ati-20240331假的000101896312 月 29 日2024Q1ATI Inc.ATI Inc.9/9/20279/9/20278/15/20308/15/203012/15/202512/15/202512/1/202712/1/202710/1/202910/1/202910/1/203110/1/20316/15/20256/15/2025.064574500010189632024-01-012024-03-3100010189632024-04-12xbrli: 股票00010189632024-03-31iso421:USD00010189632023-12-31iso421:USDxbrli: 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可转换高级票据35到期2025年会员2023-01-022023-04-0200010189632023-11-300001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-12-310001018963US-GAAP:累积翻译调整成员2023-12-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-12-310001018963ATI:累计延期纳税资产估值补贴会员2023-12-310001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-310001018963US-GAAP:累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2024-01-012024-03-310001018963ATI:累计延期纳税资产估值补贴会员2024-01-012024-03-310001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2024-03-310001018963US-GAAP:累积翻译调整成员2024-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2024-03-310001018963ATI:累计延期纳税资产估值补贴会员2024-03-310001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-01-010001018963US-GAAP:累积翻译调整成员2023-01-010001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-01-010001018963ATI:累计延期纳税资产估值补贴会员2023-01-010001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-01-022023-04-020001018963US-GAAP:累积翻译调整成员2023-01-022023-04-020001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-01-022023-04-020001018963ATI:累计延期纳税资产估值补贴会员2023-01-022023-04-020001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-04-020001018963US-GAAP:累积翻译调整成员2023-04-020001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-04-020001018963ATI:累计延期纳税资产估值补贴会员2023-04-020001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-01-012024-03-310001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-022023-04-020001018963ATI: 镍和其他原材料合同成员US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-01-012024-03-310001018963ATI: 镍和其他原材料合同成员US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-022023-04-020001018963SRT:天然气储备会员US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-01-012024-03-310001018963SRT:天然气储备会员US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-022023-04-020001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失美国公认会计准则:外汇交易所成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-01-012024-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失美国公认会计准则:外汇交易所成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-022023-04-020001018963US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-01-012024-03-310001018963US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-022023-04-020001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-01-012024-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-022023-04-020001018963SRT: 最大成员2024-03-310001018963SRT: 场景预测成员2024-01-012024-12-29 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡时期从 到
委员会档案编号 1-12001
ATI Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 25-1792394 |
(州或其他司法管辖区 | | (美国国税局雇主 |
公司或组织) | | 证件号) |
| | | |
麦金尼大道 2021 号 | | |
达拉斯, | 德州 | | 75201 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(800) 289-7454
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.10美元 | ATI | 纽约证券交易所
|
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类文件的较短期限)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
| | | |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
截至 2024 年 4 月 12 日,注册人的未缴款项 124,441,401其普通股的股份。
ATI INC.
秒表 10-Q
截至2024年3月31日的季度
索引
| | | | | |
| 页号 |
第一部分。-财务信息 | |
| |
第 1 项。财务报表 | |
| |
合并资产负债表 | 1 |
| |
合并运营报表 | 2 |
| |
综合收益(亏损)合并报表 | 3 |
| |
合并现金流量表 | 4 |
| |
合并权益变动表 | 5 |
| |
合并财务报表附注 | 6 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 32 |
| |
第二部分。-其他信息 | |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 33 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 33 |
| |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 33 |
| |
第 5 项。其他信息 | 34 |
| |
第 6 项。展品 | 34 |
| |
签名 | 35 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
ATI Inc. 及其子公司
合并资产负债表
(以百万计,股票和每股金额除外)
(本期未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 394.4 | | | $ | 743.9 | |
应收账款,净额 | 720.5 | | | 625.0 | |
短期合同资产 | 65.3 | | | 59.1 | |
库存,净额 | 1,284.9 | | | 1,247.5 | |
预付费用和其他流动资产 | 52.8 | | | 62.2 | |
流动资产总额 | 2,517.9 | | | 2,737.7 | |
财产、厂房和设备,净额 | 1,688.9 | | | 1,665.9 | |
善意 | 227.2 | | | 227.2 | |
其他资产 | 348.1 | | | 354.3 | |
总资产 | $ | 4,782.1 | | | $ | 4,985.1 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 482.6 | | | $ | 524.8 | |
短期合同负债 | 161.6 | | | 163.6 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | 27.1 | | | 31.9 | |
其他流动负债 | 225.8 | | | 256.8 | |
流动负债总额 | 897.1 | | | 977.1 | |
长期债务 | 2,146.4 | | | 2,147.7 | |
应计退休后福利 | 170.6 | | | 175.2 | |
养老金负债 | 38.8 | | | 39.7 | |
其他长期负债 | 156.0 | | | 164.9 | |
负债总额 | 3,408.9 | | | 3,504.6 | |
股权: | | | |
ATI 股东权益: | | | |
优先股,面值 $0.10: 已授权-50,000,000股票;已发行-无 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.10: 已授权-500,000,000股票;已发行-133,796,5172024 年 3 月 31 日的股票以及 132,300,971截至 2023 年 12 月 31 日的股份;已发行股份-124,441,4012024 年 3 月 31 日的股票以及 126,879,099截至 2023 年 12 月 31 日的股票 | 13.4 | | | 13.2 | |
额外的实收资本 | 1,703.1 | | | 1,697.1 | |
留存损失 | (4.0) | | | (70.1) | |
库存股: 9,355,1162024 年 3 月 31 日的股票以及 5,421,872截至 2023 年 12 月 31 日的股票 | (360.1) | | | (184.0) | |
扣除税款后的累计其他综合亏损 | (88.8) | | | (83.2) | |
ATI 股东权益总额 | 1,263.6 | | | 1,373.0 | |
非控股权益 | 109.6 | | | 107.5 | |
权益总额 | 1,373.2 | | | 1,480.5 | |
负债和权益总额 | $ | 4,782.1 | | | $ | 4,985.1 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
ATI Inc. 及其子公司
合并运营报表
(以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
销售 | $ | 1,042.9 | | | $ | 1,038.1 | |
| | | |
销售成本 | 845.5 | | | 844.9 | |
毛利 | 197.4 | | | 193.2 | |
销售和管理费用 | 82.0 | | | 80.6 | |
重组费用 | 0.2 | | | — | |
营业收入 | 115.2 | | | 112.6 | |
非营业退休金支出 | (3.7) | | | (2.4) | |
利息支出,净额 | (26.6) | | | (19.9) | |
其他收入,净额 | 0.4 | | | 0.6 | |
所得税前收入 | 85.3 | | | 90.9 | |
所得税准备金 | 16.9 | | | 4.3 | |
净收入 | 68.4 | | | 86.6 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 2.3 | | | 2.1 | |
归因于 ATI 的净收入 | $ | 66.1 | | | $ | 84.5 | |
| | | |
每股普通股归属于ATI的基本净收益 | $ | 0.52 | | | $ | 0.66 | |
| | | |
摊薄后每股普通股归属于ATI的净收益 | $ | 0.46 | | | $ | 0.58 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
ATI Inc. 及其子公司
综合收益(亏损)合并报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
净收入 | $ | 68.4 | | | $ | 86.6 | |
货币折算调整 | | | |
该期间出现的未实现净变动 | (6.6) | | | 3.3 | |
衍生品 | | | |
对冲交易的净衍生品亏损 | (1.8) | | | (15.0) | |
将已实现净亏损(收益)重新归类为净收益 | 1.7 | | | (5.5) | |
衍生品交易的所得税 | — | | | — | |
总计 | (0.1) | | | (20.5) | |
退休后福利计划 | | | |
精算损失 | | | |
净精算损失的摊销 | 1.3 | | | 1.5 | |
先前的服务成本 | | | |
按先前服务抵免净额的净收益摊销 | (0.1) | | | (0.1) | |
退休后福利计划的所得税 | 0.3 | | | — | |
总计 | 0.9 | | | 1.4 | |
扣除税款的其他综合亏损 | (5.8) | | | (15.8) | |
综合收入 | 62.6 | | | 70.8 | |
减去:归属于非控股权益的综合收益 | 2.1 | | | 6.5 | |
归属于ATI的综合收益 | $ | 60.5 | | | $ | 64.3 | |
| | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
ATI Inc. 及其子公司
合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 68.4 | | | $ | 86.6 | |
为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 36.0 | | | 35.1 | |
基于股份的薪酬 | 6.2 | | | 7.1 | |
递延税 | 12.0 | | | 0.9 | |
处置不动产、厂房和设备的净收益 | — | | | (0.3) | |
运营资产和负债的变化: | | | |
库存 | (37.4) | | | (98.1) | |
应收账款 | (95.6) | | | (146.4) | |
应付账款 | (33.5) | | | (77.8) | |
养老金计划缴款 | — | | | (50.0) | |
退休金 | (3.4) | | | (5.0) | |
应计负债和其他 | (51.5) | | | (37.3) | |
用于经营活动的现金 | (98.8) | | | (285.2) | |
投资活动: | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (65.8) | | | (60.4) | |
处置不动产、厂房和设备的收益 | 1.0 | | | 0.9 | |
其他 | 1.0 | | | 0.2 | |
用于投资活动的现金 | (63.8) | | | (59.3) | |
融资活动: | | | |
长期债务和融资租赁的付款 | (7.1) | | | (5.7) | |
信贷额度下的净还款额 | (4.9) | | | (16.8) | |
购买库存股票 | (150.0) | | | (10.1) | |
回购的股票用于预扣基于股份的薪酬的所得税和其他薪酬 | (24.9) | | | (10.7) | |
用于融资活动的现金 | (186.9) | | | (43.3) | |
现金和现金等价物减少 | (349.5) | | | (387.8) | |
期初的现金和现金等价物 | 743.9 | | | 584.0 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 394.4 | | | $ | 196.2 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
ATI Inc. 及其子公司
合并权益变动表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ATI 股东 | | | | |
| 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 财政部 股票 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 非- 控制 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | 13.1 | | | $ | 1,668.1 | | | $ | (480.9) | | | $ | (87.0) | | | $ | (67.4) | | | $ | 111.3 | | | $ | 1,157.2 | |
净收入 | — | | | — | | | 84.5 | | | — | | | — | | | 2.1 | | | 86.6 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (20.2) | | | 4.4 | | | (15.8) | |
购买库存股票 | — | | | — | | | — | | | (10.1) | | | — | | | — | | | (10.1) | |
员工股票计划 | 0.1 | | | 7.0 | | | — | | | (10.7) | | | — | | | — | | | (3.6) | |
余额,2023 年 4 月 2 日 | $ | 13.2 | | | $ | 1,675.1 | | | $ | (396.4) | | | $ | (107.8) | | | $ | (87.6) | | | $ | 117.8 | | | $ | 1,214.3 | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | 13.2 | | | $ | 1,697.1 | | | $ | (70.1) | | | $ | (184.0) | | | $ | (83.2) | | | $ | 107.5 | | | $ | 1,480.5 | |
净收入 | — | | | — | | | 66.1 | | | — | | | — | | | 2.3 | | | 68.4 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.6) | | | (0.2) | | | (5.8) | |
购买库存股票 | — | | | — | | | — | | | (151.2) | | | — | | | — | | | (151.2) | |
员工股票计划 | 0.2 | | | 6.0 | | | — | | | (24.9) | | | — | | | — | | | (18.7) | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 13.4 | | | $ | 1,703.1 | | | $ | (4.0) | | | $ | (360.1) | | | $ | (88.8) | | | $ | 109.6 | | | $ | 1,373.2 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
合并财务报表附注
未经审计
注意事项 1。 会计政策
中期合并财务报表包括ATI Inc.及其子公司的账目。除非上下文另有要求,否则 “ATI” 和 “公司” 是指 ATI Inc. 及其子公司。
公司遵循4-4-5或5-4-4的财政日历,其中每个财政季度由十三周组成,分为两个四周的月和一个为期五周的月,其财政年度在最接近12月31日的星期日结束。除非另有说明,否则本10-Q表季度报告中提及的年份和季度涉及财政年度和季度,而不是日历年和季度。
这些未经审计的合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则以及10-Q表和S-X条例第10条的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注披露。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)都包括在内。为了符合2024年的列报方式,对前一年的某些金额进行了重新分类。这些未经审计的合并财务报表应与公司2023年10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。这些中期的经营业绩不一定代表未来任何时期的经营业绩。2023年12月31日的财务信息来自公司经审计的合并财务报表。
新的会计公告已通过
2022年9月,财务会计准则委员会(FASB)发布了与供应商融资计划披露有关的新会计指南。供应商融资计划允许买方向其供应商提供在发票到期日之前获得付款的选项,发票到期日由第三方融资提供商或中介机构根据买方确认有效的发票支付。这项新指南要求供应商融资计划的买方披露有关该计划的足够信息,以使财务报表的用户能够使用有关其供应商融资计划的定性和定量信息来了解该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在规模。除展期信息的年度披露外,该新指南在2023财年对公司生效,公司采用了自2023年1月2日起生效的新会计指南。年度展期信息披露在2024财年对公司生效,允许提前采用。该公司并未尽早采用该指导方针。除了附注6中包含的披露要求外,这些变更的通过并未对公司的合并财务报表产生影响。
待处理的会计声明
2023年11月,财务会计准则委员会发布了与分部报告披露有关的新会计指南。该指导要求在年度和中期基础上额外披露分部信息,包括定期向首席运营决策者(CODM)提供的重大分部支出以及其他细分市场的列报和构成,即分部收入减去分部支出与衡量分部损益之间的差额。该指南还要求临时提供所有当前分部所需的年度披露,并要求披露CODM的所有权和地位,以及CODM如何使用报告的分部损益衡量标准来评估业绩和分配资源。本指南并未改变实体识别其可报告的细分市场的方式。该新指南包括将在2024财年对公司生效的年度披露要求和将在2025财年生效的季度披露要求。该指南必须追溯适用,并允许提前采用。公司预计不会尽早采用该指导方针,预计除披露要求外,这些变化不会对公司的合并财务报表产生影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了与所得税披露有关的新会计指南。该指南要求各实体在年度费率对账中披露具体类别,并为符合量化阈值的对账项目提供额外信息。该指南还要求每年额外披露已缴所得税,并要求在国内和国外之间分列税前收入,在联邦、州和国外之间分列所得税支出。该指南还取消了当前的几项披露要求,这些要求涉及:(1)未来12个月未确认的税收优惠余额的合理可能变化的性质和范围的估计;(2)声明无法估算该区间;(3)披露由于与以下各项相关的递延税项的综合确认例外情况而未确认递延所得税负债时每种暂时差额的累计金额
子公司和企业合资企业。该新指南将在2025财年对公司生效,必须在允许追溯性应用的前瞻性基础上适用。也允许尽早采用本指南。公司预计不会尽早采用该指导方针,预计除披露要求外,这些变化不会对公司的合并财务报表产生影响。
注意事项 2。 与客户签订合同的收入
收入分解
该公司在以下地区运营 二业务领域:高性能材料和组件(HPMC)和先进合金与解决方案(AA&S)。收入分为这两部分 二按多元化的全球市场、主要地域市场和多元化产品划分的业务板块。 下表包含截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度中公司按全球和地域市场划分的总收入的比较信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 季度已结束 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
| | HPMC | AA&S | 总计 | | HPMC | AA&S | 总计 |
多元化的全球市场: | | | | | | | | |
航空航天与国防: | | | | | | | | |
喷气发动机-商用 | | $ | 296.9 | | $ | 14.3 | | $ | 311.2 | | | $ | 282.5 | | $ | 28.4 | | $ | 310.9 | |
机身-商用 | | 85.7 | | 104.4 | | 190.1 | | | 71.0 | | 98.9 | | 169.9 | |
防御 | | 60.0 | | 54.4 | | 114.4 | | | 41.9 | | 53.0 | | 94.9 | |
Total 航空航天与国防 | | 442.6 | | 173.1 | | 615.7 | | | 395.4 | | 180.3 | | 575.7 | |
能量: | | | | | | | | |
石油和天然气 | | 3.5 | | 99.0 | | 102.5 | | | 2.4 | | 125.1 | | 127.5 | |
特种能源 | | 18.2 | | 37.9 | | 56.1 | | | 24.9 | | 57.8 | | 82.7 | |
总能量 | | 21.7 | | 136.9 | | 158.6 | | | 27.3 | | 182.9 | | 210.2 | |
医疗 | | 35.9 | | 23.2 | | 59.1 | | | 17.5 | | 17.5 | | 35.0 | |
汽车 | | 5.0 | | 51.0 | | 56.0 | | | 6.3 | | 53.1 | | 59.4 | |
电子产品 | | 1.0 | | 51.9 | | 52.9 | | | 0.5 | | 33.9 | | 34.4 | |
建筑/采矿 | | 6.7 | | 20.5 | | 27.2 | | | 8.2 | | 32.2 | | 40.4 | |
食品设备和电器 | | — | | 11.9 | | 11.9 | | | — | | 21.5 | | 21.5 | |
其他 | | 17.0 | | 44.5 | | 61.5 | | | 15.9 | | 45.6 | | 61.5 | |
总计 | | $ | 529.9 | | $ | 513.0 | | $ | 1,042.9 | | | $ | 471.1 | | $ | 567.0 | | $ | 1,038.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 季度已结束 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
| | HPMC | AA&S | 总计 | | HPMC | AA&S | 总计 |
主要地域市场: | | | | | | | | |
美国 | | $ | 240.7 | | $ | 330.9 | | $ | 571.6 | | | $ | 196.5 | | $ | 391.8 | | $ | 588.3 | |
欧洲 | | 211.5 | | 50.7 | | 262.2 | | | 194.2 | | 44.4 | | 238.6 | |
亚洲 | | 38.9 | | 77.3 | | 116.2 | | | 44.0 | | 109.5 | | 153.5 | |
加拿大 | | 15.3 | | 12.3 | | 27.6 | | | 12.0 | | 11.2 | | 23.2 | |
南美洲、中东等 | | 23.5 | | 41.8 | | 65.3 | | | 24.4 | | 10.1 | | 34.5 | |
总计 | | $ | 529.9 | | $ | 513.0 | | $ | 1,042.9 | | | $ | 471.1 | | $ | 567.0 | | $ | 1,038.1 | |
下表包含基于销售百分比的公司主要产品的比较信息。本演示不包括AA&S细分市场的热轧和加工设施(HRPF)转换服务的销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
| | HPMC | AA&S | 总计 | | HPMC | AA&S | 总计 |
多元化的产品和服务: | | | | | | | | |
镍基合金和特种合金 | | 39 | % | 51 | % | 45 | % | | 45 | % | 60 | % | 53 | % |
精密锻件、铸件和组件 | | 36 | % | — | % | 19 | % | | 34 | % | — | % | 16 | % |
钛和钛基合金 | | 24 | % | 12 | % | 18 | % | | 20 | % | 8 | % | 14 | % |
锆及相关合金 | | — | % | 20 | % | 10 | % | | — | % | 13 | % | 7 | % |
精密轧带材产品 | | 1 | % | 17 | % | 8 | % | | 1 | % | 19 | % | 10 | % |
总计 | | 100 | % | 100 | % | 100 | % | | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
该公司积压了总额为 $ 的已确认订单3.9十亿和美元3.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 4 月 2 日,分别为 10 亿。由于公司长期协议的结构,大约 70截至2024年3月31日,积压订单中有百分比是已登记的订单,其履约义务将在未来12个月内得到满足。待办事项不反映任何可变考虑因素。
合同余额
截至2024年3月31日和2023年12月31日,客户应收账款为美元723.6百万和美元628.2分别为百万。以下是截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度的应收账款——可疑账款准备金和合同资产与负债的结转情况:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
应收账款-可疑账款准备金 | 3月31日 2024 | 4月2日 2023 |
年初余额 | $ | 3.2 | | $ | 7.7 | |
增加储备金的费用 | — | | — | |
注销无法收回的账户 | (0.1) | | (0.3) | |
截至期末的余额 | $ | 3.1 | | $ | 7.4 | |
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
合约资产 | | |
短期 | 3月31日 2024 | 4月2日 2023 |
年初余额 | $ | 59.1 | | $ | 64.1 | |
本年度获得认可 | 28.0 | | 20.4 | |
重新归类为应收账款 | (21.8) | | (31.8) | |
截至期末的余额 | $ | 65.3 | | $ | 52.7 | |
| | |
| | | | | | | | |
(单位:百万) | |
合同负债 | | |
短期 | 3月31日 2024 | 4月2日 2023 |
年初余额 | $ | 163.6 | | $ | 149.1 | |
本年度获得认可 | 38.1 | | 33.6 | |
期初余额中的金额重新归类为收入 | (36.7) | | (51.7) | |
本年度的金额重新归类为收入 | (9.3) | | (0.4) | |
从长期改叙为/从长期重新分类 | 5.9 | | 19.1 | |
截至期末的余额 | $ | 161.6 | | $ | 149.7 | |
| | |
长期 (a) | 3月31日 2024 | 4月2日 2023 |
年初余额 | $ | 39.4 | | $ | 66.8 | |
本年度获得认可 | 0.6 | | 1.0 | |
改叙为短期/从短期改叙过来 | (5.9) | | (19.1) | |
截至期末的余额 | $ | 34.1 | | $ | 48.7 | |
(a) 长期合同负债包括在合并资产负债表上的其他长期负债中。
获得和履行合同的合同成本为 $8.2百万和美元8.1截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万美元,并在合并资产负债表上的其他长期资产中列报。截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度的合同成本摊销费用为美元0.3百万。
注意事项 3。 库存
截至2024年3月31日和2023年12月31日,库存情况如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
原材料和用品 | $ | 229.3 | | | $ | 234.9 | |
在处理中工作 | 1,030.0 | | | 973.6 | |
成品 | 94.7 | | | 114.5 | |
| 1,354.0 | | | 1,323.0 | |
库存估值储备 | (69.1) | | | (75.5) | |
库存总额,净额 | $ | 1,284.9 | | | $ | 1,247.5 | |
库存按成本(先入先出(FIFO)和平均成本法)或可变现净值的较低者列报。
注意事项 4。 不动产、厂房和设备
截至2024年3月31日和2023年12月31日,不动产、厂房和设备如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
土地 | $ | 31.6 | | | $ | 32.3 | |
建筑物和租赁权改善 | 707.1 | | | 692.7 | |
装备 | 3,060.1 | | | 3,024.3 | |
| 3,798.8 | | | 3,749.3 | |
累计折旧和摊销 | (2,109.9) | | | (2,083.4) | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | $ | 1,688.9 | | | $ | 1,665.9 | |
截至2024年3月31日,不动产、厂房和设备的在建部分为美元343.3百万。截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度合并现金流量表中的资本支出不包括美元33.0百万和美元11.6截至2024年3月31日和2023年4月2日,分别计入不动产、厂房和设备的应计资本支出中分别为百万美元。
注意事项 5。 合资企业
多数股权合资企业的财务业绩合并到公司的经营业绩和财务状况中,少数股权权益在合并运营报表中确认为归属于非控股权益的净收益,在股东权益总额中列为归属于非控股权益的权益。公司具有重大影响力但不受其控制的投资(通常为20%至50%的所有权权益),按权益法核算。
控股合资企业
停滞不前:
该公司有一个 60这家名为STAL的中国合资企业的权益百分比。剩下的 40STAL的百分比权益归中国宝武钢铁集团有限公司所有,这是一家国家授权的投资公司,其股权证券在中华人民共和国公开交易。STAL 是 ATI AA&S 细分市场的一部分,主要为亚洲的电子和汽车市场生产精密轧钢带 (PRS) 不锈钢产品。截至2024年3月31日,STAL持有的现金和现金等价物为美元73.7百万。
下一代合金有限责任公司:
该公司有一个 51对Next Gen Alloys LLC的股权百分比,该公司是与通用电气航空合资企业,旨在开发一种新的无熔钛合金粉末制造技术;但是,目前尚无积极的开发。Next Gen Alloys LLC通过向两个合资伙伴出售股份来为其开发活动提供资金。截至2024年3月31日,该合资企业持有的现金和现金等价物为美元1.0百万。
股权法合资企业
A&T 不锈钢:
该公司有一个 50持有A&T Stainless的百分比权益,A&T Stainless是一家与青山集团(青山)附属公司的合资企业,生产60英寸宽的不锈钢板材产品,在北美销售。青山购买了其 502018 年 A&T Stainless 的合资权益百分比(美元)17.5百万。A&T Stainless的业务包括该公司先前闲置的位于宾夕法尼亚州米德兰的直接轧制和泡菜(DRAP)工厂。ATI使用A&S板块的HRPF向A&T不锈钢提供了热轧转换服务。自2020年第三季度以来,DRAP设施一直处于闲置状态。ATI根据权益会计法对A&T不锈钢合资企业进行账目核算。
ATI在A&T Stainless业绩中所占份额为亏损美元0.4百万和美元0.5截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度分别为百万美元,这已包含在合并运营报表和AA&S板块的经营业绩中的其他收入/支出净额中。截至2024年3月31日和2023年12月31日,ATI向A&T Stainless提供的营运资本预付款和管理服务的净应收账款为美元1.0百万和美元1.5分别是百万。
Uniti:
ATI 有一个 50名为Uniti的工业钛合资企业的权益百分比,其余部分 50俄罗斯钛、铝和特种钢产品生产商VSMPO持有的利息百分比。2022年3月9日,公司宣布终止Uniti, LLC。终止Uniti合资企业的决定没有出现任何减值。Uniti是根据权益会计法记账的。ATI在Uniti业绩中的份额为收入 $0.2截至2023年4月2日的季度为百万美元,这包括在AA&S板块的经营业绩中,以及其他收入/支出中,扣除合并运营报表。由于终止,该公司于2024年第一季度获得了最终分配,预计将于2024年下半年正式解散。
注意事项 6。 补充财务报表信息
截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度净收益(支出)如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 季度已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
租金和特许权使用费收入 | $ | 0.8 | | | $ | 0.6 | |
处置财产、厂房和设备所得收益,净额 | — | | | 0.3 | |
合资企业净股本亏损(见附注5) | (0.4) | | | (0.3) | |
其他收入总额,净额 | $ | 0.4 | | | $ | 0.6 | |
重组
截至2024年3月31日的季度的重组费用为美元0.2百万,主要用于非自愿解雇ATI国内业务的几名员工。这些金额在合并运营报表中作为重组费用列报,不包括在分部息税折旧摊销前利润中。
遣散费用活动的重组准备金如下:
| | | | | |
| 遣散费和员工 |
| 福利成本 |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 15.2 | |
加法,净额 | 0.2 | |
付款 | (1.5) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 13.9 | |
这个 $13.9截至2024年3月31日的百万重组准备金余额包括美元9.7百万美元计入其他流动负债和美元4.2百万美元计入合并资产负债表上的其他长期负债。
供应商融资
该公司与两家金融机构一起参与供应商融资计划,为其供应商提供在发票到期日之前获得付款的选项。根据此类计划,这些金融机构应供应商的要求向其提前付款,ATI已确认发票有效,其折扣率与ATI的信誉相称。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,该公司有 $18.4百万和美元15.6根据此类计划,在合并资产负债表的应付账款中分别列报了百万美元。
注意事项 7。 债务
截至2024年3月31日和2023年12月31日的债务如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
ATI Inc.7.252030 年到期票据百分比 | $ | 425.0 | | | $ | 425.0 | |
ATI Inc.5.8752027 年到期票据百分比 | 350.0 | | | 350.0 | |
ATI Inc.5.1252031年到期票据百分比 | 350.0 | | | 350.0 | |
ATI Inc.4.8752029 年到期票据百分比 | 325.0 | | | 325.0 | |
ATI Inc.3.52025年到期的可转换优先票据百分比 | 291.4 | | | 291.4 | |
Allegheny Ludlum6.952025 年到期的债券百分比 (a) | 150.0 | | | 150.0 | |
ABL 定期贷款 | 200.0 | | | 200.0 | |
美国循环信贷额度 | — | | | — | |
外国信贷额度 | — | | | 5.0 | |
融资租赁和其他 | 100.6 | | | 102.8 | |
债务发行成本 | (18.5) | | | (19.6) | |
债务 | 2,173.5 | | | 2,179.6 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | 27.1 | | | 31.9 | |
长期债务 | $ | 2,146.4 | | | $ | 2,147.7 | |
(a) 由Allegheny Ludlum, LLC发行的这些债券的付款义务由ATI无条件提供全额担保。
循环信贷额度
该公司拥有资产基础贷款(ABL)信贷额度,由公司业务的应收账款和存货作为抵押。ABL贷款还为公司提供了将某些机械和设备作为额外抵押品的选择,以确定该设施下的可用性。ABL 贷款将于 2027 年 9 月到期,其中包括一美元600百万循环信贷额度,最高可达美元的信用证次级贷款200百万,一美元200百万定期贷款(定期贷款),以及高达美元的周转贷款额度60百万。定期贷款的利率为 2.0比调整后的有担保隔夜融资利率(SOFR)高出百分比,可以按美元为增量预付25如果满足某些最低流动性条件,则为百万美元。此外,公司有权要求最多上调 $300在ABL期间循环信贷额度下的最大可用金额为百万美元。该公司有一美元50百万美元浮动利率互换,将定期贷款的一部分转换为固定利率互换 4.21% 固定利率。互换将于2024年6月到期。
ABL机制下循环信贷借款的适用利率包括基于可用借款能力的利差,范围介于 1.25% 和 1.75基于SOFR的借款的百分比及介于两者之间 0.25% 和 0.75基准利率借款的百分比。ABL融资机制包含一项财务契约,根据该契约,公司必须将固定收费覆盖率维持在不低于 1.00:1.00在违约事件发生并仍在继续,或者该贷款的ABL循环信贷部分下的未提取可用性小于 (i) 中较大值之后 10ABL循环信贷部分下当时适用的最高贷款额和未偿定期贷款余额的百分比,或(ii)美元60.0百万。截至2024年3月31日,该公司遵守了固定收费覆盖率。此外,公司必须证明该基金在交易期间规定的最低流动性 90-紧接其规定的到期日之前的一天期限 3.52025年到期的可转换优先票据百分比以及 6.95公司全资子公司Allegheny Ludlum Ludlum LLC发行的2025年到期债券百分比。ABL还包含此类信贷额度的惯常肯定和否定承诺,包括限制公司在ABL期限内任何时候承担额外债务或留置权或进行投资、合并和收购、资产处置以及与关联公司进行交易的能力,其中一些限制性更强,当公司的固定费用覆盖率低于时 1.00:1.00而且其在ABL循环部分下的未提取可用性小于 (a) 美元中的较大值120百万或 (b) 20ABL循环信贷部分下的最大贷款金额与未偿定期贷款余额之和的百分比。
截至 2024 年 3 月 31 日,有 不ABL融资机制循环部分下的未偿借款,以及美元31.7百万美元用于支持信用证的发放。曾经有 不在2024年或2023年第一季度根据ABL融资机制进行循环信贷借款。该公司还拥有外国信贷额度,主要在中国,总额为美元57按2024年3月31日的外汇汇率计算,百万美元, 无其中截至 2024 年 3 月 31 日抽取,$5.0截至2023年12月31日,其中100万张是抽出的。
2025 年可转换票据
截至 2024 年 3 月 31 日,该公司有 $291.4百万本金总额为 3.52025年到期的可转换票据(2025年可转换票据)的百分比,该票据将于2025年6月15日到期。截至2024年3月31日和2023年12月31日,2025年可转换票据的公允价值为美元967百万和美元864根据市场报价,分别为百万美元,市场价格被归类为公允价值层次结构的第一级。2025 年的可转换票据有 3.5每半年于6月15日和12月15日分期支付的现金票息率百分比。包括延期发行成本的摊销,实际利率为 4.2截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度的百分比。剩余的延期发行成本为美元2.4百万和美元2.9截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万人。 2025年可转换票据的利息支出如下:
| | | | | | | | |
| 季度已结束 |
(单位:百万) | 2024年3月31日 | 2023年4月2日 |
合同票面利率 | $ | 2.5 | | $ | 2.5 | |
债务发行成本的摊销 | 0.5 | | 0.5 | |
利息支出总额 | $ | 3.0 | | $ | 3.0 | |
目前,在到期日前的第41个预定交易日之前,公司可以选择以等于的赎回价格赎回2025年可转换票据的全部或任何部分 100如果ATI普通股最近报告的销售价格至少为,则其本金的百分比,加上任何应计和未付利息 130当时有效的转换价格的百分比 20任何期间的交易日(无论是否连续) 30连续交易日期间(包括该期间的最后一个交易日)在ATI提供书面赎回通知之日之前的交易日结束。
2025年可转换票据的初始转换率为2025年可转换票据每1,000美元本金中有64.5745股ATI普通股,相当于初始转换价格约为美元15.49每股 (18.8百万股)。在2025年3月15日前一个工作日营业结束之前,2025年可转换票据的持有人只有在满足特定条件和特定时期的情况下才能选择2025年可转换票据进行兑换。此后,在到期日前第二个预定交易日营业结束之前,无论这些条件如何,2025年可转换票据的持有人都可以随时选择2025年可转换票据的持有人选择兑换。根据ATI的选择,2025年可转换票据的转换可以以现金、ATI普通股或其组合进行结算。
ATI与2025年可转换票据的某些初始购买者或其各自的关联公司(统称为交易对手)进行了私下协商的上限看涨期权交易。预计上限看涨期权交易通常会减少转换2025年可转换票据后对ATI普通股的潜在稀释和/或抵消ATI需要支付的超过转换后的2025年可转换票据本金的任何现金支付(视情况而定),此类减少和/或抵消将根据上限价格设定上限。上限看涨交易的上限价格最初约为美元19.76每股,并可能根据上限看涨期权交易条款进行调整。
注意事项 8。 衍生金融工具和套期保值
作为其风险管理战略的一部分,公司不时利用衍生金融工具来管理其受原材料价格、能源成本、外币和利率变动影响的风险。根据适用的会计准则,公司将其中大多数合约记作套期保值。
该公司有时使用期货和掉期合约来管理预计购买的镍和天然气等原材料价格变动的风险。根据这些通常被视为现金流套期保值的合同,被套期保值物品的价格在合同签订时是固定的,公司有义务支付或接收的款项等于该固定价格与合同到期之日市场价格之间的净变动。
ATI 的大多数产品都是使用原材料附加费和指数机制销售的。但是,截至2024年3月31日,该公司已签订财务套期保值安排,主要是应客户的要求,与固定订单相关的总名义金额约为 2百万磅的镍,对冲期限到2024年。对冲的名义总额小于 5一年估计的镍原材料采购需求的百分比。这些衍生工具用于对冲基于伦敦金属交易所(LME)镍指数的卖出价格的波动性,以及对冲基于该伦敦金属交易所(LME)指数的镍购买成本的波动性。任何收益或
与这些套期保值安排相关的损失包含在销售或销售成本中,具体取决于对冲的潜在风险分别是可变销售价格还是可变原材料成本。
截至2024年3月31日,用于对冲公司能源成本波动敞口的未偿还金融衍生品包括天然气成本套期保值。截至2024年3月31日,该公司对冲了大约 70占其2024年剩余时间及大概国内天然气需求量的百分比 352025 年的百分比。
虽然公司的大部分直接出口销售都是以美元进行的,但外币兑换合约不时被用来限制以非美国货币计价的交易在货币汇率变动方面的交易风险。公司有时会购买外币远期合约,允许其在指定日期以预先确定的美元金额出售预计将从其出口销售中获得的特定数量的外币。此外,公司还可以对冲预测的资本支出,并指定以外币持有的现金余额作为预测外币交易的套期保值。截至2024年3月31日,该公司有 不重大未偿外币远期合约。
公司可以签订衍生利率合约,以维持固定利率和浮动利率债务之间的合理平衡。该公司有一美元50百万美元浮动利率互换,将ABL定期贷款的一部分转换为固定利率互换 4.21% 固定利率。互换将于2024年6月到期。该公司将利率互换指定为现金流对冲工具,以对冲公司部分定期贷款借款利息支付的可变性所面临的风险。
公司的衍生品合约中没有与信用风险相关的或有特征,并且这些合约不包含公司发布或必须发布抵押品的条款。公司衍生品合约的交易对手是信誉良好的大型商业银行,它们是公认的做市商。该公司通过在多个交易对手之间进行多元化投资以及监控其交易对手的信用评级和信用违约掉期利差来控制其信用敞口。公司还尽可能与交易对手签订主净额结算协议。
公司衍生金融工具的公允价值如下所示,代表确认的总金额,未被交易对手或对冲项目类型所抵消。这些衍生品的所有公允价值均使用会计准则层次结构定义的二级信息来衡量,其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价,以及主要来自可观察市场数据或得到其证实的投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) 资产衍生品 | | 资产负债表位置 | | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
利率互换 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.7 | |
外汇合约 | | 预付费用和其他流动资产 | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
天然气合约 | | 其他资产 | | — | | | 0.1 | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.9 | |
负债衍生品 | | 资产负债表位置 | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
| | | | | | |
天然气合约 | | 其他流动负债 | | 5.4 | | | 5.6 | |
镍和其他原材料合同 | | 其他流动负债 | | 4.5 | | | 7.5 | |
天然气合约 | | 其他长期负债 | | 0.8 | | | 1.1 | |
| | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | | $ | 10.7 | | | $ | 14.2 | |
对于被指定为现金流套期保值的衍生金融工具,衍生品的收益或亏损作为其他综合收益(OCI)的组成部分进行报告,并重新归类为套期保值项目影响收益的同期收益。对于被指定为公允价值套期保值的衍生金融工具,这些衍生品公允价值的变化将在本期业绩中予以确认。截至2024年3月31日,没有未偿还的公允价值套期保值。所有衍生金融工具的现金流影响在合并现金流量表中以经营活动提供的现金流量形式报告。在本报告所述期间,该公司未使用净投资套期保值。下表中衍生工具的影响是扣除相关所得税后列报的,不包括所得税估值补贴变动影响经营业绩或其他综合收益的任何影响(如果适用)(进一步解释见附注14)。
假设市场价格与2024年3月31日的市场价格保持不变,则税前亏损为美元9.4预计将在未来12个月内确认100万英镑。
截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度中,被指定为现金流套期保值的衍生品的活动如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益(亏损)金额 已在 OCI 中获得认可 衍生品 | | 收益(亏损)金额 从 “重新分类” 累积的 OCI 转为收入 (a) |
| 季度已结束 | | 季度已结束 |
现金流对冲关系中的衍生品 | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
镍和其他原材料合同 | $ | (0.2) | | | $ | (5.3) | | | $ | — | | | $ | 5.3 | |
天然气合约 | (1.4) | | | (6.1) | | | (1.8) | | | (1.4) | |
外汇合约 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
利率互换 | — | | | (0.1) | | | 0.3 | | | 0.2 | |
总计 | $ | (1.4) | | | $ | (11.4) | | | $ | (1.3) | | | $ | 4.2 | |
(a)除利率互换外,从累计OCI中重新归类为与衍生品相关的收益(亏损)在对冲项目影响收益的同一时期或同一时期的销售额和销售成本中列报。从累计OCI中重新归类为利率互换收入的收益(亏损)与定期贷款的利息支出在收益中确认的同期利息支出列报。
上文披露的镍和其他原材料合约以及外币合约的损益没有考虑到预期的标的交易。由于这些衍生合约代表套期保值,因此任何收益或亏损对经营业绩的净影响都可能被全部或部分抵消。
注意事项 9。 金融工具的公允价值
截至2024年3月31日,金融工具的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用报告日的公允价值测量 |
(以百万计) | 总计 携带 金额 | | 总计 估计的 公允价值 | | 的报价 的活跃市场 相同资产(级别 1) | | 意义重大 可观察 输入 (第 2 级) |
现金和现金等价物 | $ | 394.4 | | | $ | 394.4 | | | $ | 394.4 | | | $ | — | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
资产 | 0.5 | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
负债 | 10.7 | | | 10.7 | | | — | | | 10.7 | |
债务 (a) | 2,192.0 | | | 2,836.8 | | | 2,536.2 | | | 300.6 | |
截至2023年12月31日,金融工具的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用报告日的公允价值测量 |
(以百万计) | 总计 携带 金额 | | 总计 估计的 公允价值 | | 的报价 的活跃市场 相同的资产 (第 1 级) | | 意义重大 可观察 输入 (第 2 级) |
现金和现金等价物 | $ | 743.9 | | | $ | 743.9 | | | $ | 743.9 | | | $ | — | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
资产 | 0.9 | | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
负债 | 14.2 | | | 14.2 | | | — | | | 14.2 | |
债务 (a) | 2,199.2 | | | 2,746.7 | | | 2,438.9 | | | 307.8 | |
(a)两个时期的债务账面总额不包括与已确认的债务负债相关的债务发行成本,该成本在合并资产负债表中以直接扣除债务账面金额的形式列报。
根据会计准则,公允价值的定义是,在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,在资产或负债的主要市场或最有利的市场上为转移负债(退出价格)而获得的资产收到或为转移负债而支付的交易价格(退出价格)。会计准则建立了三个层次的公允价值层次结构,优先考虑用于衡量公允价值的投入。这种层次结构要求实体最大限度地使用
可观察的输入,并尽量减少不可观察输入的使用。用于衡量公允价值的三个投入水平如下:
级别 1 — 活跃市场中相同资产或负债的报价。
第 2 级 — 第 1 级中包含的报价以外的可观察输入,例如活跃市场中类似资产和负债的报价;非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价;或其他可观察到或可观测的市场数据可以证实的输入。
第 3 级 — 几乎没有或根本没有市场活动支持且对资产和负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。这包括某些定价模型、折扣现金流方法和使用大量不可观察投入的类似技术。
对可观察的市场数据的可用性进行监测,以评估公允价值层次结构中金融工具的适当分类。经济状况或基于模型的估值技术的变化可能需要将金融工具从一个公允价值水平转移到另一个公允价值水平。在这种情况下,在报告期开始时报告移交情况。
公司在估算其金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设:
现金和现金等价物:公允价值是使用一级信息确定的。
衍生金融工具:衍生品的公允价值是使用套期保值项目的交易所交易价格来衡量的。公允价值是使用二级信息确定的,包括对手风险和公司信用风险的考虑。
短期和长期债务:公司公开交易债务的公允价值基于一级信息。其他短期和长期债务的公允价值是使用二级信息确定的。
注意事项 10。 业务板块
公司根据以下方式运营 二业务领域:高性能材料和组件(HPMC)和先进合金与解决方案(AA&S)。衡量细分市场息税折旧摊销前利润的指标明确不包括所得税、折旧和摊销、公司支出、净利息支出、已关闭业务和其他支出、商誉和资产减值费用、重组和其他信贷/费用、罢工相关成本、养老金调整收益/损失、债务清偿费用以及资产销售和企业出售的损益。管理层认为,按照定义,细分市场的息税折旧摊销前利润为业务板块层面上可控的经营业绩提供了适当的衡量标准。 以下是有关公司业务部门在所述期间(以百万计)的某些财务信息:
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
总销售额: | | | |
高性能材料和组件 | $ | 571.9 | | | $ | 529.6 | |
先进合金和解决方案 | 560.7 | | | 625.8 | |
| 1,132.6 | | | 1,155.4 | |
细分市场间销售: | | | |
高性能材料和组件 | 42.0 | | | 58.5 | |
先进合金和解决方案 | 47.7 | | | 58.8 | |
| 89.7 | | | 117.3 | |
对外部客户的销售: | | | |
高性能材料和组件 | 529.9 | | | 471.1 | |
先进合金和解决方案 | 513.0 | | | 567.0 | |
| $ | 1,042.9 | | | $ | 1,038.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
税折旧摊销前利润: | | | |
高性能材料和组件 | $ | 97.6 | | | $ | 81.6 | |
先进合金和解决方案 | 71.8 | | | 83.7 | |
部门息税折旧摊销前利润总额 | 169.4 | | | 165.3 | |
公司开支 | (17.1) | | | (16.9) | |
已关闭的业务和其他费用 | (1.3) | | | (1.3) | |
折旧和摊销 (a) | (36.0) | | | (35.1) | |
利息支出,净额 | (26.6) | | | (19.9) | |
重组和其他费用 | (3.1) | | | (1.2) | |
所得税前收入 | $ | 85.3 | | | $ | 90.9 | |
a) 以下是每个业务部门的折旧和摊销:
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
| | | |
高性能材料和组件 | $ | 16.3 | | | $ | 17.4 | |
先进合金和解决方案 | 18.0 | | | 16.1 | |
其他 | 1.7 | | | 1.6 | |
| $ | 36.0 | | | $ | 35.1 | |
重组和其他费用 $3.1截至2024年3月31日的季度,百万美元包括美元2.9百万美元的启动成本,包含在合并运营报表的销售成本中,以及美元0.2百万美元的重组费用(见注释6)。截至2023年4月2日的季度的重组和其他费用包括美元1.2百万的启动成本,在合并运营报表中归类为销售成本。
注意 11。 退休金
公司的固定缴款退休计划或固定福利养老金计划几乎涵盖了所有员工。公司对固定缴款退休计划的缴款通常基于符合条件的工资的百分比或基于工作时间。固定福利养老金计划下的福利通常基于服务年限和/或最终平均工资。公司根据经修订的1974年《员工退休收入保障法》和经修订的1986年《美国国税法》为美国养老金计划提供资金。该公司还赞助了几项退休后计划,涵盖某些集体讨价还价的带薪和小时工。这些计划为符合条件的退休人员提供医疗保健和人寿保险福利。在大多数退休人员医疗保健计划中,公司的保费缴款上限是根据特定日期的成本进行的,因此产生了固定缴款。所有固定福利养老金和退休人员医疗保健计划均不对新进入者开放。
在截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度中,公司固定福利计划的养老金和其他退休后福利支出的组成部分包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 季度已结束 | | 季度已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
服务成本-年内获得的福利 | $ | 1.5 | | | $ | 1.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | |
前几年所得福利的利息成本 | 4.1 | | | 24.0 | | | 2.5 | | | 2.7 | |
计划资产的预期回报率 | (4.1) | | | (25.7) | | | — | | | — | |
先前服务成本的摊销(信用) | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.2) | | | (0.2) | |
净精算损失的摊销 | — | | | — | | | 1.3 | | | 1.5 | |
退休金支出总额 | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 3.7 | | | $ | 4.2 | |
注意事项 12。 所得税
该公司的有效税率是 19.8%,由此产生的所得税准备金为 $16.9截至2024年3月31日的季度为百万美元。该公司的有效税率为 4.7%,由此产生的所得税准备金为 $4.3截至2023年4月2日的季度为百万美元。截至2024年3月31日的季度的有效税率包括离散的税收优惠,主要是美元3.0百万美元用于基于股份的薪酬。截至2023年4月2日的季度,公司的有效税率受到美国净估值补贴状况和公司国外收益的影响。
注意 13。 每股信息
下表列出了每股普通股基本收益和摊薄收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股金额除外) | 季度已结束 |
2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
分子: | | | |
普通股每股基本收入的分子— | | | |
归因于 ATI 的净收入 | $ | 66.1 | | | $ | 84.5 | |
稀释性证券的影响: | | | |
3.52025年到期的可转换优先票据百分比 | 2.1 | | | 2.6 | |
普通股摊薄后每股净收益的分子— | | | |
假设转换后归属于ATI的净收益 | $ | 68.2 | | | $ | 87.1 | |
分母: | | | |
普通股基本净收益的分母——加权平均股数 | 126.2 | | | 128.5 | |
稀释性证券的影响: | | | |
基于股份的薪酬 | 2.5 | | | 2.8 | |
3.52025年到期的可转换优先票据百分比 | 18.8 | | | 18.8 | |
普通股摊薄后每股净收益的分母——调整后的加权平均份额和假设的转化率 | 147.5 | | | 150.1 | |
每股普通股归属于ATI的基本净收益 | $ | 0.52 | | | $ | 0.66 | |
摊薄后每股普通股归属于ATI的净收益 | $ | 0.46 | | | $ | 0.58 | |
假定转换2025年可转换票据和其他期权等价物以及临时可发行股票时可发行的普通股不包括在临时可发行股票的计算范围内,因此,如果纳入的影响具有反稀释作用,则不包括摊薄后每股收益的分母。有 不截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度的反稀释股票。
公司董事会定期授权回购ATI普通股(“股票回购计划”),其中最近一次回购为美元1502023 年 11 月达到百万。这些计划下的回购是在公开市场或私下谈判的交易中进行的,回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。 公开市场回购的结构是根据美国证券交易委员会第10b-18条的定价和交易量要求进行的。在截至2024年3月31日的季度中,ATI使用了美元150.0百万美元用于回购 3.4根据股票回购计划,其普通股为百万股。 在截至2023年4月2日的季度中,ATI使用了美元10.1百万美元用于回购 0.2根据股票回购计划,其普通股为百万股。截至2024年3月31日,公司已使用股票回购计划目前批准的全部金额。
根据2022年的《通货膨胀降低法》,公司的股票回购需缴纳1%的消费税。股票回购产生的消费税代表回购的直接成本,作为库存股成本基础的一部分入账。截至2024年3月31日的季度股票回购成本为美元151.2由于这些消费税,百万与合并现金流量表中普通股的回购金额不同。
注意 14。 累计其他综合收益(亏损)
截至2024年3月31日的季度,扣除税款的AOCI按组成部分的变化如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帖子- 退休 福利计划 | | 货币 翻译 调整 | | 衍生品 | | 递延所得税资产估值补贴 | | 总计 |
归因于 ATI: | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | (32.5) | | | $ | (68.4) | | | $ | (6.4) | | | $ | 24.1 | | | $ | (83.2) | |
重新分类之前的 OCI | | — | | | | (6.4) | | | | (1.4) | | | | — | | | (7.8) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | (a) | 0.9 | | | (b) | — | | | (c) | 1.3 | | | (d) | — | | | 2.2 | |
本期净OCI | | 0.9 | | | | (6.4) | | | | (0.1) | | | | — | | | (5.6) | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | (31.6) | | | $ | (74.8) | | | $ | (6.5) | | | $ | 24.1 | | | $ | (88.8) | |
归因于非控股权益: | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | — | | | $ | 7.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7.3 | |
重新分类之前的 OCI | | — | | | | (0.2) | | | | — | | | | — | | | (0.2) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | | — | | | (b) | — | | | | — | | | | — | | | — | |
本期净OCI | | — | | | | (0.2) | | | | — | | | | — | | | (0.2) | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | — | | | $ | 7.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7.1 | |
(a)金额包含在养老金和其他退休后福利计划的定期净福利成本中(见附注11)。
(b)没有将任何金额重新归类为收入。
(c)与衍生品相关的金额包含在套期保值项目影响收益的时期内的销售额、销售成本或利息支出中(见附注8)。
(d)表示资产负债表日期之间AOCI余额变动产生的递延所得税资产估值补贴的净变化。
截至2023年4月2日的季度,扣除税款的AOCI按组成部分的变化如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帖子- 退休 福利计划 | | 货币 翻译 调整 | | 衍生品 | | 递延所得税资产估值补贴 | | 总计 |
归因于 ATI: | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | (34.7) | | | $ | (70.1) | | | $ | 13.5 | | | $ | 23.9 | | | $ | (67.4) | |
重新分类之前的 OCI | | — | | | | (1.1) | | | | (11.4) | | | | — | | | (12.5) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | (a) | 1.1 | | | (b) | — | | | (c) | (4.2) | | | (d) | (4.6) | | | (7.7) | |
本期净OCI | | 1.1 | | | | (1.1) | | | | (15.6) | | | | (4.6) | | | (20.2) | |
余额,2023 年 4 月 2 日 | $ | (33.6) | | | $ | (71.2) | | | $ | (2.1) | | | $ | 19.3 | | | $ | (87.6) | |
归因于非控股权益: | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | — | | | $ | 7.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7.7 | |
重新分类之前的 OCI | | — | | | | 4.4 | | | | — | | | | — | | | 4.4 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | | — | | | (b) | — | | | | — | | | | — | | | — | |
本期净OCI | | — | | | | 4.4 | | | | — | | | | — | | | $ | 4.4 | |
余额,2023 年 4 月 2 日 | $ | — | | | $ | 12.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.1 | |
(a)金额包含在养老金和其他退休后福利计划的定期净福利成本中(见附注11)。
(b)没有将任何金额重新归类为收入。
(c)与衍生品相关的金额包含在套期保值项目影响收益的时期内的销售额、销售成本或利息支出中(见附注8)。
(d)表示资产负债表日期之间AOCI余额变动产生的递延所得税资产估值补贴的净变化。
上述按类别列报的其他综合收益(亏损)金额(OCI)不包括每年列报的适用所得税支出(收益)。OCI项目的所得税支出(收益)记录为递延所得税资产或负债的变动。OCI中确认的金额包括任何递延所得税资产估值补贴的影响(如果适用)。外币折算调整,包括与非控股权益有关的调整,通常不根据所得税进行调整,因为它们与对非美国子公司的无限期投资有关。
截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度,AOCI的重新分类如下:
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有关 AOCI 组件的详细信息 (以百万计) | 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至 2023 年 4 月 2 日的三个月 | | 报表中受影响的行项目 的运营 |
退休后福利计划 | | | | | |
先前的服务积分 | $ | 0.1 | | | 0.1 | | (a) | |
精算损失 | (1.3) | | | (1.5) | | (a) | |
| (1.2) | | | (1.4) | | (c) | 税前总计 |
| (0.3) | | | (0.3) | | | 税收优惠 (d) |
| $ | (0.9) | | | $ | (1.1) | | | 扣除税款 |
| | | | | |
衍生品 | | | | | |
镍和其他原材料合同 | $ | — | | | $ | 6.9 | | (b) | |
天然气合约 | (2.4) | | | (1.8) | | (b) | |
外汇合约 | 0.3 | | | 0.1 | | (b) | |
利率互换 | 0.4 | | | 0.3 | | (b) | |
| (1.7) | | | 5.5 | | (c) | 税前总计 |
| (0.4) | | | 1.3 | | | 税收支出(福利)(d) |
| $ | (1.3) | | | $ | 4.2 | | | 扣除税款 |
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(a)金额在营业外退休金支出中列报(见附注11)。
(b)与衍生品相关的金额,除利率互换外,都包含在套期保值项目影响收益的时期内销售额或销售成本中。与利率互换相关的金额包含在利息支出中,与定期贷款的利息支出计入收益同期(见附注8)。
(c)就对净收入的影响而言,正数是收入,负金额是支出。税收影响按照ATI在合并运营报表中的列报方式列报。
(d)这些金额不包括任何递延所得税资产估值补贴的影响(如果适用)。
注意 15。 承付款和或有开支
公司受管理污染物排放和废物处置的各种国内和国际环境法律法规的约束,这些法律和法规可能要求公司调查和补救与过去和当前运营相关的场所释放或处置材料的影响。由于这些法律规定的违规行为或责任或不遵守其设施所需的环境许可,公司可能会承担巨额的清理费用、罚款、民事或刑事制裁、第三方财产损失或人身伤害索赔。该公司目前正在调查和修复其现有和以前的许多场地以及第三方场地。
当公司可能承担责任且成本可以合理估算时,环境负债就会记录在案。但是,在许多情况下,公司无法确定其是否负有责任,如果可能承担责任,也无法合理估计损失或损失范围。对公司负债的估计仍存在其他不确定性,包括场地污染的性质和程度、可用的补救方案、可能需要采取的纠正措施的范围以及其他潜在责任方(PRP)的数量、参与和财务状况。公司酌情调整应计额以反映新信息。未来的调整可能会对公司在给定时期内的合并经营业绩产生重大不利影响,但公司无法可靠地预测此类未来调整的金额。
截至2024年3月31日,公司的环境修复义务储备金总额约为美元14百万,其中 $7百万美元已包含在其他流动负债中。储备金包括估计的未来可能成本 $3百万美元用于联邦超级基金和类似的国家管理场所; $7百万美元用于公司有补救或赔偿义务的以前拥有或运营的场地;$3百万美元用于公司已经停止或计划停止运营的自有或控制场所;以及 $1百万美元用于公司在持续运营中使用的场地。支出时间取决于许多因素,这些因素因地点而异。该公司预计,将在多年内将目前的应计费用用于支出,所有已确定地点的修复工作将在三十年内完成。该公司继续评估是否能够从第三方收回过去和未来的部分环境负债成本,并在适当时追回此类费用。
根据目前可用的信息,记录事项的成本可能比公司的记录储备金多达美元16百万。未来的调查或补救活动可能会导致发现更多的危险物质,或可能比先前调查中发现的更高的污染水平,并可能影响与补救解决方案成功与否相关的成本。因此,与环境问题有关的未来发展、行政行动或负债可能会对公司的合并财务状况或经营业绩和现金流产生重大不利影响。
已经或可能对公司提起了许多与其当前和以前拥有的业务行为有关的诉讼、索赔和诉讼,包括与产品责任、环境、健康和安全问题和职业病(包括与涉嫌的石棉暴露有关的诉讼、索赔和诉讼),以及专利侵权、商业、政府合同、建筑、就业、雇员和退休人员福利、税收、环境以及股东和公司治理事宜。尽管无法肯定地预测诉讼结果,而且其中一些诉讼、索赔或程序可能会对公司作出不利的裁决,但管理层认为,任何此类未决事项的处置都不会对公司的财务状况或流动性产生重大不利影响,尽管在任何报告期内解决一项或多项此类事项都可能对公司该期间的合并经营业绩产生重大不利影响。
从 2020 年开始,美国政府颁布了各种救济计划以应对 COVID-19 疫情,其中之一是《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARES 法案)。除其他外,CARES法案包括与可退还的员工留用工资税收抵免有关的条款。公司申请了这些员工留存税抵免,并在截至2022年12月31日的财政年度的运营报表中确认了这些抵免的部分收益。由于员工留存额度计算的复杂性,公司推迟确认部分税收抵免,直到任何潜在的审计或审查完成或相关时效到期。截至 2024 年 3 月 31 日,我们有大约 $28数百万项带有时效的递延留存税收抵免在2024年第二季度开始到期,并将持续到2027年。根据公司获得留存税抵免的时间,$17数百万的递延留置税抵免的诉讼时效将于2024年到期,其余的到期将在2025年和2027年到期。有待通过的法律可能会延长诉讼时效,如果此类立法获得通过,这将影响预计承认这些信贷的时机。
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第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
概述
ATI 是一家技术先进的特种材料和复杂组件的全球制造商。我们最大的市场是航空航天和国防,销售额的 59%截至2024年3月31日的季度中,以喷气发动机和机身产品为首。此外,我们在能源市场拥有强大的影响力,包括特种能源、石油和天然气和下游加工,以及医疗和电子市场。总的来说,这些市场占85%截至3月31日的季度所占百分比, 2024 年的销售额。ATI 是制造差异化产品的市场领导者,这些产品需要我们的材料科学能力和独特的工艺技术,包括我们的新产品开发能力。我们的能力范围从铸造/锻造和粉末合金开发到高度工程化成品部件的最终生产,包括用于最新一代喷气发动机和三维打印航空航天产品的部件。
ATI遵循4-4-5或5-4-4的财政日历,其中每个财政季度由十三周组成,分为两个四周的月和一个五周的月,其财政年度在最接近12月31日的星期日结束。除非另有说明,否则本10-Q表季度报告中提及的年份和季度涉及财政年度和季度,而不是日历年和季度。
2024年第一季度的销售额为10.4亿美元,与2023年第一季度的销售额持平,原因是航空航天与国防、医疗和电子市场的销售增长被能源市场的疲软所抵消。2024年第一季度航空航天和国防总销售额占总销售额的59%,而2023年第一季度为56%。尽管2024年第一季度出现停电和天气影响,但2024年第一季度的毛利为1.974亿美元,占销售额的18.9%,与2023年第一季度的1.932亿美元(占销售额的18.6%)相比有所增长。2024年第一季度和2023年第一季度的毛利分别包括290万美元和120万美元的启动成本,这些成本不包括在细分市场的息税折旧摊销前利润中。
2024年第一季度的重组费用为20万美元,主要用于非自愿解雇ATI国内业务的几名员工。此外,由于2023年8月发行了本金总额为4.25亿美元的2030年到期7.25%的优先票据(2030年票据),利息支出从2023年第一季度的1,990万美元增至2024年第一季度的2660万美元。
2024年第一季度,我们的税前收入为8,530万美元,而去年同期为9,090万美元。我们的有效税率为19.8%,因此截至2024年3月31日的季度所得税准备金为1,690万美元。我们的有效税率为4.7%,因此截至2023年4月2日的季度所得税准备金为430万美元。截至2024年3月31日的季度的有效税率包括离散的税收优惠,主要是300万美元的股份薪酬。截至2023年4月2日的季度的有效税率受到美国净估值补贴状况和我们的国外收益的影响。2024年第一季度归属于ATI的净收益为6,610万美元,合每股收益0.46美元,而2023年第一季度为8,450万美元,合每股收益0.58美元。
2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.51亿美元,占销售额的14.5%,去年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.471亿美元,占销售额的14.2%。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是ATI用来分析我们业务表现和业绩的衡量标准。此外,我们认为这些指标对投资者和行业分析师很有用,因为这些衡量标准通常用于根据经营业绩、杠杆率和流动性分析公司。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计准则(U.S. GAAP)衡量经营业绩的指标,也不应将其视为比根据美国公认会计原则(U.S. GAAP)确定的经营业绩指标更有意义或替代品。我们将息税折旧摊销前利润明确定义为不计利息和所得税的持续经营收入,加上折旧和摊销、商誉减值费用和债务清偿费用。我们将调整后的息税折旧摊销前利润明确定义为息税折旧摊销前利润,其中不包括重大的非经常性费用或贷项、重组和其他费用/信贷、罢工相关成本、长期资产减值、养老金调整损益以及其他退休后/养老金削减和结算损益。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不打算作为自由现金流的衡量标准,供管理层全权使用,因为它们不考虑某些现金需求,例如利息支付、纳税和资本支出。有关根据美国公认会计原则报告的金额与这些非公认会计准则指标的对账情况,请参阅管理层讨论与分析的 “流动性和财务状况” 部分。
与2023年第一季度相比,HPMC业务板块的销售额增长了13%,AA&S业务板块的销售额下降了10%。总体而言,ATI的航空航天和国防市场的销售额增长下跌了7%,至6.16亿美元在2024年第一季度, 相比之下,第 5.76 亿美元e 2023年第一季度,反映了商用航空航天机身和国防产品的增长。在HPMC领域,2024年第一季度航空航天和国防产品的销售额有所增长12%,医疗市场的销售额翻了一番多 c与前一年相比。AA&S板块的下跌反映了一般工业终端市场的长期复苏。
截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度中,我们按终端市场划分的总收入(以百万计)及其各自占总收入的百分比的比较信息如下所示。
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| 季度已结束 | | 季度已结束 |
市场 | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
航空航天与国防: | | | | | | | |
喷气发动机-商用 | $ | 311.2 | | | 30 | % | | $ | 310.9 | | | 30 | % |
机身-商用 | 190.1 | | | 18 | % | | 169.9 | | | 17 | % |
防御 | 114.4 | | | 11 | % | | 94.9 | | | 9 | % |
Total 航空航天与国防 | $ | 615.7 | | | 59 | % | | $ | 575.7 | | | 56 | % |
能量: | | | | | | | |
石油和天然气 | 102.5 | | | 10 | % | | 127.5 | | | 12 | % |
特种能源 | 56.1 | | | 5 | % | | 82.7 | | | 8 | % |
总能量 | 158.6 | | | 15 | % | | 210.2 | | | 20 | % |
医疗 | 59.1 | | | 6 | % | | 35.0 | | | 3 | % |
汽车 | 56.0 | | | 5 | % | | 59.4 | | | 6 | % |
电子产品 | 52.9 | | | 5 | % | | 34.4 | | | 3 | % |
建筑/采矿 | 27.2 | | | 3 | % | | 40.4 | | | 4 | % |
食品设备和电器 | 11.9 | | | 1 | % | | 21.5 | | | 2 | % |
其他 | 61.5 | | | 6 | % | | 61.5 | | | 6 | % |
总计 | $ | 1,042.9 | | | 100 | % | | $ | 1,038.1 | | | 100 | % |
2024年第一季度,国际销售额从2023年第一季度的4.5亿美元,占总销售额的43%,增至4.71亿美元,占总销售额的45%。ATI 的国际销售主要销往航空航天、能源、电子、汽车和医疗市场。
基于收入百分比的有关我们主要产品的比较信息如下所示。本演示不包括AA&S细分市场的HRPF转换服务销售。
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
镍基合金和特种合金 | 45 | % | | 53 | % |
精密锻件、铸件和组件 | 19 | % | | 16 | % |
钛和钛基合金 | 18 | % | | 14 | % |
锆及相关合金 | 10 | % | | 7 | % |
精密轧带材产品 | 8 | % | | 10 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % |
2024年第一季度的细分市场息税折旧摊销前利润为1.694亿美元,占销售额的16.2%,而2023年第一季度的分部息税折旧摊销前利润为1.653亿美元,占销售额的15.9%。我们对分部息税折旧摊销前利润的衡量标准用于分析业务板块的业绩和业绩,该指标明确不包括所得税、折旧和摊销、公司支出、净利息支出、封闭业务和其他收入(支出)、商誉和资产减值费用、重组和其他信贷/费用、罢工相关成本、养老金调整收益/损失、债务清偿费用以及资产销售和企业销售的收益或损失。根据我们的管理层报告,业绩如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
销售: | | | |
高性能材料和组件 | $ | 529.9 | | | $ | 471.1 | |
先进合金和解决方案 | 513.0 | | | 567.0 | |
对外销售总额 | $ | 1,042.9 | | | $ | 1,038.1 | |
| | | |
税折旧摊销前利润: | | | |
高性能材料和组件 | $ | 97.6 | | | $ | 81.6 | |
占销售额的百分比 | 18.4 | % | | 17.3 | % |
先进合金和解决方案 | 71.8 | | | 83.7 | |
占销售额的百分比 | 14.0 | % | | 14.8 | % |
部门息税折旧摊销前利润总额 | $ | 169.4 | | | $ | 165.3 | |
占销售额的百分比 | 16.2 | % | | 15.9 | % |
| | | |
公司开支 | (17.1) | | | (16.9) | |
已关闭的业务和其他费用 | (1.3) | | | (1.3) | |
ATI 调整后 EBITDA | 151.0 | | | 147.1 | |
| | | |
折旧和摊销 | (36.0) | | | (35.1) | |
利息支出,净额 | (26.6) | | | (19.9) | |
重组和其他费用 | (3.1) | | | (1.2) | |
所得税前收入 | 85.3 | | | 90.9 | |
所得税条款 | 16.9 | | | 4.3 | |
净收入 | 68.4 | | | 86.6 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 2.3 | | | 2.1 | |
归因于 ATI 的净收入 | $ | 66.1 | | | $ | 84.5 | |
作为管理业务业绩的一部分,我们专注于管理营运资金,我们将其定义为应收账款总额、短期合同资产和总库存,减去应付账款和短期合同负债。在计算这种非公认会计准则绩效指标时,我们排除了库存估值储备和不可收回应收账款储备的影响,该指标无意取代营运资金或用作流动性的衡量标准。
我们采用多种策略来积极管理我们的管理营运资本,力求在维持适当水平的管理营运资本以支持我们的增长和运营的需求之间取得有效的平衡,同时有效部署我们的现金。我们积极管理管理管理营运资金的策略包括但不限于利用优惠的客户和供应商付款条件、参与客户和供应商融资计划、管理原材料采购时间以及平衡制造过程吞吐量和运输以限制管理营运资金的定期增加。我们将管理营运资本业绩评估为前三个月年化销售额的百分比,以评估我们业务的资产密集度。
截至2024年3月31日,管理营运资金占年化销售额的百分比增长至35.9%,而2023年12月31日为31.1%。管理营运资金占年化销售额百分比的增长部分归因于季节性和战略性库存的增加以及2024年第一季度末的发货时间。截至2024年3月31日,衡量应收账款实际收款时间的未偿销售天数与2023年年底相比下降了17%。截至2024年3月31日,总库存周转率与2023年年底相比下降了4%,该周转率衡量了一年内库存相对于销售成本的周转次数。我们将继续努力将重点放在运营改善上,以对我们业务的库存强度产生积极影响,并减少管理营运资本对我们的所需投资
但是,业务不断增长,从历史上看,第一季度管理营运资金有所增加,以支持来年的运营。
与根据美国公认会计原则计算的财务报表细列项目对账后,截至2024年3月31日和2023年12月31日的管理营运资金的计算如下:
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| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(以百万计) | 2024 | | 2023 |
应收账款 | $ | 720.5 | | | $ | 625.0 | |
短期合同资产 | 65.3 | | | 59.1 | |
库存 | 1,284.9 | | | 1,247.5 | |
应付账款 | (482.6) | | | (524.8) | |
短期合同负债 | (161.6) | | | (163.6) | |
小计 | 1,426.5 | | | 1,243.2 | |
可疑账款备抵金 | 3.1 | | | 3.2 | |
库存估值储备 | 69.1 | | | 75.5 | |
管理营运资金 | $ | 1,498.7 | | | $ | 1,321.9 | |
前 3 个月按年计算的销售额 | $ | 4,171.6 | | | $ | 4,255.8 | |
管理营运资金占年化销售额的百分比 | 35.9 | % | | 31.1 | % |
业务板块业绩
高性能材料和组件板块
2024年第一季度的销售额为5.299亿美元,与2023年第一季度相比增长了13%,这主要是由于航空航天和国防市场的持续强劲需求以及医疗市场销售的增长,与2023年第一季度相比增长了一倍多。商用航空航天市场的销售额增长了8%,机身销售增长了21%,商用喷气发动机的销售增长了5%,国防市场的销售增长了43%。2024年第一季度,航空航天和国防市场的整体销售额占HPMC总销售额的84%。
截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度,按市场划分的HPMC板块收入(百万美元)及其各自占该分部总收入的百分比的比较信息如下:
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| 季度已结束 | | 季度已结束 |
市场 | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
航空航天与国防: | | | | | | | |
喷气发动机-商用 | $ | 296.9 | | | 56 | % | | $ | 282.5 | | | 60 | % |
机身-商用 | 85.7 | | | 16 | % | | 71.0 | | | 15 | % |
防御 | 60.0 | | | 12 | % | | 41.9 | | | 9 | % |
Total 航空航天与国防 | 442.6 | | | 84 | % | | 395.4 | | | 84 | % |
医疗 | 35.9 | | | 7 | % | | 17.5 | | | 4 | % |
能量: | | | | | | | |
石油和天然气 | 3.5 | | | 1 | % | | 2.4 | | | 1 | % |
特种能源 | 18.2 | | | 3 | % | | 24.9 | | | 5 | % |
总能量 | 21.7 | | | 4 | % | | 27.3 | | | 6 | % |
建筑/采矿 | 6.7 | | | 1 | % | | 8.2 | | | 2 | % |
其他 | 23.0 | | | 4 | % | | 22.7 | | | 4 | % |
总计 | $ | 529.9 | | | 100 | % | | $ | 471.1 | | | 100 | % |
国际销售占2024年第一季度细分市场总销售额的55%,而去年同期为58%。根据截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度收入百分比,HPMC板块主要产品类别的比较信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
镍基合金和特种合金 | 39 | % | | 45 | % |
精密锻件、铸件和组件 | 36 | % | | 34 | % |
钛和钛基合金 | 24 | % | | 20 | % |
精密轧带材产品 | 1 | % | | 1 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % |
2024年第一季度的细分市场息税折旧摊销前利润增至9,760万美元,占总销售额的18.4%,而2023年第一季度为8,160万美元,占总销售额的17.3%。HPMC细分市场的实力继续受到利润率更高的最新一代商用航空航天平台的内容的推动。
尽管2023年第四季度与熔体相关的挑战影响了第一季度的销售,但随着航空航天和国防市场的需求继续增加,HPMC2024年第一季度的业绩反映了运营杠杆率的同比提高。为了满足不断增长的需求和抓住市场机会,我们将继续投资,包括在2024年第一季度在该细分市场招聘新员工,以及继续在华盛顿州里奇兰进行钛熔体扩张。此外,我们对持续改进的承诺促使我们调整了工作流程,以消除关键运营的瓶颈。我们认为,这些投资、大量积压以及我们与航空航天市场原始设备制造商就我们的特种材料(包括粉末、零件和组件)签订的长期协议,使HPMC板块在未来几年实现盈利增长。
先进合金与解决方案板块
2024年第一季度的销售额为5.13亿美元,与2023年第一季度相比下降了10%,这主要是由于一般工业终端市场,尤其是能源市场的长期复苏。此外,与2023年第一季度相比,整个航空航天和国防市场的销售额下降了4%,这主要是由于客户下单时机导致喷气发动机的销售下降。一些工业市场的复苏已开始显现,包括电子和医疗市场的销售额与去年同期相比分别增长了53%和33%。
截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度,按市场划分的AA&S板块收入(以百万计)及其各自占该细分市场总收入的百分比的比较信息如下所示。
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| 季度已结束 | | 季度已结束 |
市场 | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
航空航天与国防: | | | | | | | |
喷气发动机-商用 | $ | 14.3 | | | 3 | % | | $ | 28.4 | | | 5 | % |
机身-商用 | 104.4 | | | 20 | % | | 98.9 | | | 17 | % |
防御 | 54.4 | | | 11 | % | | 53.0 | | | 10 | % |
Total 航空航天与国防 | 173.1 | | | 34 | % | | 180.3 | | | 32 | % |
能量: | | | | | | | |
石油和天然气 | 99.0 | | | 19 | % | | 125.1 | | | 22 | % |
特种能源 | 37.9 | | | 8 | % | | 57.8 | | | 10 | % |
总能量 | 136.9 | | | 27 | % | | 182.9 | | | 32 | % |
电子产品 | 51.9 | | | 10 | % | | 33.9 | | | 6 | % |
汽车 | 51.0 | | | 10 | % | | 53.1 | | | 9 | % |
医疗 | 23.2 | | | 4 | % | | 17.5 | | | 3 | % |
建筑/采矿 | 20.5 | | | 4 | % | | 32.2 | | | 6 | % |
食品设备和电器 | 11.9 | | | 2 | % | | 21.5 | | | 4 | % |
其他 | 44.5 | | | 9 | % | | 45.6 | | | 8 | % |
总计 | $ | 513.0 | | | 100 | % | | $ | 567.0 | | | 100 | % |
国际销售占2024年第一季度该细分市场总销售额的36%,而去年第一季度为31%。下表根据截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度收入百分比列出了有关AA&S细分市场主要产品类别的比较信息。HRPF 转换服务销售不包括在本演示文稿中。
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
镍基合金和特种合金 | 51 | % | | 60 | % |
锆及相关合金 | 20 | % | | 13 | % |
精密轧带材产品 | 17 | % | | 19 | % |
钛和钛基合金 | 12 | % | | 8 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % |
2024年第一季度,该细分市场的息税折旧摊销前利润为7180万美元,占销售额的14.0%,而2023年第一季度的分部息税折旧摊销前利润为8,370万美元,占销售额的14.8%。对PRS产品和镍基合金的需求疲软,抵消了钛厂产品和稀有合金的强劲组合,这导致利润率与去年相比下降。
我们仍然预计,到2024年,随着销售结构的改善和运营业绩的改善,该细分市场的利润率将扩大。此外,工业需求改善的早期迹象将有利于整体运营杠杆率。我们有望在2024财年上半年提高位于俄勒冈州奥尔巴尼的钛熔炼车间的产能,并预计将在2024财年下半年达到满负荷产能。尽管我们熔炼过程的原材料供应仍然充足,但根据指数定价机制的时机,原材料价格的变化可能会导致利润率的波动。
公司物品
2024年第一季度的公司支出为1710万美元,而2023年第一季度为1,690万美元。2024年第一季度的封闭业务和其他支出为130万美元,与2023年第一季度持平。
下表显示了每个业务部门在相关时期的折旧和摊销。
| | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
| | | |
高性能材料和组件 | $ | 16.3 | | | $ | 17.4 | |
先进合金和解决方案 | 18.0 | | | 16.1 |
其他 | 1.7 | | | 1.6 |
| $ | 36.0 | | | $ | 35.1 | |
2024年第一季度的利息支出(扣除利息收入)增至2660万美元,而2023年第一季度的利息支出为1,990万美元,这反映了2023年第三季度2030年票据的发行。资本化利息在2024年第一季度使利息支出减少了400万美元,在2023年第一季度减少了340万美元。
2024年第一季度310万美元的重组和其他费用包括290万美元的启动成本和20万美元的重组费用。2023年第一季度的重组和其他费用为120万澳元的启动成本。启动成本包含在合并运营报表中的销售成本中。这些重组和其他费用不包括在分部息税折旧摊销前利润中。2024年第一季度,与先前的重组计划相关的现金支付额为150万美元。截至2024年3月31日,与这些重组行动相关的1,390万美元剩余准备金中,有970万美元预计将在明年内支付。
所得税
我们的有效税率为19.8%,因此截至2024年3月31日的季度所得税准备金为1,690万美元。我们的有效税率为4.7%,因此截至2023年4月2日的季度所得税准备金为430万美元。截至2024年3月31日的季度的有效税率包括离散的税收优惠,主要是300万美元的股份薪酬。截至2023年4月2日的季度的有效税率受到美国净估值补贴状况和我们的国外收益的影响。
流动性和财务状况
我们有资产贷款(ABL)信贷额度,由我们的业务应收账款和存货作为抵押。ABL设施还为我们提供了将某些机械和设备作为额外抵押品的选择,以确定该设施下的可用性。ABL贷款将于2027年9月到期,包括6亿美元的循环信贷额度、高达2亿美元的信用证次级贷款、2亿美元的定期贷款(定期贷款)和高达6000万美元的周转贷款额度。定期贷款的利率比调整后的有担保隔夜融资利率(SOFR)高出2.0%,如果满足某些最低流动性条件,可以以2500万美元为增量预付。此外,我们有权要求在ABL期间将循环信贷额度下的最高可用金额增加至多3亿美元。
ABL机制下循环信贷借款的适用利率包括基于可用借款能力的利差,基于SOFR的借款在1.25%至1.75%之间,基准利率借款在0.25%至0.75%之间。ABL融资机制包含一项财务契约,根据该契约,在违约事件发生并仍在继续,或者如果该融资机制ABL循环信贷部分下的未提取可用性小于(i)ABL循环信贷部分下当时适用的最大贷款额的10%和未偿定期贷款余额中的较大值,或(ii)6,000万美元,则我们必须将固定费用覆盖率维持在不低于1. 00:1.00。截至2024年3月31日,我们遵守了固定收费覆盖率。此外,我们必须在2025年到期的3.5%的可转换优先票据和我们的全资子公司Allegheny Ludlum LDLUM LLC发行的2025年到期的6.95%的债券的规定到期日之前的90天内证明该融资机制规定的最低流动性。ABL还包含此类信贷额度的惯常肯定和否定契约,包括限制我们在ABL期限内的任何时候承担额外债务或留置权或与关联公司进行投资、合并和收购、资产处置和交易的能力,其中一些限制更为严格,当我们的固定费用覆盖率低于1. 00:1.00 以及循环部分下未提取的可用性时 ABL 小于 (a) 1.2 亿美元或 (b) 总额的 20% 中的较大值ABL循环信贷部分下的最大贷款金额和未偿定期贷款余额。
截至2024年3月31日,ABL贷款循环部分下没有未偿借款,3,170万美元用于支持信用证的发行。截至2024年3月31日,我们在ABL融资机制下有3.94亿美元的现金及现金等价物以及可用的额外流动性大约实际上 5.57 亿美元。
我们的董事会定期授权回购ATI普通股(“股票回购计划”),其中最近一次回购是2023年11月的1.5亿美元。这些计划下的回购是在公开市场或私下谈判的交易中进行的,回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。公开市场回购的结构是根据美国证券交易委员会第10b-18条的定价和交易量要求进行的。在截至2024年3月31日的季度中,ATI根据股票回购计划使用1.5亿美元回购了340万股普通股。在截至2023年4月2日的季度中,ATI根据股票回购计划使用1,010万美元回购了20万股普通股。截至2024年3月31日,我们已经使用了股票回购计划目前批准的全部金额。
我们认为,内部产生的资金、当前的手头现金和ABL机制下的可用借款将足以满足我们的流动性需求。根据目前的精算假设,我们无需在2024年向养老金计划缴纳任何款项。此外,由于净营业亏损和税收属性结转,我们预计不会在2024年缴纳任何重大的美国联邦或州所得税。如果我们需要利用信贷市场获得额外融资,则此类借款的成本和条款和条件可能会受到我们的信用评级的影响。此外,我们会定期审查我们的资本结构、各种融资选择以及债务和股票市场的状况,以便有机会地改善我们的资本结构。与此相关的是,我们可能会根据市场和其他条件寻求再融资或偿还现有债务,承担新的或额外的债务,或发行股票或股票挂钩证券。我们没有美国证券交易委员会S-K法规第303(a)(4)项所定义的资产负债表外安排。
在管理整体资本结构时,我们侧重于净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率,我们使用净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率来衡量我们偿还所产生的债务的能力。我们将净负债定义为资产负债表日未偿债务的总本金余额,不包括递延融资成本(扣除现金)。有关我们对调整后息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润的定义,参见上述解释,它们是非公认会计准则的衡量标准,无意代表也不应将其视为比根据美国公认会计原则确定的经营业绩指标更有意义或替代方案。我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率(调整后的息税折旧摊销前利润杠杆比率)衡量的是资产负债表日的净负债与调整后息税折旧摊销前利润,调整后息税折旧摊销前利润是根据该资产负债表日起过去十二个月期间计算得出的。
与2023年年底相比,我们的债务与调整后息税折旧摊销前利润的杠杆率在2024年第一季度略有提高,而我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的杠杆率在2024年第一季度与2023年年底相比有所恶化,主要是
由于现金余额减少。根据美国公认会计原则,我们的调整后息税折旧摊销前利润杠杆比率与资产负债表和损益表金额的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 最近的一年已结束 | | 年终了 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
归因于 ATI 的净收入 | | $ | 66.1 | | | $ | 84.5 | | | $ | 392.4 | | | $ | 410.8 | |
归属于非控股权益的净收益 | | 2.3 | | | 2.1 | | | 12.8 | | | 12.6 | |
净收入 | | 68.4 | | | 86.6 | | | 405.2 | | | 423.4 | |
利息支出 | | 26.6 | | | 19.9 | | | 99.5 | | | 92.8 | |
折旧和摊销 | | 36.0 | | | 35.1 | | | 147.0 | | | 146.1 | |
所得税准备金(福利) | | 16.9 | | | 4.3 | | | (115.6) | | | (128.2) | |
养老金调整损失 | | — | | | — | | | 26.8 | | | 26.8 | |
养老金结算损失 | | — | | | — | | | 41.7 | | | 41.7 | |
重组和其他费用 | | 3.1 | | | 1.2 | | | 33.3 | | | 31.4 | |
资产出售和企业出售的亏损,净额 | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
调整后 EBITDA | | $ | 151.0 | | | $ | 147.1 | | | $ | 638.5 | | | $ | 634.6 | |
| | | | | | | | |
债务 | | | | | | $ | 2,173.5 | | | $ | 2,179.6 | |
添加:债务发行成本 | | | | | | 18.5 | | | 19.6 | |
债务总额 | | | | | | 2,192.0 | | | 2,199.2 | |
减去:现金 | | | | | | (394.4) | | | (743.9) | |
净负债 | | | | | | $ | 1,797.6 | | | $ | 1,455.3 | |
| | | | | | | | |
债务总额占调整后息税折旧摊销前利润 | | | | | | 3.43 | | | 3.47 | |
净负债占调整后息税折旧摊销前利润 | | | | | | 2.82 | | | 2.29 | |
现金流
2024年第一季度运营中使用的现金为9,880万美元,而2023年第一季度为2.852亿美元。这两个时期都反映了运营水平提高导致的应收账款增加和库存余额的增加,但这些条件对2024年第一季度的影响远小于2023年第一季度。营运资金余额以及由此产生的运营现金可能会在任何运营期内波动,具体取决于客户收款和向供应商付款的时机。但是,我们积极管理我们的营运资金,以提供必要的灵活性来实现我们的战略目标。2024年第一季度其他重要的运营现金流项目包括支付2023年的年度激励薪酬。2023年第一季度其他重要的运营现金流项目包括对美国固定福利养老金计划的5000万美元缴款以及2022年年度激励薪酬的支付。
2024年第一季度用于投资活动的现金为6,380万美元,反映了6,580万美元的资本支出,主要与AA&S转型项目和各种HPMC增长项目有关。2023年第一季度,用于投资活动的现金为5,930万美元,反映了6,040万美元的资本支出。我们希望用手头现金和运营产生的现金流为资本支出提供资金,并在需要时使用ABL融资的一部分。
2024 年第一季度,用于融资活动的现金为 1.869 亿美元,其中包括根据董事会批准的股票回购计划回购 340 万股 ATI 股票的 1.500 亿美元。2023年第一季度,用于融资活动的现金为4,330万美元,其中包括用于回购20万股ATI股票的1,010万美元。
截至2024年3月31日,手头现金及现金等价物总额为3.944亿美元,较2023年年底减少3.495亿美元。截至2024年3月31日,我们的外国子公司持有的现金及现金等价物为1.329亿美元,其中7,370万美元由STAL合资企业持有。
关键会计政策
资产减值
我们监控长期资产账面价值的可收回性。当资产使用的预期未贴现未来净现金流量(包括处置的任何收益)低于资产的账面价值,且该资产的账面价值超过其公允价值时,即确认减值费用。长期资产组预期用途的变化以及长期资产集团及其运营部门的财务业绩被评估为可能减值的指标。未来的现金流价值可能包括对不动产、厂房和设备、土地和装修的评估、运营长期资产产生的未来现金流估算以及其他运营注意事项。在每年的第四季度,结合年度业务规划周期,或者如果有新的材料信息,我们会更频繁地评估闲置设施的可回收性。
每年第四季度对商誉进行减值审查,如果出现减值指标,则更频繁地进行评估。其他事件和情况变化也可能要求在年度计量日期之间对商誉进行减值测试。截至2024年3月31日,我们的合并资产负债表上有2.272亿美元的商誉。所有商誉都与HPMC板块的报告单位有关。
管理层得出结论,截至2024年3月31日,ATI的申报单位或长期资产均未发生任何需要进行中期减值分析的触发事件。
所得税
所得税准备金包括使用负债法为财务和税收目的临时收入差异产生的递延税。这种暂时性差异主要是由资产和负债账面价值的差异造成的。递延所得税资产的未来变现需要在税法规定的结转和/或结转期内有足够的应纳税所得额。我们每季度评估递延所得税资产的可变现性。
评估包括考虑有关历史经营业绩的所有可用证据,包括正面和负面证据,包括近年来报告的亏损、未来逆转现有应纳税临时差额的估计时间、不包括逆转临时差异和结转的预计未来应纳税所得额,以及可能用于防止营业亏损或税收抵免结转到期未使用的潜在税收筹划策略。在存在三年累计亏损条件的情况下,会计准则限制了将未来业绩预测视为评估递延所得税资产可变现性的积极证据的能力。估值补贴是在估计递延所得税资产的税收优惠很可能无法实现时确定的。
退休金
根据会计准则,我们确定截至每年最后一天的用于对养老金计划负债进行估值的贴现率。贴现率反映了有效结算养老金负债的当前利率。在估算这一比率时,我们会从精算师那里获得有关到期日与预期未来退休金支付相匹配的高质量固定收益投资的回报率的意见。当每年在第四季度重新计量养老金计划时,或在触发事件需要调整时临时重新计量养老金计划时,贴现率变动对养老金负债的影响、预期和实际计划资产回报之间的差异以及精算假设和经验的其他变化的净影响将通过合并运营报表中非营业退休金支出中的净定期养老金福利成本立即确认为收益。这种即时确认符合会计准则。
出于ERISA(经修订的1974年雇员退休收入保障法)的融资目的,用于衡量美国合格固定福利计划的养老金负债的贴现率是使用美国国税局确定的分段收益率曲线在不同的基础上计算的,该曲线目前导致的贴现率高于会计准则要求的贴现率方法。资金需求还受到美国国税局确定的死亡率假设的影响,这些假设可能与会计准则中使用的假设不同。
其他重要会计政策
管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中所载合并财务报表附注1中讨论了其他重要会计政策的摘要。
根据美国公认的会计原则编制财务报表要求我们对影响报告的资产和负债金额的不确定性做出判断、估计和假设。需要判断、估计和假设的重要不确定性领域包括衍生品会计、退休计划、所得税、环境和其他突发事件以及资产减值、库存估值和应收账款的可收性。我们使用我们认为相关的历史信息和其他信息来做出这些判断和估计。但是,实际业绩可能不同于用于编制财务报表的估计和假设。
待处理的会计声明
有关新的和待处理的会计公告的信息,请参阅合并财务报表附注的附注1。
前瞻性陈述和其他陈述
我们不时发表1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”,并将继续作出。本报告中的某些陈述与未来事件和预期有关,因此构成前瞻性陈述。前瞻性陈述包括包含 “预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“将”、“应该”、“将”、“可能的结果”、“预测”、“展望”、“项目” 和类似表述等词语的陈述。前瞻性陈述基于管理层当前的预期,包括已知和未知的风险、不确定性和其他因素,其中许多因素我们无法预测或控制,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素包括:(a)总体经济或行业状况的重大不利变化,包括我们的特种材料的全球供需状况和价格以及国际贸易关税和国际贸易政策其他方面的变化;(b)我们所服务的市场发生重大不利变化;(c)我们无法达到预期的成本节约、生产率提高、协同效应、增长或其他收益的水平管理,来自战略投资和收购业务的整合;(d)对我们产品制造至关重要的原材料的价格和可用性的波动;(e)我们的固定福利养老金计划资产价值下降或管理养老金计划融资的法律或法规发生不利变化;(f)劳资纠纷或停工;(g)设备中断;(h)与特殊事件相关的业务和经济混乱风险我们无法控制的, 例如战争, 恐怖主义, 国际冲突,公共卫生问题,例如流行病或流行病、自然灾害和未来可能出现的气候相关事件;以及(i)我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他报告中总结的其他风险因素。我们不认为有义务更新我们的前瞻性陈述。
作为风险管理战略的一部分,我们会不时使用衍生金融工具来对冲我们面临的能源和原材料价格、外币和利率变动的风险。我们每天监控作为这些金融工具交易对手的第三方金融机构,并在交易对手之间实现交易的多样化,以最大限度地减少对其中任何一个实体的风险。衍生品的公允价值是使用套期保值项目的交易所交易价格来衡量的,包括对手风险和公司信用风险的考虑。目前,我们面临利率波动的风险并不大,因为我们几乎所有的债务都是固定利率。
利率的波动性。 我们可能会签订衍生利率合约,以维持固定利率和浮动利率债务之间的合理平衡。该公司拥有5000万美元的浮动固定利率互换,可将部分定期贷款转换为4.21%的固定利率。互换将于2024年6月到期。该公司将利率互换指定为现金流对冲工具,以对冲公司部分定期贷款借款利息支付的可变性所面临的风险。与该套期保值安排相关的任何收益或损失均包含在利息支出中。截至2024年3月31日,未偿利率互换的净市值为40万美元的未实现税前收益,全部为资产负债表上的预付费用和其他流动资产。
能源价格的波动。能源资源市场受制于造成能源价格和可用性不确定性的条件。电力、天然气、石油和其他能源的价格和可用性是
受波动的市场条件影响。这些市场状况往往受到我们无法控制的政治和经济因素的影响。能源成本的增加或成本相对于竞争对手支付的能源成本的变化,已经并将继续对我们的盈利能力产生不利影响。如果这些不确定性导致供应商和客户对成本更加敏感,那么能源价格的上涨可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。根据业务状况,我们每年使用大约600万至800万英热单位的天然气来制造我们的产品。这些天然气的购买使我们面临天然气价格上涨的风险。例如,假设天然气价格每上涨1百万英热单位1.00美元,将导致每年的能源成本增加约600万至800万美元。我们使用多种方法来最大限度地减少能源价格波动对我们的经营业绩或财务状况的任何重大不利影响。这些方法包括对我们的许多产品征收能源附加费,以及使用金融衍生品来减少能源价格波动的风险。
截至2024年3月31日,用于对冲我们面临的能源成本波动风险的杰出金融衍生品包括天然气套期保值。我们预测的2024年剩余时间国内天然气需求量中约有70%,2025年约占35%。截至2024年3月31日,这些未偿天然气套期保值的净市值为620万美元的未实现税前亏损,其中包括540万美元的其他流动负债和80万美元资产负债表上的其他长期负债。在截至2024年3月31日的三个月中,天然气套期保值活动使销售成本增加了240万美元。
原材料价格的波动。我们使用原材料附加费和指数机制来抵消原材料成本上涨的影响;但是,市场上的竞争因素可能会限制我们建立此类机制的能力,而且从原材料价格上涨到实现此类机制的好处之间可能会出现延迟。例如,在 2023 年,我们使用了大约 7,000 万磅的镍;因此,假设镍价格每磅 1.00 美元的变化将导致成本增加约 7,000 万美元。尽管我们不时签订原材料期货合约以对冲价格波动的风险,例如镍的风险,但我们无法确定我们的套期保值头寸是否足以减少风险敞口。我们认为,我们有足够的控制措施来监控这些合约,但我们可能无法准确评估关键原材料市场价格波动的风险。
我们的大多数产品都是使用原材料附加费和指数机制销售的。但是,截至2024年3月31日,我们已经签订了财务套期保值安排,主要是应与固定订单相关的客户的要求,名义总额约为200万英镑的镍,对冲期限至2024年。对冲的总名义金额不到一年估计的镍原材料购买需求的5%。这些衍生工具用于对冲基于伦敦金属交易所(LME)镍指数的卖出价格的波动性,以及对冲基于该伦敦金属交易所(LME)指数的镍购买成本的波动性。与这些套期保值安排相关的任何收益或损失都包含在销售或销售成本中,具体取决于对冲的潜在风险分别是可变销售价格还是可变原材料成本。截至2024年3月31日,我们未偿还原材料套期保值的净市值为450万美元的未实现税前亏损,全部属于资产负债表上的其他流动负债。
外币风险。不时使用外币兑换合约来限制货币汇率变动带来的交易风险。我们有时会购买外币远期合约,允许我们在指定日期以预先设定的美元金额出售预计将从出口销售中获得的特定数量的外币。此外,我们还可以对冲预测的资本支出,并指定以外币持有的现金余额作为预测外币交易的套期保值。截至2024年3月31日,我们没有重大未偿还的外币远期合约。
(a) 评估披露控制和程序
我们的首席执行官兼首席财务官已经评估了截至2024年3月31日公司的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条或第15d-15(e)条),他们得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
(b) 内部控制的变化
截至2024年3月31日,我们的首席执行官兼首席财务官在截至2024年3月31日的季度中对公司的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条或第15d-15(e)条)进行了评估,对财务报告的内部控制没有变化,这些评估是在截至2024年3月31日的季度中进行的,已产生重大影响或合理可能具有重大影响影响我们对财务报告的内部控制。
第二部分。其他信息
已经或可能对公司提起了许多与其当前或以前拥有的业务行为有关的诉讼、索赔和诉讼,包括与产品责任、环境、健康和安全问题和职业病(包括与涉嫌的石棉暴露有关的诉讼、索赔和诉讼),以及专利侵权、商业、政府合同、建筑、就业、雇员和退休人员福利、税收、环境以及股东和公司治理事务。我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述了某些此类诉讼、索赔和程序,并在本文所含未经审计的中期财务报表附注15中进行了说明。尽管无法肯定地预测诉讼结果,而且其中一些诉讼、索赔或诉讼可能对公司造成不利影响,但管理层认为,任何此类未决事项的处置都不会对公司的财务状况或流动性产生重大不利影响,尽管在任何报告期内解决一项或多项此类事项都可能对公司该期间的经营业绩产生重大不利影响。
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分 “第 1A 项” 中讨论的因素。截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”,这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在10-K表年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
以下是有关本报告所涉期间公司股票回购的信息,包括ATI根据公司董事会于2023年11月批准的1.5亿美元回购计划回购的股票,以及ATI从员工那里回购的股票,以支付员工应缴的股份薪酬税。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股份(或单位)总数 (a) | | 每股(或单位)的平均支付价格 (b) (c) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票(或单位)的最大数量(或近似美元价值) |
2024 年 1 月 1 日-2024 年 2 月 4 日 | | 573,506 | | | $ | 42.86 | | | — | | | $ | 150,000,000 | |
2024 年 2 月 5 日-2024 年 3 月 3 日 | | 2,622,434 | | | $ | 43.40 | | | 2,615,144 | | | $ | 36,519,761 | |
2024 年 3 月 4 日-2024 年 3 月 31 日 | | 737,304 | | | $ | 49.59 | | | 736,676 | | | $ | — | |
总计 | | 3,933,244 | | | $ | 44.48 | | | 3,351,820 | | | $ | — | |
(a) 包括ATI从员工那里回购的股票,以支付员工应缴的股份薪酬税。
(b) 股票回购包括任何相关佣金的金额。
(c) 不包括股票回购产生的消费税。
规则 10b5-1 计划选举
根据1934年《证券交易法》第16条的定义,在截至2024年3月31日的季度中,公司的任何董事或高级职员均未加入 采用要么 终止“规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,每个术语的定义见1934年《证券交易法》第S-K条第408(a)项。
(a) 展品
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10.1 | | 公司与艾略特·戴维斯于2024年1月8日签订的退休、过渡和释放协议(参照注册人2024年1月10日提交的8-K表最新报告(文件编号1-12002)附录10.1合并)。* |
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10.2 | | 2024 年限时限制性股票单位协议表格(参照注册人截至2023年12月31日财年的 10-K 表年度报告附录 10.14 纳入)。* |
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10.3 | | 2024 年绩效归属限制性股票单位协议表格(参照注册人截至2023年12月31日财年的 10-K 表年度报告附录 10.15 纳入)。* |
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10.4 | | 行政人员遣散费计划(参照注册人截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告附录10.16纳入)。* |
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31.1 | | 美国证券交易委员会规则13a — 14(a)或第15d — 14(a)条(随函提交)要求的首席执行官认证。 |
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31.2 | | 美国证券交易委员会规则13a — 14(a)或第15d — 14(a)条(随函提交)要求的首席财务官认证。 |
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32.1 | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证(随函提供)。 |
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101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
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101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
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101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
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101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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104 | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
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*管理合同或补偿计划或安排必须作为本报告的附录提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
ATI INC.
(注册人)
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日期: | 2024年4月30日 | | 由 | | /s/ 唐纳德 ·P· 纽曼 |
| | | | | 唐纳德·P·纽曼 |
| | | | | 财务执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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日期: | 2024年4月30日 | | 由 | | /s/迈克尔·B·米勒 |
| | | | | 迈克尔·B·米勒 |
| | | | | 副总裁、财务总监兼首席会计官 (首席会计官) |
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