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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止2月29, 2024
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金文件编号001-14669
特洛伊有限公司的海伦
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
百慕大群岛 | | 74-2692550 |
(国家或其他司法管辖区 | | (税务局雇主 |
指公司或组织) | | 识别号码) |
克拉伦登庄园
教堂街2号
哈密尔顿, 百慕大群岛
(主要执行办公室地址)
1特洛伊广场的海伦
埃尔帕索, 德克萨斯州79912
(注册人的美国邮寄地址)
(915)225-8000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.10美元 | | 哈勒 | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。是☒不是☐
如果注册人无需根据该法案第13条或第15(d)条提交报告,则通过勾选标记进行验证。 是的 ☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 ☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。-是☐不是☒
根据纳斯达克全球精选市场当日报告的普通股收盘价,截至2023年8月31日,注册人非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为美元2,883.41000万美元。
截至2024年4月18日,已有 23,810,028普通股,每股面值0.10美元,已发行。
以引用方式并入的文件
将在截至2024年2月29日的财年一百二十天内提交的2024年年度股东大会委托声明(2024年委托声明)的部分内容通过引用纳入本报告第三部分,具体范围如下。
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页 |
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第一部分: | 第1项。 | 业务 | 3 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 12 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 29 |
| 项目1C。 | 网络安全 | 29 |
| 第二项。 | 属性 | 30 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 31 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 32 |
| | | |
| | | |
第II部 | 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 33 |
| 第六项。 | [已保留] | 35 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 36 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 64 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 66 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 114 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 114 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 114 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 114 |
| | | |
| | | |
第三部分: | 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 115 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 115 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 115 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 115 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 115 |
| | | |
| | | |
第四部分 | 第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 116 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 117 |
| | | |
| | 签名 | 118 |
| | | |
解释性说明
除另有说明或文意另有所指外,本年度报告(包括随附的综合财务报表及附注)中,凡提及“本公司”、“本公司”或“本公司”,均指本公司及其附属公司。我们把我们的普通股,每股面值0.10美元,称为“普通股”。所指的“欧洲、中东和非洲”指的是欧洲、中东和非洲的综合地理市场。我们在本年度报告中使用的产品和服务名称仅用于识别目的,在美国和其他司法管辖区,它们可能受到我们和其他各方的商标、商号、服务标记和其他知识产权的保护。没有与任何此类商标相关的具体归属并不构成对任何此类权利的放弃。本文中引用的所有商标、商号、服务标记和徽标均属于其各自的所有者。与数字年度编号有关的“财政”是指在列出的年度编号中,在2月的最后一天结束的财政年度。凡提及“财务会计准则委员会”,即指财务会计准则委员会。所指的“公认会计原则”是指美国(“美国”)普遍接受的会计原则。对“美国会计准则”的引用是指财务会计准则委员会发布的会计准则更新中对公认会计原则的编码。“会计准则”是指财务会计准则委员会颁布的会计准则编撰中对公认会计原则的编撰。
第一部分
项目1.业务
我公司
我们于1968年在德克萨斯州注册为特洛伊公司的海伦,并于1994年在百慕大重组为特洛伊有限公司的海伦。我们是一家领先的全球消费品公司,通过多元化的品牌组合为客户提供创意产品和解决方案。我们通过新产品创新、产品质量和具有竞争力的价格建立了领先的市场地位。我们以许多品牌进入市场,其中一些品牌是有许可证的。我们的领导品牌是在各自类别中处于领先地位的品牌,包括OXO、海德鲁烧瓶、鱼鹰、维克斯、布劳恩、霍尼韦尔、PUR、热工具和Drybar品牌。
细分市场信息
我们目前在两个业务领域开展业务:
•家居和户外:提供一系列卓越的世界级品牌,帮助消费者享受室内和户外的日常生活。我们为家庭活动提供的创新产品包括食品准备和储存、烹饪、清洁、组织和饮料服务。我们的户外表演范围、移动食品存储和饮料包括生活方式补水产品、冰箱和食品存储解决方案、背包和旅行装备。这一全球细分市场的销售主要面向在线和实体零售商,并通过我们的直接面向消费者的渠道。
•美容与健康:为消费者提供众多卓越的世界级美容养生品牌。在美容方面,我们通过美发用品、美容工具以及液体和喷雾个人护理产品等产品提供创新,帮助消费者看起来和感觉更美丽。在Wellness,当您最需要我们的时候,我们就在您最需要的时候,我们拥有备受推崇的加湿器、温度计、水和空气净化器、加热器和风扇。这一全球细分市场的销售主要面向在线和实体零售商、分销商以及我们的直接面向消费者的渠道。
有关我们的净销售收入、长期资产和营业收入的更多分部和地理信息,请参阅所附综合财务报表的附注17。
我们的战略举措
2019财年标志着我们转型战略的第一阶段完成,通过专注于我们的领导品牌、战略收购、成为拥有强大全球共享服务的更高效的运营公司、升级我们的组织和文化、提高库存周转率和投资资本回报率以及向股东返还资本,实现了更好的有机销售增长。
2020财年开始了转型的第二阶段,旨在推动下一个五年的进步。第二阶段的长期目标包括改善有机销售增长,继续扩大利润率,以及战略和有效的资本部署。第二阶段包括继续投资于我们的领导品牌的计划,重点是通过以消费者为中心的创新来发展这些品牌,在美国以外更积极地扩张它们,以及通过收购来增加新的品牌。我们力求进一步建设共享服务能力和运营效率,并专注于吸引、留住、统一和培训最优秀的人才。此外,我们努力加强和巩固我们的环境、社会和治理(“ESG”)努力,并加快与多样性、公平性、包容性和归属感(“DEI&B”)相关的项目,以支持我们的第二阶段转型。
2024财年结束了我们转型战略的第二阶段,实现了净销售额和有机净销售额增长以及毛利率增长。我们通过收购Drybar、Osprey和Curlsmith扩大了我们的领导品牌和国际足迹。我们完成了个人护理业务的剥离(定义如下),并将露华浓商标许可证延长了长达100年的期限。我们战略性和有效地部署资本,在田纳西州加拉威建造新的分销设施,回购我们普通股的股票,并偿还我们长期债务协议下的未偿还金额。我们开始发布年度ESG报告,其中总结了我们的ESG战略和业绩,为我们的ESG工作提供了进一步的透明度。在第二阶段,我们还启动了一项被称为“飞马计划”的全球重组计划,旨在通过旨在提高效率和效力并降低成本的举措来扩大运营利润率。
Pegasus项目包括进一步优化我们的品牌组合、精简和简化组织、加快商品成本节约项目、提高我们供应链网络的效率、优化我们的间接支出、改善我们的现金流和营运资本以及其他活动。我们预计这些举措将提高运营效率,并提供一个平台,为未来的增长投资提供资金。在2023财年第四季度,我们对我们的组织结构进行了调整,导致我们之前的健康保健和美容运营部门被合并为一个可报告的部门,创建了负责销售和进入市场战略的北美RMO,并进一步集中了共享服务下的运营和财务职能,以更好地支持我们的业务部门和RMO。这一新结构使我们全球员工的规模减少了约10%。我们认为,这些变化更好地将业务部门的资源集中在品牌发展、以消费者为中心的创新和营销、RMO的销售和进入市场战略以及各自专业领域的共享服务上,同时还创建了更高效和更有效的组织结构。在2024财年第二季度,我们宣布了对目前位于德克萨斯州埃尔帕索和加利福尼亚州欧文的美国美容业务进行地理整合的计划,并将其与我们在马萨诸塞州波士顿的健康业务共同定位。这一地域整合和搬迁是我们精简和简化组织的倡议的下一步,预计将在2025财政年度完成。我们预计这些变化将带来更大的机会,以捕捉协同效应,并加强美容和健康部门的合作和创新。有关更多信息,请参阅所附合并财务报表附注11。
2025财年开始了我们的“提升增长”时代,这为我们提供了到2030财年的战略路线图。Elevate for Growth的长期目标包括持续的有机销售增长,进一步扩大利润率,以及通过战略收购、股票回购和资本结构管理进行增值资本部署。Elevate for Growth时代包括增强的投资组合管理战略,以投资于我们的品牌,并根据定义的标准实现国际增长,重点是品牌建设、新产品推出和扩大分销。我们继续在飞马项目下执行我们的计划,我们预计这将为我们的品牌组合和新能力带来增量投资。我们打算进一步利用我们的运营规模和资产,包括我们新的最先进的配送中心,通过我们的北美RMO改进进入市场的结构,以及我们扩展的共享服务能力。我们还计划完成美容健康业务的地域整合,创建一个拥抱下一级数据分析和消费者洞察能力的集中式营销组织,并进一步将我们的供应链和金融功能整合到我们的共享服务中。此外,我们致力于培养成功的文化,并继续我们的ESG努力,以支持我们的提升为增长时代。
2022年4月22日,我们完成了对Recipe Products Ltd.的收购,Recipe Products Ltd.是一家生产柯尔史密斯(Curlsmith)品牌下所有类型卷发和卷发的创新威望护发产品的公司。Curlsmith品牌和产品被添加到美容与健康细分市场。总收购对价为147.9-100万美元现金,扣除最终营运资本净额调整和收购现金。对Curlsmith的收购为我们的Beauty&Wellness产品组合增加了另一个享有盛誉的市场品牌,并进一步推进了我们继续扩大利润率的第二阶段目标。
2021年12月29日,我们完成了对美国长期技术和日常包装领先者Osprey Pack,Inc.的收购,价格为409.3美元现金,扣除最终净营运资金调整和收购的现金。Osprey在户外行业备受推崇,其产品阵容包括用于徒步旅行、登山、滑雪、攀岩、山地自行车、小径跑步、通勤和学校的各种背包和背包,以及坚固的冒险旅行包、轮式行李和旅行配件。鱼鹰品牌和产品被添加到家居和户外细分市场。收购鱼鹰补充了我们的户外平台,加快了我们的国际战略,并为公司增加了第9个领导品牌。
与我们将资源集中于领导品牌的第二阶段转型战略相一致,在2020财年第四季度,我们承诺了一项计划,剥离美容健康部门大众渠道个人护理业务中的某些资产,其中包括Pert、Brut、Sure和Infuimum(“个人护理”)品牌下的液体、粉末和气雾剂产品。2021年6月7日,我们完成了以4470万美元现金将我们的北美个人护理业务出售给HRB Brands LLC的交易,并确认了出售带来的销售、一般和行政费用(SG&A)收益总计50万美元。2022年3月25日,我们完成了以180万美元现金将拉丁美洲和加勒比个人护理业务出售给HRB Brands LLC的交易,并确认了出售SG&A业务总计130万美元的收益。
我们的产品
下表按业务细分汇总了我们销售的产品类型:
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细分市场 | | 产品类别 | | 初级产品 |
居家和户外 | | 首页解决方案 | | 食品储存容器,烹饪和准备沙拉、水果、蔬菜和肉类的厨房用具,栅格,切片机和切菜机,烘焙必需品,厨房组织,洗澡,清洁,婴幼儿用品和咖啡准备工具和电子产品 |
| | 隔热饮料、冷柜和食品储存解决方案 | | 绝缘饮料用具包括瓶子、旅行玻璃杯、饮具和马克杯、食物和午餐容器、绝缘手提箱、软冷却器、户外厨房用具和配件 |
| | 采购产品技术,户外,旅行和生活方式包和配件 | | 采购产品技术和户外运动包,自行车包和包,补水和旅行包,行李袋和行李,生活和日常用品包,儿童手提包和配件 |
美丽与健康 | | 美发工具和配件 | | 大众化、专业化和声望高的美发用具、刷子、美容工具和配件 |
| | 发胶 | | 名牌洗发水、液体造型产品、护理和护发素 |
| | 保健设备和耗材 | | 体温计、血压计、脉搏血氧计、鼻吸入器、加湿器、水龙头安装和水罐水过滤系统、空气净化器、加热器、风扇和加湿器、温度计、水过滤和空气净化消耗品 |
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我们的商标
我们以我们拥有的多个商标销售产品,并以第三方许可的商标销售我们的某些产品。我们相信,我们的主要商标,无论是拥有的还是授权的,在世界各地的零售商和消费者中都有很高的品牌知名度。通过我们与许可方的良好合作关系,我们相信我们已经建立了稳定、持久的关系,为我们自己和内部开发的商标提供了获得独特品牌的途径。
Beauty&Wellness部门的很大一部分净销售收入依赖于继续使用根据各种协议获得许可的商标。使用许可商标推出新产品需要获得各自许可方的批准。许可方还必须批准产品包装。我们的一些许可协议要求我们支付最低版税。
下表按细分市场列出了我们的主要商标:
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细分市场 | | 拥有 | | 持牌 |
居家和户外 | | OXO,好的抓地力,柔软的作品,OXO TOT,OXO酿造,OXO努力,OXO户外,水力烧瓶,鱼鹰 | | |
美丽与健康 | | Drybar,热工具,Curlsmith,Pur | | 露华浓,床头,霍尼韦尔,布劳恩,维克斯 |
专利和其他知识产权
我们在美国和几个外国拥有实用程序和设计专利。我们还将有关我们的流程、产品和战略的某些细节作为商业秘密加以保护,对我们认为为我们提供竞争优势的信息保密。
销售和市场营销
我们目前在全球100多个国家和地区销售我们的产品。2024财年和2023财年,美国国内销售额约占总净销售收入的74%,2022财年约占总净销售收入的78%。我们的细分市场主要通过大众销售商、体育用品零售商、百货商店、连锁药店、家装商店、杂货店、专卖店、名牌美容连锁店、美容用品零售商、电子商务零售商、批发商、仓储俱乐部和各种类型的分销商以及直接向消费者销售产品。我们采取以消费者为中心的方法,通过促进与零售客户的密切合作来进行分类规划。在许多情况下,我们为零售客户生产具有独家设计和包装的特定版本的产品线,并根据他们各自的客户群适当定价。我们主要通过使用外部销售代表和我们自己的内部销售人员来营销产品,并由我们的内部营销、品类管理、工程、创意服务以及客户和消费者服务人员提供支持。这些集团密切合作,制定定价和分销战略,设计包装,并帮助开发产品线扩展和新产品。
研究与开发
我们的研发活动专注于旨在推动可持续有机增长的新的、差异化的和创新的产品。我们不断投资,以加强我们的产品设计和研发能力,包括广泛的研究,以获得消费者的洞察力。研发费用主要包括工资和员工福利、合同开发和测试工作以及与产品开发相关的第三方设计机构。
制造和分销
我们与非关联制造商签订了合同,主要是在中国、墨西哥和越南,为我们的家居和户外部门、美容和健康部门的头发用具和配饰以及某些健康产品类别生产我们的相当大一部分成品。美容保健部门的发液类别的大部分产品都来自美国制造商。2024财年、2023财年和2022财年,亚洲供应商制造的制成品分别约占采购成品的79%、87%和88%。
我们在不同地点占用自有和租赁的办公和配送空间,以支持我们的运营。这些设施包括我们在德克萨斯州埃尔帕索的美国总部,以及密西西比州南文和奥利弗分公司以及田纳西州加拉韦的配送中心,这些配送中心用于支持我们很大一部分国内配送。有关更多信息,请参阅所附合并财务报表附注4。
顾客
在2024财年、2023财年和2022财年,面向我们最大客户亚马逊的销售额分别约占我们合并净销售收入的21%、17%和19%。我们对第二大客户Target Corporation的销售额在2024财年和2023财年约占10%,在2022财年约占我们综合净销售收入的11%。在2024财年、2023财年和2022财年,对我们第三大客户沃尔玛公司(包括其全球附属公司)的销售额分别约占我们合并净销售收入的9%、10%和11%。在这些会计年度,没有其他客户占合并净销售收入的10%或更多。在2024财年、2023财年和2022财年,面向前五大客户的销售额分别约占我们合并净销售收入的47%、43%和49%。
订单积压
在下单时,我们的个人消费者、零售和批发客户通常要求我们在短时间内发货相关产品。因此,我们的任何分销渠道通常都不会有大量积压订单。
季节性
下表说明了按会计季度划分的我们的净销售收入占所述期间年度净销售收入的百分比的季节性:
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| 截至每月最后一天的财政季度 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
可能 | 23.7 | % | | 24.5 | % | | 24.3 | % |
八月 | 24.5 | % | | 25.2 | % | | 21.4 | % |
十一月 | 27.4 | % | | 26.9 | % | | 28.1 | % |
二月 | 24.4 | % | | 23.4 | % | | 26.2 | % |
由于日历事件、节假日以及季节性天气和疾病模式的不同,我们的销售是季节性的。从历史上看,第三财季产生的净销售收入在本财年最高。
竞争条件
我们通常在竞争非常激烈和成熟的市场销售我们的产品。我们的产品与包括全球知名竞争对手在内的许多大小公司的同类产品竞争。在我们销售产品的许多市场和行业,我们与其他品牌产品以及零售商的自有品牌竞争。我们相信,我们拥有某些关键的竞争优势,例如公认的品牌、工程专业知识和创新、采购和供应链技术,以及与我们的制造商富有成效的共同开发关系。我们通过广告、促销、与大使和有影响力的人的战略合作伙伴关系以及其他营销活动来支持我们的产品,以及广泛的销售队伍,以建立知名度并鼓励新消费者尝试我们的品牌和产品。我们在我们经营的行业和市场中处于有利地位,通常处于领先地位或相当大的市场份额。我们相信,这些优势使我们能够为我们的零售商带来差异化的价值主张。
下表按业务细分汇总了我们的主要竞争对手:
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细分市场 | | 竞争对手 |
居家和户外 | | Lifeve Brands,Inc.(Kitchenaid),Breville Group,Corning Inc.(Pyrex),Progative International(Snapplock),Meyer Corporation(Farberware),Newell Brands Inc.,Simple Human LLC,Yeti Holdings,Inc.,Bradshaw International(GoodCook),PMI Worldwide(Stanley),Patagonia,Gregory Mountain Products,Mystery Ranch,CamelBak,The North Face,Deuter,Cotopaxi,Thule Group |
美丽与健康 | | 康奈尔公司、Spectrum Brands Holdings Inc.(雷明顿)、科蒂公司、戴森有限公司、L欧莱雅公司、DevaCurl公司、鲨鱼忍者公司、埃克森公司、欧姆龙医疗保健公司、克兰工程公司、Newell Brands公司、Lasko Products公司、LLC、Vesync Co.,Ltd(Levoit)、The Clorox Company(Brita)、Zero Technologies、LLC、Vornado空气循环系统公司、联合利华(Blueair)、Guardian Technologies LLC。 |
环境、健康和安全事项
我们的运营受到国家、州、地方和省级司法管辖区的环境、健康和安全法律法规以及行业特定产品认证的约束。我们销售的许多产品都受到不同司法管辖区的产品安全法律和法规的约束。这些法律和法规规定了我们产品中可能包含的某些材料的最高允许含量,对贴错品牌和掺假的产品提供了法定禁令,为某些产品建立了成分和制造程序,规定了产品安全测试要求,并设定了产品标识、标签和索赔要求。例如,我们美容健康部门的一些客户要求我们的美发设备符合各种安全认证,包括UL认证。同样,我们的美容健康部门分发的温度计必须符合有关医疗器械生产和分销的各种法规。此外,我们的一些产品线受产品标识、标签和索赔要求的约束,这些要求由监管机构监督和执行,如美国环境保护局(EPA)、美国海关和边境保护局、美国食品和药物管理局以及美国消费品安全委员会。
在2022财年,我们与EPA讨论了我们在美国销售的空气和水过滤类别的某些产品以及美容与健康部分的有限加湿器产品的包装声明的合规性。EPA没有提出任何产品质量、安全或性能问题。作为这些包装合规性讨论的结果,我们自愿对受影响的产品实施临时停止发货行动,因为我们
环保局寻求一项权宜之计。我们的2022财年合并以及美容健康部门的净销售收入、毛利和营业收入受到停止发货行动以及执行重新包装和重新标记计划所需时间的重大不利影响。我们在2022财年恢复了受影响库存的正常发货水平,并在2023财年完成了对现有受影响产品库存的重新包装和重新标记。此外,由于与环保局的持续对话,我们对某些额外的加湿器产品和某些额外的空气过滤产品执行了进一步的重新包装和重新标记计划,这些计划也在2023财年完成。虽然我们还没有接到环保局就此事对我们施加的任何罚款或处罚的通知,但不能保证未来不会施加此类罚款或处罚。
我们在现有和在途库存中记录了销售到注销受影响产品的陈旧包装的货物成本的费用。我们还产生了额外的合规成本,包括来自供应商的陈旧包装、存储和其他费用,这些费用在销售商品成本中确认,增量仓库存储成本和法律费用在SG&A中确认。在本年度报告中,我们将这些费用称为“EPA合规成本”。
下表汇总了在本报告所述期间发生的EPA合规成本:
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| 截至2月最后一天的财政年度 |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
销货成本 | $ | — | | | | $ | 16,928 | | 1 | | $ | 17,728 | | 2 |
SG&A | — | | | | 6,645 | | | | 14,626 | | |
环境保护局合规总成本 | $ | — | | | | $ | 23,573 | | | | $ | 32,354 | | |
(1)包括440万美元的费用,用于在2023财年第一季度末注销我们现有和在途库存中受影响的额外加湿器产品和受影响的额外空气过滤产品的过时包装。
(2)包括1,310万美元的销售商品成本费用,以注销截至2022财年第一季度末我们库存中受影响的空气过滤器、水过滤器和加湿器产品的过时包装。
此外,我们从2022财年第二季度开始,通过在2023财年第三季度完成重新包装,产生并计入库存成本,重新包装部分受影响产品的现有库存。
政府和非政府组织、消费者、股东、零售客户、社区和其他利益攸关方的一个新趋势是,对ESG问题的关注和期望越来越高。这些趋势导致与劳工行为、气候变化、人口贩运和其他ESG事项有关的公共和私人社会责任报告要求增加,并对我们的包装和产品提出更高的要求。在我们的产品领域,一些需求已经被强制要求,我们相信未来可能会需要其他需求。当前要求的例子包括冲突矿物含量报告、客户报告与我们的供应链供应商有关的外国公平劳工做法,以及评估人口贩运和奴役的风险。
我们相信,我们在实质上遵守了这些法律、法规和其他报告要求。由于我们业务的性质以及合规和社会报告标准和技术的不断变化的性质,我们无法确切地预测未来将需要哪些重大资本或运营支出(如果有),以遵守适用的法律、法规和其他报告任务。此外,任何未能实现我们的ESG目标,或我们未能负责任地采取行动或未能有效应对与ESG相关的新的或法律或法规要求的变化的看法,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生不利影响。
及管治措施
我们寻求代表我们的利益相关者,包括我们的同事、客户、消费者、社区和股东,保持一流的公司治理水平。我们也认识到环境和社会因素对我们如何运营业务的重要性。我们继续加强和巩固我们的ESG工作,并加快与Dei&B相关的计划,以支持我们在2024财年结束的第二阶段转型,我们将在进入提升增长时代时继续这些努力。
我们董事会的公司治理委员会负责监督与ESG相关的事务,包括气候变化风险和机遇。我们的ESG特别工作组包括来自我们业务部门和全球共享服务的协理代表,领导我们战略ESG计划的制定和实施,目标是使我们的ESG业绩与相关标准保持一致,例如可持续发展会计准则委员会(SASB)和气候融资披露特别工作组(TCFD)。2023年6月,我们发布了第三份ESG报告,该报告与SASB、TCFD、全球报告倡议等相关标准保持一致。我们的ESG报告总结了我们的ESG战略和业绩,包括在气候变化、Dei&B等领域
和人力资本,以及环境和自然资本管理。我们的ESG报告中的信息不是本年度报告或我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供的任何其他报告的一部分,除非由该申请中的具体引用明确规定.
我们正在实施一个旨在将我们的做法对环境的负面影响降至最低的系统,并继续致力于减少我们供应链和产品使用中的排放。作为这些努力的一部分,为了加强我们对气候行动的支持,我们成为了“我们是认真的企业”的签字人,这是一个由组织和企业组成的联盟,目标是促进企业行动,以加快向零碳经济的过渡。通过参与这一联盟,我们打算(1)按照TCFD的指导方针向碳披露项目报告气候变化数据和措施,(2)实施负责任的气候政策,(3)制定2021年10月由基于科学的目标倡议批准的目标。
我们还将继续推进我们的Dei&B努力,作为我们ESG计划的一部分,以支持我们对吸引和留住顶尖人才的关注,并帮助促进每个人都有机会充分发挥其潜力的工作环境。我们相信,这些ESG计划的进展将对我们的股东、消费者、客户、我们在世界各地才华横溢的员工以及我们为之感到自豪和工作的社区产生积极影响。
人力资本
概述
我们致力于培养一种积极和有吸引力的包容、关怀、归属感和支持的文化,让我们全球员工队伍中的所有人都能茁壮成长。为提高员工的“整体幸福感”而提供的资源包括学习和发展机会、慈善休假政策、财务和退休计划建议以及员工股票购买计划、健康和健康计划以及产品折扣。津贴和福利因地区和办事处而异。我们还通过包括定期文化调查在内的许多方法来监测我们的文化并与之联系起来。
我们对所有员工都有绩效评估和反馈流程。我们鼓励在公司各级进行职业生涯规划。我们有一个正式的系统,用于识别和开发我们组织内员工的人才和成长,并支持在公司关键职位上制定发展和继任计划。我们的高级领导团队为我们所有的高级管理层制定并向董事会推荐继任计划。我们的薪酬流程支持公平和公平地支付所有员工的薪酬,并基于“绩效薪酬”的理念。
我们相信,我们的文化、公平的薪酬、福利、奖励和认可、健康生活倡议、协作项目以及管理层和员工之间的开放沟通,使我们能够吸引和留住有才华的员工。
我们的同事
截至2024年2月29日,我们在全球拥有1,927名全职员工。我们还根据需要使用临时、兼职和季节性助理。
我们的美国同事都不在集体谈判协议的覆盖范围内。根据当地惯例,我们在欧洲和越南的某些员工由集体安排或工程顾问提供保险。我们从未经历过停工,我们相信我们与我们的同事有令人满意的工作关系。
Dei&B
我们相信,多样化的员工队伍对于创新、增长和员工的福祉至关重要。我们赞扬我们人民的多样性,并珍视他们带来的独特视角。我们致力于培养一种包容的文化,让我们所有的员工都能茁壮成长,并感到自己被接纳了。
我们正在推进短期和长期计划,其中包括:领导力培训和培训,以建立知名度和赞助商;招聘行动,以确保我们有新员工的多样性;联合学习计划,以发展促进包容的技能;联合资源小组,以进一步支持包容;与我们的同事持续对话,以及向使命和价值观与我们的文化一致的非营利组织进行慈善捐赠。
社区
我们有50多年的传统,通过公司及其同事的慈善捐款来支持我们生活和工作的社区。此外,我们为我们的同事提供两个有偿社区服务日,将他们的时间捐赠给对他们最重要的组织。我们相信,我们的社区参与和良好的企业公民将为我们的公司带来更强大的社区和共享的成功。
可用信息
我们维护我们的主要互联网网站:http://www.helenoftroy.com.本网站所载资料并不包括在本年度报告内,或以引用方式并入本年度报告内。我们在我们的主网站的投资者关系页面上或通过“金融-美国证券交易委员会备案”标题下提供某些报告,以及根据1934年证券交易法(“证券交易法”)(“交易法”)向美国证券交易委员会提交或提交给美国证券交易委员会的报告的修正案。这些报告包括我们的年度报告Form 10-K、我们的季度报告Form 10-Q、我们当前的Form 8-K报告、我们关于附表14A的委托书、对这些报告的修订,以及《交易法》第16条规定的董事和高级管理人员普通股交易的报告。在我们以电子方式将信息存档或提供给美国证券交易委员会后,我们将在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供这些信息。美国证券交易委员会在https://www.sec.gov上设有一个网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。此外,在投资者关系页面的“治理”标题下,有我们的道德准则、行为准则、公司治理准则和董事会委员会章程。
第1A项。风险因素
在决定是否投资我们的证券或以其他方式评估我们的业务时,请仔细考虑以下描述的风险以及我们年度报告中包含的所有其他信息。如果本年度报告中其他地方描述的任何风险或其他事件或情况成为现实,我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格和您的投资价值可能会大幅下降。下面列出的风险并不是我们面临的唯一风险。我们未知或我们目前认为微不足道的其他风险也可能影响我们的业务。
你还应参考项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中“关于前瞻性陈述的信息”中对前瞻性陈述的限制和限制的说明。我们所作的所有前瞻性陈述均受下述风险因素的限制。
以下是一些主要风险因素的摘要,下面将对这些因素进行更全面的描述。
业务、运营和战略风险
•我们某些美国分销设施的地理集中度增加了我们中断的风险,这可能会影响我们及时交付产品的能力。
•发生网络事件,或我们或我们的第三方服务提供商未能维护网络安全和机密内部或客户数据的完整性,可能会对我们的运营和盈利产生重大不利影响。
•我们的中央全球企业资源规划系统和其他外围信息系统的网络安全漏洞、过时或运行中断可能会对我们的运营和盈利能力产生重大不利影响。
•为了在竞争中取胜,我们必须不断开发和推出创新的新产品,以满足不断变化的消费者偏好。
•我们的经营业绩取决于对几个大客户的销售;此外,我们的大客户可能会采取对我们的毛利润和经营业绩产生不利影响的行动。
•我们依赖第三方制造商,其中大部分位于亚洲,任何无法从这些制造商那里获得产品的情况都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
•我们能否及时向客户交付产品并满足客户的满足标准取决于几个因素,其中一些因素是我们无法控制的。
•我们的经营业绩可能会受到贸易壁垒、外汇管制、征收和其他与国内外业务相关的风险的不利影响,包括美国和国外的政治变化和事件导致的不确定性和业务中断,以及全球信贷和金融市场和经济的波动。
•我们面临与依赖零售经济实力有关的风险,如果经济长期低迷,包括宏观经济状况、任何公共卫生危机或类似情况的影响而出现低迷,我们可能会变得脆弱。
•我们的业务受天气条件、感冒和流感季节的持续时间和严重程度以及其他相关因素的影响。
•我们依靠我们的首席执行官和数量有限的其他关键高级官员来运营我们的业务。
•我们面临与使用第三方许可商标相关的风险。
•我们可能无法成功执行和实现预期的战略业务举措的协同效应,如收购、资产剥离和全球重组计划,包括飞马计划。
法律、监管和税务风险
•法律法规的变化,包括环境、就业和健康以及安全和税法,以及遵守这些法律的成本和复杂性可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•我们面临着与对气候变化以及其他环境、社会和治理问题的关注和期望增加相关的风险。
•法规、解释或产品认证要求的重大变化或遵守情况可能会对我们的运营产生不利影响。
•我们面临着与隐私和数据安全方面的全球法律发展相关的风险,这些风险可能会导致我们的业务做法发生变化、处罚、增加运营成本或以其他方式损害我们的业务。
•我们所有的产品都是由无关联的制造商生产的,其中大部分位于中国、墨西哥和越南;我们面临着对从中国、墨西哥或越南进口的商品征收高额关税或其他限制,或中国、墨西哥或越南采取的任何报复性贸易措施对我们的业务产生不利影响的风险。
•根据现行的美国联邦所得税法,对我们的非美国收入的税收待遇取决于我们是否被归类为美国联邦所得税目的的“受控外国公司”。
•百慕大和巴巴多斯为回应欧洲联盟(“欧盟”)对有害税收竞争的审查而颁布的立法可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们对税务头寸的会计处理和税务纠纷的解决的判断可能会影响我们的净收益和现金流。
•我们面临着与产品召回、产品责任和其他针对我们的索赔相关的风险。
金融风险
•原材料、能源和运输成本的增加可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
•如果我们的商誉、无限期和无限期无形资产或其他长期资产减值,我们将被要求记录减值费用,这可能是重大的。
•我们面临着与外币汇率波动相关的风险。
•我们的流动资金或资金成本可能会因资本和信贷市场的限制或变化、利率以及我们融资安排下的限制而受到重大不利影响。
•我们对产品需求、销售额和净收入的预测本质上是高度主观的,我们未来的销售额和净收入可能与我们的预测相差很大。
在决定是否投资我们的证券或以其他方式评估我们的业务时,您应该仔细考虑这一摘要,以及下文所述的更详细的风险描述,以及我们年度报告中包含的所有其他信息。
业务、运营和战略风险
我们在美国的某些分销设施在地理上是集中的。这一因素增加了我们可能发生中断的风险,并显著影响我们及时向客户交付产品的能力。这样的中断可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
在2024财年,我们在美国的大部分配送、接收和存储职能被整合到密西西比州北部的三个配送设施和田纳西州加拉韦的新配送设施中,该配送设施于2024财年第一季度开始运营。我们的新配送设施就在附近
我们在密西西比州北部的三个配送设施。在2024财年,大约59%的合并总销售额是从该地区的工厂发货的。由于地理上的集中,我们在任何这些设施的分销过程中的任何中断,即使只有几天,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。例如,政府强制或建议的与大流行或其他公共卫生危机或恶劣天气事件有关的隔离方案可能会限制或扰乱这些设施的分发过程,甚至导致设施关闭,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。上述因素可能会导致我们的产品延迟交付,从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
发生网络事件,或我们或我们的第三方服务提供商未能维护网络安全和机密内部或客户数据的完整性,可能会对我们的运营和盈利产生重大不利影响。此类事件还可能导致错误的业务决策、运营效率低下、损害我们的声誉或我们的同事和业务关系,和/或使我们面临成本、罚款或诉讼。
信息系统需要不断更新其安全策略、网络、软件和硬件系统,以降低未经授权访问、恶意破坏数据或信息被盗的风险。此外,对信息技术系统的攻击在频率、复杂程度、持续时间和强度方面都在增加,而且是由动机和专长各异的复杂、有组织的团体和个人实施的。我们依靠商业上可用的系统、软件、工具、第三方服务提供商和监控来为机密信息和数据的处理、传输和存储提供安全性。虽然我们已经采取了安全措施,但我们的系统、网络和第三方服务提供商一直并将继续受到持续威胁。我们和我们的第三方服务提供商已经并预计将继续经历对我们的信息系统或网络的实际或企图的网络攻击。我们不认为我们经历过任何重大的系统安全漏洞,到目前为止,这些漏洞对我们的运营或财务状况产生了实质性影响。然而,如果发生任何此类事件,无论是实际发生的还是预期的,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们的安全措施未来也可能由于关联错误、未能实施适当的流程和程序、计算机和软件功能和加密技术的进步、新工具和发现、渎职、第三方行动,包括网络攻击、黑客攻击、网络钓鱼攻击、恶意软件(例如,勒索软件)或计算机黑客或其他方面的不当行为而被破坏。此外,由于在家工作的安排,我们可能已经提高了网络安全、信息安全和运营风险。我们的员工在远程工作和灵活的工作时间相结合的情况下工作,这使我们能够应对网络安全威胁和潜在的入侵,这是因为员工越来越多地使用公司管理的网络以外的其他网络。此外,由于世界各地的地缘政治紧张局势,网络攻击的风险可能会增加。这可能导致一个或多个第三方未经授权访问我们的客户或供应商数据或我们的内部数据,包括个人身份信息、知识产权和其他机密业务信息。第三方还可能试图通过网络钓鱼攻击或其他形式的社会工程计划或欺骗性做法,以欺诈性方式诱使员工泄露用户名、密码或其他信息等敏感信息,以获取客户或供应商数据或我们的内部数据,包括知识产权、财务和其他机密业务信息。
此外,尽管我们限制员工使用生成性人工智能(包括机器学习)(AI)技术,但我们的第三方制造商、供应商和服务提供商可能会使用生成性AI技术或系统。人工智能技术的开发、采用和使用仍处于早期阶段,而且很复杂。生成式人工智能技术和系统中使用的算法和模型可能有局限性,包括偏见、错误或无法处理某些数据类型或场景。还存在系统故障、中断或漏洞的风险,这些风险可能危及人工智能生成的内容的完整性、安全性或隐私,包括对这些新兴技术使用网络攻击。无效或不充分的人工智能开发或
我们的任何第三方制造商、供应商或服务提供商的部署做法都可能导致意想不到的后果,并可能加剧我们的网络安全风险。
我们相信我们的缓解措施可以减少但不能消除网络事件的风险;然而,我们不能保证我们现有的和计划中的备份系统、定期数据备份、安全协议和其他程序的预防措施足以防止重大损害、系统故障或数据丢失,我们的合作伙伴、供应商和我们依赖的其他第三方也是如此。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化,并且通常在针对目标启动之前不会被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防或减轻措施。虽然很难确定任何特定中断或漏洞可能直接造成的损害,但任何未能维护我们网络基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性,或未能以其他方式维护我们代表第三方存储或以其他方式维护的数据的机密性、安全性和完整性,都可能损害我们的声誉和我们的合作伙伴、客户和消费者关系。
如果发生这种未经授权的披露或访问,我们可能需要通知我们的客户、消费者、合作伙伴或其信息被不当使用、披露或访问的人员。我们还可能面临违反此类使用或披露合同的索赔、监管机构的调查和处罚,以及信息被不当使用或披露的个人可能提出的索赔。我们还可能成为消费者、客户、合作伙伴、供应商、服务提供商和股东的监管行动或诉讼的对象,这可能会损害我们的声誉,需要大量资本和其他资源支出,并导致我们损失业务和收入。此外,未经授权披露或使用信息可能会导致我们的运营中断,并可能需要我们花费大量管理时间和其他资源调查事件并与当地和联邦执法部门协调。无论这些问题的是非曲直和最终结果如何,我们可能都需要花费时间和费用来解决这些问题。
此外,数据安全事件的数量和范围的增加增加了监管和行业对安全要求的关注,并加强了数据安全行业实践。复杂人工智能技术的快速发展和越来越多的采用放大了这一重点,并继续影响和影响数据安全行业要求和实践。新的法规、不断发展的行业标准以及对两者的解释可能会导致我们在遵守任何新的数据安全要求时产生额外的费用。因此,未能维护和保护客户或供应商数据或我们保密的内部数据可能会导致意想不到的后果,如声誉损害、法律责任或业务损失,这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们依赖中央全球企业资源计划(“ERP”)系统和其他外围信息系统。如果我们的计算机化系统或其他信息技术的运行出现网络安全漏洞、过时或中断,可能会对我们的运营和盈利产生重大不利影响。
我们的运营在很大程度上依赖于我们的ERP系统。我们不断作出调整,以提高企业资源规划系统和其他外围信息系统的效力,包括安装重要的新子系统。我们的ERP系统受到不断发展的网络安全和技术风险的影响,包括与云数据存储相关的风险。ERP和其他信息系统的任何故障或中断,包括网络安全漏洞,或由于我们的系统不断调整而导致的任何复杂情况,都可能导致我们的信息或物流系统中的数据中断或丢失,这可能会对我们从工厂和供应商采购产品、将它们运输到我们的分销设施并按时以正确的数量存储和交付给我们客户的能力造成实质性影响。此外,自然灾害或其他非常事件可能会扰乱我们的
信息系统和其他基础设施,以及我们的数据恢复流程可能不足以防止丢失。
为了在竞争中取胜,我们必须不断开发和推出创新的新产品,以满足不断变化的消费者偏好。
我们能否在竞争激烈的零售环境中取得长期的成功,有赖于我们有能力开发和商业化源源不断的创新新产品,以满足不断变化的消费者偏好,并比我们的竞争对手更早地利用机会。我们面临的风险是,我们的竞争对手将推出创新的新产品,与我们的产品竞争。持续成功地开发和商业化新产品存在许多固有的不确定性,新产品的推出可能不会带来预期的销售或营业收入增长。如果我们不能开发和推出源源不断的有竞争力的新产品,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
大客户可能会采取对我们的毛利润和经营业绩产生不利影响的行动.
随着零售业整合的持续趋势,我们越来越依赖主要客户,他们的讨价还价能力很强,而且还在不断增长。我们可能会受到客户政策变化的负面影响,例如现有库存减少、货架空间限制、自有品牌的使用、价格和期限要求、应对公共卫生危机的行动以及其他可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响的情况。
我们的某些客户以自己的自有品牌采购和销售产品,这些品牌与我们的产品竞争。此外,随着大型传统零售和在线客户规模的扩大和变得更加复杂,他们可能会继续要求更低的定价、特殊的包装、更短的产品交付周期、更小的发货量和更频繁的发货,或者对产品供应商提出其他要求。这些业务需求可能涉及库存做法、物流或客户-供应商关系的其他方面。如果我们不对这些需求做出有效回应,这些客户可能会减少从我们那里购买。这些客户减少对我们产品的需求以及满足他们的业务要求的成本可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的经营业绩取决于对几个大客户的销售,对一个大客户的销售损失或大幅下降可能会对我们的收入和盈利能力产生实质性的不利影响。
少数客户占我们净销售收入的很大比例。如果我们将全部或部分销售额损失给这些客户中的任何一个,我们的财务状况和经营业绩可能会受到影响。特别是,面向我们最大的两个客户的销售额约占我们2024财年合并净销售收入的31%。虽然只有两个客户分别占我们2024财年合并净销售收入的10%或更多,但对我们最大的五个客户的销售额合计约占2024财年综合净销售收入的47%。我们预计,一小部分客户将继续占我们净销售收入的很大一部分。尽管我们与我们的主要客户有着长期的关系,但我们通常没有书面协议要求这些客户向我们购买或购买最低数量的我们的产品。对我们的任何主要客户的销售额的大幅下降可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。例如,由于Bed,Bath&Beyond的破产,我们在2024财年的销售额与前一年相比有所下降。我们的一些客户的信誉可能容易受到长期经济低迷或公共卫生危机的影响。我们定期监测和评估客户的信用状况,并尝试适当地调整销售条款。尽管做出了这些努力,但房地美的信用状况恶化或申请破产
一个关键客户可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们依赖第三方制造商,其中大部分位于亚洲,任何无法从这些制造商那里获得产品的情况都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们所有的产品都是由非关联公司生产的,其中大部分在亚洲,主要是在中国。在2024财年,在亚洲制造的制成品约占购买的全部制成品的79%。这种集中使我们面临与在全球开展业务有关的风险,其中包括:全球公共卫生危机(如流行病和流行病);不断变化的国际政治关系和冲突;劳动力的可获得性和成本;法律的变化,包括税法、法规和条约的变化;劳动法、规章和政策的变化;关税、额外关税和其他贸易壁垒的变化;运输成本的变化;货币汇率波动;当地的政治动荡;运输周期延长和复杂;经济状况变化的影响;以及原材料和商品的供应和成本。近年来,劳动力成本上升、进口关税、政府新政策导致的地区劳动力错位、当地通货膨胀、海运运力和成本的变化、能源价格对运输的影响以及人民币兑美元汇率的波动,都导致了我们销售商品成本的波动。过去,由于经济状况对其盈利能力构成压力,某些中国供应商关闭了业务。虽然我们对某些产品有多个采购合作伙伴,但有时由于供应商发生变化,我们可能无法及时采购某些项目。我们相信,我们可以在中国之外采购某些类似的产品,并正在通过不断探索在其他国家扩大采购替代方案,朝着更加多元化的供应商基础迈进,并在2024财年朝着这种能力取得进展。然而,任何产能的搬迁都将继续需要更多的时间,并可能需要大量成本。亚洲的政治、法律和文化环境正在迅速演变,任何损害我们从该地区的制造商那里获得产品或以适销对路的价格获得产品的能力的变化,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
供应链的任何中断,即使是相对较短的时间,都可能导致收入损失,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,需求的任何激增和购物模式的转变,以及其他因素,都可能导致全球供应链网络紧张,导致入境运费成本上升,原材料、零部件和半导体芯片价格飙升,这可能对我们的运营成本产生不利影响。在2024财年,入境货运成本继续下降,低于我们因新冠肺炎疫情和相关全球供应链中断而经历的成本上升,并已开始接近这些因素影响之前的水平。然而,如果全球供应链中断再次出现,我们可能会经历进一步的成本上升,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
由于我们的大部分制造商位于亚洲,我们的生产周期相对较长。因此,我们必须在客户订单之前承诺生产。如果我们不能准确地预测客户或消费者的需求,我们可能会在及时完成客户订单或清算过剩库存方面遇到困难。我们还可能发现,客户正在取消订单或退货。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们能否及时将产品交付给我们的客户并满足客户的满足标准取决于几个因素,其中一些因素是我们无法控制的.
零售商非常重视在特定的销售季节及时交付我们的产品,特别是在我们的第三财季,并强调满足全年的消费者需求。我们不能
控制所有可能影响向零售商交付产品的各种因素。供应商生产延迟、从海外发货遇到困难、清关延迟以及我们在某些国家/地区使用的任何第三方物流提供商的运营问题都是我们业务的持续风险。我们还依赖第三方承运人将我们的产品从我们的分销设施运往客户。在某些情况下,我们依赖我们的供应商在将产品从供应商直接运往零售商的情况下所做的发货安排。因此,我们面临的风险包括劳资纠纷、恶劣天气、公共卫生危机(如流行病和流行病)、自然灾害、可能的恐怖主义行为、港口和运河积压和堵塞、航运集装箱的可用性、承运人强加的运力限制、承运人延误、合格司机短缺,以及与承运人提供送货服务以满足我们的航运需求的能力相关的安全限制增加。我们的第三方制造合作伙伴没有能力持有大量库存,如果运输集装箱能力有限或不可用,他们可能会暂停生产,这最终可能会影响我们及时满足消费者需求的能力。此外,我们的交付流程通常必须适应供应商的特殊要求,以使用特定的承运人和交付时间表。如果不能及时有效地将产品交付给我们的零售商,可能会损害我们的声誉和品牌,并导致客户流失或订单减少,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的经营业绩可能会受到贸易壁垒、外汇管制、征收和其他与国内外业务相关的风险的不利影响,包括美国和国外的政治变化和事件导致的不确定性和业务中断,以及全球信贷和金融市场和经济的波动。
对我们的业务至关重要的其他国家的经济,包括亚洲、欧洲、中东和非洲和拉丁美洲的国家,未来可能会遭遇经济增长放缓或经济、社会和/或政治不稳定或恶性通货膨胀。我们在亚洲、EMEA和拉丁美洲国家的国际业务,包括制造和采购业务(以及我们客户的国际业务),都受到固有风险的影响,这些风险可能会对我们造成不利影响。此外,可能存在不确定性和业务中断,原因是美国和国外的政治变化和事件、持续的恐怖主义活动和其他全球事件。全球信贷和金融市场最近经历了波动和破坏,包括流动性和信贷供应减少,消费者信心下降,经济增长下降,经济稳定不确定。目前或预期的军事冲突或其他地缘政治事件的影响也可能对金融市场和全球经济产生不利影响。美国和其他国家为应对此类冲突而实施的制裁也可能对金融市场和全球经济造成不利影响,受影响国家和其他国家的任何经济对策都可能加剧市场和经济的不稳定。不能保证信贷和金融市场的进一步恶化以及对经济状况的信心不会发生。
这些变化带来的国内外风险包括:
•限制或损害我国产品的制造、销售或进出口的保护主义政策;
•对市场准入的新限制;
•缺乏必要的基础设施;
•通货膨胀(包括恶性通货膨胀)或衰退;
•各种美国和外国法律法规的变化以及遵守这些法规的负担和成本,包括环境法、职业健康和安全法、税法和会计准则;
•社会、政治或经济不稳定;
•战争和恐怖主义行为;
•自然灾害和公共卫生危机,如流行病和流行病;
•一些国家减少了对知识产权的保护;
•增加关税和税收;
•对资金转移或货币兑换的限制;
•货币贬值;
•没收资产;以及
•其他不利的政策变化,包括货币、税收或贷款政策,鼓励东道国的外国投资或对外贸易。
如果发生上述任何事件,我们销售或出口产品或将利润汇回国内的能力可能会受损,我们可能会遭受国内或国际业务的销售和盈利能力的损失,和/或我们可能会经历资产的重大减值或损失,其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们面临与依赖零售经济实力有关的风险,如果经济长期低迷,包括宏观经济状况、任何公共卫生危机或类似情况的影响而出现低迷,我们可能会变得脆弱。
我们的业务依赖于世界各地零售经济体的实力,主要是在北美,其次是EMEA、亚洲和拉丁美洲。这些零售经济体在很大程度上受到消费者需求和零售业状况等因素的影响,而零售业状况又受到一般经济状况和特定事件的影响,如自然灾害、公共卫生危机(如流行病和流行病)、恐怖袭击和政治动荡。任何地理区域的消费者支出通常都受到一系列因素的影响,其中包括当地经济状况、政府行动、通货膨胀、利率和信贷可获得性、能源成本、大宗商品价格、失业率、更高的消费者债务水平、净资产减少、房屋丧失抵押品赎回权以及房屋价值、汽油价格和消费者信心下降,所有这些都是我们无法控制的。在经济衰退期间,消费者对非必需物品的购买量往往会下降,因为此时可支配收入较低,可能会影响我们产品的销售。国家、州和地方当局为应对任何公共卫生危机而采取或可能采取的措施可能会对国内外经济产生不确定的严重程度和持续时间的影响。稳定经济的努力,包括向受影响的公民和行业提供政府付款和贷款,其有效性尚不确定。在美国或我们开展重要业务的任何其他国家或地区,任何持续的经济低迷都可能导致我们产品销售量和结构的重大调整,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。我们无法合理估计现有宏观经济状况的持续时间和严重程度,这些状况已经并可能继续对我们的业务产生实质性影响。此外,全球问题可能会影响我们的业务和全球经济,包括军事冲突和任何相关的经济或其他制裁的地缘政治影响。因此,当前的财务信息不一定能预示未来的经营业绩,我们应对宏观经济趋势和全球问题的影响的计划可能会发生变化。
我们的业务受天气条件、感冒和流感季节的持续时间和严重程度以及其他相关因素的影响,这些因素可能会导致我们的经营业绩因季度和年度而异。
我们的美容保健部分的销售额受到天气条件的影响。温度计、加湿器和取暖电器的销售量在寒冷天气月份期间较高,并受严酷天气的影响,而风扇的销售量在春季和夏季期间较高,并受天气状况的影响。天气状况也会对整个组织的销售产生更广泛的影响。此外,自然灾害(如野火、飓风和冰暴)、公共卫生危机(如流行病和流行病)或异常恶劣的冬季天气可能会导致零售交通和消费者需求出现暂时的意外波动,可能会影响我们为员工配备员工的能力
我们的配送设施或可能以其他方式阻碍产品来往于配送设施的及时运输和交付。我们的美容保健部门的销售也受到咳嗽、感冒和流感季节性趋势的影响,包括感冒和流感季节的持续时间和严重程度。这些因素可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性影响。
我们依靠我们的首席执行官和数量有限的其他关键高级官员来运营我们的业务。失去这些人中的任何一个都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
首席执行官或任何主要高级管理人员的流失可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响,特别是如果我们无法及时招聘和整合合适的继任者。此外,随着我们业务的不断增长,我们将继续调整我们的高级管理团队。如果我们无法为团队吸引或留住合适的人员,可能会阻碍我们有效执行业务的能力,并可能扰乱我们的运营或以其他方式对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依赖第三方的许可商标,并将某些商标许可给第三方,以换取版税收入,这一损失可能会对我们的收入和盈利能力产生重大不利影响。
我们销售收入的很大一部分来自销售注册商标的产品,特别是在美容和保健领域。因此,我们依赖于这些商标的继续使用。此外,我们还将某些拥有的商标授权给第三方,以换取版税收入。我们、我们的许可人、被许可人或其他第三方采取的某些行动可能会极大地降低我们任何许可商标的价值。我们的一些许可方和被许可方也有权选择终止与我们的许可协议,但双方均有权在终止通知后的有限时间内继续许可。如果我们或我们的被许可人无法销售这些许可商标下的产品,或者我们的一个或多个许可协议被终止,或者商标的价值减少,对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响可能是负面的和实质性的。
我们可能无法成功执行和实现预期的战略业务举措的协同效应,如收购、资产剥离和全球重组计划(包括飞马计划),这可能会对我们的普通股价格产生不利影响。
我们继续寻找战略商机,以推动长期增长和运营效率,其中可能包括收购、资产剥离和/或全球重组计划。我们经常评估我们的品牌组合和产品组合,并可能考虑对我们的业务进行补充的收购,或者剥离或退出我们认为不再合适的战略匹配的业务。我们已经启动,并可能在未来启动全球重组计划,如飞马计划,以实现战略目标和改善财务业绩。任何收购、剥离或全球重组计划,如果不受到消费者、股东、分析师和投资界其他人的欢迎,可能会对我们普通股的价格产生实质性的不利影响。
此外,任何收购、剥离或全球重组计划,包括飞马项目,都涉及许多风险,包括:
•我们是否有能力及时或根本不成功地完成计划;
•该计划可能不会像预期的那样推进我们的业务战略;
•实现预期的成本节约、效率、协同效应、财务目标和其他效益的挑战;
•难以准确预测成本和未来的节省;
•完成该计划所产生的成本可能比预期的要高;
•这一举措可能会导致我们业务其他方面的成本增加,如增加转换、外包或分销成本;
•将管理层的注意力从其他业务上转移;
•整合或分离人事和财务或其他系统方面的挑战;
•关键员工的潜在流失和/或员工士气和生产力的下降;以及
•在过渡和维护客户、承包商、供应商和其他重要的第三方关系方面遇到困难。
收购带来了额外的风险,包括:
•业务、技术、产品同化困难;
•整合分销渠道方面的挑战;
•现金流或其他基于市场的假设或条件的变化,导致收购资产的价值低于账面价值;
•与后续亏损或经营资产注销、或有负债和相关收购无形资产(包括商誉)减值相关的风险;以及
•进入我们没有经验或经验有限的市场的风险。
资产剥离带来了额外的风险,包括:
•我们找到合适买家的能力;
•难以以优惠条件执行交易;
•分离剥离的业务运营,对我们剩余的运营影响最小;
•与经营性资产注销和减值费用相关的风险;以及
•有效管理任何过渡服务安排的挑战。
法律、监管和税务风险
法律法规的变化,包括环境、就业和健康以及安全和税法,以及遵守这些法律的成本和复杂性可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
美国或国外未来立法的影响,包括就业和医疗保险法、环境和气候变化相关立法、税收立法、法规或条约,总是不确定的。全球、联邦和地方立法议程不时包含许多涉及环境政策、能源政策、税收、金融监管、交通政策和基础设施政策的提案,如果这些提案成为法律,可能会增加我们的经营成本。美国或国外政府管理部门的变化,增加了未来立法变化、加强监管以及监管机构对现有政策进行更严格的监督或更严格解释的不确定性。此类法律、法规或监管的变化可能会导致我们在未来产生物质资本或运营支出,以遵守适用的法律和法规,提高我们的有效所得税税率,延迟或中断我们产品的分销,或者使它们的生产成本更高,所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
例如,经济合作与发展组织提出了一个框架,以实施全球最低15%的企业所得税,称为“第二支柱”。我们开展业务的某些国家已经立法采用第二支柱,其他国家正在考虑修改其税法,以实施这一框架。欧盟同意从2024年开始实施第二支柱。作为对支柱二的回应,百慕大政府于2023年12月颁布了15%的企业所得税,将于2026财年对我们生效。尽管我们目前预计百慕大颁布的这项税收不会对我们的综合财务报表产生实质性影响,但我们将继续监测和评估影响,因为有了进一步的监管指导。第二支柱是否被我们经营的其他司法管辖区采用或颁布,以及在多大程度上被我们经营的其他司法管辖区采纳或颁布,尚不确定,可能会增加合规的成本和复杂性,并可能对我们的全球有效税率、财务状况和经营业绩产生不利影响。
随着适用当局发布额外的税务或金融监管指引并澄清会计处理,我们将对法律的适用情况进行额外分析,并对我们的估计进行改进。我们的最终分析可能与暂定金额不同,这可能会对我们的纳税义务、实际税率和完成期间的经营业绩产生重大影响。
对气候变化和其他ESG问题的关注和预期增加,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响,并损害我们的声誉。
对ESG的更多关注和期望是政府和非政府组织、消费者、股东、零售客户、社区和其他利益攸关方正在形成的趋势。这些趋势导致与劳工行为、气候变化、人口贩运和其他ESG事项有关的公共和私人社会责任报告要求增加,并对我们的包装和产品提出更高的要求。对ESG事项的更多关注也可能导致新的或更多的法规以及客户、股东和消费者的要求,这可能要求我们产生额外的成本或对我们的运营进行改变,以符合新的法规或满足这些需求。例如,我们预计欧盟企业可持续发展报告指令下的报告要求将在2029财年对我们生效。 我们预计,这些趋势将继续下去。如果我们无法对现有或新的要求或要求作出充分反应,或者我们被认为没有对现有或新的要求或要求作出充分反应,客户和消费者可能会选择从另一家公司或竞争对手购买产品。为遵守这些要求而增加的要求和成本,如气候变化法规和国际协议,也可能导致与制造或分销我们的产品相关的中断或更高的成本。任何未能实现我们的ESG目标,或我们未能负责任地采取行动或未能有效回应与ESG事务有关的新的或法律或法规要求的变化的看法,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生不利影响。
法规、解释或产品认证要求的重大变化或遵守情况可能会对我们的运营产生不利影响。
作为一家全球性公司,我们受到美国和外国法规的约束,包括环境、健康和安全法律,以及特定行业的产品认证。我们销售的许多产品都受到不同司法管辖区的产品安全法律和法规的约束。这些法律和法规规定了我们产品中可能包含的某些材料的最高允许含量,对贴错品牌和掺假的产品提供了法定禁令,为某些产品建立了成分和制造程序,规定了产品安全测试要求,并设定了产品标识、标签和索赔要求。例如,我们的美容健康部门分发的温度计必须符合有关医疗器械生产和分销的各种法规。
重大的新法规、对现有法规的实质性更改或加强监督、执行或更改对现有法规的解释,可能会进一步推迟或中断我们的产品在美国和其他国家/地区的分销,导致罚款或罚款,或导致我们的合规成本增加。我们不能保证我们的产品将在所有国家获得监管部门的批准。同样,我们美容健康部门的一些客户要求我们的美发产品符合各种安全认证,包括UL认证。重大的新认证要求或现有认证要求的变化可能会进一步推迟或中断我们产品的分销,或使其生产成本更高。
我们无法预测法律、法规、产品认证要求、废止或解释的潜在变化或执行的性质。我们也无法预测这些变化对我们未来业务的影响。此外,如果我们被发现在这些或其他领域违反了适用的法律和法规,我们可能会受到政府或监管行动的影响,包括罚款、进口拘留、禁令、产品撤回或召回或资产
扣押,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外,我们的一些产品线受到产品标识、标签和索赔要求的约束,这些要求由监管机构监督和执行,如美国环保局、美国海关和边境保护局、美国食品和药物管理局以及美国消费品安全委员会。正如本年度报告的其他部分所讨论的那样,在2022财年,我们正在与EPA讨论我们在空气和水过滤类别中的某些产品以及在美国销售的美容健康部门中的有限加湿器产品的包装声明的合规性。作为这些包装合规性讨论的结果,我们自愿对受影响的产品实施临时停止发货行动,因为我们与EPA合作,以寻求一个权宜之计的解决方案。我们在2022财年恢复了受影响库存的正常发货水平,并在2023财年完成了对现有受影响产品库存的重新包装和重新标记。此外,由于与环保局的持续对话,我们对某些额外的加湿器产品和某些额外的空气过滤产品执行了进一步的重新包装和重新标记计划,这些计划也在2023财年完成。虽然我们还没有接到环保局就此事对我们施加的任何罚款或处罚的通知,但不能保证未来不会施加此类罚款或处罚。可能会出现我们目前还没有意识到的其他影响或更明显的不利影响。因此,我们的业务、运营结果和财务状况可能会以我们今天无法预测的方式受到不利和实质性的影响。有关更多信息,请参阅项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包括本年度报告中的“环境保护局合规成本”。
有关隐私和数据安全的全球法律发展可能会导致我们的业务做法发生变化、处罚、增加运营成本或以其他方式损害我们的业务。
作为一家全球性公司,我们必须遵守适用于我们各个业务部门的全球隐私和数据安全法律、法规和行为准则。这些法律和条例在不同法域之间可能是不一致的,并受到不断演变和不同解释的影响。政府监管机构、隐私倡导者和集体诉讼律师正在越来越多地审查公司如何收集、处理、使用、存储、共享和传输个人数据。这种更严格的审查可能会导致对现有法律的新解释,从而进一步影响我们的业务。
关于隐私、数据和相关技术的新的和新兴的全球和当地法律,以及行业自律规范,正在产生新的合规义务,并扩大潜在责任的范围,无论是共同还是单独与我们的客户和供应商。虽然我们已经准备好遵守适用的要求,但这些新的和正在出现的法律、法规和法规可能会影响我们接触到当前和潜在消费者的能力,响应这些法律下的消费者要求(如个人访问、更正和删除他们的个人信息的权利),以及有效实施我们的商业模式。遵守或不遵守此类法律、法规、行为准则和预期的成本可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果对来自中国、墨西哥或越南的进口商品征收高额关税或其他限制,或者中国、墨西哥或越南采取任何报复性贸易措施,我们的业务和经营结果可能会受到实质性和不利的影响。
我们所有的产品都是由独立的制造商制造的,这些制造商大多位于中国、墨西哥、越南和美国。这种集中度使我们面临与在全球开展业务相关的风险,包括关税变化。对中国、墨西哥、越南和美国之间的贸易协定和条款的任何修改,包括限制与中国、墨西哥和越南的贸易,对从中国、墨西哥或越南进口的商品征收额外关税,以及可能对
从中国、墨西哥或越南进口到美国可能导致进一步或更高的关税,或中国、墨西哥或越南的报复性贸易措施,所有这些都可能对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
根据现行的美国联邦所得税法,对我们的非美国收入的税收待遇取决于我们是否被归类为美国联邦所得税目的的“受控外国公司”。我们股权构成的变化可能会对我们的分类产生影响。如果我们的分类发生变化,可能会对美国最大的股东产生实质性的不利影响,进而对我们的业务产生不利影响。
像我们这样的非美国公司,如果其最大的美国股东总共拥有流通股的50%以上,就将构成美国联邦所得税目的的“受控外国公司”或“氟氯化碳”。美国股东的定义是直接、间接或建设性地拥有:(1)所有类别股票总投票权的10%或更多,或(2)所有类别股票总价值的10%或更多的任何美国人。如果美国国税局或法院判定我们在纳税年度内的任何时候都是CFC,则我们(和我们的非美国子公司)被视为CFC期间,我们(和我们的非美国子公司)被视为CFC期间的每个美国股东都必须在总收入中按比例计入我们(和我们的非美国子公司)的“F分部收入”(以及我们被认定为CFC的任何子公司的F分部收入),以便缴纳美国联邦所得税。此外,该股东出售本公司股份所获得的任何收益均可视作普通收入,但以股东在本公司及本公司CFC子公司未分配收益中的比例份额为限,以及在本公司被视为CFC股东期间股东持有股份期间累积的利润。
百慕大和巴巴多斯为回应欧盟对有害税收竞争的审查而颁布的立法可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的组织管辖范围是百慕大,我们的一家子公司在巴巴多斯组织,这是2017年12月发布的欧盟经济和财政事务理事会(ECOFIN)报告中列出的非合作税收管辖区中确定的两个国家。针对经社理事会的报告,百慕大和巴巴多斯颁布了“经济实质”立法,经社理事会随后宣布这两个国家“与欧盟合作”,并被认为“履行了所有承诺”。
百慕大和巴巴多斯的经济实体立法都要求在该国从事“相关活动”的某些实体在该国保持大量的经济存在,并满足经济实体的要求。各自法规中的“相关活动”清单包括作为一项业务经营所列举的若干活动中的任何一项或多项,如总部、航运、配送和服务中心、知识产权和控股实体。任何被要求满足经济物质要求的实体都必须酌情向百慕大公司注册处和巴巴多斯的国际商业和工业部提交一份声明。
虽然地方当局发布了一些执行准则,但上述立法和事态发展的影响尚不清楚,包括将如何衡量这些要求,以及百慕大或巴巴多斯是否可能颁布额外或修订的要求。未能遵守经济实质要求可能导致向相关欧盟成员国或本公司控股实体、最终母实体或所有者或实益所有者所在的其他司法管辖区的主管当局自动披露相关信息。其他制裁措施包括罚款、限制或管制商业活动和/或被除名为在百慕大或巴巴多斯注册的实体。我们无法预测百慕大或巴巴多斯目前或未来的经济物质需求对我们业务的影响,这可能会影响我们经营的方式和司法管辖区,并可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们对税务头寸的会计处理和税务纠纷的解决的判断可能会影响我们的净收益和现金流。
要确定我们的有效税率和评估我们的纳税状况,需要做出重大判断。当该等税务状况不符合适用会计准则所规定的确认门槛或计量准则时,我们会就不确定的税务状况作出拨备。联邦、州、地方和外国税收的波动或不确定的税收状况的变化,包括相关的利息和罚款,可能会影响我们的有效税率和财务业绩。此外,我们还在开展业务的各个税务管辖区接受审计。在进行审计并提出问题的情况下,可能需要数年时间才能最终解决这些问题。任何税收问题的不利解决都可能增加实际税率,这可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。有关我们纳税的更多信息,请参阅所附合并财务报表的附注18。
我们的业务涉及潜在的产品召回、产品责任和其他针对我们的索赔,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们不时涉及日常业务过程中可能对我们造成重大不利影响的各种索赔、诉讼事项和监管程序。这些问题可能包括人身伤害和其他侵权索赔、欺骗性贸易实践纠纷、知识产权纠纷(包括专利诉讼和ITC诉讼(定义见下文))、产品召回、合同纠纷、保修纠纷、雇佣和税务纠纷以及其他诉讼和诉讼,包括集体诉讼。无法预测未决或未来诉讼的结果。与任何诉讼一样,有些诉讼可能会做出不利的裁决,导致重大责任,而且无论最终结果如何,辩护的代价都可能是高昂的。如果我们的一个品牌因重大产品召回或其他与产品相关的诉讼而导致其声誉遭受重大损害,并且如果我们无法有效处理对我们产品的安全、质量或功效的实际或感知担忧,我们的业绩和我们的业务也可能受到负面影响。
如果我们的一个产品被指控造成财产损失、身体伤害或其他不利影响,我们还面临产品责任和其他索赔。尽管我们维持着我们认为合理的责任保险金额,但在大多数情况下,该保险受到我们负责的大量自我保险扣缴的约束。我们不能保证我们将能够以可接受的条款维持此类保险,如果将来可以,或产品责任或其他索赔不会超过保险范围,或所有此类事项将在我们的保险范围内。因此,这些类型的索赔可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
金融风险
原材料、能源和运输成本的增加可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
原材料、能源和运输成本和可获得性的显著增加可能会对我们的经营业绩产生负面影响。我们的供应商购买大量金属和塑料来制造我们的产品。此外,他们还购买了大量的电力,以供应生产过程中所需的能源。全球政治不稳定和紧张局势以及许多其他因素可能会提高燃料价格,从而导致运输价格和产品成本上升。我们严重依赖入境的海运、铁路和卡车货运。过去,全球供应链和货运网络的中断增加了我们销售商品的成本,某些运营费用和未来的任何中断都可能对我们的成本产生实质性的不利影响。
原材料、能源和运输成本合计占我们销售商品成本的很大一部分,以及某些运营费用,我们可能无法将其转嫁给客户。我们的经营业绩可能会因未来这些成本的增加而受到不利影响。此外,原材料或其他成品组件等基本制造和供应要素的损失或中断、运输受限或运费增加、劳动力减少或其他制造和分销中断可能会对我们满足客户需求的能力产生不利影响。
如果我们的商誉、无限期和无限期无形资产或其他长期资产减值,我们将被要求记录减值费用,这可能是重大的。
我们的非流动资产中有很大一部分是由于过去的收购而记录的商誉和无形资产。我们不会摊销商誉和无限期无形资产,而是每年或更频繁地审查它们的减值,当事件或情况变化表明它们的账面价值可能无法收回时。如果报告期内发生触发事件,我们将审查具有一定年限的无形资产和持有并用于减值的长期资产。我们每季度评估持有待售的任何长期资产,以确定公允价值减去出售成本在报告期内是否发生了变化。我们在该等资产的账面价值不能根据适用会计准则收回的范围内记录减值费用。
在就公允价值估计的合理性得出结论、评估一系列可能外部条件的最可能影响、考虑由此产生的经营变化及其对估计未来现金流的影响、确定要使用的适当贴现系数以及选择和加权适当的可比市场水平投入时,管理层的判断是必要的。这些非流动资产的可回收性取决于我们预测的实现以及与收入增长和盈利能力相关的关键举措的持续执行。我们的预测中使用的比率是管理层对一段时间内最有可能的结果的估计,考虑到广泛的潜在结果。我们在减值测试中使用的假设和估计涉及管理层的主观判断和分析的重要因素。虽然我们相信我们使用的假设在当时是合理的,但业务条件或其他意外事件和环境的变化可能会导致实际结果与预期结果大不相同,这可能需要对我们的资产估值进行未来的调整。
可能表明存在减值和可能表明中期减值测试是必要的情况的事件和变化包括但不限于:根据经济、政治和竞争状况的变化而做出的退出业务或处置资产的战略决定;经济环境对我们的客户基础和推动市场参与者估值考虑的广泛市场状况的影响;我们对未来收入增长的内部预期和我们在进行减值审查时所做的假设;我们资产的市场价格大幅下降;我们的资产使用程度或方式发生重大不利变化;可能影响我们资产的法律因素或商业环境的重大不利变化;累积的成本大大超过收购资产最初预期的金额;以及与资产相关的现金流发生重大变化。由于这种情况,我们可能需要修改某些与商誉、无限期和定期无形资产以及其他长期资产的估值相关的会计估计和判断,这可能会导致重大减值费用。任何此类减值费用都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的经营业绩可能会受到外币汇率波动的不利影响。
美元是本公司及其所有子公司的功能货币。其他外币与美元关系的变化将影响我们的销售和盈利能力,并可能导致
汇兑损失是因为我们的业务和资产位于美国以外。我们的部分国际业务是以美元以外的货币(“外币”)进行交易的。此类交易包括销售和运营费用。因此,我们的部分现金、应收贸易账款和应付贸易账款都是以外币计价的。因此,海外业务将继续使我们受到外币汇率波动的影响,这可能导致在重新计量美元时确认汇兑损失。此外,我们从中国制造商那里以美元购买大量产品,这些制造商以人民币采购他们的劳动力和原材料的很大一部分。近年来,人民币兑美元汇率一直在波动。在2024财年,与2023财年相比,人民币对美元的平均汇率下跌了约5%。随着时间的推移,人民币汇率波动可能会增加我们产品成本的波动性。
在经营条件允许的情况下,我们寻求通过以美元购买大部分库存并将以外币计价的现金余额转换为美元来降低外币风险。我们使用包括远期合约和跨货币债务互换在内的衍生金融工具来缓解我们以外币计价的交易中固有的某些外币汇率风险。对于我们来说,减少所有风险敞口是不切实际的,我们也无法准确预测重新计量外币对我们的经营业绩或未来净收益可能产生的影响,这是因为我们对各种外币的敞口不断变化,很难预测外币相对于美元的汇率波动,以及涉及的货币数量众多。
未来外币汇率波动对我们经营业绩的影响无法准确预测。因此,不能保证外币汇率:
•未来将保持稳定;
•可以通过货币对冲或其他风险管理策略来缓解;或
•不会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的流动资金或资金成本可能会因资本和信贷市场的限制或变化、利率以及我们融资安排下的限制而受到重大不利影响。
我们需要足够的流动资金来源来满足我们的营运资金需求,偿还我们的未偿债务,并为商业机会融资。如果没有足够的流动性,我们可能会被迫缩减业务,或者我们可能无法追求商机。我们流动性的主要来源是经营活动产生的资金、可用现金和信贷安排。如果我们的流动性来源不能满足我们的要求,我们可能需要寻求额外的融资。未来融资的可获得性将取决于各种因素,例如经济和市场条件、银行和金融机构对公共卫生危机(如流行病和流行病)的反应、银行和其他金融机构的监管环境、信贷的可获得性以及我们在潜在贷款人中的声誉。此外,国内和国际信贷市场的中断,包括影响金融服务业的不利事态发展,如最近的银行关闭和投资者对美国或国际金融体系的担忧,可能会导致信贷供应受到限制,贷款标准收紧,消费者和企业贷款利率上升,以及与获得和维护信贷供应相关的更高费用。中断还可能在很大程度上限制消费者信贷的可获得性,并限制我们和我们的客户基础的信贷获得性。此外,如果金融市场出现混乱,现有或未来的贷款人可能不愿或无法继续根据任何现有协议垫付资金、增加其在现有信贷安排下的承诺或达成新的融资安排。联邦公开市场委员会在2024财年期间将基准利率上调了75个基点,在2023财年期间上调了450个基点。如果利率继续上升,出现不利的经济变化,我们以优惠利率条件获得信贷的机会可能会受到影响。在经济不景气的情况下,我们也可能无法以可接受的条件通过债务或股权融资筹集资金。
对我们来说,或者根本不是。此外,在充满挑战和不确定的经济环境中,我们无法预测宏观经济不确定性何时可能出现,这种情况是否或何时可能改善或恶化,或者这种情况可能对我们的业务和我们的流动性需求产生什么影响。这些因素可能会对我们的流动资金、借贷成本以及我们寻求商业机会或发展业务的能力产生重大不利影响,并威胁到我们履行到期债务的能力。此外,我们债务协议中的条款可能会限制或推迟我们获得额外融资的能力,潜在地限制我们适应快速变化的市场条件或应对商业机会的能力,或者在未能遵守此类公约的情况下,可能导致违约事件,如果不治愈或放弃违约,可能会对我们产生实质性的不利影响。我们也可能在未来承担或招致额外的债务,包括担保债务,与未来的收购相关,或为未来的收购或其他运营需求提供资金。
此外,我们的浮动利率债务和相关利率互换使用有担保隔夜融资利率(“SOFR”),该利率等于由纽约联邦储备银行(或有担保隔夜融资利率的后续管理人)管理的有担保隔夜融资利率,作为确定利率的基准。SOFR是一种回溯性指标,基于短期回购协议计算,由美国国债支持。因此,如果利率继续上升,我们受SOFR约束的浮动利率债务的偿债义务将增加,这可能对我们的净收入、现金流和财务状况产生负面影响。
SOFR始于2018年4月,因此历史有限。由于历史业绩数据有限,SOFR未来的业绩可能很难准确预测。以前观察到的市场变量行为的模式及其与SOFR的关系,如相关性,未来可能会改变。此外,SOFR的管理员可以进行可能改变SOFR价值的方法或其他更改。SOFR的不确定性或SOFR的变化将影响我们与SOFR挂钩的金融工具的利率。
此外,SOFR的组成和特点与LIBOR不同,LIBOR以前被用作我们可变利率债务的基准,是基于银行对借款成本的估计的前瞻性衡量标准。由于这些和其他差异,不能保证SOFR在任何时候都会以与LIBOR相同的方式表现,也不能保证它是LIBOR的可比替代品。
我们对产品需求、销售额和净收入的预测本质上是高度主观的,我们未来的销售额和净收入可能与我们的预测相差很大。
我们可能会不时地向我们的股东、贷款人、投资界和其他利益相关者提供对我们未来销售额和净收入的财务预测。由于我们不要求我们的主要客户做出长期的采购承诺,而且客户的订单和发货过程非常短,因此我们很难准确预测对我们许多产品的需求,或我们未来销售的金额和时间、相关的净收入和现金流。
我们的预测是基于管理层使用历史销售数据和当时可获得的其他相关信息对销售额的最佳估计。这些预测是高度主观的,因为对我们客户的销售可能会根据他们的零售消费者的需求和相关的订购模式以及本年度报告中描述的其他风险而大幅波动。此外,消费者需求、零售商库存管理策略、运输提前期、供应商能力和原材料供应的变化可能会使我们的库存管理和销售预测变得更加困难。由于这些因素,我们未来的销售额和净收入可能与我们的预测大不相同。
我们依赖可自由支配的支出,这受到经济和政治状况、消费者信心、利率、通胀和税率、公共卫生危机(如流行病和流行病)以及金融和住房市场等因素的影响,这些都不是我们所能控制的。
因此,这些和其他我们目前不知道的潜在影响也可能导致未来的销售额和净收入与我们的预测大不相同。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
风险管理和战略
公司依靠电子信息系统、网络和技术来开展和支持其业务以及公司内部的其他职能和活动。我们依靠商业上可用的系统、软件、工具、第三方服务提供商和监控来为机密信息和数据的处理、传输和存储提供安全性。我们有一个企业级信息安全管理计划,旨在识别、保护、检测、响应和管理合理可预见的重大网络安全威胁。为了保护我们的信息系统免受网络安全威胁,我们使用各种安全工具,帮助防止、识别、升级、调查、补救、响应和恢复已识别的漏洞和网络安全事件。
作为公司网络安全风险管理计划的一部分,我们遵循NIST网络安全框架(“CSF”)来评估、识别和管理网络安全威胁带来的风险。证监会与公司的企业风险管理流程密切相关,以识别和记录网络安全威胁并确定响应的优先顺序。证监会程序包括对系统、资产、数据和资源的网络安全风险进行识别和评估。该公司还制定了漏洞管理流程。这一漏洞管理流程帮助我们检测和识别威胁和漏洞,并在识别后进行补救、响应和恢复。此外,我们的网络安全团队订阅专家和行业标准安全馈送和报告,我们使用这些馈送和报告来识别不同系统和基础设施中的新风险和新漏洞。我们的网络安全风险管理计划还包括为我们的同事和事件响应小组(“IRT”)提供网络安全意识培训。
该公司聘请第三方服务提供商,以便能够对我们整个系统、网络和基础设施中的日志和活动进行全天候主动监控、关联和分类。这些过程由网络安全服务提供商以及自动检测来执行。这些过程包括检测和响应,以及漏洞管理和补救。该公司还有一个供应商风险管理流程,用于评估与技术第三方服务提供商相关的风险,我们在该流程中初步评估他们在使用其服务时的网络安全状况。我们每年审查这些供应商,以更新我们的风险评估,并监控可能带来额外风险的任何更改。
我们亦维持一套网络事故应变计划,目的是(1)为影响我们任何电子资讯系统和网络的网络保安威胁提供有系统和有系统的事故应变程序;(2)及时和有效地识别、解决和沟通网络保安事故;以及(3)管理内部和外部通讯及报告。根据信息安全方案,一名专门的信息安全协调员负责实施信息安全方案,并负责:
•确定IRT和任何适当的子小组,以处理具体的网络安全事件或网络安全事件类别;
•协调IRT活动,包括制定、维护和遵循适当的程序,以应对、沟通和记录已确定的网络安全事件;
•进行事件后审查,以收集关于网络安全事件应对程序的反馈,并解决安全措施中发现的任何漏洞;
•提供培训并进行定期练习,以促进伙伴和利益攸关方做好准备并提高对IRP的认识;以及
•至少每年审查一次IRP,或每当我们的业务做法发生重大变化,可能合理地影响我们的网络事件应对程序时。
如果发生网络安全事件,根据IRP,信息安全协调员或指定的人必须在必要和适用的情况下通知IRT和高级管理人员和组织领导层,包括我们的首席法务官、我们的业务合作伙伴或服务提供商和其他当局。根据IRP的规定,我们的首席法律干事与高级管理人员合作,在适当的情况下,必须向审计委员会通报任何网络安全事件。如下文所述,我们董事会的审计委员会负责监督与网络安全相关的风险管理。
我们和我们的第三方服务提供商已经并预计将继续经历对我们的信息系统和网络的实际或企图的网络攻击。我们不认为我们经历过任何重大的系统安全漏洞,到目前为止,这些漏洞对我们的运营或财务状况产生了实质性影响。然而,如果发生任何此类事件,无论是实际发生的还是预期的,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。有关我们面临的网络安全威胁的风险的更多信息,请参阅项目1A“风险因素”。
网络安全治理
网络安全是我们企业风险管理流程的重要组成部分,也是我们董事会和管理层关注的领域。本公司在董事网络安全和IT合规方面扮演着专门的角色,向我们的首席信息官(“CIO”)汇报工作。我们目前的临时首席信息官在各种行业的信息技术方面拥有丰富的经验,包括消费品、汽车、制造和外包。我们现任网络安全和IT合规部临时首席信息官和董事在网络安全、信息安全、政策、架构、工程和事件应对方面也有经验。首席信息官与公司内部的其他职能部门合作,实施控制、程序和实践,以帮助将公司的风险降至最低,并通过设计引入安全性。我们的首席信息官定期向我们的高级管理层提供有关网络安全问题的最新信息。
审计委员会协助董事会监督与网络安全有关的风险,并直接监督与网络安全有关的风险管理。审计委员会还负责评估管理层为监测和控制这些风险和风险敞口而采取的步骤,并评估与我们的风险评估和风险管理有关的指导方针和政策。我们的首席法务官与首席信息官和其他高级管理层合作,负责确定和协调提交给审计委员会或董事会的报告和更新,或应审计委员会或董事会的要求。审计委员会与管理层一起审查我们的网络安全计划,并就该计划及其审查向董事会报告。审计委员会的网络安全审查一般至少每年进行一次,或在确定为必要或适宜的情况下更频繁地进行。董事会至少每年都会收到有关公司风险管理流程和与网络安全相关的风险趋势的最新情况。
项目2.财产
截至2024年2月29日,我们通过第三方管理服务协议拥有、租赁或以其他方式使用全球各地的各种物业,用于销售、采购、研发、行政和分销设施。我们租用了位于德克萨斯州埃尔帕索的美国总部,我们拥有三个主要的分销设施,其中两个位于密西西比州的南文和橄榄枝。我们于2023年3月在田纳西州加拉韦完成了第三个主要分销设施的建设,该设施于2024财年第一季度投入运营。我们还在密西西比州的奥利弗布兰奇租用了一个分销设施。我们在田纳西州加拉韦和
密西西比州南文市目前为我们的家居和户外部分提供服务。我们在密西西比州橄榄枝的配送设施目前为我们的美容健康部门提供服务。我们相信我们的设施足以开展我们的业务。有关更多信息,请参阅所附合并财务报表附注4。
项目3.法律诉讼
我们在正常运营过程中参与了各种法律索赔和诉讼程序。我们相信,这些事项的结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响,但如下所述除外。
滤水专利诉讼
2021年12月23日,Brita LP向美国德克萨斯州西区地区法院起诉Kaz USA,Inc.和Helen of Troy Limited(“专利诉讼”),指控该公司侵犯了与其PUR重力给水过滤系统相关的专利。 在专利诉讼中,Brita LP寻求与涉嫌侵权相关的金钱损害赔偿和禁令救济。 Brita LP同时向美国国际贸易委员会(“ITC”)提起针对Kaz USA,Inc.的投诉,Helen of Troy Limited和其他五家销售水过滤系统的不相关公司(“ITC行动”)。 国际贸易委员会诉讼中的投诉还指控该公司侵犯了一套有限的PUR重力供水过滤系统的专利。 在国际贸易委员会诉讼中,Brita LP要求国际贸易委员会启动与此类过滤系统相关的不公平进口调查。 该行动寻求禁令救济,以防止某些被指控的PUR产品(和某些其他产品)进入美国,并停止营销和销售已在美国的现有库存 2022年1月25日,ITC启动了ITC行动要求的调查。Discovery于2022年5月在ITC行动中结束,最初确定的PUR重力给水过滤器中约有一半已从案件中移除,不再包括在ITC行动中。2022年8月,双方参加了证据听证会,2022年10月又举行了补充听证会。2023年2月28日,ITC发布了ITC诉讼的初步裁定,暂定裁定本公司及其他无关被告败诉。ITC有一个有保证的审查程序,因此包括本公司在内的所有答复者都向ITC提交了一份请愿书,要求对最初的裁决进行全面审查。2023年9月19日,ITC发布了对本公司有利的最终裁决。ITC确定该公司没有违规行为,并终止了调查。Brita LP正在就ITC的决定向联邦巡回上诉(CAFC上诉)提出上诉,并于2023年10月24日提交了上诉通知。该公司介入了CAFC的上诉,但截至本10-K表格的提交日期,尚未安排任何听证会。专利诉讼暂时搁置。我们无法预测这些法律诉讼的结果、任何潜在损失的金额或范围、诉讼何时解决,或客户对更换滤水器的接受程度。诉讼本质上是不可预测的,如果对这些诉讼的解决或处置做出不利决定,可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。
美国环保局管制事项
在2022财年,我们与EPA讨论了我们在美国销售的空气和水过滤类别的某些产品以及美容与健康部分的有限加湿器产品的包装声明的合规性。EPA没有提出任何产品质量、安全或性能问题。作为这些包装合规性讨论的结果,我们自愿对受影响的产品实施临时停止发货行动,因为我们
环保局寻求一项权宜之计。我们的2022财年合并以及美容健康部门的净销售收入、毛利和营业收入受到停止发货行动和执行重新包装计划所需时间的重大不利影响。我们在2022财年恢复了受影响库存的正常发货水平,并在2023财年完成了对现有受影响产品库存的重新包装和重新标记。另外,
作为与环保局持续对话的结果,我们对某些额外的加湿器产品和某些额外的空气过滤产品执行了进一步的重新包装和重新标记计划,这些计划也在2023财年完成。虽然我们还没有接到环保局就此事对我们施加的任何罚款或处罚的通知,但不能保证未来不会施加此类罚款或处罚。
见所附综合财务报表附注12以作进一步讨论。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,代码:HELE。
登记在册的股权证券持有人的大约数量
截至2024年2月29日,我们的普通股是我们唯一未偿还的股权证券类别。截至2024年4月18日,共有102名普通股持有者。我们普通股的持有者中,有更多的人是银行、经纪商和其他金融机构登记在册的“街头名人”或实益持有者。
现金股利
我们目前的政策是保留收益,为我们的业务运营和扩张、普通股回购和潜在收购提供资金。自成立以来,我们从未就普通股支付过任何现金股息。股息政策的任何变化将取决于未来的情况,包括收益和财务状况、一般业务状况、任何适用的合同限制以及我们董事会认为相关的其他因素。
发行人购买股票证券
2021年8月,我们的董事会批准回购高达5亿美元的已发行普通股。该授权于2021年8月25日生效,为期三年,取代了我们以前的回购授权,其中约7950万美元剩余。这些回购可能包括公开市场购买、私下协商的交易、大宗交易、加速股票回购交易或这些方法的任何组合。购买股份的数量和购买的时间将取决于许多因素,包括股价、交易量和一般市场状况、营运资金要求、一般商业状况、财务状况、任何适用的合同限制,以及包括替代投资机会在内的其他因素。有关更多信息,请参阅所附合并财务报表附注10。
我们当前的股权薪酬计划包括允许所有计划参与者“净行使”股份结算奖励的条款。 在净行使中,期权或其他股份奖励持有人所欠股份的任何所需工资税、联邦预扣税和行使价格均通过让持有人以与到期金额相等的公允价值向我们返还一些股份来结算。 净行使被视为股票的购买和退役。
截至2024年2月29日的三个月期间的股份回购活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数 购买的股份(%1) | | 平均价格 按股支付 | | 总人数 购入的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或计划(1) | | 根据计划或计划可购买的股票的最高美元价值 (in千人)(2) |
2023年12月1日至12月31日 | | 21 | | | $ | 107.33 | | | 21 | | | $ | 348,780 | |
2024年1月1日至1月31日 | | 5 | | | 121.43 | | | 5 | | | 348,779 | |
2024年2月1日至29日 | | 3,208 | | | 117.83 | | | 3,208 | | | 348,401 | |
总计 | | 3,234 | | | $ | 117.77 | | | 3,234 | | | |
(1)股份数量包括从提供股份的联营公司处收购的普通股股份,以:(i)满足作为我们长期激励计划一部分的股权奖励的税款预扣税或(ii)满足股票期权行使的行使价格。 在所列期间,没有普通股公开市场回购。
(2)反映在我们当前的股票回购授权下,通过计划到期或终止而可以购买的股票的剩余美元价值。欲了解更多信息,请参阅所附合并财务报表附注10。
性能图表
下图比较了我们公司相对于纳斯达克综合指数和同业集团指数的累计总回报,假设在2019年2月28日投资了100美元。同业集团指数是道琼斯美国个人产品指数。此表中的比较是美国证券交易委员会要求的,并不是为了预测或指示我们普通股未来可能的表现。
履约图表不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”,或承担交易法第18款的责任。此外,将本年度报告以引用方式并入根据1933年证券法或交易法提交的任何文件的任何声明,不应被视为通过引用将本年度报告纳入其中,除非我们通过引用特别将此信息并入。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与本年度报告的其他部分一起阅读,包括项目1“业务”和项目8“财务报表和补充数据”。本MD&A的不同部分包含许多前瞻性陈述,所有这些陈述都是基于我们目前的预期。由于许多因素,实际结果可能会大不相同,包括在本MD&A之后的第1A项“风险因素”和题为“有关前瞻性陈述的信息”一节中讨论的那些因素,以及在第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中讨论的那些因素。在整个MD&A中,我们指的是我们的领导品牌,这些品牌在各自的类别中处于领先地位,包括OXO、Hydro FlaskTM、Osprey、Vicks、Braun、Honeywell、PUR、热工具和Drybar。
管理层使用以下关键财务指标,其中一些是非公认会计原则,如下所述:净销售收入、有机业务销售收入、调整后的营业利润率和调整后的稀释每股收益。管理层使用这些衡量标准在可比基础上评估历史业绩,预测未来业绩,并将我们的业绩与竞争对手进行比较。我们相信,这些措施为管理层和投资者提供了有助于了解我们的业务结果和趋势的重要信息。
本MD&A包括“营业收入、营业利润率、调整后营业收入(非GAAP)和调整后营业利润率(Non-GAAP)”和“净收入、稀释每股收益(Non-GAAP)和调整后稀释每股收益(Non-GAAP)”标题下的表格,报告营业收入、营业利润率、净收入和每股摊薄收益(“EPS”),不受收购相关费用、Bed,Bath&Beyond(“Bed,Bath&Beyond”)破产导致的无法收回应收账款的费用、EPA合规成本、保险回收收益的影响。出售分销和办公设施的收益、重组费用、无形资产摊销,以及所列期间基于非现金股份的薪酬(如适用)。这些措施可被视为美国证券交易委员会规则G规则100所定义的非公认会计准则财务措施。这些表格将这些衡量标准与我们的综合损益表中列示的基于GAAP的相应财务衡量标准进行了核对。我们相信,调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的收入和调整后的稀释每股收益为管理层和投资者提供了有关财务和业务趋势的有用信息,这些趋势与我们的财务状况和经营结果有关。我们认为,这些非GAAP财务指标与我们根据GAAP计算的财务结果相结合,为投资者提供了关于此类费用和收益对适用的收入、利润率和每股收益指标的影响的额外视角。我们还认为,这些非GAAP衡量标准有助于更直接地将我们的业绩与竞争对手进行比较。我们还认为,计入扣除的费用和福利不能准确反映产生费用和福利并反映在我们的GAAP财务业绩中的业务的基本表现。与使用非公认会计准则财务计量相关的重大限制是,非公认会计准则计量不能反映我们活动的全部经济影响。本公司经调整的营业收入、经调整的营业利润率、经调整的收入及经调整的稀释每股收益并非根据公认会计原则编制,并非GAAP财务指标的替代品,其计算方法可能与其他公司披露的非GAAP财务指标有所不同。因此,不应过分依赖非公认会计准则的财务措施。这些非GAAP财务指标将进一步讨论,并与本MD&A中包含的适用的基于GAAP的财务指标进行协调,从第50页开始。
概述
我们是一家领先的全球消费品公司,通过多元化的品牌组合为客户提供创意产品和解决方案。我们通过新产品创新、产品质量和具有竞争力的价格建立了领先的市场地位。我们目前经营两个细分市场,包括家居和户外以及美容和健康。
2020财年开始了转型的第二阶段,旨在推动下一个五年的进步。第二阶段的长期目标包括改善有机销售增长,继续扩大利润率,以及战略和有效的资本部署。第二阶段包括继续投资于我们的领导品牌的计划,重点是通过以消费者为中心的创新来发展这些品牌,在美国以外更积极地扩张它们,以及通过收购来增加新的品牌。我们力求进一步建设共享服务能力和运营效率,并专注于吸引、留住、统一和培训最优秀的人才。此外,我们努力加强和巩固我们的ESG工作,并加快与DEI&B相关的计划,以支持我们的第二阶段转型。
2024财年结束了我们转型战略的第二阶段,实现了净销售额和有机净销售额增长以及毛利率增长。我们通过收购Drybar、Osprey和Curlsmith扩大了我们的领导品牌和国际足迹。我们完成了个人护理业务的剥离,并将露华浓商标许可证延长了长达100年的期限。我们战略性和有效地部署资本,在田纳西州加拉威建造新的分销设施,回购我们普通股的股票,并偿还我们长期债务协议下的未偿还金额。我们开始发布年度ESG报告,其中总结了我们的ESG战略和业绩,为我们的ESG工作提供了进一步的透明度。在第二阶段,我们还启动了Pegasus项目,其中包括创建一个北美RMO,负责美国和加拿大所有类别和渠道的销售和市场战略,并进一步集中共享服务项下的某些职能,特别是在运营和财务方面,以更好地支持我们的业务部门和RMO。
飞马计划是一项全球重组计划,旨在通过旨在提高效率和效力并降低成本的举措来扩大运营利润率。Pegasus项目包括进一步优化我们的品牌组合、精简和简化组织、加快商品成本节约项目、提高我们供应链网络的效率、优化我们的间接支出、改善我们的现金流和营运资本以及其他活动。我们预计这些举措将提高运营效率,并提供一个平台,为未来的增长投资提供资金。在2024财年和2023财年,我们分别产生了1,870万美元和2,740万美元的与飞马项目相关的税前重组成本,这些成本在合并损益表中被记录为“重组费用”。请参阅下文“影响业务的重大趋势”中“飞马项目”下的进一步讨论和所附合并财务报表的附注11。
2025财年开始了我们提升增长的时代,这为我们提供了到2030财年的战略路线图。Elevate for Growth的长期目标包括持续的有机销售增长,进一步扩大利润率,以及通过战略收购、股票回购和资本结构管理进行增值资本部署。Elevate for Growth时代包括增强的投资组合管理战略,以投资于我们的品牌,并根据定义的标准实现国际增长,重点是品牌建设、新产品推出和扩大分销。我们继续在飞马项目下执行我们的计划,我们预计这将为我们的品牌组合和新能力带来增量投资。我们打算进一步利用我们的运营规模和资产,包括我们新的最先进的配送中心,通过我们的北美RMO改进进入市场的结构,以及我们扩展的共享服务能力。我们还计划完成美容保健业务的地域整合,创建一个拥抱下一级数据分析和消费者洞察能力的集中式营销组织,并进一步整合我们的供应链和财务
在我们的共享服务中发挥作用。此外,我们致力于培养成功的文化,并继续我们的ESG和Dei&B努力,以支持我们的提升为增长时代。
2022年4月22日,我们完成了对Curlsmith的收购,Curlsmith是一家为所有类型的卷发和卷发提供创新威望护发产品的生产商。Curlsmith品牌和产品被添加到美容与健康细分市场。总收购对价为147.9-100万美元现金,扣除最终营运资本净额调整和收购现金。
2021年12月29日,我们完成了对Osprey的收购,Osprey是美国技术和日常包装领域的长期领先者,扣除最终的净营运资本调整和获得的现金,我们以409.3美元的现金完成了对Osprey的收购。Osprey在户外行业备受推崇,其产品阵容包括用于徒步旅行、登山、滑雪、攀岩、山地自行车、小径跑步、通勤和学校的各种背包和背包,以及坚固的冒险旅行包、轮式行李和旅行配件。鱼鹰品牌和产品被添加到家居和户外细分市场。
2022年3月30日,我们用于库存存储的第三方设施因一次与天气有关的事件而遭受严重破坏。储存在这家工厂的库存主要与我们的美容健康部门有关。虽然库存已投保,但一些指定用于特定客户促销的季节性库存和库存无法获取,随后被确定为损坏,因此,对我们在2023财年第一季度的净销售收入产生了不利影响。由于储存在设施中的库存受到损坏,我们在2023财年记录了注销损坏库存的费用,总额为3440万美元。这些费用被2023财年也记录的3440万美元的可能保险回收完全抵消,这是预期的保险收益,不超过被认为可能收到的相关损失的金额。在截至2023年2月28日的财政年度的综合收益表中,受损存货的费用和预期的保险追回费用计入了销售货物成本。在2023财年,我们从保险公司收到了与这一事件有关的4600万美元的收益,这些收益包括在截至2023年2月28日的财年的综合现金流表中的经营活动现金流中。因此,在2023财年,公司在我们的综合收益表中记录了970万美元的收益,扣除处置库存所产生的成本,作为SG&A费用的减少。
2023年9月28日,我们以5060万美元的销售价格,减去110万美元的交易成本,完成了我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施的出售。同时,我们签订了一项协议,将办公设施回租长达18个月,基本上免租金,我们估计公允价值约为190万美元。根据销售回租会计要求,该交易符合销售确认资格。因此,我们将销售价格提高了190万美元的预付租金,并确认了2024财年SG&A内部3,420万美元的销售收益,其中1,800万美元和1,620万美元分别由我们的美容与健康部门和家居与户外部门确认。相关物业及设备(扣除累计折旧3,680万美元后合共1,720万美元)已从综合资产负债表中注销,于租赁开始时,我们记录了一项经营租赁资产,其中包括上文所述的推算租金支付,以及一项经营租赁负债。我们用出售所得偿还了我们长期债务协议下的未偿还金额。
在2022财年和2023财年,我们剥离了个人护理业务。2021年6月7日,我们完成了以4470万美元现金将我们的北美个人护理业务出售给HRB Brands LLC,并确认了出售SG&A业务总计50万美元的收益。2022年3月25日,我们完成了以180万美元现金将拉丁美洲和加勒比个人护理业务出售给HRB Brands LLC的交易,并确认了出售SG&A业务总计130万美元的收益。
影响业务的重大趋势
飞马计划
在2023财年,我们启动了飞马计划,这是一项全球重组计划,旨在通过旨在提高效率和效力并降低成本的举措来扩大运营利润率。Pegasus项目包括进一步优化我们的品牌组合、精简和简化组织、加快商品成本节约项目、提高我们供应链网络的效率、优化我们的间接支出、改善我们的现金流和营运资本以及其他活动。我们预计这些举措将提高运营效率,并提供一个平台,为未来的增长投资提供资金。
在2023财年第四季度,我们对我们的组织结构进行了改变,导致我们之前的健康与健康和美容运营部门被合并为一个可报告的部门。作为我们专注于精简和简化组织的计划的一部分,我们对组织结构进行了进一步的改革,其中包括创建一个北美RMO,负责美国和加拿大所有类别和渠道的销售和市场战略,并进一步集中共享服务项下的某些职能,特别是运营和财务方面的职能,以更好地支持我们的业务部门和RMO。这一新结构使我们全球员工的规模减少了约10%。我们认为,这些变化更好地将业务部门的资源集中在品牌发展、以消费者为中心的创新和营销、RMO的销售和进入市场战略以及各自专业领域的共享服务上,同时还创建了更高效和更有效的组织结构。
在2024财年第二季度,我们宣布了对目前位于德克萨斯州埃尔帕索和加利福尼亚州欧文的美国美容业务进行地理整合的计划,并将其与我们在马萨诸塞州波士顿的健康业务共同定位。这一地域整合和搬迁是我们精简和简化组织的倡议的下一步,预计将在2025财政年度完成。我们预计这些变化将带来更大的机会,以捕捉协同效应,并加强美容和健康部门的合作和创新。
我们已经更新了我们对飞马项目费用和节省的预期。在计划期间,我们已将一次性税前重组费用的总估计下调至约5,000万至5,500万美元。我们继续预计这些费用将在2025财年完成。我们此前估计税前重组费用总额约为6,000万至6,500万美元。此外,我们现在对飞马座项目的费用有以下期望:
•税前重组费用将包括大约1500万至1900万美元的遣散费和员工相关成本,2800万美元的专业费用,300万至400万美元的合同终止成本,以及400万美元的其他退出和处置成本。
•我们所有的运营部门和共享服务都将受到该计划的影响,税前重组费用包括约1,600万至1,700万美元的Home&Outdoor和3,400万至3,800万美元的Beauty&Wellness。
•税前重组费用主要是现金支出,我们仍然预计到2025财年末将支付大量现金支出。
我们对飞马座储蓄项目有以下期望:
•我们继续预计目标年化税前营业利润改善约为7500万美元至8500万美元,这始于2024财年,现在我们预计到2027财年末将基本实现。
•我们已经更新了我们的预期,即2024财年实现的确认节奏率约为25%,2025财年约为35%,2026财年约为25%,2027财年约为15%。我们之前估计,2024财年确认的节省约为25%,2025财年约为50%,2026财年约为25%。
•我们继续预计,通过降低销售商品成本,总利润将提高约60%,通过降低SG&A,总利润将提高40%。
此外,我们在2023财年第二季度实施了降低库存水平、提高库存周转率、改善现金流和营运资本的计划。与这些计划相关的改进始于2023财年下半年,并在2024财年继续,使我们能够偿还长期债务协议下的未偿还金额,并减少我们的利息支出。在2024财年,我们的毛利率和运营利润率受到我们在美容和健康领域的SKU合理化努力以及我们的商品成本节约项目推动的家居和户外商品成本下降的积极影响。此外,在2024财年,由于我们的飞马项目减少了角色,我们的人员成本降低了;然而,这些成本被更高的年度激励薪酬支出、年度绩效增长和基于股份的薪酬支出所抵消。对我们飞马计划的预期和我们实现目标节约的能力,包括对成本和节省的预期,是基于管理层当时可用的估计,并受到一些可能对我们的估计产生重大影响的假设的影响。
在2024财年和2023财年,我们分别产生了1,870万美元和2,740万美元的税前重组成本,分别与飞马项目相关,这些成本在合并损益表中被记录为“重组费用”。我们在2024财年和2023财年分别支付了1870万美元和2080万美元的现金重组付款,截至2024年2月29日,我们的剩余负债为480万美元。有关更多信息,请参阅所附合并财务报表附注11。
滤水专利诉讼
2021年12月23日,Brita LP提起专利诉讼,指控该公司侵犯了与其PUR重力给水过滤系统相关的专利。Brita LP同时对Kaz USA,Inc.、Helen of Troy Limited和其他五家销售水过滤系统的无关公司提起ITC诉讼。ITC诉讼中的起诉书还指控该公司侵犯了一套有限的PUR重力给水过滤系统的专利。这一诉讼寻求禁制令救济,以阻止某些被指控的PUR产品(和某些其他产品)进入美国,并停止营销和销售已在美国的现有库存。2023年2月28日,ITC在ITC诉讼中发布了一项初步裁决,暂时裁定该公司和其他无关被告不利。ITC有一个有保证的审查程序,因此包括本公司在内的所有答复者都向ITC提交了一份请愿书,要求对最初的裁决进行全面审查。2023年9月19日,ITC发布了对本公司有利的最终裁决。ITC确定该公司没有违规行为,并终止了调查。Brita LP正在就ITC的决定向联邦巡回法院提出上诉,并于2023年10月24日提交了上诉通知。该公司介入了CAFC的上诉,但截至提交本10-K表格之日,尚未安排任何听证会。专利诉讼暂时搁置。我们无法预测这些法律诉讼的结果、任何潜在损失的金额或范围、诉讼何时解决,或客户对更换滤水器的接受程度。诉讼本质上是不可预测的,如果对这些诉讼的解决或处置做出不利决定,可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。关于专利诉讼和国际贸易中心诉讼的更多信息,见项目3“法律诉讼”和所附合并财务报表附注12。
宏观经济趋势的影响
联邦公开市场委员会在2024财年期间将基准利率上调了75个基点,在2023财年期间上调了450个基点。因此,在2024财年和2023财年,我们产生了比前几个时期更高的平均利率。联邦公开市场委员会表示,它可能会在2025财年降低利率。虽然未来利率变化的实际时间和程度仍不得而知,但较低的平均利率将减少我们未偿还浮动利率债务的利息支出。金融市场、全球经济和全球供应链
也可能受到军事冲突或其他地缘政治事件当前或预期影响的不利影响。高通胀和高利率也对消费者可支配收入、信贷供应和支出等产生了负面影响,对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生了不利影响,并可能继续产生不利影响。请看下面“消费者支出和购物偏好的变化”一节中的进一步讨论。我们预计,由于通胀、就业趋势的波动和消费者信心的压力,我们的业务和全球经济将继续存在不确定性,其中任何一项都可能对我们的业绩产生不利影响。
消费者支出与购物偏好的变化
我们的业务依赖于消费者对我们大多数产品的可自由支配的需求,主要在成熟和高度发达的消费市场运营。我们经营业绩的主要驱动力是美国零售经济的实力。我们在2024财年和2023财年的合并净销售收入中约有74%来自美国发货,而2022财年的这一比例为78%。
此外,高通胀和高利率可能会对消费者的可支配收入、信贷可获得性和支出产生负面影响。在经济衰退或经济不确定时期,当可支配收入减少或消费者信心下降时,消费者对非必需物品(包括我们提供的产品)的购买量通常会下降。消费者支出和购物模式的动态变化也对零售商的库存水平产生了影响。我们向零售商销售产品的能力取决于他们向终端消费者销售产品的能力。在2023财年,我们经历了来自零售客户的订单受到不利影响,因为由于消费者需求下降和消费者支出模式的转变,他们旨在重新平衡库存水平。在2024财年,我们在某些产品类别中来自某些零售客户的补货订单有所改善。如果来自零售客户的订单继续受到不利影响,我们的销售、运营结果和现金流可能会继续受到不利影响。我们预计,由于通胀和消费者支出模式的变化,我们的业务和全球经济将继续存在不确定性。因此,我们的流动性和财务业绩可能会受到我们今天无法预测的影响。有关我们相关材料风险的更多信息,请参见第1A项“风险因素”。
我们的销售集中度反映了消费者购物偏好的持续演变。在2024财年、2023财年和2022财年,我们面向完成最终消费者在线订单的纯在线零售商和零售客户的净销售额以及我们自己直接面向消费者的在线销售额分别占我们总合并净销售收入的约28%、23%和24%,并在2024财年增长约14.3%,而在2023财年和2022财年分别下降约8.9%和1.3%。
随着在线销售在零售领域的持续重要性,许多实体零售商正在积极寻找提高客户交付能力的方法,以能够满足客户的期望。因此,对我们来说,利用我们的分销能力来满足客户不断变化的需求变得越来越重要,包括增加我们的在线能力,以支持我们的直接面向消费者的销售渠道和我们的零售客户的在线渠道销售。2023年3月,我们在田纳西州加拉威完成了额外的分销设施的建设,该设施于2024财年第一季度投入运营,包括适合满足直接面向消费者和在线渠道订单的最先进的自动化。此外,我们继续投资于一个基于云的集中式电子商务平台,我们预计该平台将使我们能够利用一个通用系统,在我们的所有品牌中快速部署新功能,以及更容易地整合新品牌。我们预计这一平台将通过加强数字展示和产品浏览能力,以及改善结账流程、订单交付和订单后客户服务来增强客户体验。
全球供应链及相关成本通胀趋势
在2022财年,新冠肺炎的影响,包括相关的需求激增和购物模式转变,以及其他因素,使全球供应链网络紧张,导致入境货运成本上升,原材料、零部件和半导体芯片价格飙升,从而对我们的运营成本产生不利影响。在2023财年,随着消费者需求因高度通胀的经济环境而放缓,全球供应链能力有所改善,运费成本开始从之前的峰值回落。在2024财年,入境货运成本继续下降,并已开始接近新冠肺炎影响之前的水平。重新出现这些全球供应链中断和相关的通胀成本趋势可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
环保局合规成本
我们的一些产品线受到产品标识、标签和索赔要求的约束,这些要求由监管机构监督和执行,如美国环保局、美国海关和边境保护局、美国食品和药物管理局以及美国消费品安全委员会。
在2022财年,我们与EPA讨论了我们在美国销售的空气和水过滤类别的某些产品以及美容与健康部分的有限加湿器产品的包装声明的合规性。EPA没有提出任何产品质量、安全或性能问题。作为这些包装合规性讨论的结果,我们自愿对受影响的产品实施临时停止发货行动,因为我们与环境保护局合作,以寻求一个权宜之计。我们的2022财年合并以及美容健康部门的净销售收入、毛利和营业收入受到停止发货行动以及执行重新包装和重新标记计划所需时间的重大不利影响。我们在2022财年恢复了受影响库存的正常发货水平,并在2023财年完成了对现有受影响产品库存的重新包装和重新标记。此外,由于与环保局的持续对话,我们对某些额外的加湿器产品和某些额外的空气过滤产品执行了进一步的重新包装和重新标记计划,这些计划也在2023财年完成。
我们在现有和在途库存中记录了销售到注销受影响产品的陈旧包装的货物成本的费用。我们还产生了额外的合规成本,包括来自供应商的陈旧包装、存储和其他费用,这些费用在销售商品成本中确认,增量仓库存储成本和法律费用在SG&A中确认。在本年度报告中,我们将这些费用称为“EPA合规成本”。
下表汇总了在本报告所述期间发生的EPA合规成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月最后一天的财政年度 |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
销货成本 | $ | — | | | | $ | 16,928 | | 1 | | $ | 17,728 | | 2 |
SG&A | — | | | | 6,645 | | | | 14,626 | | |
环境保护局合规总成本 | $ | — | | | | $ | 23,573 | | | | $ | 32,354 | | |
(1)包括440万美元的费用,用于在2023财年第一季度末注销我们现有和在途库存中受影响的额外加湿器产品和受影响的额外空气过滤产品的过时包装。
(2)包括1,310万美元的销售商品成本费用,以注销2022财年第一季度末我们库存中受影响的空气过滤器、水过滤器和加湿器产品的过时包装。
此外,我们从2022财年第二季度开始,通过在2023财年第三季度完成重新包装,产生并计入库存成本,重新包装部分受影响产品的现有库存。
虽然我们还没有接到环保局就此事对我们施加的任何罚款或处罚的通知,但不能保证未来不会施加此类罚款或处罚。有关本公司相关重大风险的额外资料,请参阅随附的综合财务报表附注12,以及本年度报告第1A项“风险因素”。
关税的潜在影响
自2019年以来,美国贸易代表办公室对从中国进口的产品征收额外关税,并在某些情况下随后降低或暂停征收。我们从位于中国的非关联制造商那里购买高度集中的产品。这种集中使我们面临与在全球开展业务相关的风险,包括关税的变化。中国与美国之间的任何贸易协定和条款的任何变更,包括限制与中国的贸易,对从中国进口的商品征收额外关税,以及可能对从中国进口到美国的商品施加其他限制,都可能导致中国采取进一步或更高的关税或报复性贸易措施。此外,在某些情况下,我们成功地从美国贸易代表办公室获得了对我们进口的某些产品的关税豁免。这些排除通常在指定的一段时间后到期。在不批准或延长关税排除的情况下,将对相关产品征收更高的关税。
外币汇率波动
由于我们业务的性质,我们有可能因以我们的功能货币(美元)以外的货币计价的交易而受到汇率波动的影响。此类交易包括销售和运营费用。对我们经营业绩影响最大的货币是欧元、英镑和加元。
外币汇率的变化对美元报告的合并净销售收入产生了有利影响,2024财年约为680万美元,或0.3%,不利影响约为1700万美元,2023财年为0.8%,有利影响约为680万美元,2022财年为0.3%。
咳嗽/感冒/流感季节的变化性
我们的几个美容保健类别的销售额与严酷的冬季天气和咳嗽/感冒/流感的发病率高度相关。在美国,历史上咳嗽、感冒和流感的季节通常从11月持续到3月,活动的高峰期通常是1月到3月。2023-2024年的咳嗽/感冒/流感季节低于新冠肺炎影响之前的历史平均水平。2022-2023年咳嗽/感冒/流感季节高于历史平均水平,主要是在季节初期,因为儿童和成人呼吸道感染激增,新冠肺炎继续流行。2021-2022年的咳嗽/感冒/流感季节低于历史平均水平。
经营成果
本节分析了我们2024财年与2023财年的运营业绩,包括对重大变化的讨论。 参见第7项。,“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”,载于我们于2023年4月27日向SEC提交的2023年10-K表格年度报告中,用于分析和讨论2023财年的运营结果与2022财年相比,此类讨论特此引用。
下表提供了选定的运营数据(以美元表示),占净销售收入的百分比以及同比百分比变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 二月的最后一天, | | 占净销售收入的百分比 | | %的变化 |
(单位:千) | 2024 (1)(2) | | 2023 (1)(2) | | 2022 (2) | | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 24/23 | | 23/22 |
按分部划分的销售收入,净 | | | | | | | | | | | | | | | |
居家和户外 | $ | 916,381 | | | $ | 915,685 | | | $ | 865,844 | | | 45.7 | % | | 44.2 | % | | 38.9 | % | | 0.1 | % | | 5.8 | % |
美丽与健康 | 1,088,669 | | | 1,156,982 | | | 1,357,511 | | | 54.3 | % | | 55.8 | % | | 61.1 | % | | (5.9) | % | | (14.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总销售收入,净 | 2,005,050 | | | 2,072,667 | | | 2,223,355 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | (3.3) | % | | (6.8) | % |
销货成本 | 1,056,390 | | | 1,173,316 | | | 1,270,168 | | | 52.7 | % | | 56.6 | % | | 57.1 | % | | (10.0) | % | | (7.6) | % |
毛利 | 948,660 | | | 899,351 | | | 953,187 | | | 47.3 | % | | 43.4 | % | | 42.9 | % | | 5.5 | % | | (5.6) | % |
SG&A | 669,359 | | | 660,198 | | | 680,257 | | | 33.4 | % | | 31.9 | % | | 30.6 | % | | 1.4 | % | | (2.9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重组费用 | 18,712 | | | 27,362 | | | 380 | | | 0.9 | % | | 1.3 | % | | — | % | | (31.6) | % | | * |
营业收入 | 260,589 | | | 211,791 | | | 272,550 | | | 13.0 | % | | 10.2 | % | | 12.3 | % | | 23.0 | % | | (22.3) | % |
营业外收入,净额 | 1,518 | | | 249 | | | 260 | | | 0.1 | % | | — | % | | — | % | | * | | (4.2) | % |
利息支出 | 53,065 | | | 40,751 | | | 12,844 | | | 2.6 | % | | 2.0 | % | | 0.6 | % | | 30.2 | % | | * |
所得税前收入 | 209,042 | | | 171,289 | | | 259,966 | | | 10.4 | % | | 8.3 | % | | 11.7 | % | | 22.0 | % | | (34.1) | % |
所得税费用 | 40,448 | | | 28,016 | | | 36,202 | | | 2.0 | % | | 1.4 | % | | 1.6 | % | | 44.4 | % | | (22.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 168,594 | | | $ | 143,273 | | | $ | 223,764 | | | 8.4 | % | | 6.9 | % | | 10.1 | % | | 17.7 | % | | (36.0) | % |
(1)2024财年包括Curlsmith于2022年4月22日收购的全年运营业绩,而2023财年的运营业绩约为45周。更多信息见所附合并财务报表附注6。
(2)2024财年和2023财年包括Osprey于2021年12月29日获得的全年运营业绩,而2022财年的运营业绩约为9周。更多信息见所附合并财务报表附注6。
*他的计算没有意义。
2024财年财务业绩
•合并净销售收入下降3.3%,即6760万美元,降至20.51亿美元,而去年同期为20.727亿美元。
•合并营业收入增长23.0%,即4880万美元,达到2.606亿美元,而去年同期为2.118亿美元。综合营业利润率上升2.8个百分点至13.0%,而去年同期为10.2%。2024财年的综合营业收入包括销售分销和办公设施的税前收益3420万美元,与飞马项目相关的税前重组费用1870万美元,以及税前Bed,Bath&Beyond破产费用420万美元。2023财年的综合营业收入包括与飞马项目相关的2740万美元的税前重组费用,2360万美元的税前EPA合规成本,970万美元的保险回收税前收益,以及280万美元的税前收购相关费用。
•合并调整后的营业收入增加了0.2%,即60万美元,达到3.015亿美元,而去年同期为3.009亿美元。合并调整后的营业利润率增加了0.5个百分点,达到综合净销售收入的15.0%,而去年同期为14.5%。
•净利润增长17.7%,即2530万美元,达到1.686亿美元,而去年同期为1.433亿美元。稀释后每股收益增长18.2%,至7.03美元,而去年同期为5.95美元。
•调整后的收入为2.135亿美元,同比下降6.2%,上年同期为2.277亿美元。调整后稀释后每股收益下降5.7%,至8.91美元,而去年同期为9.45美元。
2023财年财务业绩
•2023财年合并净销售收入下降6.8%,即1.507亿美元,至20.727亿美元,而2022财年为22.234亿美元。
•与2022财年的2.726亿美元相比,2023财年的综合运营收入下降了22.3%,即6080万美元,降至2.118亿美元。2023财年综合营业利润率下降2.1个百分点至10.2%,而2022财年为12.3%。2023财年的综合营业收入包括与飞马项目有关的税前重组费用2740万美元,税前EPA合规成本2360万美元,保险回收的税前收益970万美元,以及与收购相关的税前支出280万美元。2022财年的综合营业收入包括40万美元的税前重组费用、3240万美元的税前EPA合规成本和240万美元的税前收购相关费用。
•与2022财年的3.551亿美元相比,2023财年合并调整后的营业收入下降了15.3%,即5420万美元,降至3.009亿美元。2023财年,合并调整后的营业利润率下降1.5个百分点,至合并净销售收入的14.5%,而2022财年为16.0%。
•与2022财年的2.238亿美元相比,2023财年的净收入下降了36.0%,即8050万美元,降至1.433亿美元。2023财年稀释后每股收益下降35.1%,至5.95美元,而2022财年为9.17美元。
•与2022财年的3.018亿美元相比,2023财年调整后的收入下降了24.6%,至2.277亿美元。2023财年调整后稀释每股收益下降23.5%,至9.45美元,而2022财年为12.36美元。
合并和分部净销售收入
下表总结了有机业务、外币和收购对我们按部门划分的净销售收入的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | 居家和户外 | | | | | | 美丽与健康 | | 总计 |
2023财年销售收入,净 | $ | 915,685 | | | | | | | $ | 1,156,982 | | | $ | 2,072,667 | |
有机企业 | (2,499) | | | | | | | (78,066) | | | (80,565) | |
外币的影响 | 3,195 | | | | | | | 3,651 | | | 6,846 | |
收购(1) | — | | | | | | | 6,102 | | | 6,102 | |
销售收入净变化 | 696 | | | | | | | (68,313) | | | (67,617) | |
2024财年销售收入,净 | $ | 916,381 | | | | | | | $ | 1,088,669 | | | $ | 2,005,050 | |
| | | | | | | | | |
净销售收入总额增长(下降) | 0.1 | % | | | | | | (5.9) | % | | (3.3) | % |
有机企业 | (0.3) | % | | | | | | (6.7) | % | | (3.9) | % |
外币的影响 | 0.3 | % | | | | | | 0.3 | % | | 0.3 | % |
采办 | — | % | | | | | | 0.5 | % | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | 居家和户外 | | | | | | 美丽与健康 | | 总计 |
2022财年销售收入,净额 | $ | 865,844 | | | | | | | $ | 1,357,511 | | | $ | 2,223,355 | |
有机企业 | (93,569) | | | | | | | (228,403) | | | (321,972) | |
外币的影响 | (9,313) | | | | | | | (7,656) | | | (16,969) | |
收购(1)(2) | 152,723 | | | | | | | 35,530 | | | 188,253 | |
销售收入净变化 | 49,841 | | | | | | | (200,529) | | | (150,688) | |
2023财年销售收入,净 | $ | 915,685 | | | | | | | $ | 1,156,982 | | | $ | 2,072,667 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净销售收入总额增长(下降) | 5.8 | % | | | | | | (14.8) | % | | (6.8) | % |
有机企业 | (10.8) | % | | | | | | (16.8) | % | | (14.5) | % |
外币的影响 | (1.1) | % | | | | | | (0.6) | % | | (0.8) | % |
采办 | 17.6 | % | | | | | | 2.6 | % | | 8.5 | % |
(1)2022年4月22日,我们完成了对Curlsmith的收购。在收购一周年之前的Curlsmith销售额在2024财年和2023财年的美容健康部门的收购中报告,分别由大约7周和45周的递增经营业绩组成。更多信息见所附合并财务报表附注6。
(2)2021年12月29日,我们完成了对鱼鹰的收购。在收购一周年之前,Osprey的销售额在2023财年的家居和户外部门的收购中报告,其中包括大约43周的递增经营业绩。更多信息见所附合并财务报表附注6。
在上表中,有机业务是指自收购产品线或品牌之日起12个月内与产品线或品牌相关的销售收入净额,不包括外币重新计量对报告销售收入净额的影响。来自内部开发的品牌或产品线的净销售收入被视为有机商业活动。
领导力品牌和其他净销售收入
下表总结了我们的领导品牌和其他净销售收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 二月的最后一天, | | $Change | | 更改百分比 |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 24/23 | | 23/22 | | 24/23 | | 23/22 |
Leadance品牌销售收入,净额(1) | $ | 1,707,964 | | | $ | 1,753,734 | | | $ | 1,810,249 | | | $ | (45,770) | | | $ | (56,515) | | | (2.6) | % | | (3.1) | % |
所有其他销售收入,净额 | 297,086 | | | 318,933 | | | 413,106 | | | (21,847) | | | (94,173) | | | (6.9) | % | | (22.8) | % |
总销售收入,净 | $ | 2,005,050 | | | $ | 2,072,667 | | | $ | 2,223,355 | | | $ | (67,617) | | | $ | (150,688) | | | (3.3) | % | | (6.8) | % |
(1)2024财年和2023财年包括Osprey于2021年12月29日获得的全年运营业绩,而2022财年的运营业绩约为9周。更多信息见所附合并财务报表附注6。
综合销售净收入
2024财年与2023财年比较
合并净销售收入减少6760万美元,降幅3.3%,至20.51亿美元,而去年同期为20.727亿美元。下降的原因是有机业务减少了8060万美元,降幅为3.9%,主要是因为:
•美容健康的风扇、加湿器、空气净化器和加热器的销售额下降,主要是由于消费者需求疲软,我们的SKU合理化努力,以及零售客户在根据消费者需求疲软重新平衡贸易库存时订单减少;
•《美容养生》美发用品销量下滑;以及
•家居和户外的下降主要是由于绝缘饮料品类的实体销售下降,以及家居类别的收尾和俱乐部渠道销售下降所致。
这些因素被以下因素部分抵消:
•合并在线渠道销售额增加,反映出某些零售客户的补货订单有所改善,以及在家居和户外推出了新的旅游玻璃杯;
•消费者对旅行、生活方式和家居户外日常用品的需求增强;以及
•美容养生测温及名牌护发产品销售增长。
对Curlsmith的收购为合并后的净销售收入增长贡献了610万美元,即0.3%。净销售收入受到外汇净波动约680万美元或0.3%的有利影响。
我们领导品牌的净销售收入为17.08亿美元,而去年同期为17.537亿美元,下降了2.6%。
细分市场销售净收入
居家和户外
2024财年与2023财年比较
净销售收入增加了70万美元,即0.1%,达到9.164亿美元,而去年同期为9.157亿美元,这主要是由于320万美元的外汇净波动的有利影响,即0.3%。有机业务收入减少250万美元,减幅0.3%,部分抵消了这一增长,主要原因是:
•隔热饮料品类的实体销售下降;
•由于破产,Bed,Bath&Beyond的销售额减少;以及
•较低的收尾和俱乐部渠道销售在家庭类别。
这些因素被以下因素部分抵消:
•在线渠道销售额的增加反映出新的旅游玻璃杯的推出,某些零售客户的补货订单有所改善,以及对家居类产品的需求增强;
•消费者对旅行、生活方式和日常用品的需求增强;
•由于新的和扩大的零售商分销以及来自某些零售客户的补货订单的改善,实体家居品类的销售额增加;以及
•隔热饮料以及技术和生活方式包装类别的收尾渠道销售增加。
美丽与健康
2024财年与2023财年比较
净销售收入减少6830万美元,降幅5.9%,至10.887亿美元,而去年同期为11.57亿美元。减少的主要原因是有机业务减少了7810万美元,或6.7%,主要是因为:
•风扇、空气净化器和取暖器的销售下降,主要是由于消费者需求疲软,我们的SKU合理化努力,以及零售客户随着消费者需求疲软而重新平衡贸易库存的订单减少;
•加湿量的下降反映了零售客户订单的减少,因为他们重新平衡了贸易库存水平,以及上一年与COVID相关的高需求的相对影响;以及
•美发用具的销售量下降。
这些因素被以下因素部分抵消:
•温度计销售额的增长帮助推动了整体国际销售额的上升;
•名牌护发产品的销量增加;以及
•水过滤产品销量增加。
对Curlsmith的收购为净销售收入增长贡献了610万美元,即0.5%。净销售收入也受到约370万美元或0.3%的净外汇波动的有利影响。
综合毛利率
2024财年与2023财年比较
合并毛利率上升3.9个百分点至47.3%,而去年同期为43.4%。综合毛利率上升的主要原因是:
•降低入境运费;
•前一年发生的1,690万美元EPA合规成本的有利比较影响;
•我们在美容和健康领域的SKU合理化努力的有利影响;以及
•库存报废费用的减少。
合并SG&A
2024财年与2023财年比较
合并SG&A比率上升1.5个百分点至33.4%,之前为31.9%。综合SG及A比率增加主要是由于:
•年度激励性薪酬支出增加;
•营销费用较高;
•上一年确认的970万美元保险赔偿收益的不利比较影响;
•基于股份的薪酬支出较高;
•折旧和分销费用增加,主要是由于我们新的分销设施;
•与Bed,Bath&Beyond破产有关的420万美元费用;以及
•净销售额整体下降带来的不利经营杠杆影响。
这些因素被我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施销售带来的3420万美元的收益以及前一年发生的660万美元EPA合规成本的有利比较影响部分抵消。
重组费用
2024财年
我们产生了1,870万美元的税前重组成本,主要与飞马项目下的专业费用、遣散费和员工相关成本有关。在2024财年,我们支付了总计1870万美元的现金重组付款,截至2024年2月29日,我们的剩余负债为480万美元。
2023财年
我们产生了2,740万美元的税前重组成本,主要与飞马项目下的专业费用、遣散费和员工相关成本有关。在2023财年,我们进行了总计2080万美元的现金重组和付款,截至2023年2月28日,我们的剩余负债为660万美元。
按部门划分的营业收入、营业利润率、调整后营业收入(非GAAP)和调整后营业利润率(非GAAP)
为了更好地了解某些项目对我们营业收入的影响,下表报告了收购相关费用、Bed、Bath及Beyond破产、EPA合规成本、保险追回收益、销售分销和办公设施收益、重组费用、无形资产摊销和基于非现金股份的薪酬(如适用)对每个部门和总营业利润的税前比较影响。调整后的营业收入和调整后的营业利润率可被视为美国证券交易委员会规则G规则100所设想的非公认会计准则财务指标。关于管理层决定公布这一非公认会计准则财务信息的更多信息,请参阅本项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的导言。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月29日的财年 |
(单位:千) | 居家户外(1) | | | | | | 美容与健康(2) | | 总计 |
营业收入,按报告(GAAP) | $ | 142,732 | | | 15.6 | % | | | | | | | | | | $ | 117,857 | | | 10.8 | % | | $ | 260,589 | | | 13.0 | % |
Bed,Bath&超越破产 | 3,087 | | | 0.3 | % | | | | | | | | | | 1,126 | | | 0.1 | % | | 4,213 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售分销和办公设施的收益 | (16,175) | | | (1.8) | % | | | | | | | | | | (18,015) | | | (1.7) | % | | (34,190) | | | (1.7) | % |
重组费用 | 5,144 | | | 0.6 | % | | | | | | | | | | 13,568 | | | 1.2 | % | | 18,712 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小计 | 134,788 | | | 14.7 | % | | | | | | | | | | 114,536 | | | 10.5 | % | | 249,324 | | | 12.4 | % |
无形资产摊销 | 7,057 | | | 0.8 | % | | | | | | | | | | 11,269 | | | 1.0 | % | | 18,326 | | | 0.9 | % |
非现金股份酬金 | 16,319 | | | 1.8 | % | | | | | | | | | | 17,553 | | | 1.6 | % | | 33,872 | | | 1.7 | % |
调整后营业收入(非公认会计准则) | $ | 158,164 | | | 17.3 | % | | | | | | | | | | $ | 143,358 | | | 13.2 | % | | $ | 301,522 | | | 15.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度截至2023年2月28日 |
(单位:千) | 居家户外(1) | | | | | | 美容与健康(2) | | 总计 |
营业收入,按报告(GAAP) | $ | 134,053 | | | 14.6 | % | | | | | | | | | | $ | 77,738 | | | 6.7 | % | | $ | 211,791 | | | 10.2 | % |
与收购相关的费用 | 117 | | | — | % | | | | | | | | | | 2,667 | | | 0.2 | % | | 2,784 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
EPA合规成本 | — | | | — | % | | | | | | | | | | 23,573 | | | 2.0 | % | | 23,573 | | | 1.1 | % |
从保险赔偿获得的收益 | — | | | — | % | | | | | | | | | | (9,676) | | | (0.8) | % | | (9,676) | | | (0.5) | % |
重组费用 | 8,689 | | | 0.9 | % | | | | | | | | | | 18,673 | | | 1.6 | % | | 27,362 | | | 1.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小计 | 142,859 | | | 15.6 | % | | | | | | | | | | 112,975 | | | 9.8 | % | | 255,834 | | | 12.3 | % |
无形资产摊销 | 7,020 | | | 0.8 | % | | | | | | | | | | 11,302 | | | 1.0 | % | | 18,322 | | | 0.9 | % |
非现金股份酬金 | 10,751 | | | 1.2 | % | | | | | | | | | | 16,002 | | | 1.4 | % | | 26,753 | | | 1.3 | % |
调整后营业收入(非公认会计准则) | $ | 160,630 | | | 17.5 | % | | | | | | | | | | $ | 140,279 | | | 12.1 | % | | $ | 300,909 | | | 14.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度截至2022年2月28日 |
(单位:千) | 居家户外(1) | | | | | | 美丽与健康 | | 总计 |
营业收入,按报告(GAAP) | $ | 134,925 | | | 15.6 | % | | | | | | | | | | $ | 137,625 | | | 10.1 | % | | $ | 272,550 | | | 12.3 | % |
与收购相关的费用 | 2,424 | | | 0.3 | % | | | | | | | | | | — | | | — | % | | 2,424 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
EPA合规成本 | — | | | — | % | | | | | | | | | | 32,354 | | | 2.4 | % | | 32,354 | | | 1.5 | % |
重组费用 | 369 | | | — | % | | | | | | | | | | 11 | | | — | % | | 380 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小计 | 137,718 | | | 15.9 | % | | | | | | | | | | 169,990 | | | 12.5 | % | | 307,708 | | | 13.8 | % |
无形资产摊销 | 2,891 | | | 0.3 | % | | | | | | | | | | 9,873 | | | 0.7 | % | | 12,764 | | | 0.6 | % |
非现金股份酬金 | 13,812 | | | 1.6 | % | | | | | | | | | | 20,806 | | | 1.5 | % | | 34,618 | | | 1.6 | % |
调整后营业收入(非公认会计准则) | $ | 154,421 | | | 17.8 | % | | | | | | | | | | $ | 200,669 | | | 14.8 | % | | $ | 355,090 | | | 16.0 | % |
(1)2024财年和2023财年包括Osprey于2021年12月29日获得的全年运营业绩,而2022财年的运营业绩约为9周。更多信息见所附合并财务报表附注6。
(2)2024财年包括Curlsmith于2022年4月22日收购的全年运营业绩,而2023财年的运营业绩约为45周。更多信息见所附合并财务报表附注6。
合并营业收入
2024财年与2023财年比较
合并营业收入为2.606亿美元,占净销售收入的13.0%,而合并营业收入为2.118亿美元,占净销售收入的10.2%。 2024财年包括420万美元的Bed,Bath & Beyond税前破产费用、3,420万美元的分销和办公设施销售税前收益以及1,870万美元的税前重组费用,而税前收购相关费用为280万美元,税前EPA合规成本为2,360万美元,2023财年保险追回的税前收益为970万美元,税前重组费用为2740万美元。 这些项目的影响对合并营业利润率的同比比较产生了总计2.7个百分点的影响。 合并营业利润率剩余0.1个百分点的增长主要由以下因素推动:
•降低入境运费;
•我们在美容与健康领域的卫生合理化工作产生的有利影响;以及
•库存报废费用的减少。
这些因素被以下因素部分抵消:
•年度激励性薪酬支出增加;
•营销费用较高;
•基于股份的薪酬支出较高;
•折旧和分销费用增加,主要是由于我们新的分销设施;以及
•净销售额整体下降带来的不利经营杠杆影响。
合并调整后的营业收入增长0.2%,达到3.015亿美元,占净销售收入的15.0%,而去年同期为3.009亿美元,占净销售收入的14.5%。
居家和户外
2024财年与2023财年比较
营业收入为1.427亿美元,占部门净销售收入的15.6%,而部门净销售收入为1.341亿美元,占部门净销售收入的14.6%。部门营业利润率增长1.0个百分点的主要原因是:
•降低入境运费;
•出售我们在得克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施的收益为1620万美元;
•降低商品成本;以及
•重组费用减少350万美元。
这些因素被以下因素部分抵消:
•营销费用增加;
•年度激励性薪酬支出较高;
•折旧和分销费用增加,主要是由于我们新的分销设施;
•以股份为基础的薪酬支出增加;以及
•与Bed,Bath&Beyond破产有关的310万美元费用。
调整后的营业收入下降1.5%,至1.582亿美元,占该部门净销售收入的17.3%,而去年同期为1.606亿美元,占该部门净销售收入的17.5%。
美丽与健康
2024财年与2023财年比较
营业收入为117.9美元,占部门净销售收入的10.8%,而部门净销售收入为7,770万美元,占部门净销售收入的6.7%。部门营业利润率增长4.1个百分点主要是由于:
•降低进出港运费;
•前一年发生的2360万美元EPA合规成本的有利比较影响;
•出售我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施的收益为1800万美元;
•库存报废费用减少;
•降低配送费用;
•我们的SKU合理化工作的有利影响;以及
•重组费用减少510万美元。
这些因素被以下因素部分抵消:
•年度激励性薪酬支出较高;
•营销费用较高;
•上一年确认的970万美元保险赔偿收益的不利比较影响;以及
•不利的经营杠杆。
调整后的营业收入增长2.2%,达到143.4美元,占部门净销售收入的13.2%,而部门净销售收入为140.3美元,占部门净销售收入的12.1%。
利息支出
2024财年与2023财年比较
利息支出为5310万美元,而去年同期为4080万美元。利息支出增加的主要原因是平均实际利率较高,但与上一年相比,平均未偿还借款减少部分抵消了利息支出的增加。
所得税费用
我们的实际税率的逐期比较往往受到不同税收管辖区收入组合的影响。由于我们在百慕大的组织和我们的海外子公司的所有权结构,其中许多不是由美国母公司直接或间接拥有的,根据现行法律,我们的外国收入中有很大一部分需要在美国永久征税。此外,我们的知识产权主要由我们的海外子公司拥有,导致法定税率较低的司法管辖区的收益比例较高,从而降低了我们的整体有效税率。
经济合作与发展组织提出了一项框架,以实施全球最低15%的企业所得税,即“第二支柱”。第二支柱的许多方面适用于2024年1月1日后开始的纳税年度,其余某些方面将适用于2025年1月1日或以后的纳税年度。一些国家已经通过了实施第二支柱的立法,另一些国家正在制定实施第二支柱的立法。基于我们开展业务的国家和那些通过了已经生效(或生效日期在我们的2025财年)的国家/地区,我们目前预计全球最低税收规则不会对我们2025财年的全球有效税率产生实质性影响。我们将继续评估第二支柱的影响,并监测立法、监管和解释性指导方面的发展。
作为对支柱二的回应,2023年12月27日,百慕大颁布了一项公司所得税,从2025年1月1日或之后的财政年度开始生效。15%的企业所得税制度适用于属于年收入7.5亿欧元或以上的跨国企业集团的百慕大企业,并将在2026财年对我们生效。百慕大公司所得税允许与生效日期前五年相关的期初净营业亏损余额。因此,在2024财年,我们为2021财年至2024财年产生的百慕大净运营亏损记录了930万美元的递延税项资产,以及930万美元的估值拨备。尽管我们目前预计税制不会对我们的综合财务报表产生实质性影响,但我们将继续监测和评估影响,因为有进一步的监管指导可用。
2022年8月16日,《降低通胀法案》(以下简称《法案》)制定并签署成为法律。该法案是一项预算协调方案,其中包括与税收、气候变化、能源和医疗保健相关的重大法律修改。税收条款包括15%的企业替代最低税率、1%的企业股票回购消费税、与能源相关的税收抵免以及美国国税局的额外资金。我们预计这些税务规定不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2024财年所得税支出占所得税前收入的比例为19.3%,而2023财年所得税支出为16.4%,这主要是由于我们各个税收管辖区的收入组合发生了变化,以及2024财年出售我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施所产生的收益而确认的税收支出。
净收益、摊薄每股收益、调整后收益(非GAAP)和调整后摊薄EPS(非GAAP)
为了更好地了解某些项目对我们的收入和稀释每股收益的影响,下表报告了以下期间收购相关费用、Bed、Bath及Beyond破产、EPA合规成本、保险追回收益、销售分销和办公设施收益、重组费用、无形资产摊销以及基于非现金份额的补偿(如适用)对收益和稀释每股收益的税后比较影响。调整后收益和调整后稀释每股收益可被视为美国证券交易委员会规则G规则100所设想的非公认会计准则财务指标。关于管理层决定公布这一非公认会计准则财务信息的更多信息,请参阅本项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的导言。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月29日的财年 |
| 收入 | | 稀释每股收益 |
(单位为千,每股数据除外) | 税前 | | 税收 | | 税后净额 | | 税前 | | 税收 | | 税后净额 |
如报告所示(GAAP) | $ | 209,042 | | | $ | 40,448 | | | $ | 168,594 | | | $ | 8.72 | | | $ | 1.69 | | | $ | 7.03 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
Bed,Bath&超越破产 | 4,213 | | | 53 | | | 4,160 | | | 0.18 | | | — | | | 0.17 | |
销售分销和办公设施的收益 | (34,190) | | | (8,787) | | | (25,403) | | | (1.43) | | | (0.37) | | | (1.06) | |
重组费用 | 18,712 | | | 234 | | | 18,478 | | | 0.78 | | | 0.01 | | | 0.77 | |
| | | | | | | | | | | |
小计 | 197,777 | | | 31,948 | | | 165,829 | | | 8.25 | | | 1.33 | | | 6.92 | |
无形资产摊销 | 18,326 | | | 2,447 | | | 15,879 | | | 0.76 | | | 0.10 | | | 0.66 | |
非现金股份酬金 | 33,872 | | | 2,110 | | | 31,762 | | | 1.41 | | | 0.09 | | | 1.33 | |
调整后(非GAAP) | $ | 249,975 | | | $ | 36,505 | | | $ | 213,470 | | | $ | 10.43 | | | $ | 1.52 | | | $ | 8.91 | |
| | | | | | | | | | | |
用于计算稀释每股收益的普通股加权平均股数 | 23,970 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度截至2023年2月28日 |
| 收入 | | 稀释每股收益 |
(单位为千,每股数据除外) | 税前 | | 税收 | | 税后净额 | | 税前 | | 税收 | | 税后净额 |
如报告所示(GAAP) | $ | 171,289 | | | $ | 28,016 | | | $ | 143,273 | | | $ | 7.11 | | | $ | 1.16 | | | $ | 5.95 | |
与收购相关的费用 | 2,784 | | | 2 | | | 2,782 | | | 0.12 | | | — | | | 0.12 | |
| | | | | | | | | | | |
EPA合规成本 | 23,573 | | | 354 | | | 23,219 | | | 0.98 | | | 0.01 | | | 0.96 | |
从保险赔偿获得的收益 | (9,676) | | | (121) | | | (9,555) | | | (0.40) | | | (0.01) | | | (0.40) | |
重组费用 | 27,362 | | | 388 | | | 26,974 | | | 1.14 | | | 0.02 | | | 1.12 | |
| | | | | | | | | | | |
小计 | 215,332 | | | 28,639 | | | 186,693 | | | 8.94 | | | 1.19 | | | 7.75 | |
无形资产摊销 | 18,322 | | | 2,275 | | | 16,047 | | | 0.76 | | | 0.09 | | | 0.67 | |
非现金股份酬金 | 26,753 | | | 1,830 | | | 24,923 | | | 1.11 | | | 0.08 | | | 1.03 | |
调整后(非GAAP) | $ | 260,407 | | | $ | 32,744 | | | $ | 227,663 | | | $ | 10.81 | | | $ | 1.36 | | | $ | 9.45 | |
| | | | | | | | | | | |
用于计算稀释每股收益的普通股加权平均股数 | | 24,090 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度截至2022年2月28日 |
| 收入 | | 稀释每股收益 |
(单位为千,每股数据除外) | 税前 | | 税收 | | 税后净额 | | 税前 | | 税收 | | 税后净额 |
如报告所示(GAAP) | $ | 259,966 | | | $ | 36,202 | | | $ | 223,764 | | | $ | 10.65 | | | $ | 1.48 | | | $ | 9.17 | |
与收购相关的费用 | 2,424 | | | 87 | | | 2,337 | | | 0.10 | | | — | | | 0.10 | |
| | | | | | | | | | | |
EPA合规成本 | 32,354 | | | 485 | | | 31,869 | | | 1.33 | | | 0.02 | | | 1.31 | |
重组费用 | 380 | | | 6 | | | 374 | | | 0.02 | | | — | | | 0.02 | |
| | | | | | | | | | | |
小计 | 295,124 | | | 36,780 | | | 258,344 | | | 12.09 | | | 1.51 | | | 10.58 | |
无形资产摊销 | 12,764 | | | 1,010 | | | 11,754 | | | 0.52 | | | 0.04 | | | 0.48 | |
非现金股份酬金 | 34,618 | | | 2,965 | | | 31,653 | | | 1.42 | | | 0.12 | | | 1.30 | |
调整后(非GAAP) | $ | 342,506 | | | $ | 40,755 | | | $ | 301,751 | | | $ | 14.03 | | | $ | 1.67 | | | $ | 12.36 | |
| | | | | | | | | | | |
用于计算稀释每股收益的普通股加权平均股数 | | 24,410 | |
2024财年与2023财年比较
净收益为1.686亿美元,而去年同期为1.433亿美元。稀释后每股收益为7.03美元,而去年同期为5.95美元。稀释每股收益增加的主要原因是美容健康和家居户外部门的营业收入增加,利息收入增加,以及已发行的加权平均稀释股票减少,但利息支出增加和实际所得税税率上升部分抵消了这一增长。
调整后的收入减少了1420万美元,或6.2%,降至2.135亿美元,而去年同期为2.277亿美元。调整后的稀释每股收益下降了5.7%,降至8.91美元,而去年同期为9.45美元。
流动性与资本资源
我们主要依靠我们的信贷协议下的运营和借款的现金流来为我们的运营、资本和无形资产支出、收购和股票回购提供资金。从历史上看,我们使用现金为我们的运营提供资金的主要用途包括运营费用(主要是SG&A)和营运资本,主要用于购买库存和向我们的零售客户发放信贷。我们通常能够从运营中产生正现金流,足以为我们的运营活动提供资金。过去,我们利用可用现金和现有或额外的融资来源,为战略收购、股票回购和资本投资提供资金。在2024财年,我们的运营产生了3.061亿美元的现金,截至2024年2月29日,我们拥有1850万美元的现金和现金等价物。截至2024年2月29日,我们的海外子公司持有的现金和现金等价物为1750万美元。我们目前没有涉及特殊目的实体或表外融资的活动。
我们在2025财年预期的重大现金需求包括:
•运营费用,主要是SG&A和营运资本,主要用于购买库存和在资产负债表上计入正常水平的应收账款;
•偿还目前到期的630万美元长期债务;
•根据未偿债务、加权平均利率和2024年2月29日生效的利率互换估计支付的利息约为4740万美元;
•根据现有债务支付的最低经营租金约为1060万美元;
•根据现有许可协议支付的最低特许权使用费约为630万美元;
•飞马项目下约1170万美元的重组付款(更多信息见附注11);以及
•资本和无形资产支出约为3,000万至3,500万美元,以支持持续运营和未来的基础设施需求。
我们预计2025财年以后的重大现金需求包括:
•运营费用,主要是SG&A和营运资本,主要用于购买库存和在资产负债表上计入正常水平的应收账款;
•2026年至2029年财政期间到期的未偿长期债务,本金总额约为665.7美元,其中631.3美元将于2029年财政年度到期(更多信息见附注13);
•根据2024年2月29日生效的未偿债务、加权平均利率和利率互换,预计2026财年、2027财年、2028财年和2029财年的利息支出分别约为5,000万美元、4,890万美元、4,810万美元和4,540万美元(更多信息请参阅附注13);
•在我们现有的经营租赁安排期限内,最低经营租赁付款约为4590万美元(更多信息见附注3);
•在现有许可协议期限内最低支付约2,030万美元的特许权使用费(有关更多信息,请参阅附注12);以及
•资本和无形资产支出,以支持持续运营和未来的基础设施需求。
根据我们目前的财务状况和目前的运营情况,我们相信来自运营的现金流和可用的融资来源将继续提供足够的资本资源,为我们可预见的短期和长期流动性需求提供资金。
我们继续定期评估收购机会。我们可以用可用现金、发行普通股、额外债务或其他融资来源为收购活动提供资金,这取决于任何此类交易的规模和性质以及收购时资本市场的状况。
根据我们的债务协议中包含的限制,并基于我们对一些因素的评估,包括股价、交易量和一般市场条件、营运资金要求、一般业务条件、财务条件、任何适用的合同限制和其他因素,包括替代投资机会,我们也可以选择在董事会的授权下回购额外的普通股。我们可以用可用现金、额外债务或其他融资来源为股票回购提供资金。详情见本年度报告第5项“注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券”。
经营活动
2024财年与2023财年比较
经营活动提供的现金净额为3.061亿美元,而去年同期为2.082亿美元。增加的主要原因是现金收益增加,库存、入境运费、年度奖励补偿、所得税和重组活动的付款减少,但主要用于应收账款和利息付款的现金增加部分抵消了这一增长。
投资活动
2024财年,投资活动提供了540万美元的现金,2023财年使用了3.193亿美元的现金。
2024财年亮点
•我们从出售我们在得克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施中获得了4950万美元的收益,并对3660万美元的资本和无形资产支出进行了投资,其中1930万美元与我们新的200万平方英尺分销设施的支出有关,主要是设备。资本和无形资产支出还包括#年支出。
电脑、家具等设备及工装、模具等生产设备。此外,我们还投资了960万美元购买美国国债。
2023财年亮点
•我们支付了147.9美元收购Curlsmith,并对资本和无形资产支出进行了1.749亿美元的投资,其中147.0美元用于建设支出,包括与我们新的200万平方英尺分销设施相关的资本化利息。资本和无形资产支出还包括2790万美元,主要用于计算机、软件、家具和其他设备和工装、模具和其他生产设备。
融资活动
融资活动在2024财年使用了3.221亿美元的现金,在2023财年提供了106.8美元的现金。
2024财年亮点
•根据我们的信贷协议和优先信贷协议,我们从循环贷款中获得了14.155亿美元的收益,扣除与我们信贷协议再融资相关的贷款人费用;
•我们偿还了根据我们的信贷协议和优先信贷协议提取的16.866亿美元循环贷款;
•根据我们的信贷协议,我们从定期贷款中获得了2.489亿美元的收益,扣除贷款人费用;
•我们偿还了2.469亿美元的长期债务,其中包括偿还根据《先行信贷协定》未偿还的定期贷款金额;
•我们为信贷协议的再融资支付了200万美元的第三方融资成本;以及
•我们通过公开市场购买和某些股票奖励的结算,以每股127.67美元的平均价格回购和注销了432,532股普通股,总购买价为5,520万美元。
2023财年亮点
•根据我们的信贷协议,我们有6.858亿美元的循环贷款;
•我们偿还了根据我们的信贷协议提取的7.953亿美元循环贷款;
•根据我们的信贷协议,我们从定期贷款中获得了2.5亿美元的收益;
•我们偿还了1,980万美元的长期债务;
•我们通过某些股票奖励的结算,以每股203.02美元的平均价格回购和注销了90,462股普通股,总购买价为1,840万美元。
信贷协议和其他债务协议
信贷协议和先行信贷协议
2024年2月15日,我们与作为行政代理的美国银行和其他贷款人签订了一项信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议取代我们先前的信贷协议(“先行信贷协议”),该协议于2024年2月15日终止,详情如下。我们利用再融资所得款项偿还先行信贷协议项下所有尚未偿还的本金、利息和费用,而不会受到惩罚。因此,我们确认了利息支出中债务清偿的损失。在2024财年达到50万美元,其中包括注销40万美元oF与先行信贷协议有关的未摊销预付融资费和与信贷协议项下债务有关的10万美元贷款人费用被视为清偿。此外,我们在2024财年支出了30万美元的第三方费用,与信贷项下的债务相关
协议被视为修改,在利息支出中确认。我们将与信贷协议相关产生的400万美元贷款人费用和220万美元第三方费用资本化,分别记为长期债务、预付费用和其他流动资产的预付融资费,金额分别为540万美元和80万美元。
信贷协议规定了15亿美元的总承诺额,可通过(I)10亿美元的循环信贷安排,其中包括用于签发信用证的5000万美元的再提升贷款,(Ii)2.5亿美元的定期贷款安排,以及(Iii)承诺的2.5亿美元的延迟提取定期贷款安排,该贷款可在2025年8月15日之前分多次提取借款。所得资金可用于营运资金和其他一般企业用途,包括为允许的收购提供资金。于信贷协议结束日期,吾等在循环信贷融资项下借款457.5百万美元,在定期贷款融资项下借款2500百万美元,并利用所得款项偿还先行信贷协议项下所有未偿还债务。信贷协议将于2029年2月15日到期。信贷协议包括手风琴功能,允许公司在预计杠杆率(如信贷协议定义)低于3.25至1.00时,请求额外增加3亿美元的借款能力,外加不限金额。该公司使用手风琴需要满足某些条件,包括贷款人的批准。
未付信用证按美元对美元的基础减少了信贷协议下的借款可获得性。我们能够在任何时候偿还借款,而不会受到惩罚。借款根据下文所述的信贷协议以两种替代方法之一计息。根据我们的信用额度进行每笔借款,我们可以根据当时的资金需求选择利率方法。根据信用证协议,我们还承担贷款承诺和信用证费用。T定期贷款从2025年第一季度开始,在每个财政季度末以0.625%至2025年2月28日、0.9375%至2026年2月28日、0.9375%至2026年2月28日的等额分期付款方式支付,剩余部分在到期日到期。信贷协议项下的借款按基本利率或定期SOFR(定义见信贷协议)支付浮动利息,另加基于基本利率及定期SOFR借款的净杠杆率(定义见信贷协议)分别为1.125%至1.125%及1.0%至2.125%的保证金。
我们与作为行政代理的美国银行和其他贷款人达成的优先信贷协议规定了12.5亿美元的无担保循环承诺和3亿美元的手风琴,可用于定期贷款承诺。2022年6月,我们根据先行信贷协议演奏了手风琴,并借入了2.5亿美元作为定期贷款。定期贷款所得款项用于偿还先行信贷协议项下的循环贷款。优先信贷协议项下定期贷款及循环贷款的到期日为2025年3月13日。先行信贷协议项下的借款按基本利率或定期SOFR(定义见先行信贷协议)收取浮动利息,另加以基本利率及定期SOFR借款的净杠杆率(定义见先行信贷协议)分别为0%至1.0%及1.0%至2.0%的保证金。
我们根据信贷协议和优先信贷协议借款的浮动利率是通过利率互换进行对冲的,以有效地确定循环贷款项下未偿还本金余额的利率,分别为2024年2月29日和2023年2月28日的5亿美元和4.25亿美元。S请参阅附注14、15和16,以了解有关我们利率掉期的更多信息。
截至2024年2月29日,未偿还信用证本金余额为672.0美元(不包括预付融资费用),未偿还信用证余额为1,550万美元。截至2024年2月29日,信贷协议下未偿还贷款的加权平均利率为6.0%。截至2024年2月29日,信贷协议下可用于循环贷款的金额为562.6-10万美元。信贷协议中的契约限制了我们可以产生的总债务金额。截至2024年2月29日,这些公约有效地限制了我们招致超过
来自包括信贷协议在内的所有来源的474.6至562.6美元的额外债务,或在符合条件的收购完成的情况下为562.6至100万美元。
其他债务协议
2023年2月28日,我们支付了与密西西比商业金融公司(“MBFC”)签订的无担保贷款协议(“MBFC贷款”)项下未偿还的剩余余额1,510万美元,包括本金和利息,没有罚款。 因此,截至2023年2月28日,我们不再有与MBFC贷款相关的未偿债务,并且MBFC贷款根据其条款终止。 该贷款协议是与MBFC发行应税工业发展收入债券有关的。 MBFC贷款项下的借款按基本利率或期限SOFR(两者均定义见贷款协议)支付利息,另加基于净杠杆率(定义见贷款协议)的保证金,分别为0%至1.0%和1.0%至2.0%(基本利率和期限SOFR借款)。 借款用于资助密西西比州Olive Branch分销设施的建设。 MBFC贷款的到期日为2023年3月1日。
债务契约
根据我们的信贷协议,我们的债务由本公司及其若干附属公司以共同及个别方式无条件担保。我们的信贷协议要求维持下表中定义的某些关键金融契约。我们的信贷协议还包含其他习惯契约,其中包括限制或限制我们(1)对我们的财产产生留置权,(2)进行某些类型的投资,(3)招致额外债务,以及(4)转让或转让某些许可证的契约。我们的信贷协议还包含常规的违约事件,包括到期未能支付本金或利息等。在我们的信贷协议下发生违约事件时,贷款人除其他事项外,可以加快任何未偿还金额的到期日。贷款人根据信贷协议向我们提供贷款的承诺是多项的,而不是共同的。因此,如果任何贷款人未能向我们提供贷款,我们的可用流动资金可能会减少高达该贷款人在信贷协议下承诺的总金额。
截至2024年2月29日,我们遵守了信贷协议条款中定义的所有契约。
下表提供了我们的信贷协议中定义的某些关键财务契约的当前有效公式:
| | | | | |
适用的财务契约 | 信贷协议 |
最低利息覆盖率 | 息税前利润(1) ?利息支出(1) |
最低要求:从3.00到1.00 |
最高杠杆率 | 经常和长期债务总额(2) ÷ 息税折旧摊销前利润(1) +交易的形式效果 |
当前允许的最大值:3.50到1.00(3) |
关键字定义:
| | | | | | | | | | | |
息税前利润: | | 收益+利息支出+税金+非现金费用(4)+某些允许的回拨(4)-某些非现金收入(4) | |
EBITDA: | | 息税前利润+折旧及摊销费用 | |
交易的预计效果: | | 对于任何收购,包括被收购企业的收购前EBITDA,以便 计算中包括的被收购业务的EBITDA等于其12个月的往绩总额。此外,用于收购或处置的某些预计运行率成本节省的金额可能会添加到EBIT和EBITDA中。 | |
(1)使用最近报告的连续四个会计季度的合计进行计算。
(2)使用截至最近报告的财政季度的期末债务余额加上未偿信用证计算。
(3)如果合格收购完成,在合格收购完成后的前四个会计季度,最高杠杆率为4.50%至1.00。
(4)如信贷协议所界定。
关键会计政策和估算
美国证券交易委员会将关键会计估计定义为根据公认会计原则做出的、涉及重大估计不确定性并已经或很可能对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响的估计。我们考虑以下估计以符合这一定义,并代表我们在编制综合财务报表时使用的更关键的估计和假设。
所得税
在确定所得税费用拨备时,我们必须作出某些估计和判断。所得税支出拨备是根据现行税法根据报告的所得税前收入计算的,并包括本期内税率与以前用于确定递延税项资产和负债的税率相比的任何变化的累积影响。税法可能要求在确定应纳税所得额时与项目在财务报表中反映的时间不同。递延税项结余反映资产及负债额及其税基的财务报表所产生的暂时性差异,以及净营业亏损和税项抵免结转所产生的影响,并按预期应支付或收回税款的年度的现行税率列报。
递延税项资产是指未来几年可获得的税收减免或抵免的税收优惠,需要某些估计和假设来确定是否更有可能无法实现全部或部分优惠。该等未来税项扣减及抵免的可回收性乃通过评估来自所有来源的未来预期应课税收入的充分性而厘定,包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、结转年度的应课税收入、估计未来应课税收入及可用的税务筹划策略。在预测未来应课税收入时,我们从历史结果开始,并纳入假设,包括未来营业收入、暂时差异的逆转以及实施可行和审慎的税务筹划策略。这些假设需要重要的判断,并且与我们正在使用的计划和估计一致
来管理我们的基础业务。如果事实或情况的变化,例如我们的业务计划、经济状况或未来税务法规的变化,导致对递延税项资产最终可收回的判断发生变化,我们将在事实和情况发生变化的期间记录或调整相关的估值准备,以及所得税支出的相应增加或减少。此外,如果未来的应税收入与预计的应税收入不同,我们可能需要在未来几年调整我们的估值免税额。
此外,在计算我们的税务负债时,我们需要考虑复杂和不断变化的税务法规应用中的不确定性。我们根据GAAP规定的两步程序确认不确定税收头寸的负债。第一步是在税务机关完全了解所有相关信息的情况下,通过确定现有证据的权重是否表明税务机关根据其技术价值进行审查后更有可能维持该地位,来评估待确认的税务状况。要在财务报表中确认,纳税状况必须达到这个更有可能达到的门槛。对于符合这一确认门槛的职位,第二步要求我们估计和衡量最大的税收优惠金额,该金额在最终和解时实现的可能性大于50%。估计这样的数额本身就是困难和主观的,因为这需要我们确定各种可能结果的概率。我们每季度重新评估这些不确定的税收状况。本次评估基于多种因素,包括但不限于事实或情况的变化、税法的变化、审计中有效解决的问题、类似税务事项的历史经验、我们税务顾问的指导以及新的审计活动。对于不符合起征点要求的税务头寸,我们将未确认税收优惠的负债记录为确认或冲销期间的税收支出或福利,并在我们的财务报表中作为单独负债披露,包括相关的应计利息和罚款。确认或计量的改变将导致在发生改变的期间确认税收优惠或额外计入税项拨备。
存货计价
我们在资产负债表上以平均成本或可变现净值中的较低者记录库存。我们根据产品的历史销售趋势以及对未来需求和市场状况的估计等因素,将一部分库存减记为可变现净值。我们定期检查库存中是否有移动缓慢的物品,以及我们无法以高于原始成本的价格出售的物品。当我们确定此类物品时,我们使用可变现净值作为记录此类库存的基础,并根据预期未来销售价格减去预期处置成本进行估计。这些估计涉及大量固有的主观性和不确定性。因此,如果未来的经济状况、产品需求、产品停产、竞争状况或其他因素与我们的估计和预期不同,这些估计可能与我们在出售库存时最终可能实现的金额大不相同。此外,消费者需求、零售商库存管理策略、运输提前期、供应商能力和原材料可用性的变化可能会使我们的库存管理和储备更难估计。
收购、商誉和无限期无形资产及相关减值测试
我们的非流动资产中有很大一部分是由于过去的收购而记录的商誉和无形资产。对企业合并进行会计处理需要使用估计和假设来确定收购资产和承担的负债的公允价值,以便适当分配收购价格。商誉被记录为支付的总代价与收购企业时收到的有形和无形资产净值之间的差额(如有)。我们收购的无形资产主要包括商号和客户关系。我们收购的资产和承担的负债的公允价值通常基于独立第三方评估师使用收益法进行的估值,包括估计的未来贴现现金流模型(“贴现现金流模型”)、商品名称的特许权使用费减免方法以及客户关系的分销商方法。我们收购的商号和客户关系的公允价值涉及重大估计和假设,包括收入增长率、毛利率和营业利润率、折扣率和版税以及客户流失率(AS
适用)。我们认为,分配给收购资产和承担的负债的公允价值是基于市场参与者将使用的合理假设和估计。
我们每年或更频繁地审查商誉和无限期无形资产的减值,只要发生的事件或情况变化表明它们的账面价值可能无法收回。我们考虑是否存在表明我们的商誉和无限期无形资产的账面价值可能受到减值的情况或条件。如果存在这种情况或条件,我们将进行定性评估,以确定资产是否更有可能减值。我们在报告单位层面(营运分部或营运分部以下一级)评估商誉。如果定性评估的结果显示资产更有可能减值,则需要采取进一步步骤来确定每个报告单位和无限期无形资产的账面价值是否超过其公允市场价值。当记录的商誉或无限期无形资产超过报告单位或资产的公允价值时,确认减值费用。从本财年第四季度开始,我们对商誉和无限期居住资产进行年度减值测试。根据我们在2024财年第四季度和2023财年第四季度进行的定性评估,我们确定每个报告单位和无限期无形资产的公允价值不太可能低于其账面价值;因此,不需要进行量化减值测试。
我们的定量减值测试方法主要使用贴现现金流模型。贴现现金流模型使用了许多假设,包括资产的预期未来现金流、波动性、无风险利率和资产的预期寿命,这些假设的确定需要管理层做出重大判断。在确定使用的假设时,我们考虑了国库券的现有利率、具有可比预期寿命的资产的收益率差、我们的普通股和可比公司的历史波动性、以及总体经济和行业趋势等因素。当股票市场或其他情况需要时,我们会扩大我们的传统减值测试方法,以重视提供额外可观察市场信息的其他方法,以便更好地反映纳入市场价格的当前风险水平,并确认我们每个报告单位的公允价值。如果其股票的总市值在持续一段时间内低于其综合股东权益余额,管理层将更多地依赖这些额外的方法以及其贴现现金流模型。
在厘定商誉和无形资产(最初收购并作为减值测试的一部分)的公允价值,包括公允价值估计的合理性、评估一系列可能的外部条件的最可能影响、考虑由此产生的经营变化及其对估计未来现金流的影响、确定要使用的适当折现率以及选择和加权适当的可比市场水平投入时,大量的管理层判断是必要的。这些资产的可回收性取决于我们预测的实现以及与收入增长和盈利能力相关的关键举措的持续执行。我们的预测中使用的比率是管理层对一段时间内最有可能的结果的估计,考虑到广泛的潜在结果。我们的公允价值分析中使用的假设和估计涉及管理层的主观判断和分析的重要因素。虽然我们相信我们使用的假设在当时是合理的,但业务条件或其他意外事件和环境的变化可能会导致实际结果与预期结果大不相同,这可能需要对我们的资产估值进行未来的调整。
长期资产减值准备
本报告期内发生触发事件时,我们审查具有确定寿命的无形资产和持有和使用的长期资产。如果存在这种情况或条件,则需要采取进一步步骤,以确定每项资产的账面价值是否超过其公平市场价值。如果我们的分析表明,个别资产的账面价值确实超过其公允市场价值,则下一步是记录等于该个别资产的账面价值超出其公允价值的损失。我们每季度评估任何持有待售的长期资产,以确定估计的公允价值是否低于
在报告所述期间,销售成本发生了变化。确定确定使用年限的无形资产和长期使用年限资产的公允价值可能涉及大量的判断和主观性,包括收入增长率、折扣率、特许权使用费和客户流失率(如适用)以及估计市场价格(如适用)。
无形资产的经济使用年限
我们摊销无形资产,如商标许可、商号、客户关系和名单、专利和竞业禁止协议的经济使用寿命,除非这些资产的经济使用寿命是无限的。如果无形资产的经济使用寿命被认为是无限期的,则该资产不摊销。确定一项无形资产的经济使用年限需要大量的判断,具有很大的主观性和不确定性。当我们收购一项无形资产时,我们会考虑资产的历史、我们对该资产的计划以及与该资产相关的产品市场等因素。我们在评估以前收购的无形资产的经济使用年限时也会考虑这些因素。我们至少每年审查一次无形资产的经济使用年限。我们在每个财年的第四季度或当触发事件发生时,完成对无形资产剩余有用经济寿命的分析。
基于股份的薪酬
根据我们的股权计划,我们向非雇员董事和某些合伙人授予基于股份的薪酬奖励。我们根据授予日奖励的公允价值来衡量为换取股权奖励而获得的服务成本,包括授予限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位(RSU)、绩效股票奖励(PSA)和绩效股票单位(PSU)。这些奖励可能取决于达到某些服务条件、表现条件和/或市场条件。
我们向某些官员和同伙颁发私人助理和特别服务单位,三年后授予悬崖,并视三年业绩期间达到一项或多项明确的运营业绩指标(“业绩条件奖励”)而定。最终授予的股份数量可以从“目标”的0%到200%不等,在奖励协议中定义为100%,这取决于相对于已定义的运营业绩指标的业绩水平。我们确认绩效条件奖励在必要的服务期限内的补偿费用,前提是绩效条件被认为是可能的。估计可能归属的业绩条件奖励的股份数量需要判断,包括对未来经营业绩的假设。虽然用于根据已定义的运营业绩指标估计实现概率的假设是管理层的最佳估计,但此类估计包含固有的不确定性。如果实际结果或更新后的估计与我们目前的估计不同,该等金额将被记录为对估计修订期间以股份为基础的薪酬支出的累计调整。
上述关键会计估计是对所附综合财务报表附注1披露的会计政策说明的补充。附注1描述了其他几项政策,这些政策对编制我们的合并财务报表很重要,但不符合美国证券交易委员会对关键会计估计的定义。
有关前瞻性陈述的信息
本年度报告中的某些书面和口头陈述可能构成《1995年私人证券诉讼改革法》所界定的“前瞻性陈述”。这包括在本年度报告、其他提交给美国证券交易委员会的文件、新闻稿以及某些其他口头和书面陈述中所做的陈述。一般而言,“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”、“目前”、“继续”、“打算”、“展望”、“预测”、“目标”、“可能”以及其他类似的词语都是前瞻性表述。所有涉及我们预期或预期的经营结果、事件或发展的声明可能
这些前瞻性陈述包括与销售、支出、每股收益结果有关的陈述,以及表达对未来经营结果的一般预期的陈述,均为前瞻性陈述,基于我们目前的预期和各种假设。我们相信我们的预期和假设有合理的基础,但不能保证我们将实现我们的预期或我们的假设将被证明是正确的。前瞻性陈述仅限于发表之日,存在可能导致其与实际结果大不相同的风险。因此,我们告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。我们相信,这些风险包括但不限于本年度报告中在第1A项“风险因素”下描述的风险,以及在我们不时提交的“美国证券交易委员会”报告中以其他方式描述的风险。我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
货币汇率和利率的变化是我们主要的金融市场风险。
外币风险
美元是本公司及其所有子公司的功能货币,也是本公司的报告货币。通过国际化经营,我们面临以美元以外货币(“外币”)计价的交易带来的外币风险。此类交易包括销售和运营费用。由于这种交易,我们的现金、应收账款和应付账款的一部分都是以外币计价的。在2024财年、2023财年和2022财年,我们的净销售收入分别约有14%、13%和10%以外币计价。这些销售主要以欧元、英镑和加元计价。我们的大部分库存采购来自亚洲的制造商,主要使用美元进行此类采购。
在我们的综合损益表中,因重新计量外国所得税应收款和应付款以及递延所得税资产和负债而产生的外币汇率损益在所得税支出中确认,所有其他外币汇率损益在SG&A中确认。我们在所得税支出中分别记录了2024财年外币汇率净收益30万美元和2023财年和2022财年净亏损40万美元和50万美元。在2024财年、2023财年和2022财年,我们在SG&A外币汇率中分别录得50万美元、170万美元和20万美元的净亏损。
我们通过定期监测我们的外币交易和余额来识别外币风险。在经营条件允许的情况下,我们通过以美元购买大部分库存并将以外币计价的现金余额转换为美元来降低外币风险。
我们通过使用一系列远期合约和交叉货币债务互换来降低某些外币汇率风险,以防范我们以外币计价的交易中固有的外币汇率风险。我们持有衍生品的主要目标是减少与外币汇率变化相关的净收益、现金流和净资产值的波动性。我们的外汇风险管理策略包括对冲工具和未被指定为对冲工具的衍生品,期限一般为12至24个月。我们不会为交易或其他投机目的而订立任何衍生工具或类似工具。我们预计,随着货币市场状况的保证,以及我们以外币计价的交易风险增加,我们将继续执行额外的合同,以对冲某些潜在的外币汇率损失。
截至2024年2月29日和2023年2月28日,假设外币汇率出现10%的不利变化将使我们衍生品的账面价值和公允价值分别减少830万美元和8.8美元
在税前利润的基础上分别为100万欧元。此计算用于风险分析,并不代表我们可能产生的公允价值的实际损失或收益。必须指出的是,价值变动代表合同公允价值的估计变动。由于全球金融市场的实际发展,未来的实际结果可能与这些估计结果大不相同。由于这些合约对基本风险敞口进行了对冲,我们预计,在与这些合约相同的时期内,外币汇率收益或亏损将出现类似和相反的变化。有关这些工具的进一步资料,请参阅所附综合财务报表附注15。
我们销售的产品有很大一部分是从中国的第三方制造商那里购买的,他们很大一部分劳动力和原材料都是用人民币采购的。近年来,人民币兑美元汇率一直在波动,在2024财年,与2023财年的平均汇率相比,人民币兑美元的平均汇率下跌了约5.0%。如果中国的货币兑美元在中短期内继续波动,我们无法准确预测这些波动对我们的运营结果的影响。因此,不能保证未来外汇汇率将保持稳定,也不能保证中国外汇市场的波动不会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
利率风险
截至2024年2月29日,我们未偿债务的利息是基于浮动利率。因此,我们面临短期市场利率变化的风险,这些利率变化将影响我们的净利息支出。于2024年2月29日,信贷协议项下若干借款按经调整期限SOFR计息(定义见信贷协议)。SOFR成立于2018年4月,因此历史有限。SOFR的未来性能不能基于假设的或有限的历史性能数据可靠地预测。SOFR的不确定性或SOFR的变化可能会影响信贷协议项下若干借款的利率。我们通过使用利率掉期来对冲一部分未偿还的浮动利率债务,以对冲利率波动。此外,我们的现金和短期投资产生的利息收入将根据短期利率的变化而变化。
截至2024年2月29日和2023年2月28日,假设利率发生10%的不利变化,将使利率掉期的账面价值和公允价值在税前基础上分别减少270万美元和430万美元。此计算用于风险分析目的,并不意味着代表我们可能产生的实际实际亏损或公允价值收益。值得一提的是,掉期的价值变动仅代表掉期公允价值的估计变动。由于全球金融市场的实际发展,未来几个月的实际结果可能与这些估计结果存在实质性差异。由于掉期对冲了基础风险敞口,我们预计在与掉期相同的时期内,浮动利率将发生类似而相反的变化。有关利率敏感型资产及负债的进一步资料,请参阅随附的综合财务报表附注13及15。
截至2024年2月29日和2023年2月28日,假设利率每上升1%,扣除利率互换的影响,我们的年度利息支出将分别增加约170万美元和510万美元。这一计算是出于风险分析的目的,并不意味着我们可能会产生实际的利息支出增加或减少。由于全球金融市场的实际发展,未来几个月的实际结果可能与这些估计结果存在实质性差异。有关本公司利率风险的进一步资料,请参阅本年报第1A项“风险因素”及第7项“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
和财务报表明细表
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| 页 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 67 |
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号248) | 68 |
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合并财务报表: | |
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| 截至2024年2月29日和2023年2月28日的合并资产负债表 | 70 |
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| 截至2024年2月29日的三年期内各年度的合并利润表 | 71 |
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| 截至2024年2月29日的三年期内各年度的合并全面收益表 | 72 |
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| 截至2024年2月29日的三年期内各年度合并股东权益表 | 73 |
| | |
| 截至2024年2月29日的三年期内每年的合并现金流量表 | 74 |
| | |
| 合并财务报表附注 | 75 |
| 注1 -重要会计政策及相关信息摘要 | 75 |
| 注2 -新会计公告 | 82 |
| 附注3-租契 | 83 |
| | |
| 附注4--财产和设备 | 84 |
| 注5 -应计费用和其他流动负债 | 85 |
| 附注6—购置 | 85 |
| 注7 -善意和无形资产 | 88 |
| 注8 -基于股份的薪酬计划 | 90 |
| 注9 -固定缴款计划 | 93 |
| 附注10--普通股回购 | 93 |
| 注11 -重组计划 | 93 |
| 附注12--承付款和或有事项 | 96 |
| 附注13-长期债务 | 99 |
| 附注14-公允价值 | 102 |
| 附注15--金融工具和风险管理 | 103 |
| 附注16--累计其他全面收益(亏损) | 106 |
| 附注17-细分市场和地理信息 | 106 |
| 附注18--所得税 | 108 |
| 附注19-每股收益 | 112 |
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财务报表明细表: | |
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| 附表二--2024年2月29日终了三年期间各年度的估值和合格账户 | 113 |
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由于所需资料已列入合并财务报表或不适用,因此省略了所有其他附表。
管理层关于财务报告内部控制的报告
特洛伊管理层的海伦负责根据《证券交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。
我们的内部控制系统旨在根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证,并包括以下政策和程序:
•与保存合理详细、准确和公平地反映我们对资产的交易和处置的记录有关;
•提供合理保证,确保按需要记录交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据管理层和董事会的授权进行;以及
•就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产提供合理保证。
财务报告内部控制的有效性存在固有的局限性,包括可能无法防止或发现错误陈述。此外,内部控制的有效性可能会因为未来条件的变化或遵守我们的政策或程序的程度的不同而变得不充分。
我们的管理层使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在内部控制-综合框架中提出的标准来评估我们对财务报告的内部控制的有效性。根据我们的评估,我们得出结论,我们对财务报告的内部控制自2024年2月29日起有效。
我们的独立注册会计师事务所均富会计师事务所发布了一份关于我们财务报告内部控制有效性的审计报告。他们的报告出现在下一页。
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
特洛伊海伦有限公司
对财务报告内部控制的几点看法
我们根据2013年制定的标准,审计了Helen of Troy Limited及其子公司(“公司”)截至2024年2月29日的财务报告内部控制 内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,截至2024年2月29日,公司根据2013年制定的标准,在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制--综合框架由COSO发布。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准审计了公司截至2024年2月29日止年度的合并财务报表,我们日期为2024年4月24日的报告对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,载于随附的《管理层财务报告内部控制报告》(以下简称《管理层报告》)。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 均富律师事务所
德克萨斯州达拉斯
2024年4月24日
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
特洛伊海伦有限公司
对财务报表的几点看法
我们已审计所附特洛伊海伦有限公司及其附属公司(“贵公司”)于2024年2月29日及2023年2月28日的综合资产负债表,截至2024年2月29日期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表,以及列于附表II-估值及合资格账目内的相关附注及财务报表附表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2024年2月29日和2023年2月28日的财务状况,以及截至2024年2月29日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据2013年建立的标准,审计了公司截至2024年2月29日的财务报告内部控制内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布,我们2024年4月24日的报告表达了无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定不存在关键的审计事项。
/s/ 均富律师事务所
自2007年以来,我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
2024年4月24日
特洛伊有限公司及其子公司的海伦
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(in千股,股份及面值除外) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
资产 | | | |
资产,流动: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 18,501 | | | $ | 29,073 | |
应收账款减去#美元的备用金7,481及$1,678 | 394,536 | | | 377,604 | |
库存 | 395,995 | | | 455,485 | |
预付费用和其他流动资产 | 27,012 | | | 24,721 | |
| | | |
应收所得税 | 7,874 | | | 5,158 | |
| | | |
流动总资产 | 843,918 | | | 892,041 | |
| | | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元169,021及$178,961 | 336,646 | | | 351,793 | |
商誉 | 1,066,730 | | | 1,066,479 | |
其他无形资产,累计摊销净额#美元186,882及$168,574 | 536,696 | | | 553,883 | |
经营性租赁资产 | 35,962 | | | 38,751 | |
递延税项资产,净额 | 3,662 | | | 2,781 | |
其他资产 | 15,008 | | | 7,987 | |
| | | |
总资产 | $ | 2,838,622 | | | $ | 2,913,715 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
当前负债: | | | |
应付帐款 | $ | 245,349 | | | $ | 190,598 | |
应计费用和其他流动负债 | 181,391 | | | 200,718 | |
应付所得税 | 17,821 | | | 14,778 | |
长期债务,当前期限 | 6,250 | | | 6,064 | |
| | | |
流动负债总额 | 450,811 | | | 412,158 | |
| | | |
长期债务,不包括本期债务 | 659,421 | | | 928,348 | |
非流动租赁负债 | 37,262 | | | 42,672 | |
递延税项负债,净额 | 41,253 | | | 28,048 | |
其他非流动负债 | 12,433 | | | 13,678 | |
总负债 | 1,201,180 | | | 1,424,904 | |
| | | |
承付款和或有事项 | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
累积优先股,无投票权,美元1.00段落授权 2,000,000股份;无已发布 | — | | | — | |
普通股,$0.10段落授权 50,000,000股份;23,751,258和23,994,405已发行及已发行股份 | 2,375 | | | 2,399 | |
额外实收资本 | 348,739 | | | 317,277 | |
累计其他综合收益 | 2,099 | | | 4,947 | |
留存收益 | 1,284,229 | | | 1,164,188 | |
股东权益总额 | 1,637,442 | | | 1,488,811 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,838,622 | | | $ | 2,913,715 | |
请参阅合并财务报表随附的附注。
特洛伊有限公司及其子公司的海伦
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
(单位为千,每股数据除外) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
销售收入,净 | $ | 2,005,050 | | | $ | 2,072,667 | | | $ | 2,223,355 | |
销货成本 | 1,056,390 | | | 1,173,316 | | | 1,270,168 | |
毛利 | 948,660 | | | 899,351 | | | 953,187 | |
| | | | | |
销售、一般和行政费用(“SG&A”) | 669,359 | | | 660,198 | | | 680,257 | |
| | | | | |
重组费用 | 18,712 | | | 27,362 | | | 380 | |
营业收入 | 260,589 | | | 211,791 | | | 272,550 | |
| | | | | |
营业外收入,净额 | 1,518 | | | 249 | | | 260 | |
利息支出 | 53,065 | | | 40,751 | | | 12,844 | |
所得税前收入 | 209,042 | | | 171,289 | | | 259,966 | |
| | | | | |
所得税费用 | 40,448 | | | 28,016 | | | 36,202 | |
| | | | | |
| | | | | |
净收入 | $ | 168,594 | | | $ | 143,273 | | | $ | 223,764 | |
| | | | | |
每股盈利: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基本信息 | $ | 7.06 | | | $ | 5.98 | | | $ | 9.27 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
稀释 | 7.03 | | | 5.95 | | | 9.17 | |
| | | | | |
计算每股收益时使用的加权平均股数: | | | | | |
基本信息 | 23,865 | | | 23,955 | | | 24,142 | |
稀释 | 23,970 | | | 24,090 | | | 24,410 | |
请参阅合并财务报表随附的附注。
特洛伊有限公司及其子公司的海伦
综合全面收益表
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| 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 168,594 | | | $ | 143,273 | | | $ | 223,764 | |
其他综合(亏损)收入,税后净额: | | | | | |
现金流对冲活动-利率掉期 | (2,477) | | | 6,520 | | | 5,450 | |
现金流对冲活动-外币合同 | (371) | | | (1,775) | | | 6,408 | |
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | (2,848) | | | 4,745 | | | 11,858 | |
综合收益 | $ | 165,746 | | | $ | 148,018 | | | $ | 235,622 | |
请参阅合并财务报表随附的附注。
特洛伊有限公司及其子公司的海伦
股东权益合并报表
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| 普通股 | 额外实收资本 | 累计其他综合收益(亏损) | 留存收益 | 股东权益总额 |
(in数千,包括股票) | 中国股票 | 帕尔 价值 |
2021年2月28日的余额 | 24,406 | | $ | 2,441 | | $ | 283,396 | | $ | (11,656) | | $ | 965,166 | | $ | 1,239,347 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 223,764 | | 223,764 | |
| | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | — | | — | | 11,858 | | — | | 11,858 | |
股票期权的行使 | 23 | | 2 | | 1,693 | | — | | — | | 1,695 | |
限制性股票的发行与结算 | 202 | | 20 | | (20) | | — | | — | | — | |
与股票购买计划相关的普通股发行 | 24 | | 2 | | 4,259 | | — | | — | | 4,261 | |
| | | | | | |
回购并注销普通股 | (855) | | (85) | | (20,206) | | — | | (167,913) | | (188,204) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 34,618 | | — | | — | | 34,618 | |
| | | | | | |
2022年2月28日的余额 | 23,800 | | $ | 2,380 | | $ | 303,740 | | $ | 202 | | $ | 1,021,017 | | $ | 1,327,339 | |
| | | | | | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 143,273 | | 143,273 | |
| | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | — | | — | | 4,745 | | — | | 4,745 | |
股票期权的行使 | 9 | | 1 | | 724 | | — | | — | | 725 | |
限制性股票的发行与结算 | 242 | | 24 | | (24) | | — | | — | | — | |
与股票购买计划相关的普通股发行 | 33 | | 3 | | 4,338 | | — | | — | | 4,341 | |
| | | | | | |
回购并注销普通股 | (90) | | (9) | | (18,254) | | — | | (102) | | (18,365) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 26,753 | | — | | — | | 26,753 | |
| | | | | | |
2023年2月28日余额 | 23,994 | | $ | 2,399 | | $ | 317,277 | | $ | 4,947 | | $ | 1,164,188 | | $ | 1,488,811 | |
| | | | | | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 168,594 | | 168,594 | |
| | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | — | | — | | (2,848) | | — | | (2,848) | |
股票期权的行使 | 6 | | 1 | | 264 | | — | | — | | 265 | |
限制性股票的发行与结算 | 142 | | 14 | | (14) | | — | | — | | — | |
与股票购买计划相关的普通股发行 | 42 | | 4 | | 3,966 | | — | | — | | 3,970 | |
| | | | | | |
回购并注销普通股 | (433) | | (43) | | (6,626) | | — | | (48,553) | | (55,222) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 33,872 | | — | | — | | 33,872 | |
| | | | | | |
2024年2月29日余额 | 23,751 | | $ | 2,375 | | $ | 348,739 | | $ | 2,099 | | $ | 1,284,229 | | $ | 1,637,442 | |
请参阅合并财务报表随附的附注。
特洛伊有限公司及其子公司的海伦
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的现金: | | | | | |
净收入 | $ | 168,594 | | | $ | 143,273 | | | $ | 223,764 | |
| | | | | |
| | | | | |
将净利润与经营活动提供的净现金进行调节的调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 51,499 | | | 44,683 | | | 35,829 | |
融资成本摊销 | 1,235 | | | 1,114 | | | 986 | |
非现金经营租赁费用 | 10,191 | | | 9,702 | | | 9,580 | |
信贷损失准备金 | 6,103 | | | 1,798 | | | 312 | |
非现金股份酬金 | 33,872 | | | 26,753 | | | 34,618 | |
非现金重组费用 | 1,772 | | | — | | | — | |
| | | | | |
债务清偿损失 | 489 | | | — | | | — | |
销售分销和办公设施的收益 | (34,190) | | | — | | | — | |
个人护理业务出售收益 | — | | | (1,336) | | | (513) | |
出售或处置财产和设备的(收益)损失 | (233) | | | 63 | | | (2,243) | |
递延所得税和税收抵免 | 13,210 | | | (2,242) | | | (8,871) | |
扣除业务收购影响后的运营资本变化: | | | | | |
应收账款 | (18,668) | | | 83,624 | | | (66,834) | |
库存 | 58,192 | | | 110,304 | | | (45,913) | |
预付费用和其他流动资产 | (2,405) | | | 2,778 | | | (5,589) | |
其他资产和负债,净额 | (2,830) | | | (355) | | | (6,595) | |
应付帐款 | 54,403 | | | (115,931) | | | (43,745) | |
应计费用和其他流动负债 | (36,287) | | | (88,040) | | | (3,593) | |
应计所得税 | 1,120 | | | (7,946) | | | 19,630 | |
| | | | | |
| | | | | |
经营活动提供的净现金 | 306,067 | | | 208,242 | | | 140,823 | |
| | | | | |
投资活动提供(使用)的现金: | | | | | |
资本和无形资产支出 | (36,644) | | | (174,864) | | | (78,039) | |
收购企业的净付款,扣除收购现金 | — | | | (146,342) | | | (410,880) | |
购买美国国债的付款 | (9,605) | | | — | | | — | |
美国国债到期收益 | 622 | | | — | | | — | |
销售分销和办公设施的收益 | 49,456 | | | — | | | — | |
出售个人护理业务的收益 | — | | | 1,804 | | | 44,700 | |
出售财产和设备所得收益 | 1,620 | | | 69 | | | 5,305 | |
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投资活动提供(使用)的现金净额 | 5,449 | | | (319,333) | | | (438,914) | |
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融资活动提供的现金(使用): | | | | | |
循环贷款收益 | 1,415,511 | | | 685,800 | | | 998,200 | |
偿还循环贷款 | (1,686,580) | | | (795,300) | | | (527,700) | |
定期贷款收益 | 248,868 | | | 250,000 | | | — | |
偿还长期债务 | (246,875) | | | (19,832) | | | (1,900) | |
支付融资成本 | (2,025) | | | (586) | | | — | |
股份薪酬计划下股份发行所得款项 | 4,235 | | | 5,066 | | | 5,956 | |
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普通股回购付款 | (55,222) | | | (18,365) | | | (188,204) | |
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融资活动提供的现金净额(已用) | (322,088) | | | 106,783 | | | 286,352 | |
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现金和现金等价物净减少 | (10,572) | | | (4,308) | | | (11,739) | |
现金及现金等价物,期初余额 | 29,073 | | | 33,381 | | | 45,120 | |
现金及现金等价物,期末余额 | $ | 18,501 | | | $ | 29,073 | | | $ | 33,381 | |
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补充现金流信息: | | | | | |
支付的利息 | $ | 52,537 | | | $ | 43,687 | | | $ | 11,694 | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | 28,855 | | | 37,082 | | | 22,831 | |
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补充非现金投资活动: | | | | | |
资本支出计入应付账款 | 7,491 | | | 5,847 | | | 6,858 | |
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见合并财务报表附注。
特洛伊有限公司及其子公司的海伦
合并财务报表附注
(以数千美元为单位,除非另有说明,否则股票和每股数据除外)
注1 -重要会计政策及相关信息摘要
企业概述
除非另有说明或文意另有所指,否则在本10-K年度报告(“年度报告”)的这些附注中,凡提及“本公司”、“本公司”、“特洛伊海伦”、“我们”、“本公司”或“本公司”,均指特洛伊海伦有限公司及其全资拥有的子公司。我们指的是我们的普通股,面值$0.10每股,作为“普通股”。凡提及“财务会计准则委员会”,即指财务会计准则委员会。所指的“公认会计原则”是指美国(“美国”)普遍接受的会计原则。对“美国会计准则”的引用是指财务会计准则委员会发布的会计准则更新中对公认会计原则的编码。“会计准则”是指财务会计准则委员会颁布的会计准则编撰中对公认会计原则的编撰。
我们于1968年在德克萨斯州注册为特洛伊公司的海伦,并于1994年在百慕大重组为特洛伊有限公司的海伦。我们是一家领先的全球消费品公司,通过多元化的品牌组合为客户提供创意产品和解决方案。截至2024年2月29日,我们运营了二可报告的细分市场:家居和户外以及美容和健康。
我们的家居和户外部分提供了一系列杰出的世界级品牌,帮助消费者享受家中和户外的日常生活。我们为家庭活动提供的创新产品包括食品准备和储存、烹饪、清洁、组织和饮料服务。我们的户外表演范围、移动食品存储和饮料包括生活方式补水产品、冰箱和食品存储解决方案、背包和旅行装备。美容保健部分为消费者提供了一系列卓越的世界级美容保健品牌。在美容方面,我们通过美发用品、美容工具以及液体和喷雾个人护理产品等产品提供创新,帮助消费者看起来和感觉更美丽。在Wellness,当您最需要我们的时候,我们就在您最需要的时候,我们拥有备受推崇的加湿器、温度计、水和空气净化器、加热器和风扇。
由于日历事件、节假日以及季节性天气和疾病模式的不同,我们的业务是季节性的。我们的财政报告期在2月份的最后一天结束。从历史上看,我们的销售额和运营收入最高出现在截至11月30日的第三财季。我们从无关联的制造商那里购买我们的产品,这些制造商大多位于中国、墨西哥、越南和美国。
在2023财年,我们启动了一项全球重组计划,旨在通过旨在提高效率和效力并降低成本的举措(称为飞马项目)来扩大运营利润率。有关其他信息,请参阅附注11。
2022年4月22日,我们完成了对Recipe Products Ltd.的收购,Recipe Products Ltd.是一家生产柯尔史密斯(Curlsmith)品牌下所有类型卷发和卷发的创新威望护发产品的公司。购买的总对价为$147.9现金,扣除最终净营运资本调整和获得的现金后的净额。Curlsmith品牌和产品被添加到美容与健康细分市场。有关更多信息,请参见注释6。
2021年12月29日,我们完成了对Osprey Pack,Inc.(“Osprey”)的收购,Osprey Pack,Inc.是美国技术和日常包装领域的长期领先者,价格为1美元409.3现金,扣除最终净营运资本调整和获得的现金后的净额。鱼鹰品牌和产品被添加到家居和户外细分市场。有关更多信息,请参见注释6。
在2022财年和2023财年,我们剥离了美容健康部门大众渠道个人护理业务中的某些资产,其中包括Pert、Brut、Sure和Infuimum(“个人护理”)品牌下的液体、粉末和气雾剂产品。2021年6月7日,我们完成了以美元的价格将我们的北美个人护理业务出售给HRB Brands LLC44.72000万美元现金,并确认出售SG&A的收益总计$0.51000万美元。2022年3月25日,我们完成了将拉丁美洲和加勒比个人护理业务出售给HRB Brands LLC的交易,价格为1美元1.82000万美元现金,并确认出售SG&A的收益总计$1.31000万美元。出售的资产净额包括与个人护理业务有关的无形资产、存货、若干贸易应收账款净额、固定资产及若干应计销售折扣及津贴。我们个人护理业务的所得税前支出为$5.52022财年,包括可分配给业务的公司管理费用。
合并原则
随附的综合财务报表是根据公认会计原则编制的,包括我们的所有子公司。我们的合并财务报表是以美元编制的。所有公司间余额和交易在合并中被冲销。
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们的合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。
重新分类
我们已在前几年的附注中重新预测或单独披露了某些金额,以符合本年度的列报情况。
现金和现金等价物
现金等价物包括所有原始到期日不超过三个月的高流动性投资。我们在几家金融机构维持现金和现金等价物,有时可能没有联邦保险或可能超过联邦保险的限额。我们在该等账户中并无出现任何亏损,并相信我们在该等账户上不会有任何重大的信贷风险。我们认为货币市场账户是现金等价物。
应收账款
我们的应收账款包括来自客户的贸易应收账款,主要是零售业的应收账款,抵销了信贷损失准备金。我们的信贷损失拨备反映了我们对应收账款期限内预期信贷损失的最佳估计,该估计主要基于历史经验、已知风险账户的特定拨备以及对当前经济状况和管理层对未来经济状况的预期的考虑。我们的政策是,当我们确定应收账款不再是应收账款时,就予以注销。核销作为信贷损失准备的减少额,以前核销的任何收回款项都从收回期间的坏账支出中扣除。
我们的信用风险非常集中,截至2024年2月29日,我们的三个主要客户约占20%, 14%,以及12分别占我们贸易应收账款总额的%。截至2023年2月28日,我们与三个主要客户的信用风险显著集中,约占18%, 15%,以及13分别占我们贸易应收账款总额的%。此外,截至2024年2月29日和2023年2月28日,大约55%和52我们的贸易应收账款总额的百分比分别来自我们最大的五个客户。
外币交易
美元是本公司及其所有子公司的功能货币,也是本公司的报告货币;因此,我们没有通过累积的其他全面收入记录的换算调整。我们所有非美国子公司以其他货币计价的交易都已使用每笔交易发生之日的有效汇率重新计量为美元。在我们的综合损益表中,因重新计量外国所得税应收款和应付款以及递延所得税资产和负债而产生的外币汇率损益在所得税支出中确认,所有其他外币汇率损益在SG&A中确认。
我们通过使用远期合约和交叉货币债务互换来降低某些外币汇率风险,以防范我们以外币计价的交易中固有的外币汇率风险。有关我们衍生品的更多信息,请参阅下面的“金融工具”。
存货和售出货物的成本
我们的库存几乎全部是制成品。存货按平均成本或可变现净值中较低者列报。我们根据产品的历史销售趋势以及对未来需求和市场状况的估计等因素,将一部分库存减记为可变现净值。我们的平均成本包括我们为产品向制造商支付的金额,与跨国运输产品相关的关税和关税,与将产品从我们的制造商运输到我们的分销设施相关的运费,以及直接归因于收购库存的一般和行政费用(如果适用)。
直接归因于收购库存的一般和行政费用包括经营我们的采购活动的所有费用和为包装产生的费用。我们将美元大写23.41000万,$22.9百万美元,以及$26.0在2024年、2023年和2022年财政期间,将这类一般费用和行政费用分别记入库存。我们估计,这笔钱8.9百万美元和美元11.72024年2月29日和2023年2月28日,直接可归因于采购库存的一般费用和行政费用中的1.8亿美元已计入我们手头的库存余额。
综合损益表中的“销货成本”项目由报告期内出售给客户的存货的账面价值以及工具、模具和其他生产设备的折旧费用组成。当情况要求我们使用可变现净值作为记录库存的基础时,我们根据预期的未来销售价格减去预期的处置成本进行估计。
在2024财年、2023财年和2022财年,从亚洲供应商购买的制成品约占79%, 87%,以及88分别占购买的全部产成品的百分比。在2024财年,我们有两家供应商(位于中国)履行了大约7%和5与两家供应商(位于中国)的产品需求相比,这两家供应商分别满足了大约62023财年为%。在2022财年,我们有一家供应商(位于中国)履行了大约9占我们产品要求的%。此外,在2024财年,我们有一家供应商(位于墨西哥)履行了大约12占我们产品需求的%,相比之下,72023财年和2022财年均为%。在2024财年、2023财年和2022财年,我们最大的两家供应商合计完成了大约19%, 13%,以及16分别是我们产品要求的%。在2024财年、2023财年和2022财年,我们的五大供应商实现了大约33%, 29%,以及36分别是我们产品要求的%。
财产和设备
这些资产是按成本入账的。折旧是按资产的估计使用年限以直线方式记录的。财产和设备的维修和保养支出在发生时计入费用。出于税务目的,在税法允许的情况下使用加速折旧法。
商标许可协议、商号、专利和其他无形资产
我们的很大一部分销售额是根据与各种许可方达成的商标许可协议进行的。我们的许可协议在我们的综合资产负债表中按成本减去累计摊销进行报告。我们许可协议的成本是指为获得许可或以我们认为最符合我们利益的方式更改许可条款而向许可方支付的金额。某些许可证有延期条款,作为续订条款的一部分,可能需要向许可方支付额外费用。我们将续订或延长许可协议期限所产生的成本资本化,并在协议剩余期限或经济寿命(以较短的为准)内以直线方式摊销此类成本。许可协议的成本中不包括版税付款。根据我们的许可协议,特许权使用费费用被确认为已发生,并计入我们在SG&A的综合收益表中。受商标许可协议限制的净销售收入,其中大部分需要支付特许权使用费,包括大约37%, 40%,以及46分别占2024财年、2023财年和2022财年合并净销售收入的百分比。在2024财年,二每个许可协议的净销售收入约为10合并净销售收入的%,一其中不需要支付版税。没有其他商标许可协议的相关净销售收入占合并净销售收入的10%或更多。
我们还以我们拥有的注册商标的商品名称销售产品。我们通过从其他实体收购而获得的商品名称通常根据所收购资产的评估公允价值,扣除任何累计摊销和减值费用后记录在我们的综合资产负债表上。在发生的期间内,与在内部开发商品名称相关的成本被记为费用。在某些情况下,商标的使用寿命很容易确定,我们以直线为基础,按使用寿命摊销其成本。在某些情况下,我们已确定此类收购资产具有无限期的使用寿命。在这些情况下,不记录摊销。通过收购获得的专利,如果是实质性的,根据收购专利的评估价值记录在我们的综合资产负债表上,并在专利的剩余寿命内摊销。此外,在专利所涵盖的产品的设计和开发方面,我们还会产生某些成本,这些成本在提交申请的司法管辖区内的专利有效期内按已发生的资本化和按直线摊销,通常12至14好几年了。
其他无形资产包括我们收购的客户关系、客户名单和竞业禁止协议。这些按收购资产的公允价值计入我们的综合资产负债表,并按第三方评估或任何控制协议期限确定的资产剩余寿命按直线摊销。
商誉、无形资产和其他长期资产及相关减值测试
商誉被记录为支付的总代价与收购企业时收到的有形和无形资产净值之间的差额(如有)。我们收购的资产和承担的负债的公允价值通常基于独立第三方评估师进行的估值。
我们每年或更频繁地审查商誉和无限期无形资产的减值,只要发生的事件或情况变化表明它们的账面价值可能无法收回。我们考虑是否存在表明携带的情况或条件
我们的商誉和无限期无形资产的价值可能会减值。如果存在这种情况或条件,我们将进行定性评估,以确定资产是否更有可能减值。我们在报告单位层面(营运分部或营运分部以下一级)评估商誉。如果定性评估的结果显示资产更有可能减值,则需要采取进一步步骤来确定每个报告单位和无限期无形资产的账面价值是否超过其公允市场价值。当记录的商誉或无限期无形资产超过报告单位或资产的公允价值时,确认减值费用。我们在会计年度第四季度初对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试(见附注7)。
本报告期内发生触发事件时,我们审查具有确定寿命的无形资产和持有和使用的长期资产。如果存在这种情况或条件,则需要采取进一步步骤,以确定每项资产的账面价值是否超过其公平市场价值。如果我们的分析表明,个别资产的账面价值确实超过其公允市场价值,则下一步是记录等于该个别资产的账面价值超出其公允价值的损失。我们每季度评估持有待售的任何长期资产,以确定估计公允价值减去出售成本在报告期内是否发生了变化。
我们在减值测试中使用的假设和估计涉及主观判断和分析的重要因素。虽然我们相信我们使用的假设在当时是合理的,但业务条件或其他意外事件和环境的变化可能会导致实际结果与预期结果大不相同,这可能需要对我们的资产估值进行未来的调整。
经济使用年限与无形资产摊销
无形资产主要包括商标许可协议、商号、客户关系和名单、专利和竞业禁止协议。我们在无形资产的经济使用年限内摊销,除非这些资产的经济使用寿命是无限的。如果无形资产的经济使用寿命被认为是无限期的,则该资产不摊销。确定一项无形资产的经济使用年限需要大量的判断,具有很大的主观性和不确定性。当我们收购一项无形资产时,我们会考虑资产的历史、我们对该资产的计划以及与该资产相关的产品市场等因素。我们在评估以前收购的无形资产的经济使用年限时也会考虑这些因素。我们至少每年审查一次无形资产的经济使用年限。我们在每个财年的第四季度或当触发事件发生时,完成对无形资产剩余有用经济寿命的分析。对于某些需要摊销的无形资产,我们在适当的期间内使用直线法,范围为5至40几年的商标许可证,15至30商标名称的年份, 4.5至24客户关系和列表的年份,以及5至20其他已确定寿命的无形资产的年限(见注7)。
金融工具
我们使用衍生品来管理我们对外币汇率变化的敞口,其中包括外币远期合约和跨货币债务互换。此外,我们使用利率互换来管理我们对利率变化的敞口。我们所有的衍生资产和负债均按公允价值入账。我们选择并符合对冲会计资格的衍生品包括我们的某些远期合约(“外币合约”)和利率掉期。吾等的外币合约及利率掉期被指定为现金流量对冲,而公允价值变动则记入其他全面(亏损)收益(“保监处”),直至对冲交易结算为止,金额从累积的其他全面(亏损)收益(“AOCI”)重新分类至我们的综合损益表。我们评估被指定为现金流的衍生品
每季度进行对冲,以评估对冲的有效性。我们没有选择对冲会计的外币衍生品包括某些远期合约和我们的跨货币债务互换,这些衍生品的公允价值的任何变化都记录在我们的综合收益表中。这些未指定的衍生品用于对冲货币净资产和负债头寸。来自外币衍生工具和利率掉期的现金流量在综合现金流量表中被分类为经营活动的现金流量,这与相关对冲项目的现金流量分类一致。因此,我们将支付的利息扣除利率掉期的现金流量作为我们综合现金流量表的补充信息。我们不会为交易或其他投机目的而订立任何衍生工具或类似工具。我们还投资于美国国库券,作为我们资本管理战略的一个组成部分,这些债券以摊销成本入账。有关我们的公允价值计量、投资和衍生工具的更多信息,请参阅附注14、15和16。
所得税和不确定的税务状况
所得税支出拨备是根据现行税法根据报告的所得税前收入计算的,并包括本期内税率与以前用于确定递延税项资产和负债的税率相比的任何变化的累积影响。税法可能要求在确定应纳税所得额时与项目在财务报表中反映的时间不同。递延税项结余反映资产及负债额及其税基的财务报表所产生的暂时性差异,以及净营业亏损和税项抵免结转所产生的影响,并按预期应支付或收回税款的年度的现行税率列报。
递延税项资产是指未来几年可获得的税收减免或抵免的税收优惠,需要某些估计和假设来确定是否更有可能无法实现全部或部分优惠。该等未来税项扣减及抵免的可回收性乃通过评估来自所有来源的未来预期应课税收入的充分性而厘定,包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、结转年度的应课税收入、估计未来应课税收入及可用的税务筹划策略。如果事实或情况的变化导致对递延税项资产最终可收回的判断发生变化,我们将在事实和情况发生变化的期间记录或调整相关的估值准备,以及所得税费用的相应增加或减少。
我们根据管理层对报告日期可用信息的评估,记录不确定税收状况的税收优惠。要在财务报表中确认税务状况,税务状况必须达到一个更有可能达到的门槛,即在税务机关完全了解所有相关信息的情况下,税务机关根据其技术价值进行审查后将维持该状况的门槛。对于符合这一确认门槛的职位,收益被衡量为最终和解时实现可能性大于50%的最大金额。我们每季度重新评估这些不确定的税收状况。本次评估基于多种因素,包括但不限于事实或情况的变化、税法的变化、审计中有效解决的问题、类似税务事项的历史经验、我们税务顾问的指导以及新的审计活动。对于不符合起征点要求的税务头寸,我们将未确认税收优惠的负债记录为合并财务报表中确认或冲销期间的税收支出或福利,包括相关的应计利息和罚金。
收入确认
我们的收入主要来自向客户销售非定制消费产品。这些产品是承诺的货物,具有明显的履约义务。当所售产品的控制权和所有权根据适用的运输条款转让给客户时,确认收入,这可能发生在客户的装运日期或收货日期,
这取决于客户和商定的装运条款。我们产品销售的付款条件通常是在销售日期后30至90天内支付给我们。
我们将收入衡量为我们预期在转让货物时有权获得的对价金额。对于材料和工艺缺陷,我们允许在以下时间段内进行销售退货一至五年,其计入可变对价。 我们确认销售退货的应计金额,以减少销售额,以反映我们对未来客户退货的最佳估计,该估计主要根据历史经验和已知待退货的特定备抵来确定。
某些客户可能会获得现金激励,例如客户、贸易和广告折扣以及其他与客户相关的计划,这些也被视为可变对价。 在某些情况下,我们在估计可变对价时应用判断,例如合同费率和历史付款趋势。 我们的大部分可变对价都被归类为净销售额的减少。 如果我们从客户处购买特定商品或服务,并且公允价值可以合理估计,则这些金额在SG & A的综合损益表中列为费用。 SG & A中记录的授予客户的对价金额为美元44.7百万,$40.2百万美元,以及$39.02024财年、2023财年和2022财年分别为100万。
销售税和其他类似的税收不包括在收入中。我们已选择将运输和搬运活动作为指南允许的履行成本进行核算。我们没有未履行的履约义务,因为我们的履约义务是在一个时间点上履行的。
广告
广告成本包括与客户合作的零售广告,传统和数字媒体广告和制作费用,以及与其他促销产品信息和消费者意识计划相关的费用。广告费用在产生广告费用的期间支出,并计入我们在SG&A的综合收益表。我们招致的广告总费用为$106.8百万,$98.5百万美元,以及$96.42024财年、2023财年和2022财年分别为100,000,000美元,其中包括上述给予客户的对价金额。
研发费用
研究和开发费用主要包括工资和员工福利费用以及合同开发努力和与产品开发相关的费用。与产品设计、工程、开发和改进有关的研究活动的支出一般在发生时计入费用,并计入我们在SG&A的综合收益表中。我们产生的研发费用总额为$56.5百万,$47.8百万美元,以及$54.02024财年、2023财年和2022财年分别为100万。
运输和处理收入和费用
运输和搬运收入和费用包括在我们在SG&A的综合收益表中,这包括分销设施成本、第三方物流成本和我们产生的出站运输成本。我们的运输和搬运费用净额为$156.7百万,$162.0百万美元,以及$173.42024财年、2023财年和2022财年分别为100万。
基于股份的薪酬计划
根据我们的股权计划,我们向非雇员董事和某些合伙人授予基于股份的薪酬奖励。我们根据授予日奖励的公允价值来衡量为换取股权奖励而获得的服务成本,包括授予限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位(RSU)、绩效股票奖励(PSA)和绩效股票单位(PSU)。这些奖励可能取决于达到某些服务条件、表现条件和/或
市况。以股份为基础的薪酬开支在雇员被要求提供服务以换取奖励的必需服务期间内确认,除非奖励受绩效条件(“绩效条件奖励”)的限制,在这种情况下,吾等在绩效条件被视为可能的范围内确认必需服务期间的薪酬支出。估计可能归属的业绩条件奖励的股份数目需要判断,如果实际结果或更新的估计与我们当前的估计不同,该等金额将记录为对估计修订期间基于股份的薪酬支出的累计调整。PSA及PSU的股份补偿开支按比例计入,但须视乎在必需的服务期内达到市况(“市况奖励”)而定,除没收外,不论市况是否符合,于归属日期不得拨回。所有以股份为基础的薪酬支出在我们的综合损益表中扣除没收后计入。
RSA、RSU、PSA和PSU的授予日期公允价值是使用我们普通股在授予日的收盘价确定的,但市场条件奖励除外,在这种情况下,我们使用蒙特卡洛模拟模型。蒙特卡洛模拟模型利用多个输入变量来估计达到市场条件的概率,并将其应用于我们普通股在授予日的收盘价。有关我们基于股份的薪酬计划的详细信息,请参阅附注8。
注2 -新会计公告
通过
2022年9月,FASB发布了ASU 2022-04,负债-供应商财务方案(分主题405-50):供应商财务方案义务的披露它要求供应商融资计划中的买方披露有关其计划的定性和定量信息,以使财务报表的用户了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化以及潜在的规模。ASU 2022-04中的修正案在2022年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期内有效,但关于前滚信息的修正案除外,该修正案在2023年12月15日之后的财政年度有效。指导意见应追溯适用,但关于前滚信息的修正除外,应前瞻性地适用。这一ASU在2024财年第一季度对我们有效,但关于前滚信息的修正案除外,该修正案将在我们2025财年的Form 10-K中对我们生效。我们在2024财年第一季度采用了这一ASU,这一采用并未对我们的合并财务报表披露产生影响。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债要求购买方在收购日按照美国会计准则第606条确认和计量在企业合并中取得的合同资产和合同负债。与客户签订合同的收入。在本指引发布之前,收购方在收购日按公允价值确认了合同资产和合同负债。ASU 2021-08中的修正案在2022年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效,并应前瞻性地适用于在生效日期或之后发生的收购。我们在2024财年第一季度采用了这种ASU,这种采用并没有对我们的合并财务报表产生影响。
尚未被采用
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):改进可报告分部披露,它提供了定性和定量的可报告分部披露要求的最新情况,包括关于重大分部费用的加强披露和增加的中期披露要求等。ASU 2023-07中的修正案如下
在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期内生效。允许及早通过,修正案应追溯适用。此ASU将适用于我们2025财年的Form 10-K和2026财年第一季度的Form 10-Q。我们目前正在评估这一ASU可能对我们的合并财务报表披露产生的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09, 所得税(专题740):所得税披露的改进除其他外,为所得税披露提供了定性和定量的最新情况,以提高所得税披露的透明度,包括统一的类别和对税率中信息的更大细分,以及按司法管辖区对已缴纳所得税进行细分。ASU 2023-09中的修正案在2024年12月15日之后的财政年度生效,并允许提前采用。修正案应具有前瞻性;但也允许追溯适用。此ASU将对我们2026财年的Form 10-K有效。我们目前正在评估这一ASU可能对我们的合并财务报表披露产生的影响。
附注3-租契
我们在合同开始时确定一项安排是否为或包含租赁,并在租赁开始时确定其分类为经营性或融资性租赁。我们主要有办公空间的租赁,这被归类为运营租赁。经营性租赁包括在经营性租赁资产中,应计费用和其他流动负债和租赁负债,在我们的综合资产负债表中是非流动的。经营租赁资产及经营租赁负债按生效日期租赁期内未来租赁付款的现值确认。由于我们的大部分租赁合同没有提供明确的利率,我们使用基于开始日期可获得的信息的估计有担保增量借款利率来确定租赁付款的现值。
我们出于会计考虑在租赁期内包括延长或终止租赁的选择权,当我们合理确定我们将行使该选择权时。我们的租约的剩余租期不到1年份至9好几年了。租赁付款的经营租赁费用在租赁期内以直线法确认。我们不在资产负债表上确认初始租期为12个月或以下的租赁,而是在租赁期内按直线原则将相关租赁付款确认为综合收益表中的费用。我们将租赁和非租赁组成部分作为所有资产类别的单一租赁组成部分进行核算。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
在合并损益表中确认的经营租赁费用为#美元。14.8百万,$16.3百万美元,以及$13.3分别为2024财年、2023财年和2022财年,并包括短期租赁费用$4.6百万,$6.4百万美元,以及$3.72024财年、2023财年和2022财年分别为百万美元。 租赁费用的非现金部分作为调整纳入综合现金流量表中,以调节净利润与经营活动提供的净现金。
补充租赁信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | 7.5 | | 8.2 |
加权平均贴现率 | 5.66% | | 5.62% |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | 9,932 | | $ | 10,393 |
以经营租赁负债换取的经营租赁资产 | $ | 4,865 | | $ | 7,749 |
| | | |
我们的估计租赁付款、估算利息和负债摘要如下:
| | | | | |
(单位:千) | 2024年2月29日 |
2025财年 | $ | 10,564 | |
2026财年 | 6,500 | |
2027财年 | 6,540 | |
2028财年 | 5,934 | |
2029财年 | 5,810 | |
此后 | 21,108 | |
未来租赁支付总额 | 56,456 | |
减去:推定利息 | (10,933) | |
租赁负债现值 | $ | 45,523 | |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
租赁负债,流动(1) | $ | 8,261 | | | $ | 7,120 | |
非流动租赁负债 | 37,262 | | | 42,672 | |
租赁总负债 | $ | 45,523 | | | $ | 49,792 | |
(1)作为“的一部分应计费用和其他流动负债“在合并资产负债表上。
附注4--财产和设备
财产和设备摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计有用的资源 寿命(年) | | 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | | | 2024 | | 2023 |
土地 | | — | | | $ | 16,687 | | | $ | 20,632 | |
建筑和改善 | 3 | — | 40 | | 236,370 | | | 132,303 | |
电脑、家具和其他设备 | 3 | — | 20 | | 166,230 | | | 101,567 | |
模具、模具等生产设备 | 3 | — | 7 | | 77,358 | | | 67,184 | |
在建工程 | | — | | | 9,022 | | | 209,068 | |
财产和设备,毛额 | | | | | 505,667 | | | 530,754 | |
减去:累计折旧 | | | | | (169,021) | | | (178,961) | |
财产和设备,净额 | | | | | $ | 336,646 | | | $ | 351,793 | |
我们记录了$33.2百万,$26.4百万美元和美元23.1百万折旧费用,包括美元12.6百万,$13.0百万美元和美元10.0销售商品成本为百万美元,20.6百万,$13.41000万美元和300万美元13.1 2024财年、2023财年和2022财年合并利润表中SG & A分别为百万美元。 2023年3月,我们在田纳西州加拉威完成了额外的分销设施的建设,该设施于2024财年第一季度投入运营,目前为我们的部分家居和户外部门提供服务。
2023年9月28日,我们完成了位于德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施的出售,销售价格为美元50.6 百万,减少交易成本美元1.1 万 同时,我们达成了一项协议,将办公设施租回,租期长达 18几个月基本上免租金,我们估计其公允价值约为美元1.9 万 根据售后回租会计要求,该交易符合销售确认条件。 因此,我们将销售价格提高了美元1.9 预付租金百万美元并确认销售收益34.2在2024财年,SG&A内部的成本为万美元,其中18.01000万美元和300万美元16.2我们的美容与健康和家居与户外领域分别获得了1.8亿美元的认可。相关财产和设备,共计#美元。17.2 扣除累计折旧2000万美元36.8已从综合资产负债表中除名,于租赁开始时,我们记录了经营租赁资产,其中包括上文所述的估算租金支付,以及经营租赁负债。有关更多信息,请参见注释3
关于我们的租约。我们用出售所得偿还了我们长期债务协议下的未偿还金额。
注5 -应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | 2024 | | 2023 |
应计薪酬、福利和工资税 | $ | 36,572 | | | $ | 17,380 | |
应计销售折扣和津贴 | 37,851 | | | 63,881 | |
应计销售退货 | 21,282 | | | 28,498 | |
应计广告 | 29,212 | | | 36,931 | |
| | | |
其他 | 56,474 | | | 54,028 | |
应计费用和其他流动负债总额 | $ | 181,391 | | | $ | 200,718 | |
附注6—购置
柯尔史密斯
2022年4月22日,我们完成了对Recipe Products Ltd.的收购,Recipe Products Ltd.是一家生产Curlsmith品牌下所有类型卷发和卷发的创新威望护发产品的公司。柯尔史密斯的产品是知名卷发市场的领先者,包括护发素、洗发水和洗发水,专门为所有类型的卷发和质感头发带来的独特乐趣和挑战而设计。Curlsmith品牌和产品被添加到美容与健康细分市场。购买的总对价为$147.9现金净额,扣除最终净营运资本调整数$2.1100万美元和收购的现金。收购的资金来自手头的现金和我们现有循环信贷安排下的借款。我们产生的税前收购相关费用为#美元2.7在2023财年,这笔钱在我们的合并损益表中确认为SG&A。
我们将收购作为对企业的收购进行会计处理,并记录了收购价格超过被收购资产和被视为商誉的负债的估计公允价值的部分。已确认的商誉主要归因于预期的协同效应,包括利用我们美容健康部门现有的营销和销售结构,以及我们的全球采购、分销、共享服务和国际进入市场的能力。商誉预计不能在所得税方面扣除。我们已确定所收购无形资产的适当公允价值,并完成了对所收购资产的经济寿命的分析。我们分配了$21.02000万美元用于商品名称,并在一年多的时间内摊销20年预期寿命。我们分配了$12.01,000,000美元用于客户关系,并在19.5年预期寿命,基于历史流失率。
在2023财年,我们对临时资产和负债余额进行了调整,导致商誉相应净增加#美元0.11000万美元。我们还最终确定了2023财年的净营运资本调整,结果是1.8将购买对价和商誉总额减少1000万美元。在2024财年第一季度,我们对临时负债余额进行了最后调整,导致商誉相应增加了#美元0.31000万美元。
下表列出了在购置日购置的资产和承担的负债的估计公允价值:
| | | | | |
(单位:千) | |
资产: | |
应收账款 | $ | 4,211 | |
库存 | 7,890 | |
预付费用和其他流动资产 | 119 | |
财产和设备 | 212 | |
商誉 | 117,108 | |
商品名称-明确 | 21,000 | |
客户关系-明确 | 12,000 | |
递延所得税资产,净额 | 360 | |
总资产 | 162,900 | |
负债: | |
应付帐款 | 1,401 | |
应计费用和其他流动负债 | 2,813 | |
应付所得税 | 2,572 | |
递延税项负债,净额 | 8,187 | |
总负债 | 14,973 | |
记录的净资产 | $ | 147,927 | |
收购Curlsmith对我们2023财年合并利润表的影响如下:
| | | | | |
2022年4月22日(收购日期)至2023年2月28日 (in数千,每股收益数据除外) | 财年 2023年2月28日(1) |
销售收入,净 | $ | 35,530 | |
净收入 | 2,906 | |
| |
每股收益: | |
基本信息 | $ | 0.12 | |
稀释 | $ | 0.12 | |
(1)代表Curlsmith于2022年4月22日收购的大约45周的运营业绩。净收入和每股收益包括公司费用、利息费用和所得税费用的分配。
以下未经审计的备考补充信息显示了我们的财务业绩,就好像收购Curlsmith发生在2021年3月1日一样。本补充备考信息仅用于比较目的,并不一定表明如果收购在2021年3月1日完成,可能会发生什么情况,本信息并不打算指示未来的结果: | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 2月1日的最后一天, | | |
(in数千,每股收益数据除外) | 2023 | | 2022 | | |
销售收入,净 | $ | 2,079,759 | | | $ | 2,259,463 | | | |
净收入 | 145,186 | | | 224,828 | | | |
| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 6.06 | | | $ | 9.31 | | | |
稀释 | $ | 6.03 | | | $ | 9.21 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
这些金额是在应用我们的会计政策并调整Curlsmith的结果以反映确认为业务合并一部分的固定寿命无形资产对摊销费用的影响后计算的,就像收购发生在2021年3月1日一样。
鱼鹰
2021年12月29日,我们完成了对Osprey的收购,Osprey是美国技术和日常包装领域的长期领先者。Osprey在户外行业备受推崇,其产品阵容包括用于徒步旅行、登山、滑雪、攀岩、山地自行车、小径跑步、通勤和学校的各种背包和背包,以及坚固的冒险旅行包、轮式行李和旅行配件。鱼鹰品牌和产品被添加到家居和户外细分市场。总的购买对价,扣除所获得的现金,为#美元。409.32000万美元现金,包括最后一笔美元的影响10.7净营运资金调整利好万元。收购的资金来自手头的现金和我们现有循环信贷安排下的借款。我们产生的税前收购相关费用为#美元0.11000万美元和300万美元2.42023财年和2022财年分别为1000万欧元,在我们的合并损益表中确认为SG&A。
我们将此次收购视为收购企业,并将收购价格超过所收购资产和所承担负债的估计公允价值的部分记录为善意。 确认的善意主要归因于预期的协同效应,包括利用我们的信息系统、共享服务能力和国际足迹。 预计该声誉不可扣除所得税。
2023财年,我们对临时资产和负债余额进行了最终调整,导致善意相应净增加美元2.3 万 我们还最终确定了净运营资本调整,结果为美元1.6 总购买对价和善意减少百万美元。
下表列出了在购置日购置的资产和承担的负债的估计公允价值:
| | | | | |
(单位:千) | |
资产: | |
| |
应收账款 | $ | 12,437 | |
库存 | 30,001 | |
预付费用和其他流动资产 | 3,699 | |
应收所得税 | 4,169 | |
财产和设备 | 11,576 | |
商誉 | 209,721 | |
商品名称-不确定 | 170,000 | |
客户关系-明确 | 22,000 | |
经营性租赁资产 | 2,155 | |
总资产 | 465,758 | |
负债: | |
应付帐款 | 3,780 | |
应计费用和其他流动负债 | 11,125 | |
非流动租赁负债 | 1,719 | |
递延税项负债,净额 | 39,839 | |
总负债 | 56,463 | |
记录的净资产 | $ | 409,295 | |
收购Osprey对我们2022财年综合利润表的影响如下:
| | | | | |
2021年12月29日(收购日期)至2022年2月28日 (in数千,每股收益数据除外) | 截至2022年2月28日的财年(1) |
销售收入,净 | $ | 24,373 | |
净收入 | 696 | |
| |
每股收益: | |
基本信息 | $ | 0.03 | |
稀释 | $ | 0.03 | |
(1)净利润和每股收益金额包括企业费用、利息费用和所得税费用的分配。
以下补充未经审计的形式信息呈现了我们的财务业绩,就好像Osprey的收购发生在2020年3月1日。 此补充备考信息是为了比较目的而准备的,并不一定表明如果收购于2020年3月1日完成可能发生的情况,且此信息不旨在表明未来的结果:
| | | | | | | |
| |
(in数千,每股收益数据除外) | 财政年度截至2022年2月28日 | | |
销售收入,净 | $ | 2,361,906 | | | |
净收入 | 202,507 | | | |
| | | |
每股收益: | | | |
基本信息 | $ | 8.39 | | | |
稀释 | $ | 8.30 | | | |
| | | |
| | | |
这些金额是在应用我们的会计政策并调整Osprey的结果后计算的,以反映确认为业务合并一部分的固定存在的无形资产对摊销费用的影响,就像收购发生在2020年3月1日一样。
注7 -善意和无形资产
摊销费用是对具有确定使用年限的无形资产进行记录,并在我们的合并损益表中在SG&A中报告。我们的部分商誉所在的司法管辖区允许扣除税项;然而,在其中一些司法管辖区,我们没有为账面目的记录的相关商誉的税基。因此,我们的大部分商誉不能在纳税时扣除。我们在每个财政年度进行年度减值测试和中期减值测试(如有必要)。我们将任何被视为减值的资产减记至其公允价值。
在2024、2023和2022财年,我们做到了不是不要记录任何与商誉或无形资产有关的减值费用。
下表汇总了2024财年和2023财年我们商誉的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | Home& *户外活动 | | | | | 美容& 健康度 | | 总计 |
截至2022年2月28日的账面总金额 | $ | 491,028 | | | | | | $ | 457,845 | | | $ | 948,873 | |
截至2022年2月28日的累计减值 | — | | | | | | — | | | — | |
收购(1)(2) | 749 | | | | | | 116,857 | | | 117,606 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2023年2月28日的总资产 | 491,777 | | | | | | 574,702 | | | 1,066,479 | |
截至2023年2月28日累计减损 | — | | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2023年2月28日的净资产 | $ | 491,777 | | | | | | $ | 574,702 | | | $ | 1,066,479 | |
| | | | | | | | |
收购(2) | — | | | | | | 251 | | | 251 | |
截至2024年2月29日的总资产 | 491,777 | | | | | | 574,953 | | | 1,066,730 | |
截至2024年2月29日累计减损 | — | | | | | | — | | | — | |
截至2024年2月29日的净资产 | $ | 491,777 | | | | | | $ | 574,953 | | | $ | 1,066,730 | |
(1)反映了与2021年12月29日收购Osprey相关的家居与户外部门记录的善意。 有关更多信息,请参阅注释6。
(2)反映了美容与健康部门记录的与2022年4月22日收购Curlsmith相关的善意。 有关更多信息,请参阅注释6。
下表总结了我们其他无形资产的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年2月29日(1) | | 2023年2月28日(1) |
(单位:千) | | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
无限期--活着: | | | | | | | | | | | | | |
商标许可 | | | $ | 7,400 | | | $ | — | | | $ | 7,400 | | | $ | 7,400 | | | $ | — | | | $ | 7,400 | |
商号 | | | 358,200 | | | — | | | 358,200 | | | 358,200 | | | — | | | 358,200 | |
| | | | | | | | | | | | | |
确定的-活着: | | | | | | | | | | | | | |
商标许可 | | | 74,650 | | | (7,523) | | | 67,127 | | | 74,250 | | | (5,429) | | | 68,821 | |
商号 | | | 51,150 | | | (10,267) | | | 40,883 | | | 51,150 | | | (7,212) | | | 43,938 | |
客户关系和列表 | | | 160,201 | | | (112,194) | | | 48,007 | | | 160,201 | | | (103,653) | | | 56,548 | |
其他无形资产 | | | 71,977 | | | (56,898) | | | 15,079 | | | 71,256 | | | (52,280) | | | 18,976 | |
总计 | | | $ | 723,578 | | | $ | (186,882) | | | $ | 536,696 | | | $ | 722,457 | | | $ | (168,574) | | | $ | 553,883 | |
(1)截至2024年2月29日和2023年2月28日的余额包括分别与2022年4月22日和2021年12月29日收购Curlsmith和Osprey相关记录的无形资产。 有关更多信息,请参阅注释6。
下表总结了与我们其他无形资产相关的摊销费用如下:
| | | | | |
总摊销时间表 (单位:千) | |
2024财年 | $ | 18,326 | |
2023财年 | 18,322 | |
2022财年 | 12,764 | |
| | | | | |
预计摊销费用 (单位:千) | |
2025财年 | $ | 17,850 | |
2026财年 | 16,044 | |
2027财年 | 11,580 | |
2028财年 | 8,835 | |
2029财年 | 8,799 | |
注8 -基于股份的薪酬计划
在本财政年度内,我们的股权活动一已过期,并且二以股份为基础的积极薪酬计划。到期的计划由2008年股票激励计划(“2008年计划”)组成。现行计划包括2018年股票激励计划(《2018年计划》)和2018年员工购股计划(《2018年员工持股计划》)。这些计划由董事会薪酬委员会管理,该委员会由非雇员董事组成,根据纳斯达克上市公司的适用上市标准,他们是独立的。
2018年计划
2018年8月22日,我们的股东批准了2018年计划。2018年计划允许授予股票期权、股票增值权、RSA、RSU、PSA、PSU和其他基于股票的奖励。根据2018年计划发行的股票总数不会超过2,000,000股票,截至2024年2月29日,697,829股票可供发行。
2018 ESPP
2018年8月22日,我们的股东批准了2018年ESPP。根据2018年ESPP可以购买的普通股总数将不超过750,000股份。根据该计划的条款,合伙人可授权扣留最多15购买我们普通股的工资或薪金的%,不超过任何历年此类股票公平市值的25,000美元。根据2018年ESPP收购的股份的收购价等于85在每个期权期限的第一天或每个期限的最后一天,股票公平市值的百分比。该计划将于2028年9月1日到期。根据2018年ESPP购买的普通股在购买时立即归属。在2024财年,41,749根据该计划购买的股份。
基于股份的薪酬费用
我们在SG & A中记录的股份薪酬费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
董事股票薪酬 | $ | 787 | | | $ | 788 | | | $ | 644 | |
服务条件奖项 | 12,345 | | | 8,663 | | | 11,177 | |
工作表现条件奖 | 5,746 | | | 9,017 | | | 17,260 | |
市况大奖 | 13,790 | | | 7,223 | | | 4,234 | |
员工购股计划 | 1,204 | | | 1,062 | | | 1,303 | |
基于股份的薪酬费用 | 33,872 | | | 26,753 | | | 34,618 | |
减:所得税优惠 | (2,110) | | | (1,830) | | | (2,965) | |
股份薪酬费用,扣除所得税福利 | $ | 31,762 | | | $ | 24,923 | | | $ | 31,653 | |
股票期权
有 不是 自2017财年以来新授予的期权以及2023年2月28日和2024年2月29日尚未行使的所有期权均可行使。 我们2008年计划下的股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数千,合同条款和每股数据除外) | 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 (每股) | | | | 加权 平均值 剩余 合同 术语 (按年计算) | | 固有的 价值 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年2月28日未偿还 | 16 | | | $ | 61.77 | | | | | 1.1 | | $ | 726 | |
| | | | | | | | | |
习题 | (6) | | | 46.00 | | | | | | | 298 | |
| | | | | | | | | |
2024年2月29日未完成 | 10 | | | $ | 72.46 | | | | | 0.5 | | $ | 447 | |
可于2024年2月29日取消 | 10 | | | $ | 72.46 | | | | | 0.5 | | $ | 447 | |
2024、2023和2022财年期间行使的期权的总内在价值为美元0.31000万,$1.12000万美元,和美元3.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
董事限制性股票奖
2024财年,我们根据2018年计划发布, 7,256向董事会非雇员成员提供RSA,授予日期公允价值总额为美元0.82000万或美元108.40每股 RSA立即归属,因此立即被支出。 在2023财年和2022财年授予我们董事会非雇员成员并在授予日期立即归属的RSA的总公允价值为美元0.81000万美元和300万美元0.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
服务条件奖项
我们向员工授予RSA和RSU,这些员工主要按比例归属超过三个或 四年或已指定分级归属条款 3年,“服务条件奖”。 2024财年服务条件奖励活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(单位为千,每股数据除外) | 数量 服务条件奖项 | | 加权平均 授予日期公允价值 (每股) | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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截至2023年2月28日未偿还 | 111 | | | $ | 199.29 | | | | | | | |
授与 | 147 | | | 109.97 | | | | | | | |
既得 | (58) | | | 181.44 | | | | | | | |
被没收 | (20) | | | 147.14 | | | | | | | |
2024年2月29日未完成 | 180 | | | $ | 138.06 | | | | | | | |
2024、2023和2022财年授予的服务条件奖励的总公允价值为美元6.21000万,$10.22000万美元,和美元14.3 分别为百万。 2024、2023和2022财年授予的服务条件奖励的加权平均授予日期公允价值为美元109.97, $195.90、和$218.35,分别为。
工作表现条件奖
我们向某些官员和同事颁发绩效条件奖,这些奖在获得后获得 三年. 这些奖项的授予取决于在一个或多个定义的运营绩效指标是否达到 三年表演期。 最终授予的股份数量范围从 0%至200“目标”的百分比,如授予协议中定义的那样 100%,基于针对定义的运营绩效指标的成就水平。 绩效总结
2024财年期间的条件奖活动紧随其后并反映了所有授予和杰出的公益事业协议,最高实现 200目标百分比:
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(单位为千,每股数据除外) | 绩效条件奖数量 | | 加权平均 授予日期公允价值 (每股) | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
截至2023年2月28日未偿还 | 294 | | | $ | 189.21 | | | | | | |
授与 | 135 | | | 110.83 | | | | | | |
既得 | (77) | | | 170.27 | | | | | | |
没收(%1) | (93) | | | 168.81 | | | | | | |
2024年2月29日未完成 | 259 | | | $ | 161.23 | | | | | | |
(1)包括附加 74千股,这是由于2021财年奖励业绩未达到最大值而导致的 200目标的%。
2024财年、2023财年和2022财年授予的绩效条件奖励的总公允价值为美元7.51000万,$37.82000万美元,和美元29.9 分别为百万。 2024、2023和2022财年授予的绩效条件奖励的加权平均授予日期公允价值为美元110.83, $204.20及$216.20,分别为。
市况大奖
我们向某些官员和同事颁发市场状况奖,这些奖在获得后获得 三年. 与预定的同行群体相比,这些奖项的归属取决于满足指定的股价回报目标。 三年期 最终授予的股份数量范围从 0%至200“目标”的百分比,如授予协议中定义的那样 100%,基于既定目标的实现水平。 以下是2024财年期间市场状况奖活动的摘要,并反映了最高实现 200目标百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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(单位为千,每股数据除外) | 市场状况奖数量 | | 加权平均 授予日期公允价值 (每股) | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
截至2023年2月28日未偿还 | 142 | | | $ | 154.32 | | | | | | |
授与 | 135 | | | 80.49 | | | | | | |
既得 | — | | | — | | | | | | |
被没收 | (18) | | | 118.43 | | | | | | |
2024年2月29日未完成 | 259 | | | $ | 118.09 | | | | | | |
2024财年、2023财年和2022财年授予的市场状况奖的加权平均授予日期公允价值为$80.49, $152.91及$156.08,分别为。
我们的市场状况奖的公允价值是使用蒙特卡洛模拟估值模型估计的。蒙特卡洛模拟模型利用多个输入变量来估计达到市场条件的概率,并将其应用于我们普通股在授予日的收盘价。下表列出了所使用的输入变量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
预期期限(以年为单位) | 3 | | 3 | | 3 |
无风险利率 | 4.6 | % | | 1.5 | % | | 0.3 | % |
预期波动率 | 46.0 | % | | 38.8 | % | | 38.9 | % |
预期股息收益率(1) | — | % | | — | % | | — | % |
(1)蒙特卡罗方法假设股息进行再投资。
预期期限与明确服务期限一致,无风险利率以期限等于奖励预期期限的美国国债为基础。预期波动率同样基于我们的股票价格在奖励的预期期限内的历史波动,以及在奖励授予日或临近奖励授予日交易的现金看涨期权。
未确认的基于股份的薪酬费用
截至2024年2月29日,我们所有奖励的未确认股票薪酬总额为$17.12000万美元,将在加权平均摊销期间确认2.0好几年了。未确认的基于股份的薪酬总额反映了2024财年期间授予的业绩条件奖励的目标实现估计数和估计数零%2023财年和2022财年期间授予的绩效条件奖的目标实现情况。
注9 -固定缴款计划
我们在美国和其他有员工的国家/地区赞助固定缴款储蓄计划。 2024、2023和2022财年,公司对这些计划的匹配捐款总额为美元6.01000万,$5.9百万美元和美元5.6分别为100万美元。
附注10--普通股回购
2021年8月,我们的董事会授权回购高达美元500百万美元的已发行普通股。 该授权于2021年8月25日生效,有效期为 三年,并取代了我们之前的回购授权,其中约美元79.5剩下一百万。 这些回购可能包括公开市场购买、私下谈判交易、大宗交易、加速股票回购交易或此类方法的任何组合。 截至2024年2月29日,我们的回购授权允许购买美元348.4百万普通股。
我们当前的股权薪酬计划包括允许所有计划参与者“净行使”股份结算奖励的条款。 在净行使中,期权或其他股份奖励持有人所欠股份的任何所需工资税、联邦预扣税和行使价格均通过让持有人以与到期金额相等的公允价值向我们返还一些股份来结算。 净行使被视为股票的购买和退役。
下表总结了我们在所示期间的股票回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
公开市场回购的普通股: | | | | | |
股份数量 | 381,200 | | | — | | | 776,601 | |
股份总值 | $ | 50,006 | | | $ | — | | | $ | 170,712 | |
每股平均价格 | $ | 131.18 | | | $ | — | | | $ | 219.82 | |
| | | | | |
与基于股份的薪酬相关的收到的普通股: | | | | | |
股份数量 | 51,332 | | | 90,462 | | | 78,358 | |
股份总值 | $ | 5,216 | | | $ | 18,365 | | | $ | 17,492 | |
每股平均价格 | $ | 101.60 | | | $ | 203.02 | | | $ | 223.23 | |
注11 -重组计划
作为我们全球重组计划飞马计划的一部分,我们产生了遣散费和与员工相关的成本、专业费用、合同终止成本以及其他退出和处置成本,这些成本在综合损益表中记为“重组费用”。遣散费和与员工有关的费用
费用主要包括薪金续发福利、按比例计算的年度奖励薪酬(根据资格)、重新安置服务和延续健康福利。遣散费和与员工相关的福利是根据我们的遣散费计划并根据ASC 712入账的,薪酬--非退休离职后福利,根据我们的遣散费计划的解雇福利的特点。遣散费和员工相关成本在确定福利可能已支付且可合理评估时确认。专业费用、合同终止成本和其他退出和处置成本按照ASC 420入账,退出或处置费用债务并被确认为已发生。重组应计项目以当时的管理层估计为基础,并可能根据原始负债入账之日后事实和情况的变化而发生变化。
在2023财年,我们启动了飞马计划,这是一项全球重组计划,旨在通过旨在提高效率和效力并降低成本的举措来扩大运营利润率。Pegasus项目包括进一步优化我们的品牌组合、精简和简化组织、加快商品成本节约项目、提高我们供应链网络的效率、优化我们的间接支出、改善我们的现金流和营运资本以及其他活动。我们预计这些举措将提高运营效率,并提供一个平台,为未来的增长投资提供资金。
在2023财年第四季度,我们对我们的组织结构进行了改变,导致我们之前的健康与健康和美容运营部门被合并为一个可报告的部门。作为我们专注于精简和简化组织的计划的一部分,我们对组织结构进行了进一步的改革,其中包括创建一个北美区域市场组织(RMO),负责美国和加拿大所有类别和渠道的销售和进入市场战略,并进一步集中共享服务项下的某些职能,特别是在运营和财务方面,以更好地支持我们的业务部门和RMO。这一新结构使我们全球员工的规模减少了大约10%。我们认为,这些变化更好地将业务部门的资源集中在品牌发展、以消费者为中心的创新和营销、RMO的销售和进入市场战略以及各自专业领域的共享服务上,同时还创建了更高效和更有效的组织结构。
在2024财年第二季度,我们宣布了对目前位于德克萨斯州埃尔帕索和加利福尼亚州欧文的美国美容业务进行地理整合的计划,并将其与我们在马萨诸塞州波士顿的健康业务共同定位。这一地域整合和搬迁是我们精简和简化组织的倡议的下一步,预计将在2025财政年度完成。我们预计这些变化将带来更大的机会,以捕捉协同效应,并加强美容和健康部门的合作和创新。
我们已经更新了我们对飞马项目费用和节省的预期。我们已将一次性税前重组费用的总估计下调至约美元。502000万美元至2000万美元55 在该计划的持续时间内增加100万美元。 我们继续预计这些费用将在2025财年完成。 我们之前估计税前重组费用总额约为美元602000万美元至2000万美元65 万 此外,我们现在对Pegasus项目费用有以下期望:
•税前重组费用约为美元152000万美元至2000万美元19 百万遣散费和员工相关费用,美元28 百万专业费用,美元32000万美元至2000万美元4 合同终止费用百万美元,美元4 数百万美元的其他退出和处置成本。
•我们所有的运营部门和共享服务都将受到该计划的影响,税前重组费用包括约美元162000万美元至2000万美元17 家庭和户外用品百万美元和美元342000万美元至2000万美元38 美容与健康领域的百万美元。
•税前重组费用主要是现金支出,我们仍然预计到2025财年末将支付大量现金支出。
我们对飞马座储蓄项目有以下期望:
•我们继续预计目标年化税前营业利润改善约为美元752000万美元至2000万美元85从2024财年开始,我们现在预计到2027财年末将基本实现这一目标。
•我们已经更新了我们对确认节省的估计节奏的预期,大约为25在2024财年实现了%,大约352025财年,大约252026财年,大约152027财年。我们之前估计节省的确认大约是252024财年,大约502025财年和大约252026年%。
•我们继续预计总利润的改善将大约实现60%通过降低销售商品成本和40%通过较低的SG&A。
在2024财年和2023财年,我们产生了18.7百万美元和美元27.4与飞马项目相关的税前重组成本分别为1000万美元,并在综合损益表中作为“重组费用”入账。我们认识到 $0.4在2022财年,根据先前的重组计划,即2022财年第四季度完成的重组计划,税前重组费用增加了100万美元。
下表汇总了本报告所述期间作为飞马项目的结果记录的重组费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月29日的财年 | | 总计 自创始以来发生的费用 |
(单位:千) | 首页& 室外 | | | | | | 美丽与健康 | | 总计 | |
遣散费和员工相关费用 | $ | 1,046 | | | | | | | $ | 4,777 | | | $ | 5,823 | | | $ | 15,276 | |
专业费用 | 4,049 | | | | | | | 6,079 | | | 10,128 | | | 26,877 | |
合同终止 | — | | | | | | | 796 | | | 796 | | | 1,331 | |
其他(1) | 49 | | | | | | | 1,916 | | | 1,965 | | | 2,590 | |
重组费用总额 | $ | 5,144 | | | | | | | $ | 13,568 | | | $ | 18,712 | | | $ | 46,074 | |
(1)包括$1.8 由于在新产品首次推出前放弃,因此将被注销库存、模具和其他生产设备,因此需要支付100万美元的费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度截至2023年2月28日 |
(单位:千) | 首页& 室外 | | | | | | 美容& 健康度 | | 总计 |
遣散费和员工相关费用 | $ | 1,984 | | | | | | | $ | 7,469 | | | $ | 9,453 | |
专业费用 | 6,674 | | | | | | | 10,075 | | | 16,749 | |
合同终止 | — | | | | | | | 535 | | | 535 | |
其他 | 31 | | | | | | | 594 | | | 625 | |
重组费用总额 | $ | 8,689 | | | | | | | $ | 18,673 | | | $ | 27,362 | |
下表列出了与Pegasus项目相关的应计项目的结转,这些应计项目包括在应付账款和应计费用以及其他流动负债中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2023年2月28日的余额 | | 收费 | | 付款 | | 2024年2月29日余额 |
遣散费和员工相关费用 | $ | 3,173 | | | $ | 5,823 | | | $ | (4,503) | | | $ | 4,493 | |
专业费用 | 3,201 | | | 10,128 | | | (13,057) | | | 272 | |
合同终止 | 160 | | | 796 | | | (956) | | | — | |
其他 | 34 | | | 194 | | | (228) | | | — | |
总计 | $ | 6,568 | | | $ | 16,941 | | | $ | (18,744) | | | $ | 4,765 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年2月28日的余额 | | 收费 | | 付款 | | 2023年2月28日的余额 |
遣散费和员工相关费用 | $ | — | | | $ | 9,453 | | | $ | (6,280) | | | $ | 3,173 | |
专业费用 | — | | | 16,749 | | | (13,548) | | | 3,201 | |
合同终止 | — | | | 535 | | | (375) | | | 160 | |
其他 | — | | | 625 | | | (591) | | | 34 | |
总计 | $ | — | | | $ | 27,362 | | | $ | (20,794) | | | $ | 6,568 | |
附注12--承付款和或有事项
赔偿协议
根据与客户、许可人和我们从其获得资产或达成业务合并的各方达成的协议,我们赔偿这些各方与我们的产品相关的责任。此外,我们也是许多租赁协议的一方,在这些协议中,我们对出租人因我们的行为或行为而承担的责任进行赔偿。我们作为缔约方的赔偿协议一般不会增加我们对与我们的产品或行动相关的索赔的责任,也没有对我们的综合财务报表产生实质性影响。
法律事务
在正常运作过程中,我们还参与各种其他法律索赔和诉讼程序。我们相信,这些事项的结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响,但如下所述除外。
2021年12月23日,Brita LP向美国德克萨斯州西区地区法院起诉Kaz USA,Inc.和Helen of Troy Limited(“专利诉讼”),指控该公司侵犯了与其PUR重力给水过滤系统相关的专利。在专利诉讼中,Brita LP寻求与所指控的侵权有关的金钱赔偿和禁令救济。Brita LP同时向美国国际贸易委员会(ITC)提出申诉,指控Kaz USA,Inc.、Helen of Troy Limited和其他五家出售水过滤系统的无关公司(“ITC行动”)。ITC诉讼中的起诉书还指控该公司侵犯了一套有限的PUR重力给水过滤系统的专利。在ITC行动中,Brita LP要求ITC启动与此类过滤系统有关的不公平进口调查。这一诉讼寻求禁令救济,以阻止某些被指控的PUR产品(和某些其他产品)进入美国,并停止营销和销售已在美国的现有库存。2022年1月25日,ITC应ITC行动的要求启动了调查。Discovery于2022年5月在ITC行动中结束,最初确定的PUR重力给水过滤器中约有一半已从案件中移除,不再包括在ITC行动中。2022年8月,双方参加了证据听证会,2022年10月又举行了补充听证会。2023年2月28日,ITC发布了ITC诉讼的初步裁定,暂定裁定本公司及其他无关被告败诉。ITC有一个有保证的审查程序,因此包括本公司在内的所有答复者都向ITC提交了一份请愿书,要求全面审查最初的
决心。2023年9月19日,ITC发布了对本公司有利的最终裁决。ITC确定该公司没有违规行为,并终止了调查。Brita LP正在就ITC的决定向联邦巡回上诉(CAFC上诉)提出上诉,并于2023年10月24日提交了上诉通知。该公司介入了CAFC的上诉,但截至本10-K表格的提交日期,尚未安排任何听证会。专利诉讼暂时搁置。我们无法预测这些法律诉讼的结果、任何潜在损失的金额或范围、诉讼何时解决,或客户对更换滤水器的接受程度。诉讼本质上是不可预测的,如果对这些诉讼的解决或处置做出不利决定,可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。
监管事项
我们的运营受到国家、州、地方和省级司法管辖区的环境、健康和安全法律法规以及行业特定产品认证的约束。我们销售的许多产品都受到不同司法管辖区的产品安全法律和法规的约束。这些法律和法规规定了我们产品中可能包含的某些材料的最高允许含量,对贴错品牌和掺假的产品提供了法定禁令,为某些产品建立了成分和制造程序,规定了产品安全测试要求,并设定了产品标识、标签和索赔要求。我们的一些产品线受到产品标识、标签和声明要求的约束,这些要求由监管机构监督和执行,如美国环境保护局(EPA)、美国海关和边境保护局、美国食品和药物管理局以及美国消费品安全委员会。
在2022财年,我们与EPA讨论了我们在美国销售的空气和水过滤类别的某些产品以及美容与健康部分的有限加湿器产品的包装声明的合规性。EPA没有提出任何产品质量、安全或性能问题。作为这些包装合规性讨论的结果,我们自愿对受影响的产品实施临时停止发货行动,因为我们与环境保护局合作,以寻求一个权宜之计。我们的2022财年合并以及美容健康部门的净销售收入、毛利润和营业收入受到了停止发货行动以及执行重新包装和重新标记计划所需时间的重大不利影响。我们在2022财年恢复了受影响库存的正常发货水平,并在2023财年完成了对现有受影响产品库存的重新包装和重新标记。此外,由于与环保局的持续对话,我们对某些额外的加湿器产品和某些额外的空气过滤产品执行了进一步的重新包装和重新标记计划,这些计划也在2023财年完成。虽然我们还没有接到环保局就此事对我们施加的任何罚款或处罚的通知,但不能保证未来不会施加此类罚款或处罚。
我们在现有和在途库存中记录了销售到注销受影响产品的陈旧包装的货物成本的费用。我们还产生了额外的合规成本,包括来自供应商的陈旧包装、存储和其他费用,这些费用在销售货物的成本中确认,以及在SG&A确认的增量仓库存储成本和法律费用中确认。我们将这些费用称为“EPA合规成本”。
下表汇总了在本报告所述期间发生的EPA合规成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月最后一天的财政年度 |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
销货成本 | $ | — | | | | $ | 16,928 | | 1 | | $ | 17,728 | | 2 |
SG&A | — | | | | 6,645 | | | | 14,626 | | |
环境保护局合规总成本 | $ | — | | | | $ | 23,573 | | | | $ | 32,354 | | |
(1)包括$4.4截至2023财年第一季度末,为我们现有和在途库存中受影响的额外加湿器产品和受影响的额外空气过滤产品注销过时包装的费用为100万美元。
(2)包括$13.12022财年第一季度末,向销售商品的成本收取费用,以注销我们库存中受影响的空气过滤、水过滤和加湿器产品的过时包装。
此外,我们从2022财年第二季度开始,通过在2023财年第三季度完成重新包装,产生并计入库存成本,重新包装部分受影响产品的现有库存。
有关更多信息,请参阅本年度报告中包括的项目1A.“风险因素”和项目7.“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包括“环境保护局合规成本”。
天气相关事件
2022年3月30日,我们用于库存存储的第三方设施因一次与天气有关的事件而遭受严重破坏。储存在这家工厂的库存主要与我们的美容健康部门有关。虽然库存已投保,但一些指定用于特定客户促销的季节性库存和库存无法获取,随后被确定为损坏,因此,对我们在2023财年第一季度的净销售收入产生了不利影响。由于储存在该设施的库存受到损坏,我们记录了一笔费用,用于注销损坏的库存,共计#美元。34.4在2023财年。这些费用被可能收回的#美元的保险费用完全抵消。34.42023年财政期间还记录了100万美元,这是预期的保险收益,不超过被认为可能收到的相关损失的金额。在截至2023年2月28日的财政年度的综合收益表中,受损存货的费用和预期的保险追回费用计入了销售货物成本。在2023财年,我们获得了以下收益46.0来自与这一事件有关的保险公司的100万美元,这些现金包括在我们截至2023年2月28日的财年综合现金流表中的经营活动现金流中。因此,在2023财年,公司记录了#美元的收益9.71,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,作为我们综合收益表中的SG&A费用的减少。
承付款
我们以第三方许可的商标销售我们的某些产品。其中一些商标许可协议要求我们支付最低使用费。截至2024年2月29日,我们估计,在这些安排的不可取消期限内,未来的最低年度特许权使用费支付约为$6.3百万,$6.0百万,$6.0百万,$5.5百万美元,以及$2.8在未来五个财年内每年分别增加100万美元。
附注13-长期债务
我们的长期债务摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| | | |
信贷协议(1): | | | |
循环贷款 | $ | 421,950 | | | $ | 690,000 | |
定期贷款 | 250,000 | | | 246,875 | |
信贷协议项下借款总额(1) | 671,950 | | | 936,875 | |
| | | |
未摊销预付融资费 | (6,279) | | | (2,463) | |
长期债务总额 | 665,671 | | | 934,412 | |
减去:长期债务的当前到期日 | (6,250) | | | (6,064) | |
长期债务,不包括本期债务 | $ | 659,421 | | | $ | 928,348 | |
(1)截至2024年2月29日和2023年2月28日的未偿借款分别根据信贷协议和先前信贷协议进行。
截至2024年2月29日,我们长期债务的年度到期日总额如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
2025财年 | $ | 6,250 | |
2026财年 | 9,375 | |
2027财年 | 12,500 | |
2028财年 | 12,500 | |
2029财年 | 631,325 | |
此后 | — | |
总计 | $ | 671,950 | |
信贷协议和先行信贷协议
2024年2月15日,我们与作为行政代理的美国银行和其他贷款人签订了一项信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议取代我们先前的信贷协议(“先行信贷协议”),该协议于2024年2月15日终止,详情如下。我们利用再融资所得款项偿还先行信贷协议项下所有尚未偿还的本金、利息和费用,而不会受到惩罚。因此,我们确认了利息支出中债务清偿的损失。共$0.5 2024财年百万,其中包括注销 $0.41000万欧元f与先前信贷协议相关的未摊销预付融资费和美元0.1 与信贷协议项下债务相关的数百万贷款人费用被视为贫困。 此外,我们还花费了美元0.3 2024财年有数百万美元的第三方费用与信用协议项下的债务相关,被视为修改,并在利息费用中确认。 我们资本化了美元4.0700万美元的贷款人手续费和2.2 与信贷协议相关的第三方费用百万美元,这些费用被记录为长期债务中的预付融资费用以及预付费用和其他流动资产,金额为美元5.41000万美元和300万美元0.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
信贷协议规定的总承诺额为#美元。1.51000亿美元,可通过(I)澳元获得1.030亿美元的循环信贷安排,其中包括一笔50800万美元用于签发信用证,(2)a#2501亿美元定期贷款安排,以及(3)承诺的1美元2501000万延迟提取定期贷款安排,可能会在2025年8月15日之前多次提取借款。所得资金可用于营运资金和其他一般企业用途,包括为允许的收购提供资金。在信贷协议结束之日,我们借入了$457.5在循环信贷安排下的2.5亿美元和#250.0本集团根据定期贷款安排支付1,000,000,000美元,并利用所得款项偿还先行信贷协议项下所有未清偿债务。信贷协议将于2029年2月15日到期。信贷协议包括手风琴功能,允许公司请求增加额外的借款能力$300当杠杆率(AS)达到1,000,000美元,外加不限金额
信贷协议中定义的)在形式基础上小于3.25到1.00。该公司使用手风琴需要满足某些条件,包括贷款人的批准。
未付信用证按美元对美元的基础减少了信贷协议下的借款可获得性。我们能够在任何时候偿还借款,而不会受到惩罚。借款根据下文所述的信贷协议以两种替代方法之一计息。根据我们的信用额度进行每笔借款,我们可以根据当时的资金需求选择利率方法。根据信用证协议,我们还承担贷款承诺和信用证费用。T定期贷款在每个财政季度末以等额分期付款方式支付。0.625截至2025年2月28日0.9375截至2026年2月28日1.25此后,从2025财政年度第一季度开始,定期贷款的原始本金余额的1%,剩余余额将于到期日到期。信贷协议项下的借款按基本利率或期限SOFR(定义见信贷协议)计收浮动利息,外加基于净杠杆率的保证金(定义见信贷协议)0%至1.125%和1.0%至2.125基本利率和定期SOFR借款分别为%。
我们与作为行政代理的美国银行和其他贷款人签订的优先信贷协议规定,无担保循环承付款总额为#美元。1.2510亿美元和澳元300百万手风琴,可用于定期贷款承诺。2022年6月,我们根据先前的信贷协议演奏了手风琴,并借入了$2501000万美元作为定期贷款。定期贷款所得款项用于偿还先行信贷协议项下的循环贷款。优先信贷协议项下定期贷款及循环贷款的到期日为2025年3月13日。先前信贷协议项下的借款按基本利率或期限SOFR(定义见先前信贷协议)收取浮动利息,外加基于净杠杆率的保证金(定义见先前信贷协议)0%至1.0%和1.0%至2.0基本利率和定期SOFR借款分别为%。
根据信贷协议及先行信贷协议,本行借款的浮动利率以利率互换作对冲,有效地将利率固定在$。5001000万美元和300万美元425循环贷款项下未偿还本金余额分别为2024年2月29日和2023年2月28日。S请参阅附注14、15和16,以了解有关我们利率掉期的更多信息。
截至2024年2月29日,未偿信用证余额为#美元。15.51,000,000美元,而根据信贷协议可供循环贷款的金额为#562.61000万美元。信贷协议中的契约限制了我们可以产生的总债务金额。截至2024年2月29日,这些公约有效地限制了我们产生超过1美元的474.6来自所有来源的额外债务,包括信贷协议,即#亿美元562.6如果完成了一项合格的收购,将有100万美元。
其他债务协议
2023年2月28日,我们支付了剩余的$15.1根据我们与密西西比州商业金融公司(“MBFC”)的无担保贷款协议(“MBFC贷款”),未偿还的贷款(包括本金和利息)为100万美元,不受惩罚。因此,截至2023年2月28日,我们不再有与MBFC贷款相关的未偿债务,MBFC贷款根据其条款终止。贷款协议是与MBFC发行应税工业发展收入债券有关的。MBFC贷款项下的借款按基本利率或期限SOFR(两者均在贷款协议中定义)计息,外加基于净杠杆率(在贷款协议中定义)的保证金。0%至1.0%和1.0%至2.0基本利率和定期SOFR借款分别为%。这笔借款被用来资助我们密西西比州橄榄分部分销设施的建设。MBFC贷款的到期日为2023年3月1日。
债务契约
根据我们的信贷协议,我们的债务由本公司及其若干附属公司以共同及个别方式无条件担保。我们的信贷协议要求维持随行管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中定义的某些关键财务契约-财务状况、流动性和资本资源-信贷协议和其他债务协议。我们的信贷协议还包含其他习惯契约,其中包括限制或限制我们(1)对我们的财产产生留置权,(2)进行某些类型的投资,(3)招致额外债务,以及(4)转让或转让某些许可证的契约。我们的信贷协议还包含常规的违约事件,包括到期未能支付本金或利息等。在我们的信贷协议下发生违约事件时,贷款人除其他事项外,可以加快任何未偿还金额的到期日。贷款人根据信贷协议向我们提供贷款的承诺是多项的,而不是共同的。因此,如果任何贷款人未能向我们提供贷款,我们的可用流动资金可能会减少高达该贷款人在信贷协议下承诺的总金额。
截至2024年2月29日,我们遵守了信贷协议条款中定义的所有契约。
利息和资本化利息
在2024财年和2023财年,我们产生的利息成本总计为53.9百万美元和美元46.2分别为100万,其中我们资本化了$0.9百万美元和美元5.5600万美元,分别作为建造新配电设施的财产和设备的一部分。在2022财年,我们产生的利息成本总计为12.8百万,无其中被大写的。
下表包含有关我们的信贷协议(包括之前的信贷协议)下的未偿还贷款的利率和相关加权平均借款的信息,以及下表所示期间的MBFC贷款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
信贷协议: | | | | | |
平均未偿还借款(1) | $ | 806,415 | | $ | 1,011,263 | | $ | 503,900 |
平均实际利率(2) | 6.4% | | 4.4% | | 2.3% |
利率区间(三) | 6.5% - 9.3% | | 1.1% - 8.6% | | 1.1% - 3.3% |
年终未偿还借款加权平均利率(4) | 6.0% | | 6.3% | | 1.6% |
| | | | | |
MBFC贷款: | | | | | |
平均未偿还借款(1) | (5) | | $ | 12,226 | | $ | 17,087 |
平均实际利率(2) | (5) | | 5.0% | | 1.1% |
利率区间 | (5) | | 1.2% - 5.9% | | 1.1% - 1.2% |
年终未偿还借款加权平均利率 | (5) | | (5) | | 1.2% |
(1)未偿还借款的平均值计算为当期和四前几个季度的期末未清余额。
(2)每一年的平均有效利率的计算方法是,将一个财政年度与借款有关的总利息支出除以该财政年度未偿还的平均借款。从2024财年开始,我们在计算总利息支出时计入了利率互换和根据信贷协议和优先信贷协议产生的承诺费的影响。一个因此,我们已经重塑了之前提交的时期以符合要求。
(3)利率区间反映信贷协议及优先信贷协议下的借款利率,不包括我们的利率互换的影响。
(4)从2024财年第四季度开始,根据信贷协议计算的年终未偿还借款的加权平均利率包括我们利率互换的影响。相应地,w我们已经重塑了提交的前几个时期以符合要求。
(5)截至2024年2月29日和2023年2月28日,我们不再有任何MBFC贷款的未偿还借款,因为MBFC贷款于2023年2月28日根据其条款终止。
附注14-公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。与公允价值计量相关的会计准则下的估值技术基于可观察和不可观察的投入。这些输入分为以下层次结构:
1级:相同资产或负债在活跃市场上的报价;
第2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的可观察的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中类似或相同资产或负债的报价;以及其投入可见或其重要价值驱动因素可见的基于模型的估值;以及
第3级:无法观察到的、反映报告实体自身假设的输入。
当情况需要将一项资产或负债转移到不同的水平时,我们在导致转移的事实和情况发生的报告期开始时报告转移。在本报告所述期间,公允价值层级之间没有转移。
我们所有的金融资产和负债,除了我们对美国国库券的投资,都被归类为2级,因为它们的估值取决于可观察到的投入和类似资产或负债的其他报价,或其重要价值驱动因素可见的模型衍生估值。我们对美国国库券的投资被归类为1级,因为它们的价值是基于相同资产在活跃市场上的报价。下表列出了我们的金融资产和负债的公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 |
(单位:千) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
资产: | | | |
现金等价物(货币市场账户) | $ | 462 | | | $ | 381 | |
美国国库券 | 8,948 | | | — | |
利率互换 | 2,504 | | | 5,746 | |
外币衍生品 | 592 | | | 1,423 | |
总资产 | $ | 12,506 | | | $ | 7,550 | |
| | | |
负债: | | | |
| | | |
| | | |
外币衍生品 | 386 | | | 711 | |
总负债 | $ | 386 | | | $ | 711 | |
除对美国国库券的投资外,我们的所有金融资产和负债均按公允价值经常性计量和记录。我们对美国国库券的投资以摊销成本入账。截至2024年2月29日,我们的美国国库券的流动和非流动账面价值为$2.51000万美元和300万美元6.6分别计入预付费用及其他流动资产及其他资产,分别计入综合资产负债表内。
现金、应付帐款、应计费用及其他流动负债及应付所得税的账面金额接近公允价值,因为该等项目的到期日较短。由于相关信贷损失准备的影响,应收账款的账面价值接近公允价值。我们的浮动利率长期债务的账面价值接近其公允价值。
我们对美国国库券的投资被归类为持有至到期,因为我们有积极的意图和能力持有这些证券至到期。我们投资的美国国库券的到期日从一至五年。未实现损益总额在列报的任何期间都不是实质性的。在2024财年,我们确认了这些投资的利息收入为$0.32000万美元,计入我们综合损益表中的“营业外收入,净额”。
我们使用衍生品来管理我们对外币汇率变化的敞口,其中包括外币远期合约和跨货币债务互换。此外,我们使用利率互换来管理我们对利率变化的敞口。我们所有的衍生资产和负债均按公允价值入账。有关我们衍生品的更多信息,请参见附注1、15和16。
我们做到了不是在2024财年或2023财年,在非经常性基础上将任何资产重新计量为公允价值。
附注15--金融工具和风险管理
外币风险
美元是本公司及其所有子公司的功能货币,也是本公司的报告货币。通过国际化经营,我们面临以美元以外货币(“外币”)计价的交易带来的外币风险。此类交易包括销售和运营费用。由于这种交易,我们的现金、应收账款和应付账款的一部分都是以外币计价的。大致
14%, 13%,以及10在2024财年、2023财年和2022财年,我们的净销售收入分别有30%以外币计价。这些销售主要以欧元、英镑和加元计价。我们的大部分库存采购来自亚洲的制造商,主要使用美元进行此类采购。
在我们的合并损益表中,因重新计量外国所得税应收款和应付款以及递延所得税资产和负债而产生的外币汇率损益在所得税费用中确认,所有其他外币汇率损益在SG&A中确认。我们在所得税费用外币汇率净收益中记录了#美元。0.32024财年为4亿美元,净亏损为0.41000万美元和300万美元0.52023财年和2022财年分别为2.5亿美元和2.5亿美元。我们在SG&A外币汇率中记录的净亏损为#美元0.5百万,$1.7百万美元和美元0.22024财年、2023财年和2022财年分别为100万。我们通过使用远期合约和交叉货币债务互换来降低某些外币汇率风险,以防范我们以外币计价的交易中固有的外币汇率风险。我们不会为交易或其他投机目的而订立任何衍生工具或类似工具。我们的某些远期合约被指定为现金流对冲(“外币合约”)。我们没有选择对冲会计的外币衍生品包括某些远期合约和我们的交叉货币债务互换。这些未指定的衍生品用于对冲货币净资产和负债头寸。我们每季度评估被指定为现金流对冲的衍生品,以评估对冲效果。有关我们对衍生品的会计处理的更多信息,请参见附注1。
利率风险
截至2024年2月29日,我们未偿债务的利息是基于浮动利率。如果短期利率上升,我们将在未来浮息债务的任何未偿还余额上产生更高的利息支出。浮动利率是通过利率互换来对冲的,以有效地固定信贷协议和先行信贷协议下未偿还本金余额的一部分的利率,这笔贷款总额为$672.0百万美元和美元936.9分别截至2024年2月29日和2023年2月28日。截至2024年2月29日和2023年2月28日,美元500万 和$425万信贷协议和先前信贷协议项下的未偿还本金余额分别用利率掉期进行对冲,以固定我们支付的利率。 我们的利率掉期被指定为现金流对冲,我们每个季度都会评估指定为现金流对冲的衍生品,以评估对冲有效性。 有关我们衍生品会计处理的更多信息,请参阅注1。
下表总结了2024财年和2023财年末我们衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2024年2月29日 |
指定为对冲工具的衍生工具 | 树篱 类型 | | 最终 安置点 日期 | | 名义金额 | | 预付 费用 以及其他 当前 资产 | | 其他 资产 | | 应计 费用 以及其他 当前 负债 | | 其他 负债 非当前 |
| | | | | | | | | | | | | |
远期合同-出售欧元 | 现金流 | | 2/2025 | | €36,500 | | $ | 377 | | | $ | — | | | $ | 90 | | | $ | — | |
远期合同-出售加元 | 现金流 | | 2/2025 | | $20,750 | | 151 | | | — | | | 57 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
远期合约-卖出英镑 | 现金流 | | 2/2025 | | £20,250 | | 59 | | | — | | | 234 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
远期合同-出售挪威克朗 | 现金流 | | 8/2024 | | KR | 5,000 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
利率互换 | 现金流 | | 2/2026 | | $500,000 | | 1,314 | | | 1,190 | | | — | | | — | |
小计 | | | | | | | 1,906 | | | 1,190 | | | 381 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
未根据对冲会计指定的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
远期合同-出售欧元 | (1) | | 3/2024 | | €430 | | — | | | — | | | 3 | | | — | |
远期合约-卖出英镑 | (1) | | 3/2024 | | £735 | | — | | | — | | | 2 | | | — | |
小计 | | | | | | | — | | | — | | | 5 | | | — | |
总公允价值 | | | | | | | $ | 1,906 | | | $ | 1,190 | | | $ | 386 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2023年2月28日 |
指定为对冲工具的衍生工具 | 树篱 类型 | | 最终 结算日 | | 名义金额 | | 预付 费用 以及其他 当前 资产 | | 其他 资产 | | 应计 费用 以及其他 当前 负债 | | 其他 负债 非当前 |
| | | | | | | | | | | | | |
远期合同-出售欧元 | 现金流 | | 2/2024 | | €29,310 | | $ | 257 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
远期合同-出售加元 | 现金流 | | 2/2024 | | $30,000 | | 962 | | | 11 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
远期合约-卖出英镑 | 现金流 | | 1/2024 | | £19,400 | | — | | | — | | | 711 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
远期合同-出售挪威克朗 | 现金流 | | 2/2024 | | KR | 40,000 | | | 185 | | | — | | | — | | | — | |
利率互换 | 现金流 | | 2/2026 | | $425,000 | | 3,941 | | | 1,805 | | | — | | | — | |
小计 | | | | | | | 5,345 | | | 1,816 | | | 711 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
未根据对冲会计指定的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
远期合约-购买欧元 | (1) | | 3/2023 | | €500 | | 6 | | | — | | | — | | | — | |
远期合约-买入英镑 | (1) | | 3/2023 | | £400 | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
小计 | | | | | | | 8 | | | — | | | — | | | — | |
总公允价值 | | | | | | | $ | 5,353 | | | $ | 1,816 | | | $ | 711 | | | $ | — | |
(1)这些远期合同(我们尚未选择对冲会计法)以报告的名义金额对冲货币净资产和负债头寸,从而对货币波动进行经济对冲。
2024财年和2023财年指定为现金流对冲的衍生工具的税前影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
| 得(损) 在AOCI中得到认可 | 收益(损失)重新分类 从AOCI到收入 |
(单位:千) | 2024 | | | | 2023 | | 位置 | | 2024 | | 2023 | | |
外币合同-现金流量对冲 | $ | (502) | | | | | $ | 8,289 | | | 销售收入,净 | | $ | (9) | | | $ | 10,390 | | | |
利率互换-现金流对冲 | 4,373 | | | | | 8,382 | | | 利息支出 | | 7,615 | | | (145) | | | |
总计 | $ | 3,871 | | | | | $ | 16,671 | | | | | $ | 7,606 | | | $ | 10,245 | | | |
2024财年和2023财年未在对冲会计项下指定的衍生工具的税前影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二月最后一天的财年, |
| | 得(损)利 在收入中确认 |
(单位:千) | | 位置 | | 2024 | | 2023 |
远期合约 | | SG&A | | $ | (280) | | | $ | (281) | |
交叉货币债务互换-本金 | | SG&A | | — | | | 875 | |
| | | | | | |
总计 | | | | $ | (280) | | | $ | 594 | |
我们预计净收益为#美元。1.5AOCI目前记录的与外币合同和利率掉期相关的100万美元,将在未来12个月重新归类为收入。然而,随着汇率和利率的变化以及标的合同的结算,最终实现的金额将有所不同。有关更多信息,请参阅附注1、14和16。
交易对手信用风险
包括外币合约、远期合约、跨货币债务互换和利率互换在内的金融工具,使我们面临违约的交易对手信用风险。我们通过只与交易对手打交道来管理我们对交易对手信用风险的敞口,这些交易对手是拥有丰富使用此类衍生工具经验的重要国际金融机构。我们认为,招致信贷损失的风险微乎其微。
附注16--累计其他全面收益(亏损)
2024财年和2023财年按构成部分分列的AOCI变化和相关税收影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
(单位:千) | 利息 利率互换 | | 外国 货币 合同 | | 总计 |
2022年2月28日的余额 | $ | (2,126) | | | $ | 2,328 | | | $ | 202 | |
重新分类前的其他全面收入 | 8,382 | | | 8,289 | | | 16,671 | |
从AOCI中重新分类的金额 | 145 | | | (10,390) | | | (10,245) | |
税收效应 | (2,007) | | | 326 | | | (1,681) | |
其他全面收益(亏损) | 6,520 | | | (1,775) | | | 4,745 | |
2023年2月28日的余额 | $ | 4,394 | | | $ | 553 | | | $ | 4,947 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 4,373 | | | (502) | | | 3,871 | |
从AOCI中重新分类的金额 | (7,615) | | | 9 | | | (7,606) | |
税收效应 | 765 | | | 122 | | | 887 | |
其他综合损失 | (2,477) | | | (371) | | | (2,848) | |
2024年2月29日余额 | $ | 1,917 | | | $ | 182 | | | $ | 2,099 | |
有关我们的现金流对冲的更多信息,请参阅注释1、14和15。
附注17-细分市场和地理信息
细分市场信息
我们目前在 二包括家居与户外以及美容与健康部门。 在完成对Curlsmith和Osprey的收购后,Curlsmith和Osprey品牌和产品分别被添加到美容与健康以及家居与户外部门。
下表总结了所示期间的分部信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月29日的财年 |
(单位:千) | 居家户外(1) | | | | | | 美容与健康(2) | | 总计 |
销售收入,净 | $ | 916,381 | | | | | | | $ | 1,088,669 | | | $ | 2,005,050 | |
| | | | | | | | | |
重组费用 | 5,144 | | | | | | | 13,568 | | | 18,712 | |
营业收入 | 142,732 | | | | | | | 117,857 | | | 260,589 | |
| | | | | | | | | |
资本和无形资产支出 | 28,012 | | | | | | | 8,632 | | | 36,644 | |
折旧及摊销 | 24,595 | | | | | | | 26,904 | | | 51,499 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度截至2023年2月28日 |
(单位:千) | 居家户外(1) | | | | | | 美容与健康(2) | | 总计 |
销售收入,净 | $ | 915,685 | | | | | | | $ | 1,156,982 | | | $ | 2,072,667 | |
| | | | | | | | | |
重组费用 | 8,689 | | | | | | | 18,673 | | | 27,362 | |
营业收入 | 134,053 | | | | | | | 77,738 | | | 211,791 | |
| | | | | | | | | |
资本和无形资产支出 | 159,183 | | | | | | | 15,681 | | | 174,864 | |
折旧及摊销 | 18,364 | | | | | | | 26,319 | | | 44,683 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度截至2022年2月28日 |
(单位:千) | 居家户外(1) | | | | | | 美丽与健康 | | 总计 |
销售收入,净 | $ | 865,844 | | | | | | | $ | 1,357,511 | | | $ | 2,223,355 | |
| | | | | | | | | |
重组费用 | 369 | | | | | | | 11 | | | 380 | |
营业收入 | 134,925 | | | | | | | 137,625 | | | 272,550 | |
| | | | | | | | | |
资本和无形资产支出 | 67,732 | | | | | | | 10,307 | | | 78,039 | |
折旧及摊销 | 12,112 | | | | | | | 23,717 | | | 35,829 | |
(1)2024财年和2023财年包括Osprey于2021年12月29日获得的全年运营业绩,而2022财年的运营业绩约为9周。有关更多信息,请参见附注6。
(2)2024财年包括Curlsmith于2022年4月22日收购的全年运营业绩,而2023财年的运营业绩约为45周。有关更多信息,请参见附注6。
我们根据净销售收入、减去销售成本、SG&A和重组费用来计算部门营业收入。用于计算每个部门的营业收入的SG&A与该部门直接相关,加上可分配给该部门的共享服务和公司管理费用。我们不会将营业外收入和支出(包括利息或所得税)分配给运营部门。我们的首席运营决策者在综合水平上审查资产负债表信息。
地理信息
下表显示了按地理区域划分的净销售收入,单位为美元。净销售额是根据客户所在的国家/地区计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, | | | | |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,478,134 | | | 73.7 | % | | $ | 1,538,852 | | | 74.2 | % | | $ | 1,738,099 | | | 78.2 | % | | | | | | | |
加拿大 | 82,122 | | | 4.1 | % | | 108,416 | | | 5.2 | % | | 101,617 | | | 4.6 | % | | | | | | | |
欧洲、中东和非洲地区 | 284,434 | | | 14.2 | % | | 268,153 | | | 13.0 | % | | 214,583 | | | 9.6 | % | | | | | | | |
亚太地区 | 116,157 | | | 5.8 | % | | 115,626 | | | 5.6 | % | | 109,750 | | | 4.9 | % | | | | | | | |
拉丁美洲 | 44,203 | | | 2.2 | % | | 41,620 | | | 2.0 | % | | 59,306 | | | 2.7 | % | | | | | | | |
总销售收入,净 | $ | 2,005,050 | | | 100.0 | % | | $ | 2,072,667 | | | 100.0 | % | | $ | 2,223,355 | | | 100.0 | % | | | | | | | |
向我们最大的客户Amazon.com Inc.进行全球销售,约占 21%, 17%和19分别占2024财年、2023财年和2022财年合并净销售收入的%。 对我们第二大客户Target Corporation的销售额约占 102024财年和2023财年的% 11占2022财年合并净销售收入的%。 向我们的第三大客户沃尔玛公司销售,包括其全球附属公司,约占 9%, 10%和11分别占2024财年、2023财年和2022财年合并净销售收入的%。 对这些最大客户的销售包括我们两个业务部门的销售。 在这些财年,没有其他客户占合并净销售收入的10%或以上。 对我们前五名客户的销售额约占 47%, 43%和49分别占2024财年、2023财年和2022财年合并净销售收入的%。
我们的美国和国际长期资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
美国 | $ | 344,361 | | | $ | 357,577 | | | $ | 213,505 | |
国际 | 28,247 | | | 32,967 | | | 29,632 | |
总计 | $ | 372,608 | | | $ | 390,544 | | | $ | 243,137 | |
上表根据资产实际所在的国家对资产进行了分类。上表所列长期资产包括财产和设备以及经营租赁资产。
附注18--所得税
我们于1994年在百慕大重组了公司,我们的许多海外子公司并不是由美国母公司直接或间接拥有的。因此,根据现行法律,我们的很大一部分外国收入不需要在美国永久征税。此外,我们的知识产权主要由外国子公司拥有,导致法定税率较低的司法管辖区的收益比例较高,这降低了我们的整体有效税率。在每个司法管辖区赚取的应税收入,无论是在美国还是在国外,都由子公司的经营业绩以及相关司法管辖区的转让定价和税收法规决定。
经济合作与发展组织提出了一项框架,以实施全球最低15%的企业所得税,即“第二支柱”。第二支柱的许多方面适用于2024年1月1日后开始的纳税年度,其余某些方面将适用于2025年1月1日或以后的纳税年度。一些国家已经通过了实施第二支柱的立法,另一些国家正在制定实施第二支柱的立法。基于我们开展业务的国家和那些通过了已经生效(或生效日期在我们的2025财年)的国家/地区,我们目前预计全球最低税收规则不会对我们2025财年的全球有效税率产生实质性影响。我们将继续评估第二支柱的影响,并监测立法、监管和解释性指导方面的发展。
作为对支柱二的回应,2023年12月27日,百慕大颁布了一项公司所得税,从2025年1月1日或之后的财政年度开始生效。15%的企业所得税制度适用于属于年收入7.5亿欧元或更多的跨国企业集团的百慕大企业,并在2026财年对我们生效。百慕大公司所得税允许与生效日期前五年相关的期初净营业亏损余额。因此,在2024财年,我们记录了一笔递延税项资产#美元9.3百慕大从2021财年到2024财年产生的净运营亏损2000万美元,估值津贴为9.31000万美元。尽管我们目前预计税制不会对我们的综合财务报表产生实质性影响,但我们将继续监测和评估影响,因为有进一步的监管指导可用。
2022年8月16日,《降低通胀法案》(以下简称《法案》)制定并签署成为法律。该法案是一项预算协调方案,其中包括与税收、气候变化、能源和医疗保健相关的重大法律修改。税收条款包括15%的企业替代最低税率、1%的企业股票回购消费税、与能源相关的税收抵免以及美国国税局的额外资金。我们预计这些税务规定不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2021年3月11日,《美国救援计划法案》(ARP)颁布并签署成为法律。ARP是应对新冠肺炎疫情的一项经济刺激方案,其中包含的税收条款对我们的合并财务报表没有产生实质性影响。
该公司继续选择将全球无形低税收收入(“GILTI”)的美国税计入期间成本,因此没有记录与其海外子公司的GILTI相关的递延税金。
虽然我们在美国拥有的外国子公司的未分配收益已经确认了美国联邦税收支出,但没有确认与某些外汇收益或损失、外国预扣税或州税等项目有关的递延税负。我们的外资子公司的未分配收益不计提递延税金,因为这些收益将继续进行永久再投资。由于涉及的法人实体和司法管辖区的数目、我们的法人实体架构以及相关司法管辖区的税法,吾等认为估计分配该等未分配收益可能须支付的额外税款数额并不可行。
我们扣除所得税费用前的收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
美国 | $ | 68,957 | | | $ | 41,738 | | | $ | 63,653 | |
非美国 | 140,085 | | | 129,551 | | | 196,313 | |
总计 | $ | 209,042 | | | $ | 171,289 | | | $ | 259,966 | |
我们的所得税费用(福利)组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
当前: | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 9,259 | | | $ | 13,472 | | | $ | 20,907 | |
状态 | 2,704 | | | 3,417 | | | 6,283 | |
非美国 | 15,275 | | | 13,369 | | | 17,883 | |
| 27,238 | | | 30,258 | | | 45,073 | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
美国联邦政府 | 9,449 | | | (3,337) | | | (5,269) | |
状态 | 3,252 | | | (1,815) | | | (1,766) | |
非美国 | 509 | | | 2,910 | | | (1,836) | |
| 13,210 | | | (2,242) | | | (8,871) | |
总计 | $ | 40,448 | | | $ | 28,016 | | | $ | 36,202 | |
我们的所得税总费用与对所得税前收入应用美国法定税率计算的金额不同。 这些差异的所得税税率对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
按美国法定税率计算的有效所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
美国州所得税的影响 | 2.2 | % | | 0.3 | % | | 1.4 | % |
澳门法定税率的影响 | (4.0) | % | | (5.4) | % | | 0.1 | % |
巴巴多斯法定税率的影响 | (2.4) | % | | (3.3) | % | | (11.0) | % |
瑞士法定税率的影响 | (1.8) | % | | (2.0) | % | | (1.2) | % |
其他非美国业务收入的影响受不同费率影响 | 2.3 | % | | 2.1 | % | | 1.2 | % |
外汇波动的影响 | (0.3) | % | | 2.5 | % | | 0.5 | % |
股票补偿的效果 | 1.2 | % | | — | % | | — | % |
| | | | | |
不确定税收状况的影响 | 0.4 | % | | 0.2 | % | | 0.6 | % |
不可扣除高管薪酬的影响 | 1.9 | % | | 1.2 | % | | 1.1 | % |
更改估值免税额的影响 | 3.9 | % | | (0.5) | % | | 0.5 | % |
税率变动的影响 | (4.4) | % | | (0.4) | % | | (0.1) | % |
其他项目 | (0.7) | % | | 0.7 | % | | (0.2) | % |
有效所得税率 | 19.3 | % | | 16.4 | % | | 13.9 | % |
每年,我们的核心业务都会附带发生重大交易或事件,并且由于其性质和司法管辖权的结合,可能会对我们报告的有效税率产生不成比例的影响。 如果没有这些交易或事件,我们的有效税率的趋势将遵循更加正常化的模式。
产生大部分递延所得税资产和负债的暂时差异的税务影响如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | 2024 | | 2023 |
递延税项资产总额: | | | |
营业亏损结转和税收抵免 | $ | 19,345 | | | $ | 10,882 | |
应收账款 | 6,877 | | | 9,674 | |
盘存 | 26,498 | | | 20,541 | |
经营租赁负债 | 10,329 | | | 11,658 | |
研发支出 | 2,847 | | | 5,722 | |
利息限制 | 7,561 | | | 1,932 | |
应计费用及其他 | 5,953 | | | 4,676 | |
递延税项总资产总额 | 79,410 | | | 65,085 | |
估值免税额 | (19,044) | | | (10,706) | |
递延税项负债: | | | |
经营性租赁资产 | (8,119) | | | (8,997) | |
折旧 | (28,433) | | | (9,397) | |
摊销 | (61,405) | | | (61,252) | |
递延税项负债总额,净额 | $ | (37,591) | | | $ | (25,267) | |
在评估递延所得税资产的可变现性时,我们考虑部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法变现。 在评估递延所得税资产的最终实现时,我们会考虑递延所得税负债的预定转回、预期未来应税收入和税务规划策略。 如果不太可能收回,我们必须通过对我们估计无法收回的递延所得税资产记录估值拨备来增加税收拨备。 2024财年,美元8.3 我们的估值拨备净增加百万美元主要是由于百慕大企业所得税颁布导致2024财年记录的净营业亏损结转,预计无法收回。
截至2024财年末,我们的营业亏损结转和税收抵免的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年2月29日 |
(单位:千) | 纳税年度 *到期时间 日期范围 | 延期 税收 资产 | | 运营中 损失 结转 |
| | | | |
| | | | |
美国州营业亏损结转 | 2032-2038 | $ | 414 | | | $ | 9,489 | |
非美国营业损失结转,有明确结转期 | 2024-2041 | 4,210 | | | 16,874 | |
非美国营业亏损结转,结转期无限期 | 不定 | 14,721 | | | 79,224 | |
小计 | | 19,345 | | | $ | 105,587 | |
减去为经营损失结转确定的估值备抵部分 | | (18,931) | | | |
总营业亏损结转,扣除估值备抵 | | $ | 414 | | | |
| | | | |
| | | | |
如果任何结转期间未来应纳税收入的估计减少,任何被认为可变现的递延所得税资产的未来金额都可能在短期内减少。
2024财年和2023财年,未确认税收优惠总额(不包括利息和罚款)变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | 2024 | | 2023 |
未确认税收优惠总额,年初余额 | $ | 6,018 | | | $ | 5,623 | |
本期采取的纳税头寸 | 806 | | | 644 | |
| | | |
前期税收状况的变化 | — | | | (249) | |
| | | |
| | | |
| | | |
未确认税收优惠总额、期末余额 | 6,824 | | | 6,018 | |
减去当前未确认的税收优惠 | — | | | — | |
非当期未确认税收优惠 | $ | 6,824 | | | $ | 6,018 | |
如果我们能够维持我们在相关税务当局的立场,大约为$6.8截至2024年2月29日,10万美元(不包括利息和罚款)的不确定税收头寸负债将有利地影响我们未来的有效税率。我们预计,在未来12个月内,我们现有的未确认税收优惠不会因税务机关尚未解决的任何问题而发生任何重大变化。
我们将不确定税种的利息和罚金归类为所得税费用。在2024和2023财政年度末,与税收有关的利息和与未确认的税收优惠有关的罚款的负债为#美元。3.21000万美元和300万美元3.1分别为100万美元。此外,在2024财年和2023财年,我们确认了税收支出和税收优惠的最低金额为#美元。0.1在综合收益表中,分别来自与税收相关的利息和罚款。
我们在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。截至2024年2月29日,物质税务管辖区正在审查或仍需审查的纳税年度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
管辖权 | | 审查中的纳税年度 | | 开始纳税年限 |
巴巴多斯 | | -没有- | | 2019 | — | 2024 |
中国 | | 2009-2018 | | 2009 | — | 2024 |
德国 | | 2014-2021 | | 2014 | — | 2024 |
香港 | | 2014-2018 | | 2014 | — | 2024 |
澳门 | | -没有- | | 2021 | — | 2024 |
瑞士 | | -没有- | | 2017 | — | 2024 |
英国 | | -没有- | | 2022 | — | 2024 |
美国 | | 2021 | | 2020 | — | 2024 |
附注19-每股收益
我们使用期内已发行普通股的加权平均股数计算每股基本收益。 我们使用已发行普通股的加权平均股数加上稀释性证券的影响来计算每股稀释收益。 任何特定时间点的稀释性证券可能包括购买普通股的未行使期权以及已发行和或有可发行的未归属RSU、PSU、RSA、PSA和其他基于股票的奖励(见注8)。 反稀释证券不计入库存股法下的每股稀释收益。
下表列出了所示期间我们已发行的加权平均基本股和稀释股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最后一天的财年, |
(单位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
加权平均流通股,基本股 | 23,865 | | | 23,955 | | | 24,142 | |
来自股份薪酬安排的增量股份 | 105 | | | 135 | | | 268 | |
加权平均流通股,稀释后 | 23,970 | | | 24,090 | | | 24,410 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
反稀释证券 | 44 | | | 46 | | | 17 | |
特洛伊有限公司及其子公司的海伦
附表二-估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 期初余额 | | 新增内容(1) | | 扣减(2) | | 期末余额 |
信贷损失准备: | | | | | | | | |
截至2024年2月29日的年度 | | $ | 1,678 | | | $ | 6,103 | | | $ | 300 | | | $ | 7,481 | |
截至2023年2月28日的年度 | | $ | 843 | | | $ | 1,798 | | | $ | 963 | | | $ | 1,678 | |
截至2022年2月28日的年度 | | $ | 998 | | | $ | 312 | | | $ | 467 | | | $ | 843 | |
递延税项资产估值免税额: | | | | | | | | |
截至2024年2月29日的年度 | | $ | 10,706 | | | $ | 8,338 | | | $ | — | | | $ | 19,044 | |
截至2023年2月28日的年度 | | $ | 11,673 | | | $ | — | | | $ | 967 | | | $ | 10,706 | |
截至2022年2月28日的年度 | | $ | 15,021 | | | $ | — | | | $ | 3,348 | | | $ | 11,673 | |
(1)信贷损失准备的增加是可疑应收账款准备的定期净费用,包括以前注销的应收账款的任何收回。除了2024财年的信贷损失准备金外,还包括因Bed,Bath&Beyond破产而无法收回的应收账款费用。在2024财政年度,递延税项资产估值准备的增加主要是由于百慕大公司所得税法令导致2024财年记录的净营业亏损结转,预计不会被递延税项资产可收回估计的变化部分抵消。
(2)扣除信贷损失准备是指注销的坏账余额。2023财年和2022财年递延税项资产估值准备金的扣除主要是由于预计无法收回的递延税项资产的变化。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
根据他们的评估,截至本Form 10-K年度报告所涵盖的期间结束时,我们公司的首席执行官和首席财务官得出结论,我们公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所界定的)在合理的保证水平上是有效的。在截至2024年2月29日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
关于财务报告内部控制的管理层报告和认证报告
本项目要求的管理层财务报告内部控制报告和独立注册会计师事务所财务报告内部控制认证报告列于本年度报告第8项“财务报表及补充数据”项下,并入本文作为参考。
项目9B。其他信息
规则10b5-1交易计划
在截至2024年2月29日的财政季度内,我们的高级管理人员或董事通过或已终止任何购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划,旨在满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的积极防御条件。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
我们在2024年股东周年大会的最终委托书(“委托书”)中的信息以引用的方式并入本第10项,如下所示:
•我们董事竞选连任的信息列在“建议1:董事选举”中;
•有关我们执行干事的信息列在“2024财年执行干事”一栏中;
•关于我们的审计委员会,包括委员会成员,以及我们指定的“审计委员会财务专家”的信息,载于“董事会委员会和会议--审计委员会”;
•关于第16(A)条的信息在“拖欠第16(A)条报告”(如果有任何要披露的)项下列出;以及
•有关向董事会推荐被提名人的程序的任何实质性变化的信息,在“董事会组成和结构”和“股东提案”中有详细说明。
我们通过了一项道德准则,规范我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务部门成员。我们的道德准则全文发表在我们的网站www.helenoftroy.com上,标题为“投资者关系-治理”。我们网站上的信息不是本年度报告的一部分。我们打算在我们的网站上或在当前的Form 8-K报告中披露对本道德准则某些条款的未来修订或豁免。
项目11.高管薪酬
现将委托书中“董事薪酬”、“高管薪酬表”、“薪酬讨论与分析”、“2024财年首席执行官薪酬比率”、“薪酬委员会联锁与内部人士参与”、“薪酬委员会报告”等标题下的信息纳入本委托书,以供参考。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
在我们的委托书中的标题“股权补偿计划信息”和“某些实益所有者和管理层的担保所有权”中所载的信息通过引用的方式并入本第12条。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
在我们的委托书中的标题“某些关系--相关的个人交易”和“董事会独立性”下所载的信息,作为对第13条的回应,以引用方式并入。
项目14.首席会计师费用和服务
在我们的委托书中,“向我们的独立注册会计师事务所支付的审计和其他费用”和“审批前的政策和程序”的标题下所载的信息通过引用并入本项目14。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
| | | | | | | | |
(a) | | 1.财务报表:见本年度报告第8项下的“合并财务报表索引”。 |
| | 2.财务报表附表:见本年度报告“附表II”。 |
| | 3.展品 |
后跟星号(*)的展品编号表示随函存档的展品。后面有两个星号(**)的证物编号表示,根据1934年《证券交易法》第18条的规定,提供的证物不被视为已存档,其他方面不承担责任。所有其他展品编号均以引用的方式标明通过合并方式提交的展品。接十字的证物编号(†)是管理合同或补偿计划或安排。
| | | | | |
2.1 | 截至2010年12月8日,特洛伊-德克萨斯公司的Helen of Troy Texas Corporation、KI Acquisition Corp.、Kaz,Inc.、本公司和Kaz,Inc.股东之间的合并协议和计划(合并内容参考2010年12月9日提交给美国证券交易委员会的本公司8-K表格中的附件2.1)。 |
3.1 | 组织章程大纲(参考1993年12月30日提交给证券交易委员会的S-4表格第33-73594号文件中的公司注册说明书附件3.1并入)。 |
3.2 | 修订及重订公司细则(参考本公司于2016年6月27日向美国证券交易委员会提交的附表14A,文件编号001-14669的最终委托书附录A而合并)。 |
4.1 | 根据1934年《证券交易法》第12节登记的公司证券描述(通过引用公司于2020年4月29日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.1合并而成)。
|
10.1† | 赔偿协议表(引用公司于2014年4月29日向美国证券交易委员会提交的截至2014年2月28日的财政年度10-K表格的附件10.1)。 |
| |
10.2† | 特洛伊海伦有限公司修订和重新实施了2008年股票激励计划(通过引用附件10.1并入公司于2015年8月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告中)。 |
10.3† | 修订并重新修订了海伦of Troy Limited 2011年度激励计划(合并内容参考了公司于2016年10月11日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告附件10.1)。 |
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10.4† | 海伦of Troy Limited 2018年股票激励计划(通过参考本公司于2018年6月28日提交给美国证券交易委员会的附表14A最终委托书附件B(“2018年委托书”)合并而成)。 |
10.5† | 特洛伊海伦有限公司2018年员工购股计划(通过参考2018年委托书附件C合并)。 |
10.6† | 特洛伊内华达公司的海伦和布莱恩·格拉斯之间的遣散费协议,日期为2023年9月25日(通过引用附件10.1并入公司于2023年10月4日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中)。 |
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10.7† | 特洛伊内华达公司的海伦、百慕大公司的海伦、巴巴多斯公司的特洛伊有限公司的海伦以及Julien Mininberg之间的修订和重新签署的雇佣协议,自2021年3月1日起生效(通过参考本公司于2020年12月10日提交给美国证券交易委员会的最新8-K报表的附件10.1(“2020年12月8-K”))。 |
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10.8†* | 修订和重新签署了特洛伊内华达公司的海伦和特萨法官之间的服务协议,日期为2024年3月1日。 |
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10.9† | 特洛伊内华达公司的Helen和Noel Geoffroy之间的雇佣协议,日期为2023年4月25日(通过引用附件10.1并入公司于2023年4月26日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中)。 |
10.10 | 该信贷协议日期为2024年2月15日,由美国德克萨斯州特洛伊公司的Helen、作为行政代理的Troy Limited的Helen of America,N.A.和该协议的其他贷款方之间签订的(通过参考2024年2月20日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1合并而成)。 |
10.11 | 日期为2024年2月15日的担保,由海伦of Troy Limited及其某些子公司以美国银行、北卡罗来纳州银行和其他贷款人为受益人(通过参考公司2024年2月8-K号文件的附件10.2合并而成)。 |
10.12†* | 特洛伊海伦有限公司2018年股票激励计划第一修正案日期为2024年2月28日 |
21* | 注册人的子公司。 |
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23.1* | 独立注册会计师事务所均富会计师事务所同意。 |
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31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,根据规则13a-14(A)或规则15d-14(A)颁发首席执行官证书。 |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,根据细则13a-14(A)或细则15d-14(A)认证首席财务官。 |
32** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条,对首席执行官和首席财务官进行联合认证。 |
97* | 与追回错误判给的赔偿有关的政策. |
101.INS* | 内联XBRL实例文档。 |
101.Sch* | 内联XBRL分类扩展架构。 |
101.卡尔* | 内联XBRL分类扩展计算链接库。 |
101.定义* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase。 |
101.实验所* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
101.前期* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 |
104 | 封面交互数据文件,格式为iXBRL,包含在附件101中。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据《交易法》第13条或第15(d)条的要求,登记人已正式促使以下签署人代表其签署本年度报告,并经正式授权。
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| 特洛伊有限公司的海伦 |
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| 作者:/s/ Noel M. Geoffroy |
| 诺埃尔·M Geoffroy 董事首席执行官兼首席执行官 2024年4月24日 |
根据《交易法》的要求,本年度报告已由以下人员代表注册人以所示的身份和日期签署。
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/s/诺埃尔·M. Geoffroy | /s/布莱恩·L.草 |
诺埃尔·M Geoffroy 董事首席执行官兼首席执行官 2024年4月24日 | 布赖恩·L·格拉斯 首席财务官、首席财务官和首席会计官 2024年4月24日 |
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/s/蒂莫西·F. Meeker | /s/ Tabata L.戈麦斯 |
蒂莫西·F Meeker 董事,董事会主席 2024年4月24日 | 塔巴塔湖戈麦斯 董事 2024年4月24日 |
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/s/ Beryl B. Raff | /s/克里斯塔·L.浆果 |
贝丽尔·B·拉夫 董事 2024年4月24日 | 克里斯塔·L浆果 董事 2024年4月24日 |
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/s/达伦G.木本 | /s/ Thurman K.情况 |
达伦·G木本 董事 2024年4月24日 | 瑟曼·K情况 董事 2024年4月24日 |
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/s/文森特·D.卡森 | /s/埃琳娜·B. Otero |
文森特·D卡森 董事 2024年4月24日 | 埃琳娜·B Otero 董事 2024年4月24日 |