目录表

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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格20-F

(标记一)

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委托文件编号：001-38652

小赢科技

(注册人的确切姓名载于其章程)

不适用

(注册人姓名英文译本)

开曼群岛

(注册成立或组织的司法管辖权)

航天科技广场A座7—8楼

南山区海德三大道168号

深圳, 518067, 中华人民共和国

(主要执行办公室地址)

郑富亚先生，首席财务官

航天科技广场A座7—8楼

南山区海德三大道168号

深圳, 518067, 中华人民共和国

电话：+86-755-8628 2977

电邮：frank. zheng @ www.example.com

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：

*自2020年11月19日起，代表A类普通股的美国存托凭证的比例从一(1)个美国存托股份代表两(2)股A类普通股改为一(1)个美国存托股份代表六(6)股A类普通股。

**不供交易，但仅与美国存托股份在纽约证券交易所上市有关。

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券。

无

(班级名称)

根据该法第15(D)条规定有报告义务的证券。

无

(班级名称)

目录表

说明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。

293,553,607普通股，包括195,953,607A类普通股，每股面值0.0001美元，以及97,600,000截至2023年12月31日，B类普通股，每股面值0.0001美元。

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

是 ☐   不是 ☒

如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。

是 ☐   不是 ☒

注-勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是 ☒ 没有 ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是 ☒**编号：☐

用复选标记指示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非加速文件服务器。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“加速申请者和大型加速申请者”的定义。勾选一项：

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如果一家新兴成长型公司根据美国公认会计原则编制财务报表，请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

†“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据《证券登记法》第12(B)条登记的，应用复选标记标明备案文件中所列登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的更正。☒

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐¹

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

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如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。

☐*项目17：30。☐项目18

如果这是一份年度报告，请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是 ☐**编号： ⌧

(只适用于过去五年涉及破产程序的发行人)

在根据法院确认的计划分配证券后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。

是 ☐**编号：☐

¹本表格20-F中包含的先前发布的财务报表中的错误更正不会对财务报告措施产生影响，因此，该框未勾选。

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目录

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引言

除非另有说明，在本20-F表格年度报告中，下列术语的含义如下：

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II

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我们的报告货币是人民币，因为我们几乎所有的业务都在中国大陆进行，我们所有的收入都是以人民币计价的。本年度报告仅为方便读者而按特定汇率将人民币金额折算为美元。除非另有说明，本年度报告中所有人民币对美元和美元对人民币的折算均按7.0999元人民币对1美元的汇率进行，这是美国联邦储备委员会于2023年12月29日发布的H.10统计数据中规定的汇率。我们不代表本年度报告中所指的人民币或美元金额可以或可以按任何特定的汇率或根本就可以兑换成美元或人民币。中国大陆政府对其外汇储备的控制，在一定程度上是通过对人民币兑换成外汇的直接监管和对对外贸易的限制。

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三、

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前瞻性信息

这份Form 20-F年度报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们管理层的信念和假设以及我们目前掌握的信息。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些陈述与未来事件或我们未来的财务表现有关，涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能导致我们或我们行业的实际结果、活动水平、表现或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、表现或成就大不相同。

您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“项目”或“继续”等术语或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述：

您应阅读本年度报告以及我们在本年度报告中提及并已作为本年度报告的证物完整提交的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。可能导致实际结果与当前预期大相径庭的因素包括，除其他外，在“风险因素”标题下和本年度报告其他部分列出的那些因素。如果这些风险或不确定性中的一个或多个发生，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，实际事件或结果可能与前瞻性陈述中暗示或预测的大不相同。任何前瞻性声明都不是对未来业绩的保证。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至本年度报告所作陈述之日的事件或信息。除非法律另有要求，否则我们没有义务在作出陈述之日之后，或为了反映意外事件的发生，公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

我们要提醒您不要过度依赖这些前瞻性陈述，您应该结合“第三项关键信息-3.D.风险因素”中披露的风险因素来阅读这些陈述。这些风险并非包罗万象。我们在不断发展的环境中运营。新的风险不时出现，我们的管理层不可能预测所有风险因素，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。除适用法律要求外，我们不承担更新或修改前瞻性陈述的任何义务。你应该完整地阅读这份年度报告和我们在这份年度报告中引用的文件，并理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。

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四.

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第I部分

VIE结构及与我们公司结构相关的风险

小赢科技为开曼群岛控股公司，透过YZT(HK)Limited的全资附属公司北京WFOE、北京WFOE(“深圳普惠”)的全资附属公司深圳小盈普惠科技有限公司、北京WFOE的全资附属公司深圳小盈资讯科技有限公司(“深圳小盈资讯”)，以及包括深圳小盈(VIE)、深圳新堂(VIE)、北京盈中通(VIE)及其附属公司在内的VIE，在中国内地开展业务。本公司拥有北京WFOE、深圳普惠及深圳小盈资讯科技的股权，但本公司及其附属公司概无拥有该等VIE的任何股份。相反，本公司通过一系列合同安排(“VIE协议”)控制和获得VIE业务运营的经济利益。为遵守中国内地法律和法规，本公司在其VIE中并无股权，但依赖与VIE签订的VIE协议来控制和经营其业务。VIE协议旨在向北京WFOE提供在所有实质性方面与其作为VIE主要股权持有人拥有的权力、权利和义务相同的权力、权利和义务，包括绝对控制权以及对VIE的资产、财产和收入的权利。由于该等合约安排并未在中国内地的法庭上进行测试，VIE的资产及负债被视为本公司的资产及负债，而VIE的经营结果在各方面均被视为本公司经营的结果，原因是VIE符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)下的合并要求。本公司是VIE的主要受益人，因此，根据美国公认会计原则，将VIE的财务结果合并到我们的合并财务报表中。请参阅“项目4.c.组织结构"了解更多关于这些VIE协议的信息。

由于我们的公司结构，我们面临着中国大陆法律法规的解释和应用的不确定性带来的风险，包括但不限于VIE协议的有效性和执行力。我们还面临着中国大陆政府未来在这方面的任何行动的不确定性风险。我们的VIE协议在提供对VIE的控制方面可能并不有效。合同安排尚未在中国大陆经过司法测试，如果有必要采取法律行动，仲裁的最终结果仍存在重大不确定性。我们依靠与VIE达成的VIE协议来控制和运营他们的业务。投资者可能永远不会持有此类VIE的股权。如果我们不遵守中国大陆监管机构的规章制度，我们也可能受到包括中国证监会在内的中国大陆监管机构的制裁。由于中国内地监管制度的复杂性，我们还可能受到中国内地法律的约束，这些法律涉及(其中包括)数据安全和对外国投资的限制，而中国内地政府最近关于数据安全的声明和监管行动可能会影响我们在中国内地的剩余业务运营，甚至我们在美国提供证券的能力。我们也会受到中国内地政府未来任何可能禁止VIE结构的行动的风险和不确定性的影响，这可能会导致我们的业务发生重大变化和/或我们证券的价值发生重大变化，包括导致该等证券的价值大幅下降或变得一文不值。请参阅“风险因素—与公司架构有关的风险了解更多信息。

1

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下图显示了截至本年度报告日期的公司结构。它省略了对我们的经营业绩、业务和财务状况无关紧要的某些实体，也省略了我们合并的某些信托和有限合伙企业(见“项目5.经营和财务回顾及展望-5.a.经营业绩-关键会计政策、判断和估计、综合信托、综合伙伴关系”)。一方面，北京盈中通(VIE)、深圳新塘(VIE)和深圳小盈(VIE)之间的关系，以及如图所示的北京WFOE之间的关系是由合同安排决定的，并不构成股权所有权。解散已获北京外商独资企业根据相关可变利益实体协议批准。有关更多信息，请参阅“风险因素-与我们公司结构相关的风险”。

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*小赢科技股东拥有权益的实体。

**小赢科技股东并无任何权益的实体。

2

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总部设在中国大陆或在中国大陆拥有大部分业务的风险

我们在中国大陆的业务面临相关的法律和运营风险。中国大陆政府对一家在中国大陆(包括我们)有业务的公司开展业务的能力施加重大影响。中国政府已经并将继续通过监管和国有制对中国经济的几乎每一个领域实施实质性控制。我们在中国大陆的经营能力可能会因其法律和法规的变化而受到损害，包括与税收、数据信息、反垄断、金融、环境法规、土地使用权、财产和其他事项有关的法律和法规的变化。这些司法管辖区的中央或地方政府可能会实施新的、更严格的法规或对现有法规的解释，这将需要我们方面额外的支出和努力，以确保我们遵守这些法规或解释。中国大陆政府对在海外进行的发行和/或对在中国大陆有业务的公司(包括我们)的外国投资施加更多监督和控制的任何行动，都可能显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力，并导致我们的证券价值大幅缩水或变得一文不值。这些与中国内地相关的风险可能导致我们的业务和/或我们证券的价值发生重大变化，或者可能显著限制或完全阻碍我们未来向投资者提供证券的能力，并可能导致此类证券的价值大幅下降或变得一文不值。

中国大陆政府可能在任何时候对我们的运作方式施加重大干预和影响。最近，中国大陆政府在事先没有事先通知的情况下发起了一系列监管行动和声明，以规范在中国大陆的商业运营，包括打击证券市场的非法活动，加强对在海外上市的中国大陆公司的监管，采取新措施扩大网络安全审查的范围和与数据安全相关的新法律法规，以及加大反垄断执法力度。

全球个人信息和重要数据的收集、使用、保护、共享、传输和其他处理的监管框架在中国大陆正在迅速演变，在可预见的未来可能仍然不确定。中国大陆的监管部门已经实施并正在考虑一系列关于数据保护的立法和监管建议。例如，2017年6月生效的《中华人民共和国网络安全法》确立了中国大陆首个国家级数据保护法--网络运营商，其中可能包括中国大陆所有通过互联网或其他信息网络连接或提供服务的组织。《中华人民共和国数据安全法》由中国全国人民代表大会常务委员会于2021年6月10日颁布，并于2021年9月1日起施行，它勾勒出了数据安全保护的主要制度框架。

修订后的《网络安全审查办法》由中国网络空间管理局于2021年12月发布，并于2022年2月15日起施行。修订后的办法要求，个人信息超过100万用户的网络空间运营商，如果此类运营商计划在海外上市，须向网络安全审查办公室备案进行网络安全审查。修订后的《网络安全审查办法》规定，如果发行人拥有超过100万用户的个人信息，发行人必须在其证券在外国上市之前，提出网络安全审查申请，该发行人必须是该办法所界定的“关键信息基础设施运营商”或“数据处理运营商”；如果中国内地有关政府部门认定运营商的网络产品或服务、数据处理或可能在外国上市影响或可能影响中国的国家安全，中国内地有关政府部门可以启动网络安全审查。2021年8月，中国全国人大常委会公布了《个人信息保护法》，自2021年11月1日起施行。《个人信息保护法》规定了一套适用于处理个人信息的全面的数据隐私和保护要求，并将数据保护合规义务扩大到包括由中国内地的组织和个人处理个人信息，以及处理中国大陆以外的个人信息，如果该等处理的目的是向中国内地的个人提供产品和服务，或分析和评估其行为。《个人信息保护法》还规定，关键信息基础设施运营商和个人信息处理实体处理的个人信息达到中国网络空间监管机构设定的数量门槛时，还必须将在中国大陆产生或收集的个人信息存储在中国大陆，并通过中国网络空间监管机构对此类个人信息的出口安全评估。此外，根据《个人信息保护法》，严重违反该法的人可被处以5000万元人民币或上一年度年收入5%的罚款，并可被主管部门责令暂停任何相关活动。

3

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2021年11月，CAC发布了《网络数据安全条例(征求意见稿)》，并公开征求意见，截止日期为2021年12月13日。网络数据安全条例草案对如何落实网络安全法、数据安全法、个人信息保护法等法律的一般法律要求提供了更详细的指导。网络数据安全条例草案遵循国家将基于数据分类和多级保护方案进行规范的原则，根据该方案，数据主要分为三类：一般数据、重要数据和核心数据。根据中国大陆现行的网络安全法，关键信息基础设施运营商打算购买可能影响国家安全的互联网产品和服务，必须接受网络安全审查。2021年7月30日，中华人民共和国国务院公布了《关键信息基础设施安全保护条例》，自2021年9月1日起施行。条例要求，除其他外，某些主管当局应确定关键的信息基础设施。发现关键信息基础设施的，应当及时通知相关运营商和公安部。

目前，网络安全法律法规并未直接影响我们的业务和运营，但随着网络安全法律法规的加强实施和业务的扩大，如果我们被视为网络安全法下的关键信息基础设施运营商，我们将面临潜在的风险。在这种情况下，我们必须履行网络安全法和其他适用法律所要求的某些义务，其中包括存储我们在中国大陆运营期间在中国大陆领土内收集和产生的个人信息和重要数据，我们已经在中国大陆开展业务，我们在购买互联网产品和服务时可能会受到审查。根据修订后的《网络安全审查办法》，我们在进行数据处理活动时可能会受到审查，在满足其要求方面可能面临挑战，并可能对我们在数据处理方面的内部政策和做法做出必要的改变。截至本年度报告之日，我们尚未参与CAC在此基础上进行的任何网络安全审查调查，也未收到任何此类方面的询问、通知、警告或处罚。此外，我们维持全面和严格的数据保护计划，并实施全面和严格的内部政策、程序和措施，以确保我们遵守网络安全和数据隐私法律法规：

4

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安全合规扫描：我们将定期对服务器和应用系统进行渗透测试，即使用安全扫描工具和手动对网络服务器和应用系统进行无损模拟黑客攻击，以确保快速发现和修复用户系统中存在的安全威胁。我们还定期将人工扫描和工具扫描相结合，全面挖掘通用Web漏洞、业务逻辑漏洞、应用漏洞、应用配置文件不安全等代码，从代码层面解决存在的安全风险。

基于上述情况，我们预计，截至本年度报告发布之日，现行适用的中国大陆网络安全法律不会对我们的业务产生重大不利影响。然而，任何不遵守或被认为不遵守所有适用法律和法规的行为都可能导致针对我们的法律诉讼或监管行动，并可能对我们的业务和经营结果产生不利影响，我们不能向您保证，CAC或其他相关政府当局的运营商不会提出额外的要求或政策，这些要求或政策可能要求我们的业务方式发生重大变化。

2021年9月1日，《中华人民共和国数据安全法》生效，规定从事数据相关活动的单位和个人负有数据安全和隐私义务，并根据数据在经济社会发展中的重要性，以及数据被篡改、销毁、泄露、非法获取或使用对国家安全、公共利益或个人或组织合法权益造成的损害程度，引入数据分类和分级保护制度。截至本年度报告日期，吾等并未参与任何与《中华人民共和国数据安全法》相关的数据安全合规调查，亦未收到任何有关这方面的查询、通知、警告或制裁。基于上述，我们预计，截至本年度报告日期，《中华人民共和国数据安全法》不会对我们的业务产生重大不利影响。

2022年7月7日，CAC发布了2022年9月1日起施行的《出境数据传输安全评估办法》，概述了出境数据传输潜在的安全评估流程。根据《出境数据传输安全评估办法》，提供通过在中国大陆境内的业务收集或产生的重要数据和个人信息出境的数据处理者，应依法进行安全评估，适用于本办法的规定。《出境数据传输安全评估办法》规定，提供出境数据的数据处理人员有下列情形之一的，应当向民航局申请进行出境数据传输安全评估：(一)数据处理人员在境外提供重要数据；(二)关键信息基础设施运营者或者处理百万人以上个人信息的数据处理人员在境外提供个人信息；(三)数据处理人员自上一年1月1日起在境外提供了十万人的个人信息或者共计一万人的敏感个人信息；(四)数据处理人员规定需要申报出境数据传输安全评估的其他情形。《对外数据传输安全评估办法》也规定了安全评估和提交的程序、进行评估时需要考虑的重要因素，以及数据处理商没有申请评估时的法律责任。

2021年7月6日，中国内地有关部门发布了《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》。这些意见要求，有关监管机构要协调加快修订证券境外发行上市相关保密和档案管理立法，完善数据安全、跨境数据流动和机密信息管理立法。这些意见强调，要加强对非法证券活动的管理和对中国内地公司境外上市的监管，并提出要采取有效措施，如推进相关监管制度建设，以应对中国内地境外上市公司面临的风险和事件。由于这些意见是最近发布的，官方指导意见和相关实施细则尚未出台，现阶段对这些意见的解释仍不清楚。截至本年度报告日期，我们尚未收到中国证监会或任何其他中国内地政府部门的任何查询、通知、警告或制裁。根据上述情况及中国内地现行法律，吾等认为，截至本年报日期，该等意见对本公司业务并无重大不利影响。

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目录表

2023年2月17日，中国证监会公布了《境内公司境外证券发行上市试行管理办法》或《试行办法》及5份配套指引，自2023年3月31日起施行。根据试行办法，寻求在境外发行和上市的中国公司应向中国证监会履行备案程序并报告相关信息，首次公开募股申请应在提交申请后三个工作日内提交，二次备案应在上市完成后三个工作日内提交。此外，在2023年2月17日举行的试行办法新闻发布会上，证监会官员澄清，试行办法生效日(即2021年3月31日)或之前已在境外上市的中国内地境内公司，应视为现有发行人，或视为现有发行人。现有发行人不需要立即完成备案程序，但进行再融资或涉及其他需要向中国证监会备案的情况时，应按要求履行备案程序。

我们是试行办法下的现有发行商，因为我们于2018年9月19日上市，也就是试行办法生效日期之前。作为现有的发行人，我们目前没有任何再融资的意图或计划，也没有涉及任何其他需要根据试行办法向中国证监会备案的情况。未来如进行再融资或其他任何需要办理备案手续的活动，将积极与证监会沟通，及时按要求启动备案手续。然而，鉴于《试行办法》是最近颁布的，在实施和解释方面仍存在不确定性，如果我们未能及时完成向中国证监会提交的任何未来发行或任何其他符合试行办法备案要求的融资活动的备案，我们筹集或使用资金的能力和我们的运营可能会受到重大和不利的影响。

2023年2月24日，中国证监会、中国内地财政部、国家保密总局、国家档案局发布了《关于加强境内公司境外证券发行上市保密和档案管理的规定》，即《档案规则》，自2023年3月31日起施行。根据《档案规则》，中国内地境内公司赴境外上市应严格遵守中国内地适用的法律法规和《档案规则》，增强保守国家秘密和加强档案管理的法律意识，建立健全保密和档案管理制度，并采取必要措施履行保密和档案管理义务。境内企业不得泄露国家秘密和国家机关工作秘密，不得损害国家安全和社会公共利益。此外，中国内地境内公司计划直接或通过其境外上市实体向证券公司、证券服务提供者和境外监管机构等有关个人或实体公开披露或提供任何包含国家秘密或政府机构工作秘密的文件和资料，应首先依法经主管部门批准，并向同级保密行政主管部门备案。此外，中国内地境内公司计划直接或通过其境外上市实体向证券公司、证券服务商和境外监管机构等有关个人和实体公开披露或提供其他有损国家安全或公共利益的文件和资料，应严格履行国家有关法规规定的相关程序。《档案规则》还规定，中国内地境内公司向包括证券公司、证券服务商、海外监管机构和个人在内的任何实体提供会计档案或会计档案副本，应按照国家有关规定履行正当程序。然而，鉴于《档案规则》是最近颁布的，在实施和解释方面存在很大不确定性，我们无法预测试行措施和《档案规则》对我们的影响，包括但不限于现阶段维持我们的美国存托凭证和/或其他证券的上市地位，或我们未来在海外发行任何证券。

由于这些新的法律法规以及与网络安全和数据保护相关的现有法律法规的修订、解释和实施仍存在不确定性，我们不能向您保证我们能够全面遵守这些法律法规。监管部门可能会认为我们的活动或服务不合规，因此要求我们暂停或终止其业务。我们还可能受到罚款、法律或行政处罚等不良后果，并可能无法及时遵守相关法律法规，甚至根本无法遵守。这些可能会对其业务、财务状况、经营结果和声誉产生实质性的不利影响。

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目录表

此外，根据2023年3月10日全国人大批准的国务院机构改革方案，不再保留中国银保监会，即银监会。中国大陆将设立国家金融监督管理局，负责监管除证券行业以外的金融业，协调保护金融消费者权益，加强风险管理和防范处置，查处违法行为。建立以中央金融监管机构为主体的地方金融监管机制。此外，中国大陆于2023年10月25日成立了国家数据局，由国家发展和改革委员会(NDRC)管理。国家数据局负责推进数据相关基础设施建设，协调数据资源整合、共享、开发和应用，推进数字中国大陆、数字经济和数字社会的规划建设。由于加强了对金融业的监管和数据保护，我们可能会受到更严格的监管审查，这可能会增加我们的合规成本，并使我们面临更高的风险和挑战。

因此，我们的业务部门可能会在其运营的省份受到各种政府和监管干预。我们可能会受到各种政治和监管实体的监管，包括各种地方和市政机构以及政府分支机构。我们可能会因遵守现有和新通过的法律法规或任何不遵守的处罚而招致必要的成本增加。

《追究外国公司责任法案》相关风险

《要求外国公司承担责任法案》或《HFCA法案》于2020年12月18日签署成为法律，并于2022年12月29日根据2023年《综合拨款法案》进行修订。根据HFCA法案以及美国证券交易委员会和PCAOB根据该法发布的规则，如果我们聘请了注册会计师事务所出具审计报告，而该注册会计师事务所在外国司法管辖区有分支机构或办事处，并且PCAOB确定由于外国司法管辖区的当局采取的立场而无法完全检查或调查，美国证券交易委员会将在我们向美国证券交易委员会提交1934年《证券交易法》要求的报告后不久将我们识别为“担保发行人”，或美国证券交易委员会识别的发行人。或包括该会计师事务所出具的审计报告的《交易法》(如我们的年度报告Form 20-F)；如果我们连续两年被确定为美国证券交易委员会的发行人，美国证券交易委员会将禁止我们的证券(包括我们的股票或美国存托凭证)在美国的全国性证券交易所或场外交易市场进行交易。

2021年12月16日，PCAOB发布报告，通知美国证券交易委员会，PCAOB无法检查或调查总部位于中国内地和香港的完全注册的会计师事务所，我们的审计师应受到这一确定的影响。审计委员会过去不能对中国的审计师进行检查，这使得我们更难评估我国独立注册会计师事务所审计程序或质量控制程序的有效性，而不是中国以外的审计师受到审计委员会的检查。在我们提交了截至2021年12月31日的财年20-F表年度报告(其中包括毕马威华珍会计师事务所于2022年4月28日发布的审计报告)后，美国证券交易委员会于2022年5月26日最终确定我们为美国证券交易委员会指定的发行人。2022年8月26日，PCAOB与中国证券监督管理委员会和人民财政部Republic of China签署了一项协议，允许PCAOB按照美国法律对总部设在内地中国和香港的注册会计师事务所进行全面检查和调查。协议签署后，PCAOB可以检查或调查内地注册会计师事务所中国和香港，因此，2022年12月15日，PCAOB将中国内地和香港从其无法检查或调查完全注册会计师事务所的司法管辖区名单中删除。出于这个原因，根据2023年的《高频交易法案》，我们没有被确定为美国证券交易委员会的发行人。

每年，PCAOB都会决定是否可以对中国大陆和香港等司法管辖区的审计公司进行全面检查和调查。如果PCAOB未来确定它不再完全有权再次全面检查和调查中国大陆和香港的会计师事务所，并且我们使用总部位于这些司法管辖区之一的会计师事务所对我们提交给美国证券交易委员会的财务报表出具审计报告，我们将在相关财政年度的Form 20-F年度报告提交后被识别为美国证券交易委员会识别的发行人。根据HFCA法案，如果我们在未来连续两年被确定为美国证券交易委员会发行人，我们的证券将被禁止在国家证券交易所或美国场外交易市场进行交易。如果我们的股票和美国存托凭证被禁止在美国交易，我们是否能够在美国以外的交易所上市，或者我们的股票市场是否会在美国以外发展起来，都不确定。禁止在美国进行交易将大大削弱您出售或购买我们的美国存托凭证的能力，而与退市相关的风险和不确定性将对我们的美国存托凭证的价格产生负面影响。此外，这样的禁令将严重影响我们以我们可以接受的条款筹集资金的能力，这将对我们的业务、财务状况和前景产生实质性的不利影响。

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目录表

与合并VIE、信托和伙伴关系有关的财务信息

下表列出了本公司、合并VIE、信托和合伙企业、子公司以及任何冲销调整的简明合并财务报表。这些报表描述了截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的财务状况，以及2021、2022和2023财年的运营结果和现金流。

选定的合并资产负债表数据

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