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2.00To1.00Member美国公认会计准则：基本比率成员美国-GAAP：SecuredDebt成员2024-02-072024-02-070001357615KBR：DebtInstrumentPaymentTermOneMember美国-GAAP：SecuredDebt成员KBR：延迟绘图期限贷款名称2024-01-190001357615美国-GAAP：SecuredDebt成员KBR：DebtInstrumentPaymentTerm两个成员KBR：延迟绘图期限贷款名称2024-01-190001357615KBR：DelayedDrawTermLoanBMemberkbr：债务工具支付期限三成员美国-GAAP：SecuredDebt成员2020-06-300001357615SRT：最大成员数美国-GAAP：SecuredDebt成员KBR：延迟绘图期限贷款名称2024-01-190001357615美国-GAAP：SecuredDebt成员KBR：延迟绘图期限贷款名称2024-01-190001357615KBR：注意：2028成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-09-300001357615Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMemberKBR：注意：2028成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-09-302020-09-300001357615US-GAAP：LineOfCreditMemberKBR：委员会成员信用额度成员US-GAAP：LetterOfCreditMember2024-03-290001357615US-GAAP：LineOfCreditMemberKBR：未提交的信用额度成员US-GAAP：LetterOfCreditMember2024-03-290001357615US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2024-03-290001357615Kbr:LettersOfCreditSuretyBondsAndBankGuaranteesMember2024-03-290001357615Kbr:ReserveForPotentiallyDisallowableCostsIncurredUnderGovernmentContractsMember2024-03-290001357615Kbr:ReserveForPotentiallyDisallowableCostsIncurredUnderGovernmentContractsMember2023-12-290001357615Kbr:FirstKuwaitiTradingCompanyArbitrationMember2023-06-122023-06-120001357615Kbr:FirstKuwaitiTradingCompanyArbitrationMemberUS-GAAP：SettledLitigationMembers2023-09-222023-09-220001357615Kbr:FirstKuwaitiTradingCompanyArbitrationMember2022-03-012022-03-310001357615Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-12-290001357615Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-12-290001357615Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-290001357615Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-12-302024-03-290001357615Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-12-302024-03-290001357615Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-302024-03-290001357615Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-03-290001357615Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-03-290001357615Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-03-290001357615Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-12-310001357615Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-12-310001357615Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-12-310001357615Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-012023-03-310001357615Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-01-012023-03-310001357615Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-03-310001357615Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-03-310001357615Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-03-310001357615Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-03-310001357615Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-302024-03-290001357615Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-03-310001357615Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-12-302024-03-290001357615Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-01-012023-03-310001357615Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-302024-03-290001357615Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-03-3100013576152024-02-190001357615Kbr:ShareRepurchaseProgramTwentyFourteenMember2023-12-302024-03-290001357615Kbr:ShareRepurchaseProgramTwentyFourteenMember2023-01-012023-03-310001357615美国-GAAP：股票补偿计划成员2023-12-302024-03-290001357615美国公认会计准则：保修成员2023-01-012023-03-310001357615美国-GAAP：股票补偿计划成员2023-01-012023-03-310001357615美国-GAAP：SecuredDebt成员KBR：延迟绘图期限贷款名称Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2024-03-290001357615Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：SecuredDebt成员KBR：延迟绘图期限贷款名称2024-03-290001357615美国-GAAP：SecuredDebt成员KBR：延迟绘图期限贷款名称Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-290001357615Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：SecuredDebt成员KBR：延迟绘图期限贷款名称2023-12-290001357615KBR：DelayedDrawTermLoanBMember美国-GAAP：SecuredDebt成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2024-03-290001357615KBR：DelayedDrawTermLoanBMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2024-03-290001357615KBR：DelayedDrawTermLoanBMember美国-GAAP：SecuredDebt成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-290001357615KBR：DelayedDrawTermLoanBMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2023-12-290001357615美国-GAAP：老年人注意事项成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2024-03-2900013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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
截至本季度末2024年3月29日
或
☐过渡报告根据1934年证券交易法第13或15（d）条的过渡期 到
委托文件编号：001-33146
 
 
kbrlogofinal2019a04.jpg
KBR，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 20-4536774
(注册成立的国家)
 
(税务局雇主身分证号码)
杰斐逊大街601号，套房3400休斯敦德克萨斯州77002
(主要执行办公室地址)(邮政编码)

(713) 753-2000
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元KBR纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。.是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。.是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速的文件管理器☐
非加速文件服务器
☐*(不检查是否有较小的报告公司)
规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ 

检查注册人是否为空壳公司（如交易法第12b—2条所定义）。 是的 ☐*☒

截至2024年4月17日，已有 134,275,641KBR，Inc.普通股，每股面值0.001美元，已发行。





目录
 
 页面
第一部分财务信息
项目2.财务报表(未经审计)
5
简明综合业务报表
5
简明综合全面收益表(损益表)
6
简明综合资产负债表
7
简明综合股东权益表
8
现金流量表简明合并报表
9
简明合并财务报表附注
10
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
27
第3项：关于市场风险的定量和定性披露
38
项目4.控制和程序
40
第二部分：其他信息
项目2.法律诉讼
41
项目1A.风险因素
41
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
41
项目5.其他信息
41
项目6.展品
42
签名
43


2


前瞻性声明和警告性声明

这份Form 10-Q季度报告包含的某些陈述属于或可能被视为修订后的《1933年证券法》第27A节和修订后的《交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。1995年的《私人证券诉讼改革法》为前瞻性信息提供了安全港条款。本季度报告中关于Form 10-Q的部分陈述为前瞻性陈述。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述，或可能被视为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来财务业绩和经营结果的信息。

我们根据我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在当时情况下适当的其他因素的经验和看法，根据我们的假设和分析得出这些声明。前瞻性陈述的性质涉及可能对预期结果产生重大影响的重大风险和不确定因素，未来的实际结果可能与此类陈述中描述的大不相同。虽然不可能确定所有因素，但可能导致未来实际结果大不相同的因素包括我们最新的10-K表格以及任何后续的10-Q和8-K表格中披露的风险和不确定性。

其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。这些因素中的任何一个或这些因素的组合都可能对我们未来的财务状况或经营结果以及前瞻性陈述的最终准确性产生重大不利影响。这些前瞻性陈述并不是对我们未来业绩的保证，我们的实际结果和未来发展可能与前瞻性陈述中预测的大不相同。我们告诫不要过度依赖前瞻性陈述，也不要根据此类陈述或当前或以前的收益水平来预测未来的结果。此外，每一份前瞻性声明仅说明特定声明的日期，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性声明的义务。

3


术语表
我们在Form 10-Q的季度报告中经常使用下列常用术语、缩写或缩略语，定义如下：
首字母缩写定义
AOCL累计其他综合损失
ASC会计准则编撰
雄心勃勃的防御Aspire防务有限公司
ASU会计准则更新
奥库斯
澳大利亚、英国和美国之间的三边安全伙伴关系
BRISBrown&Root工业服务合资企业
C5ISR指挥、控制、通信、计算机、网络、情报、监视和侦察
中国科学院美国政府合同的成本会计准则
DCAA国防合同审计署
DCMA国防合同管理署
DOD国防部
ESPP员工购股计划
《交易所法案》经修订的1934年证券交易法
远《联邦收购条例》
FASB财务会计准则委员会
FKTC第一科威特贸易公司
GS政府解决方案
美国国税局美国国税局
JKCJKC Australia LNG，一家执行Ichthys LNG项目的澳大利亚合资企业
伦敦银行同业拆借利率伦敦银行同业拆息
液化天然气液化天然气
MD&A管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
模式国防部
美国宇航局美国国家航空航天局
NCI非控制性权益
OAW欢迎行动盟友
加油站私人资助的倡议和项目
平面图超过面值的实收资本
个人防护装备物业、厂房及设备
RPA主应收账款采购协议
美国证券交易委员会美国证券交易委员会
软性有担保的隔夜融资利率
索尼娅英镑隔夜指数平均
STS可持续技术解决方案
英国英国
美国美国
美国公认会计原则美国普遍接受的会计原则
VIES可变利息实体
4


第一部分财务信息

项目1.财务资料

KBR，Inc.
简明综合业务报表
(单位：百万，每股数据除外)
(未经审计)

截至三个月
3月29日，3月31日，
 20242023
收入$1,818 $1,703 
收入成本(1,570)(1,458)
毛利248 245 
未合并关联公司收益中的权益
30 23 
销售、一般和行政费用(121)(124)
资产和投资处置收益6 — 
其他3 — 
营业收入166 144 
利息支出(31)(26)
其他营业外费用
(6)(2)
所得税前收入
129 116 
所得税拨备(35)(30)
净收入94 86 
减去：可归因于非控股权益的净收入
1 — 
归属于KBR的净利润$93 $86 
KBR每股净利润
基本信息$0.69 $0.62 
稀释$0.69 $0.56 
基本加权平均已发行普通股135 137 
稀释加权平均已发行普通股135 154 
宣布的每股现金股息$0.150 $0.135 
见简明合并财务报表附注。
5



KBR，Inc.
简明综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
(未经审计)

 截至三个月
3月29日，3月31日，
20242023
净收入$94 $86 
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整
(8)15 
养恤金和退休后福利
2 — 
衍生工具公允价值变动
11 (10)
其他综合收益
5 5 
所得税支出：
衍生工具公允价值变动
(2)2 
所得税(费用)福利
(2)2 
其他综合收益，税后净额3 7 
综合收益
97 93 
减去：非控股权益的综合收益1 — 
归属于KBR的综合收益
$96 $93 
见简明合并财务报表附注。
6


KBR，Inc.
简明综合资产负债表
(单位：百万，共享数据除外)
 3月29日，12月29日，
 20242023
(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$314 $304 
应收账款，扣除信贷损失准备净额#美元8及$8，分别
1,007 981 
合同资产202 177 
其他流动资产211 189 
流动资产总额1,734 1,651 
不动产、厂房和设备，扣除累计折旧#美元462及$458(包括净PPE为$41及$36由可变利益实体拥有）分别
247 239 
经营性租赁使用权资产140 138 
商誉2,110 2,109 
无形资产，扣除累计摊销净额#美元388及$382，分别
605 618 
未合并关联公司的权益和垫款178 206 
递延所得税205 239 
其他资产404 365 
总资产$5,623 $5,565 
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款$669 $593 
合同责任348 359 
应计薪金、工资和福利301 340 
长期债务当期到期日22 31 
其他流动负债239 249 
流动负债总额1,579 1,572 
雇员补偿及福利111 120 
应付所得税106 106 
递延所得税81 106 
长期债务1,842 1,801 
经营租赁负债175 176 
其他负债310 290 
总负债4,204 4,171 
承诺和或有事项（注5、10和11）
KBR股东权益：
优先股，$0.001面值，50,000,000授权股份，无已发布
— — 
普通股，$0.001面值300,000,000授权股份，182,233,362和181,713,586已发行的股份，以及134,651,351和135,067,562分别发行流通股
— — 
平面图2,514 2,505 
留存收益1,145 1,072 
国库股，47,582,011股票和46,646,024股份，分别按成本价计算
(1,339)(1,279)
AOCL(912)(915)
KBR股东权益总额1,408 1,383 
非控制性权益11 11 
股东权益总额1,419 1,394 
总负债和股东权益$5,623 $5,565 
见简明合并财务报表附注。
7


KBR，Inc.
简明综合股东权益表
(单位：百万，每股数据除外)
(未经审计)
百万美元总计平面图保留
收益		财务处
库存		AOCLNCI
2023年12月29日的余额$1,394 $2,505 $1,072 $(1,279)$(915)$11 
基于股份的薪酬6 6 — — — — 
因行使股票期权而发行的普通股1 1 — — — — 
向股东宣布的股息($0.150/共享)
(20)— (20)— — — 
普通股回购(61)— — (61)— — 
发行ESPP股票4 2 — 2 — — 
其他(2)— — (1)— (1)
净收入
94 — 93 — — 1 
其他综合收益，税后净额3 — — — 3 — 
2024年3月29日余额$1,419 $2,514 $1,145 $(1,339)$(912)$11 
百万美元总计平面图保留
收益		财务处
库存		AOCLNCI
2022年12月31日的余额$1,632 $2,235 $1,410 $(1,143)$(882)$12 
基于股份的薪酬6 6 — — — — 
因行使股票期权而发行的普通股2 2 — — — — 
向股东宣布的股息($0.135/共享)
(18)— (18)— — — 
普通股回购(61)— — (61)— — 
发行ESPP股票2 1 — 1 — — 
对非控股权益的分配(1)— — — — (1)
其他2 — — — — 2 
净收入86 — 86 — — — 
其他综合收益，税后净额
7 — — — 7 — 
2023年3月31日的余额$1,657 $2,244 $1,478 $(1,203)$(875)$13 
见简明合并财务报表附注。


8


KBR，Inc.
现金流量表简明合并报表
(单位：百万)
(未经审计)
截至三个月
3月29日，3月31日，
 20242023
经营活动的现金流：
净收入
$94 $86 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销36 36 
未合并关联公司收益中的权益
(30)(23)
递延所得税11 14 
资产处置收益(6)— 
其他9 10 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款，扣除信贷损失准备后的净额(30)(130)
合同资产(26)(7)
应付帐款78 110 
合同责任(8)6 
应计薪金、工资和福利(35)(36)
经营租赁义务付款(16)(17)
未合并的联营公司付款净额— 6 
未合并联属公司的收益分配43 24 
养老金资金(7)(4)
其他资产和负债(22)(40)
经营活动提供的现金流量总额$91 $35 
投资活动产生的现金流：
购买房产、厂房和设备$(25)$(19)
出售资产或投资的收益6 — 
权益法合资企业（投资）净收益29 61 
其他1 — 
投资活动提供的现金流量总额$11 $42 
融资活动的现金流：
长期债务借款24 — 
左轮手枪上的借用
93 — 
偿还短期和长期债务(75)(4)
认股权证结算时的付款(33)— 
发债成本(16)— 
向股东支付股息(18)(16)
支付重新收购普通股的费用(61)(61)
其他(5)27 
用于融资活动的现金流量总额$(91)$(54)
汇率变动对现金的影响(1)4 
现金和现金等价物增加10 27 
期初现金及现金等价物304 389 
期末现金及现金等价物$314 $416 
补充披露现金流量信息：
非现金融资活动
宣布的股息$20 $18 
见简明合并财务报表附注。
9


KBR，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)

注1。陈述的基础

随附的未经审计简明合并财务报表是根据公认的中期财务信息会计原则以及10-Q表和S-X条例的说明编制的。因此，这些财务报表不包括公认的年度财务报表会计原则要求的所有信息或附注，应与我们以Form 10-K格式提交的2023年年度报告一起阅读。

简明综合财务报表包括所有必要的正常和经常性调整，以公平地反映我们截至2024年3月29日的财务状况、分别截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月的经营业绩以及分别截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月的现金流量。我们的重要会计政策在我们2023年年报的Form 10-K“附注1.重要会计政策”中有详细介绍。该公司的财政年度将在最接近12月31日的那个星期五结束。截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月分别为91天和90天。

我们评估了在资产负债表日期之后但在财务报表发布之前发生的所有事件和交易，并包括了适当的披露。
合并原则

随附的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的，其中包括KBR公司及其控制的子公司的账目，包括作为主要受益人的VIE(统称为“公司”、“KBR”、“我们”、“我们”或“我们”)。我们使用权益会计方法对我们有重大影响但不具有控股权的投资进行会计核算。关于我们的股权投资和VIE的进一步讨论，请参阅我们的简明合并财务报表的附注6“权益法投资和可变权益实体”。所有重要的公司间余额和交易在合并中被冲销。

注2.业务细分信息

我们提供广泛的专业服务，我们的业务管理主要集中在我们每个可报告细分市场的主要项目或计划上。在任何时候，政府项目和合资企业都是我们业务的重要组成部分。我们被组织成二核心业务部门，政府解决方案和可持续技术解决方案， 一非核心业务分部如下所述：
政府解决方案。我们的政府解决方案业务部门为主要在美国的军事和其他政府机构的国防、情报、太空、航空和其他计划和任务提供全生命周期支持解决方案，英国和澳大利亚KBR的服务涵盖了整个领域，包括研发、高级原型设计、采购支持、系统工程、C5 ISR、网络分析、空间域感知、测试和评估、系统集成和项目管理、全球供应链管理、运营准备和支持以及国防、可再生能源和关键基础设施领域的专业咨询服务。

可持续技术解决方案。我们的可持续技术解决方案业务部门的基础是我们的80创新的、专有的、注重可持续发展的工艺技术，可加速并实现整个工业基础的能源过渡四主要垂直领域：氨/合成气、化学品/石化品、清洁精炼和循环过程/循环经济解决方案。STS还提供高度协同的服务，包括专注于广泛的能源转型和净零碳排放解决方案的咨询和咨询，以脱碳、能源效率、环境影响和资产优化为中心的高端工程、设计和项目管理，以及我们的数字化运营和监控解决方案。通过早期规划和范围定义、先进技术和设施生命周期优化，我们的STS业务部门与客户密切合作，提供我们认为的最佳方法来最大限度地提高投资回报。
其他的。我们的非核心其他分部包括未分配至上述业务分部的企业开支以及销售、一般及行政开支。
10


按可报告部门划分的运营
截至三个月
3月29日，3月31日，
20242023
百万美元
收入：
政府解决方案$1,386 $1,328 
可持续技术解决方案432 375 
*总收入*$1,818 $1,703 
营业收入(亏损)：
政府解决方案$115 $102 
可持续技术解决方案86 82 
其他(35)(40)
营业总收入$166 $144 

注3.收入

分类收入

我们按每个部门的业务部门、地理目的地和合同类型对来自客户的收入进行了分类，因为我们相信这最能描述我们收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。

按业务单位和报告部门分列的收入如下：
截至三个月
3月29日，3月31日，
百万美元20242023
政府解决方案
科学与空间$298 $279 
国防与英特尔411 363 
准备与维持356 405 
*国际航空公司321 281 
政府整体解决方案1,386 1,328 
可持续技术解决方案432 375 
总收入$1,818 $1,703 

政府解决方案从美国主要政府客户（包括美国国防部机构和NASA）获得的收入，报告为科学与航天、国防与英特尔以及战备与维持。政府解决方案从非美国政府客户获得的收入主要包括英国国防部和澳大利亚国防军，据报道为国际。








11


按地理目的地分列的收入如下：
截至2024年3月29日的三个月
按国家/地区列出的总数
百万美元
政府解决方案可持续技术解决方案总计
中国和美国的关系$818 $127 $945 
欧洲396 72 468 
亚洲和中东地区40 125 165 
澳大利亚和澳大利亚的关系。98 23 121 
中国是非洲的一部分。17 33 50 
亚洲和亚洲之间的关系4 27 31 
中国和其他国家不同。13 25 38 
总收入$1,386 $432 $1,818 
截至2023年3月31日的三个月
按国家/地区列出的总数
百万美元
政府解决方案可持续技术解决方案总计
中国和美国的关系$718 $131 $849 
欧洲447 58 505 
亚洲和中东地区26 87 113 
澳大利亚和澳大利亚的关系。101 18 119 
中国是非洲的一部分。19 18 37 
亚洲和亚洲之间的关系3 38 41 
中国和其他国家不同。14 25 39 
总收入$1,328 $375 $1,703 

我们的许多合同都包含可报销费用、时间和材料以及固定价格的组成部分。我们根据代表合同大部分的组件定义合同类型。 按合同类型划分的收入如下：
截至2024年3月29日的三个月
百万美元政府解决方案可持续技术解决方案总计
费用可报销$844 $— $844 
时间和材料245 263 508 
固定价格297 169 466 
总收入$1,386 $432 $1,818 
截至2023年3月31日的三个月
百万美元政府解决方案可持续技术解决方案总计
费用可报销$815 $— $815 
时间和材料263 233 496 
固定价格250 142 392 
总收入$1,328 $375 $1,703 




12


履约义务和合同责任

由于发布受限制的里程碑、合同价格或范围的修改或解决意外情况的可能性的变化，估计数的变化按本期累计追赶确认，与上一期间履行的履约义务相关。

在2024年3月29日，我们有一笔12.9分配给剩余履约义务的交易价格的10亿美元。我们预计将认识到大约38作为收入的剩余业绩债务的%一年, 36在第二年到第五年和26此后的百分比。与我们将在一年后确认的剩余履约义务相关的收入包括主要与Aspire防务项目有关的履约义务，该项目的合同期限至2041年。剩余的履约义务不包括截至2024年3月29日被确定为受约束的可变对价。

我们确认的收入为$174百万美元和美元126截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月分别为2.5亿美元，以前在每个期间开始时计入合同负债余额。

应收账款
3月29日，12月29日，
百万美元20242023
免费送餐不收费。$544 $519 
中国国际贸易与其他463 462 
应收账款$1,007 $981 

13


注4.现金和现金等价物

我们认为所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。现金和现金等价物包括我们全资子公司持有的现金余额以及我们合并后的合资企业持有的现金。合营公司和Aspire项目的现金余额仅限于特定项目活动，未经各自实体的董事会批准，不得用于其他项目、新收购和合资企业、一般现金需求或向我们分配现金。合并合资企业和Aspire项目持有的现金和现金等价物预计将用于各自的项目成本和收益分配。

我们现金和现金等价物余额的组成部分如下：
 2024年3月29日
百万美元国际(A)住宅(B)总计
经营性现金和现金等价物$178 $1 $179 
短期投资(C)$4 $8 $12 
合并合资企业和Aspire国防分包实体持有的现金和现金等价物(D)$115 $8 $123 
总计$297 $17 $314 

 2023年12月29日
百万美元国际(A)住宅(B)总计
经营性现金和现金等价物$122 $36 $158 
短期投资(C)6 8 14 
合并合资企业和Aspire国防分包实体持有的现金和现金等价物(D)111 21 132 
总计$239 $65 $304 
(a)包括非美国实体持有的存款，其运营账户出于税收目的构成离岸现金。
(b)包括在美国实体持有的美元和外币存款，其运营账户出于税收目的构成在岸现金，但可能驻留在美国或外国。
(c)包括定期存款、货币市场基金和其他高流动性的短期投资。
(d)包括Aspire防务分包实体持有的短期投资，金额为#美元851000万美元和300万美元83 截至2024年3月29日和2023年12月29日，分别为百万。

注5.未经批准的变更单和针对客户的索赔以及对供应商和分包商索赔的估计追回

确定合同损益时包括的未经批准的变更订单和针对客户的索赔金额以及针对供应商和分包商的索赔的估计收回金额如下：
截至三个月
3月29日，3月31日，
百万美元20242023
在财政年度开始时列入项目竣工概算的金额
$74 $48 
项目概算净增(减)额41 13 
期末余额$115 $61 

截至2024年3月29日的余额主要与我们的政府解决方案部门的项目有关。

14


与项目相关的估计数的变化

有许多因素可能会影响我们成本估计的准确性，并最终影响我们未来的盈利能力。这些因素包括但不限于资源的可用性和成本(如劳动力、材料和设备)、生产率、天气以及遗留项目和法律问题的持续解决，包括与我们的业务合作伙伴和供应链中的其他人发生的任何新的或持续的纠纷。我们通常意识到，在任何给定的时期内，项目的利润率都低于或高于预期。我们确认收入和成本的修订是在已知修订的期间进行的。这可能导致在确认相关收入回收(如果有的话)之前确认成本。


注6.权益法投资与可变利益实体

我们通过合资企业经营我们的一些业务，合资企业通过合伙企业、公司和不可分割的利益和其他商业形式经营，主要使用权益会计方法进行核算。此外，我们的大多数合资企业都是VIE。

下表列出了我们在未合并附属公司的股本和预付款的前滚：
截至三个月截至的年度
3月29日，12月29日，
20242023
百万美元
期初余额$206 $188 
未合并关联公司收益中的权益(A)
30 114 
未合并关联公司的收益分配(B)(66)(63)
未合并的联营公司付款净额— (18)
(收益)权益法投资净额(C)(29)(60)
外币折算调整(1)3 
其他(D)38 42 
期末余额$178 $206 
(a)2024年和2023年未合并关联公司的收益中的股本与我们其他合资企业的正常活动有关。
(b)在正常业务过程中，我们的合资企业将在本季度宣布一项分配，该分配要到下一季度才会支付。因此，本季度公布的分配可能与我们简明合并现金流量表上来自未合并关联公司的收益分配不一致。
(c)截至2024年3月29日止三个月，我们从JKC获得约$291000万美元与我们退税的比例份额有关。于截至2023年12月29日止年度内，我们从JKC获得投资回报约$61与从分包商结算协议收到的第二笔付款有关的1000万美元。
(d)在截至2024年3月29日的三个月内，其他包括重新分类的净负债头寸#美元。38与我们STS业务部门内的合资企业相关的100万美元。在2023年12月29日终了年度内，其他包括重新定级的净负债头寸#美元47与我们STS业务部门内的一家合资企业相关的100万美元。

关联方交易

我们经常为我们未合并的合资企业提供工程、施工管理和其他分包商服务，我们的收入包括与这些服务相关的金额。在截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月里，我们的收入包括173百万美元和美元124分别与我们主要向我们GS业务部门内的Aspire防务有限公司合资企业和STS业务部门内的合资企业提供的服务有关。

15


截至2024年3月29日和2023年12月29日，我们向未合并的合资企业提供的服务包括在我们的简明综合资产负债表中的金额如下：
 3月29日，12月29日，
百万美元20242023
应收账款，扣除信贷损失备抵 $97 $103 
合同责任$89 $89 

注7.退休福利

我们有二美国冻结的固定收益养老金计划，一冰冻和一在英国的现行计划和一德国冻结计划。 净定期养老金福利的组成部分与冻结的英国有关截至2024年3月29日和2023年3月31日止三个月的养老金分别如下：

 截至三个月
3月29日，3月31日，
百万美元20242023
净定期养老金福利的组成部分
利息成本$15 $15 
计划资产的预期回报(28)(25)
已确认精算损失1 — 
定期养老金净额$(12)$(10)

截至2024年3月29日的三个月，我们已捐款约美元7百万美元39我们预计为英国捐款100万2024年养老金计划。

注8.债务和其他信贷设施

在指定日期，我们的未偿债务包括以下债务：
百万美元2024年3月29日2023年12月29日
定期贷款A$499 $595 
定期贷款B1,000 501 
高级附注250 250 
左轮手枪143 505 
未摊销债务发行成本和贴现(28)(19)
债务总额1,864 1,832 
减：当前部分22 31 
长期债务总额，扣除当期部分$1,842 $1,801 

高级信贷安排

我们现有的信贷协议，日期为2018年4月25日，经修订(“信贷协议”)，包括$130亿美元的循环信贷安排(“Revolver”)、以美元和英镑计价的债务部分的定期贷款A(“定期贷款A”)和定期贷款B(“定期贷款B”，与定期贷款和定期贷款A一起称为“高级信贷安排”)。

我们于2024年1月19日签订了信贷协议第11号修正案。这项修订规定提供本金总额为#美元的递增定期贷款B贷款。130亿美元，并将定期贷款B的到期日延长至2031年1月。我们借了全部的美元1这笔贷款下可用的本金金额为100亿美元。我们收到了$24从这笔借款中获得的现金收益为100万美元，用于支付应计利息和融资费用5011,000,000美元用于未偿还的本金
16


根据定期贷款B安排和剩余的#美元475100万美元被用于Revolver项下的未偿还本金。此外，第11号修正案降低了适用于定期贷款B的利差。

我们于2024年2月7日签订了信贷协议第12号修正案。本次修订将我们信贷协议下以美元计价的A-1、A-2和A-4期限贷款工具合并为经修订的以美元计价的A-1期限贷款工具，并延续了于2023年12月29日尚未偿还的以英镑计价的A-3期限贷款工具。2024年，76就未偿还的定期贷款A本金和应计利息支付了1百万美元现金和#美元。20通过在我们的Revolver上借款，将1百万美元用于定期贷款A本金。此外，这项修正案延长了美元的到期日。1亿元，修订A-1期贷款安排和A-3期贷款安排至2029年2月。

我们有1美元的现金借款93在截至2024年3月29日的三个月内，我们的Revolver发生了1.8亿美元的损失。根据我们的选择，定期贷款A和定期贷款B的利率是基于适用的调整后的参考利率加上额外保证金或基本利率加上额外保证金。此外，还有适用于Revolver项下可用金额的承诺费。

经修订的转让金和定期贷款A项下适用的保证金和承诺费的详情基于我们的综合净杠杆率如下：
左轮手枪和定期贷款A
合并净杠杆率参考比率（a）基本费率承诺费
大于或等于4.25至1.002.25 %1.25 %0.33 %
小于4.25至1.00但大于或等于3.25至1.002.00 %1.00 %0.30 %
小于3.25至1.00但大于或等于2.25至1.001.75 %0.75 %0.28 %
小于2.25至1.00但大于或等于1.25至1.001.50 %0.50 %0.25 %
低于1.25到1.001.25 %0.25 %0.23 %
(a)Revolver和定期贷款A的美元部分的参考利率为SOFR + 10基点信贷息差调整，英镑份额为SONIA plus 12基点信用利差调整。

修订后的定期贷款B项下适用保证金的详细信息基于我们的综合净杠杆率，具体如下：
合并净杠杆率参考比率（a）基本费率
大于或等于2.00到1.002.25 %1.25 %
少于2.00至1.002.00 %1.00 %
(a)定期贷款B的参考利率为SOFR。

定期贷款A规定每季度支付本金 0.625截至2022年3月31日止财政季度开始的本金总额的%，增加至 1.25从截至2026年4月3日的季度开始。定期贷款B规定每季度支付本金0.25截至2020年6月30日止财政季度开始的初始本金总额的%。定期贷款A和Revolver于2029年2月到期，定期贷款B于2031年1月到期。

优先信贷融资包含最高综合净杠杆比率及综合利息偿付比率（如优先信贷融资所界定）的财务契诺。截至任何财政季度最后一天，我们的综合净杠杆率不得超过 4.25到2023年降至1，降至4.00在2024年及以后降至1。我们的综合利息覆盖率可能不低于3.00从任何财政季度的最后一天起为1。截至2024年3月29日，我们遵守了与债务协议相关的财务契约。

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高级附注

2020年9月30日，我们发行并出售了$250本金总额为百万美元4.750%于二零二八年到期之优先票据（“优先票据”），根据吾等、票据之订约方及Citibank，N.A.之间订立之契约，作为受托人优先票据为优先无抵押债务，并由我们现有及未来的国内附属公司提供全面及无条件担保，该等附属公司为我们于优先信贷融资及若干其他债务项下的责任提供担保。利息自2021年3月30日起每半年于每年3月30日及9月30日支付，本金于2028年9月30日到期。

在2023年9月30日或之后，我们可以选择按优先债券中规定的赎回价格赎回全部或部分优先债券，另加截至(但不包括)赎回日的应计和未付利息(如果有)。如果我们的控制权发生变化，我们可能需要向高级债券持有人提出要约，以购买价格相当于101本金的%，外加应计利息和未付利息。

信用证、担保债券和担保

对于某些项目，我们被要求在正常业务过程中向客户提供信用证、保证金或担保，作为合同履约担保、从客户那里收到的预付款和未来资金承诺的信用支持。截至2024年3月29日，我们拥有1根据我们的高级信贷安排，395数以百万计的双边和未承诺信贷额度。截至2024年3月29日，关于我们的Revolver，我们有$143上百万未偿还的借款。我们还有一块钱14在我们的高级信贷安排上有百万未偿还信用证。关于我们的$395百万美元的双边和未承诺信贷额度，我们利用了291截至2024年3月29日，信用证金额为100万美元。这些已承诺和未承诺信贷额度的剩余总能力约为#美元。947100万美元，其中高达约300万美元791100万美元可用于开立信用证。在高级信贷安排下的未偿还信用证中，没有一份信用证的到期日超过高级信贷安排的到期日。在我们双边贷款项下未偿还的信用证总额中，841,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元用于我们的合资经营业务，信用证的张贴使用我们的能力，以支持我们根据我们所属的合资企业执行的各种合同按比例承担的义务。

注9.所得税

实际税赋率为约 27%和26分别于截至2024年3月29日及2023年3月31日止三个月。截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月的有效税率与美国法定税率21%相比，主要受我们海外收益的税率差异以及美国州税和地方税的影响影响。

截至2024年3月29日和2023年12月29日的递延税项资产估值拨备为#美元。148百万美元。剩余的估值准备主要与外国税收抵免结转以及根据管理层判断未达到变现门槛的外国和国家净营业亏损有关。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额成为可扣除期间或在剩余结转期内产生适当性质和来源的未来应纳税所得额。管理层在作出这项评估时，会考虑递延税项负债的预定冲销(包括可用结转期间及结转期间的影响)、预计未来应课税收入及税务筹划策略。
未保留的外国税收抵免结转的使用是基于我们从外国来源产生收入的能力约为#美元。210在到期前为100万美元。其他递延税项净资产的利用，不包括与无限期存在的无形资产相关的资产，是基于我们产生美国预计应税收入约#美元的能力。957百万美元。我们预测的应税收入在适当的性质和来源以及司法管辖权方面的变化，可能会影响递延税项资产的最终变现。

截至2024年3月29日和2023年12月29日，我们的简明综合资产负债表的其他负债和递延所得税中包含的不确定税收头寸准备金为#美元。73百万美元和美元74分别为100万美元。

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注10.承付款和或有事项

我们是日常业务过程中出现的诉讼和其他程序的一方。这类事项可能导致罚款、处罚、费用偿还或缴款、补偿性或三倍损害赔偿或非金钱制裁或救济。我们认为，任何个别事项（包括下述事项）的结果对公司整体产生重大不利影响的可能性很小，尽管任何事项的不利解决方案可能对我们在任何特定报告期内的净收益和现金流产生重大影响。我们在评估中考虑的因素包括现有法律诉讼和索赔的性质、声称或可能的损害或损失（如可估计）、案件的进展、现行法律及先例、法律顾问及其他顾问的意见或看法、我们在类似案件中的经验及其他公司的经验，我们在评估时掌握的事实以及我们打算如何应对诉讼或索赔。我们对这些因素的评估可能会随着个人诉讼或索赔的进展而改变。

虽然我们不能确切地预测法律或其他诉讼的结果，但当很可能发生损失并且金额可以合理估计时，美国公认会计原则要求我们对可能的损失或损失范围进行估计。如果损失是可能的，但可能的损失不能合理地估计，我们必须声明不能做出这样的估计。我们遵循一个彻底的过程，在这个过程中，我们试图估计合理的可能损失或损失范围，只有当我们无法做出这样的估计时，我们才会得出结论并披露无法做出估计。因此，除非我们在下面的讨论中另有说明，否则无法估计与任何单个或有事项相关的合理可能的损失或损失范围。现有索赔没有实质性的发展或变化。

注11.美国政府事务

我们为各种美国政府机构提供服务，包括美国国防部、美国国家航空航天局和国务院。我们合同的谈判、管理和结算都要接受DCAA的审计。DCAA为DCMA提供咨询服务，DCMA负责管理我们的大部分合同。这些审计的范围包括，除其他事项外，直接和间接产生的成本的有效性，年度账单费率的临时批准，年度间接费率的批准，对FAR和CAS的遵守，对某些独特合同条款的遵守，以及对我们内部控制系统某些方面的审计。根据迄今收到的信息，我们认为任何已完成或正在进行的政府审计都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。美国政府还保留根据任何这些合同寻求各种补救措施的权利，这些合同可能导致对支出的挑战、暂停付款、罚款和暂停或取消与美国政府未来的业务往来。

我们为与我们GS业务相关的公开政府事务相关的可能和合理估计的不可允许成本应计金额为$45截至2024年3月29日，45截至2023年12月29日，我们的简明合并资产负债表上记录在其他负债中的资金为100万美元。

遗留的美国政府事务

在2002至2011年间，我们根据LOGCAP III合同向美国军队和其他美国政府机构提供了大量支持，以支持伊拉克战争。自2011年以来，我们一直在结束LOGCAP III合同，我们预计合同结束过程将至少再持续一年。作为我们在LOGCAP III下工作的结果，我们和美国政府之间的索赔和纠纷需要得到解决才能完成合同。合同结清过程包括行政结清根据合同下达的个别任务订单。我们继续与美国政府合作解决问题，以结束剩余的任务订单，其中包括正在进行的第三方供应商纠纷诉讼。我们还有与正在进行的诉讼或涉及美国政府合同的调查相关的事务。我们预计，在未来解决公开问题时，将收取额外的人工、供应商解决方案和诉讼成本。

第一家科威特贸易公司仲裁。2008年4月，我们提供住房集装箱的LOGCAP III分包商之一FKTC就各种LOGCAP III分包合同下的几项索赔向美国仲裁协会提出仲裁。经过KBR和美国政府之间的一系列仲裁程序和相关诉讼，陪审团听取了最终索赔，我们于2022年7月27日收到了裁决。FKTC提交了一项更正裁决的动议，要求法庭改变其调查结果。法庭在2022年10月20日发布的一项命令中驳回了FKTC的动议。2023年1月5日，FKTC向弗吉尼亚州联邦地区法院东区法院提出撤销仲裁裁决的动议。KBR于2023年2月2日提交了回应。2023年3月22日，双方进行口头辩论。2023年5月12日，地方法院发布命令，驳回FKTC撤销仲裁裁决的动议，并确认裁决。2023年6月12日，各方
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提交了简报，以支持他们对最终赔偿金金额的计算。KBR寻求确认净赔偿额为#美元。162000万美元，KBR有利，外加判决后利息。FKTC试图用KBR获得的赔偿金抵销FKTC声称的欠款，这笔款项是根据先前仲裁程序中对其有利的裁决的未付本金和裁决后利息计算的，共计#美元。701000万美元。KBR不同意FKTC的利息索赔和计算。2023年9月22日，法院作出裁决，裁定FKTC应支付给KBR的净金额为#美元。81000万美元。FKTC已对这一裁决提出上诉。此外，2022年3月，FKTC在科威特民事法院对KBR提起民事诉讼，要求赔偿美元。100700万美元的损害赔偿金。这一诉讼与仲裁裁决的索赔重复。2022年9月，我们提交了一项动议，要求驳回这一诉讼，理由是KBR和FKTC之间的仲裁协议缺乏管辖权。2023年12月7日，科威特最高上诉法院作出裁决，命令KBR支付非实质性的临时损害赔偿金，并要求FKTC向一审法院重新立案审理。根据我们对现行法律和先例的评估、法律顾问的意见或观点以及我们掌握的事实，截至2024年3月29日没有应计任何金额。
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注12.累计其他综合损失

按组成部分分列的AOCL税后净额变动
百万美元累计外币折算调整累计养老金负债调整衍生工具公允价值变动总计
2023年12月29日的余额$(300)$(644)$29 $(915)
*重新分类前的其他全面收益(亏损)调整
(8)1 14 7 
从AOCL重新分类的金额
— 1 (5)(4)
其他综合收益(亏损)净额
(8)2 9 3 
2024年3月29日余额$(308)$(642)$38 $(912)

百万美元累计外币折算调整累计养老金负债调整衍生工具公允价值变动总计
2022年12月31日的余额$(352)$(568)$38 $(882)
*重新分类前的其他全面收益(亏损)调整29 — (5)24 
从AOCL重新分类的金额
(14)— (3)(17)
其他综合收益(亏损)净额15 — (8)7 
2023年3月31日的余额$(337)$(568)$30 $(875)

按构成部分将税后净额改划出AOCL
截至三个月
3月29日，3月31日，
百万美元20242023简明合并经营报表上受影响的细行项目
累计外币调整
**对外币调整进行重新分类$— $14 归属于非控股权益的净利润以及资产和投资处置收益
净累计外币
$— $14 税后净额
累计养老金负债调整
已确认精算损失$(1)$— 见下文(A)
养恤金和退休后福利净额
$(1)$— 税后净额
衍生工具公允价值变动
外币对冲和利率掉期结算
$7 $4 其他营业外费用
税费支出
(2)(1)所得税拨备
衍生工具公允价值净变动
$5 $3 税后净额
(a)本项目计入定期养恤金净费用的计算。请参阅简明综合财务报表附注7“退休福利”以作进一步讨论。
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注13.股份回购

授权股份回购计划

    2014年2月25日，董事会批准了一项回购我们普通股流通股的计划，取代并终止了2011年8月26日的股份回购计划。2024年2月19日，董事会批准了美元174将在先前的授权中增加额外的股份回购，使股份回购计划下授权和可供回购的总金额恢复到$500百万美元。截至2024年3月29日，美元450根据这一授权，仍有100万可供回购。该项授权并不规定吾等有义务收购任何特定数目的普通股，并可在没有事先通知的情况下开始、暂停或终止。股票回购计划通过我们当前和未来的现金流提供资金，授权没有到期日。

扣缴以承保计划

我们有一项“代扣代缴”计划，允许我们在支付所得税和相关福利预扣义务时扣留员工的普通股，这些义务是根据KBR，Inc.2006股票和激励计划发行基于股票的股票奖励而产生的。

下表提供了我们在这些计划下的股票回购活动的信息：
截至三个月
2024年3月29日
股份数量每股平均价格百万美元
授权股份回购计划下的回购826,797 $60.45 $50 
扣缴以支付股票189,942 $59.14 $11 
总计1,016,739 $60.21 $61 
截至三个月
2023年3月31日
股份数量每股平均价格百万美元
授权股份回购计划下的回购934,935 $53.46 $50 
扣缴以支付股票203,233 $53.62 $11 
总计1,138,168 $53.49 $61 

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注14.每股收益

每股基本收益基于期内已发行普通股的加权平均数。每股稀释收入包括如果对可转换债务使用如果转换法发行具有稀释效应的潜在普通股，则本应发行的额外普通股。

每股基本和稀释净利润计算摘要如下：
 截至三个月
3月29日，3月31日，
以百万计的股份20242023
归属于KBR的净利润：
归属于KBR的净利润
$93 $86 
可分配给参与证券的收益减少$— $(1)
归属于KBR的基本净利润
$93 $85 
可转债利息支出的冲销$— $2 
可归因于KBR的稀释净收入
$93 $87 
加权平均已发行普通股：
基本加权平均已发行普通股135 137 
可转债— 14 
认股权证— 3 
稀释加权平均已发行普通股135 154 
每股KBR的净收入：
基本信息$0.69 $0.62 
稀释$0.69 $0.56 
2023年未偿还的可转换债务和认股权证对我们每股KBR的基本净收入产生了稀释效应。在截至2024年3月29日的三个月里，计算每股KBR的稀释后净收入不包括以下加权平均潜在普通股，因为它们的纳入将是反稀释的：0.3与我们的股票期权和限制性股票奖励相关的100万美元。在截至2023年3月31日的三个月里，计算每股KBR的稀释后净收入不包括以下加权平均潜在普通股，因为它们的纳入将是反稀释的：10.51,000,000美元与权证交易及0.4与我们的股票期权和限制性股票奖励相关的100万美元。

注15.金融工具公允价值与风险管理

公允价值计量。资产或负债的公允价值是指于计量日期在市场参与者之间的有序交易中，在资产或负债的本金或最有利的市场上出售资产或转移负债时应收到的价格(退出价格)。我们采用公允价值层次结构，在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入，并定义了可用于计量公允价值的三个投入水平。一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入是指第1级所包括的、可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中的报价、资产或负债中可观察到的报价以外的投入或来自可观测市场数据的投入。第三级投入是指很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入，对资产或负债的公允价值具有重大意义。

简明综合资产负债表所反映的现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面值因该等金融工具的短期到期日而接近公允价值。下表提供了我们的金融工具的账面价值和估计公允价值，这些金融工具不需要在我们的简明综合资产负债表中按公允价值记录。
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2024年3月29日2023年12月29日
百万美元账面价值公允价值账面价值公允价值
负债(包括当期到期债务)：
定期贷款A
2级$499 $499 $595 $595 
定期贷款B
2级1,000 1,003 501 503 
高级附注
2级250 230 250 231 
左轮手枪2级143 143 505 505 
衍生负债-认股权证2级— — 33 33 

上述债务工具的公允价值不包括相关工具的债务发行成本。有关我们债务工具的债务发行成本以及对我们的定期贷款、优先票据和左轮手枪的进一步讨论，请参阅注释8“债务和其他信贷融资”。我们于2023年12月29日支付了未偿还的担保衍生负债美元332024年将达到2.5亿美元。

以下有关外币风险和利率风险的披露包括按公允价值经常性计量的我们资产和负债的公允价值层次水平。

外币风险。我们在全球范围内以多种货币开展业务，因此容易受到外币波动的影响。我们可以使用衍生工具来减少与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动性。我们不使用衍生工具进行投机交易。我们通常使用外汇远期合约和货币期权合约来对冲与预测的未来现金流相关的风险敞口，并对冲我们资产负债表上的风险敞口。

截至2024年3月29日，用于对冲资产负债表风险的外汇远期合约和期权合约的名义总价值为#美元。39百万美元，所有这些资金的存续期都是15几天或更短时间。我们也有大约一美元11000万欧元(名义总值)存续期为3几个月或更短时间。现金流对冲与英镑有关。

我们资产负债表对冲和现金流对冲的公允价值包括在2024年3月29日和2023年12月29日的其他流动资产和精简综合资产表上的其他资产中。这些衍生工具的公允价值在ASC 820公允价值计量中被视为第二级，因为它们是基于活跃市场中直接可见的报价。
下表汇总了通过重新计量资产负债表头寸抵销的资产负债表对冲的公允价值确认变化。这些金额在我们所列期间的简明综合经营报表中确认。我们的套期公允价值变动及资产和负债的重新计量的净额计入简明综合经营报表的其他营业外费用。
截至三个月
3月29日，3月31日，
百万美元20242023
资产负债表对冲-公允价值$(1)$— 
资产负债表头寸--重新计量1 (2)
净收益(亏损)$— $(2)

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利率风险。我们使用利率互换来降低利率风险，并通过将我们高级信贷安排下的部分可变利率债务转换为固定利率债务来管理净利息支出。我们的利率互换投资组合包括以下内容：

百万美元截至2024年3月29日的名义金额固定支付率(加权平均)接收可变费率结算和终止
2020年3月利率互换$400 0.89 %术语较软每月至2027年1月
2022年9月利率互换$350 3.43 %术语较软每月至2027年1月
2023年3月利率互换$205 3.61 %术语较软每月至2027年1月
2023年3月摊销利率掉期£114 3.81 %术语索尼娅每月至2026年11月

我们的利率掉期使用第2级输入按公允价值报告。2024年3月29日利率掉期的公允价值为美元48百万资产，其中美元25百万美元计入其他流动资产和#美元23100万美元包括在其他资产中。这些利率掉期的未实现净收益为#美元48百万美元，并于2024年3月29日被纳入AOCL。2023年12月29日利率互换的公允价值为1美元。36百万净资产，其中24百万美元包括在其他流动资产中，$181000万美元包括在其他资产中，以及6100万美元包括在其他负债中。这些利率掉期的未实现净收益为#美元。36百万美元，并于2023年12月29日计入AOCL。

Oracle Receivables销售。我们不时根据各种应收账款货币化计划将某些应收账款出售给无关的第三方金融机构。其中一个这样的项目是与三菱UFG银行有限公司(“MUFG”)根据主应收账款购买协议(“RPA”)，该协议规定向MUFG出售我们指定的某些合格应收账款，其中很大一部分此类应收账款由美国政府欠下。在截至2024年3月29日的三个月内，我们取消确认美元755这些协议下资产负债表中的应收账款为100万美元，其中某些应收账款总额为#美元746根据三菱UFG RPA售出了1.8亿辆。由于其短期性质，出售应收账款的公允价值接近其账面价值。所产生的费用在简明综合经营报表的其他营业外支出中列报。

第三方金融机构的活动包括以下内容：
截至三个月
百万美元2024年3月29日2023年3月31日
期初余额$135 $134 
应收账款的出售755 703 
应收账款的结算(756)(714)
已收现金，尚未汇出(8)(2)
出售给金融机构的未偿还余额$126 $121 

其他投资。其他投资包括对非上市公司股权证券的投资，这些证券的公允价值不能轻易确定，并计入我们简明综合资产负债表中的其他资产。如果KBR没有能力对被投资人施加重大影响或控制，则这些投资将计入计量替代方案。KBR对Mura Technology(“Mura”)的总投资约为17%。我们在Mura的投资的账面价值为$127截至2024年3月29日，为2.5亿美元。我们在Mura的投资的账面价值为$128截至2023年12月29日，为2.5亿美元。

注16.近期会计公告

下文讨论了需要在未来期间执行的新会计声明。

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。ASU 2023-07要求披露定期提供给首席运营决策者(“CODM”)并包括在每次报告的分部损益计量中的重大分部费用、用于与分部损益对账的其他分部项目的金额和构成说明，以及实体CODM的名称和职位。本次更新中的修订还扩大了中期分部的披露要求。ASU 2023-07将是
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在我们的2024财年和2025财年第一季度开始的过渡期内有效。我们预计，这一ASU只会影响我们的披露，不会影响我们的运营结果、现金流和财务状况。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(主题740)：改进所得税披露。ASU要求一个实体在有效税率对账中披露具体类别，并为符合数量门槛的项目对账提供补充信息。此外，ASU要求披露某些州与联邦所得税支出和支付的税款。本ASU中的修正案要求在2024年12月15日之后的财年采用。对于尚未发布的年度财务报表，允许及早采用。我们预计，这一ASU只会影响我们的披露，不会影响我们的运营结果、现金流和财务状况。

2024年3月，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)通过了美国证券交易委员会第33-11275号新闻稿--“加强和标准化面向投资者的气候相关披露”--的最终规则。这项规则将要求登记者在登记声明和年度报告中披露某些与气候有关的信息。2024年4月，美国证券交易委员会发布了最终规则的暂缓执行令，等待第八巡回上诉法院对规则有效性进行司法审查。我们目前正在评估最终规则，以确定其对我们披露的影响。
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

引言

MD&A的目的是披露自最近一个财政年度结束以来我们的财务状况的重大变化，以及与上一个财政年度同期相比，本财政期间的经营结果。MD&A应与简明综合财务报表、附注和我们的Form 10-K 2023年年度报告一起阅读。

概述
KBR，Inc.是特拉华州的一家公司，为世界各地的政府和公司提供科学、技术、工程和物流支持解决方案.凭借其丰富的百年历史和创新文化以及专注于使命，KBR将深厚的领域专业知识与其完整的生命周期能力相结合，帮助客户应对最紧迫的挑战，从而创造可持续的价值。我们的功能和产品包括：

•科学研究，如量子科学和计算；健康和人类性能；材料科学；生命科学研究；和地球科学；
•国防系统工程，如快速成型、测试和评估、航空航天采购支持、系统和平台集成以及维持工程；
•业务支助，如空间领域认识；C5ISR；载人航天和卫星业务；综合供应链和后勤；以及军事航空支助；
•信息业务，如网络分析和网络安全；数据分析；特派团规划系统；虚拟/增强现实和技术培训；以及人工智能和机器学习；
•国防、可再生能源和关键基础设施部门的专业咨询服务；以及
•可持续的脱碳解决方案，加速并实现能源转型和气候变化解决方案，如专注于可持续发展的专有工艺许可；专注于能源转型的咨询服务；高端工程、设计和管理计划产品；以及数字化资产优化解决方案。

KBR的战略增长载体包括：
•国防现代化；
•空间优势；
•健康和人类表现；
•可持续技术；
•高端工程；
•能源过渡和安全；以及
•技术引领的资产优化

主要客户包括美国国防部机构，如美国陆军、海军和空军、导弹防御局、国家地理空间情报局、国家侦察办公室和其他情报机构；美国民用机构，如美国国家航空航天局、美国地质调查局和国家海洋和大气管理局；英国国防部、伦敦市警察局和其他英国皇家服务机构；澳大利亚皇家空军、海军和陆军；其他国家政府；以及各种商业和工业公司。

我们的部署重点是为有机增长提供资金，保持负责任的杠杆作用，保持有吸引力的股息，进行战略性、增值性收购和回购股票。正如我们在过去几年对Frazer Nash Consulting Limited、Vima Group和其他公司的收购所表明的那样，我们的收购主题围绕着向高端市场转移、扩大能力和扩大战略增长载体的客户群。KBR还开发并优先投资于具有颠覆性、创新性、可持续性和安全性的技术。这些技术和工程解决方案使客户能够实现更清洁、更绿色、更节能的全球未来。







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营商环境及趋势

政府展望

2024年3月，美国政府敲定了2024财年预算。从2024年美国政府财政年度开始到2024年3月支出法案通过之日，美国政府的2024财年预算一直在持续的决议资金措施下运行。可自由支配的开支包括大约8250亿美元的国防开支和大约7030亿美元的非国防可自由支配开支。此外，批准的2024年NASA预算为250亿美元。2024年4月，颁布了610亿美元的乌克兰安全援助补充资金法案，向乌克兰军队和国家安全部队以及其他参与抵抗俄罗斯侵略乌克兰的部队或团体提供持续援助和装备。

2024年3月，总裁·拜登提交了他提出的2025财年预算，其中包括1.6万亿美元的可自由支配支出，8950亿美元的国防支出和7340亿美元的非国防支出。要求的可自由支配支出金额与2024财年预算一致。2023年的《财政责任法案》对2025年的可自由支配资金设定了法定上限，限制了可自由支配预算内的增长。这项《财政责任法》还对2026年至2029年的可自由支配资金进行了限制。拟议的2025财政年度预算继续为前一年度财政预算中的重要举措分配资金，包括遏制印度-太平洋地区侵略的资金和某些与阿联酋有关的项目的资金。总裁·拜登提出的2025财年预算对个别项目或KBR的影响目前无法预测。我们预计，联邦预算将继续受到政治紧张局势加剧、全球安全环境、通胀压力和宏观经济状况等因素影响的辩论和妥协。其结果可能是改变资金优先顺序，这可能会对广泛的国防支出和我们的项目产生实质性影响。

在国际上，我们的政府解决方案工作主要为英国国防部和澳大利亚国防部执行。2024年3月，英国政府公布了国防预算，国防预算与上一财年的国防预算保持一致。2023年3月，英国政府宣布打算在未来五年内将国防预算增加110亿GB，到2025年将国防预算增加到GDP的2.25%。认识到强大国防的重要性和英国在全球扮演的角色，英国优先投资于军事研究和关键领域的投资，以推进和发展围绕人工智能、网络安全和空间优势的能力。预计英国下一次大选将于2024年举行(不晚于2025年1月28日)。英国下一次大选对KBR或我们的个人项目的影响目前还无法预测。澳大利亚政府继续投资于国防开支，特别注重加强地区安全、国防能力现代化、加强网络防御和促进更广泛的经济稳定。澳大利亚2023-2024财年预算敲定，澳大利亚政府将国防开支增加5%，至510亿澳元，约占GDP的2.00%。

由于国防和民用预算在一定程度上受到政治不稳定、军事冲突、老化的平台和基础设施以及对技术进步的需求的推动，我们预计将继续有机会为任务关键工作提供解决方案和技术，使其与我们客户和我们国家的关键优先事项保持一致。

可持续技术展望

长期商业市场基本面受到全球人口增长、全球发展扩大以及对能源过渡、可再生能源和气候变化解决方案的需求加速的支持。全球正在寻找解决能源三难困境的办法，即在能源可负担性、确保能源安全和实现环境可持续性之间取得平衡。客户正在通过投资于数字解决方案来优先解决能源三难困境，以优化运营、提高最终产品灵活性和能效、减少计划外停机时间并将环境足迹降至最低。随着全球对能源安全的关注加剧，企业继续致力于短期碳中性和更长期的净零碳排放，我们预计将继续在脱碳、碳捕获、利用和封存、生物燃料和循环经济等领域进行支出。此外，世界各地的领先公司正在积极评估清洁能源替代品，包括氢气和绿色氨气，这是对KBR专有工艺技术、解决方案和能力的补充。我们预计，气候变化和能源转型将继续是优先领域和投资领域，因为包括美国在内的许多国家都希望提振经济，投资于更清洁的未来。

    我们的业务

KBR的业务分为两个核心业务部门和一个非核心业务部门，具体如下：
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核心业务板块
·政府解决方案
·可持续技术解决方案

非核心业务分部
·其他

有关我们业务部门的更多信息，请参阅我们简明综合财务报表的附注2“业务部门信息”。

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经营成果

截至2024年3月29日的三个月与截至2023年3月31日的三个月

以下信息是对截至2024年3月29日的三个月与截至2023年3月31日的三个月的综合业绩的分析。看见按业务部门划分的运营结果以下是描述我们每个可报告细分市场表现的更多信息。

合并结果截至三个月
3月29日，3月31日，2024年与2023年
百万美元20242023$%
收入$1,818 $1,703 $115 7 %
收入成本$(1,570)$(1,458)$112 8 %
毛利$248 $245 $3 1 %
未合并关联公司收益中的权益$30 $23 $7 30 %
销售、一般和行政费用$(121)$(124)$(3)(2)%
资产和投资处置收益$6 $— $6 N/m
其他$3 $— $3 N/m
营业收入$166 $144 $22 15 %
利息支出$(31)$(26)$5 19 %
其他营业外费用$(6)$(2)$4 N/m
所得税前收入$129 $116 $13 11 %
所得税拨备$(35)$(30)$5 17 %
净收入$94 $86 $8 9 %
减去：可归因于非控股权益的净收入$1 $— $1 N/m
归属于KBR的净利润$93 $86 $7 8 %
N/M-没有意义

收入。截至2024年3月29日的三个月，总收入增长1.15亿美元，增幅为7%，达到18.18亿美元，主要归因于与我们GS业务的国内和国际业务相关的合同增长，以及我们STS业务的技术销售以及工程和专业服务收入的增加。

毛利润。 整体毛利增长300万美元或1%，主要是由于上文讨论的项目增加了收入，但被2023年关于2024年不再发生的各种遗留问题的决议所抵消。

未合并关联公司收益中的权益。截至2024年3月29日的三个月，未合并附属公司的股本收益增加了700万美元，达到3000万美元，而截至2023年3月31日的三个月的收益为2300万美元。这一增长主要归因于我们STS部门内一个液化天然气项目的服务收益的权益。

销售、一般和行政费用。截至2024年3月29日的三个月的销售、一般和行政费用与截至2023年3月31日的三个月基本一致。

处置资产和投资的收益。处置资产和投资的收益增加600万美元是由于出售了我们在GS部门内一家合资企业的投资权益。截至2023年3月31日的三个月，在资产和投资处置方面没有确认类似的收益。

利息支出。利息支出的增加主要是由美国联邦储备基金利率从截至2023年3月31日的三个月到截至2024年3月29日的三个月的上调推动的。

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所得税拨备。截至2024年3月29日的三个月的所得税准备金反映了27%的税率，而截至2023年3月31日的三个月的税率为26%。截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月的有效税率分别为27%和26%，而美国法定税率为21%，这主要是由于我们的海外收益的税率差异以及美国州税和地方税的影响。有关所得税的进一步讨论，请参阅我们简明合并财务报表的附注9“所得税”。

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按业务部门划分的运营结果

截至三个月
3月29日，3月31日，2024年与2023年
百万美元20242023$%
收入：
政府解决方案$1,386 $1,328 $58 4 %
可持续技术解决方案432 375 57 15 %
总收入$1,818 $1,703 $115 7 %
营业收入(亏损)：
政府解决方案$115 $102 $13 13 %
可持续技术解决方案86 82 4 5 %
其他(35)(40)5 13 %
营业总收入$166 $144 $22 15 %

政府解决方案

截至2024年3月29日的三个月，GS的收入增加了5800万美元，增幅为4%，达到13.86亿美元，而截至2023年3月31日的三个月的收入为13.28亿美元。收入的增长是由于与我们的国内和国际业务相关的合同增长。

截至2024年3月29日的三个月，GS的营业收入增加了1300万美元，增幅为13%，达到1.15亿美元，而截至2023年3月31日的三个月的营业收入为1.02亿美元。营业收入的增长主要是由于上文讨论的项目和与出售我们在合资企业的投资权益有关的600万美元确认收益。

可持续技术解决方案

截至2024年3月29日的三个月，STS收入增加了5700万美元，增幅为15%，达到4.32亿美元，而截至2023年3月31日的三个月，STS收入为3.75亿美元。这一增长主要是由技术销售以及工程和专业服务收入的增加推动的。

截至2024年3月29日的三个月，STS的营业收入增加了400万美元，增幅为5%，达到8600万美元，而截至2023年3月31日的三个月的营业收入为8200万美元。营业收入的增加主要是由于上文讨论的项目以及液化天然气项目服务收益权益的增加，但被2023年关于2023年未在2024年再次发生的遗留问题的有利决议所抵消。

其他

在分别截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月中，其他运营亏损保持实质性一致。

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积压的未完成订单

积压是指我们预计在未来因履行合同工作而实现的估计美元收入，以及我们按比例由我们未合并的合资企业完成的工作份额。当根据具有法律约束力的协议授予合同时，我们将总估计收入包括在积压中。在许多情况下，包含在积压中的安排是复杂的、非重复的，并且由于客户分阶段地释放合同工作，可能会在合同期内波动。此外，为了方便起见，几乎所有合同都允许客户随时终止协议，客户有时可能会对现有合同提出异议或试图重新谈判。这些因素和其他因素可能会导致我们延迟确认积压收入，并导致我们登记为积压的金额与我们确认为收入的金额之间存在差异。某些合同规定了最高金额限额，并根据定期与客户商定的合同实际授权执行工作。在这些安排中，只有授权的金额才包括在积压中。对于我们仅以项目管理能力行事的项目，我们只将我们的服务的预期价值包括在积压中。

我们将与美国政府合同相关的积压定义为我们对现有已签署合同在与客户商定工作范围和价格的剩余基本合同履行期(包括客户批准的选项期)内未来剩余收入的估计。我们将资金积压定义为当前分配资金的积压部分，减去我们之前确认的收入金额。我们将无资金积压定义为总积压减去有资金的积压。我们的GS积压不包括根据我们的政府采购合同、机构特定的不确定交付/不确定数量合同或其他多个授予合同工具可能授予的未来潜在交付订单的任何估计，也不包括客户尚未行使的期权期限。

在我们的GS业务部门中，我们根据我们的客户在项目生命周期内合同义务支付给我们的总金额来计算与英国政府的PFIS相关的长期合同的估计积压。我们每季度更新我们对根据这些合同执行的未来工作的估计，并在必要时调整积压工作。

我们已将未合并的合资企业的估计积压按比例列入下面的表格中。由于这些项目按权益法入账，我们的经营业绩将只记录我们从这些项目中获得的未来收益份额。截至2024年3月29日，我们在未合并合资企业相关项目中的积压比例总计38亿美元，截至2023年12月29日，我们的积压项目比例为41亿美元。

下表按业务部门汇总了截至2024年3月29日和2023年12月29日的积压订单：
 3月29日，12月29日，
百万美元20242023
政府解决方案$12,888 $12,790 
可持续技术解决方案4,363 4,545 
总积压$17,251 $17,335 

我们估计，截至2024年3月29日，39%的积压工作将在一年内完成。在这一数额中，我们估计79%的收入将在我们的精简综合经营报表中确认，21%将由我们未合并的合资企业记录。截至2024年3月29日，我们的积压合同中有9500万美元与处于亏损状态的有效合同有关。

截至2024年3月29日，我们的积压订单中有11%是固定价格合同，38%是私人融资机构，35%是可偿还成本的合同，16%是时间和材料合同。对于包含固定价格、可偿还费用和时间和材料部分的合同，我们根据合同的构成将个别部分分类为固定价格、可偿还费用或时间和材料；但对于较小的合同，我们根据主要部分来描述整个合同的特点。截至2024年3月29日，我们的GS积压订单中有90亿美元目前由我们的客户提供资金。

截至2024年3月29日，我们有大约36亿美元的定价期权期限尚未由客户行使，这些美国政府合同不包括在上述积压金额中。

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积压的173亿美元与ASC 606定义的剩余履约义务129亿美元之间的差额主要是由于我们与未合并的合资企业有关的积压比例不包括在我们的剩余履约义务中。有关剩余履约义务的讨论，请参阅我们的简明合并财务报表附注3“收入”。

与合资企业的交易

我们组建法人和非法人的合资企业来执行某些项目。除了作为合资伙伴参与外，我们还经常作为分包商向合资企业提供工程、采购、施工、运营或维护服务。如果我们为我们控制的合资企业提供服务，并因此出于财务报告的目的进行合并，我们就会扣除此类交易的公司间收入和费用。在我们根据权益会计方法核算我们在合资企业中的权益的情况下，我们不会冲销我们的分包商收入或费用的任何部分，但是，我们只有在合资企业对最终客户的工作范围完成的情况下才确认我们的分包商工作范围的利润。我们确认我们向我们合并的合资企业提供的服务以及我们向合资企业提供的服务在一段时间内的收入，这些服务是我们根据权益会计方法记录的。有关更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第一部分第1项中我们的简明合并财务报表的附注6“权益法投资和可变利益实体”。其中讨论的信息以引用的方式并入本第一部分第2项。

法律诉讼

与各种承付款和或有事项有关的信息载于本公司简明合并财务报表的附注5“未经批准的变更单和对客户的索赔以及对供应商和分包商索赔的估计追偿”、10“承付款和或有事项”和11“美国政府事项”中，其中讨论的信息通过引用并入本财务报表第I部分第2项。

流动性与资本资源

流动资金由可用现金和现金等价物、运营产生的现金、我们的高级信贷安排(定义如下)和进入资本市场的机会提供。我们的运营现金流每年可能会有很大的变化，并受到组合、条款、时机和成交额的影响e我们经常在某些可持续的技术项目上预先收到现金。在时间、材料和成本可报销的合同中，我们可以利用手头的现金或我们高级信贷安排下的可用性来满足营运资金的任何定期运营现金需求，因为我们会产生成本，然后向客户开具发票。
某些STS服务项目可能需要我们以信用证、保证金或担保的形式向客户提供信用支持，以履行我们的履约义务。我们未来获得新项目奖励的能力可能取决于我们维持或增加我们的信用证和担保担保能力的能力，这可能进一步取决于现有信用证和担保债券的及时释放。当需要信贷支持时，信用证可以在“转让方”(定义见下文)项下开具，也可以在双边、银团或其他基础上与贷款对手方开具。
如本公司简明综合财务报表附注8“债务及其他信贷安排”所述，本公司于2024年1月19日订立信贷协议第11号修正案。这项修正案规定了本金总额为10亿美元的增量定期贷款B安排，并将定期贷款B的到期日延长至2031年1月。我们借入了这笔贷款下可用的全部10亿美元本金。我们从这次借款中获得了2400万美元的现金收益，用于支付应计利息和融资费，5.01亿美元用于定期贷款B融资项下的未偿还本金，其余4.75亿美元用于Revolver项下的未偿还本金。此外，第11号修正案降低了适用于定期贷款B的利差。

此外，我们于2024年2月7日签署了信贷协议第12号修正案。本次修订将我们信贷协议下以美元计价的A-1、A-2和A-4期限贷款工具合并为经修订的以美元计价的A-1期限贷款工具，并延续了于2023年12月29日尚未偿还的以英镑计价的A-3期限贷款工具。2024年，未偿还定期贷款A本金和应计利息支付了7600万美元现金，通过我们的Revolver借款将2000万美元应用于定期贷款A本金。此外，这项修正案将10亿美元Revolver、修订后的A-1期贷款安排和A-3期贷款安排的到期日延长至2029年2月。
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我们相信，现有的现金余额、内部产生的现金流、我们高级信贷安排下的可用性和其他信贷额度足以支持我们未来12个月的业务运营。截至2024年3月29日，我们遵守了与我们的债务协议相关的所有金融契约。
截至2024年3月29日，现金和现金等价物总计3.14亿美元，截至2023年12月29日，现金和现金等价物总计3.04亿美元，包括：
 3月29日，12月29日，
百万美元20242023
美国国内现金$9 $44 
国际现金182 128 
合资企业和Aspire国防项目现金123 132 
总计$314 $304 
我们的现金余额存放在世界各地的许多账户中，为我们的全球活动提供资金，包括收购、合资企业和其他商业伙伴关系。国内现金涉及美国实体持有的现金余额，主要用于支持这些企业的项目活动以及一般公司需求，如向股东支付股息、偿还债务和可能回购我们已发行的普通股。

我们的国际现金余额可能可用于一般企业用途，但受当地限制，如资本充足率要求和保持足够的现金余额以支持我们的英国养老金计划和这些外国实体在正常业务过程中发生的其他义务。我们未分配的外国收入汇回美国通常是免税的，但可能会产生预扣税和/或州税。我们将我们未来在美国以外的现金需求视为1)预期的海外营运资金需求，包括为我们的英国养老金计划提供资金，2)所有地理市场的预期增长机会，3)我们投资于战略增长机会的计划，其中可能包括收购、合资企业和世界各地的其他业务合作伙伴关系，包括是否将外国收益永久再投资。如果管理层完全取消对所有外国子公司的无限期投资主张，当地预扣税的风险敞口将不到700万美元。

合资企业现金和Aspire国防项目现金余额反映了我们为财务报告目的合并的合资实体持有的金额。该等金额仅限于该等实体的活动，并不能随时用作一般公司用途；然而，倘若向合营伙伴派发股息，则该等金额的一部分可能于未来可供本公司使用。我们预计，合资企业的大部分现金余额将用于相应的合资企业目的或支付股息。

截至2024年3月29日，我们几乎所有的多余现金都存放在计息运营账户或短期投资账户中，主要目标是保存资本和保持流动性。
现金流

下表汇总了所示期间的现金流：
 截至三个月
3月29日，3月31日，
百万美元20242023
经营活动提供的现金流$91 $35 
投资活动提供的现金流11 42 
用于融资活动的现金流(91)(54)
汇率变动对现金的影响(1)4 
现金和现金等价物增加$10 $27 

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经营活动.截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月，运营部门提供的现金总额分别为9100万美元和3500万美元，而截至2024年3月29日和2023年3月31日的三个月的净收益分别为9400万美元和8600万美元。业务活动的现金流主要来自收益，并受业务资产和负债变化的影响，这些资产和负债主要由项目周转资金余额组成。营运资金水平每年都不同，主要受我们工作量的影响。这些水平还受到项目的组合、完成阶段和商业条款的影响。营运资金要求也因项目不同而不同，具体取决于客户类型和世界各地的地点。

我们营运资金账户的主要组成部分是应收账款、合同资产、应付账款和合同负债。这些组成部分受到我们的可报销成本和时间和材料项目与固定价格项目的规模和组合变化的影响，因此，这些组成部分的波动在我们的业务中并不少见。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月29日的三个月的运营现金流有所增加，这主要是由于我们营运资本的主要组成部分发生了变化。此外，在截至2024年3月29日的三个月中，我们从未合并关联公司获得了4300万美元的收益分配，而在截至2023年3月31日的三个月中，我们从未合并关联公司获得了2400万美元的收益分配。

投资活动.截至2024年3月29日的三个月，投资活动提供的现金总额为1100万美元。2024年，我们从JKC获得了约2900万美元的投资回报，涉及我们按比例分摊的退税。此外，我们还从出售我们在GS部门的合资企业中的投资权益中获得了600万美元。这被2500万美元的资本支出所抵消。

截至2023年3月31日止三个月，投资活动提供的现金总额为42,000,000美元，主要由于JKC因收到分包商和解协议的第二笔付款而退还约61,000,000美元的投资所致。这被1,900万美元的资本支出所抵消。

融资活动.在截至2024年3月29日的三个月里，用于融资活动的现金总额为9100万美元。在融资活动中，现金的主要用途是与我们的高级信贷安排有关的本金支付7500万美元，根据我们的股票回购计划用于回购普通股的5000万美元，以及根据我们的“预留支付”计划用于普通股回购的1100万美元。融资活动中使用的现金还包括3300万美元的认股权证结算款、1800万美元的普通股股东股息和1600万美元的债务发行成本，这些成本与我们的高级信贷安排信贷协议第11号修正案和第12号修正案有关。这些减少被我们的Revolver借款9300万美元和与我们的信贷协议第11号修正案相关的2400万美元借款所抵消。有关我们的高级信贷安排的进一步讨论，请参阅附注8“债务和其他信贷安排”。

在截至2023年3月31日的三个月中，融资活动中使用的现金总额为5400万美元，主要原因是向普通股股东支付了约1600万美元的股息，根据我们的股票回购计划回购普通股约5000万美元，根据我们的“预扣支付”计划回购普通股1100万美元，以及与我们的高级信贷安排相关的借款支付400万美元。这些减少被2800万美元的银行透支贷款部分抵消。有关我们的高级信贷安排的进一步讨论，请参阅附注8“债务和其他信贷安排”。

未来的现金来源。我们认为，未来的现金来源包括业务现金流量(包括应收账款货币化安排)、周转资金管理产生的现金和高级信贷安排下的现金借款。

现金的未来用途。我们认为，现金的未来用途包括营运资金要求、合资资本募集、资本支出、股息、养老金融资义务、偿还借款、股份回购、任何当前未决法律问题的法律和解或任何未来的法律程序以及包括收购、合资企业和其他商业伙伴关系在内的战略投资。我们的资本支出将主要集中在设施和设备上，以支持我们的业务。此外，我们将使用现金支付租赁和各种其他义务项下的付款，包括可能发生的诉讼付款。

其他可能影响流动性的因素

Ichthys LNG项目。作为2021年10月JKC和Ichthys LNG，Pty，Ltd(统称“双方”)和解协议的一部分，KBR的信用证从1.64亿美元减少到8200万美元。此外，作为本和解协议的一部分，双方同意真诚协商并进行合作，就工厂某些外部区域的油漆和绝缘性能恶化向保险单和油漆制造商寻求最大限度的赔偿。双方同意集体向涂料制造商索赔，JKC已根据保险分配索赔
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有关油漆和隔热材料的政策对客户来说很重要。双方同意，在上述有关油漆和绝缘材料的诉讼和索赔最终解决之日，如果向油漆制造商和保险索赔追回的金额少于和解协议中规定的上限金额，JKC将向客户支付规定上限金额与追回金额之间的差额。JKC已为这一或有负债拨备，并将继续维持这一准备金。

    英国养老金义务。我们已经在我们的精简合并资产负债表上确认了我们冻结的英国固定收益养老金计划的1400万美元的资金盈余(以计划资产的公允价值与截至2024年3月29日的预计福利义务之间的差额衡量)。在截至2024年3月29日的三个月里，我们在英国的固定福利计划支付的雇主养老金缴费总额为700万美元。我们英国养老金计划的资金要求是根据英国1995年养老金法案确定的。年度最低资金要求基于与英国养老金计划受托人达成的具有约束力的协议，该协议每三年谈判一次。2022年6月，KBR和受托人签署了一项协议，要求截至2028年3月的年度最低捐款约为3300万GB(按当前汇率计算为4200万美元)。受托人和KBR将在每三年到期的每一次精算估值生效日期后15个月内审查该供款表。未来，养老金资金可能会根据利率水平的变化、养老金计划资产回报表现等因素而增加或减少。我们对英国养老金计划的资金需求大幅增加，可能会对我们的财务状况造成实质性的不利影响。

Oracle Receivables销售。我们不时根据各种应收账款货币化计划将某些应收账款出售给无关的第三方金融机构。其中一个这样的项目是与三菱UFG银行有限公司(“MUFG”)根据主应收账款购买协议(“RPA”)，该协议规定向MUFG出售我们指定的某些合格应收账款，其中很大一部分此类应收账款由美国政府欠下。我们计划继续利用这些计划，以确保我们在满足资本需求方面具有灵活性。请参阅我们简明综合财务报表附注15“金融工具的公允价值和风险管理”，以进一步讨论我们的应收账款销售。

信贷协议和高级信贷安排

有关本公司高级信贷安排的资料，载于本公司简明综合财务报表的附注8“债务及其他信贷安排”，载于本季度报告10-Q表格第I部分第1项，当中所讨论的资料以参考方式并入本第I部分第2项。

高级附注

有关优先票据的资料载于本公司简明综合财务报表的附注8“债务及其他信贷安排”，载于本季度报告10-Q表格第I部分第1项，当中所讨论的资料以参考方式并入本第I部分第2项。

表外安排

信用证、担保债券和担保。在正常业务过程中，吾等可代表若干合并及未合并的附属公司、合营公司及其他共同签署的合同订立各种安排，为客户提供财务或履约保证。此类表外安排包括信用证、担保债券和公司担保，以支持这些实体的信誉或项目执行承诺，通常具有不同的到期日，从正在建设的项目机械完工到在某些情况下超过完工时间(如保修)。我们也可以保证项目一旦完成，就会达到规定的绩效标准。如果项目后来未能达到保证的性能标准，我们可能会产生额外的成本、支付违约金或对客户为达到所需的性能标准而产生的成本负责。根据一项未完成的业绩安排，我们未来可能需要支付的潜在金额通常是由第三方或代表第三方进行的工作的剩余估计成本。对于可偿还费用的合同，根据担保条款可能需要支付的款项通常可向客户追回根据合同进行的工作。对于固定价格合同，履约保证额是完成合同工作的成本，减去根据合同向客户支付的剩余金额。剩余的可收费金额可能大于或低于完成项目的成本。如果费用超过合同规定的剩余金额，我们可能会向第三方，如业主、分包商或供应商索赔。

在我们的合资企业安排中，每个合伙人的责任通常是连带的。这意味着，每个合资伙伴可能要对每个合作伙伴向客户提供的履约保证的全部风险负责。
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通常情况下，每一合资伙伴赔偿其他合伙人产生的任何超过另一方根据各自合资协议承担的责任的负债。由于许多因素，包括但不限于我们合资伙伴的任何合同违约的性质和程度、资源的可用性、违约造成的潜在履约延迟、项目的地点和相关合同的条款，我们无法估计在与合资项目相关的未履行担保项下，我们可能需要支付的未来最大潜在付款金额。见“第1A项。风险因素“包含在我们的2023年年度报告的第一部分Form 10-K中，以了解有关我们的固定价格合同和通过合资企业和合作伙伴关系进行的运营的信息。

在某些有限的情况下，我们在正常业务过程中与金融机构和其他授信机构订立财务担保，一般情况下，借款人违约时，我们有义务付款。这些安排一般要求借款人质押抵押品，以支持借款人履行义务。我们根据ASC 460-10担保按发行时的公允价值核算财务担保和履约担保，截至2024年3月29日，我们没有记录对第三方的工作或义务的实质性担保。

截至2024年3月29日，我们在高级信贷安排下对Revolver的承诺信贷额度为10亿美元，双边和未承诺信贷额度为3.95亿美元。截至2024年3月29日，关于我们的Revolver，我们有1.43亿美元的未偿还借款。在我们的高级信贷安排上，我们还有1400万美元的未偿还信用证。在我们3.95亿美元的双边和未承诺信贷额度中，截至2024年3月29日，我们使用了2.91亿美元作为信用证。这些已承诺和未承诺的信用额度的剩余总能力约为9.47亿美元，其中最高可达约7.91亿美元可用于签发信用证。有关我们信用证的资料载于本公司简明综合财务报表第I部分第1项表格10-Q的附注8“债务及其他信贷安排”，其中所讨论的资料以参考方式并入本第I部分第2项。除本FORM 10-Q季度报告所讨论的事项外，吾等并无透过特殊目的实体参与任何重大的表外融资安排。

关键会计政策和估算

我们对关键会计政策和估计的讨论与我们在截至2023年12月29日的2023年年度报告Form 10-K中提出的那些没有实质性变化，这些讨论通过引用并入本文。
第3项：关于市场风险的定量和定性披露

现金及现金等价物存放于世界各地的主要银行。我们将多余的现金和现金等价物投资于短期证券，主要是货币市场基金，这些基金具有固定的回报率。我们并无产生与现金及现金等价物存款有关的任何信贷风险亏损。

外币风险。由于我们业务的全球性，我们面临与外币汇率变化相关的市场风险。我们历来试图通过要求客户以与产生成本的货币对应的货币向我们付款的条款来限制对外币波动的风险敞口。除了这种自然对冲之外，当预测的外汇收入和成本不是以同一货币计价并且存在有效市场时，我们还可以使用外汇远期合约和期权来对冲重大风险敞口。这些衍生品通常被指定为现金流对冲，并按公允价值列账。

我们使用外汇远期合约等衍生工具来对冲与我们浓缩综合资产负债表上的非功能性货币资产和负债相关的外币风险。我们不会为交易目的而订立衍生金融工具，也不会以外币进行投机投资。每个期间，这些资产负债表对冲都是通过收益按市价计价，其公允价值的变化在很大程度上被标的资产和负债的重新计量所抵消。在截至2023年3月31日的三个月里，我们在精简的综合经营报表上记录了200万美元的其他营业外费用净亏损。截至2024年3月29日，这些衍生品的公允价值在我们的精简综合资产负债表中并不重要。有关公允价值计量的资料载于本公司简明综合财务报表附注15“金融工具及风险管理的公允价值”，并以参考方式并入本项目3。

利率风险。我们面临着高级信贷安排下的Revolver和定期贷款利率变化的市场风险。截至2024年3月29日，根据Revolver发放的贷款总额为1.43亿美元。此外，截至2024年3月29日，我们在高级信贷安排的定期贷款部分下还有14.99亿美元的未偿还款项。高级信贷融资项下的借款以浮动利率计息，如本公司简明综合财务报表附注8“债务及其他信贷融资”所述。
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我们使用利率互换来降低利率风险，并通过将我们的高级信贷安排下的可变利率债务转换为固定利率债务来管理净利息支出。我们的利率互换投资组合包括以下内容：

百万美元截至2024年3月29日的名义金额固定支付率(加权平均)接收可变费率结算和终止
2020年3月利率互换$400 0.89 %术语较软每月至2027年1月
2022年9月利率互换$350 3.43 %术语较软每月至2027年1月
2023年3月利率互换$205 3.61 %术语较软每月至2027年1月
2023年3月摊销利率掉期£114 3.81 %术语索尼娅每月至2026年11月

根据ASC主题815，互换协议在开始时被指定为现金流对冲衍生工具与套期保值。利率互换于2024年3月29日的公允价值为4,800万美元资产，其中2,500万美元计入其他流动资产，2,300万美元计入其他资产。有关本公司利率掉期组合的资料载于本公司简明综合财务报表附注15“金融工具的公允价值及风险管理”，并以参考方式并入本项目3。

考虑到利率互换的影响，截至2024年3月29日，我们的固定利率债务总额为13.52亿美元，可变利率债务总额为5.4亿美元。扣除掉期协议的影响，截至2024年3月29日的三个月，我们的加权平均利率为5.53%。如果利率提高50个基点，根据截至2024年3月29日的未偿还借款，扣除掉期协议的影响，未来12个月的税前利息支出将增加约200万美元。

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项目4.控制和程序

根据交易所法案规则13a-15和15d-15，我们在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月29日起有效，以提供合理的保证，即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序包括控制和程序，旨在确保根据《交易所法案》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。

我们正在分阶段实施全公司范围的薪资系统。2024年第一季度，我们基本完成了美国员工工资制度的实施。在截至2024年3月29日的三个月内，我们的内部控制报告没有其他变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能影响。


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第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

与各种承付款和或有事项有关的信息载于我们的简明综合财务报表的附注5、10和11中的表格10-Q本季度报告第一部分第1项，其中讨论的信息通过引用并入本第二部分第1项。

第1A项。风险因素

与本公司截至2023年12月29日止年度的Form 10-K年报第I部分第1A项所披露的风险因素并无重大变动，该年报以参考方式并入本文。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

2014年2月25日，董事会批准了一项回购我们已发行普通股的计划，取代并终止了2011年8月26日的股份回购计划。2024年2月19日，董事会批准在之前的授权基础上增加1.74亿美元的额外股份回购，使股份回购计划下授权和可供回购的总金额恢复到5亿美元。截至2024年3月29日，根据这一授权，仍有4.5亿美元可供回购。该项授权并不规定吾等有义务收购任何特定数目的普通股，并可在没有事先通知的情况下开始、暂停或终止。股票回购计划通过我们当前和未来的现金流提供资金，授权没有到期日。

以下是截至2024年3月29日的三个月内我们普通股回购的摘要以及根据授权股份回购计划可回购的金额：
购置期
合计新股
已回购(1)
平均值
付出的代价
每股		作为公开募股的一部分回购的股票
已宣布的计划		可能尚未达到的最大股票数量的美元价值
根据该计划购买
2023年12月30日-2024年1月26日— $— — $326,215,513 
2024年1月27日-2024年2月23日253,226 $59.03 114,897 $493,202,355 
2024年2月24日-2024年3月29日763,513 $60.60 711,900 $450,016,582 
总计1,016,739 — 826,797 $450,016,582 
  
(1)在此回购的股票中包括189,942股从员工手中获得的股票，这些股票与根据KBR公司2006年股票和激励计划以股票为基础的股票奖励发行所产生的所得税和相关福利预扣义务有关，平均价格为每股59.14美元。

项目5.其他信息

在截至2024年3月29日的三个月内，我们的高级职员或董事通过或已终止任何买卖吾等证券的合约、指示或书面计划，而该等合约、指示或书面计划旨在满足交易法第10b5-1(C)条下的正面抗辩条件或美国证券交易委员会条例S-K第408(C)项所界定的任何“非第10b5-1条交易安排”。
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项目6.展品
展品
数		描述
10.1
《信贷协议》第11号修正案，日期为2024年1月19日，由美国银行作为行政代理、周转额度贷款人和信用证发行人，贷款人一方和本公司各附属公司(通过引用KBR于2024年1月23日提交的8-K表格当前报告第001-33146号文件附件10.1并入)
10.2
信贷协议第12号修正案，日期为2024年2月7日，由美国银行作为行政代理、周转额度贷款人和信用证发行人，贷款人一方和本公司各子公司(通过引用KBR于2024年2月13日提交的8-K表格当前报告第001-33146号文件附件10.1并入)
*10.3+
根据修订和重新签署的KBR，Inc.2006股票和激励计划修订的限制性股票单位协议(美国员工)的格式
*10.4+
根据修订和重新签署的KBR，Inc.2006股票和激励计划修订的限制性股票单位协议(国际员工)的格式
*10.5+
根据修订和重新签署的KBR，Inc.2006股票和激励计划修订的绩效股票单位协议(美国员工)的表格
*10.6+
根据修订和重新签署的KBR，Inc.2006股票和激励计划修订的绩效股票单位协议(国际员工)的格式
*10.7+
根据修订和重新签署的KBR，Inc.2006股票和激励计划修订的绩效奖励协议格式(仅限美国/国际员工现金)
*10.8+
根据修订和重新签署的KBR，Inc.2006股票和激励计划修订的绩效奖励协议(美国/国际员工现金/股票)的格式
*31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证
*31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条核证首席财务官
**32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条提供的证明
**32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条提供的证明
***101
以下财务信息来自KBR，Inc.表格10-Q季度报告。截至2024年3月29日的季度，格式为iDatabRL（Inline eXtensible Business Report Language）：（i）简明合并经营报表，（ii）简明合并全面收益表，（iii）简明合并资产负债表，（iv）简明合并股东权益表，（v）简明合并现金流量表，及（vi）简明合并财务报表注释，标记为文本块
104封面交互式数据文件-格式为附件101中包含的Inline BEP

+管理合同或补偿计划或安排
*与10-Q表格一起提交
**配备10-Q表格
***交互数据文件


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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告：
 
KBR，Inc.
/S/马克·W·索普/s/ Shad E.埃文斯
马克·W·索普沙德·E·埃文斯
常务副总裁兼首席财务官财务运营兼首席会计官高级副总裁

日期：2024年4月30日 日期：2024年4月30日

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