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金斯顿会员2019-08-302020-09-030000723125US-GAAP:与客户成员签订合同的收入US-GAAP:客户集中度风险成员MU: 金斯顿会员2018-08-312019-08-290000723125US-GAAP:与客户成员签订合同的收入US-GAAP:客户集中度风险成员MU: 金斯顿会员2017-09-012018-08-300000723125US-GAAP:与客户成员签订合同的收入US-GAAP:客户集中度风险成员MU: 华为科技有限公司会员2018-08-312019-08-290000723125国家:美国2019-08-302020-09-030000723125国家:美国2018-08-312019-08-290000723125国家:美国2017-09-012018-08-300000723125国家:台湾2019-08-302020-09-030000723125国家:台湾2018-08-312019-08-290000723125国家:台湾2017-09-012018-08-300000723125国家:中国2019-08-302020-09-030000723125国家:中国2018-08-312019-08-290000723125国家:中国2017-09-012018-08-300000723125国家:香港2019-08-302020-09-030000723125国家:香港2018-08-312019-08-290000723125国家:香港2017-09-012018-08-300000723125国家:日本2019-08-302020-09-030000723125国家:日本2018-08-312019-08-290000723125国家:日本2017-09-012018-08-300000723125MU: 其他亚太区成员2019-08-302020-09-030000723125MU: 其他亚太区成员2018-08-312019-08-290000723125MU: 其他亚太区成员2017-09-012018-08-300000723125MU: 其他国家成员2019-08-302020-09-030000723125MU: 其他国家成员2018-08-312019-08-290000723125MU: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
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(Mark One) | |
☒ | 根据第 13 或 15 (d) 节提交的年度报告 1934 年证券交易法 |
在截至的财政年度 2020年9月3日
或者
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号 1-10658
美光科技公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | | 75-1618004 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | | | (国税局雇主识别号) |
南联邦大道 8000 号, 博伊西, 爱达荷州 | | | | 83716-9632 |
(主要行政办公室地址) | | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号 | | | | (208) 368-4000 |
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.10美元 | | 亩 | | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(g)条注册的证券: 没有
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按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 | | | | | 是的 | ☒ | 没有 | ☐ |
根据该法第13条或第15(d)条,用复选标记表明注册人是否无需提交报告。 | | | | | 是的 | ☐ | 没有 | ☒ |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 | | | | | 是的 | ☒ | 没有 | ☐ |
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 | | | | | 是的 | ☒ | 没有 | ☐ |
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | 加速文件管理器 | 非加速文件管理器 | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 | | | | |
☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | | | | | | | | ☐ |
用复选标记表明注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条)提交了管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。 | | | | | | | | ☒ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 | | | | | 是的 | ☐ | 没有 | ☒ |
非关联公司持有的有表决权和无表决权的普通股的总市值为美元44.8根据2020年2月27日纳斯达克全球精选市场公布的收盘价计算,10亿美元。每位执行官和董事以及拥有5%或以上已发行普通股的每个人持有的普通股不包括在内,因为它们可能被视为关联公司。联盟身份的确定不一定是出于其他目的的决定性决定。
截至2020年10月9日,注册人普通股的已发行股份数量为 1,113,221,799.
以引用方式纳入的文档
注册人将于2021年1月14日举行的2020财年年度股东大会的部分委托书以引用方式纳入本10-K表年度报告的第三部分。
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美光公司简介 | | |
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成立于 40 多年前 于 1978 年 10 月 5 日
总部位于 美国爱达荷州博伊西 第 4 名 最大的半导体公司 在世界范围内,不包括知识产权/软件收入*
134 在 2020 年《财富》500强上
44,000 专利已获授权且正在增长**
17 国家**
13 制造场地和 14 个客户实验室**
40,000 团队成员** | | 一切都与数据有关 |
| | 数据是当今的新商业货币,内存和存储正在成为战略差异化因素,这将重新定义我们如何从数据中提取价值以学习、探索、沟通和体验。 |
| | 我们是谁 |
| | 美光为移动、数据中心、客户端、消费品、工业、显卡、汽车和网络等关键细分市场中的最新应用(包括人工智能、5G、机器学习和自动驾驶汽车)设计和制造业界最广泛的内存和存储产品组合。我们的技术和专业知识对于颠覆整个行业的突破性计算应用程序和新的商业模式至关重要。 |
| | 我们的愿景 |
| | 作为存储和存储解决方案的全球领导者,我们正在改变世界利用信息丰富生活的方式 对所有人来说通过使技术能够以前所未有的速度和效率收集、存储和管理数据。我们正在加速将信息转化为智能——激励世界比以往任何时候都更快地学习、交流和进步。 |
| | 我们的承诺 |
| | 如果没有团队成员对商业诚信和环境可持续性的承诺,我们的日常运营就不可能进行。无论是坚持我们的职业价值观还是重视我们工作的社区,对我们来说,做得更好意味着把业务做好。 |
*Gartner 市场份额:按终端市场划分的全球半导体,2019 年(2020 年 4 月) **截至2020年9月3日的美光数据。 | | |
媒体查询 mediarelations@micron.com
政府查询 govaffairs@micron.com
投资者查询 investorrelations@micron.com | | 全球产品组合 |
| | DRAM | NAND | 3D XPointTM内存 | NOR | 固态硬盘 高带宽存储器 (HBM) | 多芯片封装 | 高级解决方案 |
| | 在 micron.com 上联系我们 |
© 2020 美光科技有限公司美光,美光徽标,M orbit 标志,智能加速器TM,以及其他美光商标是美光科技公司的财产。所有其他商标均为其各自所有者的财产。产品和规格如有更改,恕不另行通知。修订版 09/20
美光的全球足迹
目录
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导言 | | |
第一部分 | | |
第 1 项。 | 商业 | 3 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 14 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 30 |
第 2 项。 | 属性 | 31 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 31 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 32 |
第二部分 | | |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 32 |
第 6 项。 | 精选财务数据 | 34 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 34 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 47 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 86 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 86 |
项目 9B。 | 其他信息 | 86 |
第三部分 | | |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 87 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 87 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 87 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 87 |
项目 14。 | 首席会计师费用和服务 | 87 |
第四部分 | | |
项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 88 |
项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 92 |
签名 | | 93 |
前瞻性陈述
本10-K表格包含趋势信息和其他涉及许多风险和不确定性的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述可以通过诸如 “预期”、“期望”、“打算”、“承诺”、“计划”、“机会”、“未来”、“相信”、“目标”、“走上正轨”、“估计”、“继续”、“可能”、“将”、“将”、“应该”、“可能” 等词语以及此类词语和类似表述的变体来识别。具体的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述:2019年冠状病毒病(“COVID-19”)对我们业务的影响;引入新技术节点的时机;MTU制造能力未得到充分利用;我们的现金和投资充足;以及2021年的资本支出。我们的实际业绩可能与我们的历史业绩和前瞻性陈述中讨论的业绩存在重大差异。可能导致实际结果出现重大差异的因素包括但不限于 “第一部分——第1A项” 中确定的因素。风险因素。”
常用术语的定义
除非文中另有说明,否则此处使用的 “我们”、“我们的” 和类似术语包括美光科技公司和我们的合并子公司。在本报告中,缩略语、术语或首字母缩略词通常在多个地方使用或找到,包括以下内容:
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任期 | 定义 | | 任期 | 定义 |
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2023 注意事项 | 2023 年到期的 2.497% 优先票据 | | 嗯嗯 | 日本美光存储器,G.K. |
2024 年注意事项 | 4.640% 2024年到期的优先票据 | | MMJ 公司 | MAI 和 MMJ |
2024 年定期贷款 A | 2024 年到期的优先定期贷款 A | | MMJ 集团 | MMJ 及其子公司 |
2025 年笔记 | 2025年到期的5.500%优先票据 | | MMT | 台湾美光存储器有限公司 |
2026 年注意事项 | 2026年到期的4.975%优先票据 | | MSP | 美光半导体产品有限公司 |
2027 注意事项 | 2027 年到期的 4.185% 优先票据 | | MTTW | 台湾美光科技股份有限公司 |
2029 注意事项 | 2029 年到期的 5.327% 优先票据 | | MTU | 犹他州美光科技有限责任公司 |
2030 笔记 | 2030 年到期的 4.663% 优先票据 | | NVMe | 通过 PCIe 总线连接的固态硬盘的硬件接口。 |
2032D 注意事项 | 2032年到期的3.125%可转换优先票据 | | OEM | 原始设备制造商 |
2033F 注意事项 | 2033年到期的2.125%可转换优先票据 | | PCIe | 存储驱动器等外围设备的高速主板连接。 |
DDR | 双倍数据速率 | | 奇梦达 | 奇梦达股份公司 |
GDDR | 显卡双倍数据速率 | | QLC | 四级单元(每单元四位) |
IMFT | IM 闪存技术有限责任公司 | | 循环信贷额度 | 2023 年 7 月到期的 25 亿美元循环信贷额度 |
Inotera | Inotera Memories, Inc. | | SATA | 用于连接硬盘驱动器和固态硬盘等存储设备的硬件接口。 |
英特尔 | 英特尔公司 | | SLC | 单级单元(每单元一位) |
LPDDR | 低功耗双倍数据速率 | | SSD | 固态硬盘 |
MAI | 美光秋田有限公司 | | TLC | 三级单元(每单元三位) |
MCP | 多芯片封装 | | UFS | 通用闪存存储 |
美光 | 美光科技公司(母公司) | | umCP | 基于 UFS 的 MCP |
美光、Crucial、任何相关徽标和所有其他美光商标均为美光的财产。英特尔和 3D XPoint 是英特尔公司或其子公司的商标。非美光拥有的其他产品名称或商标仅用于识别目的,可能是其各自所有者的商标。
除非另有说明,否则所有期间参考均指我们的财政期。我们的财政年度为52周或53周,截至最接近8月31日的星期四。2020财年包含53周,2019财年和2018财年各包含52周。
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第一部分
第 1 项。商业
概述
美光科技公司(包括其合并子公司)是创新存储和存储解决方案领域的行业领导者。通过我们的全球品牌——美光®而且至关重要®— 我们广泛的高性能内存和存储技术产品组合,包括 DRAM、NAND、3D XPointTM 记忆和 NOR 正在改变世界利用信息丰富生活的方式 对所有人来说。在 40 多年的技术领先地位的支持下,我们的内存和存储解决方案在移动、数据中心、客户端、消费品、工业、显卡、汽车和网络等关键细分市场实现了颠覆性趋势,包括人工智能、5G、机器学习和自动驾驶汽车。
我们在全资工厂生产产品,还利用分包商来执行某些制造工艺。近年来,我们通过战略收购、扩张和各种合作安排,扩大了制造规模和产品多样性。
我们投入大量资金开发专有产品和工艺技术,这些技术将在我们的制造设施中实施,并且通常通过产品和工艺技术的进步,例如我们领先的线宽工艺技术和3D NAND架构,提高每晶圆的密度并降低每代产品的制造成本。我们将继续推出具有更高性能特征的新一代产品,包括更高的数据传输速率、符合行业标准的先进封装解决方案、更低的功耗、更高的读/写可靠性以及更高的存储器密度。我们收入的很大一部分来自托管NAND和SSD产品的销售,这些产品包括NAND、控制器和固件。越来越多的固态硬盘采用了我们开发的专有控制器和固件。先进技术的开发使我们能够实现产品组合的多元化,向更丰富的差异化高价值解决方案组合迈进,并瞄准高增长市场。
我们在半导体存储器和存储市场面临激烈的竞争,为了保持竞争力,我们必须不断开发和实施新的产品和技术,降低制造成本。我们的成功在很大程度上取决于研发投资的回报、制造基础设施的有效利用、先进产品和工艺技术的开发和集成、市场对我们基于半导体的存储和存储解决方案多元化组合的接受程度以及回报驱动的资本支出。
COVID-19 对我们业务的影响
围绕持续的 COVID-19 疫情发生的事件导致全球经济活动减少。这些经济影响的最终严重程度和持续时间,包括对我们业务造成的任何影响,在很大程度上仍然未知,将取决于许多因素,包括全球遏制工作和经济干预的速度和有效性。
从 COVID-19 疫情一开始,我们就积极实施了预防协议,旨在保护我们的团队成员、承包商、供应商、客户、分销商和社区,并在政府限制或严重疫情影响我们在某些地点的运营时确保业务连续性。尽管我们所有的全球基地目前都在运营,但根据我们认为谨慎的行动或政府规定,我们的设施可能需要暂时削减产量或暂时停止运营。我们将继续致力于提供健康安全的环境,并继续积极监测局势。我们可能会采取进一步的行动来改变我们的业务运营,以确保我们所有利益相关者的健康和安全,或按照政府当局的要求。
产品
我们坚持不懈地致力于发展我们的产品组合,使其成为更丰富的高价值解决方案组合,并与客户建立更深层次的关系。作为 DRAM、NAND、3D xPoint 内存、NOR 和其他新兴存储器技术的开发商和制造商,我们的地位独一无二,使我们能够与客户合作,确保我们的技术和工程路线图提供关键功能。我们不断推出基于我们先进技术的新产品,为我们的客户提供性能、质量和成本优势。在我们的整个产品组合中,我们将继续专注于产品差异化和产品组合扩展,以增加我们的行业利润份额,同时保持稳定的比特份额。
我们的内存和存储解决方案、高级解决方案和存储平台产品组合基于我们的高性能半导体存储器和存储技术,包括 DRAM、NAND、3D xPoint 内存、NOR 和其他技术。我们通过我们的业务部门以多种形式向各个市场销售我们的产品,包括晶圆、组件、模块、固态硬盘、托管 NAND 和 MCP 产品。我们的系统级解决方案,包括固态硬盘、托管 NAND 和 MCP,通常包括控制器和固件,在某些情况下还会结合 DRAM、NAND 和/或 NOR。
产品技术
动态随机存取信息:DRAM 产品是动态随机存取存储器半导体设备,具有低延迟,可提供具有各种性能特征的高速数据检索。DRAM 产品会在电源关闭时丢失内容(“易失性”),最常用于客户端、云服务器、企业、网络、显卡、工业和汽车市场。低功耗 DRAM(“LPDRAM”)产品专为满足性能和功耗标准而设计,销往智能手机和其他移动设备市场以及汽车、工业和消费市场。
NAND:NAND 产品是非易失性、可重写的半导体存储设备,可提供具有各种性能特征的高容量、低成本存储。NAND 用于企业和云、客户和消费市场的固态硬盘以及可移动存储市场。Managed NAND 用于智能手机和其他移动设备以及消费品、汽车和嵌入式市场。低密度 NAND 非常适合汽车、监控、机器对机器、自动化、打印机和家庭网络等应用。
3D XPoint:3D XPoint 是内存和存储层次结构中介于 DRAM 和 NAND 之间的一种新型非易失性技术,与 NAND 相比,它提供比 DRAM 更高的容量和非易失性,更低的延迟和更高的耐久性。3D xPoint 技术非常适合数据中心和其他需要高带宽存储和低延迟性能的市场。
也不:NOR 产品是非易失性可重写半导体存储器设备,可提供快速的读取速度。NOR 最常用于可靠的代码存储(例如,启动、应用程序、操作系统和嵌入式系统中的就地执行代码)和经常更改小型数据存储,是汽车、工业和消费类应用的理想之选。
按业务部门和市场划分的产品
计算和网络业务部(“CNBU”)
CNBU 包括销售到客户端、云服务器、企业、显卡和网络市场的内存产品和解决方案。CNBU公布的2020年收入为91.8亿美元,2019年为99.7亿美元,2018年为152.5亿美元。2019年底,我们率先推出1Znm DRAM的批量生产,这是当时业界最先进的节点。2020年,我们开始改进我们的1Znm技术,并在2020年下半年实现了位产量的跨越,我们的1Ynm和1Znm节点的总产量占我们的DRAM位产量的50%以上。我们开始对1Znm DDR5模块进行采样,并有望在2020年推出高带宽内存。我们继续在1-alpha nm节点上取得有意义的进展,我们预计将在2021年推出该节点。2020年,我们开始试用我们的第一款高带宽DRAM内存产品,该产品与业界最先进的产品相比具有竞争力,以扩大我们的AI数据中心机会。
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客户: 2020年CNBU对客户市场的销售主要包括1Xnm和1Ynm DDR4 DR4内存产品。2020年,我们还实现了采用1Znm技术的DDR4 DRAM产品的显著生产和向客户市场的销售。我们向客户市场销售的产品支持商用和消费类个人电脑的增长,随着全球应对 COVID-19 疫情,个人电脑的快速部署,为在家办公和电子学习环境提供支持。
云服务器: 2020年CNBU在云市场的销售主要包括我们的1Xnm、1Ynm和1Znm DDR4 DR4内存产品。由于在家办公和电子学习环境的强劲需求、视频流媒体以及全球电子商务活动的显著增加,云服务器市场在2020年继续实现显著增长。云服务器市场也在一定程度上是由能够在云端存储和访问数据的人工智能和增强现实的智能边缘设备推动的。支持人工智能工作负载的云服务器需要显著增加的 DRAM 数量,随着这些智能边缘设备数量和功能的增加,更多的数据将在云端存储、处理和访问,从而在云和边缘设备之间形成良性循环。
企业: 2020年CNBU对企业市场的销售主要包括我们的1Xnm和1Ynm DDR4 DR4内存产品。2020 年,我们开始为企业应用提供 1Znm DDR5 产品的早期工程样品。企业市场正面临着来自智能边缘设备的需求,需要快速的数据分析和存储以实现机器学习、训练和推理。
图形: CNBU 在 2020 年对显卡市场的销售主要包括 GDDR6 和 GDDR5 显卡产品。此外,2020 年,我们开始为下一代游戏机发货 GDDR6 DRAM 产品,还推出了我们领先的 GDDR6X 显存,它为高性能显卡和计算提供了前所未有的速度、功率和带宽。显卡市场是由对高性能、高带宽和经济实惠的内存解决方案的需求推动的。我们的 GDDR6 和 GDDR5 DRAM 显卡产品已集成到游戏机、PC 显卡和基于图形处理单元的数据中心解决方案中,它们是人工智能、虚拟和增强现实、4K 和 8K 游戏以及专业设计等应用的推动力。我们的 GDDR6X 产品采用创新的信号传输技术,可实现超过 1 TB 的内存带宽,提供身临其境的真实游戏体验。
联网: 2020年CNBU对网络市场的销售主要包括DDR4和DDR3 DRAM产品。2020年,需求在一定程度上是由快速部署在家办公的基础设施以及某些地理位置的5G扩建以进一步支持先进5G网络基础设施的增长所推动的。网络存储器市场的DRAM产品的生命周期相对较长,因此,我们的销售额中有很大一部分是使用我们的传统DRAM技术制造的产品。
3D XPoint:CNBU的3D XPoint内存的销售主要包括出售给英特尔的晶圆。2020年,我们推出了X100 NVMe固态硬盘,这是世界上最快的存储设备。X100 NVMe 固态硬盘是基于 3D XPoint 技术的新高性能内存解决方案系列中的第一款产品,该系列的芯片密度比 DRAM 高,延迟低多达 1,000 倍,耐久性比 NAND 成倍增长。这些规格为 3D XPoint 技术在内存和存储层次结构中 DRAM 和 NAND 之间的解决方案中创造了巨大的价值机会。机器学习、大数据分析和人工智能的趋势正在推动对 3D XPoint 技术所提供功能的需求。
移动业务部(“MBU”)
MBU 包括销售到智能手机和其他移动设备市场的存储器产品,包括分立的 NAND、DRAM 和托管 NAND。MBU托管的NAND包括嵌入式多媒体控制器(“e.MMC”)和通用闪存存储(“UFS”)解决方案,每种解决方案都将高容量NAND与高速控制器和固件相结合,以及将e.mmc/UFS解决方案与LPDRAM结合在一起的EMCP/UMCP产品。MBU公布的2020年收入为57.0亿美元,2019年为64.0亿美元,2018年为65.8亿美元。2020 年,我们是第一家向客户交付 LPDDR5 移动 DRAM 产品的公司,包括我们在特定支持 5G 的智能手机中提供 LPDDR5 产品,容量高达 12GB。我们还开始对世界上第一款基于 LPDDR5 DRAM 的 UFS MCP 进行采样,它可以延长智能手机的电池寿命和高性能的图像处理,并利用我们先进的 1Ynm DRAM 处理技术和世界上最小的 512Gb 96 层 3D NAND 芯片。
智能手机: 2020年MBU对智能手机市场的销售主要包括我们的1Xnm和1Ynm LPDDR4、LPDDR5 和托管的NAND解决方案。在 2020 年第一季度,我们扩大了基于 1Znm LPDDR4 DRAM 的 umCP,这是我们移动业务历史上所有产品中收入增长最快的。高-
终端智能手机集成了更高水平的 NAND 和 LPDRAM,支持更大的 4K 显示屏、多个高分辨率摄像头和 4K 高动态范围视频录制等功能。此外,OEM 利用我们的智能手机产品为高端手机提供人工智能、增强现实和逼真的虚拟现实功能,包括面部和语音识别、实时翻译、快速图像搜索和场景检测。
其他: 2020年,MBU的销售额还包括销往功能和一次性手机市场、移动电脑和平板电脑市场的产品。销售额主要包括 LPDDR4、LPDDR3 和 EMCP。
存储业务部(“SBU”)
SBU 包括销售到企业和云、客户和消费存储市场的固态硬盘和组件级解决方案,以及以组件和晶圆形式向可移动存储市场销售的其他分立存储产品。SBU报告称,2020年收入为37.7亿美元,2019年为38.3亿美元,2018年为50.2亿美元。2020年,我们在NAND中大幅增加了高价值解决方案的组合。
2020年,我们继续过渡到我们的NAND QLC技术,占2020年第四季度NAND总销售额的近20%。我们的 NAND QLC 技术的低单位成本使我们能够在多个细分市场中以与硬盘驱动器竞争的价格提供固态硬盘产品。我们在2020年下半年出货的消费类固态硬盘中有很大一部分包括采用我们QLC技术的NAND。
2020年,我们开始使用替换门技术批量生产第一代128层3D NAND,并于2020年第四季度开始向客户交付产品。我们在第二代替门节点方面继续取得进展,我们预计将在我们的产品组合中广泛部署该节点,并有望在2020年底之前替代闸门的生产占我们NAND产量的很大一部分。
固态硬盘:SSD 存储产品采用 NAND、控制器和固件,可提供比硬盘驱动器更显著的性能和功能,包括更小的外形尺寸、更快的读写速度、更高的可靠性和更低的功耗。我们利用我们的 NAND 技术为企业和云、客户和消费市场提供固态硬盘解决方案。
企业级和云端固态硬盘: 2020年,SBU对企业和云固态硬盘市场的销售主要包括我们的5300、5200和5100系列SATA固态硬盘。2020 年,我们的 5210 ION SATA 固态硬盘提供了新的容量和功能,延续了我们在基于 QLC NAND 的固态硬盘领域的领导地位,并加速了数据中心从硬盘驱动器向 QLC 固态硬盘的过渡。与存储器市场的趋势类似,企业和云存储市场是由先进的边缘设备推动的,这些设备具有人工智能、增强现实和其他在云端存储、访问和分析数据的功能。人工智能服务器需要快速访问具有低延迟、可预测性能和高存储容量的数据。我们的技术以显著降低的总拥有成本为要求苛刻的工作负载提供成本优化的存储解决方案。
客户机固态硬盘: SBU 在 2020 年向客户机固态硬盘市场的销售主要包括我们的 2200 和 1300 系列 SATA 客户机固态硬盘,以及我们的 96 层和 64 层 TLC 3D NAND。我们的客户固态硬盘面向领先的个人计算机 OEM,作为硬盘驱动器的替代品,用于笔记本电脑、台式机、工作站和其他消费类应用程序,并提供高性能、高能效、安全性和容量。2020 年,我们推出了客户端 2300 NVMe 固态硬盘,它使用我们的 96 层 3D NAND 技术和单面 M.2 外形规格,以业界领先的高达 2TB 的容量提供设计灵活性。2020 年初,我们推出了客户端 2210 NVMe 固态硬盘,它使用我们的 96 层 QLC NAND 技术来提高存储容量,使用 SLC NAND 技术来提高写入性能,并采用 M.2 外形来弥合硬盘驱动器的低成本与固态硬盘的性能、可靠性、低功耗和安全性之间的差距。
消费类固态硬盘:2020年SBU对消费类固态硬盘市场的销售主要包括我们的Crucial品牌的MX500/BX500 SATA固态硬盘和采用我们的NAND QLC和TLC技术的P1/P2 PCIe固态硬盘。在QLC NVMe固态硬盘增长的推动下,我们在2020年创下了创纪录的消费类固态硬盘收入,我们将继续将消费类固态硬盘产品线从SATA过渡到NVMe。2020年,我们通过推出Crucial X8和X6便携式固态硬盘扩展到消费类便携式固态硬盘市场,还开始发货我们的 BX500 SATA 固态硬盘,采用我们的 128 层 TLC 3D NAND 和采用替换门技术。与客户端固态硬盘市场类似,我们的消费类固态硬盘解决方案正在取代硬盘驱动器,因为最终用户寻求固态硬盘的更高性能、更省电和更高的可靠性。
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组件和晶片:SBU在2020年的组件销售包括NAND产品,主要包括我们向存储市场销售的64层和96层TLC和QLC NAND技术,其中包括高级企业用户的定制和消费类固态硬盘以及全闪存阵列,将我们的业务范围扩大到不同的细分市场,实现更大的输出灵活性。
嵌入式业务部(“EBU”)
EBU 包括销售到工业、汽车和消费市场的内存和存储产品,包括分立和模块 DRAM、分立式 NAND、托管 NAND、固态硬盘和 NOR。EBU报告称,2020年收入为27.6亿美元,2019年为31.4亿美元,2018年为34.8亿美元。传统上,嵌入式市场的特点是生命周期长的 DRAM 和使用成熟工艺技术制造的非易失性产品。随着每台设备的数字化、连接和智能化趋势强劲,对来自嵌入式市场新兴工艺技术的尖端产品的需求持续增长。我们的嵌入式产品使边缘设备能够在物联网(“IoT”)市场中存储、连接和共享信息,并用于汽车、工业和消费市场的各种应用。
工业: 2020年EBU对工业市场的销售主要包括DDR4和DDR3 DRAM、LPDDR4 DRAM、SLC NAND、NAND MCP和NOR。我们的产品支持不断增长的工业物联网市场的应用,包括机器对机器通信、工厂自动化、运输、监控、零售和智能基础设施。
汽车: 2020 年,EBU 对汽车市场的销售主要包括 DDR3 DRAM、e.MMC 管理的 NAND 以及 LPDDR4 和 LPDDR2 DRAM。我们领先的 1TB 汽车级 PCIe NVMe 固态硬盘为下一代自动驾驶汽车提供更快、更可靠和更具成本效益的存储。自动驾驶和高级驾驶辅助系统的进步继续增加对高性能内存和存储产品的要求,对前沿产品的可靠性要求也更高。汽车存储器和存储产品支持联网的大型显示器信息娱乐系统和更高清晰度的 4K 显示屏,并支持改进汽车应用中的语音和手势控制。我们为汽车市场提供全面且不断扩展的 DRAM、NAND 和 NOR 解决方案产品组合,以及广泛的客户支持网络,使我们能够保持我们在该市场的强大领导地位。
消费者: 2020年EBU对消费市场的销售主要包括我们的DDR4和DDR3内存、LPDDR4 DRAM、托管NAND、SLC NAND、NOR和安全数字(“SD”)卡。这些嵌入式存储器和存储解决方案用于各种消费产品,包括服务提供商和 IP 机顶盒、数字家庭助理、数字静止和摄像机、家庭网络、超高清电视以及更多应用。我们的嵌入式存储器和存储解决方案使消费品市场的边缘设备能够在物联网中存储、连接和共享信息。
制造业
我们在台湾、新加坡、日本、美国、中国和马来西亚的自有工厂生产产品,还聘请分包商来执行某些制造工艺。我们的产品是在 300 毫米晶圆上制造的,这些设施通常每周 7 天、每天 24 小时运行。半导体制造是极其资本密集型的,需要对尖端设施和设备进行大量投资。我们的 DRAM、NAND、3D xPoint 内存和 NOR 产品共享许多常见的制造工艺,使我们能够在这些产品系列中利用我们的产品和工艺技术以及某些资源和制造基础设施。
我们的半导体产品制造过程很复杂,涉及许多精确的步骤,包括晶圆制造、组装和测试。半导体产品的有效生产需要利用先进的半导体制造技术,并在多个设施中有效地部署这些技术。制造成本的主要决定因素是工艺线宽、三维非易失性层、NAND 电池水平、工艺复杂性(包括掩膜层的数量和制造步骤)和制造良率。其他因素包括制造设备的成本和复杂程度、设备利用率、原材料成本、劳动生产率、包装类型、制造环境的清洁度以及分包商的使用情况
执行某些制造工艺。随着我们继续增加高价值产品和解决方案的产量,制造成本越来越受到ASIC控制器、先进和复杂的封装配置以及以逐渐提高的性能速度和质量水平进行测试的成本的影响。我们不断改进我们的生产流程,增加每晶圆的位数,过渡到更高密度的产品,并利用先进的测试和组装工艺。
晶圆制造在高度可控的清洁环境中进行,以最大限度地减少污染物造成的产量损失。尽管有严格的制造控制,但由于设备错误、材料中的微小杂质、光掩模缺陷、电路设计边缘或缺陷以及空气中颗粒的污染,单个电路可能无法正常工作或晶圆报废。我们制造业务的成功在很大程度上取决于最大限度地减少缺陷和提高工艺利润率,从而最大限度地提高高质量电路的产量。在这方面,我们在整个制造、筛选和测试过程中采用严格的质量控制。随着我们的产品供应扩展到需要提高绩效目标的高端细分市场,我们将继续加强质量控制。
我们的产品以封装形式和非包装裸片形式制造和销售。我们的封装产品包括封装芯片、内存模块和系统级解决方案,例如固态硬盘、托管 NAND 和 MCP。我们在内部组装许多产品,在某些情况下,还外包某些封装芯片、内存模块、固态硬盘和 MCP 的组装服务。我们在制造过程的各个阶段对产品进行测试,在整个生产流程中进行大量质量控制检查,并对成品进行高温烧结。此外,我们使用专有的AMBYX™ 系列智能测试和老化系统对半导体芯片进行同步电路测试,采集质量和可靠性数据,减少测试时间和成本。
近年来,我们生产了越来越广泛的产品和系统解决方案组合,这增强了我们为利润最高的产品分配资源的能力,但也增加了制造和供应链运营的复杂性。尽管我们的产品线通常使用相似的制造工艺,但我们的成本可能会受到频繁转换到新产品、将制造能力分配给更复杂、更小批量的产品以及在各种产品线之间重新分配制造能力的影响。
与英特尔的安排
自 2006 年以来,我们和英特尔拥有并经营 IMFT,这是一家合资企业,根据长期供应协议,以近似成本的价格为其成员生产半导体产品。到2018年,IMFT制造了NAND内存,之后又制造了3D XPoint内存。在2020年第一季度,我们收购了英特尔在IMFT的权益。(见 “第二部分——第8项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—股权,” “—债务” 和 “—研发”。)
供应链、材料和第三方服务提供商
我们的供应链和运营取决于符合严格标准的材料的可用性,以及是否使用第三方为我们提供组件和服务。我们的材料和服务通常有多种供应来源。但是,只有有限数量的供应商能够提供符合我们标准的某些材料和服务,在某些情况下,材料、组件或服务由单一供应商提供。各种因素可能会降低材料或组件的可用性,例如化学品、硅晶片、气体、光刻胶、控制器、基板、引线框架、印刷电路板、靶材和掩膜玻璃毛坯。未来可能会不时出现短缺或交货时间延长。我们的制造过程还取决于我们与用于我们许多产品的控制器的第三方制造商以及与外包半导体组装和测试提供商、合同制造商、物流承运人和其他服务提供商的关系。我们监控和管理供应链活动,以降低与原材料和服务提供商相关的风险。某些材料主要在某些国家可用,包括主要从中国获得的稀土元素、矿物和金属。贸易争端或其他政治条件、经济状况或公共卫生问题,例如 COVID-19,可能会限制我们获取此类材料的能力。尽管这些稀土和其他材料通常可以从多个供应商处获得,但中国是
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其中某些材料的主要生产商。此外,我们和/或我们的供应商和服务提供商可能会受到关税、禁运或其他贸易限制以及为应对气候变化、冲突矿产、负责任的采购行为、公共卫生危机或传染病疫情的担忧而颁布的法律和法规的影响,这可能会限制我们的材料供应和/或增加成本。
市场营销和客户
我们将继续转变与客户互动的方式,从标准化内存组件的交易机会主义销售转变为协作关系,即与客户合作以了解他们独特的机遇和挑战。我们的许多客户需要对我们的产品进行全面的审查或认证。通过在产品生命周期的早期与客户合作,确定和设计我们产品的功能和性能特征,我们能够制造能够预测和满足客户不断变化的需求的产品。与客户合作,满足他们在不断变化的终端市场中的设计需求,使我们能够区分我们的内存和存储解决方案,从而为我们的客户提供更大的价值。
我们的半导体存储器和存储产品以我们的 Micron 和 Crucial 品牌以及自有品牌提供。我们主要通过自己的直销队伍来销售我们的半导体存储器和存储产品,并在全球主要市场设有销售或代表处。我们通过基于网络的客户直销渠道以及渠道和分销合作伙伴销售我们的 Crucial 品牌产品。我们的产品还通过独立销售代表、分销商和零售商提供。我们的独立销售代表获得订单,但须经我们最终接受,然后我们会根据这些订单直接向客户或通过我们的分销商发货。我们的分销商库存我们的产品,通常销售各种其他半导体产品,包括竞争对手的产品。我们在靠近某些主要客户的地点维持库存,以促进产品的快速交付。
在过去的三年中,我们的总净销售额中约有一半来自前十名客户。有关我们的集中度和客户的其他信息,请参阅 “第二部分——第 8 项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—某些集中度。”
我们的存储器和存储产品的销售以及相关技术信息和专有技术的转让,包括支持,均受国际贸易法律和法规的约束,包括但不限于美国商务部工业与安全局(“BIS”)和美国财政部外国资产控制办公室等美国政府机构管理的出口管制、海关和制裁法规。其他司法管辖区,例如欧盟或中国,也维持或可能实施我们必须遵守的类似法律和法规。任何此类法律或法规都可能要求我们获得许可证或其他授权才能出口某些产品或将其出售给某些国家、公司或个人,或者,在没有此类许可证或授权的情况下,不得向受影响的国家、公司或个人出口或出售适用的产品或转让相关的技术信息和专有技术。此外,我们产品销售的国家征收的更高关税会增加我们向客户提供的产品成本。管理国际贸易的法律法规经常变化,有时不事先通知。请参阅 “第 1A 项。风险因素——贸易法规限制了我们向多个客户销售产品的能力,可能会限制我们向其他客户或在某些市场销售产品的能力,或者可能限制我们开展业务的能力” 和 “— 我们面临与国际销售和运营相关的风险,这些风险可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。”
待办事项
由于行业状况动荡,我们的客户通常不愿签订长期的固定价格合同。因此,我们的内存和存储产品的新订单量可能会大幅波动。我们通常在确认条款可能会调整以反映发货时的市场状况的情况下接受订单。出于这些原因,我们认为截至任何特定日期的订单积压都不能作为未来任何时期实际销售额的可靠指标。
产品质保
半导体产品的设计和制造过程非常复杂,因此,我们可能会生产不符合适用规格、包含缺陷或以其他方式与最终用途不兼容的产品。根据行业惯例,我们通常提供有限担保,即我们的产品符合交付时现有的适用规格,并将在规定的保修期内按照这些规格运行。根据我们的标准销售条款和条件,在规定的保修期内出现某些产品故障的责任通常仅限于维修或更换有缺陷的物品或退还此类物品的已付款金额或抵免金额。在某些情况下,我们提供的有限保修范围比我们的标准条款和条件所提供的范围更广。
竞争
我们在半导体存储器和存储市场面临来自多家公司的激烈竞争,包括英特尔、Kioxia Holdings Corporation(前身为东芝存储器公司)、三星电子有限公司、SK Hynix Inc.和西部数据公司。我们的一些竞争对手是大公司或企业集团,它们可能有更多的资源来投资技术,抓住增长机会,并抵御我们所竞争的半导体市场的衰退。行业竞争对手的整合可能使我们处于竞争劣势。我们的竞争对手通常寻求增加晶圆产能、提高产量并缩小其产品设计中的芯片尺寸,这可能会导致全球供应显著增加和价格下行压力。全球半导体存储器和存储器供应的增加也源于制造能力的扩展,要么是通过新设施、提高产能利用率,要么将其他半导体生产重新分配到半导体存储器和存储器生产。我们的竞争对手可能会增加资本支出,从而导致未来全球供应的增加。我们和我们的一些竞争对手计划在新的制造设施中提高产量,或者正在建造或提高产量。如果竞争对手在开发或实施新产品或工艺技术方面取得更大的成功,他们的产品可能会具有成本或性能优势。我们的某些内存和存储产品是按照行业标准规格制造的,因此具有与竞争对手相似的性能特征。对于这些产品而言,主要竞争因素通常是价格和性能特征,包括运行速度、功耗、可靠性、兼容性、尺寸和外形规格。此外,我们的一些竞争对手可能会受益于有利于国内公司的政策和法规,或者可能不受我们所遵守的某些法规或限制的约束,这可能使他们获得某些销售机会,而我们可能会受到限制。
一些政府可能向我们的一些竞争对手或新进入者提供、已经提供或可能继续提供大量的财政或其他援助,并可能进行干预,以支持国家行业和/或竞争对手。特别是,由于中国政府和各种国有或附属实体为推进中国既定国家政策目标而对半导体行业进行了大量投资,我们面临着竞争加剧的威胁。此外,中国政府可能会限制我们参与中国市场,或者可能阻止我们与中国公司进行有效竞争。我们的一些竞争对手可能会使用激进的定价来获得市场份额或接管我们的主要客户的业务。此外,我们的客户可能会根据政府政策、国家偏好或其他因素将业务重定向到我们的竞争对手。
研究和开发
我们的研发工作主要集中在开发行业领先的内存和存储解决方案上,以持续改善我们产品的性能和成本结构。我们专注于开发新的根本不同的存储器结构、材料和封装,旨在促进我们向下一代产品的过渡。其他研发工作侧重于支持高级计算、存储和移动存储器架构,以及研究利用我们的核心半导体专业知识的新机会。产品设计和开发工作包括高密度 DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5、高带宽内存和高级显卡 DRAM;3D NAND(包括 TLC 和 QLC 技术);3D xPoint 技术;移动和存储解决方案(包括固件和控制器);托管 NAND;以及其他内存技术和系统。
为了在半导体存储器和存储市场上竞争,我们必须继续开发技术先进的产品和工艺。我们的半导体产品供应的持续发展对于满足对存储器和存储产品及解决方案的预期市场需求是必要的。我们的工艺、设计、固件、控制器、封装和系统开发工作在全球多个地点进行。我们的主要研发中心位于博伊西、爱达荷州、新加坡、日本、台湾、意大利、中国、印度、德国和美国的其他基地。
研发费用主要因加工的晶圆开发和资格预审以及开发的最终产品解决方案的数量、专用于新产品和工艺开发的先进设备的成本以及人员成本而异。由于制造我们的产品需要交货时间,我们通常在完成性能和可靠性测试之前就开始加工晶圆。当产品通过性能和可靠性审查和测试合格时,该产品的开发即被视为已完成。研发费用可能会有很大差异,具体取决于产品认证的时机。
专利和许可
截至2020年9月3日,我们拥有约14,200项有效的美国专利和6,500项有效的外国专利。此外,我们还有成千上万的美国和外国专利申请待处理。我们的专利有各种条款,有效期至2040年。
我们会不时向其他各方出售和/或许可我们的技术,并继续寻找机会,通过合作和其他安排将我们在知识产权方面的投资货币化。我们还在有限的基础上与第三方共同开发了存储和存储产品及工艺技术。
我们有许多专利和知识产权许可协议,并且不时向第三方许可或出售我们的知识产权。其中一些许可协议要求我们一次性或定期付款,而另一些则导致我们收到付款。将来我们可能需要获得额外的许可证或续订现有的许可协议,并且我们可能会签订额外的知识产权销售或许可以及合作安排。我们无法预测是否可以根据我们可接受的条款获得或续订这些许可协议。
员工
截至 2020 年 9 月 3 日,我们拥有大约 40,000 名员工。
环境合规
我们积极开展环境管理和可持续性工作,确保我们符合有关原材料使用、排放、气候变化和能源使用、排放和制造过程废物的所有政府法规,并满足投资者、客户、团队成员和其他利益相关者不断变化的期望。遵守法律和其他合规义务被视为美光的最低环境期望。我们的晶圆制造设施继续符合国际标准化组织(“ISO”)14001环境管理系统标准的要求,以确保我们不断提高绩效。作为 ISO 14001 框架的一部分,我们制定了全球环境政策,并满足了环境方面评估和控制、合规义务、承诺、培训、沟通、文件信息控制、运营控制、应急准备和响应以及管理审查方面的要求。尽管我们的运营没有受到环境法规的任何重大不利影响,但法规的变化可能需要额外的资本支出、修改我们的业务或其他合规行动。
有关我们执行官的信息
我们的执行官每年由董事会任命,董事每年由股东选出。所有官员的任期直至其继任者被正式选中或选出并获得资格为止,但先前去世、辞职或被免职的情况除外。
以下是截至2020年9月3日的有关我们执行官的信息:
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| | | April S. Arnzen |
| | | 人力资源高级副总裁 |
| | | 现年49岁的阿恩森女士于1996年12月加入我们,此后一直担任过各种领导职务。Arnzen 女士于 2017 年 6 月被任命为人力资源高级副总裁。Arnzen 女士拥有爱达荷大学人力资源管理和市场营销学士学位,并毕业于斯坦福大学商学院高管课程。 |
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| | | 马尼什·巴蒂亚 |
| | | 全球运营执行副总裁 |
| | | 现年48岁的巴蒂亚先生于2017年10月加入我们,担任我们的全球运营执行副总裁。2016年5月至2017年10月,巴蒂亚先生在西部数据公司担任硅运营执行副总裁。从2010年3月到2016年5月,巴蒂亚先生在闪迪公司担任过多个高管职务,包括全球运营执行副总裁,直到2016年5月该公司被西部数据收购。Bhatia 先生拥有麻省理工学院机械工程学士和硕士学位以及工商管理硕士学位。 |
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| | | 迈克尔·W·博坎 |
| | | 全球销售高级副总裁 |
| | | 现年59岁的博坎先生于1996年加入我们,此后担任过各种领导职务。博坎先生于2018年10月被任命为全球销售高级副总裁。Bokan 先生拥有科罗拉多州立大学工商管理学士学位。 |
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| | | Scott J. DeBoer |
| | | 技术开发执行副总裁 |
| | | 现年54岁的德波尔博士于1995年2月加入我们,此后一直担任过各种领导职务。DeBoer 博士于 2017 年 6 月被任命为技术开发执行副总裁。DeBoer 博士拥有爱荷华州立大学电气工程博士学位和物理学硕士学位。他在黑斯廷斯学院完成了本科学位。 |
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| ` | | 保罗·马罗斯瓦里 |
| | | 副总裁、首席会计官 |
| | | 现年54岁的马罗斯瓦里先生于1996年3月加入我们,此后担任过各种领导职务。2019年10月,马罗斯瓦里先生被任命为副总裁兼首席会计官。Marosvari 先生拥有博伊西州立大学会计工商管理学士学位。
2020年9月21日,我们宣布,马罗斯瓦里先生打算在2021年初从美光退休。现年52岁的斯科特·艾伦已被董事会任命接替马罗斯瓦里先生担任公司副总裁兼首席会计官,自2020年10月26日起生效。 |
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| | | 桑杰·梅罗特拉 |
| | | 总裁、首席执行官兼董事 |
| | | 现年62岁的梅罗特拉先生于2017年5月加入我们,担任总裁、首席执行官兼董事。梅罗特拉先生于 1988 年作为初创公司共同创立并领导闪迪公司,直到 2016 年 5 月最终将其出售,2011 年 1 月至 2016 年 5 月担任总裁兼首席执行官,2010 年 7 月至 2016 年 5 月担任董事会成员。梅罗特拉先生于 2009 年 7 月至 2018 年 7 月担任 Cavium, Inc. 的董事会成员,2016 年 5 月至 2017 年 2 月担任西部数据公司的董事会成员。Mehrotra 先生拥有加州大学伯克利分校电气工程和计算机科学学士学位和硕士学位,并毕业于斯坦福大学商业管理研究生院课程。 |
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| | | 乔尔·L·波彭 |
| | | 法律事务高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书 |
| | | 现年56岁的波彭先生于1995年10月加入我们,此后担任过各种领导职务。Poppen先生于2017年6月被任命为高级副总裁、法律事务总顾问兼公司秘书。Poppen 先生拥有伊利诺伊大学电气工程学士学位和杜克大学法学院法学博士学位。 |
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| | | 苏米特·萨达纳 |
| | | 执行副总裁兼首席商务官 |
| | | 现年51岁的萨达纳先生于2017年6月加入我们,担任我们的执行副总裁兼首席商务官。从2010年4月到2016年5月,萨达纳先生在闪迪公司担任过各种职务,包括执行副总裁、首席战略官和企业解决方案总经理,直到2016年5月该公司被西部数据收购。萨达纳先生目前在硅实验室公司的董事会任职。萨达纳先生拥有印度哈拉格布尔印度理工学院电气工程学士学位和斯坦福大学电气工程硕士学位。 |
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| | | 大卫 A. 辛斯纳 |
| | | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | | 现年51岁的辛斯纳先生于2018年2月加入我们,担任我们的高级副总裁兼首席财务官。2017年4月至2018年2月,辛斯纳先生担任Affirmed Networks的总裁兼首席运营官。2009年1月至2017年4月,辛斯纳先生担任ADI公司的财务高级副总裁兼首席财务官。从2005年7月到2009年1月,辛斯纳先生担任Intersil公司的高级副总裁兼首席财务官。Zinsner 先生拥有范德比尔特大学的工商管理硕士、财务和会计学学位以及卡内基梅隆大学的工业管理学士学位。 |
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我们的任何董事或执行官之间都没有家庭关系。
可用信息
我们的行政办公室位于爱达荷州博伊西市南联邦路8000号83716-9632,我们的电话号码是 (208) 368-4000。有关我们的信息可在我们的网站www.micron.com上获得。我们的网站上还提供我们的《公司治理准则》、《治理与可持续发展委员会章程》、《薪酬委员会章程》、《审计委员会章程》、《财务委员会章程》以及《商业行为与道德准则》。我们的《商业行为和道德准则》的任何修正或豁免也将在修订或豁免后的四个工作日内发布在我们的网站上。这些文件的副本可应要求提供给股东。我们网站上包含或引用的信息不以引用方式纳入,也不构成本10-K表年度报告的一部分。
投资者和其他人应注意,我们通过各种方式公布有关我们业务和产品的重要财务信息,包括我们的投资者关系网站(investors.micron.com)、向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的文件、新闻稿、公开电话会议和网络直播。我们使用这些渠道向公众广泛、非排他性地发布信息,并履行我们在FD法规下的披露义务。因此,我们鼓励投资者、媒体和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在此类渠道上发布的信息。
我们的申报文件以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会,包括我们的10-K和10-Q表年度和季度报告以及8-K表的最新报告、我们的委托书以及对这些报告或声明的任何修订,在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费提供。美国证券交易委员会的网站www.sec.gov包含有关以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的报告、代理和信息声明以及其他信息。除非明确说明,否则本表格 10-K 中提及的任何网站上的内容均不以引用方式纳入本 10-K 表格。
第 1A 项。风险因素
除了本10-K表中其他地方讨论的因素外,以下是重要因素,这些因素的顺序不一定表示每个因素对我们构成的风险水平,这可能会导致实际结果或事件与我们所作任何前瞻性陈述中包含的结果或事件存在重大差异。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或股价产生重大不利影响。我们的业务还可能受到我们目前未知或不认为重要的其他因素的影响。
COVID-19 疫情的影响可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
COVID-19 疫情引发的公共卫生危机的影响以及为限制 COVID-19 的传播而采取的措施尚不确定且难以预测,但可能包括,在某些情况下,已经包括并可能继续包括:
•由于政府、企业和/或公众为限制 COVID-19 的暴露和传播而采取的行动,例如旅行限制、隔离、企业关闭或放缓,导致我们产品的短期和/或长期需求和/或定价下降以及可能进一步降低我们产品的需求和/或定价的全球经济衰退或萧条;
•对我们运营的负面影响,包括:
◦生产水平、研发活动、产品开发、技术过渡、产量提高活动以及与客户的资格认证活动有所降低,这是因为我们努力通过在世界各地的办公场所实施的物理距离措施来减轻 COVID-19 的影响,以保护员工和承包商的健康和福祉,包括在家办公、限制会议参与者人数、减少任何时候在我们某些场所的人数、隔离的团队成员、承包商或面临签订或已签约 COVID-19 和限制员工差旅风险的供应商;
◦成本增加,原因是我们努力通过保持身体距离的措施、在家办公、升级我们的场地、加强清洁措施以及增加在现场使用个人防护设备来减轻 COVID-19 的影响;
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◦运输、原材料或我们业务运营所需的其他投入的成本增加或不可用;
◦由于政府限制行动和/或业务运营,或者我们未能防止和/或充分缓解 COVID-19 在我们的一个或多个站点的传播,导致任何地点或任何司法管辖区的运营减少或停止;
◦由于延迟获得材料、设备、劳动力、工程服务、政府许可证或项目的任何其他重要方面,我们无法继续或恢复建筑项目,这可能会影响我们引入新技术、降低成本或满足客户需求的能力;
◦我们的供应链因在受 COVID-19 和遏制 COVID-19 传播的努力影响的地理区域或地区内采购和运输材料、设备和工程支持以及服务而受到的中断;以及
•全球信贷和金融市场的恶化可能会限制我们获得外部融资为运营和资本支出提供资金的能力,导致我们持有的现金和投资因金融机构和其他方面的倒闭而蒙受损失,并导致我们的应收账款因信用违约而损失更高的损失。
由于 COVID-19 对我们的团队成员、承包商、供应商、第三方服务提供商、客户或分销商的持续影响,此类中断后恢复正常业务运营可能会延迟或受到限制。
这些影响,无论单独还是合在一起,都可能对我们的业务、经营业绩、法律风险或财务状况产生重大不利影响。持续、长期或反复出现的疫情可能会加剧此类措施的不利影响。
我们的半导体存储器和存储产品的平均销售价格的波动可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的平均销售价格经历了显著的波动,包括下表所示的急剧下跌,并且将来可能会继续出现这种波动。在之前的某些时期,我们产品的平均销售价格一直低于我们的制造成本,将来我们可能会遇到这种情况。我们产品的平均销售价格下降速度快于我们的成本,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
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| 动态随机存取信息 | NAND |
| (平均销售价格的百分比变化) | |
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从 2019 年开始 2020 | (34) | % | (9) | % |
从 2018 年开始 | (30) | % | (47) | % |
从 2017 年开始 | 36 | % | (13) | % |
从 2017 年到 2016 | 18 | % | (10) | % |
从 2015 年开始 | (34) | % | (16) | % |
从2020年开始,包含DRAM和NAND的MCP和固态硬盘的收入和单位将根据每个组件的相对值进行分类。上表所列的以往各期与本期列报方式一致。
我们可能无法维持或提高毛利率。
我们的毛利率在一定程度上取决于通过改进我们的制造工艺和产品设计实现的每千兆位制造成本的持续下降,包括但不限于工艺线宽、额外的三维存储层、每单元的额外位数(即单元级别)、架构、掩模层数量、制造步骤数量和产量。在未来,我们可能无法将每千兆位的制造成本降低到足够的水平,以维持或提高毛利率。可能限制我们维持或降低成本能力的因素包括但不限于影响产品组合的战略产品多元化决策、制造过程日益复杂的复杂性、向较小线宽工艺技术过渡的困难、3D 存储层、NAND 单元级别、过渡到 NAND 替代栅极技术、工艺
复杂性包括掩模层和制造步骤的数量、制造产量、技术壁垒、工艺技术的变化以及可能需要相对较大芯片尺寸的新产品。
许多因素可能导致我们的产量减少或产量延迟,这可能导致我们的生产资产未得到充分利用。除其他外,这些因素可能包括需求环境疲软、行业供过于求、库存盈余、新兴技术的发展、销售价格下降以及供应协议的变化。我们的制造成本中有很大一部分是固定的,不会随着生产产出的变化而成比例地变化。因此,利用率的降低和每千兆位制造成本的增加可能会对我们的毛利率、业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
此外,每千兆位的制造成本也可能受到更广泛的产品组合的影响,这些产品组合的产量可能更少,产品生命周期更短。根据最终用户的偏好,我们的业务和我们服务的市场会受到快速的技术变化和需求的实质性波动的影响。因此,我们的在制品或成品库存可能会过时或数量超过客户的需求。因此,我们可能会因库存过时或过剩而产生费用,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。此外,由于我们生产的某些产品的定制性质,我们可能无法向替代客户出售某些成品库存,也无法制造不同规格的在制库存,这可能会导致未来一段时期的超额费用和过时费用。我们无法维持或提高毛利率可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
半导体存储器和存储市场竞争激烈。
我们在半导体存储器和存储市场面临来自多家公司的激烈竞争,包括英特尔、三星电子有限公司、SK 海力士公司、Kioxia Holdings Corporation(前身为东芝存储器公司)和西部数据公司。我们的一些竞争对手是大公司或企业集团,它们可能有更多的资源来投资技术,利用增长机会并抵御我们所竞争的半导体市场的衰退。行业竞争对手的整合可能使我们处于竞争劣势。此外,一些政府可能向我们的一些竞争对手或新进入者提供、已经提供或可能继续提供大量的财政或其他援助,并可能进行干预,以支持国家行业和/或竞争对手。特别是,由于中国政府和各种国有或附属实体为推进中国既定国家政策目标而对半导体行业进行了大量投资,我们面临着竞争加剧的威胁。此外,中国政府可能会限制我们参与中国市场,或者可能阻止我们与中国公司进行有效竞争。我们的一些竞争对手可能会使用激进的定价来获得市场份额或接管我们的主要客户的业务。
我们的竞争对手通常寻求增加晶圆产能、提高产量并缩小其产品设计中的芯片尺寸,这可能会导致全球供应显著增加和价格下行压力。全球半导体存储器和存储器供应的增加也源于制造能力的扩展,要么是通过新设施、提高产能利用率,要么将其他半导体生产重新分配到半导体存储器和存储器生产。我们的竞争对手可能会增加资本支出,从而导致未来全球供应的增加。我们和我们的一些竞争对手计划在新的制造设施中提高产量,或者正在建造或提高产量。如果不伴随需求的相应增加,全球半导体存储器和存储器供应的增加,可能会导致我们产品的平均销售价格进一步下降,并可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。如果竞争对手在开发或实施新产品或工艺技术方面取得更大的成功,他们的产品可能会具有成本或性能优势。
我们行业的竞争性质可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大的不利影响。
我们可能无法产生足够的现金流,也无法获得为我们的运营提供资金、定期偿还债务和进行足够的资本投资所必需的外部融资。
我们的运营现金流主要取决于半导体存储器和存储产品的销售量、平均销售价格和制造成本。开发新产品和工艺技术,支持
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未来的增长,实现运营效率并保持产品质量,我们必须在制造技术、资本设备、设施、研发以及产品和工艺技术方面进行大量资本投资。
我们估计,扣除合作伙伴捐款后,2021年不动产、厂房和设备的资本支出将约为90亿美元,主要用于技术过渡和产品支持。资本支出投资可能不会产生预期的回报或现金流。延迟完工和扩建新生产设施可能会严重影响我们实现资本支出预期回报的能力,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
过去,我们在需要时利用外部资金来源。由于我们的债务水平、预期的债务摊销和总体经济状况,我们可能很难按照我们可接受的条件获得融资。我们的现金流和经营业绩经历了波动,未来可能会继续经历这种波动,这可能会对我们的信用评级产生负面影响。我们的信用评级还可能受到我们的流动性、财务业绩、经济风险或其他因素的影响,这些因素可能会增加未来借款的成本,使我们难以按照我们可接受的条件获得融资。此外,如果我们的信用评级下降到一定水平以下,我们的信贷额度将被要求由我们的某些资产担保,这可能会限制金额或增加未来融资的成本。无法保证我们能够产生足够的现金流,进入资本或信贷市场,或者找到其他融资来源来为我们的运营提供资金,偿还债务,进行足够的资本投资,从而在技术开发和成本效率方面保持竞争力。我们无法执行上述任何操作都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
全球经济的低迷可能会损害我们的业务。
COVID-19 引发的健康危机对经济状况产生了不利影响,并导致全球经济衰退。过去,全球经济的低迷损害了我们的业务,而当前的低迷对我们的业务产生了不利影响。结果,对我们用于智能手机、消费电子产品和汽车的某些产品的需求有所下降。对这些产品或其他产品的需求减少可能会导致我们的平均销售价格和产品销售大幅下降。如果这些不利条件持续或恶化,我们对我们的产品和/或包含我们产品的设备的需求可能会进一步减少。未来的低迷也可能对我们的业务产生不利影响。此外,如果我们的客户或分销商库存水平增加,我们产品的短期和/或长期需求和/或价格可能会下降。
全球信贷市场状况的恶化可能会限制我们获得外部融资来为我们的运营和资本支出提供资金的能力。此外,由于金融机构和其他方面的倒闭,我们持有的现金和投资可能会蒙受损失。由于信用违约,困难的经济状况也可能导致我们的应收账款损失率更高。因此,全球经济的低迷可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
提高我们或我们客户的产品或设备和供应的关税或其他贸易限制或税收可能会对我们的业务产生不利影响。
2020 年,我们 88% 的收入来自运往美国以外客户所在地的产品。我们还从美国以外的供应商那里购买了很大一部分设备和用品。此外,我们的很大一部分设施位于美国以外,包括台湾、新加坡、日本和中国。
美国和其他国家已对某些商品征收关税和税收。自2018年以来,中美之间的总体贸易紧张局势一直在升级,美国对中国商品征收关税,中国对美国商品征收报复性关税。我们的一些产品包含在这些关税中。中美领导人已经宣布或威胁对现有关税征收更高的关税和进一步的关税。此外,美国威胁要对从其他国家进口的商品征收关税,这也可能影响我们的某些客户或我们的业务。如果美国对我们或供应商采购的零部件征收现行或额外关税,我们购买此类零部件的成本将增加。由于我们努力减轻关税对客户和运营的影响,我们还可能会增加制造成本和供应链风险。此外,我们客户产品的关税可能会影响他们对此类最终产品的销售,从而降低对我们产品的需求。
我们无法预测最终会就美国与其他国家之间的关税或贸易关系采取哪些进一步行动,哪些产品可能受到此类行动的约束,或者其他国家可能采取哪些行动进行报复。贸易政策、关税、额外税收、出口限制或其他贸易壁垒的进一步变化,或对包括稀土矿物在内的供应、设备和原材料的限制,可能会限制我们生产产品的能力,增加我们的销售和/或制造成本,降低利润,降低我们产品的竞争力,或抑制我们销售产品或购买必要设备和用品的能力,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
贸易法规限制了我们向多个客户销售产品的能力,可能会限制我们向其他客户或在某些市场销售产品的能力,或者可能以其他方式限制我们开展业务的能力。
国际贸易争端已经导致并可能继续导致新的和不断增加的贸易壁垒和其他保护主义措施,这些措施可能会增加我们的制造成本,降低我们的产品竞争力,减少对我们产品的需求,限制我们向某些客户或市场销售的能力,限制我们采购零部件或原材料的能力,阻碍或减缓我们的商品跨境流动,阻碍我们开展研发活动的能力,或以其他方式限制我们的运营能力。保护主义和经济民族主义的加剧可能会导致贸易政策、国内采购举措或其他正式和非正式措施的进一步变化,这可能会使我们的产品更难在某些市场和/或客户中销售,或限制我们进入这些市场和/或客户的渠道。
中美之间不断升级的贸易紧张局势导致贸易限制增加,并影响了客户的订购模式。例如,在过去的18个月中,国际清算银行对华为颁布了越来越广泛的贸易限制(华为约占我们2020年第四季度收入的10%,在2019年占12%),最终限制措施于2020年9月15日生效,目前阻止我们和许多其他公司向华为运送产品。我们无法预测这些限制将持续多长时间,也无法预测国际清算银行是否会授予我们或其他人向华为运送产品的许可,或者国际清算银行或其他美国或外国政府实体是否会对其他客户、市场或产品制定类似的限制。我们可能无法弥补与此类限制相关的收入机会的损失。
美国还对向某些中国科技公司(包括我们的某些客户)出口受美国监管的产品和技术实施了其他限制。这些限制减少了我们的销售额,持续或未来的限制可能会对我们的财务业绩产生不利影响,由于我们与这些公司的关系而对我们的声誉造成损害,或者导致这些公司开发或采用与我们的产品竞争的技术。很难预测政府可能采取哪些与贸易相关的进一步行动,我们可能无法快速有效地应对此类行动。例如,美国立法扩大了美国商务部的权力,限制尚未确定的 “新兴和基础技术” 的出口,这可能会影响我们当前或未来的产品。
贸易争端和保护主义措施,或此类问题的持续不确定性,可能会导致消费者信心下降,经济增长放缓或衰退,并可能导致我们的客户减少、取消或改变向我们购买商品的时机。持续的贸易紧张局势可能导致全球贸易和技术供应链的长期变化,这可能会对我们的业务和增长前景产生不利影响。美国、中国或其他国家可能实施的贸易限制可能会以我们无法合理量化的方式影响我们的业务,包括一些采用我们解决方案的客户产品也可能受到影响。对我们向华为销售和运送产品的能力的限制已经并可能继续对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。此外,贸易限制或壁垒的进一步增加可能会对我们在华为或其他客户的收入产生负面影响,我们已经获得或将来可能获得的任何许可证都可能失效。任何此类变化都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生进一步的不利影响。
尽管我们制定了旨在帮助确保遵守适用法律的政策、控制措施和程序,但无法保证我们的员工、承包商、供应商或代理不会违反此类法律或我们的政策。违反贸易法、限制或法规可能会导致罚款;对我们或我们的高管、董事或员工的刑事制裁;禁止我们开展业务;以及损害我们的声誉。科技行业受到严格的媒体、政治和监管审查,这可能会增加我们面对政府调查、法律诉讼和处罚的曝光度。
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我们未来的成功取决于我们开发和生产具有竞争力的新内存和存储技术的能力。
我们的关键半导体存储器和存储产品和技术面临技术障碍,无法继续满足客户的长期需求。这些障碍包括堆叠额外的三维存储层、增加每单元位数(即单元级别)、满足更高的密度要求以及提高功耗和可靠性方面的潜在限制。我们可能会面临技术障碍,继续以当前或历史速度缩减产品,这通常降低了单位成本。我们已经投资并将继续投资于新产品和现有产品的研发,这涉及重大的风险和不确定性。我们可能无法收回研发投资,也无法以其他方式实现减小芯片尺寸或增加内存和存储密度的经济效益。我们的竞争对手正在努力开发新的内存和存储技术,这些技术可能会为现有技术提供性能和/或成本优势,并使现有技术过时。因此,我们未来的成功可能取决于我们开发和生产可行且具有竞争力的新内存和存储技术的能力。无法保证以下几点:
•我们将成功地发展竞争力 新的半导体存储器和存储技术;
•我们将能够以具有成本效益的方式生产新产品;
•我们将能够成功推销这些技术;以及
•这些产品的销售所产生的利润将使我们能够收回开发工作的成本。
我们开发和生产先进的存储器技术,包括3D XPoint存储器,这是一种新的非易失性技术。无法保证我们开发和销售新产品技术的努力会取得成功。开发新内存和存储技术的努力不成功可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们收入的很大一部分集中在特定数量的客户身上。
在过去的三年中,我们每年的总收入中约有一半来自前十名客户。我们与其中任何客户的关系中断都可能对我们的业务产生不利影响。随着市场和战略的发展,我们的客户群或客户的收入组合可能会出现波动。此外,对客户的任何整合都可能减少可向其出售我们产品的客户数量。我们无法满足客户的要求或使我们的产品符合他们的要求,可能会对我们的收入产生不利影响。我们的客户,尤其是中国客户,库存战略的重大变化可能会影响我们的行业需求增长前景。我们的一个或多个主要客户(例如上述与华为相关的客户)的损失或我们向其销售能力的限制,或者客户的订单大幅减少或产品组合的变化,都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们面临与国际销售和运营相关的风险,这些风险可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
2020 年,我们 52% 的收入来自对总部位于美国以外的客户的销售。我们将产品运送到客户指定的地点。拥有全球供应链和业务的客户可能会要求我们将产品运送到他们拥有或经营生产设施的国家或他们使用第三方分包商或仓库的国家。因此,我们 2020 年收入的 88% 来自运往美国以外客户所在地的产品。
我们的大部分业务都在台湾、新加坡、日本和中国进行,我们的许多客户、供应商和供应商也在国际上开展业务。我们的运营以及科技行业的全球供应链面临许多风险,包括各国政府的行动和政策对我们全球运营和供应链的影响。例如,中国的政治、经济或其他行动可能会影响台湾及其经济,并可能对我们在台湾的业务、我们的客户和科技行业供应链产生不利影响。此外,美国政府过去曾限制美国公司向我们的某些客户销售产品和软件,并将来可能会对向我们的一个或多个重要客户的销售实施类似的禁令或其他限制。这些限制可能不会禁止我们的竞争对手向客户销售类似产品,这可能会导致我们的销售和市场份额损失。即使取消了此类限制,也对我们实施了经济或其他处罚或持续的出口限制
客户可能会对我们未来的收入和经营业绩产生持续的负面影响,在遵守此类限制的同时,我们可能无法收回失去的任何客户或市场份额。
我们的国际销售和运营面临各种风险,包括:
•进出口关税, 进出口条例, 海关条例和程序的变化, 以及对资金转移的限制;
•禁止向我们的一个或多个重要外国客户销售商品或服务;
•公共卫生问题(例如,COVID-19、严重急性呼吸系统综合症(“SARS-CoV”)、禽流感和猪流感、麻疹或埃博拉等传染性疾病的爆发);
•遵守涉及国际业务的美国和国际法律,包括经修订的1977年《反海外腐败法》、进出口法律以及类似的规则和条例;
•盗窃知识产权;
•政治和经济不稳定,包括中台争端的影响;
•阻碍产品流动的政府行动或内乱,包括延迟发货和获得产品、取消订单或产品丢失或损坏;
•产品的运输或交付出现问题;
•因文化或语言差异和劳工动乱而产生的问题;
•付款周期更长,收取应收账款的难度更大;
•遵守各种司法管辖区的贸易、技术标准和其他法律;
•对保持人员配置水平灵活性的能力的合同和监管限制;
•外国政府采取的行动导致制造或研发活动中断;
•外国政府经济政策的变化;以及
•在人员配备和管理国际业务方面遇到困难。
如果我们或我们的客户、供应商或供应商受到这些风险的影响,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们在中国法院收到了指控专利侵权的投诉。
我们收到了中国法院的投诉,指控我们在中国制造和销售某些产品,侵犯了某些中国专利。投诉要求我们下达命令,要求我们销毁用于在中国制造被告产品的被告产品和设备的库存;停止在中国制造、使用、销售和提供被告产品;并支付赔偿金和法庭费用。
我们无法预测针对我们的这些侵权指控的结果,因此无法估计可能的损失范围。如果认定我们的产品或制造工艺侵犯了他人的知识产权,或者签订了涵盖此类知识产权的许可协议,可能会导致重大责任和/或要求我们对我们在中国的业务、产品和/或制造流程进行重大更改。上述任何一项都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。(见 “第二部分——第8项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—意外开支。”)
我们受到反竞争行为的指控。
2018年4月27日,美国加利福尼亚北区地方法院对美光和其他DRAM供应商提起诉讼。随后,向同一个法院提起了两起基本相同的案件。这些诉讼声称是代表全国范围内的DRAM产品的间接购买者提起的。2019年9月3日,地方法院批准了美光的驳回动议,并允许原告有机会提出经修订的合并申诉。2019年10月28日,原告提交了经修正的合并申诉,该申诉声称代表全国范围内的DRAM产品的间接购买者。修正后的申诉以2016年6月1日至至少2018年2月1日期间根据联邦和州法律对DRAM产品进行固定价格的指控提出索赔,并寻求三倍的金钱赔偿、费用、利息、律师费以及其他禁令和公平救济。
2018年6月26日,美国加利福尼亚北区地方法院对美光和其他DRAM供应商提起诉讼。随后,向同一个法院提起了四起基本相同的案件。2019年10月28日,原告提出了经修订的合并申诉。合并投诉旨在代表全国范围内的DRAM产品的直接购买者。合并申诉主张索赔
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基于在2016年6月1日至至少2018年2月1日期间根据联邦和州法律对DRAM产品进行价格操纵的指控,并寻求三倍的金钱赔偿、成本、利息、律师费以及其他禁令和公平救济。
此外,已向以下加拿大法院提起了六起案件:魁北克高等法院、加拿大联邦法院、安大略省高等法院和不列颠哥伦比亚省最高法院。这些案件中的实质性指控与在美国提起的案件中提出的指控类似。
2018年5月15日,中国国家市场监管总局(“SAMR”)通知美光,它正在调查中国DRAM供应商的潜在串通和其他反竞争行为。作为调查的一部分,2018年5月31日,SAMR对我们在北京、上海和深圳的销售办公室进行了突击访问,以寻求某些信息。我们正在与SAMR合作进行调查。
我们无法预测这些问题的结果,因此无法估计可能的损失范围。这些问题的最终解决可能会导致重大责任,并可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
材料、供应和资本设备的可用性和质量有限,或者对第三方服务提供商的依赖,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们的供应链和运营取决于符合严格标准的材料的可用性,以及是否使用第三方为我们提供组件和服务。我们的材料和服务通常有多种供应来源。但是,只有有限数量的供应商能够提供符合我们标准的某些材料和服务,在某些情况下,材料、组件或服务由单一供应商提供。各种因素可能会降低材料或组件的可用性,例如化学品、硅晶片、气体、光刻胶、控制器、基板、引线框架、印刷电路板、靶材和掩膜玻璃毛坯。未来可能会不时出现短缺或交货时间延长。我们的制造过程还取决于我们与用于我们许多产品的控制器的第三方制造商以及与外包半导体组装和测试提供商、合同制造商、物流承运人和其他服务提供商的关系。
某些材料主要在某些国家可用,包括主要从中国获得的稀土元素、矿物和金属。贸易争端或其他政治条件、经济状况或公共卫生问题,例如 COVID-19,可能会限制我们获取此类材料的能力。尽管这些稀土和其他材料通常可以从多个供应商处获得,但中国是其中某些材料的主要生产国。如果中国限制或停止出口这些材料,我们的供应商获得此类供应的能力可能会受到限制,我们可能无法获得足够的数量,也无法及时或以商业上合理的成本获得供应。稀土元素、矿物和金属的供应受限可能会限制我们制造某些产品的能力,并使我们很难或不可能与其他能够从中国获得足够数量的这些材料的半导体存储器制造商竞争。
我们和/或我们的供应商和服务提供商可能会受到关税、禁运或其他贸易限制以及为应对气候变化、冲突矿产、负责任采购行为、公共卫生危机、传染病疫情或其他问题而制定的法律和法规的影响,这些问题可能会限制我们的材料供应和/或增加成本。环境法规可能会限制我们在业务或产品中采购或使用某些化学品或材料的能力。此外,运输线路中断可能会延迟我们收到材料。过去,材料供应的交货时间已延长。供应链中的各种限制或中断等因素也可能对我们采购组件以维修制造过程必不可少的设备产生负面影响。我们的材料、组件、服务供应中断或交货期的延长可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们的运营取决于我们采购先进半导体制造设备的能力,从而能够过渡到低成本的制造工艺。对于某些关键类型的设备,包括光刻工具,我们有时依赖于单一供应商。由于供应商的能力有限,我们在及时获得一些设备方面不时遇到困难。我们无法及时获得设备可能会对我们过渡到下一代制造工艺和降低成本的能力产生不利影响。延迟获得设备也可能阻碍我们提高产量的能力
新设施,可能会增加我们的坡道总成本。我们无法及时获得先进的半导体制造设备,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
新产品和市场开发可能不成功。
我们正在开发新产品,包括系统级存储器和存储产品和解决方案,以补充我们的传统产品或利用其底层设计或工艺技术。我们在产品和工艺技术方面进行了大量投资,并预计在未来几年中将花费大量资源用于新的半导体产品和系统级解决方案的开发。此外,我们越来越多地差异化我们的产品和解决方案,以满足客户的特定需求,这增加了我们对客户准确预测客户需求和偏好的能力的依赖。因此,我们的产品需求预测可能会受到客户战略行动的重大影响。
对于我们的某些市场,在客户为其产品设计和评估样品时,及时交付具有日益先进的性能特征的产品非常重要。如果我们没有按照他们的产品设计计划进行设计,我们的客户可能会将我们排除在进一步考虑之外作为这些产品的供应商。开发新产品的过程要求我们展示先进的功能和性能,通常要在计划投产之前很长一段时间,才能确保客户在设计方面取得成功。COVID-19 疫情引发的公共卫生危机的影响以及为限制 COVID-19 的传播而采取的措施可能会对我们在开发某些产品时达到预期时间表和/或预期或要求的质量标准的能力产生负面影响。此外,我们的一些组件的交货时间很长,需要我们在预期需求之前几个月下订单。如果我们的预测与实际需求存在很大差异,那么长的交货时间会增加库存过剩或销售损失的风险。无法保证:
•我们的产品开发工作将取得成功;
•我们将能够以具有成本效益的方式生产新产品;
•我们将能够成功销售这些产品;
•我们将能够与客户建立或维持关键关系,或者我们不会被禁止与某些客户合作,以满足特定的芯片组或设计要求;
•我们将能够将新产品推向市场,并及时向我们的客户证明其资格;或
•销售这些产品所产生的利润将使我们能够收回开发工作的成本。
我们开发新产品和解决方案的努力不成功,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
系统解决方案销售的增加可能会增加我们对特定客户的依赖以及我们开发和认证系统解决方案的成本。
我们对系统级内存和存储产品的开发在一定程度上取决于能否成功确定并满足客户对这些产品的规格。开发和制造具有客户特有规格的系统级产品,这增加了我们对该客户及时以足够数量和价格购买产品的依赖。如果我们未能及时识别或开发符合客户规格的产品,或根本无法识别或开发符合客户要求的产品,则我们的收入和利润率可能会受到重大不利影响。即使我们的产品符合客户规格,我们系统级解决方案的销售也取决于我们的客户选择我们的产品而不是竞争对手的产品,以及以足够的数量和价格购买我们的产品。与我们的产品相比,我们的竞争对手的产品可能更便宜、性能更好或包含其他功能。我们长期销售系统级内存和存储产品的能力取决于客户及时以足够的数量和价格创建、营销和销售包含我们系统级解决方案的产品的能力。如果我们未能成功开发和销售系统级产品,我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。
即使我们成功地向客户销售足够数量的系统级解决方案,但如果我们的单位制造成本超过单位销售价格,我们也可能无法产生足够的利润。与分立产品相比,根据客户规格制造系统级解决方案需要更长的开发周期,才能进行设计、测试和认证,这可能会增加我们的成本。此外,我们的一些系统解决方案是
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越来越依赖复杂的固件,这些固件可能需要大量定制才能满足客户的规格,这增加了我们的成本和上市时间。此外,由于新产品的推出或客户规格和/或行业标准的变化,我们可能需要更新固件或开发新固件,这增加了我们的成本。系统复杂性和系统级产品的延保期也可能增加我们的保修成本。我们未能以具有成本效益的方式及时生产系统级解决方案和/或固件,可能会导致对我们系统级产品的需求减少,并可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
不符合规格、有缺陷或以其他方式与最终用途不兼容的产品可能会给我们带来巨大成本。
不符合规格或包含或被我们的客户视为含有缺陷或以其他方式与最终用途不兼容的产品可能会给我们带来巨大成本或以其他方式对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。在我们发货后,我们会不时遇到不合格、有缺陷或不兼容的产品的问题。最近,我们进一步实现了产品供应的多元化和扩展,这可能会增加我们的一种或多种产品无法满足特定应用规格的可能性。我们的产品和解决方案可能被视为对客户产品的功能承担全部或部分责任,并可能导致我们的客户共享或转移产品或财务责任,以补偿最终用户因客户的产品未能按规定运行而产生的费用。此外,如果我们的产品和解决方案在客户的产品中发挥关键功能或用于高风险的消费终端产品,例如自动驾驶辅助计划、家庭和企业安全、烟雾和有毒气体探测器、医疗监控设备或用于儿童和老人安全的可穿戴设备,则我们的潜在责任可能会增加。我们可能会受到多种不利影响,包括:
•我们可能被要求或同意补偿客户因有缺陷或不兼容的产品而产生的成本或损失,并更换产品;
•我们可能会导致收入减少或定价调整,以补偿此类费用或声称的损失;以及
•我们可能会遇到负面宣传,这可能导致我们产品的销售下降或损害我们的声誉或与现有或潜在客户的关系。
上述任何项目都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法保护我们的知识产权,也无法留住了解和发展我们知识产权的关键员工。
我们维持对知识产权的控制体系,包括美国和外国专利、商标、版权、商业秘密、许可安排、保密程序、与员工、顾问和供应商签订的保密协议以及一般的内部控制体系。尽管我们对知识产权实行控制体系,但我们当前或未来的竞争对手仍有可能非法或以其他方式获取、复制、使用或披露我们的产品和工艺技术或其他专有信息。某些外国的法律可能无法像美国法律那样保护我们的知识产权,我们的保密、保密和竞业禁止协议可能无法执行或难以执行且执行成本高昂。
此外,我们维护和发展知识产权的能力取决于我们吸引、培养和留住高技能员工的能力。我们行业对此类熟练员工的全球竞争非常激烈。由于我们行业和经营业绩的波动性,我们的经营业绩和/或股票价格的下降可能会对我们留住关键员工的能力产生不利影响,这些员工的薪酬在一定程度上取决于我们的普通股的市场价格、某些绩效指标、公司盈利水平或其他财务或全公司业绩。如果我们的竞争对手或未来进入我们行业的人成功雇用了我们的员工,他们可能会直接受益于这些员工在我们工作期间获得的知识。
我们无法保护我们的知识产权或留住了解并发展我们知识产权的关键员工,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
声称我们的产品或制造工艺侵犯或以其他方式侵犯他人的知识产权,或者未能获得或续订涵盖此类知识产权的许可协议,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
与半导体和其他高科技行业一样,其他人不时断言我们的产品或制造工艺侵犯、不当使用、滥用或以其他方式侵犯了他们的知识产权,将来也可能断言。我们无法预测这些针对我们的指控的结果。这些类型的索赔,无论案情如何,都可能使我们承担巨额费用来辩护或解决此类索赔,并可能消耗管理层的大部分时间和精力。由于这些索赔,我们可能被要求:
•支付巨额金钱赔偿、罚款、特许权使用费或罚款;
•签订涵盖此类知识产权的许可或和解协议;
•对我们的产品和/或制造流程进行实质性更改或重新设计;和/或
•停止在某些司法管辖区制造、制造、销售、提供出售、进口、营销或使用产品和/或制造工艺。
我们可能无法以商业上合理的条款采取上述任何行动,并且上述任何结果都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。(见 “第二部分——第8项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—意外开支。”)
我们有许多知识产权许可协议。其中一些许可协议要求我们一次性或定期付款。将来我们可能需要获得额外的许可证或续订现有的许可协议。我们无法预测是否可以根据我们可接受的条款获得或续订这些许可协议。未能在必要时获得或续订许可证可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
法律诉讼和索赔可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们不时受到各种法律诉讼和索赔,这些诉讼和索赔源于我们的正常业务行为或其他方面,无论是在国内还是国际上。请参阅 “第 3 项。法律诉讼。”任何索赔,无论是否有法律依据,都可能导致巨额律师费,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响,扰乱我们的运营,并需要管理层的高度关注。我们可能会因与供应商或客户的关系、供应协议或与分包商或业务合作伙伴的合同义务而受到诉讼或仲裁争议。我们还可能与我们的供应商、分包商或业务合作伙伴的行为有关联并受到诉讼。我们还可能因我们的赔偿义务而受到诉讼或索赔,包括保护我们的客户免受声称侵犯某些知识产权(可能包括专利、商标、版权或商业秘密)的第三方索赔的义务。我们还可能因我们的产品保修条款或产品责任索赔而受到索赔或诉讼。随着我们继续专注于与消费品(包括自动驾驶、增强现实等)制造商一起开发系统解决方案,消费者使用这些产品可能会使我们面临更大的个人责任索赔。我们、我们的高级管理人员或董事也可能因涉嫌违反证券法而受到索赔。无法保证我们有足够的保险来保护所有索赔和潜在责任,我们可能会选择对某些事项进行自保。面对各种法律诉讼和索赔可能会导致巨额成本和开支,因为我们需要为索赔进行辩护,需要支付损害赔偿金或签订和解协议,其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
如果我们的制造过程因运营问题、自然灾害或其他事件而中断,我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。
我们和我们的分包商使用高度复杂的工艺制造产品,需要技术先进的设备和持续的修改以提高产量和性能。制造过程中的困难或产品组合变化的影响可能会降低产量或干扰生产,并可能增加我们的每千兆位制造成本。我们和我们的分包商维持运营并持续运营
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在制造设施中实施新产品和工艺技术,这些工厂广泛分散在美国、新加坡、台湾、日本、马来西亚和中国等多个国家的多个地点。
由于停电、设备运行不当、原材料或部件供应中断或设备故障,制造过程不时出现中断。我们在易受恶劣天气和地质事件(包括地震或海啸)影响的地点开展制造和其他业务,这些事件可能会干扰运营。此外,我们的供应商和客户也在这些地点开展业务。此外,包括政治或公共卫生危机在内的其他事件,例如 COVID-19、SARS-CoV、禽流感和猪流感、麻疹或埃博拉等传染病的爆发,可能会影响我们或供应商的生产能力,包括隔离、生产设施关闭、供应短缺或旅行或运输限制造成的延误。例如,2020年3月,马来西亚政府宣布了限制该国行动的措施,以抑制 COVID-19 病例的数量。这些限制暂时限制了我们在该国全面运营制造设施的能力。上述事件过去曾不时发生,将来可能会发生。因此,除了运营中断外,我们的保险费可能会增加,或者我们可能无法通过保险完全弥补任何持续损失。
如果由于任何原因生产中断,则制造产量可能会受到不利影响,或者我们可能无法满足客户的要求,他们可能会从其他供应商那里购买产品。这可能导致制造成本显著增加、收入损失或客户关系受损,所有这些都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们的安全系统或客户、供应商或业务合作伙伴的安全系统遭到入侵可能会使我们蒙受损失。
我们维持对设施物理安全的控制系统。我们还管理和存储与我们的运营相关的各种专有信息以及敏感或机密数据。此外,我们还处理、存储和传输与客户和员工相关的大量数据,包括敏感的个人信息。未经授权的人员或员工可能会访问我们的设施或网络系统,以窃取商业秘密或其他专有信息、泄露机密信息、造成系统中断或导致关闭。这些方还可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序,这些程序会干扰我们的运营并造成安全漏洞。我们的物理安全漏洞和对网络系统的攻击,或对拥有我们以及客户和供应商机密或敏感信息的客户、供应商或业务合作伙伴的入侵或攻击,可能会造成重大损失,损害我们在客户和供应商中的声誉,如果我们的客户、供应商或员工的机密信息遭到泄露,我们可能会面临诉讼。上述内容可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们面临着与英特尔以前的IMFT合资企业相关的风险。
2019年10月31日,我们收购了英特尔在IMFT合资企业(现名为MTU)中的非控股权益。我们的收购涉及风险,包括但不限于MTU设施的持续利用不足。我们还面临与英特尔进行仲裁的风险,在该仲裁程序中,我们和英特尔相互提出与合资企业有关的损害赔偿索赔。有关仲裁程序的信息,请参阅 “第二部分——第8项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—意外开支。”上述内容可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
债务可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们过去曾背负债务,为资本投资、业务收购和资本结构重组提供资金,预计将来还会产生债务。截至2020年9月3日,我们的债务账面价值为66.4亿美元。截至2020年9月3日,我们的循环信贷额度中有25.0亿美元可供我们使用。截至2020年9月3日,根据当日我们普通股每股46.33美元的交易价格,我们的可转换票据超过本金的转换价值为4.86亿美元。
我们的债务可能会对我们产生不利影响。例如,这些义务可以:
•要求我们使用现金流的很大一部分来支付债务的本金和利息,这将减少可用于为营运资金、资本支出、收购、研发支出和其他业务活动提供资金的现金流量;
•要求我们使用现金和/或发行普通股来结算可转换票据的任何转换义务;
•导致我们的某些债务工具加速到期并立即付款,或者在触发某些违约条款(例如适用的交叉支付违约和/或交叉加速条款)时被视为违约;
•对我们的信用评级产生不利影响,这可能会增加未来的借贷成本;
•限制我们未来为资本支出、战略收购或商业机会、研发和其他一般企业需求筹集资金的能力;
•限制我们承担特定债务、设立或承担某些留置权以及进行售后回租融资交易的能力;
•增加我们对经济和半导体存储器和存储行业不利条件的脆弱性;
•增加我们因可变利率债务而面临的利率风险敞口;
•由于我们的可转换票据中的转换条款,继续稀释我们的每股收益;以及
•要求我们在结算可转换票据时继续支付大大超过本金的现金,以最大限度地减少每股收益的稀释。
我们履行债务工具下的还款义务的能力取决于我们未来产生大量现金流或获得外部融资的能力。在某种程度上,这受市场、经济、金融、竞争、立法和监管因素以及我们无法控制的其他因素的影响。无法保证我们的业务将从运营中产生现金流,也无法保证我们能够获得足够的额外资本,其金额足以使我们能够履行债务偿还义务并为其他流动性需求提供资金。此外,可能发生的事件和情况导致我们无法满足适用的提款条件和使用我们的循环信贷额度。2019年,我们在达到特定信用评级并预付2022年到期的B优先有担保定期贷款后,暂停了信贷额度下抵押品的担保权益;但是,如果我们的公司信用评级降至一定水平以下,担保权益将自动恢复,这可能会限制未来融资的金额或增加其成本。如果我们无法产生足够的现金流来偿还债务,我们可能需要再融资或重组债务,出售资产,减少或推迟资本投资,或寻求筹集额外资金。如果我们无法实施其中一种或多种替代方案,我们可能无法履行债务偿还义务,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们必须吸引、留住和激励高技能员工。
为了保持竞争力,我们必须吸引、留住和激励高管和其他高技能员工,并有效地管理或规划关键员工的继任。在我们这个行业中,对有经验的员工的竞争可能非常激烈。雇用和留住合格的管理人员、工程师、技术人员和销售代表对我们的业务至关重要。我们无法吸引、留住或有效管理或规划关键员工的继任,可能会抑制我们维持或扩大业务运营的能力。此外,我们开展业务的许多国家(包括美国)移民政策的变化,以及由于需要隔离或其他预防措施以限制感染传染病的当地或全球公共卫生危机而对全球旅行的限制,可能会限制我们在特定地点招聘和/或留住人才或将人才转移到特定地点的能力。如果我们的总体薪酬计划和工作场所文化不再被视为具有竞争力,那么我们吸引、留住和激励员工的能力可能会受到削弱,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
奇梦达破产程序的管理人对我们从奇梦达手中收购Inotera的所有权提出了质疑。
2011年1月,奇梦达破产程序的管理人迈克尔·贾菲博士在慕尼黑地方法院民事庭对美光和美光半导体有限公司(“美光B.V.”)提起诉讼。该投诉旨在使美光公司与奇梦达在2008年签署的股票购买协议无效,根据该协议,美光公司购买了奇梦达在Inotera的几乎所有股份,约占Inotera当时已发行股份的18%,并寻求下令要求我们将这些股份重新转让给奇梦达庄园。
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除其他外,该投诉还旨在追回与Inotera合资关系的涉嫌价值的损失,并终止我们与奇梦达在股票购买协议同时签订的专利交叉许可。见 “第二部分——第 8 项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—意外开支” 以获取有关此事的更多信息。
我们无法预测此事的结果,因此无法估计可能的损失范围。该诉讼的最终解决可能导致Inotera股份损失或金钱损失,基于美光公司从Inotera股份所有权中获得的利益而产生的未指明的损失,和/或专利交叉许可的终止,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们可能会产生额外的税收支出或面临额外的税收风险。
我们在美国以外的许多地方开展业务,包括新加坡,我们的税收优惠安排在一定程度上以满足某些业务运营和就业门槛为条件。我们的国内和国际税收取决于我们在这些司法管辖区中收入的地理组合。我们未来的所得税和现金税负债准备可能会受到多种因素的不利影响,包括税务机关对我们的税收状况和公司间转让定价安排的挑战、未能履行税收优惠协议的履约义务、扩大我们在不同国家的业务以及税收法律和法规的变化。此外,我们向美国联邦政府、美国各州和世界各地的其他司法管辖区提交所得税申报表,某些纳税申报表可能会在几年内继续接受审查。对先前提交的纳税申报表的审计和审查结果以及对我们税收风险的持续评估可能会对我们的所得税和现金税负债准备产生不利影响。上述项目可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
主要司法管辖区的税法变更可能会大大增加我们的税收支出。
在美国和许多外国司法管辖区,我们需要缴纳所得税。我们开展业务的任何司法管辖区的所得税法律法规的变更或此类法律的解释都可能显著提高我们的有效税率,最终减少来自经营活动的现金流,并以其他方式对我们的财务状况产生重大不利影响。例如,我们的有效税率从2018年的1.2%提高到2019年的9.8%,这主要是由于美国于2017年12月颁布了《减税和就业法》。此外,各级政府越来越注重税收改革和其他立法行动,以增加税收收入。经济合作与发展组织开展的税基侵蚀和利润转移项目可能会进一步改变外国司法管辖区的税法。该组织代表着一个成员国联盟,建议修改许多长期存在的税收原则。如果由税务机关实施,此类变更以及美国联邦和州税法或税收司法管辖区的行政解释、决定、政策和立场的变化,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们来自各政府的激励措施以履行或维持某些绩效义务为条件,并可能减少、终止或返还。
我们已经获得并将来可能会继续获得来自世界各地区的国家、州和地方政府的福利和激励措施,旨在鼓励我们在这些地区建立、维持或增加投资、劳动力或生产。这些激励措施可能采取各种形式,包括补助金、贷款补贴和税收安排,通常要求我们开展或维持一定水平的投资、资本支出、就业、技术部署或研发活动,才有资格获得此类激励措施。我们无法保证我们将成功履行获得这些激励措施所需的绩效义务,也无法保证拨款机构将提供此类资金。这些激励安排通常赋予机构有权根据其条款和义务对我们的业绩进行审计。此类审计可能导致适用的激励计划的修改或终止。我们获得的激励措施可能会减少、终止或返还,政府激励措施的任何减少或回扣都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们可能会在未来进行收购和/或结盟,这涉及许多风险。
收购和联盟的成立或运营,例如合资企业和其他合作安排,涉及许多风险,包括:
•将收购或新成立的实体的运营、技术和产品整合到我们的运营中;
•增加用于升级和维护设施的资本支出;
•债务水平增加;
•承担未知或低估的负债;
•使用现金为交易融资,这可能会减少为营运资金、资本支出、研发支出和其他业务活动提供资金的现金可用性;
•转移管理层对日常运营的注意力;
•在不同和不同的地理区域管理更大或更复杂的运营和设施以及员工;
•雇用和留住关键员工;
•政府当局对交易的监管审查提出的要求,其中可能包括资产剥离或对我们开展业务或对收购业务的限制;
•无法实现协同效应或其他预期收益;
•未能维护客户、供应商和其他关系;
•被收购公司的内部财务控制、披露控制和程序、合规计划和/或环境、健康和安全、反腐败、人力资源或其他政策或做法的不足或无效;以及
•由于业务状况的变化、技术进步或被收购业务的业绩低于预期,收购的无形资产、商誉或其他资产的减值。
全球内存和存储行业经历了整合,并可能继续整合。我们不时参与有关潜在收购和类似机会的讨论。只要我们成功完成任何此类交易,我们可能会面临上述部分或全部风险,包括与融资、负债承担、整合挑战以及此类交易可能伴随的债务增加的风险。收购科技公司或与之结盟本质上是有风险的,可能不成功,并可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
外币汇率的变化可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
在我们的全球业务中,重大交易和余额以美元(我们的报告货币)以外的货币计价,主要是欧元、新加坡元、新台币和日元。此外,我们的制造成本中有很大一部分是以外币计价的。其中一些货币兑美元的汇率一直在波动,未来可能会波动。如果这些货币兑美元走强,我们的制造成本可能会大幅增加。美元汇率与我们的外币敞口相比发生不利变化,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
未来一段时间我们可能会产生重组费用。
我们不时地,而且将来可能会采取重组举措,以简化我们的运营,应对业务状况、市场或产品供应的变化,或集中某些关键职能。我们可能无法从重组活动中获得预期的节省或其他收益,并且在未来时期可能会产生额外的重组费用或其他与其他计划相关的损失。在任何重组计划中,我们都可能产生重组费用、生产产出损失、关键人员流失、运营中断以及产品及时交付方面的困难,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
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遵守客户和负责任的采购要求及相关法规可能会限制供应并增加用于制造我们产品的某些材料、用品和服务的成本。
我们的许多客户都采用了负责任的采购计划,要求我们定期报告我们的供应链和负责任的采购工作,以确保我们以符合其计划的方式采购所使用的材料、用品和服务,并将其纳入我们销售的产品中。如果我们无法验证我们的产品是否符合其负责任采购计划的规格,我们的一些客户可能会选择取消我们作为供应商的资格或减少向我们的采购。满足客户要求可能会限制我们使用的某些材料、用品和服务的采购和可用性,尤其是当此类材料、用品和服务的可用性集中在有限数量的供应商手中时。这反过来可能会影响我们获得制造产品所需的足够数量的材料、用品和服务的能力和/或成本。
对环境保护和社会责任举措的日益关注促使2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1502条及其美国证券交易委员会实施法规获得通过。该法案对某些含有特定矿物的产品的制造商规定了供应链调查和披露要求,这些产品可能来自刚果民主共和国或其附近,为当地武装团体提供资金或从中受益。这些冲突矿物通常存在于用于制造半导体的材料中。
我们无法遵守客户对负责任采购的要求或相关法规,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们和其他人受各种法律、法规或行业标准的约束,这些法律、法规或行业标准可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们的产品制造需要使用设施、设备和材料,这些设施、设备和材料受我们运营所在的多个司法管辖区的广泛法律和法规的约束。此外,我们受与设施的建造、维护和运营相关的各种其他法律和法规的约束。法律、法规或行业标准的任何变化都可能导致我们产生额外的直接成本,以及与客户和供应商关系相关的间接成本增加,并以其他方式损害我们的运营和财务状况。任何不遵守法律、法规或行业标准的行为都可能对我们的声誉和财务业绩产生不利影响。此外,我们聘请各种第三方作为销售渠道合作伙伴,或者代表我们行事,这些第三方也受各种法律、法规和行业标准的约束。我们与这些第三方的合作也可能使我们面临与他们各自遵守法律法规相关的风险。由于这些物品,我们可以体验到以下几点:
•暂停生产或销售我们的产品;
•补救费用;
•改变我们的制造工艺;
•监管处罚、罚款和法律责任;以及
•声誉挑战。
遵守法律、法规或行业标准,或者我们未能遵守或未能遵守法律、法规或行业标准,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们面临交易对手违约风险。
我们与金融机构签订了许多协议,使我们面临交易对手的违约风险,包括现金存款、投资和衍生工具。此外,我们面临客户应收款项的交易对手违约风险。因此,我们面临交易对手违约履行义务的风险。交易对手可能不遵守其合同承诺,这可能会导致其在很少或根本没有通知我们的情况下违约其义务,这可能会限制我们减少风险敞口的能力。此外,我们减少风险敞口的能力可能会受到合同安排条款或市场条件阻碍我们采取有效行动的限制。如果我们的交易对手之一破产或申请破产,我们有能力追回因该交易对手而遭受的任何损失
违约可能受到交易对手流动性或管辖破产程序的适用法律的限制。如果发生此类违约,我们可能会蒙受重大损失,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们普通股的交易价格一直波动不定,而且可能会继续波动。
我们的普通股过去曾经历过巨大的价格波动,将来可能会继续波动。此外,我们、科技行业和整个股票市场有时会经历极端的股价和交易量波动,这些波动对股价的影响可能与特定公司的经营业绩无关。由于各种因素,我们普通股的交易价格可能会大幅波动,包括但不限于我们的财务状况和经营业绩的实际或预期波动、我们财务估计或证券分析师财务估计和评级的变化、资本结构的变化,包括向公众发行额外债务或股权、利率变化、监管变化、有关我们的产品或竞争对手产品的新闻以及广泛的市场和行业波动。出于这些原因,投资者不应依靠近期或历史趋势来预测我们普通股的未来交易价格、财务状况、经营业绩或现金流。我们普通股的投资者可能无法从对我们的投资中获得任何回报,并可能损失部分或全部投资。我们普通股交易价格的波动也可能导致提起证券集体诉讼事宜,这可能导致巨额成本以及管理时间和资源的分散。
我们的股票回购金额和频率可能会波动,我们无法保证我们会完全完成股票回购授权,也无法保证这将提高长期股东价值。股票回购还可能增加我们股票交易价格的波动性,并将减少我们的现金储备。
根据我们的股票回购授权,我们进行股票回购的金额、时间和执行可能会根据我们的经营业绩、现金流和将现金用于其他目的的优先顺序而波动。这些目的包括但不限于运营支出、资本支出、收购和偿还债务。其他因素,包括税法的变化,也可能影响我们的股票回购。尽管我们董事会已授权回购高达100亿美元的已发行普通股,但该授权并未规定我们有义务回购任何普通股。
我们无法保证我们的股票回购授权将完全完成,也无法保证它将提高长期股东价值。回购授权可能会影响我们股票的交易价格并增加波动性,任何暂停或终止该计划的公告都可能导致我们股票的交易价格下降。此外,该计划将减少我们的现金储备。
项目 1B。未解决的工作人员评论
没有。
30
第 2 项。属性
我们的公司总部位于爱达荷州博伊西。除了下述主要设施外,我们在世界各地拥有或租赁了许多其他设施,用于设计、研发、销售和营销活动。以下是截至2020年9月3日我们主要设施的摘要:
| | | | | |
地点 | 主要业务 |
| |
台湾 | 研发、晶圆制造、组件组装和测试、模块组装和测试 |
新加坡 | 研发、晶圆制造、组件组装和测试、模块组装和测试 |
日本 | 研发、晶圆制造 |
美国 | 研发、晶圆制造、标线制造 |
中国 | 组件组装和测试,模块组装和测试 |
马来西亚 | 组件组装和测试,模块组装和测试 |
我们通常会利用所有制造能力;但是,在2020年、2019年和2018年,我们的MTU设施的一部分未得到充分利用。我们认为,我们现有的设施适合并足以满足我们目前的目的。除商誉外,我们不会按运营部门确定或分配资产。(见 “第二部分——第8项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—地理信息。”)
第 3 项。法律诉讼
MMJ 公司的重组程序
2013年,我们根据日本企业重组法与MMJ公司受托人签订的重组公司支持协议(“赞助协议”)的条款和条件,完成了对Elpida Memory, Inc.(现名为MMJ)的收购。根据保荐人协议,我们同意为MMJ公司的重组提供一定的支持,受托人同意寻求东京地方法院和MMJ Companies的重组债权人的批准。
重组规定,MMJ公司向其有担保和无担保债权人支付总额为2000亿日元,扣除某些费用。重组计划还规定,我们在接近600亿日元时向MMJ支付现金,为向债权人支付600亿日元的首次分期付款提供资金,以换取MMJ股权的100%所有权。
根据MMJ的重组计划,有担保债权人在第六次年度分期付款当天或之前收回了其固定债权金额的100%,无担保债权人分七年分期收回了固定债权金额的至少17.4%。与我们在2017年出售MAI有关,MAI债权人的剩余债务已全额支付,MAI的重组程序当时已经结束。
由于MMJ的重组计划规定持续向债权人付款,重组程序在MMJ收购完成后仍在继续,MMJ仍受东京地方法院和两名受托人的监督。根据MMJ的重组计划,债权人的最终付款发生在2019年12月,东京地方法院于2020年7月22日发布了终止令,正式结束了重组程序,结束了东京地方法院和受托人对MMJ业务的监督。
见 “第二部分——第 8 项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—意外开支” 和 “第1A项。风险因素”,用于讨论其他法律诉讼。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项以及发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,交易代码为 “MU”。
记录持有者
截至2020年10月9日,我们的普通股共有1,942名登记在册的股东。
股权补偿计划信息
本项目所要求的信息以引用方式纳入了我们的2020年委托书中题为 “股权补偿计划信息” 部分的信息,该委托书将在2020年9月3日后的120天内向美国证券交易委员会提交。
发行人购买股票证券
普通股回购授权
2018 年 5 月,我们宣布,董事会授权通过公开市场购买、大宗交易、私下协商交易、衍生交易和/或根据第 10b5-1 条交易计划全权回购高达 100 亿美元的已发行普通股。回购授权没有到期日,不要求我们收购任何普通股,并受市场状况和我们对可用现金最佳用途的持续决定的约束。
32
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | | 购买的股票总数 | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据公开宣布的计划或计划可能购买的最大股票数量(或近似美元价值) |
| | | | | | |
2020年5月29日 | – | 2020年7月2日 | 824,339 | | $ | 49.91 | | 824,339 | | |
2020 年 7 月 3 日 | – | 2020年7月30日 | — | | — | | — | | |
2020年7月31日 | – | 2020年9月3日 | — | | — | | — | | |
| | | 824,339 | | $ | 49.91 | | 824,339 | | $7,162,264,784 |
作为预扣税和与归属或行使股权奖励相关的行使价而预扣的普通股也被视为普通股回购。根据授权的普通股回购计划,这些扣留的普通股不被视为普通股回购,因此不包括在上表的金额中。
性能图
下图说明了2015年8月31日至2020年8月31日我们的普通股、标准普尔500指数和费城半导体指数(SOX)的五年累计总回报率比较。我们的财政年度为期52周或53周,在最接近8月31日的星期四结束。因此,我们财政年度的最后一天有所不同。为了保持一致的列报方式并与本文显示的行业指数进行比较,我们计算了假设年底为8月31日的股票表现图。
注意:管理层警告说,上图中显示的股票价格表现信息可能不代表当前的股价水平或未来的股价表现。
上面的业绩图表假设2015年8月31日有100美元投资于美光科技公司的普通股、标准普尔500指数和费城半导体指数(SOX)。在报告期内支付的任何股息均假定为再投资。性能是使用以下数据绘制的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| | | | | | |
美光科技公司 | $ | 100 | | $ | 100 | | $ | 195 | | $ | 320 | | $ | 276 | | $ | 277 | |
标普500综合指数 | 100 | | 113 | | 131 | | 157 | | 161 | | 196 | |
费城半导体指数 (SOX) | 100 | | 134 | | 189 | | 242 | | 265 | | 405 | |
第 6 项。精选财务数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
| (以百万计,每股金额除外) | | | | |
| | | | | |
收入 | $ | 21,435 | | $ | 23,406 | | $ | 30,391 | | $ | 20,322 | | $ | 12,399 | |
毛利率 | 6,552 | | 10,702 | | 17,891 | | 8,436 | | 2,505 | |
营业收入 | 3,003 | | 7,376 | | 14,994 | | 5,868 | | 168 | |
净收益(亏损) | 2,710 | | 6,358 | | 14,138 | | 5,090 | | (275) | |
归属于美光的净收益(亏损) | 2,687 | | 6,313 | | 14,135 | | 5,089 | | (276) | |
摊薄后的每股收益(亏损) | 2.37 | | 5.51 | | 11.51 | | 4.41 | | (0.27) | |
| | | | | |
现金和短期投资 | 8,142 | | 7,955 | | 6,802 | | 5,428 | | 4,398 | |
流动资产总额 | 17,965 | | 16,503 | | 16,039 | | 12,457 | | 9,495 | |
不动产、厂房和设备 | 31,031 | | 28,240 | | 23,672 | | 19,431 | | 14,686 | |
总资产 | 53,678 | | 48,887 | | 43,376 | | 35,336 | | 27,540 | |
流动负债总额 | 6,635 | | 6,390 | | 5,754 | | 5,334 | | 4,835 | |
长期债务 | 6,373 | | 4,541 | | 3,777 | | 9,872 | | 9,154 | |
美光股东权益总额 | 38,996 | | 35,881 | | 32,294 | | 18,621 | | 12,080 | |
子公司的非控股权益 | — | | 889 | | 870 | | 849 | | 848 | |
权益总额 | 38,996 | | 36,770 | | 33,164 | | 19,470 | | 12,928 | |
2019年10月31日,我们以12.5亿美元的价格收购了英特尔在IMFT中的非控股权益(现称为MTU)和IMFT成员债务。请参阅 “第 8 项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—债务” 和 “—股权”。
2016年12月,我们收购了Inotera的67%剩余权益,并开始整合Inotera的经营业绩。在上述截至2016年12月期间,Inotera通过供应协议专门向我们出售DRAM产品。收购Inotera所支付的现金部分由800亿新台币的定期贷款和出售5800万股普通股的9.86亿美元融资。
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本讨论应与截至2020年9月3日止年度的合并财务报表和随附附注一起阅读。除非另有说明,否则所有期间参考均指我们的财政期。我们的财政年度是52周或53周的周期,截至最接近8月31日的星期四。2020财年包含53周,我们的2019和2018财年各包含52周。我们的2020财年第四季度包含14周。除每股金额外,所有表格中的美元金额均以百万计。
有关我们业务的概述,请参阅 “第一部分——第 1 项。业务—概述。”
COVID-19 对我们业务的影响
围绕持续的 COVID-19 疫情发生的事件导致全球经济活动减少,这影响了对我们某些产品的需求。尽管我们观察到支持居家经济的某些业务领域(例如用于数据中心基础架构、笔记本电脑和类似应用的产品)的需求增加,但我们也观察到其他类别的需求有所下降,例如智能手机、消费电子产品、汽车、台式电脑和企业市场。COVID-19 将在多大程度上影响我们产品的需求取决于未来的发展,这些发展高度不确定且很难预测,包括可能出现的有关冠状病毒严重程度以及遏制和治疗其影响的行动的新信息。
34
尽管我们所有的全球工厂目前都在接近满员的情况下运营,并且产能正常,但根据政府的规定,我们的设施可能需要暂时削减产量或暂时停止运营。我们可能需要改变业务运营,或者认为这符合员工、客户、合作伙伴、供应商和利益相关者的最大利益,以维持健康和安全的环境。目前尚不清楚任何此类变更或修改可能对我们的业务产生什么潜在影响,包括对我们的客户、员工和潜在客户的影响,或者对我们的财务业绩的影响。我们正在遵循旨在减缓 COVID-19 传播的政府政策和建议,并继续致力于维护我们的团队成员、承包商、供应商、客户、分销商和社区的健康和安全。
我们为应对 COVID-19 疫情所做的努力包括以下内容:
•我们已经进行了健康筛查,要求保持身体距离,制定了团队隔离协议,并对我们的设施进行了设备升级。我们还禁止访客,大幅减少了商务旅行,并且通常要求团队成员尽可能在家办公。如果无法在家办公,所有现场团队成员都必须通过热扫描设备以确保体温不会升高,并且必须始终佩戴口罩。
•为了应对不断变化的市场状况,我们将部分供应从需求下降的市场(例如智能手机、消费电子产品、台式电脑、汽车和企业)转移到需求增长的市场,例如数据中心、云服务器、笔记本电脑和游戏。
•我们已经评估了供应链,并与供应商进行了沟通,以确定供应缺口,并采取措施确保连续性。在某些情况下,我们增加了替代供应商,增加了运营所需原材料的现有库存。
•我们增加了组装和测试能力,通过我们的自有业务网络和外部合作伙伴提供冗余的制造能力。
•我们正在评估我们在全球制造业务中的所有建筑项目,并制定协议以增强我们的团队成员、供应商和承包商的安全。
•我们已经制定了战略并正在实施措施,以应对各种潜在的经济情景,例如限制新招聘和商务旅行以及削减全权支出。
•我们正在与运营所在司法管辖区的政府当局合作,并继续监控我们的运营,以确保我们遵守政府要求、相关法规、行业标准和最佳实践,以帮助保护我们的团队成员,同时安全地继续在全球各地的运营。
我们认为,这些行动是适当和谨慎的,可以保护我们的团队成员、承包商、供应商、客户和社区,同时使我们能够安全地继续运营,但我们无法预测我们、我们的团队成员、政府实体、供应商或客户为应对 COVID-19 疫情而采取的措施最终将如何影响我们的业务、前景或运营业绩。
运营结果
合并业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| | | | | | |
收入 | $ | 21,435 | | 100 | % | $ | 23,406 | | 100 | % | $ | 30,391 | | 100 | % |
销售商品的成本 | 14,883 | | 69 | % | 12,704 | | 54 | % | 12,500 | | 41 | % |
毛利率 | 6,552 | | 31 | % | 10,702 | | 46 | % | 17,891 | | 59 | % |
| | | | | | |
研究和开发 | 2,600 | | 12 | % | 2,441 | | 10 | % | 2,141 | | 7 | % |
销售、一般和管理 | 881 | | 4 | % | 836 | | 4 | % | 813 | | 3 | % |
其他运营(收入)支出,净额 | 68 | | — | % | 49 | | — | % | (57) | | — | % |
营业收入 | 3,003 | | 14 | % | 7,376 | | 32 | % | 14,994 | | 49 | % |
| | | | | | |
利息收入(支出),净额 | (80) | | — | % | 77 | | — | % | (222) | | (1) | % |
其他非营业收入(支出),净额 | 60 | | — | % | (405) | | (2) | % | (465) | | (2) | % |
所得税(准备金)补助 | (280) | | (1) | % | (693) | | (3) | % | (168) | | (1) | % |
权益法被投资者的净收益(亏损)中的权益 | 7 | | — | % | 3 | | — | % | (1) | | — | % |
归属于非控股权益的净收益 | (23) | | — | % | (45) | | — | % | (3) | | — | % |
归属于美光的净收益 | $ | 2,687 | | 13 | % | $ | 6,313 | | 27 | % | $ | 14,135 | | 47 | % |
总收入: 与2019年相比,2020年的总收入下降了8%,这主要是由于内存销售的下降被NAND销售的增长部分抵消。2020年DRAM产品的销售额与2019年相比下降了14%,原因是由于市场条件艰难,平均销售价格下降了-30%左右,但云服务器、企业服务器和移动市场推动的低-30%区间的位出货量增长部分抵消了这一增长。与2019年相比,2020年NAND产品的销售额增长了14%,这主要是由于向数据中心客户销售固态硬盘和托管NAND产品的销售推动下,位数出货量在-20%左右的增长,但平均销售价格的高个位数下降部分抵消了这一增长。
美国工业和安全局(“BIS”)对华为(约占我们2020年第四季度收入的10%,2019年占12%)颁布了广泛的贸易限制,该限制措施于2020年9月15日生效,目前禁止我们向华为运送产品。我们无法预测这些限制将持续多长时间,也无法预测国际清算银行是否会授予我们向华为运送产品的许可。我们可能无法弥补与此类限制相关的收入机会的损失。
与2018年相比,2019年的总收入下降了23%,这主要是由于2019年充满挑战的存储器市场环境导致的价格下跌。与2018年相比,2019年DRAM产品的销售额下降了28%,这主要是由于供需失衡、客户库存调整和CPU短缺导致的平均销售价格下降了约30%。2019年NAND产品的销售额与2018年相比下降了12%,这主要是由于供需失衡导致的平均销售价格在-40%的中等范围内下降,而销量的显著增长部分抵消了这一点。此外,从SATA固态硬盘过渡到NVMe固态硬盘对我们的NAND产品的需求产生了不利影响。2019年NAND销量的增长是由高价值的移动托管NAND产品以及分立的NAND产品的销售增长所推动的,这得益于我们在提高64层和96层TLC 3D NAND方面的执行。
总毛利率: 我们的总体毛利率百分比从2019年的46%下降至2020年的31%,这主要是由于平均销售价格的下降,但下文描述的NAND晶圆制造设施设备估计使用寿命的修订导致的非现金折旧费用减少、交付采用先进技术的产品的强劲执行所导致的成本降低以及降低生产成本的持续改进举措所产生的部分抵消了这一影响。我们的毛利率包括2020年MTU利用不足成本的影响,即5.57亿美元,2019年为3.84亿美元,2018年为2.62亿美元。我们预计,随着我们重新部署设备并继续调整产能规模,到2021年,MTU的未充分利用成本将逐渐下降。
36
我们的总体毛利率百分比从2018年的59%降至2019年的46%,这主要是由于平均销售价格的下降被采用先进技术的产品的强劲执行力以及降低生产成本的持续改进举措所导致的成本降低所部分抵消。
我们会定期评估我们的财产、厂房和设备的估计使用寿命。根据我们对计划的技术节点过渡、资本支出和重复使用率的评估,我们将NAND晶圆制造设施和研发设施中现有设备的估计使用寿命从2020年第一季度初的五年修订为七年。预计使用寿命的修订使NAND制造折旧费用在2020年减少了约5.65亿美元,其中截至2020年底仍有约1.65亿美元的库存资本化。调整库存中剩余折旧费用金额减少的影响,估计使用寿命的修订使2020年的商品销售成本增加了约4亿美元。
按业务部门划分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| | | | | | |
CNBU | $ | 9,184 | | 43 | % | $ | 9,968 | | 43 | % | $ | 15,252 | | 50 | % |
MBU | 5,702 | | 27 | % | 6,403 | | 27 | % | 6,579 | | 22 | % |
SBU | 3,765 | | 18 | % | 3,826 | | 16 | % | 5,022 | | 17 | % |
EBU | 2,759 | | 13 | % | 3,137 | | 13 | % | 3,479 | | 11 | % |
所有其他 | 25 | | — | % | 72 | | — | % | 59 | | — | % |
| $ | 21,435 | | | $ | 23,406 | | | $ | 30,391 | | |
由于四舍五入,总收入的百分比可能不是 100%。
与2019年相比,2020年每个业务部门的收入变化如下:
•CNBU收入下降了8%,这主要是由于供需失衡推动的DRAM价格下跌,但部分被主要市场,尤其是云服务器和显卡市场的比特销售增长所抵消。此外,在2020年第二季度,我们确定3D xPoint技术和产品路线图比我们的SBU战略更符合我们的CNBU战略,因此3D xPoint成为CNBU不可分割的一部分。因此,我们从该日起开始报告CNBU内的所有3D XPoint活动。
•MBU收入下降了11%,这主要是由于价格下跌,但部分被高价值移动MCP产品的比特销售增长所抵消。
•如上所述,SBU收入下降了2%,这主要是由于SBU在2020年第一季度之后3D xPoint收入下降以及NAND销售价格的下降,但部分被固态硬盘的比特销售增长所抵消。SBU的收入包括根据长期供应协议生产和销售给英特尔的产品,价格约为成本,其中包括3D xPoint内存和NAND,2020年、2019年和2018年的总额分别为1.24亿美元、6.82亿美元和5.41亿美元。
•EBU 收入下降了12%,这主要是由于全球 COVID-19 疫情对汽车、工业和消费领域的影响导致的价格下跌,部分被向高密度 DRAM 和 NAND 产品组合不断增加的过渡所产生的比特销售增长所抵消。
与2018年相比,2019年每个业务部门的收入变化如下:
•由于2019年艰难的市场条件导致价格下跌,CNBU的收入下降了35%。
•MBU收入下降了3%,这主要是由于价格下跌被开发和认证移动托管NAND产品的强劲执行以及智能手机内容的持续增长所抵消,这两者共同推动了出货量的大幅增长。
•SBU收入下降了24%,这主要是由于价格下跌,但由于64层和96层TLC NAND产品的强劲执行,出货量的显著增长被部分抵消。
•EBU收入下降了10%,这主要是由于需求和定价疲软导致消费市场的销售减少,但部分被汽车和工业市场销售的增长所抵消。
按业务部门划分的营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| | | | | | |
CNBU | $ | 2,010 | | 22 | % | $ | 4,645 | | 47 | % | $ | 9,773 | | 64 | % |
MBU | 1,074 | | 19 | % | 2,606 | | 41 | % | 3,033 | | 46 | % |
SBU | 36 | | 1 | % | (386) | | (10) | % | 964 | | 19 | % |
EBU | 301 | | 11 | % | 923 | | 29 | % | 1,473 | | 42 | % |
所有其他 | (2) | | (8) | % | 13 | | 18 | % | — | | — | % |
| $ | 3,419 | | | $ | 7,801 | | | $ | 15,243 | | |
百分比反映了营业收入(亏损)占每个业务部门收入的百分比。
与2019年相比,2020年每个业务部门的营业收入或亏损的变化如下:
•CNBU营业收入下降的主要原因是DRAM定价下降以及2020年与3D XPoint相关的MTU利用不足成本。
•MBU营业收入下降的主要原因是低功耗DRAM和NAND价格的下降,但部分被高价值MCP产品销售的增长和制造成本的降低所抵消。
•SBU营业利润率的提高主要归因于3D XPoint未充分利用成本降低、制造成本降低、销量增加和产品组合改善,但销售价格的下降部分抵消了这一点。
•由于定价下跌,EBU的营业收入下降,但部分被汽车和工业市场销量的增长所抵消。
与2018年相比,2019年每个业务部门的营业收入或亏损的变化如下:
•CNBU的营业收入下降主要是由于定价下降和研发成本的上涨,但部分被制造成本的降低所抵消。
•MBU营业收入下降的主要原因是定价的下降被高价值托管NAND产品的销售增长和制造成本的降低部分抵消。
•SBU营业利润率下降的主要原因是定价下降,但制造成本的降低和销量的增加部分抵消了定价的下降。SBU2019年和2018年的经营业绩受到IMFT利用不足成本的不利影响。
•由于定价下跌和研发成本的上涨,EBU的营业收入下降被制造成本的降低和销量的增加部分抵消。
运营费用及其他
研究和开发: 研发费用主要取决于加工的开发和资格预审晶圆的数量、根据研发费用分摊协议报销的金额、专门用于新产品和工艺开发的先进设备的成本以及人员成本。由于制造我们的产品需要交货时间,我们通常在完成性能和可靠性测试之前就开始加工晶圆。当产品通过性能和可靠性审查和测试合格时,该产品的开发即被视为已完成。研发费用可能会有很大差异,具体取决于产品认证的时机。
与2019年相比,2020年的研发费用增长了7%,这主要是由于开发和资格预审晶圆数量的增加,合作伙伴的研发报销减少,员工薪酬的增加以及分包商开支的增加,但部分被修订设备估计使用寿命所产生的折旧费用减少所抵消。由于修订了设备的估计使用寿命,2020年研发费用减少了1.1亿美元。与2018年相比,2019年的研发费用增长了14%,这主要是由于我们的研发成本分摊安排的报销减少、资本支出增加导致折旧费用增加以及员工薪酬增加。
38
我们与开发合作伙伴分担了某些产品和工艺开发活动的成本,包括与英特尔共同开发NAND和3D xPoint技术的协议。我们分别在2019年和2020年基本完成了与英特尔开发3D NAND和3D XPoint技术的成本分摊协议。根据这些安排,我们的研发费用在2019年减少了6000万美元,在2018年减少了2.01亿美元。2020年的报销并不多。
销售、一般和管理: 由于员工薪酬和法律成本的增加,2020年的销售和收购费用比2019年增加了5%,但咨询费的减少部分抵消了这一点。与2018年相比,2019年的销售和收购支出增长了3%,这主要是由于法律费用和咨询费的增加,但部分被员工薪酬和销售佣金的减少所抵消。
所得税: 我们的所得税(准备金)福利包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
所得税(准备金)福利,不包括以下项目 | $ | (117) | | $ | (530) | | $ | (274) | |
MMJ、MMT和MTTW的递延所得税净资产的使用和其他变化 | (163) | | (173) | | (68) | |
遣返税,扣除与不确定税收状况相关的调整 | — | | 10 | | (1,030) | |
公布我们在美国业务的递延所得税净资产的估值补贴 | — | | — | | 1,337 | |
重新评估递延所得税资产和负债以反映较低的美国公司税率 | — | | — | | (133) | |
| $ | (280) | | $ | (693) | | $ | (168) | |
| | | |
有效税率 | 9.4 | % | 9.8 | % | 1.2 | % |
与2019年相比,我们的所得税准备金在2020年有所减少,这主要是由于我们的税前利润减少。与2018年相比,我们在2019年的有效税率有所提高,这主要是由于外国最低税。2017年12月,美国颁布了《减税和就业法》(“税收法”),该法于2018年征收一次性过渡税(“遣返税”),并从2019年开始对某些外国收入设定了新的最低税(“外国最低税”)。我们在税收发生期间确认外国最低税。
我们在美国以外的许多司法管辖区开展业务,包括新加坡,我们在那里有税收优惠安排。这些激励措施在2034年的不同日期全部或部分到期,部分条件是满足某些业务运营和就业门槛。税收优惠安排的影响使我们2020年的税收准备金减少了2.15亿美元(摊薄后每股收益减少了0.19美元),使2019年的税收准备减少了7.56亿美元(摊薄每股收益0.66美元),2018年的税收准备减少了19.6亿美元(摊薄每股收益1.59美元)。
(请参阅 “第 8 项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—所得税。”)
其他:与2019年相比,2020年的利息支出增长了52%,这主要是由于2020年的未偿债务平均水平与2019年相比有所增加,以及由于正在进行的资本项目水平降低,2020年的资本化利息支出金额与2019年相比有所减少。由于利率下降,2020年的利息收入与2019年相比下降了44%,但部分被现金和投资余额平均水平的提高所抵消。
与2018年相比,2019年的利息支出下降了63%,这主要是由于债务的预付、回购和转换,以及资本支出水平的增加所产生的利息支出增加,但部分被债务的增加所抵消。与2018年相比,2019年的利息收入增长了71%,这主要是由于利率的上升。
关于其他营业和非营业收入和支出的进一步讨论可在 “第8项” 中包含的以下注释中找到。财务报表和补充数据—合并财务报表附注”:
•股权计划
•研究和开发
•其他营业收入(支出),净额
•其他非营业收入(支出),净额
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是运营产生的现金以及从资本市场和金融机构获得的融资。运营产生的现金高度依赖于我们产品的销售价格,不同时期的销售价格可能会有很大差异。我们正在不断评估替代方案,为我们的资本支出和持续运营提供有效资金。我们期望不时为此类目的进行各种融资交易,包括发行证券。截至2020年9月3日,我们的循环信贷额度下有25.0亿美元可供提取。我们预计,至少在未来12个月内,我们的现金和投资、运营现金流以及可用融资将足以满足我们的需求。
为了开发新产品和工艺技术,支持未来增长,实现运营效率并保持产品质量,我们必须继续投资制造技术、设施和设备以及研发。我们估计,扣除合作伙伴出资后,2021年不动产、厂房和设备的资本支出约为90亿美元,主要用于技术过渡和产品支持,并预计我们的资本支出时机将更多地集中在2021年上半年。2021年的实际金额将因市场状况而异。截至2020年9月3日,我们有约29.5亿美元的收购义务,用于收购不动产、厂房和设备,其中约27.6亿美元预计将在一年内支付。
我们的董事会已授权通过公开市场购买、大宗交易、私下协商交易、衍生交易和/或根据第10b5-1条交易计划全权回购我们高达100亿美元的已发行普通股。回购授权没有到期日,不要求我们收购任何普通股,并受市场状况和我们对可用现金最佳用途的持续决定的约束。截至2020年9月3日,我们共回购了28.4亿美元的授权金额。请参阅 “第 8 项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—股票。”
截至2020年9月3日,现金和有价投资总额为91.9亿美元,截至2019年8月29日为91.2亿美元。我们的投资主要包括银行存款、货币市场基金和流动性投资级固定收益证券,这些证券在行业和个人发行人之间是多元化的。为了降低信用风险,我们通过高信贷质量的金融机构进行投资,根据政策,我们通常通过限制对任何单一债务人的投资金额来限制信贷风险敞口的集中度。截至2020年9月3日,我们的外国子公司持有33.0亿美元的现金和有价投资。
现金流:
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 8,306 | | $ | 13,189 | | $ | 17,400 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (7,589) | | (10,085) | | (8,216) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (317) | | (2,438) | | (7,776) | |
货币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 11 | | 26 | | (37) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增长 | $ | 411 | | $ | 692 | | $ | 1,371 | |
运营活动:经营活动提供的现金反映了经某些非现金项目调整后的净收益,包括折旧费用、无形资产摊销、股票薪酬以及运营资产和负债变动的影响。2020年和2019年经营活动提供的现金减少主要是由于净收入与上期相比减少以及营运资金的变化。
40
投资活动:2020年,用于投资活动的净现金主要包括79.1亿美元的不动产、厂房和设备支出(扣除合作伙伴捐款),部分被销售、到期日和购买可供出售证券的净流入4.15亿美元所抵消。
2019年,用于投资活动的净现金主要包括90.3亿美元的不动产、厂房和设备支出(扣除合作伙伴的捐款)以及11.7亿美元的销售、到期日和购买可供出售证券的净流出。
2018年,用于投资活动的净现金主要包括79.9亿美元的不动产、厂房和设备支出(扣除合作伙伴的捐款),部分被销售、到期日和购买可供出售证券的1.64亿美元净流入所抵消。
融资活动:2020年,用于融资活动的净现金主要包括用于减少债务的43.7亿美元现金支付,包括25亿美元用于偿还循环信贷额度的借款,6.21亿美元的IMFT成员债务偿还,5.34亿美元用于预付2025年票据,2.66亿美元用于结算票据转换,2.48亿美元用于定期偿还融资租约;7.44亿美元用于收购英特尔的非控股权益在IMFT中;以及1.76亿美元用于收购10美元以下的360万股普通股十亿股回购授权。用于融资活动的现金被我们的循环信贷额度的25.0亿美元、2023年票据的12.5亿美元和2024年A定期贷款的12.5亿美元收益部分抵消。
2019年,用于融资活动的净现金主要包括26.6亿美元用于根据我们的100亿美元股票回购授权收购6700万股库存股以及用于减少债务的现金支付,包括用于结算票据转换的16.5亿美元,用于预付2022年B定期贷款的7.28亿美元,用于偿还IMFT成员债务的3.16亿美元,以及用于定期偿还其他票据和资本租赁的6.43亿美元。2024年票据、2026年票据、2027年票据、2029年票据和2030年票据总发行的35.3亿美元净收益部分抵消了用于融资活动的现金。
2018年,用于融资活动的净现金主要包括减少债务的现金支付,包括用于预付或回购债务和结算票据转换的94.2亿美元以及用于定期偿还其他票据和资本租赁的7.74亿美元。用于融资活动的现金被公开发行3,400万股普通股以每股41.00美元的价格发行的13.6亿股净收益以及IMFT成员债务的10.1亿美元收益部分抵消。
请参阅 “第 8 项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—债务。”
可转换票据的潜在结算义务: 请参阅 “第 8 项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—债务— 2032D可转换优先票据。”
合同义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期的付款 | | | | |
截至2020年9月3日 | 总计 | 少于 1 年 | 1-3 年 | 3-5 年 | 超过 5 年 |
| | | | | |
应付票据(1) | $ | 7,522 | | $ | 417 | | $ | 1,805 | | $ | 1,972 | | $ | 3,328 | |
融资租赁债务(1) | 589 | | 90 | | 160 | | 91 | | 248 | |
经营租赁义务(2) | 707 | | 70 | | 134 | | 102 | | 401 | |
购买义务(3) | 5,987 | | 4,398 | | 871 | | 128 | | 590 | |
其他长期负债(4) | 358 | | 168 | | 161 | | 12 | | 17 | |
总计 | $ | 15,163 | | $ | 5,143 | | $ | 3,131 | | $ | 2,305 | | $ | 4,584 | |
(1)金额包括本金和利息。
(2)金额包括初始不可取消期限超过一年的运营租赁的合同义务的最低租赁付款。
(3)购买义务包括购买符合以下任何标准的固定或最低数量的商品或服务的所有承诺:(1)它们不可取消,(2)如果协议取消,我们将受到罚款,或者(3)即使我们不接受合同产品或服务的交付,我们也必须支付规定的最低付款额。如果购买商品或服务的义务不可取消,则合同的全部价值都包含在上表中。如果债务可以取消,但如果取消我们将受到罚款,则仅将罚款的美元金额列为购买义务。上表中包含了任何要么接受或付款的合同中规定的合同最低金额,因为它们代表每份合同中坚定承诺的部分。购买义务还包括8.38亿美元的已执行但尚未开始的租约。当此类资产可供我们使用时,此类金额将在上表中重新归类为租赁债务。
(4)金额代表未来为偿还合并资产负债表中记录的其他长期负债而支付的现金,包括这些长期负债流动部分的1.68亿美元。我们无法可靠地估计与不确定的税收状况和递延所得税负债相关的未来某些付款的时间;因此,该金额已从上表中排除。但是,我们合并资产负债表上记录的其他非流动负债包括这些不确定的税收状况和递延所得税负债。
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露要求管理层做出影响所报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额的估算和判断。估计和判断基于历史经验、预测的事件以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。在不同的假设或条件下,估计和判断可能会有所不同。我们会持续评估我们的估计和判断。我们的管理层认为,以下会计政策对于描述我们的财务状况和经营业绩至关重要,需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。
业务收购:收购会计要求我们估算已付对价的公允价值以及收购的个人资产和负债,这涉及许多判断、假设和估计,这些判断、假设和估计可能会对后续时期确认的成本金额和时间产生重大影响。收购的会计核算还可能涉及重大判断,以确定收购实体的控制权何时转移。我们通常会获得独立的第三方估值研究,以帮助确定公允价值,包括协助确定未来的现金流、贴现率和可比市场价值。涉及重要假设、估计和判断的项目包括:
•债务,包括贴现率和还款时间;
•递延所得税资产,包括对未来应纳税所得额和税率的预测;
•已支付或转让的对价的公允价值;
•无形资产,包括估值方法、对未来收入和成本的估计、归因于所收购技术的利润分配率和贴现率;
42
•库存,包括预计的未来销售价格、产品销售时间和在建工程的完成成本;以及
•财产、厂房和设备,包括在持续使用模型中确定价值。
合并: 我们对作为可变利益实体(“VIE”)的实体感兴趣。确定是否合并VIE需要在评估一个实体是否为VIE以及我们是否是该实体的主要受益人时做出判断。如果我们是VIE的主要受益者,则需要对其进行整合。为了确定我们是否是主要受益者,我们会评估我们是否有权指导对VIE经济表现影响最大的活动,是否有义务吸收损失,或有权获得VIE可能对VIE具有重大意义的利益。我们的评估包括确定重大活动,评估我们根据治理条款和安排指导这些活动的能力,以提供或接收产品和工艺技术、产品供应、运营服务、股权融资、融资和其他适用的协议和情况。我们评估我们是否是VIE的主要受益者需要重要的假设和判断。
突发事件: 我们有可能因各种突发事件而蒙受损失。要估计此类突发事件造成的损失概率和金额(如果有),就必须作出重大判断。当可能发生负债或资产减值并且可以合理估计损失金额时,即应计利息。在考虑突发事件的解决时,可能需要作出重大判断,以估算解决期间向业务部门收取的与决议前各期有关的金额以及与未来各期相关的金额。
商誉和无形资产:我们每年在第四季度对商誉进行减值测试,如果存在减值指标,则更频繁地对商誉进行减值测试,以确定有商誉的申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。对于本评估得出公允价值很可能大于账面价值的申报单位,商誉被视为未减值,我们无需进行商誉减值测试。本评估中考虑的定性因素包括行业和市场考虑、整体财务业绩以及影响报告单位公允价值的其他相关事件和因素。对于本评估得出公允价值很可能低于账面价值的报告单位,通过确定每个申报单位的公允价值并将其与分配给报告单位的净资产的账面价值进行比较来测试商誉减值。如果申报单位的公允价值超过其账面价值,则商誉被视为未减值。如果申报单位的账面价值超过其公允价值,我们将记录减值损失,但不超过账面价值和隐含公允价值之间的差额。
确定何时进行减值测试、报告单位、申报单位的资产和负债以及报告单位的公允价值需要大量的判断,还需要使用重要的估计值和假设。这些估计和假设包括收入增长率、预测的制造成本和其他费用,是我们长期规划流程的一部分制定的。作为我们长期制造能力分析的一部分,在业务规划、预测和资本预算中也使用相同的估计值。我们通过计算每股隐含价值并将其与当前股价、分析师的共识定价和管理层的预期进行比较来测试长期规划过程产出的合理性。这些估计值和假设用于计算报告单位的预计未来现金流,使用风险调整后的利率进行折现以估算公允价值。贴现率需要确定适当的市场可比因素。我们的公允价值估算基于我们认为合理但不可预测且本质上不确定的假设。未来的实际结果可能与这些估计有所不同。
当事件和情况表明账面价值可能无法收回时,我们会通过将账面金额与该资产预计产生的未贴现现金流总额进行比较,对其他已确定的具有明确使用寿命的无形资产进行测试。我们每年使用贴现现金流等公允价值方法,对寿命无限期的无形资产进行减值测试。估算公允价值涉及重要的假设,包括未来的销售价格、销量、成本和折扣率。
所得税:我们需要估算我们的所得税准备金以及全球众多税务管辖区最终应付或可收回的金额。这些估计涉及对法规的重要判断和解释,本质上是复杂的。在适用年度结束后的许多年内,个别司法管辖区的所得税待遇的解决办法可能不为人所知。我们还必须根据美国公认会计原则持续评估递延所得税资产的可变现性,
需要评估我们的业绩和其他相关因素。递延所得税资产的变现取决于我们产生未来应纳税所得额的能力。最近,我们的经营业绩受益于我们预计将实现的递延税额的增加,这主要来自资本支出水平以及我们预计在日本和美国实现的应纳税所得额的增加。我们的所得税准备金或福利在一定程度上取决于我们预测这些司法管辖区和其他司法管辖区未来应纳税所得额的能力。此类预测本质上是困难的,涉及重大的判断,包括预测未来的平均销售价格和销售量、制造和管理成本、资本支出水平以及其他因素,这些因素会对我们对更有可能变现的递延所得税净资产的分析产生重大影响。
库存: 存货按平均成本或可变现净值中较低者列报。成本包括折旧、人工、材料和管理费用,包括产品和工艺技术成本。确定库存的可变现净值涉及重要的判断,包括预测未来的平均销售价格和未来的销售量。为了预测平均销售价格和销售量,我们会审查最近的销售量、现有客户订单、当前合同价格、供需行业分析、季节性因素、总体经济趋势和其他信息。当这些分析反映的估计可变现净值低于我们的制造成本时,我们会在实际出售库存之前记录商品销售成本的费用。在计算成本较低值或净可变现价值调整时使用的预测平均销售价格的差异可能导致产品库存的估计净可变现价值以及相应的减记金额发生重大变化。例如,截至2020年9月3日,预计销售价格的5%差异将使我们库存的估计净可变现价值改变约5.25亿美元。由于半导体存储器和存储市场的波动性,实际销售价格和数量通常与预计的价格和数量有很大差异;因此,向运营部门收取产品成本的时间可能会有很大差异。
美国公认会计原则规定将产品分为几类,以便将成本与可变现净值进行比较。根据库存类别的确定,任何库存减记的金额都可能有很大差异。我们在确定计算单位时回顾产品类型和市场的主要特征,以较低的平均成本或净可实现价值进行分析,并将所有库存(包括DRAM、NAND和其他内存)归为一组。
不动产、厂房和设备: 我们会根据技术节点过渡、资本支出和设备重复使用率,定期评估我们的财产、厂房和设备的估计使用寿命。根据我们对计划的技术节点过渡、资本支出和重复使用率的评估,我们修改了NAND晶圆制造设施和研发(“研发”)设施中现有设备的估计使用寿命 五年到 七年截至2020年第一季度初。请参阅 “第 8 项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—不动产,厂房和设备。”
当事件和情况表明一项资产或一组资产的账面价值可能无法从其使用和/或处置产生的预计未来现金流中收回时,我们还会审查不动产、厂房和设备的账面价值是否减值。如果未贴现的预期未来现金流低于账面价值,则确认减值亏损等于账面价值超过资产估计公允价值的金额。对未来现金流的估计涉及许多假设,这些假设需要我们做出重大判断,包括但不限于资产的未来使用与资产的出售或处置、我们产品的未来销售价格以及未来的产量和销售量。此外,在确定单独进行减值测试的资产类别时,需要做出重大判断。
研究和开发: 与产品和工艺的概念制定和设计相关的成本作为研发支出记作支出。确定产品开发何时完成需要大量的判断。一旦对产品进行了全面的性能和可靠性审查和测试,我们即认为产品的开发已经完成。产品认证后,产品成本包含在销售商品的成本中。
收入确认:收入主要是在承诺商品的控制权移交给我们的客户时确认的,金额反映了我们为换取这些商品而预计有权获得的对价。与客户签订的合同通常是短期的,按固定的协议价格签订,通常在交货后不久付款。我们使用预期价值法估算回报负债
44
基于历史回报率。此外,我们通常为分销商提供价格保护,这是一种降低交易价格的可变对价形式。我们根据历史价格调整和当前定价趋势,使用预期价值法来估算向分销商销售的确认收入金额。估计金额和实际金额之间的差额被确认为收入调整。
基于股票的薪酬:股票薪酬是在授予之日根据奖励的公允价值估算的,并在必要的服务期内使用直线摊销法确认为费用。对于基于绩效的股票奖励,确认的支出取决于我们对实现绩效衡量标准可能性的评估。我们利用对未来表现的预测来评估这些概率,这种评估需要大量的判断。
在授予之日确定适当的公允价值模型并计算股票奖励的公允价值需要大量的判断,包括估计股价波动和预期的期权寿命。我们根据历史数据和市场信息得出这些估算值,这些数据和市场信息可能会随着时间的推移而发生重大变化。所用估计值的微小变化可能会导致估计估值发生相对较大的变化。我们使用Black-Scholes期权估值模型对员工股票期权和员工股票购买计划下授予的奖励进行估值。我们根据历史波动率的平均值和股票期权交易产生的隐含波动率来估算股价波动率。
最近采用的会计准则
请参阅 “第 8 项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—最近通过的会计准则。”
最近发布的会计准则
请参阅 “第 8 项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—最近发布的会计准则。”
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临与债务和投资组合相关的利率风险。截至2020年9月3日和2019年8月29日,我们的固定利率债务分别为49亿美元和53亿美元,因此,我们债务的公允价值会随着市场利率的变化而波动。我们估计,截至2020年9月3日和2019年8月29日,将市场利率降低1%将使我们的固定利率债务的公允价值增加近3亿美元。截至2020年9月3日,我们的浮动利率债务为12.5亿美元,因此,我们的浮动利率债务利率提高1%将导致年利息支出增加约1300万美元。截至2019年8月29日,我们没有浮动利率债务。
外币汇率风险
本节中的信息应与 “第一部分——第1A项” 中与货币汇率变动相关的信息一起阅读。风险因素。”货币汇率的变化可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们所有业务的本位货币均为美元。我们的绝大多数销售以美元进行交易;但是,我们的大量运营支出和资本购买以及某些资产和负债是以其他货币产生或受其影响的,主要是欧元、新台币、新加坡元和日元。我们已经为以外币计价的货币资产和负债建立了货币风险管理计划,以对冲货币汇率变动造成的公允价值波动和未来现金流的波动。我们通常在这些合约中使用货币远期合约
套期保值计划,这些计划减少了货币汇率变动的影响,但并不总是完全消除。我们不将衍生金融工具用于交易或投机目的。
根据以外币计价的货币资产和负债,我们估计,截至2020年9月3日,汇率兑美元10%的负面变化将导致约9,800万美元的损失,截至2019年8月29日的损失为1.49亿美元。我们通过滚动对冲策略来对冲货币汇率变动的风险,对冲我们的主要货币敞口,而远期货币合约通常在三个月内到期。除其他因素外,我们的套期保值的有效性取决于我们及时准确测量风险敞口的能力。为了对冲某些资本支出和制造成本的货币汇率变化造成的现金流变动所带来的风险,我们可以使用通常在两年内到期的货币远期合约。(请参阅 “第 8 项。财务报表和补充数据—合并财务报表附注—衍生工具。”)
46
第 8 项。财务报表和补充数据
美光科技公司
合并运营报表
(以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 9月3日 2020 | 八月 29, 2019 | 八月 30, 2018 |
| | | |
收入 | $ | 21,435 | | $ | 23,406 | | $ | 30,391 | |
销售商品的成本 | 14,883 | | 12,704 | | 12,500 | |
毛利率 | 6,552 | | 10,702 | | 17,891 | |
| | | |
研究和开发 | 2,600 | | 2,441 | | 2,141 | |
销售、一般和管理 | 881 | | 836 | | 813 | |
其他运营(收入)支出,净额 | 68 | | 49 | | (57) | |
营业收入 | 3,003 | | 7,376 | | 14,994 | |
| | | |
利息收入 | 114 | | 205 | | 120 | |
利息支出 | (194) | | (128) | | (342) | |
其他非营业收入(支出),净额 | 60 | | (405) | | (465) | |
| 2,983 | | 7,048 | | 14,307 | |
| | | |
所得税(准备金)补助 | (280) | | (693) | | (168) | |
权益法被投资者的净收益(亏损)中的权益 | 7 | | 3 | | (1) | |
净收入 | 2,710 | | 6,358 | | 14,138 | |
| | | |
归属于非控股权益的净收益 | (23) | | (45) | | (3) | |
归属于美光的净收益 | $ | 2,687 | | $ | 6,313 | | $ | 14,135 | |
| | | |
每股收益 | | | |
基本 | $ | 2.42 | | $ | 5.67 | | $ | 12.27 | |
稀释 | 2.37 | | 5.51 | | 11.51 | |
| | | |
每股计算中使用的股票数量 | | | |
基本 | 1,110 | | 1,114 | | 1,152 | |
稀释 | 1,131 | | 1,143 | | 1,229 | |
见合并财务报表附注。
美光科技公司
合并综合收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 9月3日 2020 | 八月 29, 2019 | 八月 30, 2018 |
| | | |
净收入 | $ | 2,710 | | $ | 6,358 | | $ | 14,138 | |
| | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | |
衍生工具的收益(亏损) | 46 | | (3) | | (15) | |
养老金负债调整 | 15 | | (6) | | (3) | |
投资收益(亏损) | 1 | | 9 | | (2) | |
外币折算调整 | — | | (1) | | 1 | |
其他综合收益(亏损) | 62 | | (1) | | (19) | |
综合收入总额 | 2,772 | | 6,357 | | 14,119 | |
归属于非控股权益的综合收益 | (23) | | (45) | | (3) | |
归属于美光的综合收益 | $ | 2,749 | | $ | 6,312 | | $ | 14,116 | |
见合并财务报表附注。
48
美光科技公司
合并资产负债表
(以百万计,面值金额除外)
| | | | | | | | |
截至截至 | 9月3日 2020 | 八月 29, 2019 |
| | |
资产 | | |
现金及等价物 | $ | 7,624 | | $ | 7,152 | |
短期投资 | 518 | | 803 | |
应收款 | 3,912 | | 3,195 | |
库存 | 5,607 | | 5,118 | |
其他流动资产 | 304 | | 235 | |
流动资产总额 | 17,965 | | 16,503 | |
长期可销售的投资 | 1,048 | | 1,164 | |
不动产、厂房和设备 | 31,031 | | 28,240 | |
经营租赁使用权资产 | 584 | | — | |
无形资产 | 334 | | 340 | |
递延所得税资产 | 707 | | 837 | |
善意 | 1,228 | | 1,228 | |
其他非流动资产 | 781 | | 575 | |
总资产 | $ | 53,678 | | $ | 48,887 | |
| | |
负债和权益 | | |
应付账款和应计费用 | $ | 5,817 | | $ | 4,626 | |
当前债务 | 270 | | 1,310 | |
其他流动负债 | 548 | | 454 | |
流动负债总额 | 6,635 | | 6,390 | |
长期债务 | 6,373 | | 4,541 | |
非流动经营租赁负债 | 533 | | — | |
非当期非劳动力得来的政府激励措施 | 643 | | 636 | |
其他非流动负债 | 498 | | 452 | |
负债总额 | 14,682 | | 12,019 | |
| | |
承付款和意外开支 | | |
| | |
可赎回的非控制性权益 | — | | 98 | |
| | |
美光股东权益 | | |
普通股,$0.10面值, 3,000授权股份, 1,194已发行的股票和 1,113杰出(1,182已发行的股票和 1,106截至 2019 年 8 月 29 日未缴清) | 119 | | 118 | |
额外资本 | 8,917 | | 8,214 | |
留存收益 | 33,384 | | 30,761 | |
库存股, 81持有的股份 (76截至2019年8月29日的股票) | (3,495) | | (3,221) | |
累计其他综合收益(亏损) | 71 | | 9 | |
美光股东权益总额 | 38,996 | | 35,881 | |
子公司的非控股权益 | — | | 889 | |
权益总额 | 38,996 | | 36,770 | |
负债和权益总额 | $ | 53,678 | | $ | 48,887 | |
见合并财务报表附注。
美光科技公司
综合权益变动表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美光股东 | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外资本 | 留存收益 | 国库股 | 累积其他综合版 收入(亏损) | 美光股东权益总额 | 子公司的非控股权益 | 权益总额 |
| 数字 的股份 | 金额 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2017年8月31日的余额 | 1,116 | | $ | 112 | | $ | 8,287 | | $ | 10,260 | | $ | (67) | | $ | 29 | | $ | 18,621 | | $ | 849 | | $ | 19,470 | |
净收入 | — | | — | | — | | 14,135 | | — | | — | | 14,135 | | 3 | | 14,138 | |
其他综合收益(亏损),净额 | — | | — | | — | | — | | — | | (19) | | (19) | | — | | (19) | |
在公开发行中发行的股票 | 34 | | 3 | | 1,363 | | — | | — | | — | | 1,366 | | — | | 1,366 | |
根据股票计划发行的股票 | 22 | | 2 | | 287 | | — | | — | | — | | 289 | | — | | 289 | |
股票薪酬支出 | — | | — | | 198 | | — | | — | | — | | 198 | | — | | 198 | |
来自非控股权益的出资 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 18 | | 18 | |
回购股票 | (2) | | — | | (71) | | — | | — | | — | | (71) | | — | | (71) | |
上限通话的结算 | — | | — | | 429 | | — | | (429) | | — | | — | | — | | — | |
可赎回可转换票据的重新分类,净额 | — | | — | | 18 | | — | | — | | — | | 18 | | — | | 18 | |
现金结算和可转换票据的回购 | — | | — | | (2,310) | | — | | 67 | | — | | (2,243) | | — | | (2,243) | |
截至2018年8月30日的余额 | 1,170 | | $ | 117 | | $ | 8,201 | | $ | 24,395 | | $ | (429) | | $ | 10 | | $ | 32,294 | | $ | 870 | | $ | 33,164 | |
采用新会计准则的累积效应 | — | | — | | — | | 92 | | — | | — | | 92 | | — | | 92 | |
净收入 | — | | — | | — | | 6,313 | | — | | — | | 6,313 | | 36 | | 6,349 | |
其他综合收益(亏损),净额 | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | | (1) | | — | | (1) | |
根据股票计划发行的股票 | 14 | | 1 | | 178 | | — | | — | | — | | 179 | | — | | 179 | |
股票薪酬支出 | — | | — | | 243 | | — | | — | | — | | 243 | | — | | 243 | |
回购股票 | (2) | | — | | 103 | | (39) | | (2,792) | | — | | (2,728) | | — | | (2,728) | |
收购非控股权益 | — | | — | | 1 | | — | | — | | — | | 1 | | (17) | | (16) | |
可赎回可转换票据的重新分类,净额 | — | | — | | 3 | | — | | — | | — | | 3 | | — | | 3 | |
可转换票据的现金结算 | — | | — | | (515) | | — | | — | | — | | (515) | | — | | (515) | |
截至2019年8月29日的余额 | 1,182 | | $ | 118 | | $ | 8,214 | | $ | 30,761 | | $ | (3,221) | | $ | 9 | | $ | 35,881 | | $ | 889 | | $ | 36,770 | |
净收入 | — | | — | | — | | 2,687 | | — | | — | | 2,687 | | 15 | | 2,702 | |
其他综合收益(亏损),净额 | — | | — | | — | | — | | — | | 62 | | 62 | | — | | 62 | |
根据股票计划发行的股票 | 14 | | 1 | | 224 | | — | | — | | — | | 225 | | — | | 225 | |
股票薪酬支出 | — | | — | | 328 | | — | | — | | — | | 328 | | — | | 328 | |
回购股票 | (2) | | — | | (11) | | (64) | | (176) | | — | | (251) | | — | | (251) | |
上限通话的结算 | — | | — | | 98 | | — | | (98) | | — | | — | | — | | — | |
收购非控股权益 | — | | — | | 120 | | — | | — | | — | | 120 | | (904) | | (784) | |
可转换票据的现金结算 | — | | — | | (56) | | — | | — | | — | | (56) | | — | | (56) | |
截至2020年9月3日的余额 | 1,194 | | $ | 119 | | $ | 8,917 | | $ | 33,384 | | $ | (3,495) | | $ | 71 | | $ | 38,996 | | $ | — | | $ | 38,996 | |
见合并财务报表附注。
50
美光科技公司
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 9月3日 2020 | 八月 29, 2019 | 八月 30, 2018 |
| | | |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 2,710 | | $ | 6,358 | | $ | 14,138 | |
为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 | | | |
折旧费用和无形资产摊销 | 5,650 | | 5,424 | | 4,759 | |
债务折扣和其他成本的摊销 | 26 | | 49 | | 101 | |
基于股票的薪酬 | 328 | | 243 | | 198 | |
债务预付、回购和转换造成的(收益)亏损 | (40) | | 396 | | 385 | |
运营资产和负债的变化 | | | |
应收款 | (723) | | 2,431 | | (1,734) | |
库存 | (489) | | (1,528) | | (472) | |
应付账款和应计费用 | 725 | | (174) | | 668 | |
递延所得税,净额 | 79 | | 150 | | (265) | |
其他 | 40 | | (160) | | (378) | |
经营活动提供的净现金 | 8,306 | | 13,189 | | 17,400 | |
| | | |
来自投资活动的现金流 | | | |
不动产、厂房和设备支出 | (8,223) | | (9,780) | | (8,879) | |
购买可供出售证券 | (1,857) | | (4,218) | | (760) | |
出售可供出售证券的收益 | 1,458 | | 1,504 | | 604 | |
可供出售证券到期所得的收益 | 814 | | 1,541 | | 320 | |
政府激励措施的收益 | 262 | | 748 | | 355 | |
其他 | (43) | | 120 | | 144 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (7,589) | | (10,085) | | (8,216) | |
| | | |
来自融资活动的现金流 | | | |
偿还债务 | (4,366) | | (3,340) | | (10,194) | |
收购IMFT的非控股权益 | (744) | | — | | — | |
收购库存股的款项 | (251) | | (2,729) | | (71) | |
设备购买合同的付款 | (63) | | (75) | | (206) | |
发行债务的收益 | 5,000 | | 3,550 | | 1,009 | |
发行股票的收益 | 225 | | 179 | | 1,655 | |
其他 | (118) | | (23) | | 31 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (317) | | (2,438) | | (7,776) | |
| | | |
货币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 11 | | 26 | | (37) | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | 411 | | 692 | | 1,371 | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 7,279 | | 6,587 | | 5,216 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 7,690 | | $ | 7,279 | | $ | 6,587 | |
| | | |
补充披露 | | | |
已缴所得税,净额 | $ | (167) | | $ | (524) | | $ | (226) | |
已支付的利息,扣除资本化金额 | (165) | | (53) | | (312) | |
根据应付合同购置非现金设备 | 278 | | 119 | | 84 | |
见合并财务报表附注。
美光科技公司
合并财务报表附注
(所有表格金额均以百万计,每股金额除外)
重要会计政策
演示基础
美光科技公司(包括其合并子公司)是创新存储和存储解决方案领域的行业领导者。通过我们的全球品牌——美光®而且至关重要®— 我们广泛的高性能内存和存储技术产品组合,包括 DRAM、NAND、3D XPoint记忆和 NOR 正在改变世界利用信息丰富生活的方式 对所有人来说。在 40 多年的技术领先地位的支持下,我们的内存和存储解决方案在移动、数据中心、客户端、消费品、工业、显卡、汽车和网络等关键细分市场实现了颠覆性趋势,包括人工智能、5G、机器学习和自动驾驶汽车。
所附合并财务报表包括美光及其合并子公司的账目,是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。公司间余额和交易已在合并中消除。为了符合本期的列报方式,对前一期间的金额进行了某些重新分类。请参阅 “最近采用的会计准则”。
我们的财政年度为52周或53周,截至最接近8月31日的星期四。2020财年包含53周,2019财年和2018财年各包含52周。我们的2020财年第四季度包含14周。除非另有说明,否则所有期间参考均指我们的财政期。
衍生工具和对冲工具
我们使用衍生工具来管理我们的货币汇率变动风险,这些风险来自(1)以美元以外货币计价的货币资产和负债,以及(2)某些资本支出和制造成本的预测现金流。衍生工具按其公允价值计量,被确认为资产或负债。衍生工具公允价值变动的核算以衍生工具的预期用途和由此产生的名称为基础。对于未指定用于对冲会计的衍生工具,公允价值变动的收益或损失在其他非营业收入(支出)中确认。
对于被指定为现金流套期保值的衍生工具,收益或亏损作为累计其他综合收益的一部分,并重新归类为相同细列项目和标的交易影响收益的同一时期的收益。
我们与交易对手签订主净额结算安排,以降低衍生对冲交易中的信用风险。这些主净额结算安排使我们和我们的交易对手能够净结算彼此的欠款。可以与每个交易对手进行净结算的衍生资产和负债已按净额列报在我们的合并资产负债表中。
金融工具
现金等价物包括流动性高的短期投资,我们的原始到期日为三个月或更短,可以很容易地转换为已知金额的现金。 剩余到期日少于一年的其他投资包括在短期投资中。剩余到期日超过一年的投资包含在长期有价投资中。出售的投资证券的账面价值是使用特定的识别方法确定的。
52
功能货币
美元是我们和所有合并子公司的本位货币。
商誉和非摊销无形资产
我们每年第四季度对商誉和非摊销无形资产进行年度减值评估。
政府激励措施
我们从与支出、资产和其他活动相关的政府实体那里获得激励。我们的政府激励措施可能要求我们达到或维持特定的支出水平和其他运营指标,如果这些条件未得到满足或维持,我们可能会获得补偿。政府激励措施根据其目的记录在财务报表中:减少支出、减少资产成本或其他收入。与特定经营活动相关的激励措施将抵消支出发生期间的相关费用。与购置或建造固定资产相关的激励措施被认定为减少相关资产账面金额和减少资产使用寿命期间的折旧费用。其他激励措施被确认为其他营业收入。在获得之前获得的政府激励措施在当期或非流动递延收入中确认,而在获得之前获得的政府激励措施在当期或非流动应收账款中确认。从与运营费用相关的政府激励措施中获得的现金作为经营活动列入现金流量表,而从与购置不动产、厂房和设备相关的激励措施中获得的现金则列为投资活动。
库存
存货按平均成本或可变现净值中较低者列报。成本包括折旧、人工、材料和管理费用,包括产品和工艺技术成本。当净可变现价值(需要预测未来的平均销售价格、销售量和完成在制品库存的成本)低于成本时,我们会记录销售成本的费用,以便在实际出售库存之前将库存减记为估计的可变现净价值。我们在确定计算单位时回顾产品类型和市场的主要特征,以较低的平均成本或净可实现价值进行分析,并将所有库存(包括DRAM、NAND和其他内存)归为一组。我们从库存中扣除金额,并按平均成本将这些金额计入销售成本。
租赁
在2020年第一季度,我们选出了与采用ASC 842有关的新会计政策— 租赁。对于期限不超过 12 个月的租赁,我们不承认使用权资产或租赁负债。对于采用后签订的房地产和天然气厂租约,我们不将租赁和非租赁部分分开。转租收入列报在租赁费用中。
产品和工艺技术
(1) 收购产品和工艺技术、(2) 专利技术以及 (3) 维护专利技术所产生的成本按直线计算和摊销,期限不超过 12.5年份。我们会根据已颁发专利的历史数据(占申请专利的百分比),将专利技术产生的部分费用资本化。产品和工艺技术成本在 (1) 技术的估计使用寿命、(2) 专利期限或 (3) 技术协议期限中较短的时间内摊销。完全摊销的资产将从产品和工艺技术中扣除,并从累计摊销中扣除。
产品质保
我们通常提供有限保证,保证我们的产品符合交付时现有的适用规格。根据我们的标准销售条款和条件,在规定的保修期内产品的某些故障的责任通常仅限于维修或更换有缺陷的物品、退回或抵免
关于为此类物品支付的款项。在某些情况下,我们提供的有限保修范围比我们的标准条款和条件所提供的范围更广。我们的保修义务不是实质性的。
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本列报,并使用直线法折旧,估计使用寿命一般为 10到 30建筑物的年份, 5到 7设备使用年限,以及 3到 5软件使用年限。持有待售资产按成本或估计公允价值中较低者记账,并包含在其他非流动资产中。当财产、厂房或设备报废或以其他方式处置时,账面净值将被删除,我们确认经营业绩中的任何收益或损失。
在我们开展必要活动以使资产达到预期用途和地点的条件期间,我们将借款利息资本化。资本化利息成为资产成本的一部分。
研究和开发
与产品和工艺的概念制定和设计相关的成本按发生的研发费用记作研发费用。当产品通过性能和可靠性审查和测试合格时,该产品的开发即被视为已完成。产品认证后,产品成本包含在销售商品的成本中。费用分摊安排的金额反映为研发开支的减少。
收入确认
收入主要是在承诺商品的控制权移交给我们的客户时确认的,金额反映了我们为换取这些商品而预计有权获得的对价。与客户签订的合同通常是短期的,按固定的协议价格签订,通常在交货后不久付款。我们根据历史回报率使用预期价值法估算回报负债。此外,我们通常为分销商提供价格保护,这是一种降低交易价格的可变对价形式。我们根据历史价格调整和当前定价趋势,使用预期价值法来估算向分销商销售的确认收入金额。估计金额和实际金额之间的差额被确认为收入调整。
股票薪酬
股票薪酬是根据奖励的公允价值在授予之日计量的,并在必要的服务期内根据直线归因法确认为费用。我们会在没收发生时对其进行说明。我们在行使股票期权或股份单位转换时发行新股。
国库股
国库股票按成本记账。当我们退出库存股时,超过面值的回购价格的任何盈余部分将在额外资本和留存收益之间分配。
估算值的使用
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露要求我们的管理层做出影响所报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额的估计和判断。估计和判断基于历史经验、预测的事件以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。在不同的假设或条件下,估计值和判断可能会有所不同。我们会持续评估我们的估计和判断。实际结果可能与估计值有所不同。
54
可变利息实体
我们对可变利益实体(“VIE”)感兴趣。如果我们是VIE的主要受益者,则需要对其进行整合。为了确定我们是否是主要受益者,我们会评估我们是否有权指导对VIE经济表现影响最大的活动,是否有义务吸收损失,或有权获得VIE可能对VIE具有重大意义的利益。我们的评估包括确定重大活动,评估我们根据治理条款和安排指导这些活动的能力,以提供或接收产品和工艺技术、产品供应、运营服务、股权融资、融资和其他适用的协议和情况。我们评估我们是否是VIE的主要受益者需要重要的假设和判断。
未合并的 VIE
PTI 西安:西安宝泰科技股份有限公司(“PTI Xian”)是Powertech Technology Inc.(“PTI”)的全资子公司,成立的目的是在我们位于中国西安的制造基地为我们提供装配服务。我们在PTI西安没有股权。PTI西安之所以成为VIE,是因为它与我们签订了服务协议的条款,并且依赖PTI为其运营融资。我们无权指导西安PTI对其经济表现影响最大的活动,这主要是因为我们没有治理权。因此,我们不整合西安PTI。出于会计目的,我们与PTI向我们提供装配服务的协议被视为包含嵌入式租约。因此,截至2020年9月3日和2019年8月29日,随附的合并资产负债表包括净财产、厂房和设备,为美元38百万和美元50分别为百万美元,融资租赁债务为美元35百万和美元47与该协议有关的费用分别为100万。
合并 VIE
IMFT: 截至2019年10月31日,IMFT一直是VIE,因为其所有成本都通过产品购买协议转嫁给了我们及其另一个成员英特尔,也因为IMFT依赖我们或英特尔来满足额外的现金需求。IMFT的主要活动是由产品和工艺技术的不断引入推动的。由于我们完成了绝大部分的技术开发,因此我们有权指导其关键活动。我们之所以整合IMFT,是因为这种权力,我们有义务吸收损失,也有权从IMFT获得可能对其产生重大影响的收益。
我们于2019年10月31日收购了英特尔在IMFT的权益,当时IMFT(现为MTU)成为全资子公司。(请参阅 “股权——子公司的非控股权益”。)
最近采用的会计准则
2016 年 2 月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了 ASU 2016-02 — 租赁 (经修订后的 “ASC 842”),它修订了租赁会计的许多方面,包括要求承租人在资产负债表上将期限超过一年的经营租赁确认为使用权资产和相应的租赁负债,以租赁付款的现值计量。我们在2020年第一季度根据修改后的回顾方法采用了ASC 842,并选择不重订之前的时期。我们选择了过渡指导下可用的切实可行的权宜之计,包括但不限于重新评估过去的租赁会计或事后看来评估租赁期限。此外,我们选择不将房地产或天然气厂租赁的租赁和非租赁部分分开。由于采用了 ASC 842,我们认可了 $567百万美元用于经营租赁负债和使用权资产,并对另外的美元进行了重新分类66将数百万美元的其他余额归入使用权资产,以符合ASC 842的新列报要求。
最近发布的会计准则
2020 年 8 月,FASB 发布了 ASU 2020-06 — 债务-转换债务、其他期权和衍生品及套期保值-实体自有权益合约,它通过减少会计模型的数量和可与主要合约分开确认的嵌入式转换功能的数量来简化可转换债务工具的会计。该亚利桑那州立大学要求将可转换债务工具记作以摊销成本计量的单一负债,前提是没有其他特征需要分叉和确认为衍生品。该亚利桑那州立大学要求实体在可转换工具的摊薄后每股收益计算中使用如果转换法。该ASU将于2023年第一季度对我们生效,允许从2022年第一季度开始提前采用,并允许使用修改后的回顾性或完全回顾性的过渡方法。我们正在评估采用该亚利桑那州立大学的时间和对我们财务报表的影响。
2018 年 11 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2018-18 — 合作安排,其中澄清说,当合作安排参与者是记账单位中的客户时,协作安排参与者之间的某些交易应记作收入,不包括将参与者不是客户时从合作安排参与者那里收到的收入对价。该亚利桑那州立大学将于2021年第一季度对我们生效,需要追溯采用,直至我们采用ASC 606之日,即2018年8月31日,即确认对提交的最早年度的留存收益的期初余额进行累积效应调整。我们预计该ASU的采用不会对我们的财务报表产生重大影响。
2016 年 6 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2016-13 — 衡量金融工具的信用损失, 它要求按摊销成本计量的金融资产 (或一组金融资产) 按预计收取的净额列报.该亚利桑那州立大学要求损益表反映新确认的金融资产信用损失的衡量标准以及该期间预期信贷损失的增加或减少。该亚利桑那州立大学要求通过信贷损失备抵来记录指定为可供出售的债务证券的信用损失,并将信用损失限制在公允价值低于摊销成本的金额内。该ASU将于2021年第一季度对我们生效,需要修改后的追溯采用,预计将采用在生效日期之前已确认非临时减值的债务证券。我们预计该ASU的采用不会对我们的财务报表产生重大影响。
56
现金和投资
截至下文所述日期,我们几乎所有的有价债务和股权投资都被归类为可供出售。 现金及等价物以及我们的可供出售投资的公允价值(近似摊销成本)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | 2019 | | | |
截至截至 | 现金及等价物 | 短期投资 | 长期可销售的投资(1) | 公允价值总额 | | 现金及等价物 | 短期投资 | 长期可销售的投资(1) | 公允价值总额 |
| | | | | | | | | |
现金 | $ | 3,996 | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,996 | | | $ | 2,388 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,388 | |
第 1 级(2) | | | | | | | | | |
货币市场基金 | 1,828 | | — | | — | | 1,828 | | | 3,418 | | — | | — | | 3,418 | |
第 2 级(3) | | | | | | | | | |
存款证 | 1,740 | | 10 | | 2 | | 1,752 | | | 1,292 | | 13 | | 1 | | 1,306 | |
公司债券 | 3 | | 266 | | 592 | | 861 | | | — | | 550 | | 689 | | 1,239 | |
政府证券 | 6 | | 115 | | 243 | | 364 | | | 36 | | 149 | | 232 | | 417 | |
资产支持证券 | 1 | | 31 | | 211 | | 243 | | | — | | 67 | | 242 | | 309 | |
商业票据 | 50 | | 96 | | — | | 146 | | | 18 | | 24 | | — | | 42 | |
| 7,624 | | $ | 518 | | $ | 1,048 | | $ | 9,190 | | | 7,152 | | $ | 803 | | $ | 1,164 | | $ | 9,119 | |
受限制的现金(4) | 66 | | | | | | 127 | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 7,690 | | | | | | $ | 7,279 | | | | |
(1)长期有价证券的到期日范围为 一到 四年.
(2)一级证券的公允价值是根据活跃市场上相同资产的报价来衡量的。
(3)二级证券的公允价值是使用从定价服务获得的信息来衡量的,定价服务获取类似工具的报价、经可观测市场数据证实的非约束性市场共识价格或其他各种方法,以确定计量日期的适当价值。我们会进行补充分析,以验证从这些定价服务中获得的信息。截至2020年9月3日或2019年8月29日,未对此类定价信息显示的公允价值进行任何调整。
(4)限制性现金包含在其他非流动资产中,主要与在赚取之前获得的某些政府激励措施有关,对这些激励措施的限制在达到某些绩效条件后即失效。截至2019年8月29日,限制性现金还包括与MMJ公司重组程序相关的款项。
在报告所述期间,可供出售证券的已实现收益和亏损总额均不大。截至 2020 年 9 月 3 日,有 不处于亏损状态超过12个月的可供出售证券。
应收款
| | | | | | | | |
截至截至 | 2020 | 2019 |
| | |
贸易应收账款 | $ | 3,494 | | $ | 2,778 | |
所得税和其他税 | 232 | | 242 | |
其他 | 186 | | 175 | |
| $ | 3,912 | | $ | 3,195 | |
库存
| | | | | | | | |
截至截至 | 2020 | 2019 |
| | |
成品 | $ | 1,001 | | $ | 757 | |
工作正在进行中 | 3,854 | | 3,825 | |
原材料和用品 | 752 | | 536 | |
| $ | 5,607 | | $ | 5,118 | |
财产、厂房和设备
| | | | | | | | |
截至截至 | 2020 | 2019 |
| | |
土地 | $ | 352 | | $ | 352 | |
建筑物 | 13,981 | | 10,931 | |
装备(1) | 48,525 | | 44,051 | |
在建工程(2) | 1,600 | | 1,700 | |
软件 | 873 | | 790 | |
| 65,331 | | 57,824 | |
累计折旧 | (34,300) | | (29,584) | |
| $ | 31,031 | | $ | 28,240 | |
(1)包括与未投入使用的设备相关的费用 $1.63截至 2020 年 9 月 3 日,为十亿美元和美元2.33截至 2019 年 8 月 29 日,已达十亿。
(2)包括与建筑物相关的施工、工具安装和未投入使用的资产的软件成本。
折旧费用为 $5.57十亿,美元5.34十亿美元和 $4.662020 年、2019 年和 2018 年分别为 10 亿美元。作为不动产、厂房和设备成本的一部分资本化的利息为美元77百万,美元103百万,以及 $442020年、2019年和2018年分别为百万美元。
我们会定期评估我们的财产、厂房和设备的估计使用寿命。根据我们对计划的技术节点过渡、资本支出和重复使用率的评估,我们修改了NAND晶圆制造设施和研发(“研发”)设施中现有设备的估计使用寿命 五年到 七年截至2020年第一季度初。此次修订使我们的总折旧费用减少了约美元6752020 年达到百万美元,其中大约 $165截至2020年底,库存中仍有100万股资本化。根据库存中剩余折旧费用减少的影响进行调整后,估计使用寿命的修订使营业收入和净收入均增加了约美元510百万美元,摊薄后的每股收益约为美元0.45适用于 2020 年。
无形资产和商誉
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | 2019 | |
截至截至 | 格罗斯 金额 | 累积的 摊销 | | 格罗斯 金额 | 累积的 摊销 |
| | | | | |
产品和工艺技术 | $ | 616 | | $ | (282) | | | $ | 583 | | $ | (243) | |
善意 | 1,228 | | | | 1,228 | | |
在 2020 年、2019 年和 2018 年,我们资本化了 $73百万,美元91百万,以及 $48分别为百万,用于产品和工艺技术,加权平均使用寿命为 10年份, 8年份,以及 10分别是几年。2019 年,我们投入了 $108数百万的在制研发投入使用,并开始按直线方式摊销 六年.
58
预期摊销费用为 $732021 年为百万美元,美元572022 年为百万美元512023 年为百万美元,美元442024 年为百万美元,以及 $242025 年将达到百万美元。
租赁
我们有融资和运营租约,通过这些租约,我们在制造业务和研发活动中购买或使用设备和设施,以及用于销售和收购职能的办公空间和其他设施。我们的融资租赁主要包括天然气或其他供应协议,这些协议被视为包含嵌入式租约,在这些协议中,我们可以有效控制用于履行供应协议的底层天然气厂或其他资产。我们的经营租赁主要包括办公室、其他设施和用于 SG&A、研发和某些制造业务的土地。我们的某些运营租赁包括一种或多种选项,可将租赁期限延长至 一年到 10房地产投资年限和 一年到 30为土地换了好几年。
某些供应或服务协议要求我们做出重大判断,以确定该协议是否包含使用权资产的租赁。我们的评估包括确定我们或供应商是否有权更改资产产出的类型、数量、时间或地点,从而确定我们或供应商是否控制用于履行供应或服务协议的资产。我们的天然气供应安排通常被视为包含租约,因为我们有权获得用于生产供应的资产的几乎所有产出,我们有权更改这些资产的产出数量和时间。在确定租赁期限时,我们会评估我们是否合理地确定行使续订或终止租约的期权,以及何时或是否会行使购买使用权资产的期权。衡量初始租赁负债的现值需要行使判断力来确定贴现率,我们的贴现率基于信用评级与我们的相似实体发行的类似借款的利率。
短期和可变租赁费用并不大,在下表中的运营租赁成本中列报。2020年,转租收入并不大。租赁费用的组成部分如下所示:
| | | | | |
截至该年度 | 2020 |
| |
融资租赁成本 | |
使用权资产的摊销 | $ | 140 | |
租赁负债利息 | 22 | |
运营租赁成本 | 102 | |
| $ | 264 | |
与我们的租赁相关的其他信息如下:
| | | | | |
截至该年度 | 2020 |
| |
用于经营活动的现金流 | |
融资租赁 | $ | 24 | |
经营租赁(1) | 39 | |
用于融资租赁活动的现金流 | 248 |
使用权资产的非现金收购 | |
融资租赁 | 107 |
经营租赁 | 11 |
(1)已包含 $48已收到数百万笔租户改善补偿。
| | | | | |
截至截至 | 2020 |
| |
融资租赁使用权资产(包括在不动产、厂房和设备中)(1) | $ | 426 | |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | |
融资租赁 | 5 |
经营租赁 | 7 |
加权平均折扣率 | |
融资租赁 | 4.51 | % |
经营租赁 | 2.67 | % |
(1)截至2019年8月29日,在我们采用ASC 842之前,不动产、厂房和设备包括美元700百万美元用于融资租赁。
截至2020年9月3日存在的租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | |
截至年底 | 融资租赁 | 经营租赁 |
| | |
2021 | $ | 90 | | $ | 70 | |
2022 | 90 | | 69 | |
2023 | 70 | | 65 | |
2024 | 53 | | 55 | |
2025 | 38 | | 47 | |
2026 年及以后 | 248 | | 401 | |
减去估算的利息 | (103) | | (120) | |
| $ | 486 | | $ | 587 | |
上表不包括已执行但尚未开始的租赁的任何租赁负债。截至2020年9月3日,我们的此类租赁负债与1) 运营租赁付款义务相关的租赁负债为美元148最初是百万美元 10-建筑物的租期为一年,根据我们的选择,可能会在以下时间终止 3年或再延长 10年,以及 2) 美元的融资租赁债务838在加权平均时间段内达到百万 15被视为包含嵌入式租赁的天然气供应安排的年限。我们将在使用权资产和相关租赁负债可供我们使用时予以确认。
截至2019年8月29日,在我们采用ASC 842之前,初始期限超过一年的未来最低经营租赁承诺为美元542020 年为百万美元,美元642021 年为百万美元,美元632022 年为百万美元592023 年为百万美元,美元532024 年为百万美元,以及 $4592025 年及以后将达到 100 万人。
应付账款和应计费用
| | | | | | | | |
截至截至 | 2020 | 2019 |
| | |
应付账款 | $ | 2,191 | | $ | 1,677 | |
不动产、厂房和设备 | 2,374 | | 1,782 | |
工资、工资和福利 | 849 | | 695 | |
所得税和其他税 | 237 | | 309 | |
其他 | 166 | | 163 | |
| $ | 5,817 | | $ | 4,626 | |
60
债务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | 2019 | | | |
| | | | 净账面金额 | | | | | 净账面金额 | | |
截至截至 | 规定的费率 | 有效费率 | 校长 | 当前 | 长期 | 总计 | | 校长 | 当前 | 长期 | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
融资租赁债务 | 不适用 | 4.51 | % | $ | 486 | | $ | 76 | | $ | 410 | | $ | 486 | | | $ | 591 | | $ | 223 | | $ | 368 | | $ | 591 | |
2023 注意事项 | 2.497 | % | 2.64 | % | 1,250 | | — | | 1,245 | | 1,245 | | | — | | — | | — | | — | |
2024 年注意事项 | 4.640 | % | 4.76 | % | 600 | | — | | 598 | | 598 | | | 600 | | — | | 597 | | 597 | |
2024 年定期贷款 A | 1.420 | % | 1.47 | % | 1,250 | | 62 | | 1,186 | | 1,248 | | | — | | — | | — | | — | |
2026 年注意事项 | 4.975 | % | 5.07 | % | 500 | | — | | 498 | | 498 | | | 500 | | — | | 497 | | 497 | |
2027 注意事项 | 4.185 | % | 4.27 | % | 900 | | — | | 895 | | 895 | | | 900 | | — | | 895 | | 895 | |
2029 注意事项 | 5.327 | % | 5.40 | % | 700 | | — | | 696 | | 696 | | | 700 | | — | | 696 | | 696 | |
2030 笔记 | 4.663 | % | 4.73 | % | 850 | | — | | 845 | | 845 | | | 850 | | — | | 845 | | 845 | |
2032D 注意事项 | 3.125 | % | 6.33 | % | 134 | | 131 | | — | | 131 | | | 134 | | — | | 127 | | 127 | |
MMJ 债权人付款 | 不适用 | 不适用 | 1 | | 1 | | — | | 1 | | | 206 | | 198 | | — | | 198 | |
IMFT 成员债务 | 不适用 | 不适用 | — | | — | | — | | — | | | 693 | | 693 | | — | | 693 | |
2025 年笔记 | 5.500 | % | 5.56 | % | — | | — | | — | | — | | | 519 | | — | | 516 | | 516 | |
2033F 注意事项 | 2.125 | % | 2.13 | % | — | | — | | — | | — | | | 62 | | 196 | | — | | 196 | |
| | | $ | 6,671 | | $ | 270 | | $ | 6,373 | | $ | 6,643 | | | $ | 5,755 | | $ | 1,310 | | $ | 4,541 | | $ | 5,851 | |
截至2020年9月3日,除融资租赁外,我们的所有债务均为无抵押债务,与所有其他现有和未来的无抵押债务的偿付权排名相同,实际上从属于我们所有其他现有和未来的有担保债务,但以担保此类债务的资产价值为限。截至 2020 年 9 月 3 日,美光有 $6.16数十亿美元的无抵押债务(扣除未摊销的折扣和债务发行成本),这些债务在结构上从属于其子公司的所有负债,包括贸易应付账款。我们的债务条款通常包含交叉付款违约和交叉加速条款。美光对其附属债务的担保是无抵押债务,其支付权与美光所有其他现有和未来的无抵押债务相同。
高级无抵押票据
我们的2023年票据、2024年票据、2026年票据、2027年票据、2029年票据和2030年票据(“优先无担保票据”)均包含契约,除其他外,这些契约在某些情况下限制了我们的能力和/或受限制子公司(通常是我们至少拥有的国内子公司)的能力 80根据管理此类票据的契约的定义,有表决权且拥有主要财产的百分比)以(1)设立或承担某些留置权;(2)进行某些销售和回租交易;以及(3)与另一实体合并或合并或合并,或将我们的全部或基本上所有的财产和资产转让、转让或租赁给另一个实体。这些契约受到许多限制和例外情况的约束。此外,如果发生控制权变更触发事件,如管理优先无担保票据的契约所定义,我们将被要求提出在以下地址购买此类票据101截至购买之日的未偿还本金总额加上应计利息的百分比。
信贷额度
我们的信贷额度为我们的循环信贷额度以及2024年定期贷款A提供贷款,每笔贷款的利率通常等于伦敦银行同业拆借利率+ 1.25% 至 2.00%,取决于我们的公司信用评级或杠杆比率。根据信贷额度的条款,我们必须将截至每个财政季度最后一天计算的总负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率保持在不超过水平 2.75至1.00,将息税折旧摊销前利润调整为不少于净利息支出 3.50到 1.00。
截至2020年9月3日,信贷额度下的借款是无抵押的;但是,当我们的公司信用评级下降到一定水平以下时,可能会自动设定担保权益。如果设立担保权益,则根据信贷协议提取的任何款项将由美光和MSP的几乎所有资产抵押,但须遵守某些允许的留置权。信贷协议包含其他契约,除其他外,在某些情况下,限制我们和/或我们的受限子公司的能力:(1)设立或承担某些留置权并进行销售和回租交易;(2)创建、承担、承担或担保我们受限子公司的某些额外有担保债务和无抵押债务;(3)合并或合并或转让,将我们的全部或几乎所有资产租赁或以其他方式处置给其他实体。这些契约受许多限制、例外和条件的约束。
循环信贷额度:2020 年 3 月 13 日,我们画了美元2.50我们的循环信贷额度下有10亿美元的可用资金,并于2020年4月24日偿还了这笔美元2.50十亿。截至2020年9月3日,循环信贷额度下没有未清款项,美元2.50我们有十亿美元可用。循环信贷额度下的任何未偿金额将在2023年7月到期,我们可以随时偿还借款金额而不会受到罚款。循环信贷额度的利率等于伦敦银行同业拆借利率+ 1.25% 基于我们当前的企业信用评级和杠杆比率。
2024 年定期贷款 A:2019 年 10 月 30 日,我们画了美元1.25根据我们的 2024 年定期贷款 A 信贷额度,可获得数十亿美元资金。本金每年支付,金额等于 5.0初始本金的百分比,余额将于2024年10月到期。2024年定期贷款A的利率等于伦敦银行同业拆借利率+ 1.25% 基于我们当前的企业信用评级和杠杆比率。
2032D 可转换优先票据
转换权:2032D票据的持有人可以在以下情况下进行兑换:(1)如果需要赎回票据;(2)如果我们的普通股收盘价至少为 20的交易日 30截至上一日历季度最后一个交易日的连续交易日超过 130转换价格的百分比(大约 $12.97每股);(3)如果2032D票据的交易价格低于 98在契约中规定的期限内,我们普通股收盘价和票据转换率的乘积百分比;(4)如果发生票据契约中规定的特定分配或公司活动;或(5)2032年2月1日当天或之后的任何时候。
我们普通股的收盘价超过了 130至少占2032D票据转换价格的百分比 20的交易日 30连续交易日截至2020年9月30日。因此,持有人可以在2020年12月31日之前兑换2032D票据。截至2020年9月3日,美元46.33我们普通股的交易价格高于2032D票据的转换价格,因此,总转换值为美元620百万美元超过了本金总额134百万乘美元486百万。我们目前的意图是在转换后以现金结算2032D票据的本金。因此,根据库存股法,只有转换我们的2032D票据时超过本金的应付金额才被视为摊薄后的每股收益。我们可以选择以现金、普通股或其组合形式结算超过本金的任何金额。
按我们的选择兑换现金:如果我们普通股的交易量加权平均价格至少为,我们可能会将2032D票据兑换成现金 130转换价格的百分比(大约 $12.97每股)至少 20任何期间的交易日 30连续交易日。赎回价格将等于本金加上应计和未付利息。如果我们在2021年5月4日之前赎回2032D票据,我们还将以现金支付的整体溢价等于从赎回之日起至2021年5月4日剩余定期利息支付的现值。
现金回购由持有人选择:我们的2032D票据的持有人有权要求我们在2021年5月1日以现金回购全部或部分票据。因此,截至2020年9月3日,我们的2032D票据被归类为流动负债。债务折扣和发行成本在持有人看跌期之前摊销。回购价格将等于本金加上应计和未付利息。此外,根据契约的定义,控制权变更或交易终止后,我们的2032D票据的持有人可能要求我们以等于本金加上应计和未付利息的回购价格回购全部或部分票据以换取现金。
62
其他:我们所有可转换票据的利息支出包括合同利息 $4百万,美元21百万,以及 $442020年、2019年和2018年分别为百万美元,折扣和发行成本摊销额为美元4百万,美元14百万,以及 $322020年、2019年和2018年分别为百万美元。截至2020年9月3日和2019年8月29日,包含在额外资本中的可转换票据权益部分的账面金额为美元27百万和美元29分别是百万。
IMFT 成员债务
在我们于2019年10月31日收购英特尔在IMFT的非控股权益时,我们注销了剩余的IMFT成员债务,作为支付给英特尔在IMFT中的权益的现金对价的一部分,并确认了非营业收益为美元72百万表示美元之间的差额505百万美元现金对价用于清偿IMFT成员债务及其美元577百万账面价值。(有关分配给非控股权益回购的现金对价,请参阅 “股权——子公司的非控股权益”。)在我们收购英特尔在IMFT的权益之前,IMFT向英特尔偿还了美元1162020年第一季度IMFT成员的债务为百万美元。
债务活动
下表列出了2020年债务发行、预付款和转换的影响。当我们收到任何可转换票据的转换通知并选择以现金结算超过本金的任何金额的转换债务时,现金结算债务将成为衍生债务负债,根据我们在一段时间内普通股的交易量加权平均价格进行按市值计价的会计处理 20连续交易日。因此,在我们选择以现金结算之日,我们将转换后的票据中权益部分的公允价值从合并资产负债表中流动负债中的额外资本重新归类为衍生债务负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金增加(减少) | 账面价值增加(减少) | 现金增加(减少) | 净值减少 | 收益(损失) |
| | | | | |
发行 | | | | | |
循环信贷额度 | $ | 2,500 | | $ | 2,493 | | $ | 2,500 | | $ | — | | $ | — | |
2023 注意事项(1) | 1,250 | | 1,245 | | 1,245 | | — | | — | |
2024 年定期贷款 A | 1,250 | | 1,248 | | 1,248 | | — | | — | |
预付款 | | | | | |
循环信贷额度 | (2,500) | | (2,493) | | (2,500) | | — | | — | |
IMFT 成员债务 | (693) | | (693) | | (621) | | — | | 72 | |
2025 年笔记 | (519) | | (516) | | (534) | | — | | (18) | |
结算的转换 | | | | | |
2033F 注意事项(2) | (62) | | (196) | | (266) | | (56) | | (14) | |
| $ | 1,226 | | $ | 1,088 | | $ | 1,072 | | $ | (56) | | $ | 40 | |
(1)于 2020 年 4 月 24 日发布,并将于 2023 年 4 月 24 日到期。
(2)2020年3月27日,我们通知2033F票据的持有人,我们将在2020年5月5日赎回所有未偿还的2033F票据。持有人可以选择在2020年5月4日之前转换这些票据,转换率为 91.4808每1,000美元本金中我们的普通股股份。关于我们的通知,我们做出了不可撤销的选择,以现金结算任何转换。持有人转换了所有2033F票据,并于2020年5月5日支付了美元64百万美元用于解决转化问题。
2019年,我们确认的营业外亏损总额为美元396百万美元,与债务预付、回购和美元转换有关1.80十亿美元的票据本金(账面价值为美元)1.60十亿),总计为美元2.38十亿现金。截至2019年8月29日,总额为美元44我们的2033F票据本金为百万美元(账面价值为美元)179百万)已转换但尚未结算。这些票据在2020年以美元结算192百万美元现金和和解的影响包含在上表中。
2018年,我们确认的营业外亏损总额为美元385百万美元,与债务预付、回购和美元转换有关6.96十亿美元的票据本金(账面价值为美元)6.93十亿),总计为美元9.42十亿美元的现金和 4我们的百万股库存。截至2018年8月30日,总额为美元35我们的2033F票据本金为百万美元(账面价值为美元)165百万)已转换但尚未结算。这些票据在2019年以美元结算153百万美元现金和结算的影响已包含在上段的金额中。
应付票据的到期日
截至2020年9月3日,应付票据的到期日如下:
| | | | | |
2021 | $ | 197 | |
2022 | 63 | |
2023 | 1,313 | |
2024 | 662 | |
2025 | 1,000 | |
2026 年及以后 | 2,950 | |
未摊销的折扣 | (28) | |
| $ | 6,157 | |
承诺
截至2020年9月3日,我们的承诺约为美元5.2数十亿美元用于购买债务,其中绝大多数将在期限内到期 一年。购买义务包括购置固定或最低数量的不动产、厂房和设备以及其他商品或服务的付款,不包括已执行但尚未开始的租赁的任何租赁付款。
突发事件
我们目前是正常业务过程中产生的其他法律诉讼的当事方,预计这些诉讼不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
专利问题
与半导体和其他高科技行业一样,其他人不时断言我们的产品或制造工艺侵犯了他们的知识产权,将来也可能会断言。
2014年8月12日,MLC知识产权有限责任公司向美国加利福尼亚北区地方法院提起了对美光的专利侵权诉讼。该申诉指控美光侵犯了一项美国专利,并要求赔偿、律师费和费用。
2014年11月21日,Elm 3DS Innovations, LLC(“Elm”)向美国特拉华特区地方法院提起了针对美光、美光半导体产品公司和美光消费品集团公司的专利侵权诉讼。2015年3月27日,Elm对同一实体提出了修正后的申诉。修正后的投诉称,我们未指明的包含多个堆叠芯片的半导体产品违反了侵权行为 13美国专利,并要求赔偿、律师费和费用。
2014年12月15日,创新存储解决方案有限公司(“IMS”)向美国特拉华特区地方法院提起了对美光的专利侵权诉讼。该投诉指控我们的各种NAND产品侵权 八美国专利,并要求赔偿、律师费和费用。2018年8月31日,美光收到了IMS向中国广东省深圳市中级人民法院提起的申诉。开启
64
2019年11月12日,IMS向同一法院提出了修改后的申诉。修正后的申诉指控我们的某些NAND闪存产品侵犯了中国专利。该申诉要求下达一项命令,要求美光停止在中国制造、使用、销售和出售被告产品,并支付赔偿金和费用 21百万人民币。2020年8月4日,中国国家知识产权局裁定中国专利事务中的每项主张均无效。2020年8月17日,IMS撤回了向深圳市中级人民法院提起的申诉。
2018 年 3 月 19 日,美光半导体(西安)有限公司(“MXA”)收到福建锦华集成电路有限公司(“金华”)向中国福建省福州市中级人民法院(“福州法院”)提起的专利侵权申诉。2018年4月3日,美光半导体(上海)有限公司Ltd.(“MSS”)收到了同样的投诉。该投诉称,MXA和MSS通过制造和销售某些Crucial DDR4 DRAM模块,侵犯了中国专利。该申诉要求下达一项命令,要求MXA和MSS销毁用于在中国制造被告产品的被告产品和设备的库存;停止在中国制造、使用、销售和提供被告产品;并支付赔偿金 98百万人民币加上产生的法庭费用。
2018年3月21日,MXA收到了联合微电子公司(“UMC”)向福州法院提起的专利侵权申诉。2018 年 4 月 3 日,MSS 收到了同样的投诉。该投诉称,MXA和MSS通过制造和销售某些Crucial DDR4 DRAM模块,侵犯了中国专利。该申诉要求下达一项命令,要求MXA和MSS销毁用于在中国制造被告产品的被告产品和设备的库存;停止在中国制造、使用、销售和提供被告产品;并支付赔偿金 90百万人民币加上产生的法庭费用。
2018年4月3日,MSS收到了金华提起的另一项专利侵权申诉以及联电向福州法院提起的另外两起申诉。另外三起投诉称,MSS通过制造和销售某些Crucial MX300 固态硬盘和某些 GDDR5 存储芯片,侵犯了三项中国专利。联电提出的两项申诉均要求下达命令,要求MSS销毁用于在中国制造被告产品的被告产品和设备的库存;停止在中国制造、使用、销售和要约销售被告产品;并为每项投诉支付赔偿金 90百万人民币加上产生的法庭费用。金华提出的申诉要求下达一项命令,要求MSS销毁用于在中国制造被告产品的被告产品和设备的库存;停止在中国制造、使用、销售和出售被告产品;并支付赔偿金 98百万人民币加上产生的法庭费用。2018 年 10 月 9 日,联电撤回了指控 MSS 通过制造和销售某些 GDDR5 存储芯片侵犯中国专利的申诉。
2018年7月5日,MXA和MSS接到通知,福州法院对这些实体下达了初步禁令,禁止他们在中国制造、销售或进口某些Crucial和Ballistix品牌的DRAM模块和固态硬盘。受影响的产品的构成略高于 1占我们 2018 年年化收入的百分比。我们正在遵守该裁决,并已要求福州法院重新考虑或暂缓执行其裁决。
2020年5月4日,Flash-Control, LLC(“Flash-Control”)向美国德克萨斯州西区地方法院提起了对美光的专利侵权诉讼。申诉称 四未指明的 DDR4 SDRAM、NVRDIMM、NVRDIMM、3D XPoint 和/或包含内存控制器和闪存的固态硬盘产品侵犯了美国专利。该申诉要求赔偿、律师费和费用。
除其他外,上述诉讼几乎涉及我们生产的所有DRAM、NAND以及其他内存和存储产品,这些产品几乎占我们收入的全部。
奇梦达
2011年1月20日,奇梦达破产程序的管理人迈克尔·贾菲博士在慕尼黑地方法院民事庭对美光和美光半导体有限公司(“美光B.V.”)提起诉讼。根据《德国破产法》第133条,该申诉旨在使美光公司与奇梦达于2008年秋季签署的股票购买协议无效,根据该协议,美光公司购买了奇梦达几乎所有的Inotera股份(“Inotera股份”),约相当于 18Inotera当时已发行股票的百分比,并寻求一项命令,要求我们将这些股份重新转让给奇梦达庄园。该申诉还要求包括
其他方面,追回与Inotera合资关系的涉嫌价值的损失,并根据《德国破产法》第103或133条终止我们与奇梦达在股票购买协议同时签订的专利交叉许可。
在代表奇梦达遗产举行了一系列包括诉状、辩论和证人的听证会之后,法院于2014年3月13日作出判决:(1)命令美光公司支付约美元1百万美元,涉及与最初购买股票相关的某些Inotera股票;(2)命令美光公司披露其向第三方出售的任何Inotera股票的某些信息;(3)命令美光公司披露其从Inotera股份所有权中获得的收益,特别包括Inotera股份的任何利润和所有其他权益;(4)否认奇梦达对美光的索赔赔偿与Inotera的合资关系有关的任何损失;以及 (5) 确定奇梦达的专利交叉许可协议下的义务被取消。此外,法院发布了中间判决,除其他外,命令:(1)美光公司将美光公司仍拥有的Inotera股份转让给奇梦达遗产,并向奇梦达支付出售给第三方的任何Inotera股份的具体金额的遗产补偿;(2)美光公司向奇梦达遗产支付一定金额的补偿;(2)美光公司向奇梦达遗产支付一定金额的补偿由 Micron B.V. 从 Inotera 股份的所有权中获得。中间判决没有立即可执行的效力,因此,美光能够在完全控制Inotera股份的情况下继续经营,但要视该案的进一步发展而定。2014年4月17日,美光和美光公司向德国上诉法院提交了上诉通知书,质疑地方法院的裁决。在开庭陈述后,上诉法院于2015年7月9日就此事举行听证会,随后任命了一位独立专家对贾菲博士关于美光为奇梦达支付的金额低于公允市场价值的说法进行评估。2018年1月25日,法院任命的专家发布了一份报告,得出结论,美光支付的金额在可接受的公允价值范围内。上诉法院随后于2019年4月30日举行听证会,2019年5月28日,上诉法院将该案发回专家重审,征求专家的补充意见。2020年3月31日,该专家向上诉法院提交了修订后的意见,该意见重申了先前的观点,即美光支付的金额仍在可接受的公允价值范围内。
反垄断问题
2018年4月27日,美国加利福尼亚北区地方法院对美光和其他DRAM供应商提起诉讼。随后, 二向同一法院提起的案件基本相同。这些诉讼声称是代表全国范围内的DRAM产品的间接购买者提起的。2019年9月3日,地方法院批准了美光的驳回动议,并允许原告有机会提出经修订的合并申诉。2019年10月28日,原告提交了经修正的合并申诉,该申诉声称代表全国范围内的DRAM产品的间接购买者。修正后的申诉以2016年6月1日至至少2018年2月1日期间根据联邦和州法律对DRAM产品进行固定价格的指控提出索赔,并寻求三倍的金钱赔偿、费用、利息、律师费以及其他禁令和公平救济。
2018年6月26日,美国加利福尼亚北区地方法院对美光和其他DRAM供应商提起诉讼。随后, 四向同一法院提起的案件基本相同。2019年10月28日,原告提出了经修订的合并申诉。合并投诉旨在代表全国范围内的DRAM产品的直接购买者。合并申诉以2016年6月1日至至少2018年2月1日期间根据联邦和州法律对DRAM产品进行固定价格的指控提出索赔,并寻求三倍的金钱赔偿、费用、利息、律师费以及其他禁令和公平救济。
此外, 六已向以下加拿大法院提起诉讼:魁北克高等法院、加拿大联邦法院、安大略省高等法院和不列颠哥伦比亚省最高法院。这些案件中的实质性指控与在美国提起的案件中提出的指控类似。
2018年5月15日,中国国家市场监管总局(“SAMR”)通知美光,它正在调查中国DRAM供应商的潜在串通和其他反竞争行为。作为调查的一部分,2018年5月31日,SAMR对我们在北京、上海和深圳的销售办公室进行了突击访问,以寻求某些信息。我们正在与SAMR合作进行调查。
66
证券事务
2019年1月23日,美国纽约南区地方法院对美光和我们的两名高管桑杰·梅罗特拉和大卫·津斯纳提起诉讼。该诉讼声称是在2018年6月22日至2018年11月19日期间代表我们股票的一类购买者提起的。随后 二在同一个法院提起了基本相似的案件,将我们的前官员厄尼·马多克列为被告,并指控集体诉讼期为2017年9月26日至2018年11月19日。合并了单独的案件,并于2019年6月15日提出了合并的修正申诉。经修订的合并申诉称,被告通过对DRAM行业所谓的反竞争行为的虚假陈述和遗漏进行证券欺诈,并寻求补偿性和惩罚性赔偿、费用、利息、成本和其他适当的救济。2019年10月2日,双方提交了驳回申诉的联合规定。法院批准了该规定,并于2019年10月3日驳回了申诉。
2019年3月5日,一位股东向美国特拉华特区地方法院提起了衍生诉讼,该指控与证券欺诈案类似,据称是代表美光并为美光的利益对美光的某些现任和前任高管和董事提出的,指控他们违反信托义务和其他违法行为。该投诉要求赔偿、费用、利息、费用和其他适当的救济。随后向美国特拉华特区地方法院和美国爱达荷特区地方法院提起了类似的股东衍生品投诉。2019年11月20日,在美国特拉华特区地方法院提起的第二起诉讼中,原告自愿驳回了他的申诉。2019年11月21日,原告自愿驳回了他在美国爱达荷特区地方法院提出的申诉。
其他
2017年12月5日,美光向美国加利福尼亚北区地方法院对联电和金华提起诉讼。该申诉称,联电和金华通过盗用美光的商业秘密和其他不当行为,违反了《捍卫商业秘密法》、《受敲诈者影响和腐败组织法》的民事条款和加利福尼亚州的《统一商业秘密法》。美光的申诉要求赔偿、赔偿、利润支出、禁令救济和其他适当的救济。
2019年6月13日,美光现任员工克里斯·曼宁代表受《爱达荷州工资索赔法》约束的美光员工提起了假定的集体诉讼,这些员工在2018年结束后获得了基于绩效的奖金,其绩效评级是根据绩效评级的强制百分比分配范围计算的。2019年7月12日,曼宁和其他三名公司员工以假定集体诉讼代表的身份提出了修正后的申诉。曼宁和另外三名原告代表自己和假定群体,就违反《爱达荷州工资索赔法》、违反合同、违反诚信和公平交易契约以及欺诈行为提出索赔。2020年6月24日,法院根据诉讼时效作出了有利于美光的判决,原告于2020年7月23日提交了上诉通知书。
2020年7月31日,美光和英特尔签订了一项具有约束力的仲裁协议,根据该协议,双方同意向仲裁小组提交与美光和英特尔于2019年10月31日结束的IMFT合资企业以及与联合开发、生产和销售非易失性存储器产品有关的其他协议相关的各种财务纠纷。双方均声称对方应赔偿与违约指控有关的赔偿 一或更多协议。
在正常业务过程中,我们是各种协议的当事方,根据这些协议,我们可能有义务向另一方提供赔偿。由于我们义务的条件性质以及每份特定协议所涉及的独特事实和情况,无法预测此类协议下未来可能支付的最大金额。从历史上看,我们根据此类协议支付的款项并未对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们无法预测专利事务、奇梦达事件、反垄断事务、证券事务、与英特尔的有约束力的仲裁或上述任何其他事项的结果,因此无法估计可能的损失范围。认定我们的产品或制造工艺侵犯了他人的知识产权或签订了涵盖此类知识产权的许可协议,可能会导致重大责任和/或要求我们对我们的产品和/或制造流程进行实质性更改。上述任何一项也是如此
正如上述任何其他法律问题的解决一样,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
可赎回的非控制性权益
反映了截至2019年8月29日的可赎回非控股权益 100,000美光半导体亚洲运营私人有限公司授权和发行的优先股有限公司(“MSAO”)在2018年的净收益为美元97百万。优先股的持有人有权获得的累计股息为 7.75每年百分比。2020 年 8 月 31 日,我们以美元的价格赎回了股票102百万。
公平
美光股东权益
普通股回购:我们的董事会已批准全权回购,最高可达 $10从2019年开始,我们的已发行普通股中有10亿股。我们可以通过公开市场购买、大宗交易、私下协商交易、衍生交易和/或根据第10b5-1条交易计划购买股票。回购授权没有到期日,不要求我们收购任何普通股,并受市场状况和我们对可用现金最佳用途的持续决定的约束。我们回购了 3.6以 $ 的价格购买我们的百万股普通股1762020 年将达到 100 万个 66.4百万股售价 $2.662019 年达到 10 亿美元。截至2020年9月3日,我们总共回购了美元2.84根据授权数十亿美元。回购的股票被记录为库存股。
普通股发行:2018 年,我们发布了 34以 $ 的价格购买我们的百万股普通股41.00公开发行中的每股,净收益为美元1.36十亿美元,扣除承保费和其他发行成本。
通话上限:2020年,我们在所有未兑现的上限看涨期权到期时进行了股份结算,共收到了 1.7我们的普通股的百万股,价值等于美元98百万。2018年,我们在其他某些有上限的看涨期权到期时进行了股票结算,并收到了 9.2百万股,等于价值 $429百万。结算时收到的金额基于我们股票在到期日的交易量加权平均交易价格。所有时期收到的股票均记为库存股。
累计其他综合收益: 截至2020年9月3日的年度按组成部分分列的累计其他综合收益的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的收益(亏损) | 养老金负债调整 | 未实现的投资收益(亏损) | 累积外币折算调整 | 总计 |
| | | | | |
截至2019年8月29日 | $ | (1) | | $ | 4 | | $ | 7 | | $ | (1) | | $ | 9 | |
重新分类前的其他综合收入 | 51 | | 25 | | 8 | | — | | 84 | |
从累计其他综合收益中重新归类的金额 | 4 | | (3) | | (6) | | — | | (5) | |
税收影响 | (9) | | (7) | | (1) | | — | | (17) | |
其他综合收益(亏损) | 46 | | 15 | | 1 | | — | | 62 | |
截至2020年9月3日 | $ | 45 | | $ | 19 | | $ | 8 | | $ | (1) | | $ | 71 | |
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子公司的非控股权益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | 2019 | |
截至截至 | 平衡 | 百分比 | | 平衡 | 百分比 |
| | | | | |
IMFT | $ | — | | — | % | | $ | 889 | | 49 | % |
2019年10月31日,我们以美元的价格收购了英特尔在IMFT中的非控股权益(现称为MTU)和IMFT成员债务1.25十亿。与此相关的是,我们认出了 $160按美元之间的差额对权益进行百万美元的调整744分配给英特尔非控股权益及其美元的百万美元现金对价904百万账面价值。(有关分配给IMFT成员债务的现金对价和清偿,请参见 “债务”。)
IMFT根据长期供应协议专门为其成员生产半导体产品,价格约为成本。2018年,IMFT停止生产NAND,随后生产了3D XPoint内存。IMFT 对英特尔的销售额为美元158截至2020年我们收购英特尔非控股权益之日为百万美元7312019 年为百万美元,以及5072018 年达到 100 万个。
公允价值测量
我们未偿债务工具的估计公允价值和账面价值(不包括可转换票据中股票成分的账面价值)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | 2019 | |
截至截至 | 公平 价值 | 携带 价值 | | 公平 价值 | 携带 价值 |
| | | | | |
票据和 MMJ 债权人付款 | $ | 6,710 | | $ | 6,026 | | | $ | 5,194 | | $ | 4,937 | |
可转换票据 | 634 | | 131 | | | 852 | | 323 | |
我们的可转换票据的公允价值是根据二级输入确定的,包括我们可转换票据的交易价格(如果有)、我们的股票价格以及基于信用评级与我们相似的各方发行的类似债务的利率。我们的其他债务工具的公允价值是根据二级投入估算的,包括贴现现金流、可用票据的交易价格,以及基于信用评级与我们相似的各方发行的类似债务的利率。
其他经营(收益)支出,净额包括主要来自持有待售半导体设备的未实现亏损71百万和美元822020 年和 2019 年分别为 100 万。公允价值是根据设备经销商提供的报价计算的,这些报价考虑了设备的剩余使用寿命和配置(3级)。截至报告期末,持有待出售的资产并不多。
衍生工具
| | | | | | | | | | | |
| 名义总金额 | 的公允价值 | |
| | 资产(1) | 负债(2) |
| | | |
截至2020年9月3日 | | | |
带有对冲会计名称的衍生工具 | | | |
现金流货币套期保值 | $ | 1,845 | | $ | 41 | | $ | (2) | |
| | | |
没有对冲会计名称的衍生工具 | | | |
非指定货币套期保值 | 1,587 | | 4 | | (1) | |
| | $ | 45 | | $ | (3) | |
| | | |
截至2019年8月29日 | | | |
带有对冲会计名称的衍生工具 | | | |
现金流货币套期保值 | $ | 146 | | $ | 1 | | $ | — | |
| | | |
没有对冲会计名称的衍生工具 | | | |
非指定货币套期保值 | 1,871 | | 1 | | (9) | |
可转换票据结算义务(3) | | — | | (179) | |
| | 1 | | (188) | |
| | | |
| | $ | 2 | | $ | (188) | |
(1)包含在应收账款中-其他和其他非流动资产。
(2)包含在应付账款和应计费用中,其他包括远期合约和可转换票据结算义务的流动债务。
(3)截至2019年8月29日,已转换票据的名义结算义务金额为 4我们的普通股的百万股。
具有对冲会计称号的衍生工具
我们使用的货币远期合约通常在年内到期 两年对冲我们受货币汇率变动影响的风险。货币远期合约根据基于市场的可观察输入,包括货币兑换即期和远期利率、利率和信用风险利差(2级),按公允价值计量。我们不将衍生工具用于投机目的。
现金流套期保值:我们利用现金流套期保值来应对某些资本支出和制造成本的货币汇率变动所带来的风险。我们确认了美元的收益51百万美元和损失3百万和美元172020年、2019年和2018年来自现金流套期保值的累计其他综合收益分别为百万美元。在2020年、2019年或2018年,从累计其他综合收益向收益的重新分类并不显著。从2020年9月3日起,我们预计将对美元进行重新分类24与现金流相关的数百万笔税前收益将累计的其他综合收益转化为未来12个月的收益。
没有对冲会计称号的衍生工具
货币衍生品: 我们通常使用滚动对冲策略,其中货币远期合约的到期日为 三个月对冲我们的货币资产和负债敞口,使其免受货币汇率变动的影响。在每个报告期结束时,以美元以外货币计价的货币资产和负债被重新计量为美元,相关的未偿远期合约将计入市场。货币远期合约根据交易商的买入价和卖出价中间价或交易所报价(第二级)按公允价值估值。未指定套期会计的衍生工具的已实现和未实现损益,以及货币汇率变动导致的标的货币资产和负债的变动,均计入其他非营业外收入(支出),净额。用于衍生工具
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如果没有对冲会计名称,我们确认了美元的收益21百万美元,亏损美元32百万和美元382020年、2019年和2018年分别为百万美元。
可转换票据结算义务: 对于与受市值计价会计处理的可转换票据相关的结算债务,标的衍生品结算债务的公允价值最初是使用Black-Scholes期权估值模型(2级)确定的,该模型要求输入股价、预期的股价波动率、预计的期权寿命、无风险利率和股息率。随后的测量金额基于我们普通股的交易量加权平均交易价格(二级)。(请参阅 “债务”。)我们确认了美元的损失14百万,美元58百万,以及 $1242020年、2019年和2018年扣除衍生品结算义务公允价值变动后的其他营业外收入(支出)分别为百万美元。
衍生品交易对手信用风险和主净额结算安排
我们的衍生工具使我们面临信用风险,以至于交易对手可能无法满足合同条款。如果交易对手完全未能按照合同条款履约,我们因信用风险而遭受的最大损失风险通常等于上表中列出的这些合约的资产的公允价值。我们力求通过将交易对手限制在主要金融机构以及将风险分散到多个金融机构来降低此类风险。截至2020年9月3日和2019年8月29日,我们的主净额结算安排下的净额并不大。
股权计划
截至2020年9月3日, 90根据我们的股票计划,我们有100万股普通股可供未来奖励,包括 26根据我们的员工股票购买计划(“ESPP”),批准发行百万股。
限制性股票和限制性股票单位(“限制性股票奖励”)
截至 2020 年 9 月 3 日,有 17百万股已发行的限制性股票奖励, 15其中100万份仅包含服务条件。对于以服务为基础的限制性股票奖励,在授予之日之后的每年就业期间,限制通常以四分之一或三分之一的增量失效。对2020年授予的限制性股票的限制失效,其表现或市场状况超过 三-如果条件得到满足,则为一年。在业绩期结束时,实际授予的股票数量将有所不同 0% 和 200目标金额的百分比,视成就水平而定。2020年的限制性股票奖励活动总结如下:
| | | | | | | | |
| 股票数量 | 加权平均授予日期每股公允价值 |
| | |
截至2019年8月29日的未缴税款 | 16 | | $ | 34.72 | |
已授予 | 8 | | 46.44 | |
限制已失效 | (6) | | 29.34 | |
已取消 | (1) | | 40.59 | |
截至2020年9月3日的未缴税款 | 17 | | 42.13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
授予的限制性股票奖励股票 | 8 | | | | 9 | | | | 4 | | | |
每股加权平均授予日公允价值 | $ | 46.44 | | | | | $ | 41.11 | | | | | $ | 42.48 | | | | |
归属股票的总归属日公允价值 | $ | 294 | | | | | $ | 248 | | | | | $ | 259 | | | | |
员工股票购买计划
从2018年8月开始,我们向几乎所有员工提供了ESPP,允许符合条件的员工通过工资扣除来购买我们的普通股,最高可扣除工资 10符合条件的薪酬的百分比,但有一定的限制。ESPP下股票的购买价格等于 85每股第一天或最后一天我们普通股公允市场价值中较低值的百分比 六-月的发行期。薪酬支出在发行期开始时计算为雇员购买权的公允价值 布莱克-斯科尔斯期权估值模型,并在发行期内得到认可。Black-Scholes期权估值模型中使用的授予日公允价值和假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| | | | | | | | | | | |
每股加权平均授予日公允价值 | $ | 14.24 | | | | | $ | 11.60 | | | | | $ | 14.55 | | | |
平均预期寿命(年) | 0.5 | | | | 0.5 | | | | 0.5 | | |
加权平均预期波动率 | 45.0 | % | | | | 45.0 | % | | | | 43.0 | % | | |
加权平均无风险利率 | 0.8 | % | | | | 2.2 | % | | | | 2.2 | % | | |
预期股息收益率 | 0.0 | % | | | | 0.0 | % | | | | 0.0 | % | | |
根据ESPP,员工购买了 3百万股普通股,价格为美元1182020 年将达到 100 万个 3百万股售价 $952019 年有百万个。
股票期权
截至 2020 年 9 月 3 日,有 7百万份已发行股票期权,自授予之日起一年起,通常每年可按四分之一或三分之一的增量行使。股票期权到期 8自授予之日起的几年。2020年,我们没有授予任何股票期权, 5行使了百万份股票期权。行使期权的总内在价值为美元130百万,美元108百万,以及 $4462020 年、2019 年和 2018 年分别为 100 万人。
授予的股票期权和使用的假设 布莱克-斯科尔斯期权估值模型如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至该年度 | | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| | | | | | | | | | | |
授予的股票期权 | | | | | — | | | | | 2 | | | |
每股加权平均授予日公允价值 | | | | | $ | 19.50 | | | | | $ | 18.65 | | | |
平均预期寿命(年) | | | | | 5.4 | | | | 5.5 | | |
加权平均预期波动率 | | | | | 44.0 | % | | | | 44.0 | % | | |
加权平均无风险利率 | | | | | 2.9 | % | | | | 2.2 | % | | |
预期股息收益率 | | | | | 0.0 | % | | | | 0.0 | % | | |
股价波动率基于历史波动率的平均值以及股票期权交易产生的隐含波动率。授予的期权的预期寿命在一定程度上基于历史经验和期权的条款和条件。使用的无风险利率基于每个授予日的有效美国国债收益率。
72
股票薪酬支出
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
按标题划分的股票薪酬支出 | | | |
销售商品的成本 | $ | 139 | | $ | 102 | | $ | 83 | |
销售、一般和管理 | 103 | | 73 | | 61 | |
研究和开发 | 86 | | 68 | | 54 | |
| $ | 328 | | $ | 243 | | $ | 198 | |
| | | |
按奖励类型划分的股票薪酬支出 | | | |
限制性股票奖励 | $ | 272 | | $ | 178 | | $ | 140 | |
特别是 | 39 | | 32 | | 3 | |
股票期权 | 17 | | 33 | | 55 | |
| $ | 328 | | $ | 243 | | $ | 198 | |
与基于股份的奖励的税收减免相关的所得税优惠只有在结算相关的股份奖励时才予以确认。基于股份的奖励的所得税优惠为 $72百万,美元66百万和美元1582020年、2019年和2018年分别为百万美元。股票薪酬支出为美元42百万和美元30截至2020年9月3日和2019年8月29日,分别有100万股资本化并仍在库存。截至2020年9月3日,美元512在未来任何没收措施生效之前,预计到2024年第四季度,未确认的未归属赔偿总额将达到100万英镑,因此加权平均期为 1.2年份。
员工福利计划
我们在美国和国际基地都有员工退休计划。更重要的计划的详情讨论如下:
美国员工储蓄计划
我们有401(k)退休计划,根据该计划,美国员工最多可以缴款 75他们符合条件的工资百分比,受美国国税局年度供款限额的限制,用于各种储蓄选择,其中不包括对我们股票的直接投资。我们对员工的符合现金条件的缴款进行匹配,最高可达 5员工年度合格收入的百分比。401(k)计划的缴款费用为美元66百万,美元67百万,以及 $612020 年、2019 年和 2018 年分别为 100 万人。
退休计划
我们为国外各个地点的员工提供养老金计划。截至2020年9月3日,我们计划的预计福利义务为美元202百万美元,计划资产为美元222百万。截至2019年8月29日,我们计划的预计福利义务为美元206百万美元,计划资产为美元195百万。2020年、2019年或2018年的养老金支出并不重要。
收入和客户合同负债
按技术划分的收入如下表所示(有关按细分市场分列的收入的披露,请参阅 “分部和其他信息”)。):
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
动态随机存取信息 | $ | 14,510 | | $ | 16,841 | | $ | 22,625 | |
NAND | 6,131 | | 5,355 | | 6,510 | |
其他(主要是 3D XPoint 内存和 NOR) | 794 | | 1,210 | | 1,256 | |
| $ | 21,435 | | $ | 23,406 | | $ | 30,391 | |
从2020年开始,包含DRAM和NAND的MCP和固态硬盘的收入将根据每个组件的相对价值分为DRAM和NAND。上表中2019年和2018年的金额与本期列报方式一致。
| | | | | | | | |
截至截至 | 2020 | 2019 |
| | |
来自客户预付款的合同负债 | $ | 40 | | $ | 61 | |
其他合同负债 | 25 | | 69 | |
| $ | 65 | | $ | 130 | |
我们的客户预付款合同负债是指从客户那里收到的预付款,用于在未来时期保护产品。其他合同负债包括在履行履约义务之前收到的款项。这些余额在其他流动负债和其他非流动负债中列报。2020年确认的2019年期末余额中的收入包括美元81百万美元来自履行其他合同负债的履行义务和使用客户预付款发货。来自客户预付款的合同负债也减少了美元22百万美元,这要归因于合同到期时退还未使用的客户预付款。
收入主要是在承诺商品的控制权移交给我们的客户时确认的,金额反映了我们为换取这些商品而预计有权获得的对价。实际上,与客户签订的所有合同都是短期合同,按固定的协议价格付款,通常在交货后不久付款。我们不时签订初始条款的合同,包括在某些情况下会超过一年的履约义务。截至2020年9月3日,我们预计与这些长期合同相关的未来收入约为美元498百万,其中大约 72% 与我们预计在未来满足的履约义务和产品出货量有关 12几个月和 28% 以上12 个月。
截至2020年9月3日,其他流动负债包括美元466百万美元,用于估计应付给客户的对价,包括定价调整和回报的估算。
研究和开发
我们与开发合作伙伴分担了某些产品和工艺开发活动的成本,包括与英特尔共同开发NAND和3D xPoint技术的协议。我们分别在2019年和2020年基本完成了与英特尔开发3D NAND和3D XPoint技术的成本分摊协议。我们的研发费用减少了美元60百万和美元201根据这些安排下的补偿,2019年和2018年分别为百万美元。2020年的报销并不多。
74
其他运营(收入)支出,净额
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
重组和资产减值 | $ | 60 | | $ | (29) | | $ | 28 | |
处置财产、厂房和设备的(收益)损失 | (3) | | 43 | | (96) | |
其他 | 11 | | 35 | | 11 | |
| $ | 68 | | $ | 49 | | $ | (57) | |
2020年的重组和资产减值主要与资产减值以及与调整犹他州利海工厂规模相关的员工搬迁和遣散费有关。2019年和2018年的重组和资产减值主要与我们持续强调集中某些关键职能有关。此外,在2019年,我们完成了对新加坡200毫米制造设施的出售,并确认了重组收益为美元128百万。
其他非营业收入(支出),净额
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
债务预付、回购和转换的收益(亏损) | $ | 40 | | $ | (396) | | $ | (385) | |
货币汇率变动产生的收益(亏损) | (8) | | (9) | | (75) | |
其他 | 28 | | — | | (5) | |
| $ | 60 | | $ | (405) | | $ | (465) | |
所得税
我们的所得税(准备金)福利包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
所得税前收益(亏损)、归属于非控股权益的净收益(亏损)和权益法被投资者的净收益(亏损)权益 | | | |
美国 | $ | 308 | | $ | (67) | | $ | 141 | |
国外 | 2,675 | | 7,115 | | 14,166 | |
| $ | 2,983 | | $ | 7,048 | | $ | 14,307 | |
| | | |
所得税(准备金)补助 | | | |
当前 | | | |
美国联邦 | $ | (20) | | $ | (36) | | $ | (54) | |
州 | (2) | | (2) | | 1 | |
国外 | (148) | | (319) | | (374) | |
| (170) | | (357) | | (427) | |
已推迟 | | | |
美国联邦 | 39 | | (146) | | 232 | |
州 | 23 | | 91 | | 101 | |
国外 | (172) | | (281) | | (74) | |
| (110) | | $ | (336) | | 259 | |
| | | |
所得税(准备金)补助 | $ | (280) | | $ | (693) | | $ | (168) | |
2017年12月22日,美国颁布了全面的税收立法,通常被称为《减税和就业法》(“税收法”),该法于2018年征收一次性过渡税(“遣返税”),并从2019年开始对某些外国收入设定了新的最低税(“外国最低税”)。我们在税收发生期间确认外国最低税。
根据美国证券交易委员会第118号工作人员会计公告,2019年的计量期调整包括美元47扣除与不确定税收状况相关的调整后的百万美元遣返税补助金。2018年的临时估计数包括美元1.34通过发放我们在美国业务的递延所得税净资产的估值补贴获得10亿美元的收益,以及美元1.03扣除与不确定税收状况相关的调整后的10亿美元遣返税准备金。
下表将我们基于美国联邦法定税率的税收(准备金)福利与我们的有效税率进行了对比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| | | | | | |
按法定税率计算的美国联邦所得税(准备金)福利 | $ | (626) | | 21.0 | % | $ | (1,480) | | 21.0 | % | $ | (3,677) | | 25.7 | % |
未确认的税收优惠的变化 | (33) | | 1.1 | % | (59) | | 0.8 | % | 60 | | (0.4) | % |
估值补贴的变化 | (20) | | 0.7 | % | (40) | | 0.6 | % | 2,079 | | (14.5) | % |
美国对国外业务征税 | (14) | | 0.5 | % | (327) | | 4.6 | % | (20) | | 0.1 | % |
外国税率差异 | 253 | | (8.5) | % | 993 | | (14.1) | % | 2,606 | | (18.2) | % |
国外衍生的无形收入扣除 | 67 | | (2.2) | % | — | | — | % | — | | — | % |
研发税收抵免 | 62 | | (2.1) | % | 92 | | (1.3) | % | 67 | | (0.5) | % |
州税,扣除联邦福利 | 23 | | (0.8) | % | 102 | | (1.4) | % | (84) | | 0.6 | % |
与《税法》相关的遣返税 | — | | — | % | (10) | | 0.1 | % | (1,049) | | 7.3 | % |
重新评估与《税法》相关的递延所得税资产和负债 | — | | — | % | — | | — | % | (179) | | 1.3 | % |
其他 | 8 | | (0.3) | % | 36 | | (0.5) | % | 29 | | (0.2) | % |
所得税(准备金)补助 | $ | (280) | | 9.4 | % | $ | (693) | | 9.8 | % | $ | (168) | | 1.2 | % |
我们在美国以外的许多司法管辖区开展业务,包括新加坡,我们在那里有税收优惠安排。这些安排将在2034年的不同日期全部或部分到期,部分条件是满足某些业务运营和就业门槛。税收优惠安排的影响使我们的税收准备金减少了 $215百万(使我们的摊薄后每股收益受益美元0.19) 2020 年,按美元计算756百万 ($)0.662019年(摊薄后每股),按美元计算1.96十亿 ($)1.592018年的摊薄每股)。
截至2020年9月3日,某些非美国子公司的累计未分配收益为美元2.70数十亿美元被认为可以无限期地再投资。如果此类子公司的分配需要缴纳额外的外国预扣税或州所得税,则该准备金未得到确认。确定与这些外国子公司投资相关的未确认的递延所得税负债金额是不切实际的。
76
递延所得税反映了用于财务报告和所得税目的以及结转的资产和负债基础之间的临时差异的净税收影响。递延所得税资产和负债包括以下内容:
| | | | | | | | |
截至截至 | 2020 | 2019 |
| | |
递延所得税资产 | | |
净营业亏损和税收抵免结转 | $ | 912 | | $ | 1,045 | |
应计工资、工资和福利 | 176 | | 122 | |
经营租赁负债 | 114 | | — | |
不动产、厂房和设备 | — | | 80 | |
其他 | 91 | | 110 | |
递延所得税资产总额 | 1,293 | | 1,357 | |
减去估值补贴 | (294) | | (277) | |
递延所得税资产,扣除估值补贴 | 999 | | 1,080 | |
| | |
递延所得税负债 | | |
使用权资产 | (95) | | — | |
产品和工艺技术 | (57) | | (138) | |
不动产、厂房和设备 | (50) | | — | |
其他 | (99) | | (109) | |
递延所得税负债 | (301) | | (247) | |
| | |
递延所得税净资产 | $ | 698 | | $ | 833 | |
| | |
报告为 | | |
递延所得税资产 | $ | 707 | | $ | 837 | |
递延所得税负债(包含在其他非流动负债中) | (9) | | (4) | |
递延所得税净资产 | $ | 698 | | $ | 833 | |
我们会评估每个司法管辖区的正面和负面证据,以确定是否更有可能变现现有的递延所得税资产。截至2020年9月3日和2019年8月29日,我们的估值补贴为美元294百万和美元277相对于我们的递延所得税净资产,分别为百万美元,主要与日本的净营业亏损结转有关。2020年估值补贴的变化是由于根据管理层对税收抵免和净营业亏损的评估进行的调整,这些调整很可能实现。
截至2020年9月3日,我们向税务机关报告的净营业亏损结转金额和到期期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期年份 | 州 | 日本 | 新加坡 | 其他 | 总计 |
| | | | | |
2021 - 2025 | $ | 49 | | $ | 1,224 | | $ | — | | $ | 20 | | $ | 1,293 | |
2026 - 2030 | 313 | | 84 | | — | | 10 | | 407 | |
2031 - 2035 | 337 | | — | | — | | 1 | | 338 | |
2036 - 2040 | 30 | | — | | — | | — | | 30 | |
无限期 | 1 | | — | | 621 | | 119 | | 741 | |
| $ | 730 | | $ | 1,308 | | $ | 621 | | $ | 150 | | $ | 2,809 | |
截至2020年9月3日,我们向税务机关报告的联邦和州税收抵免结转金额和到期期限如下:
| | | | | | | | | | | |
税收抵免到期年份 | 美国联邦 | 州 | 总计 |
| | | |
2021 - 2025 | $ | — | | $ | 43 | | $ | 43 | |
2026 - 2030 | — | | 71 | | 71 | |
2031 - 2035 | — | | 131 | | 131 | |
2036 - 2040 | 321 | | 4 | | 325 | |
无限期 | — | | 81 | | 81 | |
| $ | 321 | | $ | 330 | | $ | 651 | |
以下是我们未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账表:
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
开始未确认的税收优惠 | $ | 383 | | $ | 261 | | $ | 327 | |
与前几年的税收状况相关的增长 | 14 | | 124 | | — | |
与本年度的税收状况相关的增长 | 27 | | 44 | | 68 | |
与前几年的税收状况相关的减少 | (13) | | (46) | | (126) | |
与税务机关的和解 | — | | — | | (8) | |
终止未确认的税收优惠 | $ | 411 | | $ | 383 | | $ | 261 | |
截至2020年9月3日,未确认的税收优惠总额为美元411百万,如果得到承认,几乎所有这些都将影响我们未来的有效税率。与不确定税收状况相关的利息和罚款应计金额在所列任何时期都不重要。税务审计的解决或诉讼时效的到期也可能减少我们未确认的税收优惠。尽管最终解决的时间尚不确定,但据估计,在未来12个月中,我们未确认的税收优惠可能减少的幅度并不大。
我们和我们的子公司向美国联邦政府、美国各州和世界各地的各个外国司法管辖区提交所得税申报表。我们定期与税务机关就税务问题(包括转让定价)进行讨论和谈判,我们将继续为提出的所有此类索赔进行辩护。我们的美国联邦和州纳税申报表在2016年至2020年期间仍有待审查。此外,日本仍有待审查的纳税申报表范围为2014年至2020年,新加坡和台湾的纳税申报表为2015年至2020年。我们认为,已经提供了足够数额的税收和相关利息和罚款,预计审查后进行的任何调整都不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
每股收益
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
归属于美光的净收益——基本 | $ | 2,687 | | $ | 6,313 | | $ | 14,135 | |
假设的债务转换 | (4) | | (12) | | — | |
归属于美光的净收益——摊薄 | $ | 2,683 | | $ | 6,301 | | $ | 14,135 | |
| | | |
已发行普通股的加权平均值—基本 | 1,110 | | 1,114 | | 1,152 | |
股票计划和可转换票据的稀释作用 | 21 | | 29 | | 77 | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 1,131 | | 1,143 | | 1,229 | |
| | | |
每股收益 | | | |
基本 | $ | 2.42 | | $ | 5.67 | | $ | 12.27 | |
稀释 | 2.37 | | 5.51 | | 11.51 | |
78
以下列出了截至所示期末的潜在普通股,这些普通股可能会稀释未来的基本每股收益,这些收益未包含在摊薄后每股收益的计算中,因为这样做会产生反稀释作用:
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
股权计划 | 5 | | 8 | | 3 | |
细分市场和其他信息
此处报告的细分市场信息与我们的首席运营决策者对其的审查和评估方式一致。我们有以下几点 四业务部门,即我们的可报告的细分市场:
计算和网络业务部(“CNBU”): 包括销售到客户端、云服务器、企业、显卡和网络市场的内存产品以及某些 3D XPoint 产品的销售。
移动业务部(“MBU”): 包括销售到智能手机和其他移动设备市场的存储器产品。
存储业务部(“SBU”): 包括销售到企业和云、客户端和消费存储市场的固态硬盘和组件级解决方案,以组件和晶圆形式向可移动存储市场销售的其他分立存储产品,以及某些 3D xPoint 产品的销售。
嵌入式业务部(“EBU”): 包括销售到汽车、工业和消费市场的内存和存储产品。
与特定分部的活动直接相关的某些运营费用将计入该分部。其他间接营业收入和支出通常根据各细分市场各自占销售成本的百分比或预测的晶圆产量分配给各细分市场。我们不会在内部按细分市场确定或报告我们的资产(商誉除外)或资本支出,也不会将权益法投资、利息、其他非营业收入或支出项目或税收的损益分配给细分市场。截至2020年9月3日和2019年8月29日,CNBU、MBU、SBU和EBU的商誉为美元832百万,美元198百万,美元101百万,以及 $97分别是百万。
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
收入 | | | |
CNBU | $ | 9,184 | | $ | 9,968 | | $ | 15,252 | |
MBU | 5,702 | | 6,403 | | 6,579 | |
SBU | 3,765 | | 3,826 | | 5,022 | |
EBU | 2,759 | | 3,137 | | 3,479 | |
所有其他 | 25 | | 72 | | 59 | |
| $ | 21,435 | | $ | 23,406 | | $ | 30,391 | |
| | | |
营业收入(亏损) | | | |
CNBU | $ | 2,010 | | $ | 4,645 | | $ | 9,773 | |
MBU | 1,074 | | 2,606 | | 3,033 | |
SBU | 36 | | (386) | | 964 | |
EBU | 301 | | 923 | | 1,473 | |
所有其他 | (2) | | 13 | | — | |
| 3,419 | | 7,801 | | 15,243 | |
| | | |
未分配 | | | |
基于股票的薪酬 | (328) | | (243) | | (198) | |
重组和资产减值 | (60) | | 32 | | (28) | |
员工遣散费 | — | | (116) | | — | |
启动和预生产成本 | — | | (58) | | — | |
其他 | (28) | | (40) | | (23) | |
| (416) | | (425) | | (249) | |
| | | |
营业收入 | $ | 3,003 | | $ | 7,376 | | $ | 14,994 | |
营业收入中包含的折旧和摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
CNBU | $ | 2,318 | | $ | 1,833 | | $ | 1,755 | |
MBU | 1,436 | | 1,235 | | 1,077 | |
SBU | 1,115 | | 1,555 | | 1,295 | |
EBU | 741 | | 748 | | 603 | |
所有其他 | 12 | | 27 | | 18 | |
未分配 | 28 | | 26 | | 11 | |
| $ | 5,650 | | $ | 5,424 | | $ | 4,759 | |
80
某些浓度
按细分市场划分的收入占总收入的大致百分比如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
手机 | 25 | % | 25 | % | 20 | % |
客户端和显卡 | 20 | % | 20 | % | 25 | % |
企业服务器和云服务器 | 20 | % | 20 | % | 25 | % |
固态硬盘和其他存储设备 | 20 | % | 15 | % | 15 | % |
汽车、工业和消费品 | 15 | % | 15 | % | 10 | % |
金士顿科技公司的收入为 11%, 11%,以及 10分别占2020年、2019年和2018年总收入的百分比。来自华为技术有限公司的收入Ltd. 是 12占2019年总收入的百分比。我们对金士顿的销售包含在CNBU、MBU和SBU细分市场中,对华为的销售包含在MBU、CNBU、SBU和EBU细分市场中。
我们的原材料和生产设备通常有多种供应来源;但是,只有有限数量的供应商能够交付符合我们标准的某些原材料和生产设备,在某些情况下,材料或生产设备由单一供应商提供。
可能使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金、货币市场账户、存款证、固定利率债务证券、贸易应收账款、股票回购和衍生合约。我们通过高信贷质量的金融机构进行投资,根据政策,我们通常通过限制对任何单一承付人的投资以及持续监控银行交易对手的信用风险来限制信贷风险敞口的集中度。某些客户的应收账款可能存在信用风险的集中。我们对全球客户进行持续的信用评估,通常不需要客户提供抵押品。从历史上看,我们没有经历过应收账款的实质性损失。我们的外币套期保值也可能存在风险集中,因为我们的套期保值的交易对手数量有限且名义金额相对较大。我们力求通过将交易对手限制在主要金融机构以及订立主净额结算安排来降低此类风险。
地理信息
收入基于 我们客户总部的地理位置如下所示:
| | | | | | | | | | | |
截至该年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
美国 | $ | 10,381 | | $ | 12,451 | | $ | 17,116 | |
台湾 | 3,657 | | 2,703 | | 3,918 | |
中国大陆(不包括香港) | 2,337 | | 3,595 | | 3,607 | |
香港 | 1,792 | | 1,614 | | 1,761 | |
日本 | 1,387 | | 958 | | 1,265 | |
其他亚太地区 | 1,157 | | 1,032 | | 1,458 | |
其他 | 724 | | 1,053 | | 1,266 | |
| $ | 21,435 | | $ | 23,406 | | $ | 30,391 | |
按地理区域划分的长期资产包括不动产、厂房和设备以及使用权资产,具体如下:
| | | | | | | | |
截至截至 | 2020 | 2019 |
| | |
台湾 | $ | 10,516 | | $ | 9,397 | |
新加坡 | 8,161 | | 7,986 | |
日本 | 6,478 | | 5,202 | |
美国 | 5,434 | | 5,048 | |
中国 | 478 | | 370 | |
其他 | 548 | | 237 | |
| $ | 31,615 | | $ | 28,240 | |
季度财务信息
(以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
2020 | 第四 季度 | 第三 季度 | 第二 季度 | 第一 季度 |
| | | | |
收入 | $ | 6,056 | | $ | 5,438 | | $ | 4,797 | | $ | 5,144 | |
毛利率 | 2,068 | | 1,763 | | 1,355 | | 1,366 | |
营业收入 | 1,157 | | 888 | | 440 | | 518 | |
净收入 | 990 | | 805 | | 407 | | 508 | |
归属于美光的净收益 | 988 | | 803 | | 405 | | 491 | |
| | | | |
每股收益 | | | | |
基本 | $ | 0.89 | | $ | 0.72 | | $ | 0.37 | | $ | 0.44 | |
稀释 | 0.87 | | 0.71 | | 0.36 | | 0.43 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 第四 季度 | 第三 季度 | 第二 季度 | 第一 季度 |
| | | | |
收入 | $ | 4,870 | | $ | 4,788 | | $ | 5,835 | | $ | 7,913 | |
毛利率 | 1,395 | | 1,828 | | 2,864 | | 4,615 | |
营业收入 | 650 | | 1,010 | | 1,957 | | 3,759 | |
净收入 | 586 | | 851 | | 1,625 | | 3,296 | |
归属于美光的净收益 | 561 | | 840 | | 1,619 | | 3,293 | |
| | | | |
每股收益 | | | | |
基本 | $ | 0.51 | | $ | 0.76 | | $ | 1.45 | | $ | 2.91 | |
稀释 | 0.49 | | 0.74 | | 1.42 | | 2.81 | |
82
独立注册会计师事务所的报告
致美光科技公司的董事会和股东
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
截至2020年9月3日,我们已经审计了随附的美光科技公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表 以及 2019 年 8 月 29 日 以及相关的合并 截至2020年9月3日的三年中每年的运营报表、综合收益、权益变动和现金流报表,包括列于第15项下的截至2020年9月3日的三年中每年的相关附注、估值和合格账目表(统称为 “合并财务报表”)。 我们还根据中制定的标准,对截至2020年9月3日的公司财务报告内部控制进行了审计 内部控制-综合框架 (2013) 由特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2020年9月3日的财务状况 以及 2019 年 8 月 29 日, 以及截至2020年9月3日的三年中每年的经营业绩和现金流量 符合美利坚合众国普遍接受的会计原则.我们还认为,根据中制定的标准,截至2020年9月3日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制-综合框架 (2013) 由 COSO 发行。
会计原则的变化
如中所述 最近采用的会计准则 合并财务报表附注,在截至2020年9月3日的年度中,公司更改了租赁核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,包括在 管理层关于财务报告内部控制的报告载于第9A项下。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们需要对公司保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地保证合并财务报表是否存在重大错报,无论是错误还是欺诈所致,以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行程序,评估合并财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关合并财务报表中金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和做出的重要估计,以及评估合并后的总体列报方式 财务报表。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是一个旨在合理保证财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性的过程。公司对财务报告的内部控制
包括以下各项政策和程序:(i) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映公司的交易和资产处置情况;(ii) 提供合理的保证,确保在必要时记录交易,以便根据公认的会计原则编制财务报表;公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及 (iii) 提供合理的保证;以及 (iii) 提供合理的保证保证防止或及时发现未经授权获取、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对合并财务报表进行审计时产生的事项,这些事项已通报或要求告知审计委员会,并且(i)与合并财务报表相关的账目或披露,(ii)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的总体看法,我们通过通报下述关键审计事项,也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
修订后的NAND晶圆制造设施中设备的使用寿命
正如重要会计政策以及合并财务报表的不动产、厂房和设备附注中所述,公司定期评估其不动产、厂房和设备的估计使用寿命。截至2020年9月3日,该公司的合并财产、厂房和设备的净余额为310亿美元。根据管理层对计划的技术节点过渡、资本支出和重复使用率的评估,管理层将NAND晶圆制造设施中现有设备的估计使用寿命从2020年财年初的五年修订为七年。
我们决定在NAND晶圆制造设施中执行与修订后的设备使用寿命相关的程序是一项关键的审计事项时,主要考虑因素是管理层在制定修订后的使用寿命估计数时做出的重大判断,这反过来又导致审计师在执行程序时作出了重大的判断力、主观性和精力,以评估与计划中的技术节点过渡相关的设备修订后的使用寿命的重大假设的合理性、资本支出和重复使用率。
解决此事涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层评估修订后的使用寿命、重要假设以及用于估算NAND晶圆制造设施中设备修订后的使用寿命的数据相关的控制措施的有效性。除其他外,这些程序还包括:(一)测试管理层制定七年使用寿命的流程,(ii)测试评估中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性,以及(iii)评估管理层使用的与计划技术节点过渡、资本支出和重复使用率相关的重要假设的合理性。评估管理层与计划中的技术节点过渡、资本支出和重复使用率相关的假设包括评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(i)基于行业数据和历史技术节点过渡的计划技术节点过渡,(ii)资本支出的历史趋势,以及(iii)先前购买的设备的历史服务年限和基于技术节点过渡的设备的重复使用率。
库存估值(成品和在制品)
正如合并财务报表的重要会计政策和库存附注中所述,截至2020年9月3日,公司制成品和在制品库存的净库存余额总额约为49亿美元。正如管理层所披露的那样,确定公司净库存的可变现净值涉及重大判断,包括预测未来的平均销售价格和未来的销售量。
84
我们确定执行与制成品和在制品库存估值相关的程序是一项关键的审计事项时,主要考虑因素是管理层在确定库存的净可变现价值时作出的重大判断,这反过来又导致审计师对与未来平均销售价格和未来销售量相关的重要假设的合理性作出重大判断、主观性和精力,这些假设用于估算制成品和工作的净可变现价值在制库存。
解决此事涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对制成品和在制品库存的可实现净价值的估计、重要假设以及用于估值库存的数据有关的控制措施的有效性。除其他外,这些程序还包括测试管理层制定制成品和在制品库存的可变现净值估算值的流程;评估管理层估计的净可变现价值方法的适当性;测试用于估算制成品和在制品库存的净可变现价值的基础数据的完整性、准确性和相关性;评估管理层假设与未来平均销售价格相关的合理性以及未来的销量。评估管理层与未来平均销售价格和未来销售量相关的假设包括评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(i)当前和过去的业绩,包括最近的销售额,(ii)与外部市场、行业数据和当前合同价格的一致性,(iii)将上一年的估计值与本年度的实际业绩进行比较,以及(iv)以及这些假设是否与在其他审计领域获得的证据一致。
/s/ 普华永道会计师事务所
加利福尼亚州圣何塞
2020 年 10 月 19 日
自1984年以来,我们一直担任公司的审计师。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
截至本报告所涉期末,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的,可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并将其传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时有关披露的决定。
在2020年第四季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。对财务报告的内部控制是一个程序,旨在合理保证财务报告的可靠性,以及根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制用于外部目的的财务报表。我们对财务报告的内部控制包括:(i) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录以合理的细节准确反映了我们资产的交易和处置;(ii) 提供合理的保证,确保根据公认的会计原则编制财务报表所需的交易记录,并且我们的收入和支出仅根据管理层和董事的授权进行;以及 (iii) 提供合理的保证保证防止或及时发现未经授权获取、使用或处置可能对我们的财务报表产生重大影响的资产。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》(2013年)中的框架,对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据该评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年9月3日起生效。独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所对截至2020年9月3日的财务报告内部控制的有效性进行了审计,报告载于本10-K表第二部分第8项。
项目 9B。其他信息
没有。
86
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
项目 11。高管薪酬
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性
项目 14。首席会计师费用和服务
有关我们执行官的某些信息包含在本报告第一部分第1项中 “有关我们执行官的信息” 的标题下。第10、11、12、13和14项要求的其他信息将包含在我们的2020年委托书中,该委托书将在2020年9月3日后的120天内向美国证券交易委员会提交,并以引用方式纳入此处。
第四部分
第 15 项。展品和财务报表时间表
(a) 以下文件作为本报告的一部分提交:
| | | | | |
1 | 财务报表:参见第8项下的合并财务报表。 |
2 | 财务报表附表: 请参阅下文第15项中的 “附表二——估值和合格账户”。
某些财务报表附表之所以被省略,是因为它们要么不是必填的,要么不适用,要么包含了其他信息。
|
3 | 展品。参见下文第15项中的 “展品索引”。 |
88
附表二
估值账户和合格账户
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 的开始 年 | 已充电 (贷记)至 所得税 规定 | 货币 翻译 和费用 到其他 账户 | 余额为 的结束 年 |
| | | | |
递延所得税资产估值补贴 | | | | |
截至 2020 年 9 月 3 日的财年 | $ | 277 | | $ | 20 | | $ | (3) | | $ | 294 | |
截至2019年8月29日的财年 | 228 | | 40 | | 9 | | 277 | |
截至2018年8月30日的财年 | 2,321 | | (2,079) | | (14) | | 228 | |
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | 展品描述 | 随函提交 | 表单 | 期末 | 展览/ 附录 | 申报日期 |
3.1 | 注册人重述的公司注册证书 | | 8-K | | 99.2 | 1/26/15 |
3.2 | 经修订和重述的注册人章程 | | 8-K | | 99.2 | 8/4/20 |
4.1 | 美光科技公司和美国全国银行协会作为2032年到期的3.125%可转换优先票据的受托人签订的截至2012年4月18日的契约 | | 8-K | | 4.3 | 4/18/12 |
4.2 | 2032D 附注的表格(包含在附录 4.1 中) | | 8-K | | 4.3 | 4/18/12 |
4.3 | 美光科技公司和作为受托人的美国银行全国协会于2019年2月6日签订的契约 | | 8-K | | 4.1 | 2/6/19 |
4.4 | 美光科技公司和作为受托人的美国银行全国协会于2019年2月6日签订的第一份补充契约 | | 8-K | | 4.2 | 2/6/19 |
4.5 | 美光科技公司2024年到期的4.640%优先票据的票据表格(包含在附录4.4中) | | 8-K | | 4.3 | 2/6/19 |
4.6 | 美光科技公司2026年到期的4.975%优先票据的票据表格(包含在附录4.4中) | | 8-K | | 4.4 | 2/6/19 |
4.7 | 美光科技公司2029年到期的5.327%优先票据的票据表格(包含在附录4.4中) | | 8-K | | 4.5 | 2/6/19 |
4.8 | 第二份补充契约,截至2019年7月12日,由美光科技公司和作为受托人的美国银行全国协会签订并签订该契约 | | 8-K | | 4.2 | 7/12/19 |
4.9 | 美光科技公司2027年到期的4.185%优先票据的票据表格(包含在附录4.8中) | | 8-K | | 4.3 | 7/12/19 |
4.10 | 美光科技公司2030年到期的4.663%优先票据的票据表格(包含在附录4.8中) | | 8-K | | 4.4 | 7/12/19 |
4.11 | 作为受托人的美光科技公司和美国银行全国协会于2020年4月24日签订的第三份补充契约 | | 8-K | | 4.2 | 4/24/20 |
4.12 | 美光科技公司2023年到期的2.497%优先票据的票据表格(包含在附录4.11中) | | 8-K | | 4.3 | 4/24/20 |
4.13 | 注册人证券的描述 | X | | | | |
10.1** | 美光科技公司执行官绩效激励计划 | | DEF 14A | | B | 12/7/17 |
10.2** | 经修订和重述的 2004 年股权激励计划 | | 10-K | 9/1/16 | 10.6 | 10/28/16 |
10.3** | 2004 年股权激励计划协议形式和条款与条件 | | 10-K | 9/1/16 | 10.7 | 10/28/16 |
10.4** | 经修订和重述的 2007 年股权激励计划 | | 10-K | 9/1/16 | 10.8 | 10/28/16 |
10.5** | 2007 年股权激励计划协议形式和条款与条件 | | 10-K | 9/1/16 | 10.9 | 10/28/16 |
10.6** | 经修订的非法定股票期权计划 | | 10-K | 9/1/16 | 10.10 | 10/28/16 |
10.7** | 非法定股票期权计划协议形式和条款和条件 | | 10-K | 9/1/16 | 10.11 | 10/28/16 |
10.8* | 东芝公司、Acclaim Innovations, LLC和美光科技公司于2006年9月15日签订的专利许可协议。 | | 10-Q | 11/30/06 | 10.66 | 1/16/07 |
10.9** | 注册人与其高级职员和董事之间的赔偿协议的形式 | | 10-Q | 2/27/14 | 10.3 | 4/7/14 |
10.10** | 遣散费协议的表格 | | 8-K | | 99.2 | 11/1/07 |
10.11* | 美光科技公司与南亚科技公司签订的截至2013年1月17日的20纳米工艺节点技术转让和许可选择协议 | | 10-Q/A | 2/28/13 | 10.126 | 8/7/13 |
90
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | 展品描述 | 随函提交 | 表单 | 期末 | 展览/ 附录 | 申报日期 |
10.12* | 南亚科技公司与美光科技公司于2013年1月17日签订的综合知识产权协议 | | 10-Q | 2/28/13 | 10.127 | 4/8/13 |
10.13* | 美光科技公司与南亚科技公司签订的第二份经修订和重述的68-50NM工艺节点技术转让和许可协议,日期为2013年1月17日 | | 10-Q/A | 2/28/13 | 10.128 | 8/7/13 |
10.14* | 美光科技公司与南亚科技公司签订的第三份经修订和重述的技术转让和许可协议,日期为2013年1月17日 | | 10-Q | 2/28/13 | 10.129 | 4/8/13 |
10.15** | 递延补偿计划 | | 10-Q | 5/31/18 | 10.64 | 6/22/18 |
10.16** | 美光科技公司与桑杰·梅罗特拉于2017年4月26日签订的执行协议 | | 10-Q | 6/1/17 | 10.67 | 6/30/17 |
10.17** | 苏米特·萨达纳的遣散费 | | 10-Q | 11/30/17 | 10.70 | 12/20/17 |
10.18** | 执行/遣散费协议的修正表格 | | 8-K | | 99.1 | 11/13/17 |
10.19** | Manish Bhatia 的遣散费 | | 10-Q | 11/30/17 | 10.74 | 12/20/17 |
10.20** | 美光科技公司员工股票购买计划 | | DEF 14A | | A | 12/7/17 |
10.21** | David A. Zinsner 的遣散费 | | 10-Q | 3/1/18 | 10.76 | 3/23/18 |
10.22 | 信贷协议,截至2018年7月3日,由作为借款人的美光科技公司、作为行政代理人和抵押代理人的北美摩根大通银行及其其他代理方和各金融机构方之间不时签订的信贷协议 | | 10-K | 8/30/18 | 10.68 | 10/15/18 |
10.23 | 美光科技公司及其某些子公司签订的担保和抵押协议,日期为2018年7月3日,以北卡罗来纳州摩根大通银行作为抵押代理人 | | 10-K | 8/30/18 | 10.69 | 10/15/18 |
10.24 | 作为借款人的美光科技公司、作为行政代理人和抵押代理人的北美摩根大通银行及其其他代理方和各金融机构当事方于2018年7月3日对信贷协议的第1号增量修正案 | | 10-Q | 11/29/18 | 10.70 | 12/19/18 |
10.25 | 作为借款人的美光科技公司、作为行政代理人和抵押代理人的北美摩根大通银行及其其他代理人和各金融机构当事方于2018年7月3日对信贷协议的第2号增量修正案 | | 10-K | 8/29/19 | 10.42 | 10/17/19 |
21.1 | 注册人的子公司 | X | | | | |
23.1 | 独立注册会计师事务所的同意 | X | | | | |
31.1 | 规则 13a-14 (a) 首席执行官的认证 | X | | | | |
31.2 | 规则 13a-14 (a) 首席财务官的认证 | X | | | | |
32.1 | 根据 18 U.S.C. 1350 对首席执行官进行认证 | X | | | | |
32.2 | 根据 18 U.S.C. 1350 对首席财务官进行认证 | X | | | | |
101.INS | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | X | | | | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | X | | | | |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | X | | | | |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | X | | | | |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | X | | | | |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | X | | | | |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | X | | | | |
* 根据向委员会提出的保密处理请求,本证物的部分内容被省略。
** 表示管理合同或补偿计划或安排。
项目 16。表格 10-K 摘要
没有。
92
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 美光科技公司 | |
日期 | 2020 年 10 月 19 日 | 来自: | /s/David A. Zinsner |
| | | 大卫 A. 辛斯纳 高级副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本年度报告由以下人员代表注册人以指定的身份和日期在下文签署。
| | | | | | | | |
签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/sanjay Mehrotra | 总统和 | 2020 年 10 月 19 日 |
(桑杰·梅罗特拉) | 首席执行官和 | |
| 董事 | |
| (首席执行官) | |
| | |
/s/David A. Zinsner | 高级副总裁和 | 2020 年 10 月 19 日 |
(大卫·辛斯纳) | 首席财务官 | |
| (首席财务官) | |
| | |
/s/ 保罗·马罗斯瓦里 | 副总裁和 | 2020 年 10 月 19 日 |
(保罗·马罗斯瓦里) | 首席会计官 | |
| (首席会计官) | |
| | |
/s/ 罗伯特 L. 贝利 | 董事 | 2020 年 10 月 19 日 |
(罗伯特·L·贝利) | | |
| | |
/s/ 理查德·拜尔 | 董事 | 2020 年 10 月 19 日 |
(理查德·拜尔) | | |
| | |
/s/ Lynn Dugle | 董事 | 2020 年 10 月 19 日 |
(林恩·杜格) | | |
| | |
/s/ Steve Gomo | 董事 | 2020 年 10 月 19 日 |
(史蒂夫·戈莫) | | |
| | |
/s/ 玛丽·帕特·麦卡锡 | 董事 | 2020 年 10 月 19 日 |
(玛丽·帕特·麦卡锡) | | |
| | |
/s/ Robert E. Switz | 董事会主席 | 2020 年 10 月 19 日 |
(罗伯特 E. 斯威茨) | 董事 | |
| | |
/s/Maryann Wright | 董事 | 2020 年 10 月 19 日 |
(玛丽安·赖特) | | |