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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2020

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

在过渡时期， 到

委员会档案号：001-37660

Avangrid，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

根据该法第12(B)条登记的证券：

纽约									14-1798693
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)									(国际税务局雇主身分证号码)
马什山道180号
橙色，			康涅狄格州						06477
(主要执行办公室地址)									(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(207) 629-1190

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册所在的交易所名称

普通股，每股面值0.01美元

AGR

纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。.是  ☒*☐ 

如果注册人无需根据《交易法》第13或15（d）条提交报告，则通过勾选标记进行验证。 是的 ☐    不是  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。.是   ý*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。.是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器			☒			加速后的文件管理器			☐
非加速文件管理器			☐			规模较小的新闻报道公司			☐
新兴成长型公司			☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。这是一个很大的问题。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。他说：☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐*☒

Avangrid，Inc.的总市值'非关联公司持有的有投票权股票，参考Avangrid，Inc.最后一个营业日普通股最后一次出售的价格计算。最近完成的第二财年（2020年6月30日）为美元2,374根据每股41.98美元的收盘价计算，价值100万美元。

注明截至最后实际可行日期，注册人所属每一类普通股的已发行股数：309,371,591截至2021年2月26日，面值0.01美元的普通股已发行。

以引用方式并入的文件

根据对所涉项目编号的答复，以下所列文件的部分内容已通过引用并入本报告指明的部分。

与2021年股东年度会议相关的委托书的指定部分已通过引用纳入第三部分，具体内容如下。

---

目录

 

术语和缩略语词汇						1
关于前瞻性陈述的警告性声明						5
第一部分						6
第一项：商业活动						6
第1A项。风险因素						23
项目1B。未解决的员工评论。						37
项目2.财产						37
项目3.法律诉讼						37
第4项矿山安全信息披露						37
关于我们的执行官员的信息						38
第II部						41
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。						41
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析						42
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露						73
项目8.财务报表和补充数据						76
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。						162
第9A项。控制和程序。						163
项目9 B.其他信息.						163
第三部分						164
项目10.董事、行政人员和公司治理						164
第11项.行政人员薪酬						164
第12项：某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。						164
第十三条某些关系和相关交易，以及董事的独立性。						164
项目14.首席会计师费用和服务						164
第IV部						165
项目15.证物和财务报表附表						165
项目16.表格10-K摘要						172
签名						173

i

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术语和缩略语词汇

除非上下文另有说明，否则本年度报告中10-K表格中提及的“AVANGRID”、“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”均指Avangrid，Inc.及其合并子公司。

2016年联合提案						NYSEG和RG & E以及其他一些签署方于2016年6月15日获得NYPAC批准的联合提案，即从2016年5月1日开始的电力和天然气服务三年费率计划。
2020年联合提案						NYSEG和RG&E以及某些其他签署方的联合提案于2020年11月19日获得NYPSC批准，该提案提出了一项从2020年12月1日开始的电力和天然气服务三年费率计划。
阿美族						自动计量基础设施
AOCI						累计其他综合收益
ARHI						Avangrid Renewables Holdings，Inc
ARP						另类收入计划
ASC						会计准则编撰
阿斯纳特						Asnat Realty，LLC
军团						美国陆军工程兵团
阿罗						资产报废债务
Avangrid						Avangrid，Inc.
Bcf						10亿立方英尺
BGC						伯克希尔天然气公司
BGEPA						秃头和金鹰保护法
博莱姆						美国土地管理局
BOEM						美国海洋能源管理局
差价合约						差价合约
CFTC						商品期货交易委员会
CFIUS						美国外国投资委员会
CL&P						康涅狄格州电力公司
CLCPA						气候领导和社区保护法
CMP						缅因州中部电力公司
天然气						康涅狄格州天然气公司
CPCN						公共便利和必要证明
CSC						康涅狄格州选址委员会
折扣现金流						贴现现金流
深						康涅狄格州能源和环境保护部
下标(&I)						多样性、公平性和包容性
淡化						分销诚信管理计划
德						分布式能源
《多德-弗兰克法案》						《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》
无名氏						能源部
实干家						马萨诸塞州能源部
美国司法部						司法部
DPA						延期付款安排
DPU						马萨诸塞州公用事业部
DSIP						分布式系统实施计划
DTH						德卡瑟姆
EAM						收益调整机制
EDC						马萨诸塞州配电公司
英文站						康涅狄格州纽黑文米尔河上的前一代遗址
环境保护局						环境保护局

1

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EPAct 2005						2005年能源政策法案
ERCOT						德克萨斯州电力可靠性委员会
欧空局						《濒危物种法》
Esc						能源智慧社区
ESM						收益分享机制
常青电力						Evergreen Power III，LLC
《交易所法案》						1934年证券交易法，经修订
FASB						财务会计准则委员会
催化裂化						联邦通信委员会
FERC						联邦能源管理委员会
FirstEnergy						FirstEnergy Corp.
FPA						《联邦权力法案》
燃气						Entor Gas，LLC
通用电气						通用电气
GenConn						GenConn Energy LLC
GenConn Devon						GenConn位于康涅狄格州德文郡的巅峰发电厂
GenConn Middletown						GenConn位于康涅狄格州米德尔敦的巅峰发电厂
HLBV						假设按账面价值清算
总部大楼						总部能源服务（美国）公司
伊比德罗拉						Iberdrola，SA，该公司拥有Avangrid，Inc. 81.5%的流通股
伊伯德罗拉集团						由Iberdrola，SA控制的公司集团
装机容量						发电厂或风电场的生产能力基于其评级（NPS）容量或实际容量
美国国税局						美国国税局
ISO						独立系统操作员
ISO-NE						ISO新英格兰公司
国贸中心						投资税收抵免
克拉马斯工厂						位于俄勒冈州克拉马斯市的克拉马斯燃气发电设施
千伏						千伏
千瓦时						千瓦时
LDC						当地经销公司
伦敦银行同业拆借利率						伦敦银行间同业拆借利率
液化天然气						液化天然气
LUPC						缅因州土地利用规划委员会
MBTA						《候鸟条约法》
MDEP						缅因州环境保护部
美科						缅因州电力公司
合并						根据合并协议中规定的条款和条件，将PMR与合并为合并子公司，PMR继续作为幸存的公司和AVANGrid的全资子公司。
合并协议						AVANGUID、PMR和Merger Sub之间的合并协议和计划，日期为2020年10月20日。
合并子						纳米绿色控股公司，一家新墨西哥州公司，也是AVANGRID的全资子公司。
MGP						人造天然气工厂
MHI						三菱重工
味噌						中大陆独立系统运营商
MNG						缅因州天然气公司
MPRP						缅因州电力可靠性计划

2

---

MPUC						缅因州公用事业委员会
MTM						按市值计价
兆瓦						兆瓦
兆瓦时						兆瓦时
NAV						资产净值
NECEC						新英格兰清洁能源连接
《国家环境政策法》						《国家环境政策法》
NERC						北美电力可靠性公司
网络						新英格兰变速箱所有者
网络						Avangrid Networks，Inc.
纽约TransCo						New York TransCo，LLC.
NGA						1938年天然气法案
NMPRC						新墨西哥州公共管理委员会
否						净营业亏损
非公认会计原则						不按照美国公认会计原则编制的财务指标，包括调整后净利润和调整后每股收益
NRC						核管理委员会
纽约国际标准化组织						纽约独立系统运营商公司
NYPSC						纽约州公共服务委员会
纽交所						纽约证券交易所
NYSEG						纽约州电力天然气公司
NYSERDA						纽约州能源研究与发展局
OATT						开放接入传输资费
保监处						其他综合收益
职业安全与健康管理局						修订后的职业安全与健康法
帕						康涅狄格州公共法案
多氯联苯						多氯联苯
PJM						PJM Interconnect，LLC
核磁共振波谱						PNM资源公司
PPA						购电协议
PTC						生产税抵免
PUCT						德克萨斯州公用事业委员会
PUHCA 2005						2005年《公用事业控股公司法》
普拉						康涅狄格州公用事业监管局
公羊						费率调整机制
RCRA						《资源保护和回收法案》
RDM						收入脱钩机制
录制						可再生能量证书
可再生能源						Avangrid Renewables，LLC
雷夫						改革能源愿景
RFP						征求建议书
RG & E						罗切斯特天然气电力公司
罗						股本回报率
ROU						使用权
RPS						可再生产品组合标准
RTO						区域输电组织
SCG						南康涅狄格州天然气公司
美国证券交易委员会						美国证券交易委员会
SOX						萨班斯-奥克斯利法案
《税法》						美国联邦政府于2017年12月22日颁布的《2017年减税和就业法案》

3

---

TEF						税收股权融资安排
TSA						传送服务协定
用户界面						联合照明公司
UIL						UIL控股公司
美国公认会计原则						美国财务报告的公认会计原则。
变量						风险价值
VIES						可变利息实体
WECC						西部电力协调委员会

4

---

关于前瞻性陈述的警告性声明

这份Form 10-K年度报告包含许多前瞻性陈述。前瞻性表述可使用“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可能”、“可以”、“期望(S)”、“相信(S)”、“预期(S)”、“打算(S)”、“计划(S)、”估计(S)、“计划(S)”、“承担(S)”、“指导(S)，“目标(S)”、“预测(S)”、“(是)确信”和“寻求(S)”或否定此类术语或其他变种的此类术语或可比术语。此类前瞻性陈述包括但不限于有关我们的计划、目标和意图、对收益、收入、支出或其他未来财务或业务表现、战略或预期的展望或预期，或法律或监管事项对业务、经营结果或业务财务状况的影响的陈述，以及其他非历史事实的陈述。此类陈述是基于我们管理层目前的合理信念、预期和假设，会受到重大风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果和结果大相径庭。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表明的结果大不相同的重要因素包括但不限于：

•未来财务业绩、预期流动资金和资本支出；

•地方、州或联邦监管机构的行动或不作为；

•成功留住或招聘我们的高级管理人员、关键员工或董事；

•完成基本建设项目的数量、时间或能力的变化；

•一般市场、商业、经济、劳工、监管和政治状况的不利发展；

•天气模式的波动；

•技术发展；

•非常外部事件的影响，如任何网络入侵或其他事件、电网干扰、战争或恐怖主义行为、内乱或社会动乱、自然灾害、大流行病卫生事件或其他类似事件；

•影响经营活动的适用法律和条例的任何变动的影响，包括与环境和气候变化、税收、价格管制、监管批准和许可有关的变动；

•我们完成拟议合并的能力(定义如下)、拟议合并的预期时间和条款、我们实现拟议合并的预期收益的能力以及我们管理拟议合并的风险的能力；

•新冠肺炎疫情及其对商业和经济状况的影响；

•会计准则变更的实施情况；以及

•其他目前未知的不可预见的因素。

其他风险和不确定因素列于本10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”下。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者任何基本的假设被证明是不正确的，实际结果可能在重大方面与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。您不应过度依赖这些前瞻性陈述。我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映本报告日期后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求。其他风险因素在我们向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交的报告中会不时详细说明，我们鼓励您参考此类披露。

5

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第一部分

 

 

第1项。业务

概述

AVANGRID是美国领先的可持续能源公司之一。我们的目标是每天努力提供更容易获得的清洁能源模式，促进更健康、更可持续的社区。对可持续发展的承诺牢牢植根于指导AVANGRID的价值观和原则中，环境、社会、治理和财务可持续性是推动我们业务战略的关键优先事项。

AVANGRID在24个州拥有约380亿美元的资产和业务，集中在我们的两个主要业务线-AvangridNetworks和AvangridRenewables。Avanggrid Networks拥有八家电力和天然气公用事业公司，为纽约和新英格兰的约330万客户提供服务。Avanggrid Renewables拥有并运营着8.5千兆瓦的电力装机容量，主要通过风能和太阳能发电，在美国22个州都有业务。AVANGRID支持联合国成员国批准的可持续发展目标的实现，并被伦理研究所评为2019年和2020年世界上最具道德的公司之一。AVANGRID拥有约7,000名员工，被福布斯和Just Capital列为2021年最公正的100家公司之一，这是一项年度美国最公正上市公司排行榜。Iberdrola S.A.，一家公司(阿诺尼马社会报)根据全球能源行业领先者西班牙王国的法律成立，直接拥有AVANGRID普通股流通股的81.5%。AVANGRID的主要业务介绍如下。

我们的直接全资子公司包括AvangridNetworks，Inc.，或Networks，和AvangridRenewables Holdings，Inc.，或ARHI。ARHI反过来持有包括AvangridRenewables、LLC或Renewables在内的子公司。Networks通过其子公司拥有和运营我们受监管的公用事业业务，包括电力传输和分配以及天然气分配、运输和销售。可再生能源运营着一系列可再生能源发电设施，主要使用陆上风力发电，也使用太阳能、生物质和热能发电。下表描述了我们目前的组织结构。

通过Networks，我们在纽约、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州拥有发电、输电和配电公司以及天然气分销、运输和销售公司，截至2020年12月31日，我们向大约230万电力公用事业客户输送电力，向大约100万天然气公用事业客户输送天然气。这些受监管的公用事业公司的州际输电和批发销售电力由联邦能源管理委员会(FERC)根据联邦电力法(FPA)进行监管，包括在传输率方面。此外，Networks在纽约、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州的电力和天然气配电设施分别受到纽约州公共服务委员会(NYPSC)、缅因州公用事业委员会(MPUC)、康涅狄格州公用事业监管局(Pura)和马萨诸塞州公用事业部门(DPU)的监管。网络公司努力成为向其公用事业客户提供安全、可靠和高质量服务的领先者。

通过可再生能源，截至2020年12月31日，我们的风能、太阳能和热能装机容量合计为8,499兆瓦，包括可再生能源在联合项目中的份额，其中7,734兆瓦是风电装机容量。截至2020年12月31日，约67%的产能被签约，平均期限为9.0年，18%的装机容量进行了对冲。根据截至2020年12月31日的装机容量，可再生能源是美国最大的三大风电运营商之一，并努力引领美国能源行业向可持续、有竞争力、清洁的转型

6

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能源的未来。可再生能源的装机容量包括美国21个州的65个风力发电场和4个太阳能设施。

2020年10月20日，AVANGRID、新墨西哥州公司PNM Resources，Inc.和新墨西哥州公司、AVANGRID的全资子公司NM Green Holdings，Inc.，或Merge Sub，签订了一项协议和合并计划，根据该协议，Merger Sub预计将与PNMR合并，PNMR将作为AVANGRID或合并的直接全资子公司继续存在。根据合并协议，除(I)由AVANGRID、Merger Sub、PNMR或AVANGRID或PNMR的任何全资子公司拥有的已发行的PNMR普通股(将在合并完成时自动注销)和(Ii)由未投票赞成或书面同意合并的持有者持有的PNMR普通股股份(有权并已要求为该等股份的公允价值付款的持有人)外，在完成合并时，将转换已发行和已发行的PNMR普通股(不包括(I)由AVANGRID、Merger Sub、PNMR或AVANGRID或PNMR的任何全资子公司拥有的已发行PNMR普通股，该股份将在合并完成时自动注销)，有权获得50.30美元的现金或合并对价，或约43亿美元的总对价。关于合并，Iberdrola，S.A.提供了Iberdrola资金承诺书，根据该承诺书，Iberdrola单方面同意向AVANGRID提供或安排向AVANGRID提供完成合并所需的资金，包括支付合并总对价。2021年2月12日，PNMR的股东批准了拟议中的合并。合并预计将于2021年下半年完成，并取决于某些条件，包括某些监管批准和达成协议，规定退出四角发电厂的所有所有权权益，并提交必要的文件，以及某些其他惯常的完成条件。有关更多信息，请参阅本年度报告中的Form 10-K所载的综合财务报表附注1。

有关来自外部客户的收入数额的进一步信息，包括按产品和服务分列的收入、过去三个会计年度每个部门的损益和总资产的衡量标准，载于本年度报表10-K的综合财务报表附注24。

见“第7项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“有关更多详情，请参阅本年报。

历史

我们于1997年在纽约成立了一家公司，并命名为能源东方公司。2008年，Iberdrola收购了Energy East Corporation，我们将公司更名为Iberdrola USA，Inc.。2013年，我们完成了内部公司重组，为Iberdrola品牌在美国创建统一的公司，将其所有美国能源公司纳入Iberdrola USA，Inc.。内部重组导致我们的主要业务集中在两个主要子公司：网络公司和可再生能源公司，前者持有我们所有受监管的公用事业公司，后者持有我们的可再生能源和热能发电业务。

2015年12月16日，我们完成了对UIL控股公司的收购，并将我们的名称更名为AvangridInc.。收购完成后，前UIL股东拥有AVANGRID普通股18.5%的流通股，Iberdrola拥有剩余股份。

网络

概述

网络公司是缅因州的一家公司，持有我们受监管的公用事业业务，包括发电、输电和配电以及天然气分销、运输和销售。Networks通过其直接拥有的八家受监管的公用事业公司，成为一家全球超级地区性能源服务和交付公司：

•纽约州电力和天然气公司，或NYSEG，为纽约州北部超过40%的地理区域的电力和天然气客户提供服务；

•罗切斯特天然气和电力公司，或RG&E，为纽约西部以罗切斯特为中心的九个县地区的电力和天然气客户提供服务；

•联合照明公司，或称UI，为康涅狄格州西南部的电力客户提供服务；

•缅因州中部电力公司，或称CMP，为缅因州中部和南部的电力客户提供服务；

•为康涅狄格州天然气客户提供服务的SCG；

•为康涅狄格州的天然气客户提供服务的压缩天然气;

•BGC，为马萨诸塞州西部的天然气客户提供服务;以及

•缅因州天然气公司，或称MNG，为缅因州中部和南部几个社区的天然气客户提供服务。

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电力和天然气的需求受到天气季节性差异的影响。在电网运营所在的每个州，电力需求在夏季月份往往会增加，以满足冷负荷或冬季月份的供暖负荷，而全州对天然气的需求在冬季往往会增加，以满足供暖负荷。

下表列出了截至2020年12月31日的年度的费率基础、客户数量以及每个网络受监管公用事业公司提供的电力或天然气数量的某些信息：

实用程序						费率基础（1） (以十亿计)						电 顾客						电 投递 (in MWh）						天然气 顾客						天然气 投递 (in DTh）
NYSEG						$	3.1					907,336						15,209,000						270,204						53,381,000
RG & E						$	2.1					385,925						6,911,000						319,737						56,165,000
CMP						$	2.4					646,818						9,046,000						—						—
MNG						$	0.1					—						—						5,201						1,568,000
用户界面						$	1.8					341,269						4,812,000						—						—
SCG						$	0.6					—						—						206,096						33,434,000
天然气						$	0.5					—						—						183,446						35,342,000
BGC						$	0.1					—						—						40,637						9,788,000
总计						$	10.7					2,281,348						35,978,000						1,025,321						189,678,000

(1)“费率基数”是指公用事业公司根据资产的账面价值可获得特定回报的净资产。费率基数由相关监管机构设定，通常代表特定财产的价值，如厂房、设施和公用事业公司的其他投资。这些费率基准值是使用截至2020年12月31日的最佳估计计算得出的。

在过去的五年中，网络公司投资了72亿美元，以更大的容量和更高的可靠性、环境安全和可持续性、效率和自动化来增强其交付网络。网络不断改进其电网，以适应先进的计量、需求响应和增强的停电管理的新要求，同时提高其对分布式能源资源(DER)集成和管理的灵活性。

纽约

2020年，NYSEG和RG&E拥有的九座水电站产生了约1.2亿千瓦时的清洁水电，假设每个客户每月的平均用电量为600千瓦时，这些电力足以为纽约州约17,000个家庭供电。有关网络公司发电厂的更多信息，请参阅“-属性-网络”。

Networks还持有受监管的New York Transco，LLC或New York Transco约20%的所有权权益。通过纽约交易公司，网络公司与中央哈德逊天然气电力公司、联合爱迪生公司、国家电网公司以及奥兰治和罗克兰公用事业公司的附属公司建立了合作伙伴关系，以开发相互连接的输电线路和变电站组合，以实现纽约能源骇维金属加工倡议的目标，该倡议提议安装多达3,200兆瓦的新发电和输电能力，以便将更多来自纽约州北部发电厂的电力输送到纽约州北部。

缅因州

CMP拥有缅因州电力公司(Mepco)78%的股份，这是一条从缅因州/新不伦瑞克边境到缅因州威斯卡塞特的182英里345千伏的单一资产输电线路。

2018年，由CMP和魁北克水电联合提出的新英格兰清洁能源连接(NECEC)输电项目，在马萨诸塞州联邦的83D清洁能源征求建议书(RFP)中被马萨诸塞州电力公用事业公司和马萨诸塞州能源资源部(Doer)选中。拟议中的NECEC输电项目包括一条145英里长的输电线路，连接加拿大魁北克和新英格兰的电网。该项目的估计成本约为10亿美元，将增加1200兆瓦的输电能力，向缅因州和新英格兰其他地区提供可靠的水力发电。截至2020年12月31日，我们已经在NECEC项目上花费了大约1.8亿美元。关于NECEC项目的进一步讨论，见本年度报告中的“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。

康涅狄格州

UI是与Clearway Energy，Inc.合资企业的一方，Clearway Energy，Inc.是Global Infrastructure Partners的附属公司，根据该合资企业，UI持有GCE Holding LLC 50%的会员权益，GCE Holding LLC是其全资子公司GenConn

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Energy LLC或GenConn在康涅狄格州德文市或GenConn Devon和康涅狄格州米德尔顿或GenConn Middletown运营调峰发电厂。

费率基数

以下税率基准值是使用截至12月31日、2020年、2019年和2018年的最佳估计计算得出的。以下年份网络公司受监管的公用事业费率基数如下：

费率基数						2020						2019						2018
						(单位：百万)
NYSEG电气						$	2,408					$	2,250					$	2,067
NYSEG天然气						703						610						585
RG&E电气						1,566						1,453						1,386
RG&E燃气						492						516						497
纽约小计						5,169						4,829						4,535
化学机械抛光距离						982						933						903
CMP传输						1,448						1,469						1,460
MNG						77						76						71
缅因州小计						2,507						2,478						2,434
UI Dist						1,170						1,112						1,035
用户界面传输						662						672						592
SCG						588						587						550
天然气						524						538						479
康涅狄格州小计						2,944						2,909						2,656
BGC						124						136						111
总计						$	10,744					$	10,352					$	9,736

可再生能源

总部位于俄勒冈州波特兰的可再生能源业务主要从事利用可再生资源发电的发电厂的设计、开发、建设、管理和运营，拥有70多个可再生能源项目，是美国以装机容量为基础的可再生能源生产的领先者之一。可再生能源的主要业务是陆上风力发电，截至2020年12月31日，陆上风力发电约占可再生能源总装机容量的90%。在截至2020年12月31日的年度内，可再生能源通过风力发电产生了约18,760,000兆瓦时的电力。截至2020年12月31日，可再生能源在不同开发阶段的未来可再生能源项目管道约21,200兆瓦(约16,200兆瓦-陆上和约5,000兆瓦-离岸)。

可再生能源不断增长的战略业务是海上风能。可再生能源可以获得美国东部海岸外的两个租赁区，这两个租赁区是通过Vineyard Wind有限责任公司开发的，该公司与哥本哈根基础设施合作伙伴公司或总部位于丹麦的基金管理公司CIP各持一半股权。总体而言，租赁区有可能产生高达5,000兆瓦的可再生能源。可再生能源目前正在与CIP在其中一个租赁区开发两个风力发电项目，占地166,886英亩。第二个租赁区于2018年收购，占地132,370英亩，距离马萨诸塞州海岸超过16海里。

葡萄园风能有限责任公司正在开发葡萄园风能I项目，这是一个800兆瓦的公用事业规模的海上风能项目，位于马萨诸塞州海岸15英里处。葡萄园Wind I项目预计将为马萨诸塞州40多万户家庭和企业生产清洁能源，并每年减少超过160万吨的碳排放。该项目与马萨诸塞州的配电公司签订了为期20年的购买力平价协议，平均价格为88.77美元/兆瓦时，这代表了项目50%的价格，起始价为65美元/兆瓦时，每年递增2.5%，另外50%的项目的价格，起始价为74美元/兆瓦时，每年递增2.5%。葡萄园风能有限责任公司还在开发公园城市风能项目，这是一个804兆瓦的项目，与葡萄园风能I项目位于同一租赁区，将通过与康涅狄格州配电公司的合同向康涅狄格州居民提供清洁、可靠的能源。该项目与康涅狄格州的配电公司签订了20年的购买力平价协议，包括UI，平均价格为79.83美元/兆瓦时，这是基于62.50美元的起始价，该起始价每年上涨2.5%。关于Park City Wind项目，如果该项目受益于盈利能力的任何改善，葡萄园风能已同意进行善意谈判，以调整价格

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获得投资税收抵免超过18%的项目。这两个项目预计都将在2020年年中投产，S，视许可和合同谈判而定。

可再生能源还拥有距离北卡罗来纳州海岸27英里以上的一个联邦海上风能租赁区的权利，该区域有可能为弗吉尼亚州和北卡罗来纳州生产高达2500兆瓦的可再生能源。租赁面积是在2017年通过竞争性联邦拍卖获得的，占地122,405英亩。

通常，可再生能源公司与出租土地用于可再生能源项目的业主签订长期租赁协议。风能项目产生的电力随后通过与买家的长期协议输送给客户。市场上的涡轮机供应商数量有限。可再生能源最大的涡轮机供应商西门子-Gamesa(Iberdrola在2020年2月出售之前拥有8.1%的所有权权益)和GE Wind供应的涡轮机截至2020年12月31日占可再生能源风电装机容量的72%。

为了将生产税收抵免(PTC)带来的税收优惠货币化，并为符合条件的风能项目提供加速税收折旧，可再生能源已与第三方投资者就其部分风力发电场建立了“税收股权”融资结构。可再生能源通过由一个或多个第三方投资者共同拥有的有限责任公司，在这些结构下持有两个运营中的风力发电场。这些投资者通常提供前期投资，在某些情况下，还会随着时间的推移为他们在融资结构中的会员权益支付款项。作为回报，投资者将获得指定的现金分配分配和风力发电场产生的几乎所有税收优惠，直到这些优惠实现他们的投资谈判回报。一旦达到这一目标回报，现金流和税收优惠的分享就会发生逆转，此后可再生能源基本上会收到所有这些金额。我们也有权在目标回报实现后的某个时间框架内回购投资者的权益。可再生能源保持对风力发电场业务的运营和管理控制，这取决于投资者对某些重大决策的批准。有关可再生能源风力发电属性的更多信息，请参阅“-属性-可再生能源”。

此外，作为可再生能源投资组合的一部分，可再生能源在美国运营着两个热力发电设施，截至2020年12月31日，总装机容量为636兆瓦。可再生能源公司与俄勒冈州克拉马斯瀑布市密切合作开发克拉马斯发电厂，目前装机容量为536兆瓦。克拉马斯工厂的运作方式是从单一的天然气燃料来源产生两种有用的能源--电力和工艺蒸汽。此外，可再生能源运营着一座高度灵活的100兆瓦克拉马斯调峰电厂，毗邻克拉马斯发电厂，为可再生能源的客户提供额外的能力，以满足他们夏季和冬季的高峰电力需求。

除了风能资产，可再生能源还运营着四个太阳能光伏设施，装机容量为130兆瓦。在截至2020年12月31日的一年中，太阳能光伏设施生产了超过24.2万兆瓦时的可再生能源。太阳能占同期可再生能源发电总量的1.5%。

可再生能源公司正在继续开发全美不同地区的大型风能项目。每个场地都有一系列不同的大气特征，这些特征最终推动了拟议项目的涡轮机技术的选择。作为可再生能源风能资源评估调查的一部分，关键大气参数，如平均风速、极端风速、湍流强度和平均空气密度，被表征为代表20多年的长期条件。然后结合地形或地形分析来评估选址风险，以缓解因涡轮机选址不当而可能出现的任何未来运行和维护问题。

可再生能源与西门子-伽马、通用电气、维斯塔斯等主要涡轮机供应商保持密切关系，以确定能够安全地为其投资组合中的每个候选项目提供最低能源成本的涡轮机技术。根据这一战略，可再生能源已经部署了以下混合涡轮机。有关可再生能源涡轮机技术的更多信息，请参阅“-属性-可再生能源”。

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Mfg						型号						额定值						涡轮机						兆瓦
西门子-伽美莎						G83						2.0						60						120
西门子-伽美莎						G87						2.0						648						1,296
西门子-伽美莎						G90						2.0						236						472
西门子-伽美莎						G97						2.0						109						218
西门子-伽美莎						G114						2.0						321						683
西门子-伽美莎						G145						4.2/4.5						11						49
西门子-伽美莎						SWT2.3-93						2.3						44						101
通用电气						1.5s						1.5						79						119
通用电气						1.5sle						1.5						955						1,433
通用电气						1.5 sle RP 1.62						1.6						217						350
通用电气						2.3						2.3						84						186
通用电气						2.52						2.52						128						252
通用电气						2.5						2.5						9						23
通用电气						2.82						2.82						8						21
通用电气						2.85						2.85						76						215
MHI						MWT62/1.0						1.0						45						45
MHI						MWT 92/2.4						2.4						167						401
MHI						MWT 95/2.4						2.4						124						298
MHI						MWT102/2.4						2.4						1						2
Suzlon						S88						2.1						325						681
维斯塔斯						NM48						0.7						3						2
维斯塔斯						V47						0.7						34						22
维斯塔斯						V82						1.7						98						161
维斯塔斯						V126/3.45						3.45						14						48
维斯塔斯						V136/3.6						3.6						109						392
维斯塔斯						V136/3.8						3.8						38						144
总计																		3,943						7,734

可再生能源专注于确保太阳能项目安全地提供最低成本的能源。这需要关于太阳能电池板、跟踪器和逆变器等项目部件的初始成本、长期性能和可靠性的详细信息--特别是在技术不断进步的情况下。可再生能源依靠经验丰富的太阳能行业顾问组成的广泛网络，就项目开发、性能规格、制造质量保证和设备选择提供专家建议。这些顾问的范围从利乐技术公司的环境许可支持，到DNV GL、Clean Energy Associates和Pi柏林等公司，就能源估计、设备性能预期和设备质量审计提供建议。

可再生能源气象团队通过进行各种详细的调查和分析，以确定拟建的风电场或太阳能发电厂在其建设前阶段的预期风能和太阳能发电量，为可再生能源公司管道中的风能和太阳能项目的商业开发提供支持。这些调查包括用几个装备精良的气象桅杆测量风能或太阳能资源，并使用描述总能量和相关损失的能量建模软件包。对于风能项目，使用最先进的基于激光和基于声学的遥感设备和计算流体力学建模软件。可再生能源的测量桅杆由大约100个风能气象塔和目前正在运行的12个太阳气象站组成。此外，共有六个光探测和测距以及六个声波探测和测距遥感设备已部署或可在美国各地的地点部署，以支持风能项目的发展。这些遥感设备允许从地面传感器测量轮毂高度的风速，该传感器可以随着项目的成熟或性质的变化而快速部署和移动。在一项多年的内部研究中，利用这些测量结果得出的建筑前发电量估计已被证明是准确的，该研究在基准分析中将结果与风力发电厂的实际运营数据进行了比较。这项研究提供了一个关键的反馈循环，用于确定未来施工前能源生产估计的方法要求，以确保对项目投资的信心。可再生能源对获得可靠的大气测量的承诺是由公司文化推动的，公司文化重视商业案例信心，并了解准确的气象数据在追求这一目标方面所起的作用。

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监管环境和主要市场

联邦能源管理委员会

除其他事项外，FERC还对州际商业中的电力传输和批发销售以及州际商业中转售的天然气的传输和销售进行了监管。网络公司业务和可再生能源公司竞争发电业务的某些方面受到FERC的监管。

根据FPA，电力公用事业公司必须保持向FERC备案的费率和费率表，该表管理着提供FERC-辖区内电力和输电服务的费率、条款和条件。除非另有豁免，任何拥有或经营州际商业中用于批发销售或传输电力的设施的人都是受FERC管辖的公用事业。FERC除其他事项外，还监管某些公用事业财产的处置、公用事业公司发行证券、州际商业、联锁员和董事职位中输电或批发销售电力的费率、条款和条件，以及公用事业公司的统一账户和报告要求。

对于网络公司在缅因州、纽约州和康涅狄格州受监管的电力设施，FERC管理缅因州和康涅狄格州的所有输电资产以及纽约Transco的某些资产的股本回报率(ROE)。FERC还监督州际商业中电能传输的费率、条款和条件、州际商业中的互联服务(例如，适用于独立发电厂)以及州际商业中电能批发销售的费率、条款和条件。这包括基于成本的费率、基于市场的费率以及区域容量和电力市场的运营，在新英格兰由独立实体ISO New England，Inc.或ISO-NE管理，在纽约由纽约独立系统运营商Inc.或NYISO管理。FERC批准了CMP、UI和New York Transco受监管的电力公用事业传输收入要求。批发电力传输收入通过FERC批准的公式费率收回。CMP、Mepco和UI的电力传输收入是通过收取费用从新英格兰客户那里收回的，这些费用收回了所有地区传输所有者提供的传输和其他与传输相关的服务的成本。NYSEG和RG&E的电力传输收入是通过收取费用从纽约客户那里收回的，这些费用收回了纽约所有传输所有者提供的传输和其他与传输相关的服务的成本。我们的几家附属公司已被授权以基于市场的利率进行销售，并获得发行证券的全面授权，还获得了FERC报告和会计法规的某些豁免，这些规定适用于非传统和公用事业；然而，我们不能保证这些附属公司的此类授权或豁免不会被撤销，或未来将被授予其他附属公司。

根据一系列涉及区域规划的新英格兰输电项目的ROE的订单，FERC制定了11.14%的基本输电ROE，并为新英格兰地区输电组织(RTO)的参与提供了50个基点的输电设施ROE加法器，并为截至2008年12月31日完成并上线的ISO-NE区域系统计划中的项目提供了100个基点的ROE奖励。某些其他输电项目获得了最高125个基点的奖励授权。

自2011年以来，几方已向FERC提交了四起针对ISO-NE和包括UI、CMP和Mepco在内的几个新英格兰变速器所有者或NETO的投诉，声称当前批准的11.14%的基本ROE不公平和合理，要求降低基本ROE并要求从2011年10月1日(投诉I)、2012年12月27日(投诉II)、2014年7月31日(投诉III)和2016年4月29日(投诉IV)开始的15个月退款期间向客户退款。)。有关这一事项的更多信息，请参阅本年度报告10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注14，这些信息在此并入作为参考。

FERC有权审查2005年《公用事业控股公司法》(PUHCA 2005)中定义的“控股公司”的账簿和记录，FERC确定这些账簿和记录与公司各自的FERC-辖区税率有关。我们是一家控股公司，根据PUHCA 2005的定义。

FERC有权对违反FPA第二部分任何条款以及根据其发布的任何规则或命令的行为进行民事处罚。FERC有权就违规行为持续的每一天评估最高130万美元的民事罚款。FPA还规定对违反FPA第二部分的行为进行刑事罚款和监禁的评估。根据2005年的能源政策法案或2005年的EPAct，北美电气可靠性公司(NERC)已被FERC认证为北美电气可靠性组织，负责制定和监督适用于美国各地的电气系统可靠性标准的执行。FERC批准的可靠性标准可以由FERC独立执行，或者由NERC和负责审计、调查和以其他方式确保遵守可靠性标准的一线可靠性组织执行，受FERC监督。

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NYSEG、RG&E、SCG、CNG和BGC的天然气分销业务在其天然气购买/销售和合同运输/储存能力方面受到FERC根据1938年天然气法案(NGA)的监管。根据NGA，FERC拥有民事惩罚权，可以对某些违规行为处以每天高达130万美元的罚款。FERC还有权下令返还被视为违反2005年NGA和EPA法案的交易的利润。

市场反操纵监管

FERC和商品期货交易委员会(CFTC)根据FPA、商品交易法和多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法或多德-弗兰克法案监控实物和期货能源商品市场的某些部分，包括我们企业在美国的能源交易和运营。对于我们一些运营子公司进行的电力和天然气的实物购买和销售、这些能源商品的收集储存、传输和交付以及任何相关的交易或对冲交易，我们的运营子公司必须遵守这些反市场操纵法律和由FERC和CFTC执行的相关法规。FERC和CFTC拥有很大的执法权，包括有权评估每次违规行为每天高达130万美元的民事罚款，命令返还利润，并建议刑事处罚。

国家法规

电网受监管的公用事业受适用的州公用事业委员会的监管，包括其费率、服务条款和条件、证券发行、公用事业资产的买卖以及其他会计和运营事项。NYSEG和RG&E受NYPSC监管；CMP和MNG受MPUC监管；UI、SCG和CNG受PURA监管；BGC受DPU监管。NYPSC、MPUC和康涅狄格州选址委员会(CSC)对各自州的输电线路选址行使管辖权，NYPSC、MPUC、Pura和DPU中的每一个对涉及Network受监管的公用事业的某些合并或其他业务合并的批准行使管辖权。此外，每个公用事业委员会都有权对违反国家公用事业法律法规及其命令的这些受监管的公用事业公司进行处罚，处罚金额可能会很大。2019年6月，纽约州立法机构通过了一项名为气候领导和社区保护法案(CLCPA)的新法律，该法案可能会对纽约州电力和天然气公用事业的运营产生重大影响。根据《气候行动计划》成立了气候行动理事会，该委员会将指导纽约州实现《气候行动计划》规定的积极的可再生能源和减排目标。

电网受监管的配电设施按服务成本规定确定的费率向其服务区域内的所有客户输送电力和/或天然气。在这种监管结构下，网络公司受监管的配电公用事业公司提起诉讼，根据其成本收回向客户提供配电服务的成本，并从他们对公用事业资产的资本投资中赚取回报。有关我们受监管公用事业公司的最新费率案例和其他监管事项的更多信息，请参阅我们的合并财务报表的附注5，该附注5包含在本年度报告的Form 10-K的第II部分第8项“财务报表和补充数据”中，这些信息通过引用并入本文。

由于纽约、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州的公用事业行业重组，网络公司的大多数配电公用事业客户都有机会从第三方能源供应供应商那里购买电力或天然气供应。然而，纽约的大多数客户仍在根据受监管的能源费率和电价，通过配电公用事业公司购买此类供应。在缅因州，CMP客户也可以从竞争对手的供应商那里购买电力供应，但大多数客户都得到了通过MPUC采购流程提供的基准标准报价服务。MNG在纽约、康涅狄格州和马萨诸塞州受监管的公用事业公司和MNG从独立的批发供应商那里购买电力或天然气，并在传递的基础上收回这些供应的实际批准成本，以及与行业重组相关的某些成本，通过定期调整的调节费率机制。

州公用事业委员会也可能对可再生能源竞争发电业务的某些方面拥有管辖权。例如，在纽约，某些可再生能源公司的发电子公司是电力公司，受到NYPSC“放宽”的监管。因此，NYPSC对设施的某些非费率方面行使管辖权，包括安全、退休和发行通过对位于纽约的发电资产的追索权担保的债务。在德克萨斯州，可再生能源在德克萨斯州电力可靠性委员会(ERCOT)内的运营不受FERC的监管，因为它们被认为只在ERCOT市场内运营，不在州际商业中运营。这些操作受到德克萨斯州公用事业委员会(PUCT)的监管。在加利福尼亚州，可再生能源的发电子公司在设施的某些非费率方面受到加州公用事业委员会的监管，包括健康和安全、停电报告和设施运营的其他方面。

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RTO和ISO

纽约、康涅狄格州和缅因州的网络监管电力设施，以及可再生能源的一些发电车队，在有组织的能源市场运营或进入有组织的能源市场，称为RTO或独立系统运营商或ISO，特别是NYISO和ISO-NE。每个有组织的市场根据FERC批准的价格或在ERCOT的情况下，根据PUCT批准的市场规则，管理基于集中投标的能源、容量和辅助服务市场。这些关税和规则规定了能源、产能和辅助服务市场如何运行，市场参与者如何竞标、明确、调度，相互之间进行双边销售，以及拥有基于市场的费率的实体如何获得补偿。其中某些市场根据地理位置、输电限制和其他因素制定价格，称为区位边际价格，反映能源、容量或某些辅助服务的价值。每个市场都受到旨在限制市场力量行使的市场缓解措施的制约。有些市场基于某种程度的成本理由来限制投标人的价格。这些市场结构影响到能源、容量和辅助服务的竞标、运营、调度和销售。

RTO和ISO还负责各自区域内的传输规划和运营。Networks在纽约、康涅狄格州和缅因州拥有输电网络的每一家子公司都已将其某些电力传输设施的运营控制权移交给各自的ISO-NE和NYISO。

环境、健康和安全

许可和其他监管要求

网络。与可再生能源公司类似，网络公司在纽约、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州的配电设施在其运营的环境、健康和安全影响方面受到许多联邦、州和地方法律和法规的约束。电网的配电设施受适用的州公用事业委员会在电力传输线路的选址和审批方面的监管，但UI除外，其传输线的选址受CSC的管辖，以及州内天然气管道运营商的管道安全法规。

《国家环境政策法》(简称NEPA)要求在发放各种联邦许可和许可证时，准备有关网络设施的环境影响的详细说明。国家环境政策法要求联邦机构在与这些许可和许可证有关的诉讼中，作为其行动的一部分，对这些设施进行独立的环境评估。

根据联邦《有毒物质控制法》，美国环境保护局(简称EPA)已发布法规，控制多氯联苯(PCB)的使用和处置。在联邦《有毒物质控制法》禁止进一步制造此类PCB机设备之前，许多电力变压器和电容器广泛使用PCBs作为绝缘液。对于浓度高于百万分之500的PCBs和含有此类流体的材料(如电容器)，必须通过在EPA批准的高温焚烧炉中燃烧来处置。对于我们的气体分销公司来说，多氯联苯有时存在于配电系统中。美国网络公司检测任何拆卸或维修的配电管道中是否存在多氯联苯，并根据需要遵守相关的处置程序。

根据联邦资源保护和回收法案(RCRA)，危险废物的产生、运输、处理、储存和处置受到环境保护局通过的法规的约束。网络公司的所有子公司都遵守了本条例的通知和申请要求，子公司处理、储存、处理和处置危险废物产品的程序也符合本条例的规定。

在环境最佳实践法律和法规在20世纪最后一个季度实施之前这是在21世纪，公用事业公司，包括Networks的子公司，经常通过在现场或场外垃圾填埋场或其他设施存放或掩埋运营残留物来处理这些残留物。处置的典型材料包括煤气化副产品、燃料油、灰烬和其他可能含有多氯联苯或其他有害物质的材料。近年来，人们确定，在某些情况下，这种处置做法可能会造成地下水污染。

可再生能源。可再生能源的项目需要接受众多联邦、州和地方的环境审查和许可要求。项目选址在陆上还是离岸，决定了许可框架的复杂性。

可再生能源项目所在的许多州都有法律，要求州机构在授予州许可或批准之前评估拟议项目的环境影响。一般来说，州机构评估的问题与联邦机构类似，包括该项目对野生动物、历史或文化遗址、美学、湿地和水资源、农业运营和风景名胜区的影响。各州可以实施不同于联邦机构的不同或额外的监测或缓解要求。对于项目的特定方面，如溪流或湿地穿越，可能需要额外的批准，

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对指定的重要野生动物栖息地的影响，暴雨水管理，以及骇维金属加工部门对施工期间超大荷载和州道关闭的授权。在某些情况下，可能需要与输电线路相关的许可审批。

可再生能源的项目也受到当地环境和监管要求的约束，包括县和市的土地使用、分区、建筑和交通要求。在地方、市或县一级的许可通常包括根据土地使用条例或法规获得特殊用途或有条件使用许可证，或者在某些情况下，项目需要重新分区。获得许可证通常要求可再生能源公司证明该项目将符合该条例规定的某些发展标准，以便该项目与现有的土地用途相兼容，并保护自然和人类环境。地方或州监管机构可能要求对许可和批准可再生能源项目的允许声级进行建模和测量。地方或州机构还可以要求可再生能源制定退役计划，以便在项目使用寿命结束时拆除该项目，并为执行退役计划建立财务保证。

除了州和地方法律要求的许可外，可再生能源的项目还可能受到联邦法律的许可和其他监管要求的约束。例如，如果海上风能项目位于联邦水域(超过3海里的州管辖范围)，该项目将需要获得内政部海洋能源管理局(BOEM)以及其他联邦合作机构的批准，如国家海洋和大气管理局的国家海洋渔业服务、美国陆军工程兵团或陆军兵团、联邦航空管理局、国防部、美国环境保护局和美国海岸警卫队。如果陆上项目位于湿地附近，在向美国水域排放疏浚或填埋材料时，可能需要获得陆军兵团的许可。陆军兵团还可能要求缓解与该项目活动相关的任何湿地功能和价值的损失。可再生能源可能需要根据联邦清洁水法获得排放水的许可，例如与建筑活动相关的暴雨径流，并遵循各种最佳管理做法，以确保水质得到保护，并将影响降至最低。可再生能源的项目也可能位于或部分位于因此，可再生能源公司可能需要获得和维护BLM的通行权许可，才能进入或运营此类土地。*要获得和维护许可，必须进行环境审查，实施发展计划，并证明已遵守保护环境的计划，包括在许可中遇到的保护生物、考古和文化资源的措施。

可再生能源的项目可能需要遵守《濒危物种法》或欧空局以及类似的州法律的要求。例如，根据欧空局的规定，批准可再生能源项目的联邦机构会考虑对濒危和受威胁物种及其栖息地的影响，该法案禁止并对危害濒危或受威胁物种及其栖息地施加严厉惩罚。可再生能源的项目还需要考虑《候鸟条约法案》(MBTA)和《白头鹰和金鹰保护法》(BGEPA)，这两项法案保护候鸟和白头鹰和金鹰，由美国鱼类和野生动物管理局管理。违反《MBTA》和《BGEPA》可能导致刑事责任。例如，美国司法部(DoJ)此前曾对两家大型风力发电场运营商实施实质性处罚和减轻措施，根据这些措施，这些运营商承认犯有违反MBTA的刑事罪行。

除法规外，美国鱼类和野生动物管理局(USFWS)为陆上风力发电项目制定的自愿风力涡轮机选址指南还规定了选址、监测和协调协议，旨在支持美国的风力发展，同时保护鸟类和蝙蝠及其栖息地。这些准则包括为使项目遵守这些自愿准则而需要满足的具体监测和研究条件的规定。大多数州也有类似的法律。由于风力涡轮机的运行可能导致鸟类和蝙蝠受伤或死亡，联邦和州机构经常建议或要求可再生能源在向其项目发放许可证之前进行鸟类和蝙蝠风险评估。它们还可能要求进行持续的监测或缓解活动，作为批准项目的条件。

同样，BOEM已经制定了可再生能源发展的调查指南，包括与美国联邦水务局协调进行的鸟类调查。BOEM将利用近海海洋调查的数据，评估气象塔、浮标、出口电缆和阵列间电缆、风力涡轮机和支持结构的建造、安装和运行对物理、生物和社会经济资源以及海底和次海底条件的影响。这些信息将被BOEM、其他联邦机构和可能受影响的州用于准备国家环境政策法案文件，用于咨询和其他监管要求。

全球气候变化与温室气体排放问题

全球气候变化和温室气体排放问题继续受到州政府和联邦政府越来越多的关注。2010年11月，美国环保局发布了根据《清洁空气法》的授权，对排放温室气体的石油和天然气系统进行监测和报告的最终规则

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从2011年开始。这些规定适用于温室气体排放量超过每年25,000公吨当量门槛的设施。SCG和CNG都超过了这一门槛，并受到报告要求的约束。SCG和CNG拥有和/或承包的液化天然气(LNG)设施也受到监管规定的监测和报告要求。同样，Networks必须遵守温室气体法规的报告要求，该法规对排放六氟化硫的输电和配电设备进行了监管。

我们正在不断评估气候变化和温室气体排放带来的监管风险和监管不确定性。这些担忧可能会导致额外的规则和法规，以及通过制定费率过程施加的要求，从而影响我们的业务运营。我们预计网络公司因这些规则、法规和要求而产生的任何成本将从客户手中收回。

OSHA和某些其他联邦安全法律

我们必须遵守修订后的联邦职业安全与健康法案或OSHA的要求，以及监管员工健康和安全保护的类似州法律。此外，OSHA的危险通信标准和由其他联邦和州机构管理的标准，包括《紧急情况规划和社区知情权法案》和相关实施条例，要求维护有关在我们子公司的运营中使用或生产的危险材料的信息，并将这些信息提供给员工、州和地方政府当局和公民。

有害物质的管理、处置和修复

我们拥有或租赁不动产，并可能遵守有关石油产品和有毒或危险物质的储存、使用、运输和处置的联邦、州和地方要求，包括防止泄漏、控制和反措施要求。项目财产和储存或处置在其上的材料可能受联邦RCRA、有毒物质控制法、综合环境反应、赔偿和责任法以及类似的州法律的约束。如果我们的任何自有或租赁财产受到污染，无论是在我们拥有或运营期间或之前，我们可能负责调查和清理费用以及任何相关责任，包括对财产、人员或自然资源的损害索赔。即使我们没有过错，也没有造成污染，也可能会产生这样的责任。此外，我们的运营子公司产生的废物有时会被送往第三方处理设施。如果这些设施受到污染，经营子公司和安排在这些地点处置或处理危险物质的任何其他人可连带承担调查和补救费用，以及对第三方、其财产或自然资源的任何损害索赔。

2016年8月，迪普发布了一份与英语站场地调查和补救相关的部分同意令。同意令要求UI调查和补救英语站场地周边内的某些环境条件。根据同意令，在这项调查和补救的费用少于3,000万美元的范围内，UI需要将这笔费用与3,000万美元之间的差额汇给康涅狄格州，用于由康涅狄格州州长、康涅狄格州总检察长和迪普专员酌情决定的公共目的。然而，即使遵守同意令的费用超过3,000万美元，UI也有义务遵守同意令。国家可以与UI讨论收回或资助超过3000万美元的任何成本的选项，例如通过公共资金或从第三方回收，但它不一定同意或支持任何回收或资助的手段。根据同意令，UI已启动其程序，以调查和补救英语站站点周围的环境状况。

有关基础设施保护和网络安全措施的信息，请参阅本年度报告10-K表格第1项“物业”中的信息。

顾客

Networks通过其在纽约、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州的受监管的公用事业公司向住宅、商业和机构客户提供天然气和电力。Network的客户付款条款受纽约州(NYSEG和RG&E；Maine)(CMP和MNG)、康涅狄格州(UI、SCG和CNG)和马萨诸塞州(BGC)的监管，每个受监管的公用事业公司必须向客户提供逾期余额的延期付款安排。有关网络公司客户的更多信息，请参阅“-Networks”。

可再生能源将大部分产出出售给投资者拥有的大型电力公用事业、公用事业和其他有信用的实体。此外，除其他服务外，可再生能源还为联邦和州机构、机构零售和联合行动机构发电和提供电力。承购者通常通过长期PPA从可再生能源公司购买可再生能源，使可再生能源公司能够限制其对市场波动的敞口。约67%的可再生能源风能

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截至2020年12月31日，PPA完全承诺发电能力，平均持续时间为9.0年。可再生能源还向美国西部的批发客户提供热能输出。

竞争

电网受监管的公用事业公司通常不会面临来自输电和输送电力和天然气的其他公司的竞争。然而，对电力和天然气的需求可能会受到联邦和州立法的负面影响，该立法要求向最终用户输送的一定比例的电力来自可再生资源，如风能、热能和太阳能。

网络面临着来自独立微型电网的竞争，这些微型电网整合了网络服务地区的可再生能源。然而，到目前为止，这些微型电网在网络服务领域的发展有限，网络公司预计，由于联邦和州立法提供的财政激励，分布式可再生能源发电的增长将继续下去。

可再生能源具有竞争优势，包括强大的开发流程、具有丰富经验的管理团队、与供应商和客户的牢固关系、专业的监管知识和品牌意识。然而，可再生能源在其能源设施的整个生命周期中，包括在开发阶段，在寻找和采购具有高风能资源可用性、电网连接能力和土地可用性的合适地点方面面临竞争。可再生能源还与其他供应商竞争，以确保与电力购买者签订长期PPA，并与其他能源一起参与竞争的双边和有组织的能源市场，以获得非PPA下出售的电力。竞争条件可能会受到联邦、州和地方立法机构和行政机构不时考虑的各种形式的能源立法和监管的重大影响。

属性

网络

下表列出了截至2020年12月31日与网络发电设施及其各自的位置、类型和装机容量相关的某些信息。除非另有说明，否则网络公司拥有所有这些设施，我们所有的发电设施都受服务成本监管。

运营公司

设施和位置

设施和类型

装机容量(兆瓦)

年(S)委派

NYSEG

纽科姆，纽约州

柴油透平

4.3

1967, 2017

NYSEG

纽约州蓝山

柴油透平

2.0

2019

NYSEG

纽约州朗湖

柴油透平

2.0

2019

NYSEG

纽约东部（6个地点）

水力发电

61.4

1921—1986

RG & E

纽约州罗切斯特（3个地点）

水力发电

57.1

1917—1960

UI还与Clearway Energy，Inc.的某些附属公司签订了一家50-50合资企业。GCE Holding LLC，其全资子公司GenConn在康涅狄格州运营着两座188 MW峰值发电厂GenConn Devon和GenConn Middletown。

下表列出了截至2020年12月31日与Networks受监管的每家公用事业公司的输电和配电活动相关的某些运营数据：

实用程序						状态						变电站						输电线（英里）						架空配电线（以极英里为单位）						地铁线路（英里）						总分布（英里）
NYSEG						纽约						430						4,549						32,228						2,960						35,188
RG & E						纽约						156						1,094						5,944						2,960						8,904
CMP						缅因州						205						2,952						21,834						1,585						23,419
用户界面						康涅狄格州						28						138						2,887						753						3,640
总计												819						8,733						62,893						8,258						71,151

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下表列出了截至2020年12月31日与Networks旗下各受监管公用事业公司天然气输配活动相关的某些运营数据：

实用程序						状态						输电管道（英里）						分配管道（英里）
NYSEG						纽约						20						8,382
RG & E						纽约						105						8,999
MNG						缅因州						2						225
SCG						康涅狄格州						—						2,492
天然气						康涅狄格州						—						2,204
BGC						马萨诸塞州						—						766
总计												127						23,068

天然气集团拥有并运营一家液化天然气工厂，该工厂可储存高达1.2 BCF的天然气，每天可蒸发高达100，000 Dth的液化天然气，以满足高峰需求。SCG拥有一家类似工厂的合同权并运营着一家类似工厂，该工厂由一家附属公司拥有，该附属公司也可以储存高达1.2 BCF的天然气。SCG的液化天然气设施每天可蒸发高达82，000 Dth的液化天然气，以满足高峰需求。SCG和CNG还签订了20.6 BCF的存储合同，最大高峰日交付能力为每天216，000 Dth。

可再生能源

下表列出了截至2020年12月31日Renewables的风电项目组合。除非另有说明，Renewables完全拥有这些设施中的每一个。

位置

风电项目

涡轮机

总装机容量（MW）

商业运营日期

北美电力可靠性公司（NERC）地区

亚利桑那州

干湖一号

30（Suzlon S88，2.1 MW）

63

2009

WECC

海神之风（1）

15.5（Suzlon，2.1 MW）

33

2010

WECC

加利福尼亚

狄龙

45（三菱，1 MW）

45

2008

WECC

曼扎纳

126（GE，1.5 MW）

188

2011

WECC

山景三

34（维斯塔斯V47，0.66 MW）

22

2020

WECC

凤凰风电

3（维斯塔斯，0.66 MW）

2

1999

WECC

夏伊洛

100（GE，1.5 MW）

150

2006

WECC

途乐

57（GE，2.3 MW）

130

2017

WECC

科罗拉多州

科罗拉多格林

100（GE，1.5 SL RP 1.62 MW）

162

2003

WECC

双头双头

50（GE，1.5 MW）

75

2007

WECC

双臀II

30（Gamesa G114，2.10 MW）; 6（Gamesa G114，2.0 MW）

75

2017

WECC

伊利诺伊州

普罗维登斯高地

36（Gamesa G87，2.0 MW）

72

2008

MRO

斯特里托卡尤加岭南

150（Gamesa，2.0MW）

300

2010

MRO

水獭溪

17（维斯塔斯，3.8兆瓦）; 4（维斯塔斯，3.5 MW）

158

2020

MRO

爱荷华州

巴顿

80（Gamesa，2.0 MW）

160

2009

MRO

飞云

29（GE，1.5 MW）

44

2004

MRO

新收获

50（Gamesa G87，2.0W）

100

2012

MRO

爱荷华州II之巅

40（Gamesa G87，2.0 MW）

80

2008

MRO

温尼贝戈一世

10（Gamesa G87，2.0 MW）

20

2008

MRO

堪萨斯州

麋鹿河

100（GE，1.5 MW）

150

2005

MRO

马萨诸塞州

Hoosac

19（GE，1.5 MW）

29

2012

NPCC

明尼苏达州

榆树溪

66（GE，1.5 MW）

99

2008

MRO

榆树溪II

62（三菱，2.4）

149

2010

MRO

明尼苏达达科他州

100（GE，1.5 MW）

150

2008

MRO

冰沙I

34（GE，1.5 MW）

51

2003

MRO

冰沙II

33（GE，1.5 MW）

50

2009

MRO

特里蒙特

67（GE，1.5系统RP1.62 MW）

107

2020

MRO

密苏里

农贸城

72（Gamesa G87，2.0 MW）

144

2009

MRO

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位置

风电项目

涡轮机

总装机容量（MW）

商业运营日期

北美电力可靠性公司（NERC）地区

新汉普郡

格罗顿

24（Gamesa G87，2.0 MW）

48

2012

NPCC

伦普斯特

12（Gamesa G87，2 MW）

24

2008

NPCC

新墨西哥州

埃尔卡博

140（Gamesa G114，2.1 MW）; 2（Gamesa G114，2.0 MW）

298

2017

WECC

拉乔亚

76（GE 2.85，2.85 MW）; 34（Gamesa G114，2.6 MW）

304

2021

WECC

纽约

贫瘠的

37（Gamesa G90，2.0 MW）

74

2011

NPCC

枫树岭I（2）

70（维斯塔斯V82，1.65 MW）

116

2006

NPCC

枫树岭II（2）

27（维斯塔斯V82，1.65 MW）

45

2006

NPCC

Roaring Brook

5（Gamesa G114，2.625）; 8（Gamesa G145，4.5）; 3（Gamesa G145，4.2）

62

2021

NPCC

北卡罗来纳州

沙漠风

104（Gamesa G114，2.0 MW）

208

2016

SERC

北达科他

橄榄球

71（Suzlon S88，2.1 MW）

149

2009

MRO

俄亥俄州

蓝溪

152（Gamesa G90 - 2.0 MW）

304

2012

RFC

俄勒冈州

干草峡谷

48（Suzlon S88，2.1 MW）

101

2009

WECC

克朗代克一世

16（GE，1.5 S - 1.5 MW）

24

2001

WECC

克朗代克二世

50（GE，1.5系统RP1.62 MW）

81

2020

WECC

克朗代克三世

44（西门子，2.3 MW）; 80（GE，1.5狼疮，1.5 MW）; 1（三菱，2.4 MW）

224

2007

WECC

克朗代克Ⅲ a

51（GE，1.5 MW）

77

2008

WECC

倾斜杜松子II

74（GE，1.5 MW）; 42（Suzlon，2.1 MW）

199

2011

WECC

蒙塔古

51（维斯塔斯，3.6 MW）; 5（Suzlon，3.45 MW）

201

2019

WECC

圆石泉

47（Suzlon，2.1 MW）

99

2009

WECC

星点

47（Suzlon，2.1 MW）

99

2010

WECC

宾夕法尼亚州

卡斯尔曼

23（GE，1.5 MW）

35

2008

RFC

蝗虫岭I

13（Gamesa G87，2.0）

26

2006

RFC

蝗虫岭II

50（Gamesa G87，2.0 MW）

100

2009

RFC

南板栗

22（Gamesa，2.0 MW）

44

2012

RFC

南达科他州

布法罗岭一号

24（Suzlon，2.1 MW）

50

2009

MRO

布法罗岭II

105（Gamesa G87，2.0 MW）

210

2010

MRO

土狼岭（3）

35（GE，2.52 MW）; 4（GE，2.3 MW）

20

2019

MRO

塔坦卡岭（3）

1（GE，2.3 MW）; 4（GE，2.3 MW）

23

2021

MRO

德克萨斯州

巴芬

101（Gamesa G97，2.0 MW）

202

2015

特雷

巴顿教堂

60（Gamesa，2.0 MW）

120

2009

特雷

卡兰川

93（GE，2.52 MW）; 22（GE，2.3 MW）; 9（GE，2.5 MW）

307

2019

特雷

爱国者

58（维斯塔斯，3.6 MW）; 5（维斯塔斯，3.45 MW）

226

2019

特雷

佩尼亚斯卡一世

84（三菱，2.4 MW）

202

2009

特雷

佩尼亚斯卡二世

83（三菱，2.4 MW）

199

2010

特雷

佛蒙特州

迪尔菲尔德

7（Gamesa G87，2.0 MW）; 8（Gamesa G97，2.0 MW）

30

2017

NPCC

华盛顿

大喇叭I

133（GE，1.5 MW）

200

2006

WECC

大喇叭II

25（Gamesa，2.0 MW）

50

2010

WECC

杜松子峡谷

62（三菱，2.4 MW）

149

2011

WECC

(1)与Axium共同拥有;容量仅代表Renewables在风电场中的份额。

(2)与Horizon Wind Energy共同拥有;容量仅代表Renewables在风电场中的份额。

(3)与WEC Infrastructure共同拥有;容量仅代表可再生能源在风电场中的份额。

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此外，以下列出了截至2020年12月31日由Renewables运营的太阳能和热力设施。除非另有说明，Renewables拥有每个设施。

设施

位置

设施类型

装机容量（MW）（3）

商业运营日期

海神太阳能（1）

亚利桑那州皮纳尔县

太阳能

12

2011

圣路易斯谷太阳能牧场（2）

科罗拉多州阿拉莫萨县

太阳能

35

2012

Gala Solar

俄勒冈州德舒特县

太阳能

70

2017

Wy ' East Solar

俄勒冈州谢尔曼县

太阳能

13

2018

克拉马斯热电联产

克拉马斯福尔斯，俄勒冈州

热能

536

2001

克拉马斯·皮克斯

克拉马斯福尔斯，俄勒冈州

热能

100

2009

(1)与Axium共同拥有；装机容量仅代表可再生能源在太阳能项目中的份额。

(2)根据售后回租协议运营。

(3)之前在MWAC上报道过。从2020年开始在MWDC报告。

基础设施保护和网络安全措施

我们有基于风险的安全措施，旨在保护我们的设施、资产和网络基础设施，如我们的输电和配电系统。

虽然我们没有遇到任何重大的安全漏洞，但物理安全入侵可能会导致盗窃和关键操作信息的泄露。除了物理安全入侵之外，网络入侵还可能导致盗窃和关键运营信息或机密客户信息的泄露。

为了管理这些运营风险，根据AVANGRID董事会批准的网络安全风险政策和企业安全政策，我们实施了网络和物理安全措施，并通过改善和扩大我们的物理和网络安全能力来保护关键资产，继续加强我们的安全态势。

为了减少我们对网络攻击的脆弱性，AVANGRID董事会任命了一名负责安全的高级官员(首席安全官)，我们还设立了一个专门的企业安全办公室，负责改善和协调整个公司的安全，该办公室定期向AVANGRID董事会的审计和合规委员会报告安全事项。我们采取了一项全面的全公司范围的物理和网络安全计划，该计划得到一个治理计划的支持，以管理、监督和协助我们履行与保护我们的网络、物理和信息资产有关的公司、法律和监管责任。

然而，随着威胁的演变和日益复杂，我们无法确保可能不会发生潜在的安全漏洞，也无法量化此类事件的潜在影响。我们继续投资于技术、流程、安全措施和服务，以预测、发现、缓解和保护我们的资产，包括物理和网络资产。这些投资包括升级我们的网络基础设施资产、网络架构和物理安全措施，以及遵守新兴行业最佳实践和法规。见项目1A--风险因素下的风险因素“安全漏洞、战争或恐怖主义行为、电网干扰或未经授权的访问可能对我们的业务、财务状况和声誉产生负面影响”。

人力资本资源

我们的行业，就像我们的世界一样，从创新的速度到我们员工和利益相关者的优先事项，都在不断变化。我们的愿景是成为有才华和忠诚的人希望建立长期职业生涯的目的地。我们支持一种文化，强调持续改进和创新想法，挑战现状，推动业绩。我们相信，创新在一个健康、可持续、充满不同视角的员工社区中蓬勃发展，这将带来更好的想法、更好的产品和更好的服务。

为了迎接未来的挑战，我们依赖于我们每个人的安全、授权和能力，每天都能把我们独特的视角和个人最好的东西带到工作场所。

作为一个以目标为导向的组织，我们认为可持续增长需要一个多样化和包容性的工作场所，建立在个人责任感和为他人服务的承诺基础上。我们将继续投资于释放个人潜力、价值和奖励绩效的举措，维护福祉，并在彼此和我们服务的社区之间建立有意义的联系。

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人口统计

截至2020年12月31日，我们雇佣了7,031名全职员工，其中约49%的员工由集体谈判协议代表。我们几乎所有的员工都是全职的。在2020财年，我们招聘和培训了907名员工。在截至2020年12月31日的财年，我们的自愿离职率为3.6%。

多样性、公平性和包容性

多样性、公平性和包容性，或称DE&I，对我们来说是一项势在必行的业务，因为我们相信这是我们未来成功的关键。我们努力建立和维持一支多元化的劳动力队伍，拥有丰富的差异组合，包容性的工作场所，在那里我们每个人都感到受到重视和联系，无论我们在哪里工作，都有公平的增长和发展机会。我们的DE&I计划的重点是增加多元化的代表性，特别是在权威职位上，消除障碍，促进公平的增长和发展机会，并通过建立有形的途径与AVANGRID内外的其他人建立联系来建设社区。

2020年，AVANGRID成为平等范例联盟的成员，该联盟由企业领导人、董事会成员和学者组成，致力于解决企业领导层的性别差距，以及CEO推动的多元化和包容性行动，这是一个由CEO推动的商业承诺，旨在促进工作场所的多样性和包容性。这些公共倡议将商界领袖聚集在一起，致力于实现工作场所的具体目标--从性别平等到愿意在工作中进行具有挑战性的对话。我们还成立了由高管和业务资源小组领导人组成的DE&I理事会，为我们的DE&I战略提供指导和支持。我们还扩大了我们的业务资源小组，增加了Pride@AVANGRID、AVANGRID非裔美国人卓越委员会(AAACE)和西班牙裔领导力和意识组织(HALA！)。我们的管理委员会及其直接下属还参加了由外部培训资源推动的关于种族和种族主义的讲习班。截至2020年12月31日，我们劳动人口的大致细分如下：

						占总数的百分比
民族						所有员工						高级领导层
印第安人或阿拉斯加原住民						0.3		%				0.3		%
亚洲人						2.4		%				2.3		%
黑人或非裔美国人						6.0		%				2.3		%
西班牙裔或拉丁裔						6.3		%				7.0		%
夏威夷原住民或其他太平洋岛民						0.0		%				0.0		%
两个或更多的比赛						1.1		%				2.0		%
白色						76.5		%				70.5		%
未上报						7.4		%				15.6		%

						女人						男人
所有员工						28.0		%				72.0		%
高级领导层						29.1		%				70.9		%

健康与安全

安全是AVANGRID的核心价值观。提供安全健康的工作场所是我们对员工、社区、客户和投资者的承诺。每天强调安全工作场所的重要性--以及每个人在支持安全工作场所中的作用--会增强员工的信心、积极性和生产力。安全的工作场所鼓励创造一个能够蓬勃发展的环境。

AVANGRID继续致力于在整个公司内嵌入安全文化倡议。除了持续的安全培训和意识计划外，我们还使用安全卓越奖和现场表彰计划来表彰模范和积极主动的安全行为。这些计划为经理和主管建立了关键技能，以向所有员工灌输和提高参与度，为所有员工提供学习和改进文化。

真正的健康和安全文化不仅取决于强大的安全计划，还取决于关注员工福祉的计划。更健康的员工因工业接触而受伤的风险更低，工作更安全，缺勤率更低。AVANGRID的健康和福祉计划关注员工的身体、情绪、社交和财务健康。我们提供一个健康门户，所有员工和家庭成员都可以通过手机访问，以管理他们的健康和福祉，并参与活动、挑战和其他福利活动。我们也

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提供现场预防和风险降低计划，如生物识别筛查和流感疫苗注射。我们员工的财务健康同样重要，因此我们制定了财务教育和咨询服务计划。

在新冠肺炎疫情的早期阶段，AVANGRID成立了一个跨职能的新冠肺炎危机管理团队，领导和协调AVANGRID的整体应对。该小组领导制定和监测缓解和业务连续性计划；跟踪所有相关的州和地方政府指南、指令和条例；尽可能制定和通过在家工作计划；执行安全工作协议；评估适当的重返办公室协议；并向关键利益攸关方提供及时和透明的沟通。为了应对新冠肺炎疫情，AVANGRID为员工提供福利以支付新冠肺炎检测的费用，促进远程医疗福利，扩大员工援助和福利计划，并为被隔离的员工提供补充带薪休假。

利用我们的才华

2020年，AVANGRID继续与员工就组织优势领域的想法以及改善我们的文化和工作环境的机会进行对话。为了了解员工对我们年度员工敬业度调查“The Loop”调查的反馈，AVANGRID确定了负责提升调查意识和参与度的敬业度线索，并协助更广泛的经理和业务领导人分析调查数据，并计划与员工一起解决机会领域的具体行动。在部门和组织两级都制定了行动计划，并广泛分享承诺，以便员工知道他们的反馈是如何得到行动和理解的。虽然这是一项持续的努力，还有更多工作要做，但员工敬业度比前一年增加了9%。

发展我们的才华

我们投资于培养保持创新前沿所需的人才，并使AVANGRID成为有才华和忠诚的人希望建立长期职业生涯的目的地。我们通过领导力准备和高潜力项目、技术和在职培训以及学习和教育机会，鼓励员工的个人和职业发展。

我们的员工提供了推动AVANGRID发展的能量和创新。这就是为什么吸引和发展一支具有高质量培训和发展资源的高度参与的劳动力队伍是一个优先事项。在2020年间，我们制定了领导层继任和人才管理计划，以帮助培养和发展我们的内部人才，以满足未来的需求，同时继续开发一流的早期职业计划，以帮助确保具有可持续发展业务所需技能的合适人员担任合适的角色。我们还部署了现代培训和发展解决方案，利用新技术帮助我们的员工实现增长并满足客户需求的愿望，同时制定领导力和专业发展解决方案，帮助提高现在和未来的技能和能力。

薪酬和福利

AVANGRID的薪酬计划旨在使我们员工的薪酬与AVANGRID的业绩保持一致，旨在吸引、留住和激励员工实现卓越的业绩。我们薪酬计划的结构通过以下方式平衡竞争性固定薪酬和浮动薪酬以奖励绩效：

•提供与员工职位、技能水平、经验、知识和地理位置一致的基本工资。

•评估我们高管薪酬和福利计划的有效性和竞争力，并将自己与行业内的同行进行比较。

•所有有资格获得医疗保险、带薪和无薪休假、退休储蓄计划以及人寿和残疾计划的员工。

•提供一套全面的福利，允许员工选择满足其个人需求的计划，包括灵活的休假、远程医疗、收养援助、后备儿童/老年人护理以及身体、心理和财务健康计划。

关于与我们的人力资本资源有关的风险的信息，见项目1A--风险因素。

可用信息

我们向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订，都可以在我们的网站www.avangrid.com上免费索取、查看或下载。这些报告的印刷版可以通过写信给我们的投资者关系部免费获得，地址是康涅狄格州奥兰治马什山路180号，邮编：06477。

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有关AVANGRID的环境、社会和治理绩效以及可持续发展报告的信息也可在我们的网站www.avangrid.com上获得。在“可持续性”的标题下。我们网站上包含的信息不包含在此。

公司可能使用其网站和/或社交媒体渠道，如Facebook和Twitter，作为重要公司信息的分发渠道。有关公司的财务和其他重要信息通常发布在公司的网站上，并可通过以下网址获取Www.avangrid.com，其Facebook页面在 Https://www.facebook.com/Avangrid/以及推特账号@AVANGRID。此外，当您通过访问www.avangrid.com的投资者关系部分注册您的电子邮件地址时，您可能会自动收到有关公司的电子邮件警报和其他信息。

第1A项。风险因素

Pnmr合并风险因素

目前尚不能保证拟议中的PNMR合并将于何时或是否完成。

拟议合并的完成取决于合并协议中规定的若干条件的满足或豁免，包括某些监管批准和其他惯常的完成条件。不能保证完成拟议合并的条件将得到满足或放弃，也不能保证其他事件不会干预以推迟或导致未能完成拟议合并。此外，在合并协议所载的若干情况下，AVANGRID及PNC均可单方面终止合并协议，而AVANGRID及PNMR可随时同意终止合并协议，即使PNC的股东已批准建议合并及合并协议拟进行的其他交易。合并协议规定了某些惯常的终止权。如果我们在某些情况下终止合并协议，我们可能会产生重大成本(包括但不限于支付终止费和自付费用和开支)。

AVANGRID和PNMR可能无法获得完成拟议合并所需的监管批准。

除了合并协议中规定的其他条件外，完成拟议的合并还需获得各种州和美国联邦监管机构的批准，包括但不限于德克萨斯州公用事业委员会(PUCT)、新墨西哥州公共监管委员会(NMPRC)、联邦能源管理委员会(FERC)、联邦通信委员会(FCC)、美国外国投资委员会(CFIUS)、核管理委员会(NRC)以及1976年哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案的批准。AVANGRID和PNMR已经或将提交各种文件和意见书，并正在根据合并协议寻求所有必要的同意、命令和批准。这些同意、命令和批准可能会对AVANGRID和PNMR的部门、业务或资产施加条件或要求剥离，或可能会对合并后公司的业务行为施加要求、限制或成本或施加限制，如果该等同意、命令和批准需要较长的时间才能获得，则这种延长的时间段可能会增加发生对PNMR构成重大不利影响的事件的机会，从而可能允许AVANGRID有机会不完成拟议的合并。这种延长的时间还可能增加与AVANGRID或P核磁共振有关的其他不利影响发生的可能性，例如失去关键人员。

合并协议要求AVANGRID和PNMR(其中包括)接受监管实体可能施加的条件、资产剥离、要求、限制、成本或限制，但须受合并协议中繁重的影响条款的约束。这些条件、资产剥离、要求、限制、成本或限制可能危及或延迟拟议合并的完成，减少拟议合并可能获得的利益，或导致放弃拟议合并。此外，不能保证将获得所需的同意、命令和批准，或将满足完成拟议合并所需的条件，即使获得所有该等同意、命令和批准并满足该等条件，也不能保证该等同意、命令和批准的条款、条件和时间。

拟议合并的公告和悬而未决可能会对AVANGRID的业务、运营业绩、财务状况、现金流或AVANGRID的普通股和债务证券的市值产生不利影响。

拟议合并的公告和悬而未决可能会扰乱AVANGRID的业务，而拟议合并的影响的不确定性可能会对AVANGRID或合并后的公司产生不利影响。AVANGRID的员工在拟议的合并后可能会遇到有关其角色的不确定性，例如，员工可能会在拟议的合并完成之前或之后离职，原因是此类不确定性以及与协调困难或希望在拟议的合并后不再留任有关的问题；以及拟议的合并的悬而未决可能会对AVANGRID留住、招聘和激励关键人员的能力产生不利影响。此外，AVANGRID管理层的注意力可能集中在完成拟议的合并上，包括获得监管部门的批准和其他与交易相关的考虑因素，并可能从日常业务运营中分流出来

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收购AVANGRID以及与拟议合并相关的事项可能需要承诺投入时间和资源，否则这些时间和资源本可以用于其他可能对AVANGRID有利的机会。此外，合并协议要求AVANGRID在拟议的合并悬而未决期间，在采取某些特定行动之前，必须获得PNMR的同意。这些限制可能会阻止AVANGRID和PNMR在完成拟议的合并之前寻求其他有吸引力的商业机会和执行其某些商业战略。此外，拟议的合并可能会产生潜在的责任，包括由于与拟议的合并有关的未决和未来的股东诉讼。上述任何事项都可能对AVANGRID的业务产生不利影响，或损害AVANGRID的经营业绩、财务状况或现金流以及AVANGRID普通股和债务证券的市值。

AVANGRID将产生与拟议中的PNMR合并相关的大量交易费用和成本。

AVANGRID已招致并预期将招致与建议合并及完成合并协议所拟进行的交易有关的额外重大非经常性开支。在完成拟议的合并后，在协调AVANGRID和PNC的业务过程中可能会产生额外的意外成本。即使建议的合并没有完成，AVANGRID可能需要支付在建议的合并被放弃之日之前发生的与建议的合并相关的某些税前成本，例如法律、会计、财务咨询和备案费用。此外，如果拟议合并未能在预期时间内完成，该延迟可能会对AVANGRID可能因拟议合并而获得的利益产生重大不利影响，并可能导致额外的税前交易成本、收入损失或与拟议合并的不确定性相关的其他影响。满足拟议合并的条件并完成合并可能需要比AVANGRID预期更长的时间，也可能比预期的成本更高。

AVANGRID可能无法成功整合P核磁共振，AVANGRID可能无法经历拟议合并所寻求的增长。

AVANGRID和PNMR一直在运营，在拟议的合并完成之前，它们将继续独立运营。在拟议的合并完成后，协调北控核电的某些业务和人员与AVANGRID将涉及复杂的业务、技术和人员相关挑战，鉴于新冠肺炎疫情，这些挑战可能会变得更加困难。这一过程将既耗时又昂贵，可能会扰乱两家公司中的一家或两家的业务，并可能减少从合并中寻求的增长机会。潜在的困难以及由此产生的成本和延误包括以下例子：

•管理一家较大的合并公司；

•协调公司和行政基础设施；

•协调信息技术、通信、行政和其他系统方面的意外问题；

•难以处理企业文化和管理理念中可能存在的差异；

•与拟议的合并或PNMR的业务有关的不可预见和意外的负债；以及

•信用评级的恶化。

虽然AVANGRID可拒绝完成建议合并，但如在建议合并完成前有重大不利影响(定义见合并协议)影响PNC，但若干类别的变更并不允许AVANGRID拒绝完成建议合并，即使该等变更会对PNC产生重大不利影响。如果出现不利变化，但AVANGRID仍必须完成拟议中的合并，AVANGRID普通股的市场价格可能会受到影响。不能保证，如果拟议的合并没有完成，这些风险将不会成为现实，也不会对AVANGRID的业务和财务业绩产生重大不利影响。

AVANGRID可能会受到与拟议中的PNMR合并相关的负面宣传以及与其他事项相关的负面宣传的重大不利影响。

与拟议合并有关的政治和公众情绪以及与其他事项有关的政治和公众情绪可能会不时导致大量负面新闻报道和其他影响AVANGRID的不利公开声明。不利的新闻报道和其他不利的声明，无论是否受到政治或公众情绪的驱动，也可能导致监管机构、立法者和执法官员的调查或法律索赔。应对这些调查和诉讼，无论诉讼的最终结果如何，都可能分散高级管理层从AVANGRID业务管理上的时间和精力。处理任何负面宣传、政府审查或执法或其他法律程序既耗时又昂贵，而且无论所作断言的事实基础如何，都可能对AVANGRID的声誉、员工的士气和表现以及与监管机构的关系产生负面影响。这也可能对AVANGRID及时利用各种商业和市场机会的能力产生负面影响。负面宣传的直接和间接影响，以及回应和解决负面宣传的需求，可能会对AVANGRID的业务、财务状况、运营业绩和现金流以及AVANGRID普通股和债务证券的市场价值产生重大不利影响。

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如果太平洋核磁共振公司未能成功执行其业务战略和目标，可能会对合并后公司的未来业绩产生重大不利影响，从而影响AVANGRID普通股和债务证券的市场价值。

合并的成功在一定程度上将取决于PNP能否成功执行其业务战略，包括以安全可靠的方式提供电力、最大限度地减少服务中断以及投资于其输电和配电基础设施以维护其系统、通过现代化电网服务于其不断增长的客户群以及支持能源生产。这些目标是资本密集型的。如果北控核磁共振不能实现这些目标，不能及时实现这些目标，或未能按照AVANGRID的预期执行，合并的预期收益可能无法完全实现或根本无法实现，合并可能对合并后公司的运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响，从而影响AVANGRID普通股和债务证券的市值。

如果AVANGRID现有股东在预期或合并后大量出售其普通股，AVANGRID普通股的市值可能会下降，AVANGRID普通股和债务证券的市场价格可能会受到合并后影响AVANGRID普通股和债务证券市场价格的因素的影响，这些因素与合并前影响AVANGRID普通股和债务证券的市场价格的因素不同。

AVANGRID的现有股东可能不希望继续投资于合并后的公司，或可能希望减少他们在合并后公司的投资，原因可能包括对合并后的公司执行其业务战略、遵守机构投资指导方针或增加多元化的能力失去信心。如果在合并之前或之后大量出售AVANGRID普通股，其普通股的市场价格可能会下降。如果合并完成，与合并公司相关的风险可能会影响合并后公司的经营业绩以及AVANGRID普通股和债务证券的市场价格，其影响程度不同于合并前对经营业绩和市场价格的影响。此外，与目前影响AVANGRID运营结果的风险相比，合并后公司的运营结果可能会受到额外或不同风险的影响。上述任何事项都可能对合并后AVANGRID普通股和债务证券的市场价格产生重大不利影响。

PNMR合并可能不会对AVANGRID的经营业绩产生积极影响，和/或可能导致其每股收益下降，从而可能对AVANGRID普通股和债务证券的市场价格产生负面影响。

AVANGRID预计，如果按照条款完成合并，将对其综合运营结果产生积极影响。这一预期是基于当前的市场状况，受到许多假设、估计、预测和其他不确定因素的影响，包括有关合并后公司经营结果的假设，以及为合并考虑提供资金所需的融资。这一预期还假设P核磁共振的表现将符合AVANGRID的预期，并且不能保证这种情况会发生。此外，AVANGRID可能会遇到额外的交易成本和成本来管理其在PNMR的投资，可能无法实现合并中预期的部分或任何收益，可能会因合并而承担目前未知的负债，或者可能会受到其他影响初步估计的因素的影响。因此，不能保证合并将对AVANGRID的经营业绩产生积极影响，合并可能会对AVANGRID的经营业绩、财务状况和前景产生不利影响，并/或可能导致其每股收益下降，其中任何一项都可能对AVANGRID普通股和债务证券的市场价格产生重大不利影响。

AVANGRID可能会因PNMR合并而产生额外的债务。因此，AVANGRID可能更难偿还或再融资债务或采取其他行动，AVANGRID可能需要挪用现金为偿债提供资金。

AVANGRID可能产生重大额外债务，以资助合并代价及相关交易成本。AVANGRID预计将通过出售其普通股和可能的其他股权证券为合并对价的全部或部分提供资金，如果无法做到这一点，为合并融资而可能产生的负债额和相关交易成本可能会增加，可能会大幅增加。如果AVANGRID需要获得比预期更多的债务融资来为合并对价和相关交易成本融资，无论是通过发行债务证券或根据承诺融资或其他方式借款，完成合并所需的监管批准可能会更加困难，合并后公司的信用评级和偿债能力可能会受到重大不利影响。这一额外债务导致AVANGRID的偿债义务增加，可能会对AVANGRID的运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。

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AVANGRID的债务增加可能会：

•使AVANGRID在债务到期时支付或再融资变得更加困难和/或代价高昂，特别是在不利的经济和行业条件下，因为收入减少或成本增加可能导致业务现金流不足以按计划偿还债务；

•限制AVANGRID寻求其他战略机会或对其业务和所在行业的变化做出反应的灵活性，从而使AVANGRID相对于负债较少的竞争对手处于竞争劣势；

•要求AVANGRID的大部分可用现金用于偿还债务，从而减少了其现金用于营运资本、资本支出、开发项目、收购、股息支付和其他一般企业用途的可用资金，这可能会损害AVANGRID的增长前景及其普通股和债务证券的市场价格等；

•导致AVANGRID债务的信用评级下调，这可能限制AVANGRID借入额外资金的能力，提高其信贷安排下的利率和可能产生的任何新债务，并降低其未偿还债务证券和普通股的交易价格；

•使AVANGRID更难筹集资本以资助营运资金、进行资本支出、支付股息、推行战略举措或用于其他目的；

•如果AVANGRID目前或未来的借款利率上升，则利息支出会增加；以及

•要求AVANGRID在其债务工具下附加实质性不利的条款、条件或契诺。

根据AVANGRID及其附属公司目前及预期的经营业绩及财务状况，AVANGRID相信其营运现金流量连同借款所得款项、在资本市场发行债务证券、权益法投资分派、项目融资及股权出售(包括税务权益及合伙成立合营企业)将在综合基础上产生足够现金支付所有本金及利息，而该等款项在AVANGRID及其现有附属公司的现有信贷安排、契据及其他管理其未偿债务及为合并代价提供资金的债务项下应付。然而，AVANGRID的预期受到许多估计、假设和不确定性的影响，不能保证AVANGRID在到期时能够偿还或再融资此类借款和债务。中国北控及其子公司不会为AVANGRID的任何债务提供担保，也不会有任何义务以股息、贷款或其他形式提供资金，使AVANGRID及其其他子公司能够偿还所需的债务。因此，合并可能会大幅增加AVANGRID的偿债义务，但不能保证AVANGRID将从中国核磁共振或其任何子公司获得任何现金，以帮助AVANGRID偿还债务或满足其他现金需求。

合并将增加我们的商誉和其他无形资产。

合并后，我们的综合财务报表上可能有大量商誉和其他无形资产，这些资产可能会根据我们未来业务或前景的不利变化而减值。任何商誉和其他无形资产的减值都可能对我们的综合经营业绩产生负面影响。

任何针对Pnmr和pnmr董事会成员提起的诉讼都可能导致在合并完成后支付损害赔偿金，或者阻止或推迟合并完成。

在与合并有关的问题上，PNMR的所谓股东已根据联邦证券法对PNMR和PNMR董事会成员提起诉讼，质疑PNMR委托书中披露的与合并有关的信息是否充分。

任何此类诉讼的结果都是不确定的。如果不批准解雇或无法达成和解，诉讼可能会阻止或推迟合并的完成，并导致AVANGRID的巨额成本，包括与赔偿PNMR董事和高级管理人员相关的任何成本。与合并有关的其他诉讼可能会针对PNMR或PNMR的董事和高级管理人员提起。在合并完成时，任何诉讼或索赔的抗辩或和解仍未解决，可能会对合并后公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

恶劣天气条件的影响可能会对核磁共振产生负面影响。

PNMR拥有庞大的输电和配电设施网络。美国西南部地区和德克萨斯州的天气状况各不相同，可能会导致恶劣的天气条件，如野火或最近在德克萨斯州发生的恶劣冬季天气事件，这些天气事件发生在PNMR的服务区域或附近。虽然pnr可能会采取某些主动措施来减轻恶劣天气条件造成的风险，但此类风险总是存在的，pnr可能要对因恶劣天气条件或野火引起或据称由其传播和分配造成的损害负责。

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系统。此外，野火可能会对PNMR的资产造成损害，可能导致失去对客户的服务，或使其难以提供足够数量的电力来满足客户需求。这些事件可能会对太平洋核磁共振公司产生不利影响，并可能对合并后公司的经营结果、财务状况和前景产生重大不利影响，从而影响AVANGRID公司普通股和债务证券的市场价值。

核电厂和化石燃料发电厂的退役、修复和恢复，以及相关煤矿的复垦，可能会超过P核磁共振的估计，以及P核磁共振从其差饷缴纳人那里收回的金额，这可能会对P核磁共振产生负面影响。

PNMR拥有一座核电站、两座燃煤电厂和几座天然气发电厂的权益，并有义务支付这些设施退役的费用份额。该公司还有义务支付向燃煤发电厂供应煤炭的煤矿的复垦成本。同样，其他所有者或参与者对他们在退役和回收义务中的份额负责，这些各方履行他们的义务对PNMR来说很重要。经NMPRC批准，PNMR向其客户收取的费率包括收回退役、补救、回收和恢复的某些成本的准备金。NMPRC对可能从客户那里收回的露天煤矿的最终复垦成本设定了上限。PNMR根据公认会计原则记录了其在退役和回收的法律义务中所占份额的估计负债。这些估计包括对未来事件的许多假设，本质上是不准确的。如果该等设施退役或回收为工厂提供服务的矿山的成本超过当前估计，或如果回收金额未获国家核电监察委员会批准回收，则可能会对北控核磁共振产生重大不利影响，并可能对合并后公司的经营业绩、财务状况及前景产生重大不利影响，从而影响AVANGRID普通股及债务证券的市值。

任何核电站或化石发电厂的退役成本都是巨大的。除完成出售其在Four Corners发电厂的权益(假设交易根据买卖协议于2024年12月31日完成)外，PNMR负责承担与其在帕罗维德核电站(PVNGS)、圣胡安发电站(SJGS)和四角发电厂(FCPP)的全部比例权益相关的所有退役义务，包括租赁终止期间和之后的租赁部分。推迟或终止出售PNMR在FCPP中的权益可能会对AVAGRID的可持续声誉产生负面影响。

PNMR设有信托基金和托管账户，旨在为退役PVNGS、SJGS和FCPP以及在预期寿命结束时为SJGS和FCPP提供服务的煤矿提供充足的财务资源。然而，由于资金和账户随着时间的推移而增长，以履行退役和回收责任，如果PVNGS、SJGS或FCPP机组在计划日期之前退役，或者煤矿比预期更早关闭，这些资金可能被证明是不足的，这可能会对合并后公司的运营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响，从而影响AVANGRID的普通股和债务证券的市场价值。

核设施的所有权和运营存在固有风险。

虽然PNP并不经营PVNGS，但PNMR间接拥有PVNGS 10.2%的不可分割权益，包括根据租约持有的1号和2号机组的权益。PVNGS受到环境、健康和金融风险的影响，包括但不限于获得足够的核燃料和水供应的能力、处置乏核燃料的能力、工厂的退役、确保设施免受可能的恐怖袭击，以及由于设备故障而发生的计划外停电。

根据联邦法律，NRC拥有广泛的权力，可以对核能发电设施的运营实施许可和与安全相关的要求。其他运营商的核设施发生的事件或对整个行业产生影响的事件可能会导致核管理委员会对包括PVNG在内的所有核发电设施提出额外的要求和规定。世界上任何地方的核设施发生重大事故，都可能导致核管理委员会限制或禁止任何国内核单位的运营或许可，并颁布可能需要大量资本支出和/或增加运营成本的新法规。

在不遵守其要求的情况下，NRC有权实施逐步增加的检查制度，最终可能导致单位关闭或民事处罚，或者两者兼而有之，具体取决于NRC对情况严重程度的评估，直到达到遵守为止。罚款、更严格的审查和/或实施计划以达到NRC要求而导致的成本增加，可能会对PNMR的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。尽管PNMR没有理由预计PVNGS会发生严重的核事故，但如果事故真的发生，可能会对PNMR产生重大不利影响，并可能对合并后公司的运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响，从而影响AVANGRID普通股和债务证券的市场价值。

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战略风险因素

AVANGRID的成功取决于我们战略目标的实现，这些目标可能是通过收购、合资、处置和重组来实现的，如果不能实现这些目标，可能会对我们的业务、财务状况和前景产生不利影响。

我们正在不断审查现有的替代方案，以确保我们实现我们的战略目标，其中包括收购、合资、处置和重组等。至于潜在的收购、合资和重组活动，由于人员和技术等整合和协作挑战等各种因素，我们可能无法实现预期的回报、成本节约和其他好处。我们也可能参与不同市场的其他公司或企业的合资企业，包括我们对业务运营的控制程度较低的合资企业，这可能会使我们面临额外的运营、财务、法律或合规风险。我们还继续评估可能不再帮助我们实现目标的资产和业务的潜在处置，或出售这些资产的股份，以实现AVANGRID的价值最大化。当我们决定出售资产或业务时，我们可能会遇到困难，难以找到买家或以可接受的条件及时执行替代退出战略，这可能会推迟我们战略目标的实现，或者条件不如我们预期的有利。

我们希望投资于AVANGRID所有部门的发展机会，但这些机会可能不会成功，项目可能无法如期和/或在预算内或根本不在预算范围内开始运营，这可能会对我们的业务、财务状况和前景产生不利影响。

我们正在寻求与AVANGRID所有部门相关的更多发展投资机会，特别是在电力传输、可再生能源发电和发电资源互联方面的更多机会。这类项目的开发、建设和扩建涉及许多风险。各种因素可能导致费用增加或导致这些项目的延误或取消。风险包括监管审批程序、许可、新立法、公民公投或投票举措、经济事件、外汇风险、环境和社区关切、负面宣传、设计和选址问题、难以获得所需通行权、施工延误和成本超支，包括设备交付延误，特别是风力涡轮机或变压器的交付、恶劣天气、现有设施和其他实体的竞争，以及战略合作伙伴的行动。在完成当前和未来的建设项目时，可能会出现延误或意想不到的发展。例如，我们已经花费了大约1.8亿美元，并预计将在我们的NECEC项目中投资大约10亿美元。监管审批和许可过程的拖延、影响或挑战必要审批和许可的新立法或公民公投或投票倡议，以及成本超支，都可能影响我们进行这些投资的能力，并对NECEC项目的成功以及我们的财务状况和前景产生不利影响。虽然可再生能源的大多数建筑项目是根据与建筑和设备供应商签订的固定价格和固定时间表合同进行建设的，但这些合同规定了对这些承包商为成本超支和施工延误支付违约金的责任的限制。这些情况可能会阻止可再生能源的建设项目开始运营，或者无法达到最初关于发电量或实现回报的预期。此外，对于受PPA约束的可再生能源项目，大幅延误可能会导致PPA项下的违约，这通常要求项目建设在特定的日期之前以指定的表现水平完成。导致风电项目不符合联邦PTCS或ITCS资格的延误可能导致的损失将大大超过支付给可再生能源的违约金金额。

监管和立法风险因素

AVANGRID受到联邦、州和地方监管机构以及我们业务的严格监管，运营结果和前景可能受到立法或监管变化的不利影响，以及根据现有或未来法规或要求承担的责任或任何未来无法遵守的责任。

AVANGRID的运营受到复杂而全面的联邦、州和地方法规和立法的制约和影响，包括州公用事业委员会和联邦能源管制委员会颁布的法规。这一广泛的监管和立法框架规范了我们子公司经营的行业、我们的业务部门、我们产品和服务的费率、融资、资本结构、成本结构、建筑、环境义务、我们设施的开发和运营、设施和其他资产的收购、处置、折旧和摊销、服务可靠性、对冲、衍生品交易和大宗商品交易。

联邦、州和地方的政治和经济环境已经并可能在未来对监管决策产生不利影响，从而对AVANGRID产生负面影响。这些决定可能要求AVANGRID取消、减少或推迟计划的开发活动或其他计划的资本支出或投资，或以其他方式产生我们可能无法通过费率收回的成本。我们无法预测未来的立法或监管变化、倡议或解释，也不能保证我们能够对此类行动做出充分或足够迅速的反应。

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AVANGRID受各种监管机构的管辖，包括但不限于FERC、NERC、CFTC、美国能源部和EPA。此外，网络公司受监管的公用事业受NYPSC、MPUC、纽约州环境保护部、缅因州环境保护部、Pura、CSC、Depe和DPU的管辖。这些监管机构涵盖广泛的商业活动，除其他事项外，包括电能的零售和批发价、能源的传输和分配、包括成本回收条款在内的费率和费率的设定、网络客户的电力采购，以及选址、建设和输配系统的某些方面。这些监管机构有权启动相关的调查或执法行动，或施加惩罚或不容忍，这可能是重大的。某些监管机构有权审查并禁止收回他们认为过高或不谨慎产生的成本，并决定AVANGRID获准从投资资本中赚取的回报水平。

监管过程可能会受到我们所在州的政治、监管和经济环境的不利影响，可能会限制我们的收益，并且不能为实现授权或其他收益水平提供任何保证。拒绝收回我们所产生的成本，或我们获准从投资资本中赚取的回报率下降，可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。此外，这些监管机构中的某些机构还有权审计AVANGRID及其子公司的管理和运营，这可能导致运营变化或对我们的财务状况产生不利影响。这类审计和审计后工作需要我们的管理层和员工的注意，并可能转移他们对其他法规、运营或财务事务的注意力。

AVANGRID受监管的公用事业业务可能无法及时或根本无法收回成本，或无法通过基本利率、成本回收条款、其他监管机制或其他方式获得某些资产或投资资本的回报。

我们受监管的公用事业公司将定期审查其费率和通过基本费率和成本回收条款向客户收取的零售费率，这些条款受NYPSC、MPUC、PURA和DPU(视情况而定)的管辖。新的费率程序可以由公用事业公司或监管机构发起，并受到监管机构的审查、修改和最终授权和实施。国家公用事业监管机构批准的网络受监管公用事业公司的商业费率计划限制了网络公司受监管公用事业公司向客户收取的费率。这些费率通常是为收回网络公司受监管的公用事业公司各自的服务成本和赚取合理的股本回报率(ROE)的机会而设计的，但不能保证这一点。实际成本可能会因通货膨胀或其他因素而增加，并超过网络公司受监管公用事业的费率计划中为此类成本规定的水平。公用事业监管机构可以发起诉讼，禁止网络公司受监管的公用事业公司向客户追回监管机构认定为不谨慎产生的服务成本。电网受监管的公用事业公司将某些成本推迟到未来的恢复阶段，包括重大风暴成本和环境成本。网络公司受监管的子公司可能被拒绝收回某些成本，或推迟收回，直到下一次一般费率案件，包括与重大风暴成本和建设支出相关的拒绝或延期。在某些情况下，拒绝收回可能会导致受监管的子公司记录资产减值。如果网络公司受监管的公用事业成本不能通过监管机构最终批准的费率得到完全和及时的收回，我们的财务状况可能会受到不利影响。

Network受监管公用事业公司目前的电力和天然气费率计划包括收入脱钩机制(RDM)和回收能源成本的条款，包括对此类受监管公用事业公司实际支付的金额进行对账。不能保证这种脱钩机制或恢复与协调机制将在未来的费率诉讼中适用。

根据ISO-NE开放接入输电电价，FERC对新英格兰输电业主(包括UI和CMP)寻求降低这些输电业主为批发输电服务而获得的净资产收益率(ROE)的挑战悬而未决。净资产收益率的降低对网络公司受监管的公用事业公司从批发输电客户那里获得的收入产生了不利影响，并可能对我们的财务状况产生重大影响。

监管和/或立法政策的变化可能会对网络的传输规划和成本分配产生负面影响。

现有的FERC批准的ISO-NE输电电价分摊了输电设施的成本，这些设施为新英格兰参与输电拥有公用事业的所有客户提供区域利益。FERC发布了规则，要求所有RTO和输电拥有公用事业公司对其电价和合同进行合规修改，以进一步鼓励建设发电输电，包括可再生发电。RTO收费、输电业主协议或立法政策的改变，或这些新的FERC规划规则的实施，可能会对我们的输电规划和财务状况产生不利影响。

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AVANGRID的运营子公司购买和销售能源大宗商品以及相关运输和服务，使我们面临潜在的监管风险，这些风险可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

根据2005年EPAct和多德-弗兰克法案，AVANGRID受到加强的FERC和CFTC法定权力的约束，以监控实物和金融能源大宗商品市场的某些部分。根据这些法律，FERC和CFTC颁布了增加合规成本的规定，并对AVANGRID提出了报告要求。这些规定要求我们的运营子公司遵守我们与某些在商品期货交易委员会或美国证券交易委员会注册的实体签订的场外衍生品合约的某些保证金要求，这些要求要求我们在掉期交易中提供现金抵押品，这可能会对我们的流动性或我们对冲大宗商品或利率风险的能力产生不利影响。

对于我们的一些运营子公司进行的能源商品的实物买卖、能源商品的实物交易以及任何相关的运输和/或套期保值活动，我们的运营子公司必须遵守市场相关法规以及联邦能源监管委员会、商品期货交易委员会和美国证券交易委员会执行的某些报告和其他要求。此外，在运营子公司与天然气管道签订运输合同或与输电供应商签订受FERC监管的输电合同的范围内，运营子公司须遵守FERC有关使用此类运输或输电能力的要求。如果我们的运营子公司未能遵守联邦能源研究委员会、商品期货交易委员会或美国证券交易委员会关于天然气或其他能源商品的实物或金融交易和销售、运输或传输这些能源商品或交易或对冲这些商品的法规和政策，可能会导致施加重大的民事和刑事处罚，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

在天然气价格大幅上涨期间，购买天然气的成本增加可能会对我们的收益和现金流产生不利影响

我们受监管的公用事业公司被允许收回为客户购买天然气的成本。根据监管机构批准的天然气成本回收定价机制，向客户收取的天然气价格中的天然气商品收费部分可以定期上调。如果购买天然气的成本增加，并且Networks受监管的天然气公用事业公司无法立即从客户那里收回这些成本，或者根本无法收回这些成本，Networks可能会产生与更高的营运资本要求相关的成本增加和/或实现成本增加。此外，天然气采购成本的任何增加都可能导致客户坏账支出增加，并由于客户消费减少而导致销售量和相关利润率下降。

与气候有关的诉讼和立法可能会导致我们运营所在州的公用事业模式发生变化，并可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。

纽约州、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州已经发布了清洁能源和减排立法、程序或行政命令，其中包括设定可再生能源和碳排放目标，并为能源效率和可再生能源项目创建激励计划。此外，新的立法可能要求对AVANGRID的天然气部分进行重大改变，包括减少使用和限制天然气在我们领土内的扩张。我们无法预测这些法律和行动可能对我们在纽约、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州的子公司的运营产生什么影响，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

可再生能源在一定程度上依赖于支持公用事业规模可再生能源的政府政策。任何减少或取消这些政府命令和激励措施，或对可再生能源征收附加税或其他评估，都可能对我们的增长前景、我们的业务和财务状况产生不利影响。

可再生能源在一定程度上依赖于政府政策，这些政策支持公用事业规模的可再生能源项目的开发和运营，并增强这些项目的经济可行性。联邦政府和许多州和地方司法管辖区都有政策或其他机制，如税收激励或可再生投资组合标准(RPS)，支持出售公用事业规模的可再生能源设施的能源。联邦、州和地方政府可以审查其支持可再生能源的政策和机制，并采取行动，使其不利于可再生能源设施的开发或运营。任何减少或取消支持可再生能源的政府政策或其他机制，或对可再生能源征收附加税或其他评估，除其他事项外，都可能导致新开发缺乏令人满意的市场，可再生能源放弃开发新项目，可再生能源在项目上的投资损失，以及项目回报减少。

对进口商品征收新关税可能会增加项目的资本支出，并对预期回报产生负面影响。

关税的变化可能会影响项目中相当大一部分资本支出的最终成本，可再生项目的风险敞口更大。近年来，对太阳能电池板、铝和钢铁的进口征收了关税，

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在其他货物或原材料中。根据时间和合同条款，关税变化可能会对这些商品的买家产生不利影响，从而可能影响已批准项目的预期回报。

运营、环境、社会和法律风险因素

AVANGRID受到许多环境法律、法规和其他标准的约束，包括与气候变化有关的规则和法规，这可能会导致资本支出、运营成本和各种负债的增加，并可能要求我们取消或推迟计划的项目，或者限制或取消某些业务，所有这些都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。

AVANGRID受制于环境法律和法规，包括但不限于与空气质量、水质和使用、气候变化、温室气体排放、废物管理、危险废物、野生动物死亡和栖息地保护、历史文物保护、自然资源以及健康和安全有关的广泛的联邦、州和地方环境法规、规则和法规，这些法规可能会阻止或推迟发电、电力或天然气传输或其他基础设施项目的发展，限制一些现有设施的输出，限制电力生产所需的一些燃料的供应和使用，需要额外的污染控制设备，并以其他方式增加成本，增加资本支出，限制或取消某些业务。遵守这些环境法规、规则和条例会带来巨大的成本，而由于新的立法，这些成本在未来可能会更加巨大。违反当前或未来的法律、规则、法规或其他标准可能使我们的子公司面临监管和法律诉讼、与第三方的纠纷和法律挑战，并可能面临巨额民事罚款、刑事处罚和其他制裁。

安全漏洞、战争或恐怖主义行为、电网干扰或未经授权的访问可能会对我们的业务、财务状况和声誉产生负面影响。

由内部或外部来源引起的网络入侵、战争或恐怖主义行为或电网干扰可能会以我们的设施或信息技术系统为目标。在正常业务过程中，我们维护敏感的客户、员工、财务和系统运营信息，并根据各种法律要求保护这些信息。网络或物理安全入侵可能会导致我们的设施遭到破坏或失窃，并导致关键运营信息或机密客户或员工信息的泄露，这可能会对我们的运营和/或声誉造成不利影响，并可能导致巨额成本、罚款和诉讼。此外，由于我们的发电和输电设施是互联区域电网的一部分，我们面临着由于邻近互联系统中断而导致停电的风险。随着威胁的演变和变得越来越复杂，我们可能会在升级或加强我们的安全措施以防范这种风险方面产生巨大的成本，我们在充分预测或实施适当的预防措施或减轻潜在危害方面可能会面临困难。

对我们基础设施的物理攻击可能会干扰我们的正常业务运营，并影响我们控制输电和配电资产的能力。物理安全入侵可能会导致盗窃和关键运营信息的泄露，并可能导致巨额成本、罚款和诉讼。盗窃、破坏或损坏我们的设施和设备可能会对运营造成重大中断，并可能导致运营损失。

新冠肺炎的爆发及其对商业和经济状况的影响可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和我们证券的交易价值产生负面影响。

新冠肺炎疫情的规模和范围以及对经济和金融市场的影响可能会对我们的业务、财务业绩和运营结果产生不利影响。我们尚未经历对我们的业务、运营业绩或财务状况的实质性不利影响，但是，鉴于新冠肺炎爆发的范围和持续时间及其对我们业务的潜在影响，我们目前无法预测未来是否会对我们的业务、运营业绩或财务状况造成重大不利影响。虽然围绕新冠肺炎的局势仍然不稳定，它对AVANGRID的潜在影响很难预测，但病毒的持续传播、疫苗的可获得性以及国家、地区和地方政府和卫生官员为遏制新冠肺炎或治疗其影响而采取的行动可能会：影响客户对电力的需求，特别是企业、商业和工业客户的电力需求；导致我们的紧急措施导致成本增加；我们的客户延迟付款和无法收回账款；导致我们运营中使用的材料和组件的供应和及时交付的延迟和中断；导致供应链延迟和中断，导致某些项目的商业运营日期中断，影响某些税收抵免的资格标准，并可能导致我们购电协议中的延迟损害；导致我们的交易对手、承包商或零售客户的信用质量恶化，可能导致信用损失；导致商誉或长期资产的减值，并影响我们开发、建造和运营设施的能力；导致我们无法满足现有信贷安排中的契约要求，包括关于负债与总资本比率的契约；导致我们的财务指标或商业环境恶化，影响我们的信用评级；导致某些开发项目审批过程的延误，影响最终投资决定的时间和开工日期；导致远程工作时间延长，这可能会损害生产力，增加

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网络安全风险，使我们的业务连续性计划紧张，引发员工索赔，并以其他方式对我们的业务产生负面影响。

如果Networks的电力和天然气传输、运输和分配系统不能按预期运行，它们可能需要计划外支出，包括维护和翻新Network的设施，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

网络运营其电力和天然气传输、运输和分配系统的能力对AVANGRID的财务业绩至关重要。网络公司设施的持续运营涉及电力和天然气行业惯有的风险，包括由于自然灾害、战争或恐怖主义行为导致网络设施、设备或流程或第三方设施、设备或流程的故障、故障、停用或破坏，运营和安全性能低于预期水平，这些设施操作或维护中出现错误，以及无法以有效方式将电力或天然气输送给客户。任何意外故障，包括与故障、被迫停机或任何意想不到的资本支出、事故、主要设备故障、关键更换件或备件短缺或无法获得的故障相关的故障，都可能导致盈利能力下降、现金流受到影响、声誉受损或导致监管处罚。

储存、运输和分销天然气涉及固有风险，可能会导致我们产生重大成本，从而对我们的业务、财务状况和声誉产生不利影响。

气体输送活动存在固有的危险和操作风险，如泄漏、爆炸和机械故障，可能造成人员伤亡、财产重大损失、环境污染和作业损害。管道和储存设施位于人口稠密地区附近，可能会增加这些风险造成的损害程度。这些事件可能使我们面临诉讼和行政诉讼，可能导致巨额金钱判决、罚款或罚款，并损害我们的声誉。

如果可再生能源的设备无法运行，可再生能源项目的发电量和项目产生的收入可能会低于预期，并对我们的财务状况产生不利影响。

可再生能源设施产生的收入取决于维持其项目工作秩序的能力。自然灾害、恶劣天气、事故、主要设备故障、设备供应商故障或库存或维护服务中未持有的备件短缺或获得关键更换部件，包括与可用的电力传输或配电网络的互联故障，可能会损坏或要求可再生能源关闭其涡轮机、电池板或相关设备和设施，导致发电量水平和收入下降。

可再生能源从可再生能源设施中产生收入的能力取决于相互关联的公用事业和/或RTO规则、政策、程序和FERC电价，这些规则、政策、程序和FERC电价不会对可再生项目运营构成限制，从而可能对我们的运营和财务状况产生不利影响。

如果连接到一个或多个发电设施的输电网络因互联公用事业和/或RTO而发生停电或停电，受影响的项目可能会损失收入。此外，某些可再生能源的发电设施的协议可能允许承购者削减经济，这可能会对收入产生负面影响。此外，在可再生能源运营的某些大宗电力市场，可能会出现输电电网的经济拥堵(例如，项目送电地点与项目客户断电地点之间的负价差)，其企业可能要为这些拥堵成本负责。同样，负拥堵成本可能要求项目要么不参与能源市场，要么以负价格竞标和清算，这可能要求项目在价格为负的每一小时支付运营费用。如果这些企业要为这样的拥堵成本负责，或者如果项目需要在价格为负的任何给定时间内支付运营费用，那么我们的财务业绩可能会受到不利影响。此外，即使项目被缩减，我们也有义务为可再生能源的设施互联协议支付FERC电费价格，该价格可以不时调整。

AVANGRID的子公司并不拥有其项目所在的所有土地，我们的权利可能从属于留置权持有人和承租人的权利，这可能会对他们的业务和财务状况产生不利影响。

现有和未来的项目可能位于根据长期地役权、租约和通行权占用的土地上。受这些地役权、租赁权和通行权约束的土地的所有权权益可能受到抵押贷款或其他留置权和其他地役权、租赁权和先前设定的第三方通行权的约束。因此，其中一些房地产产权从属于这些第三方的权利，我们的运营子公司使用其项目所在或将位于其上的土地的权利，以及其项目对此类地役权、租赁权和通行权的权利可能会丢失或被限制。

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AVANGRID和我们的子公司面临罢工、停工或无法以商业合理的条款谈判未来的集体谈判协议的风险，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

Networks工厂的大多数员工都受到与各种工会的集体谈判协议的约束。工会活动，包括工会认证投票，可能会在非工会员工中发生。如果工会员工罢工、参与停工或放缓或从事其他形式的劳工罢工或中断，如果没有获得替代劳动力，我们的子公司可能会经历发电减少或停电。是否有能力获得这样的替代劳动力，或者是否有能力以商业上合理的条件谈判未来的集体谈判协议，这一点还不确定。

技术和费率设计的进步可能会削弱或消除AVANGRID的竞争优势，或者可能导致客户流失，这可能会对我们的增长前景、业务和财务状况产生不利影响。

旨在减少温室气体排放或限制全球变暖和总体气候变化影响的立法和监管举措促进了可再生能源新技术的开发。,能源效率和投资，以使这些技术更有效率和成本效益。新技术或费率设计激励可能会对我们受监管子公司的服务需求产生不利影响，从而影响我们的收入，如分布式发电。这种替代能源供应的出现可能会导致客户依赖电网进行有限的使用或完全放弃电网，这被称为客户叛逃。同样，如果适当的费率制定没有从统一的角度充分考虑集成的可靠电网的特征，而不考虑客户断开的情况，则未来对网络的投资可能会受到影响。这些分布式能源设备和系统的互操作性、集成性和标准连接可能会给网络公司的运营子公司的系统带来负担，而不能对它们进行充分的补偿。使用可再生能源生产电力的技术和技术正在不断发展，并变得更加复杂。为了保持竞争力和扩大业务，可再生能源必须有效和及时地适应技术变化，这些变化可能会影响我们的现金流和/或降低我们的盈利能力。

商业和市场风险因素

由于自然事件的影响，AVANGRID的运营和发电量可能会低于预期，这可能会对我们的财务状况和声誉造成不利影响。

天气状况影响电力、天然气和其他燃料的供需，并影响能源和能源相关商品的价格。恶劣天气可能导致停电、人身伤害和财产损失，或影响燃料和水的供应。如果气候变化引起温度和天气模式的异常变化，导致更强烈、更频繁和更极端的天气事件和条件，我们的许多设施可能面临更大的损坏风险。

与恢复和/或修复受监管的公用事业设施相关的额外成本的可回收性在各自的费率决定中定义。监管机构有权审查并不允许收回它们认为过高或轻率产生的费用。可靠性指标可能会受到负面影响，导致潜在的负费率调整或其他施加的惩罚。我们受监管的公用事业公司受到负面宣传，重点是其配电服务的可靠性，以及它们对停电、天然气泄漏和风暴破坏或其他意外事件造成的类似中断的反应速度。这种性质的负面宣传可能损害我们的声誉和我们子公司的声誉。可再生能源可能会对风能或太阳能设备造成损害，要么是通过自然事件，如雷击损坏叶片或用于从涡轮机或电池板收集电力的地下电力系统；要么可能在极端天气条件下停产或推迟恢复生产，原因包括叶片结冰或进入现场受到限制。

如果天气条件不利或低于产量预测，可再生能源项目的发电量及其项目产生的收入可能低于预期，并对财务状况产生不利影响。

不断变化的天气模式或低于预期的风能或太阳能资源可能会导致可再生能源项目的发电量减少，这可能会对收入产生负面影响。这些事件可能会在不同时期的生产水平上有很大差异，这取决于可用资源的水平。在没有按计划提供资源的情况下，这些设施的财务结果可能比预期的要少。不断变化的天气模式还可能使设备、部件降级，和/或缩短互联和传输设施的使用寿命或增加维护成本。

其他燃料来源的较低价格可能会减少对风能和太阳能开发的需求，这可能会对可再生能源的增长前景和财务状况产生不利影响。

风能和太阳能的需求受到其他燃料的价格和可获得性的影响，包括核能、煤炭、天然气和石油，以及其他可再生能源。在一定程度上，可再生能源，特别是风能和太阳能，变得越来越少

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成本竞争力由于政府目标的降低、成本的增加、新的法规、有利于其他形式能源的激励措施、更便宜的替代能源或其他原因，对可再生能源的需求可能会减少。

购买公用事业规模的电力的买家数量有限，这使可再生能源的公用事业规模的项目面临额外的风险，可能会对其业务产生不利影响。

由于电力的传输和分配高度集中在大多数司法管辖区，在特定地理位置购买公用事业规模的电力的可能买家数量有限，包括输电网运营商、国有和投资者所有的电力公司、公用事业地区和合作社。因此，可再生能源业务产生的电力的潜在买家集中在一起，这可能会限制我们根据新的PPA谈判优惠条款的能力，并可能影响我们为发电设施产生的电力寻找新客户的能力(如果有必要)。可再生能源的PPA投资组合大多是与低风险监管的公用事业公司签订的合同。在过去的几年里，商业和工业客户的参与有所增加。这些公司的长期业务风险状况较高，导致信用风险增加。此外，如果这些公用事业公司和/或电力购买者的财务状况恶化，或者他们目前所受的RPS计划、气候变化计划或其他法规的约束，迫使他们获得可再生能源供应的变化，对可再生能源业务生产的电力的需求可能会受到负面影响。

设备供应商为Network and Renewables的项目提供的任何保修的利益可能受到供应商履行其保修义务的能力的限制，或者如果保修期限已满或具有可能对我们的业务和财务状况产生不利影响的责任限额。

网络和可再生能源预计将受益于供应商为我们的运营子公司购买设备提供的各种保修，包括产品质量和性能保修。供应商可能无法履行其保修义务，或者保修可能不足以补偿所有损失或弥补某一特定缺陷。此外，这些保修通常在设备交付或调试之日起两至五年内到期，并受责任限额的限制。如果延迟安装，运营子公司可能会失去全部或部分保修利益。

如果电力市场价格下降，且可再生能源无法协商有利的定价条款，则PPA到期或提前终止时，可再生能源的收入可能会减少，这可能会对我们的业务和财务状况产生负面影响。

可再生能源的PPA组合主要有固定的或以其他方式预先确定的每个PPA生命周期的电价。电力市场价格的下降可能会导致购买力平价协议到期或延长时收入减少。可再生能源的大多数能源发电项目在购买力平价协议到期后成为商家，并受到市场风险的影响，除非可再生能源能够谈判延长或更换合同。若可再生能源无法以同等条款及条件取得替代合约，或以其他方式取得可让相关设施在盈利基础上营运的价格，则受影响的项目可能会暂时或永久停止营运，并引发资产价值减值。

我们的风险管理政策不能完全消除与我们一些运营子公司的商品交易和对冲活动相关的风险，这可能会导致重大损失，并对我们的财务状况产生不利影响。

我们子公司的大宗商品交易和对冲活动本质上是不确定的，涉及对一些难以预测的因素的预测和估计，例如未来的价格以及对电力和其他能源相关大宗商品的需求。此外，除了自营交易和套期保值活动外，可再生能源还通过其在电力领域的“天然”多头头寸，对大宗商品价格走势有敞口。我们通过内部风险管理政策、执行既定的风险限额和风险管理程序来管理此类活动的风险敞口，但这些措施可能并不有效，即使有效，也不能完全消除与此类活动相关的风险。

与我们普通股所有权相关的风险因素

Iberdrola对AVANGRID的影响很大，它的利益可能与你的不同。此外，Iberdrola未来出售或发行我们的普通股可能会对我们的普通股价格产生负面影响。

Iberdrola拥有我们普通股约81.5%的流通股，并将能够对AVANGRID的政策和事务施加重大影响，包括我们董事会的组成和任何需要我们股东批准的行动，包括通过对公司注册证书和章程的修订，以及批准合并或出售我们几乎所有的资产，符合适用法律和我们与Iberdrola作为缔约方的股东协议中规定的限制。Iberdrola指定的董事可能拥有重大权力来影响我们的资本结构，包括发行额外的股本、产生额外的债务、实施股票回购计划以及是否宣布股息的决定。

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Iberdrola的利益可能与我们其他股东的利益冲突。例如，Iberdrola可能会支持我们的某些长期战略或目标，而这些战略或目标在短期内可能不会为股东带来好处。所有权的集中还可能推迟、推迟甚至阻止控制权的变更，即使控制权的变更会让我们的其他股东受益，并可能使一些交易在没有Iberdrola的支持下变得更加困难或不可能。这种重大的股权集中可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响，因为投资者可能会认为，持有股东拥有公司流通股相当大比例的公司的股票是不利的。

此外，Iberdrola出售我们的普通股或认为它可能出售普通股的看法可能会显著降低我们普通股的市场价格。即使Iberdrola不向市场大量出售我们普通股的股票，它转让这些股票的权利也可能压低我们普通股的价格。此外，根据股东协议，Iberdrola有权享有我们普通股的习惯登记权，包括选择普通股分配方法的权利、选择承销商的权利以及由我们承担的费用和开支。Iberdrola还保留优先购买权，以防止与我们的股权发行相关的稀释。如果Iberdrola行使其注册权和/或优先购买权，我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。此外，作为一家受控公司，最终母公司层面出现的相关风险可能会对我们的股价、财务状况、信用评级或声誉产生负面影响。

我们选择利用纽约证交所上市公司的公司治理规则中的“受控公司”豁免，这可能会降低我们普通股对一些投资者的吸引力，或者以其他方式损害我们的股价。

根据纽约证券交易所的规则，个人、集团或另一家公司持有超过50%投票权的公司是“受控公司”，并可选择利用纽约证券交易所上市公司的公司治理规则的某些豁免。AVANGRID已选择利用这些豁免，作为一家受控公司，不需要其董事会的多数成员是独立董事、薪酬委员会，或此类委员会完全由独立董事组成，以及提名和公司治理委员会，或此类委员会完全由独立董事组成。因为我们是一家“受控公司”，你不会得到与受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护，而不考虑“受控公司”可获得的豁免。我们作为一家“受控公司”的地位可能会降低我们的普通股对一些投资者的吸引力，或者以其他方式损害我们的股价。

我们的股息政策受我们董事会的自由裁量，可能会受到我们的债务协议和纽约州法律的限制。

尽管我们目前预计将定期支付季度股息，但支付股息的任何决定都由我们的董事会酌情决定，并取决于我们的财务状况、收益、法律要求等条件，包括纽约州法律的限制以及董事会认为相关的其他因素。本公司董事会可自行决定改变派息金额或频率，或完全停止派发股息。出于这些原因，投资者可能无法依靠股息来获得投资回报。

如果我们的子公司无法支付股息或偿还我们的贷款，AVANGRID可能无法履行我们的财务义务，也无法支付普通股的股息。

我们是一家控股公司，因此没有自己的创收业务。我们依赖来自子公司的股息和偿还贷款以及外部融资来提供进行未来投资、偿还债务、支付行政成本和支付股息所需的现金。我们的子公司是独立的法人实体，没有支付股息的独立义务。我们受监管的公用事业公司受到监管决定的限制，除非维持最低股本与总资本比率，否则不得向美国支付股息。未来颁布的法律或法规可能禁止或进一步限制我们的子公司支付上游股息或偿还资金的能力。此外，在子公司清算或重组的情况下，我们参与资产分配的权利受制于子公司债权人的优先债权。因此，我们支付普通股股息和履行财务义务的能力取决于子公司产生持续收益和现金流的能力，以及向我们支付股息和偿还贷款的能力。

一般风险因素

如果我们未来不能对财务报告实施和保持有效的内部控制，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的交易价格可能会受到负面影响。

作为一家上市公司，根据美国证券交易委员会和纽约证券交易所通过和将要采用的适用法律和规则，我们必须遵守报告、披露控制和其他义务，例如要求我们的管理层

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我们对财务报告的内部控制的有效性以及我们的独立注册会计师事务所证明我们的内部控制的有效性。我们的管理层和其他人员在这些合规活动上投入了大量时间，如果我们不能及时遵守这些要求，或者如果我们无法得出我们对财务报告的内部控制是有效的结论，我们准确报告我们的现金流、运营结果或财务状况的能力可能会受到抑制，可能需要额外的财务和管理资源。如果我们未能保持对财务报告的内部控制，或者如果我们的独立注册会计师事务所确定我们的财务报告内部控制存在重大弱点或重大缺陷，可能会导致投资者对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的市场价格下跌，或者我们受到纽约证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。未能弥补我们在财务报告内部控制方面的任何重大缺陷或重大缺陷，或未能实施或维持上市公司所需的其他有效控制系统，也可能限制我们未来进入资本市场的机会，并减少或消除我们普通股的交易市场。

税法的变化，以及在确定与税收相关的资产和负债额时使用的判断和估计，可能会对我们的财务状况产生不利影响。

我们的所得税拨备以及税务相关资产和负债报告需要重大判断和使用估计。与税收相关的资产和负债的金额涉及对收入、扣除和税收抵免的确认时间和可能性的判断和估计，包括但不限于对已采取的税务头寸的潜在不利结果的估计以及利用税收福利结转的能力，例如净营业亏损（NOL）和税收抵免结转。由于税法、法规和解释、我们的财务业绩和经营业绩变化等未来影响，实际所得税可能与估计金额存在很大差异。

我们的投资和现金余额都有损失的风险。

我们的现金余额和我们子公司的现金余额可以存放在银行，可以投资于商业票据或货币市场基金等流动性证券，也可以存放在我们与Iberdrola集团其他附属公司共同参与的流动性协议中。超过联邦存款保险限额的银行存款将受到交易对手银行的风险影响。流动性较强的证券和货币市场基金可能会损失本金，在不利的市场环境下，更有可能面临流动性不足的风险。

为我们的业务提供资金的成本和可获得性在本质上是不确定的，可能会对我们的财务状况产生不利影响。

AVANGRID及其子公司面临一般利率水平上升的风险，以及2008年金融危机等影响资本市场的事件，这些事件可能会增加资本成本或限制其可获得性。此外，AVANGRID的业绩直接影响其财务实力和信用评级，从而影响其吸引资本的成本和能力。资本成本的大幅增加，无论是由经济或资本市场状况或不利的公司业绩引起的，都会对我们的财务业绩产生不利影响，并可能使某些潜在的商业机会变得不经济。长期无法获得资本将削弱我们执行业务计划的能力，并可能削弱AVANGRID履行其财务义务的能力。

AVANGRID及其子公司可能面临诉讼或行政诉讼，其结果或和解可能会对我们的业务、财务状况和声誉产生不利影响。

AVANGRID和我们的运营子公司一直并将继续参与正常业务过程中出现的法律诉讼、行政诉讼、索赔和其他诉讼。AVANGRID可能会遇到与这些诉讼或未来诉讼相关的不利结果、发展或索赔和解，例如金钱损害的判决、禁令、不利的和解条款或拒绝或撤销可能对我们的业务、财务状况和声誉产生不利影响的许可或批准。

AVANGRID无法为可能对我们的财务状况产生不利影响的所有潜在风险提供保险。

AVANGRID面临着我们业务中固有的某些风险，如设备故障、制造缺陷、自然灾害、恐怖袭击、网络攻击和破坏，以及受到国际、国家、州或地方事件的影响。我们的保险范围可能不会继续在经济可行的基础上提供或提供，也可能不会涵盖所有可能导致损失或索赔的事件，这些损失或索赔涉及我们子公司的资产或运营。

养老金和退休后福利计划可能需要在未来对此类计划进行重大贡献，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

我们为大量员工、前员工和退休人员提供固定收益养老金计划和由我们的子公司管理的其他退休后福利。金融市场中断和经济大幅下滑

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为履行这些义务而持有的投资的市场价值、贴现率假设、参与者人口统计和寿命延长，以及法律和法规的变化，可能需要我们为计划做出重大贡献。

AVANGRID和我们的子公司可能会失去关键人员或无法招聘和留住合格的员工，这可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。

AVANGRID的运营有赖于我们员工的持续努力。留住关键员工和吸引新员工对我们的财务业绩和运营都很重要。我们不能保证我们管理层的任何成员将在任何时间内继续担任任何职务。此外，在未来五至十年内，大部分技术熟练的劳动人口将有资格退休。这种高技能的人不可能很快被取代，因为他们所做的工作在技术上很复杂。这可能导致生产率下降，并增加招聘和培训成本。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

第二项。财产。

我们已在“项目1”中对我们的主要实际运营资产的位置和一般特征进行了分类说明。业务”，其通过引用并入本文。AVANGRID和Networks的主要办事处位于康涅狄格州奥兰治;缅因州波特兰;和纽约州罗切斯特，而Renewables的总部位于俄勒冈州波特兰。此外，AVANGrid及其子公司在美国各地设有多个行政办事处。AVANGRID租赁了部分行政和地方办事处。

下表按地点、类型、租赁或所有权和规模列出了截至2020年12月31日AVANGrid的主要物业：

位置

设施类型

租赁/拥有

面积（平方英尺）

奥兰治，康涅狄格州

办公室

拥有

127,310

缅因州奥古斯塔

办公室

租赁

220,400

缅因州波特兰

办公室

租赁

15,194

罗切斯特，纽约

办公室

拥有

122,494

俄勒冈州波特兰

办公室

租赁

63,543

我们相信我们的办公设施足以满足我们当前的需求，并且如有必要可以获得额外的办公空间。

第三项。法律诉讼。

有关此项目的信息，请参阅本10-K表格年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表注释14和15，该信息通过引用并入本文。

第四项。煤矿安全信息披露。

不适用。

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关于我们的执行官员的信息

截至2021年2月26日，AVANGRID所有高管的姓名和年龄以及每位高管过去五年的业务经历简介如下：

名字

年龄(1)

标题

丹尼斯·V·阿里奥拉

60

首席执行官

Douglas K.斯图弗

57

高级副总裁-首席财务官

斯科特·M颤抖

41

高级副总裁--主控者

亚历杭德罗·德·霍斯·加西亚-贝利多

53

可再生能源总裁兼首席执行官

David T.弗拉纳根

73

CPC执行主席

Peter T.教会

48

高级副总裁-人力资源与企业管理

伊格纳西奥·埃斯特拉

51

高级副总裁-企业发展

Robert D. Kump

59

副首席执行官兼总裁

卡尔·A泰勒

56

NYSEG和RG & E总裁兼首席执行官

R.斯科特·马奥尼

55

高级副总裁-总法律顾问兼公司秘书

安东尼·马龙

57

Networks总裁兼首席执行官

富兰克林·雷诺兹

53

UIL总裁兼首席执行官

(1)截至2020年12月31日的年龄。

丹尼斯·V。 阿里奥拉。Arriola先生被任命为AVANGRID首席执行官，自2020年7月22日起生效。Arriola先生从Sempra Energy(Sempra)加盟AvangridInc.，Sempra Energy(Sempra)是一家上市的能源基础设施公司，他在Sempra担任执行副总裁总裁和集团总裁，并担任首席可持续发展官。此前，他曾担任森普拉监管的加州公用事业公司之一南加州天然气公司(SoCalGas)的董事长、总裁和首席执行官。在过去26年的大部分时间里，阿里奥拉先生在森普拉公司担任过广泛的领导职务，包括担任SoCalGas的首席执行官，高级副总裁担任圣地亚哥燃气电气公司和SoCalGas的首席财务官，森普拉公司负责沟通和投资者关系的副总裁总裁，以及地区副总裁总裁和森普拉南美业务总经理。2008年至2012年，阿里奥拉在硅谷太阳能技术公司SunPower Corp.担任执行副总裁总裁和总裁以及首席财务长。阿里奥拉此前曾在数家Sempra运营公司担任董事会成员，其中包括墨西哥上市公司基础设施能源公司(IEnova)、秘鲁上市公司Luz del Sur S.A.A.和智利上市公司Chilquinta Energía。他拥有斯坦福大学经济学学士学位和哈佛大学工商管理硕士学位。Arriola先生是汽车俱乐部企业、美国商会和爱迪生电气研究所的董事会成员，此前还在加州商业圆桌会议和加州拉丁裔经济研究所的董事会任职。

道格拉斯·K·斯图弗。2018年7月8日，Stuver先生被任命为AVANGRID首席财务官高级副总裁，负责AVANGRID的投资者关系、企业沟通、风险管理、财务和采购部门。Stuver先生于2015年加入AVANGRID，担任Avangrid可再生能源有限责任公司财务主管董事经理，并于2017年至2018年担任Avangrid可再生能源有限责任公司副财务总监总裁。在加入本公司之前，他曾于2008至2015年间担任本公司前关联公司PacifiCorp的首席财务官。斯图弗先生以优异的成绩毕业于匹兹堡大学，获得学士学位，是一名注册公共会计师(非在职状态)。

斯科特·M·特林布尔。特林布尔先生于2018年5月1日被任命为AVANGRID财务总监，负责AVANGRID交易流程的执行和记录，同时满足强制性报告要求和纳税义务。特林布尔还在AVANGRID的子公司Networks、Renewables和UIL担任董事的职务。Tremble先生于2015年加入本公司，担任AVANGRID的全资附属公司Avanggrid Management Company，LLC的首席会计官，负责本公司的合并、财务报告、内部控制、技术会计和公司会计等领域的监督。2014-2015年间，他担任Cole Haan国际总监 有限责任公司。特伦布尔先生于2002年10月在普华永道开始了他的职业生涯，并担任过各种职务，包括最近担任的保险业务高级经理。特伦布尔先生拥有本特利大学会计学学士学位，是一名注册会计师。

亚历杭德罗·德霍斯·加西亚-贝利多。德霍兹先生 加西亚-贝利多 2019年10月15日被任命为总裁兼可再生能源首席执行官。德霍兹先生 加西亚-贝利多 2017年11月3日至2019年10月15日，曾担任美国海上风能可再生能源公司副董事长总裁。在加入可再生能源之前，德霍兹先生 加西亚-贝利多 2013至2017年，担任Iberdrola离岸业务的离岸业务绩效董事，总部设在伦敦和

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负责为Iberdrola在英国和德国的竞争性拍卖程序准备离岸管道，以及协调团队在财务收盘时获得获奖项目。在此之前，他在Iberdrola集团内部担任过不同的职位，在国际上发展陆上风电业务，包括在法国市场的建立以及墨西哥和巴西市场的开发。德霍兹先生 加西亚-贝利多 拥有马德里康普伦斯大学物理学学位和马德里ICAI-iCade大学工商管理硕士学位。

David·T·弗拉纳根。自2020年2月18日起，弗拉纳根先生被任命为MP董事会执行主席。此前，弗拉纳根先生于1994年至2000年担任MP首席执行官。最近，弗拉纳根先生于2014年至2015年担任南缅因州大学临时总裁。2010年至2013年，他还担任总裁和专注于经济适用房管理公司的首席执行官，并于2005年至2006年担任美国参议院国土安全委员会卡特里娜飓风调查的总法律顾问。在加入缅因州中部电力公司之前，他于1979至1984年间担任缅因州州长的法律顾问，并于1986至1995年间担任缅因州大学系统董事会成员。弗拉纳根拥有哈佛大学的学士学位和波士顿学院法学院的法学博士学位。

彼得·T·丘奇。丘奇先生于2018年10月31日被任命为AVANGRID人力资源与企业管理高级副总裁，负责确保人力资源战略和举措支持AVANGRID的使命和目标，监督人力资源管理、实践和运营的方方面面，并协调AVANGRID的其他企业行政职能，包括健康与安全、一般服务以及信息技术和系统。在加入AVANGRID之前，丘奇先生于2012年至2018年在UnitedHealth Group担任过多个高管职位，包括担任首席人才官、人力资本-商业市场部副总裁以及人才获取和劳动力洞察部副总裁。丘奇先生拥有哈特福德大学心理学学士学位和普通/实验心理学文学硕士学位。

伊格纳西奥·埃斯特拉。埃斯特拉先生于2015年12月17日被任命为AVANGRID的高级副总裁-企业发展部，负责为公司提供现有业务以外的非有机增长机会。在此之前，埃斯特拉先生于2009年5月至2013年11月担任Iberdrola业务发起部企业副总裁总裁，并于2013年12月至2015年12月16日担任Iberdrola USA，Inc.企业发展副总裁总裁。2007年2月至2009年4月，他担任伊比德罗拉天然气市场开发董事公司。埃斯特拉先生拥有Pontifia Comillas大学的法律和工商管理学位，以及哈佛大学的公共管理硕士学位，主修行业分析和战略谈判。

罗伯特·D·坎普。2019年6月5日，Kump先生被任命为AVANGRID副首席执行官和总裁。Kump先生于2010年11月至2019年6月5日担任网络公司首席执行官兼首席执行官，并于2014年1月至2016年12月担任AVANGRID首席营运官。2009年至2019年6月5日，吴肯先生还担任了AVANGRID子公司MP、NYSEG和RG&E的董事董事；2009年10月至2019年6月5日，他还担任了Avangrid服务公司的首席执行官。1997年2月至2009年10月，吴肯先生先后担任AVANGRID高级副总裁、首席财务官、副董事长总裁、财务总监兼首席会计官、财务主管、秘书等职务。肯普先生还曾在1986年至1997年期间在纽约证券交易所担任过多个职位，包括高级会计师-外部财务报告、董事-投资者关系、董事-金融服务和财务主管。Kump先生拥有宾厄姆顿大学会计学学士学位，现为纽约注册公共会计师。

卡尔·A泰勒。2017年6月30日，泰勒先生被任命为总裁先生兼NYSEG和RG&E首席执行官。在此之前，泰勒先生曾担任AVANGRID客户服务部副总裁。泰勒先生于1987年开始在NYSEG担任发电计划领域的电气工程师，并通过在该组织中资历越来越高的职位获得晋升，其中包括NYSEG子公司NYSEG解决方案公司的总裁。他获得了罗切斯特理工学院的电气工程学士学位和纽约州立大学宾厄姆顿分校的工商管理硕士学位。

R·斯科特·马奥尼。马奥尼先生于2015年12月17日被任命为高级副总裁-AVANGRID总法律顾问。2016年1月27日被任命为AVANGRID秘书，此前担任总裁副总法律顾问兼网络秘书。马奥尼先生曾于2007年1月至2012年6月担任AVANGRID的副总法律顾问兼首席FERC合规官，并于1996年10月至2007年1月担任AVANGRID子公司的法律和高级管理职位。马奥尼先生也是缅因湾研究院的董事会成员。马奥尼先生拥有圣劳伦斯大学的学士学位，缅因州大学的法学博士学位，佛蒙特州法学院的环境法硕士学位，以及华威大学的工商管理研究生文凭。他曾获得缅因州、纽约州、美国上诉法院、美国地区法院和美国军事上诉法院的律师资格，是康涅狄格州授权的众议院律师。

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安东尼·马龙。马龙先生于2019年6月5日被任命为总裁兼网络公司首席执行官。在这一职位上，他全面负责AvangridNetworks在康涅狄格州和马萨诸塞州的电力和天然气运营公司，并负责AVANGRID的监管、资产管理和规划。马龙先生还担任以下职务：总裁-康涅狄格州和马萨诸塞州网络公司、董事公司、阿凡格丽德网络公司、阿凡格丽德网络公司纽约交易公司、阿凡格丽德服务公司、伯克希尔能源公司、伯克希尔哈撒韦天然气公司、缅因州中央电力公司、CMP集团、康涅狄格能源公司、康涅狄格州天然气公司、CTG Resources，Inc.、Mainecom Services、纽约州电力公司、RGS能源集团、罗切斯特天然气和电力公司、南康涅狄格州天然气公司、热能公司、UIL集团、UIL控股公司、联合水电公司、联合投资公司、联合资本公司、联合资本公司、UIL控股公司、联合水电公司、联合资本公司、联合水务公司在此之前，马龙先生于2013年5月14日起担任联合电子有限公司客户及商务服务部高级副总裁，2010年11月16日至2013年5月期间担任联合电子商务服务部高级副总裁及联合电子商务服务部总裁副总裁。马龙先生在纽黑文大学获得工程和商业管理硕士学位，在纽约理工学院获得机械工程学士学位。

富兰克林·雷诺兹。雷诺兹先生于2020年10月20日被任命为联合国际控股有限公司的首席执行官兼首席执行官总裁。2019年1月至2020年10月19日，雷诺兹先生担任伯克希尔哈撒韦燃气公司的总裁。2017年10月至2020年10月，任燃气集成部总裁副主任；2013年5月至2017年10月，任艾凡格力服务公司资产管理规划副主任，负责输配电规划、植被管理、变电站维护及投资规划等工作。雷诺兹先生在纽黑文大学获得工商管理硕士学位，在中康涅狄格州立大学获得工业技术学士学位。他被认证为供应链专业人士，并在Iberdrola管理学院、罗斯商学院和沃顿商学院完成了高管课程。

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第II部

 

 

第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

市场信息和持有者

我们的普通股于2015年12月17日在纽约证券交易所开始交易，代码为“AGR”。在此之前，我们的普通股没有公开市场。

截至2021年2月26日，有记录的股东共有3，286名。

分红

AVANGRID预计将继续支付季度现金股息，尽管无法保证未来股息的数额，这取决于未来的收益、资本要求和财务状况。

有关股息支付的更多信息请参阅“第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”本年度报告的10-K表格。

性能图表

下图比较了AVANGUIDE普通股股东总回报率的变化与标准普尔综合500指数、标准普尔电力公用事业指数和标准普尔公用事业指数2015年12月31日期间的回报率。2015年12月31日至2020年12月31日。

						2015年12月31日						2020年12月31日
Avangrid						$	100.00					$	142.64
标准普尔500指数						$	100.00					$	202.96
标准普尔电力公用事业指数						$	100.00					$	174.91
S公用事业指数						$	100.00					$	172.38

上述信息假设2015年12月31日，AVANGRID普通股和各指数的股票投资价值为100美元，包括此期间的股息再投资。显示的变化不一定表明未来的回报。

最近出售的未注册证券

没有。

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发行人回购股权证券

截至2020年12月31日的第四季度，没有回购AVANGRID的普通股。

股权薪酬计划信息

有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息，请参阅本年度报告中表格10-K的第III部分第12项。

第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

你应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论，以及合并财务报表及其附注，这些报表包括在本年度报告10-K表的其他地方。除了历史综合财务信息外，以下讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与我们的前瞻性声明中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括本年度报告中关于10-K表的下文和其他部分讨论的因素，特别是在第一部分第1a项“风险因素”中讨论的因素。

概述

AVANGRID是美国领先的可持续能源公司之一。我们的目标是每天努力提供更容易获得的清洁能源模式，促进更健康、更可持续的社区。对可持续发展的承诺牢牢植根于指导AVANGRID的价值观和原则中，环境、社会、治理和财务可持续性是推动我们业务战略的关键优先事项。

AVANGRID在24个州拥有约380亿美元的资产和业务，集中在我们的两个主要业务线-AvangridNetworks和AvangridRenewables。Avanggrid Networks拥有八家电力和天然气公用事业公司，为纽约和新英格兰的约330万客户提供服务。Avanggrid Renewables拥有并运营着8.5千兆瓦的电力装机容量，主要通过风能和太阳能发电，在美国22个州都有业务。AVANGRID支持联合国成员国批准的可持续发展目标的实现，被伦理研究所评为2019年和2020年全球最具道德的公司之一，并被福布斯和Just Capital列为2021年最公正的100家公司之一，这是一项年度最公正的美国上市公司排行榜。AVANGRID拥有约7000名员工。Iberdrola S.A.，一家公司(阿诺尼马社会报)根据全球能源行业领先者西班牙王国的法律成立，直接拥有AVANGRID普通股流通股的81.5%。AVANGRID的主要业务介绍如下。

我们的直接全资子公司包括AvangridNetworks，Inc.，或Networks，和AvangridRenewables Holdings，Inc.，或ARHI。ARHI反过来持有包括AvangridRenewables、LLC或Renewables在内的子公司。Networks通过其子公司拥有和运营我们受监管的公用事业业务，包括电力传输和分配以及天然气分配、运输和销售。可再生能源运营着一系列可再生能源发电设施，主要使用陆上风力发电，也使用太阳能、生物质和热能发电。

通过Networks，我们在纽约、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州拥有发电、输电和配电公司以及天然气分销、运输和销售公司，截至2020年12月31日，我们向大约230万电力公用事业客户输送电力，向大约100万天然气公用事业客户输送天然气。

网络公司是缅因州的一家公司，持有我们受监管的公用事业业务，包括电力传输和分配以及天然气分配、运输和销售。Networks通过其直接拥有的八家受监管的公用事业公司，成为一家全球超级地区性能源服务和交付公司：

•纽约州电力和天然气公司，或NYSEG，为纽约州北部超过40%的地理区域的电力和天然气客户提供服务；

•罗切斯特天然气和电力公司，或RG&E，为纽约西部以罗切斯特为中心的九个县地区的电力和天然气客户提供服务；

•联合照明公司，或称UI，为康涅狄格州西南部的电力客户提供服务；

•缅因州中部电力公司，或称CMP，为缅因州中部和南部的电力客户提供服务；

•南康涅狄格天然气公司，或称SCG，为康涅狄格州的天然气客户提供服务；

•康涅狄格州天然气公司，或CNG，为康涅狄格州的天然气客户提供服务；

•伯克希尔天然气公司，或称BGC，为马萨诸塞州西部的天然气客户提供服务；

•缅因州天然气公司，或称MNG，为缅因州中部和南部几个社区的天然气客户提供服务。

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通过可再生能源，截至2020年12月31日，我们的风能、太阳能和热能装机容量合计为8,499兆瓦，包括可再生能源在联合项目中的份额，其中7,734兆瓦是风电装机容量。截至2020年12月31日，约67%的产能被签约，平均期限为9.0年，18%的装机容量进行了对冲。截至2020年12月31日，按装机容量计算，可再生能源是美国最大的三家风电运营商之一，该公司致力于引领美国能源行业向可持续、有竞争力、清洁能源的未来转型。可再生能源的装机容量包括美国21个州的65个风力发电场和4个太阳能设施。

2021年2月德克萨斯州天气事件

2021年2月，德克萨斯州经历了前所未有的极端寒冷天气，导致该州数百万人受到停电影响。尽管面临这一挑战，我们的团队仍在艰难的条件下，安全地运营我们的德克萨斯州风力发电设施，发挥其最大潜力。通过我们的风险管理程序，我们履行了我们在德克萨斯州的所有交付义务，并生产了多余的能源，在这一关键时期为我们的客户提供了解决方案。如果ERCOT没有批准收回预期的金额，可能会对我们的业绩产生不利影响。

建议与Pnmr合并

2020年10月20日，AVANGRID、新墨西哥州公司PNM Resources，Inc.和新墨西哥州公司、AVANGRID的全资子公司NM Green Holdings，Inc.，或Merge Sub，签订了一项协议和合并计划，根据该协议，Merger Sub预计将与PNMR合并，PNMR将作为AVANGRID或合并的直接全资子公司继续存在。PNMR是一家公共控股公司，在新墨西哥州和德克萨斯州拥有两家受监管的公用事业公司，提供电力和电力服务。PNMR的电力公司是新墨西哥州的公共服务公司和德克萨斯州-新墨西哥州电力公司。合并完成后，AVANGRID将扩大其地理和监管多样性，在六个州拥有10家受监管的电力和天然气公司，以帮助扩大我们在转变美国能源行业方面日益增长的领导地位。

根据合并协议，除(I)由AVANGRID、Merger Sub、PNMR或AVANGRID或PNMR的任何全资子公司拥有的已发行的PNMR普通股(将在合并完成时自动注销)和(Ii)由未投票赞成或书面同意合并的持有者持有的PNMR普通股股份(有权并已要求为该等股份的公允价值付款的持有人)外，在完成合并时，将转换已发行和已发行的PNMR普通股(不包括(I)由AVANGRID、Merger Sub、PNMR或AVANGRID或PNMR的任何全资子公司拥有的已发行PNMR普通股，该股份将在合并完成时自动注销)，有权获得50.30美元的现金或合并对价，或约43亿美元的总对价。关于合并，Iberdrola，S.A.提供了Iberdrola资金承诺书，根据该承诺书，Iberdrola单方面同意向AVANGRID提供或安排向AVANGRID提供完成合并所需的资金，包括支付合并总对价。2021年2月12日，PNMR的股东批准了拟议中的合并。合并预计将于2021年下半年完成，并取决于某些条件，包括某些监管批准和达成协议，规定退出四角发电厂的所有所有权权益，并提交必要的文件，以及某些其他常规完成条件。

在与合并有关的问题上，PNMR的所谓股东已根据联邦证券法对PNMR和PNMR董事会成员提起诉讼，质疑PNMR委托书中披露的与合并有关的信息是否充分。我们无法预测这些诉讼的结果。

有关合并的更多信息，请参阅附注1--背景和业务性质。

新冠肺炎

新冠肺炎疫情导致全球经济混乱，金融市场和美国经济出现波动。AVANGRID是在国家紧急状态期间提供基本服务的众多公司之一，我们定期与联邦和州当局以及行业资源进行沟通，以确保协调一致的应对措施。我们已经实施了业务连续性和应急计划，以继续为客户提供服务，并支持我们的运营需求。我们继续监测影响我们员工和客户的事态发展，并将采取我们认为必要或适当的预防措施。我们定期与我们的客户就可用的工具和资源进行沟通，并帮助我们的客户在这场公共卫生危机期间保持知情。除了采取措施保护我们的工作人员和关键业务外，我们还成立了一个跨职能的特别工作组，计划安全和有效地重返办公室。AVANGRID正在积极监测可能影响公司运营的潜在供应链和运输中断，并将实施计划，以应对对我们业务的任何此类影响。

这是一种迅速变化的情况，可能会继续导致我们市场的经济活动长期中断，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们还没有经历过对我们业务的实质性不利影响，

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经营业绩或财务状况，然而，鉴于新冠肺炎爆发的范围和持续时间及其对我们业务的潜在影响，我们目前无法预测未来是否会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性不利影响。

欲了解更多信息，请参阅标题为“新冠肺炎的爆发及其对商业和经济状况的影响可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生负面影响”下的风险因素。在第1A项中。10-K表格中的风险因素

业务成果摘要

我们的营业收入从截至2019年12月31日的年度的63.36亿美元下降到截至2020年12月31日的63.2亿美元，降幅不到1%。

网络业务收入增加的主要原因是这一时期的客户费率增加。可再生能源的收入下降主要是由于为经济对冲目的而进行的能源衍生品交易的不利的按市值计价(MtM)变化。

AVANGRID的净收入由截至2019年12月31日止年度的6.67亿美元下降13%至截至2020年12月31日止年度的5.81亿美元，主要是由于于2019年出售未于2020年重现的可再生能源资产的收益所致。

调整后的净收入(非GAAP财务指标)下降了2%，从截至2019年12月31日的年度的6.4亿美元降至截至2020年12月31日的年度的6.25亿美元。这一减少主要是由于2019年出售资产的收益导致可再生能源减少7700万美元，但2020年未发生，以及公司减少4100万美元，主要是由于期内利息支出增加，但被当期主要由批准利率案例推动的网络增加1.03亿美元所抵消。

有关非GAAP调整后净收入与AVANGRID应占净收入的更多信息和对账，请参阅“-非公认会计准则财务衡量标准。”

见“-经营成果以进一步分析我们本年度的经营业绩。

我们的财务状况和融资能力将取决于许多因素，包括子公司的收入和现金流水平、银行和资本市场的状况、经济状况、利率以及立法和监管的发展。

网络

输变电与天然气输配

Network的运营子公司是受监管的电力分配和传输以及天然气运输和分配公用事业，其结构和运营受到立法和监管的重大影响。FERC根据FPA监管这些受监管的公用事业公司的州际输电和批发销售电力，包括输电费率和输电资产的允许净资产收益率。此外，Network在纽约、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州受监管的公用事业的分配率和允许的净资产收益率分别受到NYPSC、MPUC、Pura和DPU的监管。立法和实施立法的监管决定为网络公司的运营建立了一个框架。影响网络公司财务业绩的其他因素是运营事项，如管理费用、无法收回资产和资本支出的能力，以及重大天气扰动和环境法规。网络公司预计将继续在其配电和传输基础设施方面进行大量资本投资。

根据缅因州的法律，CMP通过向零售客户输送能源赚取收入，但禁止向他们出售电力。MP一般不与ISO-NE、新英格兰电力池或任何其他ISO或类似实体签订电力采购或销售协议。根据双边合同，CMP一般将其非公用事业发电机和其他PPA下的所有电力权利出售给不相关的第三方。如果MPUC不批准双边合同的条款，它可以指示CMP通过ISO-NE在现货市场上出售从这些合同中获得的电力权利。NYSEG和RG&E与NYISO进行电力购销交易，为选择直接从他们那里购买能源的客户提供充足的电力供应。客户也可以选择从其他能源供应公司购买能源。

根据康涅狄格州的法律，UI的零售电力客户可以选择他们的电力供应商，而UI仍然是他们的配电公司。Ui为不选择零售电力供应商且最大需求在500千瓦以下的标准服务电价下的客户和不符合标准服务资格且不选择购买发电服务的最后服务供应商下的客户购买电力。

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来自一家零售电力供应商。电力的成本是通过对用户账单上的发电服务费进行“传递”。

UI为其2021年上半年的整个标准服务负载制定了批发供电协议，702021年下半年标准服务负荷的百分比，以及202022年上半年标准服务负荷的%。最后服务的供应商是按季度采购的，UI有一份2021年第二季度的批发供电协议。然而，在最后服务供应商的采购过程中，有时没有投标人，用户界面直接管理负载。

有关网络的更多信息，包括我们受监管业务的全面概述，请参阅本报告第一部分第1项中题为“业务-网络”的部分。

收入

Network利用监管延期来评估其财务状况和运营业绩，方法是协调实际收入或成本与州公用事业委员会和FERC设定的费率下提供的费率津贴之间的差额。监管延期在FERC下创造了监管资产和负债，与美国公认的财务报告会计原则或美国公认会计原则一致。

纽约的监管延期包括电力和天然气供应成本、PPA、净工厂对账(仅向下)、收入脱钩、系统效益费用、RPS、能效组合标准，包括热泵、经济发展计划、收益分享机制、电动汽车计划成本、劳动力FTE、低收入计划、养老金成本、其他就业后福利成本、环境补救成本、主要风暴成本、配电植被管理成本(仅向下)、天然气研发、增量维护举措(仅向下)、管理审计顾问和实施成本、财产税、改革能源愿景或REV、举措、核电保险有限公司信用。信用卡和借记卡费用、债务成本、能源税、2017年税法、外生成本以及某些立法、会计、监管和税收相关行动。

缅因州的监管延期包括搁浅成本、配电收入脱钩、电力税收监管资产、2017税法、环境补救、风暴储备会计、电热存储试点成本、标准报价保留期成本、AMI选择退出计划成本、AMI延期成本、AMI法律/健康诉讼成本、保护计划成本、需求侧管理成本、低收入计划成本、电力生命线计划成本、现成线路延长成本、电动汽车试点计划成本以及输电规划和相关成本分配。

康涅狄格州的监管延期包括电力和天然气供应成本、PPA、收入脱钩、收益分享机制、系统福利费用、某些困难坏账支出、输电收入要求、天然气分销完整性管理计划成本、天然气系统扩展成本、某些公共政策成本、某些环境补救成本、重大风暴成本以及某些立法、会计、监管和税收相关行动。

马萨诸塞州的监管延期成本包括天然气供应成本、天然气供应相关坏账成本、环境补救成本、拖欠管理计划成本、天然气系统增强计划成本、能效计划成本、2017年税法和某些其他公共政策成本。

除MNG外，Network的每个受监管的公用事业费率计划都包含RDM，根据该RDM，定期将其实际能源交付收入与授权交付收入以及用于向客户退款或从客户收回(视情况而定)的应计差额连同利息进行比较。

NYSEG、RG&E和UI是能源输送公司，也作为最后的供应商提供能源供应。批发市场上设定的能源成本会转嫁给消费者。实际产生的能源成本和最初开具账单的能源成本之间的差额在一个过程中进行调节，该过程导致立即或推迟调整电价。这些程序适用于其他成本，这些成本在大多数情况下是特殊的，例如极端天气条件、环境因素、监管和会计变化的影响以及弱势客户的待遇，这些成本在关税过程中得到抵消。

根据与NYPSC和MPUC达成的协议或作出的决定，Networks的缅因州和纽约州受监管的公用事业公司都必须遵守与制定收入要求时假定的资本结构挂钩的最低股本比率要求。根据这些要求，NYSEG、RG&E、CMP和MNG必须将最低股本比率维持在与其当前有效的费率计划或决定中的比率相等的水平，该比率采用过去13个月的平均值衡量。在每月的基础上，每一家公用事业公司必须将最低股本比率维持在不低于设定费率的股本比率300个基点的水平。最低股本比率要求的效果是，在不维持最低股本比率的情况下限制可以支付的股息金额，在某些情况下，可以要求AVANGRID贡献股本。对于CMP和MNG，禁止进行会导致股本降至最低水平以下的股本分配。

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如果国家公认的评级机构将NYSEG、RG&E、AVANGRID或Iberdrola的信用评级下调至最低投资级，并给予负面观察或降级至非投资级，则NYSEG和RG&E的股权分配将导致13个月的平均普通股权益低于收益分享机制(ESM)的最高股本比率，这是被禁止的。如果支付股息会导致普通股比率低于最近分配率过程中用于设定利率的股本百分比300个基点，则CNG和BGC可能不会支付股息，该比率是使用截至最近一个季度末计算的13个月往绩平均值来衡量的。此外，如果公用事业公司的信用评级(由三大信用评级机构中的任何一家评级)降至投资级以下，或者如果公用事业公司的信用评级(由三大信用评级机构中的两家机构确定)降至最低投资级别，并且有负面观察或审查降级通知，则禁止UI、SCG、CNG和BGC向其母公司支付股息。我们认为，这些最低股本比率要求不会对我们的业绩、现金流或支付季度股息的能力构成任何重大风险。在正常过程中，网络公用事业公司管理其资本结构，以使最高回报水平与授权设定费率的股本水平一致，因此，遵守这些要求不会改变普通股本水平管理。受监管的公用事业子公司也被法规禁止向不受监管的附属公司放贷。

费率

2016年12月，普拉批准了UI为期三年的新分销费率时间表，该时间表于2017年1月1日生效，其中包括规定每年电费增加和基于50.00%股权比率的9.10%的ROE，继续UI的现有ESM，根据该ESM，UI及其客户按50/50的基础分享一个日历年度内高于允许ROE的所有分销收益，继续现有的脱钩机制，并批准继续请求的风暴准备金。ESM欠客户的任何美元将继续首先用于任何风暴监管资产余额(如果当时存在)，或者如果不存在此类风暴监管资产余额，则通过票据信用退还给客户。

2017年12月，普拉批准了SCG的新关税，从2018年1月1日起生效，为期三年的费率计划每年都会增加。新关税还包括RDM和分销诚信管理计划(DIMP)机制、ESM、某些监管负债的摊销(最明显的是累积的困难递延余额和某些累积的递延所得税)以及基于9.25%的净资产收益率和大约52.00%的股本水平的关税增加。ESM欠客户的任何美元将首先用于和解协议中定义的任何环境监管资产余额(如果当时存在)，或者如果该环境监管资产余额不存在，则通过票据信贷退还给客户。

2018年12月，普拉批准了自2019年1月1日起生效的CNG新关税，为期三年的费率计划每年上调一次。新关税延续了RDM和DIMP机制、ESM和基于9.30%的ROE和2019年54.00%的股权比率的关税上调，2020年和2021年分别为54.50%和55.00%。

2019年1月18日，DPU批准了BGC的新分配费率。分配率的提高是基于9.70%的净资产收益率和54.00%的股权比率。新关税规定实施RDM和养老金费用跟踪器，并规定BGC不会申请更改基本分配费率，以在2021年11月1日之前生效。

2016年6月15日，NYPSC批准了NYSEG和RG&E的2016年联合提案，该提案提出了一项为期三年的电力和天然气服务费率计划，该计划平衡了签字方的不同利益，包括但不限于保持公司的信用质量和减轻对客户的费率影响。2016年的联合提案反映了许多客户的好处，包括：加快了两家公司易发生天然气泄漏的主要更换计划，并增加了对电动植被管理的资金，以提供持续安全可靠的服务。2016年联合提案最后一年的交付率增长可概括如下：

																		2018年5月1日
																														费率上调						递送率提高
实用程序																														(百万)						%
NYSEG电气																														$	30					4.10		%
NYSEG天然气																														$	15					7.30		%
RG&E电气																														$	26					5.70		%
RG&E燃气																														$	10					5.20		%

NYSEG Electric、NYSEG Gas、RG&E Electric和RG&E Gas的允许普通股权益回报率为9.00%。每家公司的股本比率为48.00%；然而，为计算收益分享，股本比率被设定为实际最高可达50.00%。超过允许水平的任何收益的客户份额随着ROE的增加而增加，在利率第三年(2018年5月1日至2019年4月30日)，客户获得收益的50.00%、75.00%和90.00%

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净资产收益率分别高于9.75%、10.25%和10.75%。费率计划还包括实施费率调整机制(RAM)，旨在退还或收取某些确定的对账收入和成本、新的折旧率以及为每项业务延续现有的RDM。2016年的联合提案反映了NYSEG电气风暴递延成本约2.62亿美元的回收，其中1.23亿美元将在10年内摊销，其余1.39亿美元将在5年内摊销。该提案还继续为符合条件的重大风暴项目计提准备金(NYSEG电气每年2100万美元，RG&E电气每年300万美元)。在符合条件的分区恢复服务所产生的增量维护费用将计入主要风暴储备，前提是它们达到一定的门槛。

2020年6月22日，NYSEG和RG&E向NYPSC提交了一份新的三年费率计划的联合提案，即2020年联合提案。2020年11月19日，NYPSC批准了2020年的联合提案，对两家电力企业的费率上调进行了修改。考虑到新冠肺炎目前对经济环境的影响，做出这些修改是为了将整体法案影响限制在每年2.00%或以下的水平。新关税的生效日期为2020年12月1日，补充条款将追溯到2020年4月17日。拟议的费率有助于这些公司过渡到更清洁的能源未来，同时允许采取重要举措，如为客户提供新冠肺炎救济，以及为植被管理、硬化/复原力和应急准备提供额外资金。利率计划继续使用RAM，旨在返还或收集某些已定义的对账收入和成本，具有新的折旧率，并为每项业务继续现有的RDM。2020年联合提案将交付收入基于8.80%的净资产收益率和48.00%的股本比率；然而，对于拟议的收益分享机制，股本比率是实际股本比率或50.00%中的较低者。下表汇总了所有四种业务的已批准发货率增长和发货率百分比，包括费率均等化和不包括能源效率(这是一种传递)：

						第1年												第2年												第三年
						费率上调						递送率提高						费率上调						递送率提高						费率上调						递送率提高
实用程序						(百万)						%						(百万)						%						(百万)						%
NYSEG电气						$	34					4.6		%				$	46					5.9		%				$	36					4.2		%
NYSEG天然气						$	—					—		%				$	2					0.8		%				$	3					1.6		%
RG&E电气						$	17					3.8		%				$	14					3.2		%				$	16					3.3		%
RG&E燃气						$	—					—		%				$	—					—		%				$	2					1.3		%

在2020年2月19日发布的一项命令中，MPUC授权将CMP的分销收入要求增加1,700万美元，或约7.00%，基于9.25%的允许ROE和50.00%的股权比率。此次上调自2020年3月1日起生效。MPUC在2017年实施新的计费系统后，还将与CMP客户服务表现相关的管理效率降低1.00%(至8.25%)。管理效率调整将继续有效，直至自2020年3月1日开始的18个月的滚动平均期间内，在四项指定服务质素指标上取得令人满意的客户服务表现为止。《议定书》/《议定书》缔约方会议在所有四项质量指标上都达到了所需的滚动平均基准。

该命令为人员配备增加、植被管理计划和风暴恢复成本提供了额外资金，同时保留了2014年规定中实施的风暴成本恢复的基本分级结构。MPUC命令还保留了2014年实施的RDM。该命令拒绝了《议定书》缔约方会议关于提高与其附属公司提供的服务相关的较高费用的费率的请求，并下令启动一项管理审计，以评估《议定书》委员会目前的管理结构及其附属公司的管理和其他服务是否适当，是否符合缅因州客户的利益。管理审计于2020年7月由积金局的顾问展开，预计于2021年结束。

2016年5月17日，MPUC批准了MNG到2026年4月30日的十年费率计划。针对非奥古斯塔客户的结算结构包括在五年内实现34.60%的交付收入增长，允许的净资产收益率为9.55%，普通股权益比率为50.00%。针对奥古斯塔客户的结算结构包括一项为期十年的费率计划，向现有的奥古斯塔客户收取的费率等于非奥古斯塔客户的费率，外加为期五年的每年增加的附加费。新奥古斯塔客户的费率将基于替代燃料市场模式设定。在费率计划的第七年，MNG将提交奥古斯塔地区的服务成本申请，以确定是否应该继续费率计划。这项服务成本申报将不包括2012/2013年度工厂初始总投资的1500万美元，但该规定允许这些资产加速折旧。如果奥古斯塔地区的服务成本申报显示净资产收益率高于14.55%，则费率计划可能会停止，否则费率计划将继续。

CMP和UI的电力传输速率由FERC管理并由ISO-NE管理的电价确定。传输率每年根据FERC授权的公式设定，该公式允许回收直接和分配的输电运营和维护费用，包括资产投资的回报和回报。FERC目前

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提供10.57%的初始基本净资产收益率，并根据年份、电压和其他因素适用于资产的额外激励措施。

2011年9月，包括Pura、康涅狄格州总检察长和康涅狄格州消费者律师办公室在内的几个新英格兰政府实体向FERC提交了一份针对ISO-NE和几个新英格兰传输所有者(包括CMP和UI)的联合申诉，声称NetOS在计算ISO-NE开放接入传输关税(OATT)下传输服务的公式费率时使用的当前批准的基本ROE为11.14%是不公正和合理的，并要求从2011年10月1日开始的15个月内减少基本ROE并向客户退款(申诉I)，2012年12月27日(申诉II)，2014年7月31日(申诉三)和2016年4月29日(申诉四)。

在各种中间听证会、命令和上诉裁决之后，2018年10月16日，FERC发布了一项命令，指示简报并提出一种新的方法来计算Netos在FERC备案的传输公式速率中包含的Netos ROE，即2018年10月的命令。FERC建议使用这种新的方法来解决新英格兰州消费者权益倡导者提出的投诉I、II、III和IV。

2018年10月命令中提出的ROE方法不仅考虑了FERC命令中对法院撤销的申诉所采用的两步贴现现金流(DCF)分析。它使用四种财务分析(即贴现现金流、资本资产定价模型、预期收益分析和风险溢价分析)，在评估投诉人是否履行了证明公用事业公司现有ROE不公平和不合理的初始责任时，产生一系列回报，以缩小合理范围。建议的净资产收益率方法确定了9.60%至10.99%的公平合理净资产收益率范围，并建议公平合理的基本净资产收益率为10.41%，新的净资产收益率上限为13.08%。根据2018年10月的命令，Netos夫妇于2019年1月11日在所有四起投诉中提交了关于拟议方法的初步简报，并于2019年3月8日答复了初步简报。2019年11月21日，FERC就两起质疑中大陆独立系统运营商(MISO变速器所有者)基本股本回报率的投诉做出裁决。这些裁决为确定基本股本回报率建立了一个新的合理区域，该区域建立在贴现现金流的同等权重和资本资产定价模型的基础上。这导致了9.88%的基本股本回报率作为合理区间的中点。各方已要求对这一决定进行重审。我们无法预测这一诉讼的结果，以及它在为我们未决的四项投诉确立先例方面可能产生的潜在影响。

立法和监管的最新进展

新英格兰清洁能源连接

2018年，由CMP和魁北克水电联合竞标提出的新英格兰清洁能源连接(NECEC)输电项目，在马萨诸塞州联邦83D清洁能源征求建议书中被马萨诸塞州配电公用事业(EDCS)和马萨诸塞州能源资源部(DOER)选中。NECEC输电项目包括一条145英里长的输电线路，连接加拿大魁北克和新英格兰的电网。该项目预计耗资约10亿美元，将增加1200兆瓦的输电能力，向缅因州和新英格兰其他地区提供可靠的水力发电。截至2020年12月31日，我们已经在NECEC项目上花费了大约1.8亿美元。

2018年6月13日，CMP与马萨诸塞州EDC和总部能源服务(美国)签订了输电服务协议(TSA)。或HQUS，该公司是魁北克水电公司的附属公司，负责管理NECEC输电项目的服务条款和收入回收。在签署技术和服务协议的同时，电力控制中心与总部质量控制中心签署了某些PPA，用于向电力控制中心出售电力和环境属性。2018年10月19日，FERC发布了一项命令，接受TSA自2018年10月20日起作为CMP费率表备案。2019年6月25日，马萨诸塞州DPU发布命令，批准NECEC项目长期PPA和EDC收回TSA费用。NextEra Energy Resources随后对这一命令提出上诉。2020年9月3日，马萨诸塞州最高司法法院驳回了NextEra Energy Resources对DPU命令的上诉。

NECEC项目需要MPUC颁发的公共便利和必要性证书(CPCN)。2019年5月3日，MPUC发布命令，批准NECEC项目的CPCN，并批准2019年2月21日的规定，即NECEC I规定。除其他事项外，NECEC I条款规定将NECEC输电项目从国家电网公司转移到网络公司的新子公司--NECEC输电有限责任公司；由NECEC输电有限责任公司、CMP和HQUS提供某些资金，以便在建设期间和NECEC输电项目的40年使用年限内向缅因州提供总计约2.5亿美元的福利；以及其他承诺。NECEC I规定还要求CMP、NECEC传输有限责任公司和HQUS签订支持协议，其中除其他外，HQUS承诺为缅因州提供福利的某些资金提供资金，或签署支持协议。

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根据MPUC 2019年5月3日命令中规定的条件，2019年8月，CMP和NECEC Transport LLC在MPUC的新诉讼中提交了一份联合请愿书，要求批准将NECEC项目从CMP转移到NECEC Transport LLC所涉及的各种附属交易。2020年10月20日，MPUC发布了一项命令，批准了一项日期为2020年7月30日的规定，该规定由CMP、NECEC Transport LLC和某些其他各方签订，以解决他们中与此诉讼有关的所有问题，或NECEC II规定。除了涉及将NECEC项目从《议定书》向NECEC传输有限责任公司转移的问题外，NECEC II规定还载有关于执行NECEC I规定中规定的一些承诺的更多细节。

2019年12月10日，CMP向FERC提交了一份请愿书，要求FERC授权在项目转移后将TSA(FERC费率时间表)从CMP转移到NECEC传输有限责任公司。2020年3月13日，FERC授权转移费率时间表。

2020年6月25日，TSA各方签署了TSA第二修正案并同意转让，据此，EDC和HQUS同意CMP将TSA转让给NECEC传输有限责任公司。2020年10月2日，NECEC传输有限责任公司向FERC提交了继承通知，通知FERC七个TSA已从CMP转让给NECEC传输有限责任公司，自转让结束之日起生效。2020年10月2日，CMP提交了一份取消通知，通知FERC预期将取消TSA作为CMP费率时间表。2020年11月30日和2020年12月18日，FERC接受了继任通知。2020年12月18日，FERC也接受了CMP的取消通知。

2020年12月29日，CMP、NECEC传输有限责任公司和HQUS签署了支持协议。此外，Avanggrid，Inc.根据NECEC I规定并在NECEC II规定中进一步说明，签发了所需的父母担保。

2021年1月4日，MP根据2020年11月3日的转让协议条款，将NECEC项目移交给NECEC传输有限责任公司。除其他事项外，在那一天，《议定书》将TSA分配给NECEC传输有限责任公司。

NECEC项目需要获得多个州和联邦机构的某些许可，包括环境许可，并获得美国能源部的总统许可，授权在美国和加拿大之间的国际边境建设、运营、维护和连接电能传输设施。2020年1月8日，缅因州土地利用规划委员会(LUPC)审议并授予了NCEC土地利用规划委员会证书。缅因州环境保护部(MDEP)根据一项日期为2020年5月11日的命令，向NECEC授予了场地发展法、自然资源保护法和水质认证许可证。MDEP命令已被某些干预者上诉。这些上诉目前正在缅因州环境保护委员会待决。在上诉待决期间，MDEP诉讼程序的某些当事方请求搁置MDEP许可证。2020年8月，MDEP专员拒绝了留下来的动议。2020年11月2日，某些当事人向缅因州高等法院提交了暂停发放MDEP许可证的动议。2021年1月，缅因州高等法院驳回了暂停诉讼的动议。我们无法预测这些诉讼的结果。

2020年11月6日，根据1899年《河流和港口法》第10节和《清洁水法》第404节，该项目获得了陆军兵团的必要批准。由三个环保团体提出的要求法院腾出或还回NECEC项目的第404条《清洁水法》许可证的宣告性和禁令救济申诉，目前正在缅因州地区法院待决。2020年12月16日，地区法院驳回了寻求禁止建造NECEC的相关初步禁令请求。这一否认被上诉到第一巡回上诉法院。2020年12月21日，原告向地区法院提出紧急禁制令动议，等待上诉。2020年12月23日，地方法院驳回了这项动议。2020年12月30日，原告向第一巡回法院提出紧急禁令动议，寻求在他们对地区法院拒绝初步禁令的上诉期间，禁止在该项目的第一段施工。2021年1月15日，第一巡回法院批准了暂时禁止在NECEC项目第一段施工的动议。我们无法预测这些诉讼的结果。

ISO-NE于2020年5月13日发布了NECEC的最终系统影响研究(SIS)，确定了允许NECEC与ISO-NE系统互联所需的网络升级。2020年7月9日，该项目获得了与该互联互通请求相关的正式I.3.9批准。CMP、NECEC传输有限责任公司和ISO-NE签署了互连协议。关于Seabrook站所需的系统升级，2020年10月13日，Avanggrid和NECEC传输有限责任公司向FERC提出了申诉。2020年10月5日，NextEra Energy Seabrook，LLC提交了宣告令请愿书。这两项诉讼目前都在FERC待决。

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2021年1月14日，美国能源部颁发了一份总统许可证，允许NECEC输电有限责任公司在美国和加拿大的国际边境建设、运营、维护和连接输电设施。

缅因州公园和土地局批准的NECEC传输有限责任公司在公共土地上的租赁权益的有效性的申诉目前正在缅因州高级法院待决。我们不能预测这一诉讼的结果。

2019年，NECEC的某些反对者开始努力进行全民公决投票，以制定题为“决心，拒绝新英格兰清洁能源传输项目”的立法(即缅因州公民倡议)，如果缅因州选民通过该法案，将要求MPUC修改其2019年5月3日批准该项目的CPCN的命令，并拒绝CPCN。2020年8月13日，缅因州最高司法法院撤销了2020年6月29日缅因州高级法院的裁决，认为公投违宪，将案件发回缅因州高级法院进行宣告性判决。2020年8月21日，缅因州高等法院发布了一项宣告性判决，认为公投未能满足宪法对列入选票的要求。

2020年9月16日，一群缅因州选民提交了公民公投(即缅因州公民倡议)申请，以制定立法，如果立法成为法律，并被发现符合宪法，将需要缅因州立法机构当选的所有议员的三分之二投票，以批准修建一条跨越或利用公共土地的高冲击输电线路，禁止在上肯纳贝克地区建造一条高冲击的输电线路，并要求缅因州立法机构每个议院选出的所有议员中三分之二的人投票赞成缅因州公园和土地局出租用于输电线路和类似线性项目的公共预留土地。2021年2月22日，缅因州国务卿发布了一项决定，认定该倡议的支持者已经收集了宪法规定的签名数量，公投有效，可以在2021年11月的投票中进行。我们无法预测这一公民倡议的结果。

在市级层面，该项目计划根据项目的建设顺序和进度，逐步向组织镇申请并获得当地批准。到目前为止，已有七个城镇获得了市政批准。NECEC项目于2021年1月开工建设，预计2023年第二季度投入商业运营。

缅因州政府举行权力公投

2020年9月18日，向缅因州国务卿提交了一份请求，要求启动将政府运营的权力公投放在选票上的进程。我们无法预测这一请求或任何潜在公投的结果。

分布式发电需求带来的CMP系统升级

CMP已与分布式发电运营商和/或开发商签订了某些互连协议。由于对太阳能配电侧连接的需求增加，可能有必要对电网和变电站进行某些重新配置以及系统升级，以防止潜在的安全问题。CMP正在分析必要升级的预期成本以及分布式发电运营和/或开发商根据互连协议对此类成本的责任。我们无法预测此事的结果，包括MPUC面前的任何潜在诉讼。

新英格兰清洁能源征求建议书

2017年5月25日，UI与风能和太阳能开发商签订了六份为期20年的PPA，总计约32兆瓦。这些PPA源于三态清洁能源RFP，并根据PA 13-303签订，其中规定PPA的净成本可通过电价收回。PPA于2017年9月13日获得PPA批准。

2017年6月20日，UI与风能和太阳能发电开发商签订了22份为期20年、总计约72兆瓦的PPA。这些PPA源于Deepon Under PA 15-107 1(B)发布的RFP，该RFP规定PPA的净成本可通过电价收回。PPA于2017年9月7日获得Pura批准。其中一份合同于2017年10月24日终止，导致UI在本次招标中剩余21份合同，总计约70兆瓦。

2018年10月，UI从海上风能和燃料电池发电开发商那里获得了五个PPA，总计约50兆瓦。这些PPA源于Deepp发布的RFP，根据PA 17-144，该RFP规定PPA的净成本可通过电价收回。PPA于2018年10月25日提交Pura批准。2018年12月19日，普拉发布了最终决定，批准了五个PPA，并批准UI对所有客户使用不可绕过的联邦强制拥堵费，以收回PPA的净成本。

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2018年12月28日，迪普向UI发出指令，要求与12个项目谈判并达成PPA，总计约1200万兆瓦时，这些项目是根据PA 17-3发布的零碳RFP而被选中的，其中规定PPA的净成本可通过电价收回。选定的项目之一是位于康涅狄格州沃特福德的米尔斯通核设施，该设施由Dominion Energy，Inc.所有。PPA with Dominion于2019年9月由Pura签署并批准。在其他11个项目中，1个退出，PPA和其他9个项目已于2019年11月由Pura执行和批准。剩余的PPA已经执行，并提交给PURA批准。

根据《康涅狄格州近海风能采购法》，深水地平线向海上风能设施供应商征求建议书，这些风能设施属于第一类可再生能源，总发电量可达2,000兆瓦。2020年，根据《康涅狄格州海上风能采购法案》，联合利华与联合利华的附属公司Vineard Wind签订了一项PPA，通过开发其Park City Wind项目提供804兆瓦的海上风能。与上面讨论的零碳PPA的情况类似，PPA的净成本可以通过电价收回。

改革能源愿景

2014年，NYPSC启动了REV程序，其目标是提高电力系统的效率和可靠性，鼓励可再生能源，支持分布式能源，并赋予客户选择的权利。在这一过程中，NYPSC正在研究建立一个分布式系统平台来管理和协调DER，并为客户提供市场数据和工具来管理他们的能源使用。NYPSC还在研究如何修改其监管做法，以激励公用事业做法，以促进REV目标。REV分为两个轨道，第一轨道是市场设计和技术，第二轨道是监管改革。REV建议进行监管改革，旨在促进更有效地利用能源，更深入地渗透风能和太阳能等可再生能源，并更广泛地部署DER，如微电网、现场电力供应和存储。轨道2与轨道1并行进行，审查了当前监管、电价、市场设计和激励结构的变化，以更好地使公用事业利益与实现NYPSC的政策目标保持一致。我们的纽约公用事业公司正在解决各自费率案件中的相关监管问题。2016年发布了第二轨道命令，其中包括与收益调整机制(EAMS)的潜力、平台服务收入、创新费率设计以及数据利用和安全有关的指导。2016年，NYSEG和RG&E提交了一份在系统效率、能源效率、互联和清洁空气领域实施EAMS的提案。EAM反映在2020年批准的费率计划中。

2016年，NYSEG和RG&E提交了初始DSIP，其中包括有关可能部署自动计量基础设施(AMI)的信息。NYSEG和RG&E单独提交了一份与全面部署AMI相关的成本回收请愿书。2017年3月，NYPSC发布了三个独立的REV相关命令。2018年7月，NYSEG和RG&E提交了与纽约州公共服务部提供的指导意见一致的最新DSIP计划。截至2018年底，NYSEG和RG&E都部署了两个储能项目，与2017年3月NYPSC的订单要求一致。2018年12月，NYPSC工作人员提交了待机回购服务费率设计、未来价值堆叠补偿和容量价值补偿白皮书。纽约商品期货交易委员会于2019年5月16日对白皮书中提出的提案做出了裁决。NYSEG和RG&E于2019年9月24日向NYPSC提交了拟议的备用和回购利率。NYPSC还于2019年12月12日发布了关于高容量要素资源价值堆栈补偿的命令，修改了价值堆栈补偿框架中某些高容量要素DER的待遇。根据2019年12月12日的命令，修改于2020年2月1日生效。2020年3月19日，欧盟委员会发布了一项关于Value Stack补偿的额外命令。该命令指示国家电网、NYSEG和RGE从关闭的部分重新分配容量，这些部分的可用容量因VDER补偿命令发布后被取消的项目而剩余，并将该容量分配给新的社区信用部分，补偿价格为每千瓦时2美分。未来六个月，当获得市场过渡信贷(MTC)或社区信贷分配的项目被取消时，公用事业公司还必须继续将产能重新分配给这一新部分。根据2020年3月19日命令的新规定于2020年5月1日生效。

2020年5月14日，发改委发布命令，延长和扩大分布式太阳能激励措施。除了授权延长NY-Sun计划并为其提供额外资金外，委员会还修改了与NY-Sun计划和VDER政策相关的某些计划规则。作为有序修改的一部分，欧盟委员会指示拥有VDER电费的电力公用事业公司为远程积分计划添加费率语言，该计划将允许符合Value Stack条件的发电资源将它们收到的发电积分分配到注入公用事业系统的多个单独地点的非住宅客户的公用事业账单中。欧盟委员会命令公用事业公司提交实施与远程积分计划相关的修改的关税许可，该计划将于2020年11月1日生效。鉴于计划变化的复杂性，公用事业公司已向委员会请愿，要求在2021年2月15日提交关税申请，生效日期为2021年3月1日。

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纽约州公共服务部对2018年3月冬季风暴的准备和应对进行的调查

2018年3月，两次严重冬季风暴影响了纽约超过一百万电力公司客户，其中包括52万NYSEG和RG & E客户，NYDPS开始对纽约主要电力公司的准备和应对措施进行全面调查。该调查于2018年春季扩大，将2018年纽约春季风暴事件纳入其中。

2019年4月18日，NYDPS工作人员发布了一份调查结果报告或2018年工作人员报告。2018年工作人员报告确定了94项纠正行动建议，将在公用事业应急计划(ERP)中实施。该报告还发现了包括NYSEG和RG&E在内的几家公用事业公司的潜在违规行为。

同样在2019年4月18日，NYPSC发布了一项命令，针对包括NYSEG和RG&E在内的纽约所有主要电力公用事业公司提起诉讼并提出理由。该命令指示包括NYSEG和RG&E在内的公用事业公司提出理由，说明NYPSC不应对明显未能遵循NYPSC批准和授权的各自ERP进行民事和/或行政处罚的原因。NYPSC还指示公用事业公司在30天内处理NYPSC是否应全部或部分授权、拒绝或修改2018年工作人员报告中所载的94项建议。2019年5月20日，NYSEG和RG&E就2018年工作人员报告中包含的建议回应了命令中显示原因的部分。2019年12月17日向委员会提交了一份请愿书，要求委员会批准一项联合解决协议。2020年2月6日，欧盟委员会批准了联合和解协议，该协议允许两家公司避免诉讼，并规定两家公司支付1050万美元的罚款(NYSEG支付900万美元，RG&E支付150万美元)。作为NYSEG Electric和RG&E Electric三年期费率计划的一部分，达成的和解协议规定，通过建立将在NYSEG Electric和RG&E Electric的费率计划的三年期限内摊销的监管责任，将这些罚款用作费率调节器。

纽约州公共服务委员会关于绿灯杆附件的起因命令

2020年11月20日，NYPSC发布了一项命令，就RG&E、Greenlight Networks，Inc.或Greenlight、Frontier Communications或Frontier涉嫌违反NYPSC 2004年8月6日通过的关于极地连接的政策声明的命令或2004年的极地命令提起诉讼并提出原因或显示原因命令。 在展览原因令中详细描述的涉嫌违规行为源于绿光资本在RG&E和Frontier的服务区域内安装未经授权和不符合标准的通信附件。显示原因令指示RG&E在30天内提出理由，说明NYPSC不应对超过11,000起涉嫌违反2004年极点命令的行为提起审慎诉讼或民事诉讼，要求获得禁令救济。根据纽约州公共服务法第25-a条，每一项被指控的违规行为都可能被处以最高10万美元的罚款，如果可以证明违规者未能“合理地遵守”法规或NYPSC命令。

RG&E、绿光科技和Frontier分别提交了通知，要求就指控的违规行为启动和解谈判，并延长对Show Case Order提交回复的最后期限。NYPSC批准了延期请求，启动了和解讨论。我们无法预测这件事的结果。

CMP客户计费系统调查及集体诉讼

2018年3月1日，MPUC发布了调查通知，对CMP的计量、计费和客户通信做法启动了汇总调查。由于CMP客户计费系统的高度技术性，MPUC于2018年3月22日发布了启动审计的命令，开始对CMP的客户计费系统进行法医审计，以确定任何已经或继续导致计费不准确的错误。2018年7月10日，MPUC发布了修改审计范围的命令，将审计范围扩大到包括CMP的客户沟通做法。2018年12月20日，MPUC发布了对CMP客户计费系统和客户沟通做法的法医审计结果。2019年1月14日，MPUC发布了调查令和调查通知，启动了对CMP的计量和计费行为的调查。2019年9月3日，MPUC发布了其在计量和计费调查中的板凳分析，并支持独立审计的结果。9月7日，OPA发布了来自另一家审计公司的证词和调查结果，该公司同意独立审计的某些部分，并表示CMP的计费系统仍然存在持续的问题。《议定书》于2019年10月16日提供了反驳证词，并于2019年11月举行了听证会。2020年1月30日，MPUC委员审议并在口头讨论的基础上，委员们表示，CMP的计量计费系统上报数据准确；没有系统性的高使用率投诉根源，与CMP计量计费系统相关的错误是局部性和随机性的，而不是系统性的。专员们对CMP发现在投入使用之前未能实施对SmartCare系统的适当测试提出了批评；CMP对SmartCare的实施是轻率的；CMP的SmartCare实施

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由于出现了无法接受的帐单错误、帐单延迟或估算、帐单提交问题以及解决这些问题所需的不合理时间，执行问题因人员不足而变得更加复杂，导致客户无法联系《议定书》/《公约》的代表。2020年2月19日，MPUC在上文讨论的CMP分配率案诉讼中发布了命令，并于2020年2月24日发布了计量计费调查命令。每一份订单都反映了MPUC的结论，即CMP的计量和计费系统正在准确地报告数据，没有系统性的高使用率投诉的根本原因，而且与CMP的计量和计费系统有关的错误是局部和随机的，而不是系统性的。然而，MPUC的命令将净资产收益率(ROE)降低了100个基点，作为管理效率的调整，以解决MPUC委员在2017年推出新的计费系统后对CMP的客户服务实施和业绩的担忧。管理效率调整将继续有效，直至自2020年3月1日开始的18个月的滚动平均期间内，在四项指定服务质素指标上取得令人满意的客户服务表现为止。《议定书》/《议定书》缔约方会议在所有四项质量指标上都达到了所需的滚动平均基准。2020年4月27日，MPUC发布了一项命令，要求CMP支付计量、计费和客户服务做法审计的费用，费用不到100万美元。

2018年8月16日，代表所有CMP客户向坎伯兰县高级法院提起修改后的集体诉讼，指控CMP的新计费软件和计量系统向客户不当收取过高费用。原告根据普通法主张这一主张，即不当得利、违反合同以及欺诈性和故意的虚假陈述，并要求赔偿、惩罚性赔偿、律师费和费用。2018年9月21日，我们提出动议，驳回原告反对的所有索赔。2018年11月14日，原告提交了一项动议，要求发布一项初步的永久禁令，禁止CMP发送断开通知和/或切断其电力，直到此诉讼得到解决。2019年2月22日，坎伯兰县高级法院下令将诉讼程序暂停至2019年11月1日，以解决MPUC对CMP账单做法的正式调查，并驳回了原告要求临时限制令的动议。2019年7月30日，CMP首席执行官道格拉斯·赫尔林和Iberdrola S.A.被增加为被告，并在此案中增加了其他指控，指控违反了《行骗影响和腐败组织法》。CMP和该公司将此案转移到联邦法院，并于2019年9月30日提交了驳回动议。2019年11月22日，经双方同意，MP和本公司撤回了在不妨碍的情况下驳回诉讼的动议，原告获准在2020年1月31日或之前提出修订后的申诉，以便MPUC结束对CMP的计量、计费和客户通信做法的调查。2020年1月30日，MPUC审议了计量、计费和客户通信调查。MPUC发现，除了某些局部和随机错误外，CMP的计费系统运行正常，计费没有系统性错误。该决定还包括一个行政程序，以解决尚未解决的客户高额账单投诉。2020年1月31日，原告提出了他们的第三次修改后的起诉书。2020年2月28日，CMP和本公司提出动议，驳回原告的第三次无偏见修订申诉，或暂停诉讼，等待原告用尽行政补救措施，该动议于2020年11月25日被驳回。我们无法预测这起集体诉讼的结果。

马鞍山断线通知书调查

2020年1月22日，MPUC对某些涉及服务中断的CMP客户通知展开调查。这项调查的目的是(1)确定《议定书》是否向客户提供了违反欧盟委员会规则的通知，或含有不正确或误导性信息的通知，以及(2)如果确实如此，则命令《议定书》说明为何不应因这些违规行为而受到行政处罚。《议定书》缔约方会议回应了数据请求，并于2020年3月2日提交了缔约方证词。听证会被暂停，以便于2020年3月开始进行和解讨论。2020年4月27日，《议定书》提出了一项解决这一诉讼中所有问题的拟议规定，并要求听证审查员召开和解会议讨论拟议的规定。2020年4月30日和2020年5月5日分别举行了和解会议。修订后的规定于2020年5月8日提交MPUC，并于2020年6月2日被MPUC审议并否决，原因是公共辩护律师办公室无权执行修订后的规定要求的任务。2020年6月8日发布了拒绝该规定的书面命令。在客户干预者提供证据、MP和公共代言人办公室的意见以及MPUC工作人员的建议后，MPUC于2020年8月5日发布了一项命令，接受CMP同意MP违反MPUC规则的裁决，并支付少于100万美元的行政罚款。

化学机械抛光的收入脱钩机制研究

2020年6月9日，MPUC发布调查通知，启动对新冠肺炎疫情对客户用电模式的影响的调查，以及是否应因预计将于2021年7月1日发生的2020年日历年交付电力的年度配电率变化而暂停CMP的RDM。2020年6月24日，MPUC发布了一项程序性命令，列出了这一诉讼的初步步骤。2020年7月21日，《议定书》提交了证词，介绍了截至2020年6月的两个RDM类别(住宅和商业/工业)的用电量数据，以及解释这些数据和当前RDM应保持不变的原因的证词。2020年8月11日，一场

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召开了技术会议，并于2020年8月20日提交了用电量数据。2020年12月16日，MPUC发布了一项命令，决定不应暂停CMP的RDM，应通过将两个RDM类别合并为一个类别来简化RDM。MPUC发布的命令不会对现有的RDM余额造成影响。

《议定书》年度合规性申报

2020年3月31日，《议定书》缔约方会议根据委员会2020年2月19日#年的决定提交了年度履约申请。公用事业委员会，对缅因州中部电力公司的费率和收入要求进行调查。在提交的文件中，CMP提议从2020年7月1日起，将其分销交付收入总体增加1,450万美元，或比当前费率增加5.6%。这一增长主要是由于风暴成本和RDM，这些费用被超额递延所得税抵消。由于新冠肺炎大流行，《议定书》/《公约》缔约方会议提交的文件提出了旨在将对客户的费率影响降至最低的成本回收条款，包括但不限于，延长2019年产生的风暴成本的回收期限。2020年6月18日，MPUC批准了一项部分规定，该规定采纳了CMP的提议，即在2020年7月1日开始的三年内收回2019年主要风暴成本，但拒绝了CMP提出的收回与其遗留计费系统相关的成本的提议，这些成本不到100万美元。2020年6月18日，CMP提交了修订后的关税合规申请，并于2020年6月23日获得MPUC批准，新税率于2020年7月1日起生效。

CMP标准提供无法收回的加法器调查

2020年8月19日，MPUC发布了调查通知，对是否应针对标准报价电价增加CBP住宅和小型非住宅标准报价客户类别的标准报价保留金账户的无法收取加法器展开调查，该费率将于2022年1月1日生效。调查还将包括对CMP的信贷和收款实践进行审查。2020年10月8日召开技术会议。2020年12月4日，MPUC工作人员发布了一份基准分析报告，提议对无法收回的加法保留金账户进行约450万美元的轻率不津贴调整，反映了CMPC在实施其新计费系统以及信贷和收款实践时涉嫌的轻率行为。CMP于2021年2月5日提交证词以回应长凳分析. 我们无法预测这件事的结果。

税法诉讼

税法显著改变了商业实体的联邦税收，其中包括在2017年12月31日之后的纳税年度实施联邦公司税率从35%降至21%。由于企业所得税税率降低而导致的累计递延所得税余额的减少将导致以前和当前从公用事业客户收取的这些递延税款将退还给该等客户，通常是通过降低未来的税率。NYPSC、MPUC、Pura、DPU和FERC已分别在纽约、缅因州、康涅狄格州、马萨诸塞州和FERC提起诉讼，以审查和解决税法对公用事业公司的影响。

在纽约，NYPSC发布了一项命令，要求SUR-Credits向客户返还反映较低有效税率21%的福利，自2018年10月1日起生效。对于NYSEG Gas、RG&E Electric和RG&E Gas，NYPSC还要求SUR-Credits包括2018年1月至9月在三年内向客户返还的税法节省。与确认税法影响相关的剩余递延金额将在批准的2020年联合提案中用作税率调节器。在康涅狄格州，UI和SCG预计税法节省将被推迟，直到它们在未来的税率案例中反映在关税中，除非普拉另有决定。*CNG和BGC将税法节省包括在他们当前的税率计划中。在缅因州，CMP调整税率从7月1日开始，为了在抵消2017年递延风暴成本的收回和在向MPUC提交的一般税率案件中将税法节省的2018年返还给客户，MPUC提议使用税法产生的节省来最大限度地减少税率增加，同时使其电力系统更可靠。在2020年2月19日的命令中，MPUC在上述讨论的CMP的分配率案件程序中，批准了与税法相关的CMP的分配相关累计递延所得税余额，以及用于返还监管债务和回收监管资产的授权摊销期限。在FERC，CMP传输和UI传输在2018年6月调整了它们的费率，以反映税法节省的损益表价值。

电力税审计

此前，CMP、NYSEG和RG&E都安装了Power Tax软件来跟踪和衡量各自的递延税额。与这一变化相关，我们确定了由CMP、NYSEG和RG&E确认的递延税项所需的历史更新，并增加了我们的递延税项负债，并相应增加了监管资产，以反映Power Tax软件计算的最新金额。自2015年以来，NYPSC和MPUC在最近的分配率案件中接受了对该项目递延税款和相关监管资产的某些调整，导致截至2020年12月31日和2019年12月31日，该项目的监管资产余额分别约为1.48亿美元和1.53亿美元。

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2017年，NYPSC和MPUC开始对电力税务监管资产进行审计。2018年1月11日，NYPSC发布了一项命令，开始对NYSEG和RG&E以及其他某些纽约公用事业公司进行税务会计方面的运营审计。NYPSC的审计报告预计将于2021年完成。2018年1月，MPUC发布了关于CMP的电力税务审计报告，该报告表明审计师无法核实用于计算电力税务监管资产的资产“收购价值”。《议定书》在其费率立案中对审计报告作出了回应，提供了额外的购置价值支持，因此要求完全追回电力税监管资产。MPUC让一家外部公司对CMP的申请和收购价值进行了审计，审计师发现CMP的信息是合理的。2019年9月，《议定书》缔约方会议提交了一份回应审计报告的报告，并解决了MPUC工作人员的关切。2019年12月17日，CMP向MPUC提交了一份规定，规定收回电力税收监管资产，并调整2017年7月1日至2019年6月30日期间的账面成本价值。MPUC于2020年1月21日批准了该规定，CMP于2020年7月开始征收32.5年的电力税收监管资产。

天气影响

电力和天然气的需求受到天气季节性差异的影响。纽约州、康涅狄格州和缅因州的电力需求在夏季增加，以满足冷负荷或冬季对供暖负荷的需求，而全州对天然气的需求在冬季增加，以满足供暖负荷。电力和天然气的市场价格反映了当时对这些产品的需求和它们的可获得性。网络公司的整体运营业绩不会因商品成本而波动，因为受监管的公用事业公司通常会收回与其费用重合的成本，或者推迟任何差额，以供未来恢复。从历史上看，当天气状况较温和时，网络销售的电力较少，而且可能还会受到冰雪风暴、飓风和其他自然灾害等恶劣天气的影响，这些天气可能会导致额外的成本或收入损失，而这些成本或收入可能无法从客户那里收回。然而，除MNG外，Networks的受监管公用事业公司已批准RDMS作为截至2020年12月31日期间的NYPSC、Pura和MPUC费率计划的一部分。RDM允许受监管的公用事业公司推迟到未来的复苏和预期收入的缺口，无论是由于天气、经济状况、保护或其他因素。

新一代可再生能源

根据康涅狄格州公共法案11-80，或PA，康涅狄格州电力公用事业公司必须签订长期合同，从位于客户场所的可再生发电机购买康涅狄格州I类可再生能源证书或REC。根据这一计划，UI需要在大约21年内签订总额约为2亿美元的合同。最初预计这些债务将在六年的邀请期内逐步落实，并在所有选定项目上线后达到每年约1360万美元的年度承诺额峰值。PA 17-144、PA 18-50和PA 19-35通过增加第七年、第八年、第九年和第十年，延长了该计划原来的六年征集期，并通过增加UI的额外承诺，提高了该计划的原始资金水平，最高可达6400万美元。UI预计将通过转售REC部分降低这些合同的成本。PA 11-80规定，这些合同的剩余成本(和任何利益)，包括因转售REC而产生的任何收益或损失，可通过电价向客户全额收回(或记入客户贷方)。

根据康涅狄格州法规，2017年1月，UI与康涅狄格州绿色银行签订了一项主协议，以15年期的方式采购康涅狄格州住宅太阳能装置生产的第一类REC，最后一批将不迟于2022年开始。UI的合同义务是采购约255兆瓦的住宅太阳能装置产生的20%的可再生能源。康涅狄格州法规规定，这些合同的净成本(和任何收益)，包括因转售REC而产生的任何收益或损失，可以通过电价从客户那里完全收回(或记入客户的贷方)。

根据缅因州法律，MPUC有权从符合条件的资源中定期征求建议，寻求长期能源、能力或区域经济共同体的供应。MPUC还被授权命令缅因州的输电和配电公用事业公司与从MPUC的竞争性招标过程中挑选出来的卖家签订合同。根据MPUC于2009年10月8日发出的命令，CMP于2010年3月31日与Evergreen Wind Power III，LLC签订了一份为期20年的协议，从Evergreen的60兆瓦罗林斯风力发电场购买容量和能源。根据罗林斯合同，CMP的采购义务约为每年700万美元。根据MPUC于2017年12月18日发布的命令，CMP于2018年9月10日与Dirigo Solar，LLC签订了一项为期20年的协议，从CMP服务区域内的多个Dirigo太阳能设施购买产能和能源。随着更多的太阳能设施投入使用，根据Dirigo合同，CMP的采购义务将增加，最终达到每年约400万美元的水平。根据MPUC于2019年11月6日发布的命令，CMP于2019年12月9日与缅因州Aqua Ventus I GP LLC签订了一项为期20年的协议，从缅因州Monhegan岛附近正在开发的海上风能购买产能和能源。一旦该设施开始商业运营，根据缅因州Aqua Ventus合同，CMP的采购义务将达到每年约1200万美元。根据缅因州法律，MPUC必须进行两次竞争性招标程序，以从1A类资源中采购总计相当于该州2018年零售电力销售额的14%或1.715亿兆瓦时的能源或可再生能源。在这14%的总数中，MPUC必须在2020年12月31日之前通过批准的合同(第一批)收购至少7%，但不超过10%，并收购剩余金额(第二批)。

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通过2021年1月15日开始的征集程序。根据缅因州的法律，2020年9月23日，MPUC发布了一项命令，接受CMP服务区域内14个项目的条款单提案，并命令MPUC工作人员和CMP谈判和执行合同，以执行接受的条款。截至2020年12月31日，已有一个项目退出招标，《议定书》/《议定书》缔约方会议与其余13个项目中的5个签订了为期20年的合同。根据MPUC的订单，CMP要么在ISO新英格兰市场销售从这些设施购买的能源，要么定期将购买的产出拍卖给新英格兰地区市场的批发买家。根据缅因州的法律，通过零售分配率的可调节部分，可以保证收回购电成本和实现的市场收入之间的任何差额。尽管MPUC根据缅因州的法律进行了多次征求建议书，并暂时接受了其他卖家的长期建议书，但这些选择尚未导致与CMP签订更多目前有效的合同。

可再生能源

可再生能源激励措施

可再生能源在一定程度上依赖于政府政策，这些政策支持公用事业规模的可再生能源，并提高在可再生能源运营或计划开发和运营可再生能源设施的地区开发和运营风能项目的经济可行性。

2019年12月20日，《2019年设立每个社区促进退休法案》签署成为法律，将风能设施的PTC和投资税收抵免(ITC)选项扩大到2020年开始建设的设施的全额抵免的60%，保留2020年前开始的项目的逐步减税抵免。

2020年综合拨款法案为可再生所得税激励措施提供了有利的延期。陆上和海上风能项目现在可以要求在2020年和2021年开工建设的项目获得60%的PTC。此外，海上风能现在可能会选择对2025年前开工建设的项目征收30%的ITC税。对于2020年或2021年开工建设的项目，陆上风能可以要求获得18%的ITC，此后没有ITC。

2020年前开工建设的太阳能项目可能要求30%的ITC税率。2020-2022年开工建设的太阳能项目可要求26%的ITC，2023年开工的项目可要求22%的ITC，此后开工的项目可要求10%的ITC。国际贸易中心章程要求太阳能项目在2025年底之前完成，才能申请适用的国际技术转让中心。

美国国税局(IRS)提供了连续性避风港指南，要求可再生项目在开工四年内完成。任何不符合这一要求的项目都将不属于安全港，并就开工日期接受美国国税局的审查。2020年，美国国税局允许2016年或2017年开工建设的项目再多一年(总共五年)完成建设。2020年12月下旬，美国国税局发布通知，要求联邦土地上的陆上风电项目和海上风电项目在10年内完成建设，这些项目都有输电许可的要求。

经营成果

下表列出了所示每个期间按分部划分的财务信息。截至2020年12月31日止年度，我们发现了对前期的各种非重大更正，主要与前期产生的不动产、厂房和设备以及递延所得税负债有关。因此，我们已在其产生的期间反映了这些前期金额的更正。

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						截至2020年12月31日的年度
						总计						网络						可再生能源						其他(1)
						(单位：百万)
营业收入						$	6,320					$	5,188					$	1,132					$	—
运营费用
购买的电力、天然气和使用的燃料						1,379						1,125						254						—
运营和维护						2,466						2,038						429						(1)
折旧及摊销						987						592						394						1
所得税以外的其他税种						619						556						71						(8)
总运营费用						5,451						4,311						1,148						(8)
营业收入						869						877						(16)						8
其他收入(费用)
其他收入(费用)						18						15						15						(12)
权益法投资的损失(收益)						(3)						10						(13)						—
扣除资本化后的利息支出						(316)						(234)						(7)						(75)
所得税前收入						568						668						(21)						(79)
所得税支出(福利)						29						120						(80)						(11)
净收益(亏损)						539						548						59						(68)
非控股权益应占净亏损(收益)						42						(2)						44						—
归因于Avangrid，Inc.的净利润（损失）						$	581					$	546					$	103					$	(68)

						截至2019年12月31日的年度
						总计						网络						可再生能源						其他(1)
						(单位：百万)
营业收入						$	6,336					$	5,164					$	1,184					$	(12)
运营费用
购买的电力、天然气和使用的燃料						1,509						1,249						260						—
运营和维护						2,305						1,932						392						(19)
折旧及摊销						933						549						383						1
所得税以外的其他税种						591						544						56						(9)
总运营费用						5,338						4,274						1,091						(27)
营业收入						998						890						93						15
其他收入(费用)
其他收入(费用)						121						(15)						155						(19)
权益法投资的收益(亏损)						3						11						(8)						—
扣除资本化后的利息支出						(310)						(269)						(14)						(27)
所得税前收入						812						617						226						(31)
所得税支出(福利)						169						152						28						(11)
净收益(亏损)						643						465						198						(20)
非控股权益应占净亏损(收益)						24						(2)						26						—
归因于Avangrid，Inc.的净利润（损失）						$	667					$	463					$	224					$	(20)

57

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						截止日期：2018年12月31日
						总计						网络						可再生能源						其他(1)
						(单位：百万)
营业收入						$	6,477					$	5,310					$	1,138					$	29
运营费用
购买的电力、天然气和使用的燃料						1,653						1,423						228						2
运营和维护						2,258						1,887						369						2
待售资产损失						16						—						—						16
折旧及摊销						855						503						352						—
所得税以外的其他税种						579						529						57						(7)
总运营费用						5,361						4,342						1,006						13
营业收入(亏损)						1,116						968						132						16
其他收入(费用)
其他(费用)收入						(66)						(79)						18						(5)
权益法投资的收益(亏损)						10						13						(3)						—
扣除资本化后的利息支出						(303)						(260)						(33)						(10)
所得税前收入						757						642						114						1
所得税支出(福利)						167						167						(32)						32
净收益(亏损)						590						475						146						(31)
可归因于非控股权益的净收入						(3)						(2)						(1)						—
归因于Avangrid，Inc.的净利润（损失）						$	587					$	473					$	145					$	(31)

（1）其他金额指公司、天然气（仅2018年）和分部间对销。

各期业务成果的比较

营业收入从截至2019年12月31日止年度的63.36亿美元下降至截至2020年12月31日止年度的63.20亿美元，下降不到1%。

购买电力、天然气和燃料使用量下降了9%，从截至2019年12月31日止年度的15.09亿美元降至截至2020年12月31日止年度的13.79亿美元。

运营和维护增加了7%，从截至2019年12月31日的23.05亿美元增加到截至2020年12月31日的24.66亿美元。

有关期间与期间比较的详细资料，将在以下分段级进行说明。

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

网络

截至2020年12月31日的一年，营业收入增加了2400万美元，增幅不到1%，从截至2019年12月31日的51.64亿美元增加到51.88亿美元。电力和天然气收入增加6,000万美元，主要是由于截至2020年12月31日的年度客户费率与2019年同期相比增加的影响，以及增加2,600万美元，主要是因为对纽约的新费率案例活动进行了整个期间的收入调整。电力和天然气收入也增加了2400万美元，原因是输电收入增加，2019年与收益分享、净工厂对账和其他监管延期相关的收入负调整总计1600万美元，以及300万美元的其他增长。养恤金延期核销减少了1000万美元，由于监管命令而无法收取滞纳金，减少了1000万美元，抵消了这一减少额。电力和天然气收入的变化是由于以下项目在损益表中有抵销：购买的电力和购买的天然气减少1.24亿美元(购买的电力抵消)，减少4200万美元，但所得税被抵消。这被由营业费用抵销的6900万美元摊销增加和除所得税以外的1200万美元税收增加所抵消。

截至2020年12月31日的年度所购买的电力、天然气和燃料减少1.24亿美元，或10%，从截至2019年12月31日的年度的12.49亿美元降至11.25亿美元。这一下降主要是由于平均商品价格下降1.31亿美元，以及由于度数减少而导致电力和天然气采购的整体减少，被同期其他电力供应采购增加700万美元所抵消。

58

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截至2020年12月31日的年度内，运营和维护增加了1.06亿美元，增幅为5%，从截至2019年12月31日的年度的19.32亿美元增加到20.38亿美元。这一增长是由于员工人数增加而增加的2,200万美元，被有利的资本劳动力抵消了，停电恢复成本增加了1,000万美元，无法收回的费用增加了700万美元，新冠肺炎带来的额外清洁和个人防护设备增加了600万美元，摊销增加了6,900万美元(收入抵消了这一增长)，其他支出增加了200万美元。这些被截至2019年12月31日的年度递延风暴成本的不利注销减少500万美元和有利间接费用减少500万美元所抵消，该不利注销在2020年没有发生。

可再生能源

截至2020年12月31日的一年，营业收入减少了5200万美元，从截至2019年12月31日的11.84亿美元下降到11.32亿美元，降幅为4%。营业收入减少的主要原因是用于经济对冲目的的能源衍生交易的不利MTM变化6900万美元，商家定价减少2600万美元，同期销量和平均价格下降导致热能收入减少3400万美元，以及其他收入减少700万美元(运营费用被抵消)。这被本期现有和新增装机容量增加1,790GWh所带动的风力发电发电量增加8,500万美元所抵销。

截至2020年12月31日的一年，所购买的电力、天然气和燃料减少了600万美元，降幅为2%，从截至2019年12月31日的年度的2.6亿美元降至2.54亿美元。这一减少主要是由于当期销量和单位成本下降导致热力购买量减少2,800万美元，但被当期电力购买量增加500万美元、REC增加500万美元以及由于市场价格变化导致衍生品不利的MTM变化1100万美元所抵消。

截至2020年12月31日的年度运营和维护增加了3700万美元，或9%，从截至2019年12月31日的年度的3.92亿美元增加到4.29亿美元。增加的主要原因是，由于人员和维护费用增加，费用增加3 600万美元，这主要归因于新的能力。此外，在2019年有利的资产报废债务调整的推动下，运营和维护费用增加了1100万美元，但由于截至2020年12月31日的年度有利拨备的释放而减少了300万美元，以及其他费用减少了700万美元(在运营收入中抵消)。

折旧、摊销和减值

截至2020年12月31日止年度的折旧、摊销及减值支出增加5,400万美元或6%，由截至2019年12月31日止年度的9.33亿美元增至9.87亿美元。这一增长是由于在截至2019年12月31日的年度内，网络和可再生能源的工厂增加了7,100万美元，租赁摊销增加了300万美元，由于有利的资产报废义务调整而增加了400万美元，但被可再生能源风电场重新供电导致的加速折旧减少2,400万美元所抵消。

其他收入和(费用)及股权收益

截至2020年12月31日的年度，其他收入和(支出)及股权收益减少1.09亿美元，或88%，较截至2019年12月31日的年度的1.24亿美元减少至1,500万美元。这一减少主要是由于2019年记录的出售可再生能源资产的1.34亿美元收益和该期间600万美元的不良股权收益，但被截至2020年12月31日的年度可再生能源和网络公司出售资产的2000万美元收益和2019年同期发生的网络公司1100万美元罚款所抵消。

扣除资本化后的利息支出

截至2020年12月31日的年度的利息支出增加了600万美元或2%，从截至2019年12月31日的年度的3.1亿美元增加到3.16亿美元。在此期间，网络公司在监管延期方面的携带成本减少了1800万美元。由于本期平均债务余额减少，可再生能源利息支出减少500万美元。这被其他利息支出增加2,800万美元所抵消，主要来自2020年和2019年发行的新债务。

所得税费用

截至2020年12月31日的年度，包括联邦和州所得税在内的有效税率为5.1%，低于联邦法定税率21%，这主要是由于确认了与风力生产相关的生产税收抵免，以及税法(在收入中抵消)造成的超额递延税摊销的影响。截至2019年12月31日的年度，包括联邦和州所得税的有效税率为520.8%，低于联邦法定税率21%。主要由于确认了与风力生产相关的生产税收抵免以及有利的离散税收调整。

59

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截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较

网络

截至2019年12月31日的年度，营业收入从截至2018年12月31日的53.1亿美元下降至51.64亿美元，降幅为1.46亿美元，降幅为3%。营业收入的变化是由于损益表中有抵销的下列项目造成的：同期购买的电力和购买的天然气减少1.74亿美元(被购买的电力抵销)，可收回的养老金支出减少4300万美元(在其他支出中抵销)，财产税增加1100万美元(在所得税以外的税项中抵销)，直通部分增加1900万美元，这些都被运营费用抵销。电力和天然气收入增加了4800万美元，主要是由于截至2019年12月31日的年度客户费率与2018年同期相比上升的影响。电力和天然气收入减少1200万美元，原因是2019年与2018年同期相比，收益份额增加，其他收入增加500万美元。

截至2019年12月31日的年度所购买的电力、天然气和燃料减少了1.74亿美元，降幅为12%，从截至2018年12月31日的年度的14.23亿美元降至12.49亿美元。这一下降主要是由于平均商品价格下降1.64亿美元，以及由于学位日数减少而导致电力和天然气采购的整体减少，加上同期其他电力供应采购减少1000万美元，在营业收入中抵消了这一下降。

截至2019年12月31日的年度内，运营和维护增加了4500万美元，增幅为2%，从截至2018年12月31日的年度的18.87亿美元增加到19.32亿美元。运营和维护费用发生变化，原因是直通部件增加了1900万美元(收入抵消了)，不可推迟的停电恢复费用增加了1200万美元，人员成本(扣除资本化的工作人员成本)增加了1800万美元，但其他费用减少了300万美元。

可再生能源

截至2019年12月31日的年度，营业收入增加了4600万美元，从截至2018年12月31日的11.38亿美元增加到11.84亿美元，增幅为4%。营业收入增加，原因是为经济对冲目的而订立的能源衍生交易的有利MTM变动达99,000,000美元，新产能的风力发电量增加22,000,000美元，期间平均价格上升带动热能收入增加28,000,000美元，以及Klamath的销量增加(销量增加28%)。这些项目被6900万美元的降幅所抵消，这是由于商家定价下降、不利的PPA组合、PPA合同到期导致价格下降14%；2018年记录的与客户的破产程序中出售债权带来的收益3000万美元；以及其他收入下降400万美元。

截至2019年12月31日的年度，所购买的电力、天然气和燃料增加了3200万美元，增幅为14%，从截至2018年12月31日的年度的2.28亿美元增加到2.6亿美元。这一增长主要是由于电力和热能采购分别增加了2800万美元和600万美元，这是由于同期销量和单位成本的增加，但被本期市场价格变化导致的200万美元衍生品的有利MTM变化所抵消。

截至2019年12月31日的年度的运营和维护增加了2300万美元，即6%，从截至2018年12月31日的年度的3.69亿美元增加到3.92亿美元。增加的主要原因是员工人数增加和维护成本增加导致3400万美元的成本增加，这主要归因于增长和加强维护以提高可用性。此外，在2019年资产报废义务调整的推动下，运营和维护费用减少了1100万美元。

折旧、摊销和减值

截至2019年12月31日止年度的折旧、摊销及减值支出较截至2018年12月31日止年度的8.71亿美元增加6,200万美元或7%，至9.33亿美元。这一增长主要是由于期内网络和可再生能源的工厂增加导致的4,700万美元的增长，以及由于可再生能源的风力发电场的重新供电而加速折旧所推动的增加3,100万美元，但被因最终购买价格谈判和2018年记录的天然气业务的某些相关营运资本调整而持有的待售资产重新计量而产生的1600万美元的亏损所抵消。

其他收入和(费用)及股权收益

截至2019年12月31日的年度的其他收入及(支出)和股权收益增加1.8亿美元，增幅为321%，从截至2018年12月31日的年度的(5600万美元)增至1.24亿美元，主要是由于建设期间使用的资金拨备发生了3,000万美元的有利变化，网络公司在此期间的有利养老金和其他退休后支出由较低的精算损失摊销(在网络收入中抵消)以及可再生能源公司在此期间出售资产产生的1.34亿美元收益被股权收益减少700万美元和和解协议1100万美元所抵消

60

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由于本期对可再生能源的某些开发项目进行了核销，因此减少了1,000万美元的罚款。

扣除资本化后的利息支出

截至2019年12月31日的年度的利息支出增加了700万美元或2%，从截至2018年12月31日的年度的3.03亿美元增加到3.1亿美元。由于这一时期平均未偿债务余额增加，网络公司的利息支出增加了900万美元，但监管延期的账面成本减少了800万美元，部分抵消了这一增长。其他公司则从2019年发行的新债中增加了2600万美元的利息支出。由于本期平均债务余额减少，可再生能源的利息支出减少2000万美元，抵消了这一减少额。

所得税费用

截至2019年12月31日止年度的有效税率(包括联邦及州所得税)为220.8%，低于联邦法定税率21%，主要是由于确认与风力生产相关的生产税收抵免及有利的离散税务调整。截至2018年12月31日止年度的有效税率(包括联邦及州所得税)为22.1%，高于21%的法定联邦所得税税率，主要是由于与出售天然气业务及期间录得的离散调整有关的2,100万美元税项支出所致。被确认与风力生产相关的生产税收抵免所抵消。

非公认会计准则财务指标

为了补充我们根据美国公认会计原则编制的综合财务报表，我们将调整后的净收入和调整后每股收益视为非公认会计原则财务指标，不是根据美国公认会计原则编制的。我们使用的非GAAP财务指标是AVANGRID专用的，其他公司的非GAAP财务指标可能不会以相同的方式计算。除了美国公认会计原则的衡量标准外，我们还使用这些非GAAP财务指标来建立运营预算和运营目标，以管理和监控我们的业务，评估我们的运营和财务业绩，并将这些业绩与前期和我们的竞争对手的业绩进行比较。我们认为，提出这种非GAAP财务衡量标准是有用的，因为这种衡量标准可以通过消除某些非现金费用的影响来分析和比较公司和行业之间的盈利能力。此外，我们提出非公认会计准则财务指标是因为我们认为它们和其他类似指标被某些投资者、证券分析师和其他相关方广泛用作业绩的补充衡量标准。

我们将调整后的净收入定义为调整后的净收益，其中不包括重组费用、衍生工具公允价值变化按市值计价的收益、持有待售计量的亏损、风力发电场重新供电导致的加速折旧、税法的影响、与太平洋核磁共振公司合并相关的成本、法律和解、与新冠肺炎疫情相关的成本以及非核心天然气储存业务的调整。我们相信，调整后的净收入更有助于了解和评估AVANGRID核心业务的实际和预期财务业绩和贡献，并更全面地比较和解释我们的业绩。与调整后净收益最直接可比的美国公认会计准则是净收益。我们还将调整后每股收益或调整后每股收益定义为调整后净收益转换为每股收益金额。

非GAAP财务指标的使用不应被孤立地考虑，或作为AVANGRID美国GAAP财务信息的替代或更好的使用，投资者应注意，非GAAP财务指标的有效性有限，可能是AVANGRID独有的，仅应被视为AVANGRID美国GAAP财务指标的补充。非GAAP财务指标可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较，作为分析工具存在局限性。

非GAAP财务指标不是根据美国GAAP衡量我们业绩的主要指标，不应被视为根据美国GAAP确定的营业收入、净收入或任何其他业绩指标的替代指标。

61

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下表分别提供了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度AVANGRID的净收入与调整后净收入(非GAAP)之间的对账：

						截至2020年12月31日的年度
						总计						网络						可再生能源						企业 *
						(单位：百万)
归因于Avangrid，Inc.的净利润						$	581					$	546					$	103					$	(67)
调整：
按市场计价调整-可再生能源						5						—						5						—
重组费用						6						5						1						—
重新供电加速折旧						9						—						9						—
新冠肺炎的影响						29						26						1						2
合并成本						6						—						—						6
法律和解-天然气储存						5						—						—						5
调整的所得税影响（1）						(16)						(8)						(4)						(3)
调整后净收益(2)						$	625					$	568					$	115					$	(58)

						截至2019年12月31日的年度
						总计						网络						可再生能源						企业 *
						(单位：百万)
归因于Avangrid，Inc.的净利润						$	667					$	463					$	224					$	(20)
调整：
按市场计价调整-可再生能源						$	(76)					$	—					$	(76)					$	—
重组费用						$	6					$	3					$	1					$	3
重新供电加速折旧						$	33					$	—					$	33					$	—
调整的所得税影响（1）						$	10					$	(1)					$	11					$	(1)
调整后净收益(2)						$	640					$	465					$	193					$	(17)

						截止日期：2018年12月31日
						总计						网络						可再生能源						企业 *						储气库
						(单位：百万)
归因于Avangrid，Inc.的净利润（损失）						$	587					$	473					$	145					$	(12)					$	(19)
调整：
按市场计价调整-可再生能源						25						—						25						—						—
重组费用						4						4						—						—						—
持有待售计量损失						16						—						—						—						16
《税法》的影响						46						5						16						25						—
重新供电加速折旧						3						—						3						—						—
调整的所得税影响（1）						6						(1)						(7)						—						14
储气库，税后净值						(11)						—						—						—						(11)
调整后净收益(2)						$	676					$	481					$	182					$	13					$	—

(1)调整的所得税影响：(100万美元来自MTM调整，(200万)来自加速折旧，(200万)来自重组费用，(800万)来自新冠肺炎影响，(100万)来自合法结算-天然气储存，(200万)来自合并成本。截至2019年12月31日的年度，MTM调整为2000万美元，加速折旧为(900万美元)，重组费用为(200万美元)。(600万美元)来自MTM调整，(100万)美元来自加速折旧，(100万)美元来自重组费用，1400万美元来自持有待售计量亏损，截至2018年12月31日。

(2)调整后的净收入为非美国通用会计准则财务指标，在扣除重组费用、持有待售计量亏损、税法的影响、风力发电场的加速折旧、可再生能源的MTM活动、与太平洋核磁共振公司合并相关的成本、与新冠肺炎疫情相关的成本、合并成本和天然气储存业务后列报。

*包括公司和其他非监管实体以及部门间抵销。

62

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各期业务成果的比较

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

调整后净收益

调整后的净收入从截至2019年12月31日的年度的6.4亿美元减少到截至2020年12月31日的年度的6.25亿美元，降幅为2%。这一减少主要是由于2019年出售资产的收益导致可再生能源减少7700万美元，而2020年没有发生，公司减少4100万美元，主要是由于期内利息支出增加，但网络增加1.03亿美元被期内主要由批准利率案例推动的网络增加所抵消。

截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较

调整后净收益

调整后净收入从截至2018年12月31日的6.76亿美元减少至截至2019年12月31日的6.4亿美元，降幅为3500万美元，降幅为5%。这主要是由于不可推迟的停电恢复成本增加导致网络减少1600万美元，以及员工人数和加班增加导致人员成本增加(扣除资本化员工成本)，以及主要由于利息支出增加而导致公司减少3000万美元，但主要由热能收入增加以及出售资产和相关控制变化带来的收益抵消了可再生能源1100万美元的增长。

下表将AVANGRID的净收入与调整后的净收入(非GAAP)进行了核对，并将AVANGRID的每股收益与调整后的EPS(非GAAP)分别进行了核对：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2020						2019						2018
						(单位：百万)
网络						$	546					$	463					$	473
可再生能源						103						224						145
公司(1)						(67)						(20)						(12)
储气库						—						—						(19)
净收入						$	581					$	667					$	587
调整：
按市值计价调整--可再生能源(2)						5						(76)						25
重组费用（3）						6						6						4
持有待售计量损失（4）						—						—						16
税法的影响（5）						—						—						46
重新供电带来的加速折旧(6)						9						33						3
COVID-19的影响（7）						29						—						—
合并成本（8）						6						—						—
法律和解-天然气储存（9）						5						—						—
调整对所得税的影响						(16)						10						6
天然气储存，不含税（9）						—						—						(11)
调整后净利润（10）						$	625					$	640					$	676

63

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						截至十二月三十一日止的年度：
						2020						2019						2018
网络						$	1.76					$	1.50					$	1.53
可再生能源						0.33						0.72						0.47
公司(1)						(0.22)						(0.06)						(0.04)
储气库						—						—						(0.06)
每股收益						$	1.88					$	2.16					$	1.90
调整：
按市值计价调整--可再生能源(2)						0.02						(0.25)						0.08
重组费用（3）						0.02						0.02						0.01
持有待售计量损失（4）						—						—						0.05
税法的影响（5）						—						—						0.15
重新供电带来的加速折旧(6)						0.03						0.11						0.01
COVID-19的影响（7）						0.09						—						—
合并成本（8）						0.02						—						—
法律和解-天然气储存（9）						0.01						—						—
调整对所得税的影响						(0.05)						0.03						0.02
天然气储存，不含税（9）						—						—						(0.04)
调整后每股收益（10）						$	2.02					$	2.07					$	2.18

(1)包括公司和其他不受监管实体以及分部间抵消。

(2)按市值计价盈利与可再生能源与电力和天然气相关的衍生工具公允价值变化对盈利的影响有关。

(3)重组和遣散费相关费用涉及重组行动产生的成本，涉及最初有针对性的自愿裁员，以及我们腾出租赁计划中的相关成本（主要是网络部门）以及实施降低成本和实现可持续增长的举措的成本。

(4)代表与出售天然气贸易和储存业务有关的持作出售的资产和负债的计量损失。

(5)代表美国联邦政府于2017年12月22日颁布的税法对递延所得税余额计量的影响。

(6)代表可再生能源风电场重新供电所产生的加速折旧金额。

(7)代表与COVID-19大流行相关的成本。

(8)发生的合并前成本。

(9)在与AVANGUID净利润的对账中删除了天然气活动的影响。

(10)调整后净收益和调整后每股收益为非美国通用会计准则财务指标，在扣除重组费用、持有待售计量亏损、税法影响、风力发电场加速折旧、可再生能源的MTM活动、与太平洋核磁共振合并相关的成本、与新冠肺炎疫情相关的成本、合并成本和天然气储存业务后列报。

流动性与资本资源

我们的运营、资本投资和业务发展需要大量的短期流动资金和长期资本资源。从历史上看，我们一直使用来自运营的现金，以及我们信贷安排和商业票据计划下的借款作为我们流动性的主要来源。我们的长期资本要求主要通过在投资级债务资本市场保留收益和借款来满足。继续获得这些流动性和资本来源对我们至关重要。风险可能会由于我们无法控制的情况而增加，例如金融市场普遍中断和不利的经济状况。

流动性

我们作为Iberdrola或Iberdrola集团控制的公司集团的一部分来管理我们的整体流动性状况，并与美国银行、北卡罗来纳州以及Iberdrola集团的某些成员签署了流动性协议。流动资金协议帮助Iberdrola集团进行有效的现金管理，并减少了资金池参与者对外部借款的需求。协议各方，包括我们，可以在金融机构存入资金或从金融机构借入资金，前提是所有联营参与者存入或借入的资金净余额合计不低于零。截至2020年12月31日和2019年12月31日，余额分别为0美元和1.5亿美元。任何存款金额都将反映在我们的综合资产负债表中的现金和现金等价物下，因为我们根据现金汇集协议存入的盈余资金是高流动性的短期投资。

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我们通过与我们的子公司和我们受监管的公用事业公司之间的一系列公平的公司间贷款安排，优化我们在美国境内的流动性，以便将盈余现金借给有流动性需求的子公司，但受监管的公用事业公司不得向不受监管的附属公司放贷。截至2020年12月31日，我们的现金及现金等价物为14.63亿美元，而截至2019年12月31日的现金及现金等价物为1.78亿美元。除了手头的现金，我们还有能力从承诺为AVANGRID信贷安排的贷款人借入最多25亿美元，从承诺为2020年的信贷安排的贷款人借入5亿美元，从Iberdrola Group信贷安排借入5亿美元，每一笔贷款如下所述。

AVANGRID商业票据计划

AVANGRID有一个商业票据计划，限额为20亿美元，由AVANGRID信贷安排(如下所述)支持。截至2020年12月31日和2021年2月26日，未偿还商业票据分别为3.09亿美元和0美元。

AVANGRID信贷安排

AVANGRID及其子公司NYSEG、RG&E、CMP、UI、CNG、SCG和BGC都是联合借款人，与银行银团或AVANGRID信贷安排有循环信贷安排，总借款总额最高可达25亿美元。

根据AVANGRID信贷安排的条款，每个联合借款人都有一个最高借款权利，或升华，可以定期调整，以满足特定的短期资本融资需求，但须遵守协议中包含的最高限额。2020年6月29日，我们签署了AVANGRID信贷安排的修正案，将AVANGRID的最高转让额从20亿美元降至15亿美元，并增加了除AVANGRID以外的每个联合借款人的最低转让额。根据AVANGRID信贷安排，每个借款人将根据其信用评级支付每年的贷款费用。截至2020年12月31日，贷款手续费从10.0到17.5个基点不等。AVANGRID信贷安排将于2024年6月29日到期。截至2020年12月31日和2021年2月26日，我们在这一信贷安排下没有未偿还的借款。

2020年信贷安排

2020年6月29日，我们与几家贷款人达成了一项循环信贷协议，即2020年信贷安排，提供最高5亿美元的借款。我们需要根据AVANGRID的信用评级支付15至30个基点的年费。截至2020年12月31日，融资费为20个基点。2020年信贷安排将于2021年6月28日到期。我们有权，银行也有义务以75个基点的成本，将该安排下的承诺和未偿还贷款延长一年。我们也可以要求将贷款延长一年，银行可以酌情批准，费用将在提出请求时确定。截至2020年12月31日和2021年2月26日，我们在这一信贷安排下没有未偿还的借款。

由于我们的信贷安排也是AVANGRID商业票据计划的后盾，截至2020年12月31日和2021年2月26日，该安排下的可用总金额分别为26.91亿美元和30亿美元。

Iberdrola集团信贷安排

AVANGRID与Iberdrola集团的一家公司Iberdrola Financiacion，S.A.U有一项信贷安排。该贷款额度为5亿美元，2023年6月18日到期。AVANGRID每年支付10.5个基点的贷款手续费。截至2020年12月31日和2021年2月26日，该信贷安排下没有未偿还的金额。

长期资本资源

我们希望通过使用现金余额、信贷设施、运营现金和长期借款来满足长期资本需求。我们拥有标准普尔、穆迪和惠誉的投资级评级，我们相信我们可以在投资级债务资本和/或银行市场以有竞争力的条款筹集资本。

Iberdrola贷款

2020年12月14日，AVANGRID与Iberdrola签订了一项集团内贷款协议，向AVANGRID提供本金总额为30亿美元的无担保次级贷款(Iberdrola贷款)。

Iberdrola贷款的利息为(I)2020年12月16日至2021年6月15日，利率为0.20%，在Iberdrola贷款期限的第一个月后每月增加一个基点，最高利率为0.25%，以及(Ii)从2021年6月16日至Iberdrola贷款和任何应计和未偿还利息全部偿还，按彭博社公布的AVANGRID股权资本成本计算。利息按月支付，拖欠。

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AVANGRID必须在AVANGRID参与的某些股权发行或AVANGRID控制权变更时全额偿还Iberdrola的贷款。此外，在2021年6月15日或之后，在向Iberdrola发出五个工作日的通知后，如果AVANGRID的业务计划发生变化，并且AVANGRID确定不再需要Iberdrola贷款，AVANGRID可以自愿全部或部分偿还Iberdrola贷款和任何应计和未付利息，而不预付溢价或罚款。集团内部贷款协议包含某些惯常的肯定和否定公约以及违约事件。

我们在2020年发行的其他长期债务如下：

公司						发行日期						类型						金额(百万)						利率						成熟性
Avangrid						4/9/2020						无担保票据						$	750					3.20		%				2025
NYSEG(1)						5/1/2020						污染控制债券						$	200					1.40% - 1.61%						2026 -2029
BGC						9/1/2020						无担保票据						$	25					3.68		%				2050
NYSEG						9/25/2020						无担保票据						$	200					1.95		%				2030
RG & E						11/23/2020						第一抵押债券						$	200					1.85		%				2030
用户界面						12/1/2020						无担保票据						$	75					2.02		%				2030
CMP						12/15/2020						第一抵押债券						$	50					1.87		%				2030
天然气						12/15/2020						无担保票据						$	30					2.02		%				2030
SCG						12/15/2020						第一抵押债券						$	50					1.87		%				2030

截至2020年12月31日，Networks有57.06亿美元的债务，包括其当前部分，包括第一抵押债券、优先无担保票据、免税债券和各种其他形式的债务。监管命令要求Networks受监管的公用事业公司保持普通股权益与总资本的最低比率，该比率与建立收入要求时使用的资本结构挂钩。根据这些要求，NYSEG、RG&E、CMP和MNG中的每一家都必须将最低股本比率维持在其当前有效的利率计划或决定中的比率，该比率使用13个月的历史平均值来衡量。在每月的基础上，每一家公用事业公司必须将最低股本比率维持在不低于设定费率的股本比率300个基点的水平。如UI、SCG、CNG及BGC派发股息会导致其各自的普通股权益比率低于最近分派率中用以厘定利率的权益百分比300个基点，则限制派发股息，而该等权益百分比是以截至最近一个季度末的13个月往绩平均数计算。受监管的公用事业公司定期向AVANGRID支付股息或接受AVANGRID的出资，以维持最低股本比率要求。它们各自通过发行投资级债务证券独立产生债务。截至2020年12月31日，网络受监管的公用事业公司遵守了这些监管命令。

截至2020年12月31日，我们在可再生能源部门有4700万美元的融资租赁负债，与太阳能发电设施的售后回租安排有关。可再生能源还通过与某些风电场项目相关的税收股权融资安排筹集资金。这些安排将项目的几乎所有应税收入和临时付款分配给纳税权益投资者，以及项目产生的一小部分现金，以换取初始捐款。在2020年间，可再生能源完成了出售其Aeolus Wind Power VII，LLC投资组合中的税收股权，获得了3.07亿美元的收益。

截至2020年12月31日，公司有20.85亿美元的长期债务，包括当前部分，未偿还的不包括Iberdrola贷款。公司的长期债务主要包括6亿美元3.15%的2024年到期的债券，7.5亿美元3.20%的2025年到期的债券和7.5亿美元3.80%的2029年到期的债券。

在我们的信贷安排、长期借款、融资租赁和税务股权合作伙伴关系中，作为协议当事方的我们和我们的附属公司受到此类协议的标准契约的约束。积极契约将某些义务强加给借款人，而消极契约限制了借款人的某些活动。这些协议还界定了某些违约事件，包括但不限于不遵守在某些情况下可能自动或在其他情况下贷款人选择触发加速履行义务的公约。截至2020年12月31日，我们及其附属公司遵守了所有此类公约。

资本要求

为未来的普通股股息支付提供资金

我们预计，任何季度的股东股息都将主要来自我们未来业务运营提供的现金。如上所述，我们有循环信贷安排和商业票据计划，为短期贷款提供资金。

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我们需要流动性，我们相信，如果需要额外的长期增长资本，我们将能够进入资本市场。

资本支出

受监管的公用事业公司在过去三年的资本支出如下：

						2020						2019						2018
						(单位：百万)
NYSEG						$	689					$	574					$	517
RG & E						387						379						283
CMP						389						299						212
MNG						3						7						7
用户界面						204						192						153
SCG						88						83						57
天然气						60						60						55
BGC						17						19						17
总计						$	1,837					$	1,613					$	1,301

在2018至2020年间，网络公司增加了资本支出，以升级和扩大电力和天然气输配基础设施。2020年，NYSEG和RG&E继续在多个项目上进行资本投资，包括电网自动化项目、配电线路项目、FERC合规项目、罗切斯特地区可靠性项目(RARP)以及天然气配气管道和易泄漏管道更换项目。2019年，CMP的项目主要是NECEC项目、频谱能量管理系统项目、舰队服务、物理和网络安全、线路检测和沃特维尔-温斯洛可靠性项目。UIL的项目主要是由新客户连接、系统和纠正可靠性、系统恢复能力、基础设施更换和系统运营推动的。

可再生能源在以下年份的资本支出如下：

						2020						2019						2018
						(单位：百万)
风能和太阳能						$	822					$	1,281					$	277
热能						8						7						25
公司(1)						15						13						13
资本支出总额						$	845					$	1,301					$	315

(1)包括信息技术、设施和安全（安全）。

2020年，可再生能源在建设La Joya、Tatanka Ridge、Roling Brook、Golden Hills和其他风能和太阳能资产方面的资本支出为8.22亿美元，在克拉马斯燃气热电设施或克拉马斯工厂的资本支出为800万美元。

2019年，可再生能源在建设Otter Creek、Karankawa、Montague、Tatanka Ridge和其他风能和太阳能资产以及收购Patriot Wind方面的资本支出为12亿美元，在克拉马斯工厂的资本支出为700万美元，用于改善运营风能资产的资本支出为1500万美元，开发成本为3100万美元。

2018年，可再生能源用于建设Otter Creek、Karankawa、Montague、Wy‘East Solar和其他风能和太阳能资产的资本支出为2.32亿美元，用于克拉马斯工厂的资本支出为2500万美元，用于改善运营风能资产的资本支出为1700万美元，开发成本为2800万美元。

基本工程项目

我们业务战略的一个重要部分涉及资本项目。网络公司计划从2021年到2025年总共投资约96亿美元，升级和扩大电力和天然气输配基础设施。在接下来的12个月里，Networks计划在缅因州投资7.04亿美元，其中包括5亿美元用于NECEC、变电站现代化、配电线路检查和改进、CMP自动化、线路检查和SpringStreet变电站。 此外，CMP计划继续开发其新的客户关系管理和计费系统，并在Mepco的388重建项目中进行新的输电投资。Mepco计划在未来12个月投资3,200万美元。NYSEG计划在未来12个月内投资7.06亿美元，包括：NYSEG AMI硬件/软件项目、BES计划-宾厄姆顿地区Brightline、NYSEG配电线路项目、车辆采购、NWA-Java变电站、天然气分配管道和易泄漏的主管道更换。RG&E计划在未来12个月投资3.82亿美元，包括：RGE AMI Hardware/

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软件项目，RARP，BES计划-零售，电路794重建，电杆更换(WPIT)计划，配气管道和容易泄漏的主要更换计划。UIL计划在未来12个月投资3.53亿美元，包括一些与改进、新的客户连接、更换老化的基础设施以及改善系统运营、可靠性和弹性有关的计划和项目。在天然气运营方面，最值得注意的投资包括更换配电主管道、易泄漏的更换、煤气表、基础设施扩建和连接新客户。

可再生能源计划从2021年到2025年总共投资至少约82亿美元，并增加至少约6200兆瓦的发电能力。

我们预计将通过运营提供的现金和进入资本市场的机会为这些资本项目提供资金，包括子公司或控股公司层面的债务借款和必要时的股权发行。此外，如上所述，我们有循环信贷安排，为短期流动性需求提供资金。

现金流

我们的现金流取决于许多因素，包括总体经济状况、监管决定、天气、大宗商品价格走势以及运营费用和资本支出控制。

以下为截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度按活动划分的现金流量摘要：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2020						2019						2018
						(单位：百万)
现金流
经营活动提供的净现金						$	1,288					$	1,588					$	1,781
用于投资活动的现金净额						(2,858)						(2,708)						(1,554)
融资活动提供(用于)的现金净额						2,853						1,261						(230)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)						$	1,283					$	141					$	(3)

经营活动

我们营运现金流入的主要来源是电力及天然气的输配收益，以及批发能源及能源相关产品及服务的销售收益。我们的主要运营现金流出是电力和天然气购买以及输电运营和维护费用，以及人员成本和其他与员工相关的支出。随着我们业务的扩大，我们对营运资金的要求也在增加。我们预计，随着业务的持续增长，我们的营运资本将会增长。

截至2020年12月31日止年度的经营活动现金较截至2019年12月31日止年度减少3亿美元，主要原因为营运及维护开支增加，包括风暴及其他活动所带来的开支增加，2020年联合建议书的审批时间延迟，以及网络公司新冠肺炎导致的应收账款逾期增加。

截至2019年12月31日止年度的经营活动现金较截至2018年12月31日止年度减少1.93亿美元，主要原因为营运及维护费用增加及于该期间支付现金利息。

与截至2017年12月31日的年度相比，截至2018年12月31日的年度来自经营活动的现金增加了1800万美元，这主要是由于该期间的营业收入增加。

投资活动

我们的投资活动主要集中于增强、自动化和加强我们的资产基础，以支持安全、可靠性和客户增长，以符合我们运营的监管市场，以及建设太阳能和风能资产以及天然气发电资产支出。

2020年，用于投资活动的现金净额为28.58亿美元，其中包括27.81亿美元的资本支出以及3.7亿美元的其他投资和权益法投资，但被4800万美元的建设援助捐款和2.38亿美元的出售资产收益部分抵销。

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2019年，用于投资活动的现金净额为27.08亿美元，其中包括27.35亿美元的资本支出以及1.76亿美元的其他投资和权益法投资，但被7400万美元的建设援助捐款和1.26亿美元的出售资产收益部分抵销。

2018年，用于投资活动的现金净额为15.54亿美元，其中包括17.77亿美元的资本支出，但被6 000万美元的建设援助捐款、400万美元的权益法投资现金分配以及主要与出售持有待售资产有关的2.04亿美元资产销售所得部分抵消。

融资活动

我们的融资活动主要包括使用我们的信贷安排以及AVANGRID和我们受监管的网络子公司发行或赎回的长期债务。

于二零二零年，融资活动提供现金二十八亿五千三百万美元，主要反映AVANGRID及其受监管附属公司发行非流动债务，所得款项净额为十三亿六千七百万美元，收到Iberdrola贷款三十亿美元及来自非控股权益的税项股权融资贡献三亿一千二百万美元，但因非流动债务及应付本期票据净减少十二亿六千四百万美元、向非控股权益分派五百万美元、支付资本租赁付款九百万美元及派息五亿四千五百万美元而被抵销。

于2019年，融资活动提供现金12.61亿美元，主要反映AVANGRID及我们的受监管附属公司发行非流动债务，所得款项净额21.37亿美元及来自非控股权益的税项股权融资贡献1.33亿美元，但因非流动债务及应付本期票据净减少3.74亿美元、分配予非控股权益6300万美元、支付资本租赁款项2700万美元及派息5.45亿美元而被抵销。

2018年，融资活动使用了2.3亿美元现金，主要反映了NYSEG、RG&E、CMP和UI发行了非流动债务，净收益为5.97亿美元，来自非控股权益的税收股权融资贡献为2.23亿美元，被非流动债务和应付票据净减少4.18亿美元、向非控股权益分配7600万美元、支付资本租赁1300万美元和股息5.37亿美元所抵消。

合同义务

截至2020年12月31日，我们的合同义务(不包括任何税收准备金)如下：

						总计						2021						2022						2023						2024						2025						此后
						(单位：百万)
租约(1)						$	513					$	25					$	20					$	66					$	33					$	12					$	357
地役权(2)						1,012						28						28						26						28						29						873
预计未来养老金福利计划缴款(3)						400						92						105						93						60						50						—
长期债务(包括本期债务)(4)						10,791						313						363						439						612						1,107						7,957
利息支付(5)						3,018						297						288						267						256						215						1,695
材料采购承诺(6)						1,113						861						107						48						20						16						61
合同债务总额						$	16,847					$	1,616					$	911					$	939					$	1,009					$	1,429					$	10,943

(1)代表与业务设施、办公楼租赁以及车辆和设备租赁有关的租赁合同。这些数额是我们预计要支付的费用中未调整的部分，因为与或有付款有关的数额主要与各自设施的发电有关。

(2)表示未归类为租约的地役权合同。

(3)合格养恤金计划的缴费一般基于经修订的1974年《雇员退休收入敏感性法》和2006年《养恤金保护法》所要求的估计最低养恤金缴费，以及避免福利限制和处于危险状态所需的缴费以及与州监管机构达成的协议。这些数额是根据可能发生变化的假设作出的估计。2025年以后各年的最低所需缴款不包括在内，因为无法提供2025年以后的预测。

(4)包括Iberdrola贷款。请参阅“长期资本资源”中的债务偿还讨论。

(5)利息支付是根据2020年12月31日未偿还债务证券的最终到期日估计的，不反映预期的未来再融资、提前赎回或债务发行。浮动利率债务是根据2020年12月31日的利率估计的。

(6)代表电力、天然气和其他安排下的远期采购承诺，以及截至2020年12月31日尚未交付的订购材料和服务的合同义务。

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关键会计政策和估算

我们根据美国公认会计原则编制了本文提供的财务报表，其中包括AVANGRID及其合并子公司的账目。我们在合并财务报表附注3中介绍了我们的重要会计政策。

在编制随附的财务报表时，我们的管理层作出了某些估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、股东权益、收入和支出的报告金额及其披露。下列会计政策是管理层认为对合并财务报表特别重要的政策，需要使用估计、假设和判断来确定本质上不确定的事项。

受管制的公用事业会计

美国公认会计原则允许受监管实体对监管机构的行为进行会计确认。我们必须满足某些标准，才能应用这种监管会计处理，并记录监管资产和负债。在确定我们是否符合我们的运营标准时，我们的管理层会做出重大判断，其中包括：(I)确定向客户提供的服务的费率是否需要得到独立的第三方监管机构的批准；(Ii)确定受监管的费率是否旨在收回提供受监管服务的特定成本；(Iii)考虑相关的历史先例和监管机构最近的决定；以及(Iv)考虑到监管委员会的决定或立法变更可能与管理层早先做出的解释不同，并且此类变化的影响可能是重大的。我们的受监管子公司已延迟确认成本(监管资产)或已确认债务(监管负债)，如果该等成本或债务可能会在未来通过差饷厘定程序收回或免除。管理层定期审查我们的监管资产和负债，以确定我们是否需要根据当前监管环境和最近的利率命令对我们之前的结论进行调整。如果我们的受监管子公司或其部分资产或业务不再符合这些会计规则的应用标准，则不受监管的业务的会计准则将普遍适用，并将要求在不再符合该等标准的年度立即确认任何以前的递延成本。

养老金和其他退休后福利的会计处理

我们为相当数量的员工、前员工和退休人员提供养老金和其他退休后福利。我们根据退休福利会计规则对这些福利进行会计核算。在对我们的养老金和其他退休后福利计划或AVANGRID计划进行会计核算时，我们对福利义务的估值和计划资产的表现做出假设。主要假设包括贴现率、计划资产的预期长期回报率、医疗保健成本趋势率、死亡率假设、人口统计假设和其他因素。我们在适当的情况下，对我们的精算假设在我们运营子公司的AVANGRID计划中应用一致的估计技术。我们用于制定AVANGRID计划贴现率的估计技术是基于截至2020年12月31日的此类负债的结算，使用实际的优质债券的假设投资组合，这些债券将产生结算负债所需的现金流。我们认为，对贴现率的这种估计准确地反映了计划债务的结算值，并产生了与预期支付给参与者的现金流密切匹配的现金流。我们用来制定计划资产长期回报率的估计方法是基于对计划资产在计划有效期内将赚取的长期回报率的预测，包括对投资策略、历史经验和对长期回报率的预期的考虑。

我们将未确认的先前服务成本和信用以及未确认的网络公司受监管公用事业的精算损益反映为监管资产或负债，如果这些项目很可能在未来期间通过制定差饷的过程收回。某些不符合条件的计划开支不能通过差饷厘定程序收回，我们在累计其他全面亏损中列报未确认的前期服务成本和贷项以及未确认的精算损益。

企业合并和资产收购

我们运用会计的收购法对企业合并进行核算。转让的收购对价为转让资产的公允价值、产生的负债(包括或有对价)和收购人发行的股权。我们以收购日的公允价值计量收购的可确认资产以及在企业合并中承担的负债和或有负债。我们将转让的代价超过所收购的可识别净资产的公允价值的部分记录为商誉。我们确认在确定调整金额的报告期内确认的与企业合并相关的暂定金额的调整。对于业务合并，我们在发生时计入与收购相关的成本。

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与企业合并(处置)不同，当收购(处置)的总资产的公允价值基本上全部集中于单一可识别资产或一组类似的可识别资产，或不符合业务定义时，我们将交易归类为资产收购(处置)。对于资产收购，我们将收购相关成本资本化，作为收购资产和承担的负债成本的一部分。

商誉

商誉不摊销，但须在第四季度进行减值评估，或更频繁地发生事件或情况变化，使商誉分配至的报告单位的公允价值低于其账面价值。报告单位是一个经营部门或低于一个经营部门的一个水平，是我们测试商誉减值的水平。

在评估商誉减值时，我们可以选择首先进行定性评估，以确定是否需要进行量化评估。如果我们根据定性因素确定报告单位的公允价值更有可能大于或不大于账面价值，则不需要进一步测试。如果我们绕过定性评估，或执行定性评估，但确定其公允价值很可能少于其账面价值，我们将进行量化测试，将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，我们将减值损失记录为商誉减值并计入运营费用，但确认的损失不会超过分配给报告单位的商誉总额。

我们的定性评估包括评估可能影响我们报告单位公允价值的关键事件和情况，以及其他因素。评估的事件和情况包括宏观经济状况、行业、监管和市场考虑因素、成本因素及其对收益和现金流的影响、与相关前期预测结果和实际结果相比的整体财务业绩、其他相关实体具体事件以及影响报告单位的事件。

我们的量化减值测试包括各种假设，主要是贴现率和预测的现金流。我们使用的贴现率是根据市场参与者假设制定的，该假设考虑了各自报告单位现金流的风险和性质，以及市场参与者将其资本投资于我们的报告单位所需的回报率。我们使用一系列折现率和对长期现金流的一系列假设来检验我们的量化减值测试结论的合理性。

长期资产减值准备

当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时，我们会评估物业、厂房及设备及其他长期资产的减值。如果存在减值指标，则基于长期资产或资产组的现金流与其他资产和负债的现金流基本无关的最低水平的未贴现现金流分析，进行可恢复性测试。如果资产的账面金额超过与该资产相关的未贴现的未来现金流量净额，则需要确认减值损失。应确认的减值损失是指长期资产的账面价值超过该资产公允价值的金额。

我们采用公允价值计量会计框架中规定的收益方法来确定长期资产的公允价值。我们制定的基本假设与市场参与者对我们资产退出价格的看法一致。我们使用基于现值技术原理的内部贴现现金流或DCF估值模型，根据收益法估计长期资产的公允价值。贴现现金流模型以适当的市场贴现率对AVANGRID的现金流预测进行贴现，从而估计公允价值。管理层在评估贴现现金流模型中使用的贴现率时，以及在制定现金流预测时选择几个输入假设时，会运用大量的判断。例如，我们的预测敏感于包括增长率、行业需求、通胀、电力价格和大宗商品价格等宏观经济因素的输入假设。这些投入假设中的许多依赖于其他经济假设，这些假设通常来自具有固有局限性的统计经济模型，如估计差异。此外，有几个输入假设是基于通常不会重现的历史趋势。包括对我们现金流最重要的重大不可观察的投入的投入假设是基于对宏观经济因素的预期，这些因素可能是不稳定的。使用一套不同的投入假设可能会产生截然不同的现金流预测。

长期资产的公允价值对与我们的现金流预测相关的输入假设和市场贴现率都很敏感。此外，对长期增长和最终价值的估计往往对公允价值的确定至关重要。作为减值评估过程的一部分，管理层分析公允价值对各种基本假设的敏感性。随着公允价值和账面价值之间的差距缩小，审查的水平也会提高。以下任一项的更改

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这些假设可能导致管理层对潜在减值得出不同的结论，这可能是重大的。我们的减值评估本质上涉及不可控事件的不确定性，这些事件可能对预期的未来经济和运营状况产生积极或负面影响。

所得税

AVANGRID提交合并的联邦所得税申报单和各种州所得税申报单，其中一些根据要求或允许是统一的。

我们采用资产负债法来核算所得税。递延税项资产和负债反映基于已颁布税法的预期未来税务后果，这些税法反映了资产和负债的计税基础与其财务报告金额之间的临时差异。根据针对受监管行业的美国公认会计原则，我们的某些受监管子公司已经建立了监管资产，用于从客户那里收回与某些暂时性差异相关的未来相关税费的净收入要求。我们在盈利时推迟ITC，并在相关资产的估计寿命内摊销它们。

递延税项资产和负债是根据截至资产负债表日颁布的法律，按资产或负债变现或清偿期间的预期税率计量。与其他全面收益组成部分相关的递延所得税资产和负债的变化，直接计入或贷记到OCI。在确定所得税拨备和评估纳税状况时，需要做出重大判断。我们的税务头寸在被确认用于财务报告之前，会在一个更有可能的确认门槛下进行评估。当我们很可能无法实现全部或部分税收优惠时，我们会记录估值津贴，以减少递延税项资产。

在纳税申报单上采取或预期采取的立场，包括决定将某些收入或交易从纳税申报单中剔除，当税务立场很可能仅基于其技术价值而得以维持时，在财务报表中确认。未在财务报表中确认的纳税申报头寸的金额被披露为未确认的税收优惠。税收优惠假设的变化也可能影响利息支出或利息收入，并可能导致确认税收处罚。与未确认的税收优惠有关的利息和罚金记录在合并收益表的“利息支出，扣除资本化”和“其他收入和(费用)”内。

不确定的税收状况被归类为非流动纳税，除非预计在一年内支付。2019年，我们将不确定税收头寸的负债与所有相同司法管辖区的递延税项资产、净营业亏损和税收抵免结转进行了净额结算。我们的政策是将不确定税收头寸的利息和罚金确认为综合收益表中利息支出的一个组成部分。

适用于我们的可再生能源设施的联邦PTC不属于税收股权融资安排的一部分，由于我们无法立即将税收抵免货币化，因此确认为所得税支出的减少以及递延所得税负债的相应减少。

我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠的负债反映了管理层对估计的当前和未来将支付的税款的最佳评估。在确定财务报表的综合所得税部分时，需要做出重大判断和估计。

表外安排

截至2020年12月31日，我们有大约39.89亿美元的备用信用证、担保债券、担保和赔偿未偿还，其中包括对我们自身业绩的担保。这些工具为AVANGRID及其子公司的业务和贸易伙伴在其正常业务过程中提供财务保证。这些工具仅在AVANGRID或其子公司未能履行合同义务时才代表负债。因此，我们认为不太可能产生与这些工具相关的任何重大负债，因此，截至2020年12月31日，我们或我们的子公司都没有记录任何与这些工具有关的负债。

新会计准则

有关影响AVANGRID的新会计声明的讨论，请参阅本年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注3。

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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。

我们面临着与大宗商品价格、利率和股票价格不利变化相关的风险。以下所述影响我们财务报表的金融工具和头寸主要出于交易以外的目的持有。市场风险是指假设商品价格、利率或股票价格在未来一年可能发生变动而导致的公允价值潜在损失。管理层制定了风险管理政策，以监测和管理此类市场风险以及信贷风险。

商品价格风险

可再生能源面临着许多能源市场风险敞口，包括固定价格、基准(包括地点和时间)和热价风险。

长期供应合同减少了我们对市场波动的敞口。我们拥有已指定的电力商品购销合同(实物合同)，并符合有关衍生工具和套期保值活动的会计要求的正常购进和正常销售豁免。

可再生能源商业风电设施受到价格风险的影响，这是通过固定价格的电力交易进行对冲的。其联合循环发电厂面临热价风险，该风险通过固定价格的电力和固定价格的天然气和基差头寸进行对冲。这些措施减轻了我们的大宗商品价格敞口，但并不能完全消除这种风险。一些长期对冲不符合对冲会计的要求。这在年度损益账户中引入了一些MTM波动性。

可再生能源使用蒙特卡洛模拟风险值(VaR)技术来衡量和控制其承担的风险水平。VaR是一种统计技术，用于在给定的时间范围和特定的置信度范围内衡量和量化投资组合中的风险水平。VaR主要由三个变量组成：测量的潜在损失量、不超过潜在损失量的概率和投资组合的持有期。

可再生能源在五天持有期内使用99%的概率水平，这表明它可以99%的信心，五天内的损失不会超过这个值。2020年的平均VaR为2390万美元，而2019年的平均VaR为2060万美元。

如上所述，VaR是一种统计技术，并不是对可再生能源可能产生的最大损失的保证。

由于能源批发市场的波动，网络还面临着大宗商品价格风险。网络通过一系列监管机制来管理这种风险，例如将电力和天然气的市场价格转嫁给客户，以及通过全面的风险管理程序。这些措施减轻了我们的大宗商品价格敞口，但并不能完全消除这种风险。电网还使用被认为适当的实物和金融电力合同来管理电力商品价格的波动，以便为客户提供价格稳定。它还使用天然气期货和远期来管理天然气大宗商品价格的波动，以向客户提供价格稳定。它包括这些合同的成本或收益，包括在出售相关电力时购买电力或天然气的费用。

由于网络公司商品合同的所有收益或损失最终都将转嫁给零售客户，因此不对网络公司进行敏感性分析。有关衍生金融工具及敏感度分析的进一步资料，载于本年度报告Form 10-K所载的综合财务报表附注11及12。

利率风险

截至2020年12月31日，包括3.09亿美元商业票据在内的未偿债务总额为111亿美元，其中3.09亿美元为浮动利率；该利率变化25个基点将导致每年约100万美元的利息支出波动。截至2020年12月31日，我们长期债务的估计公允价值为121.66亿美元，而账面价值为107.91亿美元。

AVANGRID不时使用金融衍生工具改变其固定及浮动利率债务余额，或为预期未来发行固定利率而对冲固定利率。有关我们利率衍生金融工具的进一步资料，请参阅本年报10-K表格所载综合财务报表附注12。截至2020年12月31日，没有未平仓的利率衍生品合约。

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退休金和其他退休后计划

我们为相当数量的员工、前员工和退休人员提供养老金和其他退休后福利。在应用相关会计政策时，我们作出了与精算假设相关的关键估计，包括对计划资产的预期回报、贴现率、医疗保健成本趋势和未来补偿的假设。未来期间的养恤金和其他退休后福利的费用将取决于计划资产的实际回报、对未来期间的假设、缴款和养恤金经验。2020年，我们为养老金和其他退休后计划贡献了1.02亿美元。我们对2021年养老金和其他退休后计划的贡献预计约为9200万美元。

2020年用于核算符合条件的养老金义务的加权平均贴现率为2.34%。2020年符合条件的养老金福利计划资产预期收益率为7.30%。下表反映了与某些重要精算假设的变化有关的估计敏感度(每个假设的变化与其他假设的变化相互排斥)：

												对2020年养老金费用增(减)的影响
						假设的变化						养老金福利						退休后福利
												(单位：百万)
折现率上升						50个基点						$	(18)					$	(2)
降低贴现率						50个基点						$	18					$	2
增加计划资产回报率						50个基点						$	(14)					$	(1)
计划资产回报率减少						50个基点						$	14					$	1

信用风险

这种风险被定义为第三方不履行其合同义务，从而为AVANGRID造成损失的风险。网络公司面临着无法支付客户账单的风险。根据最佳做法并遵守适用的国家法规和内嵌的关税机制，制定了标准的债务追回程序，以管理无法收回的费用。我们的信用部门根据董事会批准的指导方针，建立和管理其交易对手信用额度。我们已经制定了一系列无担保信用门槛，这些门槛取决于交易对手或交易对手担保人的适用信用评级。通过与多个交易对手签订合同，并根据交易对手违约风险，将对单个交易对手或交易对手家族的风险敞口限制在明确定义的限额内，以减轻信用风险。在交易对手层面，我们采用特定的资格准则来确定每个潜在交易对手的适当限额，并在适当的情况下补充净额结算和抵押品协议，包括保证金、担保、信用证和现金保证金。

可再生能源通过其能源管理业务也面临信用风险。交易对手信用风险由独立于能源管理职能的信用部门通过既定的信用政策进行管理。根据既定标准对潜在客户和现有客户进行资信审查。 信用额度是根据董事会批准的指导方针设定的，交易对手不符合最低标准，提供各种信用增强，如现金预付款、信用证、现金和其他抵押品和担保。 于适当情况下，主要净额结算协议用于抵销与同一交易对手衍生工具所产生的现金及非现金收益及亏损。 应收账款和其他金融工具主要与能源、公用事业和金融服务相关的公司以及美国的市政、合作社和其他贸易公司签订，尽管与高信用质量的商业和工业客户签订的长期电力销售(PPA)的比例越来越大。

根据我们的保单和可再生能源管理中与信用风险相关的风险敞口，我们预计交易对手不履行义务不会对我们的财务报表产生重大不利影响。截至2020年12月31日，我们约98%的能源管理交易对手信用风险敞口与具有投资级信用评级的公司相关。

国库管理(包括流动性风险)

作为Iberdrola集团控制的公司集团的一部分，我们管理着我们的整体流动性状况，并与一家金融机构以及Iberdrola集团的某些成员签订了流动性协议。我们通过与我们的子公司和受监管的公用事业公司之间的一系列公平的公司间贷款安排，优化我们在美国境内的流动性，以便将盈余现金借给有流动性需求的子公司，但受监管的公用事业公司不得向不受监管的附属公司放贷。这些安排将整体短期融资成本降至最低，并使子公司的临时现金投资回报最大化。我们还与Iberdrola集团的一家加拿大附属公司签订了一份双边催缴通知书协议。我们有能力通过20亿美元向第三方借款

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商业票据计划，25亿美元的AVANGRID信贷安排和5亿美元的2020年信贷安排，这两个项目都支持商业票据计划，还有来自Iberdrola集团信贷安排的5亿美元。有关详情，请参阅本年度报告中题为“--流动资金和资本资源--流动资金资源”的表格10-K。

网络

电网受监管的公用事业公司独立为其运营提供资金，除非它们在情况允许的情况下向不受监管的附属公司和彼此借入短期资金，以便将短期融资成本降至最低，并使临时现金投资获得最大回报。监管令禁止受监管的公用事业公司向不受监管的附属公司放贷。每家网络公司的受监管公用事业公司都独立进入投资级债务资本市场进行长期融资，每一家公司都是AVANGRID信贷工具下的借款人，在本10-K表格年度报告的“-流动性和资本资源-流动性资源”中描述了这一点。

根据监管命令，网络受监管的公用事业必须遵守某些信用质量维护措施，包括最低股本比率，这些措施与建立收入要求时假定的股本水平挂钩。这些公司通过宣布股息或在必要时由AVANGRID出资将其股本比率维持在或高于最低水平。

可再生能源

可再生能源历来通过股权出资、建设期间的公司间贷款、税收股权合作伙伴关系以及较小程度的售后回租安排来筹集资金。截至2020年12月31日，其融资租赁的未偿还余额为4700万美元。

可再生能源是与Avanggrid，Inc.达成的现金池协议的一方。所有可再生能源的收入都集中在Avanggrid，Inc.，所有可再生能源的支出都来自AvangridInc.。可再生能源的净现金盈余或赤字被记录为公司间应收账款或应付账款，这些余额通过股息或资本贡献定期减少为零。2020年3月，可再生能源向Avangrigd，Inc.记录了16.68亿美元的净非现金股息，将2020年1月之前主要积累的账户余额清零。

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项目8.财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会

Avangrid，Inc.：

对合并财务报表的几点看法

我们审计了Avangrid，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表，以及相关附注和财务报表附表一(统称为合并财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重大方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间各年度的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们2021年3月1日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

可再生能源报告单位商誉账面价值减值评估

如合并财务报表附注3(G)和附注7所述，截至2020年12月31日的商誉余额为31.19亿美元，其中3.72亿美元与可再生能源报告股有关。本公司每年进行商誉减值测试，或在发生事件或情况变化时更频繁地进行商誉减值测试，而该等事件或情况可能会令报告单位的公允价值低于其账面值。

由于本公司为确定可再生能源报告单元的公允价值而作出的某些估计和假设，我们将评估可再生能源报告单元的商誉账面价值的减值确认为一项重要的审计事项。因此，需要更高程度的审计师判断力来评估本公司对可再生能源报告部门公允价值的估计中使用的某些假设。具体地说，该公司确定用于制定收入预测的预测发电量和预测市场价格，以及确定贴现率，需要审计师做出主观和具有挑战性的判断。

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以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对本公司商誉减值评估程序的某些内部控制的设计进行了评估，并测试了其操作有效性，包括与确定用于估计可再生能源报告单位公允价值的预测发电量、预测市场价格和贴现率相关的控制。为了评估公司预测收入的能力，我们将可再生能源报告部门的历史收入预测与实际收入进行了比较。我们将可再生能源报告部门的预测发电量与历史发电量进行了比较。我们还通过与行业分析师发布的第三方报告进行比较，对预测的市场价格进行了评估。此外，我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员，他们通过使用可比较实体的公开市场数据独立制定贴现率，并将其与公司的贴现率进行比较，帮助测试选定的贴现率。

对监管资产和负债的评估

如综合财务报表附注3(C)及附注6所述，本公司根据财务会计准则委员会会计准则编撰专题980，受规管营运(ASC专题980)对其受规管营运进行会计处理。根据ASC主题980的要求，受利率管制的企业的财务报表反映了监管机构的行动。本公司将可能在未来电价和天然气费率中收回的已发生和应计成本资本化为监管资产。此外，退还以前收取的收入或将从客户收取的收入用于未来成本的义务被记录为监管负债。该公司受监管的公用事业公司受到复杂而全面的联邦、州和地方法规和立法的约束，包括州公用事业委员会和联邦能源管理委员会颁布的法规。

我们已将监管资产和负债的评估确定为一项重要的审计事项。这是由于在评估每个相关法域的监管资产和负债时所需的审计努力程度。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了针对公司监管会计流程的某些内部控制的设计和运行效果，包括与公司在每个司法管辖区应用ASC主题980相关的控制，以及公司对监管资产和负债的计算和审查。我们选择了监管资产和负债，并通过评估各自监管机构发布的相关命令、法规、裁决、备忘录、文件或出版物，评估了公司在相关司法管辖区适用ASC主题980的情况。我们选择了监管资产和负债活动的样本，并使用相关监管委员会批准的方法，重新计算了活动，并将计算中使用的数据与本公司的基础账簿和记录达成一致。我们将公司计算的金额与合并财务报表中记录的金额进行了比较。

评估税收股权融资安排

如综合财务报表附注3(E)、3(P)及20所述，本公司参与某些符合可变权益实体资格的税务股权融资安排。对于收入的经济分配不是基于按比例所有权百分比的环境基金，采用以资产负债表为导向的假设账面价值清算(HLBV)法，以反映实质性的利润分享安排。根据HLBV法，在综合资产负债表和综合收益表中报告为非控制性权益的金额和可归因于非控制性权益的净收益(亏损)是指假设项目的净资产已按记录金额清算并分配给股权持有人，根据每家合伙企业所有权协议的清算条款，非控制性权益在每个资产负债表日假设收到的金额。截至2020年12月31日止年度，非控股权益及非控股权益应占净亏损分别为617美元及4,200万美元。

我们将对税务股权融资安排的评估确定为一项重要的审计事项。这是由于评估高级别业务和伙伴关系方法所需的审计工作的性质和程度，其中包括评估所使用的高级别业务和伙伴关系方法是否符合基本业务和合伙协议的清理结束规定的专门技能和知识，这些规定可能以复杂的所得税规则和条例为基础。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。在本公司审查HLBV模式的过程中，我们评估了某些内部控制的设计并测试了其操作有效性，包括与审查合伙清算模式的设置和会计有关的控制，这些控制涉及经营和合伙协议条款以及适用的税务法规。我们阅读了经营和合伙协议，并将其与公司相应的合伙清算模式进行了比较

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税收股权融资安排。我们聘请了具有专门技能和知识的税务专业人员，他们在以下方面提供了协助：

•分析各实体的税务状况以及《经营和合伙协定》条款以及《合伙企业税务条例》的要求

•评估本公司根据经营和合伙协议条款以及合伙企业税收规定计算合伙企业假设清算金额的方法。

/s/毕马威律师事务所

 

自2017年以来，我们一直担任本公司的审计师。

纽约，纽约

2021年3月1日

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独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会

Avangrid，Inc.：

财务报告内部控制之我见

我们审计了Avangrid，Inc.截至2020年12月31日和子公司（公司）对财务报告的内部控制基于内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2020年12月31日，本公司在所有重大方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。

我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计（美国）（PCAOB）、公司截至2020年和2019年12月31日的合并资产负债表、截至2020年12月31日的三年期内各年度的相关合并利润表、综合收益表、权益变动表和现金流量表，以及相关附注和财务报表附表一（统称为合并财务报表），以及我们日期为2021年3月1日的报告对该等合并财务报表发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的《财务报告内部控制管理报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为，提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/毕马威律师事务所

纽约，纽约

2021年3月1日

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Avangrid公司和子公司

合并损益表

截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018
（百万，股数和每股数据除外）
营业收入						$	6,320					$	6,336					$	6,477
运营费用
购买的电力、天然气和使用的燃料						1,379						1,509						1,653
运营和维护						2,466						2,305						2,258
待售资产损失						—						—						16
折旧及摊销						987						933						855
所得税以外的税款，净额						619						591						579
总运营费用						5,451						5,338						5,361
营业收入						869						998						1,116
其他收入和(支出)
其他收入(费用)						18						121						(66)
（损失）权益法投资的收益						(3)						3						10
扣除资本化后的利息支出						(316)						(310)						(303)
所得税前收入						568						812						757
所得税费用						29						169						167
净收入						539						643						590
非控股权益应占净亏损(收益)						42						24						(3)
归因于Avangrid，Inc.的净利润						$	581					$	667					$	587
每股普通股收益，基本：						$	1.88					$	2.16					$	1.90
每股普通股收益，稀释后：						$	1.88					$	2.16					$	1.89
加权平均已发行普通股数量：
基本信息						309,494,939						309,491,082						309,503,319
稀释						309,559,387						309,514,910						309,712,628

随附的附注是我们合并财务报表的组成部分。

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Avangrid公司和子公司

综合全面收益表

截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018
(百万)
净收入						$	539					$	643					$	590
其他全面收入
固定福利计划收益，扣除所得税美元0, $0及$1，分别						—						1						3
不合格计划的养老金成本摊销，扣除所得税美元3, $(1)及$0，分别						(13)						(1)						1
年内符合现金流对冲资格的衍生品未实现亏损，扣除所得税美元（7), $(9)和$(7)，分别						(22)						(22)						(21)
现金流量对冲损失（收益）重新分类为净收入，扣除所得税美元2, $3和$(7)，分别						19						11						(8)
其他全面损失						(16)						(11)						(25)
综合收益						523						632						565
非控股权益应占净亏损(收益)						42						24						(3)
Avangrid，Inc.的综合收入						$	565					$	656					$	562

随附的附注是我们合并财务报表的组成部分。

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Avangrid公司和子公司

合并资产负债表

截至12月31日，						2020						2019
(百万)
资产
流动资产
现金和现金等价物						$	1,463					$	178
应收账款和未开票收入净额						1,187						1,082
联属公司应收账款						12						10
衍生资产						18						11
储存中的燃料和天然气						93						110
材料和用品						169						141
预付款和其他流动资产						525						199
监管资产						310						294
流动资产总额						3,777						2,025
财产、厂房和设备总计（美元1,637及$787分别与VIE相关)						26,751						25,196
经营性租赁使用权资产						153						70
权益法投资						668						645
其他投资						68						63
监管资产						2,572						2,567
其他资产
商誉						3,119						3,119
无形资产						305						314
衍生资产						79						84
其他						331						311
其他资产总额						3,834						3,828
总资产						$	37,823					$	34,394

随附的附注是我们合并财务报表的组成部分。

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Avangrid公司和子公司

合并资产负债表

截至12月31日，						2020						2019
（数百万，共享信息除外）
负债
流动负债
债务的当期部分						$	313					$	730
应付票据						307						560
应计利息						70						72
应付账款和应计负债						1,453						1,361
应付联属公司的帐款						50						64
应付股息						136						136
应计税金						73						56
经营租赁负债						8						12
衍生负债						17						20
其他流动负债						368						336
监管责任						274						242
流动负债总额						3,069						3,589
监管责任						3,137						3,281
其他非流动负债
递延所得税						1,919						1,837
递延收入						1,204						1,274
退休金和其他退休后						1,007						1,100
经营租赁负债						154						65
衍生负债						79						85
资产报废债务						210						190
环境修复成本						292						338
其他						448						380
其他非流动负债总额						5,313						5,269
非流动债务						7,478						6,716
附属公司的非流动债务						3,000						—
非流动负债总额						18,928						15,266
总负债						21,997						18,855
承付款和或有事项						—						—
权益
股东权益：
普通股，$.01面值，500,000,000授权股份，309,794,917和309,752,140已发行股份；309,077,300和309,005,272分别发行流通股						3						3
额外实收资本						13,665						13,660
库存股						(14)						(12)
留存收益						1,666						1,634
累计其他综合损失						(111)						(95)
股东权益总额						15,209						15,190
非控制性权益						617						349
总股本						15,826						15,539
负债和权益总额						$	37,823					$	34,394

随附的附注是我们合并财务报表的组成部分。

83

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Avangrid公司和子公司

合并现金流量表

截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018
(百万)
经营活动现金流
净收入						$	539					$	643					$	590
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整
折旧及摊销						987						933						855
待售资产损失						—						—						16
吸积费用						11						12						12
监管资产/负债摊销和持有成本						(13)						64						73
养老金成本						82						91						123
权益法投资收益						3						(3)						(10)
权益法投资收益分配						19						12						14
按市值计价的衍生品合约的未实现损失（收益）						5						(76)						22
撤资和处置财产的收益						(10)						(135)						(10)
递延税金						17						164						148
其他非现金项目						(83)						(51)						(27)
经营性资产和负债变动情况：
流动资产						(173)						126						(117)
非流动资产						(170)						(152)						(87)
流动负债						160						(2)						99
非流动负债						(86)						(38)						80
经营活动提供的净现金						1,288						1,588						1,781
投资活动产生的现金流
资本支出						(2,781)						(2,735)						(1,777)
协助建造工程的贡献						48						74						60
出售权益法和其他投资的收益						238						108						186
出售财产、厂房和设备所得收益						7						18						18
向附属公司付款						(3)						(2)						—
权益法投资的现金分配						3						5						4
其他投资和权益法投资，净值						(370)						(176)						(45)
用于投资活动的现金净额						(2,858)						(2,708)						(1,554)
融资活动产生的现金流
非流动债务发行						1,367						2,137						597
与附属公司发行非流动债务						3,000						—						—
偿还非流动债务						(1,011)						(346)						(217)
其他短期债务偿还，净额						(253)						(28)						(201)
偿还融资租赁						(9)						(27)						(13)
普通股回购						(2)						—						(4)
普通股发行						(1)						—						(2)
对非控股权益的分配						(5)						(63)						(76)
非控制性权益的贡献						312						133						223
已支付的股息						(545)						(545)						(537)
由融资活动提供(用于)的现金净额						2,853						1,261						(230)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)						1,283						141						(3)
年初现金、现金等价物和限制性现金						184						43						46
现金、现金等价物和受限现金，年终						$	1,467					$	184					$	43
补充现金流信息
为利息支付的现金，扣除资本化金额						$	278					$	270					$	224
缴纳(退还)所得税的现金						$	8					$	2					$	(13)

随附的附注是我们合并财务报表的组成部分。

84

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Avangrid公司和子公司

合并权益变动表

						Avangrid公司股东
（百万，股数除外）						股数（*）						普通股						额外实收资本						库存股						留存收益						累计其他综合收益（亏损）						股东权益总额						非控制性权益						总股本
余额，2017年12月31日						309,005,272						$	3					$	13,653					$	(8)					$	1,469					$	(46)					$	15,071					$	19					$	15,090
采用会计准则						—						—						—						—						(3)						(1)						(4)						140						136
净收入						—						—						—						—						587						—						587						3						590
其他全面收益，扣除税款美元（13)						—						—						—						—						—						(25)						(25)						—						(25)
综合收益																																																						565
宣布的股息，$1.744/共享						—						—						—						—						(540)						—						(540)						—						(540)
普通股发行						81,208						—						1						—						(3)						—						(2)						—						(2)
普通股回购						(81,208)						—						—						(4)						—						—						(4)						—						(4)
基于股票的薪酬						—						—						3						—						—						—						3						—						3
对非控股权益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(76)						(76)
非控制性权益的贡献						—						—						—						—						4						—						4						213						217
余额，2018年12月31日						309,005,272						3						13,657						(12)						1,514						(72)						15,090						299						15,389
采用会计准则						—						—						—						—						11						(12)						(1)						—						(1)
净收入						—						—						—						—						667						—						667						(24)						643
其他全面收益，扣除税款美元（7)						—						—						—						—						—						(11)						(11)						—						(11)
综合收益																																																						632
宣布的股息，$1.76/共享						—						—						—						—						(545)						—						(545)						—						(545)
基于股票的薪酬						—						—						3						—						—						—						3						—						3
对非控股权益的分配						—						—						—						—						(4)						—						(4)						(59)						(63)
非控制性权益的贡献						—						—						—						—						(9)						—						(9)						133						124
余额，2019年12月31日						309,005,272						3						13,660						(12)						1,634						(95)						15,190						349						15,539
采用会计准则						—						—						—						—						(1)						—						(1)						—						(1)
净收入						—						—						—						—						581						—						581						(42)						539
其他全面收益，扣除税款美元（2)						—						—						—						—						—						(16)						(16)						—						(16)
综合收益																																																						523
宣布的股息，$1.76/共享						—						—						—						—						(545)						—						(545)						—						(545)
释放信托持有的普通股						72,028						—						—						—						—						—						—						—						—
普通股发行						42,777						—						(1)						—						—						—						(1)						—						(1)
普通股回购						(42,777)						—						—						(2)						—						—						(2)						—						(2)
基于股票的薪酬						—						—						6						—						—						—						6						—						6
对非控股权益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(5)						(5)
非控制性权益的贡献						—						—						—						—						(3)						—						(3)						315						312
余额，2020年12月31日						309,077,300						$	3					$	13,665					$	(14)					$	1,666					$	(111)					$	15,209					$	617					$	15,826

(*) 股票金额的面值为美元.01

随附的附注是我们合并财务报表的组成部分。

85

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AVANGRID公司及其子公司

合并财务报表附注

 

 

注1。业务背景和性质

Avangrate，Inc.(AVANGRID，WE或本公司)是一家能源服务控股公司，通过其主要子公司AvangridNetworks，Inc.(网络)从事受监管的能源传输和分配业务，并通过其主要子公司AvangridRenewables Holding，Inc.(ARHI)从事可再生能源发电业务。ARHI反过来持有包括AvangridRenewables，LLC(Renewables)在内的子公司。Iberdrola，S.A.(Iberdrola)是一家根据西班牙王国法律成立的公司，拥有81.5AVANGRID已发行普通股的百分比。剩余的流通股在纽约证券交易所公开交易，由不同的股东拥有。

建议与Pnmr合并

2020年10月20日，AVANGRID、新墨西哥州的PNM Resources，Inc.和AVANGRID(Merger Sub)的全资子公司新墨西哥州的NM Green Holdings，Inc.签订了一项合并协议和计划(合并协议)，根据该协议，Merger Sub预计将与PNMR合并并并入PNMR，而PNMR将作为AVANGRID(合并)的直接全资子公司继续存在。根据合并协议，除(I)由AVANGRID、Merger Sub、PNMR或AVANGRID或PNMR的任何全资附属公司所拥有的已发行及已发行的PNMR普通股(PNMR普通股)(除(I)由AVANGRID、Merger Sub、PNMR或AVANGRID或PNMR的任何全资附属公司拥有，并将在合并完成时自动注销)及(Ii)由未投票赞成或书面同意合并的持有人所持有的PNMR普通股(有权并已要求支付该等股份的公允价值的持有人)外，在合并完成时，将转换已发行及流通股(PNMR普通股)。有权获得$50.30现金(合并对价)。

合并(完成)的完成取决于某些常规成交条件的满足或放弃，包括但不限于，至少有权就合并协议投票的PNMR普通股已发行股票的多数持有者批准合并协议，对PNMR没有任何重大不利影响，获得某些必要的监管批准(包括德克萨斯州公用事业委员会(PUCT)、新墨西哥州公共管理委员会(NMPRC)、联邦能源管制委员会(FERC)、联邦通信委员会(FCC)、美国外国投资委员会(CFIUS)的批准，核管理委员会(NRC)和根据1976年哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案获得批准)，四角剥离协议(定义如下)完全有效，所有与之相关的适用监管备案正在进行，以及不超过15%的已发行普通股有效行使持不同政见者的权利。2021年2月12日，PNMR的股东批准了拟议中的合并。目前预计合并将在2021年下半年完成。

合并协议还包含PNMR、AVANGRID和Merge Sub的陈述、担保和契诺，这是此类交易的惯例。此外，除其他事项外，合并协议还包含一项公约，要求PNP在交易完成前签订协议(Four Corners剥离协议)，规定退出Four Corners发电厂的所有所有权权益，并提交所需的文件，所有这些都是为了使这种退出的结束日期不晚于2024年12月31日。

关于合并，Iberdrola，S.A.已向AVANGRID提供一份承诺函(Iberdrola资金承诺函)，根据该承诺书，Iberdrola已单方面同意向AVANGRID提供或安排向AVANGRID提供完成合并所需的资金，包括支付合并总对价。如果AVANGRID希望根据Iberdrola融资承诺书进行融资交易以支付合并对价，则任何此类交易的具体条款将在Iberdrola和AVANGRID之间按公平原则进行谈判，并且必须获得(I)AVANGRID董事会独立委员会多数成员和(Ii)AVANGRID董事会多数成员的批准。根据该承诺函的条款，Iberdrola S.A.已同意与AVANGRID谈判任何交易的具体条款，以迅速和真诚地实现此类资金承诺，目标是这些条款在商业上是合理的，并得到AVANGRID的批准。AVANGRID和Merge Sub根据合并协议承担的义务不以AVANGRID获得融资为条件。

合并协议规定了某些惯常的终止权利，包括如果合并在2022年1月20日或之前没有完成，任何一方都有权终止合并协议(受三个月如果除与获得监管批准有关的条件外，关闭前的所有条件都已满足或放弃，则任何一方均可延期)。合并协议还规定，在某些特定情况下终止合并协议时(包括如果AVANGRID因PNC董事会的建议改变而终止合并协议，或如果PNC终止合并协议以接受更高的提议(定义见

86

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合并协议))，将需要向AVANGRID支付#美元的终止费130百万美元。此外，合并协议规定：(I)如果合并协议的任何一方由于监管结束条件的失败而终止合并协议，并且该失败是由于AVANGRID违反其监管契约所致，或者(Ii)AVANGRID在所有结束条件已经满足时未能完成关闭，并且根据合并协议它有义务这样做，则在任何一种情况下，在合并协议终止时，AVANGRID将被要求向PNMR支付#美元的终止费184百万美元作为唯一和唯一的补救措施。在涉及违反合并协议的某些特定情况下终止合并协议时，PNMR或AVANGRID将被要求偿还另一方合理和有文件记录的费用和开支，最高可达$10百万美元(这笔金额将贷记任何适用的终止费的支付并与之抵销)。

注2.陈述的基础

随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的，并在综合基础上列报，因此包括AVANGRID及其合并子公司、网络和ARHI的账目。在列报的所有期间，所有公司间交易和账户都已在合并中注销。

对前期的非实质性更正

我们已确认了对前期的各种非实质性修正，主要与源于前期的财产、厂房和设备以及递延税项负债有关。我们根据ASC主题250，会计变更和错误更正，ASC主题250-10-S99-1，评估重要性，以及ASC主题250-10-S99-2中的指导，在量化本年度财务报表中的错误陈述时考虑了上一年度错误陈述的影响，分别和整体评估了这些修正对我们先前发布的合并财务报表的影响，并得出结论，前一期间没有重大错误陈述。因此，我们修订了本报告所列前几个时期的合并财务报表。这一修正使留存收益减少了#美元。6 截至2018年12月31日，百万。

截至2019年12月31日，更正对合并资产负债表的影响汇总如下：

截至2019年12月31日						如报道所述						更正						修订后的
(百万)
资产
财产、厂房和设备合计						$	25,218					$	(22)					$	25,196
总资产						$	34,416					$	(22)					$	34,394
负债
其他流动负债						$	334					$	2					$	336
流动负债总额						$	3,587					$	2					$	3,589
递延所得税						$	1,814					$	23					$	1,837
其他非流动负债总额						$	5,246					$	23					$	5,269
非流动负债总额						$	15,243					$	23					$	15,266
总负债						$	18,830					$	25					$	18,855
权益
留存收益						$	1,681					$	(47)					$	1,634
股东权益总额						$	15,237					$	(47)					$	15,190
总股本						$	15,586					$	(47)					$	15,539
负债和权益总额						$	34,416					$	(22)					$	34,394

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更正对截至2019年12月31日止年度综合损益表的影响摘要如下：

截至2019年12月31日的年度						如报道所述						更正						修订后的
(百万)
营业收入						$	6,338					$	(2)					$	6,336
运营和维护						$	2,301					$	4					$	2,305
折旧及摊销						$	934					$	(1)					$	933
总运营费用						$	5,335					$	3					$	5,338
营业收入						$	1,003					$	(5)					$	998
其他收入						$	119					$	2					$	121
扣除资本化后的利息支出						$	(306)					$	(4)					$	(310)
所得税前收入						$	819					$	(7)					$	812
所得税费用						$	143					$	26					$	169
净收入						$	676					$	(33)					$	643
归因于Avangrid，Inc.的净利润						$	700					$	(33)					$	667
每股普通股收益，基本						$	2.26					$	(0.10)					$	2.16
每股普通股收益，稀释						$	2.26					$	(0.10)					$	2.16

更正对截至2018年12月31日止年度综合损益表的影响摘要如下：

截至2018年12月31日的年度						如报道所述						更正						修订后的
(百万)
营业收入						$	6,478					$	(1)					$	6,477
运营和维护						$	2,248					$	10					$	2,258
总运营费用						$	5,351					$	10					$	5,361
营业收入						$	1,127					$	(11)					$	1,116
所得税前收入						$	768					$	(11)					$	757
所得税费用						$	170					$	(3)					$	167
净收入						$	598					$	(8)					$	590
归因于Avangrid，Inc.的净利润						$	595					$	(8)					$	587
每股普通股收益，基本						$	1.92					$	(0.02)					$	1.90
每股普通股收益，稀释						$	1.92					$	(0.03)					$	1.89

截至2019年和2018年12月31日止年度的更正对综合现金流量表的影响摘要如下：

截至十二月三十一日止的年度，						2019																		2018
(百万)						如报道所述						更正						修订后的						如报道所述						更正						修订后的
净收入						$	676					$	(33)					$	643					$	598					$	(8)					$	590
折旧及摊销						$	934					$	(1)					$	933					$	855					$	—					$	855
递延税金						$	138					$	26					$	164					$	151					$	(3)					$	148
流动负债						$	(5)					$	3					$	(2)					$	98					$	1					$	99
经营活动提供的净现金						$	1,593					$	(5)					$	1,588					$	1,791					$	(10)					$	1,781
资本支出						$	(2,740)					$	5					$	(2,735)					$	(1,787)					$	10					$	(1,777)
用于投资活动的现金净额						$	(2,713)					$	5					$	(2,708)					$	(1,564)					$	10					$	(1,554)
为利息支付的现金，扣除资本化金额						$	266					$	4					$	270					$	224					$	—					$	224

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注3.重要会计政策摘要、新会计公告和估计数的使用

重大会计政策

我们认为以下政策对于理解编制我们的合并财务报表所涉及的判断最为重要：

(a) 合并原则

在消除公司间交易后，我们合并我们拥有控股权的实体。我们使用权益会计方法对普通股投资进行核算，在这些投资中，我们有能力施加重大影响，但不能控制。

(b) 收入确认

当我们将承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时，我们确认收入，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。有关更多详细信息，请参阅注4。

(c) 监管会计

我们根据适用于受监管营运实体的权威指引对受监管公用事业的营运进行会计处理，该指引符合以下标准：(I)费率由独立的第三方监管机构制定或批准；(Ii)费率旨在收回实体提供受监管服务或产品的特定成本；及(Iii)合理预期费率应设定在可收回实体成本并可向客户收取的水平。监管资产是指因未来可能通过监管利率从客户手中收回而递延的已发生成本。监管负债是指：(I)因可能通过未来的监管利率将此类金额返还给客户而被推迟的成本或应计信用的超额回收；或(Ii)在批准的监管计划的支出之前开具账单。

我们摊销监管资产和负债，并在我们的综合损益表中确认与客户费率中包括的收回或退款一致的相关费用或收入。我们相信，我们目前记录的监管资产和负债很可能会在未来的利率中收回或结算。

(d) 企业合并和资产收购(处置)

我们运用会计的收购法对企业合并进行核算。转让的收购对价为转让资产的公允价值、产生的负债(包括或有对价)和收购人发行的股权。我们以收购日的公允价值计量收购的可确认资产以及在企业合并中承担的负债和或有负债。我们将转让的代价超过所收购的可识别净资产的公允价值的部分记录为商誉。我们确认在确定调整金额的报告期内确认的与企业合并相关的暂定金额的调整。对于业务合并，我们在发生时计入与收购相关的成本。

与企业合并(处置)不同，当收购(处置)的总资产的公允价值基本上全部集中于单一可识别资产或一组类似的可识别资产，或不符合业务定义时，我们将交易归类为资产收购(处置)。对于资产收购，我们将收购相关成本资本化，作为收购资产和承担的负债成本的一部分。

(e) 非控制性权益

非控股权益代表我们的净收益(亏损)、综合收益(亏损)和净资产中不可分配给我们的部分，并根据我们的所有权百分比计算。对于经济分配不是基于所有权比例的持股，我们使用资产负债表导向的假设账面价值清算(HLBV)方法，以反映实质性的利润分享安排。

根据HLBV法，我们在综合资产负债表和综合损益表中报告的“非控制性权益”和“可归因于非控制性权益的净收益(亏损)”金额代表假设我们将按照美国公认会计原则确定的记录金额清算项目净资产并将这些金额分配给投资者的假设非控制性权益将在每个资产负债表报告日根据每个控股公司所有权协议的清算条款获得的金额。在计入持股与第三方之间的任何资本交易后，我们在损益表和全面收益表中将非控制性权益确定为合并资产负债表中非控制性权益的差额，在开始时或在非控制性权益开始时(如适用)以及在每个报告期结束时。我们在合并资产负债表中将所持股份中的非控股权益余额作为权益的一个组成部分进行报告。

89

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(f) 权益法投资

我们使用权益法对不符合合并标准的合资企业进行核算。我们反映在合并损益表中按照权益法确认的收益(亏损)为“权益法投资收益(亏损)”。我们确认从合资企业获得的股息是投资账面金额的减少，而不是股息收入。我们评估并记录我们在收益中的权益法投资的减值，因为我们认为价值下降不是暂时的。

(g) 商誉和其他无形资产

商誉是指在企业合并中收购的其他资产产生的未来经济利益，这些资产没有单独确认和单独确认。商誉最初按成本计量，即转让代价、任何非控制权益的公允价值和收购日期的合计超出被收购方任何以前持有的股权的公允价值，超过收购的可确认资产净值和承担的负债的公允价值。

商誉不摊销，但须在第四季度进行减值评估，或更频繁地发生事件或情况变化，使商誉分配至的报告单位的公允价值低于其账面价值。报告单位是一个经营部门或低于一个经营部门的一个水平，是我们测试商誉减值的水平。在评估商誉减值时，我们可以选择首先进行定性评估，以确定是否需要进行量化评估。如果我们根据定性因素确定报告单位的公允价值更有可能大于或不大于账面价值，则不需要进一步测试。如果我们绕过定性评估，或执行定性评估，但确定其公允价值很可能少于其账面价值，我们将进行量化测试，将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，我们将减值损失记录为商誉减值并计入运营费用，但确认的损失不会超过分配给报告单位的商誉总额。

单独收购的无形资产在初始确认时按成本计量。在企业合并中收购的无形资产的成本是其在收购之日的公允价值。在初始确认后，无形资产按成本减去任何累计摊销和减值损失列账。无形资产的使用寿命被评估为有限的或不确定的。

具有有限寿命的无形资产在有用的经济寿命内以直线方式摊销，其范围为四至四十年，并在有迹象表明无形资产可能减值时进行减值评估。使用年限有限的无形资产的摊销费用在我们的合并损益表中确认在费用类别中，这与无形资产的功能一致。

(h) 财产、厂房和设备

我们按历史成本核算财产、厂房和设备。如果我们被要求拆除设施或对其所在地点进行翻新，我们将拆除或翻新的估计成本记录为资产报废债务(ARO)，并在资产的账面价值中增加同等金额。

我们的各种设施的开发和建设是分阶段进行的。我们在早期开发活动中支出项目成本。一旦我们实现了某些发展里程碑，并且我们有可能从项目中获得未来的经济利益，我们就会将直接参与项目的人员的工资和工资以及工程、许可证、许可证、风能测量和保险成本资本化。我们定期审查在建的开发项目是否有任何减损迹象。

当资产可供使用时，我们将资产从“在建工程”转移到“财产、厂房和设备”。

我们通过大量完工，在建设期内将风力涡轮机及相关设备成本、其他项目建设成本和与项目相关的利息成本资本化。我们在项目实现商业运营的日期记录ARO。

90

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我们在直线基础上折旧使用中的厂房和设备的成本，减去任何估计的剩余价值。主要资产类别在下列估计使用年限内折旧：

主修班

资产类别

预计使用寿命(年)

种

联合循环电厂

35-55

水电站

45-90

风力发电站

25-40

太阳能发电站

25

交通设施

40-75

配电设施

15-80

装备

常规仪表和测量装置

7-60

计算机软件

4-25

其他

建筑物

30-82

运营办公室

5-75

根据每家运营公司使用中的可折旧财产组的平均使用寿命(包括估计的拆迁成本)，网络使用直线法确定折旧费用。根据FERC的会计要求，Networks将退役或以其他方式处置的公用事业工厂的原始成本计入累计折旧。网络的综合折旧率为2.92020年和2019年平均折旧财产的百分比。

我们收取维修和少量更换的运营费用，并对更新和改进进行资本化，包括某些间接成本。

建设期间使用的资金拨备(AFUDC)适用于网络公司应用监管会计的实体，它是一个非现金项目，代表了用于资助建设项目的允许资本成本，包括股本回报率(ROE)。我们将AFUDC中可归因于借入资金的部分记录为利息支出的减少，其余部分记录为其他收入。

(i) 租契

我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。我们将一项租赁归类为融资租赁，前提是该租赁符合任何一项指定标准，即在租赁期结束时将标的资产的所有权转移给我们。如果租赁不符合上述任何标准，我们将其归类为经营性租赁。在我们的综合资产负债表中，对于经营租赁，我们包括：“经营租赁使用权(ROU)资产”和“经营租赁负债(流动和非流动)”；对于融资租赁，我们包括：“其他资产”中的融资租赁ROU资产以及“其他流动负债”和“其他负债”中的负债。

ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。我们根据租赁期内租赁付款的现值在安排开始时确认租赁回报率资产和负债。我们的大多数租赁不提供隐含利率，因此我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。租赁ROU资产还包括在生效日期或之前支付的任何租赁付款，减去收到的任何租赁奖励，并包括发生的初始直接成本。我们不在资产负债表上记录初始期限为12个月或以下的所有标的资产类别的租赁，我们按租赁期的直线原则确认该等租赁的租赁费用。我们包括取决于ROU资产中的指数或比率的可变租赁付款，以及基于开始日期的指数或比率或修改的租赁负债计量。我们不包括不依赖于ROU资产和租赁负债计量中的指数或比率的可变租赁付款。租赁期包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。我们确认租赁(租金)费用，以直线方式支付租赁期内的经营租金，或对于我们受监管的公司，我们确认其费率计划下有资格收回的金额，如实际支付的金额。我们在租赁期限内按直线摊销融资租赁ROU资产，并根据未偿还租赁负债确认利息支出。

我们与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议，并将租赁组成部分和相关的非租赁组成部分一起作为一个单一的租赁组成部分，对所有类别的标的资产进行核算。

(j) 长期资产减值准备

当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时，我们会评估物业、厂房及设备及其他长期资产的减值。减值评估是基于未贴现的现金流。

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长期资产或资产组的现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流的最低水平分析。如果资产的账面金额超过与该资产相关的未贴现的未来现金流量净额，我们必须确认减值损失。

应确认的减值损失是指长期资产的账面价值超过该资产公允价值的金额。根据资产的不同，公允价值可以通过使用贴现现金流(DCF)模型来确定，该模型的假设与市场参与者对资产退出价格的看法一致。

(k) 公允价值计量

公允价值是指截至计量日期在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或转移一项负债所收到的价格。公允价值计量的基础是假设出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的主要市场，或在没有主要市场的情况下，发生在资产或负债的最有利市场。

资产或负债的公允价值是使用市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来衡量的，前提是市场参与者的行为符合其经济最佳利益。非金融资产的公允价值计量考虑了市场参与者根据其最高和最佳用途使用该资产或通过将其出售给将根据其最高和最佳用途使用该资产的另一市场参与者产生经济利益的能力。

我们使用在有关情况下适用且有足够数据以计量公允价值的估值技术，从而最大限度地使用相关可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。在综合财务报表中计量或披露公允价值的所有资产和负债均根据截至计量日期的资产或负债估值的透明度在公允价值层次中进行分类。

公允价值层次结构的三个投入级别如下：

•第1级-对估值方法的投入是指活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。

•第二级--估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及在基本上整个合同期限内可直接或间接观察到的资产或负债的投入。

•第三级-对估值方法的一项或多项输入无法观察到或无法与市场数据进行证实。

公允价值层次结构内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。某些投资不属于公允价值层次结构。这些投资是根据标的投资的公允价值计量的，但可能不会随时按该公允价值赎回e.

(l) 公允价值易于确定的股权投资

我们以公允价值计量股权投资，公允价值变动在净收益中报告。

(m) 衍生品和对冲会计

衍生工具在我们的综合资产负债表上按其公允价值确认，但若干电力商品购买及容量及能源销售合约(实物合约)除外，该等合约符合并根据正常购买及正常销售例外情况选择。根据衍生品和对冲的会计准则，要成为衍生品，协议需要有名义和基础，只需要很少的初始净投资或不需要初始净投资，并且可以进行净结算。除非符合特定的对冲会计准则，否则我们在收益中确认衍生工具合同的公允价值的变化。

符合条件并被指定进行对冲会计的衍生品被归类为现金流对冲。我们将衍生工具的损益报告为其他全面收益(OCI)的一部分，并在相关交易发生时将金额重新归类为收益，我们在同一收益表行项目中列示，作为对冲项目的收益影响。对于所有指定和合格套期保值，我们根据衍生工具和套期保值会计准则保存套期保值和有效性测试的正式文件。如果我们确定衍生品不再是一种高度有效的对冲工具，我们将前瞻性地停止对冲会计。对于预测交易的现金流套期保值，我们估计预测交易的未来现金流，并评估此类交易发生的可能性和时机。如果我们确定预测的交易很可能不会发生，我们会立即在收益中确认之前在保监处记录的对冲收益和损失。

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条件的变化或发生不可预见的事件可能需要终止对冲会计，或可能影响将保监处现金流量对冲的收益或损失重新分类为收益的时间。对于我们受监管的业务，我们记录电力和天然气对冲合约衍生资产或负债的公允价值变化，以抵消监管资产或监管负债。

我们抵销衍生工具确认的公允价值金额，以及根据主要净额结算安排与同一交易对手签订的衍生工具产生的收回现金抵押品权利或退还现金抵押品的责任确认的公允价值金额。

(n) 现金和现金等价物

现金和现金等价物包括现金、银行账户和其他高流动性的短期投资。我们将所有到期日在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物，并包括那些“现金和现金等价物”投资。受限现金是指为特定目的或作为与第三方协议的一部分而合法拨备的现金。受限现金包括在我们合并资产负债表上的“其他非流动资产”中。我们在综合资产负债表上将超过存款资金的未付支票的账面透支归类为“应付账款和应计负债”。我们在合并现金流量表的经营活动部分报告账面透支的变化。

(o) 扣除信贷损失准备后的应收账款和未开单收入

我们根据向客户开具账单的金额记录贸易应收账款，并根据对向客户提供的能源或服务的估计来记录未开单收入。与我们的发电和输送电能及相关环境属性、来源和营销、天然气储存、枢纽服务和能源管理相关的批发活动相关的某些贸易应收账款和应付款项，必须遵守与交易对手的总净额结算协议，据此，我们有法律权利抵销余额，并以净额结算。我们在综合资产负债表中按净额列报受此类协议约束的应收账款和应付款项。

应收贸易账款包括延期付款安排(DPA)项下的到期金额。DPA允许通过协商双方都能接受的付款条件，在较长的一段时间内分期支付账户余额，通常不计利息，一般超过一年。公用事业公司一般必须继续为无法全数支付账户结余的客户提供服务，条件是：(I)支付余额的合理部分；(Ii)同意分期支付余额；以及(Iii)同意在30天内支付未来的账单，直至全部支付DPA为止。未能在DPA上付款会导致DPA项下应收账款的全额到期。这些账户是正常运营周期的一部分，我们将其归类为短期账户。由于新冠肺炎的原因，UIL公司的监管机构要求它们在2021年2月初之前向客户提供24个月的还款计划。

我们通过使用历史平均损失百分比来预测未来损失，以及为已知的信用问题或历史平均计算中未考虑的特定项目建立特定的信用损失准备，从而建立我们的信用损失准备，包括未开单收入(也称为合同资产)。由于我们采用的会计准则编码(ASC)326于2020年1月1日生效，我们现在还考虑是否需要调整历史损失率，以反映当前状况的影响和考虑到各种经济指标(例如，国内生产总值、个人收入、消费物价指数、失业率)在应收贸易账款合同期限内的预测变化。当我们用尽合理的催收努力时，我们会注销金额。

(p) 可变利息实体

当一个实体的风险股权投资总额不足以使该实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金，或其股权投资者作为一个整体缺乏控制财务权益的特征时，该实体被视为可变利益实体(VIE)。当报告公司既有权指导VIE的活动对VIE的经济表现产生最大影响，又有义务承担VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益时，报告公司必须将VIE合并为其主要受益人。每当发生会计准则定义的复议事件时，我们都会评估一家实体是否为VIE(见附注20)。

我们已经进行了几笔结构性机构合伙投资交易，这些交易为我们的某些风电场引入了外部投资者，以换取现金。在分析了这些交易的经济实质之后，我们将安排开始时收到的对价归类为我们综合资产负债表上的非控制性权益。随后，我们使用HLBV方法将收益分配给非控股权益，并考虑到向税务股权投资者提供的现金和税收优惠。

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(q) 债券、债券和银行借款

我们将债券、债券和银行借款记录为与借款收益相等的负债。我们将收益与已发行负债面值之间的差额视为贴现或溢价，并在票据有效期内将这些金额合并为利息、支出或收入。我们推迟与发行债务工具相关的增量成本，并在与债务贴现或溢价相同的期间摊销这些成本。我们在综合资产负债表上列报扣除未摊销折价、溢价和债务发行成本后的债券、债券和银行借款。

(r) 库存

库存包括储存中的燃料和天然气以及材料和用品。通过我们的天然气业务，我们拥有储存在第三方拥有的地下储存设施中的天然气，我们将其记录为库存。我们按照注入时的市场购买成本对注入仓库的库存进行定价，对从仓库中提取的工作气体按加权平均储存成本定价。我们不断监测天然气价值的加权平均成本，以确保其保持在成本和可变现净值之间的较低水平。我们在合并资产负债表上报告库存，以支持“储存中的燃料和天然气”中的天然气运营。

我们还有材料和用品库存，用于建造新设施和维修现有设施。这些库存以成本和可变现净值中的较低者入账和提取，并在我们的合并资产负债表中“材料和用品”中报告。

此外，产生或购买并持有以待售的独立可再生能源信用额度以成本或可变现净值中的较低者记录，并在我们的合并资产负债表中“材料和用品”中报告。

(s) 政府拨款

我们不受监管的子公司将与递延收入中的可折旧资产相关的政府赠款记录在递延收入中，随后将其摊销至收益，以抵消相关资产使用年限内的折旧和摊销费用。我们的受监管附属公司根据规定的FERC会计，将政府赠款记录为对相关公用事业工厂的减值，将通过利率基数收回。

在核算与运营和维护成本相关的政府补助金时，我们在产生费用的期间，在我们的综合损益表中确认应收金额作为费用的抵销。

(t递延收入

除了政府拨款外，我们有时还会在交易产生的履约义务之前从交易中获得收入。我们的政策是将这些收入推迟到我们的综合资产负债表中，并在满足收入确认标准时将其摊销到收益中。

(u) 资产报废债务

我们在发生ARO和有条件ARO的期间记录负债的公允价值，通过增加相关长期资产的账面价值来资本化成本。ARO与我们的长期资产有关，主要包括与石棉、多氯联苯污染设备、天然气管道、铸铁燃气总管和发电设施的移除或退役有关的义务。我们定期调整负债，以反映随着时间推移对原始估计未贴现现金流量的时间或金额的修订。负债在每个期间增加到其现值，资本化成本在相关资产的使用年限内折旧。在和解时，我们将按照记录的金额清偿债务，或者产生收益或亏损。我们受监管的公用事业公司推迟了利率回收和折旧费用之间的任何时间差异，以及作为监管资产或监管负债的增值。

术语有条件ARO是指实体执行资产报废活动的法律义务，在该活动中，结算的时间或方法取决于可能在或可能不在该实体控制范围内的未来事件。如果一个实体有足够的信息来合理估计有条件ARO的负债的公允价值，它必须在发生负债时确认该负债。

我们受监管的公用事业公司符合有关受监管运营的会计要求，我们认识到在费率中收取的搬运成本与实际发生的成本之间的差额应承担监管责任。我们将这些归类为应计拆迁债务。

(v) 环境修复责任

在记录我们的环境修复成本负债时，现场的负债金额在可确定时是最佳估计;否则，当有一个估计范围时，它基于最低负债或范围的下限

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损失。我们在未贴现的基础上记录我们的环境负债。我们预计将在2056年之前支付我们的环境责任应计费用。

(w) 离职后和其他雇员福利

我们赞助覆盖合格员工的固定福利养老金计划。我们还通过各种退休后计划为符合条件的退休人员提供医疗保健和人寿保险福利。

我们每年评估我们的精算假设，并根据市场状况和其他因素考虑变化。我们所有合格的固定收益计划的资金都是由独立精算师根据管理层提出的精算假设计算得出的。

我们对固定收益养老金或其他退休后计划进行核算，确认资金过剩或资金不足的计划状态的资产或负债。对于养老金计划，资产或负债是该计划资产的公允价值与预计福利义务之间的差额。对于任何其他退休后福利计划，资产或负债是该计划资产的公允价值与累积的退休后福利债务之间的差额。我们的公用事业业务一般将所有未确认的先前服务成本和信贷以及未确认的精算损益反映为监管资产，而不是其他全面收入，因为管理层认为这些项目很可能会通过制定差饷的过程收回。我们的福利计划使用12月31日的衡量日期。

我们在预期领取福利的参与者的平均剩余服务期内，以直线方式摊销养老金和其他退休后福利计划的先前服务费用。与养恤金和其他退休后福利计划有关的未确认精算损益在平均剩余服务期或10数年，考虑监管机构对我们网络子公司的任何要求。我们的政策是使用资产的市场相关价值来计算计划资产的预期回报。该值是通过确认实际收益与预期收益之间的差额来确定的五年制句号。

(x) 所得税

我们采用资产负债法来核算所得税。递延税项资产及负债反映根据制定的税法，资产及负债的计税基础与其财务报告金额之间的暂时性差异所产生的预期未来税务后果。根据针对受监管行业的美国公认会计原则，我们的某些受监管子公司已经建立了监管资产，用于从客户那里收回与某些暂时性差异相关的未来相关税费的净收入要求。我们在赚取时推迟投资税收抵免(ITC)，并在相关资产的估计寿命内摊销它们。当转移发生时，我们还确认实体内转移除库存以外的资产的所得税后果。

递延税项资产和负债是根据截至资产负债表日颁布的法律，按资产或负债变现或清偿期间的预期税率计量。与保险公司组成部分相关的递延所得税资产和负债的变化直接计入或贷记保险公司。在确定所得税拨备和评估纳税状况时，需要做出重大判断。我们的税务头寸在被确认用于财务报告之前，会在一个更有可能的确认门槛下进行评估。当我们很可能无法实现全部或部分税收优惠时，我们会记录估值津贴，以减少递延税项资产。递延税项资产和负债在我们的综合资产负债表中计入净值并归类为非流动资产。

我们在合并财务报表中的“所得税以外的税种”和“应计税额”中记录了计算为基于收入的税种或基于资本的税种中的较高者的州特许经营税的超额部分。

在纳税申报单上采取或预期采取的立场，包括决定将某些收入或交易从纳税申报单中剔除，当税务立场很可能仅基于其技术价值而得以维持时，在财务报表中确认。未在财务报表中确认的纳税申报头寸的金额被披露为未确认的税收优惠。税收优惠假设的变化也可能影响利息支出或利息收入，并可能导致确认税收处罚。与未确认的税收优惠相关的利息和罚款在我们的综合收益表中记录在“利息支出，扣除资本”和“其他收入和(费用)”中。

除非预期在一年内支付，否则不确定的纳税状况已被归类为非流动纳税。2019年，我们将不确定税收头寸的负债与所有相同司法管辖区的递延税项资产、净营业亏损和税收抵免结转进行了净额结算。我们的政策是将不确定税收头寸的利息和罚金确认为综合收益表中利息支出的一个组成部分。

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适用于我们的可再生能源设施的联邦生产税收抵免不属于税收股权融资安排的一部分，被确认为所得税支出的减少以及递延所得税负债的相应减少。

我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠的负债反映了管理层对估计的当前和未来要支付的税款的最佳评估。在确定财务报表的综合所得税部分时，需要做出重大的判断和估计。

(y) 基于股票的薪酬

股票薪酬是指授予员工股票奖励的相关成本。我们根据发生时反映没收的奖励的估计公允价值来核算基于股票的支付交易。这些费用的确认期限从适用的服务开始日期或授予日期开始，并在整个必要的服务期内持续，或直到员工成为符合退休资格的员工(如果较早)。 

采用新的会计公告

(A)金融工具信贷损失的计量、修正和更新

FASB于2016年6月发布了会计准则更新，要求更及时地记录贷款和其他金融工具的信贷损失(ASC 326)。这些修订影响到持有金融资产和租赁净投资的实体，这些实体没有通过净收益(贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、表外信贷敞口等)按公允价值入账。它们要求一个实体提出一项金融资产(或一组金融资产)，该金融资产按摊余成本基础按预期收取的净额计量。信贷损失准备是从金融资产(S)的摊余成本基础上扣除的估值账户，以金融资产预期收取的金额列报账面净值。损益表反映了对新确认的金融资产的信贷损失的计量，以及在此期间发生的预期信贷损失的预期增减。对预期信贷损失的计量是基于过去事件的相关信息，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测。一个实体在确定适合其情况的相关信息和估算方法时必须作出判断。FASB随后向ASC 326发布了各种更新，以澄清过渡和范围要求，进行窄范围的编纂改进，包括2020年3月，并进行更正并提供有针对性的过渡救济。我们通过了2020年1月1日生效的修正案，包括2020年3月发布的窄范围改进，并记录了累计效果调整$1采纳期开始时的留存收益为1000万美元，对我们的综合经营业绩、财务状况、现金流和披露没有实质性影响。

(B)简化商誉减值测试

2017年1月，FASB发布修正案，简化商誉减值测试，这是公共实体和某些在财务报表中报告商誉的其他实体所必需的。修正案简化了随后的商誉计量，取消了商誉减值测试中的第二步，该测试要求使用业务合并会计指导对收购的资产和承担的负债进行估值。在新的指导方针下，实体应通过比较报告单位的公允价值及其账面金额来进行年度或中期商誉减值测试。实体应就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用；但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。此外，实体在计量商誉减值损失时，应考虑任何可扣税商誉对报告单位账面金额的所得税影响(如适用)。对于账面金额为零或负的任何报告单位，取消了某些要求；因此，相同的减值评估适用于所有报告单位。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否有必要进行量化减值测试。我们通过了于2020年1月1日生效的修正案，对我们的综合运营结果、财务状况、现金流和披露没有实质性影响。按照要求，我们将在预期的基础上实施这些修正案。

(C)更改公允价值计量和界定福利计划的披露要求

2018年8月，FASB发布了与公允价值计量和固定福利计划的披露要求相关的修正案。

关于公允价值计量的修订删除、修改和增加了某些披露要求，以提高披露的整体有用性，并减少公司准备披露的不必要成本。我们通过了修正案，自2020年1月1日起生效，对我们的披露没有实质性影响。某些修正案将前瞻性地适用，而所有其他修正案将追溯适用。

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关于固定福利计划披露要求的修正案范围很窄，适用于发起固定福利养老金或其他退休后计划的所有雇主。修正案改变了年度披露要求，包括删除不再被认为对成本有利的披露，增加某些新的相关披露，并澄清披露涉及固定收益养老金计划信息的具体要求。我们通过了于2020年1月1日生效的修正案，它们不会对我们截至2020年12月31日的财年的披露产生实质性影响。按照要求，我们在追溯的基础上实施了这些修订。

(D)有针对性地改进对VIE的关联方指导

2018年10月，FASB发布了影响报告实体的修正案，这些修正案要求确定它们是否应根据适用于VIE的合并指南合并法人实体。具体适用于公共企业实体的有针对性的改进明确指出，在确定支付给决策者和服务提供者的费用是否为可变利益时，应按比例考虑通过关联方在共同控制安排中持有的间接利益。我们通过了于2020年1月1日生效的修正案，对我们的综合运营结果、财务状况、现金流和披露没有实质性影响。

(E)澄清收入确认方面某些合作安排的指导方针

FASB于2018年11月发布了修正案，以澄清某些协作安排的指导与适用于ASC 606的指导之间的相互作用。合作安排是一种合同安排，在这种安排下，两个或多个当事方积极参与一项联合经营活动，并面临取决于该活动商业成功的重大风险和回报。有针对性的改进澄清了协作安排参与者之间的某些交易在ASC 606的范围内，因此受其所有指导。我们通过了于2020年1月1日生效的修正案，对我们的综合运营结果、财务状况、现金流和披露没有实质性影响。根据要求，我们将修订追溯到我们首次应用ASC 606之日。

已发布但尚未采用的会计公告

以下是尚未采用的新会计声明，我们已经或正在评估这些声明，以确定它们对我们合并财务报表的影响。

(A)简化所得税的核算

2019年12月，FASB发布了一项会计准则更新，旨在降低所得税会计的复杂性。修正案删除了ASC 740中一般原则的具体例外，所得税(1)期间内税额分配的增量法例外；(2)当外国投资发生所有权变更时，权益法投资的基差会计例外；(3)年初至今亏损超过预期亏损的中期所得税例外。修正案还改进了财务报表编制者对所得税相关指导的应用，并简化了美国公认会计原则在以下方面的应用：(1)部分基于收入的特许经营税；(2)与政府的交易导致商誉税基的提高；(3)不纳税的法人实体的单独财务报表；以及(4)过渡期税法的变化。这些修正案对公共企业实体在2020年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。允许及早通过，包括在尚未发布财务报表的任何过渡期通过，并在同一时期通过所有修正案。申请是以追溯和/或修改的追溯为基础的，也可以是预期的，取决于修改的方面。我们预计，我们的采用不会对我们的综合运营结果、财务状况和现金流产生实质性影响。

(B)促进参考汇率改革对财务报告的影响，并随后澄清范围

2020年3月，FASB发布了修正案并创建了ASC 848，以向实体提供临时可选指导，以减轻在会计或承认参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。有关修订回应了对银行同业拆息结构性风险的关注，尤其是伦敦银行同业拆息(LIBOR)停止的风险。该指南是可选的，在满足某些标准的情况下，适用于所有实体，这些实体拥有合同、对冲关系和其他交易，这些交易参考了LIBOR或其他参考利率，预计将在2021年底左右因参考利率改革而停止。指导意见适用于修改了影响或可能影响因参考汇率改革中止而产生的合同现金流量或时间安排的条款的合同。这些修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效，尽管FASB已表示将监控市场的发展，并考虑发展是否需要延期。

2021年1月，FASB发布了修正案，以澄清ASC 848的范围，并回应利益相关者的问题，即ASC 848是否可以适用于没有引用预计将停止的利率的衍生品工具

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但这使用了一种利率来进行保证金、贴现或合同价格调整，这种利率因参考利率改革而被修改。这一修改通常被称为“贴现过渡”，可能会对会计产生影响，令人担心有必要重新评估与这些衍生品相关的先前会计决定，以及贴现过渡可能产生的对冲会计后果。修订澄清，ASC 848中有关合约修改和对冲会计的若干可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生工具，反映范围澄清的递增后果，并为受贴现过渡影响的衍生工具量身定做现有指引。修正案立即生效，并可追溯至自包括2020年3月12日在内的过渡期开始之日起的任何符合条件的修改，或预期在包括2021年1月7日的过渡期内的任何日期或之后进行的新修改。

我们预计，我们采用的参考汇率改革和随后的范围澄清将不会对我们的综合运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。

估计和假设的使用

根据美国公认会计原则编制我们的合并财务报表时，需要使用影响资产和负债报告金额、在合并财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用金额的估计和假设。重大估计和假设用于但不限于：(1)信贷损失和未开单收入准备金；(2)包括商誉在内的资产减值；(3)股权工具投资；(4)资产折旧寿命；(5)所得税估值免税额；(6)不确定的税收头寸；(7)专业、工人赔偿和综合一般保险责任风险准备金；(8)应急和诉讼准备金；(9)公允价值计量；(10)收益分享机制；(11)环境补救责任；(12)AROS；(13)养老金和其他退休后员工福利；(14)非控制性利息余额。未来的事件及其影响不能确切地预测；因此，我们的会计估计需要进行判断。随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及我们经营环境的变化，我们在编制合并财务报表时使用的会计估计将发生变化。我们不断评估和更新我们的假设和估计，并可能在必要时聘请外部专家协助我们的评估。实际结果可能与他们的估计不同。

我们继续利用合理可用的信息;然而，COVID-19造成的业务和经济不确定性使得此类估计和假设变得更加难以评估和计算。受影响的估计包括但不限于对某些长期资产和声誉的评估、预期信用损失以及某些成本的潜在监管推迟或收回。虽然COVID-19尚未对我们的财务业绩产生重大影响，但实际结果可能与这些估计不同，这可能会对我们未来报告期的综合财务报表造成重大影响。

工会集体谈判协议

我们有大约48.8集体谈判协议涵盖的员工百分比。明年到期的协议适用于大约 16.0%的员工。

注4.收入

当我们履行了与客户的合同条款下的义务时，我们确认收入，这通常发生在承诺的商品或服务的控制权转移到客户手中时。我们将收入衡量为我们预期提供这些商品或服务所获得的对价金额。与客户签订的合同可能包括多项履约义务。对于这类合同，我们根据其相对独立的销售价格将收入分配给每个履约义务。我们通常根据向客户收取的价格来确定独立的销售价格。某些收入不在ASC 606的范围内，例如租赁收入、衍生品收入、与客户合同以外的其他收入以及其他合同权利或义务，我们根据适用的会计准则对该等收入进行会计处理。我们不包括代表第三方收取的收入金额，包括从客户那里收取并汇给政府当局的任何此类税收。我们没有任何重要的付款条件，因为我们在销售点或之后不久收到付款。

以下按可报告分部介绍了我们从中产生收入的主要活动。有关我们的可报告部门的更多详细信息，请参阅附注24。

网段

Networks的收入主要来自以电费为基础向纽约、康涅狄格州、缅因州和马萨诸塞州的客户销售电力和天然气服务，但没有明确的合同条款。对于此类收入，我们将收入确认为

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从交付给客户的商品中获得的金额。其他主要收入来源是电力传输和电力和天然气的批发销售。

基于关税的销售受到相应的国家监管机构的约束，这些监管机构通过制定费率的过程来确定价格和其他服务条款。适用的关税是根据提供服务的成本计算的。公用事业公司批准的基本费率旨在收回其允许的运营成本，包括能源成本、财务成本和股本成本，后者反映了我们的资本比率和合理的股本回报率。传统上，他们通过对使用量应用批准的基本费率来向客户开具发票。缅因州法律禁止该公用事业公司向客户提供电力商品。在纽约、康涅狄格州和马萨诸塞州，客户可以选择直接从公用事业公司或从其他供应商那里获得电力或天然气商品。对于从其他供应商获得商品的客户，公用事业公司充当代理并提供该供应商提供的电力或天然气。在这些情况下，收入仅用于提供商品交付服务。网络实体根据当月未计费的天数、这些天数期间的估计发电量和该月每类客户的估计平均价格来计算已赚取但尚未计费的收入。实际和估计的未开单收入之间的差异并不重要。

输电收入来自其他人使用该公用事业的输电系统传输电力，并受联邦能源管理委员会(FERC)的监管，该委员会制定了价格和其他服务条款。电力的长期批发销售是基于单独的双边合同。短期电力批发销售一般以市场价格为基础，由新英格兰独立系统运营商(ISO-NE)和纽约独立系统运营商(NYISO)或PJM InterConnection，L.L.C.(PJM)管理。天然气的批发销售通常是通过与特定客户签订合同，以市场价格为基础的短期销售。

所有安排中的履行义务都是随着时间的推移而履行的，因为客户在网络公司交付或销售电力或天然气或提供交付或传输服务时同时接收和消费利益。我们根据监管机构批准的关税和交付或传输的数量记录所有此类销售的收入，这与我们有权开具发票的金额相对应。在任何安排中，都不存在获得合同的实质性初始增量成本。如果网络在合同开始时预期承诺的货物或服务交付与客户付款之间的时间将是一年或者更少。对于纽约和康涅狄格州的公用事业公司，Networks在每个资产负债表日期评估其DPA是否存在重要的融资组成部分，但没有因此进行重大调整。

某些网络实体记录的收入来自替代收入计划(ARP)，这不是ASC 606的收入。这样的项目代表着公用事业公司与其监管机构之间的合同。网络ARP包括收入脱钩机制、其他费率制定机制、年度收入要求对账和其他需求侧管理计划。网络实体只确认和记录“原始”ARP收入的初始确认(当满足监管规定的确认条件时)。当他们随后将这些金额计入向客户开具账单的公用事业服务价格时，他们将这些金额记录为相关监管资产或负债的收回。当他们欠客户与ARP相关的金额时，他们会按季度评估这些金额，并将其计入向客户开出的公用事业服务价格中，并且不会减少ARP收入。

网络还有各种其他收入来源，包括账单、收费、其他行政费用、杂费账单、公用事业财产租金和杂项收入。它将此类收入归类为ASC 606的其他收入，只要它们与租赁、衍生品或ARP的创收活动无关。

可再生能源细分市场

可再生能源的收入主要来自出售其可再生风能、太阳能和热能发电来源的能源、输电、容量和其他相关费用。对于这类收入，我们将确认来自交付的商品和提供的服务的收入。可再生能源已经捆绑了电力购买协议，包括电力、输电、容量和/或可再生能源信用(REC)。相关合同通常是长期的，没有规定的合同金额，也就是说，客户有权获得单位的所有产出。可再生能源还分拆了电能和装机容量、可再生能源和天然气的销售，这些销售的期限通常不到一年。几乎所有电力和天然气捆绑和非捆绑安排中的履约义务都会随着时间的推移而得到履行，我们根据向客户开出的实际交付能源的发票金额来记录收入。独立REC的履约义务是在某个时间点履行的，我们在交付REC时履行履约义务时记录收入。在任何其他安排中，都不存在获得合同的重大初始增量成本或重要的融资要素。

根据适用的会计准则，可再生能源将某些电力销售合同归类为衍生品。可再生能源也有能源交易业务的收入，它通常将这些业务归类为衍生品收入。然而，未归类为衍生品的交易合同属于ASC 606的范围，其履行义务为

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在我们确认收入的某个时间点上，能源(电力、天然气)的交付和合同的结算。可再生能源还有其他ASC 606收入，我们根据向客户开出的发票金额确认。

某些客户可能会获得现金积分，我们将其作为可变对价考虑。可再生能源根据预期提供给客户的金额估计这些金额，并减少已确认的收入。我们认为，我们对可变对价的估计不会有重大变化。

其他

其他并不代表一个分部，其收入主要来自杂项公司收入，包括部门间抵销，2018年亦有向客户提供天然气储存服务的收入、根据适用会计准则一般归类为衍生工具收入的天然气交易业务及未分类为衍生工具的天然气交易合约的收入。

合同成本、合同责任与实际权宜之计

当我们预计与客户签订合同的增量成本的收益超过一年时，我们会确认这些成本的资产。我们拥有开发成功费用的合同资产，我们在2018年太阳能资产开发期间支付了这笔费用，并将按比例摊销至15年购电协议(PPA)的有效期，预计在商业运营后于2021年12月开始。合同资产总额为$9百万美元和美元12分别于2020年12月31日及2019年12月31日呈列，并在我们综合资产负债表的“其他非流动资产”中列示。

我们对输电阻塞合同(TCC)拍卖的收入负有合同责任，我们在拍卖期间开始时收到付款，并按比例每月摊销到适用拍卖期间的收入中。拍卖期从六个月至两年。TCC合同负债总额为#美元9百万美元和美元10于2020年12月31日和2019年12月31日分别为百万，并在我们综合资产负债表的“其他流动负债”中呈列。截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年，我们确认了美元21与合同负债相关的收入为百万美元，截至2018年12月31日止年度，我们确认了美元13百万美元。

当摊销期限为一年或一年以下时，我们采用实际权宜之计，将费用作为已发生的成本来获得合同。我们将获得合同所发生的成本记录在运营费用中，包括摊销资本化成本。

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，我们可报告分部按主要来源细分的收入如下：

						截至2020年12月31日的年度
						网络						可再生能源						其他(B)						总计
(百万)
受监管的操作--电力						$	3,642					$	—					$	—					$	3,642
受监管的运营-天然气						1,311						—						—						1,311
不受监管的运营-风能						—						822						—						822
不受监管的运营-太阳能						—						19						—						19
不受监管的操作-热力						—						39						—						39
其他(A)						58						101						—						159
与客户签订合同的收入						5,011						981						—						5,992
租赁收入						6						—						—						6
衍生品收入						—						136						—						136
替代收入计划						157						—						—						157
其他收入						14						15						—						29
总营业收入						$	5,188					$	1,132					$	—					$	6,320

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						截至2019年12月31日的年度
						网络						可再生能源						其他(B)						总计
(百万)
受监管的操作--电力						$	3,485					$	—					$	—					$	3,485
受监管的运营-天然气						1,479						—						—						1,479
不受监管的运营-风能						—						803						—						803
不受监管的运营-太阳能						—						26						—						26
不受监管的操作-热力						—						29						—						29
其他(A)						91						62						(12)						141
与客户签订合同的收入						5,055						920						(12)						5,963
租赁收入						6						—						—						6
衍生品收入						—						244						—						244
替代收入计划						75						—						—						75
其他收入						28						20						—						48
总营业收入						$	5,164					$	1,184					$	(12)					$	6,336

						截止日期：2018年12月31日
						网络						可再生能源						其他(B)						总计
(百万)
受监管的操作--电力						$	3,641					$	—					$	—					$	3,641
受监管的运营-天然气						1,473						—						—						1,473
不受监管的运营-风能						—						636						—						636
不受监管的运营-太阳能						—						17						—						17
不受监管的操作-热力						—						47						—						47
不受监管的操作-天然气储存						—						—						10						10
其他(A)						58						(68)						9						(1)
与客户签订合同的收入						5,172						632						19						5,823
租赁收入						38						346						—						384
衍生品收入						—						124						10						134
替代收入计划						80						—						—						80
其他收入						20						36						—						56
总营业收入						$	5,310					$	1,138					$	29					$	6,477

(a)主要包括某些月内交易活动、计费、收款和管理费用、发票计费和其他杂项收入。

(b)不代表一个片段。包括公司、天然气（仅限2018年）和分部间冲销。

截至2020年和2019年12月31日，与客户合同相关的贸易应收账款余额约为美元1,151百万美元和美元1,050 100万美元，其中包括美元341百万美元和美元345 百万未开票收入，计入我们综合资产负债表的“应收账款和未开票收入，净额”中。

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截至2020年12月31日，分配给未履行（或部分未履行）的履行义务的交易价格总额如下：

截至2020年12月31日						2021						2022						2023						2024						2025						此后						总计
(百万)
预计将在已签订的多年零售能源销售合同中确认收入						$	1					$	1					$	1					$	1					$	—					$	—					$	4
预计收入将在多年产能和无碳能源销售合同中确认						31						23						13						4						3						5						79
预计收入将在多年可再生能源信用销售合同上确认						40						24						16						14						12						75						182
总营业收入						$	72					$	48					$	30					$	19					$	15					$	80					$	265

对于在我们有权开具发票的金额中确认收入的合同，我们不会披露有关剩余履行义务的信息(例如，基于使用的定价条款)。

注5.行业监管

电力和天然气分配-缅因州、纽约州、康涅狄格州和马萨诸塞州

每个网络公司的八受监管的公用事业公司必须遵守形式不同但在所有情况下都符合以下概述的基本框架的监管程序。一般来说，关税审查涵盖不同的年份，并规定合理的净资产收益率、保护和自动调整所产生的特殊成本和效率激励措施。在纽约，网络公司受监管的公用事业的分配率和允许的净资产收益率受纽约公共服务委员会(NYPSC)、缅因州公用事业委员会(MPUC)、康涅狄格州公用事业监管局(Pura)和马萨诸塞州公用事业部(DPU)的监管。

网络公司的收入基本上是受监管的，是基于根据各监管机构制定的行政程序制定的关税。适用于网络公司的费率由不同州的监管委员会批准，并基于提供服务的成本。每家网络公司的收入将足以支付其运营成本，包括能源成本、融资成本和股本成本，其中最后一项反映了我们的资本比率和合理的净资产收益率。

在纽约和新英格兰批发市场发生的能源成本会转嫁给消费者。预算中的能源成本与公用事业公司实际发生的能源成本之间的差额通过适用补偿程序来抵消，这些补偿程序导致立即或推迟调整电价。这些程序适用于其他成本，这些成本在大多数情况下是特殊的，如极端天气条件、环境因素、监管和会计变化的影响，以及脆弱客户的待遇，这些成本在关税过程中得到抵消。任何允许公用事业公司超过目标回报的纽约州和康涅狄格州收入，通常是由于成本效益好于预期而产生的，通常由公用事业公司及其客户分享，从而导致未来的电费下调。

NYSEG和RG&E费率计划、缅因州配电费率计划和相关程序、联邦能源管理委员会(FERC)输电权益报酬率(ROE)案、康涅狄格州费率计划、改革能源愿景(REV)、纽约的风暴诉讼程序和税法是目前影响网络公司的一些最重要的具体监管程序。

CMP分配率情况

在2020年2月19日发布的一项命令中，MPUC授权将CMP的分销收入要求增加#美元。17百万美元，或大约7%，基于允许的ROE9.25%和a50%股权比率。此次上调自2020年3月1日起生效。MPUC还强制执行了一项1.00净资产收益率降低百分比(至8.25%）在2017年实施新的计费系统后，与CMP客户服务绩效相关的管理效率。管理效率调整将持续有效，直到CMP在滚动平均期间在四项指定服务质量指标上表现出令人满意的客户服务表现为止 18月，从2020年3月1日开始。在所有四项质量指标方面，CMP都达到了所需的滚动平均基准。

该命令为人员增加、植被管理计划和风暴恢复成本提供了额外资金，同时保留了2014年规定中实施的风暴成本回收的基本分层结构。MPUC命令还保留了2014年实施的RCM。该命令拒绝了CMA提高与以下相关的更高成本费率的请求

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缅因州政府决定对其附属公司提供的服务进行审查，并下令启动一项管理审计，以评估该公司目前的管理结构以及其附属公司提供的管理和其他服务是否适当，是否符合缅因州客户的利益。管理审计于2020年7月由积金局的顾问展开，预计于2021年结束。

化学机械抛光的收入脱钩机制研究

2020年6月9日，MPUC发布调查通知，启动对新冠肺炎疫情对客户用电模式的影响的调查，以及是否应因预计将于2021年7月1日发生的2020年日历年交付电力的年度配电率变化而暂停CMP的RDM。2020年6月24日，MPUC发布了一项程序性命令，列出了这一诉讼的初步步骤。2020年7月21日，《议定书》提交了证词，介绍了截至2020年6月的两个RDM类别(住宅和商业/工业)的用电量数据，以及解释这些数据和当前RDM应保持不变的原因的证词。2020年8月11日，召开了一次技术会议，CMP于2020年8月20日提交了用电量数据。2020年12月16日，MPUC发布了一项命令，保留了CMP的RDM，但应该通过将两个RDM类别合并为一个类别来简化RDM。MPUC发布的命令不会对现有的RDM余额造成影响。

NYSEG和RG&E费率计划

2016年联合提案

2016年6月15日，NYPSC批准了NYSEG和RG&E的2016年联合提案，该提案提出了一项为期三年的电力和天然气服务费率计划，该计划平衡了签字方的不同利益，包括但不限于保持公司的信用质量和减轻对客户的费率影响。2016年的联合提案反映了许多客户的好处，包括：加快了两家公司易发生天然气泄漏的主要更换计划，并增加了对电动植被管理的资金，以提供持续安全可靠的服务。2016年联合提案最后一年的交付率增长可概括如下：

																		2018年5月1日
																														费率上调						递送率提高
实用程序																														(百万)						%
NYSEG电气																														$	30					4.10		%
NYSEG天然气																														$	15					7.30		%
RG&E电气																														$	26					5.70		%
RG&E燃气																														$	10					5.20		%

NYSEG Electric、NYSEG Gas、RG & E Electric和RG & E Gas的普通股允许回报率为 9.00%.每家公司的股权比率为 48%;然而，股权比例设定为实际最高至 50%用于收益分成计算目的。随着ROE的提高，超过允许水平的盈利中的客户份额也增加，客户获得 50%, 75%和90第三年（2018年5月1日至2019年4月30日）以上收益百分比 9.75%, 10.25%和10.75% ROE分别。费率计划还包括实施费率调整机制（RAM），旨在返还或收取某些定义的协调收入和成本、新的折旧率以及每个业务的现有RCM的延续。2016年联合提案反映了收回延期的NYSEG电力风暴成本约为美元262100万美元，其中123百万正在摊销 十年和剩余的$139百万正在摊销 五年该提案还继续对符合条件的主要风暴进行准备金核算(#美元21NYSEG电气每年100万美元，3每年为RG&E电气公司提供100万美元)。在符合条件的分区恢复服务所产生的增量维护费用将计入主要风暴储备，前提是它们达到一定的门槛。

2016年联合提案保留了NYSEG和RG&E目前的电力可靠性绩效指标(以及未能达到既定性能水平的相关潜在负收入调整)，其中包括系统平均中断频率指数(SAIFI)和客户平均中断持续时间指数(CAIDI)。2016年联合提案还修改了这些公司的某些天然气安全绩效措施，包括与更换易泄漏的管道、积压泄漏管理、应急响应和防止损害有关的措施。该提案为客户服务质量的指定方面建立了门槛绩效水平，并继续并扩大了NYSEG和RG&E的账单减少和欠款豁免低收入计划，增加了资金水平。2016年联合提案规定在伊萨卡地区实施NYSEG的能源智能社区(ESC)项目，该项目是实施和部署改革能源愿景(REV)倡议的试验台。ESC项目得到了NYSEG为伊萨卡地区电路客户计划的配电自动化升级和先进计量基础设施(AMI)实施的支持。此外，两家公司还在实施提案中描述的无线替代项目。在未提供成本回收的情况下，RAM中包含了与版本相关的其他增量成本和费用

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其他地方。根据该提案，RAM适用于所有客户，并用于退还或收取RAM合格的延期和成本，包括：(1)物业税；(2)重大风暴延期余额；(3)易发生气体泄漏的管道更换；(4)其他回收机制不涵盖的REV成本和费用；以及(5)NYSEG电线杆附件收入。由于超过了某些资格门槛，RG&E于2018年7月实施了RAM。

2016年联合提案规定部分或全部调节某些费用，包括但不限于：养老金和其他退休后福利；财产税；可变利率债务和新的固定利率债务；天然气研发；环境补救成本；重大风暴；核电保险有限信用；经济发展；以及低收入计划。2016年联合提案还包括仅向下的净工厂对账。此外，2016年的联合提案包括仅向下调节电力分配和天然气植被管理、管道完整性和增量维护的成本。2016年联合提案规定，NYSEG和RG&E继续以每类总收入为基础进行电力RDM，以每客户收入为基础进行天然气RDM。

2020年联合提案

2020年6月22日，NYSEG和RG&E向NYPSC提交了一份新的三年期费率计划的联合提案(2020联合提案)。2020年11月19日，NYPSC批准了2020年的联合提案，对两家电力企业的费率上调进行了修改。这些修改是为了将整体法案的影响限制在一个或更低的水平2考虑到目前新冠肺炎对经济环境的影响，每年增长2%。新关税的生效日期为2020年12月1日，补充条款将追溯到2020年4月17日。拟议的费率有助于这些公司过渡到更清洁的能源未来，同时允许采取重要举措，如为客户提供新冠肺炎救济，以及为植被管理、硬化/复原力和应急准备提供额外资金。利率计划继续使用RAM，旨在返还或收集某些已定义的对账收入和成本，具有新的折旧率，并为每项业务继续现有的RDM。2020年联合提案将交付收入建立在8.80净资产收益率%和48%股权比率;但是，对于拟议的收益分成机制，股权比率是实际股权比率中较低的一个或 50%. 下表汇总了所有四个业务的批准交付率增加和交付率百分比，包括费率水平化，但不包括能源效率（这是一个传递因素）：

						第1年												第2年												第三年
						费率上调						递送率提高						费率上调						递送率提高						费率上调						递送率提高
实用程序						(百万)						%						(百万)						%						(百万)						%
NYSEG电气						$	34					4.6		%				$	46					5.9		%				$	36					4.2		%
NYSEG天然气						$	—					—		%				$	2					0.8		%				$	3					1.6		%
RG&E电气						$	17					3.8		%				$	14					3.2		%				$	16					3.3		%
RG&E燃气						$	—					—		%				$	—					—		%				$	2					1.3		%

UI、CNG、SCG和BGC费率计划

根据康涅狄格州的法律，联合照明公司(UI)的零售电力客户可以选择他们的电力供应商，而UI仍然是他们的配电公司。在标准服务电价下，UI为那些没有选择零售电力供应商且最大需求低于500千瓦的客户购买电力，为那些没有资格获得标准服务且不选择向零售电力供应商购买发电服务的客户提供最后选择服务供应商的客户。电力的成本是通过账单上的发电服务费向这些客户传递的。

UI为其2021年上半年的整个标准服务负载制定了批发供电协议，702021年下半年标准服务负荷的百分比，以及202022年上半年标准服务负荷的%。最后服务的供应商是按季度采购的，UI有一份2021年第二季度的批发供电协议。然而，在最后服务供应商的采购过程中，有时没有投标人，用户界面直接管理负载。

2016年12月，Pura批准了UI的新分配率计划 三年，2017年1月1日生效，其中规定了年度关税增加和净资产收益率为9.10%，基于50%股权比率，继续UI的现有ESM，根据该ESM，UI及其客户在50/50在一个日历年内所有分配收益超过允许净资产收益率，继续现有的脱钩机制，并批准继续申请的风暴准备金。ESM欠客户的任何美元将继续首先用于任何风暴监管资产余额(如果当时存在)，或者如果不存在此类风暴监管资产余额，则通过票据信用退还给客户。

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2017年12月，Pura批准了南康涅狄格州天然气公司（SCG）的新关税，从2018年1月1日起生效，实施为期三年的税率计划，每年税率上涨。新关税还包括RCM和分销完整性管理计划（DIMP）机制、ESM、某些监管负债的摊销（最值得注意的是累积困难延期余额和某些累积递延所得税）以及基于ROE的关税上涨 9.25%和约 52%股权水平。ESM欠客户的任何美元将首先用于和解协议中定义的任何环境监管资产余额(如果当时存在)，或者如果该环境监管资产余额不存在，则通过票据信贷退还给客户。

2018年12月，Pura批准了康涅狄格州天然气公司（LNG）的新关税，从2019年1月1日起生效，实施为期三年的税率计划，每年税率上涨。新关税延续了RCM和DIMP机制、ESM和基于ROE的关税上涨 9.30%，股本比率为 542019年，54.502020年和552021年。

2019年1月18日，DPU批准了BGC的新分销费率。分配率的提高是基于 9.70净资产收益率%和54%股权比率。新关税规定实施RDM和养老金费用跟踪器，并规定BGC不会申请更改基本分配费率，以在2021年11月1日之前生效。

雷夫

2014年4月，NYPSC启动了一项名为REV的程序，这是一项旨在改革纽约州能源行业和监管做法的广泛倡议。REV分为两个轨道，第一个轨道是市场设计和技术，第二个轨道是监管改革。REV及其相关程序已经并将继续提出监管改革，旨在促进更有效地利用能源，更深入地渗透风能和太阳能等可再生能源，并更广泛地部署分布式能源(DER)，如微电网、现场电力供应和能源储存。

REV还旨在促进更多地使用先进的能源管理产品，以增强需求弹性和效率。这一倡议的第一条途径涉及一个合作进程，以审查配电公用事业在实现基于市场的DER部署方面的作用，以促进负荷管理和更高的系统效率，包括降低高峰负荷。NYSEG正在与其他纽约公用事业公司一起参与这一倡议。NYPSC在2015年发布了一项第1轨道命令，承认公用事业公司作为配电系统平台提供商的角色，并要求这些公用事业公司在2016年6月30日之前提交初始配电系统实施计划(DSIP)，随后每两年更新一次。这些公司提交了初始DSIP，其中还包括有关可能在其整个服务领域部署自动计量基础设施(AMI)的信息。2016年12月，两家公司向NYPSC提交了一份请愿书，要求批准收回与全面部署AMI相关的成本。与这份请愿书相关的合作始于2017年第一季度，于2017年第二季度暂停，随后在2018年第一季度恢复，然后进一步暂停，并被纳入两家公司2019年5月20日的利率备案文件。两家公司还于2018年7月31日提交了第一次DSIP半年度更新，并于2020年6月30日提交了下一次半年度更新。

NYPSC还启动了与REV相关的其他各种程序，每个程序都有自己的时间表。这些程序包括清洁能源标准、DER和净能源计量的价值、需求响应关税和社区选择汇总。作为清洁能源标准程序的一部分，所有电力公用事业公司被勒令从2017年开始向纽约州能源研究和发展局(NYSERDA)支付REC和零排放信用额度。

REV计划的第二条轨道也在进行中，通过NYPSC员工白皮书审查程序，正在审查当前监管、电价、市场设计和激励结构的潜在变化，以更好地将公用事业利益与实现纽约州和NYPSC的政策目标保持一致。纽约公用事业公司也将在各自的费率案例中解决相关的监管问题。2016年5月发布了第二轨道命令，其中包括与潜在收益调整机制(EAMS)、平台服务收入、创新费率设计以及数据利用和安全有关的指导。两家公司于2016年12月提交了一份在系统效率、能源效率、互联和清洁空气领域实施EAMS的提案。2017年，审查这些公司请愿书的合作程序被暂停。批准的2020年联合提案包括EAMS。

2017年3月，NYPSC发布了三个独立的REV相关命令。这些命令为NYSEG和RG&E创造了一系列备案要求，从2017年3月开始，一直持续到2018年底。三订单涉及：1)修改电力公用事业公司拟议的互联EAM框架；2)进一步的DSIP要求，包括在2018年中之前提交更新的DSIP计划并实施二到2018年年底，每个公司的能源储存项目；以及3)净能源计量过渡，包括实施DER价值的第一阶段。2017年9月，NYPSC发布了另一项与DER价值相关的命令，要求提交资费备案，改变标准互联要求，并规划实施自动化合并计费。截至2018年底，NYSEG和RG&E都部署了两个储能项目，与2017年3月NYPSC的订单要求一致。在……里面

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2018年12月，NYPSC工作人员提交了待机和回购服务费率设计、未来价值堆叠补偿和容量价值补偿白皮书。纽约商品期货交易委员会于2019年5月16日对白皮书中提出的提案做出了裁决。NYSEG和RG&E于2019年9月向NYPSC提交了拟议的备用和回购利率。2020年11月25日，DPS工作人员与NYSERDA联合发布了一份白皮书，根据电力公用事业公司2019年9月23日的文件，就备用和回购利率提出进一步建议。对白皮书中建议的评论截止日期为2021年2月22日，回复意见截止日期为2021年3月8日。

2019年4月18日，NYPSC发布了关于未来价值堆栈补偿和容量价值补偿的命令。该命令为NYSEG和RGE地区的某些CDG项目设立了新的社区信用，以取代市场过渡信用，并扩大了额定交流容量为750千瓦或更低的项目第一阶段净计量的资格。这些变化于2019年6月1日起生效。NYPSC还于2019年12月12日发布了关于高容量要素资源价值堆栈补偿的命令，修改了价值堆栈补偿框架中对某些高容量要素DER的处理。根据2019年12月12日的命令，修改于2020年2月1日生效。2020年3月19日，欧盟委员会发布了一项关于Value Stack补偿的额外命令。该命令指示国家电网、NYSEG和RGE从关闭的部分重新分配容量，这些部分的可用容量因VDER补偿命令发布后被取消的项目而剩余，并将该容量分配给新的社区信用部分，补偿价格为每千瓦时2美分。未来六个月，当获得市场过渡信贷(MTC)或社区信贷分配的项目被取消时，公用事业公司还必须继续将产能重新分配给这一新部分。根据2020年3月19日的命令，新的规定于2020年5月1日生效。

2020年5月14日，发改委发布命令，延长和扩大分布式太阳能激励措施。除了授权延长NY-Sun计划并为其提供额外资金外，委员会还修改了与NY-Sun计划和VDER政策相关的某些计划规则。作为有序修改的一部分，欧盟委员会指示拥有VDER电费的电力公用事业公司为远程积分计划添加费率语言，该计划将允许符合Value Stack条件的发电资源将它们收到的发电积分分配到注入公用事业系统的多个单独地点的非住宅客户的公用事业账单中。欧盟委员会命令公用事业公司提交实施与远程积分计划相关的修改的关税许可，该计划将于2020年11月1日生效。鉴于计划变化的复杂性，公用事业公司已向委员会请愿，要求在2021年2月15日提交关税申请，生效日期为2021年3月1日。

2020年7月16日，欧盟委员会发布命令，设立净计量后续关税。该订单继续第一阶段NEM，适用于2022年1月1日之后互联的所有符合条件的750 kW以下的大众市场和商业项目，并为现场DER实施适度的客户福利贡献(CBC)，以解决某些公共福利计划的成本回收问题。在2022年1月1日之后安装互联的DER的客户，将根据DER的铭牌评级按月收取每千瓦的费用。关税草案允许执行欧盟委员会的命令，并于2020年11月1日提交了拟议的CBC计算。

2018年4月24日，NYPSC提起诉讼，考虑公用事业公司在提供基础设施和费率设计方面的作用，以鼓励电动汽车和电动汽车供应设备的扩张。欧盟委员会于2019年2月2日发布命令，建立直流快速充电器激励计划，随后在2019年7月12日和2020年3月3日发布的命令中做出了澄清。2020年7月16日，NYPSC发布了一项关于电动汽车制造计划的命令。

这个现成计划将由纽约州的投资者所有的公用事业公司提供资金，并创建一个成本分担计划，激励公用事业公司和充电站开发商在将为消费者提供最大利益的地方选址电动汽车充电基础设施。

CMPs客户计费系统调查

2018年3月1日，MPUC发布了调查通知，对CMP的计量、计费和客户通信行为启动了简易调查。由于该公司客户计费系统的技术性很强，MPUC下令对该公司的客户计费系统进行法医审计，以找出任何已经或继续导致计费不准确的错误，并审查该公司的客户沟通做法。2018年12月20日，MPUC发布了对CMP客户计费系统和客户沟通做法的法医审计结果。2020年1月9日，听证审查员发布了他们的报告，他们建议委员会发现，记录中的证据表明，CMP的计量和计费系统中不存在导致客户账单错误高使用的系统性问题。相反，证据--包括由独立第三方审计师进行的详细法医审计--表明，CMP的计量和计费系统一直并将继续准确地记录和传输客户使用数据，除了离散的计费计算和列报问题外，客户的账单金额一直是准确的。2020年1月30日，MPUC委员审议并口头讨论，委员们表示，CMP的计量计费系统上报数据准确；没有系统性高使用率的根本原因

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与CMP计量和计费系统有关的投诉和错误是局部性和随机性的，而不是系统性的。专员们批评中央处理方案发现，中央处理方案未能在投入使用前对SmartCare系统进行适当的测试；中央处理方案对SmartCare的实施是轻率的；中央处理方案的SmartCare实施经历了不可接受的帐单错误、延迟或估计的帐单、账单提交问题以及解决这些问题所需的不合理时间；以及实施问题因人员不足而加剧，导致客户无法联系中央处理方案的代表。在2020年2月19日的命令中，在上文讨论的《议定书》的分配率案件中，MPUC规定将100作为管理效率的调整，净资产收益率上升了一个基点，以解决2017年实施新的计费系统后对CMP客户服务表现的担忧，并于2020年2月24日在计量和计费调查中发布了命令。每一份订单都反映了MPUC的结论，即CMP的计量和计费系统正在准确地报告数据，没有系统性的高使用率投诉的根本原因，而且与CMP的计量和计费系统有关的错误是局部和随机的，而不是系统性的。管理效率调整将继续有效，直至在四项指定服务质素措施的滚动平均期内，中央管理计划的客户服务表现令人满意为止。18三个月，从2020年3月1日开始。《议定书》/《议定书》缔约方会议在所有四项质量指标上都达到了所需的滚动平均基准。2020年4月27日，MPUC发布了一项命令，要求CMP支付计量、计费和客户服务做法审计的费用，费用不到$11000万美元。

减税和就业法案

2017年12月22日，2017年《减税和就业法案》(《税法》)签署成为法律。税法显著改变了企业实体的联邦税收，其中包括在2017年12月31日之后的纳税年度内实施联邦公司税率从3.35%降至2.21%。由于企业所得税税率降低而导致的累计递延所得税余额的减少将导致以前和当前从公用事业客户收取的这些递延税款将退还给该等客户，通常是通过降低未来的税率。NYPSC、MPUC、Pura、DPU和FERC已分别在纽约、缅因州、康涅狄格州、马萨诸塞州和FERC提起诉讼，以审查和解决税法对公用事业公司的影响。

在纽约，NYPSC发布了一项命令，要求SUR-Credits向客户返还反映较低有效税率21%的福利，自2018年10月1日起生效。对于NYSEG Gas、RG&E Electric和RG&E Gas，NYPSC还要求SUR-Credits包括2018年1月至9月在三年内向客户返还的税法节省。与确认税法影响相关的剩余递延金额将在批准的2020年联合提案中用作税率调节器。在康涅狄格州，UI和SCG预计税法节省将被推迟，直到它们在未来的税率案件中反映在关税中，除非Pura另有决定。*CNG和BGC将税法节省包括在他们当前的税率计划中。在缅因州，CMP从2018年7月1日开始调整税率，以在抵消2017年递延风暴成本之后将税法节省回馈给客户。在其2020年2月19日的命令中，CMP的分配费率案件进行了上述讨论，MPUC批准了CMP与税法相关的分配相关的累计递延所得税余额，以及用于返还监管负债和追回监管资产的授权摊销期限。在FERC，CMP传输和UI传输在2018年6月调整了它们的费率，以反映税法节省的损益表价值。

电力税审计

此前，CMP、NYSEG和RG&E都安装了Power Tax软件来跟踪和衡量各自的递延税额。与这一变化相关，我们确定了由CMP、NYSEG和RG&E确认的递延税项所需的历史更新，并增加了我们的递延税项负债，并相应增加了监管资产，以反映Power Tax软件计算的最新金额。自2015年以来，NYPSC和MPUC在最近的分配率案件中接受了对该项目递延税款和相关监管资产的某些调整，导致监管资产余额约为#美元1481000万美元和300万美元153截至2020年12月31日和2019年12月31日，该项目的费用分别为3.8亿美元和1.8亿美元。

2017年，NYPSC和MPUC开始对电力税务监管资产进行审计。2018年1月11日，NYPSC发布了一项命令，开始对NYSEG和RG&E以及其他某些纽约公用事业公司进行税务会计方面的运营审计。NYPSC的审计报告预计将于2021年完成。2018年1月，MPUC发布了关于CMP的电力税务审计报告，该报告表明审计师无法核实用于计算电力税务监管资产的资产“收购价值”。审计报告要求《议定书》必须为监管资产的期初余额提供支持，否则将无法收回资产价值，约为#美元。111000万美元，不包括运输成本。《议定书》在其费率立案中对审计报告作出了回应，提供了额外的购置价值支持，因此要求完全追回电力税监管资产。MPUC工作人员对《议定书》缔约方会议对这一问题的价值表示关切。MPUC让一家外部公司对CMP的申请和收购价值进行了审计，审计师发现CMP的信息是合理的。2019年9月，《议定书》缔约方会议提交了一份回应审计报告的报告，并解决了MPUC工作人员的关切。2019年12月17日，CMP向MPUC提交了一份规定，规定收回电力税收监管资产，并调整2017年7月1日至2019年6月30日期间的账面成本价值。MPUC于2020年1月21日批准了这一规定，允许CMP在接下来的一年开始征收电力税收监管资产32.5从2020年7月开始的几年。

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受监管子公司的最低股本要求

我们在缅因州和纽约州受监管的公用事业子公司(NYSEG、RG&E、CMP和MNG)都必须遵守与建立收入要求时假定的资本结构挂钩的最低股本比率要求。根据这些要求，NYSEG、RG&E、CMP和MNG中的每一家必须将最低股本比率保持在其当前有效的利率计划或决定中使用拖尾利率衡量的比率13个月平均水平。在每月的基础上，每一家公用事业公司必须保持不低于300比用于设定利率的股本比率低一个基点。最低股本比率要求具有限制可能支付的股息数额的效果，并在某些情况下可能要求母公司缴纳股本。此外，如果一家国家公认的评级机构将NYSEG、RG&E、AVANGRID或Iberdrola的信用评级下调至最低投资级，并给予负面观察，或将其降级至非投资级，则NYSEG和RG&E的股权分配将被禁止，这种分配将导致13个月的平均普通股权益低于收益分享机制(ESM)使用的最高股本比率。监管规定禁止这些受监管的公用事业子公司向不受监管的关联公司放贷。这些受监管的公用事业子公司还同意在某些借款协议中提出最低股本比率要求。但这些要求低于监管要求。

根据与相关公用事业委员会达成的协议，如果支付股息会导致普通股比率低于300低于权益百分比的基点，用于在最近的分配率过程中设定利率，使用拖尾13个月截至最近一个季度末计算的平均值。此外，如果公用事业公司的信用评级(由三大信用评级机构中的任何一家评级)降至投资级以下，或者如果公用事业公司的信用评级(由三大信用评级机构中的两家机构确定)降至最低投资级别，并且有负面观察或审查降级通知，则禁止UI、SCG、CNG和BGC向其母公司支付股息。

我们的净资产限制在大约$5,408截至2020年12月31日，与最低股权要求相关的百万美元。

我们全资拥有的不受监管的子公司的资本流动不受限制。

新一代可再生能源

根据康涅狄格州公共法案(PA)11-80，康涅狄格州电力公用事业公司必须签订长期合同，从位于客户场所的可再生发电机购买康涅狄格州I类REC。根据该方案，用户界面最初需要签订总额约为#美元的合同。200百万美元的承诺，超过大约21年句号。最初预计这些义务将在一年多的时间内逐步实施六年制邀请期和高峰，年度承诺额约为#美元。14在所有选定的项目上线后，每年可获得100万美元的资金。PA 17-144、PA 18-50和PA 19-35通过增加第七年、第八年、第九年和第十年延长了原计划的六年征集期，并增加了该计划的原始资金水平，加起来为64按用户界面列出的额外承付款为百万美元。在购买时，UI将REC作为库存入账。UI预计将通过转售REC部分降低这些合同的成本。PA 11-80规定，这些合同的剩余成本(和任何利益)，包括因转售REC而产生的任何收益或损失，可通过电价向客户全额收回(或记入客户贷方)。

2018年10月，UI进入五PPA总计约为50根据规定PPA净成本的州法律，海上风能和燃料电池发电开发商提供的兆瓦可通过电价收回。2018年12月19日，普拉批准了PPA，并批准UI对所有客户使用不可绕过的联邦强制拥堵费，以收回PPA的净成本。

2019年，用户界面进入PPA，11项目，总数约为12百万兆瓦时，根据州法律，该法律规定PPA的净成本可以通过电价收回。

2020年，根据康涅狄格州关于从海上风能获得能源的采购法案，UI与UI的附属公司Vineyard Wind签订了PPA，以提供804通过开发帕克城风电项目来增加兆瓦的海上风电。与上面讨论的零碳PPA的情况类似，PPA的净成本可以通过电价收回。

根据缅因州法律，MPUC有权从符合条件的资源中定期征求建议，寻求长期能源、能力或区域经济共同体的供应。MPUC还被授权命令缅因州的输电和配电公用事业公司与从MPUC的竞争性招标过程中挑选出来的卖家签订合同。根据MPUC 2009年10月8日的命令，《议定书》签订了一项20年期2010年3月31日与长荣风电III，LLC达成协议，从长荣的60兆瓦(MW)罗林斯风力发电场。根据罗林斯合同，CMP的采购义务约为#美元。7每年百万。根据2017年12月18日的MPUC命令，CMA签署了一项 20年期2018年9月10日与Dirigo Solar，LLC达成协议，购买产能和能源

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来自遍布CMP服务区域的多个Dirigo太阳能设施。随着更多的太阳能设施投产，根据Dirigo合同，CMP的采购义务将增加，最终达到约#美元的水平。4每年百万美元。根据MPUC于2019年11月6日发布的命令，《议定书》签订了一项20年期2019年12月9日，与缅因州Aqua Ventus I GP LLC达成协议，从缅因州Monhegan岛附近正在开发的海上风能购买产能和能源。根据缅因州Aqua Ventus合同，CMP的购买义务约为#美元。12一旦该设施开始商业运营，每年将达到100万美元。根据缅因州法律，MPUC必须进行两次竞争性招标程序，以从1A类资源中采购总计相当于该州2018年零售电力销售额的14%或1.715亿兆瓦时的能源或可再生能源。在这14%的总数中，MPUC必须在2020年12月31日之前通过批准的合同(第一批)获得至少7%，但不超过10%，并通过2021年1月15日开始的招标程序获得剩余金额(第二批)。根据缅因州法律，2020年9月23日，MPUC发布了一项命令，接受来自14在议定书“的服务范围内的项目，并命令MPUC工作人员和”议定书“缔约方会议谈判和执行合同，以执行接受的条款。截至2020年12月31日，已有一个项目退出招标，《议定书》已与5剩余 13的项目20-年期限。根据MPUC的订单，CMP要么在ISO新英格兰市场销售从这些设施购买的能源，要么定期将购买的产出拍卖给新英格兰地区市场的批发买家。根据缅因州的法律，通过零售分配率的可调节部分，可以保证收回购电成本和实现的市场收入之间的任何差额。尽管MPUC根据缅因州的法律进行了多次征求建议书，并暂时接受了其他卖家的长期建议书，但这些选择尚未导致与CMP签订更多目前有效的合同。

康涅狄格州风暴补偿立法

2020年10月7日，康涅狄格州州长签署了一项能源法案，该法案除其他外，指示PURA修改康涅狄格州的电价制定结构，对每家配电公司采用基于绩效的电价，提高应急准备失败的最高民事处罚，并在风暴停电超过96小时后向客户提供一定的处罚和报销，并延长费率案件时间表。

注6.监管资产和负债

根据有关受监管业务的会计要求，我们的公用事业公司将可能在未来电力和天然气费率中收回的已发生和应计成本资本化为监管资产。我们对是否可能恢复的评估是基于是否存在监管命令，这些命令允许在特定时期内收回某些成本，或者允许对某些成本进行对账或延期。当成本没有在特定的监管命令中处理时，我们使用监管先例来确定是否有可能收回成本。我们的运营公用事业公司还将退还以前收取的收入或将从客户那里收取的收入用于未来成本的义务记录为监管责任。未列入费率基数或应计账面成本的主要项目是符合条件的养恤金和其他退休后福利的监管资产，反映了未确认的精算损益；债务溢价；环境补救费用，主要是抵消未来支出的应计负债；无资金来源的未来所得税，这是对记录的无资金来源的未来递延所得税负债的抵消；资产报废债务；对冲损失；以及差额合同。这些物品的净额总额约为#美元。1,484百万美元。

下表所列的监管资产和监管负债是各种监管命令的结果，这些监管命令允许推迟和/或对特定费用进行对账。当通过特定订单允许或要求在来年收回或退款时，或当与特定监管资产或监管负债相关的利率受到年度自动调整时，监管资产和监管负债被归类为流动资产和监管负债。

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截至2020年和2019年12月31日的监管资产包括：

截至2013年12月31日，						2020						2019
(百万)
养老金和其他退休后福利费用推迟						$	105					$	125
养恤金和其他退休后福利						927						1,061
风暴成本						451						272
费率调整机制						33						79
收入脱钩机制						58						19
输电收入对账机制						31						5
差价合约						86						92
困难计划						20						29
工厂退役						3						5
延期购买天然气						30						25
延期传输费用						26						11
环境修复成本						247						277
债务溢价						83						97
重新取得债务的未摊销损失						26						29
无准备金的未来所得税						373						399
联邦税收折旧正常化调整						148						153
资产报废债务						21						17
延期电表更换费用						33						27
COVID-19成本回收						1						—
其他						180						139
监管总资产						2,882						2,861
减：当前部分						310						294
非流动监管资产总额						$	2,572					$	2,567

“养恤金和其他退休后福利”是指养恤金和其他退休后计划的精算损失，当这些计划摊销并在未来的养恤金支出中确认时，这些损失将反映在客户费率中。“养老金和其他退休后福利成本递延”包括养老金和其他退休后福利的实际支出与我们某些受监管公用事业的费率拨备之间的差额。这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。

CMP、NYSEG、RG&E和UI的“风暴成本”是基于对服务恢复的常规成本估计的费率允许的。这些公司还被允许在满足某些严重程度和持续时间标准的情况下，推迟大风暴造成的异常高水平的服务恢复成本。这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例确定。

“费率调整机制”代表在NYPSC批准联合提案后，为NYSEG和RG&E退还或收取某些确定的协调收入和成本的临时费率变化。一旦触发，RAM将在每年7月1日按费率实施，以便在12个月内退货或取回。

“可靠性支持服务”是指可靠性支持服务的实际费用与费率中规定的金额之间的差额。

“收入脱钩机制”是指为使公用事业公司的利润与其交付/商品销售分离而建立的机制。

“输电收入调节机制”反映了费率年度实际成本与用于设定费率的成本的差异。该机制包含年度传输真值（ATU），该值在随后的6月至5月期间恢复。

“差额合约”是指差额合约衍生品合约的未实现损益的递延。余额根据对相关衍生品进行的季度市场分析而波动。

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不赚取回报的部分，则由相应的衍生资产/负债完全抵销。

“困难计划”是指困难客户的账户被推迟到未来恢复的程度，超过了费率的数额。

“延期购买天然气”是指实际天然气成本与以费率收取的天然气成本之间的差额。

“延期传输费用”代表延期传输收入或费用，并根据实际收入和收入要求波动。

“环境补救成本”包括已经发生并有资格在未来收回客户费率的支出。目前，环境成本是通过准备金机制收回的，根据这一机制，预计支出包括在费率中，任何差异都被记录为监管资产或监管负债。摊销期限将在今后的诉讼中确定，并将取决于补救费用的支出时间。它还包括被记录为环境负债的费用的预期未来回收率，因为这些费用将在发生时收回。由于尚未为与未来支出相关的监管资产支出资金，因此它不会计入账面成本，也不包括在费率基数内。

“债务溢价”指为抵销于收购日对UIL非流动债务的监管部分所作的公允价值调整而记录的监管资产。这笔款项将摊销为相关未偿还债务工具剩余期限的利息支出。

“重新获得的债务的未摊销损失”是指债务重新获得的递延损失，这些递延损失将在重新获得的债务的剩余原始摊销期间收回。

“无资金支持的未来所得税”是指未收回的联邦和州所得税，主要由会计处理过程中的监管流量产生，是对记录的无资金支持的未来递延所得税负债的抵消。某些与工厂相关的时间差异的所得税优惠或费用，如搬运成本，会立即流向客户或从客户那里收取。这一数额正在摊销，因为与导致延期的临时差额有关的数额将在费率中收回。这些款项是在一段时间内收取的四十六年NYPAC工作人员已按要求对无资金准备的未来所得税和其他税收资产启动审计，以核实余额。

“联邦税收折旧正常化调整”是指根据美国国税局正常化规则要求记录的递延所得税支出的差额和包括在2011年以后的费率年度服务成本中的递延所得税支出金额的收入需求影响。纽约的恢复期为25年至35年，而《议定书》的恢复期为32.5从2020年开始的几年。

“资产报废债务”是指确认与我们的ARO相关的成本的时间上的差异，以及通过差饷收取此类金额的差异。这笔金额将按相关基础负债的折旧和增加额摊销。

“延期更换电表费用”是指已更换或计划更换为AMI电表的报废电表账面价值的延期。这笔款项将在相关报废仪表的初始折旧期内摊销。

“COVID-19成本回收”指康涅狄格州根据Pura于2020年4月29日发布的命令推迟的COVID-19相关成本，要求公用事业公司跟踪COVID-19相关费用和收入损失并创建监管资产。

“其他”包括后期摊销延期以及需要调节的各种项目，包括对冲损失和递延财产税。

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截至2020年和2019年12月31日的监管负债包括：

截至2013年12月31日，						2020						2019
(百万)
能源效率组合标准						$	58					$	72
天然气供应费和递延天然气成本						3						11
养老金和其他退休后福利费用推迟						59						80
递延所得税奖金折旧的持有成本						34						49
递延所得税的持有成本-混合服务263（a）						11						15
2017年税法						1,435						1,548
率变平等化						55						10
收入脱钩机制						9						17
应计搬迁义务						1,184						1,173
资产出售收益账户						7						10
经济发展						28						27
积极的效益调整						30						37
理论储备流量通过影响						10						14
递延财产税						31						17
净工厂对账						20						23
债务率调节						63						67
费率退款- FERC ROE程序						33						32
输电拥堵合同						22						23
与合并相关的利率抵免						14						16
累计递延投资税收抵免						25						13
资产报废债务						18						14
收益分享条款						17						28
米德尔敦/诺沃克本地传输网络服务集合						18						18
低收入计划						28						33
非公司保证金分享信用						14						16
2018年纽约冬季风暴解决方案						9						11
其他						176						149
监管总负债						3,411						3,523
减：当前部分						274						242
非流动监管负债总额						$	3,137					$	3,281

“能源效率组合标准”是指能源效率方案在超过费率的范围内推迟到未来恢复的成本。 这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为三年并于2020年开始。

“供气费用和递延天然气成本”反映了天然气采购、运输和储存的实际成本。供气对账是通过将实际供气费用与每月的供气成本回收率进行比较来确定的。上一汇率年度余额从下一个日历年度开始收集/退还给客户。

“养老金和其他退休后福利成本递延”包括养老金和其他退休后福利的实际费用之间的差额，以及我们某些受监管的公用事业的费率拨备金额。这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。

“递延所得税红利折旧的入账成本”指因税法改变而允许红利折旧而产生的累积递延所得税增加的入账成本收益。这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为三年并于2020年开始。

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“递延所得税的账面成本--混合服务263(A)”代表第263(A)条规定的累计递延所得税增加的账面成本收益。这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为三年并于2020年开始。

《2017税法》代表了美国联邦政府2017年12月22日颁布的税法对递延所得税余额重新计量的影响。根据税法的规定，由于企业所得税税率从35%降至21%，累计递延所得税余额将减少，这将导致以前和当前从公用事业客户收取的这些递延税款可退还给该等客户，通常通过降低未来税率。NYPSC、MPUC、Pura和DPU已分别在纽约州、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州提起诉讼，以审查和解决税法对这些州提供服务的公用事业公司的影响。

“费率变化平等化”调整了整个三年计划中纽约送货率的增加，以避免不必要的高峰和客户费率的下降。 这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为五年并于2020年开始。

“收入脱钩机制”是指为使公用事业公司的利润与其交付/商品销售分离而建立的机制。

“应计转移债务”是指记录的资产转移费用与按费率收取的这些费用之间的差额。摊销期限取决于标的资产的资产转移成本和公用事业厂的寿命。

“资产出售收益账户”是指出售某些资产的净收益，这些资产将用于未来客户的利益。按当前利率计算的摊销期限为三年对于NYSEG和两年针对RG&E，并于2020年开始。

“经济发展”代表经济发展计划，使NYSEG和RG&E能够通过在其服务区域内吸引、扩大和保留业务来促进经济发展。如果分配给NYSEG和RG&E的实际经济发展支出水平在任何费率年度与费率规定的水平不同，差额将退还给客户。这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为三年并于2020年开始。

Iberdrola 2008年收购AVANGRID(前身为Energy East Corporation)后产生了“积极的利益调整”。这正被用来缓和利率的上升。这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为三至五年并于2020年开始。

“通过影响的理论准备金流动”代表了与超额折旧准备金摊销有关的适用的联邦和州通过影响流动的比率津贴的差额。它还代表了差额的保值成本。这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为三至五年并于2020年开始。

“递延物业税”是指可向客户收回的物业税实际支出与差饷拨备金额之间的差额。. 这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为五年并于2020年开始。

“净设备对账”是指对实际的电力和天然气网络设备和账面折旧进行对账，使之符合2020年联合提案中规定的目标。这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为五年并于2020年开始。

“债务利率对账”是指对与利率案中确定的债务工具有关的成本进行过多/过少的收取。成本将包括利息、佣金和手续费，而不是包括在利率中的金额。

“利率退款-FERC净资产收益率程序”是指与FERC程序相关的准备金，其基本股本回报率(ROE)反映在ISO New England，Inc.的S(ISO-NE)开放接入传输电价(OATT)中。更多详情见附注14。

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“输电阻塞合同”指的是推迟RGE的九里二号核电站输电阻塞合同。这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为五年并于2020年开始。

“合并相关利率抵免”源于收购UIL。这被用来缓和利率的上涨。截至2020年和2019年12月31日止年度，美元2百万美元和美元2数以百万计的利率抵免适用于客户账单。

“收入分享规定”是指超过收入分享门槛的年度收入。这一余额的一部分通过当前利率摊销，其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。

“米德尔敦/诺沃克本地传输网络服务费”是对米德尔敦/诺沃克传输线建设期间使用的资金的补贴，这些资金将在项目的使用年限内摊销。

“低收入计划”代表为恢复而批准的各种困难和支付计划。

“纽约2018年冬季风暴和解”是指在对纽约主要公用事业公司2018年3月风暴的准备和应对进行全面调查后，与NYSPSC达成的和解金额。这一余额将通过当前利率在以下时间段内摊销三年，从2020年开始。

“其他”包括通过费率摊销的拆除成本和需要对账的各种项目.

注7.商誉与无形资产

截至2020年和2019年12月31日，按可报告分部划分的善意包括：

截至12月31日，						2020						2019
(百万)
网络						$	2,747					$	2,747
可再生能源						372						372
总计						$	3,119					$	3,119

2020年，网络和可再生能源可报告分部的总金额和累计善意损失没有变化。2019年，可再生能源公司的声誉减少了美元8由于出售了一辆 50对注22中描述的海神项目的兴趣%。

商誉减值评估

出于减值测试的目的，我们的报告单位与运营部门相同，但网络部门除外，它包括三报告单位，缅因州、纽约州和伊利诺伊州。缅因州报告单位的商誉为#美元。3252000年，Energy East公司购买了CMP，收入为100万美元。对纽约报告单位的商誉为#美元654100万美元，主要来自Energy East在2002年收购RG&E。对UIL报告单位的商誉为#美元1,7682015年收购UIL的100万美元。

截至10月1日，我们在第四季度进行年度减值测试。我们的定性评估包括评估可能影响我们报告单位公允价值的关键事件和情况，以及其他因素。评估的事件和情况包括宏观经济状况、行业、监管和市场考虑因素、成本因素及其对收益和现金流的影响、与相关前期预测结果和实际结果相比的整体财务业绩、其他相关实体具体事件和影响报告单位的事件。

我们的量化减值测试包括各种假设，主要是贴现率和预测的现金流。我们使用的贴现率是根据市场参与者假设制定的，该假设考虑了各自报告单位现金流的风险和性质，以及市场参与者将其资本投资于我们的报告单位所需的回报率。我们使用一系列折现率和对长期现金流的一系列假设来检验我们的量化减值测试结论的合理性。

我们有不是由于我们的减损测试，2020年和2019年的声誉出现了减损。

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无形资产

无形资产包括业务收购中收购的资产以及从外部第三方和附属公司收购和开发的无形资产。以下为截至2020年12月31日和2019年12月31日的无形资产汇总：

截至2020年12月31日						总账面金额						累计摊销						账面净额
(百万)
风的发展						$	593					$	(290)					$	303
其他						31						(29)						2
无形资产总额						$	624					$	(319)					$	305

截至2019年12月31日						总账面金额						累计摊销						账面净额
(百万)
风的发展						$	591					$	(289)					$	302
其他						28						(16)						12
无形资产总额						$	619					$	(305)					$	314

风电开发成本（未来“管道”开发成本除外）根据投入使用后相关资产的寿命以直线法摊销。截至2020年12月31日止年度，摊销费用为美元14 百万美元，截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的摊销费用均为美元15 万我们相信我们未来的现金流将支持我们无形资产的可回收性。

我们预计2020年12月31日之后五年的摊销费用如下：

截至十二月三十一日止的年度：						金额
(百万)
2021						$	14
2022						$	13
2023						$	12
2024						$	12
2025						$	12

注8.物业、厂房及设备

截至2020年12月31日，财产、厂房和设备包括：

截至2020年12月31日						受监管						不受监管						总计
(百万)
发电、配电、输电等						$	16,364					$	12,854					$	29,218
天然气运输、分销等						4,637						13						4,650
其他共同经营财产						—						274						274
在役财产、厂房和设备总数						21,001						13,141						34,142
累计折旧总额						(5,363)						(4,436)						(9,799)
在役财产、厂房和设备净总数						15,638						8,705						24,343
正在进行的建筑工程						1,384						1,024						2,408
财产、厂房和设备合计						$	17,022					$	9,729					$	26,751

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截至2019年12月31日，财产、厂房和设备包括：

截至2019年12月31日						受监管						不受监管						总计
(百万)
发电、配电、输电等						$	15,092					$	12,360					$	27,452
天然气运输、分销等						4,373						13						4,386
其他共同经营财产						—						258						258
在役财产、厂房和设备总数						19,465						12,631						32,096
累计折旧总额						(4,968)						(4,090)						(9,058)
在役财产、厂房和设备净总数						14,497						8,541						23,038
正在进行的建筑工程						1,271						887						2,158
财产、厂房和设备合计						$	15,768					$	9,428					$	25,196

资本化利息成本为美元51百万，$511000万美元和300万美元26 截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度分别为百万。不动产、厂房和设备增加的应计负债为美元285百万，$3571000万美元和300万美元154截至2020年、2019年和2018年12月31日，分别为百万。

我们减损或注销了美元的金额7百万，$111000万美元和300万美元0截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，这是由于重新评估了我们各个在建可再生能源开发项目的经济可行性。

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的折旧费用为美元973百万，$9181000万美元和300万美元840分别为100万美元。

注9.资产报废债务

ARO旨在支付我们承诺在运营设施中进行的拆除和修复工作的费用。

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度ARO账面值的对账包括：

(百万)
截至2018年12月31日						$	217
年内结算的负债						(5)
年内产生的负债						6
吸积费用						12
估计现金流量的修订（a）						(40)
截至2019年12月31日						$	190
年内结算的负债						(2)
年内产生的负债						9
吸积费用						11
估计现金流量的修订（a）						2
截至2020年12月31日						$	210

(a)代表我们对与可再生能源设施相关的退休活动所需预期现金流估计的减少。

一些风力发电设施限制了现金以结算ARO。截至2020年和2019年12月31日，与ARO相关的限制现金为美元3百万美元和美元2分别为百万。这些金额已计入我们综合资产负债表的“其他资产”中。增长费用计入我们综合收益表的“运营和维护”中。

我们的ARO尚未确认其负债，因为由于结算日期不确定，公允价值无法合理估计，包括因结构缺陷或退役而拆除水电站大坝;地役权、通行权或特许经营权终止后拆除财产;以及放弃某些类型天然气总管的成本。

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注10.债务

截至2020年和2019年12月31日的长期债务包括：

截至12月31日，												2020												2019
						到期日：						余额						利率						余额						利率
(百万)
第一抵押贷款债券-固定（a）						2021-2049						$	2,575					1.85%-8.00%						$	2,218					3.07%-8.00%
无担保的污染控制笔记-已修复						2023-2029						478						1.40%-3.50%						538						2.00%-3.50%
定期贷款-可变												—												500						2.40%
其他各种非流动债务-固定						2021-2050						4,785						1.95%-7.80%						4,228						2.80%-10.48%
未摊销债务发行成本和贴现												(47)												(38)
债务总额												7,791												7,446
减：一年内到期的债务，计入流动负债												313												730
非流动债务总额												$	7,478											$	6,716

(a)第一笔抵押贷款债券已抵押几乎所有相应公用事业公司的服务性物业的抵押品，价值约为美元7,483百万美元。

Iberdrola贷款

2020年12月14日，AVANGRID和Iberdrola签订了一项集团内部贷款协议，向AVANGRID提供本金总额为#美元的无担保次级贷款3,000百万美元(Iberdrola贷款)。

Iberdrola贷款的利息为(I)2020年12月16日至2021年6月15日，利率为0.20%，这增加了一在Iberdrola贷款期限的第一个月后每个月基点，最高利率为0.25%，及(Ii)自2021年6月16日起至按AVANGRID于彭博公布的权益资本成本全数偿还Iberdrola贷款及任何应计及未付利息为止。利息按月支付，拖欠。

AVANGRID必须在AVANGRID参与的某些股权发行或AVANGRID控制权变更时全额偿还Iberdrola的贷款。此外，在2021年6月15日或之后，五在向Iberdrola发出工作日通知后，如果AVANGRID的业务计划发生变化，并且AVANGRID确定不再需要Iberdrola贷款，则AVANGRID可以自愿全部或部分偿还Iberdrola贷款和任何应计和未付利息，而无需预付溢价或罚款。集团内部贷款协议包含某些惯常的肯定和否定公约以及违约事件。

截至2020年12月31日，由于我们不打算用流动资产偿还Iberdrola贷款，Iberdrola贷款没有当前到期日，并被计入我们综合资产表上的“与关联方的非流动债务”。Iberdrola贷款的收益为#美元1,4381000万美元和300万美元300截至2020年12月31日，我们的综合资产负债表中分别有4,000万欧元计入“现金及现金等价物”和“预付款及其他流动资产”。剩余的收益减少了我们的商业票据余额。

其他2020年的长期债务发行

公司						发行日期						类型						金额(百万)						利率						成熟性
Avangrid						4/9/2020						无担保票据						$	750					3.20		%				2025
NYSEG(1)						5/1/2020						污染控制债券						$	200					1.40% - 1.61%						2026 -2029
BGC						9/1/2020						无担保票据						$	25					3.68		%				2050
NYSEG						9/25/2020						无担保票据						$	200					1.95		%				2030
RG & E						11/23/2020						第一抵押债券						$	200					1.85		%				2030
用户界面						12/1/2020						无担保票据						$	75					2.02		%				2030
CMP						12/15/2020						第一抵押债券						$	50					1.87		%				2030
天然气						12/15/2020						无担保票据						$	30					2.02		%				2030
SCG						12/15/2020						第一抵押债券						$	50					1.87		%				2030

(1)非现金回售债券以重置利率。

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未来五年到期的长期债务，包括偿债基金债务，包括：

2021						2022						2023						2024						2025						总计
(百万)
$	313					$	363					$	439					$	612					$	1,107					$	2,834

我们在我们的第三方债务协议中向贷款人制定了某些标准契约，在某些协议中，包括关于负债与总资本比率的契约。如果违反现有信贷安排或管理我们其他债务的协议中的任何约定，将导致违约。某些违约事件可能会触发自动加速。其他违约事件可以由借款人在规定的期限内补救，也可以由贷款人免除，如果不补救或免除，贷款人有权加速。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们和我们的任何子公司都没有违反契约或任何可能触发提前赎回我们债务的义务。

债务公允价值

截至2020年12月31日和2019年12月31日，包括Iberdrola贷款在内的长期债务的估计公允价值为美元。12,166百万美元和美元8,168分别为100万美元。在大多数情况下，估计公允价值是通过按市场利率对未来现金流量进行贴现来确定的。用来进行这些计算的利率曲线考虑了与电力行业相关的风险和借款人在每种情况下的信用评级。债务的公允价值被认为是公允价值等级中的第二级。

短期债务

AVANGRID有一个商业票据计划，限额为$210亿美元，由AVANGRID信贷安排支持，如下所述。

AVANGRID有$307百万美元和美元560截至2020年12月31日和2019年12月31日的应付票据分别为百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，余额包括美元309百万美元和美元562分别有100万张商业票据在资产负债表上扣除折扣后净额列报。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，未偿还商业票据加权平均利率为0.32%和2.07%。

AVANGRID信贷安排

AVANGRID及其子公司NYSEG、RG&E、CMP、UI、CNG、SCG和BGC与银行银团有循环信贷安排，或AVANGRID信用安排，规定最高借款金额为#美元。2,500总计一百万美元。

根据AVANGRID信贷安排的条款，每个联合借款人都有一个最高借款权利，或升华，可以定期调整，以满足特定的短期资本融资需求，但须遵守协议中包含的最高限额。2020年6月29日，我们签署了一项AVANGRID信贷安排修正案，将AVANGRID的最高升华金额从1美元降至1美元2,0002000万美元至2000万美元1,5002000万美元，并为AVANGRID以外的每个联合借款人增加了最低再提升额度。根据AVANGRID信贷安排，每个借款人每年支付一笔贷款费用，这取决于他们的信用评级。截至2020年12月31日，设施费用从10.0至17.5基点。AVANGRID信贷安排将于2024年6月29日到期。

2020年信贷安排

2020年6月29日，我们与几家贷款人达成了循环信贷协议(2020信贷安排)，最高借款额度为$500百万美元。我们每年支付一笔设施费用，从15至30基点，取决于AVANGRID的信用评级。截至2020年12月31日，设施费用为20基点。2020年信贷安排将于2021年6月28日到期。我们有权，银行也有义务发放贷款承诺和贷款，用于一年代价是75基点。我们也可以要求延长该设施的使用期限一年，银行可酌情批准，费用将在提出请求时确定。截至2020年12月31日，该信贷安排下没有未偿还的借款。

由于我们的信贷安排也是AVANGRID商业票据计划的后盾，截至2020年12月31日和2019年12月31日，该安排下的可用金额为$2,691百万美元和美元1,938分别为100万美元。

Iberdrola集团信贷安排

AVANGRID与Iberdrola集团的一家公司Iberdrola Financiacion，S.A.U有一项信贷安排。该设施的限额为$。500100万美元，2023年6月18日到期。AVANGRID支付10.5该贷款利率每年增长1个基点。截至2020年12月31日和2019年12月31日，均有不是这项信贷安排下的未偿还金额。

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注11.金融工具公允价值及公允价值计量

我们利用市场法估值技术确定与网络公司活动相关的衍生资产和负债以及非流动股权投资的公允价值：

•我们的股权和其他投资包括递延补偿计划的拉比信托基金和补充退休福利人寿保险信托基金。拉比信托基金主要包括股票证券、固定收益和货币市场基金。我们使用相同资产在活跃市场的可观察、未经调整的报价来衡量我们的拉比信托投资组合的公允价值，并包括在级别1中的衡量。我们基于持有资产的各种基金在活跃市场的报价来衡量补充退休福利人寿保险信托的公允价值，并包括在级别2中的衡量。

•NYSEG和RG&E签订了电力衍生品合约，以对冲履行其电力负荷义务所需的预期购买量。他们使用衍生品合约对冲电力负荷义务，衍生品合约是根据NYISO发布的基于地点的边际定价结算的。NYSEG和RG&E对冲大约70其电力负荷义务的百分比使用存在活跃市场的NYISO地点的合同。用于评估公司未平仓电力衍生合约的远期市场价格基于活跃市场对相同资产或负债的报价，无需进行调整，因此我们将公允价值计量计入第1级。

•NYSEG和RG&E签订天然气衍生品合约，以对冲它们履行天然气装载义务所需的预期购买量。用于评估未平仓天然气衍生品合约价值的远期市场价格是纽约商品交易所(NYMEX)活跃交易的相同衍生品合约的基于交易所的价格。由于我们使用的是活跃市场的报价，因此我们将公允价值计量计入第1级。

•NYSEG、RG&E和CMP签订燃料衍生品合约，以对冲其车队车辆的无铅和柴油需求。使用的是基于交易所的远期市场价格，但由于远期价格增加了不可观察的基数调整，我们将这些合约的公允价值计量计入第三级。

•UI进入CDD，根据基于概率的预期现金流分析按市值计价，预期现金流分析以无风险利率贴现，并使用信用违约掉期利率对非履行风险进行调整。我们将这些合同的公允价值计量列入第3级(见附注12，进一步讨论CfDS)。

我们利用市场法估值技术确定与可再生能源活动相关的衍生资产和负债的公允价值。以活跃市场上相同产品的报价为基础，未经调整的交易所交易交易，如NYMEX期货合约，计入公允价值级别1。交割期为两年在活跃市场交易，并根据相同或类似产品的可观察市场数据进行估值或从中得出价值的交易，如场外纽约商品交易所、外汇掉期以及固定价格实物、基础和指数交易，计入公允价值第二级。交割期超过两年或具有无法观察到的投入或无法与相同或类似产品的市场数据佐证的投入计入公允价值水平3。不可观察到的投入包括收费安排的历史波动性和相关性以及某些电力互换的外推值。这一类别的估值是基于我们对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断，因为市场数据有限。

我们根据当前汇率与套期保值开始时的汇率比较来确定我们的外币兑换衍生工具的公允价值。我们将这些合同的公允价值计量计入第二级。

现金及现金等值物、Iberdrola贷款收益的短期投资、限制性现金、应收账款、应付账款、应付票据、租赁义务和应计利息的公允价值接近其估计公允价值，被视为第一级。

受限现金是$4百万美元和美元6截至2020年12月31日和2019年12月31日分别为百万，并计入我们综合资产负债表的“其他资产”中。

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截至2020年和2019年12月31日，以公允价值计量的金融工具包括：

截至2020年12月31日						1级						2级						3级						编织成网						总计
(百万)
公允价值易于确定的股权和其他投资						$	49					$	14					$	—					$	—					$	63
衍生资产
衍生金融工具-权力						$	5					$	31					$	105					$	(54)					$	87
衍生金融工具-天然气						—						24						19						(35)						8
差价合约						—						—						2						—						2
总计						$	5					$	55					$	126					$	(89)					$	97
衍生负债
衍生金融工具-权力						$	(23)					$	(31)					$	(23)					$	72					$	(5)
衍生金融工具-天然气						(1)						(9)						(2)						9						(3)
差价合约						—						—						(88)						—						(88)
衍生金融工具-其他						—						—						—						—						—
总计						$	(24)					$	(40)					$	(113)					$	81					$	(96)

截至2019年12月31日						1级						2级						3级						编织成网						总计
(百万)
公允价值易于确定的股权和其他投资						$	38					$	13					$	—					$	—					$	51
衍生资产
衍生金融工具-权力						$	4					$	23					$	120					$	(54)					$	93
衍生金融工具-天然气						—						40						31						(71)						—
差价合约						—						—						2						—						2
总计						$	4					$	63					$	153					$	(125)					$	95
衍生负债
衍生金融工具-权力						$	(28)					$	(43)					$	(29)					$	92					$	(8)
衍生金融工具-天然气						(4)						(26)						(5)						33						(2)
差价合约						—						—						(94)						—						(94)
衍生金融工具-其他						—						(1)						—						—						(1)
总计						$	(32)					$	(70)					$	(128)					$	125					$	(105)

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度基于第三级输入数据的金融工具公允价值变化对账包括：

(百万)						2020						2019						2018
截至1月1日的公允价值，						$	25					$	(15)					$	6
计入营业收入的年度收益						8						53						18
计入营业收入的年度亏损						(2)						(2)						(9)
计入营业收入的本期损益总额						6						51						9
在OCI中确认的收益						1						2						—
在保监处确认的损失						(3)						(3)						(5)
OCI中确认的总损益						(2)						(1)						(5)
监管资产和负债中确认的净变化						6						5						(5)
购买						(2)						(22)						(6)
聚落						(15)						4						(10)
调出第3级(A)						(5)						3						(4)
截至12月31日的公允价值，						$	13					$	25					$	(15)
与报告日仍持有的金融工具相关的未实现收益变化计入营业收入的年度收益						$	6					$	51					$	9

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(a)转出第3级是市场数据可观察性增强的结果。

第3级公平值计量

下表说明了截至2020年12月31日，我们的第3级衍生品公允价值计量中使用的不可观察输入数据的重要来源，以及分类为第3级衍生品的交易的价格变异性。

索引						平均						麦克斯。						敏。
NYMEX（$/MMBtu）						$	2.53					$	3.47					$	1.48
Aeco（美元/MMBtu）						$	1.45					$	3.24					$	(0.17)
Ameren（美元/MWh）						$	26.12					$	40.53					$	14.73
COR（美元/兆瓦时）						$	33.30					$	95.00					$	8.20
COMED(美元/兆瓦时)						$	24.10					$	39.26					$	12.65
ERCOT N-Hub(美元/兆瓦时)						$	32.19					$	196.95					$	11.25
ERCOT S中心(美元/兆瓦时)						$	32.55					$	203.37					$	11.41
印第安纳州枢纽电力(美元/兆瓦时)						$	28.23					$	43.58					$	16.36
年中加元(美元/兆瓦时)						$	29.76					$	95.00					$	4.00
明尼苏达州枢纽电力公司(美元/兆瓦时)						$	22.82					$	37.78					$	11.52
Noil和Hub(美元/兆瓦时)						$	24.00					$	39.01					$	12.70
PJM W-Hub(美元/兆瓦时)						$	28.46					$	59.53					$	14.28

我们的3级估值主要包括NYMEX天然气和固定价格电力掉期，交付期分别延长至2024年和2032年。天然气掉期用于对冲商业风电头寸。电力互换用于对冲西部和中西部的商业风电生产。

我们考虑了关于3级天然气和电力头寸的计量不确定性，以应对估值投入的变化。鉴于第3级交易的性质，对估值的唯一重大投入是交货期超过的交易的天然气或电力的市场价格。两年.固定价格电力互换是对未来发电量的经济对冲，电价下降导致未实现收益，电价上涨导致未实现损失。天然气掉期是商业发电的经济对冲，天然气价格下降导致未实现收益，天然气价格上涨导致未实现损失。由于所有交易都是对基础头寸的经济对冲，因此这些交易公允价值的任何变化将被基础商品的预期购买/销售价格的变化所抵消。

用于评估交易价值的分析基础设施的两个要素是用于计算市场价值的价格曲线和模型本身。我们维护和记录授权的交易点和相关的远期价格曲线，并开发和记录用于各种产品估值的模型。

交易的估值部分基于远期价格、相关性和波动率曲线。我们维护并记录这些曲线及其派生的描述。用于评估交易的远期价格曲线适用于交易的整个持续时间。

信用违约互换的公允价值(见附注12)的厘定依据是基于概率的预期现金流分析(按无风险利率(视何者适用而定)贴现)，以及使用信用违约掉期利率对不良表现风险的调整。需要某些管理假设，包括在合同期限内制定定价。我们相信，这种方法对与Cfd相关的未来贴现现金流的金额提供了最合理的估计。此外，我们按季度进行分析，以确保衍生品的公允价值与各种公允价值模型投入的变化(如有)保持一致。违约风险、贴现率或合同期限定价的重大孤立变化将导致信用违约掉期的公允价值出现反向变化。有关财务报告准则第3级公允价值计量的其他量化资料如下：

						范围在
无法观察到的输入						2020年12月31日
不履行义务的风险						0.50% - 0.51%
贴现率						0.17% - 0.36%
远期电价(每千瓦-月10美元)						$2.00 - $5.30

121

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注12.衍生工具与套期保值

我们的运营和融资活动面临某些风险，这些风险通过使用衍生工具进行管理。根据有关衍生工具和对冲活动的会计要求，所有衍生工具在我们的综合资产负债表上以公允价值确认为资产或负债。

(a)网络的活动

下表分别列出了Networks截至2020年12月31日和2019年12月31日的衍生品头寸，包括受主净结算协议约束的头寸以及净衍生品头寸在我们综合资产负债表上的位置：

截至2020年12月31日						流动资产						非流动资产						流动负债						非流动负债
(百万)
未被指定为对冲工具
衍生资产						$	3					$	5					$	3					$	3
衍生负债						(3)						(4)						(34)						(78)
						—						1						(31)						(75)
指定为对冲工具
衍生资产						—						—						—						—
衍生负债						—						—						(1)						—
						—						—						(1)						—
抵消现金抵押品前的衍生品总额						—						1						(32)						(75)
应收现金抵押品						—						—						18						1
资产负债表中列出的衍生品总额						$	—					$	1					$	(14)					$	(74)

截至2019年12月31日						流动资产						非流动资产						流动负债						非流动负债
(百万)
未被指定为对冲工具
衍生资产						$	1					$	4					$	1					$	2
衍生负债						(1)						(2)						(39)						(86)
						—						2						(38)						(84)
指定为对冲工具
衍生资产						—						—						—						—
衍生负债						—						—						(1)						(1)
						—						—						(1)						(1)
抵消现金抵押品前的衍生品总额						—						2						(39)						(85)
应收现金抵押品						—						—						27						1
资产负债表中列出的衍生品总额						$	—					$	2					$	(12)					$	(84)

截至2020年12月31日和2019年12月31日，与Networks活动相关的未偿还衍生品工具的名义净额分别包括：

截至12月31日，						2020						2019
(百万)
批发购电合同（MWh）						5.6						5.1
天然气采购合同（Dth）						9.5						8.5
船队燃料采购合同(加仑)						2.5						2.2

未被指定为对冲工具的衍生工具

NYSEG和RG&E有一项电力大宗商品费用，通过费率将电价的成本转嫁给市场。我们使用实物和金融电力合同来管理电力商品价格的波动，以便为客户提供价格稳定。我们将这些合同的成本或收益计入出售相关电力时购买电力的费用中。我们记录了衍生资产和/或电子对冲合约的公允价值的变化。

122

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根据有关受监管业务的会计要求，与监管资产和/或监管负债有一定抵销的负债。

NYSEG和RG&E已经购买了天然气调整条款，允许我们通过费率恢复购买的天然气市场价格的任何变化，基本上消除了它们面临的天然气价格风险。NYSEG和RG&E使用天然气期货和远期来管理天然气大宗商品价格的波动，为客户提供价格稳定。我们将天然气期货和远期的成本或收益计入商品成本，当相关销售承诺履行时，商品成本将转嫁给客户。我们记录天然气对冲合约对衍生资产及/或负债的公允价值变动，并根据受监管业务的会计要求抵销监管资产及/或监管负债。

截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日在监管负债和资产中确认的电力对冲合同和天然气对冲合同金额，以及从监管资产和负债重新分类为2020、2019年和2018年终了年度收入的金额如下：

(百万)						亏损或收益在监管资产/负债中确认												亏损(收益)的地点从监管资产/负债重新归类为收益						将监管资产/负债中的亏损(收益)重新分类为收益
自.起																								截至2013年12月31日的年度，
2020年12月31日						电						天然气						2020						电						天然气
监管资产						$	17					$	1					购买的电力、天然气和使用的燃料						$	55					$	4
监管责任						$	—					$	—
2019年12月31日																		2019
监管资产						$	24					$	4					购买的电力、天然气和使用的燃料						$	25					$	1
监管责任						$	—					$	—
																		2018
																		购买的电力、天然气和使用的燃料						$	(10)					$	(1)

根据普拉的命令，UI和康涅狄格州的另一家电力公司CL&P各自执行了二具有一定增量容量资源的长期CFD，每个增量容量资源指定一个容量数量和反映远期市场价格与合同价格之间差额的月度结算。每份合同的成本或收益将由客户支付或分配给客户，并受UI和CL&P之间的成本分担协议的约束，根据该协议，大约20%的成本或收益由用户界面客户承担或分配，大约80%由CL&P客户承担或分配给客户。

Pura已确定，与这些Cfd相关的成本将由UI和CL&P通过电价完全收回，而UI已推迟确认成本(监管资产)或债务(监管负债)，包括持有成本。对于CL&P签署的CFD，UI记录其近似值20根据上述成本分摊协议的%部分。截至2020年12月31日，UI已记录衍生资产总额为美元2百万(美元)0其中百万美元与CL & P签署的CfD中UI的部分有关），监管资产为美元86百万美元，衍生负债总额为#美元88百万(美元)85其中100万美元与UI在CfD中由CL&P签署的部分有关)和#美元的监管责任0.截至2019年12月31日，UI已记录衍生资产总额为美元2百万(美元)0其中百万美元与CL & P签署的CfD中UI的部分有关），监管资产为美元92百万美元，衍生负债总额为#美元94百万(美元)92其中100万美元与UI在CfD中由CL&P签署的部分有关)和#美元的监管责任0.

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，这些衍生品公允价值调整的未实现损益分别记录在监管资产中：

						截至2013年12月31日的年度，
						2020						2019						2018
(百万)
衍生资产						$	—					$	(3)					$	(6)
衍生负债						$	6					$	8					$	1

某些外币兑换合约不被指定为对冲工具。截至2020年12月31日止年度，我们录得收益美元4百万美元与我们未指定为对冲工具的外币合同有关，计入我们简明综合收益表的“其他收入”中。 不是截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度均记录了金额。

123

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指定为对冲工具的衍生工具

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，现金流对冲关系中的衍生品对OCI和收入的影响分别包括：

截至十二月三十一日止的年度：						衍生品在OCI中确认的（损失）收益（a）						损失地点从累计OCI重新分类至收入						损失从累计OCI重新分类为收入						每份利润表的总额
(百万)
2020
利率合约						$	—					利息支出						$	4					$	316
商品合同						(1)						购买的电力、天然气和使用的燃料						1						1,379
外币兑换合约						1												—
总计						$	—											$	5
2019
利率合约						$	—					利息支出						$	6					$	310
商品合同						—						购买的电力、天然气和使用的燃料						1						1,509
外币兑换合约						(1)												—
总计						$	(1)											$	7
2018
利率合约						$	—					利息支出						$	8					$	303
商品合同						(1)						购买的电力、天然气和使用的燃料						—						1,653
总计						$	(1)											$	8

(a)累计OCI的变化按税前报告。

2019年6月20日，Networks签订了一份远期合同，以对冲约美元的外币兑换风险100截至2023年6月的预计资本支出为百万美元。远期外币合同被指定并符合现金流对冲资格，预计将在向供应商支付资本支出后结算。外汇衍生品的损益作为累计OCI的一部分报告，并将在基础资本支出的使用寿命内重新分类为盈利。

与之前结算的远期启动掉期和累计摊销相关的累计OCI净损失为美元51百万美元和美元55截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为百万。我们记录了美元4百万，$6百万美元和美元6截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，与停止现金流对冲相关的衍生品净损失分别为百万美元。我们将摊销约美元42021年终止的现金流对冲有000万美元。

未实现亏损#美元1在OCI中报告的对冲衍生品交易为100万美元，因为预测的交易被认为在2020年12月31日是可能的。我们预计，这些亏损中的非实质性金额将在未来12个月内重新归类为收益。我们为预测船队燃料交易的未来现金流的可变性进行对冲的最长时间长度为12个月.

(B)可再生能源活动

以下提供的量化信息包括2018年内出售的与Gas活动相关的衍生金融工具。

我们出售固定价格的天然气和电力远期合约，为我们的可再生能源业务对冲商品价格下跌对我们的商用风电资产的影响。我们还购买固定价格的天然气和基差掉期，并在远期市场出售固定价格的电力，以对冲我们商业热力资产的火花价差或热利率。我们还签订了收费安排，出售我们的热力发电设施的输出。

可再生能源拥有自营交易业务，除了基差互换外，还进行固定价格的电力和天然气远期交易。其目的是对美国大宗商品市场的固定价格大宗商品和基准波动性进行投机。

124

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可再生能源将定期指定衍生品合约作为其热能和风能投资组合的现金流对冲。公允价值变动计入保监处。对于热能运营，可再生能源将定期指定固定价格的NYMEX天然气合同和天然气基差互换，以对冲其位于俄勒冈州克拉马斯的克拉马斯工厂的燃料需求。可再生能源还将在美国市场的不同地点指定固定价格的电力掉期，以对冲其克拉马斯设施和各种风力发电场未来的电力销售。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，与可再生能源活动相关的未偿还衍生品工具的名义净额分别包括：

截至12月31日，						2020						2019
(兆瓦时/潜伏期(百万))
批发购电合同						3						4
电力批发销售合同						7						9
天然气和其他燃料采购合同						24						29
财权合同						12						10
基差互换-购买						35						42
基差互换-销售						2						1

截至2020年12月31日和2019年12月31日，与可再生能源活动相关的衍生品合同的公允价值包括：

截至12月31日，						2020						2019
(百万)
批发购电合同						$	4					$	10
电力批发销售合同						11						4
天然气和其他燃料采购合同						—						(2)
财权合同						66						73
基差互换-购买						7						—
总计						$	88					$	85

下表分别列出了Renewables截至2020年12月31日和2019年12月31日的衍生品头寸，包括受主净额结算协议约束的头寸以及净衍生品头寸在我们综合资产负债表上的位置：

截至2020年12月31日						流动资产						非流动资产						流动负债						非流动负债
(百万)
未被指定为对冲工具
衍生资产						$	47					$	89					$	2					$	9
衍生负债						(23)						(2)						(4)						(11)
						24						87						(2)						(2)
指定为对冲工具
衍生资产						8						15						2						7
衍生负债						(5)						(6)						(3)						(10)
						3						9						(1)						(3)
抵消现金抵押品前的衍生品总额						27						96						(3)						(5)
应付现金抵押品						(9)						(18)						—						—
资产负债表中列出的衍生品总额						$	18					$	78					$	(3)					$	(5)

125

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截至2019年12月31日						流动资产						非流动资产						流动负债						非流动负债
(百万)
未被指定为对冲工具
衍生资产						$	23					$	110					$	42					$	13
衍生负债						(1)						(7)						(48)						(18)
						22						103						(6)						(5)
指定为对冲工具
衍生资产						—						18						5						4
衍生负债						—						(9)						(13)						(6)
						—						9						(8)						(2)
抵消现金抵押品前的衍生品总额						22						112						(14)						(7)
应收现金抵押品（应付）						(11)						(30)						7						6
资产负债表中列出的衍生品总额						$	11					$	82					$	(7)					$	(1)

未被指定为对冲工具的衍生工具

截至2020年12月31日止年度，与可再生能源活动相关的交易和非交易衍生品的影响包括：

						截至2020年12月31日的年度
						交易						非交易						损益表总额
(百万)
营业收入
批发购电合同						$	(1)					$	—
电力批发销售合同						(1)						6
财权合同						2						—
金融和天然气合同						—						(13)
计入营业收入的总亏损						$	—					$	(7)					$	6,320
购买的电力、天然气和使用的燃料
批发购电合同						$	—					$	(4)
金融和天然气合同						—						6
总收益包含在购买电力、天然气和使用的燃料中						$	—					$	2					$	1,379
全损						$	—					$	(5)

126

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						截至2019年12月31日的年度
						交易						非交易						损益表总额
(百万)
营业收入
批发购电合同						$	(1)					$	—
电力批发销售合同						3						40
财权合同						(3)						23
金融和天然气合同						(1)						1
计入营业收入的总（亏损）收益						$	(2)					$	64					$	6,336
购买的电力、天然气和使用的燃料
财权合同						—						(1)
金融和天然气合同						—						15
总收益包含在购买电力、天然气和使用的燃料中						$	—					$	14					$	1,509
总（损失）收益						$	(2)					$	78

2019年9月，Renewables清算了其一份批发电力销售合同的一部分，并录得收益美元43截至2019年12月31日的年度为百万美元。

截至2018年12月31日止年度，与可再生能源活动相关的交易和非交易衍生品的影响包括：

截至十二月三十一日止的年度，						2018
(百万)						交易						非交易
批发购电合同						$	4					$	11
电力批发销售合同						(2)						(15)
财权合同						—						(19)
金融和天然气合同						4						—
总收益（损失）						$	6					$	(23)

指定为对冲工具的衍生工具

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度现金流对冲关系中的衍生品对累计OCI和收入的影响包括：

截至十二月三十一日止的年度：						衍生品在OCI中确认的收益（损失）（a）						亏损（收益）地点从累计OCI重新分类至收入						亏损（收益）从累计OCI重新分类至收入						每份利润表的总额
(百万)
2020
商品合同						$	1					营业收入						$	6					$	6,320
2019
商品合同						$	(5)					营业收入						$	3					$	6,336
2018
商品合同						$	(11)					营业收入						$	(22)					$	6,477

(a)保监处的变动是在税前基础上报告的。

在被对冲的交易影响收益的期间或当被套期保值的预测交易很可能不会发生时，金额从累积的保证金重新分类为收入。尽管未来价格会发生变化，但约为1美元3截至2020年12月31日，计入累计OCI的百万收益预计将在未来12个月内重新分类为盈利。截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，我们记录了与终止现金流对冲相关的衍生品净损失金额微不足道。

127

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(C)利率合约

AVANGRID不时使用金融衍生工具改变其固定及浮动利率债务余额，或为预期未来发行固定利率而对冲固定利率。

2020年1月31日，AVANGRID进入二国库锁，名义总金额为#美元600300万美元，以对冲预期的固定利率债券的发行。国库锁被指定为现金流对冲，并在附注10所述的第二季度债务发行时结算。27国库锁上的100万美元损失被报告为累积保单的一部分，并重新归类为发生预测债务的相关利息支出期间的收益。

与先前结算的利率合约有关的累计保单净亏损为$57百万美元和美元38分别截至2020年和2019年12月31日。我们摊销成收入$。8百万美元和美元2于截至2020年12月31日止年度及截至2019年12月31日止年度的已结算利率合约分别录得百万元亏损。我们将摊销大约$92021年利率合约净亏损的100万美元。

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，现金流对冲关系中的衍生工具对累积保监所的影响分别包括：

截至2013年12月31日的年度，						(损失)在保监处确认的衍生工具(A)						从累积保单重新分类为收入的亏损地点						将累积保单的亏损重新分类为收入						每份利润表的总额
(百万)
2020
利率合约						$	(27)					利息支出						$	8					$	316
2019
利率合约						$	(24)					利息支出						$	2					$	310
2018
利率合约						$	(16)					利息支出						$	—					$	303

(一)保监处的变动是在税前呈报的。保监处的累积金额正在重新归类为2025年和2029年结束的基础债务到期日的收益。

(D)交易对手信用风险管理

由于交易对手信用违约，NYSEG和RG&E面临与交易对手在对冲合约上的表现相关的风险。我们根据穆迪或标准普尔提供的交易对手或交易对手担保人的信用评级，制定了适用的无担保信用门槛矩阵。当我们对交易对手的风险敞口超过无担保信用门槛时，交易对手被要求提供额外的抵押品，否则我们将不再与交易对手进行交易，直到风险敞口降至无担保信用门槛以下。

UI的批发电力供应协议包含违约条款，其中包括在UI的优先债务信用评级降至投资级以下时所需的履约保证，包括某些抵押品义务。如果这样的事件发生在2020年12月31日，UI将不得不发布总计约$18一百万美元的抵押品。

我们有与各种单一对手方签订的多份合同形式的各种主要净额结算安排，这些合同遵守合同协议，规定通过一次付款对所有合同进行净额结算。这些安排减少了我们在任何单一合同违约或终止的情况下对交易对手的风险敞口。就财务报表列报而言，吾等根据总净额结算安排，将衍生工具确认的公允价值金额及确认的收回权利或退还与同一交易对手签订的衍生工具所产生的现金抵押品的公允价值金额互相抵销。总净额结算安排下尚未抵销衍生工具净头寸的现金抵押品金额为#美元。18百万美元和美元21分别截至2020年和2019年12月31日。衍生工具结算及抵押品付款计入综合现金流量表经营活动的“经营资产及负债变动”部分。

我们的某些衍生工具包含条款，要求我们维持各主要信用评级机构对我们债务的投资级信用评级。如果我们的债务降至投资级以下，我们将违反这些规定，衍生品工具的交易对手可以要求立即付款，或要求立即和持续地对净负债头寸中的衍生品工具进行全额隔夜抵押。截至2020年12月31日，所有具有信用风险相关或有特征且处于负债状态的衍生工具的公允价值合计为$18100万美元，我们已经为其提供了抵押品。

128

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注13.租契

我们有办公大楼、设施、车辆和某些设备的运营租赁。我们的融资租赁主要涉及发电和某些建筑物、车辆和设备。我们的某些租赁协议包括根据通货膨胀定期调整的租金支付，或基于其他定期投入措施。我们的租约不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。我们的租约剩余的租约条款为1年份至63几年，其中一些可能包括延长租约长达40几年，其中一些可能包括终止的选项。如果我们合理地确定我们将行使选择权，我们将在租赁期内考虑延长或终止选择权。

截至2020年和2019年12月31日止年度的租赁成本组成如下：

截至2013年12月31日的年度，						2020						2019
(百万)
租赁费
融资租赁成本
使用权资产摊销						$	17					$	12
租赁负债利息						4						3
融资租赁总成本						21						15
经营租赁成本						16						18
短期租赁成本						3						5
可变租赁成本						—						2
总租赁成本						$	40					$	40

截至2020年和2019年12月31日止年度的资产负债表和其他信息如下：

截至2013年12月31日，						2020						2019
（百万，租期和折扣率除外）
经营租约
经营性租赁使用权资产						$	153					$	70
经营租赁负债，流动						8						12
长期经营租赁负债						154						65
经营租赁负债总额						$	162					$	77
融资租赁
其他资产						$	162					$	133
其他流动负债						8						9
其他非流动负债						91						54
融资租赁负债总额						$	99					$	63
加权平均剩余租期（年）
融资租赁						8.12						7.59
经营租约						21.38						12.98
加权平均贴现率
融资租赁						3.71		%				5.35		%
经营租约						3.21		%				3.62		%

129

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截至2020年和2019年12月31日止年度，与租赁相关的补充现金流信息如下：

截至2013年12月31日的年度，						2020						2019
(百万)
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流						$	13					$	13
融资租赁的营运现金流						$	3					$	3
融资租赁产生的现金流						$	9					$	27
以租赁义务换取的使用权资产：
融资租赁						$	46					$	1
经营租约						$	94					$	3

截至2020年12月31日，租赁负债到期情况如下：

						融资租赁						经营租约
(百万)
截至十二月三十一日止的年度：
2021						$	10					$	15
2022						5						15
2023						53						13
2024						23						10
2025						2						10
此后						19						182
租赁付款总额						112						245
减去：推定利息						(13)						(83)
总计						$	99					$	162

可再生能源公司在太阳能发电设施上有售后回租安排(作为卖方和承租人)。未偿融资租赁负债(包括其当前部分)为#美元。47百万美元和美元502020年12月31日和2019年12月31日分别为百万。2013年，Renewables将发电设施出售给一个买家财团（简称“信托”），并同时与信托就该设施的使用权达成了一项协议。 15年内提供提前买断选项10。出售发电设施的收益已递延，并将摊销为年度折旧费用。25年设施的寿命。

我们的大多数租约没有在租约中提供隐含利率；因此，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。

注14.承付款和或有负债

我们是正常业务活动一部分中产生的各种法律纠纷的当事人。我们评估我们对这些事项的风险敞口，并在可能发生损失且可以合理估计时记录估计的或有损失。我们不为预计发生的与损失或有损失相关的应计法律费用提供拨备。

变速箱-ROE投诉-CMP和用户界面

2011年9月30日，马萨诸塞州总检察长、DPU、PURA、新罕布什尔州公用事业委员会、罗德岛公用事业和运营商部门、佛蒙特州公共服务部、众多新英格兰消费者权益倡导机构和输电电价客户集体向FERC提出联合投诉，根据《联邦电力法》第206条和第306条，针对几家新英格兰输电线路所有者（NETO），声称已批准的基本ROE 11.14NETOS在计算ISO-新英格兰开放接入传输资费(OATT)下传输服务的公式费率时使用的%不公平和合理，并寻求降低基本ROE并向客户退款15-从2011年10月1日(申诉一)、2012年12月27日(申诉二)、2014年7月31日(申诉三)和2016年4月29日(申诉四)开始的一个月退款期限。

2014年10月16日，FERC在诉状I中发布了决定，将基准净资产收益率定为。10.57%，最大总ROE为11.742011年10月至2012年12月期间以及预期从2014年10月16日起的%(基本加激励净资产收益率)。2015年3月3日，FERC维持其决定，并进一步澄清：11.74净资产收益率上限将适用于

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基于具体项目，而不是基于变速器所有者的总平均变速器回报。申诉被合并，行政法法官于2016年3月22日发布了初步裁决。初步裁决确定，(1)15个月退款期限在投诉二中，基本净资产收益率应为9.59%，净资产收益率上限(基本净资产收益率加激励性净资产收益率)应为10.42%和(2)用于15个月在投诉III和预期中的退款期限，基本ROE应为10.90%，净资产收益率上限应为12.19%。诉状二和诉状三中的初步决定是行政法法官向FERC委员提出的建议。

根据FERC在投诉一中2015年3月3日的决定，为投诉一、投诉二和投诉三预留退款。投诉一向客户提供退款。与投诉二和投诉三相关的议定书和用户界面总储备金为$。26百万美元和美元7截至2020年12月31日，该数字自2019年12月31日以来一直没有变化，但应计的持有成本除外。如果被FERC采纳为最终决定，FERC行政法法官初步决定的影响将是投诉II和III的额外总准备金总额为美元17100万美元，这是根据这些诉讼程序目前可用的信息得出的。

在各种中间听证会、命令和上诉裁决之后，2018年10月16日，FERC发布了一项命令，指示简报并提出一种新的方法来计算Netos在FERC备案的传输公式速率中包含的Netos ROE(2018年10月命令)。

根据2018年10月的命令，Netos夫妇提交了关于拟议方法的初步简报四2019年1月11日投诉，并于2019年3月8日回复初步简报。

2019年11月21日，FERC发布了关于二对Midcontinental独立系统运营商（MISO传输所有者）基本股本回报率提出质疑的投诉。这些裁决基于DCF和资本资产定价模型的同等权重，建立了一个新的合理性区域，以确定基本股本回报率。这导致基本股本回报率为 9.88%作为合理区的中点。各方要求重新审理这一决定，并获得批准。2020年5月21日，FERC发布裁决，除其他外，调整了MISO变速箱所有者ROE的确定方法，导致ROE从 9.88%至10.02%，除了根据《联邦保险法》第206条的两个方面使用风险溢价模型以及DCF模型和资本资产定价模型，并将合理区计算为相等的三分之一，而不是采用四分之一法。我们无法预测这些诉讼的结果，包括MISO变速箱所有者的ROE诉讼可能对我们悬而未决的诉讼建立先例产生的潜在影响 四投诉。

加州能源危机诉讼

二2001年，加州机构向作为卖方的可再生能源公司作为卖方向作为买方的加州水利部提出申诉，称PPA的条款和条件是不公正和不合理的。FERC驳回了可再生能源公司的诉讼；然而，第九巡回上诉法院推翻了FERC驳回可再生能源公司诉讼的决定。

2007年5月3日，可再生能源与其他两方一起向美国最高法院提交了调取移审令的请愿书。在2008年6月27日的一项命令中，最高法院批准了可再生能源公司的移送申请，撤销了上诉法院的判决，并根据最高法院在类似案件中的裁决将案件发回上诉法院进一步审议。根据最高法院的命令，2008年12月4日，第九巡回上诉法院撤销了其先前的意见，将申诉程序发回FERC，以便根据最高法院的裁决进行进一步的程序。2014年，FERC指派了一名行政法法官进行证据听证。在发现后，FERC的审判工作人员建议驳回对可再生能源的投诉。

2015年11月和12月初，FERC的一名行政法法官举行了听证会。行政法法官于2016年4月12日发布了一项初步的拟议裁决。拟议的裁决没有发现任何证据表明可再生能源从事了任何非法的市场行为，可以证明可再生能源PPA是不公平和不合理的。然而，拟议的裁决确实得出结论，PPA的价格给客户带来了过重的负担，金额为$259在听证会上提出并得到FERC审判人员同意的可再生能源的立场是，可再生能源适当地签订了双边购电合同，并遵守了所有适用的法律标准和要求。双方已向FERC提交了关于行政法法官拟议裁决的例外情况的简报。FERC的裁决没有具体的时间表。2018年4月，可再生能源要求，基于近两年由于推迟了初步拟议裁决和最高法院的先例，联邦司法审查委员会迅速作出了最后裁决。我们不能预测这一诉讼的结果。

储气库赔偿要求

2018年5月1日，ARHI完成了将我们的储气业务出售给Amphora Gas Storage USA LLC(Amphora)的交易。2019年10月30日，ARHI收到Amphora根据与其签订的采购协议提出索赔的通知

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就该项售卖而言，款额约为$20除其他事项外，600万美元涉及某些涉嫌违反职业、健康和安全要求、资产状况和充分性以及第三方知识产权侵权索赔的行为。2020年12月，ARHI和Amphora达成和解协议，以解决索赔，ARHI向Amphora支付#52000万和Amphora发布了与2018年出售我们的天然气业务有关的所有索赔ARHI和AVANGRID。

纽约州公共服务委员会关于绿灯杆附件的起因命令

2020年11月20日，NYPSC发布了一项命令，就RG&E、Greenlight Networks，Inc.(Greenlight)和Frontier Communications(Frontier)涉嫌违反NYPSC 2004年8月6日通过的关于极点连接的政策声明的命令提起诉讼并提出理由(Show Case Order)。 在展览原因令中详细描述的涉嫌违规行为源于绿光资本在RG&E和Frontier的服务区域内安装未经授权和不符合标准的通信附件。显示原因命令指示RG&E在以下范围内显示原因30为什么NYPSC不应该采取民事和/或行政处罚，或启动审慎程序或民事诉讼，要求超过11,000据称违反了2004年的极地秩序。根据纽约州公共服务法第25-a条，每一项被指控的违规行为都可能被处以最高10万美元的罚款，如果可以证明违规者未能“合理地遵守”法规或NYPSC命令。

RG&E、绿光科技和Frontier分别提交了通知，要求就指控的违规行为启动和解谈判，并延长对Show Case Order提交回复的最后期限。NYPSC批准了延期请求，启动了和解讨论。我们无法预测这件事的结果。

电力、燃气及其他安排

电力和燃气供应安排-网络

NYSEG和RG&E是客户的最后选择。因此，这两家公司从NYISO购买实物能源和容量。根据NYPSC 2008年2月26日发布的命令，NYSEG和RG&E必须代表非按需付费客户进行对冲。我们从NYISO以外的各方购买的实物电力容量必须遵守对电力容量的对冲要求。这些公司签订金融掉期协议，以遵守对实物电能购买的对冲要求。其他购买来自一些独立发电商(IPP)和纽约电力局，是来自多年前签订的合同，当时公司根据合同进行采购，作为其供应组合的一部分，以满足其负荷要求。最近的IPP采购必须遵守公司的公用事业监管政策法案(PURPA)的购买义务。

NYSEG、RG&E、SCG、CNG和BGC(统称为受监管的天然气公司)通过向各种生产商和供应商购买、从天然气储存中撤出、产能合同以及冬季高峰供应和资源来满足其天然气供应需求。受监管的天然气公司经营着不同的天然气供应、稳定的运输能力、天然气储存和峰值资源组合。每一家受监管的天然气公司发生的实际天然气成本都通过国家监管的购买天然气调整机制转嫁给客户，这取决于监管审查。

受监管的天然气公司根据季节性、月度或中期供应合同，以市价购买大部分天然气供应，其余部分在现货市场购买。受监管的天然气公司根据购买量和地点使其供应来源多样化，主要在美国墨西哥湾地区、阿巴拉契亚地区和加拿大的不同地点购买天然气。

受监管的天然气公司根据长期合同在州际管道上获得稳定的运输能力，并利用这种能力将购买的天然气供应和从储存中撤出的天然气输送到当地的分配系统。

受监管的天然气公司通过长期合同获得固定的地下天然气存储能力，并在夏季向存储设施填充天然气，然后在冬季提取。

冬季调峰资源主要连接到当地的配电系统，并由受监管的天然气公司拥有或签约购买，每一家公司都是一家当地配电公司。每家受监管的天然气公司都拥有或有权使用直接连接到其分配系统的液化天然气设施中储存的天然气。

其他安排包括财产、厂房和设备、已订购但截至2020年12月31日尚未交付的材料和服务的合同义务。

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电力、天然气和其他安排-可再生能源

天然气采购承诺包括为科根和调峰气体发生器提供燃料的坚定运输能力。电力采购承诺包括以下内容：(I)a55兆瓦生物质PPA用于12年份(一年剩余)，并保证输出为34.4兆瓦固定电价和固定电价时间表，视季节和一天中的时间而定；(2)固定每月容量付款的长期确定输电协议，允许从风能和热能发电来源向不同客户输送电力；以及(3)a95.6兆瓦(平均)三年制购买水电容量和能源，为每月固定付款(从2019年开始，2021年到期)的西北风电资产提供平衡服务；和(4)a五年制购买52兆瓦(平均)水电容量和能源，为每月固定付款(从2019年开始，2023年到期)的西北风电资产提供平衡服务。电力销售承诺包括：(I)a55MW Biomass承购协议12年份(一年剩余)，保证年产量为34.4兆瓦单位，根据季节和一天中的时间制定固定电价表；(Ii)零售可再生电力销售协议12将于2026年到期，(Iii)固定价格，Klamath Cogen设施的固定容量电力销售，(Iv)Klamath峰值设施的季节性收费安排，至2024年固定容量收费；(V)商业风电设施的固定价格，固定容量可再生能源信用销售，(Vi)向各种ISO销售商业风电场容量，以及销售辅助服务(例如，调节和频率响应、发电机失衡等)。来自可再生能源平衡管理局的第三方。

2020年6月，可再生能源公司与新墨西哥州托兰斯县签订了一项与其两个项目相关的税收(试点)协议。该协议要求在2049年之前向托兰斯县支付试点款项。2021年之前不会有付款。

可再生能源也有地役权合同，见下表。

截至2020年12月31日，电力、天然气和其他安排下的远期采购和销售承诺包括：

年																								购买																		销售额
																								(百万)
2021																								$	889																	$	178
2022																								135																		103
2023																								74																		68
2024																								48																		41
2025																								45																		32
此后																								934																		54
总计																								$	2,125																	$	476

对第三方的担保承诺

截至2020年12月31日，我们大约有678数百万备用信用证、担保债券、担保和赔偿，包括约美元88与葡萄园风相关的1.8亿美元。这些工具为AVANGRID及其子公司的业务和贸易伙伴在其正常业务过程中提供财务保证。只有当AVANGRID或其子公司未能履行合同义务时，这些工具才代表负债。因此，我们认为不太可能产生与这些工具相关的任何重大负债，因此，截至2020年12月31日，我们或我们的子公司都没有记录任何与这些工具有关的负债。

注15.环境责任

环境法律、法规和合规项目有时可能需要改变我们的运营和设施，并可能增加电力和天然气服务的成本。我们不计提与或有损失相关的预计产生的法律费用的应计费用。

废弃地

环境保护局和各州环境机构已通知我们，我们是可能负有责任的各方之一，可能需要承担补救某些危险物质的费用。二十六岁废物场，不包括过去生产天然气的场地。 十六的二十六岁地点已列入纽约州非活性危险废物处置场登记处; 五地点被纳入缅因州的非受控地点计划;一个地点被纳入布朗菲尔德收件箱计划， 一该地点已列入马萨诸塞州非优先确认处置地点列表。其余站点未包含在任何注册列表中。最后， 六的二十六岁网站也被列入国家优先事项列表。对于某些网站，任何责任可能是共同和单独的。

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我们已记录的估计负债为美元6100万美元与以下相关十二的二十六岁网站.我们已支付与剩余相关的补救费用 十四网站，预计不会招致额外的责任。此外，我们还记录了一笔估计负债#美元。9与另一个人相关的百万人十二我们认为我们可能会产生补救和/或监控费用的站点，尽管我们没有被通知我们是潜在的责任方之一，或者我们受到国家资源保护和恢复法案计划的监管。补救这些地点的最终成本可能远远超过应计金额。我们估计修复这些地点的费用从#美元到#美元不等。13百万至美元21影响估计补救金额的因素包括选定的补救行动计划、场地污染的程度和清理费用的分配。

人造气体工厂

我们有一个计划来调查并执行必要的补救措施五十三过去生产天然气的地点(人造天然气工厂，或MGPS)。六网站已包含在纽约州登记处; 三土地被包括在纽约州环境保护部的多地点同意令中；三这些地点是缅因州自愿应对行动计划的一部分， 二这些地点是缅因州不受控制的地点计划的一部分，其中一个地点正在等待进入棕地清理计划的申请。其余站点不包括在任何注册列表中。我们已经与各种环境机构签订了同意令，以进行调查，并在必要时进行补救四十一个的五十三网站。

我们对与调查和补救有关的所有费用的估计五十三网站的价格从$1772000万美元至2000万美元294截至2020年12月31日，为1.2亿美元。我们的估计可能会根据现场调查的事实和情况、所需补救行动的变化、与补救替代方案相关的技术变化以及现行法律和法规的变化而发生重大变化。

我们康涅狄格州和马萨诸塞州监管的某些天然气公司拥有或以前拥有MGPS历史上运营的物业。MGP的运营导致这些物业的土壤和地下水受到石油碳氢化合物、苯和金属等的污染，其监管和清理受联邦资源保护和回收法案以及其他联邦和州法规和条例的监管。每家公司都拥有或曾经拥有因与MGP相关的活动而受到污染的一个或多个此类财产的所有权权益。根据现行法规，清理这类场地需要州政府的参与，有时还需要联邦、监管机构的参与和批准，然后才能开始清理。在某些情况下，对这种污染进行了评估、表征和补救。在其他情况下，已经对遗址进行了评估和表征，但尚未进行补救。最后，在其中一些地点，污染的范围尚未完全确定；不是截至2020年12月31日，与这些网站相关的负债已记录在案，目前无法合理估计任何损失金额。在过去，这些公司已获得通过费率从客户那里收回与MGP相关的补救费用的批准，并将寻求收回其所有MGP站点正在进行的与MGP相关的补救费用的费率。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，与我们在康涅狄格州的MGP网站相关的负债为$961000万美元和300万美元97它们的补救费用可能很高，并将由普拉审查这些费用是否可以按费率收回。

我们记录的在上述所有已知的非活动MGP站点和其他站点调查和执行补救的总负债为$3001000万美元和300万美元349分别截至2020年和2019年12月31日。我们记录了相应的监管资产，扣除保险回收和从FirstEnergy收取的金额，如下所述，因为我们预计将在费率中收回净成本。我们的环境责任应计项目是在未贴现的基础上记录的，预计将支付到2056年。

FirstEnergy

NYSEG根据《综合环境响应、补偿和责任法案》起诉FirstEnergy，要求其追回环境清理成本十六以前的MGP站点，包括在上面的讨论中。2011年7月，地区法院发布了一项有利于NYSEG的裁决和命令，要求FirstEnergy向NYSEG支付约$60过去和未来的清理费用为百万美元十六有争议的地点。2011年9月9日，FirstEnergy向NYSEG支付了$30百万美元，相当于他们在过去费用中的份额$27百万元及判决前利息$3百万美元。

FirstEnergy对这一决定向第二巡回上诉法院提出上诉。2014年9月11日，第二巡回上诉法院确认了地区法院有利于NYSEG的裁决，但修改了裁决九网站，将NYSEG对已发生成本的损害从$27百万至美元22100万美元，不包括利息，并减少FirstEnergy在这些地点未来成本中的可分配份额。NYSEG退还FirstEnergy多出的美元52014年11月，这一数字为100万。

FirstEnergy仍有责任支付相当大一部分清理费用，九MGP站点。根据目前的预测，FirstEnergy的份额估计约为美元。19百万美元。这笔金额被视为或有资产，并未

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被记录为环境准备金的应收款或减少额。任何复苏都将流向NYSEG的客户。

英文站

2012年1月，长荣电力(Evergreen Power)和阿斯纳特房地产有限责任公司(Asnat Realty LLC，Asnat)向康涅狄格州联邦地区法院提起诉讼，涉及英格兰发电站的环境修复。2014年，这一诉讼被搁置，等待深庭对有关英语站网站的其他诉讼做出裁决。2016年12月，法院在行政上关闭了卷宗，但不妨碍任何一方提出重新开庭的动议。

2013年12月，长荣电力和Asnat提起了与英格兰站网站相关的诉讼。2018年4月16日，原告提交了一份修改后的起诉书，指控UIL和UI欺诈和不当得利，并将前UIL官员添加为指控欺诈的被告。2019年2月21日，法院批准了Our Motion就除针对UI不当得利的指控外的所有指控进行罢工。受到打击的指控包括针对个别被告的所有指控以及针对UIL的所有指控。原告已对法院的罢工决定提出上诉，并进行了口头辩论。我们无法预测这件事的结果。

2013年4月8日，迪普向UI、Evergreen Power、Asnat等发布了一项行政命令，命令各方采取与调查和补救英语站现场相关的行动。这一程序被搁置，Deepe和UI根据下文所述的同意令继续进行补救程序。状态报告定期向Deep.提交。

2016年8月4日，迪普发布了部分同意令(同意令)，根据其条款和条件，要求UI调查和补救英语站站点周边内的某些环境状况。根据同意令，只要这次调查和补救的费用低于$30百万美元，UI将向康涅狄格州汇款此类费用与美元之间的差额30用于康涅狄格州州长、康涅狄格州总检察长和迪普专员酌情决定的公共目的。UI有义务遵守同意令的条款，即使遵守的成本超过$30百万美元。根据同意令的条款，该州将与UI讨论收回或资助任何超过$1的成本的选项。30例如，通过公共资金或从第三方收回资金等方式，可获得数百万美元的资金；然而，它不一定同意或支持任何回收或筹资手段。根据同意令，UI已启动其程序，以调查和补救英语站站点周围的环境状况。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，为此事预留的金额为1美元。221000万美元和300万美元16分别为100万美元。我们不能预测这件事的结果.

2020年4月24日，ACV环境服务公司(ACV)向康涅狄格州高等法院提起诉讼，起诉UI因ACV在拆除英格兰站B站时提供的服务而产生的合同纠纷。起诉书要求赔偿金额为#美元。5对违反合同、违反诚实信用和公平交易契约、量子功绩和不当得利的索赔1.8亿美元。索赔的起因是据称未支付某些变更订单请求。各方同意在2021年上半年尝试调解这一问题。我们无法预测这件事的结果。

注16.所得税

税法颁布后，本公司重新计量截至2017年12月31日的现有递延所得税余额，以反映企业所得税税率从35%降至21%，这导致其递延所得税净负债余额根据当时可以确定的合理估计大幅减少。本公司的非监管业务录得相应的所得税支出净增或减，而公用事业业务则录得相应的监管负债或资产，以该等金额可能透过客户税率结算或收回为限。已确立的监管净负债的潜在清偿金额和时间由受监管公用事业公司各自的费率监管机构和美国国税局正常化规则决定。截至2018年12月31日，本公司已完成对税法的某些影响的计量和核算，这些影响已反映在合并财务报表中。

2019年12月20日，《2019年建立每个社区退休增强法案》签署成为法律，将PTC和ITC针对风能设施的选项扩大到2020年开始建设的设施的全额信用额度的60%，保留2020年前开始的项目的逐步减少信用额度。

2020年综合拨款法案延长了可再生所得税激励措施的期限。陆上和海上风能项目现在可以要求在2020年和2021年开工建设的项目获得60%的PTC。此外，海上风能可能

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现在选择对2025年前开工建设的项目征收30%的ITC税。对于2020年或2021年开工建设的项目，陆上风能可以要求获得18%的ITC，此后没有ITC。

2020年前开工建设的太阳能项目可能要求30%的ITC税率。2020-2022年开工建设的太阳能项目可要求26%的ITC，2023年开工的项目可要求22%的ITC，此后开工的项目可要求10%的ITC。国际贸易中心章程要求太阳能项目在2025年底之前完成，才能申请适用的国际技术转让中心。

国税局(IRS)提供了连续性安全港指导，要求可再生项目在施工开始后四年内完成。任何不符合这一要求的项目都将不属于安全港，并就开工日期接受美国国税局的审查。2020年，美国国税局允许2016年或2017年开工建设的项目再多一年(总共五年)完成建设。2020年12月下旬，美国国税局发布通知，要求联邦土地上的陆上风电项目和海上风电项目在10年内完成建设，这些项目都有输电许可的要求。

在2020年期间，我们收到订单，要求开始向客户退还2017年税法中受保护和未受保护的超额ADIT。这些金额取决于我们开展业务的各个州监管机构的条款，同时满足ARAM和RSG方法的正常化要求。我们已考虑到那些已向部队行动下达命令的司法管辖区。然而，截至2020年，并不是所有的机组运营都下达了订单。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，计入费用的当期和递延税款包括：

截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018
(百万)
当前
联邦制						$	3					$	11					$	17
状态						9						(6)						2
计入费用的当期税费						12						5						19
延期
联邦制						67						164						231
状态						38						58						(13)
计入费用的递延税金						105						222						218
生产税抵免						(87)						(57)						(68)
投资税收抵免						(1)						(1)						(2)
所得税总支出						$	29					$	169					$	167

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，按21%的法定联邦税率计算的所得税和税费报表的税费之间的差异包括：

截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018
(百万)
按联邦法定税率计算的税费						$	119					$	170					$	159
折旧和摊销未正常化						(13)						(23)						(5)
投资税收抵免摊销						(1)						(1)						(2)
纳税申报相关调整						1						(2)						(6)
生产税抵免						(87)						(57)						(68)
税收股权融资安排						1						8						—
联邦税率对待售分类的影响						—						—						21
州税收费用（福利），扣除联邦福利						37						41						(9)
超额ADIT摊销						(42)						—						—
税法-重新衡量						—						—						46
其他，净额						14						33						31
所得税总支出						$	29					$	169					$	167

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截至2020年和2019年12月31日的递延所得税资产和负债包括：

截至12月31日，						2020						2019
(百万)
递延所得税负债（资产）
物业相关						$	4,147					$	4,007
无准备金的未来所得税						100						101
联邦和州税收抵免						(731)						(632)
联邦和州NOL						(1,047)						(981)
合资企业/合作伙伴关系						167						136
免税补助收入						(311)						(335)
养恤金和其他退休后福利						22						43
税法-监管重新衡量税						(382)						(409)
估值免税额						81						48
其他						(127)						(141)
递延所得税负债						$	1,919					$	1,837
递延税项资产						$	2,598					$	2,498
递延税项负债						4,517						4,335
累计递延所得税净负债						$	1,919					$	1,837

截至2020年12月31日，我们的联邦税毛净运营亏损为美元3.8亿美元，联邦PTC和ITC，联邦研发税收抵免和其他联邦抵免695百万美元，州税影响净运营损失为美元324多个司法管辖区的百万美元和其他州税收抵免美元142100万美元可用于结转和减少未来的所得税负债。出于联邦目的，我们确认了一项估值津贴为#美元。16百万美元，出于国家目的，我们确认了#美元的估值津贴。65万联邦净运营亏损将于2028年开始到期，而联邦税收抵免将于2023年开始到期。更重大的州净运营亏损将于2021年开始到期。

当全部或部分税收优惠更有可能无法实现时，记录估值免税额是为了减少递延所得税资产。截至2020年和2019年12月31日的递延所得税资产估值拨备为美元81百万美元和美元48分别为100万美元。各种联邦税收抵免、州净营业亏损和州税收抵免结转都建立了估值免税额。该公司在其联邦税收抵免结转中记录了联邦估值津贴为#美元。16 百万美元，并已记录其州净运营亏损和州税收抵免结转的州估值津贴美元651000万美元。这一美元332019年至2020年估值备抵增加百万美元，其中包括增加美元12100万美元用于联邦税收抵免结转的额外估值津贴，增加#21州净营业亏损和州税收抵免100万美元。

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度未确认所得税优惠的对账包括：

截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018
(百万)
期初余额						$	148					$	153					$	45
与前几年相关的税收头寸增加						11						14						111
与本年度有关的税务职位增加						—						16						—
与前几年相关的税务头寸减少						(32)						(18)						(3)
与税务当局和解相关的税收状况减少						—						(17)						—
期末余额						$	127					$	148					$	153

未确认所得税优惠是指在所得税申报单上持有但尚未在合并财务报表中确认的所得税头寸。所得税不确定性会计指引规定，税务状况的财务影响应初步确认，假设该状况将经过审计，且税务机关完全了解所有相关信息，则该状况很可能基于技术上的优点在审查后得以维持。

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，储税准备金的应计利息和罚款并不重大。如果被认可，$107未确认税收优惠总额的100万美元将影响实际税率。

137

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据估计 不是未确认的税收优惠预计将导致2020年12月31日起的十二个月内净增加或减少。

AVANGRID及其子公司在没有ARHI的情况下，已在1998至2009年的联邦纳税年度进行了审计。这些审计的结果，扣除已提供的准备金，无关紧要。2010年及以后的纳税年度可以进行潜在的联邦调整。所有在没有ARHI的情况下提交的纽约州申报单都将在2011年前关闭，缅因州的申报单将在2015年前关闭。

ARHI提交的截至2004年3月31日至2009年12月31日期间的所有联邦纳税申报单都已关闭进行调整。纽约州的所有合并申报单都将关闭，以便在2011年前进行调整。一般来说，我们提交申请的各个州的调整期至少与联邦时期一样长。

截至2020年12月31日，UIL将接受2014年至2015年短期联邦纳税申报表的审计。UIL截至2015年的短期期限是开放的，并接受康涅狄格州审计。

注17.退休后和类似的债务

AVANGRID及其子公司发起了多项退休福利计划。 这些计划包括符合条件的固定收益养老金计划、补充的不符合条件的养老金计划、固定缴费计划以及为符合条件的员工和退休人员提供的其他退休后福利计划。 资格和福利根据每个计划的设计而有所不同。例如，某些福利基于服务年限和最终平均薪酬，而其他福利可能使用现金余额公式，该公式使用年薪酬的百分比来计算福利。

合格的退休福利计划

截至2020年和2019年12月31日，我们的义务和资金状况包括：

						养老金福利												退休后福利
截至12月31日，						2020						2019						2020						2019
(百万)
福利义务的变更
福利义务自1月1日起，						$	3,669					$	3,374					$	439					$	425
服务成本						47						41						3						3
利息成本						107						130						13						16
图则修订						7						(2)						—						—
精算损失						236						347						29						26
削减开支						(21)						—						—						—
已支付的福利						(226)						(221)						(32)						(31)
福利义务截至12月31日，						3,819						3,669						452						439
计划资产变动
截至1月1日的计划资产公允价值，						2,848						2,544						155						148
计划资产的实际回报率						388						460						26						22
雇主供款						84						65						18						16
削减开支						(2)						—						—						—
已支付的福利						(226)						(221)						(32)						(31)
截至12月31日的计划资产公允价值，						3,092						2,848						167						155
截至12月31日的资金状况，						$	(727)					$	(821)					$	(285)					$	(284)

138

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2020年，养老金福利义务的精算损失为美元236 百万，主要是由于美元276 由于贴现率下降而损失百万美元。2020年唯一的重大计划变化是同意冻结UI工会养老金计划。不存在与退休后福利义务相关的重大损益。

2019年，养老金福利义务的精算损失为美元347 百万，主要是由于美元384 由于贴现率下降而损失百万美元。2019年计划设计没有重大变化。不存在与退休后福利义务相关的重大损益。

截至2020年和2019年12月31日，我们合并资产负债表上确认的资金状况金额包括：

						养老金福利												退休后福利
截至12月31日，						2020						2019						2020						2019
(百万)
流动负债						$	—					$	—					$	(5)					$	(5)
非流动负债						(727)						(821)						(280)						(279)
总计						$	(727)					$	(821)					$	(285)					$	(284)

我们已确定，根据关于固定收益养老金和其他退休后计划的会计要求，网络公司的受监管运营公司被允许作为监管资产或监管负债项目递延，否则将被记录在累积保监处。

截至2020年和2019年12月31日止年度，确认为Networks监管资产或监管负债组成部分的金额包括：

						养老金福利												退休后福利
截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2020						2019
(百万)
净亏损						$	610					$	706					$	14					$	13
前期服务成本(积分)						$	10					$	4					$	(8)					$	(21)

截至2020年和2019年12月31日止年度，OCI确认的ARHI金额包括：

						养老金福利												退休后福利
截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2020						2019
(百万)
净亏损(收益)						$	21					$	23					$	(7)					$	(8)

我们对所有合格的固定福利养老金计划的累积福利义务（ASO）为美元3,629百万美元和美元3,451分别截至2020年和2019年12月31日。

截至2020年和2019年12月31日，我们所有合格计划的预计福利义务（PBO）和ASO超过了养老金计划资产的公允价值，以及我们资金不足合格计划的PBO和ASO总额以及计划资产的公允价值包括： 

						超出计划资产的PBO
截至12月31日，						2020						2019
(百万)
预计福利义务						$	3,819					$	3,669
计划资产的公允价值						$	3,092					$	2,848
						ABO超出计划资产
截至12月31日，						2020						2019
(百万)
累积利益义务						$	3,629					$	3,451
计划资产的公允价值						$	3,092					$	2,848

截至2020年和2019年12月31日，所有合格计划的累计退休后福利义务均超过计划资产的公允价值。

139

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截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，Networks净定期福利成本以及在收入和监管资产和负债中确认的计划资产和福利义务的其他变化的组成部分包括：

						养老金福利																		退休后福利
截至12月31日止年度，						2020						2019						2018						2020						2019						2018
(百万)
净定期福利成本：
服务成本						$	46					$	41					$	44					$	3					$	3					$	4
利息成本						106						128						126						13						16						18
计划资产的预期回报						(198)						(190)						(199)						(8)						(7)						(8)
摊销先前服务费用(收益)						1						(1)						1						(9)						(10)						(9)
净亏损摊销						124						113						149						2						1						6
定期收益净成本						79						91						121						1						3						11
在监管资产和监管负债中确认的计划资产和福利义务的其他变化：
削减开支						(18)						—						—						—						—						—
净亏损(收益)						46						80						175						11						13						(37)
净亏损摊销						(124)						(113)						(149)						(2)						(1)						(6)
本年度前期服务成本(积分)						7						(2)						—						—						—						(3)
摊销先前服务(成本)收益						(1)						1						(1)						9						10						9
其他变更总数						(90)						(34)						25						18						22						(37)
确认共计						$	(11)					$	57					$	146					$	19					$	25					$	(26)

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，ARHI的净定期福利成本以及在收入和OCI中确认的计划资产和福利义务的其他变化包括：

						养老金福利																		退休后福利
截至12月31日止年度，						2020						2019						2018						2020						2019						2018
(百万)
净定期福利成本：
服务成本						$	1					$	1					$	—					$	—					$	—					$	—
利息成本						1						2						2						—						—						1
计划资产的预期回报						(2)						(2)						(2)						—						—						—
净亏损(收益)摊销						2						1						1						(1)						(1)						—
结算费						1						—						1						—						—						—
定期收益净成本						3						2						2						(1)						(1)						1
OCI中确认的计划资产和福利义务的其他变化：
净亏损(收益)						1						—						1						—						—						(3)
净(损)利摊销						(2)						(1)						(1)						1						1						—
摊销先前服务费用						—						—						—						—						(2)						—
其他变更总数						(1)						(1)						—						1						(1)						(3)
确认共计						$	2					$	1					$	2					$	—					$	(2)					$	(2)

退休后福利的定期净成本是为退休人员及其合格受抚养人提供保健福利的费用。我们将服务成本部分计入扣除资本化部分的其他运营费用，并将除服务成本部分以外的净定期收益成本部分计入其他费用。

140

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用于确定截至2020年和2019年12月31日的福利义务的加权平均假设包括：

						养老金福利												退休后福利
截至12月31日，						2020						2019						2020						2019
贴现率						2.34		%				3.01		%				2.19		%				2.99		%
补偿增值率						3.52		%				3.66		%				3.50		%				3.48		%
利息贷记利率						2.87		%				2.87		%				不适用						不适用

贴现率是福利债务目前可以有效清偿的比率。我们通过开发从高等级不可赎回债券投资组合中得出的收益率曲线来确定贴现率，这些债券的收益率与我们的福利义务的预期现金流的持续时间密切匹配。

用于确定截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度净定期福利成本的加权平均假设包括：

						养老金福利																		退休后福利
截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018						2020						2019						2018
贴现率						3.01		%				3.98		%				3.68		%				2.99		%				3.97		%				3.67		%
计划资产的预期长期回报						7.30		%				7.30		%				7.30		%				5.09		%				5.08		%				5.08		%
补偿增值率						3.66		%				3.79		%				3.85		%				3.48		%				3.50		%				3.50		%

我们基于对主要资产类别的长期历史回报、目标资产配置以及下文讨论的计划资产再平衡的影响的审查，制定了计划资产的预期长期回报率假设。我们的分析考虑了当前资本市场状况和预期状况。NYSEG、RG&E和UIL摊销未确认的精算损益十年从它们按照NYPSC、PURA和DPU的要求发生的时间起。我们的其他公司使用标准的摊销方法，根据该方法，超过较大的预计福利义务或市场相关价值的10%的金额将在计划参与者退休前的平均剩余服务期内摊销。

用于确定截至2020年和2019年12月31日福利义务的假设医疗保健成本趋势费率包括：

截至12月31日，						2020						2019
假设明年的医疗成本趋势比率						5.25%/7.25%						6.75%/7.75%
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率)						4.50		%				4.50		%
利率达到最终趋势利率的年份						2029 / 2025						2029 / 2027

投稿

我们根据不低于适用法规要求的最低金额的资金政策进行年度缴费。我们预计将贡献$75百万美元和美元172021年，分别为我们的养老金和其他退休后福利计划提供100万美元。

预计未来的福利支付

截至2020年12月31日的预期福利付款包括：

(百万)						养老金福利						退休后福利
2021						$	211					$	31
2022						$	224					$	30
2023						$	217					$	29
2024						$	219					$	29
2025						$	474					$	49
2026 - 2030						$	765					$	100

不合格的退休福利计划

我们还为某些现任员工、前员工和前董事提供各种无资金支持的养老金计划。这些计划的总负债包括在我们综合资产负债表上的其他流动负债和其他非流动负债中，负债总额为#美元。59百万美元和美元56分别为2020年12月31日和2019年12月31日。

141

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计划资产

我们的养老金福利计划资产合并在一大师信托公司。合并信托提供了统一的投资经理阵容，以及为每个计划分配费用和投资业绩的有效、成本效益高的手段。我们的主要投资目标是确保当前和未来的福利义务有足够的资金，并具有与我们的风险承受能力相称的波动性。最令人关切的是资本保全和实现基金应计和未来福利义务的充分总回报。我们实现资本保值的主要手段是通过分散信托基金的投资，同时避免在证券市场的任何一个领域大量集中风险。通过利用多个资产管理公司和对不同资产类别的系统配置，并提供对股票、固定收益和另类投资市场不同部分的广泛敞口，每个资产组内实现了进一步的多元化。

资产配置政策是实现我们在最大限度地减少风险的同时获得更高投资回报的目标的最重要考虑因素。Network和ARHI为其养老金福利计划资产在允许范围内制定了目标资产分配政策，这些资产类别广泛，由寻求回报的投资和对冲负债的投资组成。网络目前的目标分配范围为35%-70对于寻求回报的资产和34%-65负债对冲资产的百分比。ARHI目前的目标分配为60对于寻求回报的资产和40负债对冲资产的百分比。寻求回报的资产还包括对房地产、全球资产配置策略和对冲基金的投资。负债对冲投资通常包括长期公司债券、年金合同、长期国库券和机会性固定收益投资。目标范围内的系统性再平衡增加了投资的年化回报将得到提高的可能性，同时实现了较低的总体风险，如果任何资产类别漂移到指定范围之外的话。

截至2020年12月31日，按资产类别划分的养老金福利计划资产的公允价值包括：

截至2020年12月31日												公允价值计量
(百万)						总计						1级						2级						3级
资产类别
现金和现金等价物						$	120					$	—					$	120					$	—
美国政府证券						177						177						—						—
普通股						107						107						—						—
注册投资公司						301						301						—						—
公司债券						710						—						710						—
优先股						1						1						—						—
共同集体信托						1,018						—						1,018						—
其他，主要是年金、固定收益						50						6						44						—
						$	2,484					$	592					$	1,892					$	—
以资产净值计量的其他投资						608
总计						$	3,092

截至2019年12月31日，按资产类别划分的养老金福利计划资产的公允价值包括：

截至2019年12月31日												公允价值计量
(百万)						总计						1级						2级						3级
资产类别
现金和现金等价物						$	42					$	—					$	42					$	—
美国政府证券						87						87						—						—
注册投资公司						464						464						—						—
公司债券						458						—						458						—
优先股						1						1						—						—
共同集体信托						572						—						572						—
其他，主要是年金、固定收益						84						—						84						—
						$	1,708					$	552					$	1,156					$	—
以资产净值计量的其他投资						1,140
总计						$	2,848

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估值技术

我们对养老金福利计划资产的估值如下：

•现金和现金等价物--第1级：按成本计算，外加接近公允价值的应计利息。第2级：与其他投资相关的自营现金，基于信用评级相似的发行人目前可获得的可比证券收益率。

•美国政府证券-以证券交易活跃市场报告的收盘价计算。

•普通股-以个人投资交易活跃市场报告的收盘价计算。

•公司债券-基于信用评级相似的发行人目前可获得的可比证券收益率。

•优先股--以交易个人投资的活跃市场报告的收盘价计算。

•普通集体信托/注册投资公司--第1级：按交易个人投资的活跃市场报告的收盘价计算。第2级-公允价值主要来自标的证券在活跃市场的报价。由于这些基金的股票只提供给有限的一群投资者，因此它们不被认为是在活跃的市场中交易的。

•其他投资，主要是年金和固定收益-基于信用评级相似的发行人目前可获得的可比证券的收益率。

•以资产净值(NAV)衡量的其他投资-向有限一部分投资者提供的基金份额和另类投资，如私募股权和房地产导向型投资、合伙/合资企业和对冲基金，使用资产净值作为实际权宜之计进行估值。

我们的退休后福利计划资产由受托人在多个自愿雇员受益人协会(VEBA)和401(H)安排中持有，并在各种资产类别之间和内部进行投资，以根据我们的风险承受能力实现足够的多元化。这是通过利用多个机构共同基金和货币市场基金，为我们的退休后福利计划资产实现的，提供对固定收益、股票和短期现金市场的不同部分的敞口。大致37退休后福利计划资产的%投资于不缴纳所得税的VEBA和401(H)安排，其余投资于缴纳所得税的安排。

网络公司已在退休后福利计划资产的允许范围内制定了目标资产分配政策45%-65%对于股权证券，25%-45固定收益和5%-25%用于所有其他投资类型。ARHI的资产配置政策的目标配置为45%的股权证券，50固定收益和5%用于现金和现金等价物投资。股票投资在美国和非美国股票、投资风格和市值范围内都是多样化的。固定收益投资主要投资于美国债券，也可能包括一些非美国债券。其他资产类别，包括另类投资，被用来提高长期回报，同时改善投资组合多样化。我们主要通过分散投资将巨额亏损的风险降至最低，但也通过季度投资组合审查来监控和管理其他方面的风险。目标范围内的系统性再平衡增加了年化投资回报得到提高的可能性，同时实现了较低的总体风险，如果任何资产类别偏离其指定范围的话。

截至2020年12月31日，按资产类别划分的其他退休后福利计划资产的公允价值包括：

截至2020年12月31日												公允价值计量
(百万)						总计						1级						2级						3级
资产类别
现金和现金等价物						$	6					$	—					$	6					$	—
美国政府证券						1						1						—						—
注册投资公司						141						141						—						—
公司债券						3						—						3						—
共同集体信托						4						—						4						—
其他，主要是年金、固定收益						9						—						9						—
						$	164					$	142					$	22					$	—
以资产净值计量的其他投资						3
总计						$	167

143

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截至2019年12月31日，按资产类别划分的其他退休后福利计划资产的公允价值包括：

截至2019年12月31日												公允价值计量
(百万)						总计						1级						2级						3级
资产类别
现金和现金等价物						$	31					$	—					$	31					$	—
普通股						16						16						—						—
注册投资公司						98						98						—						—
公司债券						2						—						2						—
其他，主要是年金、固定收益						8						—						8						—
总计						$	155					$	114					$	41					$	—

估值技术

我们对退休后福利计划资产的估值如下：

•现金和现金等价物--第1级：按成本计算，外加接近公允价值的应计利息。第2级：与其他投资相关的自营现金，基于信用评级相似的发行人目前可获得的可比证券收益率。

•美国政府证券-以证券交易活跃市场报告的收盘价计算。

•普通股和注册投资公司-以个人投资交易活跃市场报告的收盘价计算。

•公司债券-基于信用评级相似的发行人目前可获得的可比证券收益率。

•普通集合信托-公允价值主要来自标的证券活跃市场的报价。由于这些基金的股票只提供给有限的一群投资者，因此它们不被认为是在活跃的市场中交易的。

•其他投资，主要是年金和固定收益-基于信用评级相似的发行人目前可获得的可比证券的收益率。

•以资产净值(NAV)衡量的其他投资-向有限一部分投资者提供的基金份额和另类投资，如私募股权和房地产导向型投资、合伙/合资企业和对冲基金，使用资产净值作为实际权宜之计进行估值。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，养老金和退休后福利计划股票证券均不包括任何Iberdrola普通股。

固定缴款计划

我们还为所有符合条件的AVANGrid员工制定了定义为401（k）的固定缴款计划。根据服务年限、年龄和养老金计划关闭/冻结日期，有各种匹配公式。截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，我们向这些计划的年度捐款为美元49百万，$40百万美元和美元37分别为100万美元。

注18.权益

截至2020年和2019年12月31日，我们已 413,782和485,810分别以信托形式持有的普通股和不是已发行的可转换优先股。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，我们发行了 42,777和0分别发行普通股股份并发行 72,028和0分别以信托方式持有的普通股，每股面值为美元0.01. 2021年1月期间，我们发布了 292,594信托持有的普通股股份。

我们与摩根大通证券有限责任公司维持回购协议。(JPM)根据该规定，JPM将不时代表AVANGRID收购AVANGRID的普通股股份。股票回购计划的目的是允许AVANGrid将Iberdrola的相对所有权百分比维持在 81.5%.股票回购计划可随时在通知后暂停或终止。2020年5月， 42,777根据股票回购计划回购了股票。截至2020年12月31日，共有 303,835股票已在公开市场上回购，所有这些股票均被列为AVANGrid库藏股。截至2020年12月31日，所有回购的总成本（包括佣金）为美元14百万美元。

144

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累积OCI（损失）

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的累计OCI（亏损）包括：

累计其他综合收益(亏损)						截至2017年12月31日						采用新会计准则						2018年变革						截至2018年12月31日						采用新会计准则						2019年变革						截至2019年12月31日						2020年变革						截至2020年12月31日
(百万)
固定福利计划重新估值的变化，扣除所得税费用（福利）美元12018年，美元02019年和美元02020年						$	(14)					$	—					$	3					$	(11)					$	(2)					$	1					$	(12)					$	—					$	(12)
不合格养老金计划的损失（收益），扣除所得税费用（收益）美元02018年，$（1）2019年和美元32020年						(6)						(1)						1						(6)						—						(1)						(7)						(13)						(20)
符合现金流量对冲资格的衍生品的未实现（损失）收益：
符合现金流对冲资格的衍生品期内未实现亏损，扣除所得税费用（收益）美元（7）2018年，$（9）2019年和$（7）2020年						30						—						(21)						9						—						(22)						(13)						(22)						(35)
现金流量对冲损失（收益）重新分类为净利润，扣除所得税费用（收益）美元（7）2018年，美元32019年和美元22020年（a）						(56)						—						(8)						(64)						(10)						11						(63)						19						(44)
作为现金流套期保值的衍生品亏损						(26)						—						(29)						(55)						(10)						(11)						(76)						(3)						(79)
累计其他综合损失						$	(46)					$	(1)					$	(25)					$	(72)					$	(12)					$	(11)					$	(95)					$	(16)					$	(111)

(a)重新分类反映在综合损益表中扣除资本化项目后的营业费用和利息费用。

注19.每股收益

每股基本收益的计算方法是将归属于AVANGRID的净利润除以我们发行在外普通股的加权平均股数。

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度归属于AVANGRID的每股基本和稀释盈利的计算包括：

截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018
（百万，股数和每股数据除外）
分子：
AVANGRID的净收入						$	581					$	667					$	587
分母：
加权平均流通股数--基本						309,494,939						309,491,082						309,503,319
加权平均流通股数--稀释						309,559,387						309,514,910						309,712,628
AVANGRID的每股收益
基本每股普通股收益						$	1.88					$	2.16					$	1.90
稀释后每股普通股收益						$	1.88					$	2.16					$	1.89

145

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注20。可变利息实体

我们参与某些符合VIE资格的伙伴关系安排。合并的VIE由税收股权融资安排(TEF)和合伙企业组成，投资者在这些合伙企业中持有非控股权，没有实质性的退出权或参与权。

出售TEF的会员权益意味着出售被视为出售非金融资产的结构中的股权。在出售非金融资产的情况下，我们出售给第三方投资者的TEF的会员权益在我们的综合资产负债表上反映为非控股权益，基于HLBV模型进行估值。来自TEF的收益在我们的综合损益表中的非控制性权益的净收入中确认。我们根据是这些VIE的主要受益者来合并拥有TEF的实体。

2020年3月2日，我们结束了 二TEF协议，收到美元2371000万美元来自二与之相关的税收股权投资者 二实现商业运营的风电场。2020年5月8日，我们完成了TEF协议，收到了美元70 来自同一税收股权投资者的100万美元与已实现商业运营的风电场相关。的 三风电场是Aeolus Wind Power VII，LLC（Aeolus VII）公司投资组合的一部分。2021年2月5日，我们以非现金交易的方式完成了Aeolus VII的最终TEF协议。的 四Aeolus VII风电场总数 688兆瓦的风力发电。

截至2020年12月31日，VIE的资产和负债总计约为美元1,713百万美元和美元107分别为百万。截至2019年12月31日，VIE的资产和负债总计约为美元806百万美元和美元29分别为百万。于2020年和2019年12月31日，VIE的资产和负债主要包括不动产、厂房和设备。

风力发电在美国受到某些优惠的税收待遇。为了将税收优惠货币化，我们签订了与某些风力发电场相关的结构性机构合伙投资交易。根据该等架构，吾等出资若干风能资产，与现有风电场及于相关交易时投入运作的风电场有关，而其他各方则投资于有限责任控股公司的股份权益。作为其投资的对价，第三方要么预付现金，要么随着时间的推移预付现金和付款的组合。我们保留一类会员权益以及日常运营和管理控制权，这取决于投资者对某些重大决策的批准。第三方投资者没有获得任何资产的留置权，也没有向我们追索预付现金的权利。

合作一般涉及在投资者和保荐人之间不成比例地分配风电场发电产生的利润或亏损、现金分配和税收优惠，直到投资者收回其投资并实现累计的年度税后回报。一旦实现了这一目标回报，公司和第三方投资者之间的利润或亏损、现金分配和应税收入或亏损的相对分享就会发生变化，此后赞助商通常会获得更高的百分比。我们还拥有认购期权，可在目标回报实现后的规定时间内获得第三方投资者的会员权益。

截至2020年12月31日，El Cabo Wind，LLC（El Cabo）、Patriot风电场LLC（Patriot）和Aeolus VII是我们的合并VIE。

我们的El Cabo、Patriot和Aeolus VII权益不受可能限制我们获取或使用资产或结算与权益相关的任何现有负债的投资者权利的约束。

有关我们不合并的VIE的信息，请参阅注22 -权益法投资。

注21.赠款、政府奖励和递延收入

截至2020年和2019年12月31日的递延收益变化包括：

(百万)						政府拨款						其他递延收入						总计
截至2018年12月31日						$	1,367					$	18					$	1,385
处置						(3)						—						(3)
因出售而取消承认（a）						(38)						—						(38)
在收入中确认						(68)						(2)						(70)
截至2019年12月31日						1,258						16						1,274
处置						(2)						—						(2)
在收入中确认						(66)						(2)						(68)
截至2020年12月31日						$	1,190					$	14					$	1,204

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(a)由于2019年出售了一款，赠款不再由我们控制 50%对海神项目感兴趣。更多信息请参阅注22。

在递延收入中，我们根据2009年《美国复苏和再投资法案》第1603条对我们收到的赠款进行分类，根据该条款，美国财政部(DOT)为符合条件的各方提供了申请特定能源财产赠款的选项，以代替我们为大多数符合条件的房产申请的税收抵免。递延收入已在赠款金额中入账，并在赠款适用的相关财产的估计使用年限内采用直线法摊销折旧费用。我们为账面确认递延税项净资产，并在非应课税赠款收入递延所得税负债(见附注16-所得税)内确认与该财产有关的所得税基础差额。

我们必须遵守适用于每项拨款的某些条款和条件，如果发生拨款条款和条件中规定的取消资格事件，我们必须向交通部偿还拨款资金。我们相信，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们遵守了各项赠款的条款和条件。

注22。权益法投资

2020年12月16日，Renewables出售了一款 85位于南达科他州(塔坦卡)的一个风力发电场的%所有权权益给WEC基础设施，总代价为$238100万美元，不包括结账费用，确认收益为#美元12300万美元，扣除税金后的净额。税前收益为$16百万计入我们综合收益表的“其他收入（费用）”中。我们在塔坦卡的保留投资为美元241000万美元的估值基于企业价值为2981000万美元，并适用保留的经济利益的有效百分比7.97%，这是从贴现现金流模型派生出来的，该模型类似于附注7所述的商誉模型。净收益包括$41000万美元与重新计量我们在塔坦卡的留存投资有关。这笔交易被计入出售资产，并导致失去控制权。留用的15%所有权权益作为权益法投资核算。截至2020年12月31日，我们Tatanka投资的公允价值为美元24百万美元。

2019年12月13日，可再生能源转让了50向Axium出售位于亚利桑那州(波塞冬)的一个风力发电场和一个太阳能项目的%所有权权益，总代价为$112100万美元，不包括结账费用，确认收益为#美元96百万美元，扣除税收后的净额。税前收益为$134100万美元包括在我们综合损益表的“其他收入(费用)”中。净收益包括$50100万美元与重新计量我们在波塞冬的留存投资有关，该投资是根据交易中收到的对价进行估值的。这笔交易被计入出售一家企业，并导致失去控制权。留用的50%所有权权益作为权益法投资核算。截至2020年和2019年12月31日，我们海神投资的公允价值为美元104百万美元和美元111分别为100万美元。

2018年12月，可再生能源销售80我们的全资子公司Coyote Ridge Wind，LLC(Coyote Ridge)的%，包括几乎所有相关的税收优惠，以换取$144总收益的百万美元842019年收到100万美元，以完成交易。我们录得一美元的收益。4百万美元和美元10此次交易产生的100万美元分别计入截至2019年和2018年12月31日止年度的综合损益表中的“其他费用”中。我们占剩下的 20权益会计法下会员权益%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们Coyote Ridge投资的公允价值为美元16百万美元和美元14分别为100万美元。

可再生能源已经 二50与Horizon Wind Energy，LLC成立-50家合资企业，该公司拥有并运营位于纽约州北部的Flat Rock Windpower LLC（Flat Rock I）和Flat Rock Wind Power II LLC（Flat Rock II）风电场。Flat Rock我有一个 231MW容量和Flat Rock II具有 91兆瓦容量。我们采用权益会计法对Flat Rock合资企业进行会计处理。截至2020年和2019年12月31日，Flat Rock I的持有金额为美元98百万美元和美元105分别为百万美元，《Flat Rock II》为美元47百万美元和美元49分别为100万美元。

可再生能源拥有 50Vineyard Wind，LLC（Vineyard Wind）的%投票权，该公司是与哥本哈根基础设施合作伙伴（CIP）的合资企业。Vineyard Wind已从美国海洋能源管理局（BOEM）获得了两项地役权，其中包含开发海上风电的权利。总的来说， 二租赁区有可能产生高达 5,000兆瓦的可再生能源.第一个地役权区是 166,886英亩位于玛莎葡萄园岛的东南部。2018年，葡萄园风电公司被马萨诸塞州配电公司(EDCS)选中，建设和运营葡萄园风电公司提出的800根据马萨诸塞州绿色社区法案第83CRFP条款，海上风能项目的兆瓦风力发电场和电力传输项目。2019年12月，深选葡萄园风提供804通过其公园城市风能项目的开发，近海风能的发电量将达到100兆瓦。根据可再生能源和CIP之间的联合竞标协议，CIP拥有出售其全部或部分50可再生能源的%所有权权益，受某些条件限制，于2020年9月30日到期。

147

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2019年，葡萄园风电从京东方获得了第二份海上地役权合同。可再生能源最初贡献了$100300万美元给葡萄园风，以获得地役权合同，按比例超过CIP的贡献。根据可再生能源和CIP之间的联合竞标协议，CIP有权向可再生能源偿还一笔款项，外加利息，以恢复其50地役权合同中的%权益。2020年12月，CIP行使了这一选择权，并将偿还可再生能源#美元331000万美元，外加利息。

截至2020年12月31日，根据有限责任公司协议的条款，可再生能源已经贡献了$2522000万美元给葡萄园风，扣除CIP的报销净额。我们预计将提供额外的出资。

2020年10月，葡萄园风能向NYSERDA提交了海上风能邀请书。可再生能源与CIP订立联合投标协议，根据该协议，CIP可行使一项选择权，以完成一系列交易，包括向可再生能源出售其在Liberty Wind和Park City Wind项目中的所有权权益，以及购买截至CIP行使该选择权之日尚未获得承购协议的某些租赁区域中可再生能源的剩余所有权权益。2021年1月14日，CIP持有的与Liberty Wind相关的期权到期，因为该项目未被NYSERDA选中。

葡萄园风能被认为是一家VIE，因为如果没有所有者或第三方的额外支持，它无法为自己的活动提供资金。可再生能源不是主要受益者，因为它不拥有葡萄园风能的控股权，因此我们不合并葡萄园风能。截至2020年12月31日和2019年12月31日，可再生能源对葡萄园风电的投资账面金额为美元。245百万美元和美元227分别为100万美元。

网络是一项50-与运营业务的GenConn的Clearway Energy，Inc.成立50家合资企业二康涅狄格州最大的发电厂。对GenConn的投资作为股权投资入账。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们GenConn投资的账面价值为$104百万美元和美元113分别为100万美元。

网络持有一个近似值20纽约运输公司的%所有权权益。通过纽约交易公司，网络公司与中央哈德逊天然气和电力公司、联合爱迪生公司、国家电网、plc和橙色公司以及罗克兰公用事业公司建立了合作伙伴关系，以开发相互连接的传输线和变电站组合，以实现纽约能源骇维金属加工倡议的目标，该倡议提议安装3,200建设新的发电和输电能力，以便向纽约州北部输送更多电力。2019年4月8日，纽约Transco被NYISO选为交流输电公共政策项目B段的开发商。在选定的项目中，纽约能源解决方案(NYES)用简化的现代化技术取代了位于哈德逊河谷上中段的近80年的输电资产，以使纽约州北部剩余的清洁能源资源能够实现该州的能源目标。项目总成本为美元600百万美元加上互联互通成本。NYSEG的贡献为20%共同所有人为$120百万美元。纽约Transco的费率、条款和条件需要得到FERC的监管批准。截至2020年12月31日和2019年12月31日，纽约运输公司的应收金额为美元。0及$1分别为100万美元。对纽约运输公司的投资作为股权投资入账。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在纽约Transco投资的账面价值为$30百万美元和美元26分别为100万美元。

我们的合资企业没有任何或有负债或资本承诺。从权益法投资收到的分配金额为#美元。22百万，$17百万美元和美元18截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度分别反映为收益分配或资本回报，分别在综合现金流量表的经营及投资部分反映。此外，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们收到了14百万美元和美元9从我们的权益法投资中获得数百万的REC分配。截至2020年12月31日，我们的权益法投资有大量未分配收益。与权益法投资相关的资本化利息成本为$8百万美元和美元7截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，分别为百万美元。

注23。 其他财务报表项目

待售资产损失

与2018年出售天然气交易和储存业务有关，我们记录了持供出售损失为美元16截至2018年12月31日止年度为百万，计入我们综合收益表的“持作出售资产损失”中。

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其他收入(费用)

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的其他收入（费用）包括：

截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018
(百万)
出售资产收益（a）						$	20					$	148					$	10
施工期间使用的资金拨备						56						46						30
监管资产的持有成本						28						21						21
净定期福利成本的非服务部分						(62)						(79)						(128)
其他						(24)						(15)						1
其他收入(费用)合计						$	18					$	121					$	(66)

(a)2020年包括一美元16 2019年Tatanka出售的百万收益包括美元134海神出售和2018年的百万收益包括1美元10Coyote Ridge出售收益百万美元（见注22）。

应收账款和未开票收入净额

截至2020年和2019年12月31日的应收账款和未开票收入净额包括：

截至12月31日，						2020						2019
(百万)
应收贸易账款和未开账单收入						$	1,295					$	1,151
信贷损失准备						(108)						(69)
应收账款和未开票收入总额，净额						$	1,187					$	1,082

截至2020年和2019年12月31日的信用损失拨备变化包括：

(百万)
截至2017年12月31日						$	64
本期准备金						74
因无法收回而注销						(76)
截至2018年12月31日						$	62
本期准备金						92
因无法收回而注销						(85)
截至2019年12月31日						$	69
本期准备金						83
因无法收回而注销						(44)
截至2020年12月31日						$	108

DPA应收账款余额为美元78百万美元和美元65截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为百万美元。

预付款和其他流动资产

截至2020年和2019年12月31日的预付款和其他流动资产包括：

截至12月31日，						2020						2019
(百万)
预缴其他税金						$	135					$	123
短期投资（a）						300						—
经纪人保证金和抵押品账户						30						33
其他抵押存款						2						3
预付费用						41						34
其他						17						6
总计						$	525					$	199

149

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(a)伊伯德罗拉贷款收益的短期投资。

其他流动负债

截至2020年和2019年12月31日的其他流动负债包括：

截至12月31日，						2020						2019
(百万)
收到的预付款						$	141					$	143
应计薪金						109						89
短期环境规定						49						40
收到的抵押存款						42						44
退休金和其他退休后						5						5
融资租赁						8						9
其他						14						6
总计						$	368					$	336

注24.细分市场信息

我们的分部报告结构使用我们的管理报告结构作为基础，以反映AVANGRID如何内部管理业务并按业务类型组织。我们根据以下内容报告财务业绩 二可报告的细分市场：

•网络：包括所有能源传输和分配活动、源自纽约和缅因州的任何其他受监管活动以及源自康涅狄格州和马萨诸塞州的受监管电力分配、电力传输和气体分配活动。网络可报告细分市场包括八费率调整的运营部门。这些运营部门通常以类似的方式提供相同的服务，拥有相同类型的客户，具有类似的长期经济特征，并受到类似的监管要求，从而允许这些业务聚合为一可报告的部分。

•可再生能源：与可再生能源有关的活动，主要是风能发电和与此类活动有关的交易。

首席运营决策者根据分部调整后的净利润评估分部业绩，该净利润定义为为排除重组费用而调整的净利润、衍生工具公允价值变化产生的按市值计价盈利、持作出售计量的损失、风电场再供电产生的加速折旧、税法的影响、与PMR合并相关的成本，与COVID-19大流行有关的成本以及非核心天然气储存业务的调整。

产品和服务在可报告部门和关联公司之间按成本价销售。附表中列示的分部收入、费用和资产包括在我们的合并财务报表中注销的所有公司间交易。请参阅附注4--收入，了解按部门划分的收入的更详细信息。

截至2019年和2018年12月31日止年度的分部信息已与附注2中披露的对前期的非重大更正一致进行修订，包括更正美元24 截至2019年12月31日止年度，可再生能源部门的所得税费用为百万美元41000万美元。

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截至2020年12月31日止年度的分部信息包括：

截至2020年12月31日止年度						网络						可再生能源						其他(A)						AVANGRID合并
(百万)
收入--外部						$	5,187					$	1,132					$	1					$	6,320
收入-部门间						1						—						(1)						—
折旧及摊销						592						394						1						987
营业收入						877						(16)						8						869
权益法投资的收益(亏损)						10						(13)						—						(3)
扣除资本化后的利息支出						234						7						75						316
所得税支出(福利)						120						(80)						(11)						29
资本支出						1,838						943						—						2,781
调整后净收益						568						115						(58)						625
截至2020年12月31日
财产、厂房和设备						17,079						9,662						10						26,751
权益法投资						134						534						—						668
总资产						$	24,592					$	12,867					$	364					$	37,823

(a)包括公司和分部间抵消。

截至2019年12月31日止年度的分部信息包括：

截至2019年12月31日止年度						网络						可再生能源						其他(A)						AVANGRID合并
(百万)
收入--外部						$	5,150					$	1,184					$	2					$	6,336
收入-部门间						14						—						(14)						—
折旧及摊销						549						383						1						933
营业收入						890						93						15						998
权益法投资的收益(亏损)						11						(8)						—						3
扣除资本化后的利息支出						269						14						27						310
所得税支出(福利)						152						28						(11)						169
资本支出						1,610						1,122						3						2,735
调整后净收益						465						193						(17)						640
截至2019年12月31日
财产、厂房和设备						15,829						9,357						10						25,196
权益法投资						139						506						—						645
总资产						$	23,239					$	13,152					$	(1,997)					$	34,394

(a)包括公司和分部间抵消。

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截至2018年12月31日止年度的分部信息包括：

截至2018年12月31日止的年度						网络						可再生能源						其他(A)						AVANGRID合并
(百万)
收入--外部						$	5,304					$	1,136					$	37					$	6,477
收入-部门间						6						2						(8)						—
待售资产损失						—						—						16						16
折旧及摊销						503						352						—						855
营业收入						968						132						16						1,116
权益法投资的收益(亏损)						13						(3)						—						10
扣除资本化后的利息支出						260						33						10						303
所得税支出(福利)						167						(32)						32						167
资本支出						1,370						407						—						1,777
调整后净收益						$	481					$	182					$	13					$	676

(a)包括公司、天然气和分部间抵消。

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度调整后净利润与AVANGRID应占净利润的对账如下：

截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018
(百万)
Avangrid，Inc.的调整后净利润						$	625					$	640					$	676
调整：
重组费用（1）						(6)						(6)						(4)
按市值计价调整--可再生能源(2)						(5)						76						(25)
持有待售计量损失（3）						—						—						(16)
税法的影响（4）						—						—						(46)
重新供电加速折旧（5）						(9)						(33)						(3)
COVID-19的影响（6）						(29)						—						—
合并成本（7）						(6)						—						—
法律和解-天然气储存（8）						(5)						—						—
调整对所得税的影响						16						(10)						(6)
天然气储存，不含税（8）						—						—						11
归因于Avangrid，Inc.的净利润						$	581					$	667					$	587

(1)重组和遣散相关费用涉及重组行动产生的成本，涉及最初有针对性的自愿裁员，以及我们腾出租赁计划中的相关成本（主要是网络部门），以及实施降低成本和实现可持续增长的举措的成本（见注27 -重组和遣散相关费用-了解更多详细信息）。

(2)按市值计价盈利与可再生能源与电力和天然气相关的衍生工具公允价值变化对盈利的影响有关。

(3)代表与承诺出售天然气贸易和储存业务计划相关的持作出售的资产和负债计量的损失。

(4)代表美国联邦政府于2017年12月22日颁布的税法对递延所得税余额计量的影响。

(5)代表为可再生能源风电场重新供电而产生的加速折旧金额。

(6)代表与COVID-19大流行相关的成本。

(7)发生的合并前成本。

(8)在与AVANGUID净利润的对账中删除了天然气活动的影响。

注25。关联方交易

我们从事的关联方交易通常按成本计费，并根据适用的州和联邦委员会法规。

152

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截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的关联方交易分别包括：

截至十二月三十一日止的年度，						2020												2019												2018
(百万)						销售到						之采购额						销售到						之采购额						销售到						之采购额
伊伯德罗拉，SA						$	1					$	(43)					$	1					$	(42)					$	1					$	(38)
Iberdrola Renovables Energia，SL						$	—					$	(9)					$	—					$	(9)					$	—					$	(14)
Iberdrola Financiación，SA						$	—					$	(7)					$	—					$	(3)					$	—					$	(3)
Vineyard Wind						$	9					$	—					$	13					$	—					$	3					$	—
伊伯德罗拉解决方案						$	2					$	—					$	1					$	—					$	—					$	—
Iberdrola Energia Monterrey，SA de C.V.						$	—					$	—					$	—					$	—					$	3					$	—
Iberdrola加拿大能源服务有限公司						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	(5)
其他						$	—					$	—					$	1					$	(3)					$	2					$	(5)

除了上述收益表项目外，我们还从Siemens-Gamesa购买了风电场涡轮机，Iberdrola在该公司拥有一个 8.1%的所有权权益，直到Iberdrola于2020年2月出售其权益。出售后，涡轮机购买不再被视为关联方交易。Siemens-Gamesa被视为关联方时交易的资本化金额为美元11百万美元和美元18截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的关联方余额分别包括：

截至12月31日，						2020												2019
(百万)						欠款人						欠…的						欠款人						欠…的
伊伯德罗拉，SA						$	2					$	(43)					$	1					$	(42)
伊伯德罗拉金融						$	—					$	(6)					$	—					$	(3)
西门子-加梅萨（a）						$	—					$	—					$	—					$	(18)
Vineyard Wind						$	4					$	—					$	5					$	—
伊伯德罗拉解决方案						$	5					$	—					$	—					$	—
其他						$	1					$	(1)					$	4					$	(1)

(A)在2020年2月Iberdrola出售其在西门子-Gamesa的权益后，与西门子-Gamesa的交易不再被视为关联方。

与我们的大股东Iberdrola的交易主要涉及提供和分配公司服务和管理费。所有可以特别分配的费用，在可能的范围内，都直接计入接受此类服务的公司。在向AVANGRID的两家或更多公司提供Iberdrola公司服务的情况下，直接费用后的任何剩余成本都将使用商定的成本分配方法进行分配，以分配此类成本。我们认为，采用的分配方式是合理的。有关Iberdrola贷款的讨论，请参见附注10。

AVANGRID作为Iberdrola集团的一部分管理其整体流动性状况，并与一家金融机构以及Iberdrola集团的某些成员签订了流动性协议。在满足AVANGRID及其子公司的流动性要求后，剩余的现金盈余可以存入金融机构。存款，或信贷余额，作为流动性协议其他各方的借方余额的抵押品。2020年12月31日和2019年12月31日的余额为美元。0及$150分别为100万美元。

AVANGRID与Iberdrola集团的一家公司Iberdrola Financiacion，S.A.U有一项信贷安排。该设施的限额为$。500100万美元，2023年6月18日到期。AVANGRID支付以下费用：10.5该贷款利率每年增长1个基点。截至2020年12月31日和2019年12月31日，均有不是在这项信贷安排下的未偿还金额。

我们与Iberdrola Solutions，LLC签订了一份双边付款票据协议，该公司的应收票据余额为#美元。51000万美元和300万美元0截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度。可再生能源与Iberdrola Solutions签订了财务远期电力合同，以对冲德克萨斯州可再生能源的商业风能敞口。

有关与我们的权益法被投资人的交易信息，请参阅附注22-权益法投资。

没有为任何关联方应收款或应付款提供或收到任何担保。这些余额是无担保的，通常以现金结算。对正常的商业交易不收取利息，但对未偿还贷款余额收取利息。曾经有过不是对任何关联余额进行减值或拨备。

153

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注26。基于股票的薪酬

AvangridInc.修订和重新修订的综合激励计划(本计划)规定，除其他外，发行绩效股票单位(PSU)、限制性股票单位(RSU)和幻影股票单位(幻影股票)。截至2020年12月31日，股票薪酬计划授权的股份总数为2,500,000.

绩效股票单位

2016年间，1,298,683AVANGRID的某些官员和员工被授予绩效股票单位(PSU)。2017、2018和2019年，增加了85,759, 75,350和3,881根据该计划，AVANGRID的高级管理人员和员工分别获得了PSU，业绩是根据2016至2019年期间的某些业绩和基于市场的指标衡量的。

在授予日，PSU的公允价值为$31.80每股，按直线计算，在大约七年了以预期成绩为基础。PSU的公允价值是使用估值技术来预测未来可能的股价，采用AVANGRID和行业公司的加权平均历史股价波动性，在授予日等于零息美国国库券收益率的无风险利率，以及根据最近的季度股息支付和截至授予日的股票价格计算的相应股息收益率的减少量来确定的。

2020年2月，总数为208,268不计适用税款的PFA根据与2016年至2019年计划相关的某些绩效指标的实现而被批准为参与者赚取的，并于以下日期支付 三2020年、2021年和2022年同等分期付款（扣除适用税款）。其余未归属的PSU已被没收。2020年5月， 42,777发行普通股是为了支付第一笔分期付款和2,605从最初批准的NSO总数中没收了NSO。

限售股单位

2018年6月和10月，根据AvangridInc.综合激励计划二限制性股票单位(RSU)奖励60,000和8,000分别向AVANGRID的某些军官发放了RSU。RSU全部归属于一每个奖项的分期付款时间分别为2020年6月和12月，但受赠人必须在适用日期前继续受雇于AVANGRID。授予日的公允价值是根据#美元的价格确定的。50.402018年6月奖项的每股收益和$47.592018年10月奖项的每股收益。2020年6月，60,000RSU的，加上在归属期间应计的股息等价物，结算为#美元。3百万现金。

2020年8月， 5,000向AVANGRID的一名军官发放了RSU。RSU归于三2021年、2022年和2023年的等额分期付款，前提是受赠人在适用的归属日期之前继续受雇于AVANGRID。授予日的公允价值是根据#美元的价格确定的。48.99每股。

虚拟共享单位

2020年3月18日，167,060幻影的股票被授予了AVANGRID的某些高管和员工。这些奖项将授予三在2020年、2021年和2022年以等额分期付款结算，现金金额等于幻影股份数量乘以AVANGRID普通股在各自归属日期的收盘价，但须继续受雇。这些奖励的负债是根据AVANGRID普通股在每个报告日至结算日的收盘价来衡量的。2020年6月，美元2根据这项计划，支付了100万英镑来支付第一笔分期付款。截至2020年12月31日，总负债为美元2100万美元，包括在其他流动和非流动负债中。

包括在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合损益表的“运营和维护”中的股票薪酬支出总额为#美元。14百万，$3百万美元和美元2分别为百万。截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，股票薪酬安排确认的所得税福利总额为美元4百万，$1百万美元和美元1分别为100万美元。

154

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截至2020年12月31日，AVANGRID未归属的PSU和RSU的状态以及截至2020年12月31日财年的变化摘要如下：

						PSU和RSU数量						加权平均授出日期公允价值
非既得余额-2019年12月31日						1,274,280						$	32.83
授与						6,691						$	49.20
被没收						(997,088)						$	31.80
既得						(141,716)						$	41.44
非既有余额-2020年12月31日						142,167						$	32.42

截至2020年12月31日，未归属的PSE、RSU和幻影股份的未确认成本总额为美元3万确认NSO、RSU和幻影股份成本的加权平均期大约为 2好几年了。

年内授予的受限制单位的加权平均授予日期公允价值为美元49.20截至2020年12月31日止年度的每股收益。

注27.重组和分期付款相关费用

2017年，我们宣布了初步的目标自愿裁员，主要是在网络部门。这些行动主要包括：通过在不同领域的自愿计划减少我们的劳动力，以更好地使我们的人力资源与业务需求和优先事项保持一致；重组我们的人力资源职能，以大幅整合康涅狄格州的人力资源，以及腾出租约和重新安置员工的相关成本；以及减少我们的信息技术劳动力，以更多地使用外部服务来运营、支持和开发系统。2019年，我们宣布了旨在降低成本和实现可持续增长的整个公司的变革，包括对公司某些领域的外包和内包，以及有助于提高效率和降低成本的技术举措。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，这些决定和交易导致重组费用为2百万，$4百万美元和美元3分别用于遣散费，并列入合并损益表中的“业务和维护”。综合损益表中的“折旧和摊销”包括#美元。4百万美元和美元2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，分别用于重组活动。在2020年12月31日终了年度，在“其他流动负债”和“其他负债”中记录的遣散费和租赁重组费用准备金包括：

截至12月31日止年度，						2020
						(百万)
期初余额						$	5
重组和遣散费相关费用						2
付款						(4)
期末余额						$	3

注28.后续事件

比阿特丽斯·科文生前不可撤销信托，由其授权受托人罗伯特·科文诉Iberdrola，S.A.等人主持。艾尔

2021年1月8日，比阿特丽斯·科文生前不可撤销信托基金通过其授权受托人罗伯特·科文向纽约州威斯切斯特县最高法院提起诉讼，指控被告Iberdrola和公司董事会成员以及公司名义上是被告，涉及诉状中的某些指控。起诉书指控Iberdrola和公司董事会成员违反了某些受托责任，涉及公司与Iberdrola于2015年12月16日签订的股东协议中规定的Iberdrola存在的某些优先购买权，以及这些权利的约束性。我们无法预测这件事的结果。

2021年2月15日，1,181,031根据该计划，AVANGRID的某些官员和员工获得了PSU，并根据2021年至2022年业绩期间的某些业绩和基于市场的指标来衡量业绩。PSU将在#年支付三扣除适用税后，2023年、2024年和2025年的等额分期付款。

2021年2月16日，AVANGRID董事会宣布季度股息为美元0.44每股其普通股。该股息于2021年4月1日支付给2021年3月5日营业结束时登记在册的股东。

155

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附表一-母公司财务报表

AVANGrid，Inc.（PARST）

牧场的浓缩财务信息

损益表

截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度

截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018
(百万)
营业收入						$	—					$	—					$	—
运营费用
运营费用						10						3						3
所得税以外的其他税种						(11)						(12)						(11)
总运营费用						(1)						(9)						(8)
营业收入						1						9						8
其他收入
其他收入						35						59						48
子公司权益收益						641						678						596
利息支出						(109)						(93)						(56)
所得税前收入						568						653						596
所得税(福利)费用						(13)						(14)						9
净收入						$	581					$	667					$	587

请参阅附表I的随附注释。

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附表一-母公司财务报表

AVANGrid，Inc.（PARST）

牧场的浓缩财务信息

全面收益表

截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度

截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018
(百万)
净收入						$	581					$	667					$	587
子公司其他综合损失						(16)						(11)						(25)
综合收益						$	565					$	656					$	562

请参阅附表I的随附注释。

157

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附表一-母公司财务报表

AVANGrid，Inc.（PARST）

牧场的浓缩财务信息

资产负债表

截至2020年12月31日和2019年12月31日

截至12月31日，						2020						2019
(百万)
资产
流动资产
现金和现金等价物						$	1,438					$	146
应收附属公司账款						124						22
子公司应收票据						1,489						2,529
预付款和其他流动资产						357						—
流动资产总额						3,408						2,697
对子公司的投资						18,356						16,812
其他资产
递延所得税						388						374
其他						3						3
其他资产总额						391						377
总资产						$	22,155					$	19,886
负债
流动负债
债务的当期部分						$	—					$	456
应付票据						308						561
应付给子公司的票据						1,375						1,674
应付账款和应计负债						12						2
应付给子公司的账款						9						7
应计利息						9						10
应计利息子公司						10						18
应付股息						136						136
应计税金						—						24
流动负债总额						1,859						2,888
非流动债务						2,087						1,808
与附属公司的非流动债务						3,000						—
总负债						6,946						4,696
权益
股东权益：
普通股						3						3
额外实收资本						13,665						13,660
库存股						(14)						(12)
留存收益						1,666						1,634
累计其他综合损失						(111)						(95)
总股本						15,209						15,190
负债和权益总额						$	22,155					$	19,886

请参阅附表I的随附注释。

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附表一-母公司财务报表

AVANGrid，Inc.（PARST）

牧场的浓缩财务信息

现金流量表

截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度

截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018
(百万)
经营活动中使用的现金净额						$	(142)					$	(1,299)					$	(323)
投资活动产生的现金流
子公司应收票据						(73)						633						462
对子公司的投资						(591)						(399)						(48)
子公司投资的资本回报						419						433						116
其他投资						(300)						—						—
投资活动提供的现金净额(用于)						(545)						667						530
融资活动产生的现金流
（偿还）应付子公司短期票据收款，净额						(14)						107						246
（还款）短期应付票据收据						(253)						(27)						82
非流动债务收益						744						1,243						—
与关联公司的非流动债务收益						3,000						—						—
偿还非流动债务						(950)						—						—
普通股回购						(2)						—						(4)
普通股发行						(1)						—						(2)
已支付的股息						(545)						(545)						(537)
由融资活动提供(用于)的现金净额						1,979						778						(215)
现金及现金等价物净增(减)						1,292						146						(8)
现金和现金等价物，年初						146						—						8
现金和现金等价物，年终						$	1,438					$	146					$	—

补充现金流信息
支付利息的现金						$	111					$	85					$	55
缴纳(退还)所得税的现金						$	65					$	43					$	55

请参阅附表I的随附注释。

注1.请注意陈述的基础

AvangRid，Inc.(AVANGRID)是一家控股公司，我们通过子公司开展几乎所有的业务。我们几乎所有的合并资产都由子公司持有。因此，我们的现金流和履行义务的能力在很大程度上取决于我们子公司的收益，以及它们以股息、贷款或垫款或偿还贷款和垫款的形式向我们分配或以其他方式向我们支付收益的情况。我们的简明财务报表和相关脚注是根据S-X法规210.12-04的规定编制的。我们的简明财务报表应与AVANGRID及其子公司(AVANGRID集团)的综合财务报表及其附注一起阅读。

AVANGRID间接或直接拥有我们重要子公司的所有所有权权益。AVANGRID依靠我们子公司的股息或贷款为我们的主要股东提供股息资金。

AVANGRID的重要会计政策与AVANGRID集团的政策一致。就这些简明财务报表而言，AVANGRID的全资和多数股权子公司是根据我们在子公司净资产中所占的比例进行记录的。

AVANGRID将提交综合联邦所得税申报表，其中包括我们所有子公司2020年纳税期的应税收入或亏损。每个子公司都被视为合并集团的成员并确定其当前

159

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和递延税款分别进行，并根据AVANGRID与我们的会员之间的税收分享协议，每年直接与AVANGRID结算其当前的税务负债或福利。

对前期的非实质性更正

我们的子公司已经确认了各种主要与财产、厂房和设备相关的非实质性修正，以及源于前期的递延税项负债。AVANGRID确定，更正的累积影响对以前发布的财务报表中的运营结果、财务状况或现金流量没有重大影响，因此，不需要对AVANGRID先前提交的精简财务信息进行修订。然而，我们已对这些财务报表中包括的前几个期间进行了修订，以反映这些非实质性的更正。这些修正导致减少了#美元。331000万美元和300万美元82019年12月31日终了年度和2018年12月31日终了年度损益表中的股权收益和净收入分别为1.3亿美元和1美元47截至2019年12月31日，资产负债表中的留存收益和对子公司的投资减少了100万。截至2018年12月31日，这一修正使留存收益减少了600万美元。此次修订对截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的经营活动提供的现金净额没有净影响。

建议与Pnmr合并

2020年10月20日，AVANGRID、新墨西哥州的PNM Resources，Inc.和AVANGRID(Merger Sub)的全资子公司新墨西哥州的NM Green Holdings，Inc.签订了一项合并协议和计划(合并协议)，根据该协议，Merger Sub预计将与PNMR合并并并入PNMR，而PNMR将作为AVANGRID(合并)的直接全资子公司继续存在。根据合并协议，除(I)由AVANGRID、Merger Sub、PNMR或AVANGRID或PNMR的任何全资附属公司所拥有的已发行及已发行的PNMR普通股(PNMR普通股)(除(I)由AVANGRID、Merger Sub、PNMR或AVANGRID或PNMR的任何全资附属公司拥有，并将在合并完成时自动注销)及(Ii)由未投票赞成或书面同意合并的持有人所持有的PNMR普通股(有权并已要求支付该等股份的公允价值的持有人)外，在合并完成时，将转换已发行及流通股(PNMR普通股)。有权获得$50.30现金(合并对价)。

合并(完成)的完成取决于某些常规成交条件的满足或放弃，包括但不限于，至少有权就合并协议投票的PNMR普通股已发行股票的多数持有者批准合并协议，对PNMR没有任何重大不利影响，获得某些必要的监管批准(包括德克萨斯州公用事业委员会(PUCT)、新墨西哥州公共管理委员会(NMPRC)、联邦能源管制委员会(FERC)、联邦通信委员会(FCC)、美国外国投资委员会(CFIUS)的批准，核管理委员会(NRC)和根据1976年哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案获得批准)，四角剥离协议(定义如下)完全有效，所有与之相关的适用监管备案正在进行，以及不超过15%的已发行普通股有效行使持不同政见者的权利。2021年2月12日，PNMR的股东批准了拟议中的合并。目前预计合并将在2021年下半年完成。

合并协议还包含PNMR、AVANGRID和Merge Sub的陈述、担保和契诺，这是此类交易的惯例。此外，除其他事项外，合并协议还包含一项公约，要求PNP在交易完成前签订协议(Four Corners剥离协议)，规定退出Four Corners发电厂的所有所有权权益，并提交所需的文件，所有这些都是为了使这种退出的结束日期不晚于2024年12月31日。

关于合并，Iberdrola，S.A.已向AVANGRID提供一份承诺函(Iberdrola资金承诺函)，根据该承诺书，Iberdrola已单方面同意向AVANGRID提供或安排向AVANGRID提供完成合并所需的资金，包括支付合并总对价。如果AVANGRID希望根据Iberdrola融资承诺书进行融资交易以支付合并对价，则任何此类交易的具体条款将在Iberdrola和AVANGRID之间按公平原则进行谈判，并且必须获得(I)AVANGRID董事会独立委员会多数成员和(Ii)AVANGRID董事会多数成员的批准。根据该承诺函的条款，Iberdrola S.A.已同意与AVANGRID谈判任何交易的具体条款，以迅速和真诚地实现此类资金承诺，目标是这些条款在商业上是合理的，并得到AVANGRID的批准。AVANGRID和Merge Sub根据合并协议承担的义务不以AVANGRID获得融资为条件。

合并协议规定了某些惯常的终止权利，包括如果合并在2022年1月20日或之前没有完成，任何一方都有权终止合并协议(受三个月如果除与获得监管批准有关的条件外，关闭前的所有条件都已满足，则任何一方均可延期

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满意或放弃)。合并协议还规定，在某些特定情况下终止合并协议时(包括如果AVANGRID因PNC董事会的建议改变而终止合并协议，或如果PNC终止合并协议以接受更好的提议(定义见合并协议))，PNC将被要求向AVANGRID支付#美元的终止费。130百万美元。此外，合并协议规定：(I)如果合并协议的任何一方由于监管结束条件的失败而终止合并协议，并且该失败是由于AVANGRID违反其监管契约所致，或者(Ii)AVANGRID在所有结束条件已经满足时未能完成关闭，并且根据合并协议它有义务这样做，则在任何一种情况下，在合并协议终止时，AVANGRID将被要求向PNMR支付#美元的终止费184百万美元作为唯一和唯一的补救措施。在涉及违反合并协议的某些特定情况下终止合并协议时，PNMR或AVANGRID将被要求偿还另一方合理和有文件记录的费用和开支，最高可达$10百万美元(这笔金额将贷记任何适用的终止费的支付并与之抵销)。

注2.普通股

截至2020年12月31日，AVANGRID股本包括 500,000,000授权的普通股股份， 309,794,917已发行及已发行股份309,077,300流通股，81.5其中%的股份由Iberdrola拥有，每个股份的面值为#美元。0.01，普通股总价值为美元3百万美元和额外支付的资本美元13,665万截至2019年12月31日，AVANGRID股本包括 500,000,000授权的普通股股份， 309,752,140已发行及已发行股份309,005,272流通股，81.5其中%由Iberdrola拥有，每张面值为美元0.01，普通股资本总价值为美元3百万美元和额外支付的美元13,660万截至2020年和2019年12月31日，我们已 413,782和485,810分别以信托形式持有的普通股和不是已发行的可转换优先股。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，我们发行了 42,777和0分别发行普通股股份并发行 72,028和0分别以信托方式持有的普通股，每股面值为美元0.01. 2021年1月期间，我们发布了 292,594信托持有的普通股股份。

我们与摩根大通证券有限责任公司维持回购协议。(JPM)根据该规定，JPM将不时代表AVANGRID收购AVANGRID的普通股股份。股票回购计划的目的是允许AVANGrid将Iberdrola的相对所有权百分比维持在 81.5%.股票回购计划可随时在通知后暂停或终止。2020年5月， 42,777根据股票回购计划回购了股票。截至2020年12月31日，共有 303,835股票已在公开市场上回购，所有这些股票均被列为AVANGrid库藏股。截至2020年12月31日，所有回购的总成本（包括佣金）为美元14百万美元。

2021年2月16日，AVANGRID董事会宣布季度股息为美元0.44每股其普通股。该股息于2021年4月1日支付给2021年3月5日营业结束时登记在册的股东。

注3。--长期债务

2017年，AVANGRID发行了美元600百万美元ITS本金总额3.15% 2024年到期的票据。

2019年5月16日，AVANGrid发行$750百万美元ITS本金总额3.80% 2029年到期的票据。发行收益用于全部或部分为一个或多个符合条件的可再生能源发电设施融资和/或再融资。价格折扣和发行相关费用后的发行净收益为美元743百万美元。

2020年4月9日，AGR发行了美元750 2025年到期的无担保票据本金总额为百万美元，固定利率为 3.20%.价格折扣和发行相关费用后的发行净收益为美元7441000万美元。

Iberdrola贷款

于2020年12月14日，AVANGRID与Iberdrola签订集团内贷款协议，向AVANGRID提供本金总额为#美元的无担保次级贷款3,000百万美元(Iberdrola贷款)。

Iberdrola贷款的利息为(I)2020年12月16日至2021年6月15日，利率为0.20%，这增加了一在Iberdrola贷款期限的第一个月后每个月基点，最高利率为0.25%，及(Ii)自2021年6月16日起至按AVANGRID于彭博公布的权益资本成本全数偿还Iberdrola贷款及任何应计及未付利息为止。利息按月支付，拖欠。

AVANGRID必须在AVANGRID参与的某些股权发行或AVANGRID控制权变更时全额偿还Iberdrola的贷款。此外，在2021年6月15日或之后，五在向Iberdrola发出工作日通知后，如果AVANGRID的业务计划发生变化，AVANGRID可以自愿全部或部分偿还Iberdrola贷款和任何应计和未支付的利息，而无需预付溢价或罚款。

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不再需要Iberdrola贷款。集团内部贷款协议包含某些惯常的肯定和否定公约以及违约事件。

截至2020年12月31日，由于我们不打算用流动资产偿还Iberdrola贷款，Iberdrola贷款没有目前的到期日，并被计入我们浓缩资产表上的“与联属公司的非流动债务”。Iberdrola贷款的收益为#美元1,4381000万美元和300万美元300截至2020年12月31日，我们的简明资产负债表中分别有4,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元现金及现金等价物及“预付款项及其他流动资产”。剩余的收益减少了我们的商业票据余额。

说明4. 子公司支付的现金股息

子公司支付的现金股息如下：

截至十二月三十一日止的年度，						2020						2019						2018
(百万)
AVANGRID网络						$	419					$	433					$	116

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，AVANGRID向Networks注资了美元590百万，$158百万美元和美元50分别为100万美元。

2020年和2019年，AVANGRID录得净非现金贡献和股息为美元423百万美元和美元219其子公司的应收票据和应付票据的账户余额分别为零。

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第九项。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。

没有。

第9A项。控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下，评估了截至本年度报告10-K表格所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法或交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至该日期，我们的披露控制和程序有效，可以提供合理的保证，即公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已(I)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，(Ii)积累并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。

关于财务报告内部控制的管理报告

AVANGRID的管理层负责按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。AVANGRID的财务报告内部控制系统旨在为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。AVANGRID对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：

1.与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；

2.根据美国公认会计原则，提供必要的交易记录，以便编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及

3.提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获得、使用或处置公司资产的行为。

由于固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

AVANGRID管理层评估了截至2020年12月31日AVANGRID财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)(“COSO”)在“内部控制--综合框架”中提出的标准。基于这一评估，管理层确定我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。

我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所已经发布了一份关于公司财务报告内部控制的审计报告，该报告见于本10-K表格第二部分第8项。

内部控制的变化

在截至2020年12月31日的季度内，根据《交易所法案》第13a-15(D)和15d-15(D)条要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目9B。其他信息。

没有。

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第三部分

 

 

第10项。董事、高管和公司治理。

有关本公司行政人员的资料，请参阅本年度报告表格10-K的第I部分。本项目需要的其他信息参考我们为2021年股东周年大会提交的委托书，该委托书将在截至2020年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。

第11项。高管薪酬。

本项目所要求的信息是参考我们提交给美国证券交易委员会的2021年股东周年大会委托书纳入的，该委托书将在截至2020年12月31日的财政年度的120天内提交。

第12项。若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。

本项目所要求的信息是参考我们提交给美国证券交易委员会的2021年股东周年大会委托书纳入的，该委托书将在截至2020年12月31日的财政年度的120天内提交。

第13项。某些关系和相关交易，以及董事的独立性。

本项目所要求的信息是参考我们提交给美国证券交易委员会的2021年股东周年大会委托书纳入的，该委托书将在截至2020年12月31日的财政年度的120天内提交。

第14项。首席会计师费用及服务费。

本项目所要求的信息是参考我们提交给美国证券交易委员会的2021年股东周年大会委托书纳入的，该委托书将在截至2020年12月31日的财政年度的120天内提交。

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第IV部

 

 

第15项。展品和财务报表明细表。

a）以下文件构成本10-K表格年度报告的一部分：

1.财务报表--我们的合并财务报表列于第二部分第8项“财务报表和补充数据”下。

2.财务报表明细表--我们的财务报表明细表载于第二部分第8项“财务报表和补充数据”。

3.物证--下列文书和文件作为物证列入本报告。

展品编号						展品说明
2.1						协议和合并计划，日期为2015年2月25日，由Avangrid，Inc.(前Iberdrola USA，Inc.)、Green Merger Sub，Inc.和UIL Holdings Corporation(通过引用作为附件2.1包含在我们于2015年7月17日提交给美国证券交易委员会的S-4表格注册声明中的委托书/招股说明书附件A而合并)。
2.2						PNM Resources，I Inc.，AvangridInc.和NM Green Holdings，Inc.之间的合并协议和计划，日期为2020年10月20日(通过引用附件2.1并入本文，以形成2020年10月21日提交给美国证券交易委员会的8-K文件)。
3.1						Avanggrid，Inc.的公司注册证书(在此通过引用附件3.2合并到2015年12月18日提交给证券交易委员会的Form 8-K)。
3.2						Avangrid，Inc.修订和重述的章程（参考AVANGRID于2017年8月1日向美国证券交易委员会提交的截至2017年6月30日的季度10-Q表格季度报告的附件3.1纳入本文）。
4.1						普通股证书样本(2015年10月21日向美国证券交易委员会提交的S-4/A表格，参照附件4.1并入本文)。
4.2						高级契约，日期为2010年10月7日，由UIL控股公司和纽约梅隆银行作为受托人(通过参考UIL控股公司于2010年10月7日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告的附件4.1而合并)。
4.3						第一补充契约，日期为2010年10月7日，由UIL控股公司和纽约梅隆银行作为受托人(通过参考UIL控股公司于2010年10月7日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告的附件4.2而合并)。
4.4						第二补充公司，日期为2015年12月16日，由UIL控股公司、Green Merger Sub，Inc.和纽约梅隆银行作为受托人(通过参考2015年12月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格4.2合并在此)。
4.5						第三补充契约，日期为2016年12月19日，由AvangridInc.、UIL Holdings Corporation和纽约梅隆银行作为受托人(通过参考AVANGRID于2017年3月10日提交给美国证券交易委员会的截至2016年12月31日的财年10-K表格年度报告附件4.5而合并)。
4.6						本公司与作为受托人的纽约梅隆银行之间的契约，日期为2017年11月21日(本文通过参考2017年11月21日提交给美国证券交易委员会的附件4.1至Form 8-K而合并)。
4.7						第一补充契约，日期为2017年11月21日，由公司和作为受托人的纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人(在此通过参考附件4.2合并而于2017年11月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格)。

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展品编号						展品说明
4.8						代表这些票据的全球票据格式(通过参考2017年11月21日提交给美国证券交易委员会的附件4.3至Form 8-K并入本文)。
4.9						第二补充契约，日期为2019年5月16日，由Avangrid，Inc.和纽约梅隆银行作为受托人(通过参考2019年5月16日提交给美国证券交易委员会的表4.2将其合并为Form 8-K)。
4.10						第三补充契约，日期为2020年4月9日，由公司和作为受托人的纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人(在此通过引用附件4.2合并为2020年4月9日提交给美国证券交易委员会的8-K表格)。
4.11						代表票据的全球票据格式（包含在公司与纽约梅隆银行（作为受托人）于2020年4月9日签订的第三份补充契约中，并参考AVANGRID于2020年4月9日向SEC提交的当前8-K表格的报告附件4.2纳入本文）。
4.12						根据1934年《证券交易法》第12节注册的S证券公司简介(在此合并参考AVANGRID于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件4.9)。
10.1						股东协议，日期为2015年12月16日，由Avangrid，Inc.和Iberdrola，S.A.签订(通过参考2015年12月18日提交给美国证券交易委员会的附件4.1将其合并为Form 8-K)。
10.2						服务协议，日期为2014年1月1日，由Iberdrola USA，Inc.管理公司和Avangrid，Inc.(前身为Iberdrola USA，Inc.)签订(2015年7月17日向美国证券交易委员会提交的S-4表格，通过引用表10.2并入本文)。
10.3						Iberdrola Renewables Holdings，Inc.于2011年9月16日签订加入协议和Bank Mendes Gans NV（参考2015年7月17日向美国证券交易委员会提交的表格S-4的附件10.14纳入本文）。
10.4						与Iberdrola，SA高级官员和官员“2014-2016年战略奖金”规定相关的适用于美国参与者的条款及其公司集团（参考2015年9月9日向美国证券交易委员会提交的S-4/A表格附件10.20纳入本文）。†
10.5						2010年10月1日，Iberdrola USA Networks，Inc.(前身为Iberdrola USA，Inc.)罗伯特·Daniel·肯普签订的雇佣协议和Iberdrola USA Management Corporation(在此引用附件10.23以形成2015年9月9日提交给美国证券交易委员会的S-4/A)。†
10.6						罗伯特·Daniel·肯普与Avangrid，Inc.于2014年1月16日签订的服务合同(2015年9月9日提交给美国证券交易委员会的S-4/A表格，通过引用附件10.24并入本文)。†
10.7						R.于2008年3月1日签订的雇佣协议。Scott Mahoney和Iberdrola USA Management Corporation（原Energy East Management Corporation）（参考2015年9月9日向美国证券交易委员会提交的表格S-4/A的附件10.27纳入本文）。†
10.8						为Iberdrola及其集团公司提供企业服务的框架协议和2015年7月16日的接受声明(通过参考2015年7月17日提交给美国证券交易委员会的附件10.28并入本文以形成S-4)。
10.9						Iberdrola Renewables，LLC和Gamesa Wind US，LLC于2014年12月28日签订的设备供应协议(通过引用附件10.29并入本文，形成于2015年11月6日提交给美国证券交易委员会的S-4/A)。

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展品编号						展品说明
10.10						罗伯特·Daniel·肯普与Iberdrola USA Management Corporation(前身为Energy East Management Corporation)于2009年9月25日签署的协议和新闻稿(本文通过引用附件10.31并入，形成S-4/A于2015年9月9日提交给美国证券交易委员会)。†
10.11						Avanggrid，Inc.(前身为Iberdrola USA，Inc.)之间的赔偿协议格式及其董事和高级管理人员(在此引用附件10.32合并为S-4/A，于2015年10月21日提交给美国证券交易委员会)。†
10.12						UIL控股公司于2013年5月14日修订并重新制定的2008年股票和激励性薪酬计划(通过引用附件99.1并入本文，以形成2015年12月16日提交给证券交易委员会的S-8)。†
10.13						UIL控股公司递延补偿计划父系福利条款，日期为2008年8月4日(通过引用附件99.2并入本文，形成2015年12月16日提交给美国证券交易委员会的S-8)。†
10.14						UIL控股公司延期补偿计划非父辈福利条款，自2013年1月1日起修订和重述(通过引用附件99.3并入此处，形成2015年12月16日提交给美国证券交易委员会的S-8)。†
10.15						2008年8月4日修订和重新实施的统一电气控股公司控制权变更分离计划II(合并于此，参考统一电气控股公司截至2008年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.28a)。†
10.16						Avangrid，Inc.、AvangridService Company和James P.Torgerson之间的雇佣协议，日期为2016年1月1日(本文通过引用AVANGRID于2016年4月22日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入本文)。†
10.17						商业票据/存单发行和支付代理协议日期为2016年5月13日，发行人为AvangridInc.，美国银行为发行和支付代理(本文引用AVANGRID于2016年8月4日提交给美国证券交易委员会的截至2016年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。
10.18						作为发行商的Avangrate，Inc.与多家交易商之间的商业票据交易商协议表(通过参考AVANGRID于2016年8月4日提交给证券交易委员会的截至2016年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2而并入本文)。
10.19						绩效股票单位授予协议的形式（参考AVANGRID于2016年7月19日向SEC提交的8-K表格当前报告的附件10.1纳入本文）。†
10.20						Avangrid公司综合激励计划（参考2016年7月21日向SEC提交的S-8表格纳入本文）。†
10.21						Avangrid，Inc.之间的备用信用证协议未承诺信用额度，日期为2016年12月2日和法国农业信贷银行公司（参考AVANGUIDE于2017年3月10日向美国证券交易委员会提交的截至2016年12月31日财年的10-K表格年度报告的附件10.44，纳入本文）。
10.22						替代协议，日期为2016年12月19日，由UIL控股公司和Avangrigd，Inc.(通过参考AVANGRID于2017年3月10日提交给美国证券交易委员会的截至2016年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.45合并而成)。
10.23						修订和重新启动了Avangrate，Inc.综合激励计划(通过参考AVANGRID于2017年5月5日提交给美国证券交易委员会的截至2017年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.1并入本文)。†

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展品编号						展品说明
10.24						客户流动资金协议，日期为2017年12月1日，由AvangridInc.、美国银行、National Association、Iberdrola，S.A.、Iberdrola墨西哥公司、S.A.de C.V.和苏格兰电力有限公司签署(在此并入，参考AVANGRID于2018年3月26日提交给美国证券交易委员会的截至2017年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.37)。
10.25						承销协议，由AvangridInc.、BBVA Securities Inc.、BNP Paribas Securities Corp.、Citigroup Global Markets Inc.和Wells Fargo Securities，LLC签署，日期为2017年11月16日(本文通过引用附件1.1合并为Form 8-K，于2017年11月21日提交给美国证券交易委员会)。
10.26						Avangrid Renewables Holdings，Inc.和CCI U.S.Asset Holdings LLC于2018年1月31日签订的购买协议(本文引用AVANGRID于2018年5月3日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。
10.27						Avangrid Renewables Holdings，Inc.和Amphora Gas Storage USA，LLC于2018年2月16日签订的购买协议(本文引用AVANGRID于2018年5月3日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.2)。
10.28						Avangrid，Inc.和James P.Torgerson于2018年6月7日签署的限制性股票单位授予通知和协议(合并于此，参考AVANGRID于2018年8月2日提交给美国证券交易委员会的截至2018年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.1)。†
10.29						缅因州中部电力公司和NSTAR电力公司于2018年6月13日签订的输电服务协议(d/b/a Everource)(通过参考AVANGRID于2018年8月2日提交给证券交易委员会的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2而并入本文)。
10.30						缅因州中部电力公司、马萨诸塞州电力公司(d/b/a国家电网)和南塔基特电力公司(d/b/a国家电网)于2018年6月13日签署的输电服务协议(通过参考AVANGRID于2018年8月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.3而并入本文)。
10.31						缅因州中部电力公司和Fitchburg Gas&Electric Light Company(d/b/a Unitil)于2018年6月13日签订的输电服务协议(通过参考AVANGRID于2018年8月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4而并入本文)。
10.32						缅因州中部电力公司与总部能源服务公司(美国)于2018年6月13日签署的输电服务协议公司(在此引用AVANGRID于2018年8月2日提交给美国证券交易委员会的截至2018年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.5)。
10.33						缅因州中部电力公司与总部能源服务公司(美国)于2018年6月13日签署的输电服务协议公司(在此引用AVANGRID于2018年8月2日提交给美国证券交易委员会的截至2018年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.6)。
10.34						缅因州中部电力公司与总部能源服务公司(美国)于2018年6月13日签署的输电服务协议公司(在此引用AVANGRID于2018年8月2日提交给美国证券交易委员会的截至2018年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.7)。

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展品编号						展品说明
10.35						缅因州中部电力公司与总部能源服务公司(美国)于2018年6月13日签署的输电服务协议公司(在此引用AVANGRID于2018年8月2日提交给美国证券交易委员会的截至2018年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.8)。
10.36						循环信贷协议，日期为2018年6月29日，在Avanggrid，Inc.、纽约州电力天然气公司、罗切斯特天然气和电力公司、缅因州中部电力公司、联合照明公司、康涅狄格州天然气公司、南康涅狄格州天然气公司、伯克希尔天然气公司、不时与之相关的几个贷款人之间，摩根大通银行，N.A.作为三菱UFG银行有限公司的行政代理。作为联合文件代理，美国银行作为辛迪加代理，Banco Bilbao Vizcaya阿根廷银行纽约分行作为可持续发展代理，摩根大通银行，N.A.，美林，皮尔斯，芬纳-史密斯公司，MUFG银行，Ltd.，桑坦德银行，N.A.和西班牙对外银行证券作为联合牵头安排人和联合簿记管理人(在此合并，参考附件10.1至AVANGRID于2018年6月29日提交的当前8-K表格报告)。
10.37						道格拉斯·K·斯图弗与Avanggrid Management Company，LLC之间于2018年7月8日生效的雇佣协议(合并于此，参考AVANGRID于2018年7月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1)。†
10.38						高管可变薪酬计划(通过引用AVANGRID于2018年2月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1并入)。†
10.39						缅因州中部电力公司和NSTAR电气公司之间于2018年10月9日签署的输电服务协议第一修正案(d/b/a Everource)(通过参考2018年10月15日提交给美国证券交易委员会的附件10.1以8-K形式合并于此)。
10.40						缅因州中央电力公司、马萨诸塞州电力公司(d/b/a国家电网)和南塔基特电力公司(d/b/a国家电网)于2018年10月9日签署和之间的输电服务协议第一修正案(通过引用附件10.2并入本文，以形成于2018年10月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格)。
10.41						缅因州中部电力公司与费奇堡天然气和电灯公司之间于2018年10月9日签署的输电服务协议第一修正案(d/b/a Unitil)(通过参考2018年10月15日提交给美国证券交易委员会的附件10.3以8-K形式合并于此)。
10.42						修订和重新制定的高管可变薪酬计划(通过引用AVANGRID于2019年2月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。†
10.43						承销协议，日期为2019年5月14日，由Avanggrid，Inc.、法国农业信贷证券(美国)公司、MUFG Securities America Inc.、Citigroup Global Markets Inc.和Wells Fargo Securities，LLC签署(通过引用附件1.1并入本文，以形成2019年5月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格)。
10.44						Avangrid，Inc.、几家贷款人、瑞穗银行有限公司和丰业银行于2019年12月31日签署的定期贷款信贷协议(通过引用附件10.1合并于2020年1月7日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K)。
10.45						安东尼·马龙三世与联合照明公司于2004年3月30日签订的雇佣协议(合并于此，参考AVANGRID于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.51)。†
10.46						《雇佣协议第一修正案》，日期为2004年11月18日，由安东尼·马龙三世与联合照明公司签订(在此合并，参考AVANGRID于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.52)。†

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展品编号						展品说明
10.47						安东尼·马龙三世与联合照明公司于2008年8月4日签署的雇佣协议第二修正案(合并于此，参考AVANGRID于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.53)。†
10.48						安东尼·马龙三世和AvangridInc.于2016年9月20日签署的信函协议(在此合并，参考AVANGRID于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.54)。†
10.49						安东尼·马隆三世（Anthony Marone III）和Avangrid，Inc.之间的第二份修订和重述雇佣协议，日期为2020年5月4日。*
10.50						承销协议，日期为2020年4月7日，由Avanggrid，Inc.和BBVA Securities Inc.、BNP Paribas Securities Corp.、BofA Securities，Inc.和MUFG Securities America Inc.作为其中指定的几家承销商的代表签署和签订(本文通过参考附件1.1并入，以2020年4月9日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K为参考)。
10.51						Avangrigd管理公司和丹尼斯·V·阿里奥拉之间的雇佣协议，日期为2020年6月11日(在此合并，参考AVANGRID于2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1)。†
10.52						循环信贷协议，日期为2020年6月29日，由AvangridInc.、几个贷款方、瑞穗银行(Mizuho Bank，Ltd.)作为行政代理，以及丰业银行银行和毕尔巴鄂比兹卡亚银行阿根廷分行(Banco Bilbao Vizcaya阿根廷分行)作为联合银团代理(本文通过参考AVANGRID于2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.2而合并)。
10.53						对循环信贷协议的第2号修正案，日期为2020年6月29日，由AvangridInc.、纽约州电力和天然气公司、Rochester Gas and Electric Corporation、Central Maine Power Company、联合照明公司、康涅狄格州天然气公司、南康涅狄格州天然气公司、Berkshire Gas公司、几家银行和其他金融机构或实体不时签署，作为行政代理的摩根大通银行和作为辛迪加代理的美国银行，作为共同文件代理的MUFG银行和Santander Bank，N.A.和Banco Bilbao Vizcaya，阿根廷银行S.A.纽约分公司，作为可持续发展剂(通过引用AVANGRID于2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.3)，
10.54						对输电服务协议的第二修正案以及缅因州中部电力公司和NSTAR电气公司之间于2020年6月25日的转让同意书(d/b/a Everource)(通过引用AVANGRID于2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4并入本文)。
10.55						对输电服务协议的第二次修订以及缅因州中央电力公司、马萨诸塞州电力公司(d/b/a国家电网)和楠塔基特电力公司(d/b/a国家电网)之间于2020年6月25日的转让同意书(通过引用AVANGRID于2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.5并入本文)。
10.56						对输电服务协议的第二次修订以及缅因州中部电力公司与Fitchburg Gas and Electric Light Company之间于2020年6月25日的转让同意书(d/b/a Unitil)(通过参考AVANGRID于2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.6并入本文)。
10.57						缅因州中部电力公司和总部能源服务(美国)于2020年6月25日签署的输电服务协议第二修正案和转让同意书公司(在此引用AVANGRID于2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.7)。

170

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展品编号						展品说明
10.58						缅因州中部电力公司和总部能源服务(美国)于2020年6月25日签署的输电服务协议第二修正案和转让同意书Inc. (通过引用AVANGRID于2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.8并入本文)。
10.59						缅因州中部电力公司和总部能源服务(美国)于2020年6月25日签署的输电服务协议第二修正案和转让同意书公司(在此引用AVANGRID于2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.9)。
10.60						缅因州中部电力公司和总部能源服务(美国)于2020年6月25日签署的输电服务协议第二修正案和转让同意书公司(在此引用AVANGRID于2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.10)。
10.61						Avanggrid，Inc.和Iberdrola，S.A.于2020年12月14日签署的集团内贷款协议(本文通过引用附件10.1并入，以形成于2020年12月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格)。
21.1						注册人的重要子公司。*
23.1						Avangrid，Inc.的独立注册会计师事务所KPMG LLP的同意 *
31.1						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的规则13 a-14（a）和15 d-14（a）的首席执行官认证。*
31.2						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的规则13 a-14（a）和15 d-14（a）的首席财务官认证。*
32						首席执行官和首席财务官认证根据美国法典18第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。*
101.INS						内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH						内联XBRL分类扩展架构文档。*
101.CAL						内联XBRL分类扩展计算链接库文档。*
101.DEF						内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。*
101.LAB						内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。*
101.PRE						内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。*
104						该公司截至2019年12月31日的年度10-K表格年度报告的封面页，格式为Inline BEP，包含在附件101中。

*			现提交本局。

†			补偿计划或协议。

—			已请求对本文件的部分内容进行保密处理。本文件的省略部分已单独提交给美国证券交易委员会。

上述附件列表不包括定义Avangrid，Inc.某些长期债务持有人权利的工具。及其子公司，其中根据该工具授权发行的证券总额不

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超过Avangrid，Inc.总资产的百分之十（10%）。及其子公司合并;和Avangrid，Inc.特此同意应要求向SEC提供每份此类文书的副本。

第16项。表格10-K摘要。

没有。

172

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签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

Avangrid，Inc.

日期：

2021年3月1日

发信人：

/S/丹尼斯·V·阿里奥拉

丹尼斯·V·阿里奥拉

董事和首席执行官

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

签名

标题

日期

/S/丹尼斯·V·阿里奥拉

董事和首席执行官 (首席行政主任)

2021年3月1日

丹尼斯·V·阿里奥拉

/s/道格拉斯·K.斯图弗

首席财务官 (首席财务官)

2021年3月1日

Douglas K.斯图弗

/s/ Scott M.颤抖

控制器 (首席会计主任)

2021年3月1日

斯科特·M颤抖

/s/伊格纳西奥·S.加兰

董事会主席

2021年2月26日

伊格纳西奥·S·加拉恩

/s/ John E. Baldacci

董事

2021年2月26日

John E. Baldacci

/s/丹尼尔·阿尔凯恩·洛佩斯

董事

2021年2月26日

丹尼尔·阿尔凯恩·洛佩斯

/s/佩德罗·阿扎格拉·巴斯克斯

董事

2021年2月26日

佩德罗·阿扎格拉·布拉兹克斯

/s/罗伯特·达菲

董事

2021年2月26日

罗伯特·达菲

/s/特蕾莎·赫伯特

董事

2021年2月26日

特蕾莎·赫伯特

/s/帕特里夏·雅各布斯

董事

2021年2月26日

帕特里夏·雅各布斯

/s/约翰·L.勒西

董事

2021年2月26日

John L.勒西

/s/何塞·安赫尔·马拉·罗德里格斯

董事

2021年2月26日

何塞·安赫尔·马拉·罗德里格斯

/s/圣地亚哥·马丁内斯·加里多

董事

2021年2月26日

圣地亚哥·马丁内斯·加里多

/s/何塞·桑兹无敌舰队

董事

2021年2月26日

何塞·S？阿尔马达

/s/艾伦·D.所罗门蒙

董事

2021年2月26日

艾伦·D所罗门蒙

/s/伊丽莎白·蒂姆

董事

2021年2月26日

伊丽莎白·蒂姆

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