正如 2024 年 4 月 25 日向美国证券交易委员会提交的

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

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20-F/A 表格

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委员会文件编号 1-14732

COMPANHIA SIDERURGICA NACIONAL
(章程中规定的注册人的确切姓名)

国家钢铁 公司
(将注册人姓名翻译成英文)

_______________________________________________

巴西联邦共和国
(公司或组织的司法管辖权)

安东尼奥·马可·坎波斯·拉贝洛，首席财务和投资者 关系官 电话：+55 11 3049-7454 传真：+55 11 3049-7212

invrel@csn.com.br
Av。Brigadeiro Faria Lima，3400 — 20^第四地板
04538-132，圣保罗，圣保罗，巴西

(主要行政办公室地址)

________________________________________________

根据该法第12 (b) 条 注册或将要注册的证券。

_____________

* 不用于交易目的，但仅用于根据美国证券交易委员会的要求注册美国存托股份的 。

根据该法第 12 (g) 条 注册或待注册的证券：

没有

根据该法第15（d）条有申报义务的证券 ：

没有

注明截至2022年12月31日发行人每类 类资本或普通股的已发行股数：

1,326,093,947 股不含面值的普通股

按照《证券法》第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人 。

☑ 是的 ☐ 没有

如果此报告是年度报告或过渡报告，请使用复选标记 注明注册人是否无需根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。

☐ 是的 ☑ 没有

用复选标记表明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有 报告（或 在注册人需要提交此类报告的较短期限内），并且 (2) 在过去 90 天内 受此类申报要求的约束。

☑ 是的 ☐ 没有

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或注册人需要提交此类文件的较短期限）以电子方式 提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

☑ 是的 ☐ 没有

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、 加速申报人、非加速申报人还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、 “加速申报人” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果一家按照美国公认会计原则编制财务报表 的新兴成长型公司，请用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则†。

† “新的或修订的财务会计 准则” 一词是指财务会计准则委员会在 之后 之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

用复选标记表明注册人 是否已向编制或 发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b) 条）提交了关于其管理层对其财务 报告的内部控制有效性的评估报告和证明。

☑ 是的 ☐ 没有

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，则用复选标记注明 申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前 发布的财务报表错误的更正。

☐ 是 ☑ 没有

用勾号指明这些错误更正中是否有任何错误更正是重述 ，需要对注册人的任何执行官在 相关恢复期内根据第 240.10D-1 (b) 条获得的激励性薪酬进行追回分析。

☐ 是的 ☐ 不是

用复选标记指明注册人 在编制本申报文件中包含的财务报表时使用了哪种会计基础：

如果在回答前一个问题时勾选了 “其他”， 用复选标记注明注册人选择关注的财务报表项目：

第 17 项 ☐ 第 18 项 ☐

如果这是年度报告，请用复选标记注明注册人 是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。

☐ 是 ☑ 没有

解释性说明

本修正案（“修正案”） 对国家钢铁公司的修正案（“修正案”）（国家西德鲁吉卡公司— CSN）截至2022年12月31日的 财年20-F表年度报告（“2022年20-F表格”）特此修订并重申最初于2023年4月27日提交的2022年20-F表格的第4项和第19项。编写本修正案的目的是为2022年20-F表格中规定的采矿业披露提供澄清信息和某些 更新，以回应美国证券 和交易委员会工作人员在审查2022年20-F表格时提出的意见。

本修正案不反映在提交2022年20-F表格后发生的 事件，除反映上述修正案的要求外，未以任何其他方式修改、更新或重述2022年20-F表格中的任何其他信息。

目录

第二部分

4A。 公司的历史和发展

Companhia Siderurgica Nacional 是一家巴西公司 (Acoedade por Acoes）根据巴西总统格图利奥 Vargas的法令于1941年注册成立。位于里约热内卢州沃尔塔雷东达市的瓦尔加斯总统钢铁厂于1946年开始生产 焦炭、生铁和钢铁产品，当时我们还合并了位于米纳斯吉拉斯州 孔戈尼亚斯市的卡萨德佩德拉矿和位于米纳斯吉拉斯州阿科斯市的阿科斯矿。卡萨德佩德拉矿确保了我们在铁矿石方面的自给自足 ，而阿科斯矿则提供石灰石和白云石。

我们通过1993年和1994年初举行的一系列拍卖 实现了私有化，巴西政府通过拍卖出售了其91％的所有权。

1993 年至 2002 年间，我们实施了一项资本 改善计划，旨在增加我们的粗钢年产量，提高产品质量，并加强我们的 环境保护和清洁计划。作为这些投资的一部分，自1996年2月以来，我们的所有生产都涉及连续 铸造，与铸锭铸造相比，这需要更低的能源消耗，并且可以减少金属损失。从1996年到2002年，我们在资本改善计划和维持运营能力方面投资了相当于24亿美元的 ，最终在2001年对位于总统瓦尔加斯钢铁厂和二号热带钢厂的三号高炉进行了翻新。

2007 年，我们开始在 海运市场销售铁矿石。今天，我们通过子公司CSN Mineracão成为重要的铁矿石出口商，其资源来自位于米纳斯吉拉斯州的Casa de Pedra和Engenho矿山的 高质量铁矿石储量。CSN Mineracão 拥有运营卡尔旺码头（TECAR）的特许权，这是一个位于 州伊塔瓜伊港的固体散装码头，我们通过该码头出口铁矿石、煤炭和焦炭。

2009 年，我们利用水泥业务与钢铁业务的 协同效应，在里约热内卢州沃尔塔雷东达的总统瓦尔加斯钢铁厂开设了我们的第一家研磨机 进入水泥市场。

为了实现产品组合的多元化， 我们于2012年进入长钢市场，收购了位于德国安特韦伦博恩的长钢制造商 Stahlwerk Thüringen GmbH（简称 SWT）。

此外，我们在沃尔塔雷东达安装了一座生产 长钢产品的新工厂，该工厂于2013年12月开始运营。该工厂由电弧炼钢炉、 连铸钢坯和用于生产圆截面长产品的热轧机组成。该工厂为巴西国内市场 提供了用于民用建筑的钢筋以及用于工业和民用建筑的线材。

2015 年，我们启动了两台新的磨粉机 ，并于 2016 年建成了一条日产 6,500 吨的新窑生产线，我们的水泥 厂的年总产能达到 470 万吨。

2018年6月，我们以4亿美元的价格将Heartland Steel Processing, LLC（前身为Companhia Siderürgica Nacional, LLC）出售给了Steel Dynamics, Inc.我们通过我们的美国子公司Companhia Siderürgica Nacional, LLC继续在北美市场开展商业进口 和分销活动。

2019年，投资约2.5亿雷亚尔用于3号高炉的维护，使其钢铁生产能力每年增加50万吨。

2020年，我们在我们的 钢铁板块投资了8.48亿雷亚尔，在采矿领域投资了7.1亿雷亚尔，在其他细分市场投资了约1.4亿雷亚尔。2021年初，CSN Mineracão 完成了首次公开募股，其股票现已在B3上市。

2021年，我们的净收入 和息税折旧摊销前利润创历史新高，在2021年和2022年，我们利用了以下收购机会：在我们的水泥板块中，在巴西东北地区运营的Elizabeth Cimentos S.A. 和伊丽莎白矿业有限公司，以及LafargeHolcim（巴西）S.A.，截至该日，我们是 的结果在这份年度报告中，巴西第二大水泥生产商，年总装机容量 为1700万吨；在我们的钢铁板块中，Metalgráfica Iguaucu S.A.（简称 Metalgráfica），在巴拉那州的 蓬塔格罗萨和戈亚斯州的戈亚尼亚开展业务，为全国和 国际金属食品包装市场生产钢罐，这是扩大我们包装部门生产能力的战略步骤；在 我们的能源部门，圣安娜能源有限公司、Topazio Energética S.A. 和 Companhia Energética S.A. 和 Companyhia Energética S.A. 和 Compangehia Energética S.A. Chapecó公司， 或 CEC，均持有水力发电厂的特许权，以及持有水力发电特许权的州立电力发电公司（ 或 CEEE-G）发电厂和绿地风力发电厂项目。这些收购合并 为我们在某些业务中提供了增强的能源独立性。

普通的

就粗钢产量而言，我们是巴西和拉丁美洲最大的完全整合 钢铁生产商之一。我们的业务贯穿整个钢铁生产链， 从开采铁矿石到生产和销售多元化的高附加值钢铁产品。我们将业务 分为五个部分：钢铁、采矿、水泥、物流和能源。

钢铁

我们的钢铁部门由 多种产品组合组成，通过我们的国际子公司和从巴西的出口为我们提供了国际足迹。 在我们的扁钢细分市场中，我们是一家几乎完全整合的钢铁制造商。我们的主要工业设施 Presidente Vargas Steelworks 生产 种类繁多的钢铁产品，包括用于分销、包装、 汽车、家用电器和建筑行业的板材、热轧和冷轧产品、镀锌和锡厂产品。

我们的生产流程基于综合的 钢厂概念。目前，我们在巴尔加斯总统钢铁厂的年粗钢产能和轧制产品产能均为560万吨。

我们所有的铁矿石（球团除外）、 石灰石和白云石需求以及部分锡需求均来自我们自己的矿山。使用进口煤炭，我们在Volta Redonda的自有焦炭电池中以目前的产量水平生产了大约 55% 的焦炭。进口煤炭也经过粉碎 并直接用于生铁生产过程。锌、锰矿石、铝和我们需求的部分锡是在当地市场购买的。我们的钢铁生产 和配送过程还需要水、工业气体、能源、铁路和公路运输以及港口设施。

此外，通过我们在葡萄牙的子公司Lusosider Acos Planos, S.A. 运营 Planos, S.A.，我们的 年生产能力约为33万吨镀锌钢产品，通过SWT在德国 运营。

我们在沃尔塔雷东达 拥有并经营一家生产长钢产品的工厂。该工厂包括电弧炼钢炉、钢坯连续铸造和一台生产圆截面长产品（线材和钢筋）的 热轧机。

采矿活动

我们拥有许多高质量的铁矿石， 地理位置优越，位于巴西的 “铁矿石四边形”（法拉利费罗四边形) 在米纳斯吉拉斯州 ，包括位于孔戈尼亚斯市的与我们的子公司CSN Mineracão相关的Casa de Pedra和Engenho矿山、 和位于伊塔比里托市的费尔南迪尼奥矿业以及位于里约 阿西马市和孔戈尼亚斯市的开曼和佩德拉斯普雷塔斯采矿权，分别涉及我们的全资子公司 Minérios Nacional S.A. 或 Minérios Nacional。

我们的采矿资产还包括（i）位于里约热内卢州的固体 散装货运码头TECAR，该码头与CSN Mineracão有关；（ii）位于米纳斯吉拉斯州阿科斯市 的生产白云石和石灰石的Bocaina矿山；以及（iii）Estanho de Rondônia S.A.，或 ERSA，位于朗多尼亚州的阿里克梅斯市，负责开采和铸造锡。

2020年、2021年和2022年，我们分别向第三方出售了2690万吨、 2,830万吨和2920万吨铁矿石。

水泥

我们于 2009 年进入水泥市场，是为了 利用我们炼钢业务的协同潜力。我们的水泥业务使用沃尔塔雷东达的高炉 炉产生的炉渣和来自博凯纳矿山石灰石储量的石灰石作为投入，后者用于生产熟料。炉渣和熟料 是水泥生产的主要投入。

2015年，我们启动了两座磨机 ，2016年，我们完成了一条日产能为6,500吨的新窑生产线的建设，水泥生产总产能达到每年470万吨，包括我们的沃尔塔雷东达和阿科斯工厂。

2021年8月，我们的水泥子公司CSN Cimentos收购了在巴西东北地区运营的伊丽莎白·西门托斯有限公司。此次收购使我们的水泥产能增加了130万吨，从470万吨增加到600万吨。

2022年9月，CSN Cimentos以9.607亿美元的价格收购了LafargeHolcim（巴西）股份公司的 全部股份。通过战略性地位于巴西东南部、东北部和中西部地区的工厂以及大量的高质量石灰石储量，此次收购使我们的年产能增加1,100万吨水泥 ，使我们的水泥总产能达到1700万吨。

我们计划进一步增加我们在巴西水泥领域的市场份额 ，以实现产品组合和市场的多元化，这将使我们能够减少风险敞口。

能量

炼钢需要大量的 电能来为轧机、生产线、铁水加工、焦化厂、低温设备和辅助装置提供动力。 2022年，我们的总裁瓦尔加斯钢铁厂消耗了约286万兆瓦时的电能。

水泥生产还需要大量的 电能，由于我们在过去两年中水泥业务的扩张， 我们的水泥板块的能源需求占我们能源需求的更大份额。我们的收购方LafargeHolcim（巴西）有限公司每年从水力发电厂提供3.4兆瓦的 装机容量。

采矿作业需要电能 主要用于破碎和挖掘。2022年，我们在卡萨德佩德拉的采矿业务消耗了28.5万兆瓦时的电能。

我们的主要电能来源是位于总统瓦尔加斯钢铁厂的 热电热电联产发电厂，该发电厂由钢铁生产过程中的天然气提供燃料， 装机容量为267兆瓦。此外，截至本年度报告发布之日，我们通过Itasa的48.75％的股权和Igarapava 水力发电设施的17.92％的股权持有圣卡塔琳娜州Ita 水力发电设施29.50％的股权。通过这些股权，我们根据电力购买协议，以每兆瓦小时的固定价格（根据ITASA的董事会决定每年进行调整）为我们的运营确保了平均每年167兆瓦的电力供应 ，并按伊加拉帕瓦水力发电厂年发电的成本价计算为24 mWaVG 。2022年底，ITASA董事会 决定不会在2023年实施任何价格调整。

对于内部发电无法提供 的能源需求，我们依赖与外部发电机签订的固定价格长期合同。2022年，我们在巴西抓住了以下收购 机会，以增强我们炼钢、水泥生产和采矿业务的能源独立性：持有水力发电厂特许权的Santa Ana Energética S.A.、巴西中央能源有限公司和CEEC，后者 持有水力发电厂和绿地风力发电厂项目特许权。

物流

我们的纵向整合战略和业务部门之间的协同效应 在很大程度上依赖于保证低成本运输投入品所需的物流。许多 铁路和港口码头构成了整合我们的采矿、炼钢和水泥部门的物流系统。

我们经营集装箱港口码头， TECON位于里约热内卢州的伊塔瓜伊港，CSN Mineracão运营TECAR。

我们还参与了以下三条铁路 ：（i）我们共享MRS的控制权，该公司在联邦铁路系统的东南地区沿里约热内卢 —圣保罗—贝洛奥里藏特轴线运营；（ii）我们在合资企业TLSA中拥有权益，该公司拥有建造 和运营东北铁路系统二期的特许权；（iii）我们控制Transnordestina铁路运营 东北铁路系统 I 的 Logística S.A.（简称 FTL）

最近的事态发展

预付款出口融资协议

2023年3月，我们签署了预付款出口 融资协议，总金额为14亿美元，为期十二年。日本 国际合作银行将提供高达9.8亿美元的拨款，银行集团将提供高达4.2亿美元的拨款。该协议是我们 战略的一部分，该战略旨在使用长期项目的金融工具为增长提供资金，包括我们在Casa de Pedra矿建造新的颗粒饲料厂的项目。本次交易的完成取决于先例的惯例条件的满足，包括与日本客户签署 部分合同量的承购协议。

其他 信息

我们的法定和商业名称是 Companhia Siderürgica Nacional。我们根据巴西联邦共和国的法律组建，总部设在Av.Brigadeiro 法里亚·利马，3400、19^第四以及 20^第四 楼层，巴西圣保罗伊泰姆·比比，CEP 04538-132，我们的电话号码 是 +55 (11) 3049-7100。我们在美国的诉讼服务代理是Cogency Global Inc.，位于东42号122号^和 街，18 号^第四楼层，纽约，纽约 10016。我们的网站是 www.csn.com.br。美国证券交易委员会（ 或 SEC）维护着一个网站，其中包含与 以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息，包括我们的文件，网址为 http://www.sec.gov.

4B。业务概述

竞争 优势

我们相信我们具有以下竞争力 优势：

综合业务模式。 我们 是一家高度整合的钢铁制造商，我们相信这种整合支持弹性和盈利性运营。我们的综合业务 模式包括我们的专属原材料来源（主要是铁矿石）和基础设施，包括铁路和深水 港口设施。在原材料方面，我们拥有许多高质量的铁矿石，这些矿山战略性地位于巴西 “铁矿石四边形” 内，这使我们与巴西的主要竞争对手区分开来，后者必须从矿业公司购买全部或部分 的铁矿石。

钢铁产品在国内市场占有率很高， 具有战略性的国际知名度。 我们在巴西钢铁产品市场拥有强大的影响力，2022年， 的市场份额约占国内扁钢市场的25％。此外，通过我们的国际子公司，我们 在美国和欧洲销售扁钢产品，这些产品的总销售额约占2022年扁钢 总销售额的13％。2012 年，我们收购了德国的长钢生产商 SWT，年生产能力约为 110 万吨 吨钢材，从而加强了我们的钢铁产品结构和地域多元化。2022年，SWT占我们 长钢总销售量的76％，相当于718,643吨。

多样的产品组合和产品 组合。 我们拥有多元化的扁钢产品组合，包括热轧产品、冷轧产品、镀锌产品和锡厂产品， 以满足所有钢铁消费行业的广泛客户需求。我们专注于销售高利润的产品，包括 镀锡的、预涂的、 Galvalume® 和镀锌产品。 Galvalume® 是 BIEC 国际公司或其附属公司拥有的注册商标。我们的镀锌产品使用热浸镀锌钢 和激光焊接毛坯为裸露的汽车零件提供材料。我们的CSN巴拉那分公司为我们提供了生产高质量镀锌的额外能力， Galvalume® 和用于建筑和家用电器行业的预涂钢制品。此外，我们的分销子公司普拉达在国内市场为 提供了强大的销售渠道，使我们能够满足小型客户的需求，并在该市场建立重要的影响力 。

有利可图的采矿业务。 我们 对采矿业务进行了大量投资，使我们在世界领先的铁矿石生产商中处于突出地位。 进一步的矿业扩张将使我们能够扩大我们的产品组合和总产量，从而增加我们在海运市场的影响力。

我们在卡萨 de Pedra、Engenho、Fernandinho和其他矿山拥有高质量的铁矿石储量，全部位于米纳斯吉拉斯州。我们的采矿活动是我们息税折旧摊销前利润的重要贡献者 。我们在2020年售出了3,120万吨铁矿石，2021年售出了3320万吨，2022年售出了3330万吨。我们的采矿业务 还包括位于里约热内卢州伊塔瓜伊港的固体散装码头TECAR，能够处理（i）每年4,500万吨铁矿石的装运量和（ii）每年400万吨的上岸量，以及位于米纳斯吉拉斯州阿科斯 市的生产白云石的博凯纳矿和石灰石，以及我们的开采和铸造锡的子公司ERSA。

巴西水泥 市场的第二大参与者。 继2021年和2022年在巴西水泥市场进行战略收购（其中一部分我们现在拥有Elizabeth Cimentos S.A. 和 LafargeHolcim（巴西）有限公司）之后，我们是巴西水泥市场的第二大参与者，截至12月，巴西各地的装机容量为1,700万吨，七个综合工厂，六个研磨和混合厂以及15个配送中心 2022 年 31 日。我们的水泥板块进一步多样化了我们的商业模式，允许我们使用其他业务 的副产品作为水泥生产的投入。

能量产生。 我们 通过我们在伊塔和伊加拉帕瓦的水力发电设施以及位于 总统瓦尔加斯钢铁厂内的热电厂发电，这使我们能够从降低的能源费率中受益。我们现货出售我们在能源 市场产生的多余能量。我们的 267 兆瓦热电联产发电厂可以为 Presidente Vargas Steelworks 提供其钢厂约 20% 的能源需求，并将我们的焦炉、高炉 和钢铁加工设施产生的废气用作主要燃料。通过ITASA的48.75％的股权和伊加拉帕瓦水力发电设施的17.92％的股权，我们持有圣塔{ br} 卡塔琳娜州伊塔水力发电设施29.50％的股权。通过 这些股权，我们已经根据电力购买 协议为我们的运营提供了平均每年167兆瓦时的电力供应，根据ITASA的董事会决定按固定价格进行调整，并按伊加拉帕瓦水力发电厂年发电的成本价计算为24 mWaVG 。

完善的交通基础设施。 我们拥有完善的运输基础设施，将我们的铁矿石矿与我们的钢厂和我们运营的港口码头 连接起来。我们的 Presidente Vargas Steelworks 工厂毗邻铁路和港口系统，这为其原材料 的供应、产品的运输和我们的主要客户的准入提供了便利。我们的钢铁厂靠近巴西的主要钢铁消费中心， 可轻松前往港口设施和铁路。我们使用和运营的主要铁路的特许权归MRS所有，截至2022年12月31日，我们 直接或间接持有该特许权共计37.27％（扣除非控股权益）的所有权权益。铁路 将我们的卡萨德佩德拉矿与瓦尔加斯总统钢铁厂以及我们在伊塔瓜伊港的码头连接起来，这些码头负责处理我们的铁 矿石出口和大部分钢铁出口，以及煤炭和冶金焦炭的进口。

低成本结构。 由于我们完全整合的业务模式、全面开发的运输基础设施和我们的能源发电，与钢铁和采矿领域的同行公司相比，我们 一直创造高利润。导致我们 低成本结构的其他因素包括我们钢厂设施的战略位置以及我们低成本、熟练的劳动力。

我们的 策略

我们的目标是充分利用我们的高质量 产品组合、低成本生产和多元化消费市场，以保持我们作为世界上成本最低的钢铁 生产商之一和全球铁矿石开采企业的地位，增加我们的水泥板块的市场份额，优化我们的基础设施 资产，包括港口、铁路和发电厂，这些资产支持我们的高度集成和低成本结构。为了实现这些 目标，我们为每个业务部门制定了具体的战略，如下所述。

钢铁

我们钢铁业务的战略包括：

采矿

为了巩固我们在 铁矿石市场的地位，我们计划投资我们的采矿资产，包括通过CSN Mineracão，以创造低运营成本 和长期增长机会。

在未来几年中，通过提高矿山产能（包括Casa de Pedra）以及为第三方生产商开发出口服务，我们预计铁矿石产品（包括第三方产品）的年出货量将达到每年超过6000万吨的 水平。在短期内，考虑到2023年第一季度 铁矿石价格与2022年最后一个季度相比上涨了26.7％，我们的重点是在不影响跨洋市场供需平衡的情况下，以最佳 利润率出口高质量的铁矿石。为了维持这种增长，我们计划将TECAR的 产能从2022年的每年4,500万吨增加到2027年的每年6000万吨。有关铁矿石 价格波动相关风险的更多信息，请参阅 “第 3 项。关键信息——3D。风险因素——与 我们和我们经营的行业相关的风险——我们面临钢铁和铁矿石需求的实质性变化，这会显著 影响我们的产品价格，并可能对我们产生不利影响。”

此次扩张将由CSN Mineracão的 融资提供资金。有关CSN Mineracão融资的更多信息，请参阅 “第 5 项。运营和财务审查 和前景—5B.流动性和资本资源——资金来源和营运资金——债务到期日概况” 以及未来发行的债券或其他债务工具。

为了最大限度地提高我们的产品 产品组合的盈利能力，我们专注于增加含有伊塔比尔矿床的高质量颗粒饲料的产量，并与战略合作伙伴 和客户一起投资向颗粒生产商提供颗粒饲料。

水泥

我们在水泥业务 上进行了大量投资，并在过去两年中完成了两项重要的收购：2021年的伊丽莎白·西门托斯股份公司和2022年的LafargeHolcim（巴西）有限公司。这些收购使我们成为巴西水泥市场的第二大参与者，截至2022年12月31日，巴西各地的装机容量为1,700万吨，七个综合工厂，六个研磨和混合厂以及15个配送中心。

我们打算进一步巩固巴西 水泥市场。我们的水泥业务战略旨在通过新建和棕地项目以及可能的收购机会来提高产量和竞争力、投资组合多样化和毛细管扩张 。此外，我们预计，由于强劲的基础设施项目和更高的行业利用率，未来几年的 市场前景良好，我们预计每个 都将维持巴西的水泥消费和优惠的价格。我们的水泥销售战略的重点是零售 细分市场，该细分市场的库存水平较低，我们的配送中心为该细分市场提供了竞争优势。

能量

我们打算 继续利用能源领域的某些收购机会，增加清洁能源的产量 ，以支持我们其他领域的运营和扩张。能源部门的业务为我们提供了满足某些能源需求的自主权 ，并减少了我们在现货市场上受能源价格波动影响的风险。

物流

我们希望扩大我们的物流能力， ，其中包括我们的铁路和港口综合基础设施业务，以提高 我们进口原材料和分销产品的运输效率。我们将通过实施低成本措施、增加铁路运输的使用以及提供更多配送中心 来吸引终端客户，继续改善我们在巴西市场（主要是 钢铁和水泥）的产品交付。

除了我们的散装码头TECAR外，我们的 TECON集装箱码头每年可容纳66万个二十英尺当量单位或标准箱。

在铁路方面，我们正在开发 TLSA 项目，该项目侧重于铁矿石、农产品、石膏和燃料。我们还计划通过参与MRS来投资于提高巴西南部的效率和 产能。由于MRS将主要使用自己的营业收入和其他融资 策略来投资其扩张项目，因此这些投资不需要我们进行大量资本支出。

投资 和资产剥离

在 中，除了我们的计划投资和资本支出外，我们还将继续评估收购机会以及合资 企业和棕地或绿地项目，以提高我们的钢铁、采矿和水泥的成本竞争力和产量，以及 我们的能源发电、物流能力和基础设施。

我们还继续评估商机 ，以改善我们在短期至中期内的流动性状况，包括以与我们 铁矿石业务相关的流媒体交易以及出售我们在米纳斯吉拉斯州乌西纳斯西德鲁吉卡斯有限公司（Usiminas）的投资的形式。

收购 活动

Elizabeth Cimentos S.A. 和伊丽莎白矿业有限公司

2021年8月，我们的水泥子公司CSN Cimentos收购了在巴西东北地区运营的伊丽莎白·西门托斯股份公司和伊丽莎白矿业有限公司。 这些收购使我们的水泥产能增加了130万吨，从470万吨增加到600万吨。

LafargeHolcim（巴西） S.A.

2022年9月，CSN Cimentos以9.607亿美元的价格收购了LafargeHolcim（巴西）股份公司的 全部股份。通过战略性地位于巴西东南部、东北部和中西部地区的工厂以及大量的高质量石灰石储量，此次收购每年为我们的生产能力增加1100万吨水泥，使我们的水泥总产能达到1700万吨。

Metalgráfica 伊瓜苏有限公司

2022年9月，我们的子公司Companhia Metalürgica Prada收购了Metalgráfica，该公司在巴拉那州的蓬塔格罗萨和戈亚斯州的戈亚尼亚开展业务， 为国内和国际金属食品包装市场生产钢罐。此次收购 提高了竞争力，是扩大我们包装部门产能的战略步骤。

Santa Ana Energética S.A. 和 Topazio Energética S.A.

2022年6月，CSN Cimentos和我们的能源子公司 CSN Energia S.A.（简称 CSN Energia）收购了持有圣安娜水力发电厂 特许权的圣安娜能源有限公司，以及通过其子公司巴西中央能源有限公司持有水力发电特许权 的托帕齐奥能源有限公司 Sacre II 的植物。

Estadual 电力发电公司 — CEEE-G

2022年， 我们的子公司巴西弗洛雷斯塔尔公司（CFB）收购了持有水力发电厂和绿地 风力发电厂项目特许权的CEEE-G，总价为12.95亿雷亚尔。此次收购的目的是通过投资可再生能源来支持和加强我们的业务 扩张战略，同时我们寻求自给自足以提高业务竞争力。

Companhia Energética 查佩科 — CEC

2022年7月，中海矿业收购了CEC，后者持有一座装机容量为120兆瓦的水力发电厂的特许权。

能源领域的收购产生的能源 支持我们的水泥和采矿业务，并将使我们能够将根据我们最大的外部能源合同签订的 量从每年150 mWavg减少到50 mWavg，从而降低我们的能耗成本 。

有关 的更多信息，请参阅 “第 3 项。关键信息—3D。风险因素——与我们和我们经营的行业相关的风险——我们 可能无法完成拟议的收购或成功整合收购的业务。”

合资企业、战略联盟 和财团

我们目前通过与其他公司的合资企业、战略联盟和联盟经营部分业务 。除其他外，我们有：（i）与我们控股的投资方CSN Mineracão的 亚洲财团结成战略联盟，开采铁矿石；（ii）与其他巴西 钢铁和矿业公司在MRS Logística S.A.（MRS）共同持有的勘探巴西东南部地区的铁路运输的特许权； (iii) 与Transnora的某些巴西政府实体共同持有的特许权 Destina Logística S.A.（简称 TLSA）将探索巴西东北部地区的 铁路运输；（iv）与 Engie Brasil Energia S.A. 成立合资企业，或 Engie Brasil 和 Companhia de Cimento Itambé 或 Itambé，位于ItáEnergética S.A.（ITASA），生产电能；以及（v）与Alianca、L.D.R.S.P.E. Geracão de Energia e Particae e Particaes Ltda. 和 AngloGold 组成的能源联盟 。

我们运营部门的描述

我们的钢铁板块

我们生产碳钢，这是世界上生产最广泛的 钢类型，占全球消费量的绝大部分。从碳钢，我们向多个行业的制造商销售各种产品， 在国内外均有销售。

扁钢

我们的总裁瓦尔加斯钢铁厂生产扁钢 产品，包括板材、热轧板、冷轧产品、镀锌钢和锡厂产品。有关我们的扁钢 生产过程的更多信息，请参阅 “—产量”。

平板

板坯是用于加工 热轧、冷轧或涂层卷材和板材产品的半成品。我们能够连续生产标准厚度为 250 毫米、宽度从 830 到 1600 毫米不等、长度从 5,250 到 10,500 毫米不等的连续铸板。我们生产高、中 和低碳板，以及微合金、超低碳和无间隙板。然后对板坯进行切割和精加工，产生 朵花，然后运送到长材加工厂。

热轧产品

热轧产品包括重型和轻型 热轧卷材和板材。根据巴西标准的定义，重型热轧产品是最小厚度为 5.01 毫米的平轧钢卷或板材 。我们能够提供最大厚度为 12.70 毫米的重型热轧板卷，用于制造汽车零件、管道、结构梁和其他建筑产品。我们生产最小厚度为 1.20 毫米的轻型 热轧卷材和板材，用于焊接管道和管道、汽车部件、 气体容器、压缩机本体以及建筑行业的轻质冷弯型材、槽道和型材。

冷轧产品

冷轧产品包括冷轧卷板 和板材。根据巴西标准的定义，冷轧产品是厚度介于 0.30 毫米到 3.00 毫米之间 的扁平冷轧钢卷或薄板。与 热轧产品相比，冷轧产品的厚度更均匀，表面质量更好，它们的主要应用是汽车零件、家用电器和建筑。我们提供厚度从 0.30 毫米到 2.99 毫米不等的 冷轧卷板。

镀锌产品

镀锌产品包括通过热浸或电解工艺在一面或两面涂有锌或锌基合金的平轧钢 。我们使用热浸法 工艺，它比电解工艺便宜大约 20%。镀锌是最有效和最低成本的 工艺之一，用于保护钢免受水和大气暴露造成的腐蚀。镀锌产品用途广泛 ，可用于制造各种产品，例如：

镀锌板，无论是彩绘的还是裸露的，也经常用于排水沟和落水管、室外和室内机柜以及家用电器等。我们在连续的热浸加工生产线中生产镀锌 板和卷材，厚度从 0.30 毫米到 3.00 毫米不等。连续的 工艺使具有高度附着力和均匀锌涂层的产品能够在几乎所有类型的弯曲和 成型机械中进行加工。

我们生产 Galvew此外还有标准 镀锌产品。 Galvew是在锌热浸涂层工艺之后通过额外的退火循环生产的。这种退火 过程会使铁从基础钢扩散到锌涂层中。由此产生的铁锌合金涂层可实现更好的焊接 和油漆性能。这些品质的结合使我们成为 Galvew产品特别适合制造 汽车和家用电器零件，包括高光泽度外露部件。

在我们的分支机构 CSN 巴拉那州 我们生产 Galvalume®，一种连续的铝锌涂层材料。尽管生产过程类似于热浸镀锌 涂层， Galvalume®耐腐蚀性至少是标准镀锌钢的两倍。 Galvalume® 主要用于可能遭受严重酸腐蚀的户外建筑应用，例如海洋用途。

镀锌工艺 的附加值使我们能够以更高的利润率为镀锌产品定价。我们的管理层认为，由于巴西对增值镀锌 产品的需求增加，我们在增值镀锌 产品方面的专业知识是我们实现盈利增长的最佳机会之一。

我们还通过 CSN Paraná生产 预涂扁钢，该扁钢采用连续喷涂生产线制造。在这条生产线中，在冷轧或镀锌基材上沉积一层 树脂基涂料，有多种颜色可供选择。预涂材料是一种附加值更高的产品 ，主要用于建筑和家用电器市场。

锡厂产品

锡厂产品由扁轧低碳 钢卷或板材组成，根据巴西标准，涂层或无涂层的最大厚度为 0.45 毫米。我们通过电解工艺涂覆锡或铬涂层 。涂层成本使锡厂产品成为我们价格最高的产品之一。 涂层工艺的附加值使我们能够以更高的利润率为锡厂产品定价。锡厂产品有四种类型，均由我们以卷材和板材形式生产 ：

锡厂产品主要用于制造 罐头和其他容器。我们拥有六条电解涂层生产线，是世界上最大的锡厂产品生产商之一 ，也是巴西涂层锡厂产品的唯一生产商。

质量管理 体系

我们维持的质量管理体系经认证符合国际标准化组织（ISO，9001:2015 标准）和汽车行业的 国际汽车工作组（IATF）16949:2016 标准。ISO 9001:2015 适用于设计和制造板、方坯、 热轧平板、酸洗和涂油、冷轧和镀锌钢、锡厂产品和长钢产品；IATF 16949:2016， 第三版，用于制造热轧扁钢、酸洗钢和涂油钢制品、冷轧和镀锌钢产品。 我们根据欧洲标准 EN10025 和法规（欧盟）第 305/2011 号 CE 标志维持热轧钢的产品认证，并根据适用的巴西 法规维持用于加固混凝土结构的钢丝和钢筋的产品认证。此外，作为食品包装行业产品的制造商和供应商，我们持有 全球食品安全倡议认可的食品安全管理体系认证或FSSC 22000，该认证最近于2022年12月进行了审计。

产量

下表列出了巴西和我们的粗钢年总产量 ，以及在上述时期内巴西归属于我们的产量百分比：

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来源: 巴西钢铁协会 (巴西农业研究所) 或 iABR。

下表列出了所示时段的 选定运营统计数据：

原材料和 供应商

我们在综合性 钢厂中使用的主要原材料包括铁矿石、焦炭、煤炭（我们用它制造焦炭）、石灰石、白云石、铝、锡和锌。此外，我们的生产 业务消耗水、气体、能源和辅助材料。

铁矿石

我们能够从位于米纳斯吉拉斯州的 Casa de Pedra 和 Engenho 矿山获得所需的大部分铁 矿石。我们从第三方购买 的唯一铁矿石产品是颗粒。更多信息请参阅 “—我们的采矿部门”。

煤炭

2022年，我们的冶金煤消耗量 为137万吨。冶金用煤包括炼焦煤和PCI煤，后者是注入高炉的低品位煤炭， 以粉末形式注入，以减少焦炭消耗。PCI 系统减少了我们对进口焦炭的需求，从而降低了生产成本。 我们在2022年的PCI煤炭总消费量为50万吨，全部为进口。2022年我们工厂消耗的硬焦煤 的来源如下：美国（59.4%）和澳大利亚（40.6%）；PCI：俄罗斯（83.9%）、中国（15.2%）和哥伦比亚 （0.9%）。

可乐

2022年，除了我们生产的约64万吨焦炭外，我们还消费了从中国、日本、印度、美国 州、澳大利亚和哥伦比亚的第三方购买的123万吨焦炭，与2021年的消费量相比下降了11.9％。

石灰石和白云石

我们的博凯纳矿位于米纳斯吉拉斯州的 阿科斯市，自1970年代初以来一直向位于沃尔塔雷东达的总裁瓦尔加斯钢铁厂供应石灰石（碳酸钙）和白云石（白云岩 石灰石）。这些产品用于烧结和焙烧过程。 Arcos 拥有世界上最大、质量最高的石灰石储量之一。石灰石用于生产各种产品， 包括熟料和水泥。

我们的钢铁厂的石灰石和白云石 年产量约为 590 万吨。

从石灰石和 白云石中提取并转移到我们在沃尔塔雷东达的钢铁厂的主要产品是：

博凯纳矿还负责为沃尔塔雷东达和阿科斯的水泥制造供应 石灰石。

铝、锌和锡

铝主要用于炼钢。锌 和锡是用于生产某些高价值钢铁产品（例如镀锌和镀锡板）的重要原材料。我们 通常根据年度合同从第三方国内供应商那里购买铝和锡，从第三方国内和国际供应商 那里购买锌。我们从子公司ERSA购买了部分锡。我们在巴尔加斯总统钢铁厂分别保留了大约55、23和25天的锡、铝和锌库存。

其他原材料

在我们的钢铁生产中，我们每年消耗大量的备件、耐火砖和润滑剂，我们通常从国内供应商那里购买这些备件、耐火砖和润滑剂。

我们还在巴尔加斯总统钢铁厂消耗大量氧气、 氮气、氢气、氩气和其他气体。这些气体由第三方根据长期 合同从位于总统瓦尔加斯钢铁厂场地的天然气生产设施提供。

2022年，我们在巴尔加斯总统钢铁厂的 场地使用了568,661吨氧气。

水

我们在 的钢铁生产中需要大量的水。水用作溶剂、催化剂和清洁剂。它还用于冷却、运送废物、帮助生产和 分配热量和电力，以及稀释液体。我们的水源是南帕拉伊巴河，它贯穿沃尔塔市 雷东达。炼钢过程中使用的水中有94.4％经过再循环，余额经过精心处理，返回到 南帕拉伊巴河。自2003年3月以来，巴西政府每年对我们使用来自南帕拉伊巴河的 水征收310万雷亚尔的税。

天然气

天然气市场与能源市场密切相关 ，我们同时消耗天然气和电能，主要是在热轧厂。Naturgy（前身为里约热内卢州天然气公司 Companhia S.A.）是我们的主要天然气供应商。为了确保天然气供应，我们与Naturgy签订了 “要么接受要么付款” 协议，根据该协议，我们承诺收购其提供的天然气量的至少 70%。如果我们没有获得这个 最低交易量，我们可能会在合同终止后一年内补偿未来几年支付的金额差额。 2022年，总统瓦尔加斯钢铁厂消耗了4.228亿立方米的天然气。

柴油

我们与 Companhia Brasileira de Petröleo Ipiranga（简称 Ipiranga）签订协议，接收柴油，为我们位于 米纳斯吉拉斯州的采矿厂供应设备，这些采矿厂提供我们在沃尔塔雷东达的钢铁厂使用的铁矿石、白云石和石灰石。

2022年，我们的柴油消耗量为73,942千升，用于生产2430万吨铁矿石，为此我们支付了3.624亿雷亚尔。更多信息请参阅 “第 3 项。 关键信息——3D。风险因素——与我们和我们经营的行业相关的风险——我们面临大宗商品价格的重大变化，包括石油价格，这会严重影响我们的投入品的价格和 产品的价格，并可能对我们产生不利影响。”

供应商

我们在巴西和国外获得我们的投入。 铝、锌、锡、备件、耐火砖、润滑剂、氧气、氮气、氢气和氩气是我们在巴西 采购的主要原料。煤炭和焦炭是我们在国外采购的唯一原料。

在2020年、2021年和2022年，我们分别消耗了75,971吨、207,344吨和190,256吨第三方板材。

以下是我们的主要原材料供应商：

扁钢厂

位于里约热内卢州沃尔塔雷东达市 的总统瓦尔加斯钢铁厂于1946年开始运营。它是一个综合设施，占地约 四平方千米，包含五个焦炭电池，其中三个正在运行，三个烧结厂，两个高炉，一个碱性氧 炉钢铁车间，有三个转炉，三个连铸机，一台热轧机，三条冷轧机，两条连续 酸洗线，一条连续退火线，28个批次退火炉，三条连续镀锌线，四条连续镀锌线，四条连续镀锌线专门用于锡厂产品的退火 生产线，其中三条正在运行，还有六条电解线镀锡生产线，其中三条正在运行。

总统瓦尔加斯钢铁厂的钢铁年产能 为540万吨。

下游设施

CSN 巴拉那

我们的 CSN 巴拉那分公司生产和供应 普通的普通镀锌产品， Galvalume® 产品和预涂钢制品，用于汽车、建筑和 家用电器行业。该工厂的年产能为29.5万吨镀锌产品， Galvalume® 产品， 131,000 吨预涂产品，可使用冷轧或镀锌钢作为基材，服务能力为 150,000 吨 板材和窄带，以及超过涂层工艺所需卷材的 384,000 吨酸洗热轧卷板。

CSN 波尔图雷亚尔

我们的 CSN Porto Real 分公司生产和供应 普通镀锌板， Galvew以及主要为汽车行业量身定制的毛坯。该工厂的年产能为 350,000 吨镀锌产品，包括 Galvew产品以及 354,000 吨量身定制的毛坯、板材和窄带， ，它们可以使用冷轧或镀锌钢作为基材。

Companhia Metalurgica 普拉达

Companhia Metalürgica Prada成立于1936年，是巴西最大的钢罐制造商，其位于圣保罗、米纳斯吉拉斯州、里约热内卢和南里奥格兰德州以及巴西利亚市的五个工业 工厂的年生产能力超过十亿罐。 我们是巴西唯一的锡板生产商，锡板是普拉达金属公司的主要原材料，使其成为我们最重要的产品之一。Companhia Metalürgica Prada在食品和化工行业拥有重要的客户，包括蔬菜、鱼、乳制品、肉类、气溶胶、婴儿营养品和其他商业活动的 包装。

普拉达分销公司是普拉达金属公司的分销部门 ，是巴西钢铁产品分销市场的领导者之一，每年装机加工能力为60万吨。普拉达分销公司拥有两个钢铁服务中心和三个配送 中心，地理位置优越，位于巴西东南部地区。服务中心位于 州圣保罗州的莫吉达斯克鲁兹市和里约热内卢州的瓦伦萨市。根据客户的规格，其产品组合还包括标准或定制格式的板材、狭缝 线圈、型材、管材和屋顶。Prada Distribuião 处理我们生产的所有产品，每年为来自民用建筑、汽车和 家用电器等行业的4,000名客户提供服务。

有关Companhia Metalürgica Prada业务的更多信息，请参阅 “—投资和资产剥离—收购活动—Metalgráfica Iguauca S.A.”

Lusosider Acos Planos, S.A.

Lusosider Acos Planos S.A.，或 Lusosider， 是一家扁钢加工厂，位于葡萄牙里斯本附近的塞沙尔。Lusosider每年有能力生产约10.5万吨热轧酸洗卷板、36,000吨冷轧钢产品和27.6万吨镀锌钢产品。其 主要客户包括服务中心和管材制造行业。

CSN 分发

我们在巴伊亚州的 城市卡马萨里有一个服务中心，为巴西东北和北部地区的销售提供支持。我们还在南里奥格兰德州的卡诺阿斯市设有配送中心 ，以支持巴西南部地区的销售。

CSN 切割和弯曲

我们在圣保罗州的 市瓦尔杰姆格兰德保利斯塔设有一个服务中心，为巴西东南部地区的销售提供支持。

SWT 长钢 轧机

2012年2月，我们收购了德国的SWT ，这标志着我们进入了长钢市场。SWT 专门生产型材，包括 IPE（欧洲 I 型梁）和 HE（欧洲宽翼缘梁）型材、槽钢和 UPE（带平行法兰的槽钢）型材和钢枕木。根据不同的德国和国际标准，SWT 总共生产了 200 多种型材。下表列出了SWT的 制作情况：

SWT 拥有 28 公里的内部铁路系统、 以及确保废品供应和成品交付的物流基础设施。SWT服务的主要市场包括德国和邻国（包括波兰 和捷克共和国）的 非住宅建筑、设备工业以及工程和运输。下表列出了SWT的容量：

原材料

我们在长钢 生产中使用的主要原材料是废料。此外，我们需要电能、天然气和工业气体以及辅助材料，如铁合金、 石灰、白云石和泡沫煤。

废料

我们 2022 年的废料消耗量为 85 万 吨，而 2021 年为 92 万吨。 在2022年和2021年，废料分别约占我们生产成本的67％和72％。与2021年相比，2022年的废钢价格上涨了13％，而生产成本增长了23％，这主要是由于 能源成本的增加。我们能够从生产设施附近 250 公里范围内获得大约 70% 的废料需求。

铁合金、石灰和 发泡煤

由于我们不拥有任何铁合金、 石灰或泡沫煤的来源，因此我们必须从第三方贸易商那里购买这些原材料，其中大部分位于欧洲，并从世界各地的生产商那里采购这些原料 材料。

劳斯勒

我们在 轧机中使用不同类型的轧辊，通常是来自德国、意大利、斯洛文尼亚和中国的铸轧机。

石墨电极

在熔炼车间，即电弧炉，我们使用直径为 750mm 的石墨电极。在钢包炉中，我们使用直径为400mm的电极。我们 从欧洲、日本和中国采购这些电极。

其他原材料

我们的钢铁生产还需要使用 电极、轧辊、耐火材料和材料作为包装和备件，这些材料主要是从国内供应商那里购买的。

水

生产过程中需要大量的水。我们的水源是萨勒河，距离工厂五公里。我们使用自己的水站通过管道将水 泵送到工厂。

电能和 天然气

炼钢还需要大量的 电能和天然气，我们有供应合同。在正常条件下，我们每年消耗大约 422 GWh 的 电能和 392 GWh 的天然气。

2022年，SWT得以根据俄罗斯和乌克兰冲突开始前谈判的合同满足其能源需求 ，这场冲突导致欧洲天然气价格全年急剧上涨 。2023年，SWT将需要以比2022年支付的价格高得多 的价格收缩其在现货市场的能源供应。

供应商

我们在全球范围内获取生产 产品所需的投入。下表列出了我们的主要原材料供应商：

Volta Redonda Long 钢厂

我们的沃尔塔雷东达生产长钢产品 的工厂包括一个 50 吨的电弧炼钢炉、50 吨的钢包炉、用于生产方坯的连铸机 以及一台用于生产线材和钢筋的热轧机。该工厂已投入运营，其产量每年都在增加，为 巴西市场提供了用于土木建筑以及高质量拉伸和冷锻应用的产品。除了提高运营 性能外，我们还在开发和谈判某些设备增强措施，预计这些设备将使钢坯的标称产能 年产量为383千吨，层压板年产能为45万吨。

炼钢车间

该装置的设计目标是每年 年产量为 200,000 吨，主要包括一台 50 吨超高功率电弧炉、一台 50 吨钢包炉、一台三股钢坯连铸机、移动设备和起重机、电源、配电设施和辅助设备。

轧机

该装置的设计目标是每年 的产量为 500,000 吨，它有一座步走梁式再加热炉或 RHF、一台四机架开花机、一台 250 吨热剪切机、一台六机架粗加工 磨机、一台六机架预精轧机、内部水冷、一台双长飞剪、步进 冷却床、500 吨的冷剪、转移检查台、捆扎机，线材精加工厂前的水冷部分， 10 机架高速线材精加工机，线材精加工厂之后的水冷部分，铺设头，一个松散线圈冷却线、 重整装置、捆扎机、剥线机和线圈处理设备。

产量

下表列出了我们的沃尔塔雷东达长钢厂的产量 ：

原材料和能源 供应商

我们在沃尔塔雷东达生产长钢 时使用的主要原材料是废料，此外还有生铁。我们还使用花朵，这些花朵是在高炉中生产的。此外， 我们的生产业务消耗电能、天然气和工业气体以及辅助材料，如铁合金、石灰、白云石 和泡沫煤。这些材料的供应来源与我们的扁钢业务所使用的供应来源相同。请参阅 “—原材料 和供应商”。

我们的采矿部门

以下是我们的材料开采 属性的概述：

材料采矿特性

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以下是我们的非物质 采矿特性的概述：

非材料采矿特性

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以下 表列出了每处房产的生产信息：

材料采矿特性

非材料采矿特性

铁矿石开采特性

我们的铁矿石业务由我们在米纳斯吉拉斯州的子公司 CSN Mineracão 在名为 Iron Quadrangle 的区域内开展。Casa de Pedra 矿、Engenho 矿 和费尔南迪尼奥矿是我们的露天矿山。Casa de Pedra 矿和 Engenho 矿属于同一个采矿综合体，它们拥有自己的运输 和运输能力。采矿综合体包括卡萨德佩德拉中央工厂和皮雷斯采矿厂。费尔南迪尼奥 矿目前已停用，位于北侧，在 2015 年之前一直处于活动状态时，它还拥有自己的运输 和运输能力。

为了补充其铁矿石开采资产， CSN Mineracão经营着位于里约热内卢州伊塔瓜伊市的伊塔瓜伊港和同样位于里约热内卢州沃尔塔雷东达市的 总统瓦尔加斯钢铁厂。

下图概述了我们的 铁矿石业务：

我们的铁矿石特性包括 Casa de Pedra 和 Engenho（均为材料特性）和费尔南迪尼奥（非物质特性），详情如下：

Casa de Pedra 矿山——明尼苏达州孔戈尼亚斯

卡萨德佩德拉矿是我们的主要铁矿山。 它位于孔戈尼亚斯市，位于米纳斯吉拉斯州首府贝洛奥里藏特以南 80 公里处。其采矿 特许权没有到期日，占地2516公顷。Casa de Pedra 处于全面制作阶段。

Casa de Pedra 矿拥有当前运营所需的所有许可证 ，与其计划扩产相关的授权程序正在按计划进行。相关的 设施，例如废物堆和尾矿坝，也符合适用的立法。

Casa de Pedra 矿是一个露天矿场 ，采用高品位赤铁矿石类型（铁品位约为 64%）和少量的伊塔比雷石矿石类型（铁品位约为 30-60%）。地雷发生率以带状铁层表示，从低品位（~Fe @30%）到中/高品位类型（~Fe @60%）、 和超原/次生赤铁矿（Fe @64%）不等，从新鲜到硬质材料类型不等。某些类型的矿化覆盖物也会混合 来喂养植物。由于无数的地质事件形成了综合等级 变异性情景，地质框架非常复杂。因此，测绘和钻探始终得到加强，这是 Casa de Pedra 的工作重点之一。

中央工厂使用天然高 品位的矿山供水，选矿过程包括破碎、筛分和浮选。中央工厂生产块状矿石、烧结矿 饲料和颗粒饲料。皮雷斯选矿厂在干法选矿过程中提供低至中等品位的饲料。

Casa de Pedra的所有产品均由MRS的铁路运输 ，该铁路将铁矿石运送到里约热内卢州的伊塔瓜伊海运码头。

Engenho 矿山——密西根州孔戈尼亚斯

Engenho 矿占地 344 公顷，自 2012 年以来已被纳入 Casa de Pedra 采矿综合体。Engenho 矿山的产量经常与 Casa de Pedra 矿山的产量混合， 遵循相同的工艺路线。

以下地图详细说明了 Casa de Pedra 矿山和 Engenho 矿山的位置 ：

费尔南迪尼奥矿 — MG 伊塔比里托

费尔南迪尼奥矿占地147公顷，自2012年以来， 已并入卡萨德佩德拉矿业综合体。作为 内部战略决策的一部分，费尔南迪尼奥矿于2015年停止运营。将来，将进行更多的地质、钻探和资源研究和估算 ，以更新矿产资源向矿产储量的转换。

下图详细说明了费尔南迪尼奥矿及其相关设施 ：

除了上文 详述的采矿物业外，CSN Mineracão还在采矿业务的周边地区进行初步勘探活动。

考虑到我们在每处房产中的所有权权益，下图列出了更新至2022年12月31日的 我们铁矿石资源和储量的摘要：

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更新于 2022 年 12 月。

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*CSN在经济分析中将平均价格定为每吨95美元。

更新于 2022 年 12 月

卡萨德佩德拉矿和恩根霍矿是工厂 的饲料（Run of Mine — ROM），矿产储量的参考点是运往加工设施的矿石。

下表列出了 Casa de Pedra 矿和 Engenho 矿山储量矿坑优化参数：

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注意事项：

PC/OS 的冶金回收率或批量回收率 = 82.40%

P15 的冶金回收率或批量回收率 = 43.80%

总冶金回收率或质量回收率 = 52.60%

截止等级：22.40%

水泥开采特性

以下地图显示了 每个非物质水泥开采地产的位置，如下所示：

博凯纳矿——明尼苏达州阿科斯：

Pitimbu — Alhandra，PB：

Mata do Ribeirão 和 Capoeira Grande — 巴罗索，MG：

Fazenda Campinho — Pedro Leopoldo，MG：

博阿维斯塔—明尼苏达州蒙特斯克拉鲁斯：

Saudade — 新泽西州坎塔加洛：

Miramar — Caaporãa，PB：

每处房产都包括一个矿山：（i）伊丽莎白 工厂——皮廷布矿；（ii）巴罗索工厂 — 卡波耶拉格兰德矿和马塔杜里贝朗矿；（iii）佩德罗·莱奥波多工厂 — 佩德罗·莱奥波多矿（法森达·坎皮尼奥）；（iv）坎塔加洛工厂 — 坎塔加洛（绍达德矿）；（v）卡波拉工厂— 卡阿波罗（米拉玛矿）；（六）蒙特斯克拉罗斯工厂——蒙特斯克拉罗斯的采矿综合体；以及（七）阿科斯——博凯纳矿。

每处水泥开采财产均由 我们 100% 拥有，并拥有相应的采矿权和产权。

这些属性均处于运营状态。保障相应储量的 主要权限是：矿产特许权、环境许可证和财产使用权。 上表 “非材料采矿特性” 标题下列出了该物业的每种采矿类型和矿化方式，以及相应的加工厂和其他可用设施， 。

下表列出了每种水泥地产的矿产 储量和矿产资源，其中包含单独告知的测量和指示资源以及仅针对储量计算的使用寿命 信息。在质量方面，所采用的指导方针规定， 所有水泥矿的CaO含量最低为45％。CSN不报告其非材料水泥矿的推断资源，因为它们是地质 知识含量低的资源，CSN认为推断资源对资产估值几乎没有实际价值，CSN无需向巴西矿业管理局报告 推断的资源。CSN会考虑截至2022年12月31日的以下测得和指示的探明储量、资源和 矿山寿命：

下表列出了我们的非材料特性的矿坑优化 参数：

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*关于价格 参数，我们假设利润率为总销售成本的10％，因为我们不进行直接销售。就大宗商品价格而言， 水泥的定价动态是当地供求关系的函数，不像钢铁和铁矿石等其他大宗商品一样， 与指数或全球大宗商品价格挂钩。此外，水泥价格考虑了水泥厂的成本，可能因工厂和公司而异 。

我们的水泥板块

我们的水泥部门包括七个综合的 水泥厂、六个研磨和混合厂以及遍布巴西东南部、东北部和中西部的15个配送中心。

制作

我们在巴西东南地区 的水泥生产发生在里约热内卢州（沃尔塔雷东达）和米纳斯吉拉斯州（阿科斯、巴罗佐、佩德罗·莱奥波多、蒙特斯克拉罗斯 等），首先是包括熟料、石灰石、石膏和炉渣在内的原材料的涌入。熟料由我们位于阿科斯的工厂 生产，那里的石灰石、粘土和其他改良剂，例如铁矿石和铝土矿，在原料磨机中磨碎，然后在窑内进行焙烧。 熟料和石灰石储存在筒仓和仓库中，部分通过铁路从阿科斯运往沃尔塔雷东达。炉渣是 钢铁的副产品，在高炉中生产，储存在仓库中，通过公路运抵我们的水泥厂。我们使用天然石膏 ，它通过卡车到达工厂并存放在仓库中。我们在巴西东北部地区的水泥生产位于阿尔汉德拉 ，其熟料生产过程与阿科斯相似。工厂内所有原材料的运输均通过 传送带进行，根据预定义的公式将输入物按比例放置，然后运送到工厂。我们的沃尔塔雷东达、阿科斯和阿尔汉德拉工厂各有两条磨削线 。我们七个水泥厂的年总产能为1700万吨。沃尔塔雷东达和阿科斯的 水泥研磨过程是通过立式磨机进行的。磨机具有液压辊系统，该系统使用压力 来研磨转盘上的材料层。在沃尔塔雷东达中，源自天然气或石油焦燃烧的热气， 在磨机中用于干燥材料。在阿尔汉德拉，水泥研磨过程是通过球磨机进行的。这些材料在含有钢研磨球电荷的旋转圆柱形球磨机中磨成细粉 。

我们在七个集成 水泥厂各生产熟料。生产熟料的主要原料是石灰石、粘土和其他改良剂（铁矿石、铝土矿等）。 这些材料经过研磨然后进行定量，形成所谓的 “生粉”。这种生的 餐均质化后，将混合物送入窑中，在那里加热至高温。通过这个程序，我们得到了熟料， 是我们水泥的基础材料。我们在熟料混合物中添加石膏和其他成分，然后配料并送入水泥厂 ，直到达到适合水泥制品类型的粒度。

除了我们的综合工厂磨机外， 我们还在战略位置设有独立的研磨站，用于接收从第三方 方少量购买的熟料或熟料。

我们以 袋装和散装形式提供的水泥产品组合包括：（i）CP II（复合波特兰水泥）、（ii）CPIII（高炉波特兰水泥）和（iii） CP V ARI（高初始强度波特兰水泥）。我们在生产这些不同类型的水泥 时在成分中添加了不同的元素，以及填料（碳酸钙）、炉渣和火山灰。

我们的能源板块

我们的能源部门包括我们的发电 工厂，这些发电厂支持降低我们的生产成本和受某些能源波动或可用性的影响，并通过将剩余能源商业化来创造 收入。以下是我们能源板块相关资产的概述。

热电热电联产 发电厂

我们在巴尔加斯总统钢铁厂有一座245兆瓦的热电联产 发电厂。除了改善运营外，该发电厂还为我们的带钢厂提供电 能源、经过处理的蒸汽和来自高炉的强制空气，通过消除向大气中燃烧钢铁加工气体的照明弹 使周围环境受益。此外，我们还有一台涡轮发电机，这使我们的装机容量增加了22兆瓦。 该涡轮机位于我们的 3 号高炉附近，使用炼铁过程中的出口气体来产生能量。我们的热电热电联产发电厂的年总容量为 267 兆瓦。

伊塔水力发电 设施

我们持有伊塔 水力发电设施29.50％的股权，因为我们和巴西恩吉各拥有Itasa48.75％的股份。根据2000年授予的 30年特许权，成立的特殊目的公司旨在拥有和运营巴西南部乌拉圭河上的Itá水力发电设施60.5％的股份。Itambé 拥有 ITASA 剩余 2.5% 的股份。巴西恩吉直接拥有伊塔水力发电设施剩余的39.5％，该设施的 装机容量为1,450兆瓦。

伊加拉帕瓦水力发电 设施

我们拥有建造伊加拉帕瓦水力发电设施的财团17.92％的股份， 有权运营30年，直至2031年9月。其他联盟成员包括Alianca、 L.D.R.S.P.E. Geracão de Energia e Particaães Ltda. 和 AngloGold。该设施的装机容量为210兆瓦。

圣安娜水力发电设施

CSN Cimentos和我们的能源子公司CSN Energia拥有圣安娜能源有限公司100％的股份，该公司持有圣安娜水力发电厂的特许权，该水力发电厂的装机容量为6.5兆瓦。

Sacre II 水力发电设施

CSN Cimentos和我们的能源子公司CSN Energia拥有Topazio Energética S.A. 100％的股份，该公司通过其子公司巴西中央能源有限公司持有装机容量为30兆瓦的Sacre II水力发电厂的特许权 。

Quebra-Queixo 水力发电设施

CSN Mineracão和我们的能源 子公司CSN Energia拥有CEC100％的股份，CEC持有装机容量为120兆瓦的Quebra-Queixo水力发电厂的特许权。

CEEE-G

CFB拥有CEEE-G98.96％的股份，该公司持有水力发电厂和新建风力发电厂项目的多个 特许权，总装机容量 为1,275兆瓦。

我们的物流 部门

我们的物流部门包括铁路和 港口设施。

铁路

东南铁路 系统

MRS拥有巴西东南部铁路系统的30年特许权，可在 2026年之前运营，并可再延期30年。截至2022年12月31日，我们持有MRS总资本的 37.27％（直接持有18.64％，通过CSN Mineracão持有18.63％）。 有关更多信息，请参阅 “第 5 项。运营和财务审查与前景—5B。流动性和资本资源——平衡外 表单安排—— “要么接受要么支付” 的合同义务。”巴西东南部铁路系统拥有1,643公里的轨道，为巴西东南部的圣保罗—里约热内卢—贝洛奥里藏特工业三角区提供服务， 我们位于米纳斯吉拉斯州的矿山与位于圣保罗州和里约热内卢州的港口以及CSN、Companhia Siderürgica Paulista和Gerdau Acominas的钢铁厂连接起来。除了为其他客户提供服务外，铁路还将来自米纳斯吉拉斯州卡萨德佩德拉矿山的 铁矿石，将焦炭和煤炭从里约热内卢州的伊塔瓜伊港运送到瓦尔加斯总统钢铁厂，并将我们的出口运送到伊塔瓜伊和里约热内卢港。铁路 系统将总统瓦尔加斯钢铁厂与伊塔瓜伊港的集装箱码头连接起来，该码头负责处理我们的大部分钢铁出口。

东北铁路 系统

我们对拥有运营东北铁路系统的特许权 的公司感兴趣，该系统在马拉尼昂州、皮奥伊州、塞阿拉州和伯南布哥州运营， 连接该地区的主要港口，通过提供多式联运 解决方案和量身定制的物流项目的机会，提供了重要的竞争优势。

1997 年，我们获得了一项特许权，授予 在 Rede Ferroviária Federal S.A.（即 RFFSA）（我们目前称之为东北铁路系统 I）的铁路上运营货运的专有权利，并优先在巴西政府选择建设的东北铁路系统的任何新轨道上运营货运铁路运输 。

2005年，我们在一个名为 “Nova Transnordestina” 的项目中与巴西政府（该特许权的授予者）签署了一份意向书，允许在 东北铁路系统中开发新轨道和某些其他改善措施。Nova Transnordestina项目的讨论导致 在2013年和2014年执行了一项TAC，该协议解决了所有关于我们在2012年之前不遵守原始特许权协议的指控，以及多项协议，包括投资协议（如下所述）和一项新的特许权，根据这些协议，我们获得了 开发和运营新轨道的权利，东北铁路系统的管理分为两个次级铁路系统：

2013 年 9 月，我们与 Valec Engenharia、Construce e Ferrovias S.A.（简称 Valec）和东北 国家发展基金（简称 Valec）签订了投资 协议或 TLSA 投资协议 (东北发展国家基金），或FDNE，两个专注于 基础设施和东北地区发展的巴西政府实体以及我们在TLSA的合作伙伴。根据TLSA投资协议，我们和我们的 合作伙伴商定了75亿雷亚尔的预算，以完成东北铁路系统二期的建设。TLSA合作伙伴正在审查大约 132亿雷亚尔的修订预算，TLSA投资协议有待修订，截至本年度报告发布之日，该协议尚未正式确定。

TLSA 投资协议还 规定了指示性条款和条件，包括金额，巴西国家经济和社会发展 银行 (国家经济和社会发展银行），或BNDES，同意为东北铁路系统二期的完工提供长期融资。尽管我们已经收到了指示性的 条款，但融资受多个条件的约束，包括贷款人令人满意地完成内部和信贷批准程序 。如果任何条件未得到满足，包括贷款人以合理的条款和成本获得贷款人的最终信贷批准， 我们可能无法获得融资。来自FDNE和东北地区宪法融资基金的另一项长期融资 (东北地区宪法融资基金）或 FNE 已被 TLSA 收到。

2016年，联邦账目法院（Turbrial de Contas da União）（TCU）启动了一项诉讼，质疑 东北铁路系统二期特许权合同某些方面的合法性，这导致了新轨道的建设步伐缓慢，ANTT启动了 诉讼，声称TLSA不遵守东北铁路系统一号特许权合同的条款

Valec不遵守TLSA投资协议规定的重大 义务也导致新轨道建设步伐缓慢，并导致预算的修订 。

2019年底，ANTT建议东北铁路系统I的特许权合同到期 ，在2020年上半年，ANTT建议东北铁路系统二期的特许权 合同到期。这两项决定都是特许经营商 要求修改决定的主体，截至本年度报告发布之日，我们正在等待ANTT的最终决定。

ANTT 的决定不会立即生效 ，只有在巴西总统考虑和颁布法令以及在所有最终 情况下作出决定后才会生效。更多信息请参阅 “第 8 项。财务信息—8A。合并报表和其他财务信息——法律 和行政程序——东北铁路系统议事录。”

2022年12月，我们对TLSA的特许权协议进行了修订 ，根据该修正案，除其他外，授予TLSA的铁路发生了变化，我们 同意某些强制性投资以及萨尔盖罗—苏亚佩港电网的回归条件。这项 修正案代表了TLSA业务演变的重要一步，它将支持我们的运营以及我们的产品在巴西东北地区的运输。

港口设施

固体散装终端

我们运营综合的现代物流 结构。该结构的一部分包括通过2015年续订并于2047年到期的特许权运营TECAR。

TECAR与巴西东南部的公路和铁路系统 相连，是构成伊塔瓜伊港设施的四个港口码头之一。该航站楼地理位置优越 ，总面积为 740,761 平方米，由一个混凝土模制停泊码头组成，该码头叠加在夹套高脚上，通过一条垂直于停泊码头的通道桥与大陆相连 。它的后院包括传送带、内部道路系统、 批量储存场和铁路环路，以及工业和行政设施。

集装箱码头

我们间接拥有拓康的几乎全部股份， 拥有经营伊塔瓜伊港集装箱码头的特许权，为期25年，将于2026年到期， 可再续期25年。截至2022年12月31日，特许权成本中约有1.431亿雷亚尔尚未支付，将在特许权的剩余四年中支付 。

伊塔瓜伊港位于巴西的 东南地区，圣保罗、米纳斯吉拉斯州和里约热内卢州的所有主要进出口区在 500 公里以内。根据巴西地理统计局的数据，2020年，该地区占巴西国内生产总值的50％。

有利的自然条件，例如天然 深水和伊塔瓜伊港周围的低城市化率，使大型船舶得以运营，也为所提供的服务提供了极具竞争力的 价格。在拓恒对基础设施和设备进行投资，将我们的运力提高到每年44万个集装箱（66万标准箱）之后，2019年至2021年取得了新的改进，这提高了码头的服务水平 和生产率，包括海上通道和泊位获得15.4米的通风认证，包括潮汐——这是南美东海岸最深的 ，以及购买新设备。2022年，我们继续投资更新我们的运营 设施并遵守监管要求。此外，在2022年，我们购买了九台新的橡胶轮胎龙门架。

2023 年，我们将开始运营九台新的橡胶 轮胎式龙门起重机，我们预计将购置六台新叉车，从而提高我们的运营能力。拓恒将继续投资项目 扩建项目，以将其运力增加约40％，这将使其成为巴西最大的港口码头之一， 年标称容量为1,000,000标准箱。该扩建项目正在与监管机构进行讨论，包括扩建273米的 码头，总长度为1,083米，为 大型集装箱运输船购置两台新的龙门起重机（船对岸），购置额外的船厂土建工程和设备，以及疏浚接入通道和操纵 盆地。

2022年，拓恒运送了62,000个集装箱、130万吨钢铁产品、4.2万吨普通货物和91.8万吨固体散货，而2021年运输了12万个集装箱、70.5万吨钢制品、11万吨普通货物和147.2万吨固体散货。 2022年集装箱运量的减少主要是由于集装箱船东将港口业务垂直化，他们将业务集中在专有 码头。为了减轻2022年集装箱量减少的影响，拓康寻找新的市场，开始运营 木材和新的钢铁货物，并增加2021年同样处理的其他货物的数量，包括钢坯、线材、 板、管道、变压器、机车和固体散装货物，例如纯碱、石膏和颗粒。

营销、 组织和战略

扁钢

我们的钢铁产品作为多个制造业的原材料在国内 和国外销售，包括汽车、家用电器、包装、建筑和 钢铁加工行业。

我们的销售方法包括建立品牌 忠诚度，通过与客户发展关系、关注客户的特定需求 和提供量身定制的解决方案，在优质产品方面树立声誉。

我们的商业区负责所有产品的销售 。该领域分为两个主要团队，一个专注于国际市场的销售，另一个专注于 国内市场的销售。国内市场销售团队涵盖七个市场部门：包装、分销网络、汽车行业 （汽车制造商和汽车零部件）、家用电器、一般工业、建筑和管道。我们还有一个团队负责销售所有 工艺残留物，包括高炉炉渣、沥青和氨，这些残留物广泛用作化工和水泥行业的投入物。

分销网络部门 负责供应大型钢铁加工商和分销商。除了独立分销商外，我们还有自己的分销商 Prada Distribuião。管道部门供应石油和天然气管道制造商以及生产小直径 管道和轻型材的行业。包装部门与供应商、罐头行业代表和 分销商采取综合行动，以满足客户对成品的需求。我们向汽车部门供应一家名为CSN Porto Real的专业钢厂，还供应巴尔加斯总统钢铁厂生产的部分镀锌材料，从而受益于综合销售战略。

从历史上看，我们在国际市场 的销售主要是通过国际经纪商进行的。但是，作为我们与最终用户建立直接、长期关系的战略的一部分， 我们减少了对这些经纪人的依赖，转而专注于向利润更高的国际市场直接销售。

我们所有的销售均以订单为基础， 的平均交货时间为 45 天。因此，我们的生产水平密切反映了我们的订单日志状态。我们根据历史数据和总体经济展望预测国内和国际市场的销售 趋势。我们拥有自己的数据系统 ，随时了解全球和巴西市场的发展。我们的管理层认为，我们成功的关键是保持我们在国际市场上的 影响力，这为我们提供了根据 条件的有利程度灵活地在国内和国际市场之间切换。

与其他大宗商品不同，由于尺寸、质量和规格差异很大，钢铁不是 在交易所交易的，也没有统一的定价。通常，我们根据钢铁销售时的国际现货价格为出口定价，以美元或欧元计价，视目的地而定。销售 通常预先支付，或者在 14 或 28 天内支付，对于出口， 通常由信用证和保险单作为支持。销售主要按成本和运费条款进行。

按地理 区域划分的销售额

2022年，我们向巴西和其他18个国家的客户 销售钢铁产品。 分配给国内和国际市场的总销售额部分的波动（ 如下表所示）反映了我们根据国内和国际市场、 以及国内和国际钢铁需求和价格的变化调整销售的能力。

我们产品 的两个主要出口市场是欧洲和北美，分别约占我们2022年出口销售量的78％和18％。以下 表按目的地列出了我们的钢铁产品出口的地理分布：

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按产品划分的销售额

下表列出了我们在所示时期内按产品在巴西的销售明细 ：

按行业划分的销售额

我们将钢铁产品销售给多个行业的制造商 。下表列出了我们在所示时期内按细分市场划分的国内出货量：

我们认为，在拉丁美洲用于包装的锡板产品的销售方面，我们在国内 和出口方面具有特别强劲的地位。我们购买这些产品的客户包括一些 世界上最大的食品加工公司，以及许多中小型实体。我们还在销售巴西和国外用于汽车制造、建筑和家用电器行业的镀锌产品方面保持强势地位 ， 由CSN Porto Real和CSN巴拉那提供。没有一个客户占我们净营业收入的10％以上。

有关钢铁销售的更多信息，请参阅 “第 5 项。运营和财务审查与前景—5A。经营业绩—概述—钢铁市场—产品 组合和价格” 以及 “—经营业绩—2022年与2021年的比较—净营业收入”。

季节性

尽管每年第二季度 季度的钢铁需求强劲，而最后一个季度的钢铁需求疲软，但我们的产量全年保持不变。

长钢 — SWT

我们的长钢产品销往德国 （约30％）和其他国家，主要销往欧洲（约60％），用于工业、基础设施、民用建筑 和工程行业。

我们的销售方法是建立品牌忠诚度 ，并通过与 客户建立长期关系，保持我们在高质量产品和卓越交付方面的声誉。SWT 专注于满足特定的客户需求，为低温和耐高温 应用开发解决方案，并为特殊应用优化截面形状。

我们的商业区负责我们在全球范围内销售所有产品。该区域分为直销团队，该团队由位于德国 和我们在欧洲的核心市场的 13 个代理机构组成、商业后台部门（从入境到追踪到最终交付 和发票的订单管理）、物流合同（卡车、铁路、船舶、海运、全球库存）和铁路物流部门。

SWT没有自己的分销网络， 而是与欧洲和其他国家的大型钢铁分销商和贸易商合作。我们所有的销售都是按订单进行的 。交货时间与物流链有关，在两到六周之间变化，具体取决于相关的国际贸易术语解释通则和 章节类型。因此，我们的生产水平密切反映了我们的订单日志状态。根据过去两年的历史数据和近期的总体经济展望，我们预测了欧洲 和出口市场的销售趋势。 我们相信，我们在欧洲以外的出口市场的存在使我们能够更灵活地优化生产并最大限度地提高 的盈利能力。

由于尺寸、质量和规格存在巨大差异，因此在欧洲，各部分不按统一定价 出售。通常，出口价格是根据销售时的国际 现货价格以美元或欧元计价的，具体取决于目的地。销售额通常在 30 天内支付 ，对于出口，通常由信用证和保险单作为支持。SWT 的业务 100% 由 欧拉爱马仕风险保险、银行担保或信用证承保。销售主要按成本和运费条款进行。

Long Steel — 沃尔塔·雷东达

2013 年，我们开始在沃尔塔雷东达生产长 钢。该工厂全面投入运营后的年产能为50万千吨，为国内市场提供用于民用和工业建筑的产品 。

我们分为线材、钢筋 CSN 50 和钢筋 CSN 25，我们使用高科技并按照最高质量和可持续性标准开发产品。

我们的商业团队拥有自己的销售队伍 致力于满足长期钢铁市场的所有需求：小型客户和大型批发商。我们依靠地理位置优越的 配送中心在巴西各地交付我们的产品。为了为民用建筑 细分市场提供广泛的产品，除了源自扁钢的水泥和结构型材产品外，我们还包括瓷砖和管材等产品 。

铁矿石

我们位于巴西、葡萄牙和香港的 团队将铁矿石产品商业化。这三个营销单位使我们能够与全球客户保持密切关系， 了解他们的运营环境，监控他们的需求，并在短时间内提供所有必要的帮助。 销售的市场情报分析、规划和管理由我们在巴西的圣保罗办事处的工作人员负责，而我们的国内商业团队则位于米纳斯吉拉斯州的卡萨德佩德拉矿 。

我们向钢铁行业 供应铁矿石，我们的主要目的地是巴西、欧洲和亚洲。当前和预期的钢铁产品需求水平直接影响对铁矿石的需求 。对钢铁产品的需求与许多因素相关，包括国内生产总值、全球制造业产量、城市化、建筑 和基础设施支出。

我们认为，我们的客户服务和市场情报提高了我们的竞争力 。对我们来说，清晰地了解客户的业务至关重要 ，以满足他们的需求，超越他们的期望并建立长期关系。我们制定了以客户为导向的营销政策 ，并有专业的当地人员直接与客户联系，以帮助确定最适合每位特定 客户的产品组合。

我们于 2007 年 2 月首次进入国际铁矿石 市场，当时我们在 里约热内卢州伊塔瓜伊的煤炭海港码头扩建工程完成了第一阶段，这使我们能够处理和出口铁矿石，并从自己的设施装载第一批铁矿石产品 。

2022年，我们的铁矿石销售量达到3,330万吨 吨，其中2920万吨销售给第三方，410万吨销售给我们的钢厂，与2021年相比增长了0.3％。2022年矿业净收入总额下降了30.6％，这主要是由于国际市场上铁矿石产量减少和 价格下跌。但是，采矿板块收入占我们总净收入的份额从2021年的37.7％下降到2022年的28.2％。

2022年，我们的铁矿石出口销售额中有87.1％ 流向了亚洲市场，主要是中国，12.9％销往欧洲市场。在我们向第三方的总销售量中，95.6% 是烧结饲料，4.4% 是块状矿石。

由于全球铁矿石市场竞争激烈， 我们专注于向世界市场供应铁矿石的灵活性、可靠性和高效方式。

通过我们的营销办事处，我们与中国、日本、台湾、韩国、欧洲和巴西的大多数钢铁行业参与者建立了长期 关系。

水泥

我们拥有大约 25,000 名客户的多元化客户群，包括建筑材料商店、家居中心、混凝土生产商、建筑公司、砂浆行业 和水泥制品生产商。

我们的水泥销售战略的重点是 零售细分市场，我们在销售点占有重要地位，通过这些销售点我们向最终客户加强产品质量。 零售板块的库存水平较低，回购比例很高，这凸显了我们配送中心的 竞争优势。

保险

作为我们每项业务风险管理的一部分，我们维护多种类型的保险单 ，并力求遵循有关最佳承保范围的行业惯例，其中包括 国内和国际（进出口）货物运输（公路、铁路、海运或空运）、人寿保险、人身事故、健康、 汽车、董事和高级职员、一般责任、CAR（建筑和安装风险）、贸易信用保险、担保、指定风险、 港口和码头负债。

我们还有一份保险单，涵盖以下分支机构和子公司的 运营风险、物质损失和利润损失：总裁瓦尔加斯钢铁厂、CSN Mineracão和TECON。我们每年向国内外保险公司和再保险公司续保该保单。我们目前的保单 有效期至2023年6月，规定了6亿美元的有限赔偿（保险金额为149亿美元）， 3.85亿美元的物质损失免赔额和45天的利润损失免赔额。

我们的保险单 中获得的承保范围可能不足以涵盖所有风险或我们所面临的风险范围。有关更多信息，请参阅 “第 3 项。关键信息—3D。 风险因素——与我们和我们经营的行业相关的风险——我们的 保险单可能不足以弥补我们的所有损失。”

知识产权

我们设有一支专门的团队来管理我们的 知识产权组合，其中包括商标、专利、专有技术、商业秘密和工业设计。该团队确保 充分保护我们的知识资产，追求最佳的知识管理实践，并探索通过技术转让协议等创造新 业务的可能性。

我们的知识产权团队还通过CSN Inova支持 我们的创新议程，并为与第三方 （包括大学和研究机构）谈判的合作协议提供所需的法律框架，这些协议对于加强我们的知识创造和促进技术合作 以开发新的、经过改进和更可持续的流程、产品和运营至关重要。

ESG — 环境、社会和治理 事项

我们承诺，特别是通过 我们的综合可持续发展政策，以合乎道德、透明的方式增强我们业务的可持续性，并通过持续 改善我们的管理机制，保护环境并防止污染和事故的发生。我们的举措 考虑了所有适用的法律法规，包括员工培训，以培养可持续发展和社会责任的共同愿景。我们的目标是促进与我们业务所在的当地社区的积极关系和互动。

为了进一步履行这一承诺，我们持续 改进我们的 ESG 实践，投资于可持续发展举措，以降低我们业务活动中固有的风险，提供机会 来改善我们的流程，并应对日益关注环境、社会和治理 (ESG) 的市场的需求。这些投资包括流程和设备 ，它们为监测和控制环境、健康和安全风险提供现代和可靠的技术。

在过去的几年中，我们采取了重要的 举措，这些举措旨在促进我们的业务增长和扩张以及 ESG 议程的制定。2021 年 2 月，我们成立了 ESG 委员会，这是我们董事会的一个非法定咨询委员会。我们的 ESG 委员会负责 (i) 定义 我们的 ESG 战略，(ii) 确定 ESG 风险和机遇，(iii) 开发项目以推进我们的创新议程，以及 (iv) 监督以下行动支柱中的企业项目：可持续金融、社会实践、技术和运营可持续性、 治理以及多元化和包容性。

我们在ESG网页和年度可持续发展综合报告中披露了详细的可持续发展指标 和数据，该报告可在我们的ESG网页上查阅。我们 ESG 网页和年度可持续发展综合报告中的信息 不是本年度 报告的一部分，也不以引用方式纳入本年度 报告。

环境问题

我们不断寻求通过可持续项目将自然资源 转化为经济繁荣的源泉。2022年，我们继续开展可持续发展举措，通过向环境举措拨款4.922亿雷亚尔，减轻和 抵消我们活动对环境的影响。我们在2022年对环境 可持续发展的投资主要涉及：（i）运行、维护和改造主要与空气和水保护相关的 环境控制设备；（ii）为许可证申请开展环境研究；（iii）环境管理体系。

气候变化

自2013年以来，我们按照温室气体协议的指导方针对温室气体排放进行了清点 。我们的目标是优化我们的碳管理、风险缓解 和适应气候变化，2022年，我们连续第八年获得金印章，因为我们报告了所有单位的排放 并将其提交外部核查。此外，我们每年向国际非营利组织碳披露项目 − CDP 报告，该组织旨在提高公司运营对环境影响的透明度， 与气候变化、供应链和水安全相关的特定信息。

2022年，我们宣布了我们的气候目标，即到2050年提供 碳中和的基本材料。我们投入精力和资源来 减少温室气体排放，以减轻与气候变化相关的风险和影响。我们是钢铁行业第一家发布 减少温室气体排放目标的巴西公司。

2022年，我们还试图通过建立边际减排成本（MAC）曲线 来进一步发展 管理气候相关风险和机遇的战略，以评估可以提高我们生产效率和运营可用技术的项目，以及每个项目可能为减少温室气体排放做出的贡献 。有了这些数据，我们得以考虑温室气体减排目标 ，我们将能够计算出我们的内部碳价格。

考虑到我们的范围 1 和范围 2 温室气体排放，我们的温室气体减排目标（按总二氧化碳当量/吨产量衡量）考虑：(i) CSN 的 Mineracão 的 到 2035 年总减排 30%，到 2050 年实现碳中和；(iii) 我们的钢铁产量，到 2035 年总减少20％； 和 (iii) 我们的水泥产量，总共减少28％ 2030。我们预计，温室气体排放的减少将 源于我们现有的扩张和效率项目，因此预计我们不会需要任何特定投资 来实现这些目标。

水资源

水是我们生产过程的主要自然资源之一 ，尤其是钢铁和采矿行业。根据世界野生动物 基金的水风险过滤器和世界资源研究所渡槽的风险评估方法，在过去的几年中，我们开始分析所有生产工厂的水风险暴露情况，同时考虑我们的流程和附近的流域。我们为位于水资源短缺高风险的地点 制定具体的行动计划。

材料

在我们的综合可持续发展与健康、 安全和环境政策中，我们通过在流程中减少、再利用和回收 材料的原则阐述了环境管理的重要性，以优化自然资源的利用。作为一家完全 整合的公司，这些原则是我们流程中固有的。例如，我们在水泥生产中重复使用所有的高炉炉渣，在 长钢生产中重复使用所有金属废料。2022年，CSN Inova分拆了Circula+，这是一个出售废物、废料和不可使用的 资产的市场。Circula+ 将咨询和技术结合到一个完整的循环解决方案中，以在销售过程中产生更大的流动性、盈利能力和透明度 。

通过收购LafargeHolcim（巴西） S.A.，我们现在拥有了Geocycle平台，该平台负责管理工业和城市垃圾，这些废物可用作水泥窑中的替代 燃料。Geocycle 平台利用了我们现有的协同处理计划，加强了我们的可持续运营。

生物多样性

我们保护大约 81,000 公顷的 自然区域，大约是我们业务所占面积的四倍。此外，20多年来，我们开展了 监测可能受我们业务影响的地区的动植物群的计划。

我们的 ESG 委员会将生物多样性列为 的优先议程项目之一，并成立了一个工作组，负责制定保护我们开展业务的生物群落的行动计划。 2022年，我们的ESG委员会开发了以下项目：地理处理和土地利用识别、森林诊断、基准测试以及 评估我们与生态系统服务和自然资源相关的运营的影响和依赖性。

尾矿大坝

我们的环境指导方针和管理 包括监测我们的尾矿坝，这些大坝处于非活动状态，并受我们正在进行的退役或取消特征计划的约束。此外， 我们所有的尾矿坝每年都由独立审计公司根据技术标准和相关法律进行审计。 有关我们运营的大坝的更多信息，请参阅 “—我们的采矿部门—大坝”。

我们一直是采矿 行业采矿废物管理领域的全球领导者，已在减少尾矿沉积的技术上投资了约5.41亿雷亚尔。自 2020 年起， 我们不再在大坝中处置尾矿，而是使用干式堆放来储存这些材料。我们仅使用卡萨德佩德拉大坝进行水再循环 ，我们不运营任何活跃的尾矿坝。

社会事务

人权

2020 年，我们成为《全球契约》的签署国，根据该契约，我们承诺遵守其原则，支持和尊重保护国际公认的 人权，并确保我们不参与侵犯人权的行为。

2021年，我们进行了广泛的基准测试 和内部分析，重点是制定一项新的人权政策，该政策将在2022年启动，届时我们将根据联合国制定的原则实施第一个 正式人权调查程序。

性别平衡

根据我们的《道德守则》，我们提倡对任何 类型的歧视作出零容忍承诺。我们认为，包容性和多元化的环境对于激励 创新和保证我们业务的连续性至关重要。我们还认为，包容性方法对于消除雇用和留住女性员工和高管的障碍 以及获得性别多元化带来的绩效改善至关重要。2022年，我们 还增加了CSN Mineraão和CSN Cimentos高管层的女性代表性，这两个公司的董事会中现在有两名女性成员。

当地社区

我们监控我们的业务 对其所在社区的社会影响。我们开展的社会环境影响研究使我们能够根据每个社区和我们运营的特点，确定最大限度地减少或减轻社会风险和影响所需的强度、持续时间 和行动。 我们实施量身定制的行动计划，以减少已确定的影响。

此外，通过我们的专有基金会， 我们与当地社区合作，促进社会、教育和文化发展。2022年，我们在社会 责任项目上投资了2600万雷亚尔。我们发放了奖学金，使4,643名年轻人受益，考虑公开发表我们的多个项目，使246,916人受益。

安全与健康

安全是我们的重中之重，2022年， 无论是否浪费时间， 我们实现了自2013年以来最低的受伤频率：1.79起事故/百万工作小时，这意味着 与2021年相比下降了25％，这是我们开始汇编数据以来的最高减少百分比。2022年，CSN Cimentos 开始了调整流程，以符合 ISO 45. 001:2018。葡萄牙的Lusider和德国的SWT持有ISO 45. 001:2018 颁发的健康管理体系和 职业安全认证。

治理事项

我们不断寻求建立机制 来改善我们的治理。2020 年，我们成立了可持续发展、环境、健康和安全执行部门，该部门直接向我们的首席执行官报告 ，并专注于在整个公司集团实施一致的治理。

合规

我们的《道德守则》强化了我们的 道德标准和适用于所有员工（包括执行官和董事）的价值观。无论是员工、执行官、董事、供应商还是服务提供商 不遵守我们的《道德准则》或其他政策的行为， 都将受到纪律处分，包括口头或书面警告、停职或解雇，或者，如果是第三方， 终止关系。我们设有举报渠道，举报涉嫌不遵守我们的《道德守则》或其他政策的情况。2022年，我们 83% 的员工接受了合规培训，涵盖了我们的《道德守则》和《反腐败 政策》。

有关我们的《道德守则》的更多信息， 请参阅 “第 16 项。已预留—16B。道德守则。”

监管 事项

环境 法规

我们受巴西联邦、州 和市政环境法律和法规的约束，这些法律和法规涉及空气排放、废水排放、固体和危险废物处理和 处置、野生动物管理、森林维护、危险产品运输和传统社区保护。我们 致力于根据国际标准和巴西的环境法律法规，控制我们的炼钢、采矿、水泥、能源和物流业务造成的重大环境影响。我们认为我们在实质上 符合适用的环境要求。尽管巴西政府有权颁布环境法规 ，规定环境保护的最低标准，但州和地方政府有权制定更严格的环境 法规。

我们受巴西环境部的监管和监督 (环境新闻部— MMA)、国家环境委员会 (环境媒体国家理事会)，负责制定技术法规和环境保护标准， 和巴西环境与可再生自然资源研究所 (巴西环境与自然资源研究所 已更新— IBAMA），负责在联邦一级执行环境法。总统瓦尔加斯钢铁厂和坎塔加洛水泥厂所在的里约热内卢州的环境 法规由里约热内卢州政府和市政当局执行 ，并由州环境研究所监督 (州立环境研究所 ），或INEA，以及沃尔塔·雷东达和坎塔加洛各自的市政环境秘书处。

在我们的主要 采矿业务和某些水泥业务所在的米纳斯吉拉斯州，我们受环境 政策委员会的监管和监督 (州环境政治委员会— COPAM)、环境 和可持续发展区域总监 (环境媒体区域监管局— SUPRAM)、优先项目 监管局 (优先项目监督— SUPPRI)、米纳斯水管理研究所 吉拉斯州 (阿瓜斯米内罗管理研究所— IGAM)、国家林业研究所 (弗洛雷斯塔斯州立研究所 — IEF) 和国家环境基金会 (环境媒体州立基金会— FEAM)，它们是米纳斯吉拉斯州环境与可持续发展国务秘书的主管机构（环境和可持续发展媒体国务秘书处 — SEMAD）。我们还受当地监管机构的约束，包括 孔戈尼亚斯和贝洛谷的市政环境秘书处、欧鲁普雷图和里奥阿西马的采矿业务，以及阿科斯、巴罗佐、 蒙特斯克拉罗斯和佩德罗·莱奥波尔多的水泥业务。

我们受到诸如 之类的法律和法规的约束，例如里约热内卢州通过国家能源局颁布的法律，该法律要求炼钢和水泥厂在续订或申请运营许可证时提交减少温室气体排放的行动计划 。在联邦一级，国家环境委员会 (环境媒体国家理事会）负责制定技术法规和环境保护 标准，发布了第436/2011号决议，以解决气体排放问题，该决议要求钢铁公司自2018年12月起遵守某些排放标准 ，包括调整工厂烟囱过滤器。此外，巴西政府针对固体废物制定了国家 政策（国家固体残留物政策），作为环境许可程序的一部分，它为固体 废物管理规定了严格的指导方针和逆向物流的行业目标。最后，2018年6月发布了新的采矿业务监管 框架，该框架对我们的采矿业务实施了监管，包括要求对区域进行环境恢复 以及为授予采矿特许权进行投资。

2022年下半年，我们在巴西的某些州启动了水泥 业务，因此，新的区域环境机构开始监管我们的活动，例如 ：环境管理监督局 (Meio Ambiente 管理总监) 和 水资源管理执行机构 (帕拉伊巴州水域管理局执行局) 位于帕拉伊巴州；环境与水资源研究所 (媒体环境与水利资源研究所) 在巴伊亚州；环境与可持续发展国务秘书 (环境与发展国务秘书处 Sustentável）在戈亚斯州；圣保罗州的环保公司（圣保罗州环境公司 ）；卫生和水资源部的水和电能部（水利和水利资源秘书处 水和电力部) 在圣保罗州； 环境与水资源研究所 (环境与水力资源媒体研究所) 和州水资源 机构 (国家水利资源局）在圣埃斯皮里托州。

具体的目标和标准是在发给每个公司或工厂的运营许可证或环境协议中制定的。这些具体的操作条件补充了普遍适用的标准 和法规，并要求在许可证或协议的整个有效期内予以遵守。 此类运营许可证的条款可能会发生变化，并且可能会变得更加严格。我们的所有设施目前都有或正在申请或续订运营许可证。

考虑到巴西当前的采矿环境 ，此前其他矿业公司最近在米纳斯吉拉斯州的马里亚纳和布鲁马迪尼奥市发生事故， 涉及上游采矿大坝的破坏，适用法律或法规的变化可能要求我们修改技术 和运营，并进行意想不到的资本支出。我们已经进行的资本支出可能无法产生我们预期的回报 （如果有）。此外，我们可能会对我们的项目运营，特别是水坝 实施新的或更严格的环境许可要求，我们可能会延迟获得环境或其他运营许可证，或者无法 获得或续订这些许可证。这些事件和额外成本可能会对我们和我们的项目回报产生负面影响，并可能使 某些项目在经济上或其他方面不可行。有关更多信息，请参阅 “第 3 项。关键信息—3D。风险因素——与我们和我们经营的行业相关的风险 ——我们的活动取决于授权、特许权、执照和许可， 和适用法律、法规或政府措施的变化可能会对我们产生不利影响” 和 “——我们受到 环境、健康和安全事故的影响，当前、新的或更严格的法规可能会导致责任风险和 资本支出增加。”

采矿法规

根据1988年 的《巴西联邦宪法》或《巴西宪法》，巴西的所有矿产资源都属于联邦政府。巴西宪法， 巴西矿业法 (矿工法）通过第227/1967号法令或《采矿法》颁布，以及通过第9406/2018号法令颁布的采矿 条例对矿业公司施加了各种监管限制，其中包括：

《采矿法》还规定了某些通知 和报告要求。

巴西的矿业公司只能根据ANM授予的探矿授权或采矿特许权进行勘探 和开采。ANM 向请求方授予探矿授权 ，初始期限为一到三年。这些授权可由ANM自行决定延期，前提是 请求方能够证明续期是正确完成探矿活动所必需的。在现场完成探矿活动和地质勘探后，探矿许可的持有人必须向ANM提交一份最终报告 。如果地质勘探显示存在技术和经济上可开采的矿床， 受赠方在ANM批准报告后有一年（ANM可以延长）通过提交 经济开采计划申请采矿特许权，或将其申请采矿特许权的权利转让给非关联方。授予采矿特许权 后，此类采矿特许权的持有人必须在六个月内开始现场采矿活动。ANM 授予采矿特许权 ，期限不定，持续到矿床枯竭。开采后，特许权中指定的 矿产品属于特许权持有者。经ANM事先批准，采矿特许权 的持有人可以将其转让给有资格拥有特许权的无关方。在某些情况下，非关联方可能会质疑 采矿特许权。

在涉及其他矿业公司在米纳斯吉拉斯州马里亚纳和布鲁马迪尼奥市运营的上游 采矿大坝被破坏的事故发生后，ANM和巴西 环境监管机构对采矿项目运营，特别是大坝实施了更严格的环境 许可要求。有关更多信息，请参阅 “第 3 项。关键信息—3D。 风险因素——与我们和我们经营的行业相关的风险——我们的活动取决于授权、特许权、 许可证和许可，适用法律、法规或政府措施的变化可能会对我们产生不利影响” 和 “——我们 受到环境、健康和安全事故的影响，当前、新的或更严格的法规可能会导致责任风险 和资本支出增加。”

采矿 特许权

我们在名为 Casa de Pedra 矿山的采矿特许权下经营铁矿石开采活动 《米娜宣言》根据巴西法规，这赋予我们 开采我们财产限额内存在的铁矿石矿床的权利。我们在Engenho和Fernandinho矿山的铁矿石开采活动是基于MME的特许权进行的，该特许权赋予我们在不确定的 时间内开采矿产资源的权利，一直持续到矿床枯竭。我们在博凯纳矿的石灰石和白云石开采活动以及我们在Ariquemes（ERSA矿）的锡矿开采 活动均以类似条件下的特许权为基础。

Casa de Pedra矿 的米纳宣言和Engenho的采矿特许权由CSN Mineracão持有，而费尔南迪尼奥的采矿特许权以及开曼和佩德拉斯普雷塔斯的采矿权 则由国家矿业公司持有。

有关我们优惠的更多信息， 请参阅 “—4D。财产、厂房和设备。”

矿物 权利和所有权

我们对Casa de Pedra矿的矿产权包括 采矿特许权、选矿厂、道路、装卸场和铁路分支机构，并已在ANM正式注册。我们在周边地区的 19 个矿区也获得了 ANM 地役权的授权。这些区域是扩大我们的业务所必需的 ，也需要这些区域作为运营支持领域。此外，我们已经获得并遵守了我们在Casa de Pedra矿的运营和项目的所有环境许可和授权 。

质量要求（化学和物理） 是定义Casa de Pedra矿石储量的关键 “修改因素”，我们的 矿山规划部门对此进行了适当的考虑。

巴西政府向我们收取特许权使用费 ，即CFEM，计算时考虑总收入，不包括销售税。ANM 负责对矿业公司 进行审计，并制定法规以确保CFEM的适当付款。

当前 CFEM 费率在 1% 到 3.5% 之间变化， 如下所示：

《采矿法》和辅助采矿法和 条例还规定了其他财务义务。例如，矿业公司必须补偿土地所有者因使用和占用土地（用于开采或勘探）造成的收入损失和损失 ，还必须与土地所有者分享其勘探结果（按适用CFEM的50％）。矿业公司还必须与巴西 政府签订协议，使用公共土地，并最终补偿政府对此类公共土地造成的损失。我们的绝大多数 矿山和采矿特许权位于我们拥有的土地上或我们持有采矿特许权的公共土地上。

反垄断监管

我们受巴西各种法律的约束， 旨在维持竞争激烈的商业环境。巴西的竞争法和竞争惯例受2011年11月30日 30日第12,529号法律管辖，该法律于2012年5月30日生效，规定巴西反垄断体系结构的重大变革 ，包括设立巴西反垄断机构 (国防部经济管理委员会 ）或 CADE。该法律引入了强制性的合并前通知制度，而不是先前生效的合并后 审查制度。CADE 包括一个经济防御行政法庭 (国防行政法庭 经济法庭)、总警长 (总警长) 和经济研究系 ( 经济研究部).

CADE 负责控制巴西的反竞争 行为。如果CADE确定某些公司串通行动提高价格，它有权对违规公司处以 罚款，禁止它们从巴西政府来源获得贷款，并禁止它们竞标公共 项目。此外，如果CADE确定相关行业竞争力不足，或者该交易造成市场集中度， 可能会影响竞争，则有权阻止或对合并和收购交易施加某些条件或限制（例如，要求公司剥离资产或采取其他CADE认为适当措施来保障竞争环境） 。有关反垄断的更多信息，请参阅 “第8项。财务信息—8A。合并报表 和其他财务信息——法律和行政程序。”

保护主义 措施

在过去的几年中，包括巴西和美国在内的不同国家和公司的钢铁 产品的出口一直受到进口国的反倾销、反补贴税和 其他与贸易相关的调查。这些调查产生的关税限制了我们进入某些 市场的机会。

在巴西，我们受对外贸易和国际商务特别秘书的监管和 监督 (对外贸易和贸易秘书处 国际贸易部 — SECINT）、外贸部长（对外贸易秘书处 — SECEX) 和 贸易防御和公共利益副部长 (商业和公共利益国防次级秘书处— SDCOM)。 在全球范围内，我们的出口受到保护主义措施的约束，概述如下。

美国 州：反倾销 (AD) 和反补贴税 (CVD)

在美国，我们受美国商务部（DOC）、国际贸易委员会、国际贸易委员会、国际贸易管理局（ITA）和进口管理局（ 或 IA）的监管 的监管。

冷轧产品

2015年7月，AK钢铁公司、安赛乐米塔尔 美国有限责任公司、纽柯公司、钢铁动力公司和美国钢铁公司就来自巴西、中国、印度、日本、韩国、俄罗斯和英国 的某些冷轧扁钢产品向国际贸易委员会和商务部提交了反倾销和反补贴税或反倾销税， 申请。2015年8月，美国商务部对来自巴西的冷轧钢启动了两项反倾销/反补贴调查。 有关冷轧钢的反倾销和反补贴订单的最终裁定于2016年7月发布，规定CVD的税率为11.31％， 对反倾销的税率为19.56％，现金存款为15.49％。

2021年6月，对来自巴西的冷轧钢的反倾销/反补贴订单启动了为期五年的 “日落审查” 。2022年7月，国际贸易委员会宣布撤销从巴西进口的冷轧产品的反倾销和反补税 订单。

热轧产品

2015年8月，AK钢铁公司、安赛乐米塔尔 美国有限责任公司、纽柯公司、SSAB企业有限责任公司、钢铁动力公司和美国钢铁公司就来自澳大利亚、巴西、日本、大韩民国、荷兰、土耳其和美国 英国的某些热轧钢产品提交了 反倾销/反补贴申请。2015年9月，美国商务部启动了对来自巴西的热轧钢的反倾销/反补贴调查，国际贸易委员会宣布对从巴西进口的热轧钢作出积极的初步损害裁决。

热轧产品的最终裁决 于2016年7月发布，规定化学品税率为11.31％，反倾销税率为19.56％，现金存款为15.49％。热轧产品的最终裁决 于2016年8月发布，规定化学品税率为11.31％，反倾销税率为33.14％，现金存款为29.07％。

2021年，国际贸易委员会启动了对来自巴西的热轧钢产品的反倾销和反补贴订单的为期五年的 “日落 审查”。2022年9月，国际贸易委员会宣布撤销有关从巴西进口的热轧钢产品的反倾销和反补贴令。

2017年4月，美国 州总统唐纳德·特朗普要求根据美国贸易扩张法案第232条进行调查，以确定钢铁进口是否损害了美国的国家安全。根据这项调查，美国政府于2018年3月实施了第232条措施 ，并对进口钢铁征收了25％的从价关税。巴西获准将该措施暂停至2018年4月底 ，并延长至2018年5月底。暂停后，巴西与美国签订了一项协议， 根据2015年至2017年的平均出口量确定了半成品钢的配额，并根据2015年至2017年间的平均出口确定了成品钢产品配额 ，减少了30％。第232条规定我们在板材、冷 和热轧钢板、预涂耐腐蚀、铝锌和锡厂产品的出口方面实行配额。但是，由于我们的冷轧和热轧产品 已经被征收反倾销税和反补贴税，因此这些出口不受第 232 条措施的影响。尽管我们认为第 232 节的措施并未对我们的出口产生重大影响，因为配额并非总能达到，但我们预计，取消这些措施 将导致对美国的出口增加，具体取决于需求。

欧盟：反倾销

在欧盟，我们受欧盟委员会监管 和监督。

热轧产品

2016 年 7 月，欧盟委员会对源自巴西、伊朗、俄罗斯、塞尔维亚和乌克兰的某些热轧扁钢产品的进口启动了反倾销调查。 根据欧洲议会 （欧盟）2016/1036号法规第17（1）条使用样本，调查仅限于合理数量的出口生产商。选择样本的标准是调查期间出口到 欧盟的有关产品的数量。结果，三家公司，即CSN、Usiminas和Arcelor Mittal这三家公司被选为调查样本的一部分，这三家公司共同负责 从巴西向欧盟出口的钢铁总额的97％。

2017 年 1 月，欧盟委员会发布了一项法规，规定从巴西和俄罗斯进口的热轧扁钢产品必须进行海关 登记，这意味着所有在 2017 年 1 月 7 日之后清关的进口在调查结束时都将面临对巴西追溯征收关税的风险 。

欧盟委员会于 2017 年 4 月 发布了初步决定，该委员会选择不对从巴西 进口到欧盟的热轧产品征收临时关税。2017年10月，欧盟委员会发布了一项最终决定，对从巴西向欧盟出口的热轧钢产品 征收明确的反倾销税。征收的关税是CSN的关税税率为53.4欧元/吨，Usiminas的关税税率为63欧元/吨，安赛乐米塔尔为54.5欧元/吨，Gerdau的关税税率为55.8欧元/吨。

2022年10月，欧盟委员会启动了为期五年 “日落审查”，对来自其他 国家巴西的某些热轧扁钢产品的进口征收反倾销税。我们预计2023年最后一个季度的审查结果。

无锡 钢

2021 年 9 月，欧盟委员会 对原产于巴西 和中国的进口电解镀铬涂层钢（无锡钢）产品启动了反倾销调查。欧盟委员会于2022年5月发布了一项初步决定，选择不对从巴西进口到欧盟的 热轧产品征收临时关税。2022年10月，欧盟委员会发布了一项最终决定，对从巴西向欧盟出口的电解镀铬涂层钢产品征收 最终反倾销税。 对CSN征收的关税税率为每吨348.39欧元。

在美国采用 第 232 条措施的推动下，欧盟于 2018 年 4 月启动了对 26 类 钢铁产品进口保障措施的调查。2019 年 2 月，一项最终的欧盟法规对热轧厂、冷轧厂和锡 轧机产品的进口实施了保障措施，并实施了未来三年的配额。配额制度分为特定配额，适用于所有欧洲 欧盟进口的出口参与率高于5％的国家，以及参与率低于欧盟进口额5％的国家的全球配额。与第 232 条 规定的美国配额不同，欧盟配额规定超过配额的进口商品需缴纳 25% 的关税。由于我们的热轧产品已经 征收反倾销税，因此这些出口不受欧盟配额的影响。就我们的冷轧和锡厂产品而言，由于 欧盟自实施以来一直未达到配额，因此这些出口也没有受到影响。2021 年 6 月，欧盟委员会决定 延长欧盟对某些钢铁产品的保障措施。

2021年12月，欧盟委员会在欧盟官方公报上发布了 启动审查适用于某些钢铁 产品进口的保障措施的通知，该审查于2022年结束。2022年12月，欧盟委员会启动了一项审查，以确定是否比目前的2024年6月结束日期提前一年终止 钢铁保障措施。经过审查，欧盟委员会将 将该提案提交给欧盟成员国的表决。

更多信息请参阅 “第 3 项。关键 信息——3D。风险因素——与我们和我们经营的行业相关的风险——外国政府采取的保护主义和其他 措施可能会对我们的出口销售产生不利影响。”

加拿大

在加拿大，我们受加拿大国际贸易法庭、加拿大边境服务局和反倾销与反补贴局的监管和 监督。

自2001年以来，加拿大已经下达了与来自巴西的热轧板材和卷材有关的反倾销令。但是，我们目前不受该反倾销令 的影响，因为我们不向加拿大出口热轧板材或卷材。

钢铁行业概述

全球钢铁 行业

全球钢铁行业由数百个 炼钢设施组成，分为两大类：综合炼钢厂和非综合炼钢厂，具体取决于生产钢铁的方法 。2013年，综合工厂约占全球粗钢产量的三分之二， 通常通过在高炉中熔炼矿石中的氧化铁并将铁精炼成钢来生产钢铁，主要是通过 使用碱性氧气炉，或者更罕见地使用电弧炉。非综合工厂（有时也称为微型钢厂）在 2013 年约占全球粗钢产量的三分之一，它们通过在电弧炉中熔炼废金属（偶尔 辅以直接还原铁或热压块铁）等其他金属材料来生产钢铁。行业专家 预计，缺乏可靠和持续的优质废金属供应以及高昂的能源成本可能会限制迷你钢厂的增长 。

钢铁仍然是汽车、建筑、机械和其他行业的首选材料 。尽管来自塑料、 铝、玻璃和陶瓷等替代材料的潜在威胁，尤其是对汽车行业而言，钢铁继续显示出其经济优势。

2021年，全球粗钢产量为19.6亿吨，与2020年相比增长了8,600万吨，增长了3.7％，这是由于除中国、马来西亚、印度尼西亚和伊朗之外的所有国家的粗钢 产量均有所增加。

2022年，全球粗钢产量为18.79亿吨，与2021年相比减少了8,100万吨，降幅为（4.2％），这是由于包括中国、日本、美国、俄罗斯和乌克兰在内的主要钢铁生产国的粗钢 产量下降。

巴西钢铁 行业

自20世纪40年代以来，钢铁对巴西经济至关重要 。在1970年代，政府进行了大量投资，为巴西提供了一个能够 支持该国的工业化繁荣的钢铁工业。在20世纪80年代钢铁行业经历了十年的投资短缺之后，政府 从1991年开始选择钢铁行业作为第一个私有化的行业，这使得如今 运营的公司集团效率更高。

私有化

在国家控制的近50年中， 巴西扁钢行业是在全国钢铁垄断企业西德布拉斯的主持下在全国范围内进行协调的。 州对非扁钢行业的参与要少得多，该行业传统上由较小的私营部门公司组成。 较大的综合扁钢生产商在西德布拉斯的控制下以半自治公司形式运营，并在1991年至1993年间分别进行了私有化 。我们认为，巴西钢铁行业的私有化改善了财务业绩， 这要归因于效率的提高、生产率水平的提高、运营成本的降低和投资的增加。

国内需求

从历史上看，巴西钢铁行业 一直受到国内钢铁需求大幅波动的影响。尽管全国人均消费量随国内生产总值而变化，但 钢铁消费的波动往往比经济活动的变化更为明显。 巴西的人均粗钢消费量已从2010年的147千克下降到2019年的110千克。与美国和德国等发达国家 的水平相比，它被认为是低的。

根据巴西地理统计局的数据，由于与 COVID-19 疫情有关的事态发展的全球影响，巴西的国内生产总值 在2020年急剧收缩了4.1％，并在2021年增长了4.6％。2022年，粗钢 产量为3,400万吨，与2021年相比下降了5.8％，国内销量在2022年下降了9.3％，至2,020万吨，这主要是由于生产成本和供应链挑战，这些挑战主要源于与俄罗斯和乌克兰之间的冲突 有关的事态发展。

与2021年相比，2022年，巴西的国内生产总值增长了2.9％， 粗钢产量下降了5.8％。巴西扁钢行业正在将生产转移到 高附加值的耐用消费品行业，该行业高度依赖国内消费者的信心，而国内消费者信心反过来又受到经济 政策和现任政府某些预期的影响。在过去的几年中，汽车制造商在巴西进行了大量投资。2022年，巴西的钢铁表观消费量与2021年相比下降了10.9％（与2020年相比增长了11.9％）。

市场参与者 和竞争

全球和巴西的钢铁 市场都竞争激烈。这些市场的主要竞争因素是质量、价格、付款条件和客户服务。 此外，材料、科学和由此产生的技术的持续进步促进了塑料、 铝、陶瓷、玻璃和混凝土等产品的改进，使它们能够在某些用途上替代钢。

全球钢铁行业的竞争

根据世界钢铁协会（WSA）的数据，2022年，巴西保持了其作为南美 最大粗钢生产国的地位，产量为3,400万吨，占全球总产量的1.86％。2022年，巴西在全球钢铁产量 排名中保持第九位，占南美总产量的78.5％。

我们在全球范围内与世界 领先的钢铁制造商竞争。我们凭借以高利润率和强劲的 需求为特征的产品组合，例如镀锡板和镀锌产品，已将自己定位在世界市场上。我们拥有相对低成本、充足的劳动力和能源资源， 并拥有高品位铁矿石储量。这些全球市场优势被整个 世界的钢材运输（通常是通过船运）的成本部分抵消。保护国内钢铁市场的运输成本给我们的出口价格带来了压力。鉴于国际竞争激烈的价格环境，为了保持我们在世界钢铁市场上的地位 ，我们必须将我们的产品 质量和客户服务保持在较高水平。参见 “—监管事项—保护主义措施”，了解钢铁进口国采取的保护主义措施的描述 ，这些措施可能会对我们在全球钢铁 行业的竞争地位产生不利影响。

巴西钢铁行业的竞争

巴西的主要竞争优势 是其低成本、高品位的铁矿石和能源的充足供应。巴西还受益于具有巨大增长潜力的庞大内部市场；投资工厂和设备的私有化行业；以及允许大型船舶运营和促进出口市场准入的深水港口。

根据iABR的数据，巴西钢铁工业 包括由12个企业集团管理的31家钢厂，年总装机容量约为5,100万吨，生产 全系列扁钢、长钢、碳钢、不锈钢钢和特种钢。

下表列出了巴西公司在所示时期内的粗钢产量 ：

_____________

来源: iABR

* 截至本年度报告发布日期 ，尚无2022年数据。

容量利用率

据估计，2022年巴西的装机容量为5,150万吨。

出口/进口

巴西一直在 出口市场中发挥着重要作用，主要是作为半成品的出口国。巴西钢铁行业已采取多项措施来扩大 其生产增值产品的能力。在过去的几年中，巴西钢铁行业经历了产能过剩、周期性和激烈 竞争的时期。以国内表观消费来衡量， 成品钢需求一直低于总供应（定义为总产量加上进口）。2020年，钢铁进口量达到200万吨，与2019年相比下降了17.7％，与2019年相比，钢铁出口减少了220万吨，下降了13.8％。2021年，钢铁进口 达到490万吨，与2020年相比增长了144％，与2020年相比，钢铁出口增加了50万吨，增长了4.0％。2022年，钢铁进口量达到330万吨，与2021年相比下降了32.4％， 和钢铁出口量达到1190万吨，增长8.8％。

有关巴西最大的 钢铁公司产量的信息，请参阅 “—市场参与者和竞争—巴西钢铁行业的竞争”。

采矿业概述

巴西采矿业专注于 铁、铜、金、铝、镍和铌的提取，这为巴西的贸易平衡带来了盈余，夺取了 庞大的自然矿产储量，创造了大量的直接和间接就业机会。2022年，巴西采矿业占巴西出口总额的12％，占巴西贸易平衡的49％。2022年，铁矿石出口占巴西采矿业出口总额的69％，合289亿美元。

根据商品交易所公司 — COMEX的数据，2022年，中国是从巴西采矿业进口最多的国家，进口总额为179.4亿美元。 在2022年巴西采矿业的总出口中，69.3％与铁有关，6.6％与铜有关，11.8％与黄金有关，4.9％与铌有关，7.4％与其他有关。

作为世界铁矿石需求 的供应商，巴西处于有利地位。根据全球研究和咨询公司伍德·麦肯齐的数据，2022年，巴西占全球铁矿石产量的16.7％，每种产量均为3.9934亿公吨。

此外，根据MME的数据，2022年，巴西 的铁矿石总储量为340亿公吨，约占全球铁 矿石储量的18.9％，这证明了巴西对全球铁矿石开采业的重要性。

巴西的铁矿石被认为质量高 ，其成分中含有低水平的污染物。由于这些特征，出口的铁矿石在国际市场，尤其是在中国，最近的监管变化导致中国钢铁生产商转向更高质量的 铁矿石。

此外，由于 的贬值 真实的，由于购买 巴西铁矿石的国际参与者的购买力增强，铁矿石价格变得更具竞争力。这为我们设定了一个有利的情景，因为我们的大部分采矿生产成本都以以下货币计价 雷亚尔而 我们的采矿收入主要以美元计价，这增加了我们产品的利润率。

提取的铁矿石可用于制造 几种类型的钢，因此钢铁产量与铁矿石消费之间存在很强的相关性。

水泥行业概述

水泥是建筑业使用的主要投入品之一 ，因此，水泥行业受到民用建筑市场趋势和动态的影响，而民用建筑市场反过来又受到宏观经济发展的严重影响 。特别是，国内生产总值的增长和利率的降低导致信贷可用性的增加， 这推动了民用建筑市场的需求。

巴西的民用建筑市场受基础设施和经济适用住房项目的影响，这些项目占巴西民用建筑需求的很大一部分。 绿色和黄色住房计划 (Casa Verde 和 Amarela 计划）由巴西联邦政府牵头，旨在解决巴西 住房短缺问题，主要针对经济适用住房项目，这些项目占巴西民用建筑的很大一部分。 根据雷亚尔 房地产购买、销售和管理公司联盟的数据，截至2022年12月31日，巴西的住宅单元赤字约800万套 (购买、销售和物业管理公司辛迪加)、 或 SECOVI。

此外，巴西的基础设施为 提供了充足的发展空间。尽管巴西在2022年是世界第十二大经济体，但就国内生产总值而言，根据 世界银行的数据，重大基础设施瓶颈为民用建筑带来了重要机遇，因此也为水泥需求带来了重要机遇。

4C。 组织结构

我们直接或通过 子公司开展业务。有关我们组织结构的更多信息，请参阅我们经审计的合并财务报表附注10，其中包含在本年度报告其他地方的 。

4D。 财产、厂房和设备

我们的主要行政办公室位于圣保罗州圣保罗市 ，我们的主要生产业务位于里约热内卢州 沃尔塔雷东达市。我们的钢厂 Presidente Vargas Steelworks 是一座占地约四平方千米 的综合设施，位于里约热内卢州的沃尔塔雷东达市。我们的铁矿石、石灰石和白云石矿位于米纳斯吉拉斯州 ，该州北部与里约热内卢州接壤。这些矿山都位于距离沃尔塔雷东达市不到500公里的地方，并通过 铁路和铺设的道路相连。

下表列出了截至2022年12月31日有关我们物业的某些重要信息。欲了解更多信息，请参阅本年度报告其他地方包含的经审计的合并财务 报表附注11。

有关上述某些设施的环境问题 的信息，请参阅 “第 8 项。财务信息—8A。合并报表 和其他财务信息——法律和行政程序。”此外，有关我们建造、 扩建和改善设施的计划的信息，请参阅 “—4B。业务概述——投资和资产剥离——收购活动” 和我们经审计的合并财务报表附注21，包含在本年度报告的其他地方。

第三部分

* 公开文件中遗漏了展品的某些机密部分 。

+ 随函提交。

签名

注册人特此证明其符合 提交20-F表格的所有要求，并且已正式促成并授权下列签署人代表 签署本年度报告。

公司 SIDERURGICA NACIONAL

作者：/s/ 本杰明·斯坦布鲁赫 名称：本杰明·斯坦布鲁赫
职位：首席执行官

作者：/s/安东尼奥·马可·坎波斯·拉贝罗 名称：安东尼奥·马可·坎波斯·拉贝
职位：首席财务官兼投资者关系官

日期：2024 年 4 月 25 日