由 BW LPG Limited 提交

根据下述规则 425

1933 年的《证券 法》和

根据第 14a-12 条规则

1934 年的《证券 交易法》

标的公司： 多利安液化石油气有限公司

委员会文件 编号：001-36437

2018年10月1日，BW LPG LPG Limited（“BW LPG”） 更新了其投资者网页（“投资者网页”），内容涉及其与多利安液化石油气有限公司（“多利安”）的拟议合并， ，网址为 http://www.bwlpg.com/Investor-Centre/BWLPG_DorianLPG_ProposedCombination。以下是截至2018年10月1日的投资者网页 的屏幕截图，以及投资者网页上超链接到的一篇文章的全文，以及BW LPG此前未根据1933年《证券法》第425条和/或1934年 《证券交易法》第14a-12条提交的 条的全文。

劳埃德名单

BW 负责人为 Dorian 的 “非常慷慨” 的报价辩护作者：申慈晨

2018 年 9 月 18 日

公司首席执行官 Andreas Sohmen-Pao表示，BW增加的收购多利安液化石油气的报价已经 “非常慷慨”，很难向股东证明进一步甜蜜的交易是合理的

Sohmen-Pao先生证实，BW和Dorian之间已经进行了一些讨论 ，但后者尚未对合并提议做出正式回应

BW 集团首席执行官安德烈亚斯·索门-包表示， 很难为收购多利安液化石油气的提议增光添彩。

他在新加坡 Marine Money 会议间隙接受劳埃德清单采访时表示，鉴于该交易的潜在经济效益，他的公司已经提供了 “非常慷慨的报价”。

他说：“这样就很难向我们的 股东证明他们过于慷慨的做法是合理的。”

这些言论是在多利安上周表示继续 评估BW的合并提议并透露两党 在夏天举行了 “多次” 会议之后发表的。

BW的首次报价在6月被多利安董事会拒绝，根据该提议，多利安股东 每股多利安将获得2.05股BW LPG股份。

BW后来将报价提高到2.12股BW股票。

“已经进行了一些讨论，” Sohmen-Pao 证实，“但是我们最后的提议尚未得到正式回应。”

多利安在其最新声明中表示，它刚刚获得有关BW净资产价值的 信息，这是在7月首次提出要求的。该声明还透露，该公司正在 安排与要约人会面以进行进一步讨论。

它说：“在我们评估摆在我们面前的机会时，多利安董事会和管理团队继续 探索BW能否为多利安股东创造适当的价值。”

多利安首席商务官蒂姆·汉森告诉 Lloyd's List，该公司自力更生，理由是一支年轻、节油且杠杆率低的船队 将受益于迫在眉睫的硫磺法规和未来的市场复苏。

“我们不需要做任何事情，但是如果有 是 [合并]机会我们会考虑的，” 汉森说。

当被问及BW是否会通过增加现金支付来调整股票换股报价 结构时，Sohmen-Pao表示，从理论上讲，一切都是可能的。“股东通常处于 周期的低点，他们希望享受上行空间 [通过拥有股份]而且不一定想持有现金，” 他说。“ 有很多事情要考虑，但我们已经决定了 [全部库存]从我们的角度来看 和另一方的角度来看，报价是最好的结构。”

关于前瞻性陈述的警示声明

这些通信包括经修订的1933年《证券法》第27A条和 修正后的1934年《证券交易法》第21E条所指的 前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与提名博多因·洛兰斯、欧玛·萨纳尼科内和杰弗里·施瓦兹有关的 Dorian 股东征集代理人以及 BW LPG 拟议与多利安的业务合并交易（包括 交易的好处、结果、影响和时机）有关的陈述，以及所有有关BW LPG（和BW LPG）的陈述 PG 和 Dorian（合计）预期的未来财务 状况、经营业绩、现金流、融资计划、业务战略，预算、资本支出、竞争地位、 增长机会、管理层的计划和目标，以及包含 “预期”、 “近似”、“相信”、“计划”、“估计”、“预期”、“项目”、 “可能”、“应该”、“打算”、“可能”、“潜力”、 “上行空间” 等词语的声明” 和其他类似的表达方式。

这些通信中有关BW LPG（以及BW LPG和Dorian的合并业务）的业务 前景或未来经济表现、预期盈利能力、收入、支出或其他财务项目以及产品或 服务线增长的陈述，以及其他非 历史事实的陈述，均为前瞻性陈述，是根据当前 可用信息对BW LPG的最佳判断的估计。此类前瞻性陈述本质上是不确定的，股东和其他潜在投资者 必须认识到，由于多种因素， ，包括但不限于下文讨论的因素，实际业绩可能与BW LPG的预期存在重大差异。这些通信中的前瞻性陈述基于 各种假设，其中许多假设反过来又基于进一步的假设，包括但不限于管理层对历史运营趋势的审查、BW LPG记录中包含的数据以及非关联方提供的其他数据。

此类前瞻性陈述基于管理层 当前的预期，包括已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中许多因素BW LPG无法预测 或控制，这些因素可能导致BW LPG对多利安的实际业绩、业绩或计划与 此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或计划存在重大差异。这些声明涉及风险、 不确定性以及下文讨论的其他因素，并在BW LPG网站上包含的 向奥斯陆石油气提交的BW LPG向奥斯陆Bors提交的文件中不时详述。

与多利安的拟议交易 相关的风险和不确定性包括但不限于BW LPG是否将根据提案中规定的条款或其他条款进一步开展、达成或完成 交易的不确定性、宣布或完成交易对业务关系的潜在不利反应或变化 、交易时间的不确定性、 对BW LPG的不利影响因交易的公告或完成而产生的股价或任何未能完成 交易，对交易的宣布或完成的竞争性回应，未获得或未获得交易所需的监管或其他批准 的风险，或未获得非预期的条款和条件的约束，与多利安的业务和运营与BW LPG的业务 和运营整合有关的成本和困难，无法获得或延迟获得，交易带来的成本节省和协同效应、意外成本、 负债、交易产生的费用或开支、与交易有关的诉讼、无法留住 关键人员以及总体经济和/或行业特定条件的任何变化。

这些因素中有许多是BW LPG无法控制的。 BW LPG提醒投资者，BW LPG做出的任何前瞻性陈述都不能保证未来的表现。BW LPG 声明 没有义务更新任何此类因素或公开宣布任何前瞻性陈述 的任何修订结果，以反映未来的事件或发展。

附加信息

这些通信仅供参考 ，不构成购买或出售要约或征求购买或出售任何证券的要约。 在征集多利安2018年年度股东大会（包括任何休会或 延期以及可能取而代之的任何多利安股东大会，即 “年会”）的代理人时， BW LPG已就附表14A（“BW LPG 初步委托书”）提交了初步委托书，并附有 WHITE 代理卡证券交易委员会（“SEC”）。视未来发展而定，BW LPG打算 就附表14A提交最终委托声明（“BW LPG最终委托声明”），并可能就可能与多利安进行业务合并交易向美国证券交易委员会提交注册 声明和/或交换要约文件。 我们敦促 BW LPG 和 Dorian 的投资者和证券持有人仔细阅读 BW LPG 初步委托声明、BW LPG 最终委托书以及任何注册声明、交易所要约文件以及其他向美国证券交易委员会提交的文件（如果有）、何时这些文件，因为它们将包含有关年会和/或 任何拟议交易的重要信息。完成后，BW LPG最终委托书和随附的WHITE代理卡将邮寄给多利安的股东 。投资者和证券持有人可以在美国证券交易委员会的 网站 http://www.sec.gov 上免费获得BW LPG初步委托书的副本， 将能够免费获得BW LPG最终委托书的副本（如果有）。

招标参与者

根据 SEC 的规定，BW Group Limited、BW Euroholdings Limited、BW LPG和 其各自的董事和执行官以及BW LPG提名参选 多利安董事会成员的个人可被视为参与向多利安 股东征集与年会和/或拟议交易有关的任何代理人。BW LPG 初步委托书中提供了有关参与者的信息，包括对证券持股 或其他方式的直接和间接利益的描述。您可以从BW LPG的投资者关系部门或BW LPG的代理 律师MacKenzie Partners, Inc. 那里免费获得BW LPG初步的 代理声明副本。