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可兑换的非控股权益会员2022-09-300000038777BEN: 少数族裔利益会员2023-10-012024-03-310000038777ben: 可兑换的非控股权益会员2023-10-012024-03-310000038777BEN: 少数族裔利益会员2022-10-012023-03-310000038777ben: 可兑换的非控股权益会员2022-10-012023-03-310000038777US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员美国公认会计准则：投资会员2024-03-310000038777US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员美国公认会计准则：投资会员2023-09-300000038777US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员US-GAAP：贸易账户应收账款会员2024-03-310000038777US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员US-GAAP：贸易账户应收账款会员2023-09-300000038777US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员2024-03-310000038777US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员2023-09-3000000387772023-11-012023-11-010000038777BEN：基于时间的股票会员2023-09-300000038777US-GAAP：绩效股成员2023-09-300000038777BEN：基于时间的股票会员2023-10-012024-03-310000038777US-GAAP：绩效股成员2023-10-012024-03-310000038777BEN：基于时间的股票会员2024-03-310000038777US-GAAP：绩效股成员2024-03-31
目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（标记一号）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
委员会档案编号： 001-09318
富兰克林资源公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华13-2670991
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）

富兰克林公园大道一号, 圣马特奥, 加州94403
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(650) 312-2000
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.10美元本纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。☒  是的    ☐没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒  是的    ☐没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则）。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 ☐是的☒没有
截至2024年4月22日，注册人已发行普通股的数量： 526,091,302.

目录

10-Q 表格的索引
页面
第一部分
财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
合并收益表
3
合并综合收益表
4
合并资产负债表
5
股东权益合并报表
6
合并现金流量表
8
合并财务报表附注
10
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
24
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
41
第 4 项。
控制和程序
42
第二部分
其他信息
第 1 项。
法律诉讼
43
第 1A 项。
风险因素
43
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
43
第 6 项。
展品
43
展品索引
44
签名
45

2
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。

富兰克林资源公司
合并收益表
未经审计
 
三个月已结束
3月31日
六个月已结束
3月31日
（以百万计，每股数据除外）2024202320242023
营业收入
投资管理费$1,713.9 $1,573.3 $3,366.1 $3,205.1 
销售和分销费358.3 301.4 654.7 593.3 
股东服务费68.0 43.3 100.5 76.7 
其他12.6 9.2 22.6 19.2 
总营业收入2,152.8 1,927.2 4,143.9 3,894.3 
运营费用
薪酬和福利1,028.2 847.3 1,996.5 1,826.5 
销售、分销和营销484.3 406.6 885.1 795.2 
信息系统和技术155.1 128.0 286.1 249.4 
占用率76.2 59.7 142.9 114.2 
无形资产的摊销84.6 86.0 170.4 169.2 
一般、行政和其他195.1 144.5 327.1 290.7 
运营费用总额2,023.5 1,672.1 3,808.1 3,445.2 
营业收入129.3 255.1 335.8 449.1 
其他收入（支出）
投资和其他收入，净额52.5 60.6 225.7 150.5 
利息支出(27.7)(33.5)(46.5)(64.4)
合并投资产品的投资和其他收益，净额89.9 87.2 66.1 73.6 
合并投资产品的费用(5.9)(3.4)(11.8)(14.9)
其他收入，净额108.8 110.9 233.5 144.8 
税前收入238.1 366.0 569.3 593.9 
所得税62.8 92.9 137.7 153.2 
净收入175.3 273.1 431.6 440.7 
减去：归因于的净收益（亏损）
可赎回的非控制性权益42.8 83.2 52.3 81.7 
不可赎回的非控制性权益8.3 (4.3)3.8 (0.8)
归属于富兰克林资源公司的净收益$124.2 $194.2 $375.5 $359.8 
每股收益
基本$0.23 $0.38 $0.71 $0.70 
稀释0.23 0.38 0.71 0.70 

参见合并财务报表附注。

3
目录
富兰克林资源公司
综合收益合并报表
未经审计
（单位：百万）三个月已结束
3月31日		六个月已结束
3月31日
2024202320242023
净收入$175.3 $273.1 $431.6 $440.7 
其他综合收益（亏损）
扣除税款的货币折算调整(29.5)15.9 29.6 143.2 
固定福利计划的未实现净收益（亏损），扣除税款0.5 1.8 0.4 (0.8)
扣除税款后的未实现投资净收益0.1 0.2 0.1 0.2 
其他综合收益总额（亏损）(28.9)17.9 30.1 142.6 
综合收入总额146.4 291.0 461.7 583.3 
减去：归因于的综合收益（亏损）
可赎回的非控制性权益42.8 83.2 52.3 81.7 
不可赎回的非控制性权益8.3 (4.3)3.8 (0.8)
归属于富兰克林资源公司的综合收益$95.3 $212.1 $405.6 $502.4 

参见合并财务报表附注。

4
目录
富兰克林资源公司
合并资产负债表
未经审计
（以百万计，股票和每股数据除外）3月31日
2024		九月三十日
2023
资产
现金和现金等价物$3,300.2 $3,686.4 
应收款1,449.6 1,348.4 
投资（包括美元）899.7和 $872.8（以 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日的公允价值计算）
2,377.7 2,222.0 
合并投资产品的资产
现金和现金等价物824.1 716.0 
按公允价值计算的投资11,149.1 9,637.2 
财产和设备，净额899.3 800.1 
善意6,198.9 6,003.8 
无形资产，净额5,331.3 4,902.2 
经营租赁使用权资产895.9 406.3 
其他481.6 398.8 
总资产$32,907.7 $30,121.2 
负债
薪酬和福利$1,412.6 $1,665.1 
应付账款和应计费用573.7 530.0 
所得税333.3 513.5 
债务3,041.0 3,052.8 
合并投资产品的负债
应付账款和应计费用744.4 349.7 
债务9,131.0 8,231.8 
递延所得税负债438.1 450.4 
经营租赁负债983.2 467.8 
其他1,414.8 1,286.2 
负债总额18,072.1 16,547.3 
承付款项和或有开支（注11）
可赎回的非控制性权益1,253.9 1,026.1 
股东权益
优先股，$1.00面值， 1,000,000已授权股票；未发行股票
— — 
普通股，$0.10面值， 1,000,000,000授权股份； 526,185,104和 495,937,8912024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日已发行和流通的股份
52.6 49.6 
超过面值的资本
1,022.3 — 
留存收益12,265.4 12,376.6 
累计其他综合亏损(479.2)(509.3)
富兰克林资源公司股东权益总额12,861.1 11,916.9 
不可赎回的非控制性权益720.6 630.9 
股东权益总额13,581.7 12,547.8 
负债总额、可赎回非控股权益和股东权益$32,907.7 $30,121.2 

参见合并财务报表附注。

5
目录
富兰克林资源公司
股东合并报表’公平
未经审计
富兰克林资源公司非-
可兑现的
非-
控制
兴趣爱好		总计
股东
公平
普通股资本
在
过量
Par
价值		已保留
收益		Accum-
兴高采烈的
其他
比较-
尖刻的
损失		股东
公平
（单位：百万）
在截至的六个月中
2024年3月31日		股份金额
2023 年 10 月 1 日的余额495.9 $49.6 $— $12,376.6 $(509.3)$11,916.9 $630.9 $12,547.8 
净收益（亏损）251.3 251.3 (4.5)246.8 
其他综合收入59.0 59.0 59.0 
普通股申报的股息 ($0.31每股）
(167.6)(167.6)(167.6)
回购普通股
(2.4)(0.2)(66.6)8.0 (58.8)(58.8)
普通股的发行
1.2 0.1 26.7 26.8 26.8 
基于股票的薪酬
39.9 39.9 39.9 
网络订阅等9.6 9.6 
对可赎回非控股权益公允价值的调整(65.9)(65.9)(65.9)
2023 年 12 月 31 日的余额494.7 $49.5 $— $12,402.4 $(450.3)$12,001.6 $636.0 $12,637.6 
净收入124.2 124.2 8.3 132.5 
其他综合损失(28.9)(28.9)(28.9)
普通股申报的股息 ($0.31每股）
(169.3)(169.3)(169.3)
回购普通股(0.4)(0.1)(11.6)— (11.7)(11.7)
普通股的发行0.3 — 10.7 10.7 10.7 
基于股票的薪酬86.3 86.3 86.3 
收购
31.6 3.2 936.9 940.1 25.8 965.9 
网络订阅等63.1 63.1 
投资产品的净整合(12.6)(12.6)
对可赎回非控股权益公允价值的调整(91.9)(91.9)(91.9)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额526.2 $52.6 $1,022.3 $12,265.4 $(479.2)$12,861.1 $720.6 $13,581.7 
参见合并财务报表附注。

6
目录

富兰克林资源公司非-
可兑现的
非-
控制
兴趣爱好		总计
股东
公平
普通股资本
在
过量
Par
价值		已保留
收益		Accum-
兴高采烈的
其他
比较-
尖刻的
损失		股东
公平
（单位：百万）
在截至的六个月中
2023年3月31日		股份金额
截至 2022 年 10 月 1 日的余额499.6 $50.0 $— $12,045.6 $(621.0)$11,474.6 $824.3 $12,298.9 
净收入165.6 165.6 3.5 169.1 
其他综合收入124.7 124.7 124.7 
普通股申报的股息 ($0.30每股）
(153.6)(153.6)(153.6)
回购普通股(0.5)(0.1)(69.1)55.0 (14.2)(14.2)
普通股的发行1.2 0.1 33.5 33.6 33.6 
基于股票的薪酬35.6 35.6 35.6 
网络订阅等97.1 97.1 
投资产品的净整合(35.7)(35.7)
截至2022年12月31日的余额500.3 $50.0 $— $12,112.6 $(496.3)$11,666.3 $889.2 $12,555.5 
净收益（亏损）194.2 194.2 (4.3)189.9 
其他综合收入17.9 17.9 17.9 
普通股申报的股息 ($0.30每股）
(153.8)(153.8)(153.8)
回购普通股(0.1)— (66.0)62.4 (3.6)(3.6)
普通股的发行0.7 0.1 25.2 25.3 25.3 
基于股票的薪酬40.8 40.8 40.8 
网络订阅等50.1 50.1 
投资产品的净整合(324.2)(324.2)
对可赎回非控股权益公允价值的调整
44.7 44.7 44.7 
截至2023年3月31日的余额500.9 $50.1 $— $12,260.1 $(478.4)$11,831.8 $610.8 $12,442.6 
参见合并财务报表附注。

7
目录

富兰克林资源公司
合并现金流量表
未经审计
 六个月已结束
3月31日
（单位：百万）20242023
净收入$431.6 $440.7 
为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整：
基于股票的薪酬132.0 122.0 
延期销售佣金的摊销28.3 25.0 
折旧和其他摊销57.5 52.9 
无形资产的摊销170.4 169.2 
投资净收益(41.6)(48.5)
对权益法被投资者的投资收益(81.3)(52.6)
合并投资产品投资的净（收益）亏损(3.0)57.5 
合并投资产品的净投资购买量(232.2)(613.0)
递延所得税(15.0)(55.7)
其他57.4 28.8 
运营资产和负债的变化：
应收账款和其他资产的增加(55.1)(144.4)
投资减少（增加），净额10.0 (36.0)
应计薪酬和福利减少(316.0)(336.1)
应缴所得税减少(177.2)(28.5)
应付账款、应计费用和其他负债的增加22.6 85.4 
合并投资产品的应付账款和应计费用的增加（减少）(103.7)3.7 
用于经营活动的净现金(115.3)(329.6)
购买投资(501.0)(504.7)
清算投资543.6 385.4 
通过合并抵押贷款债务购买投资(2,294.3)(2,097.6)
通过合并抵押贷款债务清算投资1,769.9 618.8 
增加的财产和设备，净额(61.2)(42.8)
收购，扣除获得的现金（包括美元）281.42024财年合并投资产品的现金和现金等价物）
177.9 (500.5)
或有对价资产的支付— 5.5 
延期对价负债的支付(60.8)— 
投资产品的净合并（解并）15.1 (85.4)
用于投资活动的净现金(410.8)(2,221.3)
[表格在下一页继续]

参见合并财务报表附注。

8
目录

富兰克林资源公司
合并现金流量表
未经审计
[表从上一页继续]
 六个月已结束
3月31日
（单位：百万）20242023
普通股的发行$7.3 $13.4 
普通股支付的股息(321.4)(301.8)
回购普通股(70.5)(17.8)
回购协议的收益— 174.8 
合并投资产品的债务收益587.4 2,258.7 
合并投资产品的债务支付(35.5)(688.3)
或有对价负债的付款(2.9)(4.2)
非控股权益67.7 552.0 
融资活动提供的净现金232.1 1,986.8 
汇率变动对现金和现金等价物的影响15.9 60.2 
现金和现金等价物减少(278.1)(503.9)
现金和现金等价物，期初4,402.4 4,782.5 
现金和现金等价物，期末$4,124.3 $4,278.6 
现金流信息的补充披露
为所得税支付的现金$318.4 $204.6 
支付利息的现金51.3 47.1 
通过合并投资产品支付利息的现金
345.6 128.6 

参见合并财务报表附注。

9
目录
富兰克林资源公司
合并财务报表附注
2024 年 3 月 31 日
（未经审计）
注意事项 1 – 演示基础
此处包含的富兰克林资源公司（“富兰克林”）及其合并子公司（统称 “公司”）未经审计的中期财务报表是根据10-Q表的说明和美国证券交易委员会的规章制度编制的。根据这些细则和条例，通常在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中列出的某些资料和脚注披露被缩短或删去。管理层认为，为公允列报所列期间的财务状况和经营业绩，所有必要的调整均已作出。所有调整都是正常且经常性的。管理层还认为，会计估计是适当的，由此产生的余额是合理的；但是，由于估算中固有的不确定性，实际金额可能与这些估计数不同。这些财务报表应与公司截至2023年9月30日的财政年度（“2023财年”）10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表一起阅读。
在截至2024年3月31日的季度中，公司确定没有消除截至2023年9月30日的财年中某些合并有限合伙企业的投资收益，这抵消了对投资和其他收益、归属于不可赎回非控股权益的净收益和净收益的调整。公司无权获得与这些有限合伙企业持有的标的投资相关的经济回报。
对营业收入、归属于富兰克林资源公司的净收益、每股收益、总资产、总负债、留存收益或股东权益总额没有影响。对归属于公司股东的财务业绩没有影响。该公司已确定这并未导致其先前发布的合并财务报表出现重大错报。为了便于比较，公司修订了合并损益表、合并股东权益表、合并现金流量表和相关脚注披露中包含的上期比较金额。
对截至2023年3月31日的三个月和六个月合并损益表的影响如下：
（单位：百万）三个月已结束
2023年3月31日		六个月已结束
2023年3月31日
正如报道的那样
调整
经修订
正如报道的那样
调整
经修订
营业收入$255.1 $— $255.1 $449.1 $— $449.1 
其他收入，净额
投资和其他收入，净额
125.6 (65.0)60.6 216.7 (66.2)150.5 
其他收入，净额
175.9 (65.0)110.9 211.0 (66.2)144.8 
税前收入
431.0 (65.0)366.0 660.1 (66.2)593.9 
净收入
338.1 (65.0)273.1 506.9 (66.2)440.7 
减去：归因于不可赎回的非控股权益的净收益（亏损）
60.7 (65.0)(4.3)65.4 (66.2)(0.8)
归属于富兰克林资源公司的净收益194.2 — 194.2 359.8 — 359.8 
对截至2023年3月31日的六个月合并现金流量表的影响如下：
（单位：百万）六个月已结束
2023年3月31日
正如报道的那样
调整
经修订
用于经营活动的净现金
$(289.7)$(39.9)$(329.6)
用于投资活动的净现金
(2,195.0)(26.3)(2,221.3)
融资活动提供的净现金1,920.6 66.2 1,986.8 
减少到现金和现金等价物
(503.9)— (503.9)
10
目录
注意事项 2 –新会计指南
会计指导尚未通过
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了对现有分部报告指南的修正案。该修正案要求年度和中期披露重大分部支出，这些支出由应申报分部定期向首席运营决策者披露，并澄清单一应申报分部实体必须应用指南中所有现有的分部披露。该修正案于2024年10月1日对公司生效，并可追溯适用于其合并财务报表中列报的所有前期期间。该公司目前正在评估此项采用将对其合并财务报表产生的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了对现有所得税指南的修正案。该修正案要求披露有关联邦、州和外国所得税有效税率与法定税率对账的更多信息，并要求在对账中提供有关重要对账项目的更多细节。此外，该修正案要求提供有关联邦、州和外国所得税的已缴税款的分类信息，这些信息已扣除已收到的退款。该修正案允许对采用前瞻性或回顾性方法进行采用，并于2025年10月1日对公司生效。该公司目前正在评估此项采用将对其合并财务报表产生的影响，尚未确定其过渡方针。
注意事项 3 – 收购
普特南投资
2024 年 1 月 1 日，公司从 Great-West Lifeco Inc.（“Great-West”）手中收购了 Putnam Investments（“Putnam”） 31.61百万股普通股，现金对价在收盘时支付221.7百万美元用于投资和其他与购买相关的金额，递延现金对价为美元100.0百万美元将在2024财年第三季度支付。收盘时支付的现金对价由现有现金提供资金，我们预计将从现有现金和流动性来源中为递延现金对价提供资金。 有关收盘时转移的总收购对价的摘要，请参见下文：
（单位：百万）
总计
股权对价1, 2
$940.1 
现金对价
221.7 
递延现金对价
100.0 
减去：其他调整3
(30.2)
总购买对价
$1,231.6 
1不包括根据递延薪酬计划授予的股份。
2收盘日的市场价格为美元29.79.
3主要与被视为未来薪酬支出的款项有关。

Great-West成为该公司的长期股东 6.0截至收购之日公司普通股的百分比。代表的股票 4.9公司收盘时已发行普通股的百分比受 五-一年封锁，其余股份受制于 180 天在关闭之日后关闭。

对普特南的收购通过增加公司的固定缴款资产管理规模和扩大保险资产加速了公司在退休领域的增长，进一步加强了公司在这些关键细分市场的影响力，从而更好地为客户提供服务。

11
目录
下表汇总了截至收购之日收购资产和负债的确认的估计公允价值金额以及由此产生的商誉。普通股对价的发行是与现金流量表相关的非现金融资活动。

（单位：百万）
估计公允价值
截至 2024 年 1 月 1 日
现金和现金等价物$101.1 
应收款118.9 
投资111.2 
合并投资产品的资产
现金和现金等价物281.4 
按公允价值计算的投资849.5 
财产和设备
87.1 
善意
189.8 
无限期存续的无形资产
542.5 
寿命不变的无形资产
52.9 
经营租赁使用权资产
109.2 
其他资产20.4 
薪酬和福利
(57.8)
应付账款和应计费用
(40.9)
合并投资产品的负债
应付账款和应计费用(259.6)
债务(706.8)
经营租赁负债
(109.2)
其他负债
(12.1)
可赎回的非控制性权益
(20.2)
不可赎回的非控制性权益
(25.8)
可识别净资产总额$1,231.6 

收购价格分配是初步的，在评估期间（自收购之日起不超过一年）内可能会发生变化。目前，公司预计收购的资产或承担的负债不会发生重大变化。

商誉主要归因于合并业务的预期增长机会，预计可出于税收目的进行扣除。固定寿命的无形资产与商品名称有关，其估计使用寿命为 10.0年份。与商品名称相关的摊销费用为 $1.3截至2024年3月31日的期间为百万美元。预计剩余摊销费用为 $5.3每年百万。

与收购相关的交易成本为美元17.8截至2024年3月31日的六个月中为百万美元。这些费用主要包括一般记录的专业费用、管理费用和其他费用。该公司还产生了美元103.0在此期间，数百万笔与收购相关的薪酬和福利支出，主要与加快普特南历史薪酬安排、留用奖金和解雇补助金的支出有关。

此外，公司将支付高达 $375.0在截止日期的三周年至七周年之间，百万美元与与Great-West及其附属公司的战略合作伙伴关系的收入增长目标有关，这些目标将计入营业收入。

从 2024 年 1 月 1 日到 2024 年 3 月 31 日，收购业务的营业收入约为 $210百万。由于合并后业务的持续整合，净收入无法单独报告。
12
目录
注意事项 4 – 每股收益
基本每股收益和摊薄后每股收益的组成部分如下： 
（以百万计，每股数据除外）
三个月已结束
3月31日
六个月已结束
3月31日
2024202320242023
归属于富兰克林资源公司的净收益$124.2 $194.2 $375.5 $359.8 
减去：向参与的非归属股票和股票单位奖励分配收益
7.2 9.0 16.3 16.7 
普通股股东可获得的净收益$117.0 $185.2 $359.2 $343.1 
加权平均已发行股票——基本518.4 490.7 502.6 490.1 
非参与型非归属股票单位奖励的稀释效应
0.8 0.7 0.8 0.7 
已发行加权平均股票 — 摊薄519.2 491.4 503.4 490.8 
每股收益
基本$0.23 $0.38 $0.71 $0.70 
稀释0.23 0.38 0.71 0.70 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和2023年3月31日的三个月和六个月中，由于其反稀释效应而被排除在摊薄后每股收益的计算之外的非参与性非归属股票单位奖励微不足道。
13
目录
注意事项 5 – 收入
按地理区域划分的营业收入如下：
（单位：百万）美国卢森堡亚太地区美洲
不包括
联合的
国家		欧洲，
中东
和非洲，
不包括
卢森堡		总计
在截至2024年3月31日的三个月中
投资管理费
$1,285.5 $222.2 $69.9 $63.2 $73.1 $1,713.9 
销售和分销费
256.3 87.1 5.0 9.9 — 358.3 
股东服务费
59.4 7.9 0.7 — — 68.0 
其他
9.4 0.2 3.0 — — 12.6 
总计
$1,610.6 $317.4 $78.6 $73.1 $73.1 $2,152.8 
（单位：百万）美国卢森堡亚太地区美洲
不包括
联合的
国家		欧洲，
中东
和非洲，
不包括
卢森堡		总计
在截至2024年3月31日的六个月中
投资管理费
$2,546.1 $413.9 $138.4 $114.7 $153.0 $3,366.1 
销售和分销费
462.0 163.6 9.6 19.5 — 654.7 
股东服务费
83.6 15.5 1.3 0.1 — 100.5 
其他
18.4 0.7 3.2 — 0.3 22.6 
总计
$3,110.1 $593.7 $152.5 $134.3 $153.3 $4,143.9 
（单位：百万）美国卢森堡亚太地区美洲
不包括
联合的
国家		欧洲，
中东
和非洲，
不包括
卢森堡		总计
在截至2023年3月31日的三个月中
投资管理费
$1,165.8 $196.6 $82.5 $56.3 $72.1 $1,573.3 
销售和分销费
212.4 73.6 5.0 10.4 — 301.4 
股东服务费
34.6 7.8 0.7 0.2 — 43.3 
其他
8.5 0.3 0.1 — 0.3 9.2 
总计
$1,421.3 $278.3 $88.3 $66.9 $72.4 $1,927.2 
（单位：百万）美国卢森堡亚太地区美洲
不包括
联合的
国家		欧洲，
中东
和非洲，
不包括
卢森堡		总计
在截至 2023 年 3 月 31 日的六个月中
投资管理费
$2,440.6 $378.4 $150.1 $108.1 $127.9 $3,205.1 
销售和分销费
420.6 142.0 10.0 20.7 — 593.3 
股东服务费
59.9 15.5 1.1 0.2 — 76.7 
其他
18.2 0.3 0.4 — 0.3 19.2 
总计
$2,939.3 $536.2 $161.6 $129.0 $128.2 $3,894.3 
营业收入根据提供服务的子公司的地理区域归因于地理区域，这可能与销售相关投资产品的地区不同。
从赞助资金中获得的收入是 83在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月中，占公司总营业收入的百分比。
14
目录
注意事项 6 – 投资
以下披露内容包括公司投资的详细信息，不包括合并投资产品（“CIP”）的投资详情。参见注释 8 – 合并投资产品，提供与这些实体持有的投资相关的信息。
投资包括以下内容：
（单位：百万）3月31日
2024		九月三十日
2023
按公允价值计算的投资
赞助资金和独立账户$588.6 $630.5 
与长期激励计划相关的投资258.5 191.6 
其他股权和债务投资52.6 50.7 
按公允价值计算的投资总额899.7 872.8 
对权益法被投资者的投资1,216.7 1,089.2 
其他投资261.3 260.0 
总计$2,377.7 $2,222.0 
公司已就公司持有的某些投资与第三方融资公司签订了回购协议。截至2024年3月31日，其他负债包括美元的回购协议150.6百万美元，投资额为美元158.2以百万计的账面价值作为抵押品质押。回购协议的合同到期日介于2029年至2035年之间。
注意事项 7 – 公允价值测量
以下披露包括公司的公允价值衡量标准的详细信息，不包括CIP的公允价值衡量标准。有关这些实体资产和负债的公允价值计量的信息，请参阅附注8 — 合并投资产品。
经常性按公允价值计量的资产和负债如下： 
（单位：百万）第 1 级第 2 级第 3 级资产净值作为
实用
权宜之计		总计
截至 2024 年 3 月 31 日
资产
按公允价值计算的投资
赞助资金和独立账户$318.3 $211.6 $16.4 $42.3 $588.6 
与长期激励计划相关的投资232.8 — — 25.7 258.5 
其他股权和债务投资3.6 9.0 1.0 39.0 52.6 
按公允价值计量的总资产$554.7 $220.6 $17.4 $107.0 $899.7 
负债
卖空证券$199.3 $— $— $— $199.3 
或有对价负债— — 51.4 — 51.4 
以公允价值计量的负债总额$199.3 $— $51.4 $— $250.7 
15
目录
（单位：百万）第 1 级第 2 级第 3 级资产净值作为
实用
权宜之计		总计
截至 2023 年 9 月 30 日
资产
按公允价值计算的投资
赞助资金和独立账户$356.5 $211.9 $18.5 $43.6 $630.5 
与长期激励计划相关的投资168.2 — — 23.4 191.6 
其他股权和债务投资3.4 11.3 3.3 32.7 50.7 
按公允价值计量的总资产$528.1 $223.2 $21.8 $99.7 $872.8 
负债
卖空证券$158.3 $— $— $— $158.3 
或有对价负债— — 55.0 — 55.0 
以公允价值计量的负债总额$158.3 $— $55.0 $— $213.3 
使用报告的资产净值作为实际权宜之计估算公允价值的投资主要包括不可赎回的私募股权、债务和基础设施基金以及可赎回的另类信贷、全球股票和私人房地产基金。这些投资如下：
（单位：百万）3月31日
2024		九月三十日
2023
不可赎回的投资1
清算周期已知的投资$36.7 $32.1 
清算期限未知的投资16.4 17.4 
可赎回投资2
53.9 50.2 
资金无着落的承诺43.1 43.1 
_______________
1由于基金标的资产的清算，预计这些投资将在基金的整个生命周期内通过分配获得回报。已知清算周期的投资的预计加权平均寿命为 2.6年和 2.9年份为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日。
2投资可以每半月、每月和每季度兑换。
未按公允价值计量的金融工具如下：
（单位：百万）公允价值
级别		2024年3月31日2023年9月30日
账面价值估计公允价值账面价值估计公允价值
金融资产
现金和现金等价物1$3,300.2 $3,300.2 $3,686.4 $3,686.4 
其他投资
定期存款210.1 10.1 9.9 9.9 
股权证券3251.2 251.2 250.1 250.1 
财务责任
债务2$3,041.0 $2,552.1 $3,052.8 $2,419.4 
16
目录
注意事项 8 – 合并投资产品
CIP由共同基金和其他投资基金、有限合伙企业和类似结构以及CLO组成，所有这些都由公司赞助，包括有表决权的利益实体和可变权益实体（“VIE”）。该公司有 81CIP，包括 22CLO，截至 2024 年 3 月 31 日，以及 70CIP，包括 20CLO，截至 2023 年 9 月 30 日。
公司合并资产负债表中与CIP相关的余额如下：
（单位：百万）3月31日
2024		九月三十日
2023
资产
现金和现金等价物$824.1 $716.0 
应收款185.6 166.7 
按公允价值计算的投资11,149.1 9,637.2 
总资产$12,158.8 $10,519.9 
负债
应付账款和应计费用$744.4 $349.7 
债务9,131.0 8,231.8 
其他负债49.2 25.1 
负债总额9,924.6 8,606.6 
可赎回的非控制性权益643.5 580.1 
股东’公平
富兰克林资源公司的利益1,255.5 1,033.9 
不可赎回的非控制性权益335.2 299.3 
股东权益总额1,590.7 1,333.2 
总负债、可赎回非控股权益和股东’公平
$12,158.8 $10,519.9 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月中，CIP没有对归属于公司的净收益产生重大影响。
除了对CIP的直接股权投资以及从中获得的投资管理和其他费用外，公司对CIP的资产无权。除了直接投资水平外，CIP的债务持有人对公司的资产没有追索权；因此，公司不承担与CIP负债相关的其他风险。
公允价值测量
定期按公允价值计量的CIP资产如下： 
（单位：百万）第 1 级第 2 级第 3 级资产净值作为
实用
权宜之计		总计
截至 2024 年 3 月 31 日
资产
CLO的现金和现金等价物$548.3 $— $— $— $548.3 
CLO 的应收账款— 76.1 — — 76.1 
投资
股权和债务证券307.7 865.8 591.0 160.2 1,924.7 
贷款— 9,224.4 — — 9,224.4 
按公允价值计量的总资产$856.0 $10,166.3 $591.0 $160.2 $11,773.5 
17
目录
（单位：百万）第 1 级第 2 级第 3 级资产净值作为
实用
权宜之计		总计
截至 2023 年 9 月 30 日
资产
CLO的现金和现金等价物$352.3 $— $— $— $352.3 
CLO 的应收账款— 116.7 — — 116.7 
投资
股权和债务证券210.9 642.6 584.9 154.0 1,592.4 
贷款— 8,044.8 — — 8,044.8 
按公允价值计量的总资产$563.2 $8,804.1 $584.9 $154.0 $10,106.2 
使用报告的资产净值作为实际权宜之计估算公允价值的投资包括可赎回的美国股票基金、可赎回的全球对冲基金和不可赎回的私人债务基金。这些投资如下：
（单位：百万）3月31日
2024		九月三十日
2023
不可赎回的投资1
清算期限未知的投资$23.9 $21.8 
可赎回投资2
136.3 132.2 
_______________
1由于基金标的资产的清算，预计这些投资将在基金的整个生命周期内通过分配获得回报。
2投资可以按月兑换，清算期限未知。

第 3 级资产的变化如下： 
（单位：百万）股权和债务
证券
在截至2024年3月31日的三个月中
2024 年 1 月 1 日的余额$551.5 
收购
29.6 
合并投资产品的投资和其他收益中包含的亏损，净额(0.1)
购买22.8 
销售
(0.3)
净整合(12.5)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$591.0 
与截至2024年3月31日持有的资产相关的净收益中包含的未实现收益的变化$— 
（单位：百万）股权和债务
证券
在截至2024年3月31日的六个月中
2023 年 10 月 1 日的余额$584.9 
收购
29.6 
合并投资产品的投资和其他收益中包含的亏损，净额(38.2)
购买26.6 
销售
(0.5)
净整合(12.5)
转入第 3 级1.1 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$591.0 
与截至2024年3月31日持有的资产相关的净收益中包含的未实现亏损的变动$(37.6)
18
目录
（单位：百万）股权和债务
证券		房地产贷款总计
第 3 级
资产
在截至2023年3月31日的三个月中
截至2023年1月1日的余额$555.8 $358.0 $64.7 $978.5 
合并投资产品的投资和其他收益中包含的亏损，净额(18.4)(12.7)— (31.1)
购买13.5 0.4 31.1 45.0 
销售
(19.4)— — (19.4)
净合并（去合并）7.5 (345.7)(90.5)(428.7)
转入第 3 级— — 3.1 3.1 
转出第 3 关— — (5.3)(5.3)
截至2023年3月31日的余额$539.0 $— $3.1 $542.1 
与2023年3月31日持有资产相关的净收益中包含的未实现亏损的变动$(25.0)$— $— $(25.0)
（单位：百万）股权和债务
证券		房地产贷款总计
第 3 级
资产
在截至 2023 年 3 月 31 日的六个月中
截至 2022 年 10 月 1 日的余额$555.8 $268.6 $239.4 $1,063.8 
合并投资产品的投资和其他收入中包含的收益（亏损），净额(24.7)(9.0)0.1 (33.6)
购买22.5 86.1 58.6 167.2 
销售
(25.0)— (0.2)(25.2)
净合并（去合并）10.4 (345.7)(292.6)(627.9)
转入第 3 级— — 3.1 3.1 
转出第 3 关— — (5.3)(5.3)
截至2023年3月31日的余额$539.0 $— $3.1 $542.1 
与2023年3月31日持有资产相关的净收益中包含的未实现亏损的变动$(22.3)$— $— $(22.3)
第三级公允价值衡量中使用的估值技术和不可观察的重要输入如下：
（单位：百万）
截至 2024 年 3 月 31 日公允价值估值技术大量不可观察的输入
范围（加权平均值）1)
股权和债务证券$298.3 市场定价私募定价
$0.37–$1,000.00 ($60.33) 每股
因缺乏适销性而获得折扣
18.8%–24.5% (22.2%)
248.7 市场可比公司企业价值/收入倍数
1.5–22.4 (15.1)
因缺乏适销性而获得折扣
7.4%–9.9% (8.8%)
44.0 折扣现金流折扣率
6.4%
（单位：百万）
截至 2023 年 9 月 30 日公允价值估值技术大量不可观察的输入
范围（加权平均值）1)
股权和债务证券$346.0 市场定价私募定价
$0.01–$1,000.00 ($23.88) 每股
因缺乏适销性而获得折扣21.9%
238.9 市场可比公司企业价值/收入倍数
11.4–13.5 (12.1)
因缺乏适销性而获得折扣
11.2%–13.6% (12.2%)
19
目录
__________________
1基于工具的相对公允价值。
如果截至2024年3月31日，市场估值中使用的相关重要投入，除因缺乏适销性而产生的折扣外，均独立提高（降低），则由此产生的资产公允价值将更高（更低）。如果截至2024年3月31日，贴现现金流中使用的相关重要投入以及市场估值中因缺乏适销性而使用的折扣分别较高（降低），则由此产生的资产公允价值将降低（更高）。
未按公允价值计量的CIP的金融工具如下：
（单位：百万）公允价值
级别		2024年3月31日2023年9月30日
携带
价值		估计的
公允价值		携带
价值		估计的
公允价值
金融资产
现金和现金等价物1$275.8 $275.8 $363.7 $363.7 
金融负债
CLO 的债务1
2 或 3$9,116.0 $8,867.4 $8,210.0 $8,013.2 
其他债务2 或 315.0 15.0 21.8 8.6 
__________________
1基本上都是二级。
债务
CIP的债务包括以下内容：
2024年3月31日2023年9月30日
（单位：百万）金额加权-
平均值
有效
利率		金额加权-
平均值
有效
利率
CLO 的债务
$9,116.0 7.54%$8,210.0 7.12%
其他债务
15.0 5.57%21.8 6.00%
总计
$9,131.0 $8,231.8 
CIP的债务具有固定和浮动利率，范围从 0.25% 至 15.862024 年 3 月 31 日及以后的百分比 2.39% 至 15.492023 年 9 月 30 日的百分比。浮动利率基于担保隔夜融资利率。
截至2024年3月31日，CIP债务的合同到期日如下：
（单位：百万）
在截至9月30日的财政年度中金额
2024 年（本年剩余时间）$191.5 
202515.0 
2026— 
2027— 
2028— 
此后8,924.5 
总计$9,131.0 
20
目录
抵押贷款义务
CLO的未付本金余额和投资的公允价值如下：
（单位：百万）3月31日
2024		九月三十日
2023
未付本金余额$9,365.9 $8,317.5 
未付本金余额和公允价值之间的差额22.4 (120.7)
公允价值$9,388.3 $8,196.8 
截至2024年3月31日和2023年9月30日，逾期90天或更长时间的投资并不重要。
公司认可了 $9.7百万和美元30.5在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，净收益为百万美元4.8百万和美元2.5在截至2023年3月31日的三个月和六个月中，净收益为100万英镑，与其自身在CLO中的经济利益有关。CLO债务的到期本金总额为美元9,037.2百万和美元8,281.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，为百万人。
注意事项 9 – 可赎回的非控制性权益
可赎回非控股权益的变化如下：
（单位：百万）20242023
CIP少数派利益总计CIP少数派利益总计
在截至3月31日的三个月中
期初余额$555.3 $523.2 $1,078.5 $1,379.7 $599.5 $1,979.2 
净收入32.7 10.1 42.8 70.2 13.0 83.2 
网络订阅（分配）和其他(8.5)(14.8)(23.3)289.6 (52.9)236.7 
净合并（去合并）43.8 — 43.8 (1,293.9)— (1,293.9)
收购
20.2 — 20.2 — — — 
公允价值调整— 91.9 91.9 — (44.7)(44.7)
期末余额$643.5 $610.4 $1,253.9 $445.6 $514.9 $960.5 
（单位：百万）20242023
CIP少数派利益总计CIP少数派利益总计
在截至3月31日的六个月中
期初余额$580.1 $446.0 $1,026.1 $942.2 $583.6 $1,525.8 
净收入29.8 22.5 52.3 58.0 23.7 81.7 
网络订阅（分配）和其他29.6 (15.9)13.7 468.0 (47.7)420.3 
净整合(16.2)— (16.2)(1,022.6)— (1,022.6)
收购
20.2 — 20.2 — — — 
公允价值调整— 157.8 157.8 — (44.7)(44.7)
期末余额$643.5 $610.4 $1,253.9 $445.6 $514.9 $960.5 

21
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注意事项 10 – 非合并可变利息实体
公司不是主要受益人的VIE包括赞助基金和公司拥有股权的其他投资产品。 公司因这些VIE而面临的最大亏损风险包括股权投资、投资管理和其他应收费用，如下所示： 
（单位：百万）3月31日
2024		九月三十日
2023
投资$1,030.7 $925.9 
应收款217.9 206.1 
总计$1,248.6 $1,132.0 
尽管公司没有这样做的法律或合同义务，但它通常在启动赞助基金的过程中进行现金投资。与过去一样，公司也可以根据其业务目标自愿选择向其赞助基金提供额外的直接或间接财务支持。在截至2024年3月31日的六个月或2023财年中，公司没有向评估为VIE的赞助基金提供财务或其他支持。
注意事项 11 – 承付款和或有开支
法律诉讼
印度信贷基金关闭事项。在截至2024年3月31日的六个月中，与截至2023年9月30日的财年10-K表中的披露相比，没有重大变化。
其他诉讼事项。 公司不时参与与正常业务过程中产生的索赔有关的其他诉讼。管理层认为，此类索赔的最终解决不会对公司的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。管理层认为，截至2024年3月31日，已计入足够的应计款项，以弥补公司可以合理估计金额的此类事项可能造成的任何损失。
赔偿和担保
在正常业务过程中或与某些收购协议有关时，公司签订的合同规定公司在某些情况下提供赔偿。此外，某些公司实体为富兰克林各子公司的某些财务和绩效相关义务提供担保。公司还受某些法律要求和协议的约束，这些要求和协议规定董事、高级管理人员和人员在某些情况下可能承担的与服务有关的负债和开支的赔偿。这些赔偿和担保的条款因适用的事实和情况以及协议而异。未来根据这些赔偿或担保向公司提出的索赔的付款可能会对公司的财务状况产生负面影响。管理层认为，截至2024年3月31日，根据此类赔偿协议和/或担保，没有任何物质损失被认为是可能或合理可能的。
其他承付款和或有开支
2023 年 11 月 1 日，该公司接管了位于纽约市麦迪逊大道一号的办公空间。在持有时，公司确认了经营租赁使用权资产和相应的经营租赁负债为美元396.6百万。租赁协议结束了 十六年预计承诺总额为 $707.3百万，是公司整合纽约市现有办公空间计划的一部分。
截至2024年3月31日，公司2023财年10-K表年度报告中报告的其他承诺和突发事件没有其他重大变化。
22
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注意事项 12 – 股票薪酬
股票和股票单位奖励活动如下：
（千股）以时间为基础的
股份		性能-
基础股票		总计
股份		加权-
平均值
授予日期
公允价值
在截至2024年3月31日的六个月中
2023 年 10 月 1 日的未归属余额12,782 3,099 15,881 $23.09 
已授予11,829 442 12,271 25.89 
既得(1,117)(162)(1,279)23.49 
被没收/取消(270)(303)(573)21.87 
截至 2024 年 3 月 31 日的非既得余额23,224 3,076 26,300 $24.40 
与非既得股票和股票单位奖励相关的未确认薪酬支出总额为美元314.3截至 2024 年 3 月 31 日，为百万人。预计将在剩余的加权平均归属期内确认该支出 2.1年份。
注意事项 13 – 投资和其他收入，净额
净投资和其他收入包括以下内容：
 
三个月已结束
3月31日
六个月已结束
3月31日
（单位：百万）2024202320242023
股息和利息收入$38.0 $32.3 $92.8 $68.8 
投资收益（亏损），净额(18.5)3.0 41.6 48.5 
对权益法被投资者的投资收益24.4 20.6 81.3 52.6 
租金收入10.9 13.4 21.7 24.0 
外汇汇兑损失，净额(1.3)(6.5)(8.7)(33.6)
其他，净额(1.0)(2.2)(3.0)(9.8)
投资和其他收入，净额$52.5 $60.6 $225.7 $150.5 
公司持有的以公允价值计量的股票证券和交易债务证券的确认净收益为美元9.5百万和美元86.1截至2024年3月31日的三个月和六个月内为百万美元，以及美元13.1百万和美元78.2截至2023年3月31日的三个月和六个月中为百万美元。
23
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述
本10-Q表格及此处以引用方式纳入的文件可能包括前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前对未来事件、财务表现和市场状况的看法。此类声明是在1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 保护下提供的。前瞻性陈述包括所有不只与历史或当前事实相关的陈述，通常可以通过用将来时写的词语或短语来识别，和/或以 “预期”、“相信”、“可能”、“取决于”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“寻求”、“应该”、“将”、“会”、“将” 等词语来识别，” 或其他类似词语或其变体，或其否定词，但这些条款不是识别此类陈述的唯一手段。
前瞻性陈述涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致实际业绩和结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩或结果存在重大差异，包括疫情相关风险、市场和波动性风险、投资业绩和声誉风险、全球运营风险、竞争和分销风险、第三方风险、技术和安全风险、人力资本风险、现金管理风险以及法律和监管风险。本10-Q表中包含的前瞻性陈述或此处以引用方式纳入的前瞻性陈述均参照本10-Q表中披露的风险和不确定性以及/或我们在截至2023年9月30日财年（“2023财年”）的10-K表年度报告中在 “风险因素” 和 “市场风险定量和定性披露” 标题下讨论的前瞻性陈述进行了全面限定。
尽管前瞻性陈述是我们发表时的最佳预测，但您不应依赖它们，并提醒您不要这样做。前瞻性陈述基于我们当前对业务、经济和其他可能的未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，因此它们会受到固有的不确定性、风险和难以预测的情况变化的影响。它们既不是对历史事实的陈述，也不是对未来表现的担保或保证。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现，因此我们无法预测所有因素或事件。
如果在本10-Q表格发布之日之后发生导致我们的任何前瞻性陈述不准确的情况，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因，则除非法律要求，否则我们没有义务公开宣布预期的变化，也没有义务对我们的前瞻性陈述进行任何修订，以反映假设、信念或预期的任何变化，或任何前瞻性陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
在本节中，我们将讨论和分析富兰克林资源有限公司（“富兰克林”）及其子公司（统称为 “公司”）的经营业绩和财务状况。以下讨论应与我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的2023财年10-K表年度报告，以及随后提交的10-Q表和其他表格中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
概述
富兰克林是一家控股公司，其子公司在我们的富兰克林邓普顿旗下运营®和/或子公司品牌名称。我们是一家全球投资管理组织，通过向全球司法管辖区的投资者提供投资管理和相关服务来获得营业收入和净收入。我们通过各种投资产品提供我们的投资能力，包括我们的赞助基金，以及机构和高净值独立账户、零售独立管理账户计划、次级建议产品和其他投资工具。相关服务包括基金管理、销售和分销以及股东服务。我们可以直接或通过第三方提供服务。我们以各种不同的品牌提供服务和产品，包括但不限于富兰克林®，邓普顿®，莱格·梅森®, Alcentra®，Benefit Street®，Brandywine 全球投资管理®，Clarion Partners®，克利尔布里奇投资®、国际信托基金™、富兰克林·比塞特®，富兰克林互惠系列®, K2®，列克星敦合伙人®，马丁·柯里®，O'Shaughnessy® 资产管理，普特南®, 罗伊斯®投资伙伴和西方资产管理公司®。我们提供广泛的产品组合，包括固定收益、股票、另类、多资产和现金管理资产类别和解决方案，以满足个人和机构投资者的各种特定投资目标和需求。我们还为其他公司赞助的某些投资产品提供次级咨询服务，这些产品可能以其他公司的品牌名称或以联合品牌出售给投资者。
24
目录
我们的收入水平在很大程度上取决于所管理资产（“AUM”）的水平和相对组合。正如我们在2023财年10-K表年度报告的 “风险因素” 部分所指出的那样，我们的资产管理规模的金额和组合会受到重大波动，这可能会对我们的收入和收入产生负面影响。我们的收入水平还取决于为我们的服务收取的费用，这些费用基于与我们的基金和客户签订的合同、基金销售以及股东交易和账户的数量。这些安排将来可能会改变。
在我们的第二财季中，全球股票市场提供了正回报，这反映了某些行业的强劲企业收益以及对降息的持续预期，尽管由于强劲的经济数据，本日历年度的降息可能比最初预期的要慢且晚于最初的预期。标普500指数和摩根士丹利资本国际全球指数在本季度分别上涨了10.6％和9.0％，本财年迄今为止分别增长了23.5％和21.6％。彭博全球综合指数在本季度下降了2.1％，反映了利率预期的转变，但该财年迄今为止增长了5.9％，反映了我们第一财季的强劲正回报。
截至2024年3月31日，我们的总资产管理规模为16.447亿美元，比2023年9月30日增长20％，比2023年3月31日增长16％。截至2024年3月31日的三个月和六个月的月平均资产管理规模（“平均资产管理规模”）比上一财年同期增长了11％和8％。
2024年1月1日，我们从大西部生活公司（“大西部”）手中收购了全球资产管理公司普特南投资（“普特南”）。
我们在全球开展业务的商业和监管环境仍然复杂、不确定且随时可能发生变化。我们在全球范围内受到各种法律、规章和法规的约束，这些法律法规对我们的业务施加了限制、限制、注册、报告和披露要求，并增加了我们的全球合规业务的复杂性。
在可预见的将来，全球经济的不确定性仍然存在。在我们继续面对当前经济和监管环境挑战的同时，我们仍然专注于产品的投资业绩以及为客户提供高质量的服务。我们不断对我们的商业模式进行审查。在我们继续专注于费用管理的同时，我们还将寻求吸引、留住和培养人员，并对提供安全稳定的环境的系统和技术进行战略性投资。我们将继续努力保护和提高我们的品牌知名度，同时发展和维护经纪交易商和客户关系。这些策略和其他策略的成功可能会受到我们2023财年10-K表年度报告的 “风险因素” 部分中讨论的因素的影响。
操作结果
三个月已结束
3月31日
百分比
改变		六个月已结束
3月31日		百分比
改变
（以百万计，每股数据除外）2024202320242023
营业收入$2,152.8$1,927.212 %$4,143.9$3,894.36 %
营业收入129.3255.1(49 %)335.8449.1(25 %)
营业利润率1
6.0 %13.2 %8.1 %11.5 %
归属于富兰克林资源公司的净收益$124.2$194.2(36 %)$375.5$359.84 %
摊薄后的每股收益0.230.38(39 %)0.710.701 %
经调整后（非公认会计准则）：2
调整后的营业收入$419.6$440.2(5 %)$836.6$835.30 %
调整后的营业利润率25.2 %28.9 %26.2 %28.2 %
调整后净收益$306.6$316.7(3 %)$635.1$579.110 %
调整后的摊薄后每股收益0.560.61(8 %)1.211.137 %
_________________
1定义为营业收入除以营业收入。
2“调整后营业收入”、“调整后营业利润率”、“调整后净收益” 和 “调整后的摊薄后每股收益” 基于公认会计原则以外的方法。有关这些指标的定义和对账，请参阅 “补充非公认会计准则财务指标”。
25
目录
管理的资产
按资产类别划分的资产管理规模如下：
（以十亿计）3月31日
2024		3月31日
2023		百分比
改变
公平
$592.7 $437.1 36 %
固定收益571.4 510.1 12 %
替代方案 255.5 258.2 (1 %)
多资产163.4 146.1 12 %
现金管理61.7 70.6 (13 %)
总计$1,644.7 $1,422.1 16 %
平均资产管理规模和按资产类别划分的平均资产管理规模的组合如下所示。
（以十亿计）平均资产管理规模百分比
改变		平均资产管理规模的组合
在截至3月31日的三个月中2024202320242023
公平
$546.0 $433.4 26 %35 %31 %
固定收益553.3 504.9 10 %35 %36 %
备选方案256.1 257.5 (1 %)16 %18 %
多资产160.3 144.7 11 %10 %10 %
现金管理65.4 79.0 (17 %)4 %5 %
总计$1,581.1 $1,419.5 11 %100 %100 %
（以十亿计）平均资产管理规模百分比
改变		平均资产管理规模的组合
在截至3月31日的六个月中2024202320242023
公平
$496.2 $426.3 16 %34 %31 %
固定收益522.8 498.0 5 %35 %36 %
备选方案255.8 247.7 3 %17 %18 %
多资产153.7 141.7 8 %10 %10 %
现金管理63.7 72.7 (12 %)4 %5 %
总计$1,492.2 $1,386.4 8 %100 %100 %
资产管理规模变化的组成部分如下所示。净市场变化、分配和其他包括升值（折旧）、向投资者分配的代表投资回报率和资本回报率以及外汇重估。
（以十亿计）
三个月已结束
3月31日
百分比
改变		六个月已结束
3月31日		百分比
改变
2024202320242023
初始资产管理规模$1,455.5 $1,387.7 5 %$1,374.2 $1,297.4 6 %
长期资金流入84.9 61.8 37 %153.8 132.3 16 %
长期资金外流(78.0)(65.5)19 %(151.9)(146.9)3 %
长期净流量6.9 (3.7)NM1.9 (14.6)NM
现金管理净流量(4.8)(4.3)12 %(0.1)13.2 NM
净流量总额2.1 (8.0)NM1.8 (1.4)NM
收购
148.3 — NM148.3 34.9 NM
净市场变化、分配及其他38.8 42.4 (8 %)120.4 91.2 32 %
结束资产管理规模$1,644.7 $1,422.1 16 %$1,644.7 $1,422.1 16 %
26
目录
按资产类别划分的资产管理规模变化的组成部分如下：
（以十亿计）公平固定收益备选方案多资产现金
管理		总计
在结束的三个月里
2024年3月31日
2024 年 1 月 1 日的资产管理规模$467.5 $511.7 $256.2 $154.6 $65.5 $1,455.5 
长期资金流入27.5 43.8 3.4 10.2 — 84.9 
长期资金外流(32.8)(35.5)(2.4)(7.3)— (78.0)
长期净流量(5.3)8.3 1.0 2.9 — 6.9 
现金管理净流量— — — — (4.8)(4.8)
净流量总额(5.3)8.3 1.0 2.9 (4.8)2.1 
收购
81.3 59.3 0.7 5.8 1.2 148.3 
净市场变化、分配及其他
49.2 (7.9)(2.4)0.1 (0.2)38.8 
2024 年 3 月 31 日的资产管理规模$592.7 $571.4 $255.5 $163.4 $61.7 $1,644.7 

在截至2024年3月31日的三个月中，资产管理规模增加了1,892亿美元，增长了13％，这要归因于收购普特南的1483亿美元，388亿美元的净市场变化、分配和其他以及69亿美元的长期净流入，其中包括31亿美元的长期再投资分配，被48亿美元的现金管理净流出部分抵消。固定收益净流入包括与大西部战略合作伙伴关系相关的137亿美元融资，部分被机构客户赎回的20亿美元所抵消。净市场变化、分配和其他主要包括519亿美元的市场升值，部分被79亿美元的长期分配和外汇重估造成的52亿美元减少所抵消。所有资产类别的市场均大幅升值，最显著的是股票资产类别，反映了全球股票市场的正回报。资产管理规模对非美元计价产品的外汇重新估值主要是由于美元相对于日元、澳元、欧元和加元走强。
与去年同期相比，资产管理规模增加了2226亿美元，增长了16％。受固定收益和股票基金工具流入量增加的推动，长期流入量增长了37％，达到849亿美元。长期流出量增长了19％，达到780亿美元，这要归因于股票基金工具、固定收益基金和零售独立账户的赎回量增加，但另类开放式和私人开放式基金的赎回量减少部分抵消了这一点。
（以十亿计）
公平
固定收益备选方案多资产现金
管理		总计
在结束的三个月里
2023年3月31日
2023 年 1 月 1 日的资产管理规模$419.1 $494.8 $257.4 $141.4 $75.0 $1,387.7 
长期资金流入17.1 31.5 4.9 8.3 — 61.8 
长期资金外流(25.4)(29.7)(3.6)(6.8)— (65.5)
长期净流量(8.3)1.8 1.3 1.5 — (3.7)
现金管理净流量— — — — (4.3)(4.3)
净流量总额(8.3)1.8 1.3 1.5 (4.3)(8.0)
净市场变化、分配及其他
26.3 13.5 (0.5)3.2 (0.1)42.4 
2023 年 3 月 31 日的资产管理规模$437.1 $510.1 $258.2 $146.1 $70.6 $1,422.1 
在截至2023年3月31日的三个月中，资产管理规模增长了344亿美元，增长了2％，这要归因于424亿美元的净市场变化、分配和其他方面的积极影响，但被43亿美元的现金管理净流出和37亿美元的长期净流出部分抵消。固定收益净流入包括投资于固定收益策略的75亿美元机构委托基金的融资。净市场变化、分配和其他主要包括481亿美元的市场升值和外汇重估带来的9亿美元的增长，部分被66亿美元的长期分配所抵消。所有资产类别都出现了市场升值，最明显的是股票和固定收益资产类别，反映了全球股票和固定收益市场的正回报。
与2022财年相比，资产管理规模减少了554亿美元，下降了4％。长期流入量下降了19％，至618亿美元，这得益于股票和固定收益开放式基金、股票独立管理账户和固定收益机构独立账户的流入减少。长期流出量下降了25％，至655亿美元，这要归因于固定收益和股票开放式基金、股票独立管理账户和固定收益机构独立账户的赎回减少。
27
目录
（以十亿计）
公平
固定收益备选方案多资产现金
管理		总计
在截至的六个月中
2024年3月31日
2023 年 10 月 1 日的资产管理规模$430.4 $483.1 $254.9 $145.0 $60.8 $1,374.2 
长期资金流入54.5 72.1 9.3 17.9 — 153.8 
长期资金外流(59.6)(72.2)(5.6)(14.5)— (151.9)
长期净流量(5.1)(0.1)3.7 3.4 — 1.9 
现金管理净流量— — — — (0.1)(0.1)
净流量总额(5.1)(0.1)3.7 3.4 (0.1)1.8 
收购
81.3 59.3 0.7 5.8 1.2 148.3 
净市场变化、分配及其他
86.1 29.1 (3.8)9.2 (0.2)120.4 
2024 年 3 月 31 日的资产管理规模$592.7 $571.4 $255.5 $163.4 $61.7 $1,644.7 

在截至2024年3月31日的六个月中，资产管理规模增加了2705亿美元，增长了20％，这要归因于收购普特南的1483亿美元，1204亿美元的净市场变化、分配和其他以及19亿美元的长期净流入，其中包括139亿美元的长期再投资分配，部分被1亿美元的现金管理净流出所抵消。净市场变化、分配和其他主要包括1462亿美元的市场升值和外汇重估带来的14亿美元的增长，部分被272亿美元的长期分配所抵消。所有资产类别都出现了市场升值，最明显的是股票和固定收益资产类别，反映了全球股票和固定收益市场的正回报。

与上年同期相比，长期流入量增长了16％，达到1538亿美元，这得益于股票和固定收益基金工具的流入量增加，但多资产开放式基金和另类机构独立账户流入量的减少部分抵消了这一点。由于股票开放式基金的流出量增加，长期流出量增长了3％，达到1519亿美元，但被另类私募基金、开放式基金和机构独立账户流出的减少部分抵消。
（以十亿计）
公平
固定收益备选方案多资产现金
管理		总计
在截至的六个月中
2023年3月31日
截至 2022 年 10 月 1 日的资产管理规模$392.3 $490.9 $225.1 $131.5 $57.6 $1,297.4 
长期资金流入44.3 60.0 11.4 16.6 — 132.3 
长期资金外流(52.3)(71.5)(10.4)(12.7)— (146.9)
长期净流量(8.0)(11.5)1.0 3.9 — (14.6)
现金管理净流量— — — — 13.2 13.2 
净流量总额(8.0)(11.5)1.0 3.9 13.2 (1.4)
收购
— — 34.9 — — 34.9 
净市场变化、分配及其他
52.8 30.7 (2.8)10.7 (0.2)91.2 
2023 年 3 月 31 日的资产管理规模$437.1 $510.1 $258.2 $146.1 $70.6 $1,422.1 
在截至2023年3月31日的六个月中，资产管理规模增加了1247亿美元，增长了10％，这要归因于912亿美元的净市场变化、分配和其他收入、349亿美元的收购以及132亿美元的现金管理净流入的积极影响，部分被146亿美元的长期净流出所抵消。长期净流出包括21亿美元的固定收益机构赎回，对收入的影响微乎其微。净市场变化、分配和其他主要包括1066亿美元的市场升值，外汇重估带来的97亿美元增长，部分被251亿美元的长期分配所抵消。所有资产类别都出现了市场升值，最明显的是股票和固定收益资产类别，反映了全球股票和固定收益市场的正回报。资产管理规模对非美元计价产品的外汇重新估值主要是由于美元与欧元、英镑、日元和澳元相比疲软。

与2022财年相比，长期流入量下降了28％，至1323亿美元，这得益于股票、固定收益和多资产开放式基金、固定收益机构独立账户和次级集体投资信托以及股票零售独立账户的流入减少。开放式共同基金流入量的减少包括再投资分配减少的影响，本年度再投资分配额为144亿美元，而去年同期为320亿美元。长期流出量下降了14％，至1469亿美元，这是由于股票和固定收益开放式基金、多资产次级共同基金和股票独立管理账户的流出量减少，但部分被固定收益机构独立账户流出的增加所抵消。
28
目录
按销售区域划分的资产管理规模如下：
（以十亿计）3月31日
2024		3月31日
2023		百分比
改变
美国$1,155.9 $1,017.1 14 %
国际
欧洲、中东和非洲1
206.3 167.6 23 %
亚太地区170.4 120.0 42 %
美洲，不包括美洲美国112.1 117.4 (5 %)
国际共计488.8 405.0 21 %
总计$1,644.7 $1,422.1 16 %
__________________
1自 2023 年 10 月 1 日起，印度地区被纳入欧洲、中东和非洲。
投资业绩概述
我们整体成功的关键驱动力是我们投资产品的长期投资表现。衡量这些产品性能的标准是资产管理规模超过同行群体中位数和基准的百分比。我们将共同基金与同行的相对表现进行比较，将我们的综合策略与基准进行比较。
下表列出了我们的共同基金产品相对于同行群体中位数的表现以及我们的综合策略对比基准的表现。
同行群组比较1
基准比较2
共同基金资产管理规模的百分比
位居同行组前两名四分位数		策略综合资产管理规模的百分比
超越基准
截至 2024 年 3 月 31 日1 年3 年5 年10 年1 年3 年5 年10 年
公平58 %53 %47 %59 %54 %45 %46 %50 %
固定收益58 %53 %53 %71 %73 %50 %88 %91 %
总资产管理规模3
51 %60 %44 %56 %62 %51 %62 %69 %
__________________
1共同基金业绩来自晨星，衡量前两个四分位数中排名靠前的资产管理规模与同行的百分比。截至2024年3月31日，按1年、3年、5年和10年期衡量的共同基金总资产管理规模占我们总资产管理规模的38％、37％、37％和35％。
2策略综合绩效衡量的是综合资产管理规模超过其基准的百分比。基准比较基于每个账户/综合账户（策略组合可能包括零售单独管理的账户和作为同一策略的一部分管理的共同基金资产）的回报与选定的与账户/综合资产类别基本一致的市场指数进行比较。截至2024年3月31日，以1年、3年、5年和10年期衡量的战略综合资产管理规模占我们总资产管理规模的54％、53％、53％和49％。
3共同基金总资产管理规模包括我们的另类和多资产基金的表现，整体策略综合资产管理规模包括我们的另类复合基金的表现。截至2024年3月31日，另类和多资产资产管理规模分别占我们总资产管理规模的16％和10％。
共同基金业绩数据包括美国和跨境注册的共同基金和交易所交易基金，不包括现金管理和基金基金，并假设股息再投资。
过去的表现并不代表未来的业绩。对于机构账户和零售独立管理账户中包含的策略综合资产管理规模，以及在与独立账户相同的策略中管理的投资基金，业绩比较基于费用总额的表现。对于未采用单独账户格式管理的投资基金，业绩比较基于净费用表现。这些业绩比较并不反映任何特定独立账户或投资基金的实际表现；个人独立账户和投资基金的表现可能有所不同。本演示文稿中的信息仅供与本文档相关的使用，不针对富兰克林的现有或潜在客户。
29
目录
营业收入
下表显示了每个营业收入类别的变动百分比。
（单位：百万）
三个月已结束
3月31日
百分比
改变		六个月已结束
3月31日		百分比
改变
2024202320242023
投资管理费$1,713.9 $1,573.3 9 %$3,366.1 $3,205.1 5 %
销售和分销费358.3 301.4 19 %654.7 593.3 10 %
股东服务费68.0 43.3 57 %100.5 76.7 31 %
其他12.6 9.2 37 %22.6 19.2 18 %
总营业收入$2,152.8 $1,927.2 12 %$4,143.9 $3,894.3 6 %
投资管理费
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，投资管理费增加了1.406亿美元和1.610亿美元，这主要是由于平均资产管理规模增长了11％和8％，在六个月期间，二级私募股权基金筹款结束时确认的补缴费增加，以及于2022年11月1日收购的Alcentra又增加了一个月的收入，但部分被业绩费的减少所抵消。平均资产管理规模的增长主要出现在股票、固定收益和多资产类别中，这主要是由于对普特南的收购，以及六个月内的另类资产类别。
截至2024年3月31日的三个月和六个月中，我们的有效投资管理费率（不包括绩效费除以平均资产管理规模的年化投资管理费）为41.4和41.7个基点，而上一财年同期为41.8和41.7个基点。
截至2024年3月31日的三个月和六个月中，绩效费为8,520万美元和2.516亿美元，上一财年同期的绩效费为1.112亿美元和3.202亿美元。截至2024年3月31日的三个月中，业绩下降的主要原因是我们的某些另类专业投资经理的绩效费降低，而在截至2024年3月31日的六个月中，主要是由于列克星敦合伙人有限责任公司（“列克星敦”）赚取的绩效费减少了6,550万美元，根据收购协议的条款，这些费用作为薪酬支出转移。
销售和分销费
按收入驱动因素划分的销售和分销费用如下所示。
（单位：百万）
三个月已结束
3月31日
百分比
改变		六个月已结束
3月31日		百分比
改变
2024202320242023
基于资产的费用$291.5 $247.7 18 %$537.5 $492.7 9 %
基于销售的费用66.8 53.7 24 %117.2 100.6 17 %
销售和分销费$358.3 $301.4 19 %$654.7 $593.3 10 %

在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，基于资产的分销费用增加了4,380万美元和4,480万美元，这主要是由于Putnam在收购后获得的收入以及相关平均资产管理规模分别增长了4％和3％。
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，基于销售的费用增加了1,310万美元和1,660万美元，这主要是由于收购后普特南获得的佣金销售和基于销售的收入分别增长了15％和13％。
股东服务费

在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，股东服务费增加了2470万美元和2380万美元，这主要是由于普特南在收购后赚取的费用。
30
目录
运营费用
下表显示了每个运营费用类别的变动百分比。
 
三个月已结束
3月31日
百分比
改变		六个月已结束
3月31日		百分比
改变
（单位：百万）2024202320242023
薪酬和福利$1,028.2 $847.3 21 %$1,996.5 $1,826.5 9 %
销售、分销和营销484.3 406.6 19 %885.1 795.2 11 %
信息系统和技术155.1 128.0 21 %286.1 249.4 15 %
占用率76.2 59.7 28 %142.9 114.2 25 %
无形资产的摊销84.6 86.0 (2 %)170.4 169.2 1 %
一般、行政和其他195.1 144.5 35 %327.1 290.7 13 %
总运营费用$2,023.5 $1,672.1 21 %$3,808.1 $3,445.2 11 %
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，对普特南的收购对运营支出产生了重大影响；但是，由于合并后业务的持续整合，单独量化普特南传统业务的影响是不切实际的。
薪酬和福利
薪酬和福利支出的组成部分如下所示。
三个月已结束
3月31日
百分比
改变		六个月已结束
3月31日		百分比
改变
（单位：百万）2024202320242023
工资、工资和福利$453.8 $397.1 14 %$824.7 $757.7 9 %
激励补偿390.5 366.2 7 %808.8 750.1 8 %
与收购相关的留存率104.5 23.2 350 %173.6 86.8 100 %
与收购相关的绩效费转移1
14.4 8.0 80 %87.0 152.5 (43 %)
其他1,2
65.0 52.8 23 %102.4 79.4 29 %
薪酬和福利支出$1,028.2 $847.3 21 %$1,996.5 $1,826.5 9 %
_______________
1有关更多信息，请参阅 “补充非公认会计准则财务指标”。
2包括收益和亏损对与递延薪酬计划相关的投资的影响，这些影响被净额的投资和其他收益（亏损）所抵消；某些子公司的少数股权，被可赎回的非控股权益的净收益（亏损）所抵消；以及特殊的解雇补助金。
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，工资、工资和福利增加了5,670万美元和6,700万美元，这主要是由于收购普特南导致员工人数增加以及年度薪资增长，但其他裁员的影响部分抵消了这一影响。
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，激励性薪酬增加了2430万美元和5,870万美元，这主要是由于收购了普特南，递延薪酬奖励的支出增加以及基于我们年度业绩预期的奖金支出增加，但三个月期间专业投资经理的激励薪酬减少部分抵消了这一点。
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，与收购相关的留存费用增加了8,130万美元和8,680万美元，这主要是由于与近期收购相关的成本增加。
由于列克星敦赚取的绩效费降低，截至2024年3月31日的六个月中，与收购相关的绩效费转账支出减少了6,550万美元。
31
目录
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，其他薪酬和福利增加了1,220万美元和2300万美元，这主要是由于特别解雇补助金的增加以及与我们的递延薪酬计划相关的投资的净市场收益增加。在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，特别解雇补助金增加了860万澳元和440万美元，这主要是由于收购了普特南，但部分被去年与劳动力优化计划相关的成本所抵消。在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，与少数股权相关的薪酬支出增加了20万美元和180万美元。
我们预计，在本财年的剩余时间内，将产生约1.3亿美元的额外收购相关留存费用，在截至2025年9月30日的财年中，年度金额将从约1.9亿美元开始，并在接下来的两个财年中减少约2000万美元和8000万美元。截至2024年3月31日，我们的全球员工人数从2023年3月31日的约9,200人增加到约10,100人，这主要是由于收购了普特南。
销售、分销和营销
按成本驱动因素分列的销售、分销和营销费用如下所示。
 
三个月已结束
3月31日
百分比
改变		六个月已结束
3月31日		百分比
改变
（单位：百万）2024202320242023
基于资产的支出$405.7 $343.0 18 %$746.2 $674.9 11 %
基于销售的费用63.7 51.0 25 %110.6 95.3 16 %
延期销售佣金的摊销14.9 12.6 18 %28.3 25.0 13 %
销售、分销和营销$484.3 $406.6 19 %$885.1 $795.2 11 %
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，基于资产的支出增加了6,270万美元和7,130万美元，这主要是由于Putnam在收购后产生的支出，相关平均资产管理规模分别增长了3％和2％以及更高的营销支持费用。由于某些费用结构无法完全收回分销成本，因此分销费用通常与分销费收入不直接相关。
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，基于销售的支出增加了1,270万美元和1,530万美元，这主要是由于收购后普特南产生的佣金销售和基于销售的费用分别增长了15％和13％。
占用率
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，入住费用增加了1,650万美元和2,870万美元，这主要是由于位于麦迪逊大道一号的新租赁办公空间，这与整合我们在纽约市的办公空间的计划以及普特南在收购后产生的费用有关。
信息系统和技术
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，信息系统和技术支出增加了2710万美元和3,670万美元，这主要是由于Putnam在收购后产生的支出以及外包数据服务和软件成本的增加。
无形资产摊销

在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，无形资产摊销减少了140万美元，增加了120万美元，这主要是由于无形资产在此期间全部摊销，但部分被收购普特南以及六个月期间收购Alcentra时确认的无形资产的摊销所抵消。
32
目录
一般、行政和其他

在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，总务、管理和其他运营费用增加了5,060万美元和3,640万美元，这主要是由于收购了普特南，增加了1,580万美元和1,650万美元的专业费用，以及由于活动水平的提高而增加了390万美元和930万美元的差旅和娱乐费用。这些增加被基金相关支出减少的1,050万美元和970万美元部分抵消。
其他收入（支出）
其他收入（支出）包括以下内容：
三个月已结束
3月31日
百分比
改变		六个月已结束
3月31日		百分比
改变
（单位：百万）2024202320242023
投资和其他收入，净额$52.5 $60.6 (13 %)$225.7 $150.5 50 %
利息支出(27.7)(33.5)(17 %)(46.5)(64.4)(28 %)
合并投资产品的投资和其他收益，净额89.9 87.2 3 %66.1 73.6 (10 %)
合并投资产品的费用(5.9)(3.4)74 %(11.8)(14.9)(21 %)
其他收入，净额$108.8 $110.9 (2 %)$233.5 $144.8 61 %
截至2024年3月31日的三个月，投资和其他收入净减少了810万美元，这主要是由于投资亏损，与上一季度的收益相比，但部分被股息和利息收入的增加、净外币汇兑损失的减少以及股票法投资者的净收益增加所抵消。截至2024年3月31日的六个月中，投资和其他收入净增加7,520万美元，这主要是由于股票法被投资者的净收益增加，净外币汇兑损失减少以及股息和利息收入增加。
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，公司持有的投资产生了1,850万美元的净亏损和4,160万美元的净收益，而截至2023年3月31日的三个月和六个月的净收益分别为300万美元和4,850万美元。截至2024年3月31日的三个月，净亏损主要来自对非合并基金和独立账户的投资，部分被递延薪酬计划投资资产的净收益所抵消。截至2023年3月31日的三个月，净收益主要来自为递延薪酬计划投资的资产，部分被非合并基金和独立账户投资的亏损所抵消。本年度和上一年度六个月期间的净收益主要来自对非合并基金以及为递延薪酬计划投资的独立账户和资产的投资，但部分被根据可观测的价格变动进行成本调整后的投资净亏损所抵消。
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，股票法被投资者的收入分别为2440万美元和8,130万美元，而上一年的收入分别为2,060万美元和5,260万美元，主要与各种另类和全球股票基金有关。
截至2024年3月31日的三个月和六个月中，净外币汇兑亏损分别为130万美元和870万美元。而截至2023年3月31日的三个月和六个月中，净亏损分别为650万美元和3,360万美元。美元在三个月内走强，在六个月内兑欧元和英镑的跌幅有所减弱，这导致我们的欧洲子公司持有的以美元计价的现金和现金等价物的外汇损失减少。
截至2024年3月31日的三个月和六个月中，股息和利息收入增加了570万美元和2400万美元，这主要是由于收益率的提高。
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，利息支出减少了580万美元和1,790万美元，这主要是由于我们于2023年7月25日终止的定期贷款在上一年度确认的利息支出以及税收储备中确认的利息减少。
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，合并投资产品（“CIP”）持有的投资收益和其他收入分别为8,990万美元和6,610万美元，在截至2023年3月31日的三个月和六个月中产生了8,720万美元和7,360万美元的投资收益和其他收入，主要与各种股票和固定收益基金的持股收益以及本年度期间各种另类基金的持股收益有关。
由于基金的活动，截至2024年3月31日的三个月和六个月中，CIP的支出增加了250万美元，减少了310万美元。
33
目录
截至2024年3月31日，我们按资产类别和会计分类划分的现金、现金等价物和投资组合，不包括CIP的第三方资产，如下所示：
会计分类1
总计
（单位：百万）现金和
现金
等价物		投资
在
公允价值		公平
方法
投资		其他投资直接
投资
在 CIP 中
现金和现金等价物$3,300.2 $— $— $— $— $3,300.2 
投资
备选方案— 294.6 932.7 69.9 658.0 1,955.2 
公平— 411.5 214.4 154.6 187.0 967.5 
固定收益— 159.4 66.2 36.8 249.0 511.4 
多资产— 34.2 3.4 — 161.5 199.1 
投资总额— 899.7 1,216.7 261.3 1,255.5 3,633.2 
现金和现金等价物及投资总额2, 3
$3,300.2 $899.7 $1,216.7 $261.3 $1,255.5 $6,933.4 
 
______________
1有关投资会计分类的信息，请参阅我们 2023 财年 10-K 表年度报告第二部分第 8 项中合并财务报表附注中的附注1 — 重要会计政策。
2现金和现金等价物及投资总额包括用于经营活动的44.355亿美元，包括对赞助基金和其他产品的投资，以及遵守监管要求所需的3.245亿美元。
3现金和现金等价物及投资总额包括通过合伙企业进行的员工自有投资和其他第三方投资的约3.5亿美元，这些投资被不可赎回的非控股权益所抵消；受长期回购协议和其他净融资安排约束的3.530亿美元投资，以及与递延薪酬计划相关的4.471亿美元现金和投资。
所得税

截至2024年3月31日的三个月和六个月中，我们的有效所得税税率分别为26.4％和24.2％，而截至2023年3月31日的三个月和六个月的有效所得税税率为25.4％和25.8％。三个月期间的税率上调主要是由于税务审计和解以及州税收准备的申报调整。六个月期间的税率下降主要是由于股票薪酬带来的税收优惠以及由于时效到期而发放的税收储备。

我们的有效所得税税率反映了我们经营所在司法管辖区的相对收入贡献，这些司法管辖区的税率各不相同。我们在这些司法管辖区的税前收入组合、税率或税收立法的变化可能会影响我们的有效所得税率和净收入。
补充非公认会计准则财务指标
作为补充信息，我们提供 “调整后营业收入”、“调整后营业利润率”、“调整后净收益” 和 “调整后摊薄后每股收益” 的绩效指标，每项指标均基于公认会计原则（“非公认会计准则指标”）以外的方法。管理层认为，这些非公认会计准则指标是衡量我们财务业绩的有用指标，可能有助于投资者评估我们与业内同行的相对表现。
34
目录
“调整后营业收入”、“调整后营业利润率”、“调整后净收益” 和 “调整后的摊薄后每股收益” 定义如下，然后是营业收入、营业利润率、归属于富兰克林资源公司的净收益以及按美国公认会计原则计算的摊薄后每股收益与这些非公认会计准则指标的对账。不应将非公认会计准则指标与根据美国公认会计原则编制的任何财务信息分开考虑，也不得将其作为其替代品，也不得与其他公司的其他类似标题的指标进行比较。如果认为合适，将来可能会在这些非公认会计准则指标中增加其他对账项目。
调整后的营业收入
我们将调整后的营业收入定义为经调整的营业收入，不包括以下内容：
•合并投资产品后取消营业收入。
•收购相关项目：
◦与收购相关的留存补偿。
◦其他与收购相关的费用，包括专业费用、技术成本和与或有对价资产和负债相关的公允价值调整。
◦无形资产的摊销。
◦无形资产和商誉减值（如果有）。
•与过去收购相关的劳动力优化计划以及公司采取的某些举措相关的特殊解雇补助金。
•与递延薪酬计划相关的投资损益对薪酬和福利支出的影响，净额被投资和其他收益（亏损）所抵消。
•对与某些子公司少数股权相关的薪酬和福利支出的影响，可归因于可赎回的非控股权益的净收益（亏损）抵消了这种影响。
调整后的营业利润率
我们通过调整后的营业收入除以调整后的营业收入来计算调整后的营业利润率。我们将调整后的营业收入定义为经调整后不包括以下内容的营业收入：
•合并投资产品后取消营业收入。
•与收购相关的基于绩效的投资管理费，作为薪酬和福利支出转移。
•销售和分销费以及部分投资管理费，用于支付给代表我们出售资金的财务顾问和其他中介机构的销售、分销和营销费用。

调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益
我们将调整后的净收益定义为归属于富兰克林资源公司的净收益，经调整后不包括以下内容：
•CIP的活动。
35
目录
•收购相关项目：
◦与收购相关的留存补偿。
◦其他与收购相关的费用，包括专业费用、技术成本和与或有对价资产和负债相关的公允价值调整。
◦无形资产的摊销。
◦无形资产和商誉减值（如果有）。
◦注销与收购企业倒闭相关的非控股权益。
◦从收购日公允价值调整中摊还莱格·梅森债务溢价的利息支出。
•与过去收购相关的劳动力优化计划以及公司采取的某些举措相关的特殊解雇补助金。
•与递延薪酬计划相关的投资的净收益或亏损，未被薪酬和福利支出所抵消。
•与某些子公司少数股权相关的净薪酬和福利支出未被可赎回的非控股权益的净收益（亏损）所抵消。
•未实现的投资收益和损失。
•上述调整的净所得税支出基于适用于调整的相应混合税率。
我们将调整后的摊薄后每股收益定义为调整后的摊薄后每股收益，以排除在计算调整后净收益时对净收益的调整对每股的影响。
在计算我们的非公认会计准则指标时，我们会根据CIP的影响进行调整，因为它不反映我们的基本经营业绩。为了便于与其他资产管理公司进行比较，不包括与收购相关的项目和特殊终止补助金。我们会调整与已资助的递延薪酬计划相关的薪酬和福利支出，因为净额部分抵消了其他收入（支出）。我们调整了薪酬和福利支出以及归因于可赎回非控股权益的净收益（亏损），以反映某些利润利息安排的经济性。销售和分销费以及部分投资管理费通常包括销售、分销和营销费用，因此不包括在调整后的营业收入中。此外，在计算调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益时，我们排除了投资和其他收益（亏损）中包含的未实现投资收益和亏损，因为相关投资通常预计将长期持有。
36
目录
调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益的计算方法如下：
（单位：百万）
三个月已结束
3月31日
六个月已结束
3月31日
2024202320242023
营业收入$129.3 $255.1$335.8$449.1
加（减）：
合并投资产品后减少营业收入*11.09.122.414.2
与收购相关的留存率
104.523.2173.686.8
递延薪酬收益产生的薪酬和福利支出，净额14.010.633.016.2
其他与收购相关的费用25.214.032.036.6
无形资产的摊销
84.686.0170.4169.2
特别解雇补助金
40.431.847.142.7
与某些子公司少数股权相关的薪酬和福利支出10.610.4 22.320.5
调整后的营业收入$419.6$440.2$836.6$835.3
总营业收入$2,152.8$1,927.2$4,143.9$3,894.3
加（减）：
与收购相关的过户绩效费
(14.4)(8.0)(87.0)(152.5)
销售和分销费
(358.5)(301.4)(654.9)(593.3)
为销售、分销和营销费用分配投资管理费
(125.8)(105.2)(230.2)(201.9)
合并投资产品后减少营业收入*11.09.122.414.2
调整后的营业收入$1,665.1$1,521.7$3,194.2$2,960.8
营业利润率6.0%13.2%8.1%11.5%
调整后的营业利润率25.2%28.9%26.2%28.2%
37
目录
（以百万计，每股数据除外）
三个月已结束
3月31日
六个月已结束
3月31日
2024202320242023
归属于富兰克林资源公司的净收益$124.2 $194.2 $375.5 $359.8 
加（减）：
合并投资产品的净亏损*3.5 8.5 1.3 4.9 
与收购相关的留存率
104.5 23.2 173.6 86.8 
其他与收购相关的费用29.3 20.1 40.1 48.8 
无形资产的摊销
84.6 86.0 170.4 169.2 
特别解雇补助金
40.4 31.8 47.1 42.7 
递延薪酬计划投资的净收益未被薪酬和福利支出所抵消(3.9)(6.0)(9.9)(13.6)
未实现的投资收益(9.6)(1.9)(58.6)(32.6)
摊销债务溢价的利息支出(6.4)(6.4)(12.8)(12.7)
与某些子公司少数股权相关的净薪酬和福利支出未被可赎回的非控股权益的净收益（亏损）所抵消0.4 (0.3)(1.6)0.1 
调整后的净所得税支出(60.4)(32.5)(90.0)(74.3)
调整后净收益$306.6 $316.7 $635.1 $579.1 
摊薄后的每股收益$0.23 $0.38 $0.71 $0.70 
调整后的摊薄后每股收益0.56 0.61 1.21 1.13 
__________________
*CIP 的影响总结如下：
（单位：百万）
三个月已结束
3月31日
六个月已结束
3月31日
2024202320242023
合并后取消营业收入$(11.0)$(9.1)$(22.4)$(14.2)
其他收入，净额38.6 62.9 30.0 60.1 
减去：归属于非控股权益的收益31.1 62.3 8.9 50.8 
净亏损$(3.5)$(8.5)$(1.3)$(4.9)
流动性和资本资源
现金流量如下： 
六个月已结束
3月31日
（单位：百万）20242023
运营现金流$(115.3)$(329.6)
投资现金流(410.8)(2,221.3)
为现金流融资232.1 1,986.8 
在截至2024年3月31日的六个月中，用于经营活动的净现金有所减少，这主要是由于CIP的净投资购买量减少和应收账款的减少，但部分抵消了应付所得税的减少、应付账款和应计费用与上一年度的增长相比的减少以及经非现金项目调整后的净收益减少。投资活动中使用的净现金减少的主要原因是抵押贷款债务（“CLOs”）的投资净购买量减少，与去年同期相比，本年度收购支付的现金减少，CIP的净合并与上一年度CIP的净解整相比，投资的净清算量与上一年的购买量相比有所减少。融资活动提供的净现金减少的主要原因是CIP的债务净收益减少，非控股权益的CIP净认购量减少以及去年回购协议的收益。
38
目录
归属于第三方投资者的CIP的资产和负债不会影响我们的流动性和资本资源。除了我们对CIP的直接股权投资以及从中获得的投资管理和其他费用外，我们对CIP的资产无权。除了直接投资水平外，CIP的债务持有人对我们的资产没有任何追索权，因此我们不承担与CIP负债相关的其他风险。因此，除了我们对CIP的直接投资外，CIP的资产和负债不在以下金额和讨论范围内。
我们的流动资产和债务包括以下内容： 
（单位：百万）3月31日
2024		九月三十日
2023
资产
现金和现金等价物$3,255.9 $3,592.8 
应收款1,264.0 1,181.7 
投资1,244.0 1,098.8 
流动资产总额$5,763.9 $5,873.3 
责任
债务$3,041.0 $3,052.8 
流动性
流动资产包括现金和现金等价物、应收账款和某些投资。截至2024年3月31日，现金和现金等价物主要包括货币市场基金和在金融机构的存款。流动性投资包括对赞助基金和其他基金的投资、对可赎回CIP、其他股权和债务证券的直接投资，以及到期日超过三个月的定期存款。
我们利用流动资产的很大一部分来满足运营和监管要求，并为赞助产品和其他产品的资本出资提供资金。我们的内部政策或法规要求我们的某些子公司维持最低的现金和/或资本水平，并且可能限制其向母公司转移现金的能力。如果我们需要的资金超过可用资金，我们可以选择降低全权活动水平，例如股票回购或对赞助产品和其他产品的投资，我们可以通过债务或股权发行筹集资金，或者利用现有或新的信贷额度。这些替代方案可能导致利息支出增加，股息或利息收入减少，或以其他方式稀释我们的收益。
资本资源
我们相信，通过现有的流动资产、持续的运营现金流、下文讨论的信贷额度下的可用金额、发行债务或股权证券的能力以及未承诺的商业票据私募计划下的借贷能力，我们可以满足我们当前和合理可预见的运营现金需求和未来的承诺。
在之前的财政年度，我们发行了用于一般公司用途的优先无抵押无次级票据，并用于赎回未偿还的票据。截至2024年3月31日，富兰克林的未偿还优先票据的到期本金总额为16.00亿美元。这些票据的固定利率从1.600％到2.950％不等，利息每半年支付一次，总账面价值（包括未摊销的折扣和债务发行成本）为15.860亿美元。截至2024年3月31日，莱格·梅森的未偿还优先票据的到期本金总额为12.50亿美元。这些票据的固定利率从3.950％到5.625％不等，利息每半年支付一次，截至2024年3月31日，包括未摊销溢价在内的总账面价值为14.55亿美元。富兰克林无条件和不可撤销地为莱格·梅森发行的所有未偿还票据提供担保。我们打算用现有现金或其他流动性来源偿还2024年7月到期的2.5亿美元、3.950％的优先票据。
优先票据包含可选的赎回功能，允许我们在到期前随时以整体赎回价格全部或部分赎回每系列票据。管理优先票据的契约限制了我们和我们的子公司抵押子公司有表决权的股票或利润参与权益以担保其他债务的能力，而无需同样按比例为票据提供担保。此外，契约还包括在我们合并或合并其他实体或将所有资产出售给其他实体时必须满足的要求。
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我们维持8亿美元的5年期循环信贷额度 包含财务业绩契约，要求公司将截至每个财季最后一天的合并净杠杆率维持在不超过3.25至1.00的水平。这个设施 截至提交本文件时仍未提款。截至2024年3月31日，我们遵守了所有债务契约。
截至2024年3月31日，根据一项未承诺的私募计划，我们有5亿美元的短期商业票据可供发行，该计划自2012年以来一直处于非活动状态，未评级。
我们及时进入资本市场的能力取决于许多因素，包括我们的信用评级、全球经济状况、投资者购买我们证券的意愿、利率、信用利差和股票市场的估值水平。如果我们无法及时进入资本市场，我们的业务可能会受到不利影响。
资本的用途
我们预计，现金的主要用途将是投资和发展我们的业务，包括通过收购、支付股东分红、投资我们的产品、缴纳所得税和业务运营费用、改善技术基础设施和业务流程、回购普通股以及偿还和偿还债务。尽管我们预计将继续回购股票以抵消股票薪酬的稀释，并预计将继续不时地机会性地回购股票，但我们可能会将更多的股息后自由现金流用于投资我们的业务，包括种子资本和收购资源以帮助发展我们的投资团队和业务。
我们通常按季度申报现金分红，但须经董事会批准。我们宣布在截至2024年3月31日的六个月中定期分红为每股0.62美元，在截至2023年3月31日的六个月中定期分红为每股0.60美元。我们目前预计将继续根据收益和其他相关因素按季度向普通股持有人支付可比的定期股息。
我们维持股票回购计划来管理我们的股权资本，目标是实现股东价值最大化。我们的股票回购计划根据适用的法律法规通过公开市场购买和私人交易来实施，不受到期日限制。这些收购的规模和时间将取决于商业状况、价格、市场和其他因素，包括任何可能在给定时间生效的10b5-1股票购买计划的条款。在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，我们回购了40万股和280万股普通股，成本分别为1170万美元和7,050万美元。2023 年 12 月，我们董事会批准通过公开市场或私人交易再回购多达 2720 万股普通股，根据股票回购计划，总共可回购多达 4,000 万股股票。截至2024年3月31日，根据我们董事会批准的授权，仍有3,910万股股票可供回购。
2024年1月1日，我们以3,160万股普通股从Great-West手中收购了普特南，为投资和其他购买相关金额支付了近2.217亿美元的现金对价，1亿美元的递延现金对价将在2024财年第三季度支付。收盘时支付的现金对价由现有现金提供资金，我们预计将从现有现金和流动性来源中为延期对价提供资金。此外，公司将在截止日期三周年至七周年之间支付高达3.75亿美元的款项，该收入与Great-West及其附属公司的战略合作伙伴关系的收入增长目标有关，这些收入将计入营业收入。
2023年11月1日，我们支付了与从现有现金中收购Alcentra相关的6,080万美元的递延现金对价。2024年4月1日，我们支付了与从现有现金中收购列克星敦相关的4亿美元递延现金对价。我们预计将在2025财年第三季度从现有现金和流动性来源中额外支付与收购列克星敦1亿美元相关的延期现金。
我们管理的基金有自己的资源可用于提供流动性以满足股东赎回需求，包括可以出售或以实物赎回形式提供给投资者的证券和信贷额度。流动性风险和赎回的增加已经要求并可能继续要求增加贷款或其他信贷额度的现金，以帮助结清赎回和其他相关用途。尽管我们没有这样做的法律或合同义务，但在某些情况下，我们会根据我们的业务目标自愿选择向基金提供直接或间接的财务支持。在截至2024年3月31日的六个月中，我们没有为我们的赞助基金提供财务或其他支持。
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关键会计政策
我们的合并财务报表和所附附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，这些原则要求使用影响财务报表日报告的资产和负债数额以及所列期间报告的收入和支出金额的估计、判断和假设。这些估计、判断和假设受到我们应用会计政策的影响。此外，对全球经济前景的担忧已经对我们的业务、财务状况和经营业绩（包括管理层的估计和假设）产生了不利影响，并可能继续产生不利影响。实际结果可能与估计值有所不同。下文描述了我们在2023财年10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中披露的关键会计政策的更新。
合并
我们整合拥有控股财务权益的子公司和投资产品。当我们拥有表决权实体的多数表决权益或是可变权益实体（“VIE”）的主要受益人时，我们拥有控股权益。我们的VIE主要是投资产品，我们的可变权益包括我们在这些产品中获得的股权所有权和投资管理费。截至2024年3月31日，我们是69种投资产品VIE的主要受益者。
业务合并
企业合并的会计方法是确认收购的资产，包括可单独识别的无形资产，以及按收购之日的估计公允价值计算的假定负债。收购对价超过这些可识别资产和负债的收购日公允价值的任何部分均被确认为商誉。商誉和无限期无形资产每年都要进行减值测试，当事件发生或情况发生变化时，相关申报单位或无限期无形资产的公允价值很可能会使相关申报单位或无限期无形资产的公允价值降至其账面价值以下。每季度对有固定寿命的无形资产进行减值测试。
在截至2023年8月1日进行的年度减值测试之后，我们监测了宏观经济和特定实体的因素，包括资产管理规模的变化，以确定情况是否发生了变化，这很可能会使报告单位的公允价值降至其账面价值以下，或者表明其他无限期无形资产可能受到减值。我们还监测了普通股每股价格的波动，以评估我们相对于整个报告单位的市值。在截至2024年3月31日的六个月中，没有任何事件或情况表明商誉、无限期无形资产或有期限的无形资产可能受到减值。
尽管我们认为减值测试中用于估算公允价值的假设是合理和适当的，但假设的未来变化可能会导致减值的确认。
公允价值测量
我们的投资主要以公允价值或接近公允价值的金额定期入账。我们使用三级公允价值层次结构，根据这些估值技术的输入是可观察还是不可观察，对用于衡量公允价值的估值技术的输入进行优先排序。
截至2024年3月31日，三级资产占按公允价值计量的总资产的5％，这主要与CIP对股票和债务证券的投资有关。在截至2024年3月31日的六个月中，进出三级的转账微不足道。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
在截至2024年3月31日的六个月中，我们截至2023年9月30日财年的10-K表中的市场风险披露没有实质性变化。
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第 4 项。控制和程序。
公司管理层在公司主要高管和首席财务官的参与下，评估了截至2024年3月31日的公司披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据他们的评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序的设计和有效运作是为了合理地保证公司在《交易法》提交的报告中要求披露的信息（i）在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，（ii）积累并传达给包括主要高管在内的管理层和酌情为主要财务官员，以便及时就所需的披露作出决定。
在截至2024年3月31日的公司财季中，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
有关我们法律诉讼的描述，请参阅本表格10第一部分第1项中合并财务报表附注中的附注11 “承付款和意外开支” 中 “法律诉讼” 部分的描述‑Q，以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素。
与我们之前在上一份2023财年10-K表年度报告中披露的风险因素相比，没有实质性变化。这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，我们的业务也可能受到我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险因素的影响。此外，不应将我们对风险的披露解释为暗示风险尚未发展或实现。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
下表提供了有关我们在截至2024年3月31日的三个月中回购的普通股的信息。
月的总数
购买的股票		平均价格
按每人支付
分享		股票总数
作为其中的一部分购买
公开宣布的计划
或程序		最大数量
可能还会出现的股票
根据计划购买
或程序
2024 年 1 月75,524 $27.72 75,524 39,460,440 
2024 年 2 月239,116 26.82 239,116 39,221,324 
2024 年 3 月114,166 27.12 114,166 39,107,158 
总计428,806 428,806 
根据我们的股票回购计划，该计划不受到期日限制，我们可以根据适用的法律法规，包括但不限于适用的联邦证券法，不时在公开市场和私人交易中回购普通股。为了缴纳与员工和执行官股票和股票单位奖励的归属相关的应缴税款，我们可以使用净股票发行方法回购我们的计划下的股票。2023 年 12 月，我们董事会批准通过公开市场或私人交易再回购多达 2720 万股普通股，根据股票回购计划，总共可回购多达 4,000 万股股票。
第 6 项。展品。
本10-Q表附录索引中列出的展品以引用方式纳入此处。
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展览索引
 
展品编号描述
3.1
1969 年 11 月 28 日提交的注册人公司注册证书，参照我们截至 1994 年 9 月 30 日财政年度 10-K 表年度报告（文件编号 001-09318）（“1994 年年度报告”）附录 (3) (i) 纳入
3.2
1985 年 3 月 1 日提交的注册人公司注册证书修正证书，参照 1994 年年度报告附录 3 (ii) 纳入
3.3
1987 年 4 月 1 日提交的注册人公司注册证书修正证书，参照 1994 年年度报告附录 3 (iii) 纳入
3.4
1994 年 2 月 2 日提交的注册人公司注册证书修正证书，参照 1994 年年度报告附录 3 (iv) 纳入
3.5
2005年2月4日提交的注册人公司注册证书修正证书，参照我们截至2004年12月31日的10-Q表季度报告（文件编号：001-09318）附录（3）（i）（e）纳入
3.6
经修订和重述的《注册人章程》（2021 年 6 月 29 日通过并生效），参照我们于 2021 年 7 月 1 日提交的 8-K 表最新报告（文件编号 001-09318）附录 3.1 纳入其中
10.1
富兰克林资源公司2002年环球股票激励计划（经修订和重述于2024年2月6日生效），参照我们于2024年2月8日提交的8-K表最新报告（文件编号001-09318）附录10.1纳入*
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证（随函提交）
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证（随函提交）
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官的认证（随函提供）
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官的认证（随函提供）
101
注册人截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下材料采用行内可扩展商业报告语言（ixBRL）格式，包括：（i）合并收益表，（ii）综合收益表，（iii）合并资产负债表，（iv）合并股东权益表，（v）合并现金流量表以及（vi）相关附注（随函提交）
104封面交互式数据文件（以 ixBRL 格式化并包含在附录 101 中）
__________________
*管理合同或补偿计划或安排

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 富兰克林资源公司
日期：2024年4月29日来自：
/s/ 马修·尼科尔斯
 马修·尼科尔斯
 
执行副总裁、首席财务官兼首席运营官（首席财务官）
日期：2024年4月29日来自：
/s/ Lindsey H. Oshita
林赛·H·大下
首席会计官（首席会计官）
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