Graphic Packaging 控股公司公布2024年第一季度财务业绩
2024 年第一季度亮点
•2030年愿景在二月份的投资者日推出
•协议将佐治亚州奥古斯塔的纸板制造工厂出售给克利尔沃特纸业
•创新带来的销售额增长了3700万美元,符合预期
2024 年第一季度财务业绩与 2023 年第一季度的比较
•净销售额为22.59亿美元,而2023年为24.38亿美元
•净收入为1.65亿美元,而2023年为2.07亿美元
•调整后的息税折旧摊销前利润为4.43亿美元,而2023年为4.84亿美元
•调整后的息税折旧摊销前利润率为19.6%,而2023年为19.9%
•摊薄后每股收益为0.53美元,而2023年为0.67美元
•调整后的摊薄后每股收益为0.66美元,而2023年为0.77美元
•净杠杆率为3.0倍,而2023年为3.1倍
亚特兰大,2024年4月30日——可持续消费包装领域的领导者平面包装控股公司(纽约证券交易所代码:GPK)(“公司”)今天公布了2024年第一季度业绩。
根据3.091亿股加权平均摊薄后股票,净收益为1.65亿美元,合每股收益0.53美元。相比之下,根据3.097亿股加权平均摊薄后股票,2023年第一季度净收益为2.07亿美元,合每股收益0.67美元。2024年和2023年第一季度分别受到净额2200万美元和1,400万美元特别费用的影响。调整特别费用和已购无形资产摊销后,2024年第一季度的调整后净收益为2.03亿美元,摊薄后每股收益为0.66美元。相比之下,2023年第一季度调整后净收益为2.37亿美元,摊薄后每股收益为0.77美元。
该公司总裁兼首席执行官迈克尔·多斯表示:“在第一季度,我们多样化的消费包装产品组合表现基本符合预期。与2023年第四季度相比,销售额连续增长,调整后的息税折旧摊销前利润率稳步增长了19.6%,同时选择大幅减少漂白纸板产量以匹配供需。我们预计第二季度销量将进一步提高,不包括奥古斯塔漂白纸板销售的影响,预计2024年销售额将实现正增长,因为我们与客户合作,提供消费者偏爱的更循环、更实用、更便捷的包装。
“我们在二月份公布了2030年愿景,设定了雄心勃勃的新目标,这些目标反映了我们向全球消费包装领导者的转型。我们在五个全球创新平台上看到的潜在市场机会增加到150亿美元,我们仍有望在2024年通过创新实现2%的销售增长。我们正在投资我们的卓越团队,并推进计划,以实现科学目标倡议批准的减排目标。德克萨斯州韦科再生纸板制造工厂的施工正在按计划进行,并已达到所有里程碑。资本支出将在2024年达到峰值。我们预计,2025年及随后几年的现金流将增加,我们部署创造价值的资本的机会是显而易见的。” 多斯先生继续说道。
经营业绩
净销售额
2024年第一季度的净销售额下降了7%,至22.59亿美元,而去年同期为24.38亿美元。下降是由纸板公开市场销售减少(约4%)、出货天数减少(约2%)、欧洲的投入成本(约1%)以及经天数调整后的销售额下降(约1%)推动的。净收购和资产剥离对本季度的销售产生了1500万美元的有利影响,而外汇则产生了300万美元的有利影响。食品和家庭用品市场的疲软抵消了餐饮服务和饮料市场的销售增长。
EBITDA
2024年第一季度的息税折旧摊销前利润为4.26亿美元,比2023年第一季度减少4,300万美元。调整两个时期的业务合并和其他特别费用后,2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为4.43亿美元,而2023年第一季度为4.84亿美元。4,100万美元的下降是由纸板产量下降和公开市场销售推动的。调整后的息税折旧摊销前利润率为19.6%,而去年同期为19.9%。
其他结果和评论
与去年第一季度相比,总债务增加了1.6亿美元,至57.08亿美元,扣除现金和现金等价物的总负债增加了1.37亿美元,至55.72亿美元。该公司2024年第一季度的净杠杆率为3.0倍,而去年同期为3.1倍。
该季度的资本支出为3.31亿美元,而2023年第一季度的资本支出为1.96亿美元,这反映了德克萨斯州韦科再生纸板制造工厂的项目支出加速。
该公司在第一季度通过分红向股东返还了3,100万美元。本季度没有股票回购。
该公司在佐治亚州奥古斯塔的漂白纸板制造工厂出售给克利尔沃特纸业的交易预计将于2024年5月1日结束,净收益约为5.5亿美元。
2024 年年度指南
该公司更新了2024年财务指引,以反映截至4月底佐治亚州奥古斯塔漂白纸板制造工厂和相关漂白纸板销售的预期贡献。指导区间的中点没有变化,只是反映了奥古斯塔的四个月缴款,而不是十二个月的捐款。
•调整后的息税折旧摊销前利润:17.3亿美元至18.3亿美元
•调整后的摊薄后每股收益:2.65美元至2.85美元
创新销售增长和非公认会计准则对账
创新销售增长的定义是指向新客户或现有客户带来所用材料、封装功能或设计重大变化的产品的增量销售。本新闻稿附有息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、调整后净收益、调整后每股收益、经营活动提供的调整后净现金、调整后现金流、净负债总额和净杠杆率的表格对账表。
财报电话会议
该公司将于美国东部时间今天(2024年4月30日)上午10点举行电话会议,讨论2024年第一季度的业绩。电话会议将进行网络直播,可从投资者网站访问,网址为 https://investors.graphicpkg.com。参与者还可以通过电话收听会议 ID 507644 并拨打:
•+1-833-470-1428 来自美国,
•+1-833-950-0062 来自加拿大,以及
•+1-929-526-1599 来自美国和加拿大以外的国家。
前瞻性陈述
本新闻稿中关于公司预期的任何陈述,包括但不限于资本支出趋势、更新的2024年调整后息税折旧摊销前利润和调整后的摊薄后每股收益指引,均构成1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”。此类陈述基于当前可用信息,存在各种风险和不确定性,可能导致实际业绩与公司目前的预期存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于原材料和能源成本的通货膨胀和波动、对低成本产品的持续压力、公司实施包括生产率举措、成本削减计划和整合活动在内的业务战略的能力,以及公司的债务水平、货币波动和其他在国际上开展业务的风险以及监管和诉讼事项的影响,包括公司美国联邦所得税属性的持续可用性以抵消美国联邦所得税以及与公司未来缴纳美国联邦所得税相关的时机。不应过分依赖此类前瞻性陈述,因为此类陈述仅代表其发表之日,除非法律要求,否则公司没有义务更新此类陈述。有关这些风险和其他风险的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的定期文件中。
关于平面包装控股公司
总部位于佐治亚州亚特兰大的平面包装控股公司(纽约证券交易所代码:GPK)主要设计和生产由可再生或回收材料制成的消费品包装。作为创新领域的行业领导者,该公司致力于减少消费品包装的环境足迹。Graphic Packaging运营着一个全球设计和制造设施网络,为食品、饮料、餐饮服务、家居和其他消费品领域世界上最广泛认可的品牌提供服务。要了解更多信息,请访问 www.graphicpkg.com。
平面包装控股公司
合并运营报表
(未经审计)
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| 三个月已结束 | | | |
| 3月31日 | | | |
以百万计,每股金额除外 | 2024 | | 2023 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 2,259 | | | $ | 2,438 | | | | | | | | |
销售成本 | 1,733 | | | 1,878 | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 215 | | | 197 | | | | | | | | |
其他费用,净额 | 16 | | | 18 | | | | | | | | |
业务合并、退出活动和其他特别费用,净额 | 17 | | | 15 | | | | | | | | |
运营收入 | 278 | | | 330 | | | | | | | | |
非营业性养老金和退休后福利支出 | (1) | | | (1) | | | | | | | | |
利息支出,净额 | (59) | | | (58) | | | | | | | | |
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所得税前收入 | 218 | | | 271 | | | | | | | | |
所得税支出 | (53) | | | (64) | | | | | | | | |
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净收入 | $ | 165 | | | $ | 207 | | | | | | | | |
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每股净收益—基本 | $ | 0.54 | | | $ | 0.67 | | | | | | | | |
每股净收益-摊薄 | $ | 0.53 | | | $ | 0.67 | | | | | | | | |
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加权平均已发行股票数量-基本 | 307.8 | | | 308.6 | | | | | | | | |
已发行股票的加权平均数-摊薄 | 309.1 | | | 309.7 | | | | | | | | |
平面包装控股公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
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以百万计,股票和每股金额除外 | 3月31日 2024 | 十二月三十一日 2023 |
资产 | | |
流动资产: | | |
现金和现金等价物 | $ | 136 | | $ | 162 | |
应收账款,净额 | 878 | | 835 | |
库存,净额 | 1,702 | | 1,754 | |
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持有待售资产 | 90 | | — | |
其他流动资产 | 117 | | 94 | |
流动资产总额 | 2,923 | | 2,845 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 4,685 | | 4,992 | |
善意 | 2,010 | | 2,103 | |
无形资产,净额 | 746 | | 820 | |
持有待售资产 | 557 | | — | |
其他资产 | 428 | | 415 | |
总资产 | $ | 11,349 | | $ | 11,175 | |
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负债 | | |
流动负债: | | |
短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 756 | | $ | 764 | |
应付账款 | 940 | | 1,094 | |
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待售负债 | 10 | | — | |
其他应计负债 | 660 | | 731 | |
流动负债总额 | 2,366 | | 2,589 | |
长期债务 | 4,930 | | 4,609 | |
递延所得税负债 | 714 | | 731 | |
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待售负债 | 20 | | — | |
其他非流动负债 | 461 | | 464 | |
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股东权益 | | |
优先股,面值每股0.01美元;授权1亿股;未发行或流通股票 | — | | — | |
普通股,面值每股0.01美元;授权1,000,000股;截至2024年3月31日和2023年12月31日分别已发行和流通307,293,066股和306,058,815股股票 | 3 | | 3 | |
超过面值的资本 | 2,062 | | 2,062 | |
留存收益 | 1,163 | | 1,029 | |
累计其他综合亏损 | (371) | | (313) | |
平面包装控股公司股东权益总额 | 2,857 | | 2,781 | |
非控股权益 | 1 | | 1 | |
权益总额 | 2,858 | | 2,782 | |
负债和股东权益总额 | $ | 11,349 | | $ | 11,175 | |
平面包装控股公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
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| 三个月已结束 | |
| 3月31日 | |
以百万计 | 2024 | 2023 | |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 165 | | $ | 207 | | |
为将净收入与经营活动提供的净现金(已用于)进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 148 | | 139 | | |
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递延所得税 | (16) | | 30 | | |
退休后支出少于资金的金额 | 1 | | 1 | | |
资产减值费用 | — | | 4 | | |
其他,网络 | 14 | | 16 | | |
运营资产和负债的变化 | (309) | | (337) | | |
经营活动提供的净现金 | 3 | | 60 | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (324) | | (189) | | |
包装机械支出 | (7) | | (7) | | |
收购企业,扣除收购的现金 | — | | (100) | | |
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已售应收账款的实益利息 | 48 | | 30 | | |
为换取收益而获得的实益利息 | (28) | | (6) | | |
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其他,网络 | — | | (1) | | |
用于投资活动的净现金 | (311) | | (273) | | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
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回购普通股 | — | | (28) | | |
债务付款 | (10) | | (5) | | |
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发行债务的收益 | 250 | | — | | |
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循环信贷额度下的借款 | 1,106 | | 1,832 | | |
循环信贷额度的付款 | (1,006) | | (1,569) | | |
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回购与股份支付相关的普通股 | (22) | | (20) | | |
已支付的股息 | (31) | | (31) | | |
其他,网络 | — | | (2) | | |
融资活动提供的净现金 | 287 | | 177 | | |
现金及现金等价物的增加(减少),包括归类为待售资产的现金 | (21) | | (36) | | |
减去重新归类为待售资产的现金 | — | | 2 | | |
汇率变动对现金的影响 | (5) | | 1 | | |
现金和现金等价物的净减少 | (26) | | (37) | | |
期初的现金和现金等价物 | 162 | | 150 | | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 136 | | $ | 113 | | |
平面包装控股公司
非公认会计准则财务指标的对账
下表列出了公司扣除利息支出、所得税支出、折旧和摊销前的收益的计算,包括养老金摊销(“EBITDA”)、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的每股收益、经营活动提供的调整后净现金、调整后的现金流、净杠杆比率和净负债总额。调整后的息税折旧摊销前利润和调整后净收益不包括与以下各项相关的费用:公司的业务合并、设施关闭和其他特别费用。公司管理层认为,息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股收益、经营活动提供的调整后净现金、调整后现金流和净杠杆比率的列报为投资者提供了有用的信息,因为管理层经常使用这些指标来评估公司的业绩。息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股收益、经营活动提供的调整后净现金、调整后现金流和净杠杆比率是未根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的财务指标,也不是根据公认会计原则列报的净收益、营业收入、经营业绩或流动性的衡量标准。
除了根据公认会计原则编制的业绩外,还应考虑息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股收益、经营活动提供的调整后净现金、调整后现金流和净杠杆比率,但不应将其视为替代或优于GAAP业绩。此外,我们的息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股收益、经营活动提供的调整后净现金、调整后现金流和净杠杆比率可能无法与其他公司使用的调整后息税折旧摊销前利润或其他公司使用的类似标题的指标进行比较,因为这些其他公司可能无法像我们一样计算此类指标。
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| 三个月已结束 | | | | |
| 3月31日 | | | | |
以百万计,每股金额除外 | 2024 | 2023 | | | | | | | |
净收入 | $ | 165 | | $ | 207 | | | | | | | | |
加(减): | | | | | | | | | |
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所得税支出 | 53 | | 64 | | | | | | | | |
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利息支出,净额 | 59 | | 58 | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 149 | | 140 | | | | | | | | |
EBITDA | 426 | | 469 | | | | | | | | |
与企业合并、退出活动和其他特别费用相关的费用,净额 | 17 | | 15 | | | | | | | | |
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调整后 EBITDA | $ | 443 | | $ | 484 | | | | | | | | |
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调整后的息税折旧摊销前利润率(调整后的息税折旧摊销前利润/净销售额) | 19.6 | % | 19.9 | % | | | | | | | |
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净收入 | $ | 165 | | $ | 207 | | | | | | | | |
与企业合并、退出活动和其他特别费用相关的费用,净额 | 17 | | 15 | | | | | | | | |
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与退出活动相关的加速折旧 | 12 | | 2 | | | | | | | | |
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企业合并、退出活动和其他特殊费用、净折旧、加速折旧和其他税收项目的税收影响 | (7) | | (3) | | | | | | | | |
与购买的无形资产相关的摊销,扣除税款 | 16 | | 16 | | | | | | | | |
调整后净收益 (a) | $ | 203 | | $ | 237 | | | | | | | | |
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调整后每股收益——基本 (a) | 0.66 | | 0.77 | | | | | | | | |
调整后每股收益-摊薄 (a) | 0.66 | | 0.77 | | | | | | | | |
(a) 不包括与所购无形资产相关的摊销。
平面包装控股公司
非公认会计准则财务指标的对账
(续)
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| 十二个月已结束 |
| 3月31日 | | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
以百万计 | 2024 | | 2023 | | 2023 |
净收入 | $ | 681 | | | $ | 622 | | | $ | 723 | |
加(减): | | | | | |
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所得税支出 | 199 | | | 212 | | | 210 | |
未合并实体的权益收益 | (1) | | | — | | | (1) | |
利息支出,净额 | 240 | | | 213 | | | 239 | |
折旧和摊销 | 633 | | | 556 | | | 624 | |
EBITDA | $ | 1,752 | | | $ | 1,603 | | | $ | 1,795 | |
| | | | | |
与企业合并、退出活动和其他特别费用相关的费用,净额 | 83 | | | 131 | | | 81 | |
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调整后 EBITDA | $ | 1,835 | | | $ | 1,734 | | | $ | 1,876 | |
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| 3月31日 | | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
净负债的计算: | 2024 | | 2023 | | 2023 |
短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 756 | | | $ | 57 | | | $ | 764 | |
长期债务 (a) | 4,952 | | | 5,491 | | | 4,632 | |
减去: | | | | | |
现金和现金等价物 | (136) | | | (113) | | | (162) | |
净负债总额 | $ | 5,572 | | | $ | 5,435 | | | $ | 5,234 | |
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净杠杆率(总净负债/调整后息税折旧摊销前利润) | 3.04 | | | 3.13 | | 2.79 |
(a) 不包括未摊销的递延债务发行费用。
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| 三个月已结束 |
| 3月31日 |
以百万计 | 2024 | | 2023 |
经营活动提供的净现金 | $ | 3 | | | $ | 60 | |
已售应收账款的净现金收入包含在投资活动中 | 20 | | | 24 | |
与企业合并、退出活动和其他特别费用相关的现金支付,净额 | 9 | | | 1 | |
经营活动提供的调整后净现金 | $ | 32 | | | $ | 85 | |
资本支出 | (331) | | | (196) | |
| | | |
调整后的现金流 | $ | (299) | | | $ | (111) | |