会提交的文件中披露的风险外，管理层未确定或管理层目前认为对公司、其业务或 前景不重要的其他风险、因素和不确定性也可能对公司的未来实际业绩产生重大影响，包括对公司业务不利的方式。本 演示文稿中包含的所有前瞻性陈述仅在本演示文稿之日作出，除非法律要求，否则公司不打算或义务更新或修改任何此类前瞻性陈述以反映随后发生或公司此后得知的事件或情况。 提醒阅读本演示文稿的人不要过分依赖此类前瞻性陈述。 2 前瞻性陈述

Riot Platforms 是领先的垂直整合比特币矿业公司 运营规模可观 总收入1： 7,900 万美元 低成本生产商 1 2 2024 年第一季度生产 1 个 BTC2 的直接成本： 23,034/BTC 2024 年第一季度比特币矿业 毛利率3: 52% 现金余额4: 2.9亿美元 强劲的财务状况和 流动性状况 3 比特币持有4： 8,490 BTC （约6.06亿美元） 未偿长期债务 5: 零 3 4.截至2024年3月31日。根据2024年3月31日 一个比特币的市场价格71,334美元应用于公司持有的8,490个比特币，“持有的比特币” 的估计公允价值。 5。截至2024年3月31日。不包括在合并资产负债表上其他长期负债中确认的ESS Metron 设备定期贷款的80万美元长期净余额。 1。截至2024年3月31日的三个月。 2。截至2024年3月31日的三个月。非公认会计准则，扣除510万美元的节电抵免额，不包括向其余托管客户提供的450万美元 的电力成本。根据比特币采矿收入的GAAP成本，生产1枚比特币的直接成本为30,120美元，从而使GAAP 比特币矿业的毛利率达到45％。 3。截至2024年3月31日的三个月。非公认会计准则，扣除归因于比特币采矿板块的510万美元电力削减信贷。 1,364 比特币开采1/ ~15.0 比特币 开采/天 2024 年第一季度电力成本2： 3.8 c/kWh 现金余额4： 6.88 亿美元 12.4 EH/s 哈希率部署： 2024 年第一季度： 31.5 EH/s

2023 财年财务更新 4 2024 年第一季度财务更新 位于德克萨斯州科西卡纳的科西卡纳设施的 400 兆瓦变电站

5 期末哈希率部署了 12.4 EH/s ▪ 同比增长18％ 比特币产量同比下降了1364个比特币 ▪ 受全球网络平均哈希率同比增长89％ 的推动 比特币售出了212个比特币 ▪ 收到的950万美元的收益（平均价格为每个 BTC 44,896美元） 比特币持有8,490 BTC ▪ 6.056亿美元1 收入7,930万美元 ▪ 同比增长65％ 经调整后的息税折旧摊销前利润2,32.457亿美元 ▪ 310％经调整后的息税折旧摊销前利润率 电力成本4 3.8 c/kWh ▪ 与2023年第一季度的4.2 c/kWh的电力成本相比下降了10％削减信贷额510万美元 ▪ 同比增长67％ 净收益 /每股净收益 2.118亿美元 /0.82 美元 ▪ 包括3,230万美元的并购、3,200万美元的股票薪酬、2,020万美元的衍生资产收益以及 2.341亿美元的比特币收益 1。根据2024年3月31日一枚比特币的市场价格71,333美元应用于公司持有的8,490个比特币，“持有的比特币” 的估计公允价值。 2。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，有关非公认会计准则指标和对账的定义，请参阅幻灯片27。 3。包括资产负债表上持有的比特币的2.341亿美元收益。2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-08，根据该协议，Riot承认其按公允价值持有的比特币，公允价值的变动在收入中确认。Riot 选择在 2023 年提前采用这个 指南。 4。截至2024年3月31日的三个月。非公认会计准则，扣除510万美元的节电抵免额，不包括向其余托管客户提供的450万美元电力成本。 防暴平台 2024 年第一季度快照

2,115 1,364 135 98 2023 年第一季度第一季度 Riot Platforms — 不断增长的比特币持有量 6 全球网络哈希率 (EH/s) 1 期末哈希率部署 (eh/s) 生产的比特币（比特币数量）4 比特币（比特币数量） 10.5 12.4 2023 年第一季度第一季度 +18% 7,094 8,490 2023 年第一季度 300 568 第一季度 2023 年第一季度 +89% +20% 2 3 2 3 3 3 3 ▪ 2024 年第一季度自挖哈希率 部署的自挖哈希率比 2023 年第一季度增长了 18% ▪ 部署的自挖哈希率与 2023 年第四季度持平，但预计将随着 科西嘉纳设施 最近的通电量增加 ▪ 2024 年第一季度比特币产量5 下降 较2023年第一季度增长35％，受全球网络哈希 利率增长89％ 的推动 ▪ 比特币持有量增加至8,490个比特币，同比增长20％ 2,250 1,462 BTC 在 Power Credits3 -35% 1 中开采的 BR} 等值比特币。源自卢克索截至2024年3月31日的哈希率指数。 2。截至 2023 年 3 月 31 日的三个月。 3。截至2024年3月31日的三个月。 4。2023 年第一季度的数字计算方法为：310 万美元的总功率积分除以在适用 期内开采的每枚比特币的确认平均收入 22.7 万美元。2024 年第一季度的数字计算方法为 510 万美元的总功率积分除以适用期间每开采的比特币 确认的平均收入 54.9 万美元。 5。包括 BTC 等值的功率积分。

48.0 49.7 美元 31.2 60.0 60.0 74.6 美元 9.0 美元 7.7 美元 5.1 美元 5.5 美元 16.1 美元 19.3 美元 13.3 美元 13.3 美元 73.2 76.7 51.9 78.8 79.3 79.3 美元 2023 年第二季度第三季度2023年第四季度比特币采矿（百万美元）数据中心托管（百万美元）工程（百万美元） 81.7 $24.3 (3.1) br} $111.1 $245.7 112% 32% (6%) 141% 310% (50%) 0% 50% 100% 200% 200% 300% 350% 400% -50 m $0 m $0 m 500 万 $50 1 亿美元 1.5 亿美元 2 亿美元 2.5 亿美元 3 亿美元 2023 年第一季度 2023 年第二季度第三季度 2023 年第一季度经调整息税折旧摊销前利润（百万美元）经调整后的息税折旧摊销前利润率（%） 13.2 美元 26.2 美元 37 美元.7 $20.4 37.3 37.3 18% 34% 73% 26% 47% 0% 10% 30% 40% 50% 60% 80% 90% $0 m $0 m $0 m $10 m $10 m $10 m $10 m $10 m $10 m $10 m $15 br} 2,000 万美元 2,500 万美元 3,500 万美元 4,000 万美元 2023 年第一季度第二季度 2023 年第四季度非公认会计准则毛利（百万美元）非公认会计准则毛利率（%） Riot Platforms — 全公司收入增长 7 1.非公认会计准则，扣除削电抵免额。 2。表示非公认会计准则衡量标准。有关我们使用的非公认会计准则指标与其可比GAAP指标的全面对账，请参阅截至2024年3月31日财年的10-Q表中第28页 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下的 标题下的讨论。 3。2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-08，根据该协议，Riot承认其按公允价值持有的比特币，公允价值的变动在收入中确认。Riot 选择在 2023 年提前采用该指导方针。 调整后 EBITDA2,3 收入/ 每季度增长 (%) (%) -32% +52% +52% 2,3 +1% 净 收入3 非公认会计准则 利润率1/ 非公认会计准则 总利润率 1 (%) $18.5 $ (27.4) $ (80.0) 39.4 美元 211.8 美元 2023 年第一季度第二季度 2023 年第四季度第 2023 季度第一季度每股收益 0.11 美元 (0.16) $ (0.44) 0.23 0.23 0.82 美元 1 1 2,3

48.0 美元 49.7 美元 31.2 60.0 60.0 74.6 美元 9.0 美元 5.1 美元 5.5 22% 44% 97% 32% 52% 0% 20% 40% 80% 100% 120% 2023 年第一季度第三季度2023 年第一季度比特币采矿收入 (百万美元) 主机收入（百万美元）非公认会计准则毛利率（%） 10.5 EH/s 10.7 EH/s 10.9 EH/s 12.4 EH/s 12.4 EH/s 2023 年第二季度第三季度2023年第四季度比特币采矿板块毛利率仍在扩大 8 ▪ 2024 年第一季度拨款 510 万美元时，2024 年第一季度非 GAAP 毛利率为 52% 第一季度比特币采矿板块掌权 积分2024 ▪ 2024 年第一季度每 比特币的开采成本为 23,034 美元，增长主要是由网络难度的增加和比特币矿业 在决定终止 传统数据中心托管业务后吸收的 固定成本增加 ▪ 2024 年第一季度收入包括 320 万美元的 托管收入 ▪ 2024 年第一季度毛利率反映了 的 450 万美元托管客户端 的电力成本 1.截至 2024 年 3 月 31 日，来自卢克索的 HashrateIndex。 2。非公认会计准则，扣除削电抵免额。24 年第一季度的采矿成本数字不包括向剩余 托管客户提供的 450 万美元的电力成本。GAAP毛利率在22年第四季度为26％，在23年第一季度为54％，在23年第二季度为52％，在23年第三季度为22％，在23年第四季度为56％， 在24年第一季度为45％。 3。由于业务部门整合，前几个季度的托管收入包括在内。 2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度 2023 年第四季度 2024 年第一季度平均值BTC 价格 22,704 美元 28,024 美元 28,230 美元 36,815 美元 54,690 美元，平均值 54,690 美元网络 哈希率1 300 EH/s 360 EH/s 393 EH/s 475 EH/s 568 EH/s 采矿成本2 9,438 美元 8,389 美元（6,141 美元）13,674 美元 23,034 美元 BTC 产生了 2,115 1,775 1,06 1,630 1,364 暴动收入明细 — 2024 年第一季度收入/ 非 GAAP 毛额 利润率2 (%) 期末 哈希 利率 容量 94% 6% 2 4 4 +2% 工程 +2% +14% 57.0 57.0 美元 36.3 美元 65.5 美元 3 74.6 美元 4.不包括因2022年12月下旬德克萨斯州严冬的 天气对G楼造成破坏而分别处于离线状态的17,040人、17,040人和14,250名矿工。 5。截至2024年3月31日的三个月。

9 2024 年第一季度挖矿成本增加受网络哈希率增长以及 数据中心托管业务整合带来的额外固定成本的推动 12,413 美元 16,764 美元 1,261 美元 6,270 美元 13,674 美元 4,351 美元 5,009 美元 23,034 美元 2023 年第四季度每比特币的开采成本 网络难度电力成本 增加 季度其他成本 2024 年第一季度每比特币的开采成本 电力成本（扣除积分）其他成本 2023 年第四季度与 2024 年第一季度每比特币的开采成本 1 2 1。截至 2023 年 12 月 31 日结束的三个月。非公认会计准则，扣除分配给比特币矿业的430万美元电力削减信贷。根据 比特币矿业收入的公认会计原则，生产1枚比特币的直接成本为16,320美元。 2。截至2024年3月31日的三个月。非公认会计准则，扣除510万美元的节电抵免额，不包括向其余托管客户提供的450万美元电力成本。根据比特币采矿收入的公认会计原则， 产生的1枚比特币的直接成本为30,120美元。 ▪ “网络难度电力成本增加” 主要归因于挖矿 难度的增加 ▪ 全球网络哈希率在 2023 年第四季度平均 475 EH/s，2024 年第一季度平均为 568 EH/s，相当于 同比增长约 20% ▪ “其他成本增长” 包括直接 劳动力、矿工保险、矿工和矿工相关的设备维修、土地租赁和 相关的财产税、网络成本和 其他公用事业费用 ▪ Rockdale的哈希率预计将在2024年第二季度增长，这将降低每比特币的固定 成本向前迈进

16.1 美元 19.3 美元 15.5 美元 13.3 美元 4.7 美元 2023 年第一季度 2023 年第二季度第四季度工程 — 全球供应链问题影响业绩 10 ▪ 与未完成的 工程合同相关的未完成合同余额1,320万美元 ▪ 2024 年第一季度收入下降 供应链问题导致大宗订单的履行延迟 ▪ Riot 有在2021年第四季度收购ESS Metron之后，迄今为止节省了约105万美元的资本 支出 ▪ 预计收入将从2024年下半年Riot收入细分——2021年第四季度开始恢复收入增长 1。截至2024年3月31日的三个月。 收入/ 每季度增长 (%) 毛利 毛利/ 毛利 毛利 (%) 0.6 美元 1.1 美元 2.3 美元 (0.4) (1.3) 4% 15% -3% -29% 2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度 2023 年第四季度第一季度毛利（百万美元）毛利率（%） Riot 收入明细 — 2024 年第一季度 1 94% 6% 6% 比特币矿业 工程 $13.2 $17.9

11 个增长计划 — 通往 100 EH/s 之路 1 GW Corsicana 设施开发之路 — 德克萨斯州科西卡纳

12 基础设施管道和矿工购买合同 为自采中达到 100 EH/s 提供了清晰的途径 1。假设为53,571名M66S矿工部分行使了26.5万名矿工的额外长期购买期权。 2。假设265,000名矿工的额外长期购买期权的剩余部分是为211,429名M66S矿工行使的。 3.1 EH/s 9.7 EH/s 12.4 EH/s 12.4 EH/s 21.4 EH/s 27.1 EH/s 31.5 EH/s 36.1 EH/s 40.8 EH/s 59.4 EH/s 100.0 EH/s 2021A 2023A Q1 2024E Q2 2024E Q2 Q2 Q2 Q2 2024E 2024E 第四季度 2024E H1 2025E H2 2025E 全部 Corsicana 开发 2027+ 假设 额外购买 microBT 期权 选项 Rockdale Rockdale Expansion 历史版 Corsicana 1 假设 Corsicana 的完整 扩建 Ana 已批准 容量 额外增长 2

13 个 MicroBT 订单大幅升级 Riot 的采矿舰队 ▪ Riot 购买的 131,340 台 microBT 矿工的平均舰队 效率为 19.7 J/TH ▪ 在部署 合并订单后，Riot 的总舰队效率将为 21.8 万吨/年，如果行使全部期权 型号数量哈希率效率 J/TH M60S（风冷）360S（风冷）360S 1,500 186 TH/s 18.5 M56S+（浸入式冷却）8,320 220 TH/s 24.0 M56S++（浸入式冷却）22,684 230 TH/s 22.0 M66（浸入式冷却）20,778 250 TH/s 19.9 M66S（浸入式冷却）48,058 280 TH/s 18.5 总计/加权平均值 131,340 32 eH/s 19.7 M66S（长期期权）265,000 75 EH/s 18.5 舰队效率改善哈希率贡献组合 27.7 J/TH 21.8 J/TH 19.7 J/TH 当前舰队 效率 2025E 舰队效率 长期订单后 舰队效率 -21.3% -9.6% 2025年财年：后长期期权： 83% 17% 25 周岁以下 25 周日/周日以上 67% 33% 25 周/周年低于 25 日/周日

2024 年第一季度预计比特币 产量 开采成本 Rockdale 扩建矿工 购买 Rockdale 建筑 400 兆瓦的扩建 （剩余） 科西卡纳设施 （剩余） 增建 200 兆瓦 扩建项目 购买 14 1.截至2024年3月31日。2.截至2024年3月31日。基于截至2024年3月31日比特币的市场价格约为71,333美元。3.假设2024年（3月至12月）全球网络哈希率为614 EH/s，2025年（1月至12月）为673 EH/s，其中包括来自罗克代尔设施的比特币采矿业务的比特币产量，以及预计公司未来在科西嘉纳设施部署的自挖哈希率。4.包括 Riot 比特币采矿板块 收入的预测成本，扣除分配的削减电力额度。5.仅假设截至2024年3月31日的未偿基础设施资本支出。6.包括填补第一阶段所有400兆瓦 科西嘉纳扩建工程所需的矿工成本。包括计划在2025年4月之前交付的额外66,560台矿机的第二份订单中剩余的2.23亿美元。 6.88 亿美元 现金 balance1 5 6 8,490 BTC2 2,3 970万美元 9100 万美元 到 2025 年底的资金充足的增长计划 2,600 万美元 4 1.6 亿美元 2.45 亿美元

+154% 12.4 EH/s 31.5 EH/s Riot 的愿景是成为全球领先的 比特币驱动的基础设施平台 15 2024 年哈希率增长 +30% 31.5 eH/s 40.8 EH/s 2025 年哈希率增长 2024 年第一季度每枚比特币 23,034 美元挖矿成本 全额资助 } 2024 年和 2025 年 Cap Ex 新的大型设施 已于 2024 年第一季度通电 1.截至2024年3月31日的三个月。非公认会计准则，不包括向其余托管客户提供的450万美元电力成本。根据比特币 矿业收入的GAAP成本，生产1枚比特币的直接成本为30,120美元，从而使GAAP的比特币采矿毛利率达到45％。

附录 16

17 管理团队和董事会 ✓ 独特、以比特币为中心的战略 愿景 ✓ 资深上市公司 专业人士 Jason Les 首席执行官；董事 Benjamin Yi 董事会执行主席 执行副总裁 William Jackman 执行副总裁， 总法律顾问 Colin Yee 执行副总裁，首席法律顾问 Colin Yee 执行副总裁，首席顾问 } 财务官 Hannah Cho 独立董事 Lance D'Ambrosio 独立董事 Hubert Marleau 首席独立董事 Jason Chung 执行副总裁， 企业负责人开发 和战略 ✓ 由业界领先的 基础设施扩展 能力 ✓ 经验丰富的独立 董事提供支持

2024 年第一季度运营报表（未经审计） 2023 年（以千美元计，每股金额除外） 收入： -比特币挖矿 74,597 美元 48,023 美元-数据中心托管-9,042-工程 4,675 16,147-其他收入 24 总收入 79,296 美元 73,236 美元成本和支出： 收入成本： -比特币挖矿 41,084 美元 21,899 美元-数据中心托管-25,660-工程 6,018 15,563 销售、一般和管理 57,652 12,675 折旧和摊销 32,343 59,340 比特币公允价值变动 (234,080) (83,504) 公平价格变动衍生资产价值 (20,232) 5,778 节电信贷 (5,131) (3,075) 因果关系相关费用（追回额），净额（2,300）1,526 总成本和支出（124,646）55,862 营业收入（亏损）203,942 美元 17,374 美元利息收入（支出）7,805 (3,830) 其他收入 (费用）8- 其他总收益（支出）7,813 美元（3,830） 税前净收益（亏损）211,755 13,544 总所得税优惠（支出）22 4,969 净收益（亏损）$211,777$ 18,513 每股基本净收益（亏损）$0.82$ 0.11 摊薄后每股净收益（亏损）美元 0.81 美元0.11 基本加权平均已发行股票数量 259,506,242 167,342,500 股摊薄加权平均已发行股票数量 262,358,332 172,114,333 截至3月31日的三个月

19 2024 年第一季度资产负债表（未经审计）截至 2023 年 12 月 31 日， 2023 年（以千美元计，每股金额除外） 资产： 流动资产： 现金及现金等价物 688,497 美元 597,169 美元应收账款，净额 14,185 24,706 合约资产，包括 2,517 美元和 3,166 美元的保留金 13,217 15,359 预付费用和其他流动资产 33,589 29,107 比特币——311,178 种衍生资产，流动部分 35,609 30,781 未来电力积分，流动部分——271 总流动资产 785,097 美元 1,008,571 美元财产和设备，净额 821,685 704,194 比特币 605,595- 存款 261,519 215,009 有限寿命无形资产，净值 14,214 15,697 衍生资产 88,841 73,437 经营租赁使用权资产 21,723 20,413 未来电力积分，减去流动部分 589 638 其他长期资产 11,980 13,121 美元总资产 2,611,243 美元 2,051,080 负债和股东权益： 流动负债： 应付账款 $13,504$ 23,157 合约负债 3,732 4,073 应计费用 44,067 62,628 收购延期收益 26,007 26,007 递延收益收入，流动部分 2,458 2,458 或有对价负债——未来电力信贷，流动部分-271 运营租赁负债，流动部分 2,879 2,421 流动负债总额 92,647 美元 121,015 美元，减去流动部分 15,262 美元 15,801 美元运营租赁负债，减去流动部分 20,767 18,924 或有对价负债——未来电力信贷，减去流动部分 589 638 其他长期负债 6,538 74 6,680 总负债 135,839 美元 163,058 美元股东权益： 优先股，无面值，15,000,000授权股份： 2% A系列可转换优先股；授权2,000,000股；截至2024年3月31日和2023年12月31日未发行和流通股票-- 0% B 系列可转换优先股；已授权 1,750,001 股；截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日未发行和流通股份-- 普通股，无面值；已授权 340,000,000 股；267,9991,001 股截至2024年3月31日和2023年12月31日 已发行和流通的56股和230,836,624股股票分别为3,063,438 2,687,692股累计赤字 (588,043) (799,820) 累计其他综合收益（亏损），净额 9 150 股东权益总额 2,475,404 1,888,022 总负债和股东权益 2,611,243 美元 2,051,080 美元

20 * Indicates Non-GAAP measure. We use Adjusted EBITDA to eliminate the effects of certain non-cash and/or non-recurring items, that do not reflect our ongoing strategic business operations. Adjusted EBITDA includes impairment of Bitcoin charges. Adjusted EBITDA is provided in addition to, and not as a substitute for, or as superior to, the comparable GAAP measure, Net Income. For a full reconciliation of the Non-GAAP measures we use to their comparable GAAP measures, see the discussion under the heading “Non-GAAP Measures” commencing on page 28, under Item 2, “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” in our March 31, 2024, Form 10-Q. Non-GAAP Adjusted EBITDA (Unaudited) 2024 2023 (in $ thousands, except for per share amounts) Net Income (Loss) $ 211,777 $ 18,513 Interest (Income) Expense (7,805) 3,830 Income Tax Expense (Benefit) (22) (4,969) Depreciation and Amortization 32,343 59,340 EBITDA $ 236,293 $ 76,714 Non-Cash / Non-Recurring Operating Expenses and Adjustments: Stock-Based Compensation Expense 32,000 (2,296) Change in Fair Value of Derivative Assets (20,232) 5,778 Casualty-Related Charges (Recoveries), net (2,300) 1,526 Other (Income) Expense (8) - License Fees (24) (24) Adjusted EBITDA $ 245,729 $ 81,698 Three Months Ended March 31,