美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 20-F

(标记 一)

☐ 根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的注册声明

或

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

对于 截止的财政年度12月31日, 2023

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的空壳公司报告

需要此空壳公司报告的事件日期 ：

对于 ，过渡期从_。

佣金 文件编号：001-41712

Chijet Motor Company，Inc.

(注册人在其章程中明确规定的姓名)

(将注册人姓名翻译成英文)

开曼群岛

(公司或组织的管辖权 )

号 8，北京南路

经济技术开发区 烟台,

山东， CN-37 264006

中华人民共和国 中国

(主要执行办公室地址 )

宏伟 穆

电话： +86-0535-2766221

号 8，北京南路

经济技术开发区 烟台,

山东， CN-37 264006

中华人民共和国 中国

(Name， 电话、电子邮件和/或传真号码以及公司联系人地址）

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：

无

(班级标题 )

根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：

无

(班级标题 )

指明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量 ：160,707,171截至2023年12月31日已发行和发行的普通股，每股面值0.0001美元。

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。

是 不是 ☒

如果此报告是年度报告或过渡报告，请勾选标记以确定注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第 13或15(D)节提交报告。

是 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。

是 ☒No☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。

是 ☒No☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申请者”、“加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 一家根据美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司，用勾号表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人在编制本文件所包含的财务报表时使用了哪种会计基础：

如果 在回答上一个问题时勾选了"其他"，请用复选标记指明 注册人选择遵循的财务报表项目：项目17项18项项

如果这是年度报告，请用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易所规则》第12b-2条所述)。是，☐不是☒

奇捷汽车公司。

年度 表格20-F报告

目录表

某些条款和惯例

除 另有说明外，在本年度报告中，下列术语的含义如下：

“业务合并”指业务合并协议所拟进行的交易，其中包括：(A)Chijet汽车将收购卖方持有的Chijet的所有已发行和已发行股本股份，以换取Chijet Motor普通股，Chijet持有的Chijet Motor的任何股份将被免费交出，从而Chijet成为Chijet Motor的全资附属公司，而卖方成为Chijet Motor的股东(简称股份交易所)；紧接着 (B)合并子公司将与江淮汽车合并并并入江淮汽车，江淮汽车继续作为Chijet Motor的存续实体及全资附属公司。

“业务合并协议”或“BCA”是指(I)江淮汽车、(Ii)奇捷汽车、(Iii)合并子公司、(Iv)奇捷公司、(V)卖方和(Vi)卖方代表之间于2022年10月25日签署的业务合并协议。

“章程” 系指奇捷汽车公司经修订和重新修订的组织章程大纲和章程，其副本作为证物附于本年度报告。

“Chijet” 指开曼群岛豁免公司Chijet Inc.及其合并子公司，在业务合并完成之前 和业务合并后的Chijet Motor Company，Inc.或Chijet Motor及其合并子公司，根据上下文 所需。

“Chijet 持有人”或“卖方”统称为Chijet普通股的持有人。

“ChiJet汽车”是指开曼群岛豁免公司Chijet Motor Company，Inc.和与业务合并相关的新成立的公司，在业务合并完成后，JWAC和Chijet各自将成为Chijet汽车的直接全资子公司。

“奇捷汽车普通股”或“普通股”是指奇捷汽车的普通股，每股票面价值0.0001美元。

“奇捷汽车优先股”是指奇捷汽车的优先股，每股票面价值0.0001美元。

“ChiJet普通股”是指ChiJet Inc.的普通股。

“中国”或“中国”指人民Republic of China，仅就本年报而言，不包括台湾、香港和澳门。

“结束” 是指企业合并的结束。

“截止日期”是指2023年6月1日。

“税法”指经修订的1986年国内税法。

“美元” 指美元。

“证券交易法”系指修订后的1934年证券交易法。

“FINRA” 指的是金融业监管机构。

“GT 认股权证”是指山东宝亚于2022年2月15日向格林豪泰金融集团有限公司发行的认股权证，用于购买500,000,000股山东宝亚普通股，可按每股2.00美元行使，为期五年。根据GT认股权证协议，GT认股权证将由可行使为Chijet Motor普通股的等值认股权证取代。

“GT 认股权证协议”是指格林豪泰金融集团与山东宝雅之间于2022年2月15日签订的某项认股权证协议。

“i-Bankers” 指i-Bankers Securities，Inc.，JWAC IPO的承销商代表。

“JOBS 法案”是指2012年4月颁布的JumpStart Our Business Startups Act。

“JWAC” 指特拉华州的Jupiter Wellness Acquisition Corp.

“JWAC公司注册证书”是指JWAC修改和重述的公司注册证书，该证书可能会不时修改 。

“江淮汽车普通股”是指江淮汽车的A类普通股，每股票面价值0.0001美元。

“江淮汽车IPO”是指江淮汽车的首次公开募股。

“长江中航优先股”是指长江中航的优先股，每股票面价值0.0001美元。

“JWAC 代表认股权证”或“代表认股权证”是指我们作为代表向I-Bankers发行的与JWAC IPO相关的、作为承销商代表的认股权证，包括购买414,000股JWAC普通股的代表认股权证，可在本注册声明生效日期一周年后的五年内按每股12.00美元行使。它们可以在无现金的基础上行使，由其持有人或多个持有人选择。代表权证 可在交易结束时行使，截止日期为2026年12月9日。

“JWAC 代表股”指我们作为承销商代表向I-Bankers发行的股份，包括代表行使超额配股权后的276,000股JWAC普通股。

“JWAC 赞助商”或“赞助商”是指特拉华州有限责任公司Jupiter Wellness赞助商有限责任公司。

“合并”是指Chijet Motor(USA)Company，Inc.，该公司是特拉华州的一家公司，也是Chijet Motor在业务合并结束前的全资子公司。合并子公司在业务合并后由JWAC作为Chijet Motor的幸存实体和全资子公司而继续存在。

“PCAOB” 指的是美国上市公司会计监督委员会

“PFIC” 指被动型外国投资公司

“代表”指I-Bankers Securities，Inc.作为JWAC与JWAC IPO相关的几家承销商的代表。

“权利代理人”是指根据权利协议设计的权利代理人美国股票转让与信托公司。

“人民币” 或“人民币”是指人民Republic of China的法定货币。

外汇局 指的是中国所在的国家外汇管理局。

“国家税务总局”指的是中国所在的国家税务总局。

“美国证券交易委员会” 是指美国证券交易委员会。

“证券法”指的是修订后的1933年证券法。

“卖方” 指ChiJet持有者，在业务合并协议中被描述为卖方。

“山东宝亚”是指山东宝亚新能源汽车有限公司，一家中国公司。

“股份交换”指根据业务合并协议拟进行的交易，根据该协议，Chijet Motor将收购卖方持有的Chijet的全部已发行及已发行股本股份，以换取Chijet Motor普通股，而Chijet在Chijet Motor持有的任何股份将免费交出，使Chijet成为Chijet Motor的全资附属公司，而 卖方成为Chijet Motor的股东。

“美元”、“美元”、“美元”和“美元”是指美国的法定货币。

“美国公认会计原则”是指美国公认的会计原则。

“美国” 指美利坚合众国。

我们的 报告货币为美元。我们实体的本位币是人民币。仅为方便读者，本年度报告包含按特定汇率将部分人民币金额折算为美元的内容。本年度报告中的人民币兑换成美元是根据美联储理事会系统H.10统计数据发布的汇率计算得出的。除另有说明外，本年度报告中所有人民币对美元和美元对人民币的折算均按7.0999元人民币兑1美元的汇率进行，这是自2023年12月31日起生效的汇率。我们不表示任何人民币或美元 金额可能已经或可能以任何特定汇率兑换成美元或人民币。中国政府对其外汇储备的控制部分是通过直接管制人民币兑换成外汇来实现的。

我们的 财年结束日期为12月31日。对特定“财年”的引用是指截至该日历年12月31日止的财年。我们经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。

我们 从我们自己的内部估计、调查和研究以及从公开信息、行业和一般出版物以及第三方进行的研究、调查和研究中获得了本年度报告中的行业、市场和竞争状况数据。本年度报告中使用的独立行业出版物均不是代表我们编写的。行业出版物、研究、调查、研究和预测一般声明，它们包含的信息是从被认为可靠的来源获得的，但不能保证此类信息的准确性和完整性。从这些来源获得的预测和其他前瞻性信息 受到与本年度报告中其他前瞻性陈述相同的限制和不确定性，以及由于各种因素造成的风险，包括“项目3.关键信息-D.风险因素 “这些因素和其他因素可能会导致结果与这些预测和其他前瞻性信息中表达的结果大不相同。

我们 拥有本年度报告中使用的商标的专有权利，这些商标对我们的业务非常重要，其中许多商标是根据适用的知识产权法注册的。仅为方便起见，本年度报告中提及的商标、服务标志和商号不包含^{®, ™} 和其他类似符号，但此类引用并不意味着我们不会根据适用法律在最大程度上主张我们的权利或适用许可人对这些商标、服务标记和商品名称的权利。

本 年度报告包含其他公司的其他商标、服务标记和商号。据我们所知，本年度报告中出现的所有商标、服务标记和商品名称均为其各自所有者的财产。我们不打算使用或展示 其他公司的商标、服务标记或商标名，以暗示与 任何其他人建立关系，或由 任何人背书或赞助我们。

本文中提及的“中国”或“中华人民共和国”的法律法规仅指内地中国的法律法规 ，仅就本年报而言，不包括台湾、香港和澳门。

前瞻性陈述

本年度报告包含代表我们对未来事件的信念、预测和预测的《1995年私人证券诉讼改革法》中的安全港条款所包含的前瞻性陈述。您可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目的”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“很可能”、“ ”、“潜在”、“继续”或其他类似的表达方式来识别其中的一些前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件的预期和预测，我们认为这些事件可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括与以下内容有关的陈述：

这些前瞻性声明会受到各种重大风险和不确定性的影响，包括那些我们无法控制的风险和不确定性。 尽管我们相信这些前瞻性声明中表达的预期是合理的，但我们的预期可能会在以后被发现是不正确的。本年度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至本年度报告中所作陈述之日的事件或信息。除法律另有要求外，我们没有义务在作出前瞻性陈述之日起 之后公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，也不是为了反映意外事件的发生。您应仔细阅读本年度报告和我们 在此引用的文件，了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同，甚至更差。 我们通过这些警告性声明对所有前瞻性声明进行限定。除法律要求外，我们不承担更新我们的前瞻性陈述的任何义务。

这份 年度报告包含我们从各种中国政府和私人出版物获得的某些数据和信息。这些出版物中的统计数据还包括基于一些假设的预测。

此外，显示面板行业新的和快速变化的性质导致与我们行业的增长前景或未来状况有关的任何预测或估计都存在重大不确定性 。此外，如果市场数据背后的任何一个或多个假设后来被发现是不正确的，实际结果可能与基于这些假设的预测不同。 您不应过度依赖这些前瞻性陈述。

项目 1.董事、高级管理层和顾问的身份

不适用 。

第 项2.优惠统计和预期时间表

不适用 。

第 项3.关键信息

我们的 控股公司结构

奇捷公司和奇捷汽车都不是一家运营公司，而是一家开曼群岛控股公司，业务主要由其位于中国的子公司进行。我们和我们的子公司受到复杂和不断变化的中国法律法规的约束，并面临与在中国开展业务有关的各种法律和运营风险及不确定性。例如，我们和我们在中国的子公司面临与离岸发行的监管审批、反垄断监管行动以及对网络安全和数据隐私的监督相关的风险 ，以及PCAOB对我们的审计师缺乏检查，这可能会影响我们开展某些业务、接受外国投资或在美国或其他外汇上市和进行股票发行的能力。这些风险可能导致我们的业务和普通股价值发生重大不利变化，显著限制或完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力，或导致此类证券的价值大幅下降。有关在中国开展业务的风险的详细说明，请参阅以下条款中披露的风险项目3.关键信息--D.风险因素-与中国做生意有关的风险 .”

中国 政府在监管我们的业务方面的巨大权力，以及它对中国发行人在海外进行的发行和外国投资的监督和控制，可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力 。实施整个行业的法规，包括数据安全或反垄断相关法规，这种性质可能会导致此类证券的价值大幅下降。有关更多详细信息，请参阅“项目3.关键信息-D. 风险因素-与在中国做生意有关的风险-中国政府可能随时干预或影响我们在中国的业务，这可能会导致我们的业务和生产汽车的能力发生实质性变化.”

中国的法律制度产生的风险 ，包括法律执行方面的风险和变化，以及中国迅速演变的规章制度 可能会导致我们的运营和我们普通股的价值发生重大不利变化。有关更多详细信息， 请参阅“项目3.关键信息--D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-中国政策、法规和规则的变化可能很快，几乎没有事先通知，中国政府的法律执行可能会发生变化， 可能会对我们的盈利运营能力产生重大影响.”

我们的运营需要中国当局的许可

我们在中国的业务受中国法律法规管辖。截至本年报日期，我们的中国子公司已从中国政府当局获得对我们的控股公司和我们在中国的子公司的业务运营至关重要的必要许可证和许可。鉴于相关法律法规的解释和实施以及相关政府部门的执法做法可能会发生变化，我们可能需要为未来的业务运营获得额外的许可证、许可、备案或批准 。有关更详细的信息，请参阅项目3.关键信息--D.风险因素-与我们的商业和工业相关的风险 -我们的业务需要从中国当局获得的许可，但 不能保证未来发生与此类许可相关的事件.”

中国政府机关颁布了与网络安全审查和海外上市有关的中国法律法规。根据截至本年度报告日期起生效的中国法律法规，吾等或吾等中国子公司(I)毋须取得中国证券监督管理委员会或中国证监会的任何事先许可，(Ii)毋须接受由中国网信办或中国证监会进行的网络安全审查，或(Iii)已收到任何中国当局要求吾等 取得任何事先许可的任何通知，而上述各项均与吾等先前向外国投资者发行证券有关。但是，在某些情况下，中国政府有关部门可能会对我们进行网络安全审查。有关更多详细信息， 请参阅“项目3.关键信息--D.风险因素-与在中国经商有关的风险-中国法律法规的解释和执行可能会不时发生变化，而中国的政策、规则和法规的变化可能会 在很少提前通知的情况下很快，可能会限制您和我们可用的法律保护。”

同时， 中国政府最近表示，有意对在海外进行的发行和/或外国投资中国的发行人施加更多监督和控制。有关更详细的信息，请参阅项目3.关键信息--D.风险因素-与在中国经营有关的风险 中国证监会最近发布了中国公司境外上市试行办法 。中国政府对以中国为基础的发行人的海外和外国投资进行更多监督和控制的行动可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售我们的普通股的能力，并可能导致我们普通股的价值大幅下降或该等股票变得一文不值。”

《外国公司问责法》（Holding Foreign Companies Accountable Act）

《追究外国公司责任法案》或《HFCA法案》于2020年12月18日颁布。HFCA法案规定，如果美国证券交易委员会确定我们提交的审计报告是由注册会计师事务所出具的，而该注册会计师事务所自2021年起连续三年没有接受PCAOB的检查，则美国证券交易委员会将禁止我们的普通股在国家证券交易所或美国场外交易市场进行交易。

2021年12月2日，美国证券交易委员会通过了对其实施《HFCA法案》规则的最终修正案。这些最终规则确立了美国证券交易委员会将在以下方面遵循的程序：(I)确定注册人是否为“委员会确认的发行人”(被美国证券交易委员会确认为已提交年度报告的注册人，以及由位于外国 司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告，并且PCAOB因该司法管辖区的当局采取的立场而无法完全检查或调查) 和(Ii)根据《反洗钱法》连续三年禁止属于委员会确认的发行人的发行人进行交易。{美国证券交易委员会开始识别12月18日后开始的财年由证监会确定的发行人，2020年。经委员会确认的发行人必须遵守其被确认的每一年的年度报告中的提交和披露要求。

截至本年度报告发布之日，我们尚未、也不希望被美国证券交易委员会根据《HFCA法案》确定身份。然而，PCAOB是否会继续对总部设在内地和香港的PCAOB注册会计师事务所中国进行完全满意的检查和调查 存在不确定性，并取决于我们和我们的审计师控制之外的许多因素，包括中国当局的立场。

2021年12月16日，PCAOB发布裁定，PCAOB无法完全检查或调查PCAOB注册的会计师事务所中国在内地和香港的总部，原因是中国当局在该等司法管辖区的职位， PCAOB在其认定报告中包括了总部位于中国大陆或香港的会计师事务所的名单。 本名单不包括我们的审计师Assensuure PAC。

2022年8月26日，PCAOB宣布与中国证监会和中国财政部签署《议定书声明》(以下简称《议定书声明》)。《议定书声明》的条款将允许PCAOB完全访问审计工作底稿和其他信息，以便它可以检查和调查在PCAOB注册的会计师事务所，总部设在内地、中国和香港。

2022年12月15日，PCAOB宣布，它已获得对总部位于内地中国和香港的注册会计师事务所 的全面检查和调查，并投票决定取消之前的2021年认定报告。2022年12月29日，总裁·拜登签署了题为《2023年综合拨款法》(简称《综合拨款法》)的立法。除其他事项外，《综合拨款法》包含与《加速追究外国公司问责法》相同的条款，将触发《持有外国公司问责法》下的禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。作为《综合拨款法》的结果，如果PCAOB因任何外国司法管辖区当局采取的立场而无法检查或调查相关会计师事务所，《HFCA法》现在也适用。拒绝管辖权不需要在会计师事务所所在的地方。我们目前的审计师Assenure PAC是在美国上市的公司的审计师，也是在PCAOB注册的公司，受美国法律的约束，PCAOB根据这些法律进行定期检查，以评估 其是否符合适用的专业标准。尽管如上所述，未来，如果中国监管机构发生任何监管变更或中国监管机构采取的任何步骤，不允许我们的审计师向PCAOB提供位于中国的审计文件以供检查或调查，投资者可能被剥夺此类检查的好处。任何审计报告不是由审计师出具的，如果没有经过PCAOB的彻底检查，或者PCAOB对中国的审计工作缺乏检查，使PCAOB无法定期评估我们的审计师的审计及其质量控制程序，可能会导致我们的财务报表和 披露的充分和准确得不到保证，这样的检查缺失可能会导致我们的证券被从证券交易所摘牌。项目3.关键信息--D.风险因素-与在中国经商有关的风险-《外国公司责任追究法案》 ，加上美国证券交易委员会和上市公司会计准则委员会最近的联合声明，纳斯达克规则的改变，上市公司会计准则委员会 认定PCAOB无法彻底检查或调查总部设在内地和香港的在PCAOB注册的会计师事务所，这些都要求在评估新兴市场公司的审计师资格时，对其应用更多、更严格的标准 ，尤其是不受PCAOB检查的非美国审计师。这些发展增加了我们能否在美国证券交易所上市的不确定性。”

根据HFCA法案，PCAOB必须每年确定其是否有能力全面检查和调查总部设在内地、中国和香港等司法管辖区的会计师事务所。成为“委员会认定的发行人”的可能性和退市风险可能继续对我们证券的交易价格产生不利影响。如果PCAOB在中国内地或香港因任何当局的立场而再次遇到 检查和调查的障碍，PCAOB将在适当的时候根据《HFCA法案》做出决定。

现金 和资产流经本组织

奇捷公司和奇捷汽车都是控股公司，没有自己的实质性业务。我们通过我们的中国子公司开展部分业务。因此，我们支付股息的能力在很大程度上取决于我们的中国子公司支付的股息。如果我们现有的中国子公司或任何新成立的子公司未来自行产生债务，管理其债务的工具可能会限制它们向我们支付股息的能力。此外，我们在中国的外商独资子公司只能从其根据中国会计准则和法规确定的留存收益(如果有)中向我们支付股息。 根据中国法律，我们在中国的每家子公司必须每年至少预留其税后利润的10%(如果有的话)，以 为某些法定公积金提供资金，直至该公积金达到其注册资本的50%。此外，我们在中国的每家子公司 可酌情将其税后利润的一部分按中国会计准则分配给企业扩张基金和员工奖金 和福利基金。法定公积金和可自由支配基金不得作为现金股利分配。 外商独资公司将股息汇出中国，须经外汇局指定银行审核。我们的中国子公司尚未支付股息，在产生累计利润并满足法定准备金要求 之前，将无法支付股息。我们预计，未来我们的自主汽车制造将主要由山东宝雅和一汽吉林进行。有关更多详细信息，请参阅“项目5.业务和财务审查及展望--B.流动性与资本来源控股 公司结构.”

根据中国法律和法规，我们的中国子公司在支付股息或以其他方式将其任何净资产转让给我们方面受到某些限制。外商独资企业从中国汇出的股息，也要经过国家外汇管理局指定的银行审核。受限制的金额包括本公司中国附属公司于2023年、2023年、2022年及2021年12月31日的实收资本及法定储备金，总额分别为148,301,000元、170,956,000元及148,202,000元。

此外，从我们的中国子公司向中国以外的实体的现金转移受中国政府对货币兑换的管制。 如果我们的业务中的现金在中国或中国实体，则由于政府当局对我们或我们的中国子公司将现金转移到中国境外的能力施加的限制和限制，此类现金可能无法用于中国境外的资金运营或其他用途 。外币供应短缺可能会暂时推迟我们中国子公司 向我们支付股息或其他款项或以其他方式履行其外币债务的能力。有鉴于此，就本公司业务中的现金由中国持有或由中国实体持有的范围而言，该等现金可能无法 用于中国境外的营运或其他用途。有关我们在中国的业务资金流的相关风险，请参阅“第 项3.关键信息--D。风险因素-与在中国做生意有关的风险-如果我们的业务中的现金或资产位于 中国或香港或中国或香港实体，则由于中国政府对我公司和我们的 子公司转移现金或资产的能力进行干预或施加限制和限制，这些资金或资产可能无法用于中国内地或香港以外的运营或其他用途，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并可能导致我们无法维持我们的增长和扩张战略“和”-中国 对境外控股公司向我们的中国子公司的贷款和直接投资以及政府对货币兑换的控制的规定可能会推迟或阻止我们使用业务合并的收益向我们的中国子公司贷款或向我们的中国子公司提供额外的资本金 这可能对我们的流动性以及我们为我们的业务提供资金和扩大业务的能力造成重大不利影响.”

根据中国法律，在满足适用的政府登记和审批要求的前提下，我们只能通过出资或贷款向我们的中国子公司提供资金。于截至2023年、2022年及2021年12月31日止财政年度，我们分别向我们的中国附属公司提供7,150,000元资金，分别为零及零。

此外，资金在我们的中国子公司之间转移用于营运资金用途，主要是我们的主要运营子公司山东宝亚与其子公司之间的资金转移。下表汇总了山东宝亚及其子公司之间的分配和周转资金：

公司间资金调拨适用《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(2021年修订，《关于民间借贷案件的规定》)，自2021年1月1日起施行，规范自然人、法人和非法人组织之间的融资活动。 《关于民间借贷案件的规定》规定，民间借贷合同在下列情形下无效：(br}(I)贷款人骗取金融机构贷款转贷；(二)出借人转借其他营利法人的资金，向其工作人员募集资金，非法吸收公众存款的；(三)未依法取得放贷资格的出借人 以营利为目的，将资金转借给社会不特定对象的；(四)出借人明知或者应当知道借款人有意将借款用于违法犯罪目的的；(五)违反法律、行政法规的强制性规定或者(六)违反公共秩序或者道德规范的。上述情况在我们的中国子公司的运营中并不存在。根据我们的中国律师韩坤律师事务所的建议，《关于私人借贷案件的规定》 不禁止使用一家子公司产生的现金为另一家子公司的运营提供资金。我们未获通知任何可能限制我们的中国子公司在子公司之间转移现金的能力的其他限制。看见“第4项. 公司信息--B.业务概述--法规--与私人借贷有关的法规.”

我们的全资子公司ChiJet Inc.一直坚持现金管理政策，规定了ChiJet Inc.与其全资子公司和控股子公司之间现金转移的目的、金额和程序。Chijet Inc.及其子公司内部的现金转移须受批准门槛的限制：500万元人民币(约780,000美元)以下的转移需经发起实体的财务部门审查，500万元至2,000万元人民币(约312万美元)之间的转移需获得首席执行官和首席财务官的批准，以及超过2,000万元人民币(约312万美元)的转移需经董事会批准。本条例未涉及的事项 由相关法律法规管辖。

3.A. [已保留]

3.b. 资本化和负债

不适用 。

3.c. 提供和使用收益的理由

不适用 。

3.D. 风险因素

投资我们的普通股是高度投机性的，涉及很大程度的风险。在决定投资我们的 普通股之前，您应仔细考虑以下风险 以及本年度报告中包含的所有其他信息，包括在“前瞻性陈述”和“第5项.经营和财务回顾及展望”标题下讨论的事项。奇捷汽车是一家控股公司，其大部分业务都在中国，并受到在许多方面与美国不同的法律和监管环境的约束。以下讨论的风险可能对我们的业务、前景、财务状况、经营结果、现金流、支付股息的能力以及我们普通股的交易价格产生重大不利影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流和支付股息的能力产生重大和不利影响，您 可能会损失您的全部或部分投资。

这样的风险并非包罗万象。我们可能面临其他风险，这些风险是我们目前未知的，或我们认为截至本年度报告日期不重要的风险。已知和未知的风险和不确定性可能会通过我们在中国的子公司对我们的业务运营造成重大影响和损害。

风险 因素摘要

我们的业务面临许多风险，请参阅标题为“风险因素“以及本年度报告中的其他部分。下面列出的主要风险以及您应该考虑的其他风险将在标题为“风险因素 ”，你应该完整地阅读它。

与我们的工商业相关的风险

与我们的业务和行业相关的风险和不确定性包括但不限于：

与网络安全和数据隐私相关的风险

与员工和人力资源相关的风险

与诉讼和法规相关的风险

有关知识产权的风险

与融资和战略交易相关的风险

与在中国做生意有关的风险

与Chijet汽车普通股所有权相关的风险

除上述风险和不确定性外，我们还面临与普通股相关的风险，包括但不限于：

风险因素

投资我们的普通股涉及重大风险。在投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑本年度报告中的所有信息，包括以下描述的风险和不确定性。以下任何风险 都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。在任何这种情况下，我们普通股的市场价格 都可能下跌，您可能会损失全部或部分投资。

下面列出的风险并非包罗万象，也不包括与投资Chijet Motor相关的所有风险。其他 Chijet Motor目前未知或认为无关紧要的风险和不确定性也可能对Chijet Motor的业务、财务状况、运营结果、前景和/或股价产生重大不利影响。

与我们的工商业相关的风险

我们的商业模式和技术尚未在商业环境中运行，任何未能将我们的战略计划商业化的情况都将对我们的经营结果和业务产生不利影响，损害我们的声誉，并可能导致超出我们资源的巨额负债。

投资者 应该意识到新企业通常会遇到的困难，其中许多是我们无法控制的，包括在开发未经验证的新技术、建立或进入新市场、组织运营 和开展营销活动过程中的巨大风险和费用。我们的财务业绩在一定程度上取决于我们及时和经济高效地设计、开发、制造、组装、测试、商业化、营销和支持我们的车辆的能力。

我们目前计划将电动商用车商业化生产和销售，并将在2024年将大量电动乘用车商业化。在此上下文中提到的“商业化”或“商业化”意味着我们目前已经完成了车辆的定型，并为批量生产做好了准备。标准操作规程(“开工投产“)指的是新车型可以投放市场和销售的最后一个阶段(或节点)，意味着我们所有的研发阶段通常都已经完成， 可以在生产线上批量生产整辆车。我们目前已经敲定了制造电动商用车的SOP 。我们同样预计电动乘用车的SOP将于2024年完成。

我们 计划在2024年达到部分电动乘用车的SOP阶段，这意味着电动乘用车已经进入了国内制造的批量生产类别。MP(大规模生产)哪个 大于工程样件、试生产或试生产的早期制造类别。实事求是地说，我们目前预计我们的FB77电动车预计将在2024年11月推出，预计2025年在中国的销量将达到1.7万辆。

随着电动汽车生产的开始，我们可能会减少传统燃料汽车的生产。我们的主要重点一直是研究和开发活动，以改进我们的技术，使我们的车辆对潜在客户具有吸引力。我们 已经开始建设我们的第一个纯电动汽车制造基地，并于2022年下半年开工建设 。我们在烟台的电动汽车制造基地预计将于2024年10月建成电动汽车组装车间。我们在吉林的生产基地目前处于正常生产状态，重点是常规汽车。

这些 活动受到我们无法控制的各种风险和不确定性的影响，包括客户需求的变化、相互竞争的 能源价格或行业标准，以及其他公司引入新技术或先进技术。此外，如果我们在未来未能开发新技术或未能及时应对现有技术的变化，可能会严重推迟我们新解决方案的开发，这可能会导致技术过时、收入减少以及我们的市场份额被我们的竞争对手抢走。此外， 其他人开发的解决方案或技术可能会使我们的解决方案或技术过时或缺乏竞争力。此外，如果我们的解决方案 不符合现行行业标准，则此类不符合可能会对我们的财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。

我们成功的可能性必须考虑到这些风险、费用、复杂性、延误和我们运营所处的竞争环境 。因此，目前还不能据此假设我们的业务计划将被证明是成功的，或者我们的技术将按预期工作或可扩展，我们可能无法产生收入、筹集额外资本或 无法盈利运营。我们将继续遇到早期商业公司经常遇到的风险和困难，包括扩展我们的基础设施和员工人数，我们可能会在与我们的增长相关的 中遇到不可预见的费用、困难或延迟。此外，由于我们业务的资本密集型性质，我们预计将继续维持可观的 运营费用，而不会产生足够的收入来支付支出。因此，对我们的任何投资都是高度投机性的 ，可能会导致您的全部投资损失。

我们 有运营亏损的历史，预计会产生大量额外费用和运营亏损。

我们 是一家处于早期阶段的公司，有运营亏损和负运营现金流的历史。于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司分别录得净亏损98,501,000元、111,518,000元及62,552,000元。我们预计中期内我们将继续 出现运营亏损和净亏损。未来的亏损金额以及我们何时实现盈利都是不确定的。此外，即使我们实现了盈利，也不能保证我们在未来能够保持盈利。我们的潜在盈利能力尤其取决于我们的车辆、零部件和技术(包括固态电池、车载电机和智能驾驶解决方案)的市场渗透率和增长，这可能不会出现在我们目前预期的水平上，或者根本不会出现。

尽管新冠肺炎疫情影响了我们的业务和运营，但这些风险可能正在减弱。

新冠肺炎疫情还周期性地扰乱了包括我们在内的汽车制造商及其供应商的制造业务。新冠肺炎疫情带来的风险包括：对一般经济状况的影响；制造业和供应链运营； 在家订单；以及本地和全球金融市场。对我们或我们的供应商的任何此类中断都可能导致延迟，并且 可能会对我们的生产量造成负面影响。

请 另请参阅“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析--经营成果“ 了解更多信息。此外，新冠肺炎疫情已导致一些全球金融市场出现波动，这可能会增加我们的资金成本，或者限制我们在需要时获得融资的能力。大流行的更广泛影响还包括通胀压力，这影响了我们制造车辆的成本。新冠肺炎大流行的规模和持续时间及其经济和监管后果正在迅速变化和不确定。如果新冠肺炎变种疫情死灰复燃，可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

我们 无法获得新合同可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。

我们的业务在很大程度上取决于我们与客户签订合同的能力。合同提案和谈判非常复杂， 往往涉及漫长的谈判和选择过程，受多种因素影响。这些因素包括市场 条件，向潜在客户证明我们的解决方案可以为他们工作、融资安排和任何所需的政府 批准。如果出现不利的市场条件，我们无法销售车辆，或者如果我们无法获得足够的财务安排或任何所需的政府批准，我们可能无法开展特定项目，这可能会对我们创造收入的能力造成不利影响。如果我们没有及时完成一个项目，没有达到要求的绩效标准，或者没有在项目上充分执行 ，那么我们可能会在该项目上蒙受损失，这可能会导致损失增加。

我们的项目将涉及复杂的项目。我们在此类项目上的表现质量在很大程度上取决于我们管理与客户关系的能力，以及我们及时有效管理项目和部署适当资源的能力，包括 第三方承包商和我们自己的人员。如果项目未能在预定日期前完成或未能达到要求的绩效标准，我们可能会产生显著的额外成本，或者对客户因延迟完成或未能达到要求的绩效标准而产生的纠正损坏的成本承担责任。项目绩效可能受到多种因素的影响，包括供应商和分包商不可避免的延误、政府不作为、公众反对、 无法获得融资、天气状况、供应商材料不可用、我们客户要求的项目服务范围的变化、工业事故、环境危害和劳动力中断。如果发生这些事件，项目的总成本 可能会超出我们的估计，我们可能会在项目上蒙受损失，这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，任何缺陷或错误，或未能满足我们客户的期望， 可能会导致我们要求损害赔偿。

如果我们不能成功地管理其增长战略，我们的业务运营和财务业绩可能会受到不利影响。

我们预期的未来增长带来了许多管理、行政和运营方面的挑战。我们管理业务增长的能力将要求我们继续开发和改进我们的管理信息系统以及其他内部系统和控制。此外，我们的增长将增加我们吸引、发展、激励和留住管理层和员工的需求。 如果我们的管理层无法有效地管理我们的增长或我们的员工无法实现预期的业绩 可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

无法获得、减少或取消与可再生能源相关的政府和经济激励措施以及其他立法或监管措施可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

由于政策变化而减少、取消或歧视性地应用政府补贴和经济激励措施， 由于采用无碳燃料解决方案的车辆取得成功而减少了对此类补贴和激励措施的需求，或其他原因 可能会导致可再生能源行业或我们的车辆竞争力下降。这也可能对可再生能源市场的增长以及我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性和 不利影响。

虽然我们可能会寻求对电动汽车使用某些税收抵免和其他激励措施，但不能保证这些计划将来可用 ，也不能保证我们能够使用它们。如果目前的税收优惠在未来不可用，我们的财务状况可能会受到损害。

我们 在确保以可接受的条款获得我们申请的大部分政府拨款、贷款和其他激励措施方面可能面临重大挑战 。我们从来没有，也可能继续无法将任何现有贷款转化为我们申请的政府赠款和补贴 。我们无法满足现有贷款的某些条件，并且可能无法满足其他 贷款的条件。这对我们的财务稳定构成重大风险，并可能对我们的业务、财务业绩和未来前景造成重大不利影响。

我们从政府来源获得资金或奖励的能力取决于适用的政府计划下的资金可用性 以及我们参与此类计划的申请是否获得批准。这些资金和其他奖励的申请流程可能会竞争激烈。我们不能向您保证我们将成功获得任何这些额外的助学金、贷款和其他 奖励。如果我们不能成功获得这些额外奖励中的任何一项，并且我们无法找到替代资金来源来满足我们计划的资本需求，我们的业务和某些项目的前景可能会受到实质性的不利影响。

2016年5月，我们从非金融机构获得两笔无息贷款，专门用于在中国襄阳发展电动汽车 产业。贷款的使用严格限于此目的，其期限取决于 开发进度。然而，由于新冠肺炎疫情和后续法规，我们无法在2022年7月之前满足贷款条件或获得政府补贴来偿还贷款。因此，贷款被重新归类为2021年、2022年和2023年的流动负债，我们因违约产生了73.7万美元(人民币5,232,000元)的罚款， 相当于土地使用权成本的5%。贷款人还保留要求赔偿损失、回购土地和要求偿还任何相关政府补贴的权利。截至2024年4月30日，没有收到任何补贴。截至2023年12月31日及2022年12月31日，未偿还本金分别约为97,832,000美元(人民币694,598,000元)及100,697,000美元(人民币694,598,000元)， 。差异主要是由于货币汇率波动造成的。

我们 正在与贷款人协商延长贷款期限，并计划扩大生产以满足贷款条件。 在截至2023年12月31日期间，我们无法满足申请政府补贴偿还贷款的条件。因此，在2023年6月，公司与贷款人签署了两份质押协议。根据质押协议，公司向政府质押账面金额约12,766,000美元(人民币90,638,000)的机器及设备、模具及工具、账面金额约15,815,000美元(人民币11,282,000)的建筑物及账面金额为14,406,000美元(人民币102,280,000)的土地使用权，以确保偿还上述贷款的本金及相关利息。有关贷款协议的更多详情，请参阅本年度报告 中的合并财务报表附注17。

此外，山东宝雅于2019年12月与烟台国峰投资控股集团有限公司签订贷款协议，贷款年利率为6.5%。根据贷款协议，如果山东宝雅满足一定的开发条件，部分贷款可被豁免，并转换为政府补贴，包括该部分的利息。在截至2023年12月31日的年度中，没有本金转换为政府补贴。截至2023年12月31日，未偿还本金为104,227,000美元。截至2024年4月30日，未偿还本金和利息为133,794,000美元(人民币949,927,000元)。

我们 违反了某些贷款协议，并且未来可能会违反其他贷款协议。如果贷款人执行我们的某些物业的质押，我们的业务运营可能会中断，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性和不利的影响。

我们 从某些关联方和其他机构获得贷款，为我们的业务运营提供资金。一汽吉林、中国一汽股份有限公司(一汽吉林的小股东)及其关联公司一汽财务有限公司于2019年1月29日签订了一系列流动资金 贷款协议，金额为人民币7亿元(约合9859.3万美元)，于2019年5月20日签订了金额为3.5亿元人民币(约合4929.6万美元)的贷款协议，于2019年8月29日签订了金额约1.5亿元人民币(约合2112.7万美元)的贷款协议，金额约为2.7亿元人民币(约合38029美元)，金额约为1.88亿元人民币(约合2647.9万美元)。于2019年12月13日发放，金额约为人民币8,740万元(约12,310,000美元)，每笔贷款年利率3.915%，年期一年。2020年1月23日，这笔7亿元人民币的贷款延期12个月。于2020年5月20日，双方订立贷款协议的补充协议 ，据此，一汽吉林同意分四期支付41,732,628美元(人民币287,867,500元)的剩余本金，并质押一汽吉林的若干土地使用权、建筑物、机械设备、模具及其他物流设备。一汽吉林在2022年11月1日和2023年11月1日未能付款。截至2024年4月30日，该等贷款的未偿还本金及利息总额为185,746,000美元(人民币1,318,779,000元)。请参阅“第 项7.大股东和关联交易“和”项目13.拖欠股息和拖欠股息“ 有关贷款协议的更多详细信息和当前状态。如果一汽财务执行质押，我们将无法继续使用这些土地、建筑物和机器设备，我们的业务运营可能会中断。我们可能被迫暂停生产 或寻找替代制造设施，这可能很耗时，而且替代设施可能无法以商业上可接受的条款 提供，或者根本无法使用。因此，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。

于2016年5月，我们从非金融机构获得两笔无息贷款，专门用于在中国襄阳发展电动汽车产业。这些贷款的使用严格限于此目的，其到期日取决于开发进度。 然而，由于新冠肺炎疫情和后续法规，我们无法满足贷款条件或获得政府补贴，无法在2022年7月之前偿还贷款。因此，贷款被重新分类为2021年、2022年和2023年的流动负债，我们因违约产生了73.7万美元(人民币5,232,000元)的罚款，相当于土地使用权成本的5%。贷款人还保留要求赔偿损失、回购土地以及要求偿还任何相关政府补贴的权利。 截至2024年4月30日，没有收到任何补贴。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未偿还本金分别约为97,832,000美元(人民币694,598,000元)和100,697,000美元(人民币694,598,000元)。差异 主要是货币汇率波动造成的。

我们 正在与贷款人协商延长贷款期限，并计划扩大生产以满足贷款条件。 在截至2023年12月31日期间，我们无法满足申请政府补贴偿还贷款的条件。因此，在2023年6月，公司与贷款人签署了两份质押协议。根据质押协议，公司向政府质押账面金额约12,766,000美元(人民币90,638,000)的机器及设备、模具及工具、账面金额约15,815,000美元(人民币11,282,000)的建筑物及账面金额为14,406,000美元(人民币102,280,000)的土地使用权，以确保偿还上述贷款的本金及相关利息。有关贷款协议的更多详情，请参阅本年度报告 中的合并财务报表附注17。*如果贷款人执行质押，我们将无法继续使用此类土地、建筑物和机器设备，我们的业务运营可能会中断。我们可能被迫暂停生产或寻找替代生产设施，这可能很耗时，而且替代设施可能无法以商业上可接受的条款 提供，或者根本无法使用。因此，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。

我们业务中使用的材料价格上涨可能会对我们的业务产生不利影响。

由于我们是汽车制造商，我们面临着某些原材料商品价格上涨的市场风险，如镍、钢、混凝土和粘合剂，这些材料被用作我们业务中使用的供应或材料的组件。特别是，原材料成本在大流行期间波动极大，在某些情况下增加了30%至100%。这些价格可能受到一般市场状况和其他因素的重大影响 。我们对当前客户的价格是由我们车辆的销售决定的， 根据材料的价格上涨调整价格的能力有限，虽然我们相信我们可能能够在未来的销售中提高价格 以应对材料的一些价格上涨，但不能保证材料的价格上涨如果发生 将是可收回的。

我们 可能无法在盈利的基础上完成或运营我们的项目，或者无法按照我们对客户的承诺来完成或运营我们的项目。

我们车辆的设计和制造以及这些车辆的维护支持会带来许多风险，包括：

这些因素中的任何一个都可能导致安装延迟以及超出我们预期的安装和其他成本。这可能会阻止 我们完成我们的项目安装，导致任何当时现有的融资协议或要求在特定时间前完成项目安装的合同的违约，导致项目对我们无利可图，或以其他方式损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

我们在国际市场的业务运营可能会使我们面临额外的风险，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们目前的一些客户合同是在中国以外的地区销售我们的汽车，我们预计未来我们收入的一部分将来自中国以外的运营。在国际市场的运营可能需要我们应对新的、意想不到的监管、营销、销售和其他挑战。这些努力可能既耗时又昂贵，而且不能保证 我们在国际市场运营时会成功应对这些和其他挑战，包括：

我们的国际行动也受到一般地缘政治风险的影响，如政治、社会和经济不稳定、战争、内乱、破坏、绑架和赎金、没收、恐怖主义事件、外交和贸易关系变化，或对此类事件的反应。这些因素中的一个或多个可能会对我们的任何国际业务产生不利影响，导致收入下降和/或运营费用比我们预期的更高，并可能对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。

我们在国际市场上的整体成功将在一定程度上取决于我们在不同的法律、法规、经济、社会、政治条件下取得成功的能力。我们可能无法成功制定和实施在我们开展业务的每个国家/地区有效管理这些风险的政策和战略。如果我们不能成功管理这些风险，可能会损害我们的国际业务， 减少我们的国际销售额，增加我们的成本，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的收入、费用和经营业绩可能会有很大波动。

我们的收入、费用和经营业绩可能会因众多因素而大幅波动，其中一些因素可能会在不确定的全球经济环境中造成更明显的波动。除了本“风险因素” 一节中描述的其他风险外，以下因素可能会导致我们的经营业绩波动：

因此，未来任何时期的经营业绩都很难预测，因此，先前的业绩不一定代表未来时期的预期业绩。上述任何因素或本文其他地方讨论的任何其他因素都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，从而可能对我们的普通股价格产生不利影响。

第三方未能及时制造高质量的产品或提供可靠的服务可能会导致我们的服务交付和项目完成的延迟，这可能会损害我们的声誉，对我们与客户的关系产生负面影响，并对我们的增长产生不利影响。

我们的成功取决于我们及时提供服务和完成项目的能力，这在一定程度上取决于 第三方为我们提供及时可靠产品和服务的能力。在设计和制造我们的车辆时，我们依赖符合我们设计规范的部件、由第三方制造和供应的部件以及由分包商提供的服务。

我们 还将依靠分包商执行与我们的项目相关的几乎所有安装工作；我们可能需要聘请我们没有项目经验的分包商。

如果我们的任何分包商无法提供满足客户期望的服务或履行我们的合同承诺，我们的声誉、业务和经营结果可能会受到损害。此外，如果我们无法享受产品和服务提供商的保修和其他 合同保护，我们可能会承担对客户的责任或与受影响的产品和组件相关的额外成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响 。此外，这些产品或服务中的任何延迟、故障、效率低下或中断都可能对我们的解决方案的质量和性能产生不利影响，并需要大量费用来为这些产品和服务建立替代来源。 这可能会导致我们在留住现有客户和吸引新客户方面遇到困难，并可能损害我们的品牌、声誉、 和增长。

我们对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的。

市场 机会估计和增长预测，无论是从第三方来源获得还是从内部开发，都会受到重大不确定性的影响，其基于的假设和估计可能被证明是不准确的。目前尤其如此，因为对新冠肺炎大流行的严重性、规模和持续时间的预期不确定且变化迅速。我们在本年度报告中包含的与我们的目标市场和市场需求的规模和预期增长相关的估计和预测也可能被证明是不准确的。估计的全球潜在市场是基于可能被证明是不准确或不正确的假设。 此外，估计的全球市场可能不会在我们预期的时间范围内实现(如果有的话)，即使市场达到本年度报告中提出的估计 ，也不应被视为我们未来增长或前景的指示。为了取得成功， 我们需要证明我们有能力将我们的技术商业化和扩展，成功地获得大量客户合同，获得足够的资本来资助我们的业务，包括我们的车辆制造，否则我们需要成功地扩展我们的业务和 运营。我们在实现我们的目标方面面临着许多挑战，包括这些风险因素中在其他地方描述的挑战，而这些挑战是巨大的。不能保证我们能够实现我们的目标或成功地发展我们的业务， 夺取有意义的市场份额，或利用市场机会。

我们的业务将依赖于经验丰富的技术人员和第三方工程分包商的资源，如果我们失去关键人员 ，或者如果我们无法吸引和整合更多的技术人员，我们将更难管理我们的业务和 完成的项目。

我们业务和项目安装的成功在很大程度上将取决于我们人员的技能和行业劳动力资源。 人才竞争激烈，特别是在能源服务和可再生能源行业的专业知识。如果 我们无法吸引、聘用和留住必要的人员和分包商，我们可能会在按照项目时间表和预算完成项目方面遇到延误。

此外， 对人员需求的任何增加都可能导致更高的成本，导致我们超出项目预算。这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，损害我们在客户中的声誉和关系，并导致我们减少对新项目的追求。

我们未来的成功尤其依赖于我们高级管理团队的愿景、技能、经验和努力，包括我们的高管和我们的创始人董事和首席执行官穆宏伟。如果我们失去任何高管或关键员工的服务，我们有效管理运营和实施战略的能力可能会受到损害，我们的业务 可能会受到影响。

我们 预计将在竞争激烈的行业中运营，我们当前或未来的竞争对手可能会比我们 更有效地竞争，这可能会对我们的业务、收入、增长率和市场份额产生重大不利影响。

我们预计要竞争的市场和行业竞争激烈，许多公司的规模和商业模式各不相同，其中许多公司拥有自己的专有技术，与我们竞争相同的业务。我们的许多竞争对手拥有比我们更长的运营历史和更多的资源，可以集中大量的财务资源来发展竞争优势。 我们的竞争对手还可能以低于成本的价格提供配备无碳燃料解决方案的车辆，投入大量销售资源与我们竞争，或者试图通过增加薪酬来招聘我们的关键人员，这些都可以改善这些竞争对手的竞争 地位。此外，随着现有竞争对手和新的市场进入者将新的 解决方案引入我们的市场，我们预计未来竞争将会加剧。这些竞争因素中的任何一个都可能使我们更难吸引和留住客户，增加我们的销售和营销费用，降低利润率，导致我们为了竞争而降低价格，并减少我们的市场份额和收入 ，任何这些因素都可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。我们不能保证 我们将继续有效地与目前的竞争对手或可能进入我们市场的其他公司竞争。

此外，我们还可能面临基于与我们的汽车竞争的技术发展的竞争。我们的竞争对手可能会开发使我们的技术失去竞争力或过时的技术。如果我们不跟上产品和技术进步的步伐，并以其他方式保持我们的解决方案的竞争力，可能会对我们的竞争地位、收入和增长前景产生实质性的不利影响 。我们的一些现有竞争对手拥有，而我们的一些潜在竞争对手可能拥有巨大的竞争优势 ，例如：

我们的一些预期较大的竞争对手可能拥有更广泛的产品供应，并可能能够利用他们与合作伙伴和基于其他产品的客户的关系来获得业务，从而阻止潜在客户购买我们的 汽车，包括以零利润率或负利润率销售或产品捆绑销售。此外，创新型初创公司和在研发方面投入巨资的较大公司可能会发明类似或卓越的技术，与我们的技术竞争 。我们现有的和潜在的竞争对手也可能在他们之间或与第三方建立合作关系，以进一步增强他们的资源。如果我们无法成功竞争，或者如果竞争成功需要我们 针对竞争对手的行动采取代价高昂的行动，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响 。

我们 预计我们的业务将部分受益于政府对新能源汽车和电动汽车的支持，而此类支持的减少可能会损害我们的业务。

我们 希望部分受益于支持可再生能源的立法和政府政策，以及支持通过可再生能源或电力能源运行的车辆的项目。这种支持可能包括立法和法规，鼓励或在某些情况下要求我们的客户从可再生或低排放来源购买电力，或以其他方式采购我们的解决方案；并为我们或我们的客户提供税收和其他激励措施，以降低我们的成本或增加我们的收入。中国政府通过汽车购置税减免政策支持电动汽车产业 ，相关减免税政策已延长至2027年12月31日。我们不能肯定这种减免税政策不会停止或改变。如果没有这种支持，我们获得项目承诺的能力可能会受到不利影响。

无法保护我们的知识产权可能会对我们的竞争能力、我们的业务和我们的运营结果产生负面影响。 我们的有效竞争能力在一定程度上取决于与我们的车辆相关的知识产权的维护和保护。 截至本年度报告日期，我们拥有110项已授权专利，包括3项发明专利、76项实用新型专利、 31项外观专利、13项待定专利和48项已授予商标。我们可能无法从任何待处理的申请中获得专利。即使我们被授予专利，这些专利也可能不会为我们提供任何有意义的保护或商业优势，因为这些专利可能不具有足够的范围或强度，或者可能不会在我们的车辆可以销售的所有国家/地区颁发。对于对我们的业务非常重要的技术和运营流程的某些方面，无法获得专利保护 。我们持有或将向我们颁发的任何专利，或我们的任何未决专利申请，都可能被质疑、宣布无效、被视为不可执行或被规避。此外， 我们的竞争对手可能能够绕过我们的专利进行设计。到目前为止，我们主要依靠专利、版权、商标和贸易秘密法律以及保密和专有信息协议和许可安排来建立和保护我们的 知识产权。虽然我们已经从目标客户、供应商、 和我们的所有员工那里获得了保密和专有信息协议，但我们不能确定这些协议是否会得到遵守。监管未经授权使用我们的知识产权是困难和昂贵的，执行我们反对未经授权使用的权利也是如此。

我们已经采取或可能采取的步骤可能无法防止我们所依赖的知识产权被盗用。此外，有效的 保护在美国以外的司法管辖区可能无法获得或受到限制，因为外国的知识产权法律有时提供的保护较少或有繁重的备案要求。有时，第三方可能会侵犯我们的知识产权 。诉讼可能是强制执行或保护我们的权利或确定他人权利的有效性和范围所必需的。 任何诉讼都可能失败，导致我们产生巨额成本，从我们的日常运营中分流资源，并导致我们的知识产权受损。未能充分执行我们的权利可能会导致我们失去知识产权的权利 ，并可能对我们的业务产生负面影响。

除了专利保护外，我们还在很大程度上依赖商业秘密法律来保护我们的专有技术。保密 和专有信息协议可能不足以防止我们的技术被盗用，或不足以确保我们的竞争对手 不会独立开发与我们的技术相当或优于我们的技术。此外，我们经营业务的其他国家/地区的法律 可能不会像美国法律那样保护我们的专有权利。我们 还面临侵犯知识产权的不利索赔和诉讼的风险。

我们的 专利申请可能不会作为专利颁发，这可能会对我们阻止他人在商业上 使用与我们类似的解决方案的能力产生重大不利影响。

我们 不能确定我们是已向其提交特定专利申请的主题的第一个发明者，或者 我们是否是提交此类专利申请的第一方。如果另一方已就与我们相同的主题提交了专利申请 ，则我们可能无权获得该专利申请所寻求的保护。此外，已发布的专利权利要求的保护范围往往难以确定。因此，我们不能确定我们提交的专利申请是否会发布，或者我们发布的专利是否会针对具有类似技术的竞争对手提供保护。此外，我们的竞争对手可能会围绕我们已颁发的专利进行设计，这可能会对我们的业务、前景、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们的某些设施位于或可能位于可能受到极端天气条件和自然灾害影响的地区。

我们的业务总部位于中国山东省烟台市北京南路经济技术开发区8号，生产工厂位于烟台基地。中国山东省烟台市北京南路经济技术开发区8号； 吉林基地-吉林市高新汽车工业园东山街2888号。历史上，我们位于中国中东部的烟台根据地很少发生自然灾害，但位于中国东北部的吉林根据地冬季持续了近半年，带来了可能的自然灾害。尽管我们打算在必要时保留损失保险，但飓风或其他自然灾害可能会对我们的设施造成重大破坏，破坏或中断我们的关键业务或信息技术系统，恢复成本，以及我们某些业务的中断。此外，灾难性事件可能 中断我们客户和供应商的运营，这可能导致客户订单延迟或取消、客户流失、我们在客户场所的车辆受损或损坏，以及阻碍产品的制造或发货或项目的执行 ，这可能会导致业务损失或费用增加，这两者都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，我们希望在国际市场拥有设施，我们目前的客户地点位于国际市场，可能会受到与天气有关的风险、自然灾害或其他风险的影响。

我们 可能受到极端天气、地震、干旱、洪水和野火的影响，这可能会导致我们在某些局部地理区域的 运营业绩出现暂时性、短期异常。延误和其他天气影响可能会对我们满足项目截止日期的能力产生不利影响，并可能增加项目成本并降低其盈利能力。

计算机 恶意软件、病毒、勒索软件、黑客攻击、网络钓鱼攻击和其他网络中断可能会导致安全和隐私遭到破坏， 专有信息丢失和服务中断，这将影响我们的业务。

计算机 恶意软件、病毒、物理或电子入侵以及类似的中断可能会导致我们的服务和运营中断和延迟，以及数据丢失、误用或被盗。针对在线网络的计算机恶意软件、病毒、勒索软件、黑客攻击、网络钓鱼攻击或拒绝服务 变得更加普遍，并且可能发生在我们的系统上。网络攻击者试图破坏我们的服务或系统 如果成功，可能会损害我们的业务、让数据主体承担责任、导致资金被挪用、补救成本高昂，并损害我们的声誉或品牌。保险可能不足以支付与网络攻击相关的重大费用和损失。尽管我们已经实施了安全措施，如托管安全服务，旨在检测和防范网络攻击，并且我们未来可能实施或采取的任何其他措施，我们的设施和系统 和我们的第三方服务提供商的设施和系统可能容易受到安全漏洞、计算机病毒、丢失或错放的数据、编程错误、诈骗、入室盗窃、人为错误、破坏行为或其他事件的攻击。阻止网络攻击者进入计算机 系统的实施成本高昂，我们可能无法将此类预防措施实施或强制执行到我们的第三方供应商。虽然很难确定任何特定中断或攻击可能直接造成的危害(如果有的话)，但任何未能维护系统和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性的故障都可能 除了其他损失外，还会损害我们的声誉、品牌和吸引客户的能力。

从人为错误到数据损坏等多种因素可能会对旨在使我们从灾难或灾难中恢复的任何流程和程序的效率产生重大影响，包括延长客户和用户部分或完全不可用服务的时间 。由于特定网络攻击、灾难或灾难或其他中断的性质，可能很难或不可能执行部分或所有恢复步骤并继续正常业务运营 ，特别是在高峰时段，这可能会导致额外的声誉损害或收入损失，其中任何一项都会对我们的业务和财务业绩造成不利影响。

我们 面临或可能面临与战略联盟或收购相关的风险。

我们 已经并可能在未来加入更多的战略联盟，包括与各种第三方的合资企业或少数股权投资 ，以促进我们的业务目标。这些联盟可能会使我们面临许多风险，包括与共享专有信息相关的风险、第三方无法履行的风险以及建立新的战略联盟的费用增加， 任何这些风险都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们监视或控制这些 第三方的行为的能力可能有限，如果这些战略第三方中的任何一方因与其业务有关的事件而遭受负面宣传或声誉损害，我们也可能因与任何此类第三方的关联而遭受负面宣传或声誉损害。

当 出现合适的机会时，我们可能会收购其他资产、产品、技术或业务，以补充我们的 现有业务。除了可能的股东批准外，我们可能还需要相关政府机构的批准和许可证才能进行收购，并遵守任何适用的法律法规，这可能会导致延迟和成本增加，如果我们做不到这一点，可能会 扰乱我们的业务战略。此外，收购以及随后将新资产和业务整合到我们自己的资产和业务中需要我们管理层的高度关注，并可能导致资源从我们现有业务中分流，进而可能对我们的运营产生不利影响。收购的资产或业务可能无法产生我们预期的 财务结果。收购可能导致使用大量现金、可能稀释的股权证券发行、发生重大商誉减值费用、其他无形资产的摊销费用，以及对被收购业务的潜在未知负债的风险敞口。此外，确定和完成收购的成本可能会很高。

我们 受到各种环境法律法规的约束，这些法律和法规可能会给我们带来巨额成本，并导致我们车辆的生产和销售延迟。

我们的运营可能受国际、联邦、州和/或当地环境法律法规的约束，包括与使用、处理、储存、处置和人类接触危险材料有关的法律。环境、健康和安全法律法规 可能很复杂，我们预计未来此类法律的修订或其他新的环境、健康和安全法律法规可能会要求我们改变运营，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。这些法律可能导致行政监督费用、清理费用、财产损失、人身伤害以及罚款和处罚的责任。遵守环境法律和法规所需的资本和运营费用可能很高，违反可能会导致巨额罚款和处罚、第三方损害、暂停生产或停止运营。

我们生产汽车的能力和未来的增长取决于我们与现有供应商和战略合作伙伴 保持关系的能力，为我们的关键部件寻找新供应商的能力，以及在有效管理此类关系带来的风险的同时完成供应链建设的能力。

我们的成功将取决于我们与供应商和战略合作伙伴签订新供应商协议并保持关系的能力，这些供应商和战略合作伙伴对我们的车辆的产出和生产至关重要。我们还依赖供应商和我们的战略合作伙伴为我们的车辆提供关键部件和技术。我们已经或可能在未来与主要供应商和我们的战略合作伙伴签订的供应商协议可能会有条款，规定此类协议可以在各种情况下终止，包括 可能无故终止。如果这些供应商和战略合作伙伴无法提供组件或技术，或在提供组件或技术方面遇到延误，或者如果供应商和我们现有的战略协议终止，则可能很难找到替代组件和技术。业务条件的变化、流行病、政府变动和其他我们无法控制的因素，或我们目前没有预料到的因素，可能会影响我们从供应商和战略合作伙伴那里获得组件或技术的能力。

此外， 我们尚未获得所有组件、技术和服务的供应协议。在谈判生产我们车辆的供应协议时，我们可能处于劣势。此外，最终敲定我们车辆零部件的供应协议可能会对我们的运营造成重大中断，或者此类供应协议的成本可能会 ，使我们难以盈利。

如果 我们不与供应商签订长期协议，保证我们的部件或部件的价格，我们可能会受到部件、材料和设备价格波动的影响。购买电池和其他组件的协议包含或可能包含定价条款，这些条款可能会根据关键商品的市场价格变化进行调整。此类组件、材料和设备的价格大幅上涨 无论是由于供应链或物流问题，还是由于通货膨胀，都会增加我们的运营成本，如果我们无法收回增加的成本，可能会降低我们的利润率。任何试图提高我们车辆的已公布价格或预期价格以应对成本增加的行为，都可能被我们的客户或潜在客户视为负面影响 ，并可能对我们的业务、前景、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们的运营在很大程度上依赖于与战略合作伙伴达成的各种协议，包括与研发、采购、制造工程和物流相关的协议。我们还可能开始依赖其他原始设备制造商、供应商和 技术提供商。如果我们无法维持与现有战略合作伙伴的协议或合作伙伴关系，或无法签订新的协议或合作伙伴关系，可能会对我们作为独立企业运营、生产汽车、实现我们的开发和生产目标，或将我们的努力集中在我们的核心差异化领域的能力产生实质性的不利影响。

我们的业务严重依赖于与我们的战略合作伙伴达成的各种协议，包括与研发、采购、制造 工程和物流相关的协议，包括某些其他原始设备制造商、供应商和技术 提供商。我们对这些协议的依赖使我们面临许多重大风险，包括无法作为独立企业运营、生产车辆、实现我们的开发和生产目标或将我们的努力集中在核心差异化领域的风险。

这些 合作伙伴关系使我们能够受益于汽车制造领域数十年的成熟技术和诀窍经验，同时将我们的努力集中在差异化的核心领域，如设计、性能以及快速采用最新技术和可持续性解决方案 。我们打算继续依赖这些伙伴关系，作为我们战略的一部分。我们打算主要依靠我们与指定合同合作伙伴的安排来制造未来的型号。如果我们无法维持与现有战略合作伙伴的协议或合作伙伴关系，或无法签订新的协议或合作伙伴关系，我们作为独立企业运营、生产汽车、实现我们的开发和生产目标或将我们的努力集中在核心差异化领域的能力可能会受到实质性和不利的影响 。

我们 依赖我们的战略合作伙伴和供应商，其中一些是单一来源供应商，这些战略合作伙伴和供应商无法按我们可以接受的价格、质量水平和数量按时交付我们产品的必要组件，或者我们无法有效管理这些组件，可能会对我们的运营结果 和财务状况产生重大不利影响。

我们依赖我们的战略合作伙伴和供应商来提供和开发我们车辆中使用的关键部件和材料。 虽然我们计划尽可能从多个来源获取部件，但我们车辆中使用的一些部件将由 我们从单一来源采购，而我们有限的、在许多情况下是单一来源的供应链使我们面临多个潜在的交付来源 生产中的故障或部件短缺。到目前为止，供应链中断(新冠肺炎本身的影响除外) 对我们的前景或业务目标没有重大甚至实质性影响，因为我们在制造过程中为所有组件寻找替代供应商 。即使在有电池等关键组件的情况下，我们也有三个替代供应商来降低与单一供应商相关的风险，尽管我们有时可能主要使用一个或多个供应商。我们还选择不同国家/地区的供应商 ，以最大限度地降低地区中断的风险。

但是， 未来我们的供应商可能无法满足我们要求的产品规格和性能特性，这也会影响我们实现产品规格和性能特性的能力。此外，我们的供应商 可能无法获得在我们的 车辆上使用所需的产品认证或提供必要的保修。我们还可能受到供应链或生产需求变化的影响，包括供应商为满足我们的质量目标和开发时间表而增加的成本，以及设计更改。同样，我们未来产量的任何显著增长都可能需要我们在短时间内采购更多组件。我们的供应商最终可能无法 可持续地、及时地满足我们的成本、质量和数量需求，这需要我们用其他来源替换它们。如果我们 无法从供应商处获得适用于我们车辆的部件和材料，或者如果我们的供应商决定制造或供应竞争产品，我们的业务可能会受到不利影响。此外，如果我们控制和降低供应商成本的努力不成功，我们的运营结果将受到影响。除了与新冠肺炎隔离和关闭相关的一般情况外，我们最近没有经历过任何临时供应链中断，我们的运营也没有受到相关情况的影响。此外，还实施了供应链中断风险防范措施，作为(I)所有零部件的替代供应商，其中电池等核心关键零部件选择了三家供应商，以防止单一来源供应的风险。(Ii)。不同地区的多个供应商 ，将地区中断风险降至最低。(Iii)电池和芯片等核心关键部件作为战略合作伙伴关系或股权合作伙伴关系，在市场短缺的情况下有效保障优先供应权。

此外，如果我们的战略合作伙伴和供应商不能满足商定的时间表或产能 限制，我们可能会遇到延误。零部件供应的任何中断，无论是否来自单一来源供应商，都可能暂时中断我们车辆的生产 ，直到替代供应商能够供应所需的材料，并且不能保证我们或我们的战略合作伙伴能够弥补关键零部件供应中断造成的生产延迟。即使在 我们可能能够建立替代供应关系并为我们的单一来源组件获得或设计更换组件的情况下， 我们也可能无法快速做到这一点，或者根本无法以我们可以接受的价格或质量水平做到这一点。与规模更大、更成熟的汽车制造商相比，我们与供应商的谈判筹码较少，这可能会对我们以优惠的价格和其他条款获得必要组件和材料的能力产生不利影响，这一事实 加剧了这一风险。上述任何情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。(见“-与我们的业务和行业相关的风险：成本增加、供应中断或材料短缺，尤其是锂离子电池或半导体的成本增加、供应中断或短缺，可能会损害我们的业务。我们将需要保持并显著增加对电池的访问，并控制与其相关的成本。.“)此外，随着我们汽车生产规模的扩大，我们将需要准确地预测、采购、仓储和在国际上将零部件运输到制造设施和维修地点，并以更大的数量进行。如果我们无法准确地将组件采购的时间和数量与我们的实际需求匹配，或无法成功实施自动化、库存管理和其他系统以适应供应链中日益复杂的情况，我们可能会产生意外的生产、储存、运输和注销成本，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大和不利的影响。

此外，如果我们发展国际制造业务，我们还将面临国际供应链管理和物流成本方面的额外挑战。如果我们无法在我们或我们的合作伙伴已拥有或开发具有所需质量、成本和能力的制造设施的地区访问或开发本地化供应链，我们可能需要从远程供应商采购组件 ，这将增加我们的物流和制造成本，并增加我们供应链的风险和复杂性 。

我们 可能无法准确估计我们的车辆的供需情况，这可能会导致我们的业务效率低下， 阻碍我们创造收入的能力，并导致我们车辆的生产延迟。如果我们无法准确预测我们的制造需求 ，我们将面临不得不为研发成本以及我们保留但无法使用的产能支付费用的风险，或者在 产品需求超出预期的情况下，我们将无法以合理的成本确保足够的额外产能。

IT 很难预测我们未来的收入并对我们的支出进行适当的预算，而且我们对可能出现并影响我们业务的趋势的洞察力有限。我们需要在车辆按计划交付给我们的潜在客户前几个月，向我们的某些战略合作伙伴和供应商提供我们的需求预测。目前，对我们车辆的需求或我们开发、制造和交付车辆的能力，或我们未来的盈利能力，几乎没有历史依据 作出判断。如果我们高估了我们的需求，我们可能会产生更高的模型研发成本，这将增加我们的生产成本，我们的战略合作伙伴或供应商可能会拥有过剩的制造能力和/或库存，这将间接 增加我们的成本。如果我们低估了我们的需求，我们的战略合作伙伴和供应商可能没有足够的制造能力和/或库存，这可能会中断我们产品的制造，并导致发货和收入延迟。此外，我们供应商订购的材料和组件的交货期可能会有很大差异，这取决于特定供应商、合同条款和给定时间对每个组件的需求等因素。如果我们未能及时订购足够数量的产品组件 ，可能会延迟向客户交付车辆，这将损害我们的品牌、业务、财务状况和运营结果 。

我们 可能无法扩大我们的全球产品销售、交付能力以及我们的服务和车辆充电合作伙伴关系，或者我们可能 无法准确预测和有效管理我们的增长。如果我们无法扩展我们的分销网络和服务能力 ，客户对我们的看法可能会受到负面影响，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们的成功将取决于我们继续扩大销售能力的能力。随着我们在全球范围内开发和发展我们的产品，我们的成功将取决于我们正确预测不同市场需求的能力。如果我们错误地预测了一个市场的需求，我们将无法 将多余的供应转移到另一个存在对我们产品的需求的市场。在交货量不断增加的情况下，我们可能会面临困难，特别是在需要大量运输时间的国际市场。此外，由于我们对我们的车辆具有独特的专业知识，我们建议我们的车辆由我们或某些授权的专业人员进行维修。如果我们在增加维修能力或有效维修车辆方面遇到延误，或者车辆的可靠性出现不可预见的问题，则可能会 使我们的维修能力和零部件库存超负荷。

不能保证我们能够提升我们的业务以实现我们在全球的销售、交付、制造和服务目标，也不能保证我们基于这些目标的预测将被证明是准确的。这些计划需要大量现金投资和管理 资源，不能保证它们将带来我们产品的额外销售或制造，也不能保证我们能够 避免成本超支或能够聘请更多人员为其提供支持。随着我们的扩张，我们还需要确保遵守适用于我们产品的制造、销售和服务的各个司法管辖区的法规要求。如果我们未能 有效地管理我们的增长，我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到损害。

我们 未来可能会在我们的车辆的设计、开发、制造、发布和融资方面遇到重大延误，以及 我们工厂建设的延误，这可能会损害我们的业务和前景。

我们车辆的融资、开发、设计、制造和推出的任何 延迟，包括计划中的未来车型和任何未来的电动汽车，都可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果造成重大损害。汽车制造商 在新车型的开发、设计、制造和商业发布方面经常遇到延误，我们过去也经历过，未来可能也会遇到这样的延误。我们商业化生产和销售车辆的计划还取决于资金的及时到位，取决于我们及时敲定相关的开发、组件采购、测试、扩建和制造计划，以及我们在计划的时间表内执行这些计划的能力。 在批量生产我们的新车型之前，我们还需要根据不同地区的不同要求(包括但不限于监管要求)完全批准车辆的销售。

此外， 如果我们没有及时完成计划中的额外工厂建设，或者如果此类建设被推迟，我们可能需要 与第三方供应商签订合同来执行某些制造活动，而额外的成本可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

成本增加、供应中断或材料短缺，特别是锂离子电池或半导体材料的短缺，可能会损害我们的业务。 我们将需要保持并显著增加对电池的使用，并控制其相关成本。

由于我们生产车辆，我们可能会遇到成本增加、供应持续中断或材料短缺的情况。 任何此类增加、供应中断或短缺都可能对我们的业务、运营结果、前景、 和财务状况产生重大不利影响。我们汽车的生产需要来自供应商的锂离子电池和半导体，以及铝、钢、锂、镍、铜、钴、钕、铽、钯和锰。这些材料的价格波动， 根据市场状况、通胀压力和全球对这些材料的需求，它们的可用供应可能不稳定。 包括我们的竞争对手增加电动汽车和储能产品的产量，这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。我们制造汽车的能力将取决于我们产品中使用的电池组的电池 的持续供应。

我们 为制造过程中的所有组件寻找替代供应商。即使有电池等关键组件，我们也有几个(三个)替代供应商，以降低与单一供应商相关的风险，尽管我们有时可能主要使用一个或多个供应商。我们在更换电池供应商方面的灵活性有限， 此类供应商的电池供应的任何中断都可能中断我们车辆的生产，直到其他供应商完全合格为止。 尤其是，我们面临与锂离子电池相关的多重风险。这些风险包括：

此外， 我们制造汽车的能力取决于持续获得半导体和包含半导体的组件。 全球半导体供应短缺正在对多个行业产生广泛影响，尤其是汽车行业。 它影响了许多汽车供应商和制造商，包括我们在内，他们将半导体纳入我们供应或制造的部件 。尽管我们目前尚未经历半导体供应短缺对我们的运营造成的影响(除了政府强制关闭或与新冠肺炎相关的隔离) ，但这种短缺在未来可能会对我们或我们的供应商产生实质性影响，这可能会延误生产或迫使我们或我们的供应商为继续获得半导体而支付昂贵或过高的费率 ，并可能对我们的业务、前景和运营结果产生实质性和不利影响。此外，这些材料的价格和运输费用的波动取决于许多我们无法控制的因素，包括供需波动、货币波动、关税和税收、石油供应的波动和短缺、运费、 持续的新冠肺炎疫情以及其他经济和政治因素。大幅提高我们的材料价格或向我们收取的价格，例如电池或半导体供应商收取的价格，将增加我们的运营成本，如果我们无法通过提高价格收回增加的成本，则可能会降低我们的利润率。任何针对材料成本增加而提高产品价格的尝试都可能导致订单和预订的取消，并对我们的品牌、形象、业务、运营结果、前景和财务状况造成重大负面影响。

我们业务的成功和增长取决于我们持续快速创新、开发和营销新产品的能力， 我们产品的未来市场采用存在重大风险。我们有限的新能源汽车运营历史使评估我们的业务和未来前景变得困难，并可能增加您的投资风险。

我们业务的成功和增长取决于我们持续快速创新、开发和营销新产品的能力， 未来市场采用我们的产品和政府激励消费者购买电动汽车的计划存在重大风险。我们在新能源汽车领域的运营历史有限，并在一个快速发展和高度监管的市场中运营。我们已经并预计将继续遇到早期公司在快速变化的 市场中经常遇到的风险和不确定因素，包括与我们的能力相关的风险，其中包括：

我们 在一个竞争激烈的市场中运营，这个市场通常是周期性和波动性的。如果我们不能有效地与我们的竞争对手竞争，我们很可能会失去市场份额，这可能会对我们的业务、财务状况、 经营业绩和前景产生实质性的不利影响。

全球汽车市场，特别是新能源汽车市场，竞争非常激烈，我们预计未来会变得更加激烈。近几年，电动汽车行业发展迅速，有几家公司完全或部分专注于电动汽车市场。 我们预计在未来几年内会有更多公司进入这个市场。我们还在汽车领域与老牌汽车制造商 展开竞争，其中许多制造商已经进入或宣布计划进入替代燃料和电动汽车市场 其汽车的全电动或插电式混合动力版本。我们的许多现有和潜在竞争对手拥有比我们多得多的财务、技术、制造、营销和其他资源，并且可能会投入更多资源来 其产品的设计、开发、制造、分销、推广、销售、服务和支持。此外，与我们相比，这些公司中的许多公司拥有更长的运营历史、更高的知名度、更大和更成熟的研发团队和销售队伍、更广泛的客户和行业关系以及其他资源。我们的竞争对手可能在快速响应新技术方面处于更有利的地位，并可能比我们更有效地设计、开发、营销和销售他们的产品。 鉴于对新能源汽车的需求增加、持续的全球化、优惠的政府政策以及全球汽车行业的整合，我们预计未来我们行业的竞争将显著加剧。我们在行业中成功竞争的能力将是我们未来在现有市场和新市场取得成功的基础。此外，汽车行业的汽车销售在许多市场上往往是周期性的，这可能会使我们在扩大和调整业务时面临进一步的波动。降低公用事业或其他可再生能源的电力零售或批发价格 可能会降低我们的产品对客户的吸引力 。不能保证我们将能够在我们的市场上成功竞争。

我们的业务和前景在很大程度上取决于我们的品牌。如果我们无法维护和提升我们的品牌，无法夺取额外的市场份额，或者如果我们的声誉和业务受到损害，可能会对我们的业务、财务状况、 经营业绩和前景产生实质性的不利影响。

我们的业务和前景将在很大程度上取决于我们是否有能力开发、维护和加强“奇捷”、“山东宝雅”和“一汽吉林”品牌，这些品牌与设计、价格、可持续性和技术卓越有关。推广和定位我们的品牌很可能在很大程度上取决于我们提供始终如一的高质量客户体验的能力。为了推广我们的品牌，我们可能需要对我们的客户开发和品牌实践进行更改或扩展，这可能会导致费用大幅增加。这可能需要开发直销网络并利用电视、广播和平面广告等传统媒体。值得注意的是，任何负面宣传，无论是真是假，都会在社交媒体上迅速传播，并损害消费者对我们品牌的认知和信心。我们成功定位我们品牌的能力也可能受到对竞争对手车辆质量或其成功的看法的不利影响。例如，我们的一些竞争对手 因涉及其自动驾驶技术和电池起火的事件而面临严格审查，这可能会导致我们公司受到类似的 审查。

此外，我们的车辆可能会不时接受第三方的评估和审查。在这些评估中，任何负面评价或与竞争对手的不利比较 都可能对消费者对我们车辆的看法产生不利影响，并可能减少对它们的需求。这可能会对我们的业务、运营结果、前景和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的销售额将在一定程度上取决于我们能否在消费者、分析师和我们行业内的其他人中建立和保持对我们业务前景的信心。

如果消费者 认为我们的业务不会成功或我们的业务(包括服务和客户支持运营)将持续多年，他们可能不太可能购买我们的产品。同样，如果供应商和其他第三方不相信我们的业务会成功，他们将不太可能投入 时间和资源来发展与我们的业务关系。因此，为了建立、维持和发展我们的业务，我们必须在客户、供应商、分析师和其他 各方之间建立和保持对我们的流动性和业务前景的信心。由于许多因素，保持这种信心可能尤其困难，包括我们在新能源汽车方面的有限运营历史、其他人对我们产品的不熟悉、对电动汽车未来的不确定性、满足需求的规模生产、交付和服务运营的任何延误、竞争以及我们的生产和销售业绩与市场预期相比。其中许多因素在很大程度上是我们无法控制的，对我们业务前景的任何负面看法，即使是夸大或毫无根据的，都可能会损害我们的业务，并使未来更难 筹集更多资金。

此外，相当数量的新能源汽车公司最近进入了汽车行业，这是一个历史上与重大进入门槛和高失败率相关的行业。如果这些新进入者或其他电动汽车制造商退出 业务，生产的车辆没有达到预期的性能，或未能达到预期，此类故障可能会增加对行业内其他人的审查 ，包括我们。这可能会进一步挑战客户、供应商和分析师对我们业务前景的信心。

汽车行业有很大的进入壁垒，我们必须克服这些壁垒，才能规模化制造和销售电动汽车。

汽车行业的特点是显著的进入壁垒，包括巨大的资本要求，开发、设计、制造和分销车辆的投资成本，从概念和设计阶段将车辆推向市场的交货期较长， 需要专门的设计和开发专业知识，法规要求，树立品牌和形象，以及需要 建立销售和服务地点。由于我们专注于电动汽车，我们在进入市场时面临着传统汽车制造商不会遇到的各种额外挑战，包括开发和生产在续航里程和功率方面与传统汽油发动机性能相当的电动总成 的额外成本、缺乏销售和维修电动汽车的经验、与电池运输相关的法规、需要建立或提供足够的充电地点，以及未经证实的客户对全电动汽车的大量需求。如果我们不能克服这些障碍，我们的业务、前景、运营结果和财务状况都将受到负面影响，我们发展业务的能力也将受到损害。

我们 可能无法充分控制与我们的运营相关的大量成本。

我们 将需要大量资金来发展和壮大我们的业务，并在未来需要寻求新的融资。我们已经发生了 ，并预计将继续产生巨额费用，包括建立我们的品牌和营销我们的汽车时的租赁、销售和分销费用 ；与开发和制造我们的车辆有关的费用；工具和扩大我们的制造设施的费用；研发费用 和开发费用；原材料采购成本；以及随着我们扩大业务规模和产生上市公司成本而产生的一般和行政费用。此外，我们预计维修和维护客户的车辆将产生巨额成本，包括建立我们的服务运营、与服务提供商和设施的合作伙伴关系。这些费用可能会比我们目前的预期高出许多。此外，在开始测试或生产、获取必要的设备或用品、扩大我们的制造设施或制造协议，或采购与我们预期的制造、销售和分销模式相关的许可证和许可证方面的任何延误，都可能显著增加我们的费用。在这种情况下，我们可能需要 比我们预期的更早寻求额外融资，而此类融资可能无法以商业上合理的条款 或根本无法获得。

从长远来看，我们盈利的能力不仅取决于我们控制成本的能力，还取决于我们以足够的数量和价格销售 以实现预期利润率的能力。如果我们不能经济高效地开发、设计、制造、营销、销售、分销和维修我们的车辆，我们的利润率、盈利能力和前景将受到实质性的不利影响。

自成立以来，我们 每年都出现净亏损。截至2023年12月31日，我们的营运资本赤字为434,226,000美元。 我们预计在可预见的未来将继续这一趋势，因为我们：

如果我们的产品开发或商业化被推迟，其成本和费用可能会大大高于我们目前的预期。 因为我们将在获得任何与此相关的增量收入之前产生这些努力的成本和费用，因此我们预计 未来的损失将是巨大的。

我们的 独立注册会计师事务所在其关于本年度报告中包含的经审计综合财务报表的报告中包含了一段说明，说明我们作为持续经营企业的能力 。