文档错误--09-30财年201900014031610.00010.00010.00010.00010.00010.000120016220000006220000001097000000200162200000062200000010970000001768000000245000000120000001718000000245000000110000000.0220.0280.03150.02750.04150.0430.03650.02150000000166000000000.00010.000125000000250000000200000030000005000000020000003000000500000050000005000000500000000P3YP3Y0.1650.1950.210.2500P8m00014031612018-10-012019-09-300001403161美国-公认会计准则：公共类别成员2019-11-080001403161US-GAAP：Common ClassCMembers2019-11-080001403161美国-公认会计准则：公共类别成员2018-10-012019-09-300001403161美国-公认会计准则：公共类别成员2019-11-0800014031612019-03-290001403161US-GAAP：Common ClassCMembers2018-10-012019-09-300001403161美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2018-09-3000014031612019-09-3000014031612018-09-300001403161美国-公认会计准则：公共类别成员2018-09-300001403161美国-公认会计准则：公共类别成员2019-09-300001403161US-GAAP：Common 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
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☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2019年9月30日
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从中国到日本的过渡期，日本政府将中国政府转变为中国政府，中国政府将中国政府转变为中国政府。
佣金文件编号001-33977
Visa。
(注册人的确切姓名载于其章程)
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| | | |
特拉华州 | | 26-0267673 |
(国家或其他司法管辖区 指公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
| | | |
P.O.邮箱8999 | | 94128-8999 |
旧金山， | 加利福尼亚 | | |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(650) 432-3200
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12（b）条登记的证券：
|
| | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股，每股票面价值0.0001美元 | | V | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
B类普通股，每股票面价值0.0001美元
C类普通股，每股面值0.0001美元
(每个班级的标题)
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是 ☑*☐
如果注册人不需要根据该法第13或15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短期限)内，是否已经以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑*☐
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12 b-2条中“大型加速备案人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。（勾选一项）：
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大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴增长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐*☑
非关联公司持有的注册人A类普通股的总市值，每股面值0.0001美元（使用纽约证券交易所截至2011年的收盘价 2019年3月29日，注册人最近完成的第二财年的最后一个工作日）大约 $272.0十亿.目前，注册人的B类普通股（每股面值0.0001美元）或注册人的C类普通股（每股面值0.0001美元）尚未建立公开交易市场。
自.起2019年11月8日，有几个1,712,677,044注册人A类普通股的流通股，每股面值0.0001美元， 245,513,385登记人B类普通股的流通股，每股面值0.0001美元，以及 11,133,345注册人C类普通股的流通股，每股面值0.0001美元。
以引用方式并入的文件
注册人的委托声明的部分 2020股东年度会议在本文所述的范围内通过引用纳入本年度报告的第三部分，格式为10-K。该委托声明将在注册人财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交 2019年9月30日.
目录
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| | 页面 |
第一部分 | | |
项目1 | 业务 | 4 |
项目1A. | 风险因素 | 19 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 30 |
项目2 | 属性 | 30 |
第3项 | 法律诉讼 | 30 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
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第II部 | | |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 31 |
项目6 | 选定的财务数据 | 33 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 52 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 112 |
第9A项 | 控制和程序 | 112 |
项目9B | 其他信息 | 112 |
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第三部分 | | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 113 |
项目11 | 高管薪酬 | 113 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 113 |
第13项 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 113 |
项目14 | 首席会计费及服务 | 113 |
| |
第四部分 | |
项目15 | 展示、财务报表明细表 | 114 |
除非上下文另有说明，否则所提及的“Visa”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指Visa Inc.及其子公司。
“Visa”及本报告中提及的其他商标均为Visa的财产。本报告可能包含其他公司的其他商品名称和商标。使用或展示其他公司的商号或商标并不意味着我们对这些公司的认可或赞助，或与这些公司有任何关系。
前瞻性陈述：
这份Form 10-K年度报告包含符合1995年《美国私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述，这些陈述涉及我们未来的业务运营、前景、发展、战略和业务增长；我们产品在某些国家的预期扩展；行业发展；我们收购的预期收益；对诉讼事项、调查和诉讼的预期；股票回购的时间和金额；流动性和资金来源的充分性；我们风险管理计划的有效性；以及对最近的会计声明对我们综合财务报表的影响的预期。前瞻性陈述一般由诸如“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“继续”和其他类似的表达方式来识别。除有关历史事实的陈述外，所有其他陈述都可能是前瞻性陈述，这些陈述仅陈述截至作出之日的情况，不能保证未来的表现，并受某些风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多风险、不确定性和其他因素超出我们的控制范围，难以预测。我们描述的风险和不确定性可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述中表述或暗示的结果大不相同。项目1—业务, 第1A项—风险因素, 项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及本报告的其他地方。除法律要求外，我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修订任何前瞻性陈述。
第一部分
项目1. 业务
概述
Visa是数字支付领域的全球领先者。我们的使命是通过最具创新性、最可靠和最安全的支付网络连接世界-使个人、企业和经济蓬勃发展。我们为全球200多个国家和地区的消费者、商人、金融机构、企业、战略合作伙伴和政府实体之间的贸易提供便利。
自1958年Visa成立以来，Visa一直致力于促进消费者和企业之间的支付。随着新的支付方式的出现，我们正在发展成为一家能够在任何地方为每个人提供资金流动的公司。为了实现这一目标，我们继续专注于扩展、增强和投资我们的专有网络VisaNet，同时寻求新的方式来提供产品和服务，并成为发起任何交易的单一连接点，无论是在Visa网络上还是在其他地方。
这使Visa成为以支付量和交易数量为基础的世界上最大的电子支付网络之一。我们的基本业务模式基于以下几点：
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• | 我们为金融机构、商家和账户持有人之间的安全、可靠和方便的交易提供便利。我们传统上把这称为‘四方’模式。随着支付生态系统的持续发展，我们正在继续扩大这一模式，以包括数字银行、钱包和一系列金融技术公司(金融技术公司)、政府和非政府组织。我们通过我们的全球处理平台Visanet为我们的金融机构和商户客户提供交易处理服务(主要是授权、清算和结算)。在2019财年，我们看到了2019亿笔与Visa品牌的支付和现金交易，相当于平均每天5.53亿笔交易。在2019亿笔总交易中，有1383亿笔交易是由Visa处理的。 |
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• | 我们提供广泛的Visa品牌支付产品我们的15,500家金融机构客户用来开发和提供核心业务解决方案，包括为个人、企业和政府账户持有人提供信贷、借记、预付和现金访问计划。在2019财年，Visa的总支付和现金总额增长到11.6万亿美元，全球有超过34亿张卡可供超过6100万个商户地点使用。 |
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• | 我们采取开放、合作的方式并寻求通过实现对我们全球网络的访问来提供价值，包括通过应用编程接口(API)提供我们的技术能力。此外，我们与传统和新兴参与者建立了合作伙伴关系，以创新和扩大支付生态系统。这种方法帮助我们的合作伙伴利用我们平台的资源，更快、更有效地扩展和发展他们的业务。 |
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• | 我们正在加快向数字支付的过渡通过支持超越核心消费者对企业(C2B)支付的新型交易。这些支付包括个人对个人(P2P)、企业对消费者(B2C)、企业对企业(B2B)和政府对消费者(G2C)支付。 |
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• | 我们提供增值服务为我们的客户提供服务，包括咨询和分析、欺诈管理和安全服务、商家解决方案、处理能力以及令牌化等数字服务。 |
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• | 我们投资并推广我们的品牌通过与国际足联、国际奥委会和国际残奥委会以及国家橄榄球联盟等组织的广告、促销和赞助活动，使我们的客户和合作伙伴受益。我们还利用这些赞助资产来展示我们的支付创新。 |
2019财年主要统计数据
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(1) | 请看项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析对我们的非公认会计准则财务结果进行对账。 |
收入明细
净收入包括服务收入、数据处理收入、国际交易收入和其他收入减去根据客户激励安排产生的成本。我们有一个需要报告的部门，那就是支付服务。
(1) 由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。
(2) 请看注3--收入 tO我们的综合财务报表包含在项目8.财务报表和补充数据对于新收入标准的影响。
Visa通过促进全球消费者、商家、金融机构、企业、战略合作伙伴和政府实体之间的贸易，在200多个国家和地区获得收入。Visa不是一家金融机构。我们不为Visa产品的账户持有人发行信用卡、提供信贷或设定费率和费用。这就是我们金融机构客户的角色。我们不从账户持有人为Visa产品支付的利息或费用中赚取收入，也不承担与之相关的信用风险。互换报销费用代表了参与我们开环支付网络的金融机构之间的价值转移。我们通过结算程序管理转乘报销费用的收取和汇款，但我们通常不会收到任何与转乘报销费用相关的收入。此外，我们不会收到直接向商家收取收购者接受的费用作为收入。
加速我们的业务：2019财年重点关注领域
随着技术从有线解决方案向无线解决方案的演变-在移动技术扩张和5G网络崛起等技术发展的推动下-数字支付的增长存在重大机遇。为了抓住这一增长，我们正在加强我们的核心业务，同时发展我们的组织，以抓住机会打开新的支付流，扩大接入，建立我们的接受足迹，并扩大我们的合作伙伴和客户基础。我们还在建设和获得新的能力，这些能力可以在我们加强业务基础的同时为我们的客户增加价值：技术、安全、品牌和人才。
核心业务
几十年来，Visa的增长一直是由我们的核心业务解决方案--信贷、借记和预付产品--以及我们的全球ATM网络的强大推动的。随着技术进步和我们对支付用户体验的关注，变化的步伐每年都在加快，我们看到了持续增长的重大机遇。我们正在加快努力，将大约17万亿美元的消费者支出和15-20万亿美元的B2B支出仍以现金和支票的形式转移到Visa网络上的信用卡和数字凭证上。
1.核心产品
业务解决方案：我们提供一系列商务支付解决方案，包括小型企业、企业(旅行)卡、购物卡、虚拟卡/数字凭证、无卡跨境B2B支付选项和支付账户，覆盖全球大多数主要行业。业务解决方案旨在为小型企业、商业和政府支付流程带来效率、控制和自动化，范围从员工差旅到完全集成的基于发票的应付款。
积分：信用卡和数字凭证由金融机构发行，并由联合品牌合作伙伴和金融技术公司使用，以允许消费者和企业获得信贷来支付商品和服务。Visa不向账户持有人提供信贷；但是，我们提供信用卡福利，包括技术、授权、欺诈工具和品牌支持，发行商利用这些支持来启用他们的信贷产品。我们还与我们的客户在产品设计、消费者细分和消费者体验设计方面合作，帮助我们的客户提供符合其消费者需求的产品和服务。
您的位置： 借记卡和数字凭证由金融机构发行，允许消费者和小企业使用银行账户中的资金购买商品和服务。借记卡使账户持有者能够亲自、在线或通过移动设备进行交易，而不需要现金或支票，也不需要访问信用额度。Visa提供强大的品牌、网络基础设施(包括处理、验收、产品功能和支持、风险工具和服务)和行业专业知识，以帮助发行商优化其借记产品。
预付费：预付产品从个人、企业或政府资助的指定余额中提取。预付卡解决了许多使用案例和需求，包括通用可重新加载、工资单、政府和企业支出、医疗保健、礼物和旅行。预付卡在金融包容性方面也发挥了重要作用，为那些获得传统银行产品的机会有限或无法获得的人带来了支付解决方案。
全球自动取款机：Visa/Plus全球自动柜员机网络通过与金融机构和独立自动柜员机运营商建立和收购伙伴关系，为账户持有人在全球200多个国家和地区提供现金服务。
点击即可付款
非接触式支付--即消费者在结账时用非接触式卡或手机点击支付--在世界各地继续得到大力采用。2019年，不包括美国(美国)，Tap to Pay已经超过了Visa网络面对面交易的50%。而仅仅两年前，这一比例还不到30%。目前，在我们的网络上处理的所有国内面对面交易中，点击支付至少占三分之一的国家超过50个，高于上一财年末的35个国家。
美国正开始追赶这一全球采用率。2019年，美国金融机构开始向全国客户发行非接触式卡。美国现在有超过1亿张Visa非接触式信用卡，我们预计到2020年底，这一数字将增长到3亿张。
非接触式支付还可以开启新的支付体验，例如转账。运输仍然是向消费者介绍点击支付的好处的一个重要用例。2019年，Visa帮助在白俄罗斯、爱丁堡、佛罗伦萨、曼彻斯特、迈阿密、米兰、纽约、里约热内卢、新加坡、S和更多城市推出了非接触式交通解决方案-让人们出行更容易，同时降低了私人和公共交通运营商的运营成本。
电子商务
自从25年前在Visa网络上进行第一次在线购物以来，电子商务发生了翻天覆地的变化。数字商务的增长正在超过实体零售的增长，我们预计这种情况将继续下去。这为围绕电子商务发展安全和消费者体验提供了机会。因此，我们正在通过增加更多的安全性并消除与Click to Pay推出的摩擦来帮助改变数字结账体验。在EMV®安全远程商务规范的支持下，点击支付简化了结账体验，消费者无需在每次购买数字服务或在线购物时输入付款详细信息。这意味着更好的一致性和更少的结账步骤，无论你选择什么付款方式。2019年10月，Click to Pay在美国的部分商家上线，我们预计Visa Checkout的全面商业迁移将于2020年初发生。当消费者看到带有网络标志的普通结账按钮和快进图标的风格化描述时，他们可以放心地点击付款
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(1) SRC支付图标可用于实施EMV®安全远程商务规范。SRC支付图标图像文件是在执行SRC支付图标的EMVCo商标许可协议后提供的，并且只能在符合安全远程商务(SRC)：支付图标复制要求的情况下使用。 |
越来越多的人进入和接受
我们如何扩展业务的一个关键组成部分是增加我们的产品在世界各地的准入和接受度。移动连接、不依赖于固定电话基础设施的新接受设备以及新的合作伙伴关系使Visa能够在通常信用卡接受率较低的类别进行支付，如租金、停车场和自动售货机。我们通过以下几种方式实现这一点：
推动新的接受类别，以发现更多增长。我们继续扩大我们在成熟和新兴市场的接受范围，并继续致力于提高接入和接受程度，以便使企业和设备能够通过Visa网络发送和接收资金。例如，Visa使200多万台设备成为新的接受地点，从而提高了美国自动售货机类别的接受度，这使得估计仍有50%的自动售货机可以升级。街道停车代表着一个类似的机会。
确保跨境交易的无缝体验。随着贸易继续跨境流动，我们正在简化和精简消费者和企业的资金流动方式。跨境电商也是一个日益增长的机会。到2020年，从外国网站购买商品的消费者预计将达到9000亿美元的商品总额，约占全球电子商务市场的22%。(2)
加强普惠金融准入。根据世界银行的数据，全球仍有17亿人无法获得正规金融服务，这意味着他们无法获得有助于促进其经济生计增长的服务。作为世界银行到2020年普遍获得金融服务的目标的一部分，我们在2015年承诺到2020年达到5亿消费者。2018年底，我们通过与当地金融机构合作的Visa品牌账户首次接触到全球3.96亿消费者，获得了数字支付产品。
我们的Scan to Pay服务已成为我们为商家提供的最成功的低成本接受解决方案之一，使发展中经济体和偏远地区的数字支付得以增长。在一些国家，传统支付技术的基础设施可能根本不存在。有了扫描支付，企业只需显示二维码就可以接受数字支付，从而节省了安装终端和电信布线的成本、时间和复杂性。Scan to Pay已经在非洲、东欧、中东和亚洲的部分地区推出，并计划向各种规模和地区的新兴市场扩张。
在印度，我们继续与当地收购商合作，扩大电子支付渠道，增强消费者对电子支付的需求。印度总受理点已扩大到500多万个，其中今年二维点超过100万个。在墨西哥，我们正在执行一项计划，以扩大电子支付的渗透率，支持通过我们的支付服务商和收购方合作伙伴引入移动销售点(MPOS)和新的接受技术。
我们的社会影响工作还支持妇女赋权和扩大金融包容性，通过支持技能发展的方案以及为贫困和无银行账户人口提供网络和金融服务的机会。
2019年1月，我们推出了She‘s Next，由Visa授权，通过研讨会、培训和指导将女性企业主与她们的社区、融资选择和支付技术联系起来。到目前为止，Visa已经签约并在北美各地的研讨会上接待了女企业家，包括亚特兰大、洛杉矶、纽约市、多伦多和华盛顿特区。
开放式伙伴关系模式
60多年来，互惠互利的合作伙伴关系一直是Visa商业模式的基础。我们传统上采用四方模式，为发行人、收购者、商家和账户持有人之间的交易提供便利。随着支付生态系统的发展，Visa的合作模式也在发展。今天，我们的合作伙伴关系扩展到技术公司、金融技术公司、政府和非政府组织。
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(2)_Http://www.ipc.be/services/markets-and-regulations/e-commerce-market-insights/e-commerce-articles/global-ecommercefigures-2017#infographic |
金融技术公司继续是世界各地帮助通过电子支付扩大准入、打开新的接受点、推动新的支付流并创造新的支付和被支付方式的关键推动因素。Visa有能力帮助这些公司在世界各地发展和扩大他们的支付创新，提高安全性和速度。Visa正在继续扩大其覆盖范围和范围，通过直接与他们以及在世界各地为他们提供服务的平台合作来满足金融科技的需求。
我们正在设计Visa服务，以更有效地满足我们合作伙伴的需求。Visa金融科技快速通道计划使灵活的初创企业能够更轻松地扩展和利用Visa提供的覆盖范围、能力和安全性，现已向全球客户提供。此外，新的Visa合作伙伴门户提供全面的服务和资源-从API服务的信息到如何考虑发行商处理-帮助金融技术公司和我们所有的生态系统合作伙伴为生活带来新的支付方式。
风险投资
Visa继续对一些公司进行战略投资，这些公司正在丰富更广泛的支付生态系统。通过这些战略投资，Visa寻求促进互补的增值服务，实现新的使用案例，并扩大我们支付网络的分布和效用。
2.新的支付流程
在过去的几年里，Visa投资于扩展到C2B支付以外的领域，以抓住P2P、B2C、B2B和G2C支付等新支付流的增长。如今，合作伙伴越来越多地使用Visa的网络基础设施和功能，使Visa能够释放日益增长的市场机会。
Visa Direct
Visa Direct仍然是我们获取以前通过现金、支票或账户清算所(ACH)进行的新型支付的最有意义的方式之一。Visa Direct，Visa的实时(3)Push Payments服务，通过允许支付始发方通过其收款方将资金直接推送到卡中，更好地满足消费者和企业的需求，从而逆转了传统的卡支付流程。例如，一家拼车公司可以在轮班后通过将司机的工资直接转移到Visa产品来支付他们的工资。Visa Direct帮助170多个国家和地区的消费者和小企业实现国内和跨境支付。它的能力使资金流动现代化，在如何收发资金方面提供了更多的选择和便利。我们已经宣布了几个Visa Direct合作伙伴关系，帮助推动今年的交易额同比增长超过100%。
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(3) 实际资金可获得性取决于接收金融机构和地区。Visa要求支持快速基金的发行人在批准交易后最多30分钟内向其接收账户持有人提供资金。 |
今天，Visa Direct为美国七大P2P平台提供支持。去年，Visa Direct交易已从90个国家发送到目前提供Visa Direct的170多个国家。
跨境支付仍然是Visa Direct的焦点，全年都宣布了关键的合作伙伴关系。通过Visa Direct，Visa正在扩展我们全球网络的覆盖范围和能力，以创建一种不受时间、边界或网络限制的支付解决方案。
地球端口
2019年7月，Visa收购了Earthport，后者通过全球最大的独立ACH网络之一为银行、转账服务提供商和企业提供跨境支付服务。在Earthport之前，Visa可以访问世界上大约一半的银行账户，使用Visa Direct访问这些账户，并将资金发送到Visa凭据，如借记卡或信用卡。通过现有的Visa网络和增加的Earthport网络的结合，Visa客户将很快能够向世界上大多数银行人口推送付款，覆盖88个国家和地区99%以上的银行账户，其中包括最大的50个市场。我们的愿景是使我们的客户能够通过单一连接到达近200个国家和地区的消费者和小企业的银行账户。整合工作正在进行中，我们预计在2019年年底之前推出我们第一个完全整合的Visa Direct和Earthport体验的试点。
B2B
我们还在通过B2B支付扩展我们的网络。据估计，企业每年花费120万亿美元，为我们继续增长业务提供了巨大的空间。我们的战略是双重的：投资并发展我们现有的商务卡解决方案，并通过在非卡支付领域的创新来获取新的支付流。
我们现有的商务卡解决方案在2019财年产生了超过1万亿美元的支付额，使Visa成为世界上最大的B2B支付卡支付网络。我们继续投资于我们的小企业、旅游和娱乐、采购、车队和虚拟卡解决方案，以进一步实现企业支付其他企业的数字化。
2019年，我们商业推出了Visa B2B Connect，这是一个独立于VisaNet运营的多边网络，为B2B跨境交易提供便利，直接从发起银行到接收银行。这一网络使金融机构能够在全球范围内快速、安全地处理高价值企业跨境支付，并有助于简化和加快企业向世界各地其他企业支付的方式。Visa B2B Connect目前的覆盖范围包括60多个国家，目标是在2020年扩大到100多个国家。
我们正积极与战略伙伴和客户合作，在大中型市场的应收账款和应付账款空间以及在账单支付等关键领域的小企业类别中更多地采用电子支付。
3.增值服务
随着支付类别在范围和规模上的扩大，除了有选择地向其他支付提供商提供我们的服务外，通过扩展我们现有网络的能力来扩大我们的收入来源的机会也越来越大。我们正在通过有机投资和战略收购来实现这一目标。今天，我们提供多种增强的能力和服务，包括欺诈预防和安全、处理、忠诚度、商家和数字解决方案、咨询和数据解决方案。
Visa咨询和分析
Visa咨询和分析公司是Visa的支付咨询咨询部门。该集团是一个面向客户的全球团队，由六大洲的数百名支付顾问、数据科学家和经济学家组成。我们深厚的支付专业知识、我们的数据广度和我们的经济智能相结合，使我们能够确定可操作的见解、建议和解决方案，以推动客户做出更好的商业决策和结果。
欺诈管理和安全服务
信任是Visa的核心。通过不断发展的多层次方法，Visa努力应对意想不到的情况，不断监控我们的网络并与我们的合作伙伴共享情报。我们的多管齐下的安全策略基于通过工具、资源和控制来增强消费者和客户的能力，以便其他人能够做出更明智的风险决策。为了提供这些工具，我们投资于改善欺诈和授权性能的情报和技术。Visa高级授权风险在大约一毫秒内对每个Visa处理的交易进行评分，平均每天3.79亿次。去年，Visa的人工智能风险评分引擎帮助金融机构防止了约250亿美元的欺诈行为。
我们相信，安全是增长和创新不可或缺的驱动力。2019年的几个发展有助于展示我们的方法：
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• | 我们继续看到芯片技术在防止假冒欺诈以及降低实体店面对面发生的欺诈数量和比率方面的好处。例如，在美国，我们的最新数据显示，自2015年该行业开始部署芯片技术以来，芯片商家的假冒欺诈减少了87%。 |
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• | EMV®3-D Secure(3DS)是由Visa、其他支付品牌和行业参与者作为EMVCo的一部分开发的新一代协议，旨在保护账户免受台式机、笔记本电脑、移动设备或其他连接设备的未经授权使用，使在线购物更轻松、更安全。2019年，Visa将其3DS项目命名为Visa Secure(以前由Visa验证)。Visa安全视觉徽章，加上强调“您的在线交易使用Visa是安全的”的描述性语言，将是消费者使用Visa的3DS产品的方式。 |
Visa还致力于通过继续投资于情报和技术，帮助保护更广泛的支付生态系统，使其免受日益增长的网络威胁。今天的公司必须负责保护自己的业务不受网络犯罪分子日益复杂的策略的影响。Visa提供了一套功能，这些功能是成为Visa网络的一部分的核心优势。我们的安全能力通过寻求检测和破坏针对金融机构和商家的欺诈威胁，帮助保护支付生态系统的完整性。我们将支付和网络情报、对客户/合作伙伴违规调查的洞察和学习以及执法参与结合在一起，帮助金融机构和商家解决关键的安全挑战。
Visa令牌服务
Visa令牌服务创造了一个安全的环境，帮助推动在线和移动商务的创新。这项技术的工作原理是将消费者与卡相关的敏感信息，如个人账号，替换为唯一的标识符，或者令牌，它以多种方式保护交易，包括当卡或购物者不在场时。标记化于2014年推出，在过去五年中实现了规模化。Visa令牌服务在100多个市场提供。
2019年10月，Visa收购了Rambus Inc.的令牌服务和票务业务。Visa卡网络令牌化能力与Rambus的本地和账户令牌化技术相结合，将促进更广泛的全球商业类型的更安全、更安全的支付。
商家和收购方解决方案
CyberSource提供的产品是Visa继续投资向我们的商家和收购方合作伙伴提供行业领先的产品和能力的例子。CyberSource平台使商家能够接受在线、应用内或移动网络和面对面的支付。CyberSource的小型企业解决方案由北美的Authorize.Net品牌代表。CyberSource提供模块化的数字功能，超越了将商家连接到支付处理的传统网关功能。作为CyberSource面向收购者的解决方案的一部分，我们正在使收购者能够利用我们的能力在支付生态系统中推动更多创新。
使用CyberSource服务，各种规模的商家都可以改善其消费者参与和交易的方式，减少欺诈和安全风险，降低运营成本，并适应不断变化的业务要求。CyberSource的全球覆盖范围使商家可以在全球190多个国家和地区接受支付，包括广泛的收购方和处理商合作伙伴、支付类型和硬件组件。
今年，我们宣布收购Payworks，这是一款销售点软件解决方案，使收购者能够通过云支持商家终端支付，帮助商家无缝快速地实施新功能，旨在创造更好的客户体验和更低的商家运营成本。Payworks将在CyberSource的电子商务支付平台上增加店内支付处理能力，以创建完全集成的全渠道支付接受解决方案。
Visa还完成了对VISA Verifi的收购，后者是减少按存储容量使用计费的技术解决方案的领导者。Verifi的技术使纠纷得以快速解决，只要账户持有人有问题，就会将发行人与超过2.5万家商户的数据联系起来。这一工具减少了所有利益相关者在有争议的交易中花费的成本和时间。
4.基础性
我们业务的基础是我们的技术、安全、品牌和人才。
技术
Visa的技术平台由软件、硬件、数据中心和庞大的电信基础设施组成，每个基础设施都有独特的架构和运营足迹，并包裹着几层安全和保护技术。这些系统结合在一起，提供了我们的客户和消费者对Visa品牌的安全、方便和可靠的服务。
软件行业
作为我们全球技术环境的一部分，我们使用各种技术构建并安全地运行数百个商业应用程序。 我们的软件支持我们交易处理的核心功能-包括授权、清算和结算、支付和风险评分-以及我们所有的增值服务。这些应用程序将共同为支付生态系统提供必要的服务。
硬件市场：
我们依赖于为我们的服务量身定做的各种复杂的基础设施系统。Visa的基础设施在设计和配置上都有多层冗余。我们的软件有多个实例在不同的硬件上运行，旨在提供连续可用性。我们的灾难恢复能力是分层的，这样我们的实时事务处理服务就可以连续可用。
数据中心：
Visa运营着六个数据中心，这些数据中心是我们全球处理环境的关键部分，能够支持Visa不断增长的电力、冷却和空间需求。我们的所有数据中心都具有高度冗余的网络连接、电源和冷却功能，旨在提供系统的连续可用性。我们将继续努力通过部署效率提高战略来减少我们数据中心的总碳足迹，包括LED照明、可变气流自动控制和冷热空气遏制技术。
电信业
我们通过覆盖1000多万英里的庞大电信网络将我们的客户和合作伙伴连接到Visa的数据中心。每个网络节点通过冗余链路连接，旨在为我们的产品和服务提供高水平的安全性、可用性和性能。
安防
除了我们在推进更广泛的支付生态系统的安全方面所发挥的作用外，Visa仍致力于支持网络安全。我们的多方面安全方法包括部署安全管理工具，帮助保护我们的客户和消费者的安全，同时提供使Visa成为最佳支付和被支付方式的解决方案。
我们在Visa的网络安全综合方法上投入了大量资金。我们将部署更多的安全技术来防范数据的机密性、完整性和可用性风险，强调核心网络安全能力，将风险暴露降至最低。我们的深度安全方法应用了多层保护，以降低任何单一控制失败的风险。这些措施包括：
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• | 通过各种加密手段使敏感和/或个人数据贬值的正式计划。 |
例如，Visa使用人工智能和深度学习技术来监控我们的网络，并了解针对我们公司的威胁。我们的平台每天收集数十亿安全日志，为整个网络和我们的基础设施提供洞察。我们将这些数据与在数据中心和网络之外观察到的攻击的外部情报结合起来。使用机器学习工具，我们专注于似乎构成风险的事件，使我们的网络安全团队能够进行干预。我们在全球运营这个平台，在多个时区的团队全天候检测和响应。
品牌
Visa品牌是世界上最受认可、最值得信赖和最有价值的品牌之一。基于Visa是“你想去的任何地方”的理念，Visa品牌代表接受、安全、方便、快速和可靠。由于其在客户和消费者中的实力，Visa品牌在多个品牌研究中一直名列前茅，包括福布斯世界最佳声誉公司(2019年)排名第一，BrandZ全球最有价值品牌100强(2019年)排名第五，福布斯世界最有价值品牌和InterBrand最佳全球品牌排名等。
我们的品牌实力帮助我们通过引人注目的品牌表达、广泛的产品和服务以及创新的营销努力，为金融机构、商家、客户和合作伙伴提供附加值。在Visa对16个国家的消费者进行的一项调查中，当消费者看到Visa的标识时，他们认为网站更安全的可能性是后者的3.5倍。
在2019财年，我们与国家足球联盟续签了25年的合作关系，并继续赞助国际足联、国际奥委会和国际残奥委会。Visa是世界上唯一一个顶级赞助商，也是世界上最大的女足赞助商。在即将到来的2020年东京奥运会和残奥会上，这一机会将得到充分展示，届时我们将使用我们的品牌和技术将日本对数字支付未来的愿景变为现实。
人才
Visa的员工队伍继续增长，从2018财年的约17,000名员工增加到2019财年的19,500名员工。这种增长在一定程度上受到了收购的推动，这些地区的增长速度超过了旧金山湾区的增长速度。截至2019财年末，Visa全球员工中59%为男性，41%为女性。增加妇女和任职人数不足的少数群体的代表仍然是管理部门的一个重点领域。Visa对多元化招聘的承诺包括与AFrotech、AnitaB.org、Catalyst、多元化最佳实践、全国黑人工程师协会、西班牙裔专业工程师协会、沃特马克-硅谷女性会议、网络安全女性、女性支付和许多其他组织合作，以支持和开发多元化的人才管道。Visa致力于为从事类似工作的员工支付公平薪酬，不分性别、种族或民族，并每年进行薪酬公平分析。
我们通过年度员工调查评估员工敬业度，该调查就各种主题提供反馈，如公司方向和战略、多样性和包容性、个人发展、合作和信任。连续第二年，我们有95%的特殊回复率，调查结果全面改善，没有得分明显下降的项目。
知识产权
我们拥有并管理Visa品牌，该品牌代表接受、安全、方便、快速和可靠。我们的Visa拥有的商标组合对我们的业务非常重要。一般来说，商标注册只要在使用和/或维护中，就是无限期有效的。我们通过与我们的发行方和收购方达成协议，授权客户在参与我们的支付网络时使用我们的商标，从而使我们的客户能够访问这些资产。我们还拥有多项与支付解决方案、交易处理、安全系统和其他事项有关的专利、专利申请和其他知识产权。我们依靠美国和其他司法管辖区的专利、商标、版权和商业秘密法律以及保密程序和合同条款来保护我们的专有技术。
竞争
全球支付行业继续经历着动态变化。现有的和新兴的竞争对手与Visa面向消费者的网络和支付解决方案以及金融机构和商家的参与展开竞争。在电子商务、移动支付、区块链技术和数字货币领域，技术和创新正在改变消费者习惯，推动增长机会。这些进步正在为新进入者提供便利，其中许多人背离了传统的网络支付模式。在某些国家，不断发展的监管格局正在改变我们的竞争方式，创建本地网络或实现额外的处理竞争。
我们与各种支付方式竞争。这包括纸质支付，主要是现金和支票，以及所有形式的电子支付。我们的电子支付竞争对手主要包括：
全球或多区域网络:这些网络通常提供一系列品牌的、通用的卡支付产品，可以在世界各地的数百万个商户地点使用。例子包括万事达卡、美国运通、探索、JCB和银联。这些竞争对手可能更集中在特定的地理区域，如日本的JCB和美国的Discover，或者在某些国家拥有领先地位。例如，银联在中国运营着唯一的国内卡受理标志，并正在向其他全球市场扩张。看见项目1A-风险因素-监管风险-政府对国际支付系统施加的限制可能会阻止我们与某些国家的提供商竞争，包括中国、印度和俄罗斯等重要市场。根据现有数据，Visa是世界上使用的最大的零售电子资金转账网络之一。下图比较了2018年我们的网络与这些网络竞争对手的情况(4):
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| 签证 | | 万事达卡 | | 美国运通 | | JCB | | Diners Club |
付款量（B美元） | 8,449 | | 4,338 | | 1,169 | | 283 | | 172 |
总量（B美元） | 11,380 | | 5,901 | | 1,184 | | 290 | | 187 |
交易总额（B） | 188 | | 103 | | 8 | | 4 | | 3 |
卡片（M） | 3,359 | | 2,022 | | 114 | | 127 | | 63 |
(4) 万事达卡、美国运通、JCB和Discover/Diners Club的数据来源于《尼尔森报告》第1154期(2019年5月)。万事达卡不包括Maestro和Cirrus人物。美国运通、Diners Club/Discover和JCB包括来自第三方发行商的业务。JCB的数据包括其他与支付相关的产品，一些数据是估计数字。
本地和区域网络:这些网络在许多国家运营，往往得到政府影响或授权的支持。在某些情况下，它们由金融机构所有。这些网络通常专注于借记支付产品，可能在当地拥有很强的接受度和可识别的品牌。例如，美国的STAR、NYCE和Pulse，加拿大的Interac，澳大利亚的EFTPOS和俄罗斯的MIR。
替代支付提供商:这些提供商的主要重点往往是通过电子商务和移动渠道实现支付，但正在或可能将其产品扩展到实体销售点。这些公司可能会使用各方之间的内部账户转账、ACH等电子资金转账网络、Visa等全球或本地网络或上述网络的某种组合来处理支付。在某些情况下，这些实体既是Visa的合作伙伴，也是竞争对手。
ACH和实时支付(RTP)网络:这些网络通常由当地法规管理。许多公司主要专注于银行间转账，正在添加可能使其在零售支付方面更具竞争力的功能。我们还与闭环支付系统、新兴支付网络、电汇和电子福利转移展开竞争。
支付处理商:我们与支付处理商在处理Visa交易方面展开竞争。这些加工商可能会受益于要求他们在当地法规下处理加工的命令。例如，由于欧洲《交换费条例》(IFR)的监管，我们可能面临来自其他网络、处理器和其他第三方的竞争，这些网络、处理器和其他第三方可以直接与发行方和收购方处理Visa交易。
我们相信，接受性、安全性、便利性、速度和可靠性的基本价值主张为我们提供了关键的竞争优势。我们成功的部分原因是我们了解我们经营的各个市场的需求，并与当地金融机构、商人、金融技术公司、政府、非政府组织和商业组织合作，提供量身定制的解决方案。我们相信Visa处于有利的竞争地位，这得益于我们的全球品牌、我们广泛的Visa品牌支付产品以及我们通过VisaNet安全可靠地处理支付交易的可靠记录。
季节性
在我们的业务中，我们通常不会经历任何明显的季节性。2019财年或2018财年没有一个季度的净收入占我们净收入的30%以上。
营运资本
支付给我们的金融机构客户和来自我们金融机构客户的付款结算可能代表着相当大的日常营运资金需求。大多数美元结算是在同一天内结算的，不会产生应收或应付余额，而以美元以外的货币结算通常在一到两个工作日内仍未结清，这与此类交易的行业惯例一致。
政府监管
作为一家全球支付技术公司，我们在使用我们的产品和服务的各个司法管辖区受到复杂和不断变化的全球法规的约束。下面讨论了影响我们业务的最重要的政府法规。有关全球法规可能如何影响我们业务的进一步讨论，请参阅项目1A--风险因素--监管风险.
反腐败、反洗钱、反恐怖主义和制裁：我们受到反腐败法律和法规的约束，包括美国《反海外腐败法》(FCPA)、英国《反贿赂法》和其他法律，这些法律一般禁止为了获得或保留业务或获得不公平的商业优势而向外国政府官员和政治人物支付或提供不当款项。我们还受到反洗钱和反恐融资法律法规的约束，包括《美国银行保密法》。此外，我们受到美国外国资产控制办公室(OFAC)管理的经济和贸易制裁计划的约束。因此，我们不允许在受OFAC全面贸易制裁的国家或地区(目前为古巴、伊朗、朝鲜、叙利亚和克里米亚)注册的金融机构或其他实体，或OFAC特别指定的国民和受封锁人员名单上的金融机构或其他实体，发行或获得Visa卡或使用我们的服务进行交易。
政府强加的市场参与和限制：包括中国、印度、印度尼西亚、俄罗斯、泰国和越南在内的某些政府已采取行动，通过实施有利于国内提供商的法规、对处理器实施本地所有权要求、要求数据本地化或强制在该国进行国内处理，来促进国内支付系统和/或某些发行商、支付网络或处理器的发展。
转乘费率及收费：世界上越来越多的司法管辖区监管或影响其地区的借记和信用互换报销率。例如，美国的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者法案》（《多德-弗兰克法案》）限制了某些借记卡交易的互换报销率，欧盟（EU）的IFR限制了欧洲的互换率（如下所述），澳大利亚储备银行和巴西中央银行监管了平均允许的互换水平。
互联网交易： 许多司法管辖区已通过法规，要求支付系统参与者对互联网上某些类型的支付交易进行监测、识别、过滤、限制或采取其他行动，例如赌博和购买香烟或酒精。
网络独占性和路由：在美国，多德-弗兰克法案限制了网络独占性，并限制了借记卡和预付费市场的首选路由安排。其他司法管辖区施加了类似的限制，例如IFR在欧洲禁止限制在同一张卡上使用多个支付品牌或功能。
无附加费规则： 我们历来执行过一些规则，禁止商家向使用Visa产品而非其他方式付款的消费者收取更高的价格。然而，商家收取附加费的能力因地区市场和Visa产品类型而异，并继续受到诉讼、法规和立法的影响。
隐私和数据保护： 我们的运营或业务的各个方面受到隐私、数据使用和数据安全法规的约束，这些法规影响我们使用和处理数据、运营我们的产品和服务的方式，甚至影响我们提供产品或服务的能力。此外，监管机构正在提出新的法律或法规，可能要求Visa采取某些网络安全和数据处理做法，创建新的个人隐私权，并对处理个人数据的公司施加更多的义务。
支付行业的监督： 在我们开展业务的几乎所有司法管辖区，Visa都受到金融部门的监督和监管。例如，在美国，联邦金融机构审查委员会(FFIEC)根据适用的联邦银行法律和政策，作为美国金融机构的技术服务提供商，对Visa进行监督。组成FFIEC的联邦银行机构是联邦储备委员会、货币监理署、联邦存款保险公司和国家信用合作社管理局。Visa还可以作为发行Visa品牌消费信用卡和借记卡产品的银行的服务提供商，单独接受消费者金融保护局的审查。其他国家/地区的中央银行，包括欧洲、俄罗斯、乌克兰和英国(如下所述)，已根据各种类型的金融稳定法规承认或指定Visa为零售支付系统。Visa还受到巴西和香港等其他司法管辖区银行和金融部门监管机构的监督。
欧洲法规和监督监督： 欧洲的Visa继续受到欧洲经济区(EEA)复杂和不断变化的法规的制约。Visa Europe被指定为英国公认的支付系统，使其处于英格兰银行监管权力的范围内，并受到各种要求的约束，包括旨在维护英国金融体系稳定的治理和风险管理等问题。Visa Europe也受到欧洲中央银行的监督，其主要重点是欧元区支付系统的平稳运行，包括支付系统的安全性、操作可靠性和业务连续性。此外，Visa Europe受到英国支付系统监管机构(PSR)的监管，该监管机构拥有广泛的权力和权力，可以审查我们在促进英国竞争和创新以及确保支付满足账户持有人需求方面的业务做法、系统、规则和费用。PSR也是负责监督Visa Europe在英国遵守IFR的监管机构。IFR监管欧洲境内的互换费率，要求Visa Europe将其支付卡计划活动与欧盟内出于会计、组织和决策目的的处理活动分开，并对网络排他性和路线施加限制。欧盟各国主管当局负责在其市场监测和执行国际财务报告准则。
如上所述，欧盟还有影响我们业务的其他法规，包括隐私和数据保护、反贿赂、反洗钱、反恐和制裁。欧洲最近的其他监管变化，如第二支付服务指令(PSD2)，除其他外，要求我们的金融机构客户向新兴的非金融机构参与者提供某些客户账户访问权限。PSD2还包括对某些交易的严格客户身份验证要求，这些交易可能会给Visa带来运营复杂性，并对消费者支付体验产生负面影响。
如中所讨论的第1A项— 风险因素— 商业风险— 英国退出欧盟可能会损害我们的业务和财务业绩，英国退欧可能导致欧洲的法律和监管进一步复杂化。
其他监管发展：各监管机构还继续审查各种各样的其他问题，包括移动支付交易、令牌化、非金融机构的访问权、转账、身份盗窃、账户管理指南、披露规则、安全和营销，这些都可能影响我们的金融机构客户和我们。此外，在欧洲通过PSD2后，包括澳大利亚、巴西、加拿大、香港和墨西哥在内的几个国家正在考虑向第三方处理器授予各种类型的访问权，包括访问我们的金融机构客户维护的消费者账户数据，这可能也会对我们的业务产生影响。
可用信息
Visa公司于2007年5月在特拉华州注册成立，我们于2008年3月完成了首次公开募股。在2007年Visa重组之前，Visa通过Visa International和地区性成员拥有的协会(如Visa U.S.A.Inc.和Visa Canada Corporation)为其成员金融机构提供服务。作为2007年重组的一部分，这些协会于2007年10月成为Visa Inc.的一部分，但Visa Europe Limited除外，它继续作为协会运营，直到我们在2016年6月被收购。请看项目8.财务报表和补充数据--合并财务报表附注--附注14--股东权益获取有关我们资本结构的信息。
我们的公司网站是Http://corporate.visa.com。我们关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告、委托书以及根据修订后的1934年《证券交易法》提交或提交的这些报告的任何修正案，可以在Http://www.sec.gov和我们的投资者关系网站Http://investor.visa.com在这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)或提供给美国证券交易委员会(SEC)后，应在合理可行的范围内尽快采取行动。此外，我们经常在我们的投资者关系网站上发布财务和其他信息，这些信息对投资者来说可能是重要的。有关我们的企业责任和可持续发展倡议的信息也可在我们的网站上获得，网址为Http://www.visa.com/responsibility。本报告中提及的任何我们网站的内容并未通过引用纳入本报告或提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
项目1A.危险因素
监管风险
我们受到复杂和不断变化的全球法规的约束，这些法规可能会损害我们的业务和财务业绩.
作为一家全球性的支付技术公司，我们的运营受到复杂且不断变化的法规的约束。看到 项目1—业务—政府监管有关影响我们业务的最重要监管领域的更多信息。这些法规对我们、我们的客户和其他第三方的影响可能会限制我们执行我们支付系统规则的能力；要求我们采用新规则或更改现有规则；影响我们现有的合同安排；增加我们的合规成本；要求我们以不受欢迎的方式向包括竞争对手在内的第三方提供我们的技术或知识产权；并减少我们的收入机会。正如下面更详细讨论的，我们可能会在交换报销费率、首选路线、国内处理要求、货币兑换、销售点交易规则和实践、隐私、数据使用或保护、许可要求和相关产品技术等事项上面临不同的规则和法规。因此，Visa运营规则和我们的其他合同承诺可能因国家/地区或产品供应的不同而不同。遵守这些和其他法规会增加我们的成本，并可能减少我们的收入机会。
如果世界各地的法规千差万别，我们可能难以迅速调整我们在运营地区的产品供应、服务、费用和其他业务的重要方面。我们的合规计划和政策旨在支持我们遵守一系列法规和法律，如反洗钱、反腐败、竞争、隐私和制裁，随着法规的发展，我们不断增强我们的合规计划。然而，我们不能保证我们的做法会被所有适用的监管机构视为合规。如果我们的控制失效或我们因其他原因被发现不合规，我们可能会受到金钱损害、民事和刑事处罚、诉讼、调查和诉讼，以及我们的全球品牌和声誉的损害。此外，对支付行业不断演变和加强的监管重点可能会对我们的客户发行的Visa产品的数量、我们处理的支付量、我们的收入、我们的品牌、我们的竞争定位、我们利用我们的知识产权区分我们的产品和服务的能力、我们提供的产品和服务的质量和类型、我们产品的使用国家以及能够获得或接受我们产品的消费者和商家的类型产生负面影响或减少，所有这些都可能损害我们的业务。
加强对全球支付行业的审查和监管，包括关于交换报销费用、商家折扣率、运营规则、风险管理协议和其他相关做法的审查和监管，可能会损害我们的业务.
世界各地的监管机构一直在建立或增加其权力，以监管支付行业的某些方面。看见项目1.企业--政府监管了解更多信息.在美国和许多其他司法管辖区，我们历来都设置默认交换补偿费。即使我们通常不会在支付交易中收到与交换补偿费相关的任何收入（就贷方和借方交易而言，这些费用由收购方支付给发行人；对于某些交易如ATM则相反），交换补偿费是我们与其他支付提供商竞争的一个因素，因此是交易量的一个重要决定因素，过程因此，这些费用的变化，无论是自愿还是授权，都会对我们的总体付款量和收入产生重大影响。
在全球范围内，交换报销费用、某些运营规则和相关做法继续受到政府监管的加强，许多司法管辖区的监管机构和中央银行已经或正在审查这些费用、规则和做法。例如，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)通过的规定，将大型金融机构获得的美国借记互换偿还率的最高上限为21美分，外加每笔交易5个基点，外加1美分的可能欺诈调整。多德-弗兰克法案还限制了发行人和我们在借记和预付费领域采用网络排他性和首选路由的能力，这也影响了我们的业务。欧盟的IFR对欧洲经济区内国内和跨境交易的消费信贷和消费者借记互换费用设定了有效上限(分别为30个基点和20个基点)。欧盟成员国有能力在其领土内进一步降低这些互换水平。此外，欧盟委员会正在对《国际财务报告准则》进行影响评估，这可能会导致较低和/或额外的交换费上限和限制。世界其他地区的国家，包括拉丁美洲地区，已经采用或正在探索转乘上限。例如，2017年3月，阿根廷央行通过了限制信贷和借记交易交换费的规定。2018年3月，巴西对借记交易设置了互换上限。
当我们无法将默认的互换偿还率设定在最佳水平时，发行者和收购者可能会发现我们的支付系统吸引力下降。这可能会增加其他支付系统的吸引力，例如我们竞争对手的闭环系统，与商家和消费者都有直接连接。我们认为，一些发行商可能会对这些规定做出反应，收取新的或更高的费用，或者减少对消费者的某些好处，这会降低我们的产品对消费者的吸引力。一些采购者可能会选择收取更高的商家折扣率，而不考虑Visa交换报销费率，从而导致商家不接受我们的产品或引导客户使用替代支付系统或支付形式。此外，为了减少其支付计划的费用，一些发行人和收购人已经并可能继续从我们那里获得激励，包括降低我们收取的费用，这可能会直接影响我们的收入。
除了对交换报销费用的监管外，多家监管机构还对我们的支付业务的其他方面施加了限制。例如，包括但不限于印度政府和土耳其在内的许多政府都在利用监管进一步压低商家折扣率，这可能会对我们交易的经济性产生负面影响。拉丁美洲的一些国家，如秘鲁和智利，正在依赖反垄断驱动的监管行动，这些行动可能会对支付生态系统和四方模式的运作产生影响。支付系统监管机构对英国收购市场的审查可能会给我们的业务带来额外的监管压力。随着商家游说的增加，我们也可能开始看到监管机构对网络费用的兴趣。政府法规或压力也可能要求我们允许其他支付网络支持Visa产品或服务，或在我们的产品上具有其他网络的功能或品牌标志。随着支付技术的创新使我们能够扩展到新的产品和服务，它们也扩大了监管影响的潜在范围。例如，新产品和功能，包括令牌化、推送支付和非基于卡的支付流程(例如，B2B连接)，可能会在提供产品或功能的国家/地区带来更高的许可或授权要求。此外，欧盟要求将计划和处理分开，这增加了成本，并影响了我们商业、创新和产品战略的执行。
我们还在一些市场接受央行的监督，包括巴西、俄罗斯、英国和欧盟内部。这种监督可能导致新的治理、报告、许可、网络安全、处理基础设施、资本或信用风险管理要求。我们还可能被要求采取旨在缓解结算和流动性风险的政策和做法，包括增加要求，以在当地保持足够的资本和财政资源水平，以及本地化的风险管理或治理。央行加强监管还可能导致在参与和进入我们的支付系统方面制定新的或不同的标准，包括允许非传统金融技术公司充当发行人或收购者。此外，其他司法管辖区的监管机构也在考虑或采用以类似监管原则为基础的方法。
最后，世界各地的监管机构越来越多地关注彼此监管支付行业的方式。因此，一个法域的事态发展可能会影响另一个法域的监管方法。一个司法管辖区的新法律、法规或监管结果造成的风险有可能被复制，并对我们在另一个司法管辖区或其他产品供应中的业务产生负面影响。例如，我们与欧盟委员会就跨境互换利率达成的和解，可能会引起世界其他地区监管机构的注意。同样，涉及一种产品供应的新规定可能会促使监管机构将这些规定扩大到其他产品供应。例如，贷方支付可能会受到与借方支付类似的监管(反之亦然)。例如，澳大利亚储备银行最初对信贷互换设置了上限，但随后也对借记互换设置了上限。
政府对国际支付系统施加的限制可能会阻止我们与某些国家的提供商竞争，包括中国、印度和俄罗斯等重要市场.
一些司法管辖区的政府通过设置市场准入壁垒和优惠的国内法规，保护国内支付卡网络、品牌和处理器免受国际竞争。这些政策和法规在不同程度上影响了市场的竞争条件，削弱了国际支付网络的竞争力。未来，公共当局可能会实施有利于国内提供商的监管要求，或强制国内支付处理完全在该国进行，这将阻止我们管理某些交易的端到端处理。
在俄罗斯，法律实际上阻止了我们处理国内交易。央行控制的国家支付卡系统(NSPK)是唯一允许在国内处理的实体。在中国，银联仍然是国内支付卡交易的唯一处理商，并运营着国内唯一的受理标志。虽然我们已经向人民银行中国银行(中国人民银行)提出了在中国设立银行卡清算机构的申请，但时间和程序步骤仍不确定。审批过程可能需要几年时间，而且不能保证经营国商的许可证会获得批准，或者如果我们获得了这样的许可证，我们就能够成功地与国内支付网络竞争。
印度最近的监管举措还表明，民族主义的优先事项越来越多，包括政府通过的数据本地化授权，这对我们造成了成本影响，可能会影响我们与国内支付提供商有效竞争的能力。此外，区域国家集团，如中东海湾合作国家和东南亚一些国家，正在考虑或可能考虑限制我们参与处理区域交易的努力。非洲开发银行也表示有兴趣支持国家支付系统努力扩大金融包容性和加强区域金融稳定。地缘政治事件，包括制裁、贸易紧张或其他类型的活动，可能会加剧任何或所有这些活动，这可能会对我们的业务产生不利影响。
由于我们无法管理某些国家/地区(例如俄罗斯和泰国)的信用卡交易的端到端处理，我们依赖与我们的客户或第三方处理商的密切工作关系来确保涉及我们产品的交易得到有效处理。我们这样做的能力可能会受到与交易路线或在岸处理有关的监管要求和政策的不利影响。
在Visa与国家网络竞争发放和路线的市场上，共同徽章和共同居住的规定可能会带来额外的挑战。例如，在中国，某些银行发行了双品牌卡，中国境内的交易由银联处理，中国以外的交易由美国或其他国际支付网络处理。中国人民银行正在考虑，随着向参与中国国内支付市场的国际公司发放新的牌照，双品牌卡可能会随着时间的推移而逐步被淘汰。因此，我们一直在与中国的发行商合作，为国际旅行发行仅限Visa的品牌卡，并在我们获得国商许可证后用于国内交易。然而，尽管做出了这些努力，双品牌卡的逐步淘汰可能会减少我们的支付量，并影响我们在中国创造的收入。
和平号和银联分别在俄罗斯和中国增长迅速，并正在积极推进国际扩张计划，这可能会导致我们的国际路由规则(要求Visa卡的国际交易必须通过VisaNet进行)面临监管压力。此外，尽管监管壁垒分别保护了和平号和银联在俄罗斯和中国的竞争，但替代支付提供商，如支付宝和微信支付已经迅速扩展到电子商务，线下和跨境支付，这可能使我们很难竞争，即使我们的牌照在中国获得批准。最近，在中国政府的大力支持下，建立了一个新的数字交易路由系统，称为网联。中国人民银行允许支付宝和其他数字支付提供商投资网联。与其他国际支付网络相比，支付宝和其他此类系统可能具有竞争优势.
一般来说，保护国内供应商或服务供应商的国家法律可能会增加我们的成本；减少我们的支付量并影响我们在这些国家/地区产生的收入；减少发放或处理的Visa产品数量；阻碍我们利用全球处理能力和控制支持我们品牌的服务质量；限制我们的活动；限制我们的增长和引入新产品、服务和创新的能力；迫使我们离开国家或阻止我们进入新市场；以及创造新的竞争对手，所有这些都可能损害我们的业务。
有关个人数据和信息处理的法律法规可能会阻碍我们的服务，或导致成本增加、法律索赔或罚款。.
我们的业务依赖于在许多司法管辖区处理数据和跨国界移动数据。与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全相关的法律要求继续发展，这一领域的监管审查在世界各地都在增加。由于各国对隐私和数据保护法的解释和适用可能不同，可能会产生不一致或相互冲突的要求，因此存在很大的不确定性。例如，欧盟的一般数据保护条例(GDPR)将欧盟数据保护法的范围扩大到所有处理欧盟居民数据的公司，无论公司位于何处。法律要求公司满足处理个人数据的新要求。虽然我们有一个广泛的数据隐私计划来满足GDPR的要求，但我们为遵守GDPR和其他隐私和数据保护法律(如2020年1月生效的新的加州消费者隐私法和2020年2月生效的巴西一般数据保护法)所做的持续努力可能会带来巨额费用，可能会转移其他计划和项目的资源，并可能限制我们能够提供的服务。此外，印度还通过了一项数据本地化法律，要求所有支付系统运营商仅在印度存储国内交易数据。此类数据本地化要求会影响我们的成本，影响我们利用全球网络的效率和价值的能力，并可能影响我们的战略。此外，与数据安全事件和侵犯隐私有关的监管当局的执法行动和调查继续增加。颁布更具限制性的法律、规则、法规或未来的执法行动或调查可能会通过增加成本或限制我们的业务来影响我们，而不遵守可能会导致监管处罚和重大法律责任。
我们可能会受到税务审查或争议，或税法的修改.
我们在计算我们在全球范围内的所得税和其他纳税义务拨备时具有重大判断力。虽然我们认为我们的纳税估计是合理的，但许多因素可能会限制其准确性。我们目前正在接受美国国税局、英国税务海关总署以及其他司法管辖区税务机关的审查或纠纷，未来我们可能会受到额外的审查或纠纷。有关税务机关可能不同意我们对某些重大项目的纳税处理，从而增加我们的纳税义务。如果不能维持我们在这些问题上的地位，可能会损害我们的现金流和财务状况。此外，美国或外国司法管辖区现行法律的变化，或经济合作与发展组织工作计划带来的变化，与利润分配和联系规则的修订以及全球基数侵蚀提案相关，也可能对我们的有效税率产生重大影响。税收的大幅增加可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。另请参阅附注19--所得税我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
诉讼风险
我们可能会受到诉讼或调查结果的不利影响，尽管存在某些保护措施.
我们参与了许多由民事诉讼当事人、政府和执法机构提出的诉讼、调查和诉讼，这些诉讼、调查和诉讼声称，除其他事项外，违反了竞争和反垄断法、消费者保护法和知识产权法(这些在本节中被称为“诉讼”)。我们面临的最重大行动的细节更详细地描述在附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。这些行动本质上是不确定的、代价高昂的，而且对我们的运营具有破坏性。如果我们在任何重大诉讼中被发现负有责任，特别是在大型集体诉讼中，例如涉及反垄断索赔，使原告有权获得三倍损害赔偿，或者我们因政府调查而招致责任，我们可能被要求支付巨额赔偿、和解或罚款。此外，和解条款、判决或诉讼带来的压力可能会损害我们的业务，因为我们需要修改我们设定的默认互换报销费率、Visa操作规则或我们执行这些规则的方式、我们的费用或定价，或我们做生意的方式。这些诉讼或其结果也可能影响同一司法管辖区或其他司法管辖区的监管机构、调查人员、政府或民事诉讼当事人，从而可能导致针对Visa的额外诉讼。最后，我们的一些商业协议要求我们赔偿其他实体对他们提起的诉讼，即使Visa不是被告。
对于某些诉讼，如美国涵盖的诉讼或VE领域涵盖的诉讼，如 注5—美国和欧洲追溯责任计划和附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据在这份报告中，根据各自的追溯责任计划，我们有一定的财务保护。这两个追溯责任计划在它们提供的保护和保护我们的机制方面是不同的。如果其中一个或两个追溯责任计划未能充分使我们免受此类和解、判决、损失或债务的影响，可能会对我们的财务状况或现金流造成重大损害，甚至导致我们破产。
商业风险
我们在我们的行业面临着激烈的竞争.
全球支付领域竞争激烈。随着技术的发展，出现了新的竞争对手或支付方式，现有客户和竞争对手承担了不同的角色。我们的产品与现金、支票、电子基金、虚拟货币支付、全球或多地区网络、其他国内和闭环系统支付系统以及主要专注于通过电子商务和移动渠道实现支付的替代支付提供商展开竞争。随着全球支付领域变得更加复杂，我们面临着来自客户、金融科技等其他新兴支付提供商以及其他数字支付和科技公司的日益激烈的竞争，这些公司开发了通过电子商务和移动渠道的在线活动实现的支付系统。
我们的竞争对手可能会开发出更好的技术，采用更广泛的交付渠道，或者拥有更多的财政资源。它们可能提供更有效、更创新或更广泛的计划、产品和服务。他们可能会使用更有效的广告和营销策略，从而获得更广泛的品牌认知度，更大的发行量和商家接受度。他们还可能制定更好的安全解决方案或更优惠的定价安排。此外，即使我们通过在这些领域开发和提供我们自己的服务来成功地适应技术变化和替代类型支付服务的激增，这些服务为我们提供的财务条件可能不如我们目前从VisaNet交易中获得的优惠，这可能会损害我们的财务业绩和前景。
我们的某些竞争对手以不同的商业模式运营，拥有不同的成本结构，或参与不同的细分市场。这些商业模式最终可能会被证明更成功，或者更适应监管、技术和其他方面的发展。在某些情况下，这些竞争对手得到了政府命令的支持，这些命令禁止、限制或以其他方式阻碍我们在某些国家和地区内竞争交易的能力。我们的一些竞争对手，包括美国运通、探索、自有品牌卡网络、虚拟货币提供商、实现数字资产交换的科技公司，以及某些替代支付系统，如支付宝和微信支付，都运行着闭环系统，直接与商家和消费者连接。政府的行动或举措，如多德-弗兰克法案或美联储的FedNow举措，可能会为竞争对手提供更多机会，从这些商业模式中获得竞争优势，并可能创造新的竞争对手，在某些情况下，包括政府本身。同样，欧洲在PSD2和IFR下的监管可能要求我们向更多参与者开放进入我们的网络并允许其参与，并减少竞争对手的基础设施投资和监管负担。由于新兴技术，包括移动支付、替代支付凭证、其他分类账技术或支付形式，以及不愿使用我们的支付网络处理交易的实体之间越来越多的双边协议，我们还面临非中介化的风险。例如，商家可以直接处理与发行方的交易，或者处理商可以直接处理与发行方和收购方的交易。
我们预计竞争格局将继续转变和发展。例如：
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• | 竞争对手、客户、网络参与者和其他人正在开发或参与替代支付网络或产品，如移动支付服务、电子商务支付服务、P2P支付服务、实时和更快的支付计划以及允许ACH或直接从消费者支票账户借记的支付服务，这可能会降低我们的角色，或以其他方式使我们脱离我们提供的交易处理或我们提供的支持此类处理的增值服务。例子包括Clearing House的举措，这是一个由大型金融机构组成的协会，已经开发了自己的快速支付系统；早期预警服务，它运营着Zelle，这是一个银行提供的替代网络，为各种支付类型的更快资金或实时支付提供另一个平台，包括P2P、企业和政府支付、账单支付和存款支票交易；以及Libra Association，它寻求推出一个新的稳定的加密货币(Libra Coin)和基于区块链的全球支付网络； |
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• | 同样，许多国家正在开发或推广国内网络、交换机和实时支付系统。如果这些政府要求当地银行和商家在国内交易中使用和接受这些系统，和/或禁止Visa等国际支付网络参与这些系统，我们可能会面临我们的业务在这些国家被非中介化的风险。此外，在一些区域，例如东南亚，在东南亚国家联盟(东盟)的主持下，一些国家正在研究这种国内系统的跨境连通性； |
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• | 处理我们交易的各方可能会试图最小化或消除我们在支付价值链中的地位； |
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• | 访问我们的支付凭证、令牌和技术的各方，包括客户、技术解决方案提供商或其他人，可能能够将账户持有人和其他客户迁移到替代支付方式，或使用我们的支付凭证、令牌和技术来建立或帮助支持替代支付方式和平台； |
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• | 支付行业的参与者可以合并、组建合资企业或进行或进行其他业务合并，以加强其现有业务主张或创建新的、相互竞争的支付服务；以及 |
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• | 与EMV安全远程商务、基于云的支付、令牌化或其他由国际标准化组织、美国国家标准研究所、万维网联盟、欧洲卡标准组织、PCICo和EMVCo等组织制定的其他支付相关技术相关的新的或修订的行业标准可能会导致Visa及其客户的额外成本和支出，或以其他方式对我们产品和服务的功能和竞争力产生负面影响。 |
随着竞争格局的快速发展，我们可能无法预见或充分应对与新业务、产品、服务和实践相关的新风险。我们可能被要求调整我们当地的规则和做法，开发或定制我们支付服务的某些方面，或者同意对Visa专有技术和利益保护较少的商业安排，以便进行竞争，我们可能面临越来越高的运营成本和与知识产权有关的诉讼风险。鉴于任何此类发展，我们如果不能有效竞争，可能会损害我们的业务和未来的增长前景。
我们的收入和利润依赖于我们的客户和商家基础，赢得、留住和维护这些客户和商家的成本可能会很高.
我们的金融机构、客户和商家可以随时重新评估他们对我们的承诺，或者开发他们自己的有竞争力的服务。虽然我们有一定的合同保护，但我们的客户，包括我们的一些最大的客户，通常可以灵活地发行非Visa产品。此外，在某些情况下，我们的金融机构客户可能会在相对较短的时间内决定终止我们的合同关系，而不需要支付大量的提前解约费。由于我们的净收入的很大一部分集中在我们的最大客户中，任何一个较大客户的业务损失都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
此外，我们在向金融机构客户收取的价格上面临着巨大的竞争压力。为了保持竞争力，我们可能需要调整我们的定价或向我们的客户提供激励措施，以增加支付量，进入新的细分市场，适应监管变化，并扩大他们对Visa产品和服务的使用和接受。其中包括预付现金、手续费折扣、返点、积分、基于绩效的激励、营销和其他影响我们收入和盈利能力的支持付款。此外，在我们的产品上启用了其他网络功能并且有网络路由选项可供选择的情况下，我们为某些商家或采购商提供奖励，以赢得路由优先选项。定价、激励、费用折扣和回扣方面的市场压力可能会减缓我们的增长。如果我们不能在其他业务领域实施成本控制和生产率举措，或以其他方式增加销量，以抵消或吸收这些激励、费用折扣和回扣带来的财务影响，可能会损害我们的净收入和利润。
此外，我们可能难以收购与我们竞争对手有长期独家或近乎独家关系的金融机构或商家，或与其开展业务。这些金融机构或商家可能比我们现有的客户或商家更成功，增长更快。此外，如果与我们的竞争对手有密切关系的金融机构客户或商家合并或收购我们的一个或多个最大客户或联合品牌合作伙伴，这可能导致我们的业务转移到竞争对手，这可能使我们处于竞争劣势并损害我们的业务。
商家和加工商继续努力降低验收成本并挑战行业惯例可能会损害我们的业务.
我们在一定程度上依赖商家及其与客户的关系来维持和扩大对Visa产品的接受度。在美国、加拿大和欧洲等某些司法管辖区，某些大型零售商家一直在全球支付系统中发挥影响力，试图通过游说新的立法、寻求监管执法、提起诉讼以及在某些情况下拒绝接受Visa产品来降低接受成本。如果他们的努力成功，我们可能面临更多的合规和诉讼费用，发行商可能会减少他们对我们产品的发行。例如，在美国，某些利益相关者对支付安全标准和规则可能如何影响支付卡接受成本提出了担忧。除了与美国向具有EMV功能的卡和销售点终端的迁移相关的持续诉讼外，美国商家附属团体和处理器还对EMV认证过程表示担忧，一些政策制定者也对EMVCo和支付卡行业安全标准委员会等行业机构在制定支付卡标准方面的作用表示担忧。此外，一些商家和加工商主张在销售点改变行业惯例和Visa接受要求，包括允许商家只接受某些类型的Visa产品，只强制要求PIN认证交易，区分或控制不同金融机构发行的Visa产品类型，以及向提交Visa产品作为其支付形式的客户收取附加费。如果成功，这些努力可能会对消费者使用我们的产品产生不利影响，导致监管执法和/或诉讼，增加我们的合规和诉讼费用，并损害我们的业务。
我们依赖于与金融机构、收购商、加工商、商人和其他第三方的关系.
如上所述，我们与行业参与者的关系很复杂，需要我们平衡多个第三方的利益。例如，我们在很大程度上依赖于与我们金融机构客户的关系以及他们与账户持有人和商家的关系来支持我们的计划和服务，从而在市场上有效地竞争。我们参与了与商家、采购商和加工商的讨论，以提供激励措施来促进路线偏好和接受度的增长。我们还与商家进行了许多支付卡联合品牌的努力，商家从我们那里获得了激励。随着金融技术公司等新兴参与者进入支付行业，我们参与讨论，以解决它们可能在生态系统中扮演的角色，例如，作为发行商、商家或数字钱包提供商。随着这些关系和其他关系变得更加普遍，并对我们的业务变得更加重要，我们的成功将越来越取决于我们维持和发展这些关系的能力。此外，我们依赖我们的客户和第三方，包括供应商和供应商，正确处理交易，代表我们提供与我们的支付网络相关的各种服务，并在其他方面遵守我们的运营规则。在某种程度上，如果这些交易方未能履行或提供足够的服务，可能会导致账户持有人或其他人在使用其Visa品牌支付产品时的负面体验，这可能会损害我们的业务和声誉。
如果我们不能维护和提升我们的品牌，如果发生有可能损害我们的品牌或声誉的事件，或者如果我们经历了品牌脱媒，我们的业务可能会受到损害.
我们的品牌是全球公认的，是我们业务的关键资产。我们相信，我们的客户和账户持有人将我们的品牌与接受度、安全性、便利性、速度和可靠性联系在一起。我们的成功在很大程度上取决于我们能否在支付生态系统中保持我们品牌的价值和我们产品和服务的声誉，通过新的和现有的产品、服务和合作伙伴关系提升品牌，并维护我们的企业声誉。我们与科技公司和金融机构合作开发的产品的受欢迎程度，可能会在销售点导致消费者困惑或品牌脱媒，并降低我们品牌的价值。我们的品牌声誉可能受到许多因素的负面影响，包括授权、清算和结算服务中断；数据安全漏洞；Visa合规失败，包括我们的员工、代理、客户、合作伙伴或供应商；对我们的行业、我们客户的行业或接受Visa的商家的负面看法；客户、合作伙伴或其他第三方的不良行为，如赞助或联合品牌合作伙伴；以及使用我们的支付产品的欺诈性、高风险、有争议或非法活动。如果我们无法维护我们的声誉，我们的品牌价值可能会受到损害，这可能会损害我们与客户、账户持有人和公众的关系，并影响我们的业务。
全球经济、政治、市场和社会事件或条件可能会损害我们的业务.
我们的收入取决于消费者、政府和企业进行的支付交易的数量和数量，他们的支出模式可能会受到当前经济状况的影响。此外，我们一半以上的净收入来自美国以外的地区。国际跨境交易收入是我们收入的重要组成部分，也是我们增长战略的重要组成部分。因此，不利的宏观经济状况，包括经济衰退、通货膨胀、高失业率、汇率波动、实际或预期的大规模违约或失败，或全球贸易放缓，可能会降低消费者和企业的信心，并减少消费者、政府和企业的支出，这对我们的收入有直接影响。此外，疾病、流行病或其他地方或全球卫生问题的爆发、政治不确定性、国际敌对行动、武装冲突或动乱以及自然灾害可能会影响我们的业务、我们的客户、我们在特定地点的活动以及跨境旅行和消费。民族主义、保护主义和限制签证要求的地缘政治趋势，以及围绕经济制裁的持续活动和不确定性，可能会限制我们在这些地区的业务扩张。目前的贸易环境降低了我们的银行卡清算机构在中国申请获得批准的可能性。此外，跨境旅行和消费的任何下降都可能影响我们处理的跨境交易数量和我们的货币兑换活动，这反过来又会减少我们的国际交易收入。
经济状况的下降也会影响我们的客户，他们的决定可能会减少账户持有人的信用卡、账户和信用额度，这最终会影响我们的收入。他们还可以实施成本削减计划，以减少或取消营销预算，并减少我们在可选或增强的增值服务上的支出。
任何损害金融市场功能、收紧信贷市场或导致我们当前信用评级下调的事件或条件都可能增加我们未来的借贷成本，并削弱我们以有利条件进入资本和信贷市场的能力，这可能会影响我们的流动性和资本资源，或显著增加我们的资本成本。如果客户违约，也可能影响我们的流动性。这些事件中的任何一个都可能对我们的销量和收入产生不利影响。
我们为客户的和解损失提供资金的赔偿义务使我们面临巨大的损失风险，并可能减少我们的流动性。.
我们赔偿发行人和收购人因另一发行人或收购人未能按照Visa运营规则履行其和解义务而可能遭受的和解损失。在某些情况下，在我们的系统未处理交易的情况下，我们可能会对发行人或收购人进行赔偿。由于支付交易日期和后续结算日期之间的时间差异，这一赔偿给我们带来了结算风险。我们的赔偿风险一般限于在任何时间点未结算的Visa付款交易的金额，以及与先前处理的交易的调整相关的任何后续到期金额。涉及我们不止一个最大客户、几个较小客户的并发结算故障，或系统性运营故障可能会对我们的财务状况产生负面影响。即使我们有足够的流动资金来弥补清算失败，我们也可能无法追回这类付款的金额。这可能会使我们蒙受重大损失，并损害我们的业务。看见注11-结算担保管理我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
英国退出欧盟可能会损害我们的业务和财务业绩.
2016年6月，英国选民投票通过了英国退出欧盟(俗称《脱欧》)。2017年3月，英国政府根据《欧盟条约》第50条启动了退出程序，开始了英国与其他欧盟成员国就退出条款进行谈判的最长两年时间，随后被推迟到2020年1月31日。英国脱离欧盟条款的不确定性可能会在英国和欧洲其他地区造成政治和经济不确定性，这可能会损害我们的业务和财务业绩。
英国退欧可能会导致法律上的不确定性，并可能导致英国和欧盟的国家法律法规存在差异。我们以及我们在英国拥有重要业务的客户，在我们适应与欧盟其他地区可能存在差异的监管框架时，可能会产生额外的成本和支出，因此，我们在英国和欧盟其他地区的Visa运营规则和合同承诺可能会受到影响。此外，在英国退欧后，可能需要在不同的欧盟成员国申请监管授权和许可。这些因素可能会影响我们在欧洲联盟和联合王国无缝操作和处理数据的能力。这一问题以及其他与英国退欧相关的问题可能需要改变我们在英国和欧盟的法律实体结构和/或业务。英国退欧的这些影响以及其他任何影响都可能损害我们的业务和财务业绩。
技术和网络安全风险
未能预见、适应或跟上支付行业的新技术可能会损害我们的业务并影响未来的增长.
全球支付行业正在经历重大而快速的技术变革，包括移动和其他邻近支付技术、电子商务、令牌化、加密货币以及生物识别、分布式分类账和区块链技术等新的身份验证技术。因此，我们预计新的服务和技术将继续涌现和发展。除了我们自己的倡议和创新之外，我们还与包括潜在竞争对手在内的第三方密切合作，以开发和获得新技术。然而，很难预测哪些技术发展或创新将被广泛采用，以及这些技术可能如何受到监管。此外，一些新技术可能会受到与知识产权相关的诉讼或索赔，可能会影响我们的开发努力和/或要求我们获得许可证。如果我们或我们的合作伙伴未能及时适应和跟上支付领域的新技术，可能会损害我们的竞争能力，降低我们的产品和服务对客户的价值，影响我们的知识产权或许可权，损害我们的业务，并影响我们未来的增长。
我们的网络或系统的中断、故障或入侵，包括网络攻击的结果，可能会损害我们的业务.
我们的网络安全和处理系统以及金融机构、商家和第三方服务提供商的网络安全和处理系统在有限的情况下经历过错误、中断、延迟或损坏，这些错误、中断、延迟或损坏可能由多种原因引起，包括停电、硬件、软件和网络故障、计算机病毒、恶意软件或其他破坏性软件、内部设计、手动或使用错误、网络攻击、恐怖主义、工作场所暴力或不当行为、灾难性事件、自然灾害和恶劣天气条件。
此外，我们在全球支付行业的知名度和角色也可能使我们的公司面临更大的被黑客攻击的风险。在我们正常的业务过程中，我们一直是恶意网络攻击的目标。我们已经并可能继续受到针对金融机构、商家或第三方处理器的攻击和数据安全漏洞的影响。我们还知道一些国家支持针对我们的一些金融机构客户的攻击，以及其他一些商家和发行商遇到影响其客户的重大数据安全漏洞的情况，其中一些客户是Visa账户持有人。此类攻击和入侵已经导致，并可能继续导致欺诈活动，并最终给Visa客户造成经济损失，很难预测未来攻击或入侵对我们业务的直接或间接影响。
众多和不断变化的网络安全威胁，包括高级和持续的网络攻击、网络钓鱼和社会工程计划，特别是针对我们的互联网应用程序，可能会危及我们的系统或我们的第三方服务提供商的系统中数据的机密性、可用性和完整性。由于用于获取未经授权的访问或禁用或降低系统性能的技术已变得越来越复杂和复杂，并且可能在一段时间内很难检测到，因此我们可能无法预料到这些行为或做出充分或及时的响应。我们、我们的金融机构和商户客户、支付生态系统中的其他商户和第三方服务提供商为保护敏感消费者数据和其他信息而实施的安全措施和程序可能不成功或不足以应对所有数据安全漏洞、网络攻击或系统故障。在某些情况下，缓解工作可能依赖于第三方，这些第三方可能无法交付所需的合同标准，或者其硬件、软件或网络服务可能会出现错误、缺陷、延迟或中断。尽管我们在网络安全和供应商风险管理计划上投入了大量资源，并实施了安全措施来保护我们的系统和数据，并防止、检测和应对数据安全事件，但不能保证我们的努力将防止这些威胁。
这些事件可能严重扰乱我们的运营；影响我们的客户和消费者；损害我们的声誉和品牌；导致诉讼或索赔，违反适用的隐私和其他法律，以及监管审查、调查、诉讼、罚款或处罚；导致损害或改变我们的业务做法；降低我们产品的整体使用和接受度；减少我们的销量、收入和未来增长前景；以及成本高昂、耗时和难以补救。如果这些事件对我们的业务造成损害或中断，我们可能无法通过我们的业务连续性计划成功、快速地恢复我们的所有关键业务功能、资产和数据。此外，虽然我们维持保险，但我们的承保范围可能不足以涵盖可能出现的所有类型的损失或索赔。
结构性和组织性风险
我们可能无法实现收购或战略投资的预期收益，因此可能面临风险和不确定因素.
作为我们整体业务战略的一部分，我们进行收购和战略投资。我们可能无法实现当前和未来收购和战略投资的预期收益，它们可能涉及重大风险和不确定因素，包括：
| |
• | 中断我们正在进行的业务，包括转移资源和管理层对现有业务的关注 |
| |
• | 我们收购的公司或我们投资或合作的公司的数据安全、网络安全和运营弹性姿态可能不够充分 |
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• | 在被收购公司实施控制、程序和政策的困难、费用或失败 |
| |
• | 就海外收购而言，与跨不同文化和语言的业务整合有关的风险 |
| |
• | 与在新企业、地区或国家经营相关的经济、政治和监管风险。有关监管风险的更多信息，请参阅项目1--企业--政府规章和项目1A--风险因素--监管风险在上面 |
我们可能无法吸引、聘用和留住一支高素质和多样化的员工队伍，包括关键管理层.
我们员工的才华和努力，特别是我们的关键管理层，对我们的成功至关重要。我们的管理团队拥有丰富的行业经验，很难被取代。我们可能无法留住他们或吸引其他高素质的员工，特别是如果我们不提供与劳动力市场其他部门具有竞争力的雇佣条款。有关移民和工作授权的法律和政策的持续变化使员工更难在我们有业务的司法管辖区工作或在其之间调动，并可能继续削弱我们吸引和留住合格员工的能力。如果不能吸引、聘用、发展、激励和留住高素质和多样化的员工人才，不能为管理团队制定和实施适当的继任计划，或者不能保持促进诚信、创新和协作的企业文化，可能会扰乱我们的运营，并对我们的业务和未来的成功产生不利影响。
将我们的B类和C类普通股或B系列和C系列优先股转换为A类普通股将导致我们现有A类普通股的投票权稀释，并可能影响市场价格.
我们A类普通股的市场价格可能会因为许多因素而下跌。根据我们的美国追溯责任计划，一旦我们在美国涵盖的诉讼最终解决，所有B类普通股将成为可转换为A类普通股。我们的B系列和C系列优先股将根据当前和潜在诉讼的发展分阶段转换为A类普通股，并将不晚于2028年完全可转换(受限制以支付任何未决索赔)。将我们的B类和C类普通股转换为A类普通股，或将我们的B系列和C系列优先股转换为A类普通股，将增加A类普通股的流通额，这可能对我们现有A类普通股的市场价格产生不利影响，并将稀释现有A类普通股股东的投票权。
我们B类和C类普通股以及B系列和C系列优先股的持有者可能在某些重大交易上与我们的A类普通股股东拥有不同的利益。.
虽然他们的投票权是有限的，但我们B类和C类普通股的持有者，以及在某些特定情况下，我们B系列和C系列优先股的持有者，可以在某些重大交易中投票。关于我们的B类和C类普通股，这些交易包括拟议的合并或合并，决定退出我们的核心支付业务，以及特拉华州法律要求的任何其他投票。关于我们的B系列和C系列优先股，投票权仅限于拟议的合并或合并，在这些合并或合并中，B系列和C系列优先股的持有者将(I)获得股票或其他股本证券的股份，其优先权、权利和特权与适用的优先股系列的优先权、权利和特权实质上不同，或(Ii)接受与我们的A类普通股股东将获得的不同的证券、现金或其他财产。因为A类普通股以外的其他类别股本的持有者是我们现在和以前的金融机构客户，他们的利益可能与我们的A类普通股股东不同。因此，这些类别股本的持有者可能没有同样的动机批准可能有利于A类普通股持有人的公司行动，否则他们的利益可能与我们A类普通股股东的利益冲突。
特拉华州的法律、公司注册证书和公司章程中的条款，以及我们的资本结构可能会使合并、收购企图或控制权的变更变得困难.
我们的公司证书和章程以及我们的资本结构中包含的条款可能会推迟或阻止我们的股东可能认为有利的合并、收购企图或控制权变更。例如，除了有限的例外：
| |
• | 除非我们的董事会事先批准收购A类普通股，否则任何人不得实益持有超过15%的A类普通股(或在转换后的基础上占我们全部已发行普通股的15%)。 |
| |
• | 在转换后的基础上，任何竞争对手或竞争对手的关联公司持有的普通股不得超过我们已发行普通股总数的5% |
| |
• | 某些类型的合并或合并需要B和C类普通股以及B系列和C系列优先股的赞成票 |
| |
• | 我们的股东只能在股东大会期间采取行动，不得经书面同意采取行动 |
| |
• | 只有董事会、董事长或首席执行官才能召开股东特别会议 |
不适用。
在…2019年9月30日，我们拥有或租赁了131个办公室 76世界各地的国家。我们的公司总部位于旧金山湾区的自有和租赁场所。
此外，我们还拥有或租赁了位于美国、新加坡和英国的四个全球加工中心。
我们相信，这些设施是适当和足够的，以支持我们持续的业务需求。
参考附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
不适用。
第II部
| |
第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
我们的A类普通股自2008年3月19日起在纽约证券交易所上市，代码为“V”。在 2019年11月8日，我们有348名A类普通股记录的股东。受益所有者的数量远多于记录持有者的数量，因为我们A类普通股的很大一部分由银行和经纪人以“街头名称”持有。目前我们的B类或C类普通股还没有建立公开交易市场。截至2011年，我们的B类和C类普通股记录持有者分别为1，397人和509人 2019年11月8日.
在……上面2019年10月22日，我们的董事会宣布季度现金股息 $0.30每股A类普通股（在B类和C类普通股以及B类和C系列优先股的情况下按转换后的基础确定）支付 2019年12月3日，致记录持有者 2019年11月15日我们的普通股和优先股。
在合法可用资金的情况下，我们预计未来将继续为我们已发行的普通股和优先股支付季度现金股息。然而，未来股息的宣布和支付由我们的董事会在考虑各种因素后自行决定，这些因素包括我们的财务状况、和解赔偿、经营业绩、可用现金以及当前和预期的现金需求。
发行人购买股票证券
下表列出了我们在本季度购买的普通股 2019年9月30日.
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| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 购入的股份 | | 支付的平均价格 每股收益 | | 总数 购入的股份 作为公开的一部分 宣布的计划或 节目(1),(2) | | 近似值 美元价值 的股份 可能还没有结束。 根据计划购买或 节目(1),(2) |
2019年7月1日至31日 | | 3,680,103 |
| | $ | 179.32 |
| | 3,680,103 |
| | $ | 5,502,430,029 |
|
2019年8月1日至31日 | | 4,064,795 |
| | $ | 176.17 |
| | 4,064,795 |
| | $ | 4,786,268,909 |
|
2019年9月1日至30日 | | 4,479,497 |
| | $ | 176.61 |
| | 4,479,497 |
| | $ | 3,995,051,745 |
|
总计 | | 12,224,395 |
| | $ | 177.28 |
| | 12,224,395 |
| | |
| |
(1) | 表中的数字反映了按交易日期计算的交易。就本表10—K中包含的我们综合财务报表而言，这些回购的影响根据结算日期记录。 |
| |
(2) | 我们的董事会不时授权回购我们的普通股股份，但不超过一定的金额限额。2019年1月，我们的董事会授权了85亿美元的股票回购计划。此授权没有到期日期。2019年1月之前授权的所有股票回购计划均已完成。 |
股权薪酬计划信息
下表列出了截至 2019年9月30日、Visa 2007年股权激励薪酬计划（“EIP”）和Visa Inc.员工股票购买计划（“ESPP”），已获得我们的股东批准。我们没有任何未经股东批准的股权薪酬计划。有关EIP和ESPP下颁发的奖项的描述，请参阅 附注16--基于股份的薪酬我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
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| | | | | | | | | | | |
计划类别 | | (a) 新股数量： 行使后可发行的A类普通股 未行使的期权和权利 | | 加权平均行使价格 未平仓期权 | | 股份数目 A类 普通股 剩余可用时间 根据以下条款未来发行 股权补偿 图则(不包括股份 (反映在第(A)栏) | |
股东批准的股权补偿计划 | | 12,330,718 |
| (1) | $ | 90.18 |
| (2) | 158,435,270 |
| (3) |
| |
(1) | 截至目前可发行的最大股份数量 2019年9月30日由以下部分组成5,714,658未完成的选项，5,166,759未发行的限制性股票单位和 1,070,690EIP项下的未偿业绩股票和ESPP项下的未偿购买权378，611份。 |
| |
(2) | 加权平均行权价仅根据已发行股票期权的行权价计算，不反映归属于已发行限制性股票单位和绩效股时将发行的股份，这些股票没有行权价。此外，它不包括ESPP项下未偿还购买权的加权平均行使价格，因为行使价格是基于未来股票价格，扣除折价后，在发行期内的每一次月度购买结束时。 |
| |
(3) | 自.起2019年9月30日, 1.42亿股票和1600万股票仍可分别根据EIP和ESPP发行。 |
下表列出了Visa Inc.过去五个财年的部分财务数据。阅读下面的数据时应结合项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析和项目8--财务报表和补充数据 这份报告的。
选定的财务数据
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年9月30日的年度， |
运营报表数据: | 2019(1) | | 2018(1) | | 2017(1) | | 2016(1) | | 2015 |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
净收入 | $ | 22,977 |
| | $ | 20,609 |
| | $ | 18,358 |
| | $ | 15,082 |
| | $ | 13,880 |
|
运营费用 | $ | 7,976 |
| | $ | 7,655 |
| | $ | 6,214 |
| | $ | 7,199 |
| (2) | $ | 4,816 |
|
营业收入 | $ | 15,001 |
| | $ | 12,954 |
| | $ | 12,144 |
| | $ | 7,883 |
| | $ | 9,064 |
|
净收入 | $ | 12,080 |
| | $ | 10,301 |
| (3) | $ | 6,699 |
| (4) | $ | 5,991 |
| | $ | 6,328 |
|
基本每股收益—A类普通股 | $ | 5.32 |
| | $ | 4.43 |
| | $ | 2.80 |
| | $ | 2.49 |
| | $ | 2.58 |
|
每股摊薄收益—A类普通股 | $ | 5.32 |
| | $ | 4.42 |
| | $ | 2.80 |
| | $ | 2.48 |
| | $ | 2.58 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
资产负债表数据: | 2019(1) | | 2018(1) | | 2017(1) | | 2016(1) | | 2015 |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
总资产 | $ | 72,574 |
| | $ | 69,225 |
| | $ | 67,977 |
| | $ | 64,035 |
| | $ | 39,367 |
|
应计诉讼 | $ | 1,203 |
| (5) | $ | 1,434 |
| (5) | $ | 982 |
| | $ | 981 |
| | $ | 1,024 |
|
长期债务 | $ | 16,729 |
| | $ | 16,630 |
| | $ | 16,618 |
| (6) | $ | 15,882 |
| (6) | $ | — |
|
总股本 | $ | 34,684 |
| | $ | 34,006 |
| | $ | 32,760 |
| | $ | 32,912 |
| | $ | 29,842 |
|
宣布和支付的每股普通股股息 | $ | 1.000 |
| | $ | 0.825 |
| | $ | 0.660 |
| | $ | 0.560 |
| | $ | 0.480 |
|
| |
(1) | 我们从2016财年最后一个季度开始的运营业绩和财务状况包括Visa欧洲公司的财务业绩。 |
| |
(2) | 2016财年，在完成对Visa Europe的收购后，由于我们与Visa Europe之间的框架协议的有效结算，我们录得非经常性税前亏损19亿美元。 |
| |
(3) | 在2018财年，由于美国税制改革立法，我们的净收入反映了较低的法定税率，来自我们递延税收负债重新计量的约11亿美元的非经常性、非现金所得税优惠，以及约11亿美元的一次性过渡税。 |
| |
(4) | 在2017财年，在我们的法人重组方面，我们取消了最初在收购Visa Europe时确认的递延税收余额，从而确认了15亿美元的非经常性、非现金所得税拨备。 |
| |
(5) | 于2018财政年度，根据经修订的和解协议(该协议取代二零一二年与交汇处多区诉讼有关的和解协议)，吾等录得应计6亿美元。在2019财年，与互通多区诉讼有关，我们支付了6亿美元，部分被3.7亿美元的额外应计项目所抵消。看见 注5—美国和欧洲追溯责任计划和附注20--法律事项 我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。 |
| |
(6) | 2017财年和2016财年，我们发行了本金总额分别为25亿美元和160亿美元的固定利率优先票据。看见 附注9--债务我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。 |
管理层的讨论和分析对Visa公司及其子公司(“Visa”、“我们”和“公司”)的运营结果、财务状况、流动性和资本资源进行了历史回顾，并概述了影响近期收益的因素以及可能影响未来收益的因素。以下讨论和分析应与下列综合财务报表和相关附注一并阅读项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
概述
Visa是一家全球支付技术公司，在200多个国家和地区实现快速、安全和可靠的电子支付。我们通过在由消费者、商人、金融机构、企业、战略合作伙伴和政府实体组成的全球网络之间转移价值和信息，促进全球商业。我们先进的交易处理网络VisaNet支持支付交易的授权、清算和结算，并使我们能够为我们的金融机构和商户客户提供广泛的产品、平台和增值服务。
财务概览。 我们报告的美国公认会计原则和非公认会计原则的净收益和稀释后每股收益如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， | | 更改百分比(1) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 |
| (in百万，百分比和每股数据除外） |
净收益，如报告 | $ | 12,080 |
| | $ | 10,301 |
| | $ | 6,699 |
| | 17 | % | | 54 | % |
稀释后每股收益，如报告所示 | $ | 5.32 |
| | $ | 4.42 |
| | $ | 2.80 |
| | 20 | % | | 58 | % |
| | | | | | | | | |
非公认会计准则净收益(2) | $ | 12,367 |
| | $ | 10,729 |
| | $ | 8,335 |
| | 15 | % | | 29 | % |
非公认会计准则稀释后每股收益(2) | $ | 5.44 |
| | $ | 4.61 |
| | $ | 3.48 |
| | 18 | % | | 32 | % |
| |
(1) | 由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。 |
| |
(2) | 财年非GAAP净利润和非GAAP稀释每股收益 2019, 2018和2017排除我们认为不能表明我们在这些或未来期间的经营业绩的某些重要项目的影响，因为它们要么是非经常性的，要么没有现金影响。有关我们非GAAP财务业绩的完整对账，请参阅中的表格 非公认会计准则财务结果下面。 |
财政亮点 2019.我们的业务受到整体经济状况和消费者支出的影响。我们的财年业务表现 2019反映了在全球经济状况不平衡的情况下全球消费者支出的持续增长。我们的净收入为 230亿美元对于财年2019，增加了11%与上年相比，主要反映名义支付量、名义跨境量和已处理交易的持续增长。财政汇率变动 2019由于我们的对冲计划，部分缓解了这一影响，对我们的净收入增长产生了大约 1.5个百分点.
财政总运营费用 2019是80亿美元，与77亿美元在财年2018.与上一年相比的增长主要是由于我们继续投资发展业务，人员和营销增加，但被诉讼拨备的减少所抵消。
非GAAP财务业绩。 我们的财政财务业绩 2019, 2018和2017反映了某些重要项目的影响，我们认为这些项目并不能表明我们在这些或未来期间的持续经营业绩，因为它们要么是非经常性的，要么没有现金影响。因此，我们相信，不包括以下项目的非GAAP财务业绩的列报可以更清楚地了解我们在所列期间的经营业绩。
| |
• | 诉讼条款。 财年 20192018年，我们记录了一项诉讼条款 3.7亿美元和6亿美元，以及相关的税收优惠 8300万美元和1.37亿美元，分别与立交桥多区诉讼有关。税收影响是通过对诉讼条款适用适用的联邦和州税率来确定的。根据美国追溯责任计划，我们通过降低B类普通股到A类普通股的换算率来收回与美国承保诉讼相关的货币债务。看见注5—美国和欧洲追溯责任计划和附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据. |
| |
▪ | 在2018财年，我们向Visa基金会捐赠了投资证券，并确认了一笔非现金的一般和行政费用1.95亿美元、税前和入账1.93亿美元将这些投资的已实现收益作为营业外收入进行捐赠。扣除相关现金税收优惠后的净额5100万美元，通过适用适用税率确定，调整后的净收入下降4900万美元. |
| |
▪ | 在2017财年，与我们的法人重组相关，我们确认了一笔非现金的税前一般和行政费用1.92亿美元，与Visa Inc.股票的慈善捐赠有关，这些股票是作为Visa Europe收购的一部分收购的，并作为库存股持有。扣除通过适用税率确定的相关现金税收优惠7100万美元后，调整后的净收入增加1.21亿美元。 |
| |
• | 重新计量递延税项结余。 财年 2018，关于《减税和就业法案》(以下简称《税法》)降低企业所得税税率，我们重新计量了截至制定日期的递延纳税净负债，从而确认了以下非经常性、非现金所得税收益11亿美元。看见附注19--所得税我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据. |
| |
• | 外国收入的过渡税。 在2018财年，根据税法的要求，我们将非美国子公司的某些未纳税海外收益计入2018财年的应税收入，我们记录的一次性过渡税估计约为11亿美元。看见附注19--所得税我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据. |
| |
• | 抵销递延税项余额。在2017财年，在我们的法人重组方面，我们取消了最初在收购Visa Europe时确认的递延税收余额，从而确认了15亿美元的非经常性、非现金所得税拨备。看见附注19--所得税我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据. |
非GAAP营业费用、营业利润率、非营业收入(费用)、所得税前收入、所得税拨备、有效所得税税率、净收入和每股摊薄收益不应被用作根据美国GAAP计算的衡量标准的替代品。下表将根据美国公认会计原则计算的报告财务衡量标准与各自的非公认会计原则财务衡量标准相一致。2019, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的年度 |
| 运营费用 | | 营业利润率 (1),(2) | | 营业外收入(费用) | | 所得税前收入 | | 所得税拨备 | | 有效所得税率(2) | | 净收入 | | 稀释后每股收益(2) |
| (in百万，百分比和每股数据除外） |
如报道所述 | $ | 7,976 |
| | 65 | % | | $ | (117 | ) | | $ | 14,884 |
| | $ | 2,804 |
| | 18.8 | % | | $ | 12,080 |
| | $ | 5.32 |
|
诉讼条款 | (370 | ) | | 2 | % | | — |
| | 370 |
| | 83 |
| | | | 287 |
| | 0.13 |
|
非公认会计原则 | $ | 7,606 |
| | 67 | % | | $ | (117 | ) | | $ | 15,254 |
| | $ | 2,887 |
| | 18.9 | % | | $ | 12,367 |
| | $ | 5.44 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的年度 |
| 运营费用 | | 营业利润率 (1),(2) | | 营业外收入(费用) | | 所得税前收入 | | 所得税拨备 | | 有效所得税率(2) | | 净收入 | | 稀释后每股收益(2) |
| (in百万，百分比和每股数据除外） |
如报道所述 | $ | 7,655 |
| | 63 | % | | $ | (148 | ) | | $ | 12,806 |
| | $ | 2,505 |
| | 19.6 | % | | $ | 10,301 |
| | $ | 4.42 |
|
慈善捐款 | (195 | ) | | 1 | % | | (193 | ) | | 2 |
| | 51 |
| | | | (49 | ) | | (0.02 | ) |
诉讼条款 | (600 | ) | | 3 | % | | — |
| | 600 |
| | 137 |
| | | | 463 |
| | 0.20 |
|
递延税金余额的重新计量 | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | 1,133 |
| | | | (1,133 | ) | | (0.49 | ) |
对外国收入征收过渡税 | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | (1,147 | ) | | | | 1,147 |
| | 0.49 |
|
非公认会计原则 | $ | 6,860 |
| | 67 | % | | $ | (341 | ) | | $ | 13,408 |
| | $ | 2,679 |
| | 20.0 | % | | $ | 10,729 |
| | $ | 4.61 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2017年9月30日的年度 |
| 运营费用 | | 营业利润率 (1),(2) | | 营业外收入(费用) | | 所得税前收入 | | 所得税拨备 | | 有效所得税率(2) | | 净收入 | | 稀释后每股收益(2) |
| (in百万，百分比和每股数据除外） |
如报道所述 | $ | 6,214 |
| | 66 | % | | $ | (450 | ) | | $ | 11,694 |
| | $ | 4,995 |
| | 42.7 | % | | $ | 6,699 |
| | $ | 2.80 |
|
慈善捐款 | (192 | ) | | 1 | % | | — |
| | 192 |
| | 71 |
| | | | 121 |
| | 0.05 |
|
消除递延税款余额 | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | (1,515 | ) | | | | 1,515 |
| | 0.63 |
|
非公认会计原则 | $ | 6,022 |
| | 67 | % | | $ | (450 | ) | | $ | 11,886 |
| | $ | 3,551 |
| | 29.9 | % | | $ | 8,335 |
| | $ | 3.48 |
|
| |
(1) | 营业利润率的计算方法是营业收入除以净收入。 |
| |
(2) | 由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。营业利润率、有效所得税率、稀释每股收益及其各自的总和根据未四舍五入数字计算。 |
互换多区诉讼.财年 2019，我们记录了额外的应计 3.7亿美元 解决与交换多区诉讼相关的索赔，导致与美国承保的诉讼相关的累积诉讼余额 12亿美元在…2019年9月30日.我们还存入了 3亿美元将运营现金存入美国诉讼托管账户。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划 和附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据.
减少转换后的股份。 财年 2019，经转换的A类普通股总数减少了 5800万股票平均价格为$154.62每股的 5800万股票，5600万是在公开市场上回购的 86亿美元手头的运营现金。此外，2019年9月，我们存入 3亿美元将运营现金存入之前根据美国追溯责任计划设立的诉讼托管账户。此外，我们恢复了 800万美元根据欧洲追溯责任计划，VE地区的损失在财政期间得到了赔偿 2019.存款和回收对每股收益的经济影响与回购我们的A类普通股相同，因为它们降低了B类普通股转换率以及英国& I和欧洲优先股转换率，从而减少了转换后的A类普通股股数。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划和注14-股东权益我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据.
普通股回购。在……里面2019年1月，我们的董事会授权了额外的 85亿美元股票回购计划。截至 2019年9月30日，该计划剩余授权资金 41亿美元用于股票回购。之前授权的所有股票回购计划 2019年1月已完成看到 注14-股东权益我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据.
付款量和处理的交易。 支付量是我们服务收入的主要驱动力，而处理的交易数量是我们数据处理收入的主要驱动力。在截至2018年12月31日的三个月内，我们更新了支付量的定义，现在除了之前包括的资金量外，还包括与Visa Direct相关的所有支付量。以往列报的所有期间均作了相应调整。有关此次更新对支付量定义的影响的更多详细信息，请参阅2019年1月30日提交的Form 8-K中附件99.1的运营业绩数据部分。
与前一年相比，美国的名义支付量实现了两位数的低增长，与2018年的增长一致。截至2019年6月30日的12个月名义国际支付量增长3%(1)受到美元全面走强的负面影响。在不变美元的基础上，剔除汇率变动的影响，截至2019年6月30日和2018年6月30日的12个月，我们的国际支付量增长率分别为10%和11%。已处理交易的增长反映了世界范围内正在向电子支付转变。
以下各表(2)当前名义付款和现金量：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 国际 | | Visa。 |
| 12个月 截至6月30日，(1) | | 12个月 截至6月30日，(1) | | 12个月 截至6月30日，(1) |
| 2019 | | 2018 | | %
变化 | | 2019 | | 2018 | | %
变化 | | 2019 | | 2018 | | %
变化 |
| (单位：十亿，百分比除外) |
名义支付额 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
消费信贷 | $ | 1,540 |
| | $ | 1,441 |
| | 7 | % | | $ | 2,487 |
| | $ | 2,457 |
| | 1 | % | | $ | 4,027 |
| | $ | 3,898 |
| | 3 | % |
消费者借记(3) | 1,702 |
| | 1,521 |
| | 12 | % | | 1,876 |
| | 1,792 |
| | 5 | % | | 3,577 |
| | 3,313 |
| | 8 | % |
商业广告(4) | 633 |
| | 564 |
| | 12 | % | | 381 |
| | 364 |
| | 5 | % | | 1,015 |
| | 927 |
| | 9 | % |
名义付款总额 | $ | 3,875 |
| | $ | 3,527 |
| | 10 | % | | $ | 4,744 |
| | $ | 4,612 |
| | 3 | % | | $ | 8,619 |
| | $ | 8,139 |
| | 6 | % |
现金量 | 573 |
| | 563 |
| | 2 | % | | 2,260 |
| | 2,437 |
| | (7 | )% | | 2,833 |
| | 3,000 |
| | (6 | )% |
总公称容积(5) | $ | 4,448 |
| | $ | 4,089 |
| | 9 | % | | $ | 7,004 |
| | $ | 7,049 |
| | (1 | )% | | $ | 11,452 |
| | $ | 11,139 |
| | 3 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 国际 | | Visa。 |
| 12个月 截至6月30日，(1) | | 12个月 截至6月30日，(1) | | 12个月 截至6月30日，(1) |
| 2018 | | 2017 | | %
变化 | | 2018 | | 2017 | | %
变化 | | 2018 | | 2017 | | %
变化 |
| (单位：十亿，百分比除外) |
名义支付额 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
消费信贷 | $ | 1,441 |
| | $ | 1,309 |
| | 10 | % | | $ | 2,457 |
| | $ | 2,186 |
| | 12 | % | | $ | 3,898 |
| | $ | 3,495 |
| | 12 | % |
消费者借记(3) | 1,521 |
| | 1,379 |
| | 10 | % | | 1,792 |
| | 1,510 |
| | 19 | % | | 3,313 |
| | 2,888 |
| | 15 | % |
商业广告(4) | 564 |
| | 507 |
| | 11 | % | | 364 |
| | 306 |
| | 19 | % | | 927 |
| | 812 |
| | 14 | % |
名义付款总额 | $ | 3,527 |
| | $ | 3,194 |
| | 10 | % | | $ | 4,612 |
| | $ | 4,002 |
| | 15 | % | | $ | 8,139 |
| | $ | 7,196 |
| | 13 | % |
现金量 | 563 |
| | 544 |
| | 3 | % | | 2,437 |
| | 2,348 |
| | 4 | % | | 3,000 |
| | 2,892 |
| | 4 | % |
总公称容积(5) | $ | 4,089 |
| | $ | 3,738 |
| | 9 | % | | $ | 7,049 |
| | $ | 6,350 |
| | 11 | % | | $ | 11,139 |
| | $ | 10,088 |
| | 10 | % |
下表(2) 呈现名义和经常付款以及现金量增长：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国际 | | Visa。 |
| 日止12个月
6月30日，
2019 VS 2018(1) | | 日止12个月
6月30日，
2018年VS 2017(1) | | 日止12个月
6月30日，
2019 VS 2018(1) | | 日止12个月
6月30日，
2018年VS 2017(1) |
| 名义上的 | | 常量(6) | | 名义上的 | | 常量(6) | | 名义上的 | | 常量(6) | | 名义上的 | | 常量(6) |
支付额增长 | | | | | | | | | | | | | | | |
消费信贷 | 1 | % | | 8 | % | | 12 | % | | 9 | % | | 3 | % | | 7 | % | | 12 | % | | 10 | % |
消费者借记(3) | 5 | % | | 11 | % | | 19 | % | | 13 | % | | 8 | % | | 12 | % | | 15 | % | | 12 | % |
商业广告(4) | 5 | % | | 13 | % | | 19 | % | | 14 | % | | 9 | % | | 13 | % | | 14 | % | | 13 | % |
支付总额增长 | 3 | % | | 10 | % | | 15 | % | | 11 | % | | 6 | % | | 10 | % | | 13 | % | | 11 | % |
现金量增长 | (7 | )% | | — | % | | 4 | % | | 2 | % | | (6 | )% | | — | % | | 4 | % | | 2 | % |
总量增长 | (1 | )% | | 6 | % | | 11 | % | | 8 | % | | 3 | % | | 7 | % | | 10 | % | | 8 | % |
| |
(1) | 特定季度的服务收入是根据上一季度的名义支付量评估的。因此，截至12个月报告的服务收入 2019年9月30日, 2018和2017，基于我们的金融机构客户报告的截至6月30日12个月的名义支付量， 2019, 2018和2017，分别为。 |
| |
(2) | 由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化和总数是基于未四舍五入的数字计算的。 |
| |
(4) | 包括大型、中型和小型企业信贷和借记以及商业预付费量。 |
| |
(5) | 名义总额是名义支付量和现金量之和。总名义支付量是指使用Visa、Visa Electron、Interlink和V Pay品牌的卡购买的商品和服务的交易总货币价值。现金量一般包括现金获取交易、余额获取交易、余额转账和便利支票。总名义交易量由我们的金融机构客户提供，由Visa审查。有时，可以更新先前呈现的卷信息。上期更新并不重要。 |
| |
(6) | 在不变美元基础上的增长不包括外币兑美元汇率波动的影响。 |
下表(1)提供所示财政期间在Visa网络上处理的涉及携带Visa、Visa ilon、Interlink、VPAY和PLUS卡的卡和其他形式要素的交易数量：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 更改百分比 | | 2018年与2017年 更改百分比 |
| (单位：百万，百分比除外) |
已处理的签证交易 | 138,329 |
| | 124,320 |
| | 111,215 |
| | 11 | % | | 12 | % |
| |
(1) | 由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。有时，以前提供的信息可能会更新。上期更新并不重要。 |
财务信息展示
净收入
我们的净收入主要来自Visa产品对购买的商品和服务的支付量，以及我们网络上处理的交易数量。我们不从账户持有人为Visa产品支付的利息或费用中赚取收入，也不承担与之相关的信用风险。我们的发行客户有责任发行信用卡和其他支付产品，并确定账户持有人支付的利率和费用。我们通常不会从收购者向商家收取的费用中赚取收入，包括商家折扣率。我们的收购客户通常负责招揽商家，以及建立和赚取这些费用。
以下是我们净收入的组成部分：
服务收入主要包括为支持客户使用Visa支付服务而提供的服务所赚取的收入。本季度的服务收入主要是根据本季度的定价计算上一季度的支付量来评估的。服务收入还包括旨在支持正在进行的接受度和业务量增长计划的评估，这些评估在相关业务量的同期确认。
数据处理收入用于授权、清算、结算、增值服务、网络访问以及其他维护和支持服务，以促进我们全球客户之间的交易和信息处理。数据处理收入在相关交易发生或提供服务的同期确认。
国际交易收入为跨境交易处理和货币兑换活动赚取。当发行人或发起交易的金融机构的来源国与受益人的来源国不同时，就会发生跨境交易。国际交易收入在发生跨境交易或提供服务的同一时期内确认。
其他收入主要包括增值服务、使用Visa品牌或技术的许可费、账户持有人服务、认证、许可和产品增强，例如扩展账户持有人保护和礼宾服务。其他收入在相关交易发生或提供服务的同期确认。
客户激励措施包括在与金融机构客户、商家和战略合作伙伴的合同中为各种计划提供激励措施，这些计划旨在增加支付量、提高Visa产品接受度、通过我们的网络赢得商家路由交易并推动创新。这些激励措施主要归因于收入的减少。
运营费用
人员费用包括工资、员工福利、激励性薪酬、基于股份的薪酬、遣散费和承包商费用。
营销费用包括与Visa品牌的广告和营销活动、赞助和其他相关促销活动相关的费用。
网络和处理费用 主要指我们处理网络的运作开支，包括维修保养、设备租金及其他数据处理服务的费用。
专业费用主要包括咨询，法律和其他专业服务的费用。
折旧及摊销费用包括财产和设备折旧费用以及购置和内部开发软件的摊销。这一数额还包括主要通过收购获得的有限寿命无形资产的摊销。
一般和行政费用主要包括产品改进、设施成本、差旅活动、间接税、汇兑损益以及为支持我们的业务而产生的其他公司费用。
诉讼条款代表诉讼费用，并基于管理层对我们的诉讼概况、案件的细节、适当程度的律师建议以及管理层对已发生损失的最佳估计的理解。
营业外收入(费用)
营业外收入(费用)主要包括利息开支、投资所赚取的损益、与我们的核心业务无关的衍生工具的收入，以及定期退休金净收入和开支中的非服务部分。
有关2018财年与2017财年相比的运营结果以及流动性和资本资源的讨论，请参阅第二部分第7项。管理层在2018年11月16日向美国证券交易委员会提交的2018财年10-K表格中对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
经营成果
净收入
下表载列我们在美国及国际赚取的净收入：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， | | $Change | | 更改百分比(1) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 |
| (单位：百万，百分比除外) |
美国 | $ | 10,279 |
| | $ | 9,332 |
| | $ | 8,704 |
| | $ | 947 |
| | $ | 628 |
| | 10 | % | | 7 | % |
国际 | 12,698 |
| | 11,277 |
| | 9,654 |
| | 1,421 |
| | 1,623 |
| | 13 | % | | 17 | % |
净收入 | $ | 22,977 |
| | $ | 20,609 |
| | $ | 18,358 |
| | $ | 2,368 |
| | $ | 2,251 |
| | 11 | % | | 12 | % |
| |
(1) | 由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。 |
财政净收入增长 2019反映了名义支付量、名义跨境量和已处理交易的持续增长。收入的增长被财政部门客户激励措施的增加部分抵消 2019.
我们的净收入受到美元整体走强或走弱的影响，因为以当地货币计价的支付量和相关收入被转换为美元。财政汇率变动 2019由于我们的对冲计划部分缓解了这一影响，对我们的净收入增长产生了大约 1.5个百分点.
下表载列我们净收入的组成部分：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， | | $Change | | 更改百分比(1) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 |
| (单位：百万，百分比除外) |
服务收入 | $ | 9,700 |
| | $ | 8,918 |
| | $ | 7,975 |
| | $ | 782 |
| | $ | 943 |
| | 9 | % | | 12 | % |
数据处理收入 | 10,333 |
| | 9,027 |
| | 7,786 |
| | 1,306 |
| | 1,241 |
| | 14 | % | | 16 | % |
国际交易收入 | 7,804 |
| | 7,211 |
| | 6,321 |
| | 593 |
| | 890 |
| | 8 | % | | 14 | % |
其他收入 | 1,313 |
| | 944 |
| | 841 |
| | 369 |
| | 103 |
| | 39 | % | | 12 | % |
客户激励措施 | (6,173 | ) | | (5,491 | ) | | (4,565 | ) | | (682 | ) | | (926 | ) | | 12 | % | | 20 | % |
净收入 | $ | 22,977 |
| | $ | 20,609 |
| | $ | 18,358 |
| | $ | 2,368 |
| | $ | 2,251 |
| | 11 | % | | 12 | % |
| |
(1) | 由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。 |
| |
• | 服务收入增加主要由于 6%名义支付量的增长和选择性定价修改。 |
| |
• | 数据处理收入增长主要是由于处理交易的总体增长 11%以及选择的定价修改。 |
| |
• | 国际交易收入增长主要是由于名义跨境交易量增长 2%并选择定价修改。 |
| |
• | 其他收入增加主要是由于采用新收入标准导致收入分类和确认时间发生变化以及增值服务收入增加。 |
| |
• | 客户激励措施增加主要是由于在期间启动或续签的长期客户合同中确认的激励措施 2019财年以及全球支付量的总体增长。由于采用新收入标准，客户激励也受到分类和确认时间变化的影响。我们在未来期间记录的客户激励金额将根据业绩预期、实际客户业绩、现有合同的修改或新合同的执行的变化而有所不同。 |
运营费用
下表载列本集团经营开支总额的组成部分：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， | | $Change | | 更改百分比(1) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 |
| (单位：百万，百分比除外) |
人员 | $ | 3,444 |
| | $ | 3,170 |
| | $ | 2,628 |
| | $ | 274 |
| | $ | 542 |
| | 9 | % | | 21 | % |
营销 | 1,105 |
| | 988 |
| | 922 |
| | 117 |
| | 66 |
| | 12 | % | | 7 | % |
网络和处理 | 721 |
| | 686 |
| | 620 |
| | 35 |
| | 66 |
| | 5 | % | | 11 | % |
专业费用 | 454 |
| | 446 |
| | 409 |
| | 8 |
| | 37 |
| | 2 | % | | 9 | % |
折旧及摊销 | 656 |
| | 613 |
| | 556 |
| | 43 |
| | 57 |
| | 7 | % | | 10 | % |
一般和行政 | 1,196 |
| | 1,145 |
| | 1,060 |
| | 51 |
| | 85 |
| | 4 | % | | 8 | % |
诉讼条款 | 400 |
| | 607 |
| | 19 |
| | (207 | ) | | 588 |
| | (34 | )% | | NM |
|
总运营费用(2) | $ | 7,976 |
| | $ | 7,655 |
| | $ | 6,214 |
| | $ | 321 |
| | $ | 1,441 |
| | 4 | % | | 23 | % |
| |
(1) | 由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。 |
| |
(2) | 2019财年、2018财年和2017财年的运营费用包括我们认为不能反映我们运营业绩的重要项目，因为它们与互通式立交多区诉讼条款或慈善捐赠有关。看见概述在这个范围内项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析. |
| |
• | 人员费用由于员工人数持续增长，以支持我们未来增长的投资策略。 |
| |
• | 营销费用增加的主要原因是采用新的收入标准导致某些营销费用的分类和确认时间发生了变化。2018年平昌冬奥会和2018年国际足联世界杯的支出部分抵消了这一增长TM在2018财年，这在财年没有发生2019. |
| |
• | 一般和行政费用增加的主要原因是不利的外汇波动、由于采用新的收入标准而改变了某些一般和行政费用的分类和确认时间、更高的间接税、更高的产品改进成本以及为支持我们的业务增长而进行的全球设施扩建。增加的部分被2018财年向Visa基金会捐赠的1.95亿美元慈善捐款所抵消，这笔捐款没有在财政年度发生2019. |
| |
• | 诉讼条款 减少主要是由于财政应计3.7亿美元 2019相比之下，2018财年与交换多区诉讼相关的应计金额为6亿美元。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划和附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。 |
营业外收入(费用)
下表载列我们的营业外收入（支出）组成：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， | | $Change | | 更改百分比(1) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 |
| (单位：百万，百分比除外) |
利息支出，净额 | $ | (533 | ) | | $ | (612 | ) | | $ | (563 | ) | | $ | 79 |
| | $ | (49 | ) | | (13 | )% | | 9 | % |
投资收益及其他 | 416 |
| | 464 |
| | 113 |
| | (48 | ) | | 351 |
| | (10 | )% | | 311 | % |
营业外收入(费用)合计 | $ | (117 | ) | | $ | (148 | ) | | $ | (450 | ) | | $ | 31 |
| | $ | 302 |
| | (20 | )% | | (67 | )% |
| |
(1) | 由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。百分比变化基于未四舍五入的数字计算。 |
| |
• | 利息支出下降主要是由于在财政领域进入衍生工具 2019这降低了我们一部分未偿债务的平均借贷成本。看到 附注9--债务和注12-衍生和非衍生金融工具我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。 |
| |
• | 投资收益及其他下降主要是由于收益 1.93亿美元从2018财年向Visa基金会捐赠投资证券起，但并未再次出现 2019，被我们股权投资的更高收益以及现金和投资的利息收入所抵消。看到 附注6—公允价值计量及投资 我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。 |
实际所得税率
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， | | 变化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 |
有效所得税率 | 19 | % | | 20 | % | | 43 | % | | (1 | )% | | (23 | )% |
财政工作中的实际税率2019与财政上的实际税率不同2018主要原因是：
| |
• | 《税法》导致联邦法定税率下降，从2018财年的24.5%降至2019财年的21%，如下所述； |
| |
• | 作为《税法》的一部分而颁布的新规定，包括对外国衍生无形收入的扣除(“FDII”)和对全球无形低税收入的征税(“GILTI”)； |
| |
▪ | 根据税法，对某些未纳税的外国收入一次性支付11亿美元的过渡税支出； |
| |
▪ | 因《税法》降低美国联邦税率而重新计量递延税额余额的11亿美元非经常性、非现金收益；以及 |
| |
▪ | 因各种非经常性审计和解而获得的1.61亿美元税收优惠。 |
2017年12月22日颁布的《税法》将美国的税制过渡到地区税制，并将法定的联邦企业所得税税率从35%至21%.法定联邦企业税率降低至 21%自2018年1月1日起生效。2018财年，我们的法定联邦企业税率为24.5%的混合税率，2019财年降至21%。《税法》颁布了几项新的税收规定，于2018年10月1日对我们生效，最引人注目的是FDII和GILTI。
流动性与资本资源
管理我们的流动性
我们定期评估当前业务、承诺、开发活动和资本支出的现金需求，我们可能选择在未来通过发行债务或股权为这些目的筹集更多资金。我们的国库政策为管理层提供了指导方针和权力，以符合我们的公司目标的方式管理流动性风险。
我们的财政政策目标是：
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• | 提供充足的流动资金，以支付运营支出和流动资金应急情况； |
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• | 将多余的现金投资于证券，使我们能够首先满足我们的营运资金和流动性需求，并赚取额外收入。 |
根据我们目前的现金流预算以及对我们短期和长期流动性需求的预测，我们相信我们预计的流动性来源将足以满足我们未来12个月以上的预计流动性需求。鉴于我们的经营业绩、当前的经济和资本市场状况以及其他相关情况，我们将继续评估我们的流动资金状况和潜在的补充流动资金来源。
现金流数据
下表汇总了我们在本会计年度的现金流活动：
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| | | | | | | | | | | |
| 止年度
9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万) |
提供的现金总额(用于)： | | | | | |
经营活动 | $ | 12,784 |
| | $ | 12,941 |
| | $ | 9,317 |
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投资活动 | (591 | ) | | (3,084 | ) | | 735 |
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融资活动 | (12,061 | ) | | (10,790 | ) | | (5,924 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (277 | ) | | (101 | ) | | 236 |
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增加(减少)现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | (145 | ) | | $ | (1,034 | ) | | $ | 4,364 |
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业务活动艾斯。本财年经营活动提供的现金2019我们的基本业务持续增长对我们产生了积极影响。2019财年低于上一财年，主要是由于本年度诉讼托管账户的支付增加，以及与税法相关的过渡税的首期支付，但部分被我们基础业务的持续增长所抵消。
投资活动。财政年度投资活动中使用的现金2019由于销售收益和投资证券到期日较高，加上购买量减少，部分抵消了因收购而支付的7亿美元收购对价、现金和限制性现金净额以及购买其他投资的5亿美元。
融资活动。财政年度用于融资活动的现金2019增长主要是由于较高的A类普通股回购，支付了更高的股息，以及支付了与收购Visa欧洲公司有关的12亿美元的递延购买对价。看见注14-股东权益，我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
流动资金来源
我们的主要流动性来源是手头的现金、我们运营的现金流、我们的投资组合以及获得各种股权和借款安排的机会。营运资金以现金和现金等价物以及短期或长期可供出售投资证券的形式保存，这取决于我们的资金需求、从这些持股获得流动资金的途径以及这些持股提供的回报。我们相信，运营产生的现金流，加上我们获得其他流动性来源，将足以满足我们持续的运营需求。
国外收益。根据税法，我们必须为截至2017年12月31日积累的大多数非美国子公司的未分配和免税海外收益缴纳美国税。过渡税将在税法允许的八年内缴纳。由于税法，如果我们将非美国子公司的海外收益汇回美国，我们不再需要缴纳递增的美国联邦税。
可供出售的债务证券。我们的投资组合旨在将现金投资于证券，使我们能够满足营运资金和流动性需求。我们的投资组合包括由美国财政部或美国政府支持的机构发行的债务证券。这些投资中的大部分，41亿美元，被归类为流动资产，可用于满足短期流动性需求。其余非流动投资的指定到期日自资产负债表日起超过一年；然而，它们通常也可用于满足短期流动性需求。
可能影响我们投资组合流动性的因素包括但不限于证券信贷评级变动、监管发展的不确定性、中央银行及其他货币当局的行动以及信贷市场的持续实力和质量。我们将根据不断变化的市场及经济状况，继续检讨我们的投资组合。然而，倘当前市况恶化，我们投资组合的流动性可能受到影响，而我们可能会确定我们的部分投资出现减值，从而可能对我们的财务业绩造成不利影响。我们的政策限制任何一个金融机构或投资类型的信贷风险。
商业票据计划。我们维持一个商业票据计划，以支持我们的营运资金要求和其他一般公司用途。根据该计划，我们被授权发行最多30亿美元未偿还票据，到期日不超过397自签发之日起计天数。我们在该计划下没有未履行的义务2019年9月30日。看见附注9--债务我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
信贷设施。 我们有一个不安全的50亿美元年到期的循环信贷安排(“信贷安排”)2024年7月25日。截至以下日期为止，信贷安排并无借款2019年9月30日。看见附注9--债务我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
通用货架登记声明。2018年7月，我们使用搁置登记程序向美国证券交易委员会提交了登记声明。在注册声明允许的情况下，我们可以不时地在一次或多次交易中出售债务证券或股权证券的股份。本注册声明将于2021年7月到期。
美国诉讼托管账户。根据美国追溯性责任计划的条款，我们维持一个美国诉讼托管账户，用于支付美国涵盖的诉讼的和解或判决所产生的金钱责任。当我们为美国诉讼托管账户提供资金时，我们的股东持有的B类普通股的股份将通过调整B类普通股到A类普通股的换算率而受到稀释。2019年9月，我们存入3亿美元进入美国诉讼托管账户，以解决与互换多区诉讼相关的索赔。看见注5—美国和欧洲追溯责任计划和附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据本报告的。该账户余额为 2019年9月30日，曾经是12亿美元并在我们的合并资产负债表中反映为受限制现金等值物。由于这些资金的唯一目的是支付与美国承保诉讼事项相关的款项，如下所述 流动性的使用，我们不会依赖它们来满足其他运营需求。
信用评级
在…2019年9月30日，标准普尔和穆迪对我们的信用评级如下：
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| 标准普尔和标准普尔 | | 穆迪 |
债务类型 | 额定值 | | 展望 | | 额定值 | | 展望 |
短期无担保债务 | A-1+ | | 稳定 | | P-1 | | 稳定 |
长期无担保债务 | AA- | | 稳定 | | AA3 | | 稳定 |
影响我们信贷评级的因素有很多，包括经营表现的转变、经济环境、电子支付行业的情况、我们的财政状况，以及我们的业务策略的转变。我们目前预计，在任何合理的情况下，我们的信用评级都不会被大幅下调。如果降级发生，可能会对我们未来的借贷成本和进入资本市场的机会等产生不利影响。
流动性的使用
付款结算。我们金融机构客户的付款结算可能代表着相当大的日常流动性需求。大多数美元结算是在同一天内结算的，不会产生净应收或应付余额，而以美元以外的货币结算通常在一到两个工作日内仍未结清，这与此类交易的行业惯例一致。一般而言，在2019财年，我们不需要为与结算相关的营运资金提供资金。我们每日的平均净结算头寸是5.74亿美元的应付净额。截至以下日期，我们在全球持有约75亿美元的可用流动性2019年9月30日，以现金、现金等价物和可供出售的投资证券的形式，在我们的一个或多个金融机构客户无法结算的情况下，为日常结算提供资金。
美国涵盖了诉讼。我们是涉及各种事项的法律和监管程序的当事人，包括我们称为美国担保诉讼的某些诉讼。如上所述，美国涵盖的诉讼的和解或判决所产生的金钱债务应从美国诉讼托管账户中支付。2018年9月，Visa和其他被告与Interchange多地区诉讼中的原告签订了经修订的和解协议，声称代表一类寻求金钱损害赔偿的原告，该协议取代并修订了2012年的和解协议。2019年11月7日，区法院就是否批准修改后的和解协议举行了听证会。我们预计地区法院将在2020年上半年做出裁决。如果获得批准，最终和解金额将约为55亿美元。我们的份额约为36亿美元，将通过先前存放在法院的资金来偿还。这种集体和解不需要额外的资金。根据经修订的和解协议，被告有权根据选择退出和解类别的商家所占支付卡销售额的百分比，获得最高25%的支付给和解基金的原始现金支付。Visa预计将收到4.67亿美元的最高定金，这部分款项将返还到我们的美国诉讼托管账户。这将增加我们的应税收入，从而增加我们缴纳的税款。
2019年9月，我们将3亿美元存入美国诉讼托管账户，以解决选择退出修订后的和解协议的成员的个人索赔。在…2019年9月30日，美国诉讼托管账户的可用余额为12亿美元。美国诉讼托管账户中的资金以及我们预计将退还的4.67亿美元定金将可用于与这些选择退出商家达成和解。根据美国追溯责任计划的条款，当我们向诉讼托管账户存入存款时，B类普通股的股份将通过降低B类普通股到A类普通股的换算率进行稀释。创建美国追溯责任计划是为了使Visa和我们的A类普通股股东免受某些诉讼案件的财务责任。看见注5—美国和欧洲追溯责任计划 和 附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
其他诉讼。美国涵盖的诉讼以外的诉讼的判决和和解，包括VE覆盖的诉讼或在调查和诉讼中施加的其他罚款，可能会产生未来的流动性需求。
折算后股份的减持。在.期间2019财年，股份回购和托管存款作为转换后的A类普通股减少了5800万以平均价格$154.62每股的 5800万股票，5600万是在公开市场上回购的 86亿美元手头的现金。此外，我们还将3亿美元的运营现金存入之前根据美国追溯责任计划设立的美国诉讼托管账户。该存款对每股收益的经济影响与回购我们的A类普通股相同，因为它降低了B类转换率，从而降低了转换后的A类普通股股数。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划和注14-股东权益我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
2019年1月，我们的董事会授权了一项股票回购计划， 85亿美元.此授权没有到期日期。截至 2019年9月30日，我们还有剩余授权资金 41亿美元. 2019年1月之前授权的所有股票回购计划均已完成。看到 注14-股东权益我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
分红。在.期间2019财年，我们申报并付款 23亿美元股息。对 2019年10月22日，我们的董事会宣布季度现金股息 $0.30每股A类普通股（在B类和C类普通股以及B类和C系列优先股的情况下根据转换后的基础确定）。我们预计支付大约 6.73亿美元与本次股息有关 2019年12月3日。看见注14-股东权益 我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。我们预计将继续以现金支付季度股息，但需得到董事会的批准。所有优先股、B类和C类普通股将在此类未来股息的转换基础上按比例分配。
养老金和其他退休后福利。我们赞助各种合格和不合格的固定福利养老金和其他退休后福利计划，为几乎所有居住在美国的员工提供退休和医疗福利。由于收购了Visa Europe，我们承担了与Visa Europe的固定福利计划相关的义务，主要包括英国养老金计划。对于我们的美国合格养老金计划，我们的政策是在每年9月缴纳不低于《雇员退休收入保障法》所要求的最低金额。我们的美国非合格养老金和其他退休后福利计划是在当前基础上提供资金的。关于Visa Europe UK养老金计划，我们的资金政策是根据与我们英国养老金计划受托人达成的适当资金要求进行贡献。额外的金额可能会与英国养老金计划受托人达成一致。在财年2019，我们为我们的美国养老金和其他退休后福利计划缴费300万美元。对于Visa Europe的英国养老金计划，我们的贡献是1000万美元在财年2019，在与受托人商定的收购日期之后，以提高计划的资金水平。在……里面2020财年，鉴于目前的预测和假设，我们预计为我们的美国养老金和其他退休后福利计划以及Visa Europe的英国固定福利养老金计划提供大约300万美元和1000万美元，分别为。实际缴款数额将根据养恤金计划的资金状况、贴现率的变动、计划资产的表现和相关的税收后果而有所不同。看见附注10--养恤金和其他退休后福利我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
资本支出。我们的资本支出在2019财年，这是由于对技术、基础设施和增长举措的投资。我们预计将继续投资于技术资产和支付系统基础设施，以支持我们的数字解决方案和核心业务计划。
收购。在2019财年，我们使用手头7亿美元的现金收购了业务，主要反映了总收购价格减去现金和收到的受限现金。这些收购将帮助Visa的客户和商家合作伙伴加速数字商务。在2016年6月收购Visa Europe时，我们被要求在收购Visa Europe完成三周年之际额外支付10亿欧元，外加4%的复利。2019年6月，我们支付了11亿欧元来履行这一义务。看见附注2—购置和附注8—无形资产及商誉我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
衍生金融工具
在2019财年，我们就2025年12月到期的部分3.15%未偿还优先债券达成了利率和跨货币互换协议，使我们能够通过固定和浮动利率的组合来管理我们的利率敞口，并降低我们的整体借款成本。加在一起，这些互换协议实际上将我们以美元计价的固定利率支付的一部分转换为以欧元计价的浮动利率支付。看见附注6—公允价值计量及投资和注12-衍生和非衍生金融工具我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
公允价值计量--金融工具
我们金融工具的公允价值评估基于公允价值等级，该等级要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的输入来自独立的来源，并可由第三方验证，而不可观察到的输入反映了有关第三方将使用什么来为资产或负债定价的假设。自.起2019年9月30日，我们按公允价值经常性计量的金融工具包括135亿美元资产和2亿美元负债累累。所有这些工具都不是使用重大的不可观察的输入进行估值的。看见附注6—公允价值计量及投资我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
表外安排
我们的表外安排主要包括担保和赔偿。Visa没有表外安排，除了租赁和采购订单承诺，这在我们的合同义务表中讨论和反映如下。
弥偿
我们赔偿我们的金融机构客户因任何其他客户未能根据我们的规则为其结算义务提供资金而遭受的和解损失。赔偿金额以任何时间点未结算的Visa付款交易金额为限。我们维持全球信用结算风险政策和程序，以管理结算风险，如果某些信用标准不符合，可能会要求客户提供抵押品。看见 附注1-主要会计政策摘要 和 注11-结算担保管理我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
在正常业务过程中，吾等与金融机构及其他客户及合作伙伴订立合约安排，根据该安排，吾等可同意就与吾等提供的服务有关或与吾等在适用协议下的表现有关的某些类型的损失向客户作出赔偿。
合同义务
我们的合同承诺将对我们未来的流动性产生影响。下表中确定的合同义务包括表内和表外交易，这些交易代表截至2011年的重大、预期或合同承诺的未来义务 2019年9月30日.我们相信，我们将能够通过运营产生的现金和可用的信贷设施为这些义务提供资金。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
| 不到 1年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 超过 5年 | | 总计 |
| (单位：百万) |
长期债务(1) | $ | 537 |
| | $ | 4,975 |
| | $ | 3,056 |
| | $ | 15,332 |
| | $ | 23,900 |
|
购买义务(2) | 1,598 |
| | 782 |
| | 406 |
| | 857 |
| | 3,643 |
|
租契(3) | 143 |
| | 227 |
| | 178 |
| | 250 |
| | 798 |
|
过渡税(4) | — |
| | 164 |
| | 243 |
| | 474 |
| | 881 |
|
分红(5) | 673 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 673 |
|
总计(6),(7),(8) | $ | 2,951 |
| | $ | 6,148 |
| | $ | 3,883 |
| | $ | 16,913 |
| | $ | 29,895 |
|
| |
(1) | 呈列金额包括支付利息及本金。也看到 附注9--债务 我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。 |
| |
(2) | 指购买商品和服务的协议，其中规定了重要条款，包括：固定或最低采购数量、最低或可变价格规定以及交易的大致时间。对于合约中没有指明个别开支年数的责任，我们已估计该等款项的支出时间。 |
| |
(3) | 包括场所、设备和软件许可证的经营租赁，期限从不到一年到二十六年不等。 |
| |
(4) | 列报的数额涉及非美国子公司某些海外收益扣除外国税收抵免结转后的估计过渡税。看见附注19--所得税我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。 |
| |
(5) | 包括预期股息金额 6.73亿美元当宣布股息时 2019年10月22日并将支付 2019年12月3日致所有Visa普通股记录持有者 2019年11月15日. |
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(6) | 截至2011年，我们对不确定的税务状况负有17亿美元的负债 2019年9月30日。在…2019年9月30日，我们还积累了 1.65亿美元的兴趣和 2,600万美元与我们不确定的税收状况相关的处罚。我们无法确定与我们不确定的税务状况相关的现金支付范围以及现金结算的时间（如果有的话）。因此，该表中没有列出与这些义务相关的金额。 |
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(7) | 我们在考虑了养老金计划的资金状况、贴现率的变动、计划资产的表现和相关的税收后果后，评估了向我们的养老金计划做出贡献的必要性。我们养恤金计划的预计缴款没有列入表中，因为这些数额取决于上文讨论的考虑因素，可能会产生广泛的数额。看见附注10--养恤金和其他退休后福利 我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告和流动性与资本资源S对这一点的理解管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
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(8) | 与金融机构客户和其他业务伙伴签订的长期合同的未来现金付款不包括在该表中，因为付款和交易量本身具有不可预测性，因此这些金额是不可知的。这些协议的期限从一年到十五年不等，可以根据特定的性能要求提供卡发行和/或转换支持、数量/增长目标或营销和计划支持。自.起2019年9月30日，我们有41亿美元的客户激励负债记录在综合资产负债表上，与这些安排相关。 |
关键会计估计
我们的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，该原则要求我们作出影响报告金额的判断、假设和估计。看见附注1-主要会计政策摘要我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。我们已制定政策和控制程序，力求确保预算和假设得到适当的管理，并在一段时期内始终如一地应用。然而，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。
我们认为，以下会计估计对于充分理解和评估我们报告的财务结果是最关键的，因为它们需要我们做出最主观或最复杂的管理判断，这是由于需要对本质上不确定和不可预测的事项的影响进行估计。
收入确认—客户激励措施
关键估计。我们与金融机构客户、商家和其他业务合作伙伴签订了各种项目的长期激励协议，旨在通过增加支付量、提高Visa产品接受度、赢得商家将交易转移到我们的网络和推动创新来增加收入。这些激励措施主要计入净收入的减少；然而，如果能够按公允价值确定单独的可确认收益，则它们将计入运营费用。根据管理层对每个客户业绩的估计，系统和合理地确认激励措施。这些估计数将根据业绩预期、客户实际业绩、对现有合同的修订或新合同的执行情况的变化进行定期审查和适当调整。
假设和判断。对客户激励的估计依赖于对支付和交易量、卡发行和卡转换的预测。使用客户报告的信息、从我们的系统中积累的交易信息、历史信息、市场和经济状况以及与客户、商家和业务合作伙伴的讨论来评估业绩。
如果实际结果与假设不同，则会产生影响。如果实际业绩与我们的估计不一致，客户激励可能与最初记录的大不相同。奖励付款的增加通常是由付款和交易量的增加推动的，这推动了我们的净收入。因此，如果奖励支付超出预期，预计此类支付不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。对估计数进行修订的累积影响记录在此类修订成为可能和可估量的期间。截至该年度为止2019年9月30日，代表客户激励 21%总收入。
法律和监管事项
关键估计。我们目前正在参与各种法律诉讼，其结果不在我们完全控制之内，或者可能在很长一段时间内无法得知。在编制财务报表时，管理层必须评估损失的可能性并估计此类损失的金额（如果有）。
假设和判断。我们评估我们参与的法律或监管程序造成潜在损失的可能性。当损失被认为是可能的，并且金额可以合理估计时，我们记录此类索赔的责任。在确定可能性和潜在损失是否可合理估计时，可能需要作出重大判断。我们的判断是主观的，基于管理层对诉讼概况的了解、每个案件的细节、我们与类似诉讼程序的历史、在适当程度上内部和外部法律顾问的建议以及管理层对所发生损失的最佳估计。随着获得更多信息，我们将重新评估与未决索赔相关的潜在损失，并可能修改我们的估计。
我们已经签订了损失分担协议，以减少我们在某些诉讼中可能承担的责任。然而，我们的美国追溯性责任计划只涉及美国涵盖的诉讼的和解或最终判决所产生的金钱责任。该计划的机制包括使用美国诉讼托管账户。与美国涵盖的诉讼相关的应计利润可能高于或低于美国诉讼托管账户余额。我们的欧洲追溯责任计划仅涵盖Visa Europe地区覆盖的与承保期相关的诉讼(以及由此产生的责任和损失)，但受某些限制，不包括在欧盟委员会诉讼程序或任何其他事项中产生的任何罚款或处罚。看见注5—美国和欧洲追溯责任计划和附注20--法律事项我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据.
如果实际结果与假设不同，则会产生影响。由于我们经营业务所在多个司法权区的法律及监管程序存在固有的不确定性，我们的判断可能与实际结果有重大差异，从而可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。看到 附注20--法律事项 我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据.
所得税
关键估计。在计算实际所得税率时，我们对若干税务状况作出判断，包括扣减的时间和金额以及在不同税务司法权区之间的收入分配。
假设和判断。我们在扣除和抵免的时间和金额、为不确定的税务状况建立负债以及在不同税务司法管辖区之间分配收入方面拥有不同的税务申报位置。吾等亦须清点、评估及计量所有已采取或将于报税表上采取的不确定税务状况，并在相关税务机关审查后，记录可能无法维持或可能仅部分维持的该等状况金额的负债。
如果实际结果与假设不同，则会产生影响。尽管吾等相信吾等之估计及判断属合理，但实际结果可能与该等估计有所不同。部分或全部判决须经税务机关复核。如果一个或多个税务机关成功挑战我们实现部分或全部税务利益的权利，而我们未能实现该利益，则可能对我们的财务业绩和现金流量产生重大不利影响。
市场风险是指市场因素不利变化所产生的潜在经济损失。我们面对的金融市场风险主要来自外币汇率、利率及股票价格的波动。本集团会持续监察整体风险。
外币汇率风险
我们面临外币汇率波动风险，主要与外币交易产生的收益功能货币价值变动及外币付款功能货币价值变动有关。我们透过订立外币远期合约管理该等风险，对冲预期以非功能货币计值现金流量的等值功能货币变动风险。我们的外币汇率风险管理计划减少但不会完全消除外币汇率变动的影响。
汇率风险管理计划中未偿还的外币远期合同（包括未指定用于现金流对冲会计的合同）的名义总额为 31亿美元和37亿美元在…2019年9月30日和2018，分别。名义未偿总额为 2019年9月30日完全符合我们旨在将外汇风险降低到预定和批准的门槛以下的战略和国库政策。然而，实际结果可能与我们的预测大不相同。一种假设的效果10%据估计，功能货币价值的增强或减弱将产生大约2.45亿美元或损失大约3亿美元分别就未平仓的外币远期合约2019年9月30日。这一假设的增强或减弱的收益或损失将在很大程度上被我们来自以外币计价的收入和付款的现金流的相应收益或损失所抵消。看见附注1-主要会计政策摘要 和 注12-衍生和非衍生金融工具 我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
由于Visa Europe的功能货币是欧元，我们还面临着与换算相关的外币汇率风险。资产负债表账户使用资产负债表日的有效汇率进行欧元到美元的折算，收入和费用账户使用该期间的平均汇率进行折算。由此产生的换算调整在综合资产负债表中作为累计其他全面收益或亏损的组成部分报告。一种假设10%欧元兑美元汇率的变化2019年9月30日，将导致外币折算调整为20亿美元。看见附注1-主要会计政策摘要我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
我们在日常结算活动中亦面临外汇兑换风险。此风险源自与客户结算的汇率设定时间相对于市场交易以平衡货币头寸的时间。结算活动的风险通过日常操作程序而受到限制，包括使用Visa结算系统以及我们与外汇交易对手的互动。
利率风险
我们的投资组合资产以固定利率和可调整利率证券形式持有。这些资产包括在现金等值项目和短期或长期可供出售投资中。固定利率工具的投资存在一定程度的利率风险。固定利率证券的公允价值可能会因利率上升而受到不利影响。此外，利率下降的环境会带来再投资风险，因为随着证券成熟，收益会以较低的利率进行再投资，产生的利息收入会减少。从历史上看，我们能够持有投资直至到期。我们的经营业绩或现金流从未、预计也不会受到市场利率突然变化的重大影响。
我们的固定利率投资证券的公允价值余额为 2019年9月30日和2018是18亿美元和51亿美元，分别。我们的可调利率债务证券的公允价值余额为 46亿美元和35亿美元在…2019年9月30日和2018，分别。假设利率上升100个基点将导致公允价值估计减少约 9百万美元关于我们的投资证券 2019年9月30日.
在2019财年，我们就部分未偿优先票据达成了利率和跨货币掉期协议，使我们能够通过固定利率和浮动利率的组合管理利率风险，并降低我们的总体借贷成本。这些掉期协议共同有效地将我们的一部分以美元计价的固定利率付款转换为以欧元计价的浮动利率付款。通过进行利率掉期，我们承担了与市场利率波动相关的风险。假设利率上升100个基点将导致大约增加 3000万美元年利息支出。看到 注12-衍生和非衍生金融工具我们的综合财务报表包含在项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
养老金计划风险
在…2019年9月30日和2018，我们的美国固定福利养老金计划资产 11亿美元每年年底，预计福利义务为 9亿美元和8亿美元，分别。养老金计划资产价值和/或福利义务贴现率的重大不利下降将导致养老金计划的资金状况下降、养老金成本增加和所需资金增加。一个假设的 10%养老金计划资产价值减少和 1%贴现率的下降将导致总计减少约 2.2亿美元资金状况并增加了大约 4300万美元养老金成本。
在…2019年9月30日和2018，我们的非美国固定福利养老金计划资产 5亿美元和4亿美元，以及预计福利义务 5亿美元在每年年底。养老金计划资产价值和/或福利义务贴现率的重大不利下降将导致养老金计划的资金状况下降、养老金成本增加和所需资金增加。一个假设的 10%养老金计划资产价值减少和 1%贴现率的下降将导致总计减少约 1.82亿美元资金状况并增加了大约 1500万美元养老金成本。
在评估我们对养老金计划的缴款金额时，我们将继续监控养老金计划资产的表现和市场状况 2020财年，如果有的话，将于2020年9月制作。
Visa。
合并财务报表索引
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截至2019年和2018年9月30日以及截至2019年、2018年和2017年9月30日的年度 | |
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独立注册会计师事务所报告 | 53 |
合并资产负债表 | 56 |
合并业务报表 | 57 |
综合全面收益表 | 58 |
合并权益变动表 | 59 |
合并现金流量表 | 62 |
合并财务报表附注 | 63 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Visa Inc.：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了Visa Inc.随附的合并资产负债表。和子公司（公司）截至 2019年9月30日和2018、截至三年期内各年度的相关合并经营报表、全面收益、权益变动和现金流量 2019年9月30日及相关附注（统称为综合财务报表）。我们还审计了公司截至2011年的财务报告内部控制 2019年9月30日，基于在内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
吾等认为，上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2019年9月30日和2018，以及在截至三年的期间内每年的经营业绩和现金流2019年9月30日符合美国公认会计准则。此外，我们认为，截至2010年，贵公司在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制， 2019年9月30日，基于在内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
会计原则的变化
如合并财务报表注1所述，由于采用会计准则更新2014-09“客户合同收入（主题606）”，公司改变了2019财年客户合同收入的会计处理方法。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为，提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
对班级成员选择退出损害赔偿集体和解的累积诉讼责任的评估
正如综合财务报表附注20所述，本公司涉及多项法律程序，包括立交多区诉讼(MDL)-个别商户诉讼，并已记录了截至2019年9月30日的应计诉讼负债12.03亿美元。在编制综合财务报表时，本公司须评估与每项法律程序有关的损失概率及损失金额(如有)。本公司参与的法律程序的结果不在本公司的完全控制范围内，或可能在很长一段时间内不为人所知。
我们确定了对班级成员选择退出损害赔偿集体和解的应计诉讼责任的评估，也称为MDL-个人商家行动，作为一项重要的审计事项。这一诉讼涉及复杂的索赔，受到重大不确定性和无法确定的损害赔偿的影响。应计诉讼责任的评估 对于MDL-个人商户行动由于与考虑和评估可能的结果相关的假设和估计，需要特别具有挑战性的审计师判断。结果的变化可能会对估计的负债数额产生重大影响。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司诉讼评估过程的某些内部控制，包括对公司的诉讼应计过程的内部控制MDL-个人商户行动.我们通过阅读直接从公司外部法律顾问和内部法律顾问收到的信件来评估应计金额，这些信件讨论了公司的法律事务，包括 MDL-个人商户行动.我们考虑了有关本公司及其法律事宜的相关公开资料，例如已发表的新闻文章，包括 MDL-个人商户行动。我们通过将历史记录的负债与选择退出先前MDL集体和解的商家的法律事务解决后产生的实际货币金额进行比较，评估了公司估计其货币风险的能力。我们评估了公司对估计货币风险的分析，方法是检查它是否包括了完整的选择退出商户群体，并对公司的货币风险计算进行了敏感性分析。
对采用ASC主题606后与某些战略合作伙伴的激励安排的收入确认进行评估
如合并财务报表附注1所述，公司与金融机构客户、商家和战略合作伙伴就各种项目签订长期合同。对某些战略合作伙伴的奖励付款是否应被记录为运营费用或运营收入的减少的确定取决于对ASC主题606中的客户指导的应付对价的应用。
我们将在采用ASC主题606后对与某些战略合作伙伴的激励安排的收入确认的评估确定为一项关键审计事项。由于本公司开环支付网络的独特性质和复杂性，评估支付给客户指导的对价的应用需要更高程度的审计师判断力。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司收入确认流程的某些内部控制，包括与向战略合作伙伴支付奖励款项的会计处理相关的控制，以及支付给客户指导的对价的应用。我们评估了与参与公司开环支付网络的某些战略合作伙伴的安排样本，以了解战略合作伙伴的权利和义务，以及公司如何从战略合作伙伴那里赚取收入并激励他们。我们选择了某些战略合作伙伴合同的样本，独立评估了支付给客户指导的对价的应用情况，并将我们的评估与公司的评估进行了比较。
/s/毕马威律师事务所
自2007年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州圣克拉拉
2019年11月14日
Visa。
合并资产负债表
|
| | | | | | | |
| 9月30日，
2019 | | 9月30日，
2018 |
| (in百万美元，除面值数据外） |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 7,838 |
| | $ | 8,162 |
|
受限现金等价物--美国诉讼托管(附注4和附注5) | 1,205 |
| | 1,491 |
|
投资证券(附注6) | 4,236 |
| | 3,547 |
|
应收结算款 | 3,048 |
| | 1,582 |
|
应收账款 | 1,542 |
| | 1,208 |
|
客户抵押品（注4和注11） | 1,648 |
| | 1,324 |
|
客户激励措施的当前部分 | 741 |
| | 340 |
|
预付费用和其他流动资产 | 712 |
| | 562 |
|
流动资产总额 | 20,970 |
| | 18,216 |
|
投资证券(附注6) | 2,157 |
| | 4,082 |
|
客户激励措施 | 2,084 |
| | 538 |
|
财产、设备和技术，净值（注7） | 2,695 |
| | 2,472 |
|
商誉(附注8) | 15,656 |
| | 15,194 |
|
无形资产，净额（附注8） | 26,780 |
| | 27,558 |
|
其他资产 | 2,232 |
| | 1,165 |
|
总资产 | $ | 72,574 |
| | $ | 69,225 |
|
负债 | | | |
应付帐款 | $ | 156 |
| | $ | 183 |
|
应付结算 | 3,990 |
| | 2,168 |
|
客户抵押品（注4和注11） | 1,648 |
| | 1,325 |
|
应计薪酬和福利 | 796 |
| | 901 |
|
客户激励措施 | 3,997 |
| | 2,834 |
|
应计负债 | 1,625 |
| | 1,160 |
|
延期购买对价 | — |
| | 1,300 |
|
应计诉讼（附注20） | 1,203 |
| | 1,434 |
|
流动负债总额 | 13,415 |
| | 11,305 |
|
长期债务(附注9) | 16,729 |
| | 16,630 |
|
递延税项负债(附注19) | 4,807 |
| | 4,618 |
|
其他负债 | 2,939 |
| | 2,666 |
|
总负债 | 37,890 |
| | 35,219 |
|
承付款和或有事项(附注17) | | | |
权益 | | | |
优先股，面值0.0001美元，25股授权股票，5股已发行和已发行股票如下： | | | |
A系列可转换参与优先股，未发行(“A类等值优先股”)(附注14) | — |
| | — |
|
B系列可转换参与优先股，于2019年9月30日和2018年9月30日发行和发行2股(“UK&I优先股”)(注5和注14) | 2,285 |
| | 2,291 |
|
C系列可转换参与优先股，于2019年9月30日和2018年9月30日发行和发行3股(“欧洲优先股”)(注5和注14) | 3,177 |
| | 3,179 |
|
A类普通股，面值0.0001美元，授权股份2,001,622股，分别于2019年9月30日和2018年9月30日发行和发行1,718股和1,768股(注14) | — |
| | — |
|
B类普通股，面值0.0001美元，授权发行622股，已发行和流通股245股，分别于2019年9月30日和2018年9月30日弗利(注14) | — |
| | — |
|
C类普通股，面值0.0001美元，授权股份1,097股，分别于2019年9月30日和2018年9月30日发行和发行12股(注14) | — |
| | — |
|
追偿被覆盖损失的权利(附注5) | (171 | ) | | (7 | ) |
额外实收资本 | 16,541 |
| | 16,678 |
|
累积收益 | 13,502 |
| | 11,318 |
|
累计其他全面收益（亏损）净额： | | | |
投资证券 | 6 |
| | (17 | ) |
固定收益养恤金和其他退休后计划 | (192 | ) | | (61 | ) |
衍生工具 | 199 |
| | 60 |
|
外币折算调整 | (663 | ) | | 565 |
|
累计其他全面收益（亏损）总额，净额 | (650 | ) | | 547 |
|
总股本 | 34,684 |
| | 34,006 |
|
负债和权益总额 | $ | 72,574 |
| | $ | 69,225 |
|
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
56
Visa。
合并业务报表
|
| | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万美元，每股收益除外) |
净收入 | $ | 22,977 |
| | $ | 20,609 |
| | $ | 18,358 |
|
| | | | | |
运营费用 | | | | | |
人员 | 3,444 |
| | 3,170 |
| | 2,628 |
|
营销 | 1,105 |
| | 988 |
| | 922 |
|
网络和处理 | 721 |
| | 686 |
| | 620 |
|
专业费用 | 454 |
| | 446 |
| | 409 |
|
折旧及摊销 | 656 |
| | 613 |
| | 556 |
|
一般和行政 | 1,196 |
| | 1,145 |
| | 1,060 |
|
诉讼条款（注20） | 400 |
| | 607 |
| | 19 |
|
总运营费用 | 7,976 |
| | 7,655 |
| | 6,214 |
|
营业收入 | 15,001 |
| | 12,954 |
| | 12,144 |
|
| | | | | |
营业外收入(费用) | | | | | |
利息支出，净额 | (533 | ) | | (612 | ) | | (563 | ) |
投资收益及其他 | 416 |
| | 464 |
| | 113 |
|
营业外收入(费用)合计 | (117 | ) | | (148 | ) | | (450 | ) |
所得税前收入 | 14,884 |
| | 12,806 |
| | 11,694 |
|
所得税拨备（注19） | 2,804 |
| | 2,505 |
| | 4,995 |
|
净收入 | $ | 12,080 |
| | $ | 10,301 |
| | $ | 6,699 |
|
| | | | | |
每股基本收益（注15） | | | | | |
a类普通股 | $ | 5.32 |
| | $ | 4.43 |
| | $ | 2.80 |
|
B类普通股 | $ | 8.68 |
| | $ | 7.28 |
| | $ | 4.62 |
|
C类普通股 | $ | 21.30 |
| | $ | 17.72 |
| | $ | 11.21 |
|
| | | | | |
已发行基本加权平均股数（注15） | | | | | |
a类普通股 | 1,742 |
| | 1,792 |
| | 1,845 |
|
B类普通股 | 245 |
| | 245 |
| | 245 |
|
C类普通股 | 12 |
| | 12 |
| | 14 |
|
| | | | | |
稀释每股收益（注15） | | | | | |
a类普通股 | $ | 5.32 |
| | $ | 4.42 |
| | $ | 2.80 |
|
B类普通股 | $ | 8.66 |
| | $ | 7.27 |
| | $ | 4.61 |
|
C类普通股 | $ | 21.26 |
| | $ | 17.69 |
| | $ | 11.19 |
|
| | | | | |
稀释加权平均已发行股份（注15） | | | | | |
a类普通股 | 2,272 |
| | 2,329 |
| | 2,395 |
|
B类普通股 | 245 |
| | 245 |
| | 245 |
|
C类普通股 | 12 |
| | 12 |
| | 14 |
|
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
57
Visa。
综合全面收益表
|
| | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万美元) |
净收入 | $ | 12,080 |
| | $ | 10,301 |
| | $ | 6,699 |
|
其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | |
投资证券： | | | | | |
未实现净收益(亏损) | 20 |
| | 94 |
| | 60 |
|
所得税效应 | (5 | ) | | (19 | ) | | (24 | ) |
改叙调整 | 1 |
| | (215 | ) | | 1 |
|
所得税效应 | — |
| | 50 |
| | — |
|
界定福利退休金及其他退休后计划： | | |
|
| |
|
|
未实现精算收益（损失）净额和以前服务贷项（费用） | (174 | ) | | 16 |
| | 183 |
|
所得税效应 | 36 |
| | (5 | ) | | (54 | ) |
改叙调整 | 9 |
| | 5 |
| | 32 |
|
所得税效应 | (2 | ) | | (1 | ) | | (12 | ) |
衍生工具： | | | | | |
未实现净收益(亏损) | 233 |
| | 90 |
| | (22 | ) |
所得税效应 | (25 | ) | | (24 | ) | | 15 |
|
重新分类调整 | (85 | ) | | 32 |
| | 33 |
|
所得税效应 | 16 |
| | (2 | ) | | (12 | ) |
外币折算调整 | (1,228 | ) | | (352 | ) | | 1,136 |
|
其他综合收益(亏损)，税后净额 | (1,204 | ) | | (331 | ) | | 1,336 |
|
综合收益 | $ | 10,876 |
| | $ | 9,970 |
| | $ | 8,035 |
|
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
58
Visa。
合并权益变动表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股(1) | | 普通股 | | 优先股 | | 库存股 | | 就承保损失追偿的权利 | | 其他内容 实收资本 | | 累计 收入 | | 累计
其他
全面
净收益(亏损) | | 总计 权益 |
| B系列 | | C系列 | | A类 | | B类 | | C类 | |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
截至2016年9月30日余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,871 |
| | 245 |
| | 17 |
| | $ | 5,717 |
| | $ | (170 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | 17,395 |
| | $ | 10,462 |
| | $ | (458 | ) | | $ | 32,912 |
|
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 6,699 |
| | | | 6,699 |
|
其他全面收益(亏损)，净额 税收 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,336 |
| | 1,336 |
|
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 8,035 |
|
VE地区承保的损失（注5） | | | | | | | | | | | | | | | (209 | ) | | | | | | | | (209 | ) |
通过转换率调整恢复（注5和注14） |
|
| |
|
| | | | | | | | (191 | ) | | | | 191 |
| | | | | | | | — |
|
Visa Inc.的慈善捐款股份 | | | | | 2 |
| | | |
|
| | | | 170 |
| | | | | | | | | | 170 |
|
国库券增值，扣除税 | | | | |
|
| | | |
|
| | | | | | | | 14 |
| | | | | | 14 |
|
C类普通股在公开市场销售后转换 | | | | | 17 |
| | | | (4 | ) | | | | | | | | | | | | | | — |
|
限制性股票和业绩份额的归属es | | | | | 2 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | — |
|
股份补偿，扣除没收（注16） | | | | | — |
| (2) | | | | | | | | | | | 235 |
| | | | | | 235 |
|
限制性股票和业绩股票以现金结算缴税 | | | | | (1 | ) | | | | | | | | | | | | (76 | ) | | | | | | (76 | ) |
根据雇员权益计划发行普通股所得现金 | | | | | 4 |
| | | | | | | | | | | | 149 |
| | | | | | 149 |
|
宣布和支付的现金股息，季度金额为每股A类股0.165美元（注14） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,579 | ) | | | | (1,579 | ) |
A类普通股回购（注14） | | | | | (77 | ) | | | | | | | | | | | | (817 | ) | | (6,074 | ) | | | | (6,891 | ) |
截至2017年9月30日余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,818 |
| | 245 |
| | 13 |
| | $ | 5,526 |
| | $ | — |
| | $ | (52 | ) | | $ | 16,900 |
| | $ | 9,508 |
| | $ | 878 |
| | $ | 32,760 |
|
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
59
Visa。
合并权益变动表--(续)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股(1) | | 普通股 | | 优先股 | | 就承保损失追偿的权利 | | 其他内容 实收资本 | | 累计 收入 | | 累计
其他
全面
净收益(亏损) | | 总计
权益 |
| B系列 | | C系列 | | 类 A | | B类 | | C类 | |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
截至2017年9月30日余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,818 |
| | 245 |
| | 13 |
| | $ | 5,526 |
| | $ | (52 | ) | | $ | 16,900 |
| | $ | 9,508 |
| | $ | 878 |
| | $ | 32,760 |
|
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 10,301 |
| | | | 10,301 |
|
其他全面收益(亏损)，净额 税收 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (331 | ) | | (331 | ) |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 9,970 |
|
VE地区承保的损失（注5） | | | | | | | | | | | | | (11 | ) | | | | | | | | (11 | ) |
通过转换率调整恢复（注5和注14） | | | | | | | | | | | (56 | ) | | 56 |
| | | | | | | | — |
|
C类普通股在公开市场出售时转换 | | | | | 4 |
| | | | (1 | ) | | | | | | | | | | | | — |
|
限制性股票和业绩股票的归属 | | | | | 2 |
| | | | | | | | | | | | | | | | — |
|
股份补偿，扣除没收（注16） | | | | | — |
| (2) | | | | | | | | | 327 |
| | | | | | 327 |
|
限制性股票和以现金支付税款的业绩型股票 | | | | | (1 | ) | | | | | | | | | | (94 | ) | | | | | | (94 | ) |
根据雇员权益计划发行普通股所得现金 | | | | | 3 |
| | | | | | | | | | 164 |
| | | | | | 164 |
|
宣布和支付的现金股息，第一季度每季度每股A类股0.195美元本财年剩余时间每股A类股0.210美元（注14） | | | | | | | | | | | | | | |
| | (1,918 | ) | | | | (1,918 | ) |
A类普通股回购（注14） | | | | | (58 | ) | | | | | | | | | | (619 | ) | | (6,573 | ) | | | | (7,192 | ) |
截至2018年9月30日余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,768 |
| | 245 |
| | 12 |
| | $ | 5,470 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 16,678 |
| | $ | 11,318 |
| | $ | 547 |
| | $ | 34,006 |
|
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
60
Visa。
合并权益变动表--(续)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股(1) | | 普通股 | | 优先股 | | 就承保损失追偿的权利 | | 其他内容 实收资本 | | 累计 收入 | | 累计
其他
全面
净收益(亏损) | | 总计
权益 |
| B系列 | | C系列 | | 类 A | | B类 | | C类 | |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
截至2018年9月30日余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,768 |
| | 245 |
| | 12 |
| | $ | 5,470 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 16,678 |
| | $ | 11,318 |
| | $ | 547 |
| | $ | 34,006 |
|
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 12,080 |
| | | | 12,080 |
|
其他全面收益(亏损)，净额 税收 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,204 | ) | | (1,204 | ) |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 10,876 |
|
采用新会计准则（附注1） | | | | | | | | | | | | | | | | | 385 |
| | 7 |
| | 392 |
|
VE地区承保的损失（注5） | | | | | | | | | | | | | (172 | ) | | | | | | | | (172 | ) |
通过转换率调整恢复（注5和注14） | | | | | | | | | | | (8 | ) | | 8 |
| | | | | | | | — |
|
C类普通股在公开市场出售时转换 | | | | | 2 |
| | | | (1 | ) | | | | | | | | | | | | — |
|
限制性股票和业绩股票的归属 | | | | | 3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | — |
|
股份补偿，扣除没收（注16） | | | | |
|
| | | | | | | | | | 407 |
| | | | | | 407 |
|
限制性股票和以现金支付税款的业绩型股票 | | | | | (1 | ) | | | | | | | | | | (111 | ) | | | | | | (111 | ) |
根据雇员权益计划发行普通股所得现金 | | | | | 2 |
| | | | | | | | | | 162 |
| | | | | | 162 |
|
宣布和支付的现金股息，季度金额为每股A类股0.25美元（注14） | | | | | | | | | | | | | | | | | (2,269 | ) | | | | (2,269 | ) |
A类普通股回购（注14） | | | | | (56 | ) | | | | | | | | | | (595 | ) | | (8,012 | ) | | | | (8,607 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,718 |
| | 245 |
| | 11 |
| | $ | 5,462 |
| | $ | (171 | ) | | $ | 16,541 |
| | $ | 13,502 |
| | $ | (650 | ) | | $ | 34,684 |
|
| |
(1) | B系列和C系列优先股分别被称为UK & I和Europe优先股。 |
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
61
Visa。
合并现金流量表 |
| | | | | | | | | | | |
| 止年度
9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万) |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 12,080 |
| | $ | 10,301 |
| | $ | 6,699 |
|
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
客户激励措施*(注3) | 6,173 |
| | 5,491 |
| | 4,565 |
|
基于股份的薪酬(附注16) | 407 |
| | 327 |
| | 235 |
|
不动产、设备、技术和无形资产的折旧和摊销 | 656 |
| | 613 |
| | 556 |
|
递延所得税 | 214 |
| | (1,277 | ) | | 1,700 |
|
VE地区承保的损失（注5） | (172 | ) | | (11 | ) | | (209 | ) |
Visa Inc.的慈善捐款股份（注19） | — |
| | — |
| | 192 |
|
其他 | (271 | ) | | (64 | ) | | 54 |
|
营业资产和负债变动： | | | | | |
应收结算款 | (1,533 | ) | | (223 | ) | | 94 |
|
应收账款 | (333 | ) | | (70 | ) | | (54 | ) |
客户激励措施 | (6,430 | ) | | (4,682 | ) | | (4,628 | ) |
其他资产 | (310 | ) | | 59 |
| | (147 | ) |
应付帐款 | (24 | ) | | 3 |
| | (30 | ) |
应付结算 | 1,931 |
| | 262 |
| | (176 | ) |
应计负债和其他负债 | 627 |
| | 1,760 |
| | 465 |
|
应计诉讼（附注20） | (231 | ) | | 452 |
| | 1 |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 | 12,784 |
| | 12,941 |
| | 9,317 |
|
投资活动 | | | | | |
购置财产、设备和技术 | (756 | ) | | (718 | ) | | (707 | ) |
出售财产、设备和技术的收益gy | — |
| | 14 |
| | 12 |
|
投资证券： | | | | | |
购买 | (2,653 | ) | | (5,772 | ) | | (3,238 | ) |
到期及销售所得款项 | 3,996 |
| | 3,636 |
| | 5,012 |
|
购置，扣除购置现金和限制性现金 | (699 | ) | | (196 | ) | | (302 | ) |
其他投资的购置/捐款 | (501 | ) | | (50 | ) | | (46 | ) |
其他投资的收益/分配 | 12 |
| | 2 |
| | 4 |
|
其他投资活动 | 10 |
| | — |
| | — |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 | (591 | ) | | (3,084 | ) | | 735 |
|
融资活动 | | | | | |
A类普通股回购（注14） | (8,607 | ) | | (7,192 | ) | | (6,891 | ) |
偿还长期债务 | — |
| | (1,750 | ) | | — |
|
已支付的股息*(注14) | (2,269 | ) | | (1,918 | ) | | (1,579 | ) |
支付与Visa Europe收购有关的延期收购对价 | (1,236 | ) | | — |
| | — |
|
发行优先票据所得款项 | — |
| | — |
| | 2,488 |
|
发债成本 | — |
| | — |
| | (15 | ) |
根据雇员权益计划发行普通股所得现金 | 162 |
| | 164 |
| | 149 |
|
限制性股票和以现金支付税款的业绩型股票 | (111 | ) | | (94 | ) | | (76 | ) |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (12,061 | ) | | (10,790 | ) | | (5,924 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (277 | ) | | (101 | ) | | 236 |
|
现金、现金等值物增加（减少）r限制现金和限制现金等值物 | (145 | ) | | (1,034 | ) | | 4,364 |
|
年初现金、现金等价物、受限制现金和受限制现金等价物 | 10,977 |
| | 12,011 |
| | 7,647 |
|
年末现金、现金等价物、受限制现金和受限制现金等价物 | $ | 10,832 |
| | $ | 10,977 |
| | $ | 12,011 |
|
补充披露 | | | | | |
已缴纳所得税，扣除退款后的净额 | $ | 2,648 |
| | $ | 2,285 |
| | $ | 3,038 |
|
债务的利息支付 | $ | 537 |
| | $ | 545 |
| | $ | 489 |
|
向Visa基金会提供投资证券的慈善捐助 | $ | — |
| | $ | 195 |
| | $ | — |
|
与购置财产、设备和技术有关的应计款项 | $ | 95 |
| | $ | 77 |
| | $ | 50 |
|
见附注，这些附注是这些合并财务报表的组成部分。
62
Visa。
合并财务报表附注
2019年9月30日
附注1-主要会计政策摘要
组织。Visa是一家全球性的支付技术公司，其业务遍及全球多个领域，提供快速、安全、可靠的电子支付服务200国家和地区。Visa及其全资子公司，包括Visa U.S.Inc.(“Visa U.S.”)、Visa International Service Association(“Visa International”)、Visa Worldwide Pte.Visa Europe Limited(“Visa Europe”)、Visa Canada Corporation(“Visa Canada”)、Visa Technology&Operations LLC和CyberSource Corporation运营着世界上最大的电子支付网络之一-VisaNet。VisaNet为支付交易的授权、清算和结算提供便利，并使公司能够向其金融机构和卖家客户提供广泛的产品、平台和增值服务。Visa不是一家金融机构，不为Visa产品的账户持有人发卡、提供信贷或设定费率和费用。在大多数情况下，账户持有人和商户关系属于Visa的金融机构客户，并由其管理。
总结和陈述的依据。综合财务报表包括Visa及其合并实体的账目，并按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)列报。本公司合并其持有多数股权及受控实体，包括本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。截至本报告所述期间，该公司对VIE的投资对其综合财务报表没有重大影响。所有重要的公司间账户和交易在合并中都会被剔除。
公司的活动是相互关联的，每一项活动都是相互依存和相互支持的。所有重要的运营决策都是基于对Visa作为一项全球业务的分析。因此，本公司已一可报告的部门，支付服务。
预算的使用。按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设。这些估计数和假设影响在合并财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。未来的实际结果可能与这些估计大不相同。下文将酌情进一步说明在具体会计政策中使用估计数的情况。
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物。现金和现金等价物包括现金和某些原始到期日为90天或更短的高流动性投资。现金等价物主要按成本入账，由于其到期日一般较短，因此接近公允价值。公司将限制性现金和限制性现金等价物定义为不能提取或用于一般经营活动的现金和现金等价物。看见附注4—现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物.
受限现金等价物-美国诉讼托管。本公司设有一个托管账户，用于支付美国所涵盖诉讼的和解或判决所产生的货币债务。看见注5—美国和欧洲追溯责任计划和附注20--法律事项有关美国涵盖的诉讼的讨论。代管资金以货币市场投资形式持有，连同赚取的利息减去应缴税款，并在综合资产负债表中列为限制性现金。代管资金产生的利息计入综合业务报表的营业外收入。
投资和公允价值。本公司按公允价值计量某些资产和负债。公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。公允价值计量在三级估值层次下报告。看见附注6—公允价值计量及投资. 本公司的财务资产和负债在该层次结构内的分类如下：
1级-估值方法的投入是相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。该公司的一级资产包括货币市场基金、有价证券和美国国债。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
2级-估值方法的投入可包括：(1)类似(不完全相同)资产或负债在活跃市场上的报价；(2)非活跃市场上相同或类似资产的报价；(3)资产或负债可观察到的报价以外的投入；或(4)主要来自可观测市场数据或得到可观测市场数据证实的投入。该公司的二级资产和负债包括美国政府支持的债务证券和衍生工具。
3级-对估值方法的投入是无法观察到的，也无法得到可观察到的市场数据的证实。本公司的三级资产包括非流通股投资和按权益法入账的投资。
有价证券。有价证券在综合资产负债表的投资证券中报告，包括与各种员工薪酬和福利计划有关的共同基金投资。这些投资的交易活动是由公司员工进行的。这些投资以信托形式持有，不能满足公司的运营或流动资金需求。利息和股息收入及公允价值变动计入营业外收入，并在综合经营报表的人事费用中抵销。ASU 2016-01的采用改变了公司对有价证券的会计处理。自2018年10月1日起，有价证券公允价值变动的未实现损益在营业外收入(费用)中确认。
可供出售的债务证券。该公司对债务证券的投资被归类为可供出售，并在综合资产负债表上以投资证券的形式报告，包括美国政府支持的债务证券和美国国债。这些证券在购买时按成本入账，并按公允价值列账。本公司认为这些证券可供出售，以满足营运资金和流动资金需求。原始到期日超过90天且自资产负债表日起规定到期日不到一年的投资，或公司打算在一年内出售的投资，被归类为流动资产，而所有其他证券被归类为非流动资产。这些投资通常是为了满足短期流动性需求。未实现损益在实现前在合并资产负债表中计入累计其他全面收益或亏损。具体确认法用于计算出售证券的已实现损益，并计入合并经营报表的营业外收益。利息收入在赚取时确认，并计入综合经营报表的营业外收入。
该公司持续评估其债务证券的非临时性减值，或OTTI。当债务证券的公允价值下降至低于摊余成本基础时，本公司在以下情况下确认OTTI：(1)本公司有意出售该证券；(2)本公司很可能需要在收回摊余成本基础之前出售该证券；或(3)本公司预计不会收回该证券的全部摊余成本基础。
非流通股证券。该公司的非流通股本证券在综合资产负债表中的其他资产中列报，包括对非上市公司的投资，这些公司的市值不能轻易确定。由于缺乏报价市场价格、固有的流动性不足以及用于计量公允价值的投入无法观察并需要管理层的判断，这些投资被归类为3级。ASU 2016-01的采用改变了公司对非流通股权证券的会计处理。自2018年10月1日起，本公司的政策是在可观察到同一发行人的相同或类似投资的交易时，将其非上市股权证券的账面价值调整为公允价值。已实现和未实现的非流通权益证券的所有收益和损失均在营业外收入(费用)中确认。
本公司持有其他实体的投资时，适用权益会计方法20%和50%对实体的所有权或当它施加重大影响时。根据权益法，公司在每个实体的利润或亏损中的份额反映在综合经营报表的营业外收入中。当投资所有权百分比等于或大于时，权益会计方法也适用于有限合伙和有限责任公司等流动实体。5%未清偿所有权权益，不论本公司是否对被投资人有重大影响。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
公司在其他实体的投资中，当其持有的股份少于20%对实体的所有权不产生重大影响，或者对流通性实体的投资所有权低于5%且本公司并无重大影响力。这些投资包括持有非上市公司的股权，并在综合资产负债表的其他资产中入账。
本公司定期审核根据权益法及公允价值计量替代方法入账的投资，以备可能减值之用，一般涉及对影响投资的事实及环境变化的分析、对实体现金流及资本需求的预期，以及其业务模式的可行性。
金融工具。该公司认为以下是金融工具：现金和现金等价物、受限现金等价物--美国诉讼托管、投资证券、应收和应付和解、应收账款、客户抵押品、不可出售的股权投资和衍生工具。看见附注6—公允价值计量及投资.
应收应付结算款。该公司在全球运营授权、清算和结算支付交易的系统。与公司金融机构客户的大多数美元结算是在同一天内结算的，不会产生应收或应付余额。以美元以外的货币进行的结算通常在一到两个工作日内仍未结清，导致应付给和欠客户的金额。这些金额在合并资产负债表中列示为应收结算和应付结算。
客户宣传品。本公司持有某些客户的现金存款及其他非现金资产，以确保他们履行Visa付款服务所产生的结算义务，并按照本公司的规则处理。现金抵押品资产受到限制，并由相应的负债完全抵销，两项余额均在综合资产负债表中列报。质押证券由托管人在公司的名义和所有权下的账户中持有；然而，公司无权对这些证券进行抵押，但可以在客户违约的情况下出售这些证券。信用证主要由客户金融机构提供，作为不可撤销的付款担保。担保主要由母金融机构提供，以确保其子公司的义务。本公司定期评估提供信用证和担保的机构的财务可行性。看见注11-结算担保管理.
担保和弥偿。无论发生的可能性有多大，公司从一开始就确认有资格获得承认的担保和赔偿的义务。本公司赔偿其金融机构客户因任何其他客户未能根据Visa运营规则为其结算义务提供资金而蒙受的和解损失。结算赔偿负债的估计公允价值计入综合资产负债表的应计负债。.
财产、设备和技术，净额。财产、设备和技术按历史成本减去累计折旧和摊销入账，该等折旧和摊销按资产估计使用年限的直线基础计算。技术、家具、固定装置和设备的折旧和摊销是按估计使用年限计算的，范围为2至10好几年了。资本租赁按租赁期摊销，租赁改进按资产或租赁期中较短的使用年限摊销。建筑改建工程折旧在3和40年复一年，建筑物随着时间的推移折旧40好几年了。增加资产功能的改进将在资产的剩余使用寿命内资本化和折旧。土地和在建工程不会折旧。全额折旧的资产将保留在财产、设备和技术中，直至退出使用。
技术包括购买和内部开发的软件，包括通过收购获得的技术资产。内部开发的软件代表主要由VisaNet电子支付网络使用的软件。在初步项目阶段发生的内部和外部成本在发生时计入费用。在应用程序开发阶段发生的合格成本被资本化。一旦项目基本完成并准备好投入预期用途，这些成本就会在技术的估计使用寿命内以直线方式摊销。收购的科技资产最初按公允价值入账，并在估计使用年限内按直线法摊销。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
本公司每年或更频繁地评估长期资产的减值可回收性，如事件或情况变化显示某项资产或资产组的账面金额可能无法收回。如果预期未贴现的未来现金流量净额之和少于某一资产或资产组的账面金额，则在该资产或资产组的账面金额超过其公允价值的范围内确认减值损失。看见附注7--财产、设备和技术，净额.
租契.该公司就使用场所、软件和设备订立经营租赁。与经营租赁协议相关的租金费用（可能包含或可能不包含租赁激励措施）主要在租赁期内以直线法记录。
无形资产，净额。本公司于收购当日按公允价值记录可识别无形资产，并评估每项资产的使用年限。
非自愿无形资产主要包括客户关系、重新收购的权利、非自愿关系和通过收购获得的商品名称。有效期无形资产按直线法摊销，并在事件或情况变化表明其公允价值可能无法收回时进行可收回性测试。这些无形资产的使用寿命范围从 3至15年截至日期，没有任何事件或情况变化表明存在损害 2019年9月30日。看见附注8—无形资产及商誉.
无限期的无形资产包括商号、客户关系和重新获得的权利。使用年限不确定的无形资产不摊销，但每年或更频繁地评估减值，如果事件或情况变化表明可能存在减值。本公司首先评估定性因素，以确定是否有必要对无限期居住的无形资产进行量化减值测试。本公司对每一类别的无限期无形资产进行综合减值评估，这可能需要对资产或资产组分配现金流量和/或估计公允价值。如果无限期无形资产的公允价值低于账面价值，则存在减值。该公司在完成减值评估时依赖于许多因素，包括对未来现金流量折现净额的审查、业务计划和现值技术的使用。
截至2011年，公司完成了对无限寿命无形资产的年度减损审查 2019年2月1日，并得出结论 不是截至该日的损失。最近没有发生的事件或情况变化表明公司无限期无形资产的减损已存在 2019年9月30日.
商誉.善意指购买价格超过业务合并中收购的净资产公允价值的部分。自2月1日起，善意不会摊销，而是每年在报告单位层面进行减损评估，如果事件或情况变化表明可能存在减损，则更频繁地进行评估。
该公司评估了其截至2011年的声誉的损失 2019年2月1日，并得出结论 不是截至该日的损失。最近没有发生的事件或情况变化表明截至 2019年9月30日.
应计诉讼。本公司评估其作为一方的法律或监管程序中出现不利结果的可能性，并在可能已产生责任且损失金额可合理估计的情况下记录或有损失。这些判决是主观的，基于此类法律或监管程序的状况、公司抗辩的是非曲直以及与公司和外部法律顾问的咨询。这些法律和监管程序的实际结果可能与公司的估计大不相同。本公司在综合经营报表中的专业费用中支出法律费用。看见附注20--法律事项.
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
收入确认。该公司的净收入主要由以下类别组成：服务收入、数据处理收入、国际交易收入和其他收入，受客户激励因素的影响而减少。作为一家支付网络服务提供商，公司对客户的义务是随时准备在合同期限内提供对我们支付网络的持续访问。对价是可变的，主要基于Visa产品的交易和付款金额的金额和类型。在支付网络服务的实施过程中，公司确认扣除销售和其他类似税项后的收入，其金额反映了公司预期从这些服务中获得的对价。支付网络服务的固定费用一般在相关服务期内按比例确认。本公司已选择可选豁免，不披露与支付网络服务相关的剩余履约义务。
服务收入主要包括为支持客户使用Visa支付服务而提供的服务所获得的收入。本季度的服务收入主要是根据本季度的定价计算上一季度的支付量来评估的。该公司还从旨在支持正在进行的接受度和业务量增长计划的评估中获得收入，这些评估在相关业务量的同期确认。
数据处理收入包括授权、清算、结算、增值服务、网络接入和其他维护和支持服务所赚取的收入，这些服务促进了公司全球客户之间的交易和信息处理。数据处理收入在发生相关交易或提供服务的同一期间确认。
国际交易收入来自跨境交易处理和货币兑换活动。当发起交易的发行人或金融机构的原籍国与受益人的原籍国不同时，就会发生跨境交易。国际交易收入在发生跨境交易或提供服务的同一期间确认。
其他收入主要包括增值服务、使用Visa品牌或技术的许可费、账户持有人服务费、认证、许可和产品改进，如延长账户持有人保护和礼宾服务。其他收入在发生相关交易或提供服务的同一时期确认。
客户奖励。 该公司与金融机构客户、商家和战略合作伙伴签订了各种计划的长期合同，旨在通过增加支付量、提高Visa产品接受度、赢得商家将交易转移到Visa网络和推动创新来增加收入。这些激励措施主要归因于收入的减少。如果支付是为了换取客户提供的独特商品或服务，则客户激励被计入运营费用。该公司通常根据这些协议将预付和固定奖励付款资本化，并将这些金额摊销为按比例减少的合同期限内的收入。客户根据业绩目标赚取的奖励被记录为基于管理层对每个客户未来业绩的估计而减少的收入。定期审查这些应计项目，并根据业绩预期、实际客户业绩、对现有合同的修订或新合同的执行情况的变化，酌情调整业绩估计数。
市场营销。本公司在产生广告制作费用时支付费用。媒体广告的成本是在广告发生时产生的。赞助费用在本公司受益于赞助权期间确认。促销项目在发生时、收到相关服务时或发生相关事件时计入费用。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
所得税。该公司的所得税支出由两部分组成：当期和递延。当期所得税支出是指当期已支付或应支付的税款。递延税项资产及负债予以确认，以反映财务报表账面值与现有资产及负债的各自计税基准之间的暂时性差异，以及营业亏损及信贷结转所导致的未来税务后果。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。在评估递延税项资产是否可变现时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。根据历史应税收入水平、暂时性差异可扣除期间对未来应税收入的预测以及符合条件的税务筹划策略，对预期无法实现的部分计入估值免税额。
在对税法的解释可能不确定的情况下，本公司确认、计量和披露所得税不确定性。本公司在合并经营报表中将与不确定税务状况相关的利息支出和罚金计入营业外费用。该公司提交合并的联邦所得税申报单，并在某些州提交合并的州纳税申报单。本公司选择在任何一年申请外国税收抵免，如果这种选择对本公司有利。看见附注19--所得税.
退休金和其他退休后福利计划。该公司的固定收益养老金和其他退休后福利计划经过精算评估，纳入了各种关键假设，包括贴现率和计划资产的预期回报率(对于合格的养老金计划)。贴现率基于现金流匹配分析，预计的福利支付与高质量公司债券形成的收益率曲线的现货利率相匹配。养老金计划资产的预期收益率考虑了当前和预期的资产配置，以及每个计划资产类别的历史和预期回报。实际计划体验与预期计划体验之间的任何差异，包括资产返还体验10%走廊在预期平均雇员未来服务期内的定期养恤金净成本中确认，约为7几年来美国的计划和10维萨欧洲英国养老金计划持续数年。其他假设涉及人口因素，如退休年龄、死亡率、自然减员和补偿增加的速度。该公司每年评估假设，并对其进行适当的修改。
本公司在其综合资产负债表中确认其福利计划的资金状况为其他资产、应计负债和其他负债。本公司在结算养老金福利义务时确认结算损失，包括向计划参与者一次性支付现金，以换取他们在达到某些门槛时获得特定养老金福利的权利。看见附注10--养恤金和其他退休后福利.
外币重新计量和换算。除Visa Europe外，该公司的大部分海外业务的功能货币是美元，其功能货币是欧元。以适用功能货币以外的货币计价的交易按交易日的汇率折算为功能货币。于期末，货币资产及负债按资产负债表日的有效汇率按功能货币重新计量。非货币性资产和负债按历史汇率重新计量。由此产生的与换算和重新计量有关的外币交易损益在合并业务报表中以一般费用和行政费用入账，对财政没有重大影响2019, 2018和2017.
如果非美国货币是功能货币，则资产负债表账户使用资产负债表日的有效汇率将该功能货币转换为美元，收入和费用账户使用该期间的平均汇率进行折算。由此产生的换算调整在综合资产负债表中作为累计其他全面收益或亏损的组成部分报告。
衍生金融工具。该公司使用外汇远期衍生品合约，以减少其对预测的非功能货币计价的运营现金流的外币汇率变化的风险敞口。为了符合现金流量套期保值会计处理的条件，本公司在套期保值开始时正式记录套期保值交易和被套期保值项目之间的所有关系，以及公司进行各种套期保值交易的风险管理目标和战略。本公司亦正式评估在对冲交易中使用的衍生工具在抵销被对冲项目现金流变化方面是否高度有效，以及该等衍生工具在未来期间是否可望保持高度有效。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
衍生工具按公允价值在综合资产负债表中按预付资产及其他流动资产、非流动其他资产、应计负债或非流动其他负债按毛值列账。被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动所产生的损益，计入综合资产负债表的累计其他全面收益或亏损，或计入对收入或费用进行对冲的相应账户的综合经营报表。未指定用于套期会计的衍生工具的公允价值变动所产生的收益和损失，对于经营活动的套期记入一般和行政会计科目，对于非经营活动的套期记入非营业收入(费用)。
与公允价值套期保值变动相关的收益和亏损在非营业收入(费用)中确认，同时在综合经营报表的同一行项目中确认与基础套期保值项目价值变动相关的相应亏损或收益。净投资套期保值的价值变动计入其他全面收益。未计入净投资套期有效性测试的金额在营业外收入(费用)中确认。与被指定为公允价值对冲的衍生工具相关的现金流量可计入综合现金流量表的经营、投资或融资活动，具体取决于被套期保值项目的分类。与被指定为净投资对冲的金融工具相关的现金流被归类为投资活动。看见注12-衍生和非衍生金融工具.
被指定为净投资对冲的非衍生金融工具。该公司指定以欧元计价的递延现金对价负债是一种非衍生金融工具，作为对公司在Visa欧洲公司以欧元计价的净投资的一部分的对冲。递延现金对价负债价值的变化，可归因于每个报告期末汇率的变化，部分抵消了以欧元计价的净投资产生的外币换算调整，在公司综合资产负债表中作为累计其他全面收益或亏损的组成部分报告。看见注12-衍生和非衍生金融工具.
基于股份的薪酬。本公司采用公允价值会计方法确认股份薪酬成本。本公司在必要的服务期(通常是归属期间)内，以直线基础确认仅具有服务条件的奖励的补偿成本。绩效和市场条件奖励的薪酬成本是在分级归属的基础上确认的。这一数额最初是根据目标业绩估计的，然后根据管理层在整个业绩期间的最佳估计数进行适当调整。看见附注16--基于股份的薪酬.
每股收益。本公司采用两级法计算每股收益，以反映每一类别和系列已发行普通股的不同权利。增发普通股等价物的稀释效应反映在运用库存股方法稀释后的每股收益中。看见注15-每股收益.
近期发布的会计公告
2014年5月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2014-09年度会计准则更新(ASU)，其中要求实体确认其预期有权为向客户转让商品或服务而获得的收入金额。这一新的收入标准取代了美国公认会计原则中所有现有的收入确认指导。随后，FASB还发布了对新收入标准的一系列修订。新的收入标准改变了某些客户激励和支付给客户的营销相关资金的分类和确认时间，以及作为激励提供给客户的市场开发基金和服务的收入和支出。公司采用了该标准，自2018年10月1日起生效，采用修改后的追溯过渡法，适用于截至2018年10月1日尚未完成的所有合同修改的汇总。2018年10月1日后开始的报告期的业绩将根据新的收入标准列报。财务报表上列的上期可比数额没有重新列报，并继续按照以前的收入标准列报。看见注3--收入新收入准则对随附的截至及截至该年度的未经审计综合财务报表的影响2019年9月30日.
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
下表汇总了采用2018年10月1日合并资产负债表上记录的新收入标准的累计过渡调整，以反映截至2018年10月1日尚未完成的所有合同的综合影响：
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| | | | | | | | | | | |
| 2018财年期末资产负债表 | | 新收入标准的累计过渡期调整 | | 2019财年期初资产负债表 |
| (单位：百万) |
资产 | |
客户激励措施的当前部分 | $ | 340 |
| | $ | 199 |
| | $ | 539 |
|
客户激励措施 | 538 |
| | 614 |
| | 1,152 |
|
负债 | | | | | |
客户激励措施 | 2,834 |
| | 241 |
| | 3,075 |
|
应计负债 | 1,160 |
| | 6 |
| | 1,166 |
|
递延税项负债 | 4,618 |
| | 108 |
| | 4,726 |
|
其他负债 | 2,666 |
| | 58 |
| | 2,724 |
|
权益 | | | | | |
累积收益 | 11,318 |
| | 400 |
| | 11,718 |
|
2016年1月，FASB发布了ASU 2016-01，对金融工具的确认、计量、列报和披露的某些方面进行了修订，包括要求按公允价值计量某些股权投资，并在净收益中确认公允价值的变化。本公司采用该标准自2018年10月1日起施行，对有价证券采用修改后的追溯过渡法，对非有价证券采用前瞻性方法。本公司已选择使用非流通股本证券的计量选择，其定义为根据同一发行人的相同或类似投资的可观察交易的变化而调整的成本减去减值。这一采用对合并财务报表没有产生实质性影响。
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，其中要求在资产负债表上确认因经营租赁产生的租赁资产和租赁负债。随后，财务会计准则委员会还发布了对这一新租赁标准的一系列修订，涉及可用的过渡方法，并澄清了新租赁标准的出租人成本和其他方面的指导意见。本公司将采用2019年10月1日起生效的标准，并预计采用修改后的追溯过渡法，不重复比较期间。预计采纳不会对合并财务报表产生实质性影响。
2016年10月，FASB发布了ASU 2016-16，其中要求实体在发生转移时确认除库存以外的资产的实体内转移的所得税后果。本公司于2018年10月1日起采用该标准。这一采用对合并财务报表没有产生实质性影响。
2016年11月，FASB发布了ASU 2016-18年度会计准则，其中要求现金流量表在对期初和期末总额进行核对时，包括现金、现金等价物和通常被描述为限制性现金或限制性现金等价物的金额的总额。本公司于2018年10月1日起采用该标准。这一采用影响了与美国诉讼托管账户和客户抵押品有关的交易在综合现金流量表上的列报。上期现金流量表已进行追溯调整，以反映这一ASU的影响，这对公司任何时期的资产负债表、经营表或全面收益表都没有影响。
目录表
Visa。
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2019年9月30日
2017年3月，FASB发布了ASU 2017-07，其中要求定期养老金净额和退休后福利成本的服务成本部分与其他员工薪酬成本在同一行项目中列报，而其他部分则分别作为营业外收入(费用)列报。此外，如果适用，只有服务成本部分有资格资本化。损益表列报的变化需要追溯应用，而资本化收益成本的变化则需要前瞻性应用。本公司于2018年10月1日起采用该准则，并未对合并财务报表产生实质性影响。定期退休金净额和退休后福利成本中的服务成本部分在人员费用中列示，其他部分在公司综合经营报表中其他营业外费用中列示。本公司并无对损益表列报的变动追溯应用该准则，因为该变动的影响并不重大。
2017年5月，FASB发布了ASU 2017-09，对基于股份的支付安排的修改范围进行了修改。具体地说，如果公允价值、归属条件和奖励的分类在紧接修改前后是相同的，则实体将不适用修改会计。本公司于2018年10月1日起采用该标准。这一采用对合并财务报表没有产生实质性影响。
2017年8月，FASB发布了ASU 2017-12，改进了对冲工具的财务报告，以更好地在其财务报表中描绘实体风险管理活动的经济结果。Visa早在2019年1月1日就采用了这一标准，并未对合并财务报表产生实质性影响。
2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，允许将累积的其他全面收入重新分类为留存收益，以对最初记录在其他全面收入中的税收影响进行调整，这些影响是由于美国税制改革立法(通常称为减税和就业法案)的颁布导致美国联邦企业所得税税率的变化而产生的。本公司将于2019年10月1日起采用该标准。预计采纳不会对合并财务报表产生实质性影响。
2018年3月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-05，在美国公认会计准则下的所得税会计编码中加入了《美国证券交易委员会》第118号工作人员会计公告中的解释性指引。ASU允许公司在一年的测算期内将暂定金额用于税法的某些所得税影响。该公司以前记录了过渡税的暂定金额以及税法颁布的各种其他税收条款的税收影响。在ASU 2018-05年度允许下，本公司于截至2018年12月31日止三个月内完成了过渡税的会计影响及该等各项税项拨备的税务影响的厘定。对暂定数额的调整不是实质性的。此外，本公司在应缴纳全球无形低税收入(“GILTI”)期间采用了全球无形低税收入(GILTI)计税的会计政策。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，其中将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求保持一致。本公司于2018年10月1日起采用本标准。这一采用对合并财务报表没有产生实质性影响。
附注2—购置
在财年2019，公司收购了几项业务，总收购对价为$940百万，由以下内容组成$886百万以现金和$54百万递延现金对价。随着公司继续收集最终估值所需的信息，已将全部购买对价分配给所收购的有形和无形资产，以及根据初步估值承担的负债。这些初值可能会在未来的报告期内进一步变化，直到估值最终确定，最终估值将不晚于2020财年第四季度。的商誉$643百万入账反映了购买对价超过收购净资产的情况，这是扩大公司产品供应和其他协同效应的预期价值。预计可在税收方面扣除的商誉金额为$360百万.
目录表
Visa。
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2019年9月30日
下表汇总了本财年收购业务的初步采购价格分配情况2019.
|
| | | |
| 初步购进价格分配 |
| (单位：百万) |
购置的有形资产净值(承担的负债) | $ | 25 |
|
无形资产 | 319 |
|
商誉 | 643 |
|
总计(1) | $ | 987 |
|
| |
(1) | 包括先前持有的收购实体的权益的公允价值$47百万. |
下表汇总了根据初步购买价格分配获得的已确认无形资产。
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| | | | | |
| 收购日期公允价值 | | 加权平均使用寿命 |
| (单位：百万) | | (单位：年) |
发达的技术 | $ | 70 |
| | 4 |
客户关系 | 249 |
| | 12 |
总计 | $ | 319 |
| | 10 |
由于影响对公司的财务业绩并不重大，因此尚未呈现与收购相关的暂定信息。2019财年发生的交易成本并不重大，已计入公司的综合经营报表。
注3--收入
新收入标准的影响
下表总结了新收入标准对公司截至2011年合并经营报表的影响 2019年9月30日以及截至2011年的合并资产负债表 2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至该年度为止 2019年9月30日 |
| 如报道所述 | | 新收入标准的影响 | | 先前收入标准下的业绩 |
| (单位：百万) |
净收入 | $ | 22,977 |
| | $ | (352 | ) | | $ | 22,625 |
|
| | | | | |
运营费用 | | | | | |
营销 | 1,105 |
| | (128 | ) | | 977 |
|
专业费用 | 454 |
| | (19 | ) | | 435 |
|
一般和行政 | 1,196 |
| | (33 | ) | | 1,163 |
|
总运营费用 | 7,976 |
| | (180 | ) | | 7,796 |
|
营业收入 | 15,001 |
| | (172 | ) | | 14,829 |
|
| | | | | |
所得税前收入 | 14,884 |
| | (172 | ) | | 14,712 |
|
所得税拨备 | 2,804 |
| | (34 | ) | | 2,770 |
|
净收入 | 12,080 |
| | (138 | ) | | 11,942 |
|
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
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| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 如报道所述 | | 影响 新收益准则 | | 先前收入标准下的业绩 |
| (单位：百万) |
资产 | | | | | |
客户激励措施的当前部分 | $ | 741 |
| | $ | (306 | ) | | $ | 435 |
|
客户激励措施 | 2,084 |
| | (1,024 | ) | | 1,060 |
|
负债 | | | | | |
应付帐款 | 156 |
| | 28 |
| | 184 |
|
客户激励措施 | 3,997 |
| | (498 | ) | | 3,499 |
|
应计负债 | 1,625 |
| | (54 | ) | | 1,571 |
|
递延税项负债 | 4,807 |
| | (141 | ) | | 4,666 |
|
其他负债 | 2,939 |
| | (127 | ) | | 2,812 |
|
权益 | | | | | |
累积收益 | 13,502 |
| | (538 | ) | | 12,964 |
|
收入分解
公司收入和现金流的性质、数额、时间和不确定性，以及它们如何受到经济因素的影响，通过公司的收入类别和地理市场得到了最恰当的描述。下表按收入类别和地区分列本公司截至截至2010年止年度的净收入： 2019年9月30日, 2018，以及2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里
9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万) |
服务收入 | $ | 9,700 |
| | $ | 8,918 |
| | $ | 7,975 |
|
数据处理收入 | 10,333 |
| | 9,027 |
| | 7,786 |
|
国际交易收入 | 7,804 |
| | 7,211 |
| | 6,321 |
|
其他收入 | 1,313 |
| | 944 |
| | 841 |
|
客户激励措施 | (6,173 | ) | | (5,491 | ) | | (4,565 | ) |
净收入 | $ | 22,977 |
| | $ | 20,609 |
| | $ | 18,358 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里
9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万) |
美国 | $ | 10,279 |
| | $ | 9,332 |
| | $ | 8,704 |
|
国际 | 12,698 |
| | 11,277 |
| | 9,654 |
|
净收入 | $ | 22,977 |
| | $ | 20,609 |
| | $ | 18,358 |
|
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
附注4—现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物
本公司将综合资产负债表所呈报之现金、现金等价物、受限制现金及受限制现金等价物合共与综合现金流量表所列期初及期末结余对账如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万) |
现金和现金等价物 | $ | 7,838 |
| | $ | 8,162 |
| | $ | 9,874 |
|
受限制现金及受限制现金等价物： | | | | | |
美国诉讼托管 | 1,205 |
| | 1,491 |
| | 1,031 |
|
客户宣传品 | 1,648 |
| | 1,324 |
| | 1,106 |
|
预付费用和其他流动资产 | 141 |
| | — |
| | — |
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 10,832 |
| | $ | 10,977 |
| | $ | 12,011 |
|
注5—美国和欧洲追溯责任计划
美国追溯责任计划
该公司已经建立了几个相关机制，旨在解决某些诉讼中的潜在责任，这些诉讼被称为“美国覆盖的诉讼”。这些机制被包括在美国追溯性责任计划中，并由美国诉讼托管协议、公司B类普通股的转换特征、美国Visa成员的赔偿义务、互换判决分担协议、损失分担协议和经修订的综合协议组成。
美国涵盖的诉讼包括一些已经解决或以其他方式完全或实质性解决的事项，以及以下事项：
| |
• | 交汇处多区诉讼。在还款卡交换费和商家折扣反垄断诉讼中，1：05-MD-01720-JG-JO(E.D.N.Y.)或MDL 1720，包括目前包括在MDL 1720中的所有案件，包括任何其他案件，包括与公司首次公开募股之前的期间有关的损害索赔，并且已经或正在由多地区诉讼司法小组随时将协调或合并的预审程序移交给MDL 1720，或根据任何有管辖权的法院的命令在任何时间包括在MDL 1720中； |
| |
• | 对重组或重组的完成提出质疑的任何索赔；前提是该索赔在任何时候由多区诉讼司法小组转移到MDL 1720以进行协调或合并审前程序，或在任何时候由任何有管辖权的法院命令以其他方式包括在MDL 1720中；以及 |
| |
• | 2015年10月22日之后，商家根据MDL 1720中2012年的和解协议选择退出规则23(B)(3)和解集体的任何案件，其产生的事实或情况与MDL 1720中的指控基本相似，且未转移到MDL 1720或以其他方式包括在MDL 1720中。看见附注20--法律事项. |
美国诉讼托管协议根据美国诉讼托管协议，公司维护一个托管账户，用于支付美国涵盖的诉讼的和解或判决。托管金额由董事会和公司诉讼委员会决定，该委员会的所有成员都隶属于或代表某些Visa USA成员行事。托管资金与赚取的利息减去适用税项一起以货币市场投资的形式持有，在综合资产负债表上被归类为限制性现金等价物。
目录表
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合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
下表列出了各财政年度限制性现金等价物--美国诉讼代管账户的变化情况：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
期初余额 | $ | 1,491 |
| | $ | 1,031 |
|
存入诉讼代管账户 | 300 |
| | 600 |
|
支付给集体原告人的和解基金(1) | (600 | ) | | — |
|
支付给选择退出的商家(1) 和托管资金赚取的利息 | 14 |
| | (140 | ) |
期末余额 | $ | 1,205 |
| | $ | 1,491 |
|
| |
(1) | 这些付款与交换多区诉讼有关。看到 附注20--法律事项. |
与美国承保诉讼相关的应计可能高于或低于美国诉讼托管账户余额。该公司额外计入 $370百万和$600百万美国财政期间承保的诉讼 2019和2018，分别为。看见附注20--法律事项.
转换功能。根据该计划的条款，当公司为美国诉讼托管账户提供资金时，B类普通股的股份将通过调整B类普通股到A类普通股的换算率进行稀释。这对稀释后的A类普通股每股收益具有与回购公司A类普通股相同的经济影响，因为它减少了B类转换率，从而减少了转换后的A类普通股数量。看见注14-股东权益.
赔偿义务.如果根据美国诉讼托管安排和计划中的其他协议可获得的金额不足以完全解决美国承保的诉讼，公司将采取商业上合理的努力来执行Visa U.S.A.的赔偿义务。其成员就该等超额金额向其提供赔偿，包括但不限于根据Visa U.S.A.执行赔偿义务。的公司注册证书和章程，并按照其成员协议。
交换判决分享协议。Visa USA和Visa International已与某些Visa USA成员达成了一项交换判决分享协议，这些成员已被列为Interchange多地区诉讼的被告，详情见附注20--法律事项.根据这项判决分享协议，作为签署人的Visa美国会员将向其会员支付未分配给万事达卡行为的最终判决金额的比例。
损失分担协议。Visa已经与Visa USA、Visa International和某些Visa USA成员签订了一项损失分担协议。损失分摊协议规定对Visa U.S.A.、Visa International以及在某些情况下Visa涉及以下方面的赔偿：(I)Visa U.S.A.或Visa International在美国支付的涵盖互换判决分担协议实施后的诉讼的最终判决金额，外加任何可补偿给互换判决分担协议签字人的金额；或(Ii)根据《S美国签证公司注册证书》的要求批准的美国保险诉讼和解协议中的损害赔偿部分。S指定了有投票权的成员。作为损失分担协议当事方的每一家银行的几项义务，将等于可对Visa U.S.A.、Visa International或互换判决分担协议的任何其他签署方执行的任何最终判决的金额，或任何已批准的美国涵盖的诉讼的和解金额，乘以根据Visa U.S.A.的S公司证书计算的该银行当时的当前会员比例。
2015年10月22日，Visa签署了损失分担协议的修正案。该修订案包括在修订案后因MDL 1720中的第23（b）（3）条和解集体的选择退出而提起的任何诉讼，该等诉讼源于与MDL 1720中所指称的实质相似的事实或情况，且未转移至MDL 1720中或以其他方式包含在MDL 1720中。同一天，Visa对交换判决共享协议和综合协议进行了修订，其中包括了这些协议范围内的任何此类行动。
目录表
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2019年9月30日
综合协议。 Visa与Mastercard及Visa美国某些会员签订了综合协议，确认并记录了签署人对损失分担协议、交换判决分担协议和其他与交换多区诉讼有关的协议的意向，参见 附注20--法律事项. 根据综合协议，综合协议涵盖的交换多区诉讼的任何和解的货币部分将分为万事达卡部分， 33.3333%以及签证部分 66.6667%.此外，根据综合协议分配给签证相关索赔的任何判决的货币部分将被视为签证部分。Visa对根据综合协议分配给万事达卡相关索赔的任何判决的货币部分不承担任何责任，如果根据综合协议没有分配给Visa相关索赔或万事达卡相关索赔的判决，则任何货币责任将被划分为万事达卡部分 33.3333%以及签证部分 66.6667%.综合协议涵盖的和解或判决的签证部分将根据公司美国追溯责任计划的指定条款进行分配。综合经营报表上的诉讼条款不受综合协议执行的影响。
2014年8月26日，Visa对这项综合协议进行了修订。综合协议修正案使综合协议的和解分担条款适用于互通多区诉讼中选择退出案件的某些和解协议，根据该条款，综合协议所涵盖的互通多地区诉讼的任何和解的货币部分将被分成万事达卡部分33.3333%以及签证部分 66.6667%。综合修正案还规定，如果集体和解协议终止，Visa和万事达卡将作出双方均可接受的安排，使Visa将获得三分之二，万事达卡将获得以下总额的三分之一：(I)因终止和解协议而支付给被告的款项；(Ii)先前支付给被告的定金。
欧洲追溯责任计划
英国损失分摊协议。本公司已与Visa Europe及若干位于英国的Visa Europe会员金融机构(“英国LSA会员”)订立亏损分担协议。各英国LSA成员同意，以数项而非连带的方式，就本公司、Visa Europe或其联属公司因Visa Europe收购(“完成”)完成前在英国厘定及实施国内多边交换费费率的若干现有及潜在诉讼而可能招致的若干损失向本公司作出赔偿，但须受协议所载条款及条件的规限，且就每名英国LSA成员而言，该等英国LSA成员收到的预付现金代价以最高金额为限。英国LSA成员根据英国损失分担协议承担的义务取决于以下条件之一：(A)2016年6月21日损失超过等值英镑€1.0十亿发生在英国的承保债权(该等损失导致英国及i优先股的转换率相应下降)，或(B)英国及i优先股的转换率已根据与Visa Europe地区设定多边交换费费率有关的索赔产生的损失降至零。
诉讼管理契约。该公司已经与Visa Europe签订了一份诉讼管理契约，其中规定了商定的VE地区诉讼管理程序、英国和I公司与欧洲优先股之间对这起诉讼造成的损失(“VE地区覆盖损失”)的分配，以及英国&I公司和欧洲公司优先股的任何加速转换或转换率的降低。诉讼管理契约仅适用于VE覆盖的诉讼(以及由此产生的损失和责任)。诉讼管理契约规定，本公司将一般控制VE地区诉讼的进行，但须就VE地区诉讼向VE地区诉讼管理委员会(“VE地区诉讼管理委员会”)报告及咨询若干义务。由某些Visa Europe成员的代表组成的VE领土诉讼管理委员会也被授予同意权，以批准与VE领土涵盖的诉讼有关的某些重大决定。
目录表
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2019年9月30日
该公司通过英国&I和欧洲优先股、英国损失分担协议和诉讼管理契约(称为“欧洲追溯责任计划”)获得了对VE地区损失的某些保护。该计划涵盖与承保期间有关的职业安全领域的诉讼(以及由此产生的负债和损失)，通常指的是关闭前的期间。Visa对该计划的保护进一步限于70%如果发行人位于Visa Europe领土之外，且商户位于Visa Europe领土内，则索赔涉及区域间多边交换费费率的任何负债。该计划不保护该公司在欧洲免受竞争执法程序中施加的所有类型的诉讼或补救措施或罚款，仅保护该计划条款具体涵盖的互换诉讼。
与美国的追溯责任计划不同，欧洲的追溯责任计划没有用于为和解或判决提供资金的托管账户。该公司有权通过定期调整适用于英国和欧洲优先股的A类普通股转换率来弥补VE地区的损失。通过欧洲追溯责任计划的优先股部分可获得的保护总额相当于优先股的折算价值，可在任何时候通过以下乘积计算：(A)优先股的已发行股数；(B)适用于每类优先股的当前转换率；(C)Visa的A类普通股价格。这一数额与公司综合资产负债表上股东权益中记录的优先股价值不同。优先股的账面价值反映其在结算时记录的减去VE地区的历史价值，涵盖的损失通过降低适用的换算率而收回。账面价值不反映收盘后相关A类普通股价格的变化。
Visa公司的净收入不会受到VE地区覆盖损失的影响，只要优先股的转换价值大于覆盖损失。当损失被认为是可能的且可合理估计时，或在发生律师费的情况下，承保地区的损失将被记录。同时，公司将记录股东权益的减少，这代表公司有权通过调整适用于优先股的转换率来弥补此类损失。股东权益的减少被记录在一个被称为“弥补损失的权利”的反权益账户中。
可在对适用换算率进行相应调整之前记录覆盖地区的损失。对折算率的调整可以在任何六个月期间执行一次，除非单个、个别损失超过欧元20百万发生，在这种情况下，六个月的限制不适用。当对转换率进行调整时，之前作为反向股权记录在“弥补损失的收回权”中的金额将计入股东权益中优先股的公允价值。
截至本年度止年度内：2019年9月30日，公司恢复了 $8百万 VE地区的通过调整适用于英国和欧洲优先股的A类普通股转换率来弥补损失。适用于英国和欧洲优先股的转换率从 12.955 和13.888,分别，截至 2018年9月30日至今为止12.936和13.884分别，截至 2019年9月30日.
下表列出了截至年度与VE地区承保的优先股损失和股权中“收回承保损失的权利”相关的活动 2019年9月30日. VE地区承保的损失反映了与商户的和解和额外的法律费用。看到 附注20--法律事项.
|
| | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | 就承保损失追偿的权利 |
| 英国和I | | 欧洲 | |
| (单位：百万) |
截至2018年9月30日的余额 | $ | 2,291 |
| | $ | 3,179 |
| | $ | (7 | ) |
所涉VE领土赔偿损失 | — |
| | — |
| | (172 | ) |
通过调整换算率回收 | (6 | ) | | (2 | ) | | 8 |
|
截至2019年9月30日的余额 | $ | 2,285 |
| | $ | 3,177 |
| | $ | (171 | ) |
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
下表(1)列出了可用于收回VE地区承保损失的优先股的转换价值，与截至2011年公司合并资产负债表内股东权益中记录的优先股的账面价值相比 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 优先股的转换价值(2) | | 优先股账面价值 | | 优先股的转换价值(3) | | 优先股账面价值 |
| (单位：百万) |
英国& I优先股 | $ | 5,519 |
| | $ | 2,285 |
| | $ | 4,823 |
| | $ | 2,291 |
|
欧洲优先股 | 7,539 |
| | 3,177 |
| | 6,580 |
| | 3,179 |
|
总计 | 13,058 |
| | 5,462 |
| | 11,403 |
| | 5,470 |
|
减：赔偿损失的权利 | (171 | ) | | (171 | ) | | (7 | ) | | (7 | ) |
现有赔偿损失的赔偿总额 | $ | 12,887 |
| | $ | 5,291 |
| | $ | 11,396 |
| | $ | 5,463 |
|
| |
(1) | 由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。换算后及账面价值乃基于未四舍五入数字。 |
| |
(2) | 优先股的转换价值按下列各项的乘积计算：（a） 2百万和3百万截至2011年，英国和欧洲已发行优先股股票分别 2019年9月30日; (b) 12.936和13.884，分别适用于英国和欧洲发行优先股的A类普通股转换率，截至2011年 2019年9月30日；及(C)$172.01、Visa A类普通股截至2011年收盘价 2019年9月30日.每股收益根据未四舍五入数字计算。 |
| |
(3) | 优先股的转换价值按下列各项的乘积计算：（a） 2百万和3百万截至2011年，英国和欧洲已发行优先股股票分别 2018年9月30日; (b) 12.955和13.888，分别适用于英国和欧洲发行优先股的A类普通股转换率，截至2011年 2018年9月30日；及(C)$150.09、Visa A类普通股截至2011年收盘价 2018年9月30日.每股收益根据未四舍五入数字计算。 |
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
附注6—公允价值计量及投资
本公司按公平值计量若干资产及负债。看到 附注1-主要会计政策摘要.
按公允价值经常性计量的资产和负债
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 于9月30日的公允价值计量 使用被认为是 |
| 第1级 | | 二级 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
资产 | | | | | | | |
现金等价物和限制性现金等价物： | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 6,494 |
| | $ | 6,252 |
| | | | |
美国政府支持的债务证券 | | | | | $ | 150 |
| | $ | 1,048 |
|
投资证券： | | | | | | | |
有价证券 | 126 |
| | 113 |
| | | | |
美国政府支持的债务证券 | | | | | 5,592 |
| | 5,008 |
|
美国国债 | 675 |
| | 2,508 |
| | | | |
其他流动和非流动资产： | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | 437 |
| | 78 |
|
总计 | $ | 7,295 |
| | $ | 8,873 |
| | $ | 6,179 |
| | $ | 6,134 |
|
负债 | | | | | | | |
应计薪酬和福利： | | | | | | | |
递延赔偿责任 | $ | 113 |
| | $ | 96 |
| | | | |
应计负债和其他负债： | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | $ | 52 |
| | $ | 22 |
|
总计 | $ | 113 |
| | $ | 96 |
| | $ | 52 |
| | $ | 22 |
|
有几个不是财政期间1级和2级资产之间的转移2019.
第一级资产和负债。货币市场基金、可上市股票和美国国债被归类为公允价值等级中的第一级，因为公允价值是基于活跃市场的报价。本公司的递延补偿负债根据递延补偿计划持有的有价证券按公允价值计量。
2级资产和负债。由第三方定价供应商提供的美国政府支持的债务证券的公允价值，是基于类似而不是相同的资产在活跃市场上的报价。从外部来源获得的定价数据在内部审查是否合理，并与独立定价来源的基准报价进行比较，然后进行确认或相应修订。衍生工具的估值采用在市场上可观察到的投入，或主要源自可观察到的市场数据或可由可观察到的市场数据证实。于本财政年度内，用以计量公允价值的估值技术及相关投入并无重大变动2019.
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
美国政府担保债务证券和美国国库证券。 该公司将美国政府支持的债务证券和美国国债归类为可供出售。债务证券的摊余成本、未实现损益和公允价值如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 摊销 成本 | | 未实现的毛收入 | | 公平 价值 | | 摊销
成本 | | 未实现的毛收入 | | 公平 价值 |
| 收益 | | 损失 | | 收益 | | 损失 | |
| (单位：百万) |
美国政府支持的债务证券 | $ | 5,590 |
| | $ | 4 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 5,592 |
| | $ | 5,016 |
| | $ | — |
| | $ | (8 | ) | | $ | 5,008 |
|
美国国债 | 672 |
| | 3 |
| | — |
| | 675 |
| | 2,516 |
| | — |
| | (8 | ) | | 2,508 |
|
总计 | $ | 6,262 |
| | $ | 7 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 6,267 |
| | $ | 7,532 |
| | $ | — |
| | $ | (16 | ) | | $ | 7,516 |
|
减：当前部分 | | | | | | | $ | (4,110 | ) | | | | | | | | $ | (3,434 | ) |
长期债务证券 | | | | | | | $ | 2,157 |
| | | | | | | | $ | 4,082 |
|
债务证券根据其规定期限呈列如下。其中一部分投资， $2.2十亿，被归类为非流动资产，因为它们规定期限为自资产负债表日起一年以上。然而，这些投资通常可以满足短期流动性需求。
|
| | | | |
| | 公允价值 |
| | (单位：百万) |
2019年9月30日： | | |
在一年内到期 | | $ | 4,110 |
|
在1年至5年后到期 | | 2,157 |
|
总计 | | $ | 6,267 |
|
按公允价值非经常性基础计量的资产
非流通股本证券。本公司的非流通股本证券是对私人控股公司的投资，其市场价值难以确定。该等投资分类为第三级，原因是并无市场报价、固有缺乏流动性及计量公平值所用输入数据不可观察及需要管理层作出判断。
下表总结了截至2011年持有的非有价股本证券的总公允价值 2019年9月30日包括自采用ASO 2016-01以来未实现的损益：
|
| | | |
| 截至该年度为止 |
| 2019年9月30日 |
| (单位：百万) |
期初账面金额 | $ | 137 |
|
与非流通股证券相关的调整： | |
净增加（减少）(1) | 475 |
|
向上调整 | 110 |
|
向下调整(2) | (4 | ) |
账面金额，期末 | $ | 718 |
|
| |
(1) | 净减少包括投资成为上市公司后转入有价股权证券。 |
| |
(2) | 年内，非有价股本证券并无重大减损费用 2019财年, 2018和2017. |
目录表
Visa。
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2019年9月30日
非金融资产及负债。 商誉、无限期无形资产、有限期无形资产及物业、设备及技术等长期资产被视为非金融资产。本公司并无任何非金融负债按非经常性基准按公平值计量。存续期无形资产主要包括客户关系、商号及客户关系，所有这些均透过收购取得。看到 附注8—无形资产及商誉.
如果公司被要求对善意和无限寿命无形资产的减损测试进行量化评估，则公允价值通常使用收益法估计。由于用于非经常性计量这些资产的假设是基于管理层使用内部和外部数据的判断，因此这些公允价值确定被归类为公允价值层级中的第3级。截至2011年，该公司已完成对其无限寿命无形资产和声誉的年度减损审查 2019年2月1日，并得出结论认为存在 不是损害。最近没有发生的事件或情况变化表明存在损害 2019年9月30日。看见附注1-主要会计政策摘要.
投资收益
投资收益在公司合并经营报表中列为营业外收入，包括以下内容：
|
| | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万) |
现金和投资的利息和股息收入 | $ | 247 |
| | $ | 173 |
| | $ | 92 |
|
已实现收益（损失），债务证券净额 | 1 |
| | — |
| | (1 | ) |
股权证券： | | | | | |
未实现收益(亏损)，净额 | 117 |
| | 2 |
| | 6 |
|
已实现收益（损失），捐助净额 | — |
| | 193 |
| | — |
|
已实现收益(亏损)，净额 | 18 |
| | 102 |
| | 8 |
|
投资收益 | $ | 383 |
| | $ | 470 |
| | $ | 105 |
|
其他公允价值披露
长期债务。债务工具在公司合并资产负债表上按摊销成本计量。第三方定价供应商提供的债务工具的公允价值基于活跃市场上类似而非相同资产的报价。从外部来源获得的定价数据经过内部审查，以确定其合理性，并与独立定价来源的基准报价进行比较，然后进行相应确认或修改。如果在财务报表中按公允价值计量，则这些工具将被分类为公允价值层级中的第2级。长期债务的公允价值估计为 $16.71000亿美元和$18.41000亿美元截至2019年9月30日.长期债务的公允价值和估计公允价值均为 $16.61000亿美元截止日期：2018年9月30日.
其他不以公允价值计量的金融工具
以下金融工具在公司合并资产负债表上未按公允价值计量 2019年9月30日，但要求披露其公允价值：应收账款和应付账款、应收账款和客户抵押品。该等工具的估计公允价值为 2019年9月30日由于到期日通常较短，因此接近其公允价值。如果在财务报表中按公允价值计量，则这些金融工具将被分类为公允价值层级中的第2级。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
附注7--财产、设备和技术，净额
财产、设备和技术净额由以下部分组成：
|
| | | | | | | |
| 9月30日，
2019 | | 9月30日，
2018 |
| (单位：百万) |
土地 | $ | 71 |
| | $ | 69 |
|
建筑和建筑改进 | 965 |
| | 898 |
|
家具、设备和租赁设施的改进 | 1,913 |
| | 1,661 |
|
在建工程 | 180 |
| | 153 |
|
技术 | 3,441 |
| | 2,916 |
|
全部财产、设备和技术 | 6,570 |
| | 5,697 |
|
累计折旧和摊销 | (3,875 | ) | | (3,225 | ) |
财产、设备和技术，净额 | $ | 2,695 |
| | $ | 2,472 |
|
技术由购买的和内部开发的软件组成。内部开发的软件主要代表VisaNet电子支付网络使用的软件。在 2019年9月30日和2018，技术累计摊销 $2.3十亿和$1.9十亿，分别为。
在…2019年9月30日，估计未来技术摊销费用如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的几年里， |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 |
| *(单位：百万) |
预计未来摊销费用 | $ | 355 |
| | $ | 297 |
| | $ | 226 |
| | $ | 145 |
| | $ | 70 |
| | $ | 24 |
| | $ | 1,117 |
|
与财产、设备和技术相关的折旧和摊销费用 $596百万, $558万 和$500百万对于财年2019, 2018和2017，分别。这些金额中包括技术摊销费用 $357百万, $312百万和$285百万对于财年2019, 2018和2017，分别为。
附注8—无形资产及商誉
无限期无形资产及有限存续期无形资产包括以下各项：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 毛收入 | | 累计 摊销 | | 网络 | | 毛收入 | | 累计 摊销 | | 网络 |
| (单位：百万) |
有限寿命无形资产： | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 701 |
| | $ | (314 | ) | | $ | 387 |
| | $ | 452 |
| | $ | (274 | ) | | $ | 178 |
|
商号 | 199 |
| | (120 | ) | | 79 |
| | 199 |
| | (106 | ) | | 93 |
|
经销商关系 | 95 |
| | (86 | ) | | 9 |
| | 95 |
| | (82 | ) | | 13 |
|
其他 | 17 |
| | (13 | ) | | 4 |
| | 17 |
| | (11 | ) | | 6 |
|
有限寿命无形资产总额 | 1,012 |
| | (533 | ) | | 479 |
| | 763 |
| | (473 | ) | | 290 |
|
无限期-活着的无形资产： | | | | |
|
| | | | | |
|
|
客户关系和重新获得的权利 | 22,217 |
| | — |
| | 22,217 |
| | 23,184 |
| | — |
| | 23,184 |
|
签证商品名 | 4,084 |
| | — |
| | 4,084 |
| | 4,084 |
| | — |
| | 4,084 |
|
无限期无形资产合计 | 26,301 |
| | — |
| | 26,301 |
| | 27,268 |
| | — |
| | 27,268 |
|
无形资产总额 | $ | 27,313 |
| | $ | (533 | ) | | $ | 26,780 |
| | $ | 28,031 |
| | $ | (473 | ) | | $ | 27,558 |
|
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
与有限寿命无形资产相关的摊销费用 $60百万, $55百万和$56万对于财年2019, 2018和2017，分别为。在…2019年9月30日，有限寿命无形资产的估计未来摊销费用如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的几年里， |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 |
| (单位：百万) |
预计未来摊销费用 | $ | 79 |
| | $ | 79 |
| | $ | 73 |
| | $ | 51 |
| | $ | 49 |
| | $ | 146 |
| | $ | 477 |
|
年内的善意变化结束 2019年9月30日和2018具体如下：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| (单位：百万) |
善意-财年开始 | $ | 15,194 |
| | $ | 15,110 |
|
收购产生的商誉，扣除调整 | 643 |
| | 130 |
|
外币折算 | (181 | ) | | (46 | ) |
善意-财年末 | $ | 15,656 |
| | $ | 15,194 |
|
有关今年收购的更多信息，请参阅 附注2—购置.
曾经有过不是财年期间与公司有限寿命或无限寿命无形资产（包括善意）相关的损失 2019, 2018或2017.
附注9--债务
该公司的未偿债务如下：
|
| | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 实际利率(1) |
| (单位：百万，百分比除外) |
2.20%于2020年12月到期的优先票据 | $ | 3,000 |
| | $ | 3,000 |
| | 2.30 | % |
2.15%优先票据于2022年9月到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
| | 2.30 | % |
2.80%于2022年12月到期的优先票据 | 2,250 |
| | 2,250 |
| | 2.89 | % |
2025年12月到期的3.15%优先票据 | 4,000 |
| | 4,000 |
| | 3.26 | % |
2.75%优先票据于2027年9月到期 | 750 |
| | 750 |
| | 2.91 | % |
2035年12月到期的4.15%优先票据 | 1,500 |
| | 1,500 |
| | 4.23 | % |
2045年12月到期的4.30%优先票据 | 3,500 |
| | 3,500 |
| | 4.37 | % |
2047年9月到期的3.65%优先票据 | 750 |
| | 750 |
| | 3.73 | % |
高级票据合计 | $ | 16,750 |
| | $ | 16,750 |
| | |
未摊销折扣和债务发行成本 | (108 | ) | | (120 | ) | | |
对冲会计公允价值调整(2) | 87 |
| | — |
| | |
长期债务总额 | $ | 16,729 |
| | $ | 16,630 |
| | |
| |
(2) | 代表就部分未偿优先票据签订的利率互换协议的公允价值变化。看到 附注1-主要会计政策摘要和注12-衍生和非衍生金融工具. |
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
高级附注
公司的未偿还优先票据，或统称为“票据”，是公司的优先无担保债务，相互之间以及与公司现有和未来的无担保和非次级债务的排名平等且按比例排列。该票据不以公司的任何资产为抵押，也不由公司的任何子公司提供担保。 截至2011年，公司已遵守所有相关契约 2019年9月30日.公司可以随时选择以指定的赎回价格全部或部分赎回每一系列票据。
在…2019年9月30日，公司未偿债务的未来本金付款如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的几年里， |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 |
| (单位：百万) |
未来本金付款 | $ | — |
| | $ | 3,000 |
| | $ | 1,000 |
| | $ | 2,250 |
| | $ | — |
| | $ | 10,500 |
| | $ | 16,750 |
|
商业票据计划
Visa维持着一项商业票据计划，以支持其营运资金要求和其他一般公司用途。根据该计划，该公司被授权发行最多$3.0十亿未偿还票据，到期日不超过397自签发之日起计天数。该公司拥有不是截至，该计划下的未偿债务2019年9月30日和2018.
信贷安排
在……上面2019年7月25日，本公司订立经修订及重述的信贷协议5去年，无担保$5.0十亿循环信贷安排(“信贷安排”)，将于#年到期2024年7月25日信贷机制不再受任何金融契约的约束。维持这项信贷安排是为了确保支付卡结算过程的完整性，并用于一般企业目的。信贷安排下的借款利息将按伦敦银行间同业拆放利率或另一种基本利率收取，在每种情况下均加根据公司优先无担保长期债务的适用信用评级浮动的适用保证金。本公司已同意支付一笔承诺费，该承诺费将根据该公司适用的评级而浮动。该公司拥有不是截至以下日期的信贷安排下未清偿款项2019年9月30日和2018.
附注10--养恤金和其他退休后福利
公司赞助各种合格和不合格的固定收益养老金和其他退休后福利计划，为居住在美国的所有符合条件的员工提供退休和医疗福利。公司还赞助其他养老金福利计划，为某些非美国地点的国际员工提供福利。
以下披露包括美国退休金计划和非美国计划，仅包括Visa Europe计划。有关其他美国退休后福利计划及其他非美国退休金福利计划的披露并不包括在内，原因是该等计划在个别及整体上并不重大。本公司的养老金和其他退休后福利计划的计量日期为9月30日。
固定收益养老金计划。固定收益养老金计划下的美国养老金福利是根据现金余额公式赚取的。员工的现金余额账户贷记了一笔相当于6%以30年期美国国债为基础的合格薪酬外加利息。2015年10月，公司董事会批准了对美国合格固定收益养老金计划的修订，使公司在2015年12月31日之后停止雇主提供信用。在冻结时，计划参与人继续从现有余额中赚取利息抵免。
美国养老金福利的筹资政策是，每年的缴费不低于ERISA规定的最低缴费。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
根据欧洲签证计划，退休金是根据参与人最后应计养恤金薪酬提供的，目前不对新加入者开放。然而，在职参与者今后继续获得福利。供款政策乃根据与英国退休金计划受托人协定之适当供款规定供款。额外的资金数额可能与英国养老金计划受托人商定。
计划活动摘要
对养恤金债务、计划资产、资金状况和在公司合并资产负债表中确认的金额进行对账：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 9月30日， | | 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
养老金福利义务的变化： | | | | | | | |
福利义务-财年开始 | $ | 844 |
| | $ | 913 |
| | $ | 452 |
| | $ | 433 |
|
服务成本 | — |
| | — |
| | 4 |
| | 4 |
|
利息成本 | 32 |
| | 32 |
| | 13 |
| | 12 |
|
精算损失(收益) | 95 |
| | (38 | ) | | 109 |
| | 24 |
|
福利支付 | (52 | ) | | (63 | ) | | (22 | ) | | (9 | ) |
图则修订 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
外币汇率变动 | — |
| | — |
| | (29 | ) | | (12 | ) |
福利义务-财年结束 | $ | 919 |
| | $ | 844 |
| | $ | 528 |
| | $ | 452 |
|
累积利益义务 | $ | 919 |
| | $ | 844 |
| | $ | 528 |
| | $ | 452 |
|
计划资产变更： | | | | | | | |
计划资产的公允价值-财年初 | $ | 1,090 |
| | $ | 1,074 |
| | $ | 436 |
| | $ | 433 |
|
计划资产的实际回报率 | 52 |
| | 78 |
| | 93 |
| | 13 |
|
公司贡献 | — |
| | 1 |
| | 10 |
| | 11 |
|
福利支付 | (52 | ) | | (63 | ) | | (22 | ) | | (9 | ) |
外币汇率变动 | — |
| | — |
| | (27 | ) | | (12 | ) |
计划资产的公允价值-财年末 | $ | 1,090 |
| | $ | 1,090 |
| | $ | 490 |
| | $ | 436 |
|
财政年度结束时的资金状况 | $ | 171 |
| | $ | 246 |
| | $ | (38 | ) | | $ | (16 | ) |
合并资产负债表中认可： | | | | | | | |
非流动资产 | $ | 178 |
| | $ | 252 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
流动负债 | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (10 | ) |
非流动负债 | (6 | ) | | (5 | ) | | (38 | ) | | (6 | ) |
财政年度结束时的资金状况 | $ | 171 |
| | $ | 246 |
| | $ | (38 | ) | | $ | (16 | ) |
在税前累计其他全面收益中确认的金额：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 9月30日， | | 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
净精算损失 | $ | 154 |
| | $ | 47 |
| | $ | 70 |
| | $ | 39 |
|
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
超过计划资产的福利义务：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
9月30日， | | 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
超过计划资产的累计福利债务 | | | | | | | |
累积福利义务-年底 | $ | (7 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (528 | ) | | $ | (452 | ) |
计划资产的公允价值-年终 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 490 |
| | $ | 436 |
|
超过计划资产的预计福利债务 | | | | | | | |
福利义务-年底 | $ | (7 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (528 | ) | | $ | (452 | ) |
计划资产的公允价值-年终 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 490 |
| | $ | 436 |
|
净定期养老金成本：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 截至9月30日止年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万) |
服务成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4 |
| | $ | 4 |
| | $ | 6 |
|
利息成本 | 32 |
| | 32 |
| | 36 |
| | 13 |
| | 12 |
| | 11 |
|
预期资产收益率 | (71 | ) | | (70 | ) | | (70 | ) | | (18 | ) | | (20 | ) | | (16 | ) |
精算损失摊销 | — |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
结算损失 | 7 |
| | 3 |
| | 15 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
定期收益净成本合计 | $ | (32 | ) | | $ | (35 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | 3 |
|
在其他全面收益中确认的计划资产和福利义务的其他变化：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 截至9月30日止年度， |
2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万) |
本年度精算亏损(收益) | $ | 114 |
| | $ | (47 | ) | | $ | (113 | ) | | $ | 27 |
| | $ | 30 |
| | $ | (53 | ) |
精算(损失)收益摊销 | (7 | ) | | (3 | ) | | (30 | ) | | — |
| | — |
| | (2 | ) |
本年度前期服务成本 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
在其他全面收益中确认的总额 | $ | 107 |
| | $ | (50 | ) | | $ | (143 | ) | | $ | 28 |
| | $ | 30 |
| | $ | (55 | ) |
在净定期收益成本和其他综合收益中确认的总额 | $ | 75 |
| | $ | (85 | ) | | $ | (147 | ) | | $ | 27 |
| | $ | 26 |
| | $ | (52 | ) |
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
加权平均精算假设：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 截至9月30日止年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
贴现率(1) 对于福利义务： | | | | | | | | | | | |
养老金 | 3.26 | % | | 4.23 | % | | 3.84 | % | | 1.80 | % | | 2.90 | % | | 2.70 | % |
定期福利成本净额贴现率： | | | | | | | | | | | |
养老金 | 4.23 | % | | 3.84 | % | | 3.62 | % | | 2.90 | % | | 2.70 | % | | 2.40 | % |
预期长期计划资产收益率(2) | 7.00 | % | | 7.00 | % | | 7.00 | % | | 3.00 | % | | 4.25 | % | | 4.50 | % |
增长率(3) 薪酬水平： | | | | | | | | | | | |
福利义务 | 北美 |
| | 北美 |
| | 北美 |
| | 2.50 | % | | 3.20 | % | | 3.20 | % |
定期净收益成本 | 北美 |
| | 北美 |
| | 北美 |
| | 2.50 | % | | 3.20 | % | | 3.20 | % |
| |
(1) | 代表基于现金流匹配分析得出的单一加权平均贴现率，预计福利支付与高质量公司债券开发的收益率曲线的现货利率相匹配。 |
| |
(2) | 主要基于目标配置，并通过考虑以下因素来评估合理性：（i）计划资产的实际回报率;（ii）投资组合中各种资产类别的历史回报率;（iii）各种资产类别的回报预测;和（iv）当前和未来资本市场状况和经济预测。 |
| |
(3) | 这一假设不适用于美国的计划，因为美国合格固定收益养老金计划于2015年10月修订，停止了雇主提供的在2015年12月31日之后生效的信用。 |
养老金计划资产
对养恤金计划的资产进行长期管理，以确保有足够的资产水平，以支持在养恤金计划期间向参与人支付福利。养老金计划资产由外部投资经理管理。投资经理业绩是根据每个资产类别的基准每季度进行衡量的。一名独立顾问协助管理层选择投资经理和进行业绩评估。
养恤金计划资产广泛多样化，以维持审慎的风险水平，并为福利支付提供充足的流动性。本公司一般会酌情评估和重新平衡退休金计划资产，以确保分配与其投资策略一致，并在目标分配范围内。对于美国养老金计划资产，公司的投资策略是投资于以下股权证券：50%至80%、固定收益证券 25%至35%和其他，主要包括用于满足短期预期福利付款和费用的现金等值物，金额高达 7%。在…2019年9月30日，这些类别的美国养老金计划资产配置为 65%, 33%和2%，分别在目标分配范围内。
对于非美国养老金计划资产，公司的投资策略是投资于以下项目： 15%、利率和通胀对冲资产 40%中的另一者 45%，包括现金和现金等值物、公司债务和资产支持证券、多资产基金和财产。在 2019年9月30日，这些类别的非美国养老金计划资产配置为 14%, 48%和38%，通常与目标分配一致。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
下表按公允价值层级内的级别列出了截至2011年按公允价值计算的养老金计划投资 2019年9月30日和2018，包括9月底未结算的交易的影响：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的计划 |
| 于9月30日使用被视为 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
现金等价物 | $ | 18 |
| | $ | 65 |
| | | | | | | | | | $ | 18 |
| | $ | 65 |
|
集体投资基金 | | | | | $ | 580 |
| | $ | 571 |
| | | | | | 580 |
| | 571 |
|
公司债务证券 | | | | | 188 |
| | 187 |
| | | | | | 188 |
| | 187 |
|
美国政府支持的债务证券 | | | | | 35 |
| | 30 |
| | | | | | 35 |
| | 30 |
|
美国国债 | 99 |
| | 62 |
| | | | | | | | | | 99 |
| | 62 |
|
资产支持证券 | | | | | | | | | $ | 37 |
| | $ | 34 |
| | 37 |
| | 34 |
|
股权证券 | 133 |
| | 141 |
| | | | | | | | | | 133 |
| | 141 |
|
总计 | $ | 250 |
| | $ | 268 |
| | $ | 803 |
| | $ | 788 |
| | $ | 37 |
| | $ | 34 |
| | $ | 1,090 |
| | $ | 1,090 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非美国计划 |
| 于9月30日使用被视为 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
现金和现金等价物 | $ | 16 |
| | $ | 6 |
| | | | | | | | | | $ | 16 |
| | $ | 6 |
|
公司债务证券 | | | | | $ | 44 |
| |
|
| | | | | | 44 |
| | — |
|
资产支持证券 | | | | | | | | | $ | 51 |
| | $ | 33 |
| | 51 |
| | 33 |
|
股权证券 | 66 |
| | 68 |
| | | | | | | | | | 66 |
| | 68 |
|
多资产证券(1) | | | | | 313 |
| | $ | 329 |
| | | | | | 313 |
| | 329 |
|
总计 | $ | 82 |
| | $ | 74 |
| | $ | 357 |
| | $ | 329 |
| | $ | 51 |
| | $ | 33 |
| | $ | 490 |
| | $ | 436 |
|
| |
(1) | 多资产证券是指投资于由多种资产组成的基金的养老金计划资产。 |
1级资源。现金等价物(货币市场基金和定期存款)、美国国债和股票证券在公允价值层次中被归类为第一级，因为公允价值基于活跃市场的报价。
2级资源。集合投资基金是一种未注册的投资工具，通常将养老金和其他员工福利计划等多个受托客户的资产混合在一起，投资于股票、债券或其他证券的组合。尽管该计划持有的集体投资基金最终投资于公开交易的股权证券，但它们本身的单位价值无法直接观察到，因此被归类为二级。公司债务、多资产、衍生品和美国政府支持证券的公允价值是基于活跃市场上类似资产的报价，由第三方定价供应商提供。这些定价数据通过与独立第三方来源的基准报价进行比较，在内部审查其合理性。根据这项审查，估值将被确认或相应修订。
3级资产。资产支持证券是由各种类型的资产支持的债券，主要由抵押贷款支持证券组成。由于在计量公允价值时缺乏可观察到的投入，资产支持证券被归类为3级。
有几个不是期间1级和2级资产之间的转移 2019财年或2018.不呈列按公允价值计量的第三级计划资产的结转，因为期间的活动 2019财年和2018是无关紧要的
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
现金流
|
| | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| (单位：百万) |
雇主实际供款 | | | |
2019 | $ | — |
| | $ | 10 |
|
2018 | 1 |
| | 11 |
|
预期雇主供款 | | | |
2020 | 1 |
| | 10 |
|
预期福利付款 | | | |
2020 | 127 |
| | 6 |
|
2021 | 92 |
| | 6 |
|
2022 | 86 |
| | 6 |
|
2023 | 82 |
| | 6 |
|
2024 | 74 |
| | 6 |
|
2025-2029 | 293 |
| | 34 |
|
其他好处
该公司发起了一项固定缴款计划或401（k）计划，该计划涵盖几乎所有居住在美国的员工，包括人员成本 $121百万, $93百万，以及$58百万在财年2019, 2018和2017分别用于401（k）计划下公司员工的费用。公司对该401（k）计划的缴款是按当前方式提供资金的，相关费用在工资费用发生期间确认。
注11-结算担保管理
本公司赔偿其客户因任何其他客户未能根据Visa营运规则为其结算义务提供资金而蒙受的和解损失。由于支付交易日期和后续结算日期之间的时间不同，这一赔偿给公司带来了结算风险。
过往，本公司因其结算风险担保而经历的亏损微乎其微。然而，本公司的未来责任（在其担保下可能是重大的）不可确定，因为它们取决于未来事件。
该公司的结算风险仅限于任何时间点未结算的Visa支付交易金额，每日差异很大。该公司的最大结算风险为 $92.0十亿平均每日结算风险为 $57.1十亿截至年底止年度2019年9月30日.
本公司维持及定期检讨全球结算风险政策及程序，以管理结算风险，倘未能符合若干信贷标准，客户可能须缴交抵押品。 在…2019年9月30日和2018，该公司持有以下抵押品以管理结算风险：
|
| | | | | | | |
| 9月30日，
2019 | | 9月30日，
2018 |
| (单位：百万) |
受限现金等价物 | $ | 1,648 |
| | $ | 1,708 |
|
按市值计算的质押证券 | 259 |
| | 192 |
|
信用证 | 1,293 |
| | 1,382 |
|
担保 | 477 |
| | 860 |
|
总计 | $ | 3,677 |
| | $ | 4,142 |
|
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
注12-衍生和非衍生金融工具
衍生金融工具
指定衍生金融工具对冲。 该公司对冲计划中未偿衍生品合约的名义总金额为 $10.91000亿美元在…2019年9月30日和$2.51000亿美元 在… 2018年9月30日.
现金流对冲
自.起2019年9月30日和2018，公司资产头寸的现金流对冲总计 $47万和$78百万，并在综合资产负债表上分类为预付费用和其他流动资产。截至 2019年9月30日和2018负债头寸的现金流对冲总计 $31万和$20百万分别计入综合资产负债表中的应计负债。这些金额受总净额结算协议的约束，该协议赋予本公司通过一次付款以单一货币与同一交易对手净结清多个应付和应收头寸的合法权利。然而，本公司在综合资产负债表中按毛数列报公允价值.看见附注1-主要会计政策摘要.
本公司采用回归分析对套期保值效果进行前瞻性和回溯性评估。有效性测试是根据衍生工具的即期汇率相对于预测对冲交易的即期汇率的变化对外汇远期合约进行的。前进点被排除在有效性测试和测量目的之外。被排除的远期点数在收益中报告。对于财年2019, 2018和2017，与现金流量对冲中排除的远期点数相关的收益减少的金额为$12万, $9万和$18万，分别为。
被指定为现金流量对冲的衍生工具合约的公允价值变动的有效部分，在综合资产负债表中计入累计其他全面收益或亏损的组成部分。当预测的交易发生并在收益中确认时，与该套期保值相关的累计其他全面收益或亏损金额将重新分类为营业收入或费用。该公司预计将重新分类$22百万2020财年税前收益对收益的影响。
净投资和公允价值套期保值
于2019财政年度，本公司订立远期外汇合约，该等远期外汇合约被指定为对本公司部分$18.8十亿截至Visa Europe的净投资2019年9月30日.
在2019财政年度，本公司还就本公司部分未偿还债务签订了利率和交叉货币掉期协议3.15%优先债券将于2025年12月到期。本公司将利率掉期指定为公允价值对冲，将交叉货币掉期指定为净投资对冲。截至目前，没有未完成的掉期协议2018年9月30日.
自.起2019年9月30日，公司在资产头寸上的净投资对冲合计$298百万并于综合资产负债表中分类为预付开支及其他流动资产及其他资产，并无净投资对冲处于负债状况。截至，并无衍生工具被指定为净投资对冲工具。2018年9月30日.
自.起2019年9月30日，公司在资产头寸上的公允价值对冲合计$89百万并归入综合资产负债表中的其他资产，而负债状况下的公允价值对冲合计$2百万并归入综合资产负债表中的其他负债。截至，并无未清偿的公允价值对冲2018年9月30日.
对于财年2019，该公司的收益增长了$95百万分别与远期合同和掉期协议的远期点数和利差有关，这些都不在有效性测试之列。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
非指定衍生金融工具套期保值
公司利用外汇衍生品合同对冲与某些外币计价的货币资产和负债相关的外币汇率波动。截至 2019年9月30日和2018，这些资产负债表对冲的名义总额为 $0.8十亿和$1.2十亿，分别为。
信贷和市场风险。 公司的衍生金融工具面临信用和市场风险。公司监控其衍生金融工具交易对手方的金融机构的信誉，并不认为交易对手不履行的风险重大。公司通过签订主净结算协议来缓解这一风险，该协议要求各方就其净负债头寸向各自交易对手提供抵押品。截至 2019年9月30日，公司已收到 $34百万，来自交易对手，包括在合并资产负债表的应计负债中，并已张贴的抵押品 $33百万，计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。尽管公司努力管理外汇风险，但不能绝对保证其套期保值活动将充分防范与外汇波动相关的风险。与衍生工具有关的信贷和市场风险，截至2019年9月30日.
指定为净投资对冲的非衍生金融工具
自.起2018年9月30日，公司已指定$1.1十亿出售其以欧元计价的递延现金对价负债，这是一种非衍生金融工具，以对冲该公司在Visa Europe的欧元计价净投资的部分外币汇率风险。于2019年6月，本公司支付递延代价，因此于2019年9月30日.
附注13--企业范围的披露和业务集中度
公司的长期净资产、设备和技术资产按主要地理区域分类如下：
|
| | | | | | | |
| 9月30日，
2019 | | 9月30日，
2018 |
| (单位：百万) |
美国 | $ | 2,319 |
| | $ | 2,152 |
|
国际 | 376 |
| | 320 |
|
总计 | $ | 2,695 |
| | $ | 2,472 |
|
按地理市场划分的收入主要基于发行金融机构的所在地。在美国赚取的收入约为45%本财年净收入的2019, 45%在财年2018 和47% 在财年2017. 除了美国以外，没有哪个国家在这几年创造了超过10%的净收入。
Visa净收入的很大一部分集中在最大的客户身上。这些客户中的任何一个的业务损失都可能对公司产生不利影响。该公司在2019财年、2018财年和2017财年没有任何客户的净收入超过10%.
注14-股东权益
维萨欧洲收购。关于Visa Europe的收购， 三创建了新的公司优先股系列。发行后，所有优先股将在转换后的基础上参与公司A类普通股宣布的定期季度现金红利。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
转换后的A类普通股。在收购Visa Europe时发行的英国&I和欧洲优先股，在某些条件下可以转换为A类普通股或A类等值优先股，初始转换率为13.952A类普通股换取每股英国和欧洲优先股。转换率可能会不时降低，以抵消某些负债。看见注5—美国和欧洲追溯责任计划.
每个系列和类别的股份数量，以及按折算后的A类普通股的数量2019年9月30日和2018，详情如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 股票 杰出的 | | A类普通股的转换率 | | A类普通股(1) | | 股票 杰出的 | | A类普通股的转换率 | | A类普通股(1) |
| (in百万美元，除转换率外） |
英国& I优先股 | 2 |
| | 12.9360 |
| | 32 |
| | 2 |
| | 12.9550 |
| | 32 |
|
欧洲优先股 | 3 |
| | 13.8840 |
| | 44 |
| | 3 |
| | 13.8880 |
| | 44 |
|
A类普通股(2) | 1,718 |
| | — |
| | 1,718 |
| | 1,768 |
| | — |
| | 1,768 |
|
B类普通股 | 245 |
| | 1.6228 |
| (3) | 398 |
| | 245 |
| | 1.6298 |
| (3) | 400 |
|
C类普通股 | 11 |
| | 4.0000 |
| | 45 |
| | 12 |
| | 4.0000 |
| | 47 |
|
总计 | | | | | 2,237 |
| | | | | | 2,291 |
|
| |
(1) | 由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。A类普通股按未四舍五入数字计算。 |
| |
(2) | 发行的A类普通股反映了在当日或之前结算的回购 2019年9月30日和2018. |
| |
(3) | B类至A类普通股换算率按四舍五入基准呈列。股息派付之兑换计算乃按兑换率四舍五入至小数点后十位计算。 |
减少转换后的股份。 财年 2019，经转换的A类普通股总数减少了 58百万股票平均价格为$154.62每股的 58百万股票，56百万是在公开市场上回购的 $8.6十亿手头的运营现金。此外，2019财年，公司存入 $300百万将运营现金存入之前根据美国追溯责任计划设立的诉讼托管账户。此外，公司恢复了 $8百万根据欧洲追溯责任计划，VE地区的损失在财政期间得到了赔偿 2019。存款和回收对每股收益具有与回购公司A类普通股相同的经济影响，因为它们降低了B类普通股转换率以及英国和欧洲的优先股转换率，从而减少了转换后的A类普通股数量。看见注5—美国和欧洲追溯责任计划.
目录表
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合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
下表列出了在公司通过转换率调整恢复VE地区覆盖的亏损后，转换后的英国和欧洲优先股： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | |
| 英国和I | | 欧洲 | | 英国和I | | 欧洲 | | 英国和I | | 欧洲 | |
| (单位：百万，不包括每股收益和转换率数据) | |
A类普通股折算后等值股数的减少 | — |
| (1) | — |
| (1) | — |
| (1) | — |
| (1) | 2 |
| | — |
| (1) |
每股有效价格(2) | $ | 141.32 |
| | $ | 150.26 |
| | $ | 113.05 |
| | $ | 112.92 |
| | $ | 88.70 |
| | $ | 85.01 |
| |
通过调整换算率回收 | $ | 6 |
| | $ | 2 |
| | $ | 35 |
| | $ | 21 |
| | $ | 190 |
| | $ | 1 |
| |
| |
(2) | 本年度进行的每一次调整的有效每股价格是根据公司现行的B系列和C系列可转换参与优先股的指定证书，使用公司A类普通股在一个定价期内的成交量加权平均价格来计算的。每一会计年度的每股实际价格是根据年内作出的各项调整的加权平均实际价格计算的。 |
普通股回购。 下表(1)呈现以下财年在公开市场上的股票回购：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
在公开市场回购的股份(2) | 56 |
| | 58 |
| | 77 |
|
每股平均回购价格(3) | $ | 154.01 |
| | $ | 123.76 |
| | $ | 89.98 |
|
总成本 | $ | 8,607 |
| | $ | 7,192 |
| | $ | 6,891 |
|
| |
(1) | 公开市场回购的股票反映了财政期间结算的回购 2019, 2018和2017.这些金额包括交易但尚未结算的回购 2019年9月30日, 2018年9月30日和2017年9月30日对于财年2019, 2018和2017，分别。此外，这些不包括交易但尚未结算的回购 2019年9月30日, 2018年9月30日和2017年9月30日对于财年2019, 2018和2017，分别为。 |
| |
(2) | 所有在公开市场上回购的股份均已退役，构成授权但未发行的股份。 |
在……里面2019年1月，公司董事会授权额外 $8.51000亿美元股票回购计划。此授权没有到期日期。截至 2019年9月30日，本公司的2019年1月股票回购计划剩余授权资金 $4.1十亿.之前授权的所有股票回购计划 2019年1月已完成
根据美国追溯责任计划的条款，当公司向诉讼托管账户存入款项时，B类普通股股份将通过降低B类普通股股份与A类普通股股份的转换率进行稀释。
目录表
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合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
下表列出了存入诉讼托管账户用于财政后的转换B类普通股 2019和2018.财政年度转换后的B类普通股没有记录可比调整 2017.
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2019 | | 2018 |
| (in百万美元，每股数据除外） |
A类普通股折算后等值股数的减少 | 2 |
| | 5 |
|
每股有效价格(1) | $ | 174.73 |
| | $ | 132.32 |
|
美国追溯责任计划下的存款 | $ | 300 |
| | $ | 600 |
|
| |
(1) | 每股有效价格是根据公司当前的公司注册证书，使用公司A类普通股在定价期内的成交量加权平均价格计算的。 |
B类普通股。 在所有美国诉讼最终解决之前，B类普通股不得转换或转让。这一转让限制是有限的例外，包括向B类普通股的其他持有者转让。在限制终止后，如果转让给不是Visa会员(如当前公司注册证书所界定)或类似人或Visa会员或类似人的关联公司的人，B类普通股将可转换为A类普通股。在这种转让时，B类普通股的每股股票将根据这种转让时有效的适用转换率自动转换为若干A类普通股。
转换率的调整发生在：（i）完成任何后续发行A类普通股，以增加美国诉讼托管账户的规模。（或本公司的任何现金存款代替）导致兑换率进一步相应下降；或（ii）美国受保诉讼的最终决议案及美国诉讼托管账户的剩余存款予本公司，导致兑换率相应增加。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划.
C类普通股。 自.起2019年9月30日，C类普通股已全部解除转让限制。总计140百万股票在公开市场出售后，已从C类普通股转换为A类普通股。
优先股。优先股可以作为可赎回或不可赎回的股票发行，在清算或解散时，在支付股息和分配公司资产方面，优先于任何类别的普通股。该公司拥有5百万财年末已发行的英国和英国及欧洲优先股股票2019和2018。UK&I和Europe优先股的股票受到转让限制，并可能根据VE领域所涵盖诉讼的发展分阶段转换。UK&I和欧洲优先股的股票将在交易结束12周年时完全可转换，只有在支付任何当时悬而未决的债权时才会受到限制。在英国和I或欧洲优先股进行任何此类转换时(无论是在12周年之前，还是之后关于在该周年日悬而未决的索赔)，持有者将获得A类普通股或A类等值优先股(针对那些根据公司章程没有资格持有A类普通股的人)。A类等值优先股将可自由转让，A类等值优先股的每股将自动转换为100A类普通股股份转让给根据章程有资格持有A类普通股的任何持有人。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划.
目录表
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合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
投票权。除某些界定事项外，英国及I&I及欧洲优先股持有人无权就任何事项投票，包括在特定情况下本公司的任何合并、合并、合并或类似交易，其中优先股股东将(I)收取本公司普通股或其他股本证券的股份，但优先股、权利及特权与适用的优先股系列的优先权、权利及特权并不实质相同，或(Ii)收取有别于本公司A类普通股股东所获的证券、现金或其他财产。对于优先股持有人可以表决的这些有限事项，优先股股东的批准需要对每一系列优先股的尚未行使的投票权投赞成票，每一系列优先股作为一个类别进行投票。在任何一种情况下，英国&I公司和欧洲优先股股东都有权投与每个此类股东所持股份数量相等的投票权。A类等值优先股的持有者在转换时发行时，将拥有与英国和欧洲优先股持有者类似的投票权。
A类普通股股东有权对股东一般有权投票的所有事项进行投票。B类及C类普通股股东无权就任何事项投票，但某些界定事项除外，包括(I)任何退出核心支付业务的决定，在此情况下，B类及C类普通股股东将与A类普通股股东一起在同一类别投票，及(Ii)在特定情况下，本公司的任何合并、合并、合并或类似交易，在此情况下，B类及C类普通股股东将作为单一类别一起投票。在任何一种情况下，B类和C类普通股股东都有权投票，投票数等于所持B类或C类普通股数量乘以记录日期有效的适用换算率。本公司普通股的持有者无权对现行公司注册证书的任何只与任何系列优先股有关的修正案进行表决。
宣布的股息。公司申报并支付$2.3十亿在本财年的股息中2019以每季度$0.25本财年的每股收益。在……上面2019年10月22日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.30每股A类普通股(在B和C类普通股以及英国和欧洲优先股的折算基础上确定)，将于2019年12月3日，致所有登记持有本公司截至2019年11月15日.
注15-每股收益
每股基本收益的计算方法是将每一类别的可用净收入除以期内普通股、流通股和参与证券的加权平均数。净收入根据其在转换后的比例所有权分配给每一类普通股和参与证券。每一类已发行普通股的加权平均股数反映了在所述期间所有权的变化。看见注14-股东权益.
每股摊薄收益的计算方法是将可用净收入除以当期已发行普通股、参与证券和潜在A类普通股等值股票的加权平均数。稀释性A类普通股等价物可包括：(1)A类普通股，可在英国和欧洲优先股转换后发行，B类和C类普通股根据整个期间有效的转换率计算，以及(2)A类普通股增量股，其计算方法是将库存股方法应用于员工股票期权的假设行使、员工股票购买计划下的股票假设购买和未赚取绩效股票的假设归属。
目录表
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合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
下表显示了本财年的每股收益2019(1).
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀释后每股收益 |
| 收入 分配 (A)(2) | | 加权的- 平均值 股票 未付款项（B） | | 盈利 份额= (A)/(B) | | 收入 分配 (A)(2) | | 加权的- 平均值 股票 未付款项（B） | | 盈利 份额= (A)/（B） |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
A类普通股 | $ | 9,273 |
| | 1,742 |
| | $ | 5.32 |
| | $ | 12,080 |
| | 2,272 |
| (3) | $ | 5.32 |
|
B类普通股 | 2,130 |
| | 245 |
| | $ | 8.68 |
| | 2,127 |
| | 245 |
| | $ | 8.66 |
|
C类普通股 | 247 |
| | 12 |
| | $ | 21.30 |
| | 246 |
| | 12 |
| | $ | 21.26 |
|
参与证券(4) | 430 |
| | 并无呈列 |
| | 并无呈列 |
| | 429 |
| | 并无呈列 |
| | 并无呈列 |
|
净收入 | $ | 12,080 |
| | | | | | | | | | |
下表显示了本财年的每股收益2018(1).
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀释后每股收益 |
| 收入 分配 (A)(2) | | 加权的- 平均值 股票 未付款项（B） | | 盈利 份额= (A)/（B） | | 收入 分配 (A)(2) | | 加权的- 平均值 股票 未付款项（B） | | 盈利 份额= (A)/（B） |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
A类普通股 | $ | 7,937 |
| | 1,792 |
| | $ | 4.43 |
| | $ | 10,301 |
| | 2,329 |
| (3) | $ | 4.42 |
|
B类普通股 | 1,787 |
| | 245 |
| | $ | 7.28 |
| | 1,785 |
| | 245 |
| | $ | 7.27 |
|
C类普通股 | 218 |
| | 12 |
| | $ | 17.72 |
| | 217 |
| | 12 |
| | $ | 17.69 |
|
参与证券(4) | 359 |
| | 并无呈列 |
| | 并无呈列 |
| | 358 |
| | 并无呈列 |
| | 并无呈列 |
|
净收入 | $ | 10,301 |
| | | | | | | | | | |
下表显示了本财年的每股收益2017(1).
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀释后每股收益 |
| 收入 分配 (A)(2) | | 加权的- 平均值 股票 未付款项（B） | | 盈利 份额= (A)/（B） | | 收入 分配 (A)(2) | | 加权的- 平均值 股票 未付款项（B） | | 盈利 份额= (A)/（B） |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
A类普通股 | $ | 5,170 |
| | 1,845 |
| | $ | 2.80 |
| | $ | 6,699 |
| | 2,395 |
| (3) | $ | 2.80 |
|
B类普通股 | 1,134 |
| | 245 |
| | $ | 4.62 |
| | 1,132 |
| | 245 |
| | $ | 4.61 |
|
C类普通股 | 163 |
| | 14 |
| | $ | 11.21 |
| | 162 |
| | 14 |
| | $ | 11.19 |
|
参与证券(4) | 232 |
| | 并无呈列 |
| | 并无呈列 |
| | 232 |
| | 并无呈列 |
| | 并无呈列 |
|
净收入 | $ | 6,699 |
| | | | | | | | | | |
| |
(1) | 由于四舍五入的原因，表中的数字可能不会重新准确计算。每股收益是根据非四舍五入的数字计算的。 |
| |
(2) | 净收入乃按转换后的比例拥有权分配。收益分配中使用的经转换B类普通股加权平均股数为 400百万, 403百万和405百万对于财年2019, 2018和2017，分别。收益分配中使用的转换后C类普通股的加权平均股数为 46百万, 49百万和58百万对于财年2019, 2018和2017，分别。参与证券中包含的优先股股数的加权平均数为 32百万, 32百万和33百万分别为2019、2018和2017财年转换后的英国和我优先股，以及 44百万转换后的欧洲财政优先股 2019, 2018和2017. |
| |
(3) | 加权平均已发行稀释股份按折算后的基准计算，并包括按库存股方法计算的增量普通股等价物。该计算包括3百万, 3百万和5百万财政普通股等值 2019, 2018和2017，因为它们的影响会被稀释。计算不包括 1百万, 1百万和2百万财政普通股等值 2019, 2018和2017，因为它们的效果将是反稀释的。 |
| |
(4) | 参与证券包括已发行的优先股和未归属的基于股份的付款奖励，其中包含不可没收的股息或股息等值物的权利，例如公司的英国& I和欧洲优先股、限制性股票奖励、限制性股票单位和赚取的绩效股票。参与证券的收入根据转换后股票的加权平均股数进行分配。看到 注14-股东权益. |
目录表
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2019年9月30日
附注16--基于股份的薪酬
2007年股权激励薪酬计划
公司2007年股权激励薪酬计划授权董事会薪酬委员会向其员工和非员工董事授予非限制性股票期权(“期权”)、限制性股票奖励(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的股票，最高可达236万A类普通股股票。可供奖励的股份可以是授权和未发行的股份，也可以是公司随后收购的先前发行的股份。EIP将继续有效，直到EIP项下可用的所有普通股交付并且对这些股份的所有限制都失效为止，除非公司董事会提前终止EIP。该计划下的奖项可授予至2022年1月31日。
对于仅具有服务条件的奖励，以股份为基础的补偿成本按直线法扣除估计没收后记录，对于具有服务、绩效和市场条件的奖励，以分级归属法记录。财政 2019, 2018和2017，公司记录了与EIP相关的股份薪酬成本 $388万, $312百万和$224百万分别计入其综合运营报表中的人员费用。相关的税收优惠包括 $59百万, $53百万和$67百万对于财年2019, 2018和2017，分别。财政期间，资本化的股份薪酬成本金额并不重要 2019, 2018和2017.
选项
EIP下发行的期权到期 10年份自授予之日起并主要按比例归属 3年份从授予之日起，在某些条件下以较早的全部归属为准。
财年 2019, 2018和2017，每份股票期权的公允价值是在授予日期使用Black-Scholes期权定价模型并采用以下加权平均假设估计的：
|
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的几年中， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
预期期限(以年为单位)(1) | 3.98 |
| | 4.00 |
| | 4.23 |
|
无风险收益率(2) | 2.9 | % | | 2.0 | % | | 1.6 | % |
预期波动率(3) | 20.2 | % | | 18.3 | % | | 20.2 | % |
预期股息收益率(4) | 0.7 | % | | 0.7 | % | | 0.8 | % |
授予的每个期权的公允价值 | $ | 25.89 |
| | $ | 18.24 |
| | $ | 13.90 |
|
| |
(1) | 在2018年3月之前，这一假设是基于本公司的历史期权以及管理层认为与Visa大致相当的一组同行公司的期权。该公司的数据是根据测量日期和Visa首次公开募股日期之间的年数作为期权合同条款的百分比进行加权的。截至2018年3月，Visa授予的股票期权数据和同行数据的相对权重约为97%和3%在财年2018、和87%和13%在财年2017，分别。2018年3月之后授予的股票期权的假设基于Visa的历史行使经验，因为自公司IPO以来的时间流逝已经超过 10年份. |
目录表
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2019年9月30日
下表总结了公司的财政期权活动 2019:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权的- 平均值 行使价格 每股 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 (单位：年) | | 集料 固有的 价值(1) (单位：百万美元) |
截至2018年9月30日未偿还 | 5,788,840 |
| | $ | 75.30 |
| | | | |
授与 | 1,109,645 |
| | $ | 134.76 |
| | | | |
被没收 | (108,973 | ) | | $ | 114.04 |
| | | | |
过期 | (33,574 | ) | | $ | 28.85 |
| | | | |
已锻炼 | (1,041,280 | ) | | $ | 54.44 |
| | | | |
2019年9月30日未完成 | 5,714,658 |
| | $ | 90.18 |
| | 6.83 | | $ | 468 |
|
期权可于2019年9月30日行使 | 3,230,165 |
| | $ | 70.66 |
| | 5.63 | | $ | 327 |
|
期权可行使并预计于2019年9月30日归属(2) | 5,635,182 |
| | $ | 89.69 |
| | 6.80 | | $ | 464 |
|
| |
(1) | 采用财年最后一个交易日收盘价计算 2019的$172.01，减去期权行使价，乘以工具数量。 |
| |
(2) | 对9月30日未归属期权采用没收率， 2019以估计未来预计归属的期权。 |
对于财政期间行使的期权 2019, 2018和2017，总内在价值为 $107百万, $249百万和$178百万，实现的税收优惠是$23百万, $55百万和$62百万，分别为。自.起2019年9月30日，曾经有过$19百万与未既得期权有关的未确认赔偿费用总额，预计将在加权平均期间确认，加权平均期约为0.50好几年了。
限制性股票奖励和限制性股票单位
在EIP下发出的RSA和RSU主要应课税归属于3年份从授予之日起，在某些条件下以较早的全部归属为准。
在归属时，RSA以一对一的方式以A类普通股结算。在归属期间，RSA获奖者有资格获得股息，并享有与授予标的A类普通股持有人的投票权相同的投票权。归属后，RSU可以一对一的基础上以A类普通股结算，也可以根据公司的选择以现金或两者的组合进行结算。该公司目前不打算以现金结算任何RSU。在归属期间，RSU奖获得者有资格获得股息等价物，但不参与授予标的A类普通股持有人的投票权。该公司在2016财年停止发放RSA，但将继续根据EIP发放RSU。截至2018年9月30日，没有未偿还的RSA。
RSA和RSU估计没收前的公允价值和补偿成本使用授予日期A类普通股的收盘价计算。财年期间授予的RSU的加权平均授予日期公允价值 2019, 2018和2017曾经是$137.38, $111.11和$81.67，分别。财年期间归属的RSSA和RSU的授予日公允价值总额 2019, 2018和2017曾经是$228百万, $183百万和$163百万，分别为。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
下表总结了公司的RSU财政活动 2019:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 (单位：年) | | 集料 固有的 价值(1) (单位：百万美元) |
截至2018年9月30日未偿还 | 5,204,454 |
| | $ | 96.50 |
| | | | |
授与 | 2,785,534 |
| | $ | 137.38 |
| | | | |
既得 | (2,450,257 | ) | | $ | 93.12 |
| | | | |
被没收 | (372,972 | ) | | $ | 115.15 |
| | | | |
2019年9月30日未完成 | 5,166,759 |
| | $ | 118.79 |
| | 0.85 | | $ | 889 |
|
| |
(1) | 按财年最后一个交易日收盘价相乘计算 2019的$172.01根据仪器的数量。 |
在…2019年9月30日，曾经有过$332百万与未归属RSU有关的未确认赔偿费用总额，预计将在加权平均期间确认，加权平均期约为0.85好几年了。
基于业绩的股份
对于公司以业绩为基础的股票，除了服务条件外，最终可赚取的股份数量取决于业绩和市场条件的实现情况。业绩状况是基于公司的每股收益目标。市场状况是基于该公司与其他标准普尔500指数成份股公司相比的总股东回报排名。基于业绩的股票的公允价值，结合市场情况，在授予日使用蒙特卡洛模拟模型进行估计。本财政年度授予的基于业绩的股票的授予日期公允价值2019, 2018和2017曾经是$153.42, $120.11和$86.37分别为每股。在本财年授予的已获绩效股票2019, 2018和2017马甲大约三年从最初的授予之日起。在某些情况下，所有表现奖均须较早全数归属。
绩效股票的薪酬成本最初是根据目标绩效进行估计的。在整个执行期内，在扣除估计的没收金额后进行净额记录，并酌情作出调整。
下表汇总了本财年可获得的最大绩效股票数量和相关活动2019:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 (单位：年) | | 集料 固有的 价值(1) (单位：百万美元) |
截至2018年9月30日未偿还 | 999,416 |
| | $ | 102.07 |
| | | | |
授与(2) | 540,538 |
| | $ | 153.42 |
| | | | |
获得和获得 | (419,908 | ) | | $ | 97.71 |
| | | | |
不劳而获 | — |
| | $ | — |
| | | | |
被没收 | (49,356 | ) | | $ | 127.66 |
| | | | |
2019年9月30日未完成 | 1,070,690 |
| | $ | 129.08 |
| | 0.80 | | $ | 184 |
|
| |
(1) | 乘以年最后一个交易日收盘价计算 2019财年的$172.01根据仪器的数量。 |
在…2019年9月30日，曾经有过$37百万与未归属的绩效股票相关的未确认薪酬成本总额，预计将在约为 0.80好几年了。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
员工购股计划
Visa Inc.员工股票购买计划（“ESPP”）允许符合条件的员工以 15%购买日股价的折扣，但须遵守某些限制。共 20百万A类普通股已根据ESPP保留发行。ESPP对财年合并财务报表没有产生重大影响 2019, 2018或2017.
附注17—承付款及意外开支
承诺。该公司在世界各地租赁某些场所、设备和软件许可证，有效期各不相同。公司发生的租金费用总额为 $286百万, $224百万和$159百万在财年2019, 2018和2017，分别为。在…2019年9月30日，未来的最低租赁付款如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的几年里， |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 |
| (单位：百万) |
经营租约 | $ | 143 |
| | $ | 121 |
| | $ | 106 |
| | $ | 96 |
| | $ | 82 |
| | $ | 250 |
| | $ | 798 |
|
注18-关联方
就本披露而言，Visa将其视为关联方，前提是该实体拥有超过 10%该财年结束时Visa有投票权的普通股总数，或者该实体的高级官员或员工是否也在公司董事会任职。如果公司：（i）在被投资公司的所有权权益大于或等于 10%或（ii）如果投资是根据权益会计法核算的。在 2019年9月30日和2018, 不是实体拥有超过 10%占公司总有投票权的普通股的比例。有 不是财年期间与关联方的重大交易 2019, 2018和2017.
附注19--所得税
本公司按财政年度划分的税前收入包括：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万) |
美国 | $ | 9,536 |
| | $ | 8,088 |
| | $ | 8,440 |
|
非美国 | 5,348 |
| | 4,718 |
| | 3,254 |
|
税前总收入 | $ | 14,884 |
| | $ | 12,806 |
| | $ | 11,694 |
|
美国税前收入包括 $3.0十亿, $2.7十亿和$2.9十亿公司美国实体在美国境外运营的财政收入 2019, 2018和2017，分别为。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
按财政年度划分的所得税拨备包括以下各项：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万) |
当前： | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 1,504 |
| | $ | 2,819 |
| | $ | 2,377 |
|
州和地方 | 243 |
| | 219 |
| | 291 |
|
非美国 | 843 |
| | 754 |
| | 629 |
|
当期税额总额 | 2,590 |
| | 3,792 |
| | 3,297 |
|
延期： | | | | | |
美国联邦政府 | 184 |
| | (1,214 | ) | | 1,607 |
|
州和地方 | 28 |
| | (96 | ) | | 66 |
|
非美国 | 2 |
| | 23 |
| | 25 |
|
递延税金总额 | 214 |
| | (1,287 | ) | | 1,698 |
|
所得税拨备总额 | $ | 2,804 |
| | $ | 2,505 |
| | $ | 4,995 |
|
暂时差异的税务影响，导致重大部分递延所得税资产和负债 2019年9月30日和2018，现列载如下：
|
| | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
递延税项资产： | | | |
应计薪酬和福利 | $ | 117 |
| | $ | 135 |
|
应计诉讼债务 | 273 |
| | 329 |
|
客户激励措施 | 125 |
| | 213 |
|
净营业亏损结转 | 65 |
| | 34 |
|
综合损失 | 33 |
| | 17 |
|
州税收的联邦福利 | 148 |
| | 120 |
|
其他 | 6 |
| | 127 |
|
估值免税额 | (69 | ) | | (34 | ) |
递延税项资产 | 698 |
| | 941 |
|
递延税项负债： | | | |
财产、设备和技术，净额 | (314 | ) | | (286 | ) |
无形资产 | (4,983 | ) | | (5,153 | ) |
外国税 | (184 | ) | | (106 | ) |
递延税项负债 | (5,481 | ) | | (5,545 | ) |
递延税项净负债 | $ | (4,783 | ) | | $ | (4,604 | ) |
2017年12月22日颁布的税法将美国的税制过渡到地区制，并将法定的联邦企业所得税税率从35%降至21%。联邦法定企业税率降至21%于2018年1月1日生效。2018财年，本公司的法定联邦公司税率为24.5%，这一数字降至21%在2019财年。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
在过渡到地区税制的过程中，税法要求公司将非美国子公司的某些未纳税海外收益计入2018财年的应纳税所得额。此类海外收入须按以下比例缴纳一次性税：15.5%以现金或现金等价物持有的款额，以及8%关于剩余的非现金金额。这个15.5%和8%税收，统称为“过渡税”，估计为$1.1十亿，并在2018财年记录为暂定金额。该公司还记录了2018财年其他各种新拨备的税收影响的临时金额。在ASU 2018-05年度的许可下，公司在2019财年第一季度完成了过渡税和各种拨备对会计影响的确定。对暂定数额的调整不是实质性的。过渡税将在税法允许的八年内缴纳。
此外，税法颁布了新的外国衍生无形收入扣除(FDII)和全球无形低税收入税(GILTI)，自2018年10月1日起对公司生效。2019财年，本公司采用了GILTI应纳税期的会计政策。
在…2019年9月30日和2018，递延税项净资产为$24百万和$14百万分别反映在综合资产负债表上的其他资产中。
在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑是否更有可能全部或部分递延税项资产不会变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。本财政年度2019和2018估值拨备主要与近年收购的附属公司的海外净营运亏损有关。
自.起2019年9月30日，该公司拥有$17百万联邦政府， $19百万州和州$311百万海外净营业亏损从被收购的子公司结转。2018财年之前几年产生的联邦和州净营业亏损结转将于2028财年至2037财年到期。2017财年后产生的联邦净运营亏损和海外净运营亏损可能会无限期结转。公司预计未来几年将充分利用结转的国家净营业亏损。
所得税拨备与按适用美国联邦法定税率于税前收入厘定之所得税金额不同，原因如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年9月30日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 |
| (单位：百万，百分比除外) |
按法定税率征收美国联邦所得税 | $ | 3,126 |
| | 21 | % | | $ | 3,141 |
| | 25 | % | | $ | 4,093 |
| | 35 | % |
扣除联邦福利后的州所得税 | 223 |
| | 2 | % | | 201 |
| | 2 | % | | 200 |
| | 2 | % |
非美国税收影响，扣除联邦福利 | (527 | ) | | (4 | )% | | (465 | ) | | (4 | )% | | (641 | ) | | (5 | )% |
对外国收入征收过渡税 | — |
| | — | % | | 1,147 |
| | 9 | % | | — |
| | — | % |
递延税金余额的重新计量 | — |
| | — | % | | (1,133 | ) | | (9 | )% | | — |
| | — | % |
Visa Europe和其他法律实体的重组 | — |
| | — | % | | — |
| | — | % | | 1,515 |
| | 13 | % |
其他，净额 | (18 | ) | | — | % | | (386 | ) | | (3 | )% | | (172 | ) | | (2 | )% |
所得税拨备 | $ | 2,804 |
| | 19 | % | | $ | 2,505 |
| | 20 | % | | $ | 4,995 |
| | 43 | % |
实际所得税税率为19%在财年2019和20%在财年2018.财政有效税率 2019与财政上的实际税率不同2018主要原因是：
| |
• | 由于税法的实施，联邦法定税率从混合税率下降 24.5%如上所述，2018财年的税率降至2019财年的21%; |
| |
• | 如上所述，作为税法的一部分颁布的新FDII和GILTI条款;以及 |
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
| |
▪ | a $1.1十亿根据《税法》对某些未征税的外国收入的一次性过渡税费用; |
| |
▪ | a $1.1十亿由于税法颁布的美国联邦税率降低，重新计量递延税收余额带来的非经常性、非现金利益;以及 |
| |
▪ | $161百万由于各种非经常性审计结算而带来的税收优惠。 |
实际所得税税率为20%在财年2018和43%在财年2017.财政有效税率 2018与财政上的实际税率不同2017主要原因是：
| |
• | 税法的影响，包括2018财年联邦法定税率的降低、过渡税和递延税的重新计量，如上所述; |
| |
• | $161百万2018财年因各种非经常性审计结算而获得的税收优惠;以及 |
| |
• | 2017财年记录的与Visa Europe重组相关的以下项目缺失： |
| |
▪ | a $1.5十亿非经常性非现金所得税拨备主要与消除最初在收购Visa Europe时确认的递延税款余额有关;和 |
| |
▪ | a $71百万与Visa基金会收到Visa Inc.相关的一次性税收优惠该股此前被Visa Europe记录为库藏股。 |
本期应收所得税为 $130百万和$82百万在…2019年9月30日和2018，分别。应收非流动所得税 $771百万和$689百万在…2019年9月30日和2018分别计入其他资产。应缴所得税 $327百万 和$257百万在…2019年9月30日和2018分别计入应计负债。应计所得税 $2.5十亿和$2.4十亿在…2019年9月30日和2018分别计入其他负债。
该公司在亚太地区的运营中心位于新加坡。它受到税收激励的约束，该激励有效期至2023年9月30日，并以满足新加坡的某些业务运营和就业门槛为条件。税收激励措施使新加坡税收减少了 $324百万, $295百万和$252百万，而税收激励对稀释每股收益的好处是 $0.14, $0.13和$0.11在财年2019, 2018和2017，分别为。
根据会计准则编纂740—所得税本公司须清点、评估及计量所有已采取或将在报税表上采取的不确定税务头寸，并记录有关税务机关审查后可能无法维持或可能仅部分维持的该等头寸金额的负债。
在…2019年9月30日, 2018和2017年，该公司未确认的税收优惠总额为 $2.2十亿, $1.7十亿和$1.4十亿分别不包括下文所述的利息和罚款。纳入 $2.2十亿, $1.7十亿和$1.4十亿是$1.4十亿, $1.2十亿和$1.1十亿未确认的税收优惠，如果得到确认，将降低未来时期的有效税率。
按财政年度划分的期初和期末未确认税务优惠对账如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (单位：百万) |
期初余额 | $ | 1,658 |
| | $ | 1,353 |
| | $ | 1,160 |
|
与前几年相关的未确认税收优惠的增加 | 216 |
| | 367 |
| | 56 |
|
与前几年相关的未确认税收优惠的减少 | (13 | ) | | (233 | ) | | (59 | ) |
与本年度相关的未确认税收优惠增加 | 384 |
| | 172 |
| | 197 |
|
与税务机关达成和解有关的减少额 | (9 | ) | | — |
| | — |
|
与诉讼时效失效相关的减损 | (2 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) |
期末余额 | $ | 2,234 |
| | $ | 1,658 |
| | $ | 1,353 |
|
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
该公司的政策是在其综合经营报表中计入与非营业费用中的不确定税务状况相关的利息费用和罚款。本公司确认 $66百万, $15百万和$23百万会计年度利息支出的比例2019, 2018和2017分别与不确定的税收状况有关。公司应计 $5百万和$1百万财政处罚 2019分别和2017财年并应计 不是2018财年的处罚，与不确定的税收状况有关。在…2019年9月30日和2018，本公司应计利息为$165百万和$99百万和累算罚金。$26百万和$34百万分别与其综合资产负债表中其他长期负债所包含的不确定税务头寸有关。
公司2012财年至2015财年的美国联邦所得税申报单目前正在接受美国国税局(IRS)的审查。该公司已经提交了2008至2011财年的联邦退款申请，目前也在接受美国国税局的审查。除退款要求外，联邦诉讼时效法规在2012年前的财政年度已到期。该公司2006至2015财年的加州纳税申报单目前正在审查中。加利福尼亚州的诉讼时效法规在2006年前的财政年度已经到期。
2013财年，加拿大税务局(CRA)完成了对公司2003财年至2009财年加拿大纳税申报单的审查，并提出了某些评估建议。根据审查结果，加拿大税务局还对公司2010财年至2017财年的加拿大纳税申报单提出了某些评估建议。该公司对这些评估提出了反对通知，并在2015财年完成了上诉程序，但没有与CRA达成和解。2016年4月，该公司向加拿大税务法院请愿，要求推翻CRA的评估。法律程序仍在继续进行中。本公司仍然相信，其所得税拨备充分反映了其对CRA的义务。
印度税务机关完成了对本公司2010财年至2015会计年度所得税申报表的第一级审查，并提出了若干评税建议。本公司反对该等建议评税并向上诉当局提出上诉。*虽然该等上诉的最终解决时间和结果尚不确定，但本公司相信其所得税拨备已充分反映其在印度的所得税义务。
该公司还接受各种国家和外国税务机关的审查。截至2002财年，所有重要的州和外国税务事项都已结束多年。联邦、州和外国税务审查和退税申请的最终解决方案的时间和结果尚不确定。因此，无法合理地估计最终结果可能对公司未来12个月未确认的税收优惠产生的影响。
附注20--法律事项
该公司是各种法律和监管程序的一方。其中一些诉讼程序涉及复杂的索赔，受到重大不确定性和无法确定的损害赔偿的影响。因此，除所披露者外，本公司并无就该等诉讼设立准备金或可能的亏损范围，因为在诉讼的此时，该等事项并不涉及可能的亏损及/或亏损的金额或范围不可合理估计。尽管本公司相信其对下文所述的诉讼和监管程序有很强的抗辩能力，但在未来，它可能会招致判决或罚款或达成索赔和解，从而可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。本公司可不时代表其本身或与其他各方集体就其一项或多项未决诉讼事宜进行和解讨论或调解。
诉讼应计为估计数，并基于管理层对其诉讼概况的理解、每个案件的细节、适当的律师意见以及管理层对截至结算日已发生损失的最佳估计。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
下表按会计年度汇总了与应计诉讼有关的活动：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
期初余额 | $ | 1,434 |
| | $ | 982 |
|
关于未披露法律事项的规定 | 37 |
| | 7 |
|
所涉法律事项的规定 | 535 |
| | 601 |
|
法律事项付款 | (803 | ) | | (156 | ) |
期末余额 | $ | 1,203 |
| | $ | 1,434 |
|
应计汇总—美国承保诉讼
Visa公司，Visa U.S.A.和Visa International是美国追溯责任计划涵盖的某些法律诉讼的当事方，该公司将其称为美国承保诉讼。看到 注5—美国和欧洲追溯责任计划.当损失被认为是可能的且可以合理估计时，记录美国承保诉讼的应计费用和诉讼拨备的费用。在做出这一决定时，公司会评估可用信息，包括但不限于诉讼委员会采取的行动。与美国承保诉讼相关的应计总额可能高于或低于托管账户余额。
下表按财年汇总了与美国保险诉讼相关的应计活动：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
期初余额 | $ | 1,428 |
| | $ | 978 |
|
关于交换多区诉讼的规定 | 370 |
| | 600 |
|
支付美国承保诉讼 | (600 | ) | | (150 | ) |
期末余额 | $ | 1,198 |
| | $ | 1,428 |
|
在2018财政年度第三季度，根据取代2012年和解协议的修订和解协议，本公司记录了一笔额外的应计项目并存入$600百万 存入美国诉讼托管账户，并在2019财年将这笔款项存入根据修订后的和解协议设立的法院授权和解账户。在2019财年第四季度，公司记录了额外的应计项目$370百万 并存放在$300百万进入美国诉讼托管账户，以解决那些选择退出修改后的和解协议的商家的“选择退出”索赔。见下文中的进一步讨论立交桥多区诉讼 (MDL)-个人商户行动和注5—美国和欧洲追溯责任计划.
应计汇总—VE地区涵盖的诉讼
Visa、维萨国际和维萨欧洲是欧洲追溯责任计划所涵盖的某些法律程序的当事人。与美国的追溯责任计划不同，欧洲的追溯责任计划没有用于为和解或判决提供资金的托管账户。本公司有权通过定期调整适用于英国优先股和欧洲优先股的换算率来弥补VE地区的损失。当损失被认为是可能的且可合理估计时，将计入VE地区覆盖的损失和股东权益的减少的应计项目。见下文中的进一步讨论VE地区涵盖的诉讼和注5—美国和欧洲追溯责任计划.
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
下表按财年汇总了与VE覆盖地区的诉讼相关的应计活动：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
期初余额 | $ | — |
| | $ | 1 |
|
VE覆盖地区诉讼的应计费用 | 165 |
| | 1 |
|
支付给VE地区的诉讼 | (160 | ) | | (2 | ) |
期末余额 | $ | 5 |
| | $ | — |
|
美国承保诉讼
Interchange Multidistrict Litigation（MDL）—推定集体诉讼
从2005年5月开始，商家向美国联邦地区法院提起了一系列投诉(其中大部分是集体诉讼)，针对Visa U.S.A.、Visa International和/或Mastercard，在某些情况下，还针对某些美国金融机构。多地区诉讼司法小组发布了一项命令，将案件移交纽约东区美国地区法院，以协调MDL 1720案的预审程序。一组所谓的阶级原告随后提出了修改和补充的阶级申诉。除了其他事项外，个人和类别的投诉普遍挑战了Visa和万事达卡据称设定的交换报销费用，他们的“无附加费”和信用卡规则，据称的搭售和捆绑交易费用，以及Visa的重组和首次公开募股，根据联邦反垄断法，在某些情况下，根据某些州的不正当竞争法。起诉书要求支付赔偿金、声明和禁令救济、律师费，并在一次案例中要求下令解除IPO。
Visa公司，签证美国，Visa International、万事达卡公司、万事达卡国际公司、多家美国金融机构被告和类别原告签署了和解协议（“2012年和解协议”），以解决类别原告的索赔。根据2012年和解协议，公司存入约 $4.0十亿来自美国诉讼托管账户以及大约 $500百万归因于交换量减少 八- 每月存入法院授权的结算账户。随后，签证从法院收到，并存入公司的美国诉讼托管账户“删除付款”约为 $1.1十亿. 2016年6月30日，美国第二巡回上诉法院撤销了下级法院对商人阶层的认证，推翻了和解协议的批准，并将案件发回下级法院进一步审理。
在还押期间，地区法院下达了一项命令，任命临时律师， 二假定的原告类别，一个"损害赔偿类别"和一个"强制救济类别"。声称代表推定的损害赔偿类别的原告随后提交了第三份合并修订的集体诉讼投诉书，寻求赔偿金和律师费等救济。一组新的所谓集体原告代表推定的强制救济集体，对Visa、Mastercard和某些银行被告提起集体诉讼，除其他事项外，寻求禁止设定违约互换率；针对某些与商家有关的Visa操作规则，包括荣誉卡规则；以及各种交易费用，包括固定的收单方网络费用，以及律师费。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
2018年9月17日，Visa、万事达卡和某些美国金融机构与原告达成协议，声称代表推定损害类别解决所有损害类别索赔(经修订的和解协议)，但需经法院批准。修订后的和解协议取代了2012年的和解协议，除其他条款外，还包括免除参与班级成员对损害赔偿阶层在诉讼中指控的行为所产生的责任，包括不迟于五年在修改后的和解协议成为最终协议之后。参与的班级成员将不会以指定的代表或非代表班级成员的身份在推定的禁令救济班级中发布禁令救济索赔。修订后的和解协议还要求所有被告额外支付和解款项$900百万，与公司持有的股份$600百万由公司根据公司追溯性责任计划设立的诉讼托管账户支付。看见注5—美国和欧洲追溯责任计划.额外的和解付款被添加到大约$5.3十亿被告根据2012年和解协议以前存入和解账户。根据最终批准修订的和解协议后，选择退出该班级的班级成员的百分比(按付款量计算)$700百万将被退还给被告。Visa的提成部分经计算约为$467百万，并在收到后存入诉讼代管账户，并相应增加应计诉讼，以处理选择退出的索赔。
2019年1月24日，地区法院初步批准了修订后的和解协议，2019年6月7日，损害赔偿金集体原告动议最终批准修订后的和解协议。拟议和解类别中的某些商家反对和解和/或提交了选择退出和解类别的请求。2019年11月7日，区法院举行和解批准听证会。
与声称代表假定的禁令救济类别行事的原告的和解谈判正在进行中。2019年1月16日，银行被告以原告缺乏资格，未对银行被告陈述诉讼请求为由，动议驳回禁制令救济班对其提起的诉讼。
Interchange Multidistrict Litigation（MDL）—个人商户诉讼
自2013年5月以来，超过 50数百名商人通常对类似于MDL 1720中提出的指控提出损害赔偿要求，这些案件已提交到各联邦地区法院或将其转移到各联邦地区法院。案件的被告名为维萨公司，签证美国，Visa International、Mastercard Incorporated和Mastercard International Incorporated，但有些公司还将某些美国金融机构列为被告。其中一些案件包括对Visa垄断、企图垄断和/或合谋垄断借记卡相关市场的指控。其中一些案件寻求禁令，禁止设定默认交换率；某些与商家有关的Visa操作规则，包括荣誉所有卡规则；以及各种交易费用，包括固定收单网络费用。此外，有些案件声称Visa、Mastercard和/或其成员银行合谋阻止在美国采用芯片和PIN认证，或以其他方式规避借记市场的竞争。某些个体商家提出了修改后的投诉，除其他外，增加了禁令救济索赔和更新损害赔偿索赔。
除了个别商户提起的诉讼外，在MDL 1720案中，Visa、万事达卡和某些美国金融机构被告还对纽约东区的某些商户提起诉讼，要求部分声明Visa的行为没有违反联邦或州反垄断法。
本节中描述的个别商家诉讼要么已被指派给主持MDL 1720的法官，要么已经移交或正在考虑移交给多地区诉讼司法小组，以便纳入MDL 1720。就美国追溯性责任计划而言，这些个别商家诉讼是美国覆盖的诉讼。看见注5—美国和欧洲追溯责任计划.
本公司认为，其对推定的集体诉讼和个人商家诉讼中提出的索赔有实质性抗辩，但个人法律索赔的最终结果本质上是不可预测的。本公司可能会产生判断、达成和解或修改其对商家索赔结果的预期，而该等发展可能对本公司的财务业绩产生重大不利影响，在该影响变得可能且可合理估计的期间内。虽然美国的追溯责任计划旨在解决这些问题上的货币责任，但见 注5—美国和欧洲追溯责任计划要求公司改变其业务惯例、规则或合同承诺的判决或和解可能对公司的财务业绩产生不利影响。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
VE地区涵盖的诉讼
欧洲商人诉讼
自2013年7月以来，超过500商户(在本节中使用的大写术语“商户”，指商户连同参与同一索赔的子公司/附属公司)已对Visa Europe、Visa Inc.和Visa在英国和德国的其他子公司提起诉讼，主要涉及欧洲的交换费，在某些情况下涉及Visa收取的费用和某些Visa规则。他们要求赔偿涉嫌与以下一种或多种信用卡和借记卡交易的交换费有关的反竞争行为：英国国内、爱尔兰国内、其他欧洲国内、欧洲内部经济区和/或其他区域间。截至申请日，Visa Europe、Visa Inc.和Visa International已经解决了超过100商人们，留下了超过400有未决索赔的商家。此外，完毕30其他商家也威胁要开始类似的诉讼。已就其中一些受威胁的商人索赔订立了停顿协议，其中几项已得到解决。虽然被质疑的互换数量可能很大，但这些索赔尚未提交，其全部范围尚不清楚。该公司获悉，另外几家欧洲实体已表示，它们也可能提出类似的索赔，公司预计未来还会有更多索赔。
2016年11月至2017年3月进行了一次审判，涉及只有一名商人提出的索赔。在2017年11月和2018年2月公布的判决中，法院裁定Merchant的Visa英国国内互换不限制竞争，但如果被发现具有限制性，根据适用法律，它将不能获得豁免。2018年4月，上诉法院审理了商人对该决定的上诉二单独的万事达卡案件也涉及互换索赔。2018年7月4日，上诉法院推翻了下级法院的裁决，裁定Visa的英国国内互换限制了竞争，并错误地决定了Visa的英国国内互换是否不受适用法律的限制裁决的影响。上诉法院将索赔发回下级法院，要求其重新考虑豁免问题和损害评估。2018年11月29日，Visa获准向英国最高法院上诉上诉法院判决的方方面面，包括Visa的英国互换是否限制竞争的问题。最高法院定于2020年1月就上诉举行听证会。
损害赔偿的全部范围尚不清楚，因为并不是所有的商家索赔都得到了送达，而Visa有大量的抗辩理由。然而，已经发出、送达和/或保存的索赔要求数十亿美元的损害赔偿。
其他诉讼
欧盟委员会DCC调查
2013年，欧盟委员会(EC)对Visa Europe展开调查，指控Visa Europe的动态货币转换(DCC)交易的定价和相关规则违反了欧盟的竞争规则。这项调查还在进行中。
加拿大商人诉讼
从2010年12月开始，在魁北克、不列颠哥伦比亚省、安大略省、萨斯喀彻温省和艾伯塔省对Visa Canada、Mastercard和十金融机构代表接受Visa和/或万事达卡支付的商户。这些行动指控违反了加拿大的价格操纵法，以及基于Visa和万事达卡在默认互换和某些网络规则方面的单独共谋的各种普通法索赔。2015年和2016年，四金融机构与原告达成和解。2017年6月，Visa、万事达卡和第五家金融机构也与原告达成和解。2018年举行了和解批准听证会，各法院五各省批准了这些定居点。沃尔玛加拿大公司和/或加拿大家得宝公司已经就批准和解的决定提交了上诉通知。2019年8月30日、2019年9月9日和2019年10月17日，不列颠哥伦比亚省、魁北克省和安大略省上诉法院分别驳回了沃尔玛加拿大公司和加拿大家得宝公司提起的上诉。其余省份的上诉正在审理中。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
美国ATM接入费诉讼
全国ATM理事会集体诉讼. 2011年10月，国家ATM理事会， 十三非银行ATM运营商对维萨(Visa、维萨国际、维萨美国和Plus System，Inc.)提起了据称的集体诉讼。和万事达卡在美国哥伦比亚特区地区法院。起诉书挑战了Visa的规则(以及类似的万事达卡规则)，即如果ATM运营商选择向消费者收取Visa或Plus交易的接入费，该费用不能高于在其他网络上交易收取的接入费。原告声称，这项规定违反了谢尔曼法案的第一节，并寻求三倍的损害赔偿、禁令救济和律师费。2019年9月20日，原告提起等级认证动议。
消费者集体诉讼. 2011年10月，在同一个联邦法院对Visa和Mastercard提起了一项声称的消费者集体诉讼，质疑相同的ATM接入费规则。 二2011年10月，其他据称挑战这些规则的消费者集体诉讼也在同一个联邦法院提起，名为Visa，Mastercard， 三以金融机构为被告。原告寻求三倍的损害赔偿、恢复原状、禁令救济和律师费，如果根据联邦和州法律，包括根据谢尔曼法第1条和消费者保护法规。2019年9月20日，这两起案件的原告都提出了等级认证动议。
美国司法部民事调查要求
2012年3月13日，美国司法部反垄断司(“司”)向Visa Inc.发出民事调查要求，或“CID”，要求提供有关可能违反《谢尔曼法》第1或2节(《美国法典》第15编第1、2节)的文件和信息。CID重点关注经PIN认证的Visa借记和Visa对多德-弗兰克法案的竞争回应，包括Visa的固定收购人网络费。Visa正在与该司合作开展与CID有关的工作。
脉冲网络
2014年11月25日，Pulse Network LLC在德克萨斯州联邦地区法院对Visa Inc.提起诉讼。Pulse指控Visa垄断并试图垄断借记卡网络服务市场等行为。Pulse寻求未指明的三倍损害赔偿、律师费和禁令救济，包括禁止固定收购者网络费用结构、Visa关于PIN认证Visa借记的行为以及与商家和收购者达成的与借记接受相关的Visa协议。2018年8月31日，法院批准了Visa的即决判决动议，裁定Pulse没有资格继续其索赔。Pulse就地区法院的简易判决决定向美国第五巡回上诉法院提出上诉，法院于2019年10月9日进行了口头辩论。
EMV芯片负债转移
继2016年3月8日首次提起诉讼后，B&R超市，Inc.，d/b/a Milam‘s Market和Grove Liquors LLC于2016年7月15日向美国加州北区地区法院提交了针对Visa、Visa U.S.A.、万事达卡、Discover、美国运通、EMVCo和某些金融机构的修订后的集体诉讼。修改后的起诉书称，被告通过EMVCO合谋将欺诈性、有缺陷或以其他方式拒绝支付卡交易的责任从被告转移到所谓的商家身上，所谓的商家是指自2015年10月以来在全美范围内受到“责任转移”的商家。原告声称，所谓的“责任转移”违反了谢尔曼法的第1和第3节以及某些州的法律，并寻求三倍的损害赔偿、禁令救济和律师费。
EMVCO和金融机构被告被驳回，案件随后被移交给美国纽约东区地区法院，该法院已澄清此案不是MDL 1720的一部分。
原告于2018年7月16日提交了一项新的等级认证动议，此前该动议在没有损害的情况下被驳回。原告的续签动议于2018年10月17日在不影响复职的情况下被终止，但随后被复职，目前正在等待。
目录表
Visa。
合并财务报表附注--(续)
2019年9月30日
给糖果的坚果
2017年4月5日，原告坚果糖果公司代表自己和自2004年1月1日起接受Visa品牌卡的加州推定类别的商家，向加利福尼亚州法院提起诉讼，起诉Visa、Visa International和Visa USA。坚果for Candy根据加利福尼亚州的反垄断和不公平的商业法规提起诉讼，寻求损害赔偿、费用和其他补救措施。2018年10月18日，法院搁置了坚果糖果案，等待地区法院对上文根据下述条款讨论的修订和解协议的初步和最终批准做出裁决Interchange Multidistrict Litigation（MDL）—推定集体诉讼.
巴西经济防务行政委员会
2018年10月15日，巴西经济防务行政委员会(CADE)对Visa、万事达卡、美国运通和Elo展开调查，要求提供有关网络规则潜在违反竞争法的信息，这些规则要求收购者从支付服务商那里获得某些信息。2019年10月15日，CADE发布驳回调查的建议，自2019年10月30日起驳回调查。
澳大利亚竞争与消费者委员会
2019年7月12日，澳大利亚竞争与消费者委员会(ACCC)通知Visa，ACCC已开始调查与Visa借记相关的某些协议和交换费。Visa正在与ACCC合作。
联邦贸易委员会自愿准入函
2019年11月4日，美国联邦贸易委员会竞争局要求Visa在自愿的基础上提供文件和信息，以供调查Visa的行为是否阻碍了商家在选择借记支付网络时的选择，这可能违反了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的德宾修正案。Visa正在与该局合作。
精选季度财务数据(未经审计)
下表显示了本财年每个季度和全年的精选季度运营结果2019和2018对于公司而言：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本季度(未经审计) | | 本财年 |
| 9月30日，
2019(1) | | 6月30日，
2019 | | 3月31日，
2019 | | 十二月三十一日，
2018 | | 2019 |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
净收入 | $ | 6,137 |
| | $ | 5,840 |
| | $ | 5,494 |
| | $ | 5,506 |
| | $ | 22,977 |
|
营业收入 | $ | 3,735 |
| | $ | 3,908 |
| | $ | 3,641 |
| | $ | 3,717 |
| | $ | 15,001 |
|
净收入 | $ | 3,025 |
| | $ | 3,101 |
| | $ | 2,977 |
| | $ | 2,977 |
| | $ | 12,080 |
|
基本每股收益 | | | | | | | | | |
A类普通股 | $ | 1.34 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 1.31 |
| | $ | 1.30 |
| | $ | 5.32 |
|
B类普通股 | $ | 2.19 |
| | $ | 2.23 |
| | $ | 2.13 |
| | $ | 2.12 |
| | $ | 8.68 |
|
C类普通股 | $ | 5.38 |
| | $ | 5.48 |
| | $ | 5.23 |
| | $ | 5.20 |
| | $ | 21.30 |
|
稀释后每股收益 | | | | | | | | | |
A类普通股 | $ | 1.34 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 1.31 |
| | $ | 1.30 |
| | $ | 5.32 |
|
B类普通股 | $ | 2.19 |
| | $ | 2.23 |
| | $ | 2.13 |
| | $ | 2.12 |
| | $ | 8.66 |
|
C类普通股 | $ | 5.37 |
| | $ | 5.48 |
| | $ | 5.23 |
| | $ | 5.20 |
| | $ | 21.26 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本季度(未经审计) | | 本财年 |
| 9月30日，
2018(1) | | 6月30日，
2018(1) | | 3月31日，
2018 | | 十二月三十一日，
2017(1) | | 2018 |
| (单位：百万，不包括每股数据) |
净收入 | $ | 5,434 |
| | $ | 5,240 |
| | $ | 5,073 |
| | $ | 4,862 |
| | $ | 20,609 |
|
营业收入 | $ | 3,406 |
| | $ | 2,885 |
| | $ | 3,336 |
| | $ | 3,327 |
| | $ | 12,954 |
|
净收入 | $ | 2,845 |
| | $ | 2,329 |
| | $ | 2,605 |
| | $ | 2,522 |
| | $ | 10,301 |
|
基本每股收益 | | | | | | | | | |
A类普通股 | $ | 1.24 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 4.43 |
|
B类普通股 | $ | 2.01 |
| | $ | 1.66 |
| | $ | 1.84 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 7.28 |
|
C类普通股 | $ | 4.94 |
| | $ | 4.02 |
| | $ | 4.46 |
| | $ | 4.30 |
| | $ | 17.72 |
|
稀释后每股收益 | | | | | | | | | |
A类普通股 | $ | 1.23 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 1.11 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 4.42 |
|
B类普通股 | $ | 2.01 |
| | $ | 1.65 |
| | $ | 1.84 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 7.27 |
|
C类普通股 | $ | 4.93 |
| | $ | 4.01 |
| | $ | 4.46 |
| | $ | 4.29 |
| | $ | 17.69 |
|
| |
(1) | 该公司的未经审计的综合经营报表包括几个重大一次性项目的影响。看到 概述在项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析这份报告的。 |
不适用。
信息披露控制和程序的评估
我们维持一套披露控制及程序制度(见1934年《证券交易法》(下称《交易法》)经修订的第13a-15(E)及15d-15(E)条规则)，旨在确保在《美国证券交易委员会》的规则及表格所指定的时间内，记录、处理、汇总及报告我们的《交易法》报告中须披露的信息，并累积此类信息并将其传达给我们的管理层，包括首席执行官及财务总监，以便及时就所需披露作出决定。
在我们管理层（包括首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序进行了评估。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至 2019年9月30日，我们的披露控制和程序在合理保证水平上有效。
任何披露控制和程序制度的有效性都有其固有的局限性。这些限制包括人为错误的可能性、规避或凌驾于控制和程序以及合理的资源限制。此外，由于我们的控制系统是根据我们认为合理的关于未来事件的可能性的某些假设来设计的，因此我们的控制系统在未来所有可能的情况下都可能无法达到预期的目的。因此，我们的披露控制和程序为实现其目标提供了合理的保证，但不是绝对的保证。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。管理层评估了公司截至年财务报告内部控制的有效性 2019年9月30日.根据管理层的评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制截至2011年有效 2019年9月30日使用内部控制中规定的标准—特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架(2013年框架)。
我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制财务报表提供合理但不是绝对的保证。任何财务报告内部控制制度的有效性都有其固有的局限性。这些限制包括人为错误的可能性、对系统的规避或凌驾以及合理的资源限制。由于其固有的局限性，我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行的任何有效性评估的预测都会受到项目11A--风险因素这份报告的。
截至，我们对财务报告的内部控制的有效性2019年9月30日，已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所审计，并包括在项目8这份报告的。
财务报告内部控制的变化
在准备管理层关于财务报告内部控制的报告时，我们记录并测试了我们财务报告内部控制的设计和运作有效性。在财政期间2019，公司实施了新的客户激励会计制度，同时加强和修改了现有的内部控制和程序，以符合新的收入标准。于截至本年度止年度内，我们对财务报告的内部控制并无其他重大变动。2019年9月30日重大影响或合理地可能重大影响本公司财务报告的内部控制。
不适用。
第三部分
本报告遗漏了第III部分所要求的某些资料，本公司将根据交易法第14A条提交最终委托书(“委托书”)，截止日期不得晚于财政年度结束后120天。2019年9月30日，并且其中包括的某些信息通过引用结合于此。只有委托书中具体涉及在此陈述的项目的部分通过引用并入本文。这种合并不包括委托书中包含的审计和风险委员会的报告。
本项目所要求的有关公司董事、高级管理人员、《商业行为和道德守则》以及公司治理事项的信息，通过引用以下各节并入本文《董事提名者传记》、《高管》和《公司治理》在我们的委托书中。
根据S-K规则第405项，本项所要求的关于遵守《交易法》第16(A)条的信息通过引用标题为“第16（a）条受益所有权报告合规性”在我们的委托书中。
我们的《商业行为和道德守则》适用于我们的董事、高管、高级财务官以及我们的员工和承包商，我们的公司治理准则和公司治理准则可在我们网站http://investor.visa.com，的投资者关系页面上的“公司治理”下找到。如果股东提出书面要求，也可以免费获得这些文件的印刷本，地址是公司秘书Visa，邮编：旧金山，邮编：193243，邮编：94119。
本项所要求的有关董事和高管薪酬的信息通过引用标题为“非雇员董事薪酬”及“行政人员薪酬”在我们的委托书中。
本项目根据S-K法规第407(E)(4)项所要求的信息通过引用标题为“薪酬委员会的连锁和内部参与”在我们的委托书中。
本项目根据S-K法规第407(E)(5)项所要求的信息通过引用标题为《薪酬委员会报告》在我们的委托书中。
| |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
根据法规S—K第403项，本项所要求的信息通过引用标题为： “股权证券的实益所有权”在我们的委托书中。
有关法规S—K第201（d）项要求的信息，请参见 项目5在这份报告中。
本项目所要求的与关联方交易有关的信息，通过引用标题为： “某些关系及相关人士交易”在我们的委托书中。
本项目所要求的关于根据第S—K条第407（a）项董事独立性的信息，通过引用标题为 “董事独立性”在我们的委托书中。
本项目要求的信息通过引用标题为： “独立注册会计师事务所费用”在我们的委托书中。
第四部分
以下文件作为本报告的一部分提交：
请参阅《合并财务报表索引》项目8--财务报表和补充数据这份报告的。
没有。
| |
3. | 以下证据作为本报告的一部分提交，或(如有说明)以前提交并通过引用并入本报告： |
请参阅此处的展览品索引。
展品索引
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品 | | 展品 | | | | 档案 | | 展品 | | 归档 |
数 | | 描述 | | 表格 | | 数 | | 数 | | 日期 |
| | | | | | | | | | |
2.1 | | Visa Inc.于2016年5月10日签署的经修订和重申的交易协议。Visa Europe Limited | | 8-K | | 001-33977 | | 2.1 | | 5/10/2016 |
| | | | | | | | | | |
3.1 | | 第六次修订和重述签证公司注册证书。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.2 | | 1/29/2015 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | 签证公司注册证书更正证书 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.1 | | 2/27/2015
|
| | | | | | | | | | |
3.3 | | Visa Inc.修订和重述的章程 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.3 | | 7/17/2019 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | Visa Inc.股票证书格式 | | S-4/A | | 333-143966 | | 4.1 | | 9/13/2007 |
| | | | | | | | | | |
4.2 | | Visa公司B类普通股证书样本格式 | | 8-A | | 000-53572 | | 4.1 | | 1/28/2009 |
| | | | | | | | | | |
4.3 | | Visa Inc. C类普通股证书样本格式 | | 8-A | | 000-53572 | | 4.2 | | 1/28/2009 |
| | | | | | | | | | |
4.4 | | Visa Inc.和美国银行全国协会于2015年12月14日签订的契约 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.1 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
4.5 | | 2020年到期的2.200%优先票据 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.3 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
4.6 | | 2022年到期的2.150%优先票据形式 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.1 | | 9/11/2017 |
| | | | | | | | | | |
4.7 | | 2022年到期的2.800%优先票据形式 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.4 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
4.8 | | 2025年到期的3.150厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.5 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
4.9 | | 2027年到期的2.750厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.2 | | 9/11/2017 |
| | | | | | | | | | |
4.10 | | 2035年到期的4.150厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.6 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
4.11 | | 2045年到期的4.300厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.7 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
4.12 | | 2047年到期的3.650厘优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.3 | | 9/11/2017 |
| | | | | | | | | | |
4.13 | | Visa A系列可转换参与优先股指定证书。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.1 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
4.14 | | Visa B系列可转换参与优先股指定证书。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.2 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
4.15 | | Visa C系列可转换参与优先股指定证书。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.3 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
4.16+ | | 证券说明 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.1 | | 弥偿协议的格式 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 10/25/2012 |
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | |
10.2 | | 修订和重申的全球重组协议，日期为2007年8月24日，由Visa Inc.，Visa国际服务协会，Visa U.S.A. Inc.，Visa Europe Limited，Visa Canada Association，Inovant LLC，Inovant，Inc.，Visa Europe Services，Inc. Visa International Transition LLC，VI Merger Sub，Inc. Visa USA合并子公司和1734313 Ontario Inc. | | S-4/A | | 333-143966 | | 附件A | | 9/13/2007 |
| | | | | | | | | | |
10.3 | | Visa Inc.签订的托管协议格式，Visa美国公司托管代理人 | | S-4 | | 333-143966 | | 10.15 | | 6/22/2007 |
| | | | | | | | | | |
10.4 | | Visa Inc.签署的框架协议的形式，Visa Europe Limited、Inovant LLC、Visa International Services Association和Visa U.S.A. Inc.† | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.17 | | 7/24/2007 |
| | | | | | | | | | |
10.5+ | | 五年循环信贷协议，于2019年7月25日修订并重述，由Visa Inc.，Visa International Service Association，Visa U.S.A. Inc.和Visa欧洲有限公司，作为借款人，美国银行，N.A.，作为行政代理，摩根大通银行N.A.，作为辛迪加代理人，以及其中提到的放款人# | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.6 | | Visa国际服务协会和Visa U.S.A. Inc.之间的交换判决共享协议格式，及其他当事人 | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.13 | | 7/24/2007 |
| | | | | | | | | | |
10.7 | | 交换判决分享协议附表 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.2 | | 2/8/2011 |
| | | | | | | | | | |
10.8 | | 《交换判决分享协议》的修订 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.10 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.9 | | Visa U.S.A. Inc.签署的损失分担协议，Visa国际服务协会和各家金融机构 | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.14 | | 7/24/2007 |
| | | | | | | | | | |
10.10 | | 损失分担协议表 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 2/8/2011 |
| | | | | | | | | | |
10.11 | | 损失分担协议的修订 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.13 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.12 | | Visa Inc.和之间的诉讼管理协议格式，Visa International Service Association，Visa U.S.A. Inc.及其他当事方， | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.18 | | 8/22/2007 |
| | | | | | | | | | |
10.13 | | 2011年2月7日，关于Visa Inc.之间的交换诉讼判决共享和和解共享的综合协议，Visa美国公司，Visa国际服务协会、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated及其各方 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.2 | | 7/16/2012 |
| | | | | | | | | | |
10.14 | | 修订案，日期为2014年8月26日，关于交换诉讼判决共享和和解共享的综合协议，Visa美国公司，Visa国际服务协会、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated及其各方 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.14 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.15 | | 2015年10月22日关于交换诉讼判决分担和和解分担的综合协议的第二次修正案 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.17 | | 11/20/2015 |
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.16 | | 和解协议，日期为2012年10月19日，由Visa Inc.，Visa美国公司，Visa International Service Association、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated、多个美国金融机构被告以及集体原告，以解决集体原告在"支付卡交换费和商家折扣反垄断诉讼"（No. 05—MD—1720）中的索赔 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 2/6/2013 |
| | | | | | | | | | |
10.17 | | 取代和修订的和解协议，日期为2018年9月17日，由Visa Inc.，Visa美国公司，Visa International Service Association、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated、多个美国金融机构被告和损害赔偿类别原告，以解决损害赔偿类别原告在名称为In re Payment Card Exchange Fee and Merchant Discount反托拉斯诉讼（No. 05—MD—1720）的事项中的索赔 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 9/18/2018 |
| | | | | | | | | | |
10.18 | | 2015年11月2日，在附件1所列英国成员之间签署的损失分担协议，Visa Inc. Visa Europe Limited | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 11/2/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.19 | | 2016年6月21日由VE会员代表Visa Inc.签署的诉讼管理契约，LMC委任成员、英国和I DCC委任成员、欧洲DCC委任成员和英国和I DCC感兴趣的成员 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.20* | | 签证2005延期补偿计划，自2015年8月12日起生效 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.21 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.21* | | 签证主任延期补偿计划，经修订和重述，截至2014年7月22日 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.17 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.22* | | Visa Inc. 2016年2月3日修订和重列的2007年股权激励薪酬计划 | | DEFA 14A | | 001-33977 | | 附件A | | 1/12/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.23* | | Visa Inc.奖励计划，经修订和重列截至2016年2月3日 | | 定义14A | | 001-33977 | | 附件B | | 12/11/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.24* | | 签证超额节约计划，2008年1月1日修订和重述 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.31 | | 11/21/2008 |
| | | | | | | | | | |
10.25* | | 签证超额退休福利计划，2008年1月1日修订和重述 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.32 | | 11/21/2008 |
| | | | | | | | | | |
10.26* | | 2011年1月1日生效的签证超额退休福利计划第一修正案，经修订并于2008年1月1日重申 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.34 | | 11/18/2011 |
| | | | | | | | | | |
10.27* | | Visa Inc.行政人员离职计划，2010年11月3日生效 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 11/9/2010 |
| | | | | | | | | | |
10.28* | | Visa Inc. 2015年员工购股计划 | | 定义14A | | 001-33977 | | 附录B | | 12/12/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.29* | | Visa Inc. 2007年股权激励补偿计划股票期权授予协议2013年11月18日之后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 1/30/2014 |
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | |
10.30* | | 替代签证公司2007年股权激励补偿计划股票期权授予协议2013年11月18日之后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.5 | | 1/30/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.31* | | Visa Inc. 2007年股权激励薪酬计划董事限制性股票单位奖励协议2014年11月1日之后授予的奖励 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.40 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.32* | | Visa Inc. 2007年股权激励补偿计划股票期权授予协议2014年11月1日之后授予的奖励 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.41 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.33*
| | 替代签证公司2007年股权激励补偿计划股票期权授予协议2014年11月1日之后授予的奖励 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.45 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.34* | | Visa Inc. 2007年股权激励补偿计划股票期权授予协议2015年11月1日之后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 1/28/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.35* | | Visa Inc. 2007年股权激励补偿计划限制性股票单位奖励协议2015年11月1日之后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.2 | | 1/28/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.36* | | Visa Inc. 2015年11月1日之后授予的2007年股权激励补偿计划绩效股份奖励协议 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 1/28/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.37* | | Visa Inc.表格2007年股权激励薪酬计划首席执行官限制性股票单位奖励协议，以获得整体奖。 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.52 | | 11/15/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.38* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划董事限制性股票单位奖励协议2018年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.39* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划限制性股票单位奖励协议首席执行官于2018年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.2 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.40* | | Visa表格。2007年股权激励薪酬计划首席执行官股票期权奖励协议2018年11月1日后授予 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.41* | | Visa表格。2007年股权激励薪酬计划首席执行官绩效股票奖励协议2018年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.4 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.42* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划限制性股票单位奖励协议2018年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.5 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.43* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划2018年11月1日后授予的股票期权奖励协议 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.6 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | |
10.44* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划2018年11月1日后授予的业绩份额奖励协议 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.7 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.45* | | 关于Visa Inc.的书面协议。行政人员离职计划 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.2 | | 11/9/2010 |
| | | | | | | | | | |
10.46* | | Visa 2007年股权激励薪酬计划董事限制性股票单位奖励协议2017年11月1日后授予的奖励 | | 10-Q | | 001-33977
| | 10.1 | | 2/1/2018 |
| | | | | | | | | | |
10.47* | | Visa Inc.之间的报价信，日期为2016年10月17日和阿尔弗雷德·F。小凯利 | | 8-K | | 001-33977 | | 99.1 | | 10/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.48*+ | | 经修订和重申的飞机分时协议，2019年11月1日生效，Visa Inc.阿尔弗雷德·F.小凯利 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
21.1+ | | Visa Inc.重要子公司列表 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
23.1+ | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1+ | | 根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》规则13 a-14（a）和15 d-14（a），对首席执行官进行认证 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2+ | | 根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》规则13 a-14（a）和15 d-14（a），对首席财务官进行认证 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1+ | | 根据18 U.S.C.根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的第1350条 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2+ | | 根据18 U.S.C.根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的第1350条 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
_______________
| |
† | 要求对本协议的部分内容进行保密处理。完整的协议副本，包括经过编辑的部分，已经单独提交给了美国证券交易委员会。 |
| |
# | 根据S-K法规第601（b）（2）项，省略了附表。任何遗漏的附表的副本将根据要求向SEC提供;但双方可以根据《交易法》第24 b-2条要求对如此提供的任何文件进行保密处理。 |
签名
根据经修订的1934年证券交易法第13或15（d）节的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署10—K表格的年度报告，并经正式授权。
|
| | |
Visa。 | | |
| | |
发信人： | | /s/阿尔弗雷德·F.小凯利 |
姓名： | | 小阿尔弗雷德·F·凯利 |
标题： | | 董事长兼首席执行官 |
日期： | | 2019年11月14日 |
根据1934年《证券交易法》（经修订）的要求，本报告由下列人士代表注册人以所示身份和日期签署：
|
| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/阿尔弗雷德·F.小凯利 | | 董事长兼首席执行官及董事 | | 2019年11月14日 |
小阿尔弗雷德·F·凯利 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/S/瓦桑特·M·普拉布 | | 副董事长兼首席财务官 | | 2019年11月14日 |
瓦桑·M·普拉布 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/James H. Hoffmeister | | 全球企业主计长兼首席会计官 | | 2019年11月14日 |
James H. Hoffmeister | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
/s/John F. Lundgren | | 领衔独立董事 | | 2019年11月14日 |
约翰·F·伦德格伦 | | | |
| | | | |
/s/Lloyd A.卡尼 | | 董事 | | 2019年11月14日 |
劳埃德·A·卡尼 | | | | |
| | | | |
/s/Mary B.克兰斯顿 | | 董事 | | 2019年11月14日 |
玛丽·B·克兰斯顿 | | | | |
| | | | |
/s/Francisco Javier Fernáné—Carbajal | | 董事 | | 2019年11月14日 |
弗朗西斯科·哈维尔·费尔南德斯-卡巴哈尔 | | | | |
| | | | |
/s/Robert W.马楚拉 | | 董事 | | 2019年11月14日 |
罗伯特·W·马舒拉 | | | | |
| | | | |
/S/丹尼斯·M·莫里森 | | 董事 | | 2019年11月14日 |
丹尼斯·M·莫里森 | | | | |
| | | | |
/s/Susan Nora Johnson | | 董事 | | 2019年11月14日 |
苏珊娜·诺拉·约翰逊 | | | | |
| | | | |
/s/John A. C. Swainson | | 董事 | | 2019年11月14日 |
John a. C. Swainson | | | | |
| | | | |
/S/小梅纳德·G·韦伯 | | 董事 | | 2019年11月14日 |
小梅纳德·G·韦伯 | | | | |
