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GMMemberUS-GAAP:应收账款会员2023-01-012023-09-300001111335US-GAAP:信用集中度风险成员VC: GMMemberUS-GAAP:应收账款会员2023-04-012023-06-3000011113352014-05-012014-05-310001111335国家:BRUS-GAAP:待决诉讼成员2023-09-300001111335VC: 气候交易会员2023-09-300001111335VC: InteriorsDiveStiture会员2023-09-300001111335SRT: 欧洲会员2023-07-012023-09-300001111335SRT: 欧洲会员2022-07-012022-09-300001111335SRT: 欧洲会员2023-01-012023-09-300001111335SRT: 欧洲会员2022-01-012022-09-300001111335SRT: AmericasMeber2023-07-012023-09-300001111335SRT: AmericasMeber2022-07-012022-09-300001111335SRT: AmericasMeber2023-01-012023-09-300001111335SRT: AmericasMeber2022-01-012022-09-300001111335VC: ChinaDomesticMember2023-07-012023-09-300001111335VC: ChinaDomesticMember2022-07-012022-09-300001111335VC: ChinaDomesticMember2023-01-012023-09-300001111335VC: ChinaDomesticMember2022-01-012022-09-300001111335VC: 中国出口会员2023-07-012023-09-300001111335VC: 中国出口会员2022-07-012022-09-300001111335VC: 中国出口会员2023-01-012023-09-300001111335VC: 中国出口会员2022-01-012022-09-300001111335VC:其他亚太区成员2023-07-012023-09-300001111335VC:其他亚太区成员2022-07-012022-09-300001111335VC:其他亚太区成员2023-01-012023-09-300001111335VC:其他亚太区成员2022-01-012022-09-300001111335SRT: 地理淘汰会员2023-07-012023-09-300001111335SRT: 地理淘汰会员2022-07-012022-09-300001111335SRT: 地理淘汰会员2023-01-012023-09-300001111335SRT: 地理淘汰会员2022-01-012022-09-300001111335VC: 仪器集群成员2023-07-012023-09-300001111335VC: 仪器集群成员2022-07-012022-09-300001111335VC: 仪器集群成员2023-01-012023-09-300001111335VC: 仪器集群成员2022-01-012022-09-300001111335VC: CockpitDomainController 成员2023-07-012023-09-300001111335VC: CockpitDomainController 成员2022-07-012022-09-300001111335VC: CockpitDomainController 成员2023-01-012023-09-300001111335VC: CockpitDomainController 成员2022-01-012022-09-300001111335VC:音频和信息娱乐会员2023-07-012023-09-300001111335VC:音频和信息娱乐会员2022-07-012022-09-300001111335VC:音频和信息娱乐会员2023-01-012023-09-300001111335VC:音频和信息娱乐会员2022-01-012022-09-300001111335VC: 信息显示会员2023-07-012023-09-300001111335VC: 信息显示会员2022-07-012022-09-300001111335VC: 信息显示会员2023-01-012023-09-300001111335VC: 信息显示会员2022-01-012022-09-300001111335VC:车身和安全成员2023-07-012023-09-300001111335VC:车身和安全成员2022-07-012022-09-300001111335VC:车身和安全成员2023-01-012023-09-300001111335VC:车身和安全成员2022-01-012022-09-300001111335VC:其他包括 HUD 会员2023-07-012023-09-300001111335VC:其他包括 HUD 会员2022-07-012022-09-300001111335VC:其他包括 HUD 会员2023-01-012023-09-300001111335VC:其他包括 HUD 会员2022-01-012022-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
________________
表单 10-Q
(Mark One)
☑ 根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年《证券交易法》
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐ 根据第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告
1934 年《证券交易法》
在从 ____________ 到 ______________ 的过渡期内
委员会档案编号 001-15827
伟世通公司演讲
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
的状态 | 特拉华 | | 38-3519512 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主 证件号) |
一村中心大道, | 范布伦镇, | 密歇根 | 48111 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(800)-VISTEON
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | 风险投资 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。 是的ü不__
用复选标记表明注册人是否:在过去 12 个月(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限)中,根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条以电子方式提交和发布的所有交互式数据文件(如果有),并在其公司网站上发布了所有交互式数据文件。 是的ü不是 __
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ü加速文件管理器☐非加速文件管理器 ☐规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐没有 ü
在根据法院确认的计划进行证券分发后,用复选标记表明注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15(d)条要求提交的所有文件和报告。是的 ü没有 ☐
截至 2023 年 10 月 19 日,注册人尚未结清 27,811,203普通股。
展品索引位于第 39 页。
伟世通公司及其子公司
索引
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | 页面 |
| 项目 1-简明合并财务报表 | 3 |
| 综合收益(亏损)简明合并报表(未经审计) | 3 |
| 简明合并资产负债表(未经审计) | 4 |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 5 |
| 简明合并权益变动表(未经审计) | 6 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| 项目2-管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
| 项目 3-有关市场风险的定量和定性披露 | 35 |
| 项目 4-控制和程序 | 35 |
第二部分-其他信息 | 37 |
| 项目 1-法律诉讼 | 37 |
| 第 1A 项-风险因素 | 37 |
| 第 2 项-未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 38 |
| 项目 5-其他信息 | 38 |
| 项目 6-展品 | 38 |
展品索引 | 39 |
签名 | 39 |
第一部分
财务信息
第 1 项。简明合并财务报表
伟世通公司及其子公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(除每股金额外,以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 1,014 | | | $ | 1,026 | | | $ | 2,964 | | | $ | 2,692 | |
销售成本 | (871) | | | (922) | | | (2,607) | | | (2,438) | |
毛利率 | 143 | | | 104 | | | 357 | | | 254 | |
销售、一般和管理费用 | (52) | | | (47) | | | (156) | | | (134) | |
重组和减值 | — | | | (1) | | | (2) | | | (12) | |
利息支出 | (4) | | | (3) | | | (13) | | | (10) | |
利息收入 | 3 | | | 1 | | | 6 | | | 3 | |
非合并关联公司的净(亏损)收益中的权益 | (1) | | | (1) | | | (8) | | | 3 | |
其他收入(支出),净额 | 3 | | | 5 | | | (4) | | | 15 | |
所得税前收入(亏损) | 92 | | | 58 | | | 180 | | | 119 | |
所得税准备金 | (21) | | | (9) | | | (48) | | | (24) | |
净收益(亏损) | 71 | | | 49 | | | 132 | | | 95 | |
减去:归属于非控股权益的净(收益)亏损 | (5) | | | (5) | | | (12) | | | (5) | |
归属于伟世通公司的净收益(亏损) | $ | 66 | | | $ | 44 | | | $ | 120 | | | $ | 90 | |
| | | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | 58 | | | $ | 15 | | | $ | 114 | | | $ | 21 | |
减去:归因于非控股权益的综合(收益)亏损 | (4) | | | — | | | (6) | | | 4 | |
归属于伟世通公司的综合收益(亏损) | $ | 54 | | | $ | 15 | | | $ | 108 | | | $ | 25 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于伟世通公司的每股基本收益(亏损) | $ | 2.35 | | | $ | 1.57 | | | $ | 4.26 | | | $ | 3.20 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于伟世通公司的摊薄后每股收益(亏损) | $ | 2.32 | | | $ | 1.54 | | | $ | 4.20 | | | $ | 3.16 | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
伟世通公司及其子公司
简明的合并资产负债表
(以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
资产 |
现金及等价物 | $ | 481 | | | $ | 520 | |
受限制的现金 | 4 | | | 3 | |
应收账款,净额 | 679 | | | 672 | |
库存,净额 | 318 | | | 348 | |
其他流动资产 | 140 | | | 167 | |
流动资产总额 | 1,622 | | | 1,710 | |
财产和设备,净额 | 377 | | | 364 | |
无形资产,净额 | 83 | | | 99 | |
使用权资产 | 115 | | | 124 | |
对非合并关联公司的投资 | 36 | | | 49 | |
其他非流动资产 | 124 | | | 104 | |
总资产 | $ | 2,357 | | | $ | 2,450 | |
负债和权益 |
短期债务 | $ | 18 | | | $ | 13 | |
应付账款 | 595 | | | 657 | |
应计员工负债 | 86 | | | 90 | |
当前的租赁负债 | 30 | | | 29 | |
其他流动负债 | 219 | | | 246 | |
流动负债总额 | 948 | | | 1,035 | |
长期债务,净额 | 323 | | | 336 | |
雇员福利 | 104 | | | 115 | |
非当期租赁负债 | 87 | | | 99 | |
递延所得税负债 | 30 | | | 27 | |
其他非流动负债 | 64 | | | 64 | |
股东权益: | | | |
优先股(面值) 0.01, 50授权的百万股, 无截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的未缴款项) | — | | | — | |
普通股(面值 $)0.01, 250授权的百万股, 55发行了百万股, 27.9和 28.2截至2023年9月30日和2022年12月31日,已发行的股票分别为百万股) | 1 | | | 1 | |
额外的实收资本 | 1,349 | | | 1,352 | |
留存收益 | 1,908 | | | 1,788 | |
累计其他综合亏损 | (225) | | | (213) | |
库存股 | (2,309) | | | (2,253) | |
伟世通公司股东权益总额 | 724 | | | 675 | |
非控股权益 | 77 | | | 99 | |
权益总额 | 801 | | | 774 | |
负债和权益总额 | $ | 2,357 | | | $ | 2,450 | |
参见简明合并财务报表的附注。
伟世通公司及其子公司
简明的合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
运营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 132 | | | $ | 95 | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供(使用)的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 79 | | | 79 | |
基于股票的非现金薪酬 | 26 | | | 19 | |
非合并关联公司的净亏损(收益)中的权益,扣除汇出的股息 | 8 | | | — | |
损伤 | — | | | 4 | |
其他非现金物品 | (3) | | | (2) | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (19) | | | (244) | |
库存 | 23 | | | (112) | |
应付账款 | (54) | | | 173 | |
其他资产和其他负债 | (23) | | | (10) | |
经营活动提供的净现金 | 169 | | | 2 | |
投资活动 | | | |
资本支出,包括无形资产 | (82) | | | (54) | |
对权益法投资的贡献 | (1) | | | (1) | |
衍生合约的结算 | — | | | 9 | |
其他 | 3 | | | 2 | |
投资活动使用的净现金 | (80) | | | (44) | |
融资活动 | | | |
定期债务融资机制的借款 | — | | | 350 | |
定期债务融资机制的付款 | — | | | (350) | |
短期债务,净额 | — | | | (4) | |
定期债务融资机制的本金偿还 | (8) | | | — | |
向非控股权益分红 | (27) | | | — | |
回购普通股 | (76) | | | — | |
股票补偿税预扣款 | (16) | | | — | |
行使股票期权的收益 | 8 | | | — | |
其他 | — | | | (3) | |
融资活动使用的净现金 | (119) | | | (7) | |
汇率变动对现金的影响 | (8) | | | (41) | |
现金、等价物和限制性现金的净减少 | (38) | | | (90) | |
期初的现金、等价物和限制性现金 | 523 | | | 455 | |
期末现金、等价物和限制性现金 | $ | 485 | | | $ | 365 | |
参见简明合并财务报表的附注。
伟世通公司及其子公司
简明合并权益变动表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伟世通公司股东权益总额 | | | | |
| 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 财政部 股票 | | 伟世通公司股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
2022年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,352 | | | $ | 1,788 | | | $ | (213) | | | $ | (2,253) | | | $ | 675 | | | $ | 99 | | | $ | 774 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 34 | | | — | | | — | | | 34 | | | 4 | | | 38 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | | | (1) | | | 15 | |
股票薪酬,净额 | — | | | (18) | | | — | | | — | | | 13 | | | (5) | | | — | | | (5) | |
向非控股权益分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | |
2023年3月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,334 | | | $ | 1,822 | | | $ | (197) | | | $ | (2,240) | | | $ | 720 | | | $ | 87 | | | $ | 807 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | | | 3 | | | 23 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | | | (4) | | | (20) | |
股票薪酬,净额 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 4 | | | 11 | | | — | | | 11 | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | | | — | | | (30) | |
向非控股权益分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | (13) | |
2023年6月30日 | $ | 1 | | | $ | 1,341 | | | $ | 1,842 | | | $ | (213) | | | $ | (2,266) | | | $ | 705 | | | $ | 73 | | | $ | 778 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 66 | | | — | | | — | | | 66 | | | 5 | | | 71 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (12) | | | — | | | (12) | | | (1) | | | (13) | |
股票薪酬,净额 | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 3 | | | 11 | | | — | | | 11 | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | (46) | | | — | | | (46) | |
2023年9月30日 | $ | 1 | | | $ | 1,349 | | | $ | 1,908 | | | $ | (225) | | | $ | (2,309) | | | $ | 724 | | | $ | 77 | | | $ | 801 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伟世通公司股东权益总额 | | | | |
| 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 财政部 股票 | | 伟世通公司股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
2021年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,349 | | | $ | 1,664 | | | $ | (229) | | | $ | (2,269) | | | $ | 516 | | | $ | 100 | | | $ | 616 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | | | 1 | | | 23 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
股票薪酬,净额 | — | | | (10) | | | — | | | — | | | 9 | | | (1) | | | — | | | (1) | |
2022年3月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,339 | | | $ | 1,686 | | | $ | (225) | | | $ | (2,260) | | | $ | 541 | | | $ | 101 | | | $ | 642 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | (1) | | | 23 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (40) | | | — | | | (40) | | | (4) | | | (44) | |
股票薪酬,净额 | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 1 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
应付股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
2022年6月30日 | $ | 1 | | | $ | 1,345 | | | $ | 1,710 | | | $ | (265) | | | $ | (2,259) | | | $ | 532 | | | $ | 94 | | | $ | 626 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 44 | | | — | | | — | | | 44 | | | 5 | | | 49 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (29) | | | — | | | (29) | | | (5) | | | (34) | |
股票薪酬,净额 | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 2 | | | 8 | | | — | | | 8 | |
2022年9月30日 | $ | 1 | | | $ | 1,351 | | | $ | 1,754 | | | $ | (294) | | | $ | (2,257) | | | $ | 555 | | | $ | 94 | | | $ | 649 | |
参见简明合并财务报表的附注。
伟世通公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1。 重要会计政策摘要
列报基础-中期财务报表
伟世通公司及其子公司(“公司” 或 “伟世通”)的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。根据这些规则和条例,通常包含在根据美国证券交易委员会(“SEC”)规则和条例编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。这些中期简明合并财务报表包括管理层认为公允列报公司中期经营业绩、财务状况、股东权益和现金流所必需的所有调整(包括正常的经常性调整,除非另行披露)。中期业绩不一定代表全年业绩。
估算值的使用: 根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响此处报告的金额的估算和假设。做出这些决定需要大量的判断,使用不同的估计值或假设可能会导致显著不同的结果。管理层认为其假设和估计是合理和适当的。但是,实际结果可能与此处报告的结果有所不同。2023年9月30日之后发生的事件和情况变化将反映在管理层未来时期的估计中。
分段: 该公司的应报告的细分市场是电子。电子部门向客户提供车辆驾驶舱电子产品,包括数字仪表盘、带有集成高级驾驶辅助系统(“ADAS”)的域控制器、显示器、基于Android的信息娱乐系统和电池管理系统。由于公司只有一个可报告的分部,因此净销售额、总资产、折旧、摊销和资本支出等于合并业绩。
可疑账户备抵金:The Com公司根据当前的预期信用损失减值模型(“CECL”)为可疑应收账款设立备抵金。公司根据各地区的历史核销情况对老化类别采用历史损失率。历史损失率根据当前情况进行了调整,并在必要时对未来损失进行了合理和可支持的预测。 公司还可能记录特定的储备金 当公司意识到特定的客户情况时,例如申请破产或客户的经营业绩或财务状况恶化时,个人账户。可疑账户备抵金为 $8百万和美元5截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
尚未通过的会计声明
企业合并——合资企业——2023年8月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-05,“合资企业组建(副主题 805-60)——确认和初步衡量。”,为合资企业财务报表中的投资者和其他资本分配者(统称投资者)提供决策有用的信息,并保持列报的一致性。本亚利桑那州立大学的修正案对2025年1月1日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-05年规定的影响。
披露改进-2023年10月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-06年 “披露改进(发布号33-10532)”。本更新中的修正案修改了编纂中各种主题的披露或列报要求。某些修正案是对现行要求的澄清或技术性更正。该亚利桑那州立大学的修正案在2027年6月30日的过渡期内生效。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-06条款的影响。
注意事项 2。 非合并关联公司
对关联公司的投资
公司对非合并权益法关联公司的投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
延锋伟世通投资有限公司(“YFVIC”)(50%) | $ | 11 | | | $ | 25 | |
有限合伙企业 | 14 | | | 13 | |
其他 | 11 | | | 11 | |
对非合并关联公司的投资总额 | $ | 36 | | | $ | 49 | |
可变利息实体
公司在每家新合资企业成立时以及在发生重审事件时评估其投资的合资企业是否为可变利益实体(“VIE”)。如果公司被确定为VIE的主要受益人,该公司既有权指导VIE中对实体经济业绩产生最重大影响的活动,又有义务吸收损失或有权从VIE获得可能对VIE具有重大意义的收益,则公司合并VIE。
该公司确定YFVIC是VIE。该公司持有YFVIC的可变权益,主要与其所有权权益和次级财务支持有关。该公司和扬丰汽车装饰系统有限公司有限公司(“YF”)各拥有 50YFVIC的百分比,两个实体都无权控制YFVIC的运营;因此,该公司不是YFVIC的主要受益者,也不合并合资企业。
公司对YFVIC的投资包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
应付给 YFVIC 的应付账款 | $ | 20 | | | $ | 38 | |
YFVIC 的亏损风险: | | | |
投资YFVIC | $ | 11 | | | $ | 25 | |
YFVIC 到期的应收账款 | 22 | | | 48 | |
YFVIC 的最大损失敞口 | $ | 33 | | | $ | 73 | |
一家非合并子公司在2023年第二季度宣布了500万美元的股息,截至2023年9月30日,该股息被记为流动资产。
该公司在2022年第二季度记录了900万美元的和解费用,该费用与合资伙伴的一次性合同纠纷有关。此费用记录在 “销售成本” 中。
股权投资
2018年,公司承诺赚一美元15根据有限合伙协议,向两个主要专注于汽车行业的实体投资了百万美元。作为每个实体的有限合伙人,公司将定期对该总承诺金额进行资本出资。截至2023年9月30日,公司共出资约美元12百万美元用于总投资承诺。这些有限合伙企业被归类为权益法投资。
注意事项 3。 重组和减值
鉴于汽车电子行业的经济敏感性和高度竞争的性质,公司将继续密切关注当前的市场因素和行业趋势,并在必要时采取行动,其中可能包括重组行动。但是,无法保证任何此类行动都足以完全抵消不利因素对公司或其经营业绩、财务状况和现金流的影响。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司记录了美元2百万和美元8分别有100万美元的净重组支出主要与员工遣散费有关。
当前的重组行动包括以下内容:
•在截至2023年9月30日的九个月中,公司批准并记录了美元2数百万美元的净重组支出主要集中在北美和南美,用于提高效率和合理调整公司的足迹。截至 2023 年 9 月 30 日,美元1与该行动有关的累积资金仍为100万英镑。
•在此之前,公司批准了各种重组计划,以提高整个组织的效率。截至 2023 年 9 月 30 日, $3百万与先前宣布的这些行动相关的应计款项。
•截至2023年9月30日,公司保留了重组储备金,这是公司剥离其大部分全球内饰业务(“内饰资产剥离”)和传统业务的一部分3百万美元与已完成的基础课程有关 重组巴西和法国工厂的业务。
重组储备
公司的重组储备金和相关活动汇总如下。
| | | | | | | | | |
(以百万计) | | | | | |
2022年12月31日 | $ | 11 | | | | | |
| | | | | |
估计值的变化 | 1 | | | | | |
付款 | (3) | | | | | |
2023年3月31日 | $ | 9 | | | | | |
开支 | 2 | | | | | |
估计值的变化 | (1) | | | | | |
付款 | (1) | | | | | |
2023年6月30日 | $ | 9 | | | | | |
开支 | 1 | | | | | |
估计值的变化 | (1) | | | | | |
付款 | (2) | | | | | |
2023年9月30日 | $ | 7 | | | | | |
损伤
每当事件或情况表明这些长期资产组的价值无法收回时,公司都会对其长期资产进行减值评估。
在截至2022年9月30日的九个月中,由于东欧的地缘政治局势,公司选择关闭俄罗斯设施,导致非现金减值费用为美元4百万 充分损害财产和设备并将库存减少到其可变现净值。
备注 4. 库存
净库存由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
原材料 | $ | 240 | | | $ | 291 | |
在处理中工作 | 34 | | | 26 | |
成品 | 44 | | | 31 | |
| $ | 318 | | | $ | 348 | |
注意事项 5。 商誉和其他无形资产
净无形资产由以下内容组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以百万计) | 预计加权平均使用寿命(年) | | 无形资产总额 | | 累计摊销 | | 净无形资产 | | 无形资产总额 | | 累计摊销 | | 净无形资产 |
绝对活下去: | | | | | | |
开发的技术 | 10 | | $ | 40 | | | $ | (39) | | | $ | 1 | | | $ | 40 | | | $ | (39) | | | $ | 1 | |
与客户相关 | 10 | | 84 | | | (80) | | | 4 | | | 88 | | | (77) | | | 11 | |
资本化软件开发 | 5 | | 51 | | | (21) | | | 30 | | | 50 | | | (16) | | | 34 | |
其他 | 32 | | 17 | | | (12) | | | 5 | | | 17 | | | (9) | | | 8 | |
小计 | | | 192 | | | (152) | | | 40 | | | 195 | | | (141) | | | 54 | |
无限期生活: | | | | | | |
善意 | | | 43 | | | — | | | 43 | | | 45 | | | — | | | 45 | |
总计 | | | $ | 235 | | | $ | (152) | | | $ | 83 | | | $ | 240 | | | $ | (141) | | | $ | 99 | |
资本化软件开发包括旨在集成到客户产品的软件开发成本。
注意事项 6。 其他资产
其他流动资产由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
可收回的税款 | $ | 54 | | | $ | 55 | |
可按合同偿还的工程费用 | 34 | | | 35 | |
合资企业应收账款 | 26 | | | 49 | |
预付资产和存款 | 19 | | | 18 | |
中国银行纸币 | — | | | 6 | |
其他 | 7 | | | 4 | |
| $ | 140 | | | $ | 167 | |
公司从中国某些客户那里收到纸币以结算贸易应收账款。根据经营性质基础交易的实质内容,此类纸币的收取计入运营现金流中。公司兑换了 $208百万和美元101在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别有100万张中国纸币。第三方机构与已售纸币相关的剩余未偿金额将在2024年第一季度末到期。
其他非流动资产由以下组成部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
递延所得税资产 | $ | 41 | | | $ | 42 | |
可按合同偿还的工程费用 | 22 | | | 25 | |
可收回的税款 | 11 | | | 11 | |
衍生金融工具 | 8 | | | 2 | |
养老金资产 | 4 | | | 4 | |
其他 | 38 | | | 20 | |
| $ | 124 | | | $ | 104 | |
当前和非当期合同可报销的工程成本与根据长期供应安排产生的预生产设计和开发成本有关,这些协议有合同保障,客户可以报销。公司预计将收到 $ 的现金补偿金122023 年剩余时间为百万美元,美元312024 年为百万,美元102025 年为百万,美元22026 年为百万美元,以及12027 年及以后将达到百万人。
注意事项 7。 其他负债
其他流动负债汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
递延收益 | $ | 54 | | | $ | 55 | |
产品保修和召回应计 | 43 | | | 31 | |
应付的非所得税 | 26 | | | 35 | |
合资企业应付款 | 21 | | | 39 | |
应缴所得税 | 17 | | | 22 | |
特许权使用费储备 | 15 | | | 14 | |
重组储备金 | 4 | | | 6 | |
应付股息 | 2 | | | 1 | |
其他 | 37 | | | 43 | |
| $ | 219 | | | $ | 246 | |
其他非流动负债汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
产品保修和召回应计 | $ | 23 | | | $ | 20 | |
递延收益 | 11 | | | 14 | |
所得税储备 | 6 | | | 7 | |
重组储备 | 3 | | | 5 | |
衍生金融工具 | — | | | 2 | |
其他 | 21 | | | 16 | |
| $ | 64 | | | $ | 64 | |
注意事项 8。 债务
公司的债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
短期债务: | | | |
长期债务的当前部分 | $ | 18 | | | $ | 13 | |
| | | |
长期债务: | | | |
定期债务额度,净额 | $ | 323 | | | $ | 336 | |
截至2021年12月31日,公司的信贷协议(“信贷协议”)包括一美元350百万美元定期融资将于2024年3月24日到期,还有一美元400百万循环信贷额度。
2022年7月19日,公司对信贷协议进行了新的修订,除其他外,延长了这两项贷款的到期日。修订后的循环信贷额度和定期贷款将于2027年7月19日到期。该修正案将定期贷款和循环信贷额度应计利息的方法从基于伦敦银行同业拆借利率的利率改为基于担保隔夜融资利率(“SOFR”)的利率。
2023年6月28日,公司修订了现有的信贷协议,除其他外,修改了某些肯定和否定承诺。
短期债务
修订后的信贷额度的条款要求每季度支付的本金等于原始定期债务余额的1.25%。第一笔所需款项已在2023年第二季度支付。
截至2023年9月30日,公司在公司的子公司没有其他短期借款。公司的子公司可以获得 $32短期信贷额度下的百万容量。
长期债务
截至2023年9月30日,公司在循环信贷额度中没有未偿还的借款。
定期融资贷款的利息 and 循环信贷额度的应计利率等于基于SOFR的利率加上两者之间的适用利润 1.00% 和 1.75%,由公司的总杠杆率决定。由于根据公司在减少温室气体排放方面的年度业绩制定了与可持续发展挂钩的定价条款,公司可以从适用利润率降低5个基点中受益。
信贷协议要求遵守惯常的肯定和否定承诺,并包含惯常的违约事件。循环信贷额度还要求公司将总净杠杆率维持在不大于 3.50:1.00。在公司的企业和家族评级达到投资级别评级的任何时期,某些负面承诺将被暂停。
循环信贷额度还提供 $75百万美元可用于签发信用证,最高限额为 $20百万美元用于摇摆线贷款。用于未偿还的信用证或周转额度贷款的任何金额都将减少现有循环信贷额度下的可用金额。公司可以要求提高信贷协议下的限额,也可以要求增加一项或多项定期贷款额度。未偿还的借款可以无罚款预付(为降低贷款的实际利率差额或加权平均收益率而进行的借款除外)。强制性预付本金涉及:(i)某些资产出售或其他处置,(ii)某些债务再融资,(iii)循环信贷额度下的超额预付款。
信贷协议下的所有义务以及与公司与其贷款人之间的某些现金管理服务和互换交易协议有关的义务均由公司的某些子公司无条件担保。根据信贷协议的条款,任何未偿金额均由公司和担保协议方子公司几乎所有财产的第一优先完全留置权担保,但须遵守某些限制。
其他
该公司有一美元4百万信用证额度,根据该额度,公司必须维持一个等于以下金额的现金抵押账户 103% (110以非美元计价的信件的百分比) 在规定的已签发信用证总额中,并且必须偿还根据已签发的信用证提取的任何款项。该公司有 $2截至2023年9月30日和2022年12月31日,根据该融资机制签发的数百万张未偿信用证,这些信用证由限制性现金担保。此外,该公司有 $2百万和美元3截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别有数百万份当地发行的银行担保书和信用证,以支持其当地分支机构的各种税收申诉、海关安排和其他义务。
注意事项 9。 员工福利计划
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间,公司所有固定福利计划的净定期福利成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国计划 | | 非美国计划 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入中确认的成本: | | | | | | | |
养老金服务(费用): | | | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
养老金融资福利(成本): | | | | | | | |
利息成本 | $ | (8) | | | $ | (5) | | | $ | (3) | | | $ | (2) | |
计划资产的预期回报率 | 11 | | | 10 | | | 3 | | | 2 | |
亏损摊销及其他 | — | | | — | | | — | | | — | |
养老金融资福利总额: | 3 | | | 5 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净养老金福利(成本) | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间,公司所有固定福利计划的净定期福利成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国计划 | | 非美国计划 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入中确认的成本: | | | | | | | |
养老金服务(费用): | | | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
养老金融资收益(成本): | | | | | | | |
利息成本 | $ | (24) | | | $ | (15) | | | $ | (7) | | | $ | (5) | |
计划资产的预期回报率 | 31 | | | 30 | | | 7 | | | 6 | |
亏损摊销及其他 | 1 | | | — | | | — | | | (1) | |
养老金融资福利总额: | 8 | | | 15 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
净养老金福利(成本) | $ | 8 | | | $ | 15 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
根据公司的简明合并综合收益表,养老金融资福利被归类为其他收入。
在截至2023年9月30日的九个月中,对公司固定福利计划的现金缴款为美元4百万与其非美国计划有关。该公司估计,2023年其非美国固定福利养老金计划的现金缴款总额将为美元5百万。
备注 10。 所得税
在截至2023年9月30日的九个月期间,公司记录的所得税准备金为美元48百万美元,反映了公司盈利国家的所得税支出、应计预扣税,以及由于估值补贴,包括美国(“美国”)在内的某些司法管辖区无法记录税前亏损的税收优惠和/或确认税前收入支出。在维持估值补贴且未确认所得税优惠的司法管辖区的税前亏损总额为美元29百万和美元16截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间分别为百万美元,这导致公司的有效税率提高。
公司的过渡期所得税准备金是通过对所得税前收入适用估计的年度有效税率计算得出的,其中不包括该期间非合并关联公司的净收益中的权益。有效税率因时期而异,因为对公司业务盈利且业绩继续受税收影响的国家以及存在和维持全额递延所得税估值补贴的国家进行了单独计算。
维持美国和其他受影响国家的递延所得税资产的估值补贴的必要性将导致公司的季度和年度有效税率波动。在有足够的积极证据减少或消除递延所得税资产之前,美国和适用的外国的递延所得税资产的全额估值补贴将保持不变。公司每季度评估其递延所得税,以确定是否需要或应该调整估值补贴。根据公司目前的评估,可能有足够的积极证据支持在三到十二个月内发放全部或部分美国估值补贴。发放全部或部分估值补贴将导致某些递延所得税资产的确认,并减少记录发放期间的所得税支出。
2023年第三季度,未确认的税收优惠没有实质性变化。在2023年第二季度,由于与外国税务机关讨论的新信息,该公司记录了与转让定价引起的不确定税收状况相关的税收支出增加了300万美元。美元的不确定所得税状况(包括利息)的长期部分6百万美元包含在简明合并资产负债表中的其他非流动负债中,而美元4百万美元包含在其他流动负债中,500万美元反映为简明合并资产负债表中其他非流动资产中包含的递延所得税资产的减少。主要与印度和巴西司法管辖区相关的未偿所得税退税申请,总额为美元7截至2023年9月30日,为百万美元,并包含在简明合并资产负债表中的其他非流动资产中。
备注 11. 股东权益和非控股权益
非控股权益
公司的非控股权益如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
上海伟世通汽车电子有限公司 | $ | 49 | | | $ | 45 | |
延锋伟世通汽车电子有限公司 | 13 | | | 37 | |
长春伟世通富威汽车电子有限公司 | 13 | | | 15 | |
其他 | 2 | | | 2 | |
| $ | 77 | | | $ | 99 | |
累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的变动以及按组成部分从AOCI中重新归类包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
AOCI 的变化: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (213) | | | $ | (265) | | | $ | (213) | | | $ | (229) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损),扣除税款 | (14) | | | (29) | | | (18) | | | (66) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | 2 | | | — | | | 6 | | | 1 | |
期末余额 | $ | (225) | | | $ | (294) | | | $ | (225) | | | $ | (294) | |
按组件划分的 AOCI 的变化: | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (208) | | | $ | (206) | | | $ | (210) | | | $ | (149) | |
除税后的重新分类前的其他综合收益(亏损)(a) | (19) | | | (45) | | | (17) | | | (102) | |
期末余额 | (227) | | | (251) | | | (227) | | | (251) | |
净投资对冲 | | | | | | | |
期初余额 | 9 | | | 18 | | | 12 | | | 4 | |
除税后的重新分类前的其他综合收益(亏损)(a) | 5 | | | 5 | | | 2 | | | 20 | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
期末余额 | 14 | | | 23 | | | 14 | | 23 | |
福利计划 | | | | | | | |
期初余额 | (26) | | | (79) | | | (25) | | | (81) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损),扣除税款(b) | — | | | 2 | | | — | | | 3 | |
从AOCI重新分类的金额 | (1) | | | — | | | (2) | | | 1 | |
期末余额 | (27) | | | (77) | | | (27) | | | (77) | |
未实现的套期保值收益(亏损) | | | | | | | |
期初余额 | 12 | | | 2 | | | 10 | | | (3) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损),扣除税款(c) | — | | | 9 | | | (3) | | | 13 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | 3 | | | — | | | 8 | | | 1 | |
期末余额 | 15 | | | 11 | | | 15 | | | 11 | |
AOCI 总数 | $ | (225) | | | $ | (294) | | | $ | (225) | | | $ | (294) | |
(a) 由于估值补贴,这两个时期都没有所得税影响。
(b) 净税收支出低于美元1百万美元与截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的福利计划有关。
(c) 由于估值补贴,这两个时期的未实现套期保值收益(亏损)均未产生所得税影响。
股票回购计划
2023 年 3 月 2 日,公司董事会批准了 $ 的股票回购计划300截至2026年12月31日,共有百万股普通股。在截至2023年9月30日的三个月中,公司购买了 333,758股票的平均价格为 $137.11与这个程序有关。在截至2023年9月30日的九个月中,公司购买了 545,537股票的平均价格为 $138.87与这个程序有关。
备注 12。 每股收益
每股基本收益的计算方法是,归属于伟世通的净收益除以已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益的计算方法是净收益除以已发行普通股和可能具有摊薄作用的普通股的加权平均数。基于业绩的股票单位被视为临时可发行的股票,并根据报告日为应急期结束且结果为稀释结果时可发行的股票数量计算在摊薄后的每股收益中。
下表提供了计算基本和摊薄后每股收益的基础的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 九个月已结束 九月三十日 |
(以百万计,每股金额除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于伟世通的净收益(亏损) | $ | 66 | | | $ | 44 | | | $ | 120 | | | $ | 90 | |
分母: | | | | | | | |
普通股平均流通量——基本 | 28.1 | | | 28.1 | | | 28.2 | | | 28.1 | |
基于绩效的股份单位和其他单位的稀释效应 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
摊薄后的股票 | 28.5 | | | 28.5 | | | 28.6 | | | 28.5 | |
基本和摊薄后的每股数据: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于伟世通的每股基本收益(亏损) | $ | 2.35 | | | $ | 1.57 | | | $ | 4.26 | | | $ | 3.20 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于伟世通的摊薄后每股收益(亏损): | $ | 2.32 | | | $ | 1.54 | | | $ | 4.20 | | | $ | 3.16 | |
备注 13. 公允价值计量和金融工具
公允价值测量
公司使用三级公允价值层次结构,根据估值中使用的投入的可观察性对按公允价值计量的资产和负债进行分类。公允价值等级制度将相同资产和负债的活跃市场的报价列为最高优先级,对不可观察的投入给予最低优先级。
•第 1 级 — 金融资产和负债,其价值基于公司有能力进入的活跃市场中相同资产和负债的未经调整的报价市场价格。
•第 2 级 — 其价值基于非活跃市场的报价的金融资产和负债,或基本上在资产或负债的整个期限内均可观察到的模型输入。
•第 3 级 — 其价值基于价格或估值技术的金融资产和负债,这些投入既不可观察,又对整体公允价值衡量具有重要意义。
定期按公允价值计量的项目
公司面临各种市场风险,包括但不限于外币汇率和市场利率的变化。公司部分通过使用衍生金融工具来管理这些风险。如果衍生金融工具的交易对手不履行义务,则使用衍生金融工具会造成信用损失风险。公司通过直接与各种主要的高评级金融机构签订包括主净额结算安排在内的协议来限制这种风险,这些机构预计将完全履行合同规定的义务。此外,公司利用衍生品管理风险的能力取决于信贷和市场状况。公司根据主净额结算安排提供其衍生头寸和任何相关重要抵押品,这些安排规定在违约或终止时由交易对手进行净结算。这些衍生品都没有现金抵押品。
衍生金融工具以收益方法定期按公允价值计量,采用行业标准模型,这些模型考虑了各种假设,包括时间价值、波动系数、标的当前市场和合同价格以及非绩效风险。基本上,所有这些假设在仪器的整个使用期内都可以在市场上观察到,也可以从可观测的数据中得出。因此,该公司的衍生品
在公允价值层次结构中,工具被归类为第二级,即 “其他可观察的投入”。
交叉货币互换: 该公司已执行跨货币互换交易,旨在减轻其对某些非美国实体的投资的美元价值的波动。这些互换被指定为净投资套期保值,公司已选择使用现货法评估对冲的有效性。 因此,掉期公允价值的变化在简明合并资产负债表中记录为AOCI的累计折算调整。
2022年,公司终止了现有的交叉货币互换,并在结算时获得了900万美元。随后,该公司执行了新的跨货币互换交易。截至2023年9月30日,该公司进行了跨币种互换,名义总额为美元200百万旨在减轻对其某些非美国实体的美元价值投资的波动性。这些互换被指定为净投资套期保值。截至2023年9月30日,此类衍生品没有失效,这些衍生品的公允价值为美元的非流动负债6百万。截至2023年9月30日,收益约为美元3预计在未来12个月内,百万美元将从累计的其他综合收入中重新归类为收益。
截至2022年12月31日,这些衍生品的公允价值为美元的非流动负债8百万。
利率互换: 该公司利用利率互换工具来管理其风险敞口并减轻利率波动的影响。互换被指定为现金流套期保值,因此,公允价值变动的有效部分在累计的其他综合收益中确认。随后,在套期保值敞口影响收益期间,股票中记录的累计收益和亏损被重新归类为收益。
2022年,公司终止了现有的利率互换,在结算时获得的收益不到100万美元。随后,该公司执行了新的利率互换工具。截至2023年9月30日,该公司的利率互换,名义总额为美元250百万。这些衍生品的公允价值是美元的非流动资产14截至 2023 年 9 月 30 日,百万人。截至2023年9月30日,收益约为美元7预计在未来十二个月内,百万美元将从累积的其他综合收入中重新归类为收益。
截至2022年12月31日,这些衍生品的公允价值为美元的非流动资产10百万。
财务报表列报
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,衍生金融工具的收益和亏损如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除税款后AOCI的入账收入(亏损) | | 从 AOCI 重新归类为收益(亏损) | | 入账(收入)亏损 | | |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
截至9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | |
外币风险-销售成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
外币衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
利率风险-利息支出,净额: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | — | | | 9 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | | | |
净投资套期保值 | 5 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| $ | 5 | | | $ | 14 | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
截至9月30日的九个月 | | | | | | | | | | | | | | | |
外币风险-销售成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
外币衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | | | |
利率风险-利息支出,净额: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | (3) | | | 13 | | | (8) | | | (1) | | | — | | | — | | | | | |
净投资套期保值 | 2 | | | 20 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | |
| $ | (1) | | | $ | 33 | | | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | | | |
未按公允价值携带的物品
该公司的债务公允价值为 $337百万和美元336截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。公允价值估算基于向公司提供的剩余到期日相同债务的当前利率。因此,公司的债务公允价值披露在公允价值层次结构中被归类为第二级。
信用风险的集中度
包括现金等价物、衍生合约和应收账款在内的金融工具使公司因不履约而面临交易对手的信用风险。公司的现金等价物和衍生品合约的交易对手是符合公司信用评级要求的银行和金融机构。该公司的衍生品合约交易对手是具有丰富使用此类衍生品经验的大型投资和商业银行。公司根据规定最低交易对手信用状况的书面政策以及限制信用风险敞口在多个交易对手之间的集中度来管理其信用风险。
除福特和通用汽车及其附属公司外,公司对任何单一客户的信用风险均不超过应收账款总额的百分之十。福特代表 18% 和 16分别占截至2023年9月30日和2022年12月31日公司余额的百分比。通用汽车代表 13% 和 9分别占截至2023年9月30日和2022年12月31日公司余额的百分比。
备注 14. 承付款和或有开支
诉讼和索赔
2003年,密歇根州范布伦市查特镇地方发展金融管理局发行了约2,800万美元的债券,最终于2032年到期,所得款项至少部分用于协助开发位于该镇的公司美国总部。2010年1月,公司与该镇签订了一项和解协议(“和解协议”),除其他外,该协议将总部财产的应纳税价值降至当前的市场价值,还规定,如果财产税缴纳不足以使该镇履行债券的付款义务,公司将与该镇进行真诚的谈判。2019年12月9日,该镇在密歇根州韦恩县巡回法院对该公司提起诉讼。开启
2023年6月27日,伟世通与该镇签订了和解和相互释放协议,根据该协议,伟世通将在不承认不当行为的情况下向该镇支付1200万美元。将分两次付款。2023 年 7 月 3 日支付了一笔款项。第二笔款项计划于2024年7月1日支付,被归类为流动负债。该诉讼在密歇根州韦恩县巡回法院开始,因有偏见而被驳回。
2013年11月,该公司与汉拉伟世通气候控制公司(“HVCC”)共同向美国财政部外国资产控制办公室(“OFAC”)提交了自愿自我披露的初步通知声明,内容涉及一家少数股权的中国合资企业向伊朗出售汽车暖通空调零部件。该公司于2013年12月更新了该通知,随后于2014年3月向OFAC提交了有关这些销售的自愿自我披露。2014年5月,该公司自愿提交了补充自我披露文件,确定了中国合资企业汽车暖通空调组件的额外销售,以及涉及中国HVCC子公司的类似销售,总额为美元12百万,并于2014年10月17日向外国资产管制处提交了最终的自愿自我披露。OFAC目前正在审查该公司的调查结果。审查结束后,OFAC可能会得出结论,披露的销售违反了美国经济制裁法,因此应处以民事处罚,例如罚款、限制公司从美国出口产品的能力,和/或移交美国司法部进行进一步调查。任何此类罚款或限制措施都可能对公司在实施期间的财务业绩产生重大影响,但公司无法估计与此事相关的可能损失或损失范围。此外,披露这种行为以及与该行为有关的任何罚款或其他行动都可能损害公司的声誉,并对其业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。该公司无法预测OFAC何时会结束对自愿自我披露的审查,也无法预测它是否会处以上述任何可能的处罚。
该公司在巴西的业务受高度复杂的劳动、税收、海关和其他法律的约束。尽管公司认为自己遵守了此类法律,但它会定期就这些法律的适用提起诉讼。公司将应计账款维持在美元8索赔金额为百万美元39截至2023年9月30日,巴西有100万人。应计金额代表被认为可能遭受损失的索赔,根据公司对索赔的评估和先前处理类似事项的经验,可以合理估计。
COVID-19 疫情的不利影响导致2020年上半年汽车产量大幅下降,随之而来的是2020年下半年,尤其是第四季度的消费者需求和汽车生产计划增加。由于半导体供应商无法快速重新分配生产以服务于汽车行业,因此需求的激增导致了全球半导体供应短缺。由于公司无法控制的事件,包括但不限于 COVID-19 疫情、全球半导体短缺、日本半导体制造厂火灾、影响美国南部半导体供应商设施的重大天气事件以及其他特殊事件,该公司的半导体供应商供应商以及大多数使用半导体的汽车零部件供应公司一直无法完全满足公司客户的汽车生产需求。该公司正在与供应商和客户密切合作,努力最大限度地减少这些事件的潜在不利影响。某些客户表示,他们希望公司吸收减产带来的部分财务影响,并保留因供应短缺而要求损害赔偿的权利,但是,该公司认为可以对此类索赔进行多项法律辩护,并打算大力为任何此类索赔进行辩护。该公司还通知半导体供应商,对于未能交付足够数量的半导体供应商,它将向他们寻求赔偿。公司目前无法估计与此事相关的可能损失或损失范围。
尽管该公司认为其诉讼和索赔应计金额充足,但解决此类问题所需的最终金额可能与记录的估计存在重大差异,公司的经营业绩和现金流可能会受到重大影响。
担保和承诺
作为涉及公司前气候和室内设计业务的2015年资产剥离的一部分,公司继续为已剥离的Climate and Interiors实体提供租赁担保。截至 2023 年 9 月 30 日,该公司拥有 $2百万和美元2分别与被剥离的Climate和Interiors实体相关的数百万笔未偿担保。担保代表了在担保方违约时公司可能需要支付的最大潜在金额。担保通常将在Climate和Interiors实体的当前租赁协议到期时终止,该协议分别于2026年和2024年到期。
产品保修和召回
产品保修和召回索赔的应计金额是基于管理层对解决此类问题最终所需金额的最佳估计。公司的产品保修和召回义务估算是在其销售、工程、质量和法律职能部门的支持下制定的,其中包括对合同安排、过去的经验、当前的索赔和相关信息、生产变化、行业和监管发展以及其他各种考虑因素的适当考虑。公司无法保证将来不会遇到重大索赔,也无法保证在应计金额之外或超出公司可能向供应商追回的金额之外不会为辩护或解决此类索赔承担巨额费用。
下表汇总了产品保修和召回索赔责任的变更:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 51 | | | $ | 50 | |
规定 | 26 | | | 13 | |
估计数的变化 | 2 | | | 1 | |
货币 | (1) | | | (6) | |
定居点,净额 | (12) | | | (11) | |
期末余额 | $ | 66 | | | $ | 47 | |
在截至2023年9月30日的九个月中,该公司记录了1500万美元的支出,该支出与召回涉及公司制造的仪表板组的某些车辆有关。该公司于2023年4月解决了仪表板集群故障的原因,召回涉及在此之前发货的某些零件。记录的金额代表了公司的最佳估计,这些问题的最终解决可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生进一步的负面影响。
其他或有事项
各种法律诉讼、政府调查、诉讼和索赔尚待审理,或将来可能提起或提出针对公司的索赔,包括因公司产品存在缺陷、与安全有关的政府法规、雇佣相关事宜、客户、供应商和其他合同关系、知识产权、产品担保、海关和国际贸易法规、产品召回、产品责任索赔和环境问题而引起的诉讼。上述一些事项可能涉及巨额的补偿、惩罚性或反垄断或其他三重损害索赔,或要求召回活动、环境补救计划、制裁或其他救济措施,如果获得批准,将需要大量支出。公司签订的协议中包含正常业务过程中的赔偿条款,这些条款的风险被认为是微不足道的,估计不切实际。
突发事件存在许多不确定性,如果有保障,个别诉讼事项的结果是不可预测的。公司已为前述段落中讨论的被认为可能和合理估计的损失的事项设立了储备金。但是,前述段落中讨论的某些问题可能对公司不利,可能要求公司支付损害赔偿金或支付其他支出,这些支出金额或一定金额,这些支出截至2023年9月30日无法估计,并且超过既定储备金。根据分析,除非本文另有说明,否则公司没有合理地预计此类事项的任何不利结果会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响,尽管这种结果是可能的。
注意 15。 收入确认和地理信息
按地理区域划分的财务信息
按地域市场和产品线分列的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
地域市场 | | | | | | | |
欧洲 | $ | 321 | | | $ | 335 | | | $ | 997 | | | $ | 929 | |
美洲 | 311 | | | 308 | | | 879 | | | 828 | |
中国国内 | 162 | | | 180 | | | 442 | | | 431 | |
中国出口 | 88 | | | 72 | | | 259 | | | 166 | |
其他亚太地区 | 170 | | | 175 | | | 508 | | | 439 | |
淘汰 | (38) | | | (44) | | | (121) | | | (101) | |
| $ | 1,014 | | | $ | 1,026 | | | $ | 2,964 | | | $ | 2,692 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
产品线 | | | | | | | |
乐器组 | $ | 494 | | | $ | 481 | | | $ | 1,445 | | | $ | 1,286 | |
驾驶舱域控制器 | 146 | | | 130 | | | 397 | | | 313 | |
信息娱乐 | 136 | | | 141 | | | 397 | | | 357 | |
信息显示屏 | 87 | | | 122 | | | 274 | | | 376 | |
车身和电气化电子设备 | 83 | | | 67 | | | 226 | | | 143 | |
其他 | 68 | | | 85 | | | 225 | | | 217 | |
| $ | 1,014 | | | $ | 1,026 | | | $ | 2,964 | | | $ | 2,692 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
管理层的讨论与分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解伟世通公司(“伟世通” 或 “公司”)的经营业绩、财务状况和现金流。MD&A是公司于2023年2月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告以及此处其他地方包含的财务报表和财务报表附注的补充,应与之一起阅读。
执行摘要
战略优先事项
伟世通是一家服务于出行行业的全球汽车技术公司,致力于创造更愉快、更互联和更安全的驾驶体验。该公司的平台利用成熟、可扩展的硬件和软件解决方案,实现公司全球汽车客户的数字、电气和自动驾驶发展。随着汽车从模拟向数字转变,转向设备和云联网、电动汽车和具有更高级安全功能的车辆,汽车出行市场的增长速度预计将快于基础车辆产量。
公司制定了以下战略重点:
•科技创新 -该公司是驾驶舱电子领域的全球知名领导者,随着行业向下一代汽车驾驶舱体验过渡,该公司有望提供解决方案。驾驶舱正变得完全数字化、互联化、自动化、学习和语音支持。伟世通广泛的座舱电子技术组合、业界第一个无线电池管理系统以及集成到其域控制器中的安全技术的开发使伟世通能够支持汽车行业的这些宏观趋势。
•长期增长 -公司通过展示产品质量、技术和开发能力、新产品创新、可靠性、及时性、产品设计、制造能力和灵活性以及整体客户服务,继续以超过当前销售水平的速度赢得业务。
•在保持强劲资产负债表的同时提高股东回报 -公司继续保持强劲的资产负债表,以抵御短期的行业波动,同时为未来的增长和股东回报奠定基础。2023年3月,该公司宣布了一项3亿美元的股票回购计划,该计划将于2026年底到期。作为该计划的一部分,该公司在2023年前九个月回购了7,600万美元的公司普通股。
财务业绩
下面的饼图突出显示了伟世通截至2023年9月30日的三个月和九个月的净销售明细。
截至2023年9月30日的三个月
截至2023年9月30日的九个月
*区域净销售额基于销售来源的地理区域,而不是客户所在的地理区域(不包括区域间的抵消)。
全球汽车市场状况和生产水平
在过去的几年中,该行业受到 COVID-19 疫情、全球半导体和其他与供应相关的短缺以及日益增加的地缘政治挑战的负面影响。随着全球半导体和其他与供应相关的短缺有所缓解,2022年工业车辆的销量有所增加,预计2023年将再次增加。但是,行业产量仍远低于最近在2017年达到峰值的行业产量水平,与汽车负担能力、经济不确定性和潜在的地缘政治挑战相关的风险带来了持续的不确定性。对财务报表、经营业绩和现金流的影响程度将取决于半导体供应短缺的演变、工厂生产计划、供应链影响和全球经济影响。
目前美国汽车工人联合会(UAW)在某些客户设施的停工使公司面临由于劳动力中断影响其客户生产和运营而减少客户订单的风险。旷日持久的UAW罢工或其他工会在客户设施的罢工,可能会导致对公司产品或服务的需求减少,因为其客户的生产计划可能会受到不利影响。该公司打算密切关注UAW罢工和任何相关事态发展,包括其对客户关系和财务业绩的影响。
经营业绩——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月
公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的合并经营业绩如下:
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| 截至9月30日的三个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
净销售额 | $ | 1,014 | | | $ | 1,026 | | | $ | (12) | |
销售成本 | (871) | | | (922) | | | 51 | |
毛利率 | 143 | | | 104 | | | 39 | |
销售、一般和管理费用 | (52) | | | (47) | | | (5) | |
重组和减值 | — | | | (1) | | | 1 | |
利息支出,净额 | (1) | | | (2) | | | 1 | |
非合并关联公司的净收益中的权益 | (1) | | | (1) | | | — | |
其他收入,净额 | 3 | | | 5 | | | (2) | |
所得税准备金 | (21) | | | (9) | | | (12) | |
| | | | | |
| | | | | |
净收益(亏损) | 71 | | | 49 | | | 22 | |
减去:归属于非控股权益的净(收益)亏损 | (5) | | | (5) | | | — | |
归属于伟世通公司的净收益(亏损) | $ | 66 | | | $ | 44 | | | $ | 22 | |
调整后的息税折旧摊销前利润* | $ | 128 | | | $ | 95 | | | $ | 33 | |
* 正如进一步讨论的那样,调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标 下面。 |
净销售额、销售成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 净销售额 | | 销售成本 | | 毛利率 | |
截至2022年9月30日的三个月 | $ | 1,026 | | | $ | (922) | | | $ | 104 | | |
数量、组合和净新业务 | 91 | | | (76) | | | 15 | | |
货币 | (2) | | | 5 | | | 3 | | |
客户定价 | (102) | | | — | | | (102) | | |
工程成本,净额* | — | | | 5 | | | 5 | | |
成本绩效、设计变更等 | 1 | | | 117 | | | 118 | | |
截至2023年9月30日的三个月 | $ | 1,014 | | | $ | (871) | | | $ | 143 | | |
*不包括货币的影响。 | | | | | | |
截至2023年9月30日的三个月,净销售额共计10.14亿美元,与2022年同期相比减少了1200万美元。由于客户产量的增加以及近期产品推出的市场持续跑赢大盘,销量和净新业务净销售额增加了9,100万美元。不利的货币使净销售额减少了200万美元,这主要归因于欧元、人民币和日元。客户定价使净销售额减少了1.02亿美元,这主要是由于半导体公开市场购买量减少以及与全球半导体供应短缺相关的供应链动态改善导致的相关客户复苏。其他成本效益,主要与设计变更有关,使销售额增加了100万美元。
截至2023年9月30日的三个月,销售成本与2022年同期相比下降了5100万美元。数量、组合和净新业务使销售成本增加了7,600万美元。外币使销售成本降低了500万美元,这主要归因于欧元、中国人民币和日元。净工程成本(不包括货币)使销售成本减少了500万美元。良好的性价比、设计变更和其他因素使销售成本降低了1.17亿美元,这主要是由于供应链的改善以及与全球半导体供应短缺相关的材料成本影响以及制造效率。
净工程成本摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
总工程成本 | $ | (79) | | | $ | (83) | |
工程回收 | 25 | | | 25 | |
工程成本,净额 | $ | (54) | | | $ | (58) | |
总工程费用与前瞻性模型程序开发和高级工程活动有关,不包括合同可偿还的工程费用。截至2023年9月30日的三个月,包括货币影响在内的净工程成本为5400万美元,比2022年同期减少了400万美元。这一减少主要与项目开支的时间安排有关,但部分被人事费增加所抵消。
销售、一般和管理费用
截至2023年9月30日的三个月,销售、一般和管理费用为5200万美元。与截至2022年的三个月相比,增加了500万美元,这主要是由于人员成本和坏账准备金的增加。
重组和减值
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,该公司的重组支出分别不到100万美元和100万美元,主要与员工遣散费有关。
利息支出,净额
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,净利息支出分别为100万美元和200万美元。这些时期的利息支出主要与公司的定期债务额度有关,但利率上升导致的利息收入增加,部分抵消了公司的定期债务额度。
非合并关联公司净收益中的权益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,非合并关联公司的净收益中的权益亏损为100万美元的收入。
其他收入,净额
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,其他收入分别为300万美元和500万美元,主要与净养老金融资收益有关。
所得税
截至2023年9月30日的三个月,该公司的所得税准备金为2,100万美元,与2022年同期的900万美元相比增加了1200万美元。税收支出的增加主要归因于税前收入的总体增长,包括收入组合的变化、司法管辖区之间不同的税率以及预扣税。
调整后 EBITDA
公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为经调整后归属于公司的净收益,以消除折旧和摊销、非现金股票薪酬支出、所得税准备金、净利息支出、归属于非控股权益的净收益、重组和减值费用、非合并关联公司净收益中的权益以及不反映公司持续经营的其他损益。
调整后的息税折旧摊销前利润是衡量公司财务业绩的补充指标,管理层认为这对投资者有用,因为排除在外的项目在时间或金额上可能存在显著差异和/或可能掩盖有助于评估和比较公司各报告期运营活动的趋势。并非所有公司都使用相同的计算方法,因此,公司列报的调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。调整后的息税折旧摊销前利润不是美国公认会计原则下的认可条款,也不是
代替净收入作为经营业绩的指标,或用经营活动产生的现金流作为流动性的衡量标准。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性,不打算用作衡量可供管理层全权使用的现金流,因为它不考虑某些现金需求,例如利息支付、纳税和还本付息要求。公司使用调整后的息税折旧摊销前利润作为激励性薪酬决策的因素,并评估公司业务战略的有效性。此外,公司的信贷协议使用类似于调整后息税折旧摊销前利润的衡量标准来衡量某些契约的遵守情况。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,归属于伟世通的净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
归属于伟世通公司的净收益(亏损) | $ | 66 | | | $ | 44 | | | $ | 22 | |
折旧和摊销 | 24 | | | 27 | | | (3) | |
所得税准备金 | 21 | | | 9 | | | 12 | |
非现金、基于股票的薪酬支出 | 9 | | | 6 | | | 3 | |
归属于非控股权益的净收益 | 5 | | | 5 | | | — | |
利息支出,净额 | 1 | | | 2 | | | (1) | |
重组和减值 | — | | | 1 | | | (1) | |
| | | | | |
非合并关联公司的净收益中的权益 | 1 | | | 1 | | | — | |
其他 | 1 | | | — | | | 1 | |
调整后 EBITDA | $ | 128 | | | $ | 95 | | | $ | 33 | |
截至2023年9月30日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润为1.28亿美元,与2022年同期的9,500万美元相比增加了3,300万美元。良好的销量和组合使调整后的息税折旧摊销前利润增加了1500万美元。外币使调整后的息税折旧摊销前利润增加了200万美元,这主要归因于欧元、中国人民币和日元。净工程成本(不包括货币)使调整后的息税折旧摊销前利润增加了500万美元。客户定价使调整后的息税折旧摊销前利润减少了1.02亿美元,这主要是由于半导体公开市场购买量减少以及与全球半导体供应短缺相关的供应链动态改善导致的相关客户复苏。其他成本表现使调整后的息税折旧摊销前利润增加了1.09亿美元,这主要与设计变更和与全球半导体供应短缺相关的供应链动态改善以及制造效率有关。
经营业绩——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的合并经营业绩如下:
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| 截至9月30日的九个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
净销售额 | $ | 2,964 | | | $ | 2,692 | | | $ | 272 | |
销售成本 | (2,607) | | | (2,438) | | | (169) | |
毛利率 | 357 | | | 254 | | | 103 | |
销售、一般和管理费用 | (156) | | | (134) | | | (22) | |
重组和减值 | (2) | | | (12) | | | 10 | |
利息支出,净额 | (7) | | | (7) | | | — | |
非合并关联公司的净收益中的权益 | (8) | | | 3 | | | (11) | |
其他收入,净额 | (4) | | | 15 | | | (19) | |
所得税准备金 | (48) | | | (24) | | | (24) | |
| | | | | |
| | | | | |
净收益(亏损) | 132 | | | 95 | | | 37 | |
减去:归属于非控股权益的净(收益)亏损 | (12) | | | (5) | | | (7) | |
归属于伟世通公司的净收益(亏损) | $ | 120 | | | $ | 90 | | | $ | 30 | |
调整后的息税折旧摊销前利润* | $ | 317 | | | $ | 245 | | | $ | 72 | |
* 正如进一步讨论的那样,调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标 下面。 |
净销售额、销售成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 净销售额 | | 销售成本 | | 毛利率 | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | $ | 2,692 | | | $ | (2,438) | | | $ | 254 | | |
数量、组合和净新业务 | 494 | | | (382) | | | 112 | | |
货币 | (51) | | | 31 | | | (20) | | |
客户定价 | (162) | | | — | | | (162) | | |
工程成本,净额* | — | | | (27) | | | (27) | | |
成本绩效、设计变更等 | (9) | | | 209 | | | 200 | | |
截至2023年9月30日的九个月 | $ | 2,964 | | | $ | (2,607) | | | $ | 357 | | |
*不包括货币的影响。 | | | | | | |
截至2023年9月30日的九个月的净销售额总额为美元2,964百万,与2022年同期相比增加了2.72亿美元。销量和净新业务使净销售额增加了4.94亿美元。不利的货币使净销售额减少了5100万美元,这主要归因于欧元、人民币和日元。客户定价使净销售额减少了1.62亿美元,这主要与半导体公开市场购买量的减少以及与全球半导体供应短缺相关的供应链动态改善导致的相关客户复苏有关。其他成本效益,主要与设计变更有关,使销售额减少了900万美元。
截至2023年9月30日的九个月中,销售成本与2022年同期相比增加了1.69亿美元。数量、组合和净新业务使销售成本增加了3.82亿美元。外币使销售成本降低了3,100万美元,这主要归因于欧元、中国人民币和日元。净工程成本(不包括货币)使销售成本增加了2700万美元。良好的性价比、设计变更和其他方面的销售成本下降了2.09亿美元,这主要是由于与全球半导体供应短缺以及制造效率相关的供应链和材料成本影响减少,但与公司的一位客户召回产品相关的1,500万美元费用部分抵消了这一影响。
净工程成本摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
总工程成本 | $ | (253) | | | $ | (245) | |
工程回收 | 81 | | | 98 | |
工程成本,净额 | $ | (172) | | | $ | (147) | |
总工程费用与前瞻性模型程序开发和高级工程活动有关,不包括合同可偿还的工程费用。截至2023年9月30日的九个月中,净工程成本为1.72亿美元,包括货币影响,比2022年同期增加了2500万美元。这一增长主要与工程方面的进一步投资、通货膨胀和工程回收时机有关。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用为 $156截至2023年9月30日的九个月中为百万美元。与截至2022年的九个月相比,增加了2200万美元,这主要是由于人员成本、信息技术投资和坏账准备金的增加。
重组和减值
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司记录了美元2百万和 $8百万,分别地,的重组费用主要与员工的遣散费有关。
由于东欧的地缘政治局势,该公司关闭了其俄罗斯设施,导致2022年非现金减值费用为400万美元 充分损害财产和设备并将库存减少到其可变现净值.
利息支出,净额
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,净利息支出为700万美元。这些时期的利息支出主要与公司定期债务工具的借款有关,但利率上升导致的利息收入增加部分抵消了这些期限的利息收入。
非合并关联公司净收益中的权益
非合并关联公司的净收益中的权益为亏损美元8百万美元,收入为美元3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百万美元。收入减少的主要原因是关联公司产生的各种运营和非运营费用。
其他收入(支出),净额
其他费用,扣除美元4在截至2023年9月30日的九个月期间,百万美元主要与诉讼和解费用有关,部分被净养老金融资收益所抵消。
其他收入,扣除美元15在截至2022年9月30日的九个月期间,百万美元主要来自净养老金融资收益。
所得税
公司的所得税准备金为美元48截至2023年9月30日的九个月中,百万美元,与美元相比增加了2400万美元242022年同期为百万人。税收支出的增加主要归因于税前收入的总体增长,包括收入组合的变化、司法管辖区之间不同的税率以及预扣税,以及与外国税务机关进行新的讨论后由于转让定价而导致的不确定税收状况有关的300万美元。
调整后 EBITDA
公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为经调整后归属于公司的净收益,以消除折旧和摊销、非现金股票薪酬支出、所得税准备金、净利息支出、归属于非控股权益的净收益、重组和减值费用、非合并关联公司净收益中的权益以及不反映公司持续经营的其他损益。
调整后的息税折旧摊销前利润是衡量公司财务业绩的补充指标,管理层认为这对投资者有用,因为排除在外的项目在时间或金额上可能存在显著差异和/或可能掩盖有助于评估和比较公司各报告期经营活动的趋势。并非所有公司都使用相同的计算方法,因此,公司列报的调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。调整后的息税折旧摊销前利润不是美国公认会计原则(GAAP)中的一个确认术语,也无意取代净收入作为经营业绩指标或经营活动现金流作为衡量流动性的指标。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性,不打算用作衡量可供管理层全权使用的现金流,因为它不考虑某些现金需求,例如利息支付、纳税和还本付息要求。公司使用调整后的息税折旧摊销前利润作为激励性薪酬决策的因素,并评估公司业务战略的有效性。此外,公司的信贷协议使用类似于调整后息税折旧摊销前利润的衡量标准来衡量某些契约的遵守情况
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,归属于伟世通的净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
归属于伟世通公司的净收益(亏损) | $ | 120 | | | $ | 90 | | | $ | 30 | |
折旧和摊销 | 79 | | | 79 | | | — | |
所得税准备金 | 48 | | | 24 | | | 24 | |
非现金、基于股票的薪酬支出 | 26 | | | 19 | | | 7 | |
重组和减值 | 2 | | | 12 | | | (10) | |
利息支出,净额 | 7 | | | 7 | | | — | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 12 | | | 5 | | | 7 | |
非合并关联公司的净收益中的权益 | 8 | | | (3) | | | 11 | |
其他 | 15 | | | 12 | | | 3 | |
调整后 EBITDA | $ | 317 | | | $ | 245 | | | $ | 72 | |
截至2023年9月30日的九个月中,调整后的息税折旧摊销前利润为3.17亿美元,与2022年同期的2.45亿美元相比增加了7200万美元。良好的销量和组合使调整后的息税折旧摊销前利润增加了1.12亿美元。外币使调整后的息税折旧摊销前利润减少了1,900万美元,这主要归因于欧元、中国人民币和日元。净工程成本(不包括货币)使调整后的息税折旧摊销前利润减少了2500万美元。客户定价使调整后的息税折旧摊销前利润减少了1.62亿美元,这主要是由于半导体公开市场购买量减少以及与全球半导体供应短缺相关的供应链动态改善导致的相关客户复苏。其他成本表现使调整后的息税折旧摊销前利润增加了1.63亿美元,这主要是由于与全球半导体供应短缺以及制造效率相关的供应链和材料成本影响减少,但与公司一家客户的产品召回相关的1500万美元费用部分抵消了这一影响。
流动性
公司的主要流动性来源是运营现金流、现有现金余额以及可用信贷额度下的借款。该公司的年内需求通常受到该行业季节性影响的影响,例如年中停产、新车型产量的增加以及主要客户的年终停产。
公司运营现金流的很大一部分来自美国以外的业务。因此,公司综合利用现金汇回策略,包括分红和分配、特许权使用费和其他公司间安排,为履行全球债务提供必要的资金。除其他外,公司从其子公司获得资金的能力受惯例监管和法定要求的约束
以及包括合资协议和当地信贷设施在内的合同安排.此外,公司可能会根据当前情况修改遣返工作。
通过债务或股票市场获得额外资本的途径受公司信用评级的影响。截至2023年9月30日,标准普尔对公司的企业信用评级为BB-级。有关公司债务安排的全面讨论,请参阅附注8 “债务”。公司合并外国实体的增量融资需求主要由公司间现金池结构来满足。截至2023年9月30日,附属公司营运资金额度可供公司的当地子公司和合并合资企业使用,其可用信贷额度为3200万美元,公司在循环信贷额度下有4亿美元的可用信贷。
现金余额
截至2023年9月30日,该公司的现金及现金等价物总额为4.85亿美元,其中包括400万澳元的限制性现金。总额为2.93亿美元的现金余额位于美国以外的司法管辖区,其中约3000万美元被视为永久再投资,用于为美国境外的持续业务提供资金。如果将此类永久再投资资金汇回美国,则由于2017年12月颁布的美国税收改革,美国不会对此类国外收益的分配征收联邦税。但是,公司将被要求累积主要与外国预扣税相关的额外税收支出。
其他影响流动性的项目
在截至2023年9月30日的九个月中,公司固定福利计划的现金缴款为400万美元,与其非美国计划有关。该公司估计,2023年其非美国固定福利养老金计划的现金缴款总额将为500万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司支付了与重组活动相关的600万美元。有关公司重组活动的更多讨论载于附注3 “重组和减值”。该公司估计,未来十二个月的现金重组付款总额约为400万美元。
根据有限合伙协议,公司承诺向两家主要专注于汽车行业的风险投资公司管理的基金进行1500万美元的投资。截至2023年9月30日,公司为总投资承诺出资1200万美元。作为每个实体的有限合伙人,公司将定期对该总承诺金额进行资本出资。
公司可能需要支付与其未确认的税收优惠相关的大量现金支出,包括利息和罚款。截至2023年9月30日,该公司有未确认的税收优惠,包括利息和罚款,预计将导致1000万美元的现金支出。鉴于需要审查的年限、司法管辖区和职位,公司无法估计与相应税务机关的现金结算期限(如果有)。
2023年3月2日,公司董事会批准了一项截至2026年12月31日的3亿美元普通股回购计划。截至2023年9月30日,该公司已购买了545,537股股票,平均价格为138.87美元。
现金流
运营活动
在截至2023年9月30日的九个月中,公司受益于1.69亿美元的经营活动现金流入,与去年同期相比,现金产生量增加了1.67亿美元。2023年运营现金的增加主要归因于调整后息税折旧摊销前利润增加至7200万美元,营运资金使用量增加1.33亿美元,主要与客户收款和库存管理改善有关,但被应付账款减少所抵消。
投资活动
在截至2023年9月30日的九个月中,投资活动使用的净现金总额为8000万美元,与2022年同期相比增加了3,600万美元。投资活动所用现金的增加主要是由于资本支出增加了2,800万美元。
融资活动
在截至2023年9月30日的九个月中,融资活动使用的现金为1.19亿美元,与2022年同期相比增加了1.12亿美元。这一增长主要归因于在截至2023年9月30日的九个月中回购了7,600万美元的普通股以及支付的2700万美元非控股权益的股息。
债务和资本结构
见附注8,第1项所列简明合并财务报表的 “债务”。
重要会计政策和关键会计估算
参见第1项所附简明合并财务报表附注1 “重要会计政策摘要”。
公允价值测量
见第1项所含简明合并财务报表附注13 “公允价值计量和金融工具”。
最近的会计公告
参见第1项所附简明合并财务报表附注1 “重要会计政策摘要”。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中包含或纳入的某些非历史事实陈述的陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》(“改革法”)所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述给出了当前的预期或对未来事件的预测。诸如 “预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 等词语以及与讨论未来运营或财务业绩相关的其他词语和术语表示前瞻性陈述。这些陈述反映了公司当前对未来事件的看法,基于假设和估计,这些假设和估计受风险和不确定性的影响。因此,不应过分依赖这些前瞻性陈述。此外,这些前瞻性陈述仅代表公司截至本报告发布之日的估计和假设。公司无意更新任何前瞻性陈述以反映陈述发表后发生的情况或事件,并通过这些警示性陈述来限制其所有前瞻性陈述。
您应该明白,除了本文件其他地方讨论的因素外,还有各种因素可能会影响公司的未来业绩,并可能导致业绩与此类前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异,包括:
•伟世通供应商的关键组件严重或长期短缺,包括但不限于半导体和来自唯一或主要供应商的零部件。
•与俄罗斯和乌克兰之间的冲突有关的持续和未来影响,包括供应链中断、客户需求减少以及对俄罗斯实施制裁。
•冠状病毒(“COVID-19”)疫情对伟世通财务状况和业务运营的持续和未来影响,包括全球供应链中断、市场低迷、消费者需求减少以及新的政府行动或限制。
•公司的合资伙伴未能履行合同义务或在中国施加影响力或压力。
•伟世通采购材料、部件或供应品或制造、分销或销售其产品的主要市场的竞争环境发生了重大变化。
•伟世通满足其未来资本和流动性要求的能力;伟世通在所需时间、金额和伟世通可接受的条件下进入信贷和资本市场的能力;伟世通遵守适用于其的契约的能力;以及延续可接受的供应商付款条件。
•伟世通在罢工、部分停工期间避免或继续运营伟世通的任何主要客户的能力
•伟世通能够及时和具有成本效益地获得其外国子公司和合资企业产生的资金。
•伟世通客户的运营(包括产品、产品规划和零件采购)、财务状况、经营业绩或市场份额的变化。
•伟世通客户在其运营所在市场的汽车产量变化。
•大宗商品成本的增加以及公司抵消或收回这些成本或大宗商品供应中断的能力,包括树脂、铜、燃料和天然气。
•伟世通有能力节省成本,以抵消或超过商定的降价或降价,从而赢得更多业务并总体上改善其运营业绩;实现重组行动带来的好处;收回工程和模具成本及资本投资。
•伟世通有能力以较低的成本结构和更强的运营合理化能力与汽车零部件供应商展开有利的竞争;以及以令人满意的条件退出不良业务,特别是由于现有劳动协议灵活性有限。
•与工会签订的劳动合同限制了伟世通关闭工厂、剥离无利可图、无竞争力的企业、修改一些设施的当地工作规则和惯例以及实施成本节约措施的能力。
•设施关闭或处置、业务或产品调整或类似重组行动的成本和时间,包括与实施这些行动或其他不利的行业条件和或有负债相关的潜在资产减值或其他费用。
•法律和行政诉讼、调查和索赔,包括股东集体诉讼、监管机构查询、产品责任、保修、员工相关索赔、环境和安全索赔,以及对伟世通制造或销售产品的任何召回。
•经济状况、货币汇率、利率和燃料价格的变化,外国法律、法规或贸易政策的变化,伟世通采购材料、部件或供应品或生产、分销或销售其产品的外国的政治稳定。
•在伟世通购买材料、部件或供应品以制造其产品或制造、分销或销售其产品的主要市场,材料短缺或运输系统中断、罢工、停工或其他劳动力就业中断或困难。
•伟世通有能力按照管理层计划的水平和时间履行其养老金和其他退休后的员工福利义务,偿还未偿债务和履行其他合同承诺。
•国内外政府、机构和类似组织的法律、法规、政策或其他活动的变化可能会对伟世通产品或资产的制造、许可、分销、销售、所有权或使用征税或以其他方式增加成本或以其他方式影响伟世通产品或资产的制造、许可、分销、销售、所有权或使用。
•可能的恐怖袭击或战争行为,这可能会加剧其他风险,例如汽车生产放缓、运输系统中断、燃油价格变动和供应中断。
•汽车行业的周期性和季节性质。
•伟世通遵守环境、安全和其他对其适用的法规的能力,以及这些法规要求、责任及相关开支和支出的任何增加。
•信息技术系统的中断,包括但不限于系统故障、网络攻击、恶意计算机软件(包括勒索软件在内的恶意软件)、未经授权的物理或电子访问或其他自然或人为的事件或灾难。
•伟世通保护其知识产权、应对技术变化和技术风险以及应对他人关于伟世通侵犯其知识产权的索赔的能力。
•伟世通能够快速、充分地修复其财务报告内部控制中的控制缺陷。
•伟世通证券交易委员会文件中不时详述其他因素、风险和不确定性。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
公司面临的主要市场风险包括货币汇率、利率和某些大宗商品价格的变化。公司通过运营行动来管理这些风险,包括与供应商签订的固定价格合同、与客户的成本采购安排以及通过各种衍生工具。根据书面风险管理政策,公司使用衍生工具仅用于对冲目的,以降低市场风险。因此,衍生工具不用于投机或交易目的。如果衍生金融工具的交易对手不履行义务,公司对衍生工具的使用会带来信用损失的风险。公司通过直接与各种信贷标准较高的主要金融机构签订协议来限制这种风险,这些机构有望完全履行合同规定的义务。此外,公司利用衍生品管理市场风险的能力取决于信用状况、市场状况和当前的经济环境。
外币风险
公司面临外币汇率变动风险的净现金流入和流出来自制造业来源以外国家的产品销售、以外币计价的供应商付款、债务和其他应付账款、子公司分红、对子公司的投资以及预期的外币计价交易收益。公司可能使用衍生金融工具来管理外币汇率风险。远期和期权合约可用于减少汇率不利变动对公司现金流的影响。定期审查外币敞口,在订立衍生金融工具之前,会考虑任何自然抵消额。
除了上述交易风险外,公司的经营业绩还受到与其国外业务相关的外币风险的影响。该公司尚未签订货币汇率合约来减轻这种风险。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,假设货币衍生金融工具因报价汇率的有利或负面变化而产生的税前公允价值收益或亏损分别为2,000万美元和2,100万美元。这些估计的变化假设所有货币汇率出现平行变化,包括用于对冲子公司投资的金融工具的损益。由于汇率通常并非都朝着同一个方向移动,因此该估计可能会夸大汇率变动对公司金融衍生品净公允价值的影响。还必须注意,敏感度分析中显示的收益和损失通常会被对冲标的风险敞口的收益和损失所抵消。
利率风险
有关更多信息,请参阅第1项所含简明合并财务报表附注13 “公允价值计量和金融工具”。
大宗商品风险
尽管无法保证公司会收回所有此类成本,但公司因生产材料价格变动而面临的市场风险主要是通过与供应商和客户的谈判来管理的。公司将继续评估市场上可用的衍生品,如果根据公司当时的风险敞口水平以及金融对冲的有效性等因素确定了可接受的套期保值工具,并可能决定在未来使用衍生品来管理特定大宗商品风险。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
公司维持披露控制和程序,旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告根据1934年《证券交易法》向美国证券交易委员会提交的定期报告中要求披露的信息,并收集此类信息并酌情传达给公司管理层,包括其首席执行官、高级副总裁兼首席财务官,以便及时就所需做出决定披露。
截至2023年9月30日,在包括首席执行官、高级副总裁兼首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官兼高级副总裁兼首席财务官得出结论,该公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告的内部控制
在截至2023年9月30日的三个月中,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分
其他信息
第 1 项。法律诉讼
参见上文简明合并财务报表附注14 “承付款和意外开支” 下的信息,该财务报表以引用方式纳入。
第 1A 项。风险因素
该公司正在补充 “第1A项” 中描述的风险因素。风险因素” 在其截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中,以及下文列出的其他风险因素,这些风险因素是对此类风险因素的补充,在一定程度上取代了这些风险因素。
公司信息技术系统的中断,包括网络攻击造成的中断,可能会对其业务和财务业绩产生不利影响
该公司依靠其信息技术系统以及客户、供应商、合作伙伴和服务提供商的信息技术系统的准确性、容量和安全性来开展业务。尽管公司已采取安全和风险防范措施,但公司的系统仍可能因系统故障、网络攻击、恶意计算机软件(包括恶意软件或勒索软件)、未经授权的物理或电子访问或其他自然或人为事件或灾难而遭到入侵、损坏或以其他方式中断。该公司还容易受到可能未被发现的安全漏洞的影响。此类违规或中断可能导致业务中断、公司知识产权或商业机密被盗以及未经授权访问个人信息。如果业务中断或数据丢失、销毁或不当使用或披露,此类中断可能会导致对公司的法律索赔,并对公司的竞争地位、声誉、与客户的关系、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
2023 年 7 月 3 日,该公司的第三方数据中心提供商的某些 IT 服务和资产中断,导致一些 IT 服务中断和数据丢失。运营没有受到重大影响。该公司继续努力恢复受影响的服务和资产。无法保证所有信息都能恢复,这可能会导致额外的成本和效率低下。
停工和类似事件可能会严重干扰公司的业务
由于汽车行业在汽车组装和制造过程中严重依赖零部件的准时交付,因此该公司一个或多个制造和装配设施的停工可能会对业务产生重大不利影响。同样,如果公司的一位或多位客户停工,该客户可能会停止或限制对公司产品的购买,这可能导致相关制造设施的关闭。由于公司的任何供应商或分包商停工,或者由于停工导致公司客户的订单减少,关键部件的供应出现重大中断,可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
目前美国汽车工人联合会(UAW)在某些客户设施的停工使公司面临由于劳动力中断影响其客户生产和运营而减少客户订单的风险。旷日持久的UAW罢工或其他工会在客户设施的罢工,可能会导致对公司产品或服务的需求减少,因为其客户的生产计划可能会受到不利影响。该公司打算密切关注UAW罢工和任何相关事态发展,包括其对客户关系和财务业绩的影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了与公司或关联购买者在2023年第三季度购买公司普通股或代表公司购买普通股有关的信息。
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时期 | 购买的股份(或单位)总数 (1) | | 每股(或单位)支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票(或单位)总数 (2) | | 根据计划或计划可能购买的股票(或单位)的大致美元价值(以百万计) |
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | — | | | — | | | — | | | 270 | |
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | 80,527 | | | 135.68 | | | 80,527 | | | 259 | |
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | 253,231 | | | 137.56 | | | 253,231 | | | 224 | |
总计 | 333,758 | | | 137.11 | | | 333,758 | | | 224 | |
(1) 就本10-Q表季度报告第二部分第2项而言,公司不包括为缴纳行使股票期权所产生的税款而交出的股票。
(2) 2022年8月16日颁布成为法律的《2022年减少通货膨胀法》对2022年12月31日之后进行的某些股票回购的净值征收不可扣除的1%消费税。显示的所有美元金额均不包括此类消费税(视情况而定)。
第 5 项。其他信息
公司的董事和高级职员(定义见交易法第16a-1(f)条)可以不时订立购买或出售公司股票的计划或其他安排,这些计划或其他安排旨在满足第10b5-1(c)条的肯定辩护条件,或者可能代表《交易法》规定的非第10b5-1交易安排。在截至2023年9月30日的季度中,没有通过或终止任何此类计划或其他安排。
第 6 项。展品
本报告第39页 “附录索引” 中列出的证物与本报告一起提交或以引用方式纳入本报告。
展品索引
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展品编号 | | 描述 |
10.1 | | 2023年10月18日对伟世通公司2010年补充高管退休计划的修订。 |
31.1 | | 第 13a-14 (a) 条 2023 年 10 月 26 日对首席执行官的认证。 |
31.2 | | 规则 13a-14 (a) 2023年10月26日对高级副总裁兼首席财务官的认证。 |
32.1 | | 第 1350 条首席执行官认证日期为 2023 年 10 月 26 日。 |
32.2 | | 第 1350 条的高级副总裁、首席财务官认证日期为 2023 年 10 月 26 日。 |
101.INS | | XBRL 实例文档。** |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档。** |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档。** |
101.LAB | | XBRL 分类扩展标签链接库文档。** |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档。** |
101.DEF | | XBRL 分类扩展定义链接库文档。** |
* 表示展品是管理合同或补偿计划或安排。
** 根据第S-T条例第406T条,就经修订的1933年《证券法》第11或12条而言,作为附录101的交互式数据文件被视为未提交或未提交的注册声明或招股说明书的一部分,就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言,被视为未提交,否则不受这些条款规定的责任。
伟世通同意应要求向美国证券交易委员会提供此类票据的副本,而不是就S-K法规第601(b)(4)项所述的长期债务提交某些文书。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条的要求,伟世通公司已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
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| 伟世通公司 |
| | |
| 来自: | /s/ Abigail S. Fleming |
| | 阿比盖尔·弗莱明 |
| | 副总裁兼首席会计官 |
日期:2023 年 10 月 26 日