美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

截至本财政年度止2月29, 2024

从 到 .

佣金文件编号001-39272

E2 Open母公司控股公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

根据法案第12（b）条登记的证券：

根据法案第12（g）条登记的证券：无

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人，则通过勾选标记进行验证。 是的 不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒

通过勾选标记检查登记人是否（1）在过去12个月内（或在登记人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。 是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐

通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12 b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或出具其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是，☐不是☒

截至2023年8月31日，注册人的非关联公司持有的注册人A类普通股的总市值为 $770.8未命中Lion基于纽约证券交易所报告的4.83美元的收盘价。

截至2024年4月24日，E2open母公司控股有限公司。有306,526,294C公司股票Lass发行在外的普通股。

目录表

术语表

前瞻性陈述

这份Form 10-K(2024年Form 10-K)年度报告包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述使E2Open母公司控股有限公司的S(我们、公司或E2Open)具有当前预期，包括对运营结果或财务状况的预测或对未来事件的预测。诸如“可能”、“可以”、“应该”、“将”、“估计”、“计划”、“计划”、“预测”、“打算”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻求”、“目标”等词语以及类似的表达方式用于识别前瞻性陈述。在不限制上述一般性的情况下，本文件中包含的前瞻性陈述包括我们对未来增长、运营和财务业绩以及业务前景和机会的预期。

这些前瞻性表述基于截至2024年10-K表日的现有信息和管理层目前的预期、预测和假设，涉及许多判断、已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中许多不在我们的控制范围之内，也不在我们的董事、高级管理人员和附属公司的控制范围之内。因此，不应将前瞻性陈述视为代表我们截至随后任何日期的观点。我们不承担任何义务来更新、增加或以其他方式更正本文中包含的任何前瞻性陈述，以反映它们作出后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件、在本声明日期后变得明显的不准确或其他原因，除非适用的证券法可能要求。

由于许多已知和未知的风险和不确定性，我们的结果或表现可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。可能导致实际结果不同的一些因素包括：

关于可能影响我们今后的结果和业绩的这些因素和其他因素的进一步讨论，见第一部分，项目1A。风险因素.

第一部分

项目1.业务

公司概述

我们是基于云的端到端SCM和协调软件的世界级提供商。我们的互联供应链软件平台使最大的公司能够改变他们制造、运输和销售商品和服务的方式。借助专为现代供应链构建的最广泛的云本地全球SaaS平台，我们通过我们的多企业网络连接了超过48万个制造、物流、渠道和分销合作伙伴，每年处理约160亿笔交易。我们的SaaS平台跨越许多关键的战略和运营领域，包括全渠道、需求感知、供应规划、全球贸易管理、运输和物流以及制造和供应管理。我们主要通过销售软件订阅和专业服务获得收入。我们的软件将网络、数据和应用程序结合在一起，提供一个深度嵌入的关键任务平台，使客户能够优化其渠道和供应链，并加快其增长、降低成本、提高可见性和提高弹性。鉴于我们解决方案的关键任务性质，我们与客户保持着长期的关系，这从我们长期的客户任期中可见一斑。我们为全球所有主要国家和地区的约5,800家客户提供广泛的终端市场服务，包括消费品、食品和饮料、制造、零售、工业和汽车、航空航天和国防、技术和交通等。

我们认为这是一个有吸引力的行业，具有强大的长期顺风和TAM，其中包括我们当前客户群中的大量空白。我们现有客户群中的这种追加销售机会在很大程度上是由他们当前的技术格局推动的，这些技术格局通常是旧的单点解决方案和自主开发的应用程序以及手动流程和电子表格的组合。随着将商品和服务推向市场的过程不断发展，供应链变得更加复杂，对基于云的现代解决方案的需求也在持续增加。我们的SaaS平台能够预见中断和机会，以帮助公司提高效率、减少浪费和可持续运营。我们相信，我们基于云的端到端供应链软件平台为客户运行完全集成的供应链解决方案提供了差异化和更具连通性的解决方案，不仅提供了可见性，还提供了协调其扩展供应链的能力。

我们的平台

我们的SaaS平台将网络、数据、应用程序和协作用户体验结合在一起，以促进跨全渠道、规划、执行和采购的端到端供应链可见性，并提供强大的价值主张。

网络

我们的网络由四个截然不同但相互关联的生态系统组成：需求, 供给量, 物流和全球贸易.

我们的需求生态系统代表了品牌依赖我们的网络销售其产品的全球合作伙伴队列。零售商、分销商、转售商和那些主要通过在线渠道销售商品的人被归入这个生态系统。

我们的供给量生态系统由生产商品的合作伙伴组成，这些商品是品牌生产产品所依赖的，包括零部件、材料和制造能力。合同制造商、联合包装商、零部件和原材料供应商跨制造流程的多个层次被归类到这个生态系统中。

我们的物流生态系统包括通过所有方式运输零部件、原材料和成品的全球物流服务。

我们的全球贸易生态系统使参与者能够实现全球货物流动的自动化，并促进企业的跨境交易，我们认为，鉴于进出口法律在全球范围内变化的速度，这一点越来越重要。

我们的网络将所有这些生态系统中的参与者联系在一起，使客户能够分析数据、主动发现问题并优化资产效率。我们是领先的提供商，拥有独特的生态系统网络，不依赖第三方提供商提供网络信息。

数据

我们的专有算法捕获、清理、标准化和协调我们网络生态系统中的数据，这些数据为我们的解决方案提供支持，为我们的客户提供令人信服的价值。此外，我们的客户可以将内部和外部供应商数据与我们的网络相结合，以基于实时信息推动明智的决策。我们能够以任何本地格式捕获和协调来自我们的客户及其贸易伙伴的数据，这证明了我们的软件架构和集成数据模型的强大能力。网络生态系统、数据和应用程序的组合以我们平台独有的方式提供端到端供应链可见性，并为我们的客户提供节约成本的措施。

应用

我们的端到端应用程序提供包括人工智能和基于机器学习的高级分析在内的高级算法，以帮助客户洞察渠道、供应链规划、执行和采购功能的增强决策。我们的应用程序分为五个产品系列：渠道、规划、全球贸易、物流和供给量.

频道：借助决策级合作伙伴数据完成零售、分销和在线活动的360度查看，使客户能够管理激励计划和零售执行、访问和优化合作伙伴绩效以及衡量渠道投资回报。

规划：创建准确的计划，以协调整个价值链中的需求、供应和库存，使用实时数据发送更改，评估偏差的业务影响，评估纠正措施，并与子层合作伙伴协作将计划付诸实施。

全球贸易：在单一平台上管理贸易的方方面面，从进出口关税到自由贸易协定、保税仓库、海关申报和遵守政府法规，并以最全面、最新的贸易内容为后盾。

物流：通过任何运输方式规划和执行货物在世界任何地方的移动，具有快速响应变化或中断的敏捷性和弹性。

供应：通过对供应(包括材料和产能)的多层可见性获得敏捷性和弹性，实现复杂的直接采购和采购效率，并实现内部和外部制造的一致质量和控制。

竞争优势

世界级端到端任务关键型软件

我们专注于提供世界一流的基于云的端到端供应链管理和协调软件，为我们的客户提供全面的供应链可见性和解决方案。

通过灵活的集成数据模型增强强大的网络效果

我们的核心产品以集成的数据模型为基础，该模型促进了参与者在多个生态系统和应用程序中的数据流动和处理。这种模式促进了跨贸易伙伴生态系统的低延迟、多对一、多对多的数据交换。我们集成而灵活的数据模型与我们互联的生态系统相结合，为我们客户的解决方案提供动力，使他们能够有效地协调他们的端到端供应链。该架构旨在确保这些生态系统中的每个参与者和数据源增强我们的应用程序，进而改善网络以及我们为客户和参与者提供的价值。此外，我们相信，利用我们的软件有效地协调我们客户的端到端供应链，使我们的客户能够实现显著的价值和投资回报。

我们的软件架构以及标准化和协调数据的能力创建了一个可扩展的软件平台，可以高效地将收购和新产品应用程序无缝集成到整合的整体SaaS解决方案中。我们的软件架构和这种能力一直是我们成功收购整合的强劲记录背后的推动力。

重要的是，我们相信，通过利用流经我们网络的数据来开发洞察力，我们可以创造增量价值，从而进一步帮助我们的客户以及其他目标市场。我们计划制定一项全面的战略，以抓住这一市场机遇，深化我们与客户的关系，这有可能大幅加快收入增长。

与财富1000强多元化客户群建立长期关系

我们为一些全球最大的品牌所有者和制造商提供解决方案。我们的大型企业客户基础广泛，涵盖消费品、食品和饮料、制造、零售、科技和交通等多个行业。

我们的软件对具有复杂供应链需求的公司的运营至关重要。它不仅提高了运营效率，还通过降低成本和创造新的收入机会带来了财务影响。我们的客户利用我们高度差异化的解决方案来协调他们的供应链，这使他们能够实现显著的价值和投资回报，特别是在动荡的环境中。

客户的关注和满意是我们使命的基石。客户的成功是我们成功成长的基石。因此，我们正在围绕以客户为中心的方式重新调整我们的文化和运营。

增长战略

我们打算通过以下战略举措，盈利地发展我们的业务并创造股东价值：

在现有客户中进行扩展

我们相信，通过扩大现有的客户关系来推动增长是一个重要的机会。考虑到我们目前的客户群中有大量的空白，交叉销售对我们来说是一个强劲的增长领域。我们的产品和网络为促进端到端供应链管理提供了独特的机会。这为我们提供了一个向我们的客户交叉销售更多产品的重要机会，加快了增长并加强了与我们现有客户的关系。

赢得新客户

作为我们增长战略的一部分，另一个关键的增长杠杆是赢得新客户。我们投资于战略系统集成商合作伙伴计划，以接触到我们以前无法接触到的客户。我们正在与主要的战略系统集成商合作伙伴建立协作的市场合作伙伴关系。我们的共同目标是确定实施广泛数字转型项目的战略集成商合作伙伴的客户，这些客户具有与我们的垂直市场专业知识和产品价值主张非常匹配的供应链软件需求。此外，我们计划继续寻求战略合作伙伴关系，并利用我们的董事会、顾问委员会和其他人的网络，在我们正在筹备的关键目标上提升与C级高管的对话。我们还打算利用这些关系和网络以及我们自己的渠道经销商和合作伙伴网络，通过新客户的入职来加速增长。

战略性收购

我们会不时评估收购公司的机会，这些公司将扩大我们的产品供应和技术能力。我们的主要战略收购标准包括核心市场的任务关键型解决方案；产品重叠最少的互补性云应用；垂直或地理市场的新客户关系；以及TAM、专有数据和/或网络扩展。随着机遇的出现，我们将继续使用这一战略杠杆。

知识产权

我们认为保护我们的知识产权和专有信息是我们业务的一个重要方面。我们拥有多个在美国和海外注册的商标、专利、版权和域名，这些对我们的业务都是有意义的，包括E2Open、BluJay、Logistyle、Amber Road和INTTRA标志等。我们不时会针对第三方执行我们的知识产权，并预计未来也会这样做。此外，我们还与参与开发我们知识产权的员工和承包商签订惯常的保密和发明转让协议。

政府监管和合规

我们受到美国和其他司法管辖区(包括欧盟)超国家、国家和地方政府当局的各种法律和法规的约束，包括在遵守制裁、隐私法、劳工和就业法和其他法律方面。在美国，我们的全球制裁遵守情况受到美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)的监督，我们的某些子公司已从OFAC获得许可证，允许涉及受制裁国家的某些业务、交易或其他活动。我们会定期监察这些监管规定，包括保留我们的OFAC牌照的规定，以及我们遵守的规定。

组织结构

我们的组织结构是通常所说的伞式合伙C公司(或UP-C)结构。这种组织结构允许E2open Holdings的某些所有者以Common Units和Series 2 RCU的形式保留他们在E2open Holdings的股权，该实体被归类为符合美国联邦所得税目的的合伙企业。E2open Holdings的每一位持续股东还持有相当于该所有者持有的普通股数量的V类普通股，这不具有经济价值，但这使持有人有权在我们的任何股东大会上每股一票。在企业合并之前持有CCNB1 A类普通股或B类普通股的投资者以及某些其他投资者和既得期权持有人则持有其在公司的股权，该公司是特拉华州的一家公司，根据美国联邦所得税的目的是一家国内公司。

风险管理

管理层进行季度企业风险评估，并与董事会风险委员会进行审查，然后每季度向董事会进行总结。年度企业风险评估包括对风险的影响、可能性和速度的评估，这决定了管理层和董事会提供的监督水平。季度更新包括与管理层协商，更新风险的定量和定性排名，并根据需要使用外部顾问和专家。由负责审查和应对风险的执行风险委员会组成的管理层也参加了披露委员会，并就相关披露领域提供了意见。董事会已将某些风险分配给董事会委员会，例如将ESG分配给提名、可持续发展和治理委员会，将企业风险管理分配给董事会的风险委员会。

人力资本

我们相信，我们在提供基于云的端到端SCM软件方面的成功有赖于我们的文化、价值观以及我们员工的创造力和承诺。我们全球团队的每一名成员都在组织内发挥着不可或缺的作用，帮助我们成功地管理我们的运营并为客户服务。我们在北美、南美、欧洲和亚太地区设有24个办事处。

截至2024年2月29日，我们拥有3，916名全职员工，其中北美和南美1，182人，欧洲484人，亚太地区2，250人。员工多元化和包容性商业实践是我们企业形象的核心，也是我们所做的一切。

下表描述了截至2024年2月29日我们所有员工的性别多样性：

下表描述了截至2024年2月29日我们按种族划分的美国员工多样性：

拥抱全球多样性是寻找最优秀人才的不可或缺的，而不是一个需要检查的框或需要满足的标准。这一观点在整个公司得到了采纳，并通过我们关于多元化和包容性以及防止骚扰和歧视的年度培训在美国得到了强化。

作为一家公司，我们努力吸引、留住、激励和奖励尽可能优秀的人才。为了实现这一目标，我们提供与我们运营所在地区的最佳实践一致的福利。例如，在美国，我们有竞争力的总奖励和健康福利计划包括以下内容：

我们投资于我们的员工，努力保持一个健康、安全和有保障的工作环境，让我们的员工得到尊重和尊严。我们努力创造一个包容和多样化的社区，鼓励合作、诚信、参与和创新，同时提供个人和职业成长的机会。我们的文化建立在我们的经营原则之上：做好准备，在信任和尊重的基础上建立关系，直接和透明，学习和积极运作，可靠地做出和履行承诺，总是增加价值和拥有结果。

我们认识到并重视员工培训在我们长期发展中的重要作用。我们努力成为行业中的佼佼者，这要求每一位员工都做到最好。培训从第一天开始，以帮助简化过渡员工的入职流程。我们创建了e2imimsion，这是对e2open的几个小时的全面介绍，以及如何作为新员工导航。从我们的应用程序到合规程序，E2Eximsion都包含新的招聘材料。为了确保员工持续的个人和职业成长，我们开发了E2Open大学，员工可以在这里参加各种在线培训课程。这些培训课程不断更新，并增加新的课程，使我们的员工有全面的相关主题的课程。我们的员工每年都会接受特定角色的培训，其中包括产品概述、反骚扰、内幕交易、网络安全意识、遵守我们的商业行为准则以及其他合规和特定行业的课程。E2Open大学还开设了领导力和管理技能课程，以及业务规划和应用程序部署课程，仅举几例。

我们使用一个名为e2Review的框架来推动我们的绩效评估和参与流程。E2Review鼓励员工和他们的经理之间持续开放和互动的沟通，使个人需求得到认可和满足，以及公司目标得到支持。这使得员工和他们的经理可以建立一个职业发展计划，在推进我们的战略的同时促进员工的个人成长。

E2WIN是E2Open妇女包容网络。这是一个对任何性别认同的员工开放的全球性组织。E2WIN的使命是在E2Open创建一个性别平等的社区，使各种背景的人才能够相互启发和赋权，并建立一个更加平等和包容的工作场所。该计划的目标是提供无与伦比的支持，以推动E2Open的职业发展；让我们的员工有更多机会相互联系，以扩大他们的支持网络；并增加对E2Open女性的吸引力、留住和晋升。E2WIN通过几项倡议实现这些目标，包括指导计划、地区和全球小组会议、嘉宾演讲、社区服务和培训。

我们还通过一年一度的e2Open创新大赛促进创新，在比赛中，个人或团队开发创新、有用、节省成本和尖端的解决方案，使客户、我们和/或团队成员受益。竞争包括两个类别：(1)在创新推进我们三年战略目标的地方移动指针；(2)在过去一年中创新展示工作的隐藏宝石，提升我们和我们的客户。

我们有全球文化和活动委员会，旨在拥抱和分享我们的全球文化，同时全年开展计划和社交活动，目标是帮助团结团队并回馈我们的社区。我们还推出了一种方式，让我们的远程员工通过一个名为e2unit的员工资源组进行联系和互动。E2unite的目标是为我们的远程团队成员提供资源，通过技术保持联系，促进社交，使团队成员与我们的目标、价值观和运营原则保持一致，同时增强幸福感。

我们通过与高级领导团队的定期全体会议，使员工了解我们的发展、成就和新产品供应的最新情况。我们一直致力于改善员工体验，处理通过我们的全球员工调查收集的反馈，以及我们对经理、新员工和离职员工进行的各种有针对性的调查。我们使用Viva Engage作为内部沟通工具，使员工能够通过发布节日和团队庆祝活动的照片进行联系，使用它分享有关新员工和工作周年纪念的新闻，以及以更个人化的方式进行联系。

行业细分的财务信息

我们有一个可报告的细分市场，由基于云的端到端SCM软件组成。我们所有的活动都是相互关联的，我们将我们的整体表现作为一个部分进行评估。因此，我们不报告分部信息。

可用信息

我们的网站地址是Www.e2open.com。我们提交给美国证券交易委员会的报告的电子版在提交给美国证券交易委员会的报告提交后，在可行的情况下尽快通过投资者关系标签获得。此外，我们的道德准则、公司治理准则、举报人政策以及我们的审计委员会、薪酬委员会、提名、可持续发展和治理委员会以及风险委员会的章程位于我们网站投资者关系部分的治理选项卡下。

第1A项。国际扶轮SK因素

以下是可能导致我们的实际业绩与本2024年10-K表格中包含的前瞻性陈述和我们做出的其他公开声明中预期的结果存在重大差异的风险和不确定性。根据我们目前已知的信息，我们认为下文讨论的事项识别了影响我们业务的重大风险因素。然而，我们面临的风险和不确定性不仅限于下文所述。我们目前尚不清楚或我们目前认为不重大但后来可能变得重大的额外风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。

风险因素摘要

以下总结了可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和股价产生重大不利影响的风险和不确定性。您应该阅读本摘要以及下面包含的每个风险因素的详细描述。

与战略替代方案流程相关的风险

与宏观经济和市场竞争相关的风险

与我们的负债有关的风险

与我们的商业模式和我们竞争的市场相关的风险

与国际业务相关的风险

与关键第三方关系相关的风险

与上市公司和我们证券所有权相关的风险

与控股公司结构和应收税金协议有关的风险

与收购相关的风险

与法律和监管相关的风险

一般风险

与战略审查过程相关的风险

我们不能向您保证，我们的战略审查将产生任何特定的结果，战略审查过程或其结论不会对我们的业务和我们的股东产生不利影响。

2024年3月，公司管理层和董事会宣布，他们正在进行一项战略评估，以实现股东价值的最大化。在这一审查过程中，我们正在积极与财务顾问和法律顾问合作。

无法保证这一进程的时间表或结果，包括这一进程是否会导致交易或任何商定的交易是否会完成。任何潜在交易或其他战略选择的达成或完成将取决于许多我们无法控制的因素，其中包括市场状况、行业趋势、监管批准以及以合理条款为潜在交易提供融资的可能性。即使达成了一项交易，也不能保证它会成功或对股东价值产生积极影响。我们的董事会还可能决定，任何交易都不符合我们股东的最佳利益。

我们预计会产生与确定、评估和谈判潜在战略选择相关的大量费用。审查潜在战略选择的过程可能会耗时、分散注意力，并对我们的业务运营造成干扰。我们还可能在这一过程中产生额外的意外费用。此外，我们可能会受到与这一过程相关的昂贵和耗时的诉讼的影响。此外，这一过程可能会导致失去潜在的商业机会，并对我们普通股的市场价格和波动性以及我们招聘和留住合格人员的能力产生负面影响。

此外，对与战略评估相关的任何发展的猜测以及与公司未来相关的预期不确定性可能会导致我们的股票价格大幅波动。

与宏观经济和市场竞争相关的风险

全球经济环境的变化、通货膨胀、利率上升、经济衰退或长期缓慢的经济增长、经济不稳定以及实际和可能发生的地缘政治冲突，都可能对我们的行业和业务以及我们的客户和供应商产生不利影响。

对美国和世界各地经济和商业前景的持续担忧，包括与通胀压力和地缘政治干扰有关的影响，加剧了波动性，降低了对全球经济的预期。作为一家全球公司，我们受到国内和全球经济不利变化所带来的风险的影响。此外，宏观经济环境和相关的全球经济状况的不确定性导致信贷、股票和外汇市场的波动。在2024财年和2023财年，我们的收入受到外汇汇率波动的影响增加，从而产生了大约$2.2 外币汇率每年分别产生约1,120万美元和约1,120万美元的负面影响。这些宏观经济状况已经并可能继续影响我们客户和潜在客户的购买模式，包括销售周期的长度、我们的整体流水线和流水线转化率以及我们的收入增长预期。此外，由于宏观经济环境和相关的全球经济状况，我们的客户业务疲软，我们已经并可能在未来经历延迟付款，这可能会增加我们的信用风险敞口，或对我们的现金流产生不利影响，损害我们的财务状况。例如，在2024财年，我们经历了销售周期延长、渠道转换率下降和收入增长放缓的情况。如果宏观经济或地缘政治状况继续恶化，或者如果复苏被推迟、放缓或不均衡，我们的整体运营结果可能会受到不利影响；我们可能无法以过去经历的速度增长，也可能达不到投资者的预期。

目前的宏观经济因素，包括与通胀压力、汇率和地缘政治干扰有关的因素，对我们的业务和财务业绩的影响程度仍不确定，并将取决于许多我们无法控制的因素。在这些因素对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响的程度上，这也可能会增加本节中描述的许多其他风险。

不利或疲软的总体经济和市场状况可能会减少在供应链技术和信息方面的支出，这可能会损害我们的收入、运营结果和现金流。

我们的收入、运营结果和现金流取决于全球供应链管理对技术和信息的总体需求和使用，这在一定程度上取决于我们的客户或潜在客户在供应链技术和信息方面的支出。这种支出取决于全球经济和地缘政治条件。美国和其他主要国际经济体不时经历周期性衰退，其中经济活动受到以下因素的影响：对各种商品和服务的需求下降；流动性不足；企业盈利能力下降；信贷、股票和外汇市场的波动；破产；新冠肺炎等流行病；以及整体经济的不确定性。这些经济状况可能会突然出现，而且这种状况的全面影响往往仍不确定。此外，地缘政治事态发展可能会增加全球政治和经济的不可预测性，并增加全球金融市场的波动性。

对全球经济衰退、能源成本上升、地缘政治问题或信贷的可获得性和成本的系统性影响的担忧可能会导致市场波动性增加、消费者信心下降以及美国经济和海外增长预期减弱，这反过来可能会影响信息技术支出的速度，对我们客户购买我们服务的能力或意愿产生不利影响，推迟潜在客户的购买决定，降低他们的订阅合同的价值或期限或影响流失率，所有这些都可能对我们未来的销售和运营业绩产生不利影响。长期的经济放缓可能会导致要求以对我们不那么有利的条款重新谈判现有合同，现有合同的付款违约或合同期限结束时不续签。

我们面临着激烈的竞争，如果竞争不成功，我们将难以增加和留住客户，并将阻碍我们业务的增长。

供应链管理市场是支离破碎的，竞争激烈，发展迅速。我们与其他基于云的SCM供应商、SAP和甲骨文等传统企业资源规划供应商以及其他服务提供商竞争，也与寻求管理其全球供应链和全球贸易的企业内部开发的解决方案竞争。与我们相比，我们的一些实际和潜在竞争对手可能享有更大的竞争优势，例如更高的知名度、更多样化的产品和更大的营销预算，以及更多的财务、技术和其他资源。此外，对于特定国家、行业和/或业务流程的独特贸易要求造成的问题，一些竞争对手可能拥有同类最佳的解决方案。一些主要竞争对手是管理费用较低、没有公开市场敞口的私营公司，这使得它们能够以无利可图的方式为交易定价，或者以我们作为上市公司无法竞争的方式竞争。因此，我们的竞争对手可能会比我们更快地对新的或不断变化的机会、技术、标准或客户要求做出反应，或者比我们投入更多的资源来推广和销售他们的产品和服务。

随着市场的发展，供应链管理市场竞争激烈，造成了定价压力，我们的竞争对手经常为他们的产品提供大幅价格折扣。我们预计，随着现有竞争对手发展自己的能力，以及新公司--可能包括一家或多家大型软件或贸易内容提供商--进入市场，未来竞争的强度将会加剧。竞争加剧可能导致额外的定价压力、销售额下降、客户合同期限缩短、利润率下降或我们的解决方案无法获得或保持广泛的市场接受度。如果我们不能有效地竞争，我们就很难维持我们的定价率，也就很难增加或留住客户，我们的业务、财务状况和经营业绩都会受到损害。

与我们的负债有关的风险

我们庞大的负债水平和巨大的杠杆率可能会对我们为运营提供资金的能力产生重大不利影响，并限制我们对经济或行业变化的反应能力。

我们负债累累，杠杆率很高。截至2024年2月29日，我们的未偿债务本金为10.672亿美元。我们的2021年循环信贷安排的借款能力为1.55亿美元，截至2024年2月29日没有未偿还借款。我们庞大的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金来支付与我们的债务相关的本金、利息或其他金额的可能性。我们的巨额债务，再加上我们的其他财务义务和合同承诺，可能会对我们和我们的业务产生实质性的不利影响。例如，它可以：

我们的浮动利率负债使我们面临利率风险，随着LIBOR的逐步取消和过渡到SOFR，可能会导致我们的偿债义务大幅增加。

信贷协议(信贷协议)项下的所有借款，包括于2028年到期的优先担保定期贷款及于2026年到期的循环信贷安排，均按浮动利率计息，并须承受利率变动的风险。美联储在2023财年和2024财年大幅提高了利率，因此我们支付的债务利息大幅增加，对我们的运营业绩和现金流产生了不利影响。如果美联储将利率维持在目前的较高水平或选择进一步加息，这种不利影响可能会在2025财年持续或恶化。

2023年3月和4月，我们就部分浮动利率定期贷款债务达成了利率上限协议，以减少我们对利率进一步上升的敞口。我们还没有签订与我们的循环信贷安排相关的利率衍生工具或对冲协议，目前尚未动用。未来，我们可能会签订额外的衍生品或对冲协议，以进一步减少我们对浮动利率的敞口。然而，我们可能无法对冲我们所有的债务，我们可能已经或将实施的任何对冲可能不会完全缓解我们的利率风险。

2023年7月，我们将基于LIBOR的浮动利率过渡到SOFR，用于我们信贷协议下的所有借款，包括定期贷款和左轮手枪借款。SOFR是一个相对较新的参考利率，其管理和计算方式与LIBOR不同。这些因素和其他因素可能会导致关于SOFR是否适合作为LIBOR替代品的不确定性，并使未来SOFR利率的变动更加不稳定。

我们的债务协议包含限制我们经营业务灵活性的限制。

高级担保信贷安排包含各种契约，限制了我们从事特定类型交易的能力，其中包括：

此外，在高级担保信贷安排下，我们必须满足特定的财务比率，包括第一留置权担保债务杠杆比率。我们满足这些财务比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法达到这些比率和测试。

违反我们信贷协议下的契诺可能会导致适用债务项下的违约事件。这种违约可能会让债权人加速偿还相关债务。此外，信贷协议下的违约事件将允许贷款人终止该协议下进一步发放信贷的所有承诺。此外，如吾等无法偿还信贷协议项下的到期及应付款项，该等贷款人可根据授予他们的抵押品进行抵押品抵押，以取得该等债务。我们的债务中有很大一部分可能会立即到期并支付。我们不能确定我们是否有或是否能够获得足够的资金来支付这些加速付款。如果任何此类债务加速，我们的资产可能不足以全额偿还此类债务和我们的其他债务。

我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，我们可能会被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务，这可能不会成功。

我们定期支付债务或为债务再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩，而这些又受制于当前的经济和竞争状况，以及某些我们无法控制的金融、商业和其他因素。我们可能无法维持经营活动的现金流水平，使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。最近市场利率的变化，包括最近在2023财年和2024财年经历的市场利率的大幅上升，可能会继续增加，导致额外的现金需求，以满足不断增加的利息支付。在2022年2月至2024年2月期间，2021年定期贷款的浮动利率从4.00%上升到8.95%。不断上升的利息支出可能会进一步阻碍我们维持经营活动的现金流水平，使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。

如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或出售资产，寻求额外资本，或重组或再融资我们的债务。我们重组债务或为债务再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。对我们的债务进行任何再融资可能会以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营。现有或未来债务工具的条款可能会限制我们采用其中一些替代方案。此外，任何未能及时为我们的未偿债务支付利息和本金的情况都可能导致我们的信用评级下调，这可能会损害我们产生额外债务的能力。在缺乏此类现金流和资源的情况下，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被要求处置重大资产或业务，以履行我们的偿债和其他义务。我们的信贷安排限制了E2Open Holdings和我们的受限制子公司处置资产和使用处置所得收益的能力。我们可能无法完成这些处置或获得我们可以从这些处置中变现的收益，而这些收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。这些替代措施可能不会成功，也可能不允许我们履行预定的偿债义务。

评级机构下调或撤销对我们债务证券的评级，可能会增加我们未来的借贷成本，减少我们获得资本的机会。

我们的债务目前具有非投资级评级，如果评级机构认为与评级基础有关的未来情况，例如我们在各种财务指标和其他财务实力衡量指标下的表现发生不利变化，我们的业务和财务风险、我们的行业或该评级机构确定的其他因素有充分理由，则该评级机构可以完全下调或撤销所分配的任何评级。我们不能保证我们的信用评级或展望在未来不会被下调，以应对这些指标和因素的不利变化，这些变化是由我们的经营业绩或我们采取的行动引起的，这些变化降低了我们的盈利能力，或要求我们因重大收购、安全和IT系统成本和资本支出的显著增加、与诉讼和解或监管要求相关的重大成本或通过股息向股东返还多余现金而产生额外债务。因此，我们信用评级的实际或预期变化通常会影响我们债务的市场价值。此外，信用评级可能不会反映与我们的债务结构相关的风险的潜在影响。未来我们评级的任何下调都可能使我们更难或更昂贵地获得额外的债务融资，并可能降低我们的盈利能力。

与我们的商业模式和我们竞争的市场相关的风险

我们的业务依赖于客户续签订阅协议。续约率或净留存率的任何下降都可能损害我们未来的运营业绩。

我们大约80%的收入是经常性的，其中包括订阅收入。我们的订阅产品通常有重复的年度订阅周期。虽然我们的许多订阅提供自动续订，但我们的客户可以选择不自动续订，并且客户在期限到期后没有义务续订订阅。我们的客户可能会因为许多因素而续订，也可能不会续订，这些因素包括他们对我们的产品和服务的满意或不满意、我们的定价或定价结构、我们的竞争对手提供的产品和服务的定价或能力、经济状况的影响或我们客户对我们产品和服务的支出水平或支付能力的下降。此外，我们的客户可以续订较少的订阅，如果他们以前签订了多年合同，则可以续订较短的合同期限，或者切换到我们的产品和服务的较低成本产品和服务。如果我们的客户不续签订阅协议、维护或其他服务协议，或者如果他们以不太优惠的条款续签，我们的收入可能会下降。我们季度订阅收入的很大一部分可归因于前几个季度达成的协议。因此，如果续订认购协议在任何一个季度出现下降，只有一小部分下降将反映在我们在该季度确认的收入中，其余部分将反映在我们随后四个季度或更长时间确认的收入中。

我们最大的收入客户拥有很大的谈判筹码，这可能需要我们同意导致销售成本增加、收入减少、平均售价和毛利率下降的条款和条件，所有这些都可能损害我们的运营结果。

我们的一些客户在谈判新的许可证或订阅或续签现有协议时具有很强的讨价还价能力；他们有能力从其他供应商购买类似的产品或在内部开发系统。这些客户已经并可能继续寻求有利的定价和其他商业和性能条款，这些条款可能需要我们在向他们销售的产品中开发额外的功能，或者增加我们的客户协议的复杂性。目前，随着客户规模的扩大，我们的定价模型考虑到了各种因素，如购买的产品数量以及这些产品在客户运营中的渗透率。因此，当客户购买更多产品时，他们每件产品的平均成本可能会下降，尽管他们的总收入会增加。到目前为止，我们普遍看到，对客户的销售额增长与每种产品成本的任何下降成比例或超过这一比例。然而，不能保证这些结果在未来会继续下去。如果我们不能与我们最大的客户以优惠的条件谈判续约，我们的运营结果可能会受到损害。

鉴于我们的许多关键客户都是大型企业客户，我们的销售周期更长、成本更高，我们可能会遇到定价压力以及实施和配置方面的挑战。

我们的许多客户都是大型企业客户，这意味着相对于非企业客户，销售周期更长，竞争更激烈，客户尽职调查更复杂，合同条款不那么有利，完成部分销售的可预测性更差。因此，目标客户决定使用我们的服务可能是整个企业范围的决定，如果是这样的话，这些类型的销售需要我们向潜在客户提供关于我们产品和服务的使用和好处的更高水平的教育，以及关于隐私和数据保护法律法规的教育。此外，大型企业客户可能需要更多配置、集成服务和功能。由于这些因素，这些销售机会可能需要我们为个别客户投入更多的销售支持和专业服务资源，从而增加完成销售所需的成本和时间，同时可能需要我们推迟其中一些交易的收入确认，直到满足技术或实施要求。

如果我们无法向新客户销售产品或向现有客户销售额外产品或升级，将对我们的收入增长和经营业绩产生不利影响。

为了增加我们的收入，我们必须增加新客户(无论是通过销售还是收购)，或者向现有客户销售额外的产品或升级。即使我们从我们的数字营销活动中获得了大量的线索，我们也必须能够将这些线索转化为向新客户或现有客户销售我们的产品，以实现收入增长。

我们主要依靠我们的直销队伍向新老客户销售我们的产品，并将合格的销售线索转化为销售。因此，我们能否在未来实现收入的显著增长，将取决于我们招聘、培训和留住足够数量的销售人员的能力，以及这些人员的生产率。我们最近和计划增加的人员可能不会像我们希望的那样或及时地变得富有成效，而且我们可能无法在未来在我们开展或计划开展业务的市场招聘或保留足够数量的合格人员。软件领域的销售人员市场竞争激烈，竞争和留住顶尖人才的难度越来越大。如果我们无法通过我们的直销团队向新客户销售产品和向现有客户销售其他产品或升级产品，我们可能无法增加收入，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们发展业务的能力在一定程度上取决于我们与第三方发展和维护的战略关系。

我们认为，我们提高销售额的能力在一定程度上取决于保持和加强与渠道合作伙伴、OEM合作伙伴、整合合作伙伴和其他战略技术公司等各方的关系。一旦建立了关系，我们可能会投入大量的时间和资源来努力促进我们的商业利益，但不能保证任何战略关系将实现我们的商业目的，也不能保证我们用来发展关系的资源将具有成本效益。与我们建立战略关系的各方也与与我们竞争的公司合作。对于这些各方是否为我们的战略关系投入足够的资源，我们的控制有限(如果有的话)。此外，与我们保持战略关系的公司可能会淡化与我们的交易，或者在未来成为竞争对手。我们对这些当事人的其他商业活动的控制也是有限的(如果有的话)，如果他们未能按照商业倡议执行、被指控违法或因其他原因遭受声誉损害，我们可能会因为与这些当事人的关联而遭受声誉损害。所有这些因素都可能对我们的业务和经营结果产生实质性的不利影响。

我们发展品牌的能力是我们持续成功的关键。

到目前为止，我们一直很成功，尽管我们与那些我们竞争业务的人没有很强的品牌认知度。我们发展品牌的能力对于扩大我们的客户、合作伙伴和员工基础至关重要。我们的品牌将在很大程度上取决于我们保持技术领先者的能力，并继续提供高质量的创新产品、服务和功能。如果我们未能发展我们的品牌，或者如果我们在数字广告、活动和其他品牌节目方面的投资不成功，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。

延迟实施我们的产品可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

由于我们大多数软件实施的规模和复杂性，我们的实施周期可能很长，可能会导致延迟。我们的产品可能需要修改或定制，并且必须与客户的现有系统集成。这对客户来说既耗时又昂贵，并可能导致我们产品的实施和部署延迟。如果我们不能吸引、培训和留住服务人员，可能会导致更多的延误。这些延迟和由此导致的客户不满可能会限制我们未来的销售机会，损害我们的声誉，并对运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

由于我们通常在订阅期限内确认我们服务的订阅收入，新业务的低迷或好转可能不会立即反映在我们的经营业绩中。

我们通常根据客户的订阅和支持协议条款按比例确认客户的收入，这些协议的期限通常为一到五年。我们的企业客户合同的平均期限约为三年。因此，我们每个季度报告的大部分收入都是前几个季度签订的订阅和支持协议的结果。因此，任何一个季度新订阅量或续订订阅量的下降可能不会反映在我们该季度的收入结果中。然而，任何此类下降都将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此，销售额和市场对我们服务的接受度大幅下降的影响，以及我们流失率的潜在变化，可能要到未来几个时期才能完全反映在我们的运营结果中。我们的订阅模式也使我们很难在任何时期通过额外销售快速增加收入，因为来自新客户的收入必须在适用的订阅和支持期限内确认。

我们经历了历史时期的快速增长，这可能并不预示着我们未来的增长。

我们在历史时期经历了有机和收购驱动的增长，未来时期的收入增长可能与我们的历史不一致。我们相信我们的收入增长取决于许多因素，包括但不限于我们的能力：

我们可能无法按照我们的预期或我们希望的时间框架成功实施我们的战略计划，这可能会对我们的业务和财务业绩造成不利影响。我们还预计未来我们的运营费用将会增加，如果我们的收入增长不能抵消这些预期的运营费用增长，我们的业务、运营结果和财务状况将受到损害，我们可能无法实现或保持盈利。

如果我们不能保持足够的运营和财务资源，我们可能无法执行我们的业务计划或保持高水平的服务和客户满意度。

我们已经经历了，并预计将继续经历快速增长，这已经并将继续对我们的管理以及我们的运营和财务资源提出重大要求。随着我们扩大我们的业务、财务和管理控制以及我们的报告系统和程序，我们的组织结构正变得更加复杂。随着我们的不断发展，我们面临着整合、发展、培训和激励我们在世界各地的各个办事处快速增长的员工基础以及驾驭复杂的多国监管格局的挑战。如果我们不能以保留我们平台和解决方案功能的方式管理我们预期的增长和变化，我们的产品和服务质量可能会受到影响，这可能会对我们的品牌和声誉产生负面影响，并损害我们吸引客户的能力。

为了管理我们业务和人员的增长，我们需要继续发展和改进我们的运营、财务和管理控制以及我们的报告系统和程序。我们需要大量支出和分配宝贵的管理资源，才能在这些领域实现增长和变革。我们的扩张已经给我们的管理、客户体验、研发、销售和营销、行政、财务和其他资源带来了巨大的压力，我们预期的未来增长将继续给我们带来巨大的压力。

我们预计将需要大量的额外投资来扩大我们的业务规模和提高生产率，满足我们客户的需求，进一步开发和增强我们的产品和服务，并随着我们的整体增长而扩大规模。我们将需要确定并投资于新技术和系统，以确保业务未来的可扩展性和成功。如果由于显著的增长而需要额外的投资，这将增加我们的成本基础，这将使我们更难在短期内通过削减开支来弥补未来的收入缺口。

我们的成功在一定程度上取决于我们开发和营销新的和增强的解决方案模块的能力，而我们可能无法做到这一点，或者没有足够快的速度来对需求的变化做出反应。即使我们预计需求会发生变化，我们也可能很难将现有客户过渡到新版本的解决方案。

我们的成功在一定程度上取决于我们开发和销售新的和增强的解决方案模块的能力，并及时这样做。成功的模块开发和营销取决于许多因素，包括对客户需求的预期、技术需求的变化、我们将我们的解决方案与竞争对手的解决方案区分开来的能力，以及市场对我们的解决方案的接受度。企业要求其软件应用程序供应商提供不断增加的功能级别和更广泛的产品。此外，我们的行业的特点是技术和客户需求的快速演变和变化。我们可能无法以及时或具有成本效益的方式开发和销售新的或增强的模块，或者根本不能。我们的解决方案也可能无法获得市场认可，或无法正确预测技术变化或客户或潜在客户不断变化的需求。

此外，即使我们正确地预测到技术或需求的变化，我们也可能很难将现有客户过渡到我们的解决方案的新版本。这样的过渡或升级可能需要大量的专业服务工作和费用，客户可能会选择停止使用我们的解决方案，而不是继续进行漫长而昂贵的升级。如果客户不接受我们的解决方案的新版本，如果我们的最新解决方案包含错误，或者如果我们花费太多资源支持我们的解决方案的多个版本，我们可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流造成实质性的不利影响。

基于云的SCM解决方案的市场仍在发展中。如果这个市场的发展速度慢于我们的预期，我们的收入可能无法增长或下降，我们可能会产生额外的运营亏损。

我们从提供基于云的供应链管理平台、解决方案和相关服务中获得并预计将继续获得几乎所有的收入。基于云的SCM解决方案的市场仍在发展中，该平台和解决方案是否会保持高水平的需求和市场接受度尚不确定。我们的成功将取决于公司是否愿意接受我们基于云的SCM平台和解决方案，作为手动流程、传统企业资源规划软件和内部开发的SCM解决方案的替代方案。一些客户可能不愿意或不愿意使用我们基于云的SCM平台或解决方案，原因有很多，包括数据隐私问题、数据和网络安全问题以及对SCM技术的现有投资。

传统的SCM方法需要购买硬件和许可软件等。由于这些传统方法通常需要大量的初始投资来购买必要的技术并建立符合客户独特要求的系统，因此公司可能不愿放弃他们当前的解决方案，转而使用我们基于云的SCM平台和解决方案。可能限制市场接受我们的平台和解决方案的其他因素包括：

如果公司没有意识到我们的基于云的供应链管理平台或解决方案的好处，或者如果公司不愿意接受我们的平台和解决方案作为传统方法的替代方案，那么我们的平台和解决方案的市场可能不会继续发展，或者发展速度可能比我们预期的要慢，这两种情况都可能对我们的收入和增长前景产生重大不利影响。

网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害。

网络和数据安全面临的威胁在不断演变，并变得更加多样和复杂。我们的产品和服务、服务器和计算机系统以及我们在运营中依赖的第三方系统可能容易受到网络安全风险的影响。因此，我们受制于为客户任务关键型系统(如SCM解决方案)处理客户数据的公司固有的风险。

随着我们的不断发展和威胁参与者变得更加复杂，我们观察到对我们的产品和系统的威胁活动不断增加。我们是经常试图识别和利用系统漏洞和/或渗透或绕过我们的安全措施以获得对我们系统的未经授权访问的目标。为了降低这些风险，我们在系统的不同层使用多种方法来防御入侵和攻击。然而，我们并不了解所有未经授权的入侵，我们的系统可能会遇到我们不知道的入侵。当我们意识到对我们系统的未经授权的访问时，我们会采取措施来识别和补救入侵的来源和影响。尽管我们努力确保我们的系统安全并修复已发现的漏洞，但未来的攻击可能会成功，并导致对客户的合同责任或客户信任和业务的损失。

我们可能会遇到由于人为错误、系统错误或漏洞而导致的安全措施遭到破坏。特别是，我们的平台和我们业务中使用的其他系统或网络可能会经历未遂网络攻击、有针对性的入侵、勒索软件和网络钓鱼活动的增加。过去，我们一直是成功的网络钓鱼企图的目标，由于自愿注销，导致了非实质性的金钱损失。尽管我们相信，在没有对我们的客户数据造成任何损害的情况下，在对我们的业务产生任何重大影响之前，这些企图被检测到并被中和了，但我们已经实施了额外的措施，以防止未来发生此类攻击。我们未来可能会受到类似的攻击，并继续培训我们的员工，并为我们的客户提供通信，以减少这些活动和相关损失。我们维护涵盖安全和隐私损害的错误、遗漏和网络责任保险。然而，我们不能确定我们的承保范围是否足以弥补实际发生的债务，或者我们是否会继续以经济合理的条款获得保险，或者根本不能。

虽然我们不断采取措施加强我们的网络安全防御，但需要更多的投资、协调和资源来实现我们的目标，即随着时间的推移，确保我们的网络安全基础设施达到或超过不断发展的行业标准。我们还受制于我们的客户测试我们系统的安全性以及我们保护他们数据的方式，这进一步增强了我们保持警惕并与最新的保护和网络安全做法保持联系的必要性。实现这一目标需要持续的努力和警觉，包括持续投入资金和管理资源，以支持不断开发和维护符合这些标准的系统。

目前，我们认为，作为我们企业对企业供应链解决方案的一部分，与我们处理的个人数据相关的监管和私人行动风险很低。我们处理客户提供的有限数量的个人数据，通常是业务联系信息。围绕个人数据的法规正在迅速变化，这使得全球合规具有挑战性和不可预测性。不遵守法规可能会使我们面临监管调查、声誉损害、对客户的合同责任以及对数据主体的潜在责任。

如果我们不能将我们的产品与其他人或自己开发的各种操作系统、软件应用程序、平台和硬件集成在一起，我们的产品可能会变得更具竞争力或过时，我们的运营结果将受到损害。

我们的产品必须与各种网络、硬件和软件平台集成，我们需要不断修改和增强我们的产品，以适应硬件、软件、网络、浏览器和数据库技术的变化。我们相信，我们对客户的价值主张的一个重要组成部分是能够优化和配置我们的产品，以与我们的系统和第三方的系统集成。如果我们不能以有意义和有效的方式整合我们的产品，对我们产品的需求可能会减少，我们的业务和运营结果将受到损害。

此外，我们有大量的解决方案，有效地维护和集成它们需要广泛的资源。我们继续努力使我们的产品更具互操作性，可能不会成功。如果我们的产品不能与未来的基础设施平台和技术一起有效运行，可能会减少对我们产品的需求，导致客户不满并损害我们的业务。如果我们不能以具有成本效益的方式应对变化，我们的产品可能会变得更不适销、更不具竞争力或过时，我们的业务和运营结果可能会受到损害。

我们的资产负债表上有大量的商誉和无形资产，如果我们不能充分实现我们的商誉和无形资产的价值，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

截至2024年2月29日和2023年2月28日，我们的商誉分别为18.435亿美元和29.278亿美元，无形资产净额分别为8.41亿美元和10.511亿美元。根据美国公认会计原则，具有无限年限的商誉和无形资产不摊销，但需要进行定期减值评估。至少每年或当事件和情况显示报告单位的公允价值可能低于其账面价值时，至少每年或当报告单位的公允价值低于其账面价值时，对具有无限寿命的商誉和收购的无形资产进行减值测试。可能导致商誉减值评估的一些因素包括：

已取得的具有一定年限的无形资产在我们预期实现与无形资产相关的经济价值的估计期间内按直线摊销。此外，当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，我们会审查长期资产的减值。如果存在减值指标，我们会根据对未来未贴现现金流的估计来评估账面价值。我们实现商誉和无形资产价值的能力将取决于我们所收购业务的未来现金流，而未来现金流又在一定程度上取决于我们将这些业务整合到我们自己的业务中的程度。管理层作出的判断涉及长期资产的预期使用年限以及我们实现此类资产账面金额的未贴现现金流的能力。这些判断的准确性可能会受到几个因素的不利影响，包括重要的：