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2024Member美国-公认会计准则：外国成员2021-12-310001633917美国-公认会计准则：外国成员pypl：faq.com Member2021-12-310001633917pypl：NoExpirationDate Member美国-公认会计准则：外国成员2021-12-310001633917pypl：ExportingIn2021Member美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员2021-12-310001633917pypl：hkk1028Member美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员2021-12-310001633917pypl：hkk10 Member美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员2021-12-310001633917pypl：NoExpirationDate 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021.
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期，日本将继续向日本过渡，日本将继续向日本过渡。
佣金文件编号001-36859
贝宝控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | 47-2989869 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | | (税务局雇主
识别号码) |
| 北一街2211号 | 圣何塞， | 加利福尼亚 | 95131 |
| (主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
(408) 967-1000
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.0001美元 | PYPL | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
是☒*编号：☐
如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了《交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是☒*编号：☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒**编号：☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速后的文件管理器 | ☐ |
| | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴市场和成长型公司 | ☐ |
| | | |
| |
| | | |
| |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐不是，不是。☒
截至2021年6月30日，注册人非关联公司持有的注册人普通股总市值约为美元342.210亿美元，基于纳斯达克全球精选市场上报告的收盘价。
截至2022年1月28日，已有 1,165,004,913已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
注册人为其2022年股东年度会议提供的最终委托声明的部分内容在本文所述的范围内通过引用纳入本年度报告的10-K表格的第三部分。该委托声明将在注册人截至2021年12月31日的财年后120天内向美国证券交易委员会提交。
目录
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
| 第一部分 |
| 第1项。 | 业务 | 4 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 16 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 30 |
| 第二项。 | 属性 | 31 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 32 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 32 |
| 第II部 |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 32 |
| 第六项。 | 已删除并保留 | 33 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 54 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 55 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 56 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 56 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 56 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 56 |
| 第三部分 |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 56 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 56 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 57 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 57 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 57 |
| 第IV部 |
| 第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 58 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 122 |
商标、商号和服务标记
PayPal拥有或有权使用其在业务运营中使用的商标、服务标记和商品名称。PayPal拥有或有权使用的一些更重要的商标出现在本年度报告Form 10-K中包括：PayPal®，PayPal Credit®、Braintree、Venmo、Xoom、Zettle、Hyperwallet、Honey和Paidy，可能在美国和其他司法管辖区注册或注册商标。PayPal对其中一些商标的权利可能仅限于部分市场。据贝宝所知，本年度报告中以Form 10-K格式出现的任何其他公司的商标、商号或服务标志均归该其他公司所有。
第一部分
前瞻性陈述
本Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)包含符合1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节的定义的前瞻性陈述，包括涉及预期、计划或意图的陈述，例如与未来业务、未来经营结果或财务状况、新的或计划中的功能或服务、合并或收购或管理战略有关的陈述。此外，我们的前瞻性表述包括与冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的预期影响相关的预期。这些前瞻性陈述可以用“可能”、“将”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“计划”、“项目”、“预测”以及其他类似的表述来识别。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致我们的实际结果和财务状况与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。除其他外，此类风险和不确定性包括“项目1A”中讨论的风险和不确定性。在本报告及美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中，我们的综合财务报表、相关说明和其他信息中的“风险因素”也不例外。我们不打算，也不承担任何义务，除非法律要求，否则在本报告日期之后更新我们的任何前瞻性陈述，以反映实际结果或未来事件或情况。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。您应将本报告中的信息与经审计的合并财务报表以及本报告中出现的相关附注一并阅读。
项目1.业务
概述
PayPal Holdings，Inc.于2015年1月在特拉华州成立，是一家领先的技术平台，代表全球商家和消费者实现数字支付并简化商务体验。PayPal致力于金融服务的民主化，以帮助改善个人的财务健康，并为世界各地的企业家和各种规模的企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够在我们服务的市场中随时随地在任何平台上管理和转移他们的资金，并在支付或付款时使用任何设备。我们相信，有效管理环境、社会和治理(“ESG”)风险和机会对于实现我们的使命和战略至关重要。协作、包容、创新和健康的核心价值观是我们使命背后的驱动力，也是我们经营理念的基础。我们相信，它们有助于激发我们全球员工的创造力和参与度，提供旨在满足客户多样化需求的产品和服务。除另有明文规定或文意另有所指外，凡提及“我们”、“本公司”或“PayPal”，均指PayPal Holdings，Inc.及其合并子公司。
PayPal的支付解决方案使我们的客户能够收发付款。我们运营着一个规模庞大的全球双边网络，将商家和消费者与200多个市场的4.26亿活跃账户(包括3.92亿消费者活跃账户和3400万商家活跃账户)连接起来。PayPal帮助商家和消费者联系、交易和完成支付，无论他们是在线还是面对面。PayPal不仅仅是与第三方支付网络的连接。我们提供被商家接受的专有支付解决方案，使客户能够在我们的支付平台上完成支付。
我们为我们的客户提供了使用他们的账户购买和接收商品和服务付款的灵活性，以及转移和提取资金的能力。我们使消费者能够更安全地使用各种资金来源与商家交换资金，这些资金来源可能包括银行账户、PayPal或Venmo账户余额、PayPal和Venmo品牌信用产品、信用卡、借记卡、某些加密货币或其他储值产品，如礼品卡，以及符合条件的信用卡奖励。我们的PayPal、Venmo和Xoom产品还使朋友和家人之间的资金转移更加安全和简单。我们为商家提供端到端支付解决方案，提供授权和结算功能，以及即时访问资金和支付。我们还帮助商家与客户建立联系，处理兑换和退货，并管理风险。我们使消费者能够进行跨境购物，商家能够扩大他们的全球覆盖范围，同时减少实现跨境贸易所涉及的复杂性和摩擦。
我们主要通过为客户完成支付交易和其他与支付相关的服务收取费用来赚取收入，这些费用通常基于我们支付平台上处理的交易量。我们通常不向客户收取资金或从他们的账户提取资金的费用；然而，我们从客户收取的外币兑换费用、从他们的PayPal或Venmo账户到他们的借记卡或银行账户的即时转账以及促进加密货币的购买和销售方面从客户那里获得收入。我们还通过提供其他增值服务来赚取收入，其中包括通过合作伙伴关系获得的收入、我们的商家和消费者信贷产品的利息和费用、推荐费、订阅费、网关服务以及我们向商家和消费者提供的其他服务。
关键绩效指标
我们通过活跃账户、支付交易和总支付金额来衡量我们的产品和服务与客户的相关性以及我们业务的表现和成功：
一个活跃帐户 是指在过去12个月内在我们的平台上完成交易(不包括网关独家交易)的直接在PayPal或平台访问合作伙伴注册的帐户。平台访问合作伙伴是指其客户通过此类第三方的登录凭证获得对PayPal平台或服务的访问权限的第三方，包括使用Hyperwallet支付功能的实体。用户可以在我们的平台上注册以访问不同的产品，并可以注册多个帐户来访问一个产品。因此，用户可以具有多于一个的活动帐户。
支付交易数量指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付总数(扣除支付冲销)，不包括网关独占交易。
总支付金额(“冠捷”) 是指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付价值，扣除支付冲销后，不包括网关独占交易。
我们的优势
我们的业务建立在坚实的基础上，旨在推动增长并使我们与竞争对手区分开来。我们相信，我们的竞争优势包括以下几点：
•双边网络—我们连接商家和消费者的支付平台使贝宝能够提供独特的端到端产品体验，同时获得关于客户如何使用我们平台的宝贵见解。我们的支付平台提供数字和店内(销售点)交易，同时与技术和平台无关。
•比例尺—我们的全球规模有助于推动有机增长。截至2021年12月31日，我们拥有4.26亿活跃账户，其中3.92亿消费者活跃账户和3400万商家活跃账户分布在全球200多个市场。市场是一个地理区域或政治管辖区，例如一个国家、地区或保护地，我们在其中提供部分或全部产品和服务。国家、领土或保护国是由一套不同的法律和法规确定的。2021年，我们处理了1.25万亿美元的冠捷科技。
•值得信赖的品牌—我们已经建立和加强了公认和值得信赖的品牌，包括贝宝、Braintree、Venmo、Xoom、Zettle和Honey。我们在多个地区和人口统计群体的沟通和营销努力在建立客户的品牌知名度、使用率和总体偏好方面发挥了重要作用。
•风险和合规管理—我们的企业风险和合规管理计划以及令牌化的使用旨在帮助保护客户信息，并帮助确保我们在世界各地处理合法交易，同时识别并最大限度地减少非法、高风险或欺诈性交易。
•监管许可证—我们相信，我们的监管许可证使我们能够在世界各地的市场开展业务，这是一项独特的优势，有助于支持业务增长。
商户和消费者支付解决方案
商家价值主张
我们与商家合作，通过提供全球覆盖并支持数字结账的方方面面，帮助他们的业务增长和扩大。我们提供替代支付方法，包括获得信贷解决方案，提供欺诈预防和风险管理解决方案，通过专有保护计划减少损失，并提供利用数据分析来吸引新客户和提高销售转化率的工具和见解。我们采用了一种技术和平台无关的方法，旨在使各种规模的商家能够快速轻松地跨所有平台和设备在线和店内提供数字结账，并安全而简单地从客户那里接收付款。
PayPal的支付平台使商家能够接受所有类型的线上和线下支付，包括使用PayPal和Venmo数字钱包进行的支付，我们的消费信贷产品、信用卡和借记卡以及其他竞争对手的数字钱包，以及其他流行的本地支付方式。我们多样化的产品和服务套件是为满足商家的需求而量身定做的，无论他们的规模或业务复杂性如何。我们已经扩展了我们的商家价值主张，通过我们的PayPal和Venmo数字钱包、基于快速响应(“QR”)码的解决方案以及我们的Zettle销售点解决方案，实现在销售点接受付款。我们的目标是提供无缝、全渠道的解决方案，帮助商家管理和发展他们的业务。通过我们以消费者为中心的产品，我们为消费者提供简化和个性化的购物体验，包括轻松进行兑换和退货的能力，以帮助商家通过更高的消费者参与度来推动更高的转化率。
我们通过PayPal营运资金和PayPal商业贷款产品为某些中小型企业提供商业金融产品，我们统称为我们的商业金融产品。PayPal营运资本产品允许企业根据PayPal处理的年度支付量，以固定费用获得贷款或现金预付款。PayPal企业贷款产品根据对申请企业以及企业主的评估，为企业提供固定费用的短期融资。在美国，这些产品是根据与WebBank的计划协议提供的。我们相信，这些商户融资服务使我们能够加深与现有中小型商户的接触，并通过提供传统银行或其他贷款提供者可能无法有效或高效获得的资金，将服务扩展到新的商户。
我们对Paidy，Inc.(“Paidy”)的收购使我们能够扩大我们在日本的立即购买、稍后付款解决方案和其他能力。我们收购了持有中国支付业务牌照的国付宝信息技术有限公司，这使我们能够与中国的金融机构和技术平台合作，为中国和全球的商家和消费者提供更全面的一套支付解决方案。
我们从商家那里获得收入，主要是通过对完成他们的支付交易和其他与支付相关的服务收取费用。我们还从应收商户贷款的利息和手续费中赚取收入。
消费者价值主张
我们专注于提供负担得起、方便和安全的消费金融产品和服务，旨在实现资金管理和流动的民主化。我们为消费者提供数字钱包，使他们能够使用各种资金来源更安全地向商家付款，这些资金来源可能包括银行账户、PayPal账户余额、Venmo账户余额、我们的消费信贷产品、信用卡、借记卡、某些加密货币或其他储值产品，如礼品卡，以及符合条件的信用卡奖励。
我们还通过PayPal、Venmo和Xoom产品和服务为消费者提供个人对个人(“P2P”)支付解决方案。我们支持在我们的支付平台上进行国内和国际P2P转账。我们在美国的Venmo数字钱包是一款领先的移动应用程序，用于在我们的客户之间转移资金，并在选定的商家进行购物。Xoom是一项国际转账服务，使我们的客户能够以安全、快速和经济高效的方式向世界各地的人们汇款和预付费手机充值，并为他们支付账单。P2P是一种重要的客户获取渠道，通过使潜在的PayPal用户能够在支付或接收P2P支付时与我们建立活跃账户，从而促进有机增长。我们还通过提供产品发现、价格跟踪、优惠和更轻松的交换和退货工具，为我们的消费者简化和个性化购物体验，从而提高我们商家的消费者参与度和销售转化。
我们向某些市场的消费者提供信贷产品，作为结账时的潜在资金来源。一旦消费者获得信贷批准，该产品即可作为该账户持有人的资金来源。美国PayPal和Venmo品牌的消费信贷计划通过同步银行提供。我们在英国（“英国”）提供PayPals发行的PayPal Credit产品以及澳大利亚花旗集团发行的PayPal品牌消费信用卡。此外，我们还扩大了我们的消费信贷服务，包括美国的立即购买、稍后付款的分期付款产品，英国，法国、德国、澳大利亚、西班牙、意大利，并通过收购日本Paidy。我们先买后付产品的一个关键属性是，在我们提供该产品的大多数地区，消费者不会因错过付款而收取滞纳金。我们相信，我们的消费信贷产品有助于使我们能够提高与消费者和商户在我们的双边网络上的参与度。
我们通过增强PayPal和Venmo数字钱包来扩大我们的消费者价值主张，这些钱包为消费者提供了更多的功能，以探索交易和优惠，并在某些市场更轻松地与加密货币进行交易。我们的目标是通过为消费者提供一套全面的服务来管理他们的财务状况，并增强他们在线和面对面购物的能力，从而推动消费者更多的参与。
我们向消费者收取外币兑换费用、从他们的PayPal或Venmo账户向他们的借记卡或银行账户即时转账以促进加密货币的购买和销售、利息、费用或来自信贷产品计划的其他收入以及其他杂项费用，从而从消费者那里获得收入。
零售商和消费者
保护我们支付平台上的商家和消费者免受财务和欺诈损失，对于我们的业务成功竞争和可持续增长至关重要。欺诈活动，如账户接管、身份盗窃(包括被盗金融信息)和交易对手恶意活动，给商家和消费者及其支付合作伙伴带来了重大风险。对于在我们的支付平台上完成的某些购买交易，我们为商家和消费者提供保护计划。我们认为，这些计划有助于保护商家和消费者免受欺诈和交易对手违约造成的经济损失，总体上与支付行业其他参与者提供的保护一致或更广泛。这些计划旨在提高消费者和商家的信心，消费者只有在收到所购商品时，才会被要求按照所述的条件付款，商家将收到他们交付给客户的产品的付款。
我们保护商家和消费者的能力在很大程度上取决于我们专有的端到端支付平台，以及我们在双边网络上利用交易双方数据的能力，特别是来自买家和卖家以及来自付款发送者和接收者的数据。我们对旨在增强产品安全性的系统和流程的持续投资反映了我们的目标，即让PayPal被公认为世界上最值得信赖的支付品牌之一。
竞争
全球支付行业竞争激烈、不断变化、高度创新，越来越受到监管机构的审查和监督。我们竞争的许多领域都随着创新和颠覆性技术、不断变化的用户偏好和需求、商家和消费者的价格敏感度以及新产品和服务的频繁推出而迅速发展。竞争也可能加剧，因为新的竞争对手出现，企业进入业务合并和合作伙伴关系，以及其他细分市场的老牌公司扩大规模，在我们业务的各个方面变得更具竞争力。
我们与各行各业竞争。我们当前和潜在的一些竞争对手比我们规模更大或可能更大，拥有更大的客户基础、更高的品牌认知度、更长的运营历史、主导或更安全的地位、比我们更广泛的地理范围、数量、规模、资源和市场份额，或者提供我们不提供的产品和服务。其他竞争对手是或可能是规模较小或较年轻的公司，它们可能在对监管和技术变化的快速反应方面更加灵活。
我们通过创新和开发产品和服务为商家提供新的支付体验，证明他们可以通过使用和向消费者提供我们的服务来实现增量销售，通过我们费用结构的简单和透明以及我们的卖家保护计划，支持我们支付平台上的各种技术和支付方式的交易，从而使我们在商家中脱颖而出。此外，我们能够跨多种商业渠道使用我们的产品和服务，包括在销售点使用我们的产品和服务，而无需与商家或他们支付的任何其他方共享他们的财务信息；我们的客户服务、纠纷解决和买家保护计划；以及我们简化和个性化购物体验的能力，从而使我们在消费者中脱颖而出。我们投入资源改善我们的产品和服务，提供支付选择，提供优质的客户服务，并建立商家和消费者信任的品牌。
我们的业务面临着来自广泛业务以及各种形式的实物和电子支付的竞争。我们面临着来自银行和金融机构的竞争，它们提供传统的支付方法(特别是信用卡和借记卡(统称为支付卡)、电子银行转账和信贷)、促进支付卡支付的支付网络或专有零售网络、支付卡处理器和“备案卡”服务。我们还面临着来自提供商的竞争，这些提供商提供各种支付产品和服务，包括令牌化和非接触式支付卡、数字钱包和移动支付解决方案、信用卡、分期付款或其他即付即付方法、实时支付系统、P2P支付和汇款服务、读卡器和其他用于销售点支付的设备或技术、虚拟货币和分布式分类账技术，以及为消费者和商家简化和个性化购物体验的工具。我们的产品和服务面临来自所有支付形式的竞争，这些支付形式包括纸质支付(主要是现金和支票)、信用卡、借记卡、电子银行转账、信贷、分期付款方式、数字钱包和移动支付解决方案、非接触式支付(包括非接触卡、令牌卡、基于近场通信的解决方案和基于二维码的解决方案)，以及虚拟货币，如加密货币和稳定币。
除了本节的讨论，见“项目1A.风险因素”标题下的“我们在全球支付行业面临着全球范围内日益激烈的竞争。 进一步讨论竞争对我们业务的潜在影响。
战略
我们的收入增长能力受到消费者支出模式、商家和消费者对数字支付方式的采用、多种商业渠道的扩张、移动设备以及这些设备上的商家和消费者应用程序的增长、全球互联网和移动接入消费者的增长、从现金和支票向数字支付形式过渡的速度、我们在数字支付市场的份额以及我们创新和推出商家和消费者重视的新产品和服务的能力的影响。我们推动业务增长的战略包括以下几个方面：
•发展我们的核心业务:通过扩大我们的全球能力、客户基础和规模，通过更好地满足客户在访问、管理和转移资金方面的日常需求，增加客户对我们产品和服务的使用，创造无缝的结账体验，并扩大商家和消费者对我们解决方案的采用；
•扩展我们对商家和消费者的价值主张: 通过与技术和平台无关，与我们的商家合作，发展和扩大他们的在线和店内业务，并为消费者提供简单、安全和灵活的方式，跨不同的市场、商家和平台管理和转移资金，并简化他们的购物体验；
•结成战略伙伴关系: 建立新的战略合作伙伴关系，为我们的客户提供更好的体验，提供更多的选择和灵活性，获得新客户，并加强我们在支付生态系统中的角色；以及
•寻求新的增长领域:通过在世界各地现有的和新的国际市场进行有机的收购和战略投资，并专注于数字和物理世界的创新。
ESG管理
贝宝致力于创造一个更具包容性的全球经济，并在我们的社区、劳动力和战略中推进我们的合作、包容、创新和健康的核心价值观。我们通过四个关键支柱管理优先ESG风险和机会：(1)社会创新、(2)员工和文化、(3)环境可持续性和(4)负责任的商业实践。我们相信，这种负责任地管理全球业务的集成、企业范围的方法有助于使我们能够为我们的所有利益相关者创造价值，包括我们的员工、股东、合作伙伴和社区。2021年，我们继续推进我们的ESG战略，包括通过以下方式：以科学为基础的方法来减少气候变化的影响；有针对性地投资以解决种族贫富差距并赋予服务不足的社区和企业权力；旨在促进整个员工生命周期的包容性文化的方案开发；以及不断增强以支持我们产品和平台的安全和保障。我们认真对待这一承诺，并努力通过我们的年度全球影响报告和其他通信，透明地披露这项工作的进展情况。
技术
我们的支付平台利用专有和第三方技术和服务的组合，旨在促进全球数百万商家和消费者之间跨越不同渠道、市场和网络进行高效和安全的交易。我们的支付平台与世界各地的金融服务提供商连接，允许消费者使用广泛的支付方式进行购物，无论商家位于何处。使用我们的支付平台的消费者可以在全球200多个市场以100多种货币进行支付，以56种货币将资金提取到他们的银行账户，并以25种货币在他们的PayPal账户中持有余额。
除了我们之外，我们支付平台上的交易可能涉及多个参与者，包括商家、消费者和消费者的资金来源提供商。我们在我们的支付平台上开发了直观的用户界面、客户工具、交易完成数据库和网络应用程序，旨在使我们的客户能够使用我们的产品和服务套件。我们的支付平台、开放的应用程序编程接口和开发人员工具旨在使开发人员能够轻松创新，向我们的全球商家和消费者生态系统提供强大的应用程序，同时维护客户信息的安全。
支持我们支付平台的技术基础设施简化了大量数据的存储和处理，并促进了大规模全球产品和服务在我们自己的数据中心以及由第三方云服务提供商托管时的部署和运营。我们的技术基础设施是围绕行业最佳实践设计的，旨在减少停机时间，并帮助确保我们的支付平台在发生停机或灾难性事件时的弹性。我们的支付平台整合了多层保护，以实现业务连续性和系统冗余，并帮助降低网络安全风险。我们有一个全面的网络安全计划，旨在保护我们的技术基础设施和支付平台免受网络安全威胁，其中包括定期测试我们的系统，以识别和应对潜在的漏洞。我们努力不断改进我们的技术基础设施和支付平台，以改善客户体验，并提高效率、可扩展性和安全性。
有关与我们的技术基础设施和网络安全有关的风险的更多信息，请参阅“项目1A”中的信息。“字幕下”的风险因素网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害“和”业务中断或系统故障可能会损害我们网站、应用程序、产品或服务的可用性，或以其他方式损害我们的业务.”
研究与开发
2021年、2020年和2019年，我们的研发总支出分别为16亿美元、14亿美元和11亿美元。
知识产权
保护我们的知识产权，包括我们的商标、版权、域名、商业外观、专利和商业秘密，对我们的业务成功至关重要。我们寻求依靠美国和国际上适用的法律、法规和行政程序来保护我们的知识产权。我们已经在美国和许多国际司法管辖区将我们的核心品牌注册为域名和商标。我们还有一个积极的计划，继续在感兴趣的市场上保护和执行与我们的品牌相对应的商标和域名。我们已经并将继续在美国和国际司法管辖区提交专利申请，涉及我们专有技术和新创新的某些方面。在提供或采购产品和服务时，我们还依靠合同限制来保护我们的所有权。我们经常与我们的员工和承包商签订保密和发明转让协议，并与我们开展业务的各方签订保密协议，以控制对我们专有信息的访问、使用和披露。
有关与我们的知识产权相关的风险的更多信息，请参阅“项目1A”中的信息。“字幕下”的风险因素第三方可能会声称我们侵犯了他们的专利和其他知识产权“和”我们可能无法充分保护或执行我们的知识产权.”
政府监管
我们在全球范围内开展业务，并在快速演变的监管环境中开展业务，其特点是全球监管机构更加关注支付行业的方方面面，包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律和法规，包括在数字支付出现之前制定的法律和法规，正在通过立法和监管行动以及司法解释继续演变。新的或不断变化的法律和法规，包括对其解释或实施的改变，以及与违规行为相关的更严厉的惩罚和执法行动，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们密切关注这些领域，并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。
政府监管影响了我们业务的关键方面。在我们运营的市场中，我们受到影响支付行业的法规的约束。
支付法规。 在美国和国际上，各种法律和法规管理着支付行业。在美国，贝宝(PayPal，Inc.)(一家全资子公司)持有许可证，可以在需要此类许可证的州以及哥伦比亚特区和某些地区作为货币转发器(或同等机构)运营。这些许可证不仅包括在这些地点提供的贝宝品牌产品和服务，还包括我们在这些地点提供的Venmo、Hyperwallet和Xoom产品和服务。作为有执照的资金转账机构，PayPal除其他要求外，还受到客户资金投资限制、报告要求、担保要求和州监管机构的检查。在某些情况下，这些许可证还通常涵盖PayPal的服务，使客户能够直接从他们的PayPal或Venmo账户购买、持有和销售加密货币。在纽约州，PayPal已经从纽约州金融服务部获得了有条件的虚拟货币许可证，可以与Paxos Trust Company合作在该州提供加密货币服务。
在美国以外，我们通过我们的海外子公司为不同国家和外国司法管辖区提供类似的定制服务。这些非美国实体的活动受到或可能受到其运营所在司法管辖区的金融监管机构的监督。在其他监管机构中，卢森堡金融监管委员会(“CSSF”)、英国金融市场行为监管局(“FCA”)、澳大利亚审慎监管局、人民中国银行、新加坡金融管理局、印度储备银行、俄罗斯中央银行和巴西中央银行已声称对我们在各自管辖范围内的部分或全部活动拥有管辖权。这份清单并不详尽，还有许多其他监管机构对我们的活动拥有或可能声称拥有管辖权。适用于任何特定司法管辖区的支付行业的法律和法规可能会受到解释和更改。
此外，包括美国和欧盟(“EU”)在内的多个司法管辖区的金融服务监管机构已经对银行和支付处理商实施了身份验证要求，旨在减少在线欺诈，这可能会带来巨大的成本，使新客户更难加入贝宝，并降低我们产品的易用性。
银行代理监管. 我们通过贝宝(欧洲)S.á.r.l为欧盟和英国的客户提供服务。Et Cie，S.C.A.(“PayPal(Europe)”)，这是一家全资子公司，作为卢森堡的一家银行获得牌照，并受到CSSF的监管。在英国S的临时许可制度下，贝宝也被认为是由于英国退欧而得到英国金融服务管理局的授权和监管。因此，我们必须遵守欧洲银行业的规章制度，包括与资本化、资金管理、公司治理、反洗钱、披露、报告和检查有关的规章制度。我们现在或将来可能会受到其他国家与银行有关的法规的约束，这些法规与我们在金融业中的角色有关。此外，基于我们与合作金融机构的关系，我们正在或可能受到这些金融机构监管机构的间接监管和审查。
贷款监管. PayPal的美国消费者分期付款贷款产品受管理消费者信贷和追债的联邦和州法律的约束。PayPal作为该产品的贷款人持有多个州许可证。PayPal Ratenzahung是一种针对德国消费者的受监管的分期付款贷款，受适用的当地法律的约束，如消费者(贷款)法、消费者保护或银行透明度法规。Paidy，Inc.持有在日本发行短期分期付款产品的多个许可证，并在经济产业省注册为综合信用购买中介。在澳大利亚，PayPal Credit Pty Limited提供消费者短期分期付款产品，该产品不受主要消费者信贷立法的监管，但受其他法律的约束，这些法律涵盖提供金融服务、信用报告、追债和隐私。贝宝在英国、法国、德国、西班牙和意大利的消费者立即购买、稍后支付分期付款贷款产品通常不受主要消费者信贷法律的约束；但是，某些消费者贷款法律、消费者保护或银行透明度法规继续适用于这一活动。
PayPal和Venmo联合品牌消费信用卡和PayPal Credit消费信贷产品由美国Synchrony Bank发行，PayPal品牌消费信用卡由澳大利亚花旗集团发行，并受管理这些计划的法律和法规的约束。英国的PayPal Credit是一种受监管的循环消费信贷产品，受适用的当地法律和法规的约束。
我们的商业融资产品受管理这些项目的适用法律和法规的约束，这些法律和法规因司法管辖区而异。
消费者金融保护局(“CFPB”)。 CFPB拥有很大的权力来监管美国的消费金融产品，包括消费信贷、存款、支付和类似产品。作为汇款的大型市场参与者，CFPB对我们的业务拥有直接监管权。CFPB和其他司法管辖区的类似监管机构可能拥有广泛的消费者保护授权，可能导致颁布和解释可能影响我们业务的规则和法规。
反洗钱、反恐融资和制裁。 PayPal受到美国和其他司法管辖区的反洗钱(AML)法律和法规的约束，以及旨在防止利用金融系统为恐怖活动提供便利的法律。我们的反洗钱计划旨在防止我们的支付平台被用来为洗钱、恐怖分子融资和其他非法活动提供便利，或在国家或与美国财政部外国资产管制办公室和其他国家的同等机构公布的指定国家或个人名单上的个人和实体做生意。我们的反洗钱和制裁合规项目由我们的反洗钱/银行保密法官员监督，由政策、程序和内部控制组成，旨在满足这些法律和监管要求，并帮助管理洗钱和恐怖分子融资风险。
交换费。 与四方支付系统相关的交换费正在不同的司法管辖区受到审查或质疑。例如，在欧盟，多边交换费条例对信用卡和借记卡支付的交换费设置上限，并规定任何处理支付卡交易的公司，包括PayPal，都必须遵守业务规则。因此，我们在某些司法管辖区收取的费用可能会成为监管挑战的对象。
数据保护和信息安全。 我们受多项法律、规则、指令和法规(“隐私和数据保护法”)的约束，这些法律、规则、指令和条例与收集、使用、保留、安全、处理和传输(统称为“处理”)有关我们的客户、我们的商家的客户和我们运营所在国家/地区的员工(“个人数据”)的个人身份信息有关。我们的业务依赖于在许多司法管辖区处理个人数据和跨国转移数据。因此，我们处理的许多个人数据，可能包括与个人相关的某些财务信息，都受到一个或多个司法管辖区的一项或多项隐私和数据保护法律的约束。在许多情况下，这些法律不仅适用于第三方交易，也适用于我们、我们的子公司和与我们有商业关系的其他方之间的信息传输。欧盟通过了一项全面的一般数据保护条例(“GDPR”)，将欧盟数据保护法的范围扩大到处理欧洲经济区(“EEA”)个人数据的外国公司，并实施了更严格的数据保护合规制度。在美国，我们受到《格拉姆-利奇-布莱利法案》和《加州消费者隐私法案》的隐私和信息保护要求的约束，后者要求提供与GDPR相当的隐私保护，并维持一个书面的、全面的信息安全计划。在欧洲，根据《卢森堡银行法》，我们卢森堡银行的业务必须遵守保密和信息保护要求。
世界各地正在加强对隐私、数据保护、网络安全做法和个人数据处理的监管审查。监管当局正在继续考虑许多可能包含额外隐私和数据保护义务的立法和监管建议和解释性准则。此外，这些隐私和数据保护法在美国、欧洲和其他地方的解释和应用往往是不确定的，处于不断变化的状态。
反腐。PayPal须遵守适用的反腐败法律，如美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》，以及我们运营所在司法管辖区的类似法律。反腐败法一般禁止直接或间接向政府官员或私人当事人提供、承诺、给予、接受或授权他人提供任何有价值的东西，以影响官方行为或以其他方式获得不公平的商业优势，如获得或保留业务。我们已经实施了符合这些法律法规的政策、程序和内部控制。
其他监管动态。 各监管机构继续审查和实施管理各种问题的法律，包括虚拟货币、身份盗窃、账户管理指南、披露规则、网络安全和营销，这些问题可能会影响贝宝的业务。世界各地的某些政府正在通过与ESG业绩、透明度和报告有关的法律和法规，包括与企业ESG整体披露相关的法律和法规(例如，欧盟可持续报告指令)以及专题报告要求，如与气候有关的财务披露的报告。
有关影响我们业务的政府监管的其他讨论，请参阅“项目1A”。风险因素” 及本表格10-K所包括的“第3项法律程序”。
人力资本
全球人才管理
在贝宝，我们认为对全球人才(人力资本)的管理对于我们业务的持续成功至关重要。截至2021年12月31日，我们在全球约30个国家和地区雇佣了约30,900名员工，代表约150个国家和地区，其中包括约13,100个位于美国的员工。
吸引、招聘、培养和留住多样化的人才使我们能够为我们的客户提供产品和服务，帮助他们在全球经济中蓬勃发展，并为我们的其他利益相关者服务。我们专注于支持员工从招聘到入职再到持续发展的整个员工生命周期，并实施了旨在促进员工整体健康的计划，特别是在新冠肺炎疫情等困难时期。例如，2021年，我们继续投资于员工心理健康，提供工作场所灵活性，以反映我们全球员工的多样化需求，并任命了一名全球健康倡导者。
员工敬业度
我们使用员工反馈直接为我们员工计划的持续发展提供信息。除了进行年度调查以收集全球员工的意见外，我们还进行了具体的调查，以收集员工对我们的年度绩效计划和不断变化的工作场所偏好的直接反馈。在我们的2021年年度员工调查中，我们收到了79%的全球员工的意见。我们的敬业度得分为83%，高于我们的技术同行基准，反映出员工会向同行推荐贝宝和/或对贝宝满意。我们衡量留任意向的得分为80%，这反映了员工在两年内继续受雇于公司的期望。此外，我们观察到员工在有效协作和工作生活平衡方面的得分有所改善，这是我们在2021年重点推进的两个领域。我们还评估员工调查的回应，以获得对我们文化和计划的其他关键组成部分的反馈。详细的分数在整个组织中共享，并进行分析，以了解地理位置、人口统计和工作级别的差异，并确定进一步改进的机会。例如，在2021年，我们专注于加强员工通信和机会，以更好地支持持续的远程工作。
人才的获取、发展和留住
作为支持数字支付和简化商务体验的领先技术平台，我们在世界各地争夺顶尖的全球人才。我们相信，注重员工体验的强大文化有助于提升、学习和个人职业洞察力，对于成功获取、发展和留住多样化人才至关重要。为此，我们实施了专注于包容性招聘实践、丰富的虚拟新员工体验、个人指导和指导计划以及持续学习机会的计划，包括无限制地访问LinkedIn学习。2021年，我们通过特定的专题培训课程扩大了我们的新员工发展计划，包括调动和培养领导力中的女性。我们还听取了员工的反馈，寻找机会减轻员工的压力，并正式取消个人绩效评级，作为我们年度绩效评估过程的一部分，我们认为这导致了更有意义的绩效对话。
员工健康
我们仍然专注于促进员工的整体福祉，包括资源、计划和服务，以支持员工的身体、心理和财务健康。2021年，我们认识到新冠肺炎疫情对我们全球员工的持续影响。作为回应，我们继续我们的全球健康日，让所有员工有时间休息和充电，扩大我们的Mind Yourself计划，提供培训和研讨会来促进情绪健康，通过危机假和其他计划保留灵活的工作安排，并从战略上将员工福利扩展到更多的全球市场。我们还继续进行投资，以加强员工的财务健康，包括扩大个人财务培训，在美国和其他全球市场扩大员工获得早期赚取工资的渠道，并通过员工财务健康计划在整个私营部门促进员工财务健康的优先事项。
多样性、包容性、公平性和归属感
我们相信，促进多样性、包容性、公平性和归属感(“Die&B”)对我们的全球人才战略至关重要，对于建立一种拥抱个人特征、重视多样性、最大限度地减少障碍并增强整个工作场所的安全感和支持感的文化至关重要。我们致力于同工同酬，促进企业范围内的包容性学习机会，并与领先组织合作，将Die&B的考虑嵌入我们的人才战略。我们对Die&B的坚定承诺在组织的各个层面都是显而易见的，从我们的董事会到我们的执行领导团队，再到我们的全球员工。截至2021年12月31日，我们董事会中50%的成员和高级领导团队中56%的成员为女性和/或来自不同种族的群体。截至2021年12月31日，我们的员工队伍总体上达到了56%的多元化，其中包括44%的全球性别多样性和52%的美国种族多样性。
员工代表只是我们更广泛的Die&B战略的一个方面。我们还授权八个员工资源小组促进黑人、拉丁裔/西班牙裔、女性、跨宗教、退伍军人、LGBTQ+、亚洲人和残疾人及其盟友员工的社区和归属感。这些组织在世界各地为所有员工推动持续的员工参与度，无论背景如何，以支持和支持他们的同行和相关事业。2021年，我们继续通过加强战略合作伙伴关系、新的包容性学习之旅以及在整个业务中促进DIE&B考虑的新工具和资源等活动，为代表性不足的社区和员工提供支持。我们还增强了高管薪酬框架和年度绩效评估，将Die&B考虑因素纳入我们2021年针对高级管理人员的年度激励计划的个人绩效部分。
作为我们年度ESG报告的一部分，我们在https://about.pypl.com/values-in-action/reporting/global-impact-report/default.aspx.上提供的全球影响报告中提供了有关我们的全球人才战略的更多信息，包括详细的代表指标
可用信息
我们主要执行办公室的地址是贝宝控股公司，地址是加利福尼亚州圣何塞北第一街2211号，邮编：95131。我们的网站位于www.Paypal.com，我们的投资者关系网站位于https://investor.pypl.com.我们可能会不时使用我们的投资者关系网站和其他在线和社交媒体渠道，包括贝宝新闻室(https://newsroom.paypal-corp.com/)，推特处理(@贝宝和@贝宝新闻)、领英页面(https://www.linkedin.com/company/paypal)，脸书页面(https://www.facebook.com/PayPalUSA/)，YouTube频道(https://www.youtube.com/paypal)，丹·舒尔曼的领英个人资料(https://www.linkedin.com/in/dan-schulman/)，John Rainey的LinkedIn个人资料(www.linkedin.com/in/john-rainey-PYPL)、丹·舒尔曼的脸书页面(https://www.facebook.com/DanSchulmanPayPal/)，和丹·舒尔曼的Instagram页面(https://www.instagram.com/dan_schulman/))，作为披露公司信息和遵守公平披露规则下我们的披露义务的一种手段。我们的Form 10-K表、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修改在以电子方式提交给美国证券交易委员会或以电子方式提交给我们的投资者关系网站后，在合理可行的范围内尽快在我们的投资者关系网站上免费提供。美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，网址为http://www.sec.gov.我们网站的内容和我们可能在网上和社交媒体渠道(包括上述渠道)上发布或提供的信息，以及可以通过我们的网站或这些网络和社交媒体渠道访问的信息，不会通过引用纳入本10-K表格或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中，任何对我们网站或这些网络和社交媒体渠道的提及仅限于非主动的文字参考。
第1A项。风险因素
除了本10-K表格中出现的其他信息外，您还应仔细阅读本部分，包括我们的合并财务报表和相关附注，以获取有关影响我们的风险和不确定性的重要信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。 如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景可能会受到重大不利影响。
网络安全和技术风险
网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害。
用于尝试未经授权或非法访问系统和信息(包括客户的个人数据)、禁用或降低服务、利用漏洞或破坏系统的技术不断发展，在某些情况下，可能直到对目标发起攻击后才能识别或检测到这些技术。未经授权的各方曾试图，我们预计他们将继续尝试通过各种手段访问我们的系统或设施，包括但不限于侵入我们的系统或设施或我们客户、合作伙伴或供应商的系统或设施，并试图欺诈性地诱使我们系统的用户(包括员工和客户)披露用户名、密码、支付卡信息或用于访问此类系统或设施的其他敏感信息。这些信息反过来可能被用来访问我们客户的个人或专有信息以及支付卡数据，这些信息存储在我们的信息技术系统以及与我们合作的第三方的系统上或通过这些系统访问。众多不断变化的网络安全威胁，包括高级和持续的网络攻击、网络勒索、分布式拒绝服务攻击、勒索软件、鱼叉式钓鱼和社会工程计划、引入计算机病毒或其他恶意软件，以及对我们的全部或部分信息技术和基础设施以及我们的合作伙伴的所有或部分信息技术和基础设施的物理破坏，可能会危及我们系统中数据的机密性、可用性和完整性。由于人为错误、渎职、内部威胁、系统错误或漏洞或其他违规行为，我们不时会遇到，未来也可能会遇到违反我们的安全措施的情况。我们认为，由于我们的名称、品牌认知度、客户向我们提供的数据类型(包括与支付相关的数据)以及我们的产品和服务的广泛采用和使用，贝宝对网络犯罪分子来说是一个特别有吸引力的目标。
任何影响我们收购的公司或我们的客户、合作伙伴或供应商(包括数据中心和云计算提供商)的信息技术或基础设施的网络攻击或数据安全漏洞都可能产生类似的负面影响。例如，2017年11月，作为对TIO平台安全漏洞调查的一部分，我们暂停了TIO网络(TIO)(于2017年7月收购)的运营。2017年12月，我们宣布，我们发现了未经授权访问TIO网络的证据，以及约160万TIO客户的个人身份信息可能被泄露的证据。这一事件导致了政府对我们的调查和民事索赔，并可能导致未来更多的调查和索赔。
根据支付卡网络规则和我们与支付处理商的合同，如果我们存储的支付卡信息或由我们的直接支付卡处理供应商存储的支付卡信息被泄露，我们可能会向支付卡发行银行支付发行新卡的成本和相关费用。网络安全漏洞和其他利用的安全漏洞可能会使我们承担巨大的成本和责任，导致不适当的数据披露和违反适用的隐私和其他法律，要求我们改变我们的业务做法，导致我们招致巨大的补救成本，导致客户对我们的产品和服务失去信心或减少使用，损害我们的声誉和品牌，转移管理层对我们业务运营的注意力，导致我们因客户及其业务伙伴的损失或索赔而向他们支付巨额赔偿或合同处罚，或使我们面临监管处罚和罚款。虽然我们的保单旨在抵消我们可能遭受的这些风险的财务影响，但我们的承保范围可能不足以补偿因安全漏洞和系统的其他损坏或不可用而造成的所有损失。
业务中断或系统故障可能会影响我们网站、应用程序、产品或服务的可用性，或以其他方式损害我们的业务。
我们的系统和运营以及我们的服务提供商和合作伙伴的系统和运营经常且可能在未来经历由于分布式拒绝服务和其他网络攻击、内部威胁、硬件和软件缺陷或故障、人为错误、地震、飓风、洪水、火灾和其他自然灾害、公共卫生危机(包括流行病)、停电、电信服务中断、欺诈、军事或政治冲突、恐怖袭击、计算机病毒或其他恶意软件或其他事件而导致的业务中断或降级。与气候变化有关的天气事件的频率和强度正在增加，这可能会增加发生这种灾害的可能性和严重性，以及相关的损害和业务中断。我们的公司总部位于旧金山湾区，这是加利福尼亚州的一个地震活跃地区。导致我们的系统或运营中断或故障的灾难性事件可能会导致重大损失，并需要大量的恢复时间和恢复或维护运营的巨额支出，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们的一些系统，包括我们收购的公司的系统，并不是完全多余的，我们的灾难恢复规划可能不足以应对所有可能的结果或事件。作为支付解决方案提供商，我们受到监管机构的严格审查，可能需要特定的业务连续性、弹性和灾难恢复计划，并对此类计划进行严格测试，这些计划的实施可能既昂贵又耗时，并可能将我们的资源从其他业务优先事项上转移。
我们已经并预计将继续经历系统故障、网络攻击、计划外停机以及其他事件或情况，这些事件或情况已经或可能中断我们产品和服务的可用性，或降低或不利影响我们的产品和服务的速度或功能。这些事件已经造成并可能继续导致收入损失。我们的产品和服务的可用性、速度或功能的可用性、速度或功能的长期中断或降低可能会严重损害我们的业务。我们的服务频繁或持续中断可能会永久性地损害我们与客户和合作伙伴的关系以及我们的声誉。此外，如果任何系统故障或类似事件导致我们的客户或他们的业务合作伙伴受到损害，他们可以要求我们对他们的损失进行重大赔偿或合同处罚，而这些索赔即使不成功，我们解决起来也很可能是耗时和昂贵的，并可能导致标题下的风险因素部分中描述的其他后果。网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害.”
我们已经并将继续进行某些系统升级和重新平台化工作，旨在提高我们平台的可用性、可靠性、弹性和速度。这些努力既昂贵又耗时，涉及重大的技术风险，可能会将我们的资源从新功能和产品上转移出来，而且不能保证这些努力将是有效的。频繁或持续的网站中断可能会导致监管审查、巨额罚款和处罚，以及对我们的业务做法进行强制性和代价高昂的改变，最终可能导致我们失去运营所需的现有许可证，或者阻止或推迟我们获得业务可能需要的额外许可证。
我们还依赖第三方提供的设施、组件、应用程序和服务，包括数据中心设施和云数据存储和处理服务。我们不时会遇到这些第三者所提供的设施和服务出现中断的情况。如果这些第三方遭遇运营干扰或中断(包括网络安全事件)，违反与我们的协议，或未能履行其义务和满足我们的预期，我们的运营可能会中断或以其他方式受到负面影响，这可能导致客户不满、监管审查以及对我们的声誉和品牌的损害，并对我们的业务产生实质性和负面影响。虽然我们的保单旨在抵消我们可能遭受的这些风险的财务影响，但我们的承保范围可能不足以补偿由于系统故障和类似事件导致的服务中断造成的所有损失。
此外，任何未能成功实施新的信息系统和技术，或未能及时改进或升级现有信息系统和技术的情况，都可能对我们的业务、内部控制(包括财务报告的内部控制)、经营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们不能跟上科技发展的步伐，提供创新的产品和服务，我们的产品和服务的使用量，以至我们的收入，都可能下降。
快速、重大且具有颠覆性的技术变革影响了我们经营的行业，例如，支付技术(包括实时支付、支付卡令牌化、虚拟货币、分布式分类账和区块链技术，以及近距离支付技术，例如近场通信和其他非接触式支付)；互联网浏览器技术，使用户能够轻松存储其支付卡信息，用于在任何零售或电子商务网站上使用；人工智能与机器学习；支持我们监管和合规义务的技术发展；以及店内、数字和社交商务。
我们预计新的服务和技术将继续涌现和发展。我们无法预测技术变化对我们业务的影响，哪些技术开发或创新将被广泛采用，以及这些技术可能如何受到监管。我们在一定程度上依赖第三方，包括我们的一些竞争对手，来开发和获得新的或不断发展的技术。这些第三方可能会限制或阻止我们访问或使用这些技术及其平台或产品。我们预计，适用于我们经营的行业的新服务和技术将继续涌现，并可能优于或淘汰我们目前在产品和服务中使用的技术。开发新技术并将其纳入我们的产品和服务可能需要大量投资，需要相当长的时间，最终可能不会成功。我们采用新产品和服务以及开发新技术的能力可能会受到行业标准、平台提供商、支付网络、法律法规的变化、消费者或商家不断变化的预期、第三方知识产权和其他因素的限制或制约。我们的成功将取决于我们开发和整合新技术以及适应技术变化和不断发展的行业标准的能力。如果我们不能及时或具有成本效益地这样做，我们的业务可能会受到损害。
法律、监管和合规风险
我们的业务受到广泛的政府监管和监督。我们未能遵守广泛、复杂、重叠和频繁变化的规则、法规和法律解释，可能会对我们的业务造成实质性损害。
在我们直接或通过合作伙伴提供服务的市场上，我们的业务受到复杂和不断变化的法律、规则、法规、政策和法律解释的约束，这些法律、规则、法规、政策和法律解释包括但不限于：银行、信贷、存款、跨境和国内资金传输、预付费访问、外币兑换、隐私、数据保护、数据治理、网络安全、银行保密、数字支付、加密货币、支付服务(包括支付处理和结算服务)、欺诈检测、消费者保护、反垄断和竞争、经济和贸易制裁、反洗钱和反恐融资。
全球监管机构一直在以影响我们业务的方式建立和加强其监管权威、监督和执法。随着我们推出新的产品和服务并扩展到新的市场，包括通过收购，我们预计将受到额外的法规、限制和许可要求的约束。随着我们扩大和本地化我们的国际活动，我们预计我们在我们经营的市场上的义务将继续增加。此外，由于我们促进商品销售并向全球客户提供服务，一个或多个司法管辖区可能会要求我们或我们的客户遵守他们的法律，这可能会对我们施加不同的、更具体的或相互冲突的义务，以及更广泛的责任。
任何未能或被认为未能遵守任何政府当局的现有或新的法律、法规或命令(包括对其解释的更改或扩展)可能会使我们在一个或多个司法管辖区面临巨额罚款、处罚、刑事和民事诉讼、没收重要资产和执法行动；导致额外的合规和许可要求；导致我们失去现有许可证或阻止或延迟我们获得业务可能需要的额外许可证；加强对我们业务的监管审查；转移管理层对我们业务的时间和注意力；限制我们的运营；导致客户更多的摩擦；迫使我们改变我们的业务做法、产品或运营；要求我们从事补救活动；或推迟计划中的交易、产品发布或改进。上述任何情况都可能单独或总体损害我们的声誉，损害我们的品牌和业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。美国的复杂性(“U.S.”)联邦、州和国际监管和执法制度，加上我们业务的全球范围和不断变化的全球监管环境，可能导致单一事件引发不同司法管辖区的多个政府当局进行大量重叠调查和法律和监管程序。虽然我们已实施旨在帮助确保遵守适用法律法规的政策和程序，但不能保证我们的员工、承包商和代理商不会违反此类法律法规。
《支付条例》
在美国，贝宝(PayPal，Inc.)(一家全资子公司)持有许可证，可以在需要此类许可证的州以及哥伦比亚特区和某些地区作为货币转发器(或同等机构)运营。如果我们违反了我们的许可证所涵盖的法律或法规，我们可能会受到责任和/或额外的限制，被迫停止与某些州或地区的居民做生意，被迫改变我们的商业做法，或者被要求获得额外的许可证或监管批准，这可能会带来巨额成本并损害我们的业务。
虽然我们目前允许客户从大约200个市场付款，但我们只允许其中大约一半的市场(包括美国)的客户付款。还可以接受付款，在某些情况下，客户持有余额或提取资金的方式受到很大限制。这些限制可能会对我们发展业务的能力产生不利影响。
我们主要为欧洲经济区(“EEA”)和英国(“UK”)的客户提供服务通过PayPal(欧洲)，我们的全资子公司，作为卢森堡的一家信贷机构获得许可并受到监管。PayPal(欧洲)如果违反适用要求，可能会被处以巨额罚款或其他执法行动。此外，由于该区域各国的解释和国内条例可能不一致，遵守适用的法律和条例的成本可能会更高，在操作上也会更加困难。欧洲法规，如修订后的支付服务指令(PSD2)，允许受监管的支付提供商共享支付和账户信息，可能会使我们面临数据安全和其他法律和金融风险。如果PayPal(欧洲)的业务活动超过某些门槛，或者如果欧洲中央银行(ECB)确定，PayPal(欧洲)可能被视为重要的受监管实体，并且PayPal(欧洲)的某些活动将由欧洲央行直接监管，而不是由卢森堡监管委员会监管，这可能会使我们受到额外要求，并可能增加合规成本。
在我们开展业务的美国以外的许多其他市场，我们通过PayPal Pte为客户服务。有限公司，我们在新加坡的全资子公司。贝宝私人有限公司。新加坡金管局有限公司受新加坡金融管理局(“金管局”)监管，但并无汇款牌照。因此，PayPal Pte。有限公司不能向新加坡的PayPal客户提供出境汇款。在PayPal Pte服务的许多市场(新加坡除外)。目前尚不清楚和不确定的是，我们在新加坡的服务是否只受新加坡法律的约束，或者如果它受到当地法律的适用，这样的当地法律是否会要求像我们这样的支付处理商获得支付服务、银行、金融机构或其他方面的许可。《支付服务法》于2020年1月在新加坡生效。贝宝私人有限公司。有限公司已向金融管理局提交了继续提供支付服务的主要支付机构牌照申请，并在申请待决期间，在法定过渡期内豁免持有牌照。曾经的贝宝私人有限公司。在我们获得执照后，我们将被要求遵守新的监管要求，这将导致我们新加坡和国际业务的运营复杂性和成本增加。
此外，在美国以外的某些市场，我们通过PayPal Pte向客户提供服务。如果当地法规要求，PayPal Pte的当地分支机构。有限公司或受当地监管或监督的当地子公司。我们也可能不时收购受当地支付监管监督或监督的实体。
维护和续订许可证、认证和批准涉及大量成本以及潜在的产品和运营变化，如果我们被发现违反任何这些要求，我们可能会受到罚款、其他执法行动和诉讼。不能保证我们将能够(或决定)继续在任何司法管辖区申请或获得任何许可证、续订、认证和批准。在某些市场，我们可能依赖当地银行或其他合作伙伴以当地货币处理支付和进行外币兑换交易，当地监管机构可能会利用他们对此类当地合作伙伴的权力来禁止、限制或限制我们开展业务。获得或维护许可证、认证或其他监管批准的需要可能会带来大量额外成本，推迟或阻止计划中的交易、产品发布或改进，需要进行重大且代价高昂的运营更改，对我们的业务、产品和服务施加限制或附加要求，或阻止我们在特定市场提供产品或服务。
加密货币监管
我们目前和计划中的加密货币产品可能会让我们受到额外的法规、许可要求或其他义务的约束。加密货币方面迅速演变的监管格局可能会让我们受到监管机构和政府当局的询问或调查，要求我们进行产品更改，限制或停止提供产品，并实施额外的、可能代价高昂的控制。如果我们不遵守法规，要求，
如果禁止或其他义务适用于我们，我们可能面临监管或其他执法行动，并可能面临罚款和其他后果。
此外，与我们的加密货币产品相关的金融和第三方风险，如托管人不适当访问或盗窃或破坏我们持有的加密货币资产，托管人没有足够的保险覆盖范围来补偿我们的所有此类损失，托管人未能对向我们提供的托管和结算服务保持有效控制，托管人无法购买或清算加密货币持有物，以及交易对手金融机构违约，可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响，并对我们的业务造成重大损害。
放款监管
我们为我们的美国消费者短期分期付款贷款产品持有多个美国州贷款许可证，该产品受管理消费者信贷和追债的联邦和州法律约束。虽然我们在英国、法国、德国、西班牙、意大利和澳大利亚提供的非美国消费者短期分期付款贷款产品通常不受主要消费者信贷立法的约束，但某些消费者贷款法律、消费者保护或银行透明度法规继续适用于这些产品。全球监管机构对短期分期付款产品和更广泛的消费信贷的关注增加，可能会导致法律或法规要求我们改变政策、程序、运营和产品供应，并限制或限制我们提供信贷产品的能力。如果我们被发现违反了适用法律或法规的任何方面，我们可能会受到罚款、其他执法行动和诉讼。
保护消费者权益
违反联邦和州消费者保护法律和法规，包括消费者金融保护局(CFPB)实施的电子资金转账法案(EFTA)和E法规，可能导致评估重大实际损害赔偿或法定损害赔偿或罚款(在某些情况下包括三倍损害赔偿)和原告的律师费。我们面临并支付了一定数额的诉讼，这些诉讼指控我们的业务违反了EFTA和E规则，或以其他方式预先要求与我们的业务行为相关的救济(例如，我们不当持有消费者资金或以其他方式不当限制消费者账户)。
2021年10月，CFPB根据其市场监管权发布了一项命令，要求我们提供有关我们的支付产品的广泛信息，包括有关数据的收集、使用和访问以及消费者保护等方面的信息。2021年12月，CFPB根据其市场监管权发布了一项单独的命令，要求我们提供有关我们的立即购买，稍后付款产品的信息。
PayPal主要是通过PayPal Europe的卢森堡监管机构向其他EEA成员国的监管机构以及英国通过临时许可制度的“护照”通知程序，在欧洲经济区国家提供服务。除了卢森堡消费者保护法之外，这些国家的监管机构可以通知我们并寻求执行适用于我们业务的当地消费者保护法，也可以试图说服当地监管机构命令贝宝直接或通过分支机构在当地开展活动。这些监管机构的这些或类似行动可能会增加我们在欧洲扩大业务的成本，或推迟我们扩大业务的能力。
反洗钱和反恐融资；经济和贸易制裁
美国和世界各地的监管机构继续提高反洗钱和反恐融资的标准和期望，并将现有法律法规的范围扩大到新兴产品和市场，这可能要求我们在全球和/或特定司法管辖区进一步修订或扩大我们的合规计划，包括我们用来验证客户身份和监控国际和国内交易的程序。这些变化可能会导致合规成本更高、操作更难管理，导致客户摩擦增加，并导致业务减少。监管机构定期重新审查我们必须获取和保存适用记录或验证客户身份的交易量门槛，此类门槛的任何变化都可能导致更大的合规成本并影响我们的业务。此外，我们还必须遵守美国、欧盟、相关欧盟成员国和我们开展业务的其他司法管辖区实施的经济和贸易制裁。不遵守反洗钱法律法规或经济贸易制裁可能会使我们面临巨额罚款、处罚、诉讼和执法行动，导致监管制裁和额外的合规要求，加强对我们业务的监管审查，限制我们的运营，并损害我们的声誉和品牌。请参阅我们合并财务报表的“附注13-承诺和或有事项”，以披露与我们的制裁合规计划可能产生的违规行为有关的信息。
客户数据的隐私和保护
与隐私和数据保护法相关的法律和监管环境继续以我们无法预测的方式发展和演变，包括在云计算、人工智能、加密货币和区块链技术等技术方面。我们未能或被认为未能遵守我们向客户传达的隐私政策或隐私和数据保护法，可能会导致数据保护机构、政府实体或其他人对我们提起诉讼或采取行动。此类诉讼或行为可能使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传，要求我们改变业务做法，增加合规成本和复杂性，导致声誉损害，并对我们的业务造成实质性损害。此外，遵守不一致的隐私和数据保护法律可能会限制或限制我们向客户提供产品和服务的能力。
PayPal依靠各种合规方法将欧洲经济区个人的个人数据转移到美国，包括针对某些类型的个人数据的内部转移的具有约束力的公司规则，以及欧盟委员会批准的第三方转移的标准合同条款(“SCC”)。2021年6月，欧盟委员会实施了新的SCC要求，对PayPal、其商家和供应商施加了某些合同和运营要求，以遵守某些平权义务，包括与政府访问透明度、增强的数据主体权利和更广泛的第三方评估相关的要求，以确保保护从PayPal的欧洲经济区客户和/或员工出口到欧洲经济区以外国家的个人数据所需的保障措施。就PayPal依赖SCC的程度而言，这种约定将需要根据更新的要求做出新的合同安排，以避免PayPal在欧洲经济区以外的国家处理EEA数据的能力受到限制。
在2018年通过《加州消费者隐私法》之后，美国多个州已经通过或提出了类似的立法来保护各自州的消费者。加利福尼亚州通过了2020年的消费者隐私权法案，弗吉尼亚州和科罗拉多州也通过了类似的隐私和数据保护法。州级隐私法的持续增加可能会导致一系列截然不同的隐私规则，这些规则的条款、问责要求、个人权利和州执法权力不一致或相互冲突，并可能使我们受到更严格的监管审查和商业成本，并导致意外的消费者困惑。
我们受到监管机构的审查，并可能受到反垄断法和竞争法的法律诉讼。
我们在美国和国际上接受多个政府机构关于反垄断和竞争法律法规的审查，包括与拟议或实施的企业合并、收购、投资、合作伙伴关系、商业协议和商业实践相关的审查。有些法域还为竞争者或消费者提供私人诉权，以主张反竞争行为的主张。其他公司和政府机构过去或将来可能会声称，我们的行为违反了美国、个别州、其他国家或欧盟的反垄断法或竞争法，或以其他方式构成不正当竞争。一些监管机构和立法者，特别是美国以外的监管机构和立法者，可能会认为我们的产品和服务被广泛使用，否则没有争议的商业行为可能被认为是反竞争的。任何索赔或调查，即使没有法律依据，辩护或回应的成本也可能非常高，涉及负面宣传和大量转移管理时间和精力，并可能导致声誉损害、重大判决、罚款和针对我们的补救行动，或要求我们改变业务做法，进行产品或运营更改，或推迟或阻止计划中的交易、产品发布或改进。
我们经常受到一般诉讼、监管审查和政府调查。
我们经常受到索赔、个人和集体诉讼、仲裁程序、政府和监管调查、查询、诉讼或请求以及其他诉讼的指控，指控我们违反了与竞争、反垄断、知识产权、隐私、数据保护、信息安全、反洗钱、反恐融资、制裁、反贿赂、反腐败、消费者保护、欺诈、可访问性、证券、税收、劳工和就业、商业纠纷、服务、慈善筹款、合同纠纷、欺骗无人认领或遗弃财产、产品责任、将我们的服务用于非法目的有关的法律、规则和法规。本公司合并财务报表“附注13-承担及或有事项-诉讼及监管事项-一般事项”所述事项及其他事项。随着我们的产品、服务和业务在复杂性、规模、范围和地理范围上的扩展，包括通过收购业务和技术，这些纠纷和咨询的数量和重要性已经增加，并预计将继续增加。调查和法律程序本身就是不确定的、昂贵的，且对我们的运营具有破坏性，可能导致支付巨额款项以满足判决、罚款、处罚或和解、负面宣传、管理时间和精力的大量转移、声誉损害、刑事制裁或阻止或限制我们提供某些产品或服务的订单；要求我们以代价高昂的方式改变我们的业务做法，开发非侵权或其他更改的产品或技术，或支付巨额版税或许可费；或者推迟或阻止计划中的交易、产品发布或改进。确定法律准备金或由此产生的可能损失
事情涉及判断，可能不会反映各种不确定因素和不可预测的结果。我们可能面临超过记录金额的损失，这些金额可能是实质性的。如果我们的任何估计和假设改变或被证明是不正确的，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
第三方可能会声称我们侵犯了他们的专利和其他知识产权。
我们经常受到侵犯知识产权或其他侵犯知识产权的指控的诉讼。在任何给定的时间，我们通常都是许多专利诉讼的被告，并受到知识产权侵权指控。针对我们的知识产权侵权索赔可能源于我们向新业务领域的扩张，包括通过收购业务和技术，以及新的或扩大的产品和服务，以及它们与以前与我们的业务、产品和服务相关的领域的技术融合。任何指控或索赔的最终结果往往是不确定的，任何此类索赔，无论是否具有法律依据，都可能耗费时间，导致代价高昂的诉讼，转移管理层的时间和注意力，导致声誉损害，并要求我们重新设计或停止提供我们的产品或服务，支付大笔费用以了结索赔或诉讼，满足判决，或支付巨额版税或许可费。
我们可能无法充分保护或执行我们的知识产权。
保护我们的知识产权，包括我们的商标、版权、域名、商业外观、专利和商业秘密，对我们的业务成功至关重要。并非我们提供产品和服务的每个司法管辖区都提供有效的知识产权保护。虽然我们已普遍采取措施保护我们的知识产权，但不能保证我们会在每个司法管辖区成功保护或执行我们的权利，或我们的合约安排会防止或阻吓第三方侵犯或挪用我们的知识产权，或第三方可独立开发同等或更高级的知识产权。我们可能需要花费大量时间和资源来防止第三方侵权并执行我们的权利，并且我们可能无法发现或确定任何未经授权使用我们的专有权利的程度。如果我们无法阻止第三方使用或提供侵犯我们专利或商业秘密权利的技术，我们产品和服务的独特性和价值可能会受到不利影响。如果我们无法阻止第三方采用、注册或使用侵犯、稀释或以其他方式侵犯我们商标权的商标和商业外观，我们品牌的价值可能会降低，我们的业务可能会受到不利影响。我们过去曾将我们的某些专有权利，如商标或受版权保护的材料，授权给其他人，未来也希望如此。这些被许可人可能会采取行动，削弱我们专有权的价值或损害我们的声誉。任何未能充分保护或执行我们的知识产权，或在此过程中产生的重大成本，都可能降低我们无形资产的价值，并对我们的业务造成实质性损害。
业务和运营风险
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情的持续影响可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况和运营结果的最终影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性、难以预测和可能的变化，包括但不限于病毒的持续时间、范围、严重程度、变异和病毒传播性的增加、其对全球经济的影响、为遏制或限制新冠肺炎影响而采取的行动(例如，能否获得有效的疫苗或治疗方法)、国家和州处理流行病的方式的地理差异，以及正常经济和运营条件可能恢复的速度和程度。
新冠肺炎疫情已经并可能进一步对我们的客户、供应商、供应商和其他业务伙伴的运营产生不利影响，并可能对我们未来的运营结果产生不利影响。全球政府当局和企业为遏制和限制新冠肺炎传播而采取的措施，可能会对跨境和国内商业产生不利影响，这些措施包括旅行限制、边境关闭、隔离、避难所和封锁令、口罩和社交距离要求，以及商业限制和关闭。如果此类缓解措施在很长一段时间内继续实施或恢复，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们已经采取或未来可能采取的旨在帮助受新冠肺炎影响的客户的行动可能会对我们的运营结果产生负面影响。特别是，我们已经并可能继续经历一些运营因素造成的不利财务影响，包括但不限于：我们的买方保护计划下的负债增加，或因商家在交货日期前销售商品或服务或经历破产、资不抵债或其他业务中断而导致的支付卡退款；客户违约
PayPal品牌信贷产品下的支付义务；网络安全和支付欺诈风险的增加；我们产品和服务的可用性和可靠性面临的挑战；以及影响我们业务的供应链中断。
虽然我们的业务受益于从店内购物和传统支付方式向电子商务和数字支付的转变，但如果随着疫情相关限制的放松，客户偏好恢复到新冠肺炎之前的行为，我们的业务、财务状况和运营业绩将受到不利影响。
由于疫情，我们远程工作的员工数量大幅增加，以及远程工作安排的延长和随后重新进入工作场所的时间延长，可能会带来运营风险、增加网络安全风险、使我们的业务连续性计划紧张、对生产率产生负面影响，并引发员工索赔或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外，新冠肺炎可能需要新的或修改后的流程、程序和控制来应对我们商业环境的变化。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的情况采取进一步行动。目前还不能确定这些措施是否足以缓解新冠肺炎带来的风险，或者在其他方面是否会让政府当局满意。
新冠肺炎的影响，无论是单独的还是共同的，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，并具有加剧或加剧本“风险因素”一节中描述的许多其他风险的效果。
我们在全球支付行业面临着激烈且日益激烈的全球竞争。
全球支付行业竞争激烈、不断变化、高度创新，越来越受到监管机构的审查和监督。我们竞争的许多领域都随着创新和颠覆性技术、不断变化的用户偏好和需求、商家和消费者的价格敏感度以及新产品和服务的频繁推出而迅速发展。竞争也可能加剧，因为新的竞争对手出现，企业进入业务合并和合作伙伴关系，以及其他细分市场的老牌公司扩大规模，在我们业务的各个方面变得更具竞争力。
我们在业务的各个方面都与各种各样的企业竞争。我们当前和潜在的一些竞争对手比我们规模更大，拥有更大的客户基础，更高的品牌认知度，更长的运营历史，主导或更安全的地位，比我们更广泛的地理范围、数量、规模、资源和市场份额，或者提供我们不提供的产品和服务。其他竞争对手是规模较小或更年轻的公司，它们可能在对监管和技术变化的快速反应方面更加灵活。我们的竞争对手可能会投入更多资源用于产品和服务的开发、推广和销售，和/或提供更低的价格或更有效地提供自己的创新计划、产品和服务。我们经常与其中许多企业合作，我们认为继续建立这些合作伙伴关系的能力对我们的业务非常重要。与这些合作伙伴建立关系的竞争非常激烈，不能保证我们将能够继续建立、发展或维持这些合作伙伴关系。如果我们不能将我们的产品和服务与竞争对手的产品和服务区分开来，为我们的客户创造价值，或者有效和高效地将我们的资源与我们的目标和目的相结合，我们可能就无法有效地竞争。有关我们经营的市场的竞争环境的进一步讨论，请参阅本表格10-K中的“项目1.商业-竞争”。
支付卡网络或银行手续费、规则或做法的变化可能会损害我们的业务。
若要处理某些交易，我们必须遵守适用的支付卡、银行或其他网络(统称为“网络”)规则。这些规则管理着网络交易的方方面面，包括费用和其他做法。这些网络不时地提高它们对访问其网络的交易收取的费用和评估。某些网络还对通过数字钱包执行的交易征收特殊费用或评估，比如贝宝提供的数字钱包。我们的支付处理商可能有权将任何增加的费用和评估转嫁给我们，以及增加他们自己的处理费用。我们向网络或支付处理商支付的交换费、特别费用或交易评估的任何增加都可能降低我们的定价竞争力，增加我们的运营成本，并减少我们的运营收入，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
在一些司法管辖区，政府法规要求支付卡网络降低或限制交换费。交换费费率或限制的任何变化，或它们对PayPal的适用性，都可能对我们相对于支付卡服务提供商的竞争地位和我们从品牌卡计划中获得的收入产生不利影响，要求我们改变我们的商业做法，并损害我们的业务。
我们还可能因我们或我们的商家的任何违规行为而受到网络评估的罚款。这些电视网制定和解释他们的规则，并不时声称我们的商业模式的各个方面违反了这些运营规则。此类指控可能会导致巨额罚款和处罚，或要求我们改变可能代价高昂并对我们的业务产生不利影响的业务做法。网络规则还可能增加我们产品的成本、对产品施加限制或以其他方式影响产品的开发，从而可能对产品的部署和采用产生负面影响。网络可以采用新的运营规则，或者解释或重新解释我们或我们的支付处理商可能难以甚至不可能遵循的现有规则，或者实施成本高昂的规则，这可能需要我们对产品进行重大改变。如果我们无法或有限地接受某些支付类型，如借记卡或信用卡，我们的业务将受到不利影响。
消费者为贝宝交易提供资金的方式的变化可能会损害我们的业务。
当消费者使用信用卡支付交易时，我们支付交易费；当消费者使用借记卡支付时，我们支付较低的费用；当消费者通过电子转账从银行账户、现有PayPal账户余额或Venmo账户余额或通过我们的PayPal品牌消费信贷产品为支付交易提供资金时，我们象征性地收取费用。我们的财务业绩对消费者使用支付卡支付的费率的变化很敏感，这可能会显著增加我们的成本。虽然我们向某些市场的消费者提供使用他们现有的PayPal账户余额或Venmo账户余额为支付交易提供资金的机会，但我们的一些消费者可能更喜欢使用支付卡，这可能会提供他们的PayPal账户没有提供的功能和好处。我们使用支付卡融资的支付量份额的增加，或与我们的融资组合相关的费用的增加，或者其他事件或事态发展，使我们更难或更昂贵地使用较低成本的融资方案为交易融资，可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响，并对我们的业务造成重大损害。
我们从美国商家融资产品中获益的能力可能会受到挑战。
我们的美国PayPal营运资金(“PPWC”)和PayPal商业贷款(“PPBL”)产品下的商户贷款是由一家州特许实业银行根据与我们达成的计划协议提供的，我们在发放这些贷款后获得这些贷款产生的应收账款。在2020年6月，主要是为了回应Madden诉Midland Funding，LLC在美国第二巡回上诉法院裁决的案件中，联邦存款保险公司(FDIC)批准了一项最终规则，澄清由州特许非成员银行发起的贷款在贷款的整个生命周期内仍然有效，这反映了货币监理署(OCC)于2020年5月敲定的类似规则。最后一条规则重申并在条例中编纂了所谓的“成交时有效原则”，该原则规定，贷款的利率是在贷款发放时确定的，不会受到出售、转让或其他转让等后续事件的影响。一些州总检察长对FDIC和OCC的这些规定提出了质疑，目前仍不确定非银行实体购买由FDIC承保的州特许工业银行发起的应收贷款是否依赖联邦政府对州高利贷法律和其他州法律的优先购买权。这些或类似挑战的不利结果，或适用的法律法规或监管政策的变化，可能会对我们的美国PPWC和PPBL产品和我们的业务产生重大影响。
我们的信贷产品使我们面临额外的风险。
我们向美国和各种国际市场的广泛消费者和商家提供信贷产品。这些产品的财务成功有赖于对相关风险的有效管理。我们消费者信贷产品的信用决策过程使用专有方法和信用算法及其他分析技术，旨在根据特定消费者过去的购买和与PayPal或Venmo的交易历史以及他们的信用评分等因素来分析他们的信用风险。同样，专有风险模型和其他指标被应用于评估希望使用我们的商家融资产品的商家，以帮助预测他们的还款能力。由于不准确的假设，这些风险模型可能无法准确预测消费者或商家的信誉，这些假设包括与特定消费者或商家、市场状况、经济环境或有限的交易历史或其他数据有关的假设。这些风险模型的准确性和管理与我们信贷产品相关的信用风险的能力也可能受到法律或监管要求、消费者行为变化、经济环境变化、发布银行政策等因素的影响。
我们通常依赖第三方特许金融机构向我们的美国客户提供PayPal和Venmo品牌的消费信贷和商户融资产品。作为这些第三方特许金融机构的服务提供商，我们是受联邦监管的美国金融机构，我们不时受到其联邦银行监管机构的审查。如果合作银行的贷款能力或意愿发生任何终止或中断，我们提供消费信贷和商户融资产品的能力可能会中断或受到限制，这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。我们可能无法以优惠条件或根本不能与另一家特许金融机构达成类似的安排。获得发放此类贷款的许可证将是一个昂贵、耗时和不确定的过程，并将使我们受到额外的法律和监管要求的约束，这可能会显著增加我们的成本和合规性
义务，并要求我们改变我们的商业惯例。
我们面临的风险是，使用我们的信贷产品的账户持有人将违约其付款义务，造成潜在的冲销风险或对与Synchrony Bank就我们的美国消费信贷产品达成的收入分享安排产生负面影响。账户持有人的拒付率可能会增加，原因包括承保标准的变化、风险模型无法准确预测用户的信誉、经济状况恶化(如经济衰退或政府紧缩计划)、普遍利率上升和高失业率。错过预期付款的账户持有人往往无法偿还贷款，根据破产法申请保护的账户持有人通常不偿还贷款。
我们目前在美国购买与我们的PayPal品牌商户融资产品相关的应收账款，并通过我们的国际子公司向美国以外的消费者和商户产品提供信贷。如果我们无法为我们的信贷产品提供资金，或无法充分或以经济高效的方式在美国购买与我们的商户融资产品相关的应收账款，或者如果我们无法有效管理用于这些目的的现金资源，我们的信贷产品的增长可能会受到负面影响。
有关影响我们业务的贷款法规的信息，请参阅我们的业务受到广泛的政府监管和监督。我们未能遵守广泛、复杂、重叠和频繁变化的规则、法规和法律解释，可能会对我们的业务造成实质性损害—放款监管在这一风险因素部分。
我们在业务的许多方面都依赖于第三方，这带来了额外的风险。
我们在业务的许多方面依赖第三方，包括但不限于：网络、银行、支付处理器和支付网关，将我们连接到支付卡和银行清算网络以处理交易；非关联第三方贷款人发起我们的美国信贷产品、美国商户融资和品牌信用卡产品；由非关联银行发行的PayPal品牌借记卡产品；加密货币托管服务提供商；以及提供关键功能(例如，外包客户支持和产品开发功能；设施；信息技术、数据中心设施和云计算)的外部业务合作伙伴和承包商。这些风险包括法律、法规、信息安全、声誉、运营或与第三方接触和依赖所固有的任何其他风险。如果我们不能有效地管理我们的第三方关系，这些第三方无法履行他们对我们的义务，或者我们在这些关系中经历了实质性的中断，我们的运营、运营结果和财务结果可能会受到不利影响。此外，虽然我们有管理这些关系的政策和程序，但它们本身涉及对业务运营、治理和合规性的较小程度的控制，从而潜在地增加了我们的财务、法律、声誉和运营风险。
任何减少跨境贸易或增加跨境贸易难度的因素都可能损害我们的业务。
跨境贸易(即商家和消费者在不同国家的交易)是我们收入和利润的重要来源。与在单一国家或市场内进行的类似交易相比，跨境交易通常提供更高的收入和营业收入。在某些市场，跨境贸易代表着我们的主要存在(在某些情况下是我们唯一的存在)。
跨境贸易可能受到各种因素的负面影响，包括但不限于外币汇率波动，以及在跨境贸易和外汇方面对多个法域的法律的解释和适用。任何增加我们或我们客户跨境贸易成本的因素，或者限制、推迟或使跨境贸易更加困难或不切实际的因素，如贸易政策、更高的关税或本地化要求，都可能减少我们的跨境交易和交易量，对我们的收入和利润产生负面影响，并损害我们的业务。
未能有效地处理欺诈、滥用行为、不良交易和负面客户体验将增加我们的损失率，并可能对我们的业务产生负面影响，并严重降低商家和消费者对我们服务的信心和使用。
第三方已经尝试，我们预计他们可能会继续尝试，滥用我们的支付服务进行欺诈，其中包括使用被盗或合成身份或个人信息创建虚构的PayPal帐户，使用被盗金融工具进行交易，滥用或误用我们的服务以获取经济利益，或欺诈性地诱导我们系统的用户进行不良交易。由于PayPal数字支付服务的性质，第三方可能寻求参与通常难以发现的滥用计划或欺诈攻击，并可能以其他方式无法在实物交易中部署的规模进行部署。检测和降低欺诈和滥用行为风险的措施复杂，需要不断改进，在检测和预防方面可能无效
欺诈，尤其是新的和不断发展的欺诈形式，或与新的或扩大的产品供应有关的欺诈。如果这些措施不成功，我们的业务可能会受到负面影响。我们还因错误的交易以及用于合法交易的融资工具关闭或资金不足以偿还付款，或错误地向非预期收款人付款的情况而蒙受重大损失。众多和不断变化的欺诈计划和滥用我们的支付服务可能会使我们承担巨大的成本和责任，要求我们改变我们的业务做法，导致我们产生巨大的补救成本，导致客户对我们的产品和服务失去信心或减少使用，损害我们的声誉和品牌，转移管理层对我们业务运营的注意力，并导致我们因客户及其业务伙伴的损失或索赔而向他们支付巨额赔偿或合同罚款。
我们的买家和卖家保护计划旨在减少消费者和商家因欺诈交易而遭受损失的可能性。如果消费者没有收到订购的商品，或者收到的商品与其描述有很大不同，买家保护计划也会保护消费者。由于客户提出的纠纷，我们在买方和卖方保护计划中遭受了重大损失。我们寻求从我们的买家和卖家保护计划中追回商家的损失，但如果商家不愿或无法付款、交易涉及欺诈性商家或商家提供足够的证据证明商品已交付，我们可能无法完全追回损失。
此外，通过PayPal或Venmo支付的消费者可能会从他们的支付卡发行商那里获得报销权利，而发行商将向我们寻求赔偿。如果我们与支付卡交易相关的损失变得过大，我们可能会失去接受支付卡支付的能力，这将对我们的业务造成负面影响。监管机构和信用卡网络还可能调整错误解决和按存储容量使用计费要求，以应对不断变化的欺诈形式，这可能会增加PayPal面临的欺诈损失，并影响我们的买家和卖家保护计划的覆盖范围。我们损失率的增加，包括由于我们的买方和卖方保护计划涵盖的交易范围的变化，可能会对我们的业务产生负面影响。见我们合并财务报表的“附注13--承诺和或有事项--保护方案”。
未能有效地监控和评估我们商家的财务状况也可能使PayPal蒙受损失。如果在交付或使用商品或服务(例如，机票、邮轮或音乐会门票、定制商品和订阅)之前销售商品或服务的商家破产、资不抵债、业务失败或其他业务中断，我们可能会对此类商品或服务的买家负责，包括通过我们的买家保护计划或通过对客户用于支付资金的支付卡进行退款。我们已建立的交易损失准备金可能不足以弥补已发生的损失。
将我们的支付服务用于非法活动或不正当目的可能会损害我们的业务。
用户已尝试，也可能在未来尝试将我们的支付平台用于非法活动或不正当使用，如洗钱、恐怖分子融资、逃避制裁、非法在线赌博、欺诈性商品或服务销售、非法电话营销活动、非法销售处方药或受管制物质、盗版软件、电影、音乐和其他受版权保护或商标保护的商品(尤其是数字商品)、银行欺诈、儿童色情、人口贩运、禁止销售酒精饮料或烟草产品、证券欺诈、传销或庞氏骗局，或为其他非法或不当活动提供便利。此外，在一个司法管辖区可能合法的某些活动在另一个司法管辖区可能是非法的，商家可能被认定故意或无意地进出口非法商品负有责任，从而导致我们的责任。知识产权所有者或政府当局可能寻求对周边参与侵权或涉嫌侵权商品销售的支付解决方案提供商提起法律诉讼，其中包括贝宝(PayPal)。虽然我们投资于旨在防止和检测我们支付平台内可能发生的非法活动的措施，但这些措施需要不断改进，在检测和防止非法活动或不当使用方面可能无效。
我们的用户对我们的支付平台的任何非法或不当使用都可能使我们面临索赔、个人和集体诉讼，以及政府和监管机构的请求、调查或调查，这些可能导致责任、限制我们的运营、要求我们改变我们的商业做法、损害我们的声誉、增加我们的成本，并对我们的业务产生负面影响。例如，政府执法或监管机构可能寻求对我们施加额外的限制或责任，因为我们使用我们的支付平台进行非法或不正当活动，而我们未能发现或阻止此类使用。
收购、战略投资和其他战略交易可能会导致运营困难，并可能损害我们的业务。
我们预计将继续考虑和评估广泛的潜在战略交易，作为我们整体业务战略的一部分，包括但不限于业务合并、收购和处置某些业务、技术、服务、产品和其他资产；战略投资；以及商业和战略合作伙伴关系(统称为“战略交易”)。在任何特定时间，我们可能会就一项或多项战略交易进行讨论或谈判，其中任何一项单独或总体上都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。不能保证我们会成功地发现、谈判、完善和整合有利的交易机会。战略交易可能涉及额外的重大挑战、不确定性和风险，包括但不限于：整合新员工、产品、系统、技术、运营和商业文化的挑战；在我们经验有限或没有经验的市场上运营被收购企业的相关挑战；未能充分发展被收购企业；我们正在进行的业务中断和转移管理层的注意力；数据安全、网络安全以及运营和信息技术弹性不足；未能识别或低估与被收购企业或资产相关的承诺、负债、缺陷和其他风险；可能面临与被收购企业和实体相关的新风险，包括潜在的新的或加强的监管监督以及不确定或不断变化的法律、法规和合规要求；与公司的交易或对公司的投资可能产生的声誉风险，特别是涉及新的或正在发展中的业务或行业的交易或投资可能会受到不确定或不断变化的法律、法规和合规要求的影响；交易未能推进我们的业务战略及其预期利益的实现；商誉或其他与收购相关的无形资产的潜在减值；以及我们的收购可能导致股权证券的稀释发行或重大额外债务。战略性交易还可能加剧本“风险因素”一节中描述的许多风险。这些交易本质上是有风险的，可能不会成功，并可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们持有少数股权的战略投资，本质上对商业运营的影响程度较小。我们可能依赖控股股东、管理层或控制他们的其他个人或实体，他们的商业利益、战略或目标可能与我们的不一致。控股股东、管理层或控制我们所投资公司的其他个人或实体的商业决定或其他行动或不作为可能对我们的投资价值产生不利影响，导致对我们的诉讼或监管行动，并损害我们的声誉和品牌。
我们的国际业务使我们面临更大的风险，这可能会损害我们的业务。
我们的国际业务创造了大约一半的净收入。我们的国际业务，包括在国际市场的任何扩张，使我们面临重大挑战、不确定性和风险，包括但不限于：当地监管、许可、报告和法律义务；在我们可能缺乏或没有经验的市场运营的成本和挑战，包括有效地将我们的产品和服务本地化并使其适应当地偏好；由于距离、语言和文化差异以及根据不同的法律、法规和习俗，在开发、人员配备和同时管理大量不同的外国业务方面的困难；不同的就业做法和工会的存在；这些因素包括：在招聘和留住合格员工和保持公司文化方面的困难；外汇汇率的波动；外汇管制规定；利润汇回限制；潜在的关税、制裁、罚款或其他贸易壁垒或限制；进出口监管；遵守美国和外国的反贿赂、反腐败、制裁、反洗钱和反恐融资法律法规的情况；多个司法管辖区的法律的解释和应用；以及国家或地区的政治、经济或社会不稳定。
我们的国际业务也可能增加这一“风险因素”部分所描述的许多其他风险。任何违反可能适用于我们国际业务的复杂的外国和美国法律、规则和法规的行为都可能导致对我们以及我们的董事、高级管理人员和员工的罚款、刑事行动或制裁；禁止或要求我们改变我们的业务做法；并损害我们的声誉。尽管我们已经实施了旨在促进遵守这些法律的政策和程序，但不能保证我们的员工、承包商或代理商不会违反我们的政策。这些风险是我们国际业务所固有的，可能会增加我们在国际上开展业务的成本，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
英国退欧：英国S离开欧盟可能会损害我们的业务、财务状况和运营业绩。
随着英国于2020年1月31日脱离欧盟及欧洲经济区(俗称“脱欧”)及过渡期于2020年12月31日届满后，英国脱欧的实际后果持续存在不明朗因素，包括英国脱欧可能导致金融、股票及货币兑换市场长期不稳定、英国与欧洲经济区之间对货品及服务的供应及服务供应受到更大限制，以及消费意欲和信贷状况普遍恶化，导致整体经济负增长及风险增加。
商家违约。
英国退欧的后果给金融服务公司带来了法律不确定性和复杂性，随着英国的国家法律法规与欧盟法律法规不同，以及额外的授权要求生效，这种情况可能会继续下去。这些发展已经并可能在未来给我们带来额外的监管成本和挑战，包括但不限于以下几点：
•PayPal(欧洲)根据临时许可制度，在其护照许可的范围内(与过渡期结束时一样)在英国运营，等待英国金融监管机构授予新的英国授权。如果我们无法在英国监管机构根据临时许可制度设定的长停日期到期之前获得所需的授权，我们的欧洲业务可能会失去在跨境基础上向英国市场提供服务的能力；以及
•我们的欧洲业务被要求遵守英国的新法律和法规要求，这些要求可能是对EEA的要求之外的，也可能与EEA的要求不一致，这导致了复杂性和成本的增加。
全球和地区经济状况可能会损害我们的业务。
不利的全球和地区经济状况，如影响银行系统或金融市场的动荡，包括但不限于信贷市场收紧，金融市场(包括固定收益、信贷、货币、股票和大宗商品市场)的极端波动或困境，更高的失业率，高消费债务水平，衰退或通胀压力，供应链问题，消费者信心或经济活动下降，政府财政和税收政策，美国和国际贸易关系，协议，条约，关税和限制行动，政府无法在财政年度制定预算，政府关门，政府紧缩计划，而其他负面的金融消息或宏观经济发展可能会对我们的产品和服务的需求产生实质性的不利影响，包括我们支付平台上的交易量和规模减少。此外，任何由于市场波动或流动性不足以及监管流动性和资本要求增加而无法在需要时进入资本市场的情况可能会给我们的流动性状况带来压力。这种情况也可能使我们受到外币汇率或利率波动的影响，这可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--外币汇率、流动资金和资本资源的影响”和“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露“，以获取有关我们的金融风险的其他信息。
我们的指标中真实或感知的不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。
我们的关键指标是使用基于我们在我们平台上测量的活动的公司内部数据计算的，并可能由多个系统汇编而成，包括通过业务组合有机开发或收购的系统。虽然我们对关键指标的衡量是基于我们认为合理的方法和估计，但在全球范围内大规模衡量我们的关键指标存在内在的挑战和限制。用来计算我们的关键指标的方法需要判断。
我们定期审查我们计算这些关键指标的流程，并不时进行调整以提高其准确性或相关性。例如，我们不断应用旨在检测和防止在我们的平台上创建欺诈性帐户的模型、流程和实践，并努力改进和增强这些能力。当我们检测到大量非法活动时，我们通常会从关键指标中删除确定的活动。尽管此类调整可能会影响以前报告的关键指标，但我们通常不会更新以前报告的关键指标以反映这些后续调整，除非管理层确定流程改进或增强的追溯影响是实质性的。此外，随着我们业务的发展，如果我们确定这些指标不再是衡量我们业绩的适当指标，我们可能会修改或停止报告这些指标。如果投资者、分析师或客户认为我们报告的措施不充分或不能准确反映我们的业务，我们可能会收到负面宣传，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务可能会受到不利影响。
环境、社会和治理(“ESG”)问题可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，并损害我们的声誉。
客户、投资者、员工和其他利益相关者越来越关注ESG实践，包括我们在全球人才、网络安全、数据隐私和保护以及气候变化方面的努力。如果我们不适应和遵守有关ESG问题的新法律法规或法律或法规要求的变化，或未能满足快速发展的投资者、行业或利益相关者的期望和标准，或者如果公司被认为没有对有关ESG问题的日益增长的担忧做出适当回应，我们的声誉可能会受到损害，客户可能会选择不使用我们的产品和服务，我们的业务或财务状况可能会受到不利影响。
我们特别认识到，无论在哪里开展业务，都存在与自然气候相关的固有风险。我们的主要地点可能容易受到气候变化的不利影响。例如，我们总部所在的加利福尼亚州历史上经历了更频繁的与气候有关的事件，包括干旱、缺水、热浪、野火及其对空气质量的影响，以及与野火预防相关的停电。这些极端天气条件可能会扰乱我们的业务，并可能导致我们经历维护或恢复运营的额外成本和更高的自然减员。此外，与气候变化(如碳定价)和ESG的其他方面(如披露要求)有关的当前和正在出现的法律和监管要求可能会导致我们的业务和供应链上的合规性要求增加，这可能会增加我们的运营成本，并导致我们的运营中断。
如果我们的一个或多个交易对手金融机构对我们的财务或履约义务违约或倒闭，我们可能会遭受重大损失。
我们在美国和国际司法管辖区的银行或其他金融机构的存款或账户中有大量现金、现金等价物、未偿还应收账款和其他投资。作为我们货币套期保值活动的一部分，我们与多家金融机构进行涉及衍生金融工具的交易。某些银行和金融机构也是我们信贷安排下的贷款人。我们定期监测我们对交易对手信用风险的敞口，并积极管理这种敞口，以降低相关风险。尽管做出了这些努力，但我们可能面临这些交易对手金融机构违约的风险，或者经营业绩或财务状况恶化或倒闭的风险。如果我们的交易对手之一破产或申请破产，我们追回因违约而产生的损失，或访问或收回我们在该交易对手的账户中存放、持有或以其他方式到期的资产的能力，可能会受到交易对手的流动性或管理破产或破产程序的适用法律的限制。如果我们的一个或多个交易对手违约或倒闭，我们可能会遭受重大损失，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
存在与我们的负债相关的风险。
我们已经背负了债务，未来我们可能会招致更多的债务。我们支付利息和偿还债务本金的能力取决于我们管理业务运营和产生足够的现金流来偿还债务的能力。我们的未偿债务和产生的任何额外债务可能会产生重大后果，包括但不限于：要求我们使用来自运营的现金流和其他可用现金的很大一部分来偿还债务，从而减少可用于其他目的的资金，包括资本支出、收购、战略投资和股票回购；降低我们计划或应对业务、竞争压力和市场状况变化的灵活性；以及限制我们为营运资本、资本支出、收购、战略投资、股票回购或其他一般公司和其他目的获得额外融资的能力。
我们的循环信贷安排和我们发行若干未偿还债务证券所依据的优先无担保票据的契约包含限制或可能限制(其中包括)我们的业务和运营的金融和其他契约。如果我们未能支付债务工具下的到期金额或违反其任何契诺，贷款人通常有权要求立即偿还债务工具下的所有借款(在某些情况下，受宽限期或治疗期的限制)。此外，任何这种加速偿还或拖欠我们的债务的行为，都可能构成其他债务工具下的违约事件，从而导致我们的债务加速和必须偿还。这些事件中的任何一个都可能对我们的流动性和财务状况产生实质性的不利影响。
任何评级机构对我们的前景或信用评级的改变都可能对我们的债务和股权证券的价值产生负面影响，并增加我们的借款成本。如果我们的信用评级被下调或采取其他负面行动，我们在债务项下应支付的利率可能会增加，我们未来以有利条件获得额外融资的能力可能会受到不利影响。
税法的变化、意外的额外纳税义务或记录保存义务的履行可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
美国越来越多的州、联邦政府、外国司法管辖区以及国际组织，如经济合作与发展组织和欧盟委员会，都将重点放在税收改革和其他立法或监管行动上，以增加税收。各国都提出或颁布了数字服务税。这些行动可能会对我们的实际税率产生实质性影响。
确定我们在全球范围内的所得税和其他税收负债拨备需要估计和重大判断，而且有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。我们目前正在接受美国和外国多个税务管辖区税务机关的一系列调查、审计和审查。任何此类审计或审核的任何不利结果都可能导致与我们财务报表中记录的金额不同的不可预见的与税务相关的负债，这可能个别或总体上对我们在作出此类决定的期间的财务业绩产生重大影响。尽管我们根据我们认为合理的假设和估计建立了储备，以应对这些可能发生的情况，但这些储备可能被证明是不足的。
此外，我们未来的所得税可能会受到以下因素的不利影响：法定税率较低的司法管辖区的亏损或收益低于预期，法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期；递延税项资产和负债的估值变化，包括外汇兑换风险管理计划的收益；税法、法规或会计原则的变化；或某些独立项目的影响。
美国许多州、美国联邦政府和外国司法管辖区已经实施并可能要求从事或促进电子商务的公司履行报告或记录保存义务，以改善税收合规性。一些司法管辖区也在审查支付服务提供商和其他中介机构是否可以被视为某些税收目的的商家的法定代理人。我们已经修改了我们的系统以满足适用的要求，并预计还需要进一步修改以符合未来的要求，这可能会对我们的客户体验产生负面影响并增加运营成本。如果我们不遵守这些和类似的报告和记录保存义务，可能会导致巨额罚款和其他制裁，对我们在某些司法管辖区开展业务的能力造成不利影响，并损害我们的业务。
我们可能无法吸引、留住和培养我们支持业务所需的高技能员工。
关键和其他高技能人才的竞争非常激烈，尤其是高管人才、软件工程师和其他技术人才。我们在国际上招聘或雇用的能力可能会受到限制，包括由于有关移民、旅行或技术工人签证的限制性法律或政策。失去我们任何关键人员的服务，或者我们无法吸引、雇用、培养、激励和保留关键和其他高素质和多元化人才（无论是在远程还是办公室环境中），或者解决我们员工的安全、健康和生产力问题，可能会损害我们的整体业务和运营结果。
我们面临着与通过我们的产品和服务传播的信息相关的风险。
我们可能会受到与通过我们的在线服务传播的信息有关的索赔，包括指控诽谤、诽谤、骚扰、仇恨言论、违反合同、侵犯隐私、疏忽、版权或商标侵权或基于通过服务传播的材料的性质和内容的其他理论等。我们投资于旨在检测和阻止在我们的支付平台内可能发生的违反我们政策的活动的措施。这些措施需要不断改进，在发现和防止违反我们政策的信息交流方面可能无效。如果这些措施不奏效，我们的业务可能会受到负面影响。如果为在线传播信息提供保护的法律或法规无效或被修改以减少对我们的保护，并且我们对客户提供的信息和我们的产品和服务承担责任，我们可能会受到直接伤害，我们可能会被迫实施新的措施来减少我们的风险，包括花费大量资源或停止提供某些产品或服务，这可能会损害我们的业务。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们在美国拥有和租赁各种物业(“美国”)以及世界上的其他国家。我们将这些物业用于执行和行政办公室、客户服务和运营中心、产品开发办公室、仓库和数据中心。截至2021年12月31日，我们的自有和租赁物业为我们提供的总面积如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 其他主要国家 | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 自有设施 | 1.0 | | | 0.1 | | | 1.1 | |
| 租赁设施 | 1.4 | | | 2.0 | | | 3.4 | |
| 总设施 | 2.4 | | | 2.1 | | | 4.5 | |
我们总共拥有约106英亩土地，其中约85英亩在美国。我们的公司总部位于加利福尼亚州圣何塞，占地约70万平方英尺。
项目3.法律程序
本表格10-K第IV部分第15项所列合并财务报表“附注13--承付款和或有事项--诉讼和监管事项”项下所列信息在此作为参考。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股
贝宝普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“PYPL”。
截至2022年1月28日，我们普通股有4，103名持有者记录。股东的实际数量明显多于记录持有者的数量，其中包括作为受益所有者但其股份由经纪人和其他提名人以街头名义持有的股东。
股利政策
我们从未支付过任何现金股息，目前我们预计在可预见的未来也不会支付任何现金股息。
股票回购活动
2018年7月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，规定回购最多100亿美元的我们的普通股，自授权之日起没有到期。我们的股票回购计划旨在抵消股权补偿计划稀释的影响，并根据市场状况和其他因素，也可能被用来对我们的普通股进行机会性回购，以减少流通股数量。我们的股票回购计划下的任何股票回购可能通过公开市场交易、大宗交易、私下协商的交易(包括加速股票回购协议)进行，或以管理层认为适当的其他方式进行，资金将来自我们的营运资金或其他融资选择。此外，任何回购股票都会受到市场状况和其他不确定因素的影响，我们无法预测是否或何时会进行任何股票回购。我们可以随时终止我们的股票回购计划，恕不另行通知。
截至2021年12月31日止三个月内，我们的股票回购计划项下的股票回购活动概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数 | | 平均价格
按股支付(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | | | 根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
| (单位：百万，每股除外) |
| 截至2021年9月30日的余额 | | | | | | | | | $ | 6,560 | |
| 2021年10月1日至2021年10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | | | 6,560 | |
| 2021年11月1日至2021年11月30日 | 1.7 | | | $ | 186.67 | | | 1.7 | | | | | 6,236 | |
| 2021年12月1日至2021年12月31日 | 6.3 | | | $ | 187.56 | | | 6.3 | | | | | 5,060 | |
| 截至2021年12月31日的余额 | 8.0 | | | | | 8.0 | | | | | $ | 5,060 | |
(1) 公开市场购买的每股平均价格包括经纪商佣金。
项目6.删除和保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本10-K表格包含符合1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节的前瞻性陈述，包括涉及预期、计划或意图的陈述(例如与未来业务、未来经营结果或财务状况、新的或计划的功能或服务、合并或收购或管理战略有关的陈述)。此外，我们的前瞻性陈述包括与冠状病毒大流行的预期影响相关的预期。这些前瞻性陈述可以用“可能”、“将”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“计划”、“项目”、“预测”以及其他类似的表述来识别。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致我们的实际结果和财务状况与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。除其他外，此类风险和不确定性包括“项目1A”中讨论的风险和不确定性。在本报告及美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中，我们的综合财务报表、相关说明和其他信息中的“风险因素”也不例外。我们不打算，也不承担任何义务，除非法律要求，否则在本报告日期之后更新我们的任何前瞻性陈述，以反映实际结果或未来事件或情况。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。你应该阅读下面的《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析》以及本报告中出现的经审计的综合财务报表和相关说明。除另有明文规定或文意另有所指外，凡提及“我们”、“本公司”及“PayPal”，均指PayPal Holdings，Inc.及其合并子公司。
本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析侧重于讨论2021年的结果与2020年的结果。有关2020年业绩与2019年业绩的比较，请参阅我们于2021年2月5日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格中的“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
营商环境
该公司
我们是领先的技术平台，为全球商家和消费者提供数字支付并简化商务体验。PayPal致力于金融服务的民主化，以帮助改善个人的财务健康，并为世界各地的企业家和各种规模的企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地在我们服务的市场的任何地方管理和转移他们的资金，在任何平台上，并在支付或获得付款时使用任何设备，包括个人对个人支付。
监管环境
我们在全球范围内开展业务，并在快速演变的监管环境中开展业务，其特点是全球监管机构更加关注支付行业的方方面面，包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律和法规，包括在数字支付出现之前制定的法律和法规，正在通过立法和监管行动以及司法解释继续演变。新的或不断变化的法律和法规，包括对其解释和实施的改变，以及与违规行为相关的惩罚和执法行动的增加，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们密切关注这些领域，并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。
信息安全
近年来，像我们这样的全球支付和科技公司的信息安全风险大幅增加。尽管我们已经开发了旨在保护我们管理的数据、防止数据丢失和其他安全事件并有效应对已知和潜在风险的系统和流程，并预计将继续花费大量资源来加强这些保护，但我们仍然受到这些风险的影响，并且不能保证我们的安全措施将提供足够的安全或防止违规或攻击。有关我们的信息安全风险的更多信息，请参阅“项目1A”。风险因素-网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害。”
新冠肺炎
冠状病毒(“新冠肺炎”)的流行已导致世界各地的政府当局和企业实施了许多旨在控制和限制新冠肺炎传播的措施，包括旅行限制、边境关闭、隔离、原地避难和封锁令、口罩和社交距离要求以及商业限制和关闭。新冠肺炎的传播和越来越多的变体已经并可能继续导致我们对业务做法进行重大修改，包括允许我们的大多数员工在家工作，为我们的办公室建立严格的健康和安全协议，限制亲自参加会议、活动和会议，以及对员工旅行施加限制。我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户或业务合作伙伴利益的情况，采取进一步行动来改变我们的业务做法。
新冠肺炎的普及也加速了从店内购物和传统的店内支付方式(如现金)向电子商务和数字支付的转变，导致客户对更安全的支付和交付解决方案(如非接触式支付方式、在线购买和店内提货)的需求增加，以及在某些历史上有很强店内存在的垂直行业的在线消费显著增加。总的来说，我们的业务从这些行为转变中受益。如果随着疫情相关限制的放松，消费者恢复到新冠肺炎之前的行为，我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。
COVID-19大流行导致全球市场和经济状况迅速变化，已经影响并预计将继续影响我们的运营和业务。COVID-19大流行和相关全球经济不可预测性对我们的业务、财务状况和经营业绩的更广泛影响仍然不确定。有关COVID-19大流行如何影响以及可能继续对我们业务产生负面影响的更多信息，请参阅下文以了解各个领域的具体讨论，并参阅本表格10-K中的“第一部分，第1A项，风险因素”。
英国退欧
英国(“U.K.”)于2020年1月31日正式退出欧盟(EU)和欧洲经济区(EEA)(俗称“脱欧”)，过渡期于2020年12月31日届满。贝宝(欧洲)S.à.r.l.Et Cie，SCA(“PayPal(Europe)”)在临时许可制度下的护照许可范围内(过渡期结束时)在英国运营，等待英国金融监管机构授予新的英国授权。我们目前无法确定英国退欧对我们业务的长期影响，这将在一定程度上取决于新关税、贸易和监管框架的影响，这些框架现在管理着英国和欧洲经济区之间提供的跨境商品和服务，以及要求贝宝(欧洲)获得新的英国授权才能在英国市场更长期运营其业务的财务和运营后果。有关英国退欧可能如何影响我们的业务的更多信息，请参见“项目1A”。风险因素-英国退欧：英国S离开欧盟可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果.”
英国脱欧可能会导致金融、股票和外汇市场的不稳定，包括英镑和欧元价值的波动。我们制定了外币汇率风险管理计划，旨在帮助减少外币汇率变动的影响。 下表提供了我们总净收入以及应收英国贷款总额和利息的百分比和欧盟（不包括英国）对于列出的时期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 来自英国的净收入。 | 9 | % | | 11 | % | | 11 | % |
| 来自欧盟（不包括英国）的净收入 | 19 | % | | 19 | % | | 17 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 应收英国客户的贷款总额和利息 | 40 | % | | 50 | % |
| 应收欧盟（不包括英国）客户的贷款和利息总额 | 21 | % | | 14 | % |
应收英国客户贷款总额和应收利息百分比的变化和欧盟同比增长主要归因于我们在欧盟的分期付款信贷产品的扩张。
业务成果概览
下表提供了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合财务业绩摘要：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比：增加/(减少) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 |
| | (以百万为单位，百分比和每股金额除外) |
| 净收入 | $ | 25,371 | | | $ | 21,454 | | | $ | 17,772 | | | 18 | % | | 21 | % |
| 运营费用 | 21,109 | | | 18,165 | | | 15,053 | | | 16 | % | | 21 | % |
| 营业收入 | 4,262 | | | 3,289 | | | 2,719 | | | 30 | % | | 21 | % |
| 营业利润率 | 17 | % | | 15 | % | | 15 | % | | ** | | ** |
| 其他收入(费用)，净额 | (163) | | | 1,776 | | | 279 | | | (109) | % | | 537 | % |
| 所得税(福利)费用 | (70) | | | 863 | | | 539 | | | (108) | % | | 60 | % |
| 实际税率 | (2) | % | | 17 | % | | 18 | % | | ** | | ** |
| 净收入 | $ | 4,169 | | | $ | 4,202 | | | $ | 2,459 | | | (1) | % | | 71 | % |
| 稀释后每股净收益 | $ | 3.52 | | | $ | 3.54 | | | $ | 2.07 | | | (1) | % | | 71 | % |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 6,340 | | | $ | 5,854 | | | $ | 4,071 | | | 8 | % | | 44 | % |
除另有说明外，表格中的所有金额均四舍五入为最接近的百万。因此，某些金额可能不会使用提供的舍入金额重新计算。
* * 没有意义
与2020年相比，2021年的净收入增加了39亿美元，增幅为18%，主要是由于总支付量(TPV)增长了33%。
与2020年相比，2021年的总运营费用增加29亿美元，增幅为16%，主要原因是交易费用增加，其次是销售和营销费用、技术和开发费用以及客户支持和运营费用的增加，但交易和信贷损失的下降部分抵消了这一增长。
由于净收入的增长，2021年的运营收入比2020年增加了9.73亿美元，增幅为30%，但运营费用的增加部分抵消了这一增长。2021年和2020年，我们的营业利润率分别为17%和15%。2021年的营业利润率主要受到交易和信贷损失减少的积极影响。
与2020年相比，2021年净收益减少3300万美元，或1%，原因是其他收入(支出)净额减少19亿美元，主要是由于2021年战略投资净收益较上年下降，部分抵消了前面讨论的9.73亿美元营业收入增长和与战略投资净收益下降相关的所得税支出减少9.33亿美元，以及与基于股票的薪酬扣除相关的更高收益，以及与集团内知识产权转让相关的支出减少。
外币汇率的影响
我们有大量以外币计价的国际业务，主要是英镑、欧元、澳元和加元，这使我们面临外币兑换风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。美国的加强或削弱(“U.S.”)美元对英镑、欧元、澳元和加元以及我们开展国际业务的其他货币的汇率，会影响我们以这些外币产生的净收入和费用换算成美元。在2021年、2020年和2019年，我们分别约有46%、49%和47%的净收入来自美国以外的客户。由于我们在国际上产生了可观的净收入，我们在美国以外开展业务的风险很大，包括在“项目1A”中讨论的风险。风险因素。
我们使用适用于本期交易货币金额的上期外币汇率来计算外币汇率变动对我们业务的同比影响。虽然外币汇率的变化会影响我们报告的业绩，但我们有一个外币兑换风险管理计划，在该计划中，我们将某些外币兑换合同指定为现金流对冲，旨在减少外币汇率变动对收益的影响。这些外币兑换合同的收益和损失被确认为同期交易收入的一个组成部分，预测的交易影响收益。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，相对于美元的同比外币变动对我们报告的业绩产生了以下影响：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| (单位：百万) |
| 对净收入的有利影响(不包括对冲影响) | $ | 440 | | | $ | 66 | |
| 对冲影响 | (190) | | | 20 | |
| 对净收入的有利影响 | 250 | | | 86 | |
| (不利)对运营费用的有利影响 | (181) | | | 4 | |
| 对营业收入的净有利影响 | $ | 69 | | | $ | 90 | |
虽然我们签订外币兑换合约以帮助减少外币汇率变动对收益的影响，但不可能预测或消除这种敞口的全部影响。
我们还使用了外币兑换合同，指定为净投资对冲，以降低与我们在外国子公司的投资相关的外币兑换风险。该合同于2020年到期。在外国子公司被出售或大量清算之前，与该工具相关的收益和损失将保留在累积的其他全面收益中。
此外，对于在我们的支付平台上以多种货币进行的交易，我们通常每天都会设置我们的外币汇率，如果我们错误地设置了我们的外币汇率，或者由于我们设置外币汇率的时间和交易发生时外币汇率的波动，我们可能会面临财务风险。鉴于我们的资产和负债也存在外币兑换风险，以子公司本位币以外的货币计价，我们有一个额外的外币兑换敞口管理计划，在该计划中，我们使用外币兑换合同来抵消外币汇率变动对我们资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益计入其他收入(费用)净额，并被外币兑换合同的损益抵消。这些外币兑换合约减少但不能完全消除外币汇率变动对我们的资产和负债的影响。
关键指标和财务结果
关键指标
活跃账户、支付交易数量、每个活跃账户的支付交易数量和TPV是管理层用来衡量业务绩效的关键非财务绩效指标(“关键指标”)，其定义如下：
•一个 活跃帐户 是指在过去12个月内在我们的平台上完成交易(不包括网关独家交易)的直接在PayPal或平台访问合作伙伴注册的帐户。平台访问合作伙伴是指其客户通过此类第三方的登录凭证获得对PayPal平台或服务的访问权限的第三方，包括使用Hyperwallet支付功能的实体。用户可以在我们的平台上注册以访问不同的产品，并可以注册多个帐户来访问一个产品。因此，用户可以具有多于一个的活动帐户。活跃账户的数量为管理层提供了对我们平台的增长和整体规模的额外视角。
•支付交易数量指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付总数(扣除支付冲销)，不包括网关独占交易。
•每个活动账户的支付交易数量 反映过去12个月内的支付交易总数，除以该期间结束时的活跃账户。每个活跃账户的支付交易数量使管理层能够深入了解客户账户在给定时间段内在我们的支付平台上进行支付活动的平均次数。
•冠捷科技是指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付价值，扣除支付冲销后，不包括网关独占交易。
由于我们的交易收入通常与冠捷科技的增长和我们支付平台上完成的支付交易数量相关，管理层使用这些指标来洞察我们支付平台的规模和实力、我们客户的参与度以及作为当前和未来业绩指标的潜在活动和趋势。我们提出这些关键指标，以加强投资者对我们业务和经营业绩的评估。
我们的关键指标是使用基于我们在我们平台上测量的活动的公司内部数据计算的，并可能由多个系统汇编而成，包括通过业务组合有机开发或收购的系统。虽然我们关键指标的衡量基于我们认为合理的方法和估计，但在我们的规模下在全球范围内衡量我们的关键指标存在固有的挑战和限制。用来计算我们的关键指标的方法需要判断。
我们定期审查我们计算这些关键指标的流程，并不时进行调整以提高其准确性或相关性。例如，我们不断应用旨在检测和防止在我们的平台上创建欺诈性帐户的模型、流程和实践，并努力改进和增强这些能力。当我们检测到大量非法活动时，我们通常会从关键指标中删除确定的活动。尽管此类调整可能会影响以前报告的关键指标，但我们通常不会更新以前报告的关键指标以反映这些后续调整，除非管理层确定流程改进或增强的追溯影响是实质性的。
净收入
我们的收入分为以下两类：
•交易收入:净交易手续费主要是根据在我们的支付平台上完成的冠捷交易向商家收取的交易费用。冠捷科技的增长直接受到我们在支付平台上启用的支付交易数量的影响。我们在进行货币兑换时，会向商家和消费者收取额外费用，以便进行跨境交易(即商家和消费者在不同国家的交易)，以促进客户从PayPal或Venmo账户即时转账到借记卡或银行账户，以方便购买和销售加密货币，以及其他杂项费用。
•来自其他增值服务的收入： 净收入主要来自我们向商家和消费者提供的合作伙伴关系、推荐费、订阅费、网关费和其他服务所产生的收入。我们还从我们的应收贷款组合中赚取的利息和手续费以及客户余额的某些资产赚取的利息中赚取收入。
我们的收入可能受到以下因素的重大影响，但不限于：
•商家、产品和服务的组合；
•国内交易和跨境交易之间的混合；
•发生交易的地理区域或国家；以及
•我们对商家和消费者未偿还的应收贷款金额。
有关影响我们收入的因素的进一步讨论，请参阅本表格10-K中的“第I部分，第1A项，风险因素”。
净收入分析
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我们净收入的组成部分如下(以百万为单位)：
交易收入
与2020年相比，2021年的交易收入增长了35亿美元，增幅为17%，主要归因于我们的Braintree和核心PayPal产品和服务，其次是由冠捷科技强劲增长和我们支付平台上的支付交易数量推动的Venmo产品和服务。在截至2021年12月31日的一年中，我们受益于旅行和垂直领域活动的复苏，而前一年由于新冠肺炎大流行而受到不利影响。这些有利影响2021年交易收入增长的因素被冠捷和我们从eBay市场平台产生的收入下降部分抵消，我们预计这将在较小程度上继续对2022年上半年的收入增长趋势产生负面影响。
在2020年第一季度，由于新冠肺炎疫情的初步影响，我们的冠捷科技和交易收入受到了不利影响。在2020年第二季度，我们受益于从店内支付方式向数字支付的转变(如上所述)，这种转变在2020年剩余时间和2021年持续。
下图显示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的关键指标(以百万为单位)：
*反映适用期间结束时的活跃账户。截至2021年12月31日和2020年12月31日的活跃账户分别包括2021年10月收购日Paidy，Inc.(“Paidy”)贡献的320万活跃账户和2020年1月收购日Honey贡献的1020万活跃账户。
下表提供了相关指标的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 增长百分比/
(减少) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 每个活动账户的支付交易数量 | 45.4 | | | 40.9 | | | 40.6 | | | 11 | % | | 1 | % |
| | | | | | | | | |
| 跨境冠捷科技占比 | 16 | % | | 17 | % | | 18 | % | | ** | | ** |
**没有意义
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的活跃账户分别为4.26亿和3.77亿，增长了13%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，支付交易笔数分别为193亿笔和154亿笔，增长25%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，冠捷科技分别为1.25万亿美元和9360亿美元，增长33%。
2021年交易收入的增长慢于冠捷和支付交易数量的增长，这主要是由于eBay的市场平台冠捷的下滑，我们在该平台上历来赚取了更高的费率，外汇手续费增长较低，账单支付合作伙伴、大型商家和其他市场通过Braintree产生的冠捷更高的份额，这些市场通常支付较低的费率，而交易量较高，以及对冲的不利影响。向客户收取的价格变化并未显著影响2021年的交易收入增长。
来自其他增值服务的收入
与2020年相比，2021年来自其他增值服务的收入增加了4.33亿美元，或28%，这主要是由于我们与同步银行(“Synchrony”)的收入份额增加，以及根据美国小企业管理局(“SBA”)管理的美国政府支付宝保护计划(“PPP”)提供贷款的手续费收入，该计划于2020年3月根据应对新冠肺炎大流行的冠状病毒援助、救济和经济安全法案颁布。我们并不拥有与购买力平价贷款相关的应收账款。截至2021年12月31日的年度，与购买力平价贷款相关的手续费收入为1.57亿美元，其中包括在贷款减免和部分未偿还贷款的偿债义务取消时确认的收入。截至2021年12月31日，与PPP贷款相关的剩余未赚取手续费收入并不多。截至2021年12月31日止年度，来自其他增值服务的收入增长亦归因于主要受国际市场增长带动的消费贷款应收贷款组合利息及手续费收入增加，但因平均未偿还贷款同比减少及客户账户结余相关资产利息收入下降而部分抵销了应收商业贷款组合利息收入的下降。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，消费和商业贷款应收贷款总额分别为53亿美元和36亿美元，同比增长48%，主要是由于我们的分期付款信贷产品扩张，包括进入新市场，导致我们的消费者应收贷款组合增长。
为了应对新冠肺炎疫情，我们在2020年采取了主动和被动的措施，以支持在我们的信贷产品中欠我们的贷款和应收利息的商家和消费者。这些措施旨在帮助我们的客户减少财政困难，包括提供付款假期，以向某些借款人提供不同时期的延期付款，以及在某些情况下通过修改贷款来修改付款条款。鉴于围绕新冠肺炎大流行的不确定性，包括其持续时间和严重程度、相关的全球经济状况以及它可能对我们商家和消费者的财务状况产生的最终影响，这些类型的行动的程度及其对我们的利息和手续费收入的预期影响无法确定。此外，由于Synchrony而有未偿还贷款和应收利息的消费者可能会经历类似的困难，导致Synchrony确认的损失增加，这可能导致我们在未来期间从Synchrony获得的收入份额减少。如果由Synchrony资助的PayPal品牌信用计划的总体回报不符合特定季度的最低回报率(“最低回报门槛”)，我们在该期间的收入份额将为零。此外，如果Synchrony管理的PayPal品牌信用计划的总体回报没有达到连续四个季度和下一个季度衡量的最低回报门槛，我们将被要求向Synchrony付款，但受某些限制。截至2021年12月31日，由Synchrony资助的PayPal品牌信贷项目的整体回报超过了最低回报门槛。
季节性
在净收入方面，该公司没有经历有意义的季节性。2021年、2020年或2019年的任何一个季度的净收入都没有超过年度净收入的30%。
运营费用
下表汇总了我们用来评估每一项趋势的运营费用和相关指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 增长百分比/
(减少) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位：百万，百分比除外) |
| 交易费用 | $ | 10,315 | | | $ | 7,934 | | | $ | 6,790 | | | 30 | % | | 17 | % |
| 交易和信贷损失 | 1,060 | | | 1,741 | | | 1,380 | | | (39) | % | | 26 | % |
| 客户支持和运营 | 2,075 | | | 1,778 | | | 1,615 | | | 17 | % | | 10 | % |
| 销售和市场营销 | 2,445 | | | 1,861 | | | 1,401 | | | 31 | % | | 33 | % |
| 技术与发展 | 3,038 | | | 2,642 | | | 2,085 | | | 15 | % | | 27 | % |
| 一般和行政 | 2,114 | | | 2,070 | | | 1,711 | | | 2 | % | | 21 | % |
| 重组和其他费用 | 62 | | | 139 | | | 71 | | | (55) | % | | 96 | % |
| 总运营费用 | $ | 21,109 | | | $ | 18,165 | | | $ | 15,053 | | | 16 | % | | 21 | % |
交易费用率(1) | 0.83 | % | | 0.85 | % | | 0.95 | % | | ** | | ** |
交易和信用损失率(2) | 0.09 | % | | 0.19 | % | | 0.19 | % | | ** | | ** |
(1) 交易费用率的计算方法是交易费用除以TPV。
(2) 交易和信贷损失率的计算方法是用交易和信贷损失除以冠捷。
** 没有意义。
交易费用
交易费用主要由我们为接受客户的资金来源而产生的成本组成。这些成本包括我们从客户的信用卡或借记卡、银行账户或他们存储在数字钱包中的其他资金来源提取资金时向支付处理商和其他金融机构支付的费用。我们把消费者使用的资金来源的分配称为我们的“资金组合”。使用信用卡或借记卡为交易提供资金的成本通常高于从银行或通过PayPal或Venmo账户余额或我们的消费信贷产品等内部来源为交易提供资金的成本。随着我们扩大向客户提供替代资金来源的可能性和形式，我们的资金组合可能会发生变化，这可能会增加或降低我们的交易费用率。交易的融资成本也受交易发生的地理区域或国家/地区的影响，因为我们通常为美国以外的信用卡或借记卡融资的交易支付较低的费率。我们的交易费用率受到产品组合、商家组合、区域组合、资金组合以及支付给支付处理商和其他金融机构的费用的影响。宏观经济环境的变化还可能导致消费者支出模式的行为转变，影响他们使用的资金来源类型，这也会影响资金组合。
与2020年相比，2021年的交易费用增加了24亿美元，即30%，这主要是由于冠捷科技的交易费用增加了33%。与2020年相比，2021年交易费用率下降的主要原因是与我们的核心PayPal和Braintree产品相关的交易费用率下降，但与我们的Braintree产品相关的交易量份额增加抵消了这一下降。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，冠捷科技分别约有39%、40%和41%的收入来自美国境外。
交易和信贷损失
交易损失包括与我们的买方和卖方保护计划、欺诈和按存储容量使用计费相关的费用。信用损失包括与我们的商户和消费者应收贷款组合相关的损失。从2020年开始，这些损失是基于当前预期的信贷损失。我们的交易和信贷损失取决于许多因素，包括冠捷科技、产品组合、当前和预期的宏观经济状况，包括失业率、商家破产事件、我们客户保护计划的变化和使用、监管变化的影响，以及通过我们的信贷产品为消费者提供资金的交易以及对商家的贷款和垫款所产生的应收贷款的信用质量。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我们的交易和信贷损失(以百万计)的组成部分如下：
与2020年相比，2021年的交易和信贷损失减少了6.81亿美元，降幅为39%。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，交易亏损分别为12亿美元和11亿美元，同比增加1800万美元，增幅为2%。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的交易损失率(交易损失率除以冠捷)分别为0.09%、0.12%和0.15%。交易亏损的增加主要是由于冠捷的增长，但部分被持续风险缓解策略带来的收益所抵销，这也是导致同期交易损失率下降的原因之一。新冠肺炎大流行的影响持续时间和严重程度以及相关的全球经济状况尚不清楚。对宏观经济状况的任何负面影响都可能增加商家破产、资不抵债、企业倒闭或其他业务中断的风险，这可能对我们的交易损失产生不利影响，特别是对于在交付或使用日期之前销售商品或服务的商家。
与2020年相比，2021年的信贷损失减少了6.99亿美元，降幅为115%。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度信贷损失构成如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019(1) |
净冲销(2) | $ | 219 | | | $ | 310 | | | $ | 208 | |
保留版本(发布)(3) | (312) | | | 296 | | | 80 | |
| 信贷损失 | $ | (93) | | | $ | 606 | | | $ | 288 | |
(1) 截至2019年12月31日的年度的信贷损失是以会计指导为基础的，该指导意见已被通过的2016-13年度会计准则更新所取代，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量(“CECL”)，自2020年1月1日起生效。
(2) 净冲销包括本金冲销，部分被消费者和商户应收账款的回收所抵消。
(3) 准备金建立(释放)指不包括外币重新计量的本金应收账款准备的变化，以及2020年采用CECL的影响。
2021年12月31日终了年度的收益归因于应收贷款准备金的净释放，这是由于当前和预计宏观经济状况的改善，包括预计失业率的下降，以及未偿还贷款信贷质量的改善，但被期间的贷款拨备部分抵消。我们对商家和消费者投资组合的补贴包括考虑到宏观经济状况的持续波动以及围绕我们商家借款人财务健康的不确定性，包括对向商家提供的贷款修改计划有效性的不确定性。截至2020年12月31日止年度的信贷亏损主要是由于反映新冠肺炎疫情预期影响的宏观经济预测急剧恶化以及与来源相关的拨备大幅恶化而导致我们的应收贷款组合拨备增加所致，这两者均显著增加了我们当时的当前预期信贷损失，并在较小程度上增加了期内信贷质量的变化。截至2020年12月31日止年度，与宏观经济预测相关的拨备增加包括质的调整，以计入我们的预期信贷损失模型因期内实际和预期宏观经济状况的极端波动而产生的限制的影响，以及纳入不同程度的商户在当前环境下的表现和未来期间的预期表现。
截至2021年和2020年12月31日，消费贷款和应收利息余额分别为38亿美元和22亿美元，同比增长77%，这是由于我们的分期付款信贷产品在国际市场和美国的增长，以及贝宝信贷在国际市场的增长。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的未偿还消费贷款中分别约有53%和77%来自英国消费者。与2020年12月31日相比，2021年12月31日英国未偿还消费贷款的百分比下降是由于消费贷款组合的整体增长，特别是来自其他市场的分期付款信贷产品。
下表提供了有关我们消费贷款的信用质量和应收利息余额的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 消费贷款和应收当期利息的百分比 | 97.0 | % | | 97.9 | % |
消费贷款和应收利息的百分比>90天未偿还(1) | 1.5 | % | | 0.9 | % |
净冲销率(2) | 4.3 | % | | 2.4 | % |
(1)表示超过开单日期或合同还款日期90天的余额的百分比(如果适用)。
(2)净撇账率是指应收消费贷款的净信贷损失(不包括欺诈损失)占期间内平均每日消费贷款金额和应收利息余额的百分比。
截至2020年12月31日的净撇账率得益于公司提供的付款假期，这是我们新冠肺炎付款减免计划的一部分。
我们为某些中小型企业提供商业金融产品，我们将其称为我们的商业金融产品。截至2021年12月31日和2020年12月31日，扣除已售出的参与利息，未偿还的商家贷款、预付款以及应收利息和费用总额约为14亿美元。截至2021年12月31日，我们的应收账款中约有82%和8%来自美国和英国的商家，而截至2020年12月31日，这一比例分别约为81%和10%。
下表提供了有关我们的商户贷款、垫款以及应收利息和费用余额的信用质量的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 原预期或合同还款期内的商户应收账款百分比 | 91.8 | % | | 75.4 | % |
| 在原预期还款期或合同还款期结束后超过90天未付的商户应收账款百分比 | 3.1 | % | | 12.5 | % |
净冲销率 (1) | 4.7 | % | | 18.9 | % |
(1)净撇账率是商户贷款和垫款的净信用损失(不包括欺诈损失)在期内平均每日商户贷款、垫款以及应收利息和费用余额中所占的百分比。
与2020年12月31日相比，2021年12月31日的当前商户应收账款百分比增加，超过90天未偿还的商户应收账款百分比减少，以及商户应收账款净冲销率降低，这主要是由于注销了前一年因新冠肺炎疫情而出现财务困难的账户，以及本年度业绩的改善，部分原因是上文提到的对可接受风险参数的修改，包括收紧资格条款。
从2020年第三季度开始，我们批准了某些商户的贷款修改，旨在为他们提供财务救济，并帮助我们减少损失。相关贷款及应收利息已被视为不良债务重组，原因是借款人遇到财务困难及贷款结构发生重大变化，包括还款条款及/或费用及利率结构。
2020年，为应对新冠肺炎疫情的影响，我们对信贷产品的可接受风险参数进行了修改，导致实施了一系列风险缓解战略，包括降低最高贷款额度、收紧资格条款，以及从自动承保转向手动承保贷款和垫款。可接受风险参数的这些变化导致与大流行前水平相比，2020年的初始水平有所下降。我们继续评估和修改我们可接受的风险参数，以应对不断变化的宏观经济环境，2021年的这种变化导致在过去9个月中原始风险参数逐渐增加。虽然新冠肺炎疫情对经济环境的影响仍不确定，但疫情持续的时间越长、程度越严重，就越有可能对我们的借款基础产生实质性的不利影响，我们的借款基础主要由中小商人组成。
关于补充资料，见合并财务报表附注中的“附注11-应收贷款和利息”和“项目1A”。风险因素-我们的信贷产品使我们面临额外的风险。“包括在本表格10-K内。
客户支持和运营
客户支持和运营包括在我们的全球客户运营中心产生的成本，包括为我们的客户提供呼叫支持的成本、支持我们保护商家和消费者的信任和安全计划的成本，以及与交付我们的产品相关的其他成本，包括支付设备、卡制作以及客户入职和合规成本。
与2020年相比，2021年的客户支持和运营成本增加了2.97亿美元，增幅为17%。2021年的增长主要是由于与员工相关的费用、客户入职和合规成本以及承包商和咨询成本的增加，这些成本支持我们的活跃账户和支付交易的增长。
销售和市场营销
销售和营销包括获得客户、业务发展、广告和营销计划所产生的成本。
与2020年相比，2021年的销售和营销费用增加了5.84亿美元，增幅为31%，主要原因是营销计划的支出增加，包括旨在促进更多用户参与度和新用户获取的目标用户激励，其次是与员工相关的支出增加。
技术与发展
技术和开发包括与开发我们的支付平台、新产品和改进我们的现有产品相关的成本，包括软件摊销和开发我们的支付平台所产生的网站开发成本，这些成本都已资本化。它还包括收购的开发技术和我们的网站运营以及为支持我们的支付平台而产生的其他基础设施成本。
与2020年相比，2021年的技术和开发费用增加了3.96亿美元，增幅为15%，主要原因是用于交付我们产品的云计算服务增加，与承包商和顾问相关的成本，以及较小程度的与内部开发软件相关的摊销费用。
一般和行政
一般和行政费用包括为我们的业务提供支持所产生的成本，包括法律、人力资源、财务、风险和合规、执行和其他支持操作。
2021年，与2020年相比，一般和行政费用增加了4400万美元，增幅为2%，主要原因是与员工相关的费用和与企业软件服务相关的成本增加，但专业服务费用的下降部分抵消了这一增长。
重组和其他费用
重组和其他费用主要包括重组费用。
与2020年相比，2021年的重组和其他费用减少了7700万美元。
在2020年第一季度，管理层批准了一项战略性削减现有全球员工的计划，这是在重新设计我们跨越多个季度的运营结构的同时，重组我们的员工队伍的多阶段进程的一部分。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，相关重组变动分别为2,700万美元及1.09亿美元。我们主要产生了员工遣散费和福利成本，以及2020年战略削减下的其他相关咨询成本，这些成本基本上都已在2021年第二季度应计。
有关相关重组负债的资料，见本表格10-K所列综合财务报表附注中的“附注17--重组及其他费用”。
此外，于二零二一年及二零二零年，我们因退出若干租赁物业而分别产生2,600万美元及3,000万美元的资产减值费用，导致若干使用权租赁资产减少及相关租赁改善。
其他收入(费用)，净额
与2020年相比，2021年其他收入(支出)净额减少19亿美元，降幅为109%，主要原因是2021年战略投资净收益为4600万美元，低于2020年的19亿美元。
所得税(福利)费用
我们的有效税率在2021年为(2%)，2020年为17%。2021年我们有效税率的下降主要是由于与集团内知识产权转让相关的税收支出减少，与基于股票的薪酬扣除相关的税收优惠增加，以及与战略投资净收益减少相关的税收支出减少。有关我们的实际税率的更多信息，请参阅本表格10-K中包含的综合财务报表的“附注16-所得税”。
流动资金和资本资源
我们需要流动性和获得资本的渠道来为我们的全球业务提供资金，包括客户保护计划、我们的信贷产品、资本支出、对我们业务的投资、潜在的收购和战略投资、营运资本和其他现金需求。我们相信，我们现有的现金、现金等价物和投资，预计将从运营中产生的现金，以及我们预期进入资本市场的机会，加上通过第三方来源的潜在外部资金，将足以满足我们在未来12个月内及以后的现金需求。
流动资金来源
Cash, cash equivalents, and restricted cash
下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的现金、现金等价物和投资：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| (单位：百万) |
现金、现金等价物和投资(1)(2) | $ | 12,981 | | | $ | 15,852 | |
(1) 不包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的与应收资金和客户账户相关的资产分别为361亿美元和334亿美元。
(2) 不包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的受限现金总额分别为1.09亿美元和8800万美元，以及 截至2021年12月31日和2020年12月31日，价值32亿美元。
截至2021年12月31日，我们的海外子公司持有的现金、现金等价物和投资为74亿美元，截至2020年12月31日，我们持有的现金、现金等价物和投资分别为70亿美元，占截至这两个日期我们的现金、现金等价物和投资总额的57%和44%。截至2021年12月31日，我们所有的现金、现金等价物和外国子公司持有的投资都必须根据F分部全球无形低税收入(GILTI)或根据2017年减税和就业法案(以下简称税法)缴纳美国税收。从美国联邦税收的角度来看，随后遣返到美国将不纳税，但可能需要缴纳州所得税或外国预扣税。
我们全球现金管理活动的一个重要方面是满足客户获取现金的要求，同时满足我们在不同司法管辖区的监管财务比率承诺。我们的全球现金余额不仅是为了向我们的业务提供运营流动性，也是为了支持我们受监管子公司的全球监管要求。因此，并非我们所有的现金都可用于一般企业用途。
现金流
下表汇总了我们的合并现金流量表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位：百万) |
| 提供的现金净额(用于)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 6,340 | | | $ | 5,854 | | | $ | 4,071 | |
| 投资活动 | (5,485) | | | (16,218) | | | (5,742) | |
| 融资活动 | (764) | | | 12,492 | | | 4,187 | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (102) | | | 169 | | | (6) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | (11) | | | $ | 2,297 | | | $ | 2,510 | |
经营活动
经营活动产生的现金流量包括经若干非现金开支调整后的净收入、已确认的交易及信贷损失准备支出与实际现金交易亏损之间的时间差额，以及其他资产和负债的变动。该期间的重大非现金支出包括折旧和摊销以及基于股票的薪酬。在一个期间内发生的实际交易损失对现金的影响反映在其他资产和负债的变化中。在信贷损失拨备期间确认的费用是对我们的商业和消费信贷产品当前预期信贷损失的估计。与我们的商户和消费信贷产品相关的应收账款的实际冲销不会影响经营活动的现金。
2021年，我们从运营活动中产生了63亿美元的现金，主要是由于43亿美元的运营收入，以及非现金费用的调整，包括14亿美元的股票薪酬，13亿美元的折旧和摊销，以及11亿美元的交易和信贷损失准备金。净收入也进行了调整，包括递延所得税4.82亿美元，应收账款增加2.22亿美元，以及主要与12亿美元期间发生的实际现金交易损失有关的其他资产和负债的变化，但被其他负债增加4.06亿美元部分抵消。
2020年，我们的经营活动产生了59亿美元的现金，这主要是由于33亿美元的营业收入，以及非现金费用的调整，包括17亿美元的交易和信贷损失准备金，14亿美元的股票薪酬，以及12亿美元的折旧和摊销。净收入还根据我们19亿美元的战略投资净收益、主要与11亿美元期间发生的实际现金交易损失有关的其他资产和负债的变化以及4.98亿美元的其他资产的增加进行了调整，但被10亿美元的其他负债的增加部分抵消。
2021年、2020年和2019年缴纳所得税的现金净额分别为4.74亿美元、5.65亿美元和6.65亿美元。
投资活动
投资活动产生的现金流量包括投资的购买、到期和出售，为收购和战略投资支付的现金，购买和出售财产和设备，应收贷款本金的变动，以及应收资金。
2021年用于投资活动的现金净额为55亿美元，主要原因是购买了401亿美元的投资、购置(不包括购置的现金)28亿美元、应收本金贷款变动净额16亿美元以及购置财产和设备9.08亿美元。这些现金流出被397亿美元的投资到期和销售以及1.93亿美元客户应收资金的变化部分抵消。
2020年用于投资活动的现金净额为162亿美元，主要原因是购买了415亿美元的投资、收购(不包括购置的现金)36亿美元、从客户那里获得的应收资金变动16亿美元以及购买财产和设备8.66亿美元。这些现金流出被309亿美元的投资到期和销售、2.94亿美元的应收本金贷款变化以及1.2亿美元的财产和设备销售收益部分抵消。
融资活动
融资活动所得现金流量包括发行普通股所得款项、购买库存股票、与股权奖励股份净额结算有关的税款预扣税、融资安排下的借贷及还款、应付资金及应付客户款项。
2021年用于融资活动的现金净额为7.64亿美元，主要是由于根据我们的股票回购计划回购了约34亿美元的普通股，与股权奖励的股票净结算相关的10亿美元预扣税款，以及根据Paidy信贷协议偿还的3.61亿美元借款。这些现金流出被应付资金和应付客户金额的变化36亿美元以及根据Paidy信贷协议借款的现金收益2.72亿美元部分抵消。
于2020年，我们的融资活动产生了125亿美元的现金，主要是由于应付资金和应付客户金额的变化，以及以固定利率票据形式发行长期债务的现金收益70亿美元，以及我们的信贷协议下的借款收益(定义见下文“可用信贷和债务”)。这些现金流入被偿还我们信贷协议下30亿美元的未偿还借款，我们股票回购计划下约16亿美元的普通股回购，以及与股票净结算股权奖励相关的预扣税款5.21亿美元部分抵消。
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响
2021年和2020年，外币汇率分别对现金、现金等价物和限制性现金产生了1.02亿美元的负面影响和1.69亿美元的正面影响。2021年和2020年的负面影响和积极影响主要是由于美元对澳元汇率的波动。2021年的负面影响在较小程度上包括美元汇率波动对欧元和瑞典克朗的不利影响。
可用信贷和债务
于2019年9月，吾等订立一项信贷协议(“信贷协议”)，提供一项50亿美元、为期五年的无抵押循环信贷安排，其中包括一项1.5亿美元的信用证次级贷款及一项5亿美元的Swingline次级贷款，循环信贷安排下的可用借款减去任何信用证及Swingline不时未偿还借款的金额。截至2021年12月31日，信贷协议下没有未偿还的借款，因此，根据借款的习惯条件，可用于信贷协议允许的目的的借款能力为50亿美元。
2021年10月，我们通过收购Paidy(“Paidy信贷协议”)承担了一项信贷协议。《佩迪信贷协议》规定提供约1.98亿美元的有担保循环信贷安排。“派迪信贷协议”项下的借款必须用来为应收贷款提供资金。截至2021年12月31日，佩迪信贷协议下的未偿还金额约为9800万美元。因此，截至2021年12月31日，约有1亿美元的借款能力可用于《佩迪信贷协议》所允许的目的，但须遵守借款的习惯条件。
我们在全球不同地区维持未承诺信贷安排，总借款能力约为9,000万美元，我们可以在那里酌情提取和使用资金用于一般企业用途。截至2021年12月31日，这些信贷安排下的大部分借款能力可用，但须符合借款的惯常条件。
在2020年5月和2019年9月，我们发行了本金总额为90亿美元的不同到期日的固定利率票据(统称为“票据”)。这些债券的发行所得可用于一般企业用途，包括偿还或赎回未偿债务、股票回购、持续经营、资本支出以及可能的业务、资产或战略投资的收购。截至2021年12月31日，我们有90亿美元的固定利率债务未偿还，到期日各不相同。
有关更多信息，请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表的“附注12-债务”。
根据市场情况，我们可能会不时发行债券，包括以非公开或公开发行的形式，为我们的经营活动提供资金，为收购提供资金，进行战略投资，根据我们的股票回购计划回购股票，或降低我们的资本成本。
出于现金管理的目的，我们与一家金融机构达成了现金池安排。该安排允许根据我们在金融机构内持有的运营现金余额总额(“现金存款总额”)从金融机构提取现金。这项安排还允许我们提取超过现金存款总额的金额，最高可达商定的限额。提款的净余额和现金存款总额被金融机构用作计算我们在该安排下的净利息、支出或收入的基础。截至2021年12月31日，我们总共有35亿美元的现金提取，抵消了我们根据现金池安排在金融机构内持有的35亿美元的现金存款总额。
信用评级
截至2021年12月31日，我们继续被标准普尔金融服务公司、有限责任公司、惠誉评级公司和穆迪投资者服务公司评为投资级。我们预计这些信用评级机构将继续监测我们的表现，包括我们的资本结构和运营结果。我们的目标是获得投资级评级，但随着情况的变化，有可能导致我们的信用评级被下调或被列入可能降级的观察名单的因素。如果发生这种情况，它可能会提高我们的借款利率，包括我们信贷协议下的借款利率。
当前和未来的现金需求
我们的重大现金需求包括支持当前和潜在的资金：经营活动，信贷产品，客户保护计划，股票回购，战略投资，收购，其他承诺，资本支出和其他未来义务。
信贷产品
我们应收贷款组合的增长增加了我们的流动性需求，任何无法满足这些流动性需求的情况都可能对我们的业务产生不利影响。我们继续为我们的应收贷款组合评估合作伙伴关系和第三方资金来源。
2018年6月，卢森堡金融监管委员会(“CSSF”)同意，PayPal管理层可以指定我们卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额的35%用于欧洲和美国的信贷活动。在2021年第一季度，又批准了7亿美元，为此类信贷活动提供资金。截至2021年12月31日，管理层批准用于信贷活动的累计金额总计27亿美元，约占当日我们公司可供我们公司使用的欧洲客户余额的27%，这是通过应用CSSF维护的财务法规确定的。如有必要，我们可能会根据批准资金的使用情况和预期的信贷资金需求，定期寻求指定额外的客户余额金额。虽然我们的目标是利用来自外部的资金来扩大我们的信贷产品的可获得性，但不能保证我们会成功地实现这一目标。在某些特殊情况下，公司可能需要流动资金来履行与我们的欧洲客户余额相关的义务。
2020年4月，PayPal获准参与SBA管理的PPP。该计划旨在为小企业提供直接激励，在新冠肺炎大流行期间让他们的员工留在工资单上，包括为符合条件的借款人提供初始贷款延期偿还和债务减免条款。根据本计划发放的贷款由我们与之合作的独立特许金融机构提供资金，相关应收账款不是贝宝购买的。我们收取为贷款提供发起服务和贷款服务的费用，并保留与这些活动有关的操作风险。
客户保护计划
我们的买方和卖方保护计划的损失风险仅限于个人客户、商家和交易，也可能受到计划的地区差异以及计划的更改或修改的影响，包括监管要求的变化。于本报告所载综合财务报表所列期间内，我们的交易损失率介乎冠捷的0.09%至0.15%之间。历史损失率可能不能预示未来的结果。新冠肺炎大流行的影响持续时间和严重程度以及相关的全球经济状况尚不清楚。对宏观经济状况的负面影响可能会增加商家破产、资不抵债、企业倒闭或其他业务中断的风险，这可能会对我们的交易损失造成不利影响，特别是对于在交付或使用日期之前销售商品或服务的商家。
股票回购
在截至2021年12月31日的年度内，我们根据2018年7月批准的股票回购计划，在公开市场回购了约34亿美元的普通股。截至2021年12月31日，根据我们2018年7月的股票回购计划，共有约51亿美元可供未来回购我们的普通股。欲了解更多信息，请参阅本10-K表格中包含的综合财务报表的“备注14-股票回购计划”。
收购
2021年10月，我们以约27亿美元完成了对Paidy，Inc.的收购，其中包括约26亿美元的现金，以及约1.61亿美元的假定限制性股票和限制性股票单位，受归属条件的限制。Paidy是一家双边支付平台，主要在日本提供立即购买、稍后支付解决方案(分期付款信贷产品)。通过收购佩迪，我们打算扩大我们在日本的能力和相关性。2021年，我们完成了另外四笔收购，总收购价格为5.42亿美元，主要包括现金对价。有关其他资料，请参阅本表格10-K所载综合财务报表附注内的“附注4-业务合并”。
其他承诺
2020年，我们宣布承诺投资5.35亿美元支持种族平等。截至2021年12月31日，我们已经通过慈善捐款、向小企业提供赠款、支持和加强多样性和包容性倡议的内部投资、以及一个经济机会基金部署了几乎所有的承诺，该基金专注于加强我们与社区银行和信用合作社的关系，服务于代表不足的少数族裔社区，以及直接投资于黑人和少数族裔领导的初创企业和专注于少数族裔的投资基金等倡议。
未来债务
截至2021年12月31日，PayPal Credit账户持有人可获得的未使用信贷约为41亿美元，而截至2020年12月31日的未使用信贷为30亿美元。几乎所有拥有未使用信用的PayPal Credit账户持有人都在英国。虽然这一金额代表了可用信用的总金额，但我们没有经历过，也没有预料到，我们所有的PayPal Credit账户持有人将在任何给定的时间点访问其全部可用信用。此外，构成这笔未使用信贷的个人信用额度将根据账户使用情况和客户信誉等因素进行定期审查和终止。
我们有某些固定的合同义务和承诺，包括用于一般业务目的的未来估计付款。我们业务需求的变化、合同取消条款、浮动的利率和其他因素可能会导致实际付款与我们的估计不同。我们不能就这些付款的时间和金额提供确定性。下表汇总了我们截至2021年12月31日的债务，预计这些债务将影响未来时期的流动性和现金流。我们相信，我们将能够通过我们现有的现金和投资组合以及预计将从运营中产生的现金来为这些债务提供资金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买
义务 | | 运营中
租契 | | 过渡税 | | 长期债务 | | 总计 |
| 截至12月31日的年度到期付款， | (单位：百万) |
| 2022 | $ | 562 | | | $ | 162 | | | $ | 114 | | | $ | 1,213 | | | $ | 2,051 | |
| 2023 | 269 | | | 157 | | | 212 | | | 1,185 | | | 1,823 | |
| 2024 | 327 | | | 139 | | | 284 | | | 1,428 | | | 2,178 | |
| 2025 | 64 | | | 108 | | | 354 | | | 1,140 | | | 1,666 | |
| 2026 | 52 | | | 91 | | | — | | | 1,381 | | | 1,524 | |
| 此后 | — | | | 192 | | | — | | | 4,473 | | | 4,665 | |
| $ | 1,274 | | | $ | 849 | | | $ | 964 | | | $ | 10,820 | | | $ | 13,907 | |
我们厘定上表所呈列金额时使用的重大假设如下：
•购买义务金额包括广告、资本支出(计算机设备、软件应用程序、工程开发服务和建筑合同)、数据中心和云计算服务以及在正常业务过程中达成的其他商品和服务的最低购买承诺。
•经营租赁金额包括根据我们不可撤销的经营租赁（包括尚未开始的租赁）支付的最低租金，主要用于办公室和数据中心设施。所呈列的金额与合约条款一致，且预期不会与我们现有租赁下的实际业绩有重大差异，除非我们的员工人数需求出现重大变动，需要我们扩大占用空间或提早退出办公设施。
•过渡税是指根据税法对先前递延的海外收益征收的一次性强制性税收。
•长期债务金额代表我们定息债务的未来本金和利息付款（基于合同利率）。有关更多信息，请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表的“附注12-债务”。
由于我们无法合理预测与未确认税收福利净额相关的负债的结算时间，上表不包括截至2021年12月31日我们综合资产负债表上记录的递延和其他税务负债中的16亿美元此类非流动负债。
其他考虑事项
我们的信用评级、我们的财务表现和全球信贷市场状况的下降，以及一系列其他因素，包括与本10-K表格中讨论的新冠肺炎大流行有关的因素，可能会对我们的流动性、获得资本的渠道和借款成本产生不利影响。此外，我们作为一方的任何法律或监管程序的结果也可能对我们的流动性、获得资本的机会和借款成本产生负面影响。见“第1A项。风险因素“和”附注13-承诺和或有事项“我们的合并财务报表包括在本表格10-K，以进一步讨论这些和其他风险，我们的业务面临。
关键会计政策和估算
美国公认会计原则(“GAAP”)的应用要求我们对直接影响我们报告的财务状况的某些项目和未来事件做出估计和假设。我们已经制定了详细的政策和控制程序，以提供合理的保证，以确保用于进行估计和假设的方法得到很好的控制，并在不同时期得到一致应用。本节讨论的会计估计和假设是我们认为对我们的财务报表最关键的那些。在以下两种情况下，会计估计或假设被认为是关键的：(A)由于所涉及的主观性和判断水平，估计或假设的性质是重要的，以及(B)估计和假设的结果在合理范围内的影响对我们的财务状况是重要的。管理层已经与我们董事会的审计、风险和合规委员会讨论了这些估计的制定、选择和披露。我们的重要会计政策，包括最近的会计声明，在“注1”中进行了描述—本表格10所列合并财务报表的主要会计政策概览和摘要‑K.
在可获得信息以合理估计影响的情况下，提供定量的敏感性分析，并向投资者提供重要信息。用于评估敏感性的数额是为了使本报告的用户能够了解估计数变化的一般方向性原因和结果，而不代表管理层对变化的预测。对于所有这些估计，应该指出的是，未来的事件很少会完全像预测的那样发展，这种估计需要定期审查和调整。
交易和信贷损失准备
交易和信用损失包括与我们的客户保护计划相关的费用、欺诈、退款以及与我们的应收贷款余额相关的信用损失。我们的交易和信贷损失会因诸多因素而波动，包括：冠捷科技总价值、产品组合、当前和预期的宏观经济状况，包括失业率、商家破产事件、我们客户保护计划的变更和使用、监管变化的影响，以及由我们的信贷产品资助的交易产生的应收贷款的信用质量，包括在结账时向消费者提供的循环和分期付款信贷产品，以及来自贝宝营运资本(PPWC)和贝宝商业贷款(PPBL)产品的商户贷款和垫款。
我们为因处理客户交易而产生的负客户余额和估计交易损失建立备抵，例如未经授权使用信用卡的退款，以及因购买物品未交付或不满意交付而导致的与商家相关的退款、买家保护计划索赔、账户接管和自动结算所退货。以拨备的形式增加的准备金反映在我们综合损益表的交易和信贷损失中。这些津贴是根据已知的事实和情况、内部因素，包括类似案件的经验、涉及收款和注销模式的历史趋势、交易和损失类型的组合以及当前和预计的宏观经济因素酌情确定的。
我们还建立了贷款和应收利息拨备，这代表了我们对贷款和应收利息组合中固有的当前预期信贷损失的估计。这一评价过程受到许多估计和判断的影响。该津贴主要基于基于历史终身损失数据的信贷损失预期，以及应用于投资组合的宏观经济预测，该投资组合按地理区域、拖欠债务和年份等因素进行细分。损失曲线使用每个贷款组合的历史损失数据生成，并应用于每个投资组合的部分，按地理区域、首次借款与重复借款、拖欠、信用评级和年份等因素分类，这些因素因投资组合而异。然后，我们应用宏观经济因素，如失业率的预测趋势和基准信用卡冲销率，这些因素来自外部，使用我们认为最适合特定时期经济状况的单一情景。由于我们的信贷产品存在的时间有限，我们利用外部来源的宏观经济情景数据来补充我们的历史信息。预计损失率，包括历史损失数据和宏观经济因素，适用于我们的消费者和商业应收账款的本金金额。我们还包括定性调整，这些调整纳入了我们当前预期信贷损失的定量估计中没有捕捉到的增量信息。我们的消费者应收账款包括循环产品和分期付款产品，这些产品没有合同条款。我们在预计损失率中包含的循环产品、分期付款产品和商业产品的合理和可支持的预测期分别约为2年、约7个月至2.5年和约2.5至3.5年。2020年，由于缺乏历史数据，循环消费品的合理和可支持的预测期仅基于外部来源的数据，2021年进行了更新，以反映投资组合的历史损失经验。应收利息和手续费的当期预期信贷损失拨备主要是通过将损失曲线按地理位置、拖欠和起始期等因素应用于每个投资组合来确定的。
为贷款和应收利息确定适当的当前预期信贷损失准备金是一个本质上不确定的过程，最终损失可能与目前的估计不同。随着新的事实的了解和可能影响结算或追回损失的事件的发生，我们定期更新我们的津贴估计。在计入外部来源宏观经济预测的影响后，拨备维持在我们认为适当的水平，以充分计入资产负债表日的当前预期信贷损失。这些预测预测了未来失业率和基准信用卡冲销率等情景。截至2021年12月31日，我们利用了外部发布的对美国和英国在合理和可支持的预测期内预测失业率的预测。截至2020年12月31日，我们使用了外部发布的美国预测信用卡冲销率和英国预测失业率在合理和可支持的预测期内的预测。截至2021年12月31日和2020年12月31日的整体本息覆盖率分别约为9%和23%。预测的宏观经济因素的重大变化可能会导致我们的津贴发生实质性变化。截至2021年12月31日，我们的津贴考虑到了宏观经济状况的持续波动和商户借款人财务健康状况的不确定性，包括向商户提供的贷款修改计划有效性的不确定性。截至2020年12月31日的拨备已考虑到我们为帮助减少客户所经历的财务困难而采取的主动和被动措施、由于期内实际和预测宏观经济状况的极端波动而导致的预期信用损失模型的局限性、当前环境下不同程度的商家业绩以及预期的未来业绩，以及考虑到授予的支付假期。我们无法预测这些行动的最终影响，这些行动可能会导致我们在未来期间调整贷款和应收利息拨备。本金和利息覆盖率每增加1%，根据截至2021年12月31日的未偿还贷款和应收利息余额，我们的津贴将增加约5300万美元。
所得税会计处理
我们的年度税率是根据我们在不同司法管辖区的收入、法定税率和税务筹划机会而厘定的。税法很复杂，纳税人和政府税务当局对税法有不同的解释。在确定我们的税费和评估我们的税务状况，包括评估不确定性时，需要做出重大判断。我们每季度审查我们的纳税状况，并在获得新信息时调整余额。我们的所得税税率受适用于我们海外收入的税率的影响很大。除当地税收法律法规外，我们的所得税税率还取决于美国通过GILTI税和基数侵蚀反滥用税等条款或由于我们的无限期再投资主张而对我们的海外收入征税的程度。无限期再投资是由管理层对我们未来业务的判断和意图决定的。
递延税项资产指可用以扣减未来年度应课税收入之应付所得税之金额。这些资产的产生是由于资产和负债的财务报告和税基之间的暂时性差异，以及净经营亏损和税收抵免结转。我们通过评估所有来源的未来预期应纳税收入的充足性来评估这些未来税收减免和抵免的可收回性，包括应纳税暂时性差异的拨回、预测经营盈利和可用的税务规划策略。该等收入来源严重依赖基于多项因素的估计，包括我们的过往经验及短期及长期业务预测。如果递延所得税资产预期不会变现，我们会记录估值备抵。
我们根据美国公认会计原则确认和计量不确定的税务状况，据此，我们仅在税务机关根据该状况的技术优点进行审查时，该税务状况很可能维持的情况下，才确认不确定税务状况的税务利益。在财务报表中确认的此类头寸的税收优惠，然后根据最终结算时实现的可能性超过50%的最大优惠进行计量。我们报告未确认的税务利益产生的不确定的税务状况或预期将采取的纳税申报表的负债。美国公认会计原则进一步要求，与不确定税务状况的预期最终解决方案相关的判断变化应在发生此类变化的季度的收益中确认。我们确认与所得税费用中未确认的税收优惠相关的利息和罚款（如有）。
我们在世界各地的多个纳税管辖区提交年度所得税申报单。若干年后，不确定的税收状况可能会经过相关税务机关的审计并最终得到解决。虽然往往很难预测任何特定不确定税务状况的最终结果或解决时间，但我们相信我们的所得税准备金充足，因此我们更有可能在审查中反映利益。我们会根据不断变化的事实和情况，适当地调整这些准备金以及相关的利息和罚款。任何特定头寸的结算都可能需要使用现金。
根据我们截至2021年12月31日的年度业绩，我们的有效税率每提高一个百分点，我们的所得税支出就会增加约4100万美元。
或有损失
我们目前正在参与各种索赔、监管和法律程序，以及监管监督机构对潜在运营违规行为的调查。我们定期审查每一件重要事项的状况，并评估我们潜在的财务风险。如果任何索赔、法律诉讼或可能违反监管规定的潜在损失被认为是可能的，并且可以合理地估计金额，我们将对估计损失承担责任。在确定概率和暴露是否合理地可估量方面，都需要作出重大判断。我们的判决是主观的，并基于法律或监管程序的状况、我们辩护的是非曲直以及与内部和外部法律顾问的咨询。由于与这些事项相关的不确定性，应计项目以当时可获得的最佳信息为基础。随着获得更多信息，我们将重新评估与未决索赔、诉讼或其他违规行为相关的潜在责任，并可能修改我们的估计。由于我们运营的多个司法管辖区的法律和监管过程存在固有的不确定性，我们的判断可能与实际结果大不相同。
收入确认
在美国GAAP中应用与收入计量和确认相关的会计原则，需要我们做出判断和估计。具有非标准条款和条件的复杂安排可能需要大量的合同解释来确定适当的会计处理。具体地说，确定我们是交易(总收入)的委托人还是代理人(净收入)可能需要相当大的判断。此外，我们还向消费者和商家提供奖励付款。评估这些激励措施是向客户付款，还是代表客户支付对价，需要做出判断。决定给予客户或代表客户支付的激励措施被记录为毛收入的减少。关于这些假设和估计的判断的变化可能会影响确认的收入金额。
商誉和无形资产的估值
在企业合并中收购的资产的估值需要使用重要的估计和假设。企业合并的收购会计方法要求我们估计收购资产的公允价值、承担的负债以及被收购企业的任何非控制性权益，以便在折旧或摊销的资产与商誉之间适当分配收购价格对价。我们的估计是基于我们认为合理的假设，但这些假设本身就是不确定和不可预测的。这些估值需要使用管理层的假设，这些假设不反映可能发生的意外事件和情况。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于利率、外币汇率和股权投资风险等市场因素的不利变化而导致的市场风险敏感型工具可能产生的经济损失。管理层制定并监督管理我们旨在降低市场风险的投资、融资和外币衍生品活动的政策的执行。我们持续监测风险敞口。
利率风险
我们面临与我们的投资组合相关的利率风险，以及作为客户账户在我们的综合资产负债表上持有的客户余额背后的利率敏感资产。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的现金、现金等价物和投资组合(不包括限制性现金和战略投资)分别约有40%和30%以现金和现金等价物形式持有。 我们在合并资产负债表上作为客户账户持有的客户余额的基础资产以利息和无息银行存款、定期存款和可供出售的债务证券的形式保存。我们寻求保留本金，同时持有符合条件的流动资产，根据我们运营的某些司法管辖区的适用监管要求和商业法的定义，至少等于所有客户余额总额的100%。我们不会为欠客户的金额支付利息。
如果利率提高100个基点，我们可供出售的债务证券投资组合的公允价值将在2021年12月31日和2020年12月31日分别减少约2.72亿美元和1.73亿美元。
截至2021年12月31日，我们有90亿美元的固定利率债务，到期日各不相同。由于这些票据按固定利率计息，因此不会导致任何与利率变化相关的财务报表风险。然而，这些票据的公允价值会随着利率的变化而波动。截至2021年12月31日，我们还拥有约52亿美元的循环信贷安排。我们有义务支付这些贷款下的借款利息以及其他常规费用，包括基于我们的债务评级的预付费用和未使用的承诺费。在这些贷款下的借款，如果有的话，按浮动利率计息。因此，我们面临着与利率波动相关的风险，这与我们借款的程度有关。截至2021年12月31日，我们在这些信贷安排下的未偿还金额约为9800万美元。截至2020年12月31日，没有未偿还的金额。有关补充资料，请参阅本表格10-K所列综合财务报表附注中的“附注12--债务”。
利率也可能对我们客户的消费水平以及支付欠我们的未偿款项的能力和意愿产生不利影响。较高的利率通常会导致我们的信贷产品的客户向我们或抵押贷款、信用卡和其他消费者和商业贷款的贷款人支付更多的债务，这可能会降低我们的客户保持对我们的债务的能力，从而导致拖欠、冲销以及贷款和应收利息津贴的增加，这可能会对我们的净收益产生不利影响。
外币汇率风险
我们在国际上有大量以外币计价的业务，主要是英镑、欧元、澳元和加元，这使我们面临外币汇率风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们以各种外币进行交易，拥有可观的国际收入和成本。此外，我们还向我们的国际子公司收取使用知识产权和技术以及某些公司服务的费用。我们的现金流、经营结果和某些受外币汇率波动影响的公司间余额可能与预期大不相同，我们可能会因外币波动和相关的对冲活动而录得重大收益或亏损。我们通常是外币的净接受者，因此受益于美国的疲软。美元，并受到美元相对于外币走强的不利影响。
我们有一个外汇风险敞口管理计划，旨在识别重大的外汇风险敞口，管理这些风险敞口，并通过执行外汇兑换合同来减少货币波动对我们的综合现金流和运营结果的潜在影响。这些外币兑换合约是作为衍生工具入账的；有关我们的外币兑换合约的其他详情，请参阅本表格10-K所载综合财务报表的“附注10-衍生工具”。
我们使用外汇远期合约来保护我们的预期美元等值收益和我们在外国子公司的投资不受外币汇率不利变化的影响。这些套期保值合约减少了不利的外汇汇率变动的影响，但并未完全消除。出于会计目的，我们将这些合同指定为现金流和净投资对冲。衍生工具的损益最初报告为累积其他全面收益(“AOCI”)的一部分。现金流量套期保值随后被重新分类到财务报表行项目中，其中被套期保值项目记录在预测交易影响收益的同一时期。与净投资对冲相关的累计收益和亏损将保留在AOCI，直到外国子公司被出售或大量清算，届时它们将被重新归类为收益。
我们考虑了外币汇率的历史趋势，并确定所有货币的汇率在短期内都有可能出现20%的变化。如果美元在2021年12月31日和2020年12月31日下跌20%，AOCI记录的与我们的外汇远期合约相关的税前金额将分别减少约10亿美元和11亿美元。如果美元在2021年12月31日和2020年12月31日升值20%，AOCI记录的与我们的外汇远期合约相关的税前金额将分别高出约10亿美元和11亿美元。
我们还有一个外币兑换管理项目，我们使用外币兑换合同来抵消我们的资产和负债的外币兑换风险，这些资产和负债是以我们子公司的本位币以外的货币计价的。这些合约不被指定为对冲工具，减少但不是完全消除货币汇率变动对我们资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益记入其他收入(费用)净额，并由外币兑换合同的损益抵消。
如果不考虑外币兑换合同的抵消作用，所有货币20%的汇率不利变化将导致在2021年12月31日和2020年12月31日分别对所得税前收入造成约3.86亿美元和3.53亿美元的不利影响。截至2021年12月31日生效的外币兑换合同将对所得税前收入产生约4亿美元的积极影响，从而产生约1400万美元的净积极影响。截至2020年12月31日生效的外币兑换合同将对所得税前收入产生约3.69亿美元的积极影响，从而产生约1600万美元的净积极影响。这些合理可能的20%汇率不利变动适用于我们子公司在资产负债表日以功能货币以外的货币计价的货币资产和负债总额，以计算这些变动对我们近期所得税前收入的不利影响。
股权投资风险
我们的战略投资受到各种与市场相关的风险的影响，这些风险可能会大幅降低或增加投资组合的账面价值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的战略投资总额为32亿美元，分别约占我们在这两个日期的现金、现金等价物以及短期和长期投资组合总额的20%和17%。我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券，它们主要是对私人持股公司的投资。我们必须通过我们的综合损益表记录对这些战略投资价值的所有调整。因此，我们预计未来期间我们的净收入将会出现波动，原因是与我们对有价证券的投资有关的公允价值的变化，以及与我们的非有价证券相关的可见价格的变化。根据市场状况，这些变化可能是实质性的。假设我们的战略投资的账面价值发生10%的不利变化，这可能在短期内发生，这将导致截至2021年12月31日的投资组合账面价值减少约3.21亿美元。当事件及情况显示该等资产的公允价值下降至低于账面价值时，我们会审核在减值替代计量项下入账的非流通股本投资。我们的分析包括对最近的经营结果和趋势、最近的证券买卖以及其他公开数据的回顾。
项目8.财务报表和补充数据
本报告包括截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的经审计综合财务报表，以及本表格第四部分第15(A)(1)项所列附注和10-K报表。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对披露控制和程序的评价。基于对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订)或交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的评估，我们的主要高管和我们的主要财务官得出结论，截至2021年12月31日，即本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据#年的框架对财务报告内部控制的有效性进行了评估。《内部控制法--综合框架(2013)》由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据其在#年框架下的评价内部控制论--综合框架，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起生效。
2021年10月，我们完成了对Paidy，Inc.的收购。根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的工作人员指导，公司被允许将收购排除在收购第一年的财务报告内部控制评估之外。我们已将Paidy排除在截至2021年12月31日的财务报告内部控制评估之外。佩迪是一家全资子公司，其总收入和资产(不包括商誉和无形资产)在截至2021年12月31日的年度和截至2021年12月31日的综合收入和综合资产中不到1%。
我们截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，其报告载于本表格10-K第15(A)项。
财务报告内部控制的变化。 在我们最近完成的财政季度内，我们对财务报告的内部控制（如《交易法》第13 a-15（f）条所定义）没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第III部
项目10.董事、高管和公司治理
通过引用我们2022年股东年度会议的委托声明纳入，该声明将在2021年12月31日后120天内向SEC提交。
项目11.高管薪酬
通过引用我们2022年股东年度会议的委托声明纳入，该声明将在2021年12月31日后120天内向SEC提交。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
通过引用我们2022年股东年度会议的委托声明纳入，该声明将在2021年12月31日后120天内向SEC提交。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
通过引用我们2022年股东年度会议的委托声明纳入，该声明将在2021年12月31日后120天内向SEC提交。
项目14.主要会计费和服务
通过引用我们2022年股东年度会议的委托声明纳入，该声明将在2021年12月31日后120天内向SEC提交。
第IV部
项目15.证物、财务报表附表
(A)以下文件作为本报告的一部分提交：
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| 1.合并财务报表 | 页面
数 |
独立注册会计师事务所报告 (PCAOB ID238) | 59 |
合并资产负债表 | 61 |
合并损益表 | 62 |
综合全面收益表 | 63 |
股东权益合并报表 | 64 |
合并现金流量表 | 65 |
合并财务报表附注 | 67 |
| |
| 2.财务报表附表 | |
附表二-估值及合资格账目 | 117 |
所有其他附表都被省略，因为要求在其中列出的资料不适用或列于财务报表或附注中。 | |
| |
3.S-K条例第601项要求的证物 | 118 |
| 本项目所需资料载于本年度报告签名页之前的《物证索引》。 | |
独立注册会计师事务所报告
发送到 贝宝控股公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了PayPal Holdings，Inc.随附的合并资产负债表。及其附属公司（“公司”）截至2021年12月31日和2020年12月31日的相关合并利润表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，截至2021年12月31日止三年各年的相关合并利润表、综合收益表、股东权益表和现金流量表，包括截至12月31日期间三年中每年的相关注释、估值表和合格账目，2021年列入第15（a）（2）项下的指数（统称为“合并财务报表”）。我们还根据中规定的标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2021年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注1所述，本公司改变了2020年金融工具信贷损失的会计处理方式和2019年租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9A项下管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告中所述，截至2021年12月31日，管理层已将Paidy，Inc.排除在其财务报告内部控制评估之外，因为它是在2021年被该公司以收购业务合并的形式收购的。我们还将Paidy，Inc.排除在我们对财务报告内部控制的审计之外。Paidy，Inc.是一家全资子公司，其总资产和总收入不包括在管理层评估和我们对财务报告的内部控制审计之外，在截至2021年12月31日的年度相关综合财务报表金额中不到1%。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
应收贷款准备
如综合财务报表附注1和附注11所述，截至2021年12月31日，公司记录的贷款和应收利息总额为48.46亿美元，扣除拨备4.91亿美元。应收贷款拨备主要基于对信贷损失的预期，其依据是历史的终身损失数据以及适用于投资组合的宏观经济预测，这些预测按地理区域、拖欠和年份等因素划分。管理层采用外部来源的宏观经济因素，如失业率的预测趋势，使用单一情景来反映适用于特定时期的经济状况。管理还包括质量调整，其中纳入了预期信贷损失模型中没有记录的增量信息。
我们确定与应收贷款拨备相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是(I)审计师在执行程序和评估与某些模型有关的审计证据方面的高度主观性和努力，这些模型应用宏观经济预测来估计预期的信贷损失；以及(Ii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与应收贷款拨备有关的控制措施的有效性，包括对某些模型的控制，这些模型应用宏观经济预测来估计预期的信贷损失。除其他外，这些程序还包括让具有专门技能和知识的专业人员参与测试管理层估算应收贷款津贴的程序。测试管理层的程序包括：(1)评估方法和某些模型的适当性；(2)测试估计中使用的某些数据的完整性和准确性；(3)评估管理层应用宏观经济预测估计预期信贷损失的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
加利福尼亚州圣何塞
2022年2月3日
自2000年以来，我们一直担任本公司的审计师。
贝宝控股公司
合并资产负债表
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| 截至12月31日， |
| 2021 | | 2020 |
| | (In百万美元，面值除外） |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 5,197 | | | $ | 4,794 | |
| 短期投资 | 4,303 | | | 8,289 | |
| 应收账款净额 | 800 | | | 577 | |
应收贷款和利息，扣除备抵，491及$838截至2021年12月31日及2020年12月31日， | 4,846 | | | 2,769 | |
| | | |
| 应收资金和客户账户 | 36,141 | | | 33,418 | |
| | | |
| 预付费用和其他流动资产 | 1,287 | | | 1,148 | |
| 流动资产总额 | 52,574 | | | 50,995 | |
| 长期投资 | 6,797 | | | 6,089 | |
| 财产和设备，净额 | 1,909 | | | 1,807 | |
| 商誉 | 11,454 | | | 9,135 | |
| 无形资产，净额 | 1,332 | | | 1,048 | |
| 其他资产 | 1,737 | | | 1,305 | |
| 总资产 | $ | 75,803 | | | $ | 70,379 | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 197 | | | $ | 252 | |
| | | |
| 应支付给客户的资金和金额 | 38,841 | | | 35,418 | |
| | | |
| 应计费用和其他流动负债 | 3,755 | | | 2,648 | |
| 应付所得税 | 236 | | | 129 | |
| 流动负债总额 | 43,029 | | | 38,447 | |
| 递延税项负债及其他长期负债 | 2,998 | | | 2,930 | |
| 长期债务 | 8,049 | | | 8,939 | |
| 总负债 | 54,076 | | | 50,316 | |
| 承付款和或有事项(附注13) | | | |
| 股本： | | | |
普通股，$0.0001票面价值；4,000授权股份；1,168和1,172分别截至2021年和2020年12月31日的发行股票 | — | | | — | |
优先股，$0.0001票面价值；100授权股份、未发行股份 | — | | | — | |
国库股按成本价计算，132和117分别截至2021年和2020年12月31日的股票 | (11,880) | | | (8,507) | |
| 追加实收资本 | 17,208 | | | 16,644 | |
| 留存收益 | 16,535 | | | 12,366 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (136) | | | (484) | |
| PayPal股东权益总额 | 21,727 | | | 20,019 | |
| 非控股权益 | — | | | 44 | |
| 总股本 | 21,727 | | | 20,063 | |
| 负债和权益总额 | $ | 75,803 | | | $ | 70,379 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| 净收入 | $ | 25,371 | | | $ | 21,454 | | | $ | 17,772 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 交易费用 | 10,315 | | | 7,934 | | | 6,790 | |
| 交易和信贷损失 | 1,060 | | | 1,741 | | | 1,380 | |
| 客户支持和运营 | 2,075 | | | 1,778 | | | 1,615 | |
| 销售和市场营销 | 2,445 | | | 1,861 | | | 1,401 | |
| 技术与发展 | 3,038 | | | 2,642 | | | 2,085 | |
| 一般和行政 | 2,114 | | | 2,070 | | | 1,711 | |
| 重组和其他费用 | 62 | | | 139 | | | 71 | |
| 总运营费用 | 21,109 | | | 18,165 | | | 15,053 | |
| 营业收入 | 4,262 | | | 3,289 | | | 2,719 | |
| 其他收入(费用)，净额 | (163) | | | 1,776 | | | 279 | |
| 所得税前收入 | 4,099 | | | 5,065 | | | 2,998 | |
| 所得税(福利)费用 | (70) | | | 863 | | | 539 | |
| 净收入 | $ | 4,169 | | | $ | 4,202 | | | $ | 2,459 | |
| | | | | |
| 每股净收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.55 | | | $ | 3.58 | | | $ | 2.09 | |
| 稀释 | $ | 3.52 | | | $ | 3.54 | | | $ | 2.07 | |
| | | | | |
| 加权平均股价： | | | | | |
| 基本信息 | 1,174 | | | 1,173 | | | 1,174 | |
| 稀释 | 1,186 | | | 1,187 | | | 1,188 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位：百万) |
| 净收入 | $ | 4,169 | | | $ | 4,202 | | | $ | 2,459 | |
| 扣除重新分类调整后的其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 外币折算调整(“CTA”) | (72) | | | (48) | | | (57) | |
| 投资对冲CTA净收益（亏损） | — | | | 55 | | | (31) | |
| | | | | |
| 现金流量对冲未实现收益（损失），净 | 522 | | | (329) | | | (176) | |
| 现金流量对冲未实现收益（损失）的税收（费用）收益，净额 | (26) | | | 4 | | | 3 | |
| 投资未实现（损失）收益净额 | (98) | | | 9 | | | 15 | |
| 投资未实现（损失）收益的税收优惠（支出），净额 | 22 | | | (2) | | | (5) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | 348 | | | (311) | | | (251) | |
| 综合收益 | $ | 4,517 | | | $ | 3,891 | | | $ | 2,208 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 累计其他
综合收益
(亏损) | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 总计：
权益 |
|
| | (单位：百万) |
| 2018年12月31日的余额 | 1,174 | | | $ | (5,511) | | | $ | 14,939 | | | $ | 78 | | | $ | 5,880 | | | $ | — | | | $ | 15,386 | |
| 采用租赁会计准则 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,459 | | | — | | | 2,459 | |
| 外国CTA | — | | | — | | | — | | | (57) | | | — | | | — | | | (57) | |
| 净投资对冲CTA损失 | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | (31) | |
| 现金流套期保值未实现亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (176) | | | — | | | — | | | (176) | |
| 现金流量套期保值未实现损失的税收优惠，净额 | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 投资未实现收益，净额 | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | |
| 未实现投资收益的税务费用，净额 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
| 已发行和承担的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股份 | 13 | | | — | | | (365) | | | — | | | — | | | — | | | (365) | |
| 回购普通股 | (14) | | | (1,361) | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | (1,406) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,059 | | | — | | | — | | | — | | | 1,059 | |
| 购买非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | 44 | |
| 2019年12月31日的余额 | 1,173 | | | $ | (6,872) | | | $ | 15,588 | | | $ | (173) | | | $ | 8,342 | | | $ | 44 | | | $ | 16,929 | |
| 采用当期预期信用损失准则 | — | | | — | | | — | | | — | | | (178) | | | — | | | (178) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,202 | | | — | | | 4,202 | |
| 外国CTA | — | | | — | | | — | | | (48) | | | — | | | — | | | (48) | |
| 投资对冲CTA净收益 | | | | | | | 55 | | | | | | | 55 | |
| 现金流套期保值未实现亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (329) | | | — | | | — | | | (329) | |
| 现金流量套期保值未实现损失的税收优惠，净额 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 投资未实现收益，净额 | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
| 未实现投资收益的税务费用，净额 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| 已发行和承担的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股份 | 11 | | | — | | | (365) | | | — | | | — | | | — | | | (365) | |
| 回购普通股 | (12) | | | (1,635) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,635) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,421 | | | — | | | — | | | — | | | 1,421 | |
| 2020年12月31日的余额 | 1,172 | | | $ | (8,507) | | | $ | 16,644 | | | $ | (484) | | | $ | 12,366 | | | $ | 44 | | | $ | 20,063 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,169 | | | — | | | 4,169 | |
| 外国CTA | — | | | — | | | — | | | (72) | | | — | | | — | | | (72) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲的未实现收益，净额 | — | | | — | | | — | | | 522 | | | — | | | — | | | 522 | |
| 现金流套期保值未实现收益的税费净额 | — | | | — | | | — | | | (26) | | | — | | | — | | | (26) | |
| 投资未实现亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (98) | | | — | | | — | | | (98) | |
| 投资未实现损失的税收优惠，净额 | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
| 已发行和承担的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股份 | 11 | | | — | | | (881) | | | — | | | — | | | — | | | (881) | |
| 回购普通股 | (15) | | | (3,373) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,373) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,445 | | | — | | | — | | | — | | | 1,445 | |
| 非控股权益的变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44) | | | (44) | |
| 2021年12月31日的余额 | 1,168 | | | $ | (11,880) | | | $ | 17,208 | | | $ | (136) | | | $ | 16,535 | | | $ | — | | | $ | 21,727 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位：百万) |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 4,169 | | | $ | 4,202 | | | $ | 2,459 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 交易和信贷损失 | 1,060 | | | 1,741 | | | 1,380 | |
| 折旧及摊销 | 1,265 | | | 1,189 | | | 912 | |
| 基于股票的薪酬 | 1,376 | | | 1,376 | | | 1,021 | |
| 递延所得税 | (482) | | | 165 | | | (269) | |
| | | | | |
| 战略投资净收益 | (46) | | | (1,914) | | | (208) | |
| 其他 | 100 | | | 47 | | | (149) | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | (222) | | | (100) | | | (120) | |
| 持作出售的贷款和应收利息变动净额 | — | | | — | | | 4 | |
| 交易损失备抵现金损失净额 | (1,178) | | | (1,120) | | | (1,079) | |
| 其他流动资产和非流动资产 | (150) | | | (498) | | | (566) | |
| 应付帐款 | (31) | | | (4) | | | 4 | |
| 应付所得税 | 73 | | | (230) | | | (40) | |
| 其他流动负债和非流动负债 | 406 | | | 1,000 | | | 722 | |
| | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | 6,340 | | | 5,854 | | | 4,071 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购置财产和设备 | (908) | | | (866) | | | (704) | |
| 出售财产和设备所得收益 | 5 | | | 120 | | | 17 | |
| 应收贷款本金变动净额 | (1,594) | | | 294 | | | (1,631) | |
| 购买投资 | (40,116) | | | (41,513) | | | (27,881) | |
| 投资的到期日和销售 | 39,698 | | | 30,908 | | | 24,878 | |
| 收购，扣除现金和限制性现金收购后的净额 | (2,763) | | | (3,609) | | | (70) | |
| 应收资金 | 193 | | | (1,552) | | | (351) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (5,485) | | | (16,218) | | | (5,742) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 发行普通股所得款项 | 162 | | | 137 | | | 138 | |
| 购买库存股 | (3,373) | | | (1,635) | | | (1,411) | |
| 与股权奖励的股份净额结算相关的预扣税款 | (1,036) | | | (521) | | | (504) | |
| 融资安排下的借款 | 272 | | | 6,966 | | | 5,471 | |
| 融资安排下的还款 | (361) | | | (3,000) | | | (2,516) | |
| 应支付给客户的资金和金额 | 3,572 | | | 10,597 | | | 3,009 | |
| 其他融资活动 | — | | | (52) | | | — | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (764) | | | 12,492 | | | 4,187 | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (102) | | | 169 | | | (6) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | (11) | | | 2,297 | | | 2,510 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 18,040 | | | 15,743 | | | 13,233 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 18,029 | | | $ | 18,040 | | | $ | 15,743 | |
贝宝控股公司
合并现金流量表--(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位：百万) |
| 补充现金流披露： | | | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 231 | | | $ | 190 | | | $ | 78 | |
| 缴纳所得税的现金，净额 | $ | 474 | | | $ | 565 | | | $ | 665 | |
| | | | | |
| 下表将合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中显示的相同数额的总额进行核对： | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 5,197 | | | $ | 4,794 | | | $ | 7,349 | |
| 短期和长期投资 | 109 | | | 24 | | | 7 | |
| 应收资金和客户账户 | 12,723 | | | 13,222 | | | 8,387 | |
| 合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 18,029 | | | $ | 18,040 | | | $ | 15,743 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
合并财务报表附注
注1-主要会计政策概述和摘要
概述和组织
PayPal控股公司（“PayPal”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）于2015年1月在特拉华州成立，是一家领先的技术平台，可代表全球商户和消费者实现数字支付并简化商业体验。PayPal致力于金融服务民主化，以帮助改善个人的财务健康状况，并为世界各地各种规模的企业家和企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商户和消费者能够随时在任何平台上在我们服务的市场中管理和转移他们的资金，并在发送付款或获得付款时使用任何设备，包括个人对个人（“P2P”）支付。
我们在全球范围内开展业务，并在快速演变的监管环境中开展业务，其特点是全球监管机构更加关注支付行业的方方面面，包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律和法规，包括在数字支付出现之前制定的法律和法规，正在通过立法和监管行动以及司法解释继续演变。新的或不断变化的法律和法规，包括对其解释和实施的变化，以及与违规行为相关的更严厉的惩罚和执法行动，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们密切关注这些领域，并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。
重大会计政策
列报依据和合并原则
随附的合并财务报表包括贝宝及其全资和控股子公司的财务报表。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。前一期间报告的非控股权益是我们综合资产负债表中的股权组成部分，代表非贝宝拥有的股权，并为我们控制的合并实体记录，我们拥有的合并实体比例低于100%。非控股权益没有在我们的综合损益表中单独列报，因为金额是最低的。
对我们有能力对被投资人施加重大影响但不能控制的实体的投资，采用权益会计方法入账。对于这类投资，我们在被投资方经营业绩中的份额计入其他收益(费用)，并计入我们综合收益表中的净额。对于我们没有能力对被投资方施加重大影响的实体的投资，我们将按公允价值或成本减去减值(如果有的话)来计入公允价值或成本减去减值(如果有的话)，以对可见价格变化进行调整，这些变化包括在我们综合收益表中的其他收入(费用)中。我们的投资余额包括在我们综合资产负债表的长期投资中。
吾等于每项投资开始时厘定，并于发生若干事件时重新评估吾等已投资之实体是否被视为可变权益实体（“VIE”）。如果我们确定一项投资是在VIE中，我们会评估我们是否是主要受益人，这将需要合并。
我们已经巩固了二为Paidy，Inc.(“Paidy”)提供融资并持有应收贷款的VIE。我们是VIE的主要受益人，因为我们对应收贷款进行服务和收回，这是对VIE的经济表现最重要的活动，我们有义务吸收VIE的损失和/或有权获得VIE可能对这些实体产生重大影响的利益。我们合并VIE的财务结果包含在合并财务报表中。我们的综合VIE的资产和负债的账面价值计入短期投资#87百万美元，贷款和应收利息，净额为#美元21亿美元，长期债务98截至2021年12月31日，为100万。现金：$87包括在短期投资中的100万美元，仅限于偿还债务。
我们在非合并VIE中的投资的账面价值在我们的合并资产负债表中作为非可销售的权益证券计入长期投资中的权益会计方法。我们与非合并VIE相关的最大亏损敞口为#美元，其中包括资金承诺和任何未来的资金承诺2051000万美元和300万美元105分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
管理层认为，这些合并财务报表反映了所有调整，只包括正常的经常性调整，这些调整对于列报所有期间的合并财务报表的公允报表是必要的。前几年的某些金额已重新分类，以符合截至2021年12月31日的年度的财务报表列报。
预算的使用
编制符合美国(“美国”)标准的合并财务报表公认会计原则(“公认会计原则”)要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。我们持续评估我们的估计，包括与交易和信贷损失、所得税、或有损失、收入确认以及商誉和无形资产估值相关的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。随着新事件的发生以及有关新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行持续影响的更多信息可用，这些估计可能会改变。实际结果可能与这些估计不同，任何此类差异都可能对我们的财务报表产生重大影响。
现金和现金等价物
现金和现金等价物是短期、高流动性的投资，购买时原始到期日不超过三个月，主要由银行存款、政府和机构证券以及商业票据组成。
投资
短期投资包括购买时原始到期日超过三个月但不足一年的定期存款和可供出售的债务证券，或者在报告日的到期日为一年或一年以下的定期存款和可供出售的债务证券。长期投资包括报告日到期日超过一年的定期存款和可供出售的债务证券，以及我们的战略投资。我们的可供出售债务证券采用特定的识别方法按公允价值报告。未实现收益和亏损作为其他全面收益(亏损)的组成部分报告，扣除相关的估计税收拨备或利益。
我们选择在“附注9-资产和负债的公允价值计量”中进一步讨论的公允价值选项下，对以子公司功能货币以外的货币计价的可供出售债务证券、基础资金应收账款和客户账户、短期投资和长期投资进行会计处理。与初始计量和随后的公允价值变动相关的公允价值变动作为其他收入(费用)净额的组成部分计入收益。
我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券，这些证券主要是对非上市公司的投资。有价证券具有易于确定的公允价值，公允价值变动计入其他收入(费用)净额。非流通权益证券包括公允价值不能轻易确定的投资，以及权益法投资。不具备可随时厘定公允价值的投资按成本减去减值(如有)计量，并根据同一发行人相同或相似投资(“计量替代方案”)的有序交易中可见价格变动而作出调整。非流通权益证券也包括我们的投资，我们有能力对被投资人施加重大影响，但不能控制，并使用权益会计方法核算这些证券。这些投资的所有已实现和未实现的收益和损失，以及我们在使用权益法核算的投资收益或损失中的份额，在我们的合并损益表上的其他收益(费用)中确认。
我们评估我们的非流通股本证券的减值亏损和我们的股本方法投资(以及2020年1月1日之前的可供出售债务证券)的非临时性减值亏损是否因公允价值下降或其他市场状况而发生。如果确认了非流通股本证券的任何减值，或者我们的权益法投资(以及2020年1月1日之前的可供出售债务证券)的减值被视为非临时性的，我们将把投资减记到其公允价值，并通过其他收入(费用)在我们的综合损益表中记录相应的费用。在2020年1月1日之前，对我们的可供出售债务证券的评估考虑了价值下降的严重程度和持续时间、我们出售该证券的意图、我们是否更有可能被要求在其摊销成本基础收回之前出售该证券，以及我们是否预期收回该证券的全部摊销成本基础(即是否存在信用损失)。从2020年1月1日开始，我们的未实现亏损的可供出售债务证券将通过计入其他收入(费用)减记为公允价值，如果我们打算出售该证券，或者我们更有可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售该证券，则在我们的综合收益表中减记为净额。对于处于未实现亏损状态的剩余可供出售债务证券，如果我们确定公允价值的下降是由于信用损失造成的，并考虑到评级机构对该证券评级的变化、隐含收益率相对于基准收益率以及公允价值低于摊销成本的程度等因素，我们估计预计将收取的现金流量的现值。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信贷损失，并计入信贷损失准备，但以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。任何与信贷损失无关的减值部分在其他全面收益中确认。
应收贷款和利息净额
应收贷款及利息净额指源自我们的PayPal营运资金（“PPWC”）产品和PayPal商业贷款（“PPBL”）产品的商家应收款项，以及源自我们的PayPal信贷和分期信贷产品的消费者贷款。PayPal信用卡由循环信用产品组成。
在美国，PPWC和PPBL产品是根据我们与独立特许金融机构WebBank达成的计划协议提供的。网银为PPWC和PPBL产品的商户提供信贷，我们能够购买网银发起的相关应收账款。对于我们在美国以外的商业金融产品，我们通过卢森堡银行子公司在欧洲提供营运资金预付款和贷款，并通过澳大利亚子公司在澳大利亚提供营运资金贷款。在美国，我们通过一家美国子公司向消费者提供分期贷款。对于我们的国际消费信贷产品，我们通过卢森堡银行子公司在欧洲以及澳大利亚和日本通过当地子公司提供信贷。
作为我们与美国WebBank协议的一部分，我们回售PPWC和PPBL产品的商业应收账款池中的参与权益。对于债务人未能在到期时付款，网络银行不能就其参与权益向我们追索。与我们持有的权益相比，WebBank持有的参与权益具有相同的优先权，并受到与该商户应收款池相关的相同信用、提前还款和利率风险的约束。所有损失风险根据所有参与利益相关者之间的参与利益按比例分担。我们将资产转让视为出售，并取消确认已交出控制权的参与权益部分。就这项安排而言，出售参与权益的收益或亏损并不重大，因为出售的参与权益的账面价值与转让时的公允价值相若。
在商家能够证明其正经历财务困难的情况下，贷款或垫款以及相关的应收利息可能会发生修改，如果不修改，我们很可能无法收回所有到期金额，从而导致问题债务重组(“TDR”)。有关TDR的进一步资料，请参阅“附注11-应收贷款及利息”。
应收贷款、垫款和利息及费用按未偿还余额报告，扣除出售的任何参与权益和按比例计算的当前预期信贷损失，包括未摊销的递延融资成本。本公司维持整个未偿还消费者及商户应收账款的维修权，并收取以市场为基础的服务费，作为出售参与权益相关资产的维修费。
我们向消费者提供循环和分期付款信贷产品。我们的消费者关系条款要求我们每月向消费者提交账单，详细说明贷款还款要求。这些条款还允许我们在某些情况下向消费者收取利息和费用。由于个别贷款及应收利息的金额相对较小，我们不要求这些余额提供抵押品。
Synchrony Bank是PayPal Credit消费者融资计划在美国的独家发行商。我们不持有通过该计划产生的应收账款的所有权权益，因此，不在我们的合并财务报表中记录这些应收账款。PayPal从Synchrony拥有的消费者应收账款组合中赚取收入份额，这部分收入记录在我们综合损益表的其他增值服务收入中。
应收贷款和利息备抵
应收贷款和利息拨备是指我们对贷款和应收利息投资组合中固有的当前预期信贷损失的估计。应收贷款准备的增加在我们的综合损益表中作为交易和信贷损失的组成部分反映出来。应收利息和费用准备的增加反映为我们综合损益表中净收入的减少，或者反映为在贷款或预付款开始时计入利息和费用时递延收入的减少。评估津贴充分性的评价过程需要作出许多估计和判断。
本公司采用会计准则更新（“ASU”）2016-13， 金融工具--信贷损失(话题326)：金融工具信用损失的计量(“CECL”)自2020年1月1日起生效。贷款和应收利息拨备主要基于信贷损失的预期，基于历史的终身损失数据以及应用于投资组合的宏观经济预测，这些预测按地理区域、拖欠和年份等因素进行划分。损失曲线使用每个贷款组合的历史损失数据生成，并应用于每个投资组合的部分，按地理区域、首次借款与重复借款、拖欠、信用评级和年份等因素分类，这些因素因投资组合而异。然后，我们应用宏观经济因素，如失业率的预测趋势和基准信用卡冲销率，这些因素来自外部，使用我们认为最适合特定时期经济状况的单一情景。由于我们的信贷产品存在的时间有限，我们利用外部来源的宏观经济情景数据来补充我们的历史信息。预计损失率，包括历史损失数据和宏观经济因素，适用于我们的消费者和商业应收账款的本金金额。我们还包括定性调整，这些调整纳入了我们当前预期信贷损失的定量估计中没有捕捉到的增量信息。我们的消费者应收账款包括循环产品和分期付款产品，这些产品没有合同条款。我们在预计损失率中包含的循环产品、分期付款产品和商业产品的合理和可支持的预测期约为贷款的估计寿命。2几年，大约7几个月后2.5年，大约2.5至3.5分别是几年。2020年，由于缺乏历史数据，循环消费品的合理和可支持的预测期仅基于外部来源的数据，2021年进行了更新，以反映投资组合的历史损失经验。这一变化没有对保护区造成实质性影响。应收利息和手续费的当期预期信贷损失拨备主要是通过将损失曲线按地理位置、拖欠和起始期等因素应用于每个投资组合来确定的。
在2020年1月1日之前，我们的应收消费贷款拨备主要基于预测本金余额违约率(“滚动利率”)。滚动率是根据我们的历史经验以及外部因素，如估计的破产和失业水平，估计将从一个拖欠阶段转移到下一个阶段的余额的百分比。我们将滚动率应用于我们的消费者应收账款的每个拖欠阶段的本金金额，从当前到付款到期日后179天，以估计已发生损失并可能被冲销的本金贷款。对于商业贷款和应收垫款，拨备主要基于本金余额、预计拖欠率和通过使用基于年份的损失预测模型进行的回收。与未偿还商户应收账款有关的本金余额拖欠期限从当前至179天，是根据贷款或预付款的当前预期还款期或合同还款期以及与原来预期还款期或合同还款期相比的利息或固定费用确定的。应收利息损失准备主要是通过将历史平均客户账户滚动利率应用于拖欠每个阶段的应收利息余额，以预测已发生损失并可能被注销的账户的价值。应收费用拨备主要基于费用余额、预计拖欠率和通过使用基于年份的损失预测模型而收回的费用。
客户帐户
我们持有所有在美国和国际上的客户余额，作为对我们的直接索赔，在我们的合并资产负债表上反映为负债，归类为欠客户的金额。PayPal运营的某些司法管辖区要求我们持有符合条件的流动资产，根据这些司法管辖区的适用监管要求和商法的定义，至少等于100所有客户余额总额的百分比。因此，我们限制客户余额基础资产的使用，以满足这些监管要求，并在我们的综合资产负债表中将资产单独归类为客户账户。我们根据客户余额的用途和可用性将作为客户余额基础的资产分类为流动资产，以履行我们在应付客户金额项下的直接义务。PayPal代表我们的客户代理和托管的客户资金不会反映在我们的合并资产负债表中。这些基金包括存放在一个或多个由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保的第三方金融机构的美元基金，并有资格获得FDIC直通保险(受适用限制的限制)。我们作为代理代表我们的客户为加密货币交易提供便利。代表我们的客户持有的加密货币不是贝宝的资产，因此不会反映在我们的合并资产负债表中。
2018年6月，卢森堡行业金融家委员会(CSSF)同意PayPal的管理层可以指定35我们卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额的30%将用于欧洲和美国的信贷活动。在截至2021年12月31日的年度内，额外增加了$7002000万美元被批准为此类信贷活动提供资金。截至2021年12月31日，管理层批准的指定用于信贷活动的累计金额总计为$2.7十亿美元，大约代表27欧洲客户余额的百分比在该日期已提供给我们的公司使用，由CSSF维持的财务法规确定。当PayPal管理层指定卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额用于发放信贷时，余额被归类为现金和现金等价物，不再归类为我们综合资产负债表上的客户账户。作为客户余额基础的剩余资产在我们的综合资产负债表上仍单独归类为客户账户。我们将这些客户账户与公司资金分开，并将它们保存在利息和无息银行存款、定期存款和可供出售的债务证券中。在客户交易之前短期存放在我们合作伙伴处的客户余额，用于履行我们在应付客户金额项下的直接义务，在我们的综合资产负债表上，在我们的客户账户分类中被归类为现金和现金等价物。有关客户账户的其他信息，请参阅“附注8-应收资金和客户账户与投资”。
我们根据客户账户的活动性质，在我们的综合现金流量表中将应收资金和客户账户的变化作为投资活动产生的现金流量列报。
应收资金和应付资金
应收资金和应付资金的产生是由于通过外部支付网络开始收款和清算交易所需的时间。当客户使用他们的银行账户、信用卡、借记卡为他们的PayPal账户提供资金，或者从他们的PayPal账户中提取资金到他们的银行账户或通过借记卡交易时，通常在现金接收或结算之前有一个结算期一至三美国交易的工作日，通常长达五国际交易营业日。此外，我们客户的部分资金会直接存入他们的银行账户。这些资金也被归类为应收资金和应付资金，产生这些资金的原因是从外部支付网络开始收款和清算交易所需的时间。
财产和设备
财产和设备主要包括计算机设备、软件和网站开发费用、土地和建筑物、租赁改进以及家具和固定装置。财产和设备按历史成本减去累计折旧和摊销列报。折旧和摊销是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的；一般而言，一至四年计算机设备和软件，包括资本化软件和网站开发费用，三年对于家具和固定装置，最高可达30用于建筑和建筑改进的年数，以及较短的五年或租赁改善租赁的不可撤销期限。
开发供内部使用的软件的直接成本和网站开发成本，包括扩展和增强我们的支付平台所产生的成本，一般在估计使用年限内资本化和摊销。三年并在财务报表标题内作为摊销入账，与这些资产的主要受益者的内部组织保持一致。我们将美元大写4621000万美元和300万美元347 截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的内部开发软件和网站开发成本分别为百万美元。这些资本化成本的摊销费用为美元3661000万，$3222000万美元，和美元298 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度分别为百万。与内部使用软件维护相关的费用和网站开发费用在发生时列为费用
租契
我们在合同开始时就确定一项安排是否是出于会计目的的租赁。经营租赁被记录为使用权资产(“ROU”)，并计入其他资产，以及租赁负债，计入综合资产负债表中的应计开支及其他流动负债、递延税项负债及其他长期负债。对于出售-回租交易，吾等根据我们对标的资产的控制权是否已转移的结论来评估销售和租赁安排，并确认出售-回租为销售交易或融资方式下的交易。融资方法要求资产在整个租赁期内保留在我们的综合资产负债表上，并将收益确认为融资义务。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们的租约不提供隐含利率，因此我们在抵押的基础上使用特定期限的递增借款利率，使用开始日期可获得的信息来确定租赁付款的现值。ROU资产计算包括将要支付的租赁付款，不包括租赁激励。ROU资产和租赁负债可能包括在合理确定我们将行使选择权时延长或终止租约的选择权的金额。当我们决定行使租赁续期或终止选择权时，我们将确认对ROU资产和租赁负债的相关影响。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
当事件或环境变化表明ROU资产的账面价值可能无法收回时，我们就评估与租赁相关的ROU资产以确定减值指标。当决定在合同期限之前退出租赁或转租该空间时，我们评估资产的减值并确认对ROU资产和相关费用的相关影响(如果适用)。评估最初在资产组一级进行，适当时在可识别现金流的最低水平上进行，即在个人租赁水平上。相关ROU资产预期产生的未贴现现金流是在ROU资产的使用年限内估计的。如果评估显示ROU资产的账面价值可能无法收回，则任何潜在减值将根据相关ROU资产或资产组的公允价值(由适当的估值技术确定)计量。
我们有租赁和非租赁组件的租赁协议。我们已选择采用实际权宜之计，并在适用的情况下，将租赁和非租赁组成部分作为所有租约的单一租赁组成部分进行核算。此外，我们选择应用与租约分类、事后诸葛亮和土地地役权相关的实际权宜之计。我们采用单一投资组合方法来核算净资产收益率和租赁负债。
公司采用ASU 2016-02，租契(主题842)自2019年1月1日起生效，采用修改后的追溯基础，并适用与过渡有关的可选实践权宜之计。
商誉和无形资产
商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试，方法是首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果报告单位没有通过定性评估，则将报告单位的账面价值与其公允价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，商誉被视为减值。报告单位的公允价值可采用收益法和市场法进行估计。贴现现金流量法是收益法的一种形式，它使用预期的未来经营业绩和市场参与者贴现率。市场法使用可比公司价格和市场交易(上市实体或合并和收购)产生的其他相关信息来制定定价指标，以应用于报告单位的历史和预期未来经营业绩。未能实现这些预期结果、折现率或市场定价指标的变化可能会导致报告单位层面的商誉未来减值。我们进行了截至2021年8月31日和2020年8月31日的商誉年度减值测试。我们决定不需要对我们报告单位的商誉账面价值进行调整。截至2021年12月31日，我们确定在2021年8月31日至2021年12月31日期间没有发生任何事件或情况发生变化，很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。
无形资产包括获得的客户名单和用户基础无形资产、与营销相关的无形资产、开发的技术和其他无形资产。无形资产在估计利润期内用直线法摊销，估计使用年限为一至七年了。无形资产并无重大剩余价值估计。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时，我们就评估长期资产(包括无形资产)的减值。如果一项资产的账面价值超过该资产预期产生的未来未贴现现金流，则该资产被视为减值。
交易损失准备
我们面临着由于信用卡和其他支付滥用以及通过PayPal接受付款的卖家的不履行而造成的交易损失。我们为完成客户交易而产生的估计损失建立了准备金，例如未经授权使用信用卡的退款，以及因所购商品未交付或不满意交付而导致的与商家相关的退款、买家保护计划索赔和账户接管。这项拨备是截至报告日期估计的可能交易损失金额的累积，包括我们尚未确定的那些。定期监测津贴，并根据实际损失数据进行更新。津贴是根据已知事实和情况、内部因素，包括类似案件的经验、涉及损失支付模式的历史趋势以及交易和损失类型的组合(视情况而定)计算的。准备金的增加在我们的综合损益表中反映为交易和信贷损失的一个组成部分。交易损失准备计入综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。
客户余额为负的免税额
负客户余额主要发生在客户的PayPal账户中没有足够的资金来支付自动结算所退货、借记卡交易以及由于购买的商品未交付或交付不满意而导致的商家相关费用时，这些通常在我们的保护计划的范围内。负的客户余额可以由客户通过向其帐户添加资金、接收付款或通过备用资金来源来修复。我们还利用第三方催收机构。对于负的客户余额，预计不会被治愈或以其他方式收回，我们将为预期损失提供准备金。拨备是根据涉及收款和注销模式的历史趋势、内部因素(包括我们处理类似案件的经验)、其他已知事实和情况以及合理和可支持的宏观经济预测(视情况而定)计算的预期损失。损失率是使用每个拖欠期限的历史损失数据得出的，该模型使用滚动率模型来捕获损失以及随着此类余额的拖欠年龄的增加，负客户余额将被注销的可能性。然后将损失率应用于未偿还的负客户余额。一旦进行了定量计算，我们就审查津贴的充分性，并确定是否需要考虑定性调整。我们在客户余额为年的月份冲销负客户余额120几天。收回的注销被记录为减少了我们对负客户余额的备抵。负客户余额计入其他流动资产，扣除综合资产负债表上的拨备。对负客户余额准备的调整在我们的综合收益表中作为交易和信贷损失的一个组成部分记录下来。
衍生工具
有关衍生工具的资料，请参阅《附注10-衍生工具》。
金融工具的公允价值
我们的金融资产和负债是根据活跃市场(一级)和非活跃市场(二级)的市场价格进行估值的。一级工具估值是从涉及相同资产的活跃外汇市场交易的实时报价中获得的。二级工具估值是从活跃程度较低的市场中相同工具的报价、可比工具的现成定价来源或使用市场可观察到的投入的模型获得的。
风险集中
我们的现金、现金等价物、短期投资、应收账款、应收贷款和应收利息、净额、应收资金和客户账款、长期投资和长期应收票据，可能会受到信用风险的集中影响。现金、现金等价物和客户账户存放在管理层认为具有高信用质量的金融机构。此外，应收资金主要来自管理层认为具有高信用质量的金融机构。我们将现金、现金等价物和客户账户主要投资于高流动性、高评级的未投保工具。我们在金融服务机构的公司存款余额超过了FDIC保险限额25万美元。作为我们现金管理流程的一部分，我们对这些金融机构的相对信用状况进行定期评估。我们的应收账款来自来自美国和国际客户的收入。我们的贷款和应收利息来自为美国和国际客户提供的商户和消费者融资活动。我们的长期应收票据来自与2018年向同步银行出售美国消费信贷应收账款组合相关的递延收益。截至2021年和2020年12月31日，1名客户占 25%和26分别占应收账款净额的%。截至2021年和2020年12月31日，没有客户占应收贷款净额的10%以上。于2021年和2020年12月31日，一家合作伙伴计入了我们的长期应收票据余额，即 22%和28分别占其他资产的%。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，没有客户占净收入的10%以上。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，我们的收入约为 6%, 13%，以及14分别占eBay市场平台上客户收入的1%。没有其他收入来源占我们收入的10%以上。
收入确认
有关我们收入确认的信息，请参阅《附注2-收入》。
广告费
我们在广告制作发生时支出广告制作成本，并在广告空间或播出时间被用作销售和营销费用期间支出广告传播成本。在线广告费用是根据个别协议的条款确认的，这些协议的条款通常超过提供的印象数量与合同印象总数的比率，按点击付费，或按合同期限的直线基础确认。广告费用总计为$740百万，$654百万美元，以及$399截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，分别为百万美元。
固定缴款储蓄计划
我们在美国有一个固定缴款储蓄计划，该计划符合美国国税法(以下简称代码)第401(K)节的规定。我们的非美国员工由其他储蓄计划覆盖。与我们的固定供款储蓄计划相关的费用在我们的员工提供服务时被记录下来。
基于股票的薪酬
我们根据授予日我们普通股的公允价值来确定与限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位和限制性股票奖励相关的补偿费用。我们采用布莱克-斯科尔斯估值模型，以估计授予日公允价值法为基础，确定与股票期权相关的补偿费用。对于最终预期归属的奖励，我们一般使用直线摊销法在相应的归属期间确认补偿费用。因此，截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的基于股票的补偿费用因估计的没收而减少。在评估罚没时，我们会考虑员工的自愿解雇行为以及实际罚没的趋势。
外币
我们的许多外国子公司都将各自国家的当地货币指定为其职能货币。我们的非美元功能货币子公司的资产和负债按资产负债表日期的现行汇率换算成美元。我们非美元功能货币子公司的收入和支出使用每日汇率换算成美元。这些折算产生的损益计入累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分。将外币交易重新计量为功能货币的收益和损失在我们的综合损益表中确认为其他收入(费用)净额。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税，该方法要求确认本年度的应付或可退还税款，以及已在财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税务后果的递延税项负债和资产。流动及递延税项资产及负债的计量以已制定税法的规定为基础；税法或税率未来变动的影响并不在预料之列。如有必要，递延税项资产的计量将减去根据现有证据预计不会实现的任何税收优惠金额。我们报告了因纳税申报单中采取或预期采取的不确定的税收头寸而导致的未确认税收优惠的负债。我们确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的利息和罚款(如果有的话)。我们将全球无形低税收入在发生时计入当期费用。
其他收入(费用)，净额
其他收入(费用)，净额包括：(I)利息收入，包括公司现金和现金等价物以及短期和长期投资所赚取的利息；(Ii)利息支出，包括利息支出、费用以及长期债务(包括当前部分)和信贷安排的债务折价摊销；(Iii)战略投资的已实现和未实现收益(亏损)，包括与我们的有价证券相关的公允价值变化和我们的非有价证券的可观察价格变化，以及(Iv)其他。主要包括因重新计量若干外币计价货币资产及负债而产生的外币汇兑损益，以及非指定为对冲工具的衍生工具合约的公允价值变动。
近期会计准则
2020年，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04，中间价改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。这一修订后的指导意见为参考汇率改革对会计的影响提供了过渡救济。在有限的时间内，本指导提供了可选的权宜之计和例外，用于将GAAP应用于某些合同修改、套期保值关系和其他受参考汇率影响的交易，该参考汇率预计将因参考汇率改革而停止。修订后的指导意见有效期至2022年12月31日。我们对伦敦银行同业拆放利率(“LIBOR”)的风险敞口主要限于我们可供出售的债务证券中的一小部分，因此，我们预计参考利率改革不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
如果适用，我们已经或将采用财务会计准则委员会发布的其他新会计公告。我们不认为这些会计声明中的任何一项已经或将对我们的合并财务报表或披露产生实质性影响。
注2-收入
我们使我们的客户能够收发付款。我们主要通过在我们的支付平台上为客户完成支付交易和其他增值服务来赚取收入。我们的收入分为两类：交易收入和其他增值服务收入。
交易收入
我们的交易收入主要来自我们的客户为在我们的平台上接收付款而支付的费用。这些费用可能有固定和可变的组成部分。可变分量通常是支付金额的值的百分比，并且在处理交易时是已知的。对于我们的部分交易，当基础交易获准退款时，费用的可变部分有资格获得补偿。我们估计每个季度将处理的费用退款金额，并记录我们的交易收入拨备。在我们的支付平台上处理的交易量，即产生交易收入的交易量，称为总支付量(TPV)。我们会从进行货币转换的交易中赚取额外费用，当我们启用跨境交易(即商家和消费者在不同国家的交易)时，我们会收取手续费、手续费以及其他杂费，以便客户将资金从PayPal或Venmo账户即时转移到他们的借记卡或银行账户，以方便购买和销售加密货币，以及其他杂项费用。我们的交易收入也因提供给客户的某些激励措施而减少。
我们与客户的合同通常是无限期的，在通知期过后，任何一方都可以终止合同，而不会受到终止处罚。因此，我们的合同是在交易级别定义的，不会超出已经提供的服务范围。我们的合同通常会自动续签，没有任何重大的实质性权利。我们的一些合同包括分级定价，这主要是基于数量。如果指定期间的处理量不同于上一期间定义的量，则每笔交易收取的费用将向上或向下调整。我们的结论是，这种基于数量的定价方法不构成未来材料权利，因为折扣处于通常提供给具有类似数量的客户类别的范围内。我们没有任何资本化的合同成本，也没有任何实质性的合同余额。
我们的主要服务包括在我们的支付平台上为我们的客户完成支付的单一履行义务。使用我们的风险评估工具，我们对个别交易进行交易风险评估，以确定是否应授权交易在我们的支付平台上完成。当我们授权交易时，我们对我们的客户有义务完成支付交易。
当我们是完成付款交易的本金时，我们确认主要以毛利率为基础向客户收取的费用为交易收入。作为交易的委托人，我们控制着在我们的支付平台上完成支付的服务。我们对支付服务的履行负有主要责任，直接与客户签约，控制产品规格，并从我们的服务中定义价值建议。此外，我们有完全酌情决定权决定向客户收取的费用，这与我们可能利用支付处理商或其他金融机构代表我们提供服务所产生的成本无关。因此，我们在完成支付交易时承担全额保证金风险。支付给支付处理商和其他金融机构的这些费用被确认为交易费用。我们还负责提供客户支持。
为了在我们的平台上促进参与度和获得新用户，我们可能会以各种形式向商家和消费者提供激励，包括费用折扣、回扣、奖励和优惠券。评估激励是否是对客户的付款需要判断。被确定为支付给客户或代表客户支付的对价的激励措施被确认为收入的减少。支付给非客户用户的某些奖励被归类为销售和营销费用。
我们为商家和消费者提供在我们的支付平台上完成的某些交易的保护计划。这些计划旨在保护商家和消费者免受主要由于欺诈和交易对手履约造成的损失。我们的买家保护计划为消费者提供合格购买的保护，如果购买的商品没有收到或与卖家的描述不匹配，我们会向消费者全额退还购买金额。我们的卖家保护计划为商家提供保护，使其免受未经买家授权的交易的索赔，或通过为符合条件的销售提供全额付款来保障卖家没有收到所购商品的索赔。这些保护计划不向我们的客户提供单独的服务，我们估计并记录支付交易完成期间的交易和信用损失的相关成本。
来自以下方面的收入 其他增值服务
我们从其他增值服务中获得收入，这些收入主要包括通过合作伙伴关系获得的收入、推荐费、订阅费、网关费以及我们向商家和消费者提供的其他服务。这些合同通常有一在合同期限内规定和确认的履行义务。交易价格一般是固定的，在每个报告期结束时都是已知的；然而，对于某些协议，可能有必要使用期望值方法估计交易价格。在我们与Synchrony的合作协议中，除了我们获得的收入份额外，我们还确认了我们在2019年第二季度代表他们进行的过渡服务活动的收入，使用通过调整后的市场评估方法确定的相对销售价格。当我们被视为处理交易的代理时，我们将从其他增值服务获得的收入按净额记录。
我们还从利息和手续费中获得收入，这些收入主要来自我们的应收贷款组合，以及某些与客户余额相关的资产的利息。应收贷款组合所赚取的利息和费用是根据实际利息法计算和确认的，并在扣除任何所需准备金和递延发起成本的摊销后列报。
收入的分解
我们根据我们的首席运营决策者(“CODM”)如何管理业务、围绕资源分配做出运营决策以及评估运营业绩来确定运营部门。我们的首席执行官是我们的首席执行官，他在综合的基础上审查我们的运营结果。我们的运营方式一细分并拥有一可报告的部分。根据提供给我们CODM并由我们的CODM审核的信息，我们认为，我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响，通过我们的主要地理市场和收入类别(交易收入和其他增值服务收入)得到了最恰当的描述。在这些类别中记录的收入来自类似的产品和服务，其相关费用的性质和相关收入确认模式基本上相同。
下表列出了我们按主要地理市场和类别分列的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| (单位：百万) |
| 初级地理市场 | | | | | | | | | |
| 美国 | $ | 13,712 | | | $ | 11,013 | | | $ | 9,417 | | | | | |
| 英国(“U.K.”) | 2,340 | | | 2,340 | | | 1,872 | | | | | |
其他国家(1) | 9,319 | | | 8,101 | | | 6,483 | | | | | |
净收入合计(2) | $ | 25,371 | | | $ | 21,454 | | | $ | 17,772 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 收入类别 | | | | | | | | | |
| 交易收入 | $ | 23,402 | | | $ | 19,918 | | | $ | 16,099 | | | | | |
| 来自其他增值服务的收入 | 1,969 | | | 1,536 | | | 1,673 | | | | | |
净收入合计(2) | $ | 25,371 | | | $ | 21,454 | | | $ | 17,772 | | | | | |
(1) 其他国家类别中没有一个国家的收入占总收入的10%以上。
(2) 总净收入包括美元425百万，$597百万美元，以及$1.1截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分别为10亿美元，不代表会计准则法典主题606范围内确认的收入， 与客户签订合同的收入。此类收入与贷款和应收利息赚取的利息、费用和收益，以及对冲损益和客户余额相关的某些资产赚取的利息有关。
净收入归因于商户所在的国家，或者在跨境交易的情况下，可能归因于消费者和商户分别居住的国家。从其他增值服务中获得的收入通常归因于客户或合作伙伴居住的国家/地区。
注3-每股净收益
每股基本净利润是通过将本期净利润除以本期已发行普通股的加权平均数计算得出的。每股稀释净利润的计算方法是将本期净利润除以本期普通股和潜在稀释性普通股的加权平均股数。未偿股权激励奖励的稀释效应通过应用库存股法反映在稀释后的每股净利润中。每股稀释净利润的计算不包括所有反稀释普通股。
下表列出了所列各期间每股基本和稀释后净收益的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万，每股除外) |
| 分子： | | | | | |
| 净收入 | $ | 4,169 | | | $ | 4,202 | | | $ | 2,459 | |
| 分母： | | | | | |
普通股加权平均份额—基本信息 | 1,174 | | | 1,173 | | | 1,174 | |
| 股权激励奖励的稀释效应 | 12 | | | 14 | | | 14 | |
普通股加权平均份额—稀释 | 1,186 | | | 1,187 | | | 1,188 | |
| 每股净收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.55 | | | $ | 3.58 | | | $ | 2.09 | |
| 稀释 | $ | 3.52 | | | $ | 3.54 | | | $ | 2.07 | |
| 普通股等价物不包括在每股摊薄收益中，因为它们的影响会产生反摊薄效应 | 2 | | | 1 | | | 2 | |
注4-企业合并
2021年完成的收购
在截至2021年12月31日的年度内，我们完成了五反映出的收购100%的被收购公司的股权，总收购价格为$3.1十亿美元。
佩迪
我们在2021年10月完成了对Paidy的收购，收购了所有流通股，总对价约为$2.7亿美元，其中约包括2.6 十亿现金，约美元161百万美元的假设限制性股票和限制性股票单位，具体取决于归属条件。Paidy是一家双边支付平台，主要在日本提供先买后付的解决方案（分期付款信贷产品）。通过收购Paidy，我们打算扩大我们在日本的能力和影响力。
下表概述了购买对价与所收购资产和所承担负债公允价值的初步分配：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 商誉 | $ | 1,918 | |
| 客户名单和用户群 | 512 | |
| 营销相关 | 83 | |
| 发达的技术 | 47 | |
| 总无形资产 | $ | 642 | |
| 应收贷款和利息净额 | 197 | |
| 现金和现金等价物 | 101 | |
| 其他净资产 | 87 | |
| 短期债务和长期债务 | (188) | |
| 递延税项负债，净额 | (186) | |
| 购买总价 | $ | 2,571 | |
收购的无形资产主要包括商业合同、商号/商标和开发的技术，估计使用年限为三至七年了。购入的合同贷款总额和应收利息为#美元。2161000万美元。我们预计将收回基本上所有这些应收账款。收购代价(包括我们初始股权投资的公允价值)超出所收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值被记为商誉，可归因于Paidy的员工和预期收购产生的协同效应，包括持续的客户获取。我们预计商誉不能在所得税中扣除。本次收购的收购价格分配是在初步基础上准备的，随着获得更多信息，对某些资产、负债和税收估计的分配可能会发生变化。
与收购有关，我们发行了限制性股票和限制性股票单位，公允价值约为$。161百万美元，这是业务后合并费用。授予的股权是向某些前Paidy员工发行的股份的组合，受扣留安排和假设Paidy员工授予的股票组合，这些股票在长达约四年并须继续受雇。
其他收购
2021年，我们完成了四其他收购以业务合并的形式进行。这些收购的总收购价为1美元。542百万美元，主要由现金对价组成。采购对价分配结果约为#美元90百万项技术、客户和营销相关无形资产，估计使用寿命范围从大约 一至七年了，净资产为$15百万美元，初始善意约为美元437 被收购公司的员工人数以及这些收购预计将产生的协同效应，包括将所收购的技术与我们现有的产品组合集成。我们预计善意不会因所得税而扣除。这些收购的购买价格分配是在初步基础上准备的，随着额外信息的获得，某些资产、负债和税收估计的分配可能会发生变化。
2020年完成的收购
截至二零二零年十二月三十一日止年度，我们完成 一获取反映 100被收购公司股权的%，收购价为美元3.61000亿美元。
蜂蜜科学公司
我们于2020年1月完成收购Honey Science Corporation（“Honey”），收购所有已发行股份，总代价约为2000美元。4.0亿美元，其中约包括3.6 10亿美元的现金和大约400百万美元的假设限制性股票、限制性股票单位和股票期权，具体取决于归属条件。我们相信，收购Honey将增强我们的价值主张，使我们能够进一步简化和个性化消费者的购物体验，同时推动转化并提高消费者参与度和商户销售额。
下表概述购买代价最终分配至所收购资产及所承担负债之公平值：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 商誉 | $ | 2,962 | |
| 客户名单和用户群 | 115 | |
| 营销相关 | 30 | |
| 发达的技术 | 572 | |
| 总无形资产 | $ | 717 | |
| 应收账款净额 | 50 | |
| 递延税项负债，净额 | (58) | |
| 其他净负债 | (36) | |
| 购买总价 | $ | 3,635 | |
所收购之无形资产主要包括客户合约、商号╱商标及已开发技术，估计可使用年期为 三年.收购代价超出所收购有形及可识别无形资产净值公平值之差额入账列作商誉，并归因于Honey的员工队伍及预期透过持续收购客户、交叉销售计划及产品提升而产生之收购协同效应。就所得税而言，商誉不可扣减。
关于收购，我们假设限制性股票、限制性股票单位和期权，其约授出日期公允价值为美元。400百万，代表业务合并后费用。授予的股权是向某些前Honey员工发行的股份的组合，但须遵守保留安排，并假设Honey员工补助金，授予期限长达 四年并须继续受雇。
2019年完成的收购
有几个不是收购占2019年完成的业务合并或资产剥离的比例。
其他信息
在收购之前，我们持有2021年收购的某些公司的少数股权。我们在相关收购完成前以收购日的公允价值重新计量了这些投资641000万美元，这导致了美元的收益36 百万美元在我们的综合利润表中确认为其他收入（费用），净额。 收购日的公允价值是根据第三方进行的市场分析，使用支付的价值减去控制权溢价得出的。
我们自收购之日起将被收购企业的财务业绩纳入我们的综合财务报表。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，与收购相关的收入和费用以及预计运营业绩并未呈列，因为这些收购对我们的整体运营的影响并不重大。
注5-商誉和无形资产
商誉
下表列出了截至2021年和2020年12月31日止年度的善意余额以及对这些余额的调整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 商誉
后天 | | 调整 | | 2020年12月31日 | | 商誉
后天 | | 调整 | | 2021年12月31日 |
| | (单位：百万) |
| 总商誉 | $ | 6,212 | | | $ | 2,962 | | | $ | (39) | | | $ | 9,135 | | | $ | 2,355 | | | $ | (36) | | | $ | 11,454 | |
2021年和2020年收购的声誉应归因于 五分别于2021年完成的收购以及我们于2020年对Honey的收购，详情请参阅“注4-业务合并”。2021年及2020年对善意的调整涉及外币兑换调整。
无形资产
可确认无形资产的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
金额 | | 加权
平均值
有用
生命
(年) | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
金额 | | 加权
平均值
有用
生命
(年) |
| | (除年外，以百万为单位) |
| 无形资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户名单和用户群 | $ | 1,726 | | | $ | (919) | | | $ | 807 | | | 7 | | $ | 1,206 | | | $ | (797) | | | $ | 409 | | | 6 |
| 营销相关 | 405 | | | (315) | | | 90 | | | 5 | | 321 | | | (278) | | | 43 | | | 3 |
| 发达的技术 | 1,109 | | | (822) | | | 287 | | | 3 | | 999 | | | (577) | | | 422 | | | 3 |
| 所有其他 | 454 | | | (306) | | | 148 | | | 7 | | 449 | | | (275) | | | 174 | | | 7 |
| 无形资产，净额 | $ | 3,694 | | | $ | (2,362) | | | $ | 1,332 | | | | | $ | 2,975 | | | $ | (1,927) | | | $ | 1,048 | | | |
无形资产摊销费用为#美元。443百万，$451百万美元，以及$211截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度分别为百万。
截至2021年12月31日，预计未来无形资产摊销如下：
| | | | | |
| 财政年度： | (单位：百万) |
| 2022 | $ | 469 | |
| 2023 | 232 | |
| 2024 | 211 | |
| 2025 | 173 | |
| 2026 | 116 | |
| 此后 | 131 | |
| $ | 1,332 | |
注6-租契
PayPal签订了各种租赁，主要是房地产经营租赁。我们将这些物业用于执行和行政办公室、数据中心、产品开发办公室、客户服务和运营中心以及仓库。
虽然我们的大多数租赁协议不包含明确的利率，但我们的某些租赁协议可能会根据消费者价格指数或其他参考指数而发生变化。如果相关指数发生变化，租赁负债不会重新计量，而是视为可变租赁付款，并在该等付款义务发生的期间确认。
所有租期少于12个月的租约均获豁免短期租约。
PayPal的租赁组合包含少量转租。当当前租赁的房地产空间可用，并且超出业务需求时，可能会出现转租情况。
截至2021年12月31日，我们没有融资租赁。
租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 租赁费 | | | | | |
| 经营租赁费用 | $ | 170 | | | $ | 166 | | | $ | 136 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 转租收入 | (8) | | | (6) | | | (6) | |
| 租赁费用，净额 | $ | 162 | | | $ | 160 | | | $ | 130 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| (单位：百万美元) | |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 167 | | | $ | 159 | | | $ | 131 | | |
为换取经营租赁负债而获得的ROU租赁资产(1) | $ | 103 | | | $ | 345 | | | $ | 598 | | |
(1) 包括期初余额增加额498由于采纳新的租赁会计指引，于2019年1月1日生效。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2021 | | 2020 |
| (单位：百万，加权平均数字除外) |
| 运营ROU租赁资产 | $ | 659 | | | $ | 707 | |
| 其他当前经营租赁负债 | 142 | | | 144 | |
| 经营租赁负债 | 620 | | | 642 | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 762 | | | $ | 786 | |
加权平均剩余租期—经营租约 | 6.1年份 | | 6.9年份 |
加权平均贴现率—经营租约 | 3 | % | | 3 | % |
截至2021年12月31日，我们经营租赁的未来最低租赁付款如下：
| | | | | |
| 经营租约 |
| 财政年度： | (单位：百万美元) |
| 2022 | $ | 160 | |
| 2023 | 154 | |
| 2024 | 136 | |
| 2025 | 105 | |
| 2026 | 89 | |
| 此后 | 190 | |
| 总计 | $ | 834 | |
| 减去：现值折扣 | (72) | |
| 租赁责任 | $ | 762 | |
经营租赁金额包括我们的不可取消经营租赁项下的最低租赁支付，主要用于办公和数据中心设施。提交的金额与合同条款一致，预计与我们现有租赁的实际结果不会有太大差异。我们以直线方式确认此类协议下的租金支出。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度租金支出总计为美元192百万，$172百万美元，以及$130分别为100万美元。
在2020年第一季度，我们作为数据中心的卖方和承租人签订了售后回租安排，买方和出租人获得了对该设施的控制权。我们出售了数据中心，同时与买方签订了运营租赁协议，以获得使用该设施的权利八年.本公司收到的所得款项约为美元119300万美元，扣除销售成本，导致销售交易的净收益降至最低。
在截至2021年12月31日及2020年12月31日的年度内，我们产生的资产减值费用为26百万美元和美元30在我们的综合损益表的重组和其他费用中分别为100万美元。减值包括我们的ROU租赁资产减少了#美元211000万美元和300万美元231000万美元，分别归因于我们不再将某些租赁空间用于我们的核心业务运营，其中一部分正在转租。
截至2021年12月31日，我们有额外的运营租赁，主要针对房地产和数据中心，将于2022年开始，最低租赁支付总额为$15百万美元，租约条款从三至九年.
注7-其他财务报表明细
财产和设备，净额
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 2021 | | 2020 |
| (单位：百万) |
| 财产和设备，净额： | | | |
| 计算机设备和软件 | $ | 3,298 | | | $ | 3,239 | |
| 内部使用软件成本和网站开发成本 | 3,301 | | | 2,831 | |
| 土地和建筑物 | 380 | | | 340 | |
| 租赁权改进 | 379 | | | 377 | |
| 家具和固定装置 | 146 | | | 139 | |
| 正在进行的发展和其他 | 86 | | | 83 | |
| 财产和设备总额(毛额) | 7,590 | | | 7,009 | |
| 累计折旧和摊销 | (5,681) | | | (5,202) | |
| 财产和设备合计(净额) | $ | 1,909 | | | $ | 1,807 | |
折旧和摊销费用为#美元822百万，$738百万美元，以及$701截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
综合现金流量表中反映的应付账款净变动中涉及不动产和设备的非现金投资活动减少了美元272021年百万，增加美元172020年百万美元，减少美元422019年将达到100万。
地理信息
下表汇总了按地域划分的长期资产，包括财产和设备、净资产和经营租赁ROU资产：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (单位：百万) |
| 长期资产： | | | |
| 美国 | $ | 2,050 | | | $ | 2,096 | |
| 其他国家 | 518 | | | 418 | |
| 长期资产总额 | $ | 2,568 | | | $ | 2,514 | |
归因于美国和其他国家的长期资产以资产所在或拥有的国家为基础。
累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2021年12月31日的年度其他全面收益(亏损)累计余额变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲的未实现收益(亏损) | | 投资未实现收益(亏损) | | 外币折算调整(“CTA”) | | 净投资
对冲CFA收益 | | 估计税额
(费用)福利 | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | (323) | | | $ | 11 | | | $ | (198) | | | $ | 24 | | | $ | 2 | | | $ | (484) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 332 | | | (98) | | | (72) | | | — | | | (4) | | | 158 | |
| 减去：从AOCI重新分类的损失金额 | (190) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (190) | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | 522 | | | (98) | | | (72) | | | — | | | (4) | | | 348 | |
| 期末余额 | $ | 199 | | | $ | (87) | | | $ | (270) | | | $ | 24 | | | $ | (2) | | | $ | (136) | |
下表概述截至二零二零年十二月三十一日止年度的其他全面收益（亏损）累计结余变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲的未实现收益(亏损) | | 未实现投资收益 | | 外国 CTA | | 净投资
对冲CTA收益（损失） | | 估计税额
效益 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | (150) | | | $ | (31) | | | $ | — | | | $ | (173) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (309) | | | 9 | | | (48) | | | 55 | | | 2 | | | (291) | |
| 减去：从AOCI重新归类的收益金额 | 20 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | (329) | | | 9 | | | (48) | | | 55 | | | 2 | | | (311) | |
| 期末余额 | $ | (323) | | | $ | 11 | | | $ | (198) | | | $ | 24 | | | $ | 2 | | | $ | (484) | |
下表概述截至二零一九年十二月三十一日止年度其他全面收益（亏损）累计结余变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲的未实现收益(亏损) | | 投资未实现收益(亏损) | | 外国
CTA | | 净投资
套期保值CTA损失 | | 估计税额
(费用)福利 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 182 | | | $ | (13) | | | $ | (93) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 78 | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 62 | | | 14 | | | (57) | | | (31) | | | (2) | | | (14) | |
| 减：从AOCI重新分类的损益金额 | 238 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | 237 | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | (176) | | | 15 | | | (57) | | | (31) | | | (2) | | | (251) | |
| 期末余额 | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | (150) | | | $ | (31) | | | $ | — | | | $ | (173) | |
下表提供了以下期间AOCI外的重新分类的详细信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AOCI组件的详细信息 | | 从AOCI重新分类的（损失）收益金额 | | 损益表中受影响的项目 |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| | (单位：百万) | | |
(亏损)现金流套期保值收益—外汇合约 | | $ | (190) | | | $ | 20 | | | $ | 238 | | | 净收入 |
| 投资未实现亏损 | | — | | | — | | | (1) | | | 其他收入(费用)，净额 |
| | (190) | | | 20 | | | 237 | | | 所得税前收入 |
| | — | | | — | | | — | | | 所得税费用 |
| 该期间的改叙总数 | | $ | (190) | | | $ | 20 | | | $ | 237 | | | 净收入 |
其他收入(费用)，净额
下表对下表所列各期间其他收入(费用)的净额构成进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 利息收入 | $ | 57 | | | $ | 88 | | | $ | 197 | |
| 利息支出 | (232) | | | (209) | | | (115) | |
| 战略投资净收益 | 46 | | | 1,914 | | | 208 | |
| 其他 | (34) | | | (17) | | | (11) | |
| 其他收入(费用)，净额 | $ | (163) | | | $ | 1,776 | | | $ | 279 | |
请参阅“注1—“重要会计政策概览和摘要”，以详细了解这些余额的构成。
注8-应收资金及客户帐目及投资
下表总结了截至2021年和2020年12月31日我们的应收资金和客户账户、短期投资和长期投资的相关资产：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 12,723 | | | $ | 13,222 | |
| 定期存款 | 334 | | | 233 | |
| 可供出售的债务证券 | 18,336 | | | 15,001 | |
| 应收资金 | 4,748 | | | 4,962 | |
| 应收资金和客户帐户合计 | $ | 36,141 | | | $ | 33,418 | |
| 短期投资： | | | |
| 定期存款 | $ | 590 | | | $ | 1,519 | |
| 可供出售的债务证券 | 3,604 | | | 6,689 | |
| 受限现金 | 109 | | | 81 | |
| 短期投资总额 | $ | 4,303 | | | $ | 8,289 | |
| 长期投资： | | | |
| 定期存款 | $ | 45 | | | $ | 31 | |
| 可供出售的债务证券 | 3,545 | | | 2,819 | |
| 受限现金 | — | | | 7 | |
| 战略投资 | 3,207 | | | 3,232 | |
| 长期投资总额 | $ | 6,797 | | | $ | 6,089 | |
截至2021年和2020年12月31日，应收资金和客户账户、短期投资和长期投资中包含的可供出售债务证券的估计公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日(1) |
| | 毛收入
摊销
成本 | | 毛收入
未实现
收益 | | 毛收入
未实现
损失 | |
估计数
公允价值 |
| (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 8,655 | | | $ | — | | | $ | (31) | | | $ | 8,624 | |
| 外国政府和机构证券 | 1,923 | | | — | | | (9) | | | 1,914 | |
| 公司债务证券 | 3,402 | | | — | | | (15) | | | 3,387 | |
| 资产支持证券 | 1,552 | | | — | | | (3) | | | 1,549 | |
| 市政证券 | 535 | | | — | | | — | | | 535 | |
| 短期投资： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 537 | | | — | | | — | | | 537 | |
| 外国政府和机构证券 | 505 | | | — | | | (1) | | | 504 | |
| 公司债务证券 | 2,273 | | | — | | | — | | | 2,273 | |
| 资产支持证券 | 278 | | | — | | | (1) | | | 277 | |
| 长期投资： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 568 | | | — | | | (6) | | | 562 | |
| 外国政府和机构证券 | 752 | | | — | | | (6) | | | 746 | |
| 公司债务证券 | 1,435 | | | — | | | (11) | | | 1,424 | |
| 资产支持证券 | 817 | | | — | | | (4) | | | 813 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 23,232 | | | $ | — | | | $ | (87) | | | $ | 23,145 | |
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现收益或未实现亏损总额低于100万美元。
(2) 不包括根据公允价值期权计入的外币计价可供出售债务证券。请参阅“注9—资产和负债的公允价值计量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日(1) |
| | 毛收入
摊销
成本 | | 毛收入
未实现
收益 | | 毛收入
未实现
损失 | |
估计数
公允价值 |
| (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 7,929 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 7,933 | |
| 外国政府和机构证券 | 1,504 | | | 2 | | | — | | | 1,506 | |
| 公司债务证券 | 2,011 | | | — | | | — | | | 2,011 | |
| 市政证券 | 637 | | | — | | | — | | | 637 | |
| 短期投资： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 1,510 | | | — | | | — | | | 1,510 | |
| 外国政府和机构证券 | 277 | | | — | | | — | | | 277 | |
| 公司债务证券 | 4,900 | | | 2 | | | — | | | 4,902 | |
| 长期投资： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
| 外国政府和机构证券 | 1,305 | | | — | | | (1) | | | 1,304 | |
| 公司债务证券 | 1,255 | | | 4 | | | — | | | 1,259 | |
| 资产支持证券 | 228 | | | — | | | — | | | 228 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 21,584 | | | $ | 12 | | | $ | (1) | | | $ | 21,595 | |
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现收益或未实现亏损总额低于100万美元。
(2) 不包括根据公允价值期权计入的外币计价可供出售债务证券。请参阅“注9—资产和负债的公允价值计量。
摊销成本总额和估计公允价值余额不包括应收可供出售债务证券的应计利息，总额为#美元。36百万美元和美元42于2021年和2020年12月31日分别为百万美元，并计入我们综合资产负债表上的其他流动资产。
截至2021年和2020年12月31日，应收资金和客户账户、短期投资和本期不需要信用损失拨备的长期投资中包含的可供出售债务证券的未实现亏损毛额和估计公允价值，按这些个别证券处于持续亏损状态的时间长度汇总，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日(1) |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 |
| (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 8,124 | | | $ | (31) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,124 | | | $ | (31) | |
| 外国政府和机构证券 | 1,778 | | | (9) | | | 20 | | | — | | | 1,798 | | | (9) | |
| 公司债务证券 | 1,841 | | | (15) | | | — | | | — | | | 1,841 | | | (15) | |
| 资产支持证券 | 1,302 | | | (3) | | | — | | | — | | | 1,302 | | | (3) | |
| 市政证券 | 50 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | — | |
| 短期投资： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 440 | | | — | | | — | | | — | | | 440 | | | — | |
| 外国政府和机构证券 | 498 | | | (1) | | | — | | | — | | | 498 | | | (1) | |
| 公司债务证券 | 323 | | | — | | | — | | | — | | | 323 | | | — | |
| 资产支持证券 | 273 | | | (1) | | | — | | | — | | | 273 | | | (1) | |
| 长期投资： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 562 | | | (6) | | | — | | | — | | | 562 | | | (6) | |
| 外国政府和机构证券 | 746 | | | (6) | | | — | | | — | | | 746 | | | (6) | |
| 公司债务证券 | 1,345 | | | (11) | | | — | | | — | | | 1,345 | | | (11) | |
| 资产支持证券 | 707 | | | (4) | | | — | | | — | | | 707 | | | (4) | |
| 可供出售的债务证券总额 | $ | 17,989 | | | $ | (87) | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 18,009 | | | $ | (87) | |
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现亏损总额或公允价值低于100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日(1) |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 |
| (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 262 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 262 | | | $ | — | |
| 外国政府和机构证券 | 353 | | | — | | | — | | | — | | | 353 | | | — | |
| 公司债务证券 | 641 | | | — | | | — | | | — | | | 641 | | | — | |
| 市政证券 | 50 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | — | |
| 短期投资： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 270 | | | — | | | — | | | — | | | 270 | | | — | |
| 外国政府和机构证券 | 72 | | | — | | | — | | | — | | | 72 | | | — | |
| 公司债务证券 | 392 | | | — | | | — | | | — | | | 392 | | | — | |
| 长期投资： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 28 | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | — | |
| 外国政府和机构证券 | 405 | | | (1) | | | — | | | — | | | 405 | | | (1) | |
| 公司债务证券 | 97 | | | — | | | — | | | — | | | 97 | | | — | |
| 资产支持证券 | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | |
| 可供出售的债务证券总额 | $ | 2,585 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,585 | | | $ | (1) | |
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现亏损总额或公允价值低于100万美元。
未实现亏损尚未确认为收入，因为我们既不打算出售，也不预计在收回其摊销成本基础之前我们更有可能被要求出售这些证券。公允价值下降主要是由于市场状况变化，而不是信用损失。我们将继续监控投资组合的表现，并评估是否发生因预期信用损失而导致的减损。截至2021年和2020年12月31日止年度，未实现损益重新分类至盈利的金额并不重大。
按合约到期日分类的应收资金及客户账、短期投资及长期投资包括可供出售债务证券如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
| (单位：百万) |
| 一年或更短时间 | $ | 10,496 | | | $ | 10,491 | |
| 一年到五年后 | 11,139 | | | 11,060 | |
| 在五年到十年之后 | 1,500 | | | 1,498 | |
| 十年后 | 97 | | | 96 | |
| 总计 | $ | 23,232 | | | $ | 23,145 | |
战略投资
我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券，它们主要是对私人持股公司的投资。我们的有价证券具有易于确定的公允价值，并按公允价值在我们的综合资产负债表上作为长期投资记录，公允价值的变化记录在我们的综合收益表中的其他收入(费用)中。可出售的股权证券总额为1美元1.93亿美元和3,000美元2.4分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的10亿美元。
我们的非流通股证券在我们的综合资产负债表上记录在长期投资中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们拥有非流通股证券美元。79百万美元和美元10我们有能力对被投资人施加重大影响，但不能控制。我们使用权益会计方法对这些权益证券进行会计核算。其余非流通股本证券并无可轻易厘定的公允价值，吾等按成本减去减值(如有)计量该等股本投资，并就同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可见价格变动所导致的变动作出调整。这些投资的所有已实现和未实现的收益和损失，以及我们在使用权益法核算的投资收益或损失中的份额，在我们的合并损益表上的其他收益(费用)中确认。我们的非流通股本证券的账面价值总计为$1.310亿美元789分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
测量替代平差
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们在计量替代方案下对我们的非上市股权证券账面价值的调整如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 |
| (单位：百万) |
| 期初账面金额 | $ | 779 | | | $ | 497 | |
| 与非流通股证券相关的调整： | | | |
净增加量(1) | 133 | | | 143 | |
| 未实现收益总额 | 356 | | | 161 | |
| 未实现亏损和减值总额 | — | | | (22) | |
| 账面金额，期末 | $ | 1,268 | | | $ | 779 | |
(1) 净增加包括购买、因出售证券而减少，以及其后选择或不再适用计量选择时的重新分类。
下表总结了与2021年和2020年12月31日持有的投资在衡量替代方案下核算的非有价股权证券相关的累计未实现收益总额和累计未实现亏损总额和减损：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (单位：百万) |
| 累计未实现收益总额 | $ | 733 | | | $ | 378 | |
| 累计未实现亏损和减值总额 | $ | (27) | | | $ | (27) | |
战略投资的未实现收益(亏损)，不包括使用权益法核算的收益(亏损)
下表总结了2021年和2020年12月31日持有的有价和非有价股本证券（不包括使用权益法核算的证券）的未实现净收益（损失）：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 |
| (单位：百万) |
| 未实现净收益(亏损) | $ | (46) | | | $ | 1,610 | |
注：9-资产和负债的公允价值计量
金融资产和负债按公允价值经常性计量和记录
下表总结了截至2021年和2020年12月31日我们按经常性公平价值计量的金融资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 中国报价：
活跃的房地产市场持续
相同的资产
(1级) | | 重大和其他可观察到的政府投入(第2级) |
| | (单位：百万) |
| 资产： | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | | $ | 400 | | | $ | — | | | $ | 400 | |
短期投资(2): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | 537 | | | — | | | 537 | |
| 外国政府和机构证券 | | 517 | | | — | | | 517 | |
| 公司债务证券 | | 2,273 | | | — | | | 2,273 | |
| 资产支持证券 | | 277 | | | — | | | 277 | |
| 短期投资总额 | | 3,604 | | | — | | | 3,604 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | 622 | | | — | | | 622 | |
| 美国政府和机构证券 | | 8,624 | | | — | | | 8,624 | |
| 外国政府和机构证券 | | 4,083 | | | — | | | 4,083 | |
| 公司债务证券 | | 3,545 | | | — | | | 3,545 | |
| 资产支持证券 | | 1,549 | | | — | | | 1,549 | |
| 市政证券 | | 535 | | | — | | | 535 | |
| 应收资金和客户帐户合计 | | 18,958 | | | — | | | 18,958 | |
| 衍生品 | | 304 | | | — | | | 304 | |
长期投资(2), (4): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | 562 | | | — | | | 562 | |
| 外国政府和机构证券 | | 746 | | | — | | | 746 | |
| 公司债务证券 | | 1,424 | | | — | | | 1,424 | |
| 资产支持证券 | | 813 | | | — | | | 813 | |
| 有价证券 | | 1,860 | | | 1,860 | | | — | |
| 长期投资总额 | | 5,405 | | | 1,860 | | | 3,545 | |
| 金融资产总额 | | $ | 28,671 | | | $ | 1,860 | | | $ | 26,811 | |
| 负债： | | | | | | |
| 衍生品 | | $ | 130 | | | $ | — | | | $ | 130 | |
(1) 不包括现金$4.8未按公允价值计量和记录的10亿美元。
(2) 不包括受限制的现金$109百万美元和定期存款635未按公允价值计量和记录的百万欧元。
(3) 不包括现金、定期存款和应收资金#美元17.2未按公允价值计量和记录的基础应收资金和客户账户10亿美元。
(4)不包括#美元的非流通股本证券1.3使用计量替代法或权益法会计计量的10亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 中国报价：
活跃的房地产市场持续
相同的资产
(1级) | | 重大和其他可观察到的政府投入(第2级) |
| | (单位：百万) |
| 资产： | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | | $ | 867 | | | $ | — | | | $ | 867 | |
短期投资(2): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | 1,510 | | | — | | | 1,510 | |
| 外国政府和机构证券 | | 277 | | | — | | | 277 | |
| 公司债务证券 | | 4,902 | | | — | | | 4,902 | |
| 短期投资总额 | | 6,689 | | | — | | | 6,689 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | — | | | |
| 现金和现金等价物 | | 1,770 | | | — | | | 1,770 | |
| 美国政府和机构证券 | | 7,933 | | | — | | | 7,933 | |
| 外国政府和机构证券 | | 4,296 | | | — | | | 4,296 | |
| 公司债务证券 | | 2,135 | | | — | | | 2,135 | |
| 市政证券 | | 637 | | | — | | | 637 | |
| 应收资金和客户帐户合计 | | 16,771 | | | — | | | 16,771 | |
| 衍生品 | | 42 | | | — | | | 42 | |
长期投资(2), (4): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | 28 | | | — | | | 28 | |
| 外国政府和机构证券 | | 1,304 | | | — | | | 1,304 | |
| 公司债务证券 | | 1,259 | | | — | | | 1,259 | |
| 资产支持证券 | | 228 | | | — | | | 228 | |
| 有价证券 | | 2,443 | | | 2,443 | | | — | |
| 长期投资总额 | | 5,262 | | | 2,443 | | | 2,819 | |
| 金融资产总额 | | $ | 29,631 | | | $ | 2,443 | | | $ | 27,188 | |
| 负债： | | | | | | |
| 衍生品 | | $ | 410 | | | $ | — | | | $ | 410 | |
(1) 不包括现金$3.9未按公允价值计量和记录的10亿美元。
(2) 不包括受限制的现金$88百万美元和定期存款1.6未按公允价值计量和记录的10亿美元。
(3) 不包括现金、定期存款和应收资金#美元16.6未按公允价值计量和记录的基础应收资金和客户账户10亿美元。
(4)不包括#美元的非流通股本证券789以替代计量或权益法会计计量。
我们的有价证券是根据活跃市场中相同资产的报价进行估值的(1级)。所有其他金融资产及负债均以不太活跃市场上相同工具的报价、可比较工具的现成定价来源或使用市场可观察到的投入的模型来估值(第2级)。
我们的大多数衍生工具的定价模型考虑了合同条款以及多种适用的输入，如货币利率、利率收益率曲线、期权波动率和股票价格。一般而言，我们的衍生工具主要是短期工具。一个月至一年在持续时间上。某些被指定为现金流对冲的外币合约的存续期最长可达18月份。
截至2021年和2020年12月31日，我们不存在任何需要按公允价值计量且没有可观察市场价值的资产或负债，需要高度判断来确定公允价值（第3级）。
我们选择根据公允价值选择将以我们子公司功能货币以外的货币计值的可供出售债务证券进行会计处理。选择公允价值选择使我们能够在合并利润表中确认其他收入（费用）净额中此类投资公允价值变化的任何损益，以显着减少在确认与客户负债相关的相应外汇损益时可能出现的会计不对称。 下表概述了截至2021年和2020年12月31日，我们在公允价值选择下的可供出售债务证券的估计公允价值：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户 | $ | 2,327 | | | $ | 2,914 | |
| 短期投资 | $ | 13 | | | $ | — | |
| | | |
下表总结了截至2021年和2020年12月31日止年度与公允价值选择项下可供出售债务证券相关的其他收入（费用）净额中确认的公允价值变动收益（损失）:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户 | | | | | $ | (101) | | | $ | 190 | |
| 短期投资 | | | | | $ | (30) | | | $ | (24) | |
| | | | | | | |
以公允价值计量和记录的金融资产不重复发生
下表总结了我们截至2021年和2020年12月31日持有的金融资产，并分别在截至2021年和2020年12月31日止年度记录了非经常性公允价值计量：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | | 重大和其他可观察到的政府投入(第2级) |
| | (单位：百万) |
使用计量备选办法计量的非流通股本投资(1) | | $ | 611 | | | | $ | 611 | |
其他资产(2) | | 86 | | | | 86 | |
| 总计 | | $ | 697 | | | | $ | 697 | |
(1) 不包括不可出售的股权投资，657在截至2021年12月31日的年度内，在计量替代方案下没有出现可见价格变化的百万美元。
(2) 包括根据2021年发生的减值费用按公允价值入账的ROU租赁资产。有关更多信息，请参阅“附注6-租赁”。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | | 重大和其他可观察到的政府投入(第2级) |
| | (单位：百万) |
使用计量备选办法计量的非流通股本投资(1) | | $ | 335 | | | | $ | 335 | |
其他资产(2) | | 44 | | | | 44 | |
| | $ | 379 | | | | $ | 379 | |
(1) 不包括不可出售的股权投资，444于截至二零二零年十二月三十一日止年度，按计量替代方案入账的金额为百万美元，且于截至二零二零年十二月三十一日止年度并无出现可观察价格变动。
(2) 包括根据2020年发生的减值费用按公允价值入账的ROU租赁资产。有关更多信息，请参阅“附注6-租赁”。
我们按成本减去减值(如有)计量另一项计量选择项下入账的非流通股本投资，并就同一发行人的相同或类似投资按有序交易中可见的价格变动作出调整。与办公室营运租赁相关的ROU租赁资产的减值损失最初是使用从可观察到的市场数据得出的每平方英尺估计租金收入来计算的。
未按公允价值计量和记录的金融资产和负债
我们的金融工具，包括现金、限制性现金、定期存款、贷款和应收利息、净额、某些客户账户、应收票据以及与我们信贷安排借款相关的长期债务，均按摊销成本列账，与其公允价值接近。我们的固定利率票据形式的长期债务(包括当前部分)的账面价值约为#美元。9.010亿美元，公允价值约为9.3截至2021年12月31日。我们的固定利率票据的账面价值约为$。8.910亿美元，公允价值约为9.7截至2020年12月31日。如果这些金融工具在财务报表中按公允价值计量，现金将被归类为第一级；限制性现金、定期存款、某些客户账户和长期债务(包括当前部分)将被归类为第二级；其余金融工具将被归类为公允价值层次结构中的第三级。
注：10-衍生工具
衍生工具概述
我们持有衍生品的主要目标是减少与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动性。我们的衍生品使我们面临信用风险，以至于我们的交易对手可能无法满足安排的条款。我们寻求通过将我们的交易对手限制在主要金融机构，并将风险分散到各大金融机构，以及通过达成抵押品安全安排来减轻此类风险。此外，由于这类信用风险导致的与任何一个交易对手的潜在损失风险也是持续监测的。我们不会将任何衍生工具用于交易或投机目的。
现金流对冲
我们有大量以外币计价的国际收入和成本，这使我们面临外币风险。我们有一个外币风险管理计划，在该计划中，我们指定某些外币兑换合同，通常期限为18减少主要与以外币计价的预测收入有关的现金流的波动性。外币兑换合同的目的是帮助减轻美元等值现金流因适用的美元/外币汇率变化而受到不利影响的风险。这些衍生工具被指定为现金流量对冲，因此，衍生工具的损益最初作为AOCI的组成部分报告，随后重新分类为同期收入，预测交易影响收益。我们通过比较衍生工具的关键条款和被套期保值项目的预测现金流的关键条款，每季度评估我们的外汇兑换合约的有效性；如果关键条款相同，我们得出结论，对冲将是完全有效的。我们不会将衍生工具公允价值变动的任何组成部分排除在对冲有效性的评估之外。我们报告衍生工具产生的现金流量，与该等衍生工具所对冲的相关对冲项目的现金流量分类一致。因此，与被指定为现金流量对冲的衍生品相关的现金流量在我们的综合现金流量表上归类为经营活动的现金流量。
截至2021年12月31日，我们估计为177与AOCI包括的现金流对冲相关的衍生工具净收益中，有100万美元预计将在未来12个月内重新归类为收益。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们没有停止任何现金流对冲，因为最初的预测交易很可能不会发生，因此没有将任何损益重新归类为对冲交易发生前的收益。如果我们选择停止现金流对冲，并且最初的预测交易很可能会发生，我们将继续在AOCI中报告衍生品的损益，直到预测交易影响收益，在这一点上，我们也将其重新分类为收益。本公司终止现金流量对冲后持有的衍生工具的损益，以及未被指定为现金流量对冲的衍生工具的损益，记录在与衍生工具有关的同一财务报表项目内。
净投资对冲
我们使用了一份于2020年到期的远期外汇兑换合同，以降低与我们投资外国子公司相关的外汇兑换风险。这一衍生工具被指定为净投资对冲，因此，衍生工具的收益和损失作为外币换算的一部分在AOCI中记录。与这一工具相关的累计收益和亏损将保留在AOCI，直到外国子公司被出售或大量清算，届时它们将被重新归类为收益。与指定为净投资对冲的衍生工具相关的现金流量在我们的综合现金流量表上归类为投资活动的现金流量。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们确认55百万美元的未实现收益和31被指定为净投资对冲的外汇兑换合同的未实现亏损分别为1000万美元。截至2021年12月31日，我们做到了不是I don‘我没有净投资对冲。我们有不是t将与AOCI的净投资对冲相关的任何收益或损失重新分类为所列任何期间的收益。
未指定为对冲工具的外币兑换合约
我们有一个外币风险管理计划，在这个计划中，我们使用外币兑换合同来抵消我们的资产和负债的外币兑换风险，这些资产和负债是以我们子公司的功能货币以外的货币计价的。这些合约不被指定为对冲工具，减少但不是完全消除外币汇率变动对我们资产和负债的影响。因重新计量某些外币计价的货币资产和负债而产生的损益计入其他收入(费用)净额，这些损益被这些外币兑换合同的损益抵消。与我们用于对冲外币计价货币资产和负债的非指定衍生品相关的现金流量在我们的综合现金流量表上归类为经营活动的现金流量。
衍生工具合约的公允价值
截至2021年和2020年12月31日，我们未偿还衍生工具的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表位置 | | 截至12月31日， |
| | | 2021 | | 2020 |
| 衍生资产： | | | (单位：百万) |
| 指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | $ | 205 | | | $ | — | |
| 指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他资产(非流动资产) | | 21 | | | — | |
| 未指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | 78 | | | 42 | |
| | | | | |
| 衍生工具资产总额 | | | $ | 304 | | | $ | 42 | |
| | | | | |
| 衍生负债： | | | | | |
| 指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | $ | 27 | | | $ | 287 | |
| 指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他长期负债 | | — | | | 35 | |
| 未指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | 103 | | | 88 | |
| | | | | |
| 衍生负债总额 | | | $ | 130 | | | $ | 410 | |
总净额结算协议--抵销权
根据与我们外币兑换合同各自交易对手达成的主净结算协议，在适用要求的情况下，我们可以用一方向另一方支付的单一净金额对同类型交易进行净结算。然而，我们选择在综合资产负债表上按总额呈列衍生资产和衍生负债。与我们的外币兑换合同相关的抵消权可能抵消美元的资产和负债102截至2021年12月31日的百万美元和34截至2020年12月31日，百万。我们已达成抵押品担保安排，规定当某些金融工具的公允价值净值从合同设定的阈值波动时，将接收或邮寄抵押品。 下表提供了交换的抵押品：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | (单位：百万) |
已过帐的现金抵押品(1) | | $ | 5 | | | $ | 340 | |
收到的现金抵押品(2) | | $ | 209 | | | $ | 1 | |
| | | | |
(1) 收回与我们在综合资产负债表的其他流动资产中确认的衍生工具负债相关的现金抵押品的权利。
(2) 返还与我们在合并资产负债表的其他流动负债中确认的衍生工具资产相关的交易对手现金抵押品的义务。
衍生物对综合收入报表的影响
下表提供与我们指定为对冲工具的衍生工具有关的已确认收益或亏损于综合收益表的位置及金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 净收入 |
| 于综合收益表中列示并记录现金流量对冲影响的总金额 | $ | 25,371 | | | $ | 21,454 | | | $ | 17,772 | |
| 指定为现金流量对冲的外汇合同的（损失）收益从AOCI重新分类 | $ | (190) | | | $ | 20 | | | $ | 238 | |
| |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
下表提供与我们未指定为对冲工具的衍生工具有关的已确认收益或亏损于综合收益表的位置及金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位：百万) |
| 其他收入（支出）中确认的外汇合同收益（损失）净额 | $ | 144 | | | $ | (110) | | | $ | 24 | |
| | | | | |
其他收入（支出）确认的股本衍生合同损失净额(1) | — | | | (64) | | | — | |
| 未指定为对冲工具的合同确认的收益（损失）总额 | $ | 144 | | | $ | (174) | | | $ | 24 | |
(1) 截至2020年12月31日止年度，与出售部分战略投资相关的股权衍生品合同已签订并到期。与股权衍生品合同相关的现金流量在我们的综合现金流量表中分类为投资活动的现金流量。
衍生工具合约的名义金额
衍生工具交易按名义金额计量；然而，该金额并没有记录在资产负债表中，并且，当孤立地看，并不是衍生工具风险状况的有意义的计量。名义金额一般不进行兑换，惟仅用作厘定该等合约项下外币兑换付款价值的基本基准。 下表提供了我们未偿还衍生品的名义金额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 |
| (单位：百万) |
| 被指定为对冲工具的外汇合约 | $ | 5,349 | | | $ | 5,335 | |
| 未被指定为对冲工具的外汇合约 | 20,414 | | | 16,098 | |
| | | |
| 总计 | $ | 25,763 | | | $ | 21,433 | |
注11-应收贷款和应收利息
消费应收款
我们提供循环和分期付款信贷产品，作为消费者在我们支付平台上的某些结账交易中的融资选择。我们的循环信贷产品包括英国的PayPal Credit一旦消费者获得信贷批准，信贷就会作为资金来源提供给他们。此外，我们还在包括美国在内的多个地方结账时提供分期付款信贷产品（称为“先买后付”），欧洲、澳大利亚和日本。大多数分期贷款允许消费者在期限内支付产品费用 12月或更短。截至2021年和2020年12月31日，消费应收账款未偿余额（包括循环和分期贷款以及应收利息）为美元3.810亿美元2.2分别为10亿美元。
我们密切监控我们的消费者应收账款的信用质量，以评估和管理我们的相关信用风险敞口。信用风险管理从最初的承保开始，一直持续到全额偿还贷款。为了评估申请贷款的消费者，除其他指标外，我们使用内部开发的风险模型，使用来自外部来源的详细信息(如有的话)和内部历史经验，包括消费者以前对我们的信贷产品的还款记录(如果有)。我们使用拖欠情况和趋势来帮助做出新的和持续的信贷决定，调整我们的模型，计划我们的催收做法和策略，并确定我们的消费贷款和应收利息津贴。
下表按发放年份列出消费贷款和应收利息的拖欠情况。这些金额是根据循环贷款的开票日期或分期贷款的合同还款日期后的天数计算的。“当前”类别是指在开票日期或合同还款日期(视情况而定)后29天内的余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分期付款贷款摊销成本基础 |
| | 循环贷款
摊余成本法 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 总计 | | 百分比 |
| 当前 | | $ | 1,790 | | | $ | 1,939 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,732 | | | 97.0% |
| 30-59天 | | 18 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | 0.9% |
| 60-89天 | | 12 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 0.6% |
| 90-179天 | | 27 | | | 28 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 56 | | | 1.5% |
总计(1) | | $ | 1,847 | | | $ | 1,996 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,847 | | | 100% |
(1)不包括来自其他消费信贷产品的应收款项，44截至2021年12月31日，为100万。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分期付款贷款摊销成本基础 |
| | 循环贷款
摊余成本法 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 总计 | | 百分比 |
| 当前 | | $ | 1,573 | | | $ | 542 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,124 | | | 97.9% |
| 30-59天 | | 12 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | 0.7% |
| 60-89天 | | 10 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | 0.5% |
| 90-179天 | | 18 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 0.9% |
总计(1), (2) | | $ | 1,613 | | | $ | 547 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,169 | | | 100% |
(1)不包括来自其他消费信贷产品的应收款项，56截至2020年12月31日，为100万人。
(2)2020年12月31日的余额包括公司主要在2020年第二季度向某些消费者提供的付款假期的影响，作为我们的COVID-19付款减免计划的一部分。
下表总结了截至2021年和2020年12月31日止年度消费者贷款和应收利息拨备活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 应收消费贷款 | 应收利息 | 总免税额(1) | | 应收消费贷款 | 应收利息 | 总免税额(1) |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 299 | | $ | 53 | | $ | 352 | | | $ | 49 | | $ | 8 | | $ | 57 | |
| 采用CESL的调整 | — | | — | | — | | | 24 | | 4 | | 28 | |
| 条文 | 20 | | 10 | | 30 | | | 245 | | 50 | | 295 | |
| 冲销 | (116) | | (20) | | (136) | | | (69) | | (12) | | (81) | |
复苏(2) | 28 | | — | | 28 | | | 27 | | — | | 27 | |
其他(3) | 12 | | — | | 12 | | | 23 | | 3 | | 26 | |
| 期末余额 | $ | 243 | | $ | 43 | | $ | 286 | | | $ | 299 | | $ | 53 | | $ | 352 | |
(1) 不包括其他消费信贷产品的免税额$4百万美元和美元32021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
(2) 截至2020年12月31日止年度的收回款项主要与完全撇账的美国消费信贷应收账款有关，不受出售予Synchrony Bank的影响。
(3) 包括与外币重新计量有关的金额，以及截至2021年12月31日的年度，在此期间获得的购买信贷恶化(“PCD”)贷款的初始拨备。所获得的Paidy贷款组合中的一部分被确定为购买信贷恶化，因为贷款逾期30天或更长时间。因此，我们记录了PCD贷款的当前预期信贷损失。
截至2021年12月31日的年度的拨备主要归因于消费者投资组合的起源，但被消费者投资组合信贷质量的改善以及当前和预计的宏观经济状况部分抵消。由于宏观经济状况的持续波动以及围绕新冠肺炎继续使用可能对消费者支付未偿还金额能力的影响的不确定性，我们进行了定性调整，以应对我们当前预期信用损失模型中的局限性。
与2020年相比，截至2021年12月31日的年度冲销增加是由于我们分期付款产品的扩张推动了消费者投资组合的增长。
与我们的消费贷款应收贷款投资组合相关的当前预期信贷损失拨备在我们的综合损益表的交易和信贷损失中确认。我们的消费贷款应收组合利息的应收利息拨备在其他增值服务的收入中确认为收入的减少。应收贷款继续计息，直到冲销为止。
我们在客户的应收账款余额变为180付款日期或合同还款日期之后的天数。破产的帐户在以下时间内注销60在收到破产通知后的几天内。收回的冲销被记录为减少我们的贷款和应收利息拨备。
商户应收账款
我们通过PPWC和PPBL产品为某些中小型企业提供商业金融产品，我们统称为商业金融产品。我们购买与WebBank向美国商家发放的信贷相关的应收账款，并负责与该投资组合相关的服务功能。我们购买了大约$1.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的两个年度的信用应收账款均为10亿美元。我们的商业贷款、垫款、应收利息和费用的未偿还余额总额为$。1.42021年12月31日和2020年12月31日，扣除出售给WebBank的参与权益净额$63百万美元和美元59分别为100万美元。关于这一参与安排的更多信息，见“附注1--重要会计政策概览和摘要”。
通过我们的PPWC产品，商家可以借入一定比例的PayPal处理的年度支付量，并根据商家的整体信用评估向其收取固定的贷款或预付款费用。贷款和预付款是通过贝宝处理的商家未来付款金额的固定百分比来偿还的。通过我们的PPBL产品，我们根据对申请企业和企业主的评估，为商家提供固定费用的短期业务融资。PPBL还款是通过定期付款收取的，直到余额得到满足。
利息或费用是在贷款或垫款延期时确定的，并在我们的综合资产负债表上确认为应计费用和其他流动负债中的递延收入。固定利息或费用根据还款期内偿还的金额摊销到其他增值服务的收入中。我们根据商户与PayPal的支付处理历史(如果可用)估计PPWC的还款期。对于PPWC，有一个一般要求，至少10贷款或垫款原额的%，加上固定费用，必须每隔90天偿还一次。我们计算商家未来的付款量的还款率，以便偿还贷款或垫款和固定费用一般在9至12自贷款或垫款之日起数月。按月计算，我们根据应收账款的还款活动重新计算还款期。因此，实际还款期取决于实际的商户支付处理量。对于PPBL，我们在贷款的合同期限内收到固定的定期付款，通常范围为3至12月份。
我们积极监控还款期大于最初预期还款期或合同还款期的应收款，以及我们发放或购买的商户贷款和垫款的信用质量，以便我们能够评估、量化和管理我们的信用风险敞口。为了评估寻求贷款或垫款的商家，我们使用内部开发的风险模型等指标，这些模型利用从多个内部和外部数据来源获得的信息来预测商家及时和令人满意地偿还贷款或垫款金额以及相关利息或费用的可能性。这些模型的主要驱动因素包括商家的年支付量、PayPal的支付处理历史、PayPal信用产品的先前还款历史记录(如果有)、来自消费者和商业信用机构报告的信息，以及在申请过程中获得的其他信息。我们使用拖欠情况和趋势来协助作出(或在美国，协助WebBank作出)持续的信贷决策，调整我们的内部模型，计划我们的催收策略，并确定我们对这些贷款和垫款的津贴。
商户应收账款拖欠和津贴
下表显示了商业贷款、垫款、应收利息和费用的拖欠情况。这些数额是根据未清偿款项的预期或合同还款日期之后的天数计算的。“当前”类别是指预期还款日期或合同还款日期(视情况而定)后29天内的余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 总计 | | 百分比 |
| 当前 | | $ | 1,100 | | | $ | 129 | | | $ | 95 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 1,327 | | | 91.8% |
| 30-59天 | | 24 | | | 12 | | | 12 | | | 1 | | | — | | | 49 | | | 3.4% |
| 60-89天 | | 10 | | | 8 | | | 7 | | | — | | | — | | | 25 | | | 1.7% |
| 90-179天 | | 10 | | | 11 | | | 11 | | | 1 | | | — | | | 33 | | | 2.3% |
| 180多天 | | — | | | 4 | | | 7 | | | 1 | | | — | | | 12 | | | 0.8% |
总计(1) | | $ | 1,144 | | | $ | 164 | | | $ | 132 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 1,446 | | | 100% |
(1)余额包括公司提供的修改计划的影响，作为我们的COVID-19付款减免计划的一部分（如下进一步讨论）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 总计 | | 百分比 |
| 当前 | | $ | 786 | | | $ | 250 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,042 | | | 75.4% |
| 30-59天 | | 55 | | | 47 | | | 3 | | | — | | | — | | | 105 | | | 7.6% |
| 60-89天 | | 27 | | | 32 | | | 3 | | | — | | | — | | | 62 | | | 4.5% |
| 90-179天 | | 57 | | | 78 | | | 7 | | | — | | | — | | | 142 | | | 10.3% |
| 180多天 | | 6 | | | 20 | | | 5 | | | — | | | — | | | 31 | | | 2.2% |
总计(1) | | $ | 931 | | | $ | 427 | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,382 | | | 100% |
(1)结余包括主要于二零二零年第二季度提供的付款假期以及本公司作为COVID—19付款减免措施一部分而提供的修改计划的影响（详情见下文）。
下表总结了截至2021年和2020年12月31日止年度的商业贷款、预付款以及应收利息和费用拨备活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 商户贷款和垫款 | 应收利息和手续费 | 总免税额 | | 商户贷款和垫款 | 应收利息和手续费 | 总免税额 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 440 | | $ | 43 | | $ | 483 | | | $ | 171 | | $ | 20 | | $ | 191 | |
| 采用CESL的调整 | — | | — | | — | | | 165 | | 17 | | 182 | |
| 条文 | (116) | | (22) | | (138) | | | 358 | | 33 | | 391 | |
| 冲销 | (173) | | (12) | | (185) | | | (274) | | (27) | | (301) | |
| 复苏 | 41 | | — | | 41 | | | 20 | | — | | 20 | |
| | | | | | | |
| 期末余额 | $ | 192 | | $ | 9 | | $ | 201 | | | $ | 440 | | $ | 43 | | $ | 483 | |
截至2021年12月31日的年度收益主要归因于当前和预测的宏观经济状况的改善，其次是我们商户投资组合的信贷质量的改善。由于宏观经济条件和围绕新冠肺炎继续对商户付款能力的影响的不确定性以及向商户提供的贷款修改计划的有效性的不确定性，考虑到当前环境和未来期间不同程度的预期商户业绩的定性调整的影响，这部分抵消了这一影响，如下所述。
与2020年相比，截至2021年12月31日的年度冲销减少是由于投资组合业绩的改善。此外，在截至2020年12月31日的一年中，由于新冠肺炎疫情导致账户出现财务困难，冲销增加。
就商户贷款和垫款而言，拖欠是根据贷款或垫款的当前预期还款期或合同还款期以及与原来预期还款期或合同还款期相比支付的固定利息或费用确定的。我们在PPBL产品项下冲销未偿还的应收款180超过合同还款日期的天数。我们在PPWC产品项下冲销未偿还的应收账款180超过我们预期还款的天数，而商家在过去的几天里没有付款60天数，或当还款是360逾期天数，无论商家是否在最近一天内付款60几天。破产的帐户在以下时间内注销60收到破产通知的天数。商户贷款和垫款的信贷损失拨备在交易和信贷损失中确认，而应收利息和手续费拨备则确认为综合资产负债表上应计费用和其他流动负债中递延收入的减少。收回的冲销被记录为减少我们的贷款和应收利息拨备。
问题债务重组
如果商家能够证明它遇到了财务困难，贷款或垫款以及相关的利息或应收费用可能会被修改，如果不修改，我们很可能无法收回所有到期金额。这些修改的目的是为商家提供财务救济，并帮助我们减少损失。
这些修改包括将期限增加约1至5.5几年，同时将拖欠状态转移到当前。其中某些贷款或垫款的费用在延长期限内保持不变。或者，某些贷款和垫款已被修改，将贷款或垫款延期时最初的固定费用结构替换为在修订后的剩余期限内适用固定年利率的固定年利率，该利率将继续按固定利率计息，直至到期或注销较早的期限。这些修改对我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的综合损益表的影响微乎其微。
TDR的免税额是与我们投资组合中的其他贷款和垫款分开评估的，并通过利用修改后的期限和利率假设估计当前预期的信贷损失来确定。除了宏观经济假设外，还利用历史损失估计来确定预期的信贷损失率。此外，我们可能会包括定性调整，纳入我们目前预期信贷损失的定量估计中没有捕捉到的增量信息。
下表显示了在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内修改为TDR的商户贷款和应收利息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年12月31日的年度 | | |
| | 帐户数
(单位：千) | | 未清偿余额(1) (单位：百万) | | 加权平均付款期限延期
(以月计) |
| 贷款及应收利息 | | 3 | | | $ | 45 | | | 36 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年12月31日的年度 | | |
| | 帐户数
(单位：千) | | 未清偿余额(1) (单位：百万) | | 加权平均付款期限延期
(以月计) |
| 贷款及应收利息 | | 13 | | | $ | 354 | | | 37 |
(1)余额是截至修改日期的余额。
当商家的付款被修改后，商家被视为拖欠付款60超过预期或合同还款日期的天数。对于修改后违约的贷款，当前预期信用损失的增加估计将计入总体预期信用损失。截至2021年和2020年12月31日止年度，分类为TLR但随后拖欠付款的商业贷款和应收利息金额为小额。
附注12-债务
定息票据
2020年5月18日，我们发行了本金总额为美元的不同到期日的固定利率票据。4.0十亿美元。这些票据的利息由2020年12月1日开始，每年6月1日及12月1日支付。
2019年9月26日，我们发行了不同到期日的固定利率票据，本金总额为$5.0十亿美元。这些债券的利息每半年支付一次(2022年到期的债券应在3月26日和9月26日支付，其余债券的利息应在4月1日和10月1日支付)。
从2020年5月和2019年9月发行的债券是优先无担保债券，统称为“债券”。我们可以赎回价格在到期日之前赎回全部、任何时间或部分债券。当本公司控制权变更及债券评级下调至投资级以下时，本公司将须要约回购每一系列债券，回购价格为101当时未偿还本金的%，加上应计和未付利息。票据受契约约束，包括对我们对资产设定优先权、进行售后回租交易以及与另一个实体合并或合并的能力的限制，在每种情况下都受到某些例外、限制和资格的限制。发行这些票据的收益可用于一般企业用途，其中可能包括为偿还或赎回未偿债务、股票回购、持续运营、资本支出以及可能收购企业、资产或战略投资提供资金。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的未偿本金总额均为美元9.0与笔记相关的亿美元。 下表汇总了备注：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， | | |
| 到期日 | | 实际利率 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | (单位：百万) | | |
2019年9月债券发行5.0十亿： | | | | | | | | | | | |
固定费率2.200%个注释 | 9/26/2022 | | 2.39% | | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | | | |
固定费率2.400%个注释 | 10/1/2024 | | 2.52% | | | | 1,250 | | | 1,250 | | | |
固定费率2.650%个注释 | 10/1/2026 | | 2.78% | | | | 1,250 | | | 1,250 | | | |
固定费率2.850%个注释 | 10/1/2029 | | 2.96% | | | | 1,500 | | | 1,500 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年5月债券发行额为美元4.0十亿： | | | | | | | | | | | |
固定费率1.350%个注释 | 6/1/2023 | | 1.55% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定费率1.650%个注释 | 6/1/2025 | | 1.78% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定费率2.300%个注释 | 6/1/2030 | | 2.39% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定费率3.250%个注释 | 6/1/2050 | | 3.33% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
| 定期债务总额 | | | | | | | $ | 9,000 | | | $ | 9,000 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 未摊销保费(折扣)和发行成本(净额) | | | | | | | (50) | | | (61) | | | |
减去：长期债务的当前部分(1) | | | | | | | (999) | | | — | | | |
| 长期债务账面总额 | | | | | | | $ | 7,951 | | | $ | 8,939 | | | |
(1) 长期债务的流动部分包括在我们综合资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。
票据之实际利率包括票据利息、债务发行成本摊销及债务贴现摊销。票据记录的利息开支（包括债务贴现摊销及债务发行成本）为美元，224百万，$190百万美元，以及$35分别为2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。
信贷安排
五年制循环信贷安排
2019年9月，我们签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，其中规定了一笔无担保美元5.0十亿美元，五年制包括美元在内的循环信贷安排150百万元信用证次级贷款和一笔美元5001,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，根据信贷协议借入的贷款有美元、欧元、英镑、加元和澳元，并且在每种情况下均受信贷协议规定的次级限额和其他限制的约束。在获得适用贷款人同意并满足特定条件的情况下，本行亦可将循环信贷安排下的承诺额增加最多$。2.0亿根据特定条件，我们可能会指定一个或多个子公司作为信贷协议项下的额外借款人，前提是PayPal Holdings，Inc.为信贷协议项下任何此类子公司的可用借款部分和其他义务提供担保。截至2021年12月31日，部分子公司被指定为额外借款人。根据信贷协议借入的资金可用于营运资金、资本支出、收购以及不违反信贷协议的其他目的。
我们有义务为信贷协议下的贷款支付利息，以及为这种规模和类型的信贷安排支付其他惯例费用，包括基于我们的债务评级的预付费用和未使用的承诺费。信贷协议项下的贷款按(I)适用的欧洲货币利率加(根据我们的公共债务评级)以下范围内的保证金计息0.875百分比至1.375百分比，(Ii)适用的隔夜利率加上保证金(根据我们的公共债务评级)，范围为0.875百分比至1.375%，（iii）基于最优惠利率、联邦基金有效利率或伦敦银行间同业拆借利率加上保证金（基于我们的公共债务评级）的公式，范围从 零至0.375%，或（iv）基于欧元短期利率（“ETR”）或英镑隔夜指数平均值（“SONIA”）利率加上利润率（基于我们的公共债务评级）的公式，范围从 0.875至1.375百分比。2022年1月，签署了一项协议修正案，规定了使用SONIA或ESTR利率的额外借款利率选项。除非提前终止承诺，否则信贷协议将终止，根据该协议所欠的所有款项将于2024年9月到期并支付。信贷协议包含惯例陈述、担保、肯定和否定契约，包括金融契约、违约事件和有利于贷款人的赔偿条款。消极契约包括对留置权的产生和附属债务的产生的限制，在每种情况下，均受某些例外情况的限制。金融契约要求我们每季度接受一次关于最高综合杠杆率的财务测试。
2020年3月，我们提取了1美元3.0根据信贷协议，贷款总额为30亿美元。2020年5月，我们偿还了这笔美元3.020亿美元，使用2020年5月债券发行的收益。截至2021年12月31日，不是根据信贷协议，借款或信用证均未偿还。因此，截至2021年12月31日，美元5.0根据借贷的习惯条件，信贷协议所允许的用途可获得10亿美元的借款能力。我们记录的与信贷协议相关的利息支出和费用总额约为#美元。16在截至2020年12月31日的一年中，销售收入为100万美元。
364天期循环信贷安排
2019年9月，我们达成了一项364-规定无担保美元的日间信贷协议1.0十亿364-日循环信贷安排，于2020年9月终止。
修订后的信贷协议
于2018年第四季度，吾等订立经修订信贷协议(“经修订信贷协议”)，全面修订及重述上一份于2017年订立的协议。经修订的信贷协议规定无担保美元5.01000亿美元，364-天延迟提取定期贷款信贷安排，最多可用于四单独借款，截止日期为2019年4月6日。截至2018年12月31日，2.0根据经修订的信贷协议，未偿还的金额为30亿美元。2019年4月5日，公司又提取了1美元500根据经修订的信贷协议，贷款金额为2,000,000美元。2019年9月26日，经修订的信贷协议终止，我们偿还了$2.5根据该协议，未偿还的借款有10亿美元。我们记录的与修订信贷协议相关的利息支出和费用总额为#美元。69在截至2019年12月31日的一年中，
佩迪循环信贷安排
2021年10月，我们通过收购Paidy(“Paidy信贷协议”)承担了一项信贷协议。《佩迪信贷协议》规定了一项约为#美元的有担保循环信贷安排。1981000万美元。“派迪信贷协议”项下的借款必须用来为应收贷款提供资金。根据派迪信贷协议，我们有义务支付贷款利息。佩迪信贷协议项下的贷款以日圆伦敦银行同业拆息加利润率计息2.00百分比或4.25百分比(基于应收贷款)。除非提前终止承诺，否则佩迪信贷协议将终止，根据该协议欠下的所有款项将于2024年10月到期并支付。佩迪信贷协议包含陈述、担保、肯定和否定契约，这些契约要求我们就某些流动性措施和最高杠杆率满足季度财务测试。截至2021年12月31日，约为98根据佩迪信贷协议，我们的综合资产负债表上记录了长期债务，未偿还的金额为100万美元。因此，截至2021年12月31日，约为$100400万美元的借款能力可用于《佩迪信贷协定》所允许的目的，但须符合借款的习惯条件。我们记录的与佩迪信贷协议相关的利息支出和费用总额在截至2021年12月31日的年度内为最低水平。
其他可用的设施
我们还在世界各地的不同地区维持着未承诺的信贷安排，其借款能力约为#美元。90百万美元和美元30截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，总计为100万。这笔可用信贷包括我们可以酌情提取和使用资金用于一般公司目的的设施。这些贷款的利率条款因地区而异，反映了信用评级较高的公司的现行市场利率。截至2021年12月31日，这些信贷安排下的大部分借款能力可用，但须符合借款的惯常条件。
未来本金付款
截至2021年12月31日，与我们的定期债务相关的未来本金付款如下(以百万为单位)：
| | | | | |
| 2022 | $ | 1,000 | |
| 2023 | 1,000 | |
| 2024 | 1,250 | |
| 2025 | 1,000 | |
| 2026 | 1,250 | |
| 此后 | 3,500 | |
| 总计 | $ | 9,000 | |
注：13-承付款和或有事项
承诺
截至2021年12月31日和2020年12月31日，约为4.110亿美元3.0分别有10亿美元的未使用信贷可供PayPal Credit账户持有人使用。我们所有拥有未使用信用的PayPal Credit账户持有人基本上都在英国。虽然这一金额代表了可用的全部未使用信用，但我们没有经历过，也没有预料到，我们所有的PayPal Credit账户持有人将在任何给定的时间点访问他们的全部可用信用。此外，构成这笔未使用信贷的个人信用额度将根据账户使用情况和客户信誉等因素进行定期审查和终止。
诉讼和监管事项
概述
我们正在持续地参与法律和监管程序。其中许多诉讼还处于早期阶段，可能要求获得数额不定的损害赔偿或罚款，或者可能要求我们改变或采用某些商业惯例。如果吾等相信该等事项所产生的亏损可能并可合理估计，吾等将在当时的财务报表中计提估计负债。如果只能确定估计损失的范围，我们应计的金额应在我们判断的反映最可能结果的范围内；如果该范围内的估计数都不是比其他任何金额更好的估计数，我们应计该范围的低端。对于合理可能但不可能出现不利结果的诉讼，吾等已披露对合理可能的损失或损失范围的估计，或我们已得出结论，对诉讼直接产生的合理可能损失或损失范围的估计(即金钱损害或判决或和解中支付的金额)并不重要。如果我们不能估计法律诉讼可能造成的或合理的可能损失或损失范围，我们已经披露了这一事实。在评估法律程序的重要性时，除其他因素外，我们会评估所要求的金钱损害赔偿金额，以及原告寻求的非金钱补救措施(例如，禁令救济)的潜在影响，这些补救措施可能要求我们以可能对我们的业务产生重大不利影响的方式改变我们的业务做法。关于本附注13所披露的事项，我们无法估计应用该等非金钱补救措施可能导致的可能损失或损失范围。
我们认为可能出现亏损并可合理估计的法律和监管程序应计金额在截至2021年12月31日的年度内并不重要。除本附注13所述诉讼另有注明外，吾等已根据现有资料断定，诉讼直接引起的合理可能损失(即金钱损害或在判决或和解中支付的金额)超出吾等记录的应计项目，亦不属重大。确定法律准备金或此类事项可能造成的损失涉及判断，可能不能全面反映各种不确定性和不可预测的结果。我们可能面临超过记录金额的损失，这些金额可能是实质性的。如果我们的任何估计和假设发生变化或被证明是不正确的，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
监管程序
我们被要求遵守美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)实施的美国经济和贸易制裁。2015年3月，在实施我们的实时交易扫描计划之前，我们与OFAC就2009年至2013年期间我们的制裁合规做法可能产生的违规行为达成了和解。随后，我们自行报告了其他被无意处理的交易，但后来发现可能存在违规行为，我们还收到了外国资产管制处的新传票，要求提供有关其中某些交易的更多信息。此类自行报告的交易可能导致针对我们的索赔或行动，包括诉讼、禁令、损害赔偿、罚款或处罚，或要求我们以可能导致重大损失、需要大量管理时间、导致重大运营资源转移或以其他方式损害我们业务的方式改变我们的业务做法。
PayPal Australia Pty Limited(PPAU)于2019年5月22日向澳大利亚交易报告和分析中心(AUSTRAC)自我报告了一起潜在的违规行为。这一自我报告的事件涉及PPAU在一段时间内根据2006年反洗钱和反恐融资法案(“反洗钱/反恐融资法案”)错误地提交了所需的国际资金转移指示(“IFTIs”)。2019年9月23日，PPAU收到AUSTRAC的通知，要求PPAU任命一名外部审计师(不是我们独立审计师的事务所的合伙人)审查PPAU遵守AML/CTF法案义务的某些方面。外部审计师是在2019年11月1日任命的。根据修订后的AUSTRAC通知条款的要求，PPAU于2019年12月31日、2020年3月13日、2020年5月6日和2020年7月7日向AUSTRAC发布了外部审计师的中期报告，并于2020年8月31日向AUSTRAC发布了最终报告。
AUSTRAC已通知PPAU，其执行团队正在调查外聘审计员在2020年8月31日最终报告中报告的事项。AUSTRAC继续与PPAU接触，讨论它认为根据AML/CTF法案应作为IFTIs报告的交易类别。PPAU继续在所有方面与AUSTRAC合作，包括补救活动、与AUSTRAC的持续定期接触，以及对提供信息和文件的通知和要求作出回应。
我们目前无法估计对我们的业务或财务报表的潜在影响(如果有的话)。如果AUSTRAC发起的任何相关执法、诉讼或其他进一步事项产生不利结果，包括与AUSTRAC确定应报告的IFTIs有关的情况，则这可能导致可强制执行的承诺、禁令、损害赔偿、罚款或处罚，或要求我们以可能导致重大损失、需要大量管理时间、导致重大运营资源转移或以其他方式损害我们业务的方式改变我们的业务做法。
我们已收到消费者金融保护局(“CFPB”)的民事调查要求(“CID”)，涉及Venmo未经授权的资金转账和取款过程以及相关事宜。移民局要求提供文件和对书面问题的答复。我们正在与CFPB就这些CID进行合作。
我们收到了CFPB的CID，涉及与某些提供教育服务的商家有关的PayPal Credit的营销和使用(“CFPB PayPal Credit Matter”)。CID要求提供文件、书面报告和对书面问题的答复。我们正在与CFPB就这一CID进行合作。
我们正在回应美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)执法部发出的传票和要求提供信息的要求，内容涉及支付给发行带有我们许可品牌的借记卡的银行的兑换率是否符合美联储理事会条例II，以及报告从PayPal品牌卡计划中赚取的营销费用(“美国证券交易委员会借记卡计划问题”)。我们正在配合美国证券交易委员会执法部进行此次调查。
法律程序
2021年8月20日，美国加利福尼亚州北区地区法院提起了一起推定的证券集体诉讼，标题为Kang诉PayPal Holdings，Inc.，案件编号21-cv-06468。证券诉讼在我们截至2021年6月30日的10-Q表格季度报告中主张与我们披露CFPB PayPal信用卡事项和美国证券交易委员会借记卡计划事项有关的索赔。证券诉讼声称是代表公司股票的购买者在2017年2月9日至2021年7月28日(“分类期间”)期间提起的，并声称违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)条，针对公司、其首席执行官和首席财务官。起诉书称，由于被告未能披露贝宝在PayPal Credit以及向其银行合作伙伴支付的与其银行发行的联合品牌借记卡相关的互换利率等方面的商业行为，公司在Class期间所作的某些公开声明具有重大虚假和误导性(据称，这导致公司的股票以人为抬高的价格进行交易)。证券诉讼代表假定的类别成员寻求未指明的补偿性损害赔偿。2021年11月2日，法院指定了首席原告，2022年1月25日，首席原告提出了修改后的起诉书。修订后的起诉书称，2016年4月27日至2021年7月28日之间有一段上课时间(即修订上课时间段)，除了公司，公司首席执行官和首席财务官还将公司其他高管列为被告。修改后的起诉书称，由于贝宝涉嫌违反2015年与CFPB达成的同意令、联邦消费者金融法和条例II，被告在修改后的课堂期间所作的各种陈述严重虚假和误导性，违反了1934年《证券交易法》第10(B)和20(A)条。被告要求驳回修改后的起诉书的动议将于2022年3月28日到期。
2021年12月16日和2022年1月19日，二庞诉Daniel·舒尔曼等人案(案件编号21-cv-09720)和拉洛诉Daniel·舒尔曼等人案(案件号22-cv-00370)的相关推定股东衍生诉讼(“衍生诉讼”)分别提交给美国加州北区地区法院(“衍生诉讼”)，据称代表本公司。衍生品诉讼基于与证券诉讼相同的指控事实和情况，并将我们的某些高管，包括我们的首席执行官和首席财务官，以及我们的董事会成员列为被告。衍生品诉讼指控违反受托责任、不当得利、滥用控制权、严重管理不善、浪费公司资产和违反1934年证券交易法的索赔，并寻求代表公司追回损害赔偿。2022年2月1日，法院发布了一项命令，合并了衍生品诉讼，并将其搁置，直到证券诉讼中所有驳回动议得到解决。
一般事项
其他第三方不时地声称我们侵犯了他们的知识产权，其他人将来也可能会声称。随着我们的产品和服务在范围和复杂性上不断扩大，我们正受到专利纠纷的困扰，预计我们将越来越多地受到涉及我们业务各个方面的专利侵权索赔。此类索赔可能直接或间接针对我们的公司和/或我们的客户(根据他们与我们的合同，他们可能有权获得合同赔偿)，我们因收购而面临更多此类索赔的风险，特别是在我们推出与此类收购相关的新产品或服务的情况下。我们过去曾被迫对此类索赔提起诉讼，我们相信将会有更多指控此类索赔的诉讼针对我们。知识产权索赔，无论是否有价值，都是耗时和昂贵的辩护和解决方案，可能需要我们改变做生意的方法，或者可能需要我们以不利的条款签订代价高昂的使用费或许可协议，或者支付大笔款项以了结索赔或支付法院裁决的损害赔偿金。
我们不时会卷入日常业务过程中出现的其他纠纷或监管查询，包括客户提起的诉讼(单独或集体诉讼)，指控(其中包括)我们的价格、规则或政策披露不当，我们的做法、价格、规则、政策或客户/用户协议违反适用法律，或者我们的行为不公平和/或不符合该等价格、规则、政策或协议。除了这些类型的纠纷和监管调查外，我们的业务还受到监管和/或法律审查和/或挑战，这些审查和/或挑战可能反映出支付行业受到越来越多的全球监管关注，当作为一个整体与其他监管和立法行动一起考虑时，此类行动可能会给我们的业务和客户带来代价高昂的新合规负担，并可能导致成本增加、交易量和收入减少。此外，随着我们业务在规模和范围上的增长和扩大，这些纠纷和询问的数量和重要性也在增加，包括我们平台上活跃的账户和支付交易的数量，我们提供的产品和服务的范围和日益复杂的程度，以及我们的地理运营。针对我们的任何索赔或监管行动，无论是否有正当理由，都可能耗费时间，导致昂贵的诉讼、和解付款、损害赔偿(包括某些司法管辖区某些诉讼原因的法定损害赔偿)、罚款、处罚、禁令救济或通过不利判决或和解增加的业务成本，要求我们以昂贵的方式改变我们的业务做法，需要大量的管理时间，导致重大运营资源被转移，或以其他方式损害我们的业务。
弥偿条款
我们与eBay达成的协议规定了我们与eBay的分离，规定了eBay和我们的具体赔偿和责任义务。EBay与我们之间的纠纷已经发生，未来可能会出现其他纠纷，此类事件的不利结果可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性和不利的影响。此外，根据协议，我们对eBay拥有的赔偿权利可能不足以保护我们，我们对eBay的赔偿义务可能很大。
在正常业务过程中，我们在与与我们有商业关系的各方达成的某些协议中包括赔偿条款。根据这些合同，我们一般赔偿、保持无害，并同意赔偿受补偿方因任何第三方就我们的域名、商标、徽标和其他品牌元素提出的索赔而遭受或发生的损失，只要这些标志与主题协议有关。我们还为其他类型的第三方索赔提供赔偿，这些索赔主要与知识产权、保密性、故意不当行为、数据隐私义务和某些违约索赔有关。我们还向我们的支付处理商提供了赔偿，如果由于我们或我们的客户的行为而导致卡关联对处理商处以罚款。由于我们先前索赔的历史有限，以及每种特定情况所涉及的独特事实和情况，无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。
PayPal参与了由美国小企业管理局管理的美国政府的Paycheck保护计划。根据该计划发放的贷款由我们与之合作的独立特许金融机构提供资金。我们因提供与这些贷款相关的服务而收取费用，并保留与这些活动相关的操作风险。我们已同意，在某些情况下，对特许金融机构及其受让人就根据本计划提供的贷款服务所提供的部分贷款进行赔偿。
到目前为止，我们的赔偿条款没有单独或共同产生重大费用。
表外安排
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们没有表外安排对我们的综合财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的重大影响。
保护计划
我们为商家和消费者提供在我们的支付平台上完成的某些交易的保护计划。这些计划旨在保护商家和消费者免受主要由于欺诈和交易对手履约造成的损失。我们的买方保护计划为消费者提供合格购买的保护，如果购买的商品没有到达或与卖家的描述不匹配，我们会向消费者全额退还购买金额。我们的卖家保护计划为商家提供保护，使其免受未经买家授权的交易的索赔，或因承保卖家对合格销售的全额付款而未收到商品的索赔。此外，在某些情况下，我们为PayPal账户中持有的加密货币提供保护，以防服务提供商破产直接造成损失或服务提供商的私钥被泄露。根据适用的会计准则，这些保护计划被认为是担保型担保，我们估计并记录支付交易完成期间的交易和信贷损失的相关成本。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，交易损失拨备为#美元。121百万美元和美元144分别为100万美元。负客户余额的备抵金额为#美元。234百万美元和美元2702021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。下表显示了与我们的业务相关的交易损失和负客户余额准备的变化 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度保护计划：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2021 | | 2020 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 414 | | | $ | 399 | |
| 规定 | 1,153 | | | 1,135 | |
| 已实现亏损 | (1,331) | | | (1,208) | |
| 复苏 | 119 | | | 88 | |
| 期末余额 | $ | 355 | | | $ | 414 | |
注14-股票回购计划
2017年4月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，规定回购最高可达$5我们普通股的10亿美元，从授权之日起没有到期。2018年7月，我们的董事会批准了一项额外的股票回购计划，规定回购金额最高可达美元1010亿美元的我们的普通股，从授权之日起没有到期。该计划在2017年4月股票回购计划完成后于2020年第一季度生效。我们的股票回购计划旨在抵消股权补偿计划稀释的影响，并根据市场状况和其他因素，也可能被用来机会主义地回购我们的普通股，以减少流通股数量。我们的股票回购计划下的任何股票回购可能通过公开市场交易、大宗交易、私下协商的交易(包括加速股票回购协议)或其他方式进行，金额为管理层认为适当的，并将从我们的营运资金或其他融资选择中获得资金。此外，任何回购股票都会受到市场状况和其他不确定因素的影响，我们无法预测是否或何时会进行任何股票回购。本公司可随时终止股票回购计划，恕不另行通知。
在截至2021年12月31日的年度内，我们回购了大约15百万股我们的普通股，价格约为$3.410亿美元的平均成本219.75.这些股票是根据我们于2018年7月授权的股票回购计划在公开市场上购买的。截至2021年12月31日，总计约美元5.1根据我们2018年7月的股票回购计划，仍有10亿美元可用于未来回购我们的普通股。
截至二零二零年十二月三十一日止年度，我们购回约 12百万股我们的普通股，价格约为$1.610亿美元的平均成本136.19.这些股票是根据我们于2017年4月和2018年7月授权的股票回购计划在公开市场上购买的。截至2020年12月31日，总计约美元8.4根据我们2018年7月的股票回购计划，1000亿美元可用于未来回购我们的普通股。
在截至2019年12月31日的年度内，我们回购了约142000万股我们的普通股，价格约为$1.410亿美元，平均成本为101.11，包括大约$656 公开市场价值100万美元，约为美元750 根据我们2017年4月股票回购计划下的加速股票回购协议，百万美元。
于呈列期间购回之普通股股份，为计算每股盈利而记作库存股，并按成本法入账。 不是回购的普通股股份已经注销。
附注15-基于股票的储蓄计划和员工储蓄计划
股权激励计划
根据修订和重述的PayPal Holdings，Inc.的条款。2015年股权激励奖励计划（“该计划”）、股权奖励，包括股票期权、限制性股票单位（“RSU”）、限制性股票奖励、基于绩效的限制性股票单位（“PBRSU”）、递延股票单位和股票付款，可以授予我们的董事、高级职员和员工。2021年12月31日， 57根据该计划， 41可供日后授出之股份，因行使购股权而发行的股份及发行股票奖励主要以发行新普通股为资金来源。
根据该计划授予的所有股票期权通常授予。12.5% 六个月从授予之日起或25% 一年自授予之日起，剩余部分按以下利率归属：2.08之后每月%，通常到期 七年了自授予之日起生效。股票期权的成本是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型确定的。我们于2016年1月停止授予股票期权。
根据该计划，向符合条件的员工授予RSU。RSU通常以相等的年度分期付款方式在一段时间内三年，受制于员工对我们的持续服务，并且没有到期日。授予的RSU的成本是根据授予之日贝宝普通股的公平市场价值确定的。
我们的某些行政人员和非行政人员有资格获得PBRSU，这是一种股权奖励，可以根据初始目标数量赚取。PBRSU的最终数量可能取决于公司在预定义的绩效期间内的绩效和预先制定的绩效指标。根据该计划授予的PBRSU通常具有 一至三年制业绩期结束后，业绩期内的悬崖归属，但须经薪酬委员会批准实现预定业绩目标的水平。于表现期内，可发行的PBRSU数目及已确认的相关以股票为基础的补偿开支会根据相对于表现指标达成经批准表现目标的可能性向上或向下调整。视乎能否达致预定的服务目标，发放的按需应变单位数目可由 0%至200%的目标量。
员工购股计划
根据员工股票购买计划（“ESPP”）的条款，我们的普通股股票可以在最长持续时间为 两年在…85适用发售期第一天或每个发售期最后一个营业日的公允市值（以较低者为准）的% 六个月购买期在发售期内。员工可在以下期间缴款： 2%和10发行期间购买股份的毛薪酬的%，但不超过每年25，000美元的法定限额。通过ESPP购买的所有公司股票均被视为已发行股票，并计入加权平均已发行股票，以计算每股基本和稀释收益。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，我们的员工购买了 1.4百万，1.7百万美元，以及1.8根据ESPP发行的100万股，平均每股价格为114.36, $80.36、和$66.36，分别。截至2021年12月31日，约 48根据ESPP，为未来发行预留了100万股。
股票期权活动
下表总结了截至2021年12月31日止年度我们员工在该计划下的股票期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权
平均值
锻炼
价格 | | 加权
平均值
剩余
合同
期限：年(年) | | 集料
内在价值 |
| | (以千为单位，每股金额和年份除外) |
| 在2021年1月1日未偿还 | 591 | | | $ | 14.37 | | | | | |
| 假设 | 86 | | | $ | 18.70 | | | | | |
| 已锻炼 | (329) | | | $ | 12.46 | | | | | |
| 被没收/过期/取消 | (9) | | | $ | 5.65 | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | 339 | | | $ | 17.55 | | | 4.58 | | $ | 58,496 | |
| 预计将授予 | 89 | | | $ | 12.76 | | | 7.34 | | $ | 15,769 | |
| 可行使的期权 | 242 | | | $ | 19.31 | | | 3.46 | | $ | 41,372 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度从收购中假设的期权的加权平均授予日期公允价值为美元237.26及$108.61，分别为。不是期权于2019年授予或承担。总内在价值计算为基础期权的行使价与2021年12月31日我们普通股报价之间的差额。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，根据该计划行使的期权的总内在价值为美元81百万，$66百万美元，以及$51截至期权行使之日，分别确定百万。截至2021年12月31日，所有未执行期权均为物有所值。
RSU、PBRSU和限制性股票活动
下表总结了截至2021年12月31日该计划下的RSU、PBRSU和限制性股票活动以及截至2021年12月31日年度的变化：
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均授予日期
公允价值
(每股) |
| | (单位：万元，不包括每股净额) |
| 在2021年1月1日未偿还 | 23,164 | | | $ | 107.13 | |
获奖 并假设(1), (2) | 9,266 | | | $ | 239.34 | |
既得(1) | (12,858) | | | $ | 105.32 | |
| 被没收 | (2,038) | | | $ | 155.60 | |
| | | |
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | 17,534 | | | $ | 172.55 | |
| 预计将授予 | 15,918 | | | |
(1) 包括大约1.8由于前几年授予的奖项达到了公司绩效指标，2021年额外发行了100万份PBRU。
(2) 包括大约0.62021年收购假设的RSU为百万。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，根据该计划归属的RSSUs和PBRSSUs的总内在价值为美元3.4亿，美元1.7亿美元，以及1.6分别为10亿美元。
截至二零二一年十二月三十一日止年度，本公司授出 0.7100万个PBRSU一年制业绩期（2021财年），将在2022年2月业绩期结束后完全归属（一年从年度奖励周期授予之日起)，以及0.5100万个PBRSU三年制业绩期间。
截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司授予 1.4100万个PBRSU一年制业绩期（2020财年），在2021年2月业绩期结束后完全归属（一年从年度奖励周期授予之日起)，以及0.7100万个PBRSU三年制演出期。
基于股票的补偿费用
该计划的股票补偿费用根据授予时的估计公允价值计量，并在奖励的归属期内确认。
T截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，根据该计划记录股票薪酬费用对我们的运营业绩的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位：百万) |
| 客户支持和运营 | $ | 263 | | | $ | 250 | | | $ | 198 | |
| 销售和市场营销 | 175 | | | 172 | | | 127 | |
| 技术与发展 | 515 | | | 529 | | | 420 | |
| 一般和行政 | 468 | | | 460 | | | 305 | |
| 基于股票的薪酬总支出 | $ | 1,421 | | | $ | 1,411 | | | $ | 1,050 | |
| | | | | |
| 作为内部使用软件和网站开发成本的一部分进行资本化 | $ | 68 | | | $ | 48 | | | $ | 38 | |
| 为股票薪酬安排确认的所得税优惠 | $ | 221 | | | $ | 226 | | | $ | 182 | |
截至2021年12月31日，约有美元1.7预计2022年至2024年将主要支出数十亿美元的未应得股票补偿。如果对基础未归属奖励进行任何修改或取消，我们可能需要加速、增加或取消所有或部分剩余未归属股票补偿费用。如果我们授予额外的股权奖励、改变我们授予的股权奖励组合或承担与收购相关的未归属股权奖励，未来未应得的股权奖励，则基于股票的薪酬将增加。
员工储蓄计划
根据PayPal Holdings，Inc.递延薪酬计划的条款，该计划也符合《守则》第401(K)条的规定，参与该计划的美国员工最高可贡献50其合格补偿的%，但不超过法定限额。根据贝宝计划，符合条件的员工每贡献一美元就能获得一美元，最高可达4每名雇员合资格薪金的%，以每名雇员的最高雇主供款为限11,6002021年和2020年以及美元11,2002019年我们的非美国员工享受其他储蓄计划的保障。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，我们美国和国际储蓄计划的配套缴款费用约为美元81百万，$72百万美元，以及$59分别为100万美元。
附注16-所得税
所得税前收入的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 美国 | $ | 290 | | | $ | 1,504 | | | $ | 8 | |
| 国际 | 3,809 | | | 3,561 | | | 2,990 | |
| 所得税前收入 | $ | 4,099 | | | $ | 5,065 | | | $ | 2,998 | |
所得税（福利）费用由以下内容组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 6 | | | $ | 310 | | | $ | 132 | |
| 州和地方 | 80 | | | 143 | | | 47 | |
| 外国 | 326 | | | 245 | | | 629 | |
| 所得税费用的当期部分总额 | $ | 412 | | | $ | 698 | | | $ | 808 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | $ | (401) | | | $ | 259 | | | $ | (107) | |
| 州和地方 | (45) | | | (32) | | | (39) | |
| 外国 | (36) | | | (62) | | | (123) | |
| 所得税（福利）费用的递延部分总额 | (482) | | | 165 | | | (269) | |
| 所得税(福利)费用 | $ | (70) | | | $ | 863 | | | $ | 539 | |
以下是对实际所得税税率和联邦法定税率之间的差额的调节：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 按不同税率征税的国内所得 | (1.7) | % | | — | % | | — | % |
| 扣除联邦福利后的州税 | 0.9 | % | | 2.2 | % | | 0.3 | % |
| 外国所得按不同税率征税 | (13.4) | % | | (7.4) | % | | (5.0) | % |
| 基于股票的薪酬费用 | (7.3) | % | | (1.2) | % | | (3.9) | % |
| 税收抵免 | (2.4) | % | | (2.0) | % | | (2.4) | % |
| 更改估值免税额 | 0.5 | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % |
| 集团内知识产权转让 | 0.7 | % | | 4.1 | % | | 7.6 | % |
| 其他 | — | % | | 0.2 | % | | 0.3 | % |
| 有效所得税率 | (1.7) | % | | 17.0 | % | | 18.0 | % |
截至2021年12月31日止年度，实际所得税率与美国联邦法定所得税前收入税率21%之间的差异主要是由于外国收入按不同税率征税和股票补偿扣除。截至2020年12月31日止年度，实际所得税率与美国联邦法定所得税前收入税率21%之间的差异主要是由于外国收入按不同税率征税，部分被集团内知识产权转让相关的税收费用抵消。截至2019年12月31日止年度，实际所得税率与所得税前收入联邦法定税率21%之间的差异主要是由于外国收入按不同税率征税和股票补偿扣除造成的，部分被与集团内知识产权转让相关的税收费用所抵消。
递延税项资产及负债乃就资产及负债账面值与其各自之税基之间差额之未来税务后果，按该等差额预期拨回年度之已颁布税率确认。 重大递延税项资产及负债包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2021 | | 2020 |
| (单位：百万) |
| 递延税项资产： | | | |
| 净营业亏损和贷记结转 | $ | 317 | | | $ | 201 | |
| 应计款项、津贴和津贴 | 622 | | | 413 | |
| 租赁负债 | 176 | | | 188 | |
| 合伙投资 | 5 | | | 6 | |
| 基于股票的薪酬 | 188 | | | 196 | |
| 未实现净亏损 | 23 | | | 4 | |
| 固定资产和其他无形资产 | 84 | | | — | |
| 递延税项资产总额 | 1,415 | | | 1,008 | |
| 估值免税额 | (274) | | | (166) | |
| 递延税项净资产 | $ | 1,141 | | | $ | 842 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 未汇出的外汇收入 | $ | (35) | | | $ | (21) | |
| 固定资产和其他无形资产 | — | | | (70) | |
| 获得性无形资产 | (240) | | | (72) | |
| ROU租赁资产 | (154) | | | (172) | |
| 未实现净收益 | (351) | | | (440) | |
| 递延税项负债总额 | (780) | | | (775) | |
| 递延税项净资产 | $ | 361 | | | $ | 67 | |
下表列示综合资产负债表内的递延税项资产及负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2021 | | 2020 |
| | 资产负债表位置 | | (单位：百万) |
| | | | | |
| | | | | |
| 递延税项资产总额（非流动） | 其他资产 | | $ | 547 | | | $ | 142 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 递延税项负债总额（非流动） | 递延税项负债及其他长期负债 | | (186) | | | (75) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 递延所得税资产净额共计 | | | $ | 361 | | | $ | 67 | |
截至2021年12月31日，我们的联邦、州和海外净营业亏损结转用于所得税目的约为$9百万，$301百万美元，以及$525分别为100万美元。根据守则第382节的规定，结转的联邦和州净营业亏损受到各种限制。如果不加以利用，联邦结转净营业亏损将于2022年开始到期，州净营业亏损结转将于2023年开始到期。大约$119结转的海外净营业亏损中的100万美元将于2022年开始到期，1362024年将有100万美元开始到期，572034年，将有100万美元开始到期，213百万美元没有到期日，可以无限期结转。截至2021年12月31日，我们用于所得税的联邦和州税收抵免结转约为$15百万美元和美元332分别为100万美元。如果不利用，联邦税收抵免将于2029年开始到期。大约$192022年将有100万的州税收抵免开始到期，262028年将有100万美元开始到期，82037年，将有100万美元开始到期，279百万美元可能会无限期结转。
在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑是否更有可能全部或部分递延税项资产不会变现。我们选择了税法排序方法来评估我们净营业亏损的变现能力。在截至2021年12月31日及2019年12月31日的年度内，我们将估值津贴增加了1美元1081000万美元和300万美元52在截至2020年12月31日的年度内，我们将估值津贴减少了美元181000万美元。在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们维持了对某些州的递延税净资产、某些州和外国司法管辖区的营业亏损以及我们认为不太可能实现的某些联邦和州税收抵免的估值津贴。
截至2021年12月31日，我们没有任何约美元8.410亿美元的未汇出外汇收益被认为是无限期再投资。我们已经积累了$35100万美元的递延美国州收入和外国预扣税8.410亿美元的未分配外汇收入。
我们受益于在某些司法管辖区达成的协议，最重要的是新加坡和2019年之前的卢森堡。2019年12月，一项新协议在新加坡达成。新协议将于2021年1月1日生效，有效期为2021年至2030年。2019年12月，卢森堡政府通过立法，确认2015年1月1日前授予的税收协议在2019年12月31日后不再具有约束力。这些协定大大降低了某些收入类别的税率，并要求这些司法管辖区的投资和就业的各种门槛。我们每年审查我们的遵守情况，以确保我们继续履行这些协议规定的义务。这些协议节省了大约#美元的税收。327百万，$596百万美元，以及$4722021年、2020年和2019年分别为百万。这些协议对我们每股净利润（稀释）的好处约为美元0.28, $0.50、和$0.40分别在2021年、2020年和2019年。
下表反映了下表所列期间未确认税收优惠的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位：百万) |
| 截至期初的未确认税收优惠总额 | $ | 1,479 | | | $ | 1,141 | | | $ | 800 | |
| 与上期税务头寸有关的增加 | 172 | | | 92 | | | 97 | |
| 与前期税务头寸有关的减少额 | (187) | | | (78) | | | (28) | |
| 与本期税务头寸有关的增加 | 232 | | | 360 | | | 336 | |
| 聚落 | (15) | | | (34) | | | (63) | |
| 诉讼时效届满 | (3) | | | (2) | | | (1) | |
| 截至期末未确认的税收优惠总额 | $ | 1,678 | | | $ | 1,479 | | | $ | 1,141 | |
如果在未来期间实现未确认税收优惠的余额，将产生#美元的税收优惠。1.2十亿美元。
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们确认净利息和罚款为$6百万，$40百万美元，以及$63百万美元，分别与所得税支出中不确定的纳税状况有关。截至2021年12月31日和2020年12月31日，累计利息和罚款金额约为#美元。212百万美元和美元211分别为100万美元。
我们在美国、各州和外国司法管辖区都要纳税。我们目前正在接受某些税务机关对2010至2020纳税年度的审查。在2009年后的纳税年度，我们要接受税务机关审查的主要司法管辖区主要包括美国(联邦和加利福尼亚州)、德国、印度、以色列和新加坡。2021年期间，我们在包括德国和印度在内的不同司法管辖区结算了所得税审计。我们相信，我们已预留了足够的金额，用于我们的公开考试最终可能导致的任何调整。
尽管这些审计的解决时间尚不确定，但我们预计截至2021年12月31日的未确认税收优惠总额在未来12个月内不会发生实质性变化。然而，鉴于尚待审查的年数和正在审查的事项的数量，我们无法估计对未确认税收优惠总额余额可能进行的全部调整。
在2015年与eBay分离时，我们签订了各种协议，规范双方未来的关系，包括税务协议。根据税务事宜协议，eBay一般须就分拆日期后就截至2015年7月17日或之前的应课税期间(或其部分)向eBay及其附属公司(包括根据分拆转移至贝宝的附属公司)征收的所有额外税款(并将有权获得所有相关退税)负责，但PayPal已在分拆日期的财务报表中反映未确认税项优惠的税项除外。
附注17-重组和其他费用
在截至2020年12月31日的第一季度，管理层批准了对现有全球员工的战略性裁员，导致重组费用为#美元27百万美元和美元1092021年和2020年分别为100万人。在截至2019年12月31日的第一季度，管理层批准对现有全球员工进行战略性裁员，导致重组费用为#美元78百万美元。
2020年批准的战略性裁员是重组我们的员工队伍的多阶段进程的一部分，同时重新设计我们跨越多个季度的运营结构。我们主要产生了员工遣散费和福利成本，以及2020年战略削减下的其他相关咨询成本，这些成本基本上都已在2021年第二季度应计。
下表汇总了截至2021年12月31日年度的重组准备金活动：
| | | | | |
| | 员工离职金和福利及其他相关成本 |
| (单位：百万) |
| 截至2021年1月1日的应计负债 | $ | 55 | |
| 收费 | 27 | |
| 付款 | (77) | |
| 截至2021年12月31日的应计负债 | $ | 5 | |
此外，在2021年和2020年，我们产生了1美元的资产减值费用26百万美元和美元30这分别是由于某些租赁物业的退出导致某些ROU租赁资产减少和相关租赁改善所致。有关更多信息，请参阅“附注6-租赁”。
批准的2019年战略裁员旨在更好地调整我们的团队，以支持关键的业务优先事项，并包括某些业务职能在地理位置之间的转移，以及向Synchrony提供的过渡服务活动的影响，该活动于2019年第二季度结束。我们主要在2019年战略削减下产生员工遣散费和福利费用，这些削减在2020年第一季度末基本完成。
财务报表附表
财务报表附表二-估值和合格账户作为本年度报告的一部分以Form 10-K形式提交。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡点：
开始日期：
期间 | | 已收费/
(归功于)
净收入 | | 收费至 其他 帐目(2) | | 收费
已使用/
(核销) | | 平衡点：
本期结束日 |
| | (单位：百万) |
| 备抵交易损失和负客户余额 | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | $ | 344 | | | $ | 1,092 | | | $ | — | | | $ | (1,037) | | | $ | 399 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | $ | 399 | | | $ | 1,135 | | | $ | — | | | $ | (1,120) | | | $ | 414 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 414 | | | $ | 1,153 | | | $ | — | | | $ | (1,212) | | | $ | 355 | |
| 应收贷款和应收利息准备 | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度(1) | $ | 172 | | | $ | 325 | | | $ | — | | | $ | (239) | | | $ | 258 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | $ | 258 | | | $ | 689 | | | $ | 210 | | | $ | (319) | | | $ | 838 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 838 | | | $ | (104) | | | $ | — | | | $ | (243) | | | $ | 491 | |
(1)截至2019年12月31日止年度的贷款和应收利息拨备基于会计指导，该指导已被采用 会计准则更新2016-13，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量(“CECL”)，自2020年1月1日起生效。
(2) 该金额与采用CMEL记录的调整的影响有关。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品
数 | | 展品说明 | 随本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
2.01 | | EBay Inc.和PayPal Holdings，Inc.之间的分离和分销协议。 | | 10-12B/A | 6/26/2015 |
2.02 | | 购买和销售协议，日期为2017年11月10日，由同步银行和Bill Me Later，Inc. | | 8-K | 11/16/2017 |
2.03 | | 购买和销售协议，日期为2017年11月10日，由Sync Bank和PayPal（Europe）S. à r.l. et Cie. S.C.A. | | 8-K | 11/16/2017 |
2.04 | | 2018年4月12日，由Sync Bank和Bill Me Later，Inc.签署的《买卖协议》第1号修正案。 | | 10-Q | 7/26/2018 |
2.05 | | 2018年4月12日，由Sync Bank和PayPal（Europe）S. à r.l.签署的《买卖协议》第1号修正案。et Cie. S.C.A. | | 10-Q | 7/26/2018 |
3.01 | | PayPal控股公司重述注册证书 | | 10-Q | 7/27/2017 |
3.02 | | PayPal Holdings，Inc.经修订及重申的章程于2019年1月17日生效 | | 8-K | 1/18/2019 |
4.01 | | 证券说明 | | 10-K | 2/6/2020 |
4.02 | | PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association之间的契约，日期为2019年9月26日，作为受托人 | | 8-K | 9/26/2019 |
4.03 | | 官员证书，日期为2019年9月26日，根据契约，日期为2019年9月26日，由PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人 | | 8-K | 9/26/2019 |
4.04 | | 2022年纸币格式(载于附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.05 | | 2024年钞票格式(载于附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.06 | | 2026年钞票格式(载于附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.07 | | 2029年钞票格式(载于附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.08 | | PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人，根据契约，日期为2020年5月18日的高级官员证书，日期为2019年9月26日的高级官员证书 | | 8-K | 5/18/2020 |
4.09 | | 2023年附注格式（见附件4.08） | | 8-K | 5/18/2020 |
4.10 | | 2025年钞票格式(载于附件4.08) | | 8-K | 5/18/2020 |
4.11 | | 2030年纸币格式(载于附件4.08) | | 8-K | 5/18/2020 |
4.12 | | 2050年纸币格式(载于附件4.08) | | 8-K | 5/18/2020 |
10.01 | | EBay Inc.和PayPal Holdings，Inc.之间的税务协议，2015年7月17日 | | 8-K | 7/20/2015 |
10.02 | | PayPal Holdings，Inc.于2019年9月11日签署的信贷协议，指定借款人一方、贷款人一方以及摩根大通银行，N.A.，J.P. Morgan Securities Australia Limited，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多伦多分行和J.P. Morgan Europe Limited作为行政代理人 | | 8-K | 9/12/2019 |
10.03 | | 364-PayPal Holdings，Inc.之间于2019年9月11日签订的日信贷协议，贷款方及摩根大通银行，N.A.，作为行政代理人 | | 8-K | 9/12/2019 |
10.04+ | | PayPal员工激励计划，经修订和重申。 | | 定义14A | 4/14/2016 |
10.05+ | | PayPal Holdings，Inc.修订并重申2015年股权激励奖励计划 | | 8-K | 5/25/2018 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品
数 | | 展品说明 | 随本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
10.06+ | | PayPal Holdings，Inc.修订并重新设定了2018年11月6日生效的递延薪酬计划 | | 10-K | 2/7/2019 |
10.07+ | | PayPal Holdings，Inc.管理层变更控制和服务计划，经修订和重述，自2021年9月27日起生效 | | 10-Q | 11/9/2021 |
10.08+ | | PayPal Holdings，Inc.与个人董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.09+ | | PayPal Holdings，Inc.2015年股权激励奖励计划下全球限制性股票单位奖励通知和限制性股票单位奖励协议的格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.10+ | | PayPal Holdings，Inc.2015年股权激励奖励计划下基于全球业绩的限制性股票单位奖励通知和基于业绩的限制性股票单位奖励协议的格式，经修订和重述 | | 10-Q | 4/27/2017 |
10.11+ | | PayPal Holdings，Inc.2015年股权激励奖励计划下授予股票期权和股票期权协议全球通知表格 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.12+ | | 董事2015年股权激励奖励计划年度奖励协议格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.13+ | | 董事2015年股权激励奖励计划下选举PayPal季度奖励协议的格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.14+ | | PayPal Holdings，Inc.修订和重新制定员工购股计划 | | 8-K | 5/25/2018 |
10.15+ | | PayPal Holdings，Inc.修订和重新设定的员工购股计划修正案 | | 10-Q | 11/9/2021 |
10.16+ | | EBay Inc.与Daniel·舒尔曼于2014年9月29日发出的邀请函 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.17+ | | 2014年12月31日对eBay Inc.和Daniel·舒尔曼之间的要约信的修正 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.18+ | | 2015年4月7日来自eBay Inc.的信饰Louise Pentland | | 10-K | 2/11/2016 |
10.19+ | | EBay Inc.于2015年4月13日致乔纳森·奥尔巴赫的信 | | 10-K | 2/11/2016 |
10.20+ | | John Rainey和PayPal Holdings，Inc. 2015年7月29日的书面协议。 | | 10-Q | 10/29/2015 |
10.21+ | | Aaron Karczmer和PayPal Holdings，Inc.之间的信件协议，日期为2016年4月17日。 | | 10-Q | 4/27/2017 |
10.22+ | | Mark Britto与PayPal Holdings，Inc.于2019年2月20日生效的信函协议。 | | 10-Q | 4/25/2019 |
10.23+ | | 独立董事薪酬政策 | | 10-K | 2/5/2021 |
10.24+ | | PayPal Holdings，Inc.管理层控制权变更及离职计划，经修订及重列 | | 10-Q | 7/29/2021 |
10.25 | | 截至2020年3月23日的信贷协议第一修正案，日期为2019年9月11日，由指定借款人PayPal Holdings，Inc.、贷款方PayPal Holdings，Inc.以及作为行政代理的摩根大通银行、摩根大通证券澳大利亚有限公司、摩根大通银行多伦多分行和摩根大通欧洲有限公司签订 | | 10-Q | 5/7/2020 |
10.26 | | 截至2020年3月23日的第一修正案，日期为2019年9月11日的364天信贷协议，贷款人为PayPal Holdings，Inc.，行政代理为北卡罗来纳州摩根大通银行 | | 10-Q | 5/7/2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品
数 | | 展品说明 | 随本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
10.27 | | PayPal Holdings，Inc.、指定借款方、贷款方和行政代理之间的行政代理PayPal International Treasury Centre S.àR.L.、PayPal Holdings，Inc.和J.P.Morgan Securities Australia Limited、JPMorgan Chase Bank，N.A.、J.P.Morgan Europe Limited和JPMorgan Chase Bank，N.A.于2019年9月11日签署的联合信贷协议，日期为2020年3月25日 | | 10-Q | 5/7/2020 |
10.28 | | PayPal(Europe)S.àR.L.于2020年3月25日签署的联合协议。Et Cie，S.C.A.、PayPal Holdings，Inc.和J.P.Morgan Securities Australia Limited、JPMorgan Chase Bank，N.A.、J.P.Morgan Europe Limited和JPMorgan Chase Bank，N.A.为《信贷协议》的行政代理，日期为2019年9月11日，由PayPal Holdings，Inc.、其指定借款方、贷款方和行政代理组成 | | 10-Q | 5/7/2020 |
10.29 | | PayPal Pte之间的联合协议，日期为2020年3月27日。PayPal Holdings，Inc.、J.P.Morgan Securities Australia Limited、JPMorgan Chase Bank，N.A.、J.P.Morgan Europe Limited和JPMorgan Chase Bank N.A.多伦多分行为PayPal Holdings，Inc.、指定借款方、贷款方和行政代理之间的信贷协议行政代理，日期为2019年9月11日 | | 10-Q | 5/7/2020 |
10.30 | | PayPal Australia Pty Limited、PayPal Holdings，Inc.和J.P.Morgan Securities Australia Limited、JPMorgan Chase Bank，N.A.、J.P.Morgan Europe Limited和JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理，于2019年9月11日在PayPal Holdings，Inc.、其指定借款方、贷款方和行政代理之间签订的联合协议，日期为2020年3月31日 | | 10-Q | 5/7/2020 |
10.31 | | 日期为2022年1月7日的信贷协议第二修正案，日期为2019年9月11日，由指定借款人PayPal Holdings，Inc.、贷款方PayPal Holdings，Inc.以及行政代理摩根大通银行、摩根大通证券澳大利亚有限公司、摩根大通银行多伦多分行和摩根大通股份公司组成 | X | | |
21.01 | | 附属公司名单 | X | | |
22.01 | | 普华永道会计师事务所 | X | | |
23.01 | | 授权书(见签字页) | X | | |
31.01 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的要求，对贝宝控股公司的首席执行官S进行认证 | X | | |
31.02 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的要求，对贝宝控股公司的首席财务官S进行认证 | X | | |
32.01 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求，对贝宝控股公司首席执行官S的认证 | X | | |
32.02 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求，对贝宝控股公司的首席财务官S进行认证 | X | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品
数 | | 展品说明 | 随本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
| 101 | | 以下财务信息与公司截至2021年12月31日的年度10-K表格年度报告相关，格式为iBEP（内联可扩展商业报告语言）：（i）合并资产负债表，（ii）合并利润表，（iii）合并全面利润表，（iv）合并股东权益表，（v）合并现金流量表;及（vi）合并财务报表的相关注释 | X | | |
| 104 | | 封面交互数据文件，格式为iXBRL，包含在附件101中 | X | | |
+表示管理合同或补偿计划或安排
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2022年2月3日正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 贝宝控股公司 |
| | | | |
| 作者： | | /S/Daniel·H·舒尔曼 |
| | | 姓名：
头衔：中国 | Daniel·舒尔曼
董事首席执行官总裁 |
授权委托书
兹确认以下签名的人构成并任命Daniel·H·舒尔曼、约翰·D·雷尼、比马尔·帕特尔、布莱恩·Y·山崎和杰弗里·W·卡博斯基，以及他们中的每一人或他们中的任何一人，他们中的每一人及其事实代理人都有权向美国证券交易委员会签署对本报告的任何修改及其证物和其他相关文件，在此批准并确认所有上述事实律师或其替代人都可以或导致凭借本报告的规定进行修改。
根据修订后的1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2022年2月3日指定的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 首席执行官： | | 首席财务官： |
| | | | |
| 发信人： | /S/Daniel·H·舒尔曼 | | 发信人： | /s/John D.雷尼 |
| Daniel·舒尔曼 | | | John D.雷尼 |
| 董事首席执行官总裁 | | | 首席财务官兼全球客户运营执行副总裁 |
| | | | |
| | | 首席会计官： |
| | | | |
| | | 发信人： | /S/杰弗里·W·卡博斯基 |
| | | | 杰弗里·W·卡博斯基 |
| | | | 总裁副首席会计官 |
其他董事
| | | | | | | | | | | | | | |
| 发信人： | /S/罗德尼·C·阿德金斯 | | 发信人： | /发稿S/乔纳森·克里斯托多罗 |
| 罗德尼·C·阿德金斯 | | | 乔纳森·克里斯托多罗 |
| 董事 | | | 董事 |
| | | | |
| 发信人： | /S/约翰·J·多纳霍 | | 发信人： | /S/David W.多尔曼 |
| 约翰·多纳霍 | | | David·W·多曼 |
| 董事 | | | 董事 |
| | | | |
| 发信人： | 撰稿S/贝琳达·约翰逊 | | 发信人： | /S/恩里克·洛雷斯 |
| 贝琳达·约翰逊 | | | 恩里克·洛雷斯 |
| 董事 | | | 董事 |
| | | | |
| 发信人： | /s/ Gail J. McGovern | | 发信人： | /s/ Deborah M.梅塞默 |
| 盖尔·麦戈文 | | | 黛博拉·M梅塞默 |
| 董事 | | | 董事 |
| | | | |
| 发信人： | 大卫·M.莫菲特 | | 发信人： | /s/ Ann M. Sarnoff |
| David M.莫菲特 | | | Ann M. Sarnoff |
| 董事 | | | 董事 |
| | | | |
| 发信人： | 弗兰克·D.耶里 | | | |
| 弗兰克·D·耶里 | | | |
| 董事 | | | |
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