美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

 

 

表格20个F/A

(第1号修正案)

 

☐	根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的登记声明

 

或

 

☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止2023年12月31日.

 

或

 

☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

 

或

 

☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告

 

委托文件编号：001-38588

 

 

Opera limited

(注册人的确切姓名载于其章程)
开曼群岛(注册成立或组织的司法管辖权)

维生素4, 0485奥斯陆, 挪威(主要执行办公室地址)

周亚辉，首席执行官由总法律顾问亚伦·麦克帕兰（Aaron McParlan）转交 维生素4, 0485奥斯陆, 挪威电话：+472369-2400电子邮件：www.example.com（公司联系人的姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址）

 

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：

 

每个班级的标题		交易符号		注册的每个交易所的名称
美国存托股票，每股代表两股普通股，每股面值0.0001美元		OPRA		这个纳斯达克股市有限责任公司

 

根据本法第12（g）条登记或拟登记的证券： 无  

根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：无

 

 

---

 

 

注明截至年度报告所述期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。

 

175,036,568截至2023年12月31日，普通股，每股面值0.0001美元。

 

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。

是的， 不是 ☒

 

如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。

是的 不是 ☒

 

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。

是☒ 没有

 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是☒ 没有

 

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速文件服务器☐

加速文件管理器 ☒

非加速文件服务器☐

新兴成长型公司☐

 

如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

 ☐

 

†“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

 

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。

 ☒

 

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。

 ☐

 

检查是否有任何错误更正是重复的，需要根据§ 240.10D—1（b）对注册人的执行官在相关恢复期内收到的基于激励的补偿进行恢复分析。

 ☐

 

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

 

美国公认会计准则☐

国际财务报告准则由 国际会计准则理事会☒

其他☐

 

如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。

项目17☐项目18☐

 

如果这是一份年度报告，请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是☐ 没有

 

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目录

解释性说明

我们提交此Form 20-F/A(本修正案第1号)是为了纠正我们之前于2024年4月24日提交的Form 20-F在截至2023年12月31日的财政年度的XBRL转换过程中产生的技术错误(原提交)：

在最初提交的合并财务报表附注11中，由于整数重复，表格中的某些金额在“，”千位分隔符之后以四位或五位数字列示。这些金额已在本表格20-F/A的附注11中更正，并已在本修正案第1号提交独立注册会计师事务所的同意。

根据修订后的1934年证券交易法第12b-15条的要求，我们还提交或提供了2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节和第906节所要求的证书，作为本修正案第1号的证物。

第1号修正案不影响原始申请的任何其他部分或证据，也不反映原始申请日期之后发生的事件。

本表格20-F/A已全部存档。本修正案第1号中的其他披露仅为方便读者而包括，从最初的申请中没有更新其他内容。

适用于本表格20—F的年度报告的公约

除非另有说明，且除文意另有所指外：

任何表格中确定为总金额的金额与其中所列金额的总和之间的所有差异都是由于舍入造成的。

前瞻性陈述

本年度报告包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。除有关当前或历史事实的陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据修订后的《1934年证券交易法》第21E节或《交易法》中的“安全港”条款以及1995年的《私人证券诉讼改革法》中的定义作出的。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，包括在“第3项.关键信息-D.风险因素”中列出的风险因素，这些风险因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。

在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”或其他类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、经营结果、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述：

你应该阅读这份年度报告和我们在这份年度报告中提到的文件，了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同，甚至比我们预期的更糟糕。本年度报告的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们在一个不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至本年度报告所作陈述之日的事件或信息。除非法律要求，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

本年度报告还包含我们从行业出版物和由政府或第三方市场情报提供商生成的报告中获得的统计数据和估计。虽然我们没有独立核实数据，但我们相信出版物和报道是可靠的。然而，这些出版物和报告中的统计数据和估计基于多个假设，如果市场数据背后的任何一个或多个假设后来被发现是不正确的，实际结果可能与基于这些假设的预测不同。此外，由于在线内容消费和电子商务行业的快速发展，对我们的业务和财务前景的预测或估计包含重大风险和不确定性。

第一部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.报价统计数据和预期时间表

不适用。

项目3.关键信息

A.           [已保留]

B.降低资本和负债水平

不适用。

C.提出了要约和使用收益的主要原因

不适用。

D.*风险因素

与我们的公司和业务相关的风险很高。您应仔细考虑下列风险，以及本年度报告20-F表格中的所有其他信息。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务运营产生重大和不利的影响。如果发生以下任何风险，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响，我们的美国存托凭证的交易价格可能会下降。

风险因素摘要

以下是我们面临的某些重大风险的摘要，在相关标题下进行组织。

与我们的商业和工业有关的风险

与我们的技术和知识产权相关的风险.

与我们的供应商和合作伙伴相关的风险.

与我们的内部控制和报告相关的风险.

与我们的美国存托股份相关的风险.

与我们的商业和工业有关的风险

我们可能无法保持或扩大我们的用户基础规模或用户的参与度。

我们的用户群的规模、地理构成和参与度对我们的成功至关重要。我们在增加、留住和吸引活跃用户方面的成功已经并将继续显著影响我们的业务和财务业绩。我们继续投入大量资源来扩大我们的用户基础并增加用户参与度，无论是通过创新、提供新的或改进的产品或服务、营销努力还是其他方式。我们不能向您保证我们的用户群和参与度将以令人满意的速度增长，或者根本不会增长。如果出现以下情况，我们的用户数量和参与度可能会受到不利影响：

我们努力避免或解决任何此类事件，可能需要我们产生巨额支出来修改或调整我们的产品、服务或平台。如果我们未能保留或继续增长我们的用户基础，或者如果我们的用户减少了他们对我们平台的参与，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们在许多领域和行业都面临着激烈的竞争，如果我们不继续创新，提供满足我们用户需求的产品和服务，我们可能就不会保持竞争力。

我们提供的所有产品和服务都面临着激烈的竞争。在浏览器领域，我们通常与其他全球浏览器开发商竞争，包括谷歌(Chrome)、苹果(Apple)、微软(Edge)和三星(Samsung)等公司，这些公司在各自的硬件或软件平台上拥有分发或其他优势。我们还与在特定国家拥有强大地位的其他地区性互联网公司展开竞争。有时，我们必须与Mozilla Firefox、Brave、Avast、Yandex、DuckDuckGo和UC Web等规模较小的独立浏览器公司竞争，以帮助那些希望在各自默认浏览器之外为其设备选择替代浏览器的用户。在广告领域，我们与其他运营广告平台和受众延伸产品的全球互联网公司展开竞争，例如Meta、字节跳动和Alphabet为库存和广告商提供的产品。在内容领域，我们面临着来自其他互联网公司(包括Alphabet、苹果和Meta)以及传统媒体(如本地和全球报纸和杂志)在全球推广自己的内容产品和服务的激烈竞争。与内容领域的其他一些大型竞争对手不同，我们历史上一直专注于新兴市场，并通过我们不断发展的人工智能内容发现和推荐平台向用户集成独特的内容。然而，随着我们越来越专注于更发达的市场，我们也在与数字媒体资产和其他基于人工智能的新闻提供平台竞争。

此外，我们还与所有主要互联网公司在用户关注度和广告支出方面展开竞争。此外，在某些移动设备缺乏大存储能力的新兴市场，我们可能会与其他应用程序争夺用户移动设备上有限的空间。随着我们推出新产品，随着我们现有产品的发展，或者随着其他公司推出新产品和服务，我们可能会受到额外的竞争。例如，我们于2023年3月在我们的PC旗舰浏览器中推出了第一套生成性AI工具，逐渐扩展到其他移动和PC浏览器，并在2023年期间部署了其他工具，如我们的Aria浏览器AI。2023年9月，我们还推出了MiniPay，这是一种基于Celo区块链构建的新的非托管稳定钱包。虽然我们认为我们的新产品是欧朋公司现有产品组合的扩展，但增加新的产品和服务使我们面临新的竞争对手，并增强了来自现有竞争对手的竞争。

我们当前和潜在的许多竞争对手拥有明显更多的资源和更广泛的全球认知度，在某些市场或某些平台上拥有比我们更好的竞争地位。这些因素可能会让我们的竞争对手比我们更好地应对新技术或新兴技术以及市场需求的变化。我们的竞争对手也可能开发与我们相似的产品、功能或服务，或获得更大的市场接受度。这些产品、功能和服务可能会进行更深远和更成功的产品开发努力或营销活动，或者可能采取更激进的定价政策。此外，我们的合作伙伴可能会使用我们与他们共享的信息来开发或与竞争对手合作开发与我们竞争的产品或功能。某些竞争对手，包括苹果、Meta、微软、三星和Alphabet，可能会利用它们在各自平台或一个或多个市场上的强大或主导地位，在我们运营的领域获得相对于我们的竞争优势，包括：

因此，我们的竞争对手可能会以牺牲我们的用户基础或参与度来获取和吸引用户，这可能会严重损害我们的业务。

我们认为，我们有效竞争的能力取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的，包括：

如果我们不能有效地竞争，我们的用户参与度可能会下降，这可能会降低我们对用户、广告商和合作伙伴的吸引力，并严重损害我们的业务。

在我们的产品和服务中使用人工智能技术引发的潜在问题可能会导致声誉损害或责任，对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

2017年1月，我们推出了欧朋公司新闻服务，这是我们基于人工智能的个性化新闻发现和聚合服务。2023年6月，我们将旗舰PC浏览器重新设计和重新设计为欧朋公司一号，这是一款具有新的模块化设计和以AI为核心的浏览器，Aria浏览器AI构建在我们自己的Composer AI引擎之上，可以访问多个LLM，以及提供来自网络的实时结果。2024年2月，我们在冰岛部署了新的AI集群，其特点是NVIDIA DGX SuperPod配备了先进的GPU和AI企业软件平台，完全由绿色能源提供动力，将支持我们浏览器的增长，并构成我们未来AI服务的基础。与许多发展中的技术一样，人工智能技术带来了风险和挑战，可能会影响其进一步的开发、采用和使用，从而影响我们的业务。我们基于人工智能的产品和服务可能不会被我们的用户或客户采用。此外，人工智能算法可能存在缺陷。数据集可能不充分或包含有偏见的信息，我们的算法可能会产生歧视性或意想不到的结果或行为。不适当或有争议的数据可能会损害我们的人工智能解决方案的接受度，并损害我们的声誉、业务、客户或利益相关者。此外，人工智能生成的内容可能会导致版权和其他法律问题，我们的人工智能生成的内容可能无法与我们的竞争对手竞争。这些缺陷可能会破坏我们的人工智能技术产生的决定、预测或分析，使我们承担法律责任，并对品牌或声誉造成损害。一些人工智能场景也存在伦理问题。如果我们启用或提供因其对人权、隐私、就业或其他社会或政治问题的据称或实际影响而引起争议的人工智能解决方案，我们可能会遇到品牌或声誉损害，对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外，管理人工智能的不断发展的规则、法规和行业标准可能需要我们花费大量资源来修改、维护或调整我们的业务实践或产品，以符合我们运营的不同司法管辖区的规则和法规，这些规则和法规的性质目前无法确定。全球几个司法管辖区，包括欧盟和美国某些州，已经提出或颁布了管理人工智能的法律。例如，鉴于拜登政府2023年10月30日发布的关于人工智能的行政命令，美国联邦机构可能会在不久的将来发布人工智能法规。围绕实施人工智能对我们的产品和服务的影响的监管环境可能会对我们生产产品和提供服务的能力产生不利影响，从而可能对我们的声誉和财务责任造成损害。

我们可能跟不上技术和移动设备的快速变化。

个人电脑和移动互联网行业的特点是快速的技术变革。我们未来的成功将取决于我们对快速变化的技术做出反应的能力，使我们的服务适应不断发展的行业标准，并提高我们产品和服务的性能和可靠性。如果我们不能适应这些变化，可能会损害我们的业务。此外，技术发展导致的移动设备变化也可能对我们的业务产生不利影响。如果我们为最新的移动设备开发新产品和服务的速度很慢，或者如果我们开发的产品和服务没有被移动设备用户广泛接受和使用，我们可能无法在这个日益重要的市场上占据相当大的份额。此外，广泛采用新的互联网、移动、网络或电信技术或其他技术变革可能需要大量支出来修改或调整我们的产品、服务或基础设施。如果我们不能跟上快速的技术变化以保持竞争力，我们未来的成功可能会受到不利的影响。

我们可能无法在我们经营的广阔和多样化的市场上成功地管理或扩大我们的业务。

随着我们经营的市场、我们提供的产品和服务的种类以及我们经营的整体规模的扩大，我们的业务变得越来越复杂。我们已经扩张，并预计将继续扩大我们的员工人数、办公设施和基础设施。随着我们的业务不断扩大，我们的技术基础设施系统和公司职能将需要扩展以支持我们的业务，如果它们无法做到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们提供准确和及时信息的能力产生负面影响。

我们经营的市场是多样化和支离破碎的，经济和基础设施发展水平各不相同，法律和监管制度各不相同，并不像单一或共同市场那样跨国界无缝运作。管理我们在这些新兴市场不断增长的业务需要相当多的管理层关注和资源。进入新市场还涉及各种法律和监管风险，需要我们获得各种许可证和许可证。我们不能向您保证，我们将能够以商业上合理的条款或根本不能维持、续期或获得此类许可证或许可。如果我们未能维持、续期或获得任何重要的许可证或许可，我们可能会产生额外的合规成本，并可能受到监管行动的影响，或被勒令停止在某些市场的运营。如果我们选择向更多的市场扩张，这些复杂性和挑战可能会进一步增加。由于每个市场都有其独特的挑战，我们业务的可扩展性取决于我们根据这种多样性定制我们的内容和服务的能力。

我们日益增长的多市场业务还要求我们产生某些额外成本，包括与人员配备、物流、知识产权许可或保护、关税和其他贸易壁垒有关的成本。此外，我们可能会受到以下相关风险的影响：

上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。

全球经济状况的影响可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的财务业绩受到全球经济状况的影响，包括通胀、利率变化和信贷紧缩造成的不利经济状况、乌克兰或加沙战争等地缘政治冲突、货币波动和供应链中断，以及它们对广告支出水平的影响。广告商的支出受到整体经济状况的负面影响，广告支出的减少可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们目前正处于经济不确定时期，无法预测经济低迷的时间、强度或持续时间。如果宏观经济总体状况仍然不确定或恶化，我们的业务可能会受到损害。通货膨胀可能会增加我们的整体成本结构，从而对我们的流动性、业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，特别是如果我们无法实现向客户收取的价格相应增加的话。经济中通货膨胀的存在已经并可能继续导致更高的利率和资本成本、增加的劳动力成本、外币汇率波动，以及其他类似的影响。由于通货膨胀，我们已经并可能继续经历成本上升，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们计划继续将我们的业务扩展到我们运营经验有限的市场，这可能会使我们面临更多的商业、经济和监管风险。

我们计划继续在全球扩大我们的业务运营，进入我们在营销、销售和部署当前和未来的产品和服务方面经验有限或没有经验的新市场。如果我们不能成功地在国际市场部署或管理我们的业务，我们的业务可能会受到影响。未来，随着我们国际业务的增加，或者我们更多的收入和支出是以美元以外的货币产生或计价的，我们的经营业绩可能会对各种货币相对于美元的汇率波动变得更加敏感。此外，我们在国际上开展业务时会面临各种固有风险，包括：

如果我们无法进行国际扩张并成功管理我们全球业务的复杂性，我们的业务可能会受到严重损害。

乌克兰战争的直接和间接影响是高度不可预测的，可能是重大的，并可能对我们的业务、运营和我们未来的财务业绩产生不利影响。

俄罗斯联邦于2022年2月24日对乌克兰发动全面军事入侵，引发人道主义危机。这场持续不断的军事冲突引发了美国、英国、欧盟和世界各地其他国家的强烈反应，包括对俄罗斯实施出口管制、在线内容分发管制和其他广泛的金融和经济制裁，这可能对全球经济产生深远影响。虽然目前的军事冲突以及已经采取或未来可能采取的报复措施的确切影响仍不确定，但它们已经导致金融市场大幅波动以及全球能源和商品价格上涨，并造成世界范围的安全担忧，可能对区域和全球经济产生持久影响。

对我们业务的宏观经济影响继续发展，不可预测，并可能继续对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。乌克兰战争对我们业务的潜在影响包括由于我们无法在受影响的国家运营我们的产品导致我们的用户基础发生变化，影响我们广告和搜索收入的需求减少，合规成本增加以及出口管制或经济制裁带来的业务限制，以及可能直接或间接影响我们以美元表示的全球收入和成本的更广泛的汇率波动。例如，2022年12月16日，欧盟通过了新的经济制裁，或2022年12月的欧盟制裁，禁止向在俄罗斯设立的法人、实体或机构提供“广告服务”，因此我们随后终止了与俄罗斯客户的所有广告合同等行动。更多细节见“项目4.公司信息-B.业务概述-条例-欧洲经济制裁”。

2022年，注册在俄罗斯的客户和货币化合作伙伴产生的收入占我们收入的6.1%，即2030万美元；2023年，我们的收入占5.2%，即2070万美元。2022年和2023年的这些收入中，有很大一部分是来自我们的业务合作伙伴Yandex LLC或Yandex的搜索收入。对于这些搜索收入，Yandex主要以俄罗斯卢布产生广告收入，并向我们支付按现行汇率换算成美元的收入份额。虽然我们与Yandex的搜索分销交易目前不受任何针对俄罗斯的出口管制或经济制裁的约束，而且我们已经终止了与俄罗斯客户的所有广告合同，以回应2022年12月的欧盟制裁，但不能保证未来不会实施更广泛的制裁，这可能会对我们与业务伙伴的关系以及我们与俄罗斯相关的收入产生不利影响。此外，2024年2月5日，Yandex的美国上市母公司，即Yandex N.V.宣布，已达成一项具有约束力的协议，将其包括搜索业务在内的某些核心业务出售给一个买家财团。Yandex N.V.报道称，这笔交易将完全符合国际制裁，买家财团中没有任何成员是美国、欧盟、英国或瑞士阻止制裁的目标。然而，我们不能向您保证，我们与Yandex的合作最终不会受到这种重组的影响。

我们估计，2022年我们约9.9%的收入和2023年5.7%的收入是基于将我们在俄罗斯的用户群部分货币化产生的。由于当前危机的规模和全球社会受到影响的速度，我们的收入增长率和支出占收入的百分比以及我们的经营业绩在未来可能会低于预期。

我们可能需要额外的资金来扩大我们的业务，但可能无法以优惠的条件或根本无法获得。

虽然我们相信我们有足够的资本为目前的增长计划提供资金，但我们可能需要额外的资本，以便为我们业务的进一步增长和发展以及我们可能决定进行的任何额外投资或收购的未来计划提供资金。如果我们的现金资源不足以满足我们的现金需求，我们可能会寻求发行额外的股本或债务证券，或者获得新的或扩大的信贷安排。我们未来获得外部融资的能力受到各种不确定因素的影响，包括通货膨胀和利率变化、地缘政治冲突、我们未来的财务状况、经营业绩、现金流、股价表现、国际资本和贷款市场的流动性以及我们所在市场的政府监管。此外，负债将使我们承担更多的偿债义务，并可能导致运营和融资契约限制我们的运营。我们不能保证融资将及时、以我们可以接受的金额或条款提供，或者根本不能。任何未能以对我们有利的条款筹集所需资金，或根本不能筹集所需资金，都可能严重限制我们的流动性，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，任何股权或股权挂钩证券的发行都可能导致我们现有股东的股权被严重稀释。

我们的业务依赖于强大的品牌和声誉，我们可能无法维持和提升我们的品牌或声誉，或者可能会有针对我们的负面宣传。

我们相信，我们的“欧朋公司”品牌和声誉为我们业务的成功做出了重要贡献。我们也相信，维护和提升“欧朋公司”品牌和我们的声誉对我们未来的成功至关重要。随着我们的市场竞争日益激烈，我们在维护和提升我们的品牌和声誉方面的成功将在很大程度上取决于我们能否保持浏览器、人工智能新闻馈送、游戏解决方案和其他产品和服务的领先提供商，这些产品和服务可能会变得更加昂贵和具有挑战性。

我们始终如一地进行营销和品牌推广工作，多年来增加了相关支出。然而，我们不能保证我们未来的营销和品牌推广活动会达到预期的品牌推广效果，以高性价比的方式获取用户。如果我们不能维护和进一步推广“欧朋公司”品牌或我们的声誉，或者在这方面产生过高的费用，我们的业务和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们面临与诉讼相关的风险，包括知识产权索赔和监管纠纷。

在某些情况下，我们可能受到诉讼(包括集体诉讼和个人诉讼)、政府调查和其他与知识产权、消费者保护、隐私、劳工和就业、进出口做法、竞争、证券、税务、营销和沟通做法、商业纠纷和其他事项有关的诉讼。例如，在纽约南区美国地区法院提起的一起推定的集体诉讼中，我们和我们的某些董事和高管被列为被告：布朗诉欧朋公司有限公司等人案。，案件编号20 cv 674(S.D.N.Y.)，于2021年4月被有偏见地驳回。随着我们的产品和服务的复杂性增加，以及我们的业务范围和地理覆盖范围扩大，我们的法律纠纷和咨询的数量和重要性都有所增加。例如，我们目前正试图执行英国法院对肯尼亚一名未付费客户的判决。该客户还在肯尼亚对我们提起了诉讼，我们认为这缺乏实质性的法律依据。虽然我们已经在英国获得了全额判决，但我们被建议记录坏账拨备，因为我们在肯尼亚成功执行判决并收回全额贷款的能力存在不确定性。

作为一家上市公司，我们的公众形象有所提升，这可能会导致诉讼和公众对此类诉讼的认识增加。此外，我们所受的许多法律和法规的范围和适用存在很大的不确定性，这增加了我们将受到指控违反这些法律和法规的索赔的风险。其中许多法律和法规可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致调查、索赔、我们业务做法的变化、运营成本增加以及我们的用户基础、留存或参与度的下降，其中任何一项都可能严重损害我们的业务。在未来，我们还可能被指控拥有或被发现拥有、侵犯或侵犯第三方知识产权。

无论结果如何，法律诉讼程序都可能因其费用、转移我们的资源和其他因素而对我们产生实质性和不利的影响。我们可能会决定以对我们不利的条件解决法律纠纷。此外，如果我们作为一方的任何诉讼都得到了不利的解决，我们可能会受到不利的判决，即我们可能不会选择上诉，或者上诉后可能不会逆转。我们可能需要申请许可证才能继续实施被发现侵犯第三方权利的行为。如果我们被要求或选择达成专利权使用费或许可安排，这种安排可能不会以合理的条款提供，或者根本不会，并可能显著增加我们的运营成本和支出。因此，我们还可能被要求开发或采购替代的非侵权技术或停止使用技术，这样做可能需要大量的努力和费用，或者可能是不可行的。此外，任何与任何法律索赔、诉讼或诉讼相关的和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务，或向另一方支付巨额款项，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利影响。

我们对新业务、新产品、服务和技术和公司的投资本质上是有风险的，可能会扰乱我们正在进行的业务。

我们已经并将继续投资于新的业务、产品、服务和技术。例如，我们在2021年11月推出了GX游戏门户网站，在2022年4月推出了高级欧朋公司VPN Pro产品，并在2023年9月推出了我们的MiniPay stablecoin钱包。在整个2023年，我们已经推出了包括我们的Aria浏览器AI在内的各种生产性AI工具和服务，2024年2月，我们宣布在冰岛部署一个新的AI数据集群，其特点是NVIDIA DGX SuperPod，作为未来其他AI服务的基础。未来，我们可能会在游戏、人工智能、Web3和区块链技术领域或与之相关的领域寻求更多机会。在我们的新倡议运作的大部分方面，我们的历史经验有限，这使得我们难以评估我们的未来前景。我们打算向我们现有的用户群推广我们的新产品和服务，这种交叉推广努力的成功与否尚不确定。此外，我们可能无法获得所有我们想要的计划所需的监管批准、许可或许可证。如果不能管理或发展我们的计划，可能会对我们的整体财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们还投资了前景看好的公司。自2017年以来，我们一直在投资Opay，这是一家领先的移动钱包和支付服务公司，首先在尼日利亚推出。2018年和2020年，我们分别收购了Star Group Interactive Inc.(前身为StarMaker)和NanoCred Cayman Co.Limited(即Nanobank)的少数股权，并于2022年出售了我们在这两家公司的全部股权，以专注于我们的核心业务。我们的投资和收购的资产或业务可能不会产生我们预期的财务结果。它们可能导致重大投资和商誉减值费用、其他无形资产的摊销费用以及应收账款的信贷损失。见“-我们可能被要求确认减值费用”。我们剩余被投资人Opay的估值变化也可能影响我们的财务业绩，这取决于我们对投资的会计处理方式。如果估计公允价值减少，我们的财务业绩将受到不利影响。此外，一般运营风险，如被投资方内部控制不足或失败，也可能使我们的投资暴露在我们无法控制的风险中。请参阅“第4项.公司信息-B.业务概述-我们的投资”，“第5项.经营和财务回顾与展望-A.经营业绩-影响我们经营业绩的主要因素-我们进行和管理战略投资和收购的能力”，以及本年度报告中其他部分包括的综合财务报表附注12，以获取有关我们投资的更多信息。

我们可能无法吸引、激励和留住我们管理团队的关键成员或其他有经验和有能力的员工。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键员工的持续服务。如果我们失去了关键管理层成员或任何关键人员的服务，我们可能无法找到合适或合格的继任者，我们可能会产生招聘和培训继任者的额外费用，这可能会严重扰乱我们的业务和增长。

为了维持和发展我们的业务，我们将需要识别、招聘、发展、激励和留住高技能员工。确定、招聘、培训、整合和留住合格的人员需要大量的时间、费用和注意力。此外，我们的管理团队可能会不时发生变化，这可能会扰乱我们的业务。我们还可能在某些市场受到当地招聘限制，特别是在雇用外国员工方面，这可能会影响我们管理团队的灵活性。如果我们的管理团队，包括我们的任何新员工，不能有效地合作并执行我们的计划和战略，或者如果我们不能有效地招聘和留住员工，我们实现战略目标的能力将受到不利影响，我们的业务和增长前景将受到损害。

对高技能人才的竞争非常激烈，包括在我们业务运营所在的市场。我们可能需要投入大量的现金和股权来吸引和留住新员工，而我们可能无法实现这些投资的回报。

我们可能成为反竞争、骚扰或其他有害行为的对象，这些行为可能会损害我们的声誉，并导致我们失去用户和客户。

我们可能成为第三方反竞争、骚扰或其他有害行为的目标。对我们或我们任何高管的直接或间接指控，任何人，无论是否与我们有关，都可以匿名方式在互联网聊天室或博客或网站上发布。社交媒体平台和设备上的信息几乎是立竿见影的，其影响也是如此。社交媒体平台和设备会立即发布订阅者和参与者发布的内容，通常不会对发布内容的准确性进行过滤或检查。张贴的信息可能是不准确的，对我们不利，可能会损害我们的业务、前景或财务业绩。伤害可能是直接的，而没有给我们提供补救或纠正的机会。此外，这种行为可能包括向监管机构提出匿名或其他形式的投诉。我们可能会因为此类第三方行为而受到监管机构的调查，并可能需要花费大量时间和产生大量成本来处理此类第三方行为，并且不能保证我们能够在合理的时间内或根本不对每一项指控进行最后驳斥。此外，公开传播有关我们业务的匿名指控或恶意声明可能会损害我们的声誉，进而可能导致我们失去用户和客户，并对我们的美国存托凭证的价格产生不利影响。

如果我们未能发现在线广告欺诈，我们可能会失去合作伙伴的信心，我们的收入可能会下降。

与我们行业中的其他公司一样，我们的业务也面临着各种形式的在线广告欺诈的风险，这些欺诈行为由不良行为者实施，以产生不代表真正用户兴趣或意图的流量。我们寻求检测和防止此类无效流量，并期望我们的营销和广告合作伙伴也这样做。然而，我们和我们的伙伴一直不能，而且可能继续不能发现和防止所有这种侵犯人权行为。如果我们和我们的合作伙伴未能在我们或我们平台上的第三方库存中发现与我们的营销活动或广告活动相关的重大在线广告欺诈行为，从而降低欧朋公司美国存托股份的竞争力和广告商在我们平台上做广告的意愿，我们的收入可能会受到负面影响。例如，受影响的广告商在我们的平台上投放广告的投资回报可能会减少，广告商或出版商可能会对我们系统的完整性失去信心。如果发生这种情况，我们来自这些货币化合作伙伴的收入可能会下降。

我们面临着与自然灾害、卫生流行病或恐怖袭击相关的风险，这些风险可能会严重扰乱我们的行动。

我们的业务可能会受到自然灾害的不利影响，例如地震、洪水、山体滑坡、海啸、火山爆发、卫生流行病的爆发，以及恐怖袭击、其他暴力或战争行为或社会不稳定。如果发生其中任何一种情况，我们可能会被要求暂时或永久关闭我们的设施，我们的业务可能会暂停或终止。例如，在2020年初，新冠肺炎对全球市场和经济状况产生了影响，导致政府实施了重大措施来控制新冠肺炎的传播，并改变了我们的用户行为和我们盈利合作伙伴的业务。因此，我们未来的经营和财务业绩可能会大幅波动或低于证券分析师和投资者的预期。在这种情况下，我们的美国存托凭证的交易价格可能会大幅波动。如果任何这样的情况持续下去，全球经济可能会受到严重损害和破坏，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们的商业保险承保范围有限。

我们的商业保险是有限的。对我们的平台、技术基础设施的任何未投保的损坏或我们业务运营的中断都可能要求我们产生巨额成本并转移我们的资源，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

由于许多因素，我们的经营结果会受到季节性波动的影响。

我们的业务受到季节性和其他波动的影响。例如，我们电子商务和旅行合作伙伴的收入通常会受到季节性的影响，因为各种假期可能会导致电子商务交易和旅行相关活动高于平常，而类似的季节性趋势可能会影响我们搜索合作伙伴的收入。我们可能尚未拥有足够的历史信息来准确预测我们新业务领域的季节性或其他波动。无论如何，在当前的宏观经济条件下，季节性的历史模式可能不那么重要，因为通胀和利率上升、供应链中断以及乌克兰或加沙战争等地缘政治冲突的持续影响可能会改变季节性趋势。

外币汇率的波动将影响我们的财务业绩，我们以美元报告。

我们在多个司法管辖区开展业务，这使我们面临货币汇率波动的影响。我们的大部分收入以美元和欧元计价，而运营费用则以更广泛的货币计价，包括挪威克朗、人民币、波兰兹罗提、瑞典克朗、英镑和欧元。本集团创收实体的本位币主要为美元。在全球合作伙伴的情况下，我们通常也有货币兑换风险敞口，即使此类合作伙伴通常以美元等主要国际货币向我们付款，因为计算我们收入的基础活动可能基于我们的合作伙伴在转换为支付我们的货币之前观察和收集的当地货币，在许多情况下，这种货币风险敞口对我们来说不太明显。与汇率稳定的情况相比，我们使用的或面临风险的各种货币之间的汇率波动可能会导致支出更高，收入更低。我们不能向您保证，外币汇率的变动不会对我们未来的经营业绩产生实质性的不利影响。我们通常不会签订套期保值合同，以限制我们受到企业使用的货币价值波动的影响。

我们可能无法实现我们的公司结构和公司间安排的预期税收效率，这可能会增加我们在全球的有效税率。

我们的公司结构和公司间安排，包括我们进行公司间和关联方交易的方式，旨在为我们提供全球税收效率。不同司法管辖区的税法在我们的业务活动中的应用受解释的影响，还取决于我们以符合我们的公司结构和公司间安排的方式运营我们的业务的能力。我们运营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们的公司间和关联方安排方法，包括转移定价，或者确定我们的运营方式没有实现预期的税收后果，这可能会增加我们的全球有效税率，并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

在评估我们的税务状况和确定我们的所得税拨备时，需要一定程度的判断力。在正常的业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。例如，我们的有效税率，以所得税费用占所得税前利润的百分比表示，2022年为37.0%，而2021年和2023年分别为0.1%和4.2%。我们的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：我们法定税率较低的市场中的收益低于预期，而我们的法定税率较高的市场中的收益高于预期，无法充分利用我们资产负债表上确认的税收资产，外币汇率的变化或相关税收、会计和其他法律、法规、原则和解释的变化。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

我们其他无形资产的价值与我们持有的加密资产的价值直接相关，这些资产的价值可能非常不稳定，并受到波动的影响。

我们其他无形资产的价值与我们持有的加密资产的价值直接相关，而加密资产价格的波动可能会对我们其他无形资产的价值产生不利影响。截至2023年12月31日，我们的其他无形资产包括主要持有的Celo单位和其他加密资产，总账面金额为200万美元。由于我们未来可能会在Web3和区块链技术方面寻求更多机会或与之相关，我们持有的加密资产可能会不时增加。例如，作为2023年与推广CELO平台的实体AP Grant Foundation Company签订的战略合作伙伴协议的一部分，我们承诺以每季度25万美元的价格购买CELO设备，直到2026年第一季度，合同锁定要求我们从购买之日起持有CELO一年。

我们的其他无形资产每年都会进行减值测试，如果发生的事件或情况的变化表明它们可能会减值，则会更频繁地进行测试。有关更多信息，请参阅本年度报告中其他部分的综合财务报表附注10。加密资产的市场价格可能非常不稳定，并受许多因素的影响，导致更大的波动性，可能对我们其他无形资产的价值产生不利影响。此外，无法保证加密资产将在长期或中期内保持其潜在价值。我们可能会不时地将加密资产转换为现金。如果加密资产价格下跌，我们可能在转换过程中出现亏损，并在对加密资产进行减值测试时按比例产生相关减值损失。见“-我们可能被要求确认减值费用。”因此，我们的季度业绩可能会受到影响，我们在任何给定时期的财务状况也可能受到负面影响。

我们可能被要求确认减值费用。

截至2023年12月31日，我们的商誉和其他无形资产总额分别为429.9美元和9,910万美元，主要与我们在2016年收购欧朋公司挪威AS及其子公司有关。截至2023年12月31日，我们还有其他财产和设备，账面价值为1610万美元。无形资产，包括商誉，以及财产和设备，在有指标表明资产可能减值时，进行减值测试。在评估是否存在减值指标时，我们同时考虑外部和内部信息来源，包括关键客户的损失、技术或竞争的不利变化以及用户基础或用户测试的不利变化。在不考虑任何指标的情况下，具有无限使用寿命和商誉的无形资产每年都会进行减值测试。2023年，我们确认了与某些非核心无形资产相关的减值亏损70万美元，而在2022年，我们确认了与某些非核心无形资产相关的减值亏损320万美元。

我们还投资了Opay的普通股和优先股，以及Fjord Bank的普通股。这些股份按公允价值通过损益计量。虽然我们在Opay的股票在2023年确认了8980万美元的未实现收益，但如果股票的估计公允价值下降，我们可能会在未来确认亏损。此外，由于公允价值的估计是基于重大的不可观察的投入，它们受到估计不确定性的影响。此外，我们已承诺在2023年初Opay收购Nanobank亚洲业务时按比例获得Opay C系列股票的回报，以防被收购业务在2023年和2024年的累计财务业绩达不到特定目标。截至2023年12月31日，受这些条款约束的股份的估计公允价值为9,580万美元。有关其他资料，请参阅本年度报告其他部分所载的综合财务报表附注1、11及12。

根据未来的经济和金融市场状况、我们报告单位的经营业绩以及其他因素，包括上述因素，未来可能会产生减值费用。如果需要，这种损害可能是实质性的。我们未来需要记录的任何减值费用都可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。

与我们的技术和知识产权相关的风险

我们可能无法维护或改善我们的技术基础设施。

我们正在不断升级我们的技术，以便在我们的平台之间提供更好的性能、更大的规模和更好的集成。采用新技术，升级我们的互联网生态系统基础设施，以及维护和改进我们的技术基础设施，需要投入大量的时间和资源，包括增加新的硬件、更新软件以及招聘和培训新的工程人员。例如，2024年2月，我们宣布在冰岛部署一个新的AI数据集群，投资于NVIDIA DGX SuperPod。未能继续进行此类投资的不利后果可能包括意外的系统中断、安全漏洞、计算机病毒攻击、响应时间变慢、用户满意度降低以及报告准确的业务和财务信息方面的延误。此外，我们使用的许多软件和界面都是内部开发的专有技术。如果我们的软件或平台的功能和有效性出现问题，或者我们无法维护和不断改进我们的技术基础设施以满足我们的业务需求，并确保为我们的用户提供一致和可接受的服务水平，我们的业务、财务状况、运营和前景以及我们的声誉可能会受到实质性和不利的影响。

我们可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权或品牌。

我们认为我们的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权对我们的业务至关重要。第三方未经授权使用我们的知识产权可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。我们依靠知识产权法和合同安排相结合来保护我们的专有权利。在我们经营的市场中登记、维护和执行知识产权往往是困难的。例如，法定法律和法规受到司法解释和执行的制约，由于在我们开展业务的某些国家缺乏关于法定解释的明确指导，这些法律和法规可能不会得到一致适用。此外，交易对手可能会违反合同协议，我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违约行为。因此，我们可能无法有效地保护我们的知识产权或执行我们的合同权利。监管任何未经授权使用我们的知识产权是困难和昂贵的，我们所采取的步骤可能不足以防止我们的知识产权被挪用。如果我们诉诸诉讼来执行我们的知识产权，这类诉讼可能会导致巨额费用，并转移我们的管理和财政资源。我们不能保证我们会在这样的诉讼中获胜。此外，我们的商业秘密可能被泄露，或以其他方式提供给我们的竞争对手，或被我们的竞争对手独立发现。

我们的一些应用程序包含开源软件，这可能会增加我们的专有软件的风险。

我们的一些应用程序使用开源软件，包括我们的欧朋公司浏览器，它采用了Chromium浏览器技术，未来我们将使用开源软件。我们支持开放源码社区，我们定期与开放源码软件社区接触，在开放源码许可下发布内部软件项目，并期待在未来继续这样做。我们受制于许多开源许可证的条款尚未得到美国或外国法院的解释，存在这样的风险，即这些许可证可能被解释为对我们销售或分发应用程序的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们可能会不时面临来自第三方的威胁或索赔，这些第三方声称拥有或要求发布所谓的开源软件或我们使用此类软件开发的衍生作品(可能包括我们的专有源代码)，或者以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。这些威胁或索赔可能会导致诉讼，并可能要求我们免费提供源代码、购买昂贵的许可证或停止提供涉及的应用程序，除非我们能够重新设计它们以避免所谓的侵权。这样的重新设计过程可能需要大量额外的研究和开发资源，而我们可能无法成功完成。除了与许可证要求相关的风险外，我们使用某些开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。此外，由于我们为开源项目贡献的任何软件源代码都是公开可用的，我们保护与此类软件源代码相关的知识产权的能力可能会受到限制或完全丧失，我们无法阻止我们的竞争对手或其他人使用此类贡献的软件源代码。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理，如果不加以解决，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们一直并预计将继续受到知识产权侵权索赔的影响，这可能会耗费时间和成本进行辩护，并可能要求我们支付重大损害赔偿或停止提供我们的任何产品或产品的关键功能。

我们不能确定我们在正常业务过程中使用的产品、服务和知识产权不会或不会侵犯第三方持有的有效专利、版权或其他知识产权。我们运营平台，特别是欧朋公司新闻，这些平台展示第三方内容，第三方内容提供商可以通过这些平台发布他们的内容。我们不能向您保证我们或此类内容提供商对通过我们的平台分发的所有内容拥有足够的权利。在我们的正常业务过程中，我们一直并预计将继续受到与他人知识产权相关的索赔或法律程序的影响，并可能在未来被要求支付损害赔偿或许可费，或同意限制我们的活动。特别是，如果我们被发现侵犯了他人的知识产权，我们可能会被禁止使用这种知识产权，可能会被勒令支付损害赔偿金，可能会产生许可费或被迫开发替代产品。我们可能会在针对第三方侵权索赔进行辩护时产生巨额费用，无论其是非曲直。针对我们的成功侵权索赔可能导致巨额金钱责任，或者可能通过限制或禁止我们使用相关知识产权而严重扰乱我们的业务行为。

我们并不拥有对我们的业务至关重要的某些技术、商标和设计的独家权利。

我们已经申请了与我们的业务相关的各种专利，并不断评估新的申请。我们的专利申请的批准取决于相关地方当局的决定，即在适用地区没有在先权利。此外，我们还申请了与我们的欧朋公司标识和其他关键商标相关的注册和/或变更注册，以建立和保护我们对这些商标的专有权利。虽然我们已成功地在我们的主要市场将这些商标中的大部分注册在某些类别下，但一些商标和/或其他类别商标的初始注册申请和/或与转让有关的注册变更仍在相关地方当局的审查中。我们的商标注册申请和/或注册变更的批准取决于相关地方当局的决定，即在适用地区没有在先权利。我们不能向您保证这些专利和商标申请会得到批准。对这些申请的任何拒绝都可能对我们对受影响的技术、标志和设计的权利产生不利影响。此外，即使这些申请获得批准，我们也不能向您保证，任何已颁发的专利或注册商标的范围将足以充分保护我们的权利。

与我们的服务和用户信息的使用有关的隐私问题可能会对我们的用户基础或用户参与度产生负面影响，或者使我们受到政府监管和其他法律义务的约束。

我们从我们的用户那里收集某些数据(包括根据适用法律被视为“个人数据”的数据)，我们将这些数据用于对我们的业务非常重要的各种目的。例如，我们使用这些数据来更好地了解和描述我们的用户，支持欧朋公司产品中的广告，并为用户提供个性化的新闻、视频和其他内容推荐。此外，我们处理更有限的数据来操作Aria，这是我们的AI聊天机器人，部分由OpenAI和谷歌等第三方提供支持。此外，在欧朋公司美国存托股份的背景下，我们通过与欧朋公司没有直接关系的第三方运营的网站、应用程序和其他服务来处理和传输收集的大量数据。对个人信息和数据的收集、使用、披露或安全或其他与隐私有关的问题的担忧，即使没有根据，也可能损害我们的声誉，导致我们失去用户，并使我们受到监管调查，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。虽然我们努力遵守适用的数据保护法律和法规，并在我们的隐私政策和公开声明中尽可能明确和透明，但任何未能或被认为未能遵守这些法律、法规或政策的行为都可能导致政府机构或其他人对我们进行调查和其他诉讼或行动，以及负面宣传和对我们的声誉和品牌的损害，每一项都可能导致我们失去用户，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

由于我们存储、处理和使用数据，其中一些数据包含个人信息，因此我们在隐私、数据保护和其他事项方面受到多个司法管辖区复杂且不断变化的法律和法规的约束。

我们受到各种法律法规的约束，这些法律法规涉及对我们的业务至关重要的事项，包括用户隐私、公开权、数据保护、内容、知识产权、分销、电子合同和其他通信、竞争、未成年人保护、消费者保护、税收和在线支付服务。这些法律在某些国家可能特别具有限制性，特别是在欧洲经济区，在那里，适用一般数据保护条例(GDPR)的法院和监管机构通常倾向于严格适用法律，特别是在涉及国际数据传输、人工智能或互联网广告的情况下。例如，近年来，欧洲监管机构和法院发布了几项普遍对互联网广告业不利的裁决，并对在人工智能服务中使用个人数据表示特别担忧，包括OpenAI的ChatGPT产品。此外，此类法律和法规不断演变，许多对我们的业务具有重要意义的司法管辖区，包括新加坡、尼日利亚、肯尼亚和巴西，已经颁布或更新了隐私法，而印度和美国几个州也在考虑类似的发展。这些法律和法规的应用和解释往往是不确定的，特别是在我们开展业务的新的和快速发展的行业中。其中许多法律和法规可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致调查、索赔、我们业务做法的变化、运营成本增加以及用户增长、留住或参与度下降，其中任何一项都可能严重损害我们的业务。见本年报《公司情况-B.业务概况-规章制度-数据保护与信息安全管理条例》及《数据投影与信息安全管理条例》。

我们面临网络攻击、数据泄露、内部员工和其他内部人员不当行为、计算机病毒、物理和电子入侵以及类似的中断，这些可能会对我们保护用户和借款人的机密信息的能力产生不利影响。

我们在日常业务运营中收集、存储和处理来自用户的某些个人和其他敏感数据。我们处理和存储的数据使我们和我们的外部服务提供商成为攻击目标，并可能容易受到网络攻击、计算机病毒、物理或电子入侵或类似破坏。未经授权的各方可能并曾试图通过各种手段访问我们的系统和设施，其中包括侵入我们或我们的合作伙伴或客户的系统或设施，或试图欺诈性地诱使我们的员工、合作伙伴、客户或其他人泄露用户名、密码或其他敏感信息，这些信息可能被用来访问我们的信息技术系统，我们预计此类努力将在未来继续下去。虽然我们已经采取措施保护我们可以访问的机密信息，但我们的安全措施可能会被破坏，在某些情况下已经被破坏。此外，用于未经授权、不正当或非法访问我们和我们外部服务提供商的系统、我们的数据或客户数据、禁用或降低服务或破坏系统的技术正在不断发展和变得更加复杂，可能很难快速检测，而且通常直到对目标发动攻击后才能识别。我们不能保证我们的安全措施或外部服务提供商的安全措施将防止所有安全漏洞、入侵或攻击，因为计算机规避工具和技术变得更加先进。某些此类恶意行动可能得到国家的支持，并得到大量财政和技术资源的支持，这使得它们更难被发现和预防。除了其他相关技术外，不当使用人工智能还可能放大网络安全威胁，这可能会进一步增加我们面临安全漏洞、入侵或攻击和其他网络安全风险的风险，因为攻击者利用其能力发动更复杂、自动化和有针对性的攻击，并可能需要我们花费额外的资源来进一步加强对此类威胁的防御。此外，许多国家的网络安全组织发布了警告，称企业面临的网络安全威胁增加，俄罗斯和乌克兰之间的冲突等外部事件可能会增加网络安全攻击的可能性。我们和我们的客户、供应商和合作伙伴可能会受到俄罗斯或其他国家在他们的指挥下进行的报复性网络攻击，以回应俄罗斯因入侵乌克兰而对其实施的经济制裁和其他行动。信息系统或数据的任何故障或安全漏洞都可能导致违反适用的隐私和其他法律、重大的法律和财务风险、我们的声誉受损或对我们的安全措施失去信心，这也可能对我们的业务造成不利影响。

虽然到目前为止，我们还没有遭受任何此类事件造成的任何重大成本或业务中断，但未来的任何安全漏洞可能会对我们的用户使用我们服务的意愿、我们的声誉和品牌、业务运营和财务表现产生重大不利影响。有关更多信息，请参阅“项目16K。网络安全--本年度报告的“重大事件”。

恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击、垃圾邮件以及对我们产品或服务的不当或非法使用可能会严重损害我们的业务和声誉。

恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得更加普遍，过去曾在我们的系统上发生过，未来可能会在我们的系统上发生。由于我们的显赫地位，我们认为我们是此类攻击的诱人目标。此外，我们拥有用户的某些个人数据，如我们的隐私声明中所述。我们处理和存储的数据虽然范围通常有限，但由于我们的用户基础规模，也可能使我们成为网络攻击的有吸引力的目标。在我们的一些业务中，我们依赖移动货币提供商和支付处理商来完成交易。这些供应商可能代表我们持有资金，本身可能是此类攻击的有吸引力的目标。虽然很难确定中断或攻击可能直接造成的危害(如果有的话)，但如果不能保持我们产品和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性，使我们的用户满意，可能会严重损害我们的声誉以及我们留住现有用户和吸引新用户的能力。如果我们平台上的这些活动增加，我们的声誉、用户增长和参与度以及运营成本结构可能会受到严重损害。同样，在供应商方面的这种失误可能会损害我们的声誉或导致经济损失。有关更多信息，请参阅“项目16K。网络安全“是这份年度报告的重要组成部分。

我们的业务可能会受到第三方软件应用程序或做法的不利影响，这些应用程序或做法会干扰我们从用户接收信息或向用户提供信息，从而可能会损害我们平台上的用户体验。

我们的业务可能会受到第三方软件应用程序的不利影响，这些应用程序可能是无意或恶意的，这些应用程序会更改我们用户的PC或移动设备，并干扰我们的产品和服务。这些软件应用程序可能会通过劫持查询、更改或替换我们的搜索引擎合作伙伴向我们的用户提供的搜索结果，或者以其他方式干扰我们与用户联系的能力，从而改变我们平台上的用户体验。此类干扰可能在未向用户披露或未经用户同意的情况下发生，用户可能会将由此产生的任何负面体验与我们的产品和服务联系在一起。此类软件应用程序通常被设计为难以删除、阻止或禁用。此外，预装我们的软件应用程序的移动设备上加载或添加的软件可能与此类应用程序的运行不兼容，或干扰或阻止此类应用程序的运行，这可能会阻止此类设备的所有者使用我们的服务。如果我们无法成功阻止或限制任何此类干扰我们产品和服务的应用程序或系统，我们向用户提供高质量体验或推荐相关内容的能力可能会受到不利影响。

我们的信息技术和通信系统中断或故障可能会导致用户流量减少，并对我们的声誉和业务造成损害。

我们的任何信息技术和通信系统或与我们合作的第三方互联网财产运营商的任何信息技术和通信系统的中断或故障可能会阻碍或阻止我们提供服务的能力。此外，我们的行动可能会因自然灾害和其他事件而中断。我们的服务器灾难恢复计划不能完全确保在火灾、洪水、风暴、地震、火山喷发、断电、电信故障、黑客攻击和类似事件造成的损坏时的安全。如果发生上述任何一种情况，我们可能会部分或完全关闭系统。此外，我们的服务器托管在第三方互联网数据中心，也很容易受到入侵、破坏和破坏。我们的一些系统不是完全冗余的，我们的灾难恢复规划没有考虑到所有可能的情况。发生自然灾害或第三方提供商在没有足够通知的情况下关闭互联网数据中心可能会导致长时间的服务中断。任何导致我们服务可用性中断或增加服务响应时间的系统故障或不足，都可能对我们的用户体验和满意度、我们对用户和广告商的吸引力以及未来的用户流量和我们平台上的广告产生不利影响。为了提高性能并防止我们的服务中断，我们可能不得不进行大量投资，以部署额外的服务器或我们的互联网平台的一个或多个副本，以反映我们的在线资源。

与我们的供应商和合作伙伴相关的风险

少数商业伙伴贡献了我们收入的很大一部分。

少数商业伙伴贡献了我们收入的很大一部分。例如，我们最大的业务合作伙伴谷歌在2023年贡献了大约42.4%的收入，而2022年和2021年分别为44.9%和51.3%。尽管我们继续努力使我们的合作伙伴基础多样化，但我们不能向您保证，在不久的将来，有限数量的合作伙伴将不会继续贡献我们收入的很大一部分。因此，以下任何事件都可能对我们的业务、运营结果和增长前景产生重大负面影响：

2021年、2022年和2023年，注册在爱尔兰的客户和货币化合作伙伴产生的收入分别占50.5%、44.1%和41.1%。此外，2021年、2022年和2023年，注册在新加坡的客户和货币化合作伙伴产生的收入分别占9.7%、15.6%和15.4%。地理集中度不一定指示用户活动发生在哪里，因为我们的最终用户位于世界各地，但受我们的某些主要盈利合作伙伴的住所地理集中度的影响。我们尤其面临与所确定国家的经济状况、区域具体立法和税法有关的风险。

我们依靠我们的用户’欧朋公司浏览器内的网络搜索为我们带来了很大一部分收入。

当我们的用户在我们的PC和移动浏览器中嵌入的URL栏或搜索框中启动搜索时，我们将分享搜索合作伙伴产生的收入。2021年、2022年和2023年，用户搜索活动产生的收入分别占我们总收入的48.6%、42.3%和40.9%。例如，如果AI聊天机器人支持的搜索体验得到广泛采用，传统的搜索商业模式可能会演变。此外，我们与这些搜索合作伙伴的收入分享、费用安排以及与我们搜索提供商的关系和合作都可能发生变化。例如，我们与搜索提供商的关系和合作可能会受到与这些搜索提供商相关的任何重大调查和重组的影响。例如，2019年8月，谷歌开始收到美国司法部(DoJ)的民事调查要求，要求提供与其之前的反垄断调查和业务某些方面有关的信息和文件。美国司法部和多个州总检察长于2020年10月20日向美国哥伦比亚特区地区法院提起诉讼，指控谷歌违反了与搜索和搜索广告相关的美国反垄断法。审判于2023年11月16日结束，案件法官已将该案的结案陈词安排在2024年5月1日。我们不确定我们与谷歌的合作会在多大程度上受到此类调查的影响。此外，2024年2月5日，Yandex的美国上市母公司(Yandex N.V.)宣布已达成一项具有约束力的协议，将其包括搜索业务在内的某些核心业务出售给一个买家财团。Yandex N.V.报告说，这笔交易完全符合国际制裁，买家财团中没有任何成员是美国、欧盟、英国或瑞士阻止制裁的目标。我们不能向您保证，我们与Yandex的合作最终不会受到这种重组的影响。

如果我们的搜索合作伙伴减少或停止与我们的支出，或看到盈利减少，或者如果我们未能吸引新的搜索或广告合作伙伴，或者我们向搜索合作伙伴推荐流量所获得的费用大幅下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。

我们现有的业务和我们的扩张战略依赖于某些关键的合作安排，我们可能无法维持或发展这些关系。

我们现有的业务以及我们发展业务的战略涉及与第三方保持和发展各种类型的合作，这为我们提供了获得更多用户流量、广告活动和库存、搜索服务、产品和技术的机会。例如，我们与谷歌的合作使我们能够为全球用户提供高质量的搜索服务。我们还与领先的设备制造商和软件店面提供商合作，确保我们的产品和服务具有成本效益和可靠的分销。对于我们的欧朋公司美国存托股份内部广告平台，我们与各种移动广告平台合作。我们与知名媒体和独立内容提供商建立了牢固的关系，以获得全面的新闻和其他内容，我们可以在我们的平台上向用户提供这些内容。此外，作为我们专注于扩大我们的人工智能能力的一部分，我们与谷歌和OpenAI等领先的自然语言处理服务提供商建立了关键的合作伙伴关系。

我们认为这些合作对我们向用户提供有吸引力的服务、产品和内容的能力非常重要，以便维持和扩大我们的用户和广告商基础，我们相信未来发展类似的合作伙伴关系对我们来说将继续重要。我们无法维持和发展这样的关系，可能会对我们现有的业务和我们的增长前景产生不利影响。此外，我们的竞争对手可能会建立与我们相同的关系，这将削弱我们本来可能从这些关系中获得的任何优势。

我们可能无法维持和扩大我们与互联网财产第三方运营商的合作。

我们将一些搜索引擎提供商和其他合作伙伴的促销链接放在我们的浏览器上，从而为我们的用户提供对主要搜索和其他在线服务的轻松访问，并增加我们的相关收入。此外，我们还依赖互联网财产的第三方运营商提供辅助服务。例如，我们使用第三方服务来存储和分析我们的大多数系统数据，包括活跃用户数、每用户点击量、印象、评论、点赞、访问等。如果这些第三方决定停止与我们合作，我们的收入、增长和运营可能会受到不利影响。

我们运营的平台、产品和服务包括我们无法控制其行为的第三方。

我们的浏览器集成了领先的国际和地区搜索公司的在线搜索功能。我们不能确定我们的搜索合作伙伴会为我们的用户提供他们正在寻找的搜索结果。我们的浏览器还包含第三方优惠券、电子商务、旅游和其他业务的快捷方式，欧朋公司现金返还聚合了第三方电子商务参与者的优惠。我们不能确定这些第三方提供的产品和服务将具有足够高的质量，或者他们将准确地代表其帖子中的产品和服务。

我们运营着许多在线平台和门户网站，收集我们不受控制的各种第三方的数字内容。例如，我们的GX Games门户网站为用户提供由第三方游戏开发商开发和提供的游戏。同样，我们的欧朋公司新闻内容发现平台包括第三方内容，并为独立博客作者和记者提供发布他们作品的平台。此外，我们将第三方消息传递和AI聊天机器人服务集成到我们的PC浏览器侧栏中，并提供我们自己的Aria浏览器AI，它可以访问第三方提供的多个LLM，以及从网络提供实时结果。我们无法控制这些第三方的行动。我们识别和删除可能被认为不准确、误导性、冒犯性、社会不可接受或可能违反相关司法管辖区适用法律的数字内容的能力可能不足。如果这些第三方提供不适当的内容，或者没有履行我们满意或用户满意的功能，即使我们可能不对他们的行为承担法律责任，也可能会损害我们平台的声誉。

此外，尽管我们与这些第三方都有协议，但我们在协议中可能拥有的任何法律保护都可能不足以补偿我们的损失，并可能无法修复对我们声誉的损害。

我们依靠第三方渠道和合作伙伴来分销我们的产品和服务。

我们依赖多家第三方将我们的产品和服务分销给最终用户。例如，我们依靠移动软件应用商店，包括Google Play和Apple的App Store，以及各种移动制造商应用商店，使用户能够下载我们的移动软件应用程序，并依靠主要的移动设备制造商在销售前在手机上预装我们的移动软件应用程序。 我们软件应用程序的推广、分发和运营受制于这些分销渠道提供商的标准条款和条件，这些条款和条件可能比较宽泛，不适合当地情况，并经常受到渠道提供商单方面更改和解释的影响。如果一个或多个渠道提供商停止在其平台上分销我们的某些产品和服务，就像他们过去暂时所做的那样，我们的业务可能会受到影响。不能保证这些分销渠道提供商将分销或继续支持我们的产品。此外，这些渠道提供商可能不会在所有应用程序和所有应用程序开发商之间一致或统一地执行其针对应用程序开发商的标准条款和条件，部分原因是这些条款和条件在某些市场可能不实用或不合适。我们将继续依赖分销渠道提供商，与此类渠道提供商有关的任何更改、错误、技术或监管问题、我们与这些渠道提供商的关系，或对其条款和条件或定价的要求或解释，都可能对我们的业务产生不利影响。这些变化可能会降低我们产品的功能、降低或消除我们分发产品的能力、对竞争产品给予优惠待遇、限制我们提供高质量产品的能力、或收取与交付我们的产品相关的费用或其他费用。此外，如果渠道提供商认为我们违反了其平台的条款和条件，无论这些条款和条件是否具有合法基础或在特定市场中是否可行，这可能会导致渠道提供商限制我们使用其服务的能力，并对我们的产品使用和盈利产生不利影响。此外，如果任何这些分销渠道提供商提供的服务不令人满意，从事欺诈行为，或因任何原因无法或拒绝继续向我们和我们的用户提供服务，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。

我们依赖于我们运营的市场中的互联网基础设施、数据中心提供商和电信网络。

我们的业务依赖于我们运营的市场中互联网基础设施和签约数据中心提供商的性能和可靠性。在相关互联网基础设施中断或故障或其他问题的情况下，我们可能无法访问替代网络或数据服务器。此外，互联网基础设施，特别是我们运营的新兴市场，可能无法支持与互联网使用量持续增长相关的需求。

我们使用第三方数据中心提供商存储与我们业务相关的数据。我们不控制这些设施的运作，并依赖合同协议来使用这些设施。数据中心设施的所有者没有义务以商业合理的条款续签他们与我们的协议，或者根本没有义务续签。如果我们无法以商业上合理的条款续签这些协议，或者如果我们的数据中心提供商之一被另一方收购，我们可能会被要求将我们的服务器和其他基础设施转移到新的数据中心设施，并且我们可能会在这样做的过程中产生巨额成本和可能的长期服务中断。我们数据中心第三方服务级别的任何变化，或我们的浏览器或其他服务的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题，都可能对我们的声誉产生不利影响，并对在线浏览体验产生不利影响。如果浏览我们的浏览器的速度比用户预期的要慢，用户可能会更少地使用我们的服务。我们的服务中断可能会减少我们的收入，使我们承担潜在的责任，或者对我们吸引广告商的能力产生不利影响。

我们还依赖我们运营的市场中的主要电信运营商为我们提供数据通信能力，主要是通过本地电信线路和数据中心来托管我们的服务器。如果这些电信运营商的固定电信网络出现中断或故障或其他问题，或者如果这些运营商以其他方式无法提供此类服务，我们和我们的用户可能无法使用替代服务。任何服务中断都可能扰乱我们的运营，使我们承担潜在的责任，或者损害我们的声誉，导致我们的收入减少。此外，我们无法控制电讯营办商向我们和我们的用户提供服务的成本。如果我们为电信和互联网服务支付的价格大幅上升，我们的利润率可能会下降。此外，如果互联网接入费或向互联网用户收取的其他费用增加，我们的用户流量可能会减少，这反过来可能会导致我们的收入下降。

我们的业务依赖于我们和我们的用户对互联网的持续和畅通无阻的访问。互联网接入提供商可能会对访问我们的某些产品和服务进行限制、阻止、降级或收费，这可能会导致额外的费用和用户和广告商的流失。

我们的产品和服务依赖于我们的用户访问互联网的能力。目前，这种接入是由在宽带和互联网接入市场上拥有巨大市场力量的公司提供的，包括现有的电话公司、有线电视公司、移动通信公司和政府所有的服务提供商。其中一些提供商已经或可能采取措施，包括采取法律行动，通过限制或禁止使用他们的基础设施支持或促进我们的产品，或通过向我们或我们的用户收取更高的费用来提供我们的产品，从而降低、扰乱或增加用户访问我们某些产品的成本。

此外，在某些市场，我们的产品和服务可能会受到政府发起的限制或封锁。这种干扰可能会导致现有用户和广告商的流失，增加成本，并可能削弱我们吸引新用户和广告商的能力，从而损害我们的收入和增长。

与内部控制和报告相关的风险

我们的用户指标和其他运营指标在衡量我们的运营时受到固有挑战。

我们定期审查指标，包括我们的MAU，以评估增长趋势，衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标是使用公司内部数据计算的，没有经过独立第三方的验证。虽然这些数字是基于我们认为可靠的数据，但在衡量我们的平台在我们所在地区的大量人口中的使用情况方面存在固有的挑战。例如，我们通常无法区分使用多个应用程序的单个用户。我们的用户指标也受到某些移动设备上的技术的影响，当使用另一个电话功能时，这些技术会自动在我们的应用程序的后台运行，这一活动可能会导致我们的系统错误计算与此类应用程序相关的用户指标。

我们的指标或数据中的错误或不准确可能会导致不正确的业务决策和效率低下。例如，如果发生对活跃用户的严重低估或夸大，我们可能会花费资源实施不必要的业务措施，或者无法采取必要的行动来补救不利的趋势。此外，在过去升级我们平台的过程中，我们丢失了某些历史指标，例如我们赖以管理运营的搜索查询数量。如果合作伙伴或投资者不认为我们的用户、地理或其他运营指标准确地代表了我们的用户基础，或者如果我们发现我们的用户、地理或其他运营指标存在重大错误，我们的声誉可能会受到严重损害。

如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制，我们可能无法准确地报告我们的经营结果，履行我们的报告义务或防止欺诈。

作为美国的一家上市公司，我们必须遵守2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》或《萨班斯-奥克斯利法案》。萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们在20-F表格的年度报告中包括管理层关于财务报告内部控制有效性的报告。在编制本年度报告时，我们的管理层得出结论，截至2023年12月31日，由于存在与财务报告内部控制相关的控制缺陷，我们对财务报告的内部控制无效。具体地说，我们没有足够的能力和能力来维持与财务报告有关的所有活动的有效内部控制。我们识别重大错报风险(包括欺诈风险)的风险评估程序没有及时执行，导致业务和IT一般控制措施的设计、实施和运作不充分，无法有效应对此类风险。由于信息技术总控制无效，依赖这些控制的自动控制和控制以及从相关信息技术系统获得的信息的完整性和准确性都变得无效。每一个这样的缺陷都构成了我们对财务报告的内部控制的一个重大弱点。虽然全年情况有所改善，但仍然没有足够的能力和能力来及时开展所需的所有活动。虽然我们正在采取补救措施来解决上述不足之处，但我们不能向您保证，重大缺陷将及时得到纠正。见“项目15.控制和程序--B.管理层关于财务报告内部控制的年度报告”。

此外，我们可能会发现更多的财务控制缺陷，我们可能无法持续地得出结论，即我们根据萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告进行了有效的内部控制。如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境，我们可能会在财务报表中遭受重大错报，并可能无法履行我们的报告义务，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。这反过来可能会限制我们进入资本市场的机会，损害我们的运营结果，并导致我们的美国存托凭证的交易价格下降。此外，对财务报告的无效内部控制可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并可能使我们面临从我们上市的证券交易所退市、监管调查和民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述我们之前几个时期的财务报表。

为了遵守第404条和《萨班斯-奥克斯利法案》的其他要求，我们已经并预计将继续承担相当大的成本、管理时间和其他资源。特别是，从截至2023年12月31日的财年起，我们不再是2012年JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act中定义的“新兴成长型公司”。其结果是，我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。因此，我们已经并预计将产生巨额费用，并投入大量的管理时间和精力来确保遵守萨班斯-奥克斯利法案第404节的所有要求和美国证券交易委员会的其他适用规则和规定。

既是上市公司又是昆仑子公司的要求可能会使我们的资源紧张，并使我们的管理分流’S，请注意。

我们自2018年以来一直是一家上市公司。2021年，我们最大的投资者、中国上市公司昆仑万维将其在美国的持股比例增加到50%以上，我们因此成为昆仑万维的合并子公司。作为一家上市公司，我们必须遵守适用于外国私人发行人的《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克法案》和纳斯达克的上市标准的报告要求，这些要求在某些重大方面与适用于美国国内发行人的要求有所不同。同样，作为昆仑的子公司，我们还须遵守深圳证券交易所的某些上市规则和中国的公司治理标准。我们预计这些规则和法规的要求将会增加，无论是单独的还是联合的，这将提高我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动更加困难、耗时和成本更高，并对我们的人员、系统和资源提出额外的要求。因此，或由于其他原因，我们还可能遇到威胁或实际诉讼，包括客户、供应商、竞争对手、股东或其他第三方。如果此类索赔成功，我们的业务和经营业绩可能会受到损害，即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也可能转移我们管理层的资源，损害我们的业务和经营业绩。

本年度报告中包含的行业数据、预测和估计本身就是不确定的，可能会受到解读。因此，您不应过度依赖这些信息。

本年度报告中包含的与我们竞争的行业有关的某些事实、预测和其他统计数据来自各种公共数据来源和第三方行业报告。在推算上述行业和地区的市场规模时，这些行业咨询公司可能采用了不同的假设和估计，例如互联网用户数量。虽然我们普遍认为这些报道是可靠的，但我们并没有独立核实这些信息的准确性或完整性。此类报告可能不是在可比较的基础上编写的，或者可能与其他来源不一致。

行业数据、预测和估计受到固有不确定性的影响，因为它们必然需要某些假设和判断。我们的行业数据和市场份额数据应该根据我们经营的定义的地理市场和定义的行业进行解释。其解释中的任何差异都可能导致不同的行业数据、测量、预测和估计，并导致错误和不准确。

与我们美国存托凭证相关的风险

美国存托凭证的交易价格一直并可能继续波动，这可能会给投资者造成重大损失。

由于我们无法控制的因素，美国存托凭证的交易价格可能会波动很大。这可能是因为广泛的市场和行业因素，例如但不限于对全球经济健康状况的担忧和地缘政治担忧。

除了市场和行业因素外，美国存托凭证的价格和交易量可能会因我们自身业务的特定因素而高度波动，包括以下因素：

这些因素中的任何一个都可能导致美国存托凭证的交易量和价格发生巨大而突然的变化。

过去，在证券市场价格出现不稳定时期后，集体诉讼律师经常寻求对这些公司提起证券集体诉讼。这类集体诉讼可能会将我们管理层的大量注意力和其他资源从我们的业务和运营中转移出来，并可能需要我们为诉讼辩护而产生巨额费用，这可能会损害我们的运营结果。任何此类集体诉讼，无论胜诉与否，都可能损害我们的声誉，并限制我们未来筹集资金的能力。此外，如果针对我们的索赔成功，我们可能需要支付巨额损害赔偿金，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果证券或行业分析师没有发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对美国存托凭证的建议发生了不利的改变，美国存托凭证的市场价格和交易量可能会下降。

美国存托凭证的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们业务的研究或报告的影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了美国存托凭证的评级，美国存托凭证的市场价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止跟踪我们，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致美国存托凭证的市场价格或交易量下降。

您实现投资回报的能力将取决于未来股息支付和美国存托凭证价格升值的组合。

2023年6月13日，我们的董事会通过了一项经常性的半年度现金股利计划。根据该计划，我们已分别于2023年7月和2024年1月向登记在册的股东支付了我们根据该计划向欧朋公司普通股和美国存托凭证(分别相当于两股普通股)持有人支付的第一次和第二次半年度股息，每股0.40美元。我们打算定期支付每半年一次的股息，每笔股息须经我们的董事会批准并符合开曼群岛法律的某些要求。未来分红的形式、频率和数额将取决于我们未来的运营和收益、资本要求和盈余、一般财务状况、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。

根据开曼群岛法律的某些要求，我们的董事会完全有权决定是否继续、增加、减少甚至停止派发股息。此外，我们的股东可以通过普通决议宣布派息，但任何股息不得超过我们董事建议的金额。支付给美国存托股份持有者的任何股息将扣除存款协议规定的费用和支出后支付。

您在美国存托凭证的投资回报也可能取决于美国存托凭证未来的任何价格升值。不能保证美国存托凭证会升值，甚至维持您购买美国存托凭证时的价格。你在美国存托凭证上的投资可能得不到回报，甚至可能失去你在美国存托凭证上的全部投资。

我们的母公司昆仑万维和我们的董事长兼首席执行官周亚辉控制着我们的公司，他们的利益可能与我们其他股东的利益不一致。

截至本年报日期，在深圳证券交易所上市的中国上市公司昆仑万维间接持有我们已发行和已发行普通股的72.4%。因此，我们是昆仑能源的一家合并子公司。此外，我们的董事长兼首席执行官周先生也是昆仑的控股股东。

因此，昆仑和周先生有能力控制或对重大公司事项施加重大影响，投资者可能被阻止影响需要股东批准的涉及我公司的重大公司事项，包括：

即使遭到包括美国存托凭证持有人在内的其他股东的反对，我们也可能采取这些行动。此外，这种所有权集中还可能阻碍、推迟或阻止我们公司的控制权变更，这可能会产生双重影响，即剥夺我们的股东在出售我们公司时获得溢价的机会，并降低美国存托凭证的价格。如上所述，您的投资价值可能会大幅缩水。

此外，由于投资者认为可能存在或出现利益冲突，股权高度集中可能会对美国存托凭证的交易价格产生不利影响。欲了解有关我们的主要股东及其附属实体的更多信息，请参阅“第6项：董事、高级管理人员和雇员--E股所有权”。我们过去已有，并可能会继续与由昆仑或周先生直接或间接控制的实体进行关联方交易。详情见“项目7.大股东及关联方交易-B.关联方交易”。该等关联方交易虽经本公司董事会纯由独立董事组成的审计委员会审核及批准，但可能因昆仑或周先生于关联方拥有权益而间接令其个人受惠。

作为一个“受控公司”根据纳斯达克的规则，我们可能会被豁免遵守某些可能对我们的公众股东产生不利影响的公司治理要求。

由于我们的董事长兼首席执行官周亚辉的持股，以及由于昆仑万维是我们已发行和已发行股本的大部分投票权的实益拥有人，我们有资格成为纳斯达克规则下的“控股公司”。根据这些规则，个人、集团或其他公司持有超过50%投票权的公司是受控公司，可以选择不遵守某些公司治理要求，包括纳斯达克规则中定义的大多数董事是独立董事的要求，以及我们的薪酬、公司治理和提名委员会完全由独立董事组成的要求。我们依赖于本年报第16G项(企业管治)所述的若干企业管治豁免。只要我们仍然是一家依赖于任何此类豁免的受控公司，并且在我们不再是受控公司之后的任何过渡期内，你就不会获得像受纳斯达克公司治理要求约束的公司股东那样的保护。

如果一名美国人被视为拥有我们至少10%的美国存托凭证或普通股，该人可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响。

如果一名美国人被视为(直接、间接或建设性地)拥有我们的美国存托凭证或普通股至少10%的价值或投票权，该人可能被视为我们集团中每一家“受控外国公司”或氟氯化碳的“美国股东”。由于我们的集团包括一个或多个美国子公司，这些子公司是符合美国联邦所得税目的的公司，在某些情况下，我们可以被视为氟氯化碳，我们的某些非美国子公司可以被视为氟氯化碳(无论我们是否被视为氟氯化碳)。

氟氯化碳的美国股东可能被要求每年报告其在美国的应税收入中按比例分配的“F子部分收入”、“全球无形低税收入”和氟氯化碳对美国财产的投资，无论我们是否进行任何分配。就氟氯化碳而言，作为美国股东的个人一般不会被允许给予作为美国股东的公司某些减税或外国税收抵免。不遵守这些报告义务可能会使美国股东受到巨额罚款，并可能阻止就该股东应提交报告的年度的美国联邦所得税申报单启动诉讼程序。我们不打算监督我们或我们的任何非美国子公司是否被视为氟氯化碳，或对于我们或我们的任何氟氯化碳子公司，是否有任何投资者被视为美国股东，也不打算向任何美国股东提供遵守上述报告和纳税义务可能需要的信息。美国投资者应就这些规则在其特定情况下的可能适用问题咨询其税务顾问。

我们可能被归类为被动型外国投资公司，这可能会给我们的美国存托凭证或普通股的美国持有者带来不利的美国联邦所得税后果。

就美国联邦所得税而言，在任何课税年度，我们将被称为被动型外国投资公司或PFIC，如果(I)该年度我们的总收入的至少75%是被动收入，或(Ii)该年度我们的资产价值(通常根据资产的季度价值的平均值确定)的至少50%可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。在每个课税年度结束后，必须单独确定我们是否为该年度的PFIC，并涉及广泛的事实调查，包括确定我们所有资产的季度公平市场价值和我们赚取的每项收入的性质，并在几个方面受到不确定性的影响。根据我们的美国存托凭证的市场价格、我们的资产价值以及我们的收入和资产的性质和组成，我们不认为我们在截至2023年12月31日的纳税年度内是美国联邦所得税用途的PFIC，我们也不希望在本纳税年度成为PFIC，尽管在这方面不能得到保证。 此外，我们不能向您保证，美国国税局或美国国税局会同意我们的任何立场。因此，我们不能保证我们在任何课税年度不会被视为PFIC，也不能保证美国国税局不会采取与我们的立场相反的立场。

我们收入或资产的性质或构成的变化，包括我们对新业务、产品、服务和技术的投资，可能会导致我们成为或成为PFIC。此外，在任何课税年度我们是否会成为私人股本投资公司的决定，在一定程度上也可能取决于我们的商誉和其他未记录在资产负债表上的无形资产的价值(这可能取决于我们的美国存托凭证或普通股的市场价格，这些价格可能会不时大幅波动)，也可能受到我们是否、如何以及以多快的速度使用我们的流动资产以及我们从我们的运营和任何发行中筹集的现金的影响。在估计我们的商誉和其他未记录的无形资产的价值时，我们已经考虑了我们的市值。在其他事项中，如果我们的市值下降，我们可能在本纳税年度或未来纳税年度成为或成为PFIC，因为我们的流动资产和现金(在此目的被视为产生被动收入的资产)可能会占我们总资产价值的更大百分比。此外，虽然我们相信我们的分类方法和估值方法是合理的，但美国国税局可能会对我们对商誉和其他未记录无形资产的分类或估值提出质疑，这可能导致我们在截至2023年12月31日的纳税年度、本纳税年度或一个或多个未来纳税年度成为或成为PFIC。

如果在任何课税年度内，美国持有者(如“附加信息-E.税收-美国联邦所得税考虑事项”)持有我们的美国存托凭证或普通股，则美国联邦所得税的某些不利后果通常适用于该美国持有者。见“项目10.补充资料--E.税收--美国联邦所得税考虑--被动型外国投资公司”。

我们的组织章程大纲和章程细则包含反收购条款，可能会对我们普通股持有人的权利和美国存托凭证产生重大不利影响。

我们的组织章程大纲和章程包含限制他人控制我们公司或导致我们从事控制权变更交易的能力的条款。这些条款可能会阻止第三方寻求在要约收购或类似交易中获得对我们公司的控制权，从而剥夺我们的股东以高于当前市场价格的溢价出售其股票的机会。例如，我们的董事会有权发行一个或多个系列的优先股，而无需我们的股东采取进一步行动，并确定他们的指定、权力、优惠、特权和相对参与、可选或特殊权利以及资格、限制或限制，包括股息权、转换权、投票权、赎回条款和清算优惠，任何或所有这些权利可能大于与我们普通股相关的权利，无论是以美国存托凭证的形式还是以其他形式。优先股可能会迅速发行，其条款旨在推迟或阻止我们公司控制权的变更，或使管理层的撤职变得更加困难。如果我们的董事会决定发行优先股，美国存托凭证的价格可能会下跌，我们普通股和美国存托凭证持有人的投票权和其他权利可能会受到重大和不利的影响。

您在保护您的利益方面可能面临困难，您通过美国法院保护您的权利的能力可能有限，因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的。

我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的股份有限公司。本公司的公司事务受本公司的组织章程大纲及细则、开曼群岛公司法(经修订)及开曼群岛普通法管辖。根据开曼群岛法律，股东对董事提起诉讼的权利、少数股东的诉讼以及董事承担的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英格兰的普通法，英格兰法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力，但不具约束力。根据开曼群岛法律，我们股东的权利和董事的受托责任并不像美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确确立。特别是，开曼群岛的证券法体系不如美国发达。与开曼群岛相比，美国的一些州，如特拉华州，拥有更完善的公司法机构和司法解释。此外，开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。

开曼群岛豁免公司的股东，如我们，根据开曼群岛法律并无一般权利查阅公司记录(该等公司的组织章程大纲及章程细则、任何特别决议案及按揭及抵押登记册除外)或取得该等公司的股东名单副本。根据开曼群岛的法律，我们现任董事的姓名可以通过公司注册处进行的查册获得。根据我们的组织章程大纲和章程细则，我们的董事有权决定是否以及在什么条件下，我们的股东可以查阅我们的公司记录，但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息，以确定股东决议所需的任何事实，或就委托书竞争向其他股东征集委托书。

开曼群岛是我们的祖国，开曼群岛的某些公司治理做法与在美国等其他司法管辖区注册的公司的要求有很大不同。我们依赖于本年度报告第16G项(公司治理)中所述的某些公司治理豁免，这些豁免使我们能够遵循我们本国的做法。因此，与适用于美国国内发行人的规则和法规相比，我们的股东获得的保护可能会更少或不同。

由于上述原因，公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时，可能比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护自己的利益。

我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。

我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免股份有限公司，我们的大部分资产位于美国以外，我们的大部分业务都在美国境外进行。此外，我们目前的大多数董事和官员都是美国以外国家的国民和居民。这些人的几乎所有资产都位于美国以外。因此，如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯，您可能很难或不可能在美国对我们或这些个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼，开曼群岛和挪威的法律也可能使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。

自截至2023年12月31日的财年起，我们不再是一家新兴成长型公司，并且我们无权享受《就业法案》规定的豁免。

从截至2023年12月31日的财年起，我们不再是2012年JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act中定义的新兴成长型公司，我们无权享受JOBS Act提供的豁免。特别是，我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。因此，我们已经并预计将产生巨额费用，并投入大量的管理时间和精力，以确保遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的所有要求和美国证券交易委员会的其他适用规则和规定。

作为在开曼群岛注册成立的获豁免公司，我们获准就公司管治事宜采用某些与纳斯达克公司管治上市标准有重大差异的母国惯例；与我们完全遵守公司管治上市标准时相比，这些惯例对股东所提供的保障可能较少。

作为在纳斯达克全球精选市场上市的开曼群岛豁免上市公司，我们必须遵守纳斯达克公司治理上市标准，该标准允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理做法。开曼群岛(我们的祖国)的某些公司治理做法可能与纳斯达克公司治理上市标准有很大不同。例如，我们不需要：(I)董事会的多数成员是独立的；或(Ii)有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。我们依赖于本年报第16G项(企业管治)所述的若干企业管治豁免。如果我们未来选择遵循本国的做法，我们的股东获得的保护可能会少于适用于美国国内发行人的纳斯达克公司治理上市标准。

我们是《交易法》规定的外国私人发行人，因此，我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。

由于根据《交易法》，我们是一家外国私人发行人，因此我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束，包括：

我们被要求在每个财政年度结束后的四个月内提交一份20-F表格的年度报告。此外，我们打算继续按照纳斯达克的规则和规定，通过新闻稿按季度发布我们的业绩。有关财务业绩和重大事件的新闻稿也将以Form 6-K的形式提供给美国证券交易委员会。然而，与美国国内发行人向美国证券交易委员会提交的信息相比，我们被要求向美国证券交易委员会备案或提供的信息没有那么广泛和及时。因此，如果您投资于美国国内发行人，您可能无法获得相同的保护或信息。

美国存托凭证持有人的投票权受到存款协议条款的限制，您可能无法就普通股行使投票权。

作为美国存托凭证的持有人，阁下将只能根据存款协议的规定行使与相关普通股相关的投票权。根据存款协议，你必须通过向存托人发出投票指示来投票。在收到您的投票指示后，托管机构将尝试根据这些指示对相关普通股进行投票。除非您撤回相关股份，否则您将无法直接行使您对相关股份的投票权。根据我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则，召开股东大会所需的最短通知期为7天。当召开股东大会时，您可能不会收到足够的提前通知，以撤回您的美国存托凭证相关股份，从而允许您就任何特定事项投票。如果我们征求您的指示，寄存人将通知您即将进行的投票，并将安排将我们的投票材料递送给您。我们不能向您保证，您将及时收到投票材料，以确保您可以指示托管机构投票您的股票。此外，保管人及其代理人对未能执行投票指示或其执行您的投票指示的方式不承担任何责任。这意味着您可能无法行使您的投票权，如果您的美国存托凭证相关股票没有按照您的要求投票，您可能无法获得法律补救。

美国存托凭证持有人可能无权就存款协议下的索赔进行陪审团审判，这可能会导致在任何此类诉讼中对原告不利的结果。

规管代表我们普通股的美国存托凭证的存托协议规定，在法律允许的最大范围内，美国存托凭证持有人放弃就他们可能对我们或存托人提出的任何申索，包括根据美国联邦证券法提出的任何申索，向陪审团审判的权利。

如果我们或保管人要根据这一弃权反对陪审团审判，法院将必须根据适用的州和联邦法律，根据案件的事实和情况来确定该弃权是否可强制执行。据我们所知，合同纠纷前陪审团对根据联邦证券法提出的索赔的审判豁免的可执行性尚未得到美国最高法院的最终裁决。然而，我们认为，合同纠纷前陪审团审判豁免条款通常是可执行的，包括根据管辖存款协议的纽约州法律，或由纽约市的联邦或州法院执行，后者对存款协议下产生的事项拥有非排他性管辖权。在确定是否强制执行合同规定的争议前陪审团审判豁免时，法院通常会考虑当事人是否在知情、明智和自愿的情况下放弃了接受陪审团审判的权利。我们认为，存款协议和美国存托凭证也是如此。建议您在投资美国存托凭证之前，就陪审团豁免条款咨询法律顾问。

如果阁下或美国存托凭证的任何其他持有人或实益拥有人就存款协议或美国存托凭证所产生的事项，包括根据联邦证券法提出的索偿，向吾等或受托保管人提出索赔，阁下或该等其他持有人或实益拥有人可能无权就该等索偿进行陪审团审判，这可能会限制和阻止针对吾等或受托保管人的诉讼。如果根据存款协议对吾等或托管人提起诉讼，则只能由适用的初审法院的法官或法官审理，这将根据不同的民事程序进行，并可能导致与陪审团审判不同的结果，包括在任何此类诉讼中可能对原告(S)不利的结果。

然而，如果适用法律不允许这种陪审团审判豁免，则可以根据陪审团审判的保证金协议条款提起诉讼。存款协议或美国存托凭证的任何条件、规定或规定，均不构成美国存托凭证的任何持有人或实益拥有人或我们或托管机构放弃遵守美国联邦证券法及其颁布的规则和法规的任何实质性规定。

您可能不会从我们的普通股中获得股息或其他分配，如果向您提供这些普通股是非法或不切实际的，您可能不会获得任何价值。

在扣除费用和支出后，托管机构已同意向您支付其或托管人从您的美国存托凭证相关的普通股或其他存款证券上收到的现金股息或其他分配。您将获得与您的美国存托凭证所代表的普通股数量成比例的这些分配。但是，如果保管人认定向任何美国存托凭证持有人提供分销是非法或不切实际的，则该保管人不承担责任。例如，如果美国存托凭证的持有者包含根据《证券法》需要登记的证券，但该证券没有根据适用的登记豁免进行适当登记或分配，则向该证券持有人进行分销将是非法的。保管人还可以确定，通过邮寄分发某些财产是不可行的。此外，某些分发的价值可能低于邮寄它们的成本。在这些情况下，保管人可以决定不分配这种财产。根据美国证券法，我们没有义务登记任何美国存托凭证、普通股、权利或通过此类分配收到的其他证券。我们也没有义务采取任何其他行动，允许向美国存托凭证持有人分发美国存托凭证、普通股、权利或任何其他东西。这意味着，如果我们向您提供普通股是非法或不切实际的，您可能不会收到我们对普通股或普通股的任何价值的分发。这些限制可能会导致美国存托凭证的价值大幅下降。

由于无法参与配股，您的持股可能会被稀释。

我们可以不时地向我们的股东分配权利，包括购买证券的权利。根据存款协议，托管机构不会将权利分配给美国存托凭证持有人，除非权利的分配和销售以及与这些权利有关的证券的分配和销售对所有美国存托凭证持有人豁免根据《证券法》进行登记，或者根据《证券法》的规定进行登记。保管人可以，但不是必须的，试图将这些未分配的权利出售给第三方，并且可以允许权利失效。我们可能无法根据证券法建立注册豁免，并且我们没有义务就这些权利或标的证券提交注册声明，或努力使注册声明生效。因此，美国存托凭证持有人可能无法参与我们的供股，因此他们的持股可能会被稀释。

项目4.关于公司的信息

我们的历史可以追溯到1996年，当时我们推出了第一个版本的欧朋公司品牌浏览器软件。自那以后，我们一直是重新定义网络浏览体验的先驱，提供个性化的内容发现平台，并为数亿全球互联网用户提供游戏服务。

欧朋公司有限公司是一家于2018年3月在开曼群岛注册成立的获豁免有限责任公司。我们主要通过我们的运营公司开展业务，特别是包括欧朋公司挪威公司，这是一家根据挪威法律成立的私人有限责任公司。我们于2016年11月3日收购了欧朋公司挪威AS及其子公司，代价为5.75亿美元，减去营运资本调整。此次收购包括提供欧朋公司移动和PC网页浏览器的业务，以及某些相关产品和服务。

2018年7月27日，我们将美国存托凭证在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为OPRA。一个美国存托股份对应两股欧朋公司有限公司的相关股份。2018年8月9日，我们完成了960万只美国存托凭证的首次公开发行，承销商随后行使了购买额外334,672只美国存托凭证的超额配售选择权。我们还同时私募出售了9,999,998股，相当于4,999,999股美国存托凭证，因此，我们的首次公开募股前股东持有190,250,000股，相当于95,125,000股美国存托凭证。合并后，欧朋公司有限公司有220,119,342股已发行股票，相当于110,059,671股美国存托凭证。2019年9月24日，我们完成了额外7,500,000份美国存托凭证的后续公开发行，承销商后来行使了购买额外1,125,000份美国存托凭证的超额配售选择权，该认购于2019年10月16日完成。2023年10月4日，我们完成了6,876,506股美国存托股份的二次公开发行，这些股票由上市前股东出售。截至本年度报告日期，共有176,907,896股流通股，相当于88,453,948股美国存托凭证。

我们公司是一家控股公司，没有实质性的业务。我们通过子公司开展我们的主要活动。我们的主要执行办事处位于挪威奥斯陆的Vitaminveien 4,0485。我们在这个地址的电话号码是+47 23 69 24 00。我们的主要网站是Www.opera.com.本网站所载的资料并非本年报的一部分。

概述

欧朋公司是全球领先的互联网品牌，其庞大、参与度高且不断增长的基础在2023年第四季度达到平均MAU超过3.13亿。在28年的创新基础上，从我们的浏览器产品开始，我们正在利用我们的品牌以及我们庞大的、积极参与的用户基础来扩大我们的产品和业务。今天，我们为全球用户提供一系列产品和服务，其中包括各种PC和移动浏览器、欧朋公司游戏门户网站和开发工具、欧朋公司新闻内容推荐产品、扩大受众的产品(即欧朋公司美国存托股份平台)以及许多网络与电子商务产品和服务。

欧朋公司在1996年推出了首批PC浏览器之一，并在2002年推出了世界上第一个用于手机的完整网络浏览器。自那以后，欧朋公司一直是浏览器领域的创新者，推出了标签浏览、数据存储、PC与移动同步等功能，以及众多专注于隐私和安全的功能，包括广告拦截和内置虚拟专用网。继续发扬这一传统，2023年，我们将旗舰PC浏览器重新设计和重新设计为欧朋公司一号，并在我们的浏览器中推出了生成性AI工具，包括我们的浏览器AI Aria。今天，我们的浏览器产品包括欧朋公司小程序，用于安卓和iOS的欧朋公司浏览器，用于电脑的欧朋公司，以及为游戏玩家量身定做的欧朋公司GX和欧朋公司GX移动浏览器。2023年第四季度，我们的浏览器平均MAU约为2.81亿。

浏览器是一个越来越具有战略意义的应用-经常作为互联网上内容、电子商务、人工智能、游戏和金融科技活动的接入点，欧朋公司正在利用这一战略地位推出和扩大新产品。

欧朋公司游戏是我们新兴的视频游戏部门，最初是欧朋公司GX，这是一款为游戏玩家量身定做的浏览器。我们在2019年第二季度推出了适用于PC的GX浏览器，随后在2021年5月推出了手机版本。2021年初，我们收购了GameMaker Studio，它允许任何人在低码环境下开发视频游戏。在我们的GX浏览器用户基础和使用GameMaker Studio的开发者社区的强大基础上，我们于2021年9月推出了GX Games，这是一个游戏门户网站，允许游戏玩家查找并玩使用GameMaker Studio开发的游戏。2023年第四季度，欧朋公司GX达到2400多万MAU，GX移动达到400多万MAU。

欧朋公司新闻是我们由大数据技术支持的人工智能驱动的内容平台，于2017年推出，最初作为我们浏览器的一部分，后来作为一个独立的应用程序，利用我们庞大的用户基础和知名品牌，以提供规模化的个性化和相关性内容体验。为了确保获得引人注目的内容，推出了欧朋公司新闻中心，使本地内容创作者能够在我们的平台上发布独家内容，这通过增加页面浏览量和花费的时间帮助提高了对该服务的参与度。自从欧朋公司新闻最初推出以来，我们已经扩展了平台，为某些特定的垂直行业提供定制体验，例如足球(足球)。如今，包括Apex在内的多个品牌推出了多个定制版的欧朋公司新闻。2023年第四季度，欧朋公司新闻的平均MAU为2.3亿，其中包括来自独立新闻应用的3100万MAU。

我们的受众延伸产品欧朋公司美国存托股份平台于2021年推出，作为一个在线营销平台，使我们的广告合作伙伴能够接触到比欧朋公司自有和运营的应用程序和网站提供的更多受众。

自2021年以来，我们提供了Web3和电子商务产品，包括优质VPN，并在2023年推出了基于Celo区块链的MiniPay稳定钱包。

我们打算继续利用我们的品牌以及我们庞大而活跃的用户群，在未来推出更多面向消费者的产品。

我们的产品和用户

我们的产品包括：(I)欧朋公司浏览器-网络浏览器欧朋公司迷你，用于安卓和iOS的欧朋公司浏览器，用于电脑的欧朋公司，以及用于PC和移动设备的欧朋公司GX；(Ii)欧朋公司游戏-建立在欧朋公司GX成功基础上的GX游戏门户和GameMaker Studio 2视频游戏开发引擎；(Iii)欧朋公司新闻-内容聚合和个性化推荐平台；(Iv)欧朋公司美国存托股份-智能在线营销平台；以及(V)我们的Web3和电子商务产品。

我们基于云的技术使数亿用户能够发现对他们最重要的内容和服务并与之互动。领先的人工智能技术和先进的数据分析以及我们浏览器和新闻应用程序中内置的推荐引擎的应用，以及其他产品和服务，为我们的用户提供了更好、更快和更个性化的在线体验，并使广告商能够以更精确的方式定位相关用户。

欧朋公司浏览器

我们的PC浏览器：用于电脑的欧朋公司和欧朋公司GX

我们相信欧朋公司是市场上最具创新性和差异化的电脑浏览器之一，迎合了高端用户群体的需求，他们对性能和功能的要求超过了Windows、MacOS和Linux操作系统上的默认系统浏览器。电脑版欧朋公司使用的是经过欧朋公司调整的Chromium浏览引擎，该引擎针对速度和笔记本电脑电池消耗等性能指标进行了精心优化。此外，我们为用户提供其他主要网络浏览器所没有的独特功能，包括免费的内置VPN服务，该服务可增强用户隐私和安全，特别是在遵守当地相关法规要求的情况下，对公共网络上的笔记本电脑而言。该浏览器还包括原生广告块功能。我们的PC浏览器内置了货币和外币兑换功能，使在线购物变得更容易，并通过在浏览器的侧边栏中嵌入Facebook Messenger、WhatsApp、Instagram、TikTok和X等社交网络服务，使沟通变得更容易。2023年，我们继续为欧朋公司电脑产品添加特性和功能。2023年6月，我们重新设计和重新设计了旗舰PC浏览器欧朋公司One，这是一款具有新的模块化设计的浏览器，以及基于多线程合成器和新的选项卡岛功能的更精简的新架构，可以更轻松地组织浏览器的标签。最重要的是，我们PC浏览器的欧朋公司One版本成为我们第一个以AI为核心的浏览器，Aria浏览器AI是基于我们自己的Composer AI引擎构建的，可以访问多个LLM，以及提供来自网络的实时结果。

欧朋公司GX于2019年第二季度上线，是一款专为游戏玩家定制的网页浏览器。欧朋公司GX无缝集成到玩家更广泛的游戏设置中，允许PC游戏玩家定制和调整他们的浏览器，以改善他们的游戏体验。2019年9月，欧朋公司GX荣获界面与用户体验设计类红点奖。在电脑方面，GX控件和在浏览器中嵌入Twitch等功能是欧朋公司GX与欧朋公司的区别。欧朋公司GX现在包括了新功能，如欧朋公司的AI浏览器Aria，以及Mod。MoD是对浏览器的修改，可以更改视觉主题，提供动态音乐和键盘声音，以及网站的着色器，或者可以使用GameMaker创建的动画实时墙纸。自2023年3月底Mods上线以来，用户已从GX Games门户网站下载了超过1亿个Mod。

我们拥有庞大的全球活跃PC浏览器用户群，2023年第四季度的平均MAU为7900万。从历史上看，我们的PC浏览器用户群在重视我们在浏览器技术方面的创新的地区一直很突出，最近在游戏特别受欢迎的地区，如欧洲和美洲。

我们的移动浏览器：欧朋公司安卓浏览器、欧朋公司iOS浏览器、欧朋公司GX Mobile和欧朋公司迷你

我们的移动浏览器产品目前包括用于安卓和iOS的欧朋公司浏览器、欧朋公司GX移动和欧朋公司小程序。我们的移动浏览器产品速度快，并针对移动浏览进行了优化。所有为高ARPU市场量身定做的移动浏览器都配备了我们的Aria浏览器AI、集成的VPN和本地广告拦截程序，为用户提供了通过屏蔽通常速度较慢且具有侵入性的美国存托股份来进一步提高隐私和浏览器速度的选项。

2013年推出的安卓版欧朋公司浏览器是我们的旗舰安卓智能手机浏览器。它配备了一个基于Chromium项目的完整浏览器引擎，以及一个用户友好的界面，旨在为用户在高端智能手机上提供快速浏览体验。欧朋公司安卓版是一款功能强大、功能丰富的浏览器，针对屏幕更大的手机和平板电脑进行了优化。2018年12月，欧朋公司安卓版成为第一款集成加密钱包的浏览器，使用户可以轻松使用基于以太的加密货币和区块链支持的网络应用。该浏览器还使用户能够阻止恼人的Cookie对话框，2019年3月，该浏览器成为第一款配备集成VPN解决方案的主要移动浏览器，该解决方案后来扩展为付费设备范围的VPN。2023年7月，我们把我们的Aria浏览器AI带到了欧朋公司安卓浏览器上。

我们在2018年第四季度推出了欧朋公司浏览器的iOS版本，当时的品牌是欧朋公司触控。用于iOS的欧朋公司浏览器专为手机用户在移动时单手操作浏览器而设计。这款浏览器凭借其独特的设计和易用性，同时获得了2018年度红点奖传播设计奖和2019年度IF设计奖。欧朋公司iOS版提供了丰富的功能，包括原生广告拦截程序，加密钱包和流同步功能，使用户能够继续在他们的设备上浏览。2021年3月，我们将获奖的iOS浏览器更名为欧朋公司。这次品牌更名对我们来说是一个新的里程碑；统一我们的品牌和跨所有平台的产品，为用户提供在所有设备上的无缝浏览体验。2023年8月，我们把我们的Aria浏览器AI带到了欧朋公司的iOS版。

2021年5月，我们宣布推出欧朋公司GX移动-世界上第一个专门为游戏玩家设计的移动浏览器。欧朋公司GX手机用户可以使用振动和触觉反馈，通过快速动作按钮或FAB享受定制导航。这款浏览器在2021年获得了应用程序和移动用户界面类别的两项红点奖。用户还可以通过Flow功能同步移动和PC体验，该功能使游戏玩家能够在设备之间共享漫游、教程和角色构建，并可以即时访问GX Corner-GX Mobile主屏幕上的一个独特空间，提供最新的游戏新闻、交易和游戏发布日历。欧朋公司GX手机还以独特的游戏灵感设计而脱颖而出，支持不同的颜色主题。

2006年首次发布的欧朋公司小程序是一款移动浏览器，几乎在任何安卓智能手机或功能手机上都能提供更快的浏览体验。通过应用先进的数据压缩和高效技术，欧朋公司小程序使全球数以亿计的用户能够通过他们的移动设备访问互联网，提供可靠的浏览体验，无论他们的网络状况如何，并兼容有限的硬件规格。欧朋公司小程序是一款基于云的浏览器，安装速度快，在用户手机上占用的空间非常小。当用欧朋公司小程序浏览时，数据流量可以通过欧朋公司服务器，这些服务器将文本和图片等网页压缩到原来大小的10%，从而减少了需要通过经常拥堵的移动网络发送的数据量。此外，与手机上的默认浏览器相比，减少的数据流量消耗可以为用户提供显著更低的数据成本。2023年9月，我们在某些新兴市场推出了MinPay，这是一种基于CELO区块链构建的新的稳定钱包，集成到欧朋公司小程序中。2023年第四季度，欧朋公司小程序在全球平均拥有1.34亿用户，仅其安卓版本的MAU就超过8600万。此外，根据统计数据，欧朋公司是2023年新兴市场使用最广泛的移动浏览器之一。

2023年第四季度，我们的移动浏览器用户群平均MAU达到2.02亿，其中智能手机用户1.54亿，功能手机用户4800万。2023年，我们继续减少低ARPU地区的收购支出，同时将我们的资源重新分配给北美和西欧等高ARPU市场中不断增长的移动和PC用户。这导致在ARPU较低的市场上净流失用户，而在ARPU较高的市场上获得用户。2023年第四季度，我们的移动浏览器用户群在北美和欧洲的平均MAU达到1900万。

我们的浏览器AI计划：ARIA

2023年，我们推出了自己的原生浏览器AI，Aria-这是我们采用AI服务的大胆的新步骤。基于我们自己的“Composer”基础设施，Aria连接到OpenAI的GPT技术，并通过额外的功能进行增强，例如来自网络的实时结果。ARIA为用户免费提供领先的生产性人工智能服务。作为一名网络和浏览器专家，Aria允许用户在网络上查找信息、生成文本或代码或获得产品查询答案时与人工智能协作。

欧朋公司游戏

在欧朋公司GX成功的基础上，欧朋公司发展了一个游戏玩家和游戏创作者社区。这包括创建欧朋公司游戏部门，提供2D游戏开发平台GameMaker。欧朋公司游戏的重点是继续扩大欧朋公司GX的用户基础，并使用GameMaker在欧朋公司GX浏览器内部和外部构建更多功能。

Gamemaker为游戏创作者提供了一套完整的工具，可以为任何平台创建游戏。2021年第三季度，欧朋公司允许创作者免费使用GameMaker开发游戏，并将这些游戏发布到GX游戏。为GameMaker着色器、图形滤镜、音频滤镜带来了大量产品更新，并承诺提供长期版本支持和初始多人支持。2021年11月，我们推出了GX游戏，这是一个门户网站，将我们的欧朋公司GX浏览器用户与使用我们的GameMaker开发平台的开发商创建的游戏连接起来。开发者只需点击一下，就可以将他们的游戏直接从GameMaker发布到GX游戏。GX游戏让用户可以直接从欧朋公司GX即时访问超过7,000场游戏。超过500万的用户已经在GX游戏上创建了他们的账户。通过将欧朋公司GX和GameMaker结合在一起，GX游戏门户网站寻求使创建、分享和玩游戏像在社交媒体上发布一样快捷和容易。

欧朋公司新闻

2017年1月，我们依托庞大的用户基础和创新能力，推出欧朋公司新闻服务。欧朋公司新闻是我们基于人工智能的个性化新闻发现和聚合服务。这项服务是作为我们浏览器的一部分突出显示的，也可以作为一个独立的应用程序和网站使用。这些应用程序同时在欧朋公司新闻和APEX品牌下运行。通过提供人工智能支持的新闻和内容推荐，我们增加了用户活跃度和用户在我们生态系统中花费的时间。

我们使用我们专有的人工智能技术来策划和智能推荐每个用户可能感兴趣的新闻、文章、视频和其他在线内容。用户可以通过实时智能排名、热门新闻和推送通知功能方便地访问这些内容。此外，欧朋公司新闻利用自然语言处理和其他技术来快速处理语言差异和细微差别，以评估和推荐跨不同语言和文化的在线内容。当使用由我们的AI推荐引擎提供支持的欧朋公司产品时，人们可以高效地发现、参与和分享他们感兴趣的在线内容。

我们继续改进欧朋公司新闻，为用户添加新的特性和功能，并提高该平台对内容创作者和出版商的吸引力。2019年9月，我们在尼日利亚推出了欧朋公司新闻中心，然后扩展到其他市场。欧朋公司新闻中心平台使内容创作者能够通过我们的欧朋公司新闻频道自助发布并将其内容货币化，这使我们能够越来越多地吸引本地内容。

在欧朋公司成功的基础上，我们于2021年推出了顶尖足球(前身为欧朋公司)。该网站和相关应用程序使用为欧朋公司新闻开发的人工智能技术，带有一个过滤器，只突出显示关于特定垂直领域的新闻，在本例中是足球(足球)。除了过滤器，Apex Football还将足球新闻与历史比赛/球队/球员统计数据和实时比分流整合在一起，不仅为球迷提供一体化的足球信息门户，还提供实时的比赛和比分通知。此外，Apex Football的设计美学使应用程序和网站具有独特的外观。2022年，我们推出了额外的体育垂直媒体，包括板球、篮球和一般体育新闻。此外，在2022年和2023年，欧朋公司在我们的安卓浏览器和欧朋公司新闻应用程序中嵌入了现场比分功能，允许用户从浏览器或欧朋公司新闻应用程序开始页面订阅和关注他们最喜欢的比赛和球队。

2023年第四季度，我们的欧朋公司新闻用户群平均MAU达到2.3亿，包括那些通过欧朋公司浏览器访问欧朋公司新闻的用户，以及那些通过专用欧朋公司新闻应用程序或网站访问欧朋公司新闻的用户。2023年第四季度，欧朋公司新闻APP的MAU平均达到3100万。鉴于欧朋公司新闻在新兴市场的强劲采用，2021年，我们进入了北美和欧洲的更多市场，自那以来，我们看到这些市场的收入贡献有所增加。一般来说，这些市场的用户货币化率明显高于新兴市场最初欧朋公司新闻市场的用户。

欧朋公司美国存托股份

欧朋公司美国存托股份是我们的内部广告平台，优化了为我们拥有和运营的库存提供服务的能力，目标是数字代理、广告商和品牌，通过程序性和全面管理的广告活动与欧朋公司用户直接联系和互动。欧朋公司美国存托股份是我们货币化战略的重要组成部分，它建立在我们与谷歌等第三方公司的搜索货币化合作伙伴关系以及与亚马逊等其他货币化合作伙伴的伙伴关系基础上。2021年，欧朋公司美国存托股份平台扩展了我们的受众扩展服务，该服务通过实时竞价与合作伙伴库存连接，为我们的广告合作伙伴提供受众扩展和广告宣传的增量覆盖。作为一家浏览器公司，我们可以利用浏览器的闭环环境来捕捉兴趣和背景。在关注用户隐私的同时，我们能够在用户的整个在线旅程中为他们创造价值和效用，而不像许多依赖第三方信号和Cookie的广告平台。随着高价值用户的增长，我们正成为越来越多潜在广告商的相关合作伙伴。

我们的Web3和电子商务计划

我们的Web3计划

2018年，欧朋公司成为第一个在浏览器中引入非托管加密钱包的浏览器，使人们能够访问基于区块链的新一代Web3应用。这允许用户与这些应用程序交互，向站点和用户发送或接收各种加密货币，以及向站点标识自己并持有基于区块链的游戏中的独特数字物品。截至2023年12月31日，欧朋公司支持的区块链关联度最高，包括比特币、以太、POLYGON和Solana。此外，我们还将我们最新的非托管Web3钱包重新构建为一个独立的SDK，并将其嵌入欧朋公司浏览器应用程序中。2023年9月，我们在某些新兴市场推出了MiniPay，这是一种基于CELO区块链并集成到欧朋公司小程序中的新稳定钱包，目前已有200多万次激活。

我们的电子商贸计划

我们推出了基于浏览器的现金返还服务，为欧朋公司用户提供某些在线交易的经济奖励。欧朋公司返现奖励计划旨在为欧朋公司的用户在他们的浏览器中提供集成的、无缝的、非侵入性的返现体验。这项现金返还服务最初在西班牙提供，然后于2021年10月向波兰用户推出。2022年和2023年，我们继续在德国、英国、美国、墨西哥、巴西等更多市场推出欧朋公司返现服务。欧朋公司返现功能包括数以百计的商店，包括全球速卖通、铁木和Shein等品牌。然而，在2023年末，我们开始缩减我们拥有和运营的某些现金返还计划，并开始将第三方工具作为更高效的解决方案进行推广。这类第三方工具于2023年末在美国开始使用，预计2024年将扩展到更多市场。

我们的合作伙伴

我们与受益于我们为其服务带来流量的能力的公司合作，包括搜索引擎、电子商务和旅游提供商以及数字广告平台。通过在我们的浏览器和应用程序中放置快捷方式或“快速拨号”以及广告，我们有能力宣传为我们的用户提供服务的全球和本地合作伙伴。这些公司付钱给我们，要么是因为我们将流量转给他们，要么是因为我们展示了他们的广告。

搜索提供商

我们与谷歌和Yandex等互联网搜索提供商合作，并分别与他们密切合作了20多年和15年。这些合作伙伴关系确保了我们用户搜索技术的原生集成，并提高了我们品牌的知名度。当我们的用户在我们的PC和移动浏览器中嵌入的URL栏、默认搜索页面或搜索框中进行搜索时，我们将分享搜索合作伙伴产生的收入。2023年，我们也开始在Aria浏览器AI体验中引入搜索入口点。

自2001年以来，我们一直与谷歌签订了搜索分销协议。我们在2012年与谷歌签订了目前的搜索分销协议，并多次延长了协议的期限，最近一次是延长到2024年12月31日。我们与谷歌的搜索分销协议让谷歌可以选择将期限再延长12个月。2024年4月，谷歌行使了这一选择权，因此该协议的期限进一步延长至2025年12月31日。 自2007年以来，我们一直与Yandex达成搜索合作伙伴协议。我们于2012年与Yandex签订了目前的合作伙伴协议。这项协议的初始期限已经多次延长，现在延长到2024年12月。在初始期限之后，合作伙伴协议将自动续订两年，除非任何一方在自动续订前至少30天发出书面通知。我们与谷歌和Yandex的协议会受到常规违约事件的影响，包括不付款、重大违约、清算以及其中规定的其他终止触发事件。

我们与搜索提供商的关系和合作可能会受到与这些搜索提供商相关的任何重大调查和重组的影响。见本年度报告“第3项关键信息-D.风险因素-与我们的内部控制和报告相关的风险-我们很大一部分收入依赖于用户在欧朋公司浏览器上的网络搜索”。

电子商务和在线旅行社

我们与大型的全球电子商务和在线旅行社密切合作，如亚马逊、eBay、全球速卖通和Booking.com，以及强大的本土品牌，如奥托、Shopee、Lazada等。通过增加用户对我们浏览器中这些流行服务的参与度，以及我们的受众扩展产品，这些合作伙伴关系的价值继续上升。

我们从我们的定向用户通过我们的快速拨号主页上提供的链接和其他广告发起的交易中赚取收入，通常是以这些服务提供商产生的收入的固定份额的形式。

数字广告平台

我们已经与领先的数字广告平台建立了合作关系，如Google AdSense、Google的AdMob、字节跳动的Pole、Meta Audience Network等。我们允许这些数字广告平台在我们的浏览器、内容应用程序和网站上展示其广告需求，在这些网站上，我们根据我们有权从此类广告合作伙伴那里获得的金额来确认收入。我们还向全球和本地广告商销售精选的优质广告投放，如路障横幅、插页、视频、赞助文章和通知。

我们的欧朋公司美国存托股份平台一直专注于扩大受众，能够与欧朋公司自有和运营的库存以及由谷歌、优步、范格尔等公司提供的精选优质合作伙伴库存无缝集成。欧朋公司广告平台迎合了美洲、亚洲、欧洲、非洲和中东地区世界上最大的广告商、品牌、平台、代理商和电子商务合作伙伴。我们的大多数客户都在游戏、体育和电子商务垂直领域运营。

内容提供商

除了盈利合作伙伴，我们还与知名媒体公司建立了牢固的关系，同时还专注于非洲、欧洲和美国关键市场的地区和本地内容提供商。这些关系使我们能够获得全面的新闻和其他内容，我们可以在我们的平台上向用户提供这些内容，为我们的内容提供商合作伙伴提供更多的宣传，并通过在我们的新闻服务中投放广告来创造收入。此外，我们越来越专注于通过欧朋公司新闻中心创建独家本地内容。我们还分析用户的行为，以提高我们根据用户偏好向每个用户显示的新闻故事和广告的相关性。

市场营销与分销

我们与广告代理商、有影响力的人、游戏从属网络、设备制造商、移动网络运营商和其他公司合作，以推广和分销我们的产品。我们与设备制造商建立了长期的合作关系，以确保经济高效和可靠的分销，使这些分销合作伙伴和我们都受益。我们与非洲的移动网络运营商合作开展联合营销活动。这些活动宣传我们的移动浏览器在我们运营商合作伙伴的网络上的数据保存功能，同时在有限的时间内向消费者提供免费或降低成本的浏览。此外，我们还与游戏关联网络合作推广欧朋公司GX。

基础模型

欧朋公司的浏览器集成了AI聊天机器人ARIA，它建立在欧朋公司自己的AI引擎之上，该引擎依赖于OpenAI和谷歌等第三方提供的LLMS。它是以一种与LLM无关的方式构建的，允许单独添加和使用任何模型，或在现有模型(包括开源模型)之外添加和使用。

技术

技术是我们成功的关键，因为它使我们能够创新，改善我们的用户体验，并更有效地运营我们的业务。我们的技术团队由高技能的工程师、计算机科学家和技术人员组成，他们的专业知识横跨广泛的领域。截至2023年12月31日，我们拥有一支约有430名工程和数据分析人员的团队，主要分布在波兰、中国、瑞典和英国，致力于构建我们的技术平台，在我们的核心业务以及人工智能、游戏和网络3等较新举措中开发新的欧朋公司产品和服务。

内容推荐

通过AI和AIGC技术，我们已经将我们的浏览器和其他产品和服务转变为一个基于AI的内容发现和推荐平台，为我们的用户提供个性化的新闻、音频、视频和其他在线内容。我们利用来自我们现有用户基础和尖端技术的数据，如LLMS和AIGC，在自然语言处理、计算机视觉和深度学习方面，开发我们的人工智能支持的内容发现和多场景/多模式/多目标推荐平台，我们将其集成到我们的各种产品和服务中。我们的人工智能平台评估每一项在线内容和每个单独用户之间的数十亿个潜在相关数据点，以实时向我们的用户提供感兴趣的个性化内容推荐。

我们针对内容的关键AI技术实现了以下强大功能：

云压缩技术

我们的压缩技术Turbo和欧朋公司二进制标记语言是高级压缩技术，内置于我们的应用程序中，以优化数据流量和用户的连接时间。这些技术允许我们的浏览器通过下载更少的数据来更快地加载网页。如今，Turbo是我们高端智能手机和电脑的标准压缩模式，而专门为欧朋公司小程序改编的OBML提供了极致压缩模式，可以将网页内容压缩高达90%，即使在最有限的移动数据网络上也能提供良好的网页浏览体验。

网络基础设施

我们已经建立了可靠和安全的网络基础设施，将完全支持我们的运营。我们的物理网络基础设施利用与高速网络连接的数据中心。我们开发了我们的架构，以便在具有高度弹性的动态云环境中高效工作。我们的自动资源调配工具使我们能够在短时间内扩展我们的存储和计算能力，以响应对我们服务日益增长的需求。我们的专有网络应用协议确保在我们运营的各个市场中，在不同的网络条件下进行快速可靠的移动通信。我们的目标是在不同的设备、操作系统、运营商和网络环境中提供一致的用户体验。

截至2023年12月31日，我们在荷兰(两个地点)、美国、新加坡、加拿大、南非和尼日利亚的七个互联网数据中心拥有约6,136台服务器。截至2023年12月31日，我们的数据中心的总连接带宽为1.16 Tbps最大吞吐量，日峰值为240 Gbps。

此外，2024年2月，我们宣布在冰岛部署一个新的AI数据集群，采用NVIDIA DGX SuperPod作为未来其他AI服务的基础。该集群包含H100 AI计算卡，能够提供xFLOP的计算能力。

我们的投资

我们的业务包括对其他公司的非控股投资。

Opay是一家专注于新兴市场的移动支付公司，最初的重点市场是尼日利亚和埃及，目前我们持有该公司9.4%的股权。Opay提供线上和线下支付，以及利用人工智能、大数据和其他金融科技创新的数字钱包服务，从而帮助新兴地区的国家转型为无现金社会。

NHorizon Innovation(北京)软件有限公司是一家联营公司，我们拥有该公司29.1%的所有权权益。nHorizon Innovation从知识产权许可中获得收入，主要来自nHorizon无限(北京)软件有限公司或nHorizon Infinite，这是我们在2023年年中之前的合资企业。NHorizon无限专注于支持中国应用开发商通过广告在国际上实现他们的应用货币化。

AB“Fjord Bank”，或Fjord Bank，是一家被投资方，我们拥有4.9%的所有权权益，作为一家获得许可的专业银行运营，并在立陶宛市场推出了在线服务，其中包括定期存款和消费贷款业务。

用户隐私和安全

我们的用户群的活力和完整性是我们业务的基石。我们投入大量资源，通过开发和实施旨在保护用户隐私、促进安全环境和确保用户数据安全的计划，来加强我们的用户基础。我们还在我们的产品和服务中实施了独特的功能来保护用户的在线数字存在，例如免费的无日志VPN服务、用于增强保护的付费VPN服务、本地广告拦截和反跟踪选项。

我们的隐私声明试图以用户友好的方式描述我们的数据使用做法以及隐私如何在我们的平台上发挥作用。我们向用户提供关于正在收集哪些数据的充分通知，并承诺根据适用法律管理和使用收集的数据。我们认为保护每个用户的个人隐私是至关重要的。

我们不断努力防止未经授权使用、丢失或泄露用户数据。此外，我们使用各种技术和组织措施来保护我们受托的数据，包括对静态和传输中的个人数据进行加密，对于我们的外部接口，我们还使用非军事区和防火墙来防止潜在的攻击或未经授权的访问。我们有隐私和安全团队，专门负责持续审查和监控数据保护做法，包括渗透测试、审计和执行数据隐私影响评估。

产品营销与分销

对于我们的大多数产品和服务来说，新用户的主要来源是我们产品的品牌知名度和我们庞大的用户基础带来的口碑。我们的用户对我们的信任和依赖是我们业务的关键增长动力，因为从朋友和同事那里听到对我们产品和服务的积极反馈的潜在用户更有可能尝试这些产品和服务。我们开展了有影响力的营销活动，以提高知名度，并在关键目标人群中获得信任和心灵共享。我们还围绕全球活动(如世界杯锦标赛)开展促销活动，以进一步吸引用户并推动采用。

2023年，有机安装是我们获取新用户的最重要渠道，约占我们新智能手机用户的74%。同时，我们与行业合作伙伴合作推广我们的产品。见“项目7.大股东和关联方交易-B.关联方交易”。2023年，大约12%的新智能手机用户来自我们的付费在线促销。

我们的产品可以通过我们的官方网站获得，Www.opera.com，以及Google Play、苹果的应用程序商店和其他在线应用程序市场。

竞争

我们提供的所有产品和服务都面临着激烈的竞争。在浏览器领域，我们通常与其他全球浏览器开发商竞争，包括谷歌(Chrome)、苹果(Apple)、微软(Edge)和三星(Samsung)等公司，这些公司在各自的硬件或软件平台上拥有分发或其他优势。我们还与在特定国家拥有强大地位的其他地区性互联网公司展开竞争。有时，我们必须与Mozilla Firefox、Brave、Avast、Yandex、DuckDuckGo和UC Web等规模较小的独立浏览器公司竞争，以帮助那些希望在各自默认浏览器之外为其设备选择替代浏览器的用户。在广告领域，我们与其他运营广告平台和受众延伸产品的全球互联网公司展开竞争，例如Meta、字节跳动和Alphabet为库存和广告商提供的产品。在内容领域，我们面临着来自其他互联网公司(包括Alphabet、苹果和Meta)以及传统媒体(如本地和全球报纸和杂志)在全球推广自己的内容产品和服务的激烈竞争。与内容领域的其他一些大型竞争对手不同，我们历史上一直专注于新兴市场，并通过我们不断发展的人工智能内容发现和推荐平台向用户集成独特的内容。然而，随着我们越来越专注于更发达的市场，我们也与数字媒体资产和其他基于人工智能的新闻提供平台展开竞争。

此外，我们还与所有主要互联网公司在用户关注度和广告支出方面展开竞争。此外，在某些移动设备缺乏大存储能力的新兴市场，我们可能会与其他应用程序争夺用户移动设备上有限的空间。随着我们推出新产品，随着我们现有产品的发展，或者随着其他公司推出新产品和服务，我们可能会受到额外的竞争。例如，我们于2023年3月在我们的PC旗舰浏览器中推出了第一套生成性AI工具，逐渐扩展到其他移动和PC浏览器，并在2023年期间部署了其他工具，如我们的Aria浏览器AI。2023年9月，我们还推出了MiniPay，这是一种基于Celo区块链的新稳定钱包。虽然我们认为我们的新产品是欧朋公司现有产品组合的扩展，但增加新的产品和服务使我们面临新的竞争对手，并增强了来自现有竞争对手的竞争。

见“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们的业务和行业有关的风险--我们在许多领域和行业面临着激烈的竞争，如果我们不继续创新并提供满足用户需求的产品和服务，我们可能就不会保持竞争力。”

季节性

见“项目3.关键信息--D.风险因素--与我们的商业和工业有关的风险--由于多种因素，我们的经营结果受到季节性波动的影响。”

知识产权

我们认为我们的专利、版权、服务标志、商标、商业秘密和其他知识产权对我们的成功至关重要。我们依靠专利、商标、版权和商业秘密保护，以及与员工、客户、合作伙伴和其他人签订的竞业禁止、保密和许可协议来保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施，但第三方仍有可能在未经授权的情况下获取和使用我们的知识产权。此外，互联网相关行业知识产权的有效性、可执行性和保护范围还不确定，而且仍在不断演变。

截至2023年12月31日，我们在90多个国家和地区注册了390多件欧朋公司、带有红O(新旧版本)的欧朋公司和欧朋公司软件商标，并在80多个国家申请了我们的红O标志。我们还在为我们的某些其他品牌寻求商标保护，包括欧朋公司GX。欧朋公司拥有专利组合，其中包括在美国颁发的20多项专利，以及某些国际专利注册。此外，截至2023年12月31日，我们拥有数百个与我们的业务相关的注册域名。

条例

挪威的知识产权条例

挪威遵守保护知识产权的主要国际协议，包括《保护工业产权巴黎公约》、《伯尔尼公约》、1952年《世界版权公约》、《罗马公约》和《与贸易有关的知识产权协议》。

挪威管理知识产权的主要法案是1967年12月15日的《专利法》、2003年3月14日的《外观设计法案》、2010年3月26日的《商标法》、2018年6月15日的《著作权法》和2009年1月9日的《营销法》。2020年3月27日的《商业保密法》保护商业秘密。

商标、设计和专利应在向挪威工业产权局(NIPO)申请后注册，才能在挪威有效。已在欧洲专利局批准的专利申请可在挪威向国家知识产权局提出申请后生效。

数据保护和信息安全条例

挪威的主要数据保护立法是2018年6月15日的个人数据法，编号38。《个人数据法》全面实施2016/679/EU--一般数据保护条例(GDPR)。该法的目的是通过处理个人数据保护自然人的隐私权不受侵犯。广义而言，GDPR适用于在欧洲经济区(EEA)设立的公司对个人数据进行的处理，以及欧洲经济区(EEA)数据主体的个人数据处理，其中处理与向此类数据主体提供服务或监控他们的行为有关。

我们产品的大量用户在欧洲经济区，我们还为我们的浏览器用户和我们在挪威的业务机构的其他人提供服务，因此我们对这些用户的个人数据的处理受到GDPR的约束。自欧盟法院(Court of the European Union，简称CJEU)于2020年对Schrems II做出判决以来，挪威、爱尔兰、法国、德国和其他国家的数据保护当局因违反GDPR规定，对多家科技公司处以巨额罚款。这些机构的决定以及欧洲数据保护委员会的指导一再强调，个人数据的国际转移应该受到更严格的审查。此外，监管决定和相关诉讼(例如CJEU最近做出的所谓IAB决定)突显出，互联网广告业是隐私当局特别关注的领域。

近年来，包括巴西、肯尼亚、尼日利亚、印度和中国在内的许多其他司法管辖区都制定或更新了数据隐私或数据本地化法律。同样，美国的几个州已经通过或正在辩论自己的隐私法。每部法律的确切要求差别很大，尽管我们看到了一些总体趋势，即加强监管，特别是对像我们这样的数据驱动型企业，以及对服务和数据本地化的日益关注。我们预计各国在数据保护、隐私和数据本地化规则方面将继续发展，这将继续影响我们的业务和我们的产品和服务。见本年度报告的“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们的技术和知识产权相关的风险--由于我们存储、处理和使用数据，其中一些数据包含个人信息，因此我们在隐私、数据保护和其他事项方面受到多个司法管辖区复杂和不断变化的法律和法规的约束”。

人工智能与数字服务条例

欧洲和美国正在制定和正式制定与人工智能和数字服务相关的新法律、法规、政策和国际协议，这可能会导致罚款或其他监管行动。例如，欧盟最近通过的欧盟人工智能法案包括对通用人工智能系统和这些系统所基于的模型的具体透明度和其他要求。此外，白宫关于人工智能安全、可靠和值得信赖的开发和使用的行政命令为美国政府设计了一个框架，其中包括监管私营部门对某些基础模型的使用和开发。

欧盟的《数字市场法》(DMA)于2022年11月1日生效，旨在确保欧洲数字市场的竞争程度更高。DMA禁止被指定为“看门人”并提供核心平台服务的公司从事某些类型的自我偏好行为。虽然欧朋公司没有被指定为《直接投资协议》下的看门人，但与欧朋公司竞争的某些平台公司已经或可能被指定为守门人，导致更多地实施了浏览器选择屏幕和其他类似的效果。例如，在苹果决定实施可选屏幕并允许替代浏览器提供商为欧盟的iOS用户提供基于替代浏览器引擎的全功能浏览器后，欧朋公司于2024年1月26日宣布打算加大iOS的开发力度。

与内容推荐相关的法规

我们的欧朋公司新闻内容发现和推荐平台在世界各地的市场上都有售。近年来，人们越来越重视网络新闻报道的真实性，越来越多的社会期望内容平台和聚合器将采取措施防止“假新闻”的传播。此外，一些国家对新闻聚合服务采取了监管制度，要求在当地注册或发放许可证，在某些情况下，使政府能够更有效地限制其公民获取某些类别的信息。其他国家已经通过立法，扩大出版商在包括搜索引擎、社交媒体和内容推荐平台在内的数字平台上的版权权利。例如，澳大利亚和法国通过了法律，赋予数字媒体出版商在搜索结果或内容推荐中使用其内容的付费权利。欧盟通过了关于数字单一市场中版权及相关权的2019/790号指令，该指令赋予新闻出版物对其内容再利用的更直接控制权，并要求托管用户生成内容的在线内容共享平台承担某些与防止其用户侵犯他人版权有关的责任。简而言之，内容聚合正变得越来越受监管，我们预计随着时间的推移，我们将受到越来越多样化和支离破碎的监管环境的制约。

欧洲经济制裁

在2014年入侵和据称吞并克里米亚之后，欧洲联盟通过了2014年7月31日理事会条例(EU)833/2014中关于鉴于俄罗斯破坏乌克兰局势稳定的行动而采取的限制性措施的某些经济制裁，或欧盟条例。挪威作为欧洲经济区的成员国，在《挪威制裁法》中将欧盟条例的经济制裁纳入其国内法。自2014年以来，鉴于俄罗斯对乌克兰的持续侵略，欧盟修改了欧盟条例，增加了各种经济制裁措施，相应地，挪威国内法也相应纳入了额外制裁措施。因此，欧盟的经济制裁，无论是直接实施的还是纳入挪威法律的，都适用于欧朋公司集团在欧洲的公司、人员和运营。例如，2022年12月16日，欧盟通过了2022年12月的欧盟制裁措施，禁止向在俄罗斯设立的法人、实体或机构提供“广告服务”，因此我们随后终止了与俄罗斯客户的所有广告合同以及其他行动。在整个2023年和2024年初，欧盟以及包括美国在内的其他司法管辖区继续定期采取更多和更多的制裁措施。

环境、社会和治理条例

2022年7月，挪威《透明度法案》生效。为了促进对基本人权和体面工作条件的尊重，《透明度法》规定挪威公司有义务告知和公布他们如何在自己的企业及其供应链中确保基本人权和体面工作条件。根据《透明度法》，歌剧院对歌剧院业务相关的风险进行尽职调查评估，歌剧院、其供应商或业务合作伙伴可能侵犯基本人权或体面工作条件。这些尽职调查评估的结果每年都会在歌剧院网站（https：//legal.opera.com/Thomrency/）上报告并公开。

欧盟通过了企业可持续发展报告指令(CSRD)，即欧盟2022/2464指令，自2023年1月5日起生效。挪威作为欧洲经济区的成员，预计将很快将CSRD纳入其国内法。CSRD将要求我们的欧洲子公司对欧朋公司对环境和社会条件的影响以及这些条件给欧朋公司带来的风险和机遇进行评估，并在其财务报表中披露此类评估。我们还需要披露由我们的运营产生的某些类别的温室气体(GHG)排放。同样，2024年3月6日，美国证券交易委员会通过了最终规则，在受到法律挑战的情况下，将要求披露美国证券交易委员会以前没有要求的重大气候相关风险、温室气体排放和气候相关金融指标。

C.           组织结构

下表汇总了我们的公司结构，并确定了截至本年度报告日期，我们的所有主要子公司及其注册地点：

备注:

我们的公司总部位于挪威的奥斯陆。我们的主要技术开发设施位于波兰弗罗茨瓦夫、苏格兰邓迪、北京、中国以及瑞典的林科平和哥德堡。我们还在尼日利亚、爱尔兰、法国、德国、西班牙、南非和肯尼亚等国设有办事处。

我们的服务器托管在租用的数据中心，主要分布在荷兰、美国、加拿大、尼日利亚、南非、冰岛和新加坡。我们网络中的数据中心由国内和国际主要数据中心提供商为我们拥有和维护。我们一般签订租赁和托管服务协议，续订期限从一年到三年不等。

项目4A。未解决的员工意见

没有。

项目5.业务和财务回顾及展望

你应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的综合财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关附注。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，包括下文所述因素，我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同“项目3.关键信息—D.风险因素”在这份年度报告的其他地方。

关于我们的财务状况、财务状况的变化以及与2021年相比2022年的运营结果的讨论，请参见 “项目5.a.--经营和财务审查及展望”在截至2022年12月31日的财年的Form 20-F年度报告中，该报告于2023年4月20日提交给美国证券交易委员会。

2023年全年业绩执行概览

从2022年到2023年，我们的收入增长了20%，对应的绝对金额增加了6580万美元，这是由于潜在的广告需求和定价因素以及我们的浏览器和新闻用户基础在更高的每用户收入西方市场的增长所致。此外，广告收入在2021年首次超过搜索收入，继续以高于搜索收入的速度增长，这在很大程度上是由我们的欧朋公司美国存托股份受众扩展平台推动的。

计入调整后EBITDA的支出和其他相关项目增加了4,440万美元，增幅为18%，这主要是由于销售库存成本增加了3920万美元，增幅为84%，其中包括在我们的欧朋公司美国存托股份平台上销售的广告库存的成本。营销和分销费用仍然是最重要的成本项目，为1.099亿美元，自2022年以来减少了500万美元，降幅为4%，同时我们继续在西方市场对我们产品的用户增长进行大量投资，以加快我们的收入增长。不包括基于股份的薪酬的人员支出比2022年增加了1%，达到6580万美元。因此，我们调整后的EBITDA在2023年为9370万美元或24%的利润率，与2022年的6810万美元和21%的利润率相比增长了38%。

2023年净收入为153.3美元，高于2022年的1,500万美元。这包括我们在Opay投资的估计公允价值增加8980万美元。2023年的净财务收入为730万美元，这是由于我们的非持续投资计划获得了320万美元的净收益，通过出售我们以前在Nanobank的投资获得的应收账款的结算获得了110万美元的收益，以及银行存款利息收入的增加。折旧和摊销自2022年以来减少了80万美元，降幅为6%，至1320万美元。2023年基于股份的薪酬增加了82%，达到1,700万美元，这主要是由于昆仑万维向欧朋公司的某些员工授予了股份薪酬，我们确认了2023年的基于股票的薪酬支出为650万美元，高于2022年的190万美元。欧朋公司没有任何义务对昆仑万维授予的奖励进行和解，而且此类奖励不会导致欧朋公司股东的股权被稀释，因为行使奖励时，这些员工会获得昆仑万维的股份。税收和所有其他未包括在调整后的EBITDA中的项目对我们2023年的净收入总共有740万美元的负贡献。

截至2023年12月31日，现金和现金等价物总计9390万美元，比截至2022年12月31日的5240万美元增加了4150万美元。4,150万美元的增长是由于经营和投资活动的现金净流入分别为8,280万美元和2,000万美元，但被融资活动的现金净流出5,980万美元(包括用于支付现金股息和回购股票的总计5,580万美元)部分抵消，以及汇率变化对我们的现金和现金等价物产生的150万美元的负面影响。我们投资活动的大部分现金来自出售我们的有价证券，总计2340万美元。在设备和新产品开发方面的投资总额为640万美元。2023年是我们支付股息的第一年，首先是1月份每美国存托股份0.8美元的特别股息，然后是7月份根据我们在6月份采用的定期半年度现金股利计划支付的每美国存托股份0.40美元的股息。昆仑万维持有的欧朋公司普通股的应付股息与欧朋公司出售一项投资的应收账款相抵销，这笔应收账款是在欧朋公司出售之前在Star X的股份后应从昆仑万维获得的。2023年，我们总共支付了2,310万美元的现金股息。2023年11月，我们完成了第三次美国存托凭证回购计划。2023年，我们在股票回购上总共花费了3270万美元。

自2022年以来，我们的运营自由现金流增长了69%，达到7250万美元。我们继续认为我们的流动性是健康的。

关键指标

我们使用某些关键的非财务指标来监控和管理我们的业务，最重要的是我们的产品采用率以MAU和ARPU衡量。我们使用这些指标来评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定业务计划，并做出战略决策。我们相信，这些指标为投资者了解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息。

下表列出了我们在指定时间段内的某些用户指标：

在截至2023年12月31日的三个月里，我们的智能手机总平均MAU为1.858亿。这一数字包括大约1.544亿智能手机浏览器用户和大约3150万专用欧朋公司新闻应用程序的用户。

我们的战略一直是专注于并扩大我们在西方市场的营销和分销活动，同时减少我们在某些新兴市场的支出。从2022年第四季度到2023年第四季度，这一战略导致我们在西方市场的总体用户群增加了17%，在新兴市场减少了6%，从而使我们的全球总体用户群减少了约4%。正如我们的年化ARPU指标所示，2022年第四季度，由于向西方市场的转移，每个用户的货币化增长达到了22%，推动了我们2023年同一季度广告和搜索收入的强劲增长。

宏观经济状况

当前的全球经济气候、乌克兰和加沙冲突的间接影响以及其他宏观经济状况，包括但不限于增长放缓或经济衰退、高通胀、财政和货币政策的变化以及汇率波动，已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。美联储加息和整体市场状况导致美元兑其他全球货币在2023年大幅走强。我们持续监测这些情况对我们的业务和财务业绩的直接和间接影响。见“项目3.关键信息--D.风险因素--与我们的业务和行业有关的风险--全球经济状况的影响可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。”

影响我们经营业绩的主要因素

我们有能力维护和扩大我们的用户基础，并保持和增强用户参与度

我们的用户基础对我们的营收很重要，无论是它对我们的广告和搜索合作伙伴的吸引力，还是它对我们用户产生的收入的直接影响。我们选择将我们的用户增长努力优先放在最能赚钱的地区和细分市场上。这导致我们的用户基础和收入组合向更发达的市场定向转移，总MAU的下降被ARPU的增加很好地抵消了。

我们在具有诱人盈利潜力的地区和细分市场继续有效地维持和增长我们的用户基础的能力，将影响我们业务的增长和我们未来的收入。我们从包括搜索提供商和广告商在内的业务合作伙伴那里获得收入，他们之所以被我们的平台吸引，部分原因是我们的用户基础规模、我们有吸引力的人口统计数据以及我们的用户参与度。我们维持和提高用户参与度的能力取决于我们的营销和分销支出的有效性、我们持续提供全面和有效的产品和服务、通过技术创新推荐个性化内容以及提供卓越的内容发现体验的能力。

我们的盈利能力

我们与我们的许多主要盈利合作伙伴有着长期而深入的关系。与主要货币化合作伙伴的收入分享或费用安排的变化可能会对我们的收入产生实质性影响，尽管我们在2021年至2023年期间没有看到对我们的收入产生这样的实质性影响。然而，例如，我们的某些主要合作伙伴(如谷歌)支付的收入分成百分比发生变化，或者他们的支付政策或其他合同安排发生变化，都可能对我们的收入产生积极或消极的影响。同样，对于某些主要的广告合作伙伴，我们每次点击或每次销售收取的费率的变化可能会影响我们的收入。我们主要广告合作伙伴业务的增长、季节性和实力也可能对我们的收入产生重大影响，无论是积极的还是消极的。

此外，我们的收入产生受到我们促进和改善用户对我们合作伙伴服务的体验的能力的影响，以及我们打开额外的第三方广告库存的能力。2023年，我们有500多个盈利合作伙伴。我们打算保持和深化与现有合作伙伴的关系，并吸引更多的合作伙伴来增加和多样化我们的收入来源。我们是否有能力进一步增加合作伙伴的数量，主要取决于我们是否能够提供整合的营销服务，并通过我们的人工智能内容发现平台和欧朋公司美国存托股份平台帮助他们更准确地接触到目标用户。

我们的品牌认知度和市场领先地位

我们相信，强大的欧朋公司品牌认知度是我们成功的一个关键因素。作为领先的独立浏览器和内容发现平台，我们能够保持庞大的用户基础和品牌认知度，这是我们保持和加强与用户、货币化合作伙伴、内容合作伙伴和分销合作伙伴关系的关键。此外，我们平台在互联网用户中的声誉和吸引力也是我们新产品和服务的高效营销渠道。

我们进行和管理战略投资和收购的能力

我们已经投资并预计将继续投资于新的业务、产品、服务和技术，我们还投资了有前途的公司。我们的投资或收购可能会对我们的财务业绩产生不利影响。投资和收购的资产或业务可能不会产生我们预期的财务结果。它们可能导致重大投资和商誉减值费用、其他无形资产的摊销费用以及贸易和其他应收账款的信贷损失。我们可能会继续产生与我们的投资或收购相关的减值费用，这可能会压低我们的盈利能力，并对我们的财务业绩产生重大不利影响。见“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们的业务和行业相关的风险--我们对新业务、新产品、新服务、新技术和公司的投资具有内在的风险，可能会扰乱我们正在进行的业务。”

经营成果

在列报未经审计的2023年财务业绩后作出的调整

在2024年2月29日公布未经审计的第四季度和2023财年业绩后，由于估值方法中使用的投入发生了某些变化，我们调整了对我们在Opay的股票的公允价值的估计。本年度报告中其他部分包括的年度合并财务报表显示，我们在Opay持有的股份价值2.533亿美元。这比第四季度和2023财年收益报告中公布的2.694亿美元减少了1610万美元。由于股票通过损益按公允价值计量，我们2023年的净收入包括与2023年Opay公允价值增长相关的收益8980万美元，而之前的收益为1.059亿美元。我们2023年的净收入为1.533亿美元。有关我们在Opay的股票估值的更多信息，请参阅本年度报告中其他部分的综合财务报表附注11。我们在Opay的股票公允价值的变化不会影响我们的收入、营业利润、调整后的EBITDA或现金流。

下表以绝对值和收入百分比(除百分比外，以千为单位)列出了我们每个期间的综合业务报表数据：