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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在过渡期内 到 .
委员会档案编号 001-33155
IPG PHOTONICS CORP演讲
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | |
特拉华 | 04-3444218 |
(州或其他司法管辖区 | (美国国税局雇主 |
公司或组织) | 识别码) |
| |
377 Simarano Drive, 马尔伯勒, 马萨诸塞 | 01752 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (508) 373-1100
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.0001美元 | IPGP | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☑没有☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有互动数据文件。是的 ☑没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 不是☑
截至 2024 年 4 月 29 日,有 45,568,197注册人的已发行普通股。
目录
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第一部分财务信息 | 1 |
第 1 项。未经审计的中期财务报表 | 1 |
简明合并资产负债表:2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 1 |
简明合并收益表:截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 2 |
简明综合收益表:截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 3 |
简明合并现金流量表:截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 4 |
简明合并权益表:截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 5 |
简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 15 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 24 |
第 4 项。控制和程序 | 25 |
第二部分。其他信息 | 26 |
第 1 项。法律诉讼 | 26 |
第 1A 项。风险因素 | 26 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 26 |
第 3 项。优先证券违约 | 26 |
第 4 项。矿山安全披露 | 26 |
第 5 项。其他信息 | 27 |
第 6 项。展品 | 27 |
签名 | 28 |
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第一部分—财务信息
第 1 项。未经审计的中期财务报表
IPG 光子公司
简明的合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月 31, |
| 2024 | | 2023 |
| (以千计,股票和每股数据除外) |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 496,452 | | | $ | 514,674 | |
短期投资 | 643,655 | | | 662,807 | |
应收账款,净额 | 184,012 | | | 219,053 | |
库存 | 431,899 | | | 453,874 | |
预付所得税 | 24,530 | | | 26,038 | |
预付费用和其他流动资产 | 49,071 | | | 38,208 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,829,619 | | | 1,914,654 | |
递延所得税,净额 | 84,452 | | | 88,788 | |
善意 | 38,351 | | | 38,540 | |
无形资产,净额 | 24,802 | | | 26,234 | |
财产、厂房和设备,净额 | 585,751 | | | 602,257 | |
其他资产 | 35,461 | | | 28,425 | |
总资产 | $ | 2,598,436 | | | $ | 2,698,898 | |
负债和权益 |
流动负债: | | | |
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应付账款 | $ | 26,675 | | | $ | 28,618 | |
应计费用和其他流动负债 | 163,011 | | | 181,350 | |
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应缴所得税 | 2,441 | | | 4,893 | |
流动负债总额 | 192,127 | | | 214,861 | |
其他长期负债和递延所得税 | 65,589 | | | 68,652 | |
| | | |
负债总额 | 257,716 | | | 283,513 | |
| | | |
承付款和或有开支(注10) | | | |
IPG Photonics Corporation 股权: | | | |
普通股,$0.0001面值, 175,000,000授权股份; 56,521,438和 45,566,746分别于2024年3月31日已发行和流通的股份; 56,317,438和 46,320,671分别于2023年12月31日已发行和流通的股票。 | 6 | | | 6 | |
库存股,按成本计算, 10,954,692和 9,996,767分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日持有的股票。 | (1,251,121) | | | (1,161,505) | |
额外的实收资本 | 1,002,600 | | | 994,020 | |
留存收益 | 2,819,493 | | | 2,795,394 | |
累计其他综合亏损 | (230,258) | | | (212,530) | |
IPG Photonics Corporation 总股权 | 2,340,720 | | | 2,415,385 | |
| | | |
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负债和权益总额 | $ | 2,598,436 | | | $ | 2,698,898 | |
参见简明合并财务报表附注。
IPG 光子公司
简明合并收益表 | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
| 2024 | | 2023 | | | |
| (以千计,每股数据除外) |
净销售额 | $ | 252,009 | | | $ | 347,174 | | | | |
销售成本 | 154,473 | | | 200,236 | | | | |
毛利 | 97,536 | | | 146,938 | | | | |
运营费用: | | | | | | |
销售和营销 | 22,998 | | | 21,088 | | | | |
研究和开发 | 29,381 | | | 22,770 | | | | |
一般和行政 | 31,158 | | | 30,128 | | | | |
| | | | | | |
出售资产的收益 | (6,776) | | | — | | | | |
| | | | | | |
重组费用,净额 | — | | | 181 | | | | |
外汇亏损(收益) | 1,675 | | | (2,655) | | | | |
运营费用总额 | 78,436 | | | 71,512 | | | | |
营业收入 | 19,100 | | | 75,426 | | | | |
其他收入,净额: | | | | | | |
净利息收入 | 14,177 | | | 7,533 | | | | |
其他收入,净额 | 325 | | | 331 | | | | |
其他收入总额 | 14,502 | | | 7,864 | | | | |
所得税准备金前的收入 | 33,602 | | | 83,290 | | | | |
所得税准备金 | 9,503 | | | 23,155 | | | | |
| | | | | | |
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归属于IPG Photonics Corporation普通股股东的净收益 | $ | 24,099 | | | $ | 60,135 | | | | |
归属于IPG Photonics Corporation的每股普通股净收益: | | | | | | |
基本 | $ | 0.52 | | | $ | 1.26 | | | | |
稀释 | $ | 0.52 | | | $ | 1.26 | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | |
基本 | 45,960 | | | 47,542 | | | | |
稀释 | 46,175 | | | 47,776 | | | | |
参见简明合并财务报表附注。
IPG 光子公司
综合收益的简明合并报表 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以千计) |
净收入 | $ | 24,099 | | | $ | 60,135 | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币折算调整及其他 | (17,728) | | | 481 | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品的未实现亏损 | — | | | (89) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)收入总额 | (17,728) | | | 392 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于IPG Photonics Corporation的综合收益 | $ | 6,371 | | | $ | 60,527 | | | | | |
参见简明合并财务报表附注。
IPG 光子公司
简明的合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 24,099 | | | $ | 60,135 | |
调整净收入与(用于)经营活动提供的净现金: | | | |
折旧和摊销 | 16,214 | | | 17,889 | |
递延所得税 | 4,044 | | | 16,106 | |
基于股票的薪酬 | 9,738 | | | 9,576 | |
| | | |
| | | |
外币交易的未实现收益 | (708) | | | (1,877) | |
| | | |
库存、保修和坏账准备金 | 14,761 | | | 17,214 | |
摊销投资的溢价/折扣 | (7,218) | | | (5,316) | |
其他 | (5,713) | | | 1,072 | |
提供(已使用)现金的资产和负债的变化,扣除收购后: | | | |
应收账款 | 32,305 | | | (24,642) | |
库存 | 1,498 | | | (8,989) | |
预付费用和其他资产 | (7,343) | | | (10,419) | |
应付账款 | 274 | | | (4,600) | |
应计费用和其他负债 | (26,230) | | | (19,120) | |
所得税和其他应付税款 | (1,125) | | | (9,749) | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 54,596 | | | 37,280 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
不动产、厂房和设备的购买和押金 | (28,052) | | | (33,404) | |
| | | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 25,262 | | | 1,600 | |
购买短期投资 | (226,521) | | | (343,820) | |
短期投资的收益 | 252,890 | | | 279,499 | |
| | | |
| | | |
其他 | 157 | | | 107 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 23,736 | | | (96,018) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
长期借款的本金还款 | — | | | (298) | |
根据员工股票期权和购买计划发行普通股的收益减去与股权奖励净额结算相关的税款 | (1,158) | | | (3,844) | |
| | | |
| | | |
按成本购买库存股 | (89,616) | | | (113,094) | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (90,774) | | | (117,236) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (5,780) | | | (1,098) | |
现金和现金等价物的净减少 | (18,222) | | | (177,072) | |
现金和现金等价物-期初 | 514,674 | | | 698,209 | |
现金和现金等价物-期末 | $ | 496,452 | | | $ | 521,137 | |
现金流信息的补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 4 | | | $ | 525 | |
为所得税支付的现金 | $ | 8,005 | | | $ | 19,203 | |
非现金交易: | | | |
示范单位从库存转移到其他资产 | $ | 1,736 | | | $ | 1,499 | |
存货转移到(从)机械和设备 | $ | 498 | | | $ | (554) | |
应付账款中包含的不动产、厂房和设备增拨款 | $ | 1,708 | | | $ | 1,109 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | $ | 2,418 | | | $ | 457 | |
参见简明合并财务报表附注。
IPG 光子公司
简明合并权益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合(亏损)收益 | | | | 股东权益总额 |
(以千计,共享数据除外) | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
余额,2024 年 1 月 1 日 | 46,320,671 | | | $ | 6 | | | (9,996,767) | | | $ | (1,161,505) | | | $ | 994,020 | | | $ | 2,795,394 | | | $ | (212,530) | | | | | $ | 2,415,385 | |
RSU和PSU的归属(扣除预扣税款的股份)和股票期权的行使 | 204,000 | | | — | | | — | | | — | | | (1,158) | | | — | | | — | | | | | (1,158) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买的普通股 | (957,925) | | | — | | | (957,925) | | | (89,616) | | | — | | | — | | | — | | | | | (89,616) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,738 | | | — | | | — | | | | | 9,738 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,099 | | | — | | | | | 24,099 | |
外币折算调整及其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,728) | | | | | (17,728) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | 45,566,746 | | | $ | 6 | | | (10,954,692) | | | $ | (1,251,121) | | | $ | 1,002,600 | | | $ | 2,819,493 | | | $ | (230,258) | | | | | $ | 2,340,720 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 1 月 1 日 | 48,138,257 | | | $ | 6 | | | (7,879,415) | | | $ | (938,009) | | | $ | 951,371 | | | $ | 2,576,516 | | | $ | (204,524) | | | | | $ | 2,385,360 | |
RSU和PSU的归属(扣除预扣税款的股份)和股票期权的行使 | 166,063 | | | — | | | — | | | — | | | (3,844) | | | — | | | — | | | | | (3,844) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买的普通股 | (998,769) | | | — | | | (998,769) | | | (113,094) | | | — | | | — | | | — | | | | | (113,094) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,576 | | | — | | | — | | | | | 9,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 60,135 | | | — | | | | | 60,135 | |
外币折算调整及其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 481 | | | | | 481 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除税款的衍生品未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (89) | | | | | (89) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 47,305,551 | | | $ | 6 | | | (8,878,184) | | | $ | (1,051,103) | | | $ | 957,103 | | | $ | 2,636,651 | | | $ | (204,132) | | | | | $ | 2,338,525 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
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参见简明合并财务报表附注。
目录
IPG 光子公司
简明合并财务报表附注
(以千计,股票和每股数据除外)
1. 列报基础和重要会计政策
演示基础— 随附的未经审计的简明合并财务报表由IPG Photonics Corporation或 “IPG”、“其” 或 “公司” 编制。根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例,通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。简明的合并财务报表包括公司及其子公司的账目。所有公司间余额已在合并中清除。这些简明合并财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表及其附注一起阅读。
公司管理层认为,所列的中期财务信息反映了公允列报公司财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整。这些简明合并财务报表中报告的业绩不一定代表全年可能的预期业绩。
应收账款和信用损失备抵金— 公司保留可疑账款备抵金,以支付预计无法收取的应收账款金额。该备抵金是根据对未清应收账款整个生命周期内的预期信贷损失的估计数计算的。该估算涉及对客户信誉的评估、历史支付经验、对未来预期信贷损失的假设以及未清应收账款的期限。
与可疑账款备抵有关的活动如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
期初余额 | $ | 1,763 | | | $ | 2,639 | | | | | |
扣除(回收额)后的坏账准备金 | 93 | | | (209) | | | | | |
注销的无法收回的账户 | (25) | | | (50) | | | | | |
外币折算 | (14) | | | (17) | | | | | |
期末余额 | $ | 1,817 | | | $ | 2,363 | | | | | |
综合收入— 综合收益包括不是与股东交易产生的费用和股权贷项。综合收益中包括累计外币折算调整和衍生品的未实现收益或亏损。这些调整累积在综合收益简明合并报表中。
目录
IPG 光子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(以千计,股票和每股数据除外)
累计其他综合亏损的总组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币折算调整及其他 | | 扣除税款的衍生品未实现收益(亏损) | | | | 总计 |
余额,2024 年 1 月 1 日 | | $ | (212,530) | | | $ | — | | | | | $ | (212,530) | |
扣除税款的其他综合亏损: | | | | | | | | |
扣除税收优惠后的外币折算调整及其他33 | | (17,728) | | | — | | | | | (17,728) | |
其他综合损失总额 | | (17,728) | | | — | | | | | (17,728) | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | | $ | (230,258) | | | $ | — | | | | | $ | (230,258) | |
| | | | | | | | |
余额,2023 年 1 月 1 日 | | $ | (204,676) | | | $ | 152 | | | | | $ | (204,524) | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
扣除税费用的外币折算调整及其他35 | | 481 | | | — | | | | | 481 | |
扣除税收优惠后的衍生品未实现亏损26 | | — | | | (89) | | | | | (89) | |
其他综合收益总额(亏损) | | 481 | | | (89) | | | | | 392 | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | | $ | (204,195) | | | $ | 63 | | | | | $ | (204,132) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
后续事件— 截至这些财务报表的提交日期,公司已经考虑了后续事件的影响。截至这些财务报表的提交之日,没有任何需要披露的事件。
2. 最近的会计公告
通过的声明— 2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号 “分部报告(主题280):对应申报分部披露的改进”(“亚利桑那州立大学2023-07”),主要通过加强对年度和中期重大分部支出的披露,改善了应申报分部的披露要求。根据新的指导方针,实体必须披露首席运营决策者(“CODM”)的头衔和职位,并解释CODM如何使用报告的细分市场损益衡量标准来评估分部业绩和决定如何分配资源。亚利桑那州立大学还要求拥有单一可报告分部的实体提供该亚利桑那州立大学要求的所有披露以及主题 280 中所有现有的分部披露。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。公司在2024财年采用了该标准,并将在截至2024年12月31日的财政年度开始披露所需信息。该公司预计该标准不会产生实质性影响。
目前正在评估的声明— 2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU第2023-09号 “所得税(主题740):改进所得税披露”(“ASU 2023-09”),要求实体每年在税率对账中披露特定类别,并为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。该指南还要求实体每年披露有关已缴所得税的信息。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。该公司正在评估该ASU的影响,预计该标准不会产生实质性影响。
3. 与客户签订合同的收入
销售来自用于不同应用的产品:光纤激光器、二极管激光器、材料加工系统和配件;用于高级应用的光纤激光器、二极管和放大器;以及用于医疗应用的光纤激光器、系统和光纤。
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IPG 光子公司
简明合并财务报表附注-(续)
(以千计,股票和每股数据除外)
下表显示了与客户签订的合同收入的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
按应用划分的销售额 | | | | | | | |
材料加工 | $ | 226,365 | | | $ | 312,969 | | | | | |
其他应用程序 | 25,644 | | | 34,205 | | | | | |
总计 | $ | 252,009 | | | $ | 347,174 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
按产品划分的销售额 | | | | | | | |
高功率连续波(“CW”)激光器 | $ | 90,793 | | | $ | 154,034 | | | | | |
中等功率 CW 激光器 | 16,214 | | | 13,839 | | | | | |
脉冲激光器 | 34,819 | | | 56,147 | | | | | |
准连续波(“QCW”)激光器 | 15,791 | | | 11,282 | | | | | |
激光和非激光系统 | 37,503 | | | 41,384 | | | | | |
其他收入包括放大器、服务、零件、配件和递延收入的变化 | 56,889 | | | 70,488 | | | | | |
总计 | $ | 252,009 | | | $ | 347,174 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | |
按地区划分的销售额 | | | | | | | |
北美 | $ | 63,964 | | | $ | 76,080 | | | | | |
欧洲: | | | | | | | |
德国 | 20,019 | | | 19,833 | | | | | |
其他欧洲 | 59,497 | | | 80,420 | | | | | |
亚洲: | | | | | | | |
中国 | 62,730 | | | 101,287 | | | | | |
日本 | 16,698 | | | 21,618 | | | | | |
其他亚洲 | 24,978 | | | 43,654 | | | | | |
世界其他地区 | 4,123 | | | 4,282 | | | | | |
总计 | $ | 252,009 | | | $ | 347,174 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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收入确认时间 | | | | | | | |
在某个时间点转移的货物和服务 | $ | 242,527 | | | $ | 333,125 | | | | | |
一段时间内转移的商品和服务 | 9,482 | | | 14,049 | | | | | |
总计 | $ | 252,009 | | | $ | 347,174 | | | | | |
该公司的一位客户解释了 21% 和 14截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别占公司应收账款净额的百分比。
公司签订了销售激光器和备件的合同,这些合同的收入通常在发货或交付时确认,具体取决于合同条款。该公司还提供安装服务和延长保修期。在根据销售合同的条款向客户转移货物之前,公司经常会收到客户的对价。公司记录与这些预付款相关的客户存款,这些存款构成合同负债。在提供服务之前收到对价后,公司还会记录与安装服务相关的递延收入。安装服务的独立销售价格是根据服务技术人员按标准服务费率进行安装所需的估计天数确定的。在商品或服务的控制权移交给客户并且满足所有收入确认标准之后,公司将客户存款和递延收入确认为净销售额。公司在与客户签订协议后向客户开具延期保修账单,从而在延长保修合同期间确认递延收入。该公司确认了大型材料处理系统销售合同的长期收入。客户对这些合同的付款时间通常与确认收入的时间不同。如果确认的收入超过客户付款,则记录合同资产;如果客户付款超过确认的收入,则记录合同负债。
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简明合并财务报表附注-(续)
(以千计,股票和每股数据除外)
合约资产包含在简明合并资产负债表的预付费用和其他流动资产中。合同负债包含在简明合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中。与自资产负债表之日起超过一年的延期担保相关的某些递延收入包含在简明合并资产负债表中的其他长期负债和递延所得税中。
下表反映了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中公司合同资产和负债的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 1月1日 | | | | 3月31日 | | 1月1日 | | | |
| 2024 | | 2024 | | 改变 | | 2023 | | 2023 | | 改变 | |
| | | | | | | | | | | | |
合同资产 | | | | | | | | | | | | |
合同资产 | $ | 10,996 | | | $ | 9,383 | | | $ | 1,613 | | | $ | 13,806 | | | $ | 8,620 | | | $ | 5,186 | | |
合同负债 | | | | | | | | | | | | |
合同负债——当前 | 60,171 | | | 69,219 | | | (9,048) | | | 82,903 | | | 80,068 | | | 2,835 | | |
合同负债——长期 | 2,732 | | | 2,851 | | | (119) | | | 3,020 | | | 3,142 | | | (122) | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司确认的收入为美元30,500和 $29,012,这分别包含在每个期初的合同负债中。
下表列出了截至2024年3月31日公司在一段时间内确认的合同中的剩余履约义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余的履约义务 |
| 2024 (a) | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
预计将确认延长保修协议的收入 | $ | 2,398 | | | $ | 1,447 | | | $ | 927 | | | $ | 603 | | | $ | 133 | | | $ | 53 | | | $ | 5,561 | |
随着时间的推移,将通过销售大规模材料处理系统的合同获得收入 | 14,385 | | | 2,200 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,585 | |
总计 | $ | 16,783 | | | $ | 3,647 | | | $ | 927 | | | $ | 603 | | | $ | 133 | | | $ | 53 | | | $ | 22,146 | |
(a) 自2024年4月1日起的九个月期间。
4. 公允价值测量
公司的金融工具包括现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款和循环信贷额度。
用于衡量公允价值的估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察的输入反映了内部市场假设。这两种类型的投入形成了以下公允价值层次结构:1级,定义为可观察的投入,例如活跃市场中相同工具的报价;2级,定义为活跃市场中除报价以外的其他可直接或间接观察的投入;以及3级,定义为几乎没有或根本没有市场数据的不可观察投入,因此要求实体制定自己的假设。公司根据规定的标准对其金融工具进行分类。
货币市场资金存款、现金等价定期存款、应收账款、应付账款和循环信贷额度提款的公允价值与账面金额相当接近,原因是其中大多数工具的到期日较短,或者由于已经商定的竞争性市场利率。公司商业票据、公司债券、美国国债和机构债务以及定期存款的公允价值基于二级投入。
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(以千计,股票和每股数据除外)
下表显示了与简明合并资产负债表中按摊销成本计量的公司资产和负债相关的公允价值信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日的公允价值衡量 |
| 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产 | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金存款 | $ | 142,100 | | | $ | 142,100 | | | $ | — | | | $ | — | |
定期存款 | 74,346 | | | — | | | 74,346 | | | — | |
公司债券 | 6,736 | | | — | | | 6,736 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
现金等价物总额 | 223,182 | | | 142,100 | | | 81,082 | | | — | |
短期投资: | | | | | | | |
商业票据 | 282,078 | | | — | | | 282,078 | | | — | |
公司债券 | 227,995 | | | — | | | 227,995 | | | — | |
美国财政部和机构债务 | 130,150 | | | — | | | 130,150 | | | — | |
定期存款 | 3,048 | | | — | | | 3,048 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
短期投资总额 | 643,271 | | | — | | | 643,271 | | | — | |
总计 | $ | 866,453 | | | $ | 142,100 | | | $ | 724,353 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日的公允价值计量 |
| 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产 | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金存款 | $ | 171,632 | | | $ | 171,632 | | | $ | — | | | $ | — | |
定期存款 | 83,965 | | | — | | | 83,965 | | | — | |
公司债券 | 23,516 | | | — | | | 23,516 | | | — | |
商业票据 | 6,369 | | | — | | | 6,369 | | | — | |
| | | | | | | |
现金等价物总额 | 285,482 | | | 171,632 | | | 113,850 | | | — | |
短期投资: | | | | | | | |
商业票据 | 244,571 | | | — | | | 244,571 | | | — | |
公司债券 | 243,915 | | | — | | | 243,915 | | | — | |
美国财政部和机构债务 | 171,316 | | | — | | | 171,316 | | | — | |
| | | | | | | |
定期存款 | 3,009 | | | — | | | 3,009 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
短期投资总额 | 662,811 | | | — | | | 662,811 | | | — | |
总计 | $ | 948,293 | | | $ | 171,632 | | | $ | 776,661 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中,被视为持有至到期的投资的减值。有 不目前被视为在2024年3月31日和2023年3月31日持有至到期的投资的预期信用损失准备金。该公司持有高评级的持有至到期票据,这些票据的到期日在一年之内。
下表列出了持有至到期的债务投资的有效到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
投资到期日 | | | | | | | |
| | | | | | | |
少于 1 年 | $ | 643,655 | | | $ | 643,271 | | | $ | 662,807 | | | $ | 662,811 | |
| | | | | | | |
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(以千计,股票和每股数据除外)
5. 库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月 31, |
| 2024 | | 2023 |
组件和原材料 | $ | 249,123 | | | $ | 263,652 | |
在处理中工作 | 43,380 | | | 47,997 | |
成品 | 139,396 | | | 142,225 | |
总计 | $ | 431,899 | | | $ | 453,874 | |
公司记录的库存准备金总额为 $12,842和 $12,096分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。这些规定涉及由于技术变革和数量过剩而产生的库存价值的可收回性。据报告,这些规定减少了部件和原材料、在制品和制成品。
6. 商誉和无形资产
下表列出了商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
期初余额 | $ | 38,540 | | | $ | 38,325 | |
| | | |
| | | |
| | | |
外汇调整 | (189) | | | 63 | |
| | | |
期末余额 | $ | 38,351 | | | $ | 38,388 | |
需要摊销的无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 | | 加权- 平均寿命 | | 总账面金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 | | 加权- 平均寿命 |
客户关系 | $ | 48,161 | | | $ | (26,861) | | | $ | 21,300 | | | 11年份 | | $ | 48,216 | | | $ | (25,973) | | | $ | 22,243 | | | 11年份 |
技术、商标和商品名称 | 29,828 | | | (26,326) | | | 3,502 | | | 7年份 | | 29,903 | | | (25,960) | | | 3,943 | | | 7年份 |
生产知识 | 9,122 | | | (9,122) | | | — | | | 7年份 | | 9,155 | | | (9,155) | | | — | | | 7年份 |
专利 | 8,034 | | | (8,034) | | | — | | | 8年份 | | 8,035 | | | (7,987) | | | 48 | | | 8年份 |
总计 | $ | 95,145 | | | $ | (70,343) | | | $ | 24,802 | | | | | $ | 95,309 | | | $ | (69,075) | | | $ | 26,234 | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,摊销费用为美元1,425和 $2,021,分别地。 2024年剩余时间及随后几年的无形资产未来摊销费用估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 (a) | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
$ | 4,129 | | | $ | 4,977 | | | $ | 4,217 | | | $ | 4,005 | | | $ | 3,632 | | | $ | 3,842 | | | $ | 24,802 | |
(a)自2024年4月1日起的九个月期间。
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(以千计,股票和每股数据除外)
7. 其他负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月 31, |
| 2024 | | 2023 |
合同负债 | $ | 60,171 | | | $ | 69,219 | |
应计补偿 | 55,322 | | | 67,053 | |
应计保修的当前部分 | 25,916 | | | 27,283 | |
| | | |
短期租赁负债 | 4,574 | | | 4,597 | |
其他 | 17,028 | | | 13,198 | |
总计 | $ | 163,011 | | | $ | 181,350 | |
其他长期负债和递延所得税包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月 31, |
| 2024 | | 2023 |
应计保修 | $ | 17,718 | | | $ | 19,926 | |
与2017年美国税收改革法案相关的过渡税 | 11,009 | | | 11,009 | |
长期租赁负债 | 14,324 | | | 13,664 | |
未被认可的税收优惠 | 15,252 | | | 17,176 | |
递延所得税 | 1,507 | | | 1,508 | |
其他 | 5,779 | | | 5,369 | |
总计 | $ | 65,589 | | | $ | 68,652 | |
8. 产品保修
公司通常提供 一到 五年激光器、激光和非激光系统以及放大器的零件和服务保修。公司的大多数销售办事处为各自地理区域的客户提供支持。保修储备金通常足以支付产品保修维修和更换费用。
与保修累积相关的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
期初余额 | $ | 47,209 | | | $ | 52,862 | |
保修应计准备金 | 1,680 | | | 4,375 | |
保修索赔 | (4,568) | | | (3,798) | |
外币折算 | (687) | | | 400 | |
期末余额 | $ | 43,634 | | | $ | 53,839 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,随附的简明合并财务报表中报告的应计保修金包括美元25,916和 $27,283分别在应计费用和其他流动负债中,以及美元17,718和 $19,926分别用于其他长期负债和递延所得税。
9. 融资安排
循环信贷额度:
该公司维持一美元75,000美国循环信贷额度,适用于某些外国子公司,允许这些子公司以当地货币借款。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 不从美国信贷额度中提取的金额,还有美元2,711和 $2,487分别是针对该融资机制发放的担保,这减少了可供提取的融资额度。在提供所使用的担保后,其余的
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(以千计,股票和每股数据除外)
此系列下的可用性为 $72,2892024 年 3 月 31 日。此外,公司维持欧元信贷额度,本金总额为欧元6,500 ($7,014 截至2024年3月31日),适用于某些欧洲子公司。
10. 承付款和意外开支
在正常业务过程中,公司可能会不时参与法律纠纷和其他诉讼。这些事项可能包括侵犯知识产权的指控、商业纠纷和雇佣事宜。截至2024年3月31日,截至这些简明合并财务报表的申报日,公司知道 不管理层估计,正在进行的法律诉讼可能会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
11. 所得税
有效税率是 28.3% 和 27.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百分比。净离散税收减免额为美元1,997截至2024年3月31日的三个月,净离散税收减免额为美元1,972在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中。2024年的不利因素主要与股票薪酬支出的税收支出增加有关,反映在财务报表收入中,超过了税收目的允许的扣除额。由于税务审计的结束,不确定税收状况的减少部分抵消了该项目。2023年,股权基础薪酬也有类似但较小的损失。
公司根据所得税会计准则对其不确定的税收状况进行核算。该公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款归类为所得税准备金的一部分。 以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中公司未确认的税收优惠活动摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
期初余额 | $ | 17,176 | | | $ | 15,841 | |
前一时期的立场变动 | (2,000) | | | 42 | |
本期税收状况的增加 | 76 | | | — | |
外币折算 | — | | | (78) | |
期末余额 | $ | 15,252 | | | $ | 15,805 | |
2024年3月31日和2023年12月31日,不确定税收优惠的负债包含在其他长期负债和递延所得税中。如果得到承认,与各种联邦、州和外国所得税事项相关的不确定税收优惠的责任几乎都将有利于公司的有效税率。
12. 归属于IPG光子学公司的每股普通股净收益
下表列出了按照库存股法计算的每股普通股归属于IPG Photonics Corporation的摊薄后净收益的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
归属于IPG Photonics Corporation普通股股东的净收益 | $ | 24,099 | | | $ | 60,135 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本加权平均普通股 | 45,960,476 | | | 47,542,071 | | | | | |
普通股等价物的稀释效应 | 214,042 | | | 234,050 | | | | | |
摊薄后的加权平均普通股 | 46,174,518 | | | 47,776,121 | | | | | |
归属于IPG Photonics Corporation的每股普通股基本净收益 | $ | 0.52 | | | $ | 1.26 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于IPG Photonics Corporation的每股普通股摊薄净收益 | $ | 0.52 | | | $ | 1.26 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后的加权平均普通股的计算不包括普通股等价物,包括非合格股票期权、绩效股票单位(“PSU”)、限制性股票单位(“RSU”)和员工股票购买计划
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(以千计,股票和每股数据除外)
(“ESPP”),因为将它们包括在内会产生反稀释作用。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,已发行的反稀释股票的加权平均值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
不合格股票期权 | 592,393 | | | 543,408 | | | | | |
限制性库存单位 | 239,769 | | | 346,729 | | | | | |
高性能库存单位 | — | | | 30,860 | | | | | |
员工股票购买计划 | 9,126 | | | — | | | | | |
加权平均已发行的反稀释股票总数 | 841,288 | | | 920,997 | | | | | |
2024 年 2 月 13 日,公司宣布,其董事会已批准最多购买 $300,000IPG 普通股。该授权是对公司于2023年5月批准的股票回购计划的补充。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司回购了 957,925根据 2023 年 5 月的授权,加权平均价格为 $92.73公开市场上的每股。对截至2024年3月31日的三个月加权平均股票减少的影响是 436,884股份。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下讨论内容以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表和相关附注。本讨论包含前瞻性陈述,这些陈述基于管理层当前对我们业务和运营的预期、估计和预测。我们的实际业绩可能与目前预期和此类前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。请参阅 “关于前瞻性陈述的警示声明”。
概述
我们开发、制造和销售高性能光纤激光器和二极管激光器,用于各种应用,主要是材料加工。我们还制造和销售与我们的激光器一起使用的补充产品,包括光传输电缆、光纤耦合器、光束开关、光学处理头、在线传感器和冷却器。此外,我们还为某些市场和应用提供基于激光和非激光的系统。我们的激光解决方案组合用于材料加工、医疗、高级应用和通信。我们在全球范围内向原始设备制造商(“OEM”)、系统集成商和最终用户销售我们的产品。我们在国际上销售我们的产品,主要是通过我们的直销队伍。我们的主要制造工厂位于美国和德国。为了应对俄罗斯-乌克兰冲突带来的风险,我们大幅减少了对俄罗斯业务的依赖,并停止了对俄罗斯和白俄罗斯业务的新投资。我们已经并将继续扩大我们在德国和美国的制造业务,并增加了波兰的制造能力,扩大了意大利的产能,以满足对我们产品的需求以及我们的销售和支持需求。我们在全球设有销售和服务办事处以及应用实验室。
我们是垂直整合的,因此我们设计和制造成品中使用的大多数关键组件,从半导体二极管到光纤预制件,成品光纤激光器和互补产品。我们的垂直整合业务使我们能够降低制造成本、控制质量、快速开发和集成先进产品并保护我们的专有技术。
2024年4月30日,我们宣布马克·吉廷被任命为首席执行官,自2024年6月5日起生效。吉丁博士将接替尤金·谢尔巴科夫博士,后者将继续担任董事会成员,并将担任吉丁博士的顾问。Gitin博士在激光和光学领域拥有30多年的经验,最近负责监督MKS仪器的光子学解决方案部。
影响我们运营和财务业绩的因素和趋势
在阅读我们的财务报表时,您应该了解以下因素和趋势,我们的管理层认为这些因素和趋势对于了解我们的财务业绩很重要。
俄罗斯与乌克兰的冲突。 俄罗斯与乌克兰的冲突以及为应对这场危机而实施的制裁大大削弱了我们利用在俄罗斯的制造业务为俄罗斯以外的其他IPG业务供应的能力。由于我们在白俄罗斯的制造业务,冲突和额外制裁的风险也增加了公司面临的不确定性和风险水平。自冲突开始以来,我们一直在执行计划,通过增加其他国家的产能、增加全球库存和认证第三方供应商来减少对俄罗斯和白俄罗斯业务的依赖。自2022年以来,我们一直在招聘和培训更多员工,扩大产能以增加产量,在美国和德国进行更多轮班,并在意大利和波兰增加额外的制造能力。
我们认为,我们已经采取的上述应急措施大大减轻了制裁对我们向客户供应成品能力的所有影响。如果我们没有完全缓解这些和其他贸易限制的影响,或者如果采取新的制裁措施,我们向客户提供成品的能力可能会受到影响。尽管我们认为我们的应急计划可以降低我们向客户提供成品的能力的风险,但这些计划要求在短期内增加对俄罗斯和白俄罗斯以外的设施的投资,以及额外的持续运营成本,这主要与俄罗斯和白俄罗斯以外劳动力成本的上涨有关。尽管我们有足够的财务资源进行这些投资和支出,但我们的毛利率和财务业绩已经并将受到与这些过渡相关的运营成本增加的不利影响。随着时间的推移,我们打算通过在劳动力成本低于美国和德国的国家生产零部件、持续的产品支出削减计划、通过自动化提高生产率、提高产量和产品规格来缓解部分增长。我们还将继续审查我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务。有关俄罗斯-乌克兰冲突的风险和潜在影响的更多信息,请参阅”风险因素—俄罗斯与俄罗斯之间的持续冲突
乌克兰可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响” 在截至2023年12月31日止年度的10-K表格第一部分第1A项中。
我们评估了2022年第四季度位于俄罗斯的某些资产的可收回性,并产生了减值费用,从而降低了固定资产、库存和其他流动资产的价值。我们还在2022年和2023年产生了重组费用。截至2023年12月31日,我们已经基本完成了俄罗斯的重组计划。
对俄罗斯第三方的销售约占2024年第一季度收入的4%,截至2023年12月31日的全年收入的3%。我们的俄罗斯子公司历来为我们的中国市场提供制成品。制裁限制了我们向俄罗斯提供零部件以完成激光器成品的能力。尽管我们在俄罗斯的业务已经建立了安全库存,以应对这种情况,但我们也在IPG的其他工厂为中国生产更多激光成品。截至2024年3月31日的三个月,从俄罗斯运往中国市场的产品的总价值约为380万美元,截至2023年12月31日的全年总价值约为1,580万美元。
截至2024年3月31日,我们在俄罗斯的营运资金(不包括现金和现金等价物)为2910万美元,其中2220万美元为库存。我们在俄罗斯有7,360万美元的现金和现金等价物。我们俄罗斯子公司的净资产价值为1.045亿美元。除了上述减值费用外,由于俄罗斯卢布对美元的累积折算效应,俄罗斯的资产净值减少了1.416亿美元,美元包含在股东权益的累计其他综合亏损部分中。根据我们对俄罗斯业务的审查结果,我们可能会产生额外的资产减值费用,而目前位于简明合并资产负债表股票部分的其他综合亏损可能会计入我们的简明合并损益表。
我们继续在白俄罗斯生产激光柜和其他机械部件。迄今为止,贸易制裁并未严重影响我们从白俄罗斯向其他制造地供应这些物品的能力。截至2024年3月31日,白俄罗斯长期资产的价值为3,060万美元,我们的营运资金不包括白俄罗斯的390万美元现金,其中380万美元是库存。此外,我们在白俄罗斯还有350万美元的现金。如果对白俄罗斯实施额外制裁或白俄罗斯限制我们在那里的业务,则可能会触发资产减值评估,并可能在未来产生减值费用。
我们的董事会一直在监测并将继续评估和监控与俄罗斯-乌克兰冲突以及我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务相关的业务风险。我们的董事要求并接收管理层关于我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务、应急计划和执行以及对我们业务的影响的管理报告
其季度会议和特别会议。
供应链。由于 COVID-19 疫情和俄罗斯-乌克兰相关制裁导致我们的供应链中断,我们增加了库存安全库存,并对交货期较长的商品下达了不可取消的订单。这导致我们的库存水平和每天的手头库存增加。我们减少库存的能力将取决于销量和对库存商品的需求。如果手头库存过剩或过时,我们的库存储备可能会增加。由于可能不时发生的其他全球供应链中断,我们也可能会受到运费变化的影响。
净销售额。从历史上看,我们的净销售额每季度都在波动。与上一季度相比,销售额的增减可能会受到客户订单的时间、发货时间、购买价格较高的产品的OEM订单和一次性订单的组合、竞争压力、收购、特定国家或地区的经济和政治状况以及季节性因素的影响,例如我们运营地区的购买模式和全年活动水平。净销售额可能会受到认证我们的产品用于我们所服务的终端市场的新应用所花费的时间的影响。我们的销售周期差异很大,从几周到长达一年或更长的时间不等,但通常是几个月。新客户采用我们的产品或在新应用中获得资格认证可能会在一段时间内导致净销售额的增长,然后这种增长可能会放缓,直到我们打入新市场或获得新客户。由于外币销售额的美元价值变化,外汇汇率也会影响我们的净销售额。
我们的业务在很大程度上取决于最终用户的资本支出,尤其是使用我们的产品进行材料加工的制造商的资本支出,其中包括一般制造、包括电动汽车在内的汽车(“EV”)、其他运输、航空航天、重工业、消费品、半导体和电子产品。我们在2024年第一季度和2023年整个财年的收入中约有90%来自使用我们产品进行材料加工的客户。尽管材料加工领域的应用广泛,但资本设备市场总体上是周期性的,历史上曾经历过突然而严重的衰退。在可预见的将来,我们的业务将继续依赖材料加工设备最终用户的资本支出,并将受到资本设备支出更广泛波动的影响。
为了应对近年来的通货膨胀,一些全球中央银行采取了不那么宽松的货币政策,并提高了几个主要全球经济体的基准利率。提高利率旨在抑制需求,这可能导致区域或全球衰退,从而减少对我们产品的需求。此外,提高利率将增加通过租赁或债务融资的设备的成本。如果通货膨胀在2024年开始放缓,全球中央银行可能会采取更宽松的货币政策并降低基准利率。
近年来,我们的净销售额和利润率受到关税和贸易政策的负面影响。新的关税和美国贸易政策的其他变化可能会引发受影响国家和某些外国政府的报复行动。
我们还容易受到全球或区域干扰的影响,例如政治不稳定、地缘政治冲突、恐怖主义行为、货币价值的重大波动、自然灾害和流行病,以至于它们会影响宏观经济状况、全球供应链或个别IPG地点。
随着产品的成熟,我们产品的平均销售价格通常会下降。这些下降是由竞争加剧、制造成本降低和单位产量增加等因素造成的。我们还可能降低销售价格,以打入新的市场和应用。此外,我们可能会不时与某些下大批量订单的客户协商折扣销售价格。
在大型材料加工应用(例如焊接和切割应用)中,长期向光纤激光技术的转变对我们过去的销售趋势产生了积极影响,因此,在正负经济周期中,我们的销售趋势通常都好于其他资本设备制造商。随着向光纤激光器技术的长期转变在此类应用中逐渐成熟,我们的销售趋势更容易受到经济周期的影响,这可能会广泛影响对包括机床和工业激光器在内的资本设备的需求,以及来自其他光纤激光器制造商的竞争。
毛利率。我们在任何时期的总毛利率都可能受到多种因素的重大影响,包括净销售额、产量、竞争因素、产品组合,以及其他因素,例如相对于美元的汇率变化、关税和运费。其中许多因素不在我们的控制之下。以下是影响毛利率的因素示例:
•随着产品的成熟,我们可能会经历额外的竞争,这往往会降低平均销售价格并影响毛利率;
•我们的毛利率可能会受到产品组合的重大影响。在我们的每个产品类别中,平均功率较高的设备的毛利率通常更高。这些功率更高的产品通常性能更好,规格更难实现,市场上的竞争产品也更少;
•更高功率的激光器还使用更多的光学组件,从而提高了固定间接成本的吸收能力,并实现了制造业的规模经济;
•某些特殊产品的毛利率可能会更高,因为同等竞争产品较少,有时甚至没有同等的竞争产品;
•购买较大单位数量设备的客户获得的每台设备的价格通常低于购买较少单位的客户。总的来说,向高单位量客户降低的销售价格会降低毛利率,尽管这可能会被提高与增加产品量相关的固定管理成本的吸收率所部分抵消,从而推动规模经济;
•系统的毛利率可能低于我们激光器的毛利率,具体取决于配置、数量和竞争力等因素;
•如果我们无法通过提高产品的销售价格将这些增长转嫁给客户,则持续的通货膨胀导致制造业平均工资的增加以及包括但不限于电子元件和金属零件在内的组件购买价格的上涨,可能会对毛利率产生负面影响;
•我们在销售产品时收到的货币与用于支付制造费用的货币之间的相对汇率变化;最后,
•由于生产效率低下和废品成本高,我们在新生产线上获得的产品的毛利率可能会降低。
我们预计,一些新技术、产品和系统的回报将高于我们的资本成本,但毛利率可能低于我们的公司平均水平。如果我们能够开发规模庞大、具有竞争力的机会
如果有利于利用我们现有的技术基础和领导地位,我们目前的毛利率水平可能无法维持。相反,我们的目标是通过增加销售额、占据现有市场的市场份额、开发我们所针对的新应用和市场、降低产品成本和优化制造业务效率来实现行业领先的毛利率水平。
我们的成本中有很大一部分是固定的,因此成本通常难以调整,或者可能需要一段时间才能适应需求的变化。此外,随着产能的扩大,我们的固定成本也会增加。如果我们扩张产能的速度超过销售增长的要求,毛利率可能会受到负面影响。如果由于销售减少或库存减少而导致产量降低,则毛利率通常会下降,因为固定制造成本的吸收将减少。当情况相反时,毛利率通常会提高。如果销售额和库存同期下降,则如果我们无法降低固定成本或选择不降低固定成本以应对生产水平的下降,则毛利率的下降幅度可能会更大。如果我们的销售下降减少了固定成本的吸收,或者我们有生产问题,我们的毛利率将受到负面影响。
我们还定期检查库存中是否存在流动缓慢、已过时或被确定为多余的物品。为这种流动缓慢、过时或过剩的库存准备金都会影响我们的毛利率。例如,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们记录了针对缓慢流动、过时或过剩库存的准备金分别为1,280万美元和1,210万美元。
销售及一般和管理费用。 过去,我们投资于销售以及一般和管理成本,以支持公司的持续增长。随着向光纤激光技术的长期转变逐渐成熟,我们的销售增长变得更容易受到资本设备制造商典型的周期性趋势的影响。因此,我们未来对销售、一般和管理费用的管理和投资也将受到这些趋势的影响,尽管即使在经济低迷周期中,我们仍可能投资于销售或一般和管理职能以支持某些举措。某些一般和管理费用与销售水平无关,可能主要根据收购、诉讼和项目相关咨询费用的水平逐季度变化。
研究和开发费用。 我们计划继续投资于研发,以改进我们现有的组件和产品,开发新的组件、产品、系统和应用技术。我们相信,这些投资将维持我们作为光纤激光器行业领导者的地位,并将支持开发可以应对新市场和增长机会的新产品。我们产生的研发费用金额可能因时期而异。
商誉和长期资产减值。当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时,我们会审查我们的无形资产以及财产、厂房和设备的减值情况。商誉必须至少每年进行一次减值测试。负面的行业或经济趋势,包括对未来现金流的估计降低、我们的业务中断、增长率放缓、相关业务部门缺乏增长、估计产品接受率的差异或低于评估待售的长期资产账面价值的市场价格可能会导致我们的长期资产(包括商誉和其他无形资产)的减值费用。我们在白俄罗斯拥有长期资产,账面价值为3,060万美元。如果制裁加强,或者地缘政治局势发生变化,以至于我们不能再使用白俄罗斯作为激光柜和其他机械部件的供应来源,我们可能需要对这些资产进行减值评估,这可能会导致减值费用。
我们评估减值的估值方法要求管理层根据历史经验做出重要的判断和假设,并在分析期间的许多时候严重依赖对未来经营业绩的预测。此外,评估潜在商誉减值的过程是主观的。我们在竞争激烈的环境中运营,对未来经营业绩和现金流的预测可能与实际业绩有很大差异。如果我们的分析表明我们的一个或多个申报单位可能出现商誉减值,则可能要求我们在财务报表中记录收益费用,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
外汇。由于我们是一家总部位于美国的公司,在全球开展业务,因此我们面临外币汇率波动的折算和交易风险。美元与子公司运营所用外币之间相对汇率的变化直接影响我们的销售、成本和收益。我们销售产品的地点与制造成本和其他运营成本(主要在美国和德国)之间的相对汇率差异也会影响我们的成本和收益。某些经历重大汇率波动的货币,例如欧元、俄罗斯卢布、人民币和日元,已经并可能对我们的销售、成本和收益产生额外的重大影响。在截至2024年3月31日的季度中,外汇损失主要是由人民币兑美元贬值造成的。我们的欧洲和俄罗斯子公司拥有某些以美元计价的净资产,而我们的中国子公司则有某些以美元计价的净负债。我们调整产品的外币销售价格以应对变化的能力
汇率是有限的,可能无法抵消汇率变动对销售额或成本折算值的影响。此外,如果我们提高以当地货币计算的产品的销售价格,这可能会对我们产品的需求产生负面影响。
所得税。我们正在根据经合组织提出的提案(支柱1和2)评估各国通过税收立法的影响。根据目前的提案草案,到2024年,大多数国家的税收影响不会很大,因为这些国家的有效税率超过15%,或者是拟议的过渡规则造成的。
主要客户。尽管我们历来依赖少数客户来获得年净销售额的很大一部分,但该群体的构成可能会因时而异。截至2024年3月31日的三个月,来自我们五大客户的净销售额占我们净销售额的百分比分别为13%,2023年和2022年全年分别为13%和15%。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的一位客户分别占我们净应收账款的21%和14%。我们寻求增加新客户并扩大与现有客户的关系。我们预计,我们的重要客户的构成将继续发生变化。我们通常不会与客户签订协议,要求他们购买固定数量或大量的产品。如果我们的任何重要客户大幅减少向我们购买的商品,我们的业绩将受到不利影响。
截至2024年3月31日的三个月的经营业绩与截至2023年3月31日的三个月的经营业绩对比
净销售额。截至2024年3月31日的三个月,净销售额从截至2023年3月31日的三个月的3.472亿美元下降了9,520万美元,下降了27.4%,至2.52亿美元。
下表按应用列出了销售额:
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 |
| (以千计,百分比除外) | | | | |
按应用划分的销售额 | | | 占总数的百分比 | | | | 占总数的百分比 | | | | |
材料加工 | $ | 226,365 | | | 89.8 | % | | $ | 312,969 | | | 90.1 | % | | $ | (86,604) | | | (27.7) | % |
其他应用程序 | 25,644 | | | 10.2 | % | | 34,205 | | | 9.9 | % | | (8,561) | | | (25.0) | % |
总计 | $ | 252,009 | | | 100.0 | % | | $ | 347,174 | | | 100.0 | % | | $ | (95,165) | | | (27.4) | % |
下表按产品类型和其他收入列出了销售额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 |
| (以千计,百分比除外) | | | | |
按产品划分的销售额 | | | 占总数的百分比 | | | | 占总数的百分比 | | | | |
高功率连续波(“CW”)激光器 | $ | 90,793 | | | 36.0 | % | | $ | 154,034 | | | 44.4 | % | | $ | (63,241) | | | (41.1) | % |
中等功率 CW 激光器 | 16,214 | | | 6.4 | % | | 13,839 | | | 4.0 | % | | 2,375 | | | 17.2 | % |
脉冲激光器 | 34,819 | | | 13.8 | % | | 56,147 | | | 16.2 | % | | (21,328) | | | (38.0) | % |
准连续波(“QCW”)激光器 | 15,791 | | | 6.3 | % | | 11,282 | | | 3.2 | % | | 4,509 | | | 40.0 | % |
激光和非激光系统 | 37,503 | | | 14.9 | % | | 41,384 | | | 11.9 | % | | (3,881) | | | (9.4) | % |
其他收入包括放大器、服务、零件、配件和递延收入的变化 | 56,889 | | | 22.6 | % | | 70,488 | | | 20.3 | % | | (13,599) | | | (19.3) | % |
总计 | $ | 252,009 | | | 100.0 | % | | $ | 347,174 | | | 100.0 | % | | $ | (95,165) | | | (27.4) | % |
材料加工
材料加工应用的销售下降主要是由于高功率连续波激光器、脉冲激光器、激光和非激光系统以及其他激光产品的销量下降,但部分被QCW激光器和中功率连续激光器销售的增加所抵消。
•由于切割和焊接应用的销售下降,高功率连续波激光器的销量下降。在切割应用方面,销售额下降归因于工业需求和OEM客户库存管理的疲软,而焊接主要受电动汽车投资放缓的影响。
•在增材制造应用需求增加的推动下,中功率连续波激光器的销量增加。
•由于太阳能电池制造、打标和雕刻以及箔片切割应用的销售下降,包括高功率脉冲激光器的脉冲激光器的销售额下降。
•消费电子应用对精细加工的需求增加,推动了QCW激光器的销售增长。
•由于对LightWeld的需求减少,激光和非激光系统的销售下降。
其他应用程序
由于对用于高级应用和医疗程序应用的激光器的需求减少,其他应用的销售额下降。
销售成本和毛利率。截至2024年3月31日的三个月,销售成本从截至2023年3月31日的三个月的2.02亿美元下降了4,570万美元,下降了22.8%,至1.545亿美元。截至2024年3月31日的三个月,我们的毛利率从截至2023年3月31日的三个月的42.3%降至38.7%。毛利率的下降是由未吸收的制造成本的增加以及库存准备占销售额百分比的增加所推动的。由于产品组合、运费和关税占销售额的百分比,产品销售成本的下降部分抵消了毛利率的下降。坚挺的美元对毛利率产生了负面影响,因为与主要以外币计价的销售额相比,我们的制造成本中以美元计价的比例不成比例。
销售和营销费用。 截至2024年3月31日的三个月,销售和营销费用增加了190万美元,增长了9.0%,达到2300万美元,而截至2023年3月31日的三个月为2,110万美元。增加的原因是人事和相关费用以及房舍费用增加。销售和营销费用占销售额的百分比分别从截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的6.1%增至9.1%。
研究和开发费用。截至2024年3月31日的三个月,研发费用增加了660万美元,增幅28.9%,达到2940万美元,而截至2023年3月31日的三个月为2,280万美元。增加的原因是人员和相关费用、场地成本以及研发项目所用材料的支出增加。截至2024年3月31日的三个月,研发费用占销售额的百分比从截至2023年3月31日的三个月的6.6%增加到11.7%。
一般和管理费用。截至2024年3月31日的三个月,一般和管理费用从截至2023年3月31日的三个月的3,010万美元增加了110万美元,增幅3.7%,至3,120万美元。增加的原因是与信息系统、房舍和会计费用有关的支出增加,但部分被人事和相关费用的减少所抵消。总务和管理费用占销售额的百分比分别从截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的8.7%增至12.4%。
出售资产的收益。 截至2024年3月31日的三个月,出售资产的收益为680万美元,与美国一栋建筑物和英国一栋建筑物的销售有关。
汇率对净销售额、毛利润和运营费用的影响。如果相对于美元的汇率与一年前相同,平均分别为0.93欧元、俄罗斯卢布73欧元、日元132和人民币6.84元,我们估计,截至2024年3月31日的三个月,净销售额将增加780万美元,毛利将增加470万美元,总运营支出将增加190万美元。
外汇损失。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的外汇交易亏损为170万美元,而截至2023年3月31日的三个月的收益为270万美元。我们的欧洲和俄罗斯子公司拥有某些以美元计价的净资产,而我们的中国子公司则有某些以美元计价的净负债。截至2024年3月31日的三个月,外汇亏损主要归因于与人民币兑美元贬值相关的损失。
净利息收入截至2024年3月31日的三个月,净利息收入为1,420万美元,而截至2023年3月31日的三个月的净利息收入为750万美元。净利息收入的变化是由于与去年同期相比,市场利率上升导致现金等价物和短期投资的收益率增加。
所得税准备金。截至2024年3月31日的三个月,所得税准备金为950万美元,而截至2023年3月31日的三个月,所得税准备金为2320万美元,相当于截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的有效税率分别为28.3%和27.8%。税收支出的减少主要是由于与2023年相比,2024年所得税准备金前的收入有所减少。 截至2024年3月31日的三个月,离散税收减免净额为200万美元,截至2023年3月31日的三个月,净离散税收减免额为200万美元。2024年和2023年的离散项目都包括财务报表收入中反映的股权薪酬支出中税收支出的增加,超过了税收目的允许的扣除额。 但是,由于税务审计的结束,不确定税收状况的减少部分抵消了2024年股权补偿产生的离散税收减免。
归属于IPG光子公司的净收益。截至2024年3月31日的三个月,归属于IPG Photonics Corporation的净收益减少了3,600万美元,至2410万美元,而截至2023年3月31日的三个月为6,010万美元。由于上述因素,归属于IPG Photonics Corporation的净收益占我们净销售额的百分比从截至2023年3月31日的三个月的17.3%下降了7.7个百分点,至截至2024年3月31日的三个月的9.6%。
流动性和资本资源
我们认为,我们现有的现金和现金等价物、短期投资、运营现金流和现有信贷额度为我们提供了满足流动性和资本需求的财务灵活性。我们预计将继续投资资本支出,评估收购机会,并根据我们的回购计划回购我们的股票。此类支出的范围和时间可能因时期而异。我们未来的长期资本需求将取决于许多因素,包括我们的销售水平、经济环境对我们增长的影响、支持发展工作的支出时间和范围、扩大全球销售和营销活动、包括贸易制裁在内的政府监管、新产品的时机和推出、确保获得足够制造能力的需求以及我们的产品持续获得市场接受。在短期内,我们将承担与俄罗斯境外产能扩张相关的资本支出,因为制裁导致我们俄罗斯工厂的制造活动和产能减少。截至2024年3月31日,我们没有任何对我们的合并财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理可能对当前或未来产生重大影响的资产负债表外安排。
截至2024年3月31日,现金和现金等价物中包括位于俄罗斯的7,360万美元现金和现金等价物,以及位于白俄罗斯的350万美元现金和现金等价物。俄罗斯的现金和现金等价物受到资本管制,防止通过股息或资本分配进行汇回。目前,我们在俄罗斯使用现金和现金等价物进行经营目的的能力没有限制,包括将现金兑换成外币,以支付从俄罗斯境外的供应商那里收到的货物。俄罗斯的业务是自筹资金的。我们的合并营运资金(包括现金、现金等价物和短期投资)中约有6%位于俄罗斯。我们没有在俄罗斯进行任何新的投资。
下表列出了我们的主要流动性来源:
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| 3月31日 | | 十二月 31, |
| 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
现金和现金等价物 | $ | 496,452 | | | $ | 514,674 | |
短期投资 | 643,655 | | | 662,807 | |
未使用的信贷额度和透支额度 | 77,729 | | | 78,506 | |
营运资金(不包括现金、现金等价物和短期投资) | 497,385 | | | 522,312 | |
截至2024年3月31日,短期投资包括流动性投资,包括商业票据、公司债券、美国国债和机构债券以及原始到期日超过三个月但少于一年的定期存款。有关我们短期投资的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注中的附注4 “公允价值衡量”。
下表详细介绍了我们截至2024年3月31日的信贷额度:
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描述 | | 设施总数 | | 利率 | | 成熟度 | | 安全 |
美国循环信贷额度 (1) | | 7,500 万美元 | | BSBY 上涨 0.8% 至 1.2%,具体取决于我们的表现 | | 2025 年 4 月 | | 不安全 |
欧元信贷额度(德国) (2) | | 500 万欧元(540 万美元) | | 欧元的STR利率加上0.97% | | 2028 年 12 月 | | 无担保,由母公司担保 |
欧元设施 (3) | | 150 万欧元 (160 万美元) | | 欧元同业拆借利率上涨1.25% | | 2024 年 6 月 | | 意大利子公司的共同资产池 |
(1)某些外国子公司以各自的当地货币提供该设施。截至2024年3月31日,该额度上没有提款金额;但是,针对该额度发放了270万美元的担保,这减少了总可用性。
(2)某些外国子公司以各自的当地货币提供该设施。截至2024年3月31日,该额度上没有提款金额;但是,针对该额度发放了160万美元的担保,这减少了总可用性。
(3) 截至 2024 年 3 月 31 日,没有图纸。
截至2024年3月31日,我们向美国银行N.A. 提供的承诺信贷额度为7,500万美元,并非银团贷款。我们必须履行与该信贷额度相关的某些财务契约。这些契约按季度进行测试,包括利息覆盖率和融资债务与扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)的比率。利息保障契约要求我们将过去十二个月的息税折旧摊销前利润与所有债务利息的比率维持在至少3. 0:1.0。融资债务与息税折旧摊销前利润之比契约要求合并后的借款债务总额低于我们过去十二个月息税折旧摊销前利润的三倍。融资债务由我们的现金和未归类为美国长期投资的可用有价证券减少,金额超过5000万美元,最高为5亿美元。截至2024年3月31日的三个月,我们遵守了所有此类财务契约。
由于资本支出和我们可以借入或租赁的金额有限,我们贷款文件中的财务契约可能导致我们不进行或推迟本来可能采取的投资和行动。如果我们不遵守其中任何一项契约,我们将违约贷款协议或贷款协议,这可能会导致债务加速、其他债务交叉违约或可用流动性减少,所有这些都可能损害我们的经营业绩和财务状况。
有关我们设施的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注中的附注9 “融资安排”。
下表列出了现金流活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
| | (以千计) |
经营活动提供的现金 | | $ | 54,596 | | | $ | 37,280 | |
由(用于)投资活动提供的现金 | | 23,736 | | | (96,018) | |
用于融资活动的现金 | | (90,774) | | | (117,236) | |
经营活动。 截至2024年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金从截至2023年3月31日的三个月的3,730万美元增加了1,730万美元至5,460万美元,这主要是由于营运资金提供的现金增加。我们最大的营运资金项目通常是库存和应收账款。应付给第三方的账款、预付费用和其他流动资产以及应计费用和其他负债等项目并不像我们在应收账款和库存方面的营运资本投资那么重要,因为我们的垂直整合结构使IPG内部增加了大量的附加值。人事费用的应计和应付账款,包括奖金和所得税和其他应付税款,在很大程度上取决于这些项目的付款时间。2024 年经营活动现金流的增加主要是由于:
•由于收款时机,应收账款提供的现金有所增加;
•由于我们减少了对与第三方电子零件和内部制造组件供应链中断相关的安全库存的投资,库存提供的现金有所增加;
•由于应纳税所得额减少以及预计缴纳税款的时间和从报税申报表收到的退款的时间减少,用于所得税和其他应付税款的现金减少;
•由于付款时机,应付账款提供的现金有所增加;以及
•由于银行承兑汇票和海关系统账单的时间安排,用于预付费用和其他资产的现金减少。
经营活动提供的现金增加被以下因素部分抵消:
•经非现金经营活动调整后,净收入提供的现金减少,主要是由于销售额下降;以及
•由于合同负债使用的现金增加,应计费用使用的现金有所增加,但与人员薪金有关的应计额减少部分抵消了这一增加。
投资活动。 截至2024年3月31日的三个月,投资活动提供的净现金为2370万美元,而2023年用于投资活动的现金为9,600万美元。2024年投资活动提供的现金涉及短期投资净收益2640万美元和不动产、厂房和设备销售提供的2530万美元现金;部分被用于资本支出的2810万美元现金所抵消。2023年用于投资活动的现金与6,430万美元的短期投资净购买量和用于资本支出的3340万美元现金有关。
2024年,我们预计将投资约1.2亿至1.3亿美元的资本支出,扣除资产剥离。资本支出包括对不动产、设施和设备的投资,以更换俄罗斯的产能,我们不能再使用这些产能来制造光学元件和制成品,也不能升级或更换已超过使用寿命的其他设施的设备。资本支出还包括增加垂直整合、增加关键部件的冗余制造能力和增强研发能力的投资。期内和之间任何资本支出的时间和范围都可能对我们的现金流产生重大影响。如果我们为某些项目获得融资,支出当年的现金支出将减少。我们承担的许多资本支出项目都有很长的交货期,很难取消或推迟到以后的时期。我们打算用现有现金、现金等价物和短期投资以及运营产生的现金为资本支出融资。
筹资活动。截至2024年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为9,080万美元,而2023年使用的净现金为1.172亿美元。2024年用于融资活动的现金主要与购买8,960万美元的库存股有关。2023年用于融资活动的现金主要与购买1.131亿美元的库存股以及根据该计划发行普通股所产生的380万美元净现金流出有关
员工股票购买计划和股票期权的行使减去与预扣股票相关的支付金额,以支付限制性股票的归属和发行时应缴的员工所得税。
关于前瞻性陈述的警示声明
本10-Q表季度报告包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的某些前瞻性陈述,我们打算使此类前瞻性陈述受由此建立的安全港的约束。为此,除历史信息外,本10-Q表季度报告中包含的任何陈述均为前瞻性陈述。在不限制前述内容概括性的前提下,诸如 “可能”、“将”、“期望”、“相信”、“预测”、“打算”、“可能”、“估计” 或 “继续” 等词语或其负面或其他变体或类似术语旨在识别前瞻性陈述。此外,任何涉及我们未来财务业绩预测、业务趋势或未来事件或情况的其他描述的陈述均为前瞻性陈述。
此处包含的前瞻性陈述基于现有信息对我们管理层当前的预期,涉及许多风险和不确定性,所有这些风险和不确定性都难以或不可能准确预测,其中许多是我们无法控制的。因此,我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中表达的业绩有显著差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表第一部分(“年度报告”)第1项 “业务” 和第1A项 “风险因素” 中详细讨论的因素。读者应仔细阅读这些风险,以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的其他风险。鉴于此处包含的前瞻性信息中固有的重大风险和不确定性,此类信息的包含不应被视为我们或任何其他人对将取得此类结果的陈述,并提醒读者不要依赖此类前瞻性信息。我们没有义务修改此处包含的前瞻性陈述以反映本文发布之日之后的事件或情况,也没有义务修改此处包含的前瞻性陈述,也没有义务反映意外事件的发生。
最近的会计公告
有关近期会计公告的完整描述,包括相应的通过日期或预期采用日期以及对本季度报告第1项中包含的简明合并财务报表的影响,请参阅简明合并财务报表附注中的附注2。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险,这主要包括与我们的现金和现金等价物相关的利率风险以及外汇汇率风险。
利率风险。某些利率是可变的,会随着当前的市场状况而波动。我们的投资面临的市场风险有限。我们维持现金、现金等价物和短期投资组合,主要包括银行存款、货币市场基金、存款证、商业票据、公司债券以及美国财政和机构债券。这些投资的到期日均不超过一年。由于这些工具的短期性质,预计市场利率的突然变化不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
由于我们必须为银行信贷额度的借款支付的利息支出增加或减少,我们还面临市场风险。尽管我们的美国循环信贷额度有浮动利率,但我们认为10%的市场利率变化不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
汇率。由于我们的国际业务,我们的净销售额、销售成本和运营费用中有很大一部分是以美元以外的货币计价的,主要是欧元、俄罗斯卢布和人民币。美元兑子公司本位币汇率的变化会影响我们在一个时期到下一个时期报告的折算价值以及销售额和净收入的相对水平。此外,我们的子公司的资产或负债可能以其本位币以外的货币计价,这会导致外汇交易收益和亏损,这是由于本位币相对于资产和负债计价货币的价值的变化。截至2024年3月31日的三个月,外汇交易亏损总额为170万美元,而截至2023年3月31日的三个月的收益为270万美元。管理层试图通过部分或全部抵消以不同本位币运营的子公司的外币计价资产和负债来最大限度地减少这些风险。该策略的有效性可能会受到各子公司的基础交易量以及我们加快或延迟公司间现金结算的能力的限制。因此,我们无法完美地抵消以外币计价的资产和负债。
截至2024年3月31日,我们的重要外币敞口是子公司以欧元或俄罗斯卢布为本位货币的净美元计价资产,以及以人民币为本位货币的美元计价负债。以美元计价的净资产由现金、第三方应收账款和公司间应收账款组成,由第三方和公司间以美元计价的应付账款抵消。以美元计价的负债由公司间应付账款组成。截至2024年3月31日,美元兑欧元的相对汇率变动5%,适用于净美元资产余额,如果美元升值,将产生100万美元的外汇收益,如果美元贬值,则将产生100万美元的外汇损失。截至2024年3月31日,美元兑俄罗斯卢布的相对汇率变动5%,适用于净美元资产余额,如果美元升值,将产生10万美元的外汇收益,如果美元贬值,则将产生10万美元的外汇损失。截至2024年3月31日,美元兑人民币的相对汇率变动5%,适用于净美元负债余额,如果美元升值,将导致90万美元的外汇损失,如果美元贬值,则将导致90万美元的外汇收益。COVID-19 疫情、对俄罗斯政府的制裁以及主要与利率相关的中央银行政策的变化,可能会加剧美元与我们所面临的货币之间的波动。
此外,对于那些本位币不是美元的子公司,我们面临外币折算风险,因为其本位币相对于美元的价值的变化会影响我们的资产和负债的折算金额。由于相对于美元的本位货币汇率变动,资产和负债折算价值的变化会导致外币折算调整,这些调整是简明合并综合收益表中其他综合收益或亏损的一部分。
外币衍生工具也可以用来对冲风险敞口,降低某些外币交易的风险;但是,这些工具提供的保护有限,成本可能很高。截至2024年3月31日,我们没有外币衍生工具。我们将继续分析我们的货币汇率波动风险,并可能在未来采用金融套期保值技术,试图将这些潜在波动的影响降至最低。汇率波动可能会对我们未来的财务业绩产生不利影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,我们的管理层评估了截至本10-Q表季度报告(“评估日期”)所涉期末,我们的 “披露控制和程序”(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)颁布的第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日,我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见根据《交易法》颁布的第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关本项目的信息可在本季度报告第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注10 “承付款和意外开支” 中找到,并以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表季度报告中的其他信息外,您 应仔细考虑截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中讨论的因素,这些因素可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,或导致我们的实际业绩与任何前瞻性陈述中的预测存在重大差异。我们还可能面临其他风险和不确定性,这些风险和不确定性目前尚不明确,或者我们的年度报告或季度报告中未提及这些风险和不确定性,因为它们是所有企业共同的。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
近期未注册证券的销售;注册证券收益的使用
在截至2024年3月31日的三个月中,没有出售未注册证券。
发行人购买股票证券
下表反映了截至2024年3月31日的三个月中发行人购买的股权证券:
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| | 购买的股份(或单位)总数 | | | | 每股(或单位)支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票(或单位)总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票(或单位)的最大数量(或近似美元价值) |
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2024 年 1 月 1 日 — 2024 年 1 月 31 日 | | 263,535 | | | (2) | | $ | 100.18 | | | 263,535 | | | $ | 64,117 | |
2024 年 2 月 1 日 — 2024 年 2 月 29 日 | | 334,844 | | | (2) | | 90.88 | | | 334,844 | | | 333,686 | |
2024 年 3 月 1 日 — 2024 年 3 月 31 日 | | 430,738 | | | (1), (2) | | 88.76 | | | 359,546 | | | 301,694 | |
总计 | | 1,029,117 | | | | | $ | 92.37 | | | 957,925 | | | $ | 301,694 | |
(1) 2012 年,我们董事会批准 “预扣补助” 作为向某些员工授予限制性股票奖励的纳税方式。根据 “预扣补偿” 方法,我们向此类员工预扣了上表中列出的股份,以支付与其奖励归属相关的预扣税款。在截至2024年3月31日的三个月中,共扣留了71,192股股票,平均价格为87.67美元。
(2) 2023年5月2日,我们宣布,董事会授权购买高达2亿美元的IPG普通股(“2023年5月授权”),不包括任何费用、佣金或其他开支。2024 年 2 月 13 日,我们宣布,董事会授权购买高达 3 亿美元的 IPG 普通股,不包括任何费用、佣金或其他开支。根据这些购买授权进行的股票回购是使用我们的营运资金在公开市场交易中定期进行的,并受市场状况、法律要求和其他因素的约束。股票购买计划的授权并未规定我们有义务回购任何金额或数量的股票,回购可能会不时开始或暂停,恕不另行通知。
根据2023年5月的授权,我们在2024年第一季度回购了957,925股股票。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。 其他信息
在注册人的最后一个财政季度中,注册人的以下官员通过了第10b5-1条交易安排计划,旨在满足第10b5-1(c)条(“规则10b5-1交易安排”)的肯定辩护条件:
•上 2024年3月12日, 安杰洛·洛普雷斯蒂, 高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书, 采用a《规则》第10b5-1条关于出售不超过以下物品的交易安排 10,000股票,自2024年6月13日起至2025年6月12日止期间,按现行价格在公开市场上市,但须遵守最低价格门槛。
第 6 项。展品
(a) 展品
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
31.1 | | 根据细则13a-14 (a) 对首席执行官的认证 |
31.2 | | 根据细则13a-14 (a) 对首席财务官进行认证 |
32 | | 根据第 1350 条对首席执行官和首席财务官进行认证 |
101.INS | | 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构 |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库 |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | IPG 光子公司 |
| | | |
日期:2024 年 4 月 30 日 | | 来自: | /s/ 尤金 A. 谢尔巴科夫 |
| | | 尤金·A·谢尔巴科夫 |
| | | 首席执行官 (首席执行官) |
| | | |
日期:2024 年 4 月 30 日 | | 来自: | /s/ Timothy P.V. Mammen |
| | | Timothy P.V. Mammen |
| | | 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |