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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的年度报告
在截至的财政年度 2020年2月1日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 ____ 到 ____ 的过渡时期
委员会文件编号001-31463
迪克体育用品有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 16-1241537 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
法院街 345 号, 科里奥波利斯, PA15108
(主要行政办公室地址)
(724) 273-3400
(主要行政办公室地址、邮政编码、电话号码)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | DKS | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(g)条注册的证券:
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的☑ 没有 ☐
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条,用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐没有 ☑
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☑ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☑ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☑ 加速过滤器 ☐ 非加速过滤器 ☐规模较小的申报公司 ☐新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条)。是的 ☐没有 ☑
注册人的非关联公司持有的有表决权的普通股的总市值为 $2,104,495,467截至2019年8月2日,根据注册人在纽约证券交易所持普通股的收盘价证券交易所公布了2019年8月2日的业绩。
截至2020年3月16日,迪克体育用品公司有 62,647,471普通股,面值每股0.01美元,以及 24,291,123已发行的B类普通股,面值每股0.01美元。
以引用方式纳入的文件:本10-K表年度报告的第三部分包含了注册人将于2020年6月10日举行的年度股东大会的最终委托书(“2020年委托声明”)中的某些信息。
目录
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| 页面 |
第一部分 | 3 |
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第 1 项。商业 | 3 |
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第 1A 项。风险因素 | 9 |
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项目 1B。未解决的员工评论 | 17 |
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第 2 项。属性 | 18 |
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第 3 项。法律诉讼 | 20 |
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第 4 项。矿山安全披露 | 20 |
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第二部分 | 21 |
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第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 21 |
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第 6 项。精选财务数据 | 23 |
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第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
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项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
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第 8 项。财务报表和补充数据 | 36 |
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第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 36 |
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项目 9A。控制和程序 | 36 |
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项目 9B。其他信息 | 38 |
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第三部分 | 38 |
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第 10 项。董事、执行官和公司治理 | 38 |
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项目 11。高管薪酬 | 38 |
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第 12 项。某些受益所有人的担保所有权及管理层和相关股东事宜 | 39 |
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第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 39 |
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项目 14。首席会计师费用和服务 | 39 |
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第四部分 | 40 |
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项目 15。附录和财务报表附表 | 40 |
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项目 16。10-K 表格摘要 | 70 |
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签名 | 75 |
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前瞻性陈述
我们警告说,本10-K表年度报告中包含或由我们的管理层做出的任何前瞻性陈述(该术语的定义见1995年《私人证券诉讼改革法》)都涉及风险和不确定性,可能会因各种重要因素而发生变化,其中许多因素可能超出我们的控制范围。因此,我们的未来业绩和财务业绩可能与任何此类前瞻性陈述中明示或暗示的业绩和财务业绩存在重大差异。投资者不应过分依赖前瞻性陈述来预测实际业绩。这些陈述可以识别为可能预测、预测、表明或暗示未来业绩、业绩或进展的陈述,也可以通过前瞻性词语来识别,例如 “相信”、“预测”、“期望”、“估计”、“预测”、“打算”、“计划”、“项目”、“目标”、“将”、“将会”、“将继续”、“将来”、“会结果”、“可能”、“可能”、“可能” 或此类词语或其他具有相似含义的词语的任何变体。除其他外,前瞻性陈述涉及冠状病毒(COVID-19)的传播对消费者需求和供应链的预期影响;为增强我们的商店体验、改善我们的电子商务配送能力以及实施改善运动员体验和队友工作效率的技术解决方案而进行的投资;我们自己的电子商务平台的功能和性能的持续改进,包括更快、更可靠的交付、更快更便捷的结账、改进的页面响应能力、新内容开发和本地化网站体验;计划投资于自有品牌业务的增长和营销;计划取消为战略投资提供资金的非必要支出;计划降低门店增长率并利用我们的房地产投资组合在我们现有租约即将续订的短期和中期内利用未来的机会;计划从另外约440家迪克体育用品商店中移除狩猎商品,取而代之的是更相关的商品到本地市场;零售业持续的促销环境、扩大主要供应商的分销渠道以及整个行业客户对枪支和其他狩猎商品需求疲软的潜在影响;吸引和留住知识渊博、技术精湛的队友;对我们未来盈利能力的预测;现有费率的新增或变更的影响; 资本支出;预期的门店开业和搬迁;通过分红或股票回购向股东返还资本的计划;以及我们未来的经营业绩和财务状况。
前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设存在风险和不确定性,这可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。标题为 “风险因素” 的部分(本10-K表格第1A项)中详细讨论了可能导致实际结果和事件与此类前瞻性陈述存在重大差异的风险和不确定性。此外,我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营;因此,可能会出现新的风险因素,管理层无法预测所有这些风险因素,也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响,也无法评估任何个人风险因素或风险因素组合在多大程度上可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。本10-K表年度报告中包含的前瞻性陈述是自该日起作出的。除非证券法要求,否则我们不承担任何义务,也不打算更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
第一部分
第 1 项。业务
普通的
DICK'S Sporting Goods, Inc.(及其子公司,除非另有说明,否则统称为 “公司”、“我们” 和 “我们的”)是一家领先的全渠道体育用品零售商,通过其敬业的队友、店内服务和独特的店中专卖店提供种类繁多的正品、高品质的运动器材、服装、鞋类和配饰。我们还拥有并经营Golf Galaxy和Field & Stream门店,以及GameChanger,这是一款用于日程安排、沟通和实时记分的青少年体育移动应用程序。此外,我们通过内容丰富的电子商务平台提供我们的产品,该平台与我们的商店网络相集成,为客户提供24小时店面的便利和专业知识。
我们成立于1948年,当时我们的董事长兼首席执行官爱德华·斯塔克的父亲理查德· “迪克” · 斯塔克在纽约宾厄姆顿开设了他最初的诱饵和钓具商店。爱德华·斯塔克于1977年全职加入父亲的公司,并于1984年成为当时的两家连锁店的总裁兼首席执行官。我们的愿景是成为世界上最好的体育公司;我们的使命是创造一个让充满激情和技能熟练的队友茁壮成长的环境,创建和建立服务和激励运动员的领先品牌,通过体育给社区留下持久的印象,通过增长和持续改进为股东创造价值。我们的共同目标是通过亲自装备所有运动员实现梦想来创造信心和兴奋。
我们于1948年在纽约注册成立,名为迪克服装和体育用品有限公司。1997年11月,我们重组为特拉华州的一家公司,并于1999年4月更名为迪克体育用品公司。我们的执行办公室位于宾夕法尼亚州科里奥波利斯市法院街345号15108,我们的电话号码是 (724) 273-3400。我们的网站位于 dicks.com。我们网站上的信息不构成本10-K表年度报告的一部分。我们在网站上免费提供10-K和10-Q表年度和季度报告、8-K表最新报告以及根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)提交或提供的报告的修正案的副本。
在本10-K表年度报告中使用时,除非上下文另有要求或除非另有说明,否则任何提及 “年度” 的内容均指公司的会计年度。
商业战略
我们业务战略的关键要素是:
关注我们的运动员
我们的首要任务是将客户(我们称之为运动员)置于我们所做的一切的中心。我们认为,我们的思维方式和文化必须确保我们做出的每一项决定,无论是在门店还是在公司总部(我们称之为客户支持中心(“CSC”)),都能改善运动员的体验。我们将继续在商品展示、空间优化和技术解决方案方面进行投资,这些解决方案旨在增强运动员的店内和电子商务体验以及队友的工作效率。
我们的营销计划旨在建立对DICK'S Sporting Goods品牌的忠诚度,同时在专卖店环境中推广我们种类繁多的品牌体育用品设备、服装和鞋类。我们的历史营销策略主要包括报纸广告,辅之以直邮和季节性使用地方和全国电视广播电台。在我们继续通过这些传统渠道进行营销的同时,我们最近开发了品牌建设营销活动,重点是建立对DICK'S Sporting Goods品牌的激情和忠诚度,并将广告重点转移到数字营销和个性化上。我们将继续利用我们的ScoreCard Rewards计划中广泛且不断扩大的客户关系营销数据库,并通过赞助当地数千支球队和联赛来扩大我们的社区影响力。
我们将继续提供最优惠价格保证,以此向运动员承诺,如果他们找到比我们更低的价格,我们将与之匹敌。我们还继续加强我们的ScoreCard忠诚度计划,使其为我们的运动员带来更多回报。在2017财年末,我们停止了应计记分卡积分在年底到期的做法,改为12个月的滚动到期政策。此外,我们在2019年10月推出了ScoreCard Gold,这是对我们针对顶级运动员的忠诚度计划的增强。ScoreCard Gold 的好处包括赚取 ScoreCard 积分的更多方式和会员专享福利,包括抢先体验销售和产品发布会。我们相信,我们对ScoreCard忠诚度计划的持续调整和增强将减少运动员的挫败感,使我们有机会在运动员通过我们的购物获得积分后将其带回我们的身边,并提高与最忠诚运动员的互动水平。
正宗体育用品零售商
我们作为高品质正品运动器材、服装和鞋类零售商的历史为我们的核心基础奠定了我们的核心基础,其目的是提高运动员的表现和对运动追求的乐趣,而不是将我们的商品选择集中在最新的时尚潮流或风格上。我们相信,我们的运动员寻求的是真正的、深入的产品供应,而这种销售方式最终使我们在市场上占据优势,我们相信这种优势将继续受益于具有增强技术特征的新产品。
我们的目标不仅是销售领先品牌,还要在每个类别中提供全方位的产品,包括为运动爱好者提供的优质商品。我们相信,我们在每种体育用品类别中的产品选择范围广泛,为我们的运动员提供了范围广泛的良好、更好和最优惠的价格,使我们能够满足从初学者到体育爱好者的体育用品消费者的需求,这使我们与其他大型体育用品商店区分开来。我们还认为,我们提供的一系列商品和广泛的店内支持服务使我们能够脱颖而出并有效地与所有竞争对手竞争,从传统的独立体育用品商店和专卖店到其他大型体育用品商店以及大众商户折扣和基于互联网的零售商。
推动全渠道增长
我们的门店仍然是我们全渠道业务的核心。我们相信,当我们的运动员与DICK'S Sporting Goods品牌建立联系时,无论他们选择以何种方式在我们这里购物,他们都希望获得无缝的购物体验。我们看到在我们网上和商店购物的运动员数量继续增长,我们认为这代表了零售业的未来。
我们不断改进电子商务网站的功能和性能,包括打造更快、更便捷的结账体验、提高页面响应能力、通过我们的 Pro Tips 平台开发新内容以及提供本地化网站体验。此外,我们在2019财年第三季度在纽约和加利福尼亚开设了两个新的电子商务配送中心,从而提高了我们的电子商务配送能力,再加上我们与联邦快递的新交付合作伙伴关系,到2019财年底,我们大部分在线订单的在途时间缩短至两个工作日。像我们的运动员一样,我们将零售视为一种全渠道体验,在这种体验中,商店和在线商店之间的区别变得越来越无关紧要。
我们相信,与仅限在线的竞争对手相比,我们的门店基础使我们能够更好地为运动员服务,因为我们的实体店通过体验元素创造强大的参与度,提供接受店内退货或换货的便利,加快电子商务订单的履行速度,能够在零售商店缺货时在商店下订单,在线购买门店提货功能,为训练有素、知识渊博的队友提供直接的实时访问权限。我们认为,为我们销售的产品提供支持服务可以增强我们的团队成员和专卖店概念在客户中的信誉,并进一步使我们的门店与竞争对手区分开来。
区分 DICK'S 体育用品
我们的主要合作伙伴投资我们的门店以展示他们的品牌。我们拥有各种各样的知名品牌,包括阿迪达斯、阿西斯、布鲁克斯、卡拉威高尔夫、哥伦比亚、伊斯顿、耐克、巴塔哥尼亚、泰勒梅、The North Face、Titleist、Under Armour和Yeti。我们力求利用我们的合作伙伴关系为客户提供真实性和可信度,同时将自己与竞争对手区分开来。我们的品牌合作伙伴关系还为我们提供了获得独家产品的机会,使我们能够通过品牌商店等举措使运动员的购物体验脱颖而出,这些举措为我们的运动员提供了更广泛和更深入的关键品牌产品选择。
为了提供差异化产品,我们还提供其他零售商无法提供的各种自有品牌产品。我们的独家自有品牌产品包括我们拥有的品牌,例如Alpine Design、CALIA、DSG、ETHOS、Field & Stream、健身装备、Lady Hagen、MAXFLI、Nishiki、Quest、Second Skin、Tommy Armour、Top-Flite和Walter Hagen,以及我们从第三方许可的品牌,包括阿迪达斯(棒球和足球)、Slazenger(高尔夫)和王子(网球)。与类似的第三方品牌产品的销售相比,我们的自有品牌为运动员提供了卓越的价值和质量,同时还为我们提供了更高的毛利率。我们认为我们的自有品牌战略是提高门店和在线生产力的关键机遇领域,我们已经投资了研究、开发和采购人员来支持我们的自有品牌业务。在2019财年,我们推出了DSG,这是一个以高品质价值为导向的全新高性能品牌,涵盖男士、女士和儿童运动服装。展望未来,我们打算发展DSG品牌并提升CALIA女士运动服装品牌。就销售额而言,我们的自有品牌共构成我们的第二大品牌,约占2019和2018财年合并净销售额的14%。
投资青少年体育
我们积极参与当地社区,赞助数千支球队参加各种体育运动,并支持我们的私人企业基金会迪克体育用品基金会的慈善活动。2014年,我们与迪克体育用品基金会合作启动了体育问题计划,这是一项专门支持青年体育的慈善活动。通过 Sports Matter,我们将继续致力于提高人们对体育运动重要性的认识,同时提供经济支持,让我们的孩子继续参加他们喜爱的运动。自Sports Matter计划成立以来,该公司和迪克体育用品基金会已承诺提供超过1亿美元用于让孩子们继续参加体育运动,帮助拯救数千支青年运动队,并为所有50个州的100多万名年轻运动员提供了参加比赛的机会。
商品推销
下表列出了本财年我们归属于以下类别的销售额的大致百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 | | | | |
类别 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
强硬路线(1) | | 42 | % | | 43 | % | | 45 | % |
服装 | | 35 | % | | 35 | % | | 34 | % |
鞋类 | | 21 | % | | 20 | % | | 20 | % |
其他(2) | | 2 | % | | 2 | % | | 1 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | |
1.包括体育用品设备、健身器材、高尔夫器材以及狩猎和渔具等物品。
2.包括我们的非商品销售类别,包括店内服务、运费收入和信用卡处理收入。
第四部分注释1中进一步描述了分部信息。第 15 项。本10-K表年度报告的附录和财务报表附表。
销售渠道
我们通过零售商店和在线向运动员提供产品,尽管我们通过这两个渠道进行销售,但我们认为一个渠道的销售并不能独立于另一个渠道。无论销售渠道如何,我们都力求为运动员提供无缝的全渠道购物体验。
零售店:
存储格式。 我们的 DICK'S Sporting Goods、Golf Galaxy 和 Field & Stream 门店旨在为体育爱好者创造一个令人兴奋的互动购物环境,突出我们丰富的产品种类和增值服务。我们的每家 DICK'S Sports Goods 门店都将多家运动专卖店合并到一个屋檐下,通常包含以下专卖店:团队运动、运动服装、高尔夫、户外小屋、健身和鞋类。我们相信,我们的 “店中店” 理念将大型商店的便利、种类繁多、具有竞争力的价格与专卖店的品牌名称、丰富的产品选择和客户服务相结合,创造了一个独特的购物环境。我们持续监控和评估门店业绩,并将门店空间重新分配给我们认为可以推动销售增长的类别和产品。例如,我们在2019财年末之前将狩猎部门从大约135家迪克体育用品门店中撤出,并计划在2020财年将狩猎部门从另外约440家迪克体育用品门店中撤出。
我们寻求通过开设新门店来扩大我们的影响力,并相信同时发展我们的门店网络和电子商务业务将使我们能够通过为运动员提供全渠道的购物体验来实现业务的盈利增长。我们计划在监测竞争激烈的零售格局时继续降低门店增长率,并预计将门店增长重点放在服务不足和渗透率不足的市场。在2020财年,我们预计将开设大约九家新的迪克体育用品门店和六家新的高尔夫银河门店。此外,我们计划搬迁14家迪克体育用品门店和三家Golf Galaxy门店。我们不计划在2020年开设任何新的Field & Stream门店。在未来五年中,我们约有三分之二的DICK'S Sporting Goods门店可以选择续约,我们计划利用现有房地产投资组合的巨大灵活性,在租约续订之际,在短期和中期内利用未来的房地产机会。
电子商务:
通过我们的网站,我们力求为运动员提供深入的产品信息,并使他们能够随时在我们这里购物。随着店内和在线之间的界限变得越来越无缝,近年来,我们不断创新我们的电子商务网站和应用程序,包括增强客户体验、新发布的手机和平板电脑应用程序,以及开发全渠道功能,将我们的在线形象与实体店整合在一起,为我们的运动员提供全渠道的购物体验。目前,我们具有在线订单的门店退货功能,如果零售商店缺货,我们能够在商店中下在线订单,并且可以在线购买门店提货功能。我们的网站还使我们能够从零售地点发货在线订单,这缩短了在线订单的交付时间并提高了库存生产率。在2019财年,电子商务约占我们总净销售额的16%。此外,我们的网购提货业务显著增长,该年度的增长速度是我们在线业务的两倍。
采购、分销和客户履行
在2019财年,我们从大约1,200家供应商那里购买了商品。耐克是我们最大的供应商,约占我们商品购买量的21%。没有其他供应商占我们2019财年商品购买量的10%或以上。我们与任何供应商都没有长期采购合同;我们从供应商处购买的所有商品都是根据短期采购订单进行的。
我们目前经营五个区域配送中心,使我们能够为商店提供商品。供应商将准备就绪的商品运送到我们的配送中心,在那里进行处理并直接分配到我们的门店或临时存储。我们的配送中心负责整合商店中损坏或有缺陷的商品,然后将其退还给供应商。我们已经与普通承运人签订了合同,将商品从我们所有的配送中心运送到我们的门店。在2019财年,我们的门店通过我们的分销网络接收了约92%的商品,其余商品直接从供应商处运往门店。我们认为,这种商品流有助于及时有效地配送到我们的门店,从而增加库存,最大限度地降低运费并提高库存周转率。
我们利用我们的商店和配送中心网络、三个电子商务配送中心(一个拥有和两个由第三方运营)以及供应商的直接配送能力,确保向运动员快速交付商品并最大限度地降低运费。
竞争
体育用品零售商的市场高度分散,竞争激烈。我们与许多零售业态竞争,包括大型体育用品商店、传统体育用品商店、专卖店和供应商商店、大众商户和百货商店、基于互联网和目录的零售商以及直接向消费者销售的供应商。我们力求通过提供各种产品来吸引运动员,利用门店独特的营销手段,通过全渠道体验创造独特的购物环境和卓越的服务。
员工
截至2020年2月1日,我们雇用了大约15,300名全职队友和26,300名兼职队友。由于我们业务的季节性质,总就业人数全年波动,通常在第四季度达到峰值。我们的所有队友都不受集体谈判协议的保护。我们相信我们与队友关系良好。
季节性
第1A项中进一步详细讨论了我们业务的季节性。“风险因素”。
专有权利
我们在美国专利商标局注册了许多服务商标和商标,包括以下产品的不同版本:“Alpine Design”、“CALIA”、“DICK'S”、“DICK'S 体育用品”、“DSG”、“ETHOS”、“Field & Stream”、“Field & Stream”、“Golf Galaxy”、“Golfsmith”、“Lady Hagen”、“MAXFLI”、“Nishiki”、“Primed”、“Quest”、“ScoreCard”、“ScoreCard Rewards”、“Tommy Armour”、“Top-Flite”、“体育管理局” 和 “沃尔特·哈根”。我们还有许多注册域名,包括 “dickssportinggoods.com”、“dicks.com”、“golfgalaxy.com”、“fieldandstreamshop.com”、“calia.com” 和 “gamechanger.com”。我们的服务标志、商标和其他知识产权受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性将在第 1A 项中讨论。“风险因素”。
我们还就我们不拥有的名称签订了许可协议,其中规定了对特定产品类别以及在某些情况下特定销售渠道使用 “阿迪达斯”(棒球和足球)、“王子”(网球)和 “Slazenger”(高尔夫)等名称的专有权利。这些许可证中的大多数都考虑了长期的业务关系,初始期限很长,并且有机会延期多年。这些许可证包含许可方选择的惯常终止条款,包括在某些情况下因我们未能购买或出售最低数量的产品而终止,可能包括提前终止费。我们的许可证还受第 1A 项所述许可安排中常见的一般风险和不确定性的影响。“风险因素”。
政府法规
我们必须遵守各种联邦、州和地方法规,包括与消费品和消费者保护、广告和营销、劳动和就业、数据保护和隐私、知识产权、环境和税收相关的法规。此外,在商店销售枪支方面,我们必须遵守许多与枪支和弹药销售相关的联邦和州法律法规,包括联邦《布雷迪手枪暴力预防法》。确保我们遵守这些不同的法律法规,并及时了解我们行业中法律和监管格局的变化,需要我们花费大量的资源。
有关我们执行官的信息
下表和随附的叙述列出了我们现任执行官的姓名、年龄和业务经验:
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姓名 | 年龄 | 位置 |
爱德华·斯塔克 | 65 | | 董事长兼首席执行官 |
劳伦·R·霍巴特 | 51 | | 主席 |
Lee J. Belitsky | 59 | | 执行副总裁-首席财务官 |
唐纳德·杰尔马诺 | 56 | | 执行副总裁-门店 |
Navdeeep Gupta | 47 | | 高级副总裁-财务兼首席会计官 |
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约翰·海斯三世 | 57 | | 高级副总裁-总法律顾问兼秘书 |
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自1984年他的父亲和我们的创始人理查德· “迪克” · 斯塔克从我们当时的两家连锁店退休以来,爱德华·斯塔克一直担任我们的董事长兼首席执行官。Stack 先生自 1977 年以来一直全职为我们服务,担任过各种职位,包括总裁、门店经理和商品经理。
劳伦·霍巴特自 2017 年 5 月起担任总裁,并于 2018 年 1 月被任命为公司董事会成员。霍巴特女士于2011年2月加入迪克体育用品公司,担任我们的高级副总裁兼首席营销官。2015年9月,霍巴特女士被提升为执行副总裁兼首席营销官,并于2017年4月晋升为执行副总裁兼首席客户和数字官。在加入迪克体育用品公司之前,霍巴特女士在百事可乐公司工作了14年,最近担任其在美国碳酸软饮料产品组合的首席营销官。在百事可乐的职业生涯中,霍巴特女士还担任过其他几个重要的营销职务,还在战略规划和财务领域工作了几年。在加入百事可乐之前,霍巴特女士曾在摩根大通和富国银行的商业银行工作。霍巴特女士曾在2014-2018年期间担任索尼克公司(纳斯达克股票代码:SONC)的董事会成员。
Lee J. Belitsky 于 2016 年 9 月成为我们的执行副总裁兼首席财务官。贝利茨基先生于1997年加入迪克体育用品公司,担任副总裁兼财务总监,并曾在迪克体育用品公司担任过多个职务。2014年9月至2016年9月,贝利茨基先生担任执行副总裁——产品开发和规划、分配和补给;2013年7月至2014年9月,贝利茨基先生担任产品开发高级副总裁;2011年9月至2013年7月,他担任高级副总裁兼首席风险与合规官;2010年1月至2011年9月,他担任战略规划和分析及财务服务高级副总裁;2009年2月至2010年1月,他曾担任商店高级副总裁运营和分销/运输;2006 年 4 月至 2009 年 2 月,他担任配送和运输高级副总裁;2005 年 12 月至 2006 年 4 月,他担任副总裁兼财务主管;1997 年 12 月至 2005 年 12 月,他担任副总裁兼财务主管。在加入迪克体育用品之前,贝利茨基先生曾担任总部位于波士顿的家居用品零售商Domain, Inc. 的首席财务官。他还曾在摩尔斯鞋业公司担任副总裁兼财务主管以及毕马威会计师事务所的审计经理。
唐纳德·杰尔马诺于2019年6月成为我们的门店执行副总裁。杰尔马诺先生在2017年5月至2019年6月期间担任我们的运营高级副总裁。杰尔马诺先生于2017年5月重新加入我们的组织,此前曾在2010年至2013年期间担任运营高级副总裁领导我们的门店。在重新加入公司之前,杰尔马诺先生在2013年至2016年期间担任福莱特高等教育集团总裁。在迪克体育用品公司任职之前,他曾在西尔斯控股公司、凯马特公司、Kozmo.com、纳比斯科和UPS担任过多个领导职务。
纳夫迪普·古普塔于2017年11月成为我们的财务高级副总裁兼首席会计官。在加入公司之前,古普塔先生最近在Advance Auto Parts, Inc.担任财务高级副总裁。古普塔先生在2006年至2017年在Advance Auto Parts, Inc.任职期间担任过多个领导职务,包括首席审计官、财务副总裁兼财务主管以及财务总监。此前,古普塔先生曾在Sprint Nextel公司(现为Sprint Corporation)担任管理职务。
约翰·海斯三世于 2015 年 1 月成为我们的高级副总裁兼总法律顾问兼秘书。在加入迪克体育用品之前,海耶斯先生在2009年2月至2014年9月期间担任Coldwater Creek Inc.的高级副总裁兼总法律顾问。在Coldwater Creek任职期间,海耶斯先生还于2009年11月至2010年4月担任该公司的临时首席财务官,并于2010年4月至2013年5月担任人力资源高级副总裁。在加入Coldwater Creek之前,海耶斯先生从事私法业务十七年,最近一次是在霍根和哈特森律师事务所担任合伙人,时间为2003年3月至2009年2月。在从事法律职业之前,海耶斯先生曾在毕马威会计师事务所担任会计师。
第 1A 项。风险因素
风险和不确定性
我们的业务依赖于消费者的全权支出,消费支出的减少可能会对消费者的自由支配产生不利影响 公司的业务、运营、流动性、财务业绩和股价。
我们的业务依赖于消费者的全权支出,因此,我们的业绩高度依赖于美国消费者信心和美国经济的健康状况。消费者支出可能会受到公司无法控制的许多因素的影响,包括总体经济状况;消费者可支配收入;消费者信心;工资和失业水平;消费者债务的供应、成本和水平以及通货膨胀压力;基本必需品和其他商品的成本;天气和自然灾害的影响,无论是由气候变化还是其他原因造成的;流行病、传染病疫情和其他公共卫生问题(例如,最近爆发的新型疫情)冠状病毒 (COVID-19)。参见第二部分第 7 项中的行业挑战。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,以讨论 COVID-19 的潜在影响。非必需消费支出的减少可能导致客户流量、同店销售额和每笔交易的平均价值减少,并可能导致我们增加促销活动,这将对我们的毛利率产生负面影响,所有这些都可能对公司的业务、运营、流动性、财务业绩和/或股票价格产生负面影响,尤其是在消费者支出水平长期低迷的情况下。
体育用品行业和零售业的激烈竞争可能会限制我们的增长并降低我们的盈利能力。
体育用品零售商的市场高度分散,竞争激烈。我们当前和潜在的竞争对手包括许多大公司,其中一些公司拥有比我们更大的市场占有率(实体公司和在线公司)、知名度以及财务、营销和其他资源。此外,消费者通过使用智能手机和数字技术实时比较价格的能力给我们带来了额外的压力,要求我们保持有竞争力的价格。我们与来自多个类别和多个渠道的零售商竞争,包括大型零售商;传统和专业业态;大众商家;百货商店和目录;基于互联网和直销的零售商;以及直接向客户销售产品的供应商。无法应对竞争压力可能会对我们的经营业绩或声誉产生实质性影响。我们对竞争压力的反应也可能对我们的业绩或声誉产生重大影响,包括与定价、质量、品种、广告、服务、地点以及在线和店内购物体验相关的业绩或声誉。
如果我们无法预测或有效应对消费者需求或购物模式的变化,我们可能会失去客户,销售额可能会下降。
我们的成功在一定程度上取决于我们预测和及时应对不断变化的消费者需求、偏好和购物模式的能力,而这些需求、偏好和购物模式无法肯定地预测,并且会不断变化和演变。随着我们努力通过在线和店内购物体验为客户提供无缝的购物体验,我们的业务已变得越来越全渠道。例如,我们必须满足客户在以下方面的期望:创造有吸引力且一致的在线体验;提供差异化的优质产品和与地区相关的产品;提供优质的客户服务;提供理想的店内体验、快速可靠的配送和便捷的退货选项。我们还必须通过营销计划制定和执行销售计划,以吸引全国各地的广泛消费者和市场。我们的客户对他们在商店或通过电子商务购物的方式抱有期望,或者更笼统地说,他们通过不同的渠道或媒体(通过在线和其他数字或移动渠道或特定形式的社交媒体)与企业互动,期望可能因人口结构而异,并且可能会迅速发展。
我们经常承诺在拟议交付前几个月从供应商那里购买产品,这可能会使我们更难适应消费者偏好的变化。如果我们错误地判断新商品的市场,我们的销售额可能会大幅下降,这可能会导致商品大幅降价和利润率降低,错失其他产品的机会或库存减记,并可能对我们的声誉和盈利能力产生负面影响。消费者购物习惯的变化,包括零售场所和传统购物中心客流量的减少、其他零售租户的财务困难以及其他购物中心空置问题,可能导致我们的财务状况下降。
我们业务的全渠道增长非常复杂,运营我们自己的电子商务平台存在风险。
我们开发了一个内部电子商务平台,使我们能够改善网站的功能和性能,并在减少对第三方的依赖的情况下更好地控制客户体验。维护和继续改善我们的电子商务平台需要大量的资本和资源投资,整合来自不同供应商的许多信息和管理系统,提高供应链和分销能力,吸引、培养和留住具有相关主题专业知识的合格人员,以及有效地管理和改善客户体验。这涉及重大风险,包括成本超支、网站停机和其他技术中断的风险、供应和分销延迟以及其他可能影响我们电子商务平台成功运营的问题。技术中断可能由多种来源引起,包括大量用户或交易造成的中断、延迟或停机、设计或实施方面的缺陷、平台增强、停电、计算机和电信故障、计算机病毒、蠕虫、勒索软件或其他恶意计算机程序、拒绝服务攻击、网络攻击者或复杂组织的网络攻击导致的安全漏洞、火灾、龙卷风、地震和飓风等灾难性事件,以及我们的使用错误同事。如果我们无法成功运营和持续改善我们的电子商务平台和客户体验,我们的声誉、运营、财务业绩和未来的增长可能会受到重大不利影响。
我们的自有品牌产品和新的专业概念店使我们面临更高的成本和某些额外风险。
我们为客户提供其他零售商无法提供的自有品牌产品。我们期望通过将我们拥有的品牌和我们从第三方独家许可的品牌相结合,继续增加我们的独家自有品牌产品。我们还不时评估、推出和运营新的专业概念门店,包括例如我们的Field & Stream门店。我们投入了大量的研究、开发和采购资源以及与这些自有品牌产品和新的专卖概念店相关的营销工作。无法保证我们的自有品牌产品或任何新的专卖概念店会取得成功。因此,我们可能随时削减或放弃任何自有品牌或专业概念店,这可能会导致资产减值和库存减记。例如,请参阅第二部分第 7 项中的概述。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,以讨论对包括Field & Stream在内的狩猎业务进行战略审查的结果。
可能导致我们削减或放弃某个自有品牌或专卖概念店的因素包括意外或成本增加或品牌发展延迟、对管理资源的过度需求、法律或监管限制、消费者对体育用品的需求、偏好和购物模式的变化,或者消费者需求不再支持该品牌或零售概念的决定。与我们的自有品牌产品相关的其他风险包括产品责任和产品召回;用于制造产品的劳动力或原材料成本的增加;我们成功保护专有权利(例如防御假冒或其他未经授权的商品)的能力;我们成功驾驭和避免与第三方所有权相关的索赔的能力;以及我们成功管理和履行与某些品牌的第三方许可方签订的许可协议规定的义务的能力。
损害我们的声誉可能会对我们吸引和留住客户和员工的能力产生不利影响。
涉及公司或我们的品牌、产品、供应商、发言人或营销和其他合作伙伴的负面宣传或看法可能会对我们的声誉产生负面影响,并对我们吸引和留住客户和员工的能力产生不利影响。未能发现、预防或缓解可能导致声誉风险的问题,或者未能充分解决负面宣传或看法,可能会对我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。可能构成声誉风险的问题包括无法提供满足消费者期望的全渠道体验;我们的网络安全措施未能防范数据泄露;产品责任、产品召回和产品抵制;我们的社交媒体活动;不遵守适用的法律法规;我们与枪支和配件销售相关的政策;在有争议的社会或政治问题上的公开立场;产品赞助关系,包括与名人发言人的赞助关系,影响者或团体隶属关系;以及这些风险因素中列举的任何其他风险。此外,社交媒体的普及可能会加速和扩大我们可能收到的任何负面宣传的潜在范围,并可能增加这些问题对我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况的负面影响。
我们的战略计划和举措最初可能会对我们的财务业绩产生负面影响,此类计划和举措可能无法在预期的时间范围内或根本无法实现预期的结果。
我们成功实施和执行战略计划和举措的能力取决于许多因素,其中一些因素是我们无法控制的。为了应对整个零售市场的严峻形势,我们可能会增加促销活动,以提高门店和在线商店的市场份额。但是,增加的促销活动可能无法达到预期的效果,并将对我们的毛利率产生负面影响。我们还专注于某些长期战略投资,包括对我们的数字能力、电子商务平台、改善门店和在线客户体验、供应链、增强我们的记分卡忠诚度计划、持续发展我们的自有品牌以及提高员工生产力的投资。这些长期战略可能需要大量的资本投资和管理方面的关注,而代价是其他业务计划,并且可能需要比预期更长的时间才能实现预期的回报。此外,任何新计划都存在一定的风险,包括客户接受度、竞争、产品差异化以及吸引和留住合格人员支持该计划的能力。
例如,截至2019财年末,我们已经从大约135家DICK'S Sporting Goods门店中移除了狩猎类商品,并将这些门店的空间重新分配给本地化的分类和产品,以推动增长。在2020财年,我们计划将狩猎部门从另外约440家迪克体育用品门店中撤出,这将使狩猎部门留在剩余门店的12%。如果我们无法成功执行我们的战略计划和举措,在预期的时间框架内或根本无法实现预期成果,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。未能达到股东的预期,特别是在收益、销售和营业利润率方面,也可能导致我们股票市值的波动。
无法执行我们的房地产战略可能会影响我们的财务业绩。
我们的财务业绩取决于我们优化门店租赁组合的能力,包括在理想的地点开设新门店和将现有门店迁移,续订现有门店的租约,重组现有门店的租约以获得更优惠的续订条款,更新和改造现有门店,以及在必要时关闭表现不佳的门店。
无法保证我们能够为新门店或现有门店的搬迁找到理想的房地产,也无法保证现有门店在当前位置将继续盈利。此外,我们能否就新门店所在地或现有门店的搬迁,或与即将到期的租约、改建、整合或关闭相关的优惠租赁条款进行谈判,取决于房地产市场的状况、对理想房产的竞争、我们与当前和潜在房东的关系以及我们无法控制的其他因素。如果我们无法就新的租赁、搬迁或延期谈判适当的条款,我们可能会产生过高的租赁成本,并导致营业利润率低于可接受的水平。我们也可能作出太长或太短的长期承诺,不能选择提前退出或延期。
如果现有门店无利可图,我们可能需要记录减值费用,并且我们可能无法终止与表现不佳的门店相关的租约。我们的租约通常不允许在租赁期结束之前终止,而不会产生经济后果。因此,如果我们决定关闭门店,我们通常需要在租赁期的剩余时间内继续履行适用租约下的所有义务,包括支付租金,还可能产生终止费用。即使我们能够转让或转租无法终止租约的封闭地点,如果受让人或转租人不履约,我们仍可能对某些租赁义务承担责任。
此外,我们门店的成功取决于许多因素,包括商店所在购物中心的持续成功、消费者人口统计和消费者购物模式。消费者购物习惯的改变、主要租户的财务困难以及购物中心的空置可能会影响我们门店的盈利能力。这些因素无法完全准确地预测,并且可能会随着时间的推移而变化。我们无法保证我们能够扭转客户流量的下降,也无法保证在线销售的增长将抵消商店流量的下降。我们可能需要通过增加降价或促销来应对客户流量或转化率的下降以吸引客户,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
未能确保理想的新门店位置和搬迁地点,未能成功续订或修改现有租约,或有效管理现有门店的盈利能力,可能会对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。
我们可能会寻求战略联盟、收购或投资,如果联盟、收购或投资未能产生预期的业绩,或者无法完全整合被收购的公司,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们可能会不时结成战略联盟或收购或投资互补性公司或企业。战略联盟、收购和投资的成功取决于我们对估值、运营、增长潜力、整合和其他与此类业务相关的因素做出准确假设的能力。无法保证我们的战略联盟、收购或投资将在预期的时间范围内或根本没有产生预期的业绩。战略联盟、收购和投资还可能导致资本和管理层将注意力从其他业务问题和机遇上转移开。此外,收购可能导致我们的股权证券的稀释性发行,产生债务、或有负债、摊销费用或注销商誉或其他无形资产,所有这些都可能损害我们的财务状况。我们也可能无法成功整合我们收购的业务,包括他们的人员、财务系统、供应链和其他业务,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务依赖于我们的分销和配送网络以及我们的客户支持中心。无法优化该网络或网络中断,包括独立第三方运输提供商的延误或故障,可能会导致我们丢失商品,无法有效地向商店和客户交付商品,并可能对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们在纽约康克林拥有一个配送中心和电子商务配送中心,在亚利桑那州的固特异拥有一个配送中心。我们在佐治亚州亚特兰大、印第安纳州普莱恩菲尔德和宾夕法尼亚州史密斯顿附近租赁配送中心,并在加利福尼亚州里亚托和肯塔基州路易斯维尔附近使用第三方物流配送中心。我们还在宾夕法尼亚州的科里奥波利斯拥有一个客户支持中心,作为我们的公司总部。优化我们的分销和配送网络的能力取决于我们无法控制的总体经济和房地产状况。
如果设施成本增加或设施位置不再理想,我们可能无法维护现有的配送和配送中心。在这种情况下,我们可能无法找到合适的替代场地,也无法根据可接受的条款修改或签订新的租约。此外,我们可能需要为额外的电子商务配送中心寻找新站点,以满足全渠道需求。如果我们无法以可接受的条件为这些配送中心找到合适的地点,我们将需要依靠我们的门店网络、第三方物流配送中心、我们的配送中心和供应商来帮助满足我们的配送需求。
无法优化我们的分销和配送网络,包括我们的一个设施的租约到期或意外终止租约(没有及时更换适用的设施)或这些设施的严重中断(包括自然灾害),都可能会损害我们充足的门店库存、处理向供应商退货以及以客户预期的速度履行电子商务订单的能力,增加与运输和交付相关的成本,损坏我们库存的实质性部分,以及否则会对我们的运营、销售、盈利能力和声誉产生负面影响。
此外, 我们几乎所有的商品运输都依赖独立的第三方运输提供商,包括向我们的商店发货以及通过我们的电子商务平台直接运送给客户的货物。我们使用第三方配送服务进行运输会使我们面临风险,包括燃油价格上涨,这将增加我们的运输成本,以及劳动力问题和恶劣天气,这可能会影响托运人提供充分满足我们运输需求的送货服务的能力。如果我们更换运输公司,我们可能会面临物流困难,这可能会对交付产生不利影响,并且我们将为此承担成本和资源支出。此外,我们可能无法获得像我们目前使用的独立第三方运输提供商那样优惠的条款,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们依靠供应商、分销商和制造商及时为我们提供足够数量的优质产品。
在2019财年,我们从大约1,200家供应商那里购买了商品。从耐克购买的商品约占我们商品购买总额的21%。尽管在2019财年,从其他供应商处购买的商品占我们总采购量的10%或以上,但我们对供应商的依赖存在风险。如果我们与主要供应商的关系中断,我们可能无法及时获得消费者需要的商品,这可能导致我们的收入大幅下降。我们通常与供应商没有长期的书面合同,要求他们继续向我们提供商品。主要供应商可能无法兑现承诺或未能向我们提供符合我们安全和质量标准的足够产品,无论是由于供应链中断(例如,最近爆发的新型冠状病毒 COVID-19)还是其他原因,或者未能继续开发创造消费者需求的新产品。此外,供应商越来越多地直接向客户销售产品,或通过扩大或替代的分销渠道,例如百货商店、家庭鞋类商店或电子商务公司。我们的许多供应商还向我们提供激励措施,例如退货特权、批量购买补贴和合作广告,但这些都无法保证。这些激励措施的减少或终止可能会降低或消除我们的利润率。
如果我们的产品成本受到外贸问题、货币汇率波动、原材料价格上涨、政治不稳定或其他原因的不利影响,我们的销售和盈利能力可能会受到影响。
我们购买的很大一部分产品,包括从国内供应商处购买的产品,以及我们的大多数自有品牌商品,都是在国外生产的。外国进口使我们面临与进口关税配额变化、美国对进口商品征税或通过采用目的地所得税管辖权延长对外国供应商销售进口商品的所得税、失去与美国的 “最惠国” 地位、运费增加以及经济和政治不确定性相关的风险。我们还可能遇到运输延误和航运港口限制、罢工、停工或其他中断,包括由极端天气、自然灾害、流行病和其他公共卫生问题造成的中断。具体而言,最近在中国爆发的新型冠状病毒(COVID-19)的影响可能会导致进出中国的产品和原材料生产延迟。如果 COVID-19 的影响持续或恶化,我们的供应商和供应商可能难以获得生产和包装我们所销售产品的必要材料,生产我们销售产品的工厂可能会持续关闭,全行业的产品运输可能会受到负面影响,这可能导致我们的商店和在线商店严重的库存延迟或产品短缺。
此外,如果美国采用一种税收制度,在确定进口产品的税基时不能扣除进口产品的成本,那么在销售从外国供应商处购买的产品时,我们可能会面临更高的美国所得税和类似的税。如果采用这样的税收制度,如果我们从国内供应商那里购买的国外制造或生产的产品需要缴纳这样的税,我们也可能面临更高的价格。此外,美国政府定期考虑对供应商和我们获得的产品的进口采取其他限制。
如果这些或其他因素中的任何一个导致我们的供应商供应或我们的自有品牌产品制造商所在国家的贸易中断,我们的库存水平可能会减少或产品成本可能会增加。我们可能需要寻找替代供应商或供应商,提高价格或调整我们的业务,其中任何一项都可能对我们的销售和盈利能力、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,我们可能会受到负面宣传的影响,或者在某些情况下面临潜在的责任,因为我们直接或间接向其购买产品的任何外国制造商使用的劳力、环境、工作场所安全和其他做法与美国普遍接受的做法不同。此外,外国制造商收取的价格可能会受到当地货币兑美元和原材料价格波动的影响,这可能会导致我们产品的成本增加和负面影响影响我们的销售或盈利能力。
中美之间的贸易紧张局势,包括可能对从中国进口的商品征收新的和更高的关税,可能会对我们的销售和盈利能力产生负面影响。
中美之间的贸易紧张局势导致两国对彼此数十亿美元的商品征收关税。尽管我们已采取措施降低当前的关税,但如果这些事件持续或采取进一步行动限制两国之间的贸易,我们可能需要采取更多行动,包括寻找替代供应商或供应商、提高价格或调整我们的业务。采取更多行动来应对当前或未来关税的影响,可能会对我们的经营业绩,包括销售和盈利能力产生重大不利影响。
未经授权披露敏感或机密的客户信息可能会损害公司的业务和客户的地位。
保护我们的客户、员工和公司数据至关重要。公司在正常的客户交易过程中接收机密的客户数据,包括支付卡和个人身份信息。尽管我们已采取重大措施保护客户和机密信息,但第三方、业务伙伴或员工的故意或疏忽行为可能会破坏我们现有的安全措施,允许未经授权的各方访问我们的数据系统并盗用机密数据。无法保证计算机能力的进步、密码学领域的新发现或其他发展能够防止我们的客户交易处理能力和个人数据在未来受到损害。由于用于未经授权访问、禁用、降级或破坏系统的技术经常变化,而且往往要等到对目标发射后才能被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。尽管我们迄今为止还不知道有任何重大的数据安全漏洞,但对数据安全的任何损害都可能导致违反适用的隐私和其他法律或标准,超出我们保险范围或限制的重大法律和财务风险,运营中断,与补救、设备购置或处置相关的运营成本增加,增加人员,以及对我们的安全措施失去信心,这可能会损害我们的业务或投资者的信心。任何涉及盗用、丢失或未经授权披露敏感或机密信息的安全漏洞都可能吸引大量媒体关注,损害我们的声誉,使我们面临诉讼和重大责任的风险,干扰我们的运营并损害我们的业务。
我们经营和扩大业务以及应对不断变化的商业和经济状况的能力取决于充足资本的可用性。除了我们的优先担保循环信贷额度的条款施加某些限制以外,这些限制可能会损害我们获得足够资本的能力,资本市场的疲软还可能对我们的资本准入产生负面影响。
我们业务的运营和增长,包括开设新门店、扩大电子商务业务、实施长期计划、进行战略收购或投资,以及我们应对不断变化的业务和经济状况的能力取决于充足资本的可用性,而充足的资本又取决于我们业务产生的现金流,必要时还取决于股权或债务资本的可用性。我们目前的优先担保循环信贷额度包含的条款限制了我们承担额外债务或出售大量资产的能力,否则这些资产可能会被用来为我们的运营融资。如果我们破产、清算、解散或重组,在向股东进行分配(如果有)之前,我们的优先担保循环信贷额度下的贷款人将有权从我们的资产中全额付款。
如果我们将来无法从运营中产生足够的现金流,如果我们目前的优先担保循环信贷额度下的可用性不足以满足我们的资本需求,我们可能必须获得额外的融资。未来信贷和公共资本市场,包括债务市场的任何紧缩,或内部或外部因素导致的财务状况恶化,都可能限制或限制我们获得资本的能力,并可能增加融资来源的成本。我们可能无法以优惠条件或根本无法获得此类再融资或额外融资。我们的流动性或资本渠道也可能受到金融市场和全球经济不可预见的变化的不利影响。
我们面临与复杂的监管、合规和法律环境相关的成本和风险,包括影响我们业务的法律法规的增加或变化,尤其是与消费品、枪支和弹药销售相关的法律法规,以及与数据保护和隐私相关的法律法规。
我们在复杂的监管和法律环境中运营,这使我们面临合规和诉讼风险,这可能会对我们的运营和财务业绩产生重大影响。最近颁布的新法律可能需要大量资源来确保及时和持续的遵守。例如,于2020年1月生效的2018年《加州消费者隐私法》赋予加州居民新的数据隐私权,并要求花费大量资源来建立必要的内部基础设施,以满足监控和其他合规要求。
此外,由于政治、经济或社会事件,联邦、州或地方各级的法律可能会发生重大和意想不到的变化。影响我们的一些联邦、州或地方法律法规包括与消费品、产品责任和消费者保护;电子商务、数据保护和隐私相关的法律法规,包括许多州通过的数据保护法,规定在个人数据出现安全漏洞时通知数据主体和/或监管机构;广告和营销;劳动和就业;税收,包括税率变更和新的税收、关税和附加费;枪支、弹药、刀具、食品或其他受监管的物品产品;会计, 公司治理和证券; 海关或进口; 以及知识产权.
除了可能损害我们的声誉和品牌外,不遵守适用的联邦、州和地方法规(例如上述法律法规)还可能导致我们面临索赔、诉讼、罚款和负面宣传,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能会面临各种类型的诉讼和其他索赔,我们的保险可能不足以支付与这些索赔相关的损失。
公司或其子公司可能会不时卷入正常业务过程中产生的诉讼或其他索赔,包括与联邦或州的工资和工时法、产品责任、消费者保护、广告、就业、知识产权、侵权行为、隐私和数据保护以及其他事项相关的诉讼或其他索赔。
我们出售枪支和弹药。由于我们遵守酒精、烟草、枪支和爆炸物管理局(“ATF”)和州法律法规,这些产品会增加受伤风险和相关诉讼。我们的客户对我们出售的弹药或枪支的任何不当或非法使用都可能对我们的声誉和业务产生负面影响。我们可能会因诉讼(包括潜在的集体诉讼)而蒙受损失,这些诉讼涉及我们对枪支购买的背景调查,以及遵守州和联邦法律规定的其他销售法律以及与我们的枪支和弹药销售政策相关的法律的情况。我们还可能因与不当使用我们出售的枪支或弹药有关的诉讼而蒙受损失,包括市政当局或其他组织试图从枪支弹药制造商和零售商那里收回成本的诉讼。
我们可能会蒙受与针对我们的索赔相关的损失,包括与抗辩此类索赔相关的费用,并且存在任何此类索赔或负债都可能超过我们的保险承保范围,或影响我们未来保留足够责任保险的能力。即使索赔不成功或未得到充分追究,围绕任何此类断言的负面宣传也可能对我们的声誉产生不利影响。由于诉讼和其他索赔固有的不确定性,我们无法准确预测任何此类问题的最终结果。
我们无法或未能保护我们的知识产权或任何声称我们侵犯了其知识产权的第三方,可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的商标、服务标志、版权、专利、商业秘密、域名和其他知识产权,包括独家许可权,是宝贵的资产,对我们的成功至关重要。并非在我们生产或可能提供产品的每个国家/地区都提供有效的商标和其他知识产权保护。未经授权的复制或以其他方式盗用我们的知识产权可能会降低我们的品牌价值或商誉,并导致我们的收入下降。此外,针对我们的任何侵权行为或其他知识产权索赔都可能需要花费大量时间才能解决,导致代价高昂的诉讼,导致产品延迟,要求我们签订特许权使用费或许可协议,或者导致我们丧失所有权或对知识产权的使用。
我们的信息系统出现问题可能会干扰我们的运营,对我们的财务业绩产生负面影响,并对我们的业务运营产生重大不利影响。
我们利用许多第三方信息系统来满足我们业务的核心系统需求。这些系统如果无法正常运行,可能会干扰我们的运营,包括我们跟踪、记录和分析我们销售的商品、处理货物运输、处理财务信息或信用卡交易、交付产品或从事类似正常业务活动的能力。我们的信息系统,包括我们的备份系统,会因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、蠕虫、勒索软件和其他恶意计算机程序、拒绝服务攻击、安全漏洞(通过网络攻击者或复杂组织的网络攻击)、火灾、龙卷风、地震和飓风等灾难性事件以及我们员工的使用错误而受到损坏或中断。如果我们的信息系统和备份系统遭到损坏、破坏或停止正常运行,我们可能需要投入大量投资来修复或更换它们,并且我们可能会丢失关键数据,业务运营中断或延迟。我们的核心信息系统中或其中的任何重大中断、故障或其他类似问题都可能对我们的财务业绩产生负面影响,并对我们的业务运营造成重大不利影响。
我们可能无法吸引、培训、聘用和留住执行官和关键人员和员工,也无法实施有效的继任规划策略。此外,爱德华·斯塔克失去我们的主要高管可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们的长期成功以及实施战略和业务规划流程的能力在很大程度上取决于我们继续吸引、留住、培训和发展组织各个领域的执行管理层、关键人员和合格员工的能力。此外,门店在很大程度上取决于我们雇用和留住高素质员工(包括门店经理和销售人员)的能力。非入门级人员,尤其是具有零售专业知识的员工的市场竞争非常激烈。我们还依赖为我们的配送中心配备人员的员工。
所有员工,包括我们的执行管理层成员和关键人员,都是随意员工,我们通常不为员工提供关键人寿保险。我们的任何一名或多名执行管理层和关键人员的流失都可能严重损害我们的业务。此外,对执行管理层和关键人员进行有效的继任规划对于我们的长期持续成功至关重要。未能确保知识的有效传授、文化的维护、战略方向的设定以及涉及执行管理层和关键人员的平稳过渡,可能会阻碍我们的长期战略和成功。
此外,我们的成功取决于我们的董事长兼首席执行官爱德华·斯塔克的持续服务,他自1984年以来一直经营公司。斯塔克先生对公司和行业面临的问题、机遇和挑战拥有详尽而深入的了解。如果斯塔克先生不再在公司任职,我们的业务可能会受到重大不利影响。
影响工资水平的法规变化以及税收法律法规的变化可能会对我们的财务业绩或状况产生不利影响。
最近,各种立法运动试图提高美国的联邦最低工资和一些州的最低工资,其中一些在州一级取得了成功。随着联邦或州最低工资率的提高,我们可能不仅需要提高最低工资员工的工资率,还需要提高支付给其他小时工的工资。此外,如果我们未能以有竞争力的方式提高工资以应对工资率的上升,我们的劳动力素质可能会下降,从而导致我们的客户服务受到影响。劳动力成本的任何增加都可能对我们的运营成本、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们在美国境内外都要缴纳所得税和其他税。我们的有效所得税率可能会受到多种因素的不利影响,包括递延所得税资产和负债估值的变化;适用的税法、法规、条约、解释和其他指导的变化;转让定价规则的变化;以及各个司法管辖区的所得税审计结果。当前的经济和政治考虑使美国和其他适用司法管辖区的税收规则可能会发生重大变化。适用的税收法律法规或其解释和适用的变化,包括追溯效力的可能性,可能会影响我们的所得税支出和盈利能力。
职业运动队在我们的核心运营区域内表现不佳,全联盟封锁 或者罢工、关键运动员退役或严重受伤或涉及这些运动员的丑闻都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们出售大量的职业运动队商品,这些商品的成功可能会因此类球队或其关键球员的成败而波动。职业运动队在核心运营区域的表现不佳,以及全联盟范围的封锁或罢工,可能会导致我们的财务业绩同比波动。此外,如果我们使用个人运动员来推销我们的产品和为我们的商店做广告,或者我们出售由一名或多名运动员品牌的商品,则此类运动员的退役或受伤或他们可能卷入的丑闻可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们运营的相对季节性,以及DICK'S门店目前的地理集中度,使我们面临某些风险。
我们的业务主要是季节性的,取决于运动季节和假日销售季节。此外,我们的大多数DICK'S Sporting Goods门店都位于美国东半部,这使我们面临各种地区风险,包括与天气状况有关的风险。我们的许多商店都位于季节性寒冷天气的地理区域,我们出售大量的寒冷天气体育用品和服装。我们有史以来最高的销售和营业收入业绩出现在第四财季,这在一定程度上要归因于假日销售季,部分原因是我们在寒冷天气下体育用品和服装的强劲销售。由于假日销售季缓慢,由于气候变化或其他原因导致的不合时宜的天气状况,经济状况或其他因素,我们第四季度的表现不佳,可能会对我们整个财年的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。春季或夏季异常潮湿或寒冷的天气可能会减少我们对高尔夫、团队运动或其他商品的销售,并导致我们的盈利能力下降。
我们由我们的董事长兼首席执行官及其亲属控制,他们的利益可能与其他股东有所不同。
我们的董事长兼首席执行官爱德华·斯塔克先生及其亲属控制着我们普通股和B类普通股的大部分合并投票权,并将控制对提交给股东批准的任何公司交易或其他事项的投票结果。斯塔克先生及其亲属的利益可能不同于我们其他股东的利益,他们可能会采取其他股东不同意的行动。
我们的反收购条款可能会阻止或延迟对我们公司的控制权的变更,即使这种控制权变更也是如此 将对我们的股东有利。
经修订的经修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程以及特拉华州法律的规定可能会阻碍、推迟或阻止我们公司的合并、收购或其他控制权变更,即使这种控制权变更将使我们的股东受益。这些条款包括:授权发行B类普通股;对董事会进行分类,使每年大约三分之一的董事当选;授权发行董事会可能发行的 “空白支票” 优先股,以增加已发行股票数量和挫败收购企图;禁止在董事选举中使用累积投票;经部分书面同意禁止股东采取行动,并要求所有股东采取行动在我们的会议上拍摄股东或一致书面同意(如果我们的B类普通股不再流通);并规定提名董事会选举或提出股东大会应采取行动的事项的预先通知要求。
此外,我们受其约束的《特拉华州通用公司法》禁止我们与拥有15%或以上普通股的任何股东或股东团体进行任何合并、股票或资产的大量出售或业务合并。
我们无法为未来的股息支付提供任何担保,也无法保证我们将根据股票回购计划继续回购普通股。
尽管我们董事会已表示打算在未来支付普通股的季度现金分红,但未来支付普通股现金分红的任何决定都将基于我们的财务状况、经营业绩、业务要求以及董事会持续作出的决定,即申报分红符合股东的最大利益,也符合适用于股息的所有法律和协议。此外,尽管我们董事会已经批准了一项为期五年的10亿美元股票回购计划,但我们没有义务在该计划下进行任何收购,我们可能会随时终止该计划。
第 1B 项。未解决的员工评论
没有。
第 2 项。属性
我们租赁所有门店,这些门店的初始租赁期通常为10至15年,并包含多种五年续订选项和租金上涨条款。我们认为,我们的租约在签订时是按市场价格租金计算的。我们通常在开业前九到十八个月选择一个新的门店网站。我们的商店主要位于区域购物区的购物中心,以及独立地点和购物中心。
截至2020年2月1日,我们在47个州经营了850家门店。下表按州列出了商店的数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
州 | | 迪克的体育用品 | | 专业概念店 (*) | | 总计 |
阿拉巴马州 | | 14 | | | 3 | | | 17 | |
| | | | | | |
亚利桑那州 | | 9 | | | 2 | | | 11 | |
阿肯色州 | | 4 | | | — | | | 4 | |
加利福尼亚 | | 58 | | | 8 | | | 66 | |
科罗拉多州 | | 15 | | | 2 | | | 17 | |
康涅狄格 | | 12 | | | 2 | | | 14 | |
特拉华 | | 3 | | | 1 | | | 4 | |
哥伦比亚特区 | | 1 | | | — | | | 1 | |
佛罗里达 | | 47 | | | 7 | | | 54 | |
格鲁吉亚 | | 23 | | | 1 | | | 24 | |
| | | | | | |
爱达荷州 | | 5 | | | 1 | | | 6 | |
伊利诺伊 | | 30 | | | 5 | | | 35 | |
印第安纳州 | | 19 | | | 1 | | | 20 | |
爱荷华州 | | 7 | | | 3 | | | 10 | |
堪萨斯州 | | 10 | | | 1 | | | 11 | |
肯塔基州 | | 12 | | | 2 | | | 14 | |
路易斯安那州 | | 8 | | | 1 | | | 9 | |
缅因州 | | 4 | | | — | | | 4 | |
马里兰州 | | 16 | | | 1 | | | 17 | |
马萨诸塞 | | 19 | | | 2 | | | 21 | |
密歇根 | | 23 | | | 5 | | | 28 | |
明尼苏达州 | | 10 | | | 4 | | | 14 | |
密西西 | | 7 | | | — | | | 7 | |
密苏里 | | 14 | | | 2 | | | 16 | |
| | | | | | |
内布拉斯加州 | | 4 | | | 1 | | | 5 | |
内华达州 | | 3 | | | 2 | | | 5 | |
新罕布什尔 | | 7 | | | — | | | 7 | |
新泽西 | | 19 | | | 3 | | | 22 | |
新墨西哥州 | | 4 | | | — | | | 4 | |
纽约 | | 43 | | | 4 | | | 47 | |
北卡罗来纳 | | 33 | | | 8 | | | 41 | |
北达科他州 | | 1 | | | — | | | 1 | |
俄亥俄 | | 38 | | | 10 | | | 48 | |
俄克拉何马州 | | 8 | | | 2 | | | 10 | |
俄勒冈 | | 10 | | | 2 | | | 12 | |
宾夕法尼亚州 | | 40 | | | 8 | | | 48 | |
罗德岛 | | 2 | | | — | | | 2 | |
南卡罗来纳 | | 12 | | | 3 | | | 15 | |
南达科他州 | | 1 | | | — | | | 1 | |
田纳西 | | 18 | | | 2 | | | 20 | |
德州 | | 41 | | | 14 | | | 55 | |
犹他 | | 5 | | | 1 | | | 6 | |
佛蒙特 | | 2 | | | — | | | 2 | |
弗吉尼亚州 | | 28 | | | 5 | | | 33 | |
华盛顿 | | 17 | | | — | | | 17 | |
西弗吉尼亚州 | | 6 | | | 1 | | | 7 | |
威斯康星 | | 13 | | | 4 | | | 17 | |
怀俄明州 | | 1 | | | — | | | 1 | |
总计 | | 726 | | | 124 | | | 850 | |
| | | | | | |
(*) 包括我们的 Golf Galaxy、Field & Stream 以及三家重新开业的 DICK'S 体育用品门店,这些门店是作为清仓门店经营的。截至2020年2月1日,我们在32个州经营了94家Golf Galaxy门店,在16个州经营了27家Field & Stream门店。在某些市场,我们在同一地产的专业概念店附近经营DICK'S Sporting Goods门店,为顾客提供直通服务。我们将这种格式称为 “组合门店”,并将组合门店的开业情况纳入迪克体育用品和专卖概念店对账中(视情况而定)。截至2020年2月1日,我们经营了25家组合门店。
以下是重要地点的清单,包括大致的平方英尺以及该地点是租赁的还是所有的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
设施位置 | 类型 | | 平方英尺 | | 所有权 |
康克林,纽约 | 分布 | | 917,000 | | | 已拥有 |
乔治亚州亚特兰 | 分布 | | 914,000 | | | 已租用 |
印第安纳州普莱恩菲 | 分布 | | 725,000 | | | 已租用 |
亚利桑那州固特异 | 分布 | | 624,000 | | | 已拥有 |
宾夕法尼亚州史密斯顿 | 分布 | | 601,000 | | | 已租用 |
宾夕法尼亚州科里奥波利斯 | 客户支持中心 | | 670,000 | | | 已拥有 |
我们建造CSC的土地受阿勒格尼县机场管理局(“ACAA”)的潜在地租约约束,该租约将于2038年到期。我们与ACAA签订了第二份土地租约,占地89英亩,毗邻我们的CSC,该租约将于2020年8月31日终止。
第 3 项。法律诉讼
我们和我们的子公司参与了与正常业务流程相关的各种程序。截至本10-K表年度报告发布之日,我们预计任何此类诉讼都不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息和股息政策
迪克体育用品公司普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市和交易,股票代码为 “DKS”。我们还有已发行的B类普通股,这些股票未在任何证券交易所或其他市场上市或交易。我们的B类普通股可以随时由持有人选择一对一地转换为我们的普通股,并在某些事件发生时自动转换。
在过去两个财政年度中,公司每年向普通股和B类普通股的每股支付季度现金分红,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
2019 财年 | | | | |
付款日期 | | 股东记录日期 | | 分红 |
2019年12月31日 | | 2019年12月13日 | | $ | 0.275 | |
2019年9月27日 | | 2019年9月13日 | | $ | 0.275 | |
2019年6月28日 | | 2019年6月14日 | | $ | 0.275 | |
2019年3月29日 | | 2019年3月15日 | | $ | 0.275 | |
| | | | |
2018 财年 | | | | | |
付款日期 | | 股东记录日期 | | 分红 |
2018年12月28日 | | 2018 年 12 月 14 日 | | $ | 0.225 | |
2018年9月28日 | | 2018年9月14日 | | $ | 0.225 | |
2018年6月29日 | | 2018 年 6 月 8 日 | | $ | 0.225 | |
2018年3月30日 | | 2018 年 3 月 9 日 | | $ | 0.225 | |
截至2020年3月16日,我们的普通股和B类普通股分别有258和19名注册股东。
未来股息的申报以及任何此类未来分红的每股金额、记录日期和支付日期将由董事会的最终决定,并将取决于多种因素,包括未来收益、现金流、财务要求和其他考虑因素。
5 年累计总回报率比较
下图将我们的普通股与标准普尔500综合股票价格指数(“标准普尔500指数”)和标准普尔专业零售指数在下述时期的表现进行了比较。该图假设2015年1月30日有100美元投资于我们的普通股、标准普尔500指数和标准普尔专业零售指数,并且所有股息都进行了再投资。
1
发行人购买股票证券
下表列出了截至2020年2月1日的三个月内回购普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 (a) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (b) | | 根据计划或计划可能购买的股票的美元价值 |
2019 年 11 月 3 日至 2019 年 11 月 30 日 | | 77,387 | | | $ | 39.59 | | | — | | | $ | 1,067,300,614 | |
2019 年 12 月 1 日至 2020 年 1 月 4 日 | | 419,979 | | | $ | 47.26 | | | 418,100 | | | $ | 1,047,541,018 | |
2020 年 1 月 5 日至 2020 年 2 月 1 日 | | 341,336 | | | $ | 47.85 | | | 341,336 | | | $ | 1,031,207,525 | |
总计 | | 838,702 | | | $ | 46.79 | | | 759,436 | | | |
| | | | | | | | |
(a)包括为履行在此期间限制性股票归属相关的最低税收预扣义务而向员工预扣的股份。
(b)股票回购是我们先前宣布的为期五年的10亿美元股票回购计划的一部分,该计划于2016年3月16日获得董事会批准。2019年6月12日,我们董事会批准了一项额外的五年期股票回购计划,回购高达10亿美元的普通股。2016年的计划将一直可供购买,直到用尽或到期,之后我们可以继续根据2019年计划回购股票。
第三部分第12项中列出的信息。“某些受益所有人的担保所有权及管理层和相关股东事务” 已纳入此处。
第 6 项。精选财务数据
下文 “损益表数据”、“每普通股数据”、“其他数据” 和 “资产负债表数据” 标题下列出的2019、2018、2017、2016和2015财年的选定合并财务数据来自我们这些时期的合并财务报表。下文以 “商店数据” 为标题列出的2019、2018、2017、2016和2015财年的精选合并财务数据来自我们的内部运营记录。
我们的财政年度包括52或53周,在最接近一月最后一天的星期六结束,并以最接近该日期的日历年度为基准。除2017财年外,所有财政年度均包括52周的运营周数,其中包括53周。
以下信息应与本10-K表年度报告的其他部分(包括第二部分第7项)一起阅读。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及我们的合并财务报表和相关附注,出现在本10-K表年度报告的其他地方。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (以千计,每股数据除外) | | | | | | | | |
损益表数据: | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 8,750,743 | | | $ | 8,436,570 | | | $ | 8,590,472 | | | $ | 7,921,981 | | | $ | 7,270,965 | |
销售商品的成本(1) | 6,196,185 | | | 5,998,788 | | | 6,101,412 | | | 5,556,198 | | | 5,088,078 | |
毛利 | 2,554,558 | | | 2,437,782 | | | 2,489,060 | | | 2,365,783 | | | 2,182,887 | |
销售、一般和管理费用(2) | 2,173,677 | | | 1,986,576 | | | 1,982,363 | | | 1,875,643 | | | 1,613,075 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
开业前费用 (3) | 5,268 | | | 6,473 | | | 29,123 | | | 40,286 | | | 34,620 | |
运营收入 | 375,613 | | | 444,733 | | | 477,574 | | | 449,854 | | | 535,192 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
出售子公司的收益(4) | (33,779) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利息支出 | 17,012 | | | 10,248 | | | 8,047 | | | 5,856 | | | 4,012 | |
其他(收入)支出 (5) | (15,324) | | | 2,565 | | | (31,810) | | | (14,424) | | | 305 | |
所得税前收入 | 407,704 | | | 431,920 | | | 501,337 | | | 458,422 | | | 530,875 | |
所得税准备金 | 110,242 | | | 112,056 | | | 177,892 | | | 171,026 | | | 200,484 | |
净收入 | | $ | 297,462 | | | $ | 319,864 | | | $ | 323,445 | | | $ | 287,396 | | | $ | 330,391 | |
每股普通股数据: | | | | | | | | | |
普通股每股收益-基本 | $ | 3.40 | | | $ | 3.27 | | | $ | 3.02 | | | $ | 2.59 | | | $ | 2.87 | |
普通股每股收益——摊薄 | $ | 3.34 | | | $ | 3.24 | | | $ | 3.01 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.83 | |
每股普通股申报的股息 | $ | 1.10 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.605 | | | $ | 0.55 | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | | |
基本 | 87,502 | | | 97,743 | | | 106,977 | | | 111,095 | | | 115,230 | |
稀释 | 89,066 | | | 98,781 | | | 107,586 | | | 112,216 | | | 116,794 | |
存储数据: | | | | | | | | | |
同店销售额增加(减少)(6) | 3.7 | % | | (3.2) | % | | (0.3) | % | | 3.5 | % | | (0.2) | % |
期末的商店数量 (7) | 850 | | | 859 | | | 846 | | | 798 | | | 741 | |
期末总平方英尺 (7) | 41,834 | | | 42,283 | | | 41,755 | | | 39,330 | | | 36,704 | |
| | | | | | | | | |
其他数据: | | | | | | | | | |
毛利率 | 29.2 | % | | 28.9 | % | | 29.0 | % | | 29.9 | % | | 30.0 | % |
销售、一般和管理费用占净销售额的百分比 | 24.8 | % | | 23.5 | % | | 23.1 | % | | 23.7 | % | | 22.2 | % |
营业利润率 | 4.3 | % | | 5.3 | % | | 5.6 | % | | 5.7 | % | | 7.4 | % |
库存周转率(8) | 2.83x | | 3.19x | | 3.19x | | 3.06x | | 3.03x |
折旧、摊销和其他 | $ | 270,448 | | | $ | 244,764 | | | $ | 242,978 | | | $ | 233,834 | | | $ | 193,594 | |
资产负债表数据: | | | | | | | | | |
库存,净额 | $ | 2,202,275 | | | $ | 1,824,696 | | | $ | 1,711,103 | | | $ | 1,638,632 | | | $ | 1,527,187 | |
总资产(9) | $ | 6,628,560 | | | $ | 4,187,149 | | | $ | 4,203,939 | | | $ | 4,058,296 | | | $ | 3,559,336 | |
长期经营租赁负债 (9) | $ | 2,453,346 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
营运资金(10) | $ | 333,542 | | | $ | 617,759 | | | $ | 581,071 | | | $ | 598,263 | | | $ | 621,015 | |
债务总额,包括融资租赁债务(11) | $ | 227,214 | | | $ | 60,044 | | | $ | 65,286 | | | $ | 5,325 | | | $ | 5,913 | |
留存收益 | $ | 2,645,281 | | | $ | 2,455,192 | | | $ | 2,205,651 | | | $ | 1,956,066 | | | $ | 1,737,214 | |
股东权益总额 | $ | 1,731,598 | | | $ | 1,904,161 | | | $ | 1,941,501 | | | $ | 1,929,489 | | | $ | 1,789,187 | |
| | | | | | | | | |
(1)2016财年的商品销售成本包括与实施新销售战略相关的4,640万美元库存减记。2017财年包括与过渡成本相关的1150万美元费用,以加强我们的记分卡忠诚度计划。2019财年包括减记与我们的狩猎重组相关的1310万美元库存。参见第 7 项。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,以进一步讨论亨特重组。
(2)2015财年的销售、一般和管理费用包括790万美元的诉讼和解费用。2016财年包括3,290万美元的门店资产减值和门店关闭费用,主要针对位于与收购的Golfsmith门店重叠的贸易区的10家Golf Galaxy门店,将前体育管理局(“TSA”)和Golfsmith门店转换为迪克体育用品和Golf Galaxy门店的850万美元非现金减值费用,用于将待售的公务飞机的账面价值降至其公允市场价值。2017财年包括710万澳元的遣散费、其他员工相关费用和与公司重组相关的资产减记费用,以及660万美元的诉讼应急费用。2019财年包括4,460万美元的Hunt重组费用,1,530万美元的非现金减值费用,用于将公务飞机的账面价值降至其公允市场价值,该费用随后被出售,以及640万美元的先前应计诉讼应急资金的优惠和解协议。参见第 7 项。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,以进一步讨论亨特重组。
(3)2016财年和2017财年的开业前支出包括改建为迪克体育用品和高尔夫银河门店的TSA和Golfsmith门店的总计510万美元和350万美元的入住费用。
(4)代表2019财年与出售两家科技子公司Blue Sombrero和Affinity Sports相关的收益。
(5)包括为反映递延薪酬计划投资价值变化而确认的投资收益,以及相同金额的销售、一般和管理费用的相应费用/减免。2017财年包括收到1,200万美元的合同终止付款和810万美元的多年销售税退款。
(6)门店在开始运营14家店铺的同一财政期内包含在同一门店销售额计算中第四整整一个月的运营。在适用期内关闭或搬迁的商店不包括在同一门店的销售范围内。每家搬迁的门店在开业14家的财政期内都将返回到同一个门店销售基地第四在新地点运营了整整一个月。我们的同一门店销售额计算包括实体店和电子商务销售额。2017财年不包括53财年的销售额第三方周。
(7)包括 DICK'S 体育用品、Golf Galaxy、Field & Stream 和清仓商店。
(8)计算方法是销售成本除以过去 13 个月的月末平均库存。
(9)在2019财年的第一季度,我们采用了亚利桑那州立大学2016-02年, 租赁(主题 842),这要求我们在资产负债表上确认25亿美元的租赁资产和31亿美元的负债。我们使用可选的过渡方法采用了新标准,该方法规定无需重述任何历史财务信息即可采用。
(10)定义为流动资产减去流动负债。2019财年末的余额包括采用2016-02年会计准则更新(“ASU”)后的4.23亿美元运营租赁负债, 租赁(主题 842)。
(11)在2017财年,我们为购买一架公务飞机提供了6,250万美元的融资。在2019财年,我们出售了飞机并清除了相关债务,截至2018财年末,该债务为5,610万美元。
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析应与第二部分第6项 “精选财务数据” 以及本10-K表年度报告中其他地方的合并财务报表和相关附注一起阅读。本10-K表年度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。请参阅 “前瞻性陈述” 和第一部分第1A项。“风险因素”。
业务概述
我们是一家领先的全渠道体育用品零售商,通过我们的队友、店内服务和独特的店中专卖店提供种类繁多的正品、高品质的运动器材、服装、鞋类和配饰。除迪克体育用品商店外,我们还拥有并经营Golf Galaxy和Field & Stream门店以及GameChanger,这是一款用于日程安排、沟通和实时记分的青少年体育移动应用程序。我们通过内容丰富的电子商务平台提供我们的产品,该平台与我们的商店网络相集成,为运动员提供24小时店面的便利和专业知识。在本10-K表年度报告中使用时,除非上下文另有要求或指定,否则凡提及 “年度” 的内容均指我们的财政年度。
我们的盈利能力主要受我们的门店数量和销售面积、电子商务与实体店的持续整合、包括电子商务业务在内的合并同店销售额的增长、毛利率的强劲以及我们的支出管理能力的影响。我们已经从2014财年末的603家迪克体育用品门店发展到2019财年末的726家迪克体育用品门店。最近,我们降低了开设新门店的速度,我们打算在未来几年内继续这一战略,以利用我们现有房地产投资组合的巨大灵活性,在租约续订之际,在短期和中期内利用未来的房地产机会。
近年来,我们已经过渡到内包电子商务平台,允许持续创新和增强我们的电子商务网站和应用程序,发布新的移动和平板电脑应用程序,开发将我们的在线业务与实体店整合在一起的全渠道功能,包括门店发货;在线购买、店内提货;退货和多渠道营销活动。我们的电子商务销售渗透率占总净销售额的比例已从2014财年的约9%增加到2019财年的约16%。我们大约 80% 的电子商务销售额来自实体店贸易区。
亨特重组
根据我们先前披露的对狩猎业务的战略审查,截至2019财年底,我们已从大约135家DICK'S Sporting Goods门店中移除了狩猎类商品,并将这些门店的空间重新分配给本地化商品,以推动增长。在2020财年,我们计划将狩猎部门从另外约440家迪克体育用品门店中撤出,这将使狩猎部门留在剩余门店的大约12%。在2019财年,我们记录了与这些活动相关的总额为5,770万美元的税前费用,其中包括商标和商店资产的3570万美元非现金减值、1310万美元的库存减记以及与退出八家Field & Stream门店相关的890万美元费用,这些门店已转租给Sportsman's Warehouse, Inc.(统称为 “狩猎重组”)。
行业挑战
整个零售业充满活力,近年来,随着几家体育用品零售商倒闭,尤其是体育用品零售业面临重大干扰。供应商已将其分销范围扩大到百货商店和家庭鞋类渠道,同时继续发展其直接面向消费者的业务。我们通过将占地面积重新分配到不断增长的类别来应对这些挑战,同时专注于推动盈利销售,强调提供新颖性、创新性和排他性的精致商品种类。我们还对供应链、数字能力、客户体验、自有品牌和队友进行了战略投资,以支持这些工作,并专注于提高生产力,同时取消了非必要开支,这使我们能够为未来的战略投资提供资金。
2020年3月,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(COVID-19)的爆发为大流行病,并继续蔓延到美国和世界各地。我们于2020年3月10日发布了2020财年展望,其中包括与 COVID-19 导致的供应链中断相关的警示性措辞,这些中断可能会影响我们在第二季度开始的业绩。2020年3月10日之后,由于 COVID-19 的持续传播,我们的门店的顾客流量和需求大幅减少。2020年3月18日,我们宣布所有门店将关闭两周;但是,我们的电子商务业务,包括非接触式路边提货和门店发货,仍在继续。由于 COVID-19 对我们的财务业绩的负面影响以及与其持续时间相关的不确定性,我们撤回了2020财年的展望。尽管我们预计此事将对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响,但目前无法合理估计相关的财务影响。
我们如何评估我们的运营
高级管理层侧重于某些关键指标来监控我们的业绩,包括:
•合并的同店销售业绩 — 我们的管理层认为,相同的门店销售额(包括实体店和电子商务销售)是衡量我们当前业绩的重要指标。相同门店的销售业绩对于利用我们的成本(包括占用成本、门店工资和其他门店费用)非常重要。同店销售额还直接影响我们的总净销售额、净收入、现金和营运资金。请参阅第 6 项中关于我们合并同店销售额的进一步讨论。“精选财务数据”。
•税前收益和相关营业利润率——我们的管理层将税前收益和营业利润率视为我们业绩的关键指标。税前收益的关键驱动因素是相同的门店销售额、毛利以及我们控制销售、一般和管理费用的能力。
•经营活动产生的现金流——现金流的产生支持我们的总体流动性需求,为我们的全渠道平台、分销和管理设施的资本支出、与持续改进信息技术工具相关的成本、可能因不时而产生的潜在战略收购或投资以及股东回报计划(包括现金分红和股票回购)提供资金。我们通常在第四财季从与假日销售季以及寒冷天气体育用品和服装的销售相关的经营活动中产生大量现金流。请参阅本文 “流动性和资本资源” 部分对我们现金流的进一步讨论。
•商品质量 — 为了衡量对我们商品的接受程度,我们在部门和款式层面监控销售量、库存周转率、毛利率和降价率。该分析有助于我们管理库存水平,通过改善商品流和建立适当的价位来最大限度地减少降价,从而降低营运资金需求并实现最佳毛利率。
•门店生产力 — 为了评估门店层面的绩效,我们监控各种指标,包括新门店生产率、每平方英尺销售额、门店营业贡献利润率和门店现金流。
执行摘要
•截至2020年2月1日的财年摊薄后每股收益为3.34美元,而截至2019年2月2日的财年摊薄后每股收益为3.24美元,增长了3.1%。2019财年的净收入总额为2.975亿美元,而2018财年的净收入为3.199亿美元。
•2019财年的净收益包括与亨特重组相关的扣除税款的5,010万美元,摊薄每股收益0.56美元;与出售我们的两家科技子公司相关的扣除税款的2,500万美元收益,摊薄每股收益0.28美元;扣除税后1,130万美元的非现金减值费用,摊薄后每股收益0.13美元,用于将公务飞机的账面价值降至其账面价值当前的公允市场价值,随后被出售,扣除税款后470万美元的收益,合摊薄后每股0.05美元,从有利的结算中获益最初在2017财年累积的诉讼应急费用。
•净销售额从2018财年的84.366亿美元增长了3.7%,至2019财年的87.507亿美元,这主要是由于合并同店销售额增长了3.7%,其中包括电子商务销售额增长了约16%。电子商务销售渗透率提高到2019财年总净销售额的约16%,而2018财年约占总净销售额的15%。
•此外,在2019财年,我们:
•已申报和支付的普通股和B类普通股的现金分红总额为每股1.10美元;
•根据目前批准的股票回购计划,回购了1110万股普通股,总额为4.022亿美元;
•修订了我们现有的信贷额度,将贷款人的承诺从12.5亿美元增加到16亿美元,将到期日延长至2024年6月28日,并提供5亿美元的手风琴功能;以及
•将我们的两家科技子公司Blue Sombrero和Affinity Sports出售给了非关联第三方Stack Sports,扣除出售的现金,收益为4,040万美元。
•下表汇总了2019财年和2018财年的门店开业和关闭情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 财年 | | | | | | 2018 财年 | | | | |
| 迪克的体育用品 | | 专业概念店 (1) | | 总计 | | 迪克的体育用品 | | 专业概念店 (1) | | 总计 |
初学者门店 | 729 | | | 130 | | | 859 | | | 716 | | | 130 | | | 846 | |
新门店: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
单层门店 | 8 | | | 3 | | | 11 | | | 19 | | | — | | | 19 | |
两层门店 | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
新门店总数 | 8 | | | 4 | | | 12 | | | 19 | | | — | | | 19 | |
关闭的门店 (2) | 11 | | | 10 | | | 21 | | | 6 | | | — | | | 6 | |
终止门店 (3)
| 726 | | | 124 | | | 850 | | | 729 | | | 130 | | | 859 | |
| | | | | | | | | | | |
搬迁的门店 | 3 | | | 2 | | | 5 | | | 4 | | | 1 | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | |
(1) 包括我们的 Golf Galaxy、Field & Stream 和清仓商店。在某些市场,我们在同一物业的专业概念店附近经营迪克体育用品门店,为顾客提供直通服务。我们将这种格式称为 “组合门店”,并将组合门店的开业情况纳入迪克体育用品和专卖概念店对账中(视情况而定)。
(2) 包括我们在2019年第三季度关闭的八家Field & Stream门店,这些门店已转租给Sportsman's Warehouse。
(3) 在这两个时期都进行了更新,以反映三家重新开业的DICK'S Sports Goods门店,这些门店是作为清仓门店经营的。
运营结果
下表显示了所述期间合并收益表中的选定项目占我们净销售额的百分比,以及净销售额百分比与上年相比的基点变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 | | | | | | 与上年相比净销售额百分比增加/(降低)基点 (A) | | |
| 2019 (A) | | 2018 | | | | 2019 - 2018 | | |
净销售额 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | | | 不适用 | | |
销售商品的成本,包括占用和配送成本 | 70.81 | | | 71.10 | | | | | (29) | | | |
毛利 | 29.19 | | | 28.90 | | | | | 29 | | | |
销售、一般和管理费用 | 24.84 | | | 23.55 | | | | | 129 | | | |
开业前费用 | 0.06 | | | 0.08 | | | | | (2) | | | |
运营收入 | 4.29 | | | 5.27 | | | | | (98) | | | |
| | | | | | | | | |
出售子公司的收益 | (0.39) | | | — | | | | | (39) | | | |
利息支出 | 0.19 | | | 0.12 | | | | | 7 | | | |
其他(收入)支出 | (0.18) | | | 0.03 | | | | | (21) | | | |
所得税前收入 | 4.66 | | | 5.12 | | | | | (46) | | | |
所得税准备金 | 1.26 | | | 1.33 | | | | | (7) | | | |
净收入 | 3.40 | % | | 3.79 | % | | | | (39) | | | |
| | | | | | | | | |
(A)由于四舍五入,列不相加。
注意——由于零售商记录门店和供应链运营成本的方式各不相同,包括销售成本、一般和管理费用、我们的毛利率以及销售、一般和管理费用率,因此可能无法与其他零售商相比。有关归入销售成本、销售成本、一般和管理费用或此处列出的任何其他财务报表细列项目的成本类型的更多信息,请参阅第四部分的附注1。第 15 项。本10-K表年度报告的附录和财务报表附表。
下文讨论了截至2020年2月1日的财年(2019财年)与截至2019年2月2日的财年(2018财年)相比的财务状况和经营业绩。关于我们截至2019年2月2日财年(2018财年)与截至2018年2月3日的财年(2017财年)相比的财务状况和经营业绩的讨论,可在2019年3月29日向美国证券交易委员会提交的截至2019年2月2日财年的10-K表年度报告第二部分第7项下找到。
2019 财年与 2018 财年的比较
净销售额
净销售额从2018财年的84.366亿美元增长了3.7%,至2019财年的87.507亿美元,这主要是由于合并同店销售额增长了3.052亿美元,增长了3.7%。合并同店销售额增长3.7%,其中包括交易量增长1.7%,每笔交易的销售额增长2.0%。此外,我们的电子商务业务与去年相比增长了约16%,电子商务销售渗透率也提高到本年度总净销售额的16%左右,而2018财年约占总净销售额的15%。轻工产品、服装和鞋类的合并同店销售额的增长被狩猎类别的持续下降部分抵消。
运营收入
运营收入从2018财年的4.447亿美元降至2019财年的3.756亿美元。
毛利从上年的24.378亿美元增长了4.8%,至本年度的25.546亿美元,占净销售额的百分比增长了29个基点,这主要是由于占用率杠杆作用,而电子商务运输和配送成本的增加以及与Hunt重组相关的1310万美元库存减记部分抵消了这一点。我们的占用成本是扣除商品成本之后最大的支出项目,其性质通常是固定的,并且会根据我们经营的商店数量而波动。与2018财年相比,2019财年的入住成本减少了700万美元,毛利增长了52个基点。电子商务运输和配送成本的增加主要是由于销售增长、电子商务销售渗透率的提高以及开设两个新的专用配送中心所产生的成本。
销售、一般和管理费用从上一年的19.866亿美元增长了9.4%,至本年度的21.737亿美元,占净销售额的百分比增长了129个基点。本年度包括4,460万美元的Hunt重组费用,用于将待售公务飞机的账面价值降至公允市场价值的1,530万美元非现金固定资产减值费用,以及与递延薪酬计划投资价值变动相关的1,830万美元支出增加,相应的投资收益已计入其他收益。这些费用被先前披露的诉讼应急基金的640万美元优惠和解协议所抵消。除上述项目外,销售、一般和管理费用与去年同期相比增加了47个基点,这主要是由激励性薪酬支出的增加、门店工资支出的工资通胀和战略增长投资所推动的。
开业前支出通常会根据新门店开业和搬迁的时间和数量而波动,从去年的650万美元降至本年度的530万美元。我们在2019财年开设了12家新门店,而2018财年新开了19家门店。
出售子公司的收益
2019年8月,我们完成了向Stack Sports出售Blue Sombrero和Affinity Sports科技子公司的交易,净收益为4,040万美元。在此次出售中,我们确认了3,380万美元的税前收益。请参阅第四部分。第 15 项。展品和财务报表附表,附注5—出售子公司以获取更多信息。
其他(收入)支出
2019财年的其他收入总额为1,530万美元,而2018财年的其他支出为260万美元。实际上,所有的变化都与我们的递延薪酬计划投资价值的变化有关,我们通过确认投资收入或支出并记录相应的销售费用、一般和管理成本的减少来核算递延薪酬计划投资价值。
所得税
我们的有效税率从2018财年的25.9%提高到本年度的27.0%。今年有效税率的提高主要归因于不可扣除的2830万美元商标减值费用,部分被某些基于股份的付款的税收支出的减少所抵消。
流动性和资本资源
我们有16亿美元的优先担保循环信贷额度(“信贷额度”),其中包括以信用证形式发行的最高金额1.5亿美元。根据信贷额度,在满足某些条件的前提下,我们可能会要求增加多达5亿美元的额外借款可用性。见第四部分。第 15 项。展品和财务报表附表,附注8——循环信贷额度以了解更多详情。
我们的流动性和资本需求通常由经营活动提供的净现金满足,并在季节性必要时通过信贷额度借款予以补充。我们通常主要根据运营现金流的季节性质使用信贷额度来满足营运资金需求,以及为股票回购、分红和资本支出提供资金。从历史上看,我们的借款水平峰值发生在第四季度初,因为我们在假日销售季之前增加了库存。
下文提供了截至的以下财政年度的流动性信息(以千美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
从信贷额度提取的资金 | $ | 2,263,550 | | | $ | 1,875,400 | |
信贷额度未清余额的工作日数 | 245 天 | | | 195 天 | |
信贷额度下的每日最高未付金额 | $ | 795,900 | | | $ | 423,100 | |
| | | |
以下是截至以下日期的流动性信息(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
信贷额度下的未偿借款 | $ | 224,100 | | | $ | — | |
现金和现金等价物 | $ | 69,334 | | | $ | 113,653 | |
信贷额度下的剩余借款能力 | $ | 1,359,769 | | | $ | 1,233,869 | |
信贷额度下的未清信用证 | | $ | 16,131 | | | $ | 16,131 | |
| | | |
我们打算分配资本投资于未来的增长,特别是共同发展、搬迁和重塑我们的门店网络和电子商务业务,以提供更好的全渠道购物体验。我们还可能将资本分配给其他长期战略投资,同时通过股票回购和分红向股东返还资本。
我们认为,运营产生的现金流和信贷额度下的可用资金将足以满足至少未来12个月的资本需求。为应对 COVID-19 的传播,我们于 2020 年 3 月 18 日宣布将暂时关闭所有门店两周;但是,我们的电子商务业务,包括非接触式路边取货和门店发货,仍在继续。由于 COVID-19 对我们的财务业绩的负面影响以及与其持续时间相关的不确定性,我们撤回了2020财年的展望。尽管我们预计此事将对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响,但目前无法合理估计相关的财务影响。
资本支出
我们的资本支出主要用于开发我们的全渠道平台,包括对新门店和现有门店以及电子商务技术的投资,同时我们一直在努力不断改善我们的供应链和企业技术能力。2019财年的资本支出总额为2.175亿美元,净额为1.795亿美元,其中包括房东提供的租户津贴。
从2018年开始,我们开设了19家迪克体育用品门店,降低了开设新门店的年增长率。我们将较低的新门店增长率持续到2019财年,开设了八家迪克体育用品门店和两家Golf Galaxy门店。在未来五年中,我们约有三分之二的DICK'S Sporting Goods门店可以选择续约,我们计划利用现有房地产投资组合的巨大灵活性,在短期和中期内利用未来的房地产机会。
股票回购
2016 年 3 月 16 日,我们董事会批准了一项为期五年的股票回购计划,回购高达 10 亿美元的普通股。在2019财年,我们以4.022亿美元的价格回购了1,110万股普通股。根据2016年的计划,我们共回购了9.688亿美元的普通股,根据该授权,我们还剩余3,120万澳元。2019年6月12日,我们董事会批准了一项额外的五年期股票回购计划,回购高达10亿美元的普通股。
我们打算不时回购股票以抵消摊薄,还可能在有利的市场条件下进一步回购股票。任何未来的股票回购计划都必须获得董事会的批准,并将取决于未来的收益、现金流、财务要求和其他因素。
分红
在截至2020年2月1日的财政年度中,我们向股东支付了9,830万美元的股息。2020 年 3 月 6 日,我们董事会宣布将于 2020 年 3 月 27 日向截至2020年3月20日营业结束时的登记股东派发普通股和 B 类普通股每股0.3125美元的季度现金分红。
未来分红的申报以及确定任何此类未来分红的每股金额、记录日期和支付日期均须经董事会批准,并将取决于多种因素,包括未来收益、现金流、财务要求和其他考虑。
现金流
现金和现金等价物的变化如下 (以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | | | |
| 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 | | 2018年2月3日 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 404,612 | | | $ | 712,755 | | | $ | 746,310 | |
用于投资活动的净现金 | | (129,271) | | | (198,219) | | | (485,648) | |
用于融资活动的净现金 | | (319,660) | | | (502,094) | | | (324,240) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | — | | | (42) | | | 54 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | $ | (44,319) | | | $ | 12,400 | | | $ | (63,524) | |
| | | | | |
运营活动
经营活动提供的现金主要包括经某些非现金项目调整后的净收入以及运营资产和负债的变化。对非现金项目净收益的调整包括折旧和摊销、无形资产减值、递延所得税和股票薪酬支出,以及与处置我们的资产或子公司相关的损益。运营资产和负债的变化主要反映库存、应付账款和应付/应收所得税的变化以及其他营运资金的变化。
经营活动提供的现金在2019财年减少了3.081亿美元,至4.046亿美元,这主要是由于库存水平和应付账款余额的变化,这使运营现金流共减少了3.149亿美元。这些变化主要是由于对鞋类、服装、棒球和高尔夫等关键增长类别的战略投资。
投资活动
2019财年,用于投资活动的现金为1.293亿美元,与2018财年相比减少了6,890万美元。本年度包括我们出售两家科技子公司的4,040万美元收益和出售公务飞机的4,500万美元收益,但总资本支出增加的1,920万美元部分抵消了这一收益。资本支出的增加是由门店改善和技术投资推动的。见第四部分。第 15 项。展品和财务报表附表,附注5——出售子公司,了解与我们出售两家科技子公司有关的更多详情。
融资活动
融资活动主要包括资本回报计划,包括我们的股票回购计划和现金分红支付、股票期权行使产生的现金流以及与我们的信贷额度相关的现金活动。与去年相比,用于融资活动的现金减少的主要原因是我们的信贷额度增加了信贷额度,该信贷额度为关键类别的战略库存投资提供了资金。此外,在2019财年,我们还清了剩余的定期贷款,截至2018财年末,该贷款的余额为5,610万美元。见第四部分。第 15 项。附注和财务报表附表,附注7——递延收入和其他负债,了解与我们偿还定期贷款有关的更多细节。
合同义务和商业承诺
我们是许多合同义务的当事方,这些义务涉及承诺在正常业务过程中向第三方付款。下表提供了截至2020年2月1日我们未来合同义务(在S-K法规第303(a)(5)项的范围内)的摘要信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期的付款 | | | | | | | | |
| 总计 | | 少于 1 年 | | 1-3 年 | | 3-5 年 | | 5 年以上 |
合同义务 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
循环信贷额度(附注8) (a) | $ | 224,100 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 224,100 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
经营租赁义务(注9) (b) | 3,562,096 | | | 652,337 | | | 1,189,948 | | | 876,342 | | | 843,469 | |
融资租赁债务 | 3,752 | | | 1,103 | | | 1,786 | | | 863 | | | — | |
购买和其他承诺(注14) (c) | 135,136 | | | 56,405 | | | 66,646 | | | 5,864 | | | 6,221 | |
合同义务总额 (d) | $ | 3,925,084 | | | $ | 709,845 | | | $ | 1,258,380 | | | $ | 1,107,169 | | | $ | 849,690 | |
| | | | | | | | | |
(a)截至2020年2月1日,我们的循环信贷额度的未清余额为2.241亿美元。上表中的金额是根据其2024年6月28日的到期日进行分类的,不包括未来承诺费、利息支出或其他费用,因为它们本质上是可变的。因此,我们无法准确确定未来预付贷款、还款或未来利率的收取时间。
(b)金额不包括尚未开始的租赁的约1.528亿美元的最低未来付款额。
(c)我们的主要购买义务是营销承诺,包括命名权、商标许可、第三方电子商务配送提供商的最低要求以及与技术相关的承诺和其他普通课程承诺。在正常业务过程中,我们会签订许多合同承诺,包括采购订单和产品或服务的承诺,但一般而言,此类承诺代表年度承诺或可取消的承诺。显示的购买债务金额基于2019财年末未偿还的多年期不可撤销合同。
(d)不包括430万美元的应急税款,包括利息和罚款,因为我们无法对现金结算期做出合理可靠的估计。见第四部分。第 15 项。展品和财务报表附表,附注11—所得税以获取更多信息。
以上注解引用的是第四部分中的注释。第 15 项。本10-K表年度报告的附录和财务报表附表。
截至2020年2月1日,我们还有其他总额为1,610万美元的商业承诺,以备用信用证的形式出现,这些承诺目前不在资产负债表中。我们预计将使用正常业务过程中产生的运营现金流为这些信用证提供资金。
资产负债表外安排
我们的资产负债表外安排主要涉及营销承诺的购买义务,包括命名权、商标许可、第三方电子商务配送提供商的最低要求以及与技术相关的承诺和其他普通课程承诺。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,我们已将这些项目排除在未经审计的合并资产负债表中。我们认为,这些安排中的任何一项都不会对我们的财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资源产生实质性影响,也没有合理的可能性。
关键会计政策与估算值的使用
第四部分描述了我们的重要会计政策。第 15 项。展品和财务报表附表,附注1:列报基础和重要会计政策。关键会计政策是我们认为既是 1) 对描述我们的财务状况和经营业绩最重要的政策,又是2) 需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断的政策,这通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。影响此类政策实施的判断和不确定性可能导致在不同的条件下或使用不同的假设下报告的金额大不相同。
我们认为,以下政策对于理解编制合并财务报表所涉及的判断最为关键。
库存估值
我们使用加权平均成本和净可变现价值中的较低值对库存进行估值,这通常基于商品的销售价格预期。我们会定期审查库存,以确定库存的账面价值是否超过可变现净值,并在确定必要时记录准备金,以将账面价值降至可变现净值。客户商品偏好、当前和预期需求、消费者支出、天气模式、经济状况、业务趋势或销售策略的变化可能会导致我们的库存面临过时或流通缓慢的商品风险。
根据历史萎缩趋势,收缩费用占商品销售额的百分比应计。我们全年在门店和配送中心进行实物盘点。缩减储备金表示自上次实物盘点之日起至报告日我们每个地点的累计损失估计值。按地点和总体估算值受内部和外部因素的影响,可能与实际结果有很大差异。
业务发展补贴
业务发展补贴包括供应商提供的津贴、回扣和合作广告资金。这些资金是针对每个财政年度确定的,其中大部分基于各种量化合同条款。我们预计从供应商那里获得的用于购买商品库存的金额(“供应商津贴”)被视为商品销售时销售成本的降低。代表广告等费用报销的金额(“合作广告”)作为费用发生期间相关费用的减少额入账。我们根据最新的预计购买量和广告预测来记录收入津贴的估算值。
商誉和无形资产
每年对商誉、无限期和其他寿命有限的无形资产进行减值审查,或者在情况表明价值可能下降时进行减值审查。我们的减值评估需要会计判断和财务估算来确定报告单位的公允价值。如果这些判断或估计将来发生变化,我们可能需要记录这些资产的减值费用。
我们的商誉减值测试将每个申报单位的公允价值与其账面价值进行比较。我们结合收入方法和市场方法来确定申报单位的公允价值。由于经济状况、业务模式的变化或经营业绩的变化等因素,估计值可能与实际业绩有所不同。这些估计值与实际业绩之间的重大差异可能会导致未来的减值费用,并可能对我们未来的财务业绩产生重大影响。如果申报单位的公允价值超过分配给该报告单位的净资产的账面价值,则商誉不会受到减损。如果分配给报告单位的净资产的账面价值超过申报单位的公允价值,则记录减值费用,以将报告单位的账面价值降至其公允价值。截至2020年2月1日,我们没有申报单位存在减值风险。
与我们的商誉减值测试类似,无限期无形资产的减值测试包括将其估计的公允价值与账面价值进行比较。我们根据使用特许权使用费减免法的收入方法估算无限期无形资产(几乎完全由商标和商品名称组成)的公允价值,该方法假设第三方愿意支付特许权使用费,以取代所有权,以便从这些类型的资产中获益。这种方法取决于许多因素,包括对未来销售预测和增长的估计、知识产权类别的特许权使用费率、折扣率和其他变量。如果实际业绩与我们在估算公允价值时使用的估计和假设不一致,我们可能会遭受物质损失。当无形资产的估计公允价值低于其账面价值时,我们会确认减值费用。在2019财年,我们记录了与狩猎业务中使用的商标相关的2,830万美元的非现金税前减值费用。
长期资产减值
每当事件和情况表明根据估计的未贴现未来现金流可能无法收回长期资产的账面价值时,我们就会对这些资产进行审查。在可以确定现金流的最低级别,即商店层面,对资产进行审查。我们使用收益法来确定各个门店的公允价值,这需要在每家商店的剩余租期内对预计的未来现金流进行折扣。在确定与个别门店位置相关的预计未来现金流时,我们会对包含当地市场条件的关键门店变量做出假设,包括销售增长率、毛利率和门店工资等可控支出。当商店所在地的账面金额无法收回且超过其公允价值时,将确认减值损失。
自我保险
尽管我们向第三方保险公司提供止损保险以限制我们的责任风险,但我们对与健康、工伤补偿和一般责任保险相关的某些损失进行了自保。与这些损失相关的负债部分是通过考虑历史索赔经验、行业因素、严重程度因素和其他精算假设来估算的。
股票薪酬
我们根据公允价值确认条款核算股票薪酬。我们使用Black-Scholes定价模型来估算股票期权的公允价值,这需要输入多个假设,例如员工在行使既得股票期权之前保留其既得股票期权的时间(“预期期限”)、普通股价格在预期期限内的波动率以及预期的股息收益率。此外,我们还估算了最终无法完成其归属要求(“没收”)的奖励数量,并确认了预计将授予的股票奖励的支出。假设的变化可能会对股票薪酬公允价值的估计产生重大影响,从而影响合并收益表中确认的相关金额。
第 7A 项。有关市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们维持信贷额度以支持潜在的流动性和资本需求。根据我们的选择,我们在信贷额度下的利率以基准利率或调整后的伦敦银行同业拆借利率为基准,在每种情况下都包括适用的利润百分比。截至2020年2月1日,信贷额度下有2.241亿美元的未偿借款。截至2019年2月2日,我们没有未偿还的借款。
在2019和2018财年,假设的利率提高或降低100个基点不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
通货膨胀的影响
通货膨胀因素,例如我们的产品成本和管理费用增加,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。尽管我们认为通货膨胀迄今尚未对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响,但如果我们产品的销售价格不随着通货膨胀而增加,未来的高通货膨胀率可能会对我们维持当前毛利率和销售、一般和管理费用占净销售额百分比的能力产生不利影响。
季节性和季度业绩
我们的业务受季节性波动的影响。我们的净销售额和利润中有很大一部分是在本财年第四季度实现的,这部分归因于假日销售季,部分原因是天气寒冷的体育用品和服装的销售。第四财季销售额的任何下降,无论是由于假日销售季节放缓、天气状况不佳还是其他原因,都可能对我们整个财年的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
第 8 项。财务报表和补充数据
本文要求提交的财务报表载于本10-K表年度报告的第45至69页。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
第 9A 项。控制和程序
披露控制和程序
根据《交易法》第13a-15 (e) 条和第15d-15 (e) 条的规定,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论,自2020年2月1日起,公司的披露控制和程序有效确保了公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求公司披露的包括合并子公司在内的重要信息,在证券交易委员会规定的时限内记录、处理、汇总和报告(“SEC”)规则和表格,并酌情收集和传达给管理层,包括我们的首席执行官和财务官或履行类似职能的人员,以便及时就所需的披露做出决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为外部目的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。对财务报告的内部控制包括:保留以合理细节准确、公平地反映我们交易的记录;为编制财务报表的必要交易提供合理的保证;合理保证公司资产的收支是根据管理层的授权进行的;为未经授权收购、使用或处置可能对我们的财务报表产生重大影响的公司资产提供合理的保证及时预防或发现。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制并不是为了绝对保证防止或发现我们的财务报表的错报。
公司管理层根据中制定的框架和标准,对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估 内部控制—集成框架 (2013),由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。该评估包括审查控制文件、评估控制措施的设计有效性、测试控制措施的运作效果以及评估结论。根据该评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2020年2月1日起生效。
德勤会计师事务所(Deloitte & Touche LLP)是一家独立的注册会计师事务所,已发布了一份关于公司财务报告内部控制的认证报告,载于本文件的下一页。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年2月1日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制系统的固有局限性
任何控制系统的有效性都有固有的局限性,包括可能出现人为错误以及规避或推翻控制和程序。此外,决策中的判断可能是错误的,故障可能由于简单的错误或错误而发生。有效的控制系统只能为充分实现该系统的控制目标提供合理而非绝对的保证。因此,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们的控制系统能够预防或发现所有错误或欺诈。最后,对未来时期控制系统有效性的任何评估或评估的预测都可能面临风险,即随着时间的推移,由于实体运营环境的变化或遵守政策和程序的程度恶化,控制措施可能会变得不充分。
独立注册会计师事务所报告
致迪克体育用品公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
根据中制定的标准,我们对截至2020年2月1日的DICK'S Sporting Goods, Inc.及其子公司(“公司”)财务报告的内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布。我们认为,根据中制定的标准,截至2020年2月1日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 COSO 发行。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2020年2月1日的合并财务报表以及2020年3月20日的报告,对这些财务报表发表了无保留意见,并附上了关于公司采用新会计准则的解释性段落。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附文件中 管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//德勤会计师事务所
宾夕法尼亚匹兹堡
2020年3月20日
第 9B 项。其他信息
没有。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
(a)与公司董事有关的信息将在公司2020年年度股东大会的最终委托书(“2020年委托声明”)中题为 “第1项——董事选举” 的部分中列出,并以引用方式纳入此处。
(b)有关公司执行官的信息载于第一部分第1项 “业务”。
(c)有关遵守1934年《证券交易法》第16(a)条的信息在2020年委托书中题为 “股票所有权” 的部分中列出,并以引用方式纳入此处。
(d)公司通过了适用于其所有员工(包括其首席执行官、首席财务官、首席会计官、财务总监和其他执行官)的道德守则,并通过了适用于董事会的单独道德守则,其全文可在公司网站dicks.com/investors的投资者关系栏目查阅。如果公司对道德守则进行除技术、行政或其他非实质性修正以外的任何修订,或授予任何适用于公司首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监或履行类似职能的人员的《行为准则》条款的豁免,包括隐含的豁免,则公司将在其网站或最新报告中披露修正或豁免的性质、生效日期以及适用于谁向... 提交的 8-K 表格秒。该公司的网站不构成本10-K表年度报告的一部分。
(e)有关我们的审计委员会和审计委员会财务专家的信息将在2020年委托书中题为 “公司治理” 的部分中列出,并以引用方式纳入此处。
第 11 项。高管薪酬
本项目要求的信息载于公司2020年委托书中标题为 “高管薪酬”、“薪酬表”、“公司治理” 和 “第1项——董事选举” 的章节,并以引用方式纳入此处。标题为 “高管薪酬——薪酬委员会报告” 的信息不应被视为 “征集材料” 或 “提交” 给美国证券交易委员会,也不得以引用方式将此类信息纳入未来根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的文件中,除非公司特别以引用方式纳入这些信息。
第 12 项。某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关的股东事务
本项目要求的部分信息将在公司2020年委托书的 “股票所有权” 标题下列出,并以引用方式纳入此处。下表汇总了截至2020年2月1日的公司股权补偿计划的信息,根据该计划,可以不时授予期权、限制性股票、限制性股票单位或其他收购股票的权利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权补偿计划信息 | | | | | | | |
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计划类别 | | 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 (a) | | 未平仓期权、认股权证和权益的加权平均行使价 (b) | | 根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量(不包括第 (a) 栏中反映的证券 (c) | |
证券持有人批准的股权补偿计划 (1) | | 3,063,374 | |
| $ | 44.87 | | | 5,230,233 | | (2) |
股权补偿计划未获得证券持有人批准 | | — | | | | | | — | | |
总计 | | 3,063,374 | | | | | 5,230,233 | | |
| | | | | | | |
(1)代表经修订和重述的公司2012年股票和激励计划(“2012年计划”)规定的未付奖励。代表普通股。根据2012年计划,B类普通股未获授权发行。
(2)根据2012年计划获得任何奖励(例如期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位或绩效股)的普通股将计入每发行一股可作为一股发行的普通股总数。
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所要求的信息将在 “与关联人的某些关系和交易” 和 “公司治理——董事会如何确定哪些董事被视为独立董事?” 的标题下列出在公司的2020年委托书中,并以引用方式纳入此处。
第 14 项。首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息将在公司2020年委托书中 “批准独立注册会计师事务所——审计和非审计费用以及独立公共会计师” 的标题下列出,并以引用方式纳入此处。
第四部分
第 15 项。证物和财务报表附表
(a)以下文件是作为本10-K表年度报告的一部分提交的:
(1)财务报表。本表10-K年度报告第41页的合并财务报表列出了根据此要求提交的合并财务报表索引。
(2)财务报表附表。将在下文提交的合并财务报表附表载于本10-K表年度报告的第77页。其他时间表未包括在内,因为它们不适用,或者因为该信息已包含在本报告的其他地方。
(3)展品。证物索引中列出的证物作为本10-K表年度报告的一部分提交,该索引载于第71至74页,以引用方式纳入此处。某些证物以引用方式纳入了公司先前根据经修订的1934年《证券交易法》第12b-32条向美国证券交易委员会提交的文件。
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所的报告 | | 42 |
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截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的财政年度的合并收益表 | | 45 |
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截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的财政年度的综合收益表 | | 46 |
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截至2020年2月1日和2019年2月2日的合并资产负债表 | | 47 |
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截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的财政年度的股东权益变动合并报表 | | 48 |
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截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的财政年度的合并现金流量表 | | 49 |
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截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的财政年度的合并财务报表附注 | | 50 - 69 |
独立注册会计师事务所的报告
致迪克体育用品公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了截至2020年2月1日和2019年2月2日的随附DICK'S Sporting Goods, Inc.及其子公司(“公司”)的合并资产负债表、截至2020年2月1日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、股东权益变动和现金流报表以及相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2020年2月1日和2019年2月2日的财务状况,以及截至2020年2月1日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,根据中制定的标准,对公司截至2020年2月1日的财务报告内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布,我们于2020年3月20日发布的报告对公司财务报告的内部控制表达了无保留的意见。
会计原则的变化
正如财务报表附注1所述,由于采用了新的租赁会计准则,公司已更改了租赁会计方法,自2019年2月3日起生效。该公司使用修改后的追溯方法采用了新的租赁标准。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对财务报表进行审计时产生的事项,这些事项已通报或要求告知审计委员会,并且 (1) 与财务报表相关的账目或披露以及 (2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见,而且我们通过通报下述关键审计事项,也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
库存估值——参见财务报表附注1
关键审计事项描述
公司使用加权平均成本和净可变现价值中的较低值对库存进行估值。可变现净值通常基于商品的销售价格预期。公司定期审查库存,以确定库存的账面价值是否超过可变现净值,并在确定必要时记录准备金,以将账面价值降至可变现净值。客户的商品偏好、消费者支出、天气模式、经济状况、业务趋势或销售策略的变化可能会导致公司的库存面临过时或流通缓慢的商品风险。在2019年第四季度,该公司对其狩猎业务进行了战略审查,即狩猎重组,结果减记了1,310万美元的库存。截至2020年2月1日,净库存和库存估值准备金总额分别为22亿美元和5,780万美元。
我们将库存估值储备金确定为关键的审计事项,因为上述估算的主观性质,评估管理层的估计和假设需要大量的审计判断和精力。
审计中如何解决关键审计问题
我们与库存估值储备金相关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了库存估值储备流程控制措施的有效性,包括对管理层估算中使用的投入的控制。
•我们评估了管理层在制定库存估值储备估值时使用的方法和假设的适当性和一致性,其中包括对公司战略商品类别近期变化的考虑。
•我们评估了支持管理层估计的特定投入的适当性,包括现有库存水平的年限、历史库存趋势以及预测期内使用的预计销售额和毛利率。
•我们评估了支持管理层减记与狩猎重组相关的库存的方法和具体投入的适当性。
•我们通过测试公司储备金计算的数学准确性来评估管理层对库存估值准备金的计算。
•我们将近年来以低于成本的价格出售的实际库存与公司近年来估计的库存估值储备进行了比较,以评估管理层准确估计库存估值储备的能力。
无形资产减值——参见财务报表附注1
关键审计事项描述
该公司记录的无形资产主要由商标和收购的具有无限期寿命的商品名称组成。截至2020年2月1日,无限期无形资产的账面价值为8,270万美元。这笔金额中包括品牌商标,与狩猎业务相关的无限期无形资产。公司对无限期无形资产的减值评估包括将估计的公允价值与账面价值进行比较。公司使用特许权使用费减免法,根据收益法估算这些无形资产的公允价值。这种方法取决于许多因素,包括对未来销售预测和增长的估计、知识产权类别的特许权使用费率、折扣率和其他变量。当无形资产的估计公允价值低于账面价值时,公司确认减值费用。在2019财年,该公司记录了与狩猎业务中使用的商标相关的2,830万美元的减值费用。
我们将品牌商标的无形资产减值确定为关键审计事项,因为管理层在确定该资产的公允价值以记录减值费用时做出了大量的估计和假设。这需要审计师的高度判断和更大的努力,包括需要让公允价值专家参与审计程序,评估管理层对销售预测和增长的估计以及选择品牌商标无形资产的特许权使用费率和折扣率的合理性。
审计中如何解决关键审计问题
我们的审计程序涉及管理层对销售预测和增长的估计,以及品牌商标无形资产减值测试的特许权使用费率和折扣率的选择,包括以下内容:
•我们测试了控制对品牌商标无形资产减值测试估值的有效性,包括管理层对销售预测和增长估计的控制,以及特许权使用费率和贴现率的选择。
•我们评估了管理层对销售预测和增长的估计的合理性,并将这些预测与公司的战略计划和举措保持一致性进行了比较。
•在公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估了(1)估值方法、(2)特许权使用费率和(3)贴现率的合理性:
–评估估值方法在当时情况下是否符合普遍接受的估值原则,以及用于确定公允价值的方法是否与前几期一致。
–测试确定贴现率所依据的源信息,并测试计算的数学准确性。
–根据可比的市场数据和公司的预计利息和税前收益,评估选定的特许权使用费率。
–制定一系列独立估算值,并将其与管理层选择的贴现率进行比较。
•我们评估了对销售预测以及利息和税前收益的估计是否与在其他审计领域获得的证据一致。
//德勤会计师事务所
宾夕法尼亚匹兹堡
2020年3月20日
自1998年以来,我们一直担任公司的审计师。
迪克体育用品有限公司和子公司
合并收益表
(金额以千计,每股数据除外)
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| 财政年度已结束 | | | | |
| 2月1日 2020 | | 2月2日 2019 | | 2月3日 2018 |
净销售额 | $ | 8,750,743 | | | $ | 8,436,570 | | | $ | 8,590,472 | |
销售商品的成本,包括占用和配送成本 | 6,196,185 | | | 5,998,788 | | | 6,101,412 | |
毛利 | 2,554,558 | | | 2,437,782 | | | 2,489,060 | |
销售、一般和管理费用 | 2,173,677 | | | 1,986,576 | | | 1,982,363 | |
开业前费用 | 5,268 | | | 6,473 | | | 29,123 | |
运营收入 | 375,613 | | | 444,733 | | | 477,574 | |
| | | | | |
出售子公司的收益 | (33,779) | | | — | | | — | |
利息支出 | 17,012 | | | 10,248 | | | 8,047 | |
其他(收入)支出 | | (15,324) | | | 2,565 | | | (31,810) | |
所得税前收入 | 407,704 | | | 431,920 | | | 501,337 | |
所得税准备金 | 110,242 | | | 112,056 | | | 177,892 | |
净收入 | $ | 297,462 | | | $ | 319,864 | | | $ | 323,445 | |
普通股每股收益: | | | | | |
基本 | $ | 3.40 | | | $ | 3.27 | | | $ | 3.02 | |
稀释 | $ | 3.34 | | | $ | 3.24 | | | $ | 3.01 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
基本 | 87,502 | | | 97,743 | | | 106,977 | |
稀释 | 89,066 | | | 98,781 | | | 107,586 | |
| | | | | |
见合并财务报表附注。
迪克体育用品有限公司和子公司
综合收益合并报表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | | | |
| 2月1日 2020 | | 2月2日 2019 | | 2月3日 2018 |
净收入 | $ | 297,462 | | | $ | 319,864 | | | $ | 323,445 | |
其他综合(亏损)收益: | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | (42) | | | 54 | |
其他综合(亏损)收益总额 | | — | | | (42) | | | 54 | |
综合收入 | $ | 297,462 | | | $ | 319,822 | | | $ | 323,499 | |
| | | | | |
见合并财务报表附注。
迪克体育用品有限公司和子公司
合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2月1日 2020 | | 2月2日 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 69,334 | | | $ | 113,653 | |
应收账款,净额 | 53,173 | | | 37,970 | |
应收所得税 | 5,762 | | | 6,135 | |
库存,净额 | 2,202,275 | | | 1,824,696 | |
预付费用和其他流动资产 | 79,472 | | | 139,944 | |
| | | |
流动资产总额 | 2,410,016 | | | 2,122,398 | |
财产和设备,净额 | 1,415,728 | | | 1,565,271 | |
| | | |
经营租赁资产 | 2,313,846 | | | — | |
无形资产,净额 | 94,768 | | | 130,166 | |
善意 | 245,857 | | | 250,476 | |
其他资产: | | | | |
递延所得税 | 14,412 | | | 13,243 | |
其他 | 133,933 | | | 105,595 | |
其他资产总额 | 148,345 | | | 118,838 | |
总资产 | $ | 6,628,560 | | | $ | 4,187,149 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
| | | |
应付账款 | $ | 1,001,589 | | | $ | 889,908 | |
应计费用 | 415,501 | | | 364,342 | |
经营租赁负债 | 422,970 | | | — | |
应缴所得税 | 10,455 | | | 20,142 | |
递延收入和其他负债 | 225,959 | | | 230,247 | |
流动负债总额 | 2,076,474 | | | 1,504,639 | |
长期负债: | | | | |
循环信贷借款 | 224,100 | | | — | |
长期经营租赁负债 | 2,453,346 | | | — | |
| | | |
| | | |
递延所得税 | 9,187 | | | 11,776 | |
其他长期负债 | 133,855 | | | 766,573 | |
| | | |
长期负债总额 | 2,820,488 | | | 778,349 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值每股0.01美元;授权5,000,000股;未发行和流通 | — | | | — | |
普通股,面值每股0.01美元,授权股2亿股;截至2020年2月1日已发行111,736,741股,已发行59,255,731股;截至2019年2月2日已发行110,734,156股,已发行69,304,874股 | 593 | | | 693 | |
B类普通股,面值每股0.01美元,授权股4,000,000股;截至2020年2月1日已发行和流通的24,291,123股;截至2019年2月2日已发行和流通的24,541,123股 | 243 | | | 245 | |
额外的实收资本 | 1,253,867 | | | 1,214,287 | |
留存收益 | 2,645,281 | | | 2,455,192 | |
累计其他综合亏损 | (120) | | | (120) | |
截至2020年2月1日和2019年2月2日,按成本计算的美国国库股票分别为52,481,010和41,429,482股 | (2,168,266) | | | (1,766,136) | |
股东权益总额 | 1,731,598 | | | 1,904,161 | |
负债总额和股东权益 | $ | 6,628,560 | | | $ | 4,187,149 | |
| | | |
见合并财务报表附注。
迪克体育用品有限公司和子公司
股东权益变动合并报表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | B 级 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累计其他综合亏损 | | 财政部 股票 | | 总计 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | |
余额,2017 年 1 月 28 日 | 85,620 | | | $ | 856 | | | 24,711 | | | $ | 247 | | | $ | 1,130,830 | | | $ | 1,956,066 | | | $ | (132) | | | $ | (1,158,378) | | | $ | 1,929,489 | |
会计原则变动产生的累积效应调整(亚利桑那州立大学2016-16)
| — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,744) | | | — | | | — | | | (1,744) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权 | 582 | | | 6 | | | — | | | — | | | 16,552 | | | — | | | — | | | — | | | 16,558 | |
限制性股票归属 | 360 | | | 3 | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
最低预扣税要求 | (122) | | | (1) | | | — | | | — | | | (5,840) | | | — | | | — | | | — | | | (5,841) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 323,445 | | | — | | | — | | | 323,445 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,239 | | | — | | | — | | | — | | | 36,239 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整,扣除30美元的税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54 | | | — | | | 54 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买股票作为国库 | (8,122) | | | (81) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (284,502) | | | (284,583) | |
已申报的现金分红,每股普通股0.68美元 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (72,116) | | | — | | | — | | | (72,116) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2018 年 2 月 3 日 | 78,318 | | | $ | 783 | | | 24,711 | | | $ | 247 | | | $ | 1,177,778 | | | $ | 2,205,651 | | | $ | (78) | | | $ | (1,442,880) | | | $ | 1,941,501 | |
会计原则变动产生的累积效应调整(亚利桑那州立大学2014-09) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,488 | | | — | | | — | | | 20,488 | |
将B类普通股交换为普通股 | 170 | | | 2 | | | (170) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票归属 | 549 | | | 5 | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
最低预扣税要求 | (160) | | | (1) | | | — | | | — | | | (5,427) | | | — | | | — | | | — | | | (5,428) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 319,864 | | | — | | | — | | | 319,864 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,941 | | | — | | | — | | | — | | | 41,941 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整,扣除13美元的税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买股票作为国库 | (9,572) | | | (96) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (323,256) | | | (323,352) | |
已申报的现金分红,每股普通股0.90美元 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (90,811) | | | — | | | — | | | (90,811) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
BALANCE,2019 年 2 月 2 日 | 69,305 | | | $ | 693 | | | 24,541 | | | $ | 245 | | | $ | 1,214,287 | | | $ | 2,455,192 | | | $ | (120) | | | $ | (1,766,136) | | | $ | 1,904,161 | |
会计原则变动产生的累积效应调整(亚利桑那州立大学2016-02) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,953) | | | — | | | — | | | (7,953) | |
将B类普通股交换为普通股 | 250 | | | 2 | | | (250) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使股票期权 | 144 | | | 1 | | | — | | | — | | | 5,564 | | | — | | | — | | | — | | | 5,565 | |
限制性股票归属 | 853 | | | 9 | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
最低预扣税要求 | (244) | | | (2) | | | — | | | — | | | (9,468) | | | — | | | — | | | — | | | (9,470) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 297,462 | | | — | | | — | | | 297,462 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,493 | | | — | | | — | | | — | | | 43,493 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买股票作为国库 | (11,052) | | | (110) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (402,130) | | | (402,240) | |
已申报的现金分红,每股普通股1.10美元 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (99,420) | | | — | | | — | | | (99,420) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2020 年 2 月 1 日 | 59,256 | | | $ | 593 | | | 24,291 | | | $ | 243 | | | $ | 1,253,867 | | | $ | 2,645,281 | | | $ | (120) | | | $ | (2,168,266) | | | $ | 1,731,598 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
迪克体育用品有限公司和子公司
合并现金流量表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | | | |
| 2月1日 2020 | | 2月2日 2019 | | 2月3日 2018 |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 297,462 | | | $ | 319,864 | | | $ | 323,445 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | | | | |
折旧、摊销和其他 | 270,448 | | | 244,764 | | | 242,978 | |
商标损害 | 28,296 | | | — | | | — | |
递延所得税 | (1,160) | | | (5,258) | | | 42,453 | |
基于股票的薪酬 | 43,493 | | | 41,941 | | | 36,239 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
出售子公司的收益 | (33,779) | | | — | | | — | |
资产和负债的变化: | | | | | | | | |
应收账款 | 400 | | | 16,215 | | | (208) | |
库存 | (377,579) | | | (94,131) | | | (71,751) | |
预付费用和其他资产 | 6,401 | | | 10,980 | | | (29,072) | |
应付账款 | 94,202 | | | 125,632 | | | 124,628 | |
应计费用 | 37,826 | | | 21,372 | | | 13,597 | |
应付/应收所得税 | (9,314) | | | 7,964 | | | (39,347) | |
延期施工补贴 | 37,959 | | | 27,730 | | | 101,712 | |
递延收入和其他负债 | 9,957 | | | (4,318) | | | 1,636 | |
经营活动提供的净现金 | | 404,612 | | | 712,755 | | | 746,310 | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | | | |
资本支出 | (217,461) | | | (198,219) | | | (474,347) | |
出售其他资产的收益 | 49,103 | | | — | | | — | |
出售子公司的收益,扣除出售的现金 | 40,387 | | | — | | | — | |
| | | | | |
收购,扣除获得的现金 | — | | | — | | | (8,957) | |
| | | | | |
| | | | | |
存款和购买其他资产 | (1,300) | | | — | | | (2,344) | |
用于投资活动的净现金 | | (129,271) | | | (198,219) | | | (485,648) | |
来自融资活动的现金流量: | | | | | | | | |
循环信贷借款 | 2,263,550 | | | 1,875,400 | | | 2,742,800 | |
循环信贷还款 | (2,039,450) | | | (1,875,400) | | | (2,742,800) | |
定期贷款的收益 | — | | | — | | | 62,492 | |
其他长期债务和融资租赁债务的付款 | (56,851) | | | (5,242) | | | (2,531) | |
| | | | | |
行使股票期权的收益 | 5,565 | | | — | | | 16,558 | |
| | | | | |
最低预扣税要求 | (9,470) | | | (5,428) | | | (5,841) | |
为库存股支付的现金 | (402,240) | | | (323,352) | | | (284,583) | |
支付给股东的现金分红 | (98,312) | | | (89,273) | | | (73,099) | |
银行透支增加(减少) | 17,548 | | | (78,799) | | | (37,236) | |
用于融资活动的净现金 | | (319,660) | | | (502,094) | | | (324,240) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | — | | | (42) | | | 54 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | (44,319) | | | 12,400 | | | (63,524) | |
现金和现金等价物,期初 | 113,653 | | | 101,253 | | | 164,777 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 69,334 | | | $ | 113,653 | | | $ | 101,253 | |
现金流信息的补充披露: | | | | | | | | |
| | | | | |
应计财产和设备 | $ | 32,746 | | | $ | 18,937 | | | $ | 29,834 | |
| | | | | |
财政年度支付的利息现金 | $ | 16,362 | | | $ | 9,317 | | | $ | 8,598 | |
在财政年度支付的所得税现金 | $ | 123,698 | | | $ | 114,018 | | | $ | 185,798 | |
见合并财务报表附注。
迪克体育用品有限公司和子公司
合并财务报表附注
1. 重要会计政策的列报基础和摘要
运营
DICK'S Sporting Goods, Inc.(及其子公司,除非另有说明,否则统称为 “公司”、“我们” 和 “我们的”)是一家领先的全渠道体育用品零售商,通过其敬业的队友、店内服务和独特的店中专卖店提供种类繁多的正品、高品质的运动器材、服装、鞋类和配饰。该公司还拥有并经营Golf Galaxy和Field & Stream门店,以及GameChanger,这是一款用于日程安排、通信和实时记分的青年体育移动应用程序。该公司通过内容丰富的电子商务平台提供其产品,该平台与其商店网络相集成,为运动员提供24小时店面的便利和专业知识。
财政年度
该公司的财政年度在最接近1月底的星期六结束。除非另有说明,否则本报告中提及的年度涉及财政年度,而不是日历年。2019、2018和2017财年分别于2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日结束。除2017财年外,所有财政年度均包括52周的运营周数,其中包括53周。
整合原则
合并财务报表包括迪克体育用品公司及其全资子公司。在合并中,所有公司间账户和交易均已清除。
改叙
为了符合本年度的列报方式,对合并资产负债表和现金流量表中的上一年度金额进行了某些重新分类。
在编制财务报表时使用估算
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表要求管理层作出估算和假设,影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金和购买之日到期日为三个月或更短时间内购买的所有高流动性工具。截至2020年2月1日,公司仅持有现金。截至2019年2月2日,公司持有的现金等价物约为美元33.8百万美元作为1级投资估值。
现金管理
该公司的现金管理系统规定每天偿还所有主要的银行支出账户。2020 年 2 月 1 日和 2019 年 2 月 2 日的应付账款包括 $54.0百万和美元36.4开出的超过现金余额的支票分别为100万张尚未提交付款。
应收账款
应收账款主要包括供应商和房东应付的款项。公司的可疑账款备抵总额为 $3.02020 年 2 月 1 日和 2019 年 2 月 2 日均为百万人。
库存
存货按加权平均成本和可变现净值中较低者列报。库存成本包括商品的直接成本,包括运费。库存扣除缩水、报废、其他估值账户和供应商备抵金总额为美元131.7百万和美元113.3截至2020年2月1日和2019年2月2日,分别为百万人。
| | | | | | | | |
目录 | | |
| 迪克体育用品有限公司和子公司 合并财务报表附注—(续) | |
财产和设备
财产和设备按成本入账,包括融资租赁。续订和改善均为资本化。维修和保养按实际发生费用记账。
折旧是使用直线法计算的,预计使用寿命如下:
| | | | | | | | |
建筑物 | | 40年份 |
租赁权改进 | | 10-25 岁 |
家具、固定装置和设备 | | 3-7 岁 |
计算机软件 | | 3-10 年 |
对于融资租赁协议下的租赁权益改善及财产和设备,使用直线法计算资产估计使用寿命或租赁期限中较短期内的折旧。如果有合理的保证,租赁开始后进行的租赁改善将在其估计使用寿命或剩余租期(包括续订期)中较短的时间内进行折旧。公司确认的折旧费用为美元307.2百万,美元285.8百万和美元273.7分别为百万美元或美元249.1百万,美元223.2百万和美元214.9扣除租户补贴后,2019财年、2018年和2017财年分别为百万英镑。
长期资产减值
根据估计的未贴现未来现金流,每当事件和情况表明这些资产的账面价值可能无法收回时,公司就会评估其长期资产,并评估账面价值是否受到减值。当预计因使用该资产而产生的未贴现现金流加上处置该资产所预期的最终净收益(如果有)低于该资产的账面价值时,即确认减值损失。确认减值损失后,资产的账面金额将减至根据报价市场价格或使用其他估值技术确定的估计公允价值。相关的减值支出记录在合并收益表的销售、一般和管理费用中。
善意
商誉是指收购成本超过被收购实体净资产公允价值的部分。公司每年或每当情况表明可能出现价值下降时都会评估商誉的账面价值。
公司的商誉减值测试将每个申报单位的公允价值与其账面价值进行比较。公司使用收益法、贴现现金流模型和市值方法相结合来确定其申报单位的公允价值。如果申报单位的公允价值超过分配给该报告单位的净资产的账面价值,则商誉不会受到减损。如果分配给申报单位的净资产的账面价值超过申报单位的公允价值,则记入销售、一般和管理费用的减值费用,以将账面价值降至公允价值。报告单位是指运营部门,或比该业务部门低一层的业务单位,管理层为其准备并定期审查其离散的财务信息。
无形资产
无形资产包括无限期和有限寿命资产。公司的大多数无形资产都是无限期的,主要由商标和收购的商品名称组成,公司每年都会对这些资产进行减值测试,或者在情况表明使用三级投入可能出现价值下降时进行测试。公司使用特许权使用费减免法,根据收益法估算这些无形资产的公允价值。
公司的有限寿命无形资产主要包括客户名单和其他与收购相关的资产。有限寿命的无形资产按其估计的有用经济寿命进行摊销,并在因素表明可能发生减值时进行减值审查。当无形资产的估计公允价值低于其账面价值时,公司确认减值费用。
自我保险
尽管我们与第三方保险公司维持止损保险以限制我们的责任风险,但公司对与健康、工伤补偿和一般责任保险相关的某些损失进行了自保。与这些损失相关的负债部分是通过考虑历史索赔经验、行业因素、严重程度因素和其他精算假设来估算的。
| | | | | | | | |
目录 | | |
| 迪克体育用品有限公司和子公司 合并财务报表附注—(续) | |
开业前费用
开业前费用主要包括租金、营销、工资和招聘费用,按实际支出记账。从公司占有场地之日起到商店开业之日,租金在开业前费用中确认。
每股普通股收益
普通股每股基本收益是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。普通股的摊薄后每股收益是根据普通股的加权平均数,加上该期间已发行的稀释潜在普通股的影响计算得出的,采用库存股法。稀释性潜在普通股包括已发行股票期权、普通股限制性股票、限制性股票单位和认股权证。
股票薪酬
根据经修订和重述的迪克体育用品公司2012年股票和激励计划(“2012年计划”),公司有能力授予普通股、限制性股票单位和股票期权的限制性普通股,以购买普通股。公司根据授予日股票奖励的公允价值记录股票薪酬支出,并确认员工服务期内的支出。
所得税
公司使用资产和负债会计方法进行所得税核算,并使用预计差异将逆转的年份有效的现行税率,为用于财务报表目的和用于所得税申报目的的资产和负债申报金额之间的暂时差异提供递延所得税。只有当税务机关根据税收状况的技术优点进行审查后,很有可能维持税收状况时,公司才会承认不确定的税收状况所带来的税收优惠。合并财务报表中确认的此类税收优惠是根据最终结算时很可能实现的最大收益来衡量的。所得税事项产生的利息和罚款在所得税支出中确认。
收入确认
销售交易
收入在履行所有合同义务并将控制权移交给客户后确认,并以公司为换取相应的商品或服务而预计有权获得的对价金额进行计量。公司几乎所有的销售都是零售销售交易的单一履约义务安排,其交易价格等于产品或服务的规定价格,扣除某一时间适用的任何规定折扣。每笔销售交易都会与客户签订隐性合同,在销售点交付产品或服务。零售收入在销售点确认。向客户收取的由政府机构评估的销售税金额不包括在收入中。
电子商务销售收入,包括供应商直销安排,在商品发货时予以确认。在将控制权移交给客户之后发生的运输和装卸活动被记作配送成本,而不是作为承诺的服务。通过减少记录相关销售期间的销售额和销售成本来为预期的商品退货编列经费。
递延收入
礼品卡和退回的商品积分(统称为 “礼品卡”)的收入将在兑换礼品卡时递延和确认。这些卡没有到期日期。来自未兑换卡的收入在合并收益表中按客户在未来时期行使的权利模式成比例在净销售额中确认。公司对自首次发行之日起的历史赎回模式进行评估,以估算未来时期的赎回活动。在截至2020年2月1日和2019年2月2日的财政年度中,公司确认了美元17.4百万和美元13.6礼品卡破损收入分别为百万美元,收入约为 $82.0百万和美元81.9截至2019年2月2日和2018年2月3日,分别包含在礼品卡负债中的数百万张礼品卡兑换。根据公司的历史经验,大部分礼品卡收入将在内部确认 十二个月的延期。
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忠诚度计划积分按每点的估计零售价值累计,减去预计的损失。公司根据忠诚度计划内的历史兑换率来估算忠诚度积分的损失。根据公司的客户忠诚度计划政策,赚取的大部分计划积分将在此期间兑换或过期 十二个月。有关截至2020年2月1日和2019年2月2日这些负债金额的更多信息,请参阅附注7——递延收入和其他负债。
按类别划分的净销售额
下表分列了本报告所述期间可归因于轻工产品、服装和鞋类的净销售额(以百万计):
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| 财政年度 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
强硬路线 (1) | $ | 3,695.2 | | | $ | 3,632.1 | | | $ | 3,887.0 | |
服装 | 3,109.0 | | | 2,962.4 | | | 2,920.3 | |
鞋类 | 1,811.4 | | | 1,719.5 | | | 1,694.6 | |
其他 (2) | 135.1 | | | 122.6 | | | 88.6 | |
净销售总额 | $ | 8,750.7 | | | $ | 8,436.6 | | | $ | 8,590.5 | |
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1.包括体育用品设备、健身器材、高尔夫器材以及狩猎和渔具等物品。
2.包括公司的非商品销售类别,包括店内服务、运费收入和信用卡处理收入。
商品销售成本
销售商品的成本包括:商品成本(包括供应商补贴、库存缩减和以成本或净可变现价值较低的库存减记)、运费、配送、运费和商店占用成本。该公司将商品利润率定义为净销售额减去商品销售成本。商店占用成本包括租金、公共区域维护费用、房地产和其他资产税、一般维护、公用事业、折旧和某些保险费用。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用包括门店和现场支持工资和附带福利、广告、银行卡费用、与公司内部电子商务平台相关的运营成本、信息系统、营销、法律、会计、其他商店费用以及与运营公司客户支持中心(“CSC”)相关的所有费用。
广告费用
所有形式广告的制作成本和投放广告的费用均在广告首次投放时计入支出。扣除合作广告后的广告费用为 $338.7百万,美元322.2百万和美元330.12019财年、2018年和2017财年分别为百万美元。
业务发展补贴
业务发展补贴包括供应商提供的津贴、回扣和合作广告资金。这些资金是针对每个财政年度确定的,其中大部分基于各种量化合同条款。预计从供应商处收到的用于购买商品库存的款项(“供应商津贴”)被视为商品销售时销售成本的降低。用于报销所产生的费用(例如广告(“合作广告”)的金额记作相关费用发生期间相关支出的减额。公司根据最新的预计购买量和广告预测记录了收入津贴的估算值。
细分信息
该公司是一家专业的全渠道零售商,在其主要位于美国东部的专业零售商店中提供各种产品。鉴于门店业态的经济特征、所售产品的相似性质、客户类型和分销方式,公司的运营细分市场汇总在 一可报告的细分市场。请参阅 收入确认在本附注中,进一步披露按商品类别分列的净销售额。
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施工补贴
该公司的所有门店均为租赁场所。公司可能会从房东那里获得部分建筑成本的补偿,但前提是适用的租赁条款得到令人满意的履行。这些报销可以称为租户津贴、建筑补贴或房东报销(“建筑补贴”)。
如果在租赁开始之前认为公司拥有对标的资产的控制权,则公司的建筑补贴核算会有所不同。如果在租赁开始之前公司被认为无法控制标的资产,则房东对租户改善的补偿被归类为租赁激励措施,并在合并资产负债表中列为相关经营租赁资产的减免。该激励措施将在租赁期内作为运营租赁费用的一部分按直线分期摊销。房东从这些交易中获得的报销作为延期施工补贴的变化包含在经营活动产生的现金流中。
如果公司被认为在租赁开始之前控制了标的资产,则如果满足相关的售后回租会计标准,则资产的出售和回租将在资产建设完成且租赁期开始时发生。交易的任何收益或亏损都包含在合并资产负债表上的递延收入和其他负债中,并在租赁期限内作为直线租金支出进行递延和摊销。如果建筑补贴是在售后回租交易完成之前收到的,则公司将在其合并现金流量表的融资活动部分中将收到的施工补贴金额报告为施工补贴收入。公司将从建筑补贴中获得的现金金额作为售后回租交易的收益,在其《合并现金流量表》的投资活动部分中报告,前提是这些金额是在达到售后回租会计标准之后收到的。
租赁
公司在合同开始时确定合同是否是或包含租约。从2019财年开始,经营租赁资产和经营租赁负债在租赁开始之日根据租赁期内剩余固定租赁付款的现值进行确认。由于公司大多数租约中租约中隐含的利率不容易确定,因此公司根据租约开始之日可用的信息使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。公司的增量租赁借款利率是指在类似条款下借入等于租赁付款的金额必须以抵押方式支付的利率。经营租赁资产还包括扣除租赁激励措施后支付的任何固定租赁款项以及产生的初始直接成本。
固定租赁付款的运营租赁费用在租赁期内按直线方式确认。可变租赁付款通常在发生时记作支出,可能包括某些基于指数的租金变动以及出租人提供的服务的其他非固定付款。公司的租赁条款可能包括在合理确定公司将行使期权的情况下延长或终止租约的期权。公司的租赁不包含任何实质性剩余担保或重大限制性契约。
最近通过的会计声明和过渡
收入确认
2018年2月4日,公司采用了2014-09年会计准则更新(“ASU”)(“主题606”),对截至采用之日尚未完成的所有合同采用修改后的追溯方法。2018年2月3日之后开始的报告期的财务业绩根据主题606列报,而之前的报告期将继续根据我们的采用前会计政策进行报告。因此,未对2017财年的财务报表进行调整以符合主题606。
采用主题606对公司会计政策的主要影响与礼品卡损坏的收入确认时间有关。当礼品卡兑换被视为远程兑换时,在采用之前的礼品卡损坏就被识别出来了。由于采用了主题606,公司根据客户行使的权利模式成比例识别礼品卡破损情况。会计政策的这一变化是通过累积效应调整来解释的,该调整旨在增加2018财年第一季度的期初留存收益。该公司对美元进行了重新分类27.7百万美元来自递延收入和其他负债,累积效应调整为美元20.5扣除税款后的百万美元计入公司合并资产负债表和合并股东权益变动表的留存收益。此外,主题606的采用导致与我们的客户忠诚度计划和销售回报储备金相关的财务报表列报重新分类微不足道。
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此外,公司在主题606中选择了与政府机构评估的销售税有关的实际权宜之计,该权宜之计允许从交易价格中排除销售税。该公司还选择了主题606中与运费和手续费相关的实用权宜之计,该权宜之计允许将控制权移交给客户之后发生的运输和装卸活动记作配送成本,而不是承诺的服务。
租赁
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-02, 租赁(主题 842), 它要求实体在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债, 并披露有关该实体租赁安排的关键信息.亚利桑那州立大学2016-02年对自2018年12月15日之后开始的年度报告期及其过渡期有效。2018 年 7 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2018-10 对主题 842、租赁和亚利桑那州立大学 2018-11 年租约(主题 842)的编纂改进,有针对性的改进, 这影响了先前发布的指南的某些方面.修正案包括一项额外的过渡方案,允许实体在采用之日适用新准则,确认对留存收益期初余额的累积效应调整,以及为出租人提供新的实际权宜之计。
2019年2月3日,公司使用可选过渡方法通过了ASU 2016-02和所有相关修正案,并选择了新标准中过渡指导允许的一揽子实用权宜措施。这样的选择使公司无法重新评估任何到期或现有合同是否属于或包含租赁,无法重新评估任何到期或现有租约的租赁分类,也无法重新评估任何现有租赁的初始直接成本。该公司还选择了与土地地役权相关的实用权宜之计。在生效之日确定现有合同的租赁期限时,公司没有选择事后看来切实可行的权宜之计。
公司签订的租赁协议中包含与租赁部分相关的非租赁部分,并选择了切实可行的权宜之计,将非租赁部分及其相关的租赁部分作为所有类别标的资产的单一租赁组成部分。该公司还选择在合并资产负债表中保留初始期限为12个月或更短的短期租约。
这些标准的采用并未对我们的合并净收入或现金流产生重大影响,但最终确认了美元2.5十亿美元的租赁资产和美元3.1截至2019年2月3日,租赁负债为十亿美元。在采用时,先前存在的递延租金和各种租赁激励措施的负债被重新归类为租赁资产的一部分。因此,该公司记录了 $8.0对期初留存收益进行了百万次调整,主要来自采用时确认的租赁资产减值。有关其他信息,请参阅附注 9—租赁。
最近发布的会计公告
所得税
2019年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12, “所得税(主题740):简化所得税的核算。”此更新删除了ASC 740中一般原则的某些例外情况,从而简化了所得税的核算,还澄清和修订了现有指南,以提高应用的一致性。亚利桑那州立大学2019-12年度对2021年12月15日之后开始的年度报告期以及2022年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许尽早通过修正案。视修正案而定,收养可在回顾性、修改性、回顾性或前瞻性的基础上适用。该公司目前正在评估采用对公司合并财务报表的影响。
金融工具
2016 年 6 月,FASB 发布了 ASU 2016-13 “金融工具——信贷损失(主题 326):金融工具信用损失的衡量,”它引入了根据预期损失和确认此类损失的时间来估算某些类型金融工具的信贷损失的新指南.亚利桑那州立大学2016-13年度对2019年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效。管理层预计该指南的通过不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
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2. 普通股每股收益
普通股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法如下(以千计,每股数据除外):
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| 财政年度已结束 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
普通股每股收益——基本: | | | | | |
净收入 | $ | 297,462 | | | $ | 319,864 | | | $ | 323,445 | |
加权平均已发行普通股——基本 | 87,502 | | | 97,743 | | | 106,977 | |
普通股每股收益 | $ | 3.40 | | | $ | 3.27 | | | $ | 3.02 | |
普通股每股收益——摊薄后: | | | | | |
净收入 | $ | 297,462 | | | $ | 319,864 | | | $ | 323,445 | |
已发行普通股的加权平均值——基本 | 87,502 | | | 97,743 | | | 106,977 | |
股票奖励的稀释效应 | 1,564 | | | 1,038 | | | 609 | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 89,066 | | | 98,781 | | | 107,586 | |
普通股每股收益 | $ | 3.34 | | | $ | 3.24 | | | $ | 3.01 | |
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摊薄后的计算中不包括基于反稀释的股票奖励 | 2,990 | | | 3,519 | | | 3,693 | |
3. 财产和设备
截至下文所示的财政期末,财产和设备按成本入账,包括以下内容(以千计):
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| 2019 | | 2018 |
建筑物和土地 | $ | 322,618 | | | $ | 320,243 | |
租赁权改进 | 1,671,782 | | | 1,613,663 | |
家具、固定装置和设备 | 1,148,670 | | | 1,172,380 | |
计算机软件 | 424,584 | | | 393,535 | |
财产和设备总额 | 3,567,654 | | | 3,499,821 | |
减去:累计折旧和摊销 | (2,151,926) | | | (1,934,550) | |
净财产和设备 | $ | 1,415,728 | | | $ | 1,565,271 | |
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以上金额包括在建工程 $44.7百万和美元74.32019财年和2018财年分别为百万美元。
4. 商誉和无形资产
善意
下表汇总了商誉账面金额的变化,该账面金额为扣除美元111.3在列报的财政期内,每个时期的累计减值为百万美元(以千计):
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| 2019 | | | | 2018 | | |
商誉,年初余额 | $ | 250,476 | | | | | $ | 250,476 | | | |
出售子公司 | (4,619) | | | | | — | | | |
商誉,年底余额 | $ | 245,857 | | | | | $ | 250,476 | | | |
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没有2019财年、2018年或2017财年计入了商誉减值费用。
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无形资产
截至所列财政年度末,无形资产的组成部分如下(以千计):
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| 2019 | | | | 2018 | | |
| 总金额 | | 累计摊销 | | 总金额 | | 累计摊销 |
商标(无限期) | $ | 60,910 | | | $ | — | | | $ | 89,206 | | | $ | — | |
商品名称(无限期) | 15,660 | | | — | | | 16,031 | | | — | |
客户名单 | 18,195 | | | (9,176) | | | 21,166 | | | (7,774) | |
获得的技术和其他寿命有限的无形资产 | 20,634 | | | (17,551) | | | 26,901 | | | (21,160) | |
其他无限期无形资产 | 6,096 | | | — | | | 5,796 | | | — | |
无形资产总额 | $ | 121,495 | | | $ | (26,727) | | | $ | 159,100 | | | $ | (28,934) | |
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扣除累计摊销后,该公司的无限期和有限寿命的无形资产为美元82.7百万和美元12.1截至2020年2月1日,分别为百万和美元111.0百万和美元19.1截至2019年2月2日,分别为百万人。在附注15——公允价值计量中进一步描述的公司的猎头重组中,该公司记录了美元28.3百万美元的非现金减值费用,用于将与其狩猎业务相关的商标的账面价值降至其估计的公允价值。减值费用包含在合并损益表的销售、一般和管理费用中。
与销售有关 二在2019财年第三季度其科技子公司中,公司出售了扣除累计摊销后的商誉和无形资产,金额为美元4.6百万和美元2.1分别为百万。有关其他详细信息,请参阅附注5—出售子公司。
公司有限寿命无形资产的摊销额为美元5.32019财年为百万美元,美元6.42018财年和2017财年各有100万英镑。
公司预计将在未来五年内确认现有有限寿命无形资产的摊销费用如下(以千计):
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财政年度 | 预计摊销费用 |
2020 | $ | 4,209 | |
2021 | 3,684 | |
2022 | 2,474 | |
2023 | 1,544 | |
2024 | 191 | |
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总计 | $ | 12,102 | |
5. 出售子公司
2019 年 8 月 22 日,公司出售了 二其科技子公司Blue Sombrero和Affinity Sports以美元的价格向Stack Sports收购45.0百万,或收益 $40.4百万,扣除出售的现金。就此次出售,该公司签订了一项长期战略合作协议,根据该协议,它将成为Stack Sports的官方零售商。Stack Sports与该公司董事长兼首席执行官爱德华·斯塔克没有任何关系。此次出售带来了美元的税前收益33.8百万,包含在合并损益表中子公司的出售收益中。
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6. 应计费用
截至所列财政期末,应计费用包括以下内容(以千计):
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| 2019 | | 2018 |
应计工资、预扣税和福利 | $ | 203,200 | | | $ | 166,039 | |
应计房地产税、水电费和其他占用成本 | 67,354 | | | 72,727 | |
应计财产和设备 | 32,756 | | | 19,094 | |
应计销售税 | 21,214 | | | 18,576 | |
其他 | 90,977 | | | 87,906 | |
应计费用总额 | $ | 415,501 | | | $ | 364,342 | |
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7. 递延收入和其他负债
截至所列财政期末,递延收入和其他负债包括以下内容(以千计):
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| 2019 | | 2018 |
当前: | | | |
递延礼品卡收入 | $ | 159,417 | | | $ | 156,457 | |
客户忠诚度计划 | 32,955 | | | 32,367 | |
定期贷款 | — | | | 4,523 | |
其他 | 33,587 | | | 36,900 | |
当期递延收入和其他负债总额 | $ | 225,959 | | | $ | 230,247 | |
长期: | | | |
延期施工补贴 | $ | — | | | $ | 505,767 | |
递延租金,包括开业前租金 | — | | | 98,808 | |
递延补偿 | 99,686 | | | 77,324 | |
| | | |
定期贷款 | — | | | 51,562 | |
其他 | 34,169 | | | 33,112 | |
其他长期负债总额 | $ | 133,855 | | | $ | 766,573 | |
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采用亚利桑那州立大学 2016-02
如附注1所述,该公司在2019财年的第一天通过了亚利桑那州立大学2016-02和所有相关修正案。通过后,递延施工补贴、递延租金和其他租赁相关余额被重新归类为经营租赁资产的一部分。
定期贷款
2017年8月18日,该公司通过向美国银行租赁与资本有限责任公司(“BOA”)提供的贷款为购买公务飞机的融资,固定利率为 3.41以美元为增量支付的百分比4.5截至 2024 年 12 月,每年支付 100 万加元29.3到期时的百万美元(“BOA贷款”)。由于该公司在2019年第四财季出售了相关飞机,BOA贷款已全额偿还,没有预付罚款。
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8. 循环信贷额度
2019年6月28日,公司修改了其现有的美元1.25十亿美元的优先担保循环信贷额度将到期日延长至2024年6月28日,并将借款能力提高至美元1.6十亿,其中最高金额为 $150.0百万美元将以信用证(“信贷额度”)的形式发行。信贷额度允许公司在满足某些条件后要求最多增加美元500.0百万美元的可用借款,前提是现有或新的贷款机构同意提供此类额外的循环承诺。信贷额度由公司某些财产和资产(包括应收账款、库存、存款账户、证券账户和其他个人财产)的第一优先担保权益作为担保,并由公司的国内子公司提供担保。
根据公司的选择,适用于信贷额度贷款的年利率等于基准利率或调整后的伦敦银行同业拆借利率,在每种情况下,加上适用的利润百分比。基准利率贷款的适用利润百分比为 0.125% 至 0.375%,调整后的伦敦银行同业拆借利率贷款为 1.125% 至 1.375%,取决于公司的借款可用性。
信贷额度包含一项契约,要求公司将调整后的最低可用性维持在 7.5其借款基础的百分比。信贷额度还包含某些契约,这些契约可能会限制公司的能力,除其他外:承担或担保额外债务;支付、赎回或回购股本;赎回或回购次级债务;进行某些投资;出售资产;或合并、合并或转让公司全部或几乎所有资产。除某些有限条件外,信贷额度允许公司根据其股票回购计划继续支付股息和回购股票。截至2020年2月1日,公司遵守了信贷额度的条款。
下表显示了截至下一个财政年度末的选定信贷额度信息(以千计):
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| 2019 | | 2018 |
信贷额度下的未偿借款 | $ | 224,100 | | | $ | — | |
信贷额度下的剩余借款能力 | $ | 1,359,769 | | | $ | 1,233,869 | |
信贷额度下的未偿信用证 | $ | 16,131 | | | $ | 16,131 | |
9. 租赁
该公司租赁了所有门店, 三其配送中心和某些设备根据不可取消的运营租约在2033年的不同日期到期。该公司的门店的初始租赁条款通常为 10到 15年份且包含多个 五-年度续订选项和租金上涨条款。租赁协议主要规定支付最低年租金、水电费、财产税、维修、公共区域和保险。
本财年租赁成本的组成部分如下(以千计):
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| | 2019 | | | |
运营租赁成本 | | $ | 590,381 | | | | |
短期租赁成本 | | 7,579 | | | | |
可变租赁成本 | | 119,452 | | | | |
转租收入 | | (5,135) | | | | |
总租赁成本 | | $ | 712,277 | | | | |
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在亚利桑那州立大学 2016-02 年通过之前, 租赁(主题 842),经营租赁下的租金支出总额为 $530.9百万和美元532.72018财年和2017财年分别为百万美元。
与2019财年经营租赁相关的补充现金流信息如下(以千计):
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为计量经营租赁负债所含金额而支付的现金 | | $ | 655,679 | |
为换取新的或修改的租赁而获得的非现金经营租赁资产和负债 | | $ | 244,153 | |
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截至2020年2月1日,与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下:
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运营租赁的加权平均剩余租赁期限 | | 6.71年份 |
运营租赁的加权平均折扣率 | | 6.57 | % |
截至2020年2月1日,经营租赁负债的未来到期日如下(以千计):
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财政年度 | | | | | | | | |
2020 | | $ | 652,337 | | | | | | | |
2021 | | 623,352 | | | | | | | |
2022 | | 566,596 | | | | | | | |
2023 | | 486,424 | | | | | | | |
2024 | | 389,918 | | | | | | | |
此后 | | 843,469 | | | | | | | |
未来未贴现的租赁付款总额 | | 3,562,096 | | | | | | | |
减去:估算利息 | | (685,780) | | | | | | | |
报告的租赁负债总额 | | $ | 2,876,316 | | | | | | | |
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该公司已签订运营租约,主要与未来的门店位置有关,但尚未开始。截至2020年2月1日,这些租约的未来最低还款额约为美元152.8百万。
该公司在多份经营租约中充当转租人。截至2020年2月1日,不可取消的转租下的未来最低租金总额约为美元56.9百万。
10. 股东权益
普通股、B类普通股和优先股
公司经修订和重述的公司注册证书授权发行 200,000,000普通股,面值 $0.01每股,以及发行量 40,000,000B 类普通股,面值 $0.01每股。此外,公司经修订和重述的公司注册证书授权最多签发 5,000,000优先股的股份。
普通股持有人的权利通常与B类普通股的持有人相同,唯一的不同是普通股持有人有权 一每股投票,B类普通股的持有人有权 十每股选票。关联方、关联方的亲属及其信托持有所有已发行的B类普通股,只能由该集团的成员持有。B类普通股不可公开交易。B类普通股的每股可以随时转换为 一普通股由持有人选择。
每股普通股分红
公司申报并支付的现金分红总额为美元1.10, $0.90和 $0.68分别在2019财年、2018年和2017财年期间的每股普通股和B类普通股。
国库股
公司董事会授权了 五-年 $12016年3月16日的十亿股回购计划(“2016年计划”)。 公司根据2016年计划回购了本财年度的股票,如下所示 (以千计):
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| 财政年度 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
回购的普通股 | 11,052 | | 9,572 | | 8,122 |
为库存股支付的现金 | $ | 402,240 | | | $ | 323,352 | | | $ | 284,583 | |
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截至2020年2月1日,该公司的收入为美元31.22016年的计划还剩下100万英镑。
2019 年 6 月 12 日,公司董事会批准了另外 五-年度股票回购计划,最高可达美元1.0其十亿股普通股。迄今为止,该公司尚未根据该计划回购任何股票。
11. 所得税
最近的立法
2017年12月22日,美国政府根据《减税和就业法》(“税收法”)颁布了全面的税收立法,该法除其他外,将美国企业法定所得税税率从35%降至21%,取消了某些免赔项目,增加了企业的其他免赔项目,对未汇回的国外收入征税,并取消了美国对大多数未来国外收入的税收。根据税法, 公司记录的临时所得税费用为 $6.02017财年的百万美元与外国业务累计但未分配的收益的视同汇回以及临时所得税优惠有关的美元5.3百万美元与公司净递延所得税负债的重新计量有关。到2025年,根据《税法》,公司视同汇回所欠的税款将按不均衡的年度分期缴纳。因此,$4.7未来12个月内未缴纳的未分配国外收益的税款中有100万美元在合并资产负债表上的其他长期负债中列报。此外,税法还包括一项旨在从2018年开始对美国大型股东的非美国公司子公司获得的全球无形低税收收入(“GILTI”)征税的条款。公司已选择将任何未来的GILTI纳税负债记作期内成本,并将在发生的期间内支出这些负债。
所得税准备金
所列财政年度的所得税准备金的组成部分如下(以千计):
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
当前: | | | | | |
联邦 | $ | 87,263 | | | $ | 94,729 | | | $ | 114,443 | |
州 | 24,139 | | | 22,585 | | | 20,996 | |
当前拨款总额 | 111,402 | | | 117,314 | | | 135,439 | |
已推迟: | | | | | |
联邦 | (606) | | | (3,943) | | | 38,805 | |
州 | (554) | | | (1,315) | | | 3,648 | |
递延准备金总额 | (1,160) | | | (5,258) | | | 42,453 | |
拨备总额 | $ | 110,242 | | | $ | 112,056 | | | $ | 177,892 | |
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本公司的有效所得税税率与所列财政年度的联邦法定税率不同如下:
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
联邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 33.7 | % |
州税,扣除联邦补助金 | 4.6 | % | | 3.8 | % | | 3.3 | % |
估值补贴 | — | % | | — | % | | (0.8) | % |
其他永久物品 | 1.4 | % | | 1.1 | % | | (0.7) | % |
有效所得税税率 | 27.0 | % | | 25.9 | % | | 35.5 | % |
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截至所列财政年度末,递延所得税资产(负债)的组成部分包括以下内容(以千计):
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| 2019 | | 2018 |
经营租赁负债 | $ | 756,660 | | | $ | — | |
库存 | 43,499 | | | 35,487 | |
雇员福利 | 38,554 | | | 33,591 | |
递延租金 | — | | | 27,648 | |
基于股票的薪酬 | 19,494 | | | 19,005 | |
礼品卡 | 14,044 | | | 14,458 | |
递延收入目前应纳税 | 2,450 | | | 7,263 | |
门店关闭费用 | 119 | | | 1,178 | |
目前无法扣除的其他应计费用用于纳税目的 | 6,343 | | | 5,895 | |
净营业亏损结转 | 1,207 | | | 2,056 | |
非基于收入的税收储备 | 3,675 | | | 5,464 | |
资本损失结转 | 922 | | | 922 | |
不确定的所得税状况 | 905 | | | 1,218 | |
保险 | 2,175 | | | 2,298 | |
其他 | 924 | | | 120 | |
递延所得税资产总额 | 890,971 | | | 156,603 | |
经营租赁资产 | (597,553) | | | — | |
财产和设备 | (232,832) | | | (115,726) | |
库存估值 | (40,049) | | | (26,871) | |
无形资产 | (7,518) | | | (5,068) | |
预付费用 | (3,928) | | | (3,723) | |
其他 | (3,866) | | | (3,748) | |
递延所得税负债总额 | (885,746) | | | (155,136) | |
递延所得税资产净额 | $ | 5,225 | | | $ | 1,467 | |
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净营业亏损结转额中的递延所得税资产 $1.2百万代表大约 $2.8百万美元的联邦净营业亏损,将于2036年到期,以及美元9.9百万美元的州净营业亏损,将于2034年到期。在2019年,在美元中5.2百万净递延所得税资产,约为 $14.4百万美元包含在其他长期资产中,约为 $9.2百万美元包含在合并资产负债表上的其他长期负债中。在2018年,在美元中1.5百万净递延所得税资产,美元13.2百万美元包含在其他长期资产中,美元11.8百万美元已包含在其他长期负债中。
对于与投资外国子公司相关的财务报告基础超出纳税基的部分,公司没有规定递延税。公司打算将来自美国以外的外国子公司的收益永久再投资。根据税法,相关的过渡税导致外国子公司的财务报告基础金额超出税基数的部分被抵消,并扣除了 $66.6数百万未分配的国外收入应纳税。从公司的国际子公司实际汇回国外仍可能需要缴纳额外的外国预扣税和美国州税。该公司预计无需将资金汇回美国以满足国内流动性需求,因此不提供外国预扣税和美国州税。
截至2020年2月1日,公司对不确定税收状况(包括相关利息和罚款)的总负债约为美元4.3百万。
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未认可的税收优惠
下表提供了公司未确认的税收优惠(不包括利息和罚款)总余额的对账情况(以千计):
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
财政年度开始 | $ | 4,318 | | | $ | 8,047 | | | $ | 8,293 | |
由于前一时期的税收状况而增加 | 422 | | | 456 | | | 124 | |
由于前一时期的税收状况而减少 | (1,532) | | | (411) | | | (142) | |
由于本期结算而减少 | (422) | | | (2,977) | | | (228) | |
由于本期诉讼时效过期而导致的削减 | — | | | (797) | | | — | |
财政年度结束 | $ | 2,786 | | | $ | 4,318 | | | $ | 8,047 | |
| | | | | |
2020 年 2 月 1 日的余额包括 $2.2数百万项未确认的税收优惠,如果得到承认,将影响我们的有效税率。公司在所得税支出中确认未确认的税收优惠所产生的应计利息和罚款。
截至2020年2月1日,不确定税收状况的负债包括美元1.5百万用于应计利息。在2019财年、2018年和2017财年,公司录得美元0.3百万,美元0.3百万和美元0.4分别为百万美元,用于合并损益表中的应计利息和罚款。公司正在进行联邦、州和地方考试,这些考试有可能在12个月内得到解决。由于这些考试有可能得到解决,而且各种诉讼时效即将到期,因此有理由认为 $2.0截至2020年2月1日,公司未确认的总税收优惠和利息中有100万美元可以在未来12个月内得到确认。该公司预计,其未确认的税收优惠的变化不会对2020财年的合并收益表产生重大影响。
审计
公司参与美国国税局(“IRS”)合规保证计划(“CAP”)。作为CAP的一部分,纳税年度是同时进行审计的,因此在提交纳税申报表之前,所有或大多数问题都得到解决。国税局已经完成了2017年和之前所有纳税年度的审查。在2015年之前的几年中,公司不再在其任何主要州司法管辖区接受审查。
12. 股票薪酬
根据2012年计划,公司有能力授予普通股限制性股票、限制性股票单位和购买普通股的期权。截至 2020 年 2 月 1 日,有 5,230,233根据2012年计划,可供未来发行奖励的普通股。
下表提供了所列财政年度的合并收益表中确认的股票薪酬总额(以千计):
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票期权费用 | $ | 6,286 | | | $ | 7,147 | | | $ | 8,686 | |
限制性股票支出 | 37,207 | | | 34,794 | | | 27,553 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 43,493 | | | $ | 41,941 | | | $ | 36,239 | |
相关税收优惠总额 | $ | 9,620 | | | $ | 9,104 | | | $ | 12,130 | |
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股票期权
股票期权通常每年授予一次,归属 25每年的百分比 四岁月然后有一个 七-一年的合同寿命。行使期权时,公司发行新的普通股。
授予的每种股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权估值模型在授予之日估算的。必要时对用于计算所授期权公允价值的假设进行了评估和修订,以反映市场状况和公司的经验。股票期权在归属期内按直线计费,这被视为必要的服务期。仅确认预计将授予的期权的薪酬支出,根据公司的历史经验和未来预期,在授予之日估算没收的款项。
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Black-Scholes期权估值模型中使用了以下假设,用于计算在所提供的财政年度中授予的奖励:
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| 员工股票期权计划 | | | | |
布莱克·斯科尔斯估值假设 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
预期期限(年) (1) | 5.39 | | 5.20 | | 5.47 |
预期波动率 (2) | 35.15% - 38.40% | | 33.15% - 37.41% | | 29.24% - 33.86% |
加权平均波动率 | 35.75 | % | | 34.61 | % | | 30.52 | % |
无风险利率 (3) | 1.39% - 2.43% | | 2.55% - 3.04% | | 1.70% - 2.25% |
预期股息收益率 | 2.31% - 3.25% | | 2.40% - 2.82% | | | 1.30% - 2.78% | |
加权平均授予日期公允价值 | $ | 10.59 | | | $ | 9.02 | | | $ | 11.98 | |
(1)代表行使前的估计时间,基于类似奖励的历史经验,同时考虑合同条款、授予时间表和对未来员工行为的预期。
(2)基于公司普通股在与股票期权预期寿命一致的时间框架内的历史波动率。
(3)基于美国国债固定到期利率的隐含收益率,其期限与股票期权的预期寿命一致。
必要时对用于计算所授期权公允价值的假设进行了评估和修订,以反映市场状况和经验。
下表列出了过去三个财政年度的股票期权活动:
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| 受期权约束的股票 | | 加权平均每股行使价 | | 加权平均剩余合同寿命(年) | | 总内在价值(以千计) |
杰出,2017 年 1 月 28 日 | 3,561,085 | | | $ | 46.71 | | | 3.88 | | $ | 22,638 | |
已授予 | 786,246 | | | 45.28 | | | | | |
已锻炼 | (582,022) | | | 28.43 | | | | | |
已没收/已过期 | (635,360) | | | 50.60 | | | | | |
杰出,2018 年 2 月 3 日 | 3,129,949 | | | $ | 48.97 | | | 4.08 | | $ | 389 | |
已授予 | 881,334 | | | 34.18 | | | | | |
| | | | | | | |
已没收/已过期 | (880,856) | | | 45.96 | | | | | |
杰出,2019 年 2 月 2 日 | 3,130,427 | | | $ | 45.65 | | | 4.07 | | $ | 1,783 | |
已授予 | 605,574 | | | 38.58 | | | | | |
已锻炼 | (144,275) | | | 38.59 | | | | | |
已没收/已过期 | (528,352) | | | 43.97 | | | | | |
杰出,2020 年 2 月 1 日 | 3,063,374 | | | $ | 44.87 | | | 3.88 | | $ | 10,254 | |
可行使,2020 年 2 月 1 日 | 1,630,803 | | | $ | 49.79 | | | 2.65 | | $ | 1,594 | |
已归属,预计将于 2020 年 2 月 1 日归属 | 2,907,149 | | | $ | 45.25 | | | 3.78 | | $ | 9,159 | |
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上表中报告的总内在价值基于公司在所述期间最后一个工作日的收盘价。在2019财年和2017财年行使的股票期权的内在价值总额为美元1.0百万和美元10.7分别是百万。 没有股票期权是在2018财年行使的。
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在2019年、2018年和2017年归属期权的公允价值总额为美元7.0百万,美元8.1百万和美元9.6分别是百万。
下表列出了截至2020年2月1日止年度的非既得股票期权活动:
| | | | | | | | | | | |
| 受期权约束的股票 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
未归属,2019 年 2 月 2 日 | 1,618,847 | | | $ | 11.09 | |
已授予 | 605,574 | | | 10.59 | |
既得 | (567,585) | | | 12.33 | |
被没收 | (224,265) | | | 9.34 | |
未归属,2020 年 2 月 1 日 | 1,432,571 | | | $ | 10.66 | |
| | | |
截至2020年2月1日,来自非既得股票期权的未确认的股票薪酬支出约为美元8.9百万美元,扣除估计没收额,预计将在大约加权平均时间内确认 2.3年份。
截至2020年2月1日,有关未偿还股票期权的其他信息如下:
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| | 未偿期权 | | | | | | 可行使期权 | | |
的范围 行使价格 | | 股份 | | 加权平均剩余合同寿命(年) | | 加权平均行使价 | | 股份 | | 加权平均行使价 |
$24.48 - $34.05 | | 646,237 | | | 5.24 | | $ | 33.52 | | | 141,071 | | | $ | 33.34 | |
$35.22 - $45.67 | | 631,453 | | | 5.88 | | 39.02 | | | 60,213 | | | 43.47 | |
$46.29 - $47.09 | | 711,627 | | | 2.52 | | 46.93 | | | 572,479 | | | 46.89 | |
$47.64 - $55.29 | | 682,696 | | | 3.11 | | 51.12 | | | 471,438 | | | 51.97 | |
$55.49 - $58.86 | | 391,361 | | | 2.24 | | 58.43 | | | 385,602 | | | 58.42 | |
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$24.48 - $58.86 | | 3,063,374 | | | 3.88 | | $ | 44.87 | | | 1,630,803 | | | $ | 49.79 | |
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限制性股票
公司向符合条件的员工发行限制性股票,在适用的归属期结束之前,这些股票将被没收。奖励通常在发放之日起的三周年之日发放,但须视雇员自该日起的继续就业情况而定。
下表列出了过去三个财政年度的限制性股票活动:
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| 股份 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
未归属,2017 年 1 月 28 日 | 2,360,040 | | | $ | 50.64 | |
已授予 | 2,228,573 | | | 41.47 | |
既得 | (359,956) | | | 54.13 | |
被没收 | (624,420) | | | 49.38 | |
未归属,2018 年 2 月 3 日 | 3,604,237 | | | $ | 44.84 | |
已授予 | 1,616,600 | | | 33.96 | |
既得 | (549,293) | | | 49.88 | |
被没收 | (1,213,927) | | | 45.05 | |
未归属,2019 年 2 月 2 日 | 3,457,617 | | | $ | 38.88 | |
已授予 | 1,578,677 | | | 37.37 | |
既得 | (852,549) | | | 38.96 | |
被没收 | (796,795) | | | 39.84 | |
未归属,2020 年 2 月 1 日 | 3,386,950 | | | $ | 37.94 | |
公司可能会不时发行基于绩效的限制性股票的特别补助金,以支持战略举措。在2017财年,公司根据2017年的长期激励计划发放了这样的补助金 674,209股份。截至2020年2月1日,包括非归属限制性股票 56,945根据2017年长期激励计划已发行的股份。这些股票计划于2020年4月归属,但须视员工在归属之日的持续就业情况而定。在2019财年,公司根据2019年长期激励计划发放了特别补助金 710,053股份。截至2020年2月1日,包括非归属限制性股票 611,7382019年长期激励计划下的已发行股份。该公司预计 305,869股票将于2022年4月根据该计划归属,但须视员工在该日期之前的持续就业情况而定。
截至2020年2月1日,非归属限制性股票中未确认的股票薪酬支出总额(扣除预计没收额)约为美元42.6百万,公司预计将在大约加权平均周期内确认该数额 1.4年份。
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13. 退休储蓄计划
该公司的退休储蓄计划是根据《美国国税法》第401(k)条制定的,涵盖固定身份的全职小时工和带薪员工以及在公司工作一个月后的兼职员工。员工必须 21年满即可参加。根据退休储蓄计划的条款,公司可以全权缴纳等于每位参与者供款百分比的全权配额供款,最高可达 10参与者薪酬的百分比。公司的全权配对供款百分比通常为 50%。计划下记录的雇主缴款总额, 扣除没款, 为 $10.0百万,美元9.8百万和美元8.32019财年、2018年和2017财年分别为百万美元。
公司还为在符合条件的固定缴款计划下缴款有限的高薪员工制定了不合格的递延薪酬计划。根据递延薪酬计划缴纳和延期的金额将根据计划提供并由参与者选择的投资期权的表现记入或扣除。在破产的情况下,这些计划的资产可用于满足普通债权人的索赔。根据公司计划,延期的赔偿责任为美元99.7百万和美元77.3截至2020年2月1日和2019年2月2日,分别为百万美元,并包含在合并资产负债表的长期负债中。扣除没收款后,这些计划下记录的雇主缴款总额为美元3.22019财年为百万美元,美元2.12018财年和2017财年各有100万英镑。
14. 承付款和或有开支
营销和命名权承诺
在正常业务过程中,公司签订合同承诺以推广公司的品牌和产品,包括将媒体和命名权延长至2026年。这些承诺下的付款总额为美元15.5百万,美元18.0百万和美元33.3在2019财年、2018年和2017财年分别为百万美元。
截至2020年2月1日,与这些承诺相关的未来最低还款总额如下(以千计):
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财政年度 | |
2020 | $ | 18,851 | |
2021 | 9,792 | |
2022 | 4,054 | |
2023 | 2,889 | |
2024 | 2,975 | |
此后 | 6,221 | |
总计 | $ | 44,782 | |
| |
商标许可
在正常业务过程中,公司签订了特定商标的专有或优先使用权的许可协议,有效期至2022年。根据具体协议,公司有义务支付年度有保障的最低特许权使用费。此外,当基于合格购买或零售销售(取决于协议)的特许权使用费超过最低保障额时,公司必须支付额外的特许权使用费。这些承诺下的付款总额为美元11.1百万,美元12.1百万和美元9.6在2019财年、2018年和2017财年分别为百万美元。
截至2020年2月1日,这些承诺下的未来最低还款总额如下(以千计):
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财政年度 | |
2020 | $ | 5,213 | |
2021 | 2,208 | |
2022 | 1,250 | |
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总计 | $ | 8,671 | |
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其他
该公司还有其他不可取消的合同承诺,包括与第三方电子商务配送提供商签订的最低要求,以及有效期至2022年的技术相关承诺。这些承诺下的付款总额为美元46.9百万,美元48.5百万和美元37.7在2019财年、2018年和2017财年分别为百万美元。
截至2020年2月1日,这些承诺下的未来最低还款总额如下(以千计):
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财政年度 | |
2020 | $ | 32,341 | |
2021 | 25,431 | |
2022 | 23,911 | |
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总计 | $ | 81,683 | |
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公司参与正常业务开展所附带的法律诉讼。尽管无法肯定地预测任何未决法律诉讼的结果,但管理层认为仍有足够的保险保障,这些问题的最终解决不会对公司的流动性、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
15. 公允价值测量
ASC 820, “公允价值计量和披露”,概述了估值框架并创建了资产和负债的公允价值层次结构,如下所示:
级别 1:可观察的输入,例如活跃市场的报价;
第二级:除活跃市场报价外,可直接或间接观察到的投入;以及
第 3 级:不可观察的输入,其中几乎没有或根本没有市场数据,这需要报告实体制定
它自己的假设。
公司使用第一级输入定期衡量其以公允价值持有的递延薪酬计划资产。此类资产包括符合条件的个人作为公司递延薪酬计划的一部分对各种共同基金的投资,如附注13——退休储蓄计划所述。截至2020年2月1日和2019年2月2日,公司递延薪酬计划的公允价值为美元99.7百万和美元77.3分别为百万美元,由活跃市场的报价决定。公司确认公允价值层次结构各级之间转移的政策是在做出转移决定的财政季度末确认任何转移。
由于这些工具的短期性质,2020年2月1日和2019年2月2日,现金和现金等价物、应收账款、应付账款和某些其他负债的公允价值均接近其账面价值。
非经常性按公允价值确认或披露的资产和负债可能包括财产和设备、商誉和其他无形资产、股权和其他资产,例如存货。公司使用三级输入确定这些资产的公允价值。
该公司已对其狩猎业务(包括Field & Stream)进行了战略审查。与审查有关, 该公司从大约中删除了狩猎类别的商品 135DICK'S Sports Goods的门店将持续到2019财年末,并将这些门店的空间重新分配给本地化产品。该公司计划将狩猎部门从大约 4402020财年增加了迪克体育用品门店,这导致重组费用为美元57.7百万(统称为 “狩猎重组”)。重组费用包括 $35.7商标和商店资产的百万非现金减值,a $13.1减记了百万美元的狩猎库存和一美元8.9与我们的退出有关的百万笔费用 八Field & Stream 门店,已转租给 Sportsman's Warehouse, Inc.
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目录 | | |
| 迪克体育用品有限公司和子公司 合并财务报表附注—(续) | |
16. 后续事件
2020 年 3 月 6 日,公司董事会宣布季度现金分红金额为 $0.3125公司普通股和B类普通股的每股应于2020年3月27日支付给截至2020年3月20日营业结束时的登记股东。
2020年3月,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(COVID-19)的爆发为大流行病,并继续蔓延到美国各地。2020年3月10日之后,由于 COVID-19 的持续传播,该公司的客户流量和需求大幅减少。2020年3月18日,该公司宣布将暂时关闭所有门店两周;但是,该公司的电子商务业务,包括非接触式路边提货和门店发货,仍在继续。尽管公司预计此事将对其经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响,但目前无法合理估计相关的财务影响。
补充季度财务信息(未经审计)
2019财年和2018财年的季度财务信息汇总如下(以千计,每股收益数据除外):
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| 2019 财年 | | | | | | | |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 | |
净销售额 | $ | 1,920,677 | | | $ | 2,259,212 | | | $ | 1,962,204 | | | $ | 2,608,650 | | |
毛利 | 563,809 | | | 677,071 | |
| 580,642 | | | 733,036 | |
|
运营收入 (1) | 76,073 | | | 155,003 | |
| 45,625 | | | 98,911 | | |
净收入 | 57,525 | | (2) | 112,534 | | | 57,584 | | (3) | 69,819 | | (4) |
每股普通股收益: | | | | | | | | |
基本 (1) | $ | 0.62 | | | $ | 1.28 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.83 | | |
稀释 | $ | 0.61 | | | $ | 1.26 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.81 | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | |
基本 | 92,887 | | | 88,080 | | | 85,048 | | | 83,995 | | |
稀释 | 94,388 | | | 89,400 | | | 86,601 | | | 85,875 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 财年 | | | | | | | |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 | |
净销售额 | $ | 1,909,719 | | | $ | 2,177,488 | | | $ | 1,857,273 | | | $ | 2,492,090 | | |
毛利 (1) | 560,369 | | | 659,281 | | | 523,554 | | | 694,579 | | |
运营收入 (1) | 87,332 | | | 162,527 | | | 52,866 | | | 142,009 | | |
净收入 | 60,085 | | | | 119,397 | | | | 37,827 | | | | 102,555 | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | | |
基本 (1) | $ | 0.59 | | | $ | 1.21 | | | $ | 0.39 | | | $ | 1.09 | | |
稀释 (1) | $ | 0.59 | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.39 | | | $ | 1.07 | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | |
基本 | 101,384 | | | 98,716 | | | 96,677 | | | 94,193 | | |
稀释 | 102,153 | | | 99,591 | | | 97,890 | | | 95,490 | | |
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(1)由于四舍五入,财年的季度业绩不与全年业绩相加。
(2)包括美元的非现金减值费用5.6百万美元与持有待售资产有关,收益为 $4.7百万美元与有利的诉讼和解有关。
(3)包括出售子公司的总收益 $25.0百万,追加重组费用 $6.6百万美元和非现金减值费用 $5.6百万美元与待售资产有关。
(4)包括 $ 的狩猎重组费用43.5百万。
项目 16。表格 10-K 摘要
不适用。
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展品索引 | | | | |
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展品编号 | | 描述 | | 申报方法 |
3.1 | | | 经修订和重述的公司注册证书 | | 参照注册人于2002年10月21日提交的S-8表格注册声明附录3.1,文件编号333-100656 |
3.2 | | | 对经修订和重述的公司注册证书的修正,日期为 2004 年 6 月 10 日 | | 参照注册人于2004年9月9日提交的10-Q表格附录3.1,文件编号001-31463 |
3.3 | | | 经修订和重述的章程(2012 年 6 月 6 日通过) | | 参照注册人于2012年6月11日提交的8-K表格最新报告的附录3.1,文件编号为001-31463 |
4.1 | | | 股票证书表格 | | 参照注册人于 2002 年 9 月 27 日提交的 S-1 表格声明第 3 号修正案附录 4.1,文件编号 333-96587 |
4.2 | | | 根据1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的描述 | | 随函提交 |
10.1 | | Lippman & Lippman, L.P.、Martin和Donnabeth Lippman与注册人签订的经修订和重述的位于宾夕法尼亚州史密斯顿的配送中心的租赁协议最初于1999年2月4日生效,自2004年5月5日起生效 | | 参照注册人于 2004 年 9 月 9 日提交的 10-Q 表格的附录 10.5,文件编号 001-31463 |
10.2 | | 经修订和重述的CP Gal Plainfield, LLC与注册人之间最初于1999年8月31日签订的位于印第安纳州普莱恩菲尔德的配送中心的租赁协议,自2005年11月30日起生效 | | 参照注册人于 2006 年 3 月 23 日提交的 10-K 表格的附录 10.22 纳入,文件编号 001-31463 |
10.3 | | 杜克地产有限合伙企业与注册人之间最初于2007年6月25日签订的位于佐治亚州东角的配送中心的租赁协议,经2012年1月19日修订、补充或修改 | | 参照注册人于2012年3月16日提交的10-K表年度报告的附录10.31,文件编号为001-31463 |
10.4* | | 注册人与各执行官签订的协议形式,其中规定了遣散费的形式 | | 参照注册人于 2002 年 8 月 27 日提交的 S-1 表格声明第 1 号修正案附录 10.10,文件编号 333-96587 |
10.5* | | 注册人于2007年12月12日修订和重述的官员补充储蓄计划 | | 参照注册人于 2008 年 3 月 27 日提交的 10-K 表格的附录 10.35 纳入,文件编号 001-31463 |
10.5a* | | 注册人经修订和重述的官员补充储蓄计划的第一修正案,日期为2008年3月27日 | | 参照注册人于 2008 年 3 月 27 日提交的 10-K 表格的附录 10.36,文件编号 001-31463 |
10.5b* | | 注册人经修订和重述的官员补充储蓄计划的第二修正案,日期为2008年12月4日 | | 参照注册人于 2009 年 3 月 20 日提交的 10-K 表格的附录 10.46,文件编号 001-31463 |
10.5c* | | 注册人经修订和重述的官员补充储蓄计划的第三次修正案,日期为2011年11月21日 | | 参照注册人于2018年8月30日提交的10-Q表格的附录10.1,文件编号001-31463 |
10.6* | | 注册人的 2012 年股票和激励计划(经修订和重述) | | 参照注册人于 2017 年 6 月 8 日提交的 8-K 表最新报告的附录 99.1,文件编号为 001-31463 |
每份管理合同和补偿计划都标有星号 (*)。 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 | | 申报方法 |
10.6a* | | 根据注册人2012年股票和激励计划授予的限制性股票奖励协议表格,适用于2017年3月14日之前授予的奖励 | | 参照注册人于 2012 年 6 月 11 日提交的 8-K 表最新报告的附录 10.2,文件编号 001-31463 |
10.6b* | | 根据注册人2012年股票和激励计划授予的限制性股票奖励协议的修订和重述表格,适用于2017年3月14日当天或之后授予的奖励 | | 参照注册人于2017年5月25日提交的10-Q表季度报告的附录10.4,文件编号001-31463 |
10.6c* | | 根据注册人2012年股票和激励计划授予的股票期权奖励协议表格,适用于2017年3月14日之前授予的奖励 | | 参照注册人于2012年6月11日提交的8-K表格最新报告的附录10.3,文件编号为001-31463 |
10.6d* | | 根据注册人2012年股票和激励计划授予的股票期权奖励协议的修订和重述形式,适用于2017年3月14日当天或之后授予的奖励 | | 参照注册人于2017年5月25日提交的10-Q表季度报告的附录10.3,文件编号为001-31463 |
10.6e* | | 根据注册人2012年股票和激励计划授予的2017年基于长期绩效的限制性股票奖励协议的表格 | | 参照注册人于 2017 年 3 月 20 日提交的 8-K 表最新报告(文件编号 001-31463)附录 99.1 纳入 |
10.6f* | | 根据注册人2012年股票和激励计划授予的2019年基于长期绩效的限制性股票奖励协议的表格 | | 参照注册人于2019年6月13日提交的8-K表格最新报告的附录99.1纳入其中,文件编号为001-31463 |
10.7 | | 经修订和重述的信贷协议,日期为2015年8月12日,迪克体育用品公司为其中所列担保人,富国银行全国协会为行政代理人、抵押代理人、信用证发行人和摆动信贷机构,贷款方为贷款方,PNC银行,全国协会为银团代理人,美国北美银行,摩根大通银行和美国国民银行协会作为共同文件代理机构,富国银行资本金融有限责任公司和PNC资本市场有限责任公司作为联合牵头安排人和联合账簿经理们 | | 参照注册人于 2015 年 8 月 18 日提交的 8-K 表格最新报告的附录 10.1,文件编号 001-31463 |
10.7a | | 作为新借款人的迪克销售与供应链公司于2016年7月22日签订的信贷协议的联合诉讼、豁免、同意和第一修正案;作为借款人的迪克体育用品公司;其担保方;作为行政代理人、抵押代理人、信用证发行人和摇摆线贷款人的富国银行全国协会;以及其他贷款方当事人 | | 参照注册人于2017年8月24日提交的10-Q表季度报告的附录10.1,文件编号001-31463 |
10.7b | | 经修订和重述的信贷协议第二修正案,日期为2017年8月9日,迪克体育用品公司和迪克销售与供应链公司为借款人,其担保方,富国银行、全国协会,作为行政代理人、抵押代理人、信用证发行人和摆动信贷机构及其贷款方 | | 参照注册人于2017年8月15日提交的8-K表格最新报告的附录10.1,文件编号为001-31463 |
10.7c | | 作为新担保人的DSG Finance, LLC、其其他贷款方、作为行政代理人和抵押代理人的富国银行全国协会及其贷款方于2017年8月23日签订的联合协议 | | 参照注册人于2017年8月24日提交的10-Q表季度报告附录10.3纳入,文件编号001-31463 |
每份管理合同和补偿计划都标有星号 (*)。 | | | | | |
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展品编号 | | 描述 | | 申报方法 |
10.7d | | 经修订和重述的信贷协议第三修正案于2018年8月3日生效,涉及作为借款人的迪克体育用品公司和迪克销售与供应链公司、其担保方、作为信用证发行人和摇摆线贷款人的富国银行全国协会及其贷款方 | | 参照注册人于2018年8月30日提交的10-Q表季度报告的附录10.2纳入,文件编号为001-31463 |
10.7e | | 截至2019年6月28日,迪克体育用品公司和迪克销售与供应链公司为借款人、担保方、富国银行、全国协会作为行政代理人、担保方、作为行政代理人、抵押代理人、信用证发行人和摇摆信贷机构以及贷款方之间的经修订和重述的信贷协议第四修正案(包括信贷协议的合规副本)。 | | 参照注册人于2019年7月3日提交的8-K表格最新报告的附录10.1,文件编号001-31463 |
10.8 | | 本公司与每位董事之间的弥偿协议表格 | | 参照注册人于2016年3月21日提交的8-K表格最新报告的附录10.1,文件编号为001-31463 |
10.9* | | | 公司与前高级副总裁兼首席人际关系官霍莉·泰森之间的分离协议和一般性释放 | | 随函提交 |
21 | | | 子公司 | | 随函提交 |
23.1 | | | 德勤会计师事务所的同意 | | 随函提交 |
31.1 | | | 董事长兼首席执行官爱德华·斯塔克的认证,日期为2020年3月20日,根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条作出
| | 随函提交 |
31.2 | | | 执行副总裁兼首席财务官李·贝利茨基的认证,日期为2020年3月20日,根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条作出
| | 随函提交 |
32.1 | | | 董事长兼首席执行官爱德华·斯塔克的认证,日期为2020年3月20日,根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第63章第1350条作出
| | 随函提供 |
32.2 | | | 截至2020年3月20日执行副总裁兼首席财务官李·贝利茨基的认证,该认证是根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第63章第1350条作出
| | 随函提供 |
每份管理合同和补偿计划都标有星号 (*)。 | | | | | |
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展品编号 | | 描述 | | 申报方法 |
101. INS | | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 | | 随函提交 |
101.SCH | | | XBRL 分类扩展架构文档 | | 随函提交 |
101.CAL | | | XBRL 分类计算链接库文档 | | 随函提交 |
101.DEF | | | XBRL 分类法定义链接库文档 | | 随函提交 |
101. 实验室 | | | XBRL 分类标签链接库文档 | | 随函提交 |
101. PRE | | | XBRL 分类法演示链接库文档 | | 随函提交 |
104 | | 封面页交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,附录 101 中包含适用的分类扩展信息)。 | | 随函提交 |
| | | | |
每份管理合同和补偿计划都标有星号 (*)。 | | | | | |
本报告的附录101附有公司截至2020年2月1日止年度的10-K表年度报告的以下财务报表,格式为XBRL(“可扩展业务报告语言”):(i)合并收益表,(ii)合并综合收益表,(iii)合并资产负债表,(iv)合并股东权益变动表,(v)合并现金流量表以及(vi) 这些合并财务报表的相关附注。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
迪克体育用品有限公司 (注册人) | | |
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作者:/s/ LEE J. BELITSKY | | |
Lee J. Belitsky 执行副总裁—首席财务官 | | |
日期:2020 年 3 月 20 日 | | |
根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员以注册人的身份和日期在下文签署了该报告。
| | | | | | | | |
签名 | 容量 | 日期 |
/s/ 爱德华 W. 斯塔克 爱德华 W. 斯塔克 | 主席、首席执行官兼董事 | 2020年3月20日 |
| | |
/s/ 李 J. BELITSKY Lee J. Belitsky | 执行副总裁—首席财务官(首席财务官) | 2020年3月20日 |
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/s/ NAVDEEP GUPTA Navdeeep Gupta | 高级副总裁-财务兼首席会计官(首席会计官) | 2020年3月20日 |
| | |
/s/ MARK J. BARRENECHEA Mark J. Barrenechea | 董事 | 2020年3月20日 |
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/s/ 文森特 ·C· 伯德 文森特·C·伯德 | 董事 | 2020年3月20日 |
| | |
/s/ 伊曼纽尔·奇里科 伊曼纽尔·奇里科 | 董事 | 2020年3月20日 |
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/s/ 威廉 ·J· 科伦坡 威廉·J·科伦坡 | 副主席兼董事 | 2020年3月20日 |
| | |
/s/ 安妮·芬克 安妮芬克 | 董事 | 2020年3月20日 |
| | |
/s/ JACQUALYN A. FOUSE Jacqualyn A. Fouse | 董事 | 2020年3月20日 |
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/s/ 劳伦 R. 霍巴特 劳伦 R. 霍巴特 | 董事 | 2020年3月20日 |
| | |
| | |
/s/ 劳伦斯 J. 肖尔 劳伦斯·肖尔 | 董事 | 2020年3月20日 |
| | |
/s/ 拉里 D. 斯通 拉里·斯通 | 董事 | 2020年3月20日 |
| | |
/s/ 艾伦·韦斯 艾伦·韦斯 | 董事 | 2020年3月20日 |
独立注册会计师事务所的报告
致迪克体育用品公司的股东和董事会
关于财务报表附表的意见
我们已经审计了迪克体育用品公司及其子公司(“公司”)截至2020年2月1日和2019年2月2日的合并财务报表,以及截至2020年2月1日的三年中每年的合并财务报表,以及截至2020年2月1日的公司对财务报告的内部控制,并发布了2020年3月20日的相关报告;此类合并财务报表和报告包含在本10-K表年度报告中。我们的审计还包括指数第15项所列公司的财务报表附表。本财务报表附表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表时间表发表意见。我们认为,如果将该财务报表附表与整个财务报表联系起来考虑,则在所有重大方面都公允地列出了其中所列信息。
//德勤会计师事务所
宾夕法尼亚匹兹堡
2020 年 3 月 20 日
迪克体育用品有限公司和子公司
附表二
估值账户和合格账户
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | | 记入成本和开支 | | 扣除额 | | 期末余额 |
2017 财年 | | | | | | | |
库存储备 | $ | 87,802 | | | $ | 20,722 | | | $ | (58,723) | | | $ | 49,801 | |
可疑账款备抵金 | 3,152 | | | 5,092 | | | (4,756) | | | 3,488 | |
为销售退货准备金 | 8,200 | | | 489,607 | | | (487,396) | | | 10,411 | |
递延所得税资产补贴 | 4,717 | | | — | | | (4,717) | | | — | |
2018 财年 | | | | | | | |
库存储备 | $ | 49,801 | | | $ | 8,281 | | | $ | (14,042) | | | $ | 44,040 | |
可疑账款备抵金 | 3,488 | | | 4,721 | | | (5,246) | | | 2,963 | |
为销售退货准备金 | 10,411 | | | 476,692 | | | (476,528) | | | 10,575 | |
递延所得税资产补贴 | — | | | — | | | | — | | | — | |
2019 财年 | | | | | | | | | | | |
库存储备 | $ | 44,040 | | | $ | 27,152 | | | $ | (13,367) | | | $ | 57,825 | |
可疑账款备抵金 | 2,963 | | | 4,413 | | | (4,416) | | | 2,960 | |
为销售退货准备金 | 10,575 | | | 499,597 | | | (497,050) | | | 13,122 | |
递延所得税资产补贴 | — | | | — | | | | — | | | — | |