附录 99
待发布 — 2024 年 4 月 30 日
康宁公布2024年第一季度财务业绩
管理层重申了对第一季度销售额将创下低点的预期
今年,市场状况的改善支撑了2024年全年销售额的增长
管理层预计,2007年的核心销售额将连续增长至约34亿美元
2024年第二季度,核心每股收益在0.42美元至0.46美元之间
康宁完全有能力增加超过30亿美元的年化销售额 –并交付
强劲的增量利润和现金流 –随着市场的持续改善
纽约州康宁——康宁公司(纽约证券交易所代码:GLW)今天公布了其2024年第一季度业绩,并提供了2024年第二季度的展望。
董事长兼首席执行官温德尔·威克斯表示:“我们的第一季度业绩处于预期的最高水平。重要的是,我们看到了令人鼓舞的市场状况改善的迹象。我们仍然预计,第一季度将是今年的低季度。”
Weeks继续说:“我们正在执行计划,在未来三年内增加超过30亿美元的年化销售额,而且我们已经具备了所需的产能和能力。因此,我们有望提供强劲的增量利润和现金流,并创造可观的股东价值。”
2024 年第一季度财务摘要:
● |
GAAP销售额为29.8亿美元。核心销售额为32.6亿美元。同比而言,GAAP和核心销售额分别下降了6%和3%。 | |
● |
尽管销售额下降,但盈利能力有所改善,这反映了定价和生产率提高措施的持续收益。同比而言,GAAP毛利率提高了180个基点,核心毛利率提高了160个基点。 | |
● | GAAP每股收益为0.24美元,核心每股收益为0.38美元。GAAP和核心每股收益之间的差异主要反映了恒定货币调整、折算后的收益合同收益以及以日元计价的债务的折算收益。 | |
● | GAAP运营现金流为9,600万美元,调整后的自由现金流为6200万美元,均与2023年第一季度相比显著改善。 |
2024年第二季度展望:
● |
管理层预计,第二季度核心销售额将增长至约34亿美元,核心每股收益在0.42美元至0.46美元之间。 |
执行副总裁兼首席财务官埃德·施莱辛格表示:“我们提高价格和提高生产率的行动正在获得回报。在第一季度,尽管核心销售额同比下降,但我们的核心毛利率增长了160个基点。与2023年第一季度相比,我们还增加了3亿多美元的调整后自由现金流。”
施莱辛格继续说:“总体而言,我们已经建立了显著增强的盈利能力和现金流基础,我们预计将比第一季度的水平增长。我们预计第二季度核心销售额约为34亿美元,核心每股收益在0.42美元至0.46美元之间。”
战略在行动 康宁致力于成为积极变革的催化剂,帮助推动世界向前发展。该公司通过发明、制造和销售改变生活的产品来推动多年盈利增长,同时与行业领导者建立深厚的、基于信任的关系,最终将更多内容纳入客户的产品中。康宁从长远的角度出发,投资于一系列重要能力,这些能力与触及日常生活方方面面的深刻变革越来越相关。如今,康宁的市场包括光通信、移动消费电子产品、显示器、汽车、太阳能、半导体和生命科学。
康宁公布2024年第一季度财务业绩
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最近的亮点包括:
● |
通过帮助汽车制造商满足日益严格的污染标准,生产更清洁的汽车,推进 “更多康宁” 内容机会。美国环境保护署于3月公布的汽车和卡车的最终多污染物排气管排放标准包括严格的颗粒物排放限制,要求从2027年开始在美国为包括混合动力汽车在内的所有汽油车辆部署汽油颗粒过滤器。康宁是 GPF 的发明者和明显的市场领导者,新法规将汽油车辆(包括混合动力车)的排放控制内容的机会增加了两到三倍。
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● |
通过创新实现富光纤网络所需的更快部署和更高密度的解决方案,支持宽带、5G 和生成式 AI 的增长。康宁推出了采用流带技术的RocketRibbon® 电缆,其电缆直径减小了60%。更小、更密集的电缆非常适合解决运营商和数据中心客户面临的人工智能驱动的基础设施挑战。康宁还推出了其最新的连接进步——Multifiber Pushlok™ 技术,其创新功能使每个家庭部署光纤和扩展宽带接入变得更快、更容易,而且最多可节省25美元。在相关媒体报道中,哥伦比亚广播公司新闻最近播出的由美国商务部长吉娜·雷蒙多和康宁董事长兼首席执行官温德尔·威克斯主演的 “60分钟” 片段重点介绍了康宁与白宫合作,作为宽带公平接入和部署(BEAD)计划的一部分,为服务不足的农村社区提供高速互联网。该行业预计,资金批准将于今年年底开始,从而在2025年开始支出。康宁预计,与BEAD相关的项目将显著增加公司的潜在市场。 |
2024 年第一季度业绩与比较
(以百万计,每股金额除外)
业绩(GAAP) |
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Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
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净销售额 |
$2,975 | $2,994 | $3,178 |
(1%) |
(6%) | ||||||||||
净收益(亏损) (1) |
$209 |
$(40) |
$176 | * | 19% | ||||||||||
摊薄后每股 |
$0.24 |
$(0.05) |
$0.20 | * | 20% |
(1) 代表归属于康宁公司的GAAP净收益(亏损)。
* 没有意义
核心业绩(非公认会计准则) |
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Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
|||||||||||
核心销售 (1) |
$3,258 | $3,272 | $3,367 |
— |
(3%) | ||||||||||
核心净收入 (1) |
$330 | $339 | $350 |
(3%) |
(6%) | ||||||||||
核心每股收益 (1) |
$0.38 | $0.39 | $0.41 |
(3%) |
(7%) |
(1) 核心 绩效衡量标准 是非公认会计准则财务指标。本新闻稿之后的表格以及公司的表中提供了GAAP和非GAAP指标之间的对账情况’的网站。
2024 年第一季度分部业绩
(以百万计)
光通信 |
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Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
|||||||||||
净销售额 |
$930 | $903 | $1,125 |
3% |
(17%) |
||||||||||
净收入 |
$100 | $88 | $159 |
14% |
(37%) |
在光通信领域,受运营商和企业销售增长的推动,第一季度销售额为9.3亿美元,环比增长3%。销售额同比下降17%,这反映了由于客户继续减少库存,运营商需求暂时下降。第一季度净收入为1亿美元,同比下降37%,反映了交易量的下降。
康宁公布2024年第一季度财务业绩
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显示技术 |
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Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
|||||||||||
净销售额 |
$872 | $869 | $763 |
— |
14% |
||||||||||
净收入 |
$201 | $232 | $160 |
(13%) |
26% |
在显示技术方面,第一季度销售额为8.72亿美元,同比增长14%,净收入为2.01亿美元,同比增长26%,这得益于2023年下半年采取的销量和定价措施的增加。
特种材料 |
|||||||||||||||
Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
|||||||||||
净销售额 |
$454 | $473 | $406 |
(4%) |
12% |
||||||||||
净收入 |
$44 | $58 | $39 |
(24%) |
13% |
在特种材料方面,第一季度销售额为4.54亿美元,同比增长12%,这得益于对高端智能手机封面材料和半导体相关产品的持续强劲需求。受销量增加的推动,第一季度净收入为4400万美元,同比增长13%。
环境科技 |
|||||||||||||||
Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
|||||||||||
净销售额 |
$455 | $429 | $431 |
6% |
6% |
||||||||||
净收入 |
$105 | $98 | $82 |
7% |
28% |
在环境技术方面,第一季度销售额为4.55亿美元,同比增长6%,这得益于中国汽油颗粒过滤器采用率的增加,这足以抵消北美重型柴油的下降。净收入为1.05亿美元,同比增长28%,这得益于销量增加和经营业绩改善。
生命科学 |
|||||||||||||||
Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
|||||||||||
净销售额 |
$236 | $242 | $256 |
(2%) |
(8%) |
||||||||||
净收入 |
$13 | $17 | $9 |
(24%) |
44% |
在生命科学领域,由于北美和欧洲的客户继续减少库存,第一季度销售额为2.36亿美元,同比下降8%。净收入为1300万美元,同比增长44%,反映了生产力的提高。
铁杉和新兴成长型企业 |
|||||||||||||||
Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q1 2023 |
Q/Q |
Y/Y |
|||||||||||
净销售额 |
$311 | $356 | $386 |
(13%) |
(19%) |
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净(亏损)收入 |
$(10) |
$(19) |
$16 |
47% |
* |
* 没有意义
在铁杉和新兴成长型业务方面,第一季度销售额为3.11亿美元,同比下降19%,这主要反映了太阳能级多晶硅定价的降低以及康宁制药科技因COVID相关产品的批量承诺完成而销售额下降。
即将举行的投资者活动
5月2日,康宁将举行年度股东大会。5月21日,康宁将出席摩根大通第52届全球科技、媒体和传播大会。最后,康宁将接待管理层访问部分城市的投资者办公室。访问公司的投资者关系网站以获取最新的会议信息。
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第一季度电话会议信息
该公司将于美国东部时间4月30日星期二上午 8:30 举行第一季度电话会议。要参加,个人可以在电话会议开始之前在这里进行预注册。填写必填字段后,单击 “注册”。电话号码和 PIN 将自动生成,并将在屏幕上弹出。参与者可以选择 “拨号” 或让系统 “给我打电话”。还将发送一封确认电子邮件,其中包含特定的拨入信息。要收听电话会议的网络直播,请访问公司的投资者关系活动页面并按照说明进行操作。
本新闻稿中的信息介绍
本新闻稿包括非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标不符合公认会计原则,也不是公认会计原则的替代方案。康宁的非公认会计准则财务指标不包括受总体经济状况和未反映公司运营基本面和趋势的事件驱动的项目的影响。该公司认为,提出非公认会计准则财务指标有助于分析财务业绩,而不会受到可能掩盖公司基本业绩趋势的项目的影响。这些非公认会计准则财务指标的定义以及这些非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账可以在公司网站上找到,方法是访问投资者关系页面,然后单击 “财务和申报” 选项卡下的 “季度业绩”。这些对账也伴随本新闻稿。
关于未来时期的前景,无法为这些非公认会计准则指标提供对账表,因为管理层不预测外币兑美元的变动,也没有预测尚未发生或管理层无法控制的项目。因此,管理层无法根据公认会计原则提供前景信息。
关于前瞻性陈述的警告
本新闻稿中包含的陈述和管理层的相关评论不是历史事实或信息,且包含 “将”、“相信”、“预测”、“期望”、“打算”、“计划”、“寻求”、“看见”、“将”、“目标”、“估计”、“预测” 或类似表述等词语,均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的,包括与经济、竞争和立法发展相关的估计和假设。此类陈述涉及未来事件,这些事件就其性质而言涉及不同程度的不确定性问题。除其他外,这些前瞻性陈述涉及公司未来的经营业绩、公司在新市场和现有市场的份额、公司的收入和收益增长率、公司创新和商业化新产品的能力、公司的预期资本支出以及公司实施成本削减计划和措施以改善价格,包括优化公司的制造能力。
尽管该公司认为这些前瞻性陈述是基于对当前估计和预测、总体经济状况、对业务的了解以及影响公司的关键业绩指标等的合理假设,但无法保证这些前瞻性陈述会被证明是准确的,因为实际业绩和未来事件可能与此类陈述中的预期存在重大差异。除非适用的证券法要求,否则如果情况或管理层的估计或观点发生变化,公司没有义务更新前瞻性陈述。
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可能导致实际业绩与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异的一些风险、不确定性和其他因素包括但不限于:全球经济趋势、竞争和地缘政治风险,或中美或其他国家之间制裁、关税或其他贸易紧张局势的升级,以及对我们企业全球供应链和战略的相关影响;宏观经济和市场条件的变化以及市场波动,包括事态发展和波动包括健康危机事件、通货膨胀、利率、证券和其他金融资产的价值、贵金属、石油、天然气、原材料和其他大宗商品的价格和汇率(尤其是美元与日元、新台币、欧元、人民币和韩元之间的价格和汇率)、政府激励措施的可用性、消费者需求的减少或突然增加以及此类变化和波动对我们财务状况和业务的影响;期限和严重程度健康危机事件,例如疫情或疫情,及其对我们整个业务的需求、人员、运营、全球供应链和股票价格的影响;恐怖活动、网络攻击、武装冲突、政治或金融不稳定、自然灾害、国际贸易争端或重大健康问题可能导致的商业活动或供应链中断;因盗窃、网络攻击或我们的信息技术基础设施中断而造成的知识产权损失;执行专利和保护知识产权和商业秘密的能力;康宁、我们的供应商和制造商的供应链、设备、设施、IT系统或运营中断;产品需求和行业能力;有竞争力的产品和价格;关键组件、材料、设备、自然资源和公用事业的供应和成本;新产品开发和商业化;主要客户的订单活动和需求;我们的现金流和收益的金额和时间以及其他条件,这可能会影响我们按计划支付季度股息的能力或者回购股票计划水平;任何未来分红的金额和时机;收购、处置和其他类似交易的影响;监管和法律发展的影响;将资本支出调整到预期客户需求水平的能力;我们通过实施运营变革、定价行动和成本削减措施来增加利润的能力;技术变革率;不利诉讼;产品和组件性能问题;保留关键人员;客户维持盈利运营和获得盈利的能力为持续运营和生产扩张提供资金,并在到期时支付应收账款;失去重要客户;税法、法规和国际税收标准的变化;税务机关审计的影响;立法、政府法规以及其他政府行动和调查的潜在影响;以及康宁向美国证券交易委员会提交的文件中详述的其他风险。
有关风险和其他因素的完整清单,请参阅我们在10-K表年度报告和10-Q表季度报告中描述的风险因素和前瞻性陈述。
网络披露
根据美国证券交易委员会提供的有关使用公司网站和社交媒体渠道披露重要信息的指导方针,康宁公司(“康宁”)希望通知投资者、媒体和其他利益相关方,它使用其网站(https://www.corning.com/worldwide/en/about-us/news-events.html)发布有关公司的重要信息,包括可能被视为对投资者至关重要的信息,或对本新闻稿或其他新闻稿中所含信息的补充。康宁的媒体和网站上可能会不时更新公司使用的网站和社交媒体渠道清单。康宁鼓励投资者、媒体和其他利益相关方审查康宁可能通过其网站和社交媒体渠道发布的上述信息,以及该公司向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、电话会议和网络直播的信息。
康宁公司简介
康宁(www.corning.com)是材料科学领域全球领先的创新者之一,在改变生活的发明方面有着170年的记录。康宁运用其在玻璃科学、陶瓷科学和光学物理学领域无与伦比的专业知识及其深厚的制造和工程能力,开发出定义类别的产品,以改变行业并改善人们的生活。康宁通过对研发和开发的持续投资、材料和工艺创新的独特组合,以及与本行业全球领导者的客户建立深厚的基于信任的关系,取得了成功。康宁的能力是多功能和协同作用的,这使公司能够发展以满足不断变化的市场需求,同时也帮助其客户在充满活力的行业中抓住新的机遇。如今,康宁的市场包括光通信、移动消费电子产品、显示器、汽车、太阳能、半导体和生命科学。
媒体关系联系人:
小迈克尔·韦斯特
(607) 684-1167
westm4@corning.com
投资者关系联系人:
Ann H.S. Nicholson
(607) 974-6716
nicholsoas@corning.com
合并收益表 | 康宁公司及其子公司 |
(未经审计;以百万计,每股金额除外) |
三个月已结束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
净销售额 |
$ | 2,975 | $ | 3,178 | ||||
销售成本 |
1,982 | 2,175 | ||||||
毛利率 |
993 | 1,003 | ||||||
运营费用: |
||||||||
销售、一般和管理费用 |
451 | 421 | ||||||
研究、开发和工程费用 |
258 | 254 | ||||||
已购无形资产的摊销 |
30 | 31 | ||||||
营业收入 |
254 | 297 | ||||||
利息收入 |
12 | 7 | ||||||
利息支出 |
(83 | ) | (76 | ) | ||||
折算后的收益合约收益(亏损),净额 |
39 | (8 | ) | |||||
其他收入,净额 |
74 | 8 | ||||||
所得税前收入 |
296 | 228 | ||||||
所得税准备金 |
(71 | ) | (37 | ) | ||||
净收入 |
$ | 225 | $ | 191 | ||||
归属于非控股权益的净收益 |
(16 | ) | (15 | ) | ||||
归属于康宁公司的净收益 |
$ | 209 | $ | 176 | ||||
普通股股东可获得的每股普通股收益: |
||||||||
基本 |
$ | 0.25 | $ | 0.21 | ||||
稀释 |
$ | 0.24 | $ | 0.20 |
合并资产负债表 | 康宁公司及其子公司 |
(未经审计;以百万计,每股和每股金额除外) |
3月31日 |
十二月三十一日 |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 1,365 | $ | 1,779 | ||||
贸易应收账款,扣除可疑账款 |
1,621 | 1,572 | ||||||
库存 |
2,713 | 2,666 | ||||||
其他流动资产 |
1,272 | 1,195 | ||||||
流动资产总额 |
6,971 | 7,212 | ||||||
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧 |
14,199 | 14,630 | ||||||
善意 |
2,370 | 2,380 | ||||||
其他无形资产,净额 |
871 | 905 | ||||||
递延所得税 |
1,132 | 1,153 | ||||||
其他资产 |
2,075 | 2,220 | ||||||
总资产 |
$ | 27,618 | $ | 28,500 | ||||
负债和权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
长期债务和短期借款的流动部分 |
$ | 318 | $ | 320 | ||||
应付账款 |
1,476 | 1,466 | ||||||
其他应计负债 |
2,381 | 2,533 | ||||||
流动负债总额 |
4,175 | 4,319 | ||||||
长期债务 |
7,050 | 7,206 | ||||||
除养老金以外的退休后福利 |
399 | 398 | ||||||
其他负债 |
4,435 | 4,709 | ||||||
负债总额 |
16,059 | 16,632 | ||||||
承付款和意外开支 |
||||||||
股东权益: |
||||||||
普通股——面值每股0.50美元;授权股价38亿股;已发行股份:18亿和18亿美元 |
917 | 916 | ||||||
额外实收资本——普通股 |
16,998 | 16,929 | ||||||
留存收益 |
16,358 | 16,391 | ||||||
按成本计算的库存股;持有的股份:9.81亿和9.8亿美元 |
(20,672 | ) | (20,637 | ) | ||||
累计其他综合亏损 |
(2,375 | ) | (2,048 | ) | ||||
康宁公司股东权益总额 |
11,226 | 11,551 | ||||||
非控股权益 |
333 | 317 | ||||||
权益总额 |
11,559 | 11,868 | ||||||
负债和权益总额 |
$ | 27,618 | $ | 28,500 |
合并现金流量表 | 康宁公司及其子公司 |
(未经审计;以百万计) |
三个月已结束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
来自经营活动的现金流: |
||||||||
净收入 |
$ | 225 | $ | 191 | ||||
调整净收入与(用于)经营活动提供的净现金: |
||||||||
折旧 |
307 | 310 | ||||||
已购无形资产的摊销 |
30 | 31 | ||||||
遣散费 |
(41 | ) | (20 | ) | ||||
基于股份的薪酬支出 |
60 | 52 | ||||||
日本日元计价债务的折算收益 |
(81 | ) | (18 | ) | ||||
递延所得税准备金(福利) |
10 | (38 | ) | |||||
折算后的收益合约(收益)亏损,净额 |
(39 | ) | 8 | |||||
资产和负债的变化: |
||||||||
贸易应收账款 |
(161 | ) | (28 | ) | ||||
库存 |
(86 | ) | 17 | |||||
其他流动资产 |
2 | (62 | ) | |||||
应付账款和其他流动负债 |
(73 | ) | (369 | ) | ||||
客户存款和政府激励措施 |
(25 | ) | (17 | ) | ||||
递延收益 |
(34 | ) | (6 | ) | ||||
其他,净额 |
2 | (100 | ) | |||||
由(用于)经营活动提供的净现金 |
96 | (49 | ) | |||||
来自投资活动的现金流: |
||||||||
资本支出 |
(252 | ) | (382 | ) | ||||
向关联方出售设备的收益 |
67 | |||||||
已转换收益合同和其他合同的已实现收益 |
94 | 81 | ||||||
其他,净额 |
(26 | ) | 6 | |||||
用于投资活动的净现金 |
(184 | ) | (228 | ) | ||||
来自融资活动的现金流: |
||||||||
偿还债务 |
(37 | ) | (69 | ) | ||||
其他融资安排的收益 |
54 | |||||||
为股票奖励支付员工预扣税 |
(34 | ) | (16 | ) | ||||
行使股票期权的收益 |
13 | 16 | ||||||
已支付的股息 |
(243 | ) | (239 | ) | ||||
其他,净额 |
(7 | ) | 6 | |||||
用于融资活动的净现金 |
(308 | ) | (248 | ) | ||||
汇率对现金的影响 |
(18 | ) | ||||||
现金和现金等价物的净减少 |
(414 | ) | (525 | ) | ||||
期初的现金和现金等价物 |
1,779 | 1,671 | ||||||
期末的现金和现金等价物 |
$ | 1,365 | $ | 1,146 |
康宁公司及其子公司 |
GAAP 每股普通股收益
(未经审计;以百万计,每股金额除外)
下表列出了普通股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法:
三个月已结束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
归属于康宁公司的净收益 |
$ | 209 | $ | 176 | ||||
已发行普通股的加权平均值——基本 |
852 | 844 | ||||||
稀释性证券的影响: |
||||||||
股票期权和其他奖励 |
10 | 15 | ||||||
已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
862 | 859 | ||||||
普通股每股基本收益 |
$ | 0.25 | $ | 0.21 | ||||
摊薄后的每股普通股收益 |
$ | 0.24 | $ | 0.20 |
每股核心收益
(未经审计;以百万计,每股金额除外)
下表列出了每股核心收益的计算:
三个月已结束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
核心净收入 |
$ | 330 | $ | 350 | ||||
已发行普通股的加权平均值——基本 |
852 | 844 | ||||||
稀释性证券的影响: |
||||||||
股票期权和其他奖励 |
10 | 15 | ||||||
已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
862 | 859 | ||||||
每股核心收益 |
$ | 0.38 | $ | 0.41 |
核心绩效指标
在管理公司和评估我们的财务业绩时,我们会调整合并财务报表中包含的某些指标,将特定项目排除在外,从而得出我们的核心绩效指标。这些项目包括翻译日本日元计价债务的影响、翻译后的收益合同的影响、收购相关成本、某些离散税收项目和其他税收相关调整、重组、减值和其他费用和抵免、某些诉讼、监管和其他法律事务、养老金按市值计价调整和其他不反映公司持续经营业绩的项目。
此外,由于我们的收入和支出中有很大一部分是以美元以外的货币计价的,因此管理层认为了解将这些货币兑换成美元对销售和净收入的影响非常重要。因此,管理层利用显示技术、特种材料、环境技术和生命科学板块的固定汇率报告,以排除适用于该细分市场的日元、韩元、人民币、新台币和欧元的影响。此外,自2024年1月1日起,公司开始对光通信板块使用固定货币报告,以排除墨西哥比索对该板块业绩的影响。由于影响不大,未对前几期进行重新计算。最重要的固定货币调整与显示技术板块内的日元风险敞口有关。
为我们的核心绩效指标确定的恒定货币汇率是内部推导的长期管理估计,与我们的套期保值工具利率密切一致。这些套期保值工具可能包括但不限于外汇远期或期权合约以及以外币计价的债务。有关所用费率的详细信息,请参阅 “非公认会计准则指标的对账” 部分的脚注。我们认为,使用固定货币报告可以让管理层在不受货币波动波动影响的情况下了解我们的业绩,分析业务的潜在趋势,并制定运营目标和预测。
核心业绩衡量标准不是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。我们为投资者提供这些非公认会计准则指标来评估我们的业绩,因为我们认为这些指标表明了我们的核心经营业绩,并提高了管理层评估业绩和趋势以及做出财务和运营决策的透明度。这些指标不是,也不应被视为GAAP报告指标的替代品。关于未来时期的前景,无法为这些非公认会计准则指标提供对账表,因为管理层不预测外币兑美元的变动,也没有预测尚未发生或管理层无法控制的项目。因此,管理层无法根据公认会计原则提供前景信息。
有关非公认会计准则绩效指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账,请参阅 “非公认会计准则指标的对账”。
非公认会计准则指标的对账 | 康宁公司及其子公司 |
(未经审计;以百万计,每股金额除外) |
截至2024年3月31日的三个月 |
||||||||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||||||
可归因 |
||||||||||||||||||||
网 |
之前的收入 |
致康宁 |
有效税收 |
Per |
||||||||||||||||
销售 |
所得税 |
注册成立 |
比率 (a) (b) |
分享 |
||||||||||||||||
据报道— GAAP |
$ | 2,975 | $ | 296 | $ | 209 | 24.0 | % | $ | 0.24 | ||||||||||
恒定货币调整 (1) |
283 | 226 | 172 | 0.20 | ||||||||||||||||
日本日元计价债务的折算收益 (2) |
(81 | ) | (62 | ) | (0.07 | ) | ||||||||||||||
收益合同的折算收益 (3) |
(39 | ) | (30 | ) | (0.03 | ) | ||||||||||||||
收购相关成本 (4) |
32 | 24 | 0.03 | |||||||||||||||||
离散税项和其他与税收相关的调整 (5) |
15 | 0.02 | ||||||||||||||||||
重组、减值及其他费用和贷项 (6) |
(9 | ) | (7 | ) | (0.01 | ) | ||||||||||||||
诉讼、监管和其他法律事务 (7) |
(5 | ) | (4 | ) | (0.00 | ) | ||||||||||||||
养老金按市值计价调整 (8) |
11 | 8 | 0.01 | |||||||||||||||||
投资损失 (9) |
5 | 5 | 0.01 | |||||||||||||||||
核心绩效衡量标准 |
$ | 3,258 | $ | 436 | $ | 330 | 20.2 | % | $ | 0.38 |
(a) |
基于每个事件的特定司法管辖区的法定税率。 |
(b) | GAAP和Core的有效税率(“ETR”)的计算分别不包括约1,600万美元和1,700万美元的归属于非控股权益(“NCI”)的净收益。 |
截至2023年3月31日的三个月 |
||||||||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||||||
可归因 |
||||||||||||||||||||
网 |
之前的收入 |
致康宁 |
有效税收 |
Per |
||||||||||||||||
销售 |
所得税 |
注册成立 |
比率 (a) (b) |
分享 |
||||||||||||||||
据报道-GAAP |
$ | 3,178 | $ | 228 | $ | 176 | 16.2 | % | $ | 0.20 | ||||||||||
恒定货币调整 (1) |
189 | 149 | 114 | 0.13 | ||||||||||||||||
日本日元计价债务的折算收益 (2) |
(18 | ) | (14 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||
折算后的收益合同损失 (3) |
8 | 6 | 0.01 | |||||||||||||||||
收购相关成本 (4) |
34 | 20 | 0.02 | |||||||||||||||||
离散税项和其他与税收相关的调整 (5) |
(2 | ) | (0.00 | ) | ||||||||||||||||
重组、减值及其他费用和贷项 (6) |
66 | 53 | 0.06 | |||||||||||||||||
养老金按市值计价调整 (8) |
10 | 8 | 0.01 | |||||||||||||||||
投资损失 (9) |
4 | 4 | 0.00 | |||||||||||||||||
出售资产的收益 (10) |
(20 | ) | (15 | ) | (0.02 | ) | ||||||||||||||
核心绩效衡量标准 |
$ | 3,367 | $ | 461 | $ | 350 | 19.4 | % | $ | 0.41 |
(a) |
基于每个事件的特定司法管辖区的法定税率。 |
(b) | 计算GAAP和Core的ETR时,分别不包括归属于NCI的约1500万美元和2,100万美元的净收益。 |
有关脚注对账项目的描述,请参阅 “根据公认会计原则调整的项目”。
非公认会计准则指标的对账 | 康宁公司及其子公司 |
(未经审计;以百万计) |
截至2024年3月31日的三个月 |
||||||||||||||||||||||||
销售, |
研究, |
|||||||||||||||||||||||
将军 |
发展 |
|||||||||||||||||||||||
格罗斯 |
和 |
和 |
正在运营 |
|||||||||||||||||||||
格罗斯 |
保证金 |
行政的 |
工程学 |
正在运营 |
保证金 |
|||||||||||||||||||
保证金 |
% |
开支 |
开支 |
收入 |
% |
|||||||||||||||||||
据报道-GAAP |
$ | 993 | 33.4 | % | $ | 451 | $ | 258 | $ | 254 | 8.5 | % | ||||||||||||
恒定货币调整 (1) |
227 | 4 | 223 | |||||||||||||||||||||
收购相关成本 (4) |
30 | |||||||||||||||||||||||
重组、减值及其他费用和贷项 (6) |
(20 | ) | (11 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||||||
诉讼、监管和其他法律事务 (7) |
5 | (5 | ) | |||||||||||||||||||||
养老金按市值计价调整 (8) |
(8 | ) | (3 | ) | 11 | |||||||||||||||||||
核心绩效衡量标准 |
$ | 1,200 | 36.8 | % | $ | 441 | $ | 255 | $ | 504 | 15.5 | % |
截至2023年3月31日的三个月 |
||||||||||||||||||||||||
销售, |
研究, |
|||||||||||||||||||||||
将军 |
发展 |
|||||||||||||||||||||||
格罗斯 |
和 |
和 |
正在运营 |
|||||||||||||||||||||
格罗斯 |
保证金 |
行政的 |
工程学 |
正在运营 |
保证金 |
|||||||||||||||||||
保证金 |
% |
开支 |
开支 |
收入 |
% |
|||||||||||||||||||
据报道-GAAP |
$ | 1,003 | 31.6 | % | $ | 421 | $ | 254 | $ | 297 | 9.3 | % | ||||||||||||
恒定货币调整 (1) |
149 | 2 | 147 | |||||||||||||||||||||
收购相关成本 (4) |
1 | 30 | ||||||||||||||||||||||
重组、减值及其他费用和贷项 (6) |
54 | (5 | ) | 59 | ||||||||||||||||||||
养老金按市值计价调整 (8) |
(8 | ) | (2 | ) | 10 | |||||||||||||||||||
出售资产的收益 (10) |
(20 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||||||
核心绩效衡量标准 |
$ | 1,186 | 35.2 | % | $ | 411 | $ | 252 | $ | 523 | 15.5 | % |
有关脚注对账项目的描述,请参阅 “根据公认会计原则调整的项目”。
非公认会计准则指标的对账 | 康宁公司及其子公司 |
(未经审计;以百万计) |
三个月已结束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
来自经营活动的现金流 |
$ | 96 | $ | (49 | ) | |||
已转换收益合同和其他合同的已实现收益 |
94 | 81 | ||||||
现金余额的折算损失 |
(33 | ) | ||||||
调整后的经营活动现金流 |
$ | 190 | $ | (1 | ) | |||
减去:资本支出 |
$ | 252 | $ | 382 | ||||
调整后的自由现金流 |
$ | (62 | ) | $ | (383 | ) |
根据公认会计准则衡量标准调整的项目
根据GAAP指标进行调整以得出核心绩效指标的项目如下:
(1) |
固定货币调整:由于收入和支出中有很大一部分是以美元以外的货币计价的,因此管理层认为了解将这些货币兑换成美元对销售和净收入的影响非常重要。该公司对显示技术、特种材料、环境技术和生命科学板块采用日元、韩元、人民币、新台币和欧元的固定货币报告,视该细分市场而定。此外,自2024年1月1日起,公司开始对光通信板块使用固定货币报告,以排除墨西哥比索对该板块业绩的影响。由于影响不大,未对前几期进行重新计算。
为我们的核心绩效指标确定的恒定货币汇率是内部推导的长期管理估计,与我们的套期保值工具利率密切一致。这些套期保值工具可能包括但不限于外汇远期或期权合约以及外币计价的债务。在截至2024年3月31日的三个月中,由于平均即期利率与核心利率的差异,调整主要与我们的日元敞口有关。
我们认为,使用固定货币报告可以让管理层在不受货币波动波动影响的情况下了解我们的业绩,分析业务的潜在趋势,并制定运营目标和预测。
使用的固定货币汇率如下所示,适用于所列的所有期限以及该期间的所有外汇敞口,尽管我们的套期保值可能低于100%: |
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货币 |
日元 |
韩元 |
中国元 |
新台币 |
欧元 |
墨西哥比索 | |||||||
费率 |
¥107 |
₩1,175 |
¥6.7 |
新台币 31 |
€.81 |
MX20 美元 | |||||||
(2) |
日本日元计价债务的折算:金额反映了我们以日元计价的债务折算成美元的收益或损失。 | ||||||||||||
(3) |
折算后的收益合约:金额反映了与折算收益相关的日元、韩元、人民币、欧元和新台币计价外币套期保值的已实现和未实现损益的影响,以及与折算收益相关的英镑计价外币套期保值的未实现收益和亏损。 | ||||||||||||
(4) |
收购相关成本:金额反映了无形资产摊销、库存估值调整和外部收购相关交易成本以及其他交易相关成本。 | ||||||||||||
(5) |
离散税项和其他与税收相关的调整:金额反映了某些离散期间的税收项目,例如税法的变化、税务审计的影响、税收储备的变化和递延所得税资产估值补贴的变化,以及其他与税收相关的调整。 | ||||||||||||
(6) |
重组、减值和其他费用和贷项:金额反映某些重组、减值损失和其他费用和贷项,以及其他费用,包括遣散费、加速折旧、资产注销和停电造成的设施维修,这些费用与持续运营无关。 | ||||||||||||
(7) |
诉讼、监管和其他法律事务:金额反映了商业诉讼、知识产权纠纷、我们对环境相关项目估计责任的调整以及其他法律事务的发展。 | ||||||||||||
(8) |
养老金按市值计值的调整:金额主要反映固定福利养老金按市值计值的收益和损失,这些收益和损失源于精算假设的变化以及计划资产的实际和预期回报率与贴现率之间的差异。 | ||||||||||||
(9) | 投资损失:金额反映了根据公允价值变动或投资处置进行按市值调整而确认的投资收益或亏损。 | ||||||||||||
(10) | 出售资产的收益:金额表示出售资产的确认收益。 |