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2024 年第一季度业绩 2024 年 4 月 30 日

© 2024 流明科技。版权所有。1 前瞻性陈述除历史和事实信息外，本演示文稿和其他口头或书面陈述中以 “估计”、“期望”、“预期”、“相信”、“计划”、“打算”、“意向”、“意愿” 和类似表述等词语确定的事项均为联邦证券法所定义的前瞻性陈述，受其下的 “安全港” 保护。这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩，仅基于当前的预期，本质上是推测性的，并且受许多假设、风险和不确定性的影响，其中许多是我们无法控制的。如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现，或者基本假设被证明不正确，则实际事件和结果可能与我们在这些陈述中预期、估计、预测或暗示的事件和结果存在重大差异。可能影响实际业绩的因素包括但不限于：来自各种竞争提供商的激烈竞争的影响，包括对我们更成熟的服务的需求减少和定价压力的增加；新、新兴或竞争技术的影响，包括那些可能使我们的产品不那么受欢迎或过时的技术；我们成功及时地实现关键运营要务的能力，包括简化和整合我们的网络、简化和自动化我们的服务支持系统，完成我们的量子纤维扩建计划，更换老化或过时的设备和设备，加强与客户的关系并实现预期的成本节约；我们保护网络的能力，以及避免网络攻击、安全漏洞、服务中断、系统故障或影响我们网络或服务可用性和质量的类似事件的不利影响的能力；通信行业监管持续变化的影响，包括立法、监管或司法的结果诉讼与内容责任标准、运营商间薪酬、普遍服务、服务标准、宽带部署、数据保护、隐私和网络中立性有关；我们产生足以为财务承诺和目标提供资金的能力，包括资本支出、运营成本、债务、税收、养老金缴款和其他福利支付；我们有效留住和雇用关键人员以及在不停工的情况下成功谈判集体谈判协议的能力；我们的成功适应客户对我们产品和服务需求变化的能力，包括对高速数据传输服务和人工智能服务的需求的增加；我们成功保持现有产品和服务的质量和盈利能力，及时和具有成本效益的基础上推出有利可图的新产品以及将客户从我们的传统产品过渡到新产品的能力；我们成功及时地实施包括转型在内的公司战略的能力，建设和去杠杆化战略；我们成功及时实现2022年和2023年资产剥离的预期收益以及成功运营和转型剩余业务的能力；运营计划、企业战略或资本配置计划的变化，无论是基于我们的现金流、现金需求、财务业绩、财务状况、市场或监管条件的变化还是其他方面；我们可能进行的任何未来重大收购或剥离的影响；增长的负面影响我们的养老金、医疗保健、离职后福利或其他福利的成本，包括市场、利率、死亡率、人口统计或法规变化造成的费用；影响我们或我们行业的客户和股东投诉、政府调查、安全漏洞或服务中断的潜在负面影响；我们在可接受条件下进入信贷市场的机会发生不利变化，无论是由于我们的财务状况变化、信用评级降低、市场不稳定、债务契约限制还是我们的能力造成的；见面我们的债务义务和契约的条款和条件，包括我们根据债务义务和契约进行现金转移的能力；我们从2024年3月22日的债务交易中获得预期收益的能力；我们与证券持有人、主要业务伙伴、供应商、供应商、房东和贷款人保持良好关系的能力；我们及时以优惠条件获得必要的硬件、软件、设备、服务、政府许可证和其他物品的能力；我们适应不断变化的环境的能力，社会与治理（“ESG”“) 期望和基准，并有效地传达和实施我们的ESG战略；有关我们或我们的前辈拥有或运营的网络资产向环境释放危险物质的指控所产生的潜在不利影响，包括由此产生的任何政府行动、移除费用、诉讼、合规成本或处罚；我们向陷入财务困境的客户收取应收账款或继续与之开展业务的能力；我们过去继续使用或续订知识产权的能力开展我们的业务；涉及我们的法律或监管程序的任何不利进展；税收、养老金、医疗保健或其他法律或法规、政府支持计划或一般政府资金水平的变化，包括因政府促进宽带发展的计划而产生的变化；我们按预计金额使用净营业亏损结转额的能力；会计政策、惯例或假设变化的影响，包括可能需要额外未来减值费用的变动；不利天气、恐怖主义、流行病、流行病、骚乱、故意破坏、社会动乱或其他自然或人为灾害或动乱的影响；如果我们的财务报告内部控制存在缺陷或缺陷或无法按预期运作，则可能产生的不利影响；利率或通货膨胀变动的影响；更一般的因素的影响，例如汇率、运营成本、公共政策的变化，在联合国看来金融分析师，或一般市场、劳动力、经济、公共卫生或地缘政治状况；以及我们在向美国证券交易委员会提交的文件中不时提及的其他风险。提醒您不要过度依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发布之日。我们没有义务出于任何原因公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或发展、情况变化还是其他原因。此外，我们的任何前瞻性陈述中包含的有关我们意图的任何信息都反映了我们截至该前瞻性陈述之日的意图，并基于截至该日的现有监管、技术、行业、竞争、经济和市场条件以及我们的假设。根据这些因素、我们的假设或其他方面的任何变化，我们可能会随时更改我们的意图、战略或计划（包括我们的资本分配计划），恕不另行通知。

© 2024 流明科技。版权所有。2 非公认会计准则指标本演示文稿包括某些历史和前瞻性非公认会计准则财务指标，包括但不限于调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和自由现金流，均不包括特殊项目的影响，以及对公认会计原则和其他非公认会计准则指标的调整，以排除特殊项目的影响。除了为管理层评估公司业绩提供关键指标外，我们认为这些衡量标准还有助于投资者了解不同时期的经营业绩，并确定历史和未来趋势。非公认会计准则财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账已包含在公司随附财报的财务附表中。电话会议期间可能讨论的信息对账和其他非公认会计准则历史财务指标，以及对非公认会计准则财务指标的进一步描述，将在公司网站的投资者关系部分公布，网址为 http://ir.lumen.com。非公认会计准则指标不作为公认会计准则指标的替代品或替代品，我们敦促投资者在根据公认会计原则制定的指标之外考虑这些非公认会计准则指标，但不能取代这些非公认会计准则指标。Lumen列报或计算其非公认会计准则指标可能与其他公司有所不同。

凯特·约翰逊总裁兼首席执行官

© 2024 流明科技。版权所有。4项已完成的TSA交易，涉及超过150亿美元的债务，将超过100亿美元的债务到期日延长至2027年，并确保23亿美元的新流动性强化我们的资产负债表（1）TSA之前的债务到期概况11.6美元（以十亿美元计）Lumen和QWestLevel 3后的TSA债务到期日概况（1）所有债务到期日概况均基于Lumen的未偿债务，不包括循环信贷额度和融资租赁 2023 年 12 月 31 日。1.4 美元

© 2024 流明科技。版权所有。6 个核心网络和服务由 Lumen 的世界级光纤网络和相关服务提供支持差异化客户体验 (CX) 一个简单、统一的数字化客户体验为企业客户提供当今应用所需的网络能力光纤基础设施暗光纤空间和电源托管 IP VPN 以太网 SD WanWaves NaaS 数字、动态体验安全私密和安全边缘架构无摩擦、高容量 AIOps Lumen 构建 AIOps 引擎我们的客户用来管理可访问的 WAN、IT 和OT 端点 Lumen 数字平台

克里斯·斯坦斯伯里执行副总裁兼首席财务官

24年第一季度报告的总收入同比下降了约34％，这归因于资产剥离，扣除收盘后商业协议和出售的CDN合同（1）该公司认为，这些数字将使分析师和投资者了解（i）与剥离相关的金额及其对2024年和2023年第一季度公司创收活动的影响与公司过去，但不包括当前或未来的财务状况业绩以及 (ii) 收盘后协议对公司的影响2024年和2023年第一季度的活动及其当前财务业绩。（2）通过合并资产剥离和收盘后商业协议以及出售的CDN合同的影响进行计算，将其显示为从23年第一季度报告收入到24年第一季度报告收入的总美元变动的百分比。（百万美元）24年第一季度同比变动业务2,591美元（12.7％）大众市场699美元（9.2％）总计3,290美元（12.2％）0%) 15 (1) (139 美元) ~ 34% (2) $3,738 9

© 2024 流明科技。版权所有。10（百万美元）24年第一季度同比变化百分比变化百分比总增长759美元 3.3% 43% 43% 培育543美元（13.3%）（6.4%）31% 收获296美元（11.9%）（6.3%）17% 小计 1,598 美元（5.8%）（3.3%）91% 其他（3）166 美元（1.8%）（30.8%）9% 不适用企业1764美元（5.5％）（6.8％）100％（百万美元）24年第一季度同比变化％大型企业858美元（5.8％）（4.0％）（4.0％））中型市场企业486美元（7.1％）（3.0％）公共部门420美元（2.8％）（15.5％）（15.5％）北美企业1,764美元（5.5％）（6.8％）批发（1）730美元（11.3％）（2.3％）（2.5％）（2.5％）（2.5％）批发（1）730美元（11.3％）（2.3％）（2.5％）（2.5％）7%) 北美业务总额 (1) 2,494 美元 (7.3%) (5.6%) 国际及其他 (1) (2)97美元（65.2％）（39.4％）总业务（1）（2）2591美元（12.7％）（7.5％）大众市场总额699美元（9.2％）（2.2％）总收入（1）（2）3,290美元（12.0％）（6.5％）24年第一季度报告总收入（1）2023年11月1日出售Lumen欧洲、中东和非洲业务的影响。请参阅Lumen随附的Financia l趋势时间表，了解收盘后商业协议和资产剥离的影响。（2）国际及其他包括所有内容交付网络 “CDN” 收入。2023年第四季度的业绩受到2023年10月10日宣布的部分CDN客户合同销售的影响。（3）其他收入包括设备以及管理和专业服务。N.A. Enterprise Grow产品保持增长

© 2024 流明科技。版权所有。11 第一季度大众市场收入 (1) 其他宽带收入主要包括以CenturyLink品牌销售的低速铜基宽带服务的收入。收入（百万美元）24年第一季度同比变化百分比光纤宽带总额170美元 11.8% 24% 其他宽带（1）315 美元（14.6%）45% 语音及其他 214 美元（14.1%）31% 大众市场总额 699 美元（9.2%）100% 光纤宽带收入增长加速 29% 31% 33% 35% 23 年第一季度第三季度第四季度光纤收入占宽带总额的贡献

24年第一季度大众市场宽带指标（1）129K支持光纤的位置增加了Q/Q>60的量子光纤平均NPS分数约为61美元的光纤宽带ARPU（1）有关我们如何计算启用位置和订户的更多信息，请参阅随附的财报稿。有史以来最强的光纤网络用户新增量光纤第一季度同比变化启用 Q/Q 变更的地点 380 万 52.6 万 12.9 万订阅者 95.2K 9.6K 36K 其他 24 年第 1 季度更改启用 Q/Q 变更的地点 180万 (420K) (11.1K) 订阅者 180 万 (367K) (84K) 12

约22％（2）24年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润同比下降约22％（扣除收盘后商业协议和售出的2美元）（43美元）（1）的CDN合同。该公司认为，这些数字将使分析师和投资者能够（i）与资产剥离相关的金额及其对公司2024年和2023年第一季度创收活动的影响与公司过去的财务业绩有关，但不包括当前或未来的财务业绩，以及 (ii) 收盘后协议对财务业绩的影响公司在2024年和2023年第一季度的活动及其当前的财务业绩。（2）通过合并资产剥离和收盘后商业协议以及出售的CDN合同的影响进行计算，将其显示为从23年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润到24年第一季度调整后息税折旧摊销前利润的总美元变动百分比。（百万美元）24年第一季度同比变动总收入3,290美元（12.0％）调整后息税折旧摊销前利润977美元 (21.9%) 调整后的息税折旧摊销前利润率 29.7%（380个基点）13

合并现金流摘要 14（百万美元）24 年第一季度运营现金流 (1) 1,102 美元资本支出 713 美元自由现金流 (1) 518 美元净现金利息 281 美元关键指标 (1) 包括 2024 年第一季度收到的约 7 亿美元退税

© 2024 流明科技。版权所有。15 张幻灯片标题重申了 2024 年财务展望 (1) 有关非公认会计准则指标的定义和与公认会计原则数据的对账，请参阅Lumen的投资者关系网站。(2) 本演示文稿和附表中的展望指标 (i) 不包括特殊项目、商誉减值、运营或资本配置计划的未来变化、监管、法律或诉讼的不可预见的变化以及影响我们财务的其他不可预见的事件或情况的影响表演和 (ii) 仅在 2024 年 4 月 30 日才有发言权。请参阅本演示文稿开头的 “前瞻性陈述”。（3）假设在2024年期间没有全权的养老金计划缴款。（4）包括2024年第一季度收到的约7亿美元退税。指标 (1) (2) 展望调整后的息税折旧摊销前利润为41亿美元至43亿美元自由现金流 (3) (4) 1亿美元至3亿美元净现金利息125美元至13.5亿美元资本支出27至29亿美元现金所得税/（退款）（4）（200）至（3亿美元）