集团在集团总体层面和每个业务部门都介绍了损益表中记录的欧元变动，以及不包括汇率影响的变动（阿根廷和任何包括汇率影响的集团除外；欲了解更多信息，请参阅本报告附录 “替代绩效指标” 部分中的方法），因为后者可以更好地分析集团的管理层。在集团层面，汇率对收入产生了2个百分点的积极影响，对成本产生了1个百分点的负面影响。

总收入

总收入为150.45亿欧元，同比增长8％，按固定欧元计算增长6％。按行划分：

•净利息收入（NII）为119.83亿欧元，比2023年第一季度增长15％，业务和地区均实现了广泛增长。按固定欧元计算，按业务划分，它上涨了13％：

—零售业强劲增长，在良好的利润管理的推动下，所有地区都有增长，尤其是欧洲；南美受益于降息后的存款成本降低和交易量的增加，尤其是巴西。

—在消费者方面，NII的增长受欧洲销量的增加和有利于巴西消费的较低利率的推动。

—在所有业务的强劲表现的支持下，CIB强劲增长。

—财富方面，两位数的增长归因于私人银行的良好商业活动以及在有利的利率环境下良好的利润管理。

—在支付方面，由于PagoNXT和信用卡的增长，强劲增长。

此外，2023年第一季度的NII包括巴西纳税负债逆转带来的2.11亿欧元的正面影响。

•净费用收入为32.4亿欧元，与2023年第一季度相比增长了6％。按恒定欧元计算，按业务划分，上涨了5％：

— 在零售业，净费用收入有所增加，大多数国家都有增长，尤其是在墨西哥（保险）和巴西（账户维护和保险）。

— 在消费者方面，在DCB欧洲和巴西保险的支持下，净费用收入增长了两位数。

— 在CIB，受全球银行活动增加的推动，这一数字有所增长。

— 在财富方面，净费用收入实现了两位数的增长，这得益于私人银行和资产管理活动的增加。

— 在支付方面，由于信用卡，净费用收入同比下降，受巴西商业协议在2023年第一季度录得的一次性正费用、墨西哥提高忠诚度的活动以及智利关于交换费的新规定的影响。

•受企业中心亏损增加（外汇对冲的负面结果增加）的推动，金融交易收益下降至6.23亿欧元（2023年第一季度为7.15亿欧元）。

•股息收入为9,300万欧元（2023年第一季度为6,300万欧元）。

•按权益法计算的公司收入达到1.23亿欧元，而2023年第一季度为1.26亿欧元。

•其他营业收入录得亏损10.17亿欧元（2023年第一季度亏损4.21亿欧元），这是由于阿根廷的恶性通货膨胀调整以及与西班牙收入临时征税相关的3.35亿欧元（2023年第一季度为2.24亿欧元）。

总而言之，总收入表现强劲，所有业务（付款除外，持平）和地区均有所增长，净利息收入和净费用收入均达到创纪录的水平。

成本

运营支出为65.47亿欧元，比2023年第一季度增长7％（按固定欧元计算增长5％），这主要是由于通货膨胀的影响。按实际价值计算（不包括平均通货膨胀和不变欧元的影响），成本同比增长了1％。

我们的成本管理继续侧重于从结构上提高我们的效率，因此，我们提高了运营杠杆率，并一直是世界上最高效的银行之一。

我们的业务转型计划 “One Transformation” 在整个业务领域继续取得进展，这反映在更高的运营效率和更好的业务动态上。

按固定欧元计算，按业务分列的运营费用如下：

•在零售业，由于英国、波兰、墨西哥和巴西的人事和转型成本增加，成本增长了4％，西班牙和美国的表现良好。按实际价值计算，在没有通货膨胀影响的情况下，成本保持不变。

•在消费者方面，它们保持持平，但按实际价值计算下降了4％，这反映了美国的成本纪律，这使我们能够吸收对先买、后付和租赁平台（在两个欧洲市场推出）的战略投资。

•在CIB，成本上涨19％（按实际价值计算增长15％）反映了美国对转型以及新产品和能力的投资。

•在财富方面，受通货膨胀影响的成本上涨了5％，因为按实际价值计算，成本仅增长了1％，这要归因于对关键举措的投资，例如加强我们的私人银行团队。

•在支付方面，受通货膨胀压力（按实际价值计算+4％）以及平台对PagoNXT和Cards的投资的影响，成本增加了8％。

条款或条款的撤销

准备金（扣除准备金撤销后）为6.33亿欧元（2023年第一季度为6.42亿欧元）。

未按公允价值计量的金融资产减值或亏损（净额）的减值或逆转

未按公允价值计量的金融资产的减值或逆转损益（净额）为31.34亿欧元（2023年第一季度受巴西准备金增加的影响，2023年第一季度为33.01亿欧元）。信贷质量指标保持稳定，这得益于全球经济和全球劳动力市场的良好表现。

其他资产减值（净额）

其他资产的减值（净额）为1.29亿欧元，而2023年第一季度的减值为2,200万欧元。

非金融资产和投资的收益或亏损（净额）

2024年第一季度，非金融资产和投资的净收益为200万欧元（2023年第一季度的收益为2600万欧元）。

业绩中确认负面商誉

2024 年第一季度或 2023 年第一季度没有出现负商誉记录。

持有待售非流动资产的收益或亏损，未归类为已终止业务

该项目主要包括记录的止赎资产减值和止赎后收购的房产的出售，在2024年第一季度录得2,100万欧元的亏损（2023年第一季度亏损600万欧元）。

税前利润

2024年第一季度的税前利润为45.83亿欧元，同比增长20％。按固定欧元计算，它上涨了18％，这得益于净利息收入和净费用收入的稳健表现，这足以抵消通胀对成本以及转型和数字化投资的影响，以及临时征税对西班牙收入的影响。

所得税

所得税总额从2023年第一季度的9.67亿欧元增至14.68亿欧元，部分原因是与上述巴西纳税负债逆转相关的税收降低。

归属于非控股权益的利润

归属于非控股权益的利润为2.63亿欧元，比2023年第一季度减少了3,100万欧元，这要归因于DCB欧洲。

归属于母公司的利润

2024年第一季度，归属于母公司的利润为28.52亿欧元，而2023年同期为25.71亿欧元。由于报告其他部分中提到的临时征税对西班牙收入的影响，这些结果并不能完全反映利润表现。

RoTE为14.9％（2023年第一季度为14.4％），RoRwa为1.96％（2023年第一季度为1.86％），每股收益为0.17欧元（2023年第一季度为0.15欧元）。

按年计算临时征税对西班牙收入的影响，RoTE将为16.2％。

归属于母公司的基础利润

归属于母公司的利润和基础利润在2024年第一季度（28.52亿欧元）和2023年第一季度（25.71亿欧元）保持不变，原因是利润没有受到我们正常业务范围的业绩的影响，但为了更好地了解业务趋势，对标的某些标题下的某些项目进行了重新分类。这些物品是：

•临时征税对西班牙收入的影响，2024年第一季度总额为3.35亿欧元，2023年第一季度收入为2.24亿欧元，该收入已从总收入转移到其他收益（亏损）和准备金。

•此外，巴西与纳税负债逆转相关的业绩为2.61亿欧元（NII中记录了2.11亿欧元，税收产生了5,000万欧元的积极影响），资产负债表的准备金总额为2.61亿欧元（净贷款损失准备金为4.74亿欧元，税收产生了2.13亿欧元的积极影响）。由于这些变动对利润的影响为零，我们已将其从基础账户中扣除，以便于季度之间的比较。

更多详情，请参阅本报告附录中的 “替代绩效衡量标准” 部分。

与2023年第一季度相比，以欧元计算的应占利润和基础利润增长了11％，按固定欧元计算增长了9％。

在同比基础上，不包括临时征税对西班牙收入的影响，按固定欧元计算，利润增长了14％和12％。

利润增长主要是由总收入的稳健表现（按欧元计算同比增长10％，按固定欧元计算增长9％）以及效率的提高（降至42.6％）所推动的。

桑坦德银行的净营业收入为88.33亿欧元，同比增长13％。按固定欧元计算，它上涨了11％，如下所示：

•在零售业，净营业收入增长了21％，所有地区都有强劲的改善，这得益于收入增长（+ 13％），这要归因于净利息收入和成本纪律中反映了良好的利润管理，成本随着通货膨胀而增长。

•在消费者方面，它增长了7％，这得益于持续的收入增长，这要归因于积极的贷款重新定价，对欧洲（交易量在增加）盈利能力的关注以及客户存款的增加。成本得到控制，在持续高通胀的环境中保持稳定。

•在CIB，尽管受北美强劲增长的推动，收入动态良好，但如前所述，由于成本增加，受我们对新产品和能力投资的影响，净营业收入下降了3％。

•在财富方面，由于总收入增长超过成本，净营业收入增长了24％，这要归因于私人银行和资产管理的良好商业活动，这支持了4个百分点的效率提高至34.4％。

•在支付方面，净营业收入下降了7％，这是由于收入减少（巴西在2023年第一季度记录的一次性正费用，墨西哥的忠诚度活动以及智利的新法规）以及对全球平台开发的投资。

净贷款损失准备金增长了9％（按固定欧元计算增长7％），这主要是由于消费者业务的正常化和交易量的增加。风险成本稳定在1.20％，符合集团今年的目标。

与上一季度相比的基本业绩表现

归属于母公司的基础利润和归属于母公司的利润相同，2024年第一季度为28.52亿欧元，2023年第四季度为29.33亿欧元，原因是利润不受我们正常业务范围以外业绩的影响。

按欧元计算，利润同比下降3％。按固定欧元计算，它也下降了3％，损益表主要内容的表现如下：

总收入增长了6％，这得益于主线的积极表现：

•净利息收入增长了8％，所有业务均有所增长。在零售业，NII得到良好的利润管理的支持，消费者的支持是积极的投资组合重新定价、对盈利能力的关注和存款的增加。

•净费用收入与上一季度相比增长了14％，创下了创纪录的32.4亿欧元，这得益于美国CIB的增长以及零售业商业活动的增加。

•金融交易收益下降了6％，CIB的良好表现部分抵消了企业中心亏损的增加。

•2024年第一季度的运营支出同比增长了1％。这一表现得益于消费者、财富和企业中心以及CIB的下跌（由于前面提到的投资受到更大的影响，前一季度有所回升），这抵消了受阿根廷通货膨胀影响的零售业增长以及平台投资带来的支付业务的增长。

•净贷款损失准备金下降了9％，原因是2023年第四季度CIB的单一公司和零售业的准备金减少。

•其他收益（亏损）和准备金录得11.25亿欧元的亏损，其中包括对西班牙收入的临时征收的3.35亿欧元的费用，而2023年第四季度的亏损为7.45亿欧元。

截至2024年3月底，向客户提供的贷款和预付款为10495.33亿欧元，同比和同比增长1％。

为了分析传统银行贷款，该集团使用总贷款和向客户提供的预付款，不包括反向回购协议（10.204亿欧元）。此外，以下评论不包括汇率影响（阿根廷和任何包含汇率影响的集团除外；欲了解更多信息，请参阅本报告附录中 “替代绩效指标” 部分中的方法）。

2024年第一季度，贷款总额和客户预付款（不包括反向回购协议）保持稳定，如下所示：

•零售业、个人、中小企业和企业均持平，西班牙和英国略有下降，但被来自个人的南美增长所抵消。

•在消费者方面，贷款保持稳定，这是因为我们专注于将盈利增长置于交易量之上。由于利率降低，有利于消费，巴西的增长被美国的下跌所抵消。

•CIB的贷款增长了1％，北美和南美的贷款增长了，而欧洲的贷款下降了。

•他们的财富和支付额均增长了1％。

1。按固定欧元计算：0%。

与2023年3月相比，向客户提供的贷款和预付款总额（不包括反向回购协议和以固定欧元计算）也保持稳定，如下所示：

•在零售业，由于提前还款，以及中小企业和企业的减少，西班牙、英国和葡萄牙的贷款下降了2％，个人抵押贷款下降了2％。墨西哥和巴西的增长部分抵消了这一点。

•得益于欧洲和巴西汽车业的良好表现，消费者股上涨了4％。

•在CIB，由于西班牙和巴西的销量减少，下降了1％，但部分被美国的增长所抵消。

•他们的财富增加了4％，付款增加了7％。

截至2023年3月底，不包括反向回购协议在内的客户贷款总额和垫款在集团运营的市场中保持了多元化结构：欧洲（55％）、北美（16％）、南美（16％）、DCB欧洲（13％）。

客户资金

2023年3月，客户存款总额为10.444亿欧元，同比持平，同比增长5％。

该集团使用客户资金（不包括回购协议的客户存款，加上共同基金）来分析传统的零售银行基金，截至2023年3月底，该基金总额为11.835.94亿欧元。此外，以下评论不包括汇率影响（阿根廷和任何包含汇率影响的集团除外；欲了解更多信息，请参阅本报告附录中 “替代绩效指标” 部分中的方法）。

在本季度，按固定欧元计算，客户资金增加了17亿欧元，如下所示：

•按产品划分，不包括回购协议在内的客户存款减少了81亿欧元，共同基金增加了99亿欧元。

•按主要细分市场来看，消费者领域的客户资金增长了3％，财富领域的客户资金增长了5％，而零售业的客户资金则保持稳定。另一方面，CIB下跌了7％。

与2023年3月相比，按固定欧元计算，客户资金增长了5％：

•按产品来看，不包括回购协议的客户存款增长了3％，原因是更高的利率导致定期存款显著增加（+ 24％），定期存款在所有市场均大幅增长，而活期存款则下降了4％。共同基金上涨（+14％）。

•按业务划分，零售业的客户资金增长了3％，这得益于巴西、墨西哥和英国的强劲增长；由于欧洲和美国的增长，消费者资金增长了13％；受南美交易量增长的推动，CIB增长了3％；财富领域的客户资金增长了9％，这归因于共同基金。按次要细分市场来看，所有地区均表现良好，巴西、英国、墨西哥和欧洲DCB增长强劲。

截至2023年3月，客户资金在集团运营的市场中保持了多元化结构：欧洲（61％）、北美（15％）、南美（17％）、DCB欧洲（7％）。活期存款占客户资金总额的百分比为56％，定期存款占总额的26％，共同基金占18％。

1。按固定欧元计算：+5%。

除了获取客户存款外，出于战略原因，集团还坚持选择性地在国际固定收益市场发行证券的政策，并努力调整其市场运营的频率和数量，以适应每个单位的结构性流动性需求以及每个市场的接受程度。

在 2024 年第一季度，该集团发布了：

•向市场投放95.06亿欧元的中长期优先债券和总额为42.46亿欧元的担保债券。

•发行的符合TLAC资格的票据总额为64.46亿欧元，以巩固集团的地位，其中40.49亿欧元为优先非优先债务，23.98亿欧元为次级债务。

•中长期债务的到期日总额为86.89亿欧元。

净贷款存款比率为100％（2023年3月为104％）。存款加上中长期融资占集团贷款的比例为126％，这凸显了舒适的融资结构。3月份的流动性覆盖率（LCR）估计为160％（2023年12月为166％）。

集团进入批发融资市场的机会以及发行成本在一定程度上取决于评级机构的评级。

主要评级机构对桑坦德银行股份公司的评级为惠誉：优先非优先债券为A-级，优先长期为A-级，优先短期为A/F1；穆迪于今年4月确认了其A2长期评级和P-1短期评级，并在西班牙王国评级出现同样波动后将其前景从稳定提高至乐观，仍比主权债高出两个档次；标准普尔（S&P）：AP + 表示长期评级，A-1 表示短期评级；DBRS：长期评级为高，短期评级为 R-1 中等。DBRS和惠誉保持了稳定的前景，高于主权国家的前景，而标准普尔也维持了前景，但与主权持平。

有时，这些机构采用的方法将银行的评级限制在其总部所在国家的主权评级。穆迪、DBRS和标准普尔对桑坦德银行的主权债务评级仍高于西班牙王国的主权债务评级，惠誉的评级仍高于西班牙王国的主权债务评级，这表明了我们的财务实力和多元化。

截至2024年3月底，分阶段实施的总资本比率（适用国际财务报告准则第9号过渡安排）为16.6％，分阶段实施的CET1比率为12.3％。综合而言，我们轻松达到了欧洲中央银行要求的水平（估计总资本比率为13.9％，CET1比率为9.6％）2。这导致与最大可分配量（MDA）的距离为226个基点，CET1管理缓冲区为266个基点。

按满负荷计算，我们在本季度有机创造了32个基点（由于对西班牙的收入征收了临时税，吸收了-5个基点），并记录了22个基点的股东薪酬费用与2024年第一季度的利润（在现金分红和股票回购之间分配），符合我们的50％派息目标1。

我们在本季度记录了24个基点的费用，主要与CIB模型到期日的参数变化有关。最后，产生了14个基点的积极影响，主要与扣除额（DTA、无形资产等）和可供出售投资组合估值的变化有关，使满负荷的CET1比率达到12.3％。

总满负荷资本比率为16.5％。

本季度末每股资产净值为4.86欧元。包括2023年11月支付的现金股息（8.10欧元）和根据3月批准的2023年业绩计入的第二次现金分红（9.50欧元），TNAV加上每股现金股息在过去十二个月中增长了14％（本季度增长4％）。

最后，满负荷杠杆率为4.74％，逐步实施为4.75％。

在今年第一季度，影响市场行为、影响信贷需求以及家庭和企业负担能力的主要因素是通货膨胀（通货膨胀率居高不下，但已开始显示出得到控制的迹象）、中央银行延迟降息以及经济增长的不确定性。

此外，市场波动和经济活动受到其他因素的影响，例如持续的地缘政治紧张局势、俄罗斯炼油厂遭到袭击导致的燃油价格压力以及

美国一些地区银行因其商业房地产风险敞口而表现疲软。另一方面，中国的工业生产和零售销售在今年前两个月超出了预期。

我们的地域多元化和业务，以及基于客户知识和谨慎资产负债表管理的积极风险管理等，帮助我们即使在不利的宏观经济和地缘政治环境中也能保持中低风险状况。

在 2024 年第一季度的信贷质量方面：

•不良贷款率为3.10％（与2023年第四季度相比为-4个基点），这主要是由于信用减值贷款的表现，为356.37亿欧元（本季度稳定），这得益于CIB、财富和支付方面的积极表现，抵消了零售（+ 1.8％）和消费者（+ 1.7％）的增长。客户的总信用风险在本季度增长了1％，达到11.5亿欧元，主要分布在零售业（占集团总信贷组合的57％）、消费品（18％）和CIB（20％）业务中。

•受美国、墨西哥、巴西和欧洲DCB准备金的影响，净贷款损失准备金同比增长7％，至31.25亿欧元。在本季度，有限责任合伙企业在欧洲、北美和南美的支持下下降了9％。风险成本为1.20％，符合我们今年的目标。

•信用减值贷款的总覆盖率稳定在66％，贷款损失准备金为235.42亿欧元（本季度稳定）。考虑到集团68％的投资组合已得到保障，覆盖率仍处于可观的水平。

按百分比计算，该投资组合的IFRS第9阶段分配在本季度保持稳定。

1。暴露可能会受到损害。此外，2024年3月，向未减值的客户提供的贷款和预付款共计250亿欧元，按市值计值，损益发生变化（2023年12月为190亿欧元，2023年3月为170亿欧元）。

第一阶段：自首次确认以来未发现信用风险显著增加的金融工具。

第二阶段：如果自首次确认之日起信用风险显著增加，但减值事件尚未发生，则该金融工具被归类为第二阶段。

第 3 阶段：当金融工具由于已经发生的一起或多起导致损失的事件而显示出有效的减值迹象时，在此阶段对其进行分类。

我们的零售、消费品、CIB和支付业务占集团总投资组合的95％。第一季度主要业务的表现如下：

传统银行业务侧重于产品、服务和流程的简化和数字化，并制定了明确的转型战略。它主要包括高质量的抵押贷款组合（其中90％的贷款的LTV低于80％）和超过53％的公司投资组合，其中超过53％有实际担保或财产抵押品。

不良贷款率上升3个基点至3.24％，受信贷减值贷款增加的推动，主要是在欧洲。由于个人预付的贷款抵消了企业业务的微小增长，客户的总信用风险在本季度保持稳定。

净贷款亏损准备金同比下降2％，这主要是由于欧洲投资组合的积极表现，在欧洲和巴西的推动下，同比下降了12％。风险成本为1.03％，保持在可控水平，本季度基本保持不变。

信贷减值贷款的总覆盖率在本季度下降了1个百分点。该业务包括西班牙和英国的抵押贷款组合，这些投资组合具有高质量的抵押品，因此我们对目前的承保水平感到满意。

业务主要致力于通过战略联盟和租赁业务进行车辆融资。

本季度不良贷款率增长了12个基点至4.86％，这是由于信用减值贷款增长（与2023年12月相比增长2％），总额为101.14亿欧元，主要受欧洲投资组合的影响，而美国的表现乐观（受纳税季节的推动）。另一方面，客户的总信用风险在本季度保持稳定。

由于美国的正常化，净贷款损失准备金同比增长24％，受DCB欧洲和巴西准备金的影响，本季度增长了2％，而美国的表现良好（受纳税季节的推动）。风险成本为2.12％，增长符合预期。

考虑到超过80％的投资组合是汽车融资，信用减值贷款的覆盖率为76％，我们对此感到满意。

致力于支持高信贷质量的批发客户（其中80％被评为高于投资等级）的企业，为他们提供咨询和高附加值解决方案。

本季度不良贷款率为1.14％，-22个基点，这要归因于集团主要国家的积极投资组合表现，并得到信用减值贷款减少（与2023年12月相比下降11％）的支持。这得到了大型企业在年底取得的良好业绩的支持。

与2023年第一季度的净贷款损失准备金相比，净贷款损失准备金为4000万欧元。与 2023 年第四季度相比，它们增长了 81%

当时巴西对一次性案件作出了规定.风险成本为0.14％。

本季度信贷减值贷款的覆盖率为46％，+5个百分点，考虑到投资组合的信贷质量，我们认为这是一个足够的水平。

包括PagonXT（最大的支付处理商和账户间直接转账之一），它汇集了集团的所有支付业务和信用卡（全球约有1亿张卡）。

不良贷款率为4.85％（与上一季度相比下降18个基点），这是由于减值贷款的减少，在南美洲（-2％）和墨西哥（-4％）的积极表现的背景下，减值贷款在本季度略有改善（-2％）。另一方面，与2023年第四季度相比，客户的总信用风险增加了1％。

主要来自信用卡投资组合的净贷款损失准备金同比下降14％，这主要是由巴西推动的，但与2023年第四季度相比增长了14％。风险成本为6.89％。

信贷减值资产的总覆盖率在本季度增加了5个百分点，保持在我们满意的水平。

市场风险

焦点仍然放在央行会议上。在本季度，美联储维持联邦基金目标利率区间不变，英格兰银行和欧洲央行也维持了利率。受主要中央银行降息预期的推动，股市上涨，市场利率变得更加波动。

在拉丁美洲，货币政策会议导致巴西（-100个基点至10.75％）和墨西哥（-25个基点至11％）在本季度降息。在市场上，汇率稳定（智利比索除外）。

与全球企业银行交易活动相关的市场风险侧重于满足客户的需求。它以99％的每日VaR来衡量，主要是由可能的利率变动产生的。

由于持续的地缘政治和宏观经济紧张局势，第一季度的平均VaR达到1700万欧元（比上一季度增加了400万欧元）。在该期间的后半段，VaR略有上升，这主要是由于南美的利率风险敞口增加。

从市场风险因素来看，VaR仍然主要由利率风险驱动。与资产负债表的规模和集团的活动相比，这些VaR数字仍然很低。

1。桑坦德企业和投资银行市场的活动表现。

1. 桑坦德银行企业和投资银行市场的活动表现。

注意：在北美、南美和亚洲的投资组合中，与主权风险以外的信用利差系数相对应的VaR不相关，并包含在利率系数中。