假的Q1202200008588777/300P1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrent00008588772021-08-012021-10-30xbrli: 股票00008588772021-11-18iso421:USD00008588772021-10-3000008588772021-07-31iso421:USDxbrli: 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目录

美国证券交易委员会

华盛顿特区 20549 

_____________________________________

表单 10-Q

（Mark One）

☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2021年10月30日

要么

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

          

在过渡期内             到             

委员会档案编号 001-39940 

_____________________________________

思科系统公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华						77-0059951
（州或其他司法管辖区 公司或组织）						（美国国税局雇主 识别码）

西塔斯曼大道 170 号

圣何塞, 加利福尼亚95134

（主要行政办公室地址和邮政编码）

(408) 526-4000

（注册人的电话号码，包括区号）

不适用

（以前的名称、以前的地址和正式财政年度，如果自上次报告以来发生了变化。）

_____________________________________ 

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易品种			注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.001美元			CSCO			纳斯达克股票市场有限责任公司

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的☒没有☐  

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有☐  

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

截至2021年11月18日，注册人已发行普通股的数量： 4,217,606,555

____________________________________ 

1

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目录

思科系统公司

截至2021年10月30日的季度10-Q表

索引

页面

第一部分

财务信息

3

第 1 项。

财务报表（未经审计）

3

2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日的合并资产负债表

3

截至2021年10月30日和2020年10月24日的三个月的合并运营报表

4

截至2021年10月30日和2020年10月24日的三个月的合并综合收益表

5

截至2021年10月30日和2020年10月24日的三个月的合并现金流量表

6

截至2021年10月30日和2020年10月24日的三个月的合并权益表

7

合并财务报表附注

8

第 2 项。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

40

第 3 项。

关于市场风险的定量和定性披露

61

第 4 项。

控制和程序

62

第二部分。

其他信息

62

第 1 项。

法律诉讼

62

第 1A 项。

风险因素

63

第 2 项。

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

78

第 3 项。

优先证券违约

78

第 4 项。

矿山安全披露

78

第 5 项。

其他信息

78

第 6 项。

展品

79

签名

80

2

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目录

第一部分财务信息 

第 1 项。			财务报表（未经审计）

思科系统公司

合并资产负债表

（以百万计，面值除外）

（未经审计）

			2021年10月30日						2021年7月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	7,619					$	9,175
投资			15,727						15,343
减去美元备抵后的应收账款1142021 年 10 月 30 日和 $109于 2021 年 7 月 31 日			5,306						5,766
库存			1,832						1,559
融资应收账款，净额			4,070						4,380
其他流动资产			3,034						2,889
流动资产总额			37,588						39,112
财产和设备，净额			2,238						2,338
融资应收账款，净额			4,546						4,884
善意			38,802						38,168
购买的无形资产，净额			3,350						3,619
递延所得税资产			4,198						4,360
其他资产			5,259						5,016
总资产			$	95,981					$	97,497
负债和权益
流动负债：
短期债务			$	506					$	2,508
应付账款			2,261						2,362
应缴所得税			816						801
应计补偿			3,231						3,818
递延收入			12,017						12,148
其他流动负债			4,407						4,620
流动负债总额			23,238						26,257
长期债务			8,996						9,018
应缴所得税			8,553						8,538
递延收入			10,055						10,016
其他长期负债			2,438						2,393
负债总额			53,280						56,222
承付款和或有开支（注14）
股权：
思科股东权益：
优先股，$0.001面值： 5授权股份； 无已发行的和未决的			—						—
普通股和额外实收资本，$0.001面值： 20,000授权股份； 4,217截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日分别已发行和流通的股份			42,621						42,346
留存收益（累计赤字）			553						(654)
累计其他综合亏损			(473)						(417)
权益总额			42,701						41,275
负债和权益总额			$	95,981					$	97,497

参见合并财务报表附注。

3

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目录

思科系统公司

合并运营报表

（以百万计，每股金额除外）

（未经审计）

			三个月已结束
			2021年10月30日						2020年10月24日
收入：
产品			$	9,529					$	8,587
服务			3,371						3,342
总收入			12,900						11,929
销售成本：
产品			3,673						3,206
服务			1,174						1,142
总销售成本			4,847						4,348
毛利率			8,053						7,581
运营费用：
研究和开发			1,714						1,612
销售和营销			2,261						2,217
一般和行政			551						544
已购无形资产的摊销			84						36
重组和其他费用			5						602
运营费用总额			4,615						5,011
营业收入			3,438						2,570
利息收入			121						174
利息支出			(89)						(112)
其他收入（亏损），净额			187						49
利息和其他收入（亏损），净额			219						111
所得税准备金前的收入			3,657						2,681
所得税准备金			677						507
净收入			$	2,980					$	2,174
每股净收益：
基本			$	0.71					$	0.51
稀释			$	0.70					$	0.51
每股计算中使用的份额：
基本			4,218						4,230
稀释			4,243						4,244

参见合并财务报表附注。

4

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目录

思科系统公司

综合收益合并报表

（单位：百万）

（未经审计）

			三个月已结束
			2021年10月30日						2020年10月24日
净收入			$	2,980					$	2,174
可供出售的投资：
扣除税收优惠（支出）后的净未实现收益和亏损的变动28和 $17分别为2022财年和2021财年第一季度			(83)						(24)
净（收益）亏损重新归类为收益，扣除税收（福利）支出美元2和 $5分别为2022财年和2021财年第一季度			(4)						(10)
			(87)						(34)
现金流对冲工具：
扣除税收优惠（支出）的未实现损益变动（美元）（1) 和 $0分别为2022财年和2021财年第一季度			7						(2)
净（收益）亏损重新归类为收益，扣除税收（福利）支出美元0和 $1分别为2022财年和2021财年第一季度			(1)						(1)
			6						(3)
扣除税收优惠（支出）后的累计折算调整和精算损益净变动为美元9和 $ (1）分别适用于2022财年和2021财年第一季度			25						109
其他综合收益（亏损）			(56)						72
综合收入			$	2,924					$	2,246

参见合并财务报表附注。

5

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目录

思科系统公司

合并现金流量表

（单位：百万）

（未经审计）

			三个月已结束
			2021年10月30日						2020年10月24日
来自经营活动的现金流：
净收入			$	2,980					$	2,174
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧、摊销和其他			533						451
基于股份的薪酬支出			453						438
应收账款准备金（福利）			1						13
递延所得税			(98)						(120)
资产剥离、投资和其他方面的（收益）亏损，净额			(211)						(59)
扣除收购和剥离影响后的运营资产和负债的变化：
应收账款			427						1,526
库存			(275)						(21)
融资应收账款			672						167
其他资产			(170)						(259)
应付账款			(93)						73
所得税，净额			17						(84)
应计补偿			(585)						(165)
递延收入			(95)						(45)
其他负债			(129)						7
经营活动提供的净现金			3,427						4,096
来自投资活动的现金流：
购买投资			(2,951)						(3,756)
出售投资的收益			580						657
投资到期所得收益			1,856						1,425
收购，扣除收购的现金和现金等价物以及资产剥离			(336)						(830)
购买私人控股公司的投资			(101)						(68)
私人控股公司的投资回报			53						29
购置财产和设备			(122)						(171)
出售财产和设备的收益			1						4
投资活动使用的净现金			(1,020)						(2,710)
来自融资活动的现金流：
普通股的发行			—						1
回购普通股—回购计划			(273)						(800)
因归属限制性股票单位而回购股票以预扣税款			(133)						(89)
偿还债务			(2,000)						—
已支付的股息			(1,561)						(1,520)
其他			(3)						35
用于融资活动的净现金			(3,970)						(2,373)
现金、现金等价物和限制性现金的净减少			(1,563)						(987)
现金、现金等价物和限制性现金，期初			9,942						11,812
期末现金、现金等价物和限制性现金			$	8,379					$	10,825
补充现金流信息：
支付利息的现金			$	124					$	160
为所得税支付的现金，净额			$	758					$	710

参见合并财务报表附注。

6

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目录

思科系统公司

合并权益表

（以百万计，每股金额除外）

（未经审计）

截至2021年10月30日的三个月			的股份 常见 股票						普通股 和 额外 实收资本						留存收益（累计赤字）						累积的 其他 综合损失						总计 公平
截至 2021 年 7 月 31 日的余额			4,217						$	42,346					$	(654)					$	(417)					$	41,275
净收入															2,980												2,980
其他综合损失																					(56)						(56)
普通股的发行			7																								—
回购普通股			(5)						(46)						(210)												(256)
因归属限制性股票单位而回购股票以预扣税款			(2)						(133)																		(133)
申报的现金分红 ($)0.37每股普通股）															(1,561)												(1,561)
基于股份的薪酬									453																		453
其他									1						(2)												(1)
截至2021年10月30日的余额			4,217						$	42,621					$	553					$	(473)					$	42,701

截至2020年10月24日的三个月			的股份 常见 股票						普通股 和 额外 实收资本						累计赤字						累积的 其他 全面 损失						总计 公平
截至2020年7月25日的余额			4,237						$	41,202					$	(2,763)					$	(519)					$	37,920
净收入															2,174												2,174
其他综合收入																					72						72
普通股的发行			7						1																		1
回购普通股			(20)						(192)						(608)												(800)
因归属限制性股票单位而回购股票以预扣税款			(2)						(89)																		(89)
申报的现金分红 ($)0.36每股普通股）															(1,521)												(1,521)
采用会计准则的影响															(38)												(38)
基于股份的薪酬									438																		438
截至2020年10月24日的余额			4,222						$	41,360					$	(2,756)					$	(447)					$	38,157

7

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目录

思科系统公司

合并财务报表附注

（未经审计）

1.演示的组织和依据

思科系统公司（“公司”、“思科”、“我们” 或 “我们的”）的财政年度是截至7月最后一个星期六的52或53周。2022财年是一个为期52周的财年，2021财年是一个为期53周的财年。合并财务报表包括我们的账目和子公司的账目。所有公司间账户和交易均已取消。我们在全球开展业务，主要在以下方面进行地理管理 三地理区域：美洲；欧洲、中东和非洲 (EMEA)；以及亚太地区、日本和中国 (APJC)。

根据美国证券交易委员会（SEC）的规章制度，我们已经准备了截至2021年10月30日以及2022财年和2021财年第一季度的随附财务数据，未经审计。根据此类细则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则（GAAP）编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。2021年7月31日的合并资产负债表源自经审计的财务报表，但不包括美国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。但是，我们认为，这些披露足以使所提供的信息不具有误导性。这些合并财务报表应与截至2021年7月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。

根据公认会计原则编制财务报表和相关披露要求我们做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的判断、假设和估计。我们的某些判断、假设和估计的输入考虑了 COVID-19 疫情对我们的关键和重要会计估计的经济影响。我们经历的实际结果可能与我们的估计有重大差异。随着 COVID-19 疫情的持续发展，我们的许多估计可能需要更多的判断力，并且具有更高程度的可变性和波动性。随着事态的不断演变，我们的估计在未来可能会发生重大变化。

管理层认为，为公允列报截至2021年10月30日的合并资产负债表、经营业绩、综合收益表、现金流量表和权益表（如适用），所有必要的正常经常性调整均已作出。2022财年第一季度的经营业绩不一定代表整个财年或任何未来时期的经营业绩。

我们的合并财务报表包括在可变利息和投票模式下合并的账户和实体。归属于这些投资的非控股权益，如果很重要，则在合并资产负债表的股票部分中作为单独的组成部分列报。归属于非控股权益的收益份额未在合并运营报表中单独列报，因为这些金额对所列的任何财政期都不重要。

为了符合本期的列报方式，对以往各期的数额进行了某些重新分类。我们对截至财务报表发布之日的后续事件进行了评估。

2.最近的会计公告

(a)最近通过的新会计更新

通过业务合并与客户签订收入合同2021年10月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新，要求各公司应用会计准则编纂606来确认和衡量在企业合并中与客户签订的合同中的合同资产和合同负债。我们早在2022财年第一季度开始采用了这一会计准则更新，并未对我们的合并财务报表产生重大影响。该标准的持续影响将取决于其范围内的交易。

(b)最近的会计准则或更新尚未生效

参考利率改革2020年3月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新和后续修正案，为当前合同修改和套期保值关系指南提供了可选的权宜之计和例外情况，以减轻预期市场从伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）和其他银行同业拆借利率向替代参考利率过渡的财务报告负担。本会计准则更新自发布之日起生效，可能是

8

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目录

思科系统公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

预计有效期至2022年12月31日。我们目前正在评估本会计准则更新对合并财务报表的影响。

3.收入

我们与客户签订的合同可能包括各种产品和服务的组合，这些组合通常是不同的，并作为单独的履约义务来考虑。因此，我们的合同可能包含多项履约义务。我们根据客户是否可以自行或与其他现有资源一起从产品或服务中受益，以及我们向客户转让产品或服务的承诺是否与合同中的其他义务分开，来确定安排是否有所不同。我们将硬件、永久软件许可证和软件即服务 (SaaS) 归类为不同的履行义务。定期软件许可证代表多项义务，包括软件许可证和软件维护。在我们交付硬件或软件的交易中，我们通常是委托人，我们按总额记录销售商品的收入和成本。我们将我们的术语 “软件许可证”、“安全软件许可证”、“SaaS” 和相关服务安排称为订阅优惠。

我们在与客户签订的合同中转让承诺的商品或服务的控制权后确认收入，金额反映我们为换取这些产品或服务而预期收到的对价。控制权的转移发生在客户拥有使用产品的合同权利时，通常是在发货、电子交付时（或当软件可供客户下载时），或者在所有权和损失风险转移给客户之后。随着客户在合同期限内获得收益，软件维护和服务的控制权也可能随着时间的推移而转移。我们的硬件和永久软件许可证是不同的履约义务，在控制权移交时预先确认收入。定期软件许可证包括多项履约义务，其中期限许可证是在控制权转让时预先确认的，相关的软件维护收入在合同期限内在提供服务和软件更新时按比例确认。SaaS安排不包括客户在期限内拥有软件的权利，因此有一项明确的履约义务，随着时间的推移，该义务将随着客户消费服务而在合同期限内按比例确认收入。在我们的产品销售中，我们将运费和装卸费的对价按毛额计入产品净销售额中。我们会记录扣除任何相关销售税后的收入。

未来销售回报补贴是根据产品退货率的历史趋势确定的。截至2021年10月30日和2021年7月31日，未来销售回报补贴为美元49百万和美元55分别为百万美元，并被记录为我们的应收账款和收入的减少。

重大判决

收入在这些履约义务之间进行分配，其方式反映了我们根据独立销售价格（SSP）对承诺的商品或服务预计有权获得的对价。SSP是针对每项不同的履约义务进行估算的，在确定这些义务时可能需要做出判断。SSP的最佳证据是我们在类似情况下单独出售商品并向相似客户出售产品或服务时的可观察价格。在无法直接观测到的 SSP 的情况下，我们会使用可能包括市场状况和其他可观察输入的信息来确定 SSP。

我们会评估客户合同中的相关合同条款，以确定交易价格。我们在确定合同条款和确定交易价格时运用判断力，因为在确定要确认的收入金额时，我们可能需要估算可变对价。可变考虑因素包括潜在的合同处罚以及我们向分销商、渠道合作伙伴和客户提供的各种折扣、合作营销和其他激励计划。在确定要确认的收入金额时，我们会使用预期值或最有可能的估计值来估算这些计划的预期使用情况，并在实际利用率可用时更新每个报告期的估计值。在确定交易价格时，我们还会考虑客户的回报权（如果适用）。

我们会评估某些软件许可证，例如安全软件许可证，这些许可证包含关键更新或升级，客户可以在整个合同期限内下载这些更新或升级。如果没有这些更新或升级，软件的功能将在相对较短的时间内逐渐减少。这些更新或升级为客户提供了所购买的安全软件许可证的全部功能，并且需要在环境中的风险和威胁迅速变化时保持安全许可证的效用。在这种情况下，这些软件安排的收入被确认为在合同期内履行的单一履约义务。

9

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目录

思科系统公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

(a)收入分解

我们将收入分为几组类似的产品和服务，这些产品和服务描述了我们各种产品的收入和现金流的性质、金额和时机。我们的每个产品类别的销售周期、合同义务、客户要求和市场进入策略各不相同，因此每个类别的经济风险状况各不相同。自2022财年第一季度起，我们开始报告以下类别的产品和服务收入：安全、敏捷的网络；混合办公；端到端安全；面向未来的互联网；优化的应用程序体验；其他产品和服务。这一变化将更好地使我们的产品类别与我们的战略优先事项保持一致。 下表列出了收入的分类情况（以百万计）：

			三个月已结束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
产品收入：
安全、敏捷的网络			$	5,967					$	5,434
混合办公			1,109						1,193
端到端安全			895						861
未来的互联网			1,374						942
优化的应用程序体验			181						153
其他产品			3						3
产品总数			9,529						8,587
服务			3,371						3,342
总计			$	12,900					$	11,929

由于四舍五入，金额之和可能不一致。

安全、敏捷的网络由我们的核心网络技术组成，包括交换、企业路由、无线和计算产品。这些技术包括硬件和软件产品，包括软件许可证和SaaS，可帮助我们的客户建立网络、自动化、编排、集成和数字化数据。我们在该类别中的硬件和永久软件是不同的绩效义务，在控制权移交时预先确认收入。定期软件许可证是多项履约义务，其中期限许可在控制权转让时预先确认，相关的软件维护收入在合同期限内按比例确认。该类别的SaaS安排具有一项不同的履约义务，随着时间的推移该义务将得到满足，收入将在合同期限内按比例确认。

混合工作由我们的协作产品组成。这些产品主要包括软件产品，包括软件许可证和SaaS以及硬件。我们在该类别中的永久软件和硬件是不同的绩效义务，在控制权移交时预先确认收入。定期软件许可证是多项履约义务，其中期限许可在控制权转让时预先确认，相关的软件维护收入在合同期限内按比例确认。该类别的SaaS安排有一个不同的履约义务，随着时间的推移该义务将得到满足，收入将在合同期内按比例确认。

端到端安全由我们的整体安全产品组成。这些产品包括硬件和软件产品，包括软件许可证和SaaS。软件许可证一词的更新和升级对于我们的软件实现其预期的商业目的至关重要，因为我们持续需要我们的软件来保护客户的网络环境免受频繁的威胁。因此，安全软件许可证通常由一项单独的履约义务表示，收入在合同期限内按比例确认。我们在该类别中的硬件和永久软件是不同的绩效义务，在控制权移交时预先确认收入。该类别的SaaS安排有一个不同的履约义务，随着时间的推移该义务将得到满足，收入将在合同期内按比例确认。

未来互联网由我们的路由光网络、公共 5G、硅和光学产品组成。这些产品主要包括硬件和软件产品，包括软件许可证和SaaS。我们在该类别中的硬件和永久软件是不同的绩效义务，在控制权移交时预先确认收入。定期软件许可证是多项履约义务，其中期限许可在控制权转让时预先确认，相关的软件维护收入在合同期限内按比例确认。该类别的SaaS安排具有一项不同的履约义务，随着时间的推移该义务将得到满足，收入将在合同期限内按比例确认。

10

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目录

思科系统公司

合并财务报表附注（续）

（未经审计）

优化的应用程序体验包括我们的全栈可观测性和云原生平台产品。这些产品主要包括软件产品，包括软件许可证和SaaS。我们在该类别中的永久软件是不同的绩效义务，在控制权移交时预先确认收入。定期软件许可证是多项履约义务，其中期限许可在控制权转让时预先确认，相关的软件维护收入在合同期限内按比例确认。该类别的SaaS安排具有一项不同的履约义务，随着时间的推移该义务将得到满足，收入将在合同期限内按比例确认。

除了我们的产品外，我们还为客户提供广泛的服务和支持选项，包括技术支持服务和高级服务。技术支持服务占这些产品中的大多数，这些服务是不同的履约义务，随着时间的推移，收入将在合同期内按比例确认。高级服务是不同的绩效义务，随着时间的推移会得到满足，收入在交付服务时予以确认。

上面讨论的销售安排通常是根据基于主采购协议或合作伙伴协议的客户采购订单做出的。现金是根据我们的标准付款条件接收的，通常是 30天。我们为客户提供所有硬件、软件和服务的融资安排。有关其他信息，请参阅注释 9。对于这些安排，通常会随着时间的推移收到现金。

(b)合约余额

应收账款，净额为 $5.3截至 2021 年 10 月 30 日，相比之下，这一数字为5.8根据合并资产负债表上的报告，截至2021年7月31日为10亿美元。

我们应收账款的信用损失准备金汇总如下（以百万计）：

			三个月已结束
			2021年10月30日						2020年10月24日
期初信用损失备抵金			$	109					$	143
条款（福利）			19						14
回收额（注销），净额			(14)						(6)
外汇和其他			—						(26)
期末信用损失备抵金			$	114					$	125

合同资产由未开票的应收账款组成，在按计划向客户开具账单之前确认收入时入账。这些金额主要与软件和服务安排有关，在这些安排中，控制权已移交，但我们尚未开具发票。扣除备抵后，我们这些未开票应收账款的合同资产为美元1.4截至2021年10月30日和2021年7月31日，各有10亿美元，并包含在其他流动资产和其他资产中。

根据我们的内部风险评级，合同资产总额汇总如下（以百万计）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021
1 到 4			$	445					$	521
5 到 6			839						770
7 及更高版本			154						166
总计			$	1,438					$	1,457

合同负债由递延收入组成。递延收入为 $22.1截至 2021 年 10 月 30 日，相比之下，这一数字为22.2截至 2021 年 7 月 31 日，已达十亿。我们认出了大约 $4.12022财年第一季度的10亿美元收入已包含在截至2021年7月31日的递延收入余额中。

(c)资本化合同收购成本

我们将收购合同产生的直接和增量成本资本化，主要是销售佣金，相关收入预计将在未来时期得到确认。我们承担的这些费用与初始合同和续订有关。这些费用最初是递延的，通常在与福利期相对应的客户合同期限内摊销。递延销售佣金为 $994百万和美元967截至2021年10月30日和2021年7月31日，分别为百万美元，并包含在其他流动资产和其他资产中。与这些成本相关的摊销费用为 $187百万和美元1232022财年第一季度和2021财年第一季度分别为百万美元，并包含在销售和营销费用中。

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4.收购和资产剥离

我们完成了 一在2022财年第一季度进行收购。 总收购对价的分配摘要如下（以百万计）：

			购买注意事项						收购的净有形资产（承担的负债）						购买的无形资产						善意
收购总额 (一总计）			$	323					$	8					$	10					$	305

与我们在2022财年第一季度完成的收购相关的总收购对价包括现金对价和假设的既得股票奖励。从这些收购中获得的现金和现金等价物总额约为 $6百万。与收购和资产剥离活动相关的总交易成本为美元19百万和美元42022财年第一季度和2021财年第一季度分别为百万美元。这些交易成本在合并运营报表中记作一般和管理费用（“G&A”）。

2022财年第一季度完成的收购产生的商誉主要与预期的协同效应有关。出于所得税的目的，商誉通常不可扣除。

合并财务报表包括自收购之日起每项收购的经营业绩。由于收购的个人和总体影响对我们的财务业绩并不重要，因此尚未公布2022财年第一季度完成的收购的预计经营业绩以及收购之日之后的收入和净收入。

5.商誉和购买的无形资产

(a)善意

下表显示了截至2021年10月30日和2022财年第一季度分配给我们应申报细分市场的商誉（以百万计）：

			截至 2021 年 7 月 31 日的余额						收购与资产剥离						外币折算及其他						截至2021年10月30日的余额
美洲			$	23,673					$	204					$	315					$	24,192
EMEA			9,094						77						9						9,180
APJC			5,401						24						5						5,430
总计			$	38,168					$	305					$	329					$	38,802

(b)购买的无形资产

下表详细介绍了我们在2022财年第一季度完成的收购获得的无形资产（以百万计，年度除外）：

			有限的生命																																				无限的生命						总计
			技术												顾客 关系												其他												IPR&D
			加权- 平均有用 寿命（以年为单位）						金额						加权- 平均有用 寿命（以年为单位）						金额						加权- 平均有用 寿命（以年为单位）						金额						金额						金额
收购总额 (一总计）			2.0						$	6					2.0						$	4					—						$	—					$	—					$	10

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（未经审计）

下表显示了我们购买的无形资产的详细信息（以百万计）： 

2021年10月30日						格罗斯						累计摊销						网
购买了寿命有限的无形资产：
科技						$	3,485					$	(1,482)					$	2,003
客户关系						1,391						(597)						794
其他						71						(23)						48
购买的寿命有限的无形资产总额						4,947						(2,102)						2,845
过程中的研发，寿命无限						505						—						505
总计						$	5,452					$	(2,102)					$	3,350

2021年7月31日						格罗斯						累计摊销						网
购买了寿命有限的无形资产：
科技						$	3,629					$	(1,437)					$	2,192
客户关系						1,387						(523)						864
其他						71						(13)						58
购买的寿命有限的无形资产总额						5,087						(1,973)						3,114
过程中的研发，寿命无限						505						—						505
总计						$	5,592					$	(1,973)					$	3,619

购买的无形资产包括通过收购以及通过直接购买或许可获得的无形资产。

下表列出了购买的无形资产的摊销情况，包括减值费用（以百万计）：

			三个月已结束
			2021年10月30日						2020年10月24日
已购无形资产的摊销：
销售成本			$	202					$	170
运营费用			84						36
总计			$	286					$	206

截至2021年10月30日，已购买的寿命有限的无形资产的未来摊销费用估计如下（以百万计）：

财政年度			金额
2022年（剩余九个月）			$	763
2023			$	879
2024			$	750
2025			$	394
2026			$	58
此后			$	1

6.重组和其他费用

我们在2021财年启动了一项重组计划（“2021财年计划”），其中包括一项自愿提前退休计划，目的是调整组织并促进对关键优先领域的进一步投资。税前费用总额估计约为 $900百万。与2021财年计划相关的累计费用为美元887百万个，并在2021财年基本完成了该计划。

我们在2020财年启动了重组计划（“2020财年计划”），以重组组织并促进对关键优先领域的进一步投资。与2020财年计划相关的累计费用为美元259百万。我们在2021财年完成了2020财年计划。

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（未经审计）

与这些计划相关的总税前费用主要以现金为基础，包括遣散费和其他一次性解雇补助金以及其他费用。

下表汇总了与重组和其他费用相关的活动（以百万计）：

						2020财年及之前的计划												2021 财年计划
						员工 遣散费						其他						员工 遣散费						其他						总计
截至2021年7月31日的责任						$	—					$	10					$	16					$	8					$	34
收费						—						(1)						4						2						5
现金支付						—						(1)						(8)						—						(9)
非现金物品						—						—						—						(4)						(4)
截至2021年10月30日的责任						$	—					$	8					$	12					$	6					$	26

						2020财年及之前的计划												2021 财年计划
						员工 遣散费						其他						员工遣散费						其他						总计
截至2020年7月25日的责任						$	58					$	14					$	—					$	—					$	72
收费						—						—						590						12						602
现金支付						(58)						—						(272)						—						(330)
非现金物品						—						—						—						(11)						(11)
截至2020年10月24日的责任						$	—					$	14					$	318					$	1					$	333

7.资产负债表和其他细节

下表提供了选定资产负债表和其他项目的详细信息（以百万计）：

现金、现金等价物和限制性现金

						十月三十日 2021						7月31日 2021
现金和现金等价物						$	7,619					$	9,175
限制性现金包含在其他流动资产中						10						14
限制性现金包含在其他资产中						750						753
现金、现金等价物和限制性现金总额						$	8,379					$	9,942

我们的限制性现金余额主要是与供应商的合同义务相关的资金。

库存

						十月三十日 2021						7月31日 2021
原材料						$	1,090					$	801
工作正在进行中						41						54
成品：
递延销售成本						85						97
制成品						465						422
成品总数						550						519
与服务相关的备件						142						174
演示系统						9						11
总计						$	1,832					$	1,559

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（未经审计）

财产和设备，净额

						十月三十日 2021						7月31日 2021
财产和设备总额：
土地、建筑物以及建筑物和租赁权益改善						$	4,310					$	4,304
计算机设备和相关软件						861						858
生产、工程和其他设备						5,023						5,106
经营租赁资产						250						273
家具、固定装置和其他						377						377
财产和设备总额						10,821						10,918
减去：累计折旧和摊销						(8,583)						(8,580)
总计						$	2,238					$	2,338

剩余的履约义务

						十月三十日 2021						7月31日 2021
产品						$	13,384					$	13,270
服务						16,751						17,623
总计						$	30,135					$	30,893
当前						$	15,941					$	16,289
非当前						14,194						14,604
总计						$	30,135					$	30,893

剩余履约义务 (RPO) 由递延收入加上未开票的合同收入组成。截至2021年10月30日，RPO的总金额包括 $22.1十亿美元的递延收入和美元8.1数十亿美元的未开票合同收入。我们预计大约 53将该金额的百分比确认为下一年的收入 12月。截至2021年7月31日，RPO的总金额为美元22.2十亿美元的递延收入和 $8.7数十亿美元的未开票合同收入。未开票合同收入是指我们尚未开具发票、有义务履行且收入尚未在财务报表中确认的不可取消的合同。

递延收入

						十月三十日 2021						7月31日 2021
产品						$	9,681					$	9,416
服务						12,391						12,748
总计						$	22,072					$	22,164
报告为：
当前						$	12,017					$	12,148
非当前						10,055						10,016
总计						$	22,072					$	22,164

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（未经审计）

8.租赁

(a)承租人安排

下表显示了我们的经营租赁余额（以百万计）：

			资产负债表细列项目						2021年10月30日						2021年7月31日
经营租赁使用权资产			其他资产						$	1,118					$	1,095
经营租赁负债			其他流动负债						$	353					$	337
经营租赁负债			其他长期负债						834						831
经营租赁负债总额									$	1,187					$	1,168

我们的租赁费用的组成部分如下（以百万计）：

			三个月已结束
			2021年10月30日						2020年10月24日
运营租赁费用			$	95					$	98
短期租赁费用			17						18
可变租赁费用			49						46
租赁费用总额			$	161					$	162

与我们的经营租赁相关的补充信息如下（以百万计）：

			三个月已结束
			2021年10月30日						2020年10月24日
为租赁负债计量中包含的金额支付的现金——运营现金流			$	98					$	105
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产			$	120					$	115

加权平均租赁期限为 4.9年和 5.2分别截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日的年份。加权平均折扣率为 1.7截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日的百分比。

截至2021年10月30日，我们的经营租约（未贴现）的到期日如下（以百万计）：

财政年度			金额
2022年（剩余九个月）			$	283
2023			307
2024			224
2025			145
2026			84
此后			218
租赁付款总额			1,261
减少利息			(74)
总计			$	1,187

(b)出租人安排

我们的租赁主要代表销售型租赁，条款为 四年 平均而言。我们主要通过渠道合作伙伴和分销商提供设备和第三方补充产品的租赁，这些租赁产生的收入通过利息收入进行确认。利息收入为 $15百万和美元212022财年第一季度和2021财年第一季度分别为百万美元，并已计入合并运营报表的利息收入。我们的租赁应收账款的净投资在开始之日计为应收租赁总额、剩余价值减去未赚收入和信用损失备抵金。有关更多信息，请参见注释 9。

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（未经审计）

截至2021年10月30日，我们的租赁应收账款的未来最低租赁付款额汇总如下（以百万计）：

财政年度			金额
2022年（剩余九个月）			$	557
2023			514
2024			290
2025			146
2026			48
此后			5
总计			1,560
减去：租赁付款的现值			1,490
非劳动收入			$	70

由于客户提前收购、再融资或违约，实际现金收款可能与合同到期日有所不同。

我们通过经营租赁为某些设备提供融资，这些金额包含在合并资产负债表中的财产和设备中。 与我们持有的经营租赁资产上的设备相关的金额以及相关的累计折旧汇总如下（以百万计）：

			2021年10月30日						2021年7月31日
经营租赁资产			$	250					$	273
累计折旧			(156)						(165)
经营租赁资产，净额			$	94					$	108

我们的经营租赁收入为 $32百万和美元432022财年第一季度和2021财年第一季度分别为百万美元，并已计入合并运营报表的产品收入。

截至2021年10月30日，不可取消的经营租赁的最低未来租金汇总如下（以百万计）：

财政年度			金额
2022年（剩余九个月）			$	35
2023			25
2024			7
2025			1
总计			$	68

9.融资应收账款

(a)融资应收账款

融资应收账款主要包括租赁应收账款、贷款应收账款和融资服务合同。租赁应收账款是指因出售思科产品和补充第三方产品而产生的销售类租赁，通常由标的资产的担保权益作为抵押。租赁应收账款包括以下条款的安排 四年平均而言。应收贷款是指与销售我们的硬件、软件和服务相关的融资安排，其中可能包括为与网络安装以及产品和服务集成相关的其他成本提供额外资金。应收贷款的条款为 三年平均而言。融资服务合同包括与技术支持和高级服务相关的融资应收账款。与技术支持服务相关的收入通常是递延的，包含在递延服务收入中，并在提供相关服务的期限内按比例确认，通常范围为 一年到 三年.

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（未经审计）

我们的融资应收账款汇总如下（以百万计）：

2021年10月30日			租赁 应收款						贷款 应收款						融资服务 合同						总计
格罗斯			$	1,560					$	4,809					$	2,329					$	8,698
剩余价值			97						—						—						97
非劳动收入			(70)						—						—						(70)
信用损失补贴			(33)						(74)						(2)						(109)
共计，净额			$	1,554					$	4,735					$	2,327					$	8,616
报告为：
当前			$	736					$	2,198					$	1,136					$	4,070
非当前			818						2,537						1,191						4,546
共计，净额			$	1,554					$	4,735					$	2,327					$	8,616

2021年7月31日			租赁 应收款						贷款 应收款						融资服务 合同						总计
格罗斯			$	1,710					$	5,203					$	2,453					$	9,366
剩余价值			103						—						—						103
非劳动收入			(78)						—						—						(78)
信用损失补贴			(38)						(86)						(3)						(127)
共计，净额			$	1,697					$	5,117					$	2,450					$	9,264
报告为：
当前			$	780					$	2,372					$	1,228					$	4,380
非当前			917						2,745						1,222						4,884
共计，净额			$	1,697					$	5,117					$	2,450					$	9,264

(b)融资应收账款的信贷质量

融资应收账款总额(1)按截至2021年10月30日和2021年7月31日的发放期的内部信用风险评级进行分类，汇总如下（以百万计）：

									财政年度																								三个月已结束
内部信用风险评级			优先的						2018 年 7 月 28 日						2019 年 7 月 27 日						2020年7月25日						2021年7月31日						2021年10月30日						总计
租赁应收账款：
1 到 4			$	11					$	75					$	134					$	204					$	244					$	58					$	726
5 到 6			10						44						141						258						247						15						715
7 及更高版本			1						4						9						19						4						12						49
租赁应收账款总额			$	22					$	123					$	284					$	481					$	495					$	85					$	1,490
应收贷款：
1 到 4			$	27					$	108					$	265					$	733					$	1,299					$	503					$	2,935
5 到 6			11						55						170						439						764						307						1,746
7 及更高版本			2						3						41						40						28						14						128
应收贷款总额			$	40					$	166					$	476					$	1,212					$	2,091					$	824					$	4,809
融资服务合同：
1 到 4			$	3					$	20					$	85					$	189					$	824					$	334					$	1,455
5 到 6			3						19						90						257						370						116						855
7 及更高版本			—						1						4						7						4						3						19
融资服务合同总额			$	6					$	40					$	179					$	453					$	1,198					$	453					$	2,329
总计			$	68					$	329					$	939					$	2,146					$	3,784					$	1,362					$	8,628

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（未经审计）

									财政年度
内部信用风险评级			优先的						2017 年 7 月 29 日						2018 年 7 月 28 日						2019 年 7 月 27 日						2020年7月25日						2021年7月31日						总计
租赁应收账款：
1 到 4			$	2					$	20					$	100					$	168					$	282					$	227					$	799
5 到 6			1						17						65						187						285						231						786
7 及更高版本			—						2						6						12						23						4						47
租赁应收账款总额			$	3					$	39					$	171					$	367					$	590					$	462					$	1,632
应收贷款：
1 到 4			$	4					$	86					$	134					$	577					$	990					$	1,552					$	3,343
5 到 6			—						19						75						202						505						925						1,726
7 及更高版本			1						2						4						50						43						34						134
应收贷款总额			$	5					$	107					$	213					$	829					$	1,538					$	2,511					$	5,203
融资服务合同：
1 到 4			$	—					$	38					$	26					$	106					$	252					$	1,053					$	1,475
5 到 6			—						6						26						105						302						520						959
7 及更高版本			—						—						1						6						7						5						19
融资服务合同总额			$	—					$	44					$	53					$	217					$	561					$	1,578					$	2,453
总计			$	8					$	190					$	437					$	1,413					$	2,689					$	4,551					$	9,288

(1)租赁应收账款的计算方法是总租赁应收账款减去未赚取的收入。

下表显示了截至2021年10月30日和2021年7月31日的应收账款总额账龄分析（以百万计）：

			逾期天数 （包括已计费和未开票）
2021年10月30日			31-60						61-90						91+						总计 逾期未交						当前						总计						120+ 仍在累积						不可累积 融资 应收款						受损 融资 应收款
租赁应收账款			$	34					$	12					$	22					$	68					$	1,422					$	1,490					$	8					$	24					$	24
应收贷款			77						17						27						121						4,688						4,809						6						29						29
融资服务合同			21						39						18						78						2,251						2,329						4						3						3
总计			$	132					$	68					$	67					$	267					$	8,361					$	8,628					$	18					$	56					$	56

			逾期天数 （包括已计费和未开票）
2021年7月31日			31-60						61-90						91+						总计 逾期未交						当前						总计						120+ 仍在累积						不可累积 融资 应收款						受损 融资 应收款
租赁应收账款			$	21					$	17					$	29					$	67					$	1,565					$	1,632					$	1					$	33					$	26
应收贷款			71						17						35						123						5,080						5,203						4						33						33
融资服务合同			18						13						18						49						2,404						2,453						3						3						3
总计			$	110					$	47					$	82					$	239					$	9,049					$	9,288					$	8					$	69					$	62

逾期未付的融资应收账款是指那些应收账款 31根据他们的合同付款条款，逾期天数或更长时间。上表中的数据按合同列报，每份合同的账龄分类以最早的未清应收账款为基础，因此过期金额还包括同一合同中的未开单应收账款和当期应收款。

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（未经审计）

(c)信用损失备抵金向前滚动

信贷损失备抵金和相关的应收融资款汇总如下（以百万计）：

截至 2021 年 10 月 30 日的三个月			信用损失补助金
			租赁 应收款						贷款 应收款						融资服务 合同						总计
截至2021年7月31日的信用损失备抵金			$	38					$	86					$	3					$	127
条款（福利）			(5)						(12)						(1)						(18)
截至2021年10月30日的信用损失备抵金			$	33					$	74					$	2					$	109

截至2020年10月24日的三个月			信用损失补助金
			租赁 应收款						贷款 应收款						融资服务 合同						总计
截至2020年7月25日的信用损失备抵金			$	48					$	81					$	9					$	138
条款（福利）			(3)						3						(1)						(1)
其他			1						17						(1)						17
截至2020年10月24日的信用损失备抵金			$	46					$	101					$	7					$	154

10.可供出售的债务和股权投资

(a)可供出售债务投资摘要

下表汇总了我们的可供出售债务投资（以百万计）：

2021年10月30日			摊销 成本						格罗斯 未实现 收益						格罗斯 未实现和贷款 损失						公平 价值
美国政府证券			$	2,032					$	12					$	(9)					$	2,035
美国政府机构证券			142						—						—						142
公司债务证券			9,114						156						(50)						9,220
美国机构抵押贷款支持证券			2,790						24						(21)						2,793
商业票据			1,054						—						—						1,054
存款证			269						—						—						269
总计			$	15,401					$	192					$	(80)					$	15,513

2021年7月31日			摊销 成本						格罗斯 未实现 收益						格罗斯 未实现和贷款 损失						公平 价值
美国政府证券			$	1,773					$	21					$	—					$	1,794
美国政府机构证券			152						—						—						152
非美国政府和机构证券			3						—						—						3
公司债务证券			8,727						213						(30)						8,910
美国机构抵押贷款支持证券			2,838						34						(10)						2,862
商业票据			1,190						—						—						1,190
存款证			295						—						—						295
总计			$	14,978					$	268					$	(40)					$	15,206

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（未经审计）

下表列出了与可供出售债务投资相关的已实现收益总额和已实现亏损总额（以百万计）：

			三个月已结束
			2021年10月30日						2020年10月24日
已实现收益总额			$	6					$	15
已实现亏损总额			—						—
总计			$	6					$	15

下表列出了包含未实现亏损总额的可供出售债务投资的明细以及截至2021年10月30日和2021年7月31日这些亏损未实现的期限（以百万计）：

			未实现的损失 少于 12 个月												未实现的损失 12 个月或更长时间												总计
2021年10月30日			公允价值						格罗斯 未实现 损失						公允价值						格罗斯 未实现 损失						公允价值						格罗斯 未实现 损失
美国政府证券			$	1,341					$	(9)					$	2					$	—					$	1,343					$	(9)
美国政府机构证券			100						—						—						—						100						—
公司债务证券			3,204						(24)						27						(1)						3,231						(25)
美国机构抵押贷款支持证券			1,937						(20)						52						(1)						1,989						(21)
商业票据			25						—						—						—						25						—
总计			$	6,607					$	(53)					$	81					$	(2)					$	6,688					$	(55)

			未实现的损失 少于 12 个月												未实现的损失 12 个月或更长时间												总计
2021年7月31日			公允价值						格罗斯 未实现 损失						公允价值						格罗斯 未实现 损失						公允价值						格罗斯 未实现 损失
美国政府证券			$	468					$	—					$	—					$	—					$	468					$	—
美国政府机构证券			26						—						—						—						26						—
公司债务证券			1,086						(5)						6						—						1,092						(5)
美国机构抵押贷款支持证券			1,293						(10)						13						—						1,306						(10)
商业票据			37						—						—						—						37						—
总计			$	2,910					$	(15)					$	19					$	—					$	2,929					$	(15)

下表汇总了截至2021年10月30日的可供出售债务投资的到期日（以百万计）： 

			摊销成本						公允价值
1 年以内			$	4,291					$	4,281
1 年到 5 年后			8,013						8,106
5 年到 10 年后			301						326
10 年后			6						7
没有单一到期日的抵押贷款支持证券			2,790						2,793
总计			$	15,401					$	15,513

实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权要求或预付某些债务。

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(b)股权投资摘要

我们确认的未实现净收益为美元5截至报告日，2022财年第一季度我们的有价证券仍持有100万英镑。我们使用仍持有的衡量替代方案衡量的非有价股票证券的净调整净收益为美元22022财年第一季度为百万美元。 我们在某些私募股权基金中持有美元的股权1.0十亿 和 $0.9截至2021年10月30日和2021年7月31日，分别为10亿英镑，已计入资产净值实际权宜之计。

在正常业务过程中，我们对私人控股公司进行投资，并为某些客户提供融资。根据可变利息或投票权实体模型对这些私人控股公司和客户进行合并评估。我们持续评估我们在这些私人控股公司的投资和客户融资，并确定截至2021年10月30日，我们的合并财务报表中不需要合并任何重大的可变权益或有表决权的实体。

我们在私人控股公司投资的账面价值为美元1.7十亿和美元1.5截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日，分别为 10 亿。截至2021年10月30日，在我们对私人控股公司的投资的总账面价值中，美元1.0此类投资中有数十亿被视为未合并的可变利息实体。截至2021年10月30日，我们的资金承诺总额为美元0.210亿美元与私人持有的投资有关，其中一些可能基于某些商定里程碑的实现或需要按需提供资金。这些投资的账面价值和额外融资承诺共同代表了我们与私人持有投资有关的最大敞口。

11. 公允价值

公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。在确定要求或允许按公允价值记录或披露的资产和负债的公允价值衡量标准时，我们会考虑交易的主要市场或最有利的市场，还会考虑市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设。

(a)公允价值层次结构

公允价值计量的会计指导要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入，并尽量减少不可观察投入的使用。该标准根据围绕用于衡量公允价值的投入的独立、客观证据水平建立了公允价值层次结构。金融工具在公允价值层次结构中的分类基于对公允价值衡量重要的最低投入水平。公允价值层次结构如下：

第 1 级适用于活跃市场上相同资产或负债的报价的资产或负债。

第 2 级适用于除报价之外还有其他可观察到的资产或负债的投入的资产或负债，例如活跃市场中类似资产或负债的报价；交易量不足或交易频率不高的市场（不太活跃的市场）中相同资产或负债的报价；或可观察到重要投入或主要从可观察的市场数据得出或得到证实的模型推导的估值。

第 3 级适用于估值方法中存在不可观察的对衡量资产或负债公允价值具有重要意义的资产或负债。

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（未经审计）

(b)经常性以公允价值计量的资产和负债

经常性按公允价值计量的资产和负债如下（以百万计）：

			2021年10月30日																		2021 年 7 月 31 日
			公允价值测量																		公允价值测量
			第 1 级						第 2 级						总计 平衡						第 1 级						第 2 级						总计 平衡
资产：
现金等价物：
货币市场基金			$	4,351					$	—					$	4,351					$	5,694					$	—					$	5,694
商业票据			—						10						10						—						114						114
存款证			—						27						27						—						—						—
美国政府证券			—						—						—						—						300						300
公司债务证券			—						41						41						—						—						—
非美国政府和机构证券			—						30						30						—						—						—
可供出售的债务投资：
美国政府证券			—						2,035						2,035						—						1,794						1,794
美国政府机构证券			—						142						142						—						152						152
公司债务证券			—						9,220						9,220						—						8,910						8,910
美国机构抵押贷款支持证券			—						2,793						2,793						—						2,862						2,862
非美国政府和机构证券			—						—						—						—						3						3
商业票据			—						1,054						1,054						—						1,190						1,190
存款证			—						269						269						—						295						295
股权投资：
有价股权证券			214						—						214						137						—						137
其他资产：
货币市场基金			750						—						750						750						—						750
衍生资产			—						116						116						—						126						126
总计			$	5,315					$	15,737					$	21,052					$	6,581					$	15,746					$	22,327
负债：
衍生负债			$	—					$	33					$	33					$	—					$	20					$	20
总计			$	—					$	33					$	33					$	—					$	20					$	20

一级有价证券是使用活跃市场中相同资产的报价来确定的。二级可供出售债务投资使用类似工具的报价市场价格或经可观测市场数据证实的非约束性市场价格进行定价。我们使用从报价市场价格、独立定价供应商或其他来源获得的实际交易数据、基准收益率、经纪商/交易商报价和其他类似数据等输入来确定这些资产和负债的最终公允价值。我们使用此类定价数据作为主要输入来评估和确定投资组合的最终估值，在本报告所述期间，我们没有对此类投入进行任何重大调整。我们对财务报表和基本估计负有最终责任。我们的衍生工具主要被归类为二级，因为它们的交易并不活跃，并且使用使用可观察的市场投入的定价模型进行估值。在本报告所述期间，我们在1级和2级公允价值计量之间没有任何转移。

(c)非经常性按公允价值计量的资产

我们使用衡量替代方案的非有价股权证券按非经常性调整为公允价值。当同一发行人的相同或相似投资发生可观察交易或由于减值而发生可观察交易时，就会进行调整。这些证券在公允价值层次结构中被归类为第三级，因为我们根据以下条件估算价值

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（未经审计）

估值方法使用交易日可观察的交易价格和其他不可观察的输入，例如我们持有的证券的波动率、权利和义务。

(d) 其他公允价值披露

由于期限短，我们的短期应收贷款和融资服务合同的公允价值接近其账面价值。截至2021年10月30日和2021年7月31日，我们的长期应收贷款和融资服务合同的总账面价值为美元3.7十亿和美元4.0分别为十亿。我们的长期应收贷款和融资服务合同的估计公允价值接近其账面价值。我们在确定贴现现金流时使用大量不可观察的投入来估算我们的长期应收贷款和融资服务合同的公允价值，因此它们被归类为三级。

截至2021年10月30日，由于到期日短，我们的短期债务的估计公允价值接近其账面价值。截至2021年10月30日，我们的优先票据的公允价值为美元11.5十亿美元，账面金额为美元9.5十亿。相比之下，公允价值为美元13.7十亿美元，账面金额为美元11.5截至 2021 年 7 月 31 日，已达十亿。优先票据的公允价值是根据不太活跃的市场中可观察到的市场价格确定的，在公允价值层次结构中被归类为二级。

12.借款

(a)短期债务

下表汇总了我们的短期债务（以百万计，百分比除外）：

			2021年10月30日												2021年7月31日
			金额						有效费率						金额						有效费率
长期债务的当前部分			$	506					1.13		%				$	2,508					1.75		%

我们有高达美元的短期债务融资计划10.0通过发行商业票据获得十亿美元。我们将发行商业票据的收益用于一般公司用途。我们有 不截至2021年10月30日和2021年7月31日未偿还的商业票据。

短期和长期债务的有效利率包括票据利息、折扣的增加、发行成本以及与套期保值相关的调整（如果适用）。

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（未经审计）

(b)长期债务

下表汇总了我们的长期债务（以百万计，百分比除外）：

									2021年10月30日												2021年7月31日
			到期日						金额						有效费率						金额						有效费率
高级笔记：
固定利率票据：
1.85%			2021年9月20日						$	—					—						$	2,000					1.90%
3.00%			2022年6月15日						500						1.13%						500						1.13%
2.60%			2023年2月28日						500						2.68%						500						2.68%
2.20%			2023年9月20日						750						2.27%						750						2.27%
3.625%			2024年3月4日						1,000						0.97%						1,000						1.00%
3.50%			2025年6月15日						500						1.29%						500						1.29%
2.95%			2026年2月28日						750						3.01%						750						3.01%
2.50%			2026年9月20日						1,500						2.55%						1,500						2.55%
5.90%			2039年2月15日						2,000						6.11%						2,000						6.11%
5.50%			2040年1月15日						2,000						5.67%						2,000						5.67%
总计									9,500												11,500
未计入的折扣/发行成本									(78)												(80)
对冲会计公允价值调整									80												106
总计									$	9,502											$	11,526
报告为：
长期债务的当前部分									$	506											$	2,508
长期债务									8,996												9,018
总计									$	9,502											$	11,526

我们在前几个时期进行了利率互换，名义总额为美元2.0十亿美元被指定为我们某些固定利率优先票据的公允价值套期保值。这些互换将固定利率票据的固定利率转换为基于伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）的浮动利率。与利率互换公允价值变动相关的收益和亏损大大抵消了可归因于市场利率变动的标的债务对冲部分的公允价值的变化。有关更多信息，请参见注释 13。

每类优先固定利率票据的利息每半年支付一次。每张优先固定利率票据均可由我们随时兑换，但需支付整体溢价。如上文 “（a）短期债务” 部分所述，优先票据的排名与未来可能根据我们的短期债务融资计划发行的商业票据相当。截至2021年10月30日，我们遵守了所有债务契约。

截至2021年10月30日，包括流动部分在内的长期债务的未来本金支付汇总如下（以百万计）：

财政年度			金额
2022年（剩余九个月）			$	500
2023			500
2024			1,750
2025			500
2026			750
此后			5,500
总计			$	9,500

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（未经审计）

(c)信贷额度

2021 年 5 月 13 日，我们签订了 5-与某些机构贷款机构签订的年度信贷协议，提供美元3.0十亿美元无抵押循环信贷额度，计划于2026年5月13日到期。信贷协议的结构是对我们的修订和重述 364-日信贷协议，该协议将于2021年5月14日终止。截至2021年10月30日，我们遵守了所需的利息覆盖率和其他契约，而且我们有 不它根据信贷协议借入了任何资金。

项下的任何预付款 5-年度信贷协议的累计利率将等于（a）美元贷款、（i）伦敦银行同业拆借利率或（ii）基准利率（定义为（x）美国银行最优惠利率、（y）联邦基金利率加上最高利率 0.50% 和 (z) 每日利率等于一个月伦敦银行同业拆借利率+ 1.0%)，(b) 对于欧元贷款，EURIBOR，(c) 对于日元贷款，TIBOR，以及 (d) 对于英镑贷款，SONIA加上信贷利差调整，外加基于标准普尔金融服务有限责任公司和穆迪投资者服务公司公布的优先债务信用评级的利润，前提是利率在任何情况下都不会低于 0.0%。我们将在期限内支付季度承诺费 5-年度信贷协议，可能因我们的优先债务信用评级而异。此外， 5-年度信贷协议包含某些与可持续发展相关的指标。具体而言，如果我们根据两个关键绩效指标实现或未能实现某些特定目标，则我们的适用利率和承诺费可能会向上或向下调整：（i）社会影响和（ii）减少泡沫。经当时存在的贷款机构或目前未加入协议的其他贷款机构的同意，我们还可能将信贷额度下的承诺最多再增加一美元2.0十亿美元，根据我们的选择，将贷款的到期日再延长一年，直至 二倍。信贷协议要求我们遵守某些契约，包括维持协议中规定的利息覆盖率。

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（未经审计）

13.衍生工具

(a)衍生工具摘要

我们主要使用衍生工具来管理外币汇率、利率和股票价格风险敞口。我们持有衍生品的主要目标是减少与外币汇率、利率和股票价格变动相关的收益和现金流的波动性。我们的衍生品使我们面临信用风险，以至于交易对手可能无法满足协议条款。但是，我们确实试图通过将交易对手限制在主要金融机构并在某些情况下要求抵押来降低此类风险。此外，还对任何一个交易对手因此类信用风险而造成的潜在损失风险进行监测。管理层预计交易对手的违约不会造成实质性损失。

我们的衍生工具及其记录在合并资产负债表上的细列项目的公允价值汇总如下（以百万计）：

			衍生资产																		衍生负债
			资产负债表细列项目						十月三十日 2021						7月31日 2021						资产负债表细列项目						十月三十日 2021						7月31日 2021
被指定为对冲工具的衍生品：
外币衍生品			其他流动资产						$	21					$	14					其他流动负债						$	7					$	3
外币衍生品			其他资产						4						1						其他长期负债						—						—
利率衍生品			其他流动资产						6						9						其他流动负债						—						—
利率衍生品			其他资产						75						99						其他长期负债						—						—
总计									106						123												7						3
未被指定为对冲工具的衍生品：
外币衍生品			其他流动资产						10						3						其他流动负债						22						16
外币衍生品			其他资产						—						—						其他长期负债						4						1
总计									10						3												26						17
总计									$	116					$	126											$	33					$	20

以下金额记录在合并资产负债表中，与我们的公允价值套期保值的累积基础调整有关（以百万计）：

						对冲资产/（负债）的账面金额												套期保值资产/负债账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额
对冲项目的资产负债表明细项目						十月三十日 2021						7月31日 2021						十月三十日 2021						7月31日 2021
短期债务						$	(506)					$	(508)					$	(6)					$	(9)
长期债务						$	(1,571)					$	(1,594)					$	(74)					$	(97)

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（未经审计）

在利息和其他收益（亏损）中确认的被指定为公允价值套期保值的衍生工具的影响净额汇总如下（以百万计）：

						三个月已结束
						2021年10月30日						2020年10月24日
利率衍生品：
对冲物品						$	26					$	19
被指定为对冲工具的衍生品						(27)						(20)
总计						$	(1)					$	(1)

未指定为套期保值的衍生工具对合并运营报表的影响汇总如下（以百万计）：

												的收益（损失） 三个月已结束
衍生品未指定为 对冲工具						运营报表中的行项目						十月三十日 2021						十月 24, 2020
外币衍生品						其他收入（亏损），净额						$	(20)					$	14
总回报互换——递延薪酬						运营费用及其他						21						23
股票衍生品						其他收入（亏损），净额						4						5
总计												$	5					$	42

我们未偿还衍生品的名义金额汇总如下（以百万计）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021
外币衍生品			$	4,778					$	4,139
利率衍生品			2,000						2,000
总回报互换——递延薪酬			778						730
总计			$	7,556					$	6,869

(b)衍生工具的抵消

我们在合并资产负债表中按总公允价值列报我们的衍生工具。但是，我们的主净额结算和与相应交易对手的其他类似安排允许在某些条件下进行净结算，旨在通过允许与同一交易对手进行净结算来降低信用风险。截至2021年10月30日和2021年7月31日，这些与衍生合约相关的抵消权的潜在影响将是衍生资产和衍生负债均减少美元32百万和美元17分别是百万。

为了进一步限制信用风险，我们还签订了与某些衍生工具相关的抵押担保安排，根据该衍生工具的公允市场价值，现金作为抵押品记入交易对手之间的抵押品。根据这些抵押担保安排，截至2021年10月30日和2021年7月31日收到的净现金抵押品为美元82百万和美元109分别为百万。包括抵押品的影响在内，这导致净衍生资产为美元1百万美元和净衍生负债为美元3截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日，分别为百万人。

(c)外币兑换风险

我们在全球范围内以多种货币开展业务。因此，我们面临外币汇率的不利变动。为了限制与外币变动相关的风险，我们签订了外币合约。我们不会出于投机目的签订此类合同。

我们使用货币期权和远期合约对冲与某些收入、运营费用和销售服务成本相关的预测外币交易。这些货币期权和远期合约被指定为现金流套期保值，其到期日通常低于 24月。衍生工具的收益或亏损最初作为累计其他综合收益（“AOCI”）的组成部分列报，然后在套期保值敞口影响收益时重新归类为收益。在本报告所述期间，我们没有停止任何可能不会进行预测交易的现金流套期保值。

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（未经审计）

我们签订外汇远期和期权合约，以减少外币波动对资产和负债的短期影响，例如外币应收账款、长期客户融资和应付账款。这些衍生品未被指定为对冲工具。合约的收益和亏损包含在其他收入（亏损）中，并大大抵消了调整公司间余额、其他流动资产或以申报实体本位币以外货币计价的负债所产生的外汇损益。

我们通过远期合约对冲外国业务中的某些净投资，以减少外币波动对我们对这些外国子公司的净投资的影响。这些衍生工具的到期日通常不超过 六个月.

(d)利率风险

我们持有与2022财年到期的固定利率优先票据相关的公允价值套期保值的利率互换 直到 2025 年。根据这些利率互换，我们获得固定利率的利息支付，并根据伦敦银行同业拆借利率加上固定数量的基点支付利息。此类互换的效果是将优先固定利率票据的固定利率转换为基于伦敦银行同业拆借利率的浮动利率。与利率互换公允价值变动相关的收益和亏损包含在利息支出中，并大大抵消了由于市场利率变化而导致的标的债务对冲部分的公允价值的变化。

(e)股票价格风险

我们在投资组合中持有受价格风险影响的有价股权证券。为了分散我们的整体投资组合，我们还持有未被指定为会计套期保值的股票衍生品。每种投资类型的公允价值的变化均包含在其他收益（亏损）净额中。

我们还面临与员工某些递延薪酬义务相关的薪酬费用的波动性。尽管未被指定为会计套期保值，但我们利用总回报互换等衍生品来经济地对冲这一风险敞口并抵消相关的薪酬支出。

14.承付款和或有开支

(a)与合同制造商和供应商的购买承诺

我们从各种供应商那里购买组件，并聘请多家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中，为了管理制造周期，帮助确保充足的组件供应，我们与合同制造商和供应商签订协议，允许他们根据我们定义的标准采购库存或建立定义我们要求的参数。我们报告的这些协议产生的购买承诺中有很大一部分包括坚定、不可取消和无条件的承诺。与合同制造商和供应商签订的这些库存购买承诺中有某些与多年期内确保某些产品组件的供应和定价安排有关。在某些情况下，这些协议允许我们在下订单之前根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。

下表按周期（以百万计）汇总了我们对合同制造商和供应商的库存采购承诺：

			十月三十日 2021						7月31日 2021
少于 1 年			$	7,621					$	6,903
1 到 3 年			2,072						1,806
3 到 5 年			1,359						1,545
总计			$	11,052					$	10,254

对于数量超过我们未来需求预测的坚定、不可取消和无条件的购买承诺，我们记录了负债，该承诺的数量符合我们对过剩和过时库存的估值。截至2021年10月30日和2021年7月31日，这些购买承诺的负债为美元179百万和美元151分别为百万美元，并包含在其他流动负债中。有关供应限制、影响和风险的进一步讨论，请参阅运营结果——产品毛利率和流动性以及资本资源——库存供应链。

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（未经审计）

(b)其他承诺

就我们的收购而言，我们已同意支付某些额外款项，前提是某些商定的技术、开发、产品或其他里程碑的实现，或者被收购实体的某些员工继续在思科工作。

下表汇总了与收购相关的薪酬支出（以百万计）：

			三个月已结束
			2021年10月30日						2020年10月24日
与收购相关的薪酬支出			$	89					$	57

截至2021年10月30日，我们估计未来的现金补偿支出最高为美元673根据适用的企业合并协议，可能需要确认百万美元。

我们还有一定的融资承诺，主要与我们的私人持有投资有关，其中一些是基于某些商定里程碑的实现或需要按需提供资金。资金承诺为 $0.2截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日，各有 10 亿。

(c)产品质保

下表汇总了与产品保修责任相关的活动（以百万计）：

			三个月已结束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
期初余额			$	336					$	331
签发的担保条款			114						121
对先前存在的保修的调整			2						1
定居点			(111)						(122)
期末余额			$	341					$	331

我们会根据相关的材料产品成本、技术支持人员的人工成本和相关的管理费用，将保修成本作为销售成本的一部分进行累计。我们的产品通常有保修期限 90还有几天 五年，对于某些产品，我们提供有限终身保修。

(d)融资和其他担保

在正常业务过程中，我们为向渠道合作伙伴和最终用户客户提供的各种第三方融资安排提供融资担保。在本报告所述期间，根据这些融资担保安排支付的款项并不重要。

渠道合作伙伴融资担保我们促进向渠道合作伙伴提供的第三方融资安排，包括循环短期融资，付款条件通常包括 60到 90天。这些融资安排促进了渠道合作伙伴的营运资金需求，在某些情况下，我们会为这些安排的一部分提供担保。渠道合作伙伴的融资额为 $6.6十亿和美元6.12022财年第一季度和2021财年第一季度分别为10亿美元。受担保的渠道合作伙伴融资余额为美元1.3截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日，各有 10 亿。

最终用户融资担保我们还为向最终用户客户提供的与租赁和贷款相关的第三方融资安排提供融资担保，这些协议的条款通常最长为 三年。第三方为我们提供担保的租赁和贷款提供的融资额为美元2百万和美元52022财年第一季度和2021财年第一季度分别为百万美元。

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（未经审计）

融资担保摘要   下表（以百万计）汇总了截至2021年10月30日和2021年7月31日未偿还的融资担保总额，即与第三方的融资安排下的最大潜在未来还款总额以及相关的递延收入：

			十月三十日 2021						7月31日 2021
与融资担保有关的最大潜在未来还款额：
渠道合作伙伴			$	197					$	155
最终用户			4						5
总计			$	201					$	160
与融资担保相关的递延收入：
渠道合作伙伴			$	(5)					$	(16)
最终用户			(4)						(5)
总计			$	(9)					$	(21)
总计			$	192					$	139

(e)赔偿

在正常业务过程中，我们对其他方（包括客户、出租人以及与我们进行其他交易的当事方）对某些事项负有赔偿义务。我们已同意赔偿因违反陈述或契约或对某些当事方提出的知识产权侵权或其他索赔而造成的损失。这些协议可能会限制提出赔偿索赔的时间或情况以及索赔金额。

由于诉讼程序的不确定性、与这些案件中其他当事方和被告的协调和贡献，以及每个特定案件和协议所涉及的独特事实和情况，无法确定根据本节 (e) 中讨论的赔偿义务提出的索赔的最大潜在金额。我们无法合理估计本节（e）中讨论的案件的最终结果，但我们认为任何潜在的赔偿责任都不会是实质性的，而且从历史上看，我们支付的赔偿金并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。

我们被问了 七我们的客户将就Estech Systems, Inc.（“Estech”）在2020年4月24日至2020年8月25日期间在德克萨斯州东区（“E.D. Tex.”）法院和德克萨斯州西区（“W.D. Tex.”）法院对他们提出的专利侵权索赔进行赔偿。Estech指控客户被告侵权 三通过使用我们和其他提供商的协作技术，通常与 IP 电话相关的专利。Estech正在向客户被告寻求金钱赔偿。Estech和客户被告解决了Estech的索赔，我们解决了客户被告的赔偿索赔，其金额对我们的合并财务报表没有实质性影响。

此外，我们已经与我们的高管和董事签订了赔偿协议，我们的修订和重述章程也包含对代理人的类似赔偿义务。

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(f)法律诉讼

巴西 巴西当局调查了我们的巴西子公司及其某些前雇员，以及我们产品的巴西进口商及其关联公司和员工，调查了他们涉嫌逃避进口税和涉嫌涉及该子公司和进口商的不当交易。巴西税务机关根据与巴西进口商的进口税、利息和罚款共同责任理论，评估了对我们巴西子公司的索赔。除了巴西联邦税务机关在前几个财政年度提出的索赔外，巴西圣保罗州的税务机关在前几个财政年度以同样的法律依据提出了类似的索赔。巴西联邦税务机关声称的索赔适用于2003至2007日历年，圣保罗州税务机关声称的索赔适用于2005至2007日历年。巴西州和联邦税务机关提出的索赔总额合计为 $144百万美元用于涉嫌逃避进口税和其他税款，美元719百万美元作为利息，以及 $355百万美元用于各种罚款，全部使用截至2021年10月30日的汇率确定。

我们已经完成了对这些事项的全面审查，认为针对我们巴西子公司的索赔毫无根据，我们正在大力为这些索赔进行辩护。尽管我们认为所谓的责任没有法律依据，但由于巴西司法程序的复杂性和不确定性以及声称与进口商共同责任的索赔的性质，我们无法确定对巴西子公司造成不利结果的可能性，也无法合理估计损失范围（如果有）。我们预计在几年内不会有最终的司法裁决。

中国我们正在调查一项涉及现为中国前雇员的自我致富计划的指控。据称，其中一些雇员还从收到的资金中向包括国有企业员工在内的各种第三方支付或直接付款。我们自愿向司法部（“DOJ”）和证券交易委员会（“SEC”）披露了这项调查。我们非常认真地对待此类指控，我们正在向司法部和美国证券交易委员会提供调查结果。尽管我们的调查结果目前无法确定，但我们预计不会对我们的合并财务报表产生重大不利影响。

SRI 国际 2013年9月4日，SRI International, Inc.（“SRI”）在美国特拉华特区地方法院（“D. Del.”）对我们提起诉讼，指控我们在网络入侵检测领域的产品和服务侵权 二专利。2016年5月12日，陪审团作出裁决，认定存在故意侵权行为。陪审团裁定SRI赔偿金为美元24百万。2017年5月25日，地方法院裁定SRI增加赔偿金和律师费，并以新的金额作出判决，金额为美元57百万，并订购了持续的特许权使用费 3.5截至2018年专利到期的百分比。我们向美国联邦巡回上诉法院（“联邦巡回上诉法院”）提出上诉，2019年7月12日，联邦巡回法院撤销了增强损害赔偿裁决；撤销并部分发回了故意侵权裁决；撤销了律师费裁决并将其发回重审以进行进一步诉讼；并确认了地方法院的其他裁决。思科支付了 SRI $28百万，代表联邦巡回法院确认的判决部分，加上判决后销售的利息和特许权使用费。

2020年4月1日，地区法院对还押问题作出了最终判决，认定没有故意侵权的证据，因此恢复了美元8百万美元的律师费裁决。在2020年4月向联邦巡回法院提起的第二轮上诉中，SRI对无故意侵权的判决提出了上诉，思科对律师费裁决提起了交叉上诉。2021年9月28日，联邦巡回法院推翻了地方法院驳回SRI恢复故意判决的动议，恢复了地方法院的强化赔偿裁决，并确认了地方法院的律师费裁决。我们打算寻求对联邦巡回法院的裁决进行审查。尽管剩余的诉讼可能会导致额外损失，但我们认为这不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

向心2018年2月13日，向心网络公司（“向心”）在美国弗吉尼亚东区地方法院对我们提起专利侵权索赔，指控思科的几种产品和服务（包括思科的Catalyst交换机、ASR和ISR系列路由器、带有Firepower服务的ASA以及Stealthwatch产品）侵权 十一向心美国专利。思科随后向美国专利商标局（“PTO”）的专利审判和上诉委员会（PTAB）提出申请，要求审查其有效性 九所主张的专利。PTAB 成立了各方之间复审程序（“知识产权诉讼”） 六主张的专利和对另一项主张专利的某些索赔。PTAB已经发布了以下内容的最终书面决定 七已提起的知识产权诉讼中的专利，以及所有索赔 五专利被认定不可获得专利，另外两项专利的几项主张被认定不可获得专利。Centripetal就PTAB的不可专利性调查结果向联邦巡回法院提出了上诉。联邦巡回法院确认了PTAB关于以下方面的不可专利性的调查结果 三2021年3月10日的专利，并确认了PTAB对其余专利的不可专利性的认定 四2021 年 5 月 11 日获得专利。2021年8月9日，Centripetal提交了移审令状，要求审查联邦巡回法院对PTAB几项不可专利性裁决的确认，但美国最高法院于2021年10月4日驳回了该裁决。

对于 五地方法院声称美国专利不受知识产权诉讼的约束，于2020年5月6日至2020年6月25日通过视频会议进行了替补审判。2020年10月5日，地区法院发布了一项判决，认定其有效性和故意侵权行为 四主张的专利和第五项专利的非侵权行为。地方法院裁决

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（未经审计）

向心力 $1.9十亿，由 $ 组成756百万美元的损失，美元1.1对故意侵权行为追加十亿美元的额外赔偿，以及金额为美元的判决前利息14百万。地方法院拒绝发布禁令，而是向Centripetal判给Centripetal在最初的三年期内对被认定侵权产品的收入支付持续特许权使用费，费率为 10%，最低年度特许权使用费为 $168百万美元，最高年度特许权使用费为 $300百万，第二个三年任期的比率为 5%，最低年度特许权使用费为 $84百万美元，最高年度特许权使用费为 $150百万。我们认为，地方法院关于有效性、侵权行为和故意侵权的裁决、包括强化赔偿在内的损害赔偿裁决以及持续特许权使用费的裁决没有得到法律或审判中提供的证据的支持。我们已就四项被认定有效和侵权的专利的判决向联邦巡回法院提出上诉。2020年10月28日，经双方同意，地区法院将判决的执行推迟到有关该事项的任何上诉得到解决之后，并免除了任何保证金或担保的要求；因此，根据该判决，目前没有应付任何款项。

2020年4月29日和2020年4月30日，Centripetal向德国杜塞尔多夫地方法院提交了对思科系统有限公司和思科系统公司的申诉，声称 三寻求禁令救济和损害赔偿的欧洲专利。其中两个 三欧洲专利与Centripetal在美国地方法院诉讼中对我们提出的两项美国专利相对应，其中一项已被PTAB宣布无效。2021 年 6 月 22 日，Centripetal 修改了其中一项投诉，断言 一额外的欧洲专利和 一额外的德国实用新型专利。Centripetal为这些新增的专利寻求禁令救济和赔偿。我们相信我们有强大的防御能力。

但是，由于美国和欧洲专利诉讼程序的不确定性，我们目前无法合理估计这两起诉讼的最终结果。如果我们在两起诉讼中都没有胜诉，我们认为最终评估的任何损害赔偿都不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

拉莫特2019年6月12日，特拉维夫大学有限公司（“Ramot”）的拉莫特在德克萨斯州对我们提起专利侵权索赔，要求赔偿，包括对故意侵权指控的额外赔偿，以及对未来销售的持续特许权使用费。拉莫特声称某些思科光学收发器模块和线路卡存在侵权行为 三专利。截至2020年11月27日，专利局初步认定，在单方面复审程序中，所有主张的索赔均不可获得专利。2021年1月13日，法院下达命令，在单方面复审程序（“复审程序”）结束之前暂停审理此案。尽管我们认为我们有强烈的非侵权和无效论据，而且拉莫特的损害赔偿理论没有得到现行法律的支持，但由于诉讼程序的不确定性，我们目前无法合理估计该诉讼的最终结果。如果我们在法庭上不胜诉，我们认为最终评估的任何损害赔偿都不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2021年2月26日，拉莫特对位于德尔的Acacia Communications, Inc.（“Acacia”）（我们随后收购了该公司）提出专利侵权索赔，要求赔偿，包括对故意侵权指控的额外赔偿，以及对未来销售的持续特许权使用费。拉莫特声称某些Acacia光学收发器模块和集成电路侵权 二的 三拉莫特在其 E.D. Tex. 案中主张的专利。2021年9月3日，法院暂停审理，等待复审程序的最终解决。由于诉讼处于早期阶段以及诉讼程序的不确定性，我们目前无法合理估计潜在的损失范围（如果有）或该诉讼的最终结果。

Viasat2016年1月21日，Viasat, Inc.（“Viasat”）在加州圣地亚哥县高等法院（“SDSC”）对Acacia（我们随后收购了该公司）提起诉讼，要求因违反合同和默示的善意和公平交易契约而未付的特许权使用费，并就某些产品（“Viasat 1”）的商业秘密挪用提供赔偿。Acacia就专利和商业秘密盗用、合同和不正当竞争索赔提出了反诉。2019年7月17日，陪审团就Viasat的合同索赔作出裁决，并判给Viasat美元49截至2018年，未缴特许权使用费为百万美元。陪审团进一步认定，Acacia故意盗用了Viasat的商业秘密，并判给Viasat $1。在Acacia的反诉中，陪审团裁定Acacia的合同和商业秘密索赔不成立，并裁定Acacia$1。Acacia和Viasat均有待向加利福尼亚上诉法院提起的上诉。2019年11月6日，Viasat向SDSC提起第二起诉讼，指控自2019年1月1日起销售的Acacia产品（“Viasat 2”）存在合同和商业秘密索赔。2020年2月28日，法院暂缓对Viasat 2的上诉，等待对Viasat 1的上诉。2020年6月9日，Viasat向SDSC（“Viasat 3”）提起了第三起诉讼。在Viasat 3中，Viasat指控销售其他Acacia产品的合同和商业秘密索赔。2020年8月11日，在对Viasat 1的上诉之前，法院暂停了Viasat 3的上诉。

2017年7月28日，Acacia向马萨诸塞州联邦高等法院——商业诉讼会议对ViaSat提起诉讼，指控其指控是诽谤、不正当竞争、商业侵权行为和不盗用商业秘密的宣告性判决。2018年4月5日，ViaSat就合同、商业秘密和不正当竞争索赔提出反诉（与Viasat 1、Viasat 2和Viasat 3合称 “Viasat案件”）提出反诉。2018年12月13日，马萨诸塞州法院下达了暂停马萨诸塞州诉讼的命令，该命令已延长至2021年12月31日。

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（未经审计）

尽管我们认为Acacia在每起Viasat案件中都有强有力的辩护，但由于诉讼程序的不确定性，我们目前无法合理估计任何Viasat案件的最终结果。如果Acacia不占上风，我们认为，在任何Viasat案例中最终评估的任何救济措施都不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

此外，我们还面临正常业务过程中出现的其他法律诉讼、索赔和诉讼，包括知识产权诉讼。尽管这些问题的结果目前尚无法确定，但我们认为解决这些问题的最终成本不会对我们的合并财务报表产生重大影响。有关知识产权诉讼的更多信息，请参阅 “第二部分，第 1A 项。风险因素——此处可能会发现我们侵犯了他人的知识产权”。 

15.股东权益

(a)普通股的现金分红

我们申报并支付了美元的现金分红0.37和 $0.36每股普通股，或 $1.6十亿和美元1.510亿美元，分别来自我们2022财年第一季度和2021财年第一季度的已发行普通股。

未来的任何分红都将得到我们董事会的批准。

(b)股票回购计划

2001 年 9 月，我们的董事会批准了一项股票回购计划。截至2021年10月30日，该计划下股票回购的剩余授权金额约为美元7.7十亿，没有终止日期。 根据交易日报告的股票回购计划下的2022和2021财年的股票回购活动摘要汇总如下（以百万计，每股金额除外）：

季度结束						股份						每股加权平均价格						金额
2022 财年
2021年10月30日						5						$	56.49					$	256
2021 财年
2021年7月31日						15						$	53.30					$	791
2021年5月1日						10						$	48.71					$	510
2021 年 1 月 23 日						19						$	42.82					$	801
2020年10月24日						20						$	40.44					$	800

股票回购了美元8百万和美元25截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日，分别有 100 万个待结算。

我们回购股票的购买价格反映为股东权益的减少。我们必须将回购股票的购买价格分配为（i）留存收益的减少或累计赤字的增加，以及（ii）减少普通股和额外的实收资本。

(c) 优先股

根据我们经修订和重述的公司注册证书的条款，董事会有权发行一个或多个系列的优先股，并在创建此类系列的同时，通过决议确定该系列股票的名称、权力（包括投票权（如果有））、优先权和亲属、参与、可选或其他特殊权利，以及此类系列股票的任何资格、限制或限制。截至2021年10月30日，我们尚未发行任何优先股。

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（未经审计）

16.员工福利计划

(a)员工股票激励计划

股票激励计划计划说明 我们有 一股票激励计划：2005年的股票激励计划（“2005年计划”）。此外，在收购多家公司时，我们承担了根据被收购公司的股票激励计划授予的股票奖励，或发行了基于股票的奖励以取而代之。基于股份的奖励旨在奖励员工对我们的长期贡献，并激励他们继续留在我们。基于股票的奖励的数量和频率基于竞争惯例、我们的经营业绩、政府法规和其他因素。我们的主要股票激励计划总结如下：

2005 年计划   2005年计划规定授予股票期权、股票补助、股票单位和股票增值权（SAR），其归属可能基于时间或基于业绩目标的满足，或两者兼而有之，和/或其他条件。思科及其子公司和分支机构的员工（包括员工董事和执行官）和顾问以及思科的非雇员董事有资格参与 2005 年计划。截至2021年10月30日，根据2005年计划在其任期内可发行的最大股票数量为 790百万股。我们董事会可以随时以任何理由终止 2005 年计划，目前计划在 2030 年年会上终止，除非我们的股东在该日期之前或当天重新通过或延期。

根据2005年计划的股票储备特征，区分了储备中归因于（i）股票期权和SAR的股份数量以及（ii）“全值” 奖励（即股票补助和股票单位）。根据股票单位或根据股息等价物结算以股票补助形式发行的股票计入根据2005年计划可供发行的股票 1.51:1 的比例。对于根据2005年计划作为限制性股票或限制性股票单位奖励发放的每股股份， 1.5股票已从可用的基于股份的奖励余额中扣除。如果根据2005年计划发行的奖励在行使或结算之前因任何原因被没收或终止，则此类奖励所依据的股份，加上因适用上述股份比率而计入授予时根据2005年计划可供发行的股票的额外股票数量（如果有），将再次可供根据2005年计划发行。截至2021年10月30日， 241根据2005年的计划，未来获准拨款100万股。

(b)员工股票购买计划

我们有员工股票购买计划，根据该计划 721截至2021年10月30日，我们的普通股已预留100万股供发行。符合条件的员工可通过以下方式获得股票 24-月的发行期，包括 四连续 6-月购买期。员工可以以最高折扣购买我们有限数量的股票 15发行期开始时或每个发行期结束时公允市场价值中较低值的百分比 6-一个月的购买期。员工股票购买计划计划于（i）2030年1月3日和（ii）根据行使的购买权出售员工股票购买计划下所有可供发行的股票之日终止，以较早者为准。 没有股票是在2022财年和2021财年第一季度根据员工股票购买计划发行的。截至2021年10月30日， 125根据员工股票购买计划，有100万股股票可供发行。

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（未经审计）

(c)基于股份的薪酬支出摘要

基于股份的薪酬支出主要包括授予员工或通过收购承担的限制性股票单位、股票购买权和股票期权的支出。 下表汇总了基于股份的薪酬支出（以百万计）：

			三个月已结束
			2021年10月30日						2020年10月24日
销售成本—产品			$	25					$	24
销售成本—服务			44						41
销售成本中基于股份的薪酬支出			69						65
研究和开发			181						167
销售和营销			140						134
一般和行政			62						61
重组和其他费用			1						11
运营费用中基于股份的薪酬支出			384						373
基于股份的薪酬支出总额			$	453					$	438
基于股份的薪酬的所得税优惠			$	104					$	81

截至2021年10月30日，与尚未确认的未归属股份奖励相关的总薪酬成本为美元3.7十亿美元，预计将获得大约承认 2.6以加权平均值计算的年份。

(d)限制性股票单位奖励

限制性股票和股票单位活动（包括基于时间、基于业绩或基于市场的限制性股票单位）摘要如下（以百万计，每股金额除外）：

			限制性股票/ 库存单位						加权平均值 赠款日期博览会 每股价值						总公允价值
截至2020年7月25日的未归还余额			96						$	42.03
已批准并假定			51						41.89
既得			(39)						39.63						$	1,813
取消/没收/其他			(14)						42.13
2021 年 7 月 31 日的未归还余额			94						42.93
已批准并假定			8						54.37
既得			(8)						41.84						$	393
取消/没收/其他			(3)						43.51
2021 年 10 月 30 日的未归还余额			91						$	43.99

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（未经审计）

17.综合收益（亏损）

2022财年第一季度和2021财年第一季度的扣除税款后的AOCI和其他综合收益（亏损）的组成部分汇总如下（以百万计）：

			可供出售投资的未实现净收益（亏损）						未实现净收益（亏损）现金流套期保值工具						累计折算调整和精算收益（亏损）						累计其他综合收益（亏损）
截至 2021 年 7 月 31 日的余额			$	182					$	(1)					$	(598)					$	(417)
重新分类前的其他综合收益（亏损）			(111)						8						16						(87)
从AOCI中重新归类的（收益）亏损			(6)						(1)						—						(7)
税收优惠（费用）			30						(1)						9						38
截至2021年10月30日的余额			$	95					$	5					$	(573)					$	(473)

			可供出售投资的未实现净收益（亏损）						未实现净收益（亏损）现金流套期保值工具						累计折算调整和精算收益（亏损）						累计其他综合收益（亏损）
截至2020年7月25日的余额			$	315					$	(6)					$	(828)					$	(519)
重新分类前的其他综合收益（亏损）			(41)						(2)						110						67
从AOCI中重新归类的（收益）亏损			(15)						(2)						—						(17)
税收优惠（费用）			22						1						(1)						22
截至2020年10月24日的余额			$	281					$	(9)					$	(719)					$	(447)

18.所得税

下表提供了所得税的详细信息（以百万计，百分比除外）：

			三个月已结束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
所得税准备金前的收入			$	3,657					$	2,681
所得税准备金			$	677					$	507
有效税率			18.5		%				18.9		%

截至 2021 年 10 月 30 日，我们有 $3.1数十亿美元未被确认的税收优惠，其中 $2.3十亿美元如果得到确认，将对有效税率产生有利影响。我们定期与税务机关就不同司法管辖区的税务问题进行讨论和谈判。我们认为，某些联邦、外国和州税务事务有可能在未来12个月内完成。可能解决的具体立场包括涉及转让定价和各种其他事项的问题。

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（未经审计）

19.细分市场信息和主要客户

(a)按细分市场划分的收入和毛利率

我们在全球开展业务，主要按地理位置进行管理，包括 三细分市场：美洲、欧洲、中东、非洲和亚太地区。我们的管理层根据从内部管理系统收到的信息做出财务决策并分配资源。销售额根据客户的订购地点归入细分市场。在本内部管理体系中，我们不将研发、销售和市场营销或一般和管理费用分配给我们的细分市场，因为管理层在衡量运营部门绩效时不包括这些信息。此外，我们不将收购相关无形资产的摊销和减值、基于股份的薪酬支出、重大诉讼和解和其他意外开支、与资产减值和重组相关的费用以及某些其他费用分配给每个细分市场的毛利率，因为管理层在衡量运营部门业绩时未将这些信息包括在内。

根据我们的内部管理系统，我们的首席运营决策者（“CODM”）使用的2022财年和2021财年第一季度按细分市场分列的财务信息汇总如下（以百万计）：

			三个月已结束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
收入：
美洲			$	7,561					$	7,198
EMEA			3,303						2,964
APJC			2,036						1,767
总计			$	12,900					$	11,929
毛利率：
美洲			$	4,875					$	4,847
EMEA			2,128						1,894
APJC			1,317						1,113
分段总计			8,321						7,853
未分配的公司物品			(268)						(272)
总计			$	8,053					$	7,581

由于四舍五入，金额可能不相和，百分比可能无法重新计算。

美国的收入是 $6.8十亿 和 $6.52022财年第一季度和2021财年第一季度分别为10亿美元。

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合并财务报表附注（续）

（未经审计）

(b)类似产品和服务群组的收入

我们设计和销售基于互联网协议（IP）的网络和其他与通信和IT行业相关的产品，并提供与这些产品及其使用相关的服务。自2022财年第一季度起，我们开始报告以下类别的产品和服务收入：安全、敏捷的网络；混合办公；端到端安全；面向未来的互联网；优化的应用程序体验；其他产品和服务。这一变化将更好地使我们的产品类别与我们的战略优先事项保持一致。

下表列出了类似产品和服务组的收入（以百万计）：

			三个月已结束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
收入：
安全、敏捷的网络			$	5,967					$	5,434
混合办公			1,109						1,193
端到端安全			895						861
未来的互联网			1,374						942
优化的应用程序体验			181						153
其他产品			3						3
产品总数			9,529						8,587
服务			3,371						3,342
总计			$	12,900					$	11,929

由于四舍五入，金额之和可能不一致。

20.每股净收益

下表显示了每股基本净收益和摊薄后净收益（以百万计，每股金额除外）的计算结果：

			三个月已结束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
净收入			$	2,980					$	2,174
加权平均股——基本			4,218						4,230
潜在摊薄普通股的影响			25						14
加权平均股——摊薄			4,243						4,244
每股净收益——基本			$	0.71					$	0.51
每股净收益——摊薄			$	0.70					$	0.51
基于反稀释的员工股份奖励，不包括在内			12						35

在计算摊薄后的每股收益时，我们授予和承担的员工股权股票期权、未归属股票和类似股票工具被视为潜在的已发行普通股。摊薄后的已发行股票包括价内期权、未归属限制性股票和限制性股票单位的稀释效应。此类股权奖励的稀释效应是使用库存股法根据每个财政期的平均股价计算的。根据库存股法，员工为行使股票期权而必须支付的金额和尚未确认的未来服务补偿成本金额共同假定用于回购股票。

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第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告，包括本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，包含有关未来事件和我们未来业绩的前瞻性陈述，这些陈述受经修订的1933年《证券法》（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）制定的安全港的约束。除历史事实陈述以外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。这些陈述基于当前对我们经营所在行业的预期、估计、预测和预测以及管理层的信念和假设。诸如 “期望”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“动量”、“寻求”、“估计”、“继续”、“努力”、“努力”、“可能” 等词语，这些词语的变体以及类似的表述旨在识别此类前瞻性陈述。此外，任何涉及我们未来财务业绩的预测、我们业务的预期增长和趋势、对 COVID-19 疫情的未来应对和影响以及对未来事件或情况的其他描述的陈述均为前瞻性陈述。请读者注意，这些前瞻性陈述只是预测，受难以预测的风险、不确定性和假设的影响，包括 “第二部分，第1A项” 下的假设。风险因素” 以及此处的其他地方。因此，实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大和不利的差异。我们没有义务出于任何原因修改或更新任何前瞻性陈述。

概述

思科设计和销售为互联网提供动力的各种技术。我们正在跨网络、安全、协作、应用程序和云端整合我们的平台。这些平台旨在帮助我们的客户管理更多用户、设备和连接到其网络的事物。这将使我们能够为客户的数字业务提供高度安全、智能的平台。

我们的业绩摘要如下（以百万计，百分比和每股金额除外）：

			三个月已结束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020						% 方差
收入			$	12,900					$	11,929					8		%
毛利百分比			62.4		%				63.6		%				(1.2)			pts
研究和开发			$	1,714					$	1,612					6		%
销售和营销			$	2,261					$	2,217					2		%
一般和行政			$	551					$	544					1		%
研发、销售和市场营销、一般和管理总计			$	4,526					$	4,373					3		%
总额占收入的百分比			35.1		%				36.7		%				(1.6)			pts
运营费用中包含的已购无形资产的摊销			$	84					$	36					133		%
重组和其他费用包含在运营费用中			$	5					$	602					(99)		%
营业收入占收入的百分比			26.7		%				21.5		%				5.2			pts
利息和其他收入（亏损），净额			$	219					$	111					97		%
所得税百分比			18.5		%				18.9		%				(0.4)			pts
净收入			$	2,980					$	2,174					37		%
净收入占收入的百分比			23.1		%				18.2		%				4.9			pts
每股收益——摊薄			$	0.70					$	0.51					37		%

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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

截至2021年10月30日的三个月，而截至2020年10月24日的三个月

在2022财年第一季度，我们表现强劲，实现了稳健的收入增长和强劲的盈利能力。在客户定义混合工作战略时，我们将继续专注于执行和增加对技术的投资，以帮助实现这种过渡。与2021财年第一季度相比，总收入增长了8％。我们的产品收入反映了安全、敏捷网络、未来互联网、端到端安全和优化应用程序体验方面的增长；混合办公的下降部分抵消了我们的产品收入的增长。尽管我们的收入增长稳健，但受到了全行业供应限制的负面影响。由于组件短缺，我们将继续管理这些严重的供应限制，并正在采取多项措施来缓解供应短缺并向我们的客户交付产品。我们预计这些供应限制将持续到2022财年下半年。我们在业务模式转型方面继续取得进展，增加了软件和订阅量。我们仍然专注于加快产品组合的创新，我们相信我们在战略优先事项上取得了持续的进展。我们继续在充满挑战的宏观经济和竞争激烈的环境中运营。尽管整体环境仍不确定，但我们将继续积极投资优先领域，目标是长期推动盈利增长。

在总收入中，产品收入增长了11％，服务收入增长了1％。在2022财年第一季度，所有产品领域和服务的软件总收入为37亿美元，增长了1％。在软件总收入中，订阅收入增长了4％。总毛利率下降了1.2个百分点。产品毛利率下降了1.2个百分点，这主要是由与供应限制相关的成本增加所致。价格下跌的影响不大，但部分被有利的产品组合所抵消。占收入、研发、销售和市场营销以及一般和管理费用的百分比合计下降了1.6个百分点。营业收入占收入的百分比增长了5.2个百分点。受净收入增长37％的推动，摊薄后的每股收益增长了37％。

就我们的地域细分而言，来自美洲的收入增加了3.63亿美元，欧洲、中东和非洲的收入增加了3.39亿美元，亚太地区JC的收入增加了2.69亿美元。受除俄罗斯以外的每个金砖国家产品收入增长的推动，“金砖四国” 国家的产品收入总额增长了21％。

从客户市场的角度来看，我们在所有客户市场都经历了产品收入的增长。我们继续看到客户市场的业务势头有所改善。

从产品类别的角度来看，11％的产品收入增长是由安全敏捷网络收入增长10％；未来互联网收入增长46％；端到端安全增长4％；优化应用体验的18％推动的；部分被混合办公产品收入下降7％所抵消。

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COVID-19 疫情应对摘要

在 COVID-19 疫情期间，我们的首要任务是为员工、客户、合作伙伴和社区提供支持，同时为思科的未来做好准备。疫情促使全球各地的组织实现运营数字化，并以比以往任何时候都更快的速度和更大的规模支持远程员工。我们仍然专注于为客户提供加速其数字组织所需的技术和解决方案。我们已经采取和正在采取的行动包括：

员工

•我们的全球大多数员工都在家工作。

•通过长期的灵活工作政策，无缝过渡到在家办公，我们开发的技术使组织能够保持联系、安全和高效。

•对于其他必须在办公室履行职责的人，我们专注于他们的健康和安全，并正在采取所有必要的预防措施。

客户和合作伙伴

•为我们的 Webex 和安全技术提供了各种免费优惠和试用版，因为它们极大地将整个员工队伍转移到了远程办公状态。

社区

•承诺提供大量资金以支持全球和地方的流行病应对工作。

•为非营利组织、急救人员和政府提供技术和财务支持。

•向医院工作人员捐赠了个人防护设备，包括由思科志愿者在世界各地进行三维打印的 N95 口罩和面罩。

我们正在向混合办公模式迈进，让我们的员工能够灵活地在异地或思科现场工作。

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战略和优先事项

随着我们的客户为企业增加数十亿个新连接，以及随着越来越多的应用程序迁移到多云环境，网络变得更加重要。我们的客户正在以前所未有的速度驾驭变革，我们的使命是通过帮助改造基础架构、扩展应用程序和分析、满足他们的安全需求和增强团队能力，为他们激发新的可能性，从而塑造互联网的未来。我们相信，我们的客户正在寻求数据驱动的结果，并通过在私有、混合和多云环境中进行自动化、安全和分析来提供有意义的商业价值。我们的战略是帮助我们的客户实现连接、保护和自动化，以提高他们在云优先世界中的数字敏捷性。

有关我们的战略和优先事项的更多讨论，请参阅第 1 项。截至2021年7月31日止年度的10-K表年度报告中的业务。

其他关键财务指标

以下是我们2022财年第一季度其他关键财务指标的摘要（以百万计）：

						十月三十日 2021						7月31日 2021
现金和现金等价物和投资						$	23,346					$	24,518
剩余的履约义务						$	30,135					$	30,893
库存						$	1,832					$	1,559

						三个月已结束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020
经营活动提供的现金						$	3,427					$	4,096
普通股回购——股票回购计划						$	256					$	800
已支付的股息						$	1,561					$	1,520

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关键会计估计

根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露要求我们做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的判断、假设和估计。我们截至2021年7月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注2描述了在编制合并财务报表时使用的重要会计政策和方法，该附注2已根据适用情况进行了更新。下述会计政策受到关键会计估计的重大影响。此类会计政策需要在编制合并财务报表时使用的重大判断、假设和估计，实际结果可能与根据这些政策报告的金额存在重大差异。

我们的某些判断、假设和估计的输入考虑了 COVID-19 疫情对我们的关键和重要会计估计的经济影响。COVID-19 疫情没有对我们的重大判断、假设和估计产生实质性影响，这些判断、假设和估计反映在我们2022财年第一季度的业绩中。这些估计值列于我们截至2021年7月31日的10-K表年度报告中，其中包括：商誉和已确定的已购无形资产和所得税等。我们经历的实际结果可能与我们的估计有重大差异。随着 COVID-19 疫情的继续，我们的许多估计可能需要更多的判断力，并且具有更高程度的可变性和波动性。随着事件的持续发展，我们的估计在未来可能会发生重大变化。

收入确认

我们与客户签订的合同可能包括各种产品和服务的组合，这些组合通常是不同的，并作为单独的履约义务来考虑。因此，我们的合同可能包含多项履约义务。我们根据客户是否可以自行或与其他现有资源一起从产品或服务中受益，以及我们向客户转让产品或服务的承诺是否与合同中的其他义务分开，来确定安排是否有所不同。我们将硬件、永久软件许可证和 SaaS 归类为不同的履行义务。定期软件许可证代表多项义务，包括软件许可证和软件维护。在我们交付硬件或软件的交易中，我们通常是委托人，我们按总额记录销售商品的收入和成本。

我们在与客户签订的合同中转让承诺的商品或服务的控制权后确认收入，金额反映我们为换取这些产品或服务而预期收到的对价。控制权的转移发生在客户拥有使用产品的合同权利时，通常是在发货、电子交付时（或当软件可供客户下载时），或者在所有权和损失风险转移给客户之后。随着客户在合同期限内获得收益，软件维护和服务的控制权也可能随着时间的推移而转移。我们的硬件和永久软件许可证是不同的履约义务，在控制权移交时预先确认收入。定期软件许可证包括多项履约义务，其中期限许可证是在控制权转让时预先确认的，相关的软件维护收入在合同期限内在提供服务和软件更新时按比例确认。SaaS安排不包括客户在期限内拥有软件的权利，因此有一项明确的履约义务，随着时间的推移，该义务将随着客户消费服务而在合同期限内按比例确认收入。在我们的产品销售中，我们将运费和装卸费的对价按毛额计入产品净销售额中。我们会记录扣除任何相关销售税后的收入。

收入在这些履约义务之间进行分配，其方式反映了我们根据独立销售价格（SSP）对承诺的商品或服务预计有权获得的对价。SSP是针对每项不同的履约义务进行估算的，在确定这些义务时可能需要做出判断。SSP的最佳证据是我们在类似情况下单独出售商品并向相似客户出售产品或服务时的可观察价格。在无法直接观测到的 SSP 的情况下，我们会使用可能包括市场状况和其他可观察输入的信息来确定 SSP。

我们会评估客户合同中的相关合同条款，以确定交易价格。我们在确定合同条款和确定交易价格时运用判断力，因为在确定要确认的收入金额时，我们可能需要估算可变对价。可变考虑因素包括潜在的合同处罚以及我们向分销商、渠道合作伙伴和客户提供的各种折扣、合作营销和其他激励计划。在确定要确认的收入金额时，我们会使用预期值或最有可能的估计值来估算这些计划的预期使用情况，并在实际利用率可用时更新每个报告期的估计值。在确定交易价格时，我们还会考虑客户的回报权（如果适用）。如果分销商在这些计划下获得的实际积分与我们的估计（基于历史经验）存在重大偏差，我们的收入可能会受到不利影响。

更多详情请参阅合并财务报表附注3。

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库存估值和合同制造商和供应商的采购承诺的责任

库存是根据过剩和过时的库存减记的，主要由未来的需求预测决定。库存减记是根据对未来需求的假设以库存成本和市场成本之间的差额来衡量的，并计入库存准备金，库存准备金是我们销售成本的一部分。在确认损失时，已为该库存品确立了一个新的、较低的成本基础，随后的事实和情况的变化不会导致新确立的成本基础的恢复或增加。

对于与合同制造商和供应商签订的坚定、不可取消和无条件的购买承诺，如果数量超过了我们对过剩和过时库存的估值所作的未来需求预测，我们将记录在案。

我们在2022财年和2021财年第一季度的库存准备金分别为2200万美元和2900万美元。2022财年第一季度和2021财年第一季度，与合同制造商和供应商的购买承诺相关的负债准备金分别为4700万美元和3200万美元。如果对我们产品的需求突然大幅下降，如果由于技术和客户需求的迅速变化而导致库存过时的发生率增加，或者如果供应限制持续下去，我们可能会被要求增加库存减记，我们对合同制造商和供应商的购买承诺的责任以及相应的盈利能力可能会受到不利影响。我们会定期评估我们的库存减记风险以及购买承诺责任的充足性。我们将继续努力克服全行业严重的供应限制，部分原因是零部件短缺，部分原因是 COVID-19 大流行造成的。有关供应限制、影响和风险的进一步讨论，请参阅运营结果——产品毛利率和流动性以及资本资源——库存供应链。

意外损失

我们可能会在正常业务过程中遭受各种损失。在确定意外损失时，我们会考虑发生负债的可能性以及合理估计损失金额的能力。当可能发生负债并且可以合理估计损失金额时，应计估计的应急损失。我们会定期评估现有信息，以确定是否应计或调整此类应计额以及是否需要新的应计额。

包括客户在内的第三方过去和将来都可能针对与我们相关的技术和相关标准的独家专利、版权、商标和其他知识产权提出索赔或提起诉讼。随着时间的推移，这些断言有所增加，这要归因于我们的增长以及专利权利主张步伐的普遍加快，尤其是在美国。如果任何第三方对我们的任何侵权或其他知识产权索赔成功，或者我们未能开发非侵权技术或根据商业上合理的条款和条件许可所有权，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。

商誉和购买的无形资产减值

我们分配与收购相关的收购价格的方法是通过既定的估值技术确定的。商誉是指截至收购之日的剩余价值，在大多数情况下，商誉是指转让的收购对价加上被收购公司任何非控股权益的公允价值超过所收购净资产（包括或有对价）的公允价值。我们每年在第四财季进行商誉减值测试，在某些情况下，在两次年度测试之间，我们会对每个报告单位进行商誉减值测试。根据新的非金融资产公允价值计量会计指南，商誉和购买的无形资产的公允价值评估基于市场参与者在有序交易中将使用的因素。

为了应对行业和市场条件的变化，我们可能需要对资源进行战略性调整，并考虑重组、处置或以其他方式退出业务，这可能会导致商誉减值。2022财年和2021财年第一季度均未出现商誉减值。

收购的技术和专利以及正在开发的已购技术的公允价值在收购之日主要使用收益法确定，该方法将预期的未来现金流折现为现值。现值计算中使用的贴现率通常从加权平均资本成本分析中得出，然后酌情进行调整以反映开发生命周期中固有的风险。我们认为，与这些收购相关的产品的定价模型是高科技通信行业的标准定价模型，适用的折扣率代表市场参与者对此类无形资产进行估值时使用的费率。

每当事件或情况变化表明可能存在减值时，我们都会对购买的寿命有限的无形资产的可收回性做出判断。衡量已购买的寿命有限的无形资产的可收回性

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通过将资产的账面金额与资产预计产生的未来未贴现现金流进行比较。我们每年或每当事件或情况变化表明资产可能受到减值时，都会对无限期无形资产进行减值审查。如果资产被视为减值，则任何减值金额均以减值资产的账面价值和公允价值之间的差额来衡量。关于我们购买的无形资产的未来价值和剩余使用寿命的假设和估计既复杂又主观。它们可能受到各种因素的影响，包括外部因素，例如行业和经济趋势，以及内部因素，例如我们的业务战略和内部预测的变化。

我们对前面描述的所有因素的持续考虑可能会导致未来的减值费用，这可能会对我们的净收入产生不利影响。

所得税

在美国和许多外国司法管辖区，我们需要缴纳所得税。我们的有效税率与法定税率不同，主要是由于州税、国外业务、研发税收抵免、国外衍生的无形收入扣除、全球无形低税收入、税务审计结算、不可扣除的补偿、国际调整和转让定价调整的税收影响。我们在2022财年和2021财年第一季度的有效税率分别为18.5％和18.9％。

在评估我们不确定的税收状况和确定所得税准备金时，需要做出重大判断。尽管我们认为我们的储备金是合理的，但无法保证这些问题的最终税收结果与我们的历史所得税条款和应计额中反映的结果没有区别。我们会根据不断变化的事实和情况（例如税务审计的结束或估算值的完善）调整这些储备金。如果这些事项的最终纳税结果与记录的金额不同，则此类差异将影响做出此类决定期间的所得税准备金。所得税准备金包括储备准备金和被认为适当的储备金变动的影响，以及相关的净利息和罚款。

在确定根据递延所得税资产记录的任何估值补贴时，还需要作出重大判断。在评估估值补贴的需求时，我们会考虑所有可用证据，包括过去的经营业绩、未来应纳税所得额的估计以及税收筹划策略的可行性。如果我们改变对可以变现的递延所得税资产金额的决定，我们将调整估值补贴，对做出此类决定期间的所得税准备金产生相应的影响。

我们的所得税准备容易波动，可能受到以下因素的不利影响：税率较低的国家的收益低于预期；税率较高的国家的收益高于预期；递延所得税资产和负债估值的变化；外国衍生的无形收入扣除、全球无形低税收入和税基侵蚀以及反滥用税法、法规或其解释的变化；税收优惠的到期或失效；转让定价调整，包括收购对我们法律结构的影响；不可扣除的薪酬的税收影响；与公司间重组相关的税收成本；会计原则的变化；或税收法律法规、条约或其解释的变化，包括外国子公司收益税收的变化、外国收入支出的可扣除性以及外国税收抵免规则。要确定会计指南中规定的所得税不确定性的确认和衡量属性，需要做出重大判断。经济合作与发展组织（经合组织）是一个由包括美国在内的38个国家组成的国际协会，它已经进行了改革，并正在考虑对许多长期存在的税收原则进行更多修改。无法保证这些变更以及任何计划中的变更一旦获得各国通过，不会对我们的所得税规定产生不利影响。由于我们正在进行的某些就业和资本投资行动和承诺，我们在某些国家的收入受到降低的税率。我们未能履行这些承诺可能会对我们的所得税准备产生不利影响。此外，我们的所得税申报表必须接受美国国税局（IRS）和其他税务机关的持续审查。我们会定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税准备是否充足。无法保证这些持续考试的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

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操作结果

收入

下表显示了产品和服务之间的收入明细（以百万计，百分比除外）：

						三个月已结束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元计						方差 以百分比表示
收入：
产品						$	9,529					$	8,587					$	942					11		%
收入百分比						73.9		%				72.0		%
服务						3,371						3,342						29						1		%
收入百分比						26.1		%				28.0		%
总计						$	12,900					$	11,929					$	971					8		%

我们主要按地域管理业务，分为三个地域细分。我们的收入，包括每个细分市场的产品和服务，汇总在下表中（以百万计，百分比除外）：

						三个月已结束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元计						方差 以百分比表示
收入：
美洲						$	7,561					$	7,198					$	363					5		%
收入百分比						58.6		%				60.4		%
EMEA						3,303						2,964						339						11		%
收入百分比						25.6		%				24.8		%
APJC						2,036						1,767						269						15		%
收入百分比						15.8		%				14.8		%
总计						$	12,900					$	11,929					$	971					8		%

由于四舍五入，金额可能不相和，百分比可能无法重新计算。

截至2021年10月30日的三个月，而截至2020年10月24日的三个月

总收入增长了8％。产品收入增长了11％，服务收入增长了1％。我们的总收入反映了我们每个地域的增长。总体而言，金砖四国新兴国家的产品收入增长了21％，除俄罗斯外，每个国家的产品收入均有所增长。

除了宏观经济因素（包括IT支出环境和政府实体支出水平）的影响外，特定时期按细分市场划分的收入还可能受到与收入确认相关的多个因素的重大影响，包括交易的复杂性，例如多重履约义务；向渠道合作伙伴和客户提供的融资安排的组合；产品、系统或解决方案的最终接受程度等因素。此外，某些客户往往会进行大额和零星的购买，与这些交易相关的收入也可能受到收入确认时机的影响，这反过来又会影响相关细分市场的收入。

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按细分市场划分的产品收入

下表显示了按细分市场划分的产品收入明细（以百万计，百分比除外）：

						三个月已结束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元计						方差 以百分比表示
产品收入：
美洲						$	5,522					$	5,129					$	393					8		%
产品收入的百分比						57.9		%				59.8		%
EMEA						2,513						2,210						303						14		%
产品收入的百分比						26.4		%				25.7		%
APJC						1,495						1,248						247						20		%
产品收入的百分比						15.7		%				14.5		%
总计						$	9,529					$	8,587					$	942					11		%

由于四舍五入，金额可能不相和，百分比可能无法重新计算。

截至2021年10月30日的三个月，而截至2020年10月24日的三个月

美洲

美洲板块的产品收入增长了8％，服务提供商、商业和企业市场的增长，但部分被公共部门市场的小幅下降所抵消。从国家角度来看，美国、加拿大、墨西哥和巴西的产品收入分别增长了8％、22％、11％和29％。

EMEA

欧洲、中东和非洲（EMEA）细分市场的产品收入增长了14％，所有客户市场均有所增长。来自欧洲、中东和非洲地区内新兴国家的产品收入增长了18％，而欧洲、中东和非洲细分市场的其余部分（主要由西欧国家组成）的产品收入增长了13％。从国家的角度来看，德国的产品收入增长了2％，英国增长了15％，法国增长了7％。

APJC

受所有客户市场增长的推动，APJC细分市场的产品收入增长了20％。从国家角度来看，澳大利亚、中国和印度的产品收入分别增长了35％、20％和44％，但部分被日本10％的下降所抵消。

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按类别划分的产品收入

除了按地域划分的主要视图外，我们还为各种目的准备与产品类别和客户市场相关的财务信息。自2022财年第一季度起，我们开始报告以下类别的产品收入：安全、敏捷的网络；混合办公；端到端安全；面向未来的互联网；优化的应用程序体验；以及其他产品。这一变化将更好地使我们的产品类别与我们的战略优先事项保持一致。

下表按类别列出了产品收入（以百万计，百分比除外）：

						三个月已结束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元计						方差 以百分比表示
产品收入：
安全、敏捷的网络						$	5,967					$	5,434					$	533					10		%
混合办公						1,109						1,193						(84)						(7)		%
端到端安全						895						861						34						4		%
未来的互联网						1,374						942						432						46		%
优化的应用程序体验						181						153						28						18		%
其他产品						3						3						—						9		%
总计						$	9,529					$	8,587					$	942					11		%

由于四舍五入，金额可能不相和，百分比可能无法重新计算。

截至2021年10月30日的三个月，而截至2020年10月24日的三个月

安全、敏捷的网络

安全、敏捷网络产品类别代表了我们与交换、企业路由、无线和计算相关的核心网络产品。安全、敏捷网络的收入增长了10％，达到5.33亿美元，除计算外，整个投资组合均有所增长。园区交换和数据中心交换的交换收入均有所增长。这主要是由我们的Catalyst 9000系列和Meraki交换产品的强劲增长所推动的。在边缘和软件定义广域网产品增长的推动下，我们的企业路由产品的销售额有所增加。在我们的 WiFi-6 产品和 Meraki 产品的推动下，无线实现了强劲的两位数增长。计算收入下降的主要原因是我们的超融合产品。

混合办公

混合工作产品类别包括我们的协作和联络中心产品。我们的混合工作产品类别的收入下降了7％，至8400万美元，下降了8400万美元，这得益于我们的通话、会议和联络中心产品下降，但我们的通信平台即服务（CPaaS）产品和协作设备的增长部分抵消了这一增长。

端到端安全

我们的端到端安全产品类别的收入增长了4％，达到3,400万美元，这主要是由我们基于云的解决方案推动的，但我们的永久和安全硬件产品的下降部分抵消了这一增长。我们的零信托投资组合反映了强劲的两位数增长，这得益于我们Duo产品的持续势头。我们的统一威胁管理产品也有所增长。

未来的互联网

未来互联网产品类别包括我们的路由光网络、公共 5G、硅和光学产品。受网络规模提供商市场增长的推动，我们的未来互联网产品类别的收入增长了46％，达到4.32亿美元。这主要是由我们的思科8000产品组合、NCS 5500系列和ASR 9000系列产品的强劲增长所推动的。我们还看到了收购Acacia的好处。

优化的应用程序体验

优化应用体验产品类别包括我们的全栈可观测性和云原生平台产品。受ThousandEyes和Intersight产品增长的推动，我们的优化应用体验产品类别的收入增长了18％，达到2,800万美元。

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按细分市场划分的服务收入

下表显示了按细分市场划分的服务收入明细（以百万计，百分比除外）：

						三个月已结束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元计						方差 以百分比表示
服务收入：
美洲						$	2,039					$	2,070					$	(31)					(1)		%
占服务收入的百分比						60.5		%				61.9		%
EMEA						790						754						36						5		%
占服务收入的百分比						23.4		%				22.6		%
APJC						541						519						22						4		%
占服务收入的百分比						16.1		%				15.5		%
总计						$	3,371					$	3,342					$	29					1		%

由于四舍五入，金额可能不相和，百分比可能无法重新计算。

受我们的维护业务和解决方案支持产品收入增长的推动，服务收入在2022财年第一季度增长了1％。EMEA和APJC板块的服务收入增加，但部分被美洲板块收入的减少所抵消。

毛利率

下表显示了产品和服务的毛利率（以百万计，百分比除外）：

						三个月已结束
						金额												百分比
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						十月三十日 2021						十月 24, 2020
毛利率：
产品						$	5,856					$	5,381					61.5		%				62.7		%
服务						2,197						2,200						65.2		%				65.8		%
总计						$	8,053					$	7,581					62.4		%				63.6		%

产品毛利率

下表汇总了导致2022财年第一季度产品毛利率百分比与上年同期相比变化的关键因素：

						产品毛利百分比
2021 财年						62.7		%
生产力 (1)						(0.6)		%
产品定价						(1.4)		%
所售产品的组合						0.4		%
法律和赔偿费用						0.5		%
其他						(0.1)		%
2022 财年						61.5		%

(1) 生产率包括与制造相关的总体成本，例如组件成本、保修费用、库存准备、运费、物流、装运量和其他未归类于其他地方的项目。

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截至2021年10月30日的三个月，而截至2020年10月24日的三个月

产品毛利率下降了1.2个百分点，这主要是由生产率降低所致，这主要是由于运费、加急和零部件成本等供应限制而导致的成本增加。我们还看到了适度的价格下跌，但部分被有利的产品组合所抵消。在典型的市场因素的推动下，定价侵蚀的影响适中，主要影响美洲和欧洲、中东和非洲细分市场。与供应限制有关的成本增加对生产率产生了不利影响。与2021财年同期相比，安全、敏捷网络和端到端安全销售产品比例的变化部分抵消了这种有利的组合，但部分抵消了这种不利的组合，而 “未来互联网” 和 “混合办公” 的不利组合则部分抵消了这种变化。

供应限制的影响和风险

我们将继续努力克服全行业严重的供应限制，部分原因是零部件短缺，部分原因是 COVID-19 大流行造成的。这些短缺导致成本（即组件和其他商品成本、运费、加急费等）增加，这对我们的产品毛利率产生了负面影响，并导致我们和客户的交货时间延长。我们已经采取了许多措施来减轻与供应限制相关的影响，包括：利用我们的批量采购能力与几家主要供应商合作，扩大供应范围，包括在某些情况下修改供应商安排；为确保供应支付更高的组件和物流成本；修改我们的产品设计以尽可能利用替代供应商；持续优化我们的库存建设和客户交付计划；等等。我们认为，这些举措有助于我们优化对关键组件的访问并满足客户对我们产品的需求。最近，我们看到对硬件产品的需求大幅增加。因此，为了确保供应以满足客户需求，我们增加了库存余额和库存购买承诺（参见 “流动性和资本资源——库存供应链” 部分），这反过来又增加了我们的供应链敞口。此外，在某些情况下，我们已向供应商预付或存款，以确保未来的供应。如果客户需求在未来时期突然大幅下降，这些措施将大大增加未来材料过剩、过期库存和相关损失的风险。尽管我们认为我们正在采取正确的战略和运营行动来应对供应情况，但我们意识到风险增加。

服务毛利率

截至2021年10月30日的三个月，而截至2020年10月24日的三个月

我们的服务毛利率下降了0.6个百分点，这主要是由于与员工人数相关的成本和交付成本的增加，但部分被有利的服务组合和更高的销售量所抵消。

由于各种因素，我们的服务毛利率通常会出现一些波动，例如续约时合同的启动时间、对员工人数的战略投资以及我们为支持整体服务业务而部署的资源。其他因素包括服务的组合，因为我们的高级服务的毛利率通常低于技术支持服务的毛利率。

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按分部划分的毛利率

下表显示了每个细分市场的总毛利率（以百万计，百分比除外）：

			三个月已结束
			金额												百分比
			十月三十日 2021						十月 24, 2020						十月三十日 2021						十月 24, 2020
毛利率：
美洲			$	4,875					$	4,847					64.5		%				67.3		%
EMEA			2,128						1,894						64.4		%				63.9		%
APJC			1,317						1,113						64.7		%				63.0		%
分段总计			8,321						7,853						64.5		%				65.8		%
未分配的公司项目 (1)			(268)						(272)
总计			$	8,053					$	7,581					62.4		%				63.6		%

(1) 未分配的公司项目包括收购相关无形资产摊销和减值的影响、基于股份的薪酬支出、重大诉讼和解和其他意外开支、与资产减值和重组相关的费用以及某些其他费用。我们不将这些项目分配给每个细分市场的毛利率，因为管理层在衡量运营部门的业绩时不包括此类信息。

由于四舍五入，金额可能不相和，百分比可能无法重新计算。

截至2021年10月30日的三个月，而截至2020年10月24日的三个月

由于价格下跌、生产率的负面影响和产品组合的不利影响，我们在美洲板块的毛利率百分比有所下降。

由于生产率提高的有利影响和产品组合的有利影响，我们的欧洲、中东和非洲细分市场的毛利率有所增加，但价格下跌部分抵消了这一影响。更高的服务毛利率也促进了该地区毛利率的增加。

APJC细分市场的毛利率百分比增长归因于产品组合、生产率提高和优惠定价的有利影响。

特定细分市场的毛利率百分比可能会波动，此类百分比的逐期变化可能表明也可能不代表该细分市场的趋势。

研发（“研发”）、销售和市场营销以及一般和管理（“G&A”）费用

研发、销售和市场营销以及并购费用汇总在下表中（以百万计，百分比除外）：

			三个月已结束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元计						方差 以百分比表示
研究和开发			$	1,714					$	1,612					$	102					6		%
收入百分比			13.3		%				13.5		%
销售和营销			2,261						2,217						44						2		%
收入百分比			17.5		%				18.6		%
一般和行政			551						544						7						1		%
收入百分比			4.3		%				4.6		%
总计			$	4,526					$	4,373					$	153					3		%
收入百分比			35.1		%				36.7		%

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截至2021年10月30日的三个月，而截至2020年10月24日的三个月

研发费用

研发费用增加是由于与员工人数相关的费用增加、收购相关成本的增加、基于股份的薪酬支出增加以及合同服务支出增加所致。

我们将继续投资研发，以便及时将各种产品推向市场。如果我们认为我们无法通过内部开发的产品及时进入特定市场，我们可能会从其他企业购买或许可技术，或者我们可能会与企业合作或收购企业作为内部研发的替代方案。

销售和营销费用

由于与员工相关的支出和全权支出的增加，销售和营销费用增加。

G&A 费用

由于全权支出和合同服务支出增加，并购支出略有增加。

外币的影响

在2022财年第一季度，扣除套期保值后的外币波动使研发、销售和营销以及并购总支出与2021财年第一季度相比增加了约1900万美元，增长了0.4％。

已购无形资产的摊销

下表列出了购买的无形资产的摊销情况，包括减值费用（以百万计）：

						三个月已结束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020
已购无形资产的摊销：
销售成本						$	202					$	170
运营费用						84						36
总计						$	286					$	206

在2022财年第一季度，所购无形资产摊销额的增加主要是由于我们最近收购中购买的无形资产的摊销。

重组和其他费用

我们在2021财年启动了一项重组计划，其中包括一项自愿提前退休计划，以重组组织并促进对关键优先领域的进一步投资。税前费用总额估计约为9亿美元。与这项重组计划相关的累计费用为8.87亿美元，并在2021财年基本完成了该计划。

营业收入

下表显示了我们的营业收入和营业收入占收入的百分比（以百万计，百分比除外）：

						三个月已结束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020
营业收入						$	3,438					$	2,570
营业收入占收入的百分比						26.7		%				21.5		%

截至2021年10月30日的三个月，而截至2020年10月24日的三个月

营业收入增长了34％，营业收入占收入的百分比增长了5.2个百分点。这些变化主要源于收入的增加以及重组和其他费用的减少，部分被毛利率的下降所抵消（受生产率下降和价格侵蚀的推动，部分被有利的产品组合所抵消）。

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利息和其他收入（亏损），净额

利息收入（支出），净额下表汇总了利息收入和利息支出（以百万计）：

						三个月已结束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元计
利息收入						$	121					$	174					$	(53)
利息支出						(89)						(112)						23
利息收入（支出），净额						$	32					$	62					$	(30)

在2022财年第一季度，利息收入的下降是由较低的利率以及现金和可供出售债务投资的平均余额减少所推动的。利息支出的减少是由平均债务余额下降所推动的。

其他收入（亏损），净额 其他收入（亏损）的组成部分，净额汇总如下（以百万计）：

						三个月已结束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元计
投资收益（亏损），净额：
可供出售的债务投资						$	6					$	15					$	(9)
有价股权投资						5						(1)						6
私人控股的投资						205						42						163
投资净收益（亏损）						216						56						160
其他收益（亏损），净额						(29)						(7)						(22)
其他收入（亏损），净额						$	187					$	49					$	138

截至2021年10月30日的三个月，而截至2020年10月24日的三个月

可供出售债务投资净收益（亏损）的变化主要归因于市场状况以及出售这些投资的时机导致的已实现收益减少。有价证券投资净收益（亏损）的变化可归因于市值波动和确认损益的时机。私人持有投资净收益（亏损）的变化主要是由于未实现净收益的增加和已实现净收益的增加。其他收益（亏损）的变化主要是由捐赠支出的增加所推动的。

所得税准备金

截至2021年10月30日的三个月，而截至2020年10月24日的三个月

所得税准备使2022财年第一季度的有效税率为18.5％，而2021财年第一季度的有效税率为18.9％。有效税率的下降主要是由于与2021财年第一季度相比，2022财年第一季度基于股份的薪酬意外收入的税收优惠有所增加。

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流动性和资本资源

以下各节讨论了我们的资产负债表变动、包括股票回购计划和股息在内的资本配置策略、我们的合同义务以及某些其他承诺和活动对我们的流动性和资本资源的影响。

资产负债表和现金流

现金和现金等价物和投资下表汇总了我们的现金和现金等价物及投资（以百万计）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						增加（减少）
现金和现金等价物			$	7,619					$	9,175					$	(1,556)
可供出售的债务投资			15,513						15,206						307
有价股权证券			214						137						77
总计			$	23,346					$	24,518					$	(1,172)

2022财年第一季度现金和现金等价物及投资净减少的原因是债务净减少20亿美元，以普通股回购的形式向股东返还的现金为3亿美元，现金分红为16亿美元，为收购和剥离支付的净现金为3亿美元，资本支出为1亿美元。经营活动提供的34亿美元现金部分抵消了这些现金的使用。

我们维持各种持股、类型和期限的投资组合。我们根据投资的性质及其在当前业务中的可用性，将我们的投资归类为短期投资。我们认为，我们投资组合的整体信贷质量很强，我们的现金等价物和可供出售的债务投资组合主要由高质量的投资级证券组成。我们认为，由于 COVID-19 疫情，在这个充满不确定性的时期，我们强劲的现金和现金等价物以及投资状况至关重要，这使我们能够将现金资源用于战略投资，以获得新技术、收购、客户融资活动、营运资金需求，以及回购普通股和支付股息，如下文所述。

证券贷款我们定期使用某些可供出售的债务投资进行证券借贷活动。这些交易记作证券的担保贷款，证券通常只在隔夜借出。我们要求抵押品至少等于所借证券公允市场价值的102％，并且抵押品应以现金或流动的高质量资产的形式提供。我们仅与信誉良好的交易对手进行这些担保贷款交易，相关的投资组合托管人已同意赔偿我们的抵押品损失。在本报告所述期间，我们在证券担保贷款方面没有遭受任何损失。

自由现金流和资本分配作为资本配置策略的一部分，我们打算通过现金分红和普通股回购每年将至少50％的自由现金流返还给股东。

我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于购置财产和设备的现金。下表将我们的经营活动提供的净现金与自由现金流（以百万计）进行了对账：

			三个月已结束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
经营活动提供的净现金			$	3,427					$	4,096
购置财产和设备			(122)						(171)
自由现金流			$	3,305					$	3,925

我们预计，由于多种因素，经营活动提供的现金在未来时期可能会波动，包括经营业绩的波动、本季度产品的出货率（我们称之为发货线性度）、应收账款和融资应收账款的时间和收款、库存和供应链管理、递延收入以及税款和其他付款的时间和金额。更多讨论见 “第二部分，第1A项。本报告中的 “风险因素”。

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我们认为自由现金流是一种流动性衡量标准，可以为管理层和投资者提供有用的信息，因为我们打算以股息和股票回购的形式向股东返还一定比例的自由现金流。我们进一步将自由现金流视为一种有用的衡量标准，因为它反映了扣除资本投资后，可用于投资我们的业务、进行战略收购、回购普通股和支付普通股股息等方面的现金。自由现金流作为衡量财务业绩和流动性的效用的一个局限性在于，自由现金流并不代表我们该期间现金余额的总增加或减少。此外，我们还有其他必要的现金用途，包括偿还未偿债务的本金。自由现金流不是根据美国公认的会计原则计算的衡量标准，不应孤立地看待自由现金流，也不得将其作为经营活动提供的净现金或根据这些原则计算的任何其他衡量标准的替代方案，其他公司计算自由现金流的方式可能与我们不同。

下表汇总了已支付的股息和股票回购（以百万计，每股金额除外）：

						分红												股票回购计划
季度结束						每股						金额						股份						每股加权平均价格						金额						总计
2022 财年
2021年10月30日						$	0.37					$	1,561					5						$	56.49					$	256					$	1,817
2021 财年
2021年7月31日						$	0.37					$	1,562					15						$	53.30					$	791					$	2,353
2021年5月1日						$	0.37					$	1,560					10						$	48.71					$	510					$	2,070
2021 年 1 月 23 日						$	0.36					$	1,521					19						$	42.82					$	801					$	2,322
2020年10月24日						$	0.36					$	1,520					20						$	40.44					$	800					$	2,320

未来的任何分红均需获得董事会的批准。

该计划下股票回购的剩余授权金额约为77亿美元，没有终止日期。

应收账款，净额下表汇总了我们的应收账款净额（以百万计）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						增加（减少）
应收账款，净额			$	5,306					$	5,766					$	(460)

截至2021年10月30日，我们的应收账款净额与2021财年末相比下降了约8％，这主要是由于与2021财年第四季度相比，2022财年第一季度的产品和服务账单的时间和金额所致。

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库存供应链下表汇总了我们对合同制造商和供应商的库存和库存购买承诺（以百万计）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						7月25日 2020						与 2021 年 7 月 31 日的差异						与 2020 年 7 月 25 日的差异
库存			$	1,832					$	1,559					$	1,282					$	273					$	550
库存购买承诺			$	11,052					$	10,254					$	4,406					$	798					$	6,646
库存预付款和存款			$	229					$	162					$	117					$	67					$	112

下表按周期（以百万计）汇总了我们对合同制造商和供应商的库存采购承诺：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						7月25日 2020						方差 vs. 2021年7月31日						方差 vs. 2020年7月25日
少于 1 年			$	7,621					$	6,903					$	3,994					$	718					$	3,627
1 到 3 年			2,072						1,806						412						266						1,660
3 到 5 年			1,359						1,545						—						(186)						1,359
总计			$	11,052					$	10,254					$	4,406					$	798					$	6,646

与前一财期相比，库存和库存购买承诺有所增加，这是因为我们增加了余额，以解决全行业面临的严重供应限制。截至2021年10月30日，库存分别比2021财年末和2020财年末的库存余额增加了18％和43％。与合同制造商和供应商的库存购买承诺在2021财年末和2020财年末的余额中分别增加了8％和151％。与2021财年末和2020财年相比，这些增长主要是由于保障某些产品组件的供应和定价的安排，以及与合同制造商的承诺，以满足客户需求并解决供应限制导致的交货时间延长的问题。我们利用批量采购和扩大供应范围，包括修改供应商安排，与几家主要供应商合作。我们的库存预付款和定金是为了确保合同制造商和供应商的未来供应。如前所述，运营业绩——产品毛利率部分进一步概述了我们未来物资过剩和过期库存及相关损失的风险。

我们从各种供应商那里购买组件，并聘请多家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中，为了管理制造周期，帮助确保充足的组件供应，我们与合同制造商和供应商签订协议，允许他们根据我们定义的标准采购库存，或者确定定义我们要求和我们确保制造能力承诺的参数。

我们的库存购买承诺用于短期产品制造需求以及对供应商的承诺，以确保制造能力。我们与合同制造商和供应商的某些库存购买承诺与多年期内某些产品组件的供应和定价安排有关。我们报告的这些协议产生的购买承诺中有很大一部分是坚定、不可取消和无条件的承诺。在某些情况下，这些协议允许我们在下订单之前根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。

库存和供应链管理仍然是重点领域，因为我们在保持供应链灵活性的需求以帮助确保有竞争力的交货时间与供应限制、快速变化的技术和客户要求导致库存过时的风险之间取得平衡。我们认为，我们的库存和库存购买承诺金额适合我们当前和预期的客户需求和收入水平。

融资应收账款和担保下表汇总了我们的应收融资（以百万计）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						增加（减少）
租赁应收账款，净额			$	1,554					$	1,697					$	(143)
应收贷款，净额			4,735						5,117						(382)
融资服务合同，净额			2,327						2,450						(123)
共计，净额			$	8,616					$	9,264					$	(648)

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融资应收账款  我们的融资安排包括租赁、贷款和融资服务合同。租赁应收账款包括销售类租赁。与租赁有关的安排通常由标的资产的担保权益作为抵押。我们的应收贷款包括客户购买我们的硬件、软件和服务的融资，还可能包括与网络安装以及产品和服务集成相关的其他费用的额外资金。我们还为某些合格客户提供长期服务合同的融资，这些合同主要与技术支持服务有关。这些融资服务合同的大部分收入是递延的，并在提供服务的期间按比例确认。与2021财年末相比，融资应收账款下降了7％。

融资担保  在正常业务过程中，第三方可能会根据融资计划向我们的客户和渠道合作伙伴提供融资安排。第三方向客户提供的融资安排与租赁和贷款有关，通常期限最长为三年。在某些情况下，我们会为这些租赁和贷款安排向第三方提供担保。向渠道合作伙伴提供的融资安排包括第三方提供的循环短期融资，付款期限通常为60至90天。在某些情况下，这些融资安排会导致我们的应收账款转移给第三方。应收账款在转账时被取消承认，因为这些转账符合真实销售条件，并且我们会根据我们的标准付款条件从第三方接收应收账款的付款。

2022财年和2021财年第一季度的渠道合作伙伴融资额分别为66亿美元和61亿美元。这些融资安排促进了渠道合作伙伴的营运资金需求，在某些情况下，我们会为这些安排的一部分提供担保。截至2021年10月30日和2021年7月31日，需担保的渠道合作伙伴融资余额分别为13亿美元。如果渠道合作伙伴或最终用户客户不付款，我们可能会被要求根据这些担保进行付款。从历史上看，我们在这些安排下的付款并不重要。如果我们提供担保，我们会根据收入确认政策推迟与渠道合作伙伴和最终用户融资安排相关的收入，或者记录担保公允价值的负债。无论哪种情况，当取消担保时，递延收入均被确认为收入。截至2021年10月30日，与这些担保相关的潜在未来付款总额约为2.01亿美元，其中约900万美元记为递延收入。

借款

高级票据  下表汇总了我们的优先票据的本金（以百万计）：

			到期日						十月三十日 2021						7月31日 2021
高级笔记：
固定利率票据：
1.85%			2021年9月20日						$	—					$	2,000
3.00%			2022年6月15日						500						500
2.60%			2023年2月28日						500						500
2.20%			2023年9月20日						750						750
3.625%			2024年3月4日						1,000						1,000
3.50%			2025年6月15日						500						500
2.95%			2026年2月28日						750						750
2.50%			2026年9月20日						1,500						1,500
5.90%			2039年2月15日						2,000						2,000
5.50%			2040年1月15日						2,000						2,000
总计									$	9,500					$	11,500

每类优先固定利率票据的利息每半年支付一次，我们可随时赎回每张票据，但需支付整数溢价。截至2021年10月30日，我们遵守了所有债务契约。

商业票据我们有一项短期债务融资计划，通过发行商业票据可获得高达100亿美元的资金。我们将发行商业票据的收益用于一般公司用途。截至2021年10月30日和2021年7月31日，我们没有未偿还的商业票据。

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思科系统公司

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

信贷额度 2021年5月13日，我们与某些机构贷款机构签订了为期5年的信贷协议，该协议规定了30亿美元的无抵押循环信贷额度，该额度计划于2026年5月13日到期。该信贷协议的结构是对我们364天信贷协议的修订和重述，该协议将于2021年5月14日终止。截至2021年10月30日，我们遵守了所需的利息覆盖率和其他契约，并且没有根据信贷协议借入任何资金。

根据某些条件，5年期信贷协议下的任何预付款将按等于以下利率累积利息：（a）美元贷款，（i）伦敦银行同业拆借利率或（ii）基准利率（定义为（x）美国银行最优惠利率，（y）联邦基金利率加上0.50％和（z）每日利率等于一个月伦敦银行同业拆借利率加1.0％的最高利率），（b) 对于欧元贷款，欧洲银行同业拆借利率，（c）日元贷款、TIBOR 和（d）英镑贷款，SONIA加上信用利差调整，加上保证金根据标准普尔金融服务有限责任公司和穆迪投资者服务公司发布的优先债务信用评级，前提是利率在任何情况下都不会低于0.0％。我们将在5年期信贷协议的期限内支付季度承诺费，该费用可能会因我们的优先债务信用评级而异。此外，五年期信贷协议纳入了某些与可持续发展相关的指标。具体而言，如果我们根据两个关键绩效指标实现或未能实现某些特定目标，则我们的适用利率和承诺费可能会向上或向下调整：（i）社会影响和（ii）减少泡沫。我们还可以根据当时存在的贷款机构或目前尚未加入协议的其他贷款机构的同意，将信贷额度下的承诺最多再增加20亿美元，并根据我们的选择，将该贷款的到期日再延长一年，最多两次。信贷协议要求我们遵守某些契约，包括维持协议中规定的利息覆盖率。

剩余的履约义务下表列出了剩余履约义务的细目（以百万计）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						增加（减少）
产品			$	13,384					$	13,270					$	114
服务			16,751						17,623						(872)
总计			$	30,135					$	30,893					$	(758)
当前			$	15,941					$	16,289					$	(348)
非当前			14,194						14,604						(410)
总计			$	30,135					$	30,893					$	(758)

与2021财年末相比，2022财年第一季度的剩余绩效义务总额下降了2％。与2021财年末相比，产品的剩余绩效义务增加了1％。剩余的服务履约义务减少了5％。我们预计，剩余履约义务总额中约有53％将在未来12个月内确认为收入。

递延收入下表列出了递延收入的明细（以百万计）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						增加（减少）
产品			$	9,681					$	9,416					$	265
服务			12,391						12,748						(357)
总计			$	22,072					$	22,164					$	(92)
报告为：
当前			$	12,017					$	12,148					$	(131)
非当前			10,055						10,016						39
总计			$	22,072					$	22,164					$	(92)

递延产品收入的增加主要是由于与我们的定期软件产品相关的延期增加。递延服务收入的减少是由递延服务收入持续摊销的影响推动的。

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思科系统公司

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）

合同义务

过渡应纳税

截至2021年10月30日，外国子公司累计收益的美国过渡税的未缴所得税为69亿美元。大约7亿美元将在不到一年的时间内支付；21亿美元在1至3年之间支付；41亿美元将在3至5年之间支付。

有关我们的合同义务，请参阅我们的 截至2021年7月31日止年度的10-K表年度报告。

其他承诺

就我们的收购而言，我们已同意支付某些额外款项，前提是某些商定的技术、开发、产品或其他里程碑的实现，或者被收购实体的某些员工继续在我们这里工作。见合并财务报表附注14。

我们还有某些主要与私人持有的投资相关的融资承诺，其中一些可能基于某些商定里程碑的实现或需要按需提供资金。截至2021年10月30日和2021年7月31日，资金承诺均为2亿美元。

在正常业务过程中，我们有私人持有的投资，并为某些客户提供融资。其中某些投资被视为可变利息实体。我们持续评估我们的私人控股投资和客户融资，并确定截至2021年10月30日，没有实质性的未合并可变利息实体。

我们会持续重新评估我们的私人持有投资和客户融资，以确定它们是否为可变利益实体，以及根据适用的会计指南，我们是否将被视为主要受益人。根据这项持续评估，我们可能需要进行更多披露或整合这些实体。因为我们可能无法控制这些实体，所以我们可能没有能力影响这些事件。

我们提供融资担保，通常用于向我们的渠道合作伙伴和最终用户客户提供的各种第三方融资安排。如果渠道合作伙伴或最终用户客户不付款，我们可能会被要求根据这些担保进行付款。参见先前在 “融资应收款和担保” 下对这些融资担保的讨论。

流动性和资本资源需求

尽管 COVID-19 疫情迄今尚未对我们的流动性和资本资源产生重大影响，但它导致了资本市场和信贷市场的混乱和波动加剧。疫情和由此产生的经济不确定性可能会对我们未来的流动性和资本资源产生不利影响。根据过去的表现和当前的预期，我们认为，至少在未来12个月内，我们的现金和现金等价物、投资、运营产生的现金以及进入资本市场和承诺信贷额度的能力将满足我们的总体和国内流动性需求，包括：营运资金需求（包括库存和其他与供应相关的付款）、资本支出、投资要求、股票回购、现金分红、合同义务、承诺、本金和利息支付关于债务、待处理的收购、未来的客户融资以及与我们的运营相关的其他流动性需求。我们预计，至少在未来12个月内，与库存相关的付款和其他与供应相关的付款将增加。没有任何其他与未合并实体或其他个人的交易、安排或关系可能对资本资源的流动性和可用性以及我们对资本资源的要求产生重大影响。

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第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露

我们的财务状况面临各种风险，包括利率风险、股票价格风险和外币汇兑风险。随着 COVID-19 疫情，在当前环境下，随着金融市场的波动加剧，我们已经看到，这些风险和相关的不确定性也有所增加。

利率风险

可供出售的债务投资我们维持各种持股、类型和期限的投资组合。我们持有可供出售债务投资的主要目标是实现与保留本金和管理风险相一致的适当投资回报。在任何时候，市场利率的急剧上升都可能对我们可供出售的债务投资组合的公允价值产生重大不利影响。相反，最近也发生的利率下降，包括信贷利差降低的影响，可能会对我们投资组合的利息收入产生重大不利影响。我们可以使用被指定为对冲工具的衍生工具来实现我们的投资目标。截至2021年10月30日，我们的可供出售债务投资没有未偿还的对冲工具。我们的可供出售债务投资是出于交易以外的目的持有。截至2021年10月30日，我们的可供出售债务投资没有杠杆作用。我们监控我们的利率和信用风险，包括我们在特定评级类别和个别发行人的信用敞口。我们认为我们投资组合的整体信贷质量很强。

融资应收账款截至2021年10月30日，我们的应收融资账面价值为86亿美元，而截至2021年7月31日为93亿美元。截至2021年10月30日，假设的市场利率提高或降低50个基点（“BPS”）将使我们的融资应收账款的公允价值分别减少或增加约1亿美元。

债务截至2021年10月30日，我们未偿还的优先固定利率票据本金为95亿美元。优先票据的账面金额为95亿美元，根据市场价格计算的相关公允价值为115亿美元。截至2021年10月30日，假设的市场利率上调或降低50个基点将使固定利率债务（不包括20亿美元的对冲债务）的公允价值分别减少或增加约4亿美元。但是，这种假设的利率变化不会影响未进行套期保值的固定利率债务的利息支出。

股票价格风险

有价股权投资。 我们的有价股票投资的公允价值受市场价格波动的影响。我们持有股票证券是出于战略目的或分散我们的整体投资组合。这些股票证券的持有目的不是交易。我们的有价股权证券的总公允价值为2.14亿美元 截至2021年10月30日和2021年7月31日，分别为1.37亿美元。

私人控股的投资这些投资记入我们的合并资产负债表中的其他资产。截至2021年10月30日和2021年7月31日，我们在私人持有投资中的总账面金额分别为17亿美元和15亿美元。我们投资的一些公司正处于创业或开发阶段。这些投资本质上是有风险的，因为这些公司正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段，可能永远无法实现。我们可能会损失对这些公司的全部投资。我们对私人持有投资的评估基于所投资企业的基本面，包括其技术的性质和潜在的财务回报等因素。

外币兑换风险

我们截至相应期末的未偿外汇远期合约以美元等值汇总如下（以百万计）：

			2021年10月30日												2021年7月31日
			名义金额						公允价值						名义金额						公允价值
远期合约：
已购买			$	2,926					$	(17)					$	2,441					$	(14)
已售出			$	1,852					$	19					$	1,698					$	12

截至2021年10月30日和2021年7月31日，我们没有未偿还的期权合约。

我们在全球范围内以多种货币开展业务。外币波动对收入的直接影响并不大，因为我们的收入主要以美元计价。但是，如果美元相对于其他货币走强，这种走强可能会对我们的收入产生间接影响，因为这会提高我们对非美国客户的产品成本，从而减少需求。美元疲软可能会产生相反的效果。但是，确切的

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目录

货币波动的间接影响很难衡量或预测，因为除了此类货币波动的影响外，我们的收入还受到许多因素的影响。

我们大约 70% 的运营费用以美元计价。在2022财年第一季度，扣除套期保值后的外币波动使我们的研发、销售和营销以及并购总支出与2021财年第一季度相比增加了约1900万美元，增长了0.4％。为了减少非美元计价的运营费用和成本造成的运营费用和销售服务成本的波动性，我们可以使用货币期权和远期合约对冲某些预测的外币交易。这些套期保值计划并不是为了长期提供外币保护而设计的。在设计特定的对冲方法时，我们会考虑多个因素，包括抵消风险敞口、风险敞口的重要性、与进入特定对冲工具相关的成本以及对冲的潜在有效性。外汇合约的损益减轻了货币波动对我们的运营费用和销售服务成本的影响。

我们还签订外汇远期和期权合约，以减少外币波动对以实体本位币以外货币计价的应收账款和应付账款的短期影响。与这些外币应收账款和应付账款相关的市场风险主要与我们预测的外币交易和余额的差异有关。我们不为投机目的签订外汇远期合约或期权合约。

第 4 项。			控制和程序

评估披露控制和程序。根据我们管理层的评估（我们的首席执行官和首席财务官参与其中），截至本报告所涉期末，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）有效确保所需的信息由我们在根据《交易法》提交或提交的报告中予以披露，在证券交易委员会规则和表格规定的期限内处理、汇总和报告，并酌情累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化。在2022财年第一季度，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分。其他信息

第 1 项。			法律诉讼

有关我们未决法律诉讼的描述，请参阅合并财务报表附注中的附注14 “承付款和意外开支—（f）法律诉讼”。

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目录

第 1A 项。			风险因素

在本报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中，下文和其他地方描述了风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与本报告所包含的前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。以下描述包括对影响我们业务的风险因素的任何重大更改，并取代先前在 “第一部分，第1A项” 中披露的对影响我们业务的风险因素的描述。我们截至2021年7月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”。

与我们的业务和行业相关的风险

我们的业务、经营业绩和财务状况受到了不利影响，将来可能会受到 COVID-19 疫情的重大不利影响。

COVID-19 疫情和由此产生的遏制措施在全球范围内造成了经济和金融混乱，包括我们销售产品和服务以及开展业务运营的大多数地区。从2020财年下半年开始，COVID-19 疫情影响了我们的财务业绩和业务运营。我们将继续应对因组件短缺而导致的全行业严重的供应限制，我们预计这种情况将持续到2022财年下半年。中断的规模和持续时间、对我们的持续影响以及由此导致的全球业务活动下降尚不确定。这些干扰包括为遏制疫情而采取的前所未有的行动，例如旅行禁令和限制、企业关闭以及隔离和就地避难令等社交距离措施。

COVID-19 疫情和许多国家采取的应对措施对我们的业务、经营业绩和财务状况产生了不利影响，并将来可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。就地庇护令和其他措施，包括在家办公和为保护工人而实施的其他政策，已经并将来会影响我们的供应链。这种干扰在未来可能会持续或恶化。此外，当前和未来的运输限制或中断，例如航空运输的可用性降低、港口关闭以及加强边境管制或封锁，也会影响我们满足客户需求的能力，并可能对我们产生重大不利影响。我们的客户还经历过并将继续遭受运营中断，这可能导致订单延迟、减少或取消，收款风险增加，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。COVID-19 疫情还可能导致客户对我们各个领域的产品和服务的需求发生长期变化，以及与信息技术相关的资本支出削减或支出重点的转移，如果我们无法调整我们的产品和服务以满足客户需求，这可能会对我们产生重大不利影响。

最近向远程工作环境的转变也带来了挑战。例如，政府封锁、限制或新法规已经并将来影响我们的员工和供应商在某些领域以相同速度和生产率工作的能力，尽管其他领域没有受到负面影响。持续的劳动力限制和限制的范围和/或持续时间可能会影响我们增强、开发和支持现有产品和服务，以及在以前力所能及的范围内举办产品销售和营销活动的能力。此外，恶意分子正试图利用 COVID-19 疫情发起新的网络攻击。COVID-19 疫情还导致资本市场和信贷市场的混乱和波动加剧。疫情和由此产生的经济不确定性可能会对我们未来的流动性和资本资源产生不利影响。我们的某些判断、假设和估计的输入考虑了 COVID-19 疫情对我们的关键和重要会计估计的经济影响。我们经历的实际结果可能与我们的估计有重大差异。随着 COVID-19 疫情的持续发展，我们的许多估计可能需要更多的判断力，并且具有更高程度的可变性和波动性。随着事态的不断演变，我们的估计在未来可能会发生重大变化。

我们将继续监测疫情，并根据有关当局的建议和要求采取适当行动。COVID-19 疫情对我们运营和财务业绩的影响程度目前尚不确定，将取决于我们无法控制的许多因素，包括但不限于疫情的时间、范围、轨迹和持续时间、有效治疗和疫苗的开发和可得性、公共安全保护措施的实施以及疫情对全球经济的影响。这些外部因素的潜在负面影响包括但不限于对我们产品和服务的需求、我们的供应链以及销售和分销渠道、客户账户的可收性、我们执行战略计划的能力、减值以及我们的盈利能力和成本结构的重大不利影响。在某种程度上，COVID-19 疫情对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，也可能加剧本 “风险因素” 部分中讨论的其他风险。

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我们的经营业绩可能会在未来一段时间内波动，这可能会对我们的股价产生不利影响。

由于多种因素，我们的经营业绩过去一直并将继续受到季度和年度波动的影响，其中一些因素可能会导致在不确定的全球经济环境中出现更明显的波动。这些因素包括：

•对我们产品和服务的需求波动，尤其是服务提供商和互联网企业的需求波动，部分原因是全球经济环境的变化

•我们产品的销售和实施周期发生了变化，客户支出计划和相关收入的可见度降低

•我们维持适当库存水平和购买承诺的能力

•通信和网络行业的价格和产品竞争，由于技术创新和来自不同地理区域的不同商业模式，这种竞争可能会迅速变化

•我们的竞争对手和客户之间向行业整合的总体方向发展

•新技术和产品的引入和市场接受度，我们在新的和不断变化的市场、新兴技术中的成功，以及新标准的采用

•我们的业务转型，以提供更多的软件和订阅产品，并随着时间的推移确认收入

•销售渠道、产品成本、所售产品组合或直销和间接销售混合的变化

•客户订单的时间、规模和组合

•制造和客户交货时间

•我们毛利率的波动以及导致这种波动的因素

•我们的客户、渠道合作伙伴、合同制造商和供应商获得融资或为资本支出提供资金的能力，尤其是在全球信贷市场混乱时期或客户、渠道合作伙伴、合同制造商或供应商出现财务问题时

•实际事件、情况、结果和金额不同于用于确定某些资产（包括相关估值补贴金额）、负债和合并财务报表中反映的其他项目的价值的判断、假设和估计

•我们的战略和运营计划的执行情况，以及可能导致巨额重组费用的业务模式变化的影响

•我们实现有针对性的成本削减的能力

•我们投资的预期收益

•税法或会计规则的变更或其解释

因此，特定未来时期的经营业绩难以预测，因此，先前的业绩不一定表示未来时期的预期业绩。上述任何因素或本文其他地方讨论的任何其他因素都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，从而可能对我们的股价产生不利影响。

我们的经营业绩可能会受到不利的经济和市场条件以及不确定的地缘政治环境的不利影响。

全球充满挑战的经济状况不时导致并可能继续导致整个通信和网络行业以及我们运营的特定细分市场和市场的放缓，从而导致：由于我们的客户，尤其是服务提供商和其他客户市场对IT相关资本支出持续受到限制，对我们产品的需求减少；我们的产品的价格竞争加剧，不仅来自竞争对手，也是客户的结果处置未使用产品的风险；库存过剩和过时的风险；供应限制的风险；设施和制造能力过剩的风险；管理费用占收入百分比的上涨和利息支出的增加。

全球宏观经济环境仍然充满挑战且前后矛盾，并受到 COVID-19 疫情的重大影响。在2020财年和2021财年第一季度，我们继续看到全球宏观经济环境普遍疲软，这影响了我们的商业和企业市场。我们还经历了新兴国家的持续疲软，我们预计该市场将持续存在不确定性。此外，全球信贷市场的不稳定、全球央行货币政策不确定性的影响、世界许多地区地缘政治环境的不稳定性、中国当前的经济挑战，包括中国经济困难对全球经济的影响，以及其他干扰可能继续给全球经济状况带来压力。如果是全球性的

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经济和市场状况或关键市场的经济状况仍不确定或进一步恶化，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大影响。

我们在一个或多个细分市场的经营业绩也可能受到不确定或不断变化的经济状况的影响，这些状况尤其与该细分市场或该细分市场的特定客户市场有关。此外，有关美国政府某些情报收集方法的报告可能会影响客户对在美国设计和制造产品的IT公司产品的看法。对我们作为 IT 供应商的信任和信心对于我们市场的发展和增长至关重要。对该信任的减损，或者外国针对美国政府某些情报收集方法的报告采取的监管行动，可能会影响美国以外客户对我们产品的需求，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。

我们在特定时期的收入难以预测，收入短缺可能会损害我们的经营业绩。

由于本报告中讨论的各种因素，我们在特定季度的收入难以预测，尤其是在充满挑战且不稳定的全球宏观经济环境、COVID-19 疫情的重大影响以及相关的市场不确定性的情况下。我们的收入增长速度可能低于过去的时期，或者会像2021财年第一季度和2020财年以及之前的某些时期一样同比下降。如果过去几个季度出现的非线性销售模式在未来时期再次出现，我们满足财务预期的能力也可能受到不利影响。我们经历过这样的时期，出货量超过了净预订量，或者制造问题导致发货延迟，从而导致运输模式出现非线性。除了难以预测特定时期的收入外，运输中的非线性还会增加成本，因为不规则的装运模式会导致运力未得到充分利用、可能产生加班费的时期，以及潜在的额外库存管理相关成本。此外，如果制造问题和任何相关的组件短缺导致未来的发货延迟，尤其是在我们的合同制造商产能水平更高的时期，如果此类问题发生并且在同一季度内得不到补救，则一个季度的收入可能会受到不利影响。

大宗订单的时机也可能对我们每季度的业务和经营业绩产生重大影响。在订单被确认为收入期间，我们会不时收到大宗订单，这些订单会对我们的经营业绩产生重大影响。此类订单的时间很难预测，此类订单的收入确认时间可能会影响收入的逐期变化。因此，根据收到的此类订单及其最终确认为收入，我们的经营业绩可能会在每个季度之间存在重大差异。过去，制造交货时间比正常时间长，已经导致、将来也可能导致一些客户在我们的各种销售渠道中多次下相同或相似的订单，在发货或收到产品时取消重复订单，或者还向制造交货周期较短的其他供应商下订单。这种多次订购（以及其他因素）或取消订单的风险可能会导致我们难以预测收入。此外，我们为提高制造交货期绩效所做的努力可能会导致收入和经营业绩的可变性更大，可预测性降低。此外，在面临与组件供应相关的挑战时，我们加大了采购组件的力度，以满足客户的期望，这反过来又促进了库存和购买承诺的增加。最近，由于零部件短缺，部分原因是 COVID-19 疫情，全行业面临严重的供应限制，我们增加了库存和购买承诺。如果对我们产品的需求低于我们的预期，我们为缩短交货时间而增加的库存和采购承诺也可能导致未来时期的材料过剩和过时的库存费用。我们主要根据预测的收入水平来规划运营支出水平。这些支出和长期承诺的影响在短期内相对固定。收入短缺可能导致经营业绩低于预期，因为我们可能无法快速减少这些固定支出以应对短期业务变化。上述任何因素都可能对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。有关更多信息以及对当前与我们的重大供应限制、库存承诺以及与合同制造商和供应商的购买承诺相关的影响和风险的进一步讨论，请参阅经营业绩——产品毛利率——供应限制的影响和风险、流动性和资本资源——库存供应链和合并财务报表附注14。

供应链问题，包括合同制造商或组件供应商的财务问题，或者导致我们成本增加或延迟履行订单的足够组件供应或制造能力的短缺，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响，而我们未能正确估计客户需求可能会导致组件供应过剩或过时，这可能会对我们的毛利率产生不利影响。

我们不拥有或运营大部分制造设施，而且我们依赖扩展的供应链，这一事实可能会对我们的产品供应以及我们的业务和经营业绩产生不利影响。在每种情况下，合同制造商或元器件供应商的财务问题、其他公司在合同制造商处保留的制造能力，以及一个或多个组件供应商市场（例如半导体市场）内发生的行业整合，都可能限制供应或增加成本。

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供应减少或中断，包括由于 COVID-19 疫情或重大自然灾害（包括气候变化）导致我们的全球供应链中断；一个或多个组件的价格大幅上涨；未能充分授权我们的合同制造商采购库存；未能根据我们的业务需求适当取消、重新安排或调整我们的需求；或对我们产品需求的减少可能会对我们的产品产生重大不利影响我们的业务、经营业绩和财务状况，并可能对客户关系造成重大损害。此外，由于具有约束力的价格或与供应商的购买承诺，我们可能有义务以高于当前市场的价格购买组件。如果我们承诺以超过组件实际使用时当前市场价格的价格购买组件，则我们的毛利率可能会降低。此外，由于业务、监管或政治原因，供应商可能面临压力，需要将产品分配给某些客户，和/或要求将商定价格变更作为供应条件。尽管在发生重大中断时，我们通常已经确保了额外的供应或采取了其他缓解措施，但如果将来发生类似情况，它们可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的增长和满足客户需求的能力在一定程度上取决于我们从供应商和合同制造商那里及时交付零件的能力。我们过去曾经历过组件短缺，包括由制造过程问题造成的短缺，这些短缺影响了我们的运营，包括比正常交货时间更长。目前，市场上半导体和其他组件供应短缺，如果我们无法及时确保足够的供应，这已经影响并可能进一步影响交货时间、供应成本以及我们满足客户对我们产品需求的能力。我们将继续应对因组件短缺而导致的全行业严重的供应限制，我们预计这种情况将持续到2022财年下半年。此外，由于我们自己的制造问题、供应商或合同制造商的制造问题、供应商或合同制造商遇到的产能问题（包括行业整合导致的产能或成本问题），或者对这些零件的强劲需求，我们将来可能会遇到某些零部件的短缺。经济增长可能会给我们和我们的供应商带来更大的压力，要求他们准确预测特定产品类别中的整体组件需求和组件需求，并建立最佳的零部件水平和制造能力，尤其是劳动密集型组件、我们购买很大一部分供应的组件，或者重新提高高度复杂产品的制造能力。在短缺或延迟期间，组件的价格可能会上涨，或者组件可能根本不可用，如果我们不能准确预测需求，我们也可能会遇到短缺。我们可能无法以合理的价格或可接受的质量获得足够的组件，无法按所需数量或配置及时制造新产品。因此，在开发其他来源之前，我们的收入和毛利率可能会受到影响。

如果我们预计需求将超过实际发展水平，承诺购买超过所需数量的组件，我们的经营业绩也将受到不利影响，而这种情况更有可能发生在我们目前所经历的需求不确定时期。无法保证我们将来不会遇到这些问题。尽管在许多情况下，我们的产品使用标准零件和组件，但某些组件目前只能从单一来源或有限的来源获得，全球经济衰退和相关的市场不确定性可能会对来自其中一个或多个来源的组件的供应产生负面影响，尤其是在我们最近看到的经济衰退期间因劳动力和其他行动而受到供应商限制的时期。我们可能无法及时实现来源多样化，这可能会损害我们向客户交付产品的能力，并严重影响当前和未来的销售。

我们认为，未来我们可能会面临以下挑战：我们参与的新市场可能会迅速增长，这可能使我们难以快速获得大量的零部件产能；当我们收购公司和新技术时，我们可能会依赖不熟悉的供应链或相对较小的供应合作伙伴；我们面临来自现有竞争对手和其他市场公司的某些供应受限的组件的竞争。

制造能力和组件供应限制可能仍然是我们的重大问题。我们从各种供应商那里购买组件，并聘请多家合同制造商为我们的产品提供制造服务。在正常业务过程中，为了提高制造交货期并帮助确保充足的组件供应，我们与合同制造商和供应商签订协议，允许他们根据我们定义的标准采购库存，或者确定定义我们要求的参数。在某些情况下，这些协议允许我们在下订单之前根据我们的业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。在面临与组件供应相关的挑战时，我们加大了采购组件的力度，以满足客户的期望，这反过来又促进了库存和购买承诺的增加。最近，由于零部件短缺，部分原因是 COVID-19 疫情，全行业面临严重的供应限制，我们增加了库存和购买承诺。如果对我们产品的需求低于我们的预期，我们为缩短交货时间而增加的库存和采购承诺也可能导致未来时期的材料过剩和过时的库存费用。如果我们无法正确预测客户需求，零件供应过剩可能会导致组件过剩或过时，从而对我们的毛利率产生不利影响。如需了解更多信息以及进一步讨论与我们的严重供应限制相关的当前影响和风险，请库存

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目录

承诺以及我们对合同制造商和供应商的购买承诺，参见经营业绩——产品毛利率——供应限制、影响和风险、流动性和资本资源——库存供应链和合并财务报表附注14。

我们预计毛利率将随着时间的推移而变化，我们的产品毛利率水平可能不可持续。

我们的产品毛利率水平在2022财年第一季度有所下降，并且在之前的某些时期同比下降，并且由于各种因素的不利影响，未来可能会下降，包括：

•客户、地域或产品组合的变化，包括每个产品组内配置的组合

•推出新产品，包括具有性价比优势的产品，以及新的商业模式，包括我们的业务转型以提供更多软件和订阅服务

•我们降低生产成本的能力

•通过收购或内部发展，进入新市场或在利润率较低的市场（包括具有不同定价和成本结构的市场）中实现增长

•销售折扣

•材料、劳动力或其他制造相关成本（即组件成本、经纪费、加急运费和加班费）的增加或供应链物流成本的增加，所有这些都可能很大，尤其是在某些成本供应受限时期，例如影响半导体和存储器等组件市场的那些成本供应受限时期

•过剩库存、库存持有费用和报废费用

•装运量的变化

•收入确认和收入延期的时机

•如果零件订购无法正确预测产品需求，或者合同制造商或供应商的财务状况恶化，则由于组件定价的变化或库存持有期产生的费用而导致的成本增加（包括由关税造成的损失）、成本节省的损失或储蓄的削弱

•价值工程带来的收益低于预期

•价格竞争加剧，包括来自亚洲的竞争对手，尤其是来自中国的竞争对手

•分销渠道的变化

•保修或特许权使用费成本增加

•增加已购无形资产，尤其是收购所得无形资产的摊销额

•我们的战略和运营计划的执行情况

服务毛利率的变化可能由多种因素引起，例如技术支持服务和高级服务组合的变化，以及技术支持服务合同的启动和续订的时间以及增加人员和其他资源以支持未来更高水平的服务业务。

服务提供商市场的销售尤其不稳定，该行业的订单疲软可能会损害我们的经营业绩和财务状况。

向服务提供商市场销售的特点是大量零星的购买，尤其是与我们的路由器销售以及某些其他安全、敏捷网络和混合工作产品的销售有关，此外还有更长的销售周期。服务提供商的产品订单在之前的某些时期有所下降，在过去的不同时期，包括最近几个季度，我们的服务提供商的产品订单都出现了严重疲软。来自服务提供商市场的产品订单可能会继续下降，而且与过去一样，鉴于市场状况的波动，这种疲软可能会在很长一段时间内持续下去。该行业的销售活动取决于扩建网络基础设施的完成阶段；资金的可用性；以及服务提供商在多大程度上受到运营国监管、经济和商业状况的影响。该行业的订单疲软，包括服务提供商资本支出放缓所致（在全球经济低迷时期或经济、政治或监管不确定时期，这种情况可能更为普遍），可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。这种减速可能会在未来持续或再次出现。除了我们的产品和服务在各自市场中的竞争力外，来自该行业的订单可能会由于多种原因而下降。例如，过去，我们的许多服务提供商客户受到总体经济放缓、产能过剩、服务提供商市场变化、监管发展以及资本可用性限制的重大不利影响，导致业务倒闭以及支出和扩张计划的大幅减少。这些条件过去严重损害了我们的业务和经营业绩，并可能影响我们在未来任何时期的业务和经营业绩。最后，服务提供商客户的实施周期通常更长；需要更广泛的服务，包括

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设计服务；要求供应商承担更大份额的风险；通常需要接受条款，这可能会导致收入确认延迟；以及期望供应商提供融资。所有这些因素都可能进一步增加与服务提供商开展的业务的风险。

分销模式的中断或变化可能会损害我们的销售和利润。

如果我们未能妥善管理产品和服务的分销，或者分销商的财务状况或运营疲软，我们的收入和毛利率可能会受到不利影响。我们的很大一部分产品和服务是通过我们的渠道合作伙伴销售的，其余的则通过直销销售。我们的渠道合作伙伴包括系统集成商、服务提供商、其他经销商和分销商。系统集成商和服务提供商通常直接向最终用户销售，除了网络设备销售外，还经常提供系统安装、技术支持、专业服务和其他支持服务。系统集成商通常还将我们的产品集成到整体解决方案中，许多服务提供商也是系统集成商。分销商库存库存，通常出售给系统集成商、服务提供商和其他经销商。我们将通过分销商进行的销售称为我们向最终客户销售的两级系统。如果通过间接渠道的销售额增加，这可能会导致更难预测我们的产品组合，在一定程度上也更难预测客户下单的时机。

从历史上看，由于分销渠道平衡的变化，我们的毛利率会出现波动。无法保证未来分配模式平衡的变化不会对我们的毛利率和盈利能力产生不利影响。某些因素可能导致我们的分销模式中断或改变，这可能会损害我们的销售和利润，包括：与我们的一些渠道合作伙伴的竞争，包括通过我们的直销，这可能会导致这些渠道合作伙伴使用其他不直接销售自有产品或以其他方式与他们竞争的供应商；我们的一些渠道合作伙伴可能要求我们承担更大份额的风险；我们的一些渠道合作伙伴可能会财政资源不足，可能无法承受业务状况的变化和挑战；如果我们的分销商的财务状况或运营疲软，间接销售的收入可能会受到影响。此外，我们依赖全球渠道合作伙伴来遵守适用的监管要求。如果他们不这样做，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，在商定区域之外销售我们的产品可能会导致我们的分销渠道中断。

我们竞争的市场竞争激烈，这可能会对我们实现收入增长产生不利影响。

我们竞争的市场的特点是变化迅速、技术融合，以及向具有相对优势的网络和通信解决方案的迁移。这些市场因素对我们构成了竞争威胁。我们在每个产品类别中都与众多供应商竞争。我们提供利基产品解决方案的竞争对手的总数可能会增加。此外，随着我们在新产品领域以及关键优先领域和增长领域的活动增加，竞争对手的身份和构成可能会发生变化。例如，随着与网络可编程性相关的产品，例如软件定义网络 (SDN) 产品变得越来越普遍，我们预计将面临来自开发基于商品化硬件（称为 “白盒” 硬件）的网络产品的公司的日益激烈的竞争，以至于客户决定购买这些产品而不是我们的产品。此外，对以服务形式交付的技术需求的增长使新的竞争对手能够进入市场。随着我们继续向全球扩张，我们可能会在不同的地理区域看到新的竞争。特别是，我们经历了来自亚洲竞争对手，尤其是来自中国的竞争对手以价格为中心的竞争，我们预计这种情况将继续下去。我们的竞争对手（每种情况下仅涉及我们的部分产品或服务）包括：亚马逊网络服务有限责任公司；Arista Networks, Inc.；博通公司；康普控股公司；Check Point软件技术有限公司；CrowdStrike Holdings, Inc.；戴尔科技公司；Dynatrace Inc.；F5 Networks, Inc.；惠普企业公司；华为技术有限公司。, Ltd.；瞻博网络有限公司；联想集团有限公司；LogMeIn, Inc.；Mandiant, Inc.；微软公司；New Relic, Inc.；诺基亚公司；Nutanix, Inc.；Palo Alto Networks，Inc.、RingCentral, Inc.、Ubiquiti Inc.、VMware, Inc.、Zoom Video Communications, Inc. 和 Zscaler, Inc. 等

我们的一些竞争对手在我们的许多产品线上竞争，而另一些竞争对手则主要集中在特定的产品领域。进入门槛相对较低，经常会组建新的企业来开发与我们的产品竞争或可能与我们的产品竞争的产品。此外，我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的资源，包括技术和工程资源。随着我们向新市场扩张，我们不仅将面临来自现有竞争对手的竞争，还将面临来自其他竞争对手的竞争，包括在这些市场中拥有强大技术、营销和销售地位的现有公司。我们有时还会面临来自我们产品的经销商和分销商的竞争。我们在某些领域与之建立战略联盟的公司可能是其他领域的竞争对手，而且这种趋势可能会加剧。例如，企业数据中心正在经历一场根本性的变革，这源于以前分离的计算、网络、存储和软件等技术的融合。由于多种因素，包括高度可扩展的通用微处理器的可用性、提供高级服务的ASIC、基于标准的协议、云计算

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和虚拟化，企业数据中心内的技术融合跨越了多个以前独立的技术领域。此外，我们企业数据中心业务的一些当前和潜在竞争对手已经进行了收购或宣布了新的战略联盟，旨在使他们能够为企业数据中心提供端到端的技术解决方案。由于所有这些发展，我们在企业数据中心技术的开发和销售方面面临着更大的竞争，包括来自长期战略联盟合作伙伴实体的竞争。在我们某些业务领域成为战略联盟合作伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与之结成联盟，从而减少与我们的业务。

我们目前竞争并可能在未来竞争的市场中的主要竞争因素包括销售成功业务成果的能力；提供各种网络和通信产品和服务的能力；产品性能；价格；推出新产品的能力，包括提供持续的新客户价值和具有性价比优势的产品；降低生产成本的能力；提供安全性、可靠性和投资保护等增值功能的能力；符合标准；市场占有率；提供融资的能力；以及颠覆性的技术转变和新的商业模式。

我们还面临着来自我们向其许可或提供技术的客户以及我们向其转让技术的供应商的竞争。网络的固有性质需要互操作性。因此，我们必须合作，同时与许多公司竞争。任何无法有效管理与客户、供应商和战略联盟合作伙伴的这些复杂关系都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，从而影响我们的成功机会。

如果我们不能成功管理我们的战略联盟，我们可能无法实现此类联盟的预期收益，并且我们可能会遇到竞争加剧或产品开发延迟。

我们与大型复杂组织和其他公司建立了多个战略联盟，与之合作提供互补的产品和服务，并且过去曾成立过一家合资企业来销售与思科统一计算系统产品相关的服务。这些安排通常仅限于特定的项目，其目标通常是促进产品的兼容性和行业标准的采用。无法保证我们会从这些战略联盟或合资企业中获得预期的收益。如果成功，这些关系可能会互惠互利，并促进行业增长。但是，联盟会带来风险，因为在大多数情况下，我们必须在某些业务领域与与我们有战略联盟的公司竞争，同时在其他业务领域与该公司合作。此外，如果这些公司表现不佳，或者这些关系未能如预期的那样实现，我们可能会在产品开发方面遇到延误或其他运营困难。鉴于合资伙伴的利益可能不同，合资企业可能难以管理。

与我们的两级分销渠道销售相关的库存管理很复杂，过剩的库存可能会损害我们的毛利率。

我们必须有效地管理与向分销商销售相关的库存，因为他们持有的库存可能会影响我们的经营业绩。我们的分销商可能会在产品短缺期间增加订单，如果库存过高则取消订单，或者由于预计会有新产品而推迟订单。他们还可能会调整订单，以应对我们的产品和竞争对手向他们提供的产品的供应，并应对最终用户需求的季节性波动。我们的分销商通常会获得商业条款，允许他们退回部分库存，因销售价格变动获得积分，并参与各种合作营销计划。库存管理仍然是一个重点领域，因为我们在维持战略库存水平的需求以确保有竞争力的交货时间与由于技术和客户需求的迅速变化而导致库存过时的风险之间取得平衡。面对与组件供应相关的挑战时，我们加大了采购组件的力度，以满足客户的期望。如果我们最终确定库存过剩，我们可能不得不降低价格并减记库存，这反过来可能导致毛利率降低。

我们依赖新产品和服务的开发以及现有产品和服务的改进，如果我们无法预测和应对新兴的技术趋势和客户不断变化的需求，我们的经营业绩和市场份额可能会受到影响。

我们的产品和服务市场的特点是技术日新月异、行业标准不断演变、新产品和服务的推出以及不断变化的网络建设和运营方法。我们的经营业绩取决于我们开发新产品和服务并将其引入现有和新兴市场以及降低现有产品的生产成本的能力。如果客户不购买和/或续订我们的产品，我们的业务可能会受到损害。COVID-19 疫情还可能导致客户对我们各个领域的产品和服务的需求发生长期变化，以及与信息技术相关的资本支出削减或支出重点的转移，如果我们无法调整我们的产品和服务以满足客户需求，这可能会对我们产生重大不利影响。

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开发新技术（包括更具可编程性、灵活性和虚拟化的网络）以及与其他市场转型（例如安全、数字化转型和物联网以及云技术）相关的技术的过程既复杂又不确定，如果我们无法准确预测客户不断变化的需求和新兴的技术趋势，我们的业务可能会受到损害。我们必须投入大量资源，包括我们在开发新产品和服务的战略优先事项方面所做的投资，然后才能知道我们的投资是否会产生市场可以接受的产品和服务。特别是，如果我们的网络演变模型没有像我们认为的那样出现，或者如果该行业没有按照我们认为的那样发展，或者我们应对这种演变的战略不成功，那么我们的许多战略计划和投资可能没有价值或价值有限。例如，如果我们不及时推出与网络可编程性相关的产品，例如软件定义的网络产品，或者如果这个市场中最终成功的产品是基于与我们不同的技术或技术方法，例如基于 “白盒” 硬件的网络产品，那么我们的业务可能会受到损害。同样，如果我们未能开发或未能及时开发应对其他过渡的产品，或者针对最终成功的其他过渡的产品基于与我们不同的技术或技术方法，则我们的业务可能会受到损害。此外，如果客户推迟购买决定以获得资格或以其他方式评估新产品的供应，则我们的业务可能会在我们推出新产品前后受到不利影响。我们还一直在进行业务转型，从销售个人产品和服务转向销售集成到架构和解决方案中的产品和服务，并且我们正在努力满足客户不断变化的需求，包括以客户希望的消费方式提供我们的产品和解决方案。作为这种转型的一部分，我们将继续改变我们的组织方式以及构建和交付技术的方式，包括改变我们与客户的业务模式。如果我们满足客户需求的策略或我们开发的架构和解决方案不能满足这些需求，或者我们在组织方式、构建和交付方式或技术方面所做的更改不正确或无效，我们的业务可能会受到损害。

此外，由于产品规划和时机方面的挑战、我们未能及时克服的技术障碍或缺乏适当的资源，我们可能无法成功执行我们的愿景或战略。这可能会导致竞争对手（其中一些人也可能是我们的战略联盟合作伙伴）在我们之前提供这些解决方案，从而损失市场份额、收入和收益。此外，对以服务形式交付的技术需求的增长使新的竞争对手能够进入市场。新产品和服务的成功取决于多个因素，包括正确的新产品和服务定义、组件成本、这些产品和服务的及时完成和推出、新产品和服务与竞争对手的区别以及这些产品和服务的市场接受程度。我们无法保证我们将成功发现新的产品和服务机会，开发新产品和服务并将其及时推向市场，或者我们的产品和服务获得市场的接受，也无法保证他人开发的产品、服务和技术不会使我们的产品、服务或技术过时或失去竞争力。我们的其他产品类别以及关键优先事项和增长领域的产品和技术可能无法取得我们预期的市场成功，我们可能无法成功识别和投资其他新兴或新产品和服务。

行业结构和市场状况的变化可能会导致与终止我们的某些产品或业务、资产减值以及裁员或重组相关的费用。

为了应对行业和市场条件的变化，我们可能需要对资源进行战略性调整，并考虑重组、处置或以其他方式退出业务。任何资源调整，或限制对企业的投资、处置或以其他方式退出的决定，都可能导致特殊费用的入账，例如库存和技术相关的注销、裁员或重组成本、与整合多余设施相关的费用，或作为已停产产品的经销商或用户的第三方的索赔。由于此类评估和决定，我们对包括购买的无形资产在内的账面资产的使用寿命或最终可收回性的估计可能会发生变化。尽管在某些情况下，我们的供应协议允许我们在下订单之前根据业务需求选择取消、重新安排和调整需求，但我们的意外损失可能包括我们无法取消与合同制造商和供应商签订的合同的责任。此外，我们对过剩设施负债的估计受到房地产市场状况变化的影响。此外，在某些情况下，我们需要每年进行商誉减值测试，并在每年的两次测试之间进行商誉减值测试，而未来的商誉减值测试可能会导致收益扣除。我们在2021财年第一季度启动了一项重组计划，其中包括一项自愿提前退休计划，该计划现已基本完成。我们的业务可能不会比计划实施之前更有效率或有效。我们的重组活动，包括任何相关费用和相关员工重组的影响，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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从长远来看，我们打算投资于工程、销售、服务和营销活动以及关键优先领域和增长领域，这些投资可能会延迟或低于预期的收益，这可能会损害我们的经营业绩。

尽管我们打算将重点放在管理成本和支出上，但从长远来看，我们还打算投资与工程、销售、服务和营销职能相关的人员和其他资源，因为我们将资源重新调整并投入到关键优先领域和增长领域，例如安全和应用程序，我们还打算专注于保持基础设施平台和服务领域的领先地位。我们可能会比预期的收益更早地确认与这些投资相关的成本，而且这些投资的回报可能低于我们的预期，或者发展速度可能更慢。如果我们没有从这些投资中获得预期的收益（包括如果我们选择的投资领域没有达到我们的预期），或者如果这些收益的实现被推迟，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们已经进行并预计将继续进行可能干扰我们的运营并损害我们的经营业绩的收购。

我们的增长取决于市场增长、我们增强现有产品的能力以及及时推出新产品的能力。我们打算继续通过收购其他公司、产品线、技术和人员来满足开发新产品和增强现有产品的需求。收购涉及许多风险，包括：

•难以整合被收购公司的业务、系统、技术、产品和人员，尤其是拥有大规模和广泛业务和/或复杂产品的公司

•管理层将注意力从业务的正常日常运营上转移开，以及管理因收购而产生的更大、更广泛的业务所面临的挑战

•在完成与在研无形资产相关的项目方面可能遇到的困难

•难以进入我们以前没有直接经验或有限的市场，而且此类市场的竞争对手具有更强的市场地位

•最初依赖不熟悉的供应链或相对较小的供应伙伴

•收入不足以抵消与收购相关的支出增加

•我们收购的公司的关键员工、客户、分销商、供应商和其他业务合作伙伴的潜在流失在收购计划公布后仍在继续

收购还可能导致我们：

•发行普通股，这将削弱我们目前的股东所有权百分比

•使用我们现金资源的很大一部分，否则会产生债务

•如果我们有额外的债务来支付收购费用，则大幅增加我们的利息支出、杠杆和还本付息要求

•承担负债

•记录定期接受减值测试的商誉和无形资产以及可能的定期减值费用

•产生与某些无形资产相关的摊销费用

•产生与收购对我们法律结构的影响相关的税收支出

•产生大额注销和重组及其他相关费用

•成为知识产权或其他诉讼的对象 

高科技公司的合并和收购本质上是风险的，并且受我们无法控制的许多因素的影响，因此无法保证我们之前或未来的收购会成功，也不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。未能管理和成功整合收购可能会对我们的业务和经营业绩造成重大损害。先前的收购产生了各种各样的成果，从成功推出新产品和技术到失败。即使被收购的公司已经开发和销售了产品，也无法保证及时进行产品改进，也无法保证收购前的尽职调查能够确定此类产品可能出现的所有问题。此外，我们未来时期的有效税率尚不确定，可能会受到合并和收购的影响。与新产品开发相关的风险也适用于收购。

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进入新的或发展中市场使我们面临更多的竞争，并可能会增加对我们的服务和支持业务的需求。

随着我们专注于新的市场机会和关键优先事项和增长领域，我们将越来越多地与大型电信设备供应商和初创公司竞争。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的资源，包括技术和工程资源。此外，随着这些市场的客户完成基础设施部署，他们可能需要比我们过去提供的更高水平的服务、支持和融资，尤其是在新兴国家。将来，对这些类型的服务、支持或融资合同的需求可能会增加。无法保证我们可以提供产品、服务、支持和融资来有效竞争这些市场机会。此外，进入其他市场已经并将使我们面临额外的风险，尤其是这些市场的风险，包括总体市场状况和消费者信心下降的影响。例如，随着我们在全球范围内增加直销能力以满足不断变化的客户需求，我们将面临越来越多的法律和监管要求。

行业整合可能导致竞争加剧，并可能损害我们的经营业绩。

我们的市场继续呈现行业整合的趋势。我们预计，随着各公司试图在不断变化的行业中巩固或保持其市场地位，以及公司被收购或无法继续运营，这种趋势将继续下去。例如，我们当前和潜在的企业数据中心业务竞争对手已经进行了收购或宣布了新的战略联盟，旨在使他们能够为企业数据中心提供端到端技术解决方案。在我们某些业务领域成为战略联盟合作伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与之结成联盟，从而减少与我们的业务。我们认为，行业整合可能会带来更强大的竞争对手，他们更有能力作为客户的独家供应商竞争。这可能会导致我们的经营业绩更加可变，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，特别是在服务提供商市场，快速整合将导致客户减少，这意味着失去主要客户可能会对由更多参与者组成的客户市场中意想不到的业绩产生重大影响。

产品质量问题可能导致收入、毛利率和净收入的减少。

我们生产高度复杂的产品，这些产品融合了前沿技术，包括硬件和软件。软件通常包含可能会意外干扰预期操作的错误。无法保证我们的装运前测试计划足以检测所有缺陷，无论是单个产品中的缺陷，还是可能影响大量出货的缺陷，这些缺陷可能会干扰客户满意度、减少销售机会或影响毛利率。我们有时不得不更换某些组件并提供补救措施，以应对在我们发货的产品中发现的缺陷或错误。无法保证此类补救措施不会产生实质性影响，视所涉及的产品而定。无法修复产品缺陷可能导致产品线故障，暂时或永久退出产品或市场，损害我们的声誉、库存成本或产品再造费用，所有这些都可能对我们的收入、利润率和净收入产生重大影响。

由于我们业务的全球性质，特定国家或地区的政治或经济变化或其他因素可能会损害我们的经营业绩和财务状况。

我们在世界各国开展大规模的销售和客户支持业务。因此，我们的增长在一定程度上取决于我们对新兴国家的销售额的增加。我们还依赖合同制造商、组件供应商和分销合作伙伴的非美国业务。在过去的某些时期，我们在新兴国家的业务总体上经历了订单下降。我们将继续评估我们在这些国家的业务改善的可持续性，无法保证我们在这些国家的投资会取得成功。与我们在美国境内外的业务相关的各种政治、经济或其他因素可能会对我们的未来业绩产生重大不利影响，其中任何或全部都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，包括：全球中央银行货币政策的影响；与美国与其他国家之间可能影响监管事务的政治关系有关的问题，影响这些国家的客户购买产品的意愿总部设在美国的公司，如果政府机构拒绝我们获得这些零部件的能力；与政府相关的中断或关闭；充满挑战和不一致的全球宏观经济环境；外币汇率；政治或社会动荡；特定国家或地区的经济不稳定或疲软或自然灾害，包括中国的经济挑战和中国经济困难对全球经济的影响；环境保护法规（包括与气候变化有关的新法律法规）、关税等贸易保护措施以及其他法律和监管要求，其中一些可能会影响我们向不同国家进口产品、从不同国家出口产品或在不同国家销售产品的能力，或影响我们采购组件的能力；影响服务提供商和政府支出模式的政治考虑；健康或类似问题，包括可能继续影响客户的 COVID-19 疫情等流行病

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购买决策；在人员配备和管理国际业务方面的困难；以及不利的税收后果，包括对我们的全球业务征收预扣税或其他税。  

我们面临一些客户的信用风险，在疲软的市场中也面临信贷风险，这可能会导致物质损失。

我们的大部分销售都以开放信贷为基础，在美国的典型付款期限为30天，而且，由于当地习俗或条件，在美国以外的一些市场，付款期限更长。除了我们的开放信贷安排外，我们还遇到了对客户融资和便利租赁安排的需求。我们的贷款融资安排可能不仅包括为收购我们的产品和服务提供融资，还可能包括为与网络安装以及产品和服务集成相关的其他费用提供额外资金。如果我们的客户受到全球经济衰退或经济不确定时期的不利影响，我们面临的与融资活动相关的信用风险敞口可能会增加。无法保证我们为监测和降低信贷风险而制定的计划会有效。过去，公开信贷以及贷款或租赁融资安排的客户，尤其是互联网企业和服务提供商的客户都出现了重大破产，这使我们蒙受了经济或财务损失。无法保证不会造成额外损失。尽管迄今为止这些损失还不是重大损失，但未来的损失如果发生，可能会损害我们的业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，只要信贷市场的动荡使一些客户更难获得融资，这些客户的支付能力可能会受到不利影响，这反过来又可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们面临投资组合投资市场价值和利率波动的影响；投资减值可能会损害我们的收益。

我们维持各种持股、类型和期限的投资组合。我们的投资组合包括可供出售的债务投资和股权投资，其价值受市场价格波动的影响。如果此类投资遭受市场价格下跌，就像我们过去在一些投资中所经历的那样，我们可能会将投资公允价值的下降认定为低于其成本基础的收益。我们的私人投资面临投资资本损失的风险。这些投资本质上是有风险的，因为他们正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段，可能永远无法实现。我们可能会损失对这些公司的全部投资。有关与证券投资公允价值和利率相关的市场风险的信息，请参阅标题为 “市场风险的定量和定性披露” 的部分。

我们面临货币汇率波动的影响，这可能会对我们的财务业绩和现金流产生负面影响。

由于我们的很大一部分业务是在美国境外进行的，因此我们面临着外币汇率的不利变动的风险，包括可能出现极端货币波动的新兴市场货币。美元升值可能会增加我们在美国以外以美元销售产品的市场中客户的实际成本，而美元贬值可能会增加当地运营费用和原材料采购的成本，以至于我们必须以外币购买零部件。随着业务惯例的发展，这些风险敞口可能会随着时间的推移而发生变化，并可能对我们的财务业绩和现金流产生重大不利影响。

不留住和招聘关键人员将损害我们实现关键目标的能力。

我们的成功在很大程度上一直取决于我们吸引和留住高技能的技术、管理、销售和营销人员的能力。对这些人员的竞争非常激烈，尤其是在北加州的硅谷地区。股票激励计划旨在奖励员工的长期缴款，并激励他们留在我们。我们的股票价格或股权激励奖励的波动性或表现不佳，或者由于股票稀释和基于股份的薪酬支出管理或其他原因导致我们的整体薪酬计划（包括股票激励计划）的变化，也可能对我们留住关键员工的能力产生不利影响。由于其中一个或多个因素，我们可能会增加在美国以外的地理区域的招聘人数，这可能会使我们面临额外的地缘政治和汇率风险。我们的任何关键人员失去服务；将来无法留住和吸引合格的人员；或延迟招聘所需人员，尤其是工程和销售人员，都可能使关键目标难以实现，例如及时有效地推出产品。此外，我们行业中员工接受竞争对手职位的公司经常声称竞争对手从事了不当的招聘行为。我们过去曾收到过这些索赔，将来可能会收到更多这方面的索赔。

不利地解决诉讼或政府调查可能会损害我们的经营业绩或财务状况。

在正常业务过程中，我们是诉讼的当事方。诉讼可能昂贵、漫长，并且会干扰正常的业务运营。此外，复杂法律诉讼的结果难以预测。不利的诉讼或政府调查的解决可能会对我们的业务、经营业绩或财务产生重大不利影响

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条件。有关我们参与的某些事项的更多信息，请参阅合并财务报表附注14（f）小节 “法律诉讼”。

由于生产和销售假冒产品，我们的经营业绩可能会受到不利影响，我们的声誉可能会受到损害。

与全球领先产品一样，我们的产品也受到第三方的制约，以生产我们产品的假冒版本。尽管我们努力与各国执法部门合作，封锁假冒商品的制造，制止其销售，侦查客户网络中的假冒产品，并成功地起诉了造假者及其分销商，导致对我们处以罚款、监禁和赔偿，但无法保证此类努力会成功。尽管造假者通常将销售目标对准由于原产地和服务缺乏可验证性而本来可能没有购买我们产品的客户，但这种假冒销售如果取代了原本合法的销售，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

所得税准备金的变化或审查所得税申报表后产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。

我们的所得税准备容易波动，可能受到以下因素的不利影响：税率较低的国家的收益低于预期；税率较高的国家的收益高于预期；递延所得税资产和负债估值的变化；外国衍生的无形收入、全球无形低税收入和税基侵蚀以及反滥用税收法律、法规或其解释的变化；税收优惠的到期或失效；转让定价调整，包括收购对我们法律结构的影响；不可扣除薪酬的税收影响；与公司间重组相关的税收成本；会计原则的变化；或税收法律法规、条约或其解释的变化，包括外国子公司收益税收的变化、外国收入支出的可扣除性以及外国税收抵免规则。要确定会计指南中规定的所得税不确定性的确认和衡量属性，需要做出重大判断。经济合作与发展组织（经合组织）是一个由包括美国在内的38个国家组成的国际协会，它已经进行了改革，并正在考虑对许多长期存在的税收原则进行更多修改。无法保证这些变更以及任何计划中的变更一旦获得各国通过，不会对我们的所得税规定产生不利影响。此外，由于我们正在采取的某些就业和资本投资行动和承诺，我们在某些国家的收入受到降低的税率。我们未能履行这些承诺可能会对我们的所得税准备产生不利影响。此外，我们的所得税申报表还需接受美国国税局和其他税务机关的持续审查。我们会定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税准备是否充足。无法保证这些持续考试的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的业务和运营尤其受到地震、洪水和其他自然灾难性事件（包括全球气候变化造成的）风险的影响。

我们的公司总部，包括我们的某些研发业务，都位于北加州的硅谷地区，该地区以地震活动而闻名。此外，我们的一定数量的设施位于过去经历过洪水的河流附近。此外，我们的某些客户、供应商和物流中心位于已经或可能受到地震、海啸和洪水或其他与天气相关的活动影响的地区，这些活动过去曾中断过零部件的流动和产品的交付，将来也可能会中断。此外，全球气候变化可能导致更频繁或更严重的重大自然灾害，例如干旱、野火、风暴、海平面上升和洪水。迄今为止，我们还没有经历过与这些问题有关的重大事件；但是，将来发生任何此类事件都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

恐怖主义和其他事件可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

持续的恐怖主义威胁以及为应对这种威胁而加强的安全和军事行动，或任何未来的恐怖主义行为，都可能对美国和其他国家的经济造成进一步的干扰，并造成进一步的不确定性或以其他方式对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大损害。同样，基础设施和能源、交通或电信等公用事业服务的中断等事件也可能产生类似的负面影响。如果此类中断或不确定性导致客户订单延迟或取消或取消我们产品的生产或运输，则我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。

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无法保证我们的经营业绩和财务状况不会受到债务产生的不利影响。

截至2022财年第一季度末，我们的未偿还优先无抵押票据本金总额为95亿美元，将于2022年至2040年的特定日期到期。我们还制定了一项商业票据计划，根据该计划，我们可以在私募的基础上发行短期、无抵押的商业票据，任何时候的未偿还总额最高为100亿美元，截至2021年10月30日，该计划下没有未偿还的商业票据。与使用现有现金资源相比，无法保证我们承担的这笔债务或任何未来债务将是向我们提供流动性的更好手段。此外，我们无法保证我们维持这种债务或未来出现的债务不会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。此外，任何评级机构对我们信用评级的变更都可能对我们的债务和股权证券的价值和流动性以及我们在商业票据计划或未来债务发行下的借款条款产生负面影响。

与知识产权相关的风险

事实证明，我们的专有权利可能难以执行。

我们通常依靠专利、版权、商标和商业秘密法来建立和维护我们的技术和产品的专有权利。尽管我们已经获得了许多专利，其他专利申请目前正在审理中，但无法保证这些专利或其他所有权中的任何一项不会受到质疑、无效或规避，也无法保证我们的权利实际上会为我们提供竞争优势。此外，网络技术的许多关键方面都受行业标准的约束，所有市场进入者都可以使用这些标准。此外，无法保证专利将针对待处理的申请颁发，也无法保证任何专利的允许索赔范围足够广泛，足以保护我们的技术。此外，某些外国的法律可能无法像美国法律那样保护我们的所有权。在这些外国采取的任何行动的结果可能与根据美国法律确定此类行动的结果不同。尽管对于我们竞争的特定业务领域，我们不依赖任何个人专利或一组专利，但如果我们无法保护我们对市场上所有功能（包括受专利权保护的产品的某些方面）的专有权利，那么与其他不必花大笔费用、时间和精力来创造使我们能够成功的创新产品的人相比，我们可能会处于竞争劣势。

我们可能会被发现侵犯了他人的知识产权。

包括客户在内的第三方过去和将来都可能针对与我们相关的技术和相关标准的独家专利、版权、商标和其他知识产权提出索赔或提起诉讼。随着时间的推移，这些断言有所增加，这要归因于我们的增长以及专利权利主张步伐的普遍加快，尤其是在美国。由于网络领域存在大量专利，一些待审专利的保密性以及新专利的快速签发，因此事先确定产品或其任何组件是否侵犯或将要侵犯他人的专利权，在经济上是不切实际的，甚至是不可能的。主张的索赔和/或提起的诉讼可能包括对我们或我们的制造商、供应商或客户的索赔，指控他们对我们现有或未来产品或这些产品组件的所有权受到侵犯。无论这些索赔的依据如何，它们都可能非常耗时，导致昂贵的诉讼以及技术和管理人员的分流，或者要求我们开发非侵权技术或签订许可协议。在客户提出索赔的地方，即使是对毫无根据的索赔的抵制也可能损害客户关系。如果直接向我们或我们的客户提出索赔，则无法保证许可证将按可接受的条款和条件提供，也无法保证供应商提供的赔偿足以支付我们的费用。此外，由于高等法院可能作出的裁决不一定是可预测的，因此，即使可以说是毫无根据的索赔也能以巨额金额和解的情况并不少见。如果任何第三方对我们的任何侵权或其他知识产权索赔成功，如果我们需要就针对客户的索赔向客户提供赔偿，或者如果我们未能开发非侵权技术或根据商业上合理的条款和条件许可所有权，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。有关我们的赔偿义务的更多信息，请参阅本报告所载合并财务报表附注14（e）。收购可能会增加我们面临的与知识产权使用相关的风险敞口，因为我们对此类技术的开发过程的知名度较低，也较不注意防范侵权风险。此外，过去，在我们收购了收购前未曾声称的技术后，第三方会提出侵权和类似的索赔。

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我们依赖第三方许可证的可用性。

我们的许多产品都设计为包含第三方许可的软件或其他知识产权。将来可能需要寻求或续订与这些产品的各个方面有关的许可证。如果有的话，也无法保证必要的许可证会以可接受的条件提供。无法获得某些许可证或其他权利，无法以优惠条件获得此类许可或权利，或者需要就这些事项提起诉讼，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，在我们的产品中包含第三方非排他性许可的软件或其他知识产权，可能会限制我们保护产品专有权利的能力。

与网络安全和法规相关的风险

网络攻击、数据泄露或恶意软件可能会干扰我们的运营，损害我们的经营业绩和财务状况，损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成重大损害；而对客户网络或我们提供或支持的基于云的服务的网络攻击或数据泄露可能会导致我们索赔、损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成重大损害。

我们经常遇到网络攻击和其他未经授权访问我们系统的企图，我们预计将继续受到此类企图的攻击。尽管我们实施了安全措施，但（i）我们的产品和服务，以及（ii）存储我们和第三方数据的服务器、数据中心和基于云的解决方案，都容易受到网络攻击、数据泄露、恶意软件以及未经授权的访问、篡改或其他盗窃或滥用（包括员工、恶意行为者或意外错误）造成的中断。此类事件已经并将来可能会危及或中断我们或客户的产品、服务和网络的访问或运营，或导致存储在我们的系统或客户系统上的信息被不当访问、处理、披露、丢失或被盗。迄今为止，我们尚未发生重大事件；但是，将来发生任何此类事件都可能使我们对客户、供应商、业务合作伙伴和其他人承担责任，引发法律和/或监管行动，可能损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成重大损害，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。限制恶意行为者破坏互联网运行或破坏我们自身安全工作的能力的努力可能会付出高昂的代价，而且可能不会成功。我们的客户网络或我们提供或支持的基于云的服务中的安全漏洞，无论该漏洞是否归因于我们的产品或服务漏洞，都可能导致我们索赔、损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成重大损害。

漏洞和关键安全缺陷、有关补救漏洞或安全缺陷的优先级决策、第三方提供商未能修复漏洞或安全缺陷，或者客户未部署安全版本或决定不升级产品、服务或解决方案，都可能导致我们索赔、损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成重大损害。

我们向客户销售的产品和服务以及基于云的解决方案不可避免地包含漏洞或关键安全缺陷，这些漏洞或关键安全缺陷尚未得到修复，也无法在不影响安全性的情况下披露。在确定要修复哪些漏洞或安全缺陷以及修复的时间时，我们还会做出优先级决策。客户可能还需要在部署安全版本之前对其进行测试，这可能会延迟实施。此外，我们依赖第三方提供商的软件和基于云的服务，我们无法控制他们修复漏洞的速度。当客户不部署特定版本，或者决定不升级到包含该版本的产品、服务或基于云的解决方案的最新版本时，他们可能会受到攻击。漏洞和关键安全缺陷、修复漏洞或安全缺陷的优先级错误、第三方提供商未能修复漏洞或安全缺陷，或者客户未部署特定版本或决定不升级产品、服务或解决方案，都可能导致我们索赔、损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成重大损害。

适用于我们的产品和服务的监管不确定性可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大损害。

在美国和其他国家，适用于我们经营的行业的监管要求的变化可能会对我们产品和服务的销售产生重大影响。特别是，电信法规的变化可能会影响我们的服务提供商客户对我们产品和优惠的购买，也可能影响我们自己的受监管产品的销售。此外，不断变化的法律要求限制或控制数据的收集、处理或跨境传输，包括对基于云的服务的监管，可能会对我们的客户使用我们的产品和优惠的能力以及我们的销售能力产生重大影响。可能影响我们产品和优惠销售的其他不确定性领域包括与加密技术、环境可持续性（包括气候变化）、出口管制、产品认证以及适用于我们供应链的国家安全控制相关的法律法规。例如，应对气候变化的新法律和法规可能会提高我们产品的能源效率，提高合规性和能源

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成本。其中任何领域的监管要求的变化都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

与我们的股票所有权相关的风险

我们的股价可能会波动。

从历史上看，我们的普通股经历了巨大的价格波动，特别是由于我们的实际财务业绩与分析师公布的预期之间存在差异，以及竞争对手和我们的公告所致。此外，媒体或投资界对我们的战略地位、财务状况、经营业绩、业务、产品安全或重大交易的猜测可能会导致我们的股价发生变化。此外，股票市场经历了极端的价格和交易量波动，特别影响了许多科技公司的市场价格，而且往往与这些公司的经营业绩无关。这些因素，以及总体经济和政治状况，我们或我们当前或潜在竞争对手宣布的拟议和已完成的收购或其他重大交易，或与此类交易相关的任何困难，可能会对我们未来普通股的市场价格产生重大不利影响。此外，波动性、股价表现不佳或整体薪酬计划（包括股票激励计划）的变化可能会对我们留住关键员工的能力产生不利影响，几乎所有员工的薪酬都部分基于我们的股价表现。

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第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用

(a)没有。

(b)没有。

(c)发行人购买的股权证券（以百万计，每股金额除外）：

时期			总计 的数量 股份 已购买						支付的平均价格 每股						股票总数 作为其中的一部分购买 公开宣布 计划或计划						股票的大致美元价值 那可能还会被购买 根据计划或计划
2021 年 8 月 1 日至 2021 年 8 月 28 日			2						$	56.76					2						$	7,860
2021年8月29日至2021年9月25日			1						$	57.81					1						$	7,784
2021 年 9 月 26 日至 2021 年 10 月 30 日			2						$	55.33					2						$	7,684
总计			5						$	56.49					5

2001 年 9 月 13 日，我们宣布董事会批准了一项股票回购计划。该计划下股票回购的剩余授权金额约为77亿美元，没有终止日期。

对于授予的大多数限制性股票单位，在限制性股票单位归属之日发行的股票数量减去为满足适用的预扣税要求而预扣的股份。尽管根据我们的股票回购计划，这些预扣股份不被发行或被视为普通股回购，因此不包含在上表中，但它们在我们的财务报表中被视为普通股回购，因为它们减少了归属时本应发行的股票数量。

第 3 项。			优先证券违约

没有。

第 4 项。			矿山安全披露

不适用。

第 5 项。			其他信息

根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（r）条的要求披露

根据《交易法》第13（r）条，如果我们或我们的任何关联公司故意进行交易或与根据某些行政命令指定的实体或个人进行交易，我们都必须在定期报告中披露。2021年3月2日，美国政府将俄罗斯联邦安全局（“FSB”）指定为受此类报告要求约束的封锁方；但是，同一天，美国财政部外国资产控制办公室更新了第1B号通用许可证（“OFAC通用许可证”），该许可证现在通常还授权美国公司与联邦安全局进行某些必要和通常的交易和交易，这是出于请求而发生的或获得联邦安全局颁发或注册的执照、许可证、证书或通知用于在俄罗斯进口、分销或使用信息技术产品。

在截至2021年10月30日的季度中，思科的一家子公司根据俄罗斯加密产品进口管制的要求向联邦安全局提交了通知或申请了进口许可证和许可证，目的是使思科或我们的子公司能够在俄罗斯进口和分销某些产品。思科和我们的子公司都没有直接从此类批准活动中产生任何总收入或净利润，思科和我们的子公司也没有向联邦安全局出售产品。思科预计，在适用法律（包括 OFAC 通用许可证）允许的情况下，我们或我们的子公司将继续向俄罗斯联邦安全局提交通知并申请进口许可证和许可证，以在俄罗斯进口和分销我们的产品。

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第 6 项。			展品

以下文件作为本报告的证物提交：

展品编号

展品描述

以引用方式纳入

随函提交

表单

文件编号

展览

申报日期

10.1*

惠斯勒策略有限责任公司与思科系统公司于2021年6月1日签订的订婚信。

X

31.1

规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证

X

31.2

规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证

X

32.1

第 1350 条首席执行官认证

X

32.2

第 1350 条首席财务官认证

X

101.INS

行内 XBRL 实例-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。

X

101.SCH

内联 XBRL 分类扩展架构文档

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101.CAL

内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

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101.DEF

内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档

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101.LAB

内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

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101.PRE

内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档

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104

封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）

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*			表示管理合同或补偿计划或安排。

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根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

思科系统公司

日期：

2021年11月23日

由

/S/ R. 斯科特·赫伦

R. 斯科特·赫伦 执行副总裁和 首席财务官 （首席财务官和正式授权的签署人）

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