温德姆酒店及度假村公布强劲的第一季度业绩

公司上调了2024年全年每股收益展望

将开发管道增加 8%，系统规模增加 4%

董事会将股票回购授权增加了4亿美元

新泽西州帕西帕尼，2024年4月24日——温德姆酒店及度假村（纽约证券交易所代码：WH）今天公布了截至2024年3月31日的三个月业绩。亮点包括：

•与2023年第一季度相比，全球RevPAR增长了1％，辅助收入增长了8％。

•全系统房间同比增长4％。

•开设了超过13,000间客房，同比增长27％。

•授予171份开发合同，同比增长8％。

•开发项目连续增长1％，同比增长8％，达到创纪录的24.3万间客房。

•通过与温德姆WaterWalk长住酒店的战略关系，进入了高档长期住宿细分市场。

•经营活动提供的净现金为7,600万美元，调整后的自由现金流为1.02亿美元。

•通过5700万美元的股票回购和每股0.38美元的季度现金分红，向股东返还了8900万美元。

总裁兼首席执行官杰夫·巴洛蒂表示：“我们很高兴地宣布，我们在全球的执行、开业、加盟商留存率和净空间增长方面又取得了强劲的季度进展。”“酒店业主对我们品牌的兴趣与日俱增，这使我们的开发客房数量达到创纪录的24.3万间，增长了8％。我们强大的资产负债表和现金流产生能力为继续提高股东的短期和长期回报提供了重要机会，董事会批准增加4亿美元的股票回购授权就证明了这一点。”

系统大小和发展

该公司的全球系统增长了4％，反映了美国的1％和国际增长8％。正如预期的那样，这些增长包括美国较高的中档及以上细分市场的强劲增长，以及中国的直接特许经营业务的强劲增长，后者分别增长了3％和13％。该公司仍稳步实现2024年全年3％至4％的净房间增长前景，包括与2023年相比留存率的提高。

2024年3月31日，该公司的全球开发项目包括近2,000家酒店和约24.3万间客房，再创历史新高，同比增长8％。主要亮点包括：

•管道连续第15个季度连续增长

• 美国增长5％，国际增长9％

•大约69％的管道属于中档及以上细分市场，同比增长4％

•大约 58% 的管道是国际管道

•大约79％的管道是新建的，其中约35％已经破土动工

RevPAR

与2023年相比，第一季度全球RevPAR增长了1％，反映了美国下降了5％，国际增长了14％。

在美国，该公司在第一季度进行了最困难的同比比较，导致入住率下降了440个基点，ADR下降了50个基点。值得注意的是，该公司3月份的趋势有所改善，与2月份相比，RevPAR提高了240个基点。这种改善标志着休闲旅行旺季之前的增长发生了重大转变。

在国际上，该公司在所有地区实现了第一季度的RevPAR同比增长，这主要是由持续的定价能力推动的，ADR增长了12％，入住率增长了2％。第一季度增长的最大贡献者是我们的拉丁美洲和欧洲、中东和非洲地区。

第一季度经营业绩

•费用相关收入和其他收入为3.04亿美元，而2023年第一季度为3.08亿美元，反映了特许权使用费和特许权使用费下降了500万美元，部分被辅助收入来源的8％增长所抵消。特许权使用费和特许经营费的下降主要是由美国RevPAR的下降以及我们最高的季度其他特许经营费的下降所推动的，但全球净房间增长和国际RevPAR的上升部分抵消了这一下降。

•该公司的净收入为1,600万美元，而2023年第一季度为6,700万美元。减少的主要原因是Choice Hotels的敌对收购尝试失败导致的交易相关支出、主要与开发预付款相关的减值费用和更高的利息支出。

•调整后的息税折旧摊销前利润为1.41亿美元，而2023年第一季度为1.47亿美元。这一下降包括营销资金波动造成的1000万美元不利影响，其中不包括调整后的息税折旧摊销前利润增长了3％，这主要反映了更好地匹配收入季节性的有利开支时机。

•摊薄后的每股收益为0.19美元，而2023年第一季度为0.77美元。这一下降反映了净收入的减少，但部分被股票回购活动导致的股票数量减少所带来的好处所抵消。

•调整后的摊薄每股收益为0.78美元，而2023年第一季度为0.86美元。下降幅度包括与预期营销资金波动（扣除预估税后）相关的每股0.09美元。在可比基础上，调整后的摊薄后每股收益同比增长1％，原因是调整后的息税折旧摊销前利润增长和股票回购活动的收益在很大程度上被利息支出的增加所抵消。

•在2024年第一季度，公司的营销基金支出超过收入1400万美元，符合预期；而在2023年第一季度，公司的营销基金支出超过收入400万美元，导致营销资金的波动性为1000万美元。该公司继续预计，2024年全年营销基金收入将等于支出。

本新闻稿的表格中列出了所有报告期内GAAP业绩与公司非公认会计准则调整指标的全面对账。

资产负债表和流动性

2024年第一季度，公司通过经营活动创造了7,600万美元的净现金流，调整后的自由现金流为1.02亿美元。该公司在本季度末的现金余额为5000万美元，总流动性超过5.8亿美元。

截至2024年3月31日，该公司的净负债杠杆率为3.4倍，处于公司3至4倍既定目标区间的下半部分。

在2024年第一季度，公司对其定期贷款B融资机制执行了2.75亿美元的新远期起始利率互换，该机制将于2024年第四季度开始，并于2027年到期。新掉期的固定利率为3.4％。因此，到2027年底，该公司几乎所有的B定期贷款机制现在都采用固定利率。

股票回购和分红

在第一季度，该公司以5700万美元的价格回购了约71.9万股普通股。公司董事会最近将公司的股票回购授权增加了4亿美元。

该公司在2024年第一季度支付了3200万美元的普通股股息，合每股0.38美元。

2024年全年展望

该公司正在更新其展望如下，以反映第一季度股票回购活动的影响：

注意：调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益和调整后的自由现金流转换率的前景不包括与Choice Hotels的敌意收购失败相关的所有支出和现金支出。

调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益和调整后摊薄后每股收益的同比增长率无法比较，因为2023年全年营销基金收入超过支出900万美元，这基本完成了公司在COVID期间向其所有者提供的4900万美元支持的恢复。该公司继续预计，2024年全年的营销基金收入将等于支出，尽管支出的季节性将影响全年的季度比较。

本新闻稿的表8中提供了更详细的预测。公司仅在非公认会计准则的基础上提供某些财务指标，因为如果不做出不合理的努力，公司就无法合理确定地预测前瞻期内未来可能发生的所有调整或其他潜在调整的发生情况或金额，而这些调整可能取决于可能无法可靠预测的未来事件。根据过去报告的结果，如果其中一项或多项适用，则此类排除项目可能单独或总体上对报告的结果具有重要意义。

电话会议信息

温德姆酒店将于美国东部时间2024年4月25日星期四上午 8:30 与投资者举行电话会议，讨论公司的业绩和前景。听众可以通过公司网站 https://investor.wyndhamhotels.com 观看网络直播。也可以拨打800 225-9448并提供密码 “温德姆” 来参加电话会议。敦促听众在预定开始时间前至少五分钟致电。本次网络直播的档案将于美国东部时间2024年4月25日中午开始在网站上公布。从美国东部时间2024年4月25日中午8点开始，电话重播将持续约十天，电话重播时间为800 839-8531。

财务信息的列报

本新闻稿中讨论的财务信息包括非公认会计准则指标，其中包括或不包括某些项目。这些非公认会计准则指标与报告的GAAP业绩不同，旨在说明管理层认为相关的同期比较，作为进一步了解和评估公司持续经营业绩的又一工具，对投资者很有帮助。公司内部使用这些衡量标准来评估其经营业绩，包括绝对表现以及与其他公司的比较业绩，并做出日常运营决策，包括评估选定的薪酬决策。不应将公司非公认会计准则列报中的项目排除在外，即推断这些项目不寻常、不经常发生或不经常出现。GAAP业绩与报告期内可比非公认会计准则指标的全面对账见本新闻稿的财务表部分。

关于温德姆酒店及度假村

按酒店数量计算，温德姆酒店及度假村（纽约证券交易所代码：WH）是全球最大的酒店特许经营公司，在六大洲超过95个国家拥有约9,200家酒店。温德姆酒店拥有超过876,000间客房，吸引了日常旅行者，在住宿行业的经济和中等规模领域占据领先地位。该公司经营25个酒店品牌，包括Super 8®、戴斯酒店®、华美达®、Microtel®、La Quinta®、Baymont®、Wingate®、Americinn®、Hawthorn Suites®、商标精选® 和温德姆®。该公司屡获殊荣的温德姆奖赏计划为大约1.08亿注册会员提供了在全球数千家酒店、度假俱乐部度假村和度假租赁场所兑换积分的机会。欲了解更多信息，请访问 https://investor.wyndhamhotels.com。公司可以使用其网站和社交媒体渠道作为披露重大非公开信息的手段，并用于履行FD法规规定的披露义务。这种性质的披露将包含在公司网站的 “投资者” 栏目中，该栏目目前可通过 https://investor.wyndhamhotels.com 或公司的社交媒体渠道访问，包括公司的LinkedIn账户，该账户目前可通过 https://www.linkedin.com/company/wyndhamhotels 访问。因此，投资者除了关注公司的新闻稿、向美国证券交易委员会提交的文件以及任何公开电话会议或网络直播外，还应关注公司网站的这一部分和公司的社交媒体渠道。

前瞻性陈述

本新闻稿包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”，包括与温德姆当前对其未来业绩和运营的看法和预期相关的陈述，包括收入、收益、现金流和其他财务和运营指标、股票回购和分红以及重组费用。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括那些根据温德姆发表声明时的计划、估计和预测传达管理层对未来的预期的陈述，可以用 “将”、“期望”、“相信”、“计划”、“预测”、“打算”、“目标”、“未来”、“向前”、“保持”、“展望”、“指导”、“目标”、“目标”、“目标”、“目标”、“目标” 等词语来识别 “估计”、“预测” 和相似的词语或表达，包括此类词语和表达的否定版本。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致温德姆的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。你是

提醒不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本新闻稿发布之日。

可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的因素包括但不限于总体经济状况，包括通货膨胀、更高的利率和潜在的衰退压力；全球或地区健康危机或流行病（例如 COVID19 疫情），包括由此对温德姆业务、运营、财务业绩、现金流和流动性的影响，以及对其加盟商、客人和团队成员、酒店业和整体的影响需求和限制旅行；金融和信贷市场的表现；酒店业的经济环境；与酒店特许经营业务相关的运营风险；温德姆与加盟商的关系；战争、恐怖活动、政治不稳定或政治纷争的影响，包括俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和哈马斯之间的持续冲突；温德姆履行其未偿债务下的义务和协议的能力，包括支付本金和利息以及遵守情况协议下的契约；与温德姆获得融资的能力和此类融资条款相关的风险，包括获得流动性和资本的机会；以及温德姆的筹集或支付能力、未来任何股票回购和/或分红的计划、时间和金额，以及温德姆向美国证券交易委员会提交的最新10-K表年度报告和随后向美国证券交易委员会提交的任何报告中描述的风险。这些风险和不确定性并不是温德姆可能面临的唯一风险和不确定性，未来可能会出现或变成实质性风险。除非法律要求，否则温德姆没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、后续事件还是其他原因。

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注意：由于四舍五入，金额相加可能不相等。有关公司非公认会计准则整体指标的对账表 7，定义见表 9。

(a) 代表2024年第一季度的加权平均利率，包括套期保值的影响。

(a) 国际和全球不包括货币汇率变动的影响。

(b) 由于四舍五入，金额可能无法重新计算。

注：由于四舍五入，金额相加可能不一致。

(a) 代表与公司交易相关的成本，包括Choice Hotels未成功的敌对收购尝试。

(b) 主要是公司评估开发预付款账面价值可收回性后产生的减值。

(c) 代表与公司2024年重组计划相关的费用，主要包括员工相关成本。

(d) 与公司定期贷款B再融资相关的非现金费用有关。

(e) 代表与公司从温德姆环球分拆相关的成本。

(f) 涉及恶性通货膨胀对外汇的影响，主要是阿根廷的这种影响，反映在损益表的业务支出中。

(a) 反映在损益表的折旧和摊销中。

(b) 反映调整的估计税收影响。

注：调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益、调整后的摊薄后每股收益和调整后的自由现金流转换率展望

不包括与Choice Hotels恶意收购尝试失败相关的所有费用和现金支出。

(a) 由于2023年全年营销基金收入超过支出900万美元（税前），调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益和调整后摊薄后每股收益的同比增长率不具可比性，这基本完成了公司在COVID期间向其所有者提供的4900万美元支持的恢复。

(b) 不包括约2700万美元的与收购相关的无形资产的摊销。

(c) 展望假设有效税率约为25％。

(d) 不包括2024年3月31日之后任何股票回购的影响。

在确定调整后的息税折旧摊销前利润、利息支出、净额、所得税前的调整后收入、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益和调整后的自由现金流转换率时，我们排除了在确定可比GAAP财务指标时原本包含的某些项目。我们在非公认会计准则的基础上提供这些衡量标准的唯一原因是，如果没有不合理的努力，我们无法合理确定地预测前瞻期内未来可能发生的所有调整或其他潜在调整的发生情况或金额，而这些调整可能取决于可能无法可靠预测的未来事件。根据过去报告的结果，如果其中一项或多项适用，则此类排除项目可能单独或总体上对报告的结果具有重要意义。

调整后净收益和调整后摊薄后每股收益：代表净收益和摊薄后每股收益，不包括与收购相关的摊销、减值费用、重组和相关费用、合同终止成本、分离相关项目、交易相关项目（收购、处置或债务相关项目）、资产销售的收益（收益）/亏损以及高度通货膨胀国家的外币影响。公司使用适用于每次调整的估计有效税率来计算调整的所得税影响。

调整后的息税折旧摊销前利润：指净利息支出、折旧和摊销、提前清偿债务费用、减值费用、重组和相关费用、合同终止成本、分离相关项目、交易相关项目（收购、处置或债务相关）、资产销售（收益）/亏损、高度通货膨胀国家的外币影响、股票薪酬支出、所得税和发展预付款摊销的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润是一项未根据美国公认会计原则确认的财务指标，不应被视为净收入或根据美国公认会计原则得出的其他财务业绩或流动性衡量标准的替代方案。此外，公司对调整后息税折旧摊销前利润的定义可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。

平均每日费率 (ADR)：表示一天租用住宿房间的平均费率。

平均入住率：表示该期间空房占用的百分比。

可比基础：代表消除公司营销资金同比波动的比较。

固定货币：代表一种比较，其中消除了不同时期之间外汇汇率波动的影响（外币折算）和任何外汇相关活动（即套期保值、资产负债表重计和/或调整）造成的影响。

自由现金流：反映经营活动提供的净现金减去资本支出，不包括开发预付款。该公司认为，自由现金流是衡量其和投资者经营业绩的有用指标。该措施可帮助公司和投资者评估其在资本支出、还本付息和其他义务所需资金之外产生现金的能力。尽管有手头现金和增量借贷能力，但自由现金流反映了公司通过投资和收购发展业务的能力，以及通过分红和股票回购甚至去股息向股东返还现金的能力。自由现金流不能代表公司将如何使用多余的现金。使用自由现金流与GAAP衡量经营活动提供的净现金作为评估温德姆酒店的手段的局限性在于，自由现金流并不代表该期间的总现金流动，详见简明合并现金流量表。

调整后的自由现金流：代表自由现金流，不包括交易相关、重组相关和离职相关项目的付款。

调整后的自由现金流转换率：表示调整后息税折旧摊销前利润中转换为调整后自由现金流的百分比，并深入了解公司能够如何有效地将利润转化为可用于投资（包括开发预付票据）、债务减免、分红或股票回购的现金。

净负债杠杆率：计算方法是将总负债减去现金和现金等价物除以过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润。

房间数量：表示期末属于特许经营和/或管理协议或公司拥有的房间数量，以及（ii）根据附属协议获得预订和/或其他服务费的房产数量。

RevPAR：代表每间可用房间的收入，通过平均入住率乘以 ADR 计算得出。

特许权使用费率：代表公司特许经营物业的平均特许权使用费率，计算方法是将特许权使用费总额（不包括开发预付款摊销的影响）除以房间总收入。