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4217:美元Xbrli:共享思科:细分市场csco:剥离ISO 4217:美元csco:评级csco:实体Xbrli:纯思科:专利CSCO:时期思科:股票激励计划
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________________________________
表格10-K
(标记一) |
| |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止2020年7月25日
或
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| |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 由_至_的过渡期 |
佣金文件编号0-18225
_____________________________________
思科股份有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
| | | |
加利福尼亚 | | 77-0059951 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
塔斯曼西路170号 | | 95134-1706 |
圣何塞, | 加利福尼亚 | |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(408) 526-4000
根据该法第12(B)节登记的证券: |
| | |
每节课的标题: | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | 中远集团 | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
_____________________________________
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。☒ 是 ☐*否
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。☐是☒ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。☒ 是 ☐*否
通过勾选来验证注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232.405条)要求提交和发布的所有互动数据文件。 ☒ 是 ☐*否
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | | ☒ | | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | (不要检查是否有规模较小的报告公司) | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | | |
| | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是☒*否
注册人非关联公司持有的注册人普通股的总市值,基于注册人普通股的收盘价 2020年1月24日据纳斯达克全球精选市场当日报道: $207.1十亿
截至2020年8月28日,登记人已发行普通股股数: 4,233,425,297
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以引用方式并入的文件
登记人与登记人将于2020年12月10日举行的2020年年度股东大会相关的部分委托声明已通过引用纳入本年度报告的第三部分,表格10-K(如图所示)。
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| | 第一部分 | | |
第1项。 | | 业务 | | 1 |
项目1A. | | 风险因素 | | 11 |
项目1B。 | | 未解决的员工意见 | | 29 |
第二项。 | | 属性 | | 29 |
第三项。 | | 法律诉讼 | | 29 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 29 |
| | 第II部 | | |
第5项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 30 |
第6项。 | | 选定的财务数据 | | 32 |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 33 |
项目7A。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 53 |
第8项。 | | 财务报表和补充数据 | | 55 |
第9项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 104 |
项目9A。 | | 控制和程序 | | 104 |
项目9B。 | | 其他信息 | | 105 |
| | 第III部 | | |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 105 |
第11项。 | | 高管薪酬 | | 105 |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 105 |
第13项。 | | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | | 105 |
第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | | 106 |
| | 第IV部 | | |
第15项。 | | 展品和财务报表附表 | | 106 |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 108 |
| | 签名 | | 109 |
这份Form 10-K年度报告包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,其中包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述,这些陈述受到1933年证券法(“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)规定的安全港的约束。除历史事实陈述外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。这些陈述是基于对我们经营的行业以及我们管理层的信念和假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“势头”、“寻求”、“估计”、“继续”、“努力”、“努力”、“可能”等词语以及类似的表达方式旨在识别此类前瞻性陈述。此外,任何提及我们未来财务表现的预测、我们业务的预期增长和趋势、未来对新冠肺炎疫情的反应和影响以及对未来事件或情况的其他描述的表述均为前瞻性表述。敬请读者注意,这些前瞻性陈述仅为预测,受难以预测的风险、不确定性和假设的影响,包括下文“第1A项”中确定的风险、不确定因素和假设。风险因素“,以及本文的其他部分。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
第一部分
一般信息
思科设计和销售自1984年以来一直为互联网提供动力的各种技术。我们正在跨网络、安全、协作、应用和云集成基于意图的技术。这些技术旨在帮助我们的客户管理更多连接到其网络的用户、设备和设备。这将使我们能够为客户的数字业务提供高度安全的智能平台。
我们在全球开展业务,并按地理位置管理我们的业务。我们的业务分为以下三个地理区域:美洲、欧洲、中东和非洲(EMEA)以及亚太地区、日本和中国(亚太地区)。
我们的产品和技术分为以下类别:基础设施平台;应用程序;安全和其他产品。除了我们的产品外,我们还提供广泛的服务,包括技术支持服务和高级服务。我们越来越多地通过软件和服务提供我们的技术。我们的客户包括各种规模的企业、公共机构、政府和服务提供商。这些客户通常将我们视为战略合作伙伴,帮助他们利用信息技术(IT)使自己脱颖而出,并推动积极的业务成果。
我们于1984年12月在加利福尼亚州注册成立,总部设在加利福尼亚州圣何塞。我们总部的邮寄地址是加利福尼亚州圣何塞市塔斯曼西路170号,邮编是95134-1706年,我们在那里的电话号码是(408)526-4000。我们的网站是www.cisco.com。通过我们网站投资者关系栏目的链接,我们将在以电子方式提交或提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)后,在合理可行的范围内尽快提供以下文件:我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的这些报告的任何修订。所有这样的文件都是免费提供的。我们网站上发布的信息不包括在本报告中。
战略和优先事项
随着我们的客户向其企业添加数十亿个新连接,以及更多应用程序迁移到多云环境,网络变得更加关键。我们的客户正在以前所未有的速度适应变化,我们的使命是通过帮助他们改造基础设施、扩展应用程序和分析、满足他们的安全需求并增强他们的团队能力,为他们激发新的可能性。我们相信,我们的客户正在寻找基于意图的网络,通过跨私有、混合和多云环境的自动化、安全性和分析来提供有意义的业务价值。我们的愿景是为客户提供高度安全、软件定义、自动化和智能的平台。
我们正在扩大在某些产品领域的研发(R&D)投资,包括云安全、云协作以及应用洞察和分析。我们正在投资优化我们的产品供应,以应用于教育、医疗保健和其他特定行业。我们还在进行投资,使我们能够提高自动化程度,并随着工作场所的变化为客户提供支持。此外,我们继续专注于围绕软件定义广域网(SD-WAN)、多云环境、5G和WiFi-6、400G速度、光纤网络、下一代硅片和人工智能(AI)的投资。我们还在加快努力,以实现网络功能即服务的交付。
转型的基础设施
我们基于意图的网络战略始于软件定义访问(SD-Access)技术,这是我们领先的企业架构之一。随着Catalyst 9000系列交换机的发布,我们宣布了采用基于意图的网络技术的新网络产品的初步开发。我们基于意图的网络平台设计为智能、高度安全、由“意图”提供支持并由“环境”提供信息--这些功能旨在不断学习、适应、自动化和保护,以优化网络运营并防御不断变化的网络威胁环境。我们基于意图的网络产品旨在提供单一、高度安全的网络交换矩阵,以帮助确保策略一致性和网络保证;支持更快地推出新业务服务;并在开放和可扩展的同时显著缩短问题解决时间。SD-Access构建于思科数字网络架构(DNA)的原则之上,提供了我们所看到的网络构建和管理的变革性转变。我们的Catalyst 9000系列交换机代表了我们基于意图的网络功能在园区产品组合中的初始构建,在安全性、可编程性和性能方面提供了高度差异化的改进,同时通过硬件和软件创新降低了运营成本。
自最初推出以来,我们通过将几种技术结合在一起形成唯一集成的、基于意图的架构,以安全为基础,继续改变我们的企业接入产品组合。此架构旨在帮助我们的客户通过任何网络将他们的用户和设备连接到应用程序和数据,无论他们身在何处。
我们推出了几项创新,将我们基于意图的网络功能扩展到无线和企业路由产品,包括SD-广域网和物联网(IoT)边缘平台。我们的SD-广域网解决方案旨在提供直接分支机构到云的连接,使员工能够以优化且高度安全的方式访问其软件即服务(SaaS)应用程序和工作负载。
为了进一步推动我们在这一领域的创新,我们正在应用机器学习和高级分析等最新技术来运营和增强网络能力。这些新的网络产品旨在使客户能够检测到网络安全威胁,例如加密流量中的威胁。在我们看来,我们已经创建了唯一一个在保护隐私的同时确保安全的网络。
我们的客户在具有私有云、公共云和混合云的多云环境中运营。对于数据中心,我们的战略是通过扩展我们的以应用为中心的基础设施(ACI)和超融合产品,提供无论应用程序或数据驻留在何处都能带来策略和运营一致性的多云架构。
在2020财年,我们宣布了面向未来的互联网技术战略的细节,旨在应对多云和应用环境的广泛采用。我们在软件、硅和光学的开发方面进行了大量投资--我们认为这些都是未来互联网的基石。
我们推出了Cisco Silicon One,这是一个单一的统一芯片架构,以及基于Silicon One和我们的新操作系统构建的Cisco 8000运营商级路由器系列。
应用程序和分析
在我们看来,在接下来的几年里,客户将越来越多地编写可以在任何混合云上运行的现代软件应用程序,并将为其环境增加数十亿个连接。他们将需要能够快速构建应用程序、在几乎任何地方部署应用程序、监控体验并实时采取行动。
我们相信,我们具有得天独厚的优势,能够在混合和多云环境中为客户实现成功的业务成果。在我们看来,网络对于业务成功越来越重要,我们相信我们的客户将受益于我们通过高度差异化的平台提供的洞察力和智能。
随着我们的客户在多云世界中导航,需要连接新设备、保护他们的资产和监控云消费,他们将需要以一致的方式提供咨询云服务。我们专注于通过我们的软件和基于订阅的产品(包括Webex、Meraki云网络和某些其他安全和应用产品)提供导航复杂IT环境的基础设施,从而实现简单、智能、自动化和高度安全的云。我们相信,客户和合作伙伴认为我们的云方法与众不同且独一无二,他们认识到我们为所有云环境提供解决方案,包括私有云、混合云和公共云。
安全是基础
我们相信数据是我们客户最具战略意义的资产之一,这些数据越来越多地分布在每个组织和生态系统中、客户驻地、网络边缘和云中。因此,我们相信,对于我们的许多客户来说,安全是IT的头等大事。我们的安全战略专注于提供一个结合了网络、云和基于终端的解决方案的有效网络安全架构。我们的产品组合旨在预防、检测和补救网络攻击,并跨网络域集成安全。我们的目的是通过提供一个持续检测威胁和验证信任的平台,使我们的客户能够为多云世界保护他们的网络。通过结合多种安全技术,我们
正在提供端到端、零信任架构。此外,通过我们的产品,我们帮助客户缩短了威胁检测和响应之间的时间。
为团队赋能
随着我们迈向基于云的数字化世界,我们客户的通信也在不断发展。由于人是我们客户的重要竞争优势,团队需要有效而简单的方式来更好地合作并与客户互动,以建立更好的关系和加强协作。例如,我们相信,我们的协作产品组合(包括基于订阅的Webex会议平台)是我们客户帮助团队提高工作效率的战略的核心。
转变我们的商业模式
我们正在转变我们的产品,以满足客户不断变化的需求。从历史上看,我们的各种网络技术产品都与各自的产品类别保持一致。然而,我们的产品越来越多地跨越多个产品类别。随着我们核心网络的发展,我们预计将在我们的核心网络平台上添加更多通用软件功能。我们正在增加我们提供的软件产品的数量和订阅软件产品的比例。我们有各种类型的软件安排,包括系统软件、内部部署软件、混合软件和SaaS产品。在盈利方面,我们的软件产品属于订阅安排的大类,包括SaaS和定期许可证,以及永久许可证。
作为业务转型的一部分,我们在2020财年继续大踏步地开发和销售更多的软件和基于订阅的产品。我们还专注于整个客户生命周期,以推动扩展和续订。
关于与我们的战略有关的风险的讨论,见“项目1A”。风险因素“,包括题为”我们依赖于新产品和服务的开发以及对现有产品和服务的改进,如果我们不能预测和响应新的技术趋势和客户不断变化的需求,我们的经营业绩和市场份额可能会受到影响“的风险因素。有关我们主要产品和服务的销售情况,请参阅合并财务报表附注19。
产品和服务
我们的产品和服务分为以下几类:
基础设施平台
基础设施平台由我们的交换、路由、无线和数据中心产品等核心网络技术组成,旨在协同工作以提供网络功能以及传输和/或存储数据。这些技术包括硬件和软件产品,帮助我们的客户构建网络、自动化、协调、集成和数字化数据。我们相信,继续为客户提供持续的价值是至关重要的。我们在将更多业务转移到整个核心网络产品组合的软件和订阅方面继续取得进展,并在扩大软件产品方面取得了进展。我们的目标是继续在整个企业网络产品组合中转向云托管解决方案。我们继续扩展我们基于意图的基础设施,该基础设施侧重于简单性、自动化和安全性,使企业能够在其IT环境中管理和治理用户、设备和应用程序的交互。我们从用于数据中心的Nexus 9000系列交换机开始,这些交换机与ACI一起提供了安全性、可编程性和性能方面的增强,同时降低了运营成本。我们的Cisco Catalyst 9000系列交换机专为安全、移动性、物联网和云而开发。这些交换机构成了我们基于思科DNA原则构建的领先企业架构的基础。我们通过在整个企业网络产品组合中扩展SD-Access和Cisco DNA Center,并将ACI扩展到公共云和私有云,继续扩展这项技术。此外,我们现在为我们的企业网络产品组合提供了统一的操作系统和策略管理平台,以提高客户网络的简单性和一致性。
我们的交换产品组合涵盖园区交换以及数据中心交换产品。我们的园区交换产品为融合的数据、语音、视频和物联网服务奠定了基础。这些交换机提供增强的安全性和可靠性,并可随着客户的增长而高效扩展。园区交换中包括我们的Catalyst 9000系列交换机,其中包括带有嵌入式软件的硬件,以及称为Cisco DNA的软件订用。Cisco DNA提供自动化、分析和安全功能,并且可以集中监控、管理和配置。我们的数据中心交换产品为跨传统数据中心以及私有云和公共云数据中心提供高可用性、可扩展性和安全性的任务关键型数据中心奠定了基础。我们继续在我们的网络和应用程序中添加更深入、更广泛的可见性和分析,使我们能够为客户提供更好的体验。
我们的路由产品组合将公共和专用有线和移动网络互连在一起,为园区、数据中心和分支机构网络提供高度安全可靠的连接。我们的路由解决方案旨在满足客户的规模、可靠性和安全性需求。通过将SD-广域网集成到我们的产品中,我们将思科DNA的原则引入了我们的路由产品组合。在2020财年,我们推出了思科8000产品组合,这是一系列高密度、低功耗的下一代路由平台,专注于我们的客户支持100G和400G连接速度的演进。
我们的无线产品组合提供室内和室外无线覆盖,旨在无缝漫游使用语音、视频和数据应用。这些产品包括独立、基于控制器设备、融合交换机和Meraki云管理产品的无线接入点。我们通过Cisco DNA和Cisco DNA Spaces基于位置的服务扩展了我们的功能,包括网络保证和自动化。我们基于Catalyst和Meraki Wi-Fi 6的接入点专为高密度公共或专用环境而设计,可提高家庭和企业无线网络的速度、性能和容量。
我们的数据中心产品组合融合了各种技术和解决方案,包括思科统一计算系统、我们的超融合产品、HyperFlex和软件管理功能,这些功能将计算、网络和存储基础设施管理与虚拟化结合在一起,以提供敏捷性、简单性和可扩展性。这些产品旨在为数据密集型工作负载、网络边缘应用和下一代分布式应用架构扩展统一计算的功能和简单性。
应用
应用产品类别主要包括利用核心网络和数据中心平台提供其功能的软件相关产品。我们的应用产品包括基于硬件和软件的解决方案,包括软件许可证和软件即服务。应用包括我们的协作产品(统一通信、思科网真和会议)以及AppDynamics和物联网软件产品。
我们的协作战略是通过结合软件、硬件和网络的力量创建创新的解决方案,从而使通信更有效、更全面、更简单。我们提供端到端解决方案,可从云环境、本地环境或混合环境交付,并在固定和移动网络上跨各种设备/终端(如手机、平板电脑、台式机和笔记本电脑、视频单元和协作设备)集成语音、视频和消息传递。我们的认知协作将人工智能和机器学习集成到整个Webex产品组合中,带来了智能和上下文,以帮助我们的客户更智能地工作并提高生产率。我们的Webex云联系中心解决方案旨在提供敏捷性、灵活性、可扩展性、安全性、效率和创新性,以便为企业及其客户提供更好的客户体验。对于内部协作市场,我们推出了多方互联网协议(IP)电话,以将我们的触角伸向第三方呼叫控制平台,并推出了一系列新的电话耳机,提供与我们市场领先的IP电话业务的创新集成。
我们的分析解决方案寻求通过将最终用户体验和应用程序性能与业务成果联系起来,帮助企业提供始终如一的高质量数字体验。我们的应用程序实时监控、关联、分析和处理应用程序性能和业务性能数据。这种自动化的跨堆栈智能使开发人员、IT运营和企业所有者能够进行任务关键型和战略性改进。
随着互联的物联网设备数量持续增长,我们将继续对物联网进行投资。我们的控制中心平台使企业能够自动化互联设备的生命周期,包括旨在自动远程安装、管理其物联网设备并从中获利的工具。
安防
安全产品类别主要包括我们的网络安全、云和电子邮件安全、身份和访问管理、高级威胁防护以及统一威胁管理产品。我们的产品由基于思科Talos技术的云交付威胁情报提供支持。所有这些产品都是我们集成的网络安全体系结构的一部分,该体系结构旨在允许我们的客户通过在其环境中持续防御威胁和验证信任来应对风险。无论规模或行业如何,安全仍然是我们客户的首要任务,因为他们正在防御持续的勒索软件和账户泄露,这些漏洞会给他们的业务带来危害和经济损失的风险。
我们继续将安全集成到我们的产品组合中,因为我们相信我们的安全解决方案可以帮助在用户、设备和应用之间、跨云、跨网络和跨移动员工之间建立信任基础。当有针对性时,我们的解决方案通过持续检测和补救最高级的威胁来帮助防止攻击。
在2020财年,我们继续投资于云交付安全,并通过推出SecureX扩展了我们的安全平台。这些投资包括通过持续集成Duo Security(“Duo”)来扩展我们的零信任架构,以及将Umbrella与我们的SD-广域网解决方案集成,以帮助确保我们的客户向安全接入服务边缘(SASE)的网络转型。在我们的集成架构的基础上,我们推出了SecureX,这是一个安全平台,将思科安全产品组合的各个方面结合在一起,帮助我们的客户在整个安全生命周期中加快响应速度。
其他产品
我们的其他产品类别主要包括我们的云和系统管理以及新兴技术产品。
服务
除了我们的产品外,我们还为客户提供广泛的服务和支持选项。我们的整体服务和支持服务组合成一个组织--客户体验,负责提供端到端的客户体验。
我们的支持和维护服务帮助我们的客户确保他们的产品高效运行、保持可用,并受益于最新的系统和应用软件。这些服务可帮助客户保护其网络投资、管理风险并最大限度地减少运行任务关键型应用程序的系统的停机时间。思科智能服务就是一个重要的例子,利用我们产品客户群和客户连接的情报,为我们的客户和合作伙伴保护和优化网络投资。我们已将这些产品从传统的硬件支持扩展到软件、解决方案和高级支持。
我们还提供全面的咨询服务,重点是对我们的技术提供响应、预防和咨询支持,以满足特定的网络需求。我们正在软件、云、安全和分析领域投资并扩大咨询服务,这反映了我们销售客户成果的战略。我们专注于三个优先事项,包括利用技术咨询服务来推动更高的产品和服务;评估和迁移服务,提供工具、专业知识和方法,使我们的客户能够迁移到新的技术平台;以及提供与客户的业务预期相一致的优化服务。
客户和市场
影响我们客户的IT、协作和网络需求的因素很多。这些因素包括组织的规模、技术系统的数量和类型、地理位置以及在客户网络中部署的业务应用程序。我们的客户群不限于任何特定的行业、地理位置或细分市场。在过去三个财政年度的每一年,不是单一客户占比10%或者更多的收入。我们的客户主要在以下市场运营:企业、商业、服务提供商和公共部门。
企业
企业企业是拥有多个地点或分支机构的大型地区性、全国性或全球性组织,通常雇用1,000名或更多员工。许多企业在多供应商环境中都有独特的IT、协作和网络需求。我们主要通过我们的服务提供商合作伙伴提供服务和支持包、融资和托管网络服务。我们通过第三方应用和技术供应商和渠道合作伙伴网络销售这些产品,并直接向这些客户销售。
商业广告
我们将商业企业定义为员工人数通常少于1,000人的组织。我们通过我们的直销队伍和渠道合作伙伴的组合,向商业市场中的较大或中端市场客户销售产品。这些客户通常需要企业客户所需的最新高级技术,但复杂性较低。小型企业或员工少于100人的组织需要易于配置、安装和维护的信息技术和通信产品。我们主要通过渠道合作伙伴在商业市场中向这些较小的组织销售产品。
服务提供商
运营商向世界各地的企业、政府、公用事业公司和消费者提供数据、语音、视频和移动/无线服务。这一客户市场类别包括地区、国家和国际有线运营商、网络规模运营商以及互联网、有线和无线提供商。我们还将媒体、广播和内容提供商包括在我们的服务提供商市场中,因为电信行业的传统基于网络、基于内容和基于应用的服务之间的界限继续模糊。服务提供商将我们的各种产品和服务用于他们自己的网络。此外,许多服务提供商使用思科数据中心、虚拟化和协作技术为其企业客户提供托管或基于互联网的服务。与其他客户相比,服务提供商更有可能需要网络设计、部署和支持服务,因为他们的网络规模更大、复杂性更高,我们相信我们的架构方法可以满足这些要求。
公共部门
公共部门实体包括联邦政府、州和地方政府以及教育机构客户。许多公共部门实体在多供应商环境中都有独特的IT、协作和网络需求。我们通过第三方应用程序和技术供应商网络、渠道合作伙伴以及直接销售向公共部门实体销售产品。
销售概述
截至财政年度末, 2020,我们的全球销售和营销职能包括大约25,800员工,包括经理、销售代表和技术支持人员。我们在95个国家和地区设有销售办事处,在销售团队的支持下,我们直接和通过各种渠道销售我们的产品和服务。我们的大部分产品和服务通过渠道合作伙伴销售,其余部分通过直销销售。渠道合作伙伴包括系统集成商、服务提供商、其他经销商和分销商。
系统集成商和服务提供商通常直接向最终用户销售产品,除网络设备销售外,还经常提供系统安装、技术支持、专业服务和其他支持服务。系统集成商通常还会将我们的产品集成到整体解决方案中。一些服务提供商也是系统集成商。
分销商通常持有库存,并向系统集成商、服务提供商和其他经销商销售。我们将通过分销商进行的销售称为面向最终客户的两级销售系统。从2019年财政年度开始,关于采用会计准则编纂(ASC)606,与客户签订合同的收入,这是一项与收入确认相关的新会计准则,我们开始采用折入法确认来自两级分销商的收入。在此之前,我们使用这些分销商提供的销售点信息,基于直销方法确认收入。这些经销商通常会获得允许他们退还部分库存、因销售价格变化而获得积分、获得一定回扣以及参与各种合作营销计划的商业条款。
有关与我们渠道相关的风险的信息,请参阅“项目1A”。风险因素“,包括题为”我们分销模式的中断或变化可能损害我们的销售和利润“的风险因素,以及”与我们对我们两级分销渠道的销售有关的库存管理是复杂的,库存过剩可能损害我们的毛利率。“
有关与我们的国际业务有关的风险的信息,请参阅“项目1A”。风险因素“,包括题为”我们的经营业绩可能受到不利的经济和市场条件以及不确定的地缘政治环境的不利影响“的风险因素;”进入新的或发展中市场使我们面临额外的竞争,并可能增加对我们服务和支持业务的需求;“”由于我们业务的全球性,特定国家或地区的政治或经济变化或其他因素可能损害我们的经营业绩和财务状况;“”我们面临货币汇率波动的风险,这可能对我们的财务业绩和现金流产生负面影响;以及“网络攻击、数据泄露或恶意软件可能扰乱我们的运营,损害我们的运营结果和财务状况,并损害我们的声誉,而对我们客户网络或我们提供或启用的基于云的服务进行的网络攻击或数据泄露,可能导致对我们的责任索赔,损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务,”等等。
我们的服务通过一系列咨询、技术、项目、质量和软件维护服务来补充我们的产品,包括通过技术支持中心提供24小时在线和电话支持。
融资安排
我们为某些符合条件的客户提供融资安排,以建设、维护和升级他们的网络。我们相信,客户融资在获得业务方面是一种竞争优势,特别是对于那些参与重大基础设施项目的客户来说。我们的融资安排包括:
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租约: |
·销售类型 |
·直接融资 |
·运营 |
贷款 |
融资服务合同 |
渠道融资安排 |
最终用户融资安排 |
收购、投资和联盟
我们竞争的市场需要各种技术、产品和能力。我们的增长战略基于创新的组成部分,我们有时将其称为“建设、购买、合作、投资和共同开发”。我们如何创新的五管齐下方法可以总结如下:
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建房 | 在思科内部、与开发人员社区或与客户合作 |
买 | 收购或剥离,取决于目标 |
合作伙伴 | 战略合作伙伴关系,进一步拓展业务 |
投资 | 在技术处于初级阶段或没有主导技术的领域进行投资 |
共同开发 | 与多方团队一起开发新的解决方案,这些团队可能包括客户、渠道合作伙伴、初创公司、独立软件供应商和学者 |
收购
我们已经收购了许多公司,我们预计未来还会进行收购。高科技公司的并购本身就有风险,特别是在被收购公司尚未产生收入的情况下。我们不能保证我们之前或未来的收购将会成功,或者不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。以前的收购带来了广泛的结果,从成功推出新产品和技术到无法做到这一点。与收购有关的风险在“项目1A”中有更充分的讨论。风险因素“,包括题为”我们已经并预计将继续进行可能扰乱我们的运营并损害我们的经营业绩的收购“的风险因素。
对非上市公司的投资
我们投资于私人持股公司,这些公司开发与我们的产品互补的技术或提供服务,或提供战略价值。与这些投资有关的风险在“项目1A”中有更充分的讨论。风险因素“,包括题为”我们面临投资组合市场价值和利率波动的风险因素;我们投资的减值可能损害我们的收益。“
战略联盟
我们在合作可以促进行业进步和新市场加速的领域与其他公司寻求战略联盟。战略联盟的目标和目标可以包括以下一项或多项:技术交流、产品开发、联合销售和营销或新市场创建。期间我们与之添加或扩大战略联盟的公司 2020财年近年来,包括苹果、谷歌、微软和亚马逊网络服务等。
与我们在某些领域有战略联盟的公司可能在其他领域是竞争对手,在我们看来,这一趋势可能会增加。与我们的战略联盟有关的风险在“项目1A”中有更充分的讨论。风险因素“,包括题为”如果我们不能成功地管理我们的战略联盟,我们可能无法从这种联盟中实现预期的利益,我们可能会经历竞争加剧或产品开发延迟“的风险因素。
竞争
我们在网络和通信设备市场展开竞争,提供旨在通过云、专用和公共网络以及互联网传输和保护数据、语音和视频流量的产品和服务。这些市场的特点是快速变化、技术融合以及向提供相对优势的网络和通信解决方案迁移。这些市场因素对我们来说既是机遇,也是竞争威胁。我们在每个产品类别上都与众多供应商竞争。我们提供利基产品解决方案的竞争对手的总数可能会增加。此外,随着我们在新产品市场上活动的增加,竞争对手的身份和组成可能会发生变化。随着我们继续在全球扩张,我们可能会在不同的地理区域看到新的竞争。特别是,我们经历了来自亚洲竞争对手,特别是来自中国的以价格为重点的竞争,我们预计这种竞争将继续下去。
我们的竞争对手包括:Amazon Web Services LLC;Arista Networks,Inc.;Broadcom Inc.;CommScope Holding Company,Inc.;Check Point Software Technologies Ltd.;Dell Technologies Inc.;Dynatrace;F5 Networks,Inc.;FireEye,Inc.;Fortinet,Inc.;惠普企业公司;华为技术有限公司;Juniper Networks,Inc.;联想集团;LogMeIn,Inc.;微软公司;New Relic,Inc.;诺基亚公司;Nutanix,Inc.;Palo Alto Networks,Inc.;RingCentral,Inc.;Sack Technologies,Inc.;Ubiquiti Networks;VMware,Inc.;Zoom Video Communications,Inc.;和Zscaler,Inc.等。
其中一些公司在我们的许多产品线上进行竞争,而另一些公司则主要专注于特定的产品领域。进入门槛相对较低,经常会成立新的合资企业,以创造能够或可能与我们的产品竞争的产品。此外,我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的资源,包括技术和工程资源。随着我们向新市场扩张,我们不仅将面临来自现有竞争对手的竞争,还将面临来自其他竞争对手的竞争,包括在这些市场拥有强大技术、营销和销售地位的现有公司。我们有时还面临来自我们产品的经销商和分销商的竞争。与我们在某些领域有战略联盟的公司可能在其他领域是竞争对手,在我们看来,这一趋势可能会增加。例如,企业数据中心正在经历一场根本性的变革,这些变革源于计算、网络、存储和软件等技术的融合,而这些技术以前被隔离在数据中心内。由于几个因素,包括高度可扩展和通用微处理器的可用性、提供高级服务的专用集成电路(ASIC)、基于标准的协议、云计算和虚拟化,企业数据中心内的技术融合正在跨越多个以前独立的技术领域。此外,我们目前和潜在的一些企业数据中心业务竞争对手已经进行了收购或宣布了新的战略联盟,旨在定位他们为企业数据中心提供端到端技术解决方案。由于所有这些发展,我们在企业数据中心技术的开发和销售方面面临着更大的竞争,包括来自我们长期战略联盟合作伙伴的实体的竞争。在我们业务的某些领域是战略联盟伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与之结盟,从而减少他们与我们的业务。
我们目前和将来可能参与竞争的市场的主要竞争因素包括:
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• | 能够推出新产品,包括提供持续的新客户价值和具有性价比优势的产品 |
我们还面临着来自我们授权或提供技术的客户以及我们转让技术的供应商的竞争。网络的固有性质要求互操作性。因此,我们必须与许多公司合作,同时也要与之竞争。如果不能有效地管理与客户、供应商和战略联盟合作伙伴之间的这些复杂关系,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,并因此影响我们的成功机会。
研究与开发
我们定期推出新产品和功能,以满足我们市场的需求。我们将研发预算分配给我们的产品类别,包括基础设施平台、应用程序、安全和其他产品技术。我们的研发支出一般适用于所有产品领域,并不时确定具体的重点领域。最近重点关注的领域包括我们基于意图的网络技术(包括基础设施平台中的交换、路由和无线技术)、会议、安全和分析产品。我们的研究和开发成本的支出在发生时计入费用。
我们竞争的行业受制于快速的技术发展、不断发展的标准、客户要求的变化以及新产品的推出和增强。因此,我们的成功在一定程度上取决于我们能否在经济高效和及时的基础上继续改进我们现有的产品,并开发和推出能够提高业绩和降低总拥有成本的新产品。为了实现这些目标,我们的管理和工程人员与客户合作,识别和响应客户需求,并与其他互联网工作产品创新者(包括大学、实验室和公司)合作。我们还希望在适当的时候继续进行收购和投资,为我们提供获得新技术的途径。然而,不能保证我们将能够成功地
开发产品以满足新的客户要求和技术变化,或这些产品将获得市场认可。
制造业
我们依赖合同制造商来满足我们的制造需求。我们目前使用各种独立的第三方公司提供与印刷电路板组装、在线测试、产品维修和产品组装相关的服务。电子可编程存储芯片上的专有软件用于配置满足客户要求的产品,并维护质量控制和安全。制造流程使我们能够以独特的组合配置硬件和软件,以满足各种不同的客户需求。制造过程使用自动化测试设备和老化程序,以及全面的检验、测试和统计过程控制,旨在帮助确保我们产品的质量和可靠性。制造过程和程序通常通过国际标准化组织(ISO)9001标准的认证。
我们与合同制造商的安排通常规定了质量、成本和交货要求,以及制造工艺条款,如供应的连续性;库存管理;关于产能、质量和成本管理的灵活性;对制造的监督;以及使用我们知识产权的条件。我们没有与任何制造服务提供商签订任何重要的长期合同。我们通常可以选择在需要的基础上延长安排。这些安排一般不会使我们承诺购买任何特定金额或超出我们提交的订单或预测涵盖不同时间段的金额的任何数量。
专利、知识产权和许可
我们寻求通过使用专利、版权、商标和商业秘密法律来建立和维护我们的技术和产品的专有权利。我们有一个计划,可以在美国和我们认为适合申请此类保护的特定外国国家提交专利、版权和商标的申请并获得这些专利、版权和商标。我们还寻求通过保密政策和使用适当的保密协议来保护我们的商业秘密和机密信息。我们在美国和其他国家获得了大量的专利和商标。然而,不能保证所获得的权利能够在每个司法管辖区针对侵权产品成功地强制执行。尽管我们相信我们的专利、版权、商标和商业秘密提供的保护是有价值的,但网络行业快速变化的技术和法律程序中的不确定性使我们未来的成功主要取决于我们员工的创新技能、技术专长和管理能力,而不是专利、版权、商标和商业秘密法律提供的保护。
我们的许多产品都设计为包括软件或从第三方获得许可的其他知识产权。虽然未来可能有必要寻求或续签与我们产品的各个方面相关的许可证,但根据过去的经验和标准的行业惯例,我们相信,此类许可证通常可以按商业合理的条款获得。尽管如此,不能保证必要的许可证将以可接受的条款提供,如果有的话。我们无法获得某些许可证或其他权利,或无法以优惠条款获得此类许可证或权利,或需要就这些事项提起诉讼,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,在我们的产品中包含非排他性地从第三方获得许可的软件或其他知识产权,可能会限制我们保护我们产品专有权的能力。
我们竞争的行业的特点是技术日新月异,专利数量众多,涉及专利和其他知识产权的索赔和相关诉讼频繁。不能保证我们的专利和其他专有权利不会受到挑战、无效或规避;不能保证其他人不会对与我们相关的技术主张知识产权;也不能保证我们的权利会给我们带来竞争优势。此外,一些外国的法律可能不会像美国的法律那样保护我们的专有权利。与专利和知识产权有关的风险在“项目1A”中有更充分的讨论。风险因素“,包括名为”我们的专有权利可能难以执行“、”我们可能被发现侵犯了他人的知识产权“以及”我们依赖第三方许可证的可用性“的风险因素。
员工
员工人数汇总如下(大致数字):
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| 2020年7月25日 |
按地理位置划分的员工: | |
美国 | 38,900 |
世界其他地区 | 38,600 |
总计 | 77,500 |
综合业务报表上按行项目分列的员工: | |
销售成本(1) | 22,100 |
研发 | 22,200 |
销售和市场营销 | 25,800 |
一般和行政 | 7,400 |
总计 | 77,500 |
(1) 销售成本包括制造支持、服务和培训。
关于我们的执行官员的信息
下表显示了截至2020年8月31日我们每位高管的姓名、年龄和职位:
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名字 | | 年龄 | | 在公司的职位 |
查尔斯·H·罗宾斯 | | 54 | | 董事长兼首席执行官 |
马克·钱德勒 | | 64 | | 执行副总裁、首席法律官兼首席合规官 |
格里·埃利奥特 | | 64 | | 执行副总裁兼首席销售和营销官 |
凯利·A·克莱默 | | 53 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
玛丽亚·马丁内斯 | | 62 | | 执行副总裁总裁和首席客户体验官 |
陈文 | | 50 | | 常务副运营总监总裁 |
罗宾斯先生自2015年7月以来担任首席执行官,自2015年5月以来担任董事会成员,自2017年12月以来担任董事会主席。他于1997年12月加入思科,从那时起至2002年3月,他在思科销售组织中担任过多个管理职位。罗宾斯先生于2002年3月晋升为总裁副总裁,担任思科美国渠道销售部门的领导。此外,他于2005年7月担任思科加拿大渠道销售部门的领导。2007年12月,罗宾斯先生晋升为美国商务部高级副总裁,2009年8月,他被任命为高级副总裁,美国企业部、商务部和加拿大部。2011年7月,罗宾斯被任命为美洲部高级副总裁。2012年10月,罗宾斯先生晋升为全球现场运营部门的高级副总裁,在担任首席执行官之前一直担任该职位。他是贝莱德股份有限公司董事会成员。
钱德勒先生在思科收购StrataCom,Inc.后于1996年7月加入思科,他在StrataCom,Inc.担任总法律顾问。1996年12月至1999年6月,他担任思科欧洲、中东和非洲地区的执行律师;1999年6月至2001年2月,担任董事全球法律运营部;2001年2月,总裁晋升为全球法律服务部副律师。2001年10月,钱德勒先生晋升为总裁副法律服务兼总法律顾问,2003年5月,他又被任命为秘书,该职位一直持续到2015年11月。2006年2月,钱德勒先生晋升为高级副总裁,2012年5月,他被任命为首席合规官。2018年6月,钱德勒先生晋升为常务副总裁兼首席法务官。在加入StrataCom之前,钱德勒先生曾担任迈拓公司企业发展副总裁兼总法律顾问总裁。
埃利奥特女士于2018年4月加入思科。埃利奥特女士曾任瞻博网络公司执行副总裁总裁,2013年3月至2014年2月担任Juniper Networks,Inc.执行副总裁兼首席客户官,2011年7月至2013年3月担任执行副总裁兼首席销售官,2009年6月至2011年7月担任战略联盟执行副总裁。在加入Juniper之前,Elliott女士在2001年至2008年期间在微软公司担任过一系列高级管理职位,包括微软行业解决方案事业部、全球公共部门和北美企业销售部门的企业副总裁总裁。在加入微软公司之前,埃利奥特女士在IBM公司工作了22年,在那里她在美国和国际上担任过几个高级管理职位。自2014年以来,埃利奥特女士一直在几家上市公司的董事会担任董事的董事,包括惠而浦公司(2014年以来),Bed Bath&Beyond,Inc.(2014年至17年),Imperva,Inc.(2015年至18年),迈威尔科技公司集团有限公司(2017年至18年)和Mimecast Ltd.(2017年至18年),
在此期间,她还创立并领导了Broadrooms.com的发展,这是一个为在美国担任或希望在公司董事会任职的女性高管提供的信息资源。
克莱默女士 2012年1月加入思科,担任企业融资总监高级副总裁。她在该职位上任职至2014年10月,并于2013年10月至2014年12月担任思科业务技术和运营财务总监高级副总裁。她被任命为现任职位,自2015年1月起生效。从2009年1月到加入思科,克莱默女士担任GE Healthcare Systems副总裁兼首席财务官。Kramer女士于2007年8月至2009年1月担任通用电气医疗诊断成像副总裁兼首席财务官,并于2006年1月至2007年7月担任通用电气医疗保健生物科学公司首席财务官。在此之前,克莱默女士曾在通用电气公司和其他通用电气业务部门担任过各种领导职务。她是Gilead Sciences,Inc.的董事会成员。2020年8月12日,Kramer女士通知思科,她决定辞去思科的职务。她将继续担任这一职务,直到任命继任者为止。
马丁内斯女士于2018年4月加入思科。在加入思科之前,她曾在Salesforce.com Inc.担任过各种高级管理职务,包括2016年3月至2018年4月担任全球客户成功和拉丁美洲部门的总裁;2013年2月至2016年3月担任销售和客户成功部门的总裁;2012年2月至2013年2月担任执行副总裁总裁兼首席增长官;以及2010年2月至2012年2月担任终身客户执行副总裁总裁。在加入Salesforce之前,马丁内斯女士的经历包括微软公司全球服务副总裁总裁、拥抱网络公司首席执行官总裁以及在摩托罗拉公司和AT&T公司/贝尔实验室担任的各种高级领导职务。马丁内斯女士是McKesson Corporation的董事会成员,并在2015年9月至2018年4月期间担任Plantronics,Inc.的董事会成员。
Mr.Tan他于2005年12月加入思科,在思科销售和托管服务职能部门担任经理级和董事级职位,直至2008年3月,当时他加入惠普公司,担任其亚太地区和日本通信和媒体解决方案集团总经理。2009年4月,Tan先生重新加入思科,担任负责马来西亚和新加坡的销售总监,并于2013年2月晋升为销售副总裁,负责东南亚地区。2014年4月,Tan先生晋升为销售高级副总裁,负责思科亚太地区的地理位置。2018年1月,谭先生晋升为高级副总裁兼运营主管,并晋升为执行副总裁兼运营主管,自2019年7月28日起生效。Tan先生是Stanley Black & Decker,Inc.董事会成员。
在本报告的下文和其他部分以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中,都是对风险和不确定性的描述,这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与本报告中包含的前瞻性声明预期的结果大不相同。
我们的业务、经营业绩和财务状况都受到了不利影响,未来可能会受到新冠肺炎疫情的实质性不利影响
新冠肺炎疫情及其引发的遏制措施在全球造成了经济和金融中断,包括在我们销售产品和服务以及开展业务的大多数地区。在2020财年下半年,新冠肺炎疫情对我们的财务业绩和业务运营产生了影响,2020财年第三季度对我们的供应链产生了重大影响,我们看到了制造挑战和零部件限制。这种干扰的规模和持续时间、对我们的持续影响以及由此导致的全球商业活动下降都是不确定的。这些干扰包括为试图遏制疫情而采取的史无前例的行动,如旅行禁令和限制、企业关闭以及社会疏远措施,如隔离和就地避难令。
新冠肺炎疫情和许多国家采取的应对措施已经并可能在未来对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。原地避难令和其他措施,包括在家工作和为保护工人而实施的其他政策,已经并可能在未来影响我们的供应链。出于商业、法规或政治原因,供应商可能面临将产品分配给特定客户的压力,并且/或者要求更改商定的定价作为供应条件。未来,这样的干扰可能会继续下去,甚至会恶化。此外,目前和未来的限制或运输中断,如空运减少、港口关闭以及边境管制或关闭的增加,也会影响我们满足客户需求的能力,并可能对我们造成实质性的不利影响。我们的客户还经历过并可能继续经历运营中断,这可能会导致订单延迟、减少或取消,并增加收款风险,并可能对我们的运营结果产生不利影响。新冠肺炎疫情还可能导致客户对我们各个行业的产品和服务的需求发生长期变化,以及IT-
相关的资本支出削减或支出重点的转移,如果我们无法调整我们的产品和服务以满足客户需求,可能会对我们产生实质性的不利影响。
最近向远程工作环境的转变也带来了挑战。例如,政府的封锁、限制或新法规已经并可能在未来影响我们的员工和供应商在某些领域以相同的速度和生产率工作的能力,即使其他领域没有看到负面影响。持续的劳动力限制和限制的程度和/或持续时间可能会影响我们增强、开发和支持现有产品和服务的能力,以及举办产品销售和营销活动的能力,达到我们以前所能做到的程度。此外,犯罪分子正试图利用新冠肺炎大流行来发动新的网络攻击。见以下风险因素:“网络攻击、数据泄露或恶意软件可能扰乱我们的运营,损害我们的经营业绩和财务状况,损害我们的声誉,而对我们客户网络的网络攻击或数据泄露,或我们提供或启用的基于云的服务,可能导致对我们的责任索赔,损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务”,以及“漏洞和重大安全缺陷,关于补救漏洞或安全缺陷的优先决定,第三方提供商未能补救漏洞或安全缺陷,或客户不部署安全版本或决定不升级产品、服务或解决方案,可能导致对我们的责任索赔,”损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
新冠肺炎疫情还导致资本市场和信贷市场的扰乱和波动加剧。大流行和由此带来的经济不确定性可能会对我们未来的流动性和资本资源产生不利影响。对我们某些判断、假设和估计的投入考虑了新冠肺炎疫情对我们关键和重要的会计估计的经济影响。我们所经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。随着新冠肺炎疫情的持续发展,我们的许多估计可能需要更多的判断,具有更高的变异性和波动性。随着事态的不断发展,我们的估计可能在未来一段时间内发生实质性变化。
我们正在继续监测疫情,并根据有关当局的建议和要求采取适当行动。新冠肺炎大流行对我们的运营和财务业绩的影响程度目前尚不确定,将取决于许多我们无法控制的因素,包括但不限于大流行的时间、范围、轨迹和持续时间,有效治疗方法和疫苗的开发和可获得性,防护性公共安全措施的实施,以及大流行对全球经济的影响。这些外部因素的潜在负面影响包括但不限于对我们产品和服务需求的重大不利影响;我们的供应链以及销售和分销渠道;客户账户的可收集性;我们执行战略计划的能力;减值;以及我们的盈利能力和成本结构。就新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响的程度而言,它还可能具有加剧本“风险因素”部分讨论的其他风险的效果。
我们的经营业绩在未来可能会波动,这可能会对我们的股票价格产生不利影响
由于众多因素,我们的经营业绩过去一直受到季度和年度波动的影响,未来也将继续受到影响,其中一些因素可能会在不确定的全球经济环境中造成更明显的波动。这些因素包括:
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| • | | 对我们的产品和服务的需求波动,特别是对服务提供商和互联网业务的需求,部分原因是全球经济环境的变化 |
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| • | | 我们产品的销售和实施周期发生变化,客户支出计划和相关收入的可见性降低 |
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| • | | 通信和网络行业的价格和产品竞争,这种竞争可能会因技术创新和不同地理区域的不同商业模式而迅速变化 |
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| • | | 新技术和产品的引进和市场接受度,以及我们在新的和不断发展的市场、新兴技术以及采用新标准方面的成功 |
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| • | | 我们的业务转型,提供更多的软件和订用产品,随着时间的推移,收入会得到确认 |
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| • | | 销售渠道、产品成本、销售产品组合或直接销售和间接销售组合的变化 |
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| • | | 我们毛利率的波动,以及导致这种波动的因素,如下所述 |
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| • | | 我们的客户、渠道合作伙伴、合同制造商和供应商获得融资或为资本支出提供资金的能力,特别是在全球信贷市场混乱时期或在客户、渠道合作伙伴、合同制造商或供应商出现财务问题的情况下 |
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| • | | 实际事件、情况、结果和金额,不同于在确定某些资产(包括相关估值准备金的金额)、负债和其他项目在合并财务报表中反映的价值时所使用的判断、假设和估计 |
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| • | | 我们的战略和运营计划执行得如何,以及可能导致巨额重组费用的业务模式变化的影响 |
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| • | | 预期从我们在工程、销售、服务和营销方面的投资中获益 |
因此,未来某一特定时期的经营业绩很难预测,因此,以前的业绩并不一定预示着未来时期的预期成果。上述任何因素,或本文其他地方讨论的任何其他因素,都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响,从而对我们的股价产生不利影响。
我们的经营业绩可能会受到不利的经济和市场状况以及不确定的地缘政治环境的不利影响
全球具有挑战性的经济状况已经并可能继续导致整个通信和网络行业以及我们所在的特定细分市场和市场的放缓,导致:
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| • | | 由于我们的客户,特别是服务提供商和其他客户市场继续限制与IT相关的资本支出,对我们产品的需求减少 |
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| • | | 我们产品的价格竞争加剧,不仅来自我们的竞争对手,还因为客户处置未使用的产品 |
全球宏观经济环境继续充满挑战和不稳定,并受到新冠肺炎疫情的重大影响。在2020财年,我们继续看到全球宏观经济环境出现更广泛的疲软,影响了我们的商业和企业市场。我们还经历了服务提供商市场和新兴国家的持续疲软,我们预计这些市场将继续存在不确定性。此外,全球信贷市场的不稳定,全球央行货币政策不确定性的影响,包括英国退出欧盟在内的世界许多地区地缘政治环境的不稳定,中国当前面临的经济挑战,包括中国经济困难对全球经济的影响,以及其他干扰,可能会继续给全球经济状况带来压力。如果全球经济和市场状况,或主要市场的经济状况继续不明朗或进一步恶化,我们可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性影响。
我们在一个或多个细分市场的经营业绩也可能受到不确定或不断变化的经济状况的影响,特别是与该细分市场或该细分市场中的特定客户市场密切相关的情况。例如,在2020财年以及之前的某些时期,新兴国家总体上经历了产品订单的下降。
此外,有关美国政府某些情报收集方法的报道可能会影响客户对在美国设计和制造产品的IT公司产品的看法。对我们作为IT供应商的信任和信心对我们市场的发展和增长至关重要。这种信任的损害,或外国监管机构对有关美国政府某些情报收集方法的报道所采取的行动,可能会影响美国以外客户对我们产品的需求,并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们一直在投资,并预计将继续投资于关键的优先和增长领域,并保持在基础设施平台和智能网服务方面的领先地位,如果这些投资的回报低于我们的预期或发展速度比我们预期的慢,我们的运营业绩可能会受到损害
我们预计将重新调整资源,并将资源投入安全和应用等关键优先和增长领域,同时还将重点放在保持基础设施平台和服务领域的领先地位上。然而,我们的投资回报可能比我们预期的要低,或者发展得更慢。如果我们没有实现这些投资的预期收益(包括如果我们选择的投资领域没有像我们预期的那样发挥作用),或者如果这些收益的实现被推迟,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们某一特定时期的收入很难预测,收入的下降可能会损害我们的经营业绩
由于本报告讨论的各种因素,我们很难预测特定季度的收入,特别是在具有挑战性和不稳定的全球宏观经济环境、新冠肺炎疫情的重大影响以及相关市场不确定性的情况下。在2020财年,我们继续看到全球宏观经济环境出现更广泛的疲软,影响了我们的商业和企业市场。我们还经历了服务提供商市场和新兴国家的持续疲软,我们预计这些市场将继续存在不确定性。
我们的收入增长速度可能会低于过去几个时期,或者像2020财年那样下降,或者在之前的某些时期同比下降。如果我们过去几个季度出现的非线性销售模式在未来时期再次出现,我们满足财务预期的能力也可能受到不利影响。我们经历过一段时间,发货量超过净预订量,或者制造问题导致发货延迟,导致发货模式非线性。除了很难预测特定时期的收入外,运输中的非线性还会增加成本,因为不规律的运输模式会导致产能未得到充分利用的时期和可能产生加班费用的时期,以及潜在的与库存管理相关的额外成本。此外,如果制造问题和任何相关的零部件短缺导致未来延迟发货,特别是在我们的合同制造商以更高水平的产能运营的时期,如果发生此类问题而不在同一季度内补救,可能会对一个季度的收入造成不利影响。
大额订单的时间安排也可能对我们每个季度的业务和运营业绩产生重大影响,主要是在美国和新兴国家。我们不时会收到大量订单,这些订单对我们在确认为收入的期间的经营业绩有重大影响。这类订单的时间很难预测,来自这类订单的收入确认的时间可能会影响收入的期间变化。因此,根据收到的订单和最终确认为收入的情况,我们的运营业绩可能会因季度而异。
库存管理仍然是一个重点领域。我们过去经历了比正常制造周期长的情况,导致一些客户在我们的各种销售渠道中多次下相同的订单,并在收到产品后取消重复订单,或向制造周期较短的其他供应商下订单。这种多个订单(连同其他因素)或订单取消的风险可能会导致难以预测我们的收入,因此可能会削弱我们有效管理部件库存的能力。此外,我们改善制造交付期业绩的努力可能会导致我们的收入和运营结果出现更大的变异性和更少的可预测性。此外,当面临与零部件供应相关的挑战时,我们加大了采购零部件的努力,以满足客户的期望,这反过来又有助于增加采购承诺。如果对我们产品的需求低于我们的预期,增加我们的采购承诺以缩短交货期也可能导致过剩和过时的库存费用。
我们主要根据预测的收入水平来规划我们的运营费用水平。这些费用和长期承诺的影响在短期内是相对固定的。收入不足可能导致经营业绩低于预期,因为我们可能无法迅速减少这些固定费用,以应对短期业务变化。
上述任何因素都可能对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。
我们预计毛利率会随着时间的推移而变化,我们的产品毛利率水平可能无法持续
虽然我们的产品毛利率在2020财年有所增加,但我们的产品毛利率水平在2020财年第四季度有所下降,在之前的某些时期与去年同期相比有所下降,未来可能会由于各种因素的不利影响而下降,包括:
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| • | | 客户、地域或产品组合的变化,包括每个产品组内的配置组合 |
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| • | | 推出新产品,包括具有性价比优势的产品和新的商业模式,包括我们的业务转型,以提供更多软件和订用产品 |
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| • | | 通过收购或内部开发进入新市场或在低利润率市场增长,包括定价和成本结构不同的市场 |
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| • | | 材料、劳动力或其他与制造相关的成本增加,特别是在供应受限时期,例如影响内存组件市场的时期 |
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| • | | 成本增加(包括关税造成的成本增加)、因零部件价格变化而损失的成本节约或稀释节省的成本,或者如果零部件订购没有正确预测产品需求,或者如果合同制造商或供应商的财务状况恶化,则由于库存持有期而产生的费用 |
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| • | | 价格竞争加剧,包括来自亚洲的竞争对手,特别是来自中国的竞争 |
服务毛利率的变化可能是各种因素造成的,例如技术支持服务和高级服务组合的变化,以及技术支持服务合同启动和续签的时间,以及为支持未来更高水平的服务业务而增加的人员和其他资源。
对服务提供商市场的销售尤其不稳定,来自该行业的订单疲软可能会损害我们的经营业绩和财务状况
对服务提供商市场的销售一直以大规模和零星采购为特征,特别是与我们的路由器销售和某些其他基础设施平台和应用产品的销售有关,此外还有较长的销售周期。在2020财年和之前的某些时期,服务提供商的产品订单减少,在过去的不同时间,包括最近几个季度,我们从服务提供商那里获得的产品订单都出现了显著的疲软。来自服务提供商市场的产品订单可能会继续下降,就像过去的情况一样,鉴于市场状况的波动,这种疲软可能会持续很长一段时间。该行业的销售活动取决于扩展网络基础设施的完成阶段;资金的可用性;以及服务提供商受到监管、经济、
和业务所在国家/地区的业务条件。来自该行业的订单疲软,包括服务提供商资本支出放缓的结果(这可能在全球经济低迷期间更为普遍,或者在经济、政治或监管不确定时期更为普遍),可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。这种放缓可能会继续下去,或在未来一段时间内再次出现。除了我们的产品和服务在各自市场的竞争力之外,来自该行业的订单可能会因为许多原因而下降。例如,过去,我们的许多服务提供商客户都受到了总体经济放缓、产能过剩、服务提供商市场变化、监管发展和资本供应限制的实质性和不利影响,导致企业倒闭和大幅削减支出和扩张计划。这些情况在过去对我们的业务和经营业绩造成了实质性的损害,服务提供商市场上的一些情况或其他情况可能会在未来任何时期影响我们的业务和经营业绩。最后,服务提供商客户通常有较长的实施周期;需要更广泛的服务,包括设计服务;要求供应商承担更大份额的风险;通常要求接受条款,这可能导致收入确认的延迟;以及期望供应商提供资金。所有这些因素可能会进一步增加与服务提供商进行的业务的风险。
分销模式的中断或更改可能会损害我们的销售额和利润率
如果我们未能妥善管理我们的产品和服务的分销,或者如果我们的分销商的财务状况或业务疲软,我们的收入和毛利率可能会受到不利影响。
我们的大部分产品和服务是通过我们的渠道合作伙伴销售的,其余的通过直销销售。我们的渠道合作伙伴包括系统集成商、服务提供商、其他经销商和分销商。系统集成商和服务提供商通常直接向最终用户销售产品,除网络设备销售外,还经常提供系统安装、技术支持、专业服务和其他支持服务。系统集成商通常还将我们的产品集成到整体解决方案中,许多服务提供商也是系统集成商。分销商储存库存,通常向系统集成商、服务提供商和其他经销商销售。我们将通过分销商进行的销售称为面向最终客户的两级销售系统。这些分销商通常会获得允许他们退还部分库存、因销售价格变化而获得积分以及参与各种合作营销计划的商业条款。如果间接渠道的销售额增加,这可能会导致预测我们的产品组合的难度更大,在某种程度上还会导致预测客户订单的时间。
从历史上看,我们的毛利率会随着分销渠道平衡的变化而波动。尽管到目前为止变化不大,但不能保证我们未来分销模式的余额变化不会对我们的毛利率和盈利能力产生不利影响。
一些因素可能会导致我们的分销模式中断或改变,这可能会损害我们的销售和利润率,包括以下因素:
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| • | | 我们与我们的一些渠道合作伙伴竞争,包括通过我们的直销,这可能会导致这些渠道合作伙伴使用其他供应商,这些供应商不直接销售他们自己的产品或以其他方式与他们竞争 |
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| • | | 我们的一些渠道合作伙伴可能会要求我们承担其客户可能要求他们承担的更大份额的风险 |
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| • | | 我们的一些渠道合作伙伴可能财力不足,可能无法承受商业环境的变化和挑战 |
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| • | | 如果我们的分销商的财务状况或运营状况减弱,间接销售收入可能会受到影响 |
此外,我们依赖我们的全球渠道合作伙伴来遵守适用的法规要求。如果他们不能做到这一点,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,我们的产品在协议地区以外的销售可能会导致我们的分销渠道中断。
我们竞争的市场竞争激烈,这可能会对我们实现收入增长产生不利影响
我们竞争的市场的特点是快速变化、技术融合以及向提供相对优势的网络和通信解决方案迁移。这些市场因素对我们构成了竞争威胁。我们在每个产品类别上都与众多供应商竞争。我们提供利基产品解决方案的竞争对手的总数可能会增加。此外,随着我们在新产品领域以及关键优先和增长领域的活动增加,竞争对手的身份和组成可能会发生变化。例如,随着与网络可编程性相关的产品,如软件定义网络(SDN)产品变得更加普遍,我们预计将面临来自开发基于商品化硬件的网络产品的公司的日益激烈的竞争,这些公司被称为白盒硬件,只要客户决定购买这些产品
而不是我们的产品。此外,对作为服务交付的技术的需求增长使新的竞争对手能够进入市场。
随着我们继续在全球扩张,我们可能会在不同的地理区域看到新的竞争。特别是,我们经历了来自亚洲竞争对手,特别是来自中国的以价格为重点的竞争,我们预计这种竞争将继续下去。有关我们的竞争对手的信息,请参阅项目1.业务这份报告的。
我们的一些竞争对手在我们的许多产品线上进行竞争,而另一些竞争对手则主要专注于特定的产品领域。进入门槛相对较低,经常会成立新的合资企业,以创造能够或可能与我们的产品竞争的产品。此外,我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的资源,包括技术和工程资源。随着我们向新市场扩张,我们不仅将面临来自现有竞争对手的竞争,还将面临来自其他竞争对手的竞争,包括在这些市场拥有强大技术、营销和销售地位的现有公司。我们有时还面临来自我们产品的经销商和分销商的竞争。与我们在某些领域有战略联盟的公司可能在其他领域是竞争对手,在我们看来,这一趋势可能会增加。
例如,企业数据中心正在经历一场根本性的变革,这些变革源于计算、网络、存储和软件等技术的融合,而这些技术以前是相互隔离的。由于几个因素,包括高度可扩展和通用微处理器的可用性、提供高级服务的ASIC、基于标准的协议、云计算和虚拟化,企业数据中心内的技术融合正在跨越多个以前独立的技术领域。此外,我们目前和潜在的一些企业数据中心业务竞争对手已经进行了收购或宣布了新的战略联盟,旨在定位他们为企业数据中心提供端到端技术解决方案。由于所有这些发展,我们在企业数据中心技术的开发和销售方面面临着更大的竞争,包括来自我们长期战略联盟合作伙伴的实体的竞争。在我们业务的某些领域是战略联盟伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与之结盟,从而减少他们与我们的业务。
我们目前和将来可能参与竞争的市场的主要竞争因素包括:
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| • | | 能够推出新产品,包括提供持续的新客户价值和具有性价比优势的产品 |
我们还面临着来自我们授权或提供技术的客户以及我们转让技术的供应商的竞争。网络的固有性质要求互操作性。因此,我们必须与许多公司合作,同时也必须竞争。如果不能有效地管理与客户、供应商和战略联盟合作伙伴之间的这些复杂关系,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响,从而影响我们的成功机会。
与我们向我们的两级分销渠道销售相关的库存管理是复杂的,过剩的库存可能会损害我们的毛利率
我们必须有效地管理与销售给我们的经销商有关的库存,因为他们持有的库存可能会影响我们的运营结果。我们的经销商可能会在产品短缺期间增加订单,如果库存太高则取消订单,或因预期会有新产品而推迟订单。他们也可以根据我们的产品和我们的竞争对手的产品的供应以及终端用户需求的季节性波动来调整他们的订单。我们的经销商通常会得到允许他们退还部分库存、因销售价格变化而获得积分以及参与各种合作营销计划的商业条款。库存管理仍然是一个重点领域,因为我们需要保持战略库存水平,以确保具有竞争力的交货期,以及由于快速变化的技术和客户要求而导致库存过时的风险。面对与零部件供应相关的挑战,我们加大了采购零部件的力度,以满足客户的期望。如果我们最终确定库存过剩,我们可能不得不降低价格并减记库存,这反过来可能导致毛利率下降。
供应链问题,包括合同制造商或组件供应商的财务问题,或缺乏足够的组件供应或制造能力,增加了我们的成本或导致我们履行订单的能力延迟,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响,而我们未能正确估计客户需求可能会导致组件供应过剩或过时,这可能会对我们的毛利率产生不利影响
我们并不拥有或运营我们的大部分制造设施,而我们依赖于我们延长的供应链,这一事实可能会对我们的产品供应以及我们的业务和经营业绩产生不利影响:
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| • | | 合同制造商或零部件供应商的任何财务问题都可能限制供应或增加成本 |
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| • | | 我们行业内外的其他公司在我们的合同制造商保留制造能力,可能会限制供应或增加成本 |
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| • | | 在一个或多个零部件供应商市场(如半导体市场)内发生的行业整合可能会限制供应或增加成本 |
供应的减少或中断,包括新冠肺炎疫情导致我们的全球供应链中断;一个或多个组件的价格大幅上涨;我们的合同制造商未能充分授权采购库存;未能根据业务需求适当取消、重新安排或调整我们的要求;或者对我们产品的需求减少,可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,并可能严重损害客户关系。此外,由于与供应商有约束力的价格或采购承诺,我们可能有义务以高于当前市场上可用价格的价格购买零部件。如果我们承诺在组件实际使用时以高于当前市场价格的价格购买组件,我们的毛利率可能会下降。在过去,我们经历了比正常时间更长的提前期。虽然我们通常已确保额外的供应或在发生重大中断时采取其他缓解措施,但如果未来发生类似情况,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。见上面题为“我们某一特定时期的收入很难预测,收入不足可能损害我们的经营业绩”的风险因素。
我们的增长和满足客户需求的能力在一定程度上取决于我们从供应商和合同制造商那里及时交付零部件的能力。我们过去经历过零部件短缺,包括因制造工艺问题而导致的短缺,这些问题影响了我们的运营。由于我们自身的制造问题、我们的供应商或合同制造商的制造问题、我们的供应商或合同制造商遇到的产能问题(包括行业整合导致的产能或成本问题)或行业对这些部件的强劲需求,我们未来可能会遇到某些零部件的短缺。经济增长可能会给我们和我们的供应商带来更大的压力,要求他们准确预测总体零部件需求和特定产品类别内的零部件需求,并建立最优的零部件水平和制造能力,特别是对于劳动密集型零部件,我们购买很大一部分供应的零部件,或者重新提高高度复杂产品的制造能力。在短缺或延误期间,组件的价格可能会上涨,或者组件可能根本无法获得,如果我们没有准确地预测我们的需求,也可能会遇到短缺。我们可能无法以合理的价格或可接受的质量确保足够的组件,以及时生产所需数量或配置的新产品。因此,在开发其他来源之前,我们的收入和毛利率可能会受到影响。如果我们预期比实际发展更大的需求,承诺购买比我们需要的更多的零部件,我们的经营业绩也将受到不利影响,这更有可能发生在像我们目前正在经历的需求不确定时期。不能保证
我们未来不会遇到这些问题。虽然在许多情况下,我们的产品使用标准部件和组件,但某些组件目前只能从单一来源或有限来源获得,而全球经济低迷和相关的市场不确定性可能会对这些来源中的一个或多个来源的组件的可用性产生负面影响,特别是在我们最近看到的时期,即由于劳动力和经济衰退期间采取的其他行动而出现供应商限制。我们可能无法及时实现来源多样化,这可能会损害我们向客户交付产品的能力,并严重影响目前和未来的销售。
我们认为,未来我们可能面临以下挑战:
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| • | | 我们参与的新市场可能会快速增长,这可能会使我们很难迅速获得重要的组件产能 |
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| • | | 当我们收购公司和新技术时,我们可能依赖于不熟悉的供应链或相对较小的供应伙伴,至少最初是这样 |
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| • | | 我们面临着某些供应受限的零部件的竞争,这些零部件来自现有竞争对手和其他市场的公司 |
制造能力和零部件供应限制可能继续是我们面临的重大问题。我们从各种供应商购买零部件,并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中,为了改善制造交付期表现并帮助确保充足的零部件供应,我们与合同制造商和供应商签订协议,允许他们根据我们定义的标准采购库存,或建立定义我们要求的参数。在某些情况下,这些协议允许我们在下确定订单之前,根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。在面临与零部件供应相关的挑战时,我们加大了采购零部件的力度,以满足客户的期望,这反过来又有助于增加采购承诺。如果对我们产品的需求低于我们的预期,增加我们的采购承诺以缩短交货期也可能导致过剩和过时的库存费用。如果我们未能正确预测客户需求,零部件供应过剩可能会导致零部件过剩或过时,从而对我们的毛利率产生不利影响。有关我们与合同制造商和供应商的采购承诺的更多信息,请参阅合并财务报表附注14。
我们依赖于新产品和服务的开发,以及对现有产品和服务的改进,如果我们不能预测和回应新兴的技术趋势和客户不断变化的需求,我们的经营业绩和市场份额可能会受到影响
我们产品和服务的市场特点是技术日新月异、行业标准不断发展、新产品和服务的推出以及网络建设和运营方法的不断发展。我们的经营业绩取决于我们开发新产品和服务并将其引入现有和新兴市场的能力,以及降低现有产品生产成本的能力。如果客户不购买和/或续订我们的产品,我们的业务可能会受到损害。新冠肺炎疫情还可能导致各行业客户对我们产品和服务的长期需求发生变化,以及与IT相关的资本支出减少或支出重点转移,如果我们无法调整我们的产品和服务以满足客户需求,这可能会对我们产生实质性的不利影响。
开发新技术的过程是复杂和不确定的,包括基于意图的网络、更具可编程性、更灵活和更虚拟的网络,以及与其他市场转型相关的技术-例如安全、数字转型和物联网以及云-如果我们无法准确预测客户不断变化的需求和新兴技术趋势,我们的业务可能会受到损害。我们必须投入大量资源,包括我们在开发新产品和服务的战略重点上所做的投资,然后才能知道我们的投资是否会导致市场接受产品和服务。特别是,如果我们的网络发展模式没有像我们认为的那样出现,或者如果行业没有像我们认为的那样发展,或者如果我们应对这种发展的战略不成功,我们的许多战略计划和投资可能没有价值或价值有限。例如,如果我们不及时推出与网络可编程性相关的产品,如软件定义的网络产品,或者如果这个市场上最终成功的产品是基于技术或一种不同于我们的技术的方法,例如,基于“白盒”硬件的网络产品,我们的业务可能会受到损害。同样,如果我们未能开发或未能及时开发解决其他转型的产品,或者如果解决最终成功的其他转型的产品基于与我们不同的技术或技术方法,我们的业务可能会受到损害。此外,如果客户推迟购买决定以获得资格或以其他方式评估新产品,我们的业务可能会在新产品推出前后受到不利影响。
我们还一直在转变我们的业务,从销售单个产品和服务转向销售集成到架构和解决方案中的产品和服务,我们正在寻求满足客户不断变化的需求,包括以客户希望消费的方式提供我们的产品和解决方案。作为这一转型的一部分,我们继续改变我们的组织方式以及我们构建和交付技术的方式,包括改变我们与客户的业务模式。如果我们满足客户需求的战略,或我们开发的架构和解决方案不能满足这些需求,或者我们正在对我们的组织方式、构建和交付方式进行的更改,或者技术不正确或无效,我们的业务可能会受到损害。
此外,我们可能无法成功执行我们的愿景或战略,因为产品规划和时机方面的挑战,我们未能及时克服的技术障碍,或缺乏适当的资源。这可能会导致竞争对手,其中一些可能也是我们的战略联盟合作伙伴,在我们之前提供这些解决方案,并失去市场份额、收入和收益。此外,对作为服务交付的技术的需求增长使新的竞争对手能够进入市场。新产品和服务的成功取决于几个因素,包括新产品和服务的适当定义、组件成本、这些产品和服务的及时完成和推出、新产品和服务与竞争对手的区别,以及这些产品和服务的市场接受度。不能保证我们将成功发现新的产品和服务机会,及时开发新产品和服务并将其推向市场,或使市场接受我们的产品和服务,也不能保证其他公司开发的产品、服务和技术不会使我们的产品、服务或技术过时或失去竞争力。我们其他产品类别以及关键优先和增长领域的产品和技术可能不会取得我们预期的市场成功,我们也可能无法成功识别和投资其他新兴或新产品和服务。
行业结构和市场状况的变化可能会导致与我们某些产品或业务的停产、资产减值和裁员或重组相关的费用
为了应对行业和市场状况的变化,我们可能需要从战略上重新调整我们的资源,并考虑重组、处置或以其他方式退出企业。任何资源调整,或限制投资或处置或以其他方式退出业务的决定,都可能导致记录特别费用,如与库存和技术有关的注销、裁员或重组费用、与合并过剩设施有关的费用,或作为停产产品转售者或使用者的第三方索赔。我们对资产(包括购买的无形资产)的账面基础的使用年限或最终可回收性的估计可能会因此类评估和决定而发生变化。虽然在某些情况下,我们的供应协议允许我们在下确定订单之前根据业务需要选择取消、重新安排和调整我们的要求,但我们的或有损失可能包括我们不能取消与合同制造商和供应商的合同的负债。此外,我们对超额设施负债的估计受到房地产市场状况变化的影响。此外,在某些情况下,我们需要每年进行商誉减值测试,并在年度测试之间进行商誉减值测试,而未来的商誉减值测试可能会导致计入收益。
我们在2021财年第一季度启动了重组计划,其中包括自愿提前退休计划。该重组计划的实施可能会对我们的业务造成干扰,在重组计划完成后,我们的业务可能不会比计划实施前更有效率或效果。我们的重组活动,包括任何相关费用和相关员工重组的影响,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
从长远来看,我们打算投资于工程、销售、服务和营销活动,这些投资可能会产生延迟或低于预期的收益,从而损害我们的经营业绩
虽然我们打算专注于管理我们的成本和开支,但从长远来看,我们也打算投资于与我们的工程、销售、服务和营销职能相关的人员和其他资源,因为我们重新调整并将资源专门用于关键的优先和增长领域,如安全和应用程序,我们还打算专注于保持在基础设施平台和服务方面的领先地位。我们可能会比一些预期收益更早地确认与这些投资相关的成本,这些投资的回报可能会低于我们的预期,或者发展速度可能会比我们预期的更慢。如果我们没有实现这些投资的预期收益,或者如果这些收益的实现被推迟,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于互联网和基于互联网的系统的持续增长
我们很大一部分业务和收入依赖于互联网的增长和发展,包括互联网的持续发展和预期的市场转型,以及依赖于这种持续增长和发展的客户对我们产品的部署。如果经济放缓或不确定性以及相关资本支出的减少对互联网基础设施支出产生不利影响,包括与预期的市场过渡相关的支出或投资,我们可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况造成实质性损害。
由于新产品的快速推出,以及与性价比和安全等事项相关的客户要求的变化,我们认为未来互联网通信可能会出现性能问题,这可能会受到高度的宣传和可见度。由于我们是网络产品的大型供应商,无论这些问题是否源于我们自己的产品性能,我们的业务、运营结果和财务状况都可能受到实质性的不利影响。这样的事件还可能对我们普通股的市场价格造成实质性的不利影响,而不是对我们业务的直接影响。
我们已经并预计将继续进行可能会扰乱我们的运营并损害我们的经营业绩的收购
我们的增长取决于市场增长、我们提升现有产品的能力,以及我们及时推出新产品的能力。我们打算继续通过收购其他公司、产品线、技术和人员来满足开发新产品和增强现有产品的需求。收购涉及许多风险,包括以下风险:
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| • | | 难以整合被收购公司的业务、系统、技术、产品和人员,特别是业务规模大、分布广泛的公司和/或复杂产品的公司 |
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| • | | 转移管理层对企业正常日常运营的注意力,以及管理因收购而产生的规模更大、范围更广的运营的挑战 |
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| • | | 完成与正在进行的研究和开发无形资产有关的项目的潜在困难 |
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| • | | 进入我们以前没有或有限直接经验的市场,以及这些市场中的竞争对手拥有更强大的市场地位的市场,遇到了困难 |
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| • | | 最初依赖不熟悉的供应链或相对较小的供应合作伙伴 |
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| • | | 收购计划公布后,被收购公司的关键员工、客户、分销商、供应商和其他业务伙伴的潜在损失 |
收购还可能导致我们: |
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| • | | 如果我们产生额外的债务来支付收购,大幅增加我们的利息支出、杠杆和偿债要求 |
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| • | | 记录定期进行减值测试的商誉和无形资产以及潜在的定期减值费用 |
高科技公司的并购本质上具有风险,并受到我们控制之外的许多因素的影响,并且无法保证我们之前或未来的收购将成功并且不会对我们的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。未能管理和成功整合收购可能会对我们的业务和经营业绩造成重大损害。之前的收购带来了广泛的结果,从成功引入新产品和技术到失败。即使被收购的公司已经开发和销售了产品,也无法保证产品改进将及时进行,或者收购前的尽职调查将识别出此类产品可能出现的所有可能问题。
此外,我们未来时期的有效税率是不确定的,可能会受到合并和收购的影响。与新产品开发相关的风险也适用于收购。有关更多信息,请参阅上述风险因素,包括题为“我们依赖于新产品和服务的开发,以及对现有产品和服务的增强,如果我们不能预测和响应新的技术趋势和客户不断变化的需求,我们的经营业绩和市场份额可能会受到影响”的风险因素。
进入新的或发展中市场将使美国面临额外的竞争,并可能增加对我们服务和支持业务的需求
随着我们专注于新的市场机会和关键的优先和增长领域,我们将越来越多地与大型电信设备供应商以及初创公司竞争。我们的几个竞争对手可能比我们拥有更多的资源,包括技术和工程资源。此外,随着这些市场的客户完成基础设施部署,他们可能需要比我们过去提供的更高级别的服务、支持和融资,尤其是在新兴国家/地区。未来对这些类型的服务、支持或融资合同的需求可能会增加。不能保证我们能够提供产品、服务、支持和融资来有效地竞争这些市场机会。
此外,进入其他市场已经并将使我们面临更多风险,特别是那些市场,包括一般市场状况和消费者信心下降的影响。例如,随着我们在全球增加直销能力以满足不断变化的客户需求,我们将面临更多的法律和监管要求。
行业整合可能导致竞争加剧,并可能损害我们的经营业绩
几年来,我们的市场一直有行业整合的趋势。我们预计,随着公司试图加强或保持其在不断发展的行业中的市场地位,以及公司被收购或无法继续运营,这一趋势将继续下去。例如,我们当前和潜在的一些企业数据中心业务竞争对手已经进行了收购,或宣布了新的战略联盟,旨在使他们能够为企业数据中心提供端到端技术解决方案。在我们业务的某些领域是战略联盟伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与之结盟,从而减少他们与我们的业务。我们相信,行业整合可能会带来更强大的竞争对手,从而更有能力作为独家供应商争夺客户。这可能会导致我们的经营业绩出现更大的变数,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外,特别是在服务提供商市场,快速整合将导致客户减少,失去一个主要客户可能会对由更多参与者组成的客户市场预期不到的结果产生实质性影响。
产品质量问题可能会导致收入、毛利率和净收入减少
我们生产高度复杂的产品,融合了尖端技术,包括硬件和软件。软件通常包含可能意外干扰预期操作的错误。不能保证我们的装运前测试计划将足以检测所有缺陷,无论是单个产品中的缺陷还是可能影响大量发货的缺陷,这些缺陷可能会干扰客户满意度、减少销售机会或影响毛利率。有时,我们不得不更换某些组件并提供补救措施,以应对我们发货的产品中发现的缺陷或错误。不能保证这种补救措施不会产生实质性影响,具体取决于所涉及的产品。无法修复产品缺陷可能导致产品线失败、暂时或永久退出产品或市场、损害我们的声誉、库存成本或产品重组费用,其中任何一项都可能对我们的收入、利润率和净利润产生实质性影响。例如,在2017财年第二季度,我们记录了1.25亿美元的产品销售成本,与我们多个产品中包含的来自第三方的广泛使用的组件在未来几个时期预期故障的预期修复成本相关;在2014财年第二季度,我们记录了6.55亿美元的税前费用,与2005至2010年间包含单一供应商制造的内存组件的前几个财年销售的某些产品的预期修复成本相关。
由于我们业务的全球性,特定国家或地区的政治或经济变化或其他因素可能会损害我们的经营业绩和财务状况
我们在世界各国开展重要的销售和客户支持业务。因此,我们的增长在一定程度上取决于我们在新兴国家不断增长的销售额。我们还依赖于我们的合同制造商、零部件供应商和分销合作伙伴的非美国业务。在2020财年以及之前的某些时期,我们在新兴国家的业务总体上经历了订单下降。我们继续评估我们在这些国家业务的任何改善的可持续性,不能保证我们在这些国家的投资将取得成功。我们未来的业绩可能会受到与我们在美国国内外的业务有关的各种政治、经济或其他因素的重大不利影响,包括全球央行货币政策的影响;与美国与其他国家之间的政治关系有关的问题,这些问题可能会影响监管事项,影响那些国家的客户从总部设在美国的公司购买产品的意愿,或者如果政府机构拒绝我们获得这些组件,则影响我们采购这些组件的能力;与政府相关的中断或关闭;以及挑战
和不一致的全球宏观经济环境,任何或所有这些都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响,其中包括:
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| • | | 特定国家或地区的经济不稳定或疲软或自然灾害, 包括当前中国面临的经济挑战和中国经济困难对全球经济的影响;英国脱欧造成的不稳定;环境保护措施、贸易保护措施(如关税)以及其他法律和监管要求,其中一些可能会影响我们进口产品、从各国出口产品或在各国销售产品的能力,或者影响我们采购零部件的能力 |
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| • | | 健康或类似问题,包括流行病或流行病,如新冠肺炎大流行,可能会继续影响客户购买决策 |
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| • | | 不利的税收后果,包括对我们的全球业务征收预扣税或其他税 |
我们面临着一些客户的信用风险,以及疲软市场的信用风险敞口,这可能会导致重大损失
我们的大部分销售都是以开放式信用为基础的,在美国通常的付款期限是30天,而在美国以外的一些市场,由于当地的习俗或条件,付款期限会更长。我们会监察个别客户的付款能力,以提供此类未结信贷安排,并设法将此类未结信贷限制在我们相信客户可支付的金额内,并维持我们认为足以应付可疑账户风险的准备金。除了我们的开放式信贷安排外,我们还经历了对客户融资和租赁安排便利化的需求。
我们相信,客户融资是获得业务的竞争因素,特别是在为参与重大基础设施项目的客户提供服务方面。我们的贷款融资安排可能不仅包括为购买我们的产品和服务提供资金,还包括为与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本提供额外资金。
如果我们的客户受到全球经济低迷或经济不确定时期的不利影响,我们对与上述融资活动相关的信用风险的风险敞口可能会增加。尽管我们已经制定了旨在监控和缓解相关风险的计划,包括监控特定地理区域的特定风险,但不能保证此类计划将有效地降低我们的信用风险。
过去,公开信贷和贷款或租赁融资安排的客户,特别是互联网企业和服务提供商,都曾发生重大破产事件,导致我们蒙受经济或财务损失。不能保证不会发生更多的损失。虽然到目前为止,这些损失还不是很大,但如果发生未来的损失,可能会损害我们的业务,并对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。我们销售额的一部分来自我们的分销商。这些分销商通常会获得允许他们退还部分库存、因销售价格变化而获得积分以及参与各种合作营销计划的商业条款。我们维持该等业务条款的估计应计项目及津贴。然而,分销商往往拥有更有限的资金
与其他转售商和最终用户客户相比,它们可能更缺乏储备资源,因此是信用风险增加的潜在来源,因为它们可能更有可能缺乏履行付款义务的储备资源。此外,信贷市场的动荡使一些客户更难获得融资,这些客户的支付能力可能会受到不利影响,进而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们面临投资组合市场价值和利率波动的风险;我们投资的减值可能会损害我们的收益
我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。我们的投资组合包括可供出售的债务投资和股权投资,其价值受到市场价格波动的影响。如果这类投资遭遇市场价格下跌,就像我们过去对一些投资所经历的那样,我们可能会在收益中确认我们投资的公允价值低于其成本基础的下降。我们的非流通股和其他投资存在投资资本损失的风险。这些投资本质上是有风险的,因为他们正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段,可能永远不会实现。我们可能会失去对这些公司的全部投资。有关与证券投资和利率的公允价值相关的市场风险的信息,请参阅题为“关于市场风险的定量和定性披露”的章节。
我们面临货币汇率波动的风险,这可能会对我们的财务业绩和现金流产生负面影响
由于我们很大一部分业务是在美国以外开展的,我们面临着外汇汇率不利波动的风险。随着业务实践的发展,这些风险敞口可能会随着时间的推移而变化,它们可能会对我们的财务业绩和现金流产生实质性的不利影响。从历史上看,我们的主要风险敞口与日本、加拿大和澳大利亚的非美元计价销售以及欧洲、拉丁美洲和亚洲的某些非美元计价销售的运营费用和服务成本有关,在这些地区,我们主要以美元销售。此外,我们对新兴市场货币有敞口,这些货币可能会出现极端的汇率波动。美元升值可能会增加我们在美国以外市场销售产品的客户的实际成本,而疲软的美元可能会增加当地运营费用和原材料采购的成本,以至于我们必须以外币购买零部件。
我们签订外汇远期合约和期权,以减少外币波动对某些外币应收账款、投资和应付款项的短期影响。此外,我们定期对预期的外币现金流进行对冲。我们试图对冲这些风险,可能会对我们的净收入造成不利影响。
我们的所有权可能很难执行
我们通常依靠专利、版权、商标和商业秘密法来建立和维护我们的技术和产品的专有权。虽然我们已经获得了大量专利和其他专利申请,但不能保证这些专利或其他专有权不会受到挑战、无效或规避,也不能保证我们的权利实际上会为我们提供竞争优势。此外,网络技术的许多关键方面都受行业标准管辖,所有市场进入者都可以使用这些标准。此外,不能保证将从未决的申请中颁发专利,也不能保证任何专利的权利要求将足够广泛,以保护我们的技术。此外,一些外国的法律可能不会像美国的法律那样保护我们的所有权。在这些外国采取的任何行动的结果可能与根据美国法律决定的结果不同。尽管我们不依赖于我们竞争的特定业务部门的任何个别专利或专利组,但如果我们无法保护我们对市场上所有功能(包括受专利权保护的产品的方面)的专有权,我们可能会发现自己相对于其他人处于竞争劣势,其他人不需要花费大量费用、时间和精力来创造使我们能够成功的创新产品。
我们可能会被发现侵犯了他人的知识产权
包括客户在内的第三方过去和将来可能会对与我们相关的技术和相关标准的独家专利、版权、商标和其他知识产权提出索赔或提起诉讼。随着时间的推移,这些主张随着时间的推移而增加,这是由于我们的增长和专利主张主张的普遍加快,特别是在美国。由于网络领域大量专利的存在,一些待审专利的保密性,以及新专利的快速发放,预先确定一款产品或其任何组件是否侵犯或将侵犯他人专利权在经济上是不可行的,甚至是不可能的。主张的索赔和/或发起的诉讼可能包括针对我们或我们的制造商、供应商或客户的索赔,声称他们侵犯了我们现有或未来的产品或这些产品的组件的专有权。无论这些索赔的价值如何,它们都可能耗费时间,导致昂贵的诉讼和技术和管理人员的分流,或者要求我们开发非侵权技术或签订许可协议。在客户提出索赔的地方,抵制
即使是毫无根据的索赔也可能损害客户关系。如果直接对我们或我们的客户提出索赔,不能保证许可证将以可接受的条款和条件提供,也不能保证供应商对我们的赔偿是否足以弥补我们的成本。此外,由于高等法院裁决的可能性不一定是可预测的,因此即使是有争议的无理索赔也会以大笔金额达成和解,这并不少见。如果任何第三方对我们提出的任何侵权或其他知识产权索赔成功,如果我们被要求就向客户提出的索赔向客户进行赔偿,或者如果我们未能以商业合理的条款和条件开发非侵权技术或许可专有权,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。有关我们的赔偿义务的更多信息,请参阅本报告所载的合并财务报表附注14(E)。
我们可能会因为收购而增加与使用知识产权相关的风险,因为我们对此类技术的开发过程或为防范侵权风险所采取的谨慎措施的可见度较低。此外,在过去,在我们获得了在我们收购之前没有被主张的技术之后,第三方也提出了侵权和类似的索赔。
我们依赖于第三方许可证的可用性
我们的许多产品都设计为包括软件或从第三方获得许可的其他知识产权。未来可能需要寻求或续签与这些产品的各个方面相关的许可证。不能保证必要的许可证会以可接受的条款提供,如果可以接受的话。无法获得某些许可证或其他权利,或无法以优惠条款获得此类许可证或权利,或需要就这些事项提起诉讼,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,在我们的产品中包含以非排他性方式从第三方获得许可的软件或其他知识产权,可能会限制我们保护我们产品专有权的能力。
由于生产和销售假冒产品,我们的经营业绩可能会受到不利影响,我们的声誉可能会受到损害
与世界各地的领先产品一样,我们的产品受到第三方努力生产我们产品的假冒版本的影响。虽然我们与各国执法当局勤奋合作,阻止假冒商品的制造和销售,并在客户网络中发现假冒产品,并成功地起诉了造假者及其经销商,导致罚款、监禁和归还我们,但不能保证这些努力一定会成功。虽然造假者的销售目标通常是那些由于缺乏来源和服务的可验证性而可能不会购买我们产品的客户,但这种假冒销售在一定程度上取代了原本合法的销售,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的经营业绩和未来前景可能会受到互联网监管不确定性的实质性损害
目前,很少有法律或法规直接适用于互联网上的访问或商业。在我们开展业务的任何国家,对互联网和互联网商业的监管可能会对我们造成实质性的不利影响。此类法规可能包括互联网语音或使用IP、加密技术、互联网产品或服务销售的销售或其他税收,以及互联网服务提供商的接入费等事项。通过对互联网和互联网商务的监管,可能会减少对我们产品的需求,同时增加我们产品的销售成本,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
电信法规和资费的变化可能会损害我们的前景和未来的销售
在美国或其他国家,电信要求或我们经营的其他行业的监管要求的变化可能会影响我们产品的销售。特别是,我们认为美国电信法规未来可能会发生变化,这可能会减缓服务提供商网络基础设施的扩张,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,包括影响网络基础设施投资决策的“网络中立”规则。
监管机构未来的关税变化或对目前未征收关税的服务适用关税要求,可能会影响我们产品对某些类别客户的销售。此外,在美国,我们的产品必须符合联邦通信委员会和其他监管机构的各种要求和法规。在美国以外的国家,我们的产品必须满足当地电信和其他行业当局的各种要求。关税的变化或我们未能及时获得产品批准,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
如果不能留住和招聘关键人员,将损害我们实现关键目标的能力
我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高技能技术、管理、销售和营销人员的能力。对这些人员的竞争非常激烈,特别是在加利福尼亚州北部的硅谷地区。股票激励计划旨在奖励员工的长期贡献,并为他们提供留在我们公司的激励。我们的股票价格或股权激励奖励的波动或缺乏积极表现,或者我们的整体薪酬计划,包括我们的股票激励计划,由于股权稀释和基于股票的薪酬支出的管理或其他原因而发生的变化,也可能对我们留住关键员工的能力产生不利影响。由于这些因素中的一个或多个,我们可能会在美国以外的地理区域增加招聘,这可能会使我们面临额外的地缘政治和汇率风险。我们的任何关键人员失去服务;无法留住和吸引未来合格的人员;或延迟招聘所需人员,特别是工程和销售人员,可能会使我们难以实现关键目标,如及时和有效地推出产品。此外,在我们行业中,员工接受竞争对手职位的公司经常声称竞争对手从事了不正当的招聘做法。我们过去已经收到了这些索赔,未来可能会收到更多类似的索赔。
诉讼或政府调查的不利解决可能会损害我们的经营业绩或财务状况
在我们正常的业务过程中,我们是诉讼的一方。诉讼可能代价高昂、时间漫长,并对正常业务运营造成干扰。此外,复杂的法律程序的结果很难预测。例如,巴西当局调查了我们的巴西子公司及其某些前雇员,以及我们产品的一家巴西进口商及其附属公司和雇员,涉及涉嫌逃税和涉及子公司和进口商的不当交易。巴西税务当局根据与巴西进口商就进口税、利息和罚款承担连带责任的理论,评估了针对我们巴西子公司的索赔。巴西联邦税务当局提出的索赔是2003年至2007年,圣保罗州税务当局提出的索赔是2005年至2007年。巴西州和联邦税务机关剩余的索赔总额总计为1.55亿美元因涉嫌逃缴进口税和其他税,7.56亿美元对于利息,以及3.83亿美元对于各种处罚,都是使用截至2020年7月25日。我们已经完成了对这些问题的彻底审查,并认为针对我们巴西子公司的指控是没有根据的,我们正在为这些指控进行有力的辩护。虽然我们认为所指控的责任没有法律依据,但由于巴西司法程序的复杂性和不确定性,以及声称与进口商承担连带责任的索赔的性质,我们无法确定对我们的巴西子公司不利结果的可能性,也无法合理估计损失范围(如果有的话)。我们预计在几年内不会有最终的司法裁决。诉讼或政府调查的不利解决方案可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。有关我们涉及的某些事项的更多信息,请参阅合并财务报表附注14(F)部分“法律诉讼”。
所得税拨备的变化或因审查所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响
我们的所得税拨备受到波动的影响,可能受到以下因素的不利影响:税率较低的国家的收益低于预期,税率较高的国家的收益高于预期;递延税资产和负债的估值变化;国内制造业扣除、国外无形收入、全球无形低税收入和反滥用税法、法规或解释的变化;税收优惠到期或失效;转让定价调整,包括收购对我们法律结构的影响;不可抵扣补偿的税收影响;与公司间转让相关的税收成本;会计原则的变化;或由于税收法律法规、条约或其解释的变化,包括对我们外国子公司收益的征税、可归因于外国收入的费用扣除以及外国税收抵免规则的变化。在确定会计准则中关于所得税不确定性的确认和计量属性时,需要作出重大判断。经济合作与发展组织(OECD),一个由包括美国在内的37个国家组成的国际协会,对许多长期存在的税收原则做出了改变。不能保证这些变化一旦被各国采纳,就不会对我们的所得税拨备产生不利影响。此外,由于我们正在进行的某些就业和资本投资行动和承诺,我们在某些国家的收入被降低了税率。如果我们不能履行这些承诺,可能会对我们的所得税拨备产生不利影响。此外,我们还受到美国国税局和其他税务机关对所得税申报单的持续审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务和运营尤其容易受到地震、洪水和其他自然灾害事件的影响
我们的公司总部,包括我们的某些研发业务,位于加利福尼亚州北部的硅谷地区,这是一个以地震活动闻名的地区。此外,我们的一定数量的设施位于过去经历过洪水的河流附近。此外,我们的某些供应商和物流中心位于已经或可能受到地震、海啸和洪水活动影响的地区,这些活动在过去已经中断,未来可能会中断零部件的流动和产品的交付。重大自然灾害,如地震、飓风、火山或洪水,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
网络攻击、数据泄露或恶意软件可能会扰乱我们的运营,损害我们的运营结果和财务状况,并损害我们的声誉,而我们客户网络上的网络攻击或数据泄露,或由US提供或启用的基于云的服务,可能会导致对我们提出责任索赔,损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务
尽管我们实施了安全措施,但我们向客户销售的产品和服务以及我们的服务器、数据中心和存储我们的数据以及客户、供应商和业务合作伙伴的数据的基于云的解决方案,仍然容易受到网络攻击、数据泄露、恶意软件和类似的中断,这些中断是由恶意行为者的未经授权访问或篡改或疏忽造成的。任何此类事件都可能危及我们的产品、服务和网络或我们客户的产品、服务和网络,存储在我们系统或客户系统上的信息可能会被不当访问、处理、披露、丢失或被盗,这可能会使我们对客户、供应商、业务合作伙伴和其他人承担责任,引发法律/监管行动,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响,并可能损害我们的声誉。限制恶意行为者扰乱互联网运营或破坏我们自己的安全努力的努力,实施起来可能代价高昂,而且可能会遇到阻力,而且可能不会成功。我们的客户网络或我们提供或启用的基于云的服务中的安全漏洞,无论是由于我们的产品或服务中的漏洞造成的,都可能导致向我们索赔责任、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
漏洞和严重安全缺陷、有关补救漏洞或安全缺陷的优先顺序决定、第三方提供商未能补救漏洞或安全缺陷、或客户未部署安全版本或决定不升级产品、服务或解决方案可能会导致向我们索赔责任、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务
我们向客户销售的产品和服务以及我们基于云的解决方案不可避免地包含漏洞或严重的安全缺陷,这些漏洞或严重的安全缺陷没有得到补救,在不影响安全的情况下无法披露。我们还可以在确定要修复哪些漏洞或安全缺陷以及修复这些漏洞的时间方面做出优先级决定,这可能会导致危害安全的漏洞利用。客户还需要在部署安全版本之前对其进行测试,这可能会推迟实施。此外,我们依赖软件和基于云的服务的第三方提供商,我们无法控制他们修复漏洞的速度。客户也可能不部署安全版本,或决定不升级到包含该版本的最新版本的我们的产品、服务或基于云的解决方案,从而使他们容易受到攻击。安全漏洞和严重安全缺陷、补救漏洞或安全缺陷时的优先顺序错误、第三方提供商未能补救漏洞或安全缺陷、或客户未部署安全版本或决定不升级产品、服务或解决方案可能会导致向我们索赔责任、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
恐怖主义和其他事件可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况
恐怖主义的持续威胁以及为应对这一威胁而加强的安全和军事行动,或任何未来的恐怖主义行为,可能会对美国和其他国家的经济造成进一步的干扰,并造成进一步的不确定性,或以其他方式对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害。同样,基础设施和公用事业服务(如能源、交通或电信)的损失等事件也可能产生类似的负面影响。如果此类中断或不确定性导致客户订单的延迟或取消或我们产品的制造或发货,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能成功地管理我们的战略联盟,我们可能无法实现这种联盟的预期收益,我们可能会经历更激烈的竞争或产品开发的延误
我们与大型而复杂的组织和其他公司建立了多个战略联盟,共同提供互补的产品和服务,并在过去建立了一家合资企业,销售与我们的思科统一计算系统产品相关的服务。这些安排通常仅限于特定项目,其目标一般是促进产品兼容性和采用行业标准。不能保证我们会实现预期的目标
从这些战略联盟或合资企业中受益。如果成功,这些关系可能是互惠互利的,并导致行业增长。然而,联盟带有风险因素,因为在大多数情况下,我们必须在某些业务领域与与我们有战略联盟的公司竞争,同时在其他业务领域与该公司合作。此外,如果这些公司表现不佳,或者如果这些关系不能像预期的那样实现,我们可能会在产品开发方面遇到延误或其他运营困难。考虑到合资伙伴之间潜在的不同利益,合资企业可能很难管理。
我们的股票价格可能会波动
从历史上看,我们的普通股经历了很大的价格波动,特别是由于我们的实际财务业绩与分析师公布的预期之间的差异,以及我们的竞争对手和我们的公告。此外,媒体或投资界对我们的战略地位、财务状况、运营结果、业务、我们产品的安全性或重大交易的猜测可能会导致我们的股价发生变化。此外,股市经历了极端的价格和成交量波动,特别是影响了许多科技公司的市场价格,而且往往与这些公司的经营业绩无关。这些因素,以及一般经济和政治条件,以及我们或我们现有或潜在竞争对手宣布拟议和完成的收购或其他重大交易,或与此类交易相关的任何困难,可能会对我们未来普通股的市场价格产生重大不利影响。此外,波动性、股票价格缺乏积极表现或整体薪酬计划的变化,包括股票激励计划,可能会对我们留住关键员工的能力产生不利影响,实际上所有这些员工的薪酬都部分基于我们股票价格的表现。
我们不能保证我们的经营业绩和财务状况不会受到债务的不利影响
截至2020财年末,我们有未偿还的优先无担保票据,本金总额为145亿美元在从2021年到2040年的特定日期到期。我们还设立了一项商业票据计划,根据该计划,我们可以私募方式发行短期、无担保的商业票据,最高可在任何时候发行总额为100亿美元,我们在这项计划下没有未偿还的商业票据。2020年7月25日. 未偿还的优先无抵押票据每半年支付一次固定利率的利息。长期债务的公允价值受市场利率波动的影响。管理优先无抵押票据的文书载有若干适用于吾等及吾等全资附属公司的契诺,可能会对吾等产生某些留置权或从事某些类型的售卖及回租交易的能力造成不利影响。此外,我们将被要求在美国有足够的现金来支付我们债务的利息,并在到期时偿还所有票据。我们不能保证我们承担这笔债务或任何未来的债务会比我们使用现有的现金资源更好地向我们提供流动性。此外,我们不能保证我们维持这种债务或未来发生的债务不会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。此外,任何评级机构对我们的信用评级的改变都可能对我们的债务和股权证券的价值和流动性以及我们根据我们的商业票据计划或未来债务发行借入的条款产生负面影响。
没有。
我们的公司总部位于美国加利福尼亚州圣何塞的一个自有地点。我们总部按地域划分的位置如下:
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| | | | |
美洲 | | 欧洲、中东和非洲地区 | | APJC |
美国加利福尼亚州圣何塞 | | 荷兰阿姆斯特丹 | | 新加坡 |
除了我们的总部所在地,我们在美国还拥有其他地点,包括加利福尼亚州圣何塞、北卡罗来纳州研究三角公园、德克萨斯州理查森、佐治亚州劳伦斯维尔和马萨诸塞州博克斯伯勒周边地区的设施。我们还拥有在其中一些地点进行扩张的土地。此外,我们还在美国的许多地点租赁办公空间。
在美国以外,我们的业务主要在租赁地点进行。其他重要地点(除了两个非美国总部之外)位于澳大利亚、比利时、加拿大、中国、德国、印度、日本、墨西哥、波兰和英国。
我们相信,我们现有的设施(包括自有和租赁的设施)状况良好,适合我们开展业务。
有关我们悬而未决的重大法律诉讼的描述,请参阅本10-K表格年度报告第8项中合并财务报表注释的注释14“承诺和或有事项-(f)法律诉讼”,该文件通过引用并入本文。
不适用。
第II部
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第5项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
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(a) | 思科普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为CSCO。有关期间思科普通股宣布的季度现金股息的信息 2020财年和2019请参阅本报告第104页的补充财务数据。有37,920人 登记股东截至 2020年8月28日. |
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期间 | 总计 数量: 股票 购得 | | 支付的平均成交价 每股收益: | | 中国股票总数: 作为以下产品的一部分购买 公开宣布 计划或计划 | | 中国股票的大约美元价值 这笔钱可能还没有买到 在这些计划或方案下 |
2020年4月26日至5月23日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 10,841 |
|
2020年5月24日至6月20日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 10,841 |
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2020年6月21日至2020年7月25日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 10,841 |
|
总计 | — |
| | $ | — |
| | — |
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2001年9月13日,我们宣布董事会已授权股票回购计划。截至 2020年7月25日,该计划下股票回购的剩余授权金额,包括额外授权,约为108亿美元没有终止日期。
对于大多数授予的限制性股票单位,在限制性股票单位授予之日发行的股票数量是扣除为满足适用的预扣税款要求而预扣的股份后的净值。虽然这些被扣留的股份不是根据我们的股票回购计划发行或被视为普通股回购,因此没有包括在上表中,但它们在我们的财务报表中被视为普通股回购,因为它们减少了归属时将发行的股份数量(见综合财务报表附注15)。
股票表现图表
本《股票表现图表》部分中包含的信息不应被视为在未来提交给美国证券交易委员会的文件中以引用方式并入,或受1934年《证券交易法》第18节的责任,除非思科明确通过引用将其纳入根据1933年《证券法》或《1934年证券交易法》提交的文件中。
下图显示了思科普通股的累计股东总回报与S指数和S信息技术指数的累计总回报的五年比较。该图表跟踪了在指定日期对公司普通股和每个指数(包括所有股息的再投资)投资100美元的表现。所示期间的股东回报是基于历史数据,不应被视为未来股东回报的指示性指标。
思科股份公司五年累计总收益比较
S指数和S信息技术指数
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2015年7月 | | 2016年7月 | | 2017年7月 | | 2018年7月 | | 2019年7月 | | 2020年7月 |
思科股份有限公司 | $ | 100.00 |
| | $ | 111.26 |
| | $ | 118.93 |
| | $ | 165.80 |
| | $ | 226.27 |
| | $ | 191.66 |
|
标准普尔500指数 | $ | 100.00 |
| | $ | 106.87 |
| | $ | 124.10 |
| | $ | 144.26 |
| | $ | 158.02 |
| | $ | 171.27 |
|
S&P信息技术公司 | $ | 100.00 |
| | $ | 110.10 |
| | $ | 143.32 |
| | $ | 185.90 |
| | $ | 216.69 |
| | $ | 280.40 |
|
日止五个年度 2020年7月25日(单位:百万,每股除外)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27 (1)(2) | | 2018年7月28日 (1)(3) | | 2017年7月29 | | 2016年7月30日 (4)(5) |
收入 | $ | 49,301 |
| | $ | 51,904 |
| | $ | 49,330 |
| | $ | 48,005 |
| | $ | 49,247 |
|
净收入 | $ | 11,214 |
| | $ | 11,621 |
| | $ | 110 |
| | $ | 9,609 |
| | $ | 10,739 |
|
每股净收益-基本 | $ | 2.65 |
| | $ | 2.63 |
| | $ | 0.02 |
| | $ | 1.92 |
| | $ | 2.13 |
|
每股净收益-稀释后 | $ | 2.64 |
| | $ | 2.61 |
| | $ | 0.02 |
| | $ | 1.90 |
| | $ | 2.11 |
|
每股计算中使用的份额-基本 | 4,236 |
| | 4,419 |
| | 4,837 |
| | 5,010 |
| | 5,053 |
|
每股计算中使用的股份-稀释 | 4,254 |
| | 4,453 |
| | 4,881 |
| | 5,049 |
| | 5,088 |
|
宣布的每股普通股现金股息 | $ | 1.42 |
| | $ | 1.36 |
| | $ | 1.24 |
| | $ | 1.10 |
| | $ | 0.94 |
|
经营活动提供的净现金 | $ | 15,426 |
| | $ | 15,831 |
| | $ | 13,666 |
| | $ | 13,876 |
| | $ | 13,570 |
|
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 | | 2017年7月29日 | | 2016年7月30日 |
现金和现金等价物及投资 | $ | 29,419 |
| | $ | 33,413 |
| | $ | 46,548 |
| | $ | 70,492 |
| | $ | 65,756 |
|
总资产 | $ | 94,853 |
| | $ | 97,793 |
| | $ | 108,784 |
| | $ | 129,818 |
| | $ | 121,652 |
|
债务 | $ | 14,583 |
| | $ | 24,666 |
| | $ | 25,569 |
| | $ | 33,717 |
| | $ | 28,643 |
|
递延收入 | $ | 20,446 |
| | $ | 18,467 |
| | $ | 19,685 |
| | $ | 18,494 |
| | $ | 16,472 |
|
| |
(1) | 在2019财年第二季度,我们完成了服务提供商视频软件解决方案(SPVSS)业务的出售。因此,SPVSS业务的收入在未来几个时期内不会再次出现。截至2019年7月27日和2018年7月28日的年度收入分别包括SPVSS收入1.68亿美元和9.03亿美元。 |
| |
(2) | 关于《减税和就业法案》(下称《税法》),我们记录了8.72亿美元的费用,这是与2018财年美国对视为外国股息的美国税收相关的收益的逆转,这是2019财年第四季度发布的具有追溯力的美国财政部最终法规的结果。 |
| |
(3) | 在2018财年,思科记录了与颁布税法相关的暂定税费支出104亿美元,其中包括81亿美元的美国过渡税、12亿美元的外国预扣税以及11亿美元的递延税净资产和负债(DTA)重新计量。 |
| |
(4) | 2016财年第二季度,思科完成了SP视频CPE业务的出售。因此,这部分服务提供商视频产品类别的收入在未来期间不会再次出现。这笔交易带来的税前收益为2.53亿美元扣除某些交易成本后的净额。截至年底的年度2016年7月30日包括服务提供商视频CPE业务收入5.04亿美元. |
| |
(5) | 2016财年,思科为以下项目确认了5.93亿美元的税收优惠:i)美国国税局(IRS)和思科结算了与思科2008财年至2010财年联邦所得税申报单相关的所有未清偿项目,因此思科记录了3.67亿美元的净税收优惠;ii)2015财年《保护美国人免受增税法案》永久恢复了美国联邦研发税收抵免,因此思科确认了2.26亿美元的税收优惠。 |
2019财年初,我们采用了与收入确认相关的新会计准则--会计准则编纂(ASC)606,对截至2018年7月28日尚未完成的合同使用了修改后的追溯方法。
没有任何其他因素对上述信息的可比性产生实质性影响。
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告,包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包含有关未来事件和我们未来业绩的前瞻性陈述,这些陈述受到1933年证券法(“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)规定的安全港的约束。除历史事实陈述外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。这些陈述是基于对我们经营的行业以及我们管理层的信念和假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“势头”、“寻求”、“估计”、“继续”、“努力”、“努力”、“可能”等词语以及类似的表达方式旨在识别此类前瞻性陈述。此外,任何提及我们未来财务表现的预测、我们业务的预期增长和趋势、未来对新冠肺炎疫情的反应和影响以及对未来事件或情况的其他描述的表述均为前瞻性表述。提醒读者,这些前瞻性陈述只是预测,受到难以预测的风险、不确定因素和假设的影响,包括“第一部分,第1a项”中的那些。风险因素“,以及本文的其他部分。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
概述
思科设计和销售自1984年以来一直为互联网提供动力的各种技术。我们正在跨网络、安全、协作、应用和云集成基于意图的技术。这些技术旨在帮助我们的客户管理更多连接到其网络的用户、设备和设备。这将使我们能够为客户的数字业务提供高度安全的智能平台。
我们的业绩摘要如下(单位:百万,不包括百分比和每股金额):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截止的年数 | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 方差 | | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 方差 | |
收入(1) | $ | 12,154 |
| | $ | 13,428 |
| | (9 | )% | | $ | 49,301 |
| | $ | 51,904 |
| | (5 | )% | |
毛利率百分比 | 63.2 | % | | 63.9 | % | | (0.7 | ) | PTS | 64.3 | % | | 62.9 | % | | 1.4 |
| PTS |
研发 | $ | 1,565 |
| | $ | 1,753 |
| | (11 | )% | | $ | 6,347 |
| | $ | 6,577 |
| | (3 | )% | |
销售和市场营销 | $ | 2,218 |
| | $ | 2,487 |
| | (11 | )% | | $ | 9,169 |
| | $ | 9,571 |
| | (4 | )% | |
一般和行政 | $ | 494 |
| | $ | 566 |
| | (13 | )% | | $ | 1,925 |
| | $ | 1,827 |
| | 5 | % | |
总研发、销售和市场营销,一般和行政 | $ | 4,277 |
| | $ | 4,806 |
| | (11 | )% | | $ | 17,441 |
| | $ | 17,975 |
| | (3 | )% | |
总收入占收入的百分比 | 35.2 | % | | 35.8 | % | | (0.6 | ) | PTS | 35.4 | % | | 34.6 | % | | 0.8 |
| PTS: |
计入营业费用的购置无形资产摊销 | $ | 33 |
| | $ | 38 |
| | (13 | )% | | $ | 141 |
| | $ | 150 |
| | (6 | )% | |
包括在运营费用中的重组和其他费用 | $ | 127 |
| | $ | 40 |
| | 218 | % | | $ | 481 |
| | $ | 322 |
| | 49 | % | |
营业收入占收入的百分比 | 26.7 | % | | 27.5 | % | | (0.8 | ) | PTS | 27.6 | % | | 27.4 | % | | 0.2 |
| PTS |
利息和其他收入(亏损),净额 | $ | 59 |
| | $ | 14 |
| | 321 | % | | $ | 350 |
| | $ | 352 |
| | (1 | )% | |
所得税百分比 (2) | 20.3 | % | | 40.4 | % | | (20.1 | ) | PTS | 19.7 | % | | 20.2 | % | | (0.5 | ) | PTS |
净收入(2) | $ | 2,636 |
| | $ | 2,206 |
| | 19 | % | | $ | 11,214 |
| | $ | 11,621 |
| | (4 | )% | |
净收入占收入的百分比 | 21.7 | % | | 16.4 | % | | 5.3 |
| PTS | 22.7 | % | | 22.4 | % | | 0.3 |
| PTS |
稀释后每股收益(2) | $ | 0.62 |
| | $ | 0.51 |
| | 22 | % | | $ | 2.64 |
| | $ | 2.61 |
| | 1 | % | |
(1) 在2019财年第二季度,我们完成了SPVSS业务的出售。因此,这项业务的收入将不会在未来几个时期重现。包括2019财年SPVSS业务收入1.68亿美元。
(2) I包括2019财年第四季度和2019财年与税法相关的9亿美元费用。
2020财年与2019财年的对比
在2020财年,我们在新冠肺炎疫情带来的非常具有挑战性的环境中实现了利润率和每股收益的增长。总收入下降了5%与.相比2019财年。我们在基础设施平台和应用方面的产品收入下降,但部分被安全方面的增长所抵消,我们在向增加软件和订阅量的业务模式过渡方面继续取得进展。我们仍然专注于加快我们整个投资组合的创新,我们相信我们在战略优先事项上取得了持续的进展。我们继续在充满挑战的宏观经济和竞争激烈的环境中运营。在本财政年度,我们看到全球宏观经济环境普遍疲软,影响了我们的商业和企业市场。我们还经历了服务提供商市场和新兴国家的持续疲软,我们预计这些市场将继续存在不确定性。虽然整体环境仍然不确定,但我们继续积极投资于优先领域,目标是推动长期盈利增长。
在总收入中,产品收入下降8%和服务收入增长了3%。总毛利率增加了1.4主要由生产率优势和产品组合推动的百分比,部分被定价的不利影响所抵消。作为收入的百分比,研发、销售和营销以及一般和行政费用合计增加了0.81个百分点。营业收入占收入的百分比增加了0.21个百分点。稀释后每股收益增加了1%,原因是稀释后的股票数量减少了1.99亿股票,部分被净收益减少所抵消4%.
就我们的地理区域而言,来自美洲的收入下降了16亿美元这在很大程度上是由美国产品收入下降推动的。欧洲、中东和非洲地区收入下降4亿美元而我们APJC部门的收入下降了5亿美元。受印度、中国、墨西哥和巴西等新兴国家产品收入下降的推动,“金砖四国”的产品收入总体下降了25%。
从客户市场的角度来看,我们经历了所有客户细分市场的产品收入下降,其中商业和服务提供商市场的降幅最大。在2020财年,我们看到商业和企业市场的业务势头下降,我们认为这与全球宏观经济环境的疲软有很大关系。
从产品类别来看,产品总收入下降8%年复一年。下降的原因是基础设施平台和应用程序的收入下降10%和4%,分别为。这些下降被安全产品收入的增加部分抵消了12%.
第四季度快照
年第四季度2020财年,与#年第四季度相比2019财年,总收入下降了9%。在总收入中,产品收入下降了13%而服务收入则持平。就我们的地理分区表现而言,与去年同期相比,美洲、欧洲、中东和非洲及亚太区的收入下降了12%, 6%和7%分别进行了分析。从产品类别的角度来看,我们经历了基础设施平台和应用的产品收入下降,但安全方面的增长抵消了这一下降。总毛利率下降了0.7由不利的定价推动的百分点,部分被有利的产品组合所抵消。作为收入的百分比,研发、销售和营销以及一般和行政费用共同下降了0.61个百分点。营业收入占收入的百分比下降了0.81个百分点。稀释后每股收益增加了22%净收入增长了19%。2019财年第四季度包括与税法相关的9亿美元税费。
新冠肺炎疫情应对摘要
在这个非常时期,我们的首要任务是支持我们的员工、客户、合作伙伴和社区,同时定位思科面向未来。这场流行病促使全球各地的组织将其运营数字化,并以前所未有的速度和规模支持远程工作人员。我们仍然专注于提供客户加速其数字化组织所需的技术和解决方案。我们正在采取的行动包括:
员工
| |
• | 凭借长期的灵活工作策略,无缝过渡到在家工作,我们构建的技术使组织能够保持连接、安全和高效。 |
| |
• | 对于必须留在办公室履行职责的其余人员,我们将重点关注他们的健康和安全,并正在采取一切必要的预防措施。 |
客户和合作伙伴
| |
• | 为我们的Webex和安全技术推出了各种免费服务和试用,因为它们极大地将整个劳动力转移到了异地。 |
| |
• | 宣布了一项思科资本业务弹性计划,利用当前可用资金为组织提供融资解决方案,以提供财务灵活性和支持业务连续性。这将帮助客户和合作伙伴获得他们现在需要的技术,投资于恢复,并将大部分付款推迟到2021年初。 |
社区
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• | 承诺投入大量资金,支持全球和当地的大流行应对工作。 |
| |
• | 为非营利组织、急救人员和政府提供技术和财政支持。 |
| |
• | 向医院工作人员捐赠个人防护设备,包括由世界各地的思科志愿者3D打印的N95口罩和面罩。 |
战略和优先事项
随着我们的客户向其企业添加数十亿个新连接,以及更多应用程序迁移到多云环境,网络变得更加关键。我们的客户正在以前所未有的速度适应变化,我们的使命是通过帮助他们改造基础设施、扩展应用程序和分析、满足他们的安全需求并增强他们的团队能力,为他们激发新的可能性。我们相信,我们的客户正在寻找基于意图的网络,通过跨私有、混合和多云环境的自动化、安全性和分析来提供有意义的业务价值。我们的愿景是为客户提供高度安全、软件定义、自动化和智能的平台。
有关我们的战略和优先事项的全面讨论,请参阅“项目1.业务”。
其他关键财务措施
以下是我们其他关键财务措施的摘要 2020财年与.相比2019财年(单位:百万):
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| | | | |
| | 2020财年 | | 2019财年 |
现金和现金等价物及投资 | | $29,419 | | $33,413 |
经营活动提供的现金 | | $15,426 | | $15,831 |
递延收入 | | $20,446 | | $18,467 |
普通股回购--股票回购计划 | | $2,619 | | $20,577 |
分红 | | $6,016 | | $5,979 |
盘存 | | $1,282 | | $1,383 |
关键会计估计
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露,要求我们作出影响综合财务报表和附注中报告的金额的判断、假设和估计。综合财务报表附注2描述了编制综合财务报表所使用的重要会计政策和方法。下文所述的会计政策受到关键会计估计的重大影响。此类会计政策需要在编制综合财务报表时使用重大判断、假设和估计,实际结果可能与根据这些政策报告的金额大不相同。
我们的某些判断、假设和估计的输入考虑了COVID-19大流行对我们关键和重要会计估计的经济影响。COVID-19大流行并未对我们2020财年业绩中反映的重大判断、假设和估计产生重大影响。这些估计包括:善意和已确定的购买无形资产和所得税等项目。我们经历的实际结果可能与我们的估计存在重大差异。随着COVID-19大流行的持续发展,我们的许多估计可能需要加强判断,并且具有更高程度的变异性和波动性。随着事件的不断发展,我们的估计可能会在未来时期发生重大变化。
收入确认
我们与客户签订合同,其中可以包括产品和服务的各种组合,这些组合通常是不同的,并作为单独的履约义务入账。因此,我们的合同可能包含多个履约义务。我们根据客户是否可以单独受益于产品或服务或与其他随时可用的资源一起受益,以及我们向客户转让产品或服务的承诺是否可与合同中的其他义务分开来确定安排是否不同。我们将硬件、永久软件许可证和SaaS归类为不同的性能义务。定期软件许可代表多项义务,其中包括软件许可和软件维护。在我们提供硬件或软件的交易中,我们通常是本金,我们以毛收入为基础记录销售商品的收入和成本。
我们在与客户签订的合同中确认转让承诺商品或服务控制权时的收入,其金额反映了我们预期从这些产品或服务交换中获得的对价。控制权转移发生在客户拥有使用产品的合同权利时,通常是在装运时,或者所有权和损失风险转移到客户之后。随着时间的推移,随着客户在合同期限内获得利益,软件维护和服务也可能发生控制权转移。我们的硬件和永久软件许可证是不同的绩效义务,其中收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证包括多个履行义务,其中定期许可证在控制权转移时预先确认,相关软件维护收入在提供服务和软件更新时在合同期限内按比例确认。SaaS安排不包括客户在合同期限内拥有软件的权利,因此有一项不同的履行义务,随着时间的推移,该义务通过客户使用服务时在合同期限内按比例确认的收入来履行。在我们的产品销售方面,我们在净产品销售的基础上记录运输和搬运的费用。我们记录的是扣除任何相关销售税后的收入。
收入在这些履约义务中的分配方式反映了我们预期根据独立销售价格(SSP)有权获得的承诺商品或服务的对价。对每一种不同的履约义务进行SSP估算,在确定它们时可能需要作出判断。SSP最好的证据是当我们在类似的情况下分别向类似的客户销售商品或服务时,产品或服务的可观察价格。在不能直接观察到SSP的情况下,我们使用可能包括市场状况和其他可观察到的投入的信息来确定SSP。
我们在确定交易价格时采用判断,因为我们在确定要确认的收入金额时可能需要估计可变对价。可变对价包括潜在的合同处罚以及我们向分销商、渠道合作伙伴和客户提供的各种返点、合作营销和其他激励计划。在确定要确认的收入金额时,我们估计这些计划的预期使用量,应用预期值或最有可能的估计值,并在每个报告期实际使用率可用时更新估计值。在确定交易价格时,我们也会考虑客户的退货权利。如果总代理商根据这些计划收到的实际积分与我们基于历史经验的估计有很大偏离,我们的收入可能会受到不利影响。
详情见合并财务报表附注3。
或有损失
在正常业务过程中,我们有可能遭受各种损失。在确定或有损失时,我们会考虑资产减值或负债发生的可能性,以及我们合理估计损失金额的能力。当一项资产很可能已经减值或发生了一项负债,并且损失金额可以合理估计时,估计损失或有事项就应计。我们定期评估提供给我们的信息,以确定是否应计入或调整此类应计项目,以及是否需要新的应计项目。
包括客户在内的第三方过去和将来可能会对与我们相关的技术和相关标准的独家专利、版权、商标和其他知识产权提出索赔或提起诉讼。随着时间的推移,这些主张随着时间的推移而增加,这是由于我们的增长和专利主张主张的普遍加快,特别是在美国。如果任何第三方对我们提出的任何侵权或其他知识产权索赔成功,或者如果我们未能开发非侵权技术或以商业合理的条款和条件许可专有权,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
商誉与购进无形资产减值
我们分配与收购相关的收购价格的方法是通过既定的估值技术确定的。商誉是指收购日的剩余价值,在大多数情况下,商誉计量为转让的购买代价加上被收购公司任何非控股权益的公允价值超过收购资产净额(包括或有对价)的公允价值。我们在第四财季每年进行商誉减值测试,并在某些情况下为每个报告单位进行年度测试之间的商誉减值测试。商誉和购进无形资产的公允价值评估是基于市场参与者根据新的非金融资产公允价值计量准则在有序交易中使用的因素。
为了应对行业和市场状况的变化,我们可能被要求从战略上重新调整我们的资源,并考虑重组、处置或以其他方式退出业务,这可能会导致商誉受损。没有商誉的减损。2020财年、2019财年和2018财年。年度减值测试2020财年,我们每个报告单位的公允价值超过账面价值的部分分别为美洲728亿美元、欧洲、中东和非洲地区516亿美元和亚太地区313亿美元。
在#年第四季度2020财年,我们对我们各自的报告单位进行了商誉减值的敏感性分析,确定每个报告单位的公允价值假设下降10%不会导致任何报告单位的商誉减值。
收购技术和专利以及正在开发的收购技术的公允价值主要采用收益法确定,该方法将预期未来现金流量折现至现值。现值计算中使用的贴现率通常是根据加权平均资本成本分析得出的,然后进行适当调整,以反映开发生命周期中固有的风险。我们认为,与这些收购相关的产品的定价模式在高科技通信行业内是标准的,适用的贴现率代表市场参与者将用于评估该等无形资产的比率。
每当发生事件或情况变化表明可能存在减值时,我们就购买的有限年限无形资产的可回收性做出判断。购买的有限年限无形资产的可回收性是通过比较资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现现金流来衡量的。我们每年或每当发生事件或环境变化表明资产可能减值时,都会审查无限期无形资产的减值。如该资产被视为减值,则任何减值金额均以减值资产的账面价值与公允价值之间的差额计量。对我们购买的无形资产的未来价值和剩余使用寿命的假设和估计是复杂和主观的。它们可能受到各种因素的影响,包括行业和经济趋势等外部因素,以及我们业务战略和内部预测的变化等内部因素。我们正在考虑之前描述的所有因素,这可能会导致未来的减值费用,这可能会对我们的净收入产生不利影响。
所得税
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们的有效税率与法定税率不同,主要是由于国家税收、海外业务、研发税收抵免、国内制造扣除、外国衍生无形收入扣除、全球无形低税收入、税务审计结算、不可抵扣补偿、国际再调整和转让定价调整的税收影响。我们的实际税率是19.7%, 20.2%,以及99.2%在……里面2020财年、2019财年和2018财年,分别为。
在2018财年和2019财年,我们记录了总计113亿美元的税费,其中包括90亿美元用于外国子公司累积收益的美国过渡税,12亿美元的外国预扣税,以及11亿美元的税费用于根据税法进行DTA重新衡量。
在评估我们不确定的税收状况和确定我们的所得税拨备时,需要做出重大判断。尽管我们相信我们的储备是合理的,但我们不能保证这些事项的最终税务结果不会与我们以往的所得税拨备和应计项目所反映的结果不同。我们会根据不断变化的事实和情况,例如结束税务审计或修订估计数字,调整这些储备。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同,则该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税拨备。所得税准备金包括准备金准备金的影响和准备金的适当变动,以及相关的净利息和罚金。
在确定针对递延税项资产计入的任何估值准备时,也需要作出重大判断。在评估是否有需要设立估值免税额时,我们会考虑所有现有证据,包括过往经营业绩、对未来应课税收入的估计,以及税务筹划策略的可行性。倘若吾等改变对可变现递延税项资产金额的厘定,吾等将调整估值拨备,并对作出厘定期间的所得税拨备造成相应影响。
我们的所得税拨备受到波动的影响,可能受到以下因素的不利影响:税率较低的国家的收益低于预期,税率较高的国家的收益高于预期;递延税资产和负债的估值变化;国内制造业扣除、外国衍生的无形收入扣除、全球无形低税收入和反滥用税法、法规或其解释的变化;税收优惠到期或失效;转让定价调整,包括收购对我们法律结构的影响;不可抵扣补偿的税收影响;与公司间重新调整相关的税收成本;由于会计原则的改变;或由于税收法律法规、条约或其解释的改变,包括改变我们的海外子公司的收益的征税、外国收入的费用可扣除以及外国税收抵免规则。要确定会计准则中关于所得税不确定性的确认和计量属性,需要作出重大判断。经济合作与发展组织(OECD),一个由包括美国在内的37个国家组成的国际协会,对许多长期存在的税收原则做出了改变。不能保证这些变化一旦被各国采纳,就不会对我们的所得税拨备产生不利影响。由于我们正在进行的某些就业和资本投资行动和承诺,我们在某些国家的收入被降低了税率。如果我们不能履行这些承诺,可能会对我们的所得税拨备产生不利影响。此外,我们还受到美国国税局(IRS)和其他税务机关对我们的所得税申报单的持续审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
行动的结果
关于我们2020财年的财务状况和运营结果与2019财年相比的讨论如下。有关我们2019财年与2018财年相比的财务状况和运营结果的讨论,可以在我们于2019年9月5日提交给美国证券交易委员会的截至2019年7月27日的财年10-K表格年度报告中的第7项下找到,该报告可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov和我们的投资者关系网站Investor.cisco.com上免费获得。
收入
下表列出了产品和服务之间的收入细目(除百分比外,以百万为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | | 2020年与2019年 |
| | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 | | 以美元计算的差异 | | 百分比差异 (1) |
收入: | | | | | | | | | | |
产品 | | $ | 35,978 |
| | $ | 39,005 |
| | $ | 36,709 |
| | $ | (3,027 | ) | | (8 | )% |
收入百分比 | | 73.0 | % | | 75.1 | % | | 74.4 | % | | |
| | |
|
服务 | | 13,323 |
| | 12,899 |
| | 12,621 |
| | 424 |
| | 3 | % |
收入百分比 | | 27.0 | % | | 24.9 | % | | 25.6 | % | | |
| | |
|
总计 | | $ | 49,301 |
| | $ | 51,904 |
| | $ | 49,330 |
| | $ | (2,603 | ) | | (5 | )% |
(1) 上一年的总收入和产品收入(不包括SPVD业务)分别下降了5%和7%。上一年不包括SPSS业务的服务收入增长了3%。
我们主要根据地理位置管理我们的业务,分为三个地理部分。下表汇总了我们的收入,包括每个细分市场的产品和服务(除百分比外,以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | | 2020年与2019年 |
| | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 | | 以美元计算的差异 | | 以百分比表示的差异 |
收入: | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 29,291 |
| | $ | 30,927 |
| | $ | 29,070 |
| | $ | (1,636 | ) | | (5 | )% |
收入百分比 | | 59.4 | % | | 59.6 | % | | 58.9 | % | | | | |
欧洲、中东和非洲地区 | | 12,659 |
| | 13,100 |
| | 12,425 |
| | (441 | ) | | (3 | )% |
收入百分比 | | 25.7 | % | | 25.2 | % | | 25.2 | % | | | | |
APJC | | 7,352 |
| | 7,877 |
| | 7,834 |
| | (525 | ) | | (7 | )% |
收入百分比 | | 14.9 | % | | 15.2 | % | | 15.9 | % | | | | |
总计 | | $ | 49,301 |
| | $ | 51,904 |
| | $ | 49,330 |
| | $ | (2,603 | ) | | (5 | )% |
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
年总收入2020财年减少了5%与.相比2019财年。产品收入下降了8%和服务收入增长了3%。我们的总收入反映了我们每个地理部门的下降。金砖四国的产品收入总体上下降了25%,其中印度、中国、墨西哥和巴西的产品收入下降了25%。
除了宏观经济因素的影响,包括信息技术支出环境的减少和政府实体支出的减少,特定时期的收入可能受到与收入确认有关的几个因素的重大影响,包括交易的复杂性,如多重业绩义务;向渠道合作伙伴和客户提供的融资安排的组合;以及产品、系统或解决方案的最终接受度等因素。此外,某些客户倾向于进行大额和零星的购买,与这些交易相关的收入也可能受到收入确认时机的影响,这反过来会影响相关细分市场的收入。
按细分市场划分的产品收入
下表列出了按细分市场划分的产品收入细目(除百分比外,单位为百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | | 2020年与2019年 |
| | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 | | 以美元计算的差异 | | 以百分比表示的差异 |
产品收入: | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 21,006 |
| | $ | 22,754 |
| | $ | 21,088 |
| | $ | (1,748 | ) | | (8 | )% |
占产品收入的百分比 | | 58.4 | % | | 58.3 | % | | 57.5 | % | | | | |
欧洲、中东和非洲地区 | | 9,647 |
| | 10,246 |
| | 9,671 |
| | (599 | ) | | (6 | )% |
占产品收入的百分比 | | 26.8 | % | | 26.3 | % | | 26.3 | % | | | | |
APJC | | 5,326 |
| | 6,005 |
| | 5,950 |
| | (679 | ) | | (11 | )% |
占产品收入的百分比 | | 14.8 | % | | 15.4 | % | | 16.2 | % | | | | |
总计 | | $ | 35,978 |
| | $ | 39,005 |
| | $ | 36,709 |
| | $ | (3,027 | ) | | (8 | )% |
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
美洲
美洲分部的产品收入下降了 8%.我们所有客户群体的产品收入均出现下降。从国家角度来看,美国产品收入下降了7%,加拿大下降了13%,墨西哥下降了27%,巴西下降了14%。
欧洲、中东和非洲地区
年欧洲、中东和非洲地区产品收入下降6%主要原因是服务提供商、商业和企业市场的下滑,但被公共部门市场的增长部分抵消。来自欧洲、中东和非洲新兴国家的产品收入下降了4%,而欧洲、中东和非洲地区其余部分(主要由西欧国家组成)的产品收入下降了6%。从国家来看,英国和法国的产品收入分别下降了12%和7%,但德国的产品收入增加了2%,部分抵消了这一降幅。
APJC
亚太地区业务部门的产品收入下降了11%,这是由我们所有客户群的下降推动的。从国家来看,澳大利亚、印度和中国的产品收入分别下降了16%、29%和34%,但日本的产品收入增长了8%,部分抵消了这一下降。
按同类产品分组的产品收入
除了地理上的主要观点外,我们还为不同的目的准备与类似产品组和客户市场相关的财务信息。我们按以下类别报告我们的产品收入:基础设施平台、应用程序、安全和其他产品。这使我们的产品类别与我们不断发展的业务模式保持一致。上期数额已重新分类,以符合本期的列报方式。
下表列出了类似产品组的收入(除百分比外,以百万计):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | | 2020年与2019年 |
| | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 | | 以美元计算的差异 | | 以百分比表示的差异 |
产品收入: | | | | | | | | | | |
基础设施平台 | | $ | 27,122 |
| | $ | 30,099 |
| | $ | 28,286 |
| | $ | (2,977 | ) | | (10 | )% |
应用 | | 5,568 |
| | 5,803 |
| | 5,036 |
| | (235 | ) | | (4 | )% |
安防 | | 3,154 |
| | 2,821 |
| | 2,388 |
| | 333 |
| | 12 | % |
其他产品 | | 135 |
| | 281 |
| | 999 |
| | (146 | ) | | (52 | )% |
总计 | | $ | 35,978 |
| | $ | 39,005 |
| | $ | 36,709 |
| | $ | (3,027 | ) | | (8 | )% |
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
基础设施平台
基础设施平台产品类别代表我们与交换、路由、无线和数据中心相关的核心网络产品。基础设施平台收入下降10%,或30亿美元。这是2020财年下半年受新冠肺炎疫情环境影响最大的产品领域。园区交换和数据中心交换的交换收入均有所下降,尽管我们基于意图的网络Catalyst 9000系列的收入有所增长。我们经历了路由产品销售额的下降,主要是服务提供商和企业市场的下降。无线产品的收入下降,尽管我们的Meraki和WiFi6产品的收入有所增长。由于市场持续萎缩,主要影响我们的服务器产品,来自数据中心的收入下降。
应用
应用产品类别包括我们的协作产品(统一通信、思科网真和会议)以及物联网和AppDynamics分析软件产品。我们应用程序产品类别的收入下降了4%,或2.35亿美元,统一通信和思科网真的下降部分被AppDynamics的两位数增长以及物联网软件产品和Webex的增长所抵消。
安防
我们安全产品类别的收入增加12%,或3.33亿美元,受身份和访问、高级威胁安全、统一威胁管理和网络安全产品销量上升的推动。我们云安全产品组合的收入反映出强劲的两位数增长,以及我们的Duo和Umbrella产品的持续势头。
其他产品
我们其他产品类别的收入下降主要是由于我们在2019财年第二季度剥离的SPVD业务收入下降所致。
按细分市场划分的服务收入
下表列出了按细分市场划分的服务收入细目(除百分比外,单位为百万):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 | | 2020年与2019年 |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 | | 以美元计算的差异 | | 以百分比表示的差异 |
服务收入: | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 8,285 |
| | $ | 8,173 |
| | $ | 7,982 |
| | $ | 112 |
| | 1 | % |
服务收入百分比 | 62.2 | % | | 63.4 | % | | 63.3 | % | | | | |
欧洲、中东和非洲地区 | 3,012 |
| | 2,854 |
| | 2,754 |
| | 158 |
| | 6 | % |
服务收入百分比 | 22.6 | % | | 22.1 | % | | 21.8 | % | | | | |
APJC | 2,026 |
| | 1,872 |
| | 1,885 |
| | 154 |
| | 8 | % |
服务收入百分比 | 15.2 | % | | 14.5 | % | | 14.9 | % | | | | |
总计 | $ | 13,323 |
| | $ | 12,899 |
| | $ | 12,621 |
| | $ | 424 |
| | 3 | % |
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
服务收入增加 3%,受软件和解决方案支持产品增加的推动。所有地理部门的服务收入均有所增长。
毛利率
下表列出了产品和服务的毛利率(单位:百万,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金额 | | 百分比 |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 | | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
毛利率: | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 22,779 |
| | $ | 24,142 |
| | $ | 22,282 |
| | 63.3 | % | | 61.9 | % | | 60.7 | % |
服务 | 8,904 |
| | 8,524 |
| | 8,324 |
| | 66.8 | % | | 66.1 | % | | 66.0 | % |
总计 | $ | 31,683 |
| | $ | 32,666 |
| | $ | 30,606 |
| | 64.3 | % | | 62.9 | % | | 62.0 | % |
产品毛利率
下表总结了导致产品毛利率百分比从 2019财年至2020财年:
|
| | | |
| | 产品毛利率百分比 |
2019财年 | | 61.9 | % |
生产力(1) | | 1.9 | % |
产品定价 | | (1.3 | )% |
销售的产品组合 | | 0.9 | % |
剥离SPVSS业务的影响 | | 0.1 | % |
其他 | | (0.2 | )% |
2020财年 | | 63.3 | % |
(1)生产率包括与制造相关的总体成本,如零部件成本、保修费用、库存拨备、运费、物流、发货量以及其他未归类的项目。
产品毛利率增加了1.4由生产率提高和有利的产品组合推动的百分比,部分被产品定价的不利影响所抵消。在2020财年下半年,由于新冠肺炎疫情,我们产生了额外的物流成本,如运费,这对产品毛利率产生了负面影响。我们的产品毛利率在2019财年第二季度因出售利润率较低的SPVSS业务而略有受益。
生产力的提高是由内存成本节约和其他成本降低推动的,包括价值工程工作(例如组件重新设计、电路板配置、测试流程和转换流程)和持续的运营效率
在制造业务中。负面定价影响高于我们在2019财年经历的同比影响,是由典型的市场因素驱动的,并影响到我们的每个地理细分市场。有利的产品组合影响是由我们每个产品类别的影响推动的。
服务毛利
我们的服务毛利率百分比增加了0.71个百分点,主要是由于销售量增加。
我们的服务毛利率通常会因各种因素而出现一些波动,例如我们续订合同的启动时间、我们对员工人数的战略投资以及我们为支持整体服务业务而部署的资源。其他因素包括服务组合,因为我们高级服务的毛利通常低于技术支持服务的毛利。
按部门划分的毛利率
下表列出了每个部门的毛利总额(除百分比外,以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 金额 | | 百分比 |
截止的年数 | | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 | | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
毛利率: | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 19,547 |
| | $ | 20,338 |
| | $ | 18,792 |
| | 66.7 | % | | 65.8 | % | | 64.6 | % |
欧洲、中东和非洲地区 | | 8,304 |
| | 8,457 |
| | 7,945 |
| | 65.6 | % | | 64.6 | % | | 63.9 | % |
APJC | | 4,688 |
| | 4,683 |
| | 4,726 |
| | 63.8 | % | | 59.5 | % | | 60.3 | % |
细分市场合计 | | 32,538 |
| | 33,479 |
| | 31,463 |
| | 66.0 | % | | 64.5 | % | | 63.8 | % |
未分配的公司项目(1) | | (855 | ) | | (813 | ) | | (857 | ) | | | | | | |
总计 | | $ | 31,683 |
| | $ | 32,666 |
| | $ | 30,606 |
| | 64.3 | % | | 62.9 | % | | 62.0 | % |
(1) 未分配的公司项目 包括与收购相关的无形资产的摊销和减值的影响、基于股份的补偿费用、重大诉讼和解和其他或有事件、与资产减值和重组相关的费用以及某些其他费用。我们没有将这些项目分配到每个部门的毛利率,因为管理层在衡量经营部门的业绩时没有包括这些信息。
由于四舍五入,金额可能不会相加,百分比可能不会重新计算。
由于生产力的提高和有利的产品组合,我们美洲分部的毛利率百分比有所增长,但部分被定价的不利影响所抵消。
由于生产力的提高,以及在较小程度上有利的产品组合,我们EMEA部门的产品毛利率有所增加,但部分被定价的负面影响所抵消。
APJC部门毛利率百分比的增长是由于生产力的提高和有利的产品结构,但部分被定价的负面影响所抵消。较高的服务毛利率也促进了该地理部门毛利率的增长。
特定分部的毛利率百分比可能会波动,且此类百分比的期与期变化可能会或可能不会指示该分部的趋势。
研发(R&D)、销售和营销以及一般和行政(G&A)费用
下表汇总了研发、销售和营销以及G&A费用(除百分比外,单位为百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | | 2020年与2019年 |
| | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 | | 以美元计算的差异 | | 以百分比表示的差异 |
研发 | | $ | 6,347 |
| | $ | 6,577 |
| | $ | 6,332 |
| | $ | (230 | ) | | (3 | )% |
收入百分比 | | 12.9 | % | | 12.7 | % | | 12.8 | % | | | | |
销售和市场营销 | | 9,169 |
| | 9,571 |
| | 9,242 |
| | (402 | ) | | (4 | )% |
收入百分比 | | 18.6 | % | | 18.4 | % | | 18.7 | % | | | | |
一般和行政 | | 1,925 |
| | 1,827 |
| | 2,144 |
| | 98 |
| | 5 | % |
收入百分比 | | 3.9 | % | | 3.5 | % | | 4.3 | % | | | | |
总计 | | $ | 17,441 |
| | $ | 17,975 |
| | $ | 17,718 |
| | $ | (534 | ) | | (3 | )% |
收入百分比 | | 35.4 | % | | 34.6 | % | | 35.9 | % | | | | |
研发费用
由于人员相关费用减少、可自由支配支出减少和合同服务支出减少,研发费用下降,但部分被股份薪酬费用增加所抵消。
我们继续在研发方面进行投资,以便及时将广泛的产品推向市场。如果我们认为我们无法用内部开发的产品及时进入特定市场,我们可能会从其他企业购买或许可技术,或者我们可能会与企业合作或收购企业,作为内部研发的替代方案。
销售和营销费用
销售和营销费用下降主要是由于可自由支配支出和合同服务支出下降。
G&A费用
由于与Arista Networks,Inc.达成4亿美元诉讼和解,G & A费用增加。(“Arista”)在2019财年以及可自由支配支出增加,部分被出售待售房产确认的收益、员工相关费用减少、合同服务支出减少以及基于股份的薪酬费用减少所抵消。
外币的影响
在……里面2020财年扣除对冲后,外币波动使研发、销售和营销以及G & A费用合计减少了约 1.41亿美元,或0.8%,与2019财年.
购入无形资产摊销
下表列出了购置的无形资产的摊销情况(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
购入无形资产摊销: | | | | | | |
销售成本 | | $ | 659 |
| | $ | 624 |
| | $ | 640 |
|
运营费用 | | 141 |
| | 150 |
| | 221 |
|
总计 | | $ | 800 |
| | $ | 774 |
| | $ | 861 |
|
购入无形资产摊销的增加主要是由于我们最近收购的购入无形资产的摊销。
重组和其他费用
2021财年第一季度,我们启动了一项重组计划,其中包括自愿提前退休计划,以重新调整组织并进一步投资关键优先领域。税前费用总额估计约为 9亿美元.我们预计该计划将在2021财年基本完成,并估计未来几个季度每年将节省约10亿美元的成本。
下表列出了重组和其他费用(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
包括在运营费用中的重组和其他费用 | | $ | 481 |
| | $ | 322 |
| | $ | 358 |
|
我们在2020财年启动了重组计划,以重新调整组织并进一步投资关键优先领域,预计税前费用约为 3亿美元.与此次重组计划有关,我们承担了以下费用 2.55亿美元在.期间2020财年.我们预计这一重组计划将在2021财年基本完成。
我们承担了全部重组和其他费用 4.81亿美元在……里面2020财年.我们承担了 2.55亿美元与期间启动的重组计划有关 2020财年其余与2018财年宣布的重组计划有关。
这些费用主要以现金为基础,包括员工遣散费和其他一次性解雇福利以及其他成本。我们预计将这些重组行动节省的所有成本再投资于我们的关键优先领域。因此,预计这些重组行动所节省的总体成本在未来期间不会太大。
营业收入
下表显示了我们的营业收入和营业收入占收入的百分比(除百分比外,以百万计): |
| | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
营业收入 | | $ | 13,620 |
| | $ | 14,219 |
| | $ | 12,309 |
|
营业收入占收入的百分比 | | 27.6 | % | | 27.4 | % | | 25.0 | % |
营业收入下降 4%,占收入的比例营业收入增长了 0.2个百分点这些变化主要是由于:收入下降、2019财年第一季度与Arista达成4亿美元诉讼和解的收益的影响以及更高的重组和其他费用,部分被毛利率百分比的增长所抵消(由生产力改进和产品组合推动,部分被定价的不利影响所抵消)。
利息和其他收入(亏损),净额
利息收入(费用),净额*下表汇总利息收入和利息支出(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 | | 2020年与2019年 |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 | | 以美元为单位的差异 |
利息收入 | $ | 920 |
| | $ | 1,308 |
| | $ | 1,508 |
| | $ | (388 | ) |
利息支出 | (585 | ) | | (859 | ) | | (943 | ) | | 274 |
|
利息收入(费用),净额 | $ | 335 |
| | $ | 449 |
| | $ | 565 |
| | $ | (114 | ) |
由于现金和可供出售债务投资平均余额下降以及利率下降,利息收入下降。利息费用的下降是由于平均债务余额下降和有效利率下降的影响。
其他收入(亏损),净额 其他收入(亏损)、净额的构成如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 | | 2020年与2019年 |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 | | 以美元为单位的差异 |
投资收益(亏损),净额: | | | | | | | |
可供出售的债务投资 | $ | 42 |
| | $ | (13 | ) | | $ | (242 | ) | | $ | 55 |
|
有价证券投资 | (5 | ) | | (3 | ) | | 529 |
| | (2 | ) |
非流通股和其他投资 | 95 |
| | 6 |
| | 11 |
| | 89 |
|
投资净收益(亏损) | 132 |
| | (10 | ) | | 298 |
| | 142 |
|
其他收益(损失)净额 | (117 | ) | | (87 | ) | | (133 | ) | | (30 | ) |
其他收入(亏损),净额 | $ | 15 |
| | $ | (97 | ) | | $ | 165 |
| | $ | 112 |
|
可供出售债务投资净收益(损失)的总变化主要归因于市场状况以及这些投资的销售时机导致的已实现收益增加。非有价股权和其他投资净收益(损失)的变化主要是由于已实现收益增加和未实现收益增加,部分被更高的减损费用抵消。其他净收益(损失)的变化主要是由与COVID-19计划相关的捐款费用增加推动的,部分被净有利的外汇影响所抵消。
所得税拨备
所得税拨备导致有效税率为 19.7%为2020财年,与20.2%为2019财年.净 0.5实际税率下降一个百分点主要是由于净离散税费减少。
有关我们的有效税率与美国联邦法定税率21%的完全对账以及对我们的所得税拨备的进一步解释,请参阅合并财务报表附注18。
流动资金和资本资源
以下各节讨论了我们资产负债表的变化、我们的资本分配策略(包括股票回购计划和股息)、我们的合同义务以及某些其他承诺和活动对我们的流动性和资本资源的影响。
资产负债表和现金流
现金和现金等价物及投资*下表汇总了我们的现金及现金等价物和投资(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 增加(减少) |
现金和现金等价物 | $ | 11,809 |
| | $ | 11,750 |
| | $ | 59 |
|
可供出售的债务投资 | 17,610 |
| | 21,660 |
| | (4,050 | ) |
有价证券 | — |
| | 3 |
| | (3 | ) |
总计 | $ | 29,419 |
| | $ | 33,413 |
| | $ | (3,994 | ) |
现金及现金等值物和投资净减少 2019财年至2020财年主要是由于债务净减少 102亿美元现金以回购普通股的形式返还给股东 27亿美元根据股票回购计划和现金股息 60亿美元,资本开支为8亿美元以及收购和剥离支付的净现金 3亿美元.这些现金使用被以下业务活动提供的现金部分抵消 154亿美元.
除了正常业务过程中的现金需求外,我们于2019年7月9日宣布有意收购Acacia Communications,Inc.净购买对价约为 26亿美元以现金此外,大约 7亿美元美国对外国子公司累积收益征收的过渡税,以及 30亿美元未偿长期债务 2020年7月25日将于资产负债表日后12个月内到期。请参阅下文“合同义务”和“流动性和资本资源要求”项下对流动性和未来付款的进一步讨论。
我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。我们将我们的投资归类为短期投资,根据它们的性质和它们在当前业务中的可用性。我们相信,我们投资组合的整体信用质量是强劲的,我们的现金等价物和可供出售的债务投资组合主要由高质量的投资级证券组成。我们相信,我们强大的现金及现金等价物和投资状况在这个因新冠肺炎疫情而产生不确定性的时刻至关重要,并使我们能够将我们的现金资源用于战略投资,以获得新技术、进行收购、用于客户融资活动、用于营运资金需求、以及用于回购普通股和支付股息,如下所述。
证券借贷我们定期利用某些可供出售的债务投资从事证券借贷活动。这些交易被视为证券的担保出借,而证券通常只在隔夜基础上出借。我们要求抵押品至少等于所借证券公平市场价值的102%,抵押品必须是现金或流动的优质资产。我们只与信誉良好的交易对手进行这些担保贷款交易,相关的投资组合托管人已同意赔偿我们的抵押品损失。在本报告所述期间,我们没有遇到任何与证券担保借贷有关的损失。
自由现金流与资本配置作为我们资本配置策略的一部分,我们打算通过现金股息和普通股回购,每年将至少50%的自由现金流返还给股东。
我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金净额减去用于购置财产和设备的现金。下表将我们通过经营活动提供的净现金与自由现金流(以百万为单位)进行了核对:
|
| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
经营活动提供的净现金 | $ | 15,426 |
| | $ | 15,831 |
| | $ | 13,666 |
|
购置财产和设备 | (770 | ) | | (909 | ) | | (834 | ) |
自由现金流 | $ | 14,656 |
| | $ | 14,922 |
| | $ | 12,832 |
|
我们预计,由于多种因素,经营活动提供的现金可能会在未来时期波动,包括我们的经营业绩的波动、本季度产品发货率(我们称之为发货线性)、应收账款和融资应收账款的时机和收取、库存和供应链管理,递延收入以及税款和其他付款的时间和金额。有关更多讨论,请参阅“第一部分,第1A项。本报告中的风险因素”。
我们认为自由现金流是一种向管理层和投资者提供有用信息的流动性指标,因为我们打算以股息和股票回购的形式将一定比例的自由现金流返还给股东。我们还认为自由现金流是一种有用的衡量标准,因为它反映了在扣除资本投资后,可用于投资于我们的业务、进行战略收购、回购普通股和支付普通股股息的现金。自由现金流作为衡量财务业绩和流动性的指标的一个局限性是,自由现金流并不代表该期间我们现金余额的总增减。此外,我们还有其他必要的现金用途,包括偿还未偿债务的本金。自由现金流量不是根据美国公认会计原则计算的指标,不应孤立地视为经营活动提供的现金净额或根据此类原则计算的任何其他指标的替代指标,其他公司计算自由现金流量的方式可能与我们不同。
下表汇总了支付的股息和股票回购(单位为百万,不包括每股金额):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分红 | | 股票回购计划 | | 共计 |
截止的年数 | | 每股 | | 金额 | | 股票 | | 加权平均每股价格 | | 金额 | | 金额 |
2020年7月25日 | | $ | 1.42 |
| | $ | 6,016 |
| | 59 |
| | $ | 44.36 |
| | $ | 2,619 |
| | $ | 8,635 |
|
2019年7月27日 | | $ | 1.36 |
| | $ | 5,979 |
| | 418 |
| | $ | 49.22 |
| | $ | 20,577 |
| | $ | 26,556 |
|
2018年7月28日 | | $ | 1.24 |
| | $ | 5,968 |
| | 432 |
| | $ | 40.88 |
| | $ | 17,661 |
| | $ | 23,629 |
|
任何未来的分红均须经本公司董事会批准。
根据本计划,用于股票回购的剩余授权金额约为108亿美元,没有终止日期。
应收账款净额*下表汇总了我们的应收账款,净额(百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 增加(减少) |
应收账款净额 | $ | 5,472 |
| | $ | 5,491 |
| | $ | (19 | ) |
我们的应收账款净额,截至 2020年7月25日与年底相比持平 2019财年.
库存供应链 下表总结了我们与合同制造商和供应商的库存和采购承诺(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 增加(减少) |
盘存 | $ | 1,282 |
| | $ | 1,383 |
| | $ | (101 | ) |
与合同制造商和供应商的采购承诺 | $ | 4,406 |
| | $ | 4,967 |
| | $ | (561 | ) |
库存截至 2020年7月25日减少了7%从我们年末的库存余额中2019财年,同期与合同制造商和供应商的采购承诺减少了约11%。在合并的基础上,库存和与合同制造商和供应商的采购承诺减少了10%与年末相比2019财年。库存减少的主要原因是制成品减少和递延销售成本降低,但被原材料增加部分抵消。
我们从各种供应商购买零部件,并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中,为了管理制造交付期并帮助确保充足的零部件供应,我们与合同制造商和供应商签订协议,允许他们根据我们定义的标准采购库存,或建立定义我们的要求和我们确保制造能力的承诺的参数。
我们的采购承诺是为了满足短期的产品制造要求,以及对供应商的承诺,以确保制造能力。我们与合同制造商和供应商的某些采购承诺涉及确保某些产品组件在多年期间获得长期定价的安排。我们报告的这些协议产生的购买承诺中,有很大一部分是坚定的、不可取消的和无条件的承诺。在某些情况下,这些协议允许我们在下确定订单之前,根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。我们相信,我们的库存和采购承诺水平符合我们目前的需求预测。
库存和供应链管理仍然是我们的重点领域,因为我们在保持供应链灵活性以帮助确保有竞争力的交货期的需要与由于技术和客户要求迅速变化而导致库存废弃的风险之间取得了平衡。我们相信我们的库存和采购承诺金额适合我们的收入水平。
融资应收账款和担保下表汇总了我们的融资应收账款(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 增加(减少) |
租赁应收账款净额 | $ | 2,088 |
| | $ | 2,326 |
| | $ | (238 | ) |
应收贷款净额 | 5,856 |
| | 5,367 |
| | 489 |
|
融资服务合同,净值 | 2,821 |
| | 2,360 |
| | 461 |
|
合计,净额 | $ | 10,765 |
| | $ | 10,053 |
| | $ | 712 |
|
融资应收账款 我们的融资安排包括租赁、贷款和融资服务合同。应收租赁款包括销售型租赁。与租赁有关的安排通常以标的资产上的担保权益为抵押。我们的应收贷款包括购买我们的硬件、软件和服务的客户融资,还可能包括与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本的额外资金。我们还为某些符合条件的客户提供长期服务合同的融资,这些合同主要涉及技术支持服务。这些融资服务合同的大部分收入是递延的,并在提供服务期间按比例确认。融资应收账款增加7%.
融资担保 在正常业务过程中,第三方可以根据融资计划为我们的客户和渠道合作伙伴提供融资安排。第三方向客户提供的融资安排与租赁和贷款有关,通常期限长达三年。在某些情况下,我们为这些租赁和贷款安排向第三方提供担保。对渠道合作伙伴的融资安排包括由第三方提供的循环短期融资,付款期限一般为60至90天。在2020财年,我们将某些渠道合作伙伴融资计划的付款期限延长了30天,以应对新冠肺炎疫情环境。在某些情况下,这些融资安排导致我们的应收账款转移给第三方。应收款在转让时被取消确认,因为这些转让符合真正的销售,我们根据我们的标准付款条件从第三方收到应收款的付款。
渠道合作伙伴融资额为269亿美元, 296亿美元,以及282亿美元在……里面2020财年、2019财年和2018财年,分别为。这些融资安排促进了渠道合作伙伴的营运资金要求,在某些情况下,我们为这些安排的一部分提供担保。受担保的渠道合作伙伴融资余额为11亿美元和14亿美元截至2020年7月25日和2019年7月27日,分别为。如果渠道合作伙伴或最终用户客户拒绝付款,我们可能会被要求根据这些担保进行付款。从历史上看,我们在这些安排下的付款一直是无关紧要的。在我们提供担保的情况下,我们根据收入确认政策递延与渠道合作伙伴和最终用户融资安排相关的收入,或者我们为担保的公允价值记录负债。在任何一种情况下,递延收入在取消担保时确认为收入。自.起2020年7月25日,与这些担保相关的未来最高潜在付款总额约为2.07亿美元,其中大约2800万美元被记录为递延收入。
新冠肺炎业务弹性计划在2020财年第三季度末,我们启动了一项新的业务弹性计划,旨在帮助客户和渠道合作伙伴缓解因新冠肺炎疫情而带来的财务挑战。该计划包括25亿美元的当前可用资金,为组织提供融资解决方案。我们提供的新业务弹性计划包括预付90天的付款假期,并允许客户将新产品或解决方案95%的付款推迟到2021年日历,这反过来又保护了他们的业务并增加了他们现有的现金流。
借款
高级附注 下表汇总了我们优先票据的本金金额(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | |
| 到期日 | | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
高级笔记: | | | | | |
浮动利率票据: | | | | | |
三个月伦敦银行同业拆息加0.34% | 2019年9月20 | | $ | — |
| | $ | 500 |
|
固定利率票据: | | | | | |
1.40% | 2019年9月20 | | — |
| | 1,500 |
|
4.45% | 2020年1月15 | | — |
| | 2,500 |
|
2.45% | 2020年6月15日 | | — |
| | 1,500 |
|
2.20% | 2021年2月28日 | | 2,500 |
| | 2,500 |
|
2.90% | 2021年3月4日 | | 500 |
| | 500 |
|
1.85% | 2021年9月20日 | | 2,000 |
| | 2,000 |
|
3.00% | 2022年6月15日 | | 500 |
| | 500 |
|
2.60% | 2023年2月28日 | | 500 |
| | 500 |
|
2.20% | 2023年9月20日 | | 750 |
| | 750 |
|
3.625% | 2024年3月4日 | | 1,000 |
| | 1,000 |
|
3.50% | 2025年6月15日 | | 500 |
| | 500 |
|
2.95% | 2026年2月28日 | | 750 |
| | 750 |
|
2.50% | 2026年9月20日 | | 1,500 |
| | 1,500 |
|
5.90% | 2039年2月15日 | | 2,000 |
| | 2,000 |
|
5.50% | 2040年1月15日 | | 2,000 |
| | 2,000 |
|
总计 | | | $ | 14,500 |
| | $ | 20,500 |
|
每类高级固定利率票据每半年支付一次利息,我们可随时赎回每张票据,但须支付整付溢价。截至2011年,我们遵守了所有债务契约 2020年7月25日.
商业票据我们有一个短期债务融资计划,通过发行商业票据,可以获得高达100亿美元的资金。我们将发行商业票据所得资金用于一般企业用途。截至,我们没有未偿还的商业票据。2020年7月25日。我们有42亿美元未偿还的商业票据,截至2019年7月27日.
信贷安排2020年5月15日,我们与某些机构贷款人达成了一项为期364天的信贷协议,其中规定了27.5亿美元的无担保循环信贷安排,该安排将于2021年5月14日到期。信贷协议的结构是对我们的五年期信贷安排的修订和重述,该安排本应于2020年5月15日终止,也就是其五年期限的结束。自.起2020年7月25日,我们遵守了规定的利息覆盖率和其他公约,我们没有在信贷安排下借入任何资金。信贷协议项下的任何预付款将按下列利率中的最高者应计利息:(I)(A)联邦基金利率加0.50%,(B)美国银行不时公布的“最优惠利率”,或(C)LIBOR,或行政机构批准的可比或后续利率(“欧洲货币利率”),利率为一个月加1.00%,或(Ii)欧洲货币利率,外加基于标准普尔金融服务公布的我们的高级债务信用评级的利差,LLC和穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)提供的条件是,欧洲货币利率在任何情况下都不会低于0.25%。经当时已有的贷款人或目前并非协议缔约方的额外贷款人同意,我们亦可将信贷安排下的承担额增加至多20亿元。本信贷协议要求我们遵守某些契约,包括我们保持协议中定义的利息覆盖率。
递延收入*下表列出递延收入细目(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 增加(减少) |
服务 | $ | 12,551 |
| | $ | 11,709 |
| | $ | 842 |
|
产品 | 7,895 |
| | 6,758 |
| | 1,137 |
|
*总计 | $ | 20,446 |
| | $ | 18,467 |
| | $ | 1,979 |
|
报告为: | | | | | |
当前 | $ | 11,406 |
| | $ | 10,668 |
| | $ | 738 |
|
非电流 | 9,040 |
| | 7,799 |
| | 1,241 |
|
*总计 | $ | 20,446 |
| | $ | 18,467 |
| | $ | 1,979 |
|
递延收入总额增加 11%在……里面2020财年.递延产品收入增加 17%主要是由于与我们的经常性软件产品相关的延期增加。延期服务收入的增加是由合同续签的影响推动的,部分被延期服务收入摊销所抵消。
剩余履约义务下表列出了剩余履约债务的细目(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 增加(减少) |
产品 | $ | 11,261 |
| | $ | 9,603 |
| | $ | 1,658 |
|
服务 | 17,093 |
| | 15,702 |
| | 1,391 |
|
*总计 | $ | 28,354 |
| | $ | 25,305 |
| | $ | 3,049 |
|
剩余履行义务总额增加 12%在……里面2020财年.产品和服务的剩余绩效义务增加 17%和9%,分别与2019财年.
合同义务
合同义务对我们未来时期流动性和资本资源的影响应结合前面讨论的影响我们运营现金流的因素进行分析。此外,我们还通过年度预算流程规划和衡量我们的流动性和资本资源。下表总结了我们的合同义务 2020年7月25日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
2020年7月25日 | 总计 | | 不到1年 | | 1年至3年 | | 3年至5年 | | 5年以上 |
经营租约 | $ | 1,033 |
| | $ | 354 |
| | $ | 439 |
| | $ | 188 |
| | $ | 52 |
|
与合同制造商和供应商的采购承诺 | 4,406 |
| | 3,994 |
| | 412 |
| | — |
| | — |
|
其他购买义务 | 1,226 |
| | 522 |
| | 423 |
| | 209 |
| | 72 |
|
高级笔记 | 14,500 |
| | 3,000 |
| | 3,000 |
| | 2,250 |
| | 6,250 |
|
应缴过渡税 | 7,638 |
| | 727 |
| | 1,455 |
| | 3,183 |
| | 2,273 |
|
其他长期负债 | 1,405 |
| | — |
| | 358 |
| | 93 |
| | 954 |
|
各期间合计 | $ | 30,208 |
| | $ | 8,597 |
| | $ | 6,087 |
| | $ | 5,923 |
| | $ | 9,601 |
|
其他长期负债(未来付款时间的不确定性) | 2,007 |
| | | | | | | | |
总计 | $ | 32,215 |
| | | | | | | | |
经营租约*有关我们的经营租赁的更多信息,请参阅合并财务报表附注8。
与合同制造商和供应商的采购承诺我们从各种供应商购买零部件,并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。我们的采购承诺是为了满足短期的产品制造要求,以及对供应商的承诺,以确保制造能力。我们与合同制造商和供应商的某些采购承诺涉及确保某些产品组件在多年期间获得长期定价的安排。我们报告的这些协议产生的估计购买承诺中,有很大一部分是坚定的、不可取消的和无条件的承诺。我们记录了公司的,不可撤销的,和
对超出我们未来需求预测的数量的无条件采购承诺与我们过剩和过时库存的估值一致。请参阅“库存供应链”一节中的进一步讨论。
其他购买义务*其他采购义务是对正常业务过程中我们尚未收到货物或服务的经营租赁以及与合同制造商和供应商的承诺以外的所有合同义务的估计。采购订单不包括在上表中,因为它们通常代表我们的采购授权,而不是具有约束力的合同采购义务。
长期债务-上表中的长期债务金额代表各自债务工具的本金金额。见合并财务报表附注12。
应缴过渡税应付过渡税是指根据《税法》对外国子公司的累积收益征收的一次性美国过渡税相关的未来现金税款。见合并财务报表附注18。
其他长期负债其他长期负债主要包括应付非流动所得税、递延补偿应计负债、递延税项负债和某些其他长期负债。由于未来付款时间的不确定性,我们的非流动所得税约为19亿美元,递延税项负债为8100万美元在上表的单独一行的合计列中显示为一个合计金额。应缴非当期所得税包括不确定的税收状况。见合并财务报表附注18。
其他承诺
对于我们的收购,我们已同意支付某些额外的金额,这取决于某些商定的技术、开发、产品或其他里程碑的实现,或者被收购实体的某些员工继续受雇于我们。见合并财务报表附注14。
我们也有一些资金承诺,主要与我们的非流通股和其他投资有关,其中一些可能是基于实现某些商定的里程碑,而一些则需要按需提供资金。资金承诺是3亿美元自以下日期起2020年7月25日和2019年7月27日.
表外安排
我们认为我们对未合并的可变利息实体的投资属于表外安排。在正常业务过程中,我们有非流通股和其他投资,并为某些客户提供融资。这些投资中的某些被认为是可变利益实体。我们在持续的基础上评估我们的非流通股和其他投资以及客户融资,我们已经确定2020年7月25日没有重大未合并的可变利息实体。
我们会持续重新评估我们的非流通股权益及其他投资及客户融资,以确定它们是否为可变权益实体,以及根据适用的会计指引,我们是否会被视为主要受益人。作为这一持续评估的结果,我们可能需要做出额外的披露或合并这些实体。因为我们可能无法控制这些实体,我们可能没有能力影响这些事件。
我们提供融资担保,通常是针对延伸到我们的渠道合作伙伴和最终用户客户的各种第三方融资安排。如果渠道合作伙伴或最终用户客户拒绝付款,我们可能会被要求根据这些担保进行付款。见前面“融资应收账款和担保”一节中对这些融资担保的讨论。
流动资金和资本资源要求
虽然到目前为止,新冠肺炎疫情还没有对我们的流动性和资本资源造成实质性影响,但它已经导致资本市场和信贷市场的混乱和波动加剧。大流行和由此带来的经济不确定性可能会对我们未来的流动性和资本资源产生不利影响。基于过去的业绩和目前的预期,我们相信我们的现金和现金等价物、投资、运营产生的现金、进入资本市场的能力和承诺的信贷额度将至少在未来12个月内满足我们的总体和国内流动性需求,包括以下各项:营运资金需求、资本支出、投资需求、股票回购、现金股息、合同义务、承诺、债务本息支付、待完成收购、未来客户融资以及与我们业务相关的其他流动性需求。并无任何其他交易、安排或与未合并实体或其他人士的关系合理地可能对流动资金及资本资源的可获得性以及我们对资本资源的需求产生重大影响。他说:
我们的财政状况面临各种风险,包括利率风险、股票价格风险和外汇兑换风险。我们已经看到,在当前新冠肺炎大流行的环境下,随着金融市场波动性的增加,这些风险和相关不确定性增加。
利率风险
可供出售的债务投资我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。我们持有可供出售债务投资的主要目标是实现适当的投资回报,同时保持本金和管理风险。在任何时候,市场利率的大幅上升都可能对我们可供出售的债务投资组合的公允价值产生重大不利影响。相反,最近也发生的利率下降,包括信贷利差下降的影响,可能会对我们投资组合的利息收入产生重大不利影响。我们可以利用被指定为对冲工具的衍生工具来实现我们的投资目标。截至以下日期,我们的可供出售债务投资没有未偿还的对冲工具2020年7月25日。我们的可供出售债务投资是出于交易以外的目的而持有的。我们的可供出售债务投资没有杠杆作用,2020年7月25日。我们监控我们的利率和信用风险,包括我们对特定评级类别和个别发行人的信用敞口。我们相信,我们投资组合的整体信用质量是强劲的。
下表列出了我们的可供出售债务投资的假设公允价值,包括由于选定的潜在市场利率下降和上升而产生的对冲效应(如适用)。市场变化反映了正负50个基点(BPS)、+100个基点和+150个基点的收益率曲线立即发生了假设的平行变化。 假设的公允价值2020年7月25日和2019年7月27日具体如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 证券的估值 在给定的利率下 *基点 | | 公允价值 截至2020年7月25日 | | 证券的估值 在给定的利率下 上调*个基点 |
| (150亿BPS) | | (100%BPS) | | (50%BPS) | | 50%BPS | | 100%BPS | | 150%BPS |
可供出售的债务投资 | $17,877 | | $17,788 | | $17,699 | | $17,610 | | $17,522 | | $17,433 | | $17,344 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 证券的估值 在给定的利率下 *基点 | | 公允价值 截至2019年7月27日 | | 证券的估值 在给定的利率下 上调*个基点 |
| (150亿BPS) | | (100%BPS) | | (50%BPS) | | 50%BPS | | 100%BPS | | 150%BPS |
可供出售的债务投资 | $22,017 | | $21,898 | | $21,779 | | $21,660 | | $21,541 | | $21,421 | | $21,302 |
融资应收账款自.起2020年7月25日,我们的融资应收账款的公允价值为 108亿美元,与101亿美元截至2019年7月27日。自.起2020年7月25日假设市场利率上升或下降50 BPS将使我们应收融资账款的公允价值分别减少或增加约1亿美元。
债务自.起2020年7月25日,我们有过145亿美元未发行的高级固定利率票据的本金金额。优先票据的持有金额为 146亿美元,并以市价计算相关公允价值为174亿美元。自.起2020年7月25日,假设市场利率上升或下降50个基点将改变固定利率债务的公允价值,不包括25亿美元对冲债务,分别减少或增加约5亿美元。然而,这种假设的利率变化不会影响未对冲的固定利率债务的利息支出。
股权价格风险
有价证券投资我们有价证券投资的公允价值会受到市场价格波动的影响。我们可能出于战略目的或为了使我们的整体投资组合多样化而持有股权证券。持有这些股权证券的目的不是为了交易。截至以下日期,我们没有未偿还的有价证券。2020年7月25日.
非流通股及其他投资这些投资计入我们综合资产负债表中的其他资产。自.起2020年7月25日,我们的非流通股和其他投资的账面总额为13亿美元,相比之下,2019年7月27日。我们投资的这些公司中,有一些正处于初创或发展阶段。这些投资本质上是有风险的,因为这些公司正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段,可能永远不会实现。我们可能会失去对这些公司的全部投资。我们对非流通股本和其他投资的评估是基于所投资企业的基本面,其中包括其技术的性质和财务回报的潜力。
外币兑换风险
我们在财政年度末未完成的外汇远期合约以美元等值汇总如下(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
| 名义金额 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 公允价值 |
远期合约: | | | | | | | |
购得 | $ | 2,441 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2,239 |
| | $ | 14 |
|
售出 | $ | 1,874 |
| | $ | 4 |
| | $ | 1,441 |
| | $ | (14 | ) |
在…2020年7月25日和2019年7月27日,我们没有未完成的期权合同。
我们在全球范围内以多种货币开展业务。外汇波动对收入的直接影响并不大,因为我们的收入主要是以美元计价的。然而,如果美元相对于其他货币走强,这种走强可能会对我们的收入产生间接影响,因为它会增加我们产品对非美国客户的成本,从而减少需求。美元走弱可能会产生相反的效果。然而,货币波动的确切间接影响很难衡量或预测,因为除了这种货币波动的影响外,我们的收入还受到许多因素的影响。
我们大约70%的运营费用来自美国-以美元计价。在 2020财年,外汇波动,扣除套期保值,我们的研发、销售和营销以及G&A费用合计减少了约1.41亿美元,或0.8%,与2019财年。为了减少由非美元计价的运营费用和成本导致的运营费用和销售服务成本的可变性,我们可能会用货币期权和远期合同对冲某些预测的外币交易。这些套期保值计划并不是为了在长期内提供外汇保护。在设计具体的套期保值方法时,我们考虑了几个因素,包括抵销风险敞口、风险敞口的重要性、与进入特定对冲工具相关的成本,以及对冲的潜在有效性。外汇合约的损益减轻了汇率变动对我们的运营费用和销售服务成本的影响。
我们还签订外汇远期和期权合同,以减少外币波动对以实体功能货币以外的货币计价的应收账款和应付账款的短期影响。与这些外币应收账款、投资和应付款项相关的市场风险主要与我们预测的外币交易和余额之间的差异有关。我们不以投机为目的订立外汇远期合约或期权合约。
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告 | 56 |
管理层报告 | 58 |
合并资产负债表 | 59 |
合并业务报表 | 60 |
综合全面收益表(损益表) | 61 |
合并现金流量表 | 62 |
合并权益表 | 63 |
合并财务报表附注 | 64 |
注1:列报依据 | 64 |
附注2:重要会计政策概要 | 64 |
注3:收入 | 71 |
注4:收购和资产剥离 | 72 |
附注5:商誉及购入的无形资产 | 73 |
注6:重组和其他费用 | 75 |
注7:资产负债表详情 | 76 |
注8:租约 | 77 |
附注9:融资应收账款 | 78 |
附注10:可供出售的债务及股权投资 | 81 |
附注11:公允价值 | 84 |
附注12:借款 | 85 |
注13:衍生工具 | 87 |
附注14:承付款和或有事项 | 90 |
注15:股东权益 | 94 |
附注16:雇员福利计划 | 94 |
附注17:全面收益(亏损) | 98 |
注18:所得税 | 99 |
注19:细分市场信息和主要客户 | 101 |
注20:每股净收益 | 103 |
补充财务数据(未经审计) | 104 |
独立注册会计师事务所报告
致思科系统公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了思科系统公司随附的合并资产负债表。及其子公司(“公司”)截至 2020年7月25日和2019年7月27日,以及截至本期三年各年的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、权益和现金流量 2020年7月25日,包括期末三年中每年的相关注释和估值表和合格账目 2020年7月25日出现在第15项下(统称为“合并财务报表”)。我们还审计了公司截至2011年的财务报告内部控制 2020年7月25日,基于 内部控制--综合框架特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发布的(2013)。
吾等认为,上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2020年7月25日和2019年7月27日,以及在截至该期间的三个年度内每年的经营业绩和现金流2020年7月25日符合美国公认的会计原则。我们还认为,截至2013年,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制。 2020年7月25日,基于在内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注2所述,本公司改变了2020年租赁的会计处理方式和2019年与客户签订的合同收入的会计处理方法。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对合并财务报表进行审计而产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,且(I)涉及对 合并财务报表和(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认-确定某些客户安排中的合同条款
如综合财务报表附注2所述,管理层于其客户安排中评估相关合约条款以厘定交易价格,并于转让承诺货品或服务时确认收入,金额反映本公司预期以换取该等产品或服务所收取的代价。管理层运用判断来确定取决于合同条款的交易价格。为了确定交易价格,管理层可能需要在确定收入确认的金额和时间时估计可变因素。
我们确定执行与确定客户安排中的合同条款相关的程序以确定交易价格是一项关键审计事项的主要考虑因素是,由于公司客户安排的数量和定制性质,管理层在确定合同条款时做出了重大判断。这反过来又导致我们在执行审计程序方面付出了巨大努力,这些程序旨在评估管理层是否适当地识别和确定了在确定交易价格和收入确认时间时使用的合同条款,并评估管理层估计的合理性。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认程序有关的控制措施的有效性,包括与确定影响交易价格和收入确认的客户安排中的合同条款有关的控制措施。这些程序除其他外,还包括(I)通过在测试基础上审查客户安排来测试管理层确定合同条款的完整性和准确性,以及(Ii)测试管理层根据客户安排中确定的合同条款确定收入确认的适当数额和时间的程序。
/s/普华永道会计师事务所
加利福尼亚州圣何塞
2020年9月3日
自1988年以来,我们一直担任本公司的审计师。
管理层的报告:
管理层责任声明
思科管理层始终完全负责遵守我们制定的财务会计政策,并以客观和最高程度的诚信报告我们的业绩。对于投资者和合并财务报表的其他用户来说,相信我们提供的财务信息是及时、完整、相关和准确的,这一点至关重要。管理层负责根据美国普遍接受的会计原则编制的思科综合财务报表的公允列报,并对其完整性和准确性负全部责任。
管理层在思科董事会的监督下,建立并维护了良好的道德氛围,使我们的事务以个人和公司行为的最高标准进行。管理层还建立了有效的内部控制制度。思科的政策和实践反映了符合纳斯达克上市要求和2002年萨班斯-奥克斯利法案公司治理要求的公司治理举措。
我们致力于提升股东价值,并充分理解和承担我们的受托监督责任。我们致力于确保我们的高标准财务会计和报告,以及我们的基本内部控制制度,得到维持。我们的文化要求诚信,我们对我们的流程、我们的内部控制和我们的员工最有信心,他们的责任是客观的,他们在最高水平的道德标准下运作。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对思科财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是为财务报告的可靠性和根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表,并且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行;及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层(在首席执行官和首席财务官的参与下)根据#年的框架对思科财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这一评估,管理层得出的结论是,截至2011年,思科对财务报告的内部控制是有效的 2020年7月25日.普华永道是一家独立注册会计师事务所,对思科财务报告内部控制的有效性进行了审计,并发布了一份关于思科财务报告内部控制的报告,该报告已包含在前几页的报告中。
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/S/ C哈尔斯H. ROBBINS | | /S/ KElly A. K拉梅尔 |
查尔斯·H·罗宾斯 | | 凯利·A·克莱默 |
董事长兼首席执行官 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
2020年9月3日 | | 2020年9月3日 |
思科股份有限公司
合并资产负债表
(单位:百万,面值除外)
|
| | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 11,809 |
| | $ | 11,750 |
|
投资 | 17,610 |
| | 21,663 |
|
应收账款,扣除坏账准备后的净额 2020年7月25日为143美元,2019年7月27日为136美元 | 5,472 |
| | 5,491 |
|
盘存 | 1,282 |
| | 1,383 |
|
融资应收账款净额 | 5,051 |
| | 5,095 |
|
其他流动资产 | 2,349 |
| | 2,373 |
|
流动资产总额 | 43,573 |
| | 47,755 |
|
财产和设备,净额 | 2,453 |
| | 2,789 |
|
融资应收账款净额 | 5,714 |
| | 4,958 |
|
商誉 | 33,806 |
| | 33,529 |
|
购入的无形资产,净额 | 1,576 |
| | 2,201 |
|
递延税项资产 | 3,990 |
| | 4,065 |
|
其他资产 | 3,741 |
| | 2,496 |
|
总资产 | $ | 94,853 |
| | $ | 97,793 |
|
负债和权益 |
| |
|
流动负债: |
| |
|
短期债务 | $ | 3,005 |
| | $ | 10,191 |
|
应付帐款 | 2,218 |
| | 2,059 |
|
应付所得税 | 839 |
| | 1,149 |
|
应计补偿 | 3,122 |
| | 3,221 |
|
递延收入 | 11,406 |
| | 10,668 |
|
其他流动负债 | 4,741 |
| | 4,424 |
|
流动负债总额 | 25,331 |
| | 31,712 |
|
长期债务 | 11,578 |
| | 14,475 |
|
应付所得税 | 8,837 |
| | 8,927 |
|
递延收入 | 9,040 |
| | 7,799 |
|
其他长期负债 | 2,147 |
| | 1,309 |
|
总负债 | 56,933 |
| | 64,222 |
|
承付款和或有事项(附注14) |
| |
|
股本: | | | |
思科股东权益: | | | |
优先股,无面值:授权5股;未发行和发行 | — |
| | — |
|
普通股和额外缴足资本,面值0.001美元:授权20,000股; 2020年7月25日和2019年7月27日分别发行和发行了4,237股和4,250股 | 41,202 |
| | 40,266 |
|
累计赤字 | (2,763 | ) | | (5,903 | ) |
累计其他综合损失 | (519 | ) | | (792 | ) |
总股本 | 37,920 |
| | 33,571 |
|
负债和权益总额 | $ | 94,853 |
| | $ | 97,793 |
|
请参阅合并财务报表附注。
思科股份有限公司
合并业务报表
(单位:百万,每股除外)
|
| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
收入: | | | | | |
产品 | $ | 35,978 |
|
| $ | 39,005 |
| | $ | 36,709 |
|
服务 | 13,323 |
|
| 12,899 |
| | 12,621 |
|
总收入 | 49,301 |
|
| 51,904 |
| | 49,330 |
|
销售成本: |
|
|
| | |
产品 | 13,199 |
|
| 14,863 |
| | 14,427 |
|
服务 | 4,419 |
|
| 4,375 |
| | 4,297 |
|
销售总成本 | 17,618 |
|
| 19,238 |
| | 18,724 |
|
毛利率 | 31,683 |
|
| 32,666 |
| | 30,606 |
|
运营费用: |
|
|
| | |
研发 | 6,347 |
|
| 6,577 |
| | 6,332 |
|
销售和市场营销 | 9,169 |
|
| 9,571 |
| | 9,242 |
|
一般和行政 | 1,925 |
|
| 1,827 |
| | 2,144 |
|
购入无形资产摊销 | 141 |
|
| 150 |
| | 221 |
|
重组和其他费用 | 481 |
|
| 322 |
| | 358 |
|
总运营费用 | 18,063 |
|
| 18,447 |
| | 18,297 |
|
营业收入 | 13,620 |
|
| 14,219 |
| | 12,309 |
|
利息收入 | 920 |
|
| 1,308 |
| | 1,508 |
|
利息支出 | (585 | ) |
| (859 | ) | | (943 | ) |
其他收入(亏损),净额 | 15 |
|
| (97 | ) | | 165 |
|
利息和其他收入(亏损),净额 | 350 |
|
| 352 |
| | 730 |
|
未计提所得税准备的收入 | 13,970 |
|
| 14,571 |
| | 13,039 |
|
所得税拨备 | 2,756 |
|
| 2,950 |
| | 12,929 |
|
净收入 | $ | 11,214 |
|
| $ | 11,621 |
| | $ | 110 |
|
|
|
| |
|
| | |
每股净收益: |
|
| |
|
| | |
基本信息 | $ | 2.65 |
|
| $ | 2.63 |
| | $ | 0.02 |
|
稀释 | $ | 2.64 |
|
| $ | 2.61 |
| | $ | 0.02 |
|
每股计算中使用的股份: |
|
|
|
|
| | |
基本信息 | 4,236 |
|
| 4,419 |
| | 4,837 |
|
稀释 | 4,254 |
|
| 4,453 |
| | 4,881 |
|
请参阅合并财务报表附注。
思科股份有限公司
综合全面收益表(损益表)
(单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
净收入 | $ | 11,214 |
| | $ | 11,621 |
| | $ | 110 |
|
可供出售的投资: | | | | | |
2020财年、2019财年和2018财年未实现净损益变化,扣除税收优惠(费用)分别为(84)美元、(101)美元和(11)美元 | 336 |
| | 459 |
| | (554 | ) |
2020财年、2019财年和2018财年,净(收益)损失重新分类为盈利,扣除税款费用(收益)后分别为21美元、6美元和104美元 | (21 | ) | | 19 |
| | (183 | ) |
| 315 |
| | 478 |
| | (737 | ) |
现金流对冲工具: | | | | | |
2020财年、2019财年和2018财年未实现损益变化(扣除税收优惠(费用))分别为0美元、0美元和(3)美元 | 7 |
| | — |
| | 18 |
|
2020财年、2019财年和2018财年,净(收益)损失重新分类为盈利,扣除税款(福利)费用分别为0美元、0美元和7美元 | 1 |
| | (3 | ) | | (61 | ) |
| 8 |
| | (3 | ) | | (43 | ) |
2020财年、2019财年和2018财年累计换算调整和精算损益的净变化(扣除税收优惠(费用))分别为(5)美元、15美元和(8)美元 | (50 | ) | | (250 | ) | | (160 | ) |
其他全面收益(亏损) | 273 |
| | 225 |
| | (940 | ) |
综合收益(亏损) | $ | 11,487 |
| | $ | 11,846 |
| | $ | (830 | ) |
请参阅合并财务报表附注。
思科股份有限公司
合并现金流量表
(单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 11,214 |
| | $ | 11,621 |
| | $ | 110 |
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
| |
| | |
折旧、摊销和其他 | 1,808 |
| | 1,897 |
| | 2,192 |
|
基于股份的薪酬费用 | 1,569 |
| | 1,570 |
| | 1,576 |
|
应收账款拨备(收益) | 93 |
| | 40 |
| | (134 | ) |
递延所得税 | (38 | ) | | (350 | ) | | 900 |
|
(收益)资产剥离、投资和其他损失,净额 | (138 | ) | | (24 | ) | | (322 | ) |
经营资产及负债之变动(扣除收购及出售之影响): |
| |
| | |
应收账款 | (107 | ) | | (84 | ) | | (269 | ) |
盘存 | 84 |
| | 131 |
| | (244 | ) |
融资应收账款 | (797 | ) | | (249 | ) | | (219 | ) |
其他资产 | 96 |
| | (955 | ) | | 66 |
|
应付帐款 | 141 |
| | 87 |
| | 504 |
|
所得税,净额 | (322 | ) | | 312 |
| | 8,118 |
|
应计补偿 | (78 | ) | | 277 |
| | 100 |
|
递延收入 | 2,011 |
| | 1,407 |
| | 1,205 |
|
其他负债 | (110 | ) | | 151 |
| | 83 |
|
经营活动提供的净现金 | 15,426 |
| | 15,831 |
| | 13,666 |
|
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购买投资 | (9,212 | ) | | (2,416 | ) | | (14,285 | ) |
出售投资所得收益 | 5,631 |
| | 7,388 |
| | 17,706 |
|
投资到期所得收益 | 7,975 |
| | 12,928 |
| | 15,769 |
|
收购和资产剥离 | (327 | ) | | (2,175 | ) | | (2,979 | ) |
购买非上市公司的投资 | (190 | ) | | (148 | ) | | (267 | ) |
对私人持股公司的投资回报 | 224 |
| | 159 |
| | 168 |
|
购置财产和设备 | (770 | ) | | (909 | ) | | (834 | ) |
出售财产和设备所得收益 | 179 |
| | 22 |
| | 59 |
|
其他 | (10 | ) | | (12 | ) | | (19 | ) |
投资活动提供的现金净额 | 3,500 |
| | 14,837 |
| | 15,318 |
|
融资活动的现金流: | | | | | |
普通股发行 | 655 |
| | 640 |
| | 623 |
|
普通股回购--回购计划 | (2,659 | ) | | (20,717 | ) | | (17,547 | ) |
限制性股票单位归属时回购的股份代扣代缴税款 | (727 | ) | | (862 | ) | | (703 | ) |
原始期限为90天或更短的短期借款,净额 | (3,470 | ) | | 3,446 |
| | (2,502 | ) |
债务的发行 | — |
| | 2,250 |
| | 6,877 |
|
偿还债务 | (6,720 | ) | | (6,780 | ) | | (12,375 | ) |
已支付的股息 | (6,016 | ) | | (5,979 | ) | | (5,968 | ) |
其他 | 51 |
| | 113 |
| | (169 | ) |
用于融资活动的现金净额 | (18,886 | ) | | (27,889 | ) | | (31,764 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | 40 |
| | 2,779 |
| | (2,780 | ) |
现金、现金等值物和受限制现金,财年初 | 11,772 |
| | 8,993 |
| | 11,773 |
|
现金、现金等值物和受限制现金,财年末 | $ | 11,812 |
| | $ | 11,772 |
| | $ | 8,993 |
|
| | | | | |
补充现金流信息: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 603 |
|
| $ | 892 |
| | $ | 911 |
|
缴纳所得税的现金,净额 | $ | 3,116 |
|
| $ | 2,986 |
| | $ | 3,911 |
|
请参阅合并财务报表附注。
思科股份有限公司
合并权益表
(in百万,每股金额除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量: 普普通通 库存 | | 普通股 和 其他内容 实收资本 | | 保留 收益(累计亏损) | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 总股本 |
2017年7月29日的余额 | 4,983 |
| | $ | 45,253 |
| | $ | 20,838 |
| | $ | 46 |
| | $ | 66,137 |
|
净收入 | | | | | 110 |
| | | | 110 |
|
其他全面收益(亏损) | | | | | | | (940 | ) | | (940 | ) |
普通股发行 | 83 |
| | 623 |
| | | | | | 623 |
|
普通股回购 | (432 | ) | | (3,950 | ) | | (13,711 | ) | | | | (17,661 | ) |
限制性股票单位归属时回购的股份代扣代缴税款 | (20 | ) | | (703 | ) | | | | | | (703 | ) |
宣布的现金股息(每股普通股1.24美元) | | | | | (5,968 | ) | | | | (5,968 | ) |
采用会计准则的影响 | | |
|
| | (36 | ) | | 45 |
| | 9 |
|
基于股份的薪酬 | | | 1,576 |
| | | | | | 1,576 |
|
购买收购和其他 | | | 21 |
| | | | | | 21 |
|
2018年7月28日的余额 | 4,614 |
| | $ | 42,820 |
| | $ | 1,233 |
| | $ | (849 | ) | | $ | 43,204 |
|
净收入 | | | | | 11,621 |
| | | | 11,621 |
|
其他全面收益(亏损) | | | | | | | 225 |
| | 225 |
|
普通股发行 | 71 |
| | 640 |
| | | | | | 640 |
|
普通股回购 | (418 | ) | | (3,902 | ) | | (16,675 | ) | | | | (20,577 | ) |
限制性股票单位归属时回购的股份代扣代缴税款 | (17 | ) | | (862 | ) | | | | | | (862 | ) |
宣布的现金股息(每股普通股1.36美元) | | | | | (5,979 | ) | | | | (5,979 | ) |
采用会计准则的影响 | | | | | 3,897 |
| | (168 | ) | | 3,729 |
|
基于股份的薪酬 | | | 1,570 |
| | | | | | 1,570 |
|
2019年7月27日的余额 | 4,250 |
| | $ | 40,266 |
| | $ | (5,903 | ) | | $ | (792 | ) | | $ | 33,571 |
|
净收入 | | | | | 11,214 |
| | | | 11,214 |
|
其他全面收益(亏损) | | | | | | | 273 |
| | 273 |
|
普通股发行 | 61 |
| | 655 |
| | | | | | 655 |
|
普通股回购 | (59 | ) | | (561 | ) | | (2,058 | ) | | | | (2,619 | ) |
限制性股票单位归属时回购的股份代扣代缴税款 | (15 | ) | | (727 | ) | | | | | | (727 | ) |
宣布的现金股息(每股普通股1.42美元) | | | | | (6,016 | ) | | | | (6,016 | ) |
基于股份的薪酬 | | | 1,569 |
| | | | | | 1,569 |
|
2020年7月25日的余额 | 4,237 |
| | $ | 41,202 |
| | $ | (2,763 | ) | | $ | (519 | ) | | $ | 37,920 |
|
请参阅合并财务报表附注。
思科股份有限公司
合并财务报表附注
思科系统公司的财年(the“公司”、“思科”、“我们”、“我们”或“我们的”)是指截至7月最后一个星期六的52或53周。 2020财年, 2019财年和2018财年各为52周财年。合并财务报表包括我们及其子公司的账目。所有公司间账户和交易均已删除。我们在全球范围内开展业务,并主要按以下地区进行管理 三地理区域:美洲;欧洲、中东和非洲(EMEA);以及亚太地区、日本和中国(APJC)。
我们的合并财务报表包括根据可变利息和投票模式合并的账户和实体。归因于这些投资的非控股权益(如果有的话)在综合资产负债表的权益部分作为我们的权益单独列示。非控股权益所占的收益份额没有在综合经营报表中单独列报,因为这些数额在列报的任何会计期间都不是实质性的。
已对前几年的数额进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。自财务报表发布之日起,我们已对后续事件进行了评估。
(A)现金和现金等价物*我们认为所有在购买之日购买的原始或剩余期限为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。现金和现金等价物与各金融机构保持一致。
(B)可供出售的债务投资*我们将我们对固定收益证券的投资归类为可供出售的债务投资。我们的可供出售债务投资主要包括美国政府、美国政府机构、公司债券和美国机构抵押贷款支持证券。这些可供出售的债务投资主要由一家主要金融机构托管。一种特定的识别方法用于确定出售的可供出售债务投资的成本基础。这些投资按公允价值计入综合资产负债表。这些投资的未实现收益和亏损,只要这些投资没有被套期保值,就作为累计其他综合收益(AOCI)的一个单独组成部分,扣除税收。我们根据投资的性质及其在当前业务中的可用性将我们的投资归类为当前投资。
(C)股权工具我们的股权投资入账如下:
| |
• | 有价证券有容易确定的公允价值(RDFV),通过收入按公允价值计量和记录。 |
| |
• | 非流通股证券没有RDFV,并使用按成本减去任何减值、加上或减去符合资格的可观察价格变化所产生的变化的计量替代方案进行计量。对于这些证券中的某些证券,我们选择应用净资产价值(NAV)作为实际的权宜之计。资产净值是这些投资的估计公允价值。 |
| |
• | 权益法投资是我们不能控制的证券,但能够对被投资人施加重大影响。这些投资按成本减去任何减值,加上或减去我们在权益法投资收益或亏损中的份额来计量。 |
(D)投资减值*当债务证券的公允价值低于其摊余成本时,将被视为减值,我们将评估减值是否是暂时的。如果(I)我们有出售证券的意图,(Ii)我们很可能会被要求在收回整个摊余成本基准之前出售证券,或(Iii)我们预计不会收回证券的整个摊余成本基准,则减值被视为非临时性的。如根据上文所述的(I)或(Ii)条件被视为非暂时性减值,则摊销成本与债务证券的公允价值之间的全部差额在收益中确认。如果基于条件(Iii)将减值视为非临时性减值,则代表信贷损失的金额(定义为预期收取的现金流量现值与债务证券的摊销成本基础之间的差额)将在收益中确认,与所有其他因素相关的金额将在其他全面收益(OCI)中确认。
我们持有非流通股权益和其他投资,这些投资包括在综合资产负债表的其他资产中。如果我们主要根据这些公司的财务状况和近期前景确定需要计提减值费用,我们将监测这些投资的减值并减少账面价值。
(E)库存所有库存都是以成本或市场中较低的价格列报的。按照先进先出的原则,使用标准成本计算成本,标准成本近似于实际成本。我们根据主要由未来需求预测确定的过剩和过时库存进行库存减记。减记是根据对未来需求的假设计算的库存成本与市场成本之间的差额,并计入作为销售成本组成部分的库存拨备。在确认损失时,为该库存建立了一个新的、较低的成本基础,随后事实和情况的变化不会导致恢复或增加新建立的成本基础。此外,我们记录了与合同制造商和供应商的确定、不可取消和无条件采购承诺的责任,这些承诺的数量超过了我们对过剩和过时库存的估值,超出了我们的未来需求预测。
(F)坏账准备*坏账准备是基于我们对客户账户可收集性的评估。我们会定期检讨免税额,考虑的因素包括过往经验、信贷质素、应收账款结余的年期、可能影响客户支付能力的经济状况,以及预期的违约率等。应收贸易账款在被认为无法收回时予以注销。
(G)融资应收款和担保*我们为某些符合条件的最终用户客户提供融资安排,包括租赁、融资服务合同和贷款,以建设、维护和升级其网络。应收租赁款主要包括销售型租赁和直接融资型租赁。租约平均有一个四-年期,通常以标的资产的担保权益为抵押。应收贷款包括为购买我们的硬件、软件和服务融资的客户,还可能包括与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本的额外资金。应收贷款有下列条款三年平均来说。融资服务合同通常有以下条款一至三年主要涉及技术支持服务。
我们通过评估按投资组合分类的融资应收账款固有的风险和损失来确定我们的信贷损失拨备的充分性。投资组合部分基于我们向客户提供的融资类型:应收租赁、应收贷款和融资服务合同。
我们以个人或集体为基础评估与融资应收账款相关的信贷损失准备。我们在个别评估应收租赁及贷款应收款项及融资服务合约的已赚取部分是否可能减值时,会考虑各种因素。这些因素包括我们的历史经验、应收账款余额的信用质量和年龄,以及可能影响客户支付能力的经济状况。当评估显示,根据融资协议的合同条款,包括预定利息支付在内的所有应付款项很可能都无法收回时,应收融资被视为减值。所有此类未偿还金额,包括任何应计利息,都在客户层面进行评估和保留。我们的内部信用风险评级归类为1穿过10,最低信用风险评级代表最高质量的融资应收账款。通常情况下,我们也会考虑风险评级为8或更高的将被减值,并将他们纳入个人评估的津贴。我们对融资应收账款组合的剩余部分进行集体减值评估,并在投资组合分部水平计入信贷损失准备。在综合评估融资应收账款时,我们使用主要第三方信用评级机构公布的历史违约率和预期违约率以及发生违约时我们自己的历史损失率,同时还系统地考虑经济状况、风险集中度和相关性。
预期违约率和历史违约率由主要第三方信用评级机构每季度发布,内部信用风险评级是通过考虑各种客户具体因素和宏观经济状况得出的。这些因素包括客户业务和财务表现的实力、客户银行关系的质量、我们与客户的特定历史经验、客户所在行业的表现和前景、客户的法律和监管环境、客户运营所在地理位置的潜在主权风险以及独立的第三方评估,这些因素会定期更新,或在事实和情况表明有必要更新时更新。
融资应收账款在被认为无法收回时予以注销,所有未偿还余额,包括任何以前赚取但未收回的利息收入,将被冲销并计入信贷损失准备金。我们通常不会有任何部分注销的融资应收账款。
已到期的未偿还融资应收账款31从合同付款之日起的天数或更长时间被视为逾期。我们不会对被认为减值或超过120逾期天数,除非应收款因行政原因而未收回,或应收款已妥善保管并正在收回。如果管理层认为及时收回全部本金和利息变得不确定,则融资应收账款可能更早地被置于非应计项目状态。在融资应收账款被归类为非应计项目后,收到现金时将确认利息。在客户的所有拖欠本金和利息余额都已结清,并且客户在适当的时期内保持流动状态后,应收融资可以恢复到应计状态。
我们为扩大到渠道合作伙伴的第三方融资安排提供便利,包括循环短期融资,付款条件通常为60至90几天。在某些情况下,这些融资安排导致我们的应收账款转移给第三方。应收款在转让时被取消确认,因为这些转让符合真正的销售,我们根据我们的标准付款条件从第三方收到应收款的付款。这些融资安排有利于渠道合作伙伴的营运资金要求,在某些情况下,我们还为这些安排的一部分提供担保。我们还为与租赁和贷款有关的第三方融资安排向最终用户客户提供融资担保,这些融资安排的条款通常高达三年。如果渠道合作伙伴或最终用户客户拒绝付款,我们可能会被要求根据这些担保进行付款。与这些融资安排有关的递延收入根据收入确认政策或融资担保的公允价值入账。
(H)租契我们租赁房地产、信息技术(IT)和其他设备和车辆。我们还与某些供应商和合同制造商有安排,其中包括租用专用空间和设备的费用。当我们合理确定我们将行使该选择权时,我们的租约有权延长或终止租约。
作为承租人,我们在开始时就确定一项安排是否为租约。我们的ROU租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付与租赁相关的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定我们的租赁付款的现值。我们的某些租赁协议包含可变租金。我们的可变租赁付款可能会根据活动水平或某些服务的成本而波动,在这些服务中,我们选择合并租赁和非租赁部分。虽然这些付款不包括在我们的租赁负债中,但它们在发生期间被确认为可变租赁费用。
我们主要通过我们的渠道合作伙伴和分销商提供设备和补充第三方产品的租赁,这些租赁产生的收入通过利息收入确认。作为出租人,我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。我们为某些符合条件的客户提供设备租赁安排。我们的租赁组合主要包括销售型租赁。我们根据租赁和非租赁组件的相对独立销售价格,在与客户捆绑的合同中分配对价。我们租赁设备的剩余价值是在租赁开始时根据对设备价值、市场因素和历史客户行为的估计分析而确定的。剩余价值估计会定期检视,而非暂时性的下降则会在出现期间扣除。我们的租赁通常为客户提供期末选项,以双方商定的条款延长租赁、归还租赁设备,或以设备当时的市场价值或预先确定的购买价格购买设备。如果客户选择在原来的租期结束日期之前终止租约,客户需要全额支付所有剩余的租赁款。
有关其他信息,请参阅附注8。
(I)折旧和摊销 财产和设备按成本减去累计折旧或摊销(如适用)列账。财产和设备的折旧和摊销费用约为 $0.9十亿, $1.0十亿,以及$1.1十亿为2020财年, 2019,以及2018,分别为。折旧和摊销采用直线法计算,一般按下列期间计算:
|
| | |
资产类别 | | 期间 |
建筑物 | | 25年 |
建筑改进 | | 10年 |
租赁权改进 | | 剩余租期中较短者或最多10年 |
计算机设备及相关软件 | | 30至36个月 |
生产、工程和其他设备 | | 长达5年 |
经营性租赁资产 | | 基于租赁期 |
家具和固定装置 | | 5年 |
(J)业务合并我们将收购的购买代价的公允价值分配给所收购的有形资产、负债和无形资产,包括正在进行的研发(IPR&D),基于它们的估计公允价值。购买对价的公允价值超过这些可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。知识产权研发最初按公允价值作为无形资产进行资本化,使用年限不确定,此后评估减值。当知识产权研发项目完成时,知识产权研发被重新分类为可摊销购入的无形资产,并在资产的预计使用寿命内摊销。与收购相关的费用和相关重组成本从业务合并中单独确认并计入已发生的费用。
(K)商誉和购买的无形资产商誉在第四财季每年进行减值测试,如果具体情况需要,则在年度测试之间进行测试。当发生减值时,商誉的账面价值减记为公允价值。确认潜在减值包括将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。购入的有限寿命无形资产按成本计提,减去累计摊销。摊销是根据各自资产的估计使用年限计算的。有关购买的有限年限无形资产减值测试的政策,请参阅“长期资产”。购入的具有无限年限的无形资产每年或当事件或情况表明其账面价值可能减值时评估潜在减值。
(L)长寿资产对于我们持有和使用的长期资产,只要发生事件或情况变化表明该等资产的账面价值可能无法收回,我们就会对其减值进行审查。确定长期资产的可回收性是基于对资产使用及其最终处置所产生的未贴现未来现金流的估计。管理层预期持有和使用的长期资产的减值损失是根据资产的公允价值与其账面价值之间的差额计量的。待处置的长期资产以账面值或公允价值减去出售成本中较低者为准。
(M)公允价值公允价值被定义为在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债所获得的价格。在确定需要或允许按公允价值记录或披露的资产和负债的公允价值计量时,我们会考虑我们将进行交易的主要或最有利的市场,我们也会考虑市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。
公允价值计量的会计准则要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。该准则根据围绕用于计量公允价值的投入的独立、客观证据的水平建立了公允价值等级。金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
公允价值层次如下:
1级适用于在活跃市场上有相同资产或负债报价的资产或负债。
2级适用于资产或负债有可观察到的报价以外的其他投入的资产或负债,例如活跃市场中类似资产或负债的报价;成交量不足或交易不太频繁(市场较不活跃)的市场中相同资产或负债的报价;或重大投入可观察到或主要可从可观察到的市场数据得出或得到证实的模型衍生估值。我们使用从报价市场价格、独立定价供应商或其他来源获得的实际交易数据、基准收益率、经纪商/交易商报价和其他类似数据来确定资产或负债的最终公允价值。
3级适用于估值方法中存在对资产或负债的公允价值计量具有重大意义的不可观察的输入的资产或负债。公允价值是根据基于模型的技术确定的,例如使用我们无法与市场数据证实的投入的贴现现金流模型。
(N)衍生工具*我们确认衍生工具为资产或负债,并按公允价值计量这些工具。衍生品公允价值变动的会计处理取决于衍生品的预期用途和由此产生的名称。对于被指定为公允价值对冲的衍生工具,收益或亏损在变动期内的收益中确认,同时确认被对冲项目的抵销亏损或收益归因于被套期保值的风险。对于被指定为现金流对冲的衍生工具,衍生工具的有效损益最初作为AOCI的组成部分报告,并在被对冲的风险敞口影响收益时重新分类为收益。损益的无效部分立即在收益中报告。对于被指定为境外业务净投资对冲的衍生工具,收益或亏损计入AOCI内的累计换算调整,连同相关境外业务的对冲敞口的抵销亏损或收益。净投资套期保值的任何无效部分都在变动期内的收益中报告。对于未被指定为会计套期保值的衍生工具,公允价值的变化在变动期内的收益中确认。我们在经营、投资或融资活动的现金流量表中记录与套期保值项目的现金流量一致的衍生工具。
作为现金流对冲的外汇远期合约的套期保值有效性是通过比较套期保值合同的公允价值变化与被套期保值项目的预测现金流的公允价值变化来评估的。权益远期合约及外汇净投资对冲远期合约的对冲效果,是通过比较衍生工具及对冲项目的现货汇率变动而导致的公允价值变动来评估的。对于外汇期权合约,根据套期保值工具的整个公允价值变动来评估套期保值的有效性。利率掉期的对冲效果是通过比较掉期的公允价值变化与被对冲项目因基准利率变化而产生的公允价值变化来评估的。
(O)外币兑换在当地货币环境下运营的非美国子公司的所有资产和负债,其中当地货币是职能货币,按资产负债表日的有效汇率换算为美元,由此产生的换算调整直接记录到AOCI的单独组成部分。收入和费用账户按年内平均汇率换算。重新计量调整计入其他收入(亏损),净额。外币汇率对现金和现金等价物的影响在所述任何财政年度都不是实质性的。
(P)风险集中*现金和现金等价物与几家金融机构保持一致。存放在银行的存款可能超过为这类存款提供的保险金额。一般来说,这些存款可以按需赎回,存放在信用良好的金融机构,因此承担的信用风险最小。我们寻求通过将此类风险分散到多个交易对手并监控这些交易对手的风险状况来降低我们的信用风险。
我们的某些部件是从独家供应商那里收到的。
(Q)收入确认*我们与客户签订合同,其中可能包括产品和服务的各种组合,这些组合通常是不同的,并作为单独的业绩义务核算。因此,我们的合同可能包含多个履约义务。我们根据客户是否可以单独受益于产品或服务或与其他随时可用的资源一起受益,以及我们向客户转让产品或服务的承诺是否可与合同中的其他义务分开来确定安排是否不同。我们将硬件、永久软件许可证和SaaS归类为不同的性能义务。定期软件许可代表多项义务,其中包括软件许可和软件维护。在我们提供硬件或软件的交易中,我们通常是本金,我们以毛收入为基础记录销售商品的收入和成本。我们将我们的期限软件许可证、安全软件许可证、SaaS和相关服务安排称为订阅优惠。
我们在与客户签订的合同中确认转让承诺商品或服务控制权时的收入,其金额反映了我们预期从这些产品或服务交换中获得的对价。控制权转移发生在客户拥有使用产品的合同权利时,通常是在装运时,或者所有权和损失风险转移到客户之后。随着时间的推移,随着客户在合同期限内获得利益,软件维护和服务也可能发生控制权转移。我们的硬件和永久软件许可证是不同的绩效义务,其中收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证包括多个履行义务,其中定期许可证在控制权转移时预先确认,相关软件维护收入在提供服务和软件更新时在合同期限内按比例确认。SaaS安排不包括客户在合同期限内拥有软件的权利,因此有一项不同的履行义务,随着时间的推移,该义务通过客户使用服务时在合同期限内按比例确认的收入来履行。在我们的产品销售方面,我们在净产品销售的基础上记录运输和搬运的费用。我们记录的是扣除任何相关销售税后的收入。
根据产品退货率的历史趋势建立未来销售退货准备。截至时的未来销售退货准备2020年7月25日和2019年7月27日曾经是$79百万和$84百万分别记为我们应收账款和收入的减少。
重大判决
收入在这些履约义务中的分配方式反映了我们预期根据独立销售价格(SSP)有权获得的承诺商品或服务的对价。对每一种不同的履约义务进行SSP估算,在确定它们时可能需要作出判断。SSP最好的证据是当我们在类似的情况下分别向类似的客户销售商品或服务时,产品或服务的可观察价格。在不能直接观察到SSP的情况下,我们使用可能包括市场状况和其他可观察到的投入的信息来确定SSP。
我们在确定交易价格时采用判断,因为我们在确定要确认的收入金额时可能需要估计可变对价。可变对价包括潜在的合同处罚以及我们向分销商、渠道合作伙伴和客户提供的各种返点、合作营销和其他激励计划。在确定要确认的收入金额时,我们估计这些计划的预期使用量,应用预期值或最有可能的估计值,并在每个报告期实际使用率可用时更新估计值。在确定交易价格时,我们也会考虑客户的退货权利。
我们评估某些软件许可证,例如安全软件许可证,这些许可证包含客户可以在整个合同期内下载的关键更新或升级。如果没有这些更新或升级,软件的功能将在相对较短的时间内减少。这些更新或升级为客户提供了购买的安全软件许可证的全部功能,并且由于环境中的风险和威胁迅速增加,因此需要维护安全许可证的实用程序
不断变化。在这种情况下,来自这些软件安排的收入被确认为在合同期限内履行的单一履约义务。
我们在2019财年开始时采用了ASC 606,对截至2018年7月28日尚未完成的合同采用了修改后的追溯方法。有关更多信息,请参见注释3。
(R)广告费 我们将承担所有广告费用。 销售和营销费用中包含的广告成本约为 $187百万, $204百万,以及$166百万为2020财年, 2019,以及2018,分别为。
(S)股份薪酬支出*我们根据估计公允价值计量和确认向员工和董事发放的所有基于股票的奖励的薪酬支出,包括员工股票期权、限制性股票单位(RSU)、基于业绩的限制性股票单位(PRSU)以及与员工股票购买计划(员工股票购买权)相关的员工股票购买。员工股票期权的公允价值在授予之日使用格子-二项式期权定价模型(晶格-二项式模型)或Black-Scholes模型来估计,而对于员工股票购买权,我们使用Black-Scholes模型来估计公允价值。基于时间的股票奖励和取决于财务业绩指标的股票奖励的公允价值是基于授予日期股价减去归属前预期股息收益率的现值。基于市场的股票奖励的公允价值是在授予之日使用期权定价模型估计的。基于股份的补偿费用因没收而减少。
(T)软件开发成本*在确定技术可行性之后发生的软件开发成本,包括开发出售、租赁或以其他方式销售的软件的成本,如果数额巨大,应予以资本化。内部使用软件在应用程序开发阶段发生的成本,如果数额很大,则予以资本化。资本化的软件开发成本使用直线摊销法在适用软件的估计使用寿命内摊销。到目前为止,这种需要资本化的软件开发成本还不是很大。
(U)所得税所得税支出以税前财务会计收入为基础。递延税项资产和负债是根据资产和负债的计税基础与其报告金额之间的暂时性差异而产生的预期税项后果确认的。计入估值准备是为了将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。
我们使用两步法来确认和衡量不确定的税收状况,以计入所得税的不确定性。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该地位更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估纳税状况以供确认。第二步是将税收优惠衡量为结算后实现可能性超过50%的最大金额。我们将未确认税收优惠的负债归类为流动负债,因为我们预计一年内将支付(或收到)现金。与不确定的税收状况有关的利息和罚款在所得税准备中予以确认。
(v)净利润的计算 每股每股基本净收入是使用期内已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄净收入是用期内已发行普通股和摊薄潜在普通股的加权平均数计算的。稀释后的流通股包括现金期权、非既得限制性股票和限制性股票单位的稀释效应。这种股权奖励的稀释效应是根据每个会计期间的平均股价计算的,采用库存股方法。在库存股法下,员工行使股票期权必须支付的金额和我们尚未确认的未来服务补偿成本金额被共同假设用于回购股票。
(W)合并可变利益实体*我们评估可变利益实体合并要求的方法侧重于确定哪个企业有权指导对可变利益实体的经济业绩影响最大的活动,以及哪个企业有义务承担损失或有权从可变利益实体获得利益。如果我们的结论是我们是可变利益实体的主要受益人,可变利益实体的资产、负债和经营结果将包括在我们的合并财务报表中。
(X)预算的使用*按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露,要求管理层作出影响综合财务报表和附注所报告金额的估计和判断。除其他外,估计数用于以下项目:
对我们某些判断、假设和估计的投入考虑了新冠肺炎疫情对我们关键和重要的会计估计的经济影响。我们所经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。随着新冠肺炎疫情的持续发展,我们的许多估计可能需要更多的判断,具有更高的变异性和波动性。随着事态的不断发展,我们的估计可能在未来一段时间内发生实质性变化。
(Y)最近采用的新会计更新
租契2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则编码(ASC)842号,租契,新标准要求承租人在资产负债表上确认经营和融资租赁负债,以及相应的使用权(ROU)资产。该准则还对出租人会计进行了一些修改,并使出租人会计模式的关键方面与收入确认标准保持一致。我们在2020财年开始时采用了这一标准,并在采纳期开始时应用了它,没有重新说明以前的时期。在采用ASC 842方面,我们认识到$1.2十亿包括在其他资产中的经营租赁ROU资产,以及$1.2十亿包括在其他流动负债和其他长期负债中的经营租赁负债。自采用ASC 842作为出租人以来,没有记录任何过渡调整。
我们选择应用ASC 842中过渡指南允许的一揽子实际权宜之计,该方案不需要重新评估初始直接成本、租约分类和租约定义。我们还选择了额外的实际权宜之计,其结果是:i)允许我们不必重新评估过渡中现有或过期土地地役权的会计处理;ii)合并租赁和非租赁部分;以及iii)不在我们的综合资产负债表上记录初始期限少于12个月的租赁。
(Z)截至财政年度末尚未生效的最新会计准则或更新
金融工具的信用损失2016年6月,FASB发布了一项会计准则更新,要求根据历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测来计量和确认所持有的金融资产的预期信贷损失。新准则取代了已发生的损失减值模型。根据这一标准,我们将被要求对应收账款、融资应收账款、合同资产和其他金融工具使用前瞻性预期信用损失模型。与可供出售债务证券有关的信贷损失也将通过信贷损失准备金记录,而不是作为证券摊销成本基础的减少。我们将在2021财年第一季度初采用这一标准,并在修改后的追溯基础上将采用的累积影响记录为对留存收益的调整。这一准则将不会对我们采用的合并财务报表产生实质性影响。
我们将我们的收入分解为一组类似的产品和服务,这些产品和服务描述了我们各种产品的收入和现金流的性质、金额和时间。我们的每个产品类别的销售周期、合同义务、客户要求和上市策略都不同,导致每个类别的经济风险状况不同。
下表列出了收入的分类(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
收入: | | | | | |
基础设施平台 | $ | 27,122 |
| | $ | 30,099 |
| | $ | 28,286 |
|
应用 | 5,568 |
| | 5,803 |
| | 5,036 |
|
安防 | 3,154 |
| | 2,821 |
| | 2,388 |
|
其他产品 | 135 |
| | 281 |
| | 999 |
|
总产品 | 35,978 |
| | 39,005 |
| | 36,709 |
|
服务 | 13,323 |
| | 12,899 |
| | 12,621 |
|
总计(1) | $ | 49,301 |
| | $ | 51,904 |
| | $ | 49,330 |
|
由于四舍五入,金额可能不会相加。我们已对前几年的产品收入金额进行了某些重新分类,以符合本年度的列报。
(1)2019财年第二季度,我们完成了服务提供商视频软件解决方案(SPVD)业务的剥离。总收入包括SPSS业务收入 $168百万和$903百万对于财年2019和2018,分别为。
基础设施平台由我们的交换、路由、无线和数据中心产品等核心网络技术组成,旨在协同工作以提供网络功能以及传输和/或存储数据。这些技术包括硬件和软件产品,包括软件许可证和软件即服务(SaaS),可帮助我们的客户构建网络、自动化、协调、集成和数字化数据。我们正在将更多业务转移并扩展到整个核心网络产品组合中的软件和订用。我们在这一类别中的硬件和永久软件是不同的业绩义务,收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证是多个履行义务,其中定期许可证在控制权转让时预先确认,相关软件维护收入在合同期限内按比例确认。这类SaaS安排有一个明显的履约义务,随着时间的推移,收入在合同期限内按比例确认,即可满足这一义务。
应用由利用核心网络和数据中心平台来提供其功能的产品组成。这些产品主要包括软件产品,包括软件许可证和SaaS,以及硬件。我们在这一类别中的永久软件和硬件是不同的业绩义务,收入在控制权转移时预先确认。定期软件许可证是多个履行义务,其中定期许可证在控制权转让时预先确认,相关软件维护收入在合同期限内按比例确认。这类SaaS安排有一个明显的履约义务,随着时间的推移,收入在合同期限内按比例确认,即可满足这一义务。
安全主要包括我们的网络安全、云和电子邮件安全、身份和访问管理、高级威胁防护以及统一威胁管理产品。这些产品包括硬件和软件产品,包括软件许可证和SaaS。软件许可证这一术语的更新和升级对于我们的软件实现其预期的商业目的至关重要,因为我们的软件需要不断地保护我们的客户的网络环境免受频繁的威胁。因此,安全软件许可证通常由单个不同的履约义务代表,并在合同期限内按比例确认收入。我们在这一类别中的硬件和永久软件是不同的业绩义务,收入在控制权转移时预先确认。这类SaaS安排有一个明显的履约义务,随着时间的推移,收入在合同期限内按比例确认,即可满足这一义务。
其他产品主要包括我们的服务提供商视频软件解决方案以及云和系统管理产品。对 2018年10月28日,我们完成了SPVD业务的出售。这些产品包括硬件和软件许可证。我们在这一类别中的产品是独特的绩效义务,其中收入在控制权转移时预先确认。
除了我们的产品外,我们还为客户提供广泛的服务和支持选项,包括技术支持服务和高级服务。技术支持服务是这些服务中的大多数,这些服务是不同的履约义务,随着时间的推移,收入在合同期限内按比例确认。高级服务是不同的绩效义务,随着时间的推移,随着服务的交付,确认的收入将得到满足。
如上所述的销售安排通常是根据基于主采购或合作伙伴协议的客户采购订单进行的。现金是根据我们的标准付款条件收到的,通常是30日数.我们为客户提供所有硬件、软件和服务产品的融资安排。有关更多信息,请参阅注释9。对于这些安排,现金通常会随着时间的推移而收到。
应收账款,净额为$5.5十亿自以下日期起2020年7月25日和2019年7月27日,如合并资产负债表所报告的那样。
合同资产包括未开票的应收账款,并在向客户预定开票之前确认收入时记录。这些金额主要与控制权已转移但我们尚未开具发票的软件和服务安排有关。截至 2020年7月25日和2019年7月27日,我们这些未开票应收账款的合同资产是 $1.2十亿和$860百万,并计入其他流动资产和其他资产。
合同负债包括递延收入。递延收入为 $20.4十亿截至2020年7月25日与$18.5十亿截至2019年7月27日.我们大约认识到 $10.6十亿期间的收入 2020财年已计入递延收入余额 2019年7月27日.
我们将收购合同产生的直接和增量成本(主要是销售佣金)资本化,预计相关收入将在未来期间确认。我们因初始合同和续签而产生这些费用。这些成本最初被递延,通常在客户合同期限内(相当于受益期)摊销。延期销售佣金 $732百万和$750百万截至2020年7月25日和2019年7月27日,并计入其他流动资产和其他资产。与这些成本相关的摊销费用为 $477百万和$471百万为2020财年和2019,并计入销售和营销费用。
我们完成了六收购期间 2020财年. 购买对价总额分配摘要如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020财年 | 购买注意事项 | | 购置的有形资产净值(承担的负债) | | 购买的无形资产 | | 商誉 |
收购总数(总共六项) | $ | 359 |
| | $ | (11 | ) | | $ | 172 |
| | $ | 198 |
|
与我们在期间完成的收购相关的总购买对价 2020财年包括现金对价和假设的既得股份奖励。从这些收购中获得的现金及现金等值物总额约为 $23百万.
2019财年收购
为完成的收购分配购买对价 2019财年摘要如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019财年 | 购买注意事项 | | 购置的有形资产净值(承担的负债) | | 购买的无形资产 | | 商誉 |
朵 | $ | 2,025 |
| | $ | (57 | ) | | $ | 342 |
| | $ | 1,740 |
|
Luxtera | 596 |
| | (19 | ) | | 319 |
| | 296 |
|
其他(共三个) | 65 |
| | 2 |
| | 11 |
| | 52 |
|
总计 | $ | 2,686 |
| | $ | (74 | ) | | $ | 672 |
| | $ | 2,088 |
|
2018年9月28日,我们完成了对私人控股的Duo Security,Inc.的收购。(“Duo”),通过云提供统一访问安全和多因素身份验证的领先提供商。收购Duo的收入已包含在我们的安全产品类别中。
2019年2月6日,我们完成了对Luxtera,Inc.的收购。(“Luxtera”),一家私营半导体公司。收购Luxtera的收入已包含在我们的基础设施平台产品类别中。
与我们在期间完成的收购相关的总购买对价 2019财年包括现金对价和假设的既得股份奖励。从这些收购中获得的现金及现金等值物总额约为 $100百万.
财政2018收购
在财年2018我们完成了 八以总购买对价进行收购 $3.2十亿.
在……上面2018年10月28日,我们完成了服务提供商视频软件解决方案业务的出售。这项业务的有形资产大约$160百万(主要由应收账款、存货和各种其他流动和长期资产组成)和无形资产净额和商誉(按相对公允价值计算)$340百万。此外,该业务的总负债约为$200百万(主要包括递延收入和各种其他流动和长期负债)。年,我们从这笔交易中认识到了无形的好处。2019财年.
我们完成了二财政期间的资产剥离2018。这些资产剥离对财务报表的影响对本财年并不重要2018.
(C)年底待完成的收购
2019年7月9日,我们宣布有意收购Acacia Communications,Inc.(简称Acacia),这是一家上市的无厂房半导体公司,开发、制造和销售高速相干光互连产品,旨在通过提高性能、容量和成本来改变通信网络。
根据协议条款,我们已同意支付约$2.6十亿,扣除现金和有价证券,收购Acacia。根据惯例的完成条件和监管部门的批准,此次收购预计将在2021财年上半年完成。收购完成后,Acacia的收入将包括在我们的基础设施平台产品类别中。
2020年8月7日,我们完成了对私人持股公司千眼公司的收购。千眼公司的互联网和云智能平台为互联网上的应用和服务的数字交付提供了深入的可见性和洞察力。我们预计,收购千眼的大部分收购价格将分配给商誉和购买的无形资产。此次收购对财务报表的影响不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
(D)其他收购和剥离信息
与我们的收购和资产剥离活动相关的总交易成本2020财年、2019财年和2018财年是$21百万, $21百万,以及$41百万,分别。这些交易成本在合并经营报表中的G & A费用中计入费用。
我们在期间完成的收购产生的善意 2020财年主要与预期的协同效应有关。就所得税而言,该声誉通常不可扣除。
合并财务报表包括每次收购自收购之日起的经营业绩。期间完成的收购的暂定运营业绩 2020财年、2019财年和2018财年由于收购的单独和总体影响对我们的财务业绩并不重要,因此没有呈列。
下表列出了截至2011年分配给我们可报告分部的声誉 2020年7月25日和2019年7月27日,以及期间善意的变化 2020财年和2019财年(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年7月27日余额 | | 收购 | | 外币折算及其他 | | 2020年7月25日余额 |
美洲 | $ | 21,120 |
| | $ | 132 |
| | $ | 52 |
| | $ | 21,304 |
|
欧洲、中东和非洲地区 | 7,977 |
| | 44 |
| | 19 |
| | 8,040 |
|
APJC | 4,432 |
| | 22 |
| | 8 |
| | 4,462 |
|
总计 | $ | 33,529 |
| | $ | 198 |
| | $ | 79 |
| | $ | 33,806 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额 2018年7月28日 | | 收购和资产剥离 | | 外币折算及其他 | | 余额 2019年7月27 |
美洲 | $ | 19,998 |
| | $ | 1,240 |
| | $ | (118 | ) | | $ | 21,120 |
|
欧洲、中东和非洲地区 | 7,529 |
| | 486 |
| | (38 | ) | | 7,977 |
|
APJC | 4,179 |
| | 274 |
| | (21 | ) | | 4,432 |
|
总计 | $ | 31,706 |
| | $ | 2,000 |
| | $ | (177 | ) | | $ | 33,529 |
|
下表列出了我们通过期间完成的收购而获得的无形资产的详细信息 2020财年和2019财年(in数百万,年除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限的生命 | | 无限期 活着 | | 共计 |
| 技术 | | 客户 关系 | | 其他 | | 知识产权研发 | |
2020财年 | 加权的- 平均有用 寿命(以年为单位) | | 金额 | | 加权的- 平均有用 寿命(以年为单位) | | 金额 | | 加权的- 平均有用 寿命(以年为单位) | | 金额 | | 金额 | | 金额 |
收购总数(总共六项) | 4.8 | | $ | 161 |
| | 4.2 | | $ | 10 |
| | 1.5 | | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 172 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限的生命 | | 无限期 活着 | | 共计 |
| 技术 | | 客户 关系 | | 其他 | | 知识产权研发 | |
2019财年 | 加权的- 平均有用 寿命(以年为单位) | | 金额 | | 加权的- 平均有用 寿命(以年为单位) | | 金额 | | 加权的- 平均有用 寿命(以年为单位) | | 金额 | | 金额 | | 金额 |
朵 | 5.0 | | $ | 153 |
| | 5.0 |
| | $ | 94 |
| | 2.5 |
| | $ | 18 |
| | $ | 77 |
| | $ | 342 |
|
Luxtera | 4.0 | | 2 |
| | 5.0 |
| | 58 |
| | 1.6 |
| | 3 |
| | 256 |
| | 319 |
|
其他(共三个) | 4.4 | | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
|
总计 |
| | $ | 166 |
| |
| | $ | 152 |
| |
| | $ | 21 |
| | $ | 333 |
| | $ | 672 |
|
下表提供了我们购买的无形资产的详细信息(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | |
2020年7月25日 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
购买寿命有限的无形资产: | | | | | | |
技术 | | $ | 3,298 |
| | $ | (2,336 | ) | | $ | 962 |
|
客户关系 | | 760 |
| | (365 | ) | | 395 |
|
其他 | | 26 |
| | (20 | ) | | 6 |
|
购买的有限寿命无形资产合计 | | 4,084 |
| | (2,721 | ) | | 1,363 |
|
正在进行的研究和开发,具有无限的生命 | | 213 |
| | — |
| | 213 |
|
总计 | | $ | 4,297 |
| | $ | (2,721 | ) | | $ | 1,576 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
2019年7月27日 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
购买寿命有限的无形资产: | | | | | | |
技术 | | $ | 3,270 |
| | $ | (1,933 | ) | | $ | 1,337 |
|
客户关系 | | 840 |
| | (331 | ) | | 509 |
|
其他 | | 41 |
| | (22 | ) | | 19 |
|
购买的有限寿命无形资产合计 | | 4,151 |
| | (2,286 | ) | | 1,865 |
|
正在进行的研究和开发,具有无限的生命 | | 336 |
| | — |
| | 336 |
|
总计 | | $ | 4,487 |
| | $ | (2,286 | ) | | $ | 2,201 |
|
购买的无形资产包括通过收购以及通过直接购买或许可获得的无形资产。
下表列出了购入无形资产的摊销情况,包括减值费用(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | |
截止的年数 | | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
购入无形资产摊销: | | | | | | |
销售成本 | | $ | 659 |
| | $ | 624 |
| | $ | 640 |
|
运营费用 | | 141 |
| | 150 |
| | 221 |
|
总计 | | $ | 800 |
| | $ | 774 |
| | $ | 861 |
|
截至2011年,购买寿命有限的无形资产的估计未来摊销费用 2020年7月25日如下(单位:百万):
|
| | | |
财政年度 | 金额 |
2021 | $ | 633 |
|
2022 | $ | 371 |
|
2023 | $ | 229 |
|
2024 | $ | 118 |
|
2025 | $ | 12 |
|
在2021财年第一季度,我们启动了一项重组计划(“2021财年计划”),其中包括自愿提前退休计划,以重新调整组织并进一步投资关键优先领域,预计税前费用约为 $900百万.这些税前费用总额将主要基于现金,包括遣散费和其他一次性解雇福利以及其他成本。我们预计该计划将在2021财年基本完成。
我们在2020财年启动了重组计划(“2020财年计划”),以重新调整组织并对关键优先领域进行进一步投资。税前费用总额估计约为 $300百万.与2020财年计划相关的这些税前费用总额主要基于现金,包括员工遣散费和其他一次性解雇福利以及其他成本。根据2020财年计划,我们产生了以下费用 $255百万在.期间2020财年.我们预计2020财年计划将在2021财年基本完成。
前几年,我们启动了重组计划,以重新调整我们的组织并对关键优先领域进行进一步投资。与这些计划相关的税前费用总额主要以现金为基础,包括员工遣散费和其他一次性解雇福利以及其他相关成本。这些计划已经完成。
下表汇总了上文讨论的与重组和其他费用有关的活动(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年财政大臣和 先前的计划 | | 2020年财政部长会议 | | |
| | 员工 遣散费 | | 其他 | | 员工 遣散费 | | 其他 | | 总计 |
截至2017年7月29日的责任 | | $ | 74 |
| | $ | 43 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 117 |
|
收费 | | 319 |
| | 39 |
| | — |
| | — |
| | 358 |
|
现金支付 | | (335 | ) | | (37 | ) | | — |
| | — |
| | (372 | ) |
非现金项目 | | 2 |
| | (32 | ) | | — |
| | — |
| | (30 | ) |
截至2018年7月28日的责任 | | 60 |
| | 13 |
| | — |
| | — |
| | 73 |
|
收费 | | 252 |
| | 70 |
| | — |
| | — |
| | 322 |
|
现金支付 | | (289 | ) | | (10 | ) | | — |
| | — |
| | (299 | ) |
非现金项目 | | (1 | ) | | (62 | ) | | — |
| | — |
| | (63 | ) |
截至2019年7月27日的责任 | | 22 |
| | 11 |
| | — |
| | — |
| | 33 |
|
收费 | | 209 |
| | 17 |
| | 144 |
| | 111 |
| | 481 |
|
现金支付 | | (224 | ) | | (3 | ) | | (93 | ) | | (7 | ) | | (327 | ) |
非现金项目 | | — |
| | (23 | ) | | — |
| | (92 | ) | | (115 | ) |
截至2020年7月25日的责任 | | $ | 7 |
| | $ | 2 |
| | $ | 51 |
| | $ | 12 |
| | $ | 72 |
|
下表提供了选定资产负债表项目的详细信息(单位:百万):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
现金和现金等价物 | | $ | 11,809 |
| | $ | 11,750 |
|
包括在其他流动资产中的受限现金 | | — |
| | 21 |
|
包括在其他资产中的受限现金 | | 3 |
| | 1 |
|
现金总额、现金等价物和受限现金 | | $ | 11,812 |
| | $ | 11,772 |
|
|
| | | | | | | | |
库存: | | | | |
原料 | | $ | 456 |
| | $ | 374 |
|
Oracle Work in Process | | 25 |
| | 10 |
|
制成品: | | | | |
递延销售成本 | | 59 |
| | 109 |
|
制成品 | | 542 |
| | 643 |
|
产成品总数 | | 601 |
| | 752 |
|
与服务相关的备件 | | 184 |
| | 225 |
|
演示系统 | | 16 |
| | 22 |
|
总计 | | $ | 1,282 |
| | $ | 1,383 |
|
我们的库存准备金是 $74百万, $77百万,以及$63百万在……里面2020财年、2019财年和2018财年,分别为。
|
| | | | | | | | |
财产和设备,净额: | | | | |
总财产和设备: | | | | |
土地、建筑物和建筑,以及租赁改进 | | $ | 4,252 |
| | $ | 4,545 |
|
计算机设备及相关软件 | | 875 |
| | 922 |
|
生产、工程和其他设备 | | 5,163 |
| | 5,711 |
|
经营性租赁资产 | | 337 |
| | 485 |
|
家具、固定装置和其他 | | 387 |
| | 376 |
|
总财产和设备总额 | | 11,014 |
| | 12,039 |
|
减去:累计折旧和摊销 | | (8,561 | ) | | (9,250 | ) |
总计 | | $ | 2,453 |
| | $ | 2,789 |
|
|
| | | | | | | | |
递延收入: | | | | |
服务 | | $ | 12,551 |
| | $ | 11,709 |
|
产品 | | 7,895 |
| | 6,758 |
|
总计 | | $ | 20,446 |
| | $ | 18,467 |
|
报告为: | |
| | |
当前 | | $ | 11,406 |
| | $ | 10,668 |
|
非电流 | | 9,040 |
| | 7,799 |
|
总计 | | $ | 20,446 |
| | $ | 18,467 |
|
|
| | | | | | | | |
剩余履约义务: | | | | |
产品 | | $ | 11,261 |
| | $ | 9,603 |
|
服务 | | 17,093 |
| | 15,702 |
|
总计 | | $ | 28,354 |
| | $ | 25,305 |
|
剩余绩效义务(LPO)由递延收入加上未开票合同收入组成。截至 2020年7月25日,LPO的总量由 $20.4十亿递延收入和 $7.9十亿未计费合同收入。我们预计大约 54%其中将在下一年确认为收入。截至 2019年7月27日,LPO的总量由 $18.5十亿递延收入和 $6.8十亿未计费合同收入。未开票合同收入指我们尚未开具发票、有义务履行且收入尚未在财务报表中确认的不可取消合同。
自.起2020年7月25日,我们的经营租赁使用权资产 $921百万并记录在其他资产中,我们的经营租赁负债为 $1.0十亿,其中$341百万已计入其他流动负债, $661百万已计入其他长期负债。加权平均租期为 4.0年份加权平均折扣率为 1.5%截至2020年7月25日.
我们租赁费用的构成如下(以百万为单位):
|
| | | |
截至的年度 | 2020年7月25日 |
经营租赁费用 | $ | 428 |
|
短期租赁费用 | 69 |
|
可变租赁费用 | 157 |
|
租赁总费用 | $ | 654 |
|
与我们的经营租赁相关的补充信息如下(以百万为单位):
|
| | | |
截至的年度 | 2020年7月25日 |
为计入租赁负债的金额支付的现金--经营现金流 | $ | 413 |
|
用经营性租赁负债换取的使用权资产 | $ | 197 |
|
我们的经营租赁(未贴现)的到期日截至 2020年7月25日具体如下(单位:百万):
|
| | | |
财政年度 | 金额 |
2021 | $ | 354 |
|
2022 | 247 |
|
2023 | 192 |
|
2024 | 120 |
|
2025 | 68 |
|
此后 | 52 |
|
租赁付款总额 | 1,033 |
|
更少的兴趣 | (31 | ) |
总计 | $ | 1,002 |
|
在采用新租赁标准之前,截至2019年7月27日,所有初始期限超过一年的不可取消经营租赁的未来最低租赁付款额如下(单位:百万):
|
| | | |
财政年度 | 金额 |
2020 | $ | 441 |
|
2021 | 299 |
|
2022 | 195 |
|
2023 | 120 |
|
2024 | 70 |
|
此后 | 54 |
|
总计 | $ | 1,179 |
|
我们的租赁主要是销售类型的租赁,条款为四年平均而言。我们主要通过渠道合作伙伴和分销商提供设备和补充第三方产品的租赁,这些租赁产生的收入通过利息收入确认。利息收入 2020财年曾经是$94百万并计入综合经营报表中的利息收入。我们的租赁应收账款的净投资于开始日期计量为租赁应收账款总额、剩余价值减未赚取收入和信用损失拨备。有关更多信息,请参阅注释9。
截至2011年,我们的租赁应收账款的未来最低租赁付款额 2020年7月25日摘要如下(单位:百万): |
| | | |
财政年度 | 金额 |
2021 | $ | 946 |
|
2022 | 590 |
|
2023 | 353 |
|
2024 | 166 |
|
2025 | 72 |
|
总计 | 2,127 |
|
减去:租赁付款的现值 | 2,013 |
|
未贴现现金流与贴现现金流的差额 | $ | 114 |
|
由于早期客户买断、再融资或违约,实际现金收取可能与合同到期日不同。
在采用新租赁标准之前,截至2019年7月27日我们的租赁应收账款的未来最低租赁付款汇总如下(单位:百万):
|
| | | |
财政年度 | 金额 |
2020 | $ | 1,028 |
|
2021 | 702 |
|
2022 | 399 |
|
2023 | 185 |
|
2024 | 53 |
|
总计 | $ | 2,367 |
|
我们通过经营租赁为某些设备提供融资,金额计入综合资产负债表中的财产和设备。与思科持有的经营租赁资产上的设备相关的金额以及相关的累计折旧总结如下(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
经营性租赁资产 | $ | 337 |
| | $ | 485 |
|
累计折旧 | (198 | ) | | (306 | ) |
经营租赁资产,净额 | $ | 139 |
| | $ | 179 |
|
我们的租赁收入 2020财年曾经是$190百万并计入综合经营报表中的产品收入。
截至2011年不可取消经营租赁的最低未来租金 2020年7月25日摘要如下(单位:百万):
|
| | | |
财政年度 | 金额 |
2021 | $ | 74 |
|
2022 | 27 |
|
2023 | 7 |
|
总计 | $ | 108 |
|
融资应收账款主要由租赁应收账款、贷款应收账款和融资服务合同组成。应收租赁是指因销售思科和补充第三方产品而产生的销售型租赁,通常以标的资产的担保权益为抵押。应收租赁款由以下条款构成的安排四年平均来说。应收贷款是指与销售我们的硬件、软件和服务相关的融资安排,其中可能包括与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本的额外资金。应收贷款有下列条款三年平均来说。融资服务合同包括与技术支持和高级服务有关的融资应收款。与技术支助服务有关的收入通常递延并计入递延服务收入,并在执行相关服务期间按比例确认,通常范围为一至三年.
我们的融资应收账款摘要如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月25日 | 租赁 应收账款 | | 贷款 应收账款 | | 融资服务 合同 | | 总计 |
毛收入 | $ | 2,127 |
| | $ | 5,937 |
| | $ | 2,830 |
| | $ | 10,894 |
|
剩余价值 | 123 |
| | — |
| | — |
| | 123 |
|
非劳动收入 | (114 | ) | | — |
| | — |
| | (114 | ) |
信贷损失准备 | (48 | ) | | (81 | ) | | (9 | ) | | (138 | ) |
合计,净额 | $ | 2,088 |
| | $ | 5,856 |
| | $ | 2,821 |
| | $ | 10,765 |
|
报告为: | | | | | | | |
当前 | $ | 918 |
| | $ | 2,692 |
| | $ | 1,441 |
| | $ | 5,051 |
|
非电流 | 1,170 |
| | 3,164 |
| | 1,380 |
| | 5,714 |
|
合计,净额 | $ | 2,088 |
| | $ | 5,856 |
| | $ | 2,821 |
| | $ | 10,765 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年7月27日 | 租赁 应收账款 | | 贷款 应收账款 | | 融资服务 合同 | | 总计 |
毛收入 | $ | 2,367 |
| | $ | 5,438 |
| | $ | 2,369 |
| | $ | 10,174 |
|
剩余价值 | 142 |
| | — |
| | — |
| | 142 |
|
非劳动收入 | (137 | ) | | — |
| | — |
| | (137 | ) |
信贷损失准备 | (46 | ) | | (71 | ) | | (9 | ) | | (126 | ) |
合计,净额 | $ | 2,326 |
| | $ | 5,367 |
| | $ | 2,360 |
| | $ | 10,053 |
|
报告为: | | | | | | | |
当前 | $ | 1,029 |
| | $ | 2,653 |
| | $ | 1,413 |
| | $ | 5,095 |
|
非电流 | 1,297 |
| | 2,714 |
| | 947 |
| | 4,958 |
|
合计,净额 | $ | 2,326 |
| | $ | 5,367 |
| | $ | 2,360 |
| | $ | 10,053 |
|
应收账款总额(不包括剩余价值)减去截至2011年按内部信用风险评级分类的非劳动收入 2020年7月25日和2019年7月27日摘要如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 国家信贷风险评级 |
2020年7月25日 | 1至4 | | 5至6 | | 7和更高 | | 总计 |
应收租赁款 | $ | 992 |
| | $ | 952 |
| | $ | 69 |
| | $ | 2,013 |
|
应收贷款 | 3,808 |
| | 1,961 |
| | 168 |
| | 5,937 |
|
融资服务合同 | 1,645 |
| | 1,153 |
| | 32 |
| | 2,830 |
|
总计 | $ | 6,445 |
| | $ | 4,066 |
| | $ | 269 |
| | $ | 10,780 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 国家信贷风险评级 |
2019年7月27日 | 1至4 | | 5至6 | | 7和更高 | | 总计 |
应收租赁款 | $ | 1,204 |
| | $ | 991 |
| | $ | 35 |
| | $ | 2,230 |
|
应收贷款 | 3,367 |
| | 1,920 |
| | 151 |
| | 5,438 |
|
融资服务合同 | 1,413 |
| | 939 |
| | 17 |
| | 2,369 |
|
总计 | $ | 5,984 |
| | $ | 3,850 |
| | $ | 203 |
| | $ | 10,037 |
|
我们通过按投资组合分部评估应收账款固有的风险和损失来确定信用损失拨备的充分性。投资组合分部基于我们向客户提供的融资类型,其中包括以下内容:租赁应收款、应收贷款和融资服务合同。
我们的内部信用风险评级为 1穿过4对应于投资级评级,而信用风险评级为 5和6对应于非投资级评级。信用风险评级 7较高的评级对应于未达标。
下表列出了截至2011年的应收账款总额的账龄分析,不包括剩余价值和减去未赚取收入 2020年7月25日和2019年7月27日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期天数 (包括已开票和未开票) | | | | | | | | |
2020年7月25日 | 31 - 60 | | 61 - 90 | | 91+ | | 总计 逾期 | | 当前 | | 总计 | | 非应计项目 融资 应收账款 | | 受损的 融资 应收账款 |
应收租赁款 | $ | 29 |
| | $ | 47 |
| | $ | 48 |
| | $ | 124 |
| | $ | 1,889 |
| | $ | 2,013 |
| | $ | 43 |
| | $ | 43 |
|
应收贷款 | 129 |
| | 78 |
| | 78 |
| | 285 |
| | 5,652 |
| | 5,937 |
| | 65 |
| | 65 |
|
融资服务合同 | 69 |
| | 75 |
| | 124 |
| | 268 |
| | 2,562 |
| | 2,830 |
| | 4 |
| | 4 |
|
总计 | $ | 227 |
| | $ | 200 |
| | $ | 250 |
| | $ | 677 |
| | $ | 10,103 |
| | $ | 10,780 |
| | $ | 112 |
| | $ | 112 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期天数 (包括已开票和未开票) | | | | | | | | |
2019年7月27日 | 31 - 60 | | 61 - 90 | | 91+ | | 总计 逾期 | | 当前 | | 总计 | | 非应计项目 融资 应收账款 | | 受损的 融资 应收账款 |
应收租赁款 | $ | 101 |
| | $ | 42 |
| | $ | 291 |
| | $ | 434 |
| | $ | 1,796 |
| | $ | 2,230 |
| | $ | 13 |
| | $ | 13 |
|
应收贷款 | 257 |
| | 67 |
| | 338 |
| | 662 |
| | 4,776 |
| | 5,438 |
| | 31 |
| | 31 |
|
融资服务合同 | 145 |
| | 131 |
| | 271 |
| | 547 |
| | 1,822 |
| | 2,369 |
| | 3 |
| | 3 |
|
总计 | $ | 503 |
| | $ | 240 |
| | $ | 900 |
| | $ | 1,643 |
| | $ | 8,394 |
| | $ | 10,037 |
| | $ | 47 |
| | $ | 47 |
|
逾期融资应收账款是指31日数根据其合同付款条款,或逾期未付。上表中的数据按合同列出,每个合同的账龄分类基于最早的未偿应收账款,因此逾期金额还包括同一合同内的未开票应收账款和当前应收账款。
自.起2020年7月25日,我们有融资应收账款 $67百万扣除未开票或流动应收账款,超过120天加逾期,但由于安全可靠且处于收款过程中,因此仍处于应计状态。该等余款 $215百万截至2019年7月27日.
信贷损失准备和相关融资应收账款汇总如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 信贷损失拨备 |
| 租赁 应收账款 | | 贷款 应收账款 | | 融资服务 合同 | | 总计 |
截至2019年7月27日的信用损失备抵 | $ | 46 |
| | $ | 71 |
| | $ | 9 |
| | $ | 126 |
|
规定(利益) | 5 |
| | 32 |
| | 1 |
| | 38 |
|
回收(注销),净额 | (3 | ) | | (19 | ) | | — |
| | (22 | ) |
外汇和其他 | — |
| | (3 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) |
截至2020年7月25日的信用损失备抵 | $ | 48 |
| | $ | 81 |
| | $ | 9 |
| | $ | 138 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 信贷损失拨备 |
| 租赁 应收账款 | | 贷款 应收账款 | | 融资服务 合同 | | 总计 |
截至2018年7月28日的信用损失备抵 | $ | 135 |
| | $ | 60 |
| | $ | 10 |
| | $ | 205 |
|
规定(利益) | (54 | ) | | 11 |
| | 27 |
| | (16 | ) |
回收(注销),净额 | (14 | ) | | — |
| | (28 | ) | | (42 | ) |
外汇和其他 | (21 | ) | | — |
| | — |
| | (21 | ) |
截至2019年7月27日的信用损失备抵 | $ | 46 |
| | $ | 71 |
| | $ | 9 |
| | $ | 126 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 信贷损失拨备 |
| 租赁 应收账款 | | 贷款 应收账款 | | 融资服务 合同 | | 总计 |
截至2017年7月29日的信用损失备抵 | $ | 162 |
| | $ | 103 |
| | $ | 30 |
| | $ | 295 |
|
规定(利益) | (26 | ) | | (43 | ) | | (20 | ) | | (89 | ) |
回收(注销),净额 | (1 | ) | | (5 | ) | | — |
| | (6 | ) |
外汇和其他 | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
截至2018年7月28日的信用损失备抵 | $ | 135 |
| | $ | 60 |
| | $ | 10 |
| | $ | 205 |
|
下表总结了我们的可供出售债务投资和股权投资(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
可供出售的债务投资 | $ | 17,610 |
| | $ | 21,660 |
|
有价证券 | — |
| | 3 |
|
总投资 | 17,610 |
| | 21,663 |
|
包括在其他资产中的非有价股权证券 | 1,207 |
| | 1,113 |
|
计入其他资产的权益法投资 | 71 |
| | 87 |
|
总计 | $ | 18,888 |
| | $ | 22,863 |
|
下表总结了我们的可供出售债务投资(以百万计): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月25日 | 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公平 价值 |
美国政府证券 | $ | 2,614 |
| | $ | 71 |
| | $ | — |
| | $ | 2,685 |
|
美国政府机构证券 | 110 |
| | — |
| | — |
| | 110 |
|
公司债务证券 | 11,549 |
| | 334 |
| | (6 | ) | | 11,877 |
|
美国机构抵押贷款支持证券 | 1,987 |
| | 49 |
| | (1 | ) | | 2,035 |
|
商业票据 | 727 |
| | — |
| | — |
| | 727 |
|
存单 | 176 |
| | — |
| | — |
| | 176 |
|
总计 | $ | 17,163 |
| | $ | 454 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 17,610 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年7月27日 | 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公平 价值 |
美国政府证券 | $ | 808 |
| | $ | 1 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 808 |
|
美国政府机构证券 | 169 |
| | — |
| | — |
| | 169 |
|
公司债务证券 | 19,188 |
| | 103 |
| | (29 | ) | | 19,262 |
|
美国机构抵押贷款支持证券 | 1,425 |
| | 7 |
| | (11 | ) | | 1,421 |
|
总计 | $ | 21,590 |
| | $ | 111 |
| | $ | (41 | ) | | $ | 21,660 |
|
下表列出了与可供出售债务投资有关的已实现收益总额和已实现亏损总额(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
已实现毛利 | $ | 70 |
| | $ | 17 |
| | $ | 16 |
|
已实现亏损总额 | (28 | ) | | (30 | ) | | (258 | ) |
总计 | $ | 42 |
| | $ | (13 | ) | | $ | (242 | ) |
下表列出了具有未实现亏损毛额的可供出售债务投资的细目以及这些亏损未实现的持续时间 2020年7月25日和2019年7月27日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现亏损 不到12个月 | | 未实现亏损 12个月或更长时间 | | 共计 |
2020年7月25日 | 公允价值 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛利率 未实现的 损失 |
美国政府机构证券 | $ | 33 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 33 |
| | $ | — |
|
公司债务证券 | 1,060 |
| | (6 | ) | | 3 |
| | — |
| | 1,063 |
| | (6 | ) |
美国机构抵押贷款支持证券 | 265 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 265 |
| | (1 | ) |
总计 | $ | 1,358 |
| | $ | (7 | ) |
| $ | 3 |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,361 |
|
| $ | (7 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现亏损 不到12个月 | | 未实现亏损 12个月或更长时间 | | 共计 |
2019年7月27日 | 公允价值 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛利率 未实现的 损失 |
美国政府证券 | $ | 204 |
| | $ | — |
| | $ | 488 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 692 |
| | $ | (1 | ) |
美国政府机构证券 | — |
| | — |
| | 169 |
| | — |
| | 169 |
| | — |
|
公司债务证券 | 2,362 |
| | (4 | ) | | 5,271 |
| | (25 | ) | | 7,633 |
| | (29 | ) |
美国机构抵押贷款支持证券 | 123 |
| | — |
| | 847 |
| | (11 | ) | | 970 |
| | (11 | ) |
总计 | $ | 2,689 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 6,775 |
| | $ | (37 | ) | | $ | 9,464 |
| | $ | (41 | ) |
自.起2020年7月25日,对于处于未实现亏损状况的可供出售债务投资,我们已确定 不是非暂时性损伤需要得到承认。
下表总结了截至2013年我们可供出售债务投资的到期日 2020年7月25日(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
1年内 | $ | 5,773 |
| | $ | 5,812 |
|
一年到五年后 | 7,360 |
| | 7,532 |
|
在5年到10年之后 | 2,032 |
| | 2,218 |
|
十年后 | 11 |
| | 13 |
|
无单一期限的抵押贷款支持证券 | 1,987 |
| | 2,035 |
|
总计 | $ | 17,163 |
| | $ | 17,610 |
|
实际到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权催缴或提前偿还某些债务。
我们的有价和不可价股权证券确认的损益总结如下(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
期内确认的股权投资净损益 | $ | 63 |
| | $ | 58 |
|
减:出售股权投资确认的净损益 | (76 | ) | | (69 | ) |
报告期内确认的截至报告日仍持有的股本证券的未实现净损益 | $ | (13 | ) | | $ | (11 | ) |
我们记录了对使用计量替代方案计量的非有价股权证券的公允价值的调整,具体如下(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
对使用测量替代方案计量的非有价股权证券的调整: | | | |
向上调整 | $ | 28 |
| | $ | 26 |
|
向下调整,包括损害 | (41 | ) | | (57 | ) |
净调整数 | $ | (13 | ) | | $ | (31 | ) |
自.起2020年7月25日和2019年7月27日,我们持有某些私募股权基金的股权 $0.7十亿和$0.6十亿,分别根据资产净值实际权宜方法核算。
在正常业务过程中,我们对私人控股公司进行投资并为某些客户提供融资。这些私人控股公司和客户在可变利益或投票利益实体模型下接受合并评估。我们持续评估我们对这些私营公司的投资以及我们的客户融资,并确定截至 2020年7月25日,有几个不是需要在我们的合并财务报表中合并的重要可变权益或投票权益实体。
自.起2020年7月25日,我们对私营公司投资的公允价值是 $1.3十亿. $0.7十亿其中的投资被视为未合并的可变利益实体。我们的资金承诺总额为 $0.3十亿与这些私人持有的投资相关,其中一些可能基于某些商定的里程碑的实现,其中一些需要按需提供资金。这些投资的公允价值和额外融资承诺共同代表了我们与这些私人持有投资相关的最大风险敞口。
按公允价值经常性计量的资产和负债如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27 |
| 公允价值计量 | | 公允价值计量 |
| 第1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 天平 | | 第1级 | | 2级 | | 总计 天平 |
资产: | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 10,024 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10,024 |
| | $ | 10,083 |
| | $ | — |
| | $ | 10,083 |
|
公司债务证券 | — |
| | 8 |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
可供出售的债务投资: | | | | | | | | | | | | |
|
美国政府证券 | — |
| | 2,685 |
| | — |
| | 2,685 |
| | — |
| | 808 |
| | 808 |
|
美国政府机构证券 | — |
| | 110 |
| | — |
| | 110 |
| | — |
| | 169 |
| | 169 |
|
公司债务证券 | — |
| | 11,877 |
| | — |
| | 11,877 |
| | — |
| | 19,262 |
| | 19,262 |
|
美国机构抵押贷款支持证券 | — |
| | 2,035 |
| | — |
| | 2,035 |
| | — |
| | 1,421 |
| | 1,421 |
|
商业票据 | — |
| | 727 |
| | — |
| | 727 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
存单 | — |
| | 176 |
| | — |
| | 176 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股权投资: | | | | | | | | | | | | | |
有价证券 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
衍生资产 | — |
| | 190 |
| | 1 |
| | 191 |
| | — |
| | 89 |
| | 89 |
|
总计 | $ | 10,024 |
| | $ | 17,808 |
| | $ | 1 |
| | $ | 27,833 |
| | $ | 10,086 |
| | $ | 21,749 |
| | $ | 31,835 |
|
负债: | | | | | | | | | | | | | |
衍生负债 | $ | — |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | 15 |
| | $ | 15 |
|
总计 | $ | — |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | 15 |
| | $ | 15 |
|
一级有价证券是根据相同资产在活跃市场上的报价确定的。二级可供出售债务投资的定价使用类似工具的报价市场价格或由可观察到的市场数据证实的非约束性市场价格。我们的衍生工具主要被归类为第二级,因为它们的交易不活跃,并使用使用可观察到的市场投入的定价模型进行估值。在本报告所述期间,我们没有在第一级和第二级公允价值计量之间进行任何转移。3级资产包括某些衍生工具,其价值是根据贴现现金流模型确定的,所使用的投入我们无法与市场数据相证实。
按非经常性基准计入公允价值的非上市股权证券的账面价值,根据同一发行人的相同或类似投资或减值的可见交易进行调整。这些证券被归类为公允价值等级中的第三级,因为我们基于估值方法,使用交易日的可观察交易价格和其他不可观察的输入,如我们所持证券的波动性、权利和义务来估计价值。
购入无形资产的公允价值在非经常性基础上按公允价值计量,由于在估值中使用了重大不可观察的投入,因此被归类为第三级。使用的重大不可观察投入包括与资产有关的预期收入和净收入以及资产的预期寿命。估计公允价值与资产账面值之间的差额计入减值费用,并计入产品销售成本及营运开支(视乎情况而定)。减值的特定购入无形资产的剩余账面价值为零截至2020年7月25日.
持有待售财产的公允价值是在第三方估值模型的帮助下计量的,该模型使用贴现现金流技术作为其分析的一部分。公允价值计量被归类为第3级,因为估值报告中使用了重大的不可观察的投入。因估值而产生的减值费用,即公允价值减去出售成本与持有待售资产的账面价值之间的差额,计入重组及其他费用。。我们确认了一笔减值费用为$65百万在.期间2020财年而减值后持有待售物业的剩余账面价值为$9百万截至2020年7月25日.
由于短期应收贷款和融资服务合同的期限较短,其公允价值接近其公允价值。截至2011年,我们的长期应收贷款和融资服务合同的总账面值 2020年7月25日和2019年7月27日曾经是$4.5十亿和$3.7十亿,分别。我们的长期应收贷款和融资服务合同的估计公允价值接近其公允价值。我们在确定贴现现金流量时使用重大不可观察输入数据来估计长期应收贷款和融资服务合同的公允价值,因此将其归类为第三级。
自.起2020年7月25日和2019年7月27日由于期限较短,我们短期债务的估计公允价值接近其公允价值。截至 2020年7月25日,我们的优先票据和其他长期债务的公允价值为 $17.4十亿,携带量为 $14.6十亿.与之相比, $22.1十亿携带量为 $20.5十亿截至2019年7月27日.优先票据和其他长期债务的公允价值是根据不太活跃市场中的可观察市场价格确定的,并在公允价值等级中被归类为第二级。
下表汇总了我们的短期债务(单位:百万,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
| 金额 | | 有效率 | | 金额 | | 有效率 |
长期债务的当期部分 | $ | 3,005 |
| | 2.07 | % | | $ | 5,998 |
| | 3.20 | % |
商业票据 | — |
| | — |
| | 4,193 |
| | 2.34 | % |
短期债务总额 | $ | 3,005 |
| | | | $ | 10,191 |
| |
|
我们有一个高达 $10.0十亿通过发行商业票据。我们将发行商业票据的收益用于一般企业用途。
短期和长期债务的有效利率包括票据利息、折扣增加、发行成本,以及(如果适用)与对冲相关的调整。
下表汇总了我们的长期债务(单位:百万,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
| 到期日 | | 金额 | | 有效税率 | | 金额 | | 有效税率 |
高级笔记: | | | | | | | | | |
浮动利率票据: | | | | | | | | | |
三个月伦敦银行同业拆息加0.34% | 2019年9月20 | | $ | — |
| | — | | $ | 500 |
| | 2.77% |
固定利率票据: | | | | | | | | | |
1.40% | 2019年9月20 | | — |
| | — | | 1,500 |
| | 1.48% |
4.45% | 2020年1月15 | | — |
| | — | | 2,500 |
| | 4.72% |
2.45% | 2020年6月15日 | | — |
| | — | | 1,500 |
| | 2.54% |
2.20% | 2021年2月28日 | | 2,500 |
| | 2.30% | | 2,500 |
| | 2.30% |
2.90% | 2021年3月4日 | | 500 |
| | 0.94% | | 500 |
| | 3.14% |
1.85% | 2021年9月20日 | | 2,000 |
| | 1.90% | | 2,000 |
| | 1.90% |
3.00% | 2022年6月15日 | | 500 |
| | 1.21% | | 500 |
| | 3.36% |
2.60% | 2023年2月28日 | | 500 |
| | 2.68% | | 500 |
| | 2.68% |
2.20% | 2023年9月20日 | | 750 |
| | 2.27% | | 750 |
| | 2.27% |
3.625% | 2024年3月4日 | | 1,000 |
| | 1.06% | | 1,000 |
| | 3.25% |
3.50% | 2025年6月15日 | | 500 |
| | 1.37% | | 500 |
| | 3.52% |
2.95% | 2026年2月28日 | | 750 |
| | 3.01% | | 750 |
| | 3.01% |
2.50% | 2026年9月20日 | | 1,500 |
| | 2.55% | | 1,500 |
| | 2.55% |
5.90% | 2039年2月15日 | | 2,000 |
| | 6.11% | | 2,000 |
| | 6.11% |
5.50% | 2040年1月15日 | | 2,000 |
| | 5.67% | | 2,000 |
| | 5.67% |
总计 | | | 14,500 |
| | | | 20,500 |
| | |
未增值贴现/发行成本 | | | (88 | ) | | | | (100 | ) | | |
对冲会计公允价值调整 | | | 171 |
| | | | 73 |
| | |
总计 | | | $ | 14,583 |
| | | | $ | 20,473 |
| | |
| | | | | | | | | |
报告为: | | | | | | | | | |
短期债务 | | | $ | 3,005 |
| | | | $ | 5,998 |
| | |
长期债务 | | | 11,578 |
| | | | 14,475 |
| | |
总计 | | | $ | 14,583 |
| | | | $ | 20,473 |
| | |
我们在之前的几个时期进行了利率掉期交易,名义总金额为$2.5十亿被指定为我们某些固定利率优先票据的公允价值对冲。这些掉期将固定利率票据的固定利率转换为基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率。与利率掉期公允价值变动有关的损益,大大抵销了可归因于市场利率变动的相关债务对冲部分的公允价值变动。有关更多信息,请参见附注13。
每类高级固定利率票据每半年支付一次利息。每份优先固定利率票据均可由我们随时赎回,但须支付整体溢价。优先票据的评级与根据我们的短期债务融资计划在未来发行的商业票据持平,如上文“(A)短期债务”一节所述。自.起2020年7月25日,我们遵守了所有的债务契约。
自.起2020年7月25日,长期债务的未来本金付款,包括当前部分,摘要如下(单位:百万):
|
| | | |
财政年度 | 金额 |
2021 | $ | 3,000 |
|
2022 | 2,500 |
|
2023 | 500 |
|
2024 | 1,750 |
|
2025 | 500 |
|
此后 | 6,250 |
|
总计 | $ | 14,500 |
|
2020年5月15日,我们与某些机构贷款人签订了一项为期364天的信贷协议,其中规定$2.75十亿计划于以下日期到期的无担保循环信贷安排2021年5月14日。信贷协议的结构是对我们的五-一年期信贷安排,本应于2020年5月15日终止,即其五-一年任期。自.起2020年7月25日,我们遵守了规定的利息覆盖率和其他公约,我们有不是I don‘我没有在信贷安排下借到任何资金。
根据某些条件,信贷协议下的任何垫款将按下列利率应计利息:(I)联邦基金利率加0.50%,(B)不时公布的美国银行“最优惠利率”,或(C)伦敦银行同业拆息,或经行政机构批准的可比或后续利率(“欧洲货币利率”),为期一个月外加利息1.00%,或(Ii)欧洲货币利率,外加基于标准普尔金融服务有限责任公司和穆迪投资者服务公司发布的我们的高级债务信用评级的保证金,前提是欧洲货币利率在任何情况下都不会低于0.25%。经当时的贷款人或目前并非协议当事方的额外贷款人同意,我们亦可将信贷安排下的承诺额增加最多$2.0十亿。信贷协议要求我们遵守某些契约,包括我们保持协议中定义的利息覆盖率。
我们使用衍生工具主要是为了管理外币汇率、利率和股价风险。我们持有衍生品的主要目标是减少与外币汇率、利率和股价变化相关的盈利和现金流的波动性。我们的衍生品使我们面临信用风险,以至于交易对手可能无法满足协议的条款。然而,我们确实寻求通过将我们的交易对手限制在主要金融机构来降低此类风险。此外,还会监控此类信用风险导致任何一个交易对手遭受损失的潜在风险。管理层预计不会因交易对手违约而造成重大损失。
我们衍生工具的公允价值以及它们在综合资产负债表上记录的项目的公允价值摘要如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
| 资产负债表中的行和项目 | | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 资产负债表中的行和项目 | | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外汇和衍生品 | 其他流动资产 | | $ | 7 |
| | $ | 5 |
| | 其他经常项目负债 | | $ | 2 |
| | $ | 8 |
|
利率衍生品 | 其他流动资产 | | 6 |
| | — |
| | 其他流动负债 | | — |
| | 1 |
|
利率衍生品 | 其他资产 | | 169 |
| | 75 |
| | 其他长期负债 | | — |
| | — |
|
总计 | | | 182 |
| | 80 |
| | | | 2 |
| | 9 |
|
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外币衍生品 | 其他流动资产 | | 8 |
| | 9 |
| | 其他流动负债 | | 8 |
| | 6 |
|
股票衍生品 | 其他资产 | | 1 |
| | — |
| | 其他长期负债 | | — |
| | — |
|
总计 | | | 9 |
| | 9 |
| | | | 8 |
| | 6 |
|
总计 | | | $ | 191 |
| | $ | 89 |
| | | | $ | 10 |
| | $ | 15 |
|
综合资产负债表中记录了与我们的公允价值套期保值的累计基础调整相关的以下金额(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 套期保值资产/(负债)账面金额 | | 计入套期资产/负债账面金额的公允价值套期调整累计金额 |
套期项目的资产负债表行项目 | | 7月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 | | 7月25日, 2020 | | 7月27日, 2019 |
短期债务 | | $ | (506 | ) | | $ | (2,000 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | — |
|
长期债务 | | $ | (2,159 | ) | | $ | (2,565 | ) | | $ | (165 | ) | | $ | (73 | ) |
有关我们的现金流对冲工具对其他全面收益(OCI)和合并经营报表的影响,请参阅附注17。
指定为公允价值和现金流量对冲的衍生工具对综合经营报表的影响总结如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
| 收入 | | 销售成本 | | 运营费用 | | 利息和其他收入(亏损),净额 | | 收入 | | 销售成本 | | 运营费用 | | 利息和其他收入(亏损),净额 |
记录公允价值或现金流量对冲影响的综合经营报表中呈列的总金额 | $ | 49,301 |
| | $ | 17,618 |
| | $ | 18,063 |
| | $ | 350 |
| | $ | 51,904 |
| | $ | 19,238 |
| | $ | 18,447 |
| | $ | 352 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值和现金流对冲的影响: | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值对冲关系的收益(损失): |
利率衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | |
套期保值项目 | — |
| | — |
| | — |
| | (98 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (138 | ) |
指定为对冲工具的衍生工具 | — |
| | — |
| | — |
| | 101 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 145 |
|
现金流量对冲关系的收益(损失): |
外币衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | |
从AOCI重新归类为收入的损益金额 | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
总收益(亏损) | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | 7 |
|
未被指定为套期保值的衍生工具对综合经营报表的影响摘要如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 一年的收益(亏损)。 结束的年头 |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 经营报表中的明细项目 | | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
外币衍生品 | | 其他收入(亏损),净额 | | $ | (5 | ) | | $ | (60 | ) | | $ | (24 | ) |
总回报掉期--递延补偿 | | 运营费用 | | 24 |
| | 19 |
| | 50 |
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| | 销售成本 | | 1 |
| | 2 |
| | 4 |
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| | 其他收入(亏损),净额 | | (10 | ) | | (16 | ) | | (11 | ) |
股票衍生品 | | 其他收入(亏损),净额 | | 9 |
| | 3 |
| | (4 | ) |
总计 | | | | $ | 19 |
| | $ | (52 | ) | | $ | 15 |
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我们未偿还衍生品的名义金额摘要如下(以百万为单位):
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| | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
外币衍生品-现金流量对冲 | $ | 743 |
| | $ | 663 |
|
利率衍生品 | 2,500 |
| | 4,500 |
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净投资对冲工具 | 331 |
| | 309 |
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未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
外币衍生品 | 3,241 |
| | 2,708 |
|
总回报掉期--递延补偿 | 580 |
| | 574 |
|
总计 | $ | 7,395 |
| | $ | 8,754 |
|
我们在合并资产负债表中以公允价值总额呈列我们的衍生工具。然而,我们与各自交易对手的主净额结算和其他类似安排允许在某些条件下进行净结算,旨在通过允许与同一交易对手进行净结算来降低信用风险。截至 2020年7月25日和2019年7月27日,与衍生品合约相关的这些抵消权的潜在影响将是衍生资产和衍生负债的减少 $10百万和$13百万,分别为。
为进一步限制信贷风险,吾等亦订立与若干衍生工具有关的抵押品担保安排,根据该等衍生工具的公平市价,现金作为交易对手之间的抵押品。根据这些抵押品担保安排,截至2011年收到的净现金抵押品 2020年7月25日和2019年7月27日曾经是$173百万和$76百万,分别。包括抵押品的影响,这导致衍生品净资产为 $8百万和$2百万截至2020年7月25日和2019年7月27日,分别为。
我们在全球范围内以多种货币开展业务。因此,我们面临着外币汇率不利波动的风险。为了限制与外币变动相关的风险敞口,我们签订了外币合同。我们不会为投机目的而订立此类合约。
我们通过货币期权和远期合约对冲与销售的某些收入、运营费用和服务成本相关的预期外币交易。这些被称为现金流对冲的货币期权和远期合约的到期日通常不到24月份。衍生工具的损益最初被报告为AOCI的组成部分,当对冲风险影响收益时,该工具的收益或损失随后被重新分类为收益。于本财政年度内,我们并无终止任何可能不会发生预期交易的现金流对冲。
我们签订外汇远期和期权合约,以减少外币波动对资产和负债的短期影响,例如外币应收账款,包括长期客户融资、投资和应付账款。这些衍生品并未被指定为对冲工具。合同的损益计入其他收入(亏损)、净额,并大幅抵消重新计量公司间余额或其他流动资产、投资或负债的汇兑损益,这些资产、投资或负债以报告实体的功能货币以外的货币计价。
我们将用远期合同对冲我们在海外业务中的某些净投资,以减少外币波动对我们在这些外国子公司的净投资的影响。这些衍生工具的到期日一般高达六个月.
指定为公允价值对冲的利率衍生品,长期债务 我们持有被指定为与2021财年到期的固定利率优先票据相关的公允价值对冲的利率掉期。 一直到2025年。在这些利率互换下,我们接受固定利率的利息支付,并根据LIBOR加固定数量的基点支付利息。这种互换的效果是将优先固息票据的固定利率转换为基于LIBOR的浮动利率。与利率掉期公允价值变动有关的损益计入利息开支,并大幅抵销可归因于市场利率变动的相关债务对冲部分的公允价值变动。
我们可能在我们的投资组合中持有价格风险较大的有价证券。为了使我们的整体投资组合多样化,我们还持有未被指定为会计对冲的股票衍生品。上述每种投资类型的公允价值变动计入其他收益(亏损)净额。
我们也面临与某些递延薪酬和对员工的义务相关的薪酬费用的变化。尽管我们没有被指定为会计对冲,但我们利用总回报掉期等衍生品来经济地对冲这种风险,并抵消相关的薪酬支出。
我们从各种供应商购买零部件,并使用几家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中,为了管理制造交付期并帮助确保充足的零部件供应,我们与合同制造商和供应商签订协议,允许他们根据我们定义的标准采购库存,或建立定义我们要求的参数。我们报告的这些协议产生的购买承诺中,有很大一部分是坚定的、不可取消的和无条件的承诺。与合同制造商和供应商的这些采购承诺中的某些涉及到确保某些产品组件在多年期间获得长期定价的安排。在某些情况下,这些协议允许我们在下确定订单之前,根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。自.起2020年7月25日和2019年7月27日,我们对库存的总采购承诺 $4.4十亿和$5.0十亿,分别为。
对于超出未来需求预测的数量,我们记录了与超额和废弃库存估值一致的确定、不可取消和无条件的采购承诺的负债。截至 2020年7月25日和2019年7月27日,这些购买承诺的责任是 $141百万和$129百万,并计入其他流动负债。与合同制造商和供应商的采购承诺相关的负债拨备为 $139百万, $95百万,以及$105百万在……里面2020财年、2019财年和2018财年,分别为。
对于我们的收购,我们已同意支付某些额外的金额,具体取决于某些商定的技术、开发、产品或其他里程碑的实现,或者取决于被收购实体的某些员工是否继续受雇于思科。
下表汇总了与收购相关的薪酬支出(单位:百万):
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| | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
与收购有关的补偿费用 | $ | 214 |
| | $ | 313 |
| | $ | 203 |
|
自.起2020年7月25日,我们估计未来的现金补偿费用高达 $271百万可能需要根据适用的企业合并协议得到承认。
我们还有某些融资承诺,主要与我们的非上市股权和其他投资有关,其中一些是基于实现某些商定的里程碑,其中一些是需要按需提供资金的。资金承诺是 $0.3十亿自以下日期起2020年7月25日和2019年7月27日.
下表汇总了与产品保修责任相关的活动(单位:百万):
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| | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
财政年度开始时的余额 | $ | 342 |
| | $ | 359 |
| | $ | 407 |
|
有关已发出保证的条文 | 561 |
| | 600 |
| | 582 |
|
对先前存在的保修进行调整 | (8 | ) | | (12 | ) | | (38 | ) |
聚落 | (564 | ) | | (603 | ) | | (592 | ) |
收购和资产剥离 | — |
| | (2 | ) | | — |
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财政年度末余额 | $ | 331 |
| | $ | 342 |
| | $ | 359 |
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我们根据相关的材料产品成本、技术支持人员的人工成本和相关的管理费用,将保修成本作为销售成本的一部分应计。我们的产品一般都有保修期,保修期从90日数至五年,对于某些产品,我们提供有限终身保修。
在正常业务过程中,我们为渠道合作伙伴和最终用户客户的各种第三方融资安排提供融资担保。根据该等融资担保安排的付款在所列期间并不重大。
渠道合作伙伴融资担保*我们为延伸至渠道合作伙伴的第三方融资安排提供便利,包括循环短期融资,付款条件一般为60至90日数. 2020财年,我们扩大了某些渠道合作伙伴融资计划的付款条款, 30为应对COVID-19大流行环境,历时数天。这些融资安排促进了渠道合作伙伴的运营资金需求,并且在某些情况下,我们为这些安排的一部分提供担保。渠道合作伙伴融资量为 $26.9十亿, $29.6十亿,以及$28.2十亿在……里面2020财年、2019财年和2018财年,分别。担保渠道合作伙伴融资余额为 $1.1十亿和$1.4十亿截至2020年7月25日和2019年7月27日,分别为。
最终用户融资保证 我们还为扩展到最终用户客户的与租赁和贷款相关的第三方融资安排提供融资担保,这些安排的期限通常高达 三年.第三方为我们提供担保的租赁和贷款提供的融资量为 $9百万, $14百万,以及$35百万在……里面2020财年、2019财年和2018财年,分别为。
融资担保摘要 未偿还融资担保总额为 2020年7月25日和2019年7月27日代表与第三方的融资安排下的最高潜在未来付款总额以及相关的递延收入,总结于下表中(单位:百万):
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| | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
与融资担保相关的未来最高潜在付款额: | | | |
渠道合作伙伴 | $ | 198 |
| | $ | 197 |
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最终用户 | 9 |
| | 21 |
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总计 | $ | 207 |
| | $ | 218 |
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与融资担保相关的递延收入: | | | |
渠道合作伙伴 | $ | (19 | ) | | $ | (62 | ) |
最终用户 | (9 | ) | | (15 | ) |
总计 | $ | (28 | ) | | $ | (77 | ) |
总计 | $ | 179 |
| | $ | 141 |
|
在正常的业务过程中,我们就某些事项向其他各方,包括客户、出租人和与我们进行其他交易的各方进行赔偿。我们已同意赔偿因违反陈述或公约、侵犯知识产权或对某些当事人提出其他索赔而造成的损失。这些协议可以限制提出赔偿要求的期限和索赔金额。
Charge Communications,Inc.于2016年5月收购了时代华纳有线电视(TWC),现正就Sprint Communications Company,L.P.(“Sprint”)在堪萨斯州联邦法院获得的针对TWC的最终判决向我们寻求赔偿。Sprint要求金钱赔偿,声称TWC利用我们通常提供的产品与其他制造商的产品提供VoIP电话服务,侵犯了Sprint的某些专利。在一次关于2017年3月3,堪萨斯州的一个陪审团发现TWC故意侵犯五Sprint专利和获奖Sprint$139.8百万作为损害赔偿。法院判决斯普林特判决前和判决后的利息约为$10百万并驳回了TWC的审判后动议和上诉。Charge报告说,它全额支付了判决。目前,我们正在与查特公司合作计算正确的赔偿金额。我们不认为我们根据协议承担的赔偿义务将是实质性的。
我们还被要求赔偿我们的某些服务提供商客户,这些客户受到Chanond,LLC(“Chanond”)在美国特拉华州地区法院于2015年9月21日。Chanond声称,13家服务提供商公司,包括康卡斯特公司、Charge Communications,Inc.(“Charge”)、时代华纳有线电视公司(后来被Charge收购)、Cox Communications,Inc.(“COX”)和Cablevision Systems Corporation,侵犯了三项专利,它们使用有线调制解调器和有线调制解调器终端系统向客户提供高速有线互联网服务,符合DOCSIS 3.0标准,由
美国和其他制造商一般相互结合使用。昌邦德寻求金钱赔偿。2020年7月15日,法院腾出了2020年8月19日对昌邦德起诉考克斯一案的审判日期,尚未确定新的审判日期。针对其余服务提供商被告的其他案件也尚未开庭审理。我们认为,服务提供者被告具有较强的不侵权性、无效性等抗辩能力。由于诉讼过程的不确定性,我们目前无法合理估计案件的最终结果,但如果昌邦在针对服务提供商被告的案件中胜诉,我们认为任何潜在的赔偿责任都不会是实质性的。
在2018财年,我们记录了以下法律和赔偿和解费用$127百万与2018财年解决的先前赔偿问题相关的产品销售成本。
此外,我们已经与我们的高级管理人员和董事签订了赔偿协议,我们修订和重新修订的章程包含了对我们的代理人的类似赔偿义务。
由于诉讼过程中的不确定性、与这些案件中其他供应商和被告的协调以及每项特定协议所涉及的独特事实和情况,无法确定这些赔偿协议下的最高潜在金额。从历史上看,我们根据这些协议支付的款项对我们的经营业绩、财务状况或现金流没有实质性影响。
巴西 巴西当局已经调查了我们的巴西子公司,并确定了 其前雇员以及我们产品的一家巴西进口商及其附属公司和雇员涉嫌逃税和涉及子公司和进口商的不当交易。巴西税务当局根据与巴西进口商就进口税、利息和罚款承担连带责任的理论,评估了针对我们巴西子公司的索赔。除了巴西联邦税务当局在上一财年提出的索赔外,巴西圣保罗州的税务当局在上一财年也根据相同的法律依据提出了类似的索赔。
在2020财年第二季度,$0.8十亿巴西联邦税务当局根据连带责任理论对我们的巴西子公司提出的罚款和利息指控因其是非曲直而被驳回。巴西联邦税务机关声称的纳税申报额是2003年至2007年,圣保罗州税务机关申报的纳税申报额是2005年至2007年历年。巴西州和联邦税务机关剩余的索赔总额总计为$155百万因涉嫌逃缴进口税和其他税,$756百万对于利息,以及$383百万对于各种处罚,都是使用截至2020年7月25日.
我们已经完成了对这些问题的彻底审查,并认为针对我们巴西子公司的其余索赔是没有根据的,我们正在为这些索赔进行有力的辩护。虽然我们认为所指控的责任没有法律依据,但由于巴西司法程序的复杂性和不确定性,以及声称与进口商承担连带责任的索赔的性质,我们无法确定对我们的巴西子公司不利结果的可能性,也无法合理估计损失范围(如果有的话)。我们预计在几年内不会有最终的司法裁决。
SRI国际 在……上面2013年9月4日,SRI国际公司(“SRI”)在美国特拉华州地区法院对我们提出专利侵权索赔,指控我们在网络入侵检测领域的产品和服务侵权二美国专利。SRI要求至少合理的特许权使用费和增加的损害赔偿。审判开始于2016年5月2日、和,在2016年5月12日,陪审团做出了故意侵权的裁决。陪审团判给SRI损害赔偿金$23.7百万。在……上面2017年5月25,地区法院判给SRI增加损害赔偿金和律师费,以新的金额作出判决$57.0百万,并下令对3.5%到2018年专利到期。我们以各种理由向美国联邦巡回上诉法院提出上诉,在经过各种程序后,2019年7月12日联邦巡回法院撤销了增加的损害赔偿金裁决;撤销并发回了部分故意侵权裁决;撤销并发回了律师费裁决以供进一步诉讼;并确认了地区法院的其他裁决。在……上面2020年4月1日,地区法院对发回的问题作出终审判决,未发现故意侵权的证据,恢复$8百万判给律师费。年,SRI就没有故意侵权的判决向联邦巡回法院提起上诉2020年4月3日,和思科就律师费裁决提出交叉上诉2020年4月9日。思科已向SRI支付$28.1百万,代表联邦巡回法院先前确认的判决部分,加上判决后销售的利息和特许权使用费。虽然剩余的诉讼可能会导致额外的损失,但我们预计不会有实质性的损失。
向心力在……上面2018年2月13日,Centripetal Networks,Inc.(“Centripetal”)在美国弗吉尼亚州东区地区法院对我们提出专利侵权索赔,声称几种思科产品和服务(包括思科的Catalyst交换机、ASR和ISR系列路由器、具备FirePOWER服务的ASA以及StealthWatch产品)侵犯了十一向中心专利。思科随后向美国专利商标局专利审判和上诉委员会(“PTAB”)请愿审查 九所声称的专利。PTAB设立了各方间复审程序(“知识产权程序”)六主张的专利和另一主张的专利的某些权利要求。PTAB已发布最终书面决定七已提起的知识产权诉讼程序中的专利,以及五专利被发现不可申请专利,其中一些
对方当事 二专利被发现不可申请专利。日开始 2020年5月6日并得出结论 2020年6月25日,地方法院通过视频会议对其中的主张进行了法官审判 五不受知识产权诉讼影响的专利,包括三为此,PTAB拒绝提起知识产权诉讼。向心力寻求损害赔偿,增加对故意侵权的损害赔偿,以及广泛的禁令救济。虽然审判结果不确定,但我们相信,地方法院对有效性和侵权行为的裁决、故意的裁决、包括任何增强在内的损害赔偿裁决和/或进入禁制令救济,无论是法律还是在审判中提出的证据都不支持。我们打算就任何不利的结果向美国联邦巡回上诉法院提出上诉,我们相信最终判决的任何救济都不会是实质性的。在……上面2020年4月29日和2020年4月30日,Centripetal向德国杜塞尔多夫地方法院提交了对思科股份有限公司和思科公司的申诉,声称三寻求禁令救济和损害赔偿的欧洲专利。这三项欧洲专利中有两项与Centripetal在美国地区法院诉讼中对我们提出的两项美国专利相对应,其中一项已被PTAB宣布无效。我们目前正在评估在德国提起的案件。然而,由于围绕美国和欧洲专利诉讼程序的不确定性,我们目前无法合理估计案件的最终结果。
牡蛎光学在……上面2016年11月24日,Oyster Optics,LLC(“Oyster”)在美国德克萨斯州东区地区法院对我们提出专利侵权索赔。Oyster指控某些思科ONS 15454和NCS2000线路卡侵犯了美国专利号7,620,327(“327专利”)。奥斯特寻求金钱赔偿。Oyster还向中兴、诺基亚、NEC、英飞朗、华为、Ciena、阿尔卡特-朗讯和富士通等其他被告提出了基于‘327专利的侵权索赔,地方法院合并了指控侵犯’327专利的案件。奥斯特针对一些被告的案件得到了解决。地方法院腾空了2018年11月4日Oyster对思科和另一名剩余被告的索赔的审判日期定为,等待Oyster的解决2018年12月6日对地区法院驳回Oyster的某些索赔的简易判决裁决的上诉。在……上面2020年5月8日,联邦巡回法院确认了地区法院的即决判决裁决。2020年6月18日,Oyster以偏见驳回了基于‘327专利的针对我们的诉讼。
芬干在……上面2017年1月6日,FJAN,Inc.(“FJAN”)在美国加州北区地区法院对我们提出专利侵权索赔,寻求禁令救济和损害赔偿,包括对故意侵权指控的增加损害赔偿。Finsan声称,思科的AMP和ThreatGRID产品以及思科ESA爆发过滤器产品的URL重写功能侵犯了五专利, 四其中一些已经过期了。Finsan已经承认,他们无权获得任何诉讼前损害赔偿,因此,它要求对被指控的侵犯8,677,494和6,154,844项专利的损害赔偿大约三周,对6,804,780项专利要求大约10个月的损害赔偿,对7,647,633项专利要求大约三年半的损害赔偿,对8,141,154项专利要求大约三年半的过去损害赔偿和持续的专利权使用费,直到2025年12月12日。此案目前定于陪审团开庭审理。2020年10月19日。虽然我们认为我们有强有力的非侵权论据,专利是无效的,FJAN的损害赔偿理论没有得到现行法律的支持,FJAN将无法满足禁令救济所需的负担,但由于诉讼过程中的不确定性,我们目前无法合理估计这起诉讼的最终结果。如果我们不在区域法院胜诉,我们相信最终评估的任何损害赔偿都不会是实质性的。
此外,我们还面临在正常业务过程中出现的法律诉讼、索赔和诉讼,包括知识产权诉讼。虽然这些问题的结果目前无法确定,但我们预计解决这些问题的最终成本不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
关于知识产权诉讼的其他信息,见“第一部分,第1A项。风险因素-我们可能被发现侵犯了他人的知识产权“。
我们宣布并支付现金股息, $1.42, $1.36和$1.24每股普通股,或$6.0十亿每年,在我们的流通普通股 2020财年、2019财年和2018财年,分别为。
未来的任何分红都将得到我们董事会的批准。
2001年9月,我们的董事会批准了股票回购计划。截至 2020年7月25日,该计划下股票回购的剩余授权金额,包括额外授权,约为$10.8十亿,没有终止日期。
根据交易日期报告的股票回购计划下的股票回购活动摘要如下(除每股金额外,以百万美元计):
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| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | | 股票 | | 加权平均每股价格 | | 金额 |
2020年7月25日 | | 59 |
| | $ | 44.36 |
| | $ | 2,619 |
|
2019年7月27日 | | 418 |
| | $ | 49.22 |
| | $ | 20,577 |
|
2018年7月28日 | | 432 |
| | $ | 40.88 |
| | $ | 17,661 |
|
有几个不是股票回购等待结算截至 2020年7月25日。有几个$40百万和$180百万截至2011年仍在等待结算的股票回购 2019年7月27日和2018年7月28日,分别为。
回购的我们股票的购买价格反映为股东权益的减少。
我们必须将回购股份的购买价格分配为(I)减少留存收益或增加累计亏损,以及(Ii)减少普通股和额外实收资本。
根据我们公司章程的条款,董事会可以确定我们授权但未发行的优先股的权利、优先权和条款。
股票激励计划方案说明 截至 2020年7月25日,我们有过一股权激励计划:2005年股权激励计划(简称《2005年计划》)。此外,在我们对多家公司的收购中,我们假设了被收购公司的股票激励计划下授予的基于股票的奖励或以股票为基础的奖励来取代它。基于股票的奖励旨在奖励员工对我们的长期贡献,并激励他们继续留在思科。股票奖励的数量和频率取决于竞争实践、思科的运营结果、政府法规和其他因素。我们的主要股票激励计划摘要如下:
2005年计划 2005年计划规定授予股票期权、股票赠与、股票单位和股票增值权(SARS),这些权利的授予可以根据时间或根据业绩目标的实现情况,或两者兼而有之,和/或其他条件。思科及其子公司和附属公司的员工(包括员工董事和高管)和顾问以及思科的非员工董事均有资格参加2005年计划。自.起2020年7月25日,根据2005年计划在其期限内可发行的最大股票数量为694百万股份。2005年计划可由董事会随时以任何理由终止,目前将于2021年股东周年大会终止,除非股东于该日期前或当日重新采纳或延长。
在2005年计划的股票储备特征下,对储备中可归因于(I)股票期权和SARS以及(Ii)“全额”奖励(即股票授予和股票单位)的股票数量进行了区分。根据股票单位或根据股息等价物的结算作为股票授予发行的股份,计入2005年计划下可供发行的股份。1.5--1比。根据2005年计划,作为限制性股票或限制性股票单位奖励的每股股票,1.5股票从现有的基于股票的奖励余额中扣除。对于根据未来财务业绩或基于市场的指标而授予归属的限制性股票单位,在完全归属此类奖励后可获得的最高奖励。如果根据2005年计划发布的奖励在行使或结算前因任何原因被没收或终止,则此类奖励的基础股份加上计入可用股份的额外股份数量(如果有)
由于应用上述股份比例,在授予时根据2005年计划发行的股票将重新可根据2005年计划发行。自.起2020年7月25日, 183百万根据2005年计划,股票被授权未来授予。
我们有一个员工股票购买计划,根据该计划 721.4百万自以下日期起,我们的普通股已预留供发行2020年7月25日。符合条件的员工可通过24个月的要约期,包括四个连续的6个月的购买期。员工可以在要约期开始时或每个6个月的购买期结束时以公允市值的15%的折扣购买有限数量的我们股票。*员工购股计划定于(I)中较早的日期终止。2030年1月3日以及(Ii)根据员工购股计划可供发行的所有股份根据行使的购买权出售的日期。18百万, 19百万,以及22百万年员工购股计划下的股份2020财年、2019财年和2018财年,分别为。自.起2020年7月25日, 141百万根据员工购股计划,股票可供发行。
基于股份的薪酬支出主要包括授予员工的股票期权、股票购买权、限制性股票和RSU的费用。下表汇总了基于股份的薪酬支出(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
销售成本--产品 | $ | 93 |
| | $ | 90 |
| | $ | 94 |
|
销售成本--服务 | 144 |
| | 130 |
| | 133 |
|
销售成本中的股份薪酬费用 | 237 |
| | 220 |
| | 227 |
|
研发 | 592 |
| | 540 |
| | 538 |
|
销售和市场营销 | 500 |
| | 519 |
| | 555 |
|
一般和行政 | 215 |
| | 250 |
| | 246 |
|
重组和其他费用 | 25 |
| | 62 |
| | 33 |
|
营业费用中的股份薪酬费用 | 1,332 |
| | 1,371 |
| | 1,372 |
|
基于股份的薪酬总支出 | $ | 1,569 |
| | $ | 1,591 |
| | $ | 1,599 |
|
基于股份的薪酬的所得税优惠 | $ | 452 |
| | $ | 542 |
| | $ | 558 |
|
自.起2020年7月25日,与尚未确认的未归属股份奖励相关的总薪酬成本为 $3.9十亿,预计将在大约100年被认可 2.7年份按加权平均值计算。
限制性股票和股票单位活动摘要如下(除每股金额外,以百万计),其中包括基于时间和基于业绩或基于市场的RSU: |
| | | | | | | | | | |
| 限售股/ 股票单位 | | 加权平均 授予日期:交易会 每股价值 | | 公允价值合计 |
2017年7月29日未投资余额 | 141 |
| | $ | 26.94 |
| | |
授与 | 46 |
| | 35.62 |
| | |
假设来自收购 | 1 |
| | 28.26 |
| | |
既得 | (53 | ) | | 26.02 |
| | $ | 1,909 |
|
取消/没收/其他 | (16 | ) | | 28.37 |
| | |
2018年7月28日未投资余额 | 119 |
| | 30.56 |
| | |
授与 | 45 |
| | 47.71 |
| | |
既得 | (50 | ) | | 29.25 |
| | $ | 2,446 |
|
取消/没收/其他 | (14 | ) | | 32.01 |
| | |
2019年7月27日未投资余额 | 100 |
| | 38.66 |
| | |
授与 | 49 |
| | 42.61 |
| | |
既得 | (44 | ) | | 35.20 |
| | $ | 2,045 |
|
取消/没收/其他 | (9 | ) | | 40.45 |
| | |
2020年7月25日未投资余额 | 96 |
| | $ | 42.03 |
| | |
基于我们的财务业绩指标或非财务运营目标的时间限制性股票单位和PRSU使用授予日期我们普通股的市值进行估值,并按预期股息的现值进行贴现。在授予日期,我们使用蒙特卡洛模拟模型估计了PRSU的股东总回报(TSB)部分的公允价值。 对基于时间的RSU和PRSU的估值假设摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位 |
截止的年数 | 2020年7月25日 |
| 2019年7月27日 |
| 2018年7月28日 |
已授予的股份数量(单位:百万) | 47 |
|
| 43 |
|
| 43 |
|
授予日期每股公允价值 | $ | 42.68 |
|
| $ | 47.75 |
|
| $ | 35.81 |
|
加权平均假设/投入: | | | | | |
**预期股息收益率为 | 3.1 | % |
| 2.7 | % |
| 3.2 | % |
--无风险利率区间 | 0.0% – 2.0% |
|
| 0.0% – 2.9% |
|
| 0.0% – 2.7% |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 基于业绩的限制性股票单位 |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
已授予的股份数量(单位:百万) | 2 |
| | 2 |
| | 3 |
|
授予日期每股公允价值 | $ | 41.91 |
| | $ | 47.00 |
| | $ | 32.69 |
|
加权平均假设/投入: | | | | | |
**预期股息收益率为 | 2.8 | % | | 2.8 | % | | 3.5 | % |
--无风险利率区间 | 1.7% – 2.0% |
| | 2.1% – 3.0% |
| | 1.0% – 2.7% |
|
指数预期波动范围 | 13.7% - 69.0% |
| | 13.0% - 65.2% |
| | 12.5% – 82.8% |
|
在所示财年授予的PRSU取决于我们财务绩效指标的实现、我们的比较市场回报或财务和非财务运营目标的实现。对于基于财务业绩指标或基于市场的比较回报的奖项,通常 50%PRSUs的收入基于每个财年初制定的年度运营现金流平均值和每股收益目标 三- 年业绩期。一般来说,剩下的 50%的PRSU是根据我们的TLR(与同期同行群体的基准TLR进行测量)获得的。每个PRSU受益者都可以投资 0%至150%根据我们的财务业绩指标或我们的比较市场回报的实现而授予的目标股票的数量,以及 0%至100%取决于非财务经营目标的实现而授予的目标股份的数量。
对员工股票购买权的估值假设摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 员工持股购买和购买权利 |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
加权平均假设: | | | | | |
**预期波动较大 | 22.2 | % | | 20.4 | % | | 22.1 | % |
中国的无风险银行利率 | 1.8 | % | | 1.9 | % | | 1.3 | % |
**预计将派发股息 | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 3.1 | % |
预期寿命(以年为单位) | 1.3 |
| | 1.3 |
| | 1.3 |
|
加权平均估计授出日每股公允价值 | $ | 10.20 |
| | $ | 9.06 |
| | $ | 7.48 |
|
员工股票购买权的估值和相关假设适用于各财年内进行的员工股票购买。
我们使用第三方分析来帮助制定布莱克-斯科尔斯模型中使用的假设。我们负责确定估计股份支付奖励公允价值时使用的假设。
我们使用股票交易期权的隐含波动率(合同条款对应于员工股票购买权的预期寿命)作为Black-Scholes模型所要求的预期波动率假设。隐含波动率比历史波动率更能代表未来股价走势。无风险利率假设是基于观察到的适用于我们员工股票购买权期限的利率。股息率假设是基于授予日股息支付的历史和预期。
我们发起了思科公司的401(K)计划(“计划”),为我们的员工提供退休福利。根据《国税法》第401(K)节的规定,该计划为符合条件的雇员规定了递延缴税的薪金缴费和税后缴费。该计划允许员工缴纳最多75%税前和税后他们每年向该计划提供的合格收入,包括罗斯缴款。员工缴款仅限于《国内税收法》定期设定的最高年度金额。我们将税前和罗斯员工缴款匹配起来,最高为 100%属于第一个4.5%员工贡献的合格收入。因此,我们可能分配给每个参与者帐户的最大匹配贡献不会超过 $12,825对于2020日历年由于 $285,000国内税收法对合格收入施加的年度限制。所有匹配的捐款立即归属。我们对该计划的相应捐款总计 $295百万, $283百万,以及$269百万在……里面2020财年、2019财年和2018财年,分别为。
该计划允许符合年龄要求并达到计划缴费限额的员工进行补缴(税前或Roth),不超过75%其年度合格收入或《国内税收法》规定的限额。弥补缴款不符合匹配缴款的资格。此外,该计划还规定了董事会确定的酌情利润分享缴款。对该计划的此类供款按符合资格的参与者工资占所有参与者工资总额的比例分配给他们。有 不是年的酌情利润分享捐款 2020财年、2019财年和2018财年.
由于收购了其他公司,我们还赞助了其他401(K)计划。我们对这些计划的贡献对思科在所提交的任何财年的个人或总体基础上都不是实质性的。
思科公司递延薪酬计划(“递延薪酬计划”)是一项无保留递延薪酬计划,于2007年生效。根据适用法律的要求,延期补偿计划的参与仅限于我们选定的一组管理员工。延期补偿计划是一种无资金和无担保的延期补偿安排,根据思科可能制定的规则,参与者可以选择延期支付基本工资、奖金和/或佣金,最高可达计划中所述每次延期选择的最高百分比。本公司亦可酌情根据递延补偿计划向雇员作出等额供款。相匹配的供款等于4.5%超过国内税务法对日历年合格计划的合格补偿限额的合格补偿 2020由递延补偿计划下的参与者推迟(具有 $1.5百万合格补偿上限)将在日历年结束时计入合格参与者的账户 2020.递延补偿计划项下的递延补偿负债总额,连同从被收购公司承担的递延补偿计划,约为 $704 百万 和$678百万截至2020年7月25日和2019年7月27日,并主要计入其他长期负债。
AOCI的组成部分(扣除税后)和其他全面收益(亏损)(不包括非控股权益)概述如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售投资未实现净收益(亏损) | | 未实现净收益(亏损)现金流对冲工具 | | 累计翻译调整和精算损益 | | 累计其他综合收益(亏损) |
2017年7月29日的余额 | $ | 373 |
| | $ | 32 |
| | $ | (359 | ) | | $ | 46 |
|
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (543 | ) | | 21 |
| | (159 | ) | | (681 | ) |
(收益)从AOCI重新分类的损失 | (287 | ) | | (68 | ) | | 7 |
| | (348 | ) |
税收优惠(费用) | 93 |
| | 4 |
| | (8 | ) | | 89 |
|
期间的总变动量 | (737 | ) | | (43 | ) | | (160 | ) | | (940 | ) |
采用会计准则的效果 | 54 |
| | — |
| | (9 | ) | | 45 |
|
2018年7月28日的余额 | (310 | ) | | (11 | ) | | (528 | ) | | (849 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 560 |
| | — |
| | (267 | ) | | 293 |
|
(收益)从AOCI重新分类的损失 | 13 |
| | (3 | ) | | 2 |
| | 12 |
|
税收优惠(费用) | (95 | ) | | — |
| | 15 |
| | (80 | ) |
期间的总变动量 | 478 |
| | (3 | ) | | (250 | ) | | 225 |
|
采用会计准则的效果 | (168 | ) | | — |
| | — |
| | (168 | ) |
2019年7月27日的余额 | — |
| | (14 | ) | | (778 | ) | | (792 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 420 |
| | 7 |
| | (51 | ) | | 376 |
|
(收益)从AOCI重新分类的损失 | (42 | ) | | 1 |
| | 6 |
| | (35 | ) |
税收优惠(费用) | (63 | ) | | — |
| | (5 | ) | | (68 | ) |
2020年7月25日的余额 | $ | 315 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (828 | ) | | $ | (519 | ) |
每个期间从AOCI重新分类到综合经营报表的净收益(亏损)(含行项目所在地)如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 | | |
综合收入构成部分 | | 税前收入 | | 经营报表中的明细项目 |
可供出售投资的未实现净损益 | | $ | 42 |
| | $ | (13 | ) | | $ | 287 |
| | 其他收入(亏损),净额 |
| | | | | | | | |
现金流量对冲工具的未实现净损益 | | | | | | | | |
外币衍生品 | | (1 | ) | | 2 |
| | — |
| | 收入 |
外币衍生品 | | — |
| | — |
| | 16 |
| | 销售成本 |
外币衍生品 | | — |
| | 1 |
| | 52 |
| | 运营费用 |
| | (1 | ) | | 3 |
| | 68 |
| | |
| | | | | | | | |
累计换算调整和精算损益 | | — |
| | — |
| | (7 | ) | | 运营费用 |
累计换算调整和精算损益 | | (6 | ) | | (2 | ) | | — |
| | 其他收入(亏损),净额 |
| | | | | | | | |
从AOCI中重新分类的总额 | | $ | 35 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 348 |
| | |
所得税拨备包括以下各项(以百万计): |
| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
联邦政府: | | | | | |
当前 | $ | 1,101 |
| | $ | 1,760 |
| | $ | 9,900 |
|
延期 | (374 | ) | | (84 | ) | | 1,156 |
|
| 727 |
| | 1,676 |
| | 11,056 |
|
国家: | | | | | |
当前 | 264 |
| | 302 |
| | 340 |
|
延期 | 287 |
| | (2 | ) | | (232 | ) |
| 551 |
| | 300 |
| | 108 |
|
外国: | | | | | |
当前 | 1,429 |
| | 1,238 |
| | 1,789 |
|
延期 | 49 |
| | (264 | ) | | (24 | ) |
| 1,478 |
| | 974 |
| | 1,765 |
|
总计 | $ | 2,756 |
| | $ | 2,950 |
| | $ | 12,929 |
|
扣除所得税准备前的收入构成如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
美国 | $ | 7,534 |
| | $ | 7,611 |
| | $ | 3,765 |
|
国际 | 6,436 |
| | 6,960 |
| | 9,274 |
|
总计 | $ | 13,970 |
| | $ | 14,571 |
| | $ | 13,039 |
|
按联邦法定税率计算的所得税与所得税准备金之间的差额由下列项目构成:
|
| | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 27.0 | % |
影响: | | | | | |
扣除联邦税收优惠后的州税 | 3.5 |
| | 2.0 |
| | 0.6 |
|
按美国以外的税率计算的外国收入 | (1.5 | ) | | (4.5 | ) | | (5.2 | ) |
税收抵免 | (0.9 | ) | | (1.7 | ) | | (2.5 | ) |
外国派生的无形收入扣除 | (2.6 | ) | | (1.3 | ) | | — |
|
国内制造业扣除 | — |
| | — |
| | (0.5 | ) |
基于股票的薪酬 | (0.1 | ) | | (0.6 | ) | | (0.1 | ) |
《税法》的影响 | — |
| | 6.1 |
| | 80.1 |
|
其他,净额 | 0.3 |
| | (0.8 | ) | | (0.2 | ) |
总计 | 19.7 | % |
| 20.2 | % | | 99.2 | % |
在2018财年和2019财年,我们根据《税法》记录了总税款 $11.3十亿,包括$9.0十亿对外国子公司的累积收益征收美国过渡税的税收支出,$1.2十亿外国预缴税金和$1.1十亿用于DTA重新测量的税费。
在.期间2020财年,美国国税局(IRS)和思科解决了截至2011年7月30日至2013年7月27日的财年与我们的联邦所得税申报单审计相关的所有未解决项目。作为和解的结果,我们确认了所得税拨备的净收益为$102百万,其中包括利息支出减少了$4百万。到2013财年,我们不再接受美国联邦税务审计。
与将外国子公司的收益汇回国内有关的外国税收没有计入累计总额$6.8十亿截至年末某些外国子公司的未分配收益2020财年。我们打算将这些收益无限期地再投资于这些外国子公司。如果这些收益以股息或其他形式分配,或者如果股票
如果相关的外国子公司被出售或以其他方式转让,我们可能要缴纳额外的外国税。与这些收益相关的潜在未确认递延所得税负债金额约为$706百万.
由于某些就业和资本投资行动,我们在某些外国国家的收入将受到降低的税率。税收激励措施于2019财年末到期。截至财年末 2019和2018估计,税收激励措施带来的总所得税收益为 $0.3十亿和$0.9十亿 ($0.08和$0.19每股稀释股份)。总所得税优惠被美国海外收益应计所得税部分抵消。
未确认的税收优惠
未确认税收优惠总额的变化情况如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
期初余额 | $ | 1,925 |
| | $ | 2,000 |
| | $ | 1,973 |
|
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | 188 |
| | 185 |
| | 251 |
|
增加前几年的纳税状况 | 554 |
| | 84 |
| | 84 |
|
前几年的减税情况 | (136 | ) | | (283 | ) | | (129 | ) |
聚落 | (4 | ) | | (38 | ) | | (124 | ) |
诉讼时效失效 | (9 | ) | | (23 | ) | | (55 | ) |
期末余额 | $ | 2,518 |
| | $ | 1,925 |
| | $ | 2,000 |
|
自.起2020年7月25日, $2.2十亿如果实现,未确认的税收优惠的数量将影响有效税率。期间 2020财年,我们认识到$104百万净利息费用的增加,并将上一年税务状况的未确认税收优惠增加 $554百万以反映正在进行的美国联邦、州和外国所得税申报表检查中的预期结算位置。我们确认的净利息费用为 $30百万和$10百万分别在2019财年和2018财年。我们2020财年、2019财年和2018财年的净罚款费用并不重大。我们的利息和罚款总额为 $340百万, $220百万,以及$180百万到去年底 2020财年、2019财年和2018财年,分别。我们不再对涵盖截至2013财年纳税年度的纳税申报表进行美国联邦所得税审计。我们不再对涵盖分别截至1999财年和2008财年的纳税年度的纳税申报表进行外国或州所得税审计。
我们定期与税务机关就各个司法管辖区的税务事宜进行讨论和谈判。我们相信,某些联邦、外国和州税务事项可能在未来12个月内完成是合理的。可能解决的具体立场包括涉及转让定价和各种其他事项的问题。我们估计,未确认的税收优惠为 2020年7月25日可减少 $150百万在接下来的一年里。
下表列出了递延税项净资产的细目(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
递延税项资产 | $ | 3,990 |
| | $ | 4,065 |
|
递延税项负债 | (81 | ) | | (95 | ) |
递延税项净资产总额 | $ | 3,909 |
| | $ | 3,970 |
|
下表列出了递延税项资产和负债的组成部分(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 |
资产 | | | |
可疑账户和回报备抵 | $ | 110 |
| | $ | 127 |
|
销售型和直接融资型租赁 | 179 |
| | 176 |
|
库存减记和资本化 | 350 |
| | 409 |
|
递延外国收入 | 253 |
| | — |
|
IPR & D、善意和购买的无形资产 | 1,289 |
| | 1,427 |
|
递延收入 | 1,182 |
| | 1,150 |
|
贷项和净营业亏损结转 | 1,105 |
| | 1,241 |
|
基于股份的薪酬费用 | 135 |
| | 164 |
|
应计补偿 | 353 |
| | 342 |
|
租赁负债 | 240 |
| | — |
|
其他 | 571 |
| | 419 |
|
递延税项总资产 | 5,767 |
| | 5,455 |
|
估值免税额 | (700 | ) | | (457 | ) |
递延税项资产总额 | 5,067 |
| | 4,998 |
|
负债 | | | |
购入的无形资产 | (577 | ) | | (705 | ) |
折旧 | (179 | ) | | (141 | ) |
投资未实现收益 | (119 | ) | | (70 | ) |
ROU租赁资产 | (222 | ) | | — |
|
其他 | (61 | ) | | (112 | ) |
递延税项负债总额 | (1,158 | ) | | (1,028 | ) |
递延税项净资产总额 | $ | 3,909 |
| | $ | 3,970 |
|
自.起2020年7月25日,我们用于所得税目的的联邦、州和外国净营业亏损结转是 $405百万, $1.2十亿,以及$644百万,分别。很大一部分净营业亏损结转与收购有关,因此任何一年可以确认的金额受到限制。如果不使用,联邦净营业亏损结转将于2022财年开始到期,州和外国净营业亏损结转将于2022财年开始到期 2021.我们已提供估值津贴 $98百万与预计不会实现的外国净经营亏损相关的递延所得税资产。
自.起2020年7月25日,我们用于所得税目的的联邦、州和外国税收抵免结转大约为 $10百万, $1.2十亿,以及$5百万,分别。联邦税收抵免结转将在财政年度开始到期 2021。大部分国家和外国税收抵免可以无限期结转。我们提供了一项估值免税额$541百万与国家和外国税收抵免有关的递延税项资产,预计不会实现。
我们在全球开展业务,主要根据地理位置进行管理,包括三细分市场:美洲、EMEA和APJC。我们的管理层根据从内部管理系统收到的信息做出财务决策和分配资源。根据客户的订购地点,将销售额归入细分市场。在这个内部管理系统中,我们不将研发、销售和营销或一般和行政费用分配给我们的部门,因为管理层在衡量运营部门的业绩时没有包括这些信息。此外,我们没有将收购相关无形资产的摊销和减值、基于股份的补偿费用、重大诉讼和解和其他或有事项、与资产减值和重组相关的费用以及某些其他费用计入每个部门的毛利率,因为管理层在衡量运营部门的业绩时不包括这些信息。
按分类汇总的财务信息2020财年、2019财年和2018财年,基于我们的内部管理系统,并由我们的首席运营决策者(CODM)使用,如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
收入: | | | | | |
美洲 | $ | 29,291 |
| | $ | 30,927 |
| | $ | 29,070 |
|
欧洲、中东和非洲地区 | 12,659 |
| | 13,100 |
| | 12,425 |
|
APJC | 7,352 |
| | 7,877 |
| | 7,834 |
|
总计 | $ | 49,301 |
| | $ | 51,904 |
| | $ | 49,330 |
|
毛利率: | | | | | |
美洲 | $ | 19,547 |
| | $ | 20,338 |
| | $ | 18,792 |
|
欧洲、中东和非洲地区 | 8,304 |
| | 8,457 |
| | 7,945 |
|
APJC | 4,688 |
| | 4,683 |
| | 4,726 |
|
细分市场合计 | 32,538 |
| | 33,479 |
| | 31,463 |
|
未分配的公司项目 | (855 | ) | | (813 | ) | | (857 | ) |
总计 | $ | 31,683 |
| | $ | 32,666 |
| | $ | 30,606 |
|
由于四舍五入,金额可能不会相加。
美国的收入是 $26.1十亿, $27.4十亿,以及$25.5十亿为2020财年、2019财年和2018财年,分别为。
我们设计、制造和销售基于IP的网络以及与通信和IT行业相关的其他产品,并提供与这些产品及其使用相关的服务。
下表列出了类似产品和服务组的收入(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
收入: | | | | | |
基础设施平台 | $ | 27,122 |
| | $ | 30,099 |
| | $ | 28,286 |
|
应用 | 5,568 |
| | 5,803 |
| | 5,036 |
|
安防 | 3,154 |
| | 2,821 |
| | 2,388 |
|
其他产品 | 135 |
| | 281 |
| | 999 |
|
总产品 | 35,978 |
| | 39,005 |
| | 36,709 |
|
服务 | 13,323 |
| | 12,899 |
| | 12,621 |
|
总计(1) | $ | 49,301 |
| | $ | 51,904 |
| | $ | 49,330 |
|
(1) 包括SPSS业务收入 $168百万和$903百万对于财年2019和2018,分别为。
由于四舍五入,金额可能不会相加。我们已对前几年的产品收入金额进行了某些重新分类,以符合本年度的列报。
截至目前,我们的大部分资产 2020年7月25日和2019年7月27日归因于我们的美国业务。在 2020财年、2019财年和2018财年, 不是单一客户占比10%或更多的收入。
我们的长期资产基于资产的物理位置。 下表列出了我们的长期资产,其中包括财产和设备、净资产和经营租赁地理区域的使用权信息(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
长期资产: | | | | | |
美国 | $ | 2,328 |
| | $ | 2,266 |
| | $ | 2,487 |
|
国际 | 1,046 |
| | 523 |
| | 519 |
|
总计 | $ | 3,374 |
| | $ | 2,789 |
| | $ | 3,006 |
|
下表列出了每股基本净收入和稀释后净收入的计算方法(单位为百万,不包括每股金额):
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| | | | | | | | | | | |
截止的年数 | 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
净收入 | $ | 11,214 |
| | $ | 11,621 |
| | $ | 110 |
|
加权平均股-基本股 | 4,236 |
| | 4,419 |
| | 4,837 |
|
稀释潜在普通股的影响 | 18 |
| | 34 |
| | 44 |
|
加权平均股份-稀释股份 | 4,254 |
| | 4,453 |
| | 4,881 |
|
每股净收益-基本 | $ | 2.65 |
| | $ | 2.63 |
| | $ | 0.02 |
|
每股净收益-稀释后 | $ | 2.64 |
| | $ | 2.61 |
| | $ | 0.02 |
|
反稀释员工股份奖励,不包括 | 76 |
| | 55 |
| | 61 |
|
在计算每股稀释收益时,员工股权股票期权、未归属股份以及思科授予和承担的类似股权工具被视为潜在的发行普通股。稀释发行股票包括价内期权、未归属的限制性股票和限制性股票单位的稀释效应。该股权奖励的稀释效应采用库存股法根据每个财政期的平均股价计算。根据库存股法,员工行使股票期权必须支付的金额和尚未确认的未来服务补偿成本金额被共同假设用于回购股份。
补充财务数据(未经审计)
(单位:百万,每股除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
季度结束 | 2020年7月25日 | | 2020年4月25日 | | 2020年1月25日 | | 2019年10月26日 |
收入 | $ | 12,154 |
| | $ | 11,983 |
| | $ | 12,005 |
| | $ | 13,159 |
|
毛利率 | $ | 7,684 |
| | $ | 7,771 |
| | $ | 7,764 |
| | $ | 8,464 |
|
营业收入 | $ | 3,247 |
| | $ | 3,414 |
| | $ | 3,380 |
| | $ | 3,579 |
|
净收入 | $ | 2,636 |
| | $ | 2,774 |
| | $ | 2,878 |
| | $ | 2,926 |
|
每股净收益-基本 | $ | 0.62 |
| | $ | 0.66 |
| | $ | 0.68 |
| | $ | 0.69 |
|
每股净收益-稀释后 | $ | 0.62 |
| | $ | 0.65 |
| | $ | 0.68 |
| | $ | 0.68 |
|
宣布的每股普通股现金股息 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.36 |
| | $ | 0.35 |
| | $ | 0.35 |
|
现金和现金等价物及投资 | $ | 29,419 |
| | $ | 28,574 |
| | $ | 27,062 |
| | $ | 28,035 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
季度结束 | 2019年7月27 (1) | | 2019年4月27日 | | 2019年1月26 | | 2018年10月27日 |
收入 | $ | 13,428 |
| | $ | 12,958 |
| | $ | 12,446 |
| | $ | 13,072 |
|
毛利率 | $ | 8,574 |
| | $ | 8,173 |
| | $ | 7,773 |
| | $ | 8,146 |
|
营业收入 | $ | 3,690 |
| | $ | 3,513 |
| | $ | 3,211 |
| | $ | 3,805 |
|
净收入 | $ | 2,206 |
| | $ | 3,044 |
| | $ | 2,822 |
| | $ | 3,549 |
|
每股净收益-基本 | $ | 0.52 |
| | $ | 0.70 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | 0.78 |
|
每股净收益-稀释后 | $ | 0.51 |
| | $ | 0.69 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | 0.77 |
|
每股普通股宣布的现金股利 | $ | 0.35 |
| | $ | 0.35 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.33 |
|
现金和现金等价物及投资 | $ | 33,413 |
| | $ | 34,643 |
| | $ | 40,383 |
| | $ | 42,593 |
|
(1)2019财年第四季度,我们录得 $872百万该费用是由于本季度发布的美国财政部最终追溯性法规,之前记录的与2018财年记录的视为外国股息征税相关的福利的逆转。
没有。
信息披露控制和程序的评估
根据我们管理层的评估(在我们首席执行官和首席财务官的参与下),截至本报告所述期间结束时,我们的主要高管和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(如1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定的)有效,以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到记录、处理、在证券交易委员会规则和表格规定的时间内汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。
财务报告的内部控制
管理层关于财务报告内部控制的报告和独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告分别载于第58页“管理层关于财务报告内部控制的报告”标题和本报告第56页。
本财年第四季度,我们对财务报告的内部控制没有变化 2020已对或合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的。
没有。
第三部分
本项目所要求的有关本公司董事及被提名人的资料,载于本公司与2020年股东周年大会有关的委托书中的“建议1-董事选举”、“被提名人的业务经验及资格”及“董事会会议及委员会”的标题下,并在此并入作为参考。
本项目所要求的有关本公司审核委员会的资料,载于本公司与2020年股东周年大会有关的委托书中“董事会会议及委员会”的标题下,并以参考方式并入本公司。
根据表格10-K的一般指示G(3),本项目所要求的与我们的执行干事有关的资料列在本报告第一部分“关于我们的执行干事的资料”的标题下。
关于本条款所要求的有关遵守交易所法案第16(A)条的信息,吾等将在本公司与2020年股东周年大会有关的委托书中披露拖欠第16(A)条的报告(如有),该等披露(如有)以参考方式并入本文。
我们已经通过了适用于我们的首席执行官和我们财务部门的所有成员,包括首席财务官和首席会计官的道德守则。本道德准则的标题为《财务总监道德准则:所有财务员工的其他道德义务》,可在思科投资者关系网站Investor.cisco.com公司治理部分的《财务总监道德准则》链接中找到。
我们打算通过在我们的投资者关系网站上发布此类信息来满足Form 8-K第5.05项中关于修订或放弃本道德准则条款的任何披露要求
本项目所要求的与高管薪酬有关的信息包括在标题“董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬委员会报告”、“薪酬委员会的连锁和内部人参与”、“薪酬摘要表”、“基于计划的奖励的授予-2020财年”、“2020财年末的杰出股权奖励”、“期权行使和股票既得-2020财年”、“不合格递延薪酬-2020财年”、“终止或控制权变更后的潜在付款”、“潜在付款-加速股权奖励”、与2020年年度股东大会有关的委托书中的“和”CEO薪酬比率“,并以引用方式并入本文。
|
| |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
本项目要求的与某些实益所有者和管理层的担保所有权有关的信息包括在“证券所有权”的标题下,而本项目要求的与根据股权补偿计划授权发行的证券有关的信息包括在“第3号提案--批准修订和重述2005年股票激励计划”的标题下,在每种情况下,都包括在我们与2020年股东年会有关的委托书中,并通过引用并入本文。
本项目所要求的有关审核、批准或批准与关联人的交易的资料载于“与关联人的若干关系及交易”项下,而本项目所需的有关董事独立性的资料则载于本公司与2020年股东周年大会有关的委托书内,两者均包含于本公司与2020年股东周年大会有关的委托书内,以供参考。
本项所需的信息包含在我们与2020年年度股东大会相关的委托声明中的“第5号提案-批准独立注册会计师事务所”标题下,并通过引用并入本文。
第四部分
请参阅本报告第55页的“合并财务报表索引”。
见本报告项目15“附表二--估值和合格账户”(下文)。
请参阅本报告第107页开始的“展品索引”。
附表II
估值及合资格账目
(单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年7月25日 | | 2019年7月27日 | | 2018年7月28日 |
坏账准备: | | | | |
|
财政年度开始时的余额 | $ | 136 |
| | $ | 129 |
| | $ | 211 |
|
规定(利益) | 55 |
| | 56 |
| | (45 | ) |
回收(注销),净额 | (48 | ) | | (50 | ) | | (37 | ) |
外汇和其他 | — |
| | 1 |
| | — |
|
财政年度末余额 | $ | 143 |
| | $ | 136 |
| | $ | 129 |
|
| | | | | |
融资补贴: | | | | | |
财政年度开始时的余额 | $ | 126 |
| | $ | 205 |
| | $ | 295 |
|
规定(利益) | 38 |
| | (16 | ) | | (89 | ) |
回收(注销),净额 | (22 | ) | | (42 | ) | | (6 | ) |
外汇和其他 | (4 | ) | | (21 | ) | | 5 |
|
财政年度末余额 | $ | 138 |
| | $ | 126 |
| | $ | 205 |
|
| | | | | |
递延税项资产估值准备: | | | | | |
财政年度开始时的余额 | $ | 457 |
| | $ | 374 |
| | $ | 244 |
|
加法 | 279 |
| | 112 |
| | 163 |
|
扣除额 | (29 | ) | | (20 | ) | | (7 | ) |
核销 | (7 | ) | | (8 | ) | | (26 | ) |
外汇和其他 | — |
| | (1 | ) | | — |
|
财政年度末余额 | $ | 700 |
| | $ | 457 |
| | $ | 374 |
|
展品索引
|
| | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 以引用方式并入 | | 已归档 特此声明 |
| | | | 表格 | | 档案号 | | 展品 | | 提交日期 | | |
3.1 | | 重述思科系统公司的公司章程,目前有效 | | S-3 | | 333-56004 | | 4.1 | | 2/21/2001 | | |
3.2 | | 修改、重新制定现行有效的思科公司章程 | | 8-K | | 000-18225 | | 3.1 | | 7/29/2016 | | |
4.1 | | 思科股份有限公司与作为受托人的纽约银行梅隆信托公司之间的契约,日期为2009年2月17日 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 2/17/2009 | | |
4.2 | | 思科股份有限公司与作为受托人的纽约银行梅隆信托公司之间的契约,日期为2009年11月17日 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 11/17/2009 | | |
4.3 | | 本公司与新泽西州纽约梅隆银行信托公司之间的契约,日期为2014年3月3日,作为受托人 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 3/3/2014 | | |
4.4 | | 注册人2039年到期的5.90%优先债券的全球票据格式 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 2/17/2009 | | |
4.5 | | 注册人2020年到期的4.45%优先债券和2040年到期的5.50%优先债券的全球票据格式 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 11/17/2009 | | |
4.6 | | 列明2014年3月发行的定息及浮动利率票据条款的高级船员证明书格式 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.2 | | 3/3/2014 | | |
4.7 | | 列明于2015年6月发行的定额及浮动票据条款的高级船员证明书格式 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 6/18/2015 | | |
4.8 | | 列明于2016年2月发行的定额及浮动票据条款的高级船员证明书格式 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 2/29/2016 | | |
4.9 | | 列明于2016年9月发行的定额及浮动票据条款的高级船员证明书格式 | | 8-K | | 000-18225 | | 4.1 | | 9/20/2016 | | |
4.10 | | 注册人的证券说明 | | | | | | | | | | X |
10.1* | | 思科股份有限公司2005年股票激励计划(含相关格式协议) | | | | | | | | | | X |
10.2* | | 思科股份有限公司员工购股计划 | | 8-K | | 000-18225 | | 10.1 | | 12/13/2018 | | |
10.3* | | 思科股份有限公司经修订的递延薪酬计划 | | 10-Q | | 000-18225 | | 10.2 | | 2/19/2019 | | |
10.4* | | 思科公司高管激励计划 | | 8-K | | 000-18225 | | 10.2 | | 12/12/2017 | | |
10.5* | | 执行官赔偿协议格式 | | 10-K | | 000-18225 | | 10.7 | | 9/20/2004 | | |
10.6* | | 《董事赔偿协议》格式 | | 10-K | | 000-18225 | | 10.8 | | 9/20/2004 | | |
10.7 | | 思科系统公司(思科系统公司)于2020年5月15日签订的信贷协议及其贷方,以及美国银行,不适用,作为管理代理人、摇摆线贷方和信用证签发人 | | 10-Q | | 000-18225 | | 10.1 | | 5/18/2020 | | |
10.8 | | 商业票据经销商协议形式 | | 10-Q | | 000-18225 | | 10.1 | | 2/23/2011 | | |
10.9 | | 注册人与美国银行之间于2011年1月31日签订的商业票据发行和付款代理协议,不适用 | | 10-Q | | 000-18225 | | 10.2 | | 2/23/2011 | | |
21.1 | | 注册人的子公司 | | | | | | | | | | X |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 | | | | | | | | | | X |
24.1 | | 授权书(包含在本年度报告第109页,表格10-K) | | | | | | | | | | X |
|
| | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 | | 以引用方式并入 | | 已归档 特此声明 |
| | | | 表格 | | 档案号 | | 展品 | | 提交日期 | | |
31.1 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)特等执行干事的证书 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明 | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 第1350条首席行政人员的证书 | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 第1350条首席财务主任的证明 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中) | | | | | | | | | | X |
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署这份表格10-K报告。
|
| | | | |
2020年9月3日 | | | | 思科股份有限公司 |
| | | | |
| | | | /S/ C哈尔斯H. ROBBINS |
| | | | 查尔斯·H·罗宾斯 |
| | | | 董事长兼首席执行官 |
授权委托书
通过这些在场者了解所有人,下面签名的每个人都构成并任命查尔斯·H。罗宾斯和 凯利·A·克莱默共同和个别地,他的代理律师(每个人都有完全的代理权,以任何和所有身份签署本年度报告的任何和所有修订,并将其连同所有证据和与此相关的其他文件提交给证券交易委员会,授予所述事实律师和代理人充分的权力和权威来进行和执行与此相关的每一项必要和必要的行为和事情,尽他可能亲自或可以亲自做到的所有意图和目的,特此批准并确认上述每一位事实律师和代理人,或其替代者,可以因此而做或导致这样做。
根据1934年《证券交易法》的要求,以下表格10-K的报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。
|
| | |
签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/S/ C哈尔斯H. ROBBINS | 董事长兼首席执行官 | 2020年9月3日 |
查尔斯·H·罗宾斯 | (首席行政主任) | |
| | |
/S/ KElly A. K拉梅尔 | 常务副总裁兼首席财务官 | 2020年9月3日 |
凯利·A·克莱默 | (首席财务官) | |
| | |
/S/ P大鼠 S. BHATT | 高级副总裁、公司总监和 | 2020年9月3日 |
普拉特·S Bhatt | 首席会计官 | |
| (首席会计主任) | |
| | |
|
| | |
签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/S/ M. M伊切尔B骨灰盒 | 董事 | 2020年9月3日 |
米歇尔·伯恩斯 | | |
| | |
/S/ W埃斯利G. B乌什 | 董事 | 2020年9月3日 |
韦斯利·G·布什 | | |
| | |
/S/ M冰川D. CAPELLAS | 领衔独立董事 | 2020年9月3日 |
迈克尔·D·卡佩拉斯 | | |
| | |
/S/ M方舟 GARRETT | 董事 | 2020年9月3日 |
马克·加勒特 | | |
| | |
/S/ K里斯蒂纳 M. JOhnson | 董事 | 2020年9月3日 |
克里斯蒂娜·M·约翰逊博士 | | |
| | |
/S/ R奥德里克 C. MCGEARY | 董事 | 2020年9月3日 |
罗德里克·C·麦盖里 | | |
| | |
/S/ A跑SARIN | 董事 | 2020年9月3日 |
阿伦·萨林 | | |
| | |
/S/ B伦顿 L. S导师 | 董事 | 2020年9月3日 |
布伦顿·L·桑德斯 | | |
| | |
/S/ LISA T. SU | 董事 | 2020年9月3日 |
苏秀兰博士 | | |