2023年第三季度投资者信函2023年10月24日本投资者信函包含前瞻性陈述和非公认会计准则财务指标，请参阅附录以获取更多信息。展品 99.2

2SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投资者信函我们的收入在第三季度恢复正增长，同比增长5％，达到11.89亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润为4000万美元，这是因为我们改善的营收业绩流经重新调整的成本结构以证明我们商业模式的杠杆作用。我们专注于改善我们的广告平台，为我们的广告合作伙伴带来更高的投资回报率，并且我们已经发展了进入市场的努力，以更好地为我们的合作伙伴提供服务，并在我们的团队中加强对客户成功的问责制。我们的社区超过了4亿每日活跃用户（DAU），标志着一个新的里程碑，并在本季度达到4.06亿每日活跃用户。我们社区的整体增长和参与度是我们长期机遇的基本投入，我们正在努力使社区在包括地图、内容和增强现实在内的各种平台上对 Snapchat 的参与多样化。基于我们社区的增长和整个服务的参与度，我们对我们在充分发挥盈利潜力方面取得的进展感到兴奋，尽管我们正在努力克服当前广告业务的不利因素。如今，我们覆盖了超过25个国家的75％以上的13至34岁青少年，这些国家占全球广告支出的50％以上。我们仍然专注于执行我们的首要战略优先事项以推动收入增长，包括在深化参与度的同时，在产品上进行创新以推动社区的持续增长，大量投资我们的直接响应业务以增加广告合作伙伴的广告支出回报，以及培育新的收入来源以实现收入增长的多元化以建立更具弹性的业务。我们将继续仔细调整我们的投资水平，以建立一条即使收入增长率下降也能实现盈亏平衡或更好的自由现金流之路。我们很高兴这种关注已转化为第三季度的业绩改善。

每日活跃用户我们的社区同比增长12％，达到4.06亿每日活跃用户。3SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投资者信函社区增长我们通过设计和构建增强与朋友、家人和世界关系的产品来推动社区的发展。在第三季度，我们的每日活跃用户达到4.06亿，同比增长12％。北美的每日活跃用户同比增长100万，达到1.01亿，欧洲的每日活跃用户同比增长700万，达到9500万。在世界其他地区，我们看到了巨大的长期社区增长潜力，我们继续以较高的速度增长，每日活跃用户同比增长3,600万，达到2.11亿。Snapchat 用于向朋友和家人发送消息以保持联系，人们经常通过我们的服务与朋友分享内容，这促进了内容收视率的提高，我们很高兴看到全球内容使用时长与上一季度相比加速增长。这主要是由观看 Spotlight 的总时长的强劲增长所推动的，该总时长同比增长了200％以上。美国的花费时间趋势继续改善，美国观看内容的总时长同比增加。我们打算通过关注三个关键领域来进一步深化内容参与。首先，我们将继续投资我们的机器学习（ML）模型，以提高我们所有内容表面的内容排名和个性化设置。例如，在第三季度，我们投资建立了更大、响应更快、更复杂的排名模型，并且我们倾向于研究新的信号，例如推荐受到 Snapchatter 朋友和社区欢迎的内容。其次，我们的目标是通过支持和奖励创作者来发展我们的创作者社区和内容的多样性。我们看到越来越多的创作者向Snapchat发布内容，与2022年第三季度相比，在美国发布的公开故事增加了近三倍。第三，我们正在使用内容来改善我们服务中的关系。例如，Snapchatters在聚光灯视频上点击分享按钮的次数是2022年第三季度的四倍多。

梦想在第三季度，我们开始推出 Dreams，这是我们基于生成人工智能的新功能，它使 Snapchatters 能够在新世界中使用新角色创建生成式 AI 自拍照。4SNAP INC. | 2023 年第三季度 | 投资者信函我们将继续利用人工智能技术为我们的社区提供新产品和功能。自推出My AI以来，已有超过2亿人发送了超过200亿条消息，我们相信这使My AI成为当今最常用的人工智能聊天机器人之一。我们的社区采用对话式人工智能的方式激发了我们的灵感，有数百万人使用 My AI 来接收现实世界的推荐并了解世界，主题包括食物和餐饮、美容和健身、购物和小工具等。从增强现实到内容和广告，我们将继续以隐私为中心的方式了解我们社区的利益，这为我们在平台上提供的体验提供了信息。人工智能的最新进展为我们的社区开启了更多功能和体验的可能性。在第三季度，我们开始推出 Dreams，这是我们基于生成人工智能的新功能，它使 Snapchatters 能够在具有新角色的新世界中创建生成式 AI 自拍照。我们社区的每位成员创建的前几个梦想都是免费的，更多梦想可以通过应用内购买或通过 Snapchat+ 解锁。收入增长在第三季度，我们创造了11.89亿美元的收入，同比增长5％，同比增长11％。我们以品牌为导向的广告业务同比持平，比上一季度的增长率提高了8个百分点，而我们的直接响应广告业务同比增长了3％，比上一季度的增长率提高了10个百分点。我们在实现收入多元化方面也取得了进展，Snapchat+在本季度吸引了超过500万订阅者，相关收入同比增长了250％以上。总收入同比增长的加速是由多项关键举措推动的。首先，我们继续投资使用机器学习模型来提高广告排名和优化，现在机器学习模型整合了更广泛的信号和功能，从而产生了更大的模型和更多

全面收购我们的全面收购解决方案包括 First Commercial、First Lens 和最近推出的 First Story，允许广告商预订 Snapchatter 看到的第一则广告、镜头广告或 Snap 广告。5SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投资者来信对转化的精确预测。此外，我们加快了新模式的试验，这些模式使广告商的投资回报率显著提高，较低的渠道收入同比和同比都有所增加。我们在7/0 Pixel Purchase优化方面取得了长足的进步，这使广告商能够竞价归因的7天点击转化率。例如，运动服品牌Fabletics与Snapchat合作，专注于客户获取——在采用7/0优化后，客户获取成本下降了约50％，使Snapchat成为Fabletics表现最好的社交渠道。其次，我们与包括几家最大的广告商在内的许多广告商密切合作，以提高他们与我们的广告平台整合的有效性，从而显著提高这些广告商的信号质量。上个季度，我们推出了活动质量分数（EQS）系统，供广告商衡量其数据的质量和完整性，并确定优化他们与广告平台整合的机会。随着广告商的EQS分数的提高，他们的广告支出回报率也有所提高。例如，与EQS为3的广告商相比，EQS为5的网络广告商的广告支出回报率中位数高26％。与EQS为5的广告商相比，EQS为5的iOS应用广告商的每次安装成本中位数提高了49％。最近的这些信号改善是销售、产品和工程执行力得到加强的结果，也是我们专注于更好地了解客户需求的结果。第三，我们继续通过创新的广告解决方案支持我们的大型品牌和代理广告商，以覆盖Snapchat社区。我们最近推出了两款新品牌产品，First Story 和 Total Takeover，这两款产品都为广告商提供了大规模接触我们社区的引人入胜的方式。我们的全面收购解决方案包括第一则广告、第一镜头和最近推出的《第一故事》，并允许广告商保留Snapchatter看到的第一则商业广告、镜头广告或快照广告。

T-MOBILE T-Mobile开展了一项全面收购活动，在一天之内吸引了3,600万美国Snapchat使用者。6SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投资者信函这些收购产品扩大了覆盖面，推动了广告商业绩的改善。例如，作为大规模品牌重塑活动的一部分，T-Mobile开展了一项全面收购活动，在一天内吸引了3,600万美国Snapchat用户，使广告知名度提高了10个百分点，消息知名度提高了8个百分点，多产品曝光率使广告知名度提高了20个百分点。我们继续发展我们的市场推广业务，以更好地支持我们的广告合作伙伴。作为这些努力的一部分，我们将帕特里克·哈里斯晋升为美洲总统，并增加了几位新的国家领导人，包括印度、荷兰和澳大利亚的领导人。这些领导者在运营大规模广告平台和为各自国家的大型企业客户提供服务方面拥有丰富的经验。再加上我们在去年对盈利工程和产品领导地位做出的多项补充，我们相信我们完全有能力与广告商合作，在Snap上发展他们的业务。此外，通过使用针对特定广告商细分市场定制的广告产品和活动推荐，我们在与中小型广告合作伙伴的合作中取得了重大进展。例如，使用7/0 Pixel Purchase优化的定向推荐推动了每位广告商的支出增长了26％。我们还提高了对 Pixel 设置帮助、付款解决和广告投放问题等问题的支持速度和质量。我们与这些合作伙伴取得的进展令我们感到鼓舞，这使中小型广告商数量和留存率有所增加。此外，增强现实为企业提供了向消费者提供独特而难忘的体验并推动强劲业务业绩的机会。沉浸式增强现实是一个关键的差异化因素，我们将继续让广告商更容易创建增强现实资产和发起增强现实活动。广告商持续提高整体业绩

通过使用快照广告、广告和镜头，FOSSIL Fossil的广告活动的点击量比预期的基准高出80％。7SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投资者来信及其利用增强现实的广告覆盖面。例如，全球领先的生活方式配饰品牌Fossil能够通过增强现实吸引新的受众，建立考虑力并推动切实可行的意图。通过使用Snap广告、广告和镜头，Fossil的广告获得了比预期基准高出80％的点击量。最后，我们继续通过Snapchat+实现收入基础多元化。Snapchat+是我们的订阅服务，提供独家、实验和预发行功能，在第三季度吸引了超过500万订阅者。我们对Snapchat+的采用感到满意，并将继续专注于扩大我们的订户群，提高留存率以及提供新的创新功能。在第三季度，我们增强了Snapchat+的优势，增加了名为Extend Snaps的全新人工智能裁剪工具，以及额外的Streak恢复和功能，使Snapchatters能够通过富有表现力的文本大小来增强对话的个性化聊天体验。增强现实我们将继续专注于打造消费者在移动设备上交付的增强现实体验，这些体验既身临其境，又富有表现力，并使 Snapchatter 能够一起玩耍和享受乐趣。这些体验不仅由我们开发了近十年的增强现实平台技术提供支持，还由成千上万的创作者提供支持，他们利用 Lens Studio 等工具为我们的社区和开发者工具（例如相机套件）打造体验，使企业能够向平台之外的客户分发 AR 体验。如今，平均每天有超过2.5亿Snapchat用户在我们的平台上参与增强现实体验，我们仍然致力于增强现实作为计算平台的长期未来。在第三季度，我们为社区、创作者和合作伙伴提供了许多令人兴奋的新体验和功能，以进一步实现我们的愿景，这为提高社区参与度和广告商成功做出了贡献。例如，我们推出了

收入（美元）22年第三季度11.28亿美元23年第三季度11.89亿公认会计准则毛利率（美元）23年第三季度6.33亿美元 +5% 同比调整后毛利率（美元）1 54% 22年第三季度调整后毛利率为6.83亿美元 23年第三季度6.39亿美元 8SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投资者来信 Lens Studio中的几项机器学习驱动功能，这些功能可提供更丰富、更具沉浸感的体验为我们的社区和合作伙伴提供增强现实体验。首先，我们在 Lens Studio 中推出了实时神经渲染机器学习模型，它使开发人员能够根据手机拍摄的 2D 图像构建 AR 资产。其次，我们推出了 “漫反射间接照明”，这是一项新的光线追踪功能，为颜色和灯光如何反射和发光到其他物体上带来了一定程度的真实感。通过相机套件将增强现实技术的覆盖范围扩展到Snapchat以外的领域，我们取得了重大进展。在2023年NFL赛季中，Snap与洛杉矶公羊队和Disguise合作提供赞助的公主邮轮增强现实体验，该体验由Camera Kit提供支持，将在本赛季所有公羊队主场比赛期间在SoFi体育场播出。我们还与MTV合作举办了2023年音乐录影带大奖，让观众通过创新的Snapchat镜头通过相机套件直播他们对最佳新人类别的投票。第三季度财务收入为11.89亿美元，同比增长5％，同比增长11％。由于我们对广告平台、广告产品和市场进入业务所做的改进，这一结果超出了我们在进入本季度的预期。此外，我们在第三季度继续在实现收入多元化方面取得进展，Snapchat+的收入同比增长了250％以上，这得益于本季度用户增长超过500万。第三季度，全球曝光量同比增长7％，这反映了我们的故事收入分成计划的持续增长以及Spotlight内部广告的扩大。eCPM同比下降5％，这反映了同期曝光量的增长超过了需求的增长。第三季度调整后的毛利率为54％，同比下降7个百分点，同比持平。一年来-

调整后的运营费用（美元）22年第三季度6.1亿美元23年第三季度5.99亿美元GAAP运营费用（美元）22年第三季度10.97亿美元 23年第三季度 10.13亿美元调整后息税折旧摊销前利润 -8% 同比GAAP净收益（美元）23年第三季度-3.68亿美元调整后息税折旧摊销前利润（美元）32年第三季度7300万美元23年第三季度73万美元第三季度 4000万 9SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投资者信函年度毛利率下降反映了对基础设施的投资，包括支持盈利和内容参与的机器学习基础设施、支持人工智能镜头的生成人工智能投资以及与我的人工智能基础设施相关的投资。我们很高兴看到基础设施成本的投资转化为收入增长和内容趋势的改善，我们认为这证实了我们在今年早些时候做出的快速扩大这些投资规模的决定。第三季度每日活跃用户的基础设施成本为0.79美元，处于我们进入第三季度预期区间的低端，但高于上一季度的0.70美元和去年的0.58美元。展望未来，我们将继续仔细衡量和调整这些投资，以确保我们维持在加速收入增长和改善内容参与趋势方面取得的进展，同时在扩大收入的同时实现运营杠杆作用。第三季度调整后的运营支出为5.99亿美元，同比下降2％，同比下降反映了去年第三季度成本结构的重新调整。我们将继续严格确定招聘的优先顺序，将投资重点放在我们最紧迫的战略优先事项上，包括加速收入增长。我们在第三季度末拥有5,367名全职员工，同比下降6％，较2022年第三季度中期的峰值员工人数下降了约18％。全职员工人数的减少反映在运营费用中人事成本的降低上，同比下降了9％。这被投资于研发相关基础设施以推动产品创新、与重返办公计划相关的设施成本增加以及为支持我们的广告进入市场计划而增加的差旅和活动相关成本所部分抵消。第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为4,000万美元，低于去年的7,300万美元，这超出了我们进入该季度的预期，这反映了收入好于预期，成本低于预期，导致65％的增量收入同比流入调整后的息税折旧摊销前利润。净亏损

过去十二个月的运营现金流为2.07亿美元过去十二个月的自由现金流为200万美元4 现金、现金等价物和有价证券36亿美元 10SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投资者信函第三季度为3.68亿美元，而去年第三季度的净亏损为3.6亿美元。与去年同期相比，净亏损增加了900万美元，这反映了调整后息税折旧摊销前利润的流入量同比减少了3,300万美元；与本期净投资亏损2,100万美元相比，去年净投资收益为7,600万美元；股票薪酬（SBC）支出增加了4,100万美元，下文将进一步讨论。这些影响被非经常性重组支出部分抵消，在去年调整成本结构的优先顺序之后，非经常性重组支出减少了1.36亿美元，本期净利息收入增加了2500万美元，这归因于我们投资的现金和有价证券收益率的提高。SBC及相关支出（不包括重组费用）在第三季度为3.6亿美元，较上年的3.19亿美元增长了13％，这与运营支出中基于现金的人员成本下降了9％形成鲜明对比。SBC的支出反映了基于远高于当前股价的股价的传统补助金的组合，这些补助金与最近以接近我们当前股价的价格发行的补助金一起归属。这导致SBC的支出高于该业务持续的目标股权薪酬结构。第三季度归属于我们团队的股权价值约为2.49亿美元，比同期的SBC和相关支出低1.11亿美元。我们的增强现实企业服务业务的结束包括将我们的全球员工人数减少约3％。我们预计将产生高达4900万美元的税前重组费用，其中1900万美元发生在第三季度，其余大部分将在2023年第四季度产生。第三季度自由现金流为负6,100万美元，而过去十二个月的自由现金流为200万美元，这是因为我们继续谨慎地确定投资的优先顺序，以开辟一条通往正FCF的道路，即使增长率有所降低。运营现金流为1300万美元，而过去十二个月的运营现金流为2.07亿美元。

我们宣布了第三次高达5亿美元的股票回购计划，以保护股东价值免受稀释的影响。11SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投资者信函我们在第三季度末手头有36亿美元的现金和有价证券，低于去年同期的44亿美元和上一季度末的37亿美元。我们现金余额的同比变化主要反映了去年第四季度完成的5亿美元股票回购（不包括费用），以及今年第二季度为2021年完成的收购支付的2.38亿美元的延期付款。随着我们开始回购去年第三季度完成的股票回购，第三季度的稀释率从去年的0.2％上升至5.5％。我们认为，谨慎管理股票数量是长期股东回报的关键因素，自首次公开募股以来，我们的股票数量增长的复合年增长率为3.5％。作为我们持续努力谨慎管理SBC战略的稀释影响的一部分，我们今天宣布了一项高达5亿美元的新股票回购计划。鉴于我们恢复了收入增长，调整了成本结构的优先顺序，即使收入增长率下降也为FCF开辟了正的道路，以及我们的资产负债表表现强劲，拥有36亿美元的现金和有价证券，没有2024年到期的债务，我们认为该股票回购计划在财务上是审慎的，也是长期股东回报的重要投入。在我们进入第四季度之际，我们预计全球社区将持续增长，因此，我们对第四季度的财务预测建立在日活跃用户将达到4.1亿至4.12亿的假设之上。我们相信，我们的直接响应广告平台走上了正确的道路，并专注于按照我们的路线图执行以提供进一步的改进。尽管如此，由于多种因素，广告需求的前瞻性仍然有限。首先，第四季度的收入历来是倒置的，第四季度的收入组合历来包括相对较高的品牌广告收入份额，而且品牌广告的增长速度低于第三季度的直接响应广告。此外，我们观察到，在中东战争爆发后，大量主要以品牌为导向的广告活动的支出立即暂停，这是一个不利因素。

12SNAP INC. | 2023 年第三季度 | 投资者致本季度迄今营收的信。尽管其中一些活动现已恢复，对我们收入的影响已部分减弱，但我们继续观察到新的暂停，这些暂停可能持续或规模增加的风险仍然存在。由于战争的不可预测性，我们认为为第四季度提供正式指导是不谨慎的。我们的内部预测假设收入在13.2亿美元至13.75亿美元之间，这意味着收入同比增长约2％至6％。在此收入范围内，我们估计调整后的息税折旧摊销前利润将在6,500万美元至1.05亿美元之间。鉴于我们在广告平台方面取得的进展、建立的领导团队、我们在调整成本结构优先顺序方面所做的工作以及资产负债表的实力，我们相信我们完全有能力继续在首要战略优先事项上取得进展。随着我们进入第四季度和2024年季度，我们将继续专注于投资产品和平台以维持社区增长，大量投资我们的直接响应业务以提供可衡量的广告支出回报，并开拓新的收入来源以实现收入增长的多元化，以建立更具弹性的业务。

13SNAP INC. | 2023 年第三季度 | 投资者信函 1.调整后的毛利率是非公认会计准则的衡量标准，我们将其定义为GAAP收入减去调整后的收入成本除以GAAP收入。调整后的收入成本是一项非公认会计准则衡量标准，不包括股票薪酬支出、与股票薪酬、折旧和摊销相关的工资和其他税收支出，以及不时影响净收益（亏损）的某些其他非现金或非经常性项目。2.调整后的运营费用是一项非公认会计准则衡量标准，不包括股票薪酬支出、与股票薪酬、折旧和摊销相关的工资和其他税收支出，以及不时影响净收益（亏损）的某些其他非现金或非经常性项目。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标，我们将其定义为净收益（亏损），不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），净额；所得税优惠（支出）；折旧和摊销；股票薪酬支出；与股票薪酬相关的工资和其他税收支出；以及不时影响净收益（亏损）的某些其他非现金或非经常性项目。净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账见附录。4.自由现金流是一项非公认会计准则衡量标准，我们将其定义为经营活动提供的（用于）的净现金，减去购买不动产和设备后的净现金。有关运营活动提供的（用于）的净现金与自由现金流的对账情况，请参阅附录。

附录

15SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投资者信函本信包含经修订的1933年《证券法》第27A条、经修订的《证券法》和1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》关于我们和我们行业的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。除本信中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关指导方针、我们未来的经营业绩或财务状况、未来股票回购计划或股票分红、业务战略和计划、用户增长和参与度、产品计划、未来运营管理目标以及广告商和合作伙伴产品的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “预测”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将” 或 “将” 或这些词语的否定词语或其他类似的术语或表达。我们提醒您，上述内容可能不包括本信中的所有前瞻性陈述。您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本信中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，包括我们的财务前景、宏观经济不确定性和地缘政治冲突，我们认为这些预期和预测可能会继续影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述受以下风险和不确定性的影响：我们的财务业绩；我们实现和维持盈利的能力；我们产生和维持正现金流的能力；我们吸引和留住用户、合作伙伴和广告商的能力；竞争和新的市场进入者；管理我们的增长和未来支出；遵守新的法律、法规和行政行动；我们维护、保护和增强知识产权的能力；我们在现有和新的细分市场取得成功的能力; 我们的能力吸引和留住合格的团队成员和关键人员；我们偿还未偿债务或为其再融资或获得额外融资的能力；未来的收购、资产剥离或投资；气候变化、自然灾害、健康疫情、宏观经济状况、战争或其他武装冲突的潜在不利影响，以及 “风险因素” 和我们向美国证券公司提交的最新定期报告中其他地方描述的风险、不确定性和其他因素交易委员会或 SEC，可在美国证券交易委员会的网站 www.sec.gov。更多信息将在Snap Inc.的定期报告中提供，该报告将在本信函和我们不时向美国证券交易委员会提交的其他文件所涉期间向美国证券交易委员会提交。此外，本信中包含的任何前瞻性陈述均基于我们认为截至目前为止合理的假设。除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映本信发布之日后的事件或情况，也没有义务反映新信息或意外事件的发生，包括与地缘政治冲突和宏观经济状况相关的未来发展。前瞻性陈述

16SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投资者信函为了补充根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表，我们使用某些非公认会计准则财务指标（如下所述）来了解和评估我们的核心经营业绩。这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的类似标题的指标不同，旨在增进投资者对我们财务业绩的总体理解，不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。我们使用非公认会计准则财务指标，自由现金流定义为经营活动提供的（用于）的净现金，减去购买不动产和设备后的净现金。我们认为，自由现金流是衡量扣除资本支出后可用于运营费用和业务投资的现金的重要流动性指标，也是管理层使用的关键财务指标。此外，我们认为自由现金流是一项重要的衡量标准，因为我们使用第三方基础设施合作伙伴来托管我们的服务，因此我们不会花费大量资本支出来支持创收活动。自由现金流作为流动性衡量标准对投资者很有用，因为它可以衡量我们产生或使用现金的能力。一旦我们的业务需求和义务得到满足，现金就可以用来维持强劲的资产负债表并投资于未来的增长。我们使用调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标，其定义为净收益（亏损）；不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），净额；所得税优惠（支出）；折旧和摊销；股票薪酬支出；与股票薪酬相关的工资和其他税收支出；以及不时影响净收益（亏损）的某些其他非现金或非经常性项目。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润有助于确定我们业务的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们在调整后息税折旧摊销前利润中排除的支出的影响所掩盖。我们使用非公认会计准则财务衡量非公认会计准则净收益（亏损），其定义为净收益（亏损）；不包括无形资产摊销；股票薪酬支出；与股票薪酬相关的工资和其他税收支出；不时影响净收益（亏损）的某些其他非现金或非经常性项目；以及相关的所得税调整。然后，使用非公认会计准则净收益（亏损）和加权平均摊薄后的每股净收益（亏损）来计算非公认会计准则摊薄后的每股净收益（亏损）。与调整后的息税折旧摊销前利润类似，我们认为这些指标有助于确定我们业务的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们在该指标中排除的支出的影响所掩盖。我们认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有关我们财务业绩的有用信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的总体理解，并提高了管理层用于财务和运营决策的关键指标的透明度。我们提出这些非公认会计准则指标是为了帮助投资者通过管理层的眼光看待我们的财务业绩，也因为我们认为这些指标为投资者提供了额外的工具，可以用来将我们在多个时期的核心财务业绩与业内其他公司进行比较。有关这些非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本信附录中包含的 “GAAP与非GAAP财务指标的对账”。Snap Inc.、“Snapchat” 以及我们的其他注册和普通法商品名称、商标和服务标志均为 Snap Inc. 或我们的子公司的财产。非公认会计准则财务指标

17SNAP INC. | 2023年第三季度 | 投资者信函截至三个月调整后的息税折旧摊销前利润对账：9月30日23日6月30日23日3/31/23 9/30/22 净收益（亏损）美元（368,256）美元（328,674）美元（288,460）美元（359,502）增加（扣除）：利息收入（43,839）（43,144）(37,948) (28,698) (18,445) 利息支出 5,521 5,343 5,885 5,312 5,425 其他（收益）支出，净额 20,662（1,323）(11,372) 20,043 (71,961) 所得税（福利）支出 5,849 12,093 6,845 4,206 9,241 折旧和摊销 41,209 39,688 35,220 34,975 34,068 股票薪酬支出 353,846 317,943314,931 446,339 312,690 与股票薪酬相关的工资和其他税收支出 6,463 8,229 15,926 5,172 6,561 重组费用1 18,639 — — 34,386 154,563 调整后 EBITDA2 40,094 美元 (38,479) 813 美元 233,275 72,640 美元三个月结束自由现金流对账：9月30日/23 6/30/23 3/31/23 12/31/22 9/30/22 经营活动提供的净现金（用于）12,781美元（81,936）151,102美元 125,291 美元 55,945 美元减去：购买房产和设备（73,435）（36,943）（47,630）（46,925）（37,836）自由现金流3 美元（60,654）美元（118,879）) 103,472 美元 78,366 美元 18,109 美元GAAP与非GAAP财务指标的对账（以千计，未经审计）1.截至2023年9月30日的三个月，重组费用主要由遣散费和股票薪酬支出组成。重组费用主要包括截至2022年12月31日和2022年9月30日的三个月，分别为600万美元和9,100万美元的遣散费和相关费用、股票薪酬支出、租赁退出和相关费用、减值费用、合同终止费用和无形资产摊销。这些费用是非经常性的，不能反映我们业务的潜在趋势。2.调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标，我们将其定义为净收益（亏损），不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），净额；所得税优惠（支出）；折旧和摊销；股票薪酬支出；与股票薪酬相关的工资和其他税收支出；以及不时影响净收益（亏损）的某些其他非现金或非经常性项目。自由现金流是一项非公认会计准则衡量标准，我们将其定义为（用于）经营活动提供的净现金，减去购买不动产和设备。