附录 99.2

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本报告和截至2023年3月31日止年度的20-F表年度报告中包含的未经审计的简明合并中期财务报表，包括附注。运营和财务审查与前景”。以下讨论基于我们根据国际会计准则第34号《中期财务报告》编制的财务信息。按照《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和披露已被简要或省略。国际会计准则委员会发布并由欧盟采用的《国际财务报告准则》在重大方面可能与其他司法管辖区的公认会计原则有所不同。


 

前瞻性陈述

本6-K表中期报告包含前瞻性陈述，涉及我们对产品开发工作、业务、财务状况、经营业绩、战略或前景等的期望、信念或意图。此外，我们或我们的代表不时以口头或书面形式作出或可能作出前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用诸如 “相信”、“期望”、“打算”、“计划”、“可能”、“应该” 或 “预期” 等前瞻性词语或这些词语或其他类似词语的否定词或其他变体来识别，或者这些陈述与历史或当前问题不完全相关。这些前瞻性陈述可能包含在但不限于我们向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交的各种文件、由我们的授权执行官发布或经其批准的新闻稿或口头陈述中。前瞻性陈述涉及截至发表之日的预期或预期事件、活动、趋势或结果。由于前瞻性陈述涉及尚未发生的事项，因此这些陈述本质上受风险和不确定性的影响，可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩存在重大差异。许多因素可能导致我们的实际活动或业绩与前瞻性陈述中预期的活动和结果存在重大差异，包括但不限于下文概述的因素。

所有归因于我们或代表我们行事的人员的前瞻性陈述仅代表截至本6-K表中期报告发布之日，并且本6-K表中期报告中包含的警示性陈述对其进行了明确的完整限定。我们没有义务更新或修改前瞻性陈述以反映公布日期之后发生的事件或情况，也没有义务反映意外事件的发生。在评估前瞻性陈述时，您应该考虑这些风险和不确定性。

某些定义

除非另有说明，除非上下文另有要求，否则本6-K表中期报告中提及：

概述

Virax Cayman 是一家根据开曼群岛法律作为豁免公司注册成立的控股公司。作为一家自己没有实质性业务的控股公司，Virax Cayman通过其在英国、美国、新加坡、香港、中国和英属维尔京群岛的子公司开展业务，自2013年以来一直运营。

Virax Biolabs Group Limited及其子公司是一家全球创新生物技术公司，专注于病毒性疾病的预防、检测、诊断和风险管理，目前专注于T细胞体外诊断领域。该公司正在开发和生产测试工具，这些测试可以预测对病毒性疾病的适应性免疫力，并识别与病毒后综合征相关的T细胞衰竭患者。该公司的使命是通过提供诊断测试、适应性免疫测试以及通过健康移动应用程序进行教育，保护人们免受病毒性疾病的侵害，帮助早期诊断与T细胞衰竭和慢性疲劳相关的病毒后综合征，这将使人们能够就自己的病毒风险做出明智的决定。

诊断测试套件通过我们的 ViraxClear 和 ViraxVet 品牌分发。目前，我们不制造或开发我们在ViraxClear和ViraxVET产品组合中销售的任何产品，我们充当第三方供应商产品的分销商。我们公司还力求通过有竞争力的定价以及定期评估我们的定价安排和与分销商签订的合同，最大限度地提高消费者获得我们产品和服务的机会。

我们还预计将推出一个名为ViraxImmune的品牌，旨在提供一个免疫学分析平台，评估每个人对主要全球病毒性疾病的免疫风险状况，并帮助早期诊断与T细胞衰竭和慢性疲劳相关的病毒后综合征。我们正在开发ViraxImmune品牌的T细胞测试，并将在未来申请监管机构的批准。我们认为，我们正在以ViraxImmune品牌开发的T细胞测试和免疫学平台在协助分析全球面临的主要病毒的威胁以及帮助早期诊断与T细胞衰竭和慢性疲劳相关的适应症方面将特别有用。最初，我们将重点研究与病毒后综合征相关的疾病，包括但不限于 COVID-19、人乳头瘤病毒（俗称 HPV）、疟疾、乙型肝炎和疱疹（俗称 HSV-1）。特定病毒的研究结果和教育将通过我们基于移动的免疫学应用程序提供。

股票合并

从2023年12月18日开盘交易开始，该公司的普通股开始在纳斯达克资本市场进行股票整合后交易，股票代码相同 “VRAX”，但新的CUSIP编号为 G9495L125。股票整合的目标是使公司能够重新遵守纳斯达克市场规则5550 (a) (2)

并维持其在纳斯达克资本市场的上市。2024年1月4日，公司收到通知，称其已恢复遵守纳斯达克市场规则5550（a）（2）。

股票合并生效后，每十股面值为0.0001美元的已发行和流通普通股自动合并为一股面值为0.001美元的已发行和流通普通股。由于股份合并，没有发行任何零碎股票。取而代之的是，本来可以由股票合并产生的任何零星股票都四舍五入到下一个整数。股票合并对所有股东产生了统一影响，没有改变任何股东在公司已发行普通股中的权益百分比，但部分股份的处理可能导致的调整除外。股票合并于 2023 年 11 月 3 日获得公司董事会的批准，并于 2023 年 12 月 6 日获得其股东的批准。因此，所有股票和每股金额在列报的所有期间的财务报表中均具有追溯效力。

运营结果

收入

截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，ViraxClear平台的收入分别为76,500美元和5,760美元。收入的增加来自于新客户购买的测试套件数量与前一时期相比有所增加。

收入成本

ViraxClear平台的收入成本与截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中从制造商那里购买的产品有关，分别为65,982美元和5,642美元。增长与销售量较前一时期的增长有关。

运营费用

截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，运营支出分别为2716,741美元和1,440,694美元，大幅增长了约89％。请参阅下面的 “运营费用组成部分”。

运营费用的组成部分如下：

销售和市场营销——销售和营销成本分别从截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月的51,970美元下降了18,973美元，至32,997美元。下降的主要原因是越来越关注开发ViraxImmune平台，而不是推销ViraxClear品牌的测试套件。

研究与开发——在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，研发费用分别为409,295美元和96,622美元，主要包括与我们的T-Cell测试开发相关的实验室和试验费用。

总务和行政——截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，一般和管理费用分别为2,274,449美元和1,292,102美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，与薪资相关的费用分别从558,179美元增加了471,159美元，至1,029,338美元。工资支出的增加与2022年7月首次公开募股后员工人数的增加以及与上市公司相关的成本有关。此外，由于某位员工的离职，我们产生了93,561美元的遣散费。在截至2023年9月30日的六个月中，由于与我们的董事和高级管理人员保险相关的成本增加，保险费用增加了269,009美元。股票薪酬从截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月的228,978美元分别减少了134,902美元至94,706美元，这是由于几名员工离职以及2023年4月某些现有补助金的修改。

所得税支出

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，没有所得税支出。

其他（收入）支出总额，净额

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，我们的其他支出总额分别为207,981美元和13,210美元。增长主要与与我们的前投资银行家Boustead Securities和公司的纠纷有关的210,500美元的和解亏损有关。

净亏损

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，我们的净亏损分别为2,914,204美元和1,453,786美元。如前所述，净亏损的增加主要与研发活动和其他一般和管理成本的增加有关。

流动性和资本资源

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中

2022年7月25日，公司完成了13.5万股普通股的首次公开募股，面值每股0.001美元，价格为每股50.00美元。此外，2022年7月25日，Boustead Securities, LLC作为多家承销商的代表，部分行使了超额配股权（“期权”），以每股普通股50.00美元的价格从公司购买与首次公开募股相关的20,250股普通股。

我们首次公开募股的总收益为7,762,500美元。减去543,375美元的承保折扣和佣金以及169,469美元的发行费用后，我们获得了约7,049,656美元的净收益。

2022年11月8日，公司与合格投资者（“买方”）签订了私募发行证券购买协议（“11月SPA”），根据该协议，公司在扣除配售代理费和其他发行费用之前获得了约3,844,500美元的总收益，以对价（i）116,500股普通股；（b）116,500张预筹认股权证（“11月预融资认股权证”））和（iii）349,500份认股权证（“普通认股权证”），合并收购价为每股普通股16.50美元和一股半普通认股权证，或每份预先注资认股权证约16.50美元

如果购买预先注资的认股权证（“11月发行”），则还将获得一份半普通认股权证。该公司已同意向买方发行未注册的认股权证，以购买最多349,500股普通股（“普通认股权证”）。

2023年3月8日，公司与同一买方就第二次私募发行签订了第二份证券购买协议（“第二份证券购买协议”），根据该协议，公司在扣除配售代理费和其他发行费用之前获得了约400万美元的总收益，对价（i）15万股普通股；（b）购买234,331股普通股的预融资认股权证（“3月份预筹认股权证”）”），（iii）A系列优先投资期权，最多可购买349,742股普通股（“A系列优先投资期权”）和（iv）B系列优先投资期权，用于购买最多384,331股普通股（“B系列优先投资期权” 和A系列优先投资期权，“优先期权”），每股普通股和相关优先期权的收购价为10.4077美元，每股预筹认股权证和相关优先期权的收购价格为10.4067美元（“发行”）。此外，公司向本次发行的配售代理人H.C. Wainwright & Co. 或其受让人发行了认股权证，以每股13.010美元的价格购买多达26,933股普通股（“配售代理认股权证”）。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，用于经营活动的净现金分别为3,457,663美元和2,296,499美元。如上所述，用于运营的现金增加主要是由于公司在截至2023年9月30日的六个月中增加了与开发Virax品牌相关的一般和管理以及研发成本，亏损增加。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，用于投资活动的净现金分别为708,181美元和0美元。截至2023年9月30日的六个月中，投资活动包括与开发ViraxImmune移动应用程序相关的某些无形软件成本为196,267美元，以及为我们位于格拉斯哥BioCity的新实验室购买的492,576美元的资本化软件、实验室和计算机设备。截至2022年9月30日的六个月中，投资活动仅包括与开发ViraxImmune移动应用程序相关的某些无形软件成本的资本化。

截至2023年9月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为78,812美元，截至2022年9月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为6,844,872美元。截至2023年9月30日的六个月中，来自融资活动的现金流主要为146,250美元的董事和高级管理人员保险应付票据的付款，由为清偿85,500美元债务而发行的股票所抵消。如上所述，截至2022年9月30日的六个月中，来自融资活动的现金流来自首次公开募股、证券购买协议和第二份证券购买协议。与首次公开募股和每次私募相关的所有成本均作为股东权益的一部分计为发行成本。

截至2023年9月30日，该公司的累计赤字为14,802,024美元。目前，我们尚未产生稳定的现金流来为我们的运营提供资金。截至2023年9月30日，该公司的现金余额为5,107,882美元。

我们计划支持我们未来的研发计划，在我们确定的地区获得产品认证批准，建立我们的分销网络，并从当前的现金余额中提取我们的一般营运资金和支出需求。但是，从长远来看，我们可能需要额外的资本来为进一步的研发支出和我们的产品商业化提供资金。

目前，我们尚未从现有业务中产生任何可观的收入。我们的持续存在取决于我们目前的现金余额、获得必要资金以资助营运资金的能力、在我们确定的地区完成计划产品认证批准以及建立分销网络的能力。我们预计在可预见的将来不会产生足够的内部现金流来为这些成本提供资金。

如上所述，我们当前的业务计划的延续要求我们筹集大量额外资金。根据目前的现金余额，我们认为，到2024年，我们将有足够的现金资源来为我们的运营计划和营运资金需求提供资金。如果我们做不到，我们可能不得不缩减我们的业务计划。我们打算将当前的现金余额主要用于研发计划，在我们确定的地区获得产品认证批准，建立我们的分销网络以及用于一般营运资金和支出目的。

我们将不断评估我们的业务计划，以确定我们可以最有效地利用有限的营运资本资源的方式。我们业务计划各个方面的完成时间在很大程度上取决于实施业务计划各个方面的资金以及我们无法控制的其他因素。

如果我们未来的现金不足以满足我们的要求，我们可能会进一步寻求发行债务或股权证券或获得额外的信贷额度。如果没有获得额外资金，这将推迟我们的业务计划。

趋势信息

我们是一家处于发展阶段的公司，我们不可能准确地预测我们的研究、开发或商业化努力的结果。因此，我们无法准确地预测任何合理可能对我们的净销售额或收入、持续经营收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大影响的已知趋势、不确定性、需求、承诺或事件，或者会导致报告的财务信息不一定代表未来的经营业绩或财务状况。

资产负债表外的安排

截至2023年9月30日，我们没有任何对我们的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理可能对当前或未来产生重大影响的资产负债表外安排。截至本报告所述期间，根据美国证券交易委员会规章制度的定义，我们没有任何其他资产负债表外安排。